Source: http://legal.legis.com.co/document.legis/circular-reglamentaria-externa-139-de-2011?documento=legcol&contexto=legcol_aa31d130251a01dce0430a01015101dc&vista=STD-PC
Timestamp: 2018-10-19 22:20:46+00:00

Document:
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 139 DE 29 DE JULIO DE 2011
CONTENIDO:SECTOR CAMBIARIO. SE MODIFICA LA CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 139 DE DICIEMBRE 23 DE 2009, EN LO RELACIONADO CON LA POSICIÓN PROPIA, POSICIÓN PROPIA DE CONTADO Y POSICIÓN BRUTA DE APALANCAMIENTO DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO.
BOLETÍN N°:28 DE JULIO 29 DE 2011
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA-DODM-139 DE 2011
Asunto 1: Posición propia, posición propia de contado y posición bruta de apalancamiento de los intermediarios del mercado cambiario
La presente circular modifica las hojas 1-1, 1-2, 1-5, 1-8, 1-9 Y 1-10 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 de 23 de diciembre de 2009, correspondiente al Asunto 1: “Posición propia, posición propia de contado y posición bruta de apalancamiento de los intermediarios del mercado cambiario”.
Las modificaciones se realizan de conformidad con lo previsto en la Resolución Externa 3 del 29 de julio de 2011 de la Junta Directiva del Banco de la República y con el fin de:
(i) reducir a cero por ciento (0%) la ponderación para el cálculo de la Posición bruta de apalancamiento de los derechos y obligaciones de las operaciones de derivados, de que trata el artículo primero de la Resolución 12 de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás que la modifiquen o adicionen, que sean compensados y liquidados a través de una Cámara de Riesgo Central de Contraparte, CRCC; sin perjuicio de que el IMC actúe como contraparte liquidadora, contraparte no liquidadora o como tercero ante la CRCC.
(ii) reducir a cero por ciento (0%) la ponderación para el cálculo de la Posición Bruta de Apalancamiento de los derechos y obligaciones en operaciones de futuros sobre tasa de cambio que sean compensados y liquidados a través de una CRCC radicada en el exterior.
(iii) aclarar que para el cálculo de la Posición Bruta de Apalancamiento se deben tener en cuenta las operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento mayor o igual a un (1) día bancario.
De acuerdo con la Resolución Externa 4 de 2007 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen, la PP de los IMC se define como la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera registrados, dentro y fuera de balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana.
De acuerdo con la Resolución Externa 4 de 2007 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen, la PPC de los IMC se define como la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera.
De acuerdo con la Resolución Externa 4 de 2007 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen, la PBA de los IMC se define como la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en moneda extranjera; ii) operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento mayor o igual a un día bancario (t+1); y iii) la exposición cambiaria asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y otros derivados sobre el tipo de cambio.
Las Sociedades Comisionistas de Bolsa (SCB) excluirán para el cálculo de la PP, la PPC y la PBA las operaciones realizadas bajo contrato de comisión. No obstante, las operaciones en futuros sobre tasa de cambio que las SCB realicen bajo contrato de comisión y que compensen y liquiden en una Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC), en su condición de contrapartes liquidadoras o contrapartes no liquidadoras de la CRCC, se deberán incluir en el cálculo de la PBA con sujeción a lo dispuesto en el numeral 4 de esta circular.
Sin perjuicio de lo anterior, las SCB como IMC están autorizadas exclusivamente para realizar operaciones de derivados conforme a lo dispuesto en el Artículo 59, numeral 2, literal h) de la Resolución Externa 8 de 2000.
• La posición por cuenta propia registrada en las cuentas del activo y del pasivo, bajo el sufijo dos (2) del PUC, que correspondan al registro de derechos y obligaciones en contratos a término y de futuros. Específicamente, se consideran las cuentas PUC, sufijo dos (2), 1504, 1515, 1516 y 1517, 1565,1566,1567, 2315, 2316, 2317, 2365, 2366, 2367.
De acuerdo con la definición prevista en el numeral 1.3 de ésta circular, los rubros del PUC de las sociedades comisionistas de bolsa que se incluyen en la PBA son los siguientes:
— Los derechos y obligaciones en contratos de derivados, de que trata el artículo primero de la Resolución 12 de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás que la modifiquen o adicionen, registrados en las cuentas 1224, 1267, 1279, 1287, 2215, 2216, 2265 y 2266 del PUC, que sean compensados y liquidados a través de una CRCC, se incluirán en el cálculo de la PBA tomando el valor absoluto de la posición por cuenta propia, sin compensar entre vencimientos, ponderado por 0%. Lo anterior sin perjuicio de que el IMC actúe como contraparte liquidadora, contraparte no liquidadora o como tercero ante una CRCC.
Nota: Modificada por la Circular Reglamentaria Externa 139 de octubre 4 de 2011 del Banco de la República)
— El valor absoluto de la posición neta en derivados de que trata el artículo primero de la Resolución 12 de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, y demás que la modifiquen o adicionen, de los IMC que actúen como contrapartes no liquidadoras y cuya liquidación respalda el intermediario, ponderado por 0%. En este cálculo se incluirán las operaciones por cuenta propia y de terceros de la contraparte no liquidadora.
• El IMC que actúe como contraparte no liquidadora de una CRCC deberá incluir en el cálculo de la PBA la sumatoria de los valores absolutos de las posiciones abiertas en derivados de que trata el artículo primero de la Resolución 12 de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, y demás que la modifiquen o adicionen, correspondientes a operaciones por cuenta de sus terceros, sin compensar entre vencimientos, ponderada por 0%.
N. del D.: La presente circular va dirigida a la oficina principal y sucursales; Superintendencia Financiera de Colombia; establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, cooperativas financieras; Sociedades Comisionistas de Bolsa; FEN, Bancoldex, Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.

References: Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Artículo 59
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución