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Timestamp: 2019-10-18 07:12:51+00:00

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Vigencia desde 22 de Abril de 1992. Revisión vigente desde 02 de Agosto de 2002
Artículo 1 Ambito general de aplicación
Artículo 2 Valores negociables
Artículo 3 Ambito material y reglas de aplicación territorial
Artículo 4 Criterios de homogeneidad
Artículo 5 Requisitos de la emisión de valores
Artículo 6 Excepciones generales
Artículo 7 Excepciones parciales
Artículo 9 Contenido de la comunicación previa
Artículo 10 Documentos acreditativos
Artículo 11 Documentos a presentar
Artículo 12 Intervención del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas
Artículo 13 Actualización
Artículo 14 Carácter público de los informes de auditoría
Artículo 16 Clases y modelos de folleto: folletos completos, continuados y reducidos
Artículo 17 Elaboración del folleto
Artículo 18 Contenido mínimo
Artículo 19 Contenido adicional en el caso de valores atípicos
Artículo 20 Otros contenidos especiales
Artículo 21 Registro del folleto
Artículo 22 Tríptico
Artículo 23 Edición y puesta a disposición
Artículo 25 Apertura y cierre de la oferta pública
Artículo 26 Especialidades de las emisiones u ofertas internacionales y de no residentes
Artículo 27 Modificación de valores en circulación
Artículo 29 Requisitos exigibles
Artículo 30 Entidades colocadoras
Artículo 31 Entidades directoras o coordinadoras
Artículo 32 Entidades aseguradoras
Artículo 33 Deber de información
Artículo 34 Normas de conducta
RD 1310/2005 de 4 Nov. (desarrolla L 24/1988 de 28 Jul., Mercado de Valores, en materia de admisión a negociación de valores en mercados secundarios oficiales, de ofertas públicas de venta o suscripción y del folleto exigible)
Letra a) del artículo 6 redactada por el apartado uno de la disposición adicional primera del R.D. 705/2002 de 19 de Julio, por el que se regula la autorización de las emisiones de Deuda Pública de las entidades locales («B.O.E.» 1 agosto). Número 5 del artículo 11 derogado por apartado dos de la disposición adicional primera del R.D. 705/2002 de 19 de Julio, por el que se regula la autorización de las emisiones de Deuda Pública de las entidades locales («B.O.E.» 1 agosto).
Artículo 1 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Número 1 del artículo 3 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Número 4 del artículo 3 derogado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Letra a) del artículo 6 redactada por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 7 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 15 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 16 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 17 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 18 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 19 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 20 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 21 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 22 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 23 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 24 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 25 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 26 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 27 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Número 4 del artículo 29 derogado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 30 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 31 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 32 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 33 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 34 redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Artículo 35 introducido por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Número 2 de la disposición adicional primera derogado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores. Número 3 de la disposición adicional primera redactado por R.D. 2590/1998, 7 diciembre («B.O.E.» 18 diciembre), sobre modificaciones del régimen jurídico de los mercados de valores.
R.D. 291/1992, 27 marzo, derogado por la disposición derogatoria única del R.D. 1310/2005, de 4 de noviembre, por el que se desarrolla parcialmente la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en materia de admisión a negociación de valores en mercados secundarios oficiales, de ofertas públicas de venta o suscripción y del folleto exigible a tales efectos («B.O.E.» 16 noviembre), el 17 de noviembre de 2005.
El presente Real Decreto desarrolla el título III de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, dedicado al mercado primario de valores, así como a su artículo 61, que somete las ofertas públicas de ventas de valores no admitidos a negociación a un régimen muy parecido al de la emisión de valores. Con la presente norma se trasponen a nuestro ordenamiento las disposiciones comunitarias en la materia y, singularmente, la Directiva 89/298/CEE, relativa al folleto de emisión.
1. El presente Real Decreto se aplicará a las emisiones de valores negociables que se realicen mediante oferta pública de suscripción y a las ofertas públicas de venta de valores negociables siempre que la oferta tenga lugar en territorio nacional.
1. A los efectos del presente Real Decreto, tendrán la consideración de valores negociables:
d) Las cuotas que integran el capital de las sociedades de garantía
1. Quedarán sujetas al presente Real Decreto las emisiones y ofertas públicas de venta de valores en las que se dé cualquiera de las siguientes circunstancias:
1. El cumplimiento de los requisitos previstos en los siguientes capítulos del presente Real Decreto se exigirá respecto de cada emisión de valores negociables.
1. Salvo lo dispuesto en leyes especiales, las emisiones de valores sólo requerirán autorización administrativa previa en aquellos de los supuestos enumerados en el artículo 25 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en que así lo haya dispuesto el Ministro de Economía y Hacienda.
No estarán sometidos a los requisitos establecidos en el número 2 del artículo anterior las siguientes emisiones:
a) Emisiones de valores del Estado, de las Comunidades Autónomas, de las entidades locales y de los organismos autónomos dependientes de uno u otras, así como las del Banco de España, el Banco Central Europeo y los Bancos centrales nacionales integrantes del Sistema Europeo de Bancos Centrales. Letra a) del artículo 6 redactada por el apartado uno de la disposición adicional primera del R.D. 705/2002 de 19 de Julio, por el que se regula la autorización de las emisiones de Deuda Pública de las entidades locales («B.O.E.» 1 agosto).Vigencia: 2 agosto 2002
1. No estarán sujetas a los requisitos de los párrafos c) y d) del apartado 2 del artículo 5, siempre que no se trate de valores de igual naturaleza y análogas características que otros del mismo emisor admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o no oficial establecido en territorio nacional, las emisiones u ofertas siguientes:
2ª Procedimiento
1. La comunicación previa a que se refiere la letra a) del número 2 del artículo 5 deberá hacerse después de la adopción del correspondiente acuerdo o decisión de emisión. La Comisión Nacional del Mercado de Valores la incorporará al correspondiente Registro dentro de los tres días hábiles siguientes a su presentación.
3ª Comunicación previa y documentos acreditativos
1. La comunicación previa deberá contener los siguientes datos:
1. En cumplimiento de lo previsto en la letra b) del número 2 del artículo 5 el emisor deberá presentar ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores certificación del acuerdo de emisión, en la que figurarán la naturaleza, denominación y características jurídicas y financieras de los valores a emitir y los derechos y obligaciones de sus tenedores, con expresión de que no se ha adoptado ningún otro que los modifique o afecte, o certificación de estos otros, así como cualquier otro documento del que se deriven limitaciones o condicionamientos para adquirir la titularidad de los valores o ejercitar los derechos incorporados a ellos. Asimismo, se acompañarán los documentos que acrediten la personalidad del emisor y, en su caso, sus Estatutos.
4ª De los informes de auditoría
1. La entidad emisora deberá presentar ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores los informes de auditoría de las cuentas anuales correspondientes a los dos ejercicios anteriores a la fecha en que vaya a procederse al registro de la emisión, acompañados del anexo a que se refiere el número 4 del artículo 2 de la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditoría de Cuentas. No obstante, y sin perjuicio de lo previsto en el artículo 13 siguiente, sólo será obligatoria la presentación del informe de auditoría correspondiente al ejercicio inmediato anterior si han transcurrido ya cuatro meses desde su cierre o si, no habiendo transcurrido, se encuentra disponible.
Número 5 del artículo 11 derogado por apartado dos de la disposición adicional primera del R.D. 705/2002 de 19 de Julio, por el que se regula la autorización de las emisiones de Deuda Pública de las entidades locales («B.O.E.» 1 agosto).Vigencia: 2 agosto 2002
Excepcionalmente, si la Comisión Nacional del Mercado de Valores apreciara la posible inobservancia en los informes de auditoría de la legislación en materia de auditoría de cuentas o de las normas técnicas de auditoría, se dirigirá al Instituto de Contabilidad y Auditoría de cuentas para que, en el plazo de dos meses, realice el oportuno control técnico del informe de auditoría, quedando entre tanto en suspenso el trámite de registro de la emisión. Si el Instituto formulara reparos al informe de auditoría, la Comisión Nacional del Mercado de Valores bien requerirá al emisor a que subsane los errores advertidos, bien no registrará los informes, en cuyo caso lo pondrá en conocimiento del emisor, de forma motivada.
1. Las entidades que, teniendo registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores informes de auditoría relativos a programas o emisiones de valores que permanezcan en circulación o en período de suscripción, deban someter a informe de auditoría sus cuentas anuales de acuerdo con lo previsto en la normativa vigente, entregarán a dicha Comisión copia de los sucesivos informes anuales de auditoría, con anterioridad a la celebración de la Junta o Asamblea General anual ordinaria. Tales informes serán incorporados al registro previsto en el artículo 92.c) de la Ley del Mercado de Valores.
1. Los informes de auditoría relativos a las cuentas individuales y, en su caso, consolidadas, tendrán la consideración de información pública.
5ª Del folleto informativo
6ª Publicidad y plazo de la oferta
7ª Especialidades de las ofertas internacionales y de no residentes
1. Tendrá la consideración de oferta pública de venta de valores no admitidos a negociación en un mercado secundario oficial el ofrecimiento al público, por cuenta propia o de terceros, cualquiera que sea el procedimiento, siempre que concurra alguno de los supuestos previstos en el artículo 3.1 del presente Real Decreto, de valores negociables cuya emisión no hubiera quedado sujeta, en virtud de las excepciones derivadas del artículo 30 de la Ley del Mercado de Valores, a la plena aplicación de los requisitos previstos en los artículos 26 al 29 de dicha Ley, de acuerdo con lo preceptuado en este Real Decreto, o cuya emisión hubiera tenido lugar con antelación superior a dos años a la fecha de la oferta pública. A tal efecto, se entenderá por fecha de la oferta pública de venta la de apertura del período de adquisición de los valores de que se trate.
Se considerará entidad aseguradora, a los efectos del presente Real Decreto, la que asuma frente al emisor u oferente el compromiso de garantizar el resultado económico de la operación frente al riesgo de colocación.
La vulneración de los preceptos contenidos en el presente Real Decreto será sancionable conforme a lo previsto en el Título VIII de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
Véase O.M. 12 julio 1993, sobre folletos informativos y otros desarrollos del R.D. 291/1992, de 27 de marzo, sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores («B.O.E.» 22 julio).

References: Artículo 1

Artículo 2

Artículo 3

Artículo 4

Artículo 5

Artículo 6

Artículo 7

Artículo 9

Artículo 10

Artículo 11

Artículo 12

Artículo 13

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Artículo 16

Artículo 17

Artículo 18

Artículo 19

Artículo 20

Artículo 21

Artículo 22

Artículo 23

Artículo 25

Artículo 26

Artículo 27

Artículo 29

Artículo 30

Artículo 31

Artículo 32

Artículo 33

Artículo 34
 artículo 6
 artículo 11

Artículo 1
 artículo 3
 artículo 3
 artículo 6
 Artículo 7
 Artículo 15
 Artículo 16
 Artículo 17
 Artículo 18
 Artículo 19
 Artículo 20
 Artículo 21
 Artículo 22
 Artículo 23
 Artículo 24
 Artículo 25
 Artículo 26
 Artículo 27
 artículo 29
 Artículo 30
 Artículo 31
 Artículo 32
 Artículo 33
 Artículo 34
 Artículo 35
 Real Decreto 
 artículo 61
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 25
 artículo 6
 artículo 5
 artículo 5
 artículo 5
 artículo 2
 artículo 13
 artículo 11
 artículo 92
 artículo 3
 artículo 30
 Real Decreto