Source: http://docplayer.cz/46590923-Analyza-vyhodnosti-stavebniho-sporeni-ve-vztahu-k-ostatnim-moznostem-financovani-bydleni.html
Timestamp: 2018-12-19 04:38:54+00:00

Document:
Analýza výhodnosti stavebního spoření ve vztahu k ostatním možnostem financování bydlení - PDF
Analýza výhodnosti stavebního spoření ve vztahu k ostatním možnostem financování bydlení
Download "Analýza výhodnosti stavebního spoření ve vztahu k ostatním možnostem financování bydlení"
1 Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích Ekonomická fakulta Katedra účetnictví a financí Studijní program: Studijní obor: B6208 Ekonomika a management Účetnictví a finanční řízení podniku Analýza výhodnosti stavebního spoření ve vztahu k ostatním možnostem financování bydlení Vedoucí bakalářské práce: Ing. Liběna Kantnerová Autor: Libor Novotný 2011
5 Prohlašuji, ţe svoji bakalářskou práci jsem vypracoval samostatně pouze s pouţitím pramenů a literatury uvedených v seznamu citované literatury. Prohlašuji, ţe v souladu s 47b zákona č. 111/1998 Sb. v platném znění souhlasím se zveřejněním své bakalářské práce, a to v nezkrácené podobě elektronickou cestou ve veřejně přístupné části databáze STAG provozované Jihočeskou univerzitou v Českých Budějovicích na jejích internetových stránkách, a to se zachováním mého autorského práva k odevzdanému textu této kvalifikační práce. Souhlasím dále s tím, aby toutéţ elektronickou cestou byly v souladu s uvedeným ustanovením zákona č. 111/1998 Sb. zveřejněny posudky školitele a oponentů práce i záznam o průběhu a výsledku obhajoby kvalifikační práce. Rovněţ souhlasím s porovnáním textu mé kvalifikační práce s databází kvalifikačních prací Theses.cz provozovanou Národním registrem vysokoškolských kvalifikačních prací a systémem na odhalování plagiátů. V Pacově dne Libor Novotný
7 Na tomto místě bych rád poděkoval vedoucí bakalářské práce, Ing. Liběně Kantnerové, za vedení a odborné konzultace při zpracování této bakalářské práce.
9 Obsah 1.0 Úvod Stavební spoření Historie Počátky stavebního spoření v Anglii Stavební spoření v Německu Stavební spoření v České republice Charakteristika stavebního spoření Legislativní úprava stavebního spoření Účastník stavebního spoření Smlouva o stavebním spoření Všeobecné obchodní podmínky Cílová částka Tarifní varianty stavebního spoření Ukončení smlouvy o stavebním spoření Státní podpora stavebního spoření Vinkulace vkladu Průběh stavebního spoření Spořící fáze stavebního spoření Úvěrová fáze stavebního spoření Úvěr ze stavebního spoření Přidělení cílové částky Hodnotící číslo Splácení úvěru
10 Prokazování účelovosti a schopnosti splácet úvěr Bytové potřeby Zajištění úvěru Překlenovací úvěr Bezpečnost stavebního spoření Hypoteční úvěr Charakteristika hypotečního úvěru Historie hypotečního úvěru Legislativní úprava hypotečních úvěrů Druhy hypotečních úvěrů Ţadatel o hypotéku Výše hypotečního úvěru a doba splatnosti Úroková sazba Kombinované hypotéky Platební schopnost klienta Zajištění úvěru Průběh hypotečního úvěru Předhypoteční úvěr Čerpání hypotečního úvěru Splacení hypotečního úvěru Refinancování hypotečního úvěru Státní podpora hypotečních úvěrů Daňové zvýhodnění stavebního spoření a hypotečního úvěru Ostatní moţnosti financování bydlení Vlastní hotovost
11 4.2 Netrţní úvěr Druţstevní financování Losování o nemovitost Leasing nemovitosti Spotřebitelský úvěr Nájemní bydlení Úvěry ze Státního fondu rozvoje bydlení Kombinace různých moţností financování bydlení Metodika Komparace poplatků spojených se stavebním spořením a hypotečním úvěrem Spořící fáze stavebního spoření Poplatek za uzavření smlouvy Poplatek za vedení účtu Poplatek za roční výpis z účtu Další poplatky u stavebního spoření Poplatek za změnu tarifní varianty u stavebního spoření Poplatek za zvýšení cílové částky u stavebního spoření Další poplatky Úvěrová fáze stavebního spoření, překlenovací a hypoteční úvěr Poplatek za zpracování a poskytnutí úvěru Poplatek za vedení úvěrového účtu Poplatek za roční výpis z úvěrového účtu Ostatní poplatky spojené s úvěrem ze stavebního spoření a překlenovacím úvěrem Poplatek za výzvu ke splnění podmínek úvěrové smlouvy Ostatní poplatky spojené s hypotečním úvěrem
12 6.2.7 Poplatek za ocenění nemovitosti Mimořádná splátka úvěru Modelový případ Maximální moţná výše poskytnutého úvěru Nutné zajištění pro poskytnutí úvěru Odhad obvyklé ceny nemovitosti Poplatek za uzavření smlouvy (zpracování úvěru) Výše úrokové sazby Doba splatnosti Mimořádný vklad po uzavření smlouvy Měsíční platba Měsíční poplatek za vedení účtu Poplatek za výpis z účtu Roční procentní sazba nákladů Koeficient navýšení Varianta Varianta Varianta Varianta Modelový případ Maximální moţná výše poskytnutého úvěru Nutné zajištění pro poskytnutí úvěru Odhad obvyklé ceny nemovitosti Poplatek za uzavření smlouvy (zpracování úvěru) Výše úrokové sazby
13 8.6 Doba splatnosti Měsíční platba Měsíční poplatek za vedení účtu Poplatek za výpis z účtu Komparace vývoje úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů Počet poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech Objem poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech Shrnutí základních výhod a nevýhod stavebního spoření a hypotečního úvěru Závěr Summary Přehled pouţitých zdrojů Kniţní zdroje Právní předpisy Periodika Internetové zdroje Ostatní
14 1.0 Úvod S financováním bydlení se obvykle alespoň jednou za ţivot setká kaţdý. Ne všichni však mají dostatečné finanční moţnosti k tomu, aby si mohli dovolit koupit nemovitost ze svých vlastních prostředků. Mnoho lidí se také v této problematice dostatečně neorientuje. Způsobů jak financovat své bydlení existuje více, tato práce se zabývá především dvěma nejběţnějšími způsoby financování bytových potřeb bez dostatečných vlastních prostředků. Jedná se o produkty stavebního spoření a hypoteční úvěry. Tyto dva způsoby mohou být vyuţity nejen fyzickými osobami ale v některých případech i osobami právnickými. Říci obecně, ţe se více vyplatí stavební spoření nebo hypoteční úvěr lze pouze v určitý okamţik, kdy platí určité podmínky (úrokové sazby, sazebníky poplatků). Jakmile se změní parametry, můţe dojít i ke změně výhodnosti toho či onoho produktu. Pořadí výhodnosti také závisí na individuálních potřebách a moţnostech klienta. Cílem práce je charakterizovat moţnosti financování bydlení a analýza výhodnosti stavebního spoření a hypotečního financování pro bydlení. V první části bude charakterizován princip a průběh stavebního spoření a hypotečního úvěru spolu se stručným popisem ostatních moţností financování bydlení. V následujících částech těmto moţnostem nebude věnováno jiţ více prostoru, protoţe jsou v porovnání se stavebním spořením a hypotečními úvěry vyuţívány pro financování bydlení pouze okrajově. Dalším důvodem je omezený rozsah této práce, který by byl při podrobnější analýze značně překročen. Druhým větším celkem je část praktická, zabývající se zbývající částí cíle práce analýzou výhodnosti stavebního spoření a hypotečního financování pro bydlení. Zde budou analyzovány a následně porovnávány poplatky spojené s oběma produkty. Na dvou modelových případech budou porovnány jednotlivé parametry, které určí výhodnost srovnávaných alternativ financování bydlení. Pro širší pohled na danou problematiku je zde provedena komparace vývoje těchto dvou, pro financování bydlení stěţejních, produktů. V závěru praktické části je provedeno shrnutí některých základních výhod a nevýhod obou produktů. 6
15 2.0 Stavební spoření 2.1 Historie Počátky stavebního spoření v Anglii Prvotní myšlenka stavebního spoření vznikla ke konci 18. století v anglickém městě Birmingham. Roku 1775 zde byla zaloţena hostinským Richardem Katleyem první známá instituce připomínající stavební spořitelnu nesoucí název Ketley`s Building Society. Členové této společnosti vkládali měsíčně peněţní prostředky do společného fondu. Z toho si na základě výsledku losování vţdy jeden z členů opatřil bydlení, avšak nadále do něj vkládal peněţní prostředky. To trvalo do té doby, neţ získal bydlení poslední ze spořících. Během následujících let byly zakládány další stavební spořitelny, jejichţ činnost byla většinou ukončena s uspokojením bytových potřeb posledního z členů. [1], [2], [10] Stavební spoření v Německu Hlavní vývoj stavebního spoření je spojen s Rakouskem a převáţně Německem. První spolek fungující na principu stavebního spoření byl zaloţen v roce 1885 pastorem von Bondeschwingh v německém Bielefeldu pod názvem Bausparkasse für Jedermann (Stavební spořitelna pro kaţdého). Skutečný rozmach stavebního spoření probíhá v letech v průběhu poválečné rekonstrukce. Za hlavního průkopníka je povaţován Georg Kropp, který zaloţil spolek Gemeinschaft der Freunde (Spolek přátel) ve vesnici Wüstenrot. Tento spolek, jehoţ motto znělo Kaţdé rodině střechu nad hlavou, byl základem první stavební spořitelny v Evropě Wüstenrot. [2], [20], [21] Koncem třicátých let se mění systém přidělení úvěru, kdy původní losování je nahrazeno bodovým ohodnocením, dnes známým pod pojmem hodnotící číslo. Během 23 let od roku 1948 došlo k obrovskému nárůstu uzavřených smluv, přičemţ z původních zhruba 300 tisíc smluv čítá v roce 1971 počet smluv přes více neţ 12 milionů. V roce 1973 je nastolen jednotný rámec oblasti stavebního spoření přijetím zákona o stavebním spoření. Na počátku 80. let zájem o stavební spoření vlivem dobré hospodářské situace klesá. Tato situace se ale obrátila s rokem [2], [20] Stavební spoření v České republice Stavební spoření v České republice má své počátky v roce 1993, v němţ byl schválen zákon č. 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. [20] 7
16 Ve zmíněném roce 1993 u nás vznikají první čtyři stavební spořitelny (Wüstenrot - - stavební spořitelna, a.s.; Raiffeisen stavební spořitelna a.s.; Českomoravská stavební spořitelna, a.s.; Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. 1 ). O rok později je jejich počet rozšířen na šest (Stavební spořitelna České spořitelny, a. s.; HYPO stavební spořitelna a.s.). V roce 2008 byla HYPO stavební spořitelna a.s. zrušena bez likvidace a sloučena s Raiffeisen stavební spořitelnou a.s. V současné době tedy na trhu působí pět stavebních spořitelen, ty zobrazuje příloha č Charakteristika stavebního spoření Podle zákona č. 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření je stavební spoření vymezeno jako účelové spoření spočívající: a) v přijímání vkladů od účastníků stavebního spoření, b) v poskytování úvěrů účastníkům stavebního spoření, c) v poskytování příspěvku fyzickým osobám (státní podpory) účastníkům stavebního spoření. 2 Stavební spoření je tedy systém zaloţený na spoření peněţních prostředků jeho účastníků, s moţností poskytnutí státní podpory a úvěru ze stavebního spoření za účelem financování bytových potřeb. [2], [54] Legislativní úprava stavebního spoření Nejvýznamnější zákonnou úpravou v oblasti stavebního spoření je jiţ zmiňovaný zákon č. 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb. Tento zákon byl několikrát novelizován. V roce 1995 to byla novela č. 83/1995 Sb. O osm let později v roce 2003 byla z důvodu harmonizace s právní legislativou Evropské unie schválena novela č. 423/2003 Sb. Tato novela přinesla změnu v oblasti státní podpory, u níţ změnila základ i procento pro její výpočet. Podle této úpravy bylo moţné získat státní podporu maximálně ve výši Kč za rok. Další změnou bylo prodlouţení minimální 1 Do 1. ledna 2005 vystupovala pod názvem Všeobecná stavební spořitelna Komerční banky, a.s. 2 Zákon č. 96/1993 Sb. ze dne 25. února 1993, o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb., 1 8
17 vázací doby vkladu z pěti na šest let. Novela také umoţnila nárokovat státní podporu na více smluv jedné fyzické osoby, ale v celkové maximální výši Kč. Dále umoţnila financovat úvěrem ze stavebního spoření bytové potřeby osob blízkých uvedených v zákoně. Další novela vešla v platnost v roce Tato novela č. 292/2005 Sb. upravila především stanovení výše poplatků za vedení účtu a pravidla úročení záloh státní podpory. [19], [22] Od vešla v platnost novela č. 348/2010 Sb., která upravila nové podmínky stavebního spoření. Konkrétně se jedná o zdanění příspěvku za rok 2010 sazbou 50 %, sníţení státní podpory na maximálně Kč ročně, zrušení daňového osvobození úrokových výnosů z vkladů a jejich zdanění 15% sazbou. [17] Dalším zákonem v oblasti stavebního spoření je zákon č. 21/1992 Sb., o bankách, který upravuje provozování stavebních spořitelen. Nelze pominout ani zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, který mimo jiné definuje daňové zvýhodnění stavebního spoření. Dalšími právními normami souvisejícími se stavebním spořením jsou ještě především obchodní a občanský zákoník. [2], [15], [16], [19] Účastník stavebního spoření Účastníkem stavebního spoření můţe být jak fyzická tak právnická osoba. Státní podporu však podle zákona o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření můţe získat pouze: a) občan České republiky, b) občan Evropské unie, kterému bylo vydáno povolení k pobytu na území České republiky a přiděleno rodné číslo příslušným orgánem České republiky, c) fyzická osoba s trvalým pobytem na území České republiky a rodným číslem přiděleným příslušným orgánem České republiky. 3 Účastníkem stavebního spoření můţe být i nezletilá osoba nebo osoba bez právní způsobilosti, za kterou uzavře smlouvu o stavebním spoření její zákonný zástupce. [52] 3 Zákon č. 96/1993 Sb. ze dne 25. února 1993, o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb., 4, odst. (2) 9
18 2.2.3 Smlouva o stavebním spoření Smlouva o stavebním spoření se uzavírá mezi stavební spořitelnou a zájemcem o stavební spoření. Navrhovatelem můţe být stavební spořitelna nebo zájemce o stavební spoření. Navrhovatel vyplní návrh smlouvy ve formě tiskopisu stavební spořitelny a druhá strana poté návrh přijme. Za uzavření smlouvy o stavebním spoření si obvykle stavební spořitelny účtují poplatek. [52] Účastník se ve smlouvě zaváţe ukládat vklady na účet stavebního spoření. Ve smlouvě musí být mimo jiné uvedeno, zda účastník ţádá o přiznání státní podpory. Takovéto prohlášení můţe účastník následně změnit pouze jednou během kalendářního roku. Smlouva musí obsahovat úrokovou sazbu z vkladů a úrokovou sazbu z úvěru ze stavebního spoření, přičemţ rozdíl mezi těmito sazbami nesmí překročit více neţ tři procentní body. Úroková sazba z vkladů můţe být stavební spořitelnou změněna v případě, ţe účastník stavebního spoření splní podmínky stanovené stavební spořitelnou pro poskytnutí úvěru ze stavebního spoření, nepřijme nabídku úvěru a ode dne uzavření smlouvy uplyne nejméně šest let. Oprávnění a způsob stanovení změněné úrokové sazby musí být uveden ve smlouvě. [11] Účastník je po dobu trvání smlouvy povinen písemně oznamovat stavební spořitelně všechny skutečnosti mající vliv na plnění podmínek stanovených zákonem o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a všeobecnými obchodními podmínkami stavebního spoření. [11] Všeobecné obchodní podmínky Všeobecné obchodní podmínky vypracovává kaţdá stavební spořitelna a předkládá je ke schválení Ministerstvu financí. Povinností stavební spořitelny je všeobecné obchodní podmínky vhodným způsobem uveřejňovat. Musí obsahovat nejméně tyto údaje: [11] a) podmínky uzavírání smluv a postup stavební spořitelny při jejich uzavírání, změnách a ukončování, b) podmínky a předpoklady pro získání úvěru ze stavebního spoření, c) podmínky uzavírání smluv o úvěru ze stavebního spoření a postup stavební spořitelny při jejich uzavírání, změnách a ukončování, d) postup při zániku stavební spořitelny nebo při odnětí bankovní licence. 4 10
19 2.2.5 Cílová částka 4 Cílová částka je celková peněţní suma, kterou můţe účastník stavebního spoření obdrţet z dané smlouvy stavebního spoření po splnění příslušných podmínek. Její výši účastník uvádí vţdy v návrhu smlouvy o stavebním spoření. Cílová částka, kterou můţe účastník získat, se skládá ze čtyř dílčích částí: - vkladů účastníka stavebního spoření, - státní podpory, - úroků z vkladů a ze státní podpory po odečtení daně z příjmů z těchto úroků, - úvěru ze stavebního spoření. [3], [11] Jednotlivé dílčí části cílové částky zobrazuje následující schéma. Procentní podíly jednotlivých částí cílové částky jsou spočítány na základě simulace stavebního spoření na webu stavební spořitelny Wüstenrot. Pro výpočet byly zadány údaje uvedené v příloze č. 3. Schéma č. 1: Sloţení cílové částky Pramen: Vlastní zpracování dle uvedeného zdroje 5 Uspořená částka se rovná součtu vkladů účastníka, státní podpory a úroků z vkladů a státní podpory, od něhoţ je odečtena daň z příjmů z těchto úroků a platby stavební spořitelně. [11] 4 Zákon č. 96/1993 Sb. ze dne 25. února 1993, o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb., 7, odst. (3) 5 PRČÍK, Tomáš. Stavební spoření v kostce. Brno : ERA Group, Cílová částka, s. 7. ISBN
20 Minimální cílová částka se v současnosti pohybuje od Kč aţ do Kč. Blíţe viz následující tabulka. [52] Tabulka č. 1: Minimální výše cílových částek v jednotlivých stavebních spořitelnách Stavební spořitelna Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Wüstenrot - stavební spořitelna, a.s. Pramen: Vlastní zpracování 6 Minimální výše cílové částky Kč Kč Kč Kč Kč Od výše cílové částky se odvíjí výše pravidelných vkladů, které bude muset účastník ukládat na účet stavebního spoření během spořící fáze a výše splátek úvěru. Minimální výše měsíčních vkladů je určena procentem z cílové částky. To se pohybuje v rozmezí 0,2 0,7 %. 7 Poţadované celkové úspory účastníka včetně úroků se pohybují v rozmezí % z cílové částky. [3], [52] Pokud překročí v průběhu spořící fáze stavebního spoření uspořená částka výši cílové částky, dochází k tzv. přespoření cílové částky. V takovém případě většinou účastník stavebního spoření musí navýšit cílovou částku nebo ji navýší sama stavební spořitelna na základě podmínek uvedených ve všeobecných obchodních podmínkách. [3] Na vyuţití celé cílové částky má účastník právo aţ po tzv. přidělení cílové částky. Pro přidělení cílové částky musí být splněny zákonné podmínky spolu s podmínkami stavební spořitelny. Přestoţe účastník uvádí výši cílové částky jiţ v návrhu smlouvy a později i ve smlouvě samotné, můţe její výši následně měnit během spořící fáze. To je omezeno podmínkou, ţe mu nebyl poskytnut překlenovací úvěr. [3] Tarifní varianty stavebního spoření Tarif smlouvy o stavebním spoření určuje podmínky stavební spořitelny, které ovlivňují průběh stavebního spoření. V rámci tarifu stavební spořitelny nabízejí variantu 6 Zpracováno podle všeobecných obchodních podmínek stavebních spořitelen dne K
21 stavebního spoření. Ta můţe být pomalá, standardní nebo rychlá, v závislosti na nabídce dané stavební spořitelny. Podmínky zvoleného tarifu a varianty určují tarifní variantu. Jednotlivé tarifní varianty specifikují: - minimální měsíční vklad účastníka vzhledem k výši zvolené cílové částky, - koeficient hodnotícího čísla a tím i délku čekací doby pro přidělení cílové částky, - výši minimálních měsíčních splátek úvěru ze stavebního spoření, - maximální dobu splácení úvěru, - úrokovou sazbu z vkladů, - úrokovou sazbu z úvěru. [52] Tarifní varianta můţe mimo výše zmíněných parametrů smlouvy určovat také minimální výši celkové uspořené částky potřebné pro získání úvěru ze stavebního spoření. Stejně jako cílovou částku můţe účastník v průběhu spořící fáze změnit i tarifní variantu. [52] Ukončení smlouvy o stavebním spoření Smlouva o stavebním spoření končí: - odstoupením od smlouvy, - výpovědí smlouvy (dle všeobecných obchodních podmínek), - písemnou dohodou stavební spořitelny a účastníka, - splacením poskytnutého úvěru ze stavebního spoření, - úmrtím účastníka fyzické osoby, pokud zákon nestanoví jinak, - zánikem účastníka právnické osoby, - na základě dalších skutečností vyplývajících z právních předpisů. [52] Při ukončení smlouvy písemnou výpovědí, mohou účastník i stavební spořitelna vypovědět smlouvu o stavebním spoření kdykoliv. Účastník tak můţe učinit z jakéhokoliv důvodu, stavební spořitelna pouze poruší-li účastník stavebního spoření smlouvu závaţným způsobem. Pokud smlouva končí po uplynutí vázací lhůty, stavební spořitelna vyplatí klientovi uspořenou částku včetně státní podpory. Pokud však končí před uplynutím vázací lhůty, má účastník nárok na státní podporu pouze pokud získá úvěr a 13
22 společně s naspořenou částkou ho vyuţije na financování bytových potřeb. Smlouva končí po uplynutí výpovědní lhůty, která trvá tři měsíce od prvního dne v měsíci následujícím po doručení výpovědi druhé smluvní straně. [2], [3], [52] V případě smrti účastníka stavebního spoření přecházejí práva a povinnosti vyplývající ze stavebního spoření na manţela účastníka (zůstavitele). Pokud není pozůstalý manţel, stávají se práva a povinnosti vyplývající ze stavebního spoření součástí dědictví. Pokud existuje více dědiců, musí se dohodnout v dohodě o vypořádání dědictví o převzetí práv a povinností vyplývajících ze stavebního spoření jedním z nich. V opačném případě smlouva o stavebním spoření zaniká dnem úmrtí zůstavitele a v dědickém řízení se vypořádá pouze uspořená částka, včetně úroků a poměrné částky státní podpory ke dni úmrtí účastníka stavebního spoření. [11] Státní podpora stavebního spoření Státní podpora je poskytována ze státního rozpočtu České republiky a můţe ji obdrţet pouze účastník stavebního spoření fyzická osoba po dobu spoření. O přiznání státní podpory si musí účastník stavebního spoření zaţádat formou prohlášení, které je součástí smlouvy o stavebním spoření. [11], [52] V případě, ţe má účastník uzavřeno v jednom kalendářním roce více smluv a současně ke všem těmto smlouvám písemně poţádal o přiznání státní podpory, připadají zálohy státní podpory přednostně ke smlouvám, které byly uzavřeny dříve. Avšak ani v tomto případě nesmí překročit záloha státní podpory limit určený zákonem o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. Ten stanovuje výši poskytnuté státní podpory jako 10 % z uspořené částky v příslušném kalendářním roce, maximálně však z částky Kč. To znamená, ţe maximální výše poskytnuté zálohy státní podpory činí Kč za kalendářní rok. Pokud základ pro výpočet státní podpory činí více neţ Kč za daný kalendářní rok, pak se přesahující částka za účelem posuzování nároků účastníka na státní podporu převádí do následujícího roku spoření. [11], [17] Nárok na vyplacení zálohy státních podpor uplatňuje souhrnně za všechny účastníky stavební spořitelna písemnou žádostí u Ministerstva financí, a to vždy po uplynutí kalendářního roku. Stavební spořitelna připíše poukázané zálohy státní podpory na účty účastníků nejpozději do jednoho měsíce od obdržení zálohy od Ministerstva financí. 8 14
23 8 Ministerstvo financí do dvou měsíců od doručení ţádosti stavební spořitelny poukáţe sumu ročních záloh státních podpor stavební spořitelně. Stavební spořitelny připsané zálohy na účtu účastníka stavebního spoření pouze evidují. Tyto zálohy jsou účastníkovi vyplaceny v době ukončení spoření pouze v případě, ţe účastník po dobu šesti let od uzavření smlouvy nenakládal s uspořenou částkou nebo pokud uzavřel v tomto období smlouvu o poskytnutí úvěru ze stavebního spoření a z něho získané prostředky spolu s uspořenou částkou a zálohami státní podpory vyuţije na bytové potřeby. Pokud tyto podmínky nejsou splněny je stavební spořitelna povinna evidované zálohy státní podpory vrátit Ministerstvu financí do dvou měsíců ode dne, kdy porušení podmínek odhalila. Nárok na výplatu záloh státní podpory ztrácí účastník také v případě výkonu rozhodnutí na uspořenou částku. Tato skutečnost je zákonem o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření brána jako nakládání s uspořenou částkou před uplynutím vázací lhůty. [11] Evidované zálohy státní podpory se úročí stejnou úrokovou sazbou jako vklad účastníka. V případě porušení podmínek pro poskytnutí záloh státní podpory jsou úroky získané z těchto záloh státní podpory účastníkovi ponechány. [11] Vinkulace vkladu Běţně se v souvislosti se stavebním spořením provádějí dva druhy vinkulace, a to vinkulace na přivolení třetí osoby a vinkulace ve prospěch třetí osoby. [3] Vinkulace na přivolení třetí osoby podmiňuje účastníkovo nakládání s vinkulovaným vkladem pouze se souhlasem této třetí osoby. Takováto vinkulace můţe být zřízena i na přivolení více osob. Pokud tato situace nastane, musí s nakládáním vkladu souhlasit všechny osoby. Vinkulována můţe být konkrétní stanovená částka nebo celý zůstatek učtu spoření účastníka spolu se všemi budoucími vklady a úroky z nich plynoucími. Státní podpora nemůţe být součástí vinkulace, pokud neuplynula šestiletá lhůta od počátku trvání smlouvy o stavebním spoření. Zřízení i zánik vinkulace jsou v obou případech podmíněny poţadavkem účastníka stavebního spoření. V případě zrušení vinkulace musí ţádat účastník pouze s písemným souhlasem osob, v jejichţ prospěch je vinkulace zřízena. [3] 8 Zákon č. 96/1993 Sb. ze dne 25. února 1993, o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb., 11, odst. (2) 15
24 Vinkulace ve prospěch třetí osoby funguje na principu zastavení vkladu na stavebním spoření, popřípadě jeho části za účelem zajištění úvěru od stavební spořitelny či jiné banky. Z toho vyplývá, ţe pokud účastník poskytnutý úvěr nesplatí, propadá vinkulovaná část vkladu věřitelské instituci jako zástava. I tento způsob vinkulace můţe být zřízen ve prospěch jak jedné, tak i více osob. S vinkulovaným vkladem nesmí účastník bez souhlasu těchto osob nakládat ani zrušit vinkulaci. [3] 2.3 Průběh stavebního spoření Průběh stavebního spoření můţeme rozdělit do dvou po sobě následujících fází fáze spořící a úvěrové. Zlomovým bodem mezi těmito fázemi je tzv. přidělení cílové částky. Během spořící fáze účastník stavebního spoření ukládá většinou pravidelné vklady na účet stavebního spoření. Tato fáze můţe být ukončena vyplacením vloţené částky včetně státní podpory a úroků z nich získaných. Pokud následuje fáze úvěrová, je účastníkovi spolu s výplatou peněţních prostředků ze spořící fáze poskytnut úvěr ve výši rozdílu této naspořené částky a cílové částky. Pak jiţ následuje pouze splácení úvěru. V mnohých případech nebývá úvěrová fáze vyuţita a proces stavebního spoření je ukončen ihned po spořící fázi. [2] Schéma č. 2: Průběh stavebního spoření Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 9 9 Wüstenrot [online]. c2008 [cit ]. Základní princip stavebního spoření. Dostupné z WWW: < 16
25 2.3.1 Spořící fáze stavebního spoření Spořící fáze stavebního spoření je zahájena dnem uzavření smlouvy o stavebním spoření. Její délka však není ve smlouvě nijak určena. Minimální výše povinných vkladů je stanovena na základě výše cílové částky a tarifní varianty stavebního spoření. Kromě pravidelných minimálních měsíčních vkladů mohou stavební spořitelny přijmout i vklady mimořádné, na které je pohlíţeno jako na jednorázově uhrazené pravidelné měsíční vklady. Existuje zde také moţnost jednorázové úhrady všech pravidelných vkladů najednou. Tento jednorázový vklad však musí být uskutečněn na začátku spoření. Moţnost jednorázových či mimořádných vkladů je vţdy upravena ve všeobecných obchodních podmínkách stavební spořitelny. [3], [11], [52] Vklady na účtu stavebního spoření spolu se státní podporou a dříve připsanými úroky jsou úročeny prostřednictvím sloţeného úročení. Úroky jsou připisovány na účet účastníka vţdy jednou ročně na konci daného kalendářního roku. Úroková sazba z vkladů se liší v jednotlivých stavebních spořitelnách i v rámci jednotlivých tarifních variant. [7], [52] Úrokové sazby, kterými jsou úročeny vklady se pohybují v rozmezí 1 3 % p.a. 10 Bývá pravidlem, ţe čím vyšší úroková sazba z vkladů, tím vyšší je i úroková sazba z úvěru. Nejčastější hodnotou úrokové sazby z vkladů jsou 2 % p.a. Podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů byly úroky z vkladů ze stavebního spoření spolu s úroky ze státní podpory osvobozeny od daně z příjmů fyzických osob. Od nabývá účinnosti novela zavádějící 15% sazbu pro zdanění výnosů z vkladů Úvěrová fáze stavebního spoření Úvěrová fáze stavebního spoření následuje po fázi spořící v případě přidělení cílové částky, to znamená splněním podmínek pro získání úvěru ze stavebního spoření. Přičemţ účastník má zájem o poskytnutí takového úvěru Úvěr ze stavebního spoření Jak jiţ bylo zmíněno výše, prostředky z úvěru ze stavebního spoření musí být vyuţity pouze pro účel financování bytových potřeb a to i bytových potřeb osob blízkých. 10 K
26 Za osobu blízkou zákon o stavebním spoření a státní podpoře ze stavebního spoření povaţuje příbuzného v řadě přímé, sourozence a manţela. [11] Přidělení cílové částky Druhou jiţ zmíněnou podmínkou je tzv. přidělení cílové částky. To vyjadřuje připravenost stavební spořitelny poskytnout účastníkovi peněţní prostředky v objemu celé cílové částky. Coţ znamená vyplacení účastníkem naspořené částky včetně úroků a státních podpor (za splnění podmínek pro přidělení státní podpory) a poskytnutí úvěru ze stavebního spoření. [3] Pro přidělení cílové částky musí být zároveň splněny tyto tři podmínky: - délka spořící fáze musí být minimálně 24 měsíců (popř. 21 v závislosti na stavební spořitelně), - stav spořícího účtu musí dosáhnout poţadované výše vzhledem k cílové částce (30 % aţ 50 % v závislosti na dané tarifní variantě stavebního spoření), 11 - hodnotící číslo musí nabýt hodnoty stanovené stavební spořitelnou. [52] Kromě těchto tří podmínek je někdy v závislosti na stavební spořitelně aplikována tzv. karenční lhůta, během níţ nemůţe být cílová částka přidělena. Karenční lhůta je stavební spořitelnou pouţívána v případě, ţe účastník změní některý smluvní parametr. [3] Splnění podmínek pro přidělení cílové částky je uznáno ke dni nejbliţšího termínu ohodnocení od splnění těchto podmínek. Samotná cílová částka není účastníkovi přidělena ihned po splnění podmínek pro přidělení cílové částky. Termín přidělení cílové částky, tedy den, kdy je cílová částka vyplacena, bývá odlišný ode dne, kdy bylo přiznáno splnění podmínek pro přidělení cílové částky. Časový úsek mezi těmito dny stanovují vţdy všeobecné obchodní podmínky dané stavební spořitelny. [3] Pokud podmínky pro přidělení cílové částky splnilo současně více smluv, dostávají přednost smlouvy s vyšším hodnotícím číslem. Některé stavební spořitelny uplatňují ještě karenční lhůtu, která stanovuje časové rozmezí mezi dnem termínu ohodnocení, k němuţ účastník splnil podmínky pro přidělení a dnem skutečného přidělení cílové částky. Den, k němuţ má klient nárok na skutečné přidělení cílové částky je mu sdělen prostřednictvím oznámení o moţnosti přidělení cílové částky. Poté musí v určité stanovené lhůtě přidělení 11 K
27 cílové částky přijmout. Pokud tak neučiní (tzn. odmítne přidělení cílové částky nebo nereaguje na oznámení o moţnosti přidělení cílové částky) zaniká nárok na přidělení cílové částky v termínu přidělení, který byl v oznámení uveden. V tomto případě musí účastník při pozdějším zájmu o příděl cílové částky jiţ poţádat sám, avšak za podmínky, ţe právo na přidělení cílové částky stále trvá (např. nedošlo-li k poklesu hodnotícího čísla vlivem navýšení cílové částky). [3], [52] Přidělení cílové částky však není jedinou podmínkou pro poskytnutí úvěru. Musí být současně splněny ještě tyto podmínky: - prokázání schopnosti splácet úvěr ze stavebního spoření, - prokázání dostatečného zajištění poskytnutého úvěru ze stavebního spoření, - prokázání pouţití poskytnutého úvěru ze stavebního spoření na financování bytových potřeb, - popř. některé další podmínky stanovené stavební spořitelnou. [52] Hodnotící číslo Jak jiţ název vypovídá, jedná se o prostředek bodového ohodnocení situace smlouvy o stavebním spoření vztahující se k danému okamţiku. Hodnocení probíhá v tzv. termínech ohodnocení, které jsou spolu s ostatními podmínkami týkajícími se stavebního spoření uvedeny ve všeobecných obchodních podmínkách dané stavební spořitelny. Právě z těchto podmínek je patrné i rozdílné názvosloví pro hodnotící číslo u jednotlivých stavebních spořitelen. To je vyobrazeno v příloze č. 4. [3], [52] Výše hodnotícího čísla spolu s termínem ohodnocení, k němuţ je výše hodnotícího čísla platná je uvedena na výpisu z účtu stavebního spoření. Tuto informaci účastník samozřejmě dostane také kdykoli na základě dotázání se pracovníka stavební spořitelny. Výše hodnotícího čísla závisí na: - poměru celkových úspor k výši cílové částky, - zvolené tarifní variantě stavebního spoření, - výši úroků získaných ze stavebního spoření k termínu ohodnocení. [3] Přičemţ platí, ţe čím vyšší je celková částka získaných úroků, tím vyšší je i hodnotící číslo. Z tohoto faktu lze tedy usoudit, ţe za jinak neměnných podmínek roste hodnotící číslo exponenciálně. Právě proto bude dosaţeno vyššího hodnotícího čísla, 19
28 pokud budou ukládány na účet stavebního spoření vyšší částky tak, aby na účtu byly uloţeny po co nejdelší dobu a tím plynul i vyšší úrok, zvyšující hodnotící číslo. Čím více má také účastník naspořeno vzhledem k výši cílové částky, tím vyšší je hodnotící číslo. Pokud účastník změní výši cílové částky je hodnotící číslo přepočteno vţdy tak, jako by nově zvolenou cílovou částku měl jiţ od uzavření smlouvy o stavebním spoření. Tarifní varianty ovlivňují výši hodnotícího čísla tím, ţe pro kaţdou z variant je určen jiný koeficient hodnotícího čísla (u jednotlivých stavebních spořitelen se tento název liší). Pro ilustraci výpočtu výše hodnotícího čísla je jeho výpočet ve stavební spořitelně Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. uveden v příloze č. 2. Z uvedených vzorců vyplývá, ţe při zvolení rychlé tarifní varianty získá účastník nárok na přidělení cílové částky dříve neţ při zvolení některé pomalejší varianty. [3] Splácení úvěru Výše měsíčních splátek úvěru ze stavebního spoření je pro jednotlivé tarifní varianty vytyčena ve všeobecných obchodních podmínkách dané stavební spořitelny. Výše těchto splátek je stanovena jako určité procento vzhledem k cílové částce. Úroková sazba je garantována po celou dobu splácení úvěru. Kromě měsíčních splátek můţe také účastník splácet vyššími mimořádnými splátkami předem. Po období, pro něţ tato splátka svou výší nahrazuje pravidelné měsíční splátky, pak nemusí účastník splácet. Pokud účastník neuhradí splátku v určitém stanoveném termínu, dostává se do prodlení a stavební spořitelna můţe vyţadovat úroky z prodlení. [3], [52] Stavební spořitelna vede účastníkovi během splácení úvěru speciální účet, na němţ jsou evidovány splátky dluhu spolu s jeho celkovým stavem. Pravidelně, obvykle jednou ročně, je účastníkovi zasílán výpis z úvěrového účtu. Ten zobrazuje spolu s veškerými splátkami dluhu, poplatky a výší úroku i celkovou část dluhu, která zbývá doplatit. I za vedení úvěrového účtu si obvykle stavební spořitelny účtují poplatky (ty se pohybují v rozmezí 250 aţ 360 Kč) 12. Celý úvěr je moţné splatit předčasně, obvykle bez zpoplatnění, v závislosti na stavební spořitelně. [3], [52] Prokazování účelovosti a schopnosti splácet úvěr Dodrţení účelovosti definované zákonem o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření je kontrolováno Ministerstvem financí. [11] 12 K
29 Prokazování schopnosti splácet úvěr nebo téţ úvěrové bonity ţadatele o úvěr musí kromě ţadatele o úvěr prokázat také spoludluţníci a ručitelé. Posuzování úvěrové bonity se v jednotlivých stavebních spořitelnách liší. Obvykle se hodnotí finanční situace celé domácnosti jak ţadatele, tak spoludluţníka a věřitele. [3] Bytové potřeby Na financování bytových potřeb musí účastník stavebního spoření získané peněţní prostředky pouţít, pokud mu je od stavební spořitelny poskytnut úvěr ze stavebního spoření nebo překlenovací úvěr. Bytové potřeby, na které mohou být peněţní prostředky vyuţity, upravuje zákon o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. Patří mezi ně například výstavba či koupě bytového domu, rodinného domu nebo bytu, koupě pozemku, splacení členského vkladu nebo podílu právnické osobě, v jejímţ bytu, bytovém nebo rodinném domě je účastník nájemcem popř. má-li jiné právo k uţívání bytu. Dále je do bytových potřeb zařazena i změna nebo údrţba stavby nebo udrţovací práce na bytu, bytovém domě nebo rodinném domě za daných podmínek. [11] Zajištění úvěru Za účelem sníţení rizika poţadují obvykle stavební spořitelny určitou formu zajištění úvěru. Forma zajištění se odvíjí obvykle od výše úvěru. Nejčastějšími typy zajištění jsou: - zástavní právo k nemovitosti, - ručitelský závazek třetí osoby, - vinkulace vkladu nebo zůstatku na účtu peněţního ústavu. [52], [54] Ručitelským závazkem se ručitel zavazuje splácet za dluţníka v případě jeho neschopnosti či neochoty splácet. Ručitel většinou musí také prokázat bonitu. Zákon o stavebním spoření a státní podpoře ze stavebního spoření umoţňuje stavebním spořitelnám poţadovat k uzavření úvěrové smlouvy zřízení ţivotního pojištění účastníka. Stavebním spořitelnám postačuje tzv. rizikové ţivotní pojištění, které je sjednáno pouze pro případ smrti či trvalé plné invalidity. Toto pojištění musí být vinkulováno ve prospěch stavební spořitelny. V případě zástavy nemovitosti jako formy zajištění úvěru je poţadováno také pojištění nemovitosti. [3] 21
30 2.3.3 Překlenovací úvěr Překlenovací úvěr, někdy téţ nazývaný jako meziúvěr je další typ úvěru spojeného se stavebním spořením. Tento úvěr je vyuţíván při aktuální potřebě finančních prostředků za situace, kdy nebyly ještě splněny podmínky pro poskytnutí úvěru ze stavebního spoření. Podmínka nesplnění poţadavků pro poskytnutí úvěru ze stavebního spoření musí být pro poskytnutí překlenovacího úvěru vţdy naplněna. [3] Překlenovací úvěr je zpravidla bez ohledu na výši úspor poskytován ve výši cílové částky. Během překlenovacího úvěru má účastník ve stavební spořitelně vedeny dva účty účet spoření a účet překlenovacího úvěru. Přičemţ účastník zároveň spoří a splácí úroky z překlenovacího úvěru. Tento průběh trvá aţ do okamţiku přidělení cílové částky, kdy je celá cílová částka pouţita na splacení překlenovacího úvěru. Jedna část překlenovacího úvěru je splacena naspořenou částkou a druhá část z přiděleného úvěru ze stavebního spoření. Tímto okamţikem tedy končí překlenovací úvěr a pokračuje pouze úvěr ze stavebního spoření, ten je v tomto případě poskytnut automaticky. Stavební spořitelny nedávají jinou moţnost splacení překlenovacího úvěru neţ výše uvedenou. [3] Schéma č. 3: Průběh stavebního spoření s překlenovacím úvěrem Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje LUKÁŠ, Vojtěch; KIELAR, Petr. Stavební spoření a stavební spořitelny. Vydání I. Praha : Ekopress, Překlenovací úvěr, s. 20. ISBN
31 Avšak ani poskytnutí překlenovacího úvěru není moţné bez splnění určitých podmínek. Účastník musí: - pouţít peněţní prostředky z překlenovacího úvěru pro financování bytových potřeb, - prokázat schopnost dostát svým závazkům vyplývajícím z úvěrové smlouvy, - dostatečně a vhodně zajistit poskytnutý úvěr a toto zajištění doloţit. Lze se i setkat s poţadavkem určité předepsané výše zůstatku na účtu stavebního spoření klienta či poţadavkem zástavního práva ve prospěch stavební spořitelny k zůstatku na účtu stavebního spoření, obvykle i včetně budoucích přírůstků na tomto účtu. [52] Před poskytnutím překlenovacího úvěru se uzavírá smlouva o poskytnutí překlenovacího úvěru, která blíţe upravuje jeho podmínky. Výši úrokových sazeb si stanovují stavební spořitelny samy a mohou ji do doby splatnosti měnit. [2] 2.4 Bezpečnost stavebního spoření Podle zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, jsou vklady na stavebním spoření pojištěny Fondem pojištění vkladů. Stavební spořitelna do tohoto fondu ročně přispívá 0,02 % z průměru objemu pojištěných pohledávek z vkladů za příslušné kalendářní čtvrtletí, a to včetně úroků, na jejichž připsání vznikl vkladateli nárok k témuž dni, bez započítání zálohy na státní podporu Eur (zhruba 1,25 milionu Kč). 15 [16] Účastníkovy vklady jsou chráněny do výše Zákon o bankách také upravuje problematiku dohledu nad hospodařením stavebních spořitelen z hlediska jejich finanční stability. Tento dohled provádí Česká národní banka. Kontrolu z hlediska dohledu nad účelovým nakládáním prostředků z poskytnutého úvěru a nad dodrţováním podmínek pro poskytnutí státní podpory provádí podle zákona o stavebním spoření Ministerstvo financí. [3] Bezpečnost vkladů na účtu stavebního spoření také zvyšuje omezení moţných obchodních činností, které můţe stavební spořitelna vykonávat. Seznam činností, které můţe vykonávat, omezuje 1 a 9 odst. 1, zákona o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. [3] 14 Zákon č. 21/1992 Sb. ze dne 20. prosince 1991, o bankách, část XIII., 41c, odst. (7) 15 Spočítáno při kurzu 25 CZK/EUR 23
32 3.0 Hypoteční úvěr Hypoteční úvěr je definován zákonem o dluhopisech č. 190/2004 Sb. jako úvěr, jehož splacení včetně příslušenství je zajištěno zástavním právem k nemovitosti, i rozestavěné, když pohledávka z úvěru nepřevyšuje dvojnásobek zástavní hodnoty zastavené nemovitosti. Úvěr se považuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva. Pro účely krytí hypotečních zástavních listů lze pohledávku z hypotečního úvěru nebo její část použít teprve dnem, kdy se emitent hypotečních zástavních listů o právních účincích vzniku zástavního práva k nemovitosti dozví. 16 Hypoteční úvěr je tedy půjčka většího objemu peněz, určených zejména k obstarání si bydlení. Riziko věřitele je sníţeno především zástavou nemovitosti, která je v případě nesplácení úvěru prodána. [4], [8] Hypotéka je pojmenování pro zástavní právo na nemovitost. To umoţňuje věřiteli uspokojit svou pohledávku vůči dluţníkovi ze zastavené nemovitosti, pokud dluţník nesplácí daný úvěr. [48] 3.1 Charakteristika hypotečního úvěru Historie hypotečního úvěru Jiţ v antickém Řecku byla vyuţívána hypotéka jakoţto forma zajištění půjček. I středověcí panovníci zastavovali hrady a města. Ale vznik hypotečního úvěru jako zvláštního druhu obchodů se datuje do 18. století. [18] První hypoteční banka na území Čech byla Hypoteční banka Království Českého zaloţená v roce Roku 1890 pak vzniká Zemská banka Království Českého. Před první světovou válkou bylo na území Čech šest zemských a hypotečních bank. Tento počet byl sníţen na konci 20. let 20. století na pouhé čtyři - Zemská banka, Hypoteční a zemědělská banka moravská, Slezský pozemkový a komunální úvěrní ústav a Hypoteční banka česká. [18] V roce 1964 vyšla zákonná úprava zástavního práva, která omezovala zástavní právo pouze na mezinárodní obchod. To způsobilo konec hypotečního bankovnictví na dalších zhruba třicet let. Přehled bank poskytujících hypoteční úvěry v České republice je uveden v příloze č. 5. [18] 16 Zákon 190/2004 Sb. ze dne 1. dubna 2004, o dluhopisech, 28, odst. (3) 24
33 3.1.2 Legislativní úprava hypotečních úvěrů Stěţejním zákonem v oblasti hypotečních úvěrů je zákon č. 530/1990 Sb. o dluhopisech, který po odmlce obnovil hypoteční bankovnictví z hlediska formálního. V roce 1995 vyšla novela tohoto zákona, která mimo jiné upravila maximální výši zástavního práva z 60 % na 70 % ceny zastavených nemovitostí. Na přelomu let 1995 a 1996 vešlo v platnost nařízení vlády č. 244/1995 Sb., kterým se stanoví podmínky státní finanční podpory hypotečního úvěrování bytové výstavby. To bylo později zrušeno spolu s několika dalšími právními předpisy nařízením vlády č. 33/2004 Sb. Zákon č. 530/1990 Sb. o dluhopisech, byl v roce 2004 také zrušen a nahrazen stávajícím zákonem č. 190/2004 Sb. o dluhopisech, který přinesl především moţnost neúčelového hypotečního úvěru. Tento zákon byl do současné doby ještě několikrát novelizován. Podporu hypotečního úvěrování upravuje nařízení vlády č. 249/2002 Sb. o podmínkách poskytování příspěvků k hypotečnímu úvěru osobám mladším 36 let. [12], [13], [18] Mezi další právní předpisy, které souvisejí s hypotečním úvěrem, patří Obchodní zákoník č. 513/1991 Sb., který upravuje smlouvy o úvěru, Občanský zákoník č. 40/1964 Sb., Občanský soudní řád č. 99/1963 Sb., zákon č. 21/1992 Sb. o bankách a zákon č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů. [14], [15] Druhy hypotečních úvěrů Hypoteční úvěry lze dělit z různých hledisek. Nejzákladnějším rozlišením bývá členění na hypoteční úvěry podle účelu pouţití. Z tohoto hlediska se hypoteční úvěry člení na účelové (klasické) a neúčelové (americké). U účelových hypotečních úvěrů musí klient vţdy předloţit bance účel pouţití peněţních prostředků z hypotečního úvěru. [24] Účelovou (klasickou) hypotéku lze získat na tyto záměry: - koupě nemovitosti, stavebního pozemku, - výstavba nemovitosti, - rekonstrukce, modernizace či opravy nemovitosti, - splacení úvěru či půjčky použité na investice do nemovitosti, - případně získání vlastnického podílu na nemovitosti (např. vypořádání společného jmění manželů - SMJ, vypořádání dědictví atd.). 25
34 Přičemž objektem hypotečního úvěru může být např.: - stavební pozemek, - nemovitost sloužící k bydlení (např. rodinný dům či bytová jednotka), - nemovitost sloužící k individuální rekreaci, - bytový dům, provozní dům, - nemovité příslušenství, které je součástí výše uvedených nemovitostí (garáž, bazén, sauna, terénní úpravy pozemku atd.), - případně podnikatelské objekty. 17 Z neúčelového hypotečního úvěru můţe klient peněţní prostředky vyuţít na cokoliv, ale i v tomto případě musí dát do zástavy nemovitost. K těmto základním druhům hypoték lze přidat ještě některé další druhy. [24] Hypotéka 2 v 1 je speciální typ kombinující prvky jak účelového, tak neúčelového hypotečního úvěru. Toho je dosahováno tak, ţe určitou část (obvykle do 20 %) je moţné vyuţít na jakýkoli účel, zatímco zbývající část plní charakteristiku klasického účelového hypotečního úvěru. [30], [53] Hypotéka bez doloţení příjmů je poskytována obvykle do určité výše hodnoty nemovitosti v procentním vyjádření (obvykle 50 %). [33], [53] Hypotéka na pronájem je určena, jak jiţ název vypovídá, k financování nemovitosti, kterou chce klient nadále pronajmout. [32] V nabídkách bank je také flexibilní hypotéka. To je účelový hypoteční úvěr s moţností flexibilně měnit výši splátek ať nahoru či dolů, na základě klientovy finanční situace, nebo i splácení dočasně přerušit. To však lze uplatňovat obvykle maximálně jednou do roka. Lze také odloţit počátek splácení (obvykle aţ o jeden rok). [31], [53] Další druh je hypotéka zpětně, která umoţňuje proplacení jiţ vynaloţených vlastních prostředků na financování objektu, který je předmětem úvěru. [34] Tento výčet hypotečních úvěrů však není úplný, na trhu se lze setkat s mnohými dalšími typy jako např. hypotéka pro mladé, coţ je speciální kombinace hypotečního úvěru 17 FinančníNoviny.cz [online]. c2010 [cit ]. Typy hypotečních úvěrů. Dostupné z WWW: < 26
35 a úvěru ze Státního fondu rozvoje bydlení. Hypotéka z obratu určená pro osoby samostatně výdělečně činné a osoby provozující tzv. svobodné povolání. Zelená hypotéka určená pro financování projektů, které jsou spojeny s vládním programem Zelená úsporám, hypotéka pro cizince, hypotéka na druţstevní bydlení a další. [53] Žadatel o hypotéku Ţadatelem o hypotéku můţe být fyzická osoba, která dosáhla 18 let věku nebo osoba právnická se sídlem na území České republiky. K hlavnímu ţadateli se mohou připojit další ţadatelé, kteří se pak stanou spoludluţníky. [35], [42] Výše hypotečního úvěru a doba splatnosti Výše hypotečního úvěru je vyjadřována jeho poměrem k zástavní hodnotě nemovitosti, někdy téţ označovaném jako LTV (loan-to-value). Pokud tedy klient chce například hypotečním úvěrem financovat pořízení domu v hodnotě Kč a tento dům vloţí současně do zástavy, pak mu při LTV 80 %, bude poskytnut úvěr ve výši Kč a Kč musí získat z jiných zdrojů. Výše hypotečního úvěru je ovlivněna především trţní hodnotou nemovitosti a prokázáním schopnosti klienta hypoteční úvěr splácet. Výše hypotečního úvěru bývá u neúčelových úvěrů kolem 60 %, 70 % ale i 75 %, zatímco u účelových 70 %, 80 %, 85 %, 90 %, 100 % a výjimečně i nad 100 % hodnoty zastavené či pořizované nemovitosti. [9], [43], [44], [53], Doba splatnosti hypotečního úvěru je různá, pohybuje se v rozmezí 1 40 let u účelového hypotečního úvěru, u neúčelového 3 25 let, přičemţ banky obvykle poţadují, aby byl během splácení hypotečního úvěru klient v produktivním věku. [45], [46], [53] Úroková sazba Výše úrokové sazby je závislá na různých faktorech. Jsou jimi především účel úvěru, doba fixace, výše zajištění úvěru a bonita dluţníka. Z hlediska účelu jsou nejniţší úrokové sazby pro hypoteční úvěry na bydlení a naopak nejvyšší jsou u bezúčelových hypotečních úvěrů. Z hlediska fixace úrokové sazby (tedy období, v jehoţ průběhu nesmí být klientovi úroková sazba změněna) je úroková sazba tím vyšší, čím delší je doba fixace této sazby. Nejběţnější doby fixace jsou 1, 3, 5, 10 a 15 let, ale lze se setkat i s jinými. U výše zajištění úvěru platí, čím vyšší zástavní hodnota nemovitosti vzhledem k výši hypotečního úvěru, tím niţší úroková sazba hypotečního úvěru. [5], [53] 27
36 3.1.7 Kombinované hypotéky Kombinované hypotéky, neboli hypotéky s odloţenou splátkou jistiny kombinují hypoteční úvěr s jiným finančním produktem, který je vinkulován ve prospěch banky poskytující hypoteční úvěr. Tím můţe být stavební spoření, kapitálové ţivotní pojištění, investiční ţivotní pojištění či investice do podílových fondů. Princip spočívá v tom, ţe klient platí bance pouze úroky z hypotečního úvěru a souběţně investuje do jiného finančního produktu. Jistina hypotečního úvěru je jednorázově splacena z peněţních prostředků naspořených v rámci daného finančního produktu. [4], [47], [53] Platební schopnost klienta Posouzení platební schopnosti (bonity) klienta provádí banky rozdílným způsobem. Obvykle tak, ţe jsou od příjmů klienta odečteny jeho pravidelné výdaje a výše splátky hypotečního úvěru. S výslednou částkou je porovnáváno ţivotní minimum domácnosti klienta. Zaměstnanci prokazují své příjmy potvrzením o příjmech od zaměstnavatele a podnikatelé prostřednictvím úředně ověřené kopie daňového přiznání. [4] Zajištění úvěru Hypoteční úvěr musí být vţdy zajištěn zástavním právem k nemovitosti. Zastavovaná nemovitost nemusí být přímo objektem hypotečního úvěru, můţe patřit někomu jinému, neţ je osoba ţadatele o hypoteční úvěr. Zastavovaná nemovitost nesmí být zatíţena zástavním právem třetí osoby a musí být zastavena celá. Musí být pojištěna, přičemţ případné pojistné plnění je vinkulováno ve prospěch banky. Banka můţe poţadovat v případě nedostačující bonity klienta další spoludluţníky nebo ručitele. Po klientovi můţe poţadovat také uzavření ţivotního nebo úvěrového pojištění, vinkulovaného ve prospěch banky. [41] 3.2 Průběh hypotečního úvěru Předhypoteční úvěr Předhypoteční úvěr je pouţíván v případě, ţe na nemovitost není moţné vloţit zástavní právo. Je tomu tak například při koupi druţstevního bytu, privatizaci bytového fondu nebo koupi domů či bytů v rámci developerského projektu. Předhypoteční úvěr je poskytován s dobou splatnosti obvykle 1 rok. [38], [39], [40], [53] 28
37 3.2.2 Čerpání hypotečního úvěru Existují tři způsoby čerpání hypotečního úvěru jednorázové, postupné a zálohové. Jednorázové čerpání je pouţíváno obvykle v případě koupě nemovitosti, refinancování hypotečního úvěru a podobně. Při výstavbě nebo rekonstrukci je pouţíváno čerpání postupné. U některých bank je umoţněno tzv. zálohové čerpání, kdy klient nemusí dokládat konkrétní účetní doklady. To je vyuţíváno při výstavbě popř. rekonstrukci. [35], [37], [53] Splacení hypotečního úvěru Splacení hypotečního úvěru je moţné třemi způsoby splácením anuitním, progresivním a degresivním. Anuitní splácení probíhá ve stejných splátkách, přičemţ během splácení se mění pouze jejich struktura. Zpočátku tvoří většinu splátky úrok a postupně se poměr změní tak, ţe větší část splátky tvoří jistina. U progresivního způsobu splácení, jak jiţ název vypovídá, se splátky v průběhu splácení zvyšují. Tento způsob je vhodný v případě, ţe klient očekává zvyšování svých příjmů (např. mladí lidé, kteří očekávají kariérní růst). Naopak degresivní způsob splácení je zaloţen na principu, kdy se splátka postupně sniţuje. Degresivní způsob je naopak vhodný pro klienty, kteří předpokládají, ţe jejich příjem bude v budoucnu klesat (např. lidé s blíţícím se koncem pracovní kariéry). [4] Hypoteční úvěr lze splácet také prostřednictvím mimořádné splátky. Pokud je tomu tak během doby pro níţ je stanovena fixní úroková sazba, banka si obvykle účtuje sankční poplatek ve výši určitého procenta z dané mimořádné splátky. Bez sankcí lze úvěr splatit obvykle po uplynutí doby fixace úrokové sazby. [7] Refinancování hypotečního úvěru Refinancováním hypotečního úvěru se rozumí financování původního hypotečního úvěru, hypotečním úvěrem novým, který je pro klienta výhodnější. Provádí se tak obvykle v době na konci období fixace úrokové sazby, kdy je moţné splatit celou hypotéku bez sankcí. [8], [35], 3.3 Státní podpora hypotečních úvěrů Tato podpora je klientům poskytována prostřednictvím příspěvku k úrokům z hypotečního úvěru. Tento příspěvek je poskytnut ţadateli pouze v případě, ţe je mladší 29
38 36 let, není vlastníkem ani spoluvlastníkem bytového nebo rodinného domu nebo bytu jiného neţ na který vyuţil prostředky z hypotečního úvěru, k němuţ zaţádal o příspěvek. Další podmínkou je stáří nemovitosti, která je předmětem hypotečního úvěru, minimálně 2 roky. Tato nemovitost se musí nacházet na území České republiky. Všechny výše uvedené podmínky musí splnit i manţel ţadatele o příspěvek. [12] Ţádost o poskytnutí příspěvku lze podat nejdříve v den uzavření smlouvy o hypotečním úvěru, nejpozději však do doby počátku čerpání hypotečního úvěru. Příspěvek není poskytnut na část hypotečního úvěru, která přesahuje zákonem stanovené limity. U bytu je tento limit ve výši Kč, zatímco u rodinného domu je hranicí Kč. Příspěvky mohou být poskytovány po dobu splácení úvěru, nejdéle však 10 let. [12] Tabulka č. 2: Výše příspěvku v závislosti na průměrné úrokové sazbě nově poskytnutých hypotečních úvěrů v uplynulém roce Průměrná úroková sazba Snížení ročního úroku o: 8 % a více 4 % 7 8 % 3 % 6 7 % 2 % 5 6 % 1 % Méně neţ 5 % 0 % Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 18 Výši průměrné úrokové sazby nově poskytnutých hypotečních úvěrů zveřejňuje Ministerstvo pro místní rozvoj. [12] 3.4 Daňové zvýhodnění stavebního spoření a hypotečního úvěru Problematiku daňového zvýhodnění stavebního spoření a hypotečního úvěru blíţe upravuje zákon č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů. [15] Od základu daně z příjmů fyzických osob lze odečíst úroky jak z hypotečního úvěru sníţené o státní příspěvek, tak i úroky z úvěru poskytnutého stavební spořitelnou, vţdy v příslušném zdaňovacím období do výše aţ Kč. Podmínkou je pouţití úvěru na financování bytových potřeb. [15] 18 Nařízení vlády č. 249/2002 Sb. ze dne 22. května 2002, o podmínkách poskytování příspěvků k hypotečnímu úvěru osobám mladším 36 let, 6, odst. (3) 30
39 4.0 Ostatní možnosti financování bydlení 4.1 Vlastní hotovost Vlastní hotovost je v podstatě nejsnadnější moţností jak financovat své bytové potřeby. Pokud má zájemce o bydlení dostatečné mnoţství peněţních prostředků, nemusí si brát ţádné úvěry. V některých případech je však efektivnější vzít si například hypoteční úvěr a vlastní hotovost pouţít na investování, od něhoţ lze očekávat vyšší výnos, neţ jaký činí úroky z hypotečního úvěru. [5] 4.2 Netržní úvěr Pod názvem netrţní úvěr se skrývá půjčka nejčastěji od rodiny nebo přátel popř. i zaměstnavatele. Tato moţnost je opět pro někoho schůdnější a je zaloţena na blízkém vztahu věřitele a dluţníka. Veškeré podmínky splácení, případných úroků a dalších parametrů jsou závislé na dohodě obou stran. I v případě důvěry je vhodnější sepsat smlouvu, kde je uvedena výše půjčky, způsob splácení a případné další parametry. [4] 4.3 Družstevní financování Druţstevní financování je zaloţeno na principu, kdy zájemce o bydlení druţstvu nejprve zaplatí část smluvené částky za nemovitost a v následujících letech pak zbytek splácí postupně. Aby mohlo druţstvo financovat nemovitosti, muselo si vzít úvěr a ten poté hradí z postupných splátek od zájemců o bydlení. [6] 4.4 Losování o nemovitost Losování o nemovitost funguje na principu ukládání peněţních prostředků členů sdruţení. Přičemţ jakmile se naspoří dostatečné mnoţství peněz, losují členové o to, komu z nich budou poskytnuty tyto finanční prostředky na financování bydlení. Takto se postupuje aţ do doby, kdy získá peněţní prostředky na bydlení poslední z členů. [6] 4.5 Leasing nemovitosti Leasing nemovitosti probíhá tak, ţe leasingová společnost koupí nemovitost a klientovi jí pronajímá. Ten dostane nemovitost do svého vlastnictví aţ po uhrazení poslední leasingové splátky. [6] Rozlišuje se tzv. zpětný leasing a účelový leasing na pořízení bytu v osobním vlastnictví. Zpětný leasing spočívá v tom, ţe leasingová společnost od klienta odkoupí jeho 31
40 nemovitost a následně mu ji pronajímá. S klientem je uzavřena smlouva s právem následné zpětné koupě v případě řádného placení nájmu. Účelový leasing funguje stejně jako zpětný, avšak s rozdílem, ţe po uplynutí předem stanovené doby nájmu a jeho řádném placení přejde nemovitost do klientova vlastnictví. [25] 4.6 Spotřebitelský úvěr Spotřebitelský úvěr je půjčka fyzickým osobám slouţící, jak jiţ název vypovídá, především k nákupu spotřebního zboţí. Můţe slouţit i pro financování bydlení, ale obvykle výše tohoto úvěru není dostatečně vysoká pro tento účel. Předností je rychlejší vyřízení, kdy obvykle postačí dva doklady totoţnosti, potvrzení o příjmu a u podnikatelů daňové přiznání. Přestoţe existují i spotřebitelské úvěry na nemovitost, nejsou v porovnání s hypotečním úvěrem výhodné. To je dáno především vysokými úroky a krátkou dobou splatnosti. Lze obecně rozlišit úvěry na krátkodobé (do 1 roku), střednědobé (do 4 let), dlouhodobé (do 10 let) a speciální aţ na 20 let. Stejně jako u hypotečního úvěru můţe být účelový nebo neúčelový. Přičemţ u neúčelového je obvykle vyšší úrok neţ u účelového. [4] 4.7 Nájemní bydlení Nájemní bydlení je také způsob financování bydlení, ne však svého vlastního. Mezi jeho pravděpodobně jediné výhody patří volnost (u nájemního bydlení je snadnější se přestěhovat, neţ v případě bydlení vlastního, zatíţeného hypotékou) a obvykle menší starosti s údrţbou nemovitosti. [5] 4.8 Úvěry ze Státního fondu rozvoje bydlení Úvěry ze Státního fondu rozvoje bydlení jsou určeny mladým lidem do 36 let věku, poskytované výhradně za účelem pořízení bydlení. Pouţití prostředků ze Státního fondu rozvoje bydlení upravuje nařízení vlády č. 616/2004 Sb. o pouţití prostředků Státního fondu rozvoje bydlení formou úvěru na úhradu části nákladů spojených s výstavbou nebo pořízením bytu některými osobami mladšími 36 let. [27] V současné době 19 je poskytován ze Státního fondu rozvoje bydlení Úvěr 300. Tento úvěr je poskytnut maximálně do výše Kč a doba splatnosti činí nejvýše 20 let, přičemţ úroková sazba činí 2 % ročně. [27] 19 Březen
41 Úvěr je poskytnut mladým lidem: - žijícím v manželství, jestliže alespoň jeden z manželů v roce podání žádosti nedosáhne ještě 36 roku věku, přitom není rozhodující, který z manželů podá žádost o úvěr; - samostatným osobám, které v roce podání žádosti nedosáhnou 36 roku věku, pokud trvale pečují nejméně o jedno nezletilé dítě. Může jít i o dítě osvojené. Úvěr nelze poskytnout: - je-li žadatel, jeho manžel nebo manželka vlastníkem bytu, bytového domu, rodinného domu nebo nájemcem družstevního bytu; - téže osobě opakovaně; - na výstavbu nebo pořízení bytu, na který byl úvěr Státním fondem rozvoje bydlení již poskytnut. 20 V minulých letech byly poskytovány ještě úvěry 200 a 150. V letošním roce 21 nejsou pro tuto formu podpory určeny finanční prostředky. [28], [29] 4.9 Kombinace různých možností financování bydlení Samozřejmě nemusí a mnohdy také nebývá pouţita jedna moţnost financování bydlení. V závislosti na moţnostech, potřebách a situaci zájemce o bydlení lze nakombinovat různé produkty tak, aby byly pro zájemce co moţná nejefektivnější. 20 Státní fond rozvoje bydlení [online]. c2009 [cit ]. Úvěr 300. Dostupné z WWW: <
42 5.0 Metodika Cílem práce je charakteristika moţností financování bydlení a analýza výhodnosti stavebního spoření a hypotečního financování pro bydlení. Samotná charakteristika moţností financování bydlení je uvedena v první části práce. Tato část poskytla informace potřebné pro pochopení principu fungování jednotlivých moţností. Druhá část bude věnována analýze výhodnosti stavebního spoření a hypotečního financování pro bydlení. V praktické části bude nejprve provedena analýza poplatků týkajících se stavebního spoření a hypotečních úvěrů a jejich komparace v rámci institucí, které je poskytují. Následovat budou dva modelové případy. V prvním budou porovnávány jednotlivé varianty překlenovacích úvěrů s hypotečním úvěrem s různými dobami fixace úrokové sazby. Pro toto srovnání byla vybrána Hypoteční banka, a.s. a Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Druhý případ bude porovnávat úvěr ze stavebního spoření a hypoteční úvěry s různými dobami fixace úrokové sazby. Zde bude pro komparaci zvolena Hypoteční banka, a.s. a Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Pro ilustraci závislosti na konkrétní nabídce pak i Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. U obou případů budou produkty porovnávány podle maximální moţné výše poskytnutého úvěru, nutného zajištění pro poskytnutí úvěru, dle nutnosti a případné výše poplatku za odhad obvyklé ceny nemovitosti, poplatku za uzavření smlouvy, podle výše úrokové sazby, doby splatnosti, poplatku za vedení a výpis z účtu a podle ukazatele roční procentní sazby nákladů (RPSN) a koeficientu navýšení. Dále bude v praktické části provedena komparace vývoje úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů. Srovnáván bude počet a objem poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech, který by měl potvrdit hypotézu, ţe pro objemově vyšší částky jsou vyuţívány více hypoteční úvěry. Na závěr praktické části budou uvedeny vyplývající výhody a nevýhody obou produktů. V přílohách budou zařazeny přehledy některých poplatků spojených se stavebním spořením a hypotečními úvěry a porovnání hypotečních úvěrů v rámci jednotlivých institucí. Informace pouţité při zpracování praktické části byly získány prostřednictvím veřejně dostupných informací jednotlivých institucí a na základě komunikace s jejich pracovníky. Uvedená data jsou aktuální k prosinci Proto je moţné, ţe během zpracování této práce došlo k některým jejich změnám, jedná se především o úrokové sazby z hypotečního úvěru. Podklady pro ilustraci vývoje úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů pochází z informací publikovaných Ministerstvem pro místní rozvoj, Asociací českých stavebních spořitelen a Fincentrem Hypoindexu. 34
43 6.0 Komparace poplatků spojených se stavebním spořením a hypotečním úvěrem V rámci stavebního spoření i hypotečních úvěrů se setkáme s celou řadou různých poplatků, které mohou výrazně ovlivnit výhodnost daného produktu v porovnání s ostatními. Některé hypoteční banky mají různou výši poplatků pro fyzické osoby nepodnikatele a pro fyzické osoby podnikatele a tzv. svobodná povolání. 6.1 Spořící fáze stavebního spoření Poplatek za uzavření smlouvy Poplatek za uzavření smlouvy o stavebním spoření je určen procentem z cílové částky, přičemţ je většinou určena jeho horní hranice (není tomu tak pouze u Raiffeisen stavební spořitelny a.s.). V současné době nejniţší má tento poplatek Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. (0,5 % z cílové částky; maximálně Kč). U ostatních spořitelen činí 1 % z cílové částky, avšak maximální hranice se pohybuje v rozmezí Kč Kč. Poplatek za uzavření smlouvy o stavebním spoření někdy bývá zvýhodněn pro nezletilé osoby, popřípadě pro osoby do určité věkové hranice. Česká spořitelna, a. s. nabízí uzavření smlouvy o stavebním spoření zdarma při uzavření prostřednictvím elektronického formuláře Poplatek za vedení účtu Poplatky za vedení účtu stavebního spoření se platí nejčastěji ročně. (U Raiffeisen stavební spořitelny a.s. je určen čtvrtletně). Roční výše se pohybuje v rozmezí 300 Kč 550 Kč. U České spořitelny, a.s. se liší v rámci pouţitých úrokových sazeb z vkladů na účtu stavebního spoření Poplatek za roční výpis z účtu Tato poloţka je v některých případech nulová (Stavební spořitelna České spořitelny, a. s.) nebo se pohybuje do výše 30 Kč (Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. a některé produkty Stavební spořitelny České spořitelny, a. s. v závislosti na úrokové sazbě z vkladů na účtu stavebního spoření). V případě vyţádání si mimořádného výpisu z účtu bývá obvykle o něco vyšší (nejčastěji 50 Kč). 35
44 6.1.4 Další poplatky u stavebního spoření Poplatek za změnu tarifní varianty u stavebního spoření V tomto případě bývá poplatek určen obvykle jako část dosud připsaných úroků z vkladů ze stavebního spoření. V rámci stavebních spořitelen bývá takováto část rozlišena v závislosti na tom, mezi kterými variantami změna proběhla. Nejčastěji to bývá 1/2 nebo 1/3 z dosud připsaných úroků z vkladů ze stavebního spoření. U Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. je první změna tarifní varianty zdarma Poplatek za zvýšení cílové částky u stavebního spoření Poplatek je vymezen procentním vyjádřením z navyšované částky. Obvykle ve výši 1 %, pouze u Stavební spořitelny České spořitelny, a. s. je to 0,5 %. Kromě Raiffeisen stavební spořitelny a.s. je u všech stavebních spořitelen stanovena horní hranice (v rozmezí Kč aţ Kč) Další poplatky Se stavebním spořením je samozřejmě spojeno velké mnoţství dalších, avšak jiţ méně běţných poplatků. Například poplatek za ukončení smlouvy klientem před uplynutím vázací lhůty, poplatek za vinkulaci pohledávky na účtu ve prospěch třetí osoby a další. 6.2 Úvěrová fáze stavebního spoření, překlenovací a hypoteční úvěr Poplatek za zpracování a poskytnutí úvěru Úvěr ze stavebního spoření, překlenovací úvěr U úvěru ze stavebního spoření je u všech stavebních spořitelen nulový, je však nutné zohlednit poplatek spojený s uzavřením smlouvy o stavebním spoření. U překlenovacích úvěrů je určen procentem z výše úvěru (pouze u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. je určen procentem z cílové částky) a horní hranicí částky poplatku. Rozlišuje se dále ještě pro fyzické a právnické osoby. Podrobnější srovnání je uvedeno v příloze č. 9. Hypoteční úvěr Poplatek za uzavření smlouvy o hypotečním úvěru bývá obvykle určen procentem z výše poskytnutého úvěru, spolu s jeho dolní a horní hranicí. Nejčastěji se lze setkat s vymezením 0,8 % z výše poskytnutého úvěru, přičemţ minimální výše je Kč a maximální Kč. Některé hypoteční banky nabízejí uzavření smlouvy o hypotečním úvěru zdarma (mbank, Raiffeisenbank a.s.). 36
45 Pro představu uvádím výše cílových částek určující změnu v pořadí výhodnosti mezi průměrným poplatkem u úvěru ze stavebního spoření, překlenovacího úvěru a hypotečního úvěru. Výše překlenovacího úvěru, s níţ je počítáno, je uvaţována ve výši 50 % cílové částky. Do výše cílové částky Kč je průměrný poplatek za zpracování a poskytnutí úvěru nejniţší u úvěru ze stavebního spoření a nejvyšší u hypotečního úvěru. V rozmezí cílové částky od Kč do Kč je průměrná výše tohoto poplatku nejniţší u úvěru ze stavebního spoření a nejvyšší u překlenovacího úvěru. U cílové částky nad Kč je průměrný poplatek nejniţší u hypotečního úvěru a nejvyšší u překlenovacího úvěru Poplatek za vedení úvěrového účtu Úvěr ze stavebního spoření, překlenovací úvěr Poplatek za vedení účtu bývá placen nejčastěji ročně (u Raiffeisen stavební spořitelny a.s. čtvrtletně). Nejniţší je u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. (250 Kč / ročně). Naopak nejvyšší je pro fyzické osoby u Raiffeisen stavební spořitelny a.s. kde je vymezen na 90 Kč čtvrtletně. Hypoteční úvěr Poplatek za vedení a spravování hypotečního úvěru je shodný téměř u všech bank poskytujících hypoteční úvěry a činí 150 Kč / měsíčně. U mbank je nulový. Pokud bude srovnán poplatek za vedení úvěrového účtu na rok (bez zohlednění faktoru času) bude u hypotečního úvěru výsledkem částka Kč (při výši 150 Kč měsíčně). Průměrný roční poplatek za vedení úvěrového účtu u stavebního spoření činí 305 Kč, přičemţ ve fázi spoření činí průměrně 297 Kč. U překlenovacího úvěru je stejný jako u vedení úvěrového účtu stavebního spoření s tím, ţe je nutné k němu připočíst poplatek za vedení účtu stavebního spoření ve spořící fázi. Výsledkem je 602 Kč, z čehoţ je patrný významný rozdíl ve výši tohoto poplatku Poplatek za roční výpis z úvěrového účtu Úvěr ze stavebního spoření, překlenovací úvěr Poplatek za roční výpis z úvěrového účtu stavebního spoření a překlenovacího úvěru bývá nejčastěji nulový. Placen je pouze u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. (30 Kč) a Raiffeisen stavební spořitelny a.s. (22 Kč). Za mimořádný výpis z účtu si však stavební spořitelny účtují poplatky, které se pohybují do 50 Kč. 37
46 Hypoteční úvěr U hypotečního úvěru se poplatek pohybuje obvykle kolem 20 Kč. Za elektronický výpis z účtu hypotečního úvěru je vţdy nulový Ostatní poplatky spojené s úvěrem ze stavebního spoření a překlenovacím úvěrem I zde existuje velké mnoţství dalších poplatků jako například poplatek za změnu úvěrové smlouvy na ţádost klienta, poplatek za příslib úvěru a další Poplatek za výzvu ke splnění podmínek úvěrové smlouvy Poplatek se liší v závislosti na pořadí upomínky, přičemţ u prvních upomínek bývá nulový a v rámci druhé a třetí je vţdy vyšší Ostatní poplatky spojené s hypotečním úvěrem U hypotečního úvěru se lze setkat také s dalšími poplatky jako například poplatek za rezervaci finančních prostředků u hypotečních úvěrů s dobou čerpání přesahující šest měsíců, poplatek za změnu smluvních podmínek na ţádost klienta, poplatek za výzvu k úhradě dluţné částky, poplatek za nedočerpání dohodnuté výše hypotečního úvěru a další Poplatek za ocenění nemovitosti Některé hypoteční banky ale i stavební spořitelny poţadují ocenění zastavované nemovitosti, které je prováděno obvykle pracovníkem banky nebo externím odhadcem. Poplatek za odhad ceny nemovitosti je účtován dluţníkovi. Přičemţ jeho výše je rozlišena v závislosti na odhadované nemovitosti. U bytové jednotky se obvykle pohybuje v rozmezí Kč aţ Kč. U rodinného domu pak v rozmezí Kč aţ Kč. Pro nebytový prostor je vymezen v podobné výši jako u bytové jednotky a u samostatného pozemku. Pro odhad ceny objektu pro individuální rekreaci bývá podobný jako u rodinného domu Mimořádná splátka úvěru Hypoteční banky si účtují poplatek za mimořádnou splátku úvěru, přičemţ jeho vymezení se odvíjí od toho, zda k mimořádné splátce hypotečního úvěru dojde v termínu změny úrokové sazby nebo mimo něj, popř. zda se jedná o mimořádnou splátku úvěru v termínu sjednaném ve smlouvě o poskytnutí hypotečního úvěru. Poplatek za 38
47 mimořádnou splátku v termínu změny úrokové sazby bývá nulový, ale mimo ni si ho jiţ banky účtují. Nejčastěji bývá vymezen procentem z výše mimořádné splátky a činí 5 % za kaţdý započatý rok před koncem platnosti úrokové sazby. U Wüstenrot hypoteční banky, a.s. činí 10 % z výše mimořádné splátky, u Volksbank CZ, a.s. je vymezen jako 0,25 % z předčasně splacené částky za kaţdý předčasně splacený měsíc zbývající do konce fixace úrokové sazby. U České spořitelny a.s. je určen jednorázovou částkou Kč a k tomu 149 Kč měsíčně. Některé banky si účtují poplatek za mimořádnou splátku úvěru v termínu sjednaném ve smlouvě o poskytnutí hypotečního úvěru, ten činí 1 % ze sjednané splátky jistiny. U stavebního spoření není za předčasné splacení úvěru účtován ţádný poplatek. 39
48 7.0 Modelový případ 1 Manţelé Novákovi doposud ţijící v rodinném domě s rodiči si vyhlédli byt ke koupi v hodnotě Kč. Pan Novák (35 let) pracuje jako odborný pracovník v bankovnictví a jeho čistý měsíční příjem činí Kč, paní Nováková (30 let) je sekretářka s čistým měsíčním příjmem Kč. Společně chtějí poţádat o hypoteční úvěr popřípadě překlenovací úvěr ze stavebního spoření. V jejich společné domácnosti ţijí ještě jejich dvě děti ve věku 7 a 3 roky. Manţelé Novákovi mají naspořeno Kč, které chtějí pouţít k financování svých bytových potřeb. Nemají další měsíční výdaje jako leasingové splátky, splátky jiných úvěrů a půjček ani ţádné další. 22 Pro porovnávání v rámci tohoto modelového případu byla vybrána Hypoteční banka, a.s. a Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. 7.1 Maximální možná výše poskytnutého úvěru Hypoteční banka, a.s. Prvním krokem je ověření zda lze v dané situaci hypoteční úvěr získat. K určení maximální výše poskytnutého úvěru je potřebné zjistit ještě procentní vyjádření hodnoty poskytnutého úvěru vzhledem k hodnotě nemovitosti (LTV). Ta při hodnotě nemovitosti Kč a výši poskytnutého úvěru Kč, činí 80 %. K získání orientační maximální výše poskytnutého hypotečního úvěru je nutné znát především tyto údaje: - počet ţadatelů, - měsíční čisté příjmy kaţdého z ţadatelů, - měsíční výdaje kaţdého z ţadatelů, - typ domácnosti (manţelé, svobodní apod.), - počet členů domácnosti za účelem výpočtu ţivotního minima domácnosti. Na základě těchto údajů jsou Hypoteční bankou, a.s. vypočteny náklady na domácnost ve výši Kč, ţivotní minimum Kč a měsíční výdaje celkem Kč. Hypoteční banka, a.s. rozlišuje maximální moţnou poskytnutou výši úvěru pro LTV do 70 %, 85 % a do 100 %. V tomto případě se jedná o LTV do 85 % a orientační maximální moţná výše poskytnutého úvěru činí Kč (při splatnosti 40 let a době 22 Výše mezd dle: Regionální statistika ceny práce : Jihočeský kraj. In [online]. [s.l.] : Ministerstvo práce a sociálních věcí, [cit ]. Dostupné z WWW: < 40
49 fixace 3 roky). Z toho lze usoudit, ţe manţelé mají dostatečnou bonitu pro poskytnutí hypotečního úvěru v poţadované výši Kč. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Jelikoţ manţelé potřebují pro financování svých bytových potřeb peněţní prostředky ihned, lze z nabídky stavební spořitelny vyuţít pouze překlenovací úvěr. U Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. je nutný pro zjištění maximální moţné výše překlenovacího úvěru výběr konkrétního produktu. Stavební spořitelna nabízí tři základní typy překlenovacího úvěru Superúvěr, Partner a Revit plus. V daném případě přichází v úvahu pouze překlenovací úvěr Partner, protoţe Superúvěr je určen pro klienty, spořící jiţ alespoň jeden rok u jakékoli stavební spořitelny a překlenovací úvěr Revit plus je určen bytovým druţstvům nebo společenstvím vlastníků. Podobně jako u Hypoteční banky, a.s. je nutné znát následující údaje: - typ překlenovacího úvěru, - výši cílové částky (úvěru), - případné jednorázové vklady, - čistý měsíční příjem klienta a jeho manţela/-ky, - ostatní čisté měsíční příjmy domácnosti, - povinné měsíční výdaje domácnosti, - údaje pro stanovení ţivotního minima (počet členů domácnosti). Pro výpočet orientační maximální moţné výše úvěru je tedy vybrán překlenovací úvěr Partner. Při zadání výše cílové částky se naskýtají v daném případě dvě moţnosti: a) jako výši cílové částky zvolit Kč a vloţit jednorázový vklad ve výši naspořených peněţních prostředků, tedy Kč, b) jako výši cílové částky zvolit Kč, bez jednorázového vkladu. Na základě poţadovaných údajů je u této stavební spořitelny vypočteno ţivotní minimum rodiny ve výši Kč, minimální poţadovaný celkový měsíční příjem u moţnosti a) Kč, u b) Kč a maximální moţná výše úvěru při současném příjmu, shodná u obou moţností Kč. Z výsledků tedy vyplývá, ţe u Hypoteční banky, a.s. lze v daném případě získat úvěr zhruba 1,58 větší neţ u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. 41
50 7.2 Nutné zajištění pro poskytnutí úvěru Hypoteční banka, a.s. Podmínky Hypoteční banky, a.s. jsou následující. Za hypoteční úvěr je nutné vţdy ručit nemovitostí leţící na území České republiky, přičemţ je moţné ručit více nemovitostmi. Zástavní právo lze zřídit ke kupované nemovitosti, nemovitosti, která vznikne výstavbou nebo i k jiné nemovitosti. Daná nemovitost nesmí mít omezený převod a nesmí být zatíţena zástavním právem třetí osoby (výjimkou je zástavní právo vůči stavební spořitelně, Státnímu fondu rozvoje bydlení nebo v souvislosti s úvěrem poskytnutým podle vyhlášky č. 136/1985 Sb.). Nemovitost musí být pojištěna a pojistné plnění musí být vinkulováno ve prospěch Hypoteční banky, a.s. Zástavní právo tedy bude zřízeno k pořizovanému bytu. Pojištění nemovitosti do výpočtů nebude zahrnuto, protoţe výše pojistného se liší v rámci jednotlivých pojišťoven a mohlo by zkreslit výsledek. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. poţaduje pro poskytnutí úvěru v poţadované výši nutné zajištění ve formě ţivotního pojištění a zástavního práva k nemovitosti. Zde, stejně jako v případě pojištění nemovitosti u hypotečního úvěru, nebude ve výpočtech ze stejného důvodu uvaţováno ţivotní pojištění. Bude tedy zřízeno pouze zástavní právo k pořizovanému bytu. 7.3 Odhad obvyklé ceny nemovitosti Hypoteční banka, a.s. Hypoteční banka, a.s. provádí odhad obvyklé ceny nemovitosti prostřednictvím svých zaměstnanců nebo spolupracujících externích odhadců. Poplatek za odhad obvyklé ceny nemovitosti se liší v závislosti na jejím typu. Expresní ocenění bytové jednotky je zdarma. Pokud předloţí klient elektronické podklady, pak Kč a v případě standardního ocenění bytové jednotky popřípadě nebytového prostoru či samostatného pozemku činí Kč. Za odhad obvyklé ceny rodinného domu nebo objektu pro individuální rekreaci včetně pozemků banka účtuje Kč. U ostatních typů nemovitostí je výše individuální a pohybuje se od Kč. V tomto daném případě je tedy dle sazebníku Hypoteční banky, a.s. poţadováno Kč. 42
51 Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. provádí odhad obvyklé ceny nemovitosti sama, přičemţ výše poplatku za tento úkon je stanovena dle platného sazebníku úhrad za poskytované sluţby. Pro porovnání s Hypoteční bankou, a.s. je zde uvedena výše pro jednotlivé typy nemovitostí. Pro bytovou jednotku popřípadě nebytový prostor činí Kč. Pro rodinný dům s pozemkem a stavbu pro individuální rekreaci s pozemkem pak shodně Kč. Při posouzení samostatného stavebního pozemku s výměrou do m 2 je vymezen ve výši Kč. Poplatek za odhad obvyklé ceny nemovitosti u ostatních nevyjmenovaných typů nemovitostí je určen individuálně. V daném případě tedy bude za odhad obvyklé ceny bytové jednotky zaplaceno Kč. Z uvedeného vyplývá, ţe poplatek za odhad obvyklé ceny nemovitosti bytové jednotky je niţší u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Naopak při odhadu obvyklé ceny rodinného domu je niţší u Hypoteční banky, a.s. 7.4 Poplatek za uzavření smlouvy (zpracování úvěru) Hypoteční banka, a.s. Za zpracování hypotečního úvěru je účtováno 0,8 % z výše poskytnutého úvěru, přičemţ je stanovena spodní hranice na Kč a horní hranice na Kč. V takovém případě činí u modelového případu tento poplatek Kč. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. U Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. je nutné mít na vědomí, ţe bude souběţně s překlenovacím úvěrem probíhat i klasická fáze stavebního spoření a budou účtovány dva poplatky za uzavření smlouvy. Za zpracování a poskytnutí úvěru ze stavebního spoření si stavební spořitelny nic neúčtují. Za uzavření smlouvy o stavebním spoření si účtuje spořitelna 1 % z cílové částky a limituje zde pouze horní hranicí, která činí Kč. Při moţnosti, kdy výše překlenovacího úvěru činí Kč je poţadováno Kč a při moţnosti druhé, tedy překlenovacím úvěru ve výši Kč, je to Kč. Za zpracování a poskytnutí překlenovacího úvěru je účtováno 1 % z cílové částky, avšak oproti poplatku za uzavření smlouvy o stavebním spoření se liší svým minimálním a maximálním vymezením. Pro fyzické osoby je dolní hranící 900 Kč a horní hranicí 43
52 Kč. Výše se tedy také bude lišit v závislosti na zvolené moţnosti. Při překlenovacím úvěru Kč je jedním procentem z cílové částky Kč. Tato částka přesahuje stanovený limit a poplatek bude vyměřen ve výši horní hranice, tedy Kč. U překlenovacího úvěru Kč je jedním procentem z cílové částky Kč, proto bude poţadován opět horní limit Kč. Poplatek za zpracování úvěru je u Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. výrazně vyšší. Je tomu tak z důvodu placení dvojího poplatku za uzavření a to za uzavření smlouvy o stavebním spoření a smlouvy o překlenovacím úvěru. 7.5 Výše úrokové sazby Hypoteční banka, a.s. Výše úrokové sazby se odvíjí od doby fixace, druhu úvěru a hodnoty poskytnutého úvěru vzhledem k hodnotě nemovitosti (LTV). V modelovém případě, jak jiţ bylo zmíněno, činí výše LTV 80 % a jedná se o účelový hypoteční úvěr. Aktuální výši 23 garantované úrokové sazby účelového hypotečního úvěru v závislosti na době fixace při hodnotě LTV do 85 % u Hypoteční banky, a.s. zobrazuje následující tabulka. Úrokové sazby mohou být v závislosti na bonitě klienta niţší. Zde je počítáno s garantovanými úrokovými sazbami pro nejméně bonitní klienty, kterým můţe být hypoteční úvěr poskytnut. U modelového případu bude počítáno s fixacemi 1, 3, 5, 10, 15, 20 a 25 let, protoţe delší doba fixace je při daných dobách splatnosti zbytečná. Tabulka č. 3: Modelový případ 1 - Výše úrokové sazby z hypotečního úvěru v závislosti na její době fixace Doba fixace Úroková sazba 1 5,29 % 3 4,29 % 5 4,29 % 10 4,59 % 15 5,69 % 20 5,99 % 25 5,99 % 30 5,99 % Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Hypoteční banky, a.s. 23 K
53 Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. U stavebního spoření se rozlišují tři úrokové sazby, úroková sazba z úspor během spořící fáze stavebního spoření, úroková sazba z překlenovacího úvěru a úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření. Výše všech těchto úrokových sazeb je odvislá od zvolené tarifní varianty. U Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. přichází v úvahu pouze tarifní varianta OF (Finanční varianta). Ta určuje úrokovou sazbu z úspor ve výši 1 % nebo 2,5 %. V závislosti na výši zvolené úrokové sazby z úspor je určena úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření. Konkrétní úrokové sazby z úvěru ze stavebního spoření v závislosti na zvolené úrokové sazbě z úspor zobrazuje pro tarifní variantu OF následující tabulka. Tabulka č. 4: Modelový případ 1 - Úrokové sazby z úvěru ze stavebního spoření v závislosti na výši úrokových sazeb z úspor Úroková sazba z úspor Úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření 1 % 3,7 % 2,5 % 5,2 % Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Pro získání úrokové sazby z překlenovacího úvěru je opět nutné zvolit konkrétní typ překlenovacího úvěru. V rámci modelového případu bude vybrán překlenovací úvěr Partner 0 % (6,20 %, ZKN), určený pro případy kdy cílová částka přesahuje Kč a úvěr je zajištěn zástavním právem k nemovitosti. Úroková sazba ze zvoleného překlenovacího úvěru činí 6,20 %. V tomto modelovém případě bude počítáno se všemi kombinacemi úrokových sazeb. 7.6 Doba splatnosti Hypoteční banka, a.s. Hypoteční banka, a.s. nabízí při dané výši hypotečního úvěru moţnou dobu splatnosti v rozmezí 5 aţ 40 let. V daném případě bude počítáno s dobou, která není v celých letech z důvodu srovnatelnosti s produktem Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Konkrétní doby splatnosti zobrazuje následující tabulka. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Při zadaných parametrech modelového příkladu Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. nabízí dobu splatnosti rozdílnou podle zvolené varianty. Jednotlivé doby splatnosti v závislosti na zvolených parametrech jsou uvedeny v následující tabulce. 45
54 Tabulka č. 5: Modelový případ 1 - Doba splatnosti překlenovacího úvěru v závislosti na zvolené variantě Varianta 1 Varianta 2 Varianta 3 Varianta 4 Cílová částka Kč Kč Kč Kč Úroková sazba z úspor Úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření 2,5 % 1 % 2,5 % 1 % 5,2 % 3,7 % 5,2 % 3,7 % Doba splatnosti (měsíce) Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. 7.7 Mimořádný vklad po uzavření smlouvy Hypoteční banka, a.s. V případě zvoleného hypotečního úvěru nebude proveden ţádný mimořádný vklad. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. U Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. bude v závislosti na zvolené variantě uhrazen mimořádný vklad. V případě varianty 1 a 2 bude mimořádný vklad po uzavření smlouvy ve výši vlastních prostředků určených pro financování bytové jednotky, tedy Kč. U variant 3 a 4 bude mimořádný vklad po uzavření smlouvy ve výši 280 Kč, které Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. poţaduje, aby byly částečně uhrazeny poplatky účtované stavební spořitelnou. 7.8 Měsíční platba Hypoteční banka, a.s. V tomto modelovém případě bude uvaţováno anuitní splácení hypotečního úvěru. Pro výpočet výše měsíční splátky hypotečního úvěru je nutné znát dobu splatnosti (počet splátek hypotečního úvěru), úrokovou sazbu a výši hypotečního úvěru. Z těchto údajů se vypočítá výše splátky pomocí umořovatele. Vzorec pro výpočet je uveden v příloze č
55 Celková měsíční platba je součtem výsledné částky a dalších měsíčních poplatků, v tomto případě měsíčního poplatku za vedení hypotečního úvěru. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Měsíční platba se bude ve spořící fázi stavebního spoření skládat z částky minimálního dospořování a ze splátky úroků z překlenovacího úvěru, jejichţ výše sdělí stavební spořitelna v závislosti na zvoleném druhu překlenovacího úvěru. V modelovém případě byla minimální částka dospořování stanovena na Kč při výši cílové částky Kč. V případě cílové částky Kč byla určena jako Kč. Výše splátky úroků z překlenovacího úvěru potom u cílové částky Kč činí Kč a v případě cílové částky Kč je stanovena ve výši Kč. Z uvedeného vyplývá, ţe během spořící fáze, tedy do doby přidělení cílové částky, bude celková měsíční platba bez poplatků (přičítány k výši dluţné částky) v případě cílové částky Kč činit Kč Kč to pak bude v případě, kdy je cílová částka stanovena na Kč. Během úvěrové fáze, bude měsíční platba, kdyţ budou pominuty poplatky (opět přičítány k výši dluţné částky), sloţena pouze z měsíční splátky úvěru ze stavebního spoření. Ta bude při cílové částce Kč stanovena na Kč. U cílové částky Kč pak bude měsíční splátka úvěru ze stavebního spoření Kč. 7.9 Měsíční poplatek za vedení účtu Hypoteční banka, a.s. Hypoteční banka, a.s. si účtuje za vedení a správu hypotečního úvěru 150 Kč měsíčně. Pokud se jedná o hypoteční úvěr se státní finanční podporou nebo se zárukou či příspěvkem na úhradu úroků od Českomoravské záruční a rozvojové banky, a.s. (ČMRZB, a.s.) pak je poplatek stanoven na 220 Kč měsíčně. V tomto modelovém případě nebude uvaţováno se státní podporou ani zárukou či příspěvkem od ČMRZB, a.s., proto bude poplatek činit 150 Kč měsíčně. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. V případě Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. je opět nutné vzít v úvahu souběţnost klasické spořící fáze stavebního spoření a překlenovacího úvěru a později také úvěrovou fázi stavebního spoření. Za vedení účtu stavebního spoření je účtován roční 47
56 poplatek ve výši 250 Kč, u účtu překlenovacího úvěru i úvěru ze stavebního spoření je vymezení poplatku stejné jako u účtu stavebního spoření a činí v obou případech 250 Kč ročně. V modelovém případě bude poplatek během fáze spoření a překlenovacího úvěru celkem 500 Kč ročně a ve fázi úvěru ze stavebního spoření 250 Kč ročně. Z uvedeného vyplývá, ţe za vedení účtu klient zaplatí více u Hypoteční banky, a.s Poplatek za výpis z účtu Hypoteční banka, a.s. U poplatku za výpis z účtu hypotečního úvěru existují v rámci Hypoteční banky, a.s. tři moţnosti zasílání elektronicky, poštou a poštou do zahraničí. V případě elektronického zaslání výpisu z účtu prostřednictvím u není účtován ţádný poplatek, u zasílání poštou je stanoven na 20 Kč za výpis. Při zasílání poštou do zahraničí je stanoven na 30 Kč za výpis. V modelovém případě bude pro srovnatelnost s překlenovacím úvěrem uvaţován roční výpis z účtu zasílaný poštou, za který bude účtováno 20 Kč. Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Za roční výpis z účtu stavebního spoření je v případě zaslání poštou účtován poplatek 30 Kč, v případě elektronického výpisu je poplatek nulový. U překlenovacího úvěru je jak v případě elektronického i poštovního zasílání nulový. Roční výpis z účtu úvěru ze stavebního spoření je vymezen stejně jako u výpisu z účtu ze stavebního spoření. V modelovém případě bude zvolen v rámci kaţdého účtu roční výpis poštou. Celková částka za výpisy z účtů tak bude během celé doby trvání ve výši 30 Kč ročně Roční procentní sazba nákladů Pro porovnání výhodnosti jednotlivých produktů bude pouţit výpočet pro roční procentní sazbu nákladů. Tento ukazatel má větší vypovídací hodnotu při porovnávání produktů, protoţe oproti úrokové sazbě z úvěru zohledňuje i poplatky zaplacené během doby trvání úvěru. Vzorec pro výpočet roční procentní sazby nákladů, který upravuje zákon č. 321/2001 Sb., o některých podmínkách sjednávání spotřebitelského úvěru a o změně zákona č. 64/1986 Sb. je uveden v příloze č. 7. K výši splátky budou připočteny vţdy veškeré poplatky, které jsou zaplaceny souběţně se splátkou. Hodnota splátky pak bude zobrazovat skutečný peněţní tok za dané období. 48
57 V případě překlenovacího úvěru (tedy během spořící fáze stavebního spoření) to bude součet částky dospořování a splátky úroků z překlenovacího úvěru. Poplatek za roční výpis z účtu a roční poplatek za vedení účtu nebude ve spořící fázi stavebního spoření do skutečného měsíčního peněţního toku zahrnut, protoţe poţadované poplatky stavební spořitelna připíše na účet překlenovacího úvěru a tím navýší dluţnou částku. Během úvěrové fáze stavebního spoření bude skutečný peněţní tok opět ve výši pravidelné měsíční splátky, protoţe i v tomto případě banka související poplatky připíše na účet úvěru ze stavebního spoření. U hypotečního úvěru bude do skutečného měsíčního peněţního toku zahrnuta pravidelná měsíční splátka, měsíční poplatek za vedení účtu a jednou ročně i poplatek za roční výpis z účtu. Výše obdrţených peněţních prostředků z obou úvěrů bude sníţena o počáteční poplatky spojené s daným produktem. Mimořádné vklady budou zohledněny v peněţním toku za příslušné období Koeficient navýšení Druhým pouţitým ukazatelem pro porovnání výhodnosti je koeficient navýšení, který udává, kolikrát více bude zaplaceno oproti výši daného úvěru. Tento ukazatel nezohledňuje faktor času, ale v tomto případě ho lze pro orientaci pouţít, protoţe porovnávané varianty mají srovnatelné parametry. Koeficient navýšení je počítán jako podíl sumy všech zaplacených plateb v průběhu trvání daného úvěru a výše poskytnutého úvěru. Pro přehlednost následuje tabulka shrnující základní parametry jednotlivých variant. 49
58 Tabulka č. 6: Modelový případ 1 - Základní přehled jednotlivých variant překlenovacího úvěru Varianta 1 Varianta 2 Varianta 3 Varianta 4 Stavební spořitelna Wüstenrot Wüstenrot Wüstenrot Wüstenrot Tarifní varianta OF OF OF OF Úroková sazba z úspor 2,50 % 1,00 % 2,50 % 1,00 % Minimální procento cílové částky pro přidělení úvěru 40 % 40 % 40 % 40 % Výše překlenovacího úvěru (Kč) Typ překlenovacího úvěru PARTNER 0 % (6,20 %, ZKN) PARTNER 0 % (6,20 %, ZKN) PARTNER 0 % (6,20 %, ZKN) PARTNER 0 % (6,20 %, ZKN) Úroková sazba z překlenovacího úvěru 6,20 % 6,20 % 6,20 % 6,20 % Úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření Výše úvěru ze stavebního spoření (Kč) 5,20 % 3,70 % 5,20 % 3,70 % Naspořená částka (Kč) Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. 50
59 7.13 Varianta 1 Tabulka č. 7: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta 1 Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy Kč Doba trvání celkem (měsíce) 193 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 88 Poplatek za uzavření - stavební spoření Kč Poplatek za uzavření - překlen. úvěr Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Náklady na uzavření - celkem Kč Částka dospořování (měsíčně) Kč Splátka úroků z překlen. úvěru (měsíčně) Kč Pravidelná měsíční platba (celkem) Kč Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) 250 Kč Poplatek za vedení - překlen. úvěr (ročně) 250 Kč Roční výpis - stavební spoření 30 Kč Roční výpis - překlenovací úvěr 0 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 530 Kč Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) 105 Poplatek za uzavření 0 Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Poplatek za vedení (ročně) 250 Kč Roční výpis 30 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 280 Kč RPSN 7,48 % Koeficient navýšení 1,546 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Při takto zvolených parametrech je na základě porovnání RPSN nejvýhodnější hypoteční úvěr s tříletou popřípadě pětiletou fixací. Toto je situace, při níţ je úrokovými sazbami náleţícími k tříleté a pětileté fixaci úročen hypoteční úvěr po celou dobu jeho trvání. Jak jiţ bylo řečeno, po uplynutí doby fixace se úrokové sazby mohou měnit, coţ můţe mít za následek i velké zdraţení hypotečního úvěru. Pro přesnější porovnání je v tomto případě vhodnější srovnávat překlenovací úvěr s hypotečním úvěrem s fixací úrokové sazby patnáct a dvacet let. U patnáctileté fixace ještě doba fixace není rovna nebo větší neţ doba splatnosti úvěru a existuje zde stále riziko, ţe se na zbývajících 13 měsíců zvýší úroková sazba z hypotečního úvěru a mohla by tak učinit úvěr draţším. V této situaci 51
60 je nejvhodnější porovnání s dvacetiletou fixací, protoţe ta jiţ kryje celou dobu trvání hypotečního úvěru. Kdyţ bude porovnáno RPSN hypotečního úvěru s dvacetiletou fixací a RPSN daného překlenovacího úvěru, vychází výhodněji hypoteční úvěr. Koeficient navýšení ukazuje opak, coţ je způsobeno jednorázovým vkladem na účet stavebního spoření a ukazuje se tak, ţe není vhodné posuzovat výhodnost produktů pouze na základě tohoto ukazatele. Tabulka č. 8: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta 1 Fixace 1 3; ;25;30 Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,29 % 4,29 % 4,59 % 5,69 % 5,99 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Celkem náklady na uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (měsíčně) Výpis z účtu - pošta (ročně) Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč Kč Kč Kč Kč Kč RPSN 5,71 % 4,67 % 4,98 % 6,14 % 6,45 % Koeficient navýšení 1,508 1,408 1,437 1,549 1,581 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. Pro představu byla vypočítána mezní roční úroková sazba hypotečního úvěru, která udává horní hranici úrokové sazby, při níţ je hypoteční úvěr stále ještě výhodnější. Při 52
61 takovémto porovnání je nutné brát v úvahu fakt, ţe porovnávaná úroková sazba z hypotečního úvěru musí platit po celou dobu splatnosti. Pokud dojde k její změně v průběhu splatnosti (a to i takové ţe nová úroková sazba by nepřesahovala mezní úrokovou sazbu), mohlo by dojít ke změně v pořadí výhodnosti produktů. Při výpočtu mezní sazby byly zafixovány veškeré ostatní faktory ovlivňující RPSN, stejně jako veškeré parametry překlenovacího úvěru. Mezní roční úroková sazba hypotečního úvěru činí v tomto případě 6,933 % Varianta 2 Tabulka č. 9: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta 2 Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy Kč Doba trvání celkem (měsíce) 199 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 101 Poplatek za uzavření - stavební spoření Kč Poplatek za uzavření - překlen. úvěr Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Náklady na uzavření - celkem Kč Částka dospořování (měsíčně) Kč Splátka úroků z překlen. úvěru (měsíčně) Kč Pravidelná měsíční platba (celkem) Kč Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) 250 Kč Poplatek za vedení - překlen. úvěr (ročně) 250 Kč Roční výpis - stavební spoření 30 Kč Roční výpis - překlenovací úvěr 0 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 530 Kč Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) 98 Poplatek za uzavření 0 Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Poplatek za vedení (ročně) 250 Kč Roční výpis 30 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 280 Kč RPSN 7,77 % Koeficient navýšení 1,591 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. I u této varianty je při porovnání výsledek stejný jako u první varianty. S tím rozdílem, ţe pokud porovnáváme překlenovací úvěr s hypotečním úvěrem s patnáctiletou 53
62 fixací, existuje zde riziko, ţe se na posledních 17 měsíců trvání hypotečního úvěru zvýší úroková sazba z hypotečního úvěru. Při porovnání překlenovacího úvěru s hypotečním úvěrem s dvacetiletou fixací na základě RPSN je výhodnější hypoteční úvěr. Koeficient navýšení ukazuje opak, coţ je opět způsobeno mimořádným vkladem u stavebního spoření. Tabulka č. 10: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta 2 Fixace 1 3; ;25;30 Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,29 % 4,29 % 4,59 % 5,69 % 5,99 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Celkem náklady na uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (měsíčně) Výpis z účtu - pošta (ročně) Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč Kč Kč Kč Kč Kč RPSN 5,71 % 4,67 % 4,98 % 6,13 % 6,45 % Koeficient navýšení 1,526 1,421 1,452 1,569 1,601 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. V tomto případě činí mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru 7,204 %. Oproti aktuálním ročním úrokovým sazbám je zde patrná ještě poměrně značná rezerva, k tomu aby došlo při takto stanovených podmínkách ke změně výhodnosti. 54
63 7.15 Varianta 3 Tabulka č. 11: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta 3 Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy 280 Kč Doba trvání celkem (měsíce) 286 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 183 Poplatek za uzavření - stavební spoření Kč Poplatek za uzavření - překlen. úvěr Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Náklady na uzavření - celkem Kč Částka dospořování (měsíčně) Kč Splátka úroků z překlen. úvěru (měsíčně) Kč Pravidelná měsíční platba (celkem) Kč Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) 250 Kč Poplatek za vedení - překlen. úvěr (ročně) 250 Kč Roční výpis - stavební spoření 30 Kč Roční výpis - překlenovací úvěr 0 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 530 Kč Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) 103 Poplatek za uzavření 0 Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Poplatek za vedení (ročně) 250 Kč Roční výpis 30 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 280 Kč RPSN 7,00 % Koeficient navýšení 2,009 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Při této variantě je s ohledem na dobu splatnosti, vhodné porovnávat překlenovací úvěr s hypotečním úvěrem, pro který má úroková sazba dobu fixace 25 let. Ta má v daném případě stejnou úrokovou sazbu a i zde dojde ke stejnému výsledku jako v předchozích variantách. 55
64 Tabulka č. 12: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta 3 Fixace 1 3; ;25;30 Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,29 % 4,29 % 4,59 % 5,69 % 5,99 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Celkem náklady na uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (měsíčně) Výpis z účtu - pošta (ročně) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč Kč RPSN 5,69 % 4,64 % 4,95 % 6,11 % 6,42 % Koeficient navýšení 1,793 1,631 1,678 1,860 1,911 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. Mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru, při níţ jsou oba produkty za výše zmíněných podmínek stejně výhodné, je u této varianty vypočtena na 6,517 %. 56
65 7.16 Varianta 4 Tabulka č. 13: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta 4 Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy 280 Kč Doba trvání celkem (měsíce) 296 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 198 Poplatek za uzavření - stavební spoření Kč Poplatek za uzavření - překlen. úvěr Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Náklady na uzavření - celkem Kč Částka dospořování (měsíčně) Kč Splátka úroků z překlen. úvěru (měsíčně) Kč Pravidelná měsíční platba (celkem) Kč Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) 250 Kč Poplatek za vedení - překlen. úvěr (ročně) 250 Kč Roční výpis - stavební spoření 30 Kč Roční výpis - překlenovací úvěr 0 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 530 Kč Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) 98 Poplatek za uzavření 0 Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Poplatek za vedení (ročně) 250 Kč Roční výpis 30 Kč Roční poplatek za vedení a výpis celkem 280 Kč RPSN 7,16 % Koeficient navýšení 2,075 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Porovnání v případě této varianty je totoţné s porovnáním varianty 3. Opět je výhodnější hypoteční úvěr oproti překlenovacímu úvěru. U varianty 4 je mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru 6,666 %. 57
66 Tabulka č. 14: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta 4 Fixace 1 3; ;25;30 Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,29 % 4,29 % 4,59 % 5,69 % 5,99 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Celkem náklady na uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (měsíčně) Výpis z účtu - pošta (ročně) Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč Kč Kč Kč Kč Kč RPSN 5,68 % 4,64 % 4,95 % 6,10 % 6,42 % Koeficient navýšení 1,825 1,655 1,705 1,895 1,948 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. 58
67 8.0 Modelový případ 2 Manţelé Novákovi doposud ţijící v rodinném domě s rodiči si vyhlédli byt ke koupi v hodnotě Kč. Pan Novák (35 let) pracuje jako odborný pracovník v bankovnictví a jeho čistý měsíční příjem činí Kč, paní Nováková (30 let) je sekretářka s čistým měsíčním příjmem Kč. Jiţ šest let a devět měsíců mají uzavřeno stavební spoření u Českomoravské stavební spořitelny, a.s. a výše naspořené částky činí ke konci spořící fáze Kč. Nyní se rozhodují, zda vyuţít úvěr ze stavebního spoření nebo hypoteční úvěr a naspořené peníze ze stavebního spoření pouţít jako vlastní prostředky k financování nemovitosti. V jejich společné domácnosti ţijí ještě jejich dvě děti ve věku 7 a 3 roky. Nemají další měsíční výdaje jako leasingové splátky, splátky jiných úvěrů a půjček ani ţádné další. 24 V tomto případě byla vybrána Hypoteční banka, a.s. a Českomoravská stavební spořitelna, a.s. 8.1 Maximální možná výše poskytnutého úvěru Hypoteční banka, a.s. Zde bude procentní vyjádření hodnoty poskytnutého úvěru vzhledem k hodnotě nemovitosti (LTV) činit 56,66 %. Proto bude sledována orientační maximální moţná výše poskytnutého úvěru pro LTV do 70 %. Ta činí v daném modelovém případě Kč (při splatnosti 40 let a době fixace 3 roky). Náklady na domácnost, ţivotní minimum a celkové měsíční výdaje nabývají stejných hodnot jako v předchozím modelovém případě, protoţe u parametrů pro jejich výpočet nedošlo ke změně. Z toho lze usoudit, ţe manţelé mají dostatečnou bonitu pro poskytnutí hypotečního úvěru v poţadované výši Kč. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Protoţe si manţelé zvolili jiţ dříve tarifní variantu Invest standard a cílová částka byla stanovena na Kč, není nutná ţádná změna parametrů jako například navýšení cílové částky. 24 Výše mezd dle: Regionální statistika ceny práce : Jihočeský kraj. In [online]. [s.l.] : Ministerstvo práce a sociálních věcí, [cit ]. Dostupné z WWW: < 59
68 Jelikoţ bylo naspořeno Kč, maximální moţná výše úvěru ze stavebního spoření, činí Kč. 8.2 Nutné zajištění pro poskytnutí úvěru Hypoteční banka, a.s. Zde platí podmínky stejné jako u předchozího modelového případu. Pojištění nemovitosti do výpočtů nebude opět zahrnováno, ze stejného důvodu jako u modelového případu 1. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Českomoravská stavební spořitelna v daném případě poţaduje zajištění dvěma ručiteli nebo nemovitostí. U zástavy nemovitosti spořitelna poţaduje pojištění této nemovitosti. To však nemusí být vinkulováno v její prospěch, pokud nemovitost zajišťuje částku do Kč. Zároveň si Českomoravská stavební spořitelna, a.s. vyhrazuje právo kdykoli poţádat o předloţení dokladu o zaplaceném pojistném. V daném případě bude pouţito zajištění nemovitostí, přičemţ pojištění nebude ve výpočtech stejně jako u Hypoteční banky, a.s. uvaţováno. 8.3 Odhad obvyklé ceny nemovitosti Hypoteční banka, a.s. Opět nedochází ke změně vůči předchozímu modelovému případu a poplatek za odhad obvyklé ceny nemovitosti činí Kč. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. nezpracovává odhady obvyklé ceny nemovitosti sama, ale prostřednictvím smluvních odhadců. Zde se tedy můţe cena odhadu obvyklé ceny nemovitosti lišit v závislosti na nabídce smluvních odhadců. Pro zjednodušení bude poplatek za odhad obvyklé ceny nemovitosti počítán ve stejné výši jako u Hypoteční banky, a.s., tedy Kč. 8.4 Poplatek za uzavření smlouvy (zpracování úvěru) Hypoteční banka, a.s. Zde platí stále stejné podmínky jako v modelovém případě 1. Poplatek za uzavření smlouvy proto činí Kč. 60
69 Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Jelikoţ je jiţ u Českomoravské stavební spořitelny, a.s. uzavřena smlouva o stavebním spoření a u úvěru ze stavebního spoření není účtován poplatek za uzavření, bude tento poplatek uvaţován jako nulový. 8.5 Výše úrokové sazby Hypoteční banka, a.s. Protoţe LTV činí 56,66 %, budou sledovány úrokové sazby při hodnotě LTV do 70 %. Aktuální výši 25 garantované úrokové sazby účelového hypotečního úvěru v závislosti na době fixace při hodnotě LTV do 70 % u Hypoteční banky, a.s. zobrazuje následující tabulka. Opět je počítáno s garantovanými úrokovými sazbami pro nejméně bonitní klienty, kterým můţe být hypoteční úvěr poskytnut. U modelového případu bude počítáno s fixacemi 1, 3, 5, 10, a 15 let, protoţe delší doba fixace je zbytečná při dané době splatnosti. Tabulka č. 15: Modelový případ 2 Výše úrokové sazby z hypotečního úvěru v závislosti na její době fixace Doba fixace Úroková sazba 1 5,19 % 3 4,09 % 5 4,09 % 10 4,69 % 15 5,69 % 20 5,99 % 25 5,99 % 30 5,99 % Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Hypoteční banky, a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. V rámci zvolené tarifní varianty Invest standard činila úroková sazba z úspor 2 % a úroková sazba z úvěru ze stavebního spoření bude ve výši 4,8 %. 25 K
70 8.6 Doba splatnosti Hypoteční banka, a.s. I v modelovém případě 2 bude počítáno s hodnotou, která není v celých letech z důvodu srovnatelnosti s produktem Českomoravské stavební spořitelny, a.s. Proto bude doba splatnosti činit 127 měsíců. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. V rámci zvoleného produktu stavební spořitelna stanovila dobu splatnosti na 127 měsíců. 8.7 Měsíční platba Hypoteční banka, a.s. Bude uvaţováno opět anuitní splácení hypotečního úvěru a výpočet výše měsíční splátky bude probíhat stejně jako u předchozího modelového případu. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Měsíční platba během úvěrové fáze stavebního spoření je stavební spořitelnou stanovena na Kč (bez zahrnutí poplatků ty jsou přičítány k výši dluţné částky). 8.8 Měsíční poplatek za vedení účtu Hypoteční banka, a.s. Opět nebude uvaţováno se státní podporou ani zárukou či příspěvkem od ČMRZB, a.s., proto bude poplatek činit 150 Kč měsíčně. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. si účtuje roční poplatek za vedení úvěru ze stavebního spoření ve výši 310 Kč. Měsíční poplatek za vedení účtu je tedy mnohonásobně vyšší u hypotečního úvěru neţ u úvěru ze stavebního spoření. 8.9 Poplatek za výpis z účtu Hypoteční banka, a.s. U daného modelového případu bude zvolen nulový poplatek za výpis z účtu, protoţe bude uvaţován elektronický výpis z účtu, který je zdarma. 62
71 Českomoravská stavební spořitelna, a.s. U Českomoravské stavební spořitelny, a.s. je roční výpis z účtu zcela zdarma. Stejně jako v předchozím případě, bude hypoteční úvěr a úvěr ze stavebního spoření porovnáván prostřednictvím RPSN a koeficientu navýšení. Pro přehlednost opět uvádím tabulku shrnující údaje o produktu Českomoravské stavební spořitelny, a.s. Tabulka č. 16: Modelový případ 2 Základní přehled parametrů stavebního spoření Stavební spořitelna Tarifní varianta Českomoravská stavební spořitelna Invest standard Úrok z úspor 2 % Minimální procento cílové částky pro přidělení úvěru 40 % Úroková sazba z úvěru 4,80 % Výše úvěru Kč Naspořená částka Kč Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Českomoravské stavební spořitelny, a.s. 63
72 Tabulka č. 17: Modelový případ 2 - Úvěr ze stavebního spoření Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy 0 Kč Doba trvání celkem (měsíce) 208 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 81 Poplatek za uzavření - stavební spoření Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Náklady na uzavření - celkem Pravidelná měsíční platba (celkem) Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) Roční výpis - stavební spoření Roční poplatek za vedení a výpis celkem Kč Kč Kč Kč 310 Kč 0 Kč 310 Kč Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) 127 Poplatek za uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (ročně) Roční výpis Roční poplatek za vedení a výpis celkem 0 Kč Kč 310 Kč 0 Kč 310 Kč RPSN 4,87 % Koeficient navýšení 1,268 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Českomoravské stavební spořitelny, a.s. Jelikoţ doba splatnosti činí 10 let a 7 měsíců je nejvhodnější porovnávat RPSN úvěru ze stavebního spoření s RPSN hypotečního úvěru s desetiletou a patnáctiletou fixací. V případě desetileté i patnáctileté fixace vychází v tomto modelovém případě výhodněji úvěr ze stavebního spoření. U desetileté fixace ještě existuje moţnost sníţení úrokové sazby na zbývajících sedm měsíců. Ale je nepravděpodobné, ţe by změna byla v takové míře, aby došlo i ke změně v pořadí výhodnosti porovnávaných produktů. 64
73 Tabulka č. 18: Modelový případ 2 Varianty hypotečního úvěru v závislosti na době fixace úrokové sazby Fixace 1 3; Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,19 % 4,09 % 4,69 % 5,69 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Kč Kč Kč Celkem náklady na uzavření Kč Kč Kč Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Kč Kč Kč Poplatek za vedení (měsíčně) 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč Výpis z účtu - elektronicky (ročně) 0 Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč RPSN 5,72 % 4,56 % 5,19 % 6,25 % Koeficient navýšení 1,320 1,252 1,289 1,351 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. I u druhého modelového případu, byla vypočítána mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru. V tomto případě udává roční úrokovou sazbu z hypotečního úvěru, při níţ by se RPSN hypotečního úvěru vyrovnala s RPSN úvěru ze stavebního spoření. Aby došlo ke změně v pořadí výhodnosti, za takto daných podmínek, musela by roční úroková sazba z hypotečního úvěru být niţší neţ 4,387 %. Pro ilustraci následuje nabídka pro daný modelový případ od Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. a její porovnání se srovnatelnou nabídkou od Hypoteční banky, a.s. 65
74 Tabulka č. 19: Modelový případ 2 Základní přehled parametrů stavebního spoření Stavební spořitelna Tarifní varianta Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Speciální varianta (OS) Úrok z úspor 2,5 % Minimální procento cílové částky pro přidělení úvěru 50 % Úroková sazba z úvěru 5,20 % Výše úvěru Kč Naspořená částka Kč Pramen: Vlastní zpracování na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. Tabulka č. 20: Modelový případ 2 - Úvěr ze stavebního spoření Cílová částka Kč Mimořádný vklad při uzavření smlouvy 0 Kč Doba trvání celkem (měsíce) 195 Spořící fáze Doba trvání (měsíce) 97 Poplatek za uzavření - stavební spoření Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Náklady na uzavření - celkem Pravidelná měsíční platba (celkem) Poplatek za vedení - stavební spoření (ročně) Roční výpis - stavební spoření Roční poplatek za vedení a výpis celkem Úvěrová fáze Doba trvání (měsíce) Poplatek za uzavření Pravidelná měsíční splátka Poplatek za vedení (ročně) Roční výpis Roční poplatek za vedení a výpis celkem Kč Kč Kč 240 Kč 30 Kč 270 Kč 98 0 Kč Kč 300 Kč 30 Kč 330 Kč RPSN 5,42 % Koeficient navýšení 1,225 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Wüstenrot stavební spořitelny, a.s 66
75 Tabulka č. 21: Modelový případ 2 Varianty hypotečního úvěru v závislosti na době fixace úrokové sazby Fixace 1 3; Hodnota nemovitosti (Kč) Vlastní prostředky (Kč) Výše hypotečního úvěru (Kč) Doba splácení (měsíce) Roční úroková sazba (p.a.) 5,19 % 4,09 % 4,69 % 5,69 % Poplatek za uzavření Kč Kč Kč Kč Odhad ceny nemovitosti (bytová jednotka) Kč Kč Kč Kč Celkem náklady na uzavření Kč Kč Kč Kč Pravidelná měsíční splátka Kč Kč Kč Kč Poplatek za vedení (měsíčně) 150 Kč 150 Kč 150 Kč 150 Kč Výpis z účtu - elektronicky (ročně) 20 Kč 20 Kč 20 Kč 20 Kč Pravidelná měsíční platba celkem Kč Kč Kč Kč RPSN 5,78 % 4,62 % 5,25 % 6,31 % Koeficient navýšení 1,244 1,194 1,221 1,268 Pramen: Vlastní zpracování částečně na základě informací Hypoteční banky, a.s. Jelikoţ doba splatnosti činí 8 let a 2 měsíce je nejvhodnější porovnávat RPSN úvěru ze stavebního spoření s RPSN hypotečního úvěru s desetiletou fixací. V tomto modelovém případě vychází výhodněji hypoteční úvěr. I zde byla vypočítána mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru. V tomto případě udává roční úrokovou sazbu z hypotečního úvěru, při níţ by se RPSN hypotečního úvěru vyrovnala s RPSN úvěru ze stavebního spoření. Aby došlo ke změně v pořadí výhodnosti, za takto daných podmínek, musela by roční úroková sazba z hypotečního úvěru být vyšší neţ 4,847 %. Dosaţené výsledky potvrzují, ţe záleţí na konkrétní nabídce stavební spořitelny a hypoteční banky, a dále na konkrétní situaci klienta. Nelze proto v obecné rovině říci, ţe se vyplatí stavební spoření nebo hypoteční úvěr. 67
76 9.0 Komparace vývoje úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů 9.1 Počet poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech Graf č. 1: Počet poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření v jednotlivých letech Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 26 Graf č. 2: Počet poskytnutých hypotečních úvěrů v jednotlivých letech Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje Asociace českých stavebních spořitelen [online] [cit ]. Grafy stavebního spoření - Novináři a odborníci. Dostupné z WWW: < 68
77 Z uvedených grafů je zřejmé, ţe počet úvěrů ze stavebního spoření značně převyšuje počet hypotečních úvěrů. V období mezi roky 2004 a 2010 je u úvěrů ze stavebního spoření patrný téměř kaţdoroční mírný pokles. V roce 2007 došlo k vyššímu nárůstu jak úvěrů ze stavebního spoření tak hypotečních úvěrů. Na vývoji po roce 2007 je znatelný projev krize, kdy klesají počty obou typů úvěrů. U hypotečních úvěrů se tato situace v roce 2010 začíná zlepšovat. Avšak počet poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření klesá i v roce Za růstem hypotečního trhu stojí pravděpodobně především sniţování úrokových sazeb z úvěrů, jejichţ vývoj znázorňuje následující graf. Dalším podnětem pro růst hypotečního trhu můţe být i pokles cen bytů. Graf č. 3: Vývoj průměrné úrokové sazby z hypotečních úvěrů 6 5,5 5 4,5 4 3, Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 28 Z následujících grafů zobrazujících objem poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech je patrné, ţe výrazně objemově vyšších hodnot dosahují hypoteční úvěry. U hypotečních úvěrů došlo v roce 2010 k nárůstu objemu, avšak objem úvěrů ze stavebního spoření poklesl. Při porovnání počtu a objemu tedy vyplývá jasný závěr. Hypoteční úvěry jsou oproti úvěrům ze stavebního spoření vyuţívány co do počtu méně, avšak objemově výrazně přesahují úvěry ze stavebního spoření. 27 Ministerstvo pro místní rozvoj ČR [online] [cit ]. Hypoteční úvěry ( ). Dostupné z WWW: < 28 Fincentrum Hypoindex [online]. c2010 [cit ]. Graf vývoje. Dostupné z WWW: < ISSN
78 9.2 Objem poskytnutých úvěrů v jednotlivých letech Graf č. 4: Objem poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření v jednotlivých letech (mld. Kč) ,5 73,6 65, ,6 57, Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 29 Graf č. 5: Objem poskytnutých hypotečních úvěrů v jednotlivých letech (mld. Kč) ,05 184,99 140,66 98,32 89,75 95,86 68, Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje Asociace českých stavebních spořitelen [online] [cit ]. Grafy stavebního spoření - Novináři a odborníci. Dostupné z WWW: < 30 Ministerstvo pro místní rozvoj ČR [online] [cit ]. Hypoteční úvěry ( ). Dostupné z WWW: < 70
79 10.0 Shrnutí základních výhod a nevýhod stavebního spoření a hypotečního úvěru Na základě charakteristiky a komparace produktů stavebního spoření a hypotečních úvěrů v předchozích částech práce lze dojít k jejich základním výhodám a nevýhodám. V následující tabulce jsou některé tyto základní výhody a nevýhody shrnuty. Tabulka č. 22: Výhody a nevýhody stavebního spoření a hypotečních úvěrů Stavební spoření Výhody Nevýhody Státní podpora Moţnost nárokovat státní podporu na více smluv (v celkové maximální výši Kč ročně) Účastníkem můţe být i nezletilá osoba Bezpečí vloţených prostředků Odečitatelnost úroků z úvěru ze stavebního spoření Fixní úrokové sazby po celou dobu trvání Minimální vázací doba vkladu Nutnost pouţití peněţních prostředků z úvěru ze stavebního spoření a z překlenovacího úvěru na financování bytových potřeb Daná minimální cílová částka Řádný úvěr ze stavebního spoření aţ po minimálně dvou letech spoření Dobré zhodnocení úspor Hypoteční úvěr Výhody Moţnost neúčelového hypotečního úvěru popř. kombinace účelového a neúčelového hypotečního úvěru Zastavovaná nemovitost nemusí být přímo předmětem hypotečního úvěru Nevýhody Vyšší poplatek za vedení Poplatek za mimořádnou splátku úvěru Moţnost státní podpory ţadatelům mladším 36 let na nemovitost starší neţ 2 roky Odečitatelnost úroků z hypotečního úvěru Úroková sazba není vţdy fixní po celou dobu splácení hypotečního úvěru Okamţitá dostupnost finančních prostředků Pramen: Vlastní zpracování 71
80 11.0 Závěr Prvním cílem bakalářské práce bylo charakterizovat moţnosti financování bydlení. Stavební spoření, které má v České republice počátky v roce 1993 je vymezeno především zákonem č. 96/1993 Sb. o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. V současné době působí v České republice pět stavebních spořitelen. Rok 2011 je rokem, kdy došlo u tohoto produktu k výrazným změnám. Jedná se o 50% zdanění příspěvku za rok 2010, sníţení státní podpory na 2000 Kč ročně a zrušení daňového osvobození úrokových výnosů z vkladů a jejich zdanění 15% sazbou. Kromě zmiňovaného zákona jsou pro potencionálního klienta důleţité také všeobecné obchodní podmínky. Ty vypracovává kaţdá stavební spořitelna sama a následně je schvaluje Ministerstvo financí. Teoretická část práce kromě charakteristiky popisuje také průběh stavebního spoření a jeho jednotlivé fáze včetně moţnosti vyuţití překlenovacího úvěru. Hypoteční úvěr má na území České republiky oproti stavebnímu spoření podstatně delší historii. První hypoteční banka zde byla zaloţena jiţ v roce V současné době poskytuje hypoteční úvěry 15 bank. Stěţejní právní úpravou v oblasti hypotečních úvěrů je zákon č. 190/2004 Sb. o dluhopisech, který přinesl mimo jiné i moţnost neúčelového hypotečního úvěru (tzv. americká hypotéka). V rámci hypotečního úvěru se lze kromě rozdělení na účelový a neúčelový setkat ještě s dalšími variantami kombinujícími oba typy. Nejběţnější druhy hypotečních úvěrů jsou uvedeny v teoretické části práce. Zbytek teoretického oddílu popisuje ostatní moţnosti financování bydlení, k nimţ lze zařadit kromě vlastní hotovosti i netrţní úvěr, druţstevní financování, losování o nemovitost, leasing nemovitosti, spotřebitelský úvěr, nájemní bydlení či úvěry ze Státního fondu rozvoje bydlení. Druhá část práce analyzuje výhodnost stavebního spoření a hypotečního financování pro bydlení. První oddíl je věnován komparaci nejběţnějších poplatků spojených se stavebním spořením a hypotečním úvěrem. Poplatky účtované během spořící fáze stavebního spoření nelze porovnávat, protoţe u hypotečního úvěru poplatky tohoto typu neexistují. S hypotečním úvěrem lze srovnat aţ poplatky úvěrové fáze stavebního spoření. Pro představu byly vypočteny mezní hodnoty cílových částek, při jejichţ dosaţení se mění pořadí výhodnosti mezi průměrným poplatkem za zpracování úvěru ze stavebního spoření, hypotečního a překlenovacího úvěru. Při komparaci průměrného ročního poplatku za vedení účtu je neniţší hodnoty (305 Kč) dosaţeno u úvěrového účtu stavebního spoření, přičemţ ve spořící fázi činí poplatek průměrně 297 Kč. Na druhé místo je staven poplatek 72
81 za vedení překlenovacího úvěru (602 Kč). Nejvyšší je u hypotečního úvěru, a sice Kč ročně. Porovnávány jsou dále některé další mimořádné či jednorázové poplatky. Komparace výhodnosti stavebního spoření a hypotečních úvěrů závisí do značné míry na individuálních podmínkách, proto byly zvoleny pro porovnání dva modelové případy. Ty znázorňují celý průběh a rozdíly stavebního spoření, překlenovacího úvěru a hypotečního úvěru. V rámci prvního případu je vymezena potřebná výše peněţních prostředků na Kč. Přičemţ doposud naspořené prostředky činí Kč. Je tedy nutné vzít si úvěr o výši Kč. Pro porovnání byla v tomto případě zvolena Hypoteční banka, a.s. a Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Následně jsou analyzovány podmínky, které umoţní porovnat produkty stavebního spoření a hypotečního úvěru. Zkoumanými podmínkami jsou maximální moţná výše poskytnutého úvěru, nutná zajištění pro poskytnutí úvěru, nutnost a případná cena odhadu obvyklé ceny nemovitosti, poplatek za uzavření smlouvy, výše úrokových sazeb, doba splatnosti a některé poplatky. Podmínky jsou nastaveny tak, aby byly všechny alternativy srovnatelné (jedná se například o dobu splatnosti). Hlavní srovnání výhodnosti jednotlivých alternativ je však prováděno prostřednictvím roční procentní sazby nákladů a doplňkově i podle koeficientu navýšení. Při tom, jak je tento modelový případ nastaven, lze z nabídky stavební spořitelny vyuţít pouze překlenovací úvěr. (Z důvodu okamţité potřeby peněţních prostředků a neexistence dosavadního stavebního spoření). Jelikoţ je k dispozici Kč nabízí se dvě alternativy. Vzít si překlenovací úvěr ve výši Kč nebo ve výši Kč a provést mimořádný vklad po uzavření smlouvy ve výši doposud naspořených prostředků, tedy Kč. Obě moţnosti lze ještě díky nabídce rozdělit na další dvě alternativy lišící se kombinací úrokových sazeb z úspor a z úvěru ze stavebního spoření. Kaţdá varianta je pak porovnávána s hypotečními úvěry o různých dobách fixace. Při porovnání všech variant je na základě srovnání dle RPSN výhodnější vţdy hypoteční úvěr oproti úvěru překlenovacímu. Koeficient navýšení ukazuje v některých případech, kdy byl proveden mimořádný vklad opak, coţ je způsobeno právě tímto jednorázovým vkladem. Ukazuje se tak, ţe není vhodné výhodnost posuzovat pouze na základě tohoto ukazatele, ale pouţít ho pouze jako ukazatel doplňkový. Ve druhém modelovém případě jsou podmínky nastaveny stejně jako v prvním. S rozdílem, ţe v době kdy je rozhodováno o vhodném produktu končí spořící fáze stavebního spoření, během níţ je naspořena částka Kč. Další změnou je výběr institucí, z jejichţ nabídky budou produkty vybírány. Jedná se o Hypoteční banku, a.s. a 73
82 Českomoravskou stavební spořitelnu, a.s. Stejně jako v prvním případě jsou srovnány jednotlivé podmínky. Tím, ţe je jiţ u Českomoravské stavební spořitelny, a.s. stavební spoření uzavřeno vzniká pouze jediná moţnost, a to pokračovat úvěrem ze stavebního spoření v rámci zvolené tarifní varianty. Při porovnání hypotečního úvěru jsou nastaveny opět srovnatelné podmínky s tím, ţe částka ze spořící fáze stavebního spoření je vybrána a v hotovosti pouţita na financování nemovitosti. Tím je srovnatelná výše hypotečního úvěru a úvěru ze stavebního spoření. Při způsobu srovnávání stejném jako u prvního modelového případu je výhodnější úvěr ze stavebního spoření. Pro ilustraci byla porovnána nabídka pro daný modelový případ od Wüstenrot stavební spořitelny, a.s. se srovnatelnou nabídkou od Hypoteční banky, a.s. Zde je výsledek opačný a výhodnější je hypoteční úvěr. Z těchto dílčích závěrů lze vyvodit, ţe v rámci daných modelových případů je při porovnání překlenovacího úvěru a hypotečního úvěru výhodnější hypoteční úvěr i při vyloučení rizika změny úrokové sazby pouţitím doby fixace úrokové sazby po celou dobu úvěru. Při porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru je na základě roční procentní sazby nákladů u Českomoravské stavební spořitelny, a.s. výhodnější úvěr ze stavebního spoření, při srovnání s Wüstenrot stavební spořitelnou, a.s. je výhodnější naopak hypoteční úvěr. U obou modelových případů je v rámci kaţdé varianty pro přehlednost vypočtena i mezní roční úroková sazba z hypotečního úvěru, při jejímţ dosaţení se za daných podmínek mění pořadí ve výhodnosti porovnávaných produktů. Dosaţené výsledky potvrzují závislost pořadí výhodnosti na konkrétní nabídce stavební spořitelny, hypoteční banky a dále na konkrétní situaci klienta. Nelze proto v obecné rovině říci, ţe se vyplatí stavební spoření nebo hypoteční úvěr. Další částí práce je komparace vývoje poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů z hlediska počtu a objemu od roku Z hlediska počtu úvěry ze stavebního spoření značně převyšují hypoteční úvěry. U porovnání objemu je výsledek opačný. Ve vývoji je u obou produktů patrný projev krize. Nově zveřejněná data o počtu a objemu poskytnutých úvěrů v roce 2010 vykazují u hypotečních úvěrů růst, který je způsoben především sniţováním úrokových sazeb z úvěrů. Úvěry ze stavebního spoření vykazují v roce 2010 pokles co do počtu i objemu. Vyplývá závěr, ţe hypoteční úvěry jsou co do počtu pouţívány méně, ale z hlediska objemu více. To dokazuje, ţe hypoteční úvěry jsou vyuţívány především pro objemově vyšší úvěry. V poslední části jsou pak shrnuty některé základní výhody a nevýhody stavebního spoření a hypotečních úvěrů, vyplývající z předchozích částí práce. 74
83 12.0 Summary The theme of this bachelor thesis is to analyze the advantages of building savings in comparison to other ways of financing housing construction. The main aim of this work is a characteristic of the ways of financing housing construction and an analysis of the advantages of building savings and mortgage financing for housing. The theoretical part describes individual options of home financing, especially products of building savings and mortgage loan. This section provides information about the current situation, legislation, procedures and phases of building savings and mortgage loan. In the practical part is the comparison of fees associated with building savings products and mortgage loan. In two typified cases is given comparison of the advantages of these products. The result is an overview about the parameters of each product and their comparison. In conclusion of the practical part is the comparison of building savings and mortgage loans in terms of number and volume. Result of this part confirms the hypothesis that the mortgage loans are mainly used in cases where the required amount of money is higher. Keywords Financing housing needs Building savings Mortgage loan Bridging loan JEL code: G21- Banks; Other Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages D14 - Personal Finance 75
84 13.0 Přehled použitých zdrojů 13.1 Knižní zdroje [1] KIELAR, Petr. Matematika stavebního spoření. Vydání I. Praha : Ekopress, s. ISBN [2] LUKÁŠ, Vojtěch; KIELAR, Petr. Stavební spoření a stavební spořitelny. Vydání I. Praha : Ekopress, s. ISBN [3] PRČÍK, Tomáš. Stavební spoření v kostce. 1. vydání. Brno : ERA Group, s. ISBN [4] VICHNAROVÁ, Lenka; NOVÁKOVÁ, Jolana. Financování bydlení. 1. vydání. Brno : ERA Group, s. ISBN [5] SYROVÝ, Petr. Financování vlastního bydlení. 5. zcela přepracované vydání. Praha : GRADA Publishing, s. ISBN [6] SYROVÝ, Petr. Financování vlastního bydlení. 4. přepracované vydání. Praha : Grada Publishing, s. ISBN [7] SYROVÝ, Petr; NOVOTNÝ, Martin. Osobní a rodinné finance. 2. aktualizované vydání. Praha : GRADA Publishing, s. ISBN [8] ROSE, Peter S.; MARQUIS, Milton H. Money and Capital Markets : Financial Institutions and Instruments in a Global Marketplace. Tenth edition. New York : McGraw-Hill, s. ISBN [9] FRIEDMAN, Jack P.; HARRIS, Jack C. Keys to mortgage financing and refinancing. 3 rd ed. New York : Barron`s Educational Series, s. ISBN [10] BOLÉAT, Mark. The Building Society Industry. 2 nd ed. London : Allen & Unwin, s. ISBN Právní předpisy [11] Zákon č. 96/1993 Sb. ze dne 25. února 1993, o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění zákona č. 83/1995 Sb. [12] Nařízení vlády č. 249/2002 Sb. ze dne 22. května 2002, o podmínkách poskytování příspěvků k hypotečnímu úvěru osobám mladším 36 let [13] Zákon č. 190/2004 Sb. ze dne 1. dubna 2004, o dluhopisech [14] Zákon č. 513/1991 Sb. ze dne 5. listopadu 1991, Obchodní zákoník [15] Zákon České národní rady č. 586/1992 Sb. ze dne 20. listopadu 1992, o daních z příjmů [16] Zákon č. 21/1992 Sb. ze dne 20. prosince 1991, o bankách 76
85 [17] Zákon č. 348/2010 Sb. ze dne 12. listopadu 2010, kterým se mění zákon č. 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření a o doplnění zákona České národní rady č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona České národní rady č. 35/1993 Sb., ve znění pozdějších předpisů, a zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů 13.3 Periodika [18] ČECHLOVSKÁ, Šárka. Hypoteční bankovnictví v podmínkách české ekonomiky. Aplikované právo. 2005, 1, s Dostupný také z WWW: < Internetové zdroje [19] Asociace českých stavebních spořitelen [online] [cit ]. Legislativa. Dostupné z WWW: < [20] Asociace českých stavebních spořitelen [online] [cit ]. Historie stavebního spoření. Dostupné z WWW: < [21] Wüstenrot [online]. c2008 [cit ]. Profil společnosti. Dostupné z WWW: < [22] IDNES.cz [online]. 17. listopadu 2005 [cit ]. Co změnila novela zákona o stavebním spoření č. 292/2005 Sb. z Dostupné z WWW: < zmenila-novela-zakona-o-stavebnim-sporeni-c sb-z pl1- /spor.asp?c=a051125_124037_viteze_jjj>. [23] Regionální statistika ceny práce : Jihočeský kraj. In [online]. [s.l.] : Ministerstvo práce a sociálních věcí, [cit ]. Dostupné z WWW: < [24] Finančnínoviny.cz [online]. c2010 [cit ]. Typy hypotečních úvěrů. Dostupné z WWW: < ISSN [25] MPA Group [online]. c2008 [cit ]. Leasing nemovitostí. Dostupné z WWW: < [26] Finančnínoviny.cz [online]. c2010 [cit ]. Co je to spotřebitelský úvěr?. Dostupné z WWW: < ISSN [27] Státní fond rozvoje bydlení [online]. c2009 [cit ]. Úvěr 300. Dostupné z WWW: < [28] Státní fond rozvoje bydlení [online]. c2009 [cit ]. Úvěr 200. Dostupné z WWW: < 77
86 [29] Státní fond rozvoje bydlení [online]. c2009 [cit ]. Úvěr 150. Dostupné z WWW: < [30] Komerční banka [online]. c2010 [cit ]. Hypotéka 2 v 1. Dostupné z WWW: < [31] Komerční banka [online]. c2010 [cit ]. Flexibilní hypotéka. Dostupné z WWW: < [32] LBBW Bank CZ a.s. [online]. c2010 [cit ]. Hypotéka na nemovitost k pronájmu. Dostupné z WWW: < [33] Hypoteční banka [online]. c2009 [cit ]. Hypotéka bez doloţení příjmu. Dostupné z WWW: < [34] Hypoteční banka [online]. c2009 [cit ]. Hypotéka zpětně. Dostupné z WWW: < [35] Hypotéka s GEPARD FINANCE [online]. c2010 [cit ]. Refinancování hypotéky. Dostupné z WWW: < [36] Hypoteční banka [online]. c2009 [cit ]. Vše o hypotékách. Dostupné z WWW: < [37] Komerční banka [online]. c2010 [cit ]. Hypoteční úvěr. Dostupné z WWW: < [38] Hypoteční banka [online]. c2009 [cit ]. Předhypoteční úvěr. Dostupné z WWW: < [39] ČSOB [online]. c2010 [cit ]. ČSOB Předhypoteční úvěr. Dostupné z WWW: < [40] ČMSS [online]. c2010 [cit ]. Předhypoteční úvěr. Dostupné z WWW: < [41] Finančnínoviny.cz [online]. c2010 [cit ]. Hypotéky. Dostupné z WWW: < ISSN [42] Hypotéka s GEPARD FINANCE [online]. c2010 [cit ]. Kdo můţe hypotéku získat. Dostupné z WWW: < [43] Hypotéka s GEPARD FINANCE [online]. c2010 [cit ]. Jak vysokou hypotéku lze získat. Dostupné z WWW: < 78
87 [44] Hypoindex.cz [online] [cit ]. LTV (Loan to Value). Dostupné z WWW: < ISSN [45] Hypotéka s GEPARD FINANCE [online]. c2010 [cit ]. Jak dlouho mohu hypotéku splácet. Dostupné z WWW: < [46] Finančnínoviny.cz [online]. c2010 [cit ]. Hypotéky. Dostupné z WWW: < ISSN [47] Finmag [online]. c2007 [cit ]. Kombinovaná hypotéka: Příliš drahá sranda!. Dostupné z WWW: < ISSN [48] Cfinance.cz [online]. c2009 [cit ]. Základní pojmy. Dostupné z WWW: < [49] Asociace českých stavebních spořitelen [online] [cit ]. Grafy stavebního spoření - Novináři a odborníci. Dostupné z WWW: < [50] Ministerstvo pro místní rozvoj ČR [online] [cit ]. Hypoteční úvěry ( ). Dostupné z WWW: < [51] Fincentrum Hypoindex [online]. c2010 [cit ]. Graf vývoje. Dostupné z WWW: < ISSN Ostatní [52] Všeobecné obchodní podmínky stavebních spořitelen [53] Nabídky jednotlivých bank a stavebních spořitelen [54] Kodex stavebních spořitelen. [s.l.] : Asociace českých stavebních spořitelen, (2005). 2 s. Dostupné z WWW: < 79
88 Seznam tabulek, schémat a grafů Tabulky Tabulka č. 1: Minimální výše cílových částek v jednotlivých stavebních spořitelnách Tabulka č. 2: Výše příspěvku v závislosti na průměrné úrokové sazbě nově poskytnutých hypotečních úvěrů v uplynulém roce Tabulka č. 3: Modelový případ 1 - Výše úrokové sazby z hypotečního úvěru v závislosti na její době fixace...44 Tabulka č. 4: Modelový případ 1 - Úrokové sazby z úvěru ze stavebního spoření v závislosti na výši úrokových sazeb z úspor Tabulka č. 5: Modelový případ 1 - Doba splatnosti překlenovacího úvěru v závislosti na zvolené variantě Tabulka č. 6: Modelový případ 1 - Základní přehled jednotlivých variant překlenovacího úvěru Tabulka č. 7: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta Tabulka č. 8: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta Tabulka č. 9: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta Tabulka č. 10: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta Tabulka č. 11: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta Tabulka č. 12: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta Tabulka č. 13: Modelový případ 1 - Překlenovací úvěr Varianta Tabulka č. 14: Modelový případ 1 - Hypoteční úvěr Varianta Tabulka č. 15: Modelový případ 2 Výše úrokové sazby z hypotečního úvěru v závislosti na její době fixace...61 Tabulka č. 16: Modelový případ 2 Základní přehled parametrů stavebního spoření Tabulka č. 17: Modelový případ 2 - Úvěr ze stavebního spoření Tabulka č. 18: Modelový případ 2 Varianty hypotečního úvěru v závislosti na době fixace úrokové sazby Tabulka č. 19: Modelový případ 2 Základní přehled parametrů stavebního spoření... 66
89 Tabulka č. 20: Modelový případ 2 - Úvěr ze stavebního spoření Tabulka č. 21: Modelový případ 2 Varianty hypotečního úvěru v závislosti na době fixace úrokové sazby...67 Tabulka č. 22: Výhody a nevýhody stavebního spoření a hypotečních úvěrů...71 Schémata Schéma č. 1: Sloţení cílové částky Schéma č. 2: Průběh stavebního spoření Schéma č. 3: Průběh stavebního spoření s překlenovacím úvěrem Grafy Graf č. 1: Počet poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření v jednotlivých letech Graf č. 2: Počet poskytnutých hypotečních úvěrů v jednotlivých letech Graf č. 3: Vývoj průměrné úrokové sazby z hypotečních úvěrů Graf č. 4: Objem poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření v jednotlivých letech (mld. Kč) Graf č. 5: Objem poskytnutých hypotečních úvěrů v jednotlivých letech (mld. Kč)...70
90 Seznam příloh Příloha č. 1: Přehled stavebních spořitelen v České republice Příloha č. 2: Výpočet hodnotícího čísla ve stavební spořitelně Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Příloha č. 3: Parametry pro výpočet jednotlivých podílů dílčích částí cílové částky Příloha č. 4: Názvosloví pro hodnotící číslo Příloha č. 5: Banky poskytující hypoteční úvěry v České republice Příloha č. 6: Výpočet výše měsíční splátky hypotečního úvěru pomocí umořovatele Příloha č. 7: Vzorec pro výpočet roční procentní sazby nákladů Příloha č. 8: Poplatky spořící fáze stavebního spoření Příloha č. 9: Poplatky úvěr ze stavebního spoření, překlenovací úvěr Příloha č. 10: Poplatky hypoteční úvěr 1. část Příloha č. 11: Poplatky hypoteční úvěr 2. část Příloha č. 12: Porovnání hypotečních úvěrů
91 Přílohy Příloha č. 1: Přehled stavebních spořitelen v České republice 31 Stavební spořitelna Logo Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Wüstenrot - stavební spořitelna, a.s. Pramen: Vlastní zpracování Příloha č. 2: Výpočet hodnotícího čísla ve stavební spořitelně Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Suma všech zůstatků na účtu účastníka je součet zůstatků na účtu ve všech proběhlých termínech ohodnocení (zaokrouhlených na celou korunu, pokud nepřevyšují cílovou částku) Podíl zůstatku na účtu k termínu ohodnocení a minimálního zůstatku můţe nabývat hodnot v rozmezí 1 aţ 2,5. Koeficient ohodnocení je pro rychlou variantu 14, pro standardní variantu 10 a pro pomalou variantu 6. Pramen: Vlastní zpracování na základě všeobecných obchodních podmínek stavební spořitelny Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. 31 Stav k 2011.
92 Příloha č. 3: Parametry pro výpočet jednotlivých podílů dílčích částí cílové částky Cílová částka Kč Úhrada za uzavření Kč Pravidelný měsíční vklad Automaticky Tarifní varianta Speciální varianta (OS) Úrok z úspor 2,5 % Vklady účastníka po odečtení poplatků Kč Státní podpora Kč Úroky z vkladů a státní podpory Kč Úvěr ze spoření Kč Pramen: Vlastní zpracování dle uvedeného zdroje 32 Příloha č. 4: Názvosloví pro hodnotící číslo Stavební spořitelna Název Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Parametr ohodnocení Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Bodové hodnocení smlouvy o stavebním spoření Hodnotící číslo Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Ukazatel zhodnocení smlouvy Wüstenrot - stavební spořitelna, a.s. Ohodnocovací číslo Pramen: Vlastní zpracování dle všeobecných obchodních podmínek stavebních spořitelen 32 Wüstenrot ČR [online] [cit ]. Simulace stavebního spoření. Dostupné z WWW: <
93 Příloha č. 5: Banky poskytující hypoteční úvěry v České republice 33 Název banky Hypoteční banka, a.s. Wüstenrot hypoteční banka, a.s. Československá obchodní banka, a. s. Česká spořitelna a.s. Komerční banka, a.s. Oberbank AG pobočka Česká republika ING Bank N.V., organizační sloţka Raiffeisenbank a.s. LBBW Bank CZ a.s. Waldviertler Sparkasse von 1842 AG UniCredit Bank Czech Republic, a.s. mbank (BRE Bank S.A., organizační sloţka podniku) GE Money Bank, a.s. Volksbank CZ, a.s. Poštovní spořitelna (obchodní značka ČSOB, a. s.) Pramen: Vlastní zpracování 33 Stav k 2011.
94 Příloha č. 6: Výpočet výše měsíční splátky hypotečního úvěru pomocí umořovatele kde: A...výše měsíční splátky hypotečního úvěru i...úroková sazba hypotečního úvěru f... frekvence úročení n...počet splátek hypotečního úvěru J 0...výše hypotečního úvěru Pramen: Vlastní zpracování
95 Příloha č. 7: Vzorec pro výpočet roční procentní sazby nákladů kde: K...pořadové číslo půjčky téže osoby K`...číslo splátky A K...výše půjčky číslo K A`K`...výše splátky K` Σ...značí celkový souhrn m...číslo poslední půjčky m`...číslo poslední splátky t K....interval vyjádřený v počtu roků a ve zlomcích roku, ode dne půjčky č. 1 do dnů následných půjček č. 2 až m t K`...interval, vyjádřený v počtu roků a ve zlomcích roku, ode dne půjčky č. 1 do dnů splátek nebo úhrad poplatků č. 1 až m` i...hledaná roční procentní sazba nákladů na spotřebitelský úvěr, kterou je možno vypočítat (buď algebraicky, nebo numericky opakovanými aproximacemi na počítači), jestliže jsou hodnoty ostatních veličin rovnice známy buď ze smlouvy, nebo odjinud. 34 Pramen: Vlastní zpracování na základě uvedeného zdroje 34 Zdroj: Zákon č. 321/2001 Sb., o některých podmínkách sjednávání spotřebitelského úvěru a o změně zákona č. 64/1986 Sb.
96 Příloha č. 8: Poplatky spořící fáze stavebního spoření Wüstenrot stavební spořitelna, a.s. Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Uzavření smlouvy 1 % z cílové částky (max Kč) 1 % z cílové částky 1 % z cílové částky (max Kč) 0,5 % z cílové částky (maximálně Kč) elektronicky zdarma 1 % z cílové částky (max Kč) Vedení účtu 240 Kč / ročně 79 Kč / čtvrtletně 310 Kč / ročně úr. sazba z vkladů 2 % Kč; úr. sazba z vkladů 3 % Kč; úr. sazba z vkladů 4 % Kč; produkt Šampion Kč Roční poštou 30 Kč; úr. sazba z vkladů 2 % - zdarma; výpis z 21 Kč zdarma elektronicky zdarma úr. sazba z vkladů 3 % a 4 % - 30 Kč účtu Pramen: Vlastní zpracování na základě nabídek jednotlivých stavebních spořitelen (březen 2011) 300 Kč / ročně 19 Kč
97 Příloha č. 9: Poplatky úvěr ze stavebního spoření, překlenovací úvěr Wüstenrot - stavební spořitelna, a.s. Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Stavební spořitelna České spořitelny, a. s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Úvěr ze stavebního spoření zdarma zdarma zdarma zdarma zdarma Zpracování a poskytnutí úvěru Vedení účtu Roční výpis z účtu Překlenovací úvěr Úvěr ze stavebního spoření Překlenovací úvěr 1 % z cílové částky (FO min. 900 Kč, max Kč); (PO min. 900 Kč, max Kč) 300 Kč / ročně poštou 30 Kč; elektronicky zdarma poštou zdarma; elektronicky zdarma FO - 1 % z objemu meziúvěru (min Kč, max Kč); PO - max. 2 % z objemu meziúvěru (max Kč) FO 90 Kč / čtvrtletně; PO 200 Kč / čtvrtletně kredit Standard - 0,5 % z objemu meziúvěru; kredit 90-1 % z objemu meziúvěru; Topkredit, Topkredit Plus, Tophypo - 0,5 % z objemu meziúvěru Pramen: Vlastní zpracování na základě nabídek jednotlivých stavebních spořitelen (březen 2011) 1 % z objemu meziúvěru (min Kč, max Kč) 310 Kč / ročně 305 Kč / ročně FO - 1 % z objemu meziúvěru (max Kč); PO - 1 % z objemu meziúvěru (min Kč, max Kč) 300 Kč / ročně; meziúvěr 25 Kč / měsíčně 21 Kč zdarma zdarma zdarma 21 Kč zdarma zdarma zdarma
98 Příloha č. 10: Poplatky hypoteční úvěr 1. část Zpracování hypotečního úvěru Vedení a správa hypotečního úvěru Výpis z účtu Hypoteční banka, a.s. 0,6 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč) 150 Kč / měsíčně pošta 20 Kč; elektronicky zdarma Wüstenrot hypoteční banka, a.s. 0,8 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč) 150 Kč / měsíčně roční zdarma (mimořádný 100 Kč) Československá obchodní banka, a. s. 0,6 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč) 150 Kč / měsíčně pošta 20 Kč; elektronicky zdarma Česká spořitelna a.s. Ideální hypotéka - zdarma; ČS hypotéka na počkání - 0,9 % z výše úvěru (min Kč, max Kč); ostatní hypoteční úvěry (do 5 mil. Kč - 0,9 % z výše úvěru min Kč, max Kč); (nad 5 mil. Kč - individuální sazba, min Kč) Ideální hypotéka Kč; ČS hypotéka na počkání (200 Kč / měsíčně; účet u ČS Kč / měsíčně); ostatní hypoteční úvěry 150 Kč / měsíčně Pramen: Vlastní zpracování na základě nabídek jednotlivých bank (březen 2011) Komerční banka, a.s Kč 150 Kč / měsíčně pošta 20 Kč; elektronicky zdarma Oberbank AG 0,7 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč) 150 Kč / měsíčně Raiffeisenbank a.s. zdarma; hypoteční úvěr EQUI 3 % z výše úvěru (min Kč, max Kč) 150 Kč / měsíčně roční zdarma; jinak 19 Kč
99 Příloha č. 11: Poplatky hypoteční úvěr 2. část Zpracování hypotečního úvěru Vedení a správa hypotečního úvěru Výpis z účtu LBBW Bank CZ a.s. 0,4 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč); Hypotéka hypoték zdarma; IQ hypotéka Energie - zdarma 150 Kč / měsíčně Waldviertler Sparkasse von 1842 AG do 2 % z úvěrové částky (min 400 Kč) 150 Kč / čtvrtletně pošta 15 Kč; elektronicky zdarma UniCredit Bank a.s Kč; hypoteční úvěr PLUS - zdarma 200 Kč / měsíčně; pokud nemá klient účet u této banky pak 400 Kč / měsíčně; (hypoteční úvěr PLUS - zdarma) mbank zdarma zdarma pošta roční 30 Kč; elektr. zdarma Pramen: Vlastní zpracování na základě nabídek jednotlivých bank (březen 2011) GE Money Bank, a.s. 0,8 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč); při sjednání nulového poplatku za zpracování úvěru - zdarma 150 Kč / měsíčně; při sjednání nulového poplatku za vedení úvěrového účtu - zdarma zdarma Volksbank CZ, a.s. 0,8 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč); nad 5 mil. Kč - individuální Poštovní spořitelna (obchodní značka ČSOB, a. s.) 0,6 % z výše úvěru (min Kč), (max Kč) 150 Kč / měsíčně 150 Kč / měsíčně zdarma pošta 20 Kč; elektronicky zdarma
100 Příloha č. 12: Porovnání hypotečních úvěrů Vysvětlivky: Hodnota nemovitosti Vlastní prostředky Výše úvěru Kč Kč Kč LTV 80 % Bytová jednotka Úroková sazba Neuvedeno jaký typ úrokové sazby Garantovaná roční úroková sazba Prime rate sazba Neuvedena cena odhadu nemovitosti počítáno s Kč
101 Pramen: Vlastní zpracování na základě nabídek jednotlivých bank v prosinci 2010
Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s., se sídlem Bělehradská 128, čp. 222, 120 21 Praha 2, IČ 60192852, zapsána v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 2281 (dále jen stavební
Analýza trhu stavebního spoření
Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra financí a ekonomie Analýza trhu stavebního spoření Bakalářská práce Autor: Charlotte Indrová Bankovní management Vedoucí práce: Ing. Ivana Moltašová Praha Duben,
Bankovní institut vysoká škola Praha Analýza a perspektivy trhu stavebního spoření. Bakalářská práce
Bankovní institut vysoká škola Praha Analýza a perspektivy trhu stavebního spoření Bakalářská práce Barbora Kuchařová Duben 2010 Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančních obchodů Analýza

References: zákona č. 111
 zákona č. 111
 zákona č. 96
 zákona č. 83
 zákona č. 83
 zákona č. 83
 zákona č. 83
 zákona č. 586
 zákona č. 21
 zákona č. 64
 zákona č. 83
 zákona č. 64