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Timestamp: 2018-08-17 07:40:57+00:00

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﻿ CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 144 DE 2006 - CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-144 de 2006
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 144 DE 31 DE MAYO DE 2006
CONTENIDO:SECTOR CAMBIARIO. SE MODIFICAN LAS CIRCULARES REGLAMENTARIAS EXTERNAS 144 DE ENERO 5 DE 2006, Y 144 DE ENERO 17 DE 2006, CORRESPONDIENTE AL ASUNTO 6: "OPERACIONES DE DERIVADOS". ESPECÍFICAMENTE EN RELACIÓN CON LOS SIGUIENTES TEMAS: LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS DE DERIVADOS DIVISA-DIVISA ENTRE RESIDENTES Y AGENTES DEL EXTERIOR AUTORIZADOS, LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS DE DERIVADOS DIVISA-DIVISA ENTRE RESIDENTES E INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO, OPERACIONES AUTORIZADAS A LAS CASAS DE CAMBIO Y A LOS USUARIOS INDUSTRIALES DE BIENES INSTALADOS DENTRO DEL PERÍMETRO DE LAS ZONAS FRANCAS INDUSTRIALES, LIMITACIONES Y MODIFICACIONES DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS, Y CON RESPECTO A LAS MONEDAS AUTORIZADAS COMO SUBYACENTES PARA LA NEGOCIACIÓN DE DERIVADOS.
TEMAS ESPECÍFICOS:DIVISAS, REGÍMENES CAMBIARIOS ESPECIALES, INVERSIÓN EXTRANJERA
BOLETÍN N°:20 DE MAYO 31 DE 2006
VIGENCIA:REEMPLAZADA POR LA CIRCULAR EXTERNA REGLAMENTARIA DODM-144 DE 2007 DEL BANCO DE LA REPÚBLICA
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM-144 de 2006
(Nota: Reemplazada por la Circular Externa Reglamentaria DODM-144 de 2007 del Banco de la República)
Manual del departamento de operaciones y desarrollo de mercados.
Asunto 6: Operaciones de derivados.
Esta circular reemplaza en su totalidad el asunto 6: “operaciones de derivados”. Contenido en las circulares reglamentarias externas DODM - 144 de enero 5 y enero 17 de 2006, del manual corporativo del departamento de operaciones y desarrollo de mercados.
La modificación se hace para reglamentar lo estipulado en la Resolución Externa 2 de 2006 de la junta directiva del Banco de la República, que modificó la Resolución Externa 8 de 2000.
Esta circular reglamenta la Resolución Externa 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República y demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen (en adelante Resolución 8/2000) en relación con los agentes del exterior autorizados que realizan operaciones de derivados de manera profesional, la acreditación de las obligaciones o derechos pendientes con el exterior que den lugar a la entrega de divisas en los derivados celebrados por residentes e intermediarios del mercado cambiario (IMC), el suministro de información sobre operaciones de derivados y la declaración de cambio.
Los contratos de derivados financieros autorizados en la Resolución 8/00 se refieren exclusivamente a riesgos derivados de tasa de cambio, tasa de interés e índices bursátiles. En las operaciones permitidas se pueden incluir cláusulas referidas a eventos crediticios, siempre y cuando se trate del riesgo de cualquiera de las partes del contrato. Los contratos de derivados de crédito no están autorizados.
3.1. Liquidación de contratos.
3.1.1. Operaciones de derivados con agentes del exterior autorizados.
• Exista una obligación de pago con el exterior derivada de la compra de bienes de usuarios industriales de bienes instalados dentro del perímetro de las zonas francas industriales.
3.1.2. Operaciones de derivados entre residentes e intermediarios del mercado cambiario.
3.1.3. Operaciones de derivados entre intermediarios del mercado cambiario y no residentes con inversión extranjera directa o emisión de valores en el mercado público colombiano.
— Tratándose de derivados peso-divisas la operación podrá hacerse con cumplimiento financiero, en divisas o en moneda legal colombiana, o con cumplimiento efectivo y las partes podrán intercambiar moneda legal colombiana y divisas.
3.1.4. Operaciones de derivados entre intermediarios del mercado cambiario.
Tratándose de operaciones entre intermediarios del mercado cambiario, la operación se hará con cumplimiento financiero en moneda legal colombiana, salvo que una de las partes no actúe en su condición de intermediario del mercado cambiario. En este último caso le aplicará lo dispuesto en el numeral 3.1.2 para los residentes.
3.1.5. Operaciones de derivados entre intermediarios del mercado cambiario y sucursales del sector de hidrocarburos y minería sometidas al régimen especial.
— Las sucursales del sector de hidrocarburos y minería sometidas al régimen especial de que trata el artículo 48 de la Resolución Externa 8 de 2000, liquidarán las operaciones de derivados de acuerdo a lo dispuesto por el numeral 3.1.2 de esta circular exclusivamente para las sumas de que trata el artículo 49 de la Resolución Externa 8 de 2000.
3.1.6. Comisiones, primas, márgenes y depósitos colaterales.
3.2. Declaraciones de cambio y suministro de información.
3.2.1. Operaciones de derivados con agentes del exterior autorizados.
a) Operaciones de derivados entre residentes y agentes del exterior autorizados.
Las operaciones de derivados pactados entre residentes y agentes del exterior autorizados deberán ser informadas por el residente al Banco de la República, de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
Se utilizarán los numerales cambiarios: 5375 (Operaciones de derivados-Ingresos) o 5910 (Operaciones de derivados-Egresos), de acuerdo con lo previsto en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones), o
— Diligenciar la “Relación de operaciones cuentas corrientes de compensación” (Formulario 10), si los ingresos o egresos de divisas por liquidación de la operación se canalizan a través de las cuentas corrientes de compensación. Se utilizarán los numerales cambiarios: 5375 (Operaciones de derivados-Ingresos) o 5910 (Operaciones de derivados-Egresos), de acuerdo con lo previsto en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones. En este caso el Formulario 10 podrá hacer las veces de declaración de cambio, de acuerdo con lo dispuesto en el punto 8.4.1 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
Cuando exista una operación subyacente obligatoriamente canalizable a través del mercado cambiario, los residentes deberán diligenciar y conservar las declaraciones de cambio que soportan la canalización de estas operaciones (Declaraciones de cambio-Formularios 1, 2, 3 ó 4 según corresponda). El residente deberá tener y reportar al Banco de la República, por cada moneda negociada, las cuentas corrientes de compensación utilizadas para la liquidación del contrato.
Cuando exista una obligación de pago con el exterior derivada de la compra de bienes por parte de un usuario industrial de bienes instalados en zona franca industrial, el usuario deberá tener y reportar (mediante la “Relación de operaciones cuentas corrientes de compensación” Formulario 10) al Banco de la República, por cada moneda negociada, las cuentas corrientes de compensación utilizadas para la liquidación del contrato. En este caso el Formulario 10 hará las veces de declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5), de acuerdo con lo dispuesto en el punto 8.4.1 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
b) Operaciones de derivados entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados.
Cuando la operación de derivados se pacte entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados, el intermediario únicamente deberá informar la operación al Banco de la República de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
3.2.2. Operaciones de derivados entre residentes e intermediarios del mercado cambiario.
Las operaciones de derivados pactadas entre residentes e intermediarios del mercado cambiario, deberán ser informadas por los intermediarios del mercado cambiario al Banco de la República de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
a) Operaciones de derivados entre residentes (distintos de casas de cambio y de usuarios industriales de zonas francas industriales) e intermediarios del mercado cambiario.
Las declaraciones de cambio que se utilicen soportarán tanto las operaciones subyacentes como las operaciones de derivados y se conservarán de conformidad a lo previsto en la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
— Cuando se trate de derivados para cumplir obligaciones con el exterior de obligatoria canalización a través del mercado cambiario, el intermediario del mercado cambiario podrá, al momento de la liquidación:
i) Girar por cuenta del residente directamente al beneficiario del exterior. El residente deberá diligenciar la declaración de cambio (formularios 1, 3, ó 4) que corresponda a la operación de cambio obligatoriamente canalizable, o
ii) Transferir el monto de la liquidación del contrato a la cuenta corriente de compensación del residente. El residente deberá diligenciar la declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5) con los numerales cambiarios 5800, 5801, 5802, 5803 ó 5804 de egresos por venta de divisas por liquidación de operaciones de derivados, según corresponda, que se encuentran en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones. A su vez para la canalización de los pagos, el residente deberá diligenciar tanto la declaración de cambio (Formularios 1, 3 ó 4), que corresponda a la operación obligatoriamente canalizable, como la relación de “Operaciones cuentas corrientes de compensación” (Formulario 10).
— Cuando se trate de derivados para ejercer derechos con el exterior de obligatoria canalización a través del mercado cambiario, el residente podrá al momento de la liquidación, instruir a su contraparte para que:
i) Gire las divisas al intermediario del mercado cambiario designado por este. El residente deberá diligenciar la declaración de cambio (formularios 2, 3, ó 4) que corresponda a la operación obligatoriamente canalizable, o
ii) Gire las divisas a la cuenta corriente de compensación del residente. El residente deberá diligenciar tanto la declaración de cambio (Formulario 2, 3 ó 4), que corresponda a la operación obligatoriamente canalizable, como la “Relación de operaciones cuentas corrientes de compensación" (Formulario 10). A su vez, para la canalización de los ingresos, el titular entregará las divisas al intermediario del mercado cambiario provenientes de su cuenta corriente de compensación diligenciando la declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5) con los numerales cambiarios 5450, 5451, 5452, 5453 ó 5454 de ingresos por la compra de divisas por liquidación de operaciones de derivados, según corresponda, que se encuentran en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
b) Operaciones de derivados entre casas de cambio o usuarios industriales de zonas francas industriales e intermediarios del mercado cambiario.
En las operaciones de derivados con cumplimiento efectivo pactadas entre intermediarios del mercado cambiario y casas de cambio o entre intermediarios del mercado cambiario y usuarios industriales de bienes de zonas francas industriales se deberá tener en cuenta lo siguiente:
— Los usuarios industriales de bienes instalados dentro del perímetro de zonas francas industriales deberán presentar ante los intermediarios del mercado cambiario la documentación que acredite las obligaciones de pago con el exterior derivadas de la compra de bienes.
A efectos de la liquidación de los contratos, el usuario industrial de bienes de zonas francas industriales podrá instruir al intermediario del mercado cambiario para que:
i) Gire por cuenta del residente directamente al beneficiario del exterior. El usuario industrial deberá diligenciar la declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5), numeral cambiario 2915 (Egreso por compra de mercancías no consideradas importación), o
ii) Transfiera el monto de la liquidación a su cuenta de compensación. El usuario industrial deberá diligenciar tanto la declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5), numeral cambiario 5803 (Egreso por venta divisas por liquidación de operaciones de derivados), como la “Relación de operaciones cuentas corrientes de compensación” (Formulario 10).
— La casa de cambio o el usuario industrial de zona franca industrial, según sea el caso, deberá presentar ante el intermediario del mercado cambiario la documentación que acredite la existencia de la obligación o derecho de la operación subyacente. Esta acreditación deberá realizarse tanto a la fecha de celebración del contrato como a la fecha de su cumplimiento, a efectos de que el intermediario verifique que se trata de la misma operación.
3.2.3. Operaciones de derivados entre intermediarios del mercado cambiario y no residentes con inversión extranjera directa o emisión de valores en el mercado público colombiano.
Cuando la operación de derivados se pacte entre intermediarios del mercado cambiario y no residentes con inversión extranjera directa o emisión de valores en el mercado público colombiano, el intermediario únicamente deberá informar la operación al Banco de la República de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
3.2.4. Operaciones entre intermediarios del mercado cambiario.
Cuando la operación de derivados se pacte entre intermediarios del mercado cambiario, cada uno de los intermediarios únicamente deberá informar la operación al Banco de la República de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
3.2.5. Limitaciones, modificaciones y errores de digitación.
— El monto pactado del derivado de cumplimiento efectivo (DF) peso-divisa o divisa-divisa no puede ser mayor a la obligación o derecho de la operación subyacente. Si al liquidar el derivado, la obligación o derecho de la operación subyacente es menor al monto pactado en el derivado, el intermediario del mercado cambiario y/o el residente, deben modificar el monto del derivado y liquidar la diferencia entre el monto pactado y la obligación o derecho subyacente en pesos y en cualquier caso reportar la modificación al Banco de la República de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
— Las modificaciones a las condiciones pactadas en las operaciones de derivados durante la vigencia del contrato se deben reportar por el intermediario del mercado cambiario o el residente, según corresponda, al Banco de la República el día hábil siguiente de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular. No se pueden realizar modificaciones relativas a las contrapartes originales del contrato o el tipo de transacción. No podrán hacerse modificaciones después del vencimiento del contrato.
— Los errores de digitación en la información enviada por el intermediario del mercado cambiario o por el residente al Banco de la República, se pueden reportar en cualquier momento, de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
3.2.6. Cuentas corrientes de compensación.
En los contratos de derivados suscritos entre residentes e intermediarios del mercado cambiario que se liquiden a través de cuentas corrientes de compensación, los titulares, además de diligenciar la declaración de cambio “Servicios, transferencias y otros conceptos” (Formulario 5) ante el intermediario del mercado cambiario, deberán diligenciar la relación de “Operaciones cuentas corrientes de compensación” (Formulario 10) por ingresos o egresos de divisas por liquidación de operaciones de derivados.
Adicionalmente, los titulares de las cuentas corrientes de compensación, deberán conservar las declaraciones de cambio relativas a las operaciones subyacentes obligatoriamente canalizables a través de cuentas corrientes de compensación (Declaraciones de cambio-Formularios 1, 2, 3 y 4). Los formularios 3 y 4 deberán ser transmitidos con anterioridad al envío del Formulario 10 de acuerdo con lo previsto en el numeral 8.4.1 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 o las que la modifiquen.
3.2.7. Operaciones a plazo con cumplimiento financiero.
Las operaciones a plazo con cumplimiento financiero (OPCF) realizadas por las sociedades comisionistas de bolsa, a cuenta propia o por contrato de comisión, en desarrollo del artículo 59 numeral 2º h) de la Resolución Externa 8 de 2000, serán reportadas de acuerdo con lo previsto en el numeral 3.2.8 de esta circular.
3.2.8. Horario y envío de información.
Los intermediarios del mercado cambiario y los residentes, deberán informar al Banco de la República a más tardar a las 10:00 a.m. las operaciones de derivados realizadas el día hábil inmediatamente anterior incluyendo el ejercicio de opciones de tipo de cambio. La información deberá ser enviada al correo electrónico: derivados@banrep.gov.co, en los formatos del anexo de esta circular. Se recomienda leer cuidadosamente el instructivo anexo antes de llenar los formatos.
3.3. Monedas subyacentes.
4. Derivados sobre productos básicos.
— Diligenciar la relación de “Operaciones cuentas corrientes de compensación” (Formulario 10), si los ingresos o egresos de divisas por liquidación de la operación se canalizan a través de las cuentas corrientes de compensación. En este caso el Formulario 10 podrá hacer las veces de declaración de cambio, de acuerdo con lo dispuesto en el punto 8.4.1 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
Los numerales cambiarios que se deben utilizar son: 5375 (Operaciones de derivados o por el pago de margen o prima-ingresos) o 5910 (Operaciones de derivados o por el pago de margen o prima-egresos), de acuerdo con lo previsto en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
5. Conservación de documentos.
Los intermediarios del mercado cambiario y los residentes deberán conservar los documentos que acrediten ante las entidades de vigilancia y control que los agentes del exterior autorizados con quienes hayan realizado operaciones de derivados cumplen con lo previsto en el numeral 3º de esta circular.
Anexo 1. Tabla de clasificación de actividades económicas.
Anexo 2. Instructivo para diligenciar los formatos de las operaciones de derivados.
Anexo 3. Formatos de reporte de derivados.
A Agricultura, ganadería, caza, silvicultura, extracción de madera, pesca y actividades de servicios conexas.
B Explotación de minas y canteras, extracción de petróleo crudo y gas natural.
C Industria manufacturera.
D Suministro de electricidad, gas, y agua.
E Construcción.
F Comercio.
G Turismo, hoteles y restaurantes.
H Transporte, manipulación de carga, almacenamiento y depósito.
I Correo y telecomunicaciones.
J Intermediación financiera-Excepto financiación planes de seguros, pensiones y cesantías (divisiones j1 a j14).
J1 Banca central.
J2 Bancos comerciales y bancos especializados en cartera hipotecaria.
J3 Corporaciones financieras (incluye IFI).
J4 Corporaciones financieras comercial (Incluye compañías de leasing).
J5 Cooperativas financieras y fondos de empleados.
J6 Sociedades fiduciarias.
J7 Sociedades de capitalización.
J8 Actividades de compra de cartera (factoring).
J9 Bolsa de valores.
J10 Sociedades comisionistas de bolsa.
J11 Casas de cambio.
J12 Entidades financieras oficiales especiales: FEN, Icetex, Bancóldex, Finagro, Findeter y Fonade.
J13 Otros intermediarios financieros.
K Entidad financiera no residente.
L Financiación de planes de seguros, pensiones y cesantías (divisiones L1 a L5).
L1 Planes de seguros generales, seguros de vida y reaseguros.
L2 Planes de pensiones voluntarias.
L3 Planes de cesantías.
L4 Planes de pensiones de afiliación obligatoria.
L5 Planes de pensiones del régimen de prima media (incluye: Seguro Social, Cajanal, Caprecom, entre otros).
M Actividades empresariales: actividades inmobiliarias, alquiler de maquinaria y equipo, informática y actividades conexas, investigación y desarrollo, otras actividades empresariales.
N Administración pública y defensa.
O Educación, actividades culturales y deportivas, actividad de asociaciones.
P Servicios sociales y de salud.
Q Organizaciones y órganos extraterritoriales.
R Persona natural.
Las operaciones de derivados, sus modificaciones, los vencimientos y los errores de digitación se deben reportar a través del archivo en formato Excel(1), “Modelo de formatos de reporte de derivados(2)” el cual contiene varias hojas con formatos específicos para reportar los diferentes tipos de instrumentos.
(1)El archivo debe ser diligenciado en excel 97 o versiones posteriores.
(2) Ingrese a http://www.banrep.gov.co/reglam/opderiv4.htm
Entidad, NIT y código.
Número consecutivo.
Tipo de transacción.
Nombre y NIT de la contraparte.
Código del sector.
Opcionalidad y tipo de opcionalidad.
Modalidad de cumplimiento.
Tipo de novedad.
2.4. Vencimientos.
En este formato se deben diligenciar únicamente los vencimientos de operaciones con cumplimiento efectivo. Las columnas: “Número de declaración de cambio” y “Fecha de la declaración de cambio” deben diligenciarse de acuerdo con los datos de la declaración de cambio que se presentó al Banco de la República para liquidar el instrumento.
• Tasa de referencia: Se define como la tasa de cambio de mercado, convenida entre las partes, con el fin de ser utilizada para la liquidación de los contratos cuyo cumplimiento es financiero (NDF). De acuerdo con la Resolución 8 de 2000, sección II, artículo 43, “La liquidación de los contratos suscritos entre residentes e intermediarios del mercado cambiario, o entre estos, debe realizarse en moneda legal colombiana a la tasa de referencia acordada o en su defecto a la tasa de cambio representativa del mercado del día del pago, salvo que tengan una obligación o un derecho con el exterior que surja de una operación obligatoriamente canalizable a través del mercado cambiario y se haya pactado entre las partes la entrega de las divisas ...”.
(Nota: la presente circular fue reemplazada en su totalidad por la Circular Reglamentaria Externa 142 de 2006 del Banco de la República)

References: Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 48
 Resolución 
 artículo 49
 Resolución 
 artículo 59
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 43