Source: https://www.scribd.com/document/104551795/INFORMEANUALSOCIEDADESCONSOLIDADOS2011
Timestamp: 2018-12-11 04:32:56+00:00

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Circular 3 Revisor Fiscal Organos Admin is Trac Ion
Entrega 3 Derecho Paola
Der Empresarial 2015 Hasta Der Laboral
Ccot15 174 Lp 1 2008 Mpsap Absolucion Observaciones
Reporte BCBA Oct'10
3585737 Escritura Publica Andsy Ltda
ProAdmon_F03.pdf
Informes y Balances 2011
Informe del Presidente y de la Junta Directiva . . . . . . . . . . . . . . 7 Informe de Gobierno Corporativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Informe del Comité de Auditoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Informe Sistema de Control Interno - SCI . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Informe Financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Informe del Revisor Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 Balances Generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 Estados de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Estados de Cambios en el Patrimonio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 Estados de Cambios en la Situación Financiera. . . . . . . . . . . . 50 Estados de Flujos de Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 Certificación del Representante Legal y Contador Público . . . . 52 Notas a los Estados Financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Junta Directiva PRINCIPALES FERNANDO HINESTROSA FORERO JOSÉ ALEJANDRO CORTÉS OSORIO PEDRO TORO CORTÉS BERNARDO CARRASCO ROJAS ENRIQUE UMAÑA VALENZUELA SUPLENTES FERNANDO HINESTROSA REY FERNANDO CORTÉS MCALLISTER JUAN MANUEL PARDO GÓMEZ JUAN FRANCISCO MEJÍA GONZÁLEZ ROBERTO JUNGUITO POMBO Dirección PRESIDENTE MIGUEL CORTÉS KOTAL PRIMER SUPLENTE JAVIER SUÁREZ ESPARRAGOZA SEGUNDO SUPLENTE MARÍA MERCEDES IBÁÑEZ CASTILLO Revisor Fiscal KPMG LTDA. PEDRO ANGEL PRECIADO VILLARRAGA -5- .
Ahora bien. sin perjuicio del Informe de Gestión particular que es presentado en la Asamblea de Accionistas de cada una de las demás compañías que conforman el Grupo. junto con el balance.8% ( 4 % en el año 2010). De otro lado. -7- . se tiene lo siguiente: La inflación en Diciembre de 2011 se situó en 3.17% a Diciembre de 2010).73% (3. el presente documento. al corte del ejercicio que comentamos ($1. el salario mínimo tuvo un aumento del 5.848. (Informe de Gestión 2011) Apreciados Accionistas: En cumplimiento de las normas legales vigentes y de los estatutos.Informe del Presidente y de la Junta Directiva de Sociedades Bolívar S.A. Es satisfactorio iniciar este Informe con la apreciación general de que al corte en mención Sociedades Bolívar S.89 por dólar. el estado de resultados comparativo con los correspondientes al ejercicio de 2010. así como el proyecto de distribución de utilidades y los demás anexos y documentos que señala la Ley. La tasa representativa del mercado -TRM.897. contiene un Informe de Gestión básico de SOCIEDADES BOLÍVAR S. tenemos el agrado de presentar a ustedes el informe anual de las actividades desarrolladas por SOCIEDADES BOLÍVAR S. Los indicadores económicos En relación con los principales indicadores macroeconómicos. según cifras publicadas por el Banco de la República.A.A. y sus compañías subordinadas presentan resultados muy positivos.A. como matriz del Grupo Empresarial Bolívar. consecuencia del buen desempeño que tuvieron a lo largo del ejercicio del año 2011.17 a Diciembre de 2010). durante el ejercicio comprendido entre el 1º de Enero y el 31 de Diciembre de 2011.(promedio del año con corte a diciembre) según cifras publicadas por el Banco de la República fue de $1. como lo hemos hecho en años anteriores.
Resultados de Sociedades Bolívar S. Sociedades Bolívar S. -8- . Los activos de Sociedades Bolívar S.A. la Administración manifiesta que se ha cerciorado acerca del cumplimiento satisfactorio de las afirmaciones explícitas e implícitas de los estados financieros correspondientes al ejercicio con corte a Diciembre 31 de 2011.1% en el mismo período del año 2010). como se apreciará a continuación. Informe Financiero De conformidad con lo establecido en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993.5% al 5. Dentro del contexto preliminar indicado. también reporta al mismo corte resultados muy favorables. y a pesar de que se observan algunas moderaciones en la demanda privada para el cuarto trimestre. como matriz del Grupo.A. Dentro de este marco y como consecuencia de la positiva situación que presentan las empresas del Grupo Bolívar al corte de Diciembre de 2011.620.5. el desempeño de las empresas que conforman el Grupo Empresarial Bolívar resultó excelente.2%.9% y el 7. de seguros y de la construcción.0% y el 6. Si bien el crecimiento del cuarto trimestre no está disponible. Para el tercer trimestre del 2011 el Banco de la República aumentó sus proyecciones de crecimiento del PIB entre el 5. según cifras del DANE la tasa de desempleo a nivel nacional se situó en 9.%. vale la pena mencionar que al inicio del año las proyecciones más optimistas sugerían un crecimiento dentro de un rango del 3.7% para dicho período. las que se excedieron al registrar un crecimiento del PIB del 7.945.0% .8 % (11.A. a un intervalo de crecimiento entre el 4. Sociedades Bolívar S. es posible afirmar que se mantuvo la tendencia de reactivación iniciada en los años anteriores frente a los sectores financiero.546 millones en diciembre de 2010 a $4.En lo que se refiere al comportamiento del PIB para el ejercicio que analizamos.347 millones en Diciembre de 2011.A. crecieron en un 56.86% al pasar de $2. según lo mencionado al inicio de este Informe. se considera que con la dinámica del sector de obras civiles en el último trimestre del año se podría haber dado una expansión del PIB superior al 6% durante el año 2011. De esta manera. En materia de desempleo.
A.665 117.A. el patrimonio de la Sociedad aumentó en un 24.466 millones obtenido en Diciembre de 2010. Riesgo e Inversiones Bolívar S.342 (310) (70) (203) 7. Leasing Bolívar S.A. cifra que como en el ejercicio anterior nos es grato presentar a los Señores Accionistas.555 millones al finalizar el ejercicio de 2010 a $3.A. Bolívar Inmobiliaria S.826 8.A. registra una utilidad neta de $422. Seguridad Compañía Administradora de Fondos Inversión S.315 66. Sociedades Bolívar S.A.S Inversora Anagrama Inveranagrama S.242 al mismo corte de 2011.A.219 2010 516.865 3.S Capitalizadora Bolívar S.088 15.927 15.449.987) (7.514 21.812 69. Multinversiones Bolívar S.616) -9- . C.A.116 15.A.056 91.570 93.889 515 28. En el siguiente cuadro se presenta un detalle comparado de la utilidad del ejercicio que señala los resultados de las subordinadas directas.A.A. Constructora Bolívar Cali S.S Inversiones Financieras Bolívar S.534 millones que representa un aumento frente al resultado de $412.790 17.A.608 103.769.441 195 22 (42) (918) 0 (1. $ Compañía de Seguros Bolívar S.S Constructora Bolívar Bogotá S.159 101. Ahora bien. (Cifras en millones de pesos) Utilidades de las empresas Banco Davivienda S.472 15.564 3.016 6.A.A.A.S Soft Bolívar S.A.B. Fiduciaria Davivienda S.A.256 277 14 2. Inversora Bolívar S.A.149 60. Sentido Empresarial S.A. Construcción y Desarrollo Bolívar S.473 101.S 2011 592. Resultados Subordinadas y Participación Directa de Sociedades Bolívar S.A su turno.S Soluciones Bolívar S.A.860 64.A.679 62. Seguros Comerciales Bolívar S.560 59.54% al pasar de $2. Prevención Técnica LTDA.
por unanimidad acordó proponer a la Asamblea General de Accionistas aumentar el dividendo de $42 por acción y por mes a $46 por acción y por mes a partir de abril 15 de 2012 y un dividendo extraordinario de $50 pagadero en dos cuotas iguales de $25 por acción pagadero el 15 de abril y el 15 de octubre de 2012. (Cifras en millones de pesos) Concepto de las Utilidades Ingreso por método de participación Ingresos financieros y otros Gastos operacionales y otros Utilidad neta $ 2011 416.A.886) 412. -10- .Resumen Resultados de Sociedades Bolívar S.177 17.466 $ Proyecto de distribución de utilidades La Junta Directiva manteniendo la consideración objetiva y prudente frente a las perspectivas futuras del desempeño económico del país y por tanto del Grupo Empresarial Bolívar. aparece en la Nota No. relativo a que continuará velando por la adopción. 31 de los estados financieros de la Sociedad.805 41.284) 422. que recoge la información exigida por el Artículo 29 de la Ley 222 de 1995. Informe especial grupo empresarial La referencia a las relaciones entre la matriz del grupo Sociedades Bolívar S.A. como matriz del Grupo. Buen Gobierno Conscientes de la importancia de este tema para el Grupo Bolívar. y sus subordinadas.534 2010 418.175 (22. por lo que reiteramos el compromiso de Sociedades Bolívar S. como consecuencia de la declaratoria del Grupo Empresarial Bolívar.012 (35. mantenemos el enfoque comentado en Informes de años anteriores.A.
como holding del Grupo Empresarial. Adicionalmente. las prácticas de buen gobierno no solo deberán reflejar las normas sobre el tema. a clientes. la convicción de las empresas y de las personas que las dirigen sobre la materia. de sus directivos y de todos sus funcionarios. Con el propósito de dar a conocer la manera en que durante el año 2011 se avanzó en este tema. y accionistas. Esta se enfoca hacia el cumplimiento de su Propósito Superior: "Enriquecer la Vida con Integridad". por el respeto de los diferentes "Grupos de Interés" de la Sociedad. velando claro está. -11- . logrando identificar las bondades de las mismas. En concordancia con lo anterior. conservamos el compromiso frente a la definición de las políticas de buen gobierno que deben orientar a nuestra Organización. la matriz de manera permanente vela porque las directrices que en diversos frentes se imparten. Nos hemos propuesto entonces generar valor a la sociedad. interiorizar y mantener su cultura organizacional. sino lo que es más importante aún.A. al final de este documento aparece el Informe de Gobierno Corporativo correspondiente al período que se analiza. Sociedades Bolívar S. colaboradores. ha continuado fijando políticas encaminadas a lograr la labor armoniosa y de sinergia para sus empresas subordinadas.conservación y fortalecimiento de las buenas prácticas de Gobierno Corporativo al interior de sus empresas subordinadas. y a la vez demostrar coherencia con los principios y valores de la Organización. se interioricen dentro de cada una de las empresas del Grupo. a sus integrantes. todo ello dentro del marco de nuestros principios y valores.A. con el fin de que sean adoptadas por convicción. Sociedades Bolívar S. Es así como. Administración De conformidad con lo que se ha manifestado en Informes de años precedentes. Reconocemos con satisfacción que la cultura del Grupo identifica a las empresas que lo conforman y las diferencia hacia el exterior en los mercados en que éstas desarrollan su objeto social. en su condición de matriz del Grupo Bolívar vela de manera permanente por divulgar. De esta manera.
ilustre jurista y excelente académico reconocido nacional e internacionalmente. El doctor Hinestrosa Forero deja en la Organización una huella indeleble que trascenderá a lo largo del tiempo. a sus asesores y a sus empleados. Moción de duelo por el fallecimiento del doctor Fernando Hinestrosa Forero (q. Trascendiendo sus sobresalientes calidades. acaecido en Bogotá el pasado 10 de marzo.e. El doctor Hinestrosa fue un hombre de las más altas calidades personales y profesionales. que acompañó al Grupo en los momentos más exigentes durante su existencia en la vida empresarial. -12- .d. siempre será recordado como el gran consejero y guía. a partir del año 1972. ciudadano ejemplar.A. Presidió la Junta de la Sociedad durante los últimos 7 años. el Grupo Bolívar tuvo el privilegio de contar con su acertada orientación durante 40 años. cuando ésta se creó como consecuencia de la escisión de Sociedad de Capitalización y Ahorros Bolívar.. Sociedad de Capitalización y Ahorros Bolívar S.p. Posteriormente a partir de enero de 1997 se desempeñó como director de Sociedades Bolívar S. inicialmente como miembro de la Junta Directiva de la matriz del Grupo en la época.Operaciones con los Administradores y Accionistas La Sociedad pagó los respectivos honorarios a sus miembros de Junta. los Vicepresidentes y demás funcionarios hacen referencia al sensible fallecimiento del doctor Fernando Hinestrosa Forero. su Presidente.A.) Con profundo pesar la Junta Directiva de la Sociedad. Acontecimientos importantes acaecidos después del cierre del ejercicio.
De conformidad con lo establecido en el Artículo 46 de la Ley 964 de 2005. encaminados a obtener las autorizaciones que permitan formalizar esta negociación.En este Informe de manera muy sincera se expresan sentimientos de solidaridad y condolencia a su señora esposa. Consuelo Rey de Hinestrosa. en su condición de representante legal se permite manifestar que los estados financieros y los otros informes relevantes para el público. operación que resulta muy importante para el Grupo y para Davivienda en particular dentro de su propósito de expansión internacional. Certificación del Representante Legal sobre los Estados Financieros. En cumplimiento de lo establecido en el Artículo 47 de la Ley 964 de 2005 se informa a los Señores Accionistas que la información financiera reportada a Diciembre de 2011 es presentada en forma -13- . presentan razonablemente la situación financiera de la Sociedad de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados y promulgados en Colombia. a sus nietos y demás familiares. Por tanto. imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Sociedad. Informe a la Asamblea sobre Operatividad de los Controles Establecidos (sistemas de revelación).A. a sus hijos Fernando. El Salvador y Honduras por un monto de US$ 801 millones. A la fecha de este Informe se han iniciado los trámites necesarios ante las autoridades competentes de cada país. el Presidente de SOCIEDADES BOLÍVAR S. le es posible manifestar que dichos estados financieros correspondientes al corte de Diciembre de 2011 no contienen vicios. Roberto y Martha. Adquisición de la operación de HSBC en Centroamérica por parte de Davivienda El pasado 24 de enero el Banco Davivienda acordó la adquisición de la operación de HSBC en Costa Rica.
A. Sociedades Bolívar S. -14- . Perspectivas Como en otros años. si bien es cierto en años anteriores se han generado unas valorizaciones muy significativas. al respecto debe tenerse presente que el comportamiento de las mismas es impredecible. Otros Aspectos La referencia a otros aspectos formales que forman parte de este Informe tales como Sipla.A. así como con el del Revisor Fiscal KPMG Ltda.adecuada. No obstante lo anterior. complementan los demás controles de la Sociedad. dado que se han cumplido los procedimientos de control y revelación con que se cuenta al interior de la Sociedad. podrá ser consultada por los Señores Accionistas en el Anexo No. es posible afirmar que el análisis objetivo del desempeño del país y las expectativas de crecimiento del Grupo. propiedad intelectual y derechos de autor. quienes dentro de las labores que adelantan. se manifiesta que los estados financieros de la Sociedad han sido tomados fielmente de los libros.A. afectará el resultado de la matriz del Grupo. normas expedidas a lo largo del año y demás. al corte del ejercicio de que trata este Informe. esto es el año 2011. cuenta con el apoyo de la Auditoría interna de la Sociedad. lo que a su vez en su momento. En concordancia con lo expuesto. es importante tener presente que Sociedades Bolívar S. es difícil mantener el mismo ritmo de su crecimiento. resulta oportuno hacer alguna referencia a las valorizaciones. 1 que forma parte integral de este Informe. De esta manera. permiten afirmar que las perspectivas de crecimiento de los negocios y de las actividades de las empresas del Grupo Empresarial Bolívar lucen muy favorables para el futuro próximo. Con este propósito. son presentados en forma adecuada y reflejan razonablemente la situación financiera de Sociedades Bolívar S.
a todos los que han tenido que ver con nuestra gestión y a los distintos Grupos de Interés. por su colaboración y respaldo.Reconocimiento Agradecemos a los Señores Accionistas. a nuestros clientes y empleados. MIGUEL CORTÉS KOTAL Presidente JUNTA DIRECTIVA Fernando Hinestrosa Forero José Alejandro Cortés Osorio Pedro Toro Cortés Bernardo Carrasco Rojas Enrique Umaña Valenzuela Fernando Hinestrosa Rey Fernando Cortés Mcallister Juan Manuel Pardo Gómez Juan Francisco Mejía González Roberto Junguito Pombo -15- .
A. En cuanto hace relación a Sociedades Bolívar S. Aspectos Jurídicos En este aparte del Informe haremos mención en orden cronológico a las normas de mayor importancia que fueron expedidas a lo largo del año 2011 y que tienen incidencia en relación con las empresas del Grupo Empresarial Bolívar: -16- . ha tomado las medidas necesarias para dar cumplimiento a las normas sobre la materia. Al corte del ejercicio de diciembre de 2011 Otros Aspectos Lavado de Activos (Sistema Integral para la Prevención de Lavado de Activos SIPLA-) La Sociedad y las empresas subordinadas que conforman el Grupo Empresarial Bolívar. continúan cumpliendo con las exigencias de las normas que de manera particular regulan el tema para cada una de las subordinadas. además de las medidas internas adoptadas para este fin.A. De acuerdo con lo establecido en la Ley 603 de 2000. se da estricto cumplimiento a las normas que sobre este tema ha impartido la Superintendencia Financiera para las sociedades emisoras de valores. siguen velando para que al interior de las mismas no se presente lavado de activos ni actividades encaminadas a la financiación del terrorismo. son conscientes de la importancia y trascendencia de este tema. Propiedad Intelectual y Derechos de Autor. la Administración manifiesta que SOCIEDADES BOLÍVAR S.A. Es así como. De esta manera.ANEXO No... 1 que forma parte del Informe de Gestión de SOCIEDADES BOLÍVAR S.
Declaración sobre cumplimiento de las normas de propiedad intelectual y derechos de autor que se debe incorporar en el informe de gestión de los administradores. Carta Circular 038 de abril 14 de 2011 Circular Externa 19 de mayo 13 de 2011 -17- . Superintendencia Financiera de Colombia. Congreso de la República Superintendencia Financiera de Colombia. Instrucciones sobre la valoración de Fondos Bursátiles. Superintendencia Financiera de Colombia. Reforma del Sistema General de Seguridad Social en Salud. Carta Circular 20 de febrero 21 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia.SAC. Cumplimiento a los requerimientos de divulgación sobre el Sistema de Atención al Consumidor Financiero. Carta Circular 037 de abril 14 de 2011 Seguimiento actividades desarrolladas para la implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero .NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Decreto 033 de enero 11 de 2011 Circular Reglamentaria Externa -DODM -144 de enero 19 de 2011 Ley 1438 de enero 19 de 2011 Carta Circular 09 de enero 21 de 2011 Ministerio de Protección Social Banco de la República Ajuste al salario mínimo legal vigente para el año 2011. Carta Circular 16 de febrero 15 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia. Operaciones con instrumentos financieros derivados. Superintendencia Financiera de Colombia. Precisiones en relación con la transmisión de información a través de los Formatos de Reaseguros establecidos en la Circular Externa 037 de 2010. Cumplimiento de normatividad sobre la Póliza Exequial.
Contribuciones de las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia para el segundo semestre de 2011. Superintendencia Financiera de Colombia. Carta Circular 046 de mayo 02 de 2011 Seguimiento actividades desarrolladas para la implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero . Circular Externa 21 de mayo 27 de 2011 Resolución 0833 de mayo 30 de 2011 Metodología de valoración de renta variable. Superintendencia Financiera de Colombia.NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Carta Circular 50 de mayo 11 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculo de la posición bruta de apalancamiento. Superintendencia Financiera de Colombia. Valoración de valores participativos. Superintendencia Financiera de Colombia. Circular Externa 028 de julio 21 de 2011 Circular Externa 032 de agosto 03 de 2011 Circular Externa 036 de agosto 31 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia. Posición Propia de Contado y Posición Bruta de Apalancamiento de los Intermediarios del Mercado Cambiario. Modifica el instructivo del Formato de compra y venta de Divisas -Desagregado de operaciones. Banco de la República Resolución Externa 3 de Julio 29 de 2011 -18- . Cumplimiento de condiciones legales relacionadas con Pólizas Exequiales. Modificaciones a la proforma Control Diario de Posición Propia.SAC. Circular Externa 023 de Junio 30 de 2011 Instrucciones frente a la información que deben divulgar las sociedades de capitalización frente al consumidor financiero. Superintendencia Financiera de Colombia. Superintendencia Financiera de Colombia.
Carta Circular 42 de Septiembre 28 de 2011 Autorregulador del Mercado de Valores .AMV Superintendencia Financiera de Colombia Circular Externa 043 de octubre 06 de 2011 Valoración de garantías y de bienes recibidos en dación en pago. Circular Externa 039 de Septiembre 06 de 2011 Carta Circular 89 de septiembre 27 de 2011 Transmisión de información a través de los Formatos 232 .Resultado Técnico y Estadístico. Fraccionamiento de operaciones de renta fija. Decreto 3048 de Agosto 23 de 2011 Se crea la Comisión Intersectorial de Normas de Contabilidad. 237 . Industria y Turismo Superintendencia Financiera de Colombia Superintendencia Financiera de Colombia Superintendencia Financiera de Colombia Regulaciones en materia cambiaria. -19- . Circular Externa 038 de Septiembre 06 de 2011 Información que deben suministrar las entidades vigiladas a los consumidores financieros.Primas por Recaudar. 290 .Reservas para Siniestros Avisados-.NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Resolución Externa 4 de Julio 29 de 2011 Circular Externa 33 del 18 de agosto de 2011 Banco de la República Superintendencia Financiera de Colombia Ministerio de Comercio.y 394 Reserva Matemática para los Productos de Seguros que generan el pago de una Mesada o Beneficio Periódico. Instrucciones respecto de las cláusulas y prácticas abusivas.Estado Anual de Ingresos y Egresos SOAT. Se modifica el formato 350 .
Ley 1480 de octubre 12 de 2011 Decreto 3865 de octubre 18 de 2011 Límite de negociación de las operaciones de compra y venta de divisas (spot). Modificación al Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez (SARL) para ajustar el Indicador de Riesgo de Liquidez. Carta Circular 109 de noviembre 18 de 2011 Inaplicabilidad de "fidelidad al sistema" para el reconocimiento de las pensiones de sobrevivientes y las pensiones de invalidez. Estatuto del Consumidor. Adiciona el Decreto 2555 de 2010. Elementos mínimos a considerar en la evaluación del riesgo de crédito de las carteras colectivas. difusión y publicidad de las tarifas y precios de los productos y servicios financieros. Decreto 4599 de diciembre 05 de 2011 Ministerio de Hacienda y Crédito Público. en relación con las normas y principios que deben observarse para la fijación. -20- . Decreto 4766 de diciembre 14 de 2011 Por el cual se modifican normas sobre los dividendos de las acciones inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE y las listadas en los Sistemas de Cotización de Valores del Extranjero. Modificación al régimen de patrimonio adecuado de las entidades aseguradoras. Circular Externa 052 de diciembre 15 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia. Decreto 4809 de diciembre 20 de 2011 Ministerio de Hacienda y Crédito Público.NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Circular Externa 044 de octubre 06 de 2011 Superintendencia Financiera de Colombia Congreso de la República Ministerio de Hacienda y Crédito Público Superintendencia Financiera de Colombia. Ministerio de Hacienda y Crédito Público. así como para la valoración de inversiones en títulos valores y demás derechos de contenido económico.
se interviene la actividad de las entidades aseguradoras y se dictan normas sobre reservas técnicas para el ramo de seguro de terremoto. Modifica el Decreto 2555 de 2010. Establece el plazo para la construcción del libro de ofertas en la colocación de valores mediante el uso del mecanismo de construcción de libro de ofertas y señala que el plazo establecido para el ejercicio del derecho de preferencia en la suscripción de acciones pueden transcurrir simultáneamente. -21- .NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Decreto 4865 de diciembre 22 de 2011 Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Decreto 4870 de diciembre 22 de 2011 Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
-23- . Antes de rendir el informe de Gobierno Corporativo propiamente dicho. Es así que.A. consciente de la importancia que genera la adopción de principios. I.A. Enero . los Reglamentos de Junta Directiva. políticas y prácticas de Buen Gobierno. políticas y prácticas. como matriz del Grupo. la Junta Directiva presenta a la Asamblea General de Accionistas las actividades de Gobierno Corporativo adelantadas por las Compañías en el año 2011. se han establecido una serie de lineamientos que orientan a las Compañías integrantes del Grupo Empresarial Bolívar en la adopción e implementación de dichos principios. y en cumplimiento de lo señalado en el artículo 34 del Código de Gobierno Corporativo de Sociedades Bolívar.diciembre de 2011 Febrero de 2012 El Grupo Empresarial Bolívar.. los Manuales de Conflicto de Interés y Uso de Información Privilegiada y los demás documentos complementarios. estableciendo a través de ellos un Sistema Mixto de Gobierno Corporativo. Con base en estos lineamientos. cada Compañía ha trabajado en la adopción de medidas de Buen Gobierno. ha profundizado en el tema de Gobierno Corporativo con el fin de mejorar los estándares de las empresas que lo conforman. que incluye un conjunto de medidas de cumplimiento legal y otras medidas de adopción voluntaria. En este orden de ideas. nos parece oportuno referirnos a las normas que durante el año en comento fueron expedidas e impactan de una u otra manera a Sociedades Bolívar S. los Reglamentos de Asamblea General de Accionistas. Comentarios Preliminares. a partir del Código de Gobierno Corporativo de Sociedades Bolívar S. formalizando sus prácticas a través de los Códigos de Gobierno Corporativo.Informe de Gobierno Corporativo de SOCIEDADES BOLÍVAR S.A. y teniendo en cuenta el entorno nacional y las tendencias imperantes a nivel internacional.
Carta Circular 046 de mayo 02 de 2011. Congreso de la República Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Se crea la Comisión Intersectorial de Normas de Contabilidad. Novedades Jurídicas aplicables a Sociedades Bolívar S.SAC. Decreto 4599 de diciembre 05 de 2011. Circular Externa 039 de Septiembre 06 de 2011. Estatuto Anticorrupción. Información que deben suministrar las entidades vigiladas a los consumidores financieros. Circular Externa 07 de febrero 10 de 2011. Congreso de la República.1. Superintendencia Financiera de Colombia. Superintendencia Financiera de Colombia. Circular Externa 038 de Septiembre 06 de 2011. -24- . Superintendencia Financiera de Colombia.A. Superintendencia Financiera de Colombia. Instrucciones respecto de las cláusulas y prácticas abusivas. Circular Externa 044 de octubre 06 de 2011. Seguimiento actividades desarrolladas para la implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero .Aplicación del principio "cumpla o explique". Industria y Turismo Superintendencia Financiera de Colombia. Ley 1474 de julio 12 de 2011. Reforma del Sistema General de Seguridad Social en Salud. NORMA ENTIDAD QUE LA EXPIDE TEMA Ley 1438 de enero 19 de 2011. Estatuto del Consumidor. Decreto 3048 de Agosto 23 de 2011. Modificación al régimen de patrimonio adecuado de las entidades aseguradoras. Congreso de la República Ministerio de Comercio. Modificación al Código País de Gobierno Corporativo . Ley 1480 de octubre 12 de 2011. Modificación al Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez (SARL) para ajustar el Indicador de Riesgo de Liquidez.
II. Cumplimiento del Esquema de Gobierno de Sociedades Bolívar S.A.
Durante el 2011, la Asamblea General de Accionistas se reunió en la siguiente oportunidad: Fecha Marzo 23 de 2011 Tipo de sesión Ordinaria No. de Acta 24
Para la reunión, la convocatoria fue realizada cumpliendo las disposiciones del Código de Comercio y fue suministrada, dentro del derecho de inspección, toda la información necesaria para la toma de decisiones de los accionistas. La convocatoria a la Asamblea, el Reglamento de funcionamiento de la Asamblea General de Accionistas, así como la guía de derechos y obligaciones de los accionistas fueron dados a conocer a los accionistas y al mercado en general a través de la página web corporativa www.sociedadesbolivar.com De igual forma, Sociedades Bolívar S.A. puso a disposición en su página web un blog a través del cual se difundió información "minuto a minuto" del desarrollo de la sesión de la Asamblea General de Accionistas, como mecanismo electrónico dirigido a permitir a los accionistas que por diferentes motivos no pudieron asistir a la reunión, conocer el desarrollo y los temas que se han abordado en la sesión de este órgano Social. Esta información se encuentra disponible en la dirección electrónica http://sociedadesbolivargc.blogspot.com.
Durante el 2011, la Junta Directiva se reunió mensualmente, para un total de 12 reuniones ordinarias durante el año y adelantó dos sesiones no presenciales en los meses de enero y noviembre. Las convocatorias de las reuniones, el suministro de información a sus miembros y en general, su funcionamiento, se llevaron a cabo de conformidad con las reglas establecidas en los Estatutos Sociales, el Código de Gobierno Corporativo y el Reglamento de la Junta Directiva.
Enero 24 Enero 27 Febrero 21 Marzo 17 Abril 11 Mayo 23 Junio 20 Julio 18 Agosto 22 Septiembre 19 Octubre 24 Noviembre 18 Noviembre 21 Diciembre 12
Ordinaria No presencial Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria Ordinaria No presencial Ordinaria Ordinaria
La conformación y la periodicidad de las reuniones han permitido a este órgano social orientar la marcha de la sociedad y realizar seguimiento a la ejecución de dicha orientación.
3. Funcionamientos de los Comités de Apoyo a la Junta Directiva.
3.1. Reuniones del Comité de Auditoría. En enero 24, marzo 07, junio 10, septiembre 2 y noviembre 28 se llevaron a cabo las sesiones del Comité de Auditoria, el cual tiene como objetivo brindar apoyo a la gestión que realiza la Junta Directiva de Sociedades Bolívar S.A. respecto de la supervisión e implementación del control interno de la Compañía. 3.2. Reuniones del Comité de Gobierno Corporativo. Dando cumplimiento al Reglamento del Comité de Gobierno Corporativo, los días febrero 1, febrero 14, junio 15, agosto 17 y diciembre 12 de 2011 se efectuaron las sesiones de este Comité con el objetivo de apoyar a la Junta en sus funciones de supervisión y cumplimiento de las medidas de Gobierno Corporativo de Sociedades Bolívar S.A.
3.3. Reunión del Comité de Nombramientos, Salarios y Remuneraciones. En atención a los dispuesto en el Reglamento Interno de Funcionamiento, el Comité de Nombramientos, Salarios y Remuneraciones se reunió en una oportunidad durante el año 2011. Este Comité tiene como finalidad principal servir de apoyo a la Junta Directiva respecto de las decisiones que se tomen en torno a la definición de políticas y lineamientos de nombramientos, salarios y remuneraciones de los empleados de las empresas del Grupo Empresarial Bolívar.
lll. Actividades de Gobierno Corporativo Desarrolladas por Sociedades Bolívar S.A.
Código País de Gobierno Corporativo. El Código País de Gobierno Corporativo expedido a través de las Circulares Externas 28 y 56 de 2007 de la Superintendencia Financiera, contempla un conjunto de medidas de Buen Gobierno que constituyen un marco de referencia para todas las entidades Emisoras del Mercado de Valores que se encuentren inscritas o que tengan títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores- RNVE-. Sociedades Bolívar S.A., consciente de la importancia que genera la adopción de principios y prácticas de Gobierno Corporativo, ha adoptado voluntariamente 39 de las 41 medidas1 contempladas en el Código País, las cuales se encuentran previstas al interior de los documentos que integran su Sistema de Gobierno Corporativo. De igual forma, en el mes de abril de 2011 Sociedades Bolívar S.A., atendiendo a las indicaciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, diligenció la cuarta encuesta de Gobierno Corporativo, informando a esta entidad y al mercado en general, la adopción de las medidas contempladas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas - Código País a diciembre de 2010. El contenido de la encuesta puede ser consultado en la página web corporativa www.sociedadesbolivar.com.
1. Esta información se encuentra con corte a 31 de diciembre de 2011.
Como se relacionó en el cuadro de novedades normativas, la Circular Externa 07 de 2011 modificó la Circular Externa 028 de 2007, adaptando las respuestas de la encuesta Código País de Gobierno Corporativo al modelo "Cumpla o Explique". La modificación realizada armonizó la aplicación de este principio a la tendencia internacional, por lo cual cuando la respuesta que otorgue el emisor sea negativa, éste deberá explicar las razones por las cuales no se adoptó la correspondiente medida. Con el fin de poner en conocimiento los cambios realizados por la Superintendencia Financiera de Colombia con esta modificación, se presentó a la Junta Directiva, en su sesión de febrero de 2011, un cuadro en el que se identifican las principales modificaciones y adiciones efectuadas. 2. Modificaciones al Código de Gobierno Corporativo de Sociedades Bolívar S.A. Con el fin de continuar en el proceso de mejoramiento continuo del Sistema de Gobierno Corporativo de Sociedades Bolívar S.A. como matriz del Grupo Empresarial, la Junta Directiva, en su sesión de enero de 2011, estudió y aprobó una propuesta de reforma al Código de Gobierno Corporativo de la Sociedad, que incluye modificaciones y adiciones dirigidas a ajustar el contenido de sus medidas a la normatividad vigente, así como a recoger la realidad y el espíritu del Grupo Empresarial Bolívar, estableciendo nuevas medidas que agreguen valor. Actualización de los deberes de información de los miembros de Junta Directiva. En cumplimiento del Reglamento de Junta Directiva, durante la sesión de junio de 2011, los Directores de Sociedades Bolívar S.A. diligenciaron un formato en el que actualizaron los datos más relevantes para el debido cumplimiento de sus deberes como miembros de este órgano social. Formato de evaluación del Revisor Fiscal. La Junta Directiva de Sociedades Bolívar S.A. adelantó, en su sesión de octubre de 2011, un proceso de evaluación dirigido a conocer la percepción que tienen los miembros de este órgano social sobre la forma, objetividad e independencia con las que el Revisor Fiscal desarrolla sus funciones. Autoevaluación de la Junta Directiva y evaluación del Presidente de la Compañía. Anualmente se adelantan procesos de autoevaluación de la Junta Directiva y de evaluación de ésta a la Presidencia dirigidos a valorar desde el punto de vista de Gobierno Corporativo, la gestión de estos órganos societarios. Dichos procesos fueron adelantados en diciembre de 2011 por parte de la Junta Directiva, buscando a través
. Entendido como Compañía de Seguros Bolívar S. Visita de Gobierno Corporativo de la Delegatura de Conglomerados y Gobierno Corporativo de la Superfinanciera a Sociedades Bolívar S.A. Gobierno Corporativo en el análisis de los reglamentos de los Fondos de Capital Privado.A.A. el trato transparente. la cual tuvo entre sus propósitos evaluar los aspectos relacionados con el Gobierno Corporativo de la Sociedad Grupo Bolívar.de los mismos identificar las fortalezas con que cuenta la Junta y la Presidencia de la Sociedad. posibles conflictos de interés en las relaciones con dichos fondos. 8.A. 2. A la fecha se están analizando y atendiendo las recomendaciones realizadas por esta entidad de control.. La Junta Directiva aprobó en su sesión de diciembre la modificación al artículo 31 de su Reglamento de funcionamiento interno. 6. 20 del Código País de Gobierno Corporativo. en el cual se recogen los diferentes aspectos adelantados por las Compañías en materia de 7. de considerarlo necesario. En abril de 2011 fue presentado al público el informe de sostenibilidad del Grupo Empresarial Bolívar. Modificación al Reglamento de Junta Directiva. 9. con el fin de establecer el término de antelación a las sesiones de este órgano social con el cual la administración pondrá a disposición de los Directores. información relacionada con el desempeño de la Compañía.A. y determinar los temas a trabajar en materia de Buen Gobierno para el fortalecimiento de estos órganos de administración. Informe de Sostenibilidad del Grupo Empresarial Bolívar. ético y responsable por parte de los destinatarios de dichas inversiones y la existencia de elementos y mecanismos efectivos para atender. Entre el 5 y el 22 de julio de 2011 la Delegatura de Conglomerados y Gobierno Corporativo de la Superintendencia Financiera de Colombia adelantó una visita a Sociedades Bolívar S. entre otros puntos. Seguros Comerciales Bolívar S. criterios relacionados con Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo. Con esta medida se recoge la recomendación establecida en la medida No. y Capitalizadora Bolívar S. -29- . han incorporado en el análisis de los reglamentos y contratos que se celebran en la estructuración de los Fondos de Capital Privado. Durante el año 2011 la Gerencia de Gobierno Corporativo y la mesa de dinero de SEGUROS BOLIVAR2. buscando con ello la presencia de reglas que propendan por el cumplimiento de la normatividad vigente.
Responsabilidad Social Empresarial durante los años 2009 y 2010. La Relación entre el Gobierno Corporativo y la Responsabilidad Social Empresarial. Bajo este marco. producto de los cuales se realizaron los siguientes documentos: NOMBRE DEL DOCUMENTO DESCRIPCIÓN 1. Lineamientos. IV. con el objetivo de seguir a la vanguardia en la implementación de medidas de Gobierno Corporativo. redactando un capítulo en el cual se dio cuenta de los principales aspectos adelantados por las Compañías integrantes del Grupo Empresarial Bolívar en torno al Gobierno Corporativo. con el fin de contar con parámetros que permitan responder a los estándares y mejores prácticas internacionales. Dada la indiscutible y estrecha relación existente entre estos conceptos.G3). guardando coherencia con la realidad nacional y las necesidades de las Compañías del Grupo. En el mes de enero de 2011 la Junta Directiva estudió y aprobó un documento conceptual a través del cual se identifican algunos temas que actualmente se encuentran en el centro de análisis en materia de Gobierno Corporativo en el contexto internacional. se adelantó una investigación que fue presentada a la Junta en febrero de 2011. en la cual se abordaron los diferentes puntos de contacto que existen entre estas dos materias. Sociedades Bolívar S. Tendencias de Gobierno Corporativo a Nivel Internacional. desarrolla actividades de investigación y seguimiento de las tendencias y de la actualidad internacional en materia de Buen Gobierno. se han adelantado diferentes procesos de investigación.A. documentos conceptuales y estudio de casos. La Gerencia de Gobierno Corporativo colaboró en la elaboración de este informe. 2. atendiendo los lineamientos del Global Reporting Initiative (GRI . -30- .
Dado los aspectos de Gobierno Corporativo implicados. y tiene por -31- . la cual es convocada anualmente y dirigida conjuntamente por la Organisation for Economic Cooperation and Development . Eventos y Foros de Gobierno Corporativo en los que participa Sociedades Bolívar S. hace parte de la Mesa Redonda de Gobierno Corporativo de Latinoamérica. En el mes de Junio de 2011 se dio a conocer en Chile el escándalo de la empresa La Polar.Caso La Polar. Estudios de Gobierno Corporativo . Con el fin de profundizar el Gobierno Corporativo de las Compañías no sujetas a la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia. Los Lineamientos y Documentos Conceptuales elaborados por el Grupo Bolívar como producto de estas investigaciones se encuentran a disposición del público a través de la página web corporativa www. 1.com en la sección Gobierno Corporativo / Lineamientos y Estudios.A.OECD y por la International Finance Corporation . Lineamientos de Gobierno Corporativo para Sociedades no sujetas a la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia. 4.A. el cual fue presentado a la Junta Directiva de Sociedades Bolívar S. en su sesión de agosto de 2011. compañía de venta al por menor (retail).sociedadesbolivar.NOMBRE DEL DOCUMENTO DESCRIPCIÓN 3. V.IFC.A.. la Junta Directiva estableció en su sesión de febrero de 2011. Participación en la Mesa Redonda de Gobierno Corporativo para Latinoamérica OECD e IFC. Sociedades Bolívar S. como matriz del Grupo Empresarial. con una visión de Grupo Empresarial. al interior del Grupo Bolívar se adelantó un estudio del caso para reconocer las prácticas asociadas a este escándalo. una serie de lineamientos que orientan el análisis y la adopción del Buen Gobierno en estas Sociedades.
Confecámaras. como una de las compañías invitadas para representar a Colombia. con el fin de proporcionar un espacio de diálogo y discusión del sector privado en torno a sus experiencias y las perspectivas de desarrollo de mejores prácticas en Colombia. El Círculo de Compañías es una iniciativa liderada por la Confederación Colombiana de Cámaras de Comercio .A. -32- . como integrante en un panel empresarial.Confecámaras que reúne a un grupo de compañías colombianas líderes en la adopción de buenas prácticas de Gobierno Corporativo. En desarrollo de lo anterior. el cual es responsable del estudio y análisis de las propuestas que en torno a Gobierno Corporativo se presentan para los emisores colombianos. 4. los desafíos que representa a futuro el trabajo en temas de Buen Gobierno para Colombia y Latinoamérica.A. dentro de las que se encuentra Sociedades Bolívar S. en el mes de noviembre de 2011.. instituciones y empresas que trabajan permanentemente en la mejora de estándares de Gobierno Corporativo a nivel de Latinoamérica.. Sociedades Bolívar S. Sociedades Bolívar S. para compartir con el auditorio la experiencia y visión del Gobierno Corporativo en el Grupo Empresarial Bolívar. así como establecer un diálogo estructurado frente a recomendaciones y prioridades de Buen Gobierno adaptadas a las características del sector privado colombiano.A. Círculo de Compañías Colombianas de Gobierno Corporativo. La Confederación Colombiana de Cámaras de Comercio . participó en la XII reunión de la mesa que se llevó a cabo en Lima .A. el X Foro Internacional de Gobierno Corporativo. como reconocimiento a su gestión y liderazgo en temas de Gobierno Corporativo. en el cual Sociedades Bolívar S. 2. con el fin de promover la adopción de mejores prácticas en la región. la Cámara de Comercio de Bogotá y la Superintendencia de Sociedades desarrollaron el 17 de noviembre de 2011.Perú. Comité de Emisores de la Bolsa de Valores de Colombia.objetivo compartir el conocimiento de organizaciones. han convenido reunirse para mostrar cómo las compañías colombianas pueden poner en ejecución el Buen Gobierno Corporativo. 3. ha sido invitado a participar en el Sub-Comité de Gobierno Corporativo del Comité de Emisores de la Bolsa de Valores de Colombia. desde el punto de vista empresarial. así como presentar. fue invitado. X Foro Internacional de Gobierno Corporativo. Estas empresas.
Otros aspectos relevantes de Gobierno Corporativo durante el periodo. Manejo de Conflictos de Interés.sociedadesbolivar. en la página web corporativa www. Altos Directivos y en general los funcionarios de Sociedades Bolívar S. Información suministrada al mercado. Reclamaciones sobre el cumplimiento del Código de Gobierno Corporativo. como anexo al Código de Gobierno Corporativo. Para ello.com se encuentran publicados. además de los canales institucionales. Sociedades Bolívar S. inversionistas y al mercado en general. políticas y procedimientos encaminados a detectar. dio a conocer a los accionistas. el perfil profesional y la experiencia de cada uno de los miembros de la Junta Directiva y del Presidente de la Sociedad. Con el fin de revelar la idoneidad de los administradores de la Sociedad. Durante el 2011 no se reportó ninguna reclamación sobre el incumplimiento del Código de Gobierno Corporativo de la Sociedad. 3. 2.A. el Sistema de Gobierno Corporativo e información relevante. en la realización y desarrollo de las diversas actividades que realiza la Compañía. directores.A. su desempeño financiero. -33- . La Junta Directiva ha establecido a través del Manual de Conflictos de Interés y Uso de Información privilegiada una serie de principios. entre otros. información oportuna y precisa en relación con la Sociedad. 1. Información Junta Directiva y Presidente. 4. prevenir y administrar los posibles conflictos de interés que se puedan derivar con ocasión de la toma de decisiones por parte de los accionistas. la Compañía ha utilizado su página web corporativa como mecanismo para el suministro de esta información.VI. Durante el 2011.
A. La composición del Comité de Auditoría a 31 de diciembre de 2011 es la siguiente: COMITÉ DE AUDITORÍA SOCIEDADES BOLÍVAR S.A. José Alejandro Cortés Osorio Bernardo Carrasco Rojas Enrique Umaña Valenzuela En cumplimiento de lo establecido en el artículo 8º del Reglamento de funcionamiento interno del Comité. Análisis de Estados Financieros de Fin de Ejercicio. adelantando actividades de seguimiento relacionadas con los siguientes temas: 1. (Enero a diciembre de 2011) El Comité de Auditoria de SOCIEDADES BOLÍVAR como Comité de Apoyo de la Junta Directiva. es parte integral de los órganos de Gobierno Corporativo de la Compañía. control y seguimiento de los diferentes aspectos y actividades relacionados con el Sistema de Control Interno de la Compañía. el Comité se reunió en cuatro (4) oportunidades: los días 24 de enero. el Reglamento de Junta Directiva y el Reglamento del Comité de Auditoria. a continuación se informan las actividades llevadas a cabo por este órgano de enero a diciembre de 2011: Durante el período objeto de este Informe. encontrándose así identificado en el Código de Gobierno Corporativo. constituye una pieza fundamental en la supervisión.Informe del Comité de Auditoría de Sociedades Bolívar S. 10 de junio y 22 de noviembre. El Comité conoció los estados financieros presentados por la administración. 7 de marzo. -35- . De esta forma. correspondientes al ejercicio cortado a diciembre 31 de 2010.
El Comité de Auditoría estudió las propuestas de servicio de los aspirantes a Revisor Fiscal. El Comité presentó como recomendación a la Asamblea General de Accionistas. directamente trabajada por la misma firma. a la Asamblea General de Accionistas. -36- . Estudio de pluralidad de propuestas de los candidatos a Revisor Fiscal. incluyendo las hojas de vida de los candidatos. sin perjuicio de las modificaciones y/o ajustes que se realizaron en la medida de lo necesario. Actividades de control interno. expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia. 4. Dichos temas se trabajaron en el curso del año y sirvieron como referencia para el desarrollo de la labor del Comité. los integrantes del Comité aprobaron los estados financieros correspondientes al año 2011 y recomendaron su presentación a la Junta Directiva y. Es de anotar que asimismo. Para presentar la antedicha recomendación. realizando el monitoreo correspondiente. El Comité conoció el documento guía con base en el cual se plantearon los temas para ser analizados por estos durante el 2011. dado que esto le permite adelantar su labor con una información más completa y consolidada. por intermedio de su Junta Directiva. Desempeño del trabajo de la Revisoría Fiscal.El Comité aprobó los estados financieros por unanimidad y solicitó exponerlos a la Junta Directiva para posteriormente ser presentados a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. 2. la reelección en el cargo de la firma KPMG durante el periodo comprendido entre abril de 2011 y marzo de 2013. analizando el contenido y alcance de las mismas. 3. el Comité hizo mención a la conveniencia de contar con un mismo revisor fiscal para la mayoría de compañías del Grupo. En el 2011 el Comité conoció lo relacionado con el desempeño en los trabajos de auditoría por parte de la Revisoría Fiscal. en consonancia con el plan de trabajo presentado para el año en cuestión. de acuerdo con las previsiones de la Circular Externa 038 sobre Control Interno. en la primera sesión del año 2012. subsecuentemente.
. monitoreo y evaluación. lo que les permite tener información completa de la Compañía para el adecuado desempeño de sus funciones.. el Comité tuvo las oportunidad de conocer el estado de la gestión de cada uno de los riesgos dentro de las Compañías y las actividades previstas para su identificación. el Comité revisó y realizó seguimiento a la eficacia y eficiencia del control de dichos riesgos.Se pronunció frente a los dictámenes rendidos a los estados financieros del ejercicio anterior y en general conoció de las distintas actividades y evaluaciones periódicas de la Revisoría Fiscal en temas referentes a la gestión de los diferentes riesgos a los que estan expuestas Compañías que componen el Grupo (Vigiladas/Controladas por la Superintendencia Financiera o no) y la evaluación de control interno en diversas áreas. Conoció de las distintas actividades desplegadas y procesos evaluados por las Auditorías Internas. Acciones de Seguimiento. orientado a mitigar los más significativos para la Compañía. conoció de los informes de Revisoría respecto del avance de las Entidades en el cumplimiento de las Circulares 14 y 38 de 2009. Finalmente. conoció de los informes de las Auditorías Internas respecto del avance de las Entidades en el cumplimiento de las Circulares 14 y 38 de 2009. sobre el Sistema de Control Interno. 6. control. sobre el Sistema de Control Interno. realizando el monitoreo correspondiente de acuerdo con los planes de trabajo presentados. No sobra advertir que los miembros del Comité de Auditoría coinciden con miembros de la Junta Directiva. 5. Desempeño del trabajo de la Auditoría. Finalmente. a través de uno u otro órgano. Frente a la gestión de los principales riesgos de sus filiales y subsidiarias. Febrero de 2012 -37- . Con el objeto de revisar periódicamente los sistemas de control interno en lo referente a la gestión de los principales riesgos de Sociedades Bolívar S. Bogotá D. En el 2011 el Comité conoció lo relacionado con el desempeño en los trabajos de las Auditorías Internas del Grupo.C. efectuando las recomendaciones y precisiones correspondientes frente a cada de los temas analizados.A.
de acuerdo con el tamaño de la respectiva organización. pudiéndose concluir por tanto que el tema de la autorregulación en materia de Control Interno tiene especial relevancia. Sociedades Bolívar S.A. señalando los elementos constitutivos del mismo y los requisitos mínimos que deben atender las entidades sujetas a supervisión de dicha Superintendencia en su adecuación e implementación. Para estas últimas. es necesario mencionar que de tiempo atrás Sociedades Bolívar S.). sin que el costo de las medidas adoptadas exceda el beneficio que de ellas se derive.9 prevé el sistema aplicable. el artículo 7. Enero a diciembre de 2011 Febrero de 2012 I. Introducción. a través de la Circular Externa 38 de septiembre 29 de 2009. Dicho artículo señala que para el caso de los emisores de valores sometidos al control exclusivo de la Superintendencia.A.Informe Sistema de Control Interno . el SCI debe ser ajustado o implementado por sus administradores. impartió instrucciones relativas al funcionamiento del Sistema de Control Interno (SCI). La Superintendencia Financiera de Colombia. ha adoptado las medidas necesarias para la adecuación del SCI.A. Ahora bien. Teniendo en cuenta lo anterior. como matriz del Grupo Empresarial Bolívar. ha venido desarrollando diferentes políticas y prácticas de Control Interno en función del cumplimiento de su objeto social.SCI SOCIEDADES BOLÍVAR S. la naturaleza de sus actividades y la complejidad de sus operaciones.. Para efectos de este Informe es importante destacar que la Circular hace una diferenciación en la implementación del SCI entre las empresas sometidas a vigilancia y las sometidas a control exclusivo de la Superintendencia Financiera (como es el caso de Sociedades Bolívar S.A. -39- .
1.A. tales como la ética. el Manual de Administración de Riesgos Financieros del Grupo Empresarial. información. que es reconocida por parte de todos los integrantes de Sociedades Bolívar S. el Reglamento de la Junta Directiva. del funcionamiento de la entidad (principio de autogestión). II. el Código de Gobierno Corporativo. valores y conductas éticas alineadas con la estrategia de negocio. el Reglamento del Comité de Auditoria.A. así como también las actividades de control. Normas. métodos y procedimientos de control (principio de autorregulación). aspectos contables.Este desarrollo se ha plasmado en diferentes documentos tales como el Código de Ética.A. En atención a las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. estos principios y políticas son revisados por parte de las instancias -40- . la transparencia. el mejoramiento continuo y la generación de confianza de los Grupos de Interés. Adicionalmente. la Junta Directiva de Sociedades Bolívar S.. Sociedades Bolívar S. como parte de la cultura organizacional. cuenta con un ambiente y cultura organizacional de control que se basa en principios. Actividades adelantadas. Como se mencionó anteriormente. comunicación.A. el Manual de Conflictos de Interés y Uso de Información Privilegiada. A continuación se presenta el estado de los diferentes elementos del Sistema de Control Interno al interior de Sociedades Bolívar S. los cuales se encuentran definidos y divulgados en los documentos que integran el Sistema de Gobierno Corporativo de las Compañías. Ambiente de Control. y contemplan aspectos relacionados con el talento humano (principio de autocontrol). gestión tecnológica y monitoreo del SCI. los lineamientos de Control Interno del Grupo Empresarial Bolívar. la Política Gerencial de Gestión de Riesgos y Control Interno y el Estatuto de Auditoría Interna a través de los cuales se da fe de la existencia y funcionamiento de un sistema de control. y que se consolida a partir de la definición de principios y normas de comportamiento institucional. definió las estrategias y políticas para el mejoramiento del SCI de acuerdo con las recomendaciones efectuadas por el Comité de Auditoría. Las políticas definidas para la implementación del Sistema del Control Interno contaron con seguimiento para el cumplimiento de los objetivos organizacionales.
Sociedades Bolívar S. Sociedades Bolívar S. divulgación y custodia de la información de la Compañía. De igual forma. Adicionalmente. son documentadas y divulgadas a los funcionarios. confidencialidad y disponibilidad) de la Información y se han identificado canales de comunicación relacionados con las actividades de control. ha establecido y promulgado políticas para la realización del monitoreo por parte de los responsables del Sistema de Control Interno de Sociedades Bolívar S. sean adecuadamente registradas.A. maneja políticas relacionadas con la generación. promoviendo el mejoramiento continuo. Verificación de la efectividad del Sistema de Control Interno. entendiendo que el SCI es un elemento dinámico al interior de la Compañía. Sociedades Bolívar S. autorizadas y reportadas para permitir la preparación de los estados financieros. así como con actividades de control. quienes basados en una evaluación independiente apoyan el desarrollo de los objetivos trazados para la Compañía. 3.correspondientes y las modificaciones. se continúa en el proceso de identificación. una vez aprobadas por los órganos competentes. 2. A través de estos mecanismos se determina si los procesos. evaluación y definición de nuevos esquemas de monitoreo con el fin de consolidar un Sistema de Control Interno más robusto.A. con la gestión contable y de tecnología. así como de la tecnología que los soporta y de los criterios de seguridad (integridad. operaciones y actividades se han llevado a -41- . Monitoreo.A. Información y Comunicación y Actividades de Control. se ha efectuado el análisis de los sistemas de información contable y de revelaciones. buscando con ello que las transacciones de Sociedades Bolívar S. III.A. cuenta con mecanismos de verificación y evaluación del SCI como son la Auditoría Interna y la Revisoría Fiscal.A.
y por los entes de control. estudio y análisis de los estados financieros. reportó las principales actividades realizadas en dichas reuniones de acuerdo con: seguimiento a los niveles de exposición de riesgo de la entidad y sus implicaciones para la Compañía. El Comité de Auditoría. y verificación de las observaciones presentadas por el órgano de vigilancia.A. basados en una cultura organizacional de mejoramiento continuo. durante las reuniones de 2011 y de acuerdo con el reglamento. el Oficial de Cumplimiento y la Revisoría Fiscal. -42- . evaluación de los informes presentados por la Auditoría Interna.cabo en cumplimiento de las normas establecidas por Sociedades Bolívar S.
.Informe del Revisor Fiscal EBF2012-166 Señores Accionistas Sociedades Bolívar S.A. así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores de importancia material. el resumen de las políticas contables significativas y demás notas explicativas.A. He auditado los balances generales de Sociedades Bolívar S. sociedad colombiana de responsabilidad limitada y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”). incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia material en los estados financieros. En dicha evaluación del riesgo. Una auditoría también incluye evaluar el uso de políticas contables apropiadas y la razonabilidad de los saldos y de los estimados contables realizados por la administración. La administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo. implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación de estados financieros libres de errores de importancia material. una entidad Suiza. Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. bien sea por fraude o error. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del revisor fiscal. . -44- KPMG Ltda. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base en mis auditorías. seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas. cambios en el patrimonio. Tales normas requieren que cumpla con requisitos éticos. por los años que terminaron en esas fechas. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. Esta responsabilidad incluye: diseñar. así como evaluar la presentación de los estados financieros en general. con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados. el revisor fiscal tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados financieros. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia.
en mi concepto: a) La contabilidad de la Compañía ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable. f) La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.A.T Miembro de KPMG Ltda. aplicados de manera uniforme.723 . en todos los aspectos de importancia material.En mi opinión. Pedro Ángel Preciado Villarraga Revisor Fiscal de Sociedades Bolívar S. d) Existen medidas adecuadas de control interno. los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente. al 31 de diciembre de 2011 y 2010. excepto por la nota 32 a los estados financieros que es del 14 de marzo de 2012. Con base en el resultado de mis pruebas. 1 de marzo de 2012. La Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. los estados financieros mencionados. c) La correspondencia. los resultados de sus operaciones. los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas. 30. presentan razonablemente. tomados fielmente de los libros y adjuntos a este informe. en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización. han sido tomadas de los registros y soportes contables. T. de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. P. de conservación y custodia de los bienes de la Compañía y los de terceros que están en su poder. b) Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas. e) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los administradores.A. -45- . la situación financiera de Sociedades Bolívar S.
$ $ 4.710. 34216-T -47- .600 64.122 37 0 18. neto (nota 5) Deudores (notas 6 y 31) Diferidos (nota 7) Total activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades y equipo (notas 8 y 11) Inversiones permanentes.389 12.419 1.540 134.956 134. Balances Generales 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Expresados en millones de pesos) 2011 ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Disponible (notas 3 y 31) Inversiones temporales. neto (nota 4) Otras inversiones. neto (notas 9 y 11) Deudores (notas 6 y 31) Intangibles (nota 10) Valorizaciones (notas 9 y 11) Total activo no corriente $ 3.434.810 909.945.883.177.459 3.346 485.420 80.357 3. A.347 2.P.302 99.546 2.888 397 2.471 2.905 2010 370 3.982 828 822.426 2.SOCIEDADES BOLÍVAR S.270 3.926.913 0 33.905 457.471 MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T.620.641 Total activos Cuentas de orden (nota 21) Deudoras Acreedoras por contra Véanse las notas que acompañan los estados financieros.061.
935 134.019 134.270 3.235 175.105 8.991 8.375 1.375 2010 2.756 160.956 134.168.426 2.769.471 $ $ PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Revisor Fiscal T.259 1.471 422.034 1.546 2.034 957.449.534 485.466 457. (Véase mi informe del 1 de marzo de 2012) -47- .883.471 412.229.209 12.177. gravámenes y tasas (nota 14) Pasivos laborales (nota 15) Otros pasivos (nota 16) Total pasivo corriente PASIVO A LARGO PLAZO Obligaciones financieras (nota 12) $ 103.471 160.540 134.999 1.555 2.171.846 255 11 429.140 800.242 4. 30723-T Miembro de KPMG Ltda.P.620.2011 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras (nota 12 y 31) Cuentas por pagar (notas 13 y 31) Impuestos.945.730 741.303 968 265 11 15.235 Total pasivo a largo plazo Total pasivos PATRIMONIO Capital social (notas 17 y 20) Superávit de capital (notas 9 y 18) Reservas (nota 19) Revalorización del patrimonio (nota 20) Resultado del ejercicio Superávit por valorizaciones (notas 9 y 11) Total patrimonio Total pasivos y patrimonio Cuentas de orden (nota 21) Deudoras por contra Acreedoras $ 741.359 324.347 2.
P.768 29.233.135 $ 92 2.466 5.254 35.SOCIEDADES BOLÍVAR S. 2010 $ 416.468 443.33 $ $ MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T.262 448.756 10.534 5.589 216 0 4.750 457. 34216-T PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Revisor Fiscal T. (Véase mi informe del 1 de marzo de 2012) -48- .453 987 412.376 422.961 13. Estado de Resultados AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos. A.122 25.469 2. 30723-T Miembro de KPMG Ltda.52 7.667 3.784 2.159 9.359.916 14.105 542 642 971 2.897 31.534 0 422.872 14.P.909 425. excepto la utilidad neta por acción) 2011 INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES: Ingreso por método de participación Ingresos financieros (notas 22 y 31) Total ingresos operacionales Ingresos no operacionales (notas 23 y 31) Total ingresos GASTOS GASTOS OPERACIONALES (nota 31) Gasto por método de participación Gastos de personal (nota 24) Honorarios (nota 25) Provisiones (nota 26) Pérdida en venta de inversiones (nota 27) Otros gastos operacionales (nota 28) Total gastos operacionales GASTOS NO OPERACIONALES (notas 29 y 31) Total gastos Utilidad antes de impuestos Impuesto de renta (nota 30) UTILIDAD DEL EJERCICIO UTILIDAD NETA POR ACCIÓN (en pesos) Véanse las notas que acompañan los estados financieros.684 413.706 439.
(Expresados en millones de pesos.941) 873 (10) (1) 422.520 acciones de las propias reaquiridas en calidad de premio.471 412.928 4.800.485 acciones entregadas como premio durante 12 meses a partir de abril de 2010.146 72.555 0 Apropiación de la utilidad del ejercicio Utilidades distribuidas: (39.798 8. • Pago de un dividendo extraordinario en efectivo de $25 (en pesos) por acción sobre 20.262.SOCIEDADES BOLÍVAR S.000) 412.262.115 27. • Pago de un dividendo en efectivo de $38 (en pesos) por acción y por mes sobre 17.217 1.370 acciones en circulación durante 12 meses a partir de abril de 2010.370 acciones en circulación pagaderos el 15 de abril y el 15 de octubre de 2010.397 Reserva a disposición de la junta directiva (126) 0 282.113.658 671.940) 212 744 (8) • Entrega de 5.138.520 acciones entregadas como premio pagaderos el 15 de octubre de 2011.000 acciones de las propias reaquiridas en calidad de premio. excepto la información por acción) RESERVAS LEGAL ACCIONES PARA PROPIAS READQUISICIÓN DE ACCIONES READQUIRIDAS PARA A DISPOSICIÓN PROTECCIÓN DE LA JUNTA DE INVERSIONES DIRECTIVA PARA DONACIONES TOTAL RESERVAS REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO RESULTADOS DEL EJERCICIO TOTAL SUPERÁVIT DE CAPITAL SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES TOTAL PATRIMONIO Estados de Cambios en el Patrimonio SUPERÁVIT DE CAPITAL CAPITAL SOCIAL PRIMA MÉTODO EN COLOCACIÓN DE DE ACCIONES PARTICIPACIÓN AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 360.800 (54. • Entrega de 17.146 72.534 422.449.619 368.933) • Pago de un dividendo en efectivo de $38 (en pesos) por acción y por mes sobre 78.168.146 72.840) 37 409. en dos cuotas iguales de $25 cada una.727) • Pago de un dividendo en efectivo de $42 (en pesos) por acción y por mes sobre 78.299 457.466 (368.034 2.000 800.270 673.000 1. • Pago de un dividendo extraordinario en efectivo de $50 (en pesos) por acción sobre 78. • Cambio destinación pasivo dividendos por pagar de acciones readquiridas en 2009.570) 141 1.504 2. en dos cuotas iguales de $25 (en pesos) cada una. (1) (2) 168 (1) (2) 168 3.242 Valorizaciones $ 8.466 • Pago de un dividendo en efectivo de $38 (en pesos) por acción y por mes sobre 5.933) (33.019 134. • Pago de un dividendo extraordinario en efectivo de $50 (en pesos) por acción sobre 17.151 5.000 (3.855 acciones en circulación pagaderos el 15 de abril y el 15 de octubre de 2011.534 • Entrega de 20.225. por un valor de $6. • Pago de un dividendo en efectivo de $42 (en pesos) por acción y por mes sobre 20.425 2.845 4.300 (360.845 27.295 134.534 485.473 953.935 134.941) (3. (Véase mi informe del 1 de marzo de 2012) -49- .783 1.769.798) SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 457.397 (79) (79) Superávit método de participación Valorizaciones 8. por un valor de $6. 34216-T PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Revisor Fiscal T.417 8.034 3.140 4.520 acciones entregadas como premio durante 12 meses a partir de abril de 2011. MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T.800 (54. por un valor de $6.471 403.229.P. Utilidad del ejercicio 2011 272.P. Reserva para donaciones Utilidad del ejercicio 2010 126 282. en dos cuotas iguales de $25 cada una.471 422.63 (en pesos) cada una.485 acciones entregadas como premio pagaderos el 15 de abril y el 15 de octubre de 2010.822.531 0 Apropiación de la utilidad del ejercicio Utilidades distribuidas: (35.115 Superávit método de participación 272.727) (39.800.999 4.63 (en pesos) cada una.667 957. 744 129 (10) (1) (3.262. A. 181 634 (8) 110 31 (3.855 acciones en circulación durante 12 meses a partir de abril de 2011. 30723-T Miembro de KPMG Ltda.940) (3.034 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Véanse las notas que acompañan los estados financieros.800 (54.000 436.485 acciones de las propias reaquiridas en calidad de premio.699) 152 769.000 acciones entregadas como premio durante 10 meses a partir de junio de 2010.63 (en pesos) cada una.466 0 412. • Pago de un dividendo extraordinario en efectivo de $50 (en pesos) por acción sobre 78.822.270 3.300) 8.
123 (22.767 $ 63 77.534 30 (416.884 0 6. A.351 177 3.679 3 476.884) 25.000 43.651 0 39.961) 7.P.580 1.569) 212 68.593 (11.810 890.651 6.966) 46. $ $ $ $ 422.466 30 (425.956) (878) (101.580 2010 412.535) 0 (17. 30723-T Miembro de KPMG Ltda.262 7. Estado de Cambios en la Situación Financiera AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos) 2011 Fuentes de capital de trabajo: Utilidad del ejercicio Partidas que no proveen (utilizan) capital de trabajo: Depreciación Ingreso por método de participación Gasto por metodo de participación Recuperación provisiones permanentes Reservas Amortizaciónes Acciones readquiridas entregadas como premio Capital de trabajo provisto por las operaciones Producto de la venta de inversiones Aumento (Disminución) en: Disminución Inversiones permanentes .150) 10 0 (413.897) 92 (50) 0 5 873 6.582 (30.016 (35.554 (311.dividendos recibidos Disminución intangibles Disminución deudores largo plazo Obligaciones financieras largo plazo $ Usos de capital de trabajo: Compra de inversiones permanentes Dividendos decretados Compra de propiedades y equipo Aumento en el capital de trabajo Cambios en los componentes del capital de trabajo: Aumento (disminución) en el activo corriente: Disponible Inversiones temporales Otras inversiones Deudores Diferidos (Aumento) disminución en el pasivo corriente: Cuentas por pagar Impuestos.446) (99.P.140 527.767 MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T.294) 822.SOCIEDADES BOLÍVAR S. (Véase mi informe del 1 de marzo de 2012) -50- .600) 581.382 1.129) 21.974) 476.784 (18) 168 6 956 (4.087 (2. 34216-T PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Revisor Fiscal T.283 (720) 0 (36) 124 24. gravámenes y tasas Obligaciones financieras Pasivos laborales Otros Pasivos Aumento en el capital de trabajo Véanse las notas que acompañan los estados financieros.586 0 69.
123) 1.547) 682.010) (124) 68.966) (30.582 (576.P.290 (32. Estados de Flujo de Efectivo AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos) 2011 Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad del ejercicio Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de operación: Depreciación Pérdida en venta de inversiones temporales Ingreso por método de participación Gasto por método de participación Provisión de inversiones temporales Recuperación provisión inversiones permanentes Recuperación provisión inversiones temporales Reservas Amortización intangibles Diferencia en cambio inversiones temporales Diferencia en cambio deudores corto plazo Acciones readquiridas entregadas como premio Total Cambios activos y pasivos: Intangibles Pasivos laborales Deudores corto plazo Deudores largo plazo Diferidos Impuestos.157) (66.006 3.843) 649.664) 873 166 (30.466 30 971 (425.016 0 720 (35.262) (35.961) 7.837) 2010 412.dividendos recibidos Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Compra de propiedades y equipo Compra de inversiones Producto de la venta de inversiones Efectivo neto usado en las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiación: Obligaciones financieras Dividendos pagados Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiación Aumento neto en efectivo Efectivo al comienzo de año Efectivo al final del año Véanse las notas que acompañan los estados financieros.P.351 2. (Véase mi informe del 1 de marzo de 2012) -51- .600) (1.420 0 (4.SOCIEDADES BOLÍVAR S.120 0 69. (3) (72.087 71.543) 0 (72.447 63 3.897) 92 216 (50) 0 0 5 (971) (5.395) (2.357 $ 422. A.784 631 (18) (428) 168 6 0 0 956 (3. 30723-T Miembro de KPMG Ltda.534 30 0 (416.810) 878 301.474) 212 (4.736 $ MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T. gravámenes y tasas Cuentas por pagar Otros pasivos Inversiones permanentes .535 21.446) (10) (816. 34216-T PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Revisor Fiscal T.718) (99.129) 36 22.357 3.
A.Bogotá. CERTIFICAMOS Que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011.P. 1 de marzo de 2012 EL REPRESENTANTE LEGAL Y CONTADOR PÚBLICO DE LA SOCIEDAD SOCIEDADES BOLÍVAR S. conforme al reglamento y que las mismas se han tomado fielmente de los libros (Articulo 37 de ley 222 de 1995). 34216-T -52- . MIGUEL CORTÉS KOTAL Representante Legal HILDA JANNETH ROZO BARRERA Contador T.
Confinanciera S. como sociedad matriz. Fiduciaria Davivienda S.A. a cinco nuevas sociedades. Bolívar Inmobiliaria S. Mediante la Escritura Pública No.A.B. Notas a los Estados Financieros 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Expresados en millones de pesos. la configuración de la situación de Grupo Empresarial por parte de Sociedades Bolívar S.A.A. A continuación se detallan las sociedades que conforman el Grupo Empresarial Bolívar: Asistencia Bolívar S.S. El 27 de noviembre de 2003 se informó a la Cámara de Comercio de Bogotá. Inició operaciones el 1 de enero de 1997 y su duración es hasta el 23 de diciembre del año 2096. 1998 de diciembre 19 de 1996. Comisionista de Bolsa Ediciones Gamma S. Constructora Bolívar Bogotá S.A. A.A. Hoteles y Resorts S.A. -53- . Constructora Bolívar Cali S. C. Bancafe Panamá S.B. 3336 de diciembre 30 de 1998 de la Notaría Séptima.A.A. excepto donde se indique lo contrario) (1) Naturaleza y objeto social Sociedades Bolívar S.A. Banco Davivienda S.A.A. es una entidad de carácter privado constituida el 23 de diciembre de 1996. Inversora Anagrama Inveranagrama S.SOCIEDADES BOLÍVAR S.A. producto del proceso legal denominado escisión el cual fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Resolución No.A. Compañía de Financiamiento C. absorbió a 16 de sus sociedades subordinadas y la posterior escisión de Sociedades Bolívar S.A. Compañía de Seguros Bolívar S.A. Davivalores S. por Escritura Pública 4715 de la Notaria Séptima de Bogotá.A. Fiduciaria Cafetera S. se perfeccionó el proceso de fusión múltiple. mediante la cual transfirió en bloque.A. Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.A. el patrimonio que transitoriamente absorbió en el proceso de fusión. en el cual Sociedades Bolívar S.
bonos emitidos por entidades públicas o privadas.S. administración y manejo de un portafolio de inversiones propias. la inversión de sus fondos o disponibilidades en bienes muebles e inmuebles con fines rentísticos y de valorización y particularmente.A.A. Soluciones Bolívar S. cuotas sociales y partes de interés en sociedades comerciales o civiles.A.A. Inversiones Financieras Bolívar S. Sentido Empresarial Internacional S. (b) Período contable La Compañía tiene por estatutos efectuar un corte de sus cuentas. Riesgo e Inversiones Bolívar S.A. Sentido Empresarial S. Capitalizadora Bolívar S.S. preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año.S. Seguridad Compañía Administradora de Fondos de Inversión S. patentes u otras formas de propiedad industrial. Riesgos e Inversiones Bolívar Internacional S.S. Inversora Bolívar S.S. Multinversiones Bolívar S. Construcción y Desarrollo Bolívar S.A. la conformación. (2) Resumen de las principales políticas contables (a) Bases de preparación y presentación Los estados financieros han sido preparados y presentados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.A. Seguros Colvida S. Soft Bolívar S.S.A.A. marcas. Compañía de Financiamiento Prevención Técnica Ltda.S. constituido por acciones.A.A.A. -54- . El objeto social incluye.A.A.A.Leasing Bolívar S. Seguros Comerciales Bolívar S.A. Promociones y Cobranzas Beta S. al 31 de diciembre. cédulas u otros documentos de deuda. títulos de participación o inversión. y otros títulos valores de contenidos crediticios o de participación de libre circulación en el mercado.A. Seguros Bolívar Aseguradora Mixta S.A. Cobranzas Sigma S.
La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados. en el evento en que sea mayor. De acuerdo con los rendimientos que generen son: de renta fija o variable. relacionadas con venta de inventarios. Las variaciones originadas en partidas patrimoniales distintas de los resultados. originadas por los resultados del ejercicio. Si el valor de realización es inferior al costo en libros. Las inversiones negociables de renta variable se registran al costo. se convirtieron a pesos colombianos a las tasas representativas del mercado. estas últimas. según el control que se ejerza sobre el emisor. se registran en los resultados de la matriz. las inversiones se clasifican en: negociables y permanentes. El método de participación se registra de acuerdo con la Circular número 6 del 18 de agosto de 2005 de la Superintendencia de Sociedades de acuerdo con la siguiente metodología: Las variaciones en el patrimonio de la filial. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera. (d) Inversiones Las inversiones están representadas en títulos valores y demás documentos a cargo de otros entes económicos. a su vez. De acuerdo con la intención.98 respectivamente. al 31 de diciembre de 2011 y 2010. por cada dólar estadounidense. se registran como aumento o disminución de la inversión con abono o cargo al superávit método de participación. posteriormente. Cuando sea el caso. hasta que el activo se encuentre en condición de utilización o venta. -55- . mediante provisiones o valorizaciones.70 y $1. que se llevará contra superávit por valorización. adquiridos con el fin de obtener rentas fijas o variables.(c) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción.942. el defecto se registrará como una provisión con cargo a resultados del ejercicio. el costo debe ser ajustado al valor de realización. la diferencia afectará en primer lugar la valorización. De los resultados de la filial se eliminan las utilidades no realizadas. Si el valor de realización es superior al costo en libros. de $1.913. la diferencia genera una valorización en el ejercicio. en resultados. en pesos. la de los pasivos se aplica al activo relacionado.
precio y fecha de la ejecución de la transacción. expresados en COP/1USD) registradas al cierre diario del mercado 'forward'. tasas de interés o índices bursátiles. Operaciones 'forward' peso. que ofrezcan cotizaciones permanentemente. se originan los derechos y obligaciones recíprocos e incondicionales. en concordancia con las normas vigentes. expresados en COP/1USD) registradas al cierre diario del mercado 'forward'. según el caso. como divisas. durante toda la -56- . La Sociedad valoriza sus inversiones negociables de renta fija. siguiendo las normas técnicas relativas a la valuación de inversiones establecidas por la Superintendencia de Sociedades. definiendo previamente la cantidad. o futuros financieros sobre tasas de cambio. permanentes de controlantes. las temporales de no controlantes se valoran por su valor de realización y las permanentes de controlantes se valoran por el método de participación patrimonial. El valor en riesgo de las operaciones de cobertura se evalúa y mide diariamente por contraparte de acuerdo al valor de la obligación y derecho. con el fin de proveer u obtener cobertura.La diferencia entre el valor en libros de las inversiones y su valor intrínseco se registra como valorización o provisión (con cargo a resultados). publicadas por proveedores autorizados de precios.dólar de especulación La valoración de las operaciones 'forward' peso-dólar con plazo remanente inferior o igual al último plazo para el que exista información diaria publicada debe efectuarse utilizando las cotizaciones de 'puntos forward' (PIPS. publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez de ese mercado. Bajo este método las inversiones negociables de renta fija se valoran mediante la causación de rendimientos. Los derivados se están valorando y contabilizando a precio de mercado de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. negociables de renta variable. y de allí. (e) Derivados Se realizan operaciones de cobertura con el único fin de proteger las inversiones del portafolio en títulos denominados en otras monedas frente a las fluctuaciones en la tasa de cambio. Los derivados representan el valor de los acuerdos celebrados entre dos o más partes para comprar o vender activos en un futuro. títulos valores. Para el cálculo de la tasa de cambio estimada en la valoración de las operaciones de cobertura se utilizan las cotizaciones de 'puntos forward' (PIPS.
partidas del balance. Las operaciones 'forward' registradas.se amortiza en 48 cuotas mensuales por el periodo comprendido entre el año 2011 y 2014. cuando se disponga oportunamente.jornada de negociación. más las Compañías cubren con estos. como son las inversiones expresadas en moneda extranjera. incluidas las comerciales. la valoración debe efectuarse utilizando el promedio ponderado para cada uno de los distintos plazos de los precios y montos efectivamente transados durante el día. -57- . en la misma fecha de valoración y de manera permanente. En todo caso. No obstante. en el momento del otorgamiento de cada préstamo. Para efectos de valoración de instrumentos financieros derivados con plazos remanentes que no correspondan directamente a los de las cotizaciones más líquidas publicadas. la Superintendencia Financiera de Colombia determinará la fuente de cálculo y de publicación de tales promedios ponderados. tomando como base lo establecido en el Decreto 514 de 2010 que adicionó el artículo 78 del decreto 2649 de 1993. para valorar los 'forward' tanto de compra como de venta se debe emplear el promedio de cierre de las cotizaciones de compra ('bid') y de venta ('ask'). de la información sobre las distintas operaciones ´forward' peso-dólar negociadas en el mercado. la compañía debe calcular los puntos forward' para el respectivo plazo efectuando interpolaciones lineales simples entre las cotizaciones existentes (inferior y superior) más próximas a dicho plazo. Para cuantificar las ganancias o pérdidas en este tipo de contrato se debe establecer la diferencia entre la tasa 'forward' pactada y la tasa 'forward' en la fecha de valoración que corresponda al plazo restante del instrumento financiero derivado. se evalúa su tasa de interés y sus garantías. en algunos casos no se generan cobro por intereses. vale decir. (g) Diferidos Los diferidos corresponden al impuesto al patrimonio creado por la Ley 1370 de diciembre de 2009. Cuando se alcance dicho estado de la información. luego de lo cual se debe traer a valor presente utilizando una tasa de interés cero cupón. el precio 'mid'. son clasificadas en el balance como especulación. (f) Deudores Comprende las deudas a cargo de compañías del Grupo Bolívar y a favor del ente económico.
Inversiones en Sociedades Controladas Ver nota 2 (d) -58- . planta y equipo El valor neto de realización (reposición) determinado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades. al cumplimiento de la finalidad señalada en el contrato. (i) Intangibles Registra los contratos de fiducia con los cuales la Sociedad realiza la entrega de bienes fideicomitidos con transferencia de propiedad. Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida útil de activo se capitalizan. ( j) Valorizaciones Corresponden a las diferencias existentes entre: Propiedades. las demás reparaciones y mantenimiento preventivo se registran en los resultados del año. de acuerdo con la vida útil del activo: Inmuebles Equipos de cómputo 20 años 5 años Los avalúos comerciales se actualizan cada año para así cumplir con lo establecido en el Artículo 64 del Decreto 2649 de 1993. según el caso.(h) Propiedades y equipo Contabilizados al costo ajustado por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006. La depreciación se calcula bajo el método de línea recta. con el fin de que el fiduciario los administre y los destine junto con sus rendimientos.
Si el valor intrínseco es inferior al costo en libros. igualmente para efectos del impuesto sobre la renta se presume que la renta liquida no es inferior al tres porciento (3%) de su patrimonio liquido al cierre del ejercicio gravable inmediatamente anterior. la cual afecta las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas. (la mayor de las dos). la diferencia afecta en primer lugar la valorización y el superávit de la misma hasta su monto. entes relacionados y otros acreedores. tales como las que existen a favor de proveedores. que corresponde al exceso de su valor intrínseco sobre su costo en libros. (l) Cuentas por pagar Las cuentas por pagar representan las obligaciones a cargo de la sociedad originadas en bienes o en servicios recibidos. (m) Impuestos. De acuerdo con la Ley 1111 de diciembre 27 de 2006. Se registran por separado las obligaciones de importancia. se registra en la cuenta de valorizaciones con crédito al superávit por valorizaciones. Se registra contablemente como un gasto de provisión de renta y su contrapartida en el pasivo estimado. en el evento de ser mayor. representa una desvalorización. si existiere y.No controladas La valorización de las inversiones permanentes en sociedades no controladas. el Artículo 12 señala que la tarifa para el impuesto de renta por el año gravable 2008 y siguientes es del 33%. (k) Obligaciones financieras Las obligaciones financieras corresponden a las cantidades de efectivo recibidas en moneda nacional y se registran por el monto de capital. sin perjuicio que el saldo neto de estas llegare a ser de naturaleza contraria. gravámenes y tasas La provisión para el impuesto sobre la renta y complementarios se calcula con base en la utilidad comercial o la renta presuntiva. Los intereses y otros gastos financieros se registran por separado. -59- .
Como regla general se siguió el criterio del 5% del valor total de los activos y de los ingresos operacionales. (p) Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción para los años 2011 y 2010 se calculó tomando el promedio ponderado de las acciones en circulación de 78. según el caso. la materialidad se determinó con relación al total de los activos y pasivos corrientes.838. (o) Cuentas de orden La Compañía registra en cuentas de orden los hechos o circunstancias de los cuales se pueden generar derechos y compromisos que puedan afectar su estructura financiera. En la preparación de los estados financieros. -60- . (q) Criterio de Materialidad o Importancia Relativa Los hechos económicos se reconocen y presentan de acuerdo con su importancia relativa.La Compañía está sujeta al impuesto al patrimonio y sobretasa establecido para el año 2011 por la ley 1370 de 2009 y el decreto legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6% liquidado sobre el patrimonio líquido del 1° de enero de 2011 (n) Obligaciones laborales Las obligaciones laborales son ajustadas al cierre del ejercicio con base en lo dispuesto por las normas legales y las convenciones laborales vigentes. o a los resultados del ejercicio. al capital de trabajo. respectivamente. al patrimonio. así como también las que se requieren para el control de activos.257 acciones.815.034 y 78. pasivos y patrimonio y las diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias. al total de los activos y pasivos.
(r) Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros. (3) Disponible El siguiente es un detalle del disponible al 31 de diciembre: 2011 Bancos Cuentas corrientes Cuentas de ahorro $ $ 3. Aun cuando puedan llegar a diferir de su efecto final.170 250 3. gastos y transacciones con las compañías subordinadas. de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados.829 3. (s) Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos por método de participación y los rendimientos financieros. -61- . requiere que la administración efectué las estimaciones y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas individuales de los estados financieros y para efectuar revelaciones que se requieren indicar en los mismos. pasivos. ingresos.A. así como los gastos incurridos durante las operaciones son reconocidos por el sistema de causación.420 2010 1. la administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron adecuados en las circunstancias. miembros de Junta y administradores de Sociedades Bolívar S.528 1. se consideran como partes relacionados. (t) Partes Relacionados Los activos.357 Sobre el disponible no existen gravámenes o restricciones al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
509 $ 4.A. .202 1.(4) Inversiones temporales El siguiente es un detalle de las inversiones temporales de renta variable.500 1.35 0.877 731 731 0 39 10 6.611 $ 4.305 550 0 22 10 3.287 0. -622011 $ $ 85..799 $ 85. Grupo de Inversiones Suramericana España S.565 1.A.A.982 Eastern Pacific Insurance Company 2010 7. Corporación Forestal de Cundinamarca S. ha dado autorización a Sociedades Bolívar S. al 31 de diciembre: PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN NÚMERO DE ACCIONES COMUNES POSEÍDAS COSTO AJUSTADO PROVISIÓN NOMBRE DEL EMISOR ACTIVIDAD Seguros de Crédito Financiera Financiera Financiera Financiera 50.31 1.091) 3.480 662 0 22 10 3.202 167.091 Segurexpo S.287 (4.06 0.A.708 39 10 6.286.00 1.A. en el marco de la operación de adquisición de activos de ING Group en América Latina en la que actúa como coinversionista del Grupo de Inversiones Suramericana S.101 0 77.500 0.286.305) 80.00 1.959% de acciones ordinarias y en circulación de ING Administradora de Pensiones y Cesantías S. (1) La Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación 2011091730-018-000 recibida el 11 de diciembre de 2011.93 88.700 $ 7.00 50.A.40 0. con el concurso de su subordinada Compañía de Seguros Bolívar S.389 Costo ajustado Provisión por desvalorización de acciones Costo neto de la inversión Sobre estas inversiones no existían restricciones o gravámenes al 31 de diciembre de 2011 y 2010.A.565 70.480 (4.L (1) Compañía Promotora de Inversiones del Café S.31 167.877 88. para la adquisición hasta del 10.06 70.
A.L.982 505. Préstamos Particulares Grupo de Inversiones Sura España S. al 31 de diciembre: 2011 Compañías subordinadas (Ver Nota 31) Banco Davivienda S.419 2 0 9 11 0 0 0 0 0 0 0 26 37 Derecho Non Delivery Forward de venta Derecho Non Delivery Forward de compra Redención capital títulos hipotecarios Anticipo de impuestos Intereses sobre prestamos Anticipo compra acciones a Eastern Pacific Insurance Company Otras deudores $ Deudores a largo plazo Al 31 de diciembre de 2011.A.600 el cual tiene como garantía pagaré y no genera intereses. al 31 de diciembre: 2011 Títulos hipotecarios Derechos fiduciarios $ $ 807 21 828 2010 7.(5) Otras inversiones El siguiente es un detalle del saldo de otras inversiones. Leasing Bolívar S.122 (6) Deudores El siguiente es un detalle de los deudores a corto plazo.A. Vencimiento 27/06/2012 Garantía Personal Pagaré Personal Garantía Pagaré Interés 0% 0% 0% Interés IPC+4 2010 $ 0 1.A.831 38.S.S por $99.267 12. Riesgo e Inversiones Financieras Bolívar S.855 4.457 6.102 268. -63- .861 289 439 434 24 822.982 0 1. (Ver Nota 31). los deudores a largo plazo corresponden a préstamo con la compañía subordinada Construcción y Desarrollo Bolívar S.
cuya vigencia es hasta el 27 de diciembre de 2012.413 603 1. al 31 de diciembre: Inmuebles Local 104 Edificio Seguros Bolívar Bogotá Costo histórico Ajustes por inflación Depreciación acumulada Piso 4 Edificio Bavaria Bogotá Costo Histórico Ajustes por inflación Depreciación acumulada Equipo de cómputo Costo histórico Ajustes por inflación Depreciación acumulada $ 2011 $ 17 22 (23) 16 380 366 (395) 351 21 6 (24) 3 370 2010 17 22 (22) 17 380 367 (367) 380 18 6 (24) 0 397 Los bienes raíces están amparados contra los riesgos de incendio.A. motín. 2011 Valor del impuesto según la declaración presentada Monto amortizado a resultados por 2011 Saldo por amortizar registro en la cuenta cargos diferidos $ $ 2. -64- . explosión.(7) Diferidos La Compañía esta sujeta al impuesto al patrimonio y sobretasa establecido para el año 2011 por la ley 1370 de 2009 y el decreto legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6% liquidado sobre el patrimonio líquido del 1° de enero de 2011.810 (8) Propiedades y equipo El siguiente es un detalle de las propiedades y equipo. actos mal intencionados y daños por agua con la póliza de Seguros Comerciales Bolívar S. Para propósitos de la contabilización.Por lo anterior el impuesto presenta el siguiente detalle a 31 de diciembre de 2011. Las construcciones y edificaciones se avalúan anualmente a 31 de diciembre. no existe restricción o gravamen sobre las propiedades de la Compañía.. la Compañía adoptó como política amortizarlo en el estado de resultados en 48 cuotas mensuales por el periodo comprendido entre el año 2011 y 2014 tomando como base lo establecido en el decreto 514 de 2010 que adicionó el artículo 78 del decreto 2649 de 1993. terremoto.
001 23. (1) Constructora Bolívar Cali S.225.088 0 0 149 27.959 58.399 446 514.A.A.A.833 97 170 0 0 79 0 0 296.000 8. C.719 43.013 $ 692.500.363 4. en compañías subordinadas.965 156.219 2.000 7.348 330.100 0 0 0 797 0 0 0 314 0 0 0 0 0 1.024 80.034 0 0 1.725 93.135 293.148 2.A.679 187.436.000.174 68.A. es de 0.768.000 0 7.964 3.473 60.161 0 0 5.768.466 43.093 103.061.512 85.616) (42) 418.000 7.001 0.308 37.816 37.768.496 4. Constructora Bolívar Bogotá S.000 $ 100.292 1.000 100.000 500.A.500.000 100.000.A.000 100.873 3.062.710 85.221 10.256 29.062. Seguros Capitalización Seguros Construcción Construcción Financiera Construcción Inversionista Financiera Tecnología Vigilancia Financiera Tecnología Inversionista Inversionista Inversionista Inversionista Inversionista 100.500.A.904.722 516.904.000 7.000 7.000 620.749 1.068 2. Soluciones Bolívar S.856 285.000 200.845 26.000 85.436.061) 3.655 93 0 0 0 79 0 0 230.727 1 (70) 3.434.574 1.013 7.292 83.A. Banco Davivienda S.816 384. Seguridad Compañía Administradora de Fondos Inversión S.256 16.413 656 1.348 17.333.279 0.(9) Inversiones permanentes El siguiente es un detalle de las inversiones permanentes de renta variable.999 13.A.410 3.060 93. -652011 $ $ 3.000 30.852 360 456.323 19.263 50.497 17.913 Costo ajustado Provisión por desvalorización de acciones Costo neto de la inversión .809 61.000 100. Seguros Comerciales Bolívar S.A.667 101.256 29.000 0.A.638 91.000 200.177 Compañía de Seguros Bolívar S.135 99.A.512 4.601 Inversionista 100.B.480 0 228 59.221 115.A.807 91.S.320 0 0 360 360 1. Riesgo e Inversiones Bolívar S.S Inversiones Financieras Bolívar S.703 83.889 7.441 (36) 17 1.000 8.790 (7.091 1 0 2. Soft Bolívar S.737 24.000 100.259 3.783 215.795 89 7.000 80.488 0 0 12.270 23. Capitalizadora Bolívar S. Sentido Empresarial S.497 0 149 0 0 0 0 0 0 93 0 199.387 (10) 57. a 31 de diciembre: ACTIVIDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PROVISIÓN VALORIZACIÓN NÚMERO DE ACCIONES COMUNES POSEÍDAS VALOR INVERSIÓN POR MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL SUPERÁVIT MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PYG MÉTODO NETO NOMBRE DE LA COMPAÑÍA SUBORDINADA Inversora Anagrama Inveranagrama S.323 330.270 2 2 0 0 0 25.514 3.579 42.117 88.264 (12) 11 1.699 0 0 0 0 0 93 0 199.113 332.A.737 24.302 Leasing Bolívar S.242 1 506 50.519 76.024 (1.S Construcción y Desarrollo Bolívar S.333.000 7.000 8.191 0 208 76.710 8. Bolívar Inmobiliaria S.193 4.363 (1.000 180 192 0 0 0 314 0 0 0 0 0 1.193 237.000.A.598 698.117 88.505 16.000 100.S Multinversiones Bolívar S.712 80.A.111) 2.873 17.912.035 10.868 656 953.565 437 42.196 9.056 59.A.S Inversora Bolívar S.852 360 483.729 521.999 213.873 1 374 48.414 20.393 10.981.981.703 5.601 12.565 237.489 220.000 100.111 0.943 0 0 99.856 0.061 16.000 500.971.768.000 13.000 10.00099% 2010 2.342 416.809 207.157 30.465 (90) 87.035 25.000.679 35.700 747 100.000 4.400 10.400 533 522 4. Prevención Técnica Ltda.S (1) El porcentaje de participación en Constructora Bolívar Bogotá S.557 9.845 56 51 0 0 8.000.A.860 20.912.579 85.971.S.000 7.279 26.500.212 46.
Compañía de Seguros Bolívar S. Seguros Comerciales Bolívar S.A.000 290.A.500.A continuación se presenta un detalle de las inversiones que poseen restricción a 31 de diciembre: EMISOR NÚMERO DE ACCIONES DETALLE FECHA DE PIGNORACIÓN Compañía de Seguros Bolívar S.S. Seguros Comerciales Bolívar S.877 82.S. Leasing Bolívar S.A.A.A.871. Leasing Bolívar S.640 8.593.225.A.000.A. Capitalizadora Bolívar S. Capitalizadora Bolívar S.A.986.758 546. 1.A.000 3.070 944.948.657 849.659 36.A.S.A.303.A. Seguros Comerciales Bolívar S. Riesgo e Inversiones Bolívar S.806.A. Leasing Bolívar S.000 1.A.795 Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Agosto de 2008 Agosto de 2008 Agosto de 2008 Agosto de 2008 Diciembre de 2009 -66- .A.495 Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Pignoradas Agosto de 2008 Agosto de 2008 Agosto de 2008 Agosto de 2008 Diciembre de 2009 Noviembre de 2011 Noviembre de 2011 Noviembre de 2011 Noviembre de 2011 Noviembre de 2011 Compañía de Seguros Bolívar S. Riesgo e Inversiones Bolívar S.342 11. Capitalizadora Bolívar S. 2.220. Riesgo e Inversiones Bolívar S.917 1.095 2.500.598 370.
00 0.00 303.69 787.S Cobranzas Sigma S.00 0.86 134.00 0.33 8.00 7.13 300.21 515.479. Soft Bolívar S.00 130.16 91.019. Davivalores S.A continuación se presenta en forma detallada.A.98 0.09 2.100.43 245.479.83 7.94) 33.85 150.A.00 0. Bolívar Inmobiliaria S.A.80 338.383.00 0.00 51.00 0.500.888.638.00 7.00 (1.A.33 82.44 2.A.36 125.342. Promociones y Cobranzas Beta S.882.74 599.54 8.71 .00 0.151.065.37 260.367.700.778.75 0.17 38.00 2.00 0.865.011.460.238.76 5.10 7.00 0.04 276.A 0.982.87) 0.00 0.03 5.715.46 5.885.A.458.395.36 (0.27 23.514.60 69.09 666.50) 13.13 5.788.45 1.55 2.771.00 0.917.148.978.07 0.37 8.00 0.778.130.058.28 12.28 57.A.41 60.00 0.88 80.00 0.346.02 185.000.738.796.A.863.432.61 9.00 456.91 351.A.300.79 71.589.29 0.000.79 12.00 100.777.632.662.293.00 0.59 650.219.15 387.357. Riesgo e Inversiones Bolívar S.91 1.13 (2. Prevención Técnica Ltda.059.607.58 5.A.62 245. Confinanciera S. Soluciones Bolívar S.44 55. Riesgos e Inversiones Bolívar Internacional Sentido Empresarial Internacional Sentido Empresarial S. Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.94 103.18 927.27) 4.47 1.00 38.00 0.56 (917.93 3.41 186.088.961.554.00 170.203.S Inversiones Financieras Bolívar S.27 7.068.A.17 41.96 9.334.18 698.A.76 30.045.A.266.36 (1.00 0.11 619.761.385.10 0. el patrimonio de las sociedades participantes.73 468.315.111.04 0.40 25.209.53 0.83 64.000.53 486. Seguros Comerciales Bolívar S.021.365.740.06 15.13 19.40 76.00 1.00 0.A.95 1.45 24.17 19.759.462.946.67 0.S Multinversiones Bolívar S.429.00 19. al 31 de diciembre: COMPOSICIÓN PATRIMONIAL 2011 INVERSIONES CONTABILIZADAS POR MÉTODO DE PARTICIPACIÓN -672.665.573.00 33.S Inversora Bolívar S.812.625.S Seguros Colvida S.00 0.24) 0.49 268.784.00 Inversora Anagrama Inveranagrama S.00 0.00 0.62 3.576.92 4.539.46 3.051. Seguridad Compañía Administradora de Fondos Inversión S.24 19.986.A.80 9.51) 0. Capitalizadora Bolívar S.10 3.87 20.19 1.72 228.20 667.61 23.072.06 13.572.657.00 0.00 0.84) 0.19 0.256.13 1.51 10.00 0.303. Fiduciaria Davivienda S.80 285.90 10.03 61.00 0.00 0.62 7.770.14 0.00 (3.00 0.473.00 1.819.A.859.61 791.S Compañía de Seguros Bolívar S.30 292.779.760.234.581.82 38. C.94 1.471.A.300.17 30.47 13.A.93 55.00 101.564.00 0.00 500.00 24.943.A. Banco Davivienda S.00 0.22 0.474.788.00 589.36 956.63 9.682.A.79 18.A.55 3. Leasing Bolívar S.306.65 1.00 (917.A. Constructora Bolívar Cali S.812.S Construcción y Desarrollo Bolívar S.17) (69.60 254.S Fiduciaria Cafetera S.432.00 0.500.00 1. Constructora Bolívar Bogotá S.150.A.01 33.00 0.232.85 0.A.00 0.79 754.00 8.500.24 3.508.57 17.00 27.827.333.926.811.58 66.987.90 189.A.00 0.979.979.38 113.912.00 0.18 28.24 24.57 3.B.59 103.33 13.596.614.226.00 (446.16 13.95 3.88 0.65) 25.00 0.70 7.59 3.00 631.
769. Bolívar Inmobiliaria S.63) 4.00 38.83 13.603.58 59.13 3.347 3.03 379.44 51.A.23 93.00 0.77 (1.832.43 15. Seguridad Compañía Administradora de Fondos Inversión S.00 25.27 6.01) 0.A.45 24.94 194.160.A.924.22 2.32 0.438.A.00 0.22 0. Confinanciera S.732.28 74.831.86 9.549.481.39 9.361 CON MÉTODO 2.11 17.617.15 1.A.21) 9.115.62 1.504.34) (42.00 0.523.13 5.449.29 0.481.75 0.10 3. Constructora Bolívar Cali S.068.00 0.157.20 (917. Constructora Bolívar Bogotá S.00 0.560.006.460.333.00 1.19 605.96 15.53 0.A.270.863.66 117.772.72 228.A.438.790.94 11.A.A.42 6.561.53 10.031.47 1.00 23.76 2.589.440.126 75.82 70.383.28 5.177.00 (1.353.754.449.044.564.159 62.88 7.53 0.33 13.00 0. Banco Davivienda S.812.316.64 21.00 655.21 52.255.67 1.55 112.20 62.206. Riesgos e Inversiones Bolívar Internacional 2.552.47 202.S Cobranzas Sigma S.00 91.328.00 500.077.82 0.611.00 28.632.32 0.02 1.20 19.A.00 0.346.678.207.526.00 7.472.78 3.A.18 0.63 393.98 62.37 650.63 179. Davivalores S.00 0.962.37 38.87 621.00 0.130.94 698.91 74.50 652.570.330.000.S Multinversiones Bolívar S.64 666.244.00 0. Prevención Técnica Ltda.00 35.620.52 832.93 554.33 8.00 0.021.00 0.52 969.886 2.00 0.S Compañía de Seguros Bolívar S.00 0.832.84 46.00 1.653.87 20.450.39 4.272. Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.21 314.334 3. Leasing Bolívar S.A.641.60 232. Riesgo e Inversiones Bolívar S.00 8.33 4.072.S Fiduciaria Cafetera S. Soluciones Bolívar S.963.87 78.28 18.242 422.08 183.00 7.395 . Capitalizadora Bolívar S.413.702.088. C.055.829.17 1.00 17.49 98.600.348.500.A.00 0.A.52) 269.986.56 103.159.693.459.00 111.945.541.COMPOSICIÓN PATRIMONIAL 2010 INVERSIONES CONTABILIZADAS POR MÉTODO DE PARTICIPACIÓN Inversora Anagrama Inveranagrama S.03 5.88 101.824.479.16 1.546 2.22 7.73 -682011 CON MÉTODO Activos Patrimonio Utilidades del Ejercicio 4.695.912.00 33.A.50) 21. Seguros Comerciales Bolívar S.92 (553.22 0.214.A.85 542.601.65) 15.429.67 599.A.26 19.00 0.A.00 0.00 88. al 31 de diciembre: 2010 SIN MÉTODO 3.568.42 (7.03 0. Soft Bolívar S.00 130.306.538.019.00 0.00 0.487.000.465.77 0.27 23.54 108.00 0.61 109.90 2.97 267.377.55 0.500.382. Fiduciaria Davivienda S.198.00 374.40 19.799.932.383.35 97.00 0.S Inversora Bolívar S.333.00 100.942.A.A.616.339.A.00 (1.093.65 119.555 412.99 0.826.23 0.22 180.A.00 45.S Construcción y Desarrollo Bolívar S.021.00 0.B.00 0.01 33.63 13.14 106.S Inversiones Financieras Bolívar S.00 0.466 SIN MÉTODO 2.00 0.00 0.552.761.49 268.176.55 2.94 10.00 1.00 21.534 El efecto del método de participación patrimonial fue.04 18.00 0.00 59.638.427.00 0.64 7.00 0.931. Promociones y Cobranzas Beta S.41 3.841.55 52.301.18 377.665.17 7.A.85 23.A.17 69.79 12.76 9.17 37.462.
987) 22 0 101.388 488.665 15.490 30.940 247 103. PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS ENERO .737 133.148 965. Fiduciaria Davivienda S.A.679 (918) 6. $ 35.550 3.829 300. Seguridad Compañía Administradora de Fondos Inversión S.371. ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO De las compañías que no tienen cierre semestral RESULTADOS ACUMULADOS RAZÓN SOCIAL Compañía de Seguros Bolívar S.826 876 246 89 0 3.149 101.860 (310) 8.800 21. la información financiera de las sociedades participantes.964 119.441 (1.238 245.A.089 3.777 19.116 3.827 621.622 757.266 113.934 667 7.365 3.406 742 0 835.A.078 4.A.540 791.A.568.146 4.342 117.570 93.377 52.276 21.832 5.275 99.132 650.885. 677.662 9.889 7.A.074 1. Constructora Bolívar Cali S.823 395.438 10.560 91.016 b.JUNIO RESULTADOS JULIO .428 69.826 516. al 31 de diciembre: a. Bolívar Inmobiliaria S.159 17.S Multinversiones Bolívar S.A.209 19.210 8.256 (203) 14 (70) 66. C.081 926 5.640.921 729.812 605.143 10.335 787.DICIEMBRE De las compañías que tienen cierre semestral RESULTADOS ACUMULADOS ACTIVOS RAZÓN SOCIAL Banco Davivienda S.S 12.141 37.A.980 55.373 7.S Riesgo e Inversiones Bolívar S.472 62.812.816 813.821 10.283 21.541 592.A.A.954 754.601 1.219 2.777 2.865 277 15.S Construcción y Desarrollo Bolívar S.988 468.253 849.812 21.894 30.232 666.193 24.790 (7.100 956.305 29.150 11.A.A.161 653 0 832.A.957 610.702 180.696 18.364 2.504 101.265 381.104 566.303 58. Capitalizadora Bolívar S.A.A.392 1.249 1.864 4.426 3.536 5.133 7.S Soluciones Bolívar S.183 180.062 3.113 62.056 59.226 245. Prevención Técnica LTDA.976 574.953 643.882 246.415 380. Soft Bolívar S.804 4.333 Leasing Bolívar S.352 308 87.616) (42) -69- . Sentido Empresarial S.285 139 92 48 9.770 $ 2. Seguros Comerciales Bolívar S.608 103.A continuación se presenta en forma condensada.183.597 150.108 108.S Inversora Bolívar S.480 74 2.639.554 103.B.935 3.207 377.944 269.A.562 97.008 3.475 292.088 15.132 1.193 663. Inversora Anagrama Inveranagrama S.779 310.600 183.S Inversiones Financieras Bolívar S.596 11.392 734.A.315 515 28. Constructora Bolívar Bogotá S.564 195 15.A.150 243.747 28.668.473 60.A.065 91.514 3.429 98.430 5.073 759 7.236.833 9.478 797.307.927 64.179 126.658 848.
347 689.159 $ 4.886 2010 -70- .449.620.769.805 (50) 69.177 (19) 68.013 $ 3.396) 2.546 700.334 2. al 31 de diciembre: 2011 En los activos: Activos Menos: Método de participación del año Valor de los activos sin método: En el patrimonio: Patrimonio Menos: Superávit por método de participación del año Valor del patrimonio sin método: Resultados del ejercicio: Utilidad de la compañía Menos: Utilidad neta método de participación Menos: Provisiones netas constituidas inversiones Mas: Dividendos que afectaron la inversión: Efecto en los resultados si no se calculara método: $ 422.555 (282.116) $ 3.487.945.El siguiente es el efecto del método de participación patrimonial.931.582 $ 75.126 2.244.534 416.177.242 (272.087 62.660 2.466 418.361 412.395 $ 3.
885 2.346 2010 33.104 796 33. al 31 de diciembre: Derechos Derechos fiduciarios de administración (Lote Ciudad Tintal II VIS) Derechos fiduciarios de administración (Lote Ciudad Tintal) Bienes recibidos en arrendamiento Leasing financiero Amortización leasing financiero $ 23 (23) 0 64. al 31 de diciembre: 2011 Inversiones Propiedades y equipo Local 104 Edificio Seguros Bolívar Bogotá Avalúo .346 23 (18) 5 33.270 121 (17) 104 1.545 (380) 1.900 (11) Valorizaciones El siguiente es un detalle de las valorizaciones.(10) Intangibles El siguiente es un detalle del saldo de los intangibles.165 457.320 485.157 Las construcciones y edificaciones fueron avaluadas el 20 de diciembre de 2011 y 9 de noviembre de 2010.Valor en libros Valorización Piso 4 Edificio Bavaria Bogotá Avalúo .426 $ 483.Valor en libros Valorización $ 110 (16) 94 1.671 (351) 1.905 $ 2011 61. -71- .461 64.856 2010 456.
A. Garantía Real Real Vencimiento 22/06/2012 14/12/2012 Interés 0% 0% Garantía Real Real Interés DTF+1.000 50. Banco de Colombia S.A.209 2.S Multinversiones Bolívar S.S Inversora Anagrama Inveranagrama S. al 31 de diciembre: 2011 Compañías subordinadas (Ver Nota 31) Sentido Empresarial S.359 0 2.S Bancos nacionales Banco Popular Banco de Bogotá S.A.A.243 450 7.S Inversora Bolívar S.A.000 50. al 31 de diciembre: 2011 Compañias subordinadas (Ver Nota 31) Multinversiones Bolívar S.375 2010 0 0 0 0 42.000 95.000 734.A.(12) Obligaciones Financieras El siguiente es un detalle de las obligaciones financieras corto plazo.5 Real DTF+4.000 103.000 50.000 50.500 200.2 Real IPC + 5.A. Banco BCSC Banco BCSC Banco BCSC Banco BCSC Garantía Real Real Real Vencimiento 08/09/2013 13/12/2018 21/01/2014 14/12/2018 28/11/2018 28/11/2018 08/10/2014 01/09/2014 Interés 0% 0% 0% Garantía Interés Real DTF+4.9 $ $ 5.359 0 3.209 El siguiente es un detalle de las obligaciones financieras largo plazo.500 0 0 0 50.005 28.S Bancos nacionales Banco de Colombia S.000 50.735 0 17.A.5 DTF+3 $ 2010 $ 3.9 Real DTF+2.93 Real DTF+3 Real DTF+3 Real DTF+4.209 0 0 0 2.235 -72- .380 17.370 741.235 160.A.5 Real DTF+2. Helm Finance Bank Banco Davivienda S.000 100.359 5.000 160.312 1.490 288.
al 31 de diciembre: 2011 Vacaciones Prestaciones extralegales Otros pasivos laborales $ $ 238 7 10 255 2010 252 6 7 265 -73- . al 31 de diciembre: 2011 Impuesto de renta y complementarios Impuesto a las ventas Impuesto de industria y comercio Impuesto al patrimonio $ 0 5 31 1.836 30 13 0 1 6. al 31 de diciembre: 2011 Dividendos Retención en la fuente Honorarios Impuesto a las ventas retenido Impuesto de industria y comercio retenido Intereses financieros causados Derecho Non Delivery Forward de compra Derecho Non Delivery Forward de venta Otros $ 10. gravámenes y tasas.513 0 0 19 12.(13) Cuentas por pagar El siguiente es un detalle de cuentas por pagar a corto plazo.303 $ (14) Impuestos.259 2010 9.039 9 324.782 38.810 1.727 26 15 2 1 2. gravámenes y tasas El siguiente es un detalle de impuestos.846 2010 607 256 105 0 968 $ (15) Pasivos laborales El siguiente es un detalle de los pasivos laborales.549 268.
140 -74- . al 31 de diciembre: 2011 Contingencias Comerciales $ $ 11 11 2010 11 11 (17) Capital social El siguiente es un detalle de la conformación del capital social.124.404) $ 8. al 31 de diciembre de 2011 y 2010: Capital autorizado: Número de acciones 100.470 Capital suscrito y pagado: Número de acciones 85.229. al 31 de diciembre: 2011 Prima en colocación de acciones Superávit método de participación $ $ 4.216 1.438 (1.530 Valor nominal de la acción $94.225.(16) Otros pasivos El siguiente es un detalle de otros pasivos.034 (18) Superávit de capital El siguiente es un detalle del superávit de capital.000.875.38 (en pesos) $ 9.473 953.999 2010 3.000 Capital por suscribir: Número de acciones 14.783 1.667 957.
160 $ 4.417 141 8.324.000 72. (20) Revalorización del patrimonio El siguiente es un detalle de la revalorización del patrimonio.066 1.322 38. hasta llegar al 50% del capital suscrito y pagado y sólo podrá ser reducida para atender pérdidas en exceso de utilidades no distribuidas.146 1. al 31 de diciembre: 2011 Reserva legal Reserva para protección de inversiones Reserva a disposición de la Junta Directiva Reserva para donaciones Reserva para readquisición de acciones Acciones propias readquiridas: Número de acciones 6.877 134.569) 1.000 72.800 (54.471 -75- .698) 800. la Compañía debe constituir una reserva legal apropiando un mínimo de 10% del resultado neto.168.019 $ De acuerdo con las disposiciones vigentes.(19) Reservas El siguiente es un detalle de las reservas.800 (54.619 152 8.935 2010 4.138.146 769. al 31 de diciembre de 2011 y 2010: Ajustes por inflación: Capital social Superávit de capital Superávit método de participación Reservas Resultado de ejercicios anteriores $ $ 14.671 74.535 5.
232 1.883.471 $ 777.471 (22) Ingresos financieros El siguiente es un detalle de los ingresos financieros.814 2.245 13.896 3.471 134.346 90.540 134.919 2.788 1.880.219 0 219 11.881.001.471 134.087 33.177.261 (4.900 90.806 68.582 64.706 $ -76- .464 568.621 2010 101.262 2010 23 2.922 919.261 0 297.471 31.088 3.956 134.562 912.(21) Cuentas de orden El siguiente es un detalle de las cuentas de orden. al 31 de diciembre: 2011 Dividendos Rentas exentas Intereses Reajuste monetario (UVR) Derechos fiduciarios de administración $ 0 0 485 306 30. al 31 de diciembre: 2011 Deudoras de control: Derechos contingentes Capitalización por revalorización del patrimonio Dividendos que afectaron el costo de la inversión Bienes y valores en fideicomiso Ajustes por inflación a los activos Pérdida en liquidación derivados Total cuentas de orden deudoras de control Deudoras fiscales: Utilidad contable vs utilidad fiscal Costo fiscal de los activos Otras cuentas de orden fiscales Total cuentas de orden fiscales Total cuentas de orden deudoras Acreedoras: Ajustes por inflación patrimonio $ $ 393.142 399.806 69.270) 1.765 568.
(23) Ingresos no operacionales El siguiente es un detalle de los ingresos no operacionales.477 76 82 152 4 98 46 35 23 112 2.105 $ -77- . al 31 de diciembre: 2011 Honorarios Partes Relacionados (Ver Nota 31) Intereses Valoración Non Delivery Forward Diferencia en cambio Recuperación de provisiones inversiones temporales Recuperación de provisiones inversiones permanentes Reintegro costos y gastos Otros $ 191 399 902 6. al 31 de diciembre: 2011 Salario integral Vacaciones Bonificaciones Auxilios Aportes a administradoras de riesgos profesionales Aportes fondos de pensiones y cesantías Aportes a cajas de compensación Aportes al Instituto Colombiano de Bienestar Familiar Aportes al Sena Otros $ 1.469 2010 1.731 95 83 166 5 117 44 33 22 172 2.750 2010 2.041 358 0 139 428 19 453 30 3.392 180 9.468 $ (24) Gastos de personal El siguiente es un detalle de los gastos de personal.636 0 50 1.
989 92 37 2. al 31 de diciembre de 2010: Costo Precio de venta $ $ 1.117 146 971 -78- . al 31 de diciembre: 2011 Inversiones temporales Contingencias $ $ 216 0 216 2010 631 11 642 (27) Pérdida en venta de inversiones El siguiente es un detalle de la pérdida en venta de inversiones.589 2010 330 52 107 10 43 542 $ (26) Provisiones El siguiente es un detalle de las provisiones.(25) Honorarios El siguiente es un detalle de los honorarios. al 31 de diciembre: 2011 Junta Directiva Revisoría Fiscal Asesoría jurídica Asesoría financiera Otros honorarios $ 418 53 1.
429 3 1.814 455 956 0 0 518 257 768 14.254 2010 11.028 12 52 6 70 2.756 2010 202 202 30 30 907 148 264 202 9 1.026 2 1.768 $ -79- .930 71 5 76 1.(28) Otros gastos operacionales El siguiente es un detalle de otros gastos operacionales.315 275 727 603 10 2.432 21 48 5 74 4.530 12 0 12 1.506 4. al 31 de diciembre: 2011 Contribuciones y afiliaciones Afiliaciones Depreciaciones Construcciones y edificaciones Impuestos Industria y comercio IVA descontable Impuesto a las transacciones financieras Impuesto al patrimonio A la propiedad raíz Gastos legales y notariales Notariales Otros Seguros Cumplimiento Incendio Diversos Gastos de viaje Comisiones y otros Amortizaciones $ $ 214 214 30 30 1. al 31 de diciembre: 2011 Intereses financieros Diferencia en cambio Acciones readquiridas entregadas como premio Valoración Non Delivery Forward Valoración Opcion Valoración Fideicomiso Tintal II Correción Impuestos años anteriores Otros $ 14.424 872 4.473 962 0 0 17 25.872 (29) Gastos no operacionales El siguiente es un detalle de los gastos no operacionales.
087 (425.474) 28.453 110 1.474) 392.784 68.769.768 0 0 0 0 2010 413.422 642 264 202 16.576 10.263 (2.894.582 (416. La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y fiscal 2011 Patrimonio contable Más partidas que incrementan el patrimonio fiscal: Costo fiscal de las acciones Menos partidas que disminuyen el patrimonio: Valor contable de las acciones Valorización contable bienes raíces Patrimonio fiscal $ 3.140) (1.873 28.003 1.488) (51) (2.086) 0 (1.871 2010 2.554 7.961) (68.183 (3.897) (69.555 519.626.449.884 $ -80- . al 31 de diciembre: 2011 Utilidad antes de impuesto sobre la renta Más partidas que aumentan la utilidad fiscal: Multas y sanciones en el pago de impuestos Gastos de otras vigencias Provisiones no deducibles Gravamen a los movimientos financieros Impuesto al patrimonio Otros gastos no deducibles Gasto método de participación Dividendos no causados contablemente Menos partidas que disminuyen la utilidad fiscal: Ingreso contable por método de participación Dividendos no gravados Liberación provisiones no deducibles Otros ingresos no gravables Renta ordinaria Renta presuntiva aplicable sobre patrimonio líquido Rentas exentas Total renta gravable estimada Impuesto de renta (Tarifa 33% ) Impuesto de renta y complementarios Impuesto de renta corriente $ 422.(30) Impuesto de renta y complementarios La siguiente es la conciliación.468) 13.460) (1.242 602.768 2.910 92 69.991 987 987 987 $ Las declaraciones de impuesto de renta de los años 2010 y 2009 se encuentran pendientes de revisión por parte de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales. entre la utilidad contable y la renta gravable estimada.414) 423.534 10 3 217 727 603 23.012 2.
041 575 6 9 Otras Compañías pertenecientes al Grupo Empresarial Bolívar Ingresos no operacionales Administradores Cuentas por cobrar y préstamos Gastos operacionales $ 0 1.553. dado que en términos jurídicos los deudores son subordinadas. En lo relacionado con las cuentas por cobrar o pagar.364 913 46 1.209 19 2. originando un incremento en los resultados de Sociedades Bolívar S. -81- . esta situación no afecta los estados financieros de la Compañía.582 210.765 9 5.207 101.A. de $10. (32) Eventos subsecuentes El 13 de marzo de 2012 la Compañía de Seguros Bolívar S.646 $ 23 0 Las operaciones celebradas entre la Compañía y sus subordinadas se realizaron dentro de los parámetros generales del mercado.976 2010 3.A. que no causaron intereses.352 11 2.(31) Partes relacionadas A continuación se detallan los principales saldos efectuados con partes relacionadas al 31de diciembre: 2011 Accionistas con participación superior al 10% Cuentas por pagar $ 3.179 3.554 22 1. por lo que se eliminarían los ingresos de la acreedora contra los egresos de las deudoras.597 Compañías donde se posee una participación superior al 10% Disponible Cuentas por cobrar y préstamos Obligaciones financieras Cuentas por pagar Ingresos operacionales Ingresos no operacionales Gastos operacionales Gastos no operacionales $ 3. y en su calidad de matriz registra sus inversiones mediante el método de participación patrimonial. modificó sus Estados Financieros.
38 94.034.12 2010 1.875.A.14 Solvencia Rentabilidad del patrimonio Capital de trabajo 3.12 (en pesos) en el año 2011 y $1. para respaldar la deuda con $2. cuenta. al 31 de diciembre: 2011 Liquidez Activo corriente Pasivo corriente Activo total .valorizaciones Pasivo externo Activo total Pasivo externo Patrimonio final + Dividendos decretados .438.530 6.470 85.95 16.05 Razón de liquidez Indica la disponibilidad de la empresa para afrontar los compromisos a corto plazo.136 NÚMERO ACCIONES VALOR NOMINAL ($) VALOR MILLONES ($) Capital autorizado Capital por suscribir Capital suscrito y pagado Acciones readquiridas 100.Patrimonio inicial Patrimonio inicial 2.93% Activo corriente .150 Valor intrínseco (En pesos) Patrimonio Número de acciones en circulación 43.729 3.155 94.Pasivo Corriente 479.74 26.95 8.20 Solidez 3.000.281.20 (en pesos) para el año 2010.53 14.00) que debe. Lo anterior refleja que Sociedades Bolívar S.124.38 9.000 14.(33) Indicadores Financieros Los principales indicadores financieros de la compañía..38 94. -82- . por cada peso ($1.748 35.00 1.403.12% 32.
.00) que debe. Es decir.. obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 26. es decir que básicamente con sus saldos de efectivo.00) que debe cuenta para su cancelación con $3. Rentabilidad del patrimonio Mide la rentabilidad de la inversión de los accionistas.14 (en pesos) para el año 2010.A. que los socios de Sociedades Bolívar S. después de pagar todos sus pasivos de corto plazo. cuenta para su cancelación. en el caso que tuvieran que ser cancelados de inmediato. Así las cosas Sociedades Bolívar S. por cada peso ($1.A. por cada peso ($1. tendría un superávit total de $479.12% para el año 2011 y 32. Sociedades Bolívar S. Así las cosas. Razón de solvencia Mide la capacidad de la compañía para cancelar el total de sus pasivos.A.93% para el año 2010. con $3.Razón de solidez Refleja la capacidad de la empresa para cancelar las obligaciones sin depender de sus activos de difícil realización.150 para el año 2010. -83- .95 (en pesos) para el año 2011 y $16.74 (en pesos) para el año 2010 de sus activos totales. el producto de sus cuentas por cobrar e inversiones temporales. Nos indica que Sociedades Bolívar S.53 (en pesos) para el año 2011 y $14. Capital de trabajo Expresa en términos de valor lo que la razón de liquidez presenta como una relación.729 para el año 2011 y un superávit total de $3.A..
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