Source: https://www.investmentcheck.de/?fct=fonds&id=5232
Timestamp: 2020-08-14 01:28:39+00:00

Document:
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5
Der AIF wird in deutsche Bestandsimmobilien sowie deren Erhaltung, Sanierung sowie mögliche Ausbau- und Erweiterungsmaßnahmen investieren.
Erträge aus der Vermietung zu erwirtschaften, als auch Gewinne aus dem Verkauf der Immobilien zu erzielen.
www.proinvestorfonds.de/publikumsfonds.html#PI5
c3 fonds.concept Treuhandgesellschaft mbH
040-3576620
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PI Administrations GmbH
0911-91996-0
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PI Pro∙Investor Immobilienfonds 5 GmbH & Co. geschlossene Investment-KG
info@pi-gruppe.de
31.12.2023 (geplant)
31.500.000,00 Euro
63.400.000,00 Euro
Blindpool: Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung wurden noch keine Immobilien erworben und es wurden noch keine konkreten Objekte zum Ankauf ausgewählt.
Das Platzierungsvolumen kann auf 50 Mio. Euro aufgestockt werden.
Gesamtkapitalrückfluss: ca. 150,1 %
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 - Kurzinfo
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 - Nettoinventarwert Stand 15.06.2020
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 - Prognoserechnung
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 - Verkaufsprospekt
PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 - WAI Wesentliche Anlegerinformationen
23.07.2020 ▪ 30888:Presseanfrage zu Ihrer Ertragsprognose beim Angebot „PI Pro·Investor Immobilienfonds 5“
Bei dem Beteiligungsangebot handelt es sich um eine Investorengemeinschaft, deren Investitionsobjekte zum Zeitpunkt der Prospekterstellung noch nicht bekannt sind geschweige denn feststehen. So ist jede Prognoserechnung von einer Vielzahl von Annahmen derart geprägt, dass diese bereits am Tag der Erstellung keine Chance mehr hat, exakt so einzutreten. Vor diesem Hintergrund gibt es seit vielen Jahren Diskussionen darüber, ob die Prospektierung einer Prognoserechnung irreführend für den Anleger sein könnte und daher der Abdruck bzw. die Aushändigung unsachgemäß sei. Wir würden unserem Transparenzgrundsatz nach die Aufstellung und den Abdruck einer Prognoserechnung mit entsprechend auffälligem Hinweis darauf begrüßen, dass diese für den faktischen Verlauf der Anlage nur bedingt Aussagekraft entfalten kann. Tatsächlich mussten wir aber auf den Abdruck der Markt- und Zahlenteil aus dem Prospekt weiter verzichten. Die Prognoserechnung ist aber natürlich erstellt und wird jedem plausibilisierenden Vermittler auf Anforderung zur Verfügung gestellt. Das Dokument ist aber nach den Vorschriften des WpHG nicht als Werbeunterlage qualifiziert und daher nicht in dem Vermittlungsprozess einzusetzen.
Das Dokument ist nach den Vorschriften des WpHG nicht als Werbeunterlage qualifiziert und daher nicht in dem Vermittlungsprozess einzusetzen.
Selbstverständlich legen wir Investmentcheck die Berechnungen ebenso offen, wie wir unseren Vermittlern im Rahmen der Plausibilisierung zur vertraulichen Verwendung zur Verfügung stellen.
17.07.2020 ▪ 30873:Presseanfrage zu Ihrem Kapitalmarktangebot „PI Pro·Investor Immobilienfonds 5“
Es wurden noch keine Investition getätigt, da der Vertriebsstart erst kürzlich erfolgte. Der Fokus des PI Immobilienfonds 5 liegt auf Mittel- und Oberzentren, wie z.B. Essen, Viersen oder Wilhelmshaven. Alle Investitionen müssen sich dabei innerhalb der Anlagegrenzen, die in den Anlagebedingungen fest vorgegeben sind, bewegen. Regelung in §2 der Anlagebedingungen: Bei Festlegung der Anlagegrenzen stehen die konkreten Vermögensgegenstände noch nicht fest. Investitionen in Immobilien erfolgen nach dem Grundsatz der Risikomischung gemäß § 262 Abs.1 KAGB. Spätestens 18 Monate nach Beginn des Vertriebs muss die Fondsgesellschaft risikogemischt investiert sein. Bei der Auswahl der Vermögensgegenstände hat die AIFKVG die nachfolgend aufgeführten Anlagegrenzen zu berücksichtigen, wobei die Anlagegrenzen gemäß Nr. 3. – 7 nicht während der Dauer der Investitionsphase, gelten. Spätestens drei Jahre nach Beginn des Vertriebs sind die Anlagegrenzen einzuhalten. 1. Die Investitionen in die Vermögensgegenstände nach § 1 der Anlagebedingungen können direkt oder indirekt über Objektgesellschaften erfolgen. Die Objektgesellschaften haben ihren jeweiligen Sitz in der Bundesrepublik Deutschland. 2. Investitionen werden ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland und in Euro getätigt. 3. Mindestens 70 % des investierten Kapitals werden in Bestandsimmobilien, deren Erhaltungs- bzw. Sanierungsaufwendungen sowie mögliche Ausbau- oder Erweiterungsmaßnahmen investiert. 4. Mindestens 60 % des investierten Kapitals werden in Immobilien angelegt, die jeweils über mindestens 500 Quadratmeter Mietfläche verfügen oder die jeweils einen Verkehrswert von mindestens 1.000.000 Euro aufweisen. 5. Mindestens 60 % des investierten Kapitals wird in Wohnimmobilien investiert. Der Anteil wird nutzflächenbezogen ermittelt. 6. Maximal 40 % des investierten Kapitals wird in Gewerbeimmobilien, einschließlich der gewerblich genutzten Flächen bei gemischt genutzten Immobilien, investiert. Der Anteil wird nutzflächenbezogen ermittelt. 7. Nach Beendigung der Investitionsphase und vor Eröffnung des Liquidationsverfahrens gem. Punkt 8 dürfen maximal 30 % des investierten Kapitals dauerhaft in Bankguthaben gemäß § 1 Abs. 1.1 lit. c) gehalten werden. 8. Ab der Eröffnung des Liquidationsverfahrens der Fondsgesellschaft und bis zu dessen Abschluss können bis zu 100 % des investierten Kapitals dauerhaft in Bankguthaben gemäß § 1 Abs. 1.1 lit. c) gehalten werden.
Die jeweilige Immobilie muss dem Anlageziel des AIF dienen. Dementsprechend muss die Immobilie eine bestimmte Grundrentabilität aufweisen oder entsprechendes Wertschöpfungspotential bieten. Sollten diese und viele weitere Parameter passen, bedarf es einer sorgfältigen Prüfung, in der wirtschaftliche, technische und rechtliche Sachverhalte geprüft werden (DD). Abschließend erfolgt eine unabhängige externe Bewertung durch einen BaFin zugelassenen Immobilienbewerter, in welcher der Marktwert der jeweiligen Immobilie ermittelt wird. Der Kaufpreis, den der AIF dann bezahlt, darf den ermittelten Wert nicht überschreiten. Andernfalls darf die Immobilie nicht gekauft werden. Die durch die BaFin beaufsichtigte Verwahrstelle darf in einem solchen Fall keine Zahlung freigeben.
Der Gesetzgeber hat eine Regelung entwickelt, wonach der Fremdkapitalanteil der Höhe nach begrenzt ist. Für den PI Immobilienfonds 5 wurde diese Regelung in den Anlagebedingungen festgeschrieben. Vereinfacht ausgedrückt beträgt der Finanzierungsanteil rund 60% der Anschaffungskosten. Regelung in den Anlagebedingungen: § 3 Leverage und Belastungen 3.1 Für die Fondsgesellschaft dürfen Kredite bis zur Höhe von 150 % des aggregierten eingebrachten Kapitals und noch nicht eingeforderten zugesagten Kapitals der Fondsgesellschaft, berechnet auf der Grundlage der Beträge, die nach Abzug sämtlicher direkt oder indirekt von den Anlegern getragener Gebühren, Kosten und Aufwendungen für Anlagen zur Verfügung stehen, aufgenommen werden, wenn die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind. 3.2 Bei der Berechnung der vorgenannten Grenze sind Kredite, welche Gesellschaften im Sinne des § 261 Abs. 1 Nr. 3 KAGB aufgenommen haben, entsprechend der Beteiligungshöhe der Fondsgesellschaft zu berücksichtigen. 3.3 Die Belastung von Vermögensgegenständen, die zu der Fondsgesellschaft gehören, sowie die Abtretung und Belastung von Forderungen aus Rechtsverhältnissen, die sich auf diese Vermögensgegenstände beziehen, sind zulässig, wenn dies mit einer ordnungsgemäßen Wirtschaftsführung vereinbar ist und die Verwahrstelle den vorgenannten Maßnahmen zustimmt, weil sie die Bedingungen, unter denen die Maßnahmen erfolgen sollen, für marktüblich erachtet. Zudem darf die Belastung insgesamt 150 % des aggregierten eingebrachten Kapitals und noch nicht eingeforderten zugesagten Kapitals der Fondsgesellschaft, berechnet auf der Grundlage der Beträge, die nach Abzug sämtlicher direkt oder indirekt von den Anlegern getragener Gebühren, Kosten und Aufwendungen für Anlagen zur Verfügung stehen, nicht überschreiten. 3.4 Die vorstehenden Grenzen für die Kreditaufnahme und die Belastung gelten nicht während der Dauer des erstmaligen Vertriebs der Gesellschaft, längstens jedoch für einen Zeitraum von 18 Monaten ab Beginn des Vertriebs.
Nein, sämtliche zu erwerbende Immobilien werden von natürlichen oder juristischen Personen erworben, die nicht mit der PI-Gruppe verflochten sind. Dienstleistungen innerhalb der Gruppe werden ausschließlich im Rahmen der im Prospekt beschriebenen oder abzuschließenden Verträge erbracht z.B. Kapitaleinwerbung/ -beschaffung oder DD Leistungen.
Eine Rendite nach der IRR-Methode wird in unseren Verkaufsunterlagen nicht dargestellt. Wir stellen vielmehr auf die laufenden jährlichen Auszahlungen ab und weisen neben dem Gesamtrückfluss bezogen auf den Ausgabepreis (105%) einen linearen durchschnittlichen Jahresertrag aus. Dieser beträgt auf Basis der Prognoserechnung rund 6,5% p.a. vor Steuern.
Im Durchschnitt planen wir mit einem Einkaufsfaktor von 15,4 bzw. einer Ankaufsrendite von 6,49% bei einem identifizierten Wertschöpfungspotential von 20%, das z.B. aus Leerstand und/oder Mieterhöhungspotential gegeben sein kann. Bei höherem identifizierten Wertschöpfungspotential kann auch ein höherer Anschaffungspreis inkl. Erhaltungsaufwand gerechtfertigt sein.
Wir vertreiben unseren AIF in der Regel über freie Finanzvermittler mit Erlaubnis nach §34 f Nr.2. Die mit der Verwaltung beauftragte PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG verfügt über eine Erlaubnis nach dem KAGB als vollregulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft (§§20, 22 KAGB). Der AIF hat am 25.06.2020 von der BaFin die obligatorische Vertriebserlaubnis erhalten.
Ja, die Bildung eines Anlegerbeirates wird von PI und der KVG ausdrücklich unterstützt. Aufgabe des Beirates ist die Beratung und Kontrolle bzw. Überwachung der Geschäftsführung. Der Anlegerbeirat kann von den Mitgesellschaftern gewählt werden und soll aus drei natürlichen Personen bestehen, die wiederum selbst Gesellschafter des AIF sein müssen. Diese Vorschriften sind im Gesellschaftsvertrag des AIF entsprechend angelegt.
DEXTRO: Plausibilitätsprüfung und Stabilitätsrating: Gute Qualität, Note AA, RK 3 Weitere Analysen sind in der Entstehung. Das Angebot ist erst am 15.07.2020 in den Vertrieb gestartet!

References: §2
 § 262
 § 1
 § 1
 § 1
 § 3
 § 261
 §34