Source: http://docplayer.it/2019202-Documento-di-offerta.html
Timestamp: 2017-11-21 12:54:56+00:00

Document:
Faustina Franchi
1 DOCUMENTO DI OFFERTA Offerta Pubblica di Acquisto Obbligatoria Totalitaria ai sensi degli articoli 102 e 106, primo comma del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 avente a oggetto azioni ordinarie di DADA S.P.A. Offerente Libero Acquisition S. à r.l. una società integralmente posseduta da Orascom TMT Investments S. à r.l. Quantitativo di Azioni oggetto dell Offerta massime n azioni ordinarie Dada S.p.A. oltre a massime n azioni ordinarie Dada S.p.A. derivanti dall eventuale integrale esercizio del piano di stock option Corrispettivo unitario offerto Euro 3,329 per ciascuna azione ordinaria Dada S.p.A. Durata del Periodo di Adesione all Offerta concordata con Borsa Italiana S.p.A. Dalle ore 8.00 (ora italiana) del 30 settembre 2013 alle ore (ora italiana) del 25 ottobre 2013, estremi inclusi, salvo proroghe Data di Pagamento del Corrispettivo 30 ottobre 2013, salvo proroghe Consulente finanziario dell Offerente Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. L approvazione del Documento di Offerta, avvenuta con delibera CONSOB n del 10 settembre 2013, non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell adesione e sul merito dei dati e delle notizie contenute in tale documento.
2 INDICE A. AVVERTENZE A.1 Condizioni di Efficacia dell Offerta A.2 Informazioni relative al finanziamento dell Offerta A.3 Parti Correlate A.4 Programmi futuri dell Offerente relativamente all Emittente A.5 Comunicazioni e autorizzazioni per lo svolgimento dell Offerta A.6 Dichiarazione dell Offerente in merito all eventuale ripristino del flottante e all Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo unico della Finanza A.7 Dichiarazione dell Offerente in merito all adempimento dell obbligo di acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza e all esercizio del diritto di acquisto ai sensi dell articolo 111 del Testo Unico della Finanza A.8 Potenziali conflitti di interesse A.9 Possibili scenari alternativi per i possessori di Azioni A.10 comunicato dell Emittente B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE B.1 Informazioni relative all Offerente B.1.1. Denominazione, forma giuridica e sede sociale B.1.2. Costituzione e durata B.1.3. Legislazione di riferimento e foro competente B.1.4. Capitale sociale B.1.5. Azionisti dell Offerente e patti parasociali B.1.6. Organi sociali B.1.7. Sintetica descrizione del gruppo che fa capo all Offerente B.1.8. Attività dell Offerente B.1.9. Principi contabili B Situazione patrimoniale e conto economico B Andamento recente B.2 Società emittente gli strumenti finanziari oggetto dell Offerta B.2.1 Denominazione, forma giuridica e sede sociale B.2.2 Capitale sociale B.2.3 Soci rilevanti B.2.4 Organi sociali e società di revisione B.2.5 Andamento recente e prospettive B Attività B Dati economici e patrimoniali di sintesi del Gruppo Dada B.3 Intermediari B.4 Information Agent C. CATEGORIE E QUANTITATIVI DI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA C.1 Categoria degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta e relative quantità C.2 Autorizzazioni D. STRUMENTI FINANZIARI DELL EMITTENTE POSSEDUTI DALL OFFERENTE, ANCHE A MEZZO DI SOCIETÀ FIDUCIARIE O PER INTERPOSTA PERSONA D.1 Numero e categorie di strumenti finanziari emessi da Dada e posseduti dall Offerente e dalle Persone che Agiscono di Concerto, con la specificazione del titolo di possesso e del diritto di voto D.2 Contratti di riporto, prestito titoli, usufrutto o costituzione di pegno, ovvero ulteriori impegni sui medesimi strumenti E. CORRISPETTIVO UNITARIO PER GLI STRUMENTI FINANZIARI E SUA GIUSTIFICAZIONE i
3 E.1 Indicazione del Corrispettivo unitario e sua determinazione E.2 Controvalore complessivo dell Offerta E.3 Confronto del Corrispettivo con alcuni indicatori relativi all Emittente E.4 Media aritmetica ponderata mensile dei prezzi ufficiali registrati dalle azioni dell Emittente nei dodici mesi precedenti il lancio dell Offerta E.5 Indicazione dei valori attribuiti alle azioni dell Emittente in occasione di operazioni finanziarie effettuate nell ultimo esercizio e nell esercizio in corso E.6 Indicazione dei valori ai quali sono state effettuate, negli ultimi dodici mesi, da parte dell Offerente ed i soggetti che con lo stesso agiscono di concerto, operazioni di acquisto e vendita sulle azioni oggetto dell Offerta, con indicazione del numero degli strumenti finanziari acquistati e venduti F. MODALITÀ E TERMINI DI ADESIONE ALL OFFERTA, DATE E MODALITÀ DI PAGAMENTO DEL CORRISPETTIVO E DI RESTITUZIONE DELLE AZIONI F.1 Modalità e termini per l adesione all Offerta F.1.1. Periodo di Adesione F.1.2. Modalità e termini di adesione F.2 Titolarità ed esercizio dei diritti amministrativi e patrimoniali inerenti le Azioni portate in adesione in pendenza dell Offerta F.3 Comunicazioni relative all andamento e al risultato dell Offerta F.4 Mercati sui quali è promossa l Offerta F.5 Data di pagamento del corrispettivo F.6 Modalità di pagamento del corrispettivo F.7 Indicazione della legge regolatrice dei contratti conclusi tra l Offerente ed i possessori degli strumenti finanziari dell Emittente nonché della giurisdizione competente F.8 Modalità e termini di restituzione delle Azioni in caso di inefficacia dell Offerta o e/o di riparto G. MODALITÀ DI FINANZIAMENTO, GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO E PROGRAMMI FUTURI DELL OFFERENTE G.1 Modalità di finanziamento e garanzie di esatto adempimento relative all operazione G.1.1. Modalità di finanziamento dell Offerta G.2 Motivazioni dell operazione e programmi elaborati dall Offerente G.3 Ricostituzione del flottante H. EVENTUALI ACCORDI E OPERAZIONI TRA L OFFERENTE, I SOGGETTI CHE AGISCONO DI CONCERTO CON ESSO E L EMITTENTE O GLI AZIONISTI RILEVANTI O I COMPONENTI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DEL MEDESIMO EMITTENTE H.1 Descrizione degli accordi e delle operazioni finanziarie e/o commerciali che siano stati eseguiti o deliberati nei dodici mesi antecedenti la pubblicazione dell Offerta, che possano avere o abbiano avuto effetti significativi sull attività dell Offerente e/o dell Emittente H.2 Accordi concernenti l esercizio del diritto di voto ovvero il trasferimento delle azioni e/o di altri strumenti finanziari dell Emittente I. COMPENSI AGLI INTERMEDIARI L. IPOTESI DI RIPARTO M. APPENDICI M.1 comunicato dell Emittente ai sensi dell articolo 103, terzo comma, del Testo Unico della Finanza e dell articolo 37 del Regolamento Emittenti, corredato dal parere degli amministratori indipendenti ii
4 N. DOCUMENTI CHE L OFFERENTE METTE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO E LUOGHI O SITI NEI QUALI TALI DOCUMENTI SONO DISPONIBILI N.1 Documenti relativi all Offerente iii
5 ELENCO DELLE PRINCIPALI DEFINIZIONI Acquisizione Azione o Azioni Azioni Rivenienti dal Piano di Stock Option l operazione di acquisizione mediante la quale Libero ha acquistato la partecipazione di maggioranza detenuta da RCS MediaGroup S.p.A. in Dada pari al 54,627% del capitale sociale di Dada alla Data del Documento di Offerta, perfezionatasi in data 7 agosto ciascuna delle (ovvero al plurale, secondo il contesto, tutte le o parte delle) n azioni ordinarie di Dada oggetto dell Offerta ed aventi ciascuna valore nominale di Euro 0,17 e godimento regolare, quotate sul segmento STAR del Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana ed oggetto dell Offerta, pari al 45,373% del capitale sociale dell Emittente alla Data del Documento di Offerta, oltre alle Azioni Rivenienti dal Piano di Stock Option, e quindi complessivamente pari al 46,912% del capitale sociale dell Emittente, come aumentato assumendo l integrale esercizio del Piano di Stock Option. le massime n azioni ordinarie oggetto del Piano di Stock Option, come meglio descritto al Paragrafo B.2.2., che potranno essere sottoscritte durante il Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto a seguito della Riapertura dei Termini. Borsa Italiana Borsa Italiana S.p.A., con sede legale in Milano, piazza degli Affari 6. Collegio Sindacale Comunicato dell Emittente Comunicazione sui Risultati dell Offerta Consiglio di Amministrazione dell Emittente Consiglio di Amministrazione dell Offerente CONSOB Consulenti (o Accelero) Contratto di Compravendita Corrispettivo l organo di controllo di Dada nominato ai sensi dell Articolo 25 dello Statuto sociale di Dada. il comunicato dell Emittente, redatto ai sensi del combinato disposto degli articoli 103 del TUF e 39 del Regolamento Emittenti, approvato dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 6 settembre 2013 e allegato al Documento di Offerta quale Appendice M.1. la comunicazione che sarà diffusa ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti a cura di Libero. l organo amministrativo di Dada nominato ai sensi dell Articolo 19 dello Statuto sociale di Dada. l organo amministrativo di Libero nominato ai sensi dell Articolo 8 dello Statuto Sociale di Libero. la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, con sede in via G.B. Martini 3, Roma. il consulente finanziario di Libero, Accelero Capital Holdings S à r.l. il Sale and Purchase Agreement concluso in data 11 luglio 2013 tra Libero e RCS MediaGroup S.p.A. in forza del quale Libero si è impegnato ad acquistare la partecipazione detenuta in Dada da RCS MediaGroup S.p.A. e perfezionato in data 7 agosto l importo pari ad Euro 3,329 (cum dividendo e quindi incluse le cedole relative a eventuali futuri dividendi) che sarà pagato da Libero a coloro che aderiranno all offerta pubblica di acquisto, per ciascuna azione di Dada portata in adesione. 1
6 Data del Documento di Offerta Data di Pagamento Data di Pagamento ad esito della Riapertura dei Termini Delisting Diritto di Acquisto Documento di Offerta Emittente (o Dada) Esborso Massimo Garanzia di Esatto Adempimento Giorno di Borsa Aperta Gruppo Dada IFRS, IAS, Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS o Principi IFRS la data di approvazione del Documento di Offerta. il 30 ottobre il 11 novembre 2013 la revoca delle azioni di Dada dalla quotazione sul Mercato Telematico Azionario. il diritto dell Offerente di acquistare le residue Azioni in circolazioni, ai sensi dell art. 111 del TUF, nel caso in cui l Offerente venga a detenere a seguito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini, anche per effetto di acquisti eventualmente effettuati al di fuori dell Offerta medesima entro il Periodo di Adesione e/o durante la Riapertura dei Termini e/o dell esecuzione dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 2, del TUF, una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale sottoscritto e versato dell Emittente. il presente documento di offerta. Dada S.p.A., società di diritto italiano con sede legale in Firenze, Piazza Pietro Annigoni, 9/b. il controvalore massimo complessivo dell Offerta calcolato sulla base del numero di Azioni, alla Data del Documento di Offerta, assumendo che tutte le Azioni oggetto dell Offerta, ivi incluse le n azioni ordinarie rivenienti dall integrale esercizio del Piano di Stock Option siano portate in adesione all Offerta, e pertanto pari a Euro ,472. la garanzia di esatto adempimento, ai sensi dell art. 37-bis del Regolamento Emittenti, consistente in una dichiarazione con cui Credit Agricole Luxembourg S.A. si è obbligata, irrevocabilmente ed incondizionatamente, a garanzia dell esatto adempimento delle obbligazioni di pagamento dell Offerente nell ambito dell Offerta, a mettere a disposizione l Esborso Massimo e a pagare, con fondi di immediata liquidità, agli azionisti, il Corrispettivo di tutte le Azioni portate in adesione all Offerta, ivi inclusi gli eventuali pagamenti da effettuarsi nell ipotesi di Riapertura dei Termini ai sensi dell articolo 40-bis del Regolamento Emittenti e/o di esercizio dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 2 del Testo Unico della Finanza, del Diritto di Acquisto e/o dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza. i giorni di negoziazione, intesi come i giorni di apertura del Mercato Telematico Azionario. l Emittente e le società da questo controllate o soggette a comune controllo. tutti gli International Financial Reporting Standards, adottati dall Unione Europea, che comprendono tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutti gli International Financial Reporting Standards (IFRS) e tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee 2
7 (IFRIC), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (SIC). Intermediari Depositari Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni (o Banca IMI ) Intermediario Negoziatore Mercato Telematico Azionario o MTA Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza Offerente (o Libero) Offerta OTMTI tutti gli intermediari depositari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (a titolo esemplificativo banche, società di brokeraggio, altre società di investimento e agenti di cambio) che potranno raccogliere e far pervenire le adesioni degli azionisti aderenti all Offerta agli Intermediari Negoziatori, secondo quanto indicato al Paragrafo F.1.2 del Documento di Offerta. Banca IMI S.p.A. in qualità di soggetto incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni tramite il sistema informatico di supporto nelle negoziazioni del Mercato Telematico Azionario ai sensi dell articolo 40, comma 8, del Regolamento Emittenti e dell articolo del Regolamento di Borsa. un intermediario autorizzato o tutti gli intermediari autorizzati ammessi alle negoziazioni presso Borsa Italiana tramite i quali gli Intermediari Depositari potranno far pervenire le adesioni all Offerta all Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni. il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. l obbligo dell Offerente di acquistare le residue Azioni in circolazione da chi ne faccia richiesta, ai sensi dell art. 108, comma 1, del TUF, qualora venga a detenere, per effetto delle adesioni all Offerta (ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini), di acquisti eventualmente effettuati al di fuori dell Offerta medesima entro il Periodo di Adesione e/o durante la Riapertura dei Termini e/o a seguito dell esecuzione dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 2, del TUF, una partecipazione complessiva nell Emittente almeno pari al 95% del capitale sociale sottoscritto e versato dell Emittente stesso. l obbligo dell Offerente di acquistare da chi ne faccia richiesta le Azioni non apportate all Offerta, ai sensi dell art. 108, comma 2, del TUF qualora, a seguito dell Offerta stessa, l Offerente venga a detenere, per effetto delle adesioni all Offerta (ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini) e di acquisti eventualmente effettuati al di fuori dell Offerta medesima entro il Periodo di Adesione e/o durante la Riapertura dei Termini, una partecipazione complessiva superiore al 90% del capitale sociale sottoscritto e versato dell Emittente, ma inferiore al 95% del capitale sociale medesimo. Libero Acquisition S.à r.l., società di diritto lussemburghese con sede nel Gran Ducato di Lussemburgo 1 Boulevard de la Foire, L l offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria promossa da Libero avente a oggetto azioni ordinarie di Dada promossa ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106, primo comma TUF, nonché delle applicabili disposizioni di attuazione contenute nel Regolamento Emittenti. Orascom TMT Investments S.à r.l., società di diritto lussemburghese con sede nel Gran Ducato di Lussemburgo 1 Boulevard de la Foire, L
8 Partecipazione di Maggioranza Periodo di Adesione Persona che Agisce di Concerto le n azioni ordinarie, rappresentative del 54,627% del capitale sociale di Dada (e del 53,087% del capitale sociale di Dada, assumendo l integrale esercizio del Piano di Stock Option) detenute da Libero alla Data del Documento di Offerta. il periodo di adesione all Offerta, concordato con Borsa Italiana, corrispondente a 20 (venti) Giorni di Borsa Aperta, che avrà inizio alle ore 8.00 del 30 settembre e avrà termine alle ore del 25 ottobre, estremi inclusi, come meglio descritto al successivo Paragrafo F. OTMTI in qualità di persona che agisce di concerto con Libero ai sensi dell articolo 101-bis, comma 4-bis, lettera b) del Testo Unico della Finanza, in quanto società che esercita il controllo di diritto su Libero. Piano di Stock Option il piano di stock option per il triennio approvato in data 25 ottobre 2011 dall assemblea degli azionisti di Dada e descritto al paragrafo B.2.2. Regolamento di Borsa il Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana vigente alla Data del Documento di Offerta. Regolamento Emittenti il regolamento approvato con delibera CONSOB 14 maggio 1999, n e successive modifiche. Regolamento Parti Correlate Relazione Semestrale Riapertura dei Termini Testo Unico della Finanza (o TUF): il Regolamento CONSOB n del 12 marzo la Relazione Finanziaria Semestrale 2013, redatta in conformità agli IAS/IFRS, inclusa la Relazione intermedia sulla Gestione del Gruppo Dada per il semestre chiuso al 30 giugno la riapertura del periodo di adesione per cinque Giorni di Borsa Aperta (e precisamente per le sedute del 31 ottobre, 1 novembre, 4 novembre, 5 novembre e 6 novembre 2013) qualora Libero, in occasione della pubblicazione dei risultati dell offerta pubblica di acquisto, comunichi il raggiungimento di una partecipazione superiore ai due terzi del capitale sociale di Dada, ai sensi dell articolo 40-bis, comma 1, lettera b), numero 1) del Regolamento Emittenti. il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato. 4
9 PREMESSE Le seguenti Premesse descrivono sinteticamente la struttura e i presupposti giuridici dell operazione oggetto del presente documento di offerta (il Documento di Offerta). Ai fini di una compiuta valutazione dei termini e delle condizioni dell operazione si raccomanda un attenta lettura della Sezione A Avvertenze e, comunque, dell intero Documento di Offerta. 1. Descrizione dell Offerta L operazione descritta nel Documento di Offerta è una offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria (l Offerta) promossa da Libero Acquisition S.à r.l. (l Offerente o Libero) ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106, primo comma del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e successive modifiche (il Testo Unico della Finanza o TUF), nonché delle applicabili disposizioni di attuazione contenute nel regolamento approvato con delibera CONSOB 14 maggio 1999, n e successive modifiche (il Regolamento Emittenti). L Offerta ha ad oggetto complessivamente massime n azioni ordinarie, complessivamente pari al 46,912% del capitale sociale dell Emittente assumendo l integrale sottoscrizione del Piano di Stock Option (le Azioni), e corrispondenti alla totalità delle azioni ordinarie Dada S.p.A., (Dada o l Emittente), aventi valore nominale di Euro 0,17 ciascuna, godimento regolare, dedotte le n azioni ordinarie, rappresentative del 54,627% del capitale sociale di Dada (la Partecipazione di Maggioranza), detenute dall Offerente alla data del Documento di Offerta. L Offerta ha quindi ad oggetto n azioni ordinarie, pari al 45,373% del capitale sociale di Dada, società con azioni quotate sul segmento STAR del Mercato Telematico Azionario (MTA) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. (Borsa Italiana), in circolazione alla Data del Documento di Offerta, nonché le Azioni Rivenienti dal Piano di Stock Option, vale a dire ulteriori massime n azioni ordinarie, oggetto del piano di stock option descritto al paragrafo B.2.2 (il Piano di Stock Option). Con riferimento al Piano di Stock Option si segnala che i beneficiari di tale piano potranno sottoscrivere le relative stock option durante il Periodo di Adesione nonché, qualora ne ricorrano i presupposti di cui all articolo 40-bis, comma 1, lettera b), numero 1 del Regolamento Emittenti, durante la Riapertura dei Termini. Qualora non dovessero ricorrere i presupposti per la Riapertura dei Termini, le stock option di cui al Piano di Stock Option potranno essere sottoscritte dai relativi beneficiari soltanto durante il Periodo di Adesione. L Offerente riconoscerà agli aderenti all Offerta un corrispettivo di Euro 3,329 (cum dividendo e quindi incluse le cedole relative a eventuali futuri dividendi) per ogni Azione portata in adesione (il Corrispettivo). In caso di totale adesione all Offerta, il controvalore massimo complessivo dell Offerta calcolato sulla base del numero di Azioni, alla data del Documento di Offerta, è pari a Euro ,472 (l Esborso Massimo) (per ulteriori informazioni vedasi la successiva Sezione E del Documento di Offerta). L Offerente è una società a responsabilità limitata di diritto lussemburghese (société à responsabilité limitée) il cui capitale sociale è interamente detenuto da Orascom TMT Investment S.à r.l. (OTMTI) società a responsabilità limitata di diritto lussemburghese (société à responsabilité limitée). Alla data del Documento di Offerta, il capitale sociale dell Emittente è detenuto per il 54,627% da Libero Acquisition S.à r.l., per il 2,078% da Eurizon Capital SGR S.p.A., mentre il restante 43,295% costituisce il flottante. Si rappresenta che OTMTI, in quanto controllante in via diretta di Libero, è da considerarsi persona che agisce di concerto con l Offerente ai sensi dell articolo 101-bis, comma 4-bis, 5
10 lettera b) del TUF (Persona che Agisce di Concerto). Per maggiori informazioni su OTMTI si rinvia al Paragrafo B.1.5. Alla Data del Documento di Offerta, OTMTI, in quanto Persona che Agisce di Concerto con l Offerente, non detiene alcuna partecipazione diretta nell Emittente. Si precisa, inoltre, che né OTMTI né l Offerente hanno effettuato acquisti a titolo oneroso di azioni ordinarie dell Emittente negli ultimi dodici mesi ad eccezione dell acquisto della Partecipazione di Maggioranza da parte dell Offerente, acquisto rispetto al quale si rinvia a quanto indicato nel successivo Paragrafo 2 delle presenti premesse al Documento di Offerta. In forza di quanto sopra, il Corrispettivo è pari al prezzo pagato dall Offerente nel contesto dell Acquisizione. L Offerta è stata annunciata tramite il comunicato diffuso ai sensi dell articolo 102, comma 1 del TUF e dell articolo 37 del Regolamento Emittenti, in data 7 agosto 2013 in cui è stato reso noto il perfezionamento dell acquisto della Partecipazione di Maggioranza da parte dell Offerente e il sorgere dell obbligo di promuovere l Offerta. Si segnala sin d ora che il delisting delle azioni ordinarie dell Emittente non costituisce un obiettivo primario per l Offerente. 2. Presupposti giuridici dell Offerta L obbligo di procedere all Offerta consegue al perfezionamento, in data 7 agosto 2013, dell operazione di acquisizione da parte dell Offerente, a un prezzo pari a Euro 3,329 per ciascuna Azione costituente la Partecipazione di Maggioranza (l Acquisizione). Di seguito si riporta una breve descrizione delle principali fasi che costituiscono i presupposti dell Offerta: in data 11 luglio 2013, Libero e RCS MediaGroup S.p.A. hanno concluso un Sale and Purchase Agreement (il Contratto di Compravendita) in forza del quale Libero si è impegnato ad acquistare da RCS MediaGroup S.p.A. la Partecipazione di Maggioranza, subordinatamente al verificarsi di alcune condizioni sospensive usuali per questa tipologia di operazioni, a un prezzo per azione da determinarsi: (i) sulla base di un enterprise value attribuito all Emittente pari a Euro , al netto della posizione finanziaria netta dell Emittente alla data del 30 giugno 2013, calcolata sulla base di certi criteri indicati nel Contratto di Compravendita stesso e pari ad Euro e (ii) assumendo l emissione da parte dell Emittente di tutte le n azioni ordinarie dell Emittente derivanti dall integrale esercizio, consentito per effetto del cambio di controllo dell Emittente, di tutte le stock options attribuite ai beneficiari del Piano di Stock Option descritto al Paragrafo B.2.2; in data 2 agosto 2013, in conformità a quanto previsto dal Contratto di Compravendita, RCS MediaGroup S.p.A. ha comunicato a Libero la posizione finanziaria netta dell Emittente alla data del 30 giugno 2013 (pari ad Euro ) e sulla base dell importo di tale posizione finanziaria netta Libero e RCS MediaGroup S.p.A. hanno determinato il prezzo per azione da corrispondersi da Libero ad RCS MediaGroup S.p.A. per la Partecipazione di Maggioranza; in data 7 agosto 2013, essendosi avverate le condizioni sospensive previste nel Contratto di Compravendita, RCS MediaGroup S.p.A. ha ceduto a Libero la Partecipazione di Maggioranza, a un prezzo pari ad Euro 3,329 per azione, e quindi per un corrispettivo complessivo pari ad Euro ,23. Tale prezzo non è soggetto ad aggiustamento; in data 7 agosto 2013 l Offerente ha diffuso, ai sensi dell articolo 102, comma 1, TUF e dell articolo 37 del Regolamento Emittenti, la comunicazione relativa al verificarsi 6
11 dei presupposti giuridici per la promozione dell Offerta da parte di quest ultimo e contenente i termini essenziali dell Offerta; in data 26 agosto 2013 l Offerente ha presentato a CONSOB il Documento di Offerta ai sensi dell articolo 102, comma 3, del TUF, dandone contestuale comunicazione al mercato tramite comunicato stampa. 3. Tabella dei principali avvenimenti societari relativi all Offerta Si indicano nella seguente tabella in forma riassuntiva gli avvenimenti principali in relazione all Offerta. Evento Data Modalità di comunicazione al mercato Sottoscrizione del Contratto di Compravendita (Sale and Purchase Agreement) Perfezionamento dell acquisto della Partecipazione di Maggioranza da parte dell Offerente con conseguente superamento della soglia del 30% e sorgere dell obbligo di promuovere l Offerta. Presentazione del Documento di Offerta a CONSOB ai sensi dell articolo 102, comma 3, del TUF. 11 luglio 2013 Comunicato stampa dell Emittente ai sensi dell articolo 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. 7 agosto 2013 Comunicazione dell Offerente ai sensi degli articoli 102, comma 1 del TUF e 37 Regolamento Emittenti. 26 agosto 2013 Comunicato dell Offerente ai sensi degli articoli 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti. Invio a CONSOB della comunicazione relativa alla promozione dell Offerta ai sensi dell articolo 37-ter del Regolamento Emittenti. Approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione dell Emittente del comunicato dell Emittente ai sensi degli articoli 103 del TUF e 39 del Regolamento Emittenti Approvazione del Documento di Offerta da parte di CONSOB. Pubblicazione del Documento di Offerta e del comunicato dell Emittente (comprensivo del parere degli amministratori indipendenti dell Emittente e del parere dell esperto indipendente) rilasciato al Consiglio di Amministrazione dell Emittente ai sensi dell articolo 103 del TUF e dell articolo 39 del Regolamento Emittenti. 6 settembre 2013 Comunicato dell Emittente ai sensi degli articoli 103 del TUF e 39 del Regolamento Emittenti. 10 settembre 2013 Comunicato dell Offerente ai sensi degli articoli 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti 11 settembre 2013 Diffusione del comunicato ai sensi dell articolo 38, comma 2, del Regolamento Emittenti. Diffusione del Documento di Offerta ai sensi degli articoli 36, comma 3, e 38, comma 2, del Regolamento Emittenti. Inizio del Periodo di Adesione. 30 settembre 2013 Eventuale comunicazione in merito al superamento della soglia dei due terzi del capitale sociale che comporta la non Riapertura dei Termini dell Offerta. Almeno 5 Giorni di Borsa Aperta prima della fine del Periodo di Adesione Comunicato ai sensi dell articolo 114 del TUF e dell articolo 40-bis, comma 1, lettera b), numero 1) del Regolamento Emittenti. Fine del Periodo di Adesione. 25 ottobre
12 Evento Data Modalità di comunicazione al mercato Comunicazione dei Risultati Provvisori dell Offerta. Entro la sera dell ultimo giorno del Periodo di Adesione o comunque entro le ore 7:59 del primo Giorno di Borsa Aperta successivo al termine del Periodo di Adesione Comunicato ai sensi degli articoli 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti (Comunicato sui Risultati Provvisori dell Offerta) Comunicazione (i) dei risultati definitivi dell Offerta (ii) dell eventuale sussistenza dei presupposti per la Riapertura dei Termini; (iii) dell eventuale sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 2, del TUF ovvero della sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF e del Diritto di Acquisto e (iv) delle modalità e della tempistica relative alla eventuale revoca dalla quotazione delle azioni di Dada. Pagamento del Corrispettivo relativo alle Azioni portate in Offerta durante il Periodo di Adesione. Inizio dell eventuale Riapertura dei Termini dell Offerta. Termine dell eventuale Riapertura dei Termini dell Offerta. 28 ottobre 2013 Comunicato ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti. Il terzo Giorno di Borsa Aperta successivo alla chiusura del Periodo di Adesione, ossia 30 ottobre ottobre novembre 2013 Comunicato ai sensi dell articolo 114 del TUF. Comunicazione dei Risultati Provvisori dell Offerta ad esito della Riapertura dei Termini. Comunicazione dei risultati complessivi dell Offerta ad esito della Riapertura dei Termini, ivi inclusi (i) l eventuale sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 2, del TUF ovvero della sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF e del Diritto di Acquisto e (ii) delle modalità e della tempistica relative alla eventuale revoca dalla quotazione delle azioni di Dada. Pagamento del Corrispettivo delle Azioni portate in adesione durante la Riapertura dei Termini dell Offerta Entro la sera dell ultimo giorno del periodo di Riapertura dei Termini o comunque entro le ore 7:59 del primo Giorno di Borsa Aperta successivo al termine del periodo di Riapertura dei Termini Entro la data di pagamento nell ambito della Riapertura dei Termini. Il terzo Giorno di Borsa Aperta successivo alla chiusura della Comunicato ai sensi degli articoli 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti (Comunicato sui Risultati Provvisori dell Offerta ad esito della Riapertura dei Termini) Comunicato ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti. 8
13 Evento Data Modalità di comunicazione al mercato Riapertura dei Termini, ossia l 11 novembre Nota: tutti i comunicati di cui alla precedente tabella, ove non diversamente specificato, si intendono diffusi con le modalità di cui all articolo 36, comma 3, del Regolamento Emittenti; i comunicati e gli avvisi relativi all Offerta saranno pubblicati senza indugio sul sito dell Emittente. 9
14 A. AVVERTENZE A.1 Condizioni di Efficacia dell Offerta L Offerta, in quanto obbligatoria ai sensi dell articolo 106, primo comma, del TUF, non è soggetta ad alcuna condizione di efficacia. In particolare, l Offerta non è condizionata al raggiungimento di una soglia minima di adesioni ed è rivolta, nei limiti di quanto precisato nel Documento di Offerta, indistintamente e a parità di condizioni, a tutti i possessori delle azioni ordinarie dell Emittente. Non sussistono, inoltre, condizioni di efficacia dell Offerta dettate dalla legge. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione F, Paragrafo F.8, del Documento di Offerta. A.2 Informazioni relative al finanziamento dell Offerta Acquisizione della Partecipazione di Maggioranza in Dada L obbligo di procedere all Offerta consegue al perfezionamento dell operazione di Acquisizione, da parte dell Offerente, di n azioni ordinarie pari al 54,627% del capitale sociale di Dada alla data di conclusione del Contratto di Compravendita e pari al 53,087% del capitale sociale dell Emittente, come aumentato assumendo l integrale esercizio del Piano di Stock Option, ad un prezzo pari a Euro 3,329 per azione, ai sensi del Contratto di Compravendita. L adempimento degli impegni assunti con il Contratto di Compravendita ha comportato un esborso complessivo per l Offerente pari ad Euro ,23 finanziati con mezzi propri. Modalità di finanziamento dell Offerta A totale copertura del fabbisogno finanziario derivante dagli obblighi di pagamento connessi all Offerta, calcolato in ipotesi di adesione totale all Offerta sulla base del numero massimo di Azioni oggetto della stessa, e quindi non superiore all Esborso Massimo, l Offerente farà ricorso a mezzi propri. Tali risorse finanziarie sono state depositate presso un conto deposito vincolato esclusivamente al soddisfacimento delle adesioni all Offerta presso Crédit Agricole Luxembourg S.A. la quale ha rilasciato a tal fine la Garanzia di Esatto Adempimento. A.3 Parti Correlate Si segnala che ai sensi di legge, ed in particolare del Regolamento CONSOB n del 12 marzo 2010 (il Regolamento Parti Correlate), l Offerente è divenuta parte correlata dell Emittente in data 7 Agosto 2013 per effetto dell Acquisizione. Quanto ai soci rilevanti, diretti e indiretti, dell Offerente, alla data di pubblicazione del Documento di Offerta, deve considerarsi parte correlata dell Emittente, ai sensi del Regolamento Parti Correlate, la Persona che Agisce di Concerto in quanto società controllante direttamente l Emittente. A.4 Programmi futuri dell Offerente relativamente all Emittente L Offerta si inserisce nel più ampio programma di OTMTI di acquisire un ruolo chiave nello sviluppo del settore TMT in Italia e di sviluppare la propria presenza in Europa nei settori dei servizi digitali professionali per le piccole e medie imprese e della pubblicità su internet. 10
15 Ci si attende che l Emittente, operando sotto l egida di OTMTI, continui ad espandere la propria diffusione geografica e ad introdurre sul mercato prodotti di alta gamma, nuovi ed innovativi, al fine di rafforzare la propria posizione di leader internazionale nei servizi professionali digitali. OTMTI intende perseguire la propria strategia facendo leva sugli attuali punti di forza dell Emittente, quali: - l offerta di una ampia gamma di servizi digitali professionali di alta qualità per la presenza in rete di individui e di imprese; - la propria posizione di mercato, a livello internazionale, fondata su una base in continuo aumento di utenti internazionali; - il proprio gruppo dirigenziale e lo staff, altamente qualificati; e supportare il raggiungimento dei piani di crescita organica dell Emittente, nonché possibilmente cogliere ulteriori opportunità di creazione di valore, quali acquisizioni, modifiche nella composizione del portafoglio, investimenti finalizzati ad aumentare la crescita e/o la capacità di produrre profitti. L Offerente potrà di volta in volta valutare l opportunità di perseguire tali obiettivi attraverso operazioni straordinarie che coinvolgano altresì altre società del gruppo, ivi incluse eventuali acquisizioni, dismissioni o altre combinazioni di attività. Tali operazioni verrebbero in ogni caso effettuate a prezzi di mercato e nel rispetto della normativa applicabile alle operazioni con parti correlate. L Offerente non ha al momento in programma di procedere ad alcuna ristrutturazione o riorganizzazione societaria che possa pregiudicare i livelli occupazionali dell Emittente o del suo gruppo. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione G, Paragrafo G.2, del Documento di Offerta. A.5 Comunicazioni e autorizzazioni per lo svolgimento dell Offerta La promozione dell Offerta non è soggetta all ottenimento di alcuna autorizzazione. Per ulteriori informazioni, si rinvia alla Sezione C, Paragrafo C.2, del Documento di Offerta. A.6 Dichiarazione dell Offerente in merito all eventuale ripristino del flottante e all Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo unico della Finanza Il delisting delle azioni ordinarie dell Emittente non costituisce un obiettivo primario per l Offerente. Tuttavia, nel caso in cui, ad esito dell Offerta, ivi inclusa la eventuale Riapertura dei Termini, l Offerente venisse a detenere, per effetto delle adesioni all Offerta e di acquisti eventualmente effettuati al di fuori della medesima durante il Periodo di Adesione, anche a seguito della Riapertura dei Termini, una partecipazione complessiva superiore al 90%, ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente, sottoscritto e versato alla data di chiusura del Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto per effetto della Riapertura dei Termini, l Offerente dichiara sin d ora la propria intenzione di non ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. In tale circostanza l Offerente adempierà all obbligo di acquistare le restanti Azioni dagli azionisti dell Emittente che ne facciano richiesta, ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza (l Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza) ad un corrispettivo per Azione determinato ai sensi delle 11
16 disposizioni di cui all articolo 108, comma 3, del Testo Unico della Finanza, vale a dire ad un prezzo pari al Corrispettivo dell Offerta. L Offerente comunicherà l eventuale sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza, nella comunicazione sui risultati dell Offerta che sarà diffuso ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti (la Comunicazione sui Risultati dell Offerta). In caso positivo, in tale sede verranno fornite indicazioni circa: (i) il quantitativo delle Azioni residue (in termini assoluti e percentuali); (ii) le modalità e i termini con cui l Offerente adempirà all Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza e (iii) le modalità e la tempistica dell eventuale revoca dalla quotazione delle azioni dell Emittente. Si segnala, inoltre, che, a norma dell articolo 2.5.1, comma 6, del Regolamento di Borsa, qualora ne ricorressero i presupposti, le azioni saranno revocate dalla quotazione a decorrere dal Giorno di Borsa Aperta successivo all ultimo giorno di pagamento del corrispettivo dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza, salvo quanto indicato nella successiva Avvertenza A.7. In tal caso, i titolari delle Azioni che decidano di non aderire all Offerta e che non richiedano all Offerente di acquistare le loro Azioni in virtù dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza, saranno titolari di strumenti finanziari non negoziati in alcun mercato regolamentato, con conseguente difficoltà di liquidare il proprio investimento. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione G, Paragrafo G.3, del Documento di Offerta. A.7 Dichiarazione dell Offerente in merito all adempimento dell obbligo di acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza e all esercizio del diritto di acquisto ai sensi dell articolo 111 del Testo Unico della Finanza Nel caso in cui, ad esito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini, l Offerente venisse a detenere, per effetto delle adesioni all Offerta e di acquisti eventualmente effettuati al di fuori della medesima, durante il Periodo di Adesione, anche a seguito della Riapertura dei Termini, una partecipazione complessiva almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente, sottoscritto e versato alla data di chiusura del Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto per effetto della Riapertura dei Termini, l Offerente dichiara sin d ora la propria volontà di avvalersi del diritto di acquistare le rimanenti Azioni in circolazione, ai sensi e per gli effetti dell articolo 111 del Testo Unico della Finanza (il Diritto di Acquisto). L Offerente, esercitando il Diritto di Acquisto, adempierà all obbligo di acquisto di cui all articolo 108, comma 1, Testo Unico della Finanza, nei confronti degli azionisti dell Emittente che ne facciano richiesta (l Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza), dando pertanto corso ad un unica procedura (la Procedura Congiunta). Il Diritto di Acquisto sarà esercitato non appena possibile dopo la conclusione dell Offerta o dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza. Il corrispettivo sarà fissato ai sensi delle disposizioni di cui all articolo 108, comma 3, del Testo Unico della Finanza, come richiamati dall articolo 111 del Testo Unico della Finanza, ossia ad un prezzo pari al Corrispettivo dell Offerta. 12
17 L Offerente renderà noto se si siano verificati o meno i presupposti di legge per l esercizio del Diritto di Acquisto nella Comunicazione sui Risultati dell Offerta, ovvero nel comunicato relativo ai risultati della procedura di adempimento dell Obbligo di Acquisto, ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza. In caso positivo, in tale sede verranno fornite indicazioni circa: (i) il quantitativo delle Azioni residue (in termini assoluti e percentuali), (ii) le modalità e i termini con cui l Offerente eserciterà il Diritto di Acquisto ai sensi dell articolo 111 del Testo Unico della Finanza e (iii) le modalità e la tempistica della revoca dall quotazione delle azioni Dada. Ai sensi dell articolo 2.5.1, comma 6, del Regolamento di Borsa, nel caso di esercizio del Diritto di Acquisto, Borsa Italiana disporrà la revoca delle azioni dell Emittente dalla quotazione nell MTA, tenendo conto dei tempi previsti per l esercizio del Diritto di Acquisto. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione G, Paragrafo G.3, del Documento di Offerta. A.8 Potenziali conflitti di interesse Con riferimento ai rapporti tra Offerente, Emittente e l Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni, si segnala che: Banca IMI, società appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, assume il ruolo di Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni e percepirà una commissione in relazione all attività svolta così come descritto nella Sezione I del Documento di Offerta; il Gruppo Intesa Sanpaolo è uno dei principali finanziatori di DADA S.p.A.; Eurizon Capital SGR S.p.A., società appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, detiene una partecipazione pari al 2,078% nel capitale di DADA S.p.A.; Banca IMI e il Gruppo Intesa Sanpaolo nello svolgimento delle proprie attività ordinarie, forniscono e potranno in futuro fornire, servizi di consulenza, servizi finanziari, servizi di investment banking, servizi di capital markets di vario tipo a favore dell Offerente, delle società che detengono una partecipazione nell Offerente, dell Emittente e/o di società direttamente/indirettamente controllate e/o di altre società operanti in medesimi settori; Banca IMI e il Gruppo Intesa Sanpaolo nello svolgimento delle proprie attività ordinarie possono e potranno in futuro intrattenere rapporti di finanziamento e/o effettuare operazioni e detenere posizioni in titoli di società attive direttamente o indirettamente nei settori in cui l Offerente, le società che detengono una partecipazione nell Offerente, l Emittente e rispettive società partecipate operano. A.9 Possibili scenari alternativi per i possessori di Azioni Ai fini di una maggiore chiarezza, si illustrano di seguito i possibili scenari per gli attuali azionisti dell Emittente in caso di adesione, o di mancata adesione, all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini. (A) Adesione all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini Le Azioni possono essere portate in adesione all Offerta durante il Periodo di Adesione. In caso di adesione all Offerta, gli azionisti dell Emittente riceveranno il Corrispettivo pari ad Euro 3,329 per ciascuna Azione da essi posseduta e portata in adesione all Offerta. Come altresì indicato al Paragrafo F.1.1 del Documento di Offerta, si segnala che, ai sensi dell articolo 40- bis del Regolamento Emittenti, entro il Giorno di Borsa Aperta successivo alla Data di Pagamento, il Periodo di Adesione potrà essere riaperto per 5 13
18 (cinque) Giorni di Borsa Aperta (e precisamente per le sedute del 31 ottobre, 1 novembre, 4 novembre, 5 novembre e 6 novembre 2013) qualora l Offerente, in occasione della pubblicazione dei risultati dell Offerta (si veda la Sezione F, Paragrafo F.3 del Documento di Offerta), comunichi il raggiungimento di una partecipazione superiore ai due terzi del capitale sociale dell Emittente sottoscritto e versato a tale data. Anche in tal caso, l Offerente riconoscerà a ciascun aderente all Offerta durante la Riapertura dei Termini un Corrispettivo in contanti pari ad Euro 3,329 per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta e acquistata, che sarà pagato il terzo Giorno di Borsa Aperta successivo alla chiusura del periodo di Riapertura dei Termini e dunque l 11 novembre Tuttavia, la Riapertura dei Termini non avrà luogo: (i) (ii) (iii) nel caso in cui l Offerente renda nota al mercato la circostanza di aver raggiunto, a seguito dell Offerta, una partecipazione superiore ai due terzi del capitale sociale dell Emittente almeno 5 (cinque) Giorni di Borsa Aperta prima della fine del Periodo di Adesione; o nel caso in cui, al termine del Periodo di Adesione, l Offerente venga a detenere una partecipazione tale da determinare il sorgere dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza (ossia superiore al 95% del capitale sociale sottoscritto e versato a tale data), ovvero dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza (ossia superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale sottoscritto e versato a tale data); o nel caso in cui l Offerente, in occasione della pubblicazione dei risultati dell Offerta, comunichi di non aver raggiunto, a seguito dell Offerta, una partecipazione superiore ai due terzi del capitale sociale dell Emittente sottoscritto e versato a tale data. (B) Mancata adesione all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini In caso di mancata adesione all Offerta durante il Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto a seguito della Riapertura dei Termini, gli azionisti dell Emittente si troverebbero di fronte a uno dei possibili scenari di seguito descritti. 1. Raggiungimento di una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente Qualora, a seguito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini o dell adempimento dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza, per effetto delle adesioni all Offerta e di acquisti eventualmente effettuati al di fuori della medesima entro il termine del Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto a seguito della Riapertura dei Termini, l Offerente venisse a detenere una partecipazione complessiva almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente sottoscritto e versato a tale data, l Offerente darà corso alla Procedura Congiunta. In tal caso, gli azionisti che non abbiano aderito all Offerta saranno obbligati a trasferire la titolarità delle Azioni da essi detenute in capo all Offerente e, per l effetto, riceveranno per ogni Azione da essi detenuta un corrispettivo determinato ai sensi dell articolo 108, comma 3, del Testo Unico della Finanza, vale a dire un prezzo pari al Corrispettivo dell Offerta. A seguito del verificarsi dei presupposti dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del Testo Unico della Finanza, e del Diritto di 14
19 Acquisto ai sensi dell articolo 111, del Testo Unico della Finanza, Borsa Italiana, ai sensi dell articolo del Regolamento di Borsa, disporrà la revoca delle Azioni dalla quotazione sul MTA. 2. Raggiungimento di una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente Qualora, a seguito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini, per effetto delle adesioni all Offerta e di acquisti eventualmente effettuati al di fuori della medesima entro il termine del Periodo di Adesione, come eventualmente riaperto ad esito della Riapertura dei Termini, l Offerente venisse a detenere una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente sottoscritto e versato a tale data, l Offerente, non volendo ripristinare entro 90 giorni un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni, sarà soggetto all Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza. In tal caso, dunque, gli azionisti di Dada che non abbiano aderito all Offerta avranno diritto di chiedere all Offerente di acquistare le loro Azioni, ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza al corrispettivo determinato ai sensi dell articolo 108, comma 3, del Testo Unico della Finanza, vale ad dire ad un prezzo pari al Corrispettivo dell Offerta. 3. Raggiungimento di una partecipazione non superiore al 90% del capitale sociale dell Emittente A.10 Comunicato dell Emittente Qualora ad esito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini, non si siano verificati i presupposti per l insorgere dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 2, del Testo Unico della Finanza o dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1, del TUF, gli azionisti non aderenti all Offerta rimarranno soci dell Emittente che rimarrà quotato e parteciperanno pertanto ai programmi futuri dell Emittente descritti nel successivo paragrafo G.2. Si segnala che qualora ad esito dell Offerta, ivi inclusa l eventuale Riapertura dei Termini, il flottante sia superiore al 10% del capitale sociale sottoscritto e versato dell Emittente, ma inferiore al 20%, non è possibile escludere già alla Data del Documento di Offerta che il flottante dell Emittente non sarà in grado di soddisfare le esigenze di sufficiente diffusione richieste dal Regolamento di Borsa per il mantenimento dell Emittente sul segmento STAR. Il comunicato che il Consiglio di Amministrazione dell Emittente è tenuto a diffondere ai sensi del combinato disposto dell articolo 103, comma 3, del TUF e dell articolo 39 del Regolamento Emittenti contenente ogni dato utile per l apprezzamento dell Offerta e la propria valutazione dell Offerta, è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 6 settembre 2013, ed è allegato al Documento di Offerta quale Appendice M.1, corredato della relativa fairness opinion rilasciata da Rothschild S.p.A., nonché del parere degli amministratori indipendenti redatto ai sensi dell articolo 39-bis del Regolamento Emittenti. 15
20 B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE B.1 Informazioni relative all Offerente B.1.1. Denominazione, forma giuridica e sede sociale La denominazione sociale dell Offerente è Libero Acquisition S.à r.l. L Offerente è una società a responsabilità limitata di diritto lussemburghese (société à responsabilité limitée) con sede legale nel Gran Ducato del Lussemburgo, 1, Boulevard de la Foire, L 1528, iscritta al Registre de Commerce et des Sociétés del Gran Ducato del Lussemburgo al numero B B.1.2. Costituzione e durata L Offerente è stato costituito in data 13 aprile 2011 e la durata della società è illimitata. B.1.3. Legislazione di riferimento e foro competente L Offerente è una società a responsabilità limitata di diritto lussemburghese e opera in base alla legge lussemburghese. B.1.4. Capitale sociale Alla Data del Documento di Offerta il capitale sociale dell Offerente, interamente sottoscritto e versato, è pari a Euro ,00. B.1.5. Azionisti dell Offerente e patti parasociali Alla Data del Documento di Offerta, il capitale sociale dell Offerente è interamente detenuto da Orascom TMT Investments S.à r.l., società a responsabilità limitata di diritto lussemburghese (société à responsabilité limitée) con sede legale nel Gran Ducato del Lussemburgo, 1, Boulevard de la Foire, L 1528, iscritta al Registre de Commerce et des Sociétés del Gran Ducato del Lussemburgo al numero B , con capitale sociale pari ad Euro ,00. Alla data del Documento di Offerta non sussistono patti parasociali aventi ad oggetto le azioni Dada di cui l Offerente o OTMTI siano parti. OTMTI è indirettamente controllata da Marchmont Trust, trust irrevocabile regolato dalla legge del Jersey, costituito dal settlor Yousriya Loza, la quale riveste altresì il ruolo di beneficiario insieme alla International Federation of Red Cross e alla Red Crescent Societes, il cui unico trustee risulta essere February Private Trust Company (Jersey) Limited e il protector Kamel Saleh, come comunicato in data 7 agosto 2013 ai sensi degli articoli 120 e seguenti del TUF. B.1.6. Organi sociali Consiglio di Amministrazione Ai sensi dell articolo 8 dello statuto sociale, l Offerente è amministrato da un consiglio di amministrazione (Conseil de Gèrance) composto da uno o più consiglieri di Classe A e da uno o più consiglieri di Classe B, nominati dall assemblea, che ne determina di volta in volta il numero, la remunerazione e i termini e le condizioni del loro mandato. I componenti dell organo amministrativo sono nominati con durata illimitata ovvero per il periodo di volta in volta determinato dall assemblea dei soci. Il Consiglio di Amministrazione dell Offerente in carica alla Data del Documento di Offerta è stato nominato con l assemblea di costituzione in data 13 aprile 2011 con durata illimitata, 16
DOCUMENTO D OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE
DOCUMENTO D OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE ai sensi dell articolo 102 del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato ed integrato Avente per oggetto azioni
DOCUMENTO D OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PARZIALE ai sensi dell articolo 102 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 AVENTE AD OGGETTO AZIONI ORDINARIE DI MARIELLA BURANI FASHION GROUP S.p.A.
DOCUMENTO DI OFFERTA. Offerta Pubblica di Acquisto Volontaria Totalitaria
DOCUMENTO DI OFFERTA Offerta Pubblica di Acquisto Volontaria Totalitaria ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato avente
INDICE INDICE. 2 DEFINIZIONI. 4 CAPITOLO I - PERSONE RESPONSABILI. 8 1.1 8 1.2 8 CAPITOLO II - FATTORI DI RISCHIO. 9 2.

References: articolo 108
 articolo 108
 articolo 111
 articolo 103
 articolo 37
 Articolo 25
 articolo 41
 Articolo 19
 Articolo 8
 art. 111
 art. 108
 art. 37
 articolo 40
 art. 108
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 art. 108
 art. 108
 articolo 40
 art. 108
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 art. 108
 articolo 101
 articolo 40
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 articolo 102
 articolo 37
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 articolo 114
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 articolo 111
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 articolo 40
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 articolo 111
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