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FONDO MUTUO ETF IT NOW IPSA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2014 CONTENIDO - PDF
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Pascual Suárez Muñoz
1 FONDO MUTUO ETF IT NOW IPSA Estados financieros 31 de diciembre de 2014 CONTENIDO Informe del auditor independiente Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros $ Pesos chilenos M$ Miles de pesos chilenos UF Unidad de Fomento
2 INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 26 de febrero de 2015 Señores Aportantes Fondo Mutuo Itaú ETF IT NOW IPSA Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos del Fondo Mutuo Itaú ETF IT NOW IPSA, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en patrimonio neto atribuible a los partícipes y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración de Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
3 Santiago, 26 de febrero de 2015 Fondo Mutuo Itaú ETF IT NOW IPSA 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Fondo Mutuo Itaú ETF IT NOW IPSA al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Roberto J. Villanueva B. RUT:
4 ÍNDICE El presente documento consta de: ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADO INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTÍCIPES ESTADO DE FLUJO EFECTIVO MÉTODO DIRECTO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS...1 NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL DEL FONDO...1 NOTA 2. RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES...1 NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES NOTA 4. POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL FONDO NOTA 5. RIESGO FINANCIERO NOTA 6. JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADO NOTA 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO NOTA 10. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR A INTERMEDIARIOS NOTA 11. CUOTAS EN CIRCULACIÓN NOTA 12. DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS A LOS PARTICIPES NOTA 13. RENTABILIDAD NOMINAL DEL FONDO NOTA 14 PARTES RELACIONADAS NOTA 15. GARANTÍA CONSTITUIDA POR LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA EN BENEFICIO DEL FONDO (ARTÍCULO 7 DEL D.L. N ARTÍCULO 226 LEY N ).. 33 NOTA 16. INFORMACIÓN ESTADÍSTICA NOTA 17. CUSTODIA DE VALORES (NORMA DE CARÁCTER GENERAL N 235 DE 2009) NOTA 18. EXCESO DE INVERSIÓN NOTA 19. INVERSIONES SIN VALORIZACIÓN NOTA 20. GARANTÍA FONDOS MUTUOS ESTRUCTURADOS GARANTIZADOS NOTA 21. OPERACIONES DE COMPRA CON RETROVENTA NOTA 22. SANCIONES NOTA 23. HECHOS RELEVANTES NOTA 24. HECHOS POSTERIORES... 36
5 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Nota Al 31 de Diciembre de 2014 Al 31 de Diciembre de 2013 M$ M$ Activo Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía Activos financieros a costo amortizado Cuentas por cobrar a intermediarios Otras cuentas por cobrar 428 Otros activos Total activo Pasivo Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas por pagar a intermediarios Rescates por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos Total pasivo (excluido el patrimonio neto atribuible a partícipes) Patrimonio neto atribuible a los partícipes Las notas adjuntas N s 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros.
6 ESTADO DE RESULTADO INTEGRALES Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2014 Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2013 Nota M$ M$ Ingresos/pérdidas de la operación Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Diferencias de cambios netas sobre activos financieros a costo amortizado Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado ( ) Resultado en venta de instrumentos financieros (3.872) Otros Total Ingresos/pérdidas netos de la operación ( ) Gastos Comisión de administración 16 (50.690) (14.561) Honorarios por custodia y administración Costos de transacciones (440) (772) Otros gastos de operación Total gastos de operación (51.130) (15.333) Utilidad /(pérdida) de la operación antes de impuesto ( ) Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior Utilidad /(pérdida) de la operación después de impuesto ( ) Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios ( ) Distribución de beneficios 12 ( ) (39.435) Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios ( ) Las notas adjuntas N s 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros.
7 ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTÍCIPES Al 31 de diciembre de 2014 Serie Única Al 31 dediciembre de 2014 M$ Patrimonio neto atribuible a los partícipes al 1 de enero Aportes de cuotas Rescate de cuotas ( ) Aumento neto originado por transacciones de cuotas Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a participes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios Distribución de beneficios ( ) En efectivo ( ) En cuotas Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a participes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios Patrimonio neto atribuible a los partícipes Las notas adjuntas N s 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros.
8 ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTÍCIPES Al 31 de diciembre de 2013 Serie Unica Al 31 dediciembre de 2013 M$ Patrimonio neto atribuible a los partícipes al 1 de enero Aportes de cuotas Rescate de cuotas ( ) Aumento neto originado por transacciones de cuotas Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a participes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios ( ) Distribución de beneficios (39.435) En efectivo (39.435) En cuotas Aumento/(disminución) de patrimonio neto atribuible a participes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios ( ) Patrimonio neto atribuible a los partícipes Las notas adjuntas N s 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros.
9 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO MÉTODO DIRECTO Flujos de efectivo originados por actividades de operación Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre de 2014 de 2013 M$ M$ Compra de activos financieros ( ) ( ) Venta/Cobro de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajuses recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados Dividendos recibidos Montos pagados a sociedad administradora e intermediarios (50.690) (14.561) Montos percibidos a sociedad administradora e intermediarios Otros ingresos de operación Otros gastos de operación pagados (6.846) Flujo neto utilizado en actividades de operación ( ) ( ) Flujos de efectivo originados por actividades de financiamiento Distribuciones pagadas a partícipes () Colocaciones de cuotas en circulación (+) Rescate de cuotas en circulación () ( ) ( ) Otros (39.435) Flujo neto utilizado en actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Saldo Inicial de efectivo y efectivo equivalente 84 Saldo Final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas N s 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros.
10 FONDO MUTUO ITAÚ ETF IT NOW IPSA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 NOTA 1 INFORMACIÓN GENERAL DEL FONDO El Fondo Mutuo Itaú ETF It Now Ipsa es un Fondo de Inversión en Instrumentos de Capitalización Nacional Derivados, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Enrique Foster 20, piso 5, Las Condes. El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas un vehículo de inversión que les permita obtener una rentabilidad similar a la obtenida por el Índice de Precios Selectivo de Acciones sin dividendos (en adelante indistintamente el Índice o el IPSA). El Fondo invertirá al menos un 90% del valor de sus activos del Fondo en acciones con presencia bursátil que compongan el IPSA, de acuerdo a lo dispuesto en la política de inversiones de su Reglamento Interno. Con fecha 2 de Diciembre de 2013, se efectuó el depósito en la Superintendencia de Valores y Seguros del Reglamento Interno vigente a la fecha de los presentes estados financieros. Modificación al Reglamento Interno del Fondo Mutuo Itaú ETF It Now Ipsa: no se registran modificaciones para el período 2014 Las actividades de inversión del Fondo son administradas por Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. Su existencia fue autorizada por Resolución Exenta N 138 de fecha 5 de marzo de 2002, de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los presentes estados financieros fueron autorizados su emisión por la administración del Fondo el 26 de febrero de NOTA 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES De acuerdo al Oficio Circular N 544, de fecha 2 de octubre de 2009 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros las normas aplicables a los fondos y sus sociedades administradoras son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Sin perjuicio de lo anterior, dicha Superintendencia instruirá respecto a aclaraciones, excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF, y dispondrá de manera expresa la entrada en vigencia de nuevas normas. Conforme lo señala el Oficio Circular N 592, emitido el 6 de abril de 2010 por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros los fondos mutuos deben aplicar anticipadamente NIIF 9, y por lo tanto clasificar y valorizar sus activos financieros de acuerdo a la mencionada norma. A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los presentes estados financieros. Tal como lo dispone la Superintendencia de Valores y Seguros, éstas políticas han sido diseñadas en función de las nuevas normas vigentes al 31 de diciembre de 2014.
11 2.1 Declaración de cumplimiento De acuerdo con las instrucciones y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y los oficios circulares antes mencionados, los estados financieros de Fondo Mutuo Itaú ETF It Now Ipsa son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Internacional Accounting Standards Board (IABS). 2.2 Bases de preparación Los presentes estados financieros de Fondo Mutuo Itaú ETF It Now Ipsa al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido preparados de acuerdo a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros se han preparado bajo el criterio del costo histórico, excepto por Activos financieros a valor razonable con efectos en resultados. La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, se presentan en la Nota 6. Nuevos pronunciamientos contables emitidos por la SVS y el IASB a) Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de Normas e interpretaciones CINIIF 21 Gravámenes Publicada en mayo Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obligación será el establecido en la correspondiente legislación y puede ocurrir a una fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida. Enmiendas Enmienda NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación, sobre compensación de activos y pasivos financieros Publicada en diciembre de Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada está permitida. Enmienda NIC 27 Estados Financieros Separados, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades, para entidades de inversión Publicada en octubre de Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. La modificación también introduce nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27. Enmienda NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos Publicada en mayo Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Su adopción anticipada está permitida. 2
12 Enmienda NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, sobre novación de derivados y contabilidad de cobertura Publicada en junio de Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados, para permitir continuar con la contabilidad de cobertura; esto con el fin de evitar que novaciones que son consecuencia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros. Su adopción anticipada está permitida. b) Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada. Normas e interpretaciones NIIF 9 Instrumentos Financieros Publicada en julio El IASB ha dado a conocer la versión completa de la NIIF mencionada, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Ésta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de la NIIF había sido ya publicada en noviembre Su adopción anticipada es permitida. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2018 Enmiendas y mejoras Enmienda NIC 19 Beneficios a los empleados, en relación a planes de beneficio definidos Publicada en noviembre 2013.Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes de beneficios definidos. El objetivo de las modificaciones es simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes del número de años de servicio de los empleados, por ejemplo, contribuciones de los empleados que se calculan de acuerdo con un porcentaje fijo del salario. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/07/ /01/2016 Enmienda NIIF 11 Acuerdos conjuntos, sobre adquisición de una participación en una operación conjunta Publicada en mayo Esta enmienda incorpora a la norma una guía en relación a cómo contabilizar la adquisición de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio, especificando así el tratamiento apropiado a dar a tales adquisiciones. 3
13 Enmienda NIC 16 Propiedad, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles, sobre depreciación y amortización Publicada en mayo 2014.Clarifica que el uso de métodos de amortización de activos basados en los ingresos no es apropiado, dado que los ingresos generados por la actividad que incluye el uso de los activos generalmente refleja otros factores distintos al consumo de los beneficios económicos que tiene incorporados el activo. Asimismo se clarifica que los ingresos son en general una base inapropiada para medir el consumo de los beneficios económicos que están incorporados en activo intangible. Enmienda NIC 16 Propiedad, planta y equipo y NIC 41 Agricultura, sobre plantas portadoras Publicada en junio 2014.Esta enmienda modifica la información financiera en relación a las plantas portadoras, como vides, árboles de caucho y palma de aceite. La enmienda define el concepto de planta portadora y establece que las mismas deben contabilizarse como propiedad, planta y equipo, ya que se entiende que su funcionamiento es similar al de fabricación. En consecuencia, se incluyen dentro del alcance de la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas portadoras se mantendrá dentro del alcance de la NIC 41. Su aplicación anticipada es permitida. Enmienda NIC 27 "Estados financieros separados", sobre el método de participación Publicada en agosto Esta modificación permite a las entidades utilizar el método de la participación en el reconocimiento delas inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Su aplicación anticipada es permitida. Enmienda NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.publicada en septiembre Esta modificación aborda una inconsistencia entre los requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso si estos activos están en una subsidiaria. Enmienda a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Publicada en diciembre La enmienda clarifica sobre la aplicación de la excepción de consolidación para entidades de inversión y sus subsidiarias. La enmienda a NIIF 10 clarifica sobre la excepción de consolidación que está disponible para entidades en estructuras de grupo que incluyen entidades de inversión. La enmienda a NIC 28 permite, a una entidad que no es una entidad de inversión, pero tiene una participación en una asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, una opción de política contable en la aplicación del método de la participación. La entidad puede optar por mantener la medición del valor razonable aplicado por la asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, o en su lugar, realizar una consolidación a nivel de la entidad de inversión (asociada o negocio conjunto). La aplicación anticipada es permitida. 01/01/ /01/ /01/ /01/ /01/2016 4
14 Enmienda a NIC 1 Presentación de Estados Financieros. Publicada en diciembre La enmienda clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre materialidad y agregación, presentación de subtotales, estructura de los estados financieros y divulgación de las políticas contables. Las modificaciones forman parte de la Iniciativa sobre Divulgaciones del IASB. Se permite su adopción anticipada. 01/01/2016 Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2012) Emitidas en diciembre de /07/2014 NIIF 2 Pagos basados en acciones Clarifica las definición de Condiciones para la consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión y Condiciones de mercado y se definen separadamente las Condiciones de rendimiento y Condiciones de servicio. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida. NIIF3, "Combinaciones de negocios" Se modifica la norma para aclarar que la obligación de pagar una contraprestación contingente que cumple con la definición de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o como patrimonio, sobre la base de las definiciones de la NIC32, y que toda contraprestación contingente no participativa (non equity), tanto financiera como no financiera, se mide por su valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable reconocidos en resultados. Consecuentemente, también se hacen cambios a la NIIF9, la NIC 37y la NIC39. La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida siempre y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a la NIIF 9 y NIC 37 emitidas también como parte del plan de mejoras NIIF 8 Segmentos de operación La norma se modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. La norma se modificó adicionalmente para requerir una conciliación de los activos del segmento con los activos de la entidad, cuando se reportan los activos por segmento. Su adopción anticipada está permitida. NIIF 13 "Medición del valor razonable El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no se elimina la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo a los importes nominales si el efecto de no actualizar no es significativo. NIC16 "Propiedad, planta y equipo", y NIC38, "Activos intangibles" Ambas normas se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y la depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluación. Su adopción anticipada está permitida. NIC24 "Información a revelar sobre partes relacionadas" La norma se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de dirección a la entidad que informa o a la matriz de la entidad que informa ( la entidad gestora ). Su adopción anticipada está permitida. 5
15 Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2013) Emitidas en diciembre de /07/2014 NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera Clarifica que cuando una nueva versión de una norma aún no es de aplicación obligatoria, pero está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar por aplicar la versión antigua o la versión nueva de la norma, siempre y cuando aplique la misma norma en todos los períodos presentados. NIIF 3 Combinaciones de negocios Se modifica la norma para aclarar que la NIIF 3 no es aplicable a la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto bajo NIIF11. La enmienda también aclara que sólo se aplica la exención del alcance en los estados financieros del propio acuerdo conjunto. NIIF 13 Medición del valor razonable Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo contratos no financieros) dentro del alcance de NIC 39 o NIIF 9. Una entidad debe aplicar las enmiendas de manera prospectiva desde el comienzo del primer período anual en que se aplique la NIIF 13. NIC 40 Propiedades de Inversión Se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. Al prepararse la información financiera, tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. Es posible aplicar esta enmienda a adquisiciones individuales de propiedad de inversión antes de la fecha obligatoria, si y sólo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014) Emitidas en septiembre de /01/2016 NIIF 5, "Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas. La enmienda aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de mantenidos para la venta "a" mantenidos para su distribución ", o viceversa, esto no constituye una modificación de un plan de venta o distribución, y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto significa que el activo (o grupo para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados financieros como si nunca hubiera sido clasificado como "mantenidos para la venta" o "mantenidos para distribuir, simplemente porque las condiciones de disposición han cambiado. La enmienda también rectifica una omisión en la norma explicando que la guía sobre los cambios en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para disposición) que deja de estar mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como "mantenido para la venta. NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Hay dos modificaciones. (1) Contratos de servicio: Si una entidad transfiere un activo financiero a un tercero en condiciones que permiten que el cedente de baja el activo, la NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de implicación continuada que la entidad aún pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona orientación sobre lo que se entiende por implicación continuada en este contexto. La enmienda es prospectiva con la opción de aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la misma opción a quienes aplican NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos: La enmienda 6
16 aclara que la divulgación adicional requerida por las modificaciones de la NIIF 7, "Compensación de activos financieros y pasivos financieros no se requiere específicamente para todos los períodos intermedios, a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es retroactiva. NIC 19, "Beneficios a los empleados" La enmienda aclara que, para determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios postempleo, lo importante es la moneda en que están denominados los pasivos, y no el país donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos corporativos en un país en particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos del gobierno en la moneda correspondiente. La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer periodo presentado. NIC 34, "Información financiera intermedia" La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en la norma a "información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia. La nueva enmienda modifica la NIC 34 para requerir una referencia cruzada de los estados financieros intermedios a la ubicación de esa información. La modificación es retroactiva. La Administración del Fondo estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros del Fondo en el período de su primera aplicación. Período cubierto Los presentes estados financieros cubren el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y el 30 de agosto y el 31 de diciembre de Conversión de moneda extranjera a) Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local y extranjero, siendo las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en instrumentos de deuda nacional y extranjeros y en instrumentos derivados nacionales y extranjeros entregando una alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en el mercado local. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros son convertidos a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, aumentando o disminuyendo el rubro resultados en venta de instrumentos financieros. Las diferencias de cambio sobre Instrumentos financieros a valor razonable, se presentan formando parte del ajuste a su valor razonable. 7
17 Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera y unidades reajustables son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera $ $ Dólar 606,75 524,61 UF , ,56 Las diferencias de cambio que surgen de activos y pasivos financieros a valor razonable son incluidas en el estado de resultados integrales en la línea cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado. 2.4 Activos y pasivos financieros Clasificación El fondo clasifica sus inversiones de títulos de deuda y de capitalización e instrumentos financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o retrocompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados son clasificados como a valor razonable con efecto en resultados Otros Activos y pasivos financieros Los activos financieros, tales como cuentas por cobrar a intermediarios y otras cuentas por cobrar, se miden a su costo amortizado. Los pasivos financieros, tales como otros documentos y cuentas por pagar, las remuneraciones adeudadas a la Sociedad Administradora, cuentas por pagar a intermediarios, rescates por pagar y otros pasivos, se miden a su costo amortizado Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la negociación, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. 8
18 2.4.3 Estimación del valor razonable El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercados cotizados en la fecha del estado de situación financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta. Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. 2.5 Deterioro de valor de activos financieros a valor razonable No se establece una provisión por deterioro de valor de activos financieros dado que no existe evidencia objetiva de que el Fondo no será capaz de recaudar todos los montos adeudados por el instrumento 2.6 Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye caja, cuentas corrientes y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizadas para administrar su caja. 2.7 Cuotas en circulación El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe. El Fondo ha emitido una serie única de cuotas la cual pose características diferentes en cuanto al tipo de inversionista. De acuerdo con lo descrito, las cuotas se clasifican como pasivos financieros. Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas sólo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor de los activos netos del Fondo en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la serie respectiva. 2.8 Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente y títulos de deuda. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. 2.9 Tributación El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo puede incurrir en impuestos de retención aplicados por ciertos países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias, cuando existen, se registran sin rebajar los impuestos de retención en el estado de resultado. Los impuestos de retención se presentan como un ítem separado en el estado de resultados integrales, bajo el rubro Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior. 9
19 2.10 Distribución de beneficios El Fondo efectuará obligatoriamente el reparto total de dividendos e intereses a los Partícipes a prorrata de su participación en el Fondo. Tendrán derecho a percibir estos beneficios aquellos Partícipes del Fondo que tengan tal calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos. La Administradora informará sobre el día de pago del beneficio, publicado un diario de amplia circulación nacional con al menos un día de anticipación a la fecha en que se efectúe el pago correspondiente de conformidad con lo dispuesto en la legislación vigente. El reparto de beneficios se realizará a los Partícipes mediante el pago en pesos de Chile, en dinero efectivo, vale vista, cheque o transferencia electrónica, según instrucción del partícipe. NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES Durante el período finalizado al 31 de diciembre de 2014, no se han efectuado cambios. NOTA 4 POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL FONDO La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo depositado en la página de la Superintendencia de Valores y seguros, el cual se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Enrique Foster Sur 20 piso 5 y en nuestro sitio web a) Diversificación de las inversiones respecto del activo total del Fondo (Tipo de Instrumento): Tipo de Instrumento % Mínimo % Máximo 1. Instrumentos de Deuda emitidos por Emisores Nacionales que se transen en el pais 0% 10% 1.1 Títulos emitidos o garantizados por Bancos e Instituciones Financieras Nacionales o extranjeras que se transen en el país. 0% 10% 1.2 Títulos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile. 0% 10% 1.3 Títulos de deuda inscritos en el Registro de Valores. 0% 10% 1.4 Otros instrumentos de deuda de oferta pública, que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros. 0% 10% 2. Instrumentos de Capitalización emitidos por Emisores Nacionales. 90% 100% 2.1 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas con transacción bursátil, incluidas en el IPSA. 90% 100% 2.2 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas, de las referidas en el artículo 13 Nº2 inciso segundo del Decreto Ley Nº1.328 de 1976, no incluidas en el IPSA. 0% 5% 2.3 Opciones para suscribir acciones de pago correspondientes a Sociedades Anónimas Abiertas, con transacción bursátil, incluidas en el IPSA. 0% 10% 2.4 Opciones para suscribir acciones de pago correspondientes a Sociedades Anónimas Abiertas, de las referidas en el artículo 13 Nº2 inciso segundo del Decreto Ley Nº1.328 de 0% 5% 1976, no incluidas en el IPSA. 2.5 Otros valores de oferta pública de capitalización que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros 0% 5% Los recursos del Fondo no podrán ser invertidos, directa o indirectamente en acciones de Administradoras de Fondos de Pensiones, de Compañías de Seguros, de Administradoras de Fondos Mutuos, de Administradoras de Fondos de Inversión, de bolsas de valores, de sociedades de corredores de bolsa, de agentes de valores, de sociedades de asesorías financieras, de sociedades administradoras de cartera de recursos previsionales, ni de sociedades deportivas, educacionales y de beneficencia eximidas de proveer información de acuerdo a lo dispuesto en el artículo tercero de la ley Nº
20 El 90% de la cartera del Fondo se destinará a la inversión en valores que tengan presencia bursátil a que se refiere el artículo 107, y en los valores a que se refiere el artículo 104, ambos de la Ley de Impuesto a la Renta. Asimismo, se prohíbe a la Sociedad Administradora adquirir valores que en virtud de cualquier acto o contrato priven al Fondo de percibir los dividendos, intereses, repartos u otras rentas provenientes de tales valores que se hubiese acordado o corresponda distribuir. b) Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial: i) Límite máximo de inversión por emisor: 25% del activo del Fondo. ii) Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas: 25% del activo del Fondo. c) Contratos derivados Conforme lo autoriza el numeral 10 del artículo 13 del D.L , la Administradora por cuenta del Fondo podrá celebrar, tanto en mercados bursátiles como fuera de dichos mercados, operaciones (compra, venta y lanzamientos) que involucren contratos de opciones, contratos de futuros y forwards, en los términos establecidos en la Norma de Carácter General N 204 del 28 de diciembre del 2006, ello con la finalidad de tener cobertura de los riesgos asociados a sus inversiones y como inversión. Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la cartera. d) Préstamo de valores El Fondo actuará como prestamista. La Sociedad Administradora, por cuenta del Fondo, podrá realizar operaciones de préstamo de acciones en las cuales están autorizados a invertir los fondos mutuos. La política del Fondo al respecto será la siguiente: Características generales de los emisores: El Fondo contempla realizar operaciones de préstamos de acciones de emisores nacionales en las cuales esté autorizado a invertir. e) adquisición de instrumentos con retroventa: La Sociedad Administradora por cuenta del Fondo podrá realizar fuera de bolsa (OTC) operaciones de compra con retroventa de los siguientes instrumentos de oferta pública, en consideración a lo dispuesto en la Circular N de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros, o aquélla que la reemplace: Títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile y el Banco Central de Chile. Títulos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales. Las operaciones sobre instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales, sólo podrán efectuarse con bancos o sociedades financieras nacionales que tengan una clasificación de riesgo de sus títulos de deuda de largo y corto plazo, a lo menos correspondiente a las categorías BBB y N2 respectivamente, según la definición contenida en el artículo 88 de la Ley N de Mercado de Valores. El fondo mutuo podrá mantener hasta un 10% de su activo total en instrumentos adquiridos con retroventa y no podrá mantener más de un 10% de ese activo en instrumentos sujetos a retroventa con una misma persona o con personas o entidades de un mismo grupo empresarial. 11
21 Las siguientes son las monedas en las cuales se podrán denominar las inversiones del Fondo y/o que se podrán mantener como disponibles, en la medida que cumplan con las condiciones, características y requisitos establecidos para ello por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en la Circular N de 1998, o aquella que las modifique o reemplace: Moneda de valorización del Fondo: La contabilidad del Fondo se llevará en pesos chilenos, razón por la cual tanto los activos, los pasivos y el valor del patrimonio del Fondo se expresarán en esa moneda. NOTA 5 RIESGO FINANCIERO 5.1. Política de Riesgo Financiero La Sociedad Administradora en cumplimiento con lo establecido en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros ha implementado un Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno, con el objetivo de establecer los lineamientos generales para una administración eficiente de los riesgos a los que se encuentra expuesta la Administradora, Fondos y Carteras Administradas vigentes, así como, cada una de las áreas funcionales que se relacionan con los ciclos de Inversión; Aportes y Rescates; además de Contabilidad y Tesorería, propuestos en dicha circular. Del Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno, se desprenden políticas para la administración de los riesgos que son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos expuestos; fijar límites y controles adecuados; monitorear los riesgos y velar por el cumplimiento de los límites establecidos. Las políticas y estructuras de administración de riesgo se revisan periódicamente con el fin de que reflejen los cambios en las actividades de nuestra institución. El Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno y las políticas que se desprenden deberán ser revisadas y/o actualizadas anualmente o con mayor periodicidad, según la situación lo amerite. La revisión será responsabilidad de la Subgerencia de Riesgos y Compliance, las cuales deberán ser aprobadas por el Directorio de la Sociedad Estructura de la Administración del Riesgo Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., cuenta con una estructura organizacional que permite una adecuada segregación para cumplir con las funciones de definición, administración y control de todos los riesgos críticos derivados del desarrollo de sus actividades. Asimismo destacan los funcionamientos de los siguientes comités que robustecen las actividades de control, monitoreo, administración y validación de las políticas vigentes. Comité de Inversiones Mensual: se reúne mensualmente con el objetivo de analizar el escenario macroeconómico actual, nacional e internacional. Su objetivo es direccionar la toma de decisiones de forma estratégica. Comité de Instrumentos Financieros: se reúne por evento con el objetivo de analizar, discutir y evaluar integralmente la factibilidad e impactos de nuestros instrumentos financieros y fondos para la gestión de fondos de terceros, como también la eliminación de instrumentos financieros. Evaluar aspectos regulatorios, operacionales, sistémicos, riesgos, recursos humanos, canales de comercialización, ingresos y potenciales costos. Comité de Riesgo Crédito: se reúne semestralmente o en forma extraordinaria según lo amerite la situación. El objetivo es aprobar líneas de crédito por emisor y evaluar las líneas vigentes. Comité de Gestión de Riesgos y Controles Internos: es la instancia para revisar el cumplimiento de los manuales, políticas y procedimientos de administración de riesgos, además se proponen planes de acción y mitigación según corresponda y se discuten las mejores prácticas de mercado. Adicionalmente se revisan las nuevas regulaciones, adherencia de productos, reclamos y resultados de auditorías. 12
22 Comité de Productos: se reúne por evento y con el objetivo de presentar productos nuevos o modificaciones a los actuales, hacer el seguimiento a los productos, definir planes de acción y asignar responsabilidades. El Directorio es el órgano encargado de la administración de la sociedad y entre sus funciones está la definición de los lineamientos estratégicos de la institución y de supervisar la estructura de administración de riesgo, además es la instancia final de aprobación y autorización de manuales, políticas y procedimientos para una adecuada gestión de riesgos y controles internos. El Gerente General de Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. o a quién delegue la función es responsable de elaborar y/o actualizar manuales, políticas y procedimientos para una adecuada gestión de riesgos y controles internos. El Subgerente de Riesgo y Compliance de Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., será el Encargado de Cumplimiento y Control Interno, en cuya función se encuentra monitorear el cumplimiento de los manuales, políticas y procedimientos para una adecuada gestión de riesgos y controles internos para la administradora, sus fondos y carteras administradas, proponer modificaciones si corresponde y capacitar al personal involucrado. Adicionalmente el Oficial de Cumplimiento Senior PLD, vela por el cumplimiento del Modelo de Prevención de Delitos en el contexto de la Ley que establece la Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas. Dicho Encargado de Cumplimiento y Control Interno es independiente de las unidades operativas y de negocios, y reportan directamente al Directorio de Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. El Encargado de Cumplimiento y Control Interno podrá delegar determinadas funciones de control, tales como la realización de pruebas a los procedimientos y controles, a otras personas que componen la Subgerencia de Riesgo y Compliance y la Subgerencia de Riesgos Financieros y Proyectos. Sin embargo, el Encargado de Cumplimiento y Control Interno seguirá siendo el responsable de estas funciones, las cuales se efectuarán bajo su propia supervisión. El Encargado de Cumplimiento y Control Interno, deberá contar con las calificaciones técnicas y la experiencia profesional necesaria para cumplir con sus funciones será el contacto con la Superintendencia de Valores y Seguros en todas las materias relacionadas con la gestión de riesgos y los controles internos. El Subgerente de Riesgos y Compliance de Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., es el Encargado de Cumplimiento y Control Interno, en cuya función se encuentra monitorear el cumplimiento de las políticas y procedimientos para una adecuada gestión de riesgos y controles internos, proponer modificaciones si corresponde y capacitar al personal involucrado. El reporte de este Encargado de Cumplimiento y Control Interno es al Directorio de la Sociedad. El Encargado de Cumplimiento y Control Interno podrá delegar las funciones de control vinculadas a la realización de pruebas a los Procedimientos y Controles a los colaboradores que componen la gerencia involucrada. El Comité de Gestión de Riesgos y Controles Internos es la instancia para revisar el cumplimiento de Manuales, Políticas y Procedimientos de Administración de Riesgos, además se proponen planes de acción y mitigación según corresponda y se discuten las mejores prácticas del mercado. Auditoría Interna realiza revisiones regulares y especiales de los manuales, políticas, procedimientos y controles de Administración de Riesgos y Controles Internos, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría, Gerente General y Directorio de la Sociedad Administradora. 13
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References: ARTÍCULO 226
 Resolución 
 artículo 13
 artículo 13
 artículo 107
 artículo 104
 artículo 13
 artículo 88