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Xavier Rubio Cabrera
1 DIRECTORIO SANTANDER asset management s.a. administradora general de fondos BalanceS Generales Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 Presidente Directores Gerente General Francisco Murillo Quiroga Jorge Hechenleitner Adams Juan Carlos Chomali Acuña Claudio Melandri Hinojosa Sergio Soto González María Paz Hidalgo Brito ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES Disponible Depósitos a plazo Valores negociables Deudores por venta Deudores varios Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos TOTAL ACTIVOS FIJOS Otros activos fijos Depreciación acumulada... ( ) ( ) TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS CIRCULANTES Cuentas por pagar Acreedores Varios Documentos y cuentas por pagar empresas relac Provisiones Retenciones Impuesto a la Renta TOTAL PATRIMONIO Capital pagado Otras reservas Utilidades retenidas Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio TOTAL PASIVOS ESTADOS DE RESULTADOS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y Resultado de Explotación Margen de explotación Ingreso de explotación Gastos de administración y ventas... ( ) ( ) Resultados Fuera de Explotación... ( ) ( ) Ingresos financieros Otros ingresos fuera de la explotación Gastos financieros... ( ) ( ) Otros egresos fuera de la explotación... ( ) (63.383) Corrección monetaria... ( ) ( ) Diferencia de cambio (6.033) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta... ( ) ( ) Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario Utilidad (pérdida) líquida Utilidad (pérdida) del ejercicio Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación: Utilidad del ejercicio Resultado en venta de activos:... (3.512) (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos... (3.512) Cargos (abonos) a resultado que no representan movimiento de efectivo: Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles Castigos y provisiones Corrección monetaria neta Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos)... ( ) ( ) Diferencia de cambio neto... ( ) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumento) disminución:... ( ) ( ) Deudores por ventas... (47.985) (38.049) Otros Activos... ( ) ( ) Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumento (disminución):... ( ) Cuentas por pagar relaciondas con el resultado de la explotación... ( ) Impuesto a la renta por pagar (neto)... ( ) (22.913) I.V.A. y otros similares por pagar (neto)... ( ) ( ) Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento:. ( ) ( ) Obtención de préstamos Pago de dividendos (menos)... ( ) ( ) Pago de préstamos (menos) ( ) Flujo Originado por Actividades de Inversión:... ( ) Ventas de Activo Fijo Ventas de otras inversiones Incorporación de activos fijos (menos)... ( ) ( ) Inversiones en instrumentos financieros (menos)... ( ) ( ) Flujo neto total del ejercicio... ( ) Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente... ( ) ( ) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente... ( ) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las Notas adjuntas 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros.
2 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1 - CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD: Santander Asset Managament S.A. Administradora General de Fondos, fue creada mediante Escritura Pública el 15 de enero de 1993, ante el Notario Público de Santiago don Raúl Undurraga Laso, inscrita a fojas Nº4.113 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 1993 y autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Nº043 del 25 de febrero de Con fecha 18 de abril de 1997, la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Exenta Nº0095, aprobó la fusión por incorporación de O Higgins Administradora de Fondos Mutuos S.A., para ser absorbida por Santiago S.A. Administradora de Fondos Mutuos. Con fecha 6 de febrero de 2002, Santiago S.A. Administradora de Fondos de Inversión y Santiago S.A. Administradora de Fondos Mutuos acordaron la fusión y esta última además la reforma de estatutos en Juntas Extraordinarias de Accionistas, reducidas a escrituras públicas con fecha 12 de febrero del mismo año. Ambas escrituras fueron otorgadas en la Notaría de Santiago de don Humberto Quezada Moreno. Con fecha 10 de abril de 2002, la Superintendencia de Valores y Seguros mediante la Resolución Nº0184 aprobó la reforma de estatutos de Santiago S.A. Administradora de Fondos Mutuos y su fusión con Santiago S.A. Administradora de Fondos de Inversión siendo esta última sociedad absorbida por la primera. Con fecha 5 de febrero de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros mediante la resolución Nº029 aprobó la reforma de estatutos acordada en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 2 de diciembre de 2002, consistente en el cambio de nombre de la sociedad administradora la cual pasa a denominarse Santander S.A. Administradora General de Fondos. Con fecha 25 de abril de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros mediante la Resolución Nº104 aprobó la reforma de estatutos acordada en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de Marzo de 2003 y su fusión con Santander S.A. Administradora de Fondos Mutuos. La reforma de estatutos consistió en un cambio en el tipo de Sociedad Administradora, pasando ésta a ser una Sociedad Administradora General de Fondos, conforme a lo dispuesto en el Título XXVII de la Ley Nº18.045, modificando lo siguiente: a) Nombre: Santander Santiago S.A. Administradora General de Fondos b) Objeto exclusivo: La Sociedad tendrá por objeto exclusivo la administración de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley Nº1.328, de 1976, de fondos de inversión regidos por la Ley Nº18.815, de fondos de inversión de capital extranjero regidos por la Ley Nº18.657, de fondos para la vivienda regidos por la Ley Nº19.281, y, cualquier otro tipo de fondo cuya fiscalización sea encomendada a las Superintendencia de Valores y Seguros, todo en los términos definidos en el artículo 220 de la Ley Nº18.045, como asimismo la administración de cualquier otro tipo de fondos que la legislación actual o futura le autorice ejercer. Con fecha 6 de agosto de 2004, la Junta Extraordinaria de Accionistas aprobó la reforma de estatutos que consiste en el cambio de nombre de la Sociedad Administradora, la que en adelante se denominará Santander Santiago S.A. Administradora General de Fondos, dicho acuerdo fue reducido a escritura pública, el 1 de septiembre del mismo año. Dicha modificación fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 8 de noviembre de 2004 según resolución exenta N 513. Con fecha 12 de julio de 2007 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó una reforma de estatutos acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de mayo de Dicha reforma consiste en el cambio de nombre de la Sociedad Administradora, la que en adelante se denominará SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS. NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS: (a) Período cubierto: (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) Corrección monetaria: Los activos y pasivos no monetarios, las cuentas de patrimonio y las cuentas de resultado han sido corregidas monetariamente de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en base a la variación del Indice de Precio al Consumidor ascendente a un 8,9% en 2008 (7,4% para el 2007). Bases de conversión: Los activos y pasivos sujetos a reajustabilidad han sido traducidas a pesos mediante la aplicación de la equivalencia vigente al 31 de diciembre de: $ $ Unidad de Fomento , ,66 Dólar USA 636,45 496,89 Euro 898,81 730,94 Depósitos a plazo: Estas inversiones se presentan valorizadas de acuerdo a su monto inicial de colocación más los intereses y reajustes devengados al cierre de cada ejercicio. Valores negociables: Instrumentos de renta fija: De acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, se presentan a su valor presente, determinándose sobreprecio o bajo precio al comparar su valor par con su valor presente, diferencia que se amortiza durante el período de vigencia del instrumento, con cargo o abono a resultados si lo hubiere. También se reconocen con cargo a resultados las diferencias que se produzcan cuando estos valores excedan los de mercado. Cuotas de fondos mutuos: De acuerdo a las normas vigentes, las inversiones en cuotas de fondos mutuos se presentan valorizadas al valor del rescate que éstas presentan a la fecha de cierre de los respectivos estados financieros. Activo fijo: Los bienes del activo fijo han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente. Las depreciaciones han sido calculadas linealmente, en base a los años de vida útil estimada de los bienes. El cargo a resultados por este concepto ascendió a M$ (M$ en 2007). Impuesto a la renta e impuestos diferidos: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad ha determinado una provisión por Impuesto a la Renta, de acuerdo a la renta líquida imponible, según las normas tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad determinó los efectos de impuestos diferidos originados por diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, sobre base devengada según los Boletines Técnicos N 60, 69 y 71 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Provisión de vacaciones: La Sociedad registra las vacaciones del personal sobre base devengada, en cumplimiento a lo dispuesto en el Boletín Técnico Nº47 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (b) Los estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y Bases de preparación: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y 2007 han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y a normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, en caso de existir discrepancia, primarán las normas impartidas por dicha Superintendencia sobre las primeras. (k) Ingresos de la explotación: Los ingresos provenientes del giro de la Sociedad corresponden a remuneraciones cobradas a los fondos mutuos y fondos de inversión administrados, los cuales son registrados sobre base devengada. La remuneración correspondiente a los días festivos o inhábiles bancarios, es registrada el día hábil bancario anterior. La determinación de la remuneración es realizada de acuerdo a lo establecido en los Reglamentos Internos de cada uno los fondos administrados. (c) Bases de presentación: (l) Costos de explotación: Los estados financieros del ejercicio anterior han sido actualizados extracontablemente para efectos comparativos, en base a la variación del Indice de Precios al Consumidor del ejercicio La variación ascendió a un 8,9%. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad no registra gastos por este concepto.
3 (m) Software computacional: b) Documentos y cuentas por pagar: (n) La Sociedad ha registrado el costo por el desarrollo e implementación de un sistema computacional por parte de un proveedor externo, para el registro, control y mantención de las operaciones de la Sociedad. Las amortizaciones han sido calculadas linealmente en un plazo de 4 años. El cargo a resultados por este concepto ascendió a M$ (M$ en 2007). Estado de flujo de efectivo: En la preparación del Estado de Flujo de Efectivo, de acuerdo al Boletín Técnico Nº50 emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G., se ha considerado como efectivo y efectivo equivalente los saldos de caja y banco, las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija y las inversiones en depósitos a plazo y valores negociables con vencimiento inferior a 90 días (Nota N 15). Se incluyen bajo el rubro Flujo Originado por Actividades de la Operación aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, tales como ingresos de explotación, ingresos financieros percibidos y devengados, pagos de impuestos y de gastos del personal y proveedores. Este concepto es más amplio que el concepto de resultado operacional considerado en el estado de resultado. NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES: Durante el ejercicio 2008, no se han originados cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados con respecto al ejercicio anterior. NOTA 4 - VALORES NEGOCIABLES: a) Composición del saldo: Instrumentos Valor contable Valor contable Acciones Bonos Cuotas de fondos mutuos Cuotas de fondos de inversión Pagares de oferta pública Letras hipotecarias Efectos de comercio Total Valores Negociables b) Instrumentos de renta fija: Valor Valor contable Valor de Fecha par monto Tasa mercado Provisión Instrumento Compra Vcto. M$ Bonos Cuotas Fondos Mutuos Letras Hipotecarias , Rut Sociedad Corto plazo Largo plazo Santander Chile Holding S.A Totales b) Transacciones: Sociedad Rut Naturaleza de Descripción de Efectos en Efectos en la relación la transacción Monto resultados Monto resultados (cargo/abono) (cargo/abono) Banco Santander Chile K Matriz Cuenta Corriente Banco Santander Chile K Matriz Arriendo y Gastos Comunes Banco Santander Chile K Matriz Asistencia Operativa Banco Santander Chile K Matriz Letras Hipotecarias Banco Santander Chile K Matriz Depósito a Plazo Banco Santander Chile K Matriz Bonos Banco Santander Chile K Matriz Comisiones Banco Santander Chile K Matriz Comisiones LBTR Santander S.A. Agente de Valores Administración Común Ingresos Financieros Multiservicios de Negocios Ltda Administración Común Comisiones Altec S.A Administración Común Servicio Informatica Santander S.A. Corredores de Bolsa Administración Común Comisiones Santander Chile Holding S.A Administración Común Asesoria Financiera NOTA 7 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA: a) Información general: al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad determinó una utilidad tributaria ascendente a M$ y en el año 2007 M$ (histórico). b) Al 31 de diciembre de 2008 se constituyó provisión por impuesto a la renta de M$ y en el año 2007 M$ Adicionalmente se constituyó una provisión por impuestos relativos a gastos rechazados de M$ y en el año 2007 M$ c) Al 31 de diciembre de 2008 el Fondo de Utilidades Tributarias positivo de la sociedad asciende M$ , de los cuales M$ tienen crédito del 16,5% y 17% y M$ no tienen crédito. El detalle de impuesto por recuperar es el siguiente: Concepto Crédito por gasto capacitación Provisión impuesto renta ( ) ( ) Pagos provisionales mensuales Total impuesto por recuperar Total Valores Negociables Los saldos por impuestos diferido al 31 de diciembre de cada año, son los siguientes: NOTA 5 - DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO: Rubro Circulantes Hasta 90 días Más de 90 hasta Total circulantes Largo plazo 1 año Subtotal (neto) M$ Deudores por ventas Deudores Varios NOTA 6 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS: a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no existen documentos y cuentas por cobrar con empresas relacionadas. Al 31 de diciembre de 2008 no existen cuentas por pagar con empresas relacionadas. a) Impuestos diferidos: Impuesto diferido Impuesto diferido Impuesto diferido Impuesto diferido activo pasivo activo pasivo Corto Largo Corto Largo Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo Diferencias Temporarias Provisión de vacaciones Provisión Indemnización Remodelaciones e Instalaciones Prov. Menor valor tit. Renta fija Provisión bonos y premios Provisiones varias Líneas telefónicas Gastos Anticipados Otros Cuentas complementarias-.-neto de amortización Provisión de valuación Totales
4 b) Impuestos a la renta: Item Gasto tributario corriente (provisión impuesto) ( ) ( ) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación Otros cargos o abonos en la cuenta (10.738) (1.587) TOTALES ( ) ( ) NOTA 8 - INFORMACION SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISO DE COMPRA, COM- PROMISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE RECOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TITULOS O VALORES MOBILIARIOS : Al 31 de dicimbre de 2008 y 2007 no existen saldos por este concepto. NOTA 9 - ACTIVOS FIJOS: Los bienes del activo fijo han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente. Las depreciaciones han sido calculadas linealmente, en base a los años de vida útil estimada de los bienes. El cargo a resultados por este concepto ascendió a M$ en 2008 (M$ en 2007) La composición del activo fijo y su depreciación se presenta en informe adjunto a esta nota: Construcciones Equipos de oficina Muebles y útiles de oficina Software Vehículos Instalaciones Sub total Depreciación acum. Maquinarias y equipos ( ) ( ) Depreciación acum. Muebles y útiles de oficina ( ) ( ) Depreciación acum. Software ( ) ( ) Depreciación acum. Vehículos (45.036) (39.427) Depreciación acum. Instalaciones (54.217) (9.055) Depreciación acumulada ( ) ( ) Total otros activos fijos NOTA 10 - PROVISIONES Y CASTIGOS: La composición del rubro Provisiones y Castigos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se presenta en informe adjunto a esta nota: Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo Provisión vacaciones Provisión indemnización Provisiones por gestión Provisión auditorias Provisión Gerencia RRHH Provisión capacitación Provisión Fondos Garantizados Provisión Facturas Provisión varias Total Provisiones y Castigos NOTA 11 - CAMBIOS EN EL PATRIMONIO: a) Estructura Accionaria La estructura accionaria al 31 de diciembre de 2008 es la siguiente: Nombre accionista Número de Acciones % Banco Santander Chile Santander Inversiones Ltda Santander Corredora de Seguros Ltda. (Ex-Santander Leasing S.A.) Total ,0000 b) El Capital pagado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 incluye la corrección monetaria según lo establecido en el Artículo N 10 de la Ley N En Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 25 de abril de 2008, se acordó facultar al Directorio para efectuar la distribución de dividendos correspondientes al resultado del ejercicio 2007 ascendente a la cantidad de MM$ (históricos). En la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 11 de mayo de 2007, se acordó la distribución de dividendos correspondientes al resultado del ejercicio 2006, ascendente a la cantidad de MM$ (históricos). Capital Otras Resultados Resultado pagado reservas acumulados del ejercicio Saldos al 1 de enero de Distribución result.ejer.anterior ( ) Dividendo definitivo ejer. anterior ( ) -.- Revalorización capital propio financiero Utilidad del ejercicio Saldos al 31 de diciembre Saldos al 31 de diciembre de 2007 actualizados para efectos comparativos (8,9%) Saldos al 1 de enero Distribución result.ejer.anterior ( ) Dividendo definitivo ejer. anterior ( ) -.- Revalorización capital propio financiero Utilidad del ejercicio Saldos al 31 de diciembre Número de acciones: N acciones N acciones N Acciones con Serie suscritas pagadas derecho a voto UNICA Capital (monto-m$): Capital Capital Serie suscrito pagado Unica NOTA 12 - OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE EXPLOTACION: La composición de los rubros Otros Ingresos y Egresos fuera de la explotación al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se presenta en informe adjunto a esta nota: OTROS INGRESOS FUERA DE EXPLOTACIÓN Reverso Provisiones Utilidad venta activo fijo Otros Total otros ingresos fuera de explotación OTROS EGRESOS FUERA DE EXPLOTACIÓN Valor de Mercado Pérdida en venta de cartera Otros gastos no operacionales Total otros egresos fuera de explotación NOTA 13 - CORRECCION MONETARIA: Como resultado de la aplicación de las normas de corrección monetaria sobre el patrimonio, activos y pasivos no monetarios y cuentas de resultado, se han generado los siguientes cargos y abonos a resultados en los rubros que se señalan: Activos (cargos) / abonos: Indice de reajustabilidad Activo fijo IPC Activos circulantes IPC Cuentas de gastos y costos IPC Total (cargos) abonos Pasivos (cargos) / abonos: Patrimonio IPC ( ) ( ) Cuentas de ingresos IPC ( ) ( ) Total (cargos) / abonos - ( ) ( ) Pérdida por corrección monetaria ( ) ( ) NOTA 14 - DIFERENCIAS DE CAMBIO: Monto Rubro Moneda Activos (cargos) abonos Cuenta corriente Banco Santander USD (17.815) Cuenta corriente Banco Santander Euro Total (cargos) abonos Euro (6.033) (Pérdida) Utilidad por diferencia de cambio (6.033) NOTA 15 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, no hay actividades de financiamiento o de inversión que comprometan significativamente los flujos futuros de la Sociedad Administradora.
5 El detalle del efectivo y efectivo equivalente se compone por: Disponible DPF < a 90 días Valores neg.: F. Mutuos Letras Hipotecarias Total NOTA 16 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES: a) Garantía norma de carácter general N 125: Conforme a lo instruido en la Norma de Carácter General N 125, la sociedad designó al Banco Santander Chile como banco representante de los beneficiarios de las garantías constituidas por cada uno de los fondos administrados, en cumplimiento a lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N N boleta Monto UF A favor de ,00 FM SANTANDER ACCIONES ,00 FM SANTANDER ACCIONES ,00 FM SANTANDER ACCIONES CHILENAS ,00 FM SANTANDER ACCIONES SELECTAS ,00 FM SANTANDER ACTIVO ,00 FM SANTANDER ACUMULACION ,00 FM SANTANDER ASIATICO ,00 FM SANTANDER ACCIONES BANCARIO ,00 FM SANTANDER ACCIONES RETAIL & CONSUMO ,00 FM SANTANDER BONO DOLAR ,00 FM SANTANDER BONOS Y LETRAS ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO V ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO II ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO III ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO IV ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO VI ,00 FONDO DE INV SANT STGO DES INMOBILIARIO VII ,00 FM SANTANDER EURO ,00 FM SANTANDER EUROPA ,00 FM SANTANDER EUROPEO ,00 FM SANTANDER EXTRAVALOR ,00 FM SANTANDER FLEXIBLE ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO EN VERDES ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO EXTRA ,00 FM SANTANDER GESTION ACTIVA ,00 FM SANTANDER GESTION DINAMICA ,00 FM SANTANDER GESTION PROTEGIDA ,00 FM SANTANDER GLOBAL DESARROLLO ,00 FM SANTANDER HIPER DEPOSITO ,00 FM SANTANDER INCREMENTO ,00 FM SANTANDER INTERMEDIACION ,00 FM SANTANDER LATINOAMERICANO ,00 FM SANTANDER MONEY MARKET ,00 FM SANTANDER MONEY MARKET DÓLAR ,00 FM SANTANDER MULTINACIONAL EMERGENTE ,00 FM SANTANDER NORTEAMERICANO ,00 FM SANTANDER OVERNIGHT ,00 FONDO DE INVERSION SANTANDER PLUSVALIA ,00 FM SANTANDER RENTABILIDAD ,00 FM SANTANDER RENTAMAS ,00 FONDO DE INV INMOBILIARIA SANTIAGO MIXTO ,00 FM SANTANDER SISTEMATICO ,00 FONDO DE INVERSION SANTANDER SMALL CAP ,00 FM SANTANDER SUPER FONDO ,00 FM SANTANDER SUPER FONDO 110 DÓLAR ,00 FM SANTANDER SUPER FONDO ,00 FM SANTANDER SUPER FONDO TOP ,00 FM SANTANDER SUPER FONDO TOP 50 DÓLAR ,00 FM SANTANDER SUPER GESTION ,00 FM SANTANDER SUPER INTERES ,00 FM SANTANDER SUPER SELECCIÓN ,00 FM SANTANDER SUPERCUENTA ,00 FM SANTANDER SUPERPLAN DÓLAR ,00 FM SANTANDER TESORERIA ,00 FM SANTANDER DE RESERVA ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO CHILE ,00 FM SANTANDER GESTION DINAMICA DOLAR ,00 FM DE INVERSION SANT. STGO. DES. INMOBILIARIO ,00 FONDO MUTUO SANTANDER A ,00 FONDO MUTUO SANTANDER B ,00 FONDO MUTUO SANTANDER C ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO CARIOCA ,00 FM SANTANDER ACCIONES SELECTAS BRASIL ,00 FM SANTANDER RETORNO TOTAL ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO MANDARIN ,00 FM SANTANDER GARANTIZADO MATRIOSKA TOTAL ,00 Además de estas boletas de garantías por la creación de los Fondos Mutuos, existen otras boletas en garantías por concepto de rentabilidad garantizada de determindos Fondos Mutuos, lo cual asciende a $ b) Banco Santander Chile tiene una poliza N Integral Bancaria de cobertura de Fidelidad Funcionaria vigente con la empresa Interamericana Compañía de Seguros Generales S.A., por la suma de USD , la cual cubre solidariamente tanto al Banco como a sus filiales, con fecha de vencimiento 30 de Junio de NOTA 17 - MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA: Activos: Rubro Moneda Monto Activos circulantes: Cuentas corriente bancaria Dólar Cuentas corriente bancaria Euro Disponible $No reajustable Depósitos a plazo $ reajustable Valores negociables (neto) $ reajustable Deudores por venta $No reajustable Deudores varios $No reajustable Impuesto por recuperar $No reajustable Gastos pagados por anticipado $No reajustable Impuestos diferidos $No reajustable Activos fijos Otros activos fijos $No reajustable Depreciación $No reajustable ( ) ( ) Otros activos Deudores a largo plazo $No reajustable Otros $No reajustable Total activos Dólar Euro $No reajustable $ Reajustable Pasivos circulantes: Hasta 90 días 90 Días a 1 año Rubro Moneda Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Prom. anual Prom. anual Prom. anual Prom. anual Cuentas por pagar $No reajustable Dctos. y ctas. Por pagar EERR. $No reajustable Provisiones $No reajustable Retenciones $No reajustable Impuesto a la Renta $No reajustable Acreedores Varios $No reajustable Total pasivos circulantes $No reajustable Nota 18 - SANCIONES: a) De la Superintendencia de Valores y Seguros: Durante el año 2008 la Sociedad no recibió sanción por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros. En Mayo de 2007 se aplicó una sanción de censura a la Gerencia General de la Sociedad Administradora, la cual fue notificada ese mismo mes por resolución exenta N 258. La resolución mencionada no fue reclamada judicialmente. b) De otras autoridades administrativas: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido sancionados por otros organismos fiscalizadores. NOTA 19 - HECHOS POSTERIORES: Entre el 1 de enero de 2009 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores significativos que pudiesen afectar la presentación de los mismos.
6 NOTA 20 - DE LAS SOCIEDADES SUJETAS A NORMAS ESPECIALES: Patrimonio contable M$ Con fecha 11 de mayo de 2007 se realizo Sesión Extraordinaria de Directorio, donde se acordó una distribución de utilidades por M$ Patrimonio contable Activo intangible -.- Cuotas fondos mutuos ( ) Saldos ctas ctes banco santander ( ) Comision por cobrar fondos -.- Ctas x cobrar mayores a 30 dias -.- Patrimonio depurado Patrimonio depurado en UF NOTA 21 - MEDIO AMBIENTE: Por la naturaleza del giro de la Sociedad, no presenta desembolsos de mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control de cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales y cualquier otro que pudiere afectar en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente. NOTA 22- DEPOSITOS A PLAZO: PATRICIA SILVA SARZOZA Contador General INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES MARÍA PAZ HIDALGO BRITO Gerente General Deloitte Auditores y Consultores Ltda. RUT: Av. Providencia 1760 Pisos 6, 7, 8, 9 y 13 Providencia, Santiago Chile Fono: (56-2) Fax: (56-2) La composición de la cartera de inversiones en depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente, es la siguiente: Vencimiento menos de Vencimiento mayor de Tipo 90 días 90 días Total documento Banco DPF SANTANDER DPR SANTANDER Totales NOTA 23 - REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO: Durante el ejercicio 2008 y 2007 los Señores Directores de la Sociedad no han percibido remuneraciones por ejercer sus funciones. ANALISIS RAZONADO El principal riesgo en esta industria es la iliquidez del mercado, ya que ello afectaria en forma determinante los patrimonios administrados, reduciendo así la principal fuente de ingresos de las Administradoras de fondos mutuos. A los señores Accionistas de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos (Ex- Santander Santiago S.A. Administradora General de Fondos) Hemos auditado los balances generales de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. HECHOS RELEVANTES Con fecha 16 de junio de 2008 se realizó Sesión Extraordinaria de Directorio, donde se acordó una distribución del 100% de las utilidades de 2007 por un monto de M$ Enero 23, 2009 Con fecha 12 de julio de 2007 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó una reforma de estatutos acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 25 de mayo de Dicha reforma consiste en sustituir el artículo que establece que el nombre de la sociedad será SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS. Alberto Kulenkampff G. Una firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

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