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Timestamp: 2016-12-10 22:57:47+00:00

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Bancario, seguros e instituciones financieras - Octubre de 2015 - Lexology
Bancario, seguros e instituciones financieras - Octubre de 2015
NEWSLETTER I BANCAR IO, SEGUROS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
Esta Newsletter resume Ia legis lac i6n mas importante. asi como los criterios emitidos por los supervisores nacionales e internacionales , publicados en tre el 1 de junio y el 3 1 de septiembre de 2015.
BANCARlO 2
MERCADO DE VALOR ES E INVERSI6N COLECTIVA 4
BANCARlO
LEGISLACION ESPANOLA
Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperacion y resolucion de entidades de cnf!dito y
empresas de servicios de inversion. Acceso a documento
Esta Ley completa Ia incorporacion al ordenamiento juridico espaiiol de Ia Directiva 2014/59/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por Ia que se establece un marco para Ia reestructuracion y resolucion de entidades de credito y empresas de servicios de inversion (ESI), cuya transposicion anticipada vino de Ia mano de Ia Ley 9/2012, de 14 de noviembre, que hoy queda parcialmente derogada por esta nueva Ley 11/2015.
En terminos genera les, Ia Ley perfila un procedimiento con participacion activa de los poderes publicos a fin de proceder a Ia recuperacion o resolucion ordenada de una entidad de credito o una ESI declarada inviable,considerando que, por razones de interes publico, su liquidacion en un esquema concursa l podria poner en peligro Ia estabilidad financiera, Ia economfa del pafs y el dinero de los contribuyentes.
Entre las grandes novedades que incorpora Ia Ley 11/20 15, destacarian : (i) Ia extension de su ambito subjet ivo, el cual alcanzara no solo a las entidades de credito, sino tambien a las ESis que cumplan determinados requisitos de capital mfnimo exigible y actividades autorizadas; (ii) el refuerzo de Ia fase preventiva de Ia resolucion, exigiendo a todas las entidades Ia elaboracion de planes de recuperacion y resolucion que se activarian en el supuesto de ser declarada inviable; (iii) el establecimiento de un regimen de maxima proteccion a los depositantes mediante Ia implantacion de un mecanismo obligator io de distribucion de perdidas entre accionistas y acreedores de Ia entidad (recapitalizacion interna o bail-in);
(iv) Ia constitucion del el Fondo de Resolucion Nacional, financiado mediante contr ibuciones de Ia propia industria al margen del FROB, que lo gestionara, y que se integrara en el Fondo Unico de Resolucion Europeo a partir del 1de enero de 2016, y (v) una redefinicion del papel a cumplir por el FROB, que deja de ser instrumento financiero para centrar su actuacion como autoridad publica en Ia gestion de Ia fase de ejecutiva de resolucion
Circular 4/2015, de 29 de julio, del Banco de Espana, porIa que se modifican Ia Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de credito, sobre normas de informacion financiera publica y reservada y modelos de estados financieros, Ia Circular 1/2013, de 24 de mayo,sobre Ia Central de Informacion de Riesgos, y Ia Circular 5/2012, de 27 de junio, a entidades de credito y proveedores de servicios de pago, sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en Ia concesion de prestamos. Acceso a documento
Esta Circular modifica Ia Circular 4/2004 con el objeto de establecer el contenido mfnimo del registro contable especial establecido para las cedulas y bonos de internacionalizacion referido en el art. 10 del Real Decreto 579/2014, de 4 de julio por el que se desarro llan determinados aspectos de Ia Ley 14/2013, de apoyo a los emprendedores y su internacionalizacio n, asf como Ia informacion que debera publicarse en Ia memoria de las cuentas anuales de Ia entidad emisora de estos valores.
Asimismo, introduce cambios en Ia Circular 1/2013, incorporando Ia financiacion de Ia internacionalizacion de empresas entre las finalidades de las operaciones, yen Ia Circular 5/20 12,en lo relativo a Ia definicion y forma de calculo del tipo de referenc ia oficial del mercado hipotecario "Tipo medio de los prestamos
hipotecarios entre uno y cinco anos, para adquisicion de vivienda libre, concedidos por las entidades de credito de Ia zona euro".
Circular 3/2015, de 29 de julio, del Banco de Espana, porIa que se modifican Ia Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre Ia Central de Informacion de Riesgos; y Ia Circular 5/2014, de 28 de noviembre, porIa que se modifican Ia Circulares 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de informacion financiera publica y reservada, y modelos de estados financieros, Ia Circular 1/2010, de 27 de enero, sobre estadisticas de los tipos de interes que se aplican a los depositos y a los creditos frente a los hogares y las sociedades no financieras, y Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre Ia Central de Informacion de Riesgos. Acceso a documen to
Esta Circular nace con Ia vocacion de facilitar el transito hacia Ia adaptacion a Ia nueva normativa europea en el marco del mecanisme unico de supervision (MUS) relativa tanto a los criter ios de elaboracion, term inologia, definiciones y formatos de los estados financieros conocidos como "FINREP" (Financial Reporting) como a Ia informacion sobre el riesgo de cn§dito conocida como "AnaCredit" (Analytical Credit Dataset).
En este sentido, se modifican, posponen e incluso se derogan los criterios de adopcion y remision de estados contables y algunos modulos de Ia C R (Central de Informac ion de Riesgos), facilitando, en Ia medida de lo posible, las tareas de las entidades y del Banco de Espana.
Proyecto de Real Decreto XX/2015 , por el que se modifican los Reales Decretos 84/1993, de
22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de Ia Ley 13/1989, de Cooperativas de Credito, 692/1996, de 26 de abril, sobre el regimen juridico de los Establecimientos Financieros de Credito, y 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla Ia Ley 10/2014, de 26 dejunio, de Ordenacion, Supervision y Solvencia de Entidades de Credito.
(Audiencia Publica hasta el 10 de septiembre de 2015)
Este Proyecto de Real Decreto aglutina Ia modificacion de tres normas reglamentarias.
En primer Iugar, modifica el art. 1.4 Real Decreto 84/ 1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de Ia Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Credito, en el sentido de determinar ante que organo habra de presentarse Ia solicitud de autorizacion y registro de una Cooperativa de Credito segun su actuacion exceda o no del ambito autonomico. Asimismo, fija en 15 dias el plazo para Ia comunicacion al Banco de Espana de Ia modificacion estatutaria desde Ia adopcion del acuerdo.
En segundo Iugar da nueva redacc ion a Ia practica totalidad de los articulos del antiguo Real Decreto 692/ 1996, de 26 de abril, sobre el regimen juridico de los Establecimientos Financieros de Credito, adaptandolo a Ia nueva configuracion de los Establecimientos Financieros de Credito otorgada por Ia Ley 5/2015, de 27 de abril, tras su exclusio n como entidades de cn§dito por el Real Decreto-Ley 14/ 2013, de 29 de noviembre.
Por ultimo, modifica Ia Disp. Ad. 4a del Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrol la Ia Ley 10/2014, de 26 de ju nio, de ordenacion, supervis ion y solvencia de entidades de credito, determinando Ia competencia del Ministro de Economia y Competitividad, previo informe del Banco de Espana, para Ia autorizacion de Ia transformacion de las cooperativas de credito en bancos.
CR ITERIOS DE SUP ERV ISION
EBA .- Directrices sobre los requisitos de aplicacion del apoyo financiero intra-grupo bajo el articulo 23 de Ia Directiva 2014/59/EU . Acceso a documento
Estas Directrices se refieren a los requisites de informacion exigidos para el apoyo financiero intra-grupo. Estas directrices y estandares especifican las condiciones en las cuales una entidad de un grupo bancar io puede proporcionar apoyo financiero a otra del mismo grupo que se encuentre en situacion de dificultad financiera.
EBA .- Directrices sobre Ia aplicacion de las obligaciones simplificadas del articulo 4(5) de Ia Directiva 2014/59/EU. Acceso a documento
Estas Directrices se refieren a Ia eleccion por parte de las instituciones de las obligaciones simplificadas en el contexto de un plan de recuperacion o resolucion bajo Ia Directiva 2014/ 59/UE para Ia reestructurac ion y resolucion de entidades de credito y empresas de serv icios de inversion. Asimismo, Ia EBA presento su borrador final de estandares tecnicos respecto de los procedimientos , formas y modelos para Ia remision de informacion en los planes de resolucion bajo esta Directiva. El objetivo de Ia EBA en este punto no es otro que promover un marco comunitario comun para Ia aplicacion de las obligaciones simplificadas en linea con el principia de proporcionalidad y facilitar Ia cooperacion entre las autoridades de Ia UE.
MERCADO DE VALORES E INVERSION COLECTIVA
CRITE RIOS DE S UPER V IS ION
ESMA.- Nueva estrategia para el periodo 2016-2020 e Informe Anua l del 2014 (15/06/2015). Ac ceso a docum ento
La ESMA ha publicado su nueva estrategia para el periodo 2016-2020 junto con suInforme Anual del 2014.
Superados los afios de crecimiento y formacion de Ia institucion, Ia ESMA se dirige hacia su nueva etapa con una revision estrategia centrada en estab lecer nuevas prioridades en el marco del entorno cambiante de los mercados. Sus objetivos pueden quedar concentrados en los tres siguientes: proteccion del inversor, ordenacion de os mercados y estabilidad financiera.
ESMA.- Directrices relativas a Ia informacion periodica que se hade remitir por las Agencias de calificacion crediticia (23/06/2015). Acceso a documento
La ESMA ha publicado sus Directrices acerca de Ia informacion periodica que las Agencias de calificacion crediticia han de remitirle.
Estas Directrices son de aplicacion a las Age ncias y Organismos de calificacion crediticia registradas en Ia Union Europea, y entrara en vigor dos meses despues de su publicacion.
ESMA.- Directrices sobre medidas de ejecuci6n de los emisores (30/06/2015) Acceso a
El objetivo de estas Directrices es potenciar entre los emisores una polftica de transpare ncia, imparcialidad y comparabilidad en Ia publicidad de Ia informacion sobre su comportamiento financiero . Ejemplos comunes de estas Medidas Alternativas de Ejecucion incluyen el EBIT, EBITDA, el flujo de caja libre y Ia deuda neta.
Estas Directrices sera n de aplicacion a los emisores con va lores admitidos en mercados regulados,
asi como a los responsab les de Ia elaboracion de los fo lletos.
ESMA.- Informe definitivo del proyecto de normas tecnicas de MIFID II y MIFIR (30/06/2015) Acceso a documento
Informe definitive sobre el proyecto de normas tecnicas de MIFID IIy MIFIR relativo a Ia autorizacion, pasaporte y registro de empresas de tercero s paises y coope racion entre las autoridades competentes. Contiene Ia mayoria de los proyectos de normas tecn icas y de ejecucion sobre protec cion del inversor que Ia ESMA tiene previsto desa rrollar . Las restantes seran publicadas para finales del 2015.
ESMA.- Preguntas y Respuestas sobre prevenci6n del blanqueo de capitales e inversiones en plataformas de financiaci6n participativa (01/07/2015) Acc eso a documento
Listado de Preguntas y Respuestas para fomentar Ia correcta aplicac ion de las normas de prevencion de blanqueo de capitales y financ iacion del terrorismo en las inversiones en plataformas de finan ciacion participativa. Este documento tiene por objeto extender Ia aplicacion de las practicas supervisoras comunes en el campo de Ia prevencion del blanqueo de capita les y Ia fina nciacion del terrorismo a las nuevas plataformas de financiacion ,asi como pretender el apoyo de las autoridades naciona les en su supervision, asegurandose de que se actuacion supervisora es efectiva y adecuada a las caracteristicas y los riesgos asociadas a las inversiones en este campo.
ESMA.- Extension del pasaporte comunitario de Ia Directiva AIFMD a jurisdicciones no europeas (30/07/2015) A cceso a doc umento
La ESMA ha publicado una nueva recomendacio n sobre Ia aplicacion del pasaporte comunitario de Ia Directiva A IFMD a los gestores y fondos de inversion alternativa no comunitarios y emite una opinion sobre el funcionamiento del pasaporte comunitario en los fondos europeos y los regimenes naciona les de colocacion privada.
Ambos documentos seran, segun establece Ia Directiva AIFMD, tornados en considerac ion por el
Parlamento Europeo, el Consejo y Ia Comision.
ESMA.- Propuestas de modificaci6n en el marco de EMIR (13/08/2015) Acceso a documen to
La ESMA ha publicado c uatro informes sabre en el funcionamiento del Reglamento sabre Infraestructura de los Mercados Europeos (EMIR) y ha proporcionado una serie de recomendaciones a Ia Comision Europea.
Tres de los cuatro informes le son exigidos por el art. 85 de l Reglamento EMIR, y se centran en las empresas no financieras, prociclicidad y Ia segregacion y transferibilidad de proveedores de servicios de compensacion. El cuarto incluye propuestas de modificacion del EMIR en relacion a Ia obligacion de compensacion, el reconocimiento de terceros pafses proveedores de servicios de compensaci6n y Ia supervis ion y aplicacion de procedimientos para los Registros de Operaciones.
Comunicaci6 n de Ia CNMV sobre Ia operativa de ventas en corto (16/06/2015). Acceso a documento
A traves de esta comunicacion, Ia CNMV establece ciertos aspectos que habran de tenerse en cuenta a esos efectos en Ia realizacion de las ventas en corto en el marco de amp liaciones de capita l y de operativa intradiaria .
LEGIS LACION ESPANO LA
Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenaci6n, supervision y solvencia de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras. Acceso a documento
Esta Ley incorpora al ordenamiento jurfdico espaiiol Ia Directiva 2009/138/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sabre el seguro de vida, el acceso a Ia activ idad de seguro y reaseguro y su ejercicio (Directiva Solvencia II).
En paralelo temporal a su homologa bancaria (Ia Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperacion y resolucion de entidades de credito y empresas de servicios de inversion), Ia Ley 20/2015 incorpora un nuevo marco de solvencia para las entidades aseguradoras y reaseguradora con importantes modificaciones en el sistema de supervision vigente hasta Ia fecha y contenido en el Texto Refundido de Ia Ley de Ordenacion y Supervision de los Segura Privados, aprobado par el Real Decreta Legislative 6/2004, de 29 de octubre.
Manteniendo Ia redaccion y vigencia de buena parte del Real Decreta Legislative 6/ 2004 , las principales novedades de Ia Ley 20/2015 se concentran en el ambito de Ia solvencia y Ia gobernanza de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.
Asf, se refuerza Ia competencia supervisora de Ia Direccion General de Seguros y Fondos de Pensiones, reconociendole Ia capacidad normativa para emitir circulares de obligado cumplimiento en el contex te supervisory se potencia, especialmente, Ia regulacion de Ia supervision por inspeccion y, dentro de este ambito, Ia supervision de las conductas de mercado de las entidades aseguradoras y reasegurado ras.
La evaluacion de Ia solvencia alcanza el concepto de grupo regulandose, con mayor sustantividad, a los grupos de entidades aseguradoras y reaseguradoras y estableciendose Ia posibilidad de crear grupos sin vinculacion de capital y, en particular, los grupos de mutuas de seguros. La supervision del grupo incluira Ia evaluacion de su solvencia, de las concentraciones de riesgo y de las operaciones intragrupo.
En el campo de Ia gobernanza de estas entidades, se implanta Ia exigencia de un sistema de gobierno mas eficaz que implica el reconocimiento de que algunos riesgos solo podran tratarse adecuadamente a traves de exigencias en materia de gobierno corporative y no por el mero cumplimiento de requisites cuantitativos; este nuevo metodo de gobierno habra de comprender las funciones de gestion de riesgos, verificacion del cumplimiento, auditoria interna y actuarial.
Finalmente,se delinean las competencias de Ia Direccion General de Seguros y Fondos de Pensiones para afrontar el deterioro financiero de las entidades, incluyendo medidas de control especial ante el incumplimiento respecto al capital de solvencia obligator io y el capita l minimo exigido. Las entidades aseguradoras y reaseguradoras tendran Ia obligacion de implantar procedimientos de deteccion de su deterioro financiero y, en caso de incumplimientos de los minimos de capital exigidos, tendran que formular un plan de recuperacion con medidas de financiacion a corto plazo.
EBA, EIOPA y ESMA.- Documento de consulta conjunta sobre Ia valoracion prudencial de las adquisiciones e incrementos de participaciones significativas en el sector financiero. Acceso a documento
Las tres autoridades supervisoras de Ia UE (EBA, EIOPA y ESMA) han publicado un documento de consulta sobre un proyecto de directrices acerca de Ia valoracion prudencia l de las adquisic iones e incrementos de participaciones significativas en el sector financiero en el marco de Ia Directiva 2007/44/CE que establecio el marco jurfdico para Ia evaluac ion prudencial de las adquisiciones por personas fisicas o juridicas de una participacion significat iva de una entidad de credito, aseguradora, empresa de seguros o reaseguros o en una empresa de inversion.
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