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RENDITE FINANZIARIE NOVITA DELLA MANOVRA A cura di Fabio Giommoni - PDF
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Brigida Colella
1 RENDITE FINANZIARIE NOVITA DELLA MANOVRA 2011 A cura di Fabio Giommoni
2 PROVVEDIMENTI COMMENTATI D.L. n. 138/2011 (c.d. manovra di Ferragosto ) Nuova aliquota del 20% per la tassazione delle rendite finanziarie D.L. n. 70/2011 (c.d. decreto sviluppo ) Riapertura dei termini per la rideterminazione del costo delle partecipazioni in società non quotate D.L. n. 225/2010 (c.d. milleproroghe ) Modifiche alla disciplina fiscale dei fondi comuni d investimento mobiliari
3 I REDDITI FINANZIARI 3 Sono quelli che derivano dall investimento in strumenti finanziari Ai fini delle imposte sui redditi sono ricompresi tra: Redditi di capitale - art. 44 TUIR Redditi diversi - art. 67 TUIR, comma 1 da lett c) a c- quinquies)
4 SOGGETTI INTERESSATI 4 I soggetti che realizzano redditi finanziari sono le persone fisiche che detengono strumenti finanziari fuori dal regime di impresa Vi rientrano anche: Società semplici Enti non commerciali Trust non commerciali Se i redditi finanziari sono realizzati da soggetti che rientrano nell ambito del reddito di impresa gli stessi confluiscono nella base imponibile del reddito di impresa
5 STRUMENTI FINANZIARI 5 Principali strumenti finanziari: I depositi bancari e postali (c/c, libretti di deposito ecc.) Le obbligazioni e i titoli di massa Le partecipazioni (azioni e quote societarie) I fondi comuni di investimento I fondi pensione Le polizze assicurative di natura finanziaria Le valute estere e i metalli preziosi I contratti derivati
6 PRINCIPALI REDDITI DI CAPITALE 6 ART 44 TUIR principali redditi di capitale interessi derivanti da mutui, depositi e conti correnti; interessi da obbligazioni e certificati di massa; utili derivanti dalla partecipazione in società ed enti soggetti IRES (dividendi) proventi derivanti dalla gestione di masse patrimoniali proventi derivanti da riporti e pronti contro termine su titoli e valute e da mutuo di titoli garantito redditi relativi a contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione redditi derivanti dai rendimenti dei fondi pensione i redditi imputati al beneficiario di trust interessi e altri proventi derivanti da altri rapporti aventi per oggetto l' impiego del capitale, esclusi i rapporti attraverso cui possono essere realizzati differenziali positivi e negativi in dipendenza di un evento incerto (derivati)
7 REDDITI DIVERSI FINANZIARI 7 ART 67 TUIR - plusvalenze realizzate a seguito di: 1. Cessione di partecipazioni qualificate in società di persone e capitali c) 2. Cessione di partecipazioni non qualificate in società di persone e capitali c-bis) 3. Cessione di titoli, certificati di massa, metalli, valute, quote di OICR c- ter) 4. Contratti a termine su strum. finan., valute, metalli, tassi di interesse, ecc. c-quat.) 5. Cessione o chiusura di rapporti produttivi di redditi di capitale - c- quinquies) 6. Cessione o rimborso di crediti pecuniari o di strumenti finanziari- c- quinquies) 7. Rapporti attraverso cui possono essere conseguiti differenziali positivi e negativi in dipendenza di un evento incerto (contratti aleatori) - c- quinquies)
8 Novità in tema di tassazione dei dividendi e plusvalenze derivanti da partecipazioni REDDITI RELATIVI A PARTECIPAZIONI
9 NATURA DELLA PARTECIPAZIONE 9 Qualificata Supera il 2% dei diritti di voto oppure il 5% del capitale, se la soc. è quotata in borsa Supera il 20% dei voti o il 25% del capitale o patrimonio, per i restanti soggetti IRES Supera il 25% del patrimonio per le società di persone NON qualificata E' pari o inferiore al 2% dei diritti di voto oppure al 5% del capitale, se la soc. è quotata in borsa E' pari o inferiore al 20% dei voti o al 25% del capitale o patrimonio, per i restanti soggetti IRES E' pari o inferiore al 25% del patrimonio per le società di persone
10 DIVIDENDI QUALIFICATI 10 DIVIDENDI RELATIVI A PARTECIPAZIONI QUALIFICATE Non sono soggetti a ritenuta e concorrono a formare la base imponibile IRPEF del contribuente per il 40% (per utili fino al 2007) o 49,72% (per utili degli anni successivi al 2007) del loro ammontare. Concorrono invece integralmente (100%) alla formazione del reddito i dividendi provenienti da società residenti in paradisi fiscali (Paesi non ricompresi nella nuova white list di cui all art. 168 TUIR) salvo interpello. PER DETTI DIVIDENDI LA MANOVRA 2011 NON APPORTA NOVITA Per i soggetti esenti dalle imposte sul reddito delle società si applica ritenuta del 27% a titolo di imposta (Art. 27, co. 5, DPR 600/73). Questa ritenuta sarà invece ridotta al 20% dal 1 gennaio 2012.
11 DIVIDENDI QUALIFICATI (segue) 11 REGIME TRANSITORIO D.M. 2 APRILE 2008 La nuova misura del 49,72% per la tassazione dei dividendi da partecipazioni qualificate si applica ai dividendi originati da utili prodotti a partire dall esercizio successivo a quello in corso al 31 dicembre 2007 (esercizio 2008 per i solari ). Il D.M. 2 aprile 2008 introduce una presunzione secondo cui, a partire dalle distribuzioni successive a quelle aventi ad oggetto l utile dell esercizio 2007 (esercizio in corso al 31 dicembre 2007) agli effetti della tassazione del soggetto partecipante, i dividendi distribuiti si considerano prioritariamente formati con utili prodotti dalla società o ente partecipato fino all esercizio Pertanto: -Dividendi relativi ad utili fino 2007 tassazione sul 40% - Dividendi relativi ad utili post 2007 tassazione sul 49,72%
12 DIVIDENDI NON QUALIFICATI 12 DIVIDENDI RELATIVI A PARTECIPAZIONI NON QUALIFICATE TASSAZIONE FINO AL Sono soggetti a ritenuta alla fonte a titolo di imposta del 12,5% (art. 27, co. 1 DPR 600/73) applicata dalla società erogante e non concorrono a formare la base imponibile IRPEF del contribuente. La ritenuta non si applica se le partecipazioni sono detenute nell ambito di attività di impresa. Per le società quotate in luogo della ritenuta del 12,5% a cura della società emittente, si applica un imposta sostitutiva del 12,5% a cura dell intermediario presso il quale sono depositate le azioni (art. 27-ter DPR 600/73). Per i soggetti esenti dalle imposte sul reddito delle società si applica ritenuta del 27% a titolo di imposta.
13 DIVIDENDI NON QUALIFICATI 13 DIVIDENDI RELATIVI A PARTECIPAZIONI NON QUALIFICATE NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 La ritenuta alla fonte a titolo di imposta del 12,5% (art. 27, co. 1, DPR 600/73) e l imposta sostitutiva per le società quotate del 12,5% (art. 27- ter DPR 600/73), sono elevate al 20%. La ritenuta a titolo di imposta del 27% per i soggetti esenti dalle imposte sul reddito delle società viene ridotta al 20%. Le nuove aliquote si applicano a partire dai dividendi percepiti dal 1 gennaio 2012 (principio di cassa), indipendentemente dalla data della delibera e dall esercizio di formazione dell utile a cui si riferiscono. Valutazioni di convenienza circa l anticipo delle distribuzione di dividendi.
14 DIVIDENDI PERCEPITI DA NON RESIDENTI 14 DIVIDENDI DA PARTECIPAZIONI QUALIFICATE E NON QUALIFICATE PERCEPITI DA SOGGETTI ESTERI TASSAZIONE FINO AL a. Se il soggetto percipiente non ha stabile organizzazione in Italia (ovvero partecipazione non relativa alla S.O.) il dividendo risulta assoggettato (art. 27, co. 3, DPR 600/73) a ritenuta a titolo di imposta del 27% (12,5% in caso di azioni di risparmio). b. Se tra Italia e Stato estero, in cui risiede il percipiente del dividendo, è in vigore TRATTATO CONTRO LE DOPPIE IMPOSIZIONI FISCALI si applica la disciplina convenzionale se più favorevole. Il percipiente non residente (diverso dall azionista di risparmio) ha diritto al rimborso, fino a 4/9 della ritenuta, dell imposta che dimostra di aver pagato all estero in via definitiva sugli stessi utili (necessità di certificazione del competente ufficio fiscale estero)
15 DIVIDENDI PERCEPITI DA NON RESIDENTI 15 DIVIDENDI DA PARTECIPAZIONI QUALIFICATE E NON QUALIFICATE PERCEPITI DA SOGGETTI ESTERI NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 La ritenuta alla fonte a titolo di imposta del 27% (art. 27/3 DPR 600/73) è ridotta al 20%, mentre quella sulle azioni di risparmio del 12,5% è elevata al 20%. Di conseguenza la quota di rimborso per il percipiente non residente passa da 4/9 a 1/4. Rimane salva l applicazione della ritenuta in misura ridotta in applicazione dei trattati contro le doppie imposizioni.
16 DIVIDENDI PERCEPITI DA NON RESIDENTI (segue) 16 DIVIDENDI DA PARTECIPAZIONI QUALIFICATE E NON QUALIFICATE PERCEPITI DA SOCIETA COMUNITARIE Per le società europee che detengono partecipazioni almeno del 20% in società italiana, ininterrottamente per almeno un anno, la ritenuta non si applica o, se applicata, può essere chiesta a rimborso (c.d. madre-figlia art. 27-bis DPR 600/73). Fuori da questi casi, la Finanziaria 2008 ha previsto l applicazione, al fine di armonizzare la disciplina della ritenuta con quella della participation exemption : di una ritenuta a titolo di imposta dell 1,375% (=27,5% x 5%). sui dividendi corrisposti alle società e agli enti soggetti ad un imposta sul reddito delle società negli Stati membri dell Unione europea e negli Stati aderenti all Accordo sullo Spazio economico europeo che sono inclusi nella nuova white list prevista dall art. 168-bis TUIR PER I SUDDETTI CASI LA MANOVRA 2011 NON APPORTA NOVITA
17 DIVIDENDI ESTERI PERCEPITI DA RESIDENTI 17 Dividendi esteri relativi a partecipazioni non qualificate TASSAZIONE FINO AL Sui dividendi esteri relativi a partecipazioni non qualificate (e non relative all impresa,) viene operata una ritenuta del 12,5% da parte del sostituto che interviene nella riscossione (art. 2 TUIR e art. 27, co. 4, D.P.R. 600/73) a titolo d imposta. Senza l intervento dell intermediario, il dividendo è soggetto ad imposta sostitutiva del 12,5% (art 18 TUIR) applicata dallo stesso contribuente in dichiarazione dei redditi. Se la società erogante è residente in paradiso fiscale e non è quotata la ritenuta del 12,5% si applica a titolo di acconto e il dividendo concorre integralmente (100%) alla formazione del reddito del percipiente. Le ritenute sono al netto delle imposte applicate dallo Stato estero (c.d. netto frontiera )
18 DIVIDENDI ESTERI PERCEPITI DA RESIDENTI 18 Dividendi esteri relativi a partecipazioni non qualificate NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 La ritenuta a titolo di imposta del 12,5% a carico dell intermediario e l imposta sostitutiva del 12,5% a carico del contribuente sono elevate al 20%. La ritenuta a titolo di acconto del 12,5% a carico dell intermediario sui dividendi da società black list non quotate è elevata al 20%.
19 DIVIDENDI ESTERI PERCEPITI DA RESIDENTI 19 Dividendi esteri relativi a partecipazioni qualificate I dividendi relativi a partecipazioni qualificate concorrono a formare la base imponibile limitatamente al 40% dell ammontare (art. 47 TUIR) o 49,72% dal Concorrono invece al 100% se la società emittente è residente in un paese a fiscalità privilegiata. Il sostituto che dovesse intervenire nella riscossione opererà una ritenuta del 12,5% a titolo di acconto, sul 40% dell ammontare (art. 27, comma 4, D.P.R. 600/73) o sul 49,72% dal La ritenuta del 12,5% si applica sul 100% in caso di società black list. Detta ritenuta è elevata al 20% per i dividendi percepiti dal 1 gennaio 2010.
20 CESSIONE DI PARTECIPAZIONI 20 Le PLUSVALENZE sono costituite dalla differenza tra il corrispettivo percepito ed il costo od il valore di acquisto assoggettato a tassazione. Ai fini della determinazione del costo rilevano: Il prezzo pagato per l acquisto o la sottoscrizione delle partecipazioni I versamenti in conto capitale e le rinunce ai crediti da finanziamenti I costi accessori di acquisto o sottoscrizione (esclusi interessi passivi) L imposta di successione e donazione In caso di aumento gratuito del capitale il costo iniziale è ripartito sul numero complessivo delle azioni o quote
21 PRINCIPIO DI ATTRAZIONE 21 Nei redditi diversi il concetto di qualificazione è dinamico e dipende dall entità delle cessioni in un dato periodo, mentre nei redditi di capitale il concetto è statico e dipende dalla partecipazione detenuta: Attrazione in un'unica operazione delle cessione effettuate nell arco di 12 mesi Se il superamento avviene nell anno successivo i corrispettivi incassati nell anno precedente si intendono incassati nell anno del superamento (art. 68, c. 7, lett. b)
22 PLUSVALENZE QUALIFICATE 22 Plusvalenze relative a partecipazioni qualificate Concorrono a formare il reddito tassato ai fini IRPEF nei limiti del 49,72% del loro ammontare (fino al nei limiti del 40%). Sono soggette anche alle addizionali Irpef locali. Modalità di determinazione delle plusvalenze prioritaria somma algebrica con eventuali minusvalenze qualificate le minusvalenze sono utilizzabili solo a scomputo di plusvalenze qualificate e nei limiti del 49,72% delle stesse eccedenza di minusvalenze riportabile fino al quarto esercizio successivo le minusvalenze devono essere riportate in Unico PER LE PLUSVALENZE QUALIFICATE LA MANOVRA 2011 NON APPORTA ALCUNA NOVITA
23 PLUSVALENZE QUALIFICATE BLACK LIST 23 Le plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni in società residenti in Paesi o territori a regime fiscale privilegiato (quelli esclusi dalla white list di cui all art. 168-bis TUIR di prossima emanazione) Concorrono integralmente alla formazione del reddito, salvo esito positivo della procedura di interpello (art. 11 legge 27 luglio 2000, n. 212, e comma 5, lettera b), art. 167 TUIR) Sono però escluse da tale disciplina antielusiva quelle relative a società quotate in mercati regolamentati
24 PLUSVALENZE NON QUALIFICATE 24 Plusvalenze relative a partecipazioni NON qualificate TASSAZIONE FINO AL Combinato disposto art. 5, c. 2, D.Lgs. 461/97 e art. 68, c. 5 TUIR Ammontare totale plusvalenze sommato algebricamente con minusvalenze non qualificate (oltre alle altre minusvalenze ex art. 67, lett. da c-ter a c-quinquies) Eccedenza di minusvalenze riportabile fino al quarto esercizio successivo in diminuzione di plusvalenze della stessa natura (non qualificate) Le minusvalenze devono essere riportate in Unico Le plusvalenze nette sono soggette ad imposta sostitutiva del 12,5% a cura del contribuente o a cura dell intermediario nel regime del risparmio amministrato
25 PLUSVALENZE NON QUALIFICATE (segue) 25 Plusvalenze relative a partecipazioni NON qualificate Relative a società residenti in Paesi a fiscalità privilegiata non quotate in mercati regolamentati (Decreto correttivo IRES 2005) Non si applica imposta sostitutiva del 12,5% ma concorrono integralmente alla formazione del reddito complessivo. Resta ferma la possibilità per il percettore di acquisire un interpello positivo, in tal caso si applica la disciplina ordinaria.
26 PLUSVALENZE NON QUALIFICATE 26 Plusvalenze relative a partecipazioni NON qualificate NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 L imposta sostitutiva del 12,5% è elevata al 20% La nuova aliquota si applica per le plusvalenze relative a cessioni realizzate (ovvero perfezionate) a partire dal 1 gennaio 2012, indipendentemente dalla data di incasso del corrispettivo. Le minusvalenze relative a cessioni perfezionate entro il possono essere portate in deduzione di plusvalenze post limitatamente al 62,5% del loro ammontare. La differenza (37,5%) non dovrebbe essere più utilizzabile.
27 PLUSVALENZE REALIZZATE DA NON RESIDENTI 27 Ai sensi dell articolo 23, comma 1, lettera f), del TUIR si considerano in ogni caso prodotti nel territorio dello Stato le plusvalenze derivanti dalla cessione a titolo oneroso di partecipazioni qualificate in società residenti. Sono invece escluse le cessioni a titolo oneroso di partecipazioni non qualificate se queste sono negoziate nei mercati regolamentati. Sono inoltre escluse le cessione a titolo oneroso di partecipazioni non qualificate (anche non negoziate nei mercati regolamentati) se il cedente è residente in un paese white list (5, comma 5, del D.Lgs. n. 461/1997). Possibilità di applicare le disposizioni contenute nelle Convenzioni per evitare le doppie imposizioni vigenti in Italia.
28 PENALIZZAZIONE DEI SOCI NON QUALIFICATI 28 Il confronto tra la tassazione delle partecipazioni qualificate e non qualificate dipende dall aliquota marginale IRPEF Tassazione Partecipazioni qualificate Tassazione Partecipazioni non qualificate 11,44% (= aliquota IRPEF 23% x 49,72%) 13,42% (= aliquota IRPEF 27% x 49,72%) 18,89% (= aliquota IRPEF 38% x 49,72%) 20% 20,39% (= aliquota IRPEF 41% x 49,72%) 21,38% (= aliquota IRPEF 43% x 49,72%)
29 AFFRANCAMENTO AL In conseguenza del differimento al 1 gennaio 2012 degli effetti dell incremento al 20% dell aliquota dell imposta sostitutiva, è prevista una disciplina transitoria che permette di utilizzare come costo di riferimento per le cessioni effettuate dal il valore della partecipazione alla data del , a condizione che; Sia versata l imposta sostitutiva del 12,5% sulla differenza tra il valore al e il costo fiscalmente riconosciuto Questa opzione sia esercitata per tutte le partecipazioni non qualificate e per gli altri strumenti finanziari detenuti (nel regime dichiarativo o nello stesso rapporto di custodia o amministrazione in caso di regime amministrato ) L opzione sia esercitata anche con riferimento ai fondi comuni italiani ed esteri eventualmente detenuti
30 AFFRANCAMENTO AL (segue) 30 Per quanto riguarda le modalità di esercizio dell opzione e di pagamento dell imposta sostitutiva, si prevede che: in regime dichiarativo : l opzione è esercitata in sede di Unico 2012; l imposta sostitutiva dovuta è corrisposta entro il termine previsto per il versamento delle imposte dovute in base a Unico 2012 in regime amministrato : l opzione è esercitata entro il 31 marzo 2012; l imposta sostitutiva è versata dagli intermediari entro il 16 maggio 2012, ricevendone provvista dal contribuente.
31 AFFRANCAMENTO AL (segue) 31 Problematiche applicativa da chiarire: Possibilità di compensare le plusvalenze latenti al con eventuali minusvalenze latenti a detta data su altre partecipazioni non qualificate (ipotesi non ammessa nel precedente affrancamento al ex art. 14 D.Lgs. 461/97) possibilità di utilizzo di minusvalenze realizzate nei quattro anni precedenti e riportate (art. 68 TUIR), per compensare le plusvalenze latenti al Sorte delle eventuali minusvalenze nette emerse al Modalità di determinazione del valore della partecipazione al Possibilità di affrancamento delle partecipazioni qualificate con riferimento ad una soglia non qualificata Si attente emanazione del decreto attuativo previsto dall art. 2, comma 34, D.L. n. 138/2011.
32 Rideterminazione del valore delle partecipazioni 32 RIVALUTAZIONE Precedenti disposizioni DEL VALORE DELLE PARTECIPAZIONI Data di Termine normative possesso adempimenti Legge n. 448/2001 (artt. 5 e 7) 01/01/ /09/2002 Art. 4, co. 3, D.L. n. 209/2002, conv. L. n. 265/ /01/ /12/2002 Art. 2, co. 2, D.L. n. 282/2002, conv. L. n. 27/ /01/ /05/2003 Art. 39, co. 14-undecies, D.L. n. 269/2003, conv. L. n. 326/ /01/ /03/2004 Art. 6-bis, D.L. n. 355/2003, conv. L. n. 47/ /07/ /09/2004 Art. 1, co. 376, L. 311/ /07/ /06/2005 Art. 11-quaterdecies, co. 203/2005, conv. L. n. 248/ /01/ /06/2006 Art. 1, co. 91, L. 244/2007 (Finanziaria 2008) 01/01/ /06/2008 Art. 4, co. 9-ter, D.L. n.97/2008, conv. L. n. 129/ /01/ /10/2008 Art.2, comma 219 Finanziaria /01/ /10/2010
33 Rideterminazione del valore delle partecipazioni 33 L articolo 7, comma 2 del D.L. N. 70 DEL 13 maggio 2011 (c.d. decreto sviluppo ) dispone la riapertura dei termini per usufruire della rivalutazione delle partecipazioni non quotate, originariamente prevista dall'articolo 2 del D.L. 24 dicembre 2002, n. 282 (C.M. n. 47/E del ) La rideterminazione dei valori può essere effettuata per le partecipazioni possedute alla data del 1 luglio 2011 Pagando un imposta sostituiva applicabile sull intero valore rideterminato, con aliquota del: 2% per le partecipazioni non qualificate; 4% per le partecipazioni qualificate.
34 Rideterminazione del valore delle partecipazioni 34 (segue) Il valore viene rideterminato sulla base di una perizia giurata di stima, che deve essere asseverata entro il 30 giugno 2012 Il pagamento dell imposta sostitutiva o della prima rata annuale della stessa deve essere effettuato entro la data del 30 giugno 2012 La rivalutazione rileva solo ai fini delle determinazione dei redditi diversi (plusvalenze), non dunque ai fini dei redditi di capitale (ad esempio in caso di recesso) Compilazione in Unico dell apposito quadro RT
35 Rideterminazione in caso di successioni 35 I calcoli di convenienza della rideterminazione devono tener conto degli effetti sul costo riconosciuto in caso in cui le partecipazioni sono state oggetto di successioni o donazioni Prima del 19 ottobre 2001 Dal 19 ottobre 2001 al 2 ottobre 2006 abrogazione imposta successioni Dal 3 ottobre 2006 reintroduzione imposta successioni Partecipazioni ricevute per successione Valore assoggettato ad imposta di successione Costo sostenuto dal de cuius Valore dichiarato ai fini della successione Partecipazioni ricevute per donazione Costo riconosciuto in capo al donante Costo riconosciuto in capo al donante Costo riconosciuto in capo al donante
36 Rimborso di precedenti rideterminazioni 36 Nel caso in cui si sono effettuate precedenti rideterminazioni di valore: Dall imposta sostitutiva dovuta per la nuova rideterminazione si può detrarre quanto a suo tempo già pagato; Oppure si può richiedere il rimborso dell imposta sostitutiva in precedenza versata ai sensi dell art. 38 del D.P.R. n. 602/1973, entro il termine di decadenza dei 48 mesi, che decorre dal momento del versamento del totale o della prima rata della imposta sostitutiva relativa alla nuova rivalutazione.
37 Confronto tra le due opzioni 37 Confronto tra l affrancamento del D.L. 138/2011 e la rideterminazione del costo del D.L. 70/2011 per le partecipazioni NON QUALIFICATE Partecipazioni Affrancamento Detenute al Rideterminazione del costo Detenute al Base imponibile Plusvalenza latente Intero valore rideterminato Aliquota Versamento Imposta sostitutiva del 12,5% Unica soluzione Imposta sostitutiva del 2% Tre rate annuali con interessi La rideterminazione del valore non è applicabile per le azioni quotate. Inoltre per la stessa è richiesta la perizia giurata.
38 Novità in tema di tassazione degli interessi su obbligazioni REDDITI RELATIVI A OBBLIGAZIONI
39 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI 39 Gli interessi su obbligazioni e titoli similari con scadenza non inferiore a 18 mesi sono soggetti a ritenuta a titolo di imposta del 12,5% a cura del soggetto erogante. Tuttavia, se il tasso di interesse è superiore : - al doppio del tasso ufficiale di sconto, per le obbligazioni ed i titoli similari quotati in mercati regolamentati U.E. o collocati mediante offerta al pubblico; o - al tasso ufficiale di sconto aumentato di due terzi per le obbligazioni e titoli similari diversi dai precedenti; la ritenuta si applica ad aliquota del 27%. Gli interessi su obbligazioni e titoli similari con scadenza non superiore a 18 mesi sono soggetti a ritenuta a titolo di imposta del 27%. Per le obbligazioni emesse da non residenti si applica la ritenuta del 20% se il rimborso avviene prima di 18 mesi, a cura dei soggetti che intervengono nella riscossione. Art. 26 DPR 600/73 comma 3.
40 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI (segue) 40 Non sono soggetti alle ritenute previste dall art. 26 DPR 600/73 ma ad IMPOSTA SOSTITUTIVA ai sensi del D.Lgs. 239/1996: Gli interessi su obbligazioni e titoli similari emessi (in Italia o all estero) da banche (Art. 2 comma 1) Gli interessi su obbligazioni e titoli similari emessi (in Italia o all estero) da società con azioni quotate in mercati regolamentati italiani (Art. 2 comma 1) - (cosiddetti Grandi emittenti ) Gli interessi su obbligazioni e titoli similari emessi in Italia da enti pubblici e da organismi sovranazionali costituiti in base ad accordi resi esecutivi in Italia - BERS, BEI, BIRS, CECA, EURATOM (Art. 2 comma 1) Gli interessi su obbligazioni e titoli similari emessi all estero da enti pubblici italiani (Art. 2 comma 1-bis) Gli interessi su obbligazioni e titoli similari emessi (in Italia o all estero) da soggetti esteri (entro ed oltre 18 mesi) - (Art. 2 comma 1-bis) Inoltre, l art.6 della L. n. 130/1999, ha assimilato alle obbligazioni emesse da Spa quotate i titoli emessi nell ambito di operazioni di cartolarizzazione da società cessionarie dei relativi crediti.
41 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI (segue) 41 L imposta sostitutiva non si applica nei confronti di titolari di redditi di impresa diversi dagli imprenditori individuali. L imposta sostitutiva delle imposte sui redditi è dovuta nella misura del 12,5% Sui proventi dei titoli emessi da soggetti esteri, diversi dagli enti pubblici ed equiparati, con scadenza inferiore a 18 mesi si applica nella misura del 27% (Art. 2 comma 1 -ter) L'imposta sostitutiva è applicata da banche, società di intermediazione mobiliare, società fiduciarie, agenti di cambio ecc., residenti in Italia, che comunque intervengono nella riscossione degli interessi, premi ed altri frutti ovvero, anche in qualità di acquirenti, nei trasferimenti dei titoli
42 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI (segue) 42 L imposta sostitutiva di cui al D.Lgs. 239/96 non si applica se il percettore è un soggetto estero residente in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni L imposta sostitutiva non è inoltre applicata per: a) enti od organismi internazionali costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia; b) gli investitori istituzionali esteri, ancorché privi di soggettività tributaria, (costituiti nei suddetti Paesi ); c) Banche centrali o organismi che gestiscono anche le riserve ufficiali dello Stato
43 PLUSVALENZE SU OBBLIGAZIONI 43 Le plusvalenze e minusvalenze relative a titoli obbligazionari e, in generale, agli strumenti finanziari diversi dalle partecipazioni (lett. da c-ter a c- quinquies) dell art. 67 del Tuir sono sommati ai profitti e alle perdite relative a partecipazioni non qualificate (lett c- bis) ad eccezione delle perdite realizzate nell ambito della lettera c- quinquies) che sono indeducibili (contratti derivati). L eccedenza negativa è scomputabile dai redditi degli esercizi successivi ma non oltre il quarto. Le plusvalenze (nette) sono assoggettate ad imposta sostitutiva del 12,5%.
44 NOVITA DELLA MANOVRA NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 Obbligazioni emesse da soggetti privati A partire dal 1 gennaio 2012 gli interessi su obbligzioni sono soggetti a ritenuta del 20% o ad imposta sostitutiva sempre del 20% se il titolo è relativo a banche o a società quotate (D.Lgs. 239/96). Non rilevano più: La durata del titolo obbligazionario (maggiore o minore di 18 mesi); Il tasso di interesse previsto
45 NOVITA DELLA MANOVRA NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 Obbligazioni emesse da soggetti pubblici ed equiparati Anche dopo il 1 gennaio 2012 gli interessi sono soggetti a tassazione sempre nella misura del 12,5% (imposta sostitutiva ex D.Lgs. 239/96).
46 NOVITA DELLA MANOVRA NUOVA TASSAZIONE DAL 1 GENNAIO 2012 Plusvalenze derivanti dalla cessione di obbligazioni Titoli privati imposta sostitutiva del 20% Le minusvalenze realizzate al possono essere portate in deduzione dal limitatamente al 62,5% del loro ammontare, fermo restando il limite di riporto quadriennale. Titoli pubblici ed equiparati tassazione sulla base dell aliquota effettiva del 12,5%. Tale risultato è ottenuto lasciando detti titoli soggetti alla nuova aliquota dell imposta sostitutiva del 20% ma facendo concorrere le plusvalenze e minusvalenze degli stessi alla determinazione dell imponibile del comparto di riferimento limitatamente al 62,5% (62,5% X 20% = 12,5%).
47 NOVITA DELLA MANOVRA Obbligazioni che rientrano nella disciplina derogatoria Titoli emessi in Italia dallo Stato e dagli enti pubblici territoriali (Regioni, Comuni) Titoli emessi da stati esteri (indipendentemente dalla durata) non black list Titoli messi da organismi sovranazionali costituiti in base ad accordi resi esecutivi in Italia - BERS, BEI, BIRS, CECA, EURATOM Titoli di risparmio per l economica meridionale (previsti dal D.L. n. 70/2011 per favorire gli investimenti nelle piccole medie imprese del Mezzogiorno ) - solo per i capital gains, in quanto i rendimenti sono tassati al 5% Piani di risparmio a lungo termine appositamente istituiti.
48 AFFRANCAMENTO AL Anche per i titoli obbligazionari e per gli altri strumenti finanziari vale la disciplina transitoria che permette di utilizzare come costo di riferimento per le cessioni effettuate dal il valore alla data del 31 dicembre 2011, a condizione che; Sia versata l imposta sostitutiva del 12,5% sulla differenza tra il valore al e il costo fiscalmente riconosciuto Questa opzione sia esercitata per tutte le partecipazioni non qualificate detenute (nel regime dichiarativo o nello stesso rapporto di custodia o amministrazione in caso di regime amministrato ) L opzione sia esercitata anche con riferimento ai fondi comuni italiani ed esteri eventualmente detenuti
49 PRELIEVO AGGIUNTIVO SUI DEPOSITI A GARANZIA 49 Il D.L. n. 323/1996 prevede un prelievo aggiuntivo del 20% sui proventi derivanti da depositi di denaro (compresi i certificati di deposito e i libretti di risparmio), di valori mobiliari e di altri titoli non azionari o similari costituiti a garanzia di finanziamenti concessi ad imprese residenti a carico di persone fisiche, società semplici ed equiparate, enti non commerciali e soggetti non residenti senza stabile organizzazione in Italia IL PRELIEVO IN OGGETTO E STATO ABROGATO DALLA MANOVRA 2011
50 Novità in tema di tassazione dei conti correnti, dei pronti contro termine, delle polizze assicurative e del risparmio gestito ALTRI REDDITI DI CAPITALE
51 INTERESSI SU CONTI CORRENTI 51 Gli interessi su depositi e conti correnti bancari e postali, certificati di deposito emessi da banche, sono soggetti a ritenuta a titolo di imposta del 27% applicata dalle banche o dalle Poste Italiane (art. 26, comma 2 DPR 600/73). La ritenuta si applica ai certificati di deposito assimilati ai depositi (vincolo inferiore a 18 mesi) Con il D.L. n. 138/2011 la ritenuta sui conti correnti, sui depositi vincolati e sui certificati di deposito viene ridotta al 20%.

References: art. 44
 art. 67
 art. 168
 art. 27
 art. 168
 art. 27
 art. 168
 art. 167
 art. 5
 art. 68
 art. 67
 articolo 23
 art. 14
 art. 2
 Art. 4
 Art. 2
 Art. 39
 Art. 6
 Art. 1
 Art. 11
 Art. 1
 Art. 4
 Art.2
 articolo 7
 art. 38
 Art. 26
 art. 26
 art.6
 art. 67