Source: https://es.scribd.com/doc/61019496/Tesis-de-Derecho-Mercantil-y-Bonos-Bancarios
Timestamp: 2017-05-25 11:04:43+00:00

Document:
ScribdExploreEXPLORE BY INTERESTSCareer & MoneyBusiness Biography & HistoryEntrepreneurshipLeadership & MentoringMoney ManagementTime ManagementPersonal GrowthHappinessPsychologyRelationships & ParentingReligion & SpiritualitySelf-ImprovementPolitics & Current AffairsPoliticsSocietyScience & TechScienceTechHealth & FitnessFitnessNutritionSportsWellnessLifestyleArts & LanguagesFashion & BeautyFood & WineHome & GardenTravelEntertainmentCelebrity Biography & MemoirPop CultureBiographies & HistoryBiography & MemoirHistoryFictionChildren’s & YAClassic LiteratureContemporary FictionHistorical FictionLGBTQ FictionMystery, Thriller & CrimeRomanceScience Fiction & FantasyBROWSE BY CONTENT TYPEBooksAudiobooksNews & MagazinesSheet MusicSubirIniciar sesiónRegistrarseOptionsJoinSign InUploadTesis de Derecho Mercantil y Bonos BancariosCargado por Kaka OrestesSources Of LawBanksLegislationNegotiable InstrumentStatutory Law0.0 (0)DescargaInsertarVer másCopyright: Attribution Non-Commercial (BY-NC)Precio de lista: $0.00Download as PDF, TXT or read online from ScribdFlag for inappropriate contentUNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS Y SOCIALESPROCEDIMIENTO PARA LA CREACIÓN Y EMISIÓN DE BONOS BANCARIOS
RUDY REYES FUENTES LÓPEZ
PROCEDIMIENTO PARA LA CREACIÓN Y EMISIÓN DE BONOS BANCARIOS
y los Títulos Profesionales de ABOGADO Y NOTARIO
HONORABLE JUNTA DIRECTIVA DE LA FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS Y SOCIALES DE LA UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA DECANO: VOCAL I: VOCAL II: VOCAL III: VOCAL IV: VOCAL V: SECRETARIO: Lic. Bonerge Amilcar Mejía Orellana Lic. César Landelino Franco López Lic. Gustavo Bonilla Lic. Erick Rolando Huitz Enríquez Br. Jorge Emilio Morales Quezada Br. Manuel de Jesús Urrutia Osorio Lic. Avidán Ortiz Orellana
TRIBUNAL QUE PRACTICÓ EL EXAMEN TÉCNICO PROFESIONAL Primera Fase: Presidente: Vocal: Secretario: Segunda Fase: Presidente: Vocal: Secretario: Lic. Héctor Marroquín Aceituno Licda. María Soledad Morales Chew Lic. Carlos de León Velasco Lic. César Augusto Conde Rada Lic. Luis Alberto Zeceña López Lic. Ronald Manuel Colindres Roca
NOTA: “Únicamente el autor es responsable de las doctrinas y contenido de la tesis”. (Artículo 42 del normativo para la elaboración de tesis de licenciatura en ciencias jurídicas y sociales y del examen general público).
Sonia Araceli Orellana. Felisa Castro. Cristóbal. Luis Fernando Maldonado. gratitud para cada uno
En general gracias por el apoyo brindado en todo momento
Licda. Floridalma. Leticia. MARIA ESPERANZA GONZÁLEZ:
Gracias por la ayuda que he recibido para lograr mi objetivo
LiC.DEDICATORIA
Porque el día que clamé me correspondiste me fortaleciste con vigor en mi alma y hoy recibo lo que siempre te pedí. Rubén. FREDY ANTONIO ROBLEDO:
Por los consejos que me has dado y por el apoyo proporcionado.
Por compartir estos momentos de felicidad.
Por brindarme la oportunidad de alcanzar mis objetivos especialmente a la Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales. Héctor. Everilda. Gracias por apoyarme en todo momento y el sacrificio que hicieron por mí. hoy ven el resultado. Ana Claudia Godinez. especialmente a: Licda. Que Dios los bendiga
Cesar. El éxito alcanzado es de todos. Elder. Eleonaí. Antonieta Marisol González. Anibal.
Felipa Cándida López de Fuentes Anastasio Domingo Fuentes.
....15...............................................................1. Celeridad .........................................2.........................................................2.....2....................... Tendencia socializadora .............................................................3...................................................2..............5.............4.....1.............2.....10.......3.. Definición de derecho mercantil ...11..................................................3..3................. 1..... 1................................................ La flexibilidad ..14............................................. 1......................... 1.........................................3.................... La verdad sabida ..... Ante la duda deben favorecerse las soluciones que hagan más segura la circulación .............. La costumbre .............. Fecundidad en la creación de instrumentos jurídicos ...........4............ 1............................................................................. Es poco formalista ........... 1..........8.......2.................................. 1.......................................................... 1......................................................... 1.. 1.................2.............. Adaptabilidad ........ 1.......................... Características del derecho mercantil ............................................................................. 8 9 9 5 5 5 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 1 2 3 3 3 3 4 4 4 5
... 1.........................................................3....... Vivacidad ..................... Inspira rapidez y libertad en los medios para traficar .......................... 1.6................... Posibilita la seguridad del tráfico jurídico ......2.....2.....................................3.......................2......................................................13........12............ Toda prestación se presume onerosa ....... Introducción .....8...................... El derecho mercantil ............. 1......................... 1................2........ 1...............................ÍNDICE Pág.............................................................. 1....................... La buena fe ....................2......................................1.........1..... 1.......... Fuentes del derecho mercantil .......... Principios del derecho mercantil .....................2..................2......................................... 1..................................................................... Es una rama del derecho privado ............ i
CAPÍTULO I 1.........7.................3....................................................................... 1.............. Preponderancia moderna de la empresa .................................... Rigorismo en la responsabilidad ............... 1........2......5............................................... 1................................................... Tiende a ser internacional ......................................4................... Intención de lucro ................. 1..............................................................2................................. Nuclearidad de la empresa como organización para la actividad mercantil .................................... 1................2..4............................. La profesionalidad ..................................................2.. 1..............................................................................
............................................4. 10 1...................................... Pasivos contingentes .... 20 21
2................................................4..........................................................5...........................4.......................5..............2.........3............ 11 1........................................... Origen del derecho bancario ...................................................................................... 22 2...............................................................................................................3.....7.................2....................................................................4...............................3................................................................................ 15 2...................................................1............ 10 1.................4..... 21 2..............1..................1............................ 19 2.............. Función política ..................................................................... 17 2............................................................................................................... 13 2.................................................................4......................................................................2......................................4..................................................... Otras disposiciones .3.............................. 20 2.... Facilitan el acceso a un sistema de pago ................... Transforman activos ...................................3...................... Procesan la información y supervisan a los prestatarios .4...................................8...............4......................5... 18 2........................................................ 24
2.......... 15 2.....4...................................................................... Gestionan el riesgo ....... 2.........3.... 19 2............ 17 2..........4............... Derecho bancario .................1........... El derecho bancario en la legislación guatemalteca .......3................................... 21
2....6........... Función administrativa ........................4....4......... Operaciones pasivas . Función normativa .......................5................................... 24 2... Funciones de la junta monetaria ..... 13 2...........................5........1...................................... 10 1.......................................
1............4.............................5............................................................7.. Definición de derecho bancario . 18 2................ Operaciones activas . 11
CAPÍTULO II 2.....7................................... 11 1............................6 Los convenios internacionales ...................3....2...................4..................................... El contrato ........ La jurisprudencia ............................................................. Leyes ordinarias ................... Calificación jurídica ........4.........................5................... 17 2................................3........................................ La junta monetaria ............... 21 2.......... 13 2....................................................... Operaciones que realizan los bancos ......7.................................. La doctrina ..........1... La ley .................................................... Funciones que desarrollan las instituciones bancarias .............................................. Operaciones de confianza ..................................2.................... 23 2............3... 23 2................................................................ Reglamentarias . Servicios ..................... Constitucional ..............................7................. Los diversos supuestos ......4...2.......
3.4.. Privados ..........................6....................... Títulos de crédito ................................ Legitimación .....................6.........3.................................................................. Circulación de los títulos de crédito . 37 3...... Literalidad ..............................6...................2...5.2............................. 30 3....7.........................................................................................2......... Función técnica . Clasificación según el modo de emisión ................4......4..2.....6.......1.........................................................................................6...............1............................... 24 2......................... Formulismo .............4...2........................ 37
3................2..............................................2......2..........2............................................................2................... Títulos representativos de mercancías o títulos de tradición ....................2................... 36 3............................................ 28 3........ Títulos singulares .................................... 31 3........... Títulos complejos .............. Definición de título de crédito .......................1................................................. Características de los títulos de crédito . Títulos de participación ............................ 37 3...................... 36
3............... Clasificación según el contenido del derecho representado ...............1.... Clasificación según la persona del emitente . 31 3......5........................................... 37 3... 36 3........5.......... Títulos abstractos .6.6....................3................................... 30 3...6....... 32 3.6.................. Función jurisdiccional ....... 37 3...1.................................... Títulos simples .................................................1........................................6.................2...6................................... 37 3..2......3.... Públicos .............................................5................5...................................................................................6..4................................................................... 34 3.............3..........6... 29 3........ Clasificación de los títulos de crédito .. 27 3.................................... Títulos en series . 36
3......................................... 36 3.................. Circulación ........................ Creación de los títulos de crédito ....................................................................... 3................................ Incorporación .....................3............ Requisitos de los títulos de crédito ..4....................................1..3........................................... 25
CAPÍTULO III 3....................3......................... Clasificación según el carácter de los derechos consignados ......... Clasificación según la ley de circulación .............. 36 3................................ 28 3.........................................................................................1.................................................... 27 3..............2.6..................... 28 3............ Autonomía ................................................... 36 3..............6...............7..............................................6.2.....3....................................................4..................... Títulos de pago .................. 35 3..........3........2.........................6..6.........................1........... Títulos causales (o materiales) ........ 38 38
.... 59 BIBLIOGRAFÍA ................................ 61 53
..... 42 4. 52
4........................ Forma de pago ..............................................................................................8.......................................................... 53 4....................................................................... Condiciones para negociar bonos bancarios ...............2.........................9..1.... 43 4...2.......................11........ 44 4......................................................................6.............................................5........ 4..........................1..... Inscripción en el registro del mercado de valores y mercancías ..............................1..7................................................. Personales ........... Características de los bonos bancarios ................... 45 4.....................................6................... 57 RECOMENDACIONES ...................................3................. Forma de circulación de los bonos ................................2.................... Procedimiento para la creación y emisión de bonos bancarios ........................4...................................................................... Proceso de emisión de los bonos bancarios ...................................... 50 4................. Elementos de los bonos ........ Ventajas o desventajas en la adquisición de bonos bancarios o certificados de depósito a plazo fijo ......... Formales ...........................................................................6.............. 50 4.... 38 3.5...................1............................................................... 44 4........................................................................................................................... 38 3.........................10... 39
CAPÍTULO IV 4............................ Definición de bonos bancarios ...........................................3.......... Títulos nominativos ............ 42
4.........................6..........................................3..3........................................1...................................................................... 41
4.................................... 54 CONCLUSIONES .................................................................................... Legislación aplicable ..... Títulos al portador ............................................... 51 4............................................................................................................ Títulos a la orden ...................................... Reales ................1..................................................5.......... 41 4......... Contenido de los bonos ...5...
el emisor se compromete a devolver en fecha determinada la cantidad recibida del inversor y a retribuir dicho préstamo con una cantidad periódica en concepto de intereses. al campo de las obligaciones emitidas por las entidades privadas. para la correcta aplicación de las normas jurídicas debe procurarse su precisión. las disposiciones generales aplicables a las obligaciones mercantiles. con el fin de unificar la materia de las obligaciones. crear bonos. al mismo tiempo la legislación mercantil faculta a los bancos y grupos financieros. de fácil aplicación y compresión para los interesados.
Si bien entendemos que las obligaciones mercantiles se interpretan. constituyen una serie de especialidades que existen en estas relaciones jurídicas pretendiendo evidenciarlas. estos bonos son certificados que se emiten para obtener recursos económicos. Con los requisitos que deberá cumplir según lo determine la Junta Monetaria. la ley mercantil vigente no es profunda al regular el campo de las obligaciones bancarias. para ello estas instituciones necesitan de un marco legal. comprometiéndose a pagarla en una fecha futura con una suma establecida de intereses y por un período determinado. sobre todo. toda vez que son títulos de crédito que incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo. por ello propusimos un estudio técnico jurídico relativo al Código de Comercio y otras leyes de naturaleza i
. en el precepto constitucional de la seguridad como un deber del Estado y en la seguridad jurídica. mediante dictámenes que el emisor deberá cumplir previo a darle el visto bueno por la entidad rectora de la economía nacional.
Para ello justificamos nuestro estudio.INTRODUCCIÓN
Al estudiar la legislación guatemalteca. Específicamente en la intermediación financiera y circulación de bienes y la prestación de servicios. entre otras cosas. ejecutan y cumplen de conformidad con la legislación mercantil y los principios del derecho mercantil. como el principio que nos orienta. nos encontramos que el Código de Comercio contiene normas que rigen en forma especial las obligaciones de naturaleza mercantil. así como tampoco para los que adquieren un derecho derivado de la contratación mercantil. emitido por las instituciones autorizadas en el país. es un instrumento a través del cual. De manera que las omisiones del Código de Comercio se suplen sobre la base de integración de normas de diversa índole. sin embargo. no es suficiente para la seguridad de quienes adquieren un título valor.
principios y fuentes tradicionales. su origen. Afirmamos que es necesario que exista un reglamento general donde tengan soporte jurídico y técnico todas las instituciones emisoras de obligaciones evitando que cada una determine su propio reglamento. consideramos importante un estudio preliminar de los conceptos que nos ayudarán a su compresión y para ello. y sus funciones. definición. explicando cada una de ellas. En el tercer capítulo tratamos lo referente a los títulos de ii
. el derecho mercantil. En el segundo capítulo nos referiremos al derecho bancario. que cumplan con el fin de obtener recursos mediante la intermediación financiera en forma pública o privada. mediante la negociación y colocación de bonos. definición. pero fundamentalmente para los usuarios y por ende para la economía nacional.
Así como en el del propio sistema bancario. específicamente el de los bonos bancarios. realizar intermediación financiera bancaria que consista en la colocación de bonos bancarios.
Partimos de los supuestos siguientes: Para alcanzar un desarrollo ordenado de la economía nacional. características.
Debido que estudiamos un título de crédito en particular. crea en las instituciones bancarias y grupos financieros y en los usuarios de sus servicios. la Junta Monetaria. inseguridad e inestabilidad. los bancos autorizados conforme a la Ley de Bancos y Grupos Financieros y leyes específicas podrán.
Definimos el problema en mención de la siguiente forma: Debido que no existe regulación alguna que faculte a los bancos hacer uso de un procedimiento adecuado para la creación y emisión de bonos bancarios.
operaciones que realizan los bancos. situación que podría inducir a tales entidades a asumir excesivos riesgos en su perjuicio. destinándolo al financiamiento de cualquier naturaleza que se presente. formulamos la siguiente hipótesis: La falta de un procedimiento legal preestablecido y aplicable para la creación y emisión de bonos bancarios. respecto al procedimiento para la creación y negociación de bonos bancarios.
En el primer capítulo estudiamos.mercantil. el derecho bancario en la legislación guatemalteca. funciones que desarrollan esas instituciones bancarias. dividimos el presente trabajo en cuatro capítulos.
definición de bonos bancarios.
embargo. inscripción en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías. Finalmente en el capítulo cuarto nos referiremos al reglamento de creación y emisión de bonos bancarios. características generales. requisitos y forma de pago. inductivo deductivo y racional especulativo. elementos. características. requisitos. Partimos del estudio de la doctrina como de la legislación. por ello. así como fichas de resumen y fichas bibliográficas.
. en virtud que es extenso su campo de acción y que la práctica va delante del la legislación. legislación aplicable.crédito en general. por la naturaleza de esta investigación. realizamos operaciones lógicas encaminadas a obtener mediante razonamientos. mencionados en el Código de Comercio guatemalteco y leyes especiales.
En la presente investigación utilizamos el método analítico sintético. Al aplicar el método inductivo. contenido de los mismos. primordialmente utilizamos entrevistas referentes al problema planteado. circulación. clasificación. definición. tal idea no es uniforme respecto de las posturas. proceso de emisión. condiciones para la emisión. En cuanto a las técnicas empleadas. si particularmente el bono bancario necesita de un reglamento o no. creación. hasta determinar su importancia en la seguridad bancaria y de las propiedades generales y específicas de los títulos de crédito de bonos bancarios. según la doctrina y nuestro Código de Comercio. Al aplicar el método racional especulativo. enlazamos tales conceptos para establecer. las consecuencias jurídicas de la orientación posible de la legislación en
referencia al procedimiento para la creación y emisión de bonos bancarios. hasta obtener su importancia específica seguidamente. por los constantes cambios en la economía mundial. partimos de las propiedades particulares y características específicas del título de crédito de bono bancario. la legislación guatemalteca aún no logra tener los cambios necesarios para seguir desarrollándose.
Algún sector de la doctrina a
por la unificación del derecho mercantil. ventajas o desventajas entre la adquisición de bonos bancarios o certificados de depósito a plazo fijo. pretendiendo la descomposición de los conceptos jurídicos relacionados con emisión y negociación de bonos bancarios.
no nos aproxima a la naturaleza del derecho mercantil.
No existe un criterio absoluto en la doctrina para establecer un concepto de derecho mercantil. 5. al estudio
derecho mercantil. en esta ocasión no abordaremos este tema a profundidad. Villegas Lara. Derecho mercantil
Hemos considerado importante dedicar un espacio en el presente trabajo. “El sujeto comerciante. pág. los hechos sometidos al Código de Comercio. 2
“El derecho. ideales derivadas de un poder público efectivo y destinadas a actuar o realizar en la vida humana
Garriguez. sino sólo sus elementos esenciales. Joaquín. es un conjunto coordinado de construcciones. la organización empresarial. la cantidad de negocios jurídicos mercantiles que se dan en el tiempo y en el espacio.
Más el correlativo acotamiento de las normas jurídico-mercantiles. pensamos que el conocimiento previo de esta rama del derecho. y Código de Comercio. 1t. Habremos conseguido acotar la materia mercantil. mediante un criterio positivista. Derecho mercantil guatemalteco. no hemos adelantado mucho al decir que derecho mercantil es el derecho que se aplica a la materia regulada por el Código de Comercio y por las leyes mercantiles. o sea remitiendo al derecho positivo el problema del contenido del derecho mercantil. cuando en verdad sabemos que abarcar mucho más. Con esto no hacemos más que confirmar la existencia de un grupo especial de normas jurídico-privadas y seguimos a la misma distancia de la esencia del derecho mercantil. considerado en visión general. y a las
Lo ubicamos en
guatemaltecas. 1
. Curso de derecho mercantil. por que todo se resuelve en un juego de palabras: derecho mercantil es el que se aplica a la materia mercantil. para ello se toman en cuenta los diferentes aspectos que se suscitan en las relaciones del comercio.
“Bajo qué supuestos un hecho se somete a las leyes mercantiles. los actos objetivos de comercio. 16. han servido de base para presentar diferentes conceptos de este derecho”. es una labor que sólo puede conducirnos a un concepto meramente formal del derecho mercantil”. René Arturo. pág.CAPÍTULO I
1. resulta indispensable en el presente trabajo. 1t. El derecho mercantil tiene que ser el que se refiere al tráfico de mercancías. propio de función económica comercial. como también los elementos que componen y caracterizan la actividad mercantil.
) y todas las instituciones. 6
Asimismo. se define al derecho mercantil guatemalteco en los siguientes términos: “Es aquella rama del derecho privado que regula las relaciones de los individuos que ejecutan actos de comercio o que tienen carácter de comerciantes. (derecho objetivo mercantil) que regula a los empresarios mercantiles y a su estatuto. pág. 20.
Se podrá definir al derecho mercantil como: “El conjunto coordinado de estructuras ideales. Roberto. 21. Definición de derecho mercantil
El Código de Comercio de Guatemala. no define que debe entenderse por derecho mercantil. Derecho mercantil. 23. se define al derecho mercantil como: “El sistema de normas jurídicas que determinan su campo de aplicación mediante la calificación de mercantiles dada a ciertos actos.) que integran en el vasto campo del ordenamiento jurídico. para adquirir un mejor conocimiento sobre el objeto de nuestra materia. 7 Broseta Pont. cuando actúen como tales”. pág. los negocios jurídicos mercantiles (obligaciones en general y contratos). Melvin. definitorias. pero regula la actividad profesional de los comerciantes (personas). pág. políticos. pertenecientes al ordenamiento jurídico general y destinadas a realizarse principalmente en la actividad de la producción o de la intermediación en el cambio de bienes o servicios destinados al mercado general”. 58. 6 Mantilla Molina. 5 Pineda Sandoval. se puede definir al derecho mercantil moderno como: “El conjunto de normas jurídico-privadas. Manuel. sociales y culturales. cosas. 3
1. pero es también derecho de los comerciantes. 4
Al realizar los estudios relativos a los fenómenos económicos. Es cierto que el derecho mercantil es derecho del comercio. pág. Ibid. L. 5
Tomando en cuenta aspectos económicos y jurídicos. sancionadoras.de relación social. etc. 7
Cervantes Ahumada. contratos. y de las empresas y de las cosas involucradas en el derecho mercantil”. Derecho mercantil. así como a la actividad externa que éstos realizan por medio de una empresa”. En este concepto se comprenden diversas categorías de normas (organizativas.1. las cosas mercantiles (bienes). (sujetos. 21. Nociones generales de derecho mercantil. etc. pág. Raul. 2
. regulan éstos y la profesión de quienes se dedican celebrarlos”. Derecho mercantil.
que sirven para distinguirlo de otras ramas jurídicas. 9
1. dentro de ellos encontramos los distintos actos jurídicos mercantiles. sino también en una considerable cantidad de leyes especiales. a los negocios jurídicos mercantiles y a las cosas mercantiles”. extraemos algunos elementos que en nuestro estudio resultan fundamentales para ampliar su concepto.2. 3
. parte. pág. que es obligatoria la inscripción en el Registro Mercantil jurisdiccional.1.2.2. 10
1.3. en su Artículo 1º. Instituciones de derecho mercantil.2. 14 Paz Álvarez. La profesionalidad
“El derecho mercantil se aplica a la actividad profesional de los comerciantes y éstos pueden ser personas. Por ello. Es una rama del derecho privado “En cuanto que regula las relaciones jurídicas derivadas del ejercicio del comercio. salvo en los casos en que su ausencia puede sacrificar la seguridad jurídica. nos refiere que es aplicable al comerciante en su actividad profesional. las cosas mercantiles y la actividad de los comerciantes. 4. Características del derecho mercantil
Estas son todas aquellas cualidades necesarias para la existencia del derecho mercantil. 10 Ibid. Los
Vásquez Martínez.2. Nuestro Código de Comercio citado. exige que la formalidad esté relegada a la mínima expresión. Teoría elemental del derecho mercantil guatemalteco. dentro de ellas encontramos las siguientes:
Al presentar las anteriores definiciones. Edmundo. Es poco formalista “La circulación para que sea fluida. los cuales no se encuentran regulados únicamente en el Código de Comercio guatemalteco.
1. de los comerciantes individuales que tengan un capital de dos mil quetzales o más y de todas las sociedades mercantiles”. pág. y dentro de ello estableciendo obligaciones y derechos con características propias.4. pág. distintos a los del derecho civil.El derecho mercantil se puede definir como: “El conjunto de normas que regulan el estatuto jurídico del comerciante o empresario mercantil y de la empresa y sus instrumentos jurídicos”. el Artículo 334 del Código de Comercio de Guatemala establece. I. pretendiendo normar lo relativo al tráfico mercantil. Roberto.
1. Ibid. científicos. como Naciones Unidas. De ello resulta que la legislación siempre va en zaga de la práctica. Tiende a ser internacional
“La producción de bienes y servicios no es exclusivamente para el comercio local de una sociedad organizada políticamente. bien señalada por el profesor Edmundo Vásquez Martínez. y ahí que organizaciones internacionales. Cit. así: el comercio es una función humana que cambia a día. Todos los países en menor o mayor escala tienden a borrar el mercado extranjero con sus
mercancías. las formas de comerciar se desenvuelven progresivamente. 21.5.2. para el mercado internacional. Ob. Ello obliga a que el derecho funcione a la par de la realidad que se le presenta”. Por diversos motivos-políticos. en cambio.negocios mercantiles se concretan en simples formalidades sólo explicables para un conjunto de relaciones que por su cantidad no podrían darse fácilmente de otra manera. debe irse adaptando a las condiciones reales del mismo fenómeno comercial. 4
. la representación en materia de títulos de créditos se da por un sencillo endoso en procuración. pág.2. culturales. Se produce para el mercado.4. se relaciona con la agilidad del tráfico comercial. 11
1. pág.6. fomenten el estudio
Villegas. Entonces una característica de este derecho para tomarse en cuenta es que. la representación en lo civil exige un contrato de mandato. ello obliga a que las instituciones jurídicas tiendan a ser uniformes por que así se permite la facilidad del intercambio a nivel internacional. en su contexto general.2. 12
1. El mundo moderno ha visto logros importantes en ese aspecto y un ejemplo de ello es la uniformidad que se ha dado en materia de títulos de crédito. El comerciante debe negociar en cantidad y en el menor tiempo posible. Por ejemplo. se explica. Inspira rapidez y libertad en los medios para traficar
“El poco formalismo comentado. 22. Adaptabilidad
Esta característica. Esté caso sirve para demostrar como el derecho mercantil tiende hacer poco formalista. para adaptarse a las peculiaridades del tráfico comercial”. Al mismo tiempo vive imaginando fórmulas que le permitan resultados empresariales exitosos por medio de novedosas modalidades de contratar.
se requiere de una organización mediante la cual se coordinen trabajos. conjuntamente con los contratos que pertenecen ontológicamente a la misma.7. Esta característica es más sensible ahora que ha surgido el fenómeno de la globalización de las economías”.
. la cual constituye el elemento nuclear del derecho mercantil.
1. frente a circunstancias cambiantes y con frecuencias imprevistas. 13
1. esa organización o entidad es la empresa. ¿Cómo se garantiza entonces la seguridad si la formalidad es insipiente en el tráfico mercantil? En la observancia estricta de que la negociación mercantil esta basada en la verdad sabida y la buena fe guardada. de manera que ningún acto posterior puede desvirtuar lo que las partes han querido al momento de obligarse. forman el complejo de instrumentos jurídicos típicos de su actividad. y los títulos de crédito.2.8. dentro de los cuales se encuentra la forma de contratar. Rigorismo en la responsabilidad Asimismo el autor guatemalteco Edmundo Vásquez Martínez hace mención que Todas las
relaciones jurídico-mercantiles se basan en un rigorismo de responsabilidad.2.2. elementos materiales y valores incorpóreos.9. una parte el comerciante o empresario mercantil y de otra. La flexibilidad
Según Edmundo Vásquez Martínez las actividades objeto de una empresa mercantil. antes que obstaculizar. es para su explotación que se constituyen las sociedades mercantiles.10.23.y la sistematización del derecho mercantil internacional. se adapten en suma a las nuevas circunstancias. el que contrata con él debe cumplir a cabalidad y
Ibid. requieren normas jurídicas que. su misma profesionalidad.2. Posibilita la seguridad del tráfico jurídico
Arturo Villegas Lara menciona que el valor seguridad jurídica lo explica la filosofía del derecho como la observancia de mecanismos consagrados para el surgimiento de la normatividad. pág. Es alrededor de la empresa que surge el concepto mismo de comerciante o empresario. Nuclearidad de la empresa como organización propia para la actividad mercantil
Edmundo Vásquez Martínez determina que para poder realizar profesionalmente una actividad mercantil. permitan y faciliten los negocios mercantiles.
se ha extendido después al campo de la vida civil general. según indicamos. nacidos para satisfacer una necesidad del comercio. etc.12. el aprovechamiento. Y la vida contemporánea. cada vez más extenso.2. cuando el legislador padece pereza legislativa y deja que las leyes vigentes se vuelvan inaplicables. 14
1. Ibid.13.2. pág.
1. la prohibición de monopolios. limitación de la empresa monopolística.11. la práctica mercantil. del crédito. de la personalidad de las sociedades mercantiles. la obligación de contratar. las nuevas técnicas de contabilidad. el derecho mercantil ha sido pionero en la creación de instrumentos jurídicos que. son las instituciones del seguro. que se aplica pasando sobre la ley escrita obsoleta. la interpretación de los contratos menos favorable para quien haya preparado el formulario. se manifiesta plenamente imbuido en un sentido social. 6
. los patrimonios de afectación. 22.actuar dentro de plazos perentorios. pág. no solo crea. 15
1. en el sentido que. Tendencia socializadora
“Al reconocerse constitucionalmente la libertad de industria. las limitaciones que por motivos sociales y de interés nacional dispongan las leyes. de comercio. etc”. Vivacidad
Raúl Cervantes Ahumada afirma que es el derecho mercantil fuertemente vital. El derecho mercantil al desarrollar estos principios mediante las normas que disciplinan la protección a la empresa. de los títulos de crédito. sino que. Cit. Ejemplos de esta característica persisten a través del tiempo. acoge la tendencia socializadora propia de nuestra organización constitucional”. trabajo.22. la protección a la libre competencia.
Vásquez. las nuevas instituciones que la práctica requiere. y libertad de empresa. Ob. crea un nuevo derecho consuetudinario. se hace estableciendo claramente determinadas condiciones. Fecundidad en la creación de instrumentos jurídicos
“Ya hemos indicado que históricamente. El derecho mercantil impone dicha responsabilidad y autoriza incluso la autodefensa mediante el derecho de retención.2. Dicho en otras palabras. y apoyo y estímulo a la empresa que contribuya al desenvolvimiento económico y social del país y por el contrario.
1. salvo en el juicio ejecutivo mercantil. que el comerciante moderno no puede concebirse si no en relación con la empresa mercantil”. Por tal motivo. tratamos de separar las características de lo que. 16
1. basta señalar por ahora.2. toda prestación se presume onerosa. tendrán como norma general en la interpretación y ejecución de los contratos celebrados entre ambas partes. Preponderancia moderna de la empresa
“Ya indicamos que en una primera etapa. Ibid. y de ella nos ocupamos posteriormente. En la actualidad. 24. 24.3. La que definiremos a continuación.14. nuestro Código de Comercio no responde a tal necesidad. sin antes mencionar. y que en un segundo período histórico el lugar del comerciante se pretendió lo ocupara el acto de comercio. intención de lucro. Enumerados. el punto de partida u origen del derecho mercantil. puede decirse que son principios que inspiran al derecho mercantil. y ante la duda deben favorecerse las soluciones que hagan más segura la circulación.1. Celeridad
“Siempre ha requerido la vida mercantil celeridad en las transacciones y en la tramitación de los juicios. a nuestro criterio. La buena fe
Consiste en la totalidad de actitud y la creencia que las personas que intervienen en los contratos mercantiles.3.
Ibid.2. el comerciante era el pivote sobre el cual giraba la estructura del ordenamiento mercantil. pueden considerarse los siguientes: la buena fe. Actualmente. que características y principios deben funcionar conjuntamente para una correcta interpretación del derecho vigente. Principios del derecho mercantil
Consideramos importante señalar que los principios. la empresa es el centro de la actividad comercial y del derecho mercantil. que de una tramitación rápida y efectiva”. pág. son el fundamento.15. la verdad sabida.1.
Para que los particulares. en atención a su voluntad autorregulen sus intereses. Intención de lucro Debemos tener presente que la actividad mercantil. se caracteriza por el ejercicio constante de compra y venta. de modo que en el desempeño de lo acordado surge una confusión al momento de ejecutar el contrato mercantil. normas dispositivas que solo regirán en caso de no haberse dispuesto algo distinto. al mencionar los siguientes: ‘’Uniforme. podrán en consecuencia para favorecer el tráfico mercantil. los más basados en razones de justicia y equidad.4. 18
Barrera Graf. La verdad sabida Esta deviene que los contratos mercantiles deben mantenerse siempre sin cambios y se tiene como una norma tradicional. normalmente oneroso.3. pág. inspirados en los valores que son propios del derecho”. la correspondencia entre las voluntades. Ante la duda deben favorecerse las soluciones que hagan más segura la circulación Al señalar el ordenamiento jurídico las normas de vida social. muchos provenientes del derecho romano y destacados a lo largo del tiempo. por el que las partes al contratar constituyen.3.3.3. que tenga.
1. en los enfoques doctrinarios. construir para si mismo e intereses. de servir de intermediario. en virtud de un contrato mercantil u obligación adquirida.
1. Se trata de principios que informan al ordenamiento jurídico. o sea. Se sustenta sobre la base de la autodeterminación y autoresponsabilidad.
Los principios tienen una especial importancia en la vida mercantilista. Toda prestación de presume onerosa En toda prestación o servicio que alguien recibe o debe recibir de otra persona. Estudios de derecho mercantil.1. así como de cualquier otra actividad siempre será con el fin de obtener ganancia o provecho del negocio que realiza.5. procurando que la circulación de los bienes y servicios sean seguras. 8
. propio de empresas. el fin obtener a cambio una remuneración. 1. por su carácter tal y como se manifiestan. Jorge. permite un cierto campo. 63.3.2. así como la de interpretar y ejecutar los contratos mercantiles. las condiciones en que se ha pactado el negocio.
cuando se producen cinco fallos reiterados en juicios sometidos al conocimiento de la Corte Suprema de Justicia. sean locales o internacionales. Fuentes del derecho mercantil
En el presente trabajo hacemos referencia.4. 20
1. De acuerdo con lo establecido en el Código Procesal Civil y Mercantil. Los usos. pág. según lo expresa el primer párrafo del Artículo 2º Ley del Organismo Judicial. La costumbre
“La costumbre fue la primera fuente formal del derecho mercantil. se utilizarían en los términos que permite el Artículo 10.1.2. y por lo mismo al uso. En ese orden lo es del derecho mercantil. pueden servir para normar una situación mercantil que la ley no contempla. Cit. En el Código de Comercio de Guatemala vamos a encontrar que se nos remite a los usos. explicando las causas de sus orígenes. generales o especiales.1. 9
.4. y constituye. Cit. en defecto de ley aplicable al caso y siempre que no sea contrario a la moral y al orden público y que resulte probada. El párrafo segundo del Artículo 2º. 24. pretendiendo darles vida y normar esta rama del derecho en sentido formal. ya fuese como práctica general de los comerciantes o como usos del comercio. generales o especiales. por medio del recurso de casación. 19
1. el modo o forma especial como se desarrolla y se desenvuelve esa rama del derecho”. por lo tanto. para resolver un problema legal en ausencia de una norma específica. no obstante lo limitado de su efecto vinculante. y en el caso de los interpretativos. Ob.
“Llamamos fuentes del derecho mercantil a todo aquello que se origina en su aspecto objetivo de norma o regla obligatoria de conducta. se genera
Paz. como fuente complementaria. le da la categoría de fuente de derecho a la costumbre. de la Ley del Organismo Judicial. a los factores que dan lugar a la creación de diversas normas jurídicas mercantiles.4. tal el caso de fijar el precio de una compraventa en que se omitió establecer tal prestación. La jurisprudencia
“La jurisprudencia esta concebida en Guatemala. Ley del Organismo judicial”. Ob. los que pueden ser locales o internacionales. 17. pág. Villegas. y normativos o interpretativos. Generalmente son estos últimos los que funcionan en la práctica mercantil.
vienen a ser fuente coadyuvante en la interpretación del contexto legal. recordamos que el contrato ha sido definido como “Ley entre las partes. provenientes de la esfera de la autonomía de la voluntad. juega un papel preponderante en el conocimiento de problemas que tienen que resolver dentro del contexto del derecho mercantil. La ley
“Conforme a los Artículos 2 y 3 Ley del Organismo Judicial. que sólo tiene radio de acción para los sujetos que en el hayan intervenido como partes.4. para que este derecho sea viable fácticamente. es la fuente primaria del derecho. sobre todo en el campo del derecho privado. La doctrina corre pareja con la práctica. en la medida que recoge convenciones de los particulares. Ibid. 25.” y en ese sentido vendría ser una fuente muy particular. la normatividad mercantil se integra a partir de su Constitución Política. en donde la única fuente del derecho es la ley. Entonces. por su solidez científica. o la legislación con más propiedad.4. por disposición del Artículo 1. Pero no debe considerársele una fuente aislada y que produzca efectos de ella sola creemos que la doctrina puede funcionar como los usos.la doctrina legal que puede citarse como fundamento de pretensiones similares”.4. cuyos preceptos mercantiles se desarrollan en el Código de Comercio y demás leyes y reglamentos que norman la actividad de los comerciantes. y que son doctrinarios. lo que no sucede con la ley. 22
1. Sin embargo. pero no generaría disposiciones
Ibid. con la diferencia que. la ley. Por el lento proceso legislativo. La doctrina
René Arturo Villegas Lara menciona que a la doctrina no pocos autores le niegan calidad de fuente del derecho. pág.
coadyuvar al esclarecimiento del derecho vigente. Código de Comercio. en el derecho mercantil sucede algo especial. En el caso de Guatemala.
1. los principios que ya estudiamos. podemos considerar que el contrato es fuente del derecho mercantil.4. pág. El contrato
René Arturo Villegas Lara comenta que el contrato ha sido considerado como fuente del derecho. es indudable que la doctrina planteada por los científicos del derecho va delante del derecho vigente. las cosas y los negocios mercantiles”.5. 10
.3. 25. Olvidando un poco la teoría kelseniana.
20. Cualquier precepto legal del Banco de Guatemala sobre el contrato de depósito de valores es fuente del derecho mercantil. Ob. 1.8. almacenes generales. o cuando las normas contractuales emanan de entidades que ejercen ese poder normativo por delegación del Estado. Cabe preguntarnos si esos estatutos representan una verdadera fuente del derecho mercantil. o cuando.de observancia general. remite a las partes a normas estatutarias aprobadas por la ley o por decreto. se trata más bien de anteponer al Código de Comercio todo un conjunto de normas para la regulación de un contrato. convenios de defensa. nacidas en el ámbito estricto del derecho contractual. pág. en la práctica mercantil existen el contrato normativo. el contrato tipo. el contrato por adhesión. 11
1. Cit. Nos referimos a algunas manifestaciones de contratación de empresa hacia los contratos impuestos o dictados por uno de los contratantes. La respuesta debe ser afirmativa. convenios monetarios.6. 23
1. Por ejemplo. porque ese precepto recibe su fuerza de un decreto del Estado cuando la ley se limita a anteponer a sus propios preceptos los contenidos en los estatutos de bancos. Los diversos supuestos Según Joaquín Garriguez la contratación en masa. no parece dudoso admitir que estamos en presencia de un verdadero derecho objetivo de la contratación mercantil. han evolucionado luego hacia sectores más próximos al derecho objetivo. Aquí no se trata sólo de fijar el contenido de un precepto legal concreto. Joaquín Garriguez hace énfasis en la calificación jurídica al mencionar que Cuando es el propio Estado quien fija el contenido del contrato o sus cláusulas básicas.4.7.
Paz. Sin embargo.4. etc”. ha dado lugar a ciertas figuras jurídicas que. Los convenios internacionales “Consisten en el acuerdo de dos o más Estados para resolver y regular la ejecución y desarrollo de sus resoluciones sobre materias de intereses recíprocos. Calificación jurídica Es evidente que la calificación jurídica no puede ser una y la misma para todos estos fenómenos. convenios culturales. característico del tráfico mercantil. convenios comerciales. sociedades de crédito u otras compañías. cierta manera norma obligaciones de más de un contrato singular.4. etc. sin esta previa fijación.
por eso aquellos joyeros se dieron cuenta que no era preciso almacenar el oro recibido de forma que se le devolvieran al cliente exactamente las mismas piezas o lingotes que él había depositado. debido al desarrollo económico y social del país requiere de un sistema bancario confiable.1. los Estados no podrían realizar sus fines. por lo que podemos adquirir con el . aunque no fuesen las mismas monedas entregadas por él. Carlos. pero para poder operar. moderno y competitivo. más tarde. pagando sólo una pequeña suma por el servicio que se le había prestado. Como el dinero sólo sirve evidentemente.CAPÍTULO II
2. como contratos típicos. Introducción a la economía política.
2. solvente. pues lo que le importaba al cliente era un recibo de que había depositado oro o dinero por determinado valor. lo que quiere decir que un dólar es igual que otro. El hecho expuesto es muy importante. es decir que el derecho bancario se ocupa del banco como institución y de su régimen jurídico y de su actividad mercantil. además de lo cual es un bien fungible. y no por sí mismo. Definición de derecho bancario El derecho bancario puede definirse como: El conjunto de normas jurídicas que regulan la organización y el funcionamiento y las operaciones de los bancos. de otro modo sin la existencia de éstos grupos financieros. Al principio funcionaban como un simple almacén en el que se le facilitaba al depositante un recibo que. en torno al cual girarán todas las operaciones que realizan las organizaciones financieras en los países.2. necesitan estar regulados. 1. por lo tanto. le serviría para recuperar su oro depositado. tanto nacionales como internacionales. los bancos. Origen del derecho bancario “Los bancos nacieron cuando los antiguos joyeros y orfebres fueron realizando la práctica de conservar el oro y materias preciosas de sus clientes para mayor seguridad de éstos. en él radica la diferencia básica entre un banco actual y un almacén de depósito”. Derecho bancario El derecho bancario adquiere un lugar importante. debido a la complejidad de operaciones que se realizan a nivel financiero es por ello que. pág. y que un lingote de oro es tan puro como otro lingote. tienen una función importante en las economías de los países.
González Arévalo. 24
2. Se hace indispensable la existencia de los mismos. 13
y.3. Siendo una parte de la actividad social regulada. por un lado. se ha transformado radicalmente a raíz de la reforma que se ha implementado. Diccionario jurídico. Esta actividad tiene un sujeto actor. pág. diremos. atendiendo a todo un proceso de cambios sociales y políticos que surgen interna como externamente asimismo atendiendo a los procesos de apertura de las economías. En Guatemala la legislación bancaria ha tomado un nuevo auge e importancia debido a las condiciones monetarias. pág. el marco legal aplicable al sistema financiero esta conformado por un conjunto de normas de carácter obligatorio que van desde las de orden constitucional. Se evidencia así un doble aspecto del derecho bancario. mediante la conclusión de contratos. distinguiéndose entre normas que afectan a la institución bancaria. 14
. Se hace necesario fortalecer el buen funcionamiento del sistema financiero del país. desde un punto de vista jurídico. consiste en el establecimiento de relaciones patrimoniales con otros sujetos. el cambio y el crédito para crear y mantener condiciones favorables para el desarrollo ordenado de la economía nacional y crea la institución adecuada para la consecución de dichos fines”. lo hace con arreglo a un conjunto de preceptos que le otorgan las mismas leyes. es decir. Garrone. en la actualidad los bancos del sistema necesitan de una normativa moderna. a la luz de esos cambios que se han registrado. que: “El derecho bancario es el conjunto de normas que regulan la moneda. por el otro. 274. a los bancos como sujetos de aquella actividad y normas que afectan a la actividad misma”. Derecho bancario. 1t. revestir de certeza jurídica las operaciones que se efectúen en el país. 25
El Diccionario Manual Jurídico define al derecho bancario como: “ Conjunto de normas jurídicas que se refieren a la actividad de los bancos. 26
2. cambiarias y crediticias surgidas. cuando el Estado emite y regula lo relativo a los bancos. a fin de mantener una banca confiable con una organización mejorada y con caracteres propios. Y son los siguientes:
Martínez Gálvez.Para definir el objetivo de esta disciplina jurídica. Arturo. generar confianza en los agentes económicos y. ordinarias y reglamentarias. se ha considerado importante la necesidad de emitir la legislación apropiada en materia cambiaria que permita. 17. que les permita desarrollar eficazmente sus operaciones y de prestar mejores servicios a todos los usuarios. El derecho bancario en la legislación guatemalteca
Es importante hacer mención lo relativo al régimen legal de la banca oficial en Guatemala. José Alberto.
En virtud que es la institución encargada de todo lo relativo de la banca nacional. no puede agotarse. emitir y regular la moneda.2. Constitucional
La Constitución Política de la República de Guatemala. sino observar que las condiciones que ha regulado se mantenga.3. Leyes ordinarias
Ley Orgánica del Banco de Guatemala. en su Artículo 119. así como formular y realizar las políticas que tiendan a crear y mantener condiciones cambiarias y crediticias favorables al desarrollo ordenado de la economía nacional. La actividad bancaria se materializa a través de toda gestión de intermediación profesional en los créditos. literal K. referente al Régimen Económico y Social. la Junta Monetaria. el cual ejerce vigilancia sobre todo lo relativo a la circulación de dinero y a la deuda pública. Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República. cambiarias y crediticias más favorables al desarrollo ordenado de la economía nacional. La actividad del Estado. empresas financieras. en un solo acto. dentro de ellas la creación y mantenimiento de las condiciones monetarias. regula que es obligación fundamental del Estado proteger la formación del capital.
2. estar estático. el ahorro la inversión. regula todas las actividades y operaciones propias del Banco de Guatemala en su carácter de banco central. es potestad del Estado. en la sección décima. Las actividades monetarias. El Artículo 132 del mismo cuerpo legal establece. Dirigirá éste sistema. estarán organizadas bajo el sistema de banca central. así 15
. asegurando la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional. de la que depende el Banco de Guatemala. Asimismo. como el órgano que ejerce la vigilancia e inspección de bancos. a favor de toda la colectividad que integran una comunidad organizada. que se califica de fundamental.3. acepta que la Junta Monetaria tendrá a su cargo la determinación de la política monetaria.1. es obtener un desarrollo ordenado de la economía nacional. entidades afianzadoras.2. Además el Artículo 133 de la Constitución Política de la República de Guatemala. instituciones de créditos. realizados por los bancos y entidades financieras autorizadas. bancarias y financieras. reconoce a la Superintendencia de Bancos.
La importancia del derecho bancario guatemalteco.
Se justifica y califica como razonable que el legislador otorgara facultades a la Junta Monetaria para poder modificar todo lo relativo a las instituciones bancarias. cambiaria y crediticia del país y velará por la liquidez y solvencia del sistema bancario nacional. de seguros y los demás que la ley disponga.
el marco legal que dote al órgano de supervisión. asimismo las respectivas sanciones. el establecimiento y clausura de sucursales de bancos extranjeros. la creación del fondo para el ahorro. entidades fuera de plaza (off-shore) y los cambios sustanciales en otras disposiciones que ya se encontraban vigentes. la cual regula todo lo relativo a la unidad monetaria. autorización. así como la libre convertibilidad.
Considerando que corresponde a la Superintendencia de Bancos. la constitución y organización de grupos financieros las operaciones y servicios que puedan efectuar los bancos. liquidación de bancos y grupos financieros. el régimen de contabilidad y divulgación de información. Ley Contra el Lavado de Dinero u otros Activos. las divisas y reservas monetarias internacionales. formalizándose el intercambio de información con otros organismos de supervisión. el cumplimiento de las funciones constitucionales y legalmente asignadas.
. Ley del Mercado de Valores y Mercancias. el fortalecimiento e independencia funcional del órgano supervisor. regula entre otros los procedimientos para la constitución.
La Ley de Supervisión Financiera. emisión y curso legal de la moneda nacional. movimiento de capitales. contemplando los mecanismos para la estabilidad monetaria. facultades para realizar supervisión consolidada sobre los grupos financieros.
El sistema bancario nacional guatemalteco está regulado por una diversidad de leyes como Ley Monetaria.
Se deben mencionar otras leyes financieras aplicables al sector bancario como las siguientes: Ley de Libre Negociación de Divisas. aplicables en cierta forma a las instituciones bancarias. de la capacidad para desarrollar su labor de vigilancia. suspensión y exclusión de activos. así como las leyes de carácter general.también establece un órgano encargado de la supervisión del sistema financiero nacional denominado Superintendencia de Bancos. administración de bancos. Decreto Número 19-2002 del Congreso de la República.
La Ley de Bancos y Grupos Financieros. Decreto Número 18-2002 del Congreso de la República. prohibiciones y limitaciones. la regulación. Decreto Número 17-2002 del Congreso de la República. la administración de riesgos. surge como consecuencia de la aprobación del plan de reorganización de la Superintendencia de Bancos contempla. capital. suspensión de operaciones.
los cuales constituyen la base de cada operación bancaria”. Este contrato se efectúa siempre entre la entidad financiera y su cliente y se basa en un consentimiento. 46. la Superintendencia de Bancos. por consiguiente de contratos singulares estipulados por el banco y su cliente.
2. En este sentido. Se trata. Eduardo. pág. Contratos bancarios modernos. procedimientos y criterios de supervisión evitando la crisis bancaria. Manuel. Operaciones que realizan los bancos
La actividad bancaria moderna. Mosquera. 17
. A. el Manual de Derecho Bancario considera: “La actividad del banco se concreta en operaciones o más exactamente en contratos. los Acuerdos Gubernativos. Otras disposiciones
Dentro de este marco legal se mencionan: La legislación internacional. no es otra cosa que su esquema jurídico. Eduardo A.4. elaborado por el Comité de Basilea. actividad del banco crea los negocios jurídicos más variados.
Boneo Villegas. Manual de derecho bancario. del Banco de Guatemala. con el fin de unificar en lo posible. Barrera Delfino. directamente a través de sus múltiples relaciones con las instituciones bancarias de los países del mundo. el aspecto jurídico está dado por el nacimiento de una relación entre las partes que intervienen derivando derechos y obligaciones. 27
En su orden de ideas.3. 113. pág. “La operación bancaria es la realidad económica que subyace debajo del concepto jurídico contrato. 28 Bonfanti. determinado por su contenido económico y dinamismo y creatividad en la prestación de servicio.3. según sea el tipo de operación que se trate. menciona que. esta inmersa en una serie de operaciones autónomas particulares de muy variado carácter.4. el contrato bancario.” “Resulta que las operaciones bancarias forzosamente se reducen a contratos.3. Reglamentarias
En estas disposiciones se contemplan las resoluciones emitidas por la Junta Monetaria.
2. Mario Alberto. Esta actividad está sujeta a la regulación de normas jurídicas legales. De hecho ambas expresiones operaciones bancarias y contratos bancarios son en esencia equivalentes”. Es la substancia del contrato bancario. en un acuerdo entre ambos para arreglar el objeto de la operación. esto en otras palabras.2. reglamentarias.
et. Aspectos jurídicos de las operaciones bancarias.4. Operaciones activas Son las que realizan las instituciones bancarias con el objeto de canalizar recursos financieros u otros tipos de bienes. Realizar descuentos de documentos. Operaciones pasivas Se definen como: “Aquellas mediante las cuales. 18
. Recibir depósitos de ahorro. al.4.Derivado de la modernización aplicable al sistema bancario guatemalteco. otorga la facultad a los bancos autorizados en el país y describe la operaciones y servicios que puede prestar un banco. previa autorización de la Junta Monetaria. Crear y negociar obligaciones subordinadas.1.
2. pudiendo realizar las operaciones tanto en moneda nacional o extranjera de la siguiente forma:
2. 6. De conformidad con el Artículo 41. o aquellas mediante las cuales asumen obligaciones por cuenta de terceros. Recibir depósitos a plazo. Ley de Bancos y Grupos Financiero. Crear y negociar bonos y / o parajes. pág. conforme a la ley orgánica de éste. Jorge. con el objeto de realizar eficazmente sus
operaciones en beneficio de sus usuarios. entraron en vigencia nuevas leyes. 29 Dentro de las cuales tenemos a) b) c) d) e) f) g) h) i) Recibir depósitos monetarios. el Estado pretende consolidar el desarrollo del sistema financiero. Obtener créditos de bancos nacionales y extranjeros.
GUZMÁN. Crear y negociar obligaciones convertibles. Obtener financiamiento del Banco de Guatemala. independientemente de sus formas jurídicas de normalización de instrumentos o de registros contables. y Realizar operaciones de reporto como reportado. tomando en cuenta el fenómeno de la globalización y por ende el desarrollo de los mercados financieros internacionales. como ya anteriormente se indicó.2. Dentro de las operaciones activas que realizan los entes bancarios podemos mencionar las siguientes: a) b) Otorgar créditos. a partir del 1 de junio de 2002. los bancos reciben medios y disponibilidades monetarias y financieras de sus clientes y de otras entidades crediticias para aplicarlas a sus fines propios”.
siempre que sean para su uso. Realizar operaciones de reporto como reportador. b) Recibir depósitos con opción de inversiones financieras. c) Otorgar fianzas. Realizar arrendamiento financiero.3.
2. y. i) Adquirir y conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles. y. y. comisiones y amortizaciones. Invertir en títulos valores emitidos y/ o garantizados por el Estado. d) Servir de agente financiero encargándose del servicio de la deuda. d) Emitir o confirmar cartas de crédito.4. En el caso de la inversión en títulos valores emitidos por entidades privadas. Quedando consignado en los convenios o contratos celebrado entre las partes contratantes.4. Conceder anticipos para exportación. con el objeto de prestar los servicios que no impliquen intermediación financiera como tampoco compromisos financieros para las mismas.
2.4. pago de intereses. En el caso de la
inversión en títulos valores emitidos por entidades privadas. 19
. j) k) Constituir depósitos en otros bancos del país y en bancos extranjeros.c) d) e) f) g) h)
Otorgar financiamiento en operaciones de cartas de crédito. por los bancos autorizados de conformidad con esta ley o por entidades privadas. se requerirá aprobación previa de la Junta Monetaria. dentro de ellos tenemos los siguientes: a) Otorgar garantías. dentro de las cuales mencionamos las siguientes: a) Cobrar y pagar por cuenta ajena. c) Comprar y vender títulos valores por cuenta ajena. Pasivos contingentes
Este tipo de operación se caracteriza porque generan una obligación derivada de hechos o acontecimientos inciertos. Realizar factoraje. b) Prestar avales. sin perjuicio de lo previsto para la realización de arrendamiento financiero. Operaciones de confianza
Son las que realizan las instituciones bancarias actuando como mandatarios o depositarios. Emitir y operar tarjeta de crédito.
y. tanto en efectivo como en documentos. permite consolidar el aprovechamiento de éstos entes financieros. el intercambio. Servicios Como aspecto relevante.4. que se traduce en ejemplo. consiste en la prestación de una serie de servicios accesorios. una reducción del riesgo a través de la diversificación de transacciones financieras. y constituye un sector más de la economía dedicado no a la producción de bienes. dentro de ellos mencionamos los siguientes: a) b) c) d) e) f) Actuar como fiduciarios. si no a la prestación de servicios.2. se puede mencionar la existencia de una actividad secundaria en la banca. Lo anterior contribuye al desarrollo y crecimiento económico. Funciones que desarrollan las instituciones bancarias “El sistema financiero tiene como función y cometido. Cabe mencionar que las ventajas de la banca se manifiesta beneficiando a los usuarios. la creación. realizan la función de
La prestación de una diversidad de productos y servicios a través de una entidad bancaria. Comprar y vender moneda extranjera. Efectuar operaciones de cobranza. la transferencia y liquidación de activos y pasivos financieros. 30
que conforman el sector financiero. ofrece a los ahorrantes.5.
La teoría de la banca clasifica las funciones de los bancos en cuatro grandes categorías:
Banco de Guatemala. por lo que se va obtener un ingreso por la misma. así como generando mayor eficiencia al sistema financiero. pág. de producción. Realizar transferencia de fondos. los llamados servicios financieros”. 20
. al establecer una relación entre los inversionistas y los prestamistas. 1. al promover la adecuada asignación de los recursos financieros. Arrendar cajillas de seguridad. que pueden implicar o no riesgos. generación de riqueza: y además.4. Apertura de cartas de crédito.
5. Lo que significa que los bancos puedan invertir en tecnología informática que les permita seleccionar las diferentes demandas de préstamos que reciben y supervisan los proyectos. Transforman activos
a) La conveniencia de la denominación: el banco elige la magnitud unitaria (denominación) de sus productos (depósitos y créditos) que conviene a sus clientes.5. que los bancos transforman los títulos de corto plazo. el riesgo de tipos de interés.
2. Economía Bancaria.31
2. c) Ofrece una combinación de riesgo y rendimiento. 9. b) Transforman calidades: se refiere a que el banco emite un título propio. pág. Gestionan el riesgo
“Normalmente para la gestión bancaria se definen tres riesgos que afectan a los bancos: el riesgo crediticio. 7. ofrecidos a los depositantes en los títulos de largo plazo que desean los prestatarios. 21
. y el riesgo de liquides”. Es decir. 2. es decir.2.
Ibid.5. Facilitan el acceso a un sistema de pago
‘’La seguridad jurídica y la eficacia en la prestación de servicios. que han traído consigo un gran aumento de pagos interbancarios. tanto a nivel nacional como internacional’’. Procesan la información y supervisan a los prestatarios
“Esto es debido a que los bancos desempeñan una función específica en la gestión de los problemas que plantea la información incompleta sobre los prestatarios. pág. ya que los activos de los bancos no son líquidos. con el fin de limitar de que se realice un proyecto diferente al que se acordó inicialmente. sobre todo desde la liberación y la globalización de los mercados financieros.3.2. que los bancos en su papel de intermediarios reciben depósitos y los invierten en préstamos.5. pág.”33
Rochet Frexias. dados los derechos de los depositantes.
d) Transformación de vencimientos: conlleva necesariamente un riesgo.1. Ibid. 32
2. y pago han sido un motivo fundamental de preocupación para los gobiernos y los bancos centrales.4.
con fines a la satisfacción de intereses públicos. 34 Nuestra Constitución Política de la República. precisamente. determina que la Junta Monetaria. es el órgano máximo del Banco de Guatemala. responde al deseo de la norma bancaria de que cada uno de los miembros. y que los miembros de cada uno de éstos sectores. los propios miembros de la Junta Monetaria. es el órgano superior de la institución y por lo tanto le corresponde la dirección general de ésta. En la actualidad. por lo cual la voluntad del órgano trasunta un querer compartido. cambiaria y crediticia. por tanto la voluntad del órgano lo integran varias personas que tienen la calidad de miembros directores. Aunque a la Junta Monetaria le compete la determinación de la política monetaria. sean representantes del que los nombró o del que los eligió. ’’La composición diversa de la Junta Monetaria. ha sucedido más de una vez.2. 171. al menos en su mayoría. Esto es que los miembros como tales.6. son simplemente directores del órgano público. la Junta Monetaria está integrada por dos grandes sectores: público y privado. representativos. En la Junta Monetaria descansa la responsabilidad del Banco de Guatemala. por varios sectores que no son. pág. esto es. deberes y facultades que tienen aspectos puramente técnicos y que no determinan en sí una política. Cit. cambiaria y crediticia de la República. Estos miembros directores no pertenecen a un solo sector sino a varios. ello no quiere decir que una vez electos y tomado posesión del cargo. con su respectivo saber y conocimiento de la economía nacional. Ob. por lo que la labor del órgano se torna delicada y compleja”. cumpliendo con los preceptos contenidos. son representativos de los mismos. creando normas reglamentarias o normas individualizadas. como las autoridades y
funcionarios del Banco de Guatemala. Como órgano supremo tiene a su cargo la determinación de la política monetaria.
Martínez. en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala. sin vínculos con ningún sector. lo cual es un error. aplicando correctamente la ley bancaria. como infortunadamente. existe en los textos normativos una serie de funciones que se traducen en atribuciones. 22
. según señala el Artículo 133 de la Constitución Política de Guatemala. bien dichos sectores nombran o eligen a los que habrán de ser miembros de la Junta Monetaria. La Junta Monetaria Es un cuerpo colegiado. Semejante apreciación desnaturalizaría totalmente los objetivos y fines de la entidad. concurra a formar la voluntad del órgano colegiado. Los miembros de la Junta Monetaria son funcionarios que deben actuar conforme la ley. por cuanto que si.
en la ley de Bancos y Grupos Financieros y en otras disposiciones de igual naturaleza Básicamente. Cit. dirige el sistema de banca central y debe. Constitución Política de la República. Actuación ésta que tiene en sí misma una orientación política. 321. esta decisión tiene el carácter de discrecional. se justifica y califica como razonable que el legislador otorga facultades a la Junta Monetaria para poder modificar el monto de cobertura de los ahorros. para alcanzar los
Corte de Constitucionalidad de Guatemala. en el sentido de su actuación conlleva esencial e inescindiblemente la de gobernar dentro del círculo de su competencia. pág. Funciones de la Junta Monetaria
“Como órgano superior ¿qué clase de funciones tiene la Junta Monetaria? Como órgano superior la Junta Monetaria tiene diversas funciones que se encuentran reguladas en la Constitución Política de la República de Guatemala. órgano que por otra parte.1. es un órgano político. las funciones son las siguientes’’. Comentada y anotada con la jurisprudencia constitucional.
Por otro lado. asegurar la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional.“Desde éste punto de vista que es una realidad transmitida tanto por los autores que se han ocupado del estudio del tema. Ob.7. pero ¿cómo y por qué? Esta cuestión que habrá que decidirla a la luz de las condiciones que en un momento dado prevalezcan. como rector del Banco de Guatemala. La determinación y el desarrollo de la actividad monetaria.e. 23
. cambiaria y crediticia del país sino también para velar por la liquidez y solvencia de las instituciones bancarias. Guatemala: (s. Sabemos que es un deber de la Junta Monetaria la determinación de la política de los renglones indicados. en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala.). Función política
“Una de las funciones más importantes de la Junta Monetaria. como lo preceptúa el Artículo 133 de la ley fundamental”. 35
2. cambiaria y crediticia esta sujeta a la conveniencia. de acuerdo a las circunstancias prevalecientes en un momento dado. 2001. con sus acciones y determinaciones.7. como por los mismos juzgadores. 36 Martínez. el hecho de ser un órgano de dirección estatal. es la función política. Es importante que esa facultad se confiere al órgano que constitucionalmente tiene asignada competencia y funciones no sólo para la determinación de la política monetaria. necesidad y oportunidad de los intereses económicos del país. ed.
2. 321. su actividad administrativa y fija directrices a los bancos del sistema para crear condiciones monetarias cambiarias y crediticias favorables a la economía nacional.
2. en cierto modo van siendo cuantitativamente más importantes que la ley ordinaria. Merced a dicha función la Junta Monetaria determina su política.4. Asimismo cuando las demás leyes exijan para la realización de ciertas operaciones crediticias. así también cuando actúa como agente fiscal y banquero del Estado. a través de ella se va integrando un derecho bancario con características propias y definidas que. como órgano supremo del Banco de Guatemala desarrolla una función administrativa en cuanto que sus actos van encaminados a la realización de intereses públicos. Función administrativa
Para Arturo Martínez Gálvez la Junta Monetaria. La potestad reglamentaria es una de las funciones más fundamentales de la Junta Monetaria. Manifiesta Arturo Martínez Gálvez que la potestad reglamentaria para darse sus propias normas y para emitir los reglamentos de acuerdo con su ley orgánica. el dictamen de la Junta Monetaria tomando en cuenta las disponibilidades y las obligaciones del país.7. asimismo realiza una función administrativa en cuanto que emite instrucciones para el eficaz cumplimiento de sus mandatos.
2. acuerda su presupuesto y otorga autorizaciones de conformidad con la ley. pág.3. Para Arturo Martínez Gálvez en este sentido la Junta emite dictámenes cuando el gobierno central o las instituciones oficiales tengan el propósito de concertar operaciones crediticias en el exterior. así también cuando se pretenda contratar empréstitos en el interior del país. en relación con la
Ibid. con el fin de lograr un desarrollo ordenado de la economía nacional. creadora de preceptos en cuanto que emite reglamentos con base a la autonomía de que goza la institución. 24
. Función normativa
Tiene también una función normativa.2. para éste fin establece procedimientos y emite resoluciones que tiene efectos en el ámbito económico monetario. nombra su personal.fines que le han sido adscritos”.7. Función técnica La Junta Monetaria también tiene una función técnica como consejero del Estado.7.
balanza de pagos y el volumen del medio circulante. ’’ Lo que importa resaltar en esta oportunidad es el hecho de que la Junta Monetaria tiene también una función jurisdiccional que tiene perfiles propios. es un acto administrativo de sustancia jurisdiccional. 38
Ibid. a raíz de una reclamación del administrado. por cuanto decide un recurso. declarando lo que es derecho en el caso ocurrente. Función jurisdiccional
Mediante esta función la Junta Monetaria conoce las apelaciones interpuestas por los afectados en contra de las resoluciones dictadas por la Superintendencia de Bancos. De acuerdo con el tratadista Miguel. por cuanto el órgano administrativo en ejercicio de una facultad legal. Marienhoff. reconociendo o desestimando el derecho invocado. pág.323.7. expresa y fundada. dicta una decisión. dicha función tiene un carácter jurisdiccional. siendo por su propia naturaleza una actividad técnica que se resuelve de acuerdo con los principios y normas propios de los recursos’’.
2. S.5.
al mismo se le cuestiona y se considera aceptable la crítica que señala en ella su falta de precisión. tradicional es la de títulos de crédito. en nuestro ordenamiento jurídico no existe tal término y los títulos de crédito la ubicamos dentro de las cosas mercantiles.
denominación título de crédito es criticada por la doctrina. o se aprecia muy tenuantemente el aspecto crediticio. 40
“Orione. 104. se consideran como un documento de un derecho privado cuyo ejercicio esta condicionado a la posesión del mismo. políticas y sociales. del Código de Comercio de Guatemala. 41
“La expresión más usual. en virtud que una parte de la doctrina habla de títulos de crédito y otras en sentido técnico. pág. 3. 27
. Diccionario de derecho. Cabanellas Guillermo. 750. Dentro de nuestro
De Piña Vara. dice que se llama título de crédito. 41 Ossorio Manuel. Títulos de crédito Al abordar el estudio sobre los títulos de crédito. 460. Definición de título de crédito El Diccionario de Derecho lo define como: “Documento que autoriza al portador legítimo para ejercitar contra el deudor y transferir el derecho literal y autónomo en él consignado”. al documento necesario para hacer valer el derecho (derecho de crédito) literal y autónomo contenido en el miso”. pág.1. pág.
El Diccionario Enciclopédico de Derecho Usual lo define como: “El que contiene de manera eficaz un derecho de crédito exigible a favor de determinada persona o de su poseedor y contra otra concretada en todo caso”. Diccionario de ciencias jurídicas. quizá podríamos decir. siguiendo la definición de Vivante. Diccionario enciclopédico de derecho usual.CAPÍTULO III
3. Rafael. Esta es una definición que recoge el concepto amplio de título valor. títulos valores. por cuanto dentro de la heterogeneidad del conjunto hay una cantidad de títulos (no cambiarios) en los cuales desaparece. de origen germano. En todo caso los títulos de crédito han contribuido ha facilitar la circulación de los derechos y tienen la calidad de bienes muebles. 8t. lo que pretendemos es hacer un análisis general. por considerarla inexacta en cuanto a la expresión del contenido o naturaleza de tales documentos.
José Alberto.2.”
El título de crédito no
solo se constituye desde el punto de vista de la doctrina sino del legislativo. al establecer:“ Son títulos de crédito los documentos que incorporan un derecho literal y autónomo cuyo ejercicio o transferencia es imposible independientemente del título. 2t. cualquiera que sea la causa por la que se suscribe.” 43
3. se concretiza en el título de crédito. también lo es en el ámbito procesal. siguiendo así la teoría de la creación.valores. la expresión títulos.2. que obliga al suscriptor desde el momento en que lo consigna con su firma. Villegas Lara. Derecho mercantil guatemalteco.“ La forma aquí esencial para que el negocio jurídico surja. el título existe y obliga desde el momento en que se crea. se dota de mayor seguridad jurídica al título y se garantiza la obligación. 4.730. Características de los títulos de crédito Las características de los títulos de crédito.”44 De conformidad con le Artículo 386 Código de Comercio de Guatemala. Si un título se destruye. De esta forma.
Respecto a la naturaleza jurídica. pág. en fecha más reciente. Incorporación “De acuerdo a esta característica. Formulismo El título de crédito es un documento sujeto a una fórmula especial de redacción y debe contener los elementos generales de todo título según el . nuestra legislación define los títulos de crédito en el Artículo 385 Código de Comercio. 4. Artículo 386 Código de Comercio de Guatemala. se materializa. son bienes muebles y se configura como un negocio jurídico unilateral o una declaración unilateral de voluntad. las notas características de estos documentos son los siguientes:
3. de manera que al transferir el documento se transfiere también el derecho. y los especiales de cada uno en particular. desaparece el derecho que en él se había incorporado.” nuestro Código de Comercio adopta la teoría italiana. pág. pues el documento es eficaz en la medida que contenga los requisitos que exige la ley.2.idioma ha cundido. 28
. Diccionario manual jurídico. está incorporado y forma parte de él. pág. de los títulos de crédito. Podríamos decir el derecho toma forma. el derecho no es algo accesorio al documento. 44 Ibid.
3. lo anterior no quiere decir que
Garrone.2.1. René Arturo. en la doctrina se considera que tiene un criterio por lo general definido. De acuerdo a esta tesis.
los signatarios posteriores a ella se obligan según los términos del texto alterado y los signatarios anteriores. deberá hacer mención del pago en el título. y dar por separado.
3. el recibo correspondiente. se presume que lo fue antes’’. pág. del derecho incorporado al documento. valdrá. El tenedor de un título de crédito. pero en lo que al derecho incorporado en el título se refiere. la que se puede hacer valer por otros procedimientos. no es posible ejercitar el derecho incorporado sin la presentación por el acreedor y rescate por el deudor-emisor del documento.2. en caso de diferencia. Cuando no se puede comprobar si una firma ha sido puesta antes o después de la alteración. tan exacta como lo permiten los números y las letras. Si sólo fuera pagado parcialmente. o en lo accesorio.
Son títulos de legitimación propia. para ejercer el derecho que en el se consigna. según los términos del texto original.3. desaparece junto al documento. 4. sin perjuicio de pretender su reposición. la relación jurídica que deviene del título de crédito. por la suma menor.desaparezca la relación causal que generó la creación del título de crédito. y como el documento incorpora el derecho y la obligación. Si la cantidad estuviere expresada varias veces en letras o en cifras. En caso de alteración del texto de un título de crédito. debiendo ser entregado al deudor contra el pago del mismo. es necesario que el título esté en poder de quien lo va a cobrar y mostrarlo al deudor para que le cumpla con la obligación. el documento valdrá en caso de diferencia. pero los alcances de este derecho se rigen por lo que el documento diga en su tenor escrito. tiene la obligación de exhibirlo y entregarlo en el momento de ser pagado. El título de crédito que tuviere su importe escrito en letras y cifras. es decir.” según este precepto. Literalidad
“En el título de crédito se encuentra incorporado un derecho. ”45 También la literalidad es la delimitación.
Ibid. el Artículo 395 establece. 29
. por la suma escrita en letras. ‘’Alteración del texto. En nuestro sistema jurídico lo establece el Artículo 388 del Código de comercio. esta característica se encuentra reflejada en el Artículo 389 Código de Comercio de Guatemala que establece: “Exhibición del título de crédito. en ese momento se extingue la relación.
Diferencias en lo escrito.
tiene obligaciones. pág. Asimismo. según sea nominativo. para exigir del deudor la prestación debida. de tal manera que
cualquiera de los signatarios puede ser demandado sin observar ningún orden.” 46
Cada uno tiene un
derecho autónomo y una obligación autónoma. a la orden o al portador. 5. ya que se puede hacer valer en contra de cualquier signatario. establece. 47
Ibid. El efecto legitimatorio de la posesión del título implica facilitar el ejercicio del derecho incorporado al mismo. se regirán por las disposiciones de éste Código. 30
. Un sujeto que se obliga mediante un título de crédito o el que lo adquiere. indistintamente. En nuestro sistema jurídico el Artículo 407 establece. o derechos autónomos. tal como lo regulado en el Artículo 398 del Código de Comercio de Guatemala. Cit. y no procederá si no en el caso de que el actor haya ejecutado los actos necesarios para que el demandado pueda ejercitar las acciones que pudieran corresponderle en virtud del título.3. Legitimación
“En ellos la posesión es condición indispensable para ejercitar el derecho incorporado y en consecuencia. cundo no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del título’’. Pudiendo ser demandado cualquiera. pág. en la siguiente forma: ’’ La emisión o transmisión de un título de crédito no producirá. extinción de la relación que dio lugar a tal emisión o transmisión’’.2.
3.5. demostrar la existencia y pertenencia del derecho y capacidad para ejercicio del mismo”. Autonomía
“Es la existencia de cualquier vínculo subjetivo. Por consiguiente está legitimada para el ejercicio del derecho incorporado al título de crédito. Ob. aunque este pueda repetir contra los otros obligados.2. independiente de la persona anterior que ha intervenido en la circulación del título. 312. la persona que lo posee cumpliendo con los requisitos que la naturaleza del título exige. precisamente por su incorporación. ‘’Disposiciones especiales. Vásquez. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a la creación o transmisión del título de crédito. la relación causal.
La acción causal podrá ejercitarse restituyendo el título al demandado.4. ya que se eliminan dificultades tales como. Esto implica que el título genera derechos y obligaciones autónomas. Esto tiene relación con la acción cambiaria. el Artículo 408 del mismo cuerpo legal. salvo pacto expreso.
3. se refiere al carácter circulatorio de los títulos de crédito. razonablemente imprevisible. En los títulos en serie. El nombre del título de que se trate.”
3. se tendrá como tal el del domicilio del creador. 5º. Si no se mencionare el lugar de creación. requiere seguridad en la circulación de los derechos de contenido patrimonial. Los requisitos de los títulos de crédito también se conocen con el nombre de requisitos cambiarios y pueden ser: sustanciales o intrínsecos y de forma o extrínsecos”.3. el título sólo puede transmitirse con los efectos de una cesión ordinaria. 31
. 4º. Una ulterior utilidad de la documentación peculiar de los títulos de crédito circulantes. Circulación La transmisión de los derechos de crédito para ser factible. al tiempo de la adquisición de aquellos por medio del documento. 2º.2. que surtirá el efecto de que. los títulos de crédito que llenen los requisitos propios de cada título en particular y los generales siguientes: ”1º. no hallaría cumplida realización si el adquirente del derecho incorporado pudiere albergar dudas sobre la existencia y alcance del mismo a la hora de proceder a su ejercicio. pág. regula. Cit. Requisitos de los títulos de crédito “Se les denomina requisitos a determinados elementos establecidos por la ley y que deben concurrir para la validez del negocio jurídico contenido en el título de crédito y para que éste. Aunque en nuestra legislación se puede restringir dicha circulación insertándole la cláusula expresa “No negociable” o “No endosable” Artículo 419 del Código de Comercio. en garantizar por anticipado al poseedor de los mismos que en dicho momento crucial el contenido del derecho no se vera afectado por la alegación por parte del obligado de hechos impeditivos o modificativos. La firma de quien lo crea’’. Ob. Los Derechos que el título incorpora. a partir de su fecha. está precisamente.El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicios de tales derechos. “Cualquier tenedor de un título a la orden puede impedir su ulterior endoso mediante cláusula expresa. función instrumental característica de los títulos de crédito en sentido restringido.6. La fecha y el lugar de creación. 3º. 48 El Artículo 386 del Código de Comercio de Guatemala regula: “Solo producirán los efectos previstos en este Código. podrán estamparse firmas por cualquier sistema controlado y deberán llevar por lo menos una firma autógrafa. Si no se mencionare el lugar de cumplimiento o ejercicio de los
Vásquez. tenga la naturaleza de tal y produzcan los efectos jurídicos que le son propios. consecuentemente. 321.
. La función de los títulos de crédito mediante la cual pasan de una persona a otra y se realiza la movilización de los bienes y derechos. son requisitos esenciales que la ley no presume y que de faltar. Si el creador tuviera varios domicilios. y 5º.4. En relación a esto hay que tomar en cuenta el último párrafo del Artículo 386 del Código de Comercio de Guatemala. La omisión insubsanable de menciones o requisitos esenciales que debe contener todo título de crédito. hacen ineficaz o inexistente el título. ‘’ Facultad de llenar requisitos. 3º. En cambio los que señalan los incisos 1º. Y en cuanto a los cheques. si el título señala varios lugres de cumplimiento.derechos que el título consigna. no afectan al negocio o acto jurídico que dio origen a la emisión del documento. cualquier tenedor legítimo podrá llenarlo antes de presentarlo para su aceptación o para su cobro. en el se señala que si en algún título se omitió un requisito que la ley no subsana. Los títulos de crédito logran hacer fácil y segura la circulación de los bienes y derechos. éstos solo pueden crearse en formularios que el banco entrega al depositante. no podrán oponerse al adquirente de buena fe’’.
De los cinco requisitos generales existen dos que la ley subsana en aquellos casos en que por una omisión se hubieren dejado de consignar. eso no significa que el negocio o acto que dio origen al título se vea afectado. de su transferencia. se tendrá como tal el del domicilio del creador del título. Del Artículo comentado. La excepciones derivadas del incumplimiento de lo que se hubiere convenido para llenarlo. Esta norma contempla aquellos supuestos en los que las partes hubieren acordado omitir algún requisito o mención del título conviniendo a sus intereses. en el entendido que deberán incluirse los que son propios de cada título en particular. es lo que se conoce con el nombre de circulación. ya que en virtud de la incorporación derecho y título forman una unidad. Si se omitieren algunos requisitos o menciones en un título de crédito . Esos requisitos son los que se regulan en los incisos 2º. el tenedor podrá elegir entre ellos.
3.( en cuanto a la fecha) y 4º. igual derecho de elección tendrá.
El Artículo 386 del mencionado cuerpo legal específica los requisitos generales de forma que un título de crédito debe contener. a través de su propia circulación. este Artículo es el que norma la característica del formulismo.
El Artículo 387 del Código de Comercio de Guatemala. señala lo siguiente. Circulación de los títulos de crédito
Explicamos que los títulos de crédito se generan para atender las exigencias de la circulación de bienes y derechos y que mediante ellos se logra una fácil movilización de la riqueza.
Los títulos de crédito tienen la calidad de bien mueble. Es la persona que crea el título quien determina su ley de circulación desde el momento que le asigna cualquiera de las formas antes dichas. el Artículo 391. o sea reintegrarlo recuperarlo a su esfera patrimonial mediante el ejercicio de una acción reivindicatoria. por que este es un continente sobre el cual dentro del cual se debe actuar indefectiblemente. es el creador el que fija desde el principio como va a circular el título. El tenedor de un título de crédito no podrá cambiar su forma de circulación sin el consentimiento del emisor. el título a la orden circula a la orden mediante endoso y entrega del documento. Los títulos de crédito por su forma de circulación se dividen en Nominativos.
. entrega del documento y cambio en el registro del creador. establece: ‘’ Reivindicación. los accesorios.La circulación
se define como: “La entrega mediata del derecho de manera que éste es
autónomo para los futuros propietarios del título’’. y esta ley de circulación sólo podrá cambiarla otra persona cuando tiene el consentimiento del creador o bien que exista una
disposición legal en contrario que dispense la exigencia de contar con ese consentimiento. cuyo concepto es conocido en el ámbito del derecho civil así. Pero. Si el titular o propietario de un título de crédito pierde la posesión del título y otra persona pretende que le pertenece.
El Artículo 392 del Código de Comercio de Guatemala establece: ’’Ley de circulación. Asimismo. Ese Artículo explica lo establecido en la norma que define qué es un título de crédito en el Artículo 385. la transmisión de éste implica también el derecho principal y. Código de Comercio de Guatemala establece: “ el derecho está incorporado. no surtirán efecto alguno. gravamen o cualquier otra afectación sobre el derecho consignado en el título de crédito o sobre las mercaderías por él representadas. habiéndolo adquirido por procedimientos diferentes a las formas de trasmitir los títulos. en el documento. bajo el principio jurídico de que lo accesorio sigue al principal’’. Por lo tanto. como el gravamen debe hacerse sobre el mismo título. insistimos. y el título al portador circula por la simple tradición o entrega material del título.del mismo cuerpo legal. a la Orden y al Portador. El título de crédito nominativo circula mediante endoso.
Artículo 390 del Código de Comercio de Guatemala establece: ‘’La transmisión de un título de crédito comprende el derecho principal que en él se consigna y las garantías y derechos accesorios’’. así como. si no se llevan a cabo sobre el título mismo“. salvo disposición legal en contrario’’. en este caso el título viene hacer el bien que garantiza una obligación diferente a la que el título contiene. un bien mueble también se puede gravar mediante una garantía prendaria. entonces el legítimo propietario puede reivindicarlo. son objetos que tienen realidad concreta dentro del patrimonio de una persona. Pero insistimos en que tanto la reivindicación.
independientemente de que haya o no voluntad para que circule. por intervención. etc. cada uno tiene su propio derecho o su propia obligación provenientes del mismo título. repetimos. puede ser alterado dolosa o culposamente. no sucede lo mismo con los demás. el librador.3. el aceptante. El Artículo citado se basa en la típica característica de los derechos y obligaciones autónomas que adquiere cada una de las personas que se van enrolando en los títulos de crédito. Cuando no se pueda comprobar si una firma ha sido puesta antes o después de la alteración. Si sobrevine la muerte o incapacidad del signatario de un título. Cit. Como casi siempre en la circulación del documento
Villegas. 11. en cambio. el hecho de que en éste aparezcan firmas falsas o de personas imaginarias. el signatario de un título crédito. 2t. en su aspecto documental.. 34
. Esto. el avalista. Las leyes que asientan la teoría de la emisión asientan que el documento nace hasta que entra en circulación. La incapacidad de algunos de los signatarios de un título de crédito. no invalidan las obligaciones de las demás personas que lo suscriban’’. las que se basan en la teoría de la creación insisten en que el documento surge cuando se suscribe”. o la circunstancia de que. por cualquier motivo. pág. Establece: ‘’obligaciones del signatario. Ob. Creación de los títulos de crédito Nuestro ordenamiento jurídico establece en su Artículo 393 del Código de Comercio de Guatemala. 49 El Artículo 394 del Código de Comercio regula: ‘’ Anomalías que no invalidan. queda obligado aunque el título haya entrado en circulación contra su voluntad.5. o a las personas que aparezcan como tales. Para explicar este artículo “partimos de la base que un título de crédito. se presume que lo fue antes’’. sobre la forma de vencimiento o sobre cualquier circunstancia que cambie los términos originales de la obligación o del derecho contenido en el título.
Asimismo. el endosante. porque son obligaciones autónomas. le da la seguridad al tráfico a los títulos de crédito frente al poseedor de buena fe. la obligación subsiste’’. según los términos del texto original. los signatarios posteriores se obligan según los términos del texto alterado y los signatarios anteriores. el título no obligue a alguno de los signatarios. el Artículo 395 del mismo cuerpo legal preceptúa: ‘’ En caso de alteración del texto de un título de crédito. alteración que puede ser sobre la cantidad. “En este Artículo se encuentra reflejada la teoría de la creación según la cual el título existe desde el momento en que es creado. Si la obligación de uno de los sujetos es nula..
Cuando alguno de los actos que deba realizar obligatoriamente el tenedor de un título de crédito. plazo. 12. la facultad dada al secretario municipal para autenticar la firma de quien suscribe por cuenta del deudor es comprensible por la falta de profesionales Notarios en municipios y muchos lugares del país. Los días inhábiles intermedios se contarán para el computo del plazo. Sin embargo. y porque le da más seguridad jurídica al documento. cree títulos de crédito. como la norma establece de “suscribir”. ya que es un requisito que se exige para las legalizaciones. cuya firma será autenticada por un notario o por el secretario del municipio del lugar. 35
3. la firma de quien suscribe en su nombre. podrá suscribir los títulos de crédito a su ruego otra persona. el término se entenderá prorrogado hasta el primer día hábil siguiente. Únicamente porque el título del Artículo se refiere al. debe advertirse que la persona que emite el título debe estampar su impresión digital y a la par. la previsión es aplicable al acto de aceptar o endosar . debe efectuarse dentro de un plazo del que no fuere hábil el último día. haciendo una integración con las disposiciones del Código de Notariado. plazo y término obviamente la norma lo que regula es plazo sujeto a lo siguiente: Si el último día es inhábil. Se cuentan siempre los días intermedios”. con el fin de no colocar en desventaja al deudor. Por quien no sepa o no puede firmar. Ibid.
Para René Arturo Villegas Lara su finalidad es facilitar que una persona que no sepa o no puede firmar. se comprenderá el día que les sirva d punto de partida’’. El plazo se principia a contar un día después de aquél en que se ha creado el título. del
mismo cuerpo legal regula: ‘’ Convenio del plazo.6. es importante detectar en que momento se hizo la alteración.se pueden enrolar varias personas.
También el Artículo 397 de la citada ley regula. que a continuación analizaremos:
Siguiendo con el análisis legal el Artículo 396. ni en los términos legales ni en los convencionales. Además. es que nos permite aclarar el uso indebido de las palabras. el plazo se prorroga hasta el próximo día que sea hábil.
“Esta norma en una primera lectura es confusa.
imposibilidad de firmar. Clasificación de los títulos de crédito
Los títulos de crédito o títulos valores pueden ser clasificados en diversas especies y según diversos criterios. pág. para luego determinar la responsabilidad de cada uno en los términos literales que conoció y tuvo a la vista al momento de signar el título. 13. pág. y aunque la ley no lo dice.
si ella se realiza en cada caso en virtud de operaciones distintas. que
Salandra Vitorio.2. Ibid. Privados
“Son títulos que pueden ser emitidos por personas individuales o entes privados. 161. Curso de derecho mercantil.6.1.3. tales como los títulos de la deuda pública. pág. 36
.6.6.1. Títulos de participación
Votorio Salandra.1. las acciones. tales como. la serie se divide en porciones iguales. menciona que son los emitidos en virtud de una operación compleja realizada frente a una pluralidad de personas. 53
3. tales como los cheques.
3. en relación a una cierta operación que tienen lugar frente a una persona concreta. como sucede con los cheques circulares y los certificados de depósitos.6. menciona que estos títulos consigna una compleja situación jurídica. las obligaciones de sociedades comerciales”.
3.3.1.1. independientes las unas de las otras y según sus modalidades determinadas. 161. Clasificación según la persona del emitente
3.6. Clasificación según el contenido del derecho representado
3.2. Títulos singulares
Según Vitorio Salandra. Títulos en serie
Vitorio Salandra. son los que se emiten en cada caso. Públicos
“Son los títulos que pueden ser emitidos por determinadas entidades públicas.1. bonos del tesoro emitidos por el Estado”.3. pág. También son singulares aquellos títulos de emisión constante. los cheques.6. de manera que cada una de estas porciones corresponden derechos iguales. 52
3. Clasificación según el modo de emisión
3.2.6.6.2.2.
Ob. Títulos representativos de mercancías o títulos de tradición
Vitorio Salandra.1. 166. 54
3.6.2.3.4. 166.3. y aún algunas veces. que justifica
Salandra.consta de derechos patrimoniales y poderes de gestión. Clasificación según el carácter de los derechos consignados
3. si las acciones no han sido enteramente pagadas.6. consignan obligaciones.3.6. Títulos de pago
Esta clasificación de títulos dada a la naturaleza Vitorio Salandra mencionan que representan solo los medios para efectuar pagos: tales son los cheques. Ibid. Títulos abstractos
‘’Todo negocio jurídico debe tener una causa.6. pág.6. los conocimientos de embarque”.
3. es decir de participación en la administración social.
3. la función económico-jurídico del negocio. 37
. como las acciones que representan los distintos derechos del socio.3. 55
3. según la opinión prevaleciente y que nos parece preferible.6.
3. son también medio para la transmisión de la posesión de las mercancías. explica lo relativo a estos títulos que por el hecho de consignar el derecho a la entrega de mercancías determinadas después de su custodia o de su transporte y de ser un medio para la transmisión de dicho derecho de crédito. debiéndose entender por tal.3. Títulos simples
“Son los títulos que representan el derecho a una sola prestación. como los cheques.4.5. Títulos complejos
Son los que representan diversos derechos. las obligaciones que representan el derecho a un capital fijo y a intereses periódicos”. Cit: pág.4.
169. de los derechos incorporados para facilitar su circulación”.2. Ningún acto u operación referente a esta clase de títulos. 57
3. los creados a favor de una persona determinada. la cual consiste en imprimir al derecho consignado los caracteres propios.5. la cual para ser sustituida a favor de otra persona. es necesario tres actos. Para los efectos de la transmisión del título nominativo. Títulos a la orden
Para Vitorio Salandra estos títulos son los emitidos a favor de una persona determinada. no es la causa directa o función económico-jurídico de la emisión del título.5. se refieren siempre a una causa típica como las acciones de la sociedad. inscribiendo en sus registros la transmisión efectuada. 168. “ título nominativo ” y el cambio de registro. la cual puede transmitir su derecho mediante una anotación en el título bajo forma de orden dirigido al
Ibid. una obligación sin
causa. Consecuentemente. contra el creador o contra terceros. son transmisibles mediante endoso e inscripción en el registro. pág. Por tanto estos títulos. 38
.la tutela
de sus efectos por el ordenamiento jurídico. pueden representar promesas de pago dependientes de cualquier especie de relación jurídica”. Títulos causales (o materiales)
“Aquellos que expresando el motivo de la promesa. Clasificación según la ley de circulación
3.2. la necesidad de esta cooperación restringe notablemente la circulación de los títulos nominativos.4. surtirá efectos.1. 56
3. como en el registro del creador. pág.5. el endoso. Ibid. Sin embargo.
3. tanto en el texto del documento. cuyo nombre se consigna.’’ Son títulos nominativos.
El Artículo 415 del Código de Comercio de Guatemala regula. requiere la cooperación del emitente.6.6. si no se inscribe en el título y en el registro”. la entrega del documento escribiéndose la leyenda. los conocimientos de embarque. o fundada en una causa falsa o ilícita.6. es nula. la causa a la que el título se refiere.6. Títulos nominativos
Vitorio Salandra específica que son títulos de crédito dirigidos a una persona determinada mediante una anotación.
. es que puede imitar su circulación insertando en el
documento las palabras. Títulos al portador
“Son títulos que no exigen designación de la persona autorizada para ejercitar el derecho consignado.58
El Artículo 436 del Código de Comercio de Guatemala. establece. El poseedor del título le da la legitimidad de presentarlo o exhibirlo al obligado de su pago.“Son títulos al portador los que no están emitidos a favor de persona determinada. “no negociable” o “no endosable”por lo tanto. por medio de una cláusula expresa seguida de la indicación. y se transmiten por la simple tradición. 172.deudor.”
Los títulos al portador se transmiten por la simple tradición. no permite la circulación del título. pero también se consideran como tales. aunque no contenga la cláusula: al portador. Cit.5.
El Artículo 418 del Código de Comercio de Guatemala. llamada endoso.6. o que contienen la designación de una persona. o al portador”. pág.3. los títulos que no contienen ninguna designación del titular del derecho. Pueden contener la cláusula expresa al portador. es decir. establece: “Los títulos creados a favor de determinada persona se presumirán a la orden y se transmiten mediante endoso y entrega del título”.
Salandra. La característica de este título. su entrega material.
Definición de bonos bancarios “Son títulos de crédito creados por un banco.com/ publicaciones/EpZpEkZZuEsrPOvzLt. éste le retribuirá su aporte con un pago o cupón adicional. se requiere tener un conocimiento previo sobre lo que se debe entender por bonos en general. Podemos decir que los bonos son un excelente instrumento de ahorro. Ob. se esta prestando dinero al emisor del mismo.ilustrados.462. según las condiciones de emisión.
4. a la orden y al portador. en casos especiales.’’ Cuando se habla de títulos públicos.(9 de agosto de 2005).CAPÍTULO IV
4. constituido a su cargo. que consisten en la captación de dinero por un tiempo determinado. por las demás inversiones y activos del banco y la responsabilidad subsidiaria que. bancos o grupos financieros con el fin de obtener recursos financieros. porque contrariamente a las acciones. las entidades públicas o las instituciones financieras oficiales o semioficiales. Cit. 60 Vásquez. Por medio de ellos se materializa la emisión de los prestamos. 41
Por tal razón.1. que incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo creados y emitidos por los bancos y grupos financieros. haciéndonos el siguiente planteamiento: ¿Qué es un bono? entendemos que al momento de adquirir un bono.php. pueden cobrarse periódicamente o acumularse hasta el vencimiento. pág. se esta haciendo referencia a bonos cuyo emisor o deudor es el Estado. mediante declaración unilateral de voluntad. garantizados por el conjunto de préstamos a cuya financiación se destinan y sus garantías anexas. Bonos u obligaciones emitidos por entidad privada.
Estos intereses. que los bonos en general son obligaciones especiales que pueden ser nominativas. que incorporan un derecho de crédito colectivo de diversa índole emitidos por el Estado. que incorporan los derechos correspondientes a una parte alícuota de un crédito colectivo. Procedimiento para la creación y emisión de bonos bancarios Para entender el presente tema. Los títulos de deuda más conocidos de las empresas son las obligaciones negociables. otorguen el Estado. otorgan un retorno conocido a la inversión”. estableciéndose entre un mínimo de un año hasta un máximo de
Mancilla José. ya sea nacional o municipal.” 60
Por nuestra parte. así como la devolución del capital. en compensación. que crean y negocian. lo entendemos como obligaciones de tipo especial. http:/www. nos
permitimos explicar. en concepto de interés.
a contar desde la fecha de su emisión y transferible mediante garantía todos los activos del banco previa autorización de la Junta Monetaria. así como indicar al banco que se regirán por el reglamento aprobado por el consejo de administración de la institución. c) Los bonos físicos son transferibles mediante la costumbre. e) Los bonos creados por medio de anotaciones en cuenta. Condiciones para crear y negociar bonos bancarios
Dentro de las condiciones generales que la Junta Monetaria solicita. negociación de los Bonos bancarios. se crearán por asiento correspondiente en los libros de contabilidad del banco. contando con un nivel adecuado para atender sus requerimientos de liquidez y solvencia.
Resolución de la Junta Monetaria número JM-95-2004.
4. Publicada en el Diario de Centroamérica el 13 de mayo de 2005 42
. se encuentran el dictamen de la Superintendencia de Bancos. presentando una posición patrimonial positiva que le permita un margen de expansión de operaciones dando un mayor respaldo financiero y seguridad. además las condiciones enumeradas siguientes. b) Los bonos físicos son emitidos al portador. h) Los bonos deben ser registrados en la Superintendencia de Bancos y con autorización de la Junta Monetaria.3. Los bonos pueden inscribirse en la bolsa de valores. i) j) Devengan interés desde la fecha de creación hasta el vencimiento. el cual solo podrá ser modificada con autorización previa de la Superintendecia de Bancos’’. Características de los bonos bancarios a) Podrán crearse físicamente o representarse por medio de anotaciones en cuenta.
4. Bonos. expresados en quetzales o dólares. d) Los bonos físicos constituyen título ejecutivo. indicando que el consejo de administración del banco aprobó el reglamento para la emisión. a la orden.
g) Los bonos solo pueden ser emitidos por un banco.
a) Denominación: Los títulos serán denominados bonos bancarios adjuntando el nombre del banco. f) Se emiten según reglamento establecido en la escritura de autorización de cada serie. manteniendo el nivel de normativa requerida para su funcionamiento. previo a aprobar la solicitud de creación y negociación de los bonos bancarios.veinticinco años. o nominativos.2. cumpliendo con el encaje legal en moneda nacional o extranjera o ambas a la vez.
excepto los gravados por emisiones de obligaciones con garantía específica.4.
h) Destino: Servirá para financiar operaciones activas permitidas por la Ley de Bancos y Grupos financieros.
c) Establecer un monto de capital: La que va a determinar la cantidad máxima que el banco determine a consideración de la Junta Monetaria.
d) Plazo: que comprenderá el tiempo de vida del bono.
e) Especificar tasa de interés: Será establecida por el Consejo de Administración del banco la que podrá ser fija o variable. Elementos de los bonos
Los elementos que definen y caracterizan un bono bancario en las condiciones de emisor son los siguientes:
. emitidas por la Junta Monetaria. el cual utilizará para la creación y negociación de los bonos bancarios. Ley de Bancos y Grupos Financieros así como las disposiciones reglamentarias a que deben sujetarse los bancos.b) Determinar el objeto: El reglamento determina las normas y procedimientos aplicables a los bonos bancarios.
g) Régimen: Indicar al banco que la creación y negociación de los bonos cuyas condiciones determinadas por la Junta Monetaria y lo relativo al reglamento aprobado por el consejo de administración de la entidad bancaria. expresados en quetzales o dólares.
4. con el objeto de captar recursos mediante la emisión de los bonos se destinarán a financiar las operaciones activas autorizadas en el Decreto 19-2002. el cual solo podrá ser modificado con previa autorización de la Superintendencia de bancos.
f) Fijar una garantía: Será con los activos del banco. en todo caso deberá consignarse en cada título. que oscilará entre uno y veinticinco(1 y 25) años.
los intereses que el librador se obliga a pagar. principalmente con los recursos provenientes de. Reales
El desembolso de dinero que el banco emisor debe hacer en el lugar y fecha indicados en el título. del valor de cada pago. en valores de inmediata realización o en depósitos de ahorro. como mínimo. Dichos actos se efectuarán ante Notario en las oficinas del banco con la participación de un representante de los mismos. y. con la finalidad de efectuar los pagos de capital e intereses que se deriven de la negociación de los bancos. Los bonos de las series que deban amortizarse en forma anticipada serán determinados mediante sorteo o licitación participando únicamente los bonos en circulación.
. El fondo deberá alcanzar un porcentaje del setenta y cinco por ciento. Los recursos del fondo podrán mantenerse temporalmente invertidos en títulos emitidas y garantizados por el Estado. es la institución bancaria. el banco utilizará sus recursos ordinarios. mediante pagos anuales hasta la cancelación total de la emisión. siempre que no hubiere disposiciones en contrario emitidos por la Junta Monetaria. quien emite el título.1. en caso de insuficiencia de esos recursos.4.
c) Amortización: La amortización de los bonos se efectuará a la par.4. éste podrá efectuar amortizaciones anticipadas por cualquier cantidad. los intereses generados por la inversión de los recursos financieros del fondo de amortización. y se establecen sobre activos físicos del banco.
4. en otras instituciones bancarias. sin embargo. Personales
Librador-librado.
b) Recursos financieros y fondo de amortización: El banco constituirá un fondo para amortización. Dentro de los cuales se mencionan:
a) Garantías: Las garantías son el respaldo para el pago de los bonos. las amortizaciones e intereses de los préstamos que se concedan con los recursos captados mediante la colocación de los bonos. Tomador o beneficiario: es la persona que acredita tener el derecho que el título incorpora. Dicho fondo estará integrado.4. de conformidad con el plan de amortización que para la serie elabore el banco.2. treinta días antes de efectuarse el mismo.
En todo caso. al final de cada semestre. la modalidad de la tasa que se aplicará. la base y forma de cálculo. a partir de la fecha de su vencimiento o de su amortización. El Artículo 608 del Código de Comercio los califica como títulos de crédito estableciendo:’’ los bonos bancarios son títulos de crédito y se regirán por sus leyes especiales y supletoriamente por lo establecido en este Código’’. En el caso de los bonos con tasa variable. pudiendo para ese efecto establecerse el sistema de cupones. la 45
f) Pago de intereses: Los bonos devengarán intereses desde la fecha de creación de cada serie.
e) Pagos de los bonos: Los bonos que sean amortizados anticipadamente o al vencimiento serán pagados a su valor nominal. en la fecha que se fije para su pago en caso de amortización anticipada. deberá consignarse en los bonos la modalidad de la tasa de interés que se aplicará. ésta será establecida por el Consejo de Administración del banco o por el órgano administrativo a quien éste designe. Los intereses que generen los bonos serán pagados en quetzales o dólares.d) Tasa de interés: En el caso de los bonos emitidos bajo la modalidad de tasa de interés. En el caso de los bonos representados por medio de anotaciones en cuenta. además. en las oficinas del banco o en las de los agentes financieros autorizados por éste. la forma en que se determinará dicha tasa. Todo pago se realizará en las oficinas del banco o en las de los agentes financieros autorizados por éste. el banco deberá hacer publicaciones anticipadamente. cuando se trate de tasa variable. Los intereses devengados que no hayan sido cobrados en la fecha fijada para su pago no generarán nuevos intereses. indicando la fecha en que entrará en vigencia la nueva tasa de interés. se especificará.4. por lo menos.
Al redactar el documento del bono. será consignada en la escritura de autorización de cada serie. Para informar a los tenedores de los bonos la tasa de interés variable. en quetzales o en dólares. deben llenarse los requisitos establecidos en el Artículo 386 del Código de Comercio. pero en este título no se establece ningún requisito para crear los bonos bancarios. a su vencimiento o en la fecha de recompra. en el Diario Oficial y en otro de mayor circulación en el país. Sin embargo.
g) Cese de intereses: Los bonos dejarán de devengar intereses. Dicha tasa podrá ser fija o variable.3. por lo menos tres veces en plazo de treinta días. relativo a los títulos de crédito.
La compra y venta de divisas quedan exentas del pago de Impuestos al Valor Agregado y del Impuesto de 46
. indica como requisitos los siguientes:
a) Fecha de emisión: Fecha a partir de la cual comienza a regir el plazo para los pagos de amortización. En la resolución que emita dicha junta en la que se consigne esa autorización. transferencia. Ley de Productos Financieros y en las disposiciones dictadas por la Junta Monetaria y por la Superintendencia de Bancos.
No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior. le serán aplicables a la emisión de esos títulos. ventas. compra. cobro y pago de y con divisas y serán por cuenta de cada persona individual o jurídica. tanto en el país como en el exterior. venta. contratación. En virtud que el Artículo 41 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros en su primer párrafo regula: “Los bancos autorizados conforme esta ley podrán efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar los servicios”. tenencia. requerirán autorización previa de la Junta Monetaria.resolución JM-95-2004 de la Junta Monetaria. tanto en bancos nacionales como en bancos del exterior. autónomas y semiautónomas y en general. Ley Monetaria. de manera general. las operaciones activas.
El Gobierno de la República. remesas. las pérdidas y los riesgos que se deriven de las operaciones que de esa naturaleza realice”. transferencias y demás transacciones en divisas. la emisión de títulos de crédito o títulos valores expresados en moneda extranjera que realicen los bancos y las sociedades financieras privadas. en leyes específicas de las instituciones bancarias y financieras. nacional o extranjera las utilidades. de confianza y las relacionadas con obligaciones por cuenta de terceros en monedas extranjeras realicen los bancos del sistema y las sociedades financieras privadas. Ley de Bancos y Grupos Financieros. las entidades y dependencias del Estado. por los dispuesto en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala.
Es igualmente libre la tenencia y manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera. remesa. así como operaciones de intermediación financiera.
b) Moneda de emisión: Quetzales o dólares. se regirán en lo aplicable. pasivas. Por su parte el Artículo 1 de la Ley de Libre Negociación de Divisas establece: “Es libre la disposición. Ley de Sociedades Financieras Privadas. se establecerán las condiciones que. efectuarán por medio del Banco de Guatemala todas sus compras. las instituciones descentralizadas.
documentales o electrónicos. cincuenta mil quetzales.
f) Series y valores nominales: Los bonos serán creados por el banco en series debidamente numeradas y las características de cada una de ellas estarán estipuladas en escritura pública. Decimos “expectativa“ porque existe la posibilidad de que se realice un rescate anticipado de bonos bancarios. podrán efectuarse a través de procedimientos contables. dicha modalidad habrá de aplicarse a todos los valores que integren una misma serie. El valor nominal. y su reglamento serán aprobados por el Consejo de Administración del banco. setenta y cinco mil. Cuando la emisión se represente por medio de anotaciones en cuenta. servirán para legitimar el ejercicio de los derechos derivados de los bonos representados mediante anotaciones en cuenta.Timbres Fiscales y Papel Sellado Especial para Protocolos. etc. pagos de capital e intereses y cualquier otra información adicional que sea necesaria. El vencimiento es la fecha en que los bonos bancarios serán rescatados o amortizados totalmente. cien mil quetzales. que se computarán a partir de la fecha de su creación. el cual será determinado por el consejo de administración del banco. es decir que. como ejemplo las denominaciones pueden ser: veinticinco mil quetzales. el emisor salde su deuda antes del vencimiento estipulado.
d) Registro: El banco llevará un registro específico de los bonos en cuanto a montos. Cada serie tendrá un solo plazo.
c) Plazo y vencimiento: El plazo indica la expectativa de vida de un bono bancario y estarán comprendidos entre uno a veinticinco años. El control y manejo contable de los bonos representados por medio de anotaciones en cuenta en los libros de contabilidad del banco. vencimientos. así como las diversas operaciones relacionadas con los mismos.
e) Autorización y aprobación: Las características generales de los bonos bancarios expresados en quetzales o dólares.
g) Constancias: las constancias contables suscritos por el representante legal del banco y por el contador de éste. Los bonos expresarán su valor nominal en quetzales o dólares y podrán ser de las denominaciones que así convengan. Estas constancias serán nominativas y no serán negociables. es el valor por el que se emite cada bono y sobre el cual va a ser calculado los intereses. 47
por lo menos. serán dados a conocer de conformidad con la Resolución de la Junta Monetaria número JM-95-2004. dentro o fuera del país. con
Negociación: La negociación de los bonos será efectuada por el banco y por otras entidades que éste designe para actuar como agentes financieros.
Publicaciones: La serie. El banco únicamente podrá recomprar dichos bonos cuando exista un preaviso por parte del inversionista de por lo menos cien días antes de la fecha de recompra. ya sea en las instalaciones del banco. En los mismos medios y por lo menos con treinta días de anticipación a la fecha de pago.h) Enajenación y gravámenes: La enajenación y gravámenes de los bonos representados mediante anotaciones en cuenta. el banco podrá anular el cupón correspondiente de 48
. en las bolsas de valores autorizadas o en cualquier otro lugar que el Consejo de Administración del banco estime conveniente. dependiendo su liquidez y de las circunstancias del mercado. la cual será consignada en los bonos emitidos en papel seguridad o bien en la escritura de autorización de emisión de las series cuyos bonos sean creados por medio de anotaciones en cuenta. se anunciarán los números de orden y de las series y valores nominales de los bonos a amortizarse anticipadamente. el monto total de los bonos a amortizarse.
k) Recompra de los títulos: El banco podrá recomprar los bonos que emita. los valores nominales. asimismo.
Comisión de recompra: El Consejo de Administración del banco podrá establecer una comisión por la recompra de los bonos que la entidad emita. la negociación podrá hacerse por un valor mayor o igual al valor nominal de los bonos. sólo podrán operarse en los asientos contables autorización del banco y a solicitud del titular del bono.
m) Cupones fraccionarios: Cuando los bonos sean colocados en una fecha que no coincidan con el inicio de un periodo de intereses. aceptarlos en garantía de préstamo y recibirlos en pago de cualesquiera de las obligaciones a cargo de sus deudores. por medio de publicaciones en el Diario Oficial y en otros dos diarios escritos de mayor circulación en el país. con treinta días de anticipación a la fecha de la amortización. la cantidad. El banco podrá discrecionalmente dejar de aplicar dicha comisión.
que podrá incluir una cláusula de inversión automática.
q) Custodia: El banco podrá recibir en custodia los bonos. en color diferente según el valor nominal.que se trate y extender al inversionista un nuevo cupón. Dicho cupón representará los intereses a que tiene derecho el inversionista en ese período. negativos u otros instrumentos utilizados para la impresión de los bonos y cupones de intereses deberán destruirse o inutilizarse inmediatamente. amortizados o sustituidos y de los cupones pagados o anulados tendrá lugar dentro de los seis meses (6) siguientes a la fecha de su pago. inutilización o incineración: Las planchas.
p) Destrucción. dotadas de mayores características de seguridad y permanencia. llevarán adheridos los respectivos cupones de intereses. sustitución o anulación según sea el caso. a más tardar en cuatro días. Estos actos deberán llevarse a cabo en presencia de un delegado del banco y deberá dejarse constancia de todo lo actuado en acta autorizada por Notario. 49
s) Vigencia: El presente reglamento tendrá vigencia a partir del día siguiente de su publicación en el Diario Oficial. con aprobación de la Junta Monetaria. por medio de un contrato de custodia y administración. La incineración o destrucción de los bonos
o) Sustitución de láminas: Los bonos deberán ser laminados.
r) Modificaciones: El Consejo de Administración del banco podrá modificar el presente reglamento. contado a partir de la fecha de la escritura pública de emisión de cada serie. la cláusula de reinversión automática podrá ser incluida en la escritura de autorización de la serie de la que corresponda y la administración de los bonos estará a cargo del banco mediante un sistema computarizado. placas. La emisión de cada serie llevará su propia numeración correlativa. Dichas láminas. y en su caso. En el caso de los bonos creados por medio de anotación en cuenta. al que se le denominará” cupón fraccionario”. en caso necesario podrán ser sustituidas por otras.
n) Impresión y representación de los bonos: Los bonos serán impresos en papel de seguridad. después de su emisión. en un plazo no mayor de seis meses.
o bien cuando los bonos son emitidos en cupón cero. siendo las siguientes: a) Nombre del banco. l) Formas de amortización y fechas de pago de capital. f) Valor nominal en quetzales o dólares. En cupones que comprenden capital e intereses. en las oficinas del banco o en los agentes financieros autorizados. n) Garantía. Forma de pago
Generalmente es ordinaria directa. por lo que el capital de paga al vencimiento y no pagan intereses y se venden con una tasa de descuento. i) j) Plazo. las especificaciones que a solicitud de la Junta Monetaria el banco debe cumplir. los intereses pueden ser: a tasa fija.
4. según los últimos estados financieros disponibles. El cupón puede incluir la amortización (devolución) del capital y el pago de intereses o sólo intereses. Lugar y fecha de la escritura pública de creación. e) Indicación de ser un título nominativo. de conformidad con la resolución de la Junta Monetaria número JM-95-2004. serán pagados a su valor nominal.
m) Firmas de las personas autorizadas por el Consejo de Administración del banco para suscribir los bonos. en quetzales o dólares.5. insertos en el mismo documento con vencimientos iguales o sucesivos.
k) Fecha de vencimiento. calidad del crédito.4. no existirán pagos periódicos. 50
. los pagos periódicos que se reciben por la inversión en bonos se denominan “cupones”. c) Monto total autorizado.
g) Monto de la serie. b) Denominación de los bonos. en cuyo caso la amortización total se realiza al vencimiento. incluyendo tasas. Contenido de los bonos
Los bonos físicos deberán contener en forma general. oferta y demanda. a la orden o al portador. a tasa variable o una combinación de ambas.6. h) Monto del capital pagado y reservas del capital del banco. d) Número de orden y serie a que correspondan. y el precio que se paga por un bono esta basado en un conjunto de variables. los intereses se calculan aplicando la tasa sobre el valor nominal. maduración e impuestos.
en las disposiciones reglamentarias de dichas leyes.7.
. en la Ley de Sociedades Financieras. en la Ley de Libre Negociación de Divisas.
El texto de las constancias de asiento contable que acrediten la adquisición de los bonos de las series que sean emitidas a través de anotaciones en cuenta. Decreto 19-2002. p) Comisión de recompra si fuese el caso. en el reglamento emitido por el banco y otras que le sean aplicables. Legislación aplicable
En la legislación guatemalteca encontramos el Decreto 2-70 del Congreso de la República y sus reformas. en la Ley del Mercado de Valores y Mercancías. la firma autógrafa del contador encargado de los libros de contabilidad del banco. será aprobado por la Superintendencia de Bancos y contendrá los datos referidos a los bonos físicos (a excepción del último dato que permite imprimir las partes conducentes del reglamento y de la escritura de creación de la serie respectiva). emitidas por la Junta Monetaria en aplicación de dicha ley.o) Lugar y pago de capital e intereses. r) Número y fecha del acta de la sesión del Consejo de Administración del banco. en lo referente al Título VI: de los valores representados por medio de anotaciones en cuenta. con el agregado de que la constancia deberá llevar también. Asimismo. y en caracteres notoriamente visibles consignar la leyenda “La presente constancia no es negociable”. en las normas aprobadas por la Junta Monetaria. Asimismo se regirá por las disposiciones aplicables a dichos títulos de crédito contenidas en la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Código de Comercio de Guatemala.
4. en las disposiciones reglamentarias que deban sujetarse los bancos. el cual en su Artículo 608 establece: “Los bonos bancarios son títulos de crédito y se regirán por sus leyes especiales y supletoriamente lo
establecido en este Código”. q) Número y fecha de la resolución de la Junta Monetaria en la que apruebe el reglamento y el cupón de los bonos. s) En el reverso de los bonos se imprimirán las partes conducentes del presente reglamento y de la escritura de creación de la serie respectiva. deberá incluirse en el texto el número y fecha de la resolución de la Superintendencia de Bancos en la que se autorizó el texto de la constancia de asiento contable que acredita la adquisición de los bonos. en la cual se autoriza la creación y emisión de los bonos.
el Artículo 41 inciso a) de la Ley del Mercado de Valores y Mercancías. el registro de los bonos en la Superintendencia de Bancos. a la orden o al portador.
consistente en la realización habitual. o cualquier instrumento representativo del mismo. bajo las modalidades de cupón cero o con tasa de interés. en forma pública o privada. títulos u otras obligaciones. destinándolo al financiamiento de cualquier naturaleza. previa autorización de la Junta Monetaria’’. una vez operado los asientos contables. El banco es responsable del registro contable de los valores representados por medio de anotaciones en cuenta y deberá tener en todo momento. no esta sujeta a regla particular alguna”. anota en cada título la constancia de inscripción y el de la emisión o puesta en circulación de los bonos. se podrán.
Asimismo. de actividades que consistan en la captación de dinero. numeral 4.8. siempre que proceda requerimiento de pago hecho por Notario.
En la Ley de Bancos y Grupos Financieros el Artículo 3 establece: “Los bancos autorizados conforme a esta ley o leyes específicas podrán realizar intermediación financiera bancaria. Constituirán título ejecutivo para exigir judicialmente el capital líquido que los títulos expresen y sus respectivos intereses sin necesidad de reconocimiento. establece: ‘’Los bancos podrán. del público.4. negociarlos bonos y deberá expedirse a favor 52
. una copia autenticada de la escritura de autorización de cada serie y cualquier otra información relacionada con la misma. dentro de las operaciones activas. Cada serie tendrá una sola forma de creación y modalidad. crear y negociar bonos y/o pagarés.
Los bonos físicos serán emitidos en forma nominativa. En el caso de los bonos bancarios creados por medio de anotaciones en cuenta se crearán por virtud del asiento correspondiente en los libros de contabilidad del banco. colocación de bonos. Proceso de emisión de los bonos bancarios
Comprenden dos momentos:” El de la creación propiamente con sus fases de elaboración del reglamento que regulará las condiciones generales de la emisión y aprobación del mismo por la Junta Monetaria y de creación del título que culmina con la suscripción del mismo por las
personas autorizadas para ello. sin importar la forma jurídica que adopten dichas captaciones y financiamientos”. para consulta de cualquier persona interesada. tales como la recepción de depósitos. la base del asiento contable lo constituirá la escritura de autorización de cada serie. Y.
Los bonos podrán crearse físicamente o representarse por medio de anotaciones en cuenta.
inciso g) de la Ley del Mercado de Valores establece: “ Inscribir las ofertas públicas de valores”. según sea el caso. Los valores podrán crearse o emitirse y negociarse mediante anotaciones en cuenta. el Artículo 2.9. Inscripción en el registro del mercado de valores
Principiamos por entender que el Mercado de Valores. asimismo. 53
.. La oferta pública. si la invitación se dirige exclusivamente a quienes ya son socios o accionistas de la emisora y las acciones por ésta emitidas no estuvieren inscritas por oferta pública”. por sí o por intermedio de tercero mediante una bolsa de comercio o cualquier medio de comunicación masiva o difusión social. que incorporen o representen.
Para poder llevar a cabo la transmisión de valores se hace necesario la colocación de los mismos. El Artículo 16. de crédito.”
4. es el conjunto de operaciones por medio de los cuales se hace la oferta y la demanda de títulos valores y de mercancías.10. La transmisión de los valores representados por medio de
anotaciones en cuenta tendrá lugar mediante asiento de partida contable en los libros del emisor. La utilización de los medios antes relacionados no implica la existencia de una oferta pública. El Artículo 436 del Código de Comercio prescribe: “ Son títulos de crédito al portador los que no están emitidos a favor de persona determinada. y se transmiten por la simple tradición. en virtud que los bonos bancarios físicos serán emitidos al portador y serán transferibles mediante la simple tradición del título.” En el caso de los valores representados por medio de anotaciones en cuenta según el Artículo 55 de la Ley del Mercado de Valores y Mercancías establece: “Ley de Circulación. Forma de circulación de los bonos
Corresponde a lo relativo a los títulos al portador. títulos de crédito típicos o atípicos. acciones. aunque no contenga la cláusula: al portador.de los adquirientes la o las constancias del asiento contable que acrediten la adquisición de los respectivos bonos. La anotación a favor de subsecuentes adquirentes producirá los efectos de una plena transmisión de dominio de los valores. derechos de propiedad.
4. a los efectos de esta ley es la invitación que el emisor hace abiertamente al público. o de participación. para la negociación de valores mercancías o contratos. La transmisión será oponible a terceros desde el momento en que se haya practicado la anotación. títulos o certificados. inciso a) de este mismo texto legal determina: “VALORES: Se entiende por valores todos aquellos documentos.” Asimismo el Artículo 3 de la normativa antes mencionada establece: “..
llevar a cabo la negociación de los mismos en el mercado financiero bursátil.
o desventajas en la adquisición de bonos bancarios o certificados de
En la adquisición de los títulos valores podrá recurrirse a cualquier oferta pública por cuenta propia. determina: ‘’que la colocación en el mercado. aceptarlos en garantía de préstamos y recibirlo en pago de cualesquiera de las obligaciones a cargo de sus deudores.
La oferta de valores del Estado de las entidades descentralizadas. o sea lo que le van entregar al inversionista al final de la inversión.11.
En cuanto al certificado de depósito a plazo fijo. La importancia de invertir en bonos bancarios. autónomas o semiautónomas. de estos valores debe darse a través de agentes de bolsa. toda vez que podrá efectuar amortizaciones anticipadas por cualquier cantidad y podrá en cualquier momento recomprar los bonos que emita. en cuanto a fecha e importe.Los actos y negocios jurídicos cuyo contenido sea el resultado de ofertas privadas de valores. quedan excluidos de la presente ley. regulado en el Artículo 58 de la ley mencionada anteriormente. inscritos o no para oferta pública. el emisor recurre a hacerlo a través de uno o varios agentes de bolsa.
Debe asimismo.
4. se invierte en bonos para preservar el capital e incrementar o recibir ingresos por intereses. consiste en que los bonos tienen un flujo predecible de dinero y se conoce el valor de este al final. a este procedimiento se le denomina consignación. la ventaja en la adquisición de bonos atrae al inversionista de conformidad con el plan de inversión. se rige por el contrato de depósito irregular cuya característica es la devolución del mismo. como en el caso 54
. del Banco de Guatemala. casas de bolsa y agentes de valores’’. de las municipalidades y de las instituciones fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. se regirá por sus propias leyes. además del hecho mismo de emisión.
El hecho de crear valores tiene como fin. en especie o de valor equivalente. les ayuda a alcanzar sus objetivos porque es un excelente instrumento de ahorro en virtud que los ingresos que ha de percibir aparecen claramente definidos. mercancías o contratos. inscribirse la oferta de valores en el Registro de Mercado de Valores y Mercancías con el objeto de otorgarle confianza a la negociación y cumplir con las disposiciones legales aplicables.
El elemento real de un contrato de depósito mercantil puede presentarse en diferente forma. dinero. siendo de mercaderías. etc. En el caso de deposito irregular de dinero (depósito bancario). sin que se pacte.del dinero. títulos de crédito. con la obligación de restituirlo cuando se le requiera según el Artículo 715 del Código de Comercio.
. entregado a una institución bancaria no solo otorga seguridad. para su restitución el Consejo de Administración del banco determinará un reglamento. de manera que. el banco puede disponer del mismo. sino también proporciona la ventaja de poder devengar intereses o adquirir medios de pago. incorporando una cláusula penal por el mismo valor de los intereses que devengaría si el inversionista pretende su restitución antes del plazo convenido. existe transferencia de propiedad sobre el bien depositado. por la misma naturaleza del negocio bancario.
las cuales crean fuentes e incrementan la producción. y carecen de regulación específica. así como contar con una adecuada legislación para la realización de operaciones crediticias que deberá efectuar para agenciarse de fondos. surgen operaciones que no son ajenas a Guatemala. autoriza a los bancos a efectuar intermediación financiera que consiste en la colocación de bonos que se destinen al financiamiento de cualquier naturaleza sin mayor explicación de la emisión y negociación de los mismos. El objeto de los valores es el procurar los recursos a las instituciones bancarias a través de la intermediación financiera. que son canalizados hacia actividades productivas. Los bancos deben contar con políticas. cumpliendo con los requisitos para su emisión autorizados por la Junta monetaria. Ley de Bancos y Grupos Financieros. establecer procedimientos y limites de aprobación de reglamentos. por la función intermediadora.CONCLUSIONES
1. Se mencionan en forma general y ambigua. las leyes especiales como.
4. de esta forma los bancos adquieren recursos financieros. por lo que es necesario contar con un procedimiento específico para la emisión de bonos bancarios. permitiendo a los mismos de mayor capacidad de financiamiento posterior. asimismo.
. en sus Artículos 3 y 41. El sistema bancario guatemalteco es importante para el desarrollo económico del país. Los bonos bancarios son obligaciones que se emiten a mediano o largo plazo. por lo que las mismas son consideradas en las reformas a las leyes financieras efectuadas en año 2002. con la posibilidad futura de convertir esa deuda en capital. Como consecuencia del fenómeno de la globalización y de la tendencia hacia la internacionalización del ahorro e inversión. por lo que podría colocarlos en situación de riesgo y perjuicio. Los bonos bancarios son títulos de crédito regulados en el Artículo 608 del Código de Comercio. el cual los ubica en el libro III relativo a las cosas mercantiles.
5. Los bancos del sistema han desarrollado estructuras y políticas modernas teniendo una función económica positiva para el país. pero esencialmente a los usuarios. permite la captación de recursos de terceros.
Si bien es cierto, que la emisión y negociación de bonos bancarios se regirá por las disposiciones aplicables a los títulos de crédito contenidos en el Código de Comercio, en la Ley de Bancos y Grupos Financieros, en las disposiciones reglamentarias que deben sujetarse los bancos, emitidos por la Junta Monetaria en aplicación de su propia ley, en las normas aprobadas por la Junta Monetaria, en la Ley de Sociedades Financieras Privadas, en la Ley de Libre Negociación de Divisas, en la Ley del Mercado de Valores y Mercancías, en lo referente a los valores representados anotaciones en cuenta y su reglamento, y el reglamento emitido por dicha institución bancaria, se necesita que el Estado emita un procedimiento específico, determinado las condiciones, los requisitos, elementos y características para crear y negociar los bonos bancarios, en virtud que el desarrollo económico y social del país requiere de un sistema bancario confiable, solvente, moderno, estimulando el aumento en las operaciones bancarias y por ende la certeza jurídica.
BONEO VILLEGAS. 12 pág. BARRERA GRAF. ed. Rafael.
GARRIGUEZ.
GONZÁLES ARÉVALO. 1340 pág. de
GUZMÁN. Argentina: Ed. Nociones generales de Derecho mercantil. Herrero. ed. Porrúa. Carlos. 1976. 362 pág. 1989. México: Ed. México: Ed. México: Ed. 780 pág. al. R . 1984. 860 pág. 8t. 3ª.BIBLIOGRAFÍA
CERVANTES AHUMADA. Ed: Eliasta. Introducción a la economía política.. Raúl. ed. Reimpresión. agosto 1996.
GARRONE. España: Ed. México: Ed. Jorge et. S.1989. España: Ed. It.A. Guatemala:(s. ed. 792 pág. 969 pág. Estudios de Derecho mercantil. Contratos bancarios modernos. Argentina:1996. ed. Artes Graficas candil.
CABANELLAS. 4ª. Manuel. Porrúa. A. número 133. Hispano europea.
. Diccionario de Derecho.A. Porrúa. Diccionario enciclopédico de Derecho usual. Aspectos jurídicos de las operaciones bancarias. S. José Alberto.L. Derecho mercantil. Textos económicos. Joaquín. 688 pág.e). ed. . ed.. Eduardo. 1978. ed. Boletín Informativo. . 509 pág. Guatemala: Ed. 1987. Jorge. Tecnos Madrid. ed.
BROSETA PONT. Eduardo A. Diccionario manual jurídico. facultad de Ciencias Económicas universidad de San Carlos Guatemala. Guillermo. 25 pág. Departamento de Reproducciones. S.ed. Curso de Derecho mercantil. número 2.
DE PIÑA VARA. S. Barrera Delfíno. 1989. 782 pág. 1996. 1982.
ROCHET. 5ª. Manuel. 560 pág. ed. 1998. 390 pág.
MARTÍNEZ GÁLVEZ. Universitaria. Teoria elemental del Derecho mercantil. Heliasta. España: Ed. 2005. 548 pág. Aries. Congreso de la República.Php. Melvin. ed. 797 pág. Derecho Mercantil.
OSSORIO. IIt. S. It.
PAZ ÁLVAREZ. Asamblea Nacional Constituyente. Jus. Derecho mercantil. ed. 2004.
. 6ª. Guatemala. Serviprensa. Decreto 2-70. Curso de Derecho mercantil. A. ed. banco bilbao vizcaya. L. Diccionario de ciencias políticas y sociales. Frexias. 1986. 1971. Instituciones de Derecho mercantil. Serviprensa Centroamericana. México: Ed.
VILLEGAS LARA. Guatemala: Ed.Ed. Guatemala: Ed.
VÁSQUEZ MARTÍNEZ. México: Ed. Jorge.Ed.. Derecho bancario.
SALANDRA .Vittorio. 1979. René Arturo. 1970. 378 pág. pág. 227. com/publicaciones /EpZpEKZZuEsrPOvzLt. ed. ed. 1180 pág..
Legislación: Constitución Política de la República de Guatemala. 1985. Antoni bosh. www.Ed. 460.IIlustrados. Guatemala: Ed. Derecho mercantil. Economía bancaria. René Arturo. Argentina: Ed.MANCILLA. Porrúa. 2001. Guatemala: Ed. Edmundo. Derecho mercantil. ed. Arturo. Universitaria. ed.A. 1992. Bonos u obligaciones emitidos por entidad privada. Roberto. 769 pág. 1949.
Código de Comercio de Guatemala.Ed.
VILLEGAS LARA. Roberto.
MANTILLA MOLINA. 1978. Vile. Gutemala.pág.
PINEDA SANDOVAL. 1987. 636 pág. C.
Enrique Peralta Azurdia. Jefe de Gobierno de la República de Guatemala. Decreto 94-2000. Decreto 34-96
Ley de Sociedades Financieras.Ley de Bancos y Grupos Financieros. Decreto 19-2002. Congreso de la República.
Ley Orgánica del Banco de Guatemala. Decreto 16-2002. Decreto Ley 208. Junta Monetaria.
Resolución JM-95-2004. Publicada en el Diario Oficial de Centroamérica el 13 de mayo de 2005. Congreso de la República. Congreso de la República.
Ley del Mercado de Valores y Mercancías. Congreso de la República.
Ley de Libre Negociación de Divisas.
Ley Monetaria. Congreso de la República. Decreto 17-2002.
Documentos similares a Tesis de Derecho Mercantil y Bonos BancariosSkip carouselBonos BancariosCertificado fiduciario de participacion y fideicomiso sus clases en la legislacion salvadoreña y doctrinaConcepto de Derecho BancarioFORMATO bonoCERTIFICADO FIDUCIARIO 1DERECHO BANCARIOcertificados fiduciarios71212285 Derecho Bancario y BursatilCUESTIONARIO DE DERECHO MERCANTIL PARA LOS ALUMNOS 1ERA PARTE1 (2)Jurisdiccion Voluntaria Notarial Nery Munoz GuatemalaEL DERECHO MERCANTILDERECHO MERCANTIL trabajo bolilla 3 completoLectura 1 - El Derecho BancarioFactura Cambiaria en El Ord Jur GuaEsquema Juicio Oral GuatemalaDerecho BancarioDE LOS TITULOS VALORES O TITULOS DE CREDITO[1]El Proceso de CristoBONOS.TRABAJODerecho Administrativo Guatemalteco iClasificación Títulos de créditoLetra de cambioSolicitud de Rebeldia y Apertura a Prueba.Derecho Comercial I 2008Escrituras Para Prontuario de NotariadoRegistro Mercantil de GuatemalaEstudio Juridico via de Apremiocarta porte.pptxCurso de Derecho Procesal Civil

References: Artículo 1
 Artículo 334
 Artículo 2
 Artículo 10
 Artículo 2
 Artículo 1
 Artículo 119
 Artículo 132
 Artículo 133
 Artículo 41
 Artículo 133
 Artículo 133
 Artículo 386
 Artículo 385
 Artículo 386
 Artículo 395
 Artículo 388
 Artículo 389
 Artículo 407
 Artículo 398
 Artículo 408
 Artículo 419
 Artículo 386
 Artículo 386
 Artículo 386
 Artículo 387
 Artículo 391
 Artículo 392
 Artículo 385

Artículo 390
 Artículo 393
 Artículo 394
 Artículo 395
 Artículo 397
 Artículo 396
 Artículo 415
 Artículo 436
 Artículo 418

Resolución 
 Artículo 608
 Artículo 386
 resolución 
 Artículo 41
 Artículo 1
 Resolución 
 resolución 
 Artículo 608
 resolución 
 resolución 
 Artículo 41
 Artículo 3
 Artículo 2
 Artículo 16
 Artículo 436
 Artículo 55
 Artículo 3
 Artículo 58
 Artículo 715
 Artículo 608

Resolución