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KOTIERUNGSREGLEMENT. Kotierungsreglement - PDF
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Oswalda Graf
1 KOTIERUNGSREGLEMENT Kotierungsreglement
2 Zulassung von Effekten SIX Exchange Regulation 04/6
3 Inhaltsverzeichnis Kotierungsreglement Inhaltsverzeichnis I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN... A. ZWECK UND ANWENDUNGSBEREICH... Art. Zweck... Art. Anwendungsbereich... B. KOMPETENZEN DES REGULATORY BOARD... Art. Regulatorische Standards und Entscheidungskompetenzen... Art. 4 Ausführungserlasse... Art. 5 Rundschreiben und Mitteilungen... Art. 6 Auskunftspflichten... 4 Art. 7 Ausnahmen... 4 C. SPRACHREGELUNG... 4 Art. 8 Sprache... 4 II. KOTIERUNG... 5 A. VORAUSSETZUNGEN FÜR DIE KOTIERUNG... 5 Art. 9 Grundsatz... 5 Art. 9a Standard für Beteiligungsrechte Anforderungen an den Emittenten... 5 Art. 0 Gesellschaftsrechtliche Grundlagen... 5 Art. Dauer... 5 Art. Jahresabschlüsse... 5 Art. Revisionsorgane... 6 Art. 4 Revisionsbericht... 6 Art. 5 Kapitalausstattung... 6 Art. 6 Weitergehende Anforderungen Anforderungen an die Effekten... 6 Art. 7 Rechtsbestand... 6 Art. 8 Gattungsmässige Kotierung... 7 Art. 9 Streuung... 7 Art. 0 Erhöhung der Anzahl bereits kotierter Effekten... 7 Art. Handelbarkeit... 7 Art. Stückelung... 7 Art. Abrechnung (Clearing) und Abwicklung (Settlement)... 8 SIX Exchange Regulation 04/6 I
4 Zulassung von Effekten Art. 4 Zahlstellen, Ausübungsstellen und Verwaltungshandlungen... 8 Art. 5 Kotierung im Heimatstaat... 8 Art. 6 Aufrechterhaltung der Kotierungsvoraussetzungen... 8 B. PFLICHTEN IM HINBLICK AUF DIE KOTIERUNG Kotierungsprospekt... 8 Art. 7 Grundsatz... 8 Art. 8 Inhalt des Kotierungsprospekts... 9 Art. 9 Form des Kotierungsprospekts... 9 Art. 0 Form der Veröffentlichung... 0 Art. Zeitpunkt der Veröffentlichung... 0 Art. Gestaltung... Art. Befreiung von der Pflicht zur Erstellung eines Kotierungsprospekts... Art. 4 Kürzung des Kotierungsprospekts... Art. 5 Verweismöglichkeiten («incorporation by reference»)... Art. 6 Ausnahmen bezüglich bestimmter Angaben «Offizielle Mitteilung»... 4 Art. 7 Grundsatz (aufgehoben)... 4 Art. 8 Form der Veröffentlichung (aufgehoben)... 4 Art. 9 Zeitpunkt der Veröffentlichung (aufgehoben)... 4 Art. 40 Inhalt des Kotierungsinserats (aufgehoben)... 4 Art. 40a «Offizielle Mitteilung»... 4 Art. 40b Zeitpunkt der Veröffentlichung Weitere Publizitätspflichten... 5 Art. 4 Auflage von Informationsdokumenten... 5 C. KOTIERUNGSVERFAHREN... 5 Art. 4 Kotierungsgesuch... 5 Art. 4 Einreichung des Kotierungsgesuchs... 5 Art. 44 Inhalt des Kotierungsgesuchs... 6 Art. 45 Emittentenerklärung... 6 Art. 46 Prüfung des Kotierungsgesuchs... 6 Art. 47 Entscheid... 7 Art. 48 Vorentscheid... 7 II SIX Exchange Regulation 04/6
5 Inhaltsverzeichnis Kotierungsreglement III. BEDINGUNGEN FÜR DIE AUFRECHTERHALTUNG DER KOTIERUNG... 7 A. PERIODISCHE BERICHTERSTATTUNG... 7 Art. 49 Jährliche Berichterstattung... 7 Art. 50 Zwischenberichterstattung... 7 Art. 5 Rechnungslegungsstandards... 8 B. WEITERE INFORMATIONSPFLICHTEN... 8 Art. 5 Unternehmenskalender... 8 Art. 5 Informationspflicht bei potentiell kursrelevanten Tatsachen (Ad hoc-publizität)... 8 Art. 54 Bekanntgabeaufschub... 9 Art. 55 Bekanntmachung von Änderungen der mit den Effekten verbundenen Rechte... 9 Art. 56 Offenlegung von Management-Transaktionen... 9 IV. SISTIERUNG DES HANDELS UND DEKOTIERUNG... Art. 57 Sistierung des Handels... Art. 58 Dekotierung... V. SANKTIONEN... Art. 59 Zuständigkeit und Verfahren... Art. 60 Verstösse durch den Emittenten, Sicherheitsgeber oder anerkannten Vertreter... Art. 6 Sanktionen... VI. RECHTSMITTEL... Art. 6 Grundsatz... VII. GEBÜHRENREGELUNG... 4 Art. 6 Gebühren... 4 VIII. ERGÄNZENDE SONDERBESTIMMUNGEN... 4 Art. 64 Grundsatz... 4 A. INVESTMENTGESELLSCHAFTEN... 4 Art. 65 Definition... 4 SIX Exchange Regulation 04/6 III
6 Zulassung von Effekten. Voraussetzungen für die Kotierung... 5 Art. 66 Dauer... 5 Art. 67 Anlagepolitik... 5 Art. 68 Domizil im Ausland Pflichten im Hinblick auf die Kotierung... 6 Art. 69 Inhalt des Kotierungsprospekts... 6 Art. 70 Orientierung über Risiken Bedingungen für die Aufrechterhaltung der Kotierung... 6 Art. 7 Jährliche Berichterstattung... 6 Art. 7 Zwischenberichterstattung... 6 Art. 7 Veröffentlichung des aktuellen Werts (Net Asset Value)... 7 Art. 74 Bewertung schwer bewertbarer Anlagen... 7 Art. 75 Einhaltung der Anlagepolitik... 7 Art. 76 Änderungen der Anlagepolitik und des Entschädigungsmodells... 8 B. IMMOBILIENGESELLSCHAFTEN... 8 Art. 77 Definition Voraussetzungen für die Kotierung... 8 Art. 78 Dauer... 8 Art. 79 Anlagepolitik Pflichten im Hinblick auf die Kotierung... 9 Art. 80 Inhalt des Kotierungsprospekts Bedingungen für die Aufrechterhaltung der Kotierung... 9 Art. 8 Jährliche Berichterstattung... 9 Art. 8 Zwischenberichterstattung... 9 Art. 8 Einhaltung der Anlagepolitik... 9 Art. 84 Änderungen der Anlagepolitik und des Entschädigungsmodells... 0 C. GESELLSCHAFTEN DES DOMESTIC STANDARD (AUFGEHOBEN) Voraussetzungen für die Kotierung (aufgehoben)... 0 Art. 85 Dauer (aufgehoben)... 0 Art. 86 Jahresabschlüsse (aufgehoben)... 0 Art. 87 Kapitalausstattung (aufgehoben)... 0 Art. 88 Streuung (aufgehoben)... IV SIX Exchange Regulation 04/6
7 Inhaltsverzeichnis Kotierungsreglement. Pflichten im Hinblick auf die Kotierung (aufgehoben)... Art. 89 Inhalt des Kotierungsprospekts (aufgehoben)... D. HINTERLEGUNGSSCHEINE... Art. 90 Definitionen.... Voraussetzungen für die Kotierung... Art. 9 Anforderungen an den Emittenten... Art. 9 Anforderungen an den Depositär... Art. 9 Treuhänderisches Halten der Basisaktien... Art. 94 Anforderungen an die Hinterlegungsscheine.... Pflichten im Hinblick auf die Kotierung... Art. 95 Inhalt des Kotierungsprospekts... Art. 96 Kürzung des Kotierungsprospekts... Art. 97 Kotierungsinserat (aufgehoben)... Art. 98 Emittentenerklärung.... Bedingungen für die Aufrechterhaltung der Kotierung... Art. 99 Grundsatz... Art. 00 Management-Transaktionen... Art. 0 Informationen zur Corporate Governance... Art. 0 Zwischenberichterstattung... Art. 0 Laufende Meldepflichten... Art. 04 Änderungen betreffend Depositär und Hinterlegungsvertrag... 4 E. KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN... 4 Art. 05 Definition... 4 Art. 06 Ausführende Bestimmungen Voraussetzungen für die Kotierung... 4 Art. 07 Dauer... 4 Art. 08 Mindestkapitalisierung/Streuung der Anteile... 4 Art. 09 Verfügung der FINMA Pflichten im Hinblick auf die Kotierung... 5 Art. 0 Kotierungsprospekt... 5 Art. Emittentenerklärung... 6 Art. Kotierungsinserat (aufgehoben)... 6 SIX Exchange Regulation 04/6 V
8 Zulassung von Effekten. Bedingungen für die Aufrechterhaltung der Kotierung... 6 Art. Jährliche und Zwischenberichterstattung... 6 Art. a Management-Transaktionen... 6 IX. SCHLUSSBESTIMMUNGEN... 6 A. INKRAFTTRETEN... 6 Art. 4 Inkrafttreten... 6 B. ÜBERGANGSBESTIMMUNGEN... 7 Art. 5 Bisher kotierte Effekten... 7 Art. 6 Hängige Kotierungs- und Sanktionsverfahren... 7 Art. 7 Periodische Berichterstattung... 7 C. REVISIONEN... 7 Art. 8 Revisionen... 7 VI SIX Exchange Regulation 04/6
9 Kotierungsreglement Kotierungsreglement (Kotierungsreglement, KR) Vom. Januar 06 I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN A. ZWECK UND ANWENDUNGSBEREICH Art. Zweck Art. Anwendungsbereich Das Kotierungsreglement («KR») bezweckt, den Emittenten einen möglichst freien und gleichen Zugang zum Börsenhandel zu verschaffen und für die Anleger Transparenz hinsichtlich der Qualität der Emittenten und der Eigenschaften der Effekten sicherzustellen. Das Kotierungsreglement enthält allgemeine Bestimmungen und regelt die Kotierung von Beteiligungsrechten an SIX Swiss Exchange AG («SIX Swiss Exchange»). Die Kotierung von weiteren Produkten (z.b. Anleihen, Derivate, Exchange Traded Products) wird in Zusatzreglementen geregelt. - Zusatzreglement Derivate (ZRD) - Zusatzreglement Anleihen (ZRA) - Zusatzreglement Exchange Traded Products (ZRETP) B. KOMPETENZEN DES REGULATORY BOARD Art. Regulatorische Standards und Entscheidungskompetenzen Das Regulatory Board entscheidet gestützt auf Art. 5 des Bundesgesetzes über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel (FinfraG) über die Zulassung von Effekten (inkl. provisorische Zulassung zum Handel) sowie die Zuordnung von Effekten unter einzelne Standards für Beteiligungs- und Forderungsrechte von SIX Swiss Exchange. Der Standard für Beteiligungsrechte wird in folgende regulatorische Standards aufgeteilt: International Reporting Standard; Swiss Reporting Standard; Standard für Investmentgesellschaften; SIX Exchange Regulation 04/6
10 Zulassung von Effekten Standard für Immobiliengesellschaften; Standard für Hinterlegungsscheine; Standard für Kollektive Kapitalanlagen. Der Standard für Forderungsrechte wird in folgende regulatorische Standards aufgeteilt: Standard für Anleihen; Standard für Derivate; Standard für Exchange Traded Products. 4 Das Regulatory Board kann Kriterien festlegen, nach welchen bestimmte Effekten oder Effektenkategorien an Börsen zu handeln sind, welche SIX Swiss Exchange mit Dritten im In- oder Ausland verabredet. 5 Das Regulatory Board legt in einer Richtlinie fest, welche Rechnungslegungsstandards in den einzelnen regulatorischen Standards zulässig sind. 6 Es hat die Oberaufsicht über die Einhaltung der Pflichten der Emittenten während der Kotierung. 7 Es entscheidet über die Sistierung des Handels sowie die Aufhebung und Dekotierung, soweit es sich dabei nicht um Sanktionen handelt. 8 Es kann die Modalitäten der Nutzung der elektronischen Veröffentlichungsplattform nach Art. 5 Abs. der Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel vom. Dezember 05 (FinfraV-FINMA) durch den Emittenten regeln. 9 Es kann Vorschriften betreffend Bekanntmachungen und Änderungen der mit den Effekten verbundenen Rechte sowie betreffend den Unternehmenskalender erlassen und namentlich vorschreiben, dass der Emittent zur Übermittlung der Informationen eine elektronische Plattform von SIX Swiss Exchange verwendet. SIX Exchange Regulation 04/6
11 Kotierungsreglement 0 Im Rahmen seiner Tätigkeit berücksichtigt das Regulatory Board die Interessen der Marktteilnehmer, der Anleger und der Emittenten. - Organisationsreglement Regulatorische Organe (OrgR) - Bundesgesetz vom 9. Juni 05 über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel (Finanzmarktinfrastrukturgesetz, FinfraG) - Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht vom. Dezember 05 über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel (Finanzmarktinfrastrukturverordnung-FINMA, FinfraV-FINMA) - Richtlinie Dekotierung (RLD) - Richtlinie elektronische Melde- und Veröffentlichungsplattformen (RLEMV) - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Zusatzreglement Anleihen (ZRA) - Zusatzreglement Derivate (ZRD) - Zusatzreglement Exchange Traded Products (ZRETP) Art. 4 Ausführungserlasse Zur Regelung von Detailfragen im Zusammenhang mit der Anwendung des Kotierungsreglements und der Zusatzreglemente kann das Regulatory Board Richtlinien erlassen. - Organisationsreglement Regulatorische Organe (OrgR) Art. 5 Rundschreiben und Mitteilungen Das Regulatory Board und SIX Exchange Regulation können ihre Praxis im Rahmen von Rundschreiben erläutern. Die Inkraftsetzung neuer Erlasse oder deren Änderungen sowie die Publikation von Einzelentscheiden oder von grundlegenden Praxisänderungen erfolgt in Form von Mitteilungen des Regulatory Board oder von SIX Exchange Regulation. SIX Exchange Regulation 04/6
12 Zulassung von Effekten Art. 6 Auskunftspflichten Bei der Erfüllung ihrer Aufgaben können das Regulatory Board und der Bereich SIX Exchange Regulation von Emittenten und/ oder Sicherheitsgebern alle Auskünfte verlangen, die für die Beurteilung der Eigenschaften der Effekten und der Qualität des Emittenten und/oder Sicherheitsgebers durch die Anleger sowie für die Überwachung der Einhaltung der Regularien des Regulatory Board und die Untersuchung von allfälligen Verstössen notwendig sind. Dazu können die entsprechenden Unterlagen herausverlangt werden. Im Rahmen der Prüfung von Kotierungsgesuchen können das Regulatory Board und der Bereich SIX Exchange Regulation insbesondere Erläuterungen und weitere Informationen sowie Ergänzungen der Dokumentation verlangen sowie, nach entsprechender Information des Emittenten, Rechtsgutachten und Stellungnahmen von Dritten einholen. Die dadurch anfallenden Kosten können dem Gesuchsteller auferlegt werden. Das Regulatory Board und der Bereich SIX Exchange Regulation können vom Emittenten und/oder Sicherheitsgeber verlangen, dass er bestimmte Auskünfte veröffentlicht. 4 Nimmt der Emittent und/oder Sicherheitsgeber eine vom Regulatory Board oder vom Bereich SIX Exchange Regulation verlangte Bekanntmachung nicht vor, so können das Regulatory Board oder der Bereich SIX Exchange Regulation nach Gewährung des rechtlichen Gehörs die Informationen selber veröffentlichen, soweit sie dazu in der Lage sind. 5 Die Betroffenen sind zur Mitwirkung verpflichtet. Art. 7 Ausnahmen Das Regulatory Board kann Ausnahmen von einzelnen Bestimmungen des Kotierungsreglements bewilligen, wenn dies den Interessen der Anleger oder der Börse nicht zuwiderläuft und der Gesuchsteller den Nachweis erbringt, dass dem Zweck der betreffenden Bestimmungen im konkreten Fall anderweitig Genüge getan wird. Die Bewilligung einer Ausnahme kann mit Auflagen oder Bedingungen versehen werden. C. SPRACHREGELUNG Art. 8 Sprache Die im Zusammenhang mit den Bestimmungen des Kotierungsreglements und seinen Ausführungserlassen einzureichenden Dokumente können in deutscher, französischer, italienischer oder englischer Sprache erstellt und veröffentlicht werden. 4 SIX Exchange Regulation 04/6
13 Kotierungsreglement II. KOTIERUNG A. VORAUSSETZUNGEN FÜR DIE KOTIERUNG Art. 9 Grundsatz Art. 9a Standard für Beteiligungsrechte Der Gesuchsteller (Art. 4) hat nachzuweisen, dass die nachfolgenden Anforderungen hinsichtlich des Emittenten und der Effekten erfüllt sind. Das Regulatory Board kann auch bei Erfüllen der Kotierungsvoraussetzungen ein Kotierungsgesuch ablehnen, sofern dies im Interesse der Öffentlichkeit geboten ist. Die Anforderungen an Emittenten und Effekten des International Reporting Standards und des Swiss Reporting Standards sind in Art. 0 bis 6 geregelt. Die Anforderungen an Emittenten und Effekten des Standards Immobiliengesellschaften, Investmentgesellschaften, Hinterlegungsscheine und kollektive Kapitalanlagen richten sich nach den Kapiteln A, B, D und E des Titels VIII.. Anforderungen an den Emittenten Art. 0 Gesellschaftsrechtliche Grundlagen Art. Dauer Gründung, Statuten oder Gesellschaftsvertrag des Emittenten haben dem nationalen Recht zu entsprechen, dem der Emittent unterliegt. Der Emittent muss mindestens drei Jahre als Gesellschaft bestanden haben. Ausnahmeregelungen, namentlich für junge Gesellschaften, werden in einer Richtlinie geregelt. - Richtlinie Track Record (RLTR) Art. Jahresabschlüsse Der Emittent muss seine Jahresabschlüsse für die drei dem Kotierungsgesuch vorangegangenen vollen Geschäftsjahre entsprechend dem für diesen Emittenten geltenden Rechnungslegungsstandard erstellt haben. - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Richtlinie komplexe finanzielle Verhältnisse (RLKV) SIX Exchange Regulation 04/6 5
14 Zulassung von Effekten Art. Revisionsorgane Der Emittent erfüllt bei der Bestellung der Revisionsorgane die Voraussetzungen von Art. 7 und 8 des Bundesgesetzes über die Zulassung und Beaufsichtigung der Revisorinnen und Revisoren (RAG). Der Emittent meldet SIX Exchange Regulation Veränderungen der Revisionsorgane unverzüglich. - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) - Bundesgesetz vom 6. Dezember 005 über die Zulassung und Beaufsichtigung der Revisorinnen und Revisoren (Revisionsaufsichtsgesetz, RAG) Art. 4 Revisionsbericht Das gemäss Art. bestellte Revisionsorgan hat in seinem Bericht festzuhalten, ob die Rechnungslegung des Emittenten in Übereinstimmung mit dem angewandten Rechnungslegungsstandard erstellt worden ist. - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) Art. 5 Kapitalausstattung Art. 6 Weitergehende Anforderungen Das ausgewiesene Eigenkapital des Emittenten muss am ersten Handelstag mindestens CHF.5 Mio. gemäss dem im Kotierungsprospekt zur Anwendung gebrachten Rechnungslegungsstandard betragen. Handelt es sich beim Emittenten um eine Gruppenobergesellschaft, so ist das konsolidiert ausgewiesene Eigenkapital massgebend. Das Regulatory Board kann weitergehende Anforderungen an den Emittenten festlegen, wenn es die Natur des Geschäfts oder die zu kotierenden Effekten rechtfertigen.. Anforderungen an die Effekten Art. 7 Rechtsbestand Die Effekten müssen im Zeitpunkt der Kotierung in Übereinstimmung mit dem für den Emittenten geltenden Recht ausgegeben worden sein und den für die Effekten geltenden Vorschriften entsprechen. Auch die Form der Effekten richtet sich nach dem auf sie und den Emittenten anwendbaren Recht. 6 SIX Exchange Regulation 04/6
15 Kotierungsreglement Die Kotierung von bedingtem Kapital bleibt vorbehalten. - Richtlinie Ausgestaltung von Effekten (RLAE) Art. 8 Gattungsmässige Kotierung Art. 9 Streuung Die Kotierung muss alle ausgegebenen Effekten derselben Kategorie umfassen. Zum Zeitpunkt der Kotierung muss eine ausreichende Streuung der Effekten bestehen. Eine ausreichende Streuung gilt als erreicht, wenn die in der gleichen Kategorie ausstehenden Effekten des Emittenten zu mindestens 0% im Publikumsbesitz sind und die Kapitalisierung der sich im Publikumsbesitz befindenden Effekten mindestens CHF 5 Mio. beträgt. - Richtlinie Streuung (RLST) Art. 0 Erhöhung der Anzahl bereits kotierter Effekten Art. Handelbarkeit Art. Stückelung Die Bestimmungen betreffend Streuung sind auf eine blosse Erhöhung der Anzahl von bereits kotierten Effekten nicht anwendbar. Der ordnungsgemässe Handel von Effekten an der Börse muss sichergestellt und der Ausweis über die Rechtsträgerschaft geregelt sein. Effekten, deren Übertragung einer Genehmigung oder einer Einschränkung hinsichtlich des Kreises der Erwerber unterliegen können kotiert werden, wenn die Handelbarkeit gewährleistet ist und die Erfüllung einer Transaktion nicht gefährdet ist. Die Stückelung der Gesamtsumme der Effekten muss die Abwicklung einer Börsentransaktion in der Höhe einer Schlusseinheit gemäss den anwendbaren Bestimmungen der Börse, an welcher sie zum Handel zugelassen sind, ermöglichen. - SIX Swiss Exchange Guides SIX Exchange Regulation 04/6 7
16 Zulassung von Effekten Art. Abrechnung (Clearing) und Abwicklung (Settlement) Der Emittent hat sicherzustellen, dass Abrechnung (Clearing) und Abwicklung (Settlement) über die von SIX Swiss Exchange zugelassenen Abwicklungssysteme erfolgen können. - Handelsreglement von SIX Swiss Exchange Art. 4 Zahlstellen, Ausübungsstellen und Verwaltungshandlungen Art. 5 Kotierung im Heimatstaat Der Emittent hat sicherzustellen, dass der Ertragsdienst sowie alle anderen üblichen Verwaltungshandlungen, einschliesslich die Entgegennahme und Bearbeitung von Ausübungserklärungen, in der Schweiz gewährleistet sind. Der Emittent kann die Durchführung der in Art. 4 Abs. genannten Handlungen einer Bank oder einem Effektenhändler, welcher über die erforderlichen fachlichen und technischen Voraussetzungen in der Schweiz verfügt, oder der Schweizerischen Nationalbank übertragen. Die Bank bzw. der Effektenhändler muss der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FIN- MA) unterstehen. Effekten eines Emittenten mit Sitz in einem Drittstaat, die weder in diesem Staat noch im Staat ihrer hauptsächlichen Verbreitung an einer Börse kotiert sind, dürfen nur kotiert werden, wenn bestätigt wird, dass die Kotierung in diesen Staaten nicht wegen Anlegerschutzvorschriften unterblieben ist. - Richtlinie Ausländische Gesellschaften (RLAG) Art. 6 Aufrechterhaltung der Kotierungsvoraussetzungen Die in den Art. 0,, 6, 8,,, und 4 niedergelegten Kotierungsvoraussetzungen sind während der gesamten Dauer der Kotierung aufrechtzuerhalten. B. PFLICHTEN IM HINBLICK AUF DIE KOTIERUNG. Kotierungsprospekt Art. 7 Grundsatz Im Hinblick auf die Kotierung hat der Emittent einen Kotierungsprospekt zu veröffentlichen, welcher die Angaben enthält, die nötig sind, um dem sachkundigen Anleger ein begründetes Urteil über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und die Entwicklungsaussichten des Emittenten sowie über die mit den Effekten verbundenen Rechte zu gestatten. 8 SIX Exchange Regulation 04/6
17 Kotierungsreglement Auf besondere Risiken ist ausdrücklich hinzuweisen. - Schema A - Schema B - Schema C - Schema D - Schema E - Schema F - Schema G - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Richtlinie komplexe finanzielle Verhältnisse (RLKV) Art. 8 Inhalt des Kotierungsprospekts Der Kotierungsprospekt muss die im Schema A vorgeschriebenen Angaben enthalten. Das Schema A bildet einen Bestandteil des Kotierungsreglements. - Schema A Art. 9 Form des Kotierungsprospekts Der Kotierungsprospekt ist grundsätzlich als einteiliges Dokument zu erstellen. Für den Fall, dass Emissionspreis und/oder Emissionsvolumen im Zeitpunkt der Einreichung des Kotierungsprospekts noch nicht bekannt sind, kann der Kotierungsprospekt auch als zweiteiliges Dokument erstellt werden, indem nach Bekanntwerden der fehlenden Angaben der erste Teil des Kotierungsprospekts mit einem Zusatz ergänzt wird und zusammen mit diesem den endgültigen Kotierungsprospekt darstellt. Die Erstellung eines zweiteiligen Kotierungsprospekts ist an die folgenden Bedingungen gebunden:. zumindest die Kriterien und/oder Bedingungen, anhand deren die fehlenden Angaben ermittelt werden, werden im Kotierungsprospekt sowie in der «Offiziellen Mitteilung» genannt;. in der «Offiziellen Mitteilung» wird auf den Umstand, dass die fehlenden Angaben spätestens am ersten Handelstag veröffentlicht werden (inkl. Form der Veröffentlichung), hingewiesen;. der Zusatz wird zusammen mit dem Kotierungsprospekt den interessierten Anlegern kostenlos abgegeben, und auf diesen Umstand wird auch in der «Offiziellen Mitteilung» hingewiesen; SIX Exchange Regulation 04/6 9
18 Zulassung von Effekten 4. der Kotierungsprospekt wird als «Kotierungsprospekt» und nicht als «vorläufiger Kotierungsprospekt» bezeichnet, da er mit Veröffentlichung des Zusatzes automatisch zum endgültigen Kotierungsprospekt wird; 5. der Zusatz enthält nebst den Informationen zum Emissionspreis und Emissionsvolumen die Erklärung, dass der Kotierungsprospekt zusammen mit dem Zusatz den endgültigen Kotierungsprospekt darstellt. 4 Der Zusatz muss spätestens am ersten Handelstag veröffentlicht werden. Die Veröffentlichung muss mit denselben Mitteln erfolgen wie die Veröffentlichung des Kotierungsprospekts. Art. 0 Form der Veröffentlichung Art. Zeitpunkt der Veröffentlichung Der Kotierungsprospekt muss in einer der folgenden Formen während Monaten nach der Kotierung bei Beteiligungsrechten, während der gesamten Laufzeit oder bis Verfall bei anderen Arten von Effekten, veröffentlicht werden:. kostenlose Abgabe und Zustellung in gedruckter und broschierter oder gebundener Form am Sitz des Emittenten und bei den Finanzinstituten, welche die Effekten platzieren;. elektronische Veröffentlichung auf der Webseite des Emittenten und gegebenenfalls auf der Webseite der die Effekten platzierenden Finanzinstitute. Die Dokumente müssen kostenlos aufgerufen werden können. Besteht ein Kotierungsprospekt aus zwei Teilen und/oder enthält er Angaben in Form eines Verweises, können die den Kotierungsprospekt bildenden Dokumente und Angaben getrennt veröffentlicht werden, wenn sie kostenlos abgegeben und zugestellt bzw. bei elektronischer Veröffentlichung kostenlos zur Verfügung gestellt werden. In jedem Dokument ist anzugeben, wo die anderen, früher oder gleichzeitig veröffentlichten Einzeldokumente erhältlich sind, die zusammen mit diesem den vollständigen Kotierungsprospekt bilden. Wortlaut und Gestaltung des veröffentlichten Kotierungsprospekts müssen jederzeit übereinstimmen mit der jeweils ursprünglichen Fassung, die vom Regulatory Board genehmigt wurde. 4 Das Regulatory Board behält sich vor, genehmigte und veröffentlichte Kotierungsprospekte sowie weitere emittenten- und effektenbezogene Informationen in geeigneter Form über ein elektronisches System zur Verfügung zu stellen. Der Kotierungsprospekt muss spätestens am Tag der Kotierung veröffentlicht werden. 0 SIX Exchange Regulation 04/6
19 Kotierungsreglement Falls zwischen dem Zeitpunkt der Veröffentlichung des Kotierungsprospekts oder eines gleichwertigen Informationsdokuments gemäss Art. Ziff. und dem Tag der Kotierung wesentliche Änderungen zu den im Kotierungsprospekt oder gleichwertigen Informationsdokument enthaltenen Informationen eintreten, sind die Anleger mittels «Offizieller Mitteilung» darüber zu informieren. Abs. ist nicht anwendbar auf Effekten mit provisorischer Zulassung zum Handel. Art. Gestaltung Die Gestaltung des Kotierungsprospekts muss dem sachkundigen Anleger das Urteil über die Qualität des Emittenten und die Eigenschaften der Effekten (Art. und 7) erleichtern. Im Rahmen des Grundsatzes von Art. Abs. ist der Emittent in der Gestaltung frei. Das Regulatory Board kann jedoch verlangen, dass wichtige Angaben zur Information der Anleger an prominenter Stelle hervorgehoben werden. Der Kotierungsprospekt darf keine aufdringlichen Anpreisungen und Darstellungen enthalten. Art. Befreiung von der Pflicht zur Erstellung eines Kotierungsprospekts Auf die Erstellung eines Kotierungsprospekts kann verzichtet werden:. falls im Hinblick auf die Kotierung der betreffenden Effekten ein Kotierungsprospekt oder ein im Sinne des Kotierungsreglements einem Kotierungsprospekt gleichwertiges Informationsdokument veröffentlicht wurde, welches den allgemeinen Prospektgrundsätzen von Art. 7 ff. entspricht und die Angaben gemäss Art. 8 enthält, sofern dessen Veröffentlichung nicht mehr als Monate zurückliegt; oder. für die Kotierung von Effekten, die a. über einen Zeitraum von Monaten gerechnet weniger als 0% der Effekten derselben Gattung ausmachen, die bereits kotiert sind; b. im Austausch für bereits an SIX Swiss Exchange kotierte Effekten derselben Gattung ausgegeben werden, sofern mit der Emission dieser Effekten keine Kapitalerhöhung des Emittenten verbunden ist; c. bei der Umwandlung oder beim Tausch von anderen Effekten oder infolge der Ausübung von mit anderen Effekten verbundenen Rechten ausgegeben werden, sofern es sich dabei um Effekten derselben Gattung handelt wie die Effekten, die bereits kotiert sind; SIX Exchange Regulation 04/6
20 Zulassung von Effekten d. anlässlich einer Übernahme mittels eines Tauschangebots angeboten werden, sofern ein Dokument verfügbar ist, dessen Angaben nach Ansicht des Regulatory Board denen des Kotierungsprospekts gleichwertig sind; e. anlässlich einer Fusion angeboten oder zugeteilt werden bzw. zugeteilt werden sollen, sofern ein Dokument verfügbar ist, dessen Angaben nach Ansicht des Regulatory Board denen des Kotierungsprospekts gleichwertig sind; f. bestehenden Inhabern von Effekten unentgeltlich angeboten oder zugeteilt werden bzw. zugeteilt werden sollen, sowie Dividenden in Form von Effekten derselben Gattung wie die Effekten, für die solche Dividenden ausgeschüttet werden, sofern es sich dabei um Effekten derselben Gattung handelt wie diejenigen, die bereits kotiert sind und ein Dokument zur Verfügung gestellt wird, das Informationen über die Anzahl und die Art der Effekten enthält und in dem die Gründe und die Einzelheiten zu dem Angebot dargelegt werden; g. durch den Emittenten oder ein verbundenes Unternehmen derzeitigen oder ehemaligen Mitgliedern des Verwaltungsrats bzw. der Geschäftsleitung oder Beschäftigten angeboten oder zugeteilt werden bzw. zugeteilt werden sollen, sofern es sich dabei um Effekten derselben Gattung handelt wie die Effekten, die bereits kotiert sind und ein Dokument zur Verfügung gestellt wird, das Informationen über die Anzahl und Art der Effekten enthält und in dem die Gründe und Einzelheiten zu dem Angebot dargelegt werden. Art. 4 Kürzung des Kotierungsprospekts Der Kotierungsprospekt kann gekürzt werden, sofern Effekten des Emittenten bereits kotiert sind und die neuen Effekten den Inhabern aufgrund eines Bezugs- oder Vorwegzeichnungsrechts, sei es gegen Entgelt, sei es unentgeltlich, angeboten werden. Diese Kürzungsmöglichkeit ist ausgeschlossen, sofern die Richtlinie betr. Darstellung von komplexen finanziellen Verhältnissen im Kotierungsprospekt zur Anwendung kommt. Zur Kürzung des Kotierungsprospekts können die im entsprechenden Schema mit «*» bezeichneten Angaben weggelassen werden. - Richtlinie komplexe finanzielle Verhältnisse (RLKV) SIX Exchange Regulation 04/6
21 Kotierungsreglement Art. 5 Verweismöglichkeiten («incorporation by reference») Angaben können in Form eines Verweises auf ein oder mehrere zuvor oder gleichzeitig veröffentlichte Dokumente («Referenzdokumente») in den Kotierungsprospekt aufgenommen werden. Der Emittent muss sicherstellen, dass diese Referenzdokumente die dem Emittenten zuletzt zur Verfügung stehenden Angaben enthalten. Wird auf ein Referenzdokument verwiesen, dessen Informationen am Tag, auf welchen der Kotierungsprospekt datiert ist, in wesentlichen Punkten nicht mehr aktuell sind oder dem letzten Stand entsprechen, so ist im Kotierungsprospekt auf diesen Umstand hinzuweisen und die aktualisierten Informationen sind anzufügen. Wird nur auf einen bestimmten Teil eines Referenzdokuments verwiesen, so muss im Kotierungsprospekt ein entsprechender Hinweis angebracht werden, welche Teile für die Anleger relevant sind. 4 Es kann auf folgende Referenzdokumente verwiesen werden:. periodisch vorzulegende Zwischenabschlüsse;. Berichte des Revisionsorgans und Jahresabschlüsse, die gemäss dem anwendbaren Rechnungslegungsstandard erstellt worden sind;. Dokumente, die im Zuge einer bestimmten Transaktion erstellt worden sind, wie z.b. einer Fusion oder Abspaltung; 4. zu einem früheren Zeitpunkt vom Regulatory Board genehmigte und veröffentlichte Dokumente und Kotierungsprospekte, die zum Zeitpunkt der Einreichung des Kotierungsgesuchs nicht älter als Monate sind; 5. Informationen, die an Inhaber von Effekten zugestellt wurden. 5 In Form eines Verweises in den Kotierungsprospekt aufzunehmende Referenzdokumente müssen dem Regulatory Board gleichzeitig mit dem Kotierungsprospekt zur Genehmigung unterbreitet werden. 6 Das Referenzdokument muss zusammen mit dem aktuellen Kotierungsprospekt zeitgerecht, ungehindert, ohne Interessensnachweis und kostenlos bezogen werden können. Der Emittent hat die nötigen organisatorischen Vorkehrungen zu treffen, damit diese Dokumente in physischer Form an einer zentralen Stelle angefordert bzw. elektronisch abgerufen werden können. Der Kotierungsprospekt hat ferner an prominenter Stelle einen Hinweis auf das Referenzdokument mit der entsprechenden Bezugsmöglichkeit zu enthalten. SIX Exchange Regulation 04/6
22 Zulassung von Effekten Art. 6 Ausnahmen bezüglich bestimmter Angaben Das Regulatory Board kann gestatten, dass bestimmte Angaben im Kotierungsprospekt nicht aufgenommen werden müssen, wenn es der Auffassung ist, dass. die Bekanntmachung dem Emittenten ernsthaft schaden würde, vorausgesetzt, dass die Anleger durch die Nichtaufnahme nicht in Bezug auf Tatsachen und Umstände, die für eine Beurteilung der Qualität des Emittenten und der Eigenschaften der Effekten wesentlich sind, irregeführt werden; oder. die entsprechende Information nur von untergeordneter Bedeutung und nicht dazu geeignet ist, die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und der Entwicklungsaussichten des Emittenten zu beeinflussen; oder. die zu kotierenden Effekten an einer anderen, von der FINMA überwachten Börse gehandelt werden und die periodische Berichterstattung des Emittenten während der letzten drei Jahre den in Art. 49 ff. niedergelegten Vorschriften zur Rechnungslegung entsprach.. «Offizielle Mitteilung» Art. 7 Grundsatz (aufgehoben) Art. 8 Form der Veröffentlichung (aufgehoben) Art. 9 Zeitpunkt der Veröffentlichung (aufgehoben) Art. 40 Inhalt des Kotierungsinserats (aufgehoben) Art. 40a «Offizielle Mitteilung» (aufgehoben) (aufgehoben) (aufgehoben) (aufgehoben) Der Emittent muss eine «Offizielle Mitteilung» publizieren. Die «Offiziellen Mitteilung» hat den Zweck, die Anleger aufmerksam zu machen auf:. die beantragte Kotierung bzw. Transaktion; 4 SIX Exchange Regulation 04/6
23 Kotierungsreglement. die Möglichkeiten zum kostenlosen Bezug des Kotierungsprospekts (inkl. Angabe, wo dieser in gedruckter Form erhältlich bzw. elektronisch aufgerufen werden kann);. einen allfälligen Zusatz zum Kotierungsprospekt gemäss Art. 9; 4. allfällige wesentliche Änderungen gemäss Art. Abs.. - Richtlinie Verfahren Beteiligungsrechte (RLVB) Art. 40b Zeitpunkt der Veröffentlichung Die «Offizielle Mitteilung» muss spätestens vor Handelsbeginn am Tag der Kotierung veröffentlicht werden. Eine «Offizielle Mitteilung» gemäss Art. Abs. ist bis spätestens Uhr Mitteleuropäische Zeit (MEZ) am Tag der Kotierung zu veröffentlichen.. Weitere Publizitätspflichten Art. 4 Auflage von Informationsdokumenten Das Regulatory Board kann verlangen, dass Informationsdokumente, welche die Stellung der Anleger betreffen (z.b. Expertisen, Trust Deeds und wichtige Verträge), zur Einsicht der Anleger in einer Form gemäss Art. 0 zur Verfügung gestellt werden. C. KOTIERUNGSVERFAHREN Art. 4 Kotierungsgesuch Art. 4 Einreichung des Kotierungsgesuchs Die Kotierung von Effekten an SIX Swiss Exchange erfolgt auf Gesuch hin. Das Kotierungsgesuch muss von einem anerkannten Vertreter (Gesuchsteller) schriftlich bei SIX Exchange Regulation eingereicht werden. Wer den Nachweis erbringt, dass er über die vom Regulatory Board vorgeschriebene, erforderliche Sachkunde verfügt, kann bei diesem ein Gesuch um Registrierung als anerkannter Vertreter einreichen. - Richtlinie Verfahren Beteiligungsrechte (RLVB) - Richtlinie Verfahren Forderungsrechte (RLVF) SIX Exchange Regulation 04/6 5
24 Zulassung von Effekten Art. 44 Inhalt des Kotierungsgesuchs Das Kotierungsgesuch hat die Effekten kurz zu beschreiben, einen Antrag betreffend den vorgesehenen ersten Handelstag sowie einen Hinweis auf die beigelegten, durch das Regulatory Board vorgeschriebenen Gesuchsbeilagen zu enthalten. Falls bestimmte Kotierungsvoraussetzungen nicht erfüllt sind, hat das Kotierungsgesuch einen begründeten Antrag auf Bewilligung einer Ausnahme zu enthalten. - Richtlinie Verfahren Beteiligungsrechte (RLVB) - Richtlinie Verfahren Forderungsrechte (RLVF) - Richtlinie Verfahren Exchange Traded Products (RLVETP) Art. 45 Emittentenerklärung Vor dem vorgesehenen Termin der Kotierung ist eine rechtsgültig unterzeichnete Erklärung des Emittenten beizubringen:. dass seine dafür verantwortlichen Organe mit der Kotierung einverstanden sind;. dass Kotierungsprospekt und «Offizielle Mitteilung» (sofern diese erforderlich sind) im Sinne des Kotierungsreglements vollständig sind;. dass sich seit der Veröffentlichung des Kotierungsprospekts keine wesentlichen Verschlechterungen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie der Geschäftsaussichten ergeben haben; 4. dass er das Kotierungsreglement samt Zusatzreglemente und den zugehörigen Ausführungserlassen sowie die Verfahrensund Sanktionsordnung von SIX Swiss Exchange zur Kenntnis genommen hat und diese ausdrücklich mittels Zustimmungserklärung anerkennt. Er anerkennt das von SIX Swiss Exchange geregelte Schiedsgericht und stimmt der Schiedsvereinbarung ausdrücklich zu. Er anerkennt, dass die Zustimmung zur jeweils aktuellen Fassung der Rechtsgrundlagen Voraussetzung für die Aufrechterhaltung der Kotierung ist; 5. dass er die Kotierungsgebühren bezahlt. - Zustimmungserklärung Art. 46 Prüfung des Kotierungsgesuchs Das Regulatory Board prüft das Kotierungsgesuch aufgrund der eingereichten Unterlagen. 6 SIX Exchange Regulation 04/6
25 Kotierungsreglement Art. 47 Entscheid Art. 48 Vorentscheid Das Regulatory Board heisst das Kotierungsgesuch gut, wenn die im Kotierungsreglement niedergelegten Voraussetzungen erfüllt sind. Die Gutheissung kann unter Auflagen oder Bedingungen erfolgen. Sind die Voraussetzungen nicht erfüllt, so lehnt es das Kotierungsgesuch vorläufig oder endgültig ab. Die Kotierung stellt kein Werturteil über die Effekten oder den Emittenten dar. 4 Der Entscheid des Regulatory Board wird schriftlich mitgeteilt. Er enthält auch einen Hinweis auf den regulatorischen Standard, gemäss welchem die betroffenen Effekten kotiert oder gegebenenfalls den Handelsplatz, auf welchem die betroffenen Effekten gehandelt werden sollen (Art. ). Der Gesuchsteller kann einen Vorentscheid des Regulatory Board verlangen. III. BEDINGUNGEN FÜR DIE AUFRECHTERHALTUNG DER KOTIERUNG A. PERIODISCHE BERICHTERSTATTUNG Art. 49 Jährliche Berichterstattung Der Emittent ist verpflichtet, einen Geschäftsbericht zu veröffentlichen. Dieser umfasst den geprüften Jahresabschluss gemäss dem anwendbaren Rechnungslegungsstandard sowie den zugehörigen Bericht des Revisionsorgans (Testat). Das Regulatory Board kann verlangen, dass zusätzliche Informationen in die jährliche Berichterstattung aufgenommen werden, so namentlich Angaben zur Gestaltung und Funktion der Unternehmensführung und -kontrolle. - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Richtlinie Corporate Governance (RLCG) Art. 50 Zwischenberichterstattung Der Emittent kotierter Beteiligungsrechte ist verpflichtet, Halbjahresabschlüsse zu veröffentlichen. Die Veröffentlichung von Quartalsabschlüssen ist freiwillig. Sofern aber Quartalsabschlüsse veröffentlicht werden, hat deren Erstellung nach denselben Vorgaben wie für Halbjahresabschlüsse zu erfolgen. SIX Exchange Regulation 04/6 7
26 Zulassung von Effekten Eine Pflicht zur Prüfung oder prüferischen Durchsicht von Zwischenabschlüssen besteht nicht. - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) Art. 5 Rechnungslegungsstandards Jahres- und Zwischenabschlüsse sind in Übereinstimmung mit einem vom Regulatory Board anerkannten Rechnungslegungsstandard zu erstellen. - Richtlinie Rechnungslegung (RLR) - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) B. WEITERE INFORMATIONSPFLICHTEN Art. 5 Unternehmenskalender Der Emittent ist verpflichtet, anlässlich der Kotierung sowie fortlaufend zu Beginn jedes Geschäftsjahres für die Dauer mindestens des jeweiligen Geschäftsjahres einen Unternehmenskalender zu erstellen und fortlaufend zu aktualisieren. Der Unternehmenskalender muss Angaben über die wesentlichen für die Anleger bedeutenden Termine des Emittenten, insbesondere die Generalversammlung und die Publikationsdaten des Jahresabschlusses und der Zwischenabschlüsse sowie der dazugehörigen Berichte, enthalten. Der Emittent ist verpflichtet, den aktuellen Weblink zum Unternehmenskalender auf der Webseite des Emittenten SIX Exchange Regulation zu melden. Diese kann den Weblink elektronisch veröffentlichen. - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) Art. 5 Informationspflicht bei potentiell kursrelevanten Tatsachen (Ad hoc- Publizität) Der Emittent informiert den Markt über kursrelevante Tatsachen, welche in seinem Tätigkeitsbereich eingetreten sind. Als kursrelevant gelten Tatsachen, die geeignet sind, zu einer erheblichen Änderung der Kurse zu führen. Der Emittent informiert, sobald er von der Tatsache in ihren wesentlichen Punkten Kenntnis hat. 8 SIX Exchange Regulation 04/6
27 Kotierungsreglement Die Bekanntmachung ist so vorzunehmen, dass die Gleichbehandlung der Marktteilnehmer gewährleistet ist. - Richtlinie Ad hoc-publizität (RLAhP) Art. 54 Bekanntgabeaufschub Der Emittent kann die Bekanntgabe einer kursrelevanten Tatsache aufschieben, wenn. die Tatsache auf einem Plan oder Entschluss des Emittenten beruht; und. deren Verbreitung geeignet ist, die berechtigten Interessen des Emittenten zu beeinträchtigen. Der Emittent muss gewährleisten, dass die Vertraulichkeit der kursrelevanten Tatsache während der gesamten Dauer des Bekanntgabeaufschubs gewährleistet ist. Tritt ein Informationsleck auf, ist der Markt gemäss den Vorschriften zur Ad hoc-publizitätspflicht umgehend über die Tatsache zu informieren. Art. 55 Bekanntmachung von Änderungen der mit den Effekten verbundenen Rechte - Richtlinie Ad hoc-publizität (RLAhP) Der Emittent macht jede Änderung der mit den kotierten Effekten verbundenen Rechte rechtzeitig im Hinblick auf das Inkrafttreten dieser Änderung bekannt, sodass für die Anleger die Wahrnehmung ihrer Rechte gewährleistet ist. Der Emittent hat die Änderungen SIX Exchange Regulation zu melden. Er muss überdies die Anleger in geeigneter Form auf beabsichtigte Änderungen der mit den Effekten verbundenen Rechte aufmerksam machen, damit diese ihre Rechte wahrnehmen können. - Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP) Art. 56 Offenlegung von Management- Transaktionen Die Offenlegung von Management-Transaktionen fördert die Informationsversorgung der Anleger und trägt zur Verhütung und Verfolgung von Marktmissbräuchen bei. SIX Exchange Regulation 04/6 9
28 Zulassung von Effekten Emittenten, deren Beteiligungsrechte an SIX Swiss Exchange AG primärkotiert sind, sorgen dafür, dass die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung Transaktionen mit Beteiligungsrechten des Emittenten oder damit verbundenen Finanzinstrumenten bis spätestens am zweiten Börsentag nach Abschluss des Verpflichtungsgeschäfts oder, bei Börsengeschäften, nach Ausführung der Transaktion, dem Emittenten melden. Meldepflichtig sind Transaktionen, die das Vermögen der meldepflichtigen Person direkt oder indirekt betreffen. Nicht der Meldepflicht unterliegen jene Transaktionen, die ohne Möglichkeit einer Einflussnahme der meldepflichtigen Person getätigt werden. Meldepflichtig sind auch Transaktionen nahe stehender Personen, die unter massgeblichem Einfluss einer meldepflichtigen Person getätigt werden. 4 Die Meldung an den Emittenten beinhaltet folgende Angaben:. Name der meldepflichtigen Person;. Funktion der meldepflichtigen Person als exekutives Mitglied des Verwaltungsrats/Mitglied der Geschäftsleitung oder nicht-exekutives Mitglied des Verwaltungsrats;. bei meldepflichtigen Transaktionen von nahe stehenden Personen, Angabe, ob die Transaktion von einer natürlichen oder juristischen Person abgeschlossen wurde; 4. Art der Transaktion; 5. Art, Gesamtzahl und ISIN der Beteiligungsrechte und Finanzinstrumente, oder falls keine ISIN vorhanden, die wesentlichen Bedingungen der Finanzinstrumente; 6. Gesamtwert der Transaktion; 7. Datum des Verpflichtungsgeschäfts oder, bei Börsengeschäften, Datum der Ausführung der Transaktion; 8. Datum der Meldung der meldepflichtigen Person an den Emittenten. 5 Der Emittent meldet SIX Exchange Regulation die Angaben gemäss Abs. 4 innerhalb von drei Börsentagen nach Eingang der Meldung. Diese Angaben werden, mit Ausnahme von Abs. 4 Ziff. und Ziff. 8, veröffentlicht. 0 SIX Exchange Regulation 04/6
29 Kotierungsreglement 6 SIX Exchange Regulation betreibt eine Datenbank über die bei ihr eingegangenen Meldungen. Die veröffentlichten Meldungen sind mittels eines Abrufverfahrens über einen Zeitraum von drei Jahren öffentlich zugänglich. - Richtlinie Management-Transaktionen (RLMT) IV. SISTIERUNG DES HANDELS UND DEKOTIERUNG Art. 57 Sistierung des Handels Art. 58 Dekotierung Der Bereich SIX Exchange Regulation kann den Handel von Effekten auf Antrag des Emittenten oder aus eigener Initiative vorübergehend sistieren, wenn ausserordentliche Umstände, insbesondere die Verletzung wichtiger Informationspflichten durch den Emittenten, dies als geboten erscheinen lassen. Das Regulatory Board kann die Kotierung von Effekten in den folgenden Fällen streichen:. auf begründetes Gesuch eines Emittenten hin, wobei das Regulatory Board die Interessen des Börsenhandels, der Anleger und des Emittenten berücksichtigt. Es kann namentlich die rechtzeitige Ankündigung und ausreichende Fristen bis zur Dekotierung zur Bedingung machen. In jedem Fall ist eine rechtsgültig unterzeichnete Erklärung des Emittenten beizubringen, dass seine dafür verantwortlichen Organe der Dekotierung zustimmen;. steht die Zahlungsfähigkeit des Emittenten ernsthaft in Frage oder ist bereits ein Insolvenz- oder Liquidationsverfahren eröffnet, werden die Effekten spätestens dann dekotiert, wenn die Handelbarkeit nicht mehr gewährleistet ist;. wenn gemäss Ansicht des Regulatory Board die für den Handel genügende Liquidität nicht mehr gegeben ist; 4. wenn die Sistierung des Handels während dreier Monate aufrechterhalten wurde, ohne dass die Gründe für die Anordnung dieser Massnahme weggefallen sind; 5. wenn die in Art. 6 genannten Voraussetzungen der Kotierung nicht mehr erfüllt sind. SIX Exchange Regulation 04/6
30 Zulassung von Effekten Erfüllt das Revisionsorgan die Voraussetzungen gemäss Art. nicht, so fordert SIX Exchange Regulation den Emittenten auf, innert angemessener Frist ein Revisionsunternehmen gemäss Art. zu bestellen. Die Frist kann aus wichtigen Gründen erstreckt werden. Erbringt der Emittent innert Frist keinen Nachweis, dass das Revisionsorgan als staatlich beaufsichtigtes Revisionsunternehmen gemäss den Art. 7 oder 8 RAG zugelassen ist, so leitet das Regulatory Board die Dekotierung ein. Das Regulatory Board berücksichtigt bei seinem Verfahren allfällige bundesrechtliche Verfahren, insbesondere solche gemäss Handelsregisterverordnung. - Richtlinie Dekotierung (RLD) - Bundesgesetz vom 6. Dezember 005 über die Zulassung und Beaufsichtigung der Revisorinnen und Revisoren (Revisionsaufsichtsgesetz, RAG) V. SANKTIONEN Art. 59 Zuständigkeit und Verfahren Die Zuständigkeit für die Einleitung und die Durchführung eines Sanktionsverfahrens richtet sich nach den Vorschriften der Verfahrensordnung. - Verfahrensordnung (VO) Art. 60 Verstösse durch den Emittenten, Sicherheitsgeber oder anerkannten Vertreter Art. 6 Sanktionen Verstösst der Emittent, der Sicherheitsgeber oder der anerkannte Vertreter nach Art. 4 gegen die Pflichten dieses Reglements, der Zusatzreglemente oder ihrer Ausführungserlasse (insb. gegen Auskunfts-, Mitwirkungs- oder Informationspflichten) bzw. stellt er deren Einhaltung nicht sicher, kann eine Sanktion ausgesprochen werden. Gegen Emittenten, Sicherheitsgeber und anerkannte Vertreter können folgende Sanktionen gegebenenfalls auch kumulativ - ausgesprochen werden:. Verweis;. Busse bis zu CHF Mio. (bei Fahrlässigkeit) bzw. CHF 0 Mio. (bei Vorsatz);. Sistierung des Handels; SIX Exchange Regulation 04/6
31 Kotierungsreglement 4. Dekotierung oder Umteilung unter einen anderen regulatorischen Standard; 5. Ausschluss von weiteren Kotierungen; 6. Entzug der Anerkennung. Das zuständige Organ zieht bei der Festsetzung der Sanktion namentlich die Schwere des Verstosses und des Verschuldens in Betracht. Bei der Festsetzung der Bussenhöhe berücksichtigt das zuständige Organ zusätzlich auch die Sanktionsempfindlichkeit des Betroffenen. VI. RECHTSMITTEL Art. 6 Grundsatz Rechtsmittel in Sanktionsverfahren richten sich nach der Verfahrensordnung. Emittenten und Sicherheitsgeber im Sinne des Kotierungsreglements können Entscheide und Vorentscheide des Regulatory Board innert 0 Börsentagen nach Zustellung oder Veröffentlichung an die Beschwerdeinstanz weiterziehen, sofern sie ein schutzwürdiges Interesse an der Änderung des Entscheids haben. Die Entscheidungen der Beschwerdeinstanz können ihrerseits innert 0 Börsentagen an das Schiedsgericht von SIX Swiss Exchange weitergezogen werden. Aktionäre können Entscheide betreffend Dekotierungsgesuche von Emittenten innert 0 Börsentagen nach Veröffentlichung auf der Webseite von SIX Exchange Regulation bei der Beschwerdeinstanz anfechten, sofern sie ein schutzwürdiges Interesse an der Änderung des Entscheids haben. Der Dekotierungsentscheid kann von Aktionären nur hinsichtlich der Frist zwischen Ankündigung der Dekotierung und letztem Handelstag angefochten werden. Die Anrufung des Schiedsgerichts von SIX Swiss Exchange ist ausgeschlossen. 4 Entscheide betreffend Dekotierung von Beteiligungsrechten gemäss Art. 58 Abs. Ziff. bis 5 und Abs., sanktionsweise ausgesprochene Dekotierungen sowie Dekotierungen von kollektiven Kapitalanlagen können von Aktionären nicht angefochten werden. - Verfahrensordnung (VO) - Mitglieder der Beschwerdeinstanz - Mitglieder der Sanktionskommission - Handelsreglement von SIX Swiss Exchange SIX Exchange Regulation 04/6
32 Zulassung von Effekten VII. GEBÜHRENREGELUNG Art. 6 Gebühren Für die Kotierung von Effekten und die Aufrechterhaltung der Kotierung sowie Sanktions- und Beschwerdeverfahren werden Gebühren gemäss Gebührenordnung erhoben. Wenn ein Emittent die fälligen Gebühren für die Zulassung zum Handel, die Kotierung oder die Aufrechterhaltung der Kotierung nicht bezahlt, können weitere Zulassungen zum Handel oder Kotierungen von Effekten desselben Emittenten verweigert werden. Andere Emittenten desselben Konzerns können verpflichtet werden, vorgängig zur Zulassung zum Handel oder Kotierung einen Vorschuss in der Höhe der voraussichtlichen Kosten zu leisten. SIX Exchange Regulation, das Regulatory Board und seine Ausschüsse, die Sanktionskommission und die Beschwerdeinstanz können für ihre Tätigkeit einen Vorschuss in der Höhe der voraussichtlichen Kosten verlangen. 4 SIX Exchange Regulation, das Regulatory Board und seine Ausschüsse, die Sanktionskommission, die Beschwerdeinstanz und das Schiedsgericht können für ihre Tätigkeit nach Aufwand Gebühren erheben, sofern nicht eine anderweitige Tarifposition gemäss Gebührenordnung besteht. - Gebührenordnung (GebO) VIII. ERGÄNZENDE SONDERBESTIMMUNGEN Art. 64 Grundsatz Die Bestimmungen dieses Kapitels gelten für die nachfolgend geregelten Spezialfälle ergänzend bzw. alternativ zu den Art. bis 6. A. INVESTMENTGESELLSCHAFTEN Art. 65 Definition Investmentgesellschaften im Sinne des Kotierungsreglements sind Gesellschaften des schweizerischen Obligationenrechts, deren ausschliesslicher Zweck die kollektive Kapitalanlage mit der Erzielung von Erträgen und/oder Kapitalgewinnen ist, ohne dass sie eine unternehmerische Tätigkeit im eigentlichen Sinne verfolgen. 4 SIX Exchange Regulation 04/6
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