Source: http://legal.legis.com.co/document.legis/circular-reglamentaria-externa-144-de-octubre-30-de?documento=legcol&contexto=legcol_06c56329168d002ee0530a010151002e&vista=STD-PC
Timestamp: 2018-10-16 06:16:15+00:00

Document:
﻿ CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 144 DE OCTUBRE 30 DE 2014
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 144 DE 30 DE OCTUBRE DE 2014
CONTENIDO:MODIFICA LA CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 144 DEL 26 DE MARZO DE 2014, EN LO RELACIONADO ENTRE OTROS ASPECTOS CON EL REQUISITO DE REPORTE DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS ESTANDARIZADOS SOBRE TASAS DE INTERÉS, TASAS DE CAMBIO E ÍNDICES ACCIONADOS, QUE CELEBREN LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO Y SEAN COMPENSADAS Y LIQUIDADAS EN CÁMARAS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DEL EXTERIORREQUISITO DE REPORTE DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS ESTANDARIZADOS SOBRE TASAS DE INTERÉS, TASAS DE CAMBIO, ÍNDICES ACCIONADOS Y PRECIOS DE PRODUCTOS BÁSICOS, QUE CELEBREN LAS ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA, DISTINTAS DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO, QUE SEAN COMPENSADAS Y LIQUIDADAS EN CÁMARAS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DEL EXTERIORY SOBRE EL REPORTE AL BANCO DE LA REPÚBLICA DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS NO ESTANDARIZADOS SOBRE TASAS DE INTERÉS, TASAS DE CAMBIO, ÍNDICES ACCIONARIOS Y PRECIOS DE PRODUCTOS BÁSICOS QUE CELEBREN LOS RESIDENTES, DISTINTOS DE INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO Y DE ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA, CON AGENTES DEL EXTERIOR AUTORIZADOS.
TEMAS ESPECÍFICOS:BANCO DE LA REPÚBLICA, SUPERINTENDENCIA FINANCIERA, INTERVINIENTES EN EL DERECHO CAMBIARIO, INTERMEDIARIO DEL MERCADO CAMBIARIO, MERCADO CAMBIARIO, OPERACIONES CON DERIVADOS, ESTABLECIMIENTO DE CRÉDITO, OPERACIONES AUTORIZADAS AL INTERMEDIARIO DEL MERCADO CAMBIARIO, TASA DE CAMBIO, INTERVINIENTES EN EL DERECHO FINANCIERO, CÁMARA DE COMPENSACIÓN INTERBANCARIA DEL BANCO DE LA REPÚBLICA, CÁMARA DE COMPENSACIÓN BANCARIA
BOLETÍN N°:41 DE OCTUBRE 30 DE 2014
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA-DODM -144 DE 2014
Oficina principal y sucursales del Banco de la República, Superintendencia Financiera de Colombia, establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, cooperativas financieras, sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales, sociedades comisionistas de bolsa, Financiera de Desarrollo Nacional, Bancoldex, personas naturales y jurídicas que efectúen operaciones de derivados.
La presente circular modifica las hojas 6-12, 6-13, 6-14, A2-6 y A2-7 del 26 de marzo de 2014, y adiciona las hojas 6-15, A3-17, A3-18 y A3-19 a la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 correspondiente al asunto 6: “Operaciones de Derivados”, del Manual Corporativo del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.
1. Se incluye el requisito de reporte de las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de interés, tasas de cambio e índices accionados, que celebren los intermediarios del mercado cambiario y sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior.
2. Se incluye el requisito de reporte de las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de interés, tasas de cambio, índices accionados y precios de productos básicos, que celebren las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, distintas de los intermediarios del mercado cambiario, que sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior.
3. Se incluye el requisito de reporte de las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de interés, tasas de cambio, índices accionados y precios de productos básicos que celebren los residentes, distintos de los intermediarios del mercado cambiario y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, que sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior, cuando en el año calendario inmediatamente anterior el residente haya compensado y liquidado en cámaras de compensación y liquidación del exterior operaciones de derivados estandarizados por un monto nominal acumulado igual o superior a USD500.000, o su equivalente en otras monedas.
4. El reporte al BR de las operaciones de derivados no estandarizados sobre tasas de interés, tasas de cambio, índices accionarios y precios de productos básicos que celebren los residentes, distintos de intermediarios del mercado cambiario y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, con agentes del exterior autorizados se realiza para efectos de lo dispuesto en la Ley 1328 de 2009 y el decreto reglamentario y sus modificaciones, con el fin de que estas operaciones puedan ser sujetas de terminación anticipada y de compensación y liquidación en caso de que alguna de la contrapartes incurra en un proceso de insolvencia o de naturaleza concursa!, toma de posesión para liquidación o acuerdos globales de reestructuración de deudas (close-out neting).
5. Se incorporan tres nuevos formatos (Anexo 3) para reportar las operaciones de futuros, swaps y opciones estandarizados que realicen los intermediarios del mercado cambiario y los demás residentes sobre tasas de interés, tasas de cambio e índices accionados.
6. Se incluye la definición de "nombre de la contraparte" para los derivados sobre precios de productos básicos en el Instructivo para diligenciar los formatos de las operaciones de derivados (Anexo 2).
numeral 2º h de la Resolución Externa 8 de 2000, serán reportadas de acuerdo con lo previsto en el numeral 7º de esta circular.
El anexo 3 de esta circular contiene los formatos que los IMC y los residentes deben utilizar para reportar electrónicamente las operaciones de derivados, el instructivo para tramitar los formatos y la tabla de clasificación de actividades económicas. Lo anterior está disponible también en la siguiente dirección: http://www .banrep.gov.co/es/reglamentacion-temas/2165.
La información deberá ser enviada al correo electrónico: derivados@banrep.gov.co, en los formatos del anexo de esta circular. Se recomienda leer cuidadosamente el instructivo anexo antes de llenar los formatos.
En caso de encontrar dificultades para el envío de la información a través de la dirección electrónica indicada anteriormente, los formatos deberán ser remitidos por fax al 2840228 o 3431171 del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.
De acuerdo con lo dispuesto en literal a) del artículo 4 la Ley 1266 de 2008 los IMC y residentes deberán tener en cuenta el “Principio de veracidad o calidad de los registros de datos” según el cual deben garantizar que la información que se suministra al Banco de la República sea veraz, completa, exacta, actualizada, comprobable y comprensible.
7.1. Operaciones reportadas por IMC o entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Los IMC y las demás entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, deberán informar diariamente al Banco de la República las operaciones de derivados realizadas el día hábil inmediatamente anterior, incluyendo el ejercicio de opciones.
Los reportes enviados al Banco de la República con posterioridad al plazo establecido, serán aceptados por el banco. Sin embargo, si el IMC o la entidad vigilada envían la información con posterioridad al plazo establecido en tres o más ocasiones dentro del mes calendario, esta situación se pondrá en conocimiento de la autoridad de control y vigilancia.
7.2. Operaciones reportadas por residentes, distintos de IMC y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
7.2.1. Operaciones de derivados no estandarizados.
Los residentes, distintos de IMC y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia informarán diariamente al Banco de la República las operaciones de derivados no estandarizados realizadas con agentes del exterior autorizados el día hábil inmediatamente anterior,
Hoja 6- 13
(Nota: Modificado por la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 de 2015 del Banco de la República)
incluyendo el ejercicio de opciones, a efectos de lo dispuesto en la Ley 1328 de 2009 y el decreto reglamentario y sus modificaciones, con el fin de que estas operaciones puedan ser sujetas de terminación anticipada y de compensación y liquidación en caso de que alguna de la contrapartes incurra un proceso de insolvencia o de naturaleza concursa!, toma de posesión para liquidación o acuerdos globales de reestructuración de deudas (Close-out neting).
7.2.2. Operaciones de derivados estandarizados
Los residentes, distintos de IMC y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia deberán informar diariamente al Banco de la República las operaciones de derivados estandarizados realizadas el día hábil inmediatamente anterior, incluyendo el ejercicio de opciones.
Los reportes enviados al Banco de la República con posterioridad al plazo establecido, serán aceptados por el Banco. Sin embargo, si el residente envía la información con posterioridad al plazo establecido en tres o más ocasiones dentro del mes calendario, esta situación se pondrá en conocimiento de la autoridad de control y vigilancia.
Las monedas autorizadas como subyacentes para la negociación de los derivados son las previstas en el artículo 72 de la Resolución 8/00 y sus modificaciones, las monedas legales de Colombia, Venezuela y Ecuador y otras monedas extranjeras cuya cotización se divulgue de manera general en los sistemas de información internacionales: Reuters©, Bloomberg© y Telerate©
La Resolución 8/00 autoriza a los residentes, distintos de IMC, a celebrar derivados sobre precios de productos básicos exclusivamente con los agentes del exterior autorizados señalados en el numeral 2º de esta circular.
Las operaciones de derivados entre residentes, distintos de IMC, y agentes del exterior autorizados se liquidarán en los términos previstos en el artículo 41 de la Resolución 8/00.
Las operaciones de derivados sobre precios de productos básicos celebradas entre residentes, distintos de IMC, y agentes del exterior autorizados deberán ser informadas por el residente al Banco de la República, de acuerdo con lo previsto en el numeral 7º de esta circular.
Hoja 6- 14
Los numerales cambiados que se deben utilizar son: 5375 (operaciones de derivados o por el pago de margen o prima - ingresos) o 5910 (operaciones de derivados o por el pago de margen o prima - egresos), de acuerdo con lo previsto en el anexo 3 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN 83 y sus modificaciones.
10. Operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de cambio, tasas de interés, índices accionarlos o precios de productos básicos, compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior.
10.1. Operaciones negociadas por IMC o entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia
Las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de cambio, tasas de interés e índices accionados que celebren los IMC y sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior, deberán ser informadas por el IMC al Banco de la República, de acuerdo con lo previsto en el numeral 7º de esta circular.
Las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de cambio, tasas de interés, índices accionados y precios de productos básicos que celebren las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, distintas de IMC, y sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior, deberán ser informadas por la entidad vigilada al Banco de la República, de acuerdo con lo previsto en el numeral 7º de esta circular.
10.2 Operaciones negociadas por residentes distintos de IMC y de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia
Las operaciones de derivados estandarizados sobre tasas de cambio, tasas de interés, índices accionados y precios de productos básicos que celebren los residentes (distintos de IMC y de vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia) y sean compensadas y liquidadas en cámaras de compensación y liquidación del exterior, deberán ser informadas por el residente al Banco de la República, de acuerdo con lo previsto en el numeral 7 de esta circular, cuando en el año calendario inmediatamente anterior el residente haya compensado y liquidado en cámaras de
Hoja 6-15
compensación y liquidación del exterior operaciones de derivados estandarizados por un valor nominal acumulado igual o superior a USD500.000, o su equivalente en otras monedas.
11. Conservación de documentos.
12. Solicitud de información sobre las operaciones de derivados reportadas por los residentes e IMC al Banco de la Republica.
Los residentes, IMC o agentes del exterior podrán solicitar la información de las operaciones de derivados en las cuales hayan participado como contraparte, a la subgerencia Monetaria y de Inversiones Internacionales del Banco de la República. La solicitud deberá realizarse mediante comunicación escrita firmada por la persona natural o jurídica interesada, su representante legal o apoderado, o el agente del exterior autorizado. Dicha comunicación deberá contener los datos que identifiquen la operación respecto de la cual se solicita la información.
Anexo Nº 1 Tabla de clasificación de actividades económicas
Anexo Nº 2 Instructivo para diligenciar los formatos de las operaciones de derivados
Anexo Nº 3 Formatos de reporte de derivados
“Espacio disponible”
Hoja A 2-6
2.8. Derivados sobre precios de productos básicos
• Tipo de producto: Hace referencia al tipo de derivado negociado, dentro de estos se encuentran opciones, forward, swaps, etc.
• Moneda de referencia: Corresponde a la moneda en la cual se encuentra denominado el contrato.
• Producto subyacente: Corresponde al producto básico subyacente del contrato derivado negociado.
• Nombre de la contraparte: Corresponde al agente del exterior autorizado para realizar derivados con los residentes (para el caso de derivados no estandarizados) o a la cámara de compensación y liquidación del exterior (para el caso de derivados estandarizados).
• País de la contraparte: Especifica el país en donde se encuentra la contraparte con la cual se negoció el derivado.
• Tipo contraparte: Se indica si la contraparte con la que se negoció el contrato corresponde a una entidad financiera o no financiera.
• Precio pactado: Corresponde al precio del contrato negociado
• Opciones: Tipo de opción: Indica si se trata de una opción americana o europea.
• Precio ejercicio: Corresponde al precio de ejercicio de las opciones en la moneda de referencia del contrato.
• Swap: tasa de referencia: Indica si existe algún tipo de tasa de referencia en el contrato.
• Swap periodicidad: Corresponde a la periodicidad con la que se intercambian los flujos expresado en número de veces al año.
• Comentarios: Incorpora cualquier información adicional relevante sobre la operación que no haya sido consignada en los campos anteriores.
• “Forwards” de cumplimiento financiero (Non Delivery Forward (NDF)): Aquellas operaciones en las cuales el cumplimiento se hace únicamente con la entrega del diferencial entre el precio
Hoja A 2-7
pactado en la operación a futuro y el precio de mercado del valor correspondiente el día del cumplimiento de la operación.
Tasa de referencia: Se define como la tasa de cambio de mercado, convenida entre las partes, con el fin de ser utilizada para la liquidación de los contratos cuyo cumplimiento es financiero (NDF). De acuerdo con la Resolución 8/00, Sección II, artículo 43, “la liquidación de los contratos suscritos entre residentes e intermediarios del mercado cambiaría, o entre éstos, debe realizarse en moneda legal colombiana a la tasa de referencia acordada o en su defecto a la tasa de cambio representativa del mercado del día del pago, salvo que tengan una obligación o un derecho con el exterior que surja de una operación obligatoriamente canalizable a través del mercado cambiaría y se haya pactado entre las partes la entrega de las divisas ...”.
• OPCF: De acuerdo con la Bolsa de Valores de Colombia, Manual del Usuario del Sistema OPCF, las operaciones a plazo con cumplimiento financiero se entienden como "operaciones de derivados realizadas con fecha de cumplimiento igual o superior a 5 días de calendario. En el día del cumplimiento, en vez de una transferencia física del activo transado, se liquidan las posiciones con base en un índice o precio de mercado (cumplimiento financiero o non delivery).
Permiten pactar en el presente el precio de una compraventa que se va a realizar en el futuro sobre contratos que versan a su vez sobre determinados activos subyacentes, como índices bursátiles, de divisas o indicadores de rentabilidad.
Hoja A 3-17
Hoja A 3-18
Hoja A 3-19

References: Resolución 
 artículo 4
 artículo 72
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 41
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 43