Source: http://slideplayer.pl/slide/2955287/
Timestamp: 2018-01-21 10:45:51+00:00

Document:
Państwowy bank rozwoju Obligacje przychodowe emitowane przez Jednostki Samorządu Terytorialnego Alternatywne formy finansowania inwestycji. - ppt pobierz
OpublikowałStefania Toporowski Został zmieniony 2 lata temu
Prezentacja na temat: "Państwowy bank rozwoju Obligacje przychodowe emitowane przez Jednostki Samorządu Terytorialnego Alternatywne formy finansowania inwestycji."— Zapis prezentacji:
1 Państwowy bank rozwoju Obligacje przychodowe emitowane przez Jednostki Samorządu Terytorialnego Alternatywne formy finansowania inwestycji
2 Państwowy bank rozwoju Kto może emitować obligacje przychodowe? Zgodnie z Ustawą o Obligacjach główne podmioty uprawnione do emisji obligacji przychodowych to : –jednostki samorządu terytorialnego –Spółki z co najmniej 50% udziałem JST, o ile ich jedynym przedmiotem działalności jest zaspokajanie potrzeb społeczności lokalnych lub wykonywanie zadań z zakresu użyteczności publicznej –inne jednostki świadczące usługi użyteczności publicznej*. 2 * szczegółowe regulacje zawiera art. 23a, ust 2 Ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r o obligacjach („Ustawa o Obligacjach”).
3 Państwowy bank rozwoju Zalety emisji obligacji przychodowych przez jednostki samorządu terytorialnego Zgodnie z art. 23 b. ust. 7 Ustawy o obligacjach: „Środków o których mowa w ust. 2 [tj. środków zgromadzonych na rachunku przychodów] oraz świadczeń emitenta należnych obligatariuszom od emitenta obligacji w wykonaniu zobowiązań wynikających z tych obligacji nie uwzględnia się przy ustalaniu ograniczeń zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego, o których mowa w art. 243 ustawy [..] o finansach publicznych Aspekt praktyczny: Spłata odsetek oraz rat kapitałowych/wykup obligacji nie jest uwzględniana w liczeniu wskaźnika wskazanego w art. 243 ustawy [..] o finansach publicznych. 3
4 Państwowy bank rozwoju Konstrukcja wskaźnika w art. 243 ustawy [..] o finansach publicznych Art. 243 ustawy [..] o finansach publicznych dotyczy obliczeń nadwyżki bieżącej i jej relacji do spłat zadłużenia. R -planowaną na rok budżetowy łączną kwotę z tytułu spłaty rat kredytów i pożyczek, o których mowa w art. 89 ust. 1 pkt 2-4 oraz art. 90, oraz wykupów papierów wartościowych emitowanych na cele określone w art. 89 ust. 1 pkt 2- 4 oraz art. 90, O -planowane na rok budżetowy odsetki od kredytów i pożyczek, o których mowa w art. 89 ust. 1 i art. 90, odsetki i dyskonto od papierów wartościowych emitowanych na cele określone w art. 89 ust. 1 i art. 90 oraz spłaty kwot wynikających z udzielonych poręczeń i gwarancji, D -dochody ogółem budżetu w danym roku budżetowym, Db -dochody bieżące, Sm -dochody ze sprzedaży majątku, Wb -wydatki bieżące, n -rok budżetowy, na który ustalana jest relacja, n-1 -rok poprzedzający rok budżetowy, na który ustalana jest relacja, n-2 -rok poprzedzający rok budżetowy o dwa lata, n-3 -rok poprzedzający rok budżetowy o trzy lata. 4
5 Państwowy bank rozwoju Wpływ emisji obligacji przychodowych na wskaźnik wskazany w art. 243 ustawy […] o finansach publicznych 5 Parametr wskaźnikaWpływ emisji obligacji przychodowych R -planowana na rok budżetowy łączną kwotę z tytułu spłaty rat kredytów i pożyczek, o których mowa w art. 89 ust. 1 pkt 2-4 oraz art. 90, oraz wykupów papierów wartościowych emitowanych na cele określone w art. 89 ust. 1 pkt 2-4 oraz art. 90, Pozytywny – emisja nie jest uwzględniana O -planowane na rok budżetowy odsetki od kredytów i pożyczek, o których mowa w art. 89 ust. 1 i art. 90, odsetki i dyskonto od papierów wartościowych emitowanych na cele określone w art. 89 ust. 1 i art. 90 oraz spłaty kwot wynikających z udzielonych poręczeń i gwarancji, Pozytywny – emisja nie jest uwzględniana D -dochody ogółem budżetu w danym roku budżetowym, Neutralny - przychody z przedsięwzięcia wciąż stanowią dochód budżetu jednak z dochodów wyłącza się saldo środków pozostających na rachunku przychodów
6 Państwowy bank rozwoju Aspekty praktyczne Emisja obligacji przychodowych przez JST jest wskazana jeżeli sytuacja budżetu w zakresie wskaźnika wskazanego w art. 243 jest relatywnie napięta natomiast niezbędne są środki na realizację inwestycji. Emisja obligacji przychodowych wymaga wskazania przedsięwzięcia generującego płatności, przy czym: może być to nowa działalność związana z nowo wybudowanym majątkiem (np. budowa obiektu sportowego i następnie jego dzierżawa przez lokalny ośrodek sportu/rekreacji) może być to inna działalność - nie związana z budowanym majątkiem (np. umowa dzierżawy z istniejącego majątku/strefa parkowania/bilety etc. służy pozyskaniu środków na budowę przedszkola/szkoły/obiektu sportowego/ infrastruktury komunikacyjnej etc.) 6
7 Państwowy bank rozwoju Aspekt praktyczny Obligacje przychodowe należy traktować jako odmianę zwykłych obligacji, emitowanych przez JST. Podstawowa różnica – podstawowe źródło spłaty to „pierwszeństwo” do wskazanego przychodu z przedsięwzięcia /majątku przedsięwzięcia. Relatywnie prosta konstrukcja Uchwała Rady Miasta / Gminy powinna wskazać cele finansowania oraz określić przychody Przychody są jednym z podstawowych źródeł spłaty stąd przed podjęciem uchwał strona finansująca musi przeanalizować całą transakcję– w innym przypadku uchwała może być nie zrealizowana. W przypadku finansowania np. obiektów sportowych przez spółki zależne to ze względu na ich sytuację finansową często niezbędne są umowy wsparcia/poręczenia co podnosi koszty transakcji (jak również poziom jej komplikacji). 7
8 Państwowy bank rozwoju Obligacje przychodowe Zalety Finansowanie długoterminowych potrzeb inwestycyjnych Miasta Spłata obligacji w ratach w długim okresie czasu – zbieżna z przychodami z przedsięwzięć. Typowe terminy: 5-10 lat 8
9 Państwowy bank rozwoju 9 Obligacje przychodowe Zalety Możliwość zrealizowania dodatkowych, inwestycji infrastrukturalnych – niemożliwych do zrealizowania w inny sposób ze względu na istniejące regulacje – szczególnie w połączeniu ze środkami unijnymi. Elastyczność instrumentu. Promocja Miasta /Gminy.
10 Państwowy bank rozwoju Doświadczenia Banku 10
11 Państwowy bank rozwoju Utworzony w 1924 r. 100% własność państwa Działa na mocy ustawy o BGK (nie posiada zdolności upadłościowej) Ocena ratingowa Fitch równa ratingowi Skarbu Państwa „A-” w walucie obcej oraz „A” w walucie krajowej. Organy banku: Rada Nadzorcza: przedstawiciele ministrów właściwych do spraw Skarbu Państwa, gospodarki, budownictwa, gospodarki przestrzennej i mieszkaniowej, transportu, rozwoju regionalnego. Przewodniczącego i członków Rady Nadzorczej powołuje Minister Finansów Zarząd Podstawowe informacje o Banku Gospodarstwa Krajowego Prowadzi działalność na terenie całego kraju Centrala w Warszawie Placówka w każdym mieście wojewódzkim Obsługa kasowa w ponad 4000 placówkach partnerskich Podlega ustawie Prawo bankowe Podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego Zerowa waga ryzyka dla poręczeń i gwarancji BGK w ramach programów rządowych 11
12 Państwowy bank rozwoju 12 Wsparcie inwestycji, biznesu i przedsiębiorstw Organizacja finansowania infrastrukturalnych projektów inwestycyjnych, w tym program Inwestycje Polskie Poręczenia i gwarancje Partnerstwo Publiczno-Prywatne Polski eksport Innowacyjność Ekonomia społeczna Pierwszy Biznes – Wsparcie w Starcie Wsparcie samorządów lokalnych, rozwój regionów, rozwój społeczny Inwestycje komunalne i infrastruktura mieszkaniowa Rozwój i rewitalizacja obszarów miejskich Rozwój obszarów wiejskich Ochrona środowiska lokalnego i poprawa efektywności energetycznej Prefinansowanie - realizacja projektów przed nadejściem środków unijnych Edukacja, kapitał społeczny, wolontariat (Fundacja BGK im. Jana Kantego Steczkowskiego ) Obsługa Skarbu Państwa i jednostek budżetu centralnego Konsolidacja finansów publicznych Bankowa obsługa jednostek sektora finansów publicznych i budżetu Państwa Wsparcie realizacji polityk rządu oraz niwelowanie nieefektywności w funkcjonowaniu sektora finansowego w Polsce Wsparcie realizacji programów finansowanych ze środków unijnych Transfer środków europejskich Zarządzanie instrumentami zwrotnymi UE przeznaczonymi na finansowanie MŚP, wdrażanie nowych technologii, rozwój miast i ekonomia społeczna Edukacja beneficjentów – nowe formy wsparcia ze środków UE Główne obszary działalności
13 Państwowy bank rozwoju Finansowanie i obsługa bankowa instytucji i firm Prowadzenie rachunków bankowych Depozyty terminowe Produkty kredytowe dla firm i jednostek samorządu terytorialnego (JST) Kredyt inwestycyjny z Europejskiego Banku Inwestycyjnego dla jednostek samorządu terytorialnego (JST) Rozliczenia w obrocie krajowym i zagranicznym Operacje na rynku pieniężnym Emisje obligacji Depozyty@24 – oferta dla sektora finansów publicznych 13
14 Państwowy bank rozwoju Główny portfel akcji udziałów / podmioty realizujące zadania w imieniu BGK / partnerzy 100% 12,15% REGIONALNE I LOKALNE FUNDUSZE PORĘCZENIOWE 21 podmiotów BGK JEST CZŁONKIEM / PARTNEREM m.in. PAKIET AKCJI I UDZIAŁÓW m.in. Europejskie Stowarzyszenie Organizacji Poręczeń i Gwarancji Europejskie Stowarzyszenie Banków Publicznych Network of European Financial Institutions for SMEs BGK JEST FUNDATOREM 14
15 Państwowy bank rozwoju 15 Kontakt GENERAL SYSTEM Sp. z o.o. Innowacje & Rozwój Jerzy T. Żbikowski +48 660-221-172 email: jtzbikowski@gmail.comjtzbikowski@gmail.com
Pobierz ppt "Państwowy bank rozwoju Obligacje przychodowe emitowane przez Jednostki Samorządu Terytorialnego Alternatywne formy finansowania inwestycji."

References: art. 23
 art. 23
 art. 243
 art. 243
 art. 243
 Art. 243
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 243
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 89
 art. 90
 art. 243