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BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. - PDF
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1 BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e unit linked Mod. T898 Ed. 06/2014 BNL Your Life Prodotto REV1 Il presente Fascicolo informativo contenente: Scheda sintetica Nota informativa Condizioni di assicurazione comprensive del Regolamento della Gestione CAPITALVITA Glossario modulo di proposta ed Informativa e consenso al Trattamento dei Dati Personali deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della Proposta di Assicurazione Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda sintetica e la Nota informativa2 SCHEDA SINTETICA Codice Prodotto REV1 La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell IVASS. ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO La presente Scheda sintetica è volta a fornire al Contraente un informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle garanzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel Contratto e deve essere letta congiuntamente alla Nota informativa. 1. Informazioni generali 1.a. Impresa di assicurazione BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia). 1.b. Informazioni sulla situazione patrimoniale dell Impresa Il patrimonio netto della Compagnia, relativamente all anno 2013 (ultimo bilancio approvato), ammonta a euro, di cui euro corrispondono al capitale sociale e euro corrispondono alle altre riserve patrimoniali, compreso il risultato di periodo. L indice di solvibilità, che rappresenta il rapporto tra l ammontare del margine di solvibilità disponibile e l ammontare del margine di solvibilità richiesto dalla normativa vigente, è pari a 1,43. 1.c. Denominazione del Contratto BNL Your Life 1.d. Tipologia del Contratto Le prestazioni previste dal Contratto sono collegate, a scelta del Contraente, all andamento del valore di attivi contenuti in OICR armonizzati e/o al Rendimento di una Gestione separata. Le prestazioni assicurate riferibili ai premi destinati all investimento in OICR sono espresse in quote il cui valore dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Pertanto il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento del valore delle quote. Le prestazioni assicurate riferibili ai premi destinati all investimento nella Gestione separata sono contrattualmente garantite dalla Compagnia e si determinano annualmente in base al Rendimento di una Gestione separata di attivi denominata CAPITALVITA. 1.e. Durata La durata del presente Contratto essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la durata residua di vita dell Assicurato. È possibile esercitare il diritto di Riscatto trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale. 1.f. Pagamento dei premi Alla data di sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito Proposta), il Contraente si impegna a versare il Premio iniziale entro la data di decorrenza. Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha inoltre la facoltà di versare premi aggiuntivi. In ogni caso la somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro. In occasione di ciascun versamento il Contraente indica una Strategia di investimento (se disponibile) o le percentuali di ripartizione dell investimento tra la Gestione separata e ciascuno dei Fondi disponibili al momento del versamento. Ed. 06/2014 Scheda sintetica - Pagina 1 di 53 2. Caratteristiche del Contratto BNL Your Life è un Contratto di assicurazione sulla vita che consente l investimento in attivi con diverso livello di rischio/rendimento. BNL Your Life prevede, inoltre, un Bonus che, in relazione all età dell Assicurato alla data del decesso, maggiora di un importo assegnato la Prestazione che è maturata sulla parte investita in Fondi soddisfacendo così l esigenza, in caso di morte dell Assicurato, di assicurare ai Beneficiari caso morte designati la liquidazione di un capitale. La Compagnia preleva parte del premio versato per coprire i costi ed il Rischio demografico, pertanto tale parte non concorre alla formazione delle prestazioni. Alla Sezione G della Nota informativa è presente un Progetto esemplificativo dello sviluppo delle prestazioni e del valore di Riscatto relativamente ai premi destinati alla Gestione separata. La Compagnia è tenuta a consegnare il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il Contratto è concluso. 3. Prestazioni assicurative e garanzie offerte Il Contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni: a) Prestazione in caso di decesso dell Assicurato In caso di decesso dell Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, è previsto il pagamento ai Beneficiari caso morte designati in polizza dal Contraente del Capitale assicurato determinato come indicato al punto 2a) della Sezione B della Nota informativa. b) Opzioni contrattuali Trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni: opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che l Assicurato è in vita; opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l Assicurato è in vita; opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino al decesso dell Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa è in vita. Relativamente alla parte destinata alla Gestione separata, la Compagnia garantisce, in caso di decesso, un Rendimento minimo del 2% annuo composto delle parti di premio versate al netto dei costi gravanti sul premio stesso (di seguito le Parti di capitale ) con un minimo pari ai relativi premi versati (riproporzionati in caso di riscatti parziali e/o switch). Oltre al caso di decesso, la Compagnia garantisce al 14/10/2019 sulle Parti di capitale destinate fino al 03/10/2014 alla Gestione separata un Rendimento minimo dell 1,75% annuo composto. Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito sul Contratto. Maggiori informazioni sono fornite in Nota informativa alla Sezione B. In ogni caso le coperture assicurative ed i meccanismi di rivalutazione delle prestazioni sono regolati dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali. 4. Rischi finanziari a carico del Contraente La Compagnia di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o di Rendimento minimo relativamente ai premi investiti in Fondi. Pertanto il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento del valore delle quote. Si tenga presente, inoltre, che l operazione di Riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensino i costi. Ed. 06/2014 Scheda sintetica - Pagina 2 di 54 4.a Rischi finanziari a carico del Contraente Il valore di Riscatto potrebbe risultare inferiore ai premi versati. La Prestazione per il caso di decesso potrebbe risultare inferiore ai premi versati 4.b Contratti a capitale protetto Nell ambito dell attività di selezione degli OICR armonizzati sottostanti al Contratto, la Compagnia può optare per Fondi protetti, ovvero che perseguono una politica di investimento atta a minimizzare, attraverso l utilizzo di particolari tecniche di gestione del portafoglio, la probabilità di perdita del capitale investito. In particolare per il periodo dal 3 giugno al 3 ottobre 2014 sono collegati al Contratto il seguente Fondo protetto: il Fondo USA MID Cap 100 Ottobre 2014 : il cui obiettivo è quello di ottenere, al 14/10/2019, un valore della quota almeno pari al massimo valore registrato dalla quota dal giorno successivo alla data di lancio del Fondo fino al 15/10/2014 o alla data di interruzione anticipata delle sottoscrizioni (di seguito Valore di riferimento ). Attenzione: la protezione del capitale investito in quote di fondi protetti non costituisce garanzia di Rendimento o di restituzione delle somme investite. 4.c Profilo di rischio dei Fondi Il Contratto presenta profili di rischio finanziario ed orizzonti temporali minimi consigliati di investimento in funzione dei Fondi prescelti dal Contraente e della percentuale di premi ad essi destinata. Nella successiva tabella sono riportati, in base alla classificazione indicata dall IVASS, i profili di rischio dei Fondi cui possono essere collegate le prestazioni: Profilo di rischio Basso Medio Basso X Medio Medio Alto Alto Molto Alto Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 Camgestion Actions Croissance X BNP Paribas Insticash Eur X 5. Costi La Compagnia, al fine di svolgere l attività di collocamento e di gestione dei contratti e di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla Sezione D. I costi gravanti sui premi, quelli prelevati dalla Gestione separata e quelli prelevati dalla parte investita in Fondi riducono l ammontare delle prestazioni. Per fornire un indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul Contratto, viene di seguito riportato l indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo che indica di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi, il tasso di Rendimento del Contratto rispetto a quello di un analoga operazione non gravata dai costi. Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su parametri prefissati. Il Costo percentuale medio annuo (CPMA) è calcolato con riferimento al premio della Prestazione principale e non tiene pertanto conto dei premi delle coperture complementari e/o accessorie. Il Costo percentuale medio annuo in caso di Riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5 anno. Il dato non tiene conto degli eventuali costi di overperformance e di switch gravanti sui Fondi, in quanto elementi variabili dipendenti dall attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del Contraente. Il Costo percentuale medio annuo è stato determinato sulla base di un Ipotesi di tasso di Rendimento degli attivi stabilito dall IVASS nella misura del 4% annuo ed al lordo dell imposizione fiscale. Ipotesi adottate: Ed. 06/2014 Scheda sintetica - Pagina 3 di 55 Premio alla decorrenza 1 : ,00 Età: qualunque Tasso di Rendimento degli attivi: 4% Gestione separata CAPITALVITA Anno CPMA 5 1,71% 10 1,51% 15 1,44% 20 1,40% 25 1,38% Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 (profilo di rischio medio-basso) Anno CPMA 5 2,66% 10 2,46% 15 2,39% 20 2,35% 25 2,33% Camgestion Actions Croissance (profilo di rischio alto) Anno CPMA 5 2,96% 10 2,75% 15 2,69% 20 2,65% 25 2,63% BNP Paribas Insticash Eur (profilo di rischio basso) Anno CPMA 5 2,16% 10 1,96% 15 1,89% 20 1,85% 25 1,83% 6. Illustrazione dei dati storici di Rendimento della Gestione separata e dei Fondi 6.1 Gestione separata In questa Sezione è rappresentato il tasso di Rendimento realizzato dalla Gestione separata CAPITALVITAP P negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di Rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati. Il dato è confrontato con il tasso di Rendimento medio dei titoli di Stato e con l indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai. 1 Il risultato è il medesimo con premio pari a ovvero Euro Ed. 06/2014 Scheda sintetica - Pagina 4 di 56 P Anno Rendimento realizzato dalla Gestione CAPITALVITAP Rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati Rendimento medio dei titoli di Stato Inflazione ,62% 2,32% 3,54% 0,75% ,71% 2,41% 3,35% 1,55% ,76% 2,46% 4,89% 2,73% ,75% 2,45% 4,64% 2,97% ,85% 2,55% 3,35% 1,17% Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 6.2 Fondi In questa sezione è rappresentato il Rendimento storico realizzato negli ultimi 3 e 5 anni dai Fondi a cui possono essere collegate le prestazioni assicurative. Il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito denominato Benchmark. Il Benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un Fondo ed a cui si può fare riferimento per confrontare il risultato di gestione. Tale indice, in quanto teorico, non è gravato di costi. Le predette informazioni sono integrate con l indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BNP Paribas Insticash Eur 0,44% 0,59% Eonia Capitalizzato (Benchmark) 0,40% 0,48% RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Camgestion Actions Croissance 10,80% 14,40% Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni TASSO MEDIO DI INFLAZIONE 2,29% 1,83% Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. In considerazione della recente costituzione di Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 non è possibile fornire alcun dato storico relativo agli ultimi anni. 7. Diritto di ripensamento Il Contraente ha la facoltà di revocare la Proposta o di recedere dal Contratto. Per le relative modalità leggere la Sezione E della Nota informativa. La Compagnia è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda sintetica. Cardif Vita S.p.A. Il Rappresentante Legale Isabella Fumagalli Ed. 06/2014 Scheda sintetica - Pagina 5 di 57 NOTA INFORMATIVA Codice Prodotto REV1 La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell IVASS. Il Contraente deve prendere visione delle Condizioni di assicurazione prima della sottoscrizione del Contratto. SEZIONE A - INFORMAZIONI SULL IMPRESA DI ASSICURAZIONE 1. UInformazioni generali BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia). Sede legale e Direzione Generale: Via Tolmezzo, Milano (Italia) Telefono 02/ Sito internet: Posta elettronica: Cardif Vita S.p.A. autorizzata all esercizio delle assicurazioni con Provvedimento ISVAP del (G.U. n 279 del ), iscritta all albo imprese di assicurazione e riassicurazione n Società unipersonale soggetta a direzione e coordinamento da parte di BNP Paribas Cardif. Società di revisione dell Impresa: PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, Milano (Italia). SEZIONE B INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SUI RISCHI FINANZIARI E SULLE GARANZIE OFFERTE 2. Prestazioni assicurative e garanzie offerte La durata del presente Contratto, essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la vita residua dell Assicurato. Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di Riscatto totale, trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza. Il Contratto prevede le seguenti prestazioni assicurative: a) Prestazione in caso di decesso In caso di decesso dell Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, BNL Your Life prevede la corresponsione, ai Beneficiari caso morte designati, di un capitale che si ottiene sommando i seguenti importi: - la somma del maggior valore tra ciascuna Parte di capitale investita nella Gestione separata, rivalutata almeno al 2% annuo composto alla Data riferimento evento (come definita all art 10 delle Condizioni contrattuali) ed il relativo premio versato (eventualmente riproporzionati in caso di avvenuti riscatti parziali e switch); - l importo che si ottiene moltiplicando il numero di quote dei Fondi ascritte al Contraente per il loro valore unitario alla data Data riferimento evento ; - un Bonus, il cui importo non può comunque superare i euro, calcolato in funzione dell età dell Assicurato alla data di decesso secondo il meccanismo definito all Art. 11 delle Condizioni contrattuali. b) Opzioni contrattuali Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni: - opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che l Assicurato è in vita; Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 1 di 228 - opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l Assicurato è in vita; - opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino al decesso dell Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa è in vita. Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell opzione. In considerazione del fatto che la Compagnia non offre alcuna garanzia di Rendimento minimo sulla parte investita in Fondi, il capitale liquidabile in caso di decesso per l Assicurato potrebbe risultare inferiore alla somma dei premi versati; pertanto l Assicurato si assume il rischio relativo ad un eventuale andamento negativo del valore delle quote. Oltre al caso di decesso, la Compagnia garantisce al 14/10/2019 sulle Parti di capitale destinate fino al 03/10/2014 alla Gestione separata un Rendimento minimo dell 1,75% annuo composto. Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente consolidato. Nell ambito dell attività di selezione degli OICR armonizzati sottostanti al Contratto, la Compagnia può optare per Fondi protetti, ovvero che perseguono una politica di investimento atta a minimizzare, attraverso l utilizzo di particolari tecniche di gestione del portafoglio, la probabilità di perdita del capitale investito. In particolare per il periodo dal 3 giugno al 3 ottobre 2014 sono collegati al Contratto il seguente Fondo protetto: il Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 : il cui obiettivo è quello di ottenere, al 14/10/2019, un valore della quota almeno pari al massimo valore registrato dalla quota dal giorno successivo alla data di lancio del Fondo fino al 15/10/2014 o alla data di interruzione anticipata delle sottoscrizioni (di seguito Valore di riferimento ). Attenzione: la protezione del capitale investito in quote di fondi protetti non costituisce garanzia di Rendimento o restituzione del capitale investito. Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle prestazioni assicurative del Contratto, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali. 3. Rischi finanziari Il Contratto descritto nella presente Nota informativa è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo ovvero un Contratto in cui una parte dell entità delle somme dovute dalla Compagnia è direttamente collegata all andamento dei Fondi di riferimento e/o una parte è collegata alla Gestione separata. In particolare le prestazioni assicurative derivanti dal presente Contratto, relativamente alla parte investita in Fondi, sono espressamente correlate alle variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta dipendono dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazioni. I rischi connessi all investimento finanziario collegato al presente Contratto sono di seguito illustrati: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare, in modo più o meno accentuato, a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o, addirittura, la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende, inoltre, complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio di controparte: rischio, tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni), connesso all eventualità che l ente emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l interesse o di Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 2 di 229 rimborsare il capitale - tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni) - il valore del titolo risente di tale rischio variando al modificarsi delle condizioni creditizie dell ente emittente; d) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato ciascun Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre il Contraente a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli emittenti, i rischi legati alle restrizioni imposte agli investitori stranieri, alle controparti, alla Volatilità di mercato più elevata. Si tenga presente, infine, che l operazione di Riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensano i costi. 4. Informazioni sull impiego dei premi Alla data di sottoscrizione della Proposta, il Contraente si impegna a versare il Premio iniziale entro la data di decorrenza mediante addebito in conto corrente, assegno bancario o circolare. Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha la facoltà di effettuare versamenti aggiuntivi con le stesse modalità. Il Contraente ha la facoltà di scegliere che i premi versati vengano investiti nelle seguenti tipologie di sottostanti: in quote di Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014, Camgestion Actions Croissance e/o quote di altri OICR che potranno essere resi disponibili successivamente eventualmente in combinazione con la Gestione separata CAPITALVITA o altre Gestioni separate che potranno essere rese disponibili successivamente. All atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del Versamento del premio aggiuntivo, per le sottoscrizioni e/o i versamenti aggiuntivi effettuati entro il 03/10/2014 il Contraente ha la facoltà di aderire ad una Strategia (se disponibile) o di indicare le percentuali di allocazione tra la Gestione separata CAPITALVITA ed i Fondi Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 e Camgestion Actions Croissance. Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della conversione in quote, la Compagnia provvederà ad investire l importo relativo al premio destinato a tale Fondo in BNP Paribas Insticash Eur. Successivamente a tale operazione, la Compagnia comunicherà al Contraente il numero delle quote attribuite al Fondo BNP Paribas Insticash Eur. Il Contraente avrà la facoltà di effettuare successivamente uno switch gratuito da tale Fondo verso un altro Fondo in collocamento. La Compagnia, nell'ambito delle sue competenze di revisione delle liste a disposizione del Contraente e nell'interesse di quest'ultimo, potrà procedere alla chiusura dei fondi sopra riportati ai nuovi investimenti. Per la parte relativa all investimento in Fondi, il Contratto prevede la conversione della parte di premio versato indicato, al netto delle spese contrattuali e dell importo per la copertura del Bonus per il caso di decesso, in quote dell OICR prescelto. Per la copertura per il caso di decesso, descritta all Art.11 delle Condizioni contrattuali, la Compagnia preleva lo 0,10% annuo della somma dei premi versati e destinati ai Fondi (eventualmente riproporzionati in caso di riscatti parziali e switch), alla decorrenza del Contratto e trimestralmente mediante prelievo quote. Pertanto tale importo, al pari dell importo trattenuto a fronte dei costi del Contratto, non concorre alla formazione del capitale. In occasione dell invio dell estratto conto annuale, la Compagnia si impegna a comunicare al Contraente il numero delle quote disinvestite per la copertura per il caso di decesso. 5. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata Il tasso di Rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITAP P viene annualmente attribuito alla parte di Contratto ad essa collegata, a titolo di partecipazione agli utili. Il tasso di Rendimento annuo CAPITALVITAP utilizzato per la rivalutazione è quello calcolato al 30/09, per la rivalutazione annuale al 31/12 oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la rivalutazione in corso d anno. Alla Compagnia spetta una commissione annuale di gestione pari all 1,30%. La misura di rivalutazione annua è pari alla differenza, solo se positiva, tra il tasso di Rendimento annuo CAPITALVITAP P e la predetta commissione annuale di Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 3 di 2210 gestione. Relativamente alla parte destinata alla Gestione separata, la Compagnia garantisce, in caso di decesso, un Rendimento minimo del 2% annuo composto delle Parti di capitale con un minimo pari ai relativi premi versati (riproporzionati in caso di riscatti parziali e/o switch). Oltre al caso di decesso, la Compagnia garantisce al 14/10/2019 sulle Parti di capitale destinate fino al 03/10/2014 alla Gestione separata un Rendimento minimo dell 1,75% annuo composto. Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito dal Contratto. Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle modalità di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata, si rimanda a quanto disposto dall Art. 7 delle Condizioni contrattuali. Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione, alla Sezione G viene proposto il Progetto esemplificativo di sviluppo della Prestazione relativa alla parte investita nella Gestione separata e del relativo valore di Riscatto. In ogni caso la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente entro la data di conclusione del Contratto un Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata. 6. Valore della quota dei Fondi Il valore della quota di Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 viene calcolato, fino al 15/10/2014 incluso, quotidianamente ad eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale Euronext); a partire dal 16/10/2014 tale valore viene calcolato quotidianamente ad eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia, dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario Euronext) e dei giorni di non pubblicazione degli indici Russell 3000 e S&P Toronto Stock Exchange 60 (calendario ufficiale di diffusione dell indice Russell Investments e Standard & Poor s rispettivamente), con riserva di modifiche ulteriori legate al carattere dinamico del portafoglio di azioni o ai cambiamenti dell universo di investimento. Il valore della quota di Camgestion Actions Croissance viene calcolato ogni giorno di borsa aperta a Parigi fatta eccezione per i giorni festivi in Francia. Il valore della quota del Fondo BNP Paribas Insticash Eur viene calcolato tutti i giorni della settimana in cui le banche sono regolarmente aperte e operanti in Lussemburgo, salvo il caso in cui una quota pari o superiore al 50% delle attività sottostanti non possa essere valutata (a causa, a titolo esemplificativo, alla chiusura della borsa valori delle attività quotate). Il valore della quota del Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 e di Camgestion Actions Croissance riferito ad un giorno che precede un periodo non lavorativo, tiene conto degli interessi calcolati per tale periodo e riporta la data dell ultimo giorno non lavorativo del periodo stesso. Il valore della quota di ciascun Fondo si ottiene dividendo per il numero delle quote esistenti il valore corrente del patrimonio del Fondo stesso al netto delle spese previste e indicate al paragrafo Costi. A tal proposito si segnala che il valore della quota di ciascun Fondo è quotidianamente pubblicato sul sito Il valore di riferimento della quota utilizzato per la Prestazione in caso di decesso e per le somme liquidate in caso di Riscatto è quello relativo alla cosiddetta Data riferimento evento ovverosia il 4 giorno lavorativo successivo a quello in cui perviene alla Compagnia l intera documentazione descritta nell apposita sezione delle Condizioni contrattuali. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari,, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative. SEZIONE C INFORMAZIONI SULLA GESTIONE SEPARATA E SUI FONDI A CUI SONO COLLEGATE LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE 7. Gestione separata Denominazione CAPITALVITA Valuta di denominazione Euro Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 4 di 2211 Finalità Periodo di osservazione Composizione Limiti all investimento Stile gestionale Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la realizzazione di un Rendimento positivo, in quanto ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. I criteri che guidano l asset allocation sono: il rispetto dei limiti regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l efficienza in termini di rischio-rendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di diversificazione, la coerenza col profilo delle varie tipologie di garanzie offerte dai contratti collegati con la gestione separata valutata sulla base di modelli di Asset Liability Management. Il tasso medio di Rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre dal 1 gennaio fino al 31 dicembre. Inoltre, ogni mese viene determinato il Rendimento medio mensile in relazione al Periodo di osservazione costituito da ciascun mese solare dell esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti, da applicare ai contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile. In linea generale, le risorse di CAPITALVITA possono essere investite in tutte le attività ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi. La gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti: Governativi e assimilati E ammesso l investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti all Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato membro dell OCSE, da emittenti locali controllati da emittenti governativi appartenenti all OCSE. Corporate I titoli di emittenti corporate devono avere Rating almeno Investment Grade. È prevista la possibilità di detenere obbligazioni con Rating Below Investment Grade, in conseguenza di un declassamento del Rating dell emittente intervenuto successivamente al momento dell acquisto, se ciò non pregiudica gli interessi degli assicurati e gli obiettivi della gestione separata. L investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell area Euro. L esposizione azionaria riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici. L investimento in titoli obbligazionari o azioni può avvenire direttamente o attraverso l acquisto di quote di ETF, SICAV o OICR, al fine di garantire un adeguato livello di diversificazione. Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come area geografica di riferimento prevalente l area Euro. E ammesso l investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari a vista e time deposit con durata inferiore e superiore a 15 giorni, fondi di liquidità prevalentemente area euro. Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) e l investimento immobiliare sono ammessi nei limiti regolamentari. L esposizione sul comparto immobiliare può avvenire attraverso l acquisto di partecipazioni in società immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari. Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli attivi di CAPITALVITA. Complessivamente, il peso del comparto azionario non può essere superiore al 20%. Nell ottica dell efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio della gestione separata in OICR od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi da società appartenenti al gruppo. Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un equa partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della gestione separata, evitando Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 5 di 2212 disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell interesse della massa degli assicurati, l equilibrio e la stabilità della gestione separata. Società di revisione della Gestione A tutela degli interessi degli Assicurati, il risultato della Gestione viene annualmente certificata dalla PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, Milano (Italia), una Società di Revisione Contabile - iscritta nell apposito Albo di cui al D.Lgs. 24/02/98 n. 58. La Gestione separata CAPITALVITAP P, separata dalle altre attività della Compagnia, è disciplinata in base ad apposito Regolamento contenuto nelle Condizioni contrattuali. 8. Fondi Di seguito si riporta la descrizione dei Fondi disponibili alla data di redazione della presente Nota informativa, a cui possono essere collegate le prestazioni: Denominazione Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 ISIN FR Forma Fondo armonizzato di diritto francese Società di gestione BNP Paribas Asset Management con sede in 1, boulevard Haussmann Parigi appartenente al gruppo BNP Paribas. Data di inizio operatività 30 maggio 2014 Categoria Valuta di denominazione Finalità Orizzonte temporale minimo consigliato Profilo di rischio Composizione Flessibile Euro Il portafoglio del Fondo sarà investito in parte in attivi detti azioni ed in parte in attivi detti attivi di tasso (ivi compresi a carattere speculativo). La parte di investimento in attivi detti azioni avrà come obiettivo di beneficiare, su un Orizzonte temporale di 5 anni a partire dal giorno lavorativo successivo l 14 ottobre 2014 salvo interruzione anticipata del periodo di commercializzazione, della crescita di un paniere dinamico di azioni a media capitalizzazione americane o che esercitano le loro attività negli Stati Uniti attraverso un esposizione diretta o indiretta. La parte di investimento in "attivi di tasso" avrà come obiettivo di ottenere al 14 ottobre 2019 un valore della quota almeno pari al massimo valore patrimoniale registrato dalla quota dal giorno successivo alla data di lancio del Fondo fino al 15/10/2014 o alla data di interruzione anticipata delle sottoscrizioni (di seguito Valore di riferimento ).La performance del Fondo dipenderà dalle performances rispettivamente degli attivi detti "azioni" e degli "attivi di tasso" quali OICR, fondi di investimento alternativi monetari e/o obbligazionari e prodotti di tasso. Il Gestore si riserva la possibilità d interrompere il periodo di commercializzazione in via anticipata qualora le condizioni di mercato non permettano più di ricevere nuove sottoscrizioni e/o nel caso in cui il numero di quote raggiunga anni Medio-basso Gli attivi detti attivi di tasso (ivi compresi a carattere speculativo) sono costituiti principalmente da prodotti di tasso e/o da azioni o parti di OICR. Gli attivi detti "azioni" mirano ad ottenere una esposizione diretta o indiretta ad un portafoglio dinamico di azioni di società a media capitalizzazione aventi sede sociale negli Stati Uniti o che esercitano le loro attività negli Stati Uniti Gli emittenti selezionati potranno appartenere sia al settore privato che pubblico (Stato, enti territoriali.), i debiti privati potranno rappresentare fino al 100% dell attivo in titoli di debito. Gli attivi possono essere investiti in strumenti finanziari a termine e/o in azioni e/o in Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 6 di 2213 Percentuale di investimenti infragruppo Stile gestionale parti o azioni di OICR. Le parti del Fondo esposte agli attivi detti azioni varieranno in funzione delle condizioni dei mercati, principalmente dei mercati azionari, e del mercato dei tassi di interesse nonché dall ampiezza del divario tra il valore corrente della quota ed il Valore di riferimento. Più ampio è tale divario, maggiore potrà essere l esposizione del Fondo ad i titoli azionari. Tale esposizione potrà anche essere nulla. Il Fondo potrà essere investito fino al 100% dei suoi attivi in titoli di credito e/o titoli di credito complessi francesi e/o esteri emessi o garantiti da uno stato membro dell OCSE e/o emessi da un emittente sovranazionale e/o da un emittente privato e/o in titoli di credito negoziabili, denominati in euro e/o in altre valute dell OCSE, con l utilizzo di una copertura di cambio al fine di limitare il rischio di cambio al 5% massimo degli attivi netti del Fondo. Le obbligazioni ed i titoli di credito negoziabili saranno particolarmente composti da titoli emessi o garantiti da società del gruppo BNP Paribas e/o emessi o garantiti dal tesoro italiano. Le altre obbligazioni e i titoli di credito negoziabili beneficeranno, al momento della loro acquisizione, di un rating minimo pari a BBB- (Standard & Poor s/fitch) e/o Baa3 (Moody s) e/o A-3 (Standard & Poor s) e/o P-3 (Moody s) e/o F3 (Fitch) o giudicati equivalenti dal Gestore. In caso di discrepanza tra le agenzie di rating, il rating di emissione considerato sarà il migliore dei tre. In caso di declassamento dei titoli diversi da quelli emessi o garantiti dalle società del gruppo BNP Paribas o dal tesoro italiano, il gestore dovrà vendere detti titoli e reinvestirli. Pertanto, in caso di deterioramento del portafoglio di titoli che fossero emessi dal Tesoro italiano, emessi o garantiti da BNP Paribas, BNL e/o delle sue controllate, il Fondo potrebbe essere esposto ad un rischio di credito "high yield" e potrà rappresentare la totalità degli attivi detti "Attivi di tasso". Altrimenti, il Fondo potrà ugualmente investire fino al 100% del suo patrimonio in prodotti di cartolarizzazione di tutte le nature come particolarmente: gli Asset Backed Securities (ABS), i Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS), gli Euro Collateralized (EC), e di Mortgage Backed Securities (MBS). Questi titoli beneficiano sia del fatto che alla loro acquisizione hanno un rating minimo di categoria Investment Grade o un rating minimo dell emittente pari a BBB- (S&P s) e/o Baa3 (Moody s) e/o A-3 (S&P s) e/o P-3 (Moody s). In caso di differente rating tra due agenzie il rating considerato sarà il migliore tra i due. Il Fondo potrà investire fino al 100% dei suoi attivi netti in parti o azioni di OICR di diritto francese o europei. Il Fondo può anche investire, nel limite del 30% dei suoi attivi netti, in parti o azioni di fondi di investimento alternativi di diritto francese. Tali OICR o fondi di investimento alternativi potranno essere gestiti da società del gruppo BNP Paribas. Il Fondo potrà effettuare dei depositi presso uno o più istituti di credito nel limite del 100% dei suoi attivi netti. Il Fondo potrà trovarsi temporaneamente in posizione debitrice e fare ricorso a prestiti in denaro nel limite del 10% dei suoi attivi netti. Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi. Al fine di realizzare l'obiettivo di gestione, il gestore si esporrà utilizzando tecniche di assicurazione di portafoglio ad un portafoglio dinamico di azioni di società di media capitalizzazione americane o che esercitano le loro attività negli Stati Uniti, selezionate per tutta la vita del Fondo con un processo di gestione rigoroso. Questa tecnica consiste nel modificare in portafoglio la proporzione tra gli attivi "azioni" e gli "attivi di tasso" in funzione del margine che si rende disponibile dopo aver tenuto conto dell'obiettivo di ottenere al 14 ottobre 2019 il Valore di riferimento. Questa tecnica non copre il rischio del verificarsi di uno o più eventi creditizi (fallimento, inadempienza, ristrutturazione, etc ) che potranno verificarsi presso l emittente di uno o più attivi di tasso detenuti dal Fondo. Fino al 14 ottobre 2014 o alla data di interruzione anticipata della Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 7 di 2214 commercializzazione, la gestione sarà adeguata in modo che il valore della quota segua l andamento del mercato monetario. Successivamente il Fondo investirà: per conseguire l obiettivo del raggiungimento del Valore di riferimento al 14/10/2019 in un portafoglio di attivi di tasso per partecipare al 14/10/2019 all evoluzione di un Paniere dinamico di azioni americane, attraverso un esposizione diretta o indiretta in attivi detti azioni. Allo scopo di perseguire l obiettivo di gestione l esposizione agli attivi detti azioni potrà annullarsi ed essere mantenuta a zero. In questo caso il Fondo non potrà beneficiare di un eventuale ripresa dei mercati azionari. Avvertenza: l obiettivo di Rendimento/protezione non costituisce garanzia di Rendimento minimo dell investimento finanziario. Benchmark Destinazione dei proventi Modalità di valorizzazione quote Utilizzo di derivati Sebbene la performance del Fondo dipenda dall andamento del Paniere di azioni, essa potrà di fatto differire per effetto dell investimento in attivi detti azioni e Attivi di tasso. Poiché il Gestore persegue un obiettivo di gestione e adotterà delle tecniche gestionali che potranno variare in modo significativo l esposizione del Fondo, il confronto con un indicatore di riferimento fisso (Benchmark) risulta inadeguato. La Volatilità media annua attesa del Fondo è pari a 2%. A capitalizzazione Il valore della quota alla data di lancio è pari a Euro. Il valore della quota si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del patrimonio del Fondo, al netto delle spese previste ed indicate al paragrafo Costi relativamente al punto 9.2. Il Fondo potrà investire sui mercati a termine regolamentati, organizzati o OTC, francesi e/o esteri, e potrà ricorrere ai seguenti strumenti: - futures (a copertura e/o in investimento); - opzioni (a copertura e/o in investimento); - swaps: Il Fondo potrà concludere dei contratti di scambio di due combinazioni dei seguenti tipi di flusso: - tasso fisso; - tasso variabile (indicizzato all Eonia, all Euribor, o a tutti gli altri riferimenti di mercato); - performance legate a una o più divise, azioni, indici di borsa o titoli quotati o OICR o in fondi di investimento alternativi; - opzioni collegate a una o più valute, azioni, indici o titoli quotati o OICR o in fondi di investimento alternativi; - dividendi (netti o lordi); - cambi a termine; - derivati di credito. La società di gestione ha la possibilità di esporsi sull insieme di tali mercati per coprire il portafoglio dal rischio di mercato e/o per raggiungere l obiettivo di gestione del Fondo. Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il Fondo potrà anche investire fino al 100% dei suoi attivi netti in strumenti finanziari che incorporano dei derivati di tasso, azioni, cambio e credito (principalmente warrants, EMTN strutturati, BMTN, obbligazioni strutturate e convertibili), al fine di: - coprire il portafoglio dai rischi di tasso, azionari e di credito; - aumentare l esposizione ai rischi di tasso, azionari e di credito; - ricostruire un esposizione sintetica agli attivi sopra riportati. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 8 di 2215 Società di revisione del Fondo PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers Neuilly-sur-Seine Denominazione ISIN Forma Società di gestione Camgestion Actions Croissance FR Fondo armonizzato di diritto francese CAMGESTION con sede in 1, boulevard Haussmann Parigi appartenente al gruppo BNP Paribas. Data di inizio operatività 13 giugno 2006 Categoria Valuta di denominazione Finalità Orizzonte temporale minimo consigliato Profilo di rischio Composizione Percentuale di investimenti infragruppo Stile gestionale Azionario Euro Il Fondo ha l obiettivo di massimizzare la performance sull orizzonte minimo consigliato attraverso una gestione discrezionale su uno o più mercati azionari di uno o più paesi dell Unione europei 5 anni Alto Il portafoglio del Fondo è costituito dalle seguenti categorie di strumenti finanziari: - Azioni: il fondo è investito costantemente ad un livello minimo del 75% su mercati azionari dell Unione europea. L esposizione del portafoglio, anche in caso di ribasso dei mercati, non potrà essere inferiore al 60% dell attivo netto. Tuttavia i mercati internazionali sono ammessi a titolo accessorio per un montante al massimo pari al 10% - Strumenti del mercato monetario o titoli di credito: il fondo è autorizzato ad un livello massimo del 25% dell attivo netto ad investire in titoli di credito o strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e/o in valute diverse dall Euro, emessi su Mercati regolamentati di paesi OCSE o non regolamentati nel limite del 10% dell attivo netto da aziende private, pubbliche o stati. Il Rating dei titoli di credito in portafoglio sarà compreso tra Baa3 (Moody s) e/o BBB- (S&P s) e quello dei titoli di credito negoziabili di P2 e/o A2. L esposizione del portafoglio ai mercati di tasso non potrà eccedere il 40% dell attivo netto. - Quote di OICR o di fondi di investimento: nell ambito della gestione della tesoreria il fondo può investire fino al 10% del suo patrimonio in parti o azioni di OICR: a) armonizzati di diritto francese, armonizzati europei, di diritto francese; b) di diritto francese o estero o fondi d investimento di diritto estero europeo o non rispondente ai quattro criteri fissati dall articolo R del codice monetario e finanziario. Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi. La performance è ottenuta attraverso una gestione attiva di stock picking (selezione delle azioni) su azioni di larga, media e piccola capitalizzazione di borsa dei paesi dell Unione europea, considerate come valori di crescita. Possono essere considerati valori di crescita : - titoli che presentano un comportamento regolare del loro fatturato e dei loro risultati in contesti economici differenti; - e/o titoli con una capacità a investire misurato principalmente dalla crescita dei flussi di cassa; Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 9 di 2216 Benchmark Destinazione dei proventi Modalità di valorizzazione quote Utilizzo di derivati e/o titoli presenti da lunga data sui mercati garantendo loro margini finanziari continuativi (pricing power). L attività di selezione dei valori per costruire ed alimentare il portafoglio è effettuato regolarmente in forma collegiale attraverso un team di gestori azionari e il loro responsabile. Il processo d investimento è articolato nel modo seguente. Dopo un ordinamento nell universo della zona interessata, recuperato attraverso basi finanziarie, l analista quantitativo di azioni opera una scelta di valori a partire dai parametri seguenti: - crescita dei flussi di cassa e capacità ad investire; - tasso di crescita organica; - tasso di crescita dell investimento; - tasso di distribuzione generalmente basso. Il risultato di questa selezione determina una tabella di analisi finanziaria. Il gradimento di ciascuno dei valori sarà affinato da un lavoro addizionale di rapporti finanziari come: capitalizzazione di borsa più debiti su fatturato, price earning ratio (rapporto prezzo/utili); price earning ratio di settore; price earning ratio rapportato al tasso di crescita; price to book (prezzo rapportato al valore contabile rivalutato); produttività (fatturato/impiegati). A partire da questi dati, il team di gestione tiene conto dei criteri quantitativi aggiungendo la loro lettura sulla qualità del management, il contesto e gli eventuali elementi tecnici. Il risultato di questo processo il team di gestione opera la scelta di far entrare o meno il valore nel portafoglio. Il Fondo è sottoposto ad un rischio accessorio di cambio per le valute diverse da quelle della zona euro o dell Unione europea. La forma di gestione adottata non necessita di un indicatore di riferimento (Benchmark). Tuttavia ai fini della perfetta leggibilità dei risultati di gestione, il portafoglio potrà essere rapportato a posteriori all Eurostoxx 50 (dividendi reinvestiti). La Volatilità media annua attesa del Fondo è pari a 3,69%. A capitalizzazione Il valore della quota si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del patrimonio del Fondo, al netto delle spese previste ed indicate al paragrafo Costi relativamente al punto 9.2. Il Fondo potrà investire sui mercati a termine regolamentati o OTC, francesi e/o esteri, e potrà ricorrere ai seguenti strumenti: - contratti a termine su indici azionari europei e opzioni su questi stessi contratti (a copertura e/o in investimento); - opzioni su azioni europee (a copertura e/o investimento); - contratti a termine su tassi di interesse europei e opzioni su questi stessi contratti (a copertura e/o investimento); - contratti di cambio a termine, opzioni e Swap di cambio (a copertura e/o in investimento); - Swap di tasso a titolo accessorio (a copertura e/o in investimento). In tale ambito il gestore potrà prendere posizione per coprire il portafoglio e/o di esporlo al rischio azionario, di tasso, di cambio, su titoli e valori assimilabili, su indici o a delle zone geografiche per trarre vantaggio dalle variazioni di mercato. Il gestore può ricostruire degli attivi sintetici utilizzando degli strumenti derivati. In altri termini, utilizzerà i contratti a termine per regolare l esposizione del portafoglio al rialzo o al ribasso beneficiando anche della flessibilità e della liquidità di tali strumenti senza cercare la sovraesposizione. L esposizione che può eventualmente Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 10 di 2217 Società di revisione del Fondo risultare dall impiego di questi contratti a termine non supererà il 100% dell attivo netto del fondo. Il Fondo potrà anche investire in strumenti finanziari che incorporano dei derivati. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. Deloitte & Associes, 185 avenue Charles de Gaulle, Neuilly-sur-Seine CEDEX Denominazione ISIN Forma Società di gestione BNP Paribas Insticash Eur LU Fondo armonizzato di diritto lussemburghese BNP Paribas Investment Partners Luxembourg con sede in 33, rue de Gasperich, L Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo, appartenente al gruppo BNP Paribas. Data di inizio operatività 19 gennaio 1999 Categoria Valuta di denominazione Finalità Orizzonte temporale minimo consigliato Profilo di rischio Composizione Percentuale di investimenti infragruppo Stile gestionale Benchmark Liquidità Euro Il Fondo mira ad assicurare una liquidità giornaliera e a preservare l'investimento iniziale, ottenendo nel contempo il maggior Rendimento monetario possibile per l'investitore. 1 giorno Basso Il Fondo ha ottenuto e si propone di mantenere il Rating AAA- di S&P, Aaa/MR1 di Moody e AAA/V1+ di Fitch Ratings ed investe in un portafoglio diversificato di titoli obbligazionari a breve scadenza e di strumenti del mercato monetario, quali i certificati di deposito, i buoni del Tesoro, i titoli emessi da organismi governativi, i commercial paper e le obbligazioni a tasso variabile. Il Fondo investe inoltre in pronti contro termine con controparti di qualità e può anche detenere il 49% dei suoi attivi netti sotto forma di liquidità. Esso deterrà solamente titoli che, al momento dell'acquisizione da parte del Fondo, abbiano una scadenza iniziale o residua non superiore a 12 mesi, tenendo conto degli strumenti finanziari ad essi collegati o delle condizioni che regolano tali titoli. Il Fondo può investire in obbligazioni a tasso variabile con una scadenza residua fino a due anni, a condizione che il loro tasso d'interesse di riferimento sia adeguato almeno una volta l'anno in funzione delle condizioni di mercato. Il Fondo investe solamente in titoli espressi in Euro o integralmente coperti in Euro. Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi. BNP Paribas Insticash Eur mira ad assicurare una liquidità giornaliera e a preservare l'investimento iniziale, ottenendo nel contempo il maggior Rendimento monetario possibile per l'investitore. EONIA capitalizzato L indice deriva dall indice EONIA (Euro Overnight Index Average), che rappresenta la media ponderata dei tassi applicati ai contratti overnight. E il tasso per tutta l area dell Unione Europea, a cui vengono allineate tutte le operazioni giornaliere delle singole banche, oltre a costituire un riferimento della politica monetaria nell ambito dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. Rappresenta la media dei tassi di finanziamento overnight comunicati alla BCE da un pool di 57 banche. L indice è calcolato dalla BCE, ed è valorizzato in Euro. Le informazioni relative all indice sono Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 11 di 2218 disponibili sui principali information provider, Reuters, Bloomberg. Destinazione dei proventi Modalità di valorizzazione quote Utilizzo di derivati Società di revisione del Fondo A capitalizzazione Il valore della quota si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del patrimonio del Fondo, al netto delle spese previste ed indicate al paragrafo Costi relativamente al punto 9.2. Il Fondo ha anche la facoltà di impiegare strumenti finanziari derivati (Swap su tassi d'interesse), infatti investe in contratti di pronti contro termine o di riacquisto inverso conclusi con controparti di prim'ordine. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi le cui caratteristiche saranno comunicate al Contraente ai sensi della normativa di riferimento così come eliminarne nell ambito del processo di razionalizzazione della gamma dandone comunicazione al Contraente con apposita comunicazione. SEZIONE D - INFORMAZIONI SU COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE 9. Costi 9.1 Costi gravanti direttamente sul Contraente Costi gravanti sul premio Sul Premio iniziale e su eventuali versamenti aggiuntivi grava una commissione definita in misura percentuale sull importo versato dal Contraente. In particolare: a) sul Premio iniziale grava una commissione definita in misura percentuale pari al 2%; b) sui versamenti aggiuntivi sarà applicata una commissione di importo variabile che sarà di volta in volta resa nota dalla Compagnia al Contraente prima del versamento. Le spese di cui al punto a) sono applicate per la copertura degli oneri di acquisto, emissione e gestione del Contratto. In particolare le Spese di emissione del Contratto sono pari a 50 Euro Costi per Riscatto e switch In caso di Riscatto, la Compagnia trattiene il rateo della commissione di gestione annuale, di cui al punto 9.4, proporzionato alla frazione di anno solare trascorsa dall ultimo prelievo trimestrale. Per ogni operazione di switch, eccetto quelli di tipo automatico e da BNP Paribas Insticash Eur, è previsto un costo pari a 25 Euro. 9.2 Costi gravanti sui Fondi Fondo Commissione di gestione del Fondo Commissione di incentivo (o di performance) Commissioni massime sugli OICR sottostanti alla data di redazione del F.I. Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014 Massima 0,50% annuo con prelievo giornaliero Non prevista 0,35% su base annua per singolo OICR Camgestion Actions Croissance 0,40% annuo con prelievo giornaliero 20% dell overperformance nel caso in cui il fondo realizzi una performance superiore al 15% Non prevista BNP Paribas Insticash Eur Massima 0,35% annuo con prelievo giornaliero Non prevista Non prevista Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 12 di 2219 L andamento dei Fondi risente indirettamente della presenza delle commissioni relative agli OICR sottostanti da moltiplicare per l effettivo peso dell OICR stesso. Nella commissione di gestione dei Fondi non sono inclusi gli eventuali costi connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività dei Fondi (ad es. i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari). 9.3 Costi applicati mediante prelievo sul Rendimento della Gestione separata La Compagnia trattiene dal Rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA una commissione pari all 1,30%. Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il riconoscimento del minimo garantito previsto dal contratto. 9.4 Costi applicati alla parte investita in Fondi La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale, per l attività di strutturazione e monitoraggio dei Fondi sottostanti. Tale commissione calcolata in misura percentuale sul controvalore delle quote alla data di calcolo è stabilita sulla base delle caratteristiche e della Categoria di ciascun Fondo, ed è calcolata in misura pari all aliquota massima riportata, per ciascuna categoria di fondi, nella tabella che segue: Categoria ANIA Commissione annuale Flessibile 3,00% Azionario 2,50% Bilanciato 2,25% Obbligazionario 2,00% Monetario 1,50% Qualora dovessero essere inseriti tra i sottostanti del Contratto Fondi di natura o categoria diversa da quelli descritti in tabella ovvero offerti a clientela soggetta a particolare classificazione nei sistemi dell Intermediario per cui sono richieste particolari attività da parte della Compagnia ovvero ancora corredati da particolari servizi, sarà cura della Compagnia informare il Contraente dei livelli di costo massimi applicabili. Per Fondo USA Mid Cap 100 Ottobre 2014, Camgestion Actions Croissance e BNP Paribas Insticash Eur la commissione applicata alla data di redazione della presente Nota informativa è pari all 1,40% annuo del controvalore delle quote e verrà prelevata trimestralmente dal numero di quote complessive detenute relativamente a ciascun Fondo. *** La Compagnia corrisponde al distributore del prodotto BNL Your Life una commissione pari alla somma di: a) 100% dei costi di cui al punto , b) una percentuale dei costi di cui al punto 9.3 effettivamente prelevati pari al: - 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/ % per tutti i versamenti effettuati dall 1/1/2016 La percentuale di cui alla lettera b) potrà essere ridotta al fine di garantire alla Compagnia una trattenuta di misura minima pari allo 0,43% del rendimento effettivamente realizzato dalla Gestione separata. c) una percentuale dei costi di cui al punto 9.4 pari al: - 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/2015; - 60% per tutti i versamenti effettuati dall 1/1/ USconti Non previsti 11. Regime fiscale In merito al regime fiscale applicabile al presente Contratto di assicurazione sulla vita ed in particolare relativamente alla tassazione delle somme assicurate (siano esse corrisposte sotto forma di capitale o a titolo di rendita vitalizia), si Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 13 di 2220 intendono applicate le disposizioni di legge in vigore alla data di stipula del Contratto, salvo successive modifiche. In particolare, al momento della redazione del presente Fascicolo la normativa di riferimento risulta essere costituita dal D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917 così come modificato ed integrato in seguito. A tal proposito si segnalano: - la detraibilità dei premi relativi ad assicurazioni aventi per oggetto il rischio morte (nella misura e nei limiti stabiliti dalla legge); - l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulle somme corrisposte in forma di capitale relativamente all eventuale plusvalenza conseguita 2 ; - l esenzione ai fini IRPEF e ai fini dell imposta sulle successioni delle somme corrisposte in caso di morte dell Assicurato; - in caso di esercizio dell opzione in rendita l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulla differenza, se positiva, tra il capitale in opzione e il premio versato, analoga tassazione annuale dei rendimenti maturati su ciascuna rata annua di rendita e l esenzione ai fini IRPEF della rendita erogata (poiché non consente il Riscatto successivamente all inizio dell erogazione). SEZIONE E - ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO 12. UModalità di perfezionamento del Contratto, di pagamento dei premi e di conversione in quote Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente si impegna ad effettuare il versamento del Premio iniziale in unica soluzione mediante addebito su conto corrente, assegno bancario o circolare ed indica una Strategia di investimento (se disponibile) o le percentuali di ripartizione del premio da destinare alla Gestione separata e/o a ciascun Fondo di riferimento. Il Contraente ha la facoltà di effettuare versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità, successivamente alla data di decorrenza del Contratto. Il Contratto si conclude alle ore 24 del terzo giorno lavorativo successivo alla data di addebito del premio in conto corrente o di versamento dell assegno. Gli effetti del Contratto decorrono a partire dal 6 giorno lavorativo successivo a quello in cui è stato addebitato il premio in conto corrente del Contraente o di versamento dell assegno. La conversione del premio destinato ai Fondi, in quote di ciascun Fondo prescelto, viene effettuata sulla base della quotazione del quinto giorno lavorativo successivo a quello in cui è addebitato il premio sul conto corrente del Contraente o a quello in cui viene versato l assegno (di seguito data di Valorizzazione ). Il numero iniziale di quote ascritte al Contraente è determinato dividendo la parte di premio versato, destinato a ciascun Fondo ed al netto dei costi, per il valore unitario della quota del relativo Fondo da utilizzarsi per la conversione. Se si dovessero verificare inconvenienti di natura oggettiva (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici dei circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.) tali da impedire la conversione secondo la tempistica suddetta, si provvederà ad effettuarla considerando la quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative. Nel caso in cui il Contraente intenda effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi o Gestioni separate istituiti successivamente, la Compagnia è obbligata a consegnare preventivamente al Contraente l estratto della Nota informativa aggiornata a seguito dell inserimento dei nuovi Fondi o Gestioni separate, unitamente al Regolamento della Gestione separata. Per gli aspetti di dettaglio, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 3, 5 e 9 delle Condizioni contrattuali. 13. Lettera di conferma di investimento del premio La Compagnia si impegna a comunicare al Contraente entro 10 giorni dalla data di Valorizzazione delle quote le seguenti informazioni: 2 In caso di prestazioni percepite nell esercizio di attività commerciali l imposta sostitutiva non viene applicata Ed. 06/2014 Nota informativa - Pagina 14 di 22 Vedere altro
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