Source: http://www.touteconomie.org/index.php?arc=l1&num=127
Timestamp: 2020-01-18 23:44:09+00:00

Document:
Isbn : 9782804163082
Cet ouvrage se veut la présentation la plus exhaustive possible des marchés financiers et, à partir d’analyses historiques et théoriques, de leur rôle sur l´économie «réelle».
Il explique le rôle des différents acteurs qui opèrent sur ces marchés (émetteurs, investisseurs, intermédiaires, agences de notation) et l´influence des innombrables innovations financières de ces dernières années, tant dans le domaine des produits que dans celui des marchés, sur le déclenchement de la crise financière de la fin des années 2000. Il montre comment les pouvoirs publics (Etats, Banques centrales, autorités boursières) ont agi afin d´éviter la survenance du risque systémique.
Il fait le point sur les conséquences des décisions nationales et internationales déjà prises et de celles encore à venir, indispensables pour parvenir à une régulation plus efficace du fonctionnement des marchés. Cet ouvrage s´adresse non seulement à des étudiants faisant des études de finances et qui doivent connaître les mécanismes présidant aux activités de marchés, mais aussi à tout citoyen qui veut comprendre l´environnement économique dans lequel il vit.
AVANT-PROPOS INTRODUCTION - DU CIRCUIT MONETAIRE AU CIRCUIT FINANCIER ET DE L’INTERMEDIATION A LA MARCHEISATION
PARTIE 1 – LES MARCHES PRIMAIRES
CHAPITRE 1 – LES TITRES A COURT TERME
Section 1 – Les titres de créances négociables émis par des organismes autres que l’Etat
§1. – Caractéristiques communes
a) Raisons de leur apparition
b) Présentation générale des titres
§2. – Les différents titres de créances négociables
a) Les certificats de dépôts
b) Les billets de trésorerie
c) Les bons à moyen terme négociables
Section 2 – Les titres de créances négociables émis par l’Etat
§1. – Caractéristiques communes des titres de créances négociables publics
a) Raisons de l’apparition des titres de créances négociables publics
b) Une méthode d’émission originale
c) Une gestion facilitée par la présence de spécialistes en valeurs du Trésor
§2. – Les bons du Trésor à taux fixe et à intérêts précomptés
§3. – Les bons du Trésor à intérêts annuels et les obligations assimilables du Trésor
CHAPITRE 2 – LES TITRES A LONG TERME
Section 1 – Les titres financiers à long terme intégrés dans les capitaux empruntés
§1. Caractéristiques des obligations
a) Les valeurs des obligations
b) La rémunération des obligations
c) Les méthodes d’émission des obligations
d) Les méthodes de remboursement des obligations
§2. Sophistication des obligations
a) La mesure des risques d’une obligation
b) Les obligations indexées assurant une couverture contre la hausse des prix
c) Les obligations assurant une couverture contre la variation des taux d’intérêt
Section 2 – Les titres financiers à long terme intégrés dans les capitaux propres
§1. Les augmentations de capital
a) Les droits des actions
b) Les caractéristiques financières d’une action
§2. Les nouvelles catégories de titres de propriété a) Des titres de propriété sans influence sur la structure du pouvoir : les actions de préférence
b) Des titres transformables en actions
PARTIE 2 – LES MARCHES SECONDAIRES ET LES MARCHES DERIVES
CHAPITRE 3 - LES MARCHES SECONDAIRES DE GRE A GRE
Section 1 – Les marchés monétaires §1. Les marchés interbancaires
a) La politique monétaire, pilier fondamental de la politique économique
b) Les besoins en monnaie centrale
c) Les opérations de refinancement de la banque centrale
d) Les opérations sur le marché interbancaire
§2. Les marchés des changes
a) Détermination du taux de change en fonction du système de changes
b) Les compartiments du marché des changes
Section 2 – Les opérations de couverture de gré à gré
§1. Les opérations de couverture de gré à gré contre le risque de change
a) Les opérations à terme
b) Les options de change
§2. Les opérations de couverture de gré à gré contre le risque de taux
a) Les swaps de taux d’intérêt
b) Les options de taux d’intérêt
§3. Les opérations de couverture de gré à gré contre le risque de crédit
b) Les dérivés de crédit
CHAPITRE 4 – LES MARCHES BOURSIERS
Section 1 – Typologie des marchés boursiers
§1. Les principaux marchés boursiers dans le monde
a) Historique des « vieux » marchés boursiers
b) La situation actuelle des marchés boursiers
$2. Les particularités de Nyse-Euronext
a) Les marchés réglementés
b) Les marchés non réglementés ou de gré à gré
Section 2 – La circulation des actions sur les marchés boursiers
§1. Avantages et inconvénients des marchés boursiers pour les entreprises
a) L’introduction en bourse d’une société
b) Les variables explicatives des cours boursiers
c) Les prises de contrôle par offres publiques
§2. La formation des cours
a) Les ordres de bourse
b) Les opérations à terme sur Nyse Euronext Paris
c) Les indices boursiers
CHAPITRE 5 – LES MARCHES DERIVES
Section 1 – Les marchés à terme
§1. Le rôle des marchés à terme
a) Des marchés à terme de produits physiques aux marchés à terme de produits financiers
b) Le fonctionnement des marchés à terme
§2. Le mécanisme de la couverture sur les marchés à terme
a) Une couverture non parfaite
b) Le cas particulier des marchés à terme de taux d’intérêt
Section 2 – Les marchés d’options négociables
§1. Les particularités des marchés d’options
a) Les caractéristiques propres aux options cotées sur un marché
b) La valorisation des options
§2. Les différentes stratégies sur les marchés d’options
a) Les stratégies simples d’écarts
b) Les stratégies d’écarts en fonction des anticipations de volatilité des cours
CHAPITRE 6 – LES INVESTISSEURS ET LES INTERMEDIAIRES SUR LES MARCHES FINANCIERS
Section 1 – Les investisseurs institutionnels
§1. Les investisseurs collectifs de placement en valeurs mobilières
§2. Les investisseurs collectifs de spéculation
a) Les hedge-funds
b) Les fonds souverains
Section 2 – Les intermédiaires habilités §1. Les intermédiaires chargés des négociations
a) Un métier au statut longtemps privilégié
b) Les fonctions des prestataires de services d’investissement
§2. Les organismes post-transactions
CHAPITRE 7 – LES BESOINS DE REGULATION FINANCIERE ET LES AUTORITES DE TUTELLE
Section 1 – Les dérives des marchés financiers, source des krachs
§1. – Anatomie d’un krach
a) Les prémices du krach
b) La survenance du krach
§2. – Les grands krachs de l’histoire
a) Des krachs de plus en plus violents
b) Les krachs contemporains
Section 2 – Les autorités de tutelle, nécessaire rempart contre les dérives des marchés financiers
§1. – L’Autorité des marchés financiers française
a) Les missions assignées à l’AMF
b) Les sanctions à la disposition de l’AMF
§2. – Les autres autorités de contrôle
a) Les instances internationales
b) La volonté de mise en place d’une supervision plus efficace

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