Source: http://docplayer.it/1680757-Gruppo-autogrill-relazione-sul-governo-societario-e-gli-assetti-proprietari.html
Timestamp: 2017-11-21 03:03:10+00:00

Document:
Gruppo Autogrill. Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari - PDF
Download "Gruppo Autogrill. Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari"
1 Gruppo Autogrill Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2014
3 Gruppo Autogrill Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2014 ai sensi dell art. 123-bis D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (modello di amministrazione e controllo tradizionale) Emittente: Autogrill S.p.A. Sito web: Esercizio a cui si riferisce la Relazione: 2014 Data di approvazione della Relazione: 12 marzo 2015
4 2 Indice Gruppo Autogrill
5 3 Glossario 4 1. Profilo dell Emittente 9 2. Informazioni sugli assetti proprietari alla data della relazione 13 a) Struttura del capitale sociale 13 b) Restrizioni al trasferimento di titoli 16 c) Partecipazioni rilevanti nel capitale 16 d) Titoli che conferiscono diritti speciali 16 e) Partecipazione azionaria dei dipendenti: meccanismo di esercizio dei diritti di voto 16 f) Restrizioni al diritto di voto 16 g) Accordi tra azionisti 16 h) Clausole di change of control e disposizioni statutarie in materia di OPA 16 i) Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all acquisto di azioni proprie 18 l) Attività di direzione e coordinamento Compliance Consiglio di Amministrazione Nomina e sostituzione Composizione Ruolo del Consiglio di Amministrazione Organi delegati Altri Consiglieri esecutivi Amministratori indipendenti Lead Independent Director Trattamento delle informazioni societarie Comitati interni al Consiglio Comitato per le nomine Comitato per le Risorse Umane Remunerazione degli Amministratori Comitato Controllo e Rischi e Corporate Governance Sistema di controllo interno e di gestione dei rischi Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi Responsabile della funzione Internal Audit Modello organizzativo ex D.Lgs. n. 231 dell 8 giugno Società di Revisione Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Interessi degli Amministratori e operazioni con Parti Correlate Nomina del Collegio Sindacale Sindaci Rapporti con gli Azionisti Assemblee Ulteriori pratiche di governo societario Cambiamenti dalla chiusura dell esercizio di riferimento 77 Tabelle 79 Tabella 1: Partecipazioni rilevanti nel capitale sociale 79 Tabella 2: Struttura del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati 80 Tabella 3: Struttura del Collegio Sindacale 83 Indice
6 4 Glossario Amministratore/i o Consigliere/i: singolarmente o collettivamente, a seconda dei casi, i membri del Consiglio di Amministrazione. Amministratore Delegato: l amministratore delegato di Autogrill. Amministratore Incaricato: l amministratore incaricato del Sistema di Controllo e Rischi, nominato da Autogrill ai sensi del principio 7.P.3(a)(i) del Codice di Autodisciplina. Assemblea o Assemblea degli Azionisti: l assemblea degli Azionisti di Autogrill. Autogrill: Autogrill S.p.A. Azionisti: gli azionisti di Autogrill. Borsa Italiana: Borsa Italiana S.p.A. Codice 2006: il Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato nel mese di marzo del 2006 (e modificato nel marzo 2010) dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana. Codice 2011: il Codice di Autodisciplina nella versione approvata nel mese di dicembre 2011 dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana, ABI, Ania, Assogestioni, Assonime e Confindustria. Codice 2014: il Codice di Autodisciplina nella versione approvata nel mese di luglio 2014 dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana. Codice di Autodisciplina: il Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato nel mese di marzo del 2006 (e modificato nel marzo 2010) dal Comitato per la Corporate Governance, promosso da Borsa Italiana, successivamente approvato nel mese di dicembre 2011 dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana, ABI, Ania, Assogestioni, Assonime e Confindustria e nel mese di luglio 2014 dal Comitato per la Corporate Governance. Codice Autogrill: il codice di autodisciplina adottato da Autogrill, approvato il 20 dicembre 2012 e successivamente modificato in data 18 dicembre 2014 e 12 febbraio 2015 dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Controllo e Rischi e Corporate Governance. Cod. Civ. o c.c.: il codice civile italiano. Codice Etico: il codice etico adottato da Autogrill e dalle società del Gruppo dal Collegio Sindacale: il collegio sindacale di Autogrill. Comitati: collettivamente, i comitati costituiti all interno del Consiglio di Amministrazione. Gruppo Autogrill
7 5 Comitato Controllo e Rischi e Corporate Governance: il comitato per il controllo interno, la gestione dei rischi e la corporate governance, originariamente costituito all interno del Consiglio di Amministrazione con la denominazione di comitato per il controllo interno e la corporate governance, e da ultimo nominato in data 28 maggio 2014 ai sensi del principio 7.P.4 del Codice di Autodisciplina. Comitato per le Operazioni con Parti Correlate o Comitato OPC: il comitato per le operazioni con parti correlate, costituito all interno del Consiglio di Amministrazione ai sensi del Regolamento Parti Correlate e nominato nella composizione attuale in data 28 maggio Glossario Comitato per le Risorse Umane: il comitato per le risorse umane costituito all interno del Consiglio di Amministrazione, ai sensi del principio 6.P.3 del Codice di Autodisciplina e da ultimo nominato in data 28 maggio Comitato Strategie e Investimenti: il comitato per le strategie e gli investimenti istituito in seno al Consiglio di Amministrazione il 21 aprile 2011 e da ultimo nominato in data 28 maggio Compendio di Scissione: la porzione del patrimonio di Autogrill assegnata, per effetto della Scissione, a WDF, relativa alle attività indirettamente svolte da Autogrill nel settore Travel Retail & Duty Free e, più precisamente, la partecipazione totalitaria detenuta dalla Società in WDFG S.a.u., holding di diritto spagnolo del gruppo di società attraverso le quali, indirettamente, Autogrill esercitava le predette attività. Consiglio di Amministrazione o Consiglio: il consiglio di amministrazione di Autogrill. Consob: la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Controllate: le società direttamente e indirettamente controllate da Autogrill ai sensi dell art c.c. e dell art. 93 del TUF. Controllate Aventi Rilevanza Strategica: le Controllate che il Consiglio di Amministrazione individua, di tempo in tempo, come Controllate aventi rilevanza strategica. Data di Efficacia della Scissione: il 1 ottobre Direttore Internal Audit: il responsabile della funzione internal audit di Autogrill, nominato in data 12 dicembre 2007 quale preposto al controllo interno, ai sensi del criterio applicativo 7.C.5 del Codice di Autodisciplina. Dirigente Preposto: il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari nominato dal Consiglio di Amministrazione in ottemperanza all art. 154-bis del TUF, introdotto dalla Legge sul Risparmio, e all art. 18 dello Statuto. D.Lgs. 231/2001: il D.Lgs. n. 231 dell 8 giugno 2001, come successivamente modificato ( Disciplina della responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di personalità giuridica, a norma dell art. 11 della L. 29 settembre 2000, n. 300 ). Documento Informativo: il documento informativo redatto ai sensi dell art. 114-bis del TUF e dell art. 84-bis, comma 1, del Regolamento Emittenti e in conformità allo Schema n. 7 dell Allegato 3A al medesimo Regolamento Emittenti.
8 6 Esercizio: l esercizio sociale 2014 cui si riferisce la Relazione. Gruppo o Gruppo Autogrill: congiuntamente, Autogrill e le Controllate. Legge sul Risparmio: la legge n. 262 del 28 dicembre 2005 ( Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari ). Lista A: la lista di 13 candidati presentata dall Azionista di maggioranza di Autogrill, Schematrentaquattro S.p.A., per la nomina dei nuovi componenti del Consiglio di Amministrazione da parte dell Assemblea degli Azionisti del 28 maggio Lista B: la lista di 2 candidati presentata dai seguenti 14 Azionisti, gestori di fondi di investimento: Anima SGR S.p.A., Arca SGR S.p.A., Ersel Asset Management SGR S.p.A., Eurizon Capital SA, Eurizon Capital SGR S.p.A., FIL Investments International, Fideuram Asset Management (Ireland) Limited, Fideuram Investimenti SGR S.p.A., Inferfund Sicav, Mediolaum Gestione Fondi SGR p.a., Mediolaum International Funds Limited, Pioneer Asset Management SA, Pioneer Investiment Management SGR p.a. e Ubi Pramerica SGR, per la nomina dei nuovi componenti del Consiglio di Amministrazione da parte dell Assemblea degli Azionisti del 28 maggio Modello: il modello di organizzazione, gestione e controllo previsto dal D.Lgs. 231/2001, adottato dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 6 novembre 2002 e di tempo in tempo modificato e integrato, da ultimo il 12 dicembre Modifiche al Piano: le modifiche al Piano di Stock Option approvate (i) dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per le Risorse Umane, nella seduta del 3 maggio 2013, (ii) dall Assemblea degli Azionisti, in sede ordinaria, in data 6 giugno 2013 e (iii) dal Consiglio di Amministrazione, nella seduta del 12 novembre MTA: il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. ODV: l organismo di vigilanza preposto a controllare il funzionamento e l osservanza del Modello, istituito dal Consiglio di Amministrazione ai sensi del D.Lgs. 231/2001. Piano di Stock Option: il piano di stock option approvato dall Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti in data 20 aprile 2010 e successivamente modificato dall Assemblea ordinaria degli Azionisti in data 6 giugno Piano L-LTIP: il Nuovo Leadership Team Long Term Incentive Plan Autogrill approvato dall Assemblea ordinaria degli Azionisti in data 21 aprile Procedura OPC: la Procedura per le Operazioni con Parti Correlate approvata, ai sensi del Regolamento Parti Correlate, dal Consiglio di Amministrazione in data 29 novembre 2010, che ha sostituito, dal 1 gennaio 2011, la procedura precedentemente adottata con delibera consiliare del 24 gennaio 2006, e che è stata successivamente modificata in data 13 maggio Progetto di Scissione: il progetto di scissione relativo alla Scissione approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 3 maggio 2013, depositato presso la sede di Autogrill e iscritto nel Registro delle Gruppo Autogrill
9 7 Imprese di Novara in data 6 maggio 2013 e successivamente approvato dall Assemblea degli Azionisti Autogrill e dall assemblea di WDF, in sede straordinaria, il 6 giugno Rapporto: il rapporto di sostenibilità, pubblicato annualmente da Autogrill. Regolamento delle Assemblee: il regolamento delle Assemblee di Autogrill approvato dall Assemblea in data 27 aprile 2004 e modificato dalla stessa con delibera del 21 aprile Glossario Regolamento Emittenti: il regolamento in materia di emittenti emanato dalla Consob con deliberazione n del 14 maggio 1999 (come successivamente modificato). Regolamento Parti Correlate: il regolamento in materia di operazioni con parti correlate emanato dalla Consob con deliberazione n del 12 marzo 2010 (come successivamente modificato). Relazione: la presente relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, redatta ai sensi dell art. 123 bis TUF. Relazione sulla Remunerazione: la relazione sulla remunerazione redatta ai sensi dell art. 123 ter del TUF e dell art. 84 quater del Regolamento Emittenti e in conformità allo Schema n. 7 bis dell Allegato 3A al medesimo Regolamento Emittenti. Sindaco/i: singolarmente o collettivamente, a seconda dei casi, i membri del Collegio Sindacale. Sistema di Controllo e Rischi: il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi di Autogrill. Scissione: la scissione parziale proporzionale di Autogrill attuata, ai sensi del Progetto di Scissione, mediante assegnazione del Compendio di Scissione in favore di WDF, con efficacia a far tempo dalla Data di Efficacia della Scissione. Società o la Capogruppo o l Emittente: Autogrill. Società di Revisione: la società incaricata della revisione legale di Autogrill. Statuto: lo statuto sociale di Autogrill, approvato in data 24 aprile 2007, come successivamente modificato, da ultimo con deliberazione assunta dall Assemblea straordinaria in data 6 giugno TUF: il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ( Testo Unico della Finanza ), come successivamente modificato. WDF: World Duty Free S.p.A.
10 8 Gruppo Autogrill
11 9 1. Profilo dell Emittente 1. Profilo dell Emittente Introduzione Il gruppo che fa capo ad Autogrill S.p.A. (il Gruppo o il Gruppo Autogrill ) è il primo operatore mondiale nel settore del business su concessione dei servizi di ristorazione per chi viaggia, con canali di presenza principalmente localizzati negli aeroporti e sulle autostrade, ed è una delle società italiane più internazionalizzate. Autogrill S.p.A. ( Autogrill o la Società ) è la società a cui fa capo un articolato gruppo internazionale, presente in 4 continenti con circa collaboratori La mission aziendale consiste nell offrire alle persone in viaggio un servizio di ristorazione di qualità, sviluppando un offerta di prodotti, diversificata su base locale, che coniughi identità locali e brand nazionali o internazionali, operando nel pieno rispetto delle diversità culturali e dell ambiente naturale. La crescita assai rapida del business in un contesto estremamente internazionale ha reso ancora più stringente l esigenza di ricercare comuni regole di comportamento e valori tra tutte le persone che, a diverso titolo, operano nell interesse del Gruppo: lealtà, legalità e correttezza. Tali principi trovano espressione nel codice etico adottato dalla Società dal 2002 (il Codice Etico ) e rappresentano i tre principi cardine ai quali il Gruppo Autogrill si ispira in tutte le proprie forme di relazione e le proprie performance, all interno e all esterno dell azienda. Il Codice Etico è disponibile sul sito internet della Società (www.autogrill.com Sezione Governance). Oggetto sociale Ai sensi dello statuto sociale di Autogrill (lo Statuto ) e in particolare del relativo articolo 2, come da ultimo modificato dall Assemblea degli Azionisti nella riunione straordinaria del 19 aprile 2012, la Società ha per oggetto: a) l esercizio, anche indirettamente attraverso società partecipate, sia in Italia che all estero, di attività di gestione di pasticcerie, bar, ristoranti, tavole calde, alberghi, hotel, motel, impianti di distribuzione carburante e servizi connessi, market, ivi inclusi negozi e punti vendita, anche all interno di siti aeroportuali in modalità duty free e duty paid, nonché di attività commerciali in tutte le forme e per tutti i generi consentiti dalle disposizioni di legge, tra cui, a titolo meramente esemplificativo, la somministrazione al pubblico e la vendita al dettaglio di alimenti e bevande, prodotti dolciari, profumeria, editoria, altri beni di consumo e generi di monopolio sia esenti che non da tassazione;
12 10 b) l assistenza e il coordinamento tecnico, commerciale e amministrativo, con o senza la locazione di beni e strumenti, delle società ed enti cui partecipa. La Società può, inoltre, per il raggiungimento dell oggetto sociale, in via non prevalente e del tutto occasionale e strumentale, non nei confronti del pubblico, effettuare tutte le operazioni industriali, commerciali, finanziarie, mobiliari e immobiliari, concedere avalli, cauzioni e ogni altra garanzia in genere allo scopo di garantire obbligazioni proprie o di terzi, nonché assumere, solo a scopi di stabile investimento, sia direttamente, sia indirettamente, partecipazioni in altre società, enti o consorzi, stipulare contratti di associazione in partecipazione in qualità di associante o associata, concedere in gestione a terzi la propria azienda o parte di essa, assumere in gestione aziende altrui o parti di esse. Il modello di Governance L organizzazione societaria di Autogrill è strutturata secondo il sistema tradizionale: il sistema di governo di Autogrill è pertanto caratterizzato dai seguenti organi: i) Assemblea degli Azionisti; ii) Consiglio di Amministrazione, che esprime un Presidente e un Amministratore Delegato; iii) Collegio Sindacale. A questi organi si affiancano: il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, nominato ai sensi dell art. 154-bis del TUF e dell art. 18 dello Statuto (il Dirigente Preposto ); il comitato per il controllo interno, la gestione dei rischi e la corporate governance (il Comitato Controllo e Rischi e Corporate Governance ), costituito all interno del Consiglio di Amministrazione ai sensi del principio 8.P.4 del Codice 2006 e attualmente riflesso nel principio 7.P.4 del Codice di Autodisciplina; il comitato per le risorse umane (il Comitato per le Risorse Umane ), costituito all interno del Consiglio di Amministrazione ai sensi del principio 7.P.3 del Codice 2006 (attuale principio 6.P.3 del Codice di Autodisciplina); il comitato strategie e investimenti, costituito all interno del Consiglio di Amministrazione a partire dal 21 aprile 2011 (il Comitato Strategie e Investimenti ); il comitato per le operazioni con parti correlate (il Comitato per le Operazioni con Parti Correlate o Comitato OPC ), inizialmente costituito all interno del Consiglio di Amministrazione in data 29 novembre 2010, ai sensi del regolamento in materia di operazioni con parti correlate emanato dalla Consob con deliberazione n del 12 marzo 2010 (come successivamente modificato; il Regolamento Parti Correlate ); l amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi (il Sistema di Controllo e Rischi ), nominato ai sensi del principio 7.P.3(a)(i) del Codice di Autodisciplina (l Amministratore Incaricato ); il responsabile della funzione internal audit di Autogrill (il Direttore Internal Audit ), inizialmente nominato in data 12 dicembre 2007 quale preposto al controllo interno, ai sensi del criterio applicativo 8.C.6 del Codice 2006 (attuale criterio 7.C.5 del Codice di Autodisciplina) e confermato quale Direttore Internal Audit in data 20 dicembre 2012; e l organismo di vigilanza (l ODV ) istituito dal Consiglio di Amministrazione ai sensi del D.Lgs. n. 231 dell 8 giugno 2001, come successivamente modificato (il D. Lgs. 231/2001 ). La revisione legale dei conti di Autogrill è effettuata da KPMG S.p.A. Gruppo Autogrill
13 11 L organizzazione societaria di Autogrill è rappresentata dalla seguente chart. Società di Revisione Assemblea Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale 1. Profilo dell Emittente Dirigente Preposto Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e Rischi Comitato Controllo Rischi e Corporate Governance Comitato Strategie e Investimenti Comitato Risorse Umane Organismo di Vigilanza Amministratore Delegato Internal Audit (riporto al Presidente del CdA) Organizzazione operativa L organizzazione operativa del Gruppo Autogrill riflette il suo carattere multinazionale. All Amministratore Delegato della Capogruppo rispondono i responsabili delle aree di business e gli Staff Leader, ovvero i responsabili delle funzioni di indirizzo e controllo del Gruppo (o Funzioni Corporate). Sinteticamente, le responsabilità di settore sono così rappresentabili: 1) Food & Beverage North America, gestito tramite la divisione HMSHost (HMSHost Corporation e controllate); 2) Food & Beverage International, con responsabilità specifica per il Food & Beverage Far East, Middle East e Nord Europa (canale aeroporti e stazioni ferroviarie); 3) Food & Beverage Europe, che comprende anche il business italiano, gestito da società o gruppi societari dei singoli Paesi Europei in cui il Gruppo è presente.
14 12 L organizzazione operativa del Gruppo al 31 dicembre 2014 è rappresentata dalla seguente chart. Group Chief Financial Officer (Dirigente Preposto 262) Group General Counsel Group Chief Executive Officer Group Chief HR & Organization Officer Group Chief Marketing Officer Group Chief Internal Audit & CSR Officer Riporto al Presidente del Consiglio di Amministrazione di Autogrill Group Chief Engineering & Procurement Officer Public Affairs Director Group Corporate Communications Manager CEO Nord America CEO International COO Europa Rapporto di Sostenibilità Autogrill pubblica annualmente sul proprio sito internet (www.autogrill.com - Sezione Sostenibilità) un rapporto di sostenibilità, predisposto fin dal 2005 (il Rapporto ). Il Rapporto viene redatto seguendo le linee guida internazionali del Global Reporting Initiative. Il Rapporto ha l obiettivo di consentire forme di dialogo sistematico con gli stakeholder anche sui temi della responsabilità sociale (Corporate Social Responsibility) e dello sviluppo sostenibile, nonché di condividere e diffondere la cultura della sostenibilità a ogni livello dell impresa. Gruppo Autogrill
15 13 2. Informazioni sugli assetti proprietari alla data della relazione a) Struttura del capitale sociale Alla data della presente Relazione l ammontare del capitale sociale sottoscritto e versato è pari a E , rappresentato da n azioni ordinarie prive di indicazione del valore nominale. 2. Informazioni sugli assetti proprietari Categorie di azioni che compongono il capitale sociale: Struttura del capitale sociale N. azioni % rispetto al capitale sociale Quotato/Non quotato Diritti e obblighi Azioni ordinarie % Quotate al Mercato Telematico Azionario Come per legge e Statuto Tutte le azioni ordinarie di Autogrill hanno gli stessi diritti, che sono esercitabili senza alcuna limitazione. L Assemblea straordinaria del 20 aprile 2010 ha deliberato un aumento di capitale sociale a pagamento da eseguirsi entro e non oltre il 30 maggio 2015, mediante emissione di massime n azioni ordinarie, a servizio di un piano di stock option a favore di Amministratori esecutivi e dipendenti della Società che rivestono funzioni di rilevanza strategica e di direzione (il Piano di Stock Option ). Nel contesto della Scissione, il regolamento del Piano di Stock Option, approvato dall Assemblea degli Azionisti in data 20 aprile 2010, è stato modificato con deliberazione assunta dall Assemblea ordinaria in data 6 giugno 2013 e successivamente dal Consiglio di Amministrazione in data 12 novembre Tale Assemblea ordinaria ha infatti approvato, ai sensi e per gli effetti dell art. 114-bis del TUF, le proposte di modifica del Piano di Stock Option in precedenza deliberate dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 3 maggio 2013, su proposta dal Comitato per le Risorse Umane (le Modifiche al Piano ), in considerazione della concomitante proposta di Scissione. Le Modifiche al Piano hanno riguardato, in particolare: i) l adeguamento degli strumenti finanziari oggetto dei diritti di opzione attribuiti ai destinatari; ii) l adeguamento delle condizioni di maturazione delle opzioni, per tenere conto, oltre che del valore delle azioni ordinarie Autogrill da determinarsi, ai sensi del regolamento del Piano di Stock Option, allo scadere del periodo di vesting, anche del valore, analogamente calcolato, delle azioni ordinarie WDF; iii) il prezzo di esercizio delle opzioni, da ripartirsi secondo un criterio di proporzionalità sulla base del valore medio del prezzo ufficiale di borsa sia del titolo Autogrill che del titolo WDF nei primi trenta giorni dalla data di prima quotazione di WDF (1 ottobre 2013), essendo tali valori poi risultati pari a E 4,17 per le azioni Autogrill e a E 5,17 per le azioni WDF; e iv) la proroga fino al 30 aprile 2018 del periodo di esercizio delle opzioni maturate.
16 14 Quanto al primo profilo, al fine di neutralizzare gli effetti della Scissione sui meccanismi di incentivazione, a tutti i beneficiari del Piano di Stock Option è stato attribuito, sulla base del rapporto di assegnazione previsto nel progetto di Scissione, il diritto esercitabile anche in via disgiunta di sottoscrivere, per ciascuna opzione eventualmente maturata, non soltanto un azione ordinaria Autogrill, ma anche un azione ordinaria WDF. Le Modifiche al Piano hanno acquisito efficacia il giorno lavorativo successivo alla Data di Efficacia della Scissione. A servizio del Piano di Stock Option è previsto che siano destinate: i) azioni ordinarie della Società, nel numero massimo di , pari allo 0,78% del capitale sociale di Autogrill post-scissione, e in particolare: azioni rinvenienti dall aumento del capitale sociale di Autogrill deliberato dall Assemblea straordinaria in data 20 aprile 2010 e riservato, in conformità al regolamento del Piano di Stock Option, ai relativi beneficiari, ai sensi dell art. 2441, commi 5 e 8, c.c.; ovvero a discrezione del Consiglio di Amministrazione, azioni proprie in portafoglio; ii) azioni ordinarie WDF, nel numero massimo di azioni WDF, pari allo 0,78% del capitale sociale di WDF post-scissione. Termini e condizioni del Piano di Stock Option (come modificato per effetto della Scissione), inclusi i potenziali beneficiari e i relativi valori, sono descritti (i) nel documento informativo redatto ai sensi dell art. 114-bis del TUF e dell art. 84-bis, comma 1, del regolamento adottato dalla Consob con delibera n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato (il Regolamento Emittenti ) e in conformità allo Schema n. 7 dell Allegato 3A al medesimo Regolamento Emittenti (il Documento Informativo ), pubblicato in data 4 maggio 2013, nonché (ii) nella relazione sulla remunerazione redatta ai sensi dell art. 123-ter del TUF e dell art. 84-quater del Regolamento Emittenti e in conformità allo Schema n. 7-bis dell Allegato 3A al medesimo Regolamento Emittenti e approvata in data 12 marzo 2015 (la Relazione sulla Remunerazione ) e (iii) nel progetto di bilancio della Società per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2014, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 12 marzo Il Documento Informativo, la Relazione sulla Remunerazione e il progetto di bilancio 2014 sono disponibili presso la sede sociale e sul sito internet della Società (www.autogrill.com). L Assemblea degli Azionisti, nella riunione ordinaria del 21 aprile 2011, ha approvato la sostituzione del Piano Leadership LTIP all epoca in essere con il Nuovo Leadership Team Long Term Incentive Plan Autogrill (il Piano L-LTIP ), un piano di incentivazione riguardante il top management del Gruppo, che prevede l assegnazione a titolo gratuito di azioni Autogrill. In particolare, il Piano L-LTIP contempla, in aggiunta a una componente di incentivazione monetaria, l assegnazione gratuita di massimo n azioni ordinarie della Società ad amministratori esecutivi, a dirigenti con responsabilità strategiche e a manager apicali all interno del Gruppo. L assegnazione avverrà subordinatamente al verificarsi di predeterminate condizioni, ivi incluso il raggiungimento di specifici livelli di performance del Gruppo. Le azioni da assegnare ai beneficiari del Piano L-LTIP saranno azioni di nuova emissione rinvenienti da un aumento di capitale gratuito riservato ai beneficiari del Piano L-LTIP, ovvero azioni proprie detenute dalla Società. A tal fine, in data 21 aprile 2011, l Assemblea degli Azionisti, in sede straordinaria, ha attribuito al Consiglio di Amministrazione, per un periodo di cinque anni dalla data di adozione della medesima deliberazione, la Gruppo Autogrill
17 15 facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, per un ammontare nominale massimo di E , con emissione di un numero massimo di azioni ordinarie da assegnare gratuitamente, ai sensi dell art cod. civ., ai beneficiari del Piano L-LTIP. Nel contesto della Scissione, l articolo 5 dello Statuto è stato modificato per prevedere che, ai fini del predetto aumento del capitale autorizzato dall Assemblea, siano emesse azioni ordinarie prive di valore nominale, con imputazione a capitale di E 0,52 per ogni azione. Inoltre, l Assemblea degli Azionisti del 28 maggio 2014, in sede ordinaria, previa revoca dell analoga delibera autorizzativa assunta il 6 giugno 2013, ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi degli artt e ss. cod. civ. ad acquistare in una o più volte, nei diciotto mesi successivi, un numero massimo di azioni ordinarie Autogrill, e a disporre, senza limiti temporali, in tutto o in parte delle azioni proprie detenute in portafoglio dalla Società, a servizio, fra l altro, di piani di incentivazione azionaria riservati agli Amministratori esecutivi e ai dipendenti di Autogrill e/o delle società da essa direttamente o indirettamente controllate (le Controllate ). 2. Informazioni sugli assetti proprietari I beneficiari del Piano L-LTIP vengono di volta in volta individuati nominativamente dal Consiglio di Amministrazione di Autogrill, sentito il Comitato per le Risorse Umane e su proposta motivata dell Amministratore Delegato. Il periodo di riferimento sulla base del quale viene determinato il conseguimento degli obiettivi e quindi il diritto alla percezione degli incentivi di natura azionaria previsti dal Piano L-LTIP è di tre anni a partire dall esercizio 2011 per il primo sottopiano del Piano L-LTIP ( Wave 1 ) e dall esercizio 2012 per il secondo sottopiano del Piano L-L-LTIP ( Wave 2 ). Ai fini di quanto previsto dal criterio applicativo 6.C.2 del Codice di Autodisciplina, si segnala in particolare che: i) i diritti di assegnazione gratuita di azioni Autogrill hanno un periodo medio di vesting pari a tre anni; ii) il vesting di cui al punto (i) è soggetto a obiettivi di performance predeterminati e misurabili; iii) è previsto un vincolo di indisponibilità sulle azioni assegnate ai beneficiari del Piano L-LTIP ( lock-up ), in virtù del quale l assegnazione delle azioni in relazione alle quali sia concretamente maturato il diritto dei beneficiari avverrà in tre tranche: 50% alla maturazione, 30% un anno dopo e 20% tre anni dopo. Tale meccanismo è coerente sia con il principio di creazione di valore in un orizzonte temporale di medio-lungo periodo, sia con gli obiettivi di retention dei dirigenti con responsabilità strategica e di alta direzione. Per quanto riguarda l Amministratore Delegato, una parte delle azioni eventualmente assegnategli è soggetta a vincolo di inalienabilità fino al termine del mandato (impegno di minimum holding). Termini e condizioni del Piano L-LTIP sono descritti nel Documento Informativo pubblicato in data 11 marzo 2011, nella Relazione sulla Remunerazione e nel progetto di bilancio 2014, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 12 marzo 2015, disponibili presso la sede sociale e sul sito internet della Società (www.autogrill.com). Si segnala che non sono stati raggiunti né i livelli minimi di performance al 31 dicembre 2013 richiesti per l attivazione del Piano L-LTIP per il primo sottopiano (Wave 1) né, come accertato dal Consiglio di Amministrazione in data 12 marzo 2015, i livelli minimi di performance al 31 dicembre 2014 richiesti per l attivazione del Piano L-LTIP per il secondo sottopiano (Wave 2) Ad eccezione di quanto sopra descritto, alla data della presente Relazione non esistono altri strumenti finanziari che attribuiscono il diritto di sottoscrivere azioni Autogrill di nuova emissione.
18 16 b) Restrizioni al trasferimento di titoli Non esistono restrizioni al trasferimento di titoli, né limiti al possesso degli stessi, né sono previste clausole di gradimento per accedere alla compagine azionaria. c) Partecipazioni rilevanti nel capitale Le partecipazioni rilevanti nel capitale di Autogrill, dirette o indirette, secondo quanto risulta dalle comunicazioni pervenute alla Società ai sensi dell art. 120 TUF fino alla data della presente Relazione, sono indicate nella Tabella 1 in appendice. d) Titoli che conferiscono diritti speciali Non sono stati emessi titoli che conferiscono diritti speciali di controllo, né esistono soggetti titolari di poteri speciali ai sensi delle disposizioni normative e statutarie vigenti. e) Partecipazione azionaria dei dipendenti: meccanismo di esercizio dei diritti di voto Non è previsto alcun meccanismo che escluda o limiti l esercizio diretto del diritto di voto da parte dei beneficiari del Piano di Stock Option e dei beneficiari del Piano L-LTIP di cui alla lettera a) che precede. f) Restrizioni al diritto di voto Non esistono meccanismi di restrizione al diritto di voto degli Azionisti, salvi i termini e le condizioni per l esercizio del diritto di intervento e di voto in Assemblea di cui al successivo paragrafo 16 della presente Relazione. g) Accordi tra azionisti Non sono stati comunicati alla Società accordi tra Azionisti ai sensi dell art. 122 TUF. h) Clausole di change of control e disposizioni statutarie in materia di OPA Contratti di natura commerciale Autogrill ha stipulato numerose convenzioni aventi a oggetto la gestione del servizio di ristoro presso aree di servizio autostradali e, in alcuni casi, nel canale aeroportuale, in qualità di subconcessionaria. La maggior Gruppo Autogrill
19 17 parte di tali convenzioni prevede il divieto di cambiamento di controllo ( ingresso di nuovi soci di controllo nell azionariato del subconcessionario ) senza la preventiva autorizzazione dell ente subconcedente. Con riferimento alle convenzioni relative ad aree autostradali, tuttavia, l autorizzazione può essere negata solo qualora il cambiamento di controllo pregiudichi gli elementi tecnici, gestionali, commerciali ed economici previsti nelle medesime convenzioni. Nell ambito delle convenzioni per il canale aeroportuale, invece, l autorizzazione ai fini di un cambio di controllo è rimessa a valutazione discrezionale dell ente subconcedente. Contratti di finanziamento bancario 2. Informazioni sugli assetti proprietari Autogrill è parte di un contratto di finanziamento term amortizing e revolving, per un ammontare massimo rispettivamente pari a E 200 milioni ed E 400 milioni, sottoscritto il 12 marzo 2015, che prevede, come è d uso in questa tipologia di contratti, il diritto degli istituti finanziatori di cancellare i finanziamenti in essere, con la conseguente obbligazione della società finanziata di rimborsare anticipatamente tutte le somme da essa utilizzate, in caso di cambio di controllo sulla società stessa. Ai fini di tale contratto, il cambio di controllo si verificherebbe quando uno o più soggetti diversi dagli azionisti di riferimento agendo singolarmente o in concerto, acquisissero il controllo della società ai sensi dell art. 2359, paragrafo 1, numero 1 e 2, del Codice Civile. Autogrill è alla data della presente Relazione ancora parte di un contratto di finanziamento revolving, per un ammontare massimo di E 500 milioni, sottoscritto nel 2011, che contiene la stessa clausola di cambio di controllo sopra descritta; tale finanziamento sarà rimborsato anticipatamente e conseguentemente estinto entro la fine del mese di marzo Analoga clausola di change of control è contenuta nel contratto di finanziamento bancario revolving, per un importo massimo attualmente pari a 250 milioni di dollari USA, sottoscritto nel mese di marzo 2013 da HMSHost Corporation, società interamente posseduta da Autogrill. Ai sensi di tale contratto, per cambio di controllo si intende il caso in cui uno o più soggetti diversi dagli azionisti di riferimento agendo singolarmente o in concerto, anche unitamente a loro controllate o partecipate, vengano a controllare o detenere, direttamente o indirettamente, più del 50% dei diritti di voto relativi a HMSHost Corporation. Le soglie sopra menzionate sono state negoziate sulla base di criteri di opportunità e flessibilità finanziaria e possono variare, oltre che nell ambito dei diversi contratti, in base al verificarsi di determinati eventi definiti contrattualmente. Obbligazioni A partire dal 22 aprile 2013, a seguito degli accordi intercorsi con i soggetti finanziatori, Autogrill non è più garante delle obbligazioni di HMSHost Corporation, da essa interamente controllata, rinvenienti da prestiti obbligazionari per complessivi 500 milioni di dollari USA al 31 dicembre 2014, di cui 150 milioni di dollari USA scadenti nel 2017 e i restanti 350 milioni di dollari USA con scadenze tra il 2020 e il Tali prestiti prevedono, quale conseguenza di un cambiamento di controllo sulla stessa HMSHost Corporation, il diritto di ciascun obbligazionista di ottenere il rimborso anticipato delle obbligazioni detenute. Ai sensi della regolamentazione dei suddetti prestiti obbligazionari, per cambio di controllo si intende il caso in cui uno o più soggetti diversi dagli azionisti di riferimento agendo singolarmente o in concerto, anche unitamente a
20 18 loro controllate o partecipate, vengano a controllare o detenere, direttamente o indirettamente, più del 50% dei diritti di voto relativi a HMSHost Corporation. Disposizioni statutarie in materia di Offerte pubbliche di acquisto Con riferimento alle vigenti disposizioni in materia di offerte pubbliche di acquisto, si precisa che lo Statuto non prevede alcuna deroga alle disposizioni sulla passivity rule previste dall art. 104, commi 1 e 1-bis, del TUF, né prevede espressamente l applicazione delle regole di neutralizzazione contemplate dall art. 104-bis, commi 2 e 3, del TUF. i) Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all acquisto di azioni proprie Come anticipato alla precedente lettera (a) di questo paragrafo 2, il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell art cod. civ. e dell art. 5 dello Statuto, ha facoltà di aumentare il capitale sociale per il periodo di cinque anni successivi all autorizzazione assembleare del 21 aprile 2011, in una o più volte, per un ammontare massimo di E , con emissione di un numero massimo di azioni ordinarie prive di valore nominale, godimento regolare, con imputazione a capitale di E 0,52 per azione, da assegnare gratuitamente ai beneficiari del Piano L-LTIP, approvato in pari data dall Assemblea ordinaria degli Azionisti. Inoltre l Assemblea degli Azionisti, nella riunione ordinaria del 28 maggio 2014, previa revoca, per la parte non eseguita, della precedente autorizzazione all acquisto e all alienazione di azioni proprie disposta dall Assemblea ordinaria il 6 giugno 2013 e ferme le operazioni compiute fino a quella data, ha autorizzato l acquisto anche a servizio di piani di incentivazione su base azionaria - in una o più volte e in qualsiasi momento, di azioni ordinarie Autogrill, prive di valore nominale, nel numero massimo, comprensivo delle azioni proprie già in portafoglio della Società a quella data, di L autorizzazione all acquisto di azioni proprie è efficace per un periodo di 18 mesi a partire dal 28 maggio Al 31 dicembre 2014, la Società detiene un totale di n azioni proprie, pari a circa lo 0,342% del capitale sociale, acquistate in esecuzione dei precedenti piani di buy-back. l) Attività di direzione e coordinamento Il Consiglio di Amministrazione, in data 27 aprile 2004, ha valutato che non sussistono, in capo alla Società, i presupposti per la soggezione ad attività di direzione e coordinamento da parte della società controllante indiretta, Edizione S.r.l. (già Edizione Holding S.p.A.), ai sensi dell art bis c.c. Successivamente, in seguito al conferimento, da parte di Edizione S.r.l., di tutta la sua partecipazione azionaria in Autogrill alla società Schematrentaquattro S.r.l. (che con effetto dal 18 novembre 2013 si è trasformata in società per azioni, assumendo la denominazione di Schematrentaquattro S.p.A.), interamente controllata dalla stessa Edizione S.r.l., il Consiglio di Amministrazione, in data 18 gennaio 2007, ha valutato che non sussistono, in capo alla Società, i presupposti per essere soggetta, ai sensi dell art bis cod. civ., ad attività di direzione e coordinamento da parte della società controllante Schematrentaquattro S.r.l. Gruppo Autogrill
Gruppo Autogrill Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2011
Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2011 Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2011 ai sensi dell articolo 123-bis TUF (modello di amministrazione e controllo
RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI - Esercizio Sociale 2014 (modello di amministrazione e controllo tradizionale) Redatta ai sensi dell art. 123-bis del TUF e approvata dal Consiglio

References: art. 123
 art. 93
 art. 154
 art. 18
 art. 11
 art. 114
 art. 84
 art. 123
 art. 123
 art. 84
 articolo 2
 art. 154
 art. 18
 art. 114
 art. 2441
 art. 114
 art. 84
 art. 123
 art. 84
 articolo 5
 art. 120
 art. 122
 art. 2359
 art. 104
 art. 104
 art. 5
 articolo 123
 art. 123