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Timestamp: 2018-04-21 15:36:40+00:00

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Observatorio de Políticas Públicas Unión Bancaria y Mercados Europea: diciembre 2017
UNION BANCARIA Y MERCADOS DE DONDE VIENEN A DONDE VAN
El pasado, presente y futuro de los proyectos de unión económica en Europa se ha construido y se construye entorno a unos pocos documentos de diseño y acción clave. Con el apoyo del Parlamento Europeo, a quienes doy las gracias, ha sido posible recoger en los enlaces de esta breve historia la esencia documental de los planos de los arquitectos y constructores pasados y actuales.
Cuando comenzó la crisis de la deuda soberana en 2010, el Consejo Europeo decidió emprender una reforma en profundidad de la gobernanza económica europea. Las reformas se destinaron a reforzar las normas presupuestarias y fiscales de la UE y la vigilancia, así como a establecer un marco robusto de resolución de crisis. Esto condujo a la creación de mecanismos de gestión de crisis como el Mecanismo Europeo de Estabilidad (ESM).
En el momento álgido de la crisis de la deuda soberana en el verano de 2012, los líderes de la zona del euro asumieron el compromiso de establecer una Unión Bancaria propiamente dicha, el más ambicioso proyecto desde la introducción de la moneda única. Basada en el Informe de los cuatro Presidentes de diciembre de 2012, la Unión Bancaria se compondrá de un Mecanismo de supervisión único (SSM), un mecanismo de resolución única (SRM), un esquema común de garantía de depósitos (EDIS) y un instrumento de recapitalización directa del Mecanismo de Estabilidad Europeo (ESM). Además, un libro único de regulación, esencialmente centrado en la directiva de recuperación y resolución bancaria (BRRD), la regulación y directiva de requisitos de capital (CRR/CRDIV), la directiva del Sistema de Garantía de Depósitos (DGSD), tiene la intención de proporcionar normas prudenciales armonizadas para el sector financiero y objetivo último de garantizar la igualdad de condiciones para todos los bancos de la UE. Desde 2012, El Consejo Europeo ha pedido regularmente que se avance hacia un marco de economía integrada y ha seguido de cerca este trabajo.
Los informes de los Cuatro y los Cinco Presidentes (este último en el 2015) proporcionaron una hoja de ruta hacia la finalización de la Unión Económica y Monetaria (UEM) y una orientación sobre cómo aumentar su funcionalidad. Ambos informes identifican una serie de aspectos económicos, financieros, medidas fiscales y políticas que se implementan a corto, medio y largo plazo. Tales reformas, junto con las reformas estructurales de los Estados miembros, ayudan a impulsar el crecimiento, la competitividad y el empleo en toda la UE.
La primera etapa del Informe de los Cinco Presidentes, llamada “profundización”, ha cubierto el período de julio de 2015 a junio de 2017 y consistió en acciones emprendidas en el marco de los instrumentos y tratados existentes. Incluía una amplia lista de iniciativas, entre ellas, el desarrollo de la Unión Bancaria, y el lanzamiento de la Unión de Mercados de Capitales.
De acuerdo con el Informe de los Cinco Presidentes, la Comisión Europea ha publicado un documentode reflexión sobre el futuro de la Unión Económica y Monetaria el 31 de mayo de 2017. En este documento se ha establecido una hoja de ruta y un calendario de acciones posibles para profundizar todos los aspectos de UEM: la finalización de la unión financiera; mayor convergencia en el área de unión económica y fiscal; una integración política más profunda.
Los Pasos que podrán tomarse antes de finales de 2019, el año de las elecciones al Parlamento Europeo, incluyen las acciones ya en progreso para completar la Unión Bancaria y la Unión de los mercados de capitales. Se proponen opciones de mayor alcance para los años posteriores con el objetivo de completar la arquitectura de la UEM para 2025.
En lo que respecta a la Unión Bancaria, el Mecanismo Unico de Supervisión, está completamente operativo desde noviembre de 2014. El marco normativo del Mecanismo Unico de Resolución Bancaria entró en vigor el 1 de enero de 2016. Al mismo tiempo, después de la ratificación del tratado intergubernamental que establece un fondo único de resolución por todos los Estados miembros de la zona del euro, el Fondo entró en pleno funcionamiento el 1 de enero 2016.
La Comisión también ha presentado una propuesta legislativa para el Sistema de Garantía de Depósitos Europeo (EDIS), actualmente en debate en el Consejo y en el Parlamento en el marco del procedimiento legislativo ordinario.
El Consejo Europeo ha destacado, antes de cualquier acuerdo político sobre el EDIS, la necesidad de reducir y compartir riesgos en el sector financiero y ha plasmado esta prioridad en las conclusiones de su de junio de 2016 sobre una hoja de ruta para completar la Unión Bancaria. En línea con esta hoja de ruta, en Noviembre de 2016, la Comisión Europea presentó un paquete de medidas para reducir y compartir los riesgos con el objetivo de mejorar la seguridad y estabilidad del Sistema bancario europeo. Este paquete incluye propuestas, actualmente discutidas por los colegisladores, para modificar la regulación y directiva sobre requisitos de capital (CRR/CRD IV), la directiva de resolución de Bancos (BRRD) y la regulación del Mecanismo Unico de Resolución (SRM). Además en Octubre 2017, la Comisión publicó una comunicaciónsobre la finalización de la unión bancaria, que evalúa la situación y propone posibles próximos pasos.
El 15 de diciembre de 2017, los líderes de la UE se reunieron en una Cumbre del Euro en un formato inclusivo de 27 Estados miembros y hablaron de la finalización de la Unión Económica y Monetaria con un enfoque en los temas abiertos de la Unión Bancaria, como la necesaria reducción de riesgos y el desarrollo del Sistema Europeo de Garantía de Depósitos. Otros temas en la agenda incluida la posible evolución del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) hacia un Fondo Monetario Europeo, así como un mayor desarrollo del euro y la posibilidad de recursos presupuestarios específicos para la zona del euro. Tras esta reunión sólo se esperan decisiones concretas en el Consejo Europeo de junio de 2018.
En lo que respecta a la Unión del Mercado de Capitales, el plan de acción de septiembre de 2015 de la Comisión Europea, que tiene como objetivo ayudar a financiar nuevas inversiones en toda la UE mediante la integración de los mercados de capitales de manera más efectiva y forma parte del tercer pilar del Plan de Inversiones para Europa. Se ha realizado y publicado en el segundo trimestre del 2017 una revisión de este plan en el que se informa que dos tercios de las acciones planificadas se han iniciado y, al mismo tiempo, describe nuevas acciones que se propondrán para la primera mitad de 2018.
Con la vista ya puesta en las perspectiva futura, de acuerdo con la Agenda de Líderes Europeos acordada en octubre de 2017, los Jefes de Estado o de El gobierno abordarán los asuntos económicos y financieros tres veces: el 15 Diciembre de 2017 en una Cumbre del Euro (formato inclusivo), en una reunión del Consejo Europeo en junio de 2018 y nuevamente en marzo de 2019.
Sobre el contexto económico y monetario futuro de la Unión Bancaria y la Unión de Mercados, los asuntos económicos y financieros también están en el centro de la amplia discusión en curso sobre el futuro de la UE. Tras el resultado del referéndum del Reino Unido en Junio ​​de 2016, al decidir abandonar la Unión Europea, los Jefes de Estado o de El Gobierno adoptaron la Declaración y hoja de ruta de Bratislava sobre el futuro de la UE-27, y lanzaron un período de reflexión de seis meses, que condujo a la Declaración de Roma el 25 de marzo de 2017. En esta declaración, que presentó una visión para los próximos 10 años, los líderes de la UE se comprometieron a trabajar para lograr más convergencia económica y completar la Unión Económica y Monetaria.
El Libro Blanco presentado por Comisión Europea sobre el futuro de Europa lanzó un debate sobre cinco escenarios para Europa en 2025. En los asuntos económicos y monetarios, la atención se centrará en el documento de reflexión sobre la profundización de la Unión Económica y Monetaria y las áreas de posibles acciones futuras con un paquete de propuestas que la Comisión publicó el 6 Diciembre de 2017. El paquete incluye una Hoja de ruta para profundizar Unión Monetaria, estableciendo los pasos concretos que se tomarán en los próximos 18 meses, como así como cuatro iniciativas principales: i. Una propuesta para establecer un Fondo Monetario Europeo (EMF); ii. Una propuesta para integrar el contenido del Tratado sobre la Estabilidad, Coordinación y Gobernanza (TSCG) dela UE en el marco jurídico de la Unión; iii. Una comunicación sobre nuevos instrumentos presupuestarios para una zona del euro estable en el Marco de la Unión y iv. Una comunicación sobre las posibles funciones de un El Ministro de Economía y Finanzas europeo, que podría servir como Vicepresidente de la Comisión y presidir el Eurogrupo.
BIS III POR FIN HUBO ACUERDO. QUE CONTINUE LA MARCHA EN EUROPA
La reforma del marco de estándares internacionales de cálculo de exposiciones de riesgos y exigencias de capital BIS III que se inició en 2012, para atajar los problemas de variabilidad injustificada en los cálculos de los activos ponderados por riesgo entre los bancos y dar nueva credibilidad al sistema de exigencias de capital, ha tenido en el último año muchas dificultades para su finalización por los desacuerdos entre los representantes de las jurisdicciones bancarias nacionales que se sientan en el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS).
A nivel europeo estas dificultades se han traducido en la adopción en el Parlamento Europeo y en el Consejo de Europa de posturas de espera, y el consecuente retraso, en la tramitación de las reformas del actual marco regulador de exigencias de capital (CRR/CRD IV) y el marco regulador de la resolución bancaria (BRRD), que se propusieron por la Comisión Europea en Noviembre de 2016 e incorporan ya muchos de los nuevos estándares revisados en la reforma de BIS III y se pretende que se puedan concluir a la luz de los acuerdos internacionales finales pendientes en el BCBS, hasta ahora.
Por fin el pasado 7 de Diciembre, se han publicado los acuerdos finales y se ha dado por completado el proceso de reforma de los estándares internacionales BIS III.
Estos últimos acuerdos se han circunscrito a cinco temas para mejorar la homogeneidad en los cálculos de los ratios de capital y la comparabilidad entre los bancos.
Mejora de la sensibilidad a los riegos y la fiabilidad de los modelos estándar de cálculo de capital exigido por riesgos de crédito, de riesgos operacionales y de riesgos en los ajustes de valoración por riesgos de crédito de las contrapartidas de derivados (riesgos CVA).
Restricciones en los usos de modelos internos de cálculo de capital exigido por riesgos de crédito (modelos IRB), y eliminación de estos modelos en el marco regulador en el caso de los cálculos para riesgos operacionales y riesgos CVA.
Introducción de un nuevo buffer en las exigencias de capital relacionado con el ratio de apalancamiento de los bancos de importancia sistémica global (G-SIBs) que se suma a los otros buffers ya existentes.
Introducción de nuevos límites mínimos (reemplazando los existentes) de exigencias de capital calculadas mediante modelos internos sobre las calculadas mediante los modelos estándar.
Fechas de entrada en vigor y plazos de introducción progresiva de estos nuevos acuerdos.
En lo que se refiere a la reforma de los modelos estándar de riesgo de crédito, cabe destacar como relevante el uso de ponderaciones de riesgos para las exposiciones a hipotecas inmobiliarias residenciales que dependen de la relación del préstamo al valor de la hipoteca. La reforma también introduce un enfoque más granular en las ponderaciones de riesgo para las exposiciones no clasificadas a bancos y corporaciones, y ponderaciones de riesgo específicas para las exposiciones a las pequeñas y medianas empresas. Además incluye un tratamiento independiente para las exposiciones a la financiación de proyectos, la financiación de objetos y materias primas.
En cuanto a las restricciones del uso de modelo internos IRB, destacar que, se ha eliminado la opción de usar el enfoque avanzado (a-IRB) para ciertas clases de activos, se han introducido límites mínimos en lo parámetros de entrada de riesgos (probabilidades de impago (PD) y pérdidas dado el impago (LGD)) para asegurar un nivel mínimo de prudencia, y se han proporcionado mayores y detalladas especificaciones para las prácticas de estimación de parámetros de riesgo.
En cuanto al marco de riesgo operacional, el nuevo y único enfoque estandarizado determina las exigencias de capital de un banco basado en dos premisas, a saber, que el riesgo operacional aumenta a una tasa creciente con los ingresos de un banco, y que las pérdidas por problemas operacionales observadas en el pasado incrementan la probabilidad de pérdidas de riesgo operacional en el futuro. Se eliminan los anteriores modelos internos y estandarizados.
En cuanto al nuevo buffer de capital relacionado con el ratio de apalancamiento, sólo se aplicará a los grandes bancos con importancia sistémica, debe cubrirse con capital considerado TIER 1 y se establece en el 50% de las exigencias de absorción de perdidas ponderadas por riesgo establecidas para el banco.
En cuanto a los nuevos límites mínimos (reemplazando los existentes) de exigencias de capital se establecen que estas, calculadas mediante modelos internos no podrán ser inferiores al 72,5 % de las exigencias calculadas con los métodos estándar estipulados para este propósito.
En cuanto a las fechas y plazos de aplicación de los nuevos acuerdos, se estable que todos entrarán en vigor el 1 de Enero de 2022, y para la aplicación de los nuevos límites mínimos de capital se establece un periodo progresivo de introducción hasta Enero de 2027 (2022: 50%, 2023: 55%, 2024: 60%, 2025: 65%, 2026: 70%, 2027: 72.5%)
Desde la Autoridad Bancaria Europea se ha realizado una primera estimación cuantitativa del impacto general en los bancos de la Unión, realizado con datos de una muestra de bancos del final de 2015, y establece las necesidades mínimas de incremento de capital en promedio en un 12,9%, y para el grupo de grandes bancos con importancia sistémica las establece en un 15,2%
Cabe esperar que estos acuerdos finales ya estén en estudio en los correspondientes grupos de trabajo expertos en la Comisión, Parlamento y Consejo Europeos y toda la actividad legislativa para dar continuidad a las reformas del libro único de regulación de la Unión Bancaria Europea se acelere durante 2018 y tome las inercias adecuadas para que se completen en el 2019 según la propuesta de hoja de ruta que la Comisión publicó en Octubre pasado.
Se puede encontrar información ampliada sobre este último acuerdo BIS III en el documento resumen que se ha publicado desde el BCBS aquí.
El estudio inicial de impacto de estos últimos acuerdos BIS III en los bancos de la Unión Bancaria Europea realizado por la Autoridad Bancaria se puede encontrar aquí.
Para completar la información de contexto de los acuerdos BIS III en el marco de la Unión Europea se puede estudiar un análisis publicado recientemente por el Parlamento Europeo aquí.
La hoja de ruta para el proyecto de la Unión Bancaria Europea publicada por la Comisión Europea en Octubre 2017 se puede consultar aquí.
AVANCES EN EL CONSEJO DE EUROPA SOBRE LA REFORMA BANCARIA
El Consejo de Europa ha abordado hoy (5 Dic), bajo el epígrafe del fortalecimiento de la Unión Bancaria, la revisión de los avances en materia del Fondo de Garantía de Depósitos Europeo (EDIS), la reforma de los marcos de regulación de capital y resolución bancaria (CRR/CRD, BRRD/SRMR) y los avances en el plan de reducción de las carteras de préstamos impagados, con la descripción de contexto recogida en este enlace:
El Consejo ha recibido informes detallados de los dos primeros temas que recogen los principales puntos de discusión política y las propuestas sobre las que basar el avance. El Observatoreu ha tenido acceso a estos informes y los divulga aquí por su relevancia informativa en la decisiones de avance en la hoja de ruta de 2016 de la UBE.
Sobre la reforma de regulación bancaria en este enlace
Sobre el EDIS en este enlace
De manera amplia las delegaciones se los países han mostrado su continuada adhesión a la hoja de ruta del 2016, y se ha mencionado como mayor preocupación del momento las discusiones sobre el balance a las exigencia de capital a filiales de bancos de unos países en otros. (recogido en lo puntos 16-25 del informe de la reforma bancaria)

References: resolución 
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 Resolución 
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