Source: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/IT/ALL/?uri=CELEX:32007L0036&qid=1435756884945
Timestamp: 2020-07-14 12:13:04+00:00

Document:
Direttiva 2007/36/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, dell’ 11 luglio 2007 , relativa all’esercizio di alcuni diritti degli azionisti di società quotate
03/08/2007; entrata in vigore data della pubblicazione + 20 vedi art. 16
03/08/2009; al più tardi vedi art. 15
Amended by 32014L0059 aggiunta articolo 5.5 01/01/2015
Amended by 32014L0059 aggiunta articolo 5.6 01/01/2015
Amended by 32014L0059 aggiunta articolo 1.4 01/01/2015
Amended by 32017L0828 aggiunta capo Ib 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 1 paragrafo 5 09/06/2017
Amended by 32017L0828 sostituzione articolo 1 paragrafo 2 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 9a 09/06/2017
Amended by 32017L0828 sostituzione articolo 1 paragrafo 3 paragrafo (b) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (d) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 1 paragrafo 7 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta capo Ia 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (g) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (i) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 sostituzione articolo 1 paragrafo 1 09/06/2017
Amended by 32017L0828 sostituzione articolo 2 paragrafo (a) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta capo IIa 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 9b 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 9c 09/06/2017
Amended by 32017L0828 sostituzione articolo 1 paragrafo 3 paragrafo (a) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (e) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (f) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 1 paragrafo 3a 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 1 paragrafo 6 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (j) 09/06/2017
Amended by 32017L0828 aggiunta articolo 2 paragrafo (h) 09/06/2017
articolo 5.1 Interpreted by 62010CN0194
Nella risoluzione del 21 aprile 2004 (3) il Parlamento europeo ha espresso il proprio sostegno all’intenzione della Commissione di rafforzare i diritti degli azionisti, in particolare attraverso l’estensione delle norme sulla trasparenza, dell’esercizio del diritto di voto per delega, della possibilità di partecipare alle assemblee mediante mezzi elettronici e garantendo l’esercizio transfrontaliero del diritto di voto.
La legislazione comunitaria vigente non è sufficiente per raggiungere questo obiettivo. La direttiva 2001/34/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 28 maggio 2001, riguardante l’ammissione di valori mobiliari alla quotazione ufficiale e l’informazione da pubblicare su detti valori (4), è incentrata sulle informazioni che gli emittenti devono comunicare al mercato e non riguarda quindi la procedura di voto degli azionisti. Inoltre, la direttiva 2004/109/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 dicembre 2004, sull’armonizzazione degli obblighi di trasparenza riguardanti le informazioni sugli emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato (5), impone agli emittenti l’obbligo di mettere a disposizione una serie di informazioni e documenti rilevanti per l’assemblea, ma tali informazioni e documenti devono essere messi a disposizione solo nello Stato membro dell’emittente. Dovrebbero pertanto essere introdotte alcune norme minime volte a proteggere gli investitori e a promuovere l’esercizio agevole e effettivo dei diritti degli azionisti conferiti da azioni con diritto di voto. Riguardo ai diritti diversi dal diritto di voto, gli Stati membri possono estendere l’applicazione di tali norme minime anche alle azioni senza diritto di voto, nella misura in cui queste azioni non godano già di siffatto regime.
Conformemente al punto 34 dell’accordo interistituzionale «Legiferare meglio» (6), gli Stati membri sono incoraggiati a redigere e rendere pubblici, nell’interesse proprio e della Comunità, prospetti che indichino, per quanto possibile, la concordanza tra la presente direttiva e i provvedimenti di recepimento,
organismi di investimento collettivo costituiti ai sensi dell’articolo 1, paragrafo 2, della direttiva 85/611/CEE del Consiglio, del 20 dicembre 1985, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative in materia di taluni organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (o.i.c.v.m.) (7);
organismi, il cui oggetto esclusivo è l’investimento collettivo dei capitali raccolti presso il pubblico, il cui funzionamento è soggetto al principio della ripartizione dei rischi e che non mirano ad assumere il controllo o la direzione degli emittenti in cui investono, a condizione che tali organismi di investimento collettivo siano autorizzati e soggetti alla vigilanza delle autorità competenti e che dispongano di un depositario che eserciti funzioni equivalenti a quelle previste dalla direttiva 85/611/CEE;
«mercato regolamentato»: un mercato ai sensi dell’articolo 4, paragrafo 1, punto 14, della direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 aprile 2004, relativa ai mercati degli strumenti finanziari (8);
«azionista»: la persona fisica o giuridica riconosciuta come azionista dalla legge applicabile;
«delega»: il potere conferito ad una persona fisica o giuridica da un azionista di esercitare in assemblea alcuni o tutti i diritti di tale azionista in nome di questo.
1. Fatti salvi l’articolo 9, paragrafo 4, e l’articolo 11, paragrafo 4, della direttiva 2004/25/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 aprile 2004, concernente le offerte pubbliche di acquisto (9), gli Stati membri assicurano che la società emetta la convocazione dell’assemblea secondo una delle modalità indicate nel paragrafo 2 del presente articolo, non oltre il ventunesimo giorno precedente la data dell’assemblea.
indicare con precisione dove e quando si svolgerà l’assemblea e l’ordine del giorno proposto per la stessa;
contenere una descrizione chiara e precisa delle procedure che gli azionisti devono rispettare per poter partecipare e votare in assemblea, comprese le informazioni riguardanti:
i diritti di cui godono gli azionisti ai sensi dell’articolo 6, nella misura in cui possono essere esercitati dopo l’emissione della convocazione, e ai sensi dell’articolo 9 e i termini entro cui tali diritti possono essere esercitati; la convocazione può limitarsi ad indicare solo i termini entro cui tali diritti possono essere esercitati, a condizione che contenga un riferimento a informazioni più dettagliate su tali diritti, disponibili sul sito Internet della società;
la procedura per l’esercizio del voto per delega, in particolare i formulari da utilizzare per il voto per delega e le modalità che la società è disposta ad accettare per le notifiche elettroniche delle designazioni dei rappresentanti; e
se applicabile, le procedure di voto per corrispondenza o con mezzi elettronici;
se applicabile, indicare la data di registrazione quale definita nell’articolo 7, paragrafo 2, e chiarire che solo coloro che risultano azionisti a tale data avranno il diritto di partecipare e di votare in assemblea;
indicare dove è possibile reperire il testo completo e integrale delle proposte di delibera e dei documenti di cui al paragrafo 4, lettere c) e d), e le modalità per ottenerli;
indicare l’indirizzo del sito Internet sul quale saranno disponibili le informazioni di cui al paragrafo 4.
la convocazione di cui al paragrafo 1;
il numero complessivo delle azioni e dei diritti di voto alla data della convocazione (compreso quello per ciascuna classe di azioni, nel caso in cui il capitale della società sia ripartito in due o più classi di azioni);
i documenti che saranno sottoposti all’assemblea;
una proposta di delibera o, qualora non sia proposta l’adozione di alcuna delibera, un commento dell’organo competente della società, designato conformemente alla legge applicabile, su ciascun punto dell’ordine del giorno proposto all’assemblea; inoltre, le proposte di delibera presentate dagli azionisti sono rese disponibili sul sito Internet non appena possibile dopo la loro ricezione da parte della società;
se applicabile, i formulari da utilizzare per il voto per delega e per corrispondenza, salvo che tali formulari siano inviati direttamente a ciascun azionista.
abbiano il diritto di iscrivere punti all’ordine del giorno dell’assemblea, a condizione che ciascuno di questi punti sia corredato di una motivazione o di una proposta di delibera da adottare in assemblea; e
abbiano il diritto di presentare proposte di delibera sui punti che figurano o figureranno all’ordine del giorno dell’assemblea.
che i diritti di un azionista di partecipare all’assemblea e di votare, in funzione delle sue azioni, non siano soggetti ad alcun requisito di depositare, trasferire o registrare, a nome di un’altra persona fisica o giuridica, tali azioni prima dell’assemblea; e
che i diritti di un azionista di vendere o trasferire in altro modo le sue azioni durante il periodo che intercorre tra la data di registrazione quale definita al paragrafo 2 e l’assemblea cui questa si riferisce non siano soggetti ad alcuna limitazione a cui non sono soggetti in altri momenti.
trasmissione in tempo reale dell’assemblea;
comunicazione a due vie, in tempo reale, che consenta agli azionisti di intervenire in assemblea da un’altra località;
un meccanismo per esercitare il diritto di voto, prima dell’assemblea o durante il suo svolgimento, senza che sia necessario designare un rappresentante fisicamente presente alla stessa.
gli Stati membri possono stabilire che il rappresentante comunichi le specifiche circostanze che possono essere rilevanti per gli azionisti nel valutare se esistono rischi che il rappresentante possa perseguire un interesse diverso dall’interesse dell’azionista;
gli Stati membri possono limitare o escludere l’esercizio dei diritti dell’azionista attraverso un rappresentante in mancanza di istruzioni di voto specifiche per ciascuna delibera in relazione alla quale il rappresentante dovrà votare per conto dell’azionista;
gli Stati membri possono limitare o escludere il trasferimento della delega a un’altra persona, ma ciò non impedisce a un rappresentante che sia una persona giuridica di esercitare, tramite un membro dei suoi organi di direzione o di amministrazione o un suo dipendente, i poteri conferitigli.
sia un azionista di controllo della società o sia un altro soggetto controllato da tale azionista;
sia membro dell’organo di amministrazione, di direzione o di vigilanza della società o di un azionista di controllo o di un soggetto controllato di cui al punto i);
sia un dipendente o un revisore della società o di un azionista di controllo o di un soggetto controllato di cui al punto i);
abbia legami familiari con una delle persone fisiche di cui ai punti da i) a iii).
(1) GU C 318 del 23.12.2006, pag. 42.
(2) Parere del Parlamento europeo del 15 febbraio 2007 (non ancora pubblicato nella Gazzetta ufficiale) e decisione del Consiglio del 12 giugno 2007.
(3) GU C 104 E del 30.4.2004, pag. 714.
(4) GU L 184 del 6.7.2001, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 2005/1/CE (GU L 79 del 24.3.2005, pag. 9).
(5) GU L 390 del 31.12.2004, pag. 38.
(7) GU L 375 del 31.12.1985, pag. 3.
(9) GU L 142 del 30.4.2004, pag. 12.

References: art. 16
 art. 15
 articolo 5
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 articolo 9
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 articolo 2
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