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Reglamento - Régimen Informativo Periódico Legal y Contable para Emisores Privados GUÍA Sección X. Control de los documentos y los registros - PDF
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Gregorio Ortiz de Zárate Rivas
1 Página 1 de 25 SECCION X RÉGIMEN INFORMATIVO OBLIGATORIO PARA LOS EMISORES PRIVADOS TÍTULO I. DEL RÉGIMEN INFORMATIVO PERIÓDICO CONTABLE Capítulo 1. EMISORES DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES DEUDA - ACCIONES. a) Con Periodicidad Anual: Dentro del plazo de SETENTA (70) días corridos, a contar desde la fecha de cierre del ejercicio económico, o dentro de los dos (2) días hábiles de ser aprobado por el órgano de administración, lo que ocurra primero, y por lo menos veinte (20) días corridos antes de la fecha para la cual ha sido convocada la Asamblea de Accionistas que la considerará, deberá presentarse UN (1) juego de la siguiente documentación: a.i) Estados Financieros de acuerdo con lo previsto en los Arts. 62 a 65 de la Ley N a.ii) Memoria del Directorio sobre la Gestión del ejercicio, que deberá cumplir con los recaudos previstos en el Art. 66 de la Ley y Artículo 60 inciso c) apartados I, II, III y IV de la Ley Asimismo, el Órgano de Administración deberá: a.ii.a) informar si cumple totalmente los principios y recomendaciones obrantes en el Código de Gobierno Societario y de qué modo lo hace, o a.ii.b) explicar las razones por las cuales cumple parcialmente o no cumple tales principios y recomendaciones e indicar si la Emisora contempla incorporar en un futuro aquello que no adopta. a.ii.c) informar acerca de su política ambiental o de sustentabilidad, incluyendo si tuvieran, los principales indicadores de desempeño de la emisora en la materia o, en caso de no contar con tales políticas o indicadores, proporcionar una explicación de por qué los administradores de la emisora consideran que no son pertinentes para su negocio. a.iii) Reseña informativa. a.iv) Copia del Acta del Órgano de Administración por la que se aprueba la documentación citada precedentemente. a.v) Informe de Comisión Fiscalizadora o Consejo de Vigilancia, según resulte aplicable. a.vi) Informe de Contador Independiente que deberá considerar los documentos a.i) y a.iii). a.vii) Nómina de las Entidades controladas y vinculadas y Nómina de los miembros titulares y suplentes de sus órganos de administración y fiscalización. Página 1 de 25
2 Página 2 de 25 b) Con Periodicidad Trimestral: Dentro de los CUARENTA Y DOS (42) días corridos de cerrado cada trimestre del ejercicio comercial o dentro de los DOS (2) días de su aprobación por el Directorio, lo que ocurra primero, el Emisor deberá presentar la siguiente documentación, en el modo en que es requerido por dicha autoridad de control: b.i) Estados Financieros por períodos Trimestrales o intermedios. En el caso de que la entidad prepare sus estados financieros sobre la base de las Normas Internacionales de Información Financiera, podrá presentar sus estados financieros por períodos intermedios en la forma condensada prevista en la Norma Internacional de Contabilidad N 34. b.ii) Reseña Informativa. b.iii) Copia del Acta del órgano de Administración que aprueba la documentación citada precedentemente. b.iv) Informe de la Comisión Fiscalizadora o Consejo de Vigilancia según corresponda. b.v) Informe de Auditor Externo que deberá considerar los documentos b.i) y b.ii). b.vi) En caso de existir variaciones en la Nómina de las Entidades controladas y vinculadas y/o nómina de los miembros titulares y suplentes de sus órganos de administración y fiscalización, corresponderá informarlo. c) Confección de la Documentación Contable -Formalidades-: La documentación deberá ser confeccionada según las normas de la CNV TO 2013, Título IV, Capítulo III, Artículo 3, Punto 4. Las sociedades incluidas en la Ley de Entidades Financieras y las compañías de seguros, podrán presentar sus estados contables de acuerdo con las normas que al respecto establezcan el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (BCRA) y la SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACIÓN (SSN), respectivamente. También las Emisoras cuyos activos y resultados estén constituidos y se originen en Entidades Financieras y Compañías de Seguros podrán confeccionar sus estados contables de acuerdo con lo previsto por el BCRA y SSN. Las Cooperativas y Asociaciones Mutuales podrán confeccionar sus Estados Contables de acuerdo con lo prescripto por el INSTITUTO NACIONAL DE ASOCIATIVISMO Y ECONOMÍA SOCIAL. Las asociaciones civiles presentarán sus estados contables de acuerdo a las normas que al respecto establezca la INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA. d) Información requerida por Mercados del Exterior: Las Emisores que negocien su valores negociables en Mercados del Exterior pondrán a disposición de los inversores y del MAE, en su sede social, la información requerida por Dichos Mercados. Página 2 de 25
3 Página 3 de 25 e) Modo de Presentación de la Documentación Contable: La documentación podrá presentarse: i) En soporte papel, con las correspondientes firmas y certificaciones profesionales, según sea el caso. ii) En archivo electrónico (tal como se publican en la Autopista de Información Financiera de la CNV), que será remitido mediante correo electrónico por el Responsable de Relaciones con el Mercado, o las personas autorizadas por éste y debidamente registradas en el MAE, a la direcciones electrónicas de: Los archivos electrónicos podrán ser remitidos en formato PDF o en el formato en que se publiquen en la Autopista Informativa Financiera de la Comisión Nacional de Valores (CNV). En el caso de la elección de optarse por el archivo electrónico, el Emisor deberá tener los EECC originales a disposición de consulta por parte del MAE en cualquier momento que así lo disponga. El MAE una vez recibido el mail, responderá por el mismo medio dando constancia de la correcta recepción de la documentación o, en su caso, practicando las observaciones que considere. En caso de dificultad para remitir los archivos electrónicos a las direcciones electrónicas indicadas precedentemente debido a límites en la casilla de correo del remitente o del destinatario, podrá colocarse la documentación en el sitio del MAE debiendo zippear los documentos en una carpeta para cargarla en el sitio. (Se agregan como Anexos a la presente GUÍA, instructivos para poder zippear documentos). Los responsables del análisis de la documentación contable, recibirán un mail del mencionado sitio, y responderán al remitente de la documentación dando constancia de la recepción correcta de la misma e informando de las observaciones si las hubiere. Capítulo 2. EMISORES PyMEs. a) Con Periodicidad Anual: Dentro del plazo de SETENTA (70) días corridos, a contar desde la fecha de cierre del ejercicio económico, o dentro de los dos (2) días hábiles de ser aprobado por el Directorio, lo que ocurra primero, deberá presentarse UN (1) juego de la siguiente documentación, en el modo en que es requerida por las Normas de dicha autoridad de control: a.i) Estados Financieros Anuales conforme lo previsto por el Anexo I del Título IV, Capítulo III del Nuevo Texto Ordenado 2013 de la CNV (Situación Patrimonial, Evolución de Patrimonio Neto; Estado de Resultados, Estado de Origen y Aplicación de Fondos y notas). Página 3 de 25
4 Página 4 de 25 a.ii) informe de Auditor Externo. a.iii) Informe de Órgano de Fiscalización. a.iv) Copia del Acta del Órgano de administración por la que se aprueba la documentación citada precedentemente. a.v) En el caso de incluirse dentro del Patrimonio Neto Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones y copia del Acta de Directorio que avale dicho tratamiento. b) Con Periocidad Trimestral: Dentro de los CINCUENTA (50) días corridos de cerrado cada trimestre del ejercicio comercial o dentro de los DOS (2) días de su aprobación por el Directorio, lo que ocurra primero, el Emisor deberá presentar la siguiente documentación: b.i) Estado de movimiento de fondos y Estado de situación Patrimonial que abarque cada período, con las aclaraciones y explicaciones necesarias para una mejor interpretación por parte de los inversores. b.ii) Acta del Órgano de Administración que apruebe los Estados Financieros del punto precedente; b.iii) Informe del órgano de Fiscalización; b.iv) Informe del Auditor Externo. b.v) La documentación citada precedentemente deberá estar firmada por el Presidente, con informe de revisión limitada del Auditor Externo. c) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. d) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.e) de esta Sección X. Capítulo 3. EMISORES CON AUTORIZACIÓN EXCLUSIVA DE VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA DE CORTO PLAZO (VCP). a) Con Periodicidad Anual Dentro del plazo de SETENTA (70) días corridos de cerrado el ejercicio, o dentro de los DOS (2) días de su aprobación por el órgano de administración, lo que ocurra primero, y por lo menos VEINTE (20) días corridos antes de la fecha para la cual ha sido convocada la Asamblea de Accionistas que la considerará, la siguiente documentación: a.i) Estados financieros de acuerdo con lo previsto en los Artículos 62 a 65 de la Ley Nº Página 4 de 25
5 Página 5 de 25 a.ii) Memoria del órgano de administración sobre la gestión del ejercicio, cumpliendo los recaudos establecidos en el Artículo 66 de la Ley Nº y Artículo 60 inciso c) apartados I, II, III y IV de la Ley Nº a.iii) Reseña informativa. a.iv) Copia del Acta del órgano de administración que aprueba la documentación citada precedentemente. a.v) Informe de Comisión Fiscalizadora o Consejo de Vigilancia, según resulte aplicable. a.vi) Informe de Contador Público Independiente que deberá considerar los documentos detallados en a.i) y a.iii). a.vii) Nómina de las entidades controladas y vinculadas -directas o indirectas- y de sus miembros titulares y suplentes del órgano de administración. b) Con Periocidad Trimestral: Estarán eximidas de la presentación de los Estados Contables trimestrales, debiendo presentar dentro de los CINCUENTA (50) días corridos de finalizado cada trimestre o dentro de los DOS (2) días hábiles de su aprobación por el órgano de administración, lo que ocurra primero: b.i) Estado de movimiento de fondos; b.ii) Cuadro de estructura patrimonial (activo corriente y no corriente; pasivo corriente y no corriente, patrimonio neto). b.iii) Cuadro de estructura de resultados (resultados: operativo ordinario, financiero, otros ingresos y egresos, extraordinarios, impuestos y final), y b.iv) las aclaraciones y explicaciones necesarias para una mejor interpretación por parte de los inversores. b.v) Constancia de su aprobación por el órgano de administración. b.vi) Informe del órgano de fiscalización. b.vii) Informe del Auditor Externo. b.viii) La documentación citada precedentemente deberá estar firmada por el presidente de la emisora ó representante legal. c) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. d) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1. e) de esta Sección X. Capítulo 4. FIDUCIARIOS Y FIDEICOMISOS FINANCIEROS. 4.1.) De los Fideicomisos Financieros registrados en el MAE a) El Fiduciario financiero deberá presentar al MAE por períodos anuales dentro de los Página 5 de 25
6 Página 6 de 25 SETENTA (70) días de cerrado el ejercicio, y subperíodos trimestrales o intermedios dentro de los CUARENTA Y DOS (42) días de cerrado el período, los estados contables e información complementaria de cada fideicomiso, conforme los requisitos formales exigidos a las Emisoras, a saber: i) Estado de situación patrimonial. ii) Estado de evolución del patrimonio neto. iii) Estado de Resultados. iv) Estado de origen y aplicación de fondos. b) Como información complementaria se deberá: i) Identificar el o los fiduciantes, sus actividades principales, el objeto del fideicomiso y el plazo de duración del contrato y/o condición resolutoria, el precio de transferencia de los activos fideicomitidos al fideicomiso y una descripción de los riesgos que -en su casotienen los activos que lo constituyen, así como los riesgos en caso de liquidación anticipada o pago anticipado de los créditos que lo conforman. ii) Indicar el o los motivos por el/los cual/es no se emite alguno de los estados contables enumerados de a) a d). iii) Explicar los aspectos relevantes y característicos del contrato de fideicomiso y dejar expresa constancia de la efectiva transferencia de dominio de los activos que conforman el fideicomiso de cada clase y/o serie. iv) Indicar que los contables correspondientes al patrimonio fideicomitido se llevan en libros rubricados en forma separada de los correspondientes al registro del patrimonio del fiduciario. v) Indicar en Nota a los estados contables la situación patrimonial y los resultados para el período para cada clase, en caso de que una serie emitida en el marco de un fideicomiso financiero esté subdividida en distintas clases vi) Indicar la fecha de cierre de ejercicio del fideicomiso, la que deberá ser informada a la Comisión al momento de presentarse la solicitud de autorización. c) Los estados contables anuales y por períodos intermedios deberán estar firmados por el representante del fiduciario, aprobados por los órganos de administración del mismo y contarán con informe de auditoría y de revisión limitada, respectivamente. d) A los fines de la liquidación del fideicomiso financiero, se deberán presentar los estados contables de liquidación dentro de los SETENTA (70) días corridos a contar desde la fecha de liquidación, estarán firmados por el representante del fiduciario y aprobados por el órgano de administración del fiduciario y contarán asimismo, con informe de auditoría suscripto por contador público independiente, cuya firma será legalizada por el respectivo Consejo Profesional. Página 6 de 25
7 Página 7 de 25 e) En el caso de que el Fiduciario Financiero delegue la ejecución de alguna de las funciones inherentes al rol de fiduciario, deberá realizar una fiscalización permanente de su ejercicio, en ocasión deberá poner mensualmente a disposición de toda persona con interés legítimo, en su sede social, un informe de gestión que incluirá la correspondiente rendición de cobranzas. Dicho informe deberá estar a disposición del MAE en caso de requerirlo. f) Los informes correspondientes al Agente de Control y Revisión deberán encontrarse en las Oficinas del Fiduciario y a disposición del MAE, en caso de su requerimiento. No obstante será obligatorio para el Fiduciario presentar el informe al MAE, en oportunidad que se emita, cuando: 1) el Fideicomiso Financiero muestre en sus Estados Contables Patrimonio Neto Negativo, o 2) que el Flujo de Cobranzas muestre una diferencia del 15% o mayor respecto del Flujo de Fondos Teórico mostrado en el Suplemento de Prospecto de oferta pública, 3) se hubiera tomado conocimiento. g) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Titulo I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. h) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capitulo 1. e) de esta Sección X. 4.2.) Del Fiduciario: Corresponderá acompañar la documentación e información prevista para los Emisores en el Título I. Capítulo 1. Para los Emisores. Capítulo 5. CERTIFICADOS DE DEPÓSITO ARGENTINO (CEDEAR s) 5.1.) Programas No Patrocinados Las obligaciones se limitarán al Emisor de los CEDEAR s, quien únicamente deberá remitir: a) Dentro de los DIEZ (10) días corridos contados desde su publicación, copia de toda la información y documentación presentada por la emisora de los valores negociables representados por los CEDEAR s a las autoridades de control a las que dicha emisora se encuentre sometida o a los mercados donde los mismos se negocien, y publicada por alguno de ellos o por la propia emisora. b) Dentro de los DIEZ (10) días corridos de efectuada su presentación ante sus autoridades de control o ante los mercados donde se negocien, los estados contables, sean anuales o correspondientes a otros períodos intermedios, así como toda otra información contable correspondiente a la emisora de los valores negociables representados por los CEDEAR s, en el modo en que es exigida por la CNV. Página 7 de 25
8 Página 8 de 25 c) Los requisitos de información establecidos en a.1) y a.2) se considerarán cumplidos por el Emisor de los CEDEAR s, mediante la creación de una página de internet en donde se encuentre disponible la información, que se envíe a la Comisión y Mercados donde se encuentren listados sus valores negociables o a los organismos de supervisión y contralor del exterior que oportunamente informe al MAE. No obstante, en supuestos de información relevante que pudieran afectar la negociación de los CEDEAR s (conforme lo previsto en el Título III de esta Sección X) deberá presentarse nota inmediatamente, a efectos de dar noticia a los tenedores de los mismos. La nota podrá ser una simple referencia pero suficiente para permitir comprender la importancia de lo informado y el impacto en la negociación; e indicar el vínculo con la página o dirección electrónica donde podrá el inversor tomar conocimiento de la información. d) Dentro de los TREINTA (30) días corridos de cerrado cada trimestre calendario: i) El número de CEDEAR s en circulación al primer día del trimestre, informado por cada programa en el cual actúe el emisor. ii) El número de valores negociables correspondientes a cada programa, que hayan sido canjeados por CEDEAR s y retirados del depósito durante el trimestre informado. iii) El número de CEDEAR s emitidos contra el depósito de nuevos valores negociables de los pertenecientes al programa durante el período informado. iv) El número de CEDEAR s por cada programa en circulación, al cierre del último día del trimestre informado. v) La cantidad de valores negociables representados por CEDEAR s por cada programa depositados a nombre del emisor, al cierre del último día del trimestre informado y el lugar de depósito. En su caso se informarán y justificarán apropiadamente las razones y las autorizaciones para los cambios en el lugar de depósito Programas Patrocinados: El Emisor de CEDEAR s deberá presentar: a) Dentro de los TREINTA (30) días corridos de cerrado cada trimestre calendario: Página 8 de 25
9 Página 9 de 25 i) El número de CEDEAR s en circulación al primer día del trimestre, informado por cada programa en el cual actúe el emisor. ii) El número de valores negociables, correspondientes a cada programa, que hayan sido canjeados por CEDEAR s y retirados del depósito durante el trimestre informado. iii) El número de CEDEAR s emitidos contra el depósito de nuevos valores negociables de los pertenecientes al programa durante el período informado. iv) El número de CEDEAR s por cada programa, en circulación, al cierre del último día del trimestre informado. v) La cantidad de valores negociables representados por CEDEAR s, por cada programa, depositados a nombre del emisor, al cierre del último día del trimestre informado y el lugar de depósito. En su caso, se informarán y justificarán apropiadamente las razones y las autorizaciones para los cambios en el lugar de depósito. b) Para el caso de que el Emisor de los CEDEAR s no tenga la obligación de dar cumplimiento con el régimen informativo periódico contable, en su condición de Emisor de Valores Negociables previstos en otras secciones donde se estipulen plazos menores, deberá remitir: c) Dentro de los SESENTA (60) días corridos de cerrado cada trimestre, estados contables por períodos intermedios, con un informe de revisión limitada suscripto por contador público independiente. d) Dentro de los CIENTO VEINTE (120) días corridos de cerrado cada ejercicio anual, sus estados contables completos, auditados y aprobados por la respectiva Asamblea de Accionistas. e) También el emisor de los CEDEAR s deberá informar -tan pronto tenga conocimiento- cualquier hecho o acto que pueda afectar al emisor, al depositario de los valores negociables representados (si fuera distinto del emisor) o a los valores negociables representados, así como también cualquier cambio en su estructura de remuneración o en la estructura de remuneración del depositario. Los cambios en la estructura de remuneración del emisor y del depositario, cuando emisor y depositario coincidan en la misma persona, sólo tendrán efecto TREINTA (30) días después de informados. f) Obligaciones del Emisor de los Valores representados por los CEDEAR Los emisores de valores negociables representados en CEDEAR deberán cumplir con Página 9 de 25
10 Página 10 de 25 los requerimientos de información periódica previstos en el Titulo I. Capítulo 1. de esta Sección X. Esta información deberá ser presentada según las formalidades exigidas por la Comisión Nacional de Valores. Se entenderá cumplido el requerimiento con la presentación para su publicación en la página WEB de la CNV, o su vínculo a una página WEB donde esté contenida la información. Respecto a la información financiera anual y por períodos intermedios podrá publicarse sin la conciliación indicada en el punto precedente, debiendo indicarse en forma destacada que la misma está confeccionada de acuerdo a las Normas de contabilidad vigentes en el país de origen y que se presentan sin conciliación con las normas contables argentinas. i) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. j) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.e) de esta Sección X. Capítulo 6. CERTIFICADOS DE VALORES (CEVA s) a) Dentro de los DIEZ (10) días corridos contados desde su publicación, copia de toda la información y documentación presentada por la emisora de los valores negociables, cuyo depósito representan los CEVA s, a las autoridades de control a las que dicha emisora se encuentre sometida o los Mercados de Valores donde los mismos se negocien y publicada por alguno de ellos o por la propia emisora. b) En forma simultánea con la toma de conocimiento por el emisor de los CEVA s en su calidad de tenedor de los valores negociables, pero en ningún caso más allá de VEINTICUATRO (24) horas de recibida del emisor o de publicada en el país donde la emisión de los valores negociables representados haya sido autorizada o donde los mismos se negocien, toda información o documentación relevante del emisor de los valores negociables cuyo depósito representan los CEVA s. c) Dentro de los DIEZ (10) días corridos de efectuada su publicación ante sus autoridades de control o ante Mercados de Valores donde se negocien, los estados contables, sean anuales o correspondientes a otros períodos intermedios, así como toda otra información contable correspondiente a la emisora de los valores negociables representados por los CEVA s y según las formalidades exigidas por la CNV. d) Se considerarán cumplidos por el Emisor de los CEVA s los requisitos de información establecidos en a), b) y c) mediante la creación de una página de internet que indique la Página 10 de 25
11 Página 11 de 25 dirección donde se encuentre disponible la información que presente la emisora de los valores negociables subyacentes ante la COMISIÓN, mercados donde negocien sus valores negociables o ante los organismos de supervisión y contralor del exterior que oportunamente informe el emisor de los CEVA s al MAE. No obstante lo cual, en cada oportunidad de verificarse algún supuesto previsto por el inciso b) respecto a algún emisor de un valor representado, deberá informarse al MAE para dar la noticia a los tenedores. e) Dentro de los TREINTA (30) días corridos de cerrado cada trimestre calendario: e.1) El número de CEVA s en circulación el primer día del trimestre. e.2) El número de valores negociables, correspondientes a cada emisión autorizada, que hayan sido representados por CEVA s y cancelados durante el trimestre informado. e.3) El número de CEVA s emitidos contra el depósito de nuevos valores negociables de los pertenecientes a la emisión autorizada durante el período informado. e.4) El número de CEVA s en circulación, al cierre del último día del trimestre informado. e.5) La cantidad de valores negociables representados por CEVA s depositados a nombre del emisor, al cierre del último día del trimestre informado y el lugar de depósito. En su caso, se informarán y justificarán apropiadamente las razones y las autorizaciones para los cambios en el lugar de depósito. f) Para el caso de que el Emisor de los CEVA s no tenga la obligación de dar cumplimiento con el régimen informativo periódico contable en su condición de Emisor de Valores Negociables previstos en otras secciones donde se estipulen plazos menores, deberá presentar: f.1) Dentro de los SESENTA (60) días corridos de cerrado cada trimestre, estados contables por períodos intermedios, con un informe de revisión limitada suscripto por contador público independiente. f.2) Dentro de los CIENTO VEINTE (120) días corridos de cerrado cada ejercicio anual, sus estados contables completados, auditados y aprobados por la respectiva Asamblea de Accionistas. g) También el emisor de los CEVA s deberá informar, tan pronto tenga conocimiento, cualquier hecho o acto que pueda afectar al emisor, al depositario de los valores negociables representados (si fuera distinto del emisor) o a estos valores, así como también cualquier cambio en su estructura de remuneración o en la estructura de remuneración del depositario. Se destaca que, conforme lo prescripto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores, los cambios en la estructura de remuneración del emisor y depositario que coincidan en la Página 11 de 25
12 Página 12 de 25 misma persona, sólo tendrán efecto TREINTA (30) días después de informados. h) El Emisor de los CEVA s deberá informar en cada ocasión, del contrato de suscripción que rija las relaciones entre el emisor de los CEVA s y sus tenedores y de la información correspondiente a cada emisión para que sean publicados en el Boletín y/o en la página WEB del MAE, asegurando la más amplia difusión de la misma. i) El MAE informará sobre los precios y volúmenes de los CEVA s negociados en él a través del sistema informático o en la página WEB del MAE. j) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. k) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.e) de esta Sección X Capítulo 7. EMISORAS EXTRANJERAS 7.1. Régimen Informativo Periódico Contable: Resultan aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo La Comisión Nacional de Valores podrá autorizar que resulte exigible exclusivamente la información requerida en su país de origen, en cuyo caso deberá dar cumplimiento con la presentación de dicha información al MAE, en el modo y en los plazos que oportunamente admita dicho organismo Los Estados Financieros de cierre de ejercicio deben ser presentados incluyendo información complementaria, donde se proceda a conciliar los efectos sobre el Patrimonio Neto y el Resultado Neto de los distintos criterios contables respecto de los vigentes en la República Argentina, expresando el tipo de cambio utilizado para la conversión en Pesos de los rubros mencionados Respecto a la información financiera anual y por períodos intermedios podrá publicarse sin la conciliación indicada en el punto precedente, debiendo indicarse en forma destacada que la misma está confeccionada de acuerdo a las Normas de contabilidad vigentes en el país de origen y que se presentan sin conciliación con las normas contables Argentinas Deberán proveer diariamente en todos aquellos mercados extranjeros donde negocien los valores, los precios y volúmenes operados de los valores negociables autorizados en el MAE, los que serán publicados en los Boletines Diarios Modo de Presentación de la Documentación Contable: Página 12 de 25
13 Página 13 de 25 Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.e) de esta Sección X Capitulo 8. FONDOS COMUNES CERRADOS. 8.1.) De los Fondos Comunes Cerrados registrados en el MAE a) El Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva (Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión conf. Ley ) deberá presentar al MAE por períodos anuales dentro de los SETENTA (70) días de cerrado el ejercicio, y subperíodos trimestrales o intermedios dentro de los CUARENTA Y DOS (42) días de cerrado el período, por cada Fondo Común Cerrado los estados contables con informe de auditor, con firma legalizada por el Consejo profesional correspondiente. b) Los estados contables anuales y por períodos intermedios deberán estar firmados por el representante de la Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y aprobados por los órganos de administración de la Sociedad Gerente y de la Sociedad Depositaria y contarán con informe de auditoría y de revisión limitada, respectivamente. c) Estados Contables de la Sociedad Gerente y Depositaria de los Fondos Comunes de Inversión por períodos anuales dentro de los SETENTA (70) días de cerrado el ejercicio, y subperíodos trimestrales o intermedios dentro de los CUARENTA Y DOS (42) días de cerrado el período, conforme lo exigible por el Título I, Capítulo 1 de esta Sección, siempre que no los haya presentado en virtud del cumplimiento del régimen informativo en el Carácter de Emisor o en alguna de las Categorías de Agentes previstas por la Ley y el Texto Ordenado de las Normas de la CNV, aprobado por la Resolución General N 622. d) Informe Mensual, dentro de los diez días corridos a partir de la finalización de cada mes, donde se informará sobre el cobro de capital e intereses correspondientes a los Créditos que integran el Patrimonio Neto y problemas de la gestión. e) Cuando se haya resuelto la liquidación del Fondo Común de Inversión, se deberá informar desde comienzo fecha de liquidación hasta el pago total, remitiendo semanalmente el Estado Patrimonial del Fondo, indicando importes pendientes de cobro por los cuotapartistas y cantidad de activos pendientes de entrega. f) Confección de la Documentación Contable Formalidades: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.c) de esta Sección X, en lo que resulte compatible. g) Modo de Presentación de la Documentación Contable: Serán aplicables las disposiciones previstas en el Título I. Capítulo 1.e) de esta Sección X. Página 13 de 25
14 Página 14 de 25 TÍTULO II. RÉGIMEN INFORMATIVO PERIÓDICO LEGAL DEL EMISOR Capítulo 1. Asambleas de Emisores 1.1. Asamblea General Ordinaria: Dentro de los cuatro meses de cierre del ejercicio las Emisoras deberán celebrar una Asamblea que considere los asuntos incluidos en el Artículo 234 incisos 1) y 2) de la Ley (Ley de Sociedades Comerciales) y 71 de la Ley y deberá cumplir con la presentación de la documentación e información, en los plazos que se indican en i a v), según resulte aplicable, del punto 1.2. siguiente Asambleas no comprendidas por el Art 234 incisos 1) y 2). i) Deberá presentar en los plazos previstos por las Normas de la Comisión Nacional de Valores: Nota informando como hecho relevante la decisión de convocar, a) Copia del Acta de Reunión de Directorio que convoque a la Asamblea y b) en caso de considerarse algún documento en particular que deba ser presentado para su aprobación por los accionistas, deberá acompañarse copia del mismo. ii) Con Posterioridad a la celebración de la Asamblea, y en los mismos plazos previstos por las Normas de la CNV: a) Síntesis de los resuelto en cada punto del Orden del Día, b) en el caso de haberse tratado de una Asamblea Ordinaria que haya considerado los temas previstos por los incisos 1) y 2) del Art. 234 de la Ley de Sociedades Comerciales, la nómina de los administradores, síndicos o consejeros y contador certificante designado en la Asamblea, según resulte aplicable, c) Constancias de las publicaciones realizadas de acuerdo con las normas legales estatutarias pertinentes, salvo de que se trate de Asamblea unánime, d) Copia del Acta de Asamblea y del Registro de Asistencia. Asimismo, en caso de que la Asamblea modifique alguno de los documentos contables sometidos a su consideración, deberá remitirlos en el mismo plazo. iii) Si la Asamblea hubiera dispuesto pasar a cuarto intermedio, deberá comunicarlo en forma inmediata como hecho relevante, indicando la fecha en que se volverá a reunir para su continuación. iv) Si la Asamblea no se reuniera por falta de quórum o cualquier otra causa, deberá comunicarlo en forma inmediata como hecho relevante. v) Los requisitos formales aplicables a la documentación a ser acompañada a este Mercado serán los mismos que exija la Comisión Nacional de Valores. vi) Modo de Presentación de la Documentación: Página 14 de 25
15 Página 15 de 25 La documentación podrá presentarse en soporte papel o enviarse mediante archivo electrónico por el Responsable de Relaciones con el Mercado, o por las personas autorizadas por el Responsable para actuar en su nombre, y que se encuentren registradas en el MAE, a la siguiente dirección electrónica: El MAE a través de Mesa de Entradas confirmará la recepción o, en caso de existir observaciones, comentarios o errores en los documentos adjuntos, los profesionales actuantes podrán requerir un nuevo envío o aclaraciones. Los archivos electrónicos podrán ser remitidos en formato PDF o en el formato en que se publiquen en la Autopista Informativa Financiera de la Comisión Nacional de Valores. En caso de dificultad para remitir los archivos electrónicos a las direcciones electrónicas indicadas precedentemente, debido a límites en la casilla de correo del remitente o del destinatario, podrá colocarse la documentación en el sitio del MAE debiendo zippear los documentos en una carpeta para cargarla en el sitio (Se agregan como Anexos a la presente GUÍA, instructivos para poder zippear documentos) Los responsables del análisis de la documentación contable recibirán un mail del mencionado sitio, y responderán al remitente de la documentación dando constancia de la recepción correcta de la misma o, en su caso, informando las observaciones que consideren Asambleas de Emisores de Acciones Información especial: i) Deberán informar cuando se haya aprobado el pago dividendos en efectivo, el que deberá verificarse dentro de los 30 días corridos desde la aprobación en Asamblea. ii) Deberán informar cuando se haya aprobado el pago de dividendo en acciones o en efectivo y acciones, efectuar la presentación dentro de los 10 días hábiles de celebrada la Asamblea que lo resuelva y poner las acciones y el efectivo a disposición de los accionistas dentro de un plazo que no exceda los tres meses, a partir de la notificación de la autorización de Oferta Pública. iii) Deberán informar el pago de los dividendos con una anticipación de 5 días hábiles a la puesta a disposición de los mismos. iv) Deberá informarse la distribución de dividendos anticipados o resultantes de estados contables especiales, aprobados por el Directorio (Art. 224 de la Ley ), mediante su publicación en el Boletín Diario del MAE por 1 día. v) Cuando la Asamblea disponga la distribución de dividendos en efectivo provenientes de utilidades, en cuotas periódicas, deberá informar el cronograma de pago con sus respectivos montos para su publicación en el Boletín Diario del MAE, como también deberá informar la fecha de comienzo de cada pago, según lo previsto en el punto iii) precedente. Página 15 de 25
16 Página 16 de 25 Capítulo 2. Asambleas de Tenedores de Obligaciones Negociables, de Valores Representativos de Deuda, de Valores de Deuda Fiduciarios o Certificados de Participación Convocatoria Información: El Emisor o Fiduciario deberá informar inmediatamente de resuelto, la convocatoria a Asamblea de tenedores, indicando los temas que serán objeto de tratamiento Dentro de los dos (2) días de resuelta la convocatoria o en el plazo que disponga la CNV, el que resulte menor, deberá acompañarse copia de la misma para su publicación inmediata en el Boletín Diario, junto con la documentación que pueda ser objeto de consideración por dicha Asamblea, la que deberá estar a disposición de los tenedores en las Oficinas del Emisor o Fiduciario y en el sitio o página WEB de los mismos Con posterioridad a la celebración de la Asamblea deberá remitir: a) Dentro de los dos días de celebrada la Asamblea, Síntesis de lo resuelto por la Asamblea, b) Dentro de los diez días de celebrada la Asamblea Copia del Acta de Asamblea y c) Registro de Asistencia a la Asamblea, siempre que la CNV no establezca un plazo menor, en cuyo caso deberá acompañarse la información en esos plazos Modo de Presentación de la Documentación: La documentación podrá presentarse en soporte papel o enviarse mediante archivo electrónico, por el Responsable de Relaciones con el Mercado, a la siguiente dirección electrónica: y el MAE a través de su personal confirmará la recepción y eventualmente podrá requerir un nuevo envío o aclaraciones en caso de advertirse errores en los documentos adjuntos o se advierta algún otro tema. Los archivos electrónicos podrán ser remitidos en formato PDF o en el formato en que se publiquen en la Autopista Informativa Financiera de la Comisión Nacional de Valores. En caso de dificultad para remitir los archivos electrónicos a las direcciones electrónicas indicadas precedentemente, debido a límites en la casilla de correo del remitente o del destinatario, podrá colocarse la documentación en el sitio del MAE debiendo zippear los documentos en una carpeta para cargarla en el sitio (Se agregan como Anexos a la presente GUÍA, instructivos para poder zippear documentos). Los responsables del análisis de la documentación contable, recibirán un mail del mencionado sitio, y responderán al remitente de la documentación dando constancia de la recepción correcta de la documentación, o en su caso, informando las observaciones que consideren. Capitulo 3. Avisos de Servicios de Pago de Valores Negociables autorizados en el MAE. Página 16 de 25
17 Página 17 de 25 i) Los Emisores/Fiduciarios deberán presentar los avisos de pago de servicios correspondientes a los Valores Negociables autorizados en el MAE con una anticipación de cinco (5) días hábiles a la fecha del inicio de pago, o con la anticipación que se haya dispuesto en el Suplemento de Precio o Prospecto. ii) Para el caso de Valores negociables representativos de deuda, los avisos de pago deberán contemplar al menos la siguiente información: a) Individualización de la Especie, denominación con la cual fue autorizada, b) Código de negociación, c) Monto del Valor Nominal en circulación, d) Monto y porcentual que se amortizará en su caso, como también el porcentual y monto de Valor residual luego de la amortización, de corresponder, e) Monto en $ o moneda de pago que corresponda correspondiente al pago de servicio de intereses, así como también el porcentual que representa sobre el monto residual de capital existente antes de dicho pago, f) Fecha a partir de la cual se procederá al pago, g) Lugar y horario en que se procederá al mismo. iii) La falta de presentación de los Avisos de pago facultará a este Mercado a individualizar la especie indicando la omisión de información de pago. iv) Deberá tenerse presente que Valor Nominal es el valor representativo de los títulos emitidos, que no variará sino por recompra, rescate, etc., que impliquen la cancelación de los mismos del registro de dichos valores. Por otra parte, Valor Residual es aquél que resulta luego de practicarse los pagos de servicios de amortización, y representa el monto de capital pendiente de repago a los tenedores. v) Deberá presentar, en su oportunidad, aviso informando sobre la liquidación del Fideicomiso Financiero, cancelación de Valores Fiduciarios por haberse cumplido con la totalidad de los pagos de servicios, o cancelación con motivo de rescate o canje de conformidad con lo previsto en el Contrato de Fideicomiso o términos y condiciones de emisión de los Valores Negociables. vi) Deberá presentar, en su oportunidad, aviso informando sobre la liquidación del Fondo Común Cerrado. vii) Modo de Presentación de la Documentación: La documentación podrá presentarse en soporte papel o enviarse mediante archivo electrónico por el Responsable de Relaciones con el Mercado, a la siguiente dirección electrónica: y el MAE a través de su personal confirmará la recepción y eventualmente podrá requerir un nuevo envío o aclaraciones en caso de advertirse errores en los documentos adjuntos o se advierta algún otro tema. Los archivos electrónicos podrán ser remitidos en formato PDF o en el formato en que se publiquen en la Autopista Informativa Financiera de la Comisión Nacional de Valores. En caso de dificultad para remitir los archivos electrónicos a las direcciones electrónicas indicadas precedentemente, debido a límites en la casilla de correo del remitente o del destinatario, podrá colocarse la documentación en el sitio del MAE debiendo zippear los Página 17 de 25
18 Página 18 de 25 documentos en una carpeta para cargarla allí. (Se agregan como Anexos a la presente GUÍA, instructivos para poder zippear documentos). Los responsables del análisis de la documentación contable recibirán un mail del mencionado sitio, y responderán al remitente de la documentación dando constancia de la recepción correcta de la misma o, en su caso, informando las observaciones que consideren. Capítulo 4. Informes de Calificación de Riesgo. Los Emisores deberán presentar obligatoriamente las actualizaciones de los informes de calificación de riesgo de los Valores Negociables que se encuentren autorizados ante este Mercado Abierto, toda vez que represente un cambio respecto de la anterior calificación emitida por la Calificadora de Riegos contratada, la cual será publicada en el Boletín diario de este Mercado. Se podrá realizar la presentación por soporte papel o en archivo electrónico (PDF o Word) por mail a la dirección electrónica En caso de dificultad para remitir los archivos electrónicos a las direcciones electrónicas indicadas precedentemente, debido a límites en la casilla de correo del remitente o del destinatario, podrá colocarse la documentación en el sitio del MAE debiendo zippear los documentos en una carpeta para cargarla allí. (Se agregan como Anexos a la presente GUÍA, instructivos para poder zippear documentos) Los responsables del análisis de la documentación contable recibirán un mail del mencionado sitio, y responderán al remitente de la documentación dando constancia de la recepción correcta de la documentación, o en su caso, informando de las observaciones que consideren. Capítulo 5. Régimen Informativo Periódico del Monto de Valor Nominal en circulación de Obligaciones Negociables, Valores Representativos de Deuda o Acciones. Con periodicidad Trimestral: dentro de los DIEZ (10) días de finalizado cada trimestre, los Emisores de Valores Negociables deberán remitir la información que resulta del formulario previsto por el Título IV, Capítulo II, Anexo III de las Normas de la Comisión Nacional de Valores. No será exigible seguir el formato previsto por el Anexo citado, pudiendo omitirse los títulos o conceptos que no resulten aplicables a la emisión. No obstante, deberá brindarse toda la información contenida y aplicable respecto a cada especie autorizada en forma separada. Se destaca que deberá: i) identificar la especie autorizada con su denominación o brindar la descripción que permita su fácil individualización (Clase, Serie, Vencimiento, Tasa de interés, a descuento, etc.), ii) indicar el Código otorgado por el MAE para su negociación, iii) indicar el monto de Valor Nominal emitido inicialmente, iv) indicar el monto de Valor Nominal en circulación, debiendo tenerse presente el concepto que más abajo se consigna, v) indicar el monto de Valor Residual, debiendo tenerse presente el concepto que más abajo se consigna. Deberá tenerse presente, a efectos de preparar la información, que Monto de Valor Nominal en Circulación es el monto en Pesos ($) u otra moneda, representativo de la totalidad de los Valores Negociables emitidos, y que el mismo no variará sino exclusivamente por cancelación parcial o Página 18 de 25
19 Página 19 de 25 total de Obligaciones Negociables, debido a su recompra, rescate u otras situaciones que generen como resultado la disminución de la cantidad de títulos o valores negociables emitidos. Por otra parte Monto de Valor Residual es el monto de Valor pendiente de cancelación y/o repago de capital por parte del Emisor a los tenedores, y que variará en cada oportunidad que el Emisor vaya pagando los servicios de amortización, como así también cuando se haya recomprado, rescatado obligaciones negociables. Es decir, que al Monto de Valor Nominal en circulación se le deben deducir las amortizaciones o repagos de capital de las obligaciones negociables para obtener el Monto de Valor Residual. Se destaca que este Mercado autoriza la negociación de una cantidad de Valores Negociables representados por un monto de Valor Nominal, y que cualquier modificación de su número, consecuencia de recompras o rescates y posteriores cancelaciones, generará la obligación al Emisor de solicitar la autorización de disminución del monto, debiendo acompañar nota a tal efecto juntamente con copia de la constancia emitida por el Agente de Registro de los Valores Negociables, informando la cantidad de Valores Negociables en circulación. Modo de Presentación de la Documentación: La documentación podrá presentarse en soporte papel o ser enviada mediante archivo electrónico por el Responsable de Relaciones con el Mercado, a la siguiente dirección electrónica: y el MAE a través de su personal confirmará la recepción y eventualmente podrá requerir un nuevo envío o aclaraciones en caso de advertirse errores en los documentos adjuntos o por algún otro tema. Los archivos electrónicos podrán ser remitidos en formato PDF o en el formato en que se publiquen en la Autopista Informativa Financiera de la Comisión Nacional de Valores. TÍTULO III. RÉGIMEN INFORMATIVO RELEVANTE U OCASIONAL a. Obligatoriedad de informar sobre hechos relevantes que pueda afectar la negociación: De conformidad con lo previsto por el Artículo 99 de la Ley , y Artículo 1, Capítulo I, Título XII de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV) TO 2013, reglamentario de la ley, está prohibido para las Entidades Emisoras todo acto u omisión, de cualquier naturaleza, que afecte o pueda afectar la transparencia en el ámbito de la oferta pública. Asimismo, conforme con lo previsto por los Artículos 99 y 100 de la Ley , lo previsto por el Artículo 100 y por el Artículo 5, Capítulo I, Título XII de las Normas de la CNV TO 2013, las emisoras que tengan sus valores negociables listados en este Mercado Abierto Electrónico deberán informar en forma directa, veraz, suficiente y oportuna acerca de todo hecho o situación que por su importancia pudiere afectar en forma sustancial la colocación de valores negociables o Página 19 de 25
20 Página 20 de 25 el curso de su negociación. El Responsable de Relaciones con este Mercado, designado por el órgano de Administración con la intervención del órgano de Fiscalización, y eventualmente las personas autorizadas por éste debidamente registradas ante este Mercado, efectuarán las comunicaciones en el modo indicado en la presente GUÍA. b. Excepciones al régimen informativo: Cuando se hubiere pedido dispensa a la Comisión Nacional de Valores, de acuerdo con lo previsto por el Artículo 101 de la Ley , en virtud de que la divulgación de los mismos pudiera afectar el interés social. En dichos supuestos sólo corresponderá informar al Mercado del pedido de dispensa a la CNV y oportunamente la resolución de dicho organismo sobre dicho pedido. c. Enumeración de Hechos Relevantes: La enumeración siguiente es ejemplificativa de la obligación impuesta en el punto precedente y no releva a las personas mencionadas de la obligación de informar todo otro hecho o situación no enumerado aquí: 1) Cambios en el objeto social, alteraciones de importancia en sus actividades o iniciación de otras nuevas. 2) Enajenación de bienes del activo fijo que representen más del QUINCE POR CIENTO (15%) de este rubro según el último balance. 3) Renuncias presentadas o remoción de los administradores y miembros del órgano de fiscalización, con expresión de sus causas, y su reemplazo. 4) Decisión sobre inversiones extraordinarias y celebración de operaciones financieras o comerciales de magnitud. 5) Pérdidas superiores al QUINCE POR CIENTO (15%) del patrimonio neto. 6) Manifestación de cualquier causa de disolución con indicación de las medidas que, dado el caso, vayan a proponerse o adoptarse cuando la causa de disolución fuere subsanable. 7) Iniciación de tratativas para formalizar un acuerdo preventivo extrajudicial con todos o parte de sus acreedores, solicitud de apertura de concurso preventivo, rechazo, desistimiento, homologación, cumplimiento y nulidad del acuerdo, solicitud de concurso por agrupamiento, homologación de los acuerdos preventivos extrajudiciales, pedido de quiebra por la entidad o por terceros, declaración de quiebra o su rechazo explicitando las causas o conversión en concurso, modo de conclusión: pago, avenimiento, clausura, pedidos de extensión de quiebra y responsabilidades derivadas. 8) Hechos de cualquier naturaleza y acontecimientos fortuitos que obstaculicen o puedan obstaculizar seriamente el desenvolvimiento de sus actividades, especificándose sus consecuencias. 9) Causas judiciales de cualquier naturaleza que promueva o se le promuevan, de Página 20 de 25

References: Artículo 60
 Artículo 3
 Artículo 66
 Artículo 60
 Resolución 
 Artículo 234
 Artículo 99
 Artículo 1
 Artículo 100
 Artículo 5
 Artículo 101
 resolución