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Institut für Rechtswissenschaft und Rechtspraxis der Universität St. Gallen Tagungsthema: "Aktuelle Entwicklungen im Gesellschaftsrecht" (Hotel InterContinental, - ppt herunterladen
Veröffentlicht von:Aleit Schickel Geändert vor über 3 Jahren
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1 Institut für Rechtswissenschaft und Rechtspraxis der Universität St. Gallen Tagungsthema: "Aktuelle Entwicklungen im Gesellschaftsrecht" (Hotel InterContinental, Zürich) Dienstag, 10. Mai 2005 von Peter V. Kunz PD Dr. iur., Fürsprecher, LL.M. Privatdozent für Privat- und Wirtschaftsrecht an der Universität Bern Partner bei Beglinger Holenstein Rechtsanwälte, Zürich pkunz@beghol.ch Das neue Fusionsgesetz
2 I.Einleitung A. Vorbemerkungen B. Um was geht es eigentlich? II.Allgemeiner Teil A. Ausgewählte Prinzipien des FusG B. Dichotomie von Eigenkapital- und Fremdkapitalgebern C. Korsett einer FusG-Transaktion III.Besonderer Teil A. Zur Fusion B. Zur Spaltung C. Zur Umwandlung D.Zur Vermögensübertragung
3 III.Besonderer Teil E.Zum Gesellschafterschutz F. Zum Gläubigerschutz IV.Schlussbemerkungen
4 * Historisches Was (gar nicht sooooo) lange währt... Vorentwurf vom November 1997: z.B. Regelung zur Vermögensübertragung fehlend Botschaft vom Juni 2000: Vermögensübertragung "ersetzt" Spaltungs-Variante der sog. Ausgliederung neues Gesetz + HRegV-Revision per 1. Juli 2004 I.Einleitung A.Vorbemerkungen
5 * Fehlend: BGE + reale Erfahrungen ( Spekulationen)..! A.Vorbemerkungen * Ausserachtlassen der steuerrechtlichen Aspekte I.Einleitung * Ausserachtlassen: Stiftungen, Vorsorgeeinrichtungen und Institute des öffentlichen Rechts
6 * Aufbau des heutigen Referats I. Einleitung B.Um was geht es eigentlich? *Vier zentrale Strukturanpassungen: Fusion Spaltung Umwandlung Vermögensübertragung
7 * Prinzip II: "Kontinuität der Mitgliedschaft" Kontinuität gewährleistet z.B. bei Umwandlung, überhaupt kein Thema bei Vermögensübertragung II.Allgemeiner Teil A.Ausgewählte Prinzipien des FusG Klagen: z.B. drei Klagen bei Umwandlung, höchstens zwei Klagen bei Vermögensübertragung *Prinzip I: "Publizität" und "Klagen" Publizität: z.B. Einsicht und HR bei Umwandlung; keine Unterlagen bei Vermögensübertragung
8 II.Allgemeiner Teil A.Ausgewählte Prinzipien des FusG Vermögensübertragung: kein Thema *Prinzip III: "Verbot der Mehrbelastung" Umwandlung: Publizität im Umwandlungsbericht; "Vetorecht" (z.B. AG/GmbH)
9 II.Allgemeiner Teil B.Dichotomie von Eigenkapital- und Fremdkapitalgebern *Eigenkapitalgeber: 1. Priorität..! z.B. Kontinuität der Mitgliedschaft *Fremdkapitalgeber: 2. Priorität..? Interesse = v.a. Erfüllung der Forderung Gläubiger Arbeitnehmer Arbeitnehmer = Gläubiger
10 II.Allgemeiner Teil B.Dichotomie von Eigenkapital- und Fremdkapitalgebern Art. 1 Abs. 2 FusG: "Es [nämlich: das neue FusG] gewährleistet (...) die Rechtssicherheit und Transparenz und schützt Gläubigerinnen und Gläubiger, Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer sowie Personen mit Minderheitsbeteiligungen" – ist die Regelung wirklich eine sog. Auslegungsrichtlinie? Spezialschutz für Arbeitnehmer (de lege lata)!
11 II.Allgemeiner Teil C.Korsett einer FusG-Transaktion *Phase 2: Einsicht re Dokumente etc. (ex.: VÜ) Beschlussfassung in GV/Mehrheiten öffentliche Beurkundung *Phase 1: Vertrag bzw. Plan ("Plan" = Umwandlung + z.T. Sp.) Bericht (v.a. VR) Prüfungsbericht (= besonders befähigter Revisor)
12 II.Allgemeiner Teil C.Korsett einer FusG-Transaktion *Phase 3: HR-Anmeldung HR-Eintragung Transaktionsabschluss ex lege *Phase 4: 3 fusionsrechtliche Klagen: Klage auf Angemessenheitskontrolle (Art. 105 FusG) Gläubiger Anfechtungsklage (Art. 106 f. FusG) Gläubiger Verantwortlichkeitsklage (Art. 108 FusG) = u.a. Gläubiger
13 II.Allgemeiner Teil C.Korsett einer FusG-Transaktion *Spezialfall: KMU Folgen = "Priviligierungen", wenn alle Gesellschafter einverstanden sind (Bericht, Prüfungsbericht, Einsicht) Wer entscheidet? Definition: Art. 2 lit. e FusG (i) Bilanzsumme von CHF 20 Mio.; (ii) Umsatzerlös von CHF 40 Mio.; (iii) 200 Vollzeitstellen / Jahresdurchschnitt
14 III.Besonderer Teil A.Zur Fusion i) AB AB B ii) AB CBA Absorptionsfusion oder Kombinationsfusion: 1) Fusion (Art. 3 ff. FusG) a) Erläuterung Generelles – 2 Varianten:
15 2) Weitere Themen c) Gesellschafter: Kontinuität der Mitgliedschaft III.Besonderer Teil A.Zur Fusion b) Interessen von Gläubigern und Arbeitnehmern: Gefahrenpotential klein 1) Fusion (Art. 3 ff. FusG)
16 III.Besonderer Teil B.Zur Spaltung A BCDA i) A 1 A 2 BCDA2A2 ii) "alte" Rechtsträger (= Vertrag) "neue" Rechtsträger (= Plan) Aufspaltung / Abspaltung (aber Ausgliederung): 1) Spaltung (Art. 29 ff. FusG) a) Erläuterung Generelles - 2 Varianten:
17 III.Besonderer Teil B.Zur Spaltung 1) Spaltung (Art. 29 ff. FusG) b) Interessen von Gläubigern und Arbeitnehmern: Gefahrenpotential sehr gross 2) Weitere Themen c) Gesellschafter: Kontinuität der Mitgliedschaft
18 III.Besonderer Teil C.Zur Umwandlung AA a b c a b c sog. "Rechtskleidwechsel": 1) Umwandlung (Art. 53 ff. FusG) a) Erläuterung Generelles nur 1 Rechtsträger betroffen (= Plan, d.h. Vertrag)
19 III.Besonderer Teil C.Zur Umwandlung 1) Umwandlung (Art. 53 ff. FusG) b) Interessen von Gläubigern und Arbeitnehmern: Gefahrenpotential fast inexistent 2) Weitere Themen c) Gesellschafter: Mitgliedschaft - im Prinzip - nicht betroffen
20 III.Besonderer Teil D.Zur Vermögensübertragung A A a b c a + c b B b "Ausgliederung" sowie funktionale Generalklausel sog. uno actu-Übergang von Aktiven/(Passiven) 1) Vermögensübertragung (Art. 69 ff. FusG) a) Erläuterung Generelles
21 III.Besonderer Teil D.Zur Vermögensübertragung 1) Vermögensübertragung (Art. 69 ff. FusG) b) Interessen von Gläubigern und Arbeitnehmern: Gefahrenpotential gross 2) Weitere Themen c) Gesellschafter: Mitgliedschaft kein Thema
22 III.Besonderer Teil E.Zum Gesellschafterschutz 2) Früh-Phase Bericht + Prüfungsbericht (z.B. Art. 14 f. FusG) Einsicht vor GV (z.B. Art. 16 FusG) Spezialfall: KMU Wahrung der Anteils- und Mitgliedschaftsrechte (z.B. Art. 7 FusG) 1) Kontinuität der Mitgliedschaft kein generelles "Squeeze-out"
23 III.Besonderer Teil E.Zum Gesellschafterschutz 3) Entscheid-Phase Ausnahme = "Veto" GV-Beschlüsse (speziell = VÜ) qualifizierte Quoren Art. 105 ff. FusG 4) Spät-Phase 3 FusG-Klagen
24 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz b) Gesellschafterhaftung: Fusion: Art. 26 FusG Spaltung: Art. 48 FusG Umwandlung: Art. 68 Abs. 1/Abs. 2 FusG a) Sicherstellung von Forderungen: Fusion: Art. 25 FusG Spaltung: Art. 45 f. FusG Vermögensübertragung: Art. 75 Abs. 3/Abs. 4 FusG 1) Spezialregelungen
25 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 1) Spezialregelungen d) Solidarische Haftung: Vermögensübertragung: Art. 75 FusG c) Subsidiärhaftung der beteiligten Gesellschaften: Spaltung: Art. 47 f. FusG
26 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 1) Spezialregelungen - v.a. Arbeitnehmerschutz: f) Konsultation der Arbeitnehmervertreter: Fusion: Art. 28 FusG Spaltung: Art. 50 FusG Vermögensübertragung: Art. 77 FusG e) Übergang der Arbeitsverhältnisse: Fusion: Art. 27 FusG Spaltung: Art. 49 FusG Vermögensübertragung: Art. 76 FusG
27 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 2) (Mit-)Berücksichtigung bei Strukturanpassungen? a) Fusion: aa) Fusionsvertrag = nichts bb) Fusionsbericht: Art. 14 Abs. 3 lit. i/j FusG cc) Prüfungsbericht = nichts dd) Einsichtsrecht = nichts ee) Beschlussfassung = nichts
28 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 2) (Mit-)Berücksichtigung bei Strukturanpassungen? b) Spaltung: aa) Spaltungsvertrag bzw. –plan: Art. 37 lit. i FusG bb) Spaltungsbericht: Art. 39 Abs. 3 lit. g/lit. h FusG cc) Prüfungsbericht = nichts dd) Einsichtsrecht = nichts ee) Beschlussfassung: Art. 43 Abs. 1 FusG
29 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 2) (Mit-)Berücksichtigung bei Strukturanpassungen? c) Umwandlung: aa) Umwandlungsplan = nichts bb) Bericht = nichts cc) Prüfungsbericht = nichts dd) Einsichtsrecht = nichts ee) Beschlussfassung = nichts
30 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 2) (Mit-)Berücksichtigung bei Strukturanpassungen? d) Vermögensübertragung: aa) Spaltungsvertrag bzw. –plan: Art. 71 Abs. 1 lit. e FusG bb) Bericht = inexistent cc) Prüfungsbericht = inexistent dd) Informationsregime: Art. 74 Abs. 2 lit. d FusG ee) Beschlussfassung = (meist) inexistent
31 III.Besonderer Teil F.Zum Gläubigerschutz 3) Sonderfragen b) Gläubiger-Regelungen bei nicht behandelten Themen: Stiftungen: Art. 81 Abs. 3 FusG sowie Art. 85 FusG Vorsorgeeinrichtungen: Art. 96 FusG Institute des öffentlichen Rechts: Art. 101 FusG a) Fusion: Kapitalverlust / Überschuldung (sog. Sanierungsfusion) Art. 6 Abs. 1 FusG Rangrücktritt
32 IV.Schlussbemerkungen 3) Umwandlung: neues Rechtsinstitut 2) Spaltung: Rechtssicherheit + Vereinfachung der Verhältnisse 1) Fusion: "Alter Wein in neuen Schläuchen"? Muster für FusG-Transaktionen ( Identität) Ausgliederung rechtsformändernde Umwandlung/"Rechtskleidwechsel"
33 IV.Schlussbemerkungen 4) Vermögensübertragung: neues Rechtsinstitut 5) Gläubiger und Arbeitnehmer: Bedrohung: Spaltung > Vermögensübertragung > Fusion > Umwandlung 6) Gesellschafter: Zentral = Kontinuität der Mitgliedschaft funktionale Generalklausel Spezialregelungen + (Mit)Berücksichtigungen Früh-Phase + Entscheid-Phase + Spät-Phase
34 Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Peter V. Kunz Beglinger Holenstein RechtsanwälteUniversität Bern Utoquai 29/31, 8008 ZurichInstitut für Wirtschaftsrecht Tel:++41 (44) 257 20 00Falkenplatz 18 Telefax:++41 (44) 251 84 09 3012 Bern pkunz@beghol.ch
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References: BGE 
 Art. 1
de lege lata
 Art. 2
 Art. 14
 Art. 16
 Art. 7
 Art. 105
 Art. 26
 Art. 48
 Art. 68
 Art. 25
 Art. 45
 Art. 75
 Art. 75
 Art. 47
 Art. 28
 Art. 50
 Art. 77
 Art. 27
 Art. 49
 Art. 76
 Art. 14
 Art. 37
 Art. 39
 Art. 43
 Art. 71
 Art. 74
 Art. 81
 Art. 85
 Art. 96
 Art. 101
 Art. 6