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Timestamp: 2016-10-28 23:36:41+00:00

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⭐INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL - MiFID-
José Antonio Villalba Cortés
1 Actualizado Junio 2015 INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL - MiFID- 1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA ENTIDAD Auriga Global Investors, Sociedad de Valores, S.A. (en adelante, la Entidad o Auriga ), con CIF A , con domicilio social en Cuesta del Sagrado Corazón 6-8, 28016, Madrid, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 24062, folio 104, Sección 8, hoja M , y registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 224. El Cliente podrá acceder a información actualizada sobre Auriga Global Investors en los registros de CNMV en el siguiente link: Los clientes pueden comunicarse con la Entidad a través del teléfono y por e- mail a la dirección Plataformas: Los clientes de la plataforma clicktrade.es pueden comunicarse con la Entidad a través del teléfono y por e- mail a la dirección Los clientes de la plataforma aurigabonos.es pueden comunicarse con la Entidad a través del teléfono y por e- mail a la dirección Los clientes de la plataforma ibroker.es pueden comunicarse con la Entidad a través del teléfono y por e- mail a la dirección Dichas comunicaciones podrán realizarse en castellano. 2. QUÉ ES MiFID? La Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) es una nueva normativa que se encuentra en vigor en España y en el resto de la Unión Europea desde Noviembre de MiFID impacta en aspectos como la forma en la que las entidades financieras hacen negocios entre ellas y con inversores minoristas, incluyendo la forma en la que se clasifican los clientes y las obligaciones que tienen con sus clientes. En esta línea, uno de los principales objetivos de MiFID es el incremento de la protección del cliente, que pretende lograrse a través de tres vías: 1. Garantizando la máxima transparencia de los mercados 2. Reduciendo los costes de las operaciones 3. Estableciendo nuevos requisitos a las entidades:! A la hora de ofrecer servicios de inversión a sus clientes! En la ejecución de estos servicios de inversión Adicionalmente, destaca como objetivo la creación de un mercado único de instrumentos financieros en la Unión Europea (UE). En este sentido, MiFID promueve una homogeneización de los mercados financieros europeos para asegurar que se convierten en un Mercado único, abierto, seguro y correctamente supervisado. La normativa MiFID ha sido transpuesta al ordenamiento español a través de la modificación de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y la aprobación del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión. 3. CLASIFICACIÓN DE CLIENTES MiFID establece diferentes niveles de protección a los clientes en su relación con las entidades financieras. Esta protección consiste fundamentalmente en: Evaluar la conveniencia e idoneidad de los productos para el cliente Proporcionar información al cliente tanto antes como después de la contratación 1 Los clientes se clasifican en las siguientes categorías: Clientes minoristas (clasificación que usted tendrá a partir de este momento salvo que nos comunique específicamente lo contrario) Clientes profesionales Contraparte elegible La clasificación de cliente minorista se otorga a las personas físicas y a las pequeñas y medianas empresas. El nivel de protección que les otorga MiFID es máximo. Los clientes profesionales son, por lo general empresas de gran tamaño a las que MiFID otorga un nivel de protección medio. La clasificación de contraparte elegible se otorgará a las entidades de crédito, empresas de inversión, gobiernos nacionales y organizaciones supranacionales. El nivel de protección que MiFID les otorga es menor. 4. CLASIFICACIÓN DE PRODUCTOS Parte de los productos de la amplia gama que la Entidad ofrece a sus clientes se encuentran bajo el ámbito de la Directiva MiFID. Estos productos MiFID pueden clasificarse en dos grupos de acuerdo con su nivel de complejidad financiera: a) Productos complejos: - Depósitos estructurados sin garantía de capital - Fondos de inversión libre (Hedge Funds) - Divisas - Renta Fija - Derivados financieros Opciones Futuros Warrants Seguros de cambio CFDs b) Productos no complejos: - Renta variable - Repos - Otros fondos de inversión - Otros depósitos estructurados 5. NATURALEZA Y RIESGOS DE LOS PRODUCTOS MIFID COMERCIALIZADOS POR LA ENTIDAD 5.1. DEFINICIÓN DE LOS RIESGOS ASOCIADOS A LOS PRODUCTOS Riesgo de Mercado: Se entiende por riesgo de mercado la pérdida que puede presentar un portafolio, un activo o un título en particular, originada por cambios y/o movimientos adversos en los factores de riesgo que afectan su precio o valor final. Riesgo de Liquidez: Riesgo ligado a la falta de demanda de un valor y como consecuencia a su dificultad de venta, una posible disminución en su precio o imposibilidad de deshacer la posición. Riesgo de emisor: posibilidad de que el prestatario o emisor no tenga los recursos suficientes para hacer frente a los compromisos financieros contraídos en los términos pactados. Riesgo de tipo de cambio: es el riesgo que se origina por la variación en los tipos de cambio de las divisas cuando la inversión ha sido realizada en una moneda diferente a la de la cuenta de origen. Riesgo de contraparte: Riesgo de que la contraparte no entregue el valor o el título correspondiente a la transacción, en la fecha de vencimiento o del traspaso pactado.2 Riesgo de Riesgo de Riesgo de Riesgo de Tipo Riesgo de Mercado Emisor Liquidez de Cambio Contraparte Acciones Si No Si Si No ETF Si No Si Si No CFD Si Si Si Si Si Opciones Si No Si Si Si Futuros Si No Si Si No Divisas Si No Si Si Si Renta Fija Si Si Si Si Si Fondos de inversión Si No Si Si Si 5.2. INFORMACIÓN DE PRODUCTOS ACCIONES: Una acción es una parte alícuota del capital social de una sociedad anónima. Representa la propiedad de una parte de la sociedad. Normalmente, salvo excepciones, las acciones son transmisibles libremente y otorgan derechos económicos y políticos a su titular (accionista). ETF (Exchange Trade Funds): son instituciones de inversión colectiva cuya política de inversión consiste en reproducir el comportamiento de distintos instrumentos financieros (índices, fondos, Renta Fija, etc.). Las participaciones de estos fondos se negocian en las bolsas de valores igual que si se tratara de acciones. Pueden invertir en fondos cotizados todo tipo de inversores, tanto institucionales como minoristas. Algunas características principales de los ETF s son: Liquidez y rapidez operativa similar a la de las acciones que cotizan en bolsa. Las comisiones de gestión y depósito, que se deducen diariamente del valor liquidativo, son en general más reducidas que las de los fondos de inversión tradicionales con similares políticas de inversión. Sin embargo, al tratarse de fondos cotizados, es necesario disponer de una cuenta de valores, con todos los gastos que ello pudiese implicar. Diversificación, ofreciendo la posibilidad de participar en la evolución de los principales mercados, sin necesidad de invertir en todos y cada uno de los valores que integran los índices de referencia. DIVISAS: El precio de las divisas siempre se ajusta por parejas. Todas las operaciones se desarrollan entre dos divisas distintas, lo que da lugar a la compra de una divisa y la venta de otra, simultáneamente. Por ejemplo, al operar con EUR/USD, el cruce de divisas es de euros frente a dólares estadounidenses. Se compraría una de las divisas (posición larga) mientras que se vendería la otra (posición corta). El precio de oferta es el importe al que se vende la divisa. El precio de demanda es el importe al que se compra la divisa. La diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda se conoce como diferencial oferta/demanda u horquilla. Dicha horquilla varía en función de los tipos de divisas cruzados, de manera que los más comunes (las principales divisas) tienen horquillas más ajustadas. Para abrir una posición de divisas se exige desembolsar sólo una garantía y no el importe total del activo. Dicha garantía depende del activo en el que se opere, es exigida por la contraparte, y podrá ser modificada a lo largo de la vida del contrato. Al desembolsar sólo una parte, existe un efecto apalancamiento por el que las ganancias, y también las pérdidas respecto al capital aportado se multiplican, pudiendo llegar a perder más de lo inicialmente desembolsado. La posición se liquida diariamente por lo que si se quiere mantener, se refinancia para una nueva fecha valor. En la refinanciación, la posición se cierra y vuelve a abrirse, con una diferencia entre los precios de cierre y apertura, que se denominan costes de Rollover o precio de permuta e incluye los costes de refinanciación, que derivan del diferencial de tipos de interés de las dos divisas que se opera, y la financiación de crédito/costes de cualquier pérdida/ganancia en la posición. Los costes de la inversión en divisas son las comisiones de compra- venta, y los costes del Rollover. 2 PRODUCTOS DERIVADOS Son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes, que pueden ser por ejemplo acciones, cestas de acciones, renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas, inflación, riesgo de crédito, Al contrario de las operaciones spot, en las que el intercambio se hace en el momento del acuerdo, un derivado es un pacto cuyos términos se fijan hoy pero la transacción se hace en una fecha futura. CFD (Contratos por Diferencias): son contratos en los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y de venta de un determinado activo subyacente (valores negociables, índices, divisas, tipos de interés y otros activos de naturaleza financiera). Las características principales de los CFD son: Posibilidad de operar con expectativas de subida o bajada de los precios, es decir, abrir posiciones compradoras o vendedoras. Los CFDs no tienen vencimiento (salvo aquellos que están referenciados a las materias primas y bonos), pero puede prorrogarse la posición abierta los días que se desee. Cuando esto sucede, es habitual que la entidad exija el pago de unos intereses, que se liquidan diariamente, por las posiciones abiertas a fin de día y en concepto de financiación. En el caso de los CFDs sobre Materias Primas y bonos que se ofrecen en el servicio de ibroker.es, estos no tienen vencimiento, siendo sustituido por un ajuste proporcional, publicado a los clientes en la plataforma transaccional con anterioridad al vencimiento del futuro en el que está basado la cotización del CFD. El ajuste se calcula por la diferencia de cotizaciones entre el futuro que vence y la cotización del futuro en el próximo vencimiento, generándose así un cargo o un abono, dependiendo de si la posición del cliente es larga o corta. Para abrir posiciones en CFD no es necesario desembolsar el capital que sería necesario para comprar o vender el subyacente en el mercado, sino que basta con depositar, en concepto de garantías, un determinado porcentaje del importe. Esta cantidad puede variar dependiendo de la entidad y de los subyacentes con los que opere. Además, la entidad podrá solicitar la aportación de garantías adicionales en el caso de que, debido a una evolución desfavorable de los precios en el mercado, la cuenta no mantuviera saldo suficiente para cubrir el margen exigido. El inversor debe ser consciente de que si no aporta fondos adicionales (o corrige la situación asumiendo pérdidas) la entidad podría llegar a cerrar sus posiciones en su nombre. Apalancamiento: Para operar con CFD se precisa un capital inferior al que se necesitaría para realizar la misma operación en el mercado. Esto supone que tanto las minusvalías como las plusvalías presentan un importante efecto multiplicativo, que puede entenderse como una medida del riesgo que asume el inversor. Los CFD reflejan en su precio, incorporando el efecto fiscal, todas las operaciones financieras o reconocimiento de derechos económicos que afectan al subyacente (ej: dividendos) Cuando se produce el abono o cargo de los beneficios o pérdidas se hace en efectivo: no se produce la entrega del subyacente al cerrar las posiciones. Particularidades de los CFD: Cuando vende al descubierto, se expone a un posible cierre forzoso de sus posiciones en caso de que los CFD sean retirados de la negociación (RECALL). FUTUROS: es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado, por el que las partes acuerdan la compraventa de una cantidad concreta de un valor (activo subyacente) en una fecha futura predeterminada (fecha de liquidación), a un precio convenido de antemano (precio de futuro). Es decir, se trata de contratos a plazo cuyo objeto son instrumentos de naturaleza financiera (valores, índices, préstamos o3 depósitos, ) o commodities (es decir, mercancías como productos agrícolas, materias primas, ). Las características operativas de los futuros son: Las condiciones de cada contrato están estandarizadas por lo que se refiere a su importe nominal, objeto y fecha de vencimiento. Se negocian en mercados organizados, por tanto pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación sin necesidad de esperar a la fecha de vencimiento. Tanto para comprar como para vender futuros, los intervinientes han de aportar garantías al mercado, es decir, un importe determinado en función de las posiciones abiertas que mantengan como señal del cumplimiento de su compromiso, de forma que evite el riesgo de contrapartida. El inversor en futuros debe tener en cuenta que es posible realizar la venta de un futuro sin haberlo comprado antes, ya que lo que se vende es la posición en el contrato por el que el vendedor asume una obligación. Es lo que se conoce como posiciones cortas. FORWARD: la diferencia entre un contrato forward y uno de futuro, radica fundamentalmente en que en el contrato forward los contratantes fijan las condiciones del acuerdo según las necesidades, mientras que en el contrato de futuro las condiciones que lo rigen están estandarizadas. OPCIONES: es un contrato que otorga a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender una determinada cuantía del activo subyacente, a un precio determinado llamado precio de ejercicio, en un periodo de tiempo estipulado o vencimiento. Por el contrario, el vendedor de la opción está obligado a comprar o vender si el comprador decide ejercer su derecho. Hay 2 tipos de opciones: Opciones CALL, que otorgan al comprador el derecho a comprar el subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento establecida, mientras que el vendedor asume esa obligación; Opciones PUT, que otorgan al comprador el derecho de vender el subyacente a un precio fijado, en la fecha de vencimiento. El vendedor de PUT asume esa obligación. La prima es el precio de la opción, lo que el comprador paga por tener la opción de compra y su valor depende de: el precio del subyacente; la volatilidad; el tipo de interés; dividendos y el tiempo hasta el vencimiento. Esquema de pérdidas de las opciones: 5.3. RENTA FIJA Efecto sobre el precio Si se incrementa: Call Put Precio del Subyacente Incremento Descenso Volatilidad Incremento Incremento Tipo de Interés Incremento Descenso Dividendos Descenso Incremento Tiempo hasta el vencimiento Incremento Incremento Prima Aceptación Expectativas Beneficios Pérdidas Compra de Call Paga Derecho Alcista Ilimitados Limitados (La prima) Venta de Call Ingresa Obligación Bajista Limitados (La prima) Ilimitados Compra de Put Paga Derecho Bajista Ilimitados Limitados (La prima) Venta de Put Ingresa Obligación Alcista Limitados (La prima) Ilimitados Los activos de renta fija se corresponden con un amplio conjunto de valores negociables que emiten las empresas y las instituciones públicas, y que representan préstamos que éstas entidades reciben de los inversores. Así pues, la renta fija no confiere derechos políticos a su tenedor, sino sólo derechos económicos, entre los que cabe destacar el derecho a percibir los intereses pactados y a la devolución de la 3 totalidad o parte del capital invertido en una fecha dada, dependiendo de si es renta fija simple o no. Los conceptos clave a tener en cuenta en renta fija son: Precio de emisión: precio efectivo de cada valor en el momento de la suscripción. Normalmente coincide con el valor nominal, aunque en algunos casos puede ser inferior o superior, según se emita al descuento o con prima. Precio de reembolso: es el que recibe el inversor en el momento de la amortización y, aunque suele coincidir con el valor nominal, a veces puede ser inferior o superior, figurando en todo caso en las condiciones de emisión. Amortización: se refiere a la devolución del capital inicial a la fecha de vencimiento del activo. Puede estar pactada la posibilidad de amortización anticipada, bien a opción del emisor o del inversor y, en ambos casos, puede ser total o parcial. Cuando está prevista una amortización parcial anticipada a opción del emisor, se realiza por sorteo o por reducción del nominal de los valores, afectando a todos los inversores. Prima de reembolso: si en la fecha de amortización el emisor abona una cantidad superior al nominal de los títulos, la diferencia entre ambos es la prima de reembolso. Cupones: importe de los pagos periódicos (trimestrales, semestrales, anuales, ) de intereses pactados en la emisión. A la parte del cupón devengada y no pagada en una fecha determinada entre el cobro de dos cupones, se le denomina cupón corrido. Su importe se añade al valor del bono cuando se compra o se vende en el mercado secundario con cotización ex cupón. Emisiones cupón cero: son valores cuyos intereses se abonan al vencimiento junto con el principal. Generalmente tienen vencimiento a corto- medio plazo. Emisiones al descuento: son valores cupón cero, a corto plazo, en los que se descuenta al inversor el importe de los intereses en el momento de la compra. Las Letras del Tesoro y los pagarés de empresa son de este tipo. RENTA VARIABLE Los instrumentos de Renta variable son aquellos que son parte de un capital, como por ejemplo las acciones de las sociedades anónimas. La denominación variable se relaciona con la variación que puede existir en los importes percibidos en concepto de dividendos. La renta variable es un activo financiero sin vencimiento establecido y cuyo rendimiento dependerá de la marcha de la empresa emisora y de otros factores como la evolución de las distintas variables macroeconómicas, lo que no permite conocer de antemano la rentabilidad que se obtendrá con la misma FONDOS DE INVERSIÓN Los fondos de inversión son instituciones de inversión colectiva: esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos por un colectivo de inversores. En realidad, un fondo de inversión es un patrimonio sin personalidad jurídica. Este patrimonio se forma por la agregación de los capitales aportados por un número variable de personas (los partícipes). Puesto que carece de personalidad jurídica, el fondo de inversión se relaciona con el entorno (partícipes, intermediarios, mercados) a través de una sociedad gestora y una entidad depositaria. La sociedad gestora adopta las decisiones de inversión y ejerce todas las funciones de administración y representación del fondo. Por tanto, es la sociedad gestora quien invierte el capital aportado por los ahorradores (partícipes) en los distintos activos financieros que constituyen la cartera del fondo: renta fija, variable, derivados, depósitos bancarios,4 Entre otras obligaciones, la gestora debe elaborar un folleto en el que se recogen las características del fondo. La entidad depositaria custodia el patrimonio del fondo (valores, efectivo) y asume ciertas funciones de control sobre la actividad de la gestora, en beneficio de los partícipes. La unidad de inversión es la participación. Su precio o valor de mercado es el valor liquidativo, que se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo por el número de participaciones en circulación en cada momento DEPÓSITOS ESTRUCTURADOS Los depósitos estructurados se basan en la utilización de opciones que permiten diseñar una estrategia de acuerdo con el nivel de riesgo/rentabilidad asumido. La liquidez de este producto es limitada, ya que, normalmente, es obligado mantener el dinero invertido hasta el vencimiento pactado al inicio de la operación. Los depósitos estructurados pueden garantizar el capital invertido o no. Estos últimos ofrecen unos mayores niveles de rentabilidad y riesgo SEGUROS DE CAMBIO Se trata de un contrato a plazo. Su objetivo consiste en contratar hoy el tipo de cambio comprador o vendedor en una fecha futura entre dos divisas cualquiera. La evolución de los tipos de cambio de las divisas durante el período de vigencia del contrato determinará el beneficio o pérdida de la operación. 6. EVALUACIÓN DE LA CONVENIENCIA E IDONEIDAD Uno de los objetivos fundamentales de la directiva comunitaria MiFID consiste en asegurar la conveniencia e idoneidad de los productos y servicios comercializados por las entidades a los clientes. 6.1 TEST DE CONVENIENCIA Para comprobar la adecuación del producto al cliente, la Entidad ha diseñado un test de conveniencia. El test de conveniencia únicamente se realizará a clientes Minoristas de forma previa a la formalización de los contratos o al inicio de la operativa para evaluar los conocimientos y experiencia del cliente, especialmente para contratar productos complejos. 6.2 TEST DE IDONEIDAD Será necesario cumplimentar el test de idoneidad en la prestación del servicio de gestión discrecional de carteras y/o asesoramiento en materia de inversiones. El objetivo del test de idoneidad es la perfilación del cliente y la asignación de la cartera que responda a sus objetivos, situación financiera, conocimientos y experiencia. 7. POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN DE ÓRDENES La Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión requieren que las entidades financieras elaboren un manual que recoja la Política de Mejor Ejecución encaminada a ofrecer a sus clientes el mejor resultado posible en la ejecución de las órdenes recibidas de sus clientes. Esta política debe ser comunicada a los clientes, requiere su consentimiento, y debe ser actualizada regularmente. ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA POLÍTICA Esta Política de Ejecución se aplica tanto a clientes minoristas como profesionales. La Entidad presta el servicio de ejecución de órdenes, y por tanto se aplica esta Política de Ejecución, para los siguientes tipos de instrumentos financieros: Instrumentos cotizados en mercados organizados: o Renta variable y fija cotizada o Derivados de mercados organizados o ETF s Fondos de inversión Instrumentos no cotizados en mercados organizados: o Derivados (Over The Counter) o Seguros de cambio o Renta fija o Depósitos estructurados o Divisas La Política de Ejecución se aplica en todos aquellos casos en los que la Entidad presta servicios de inversión de ejecución de órdenes, de compra o venta, por cuenta de dicho cliente, en relación bien con el mercado que ejecuta las órdenes o bien en relación con el intermediario a utilizar para conseguir dicha ejecución. POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN DE AURIGA GLOBAL INVESTORS En cumplimiento de la normativa vigente, la Sociedad ha elaborado una política de ejecución de órdenes que recoge los criterios adoptados por Auriga para permitir obtener el mejor resultado posible en las órdenes cursadas por Usted. Por otro lado, la Política será de aplicación a todas las órdenes, independientemente del instrumento de que se trate, si bien lógicamente el centro de ejecución y, en su caso, los criterios y factores para la mejor ejecución, variarán atendiendo al tipo de instrumento financiero de que se trate en cada orden particular. FACTORES DE MEJOR EJECUCIÓN El mejor resultado posible se determinará, caso a caso, mediante el análisis ponderado de los siguientes factores: a) El precio de cada instrumento financiero, incluyendo los costes relacionados. b) La rapidez y probabilidad en la ejecución. c) La rapidez y probabilidad en la liquidación. d) El volumen de la orden. e) El ámbito y naturaleza de la operación. f) Cualquier otro elemento relevante en la ejecución de la orden. Junto con estos factores, Auriga tendrá también en cuenta la siguiente información en el momento de ejecutar su orden: - Las características del cliente según la información que nos haya aportado. - Las características de su orden. - La naturaleza del instrumento financiero. - El centro donde el instrumento financiero se comercializa. A pesar de tenerse en cuenta todos los factores mencionados, el mejor resultado posible se determinará principalmente en términos de contraprestación total, compuesta por el precio del instrumento financiero y los costes relacionados con la ejecución, que incluirán todos los gastos contraídos por los clientes directamente relacionados con la ejecución de la orden, incluidas las comisiones del centro de ejecución, las de compensación y liquidación y aquellas otras pagadas a terceros implicados en la ejecución de la orden. Cabe la posibilidad, sin embargo, de que Auriga, en circunstancias no habituales o excepcionales, tenga en cuenta o priorice factores distintos a los especificados, siempre buscando el mejor interés del cliente. 45 SELECCIÓN DE CENTROS DE EJECUCIÓN Y BROKERS Consideramos que la mejor ejecución de órdenes consiste en que todas ellas sean transmitidas por alguna de las siguientes vías: 1º.- ) Mercados en los que la Sociedad tenga la condición de miembro, si el valor cotiza en dicho mercado. 2º.- ) Mercados en los que la Sociedad sea miembro si el valor es distribuido por dicho mercado, en base a alguna alianza entre mercados (por ejemplo, MEFF/Eurex). 3º.- ) Bróker miembro del mercado donde cotice el valor. 4º.- ) Bróker no miembro del mercado donde cotice el valor, si fuese imposible o contraproducente llegar a algún acuerdo con un bróker miembro del mercado. 5ª.- ) Los CFDs emitidos por Auriga, al tratarse de un derivado OTC en el que los precios de negociación los establece unilateralmente el emisor, se considerará en todos los casos el mejor precio de ejecución que Auriga puede ofrecer a sus clientes, teniendo en cuenta los precios del mercado subyacente en el que está basada la cotización del CFD, el volumen existente en dicho mercado y la política general de riesgo de la Entidad. En la selección de intermediarios adecuados para la transmisión de las órdenes recibidas de sus clientes, Auriga aplicará los siguientes factores: Profesionalidad Coste transaccional Reputación y solvencia Homogeneidad en la Política de ejecución óptima Acuerdos de reciprocidad Para el caso de operaciones no cotizadas en mercados regulados (por ejemplo, renta fija no cotizada y derivados OTC como los CFDs) la Entidad se limita a cotizar un precio en firme a los clientes quienes deciden realizar o no la contratación en esas condiciones propuestas, y por tanto no sería de aplicación lo establecido en la Política de Mejor Ejecución. A continuación se detallan los centros de ejecución en los que Auriga ejecutará y aquellos intermediarios a los que transmitirá las órdenes para su posterior ejecución. Dicha lista podrá ser modificada. CENTROS DE EJECUCIÓN Activos Financieros de Mercados Nacionales Instrumentos Centro Ejecución Tipo Acceso Deuda Pública Contrapartidas/OTC/ETLX/MOT Directo/Intermediario Cesión de Activos con pacto Contrapartidas Directo/Intermediario de recompra Renta Fija Privada BME/Contrapartidas/OTC/ETLX/MOT Directo/Intermediario Renta Variable BME/Equiduct Trading Directo/Intermediario Derivados MEFF Directo/Intermediario CFDs OTC Directo/Intermediario IIC Diferentes IIC Directo/Intermediario Activos Financieros de Mercados Internacionales Instrumentos Centro Ejecución Tipo Acceso Renta Fija Contrapartidas/OTC/ETLX/MOT Directo/Intermediario Renta Variable Mercados regulados/mtfs/internalizadores Directo/Intermediario sistemáticos IIC Diferentes transfer agents /gestoras Directo/Intermediario Derivados Eurex Resto mercados y OTC Directo/Intermediario Directo/Intermediario CFDs OTC Directo/intermediario Forex OTC Directo/Intermediario 5 Intermediarios InteractiveBrokers UK Ltd. CIMD SV Tressis SV, S.A. Altura Markets SV/Newedge Nomura International IG Markets Ltd. plc/instinet Europe Limited Saxo Bank A/S Neonet Securities AB Forex Capital Markets Ltd. (FXCM) AK Jensen Ltd. Banca IMI Spa Banco Santander, S.A. Nota: Nuestra obligación de proporcionarle la mejor ejecución no significa que asumamos ninguna responsabilidad fiduciaria que exceda lo establecido en las normas específicamente aplicables a lo acordado entre nosotros. INSTRUCCIONES CONCRETAS DE EJECUCIÓN En el caso de que un cliente transmita una instrucción específica acerca de dónde o cómo ha de ejecutarse una orden modificando alguna de las prioridades expuestas anteriormente, dicha instrucción prevalecerá sobre los aspectos recogidos en esta Política. En este supuesto los clientes quedan informados de que la mencionada instrucción puede impedirnos cumplir con las medidas adoptadas para lograr la mejor ejecución de la orden solicitada por el cliente y por tanto no cuenta con la protección que ofrece la presente Política. REVISIÓN DE LA POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN La Entidad revisará anualmente el estado de su Política de Mejor Ejecución y, adicionalmente, la actualizará siempre y cuando se den cambios relevantes en el mercado que puedan afectar a la calidad del servicio de ejecución de órdenes. CONSENTIMIENTO A LA POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN La Entidad entenderá concedido su consentimiento a la Política de Mejor Ejecución cuando, una vez recibida la presente Información Precontractual, remita una orden para su ejecución o para su recepción y transmisión. Igualmente se considerará concedido su consentimiento a la ejecución de órdenes al margen de los mercados regulados o sistemas multilaterales de negociación. 8. SALVAGUARDA DE ACTIVOS DE LOS CLIENTES En la custodia y administración de los valores de los clientes, la Entidad podría utilizar terceros subdepositarios para realizar dicha función, siempre que sea aconsejable, conveniente y asegurando la máxima diligencia, profesionalidad e imparcialidad en la selección de las entidades. A través de este proceso de selección se garantiza que sean entidades de reputación sólida en términos de experiencia y prestigio en el mercado. Asimismo, la Entidad se encarga de supervisar periódicamente a estos subdepositarios para verificar su eficiencia en la administración y custodia de los activos de los clientes que obran en su poder. Por último, le informamos de que Auriga Global Investors está adherida al Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN), sobre el que podrá obtener información adicional en el siguiente link: 9. INCENTIVOS En el curso de la prestación de servicios y/o comercialización de productos de inversión, la Entidad podría recibir pagos u honorarios de un tercero. La Entidad siempre actuará con la máxima diligencia, honestidad, imparcialidad y profesionalidad en la recepción de estos pagos u honorarios asegurando que siempre tengan el objetivo de mejorar y aumentar la calidad del servicio prestado al cliente. Los incentivos satisfechos o recibidos en ningún caso afectan a la búsqueda por parte de la Entidad del mejor interés de sus clientes, objetivo que queda asegurado mediante la estricta aplicación por la misma de todos los mecanismos y medidas establecidas para que los servicios y productos ofrecidos a los mismos sean los idóneos y adecuados.6 Además, la Entidad actuará con la máxima transparencia informando de la existencia de incentivos al cliente, cuando lo considere conveniente, y revelando, si fuera posible, el importe de dichos pagos u honorarios percibidos. 10. POLÍTICA DE CONFLICTOS DE INTERÉS La Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión requieren que las entidades financieras elaboren un manual que recoja la Política de Conflictos de Interés con el fin de poner en conocimiento de sus clientes las posibles situaciones susceptibles de crear conflictos de interés que puedan perjudicarles. Así, la Entidad ha elaborado una Política de Conflictos de Interés acorde a los requerimientos normativos, que se resume en el presente documento. Esta Política de Conflictos de Interés es de aplicación a todas las áreas de la Entidad y consecuentemente a todos los empleados y directivos que las conforman, cuya actividad esté relacionada con la prestación de servicios de inversión o auxiliares, o la realización de actividades de inversión. CONFLICTOS DE INTERÉS Deberá entenderse que existe un conflicto de interés cuando se produzca la concurrencia en una misma persona o ámbito de decisión de, al menos, dos intereses contrapuestos que podría comprometer la prestación imparcial de un servicio de inversión o auxiliar o de una actividad de inversión (en adelante, prestación de servicios o actividades de inversión). Además, para que se dé un conflicto de interés no es suficiente que la Entidad pueda obtener un beneficio si no existe también un posible perjuicio para un cliente, o que un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, si no existe la posibilidad de pérdida para otro cliente. En la política se desarrollan las posibles situaciones susceptibles de provocar conflictos de interés en detrimento de los clientes de la Entidad MEDIDAS PREVENTIVAS, MITIGADORAS Y CORRECTORAS DE CONFLICTOS DE INTERÉS Asimismo, se detallan los procedimientos que deben seguirse y las medidas que deben adoptarse con el fin de que la Entidad pueda controlar y mitigar los conflictos de interés que pudieran darse en el desarrollo de su actividad: a) procedimientos eficaces para impedir o controlar el intercambio de información entre personas competentes que participen en actividades que comporten el riesgo de un conflicto de intereses, cuando el intercambio de esta información pueda ir en detrimento de los intereses de uno o más clientes; b) la supervisión separada de las personas competentes cuyas funciones principales sean la realización de actividades o la prestación de servicios por cuenta o en favor de clientes con intereses contrapuestos, o que representen intereses distintos que puedan entrar en conflicto, incluidos los de la empresa; c) La supresión de cualquier relación directa entre la remuneración de las personas competentes que desarrollan principalmente una actividad y la remuneración de otras personas competentes que desarrollan principalmente otra actividad, o los ingresos generados por estas, cuando pueda surgir un conflicto de intereses en relación con estas actividades; d) medidas para impedir o controlar la participación simultánea o consecutiva de una persona competente en diversos servicios o actividades de inversión o auxiliares cuando dicha participación pueda ir en detrimento de una gestión adecuada de los conflictos de intereses. REVISIÓN DE LA POLÍTICA DE CONFLICTOS DE INTERÉS Con el fin de llevar un control exhaustivo de las situaciones susceptibles de crear algún conflicto de interés que suponga un riesgo importante de perjuicio de los intereses de uno o más clientes, la presente política será revisada anualmente. 11. TARIFAS Las tarifas aplicables a los clientes se encuentran a disposición de los mismos y estarán reguladas de acuerdo a lo establecido en el Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión. Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 67 CONTRATO DE APERTURA DE CUENTA, DEPÓSITO Y ADMINISTRACION DE VALORES Actualizado Junio 2015 De una parte, AURIGA GLOBAL INVESTORS, Sociedad de Valores, S.A. (en adelante, AURIGA GLOBAL INVESTORS ), sociedad constituida de acuerdo con la legislación española, con domicilio social en Cuesta del Sagrado Corazón 6-8, 28016, Madrid, con C.I.F. A e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 24062, Folio 104, Sección 8, Hoja M , Inscripción 1, representada por D. Enrique Martí Cayuela con D.N.I número K en calidad de Apoderado de la citada Sociedad en virtud de escritura de otorgamiento de poderes otorgada ante el Notario de Madrid D. Ramón María Luis Sánchez González el día 15 de junio de 2015 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 32016, Folio 177, Sección 8, Hoja M , Inscripción 85. Y de otra, La/s siguiente/s persona/s o Entidad/es (en adelante, el Cliente ): Algunos servicios, como ibroker.es, donde las órdenes son enviadas telemáticamente por el propio cliente a los distintos mercados financieros, no permiten una actuación de los titulares del contrato distinta de la Solidaria. AURIGA GLOBAL INVESTORS y el Cliente se consideran conjuntamente como las Partes. LAS PARTES EXPONEN: I. Que AURIGA GLOBAL INVESTORS es una Sociedad de Valores debidamente constituida de acuerdo con la legislación aplicable, e inscrita en el Registro de Agencias y Sociedades de Valores de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 224. II. Que el Cliente está interesado en la apertura de una cuenta de valores en AURIGA GLOBAL INVESTORS para el depósito de valores representados en títulos y para la administración de los valores representados mediante anotaciones en cuenta. III. Que para la plena operativa de la cuenta de valores el Cliente designa también una cuenta bancaria asociada a la cuenta de valores. Dicha cuenta se identifica en el ANEXO I del presente Contrato. IV. Que habiéndose concretado las condiciones en que se producirá la apertura de la cuenta y el depósito y administración de los valores registrados en la misma, y reconociéndose mutuamente capacidad al efecto, las partes suscriben el presente contrato, de acuerdo con las siguientes: PRIMERA.- Objeto del contrato CLÁUSULAS El presente Contrato regula las condiciones de administración y depósito por parte de AURIGA GLOBAL INVESTORS de valores propiedad del Cliente que, en la fecha de este contrato o en cualquier momento posterior, este mantenga en su cuenta de valores abierta en AURIGA GLOBAL INVESTORS. SEGUNDA.- Titularidad y disponibilidad de la cuenta de valores La Cuenta de Valores podrá abrirse a nombre de uno o varios titulares. Si la cuenta se abre a nombre de varios titulares, éstos deberán expresar su carácter mancomunado o indistinto. Si no se especifica su carácter, la cuenta se entenderá abierta con carácter solidario. Los titulares indistintos se autorizan mutuamente para que cualquiera de ellos, mediante su firma, puedan ejercitar, por si solos, la totalidad de los derechos dimanantes de los valores depositados o administrados. No obstante, en caso de fallecimiento de alguno de los titulares de la cuenta de valores se estará a lo contenido en las disposiciones hereditarias. Asimismo, los herederos, legatarios o ejecutores testamentarios del fallecido no podrán disponer de los valores mientras no acrediten su derecho a suceder al causante o a disponer de los mismos, previa acreditación, en su caso, del cumplimiento de las obligaciones fiscales vigentes y la aportación de la documentación necesaria para realizar los cambios de titularidad pertinentes. TERCERA.- Obligaciones de AURIGA GLOBAL INVESTORS. A) Obligaciones de custodia y administración AURIGA GLOBAL INVESTORS desarrollará su actividad de depósito y administración procurando en todo momento el interés del Cliente, y en concreto dicha actividad comprenderá: 78 A.1. Custodia de los valores: AURIGA GLOBAL INVESTORS queda obligada a custodiar los valores representados por títulos y, en el mismo sentido, a mantener la inscripción practicada de los valores representados por anotaciones en cuenta. No obstante, AURIGA GLOBAL INVESTORS no es responsable de las pérdidas o deterioros que afecten a tales valores por caso fortuito o fuerza mayor, así como, en general, por circunstancias que no resulten de culpa o negligencia de AURIGA GLOBAL INVESTORS. Títulos: Si los valores están representados por medio de títulos, quedan éstos depositados en lugar seguro específicamente destinado al efecto. Anotaciones en cuenta: En relación con los valores representados mediante anotaciones en cuenta, que estarán identificados en la Cuenta de Valores, AURIGA GLOBAL INVESTORS se compromete a realizar la inscripción que corresponda en el Registro Contable, y en la Cuenta de Valores. Subcustodia: Asimismo, AURIGA GLOBAL INVESTORS podrá encomendar la custodia de los títulos o valores en otra entidad de depósito, cuando así convenga para la mejor administración de los mismos, de lo que el cliente queda informado. En caso de subcustodia de los valores por otra Entidad, éstos serán debidamente identificados. AURIGA GLOBAL INVESTORS responderá, en todo caso, del cumplimiento de las obligaciones reflejadas en el presente Contrato. Operativa en cuentas globales: Cuando la práctica habitual en el mercado en el que haya de ejecutarse una orden exija la utilización de cuentas ómnibus para clientes de una misma entidad, el cliente autoriza expresamente a AURIGA GLOBAL INVESTORS a utilizar dichas cuentas globales en las que las posiciones del cliente aparecerán registradas conjuntamente con las de otros clientes de AURIGA GLOBAL INVESTORS, teniendo en cuenta que existirá una separación absoluta entre la cuenta propia de AURIGA GLOBAL INVESTORS y la cuenta de sus clientes, que no podrán registrarse posiciones de AURIGA GLOBAL INVESTORS y de sus clientes en la misma cuenta y que AURIGA GLOBAL INVESTORS tiene establecido un procedimiento interno que permite individualizar contablemente la posición de cada uno de sus clientes. A los efectos anteriores, AURIGA GLOBAL INVESTORS elige entidades de reconocido prestigio y solvencia financiera e informa al Cliente de los riesgos que asume como consecuencia de esta operativa, de la identidad de dicha entidad así como de su calidad crediticia. AURIGA GLOBAL INVESTORS pone en conocimiento del cliente la posible existencia de riesgo de insolvencia de las citadas entidades que pudiera dar lugar a circunstancias que comprometan la integridad de los depósitos de valores o efectivo constituidos por cuenta del cliente, sin que ello sea imputable en modo alguno a AURIGA GLOBAL INVESTORS o quepa reclamación alguna a ésta al respecto. La utilización de cuentas globales puede conllevar la restricción temporal en la disponibilidad, deterioro del valor o incluso la perdida de los instrumentos financieros propiedad del Cliente o de los derechos derivados de esos instrumentos financieros, como consecuencia de los riesgos específicos, legales y operacionales que se detallan en el cuadro de abajo: En el caso de que dicha cuenta global estuviera abierta a nombre de otra entidad, se observarán igualmente los requisitos de la Circular 1/1998, de 10 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores o norma que la sustituya en el futuro. A.2.: Administración de los valores: AURIGA GLOBAL INVESTORS realizará las gestiones y operaciones inherentes al depósito valores, y entre otras las siguientes: (i) Canjes y otros. En los supuestos de canjes, conversiones, amortizaciones voluntarias, suscripciones y demás operaciones cuya efectividad precise una decisión de los Clientes de los valores, el Cliente deberá comunicar a AURIGA GLOBAL INVESTORS las órdenes, transfiriéndole, en su caso, los fondos necesarios. (ii) Títulos físicos. Recibir de los emisores o del Cliente, los títulos físicos de los valores que no estén representados en anotaciones en cuenta, manteniéndolos en custodia. (iii) Cobros. Cobrar de los emisores los dividendos, intereses, diferencias de valor u otros pagos o rendimientos que éstos hagan efectivos a los tenedores de sus valores. La fecha valor a efectos de la contabilidad será el mismo día de la fecha de devengo de la operación correspondiente. En el caso, de que AURIGA GLOBAL INVESTORS no percibiera tales cantidades por problemas ajenos a su voluntad, la fecha valor del abono será la del cobro. Las cantidades cobradas se abonarán por AURIGA GLOBAL INVESTORS en la cuenta de efectivo del Cliente asociada a la cuenta de valores. (iv) Juntas. AURIGA GLOBAL INVESTORS gestionará y facilitará al Cliente, las tarjetas de asistencia a Juntas o Asambleas de las entidades emisoras, que así lo autoricen, con excepción de las correspondientes a títulos depositados en cuentas globales. En el caso de que la Junta tenga prima de asistencia, gestionará el cobro de la misma a petición del Cliente. (v) Pagos. Pagar a las Sociedades emisoras aquellas cantidades que le sean entregadas por el Cliente, por desembolsos de suscripción, primas, diferencias de conversión u otros conceptos, como consecuencia de operaciones con base en los valores obtenidos. (vi) Exclusiones. En caso de exclusión de negociación AURIGA GLOBAL INVESTORS cumplirá las instrucciones del Cliente. Ello con sujeción a la legalidad vigente, la práctica de mercado y a las claúsulas específicas que puedan regular el supuesto concreto y que pueden encontrarse en los Anexos de Servicios contratados por el cliente. (vii) Transformación en anotaciones en cuenta. Previas las instrucciones y apoderamientos oportunos del Cliente y de la sociedad afectada, en su caso, AURIGA GLOBAL INVESTORS iniciará los trámites necesarios para la transformación de los títulos físicos a valores anotados en cuenta. (viii) La recogida y depósito de acciones liberadas. (ix) La venta del derecho de suscripción preferente antes de su decaimiento. Identificación de la entidad que tiene la cuenta global: SAXO BANK SOCIETÉ GENERALE, SUCURSAL EN ESPAÑA TRESSIS SV SA ALTURA MARKETS SV SA INTESA SAN PAOLO Pais: Dinamarca España España España Italia Rating: Sin rating DBRS, Moody's, Standard & Poor's, Fitch Sin rating Sin rating DBRS, Moody's, Standard & Poor's, Fitch Auriga Global Investors Titular de la cuenta: SV SA Existe diferenciación entre los instrumentos financieros del cliente en poder del custodio de aquellos de los que sea titular el custodio: Riesgos resultantes de la custodia en cuentas globales: Auriga Global Investors SV SA Auriga Global Investors SV SA Auriga Global Investors SV SA Auriga Global Investors SV SA Si Si Si Si Si Riesgo de contraparte Riesgo de contraparte Riesgo de contraparte Riesgo de contraparte Riesgo de contraparte 89 (x) La concurrencia a Ofertas Públicas de Adquisición (OPAS) de exclusión. (xi) Y, en general, la realización de cuantos actos fueran necesarios o convenientes para la conservación de los derechos que correspondan a los valores depositados. Asimismo, a instancia del Cliente, AURIGA GLOBAL INVESTORS se obliga al cumplimiento de las siguientes funciones: - La emisión de certificados de legitimación y otros que soliciten los Clientes. - La suscripción de los derechos preferentes, ordenada por los Clientes previa la oportuna provisión de fondos. - La emisión de certificados a efectos de la tramitación de expedientes de devolución de impuestos o retenciones en la fuente. En caso de operativas en las que los títulos estén depositados en cuentas globales, AURIGA GLOBAL INVESTORS podrá facilitar la tramitación de dichos expedientes a través de terceros. AURIGA GLOBAL INVESTORS no actuará en caso de ausencia de instrucciones del Cliente, excepto en aquellas operaciones que se realicen en interés del Cliente como enajenación de derechos suscripción no ejercitados en los cinco días previos al vencimiento del plazo de suscripción, suscripción de ampliaciones liberadas, OPAs de exclusión, etc. AURIGA GLOBAL INVESTORS desarrollará las actuaciones a que se refiere esta cláusula siguiendo las órdenes del Cliente que se integrarán, en su caso, en el archivo de justificantes de órdenes y en el archivo de operaciones establecido por el Real Decreto 217/2008, dando lugar a las correspondientes anotaciones en la cuenta del Cliente que sean susceptibles de llevanza de acuerdo con la legislación española. Dichas órdenes formuladas por el Cliente se realizarán por escrito, por vía telemática o telefónicamente con la debida claridad y precisión en cuanto a su alcance y sentido. Las órdenes que, telefónicamente curse el cliente a AURIGA GLOBAL INVESTORS, serán grabadas con el cumplimiento de lo previsto en las leyes, a cuyos efectos el Cliente declara conocer la normativa vigente en esta materia. AURIGA GLOBAL INVESTORS podrá no aceptar órdenes si el Cliente no se identifica plenamente (nombre, apellidos y clave) o no figura entre los Clientes o personas expresamente autorizadas por el Cliente para dar órdenes en su nombre. La utilización de la clave es responsabilidad exclusiva del Cliente exonerando éste a AURIGA GLOBAL INVESTORS, en tanto no solicite que la clave quede sin efecto, de toda responsabilidad que pudiera derivarse de su uso indebido. El Cliente procurará confirmar por escrito sus órdenes telefónicas a la mayor brevedad. En cualquier caso, se entenderán confirmadas, a todos los efectos, si no manifiesta su disconformidad dentro de los quince días naturales siguientes a aquel en el que reciba de AURIGA GLOBAL INVESTORS noticia de su ejecución o liquidación. AURIGA GLOBAL INVESTORS se reserva el derecho de no aceptar orden alguna del Cliente sin el oportuno respaldo de valores o efectivo. Por el contrario, AURIGA GLOBAL INVESTORS queda obligada a atender la liquidación de las operaciones siempre que exista saldo suficiente en la cuenta asociada. B) Obligaciones de información al Cliente AURIGA GLOBAL INVESTORS informará al Cliente de los hechos relevantes en relación con los valores depositados y administrados. Especialmente los que permitan el ejercicio de los derechos políticos y económicos. AURIGA GLOBAL INVESTORS facilitará al Cliente, con carácter mensual, información de la situación de la cuenta de valores, detallando los valores, nominales y efectivos, integrados en ella, como asimismo, detalle del efectivo disponible en su cuenta. AURIGA GLOBAL INVESTORS facilitará al Cliente en cada liquidación que practique por operaciones o servicios relacionados con los mercados de valores información sobre el importe de la operación; las comisiones o gastos aplicados, precisando el concepto y en general, cuantos datos y 9 especificaciones sean necesarios para que el cliente pueda comprobar el resultado de la liquidación y las condiciones financieras de la operación. Se determina que el extracto de la Cuenta de Valores es un medio acreditativo del registro y un derecho del Cliente respecto de los valores en él indicados, siendo el último extracto el que reflejará la realidad a su fecha y, en ese aspecto, anula o sustituye a los anteriores. El extracto en cuestión es nominativo e intransferible, siendo sólo título para el Cliente frente a AURIGA GLOBAL INVESTORS, aunque ello no significa que la presentación del mismo sea requisito indispensable para pedir la restitución de valores representados por títulos o la transferencia contable de los valores representados por anotaciones en cuenta. AURIGA GLOBAL INVESTORS queda autorizada a retroceder el importe de todo tipo de abonos o adeudos que hubiera practicado erróneamente. En caso de que el CLIENTE esté disconforme con cualquiera de los apuntes realizados en sus cuentas, podrá efectuar reclamación en el plazo de 15 días a contar desde la fecha de imputación en su cuenta de efectivo o de operaciones. De no efectuarse ésta, se entenderá de su plena conformidad. No obstante lo anterior, el CLIENTE que opere a través de plataforma on- line, tendrá acceso a toda la información anteriormente mencionada a través de su acceso personal (claves) a dicha plataforma. AURIGA GLOBAL INVESTORS facilitará al Cliente los datos necesarios para la declaración de los Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas/Sociedades y Patrimonio, en lo que hace referencia a la cuenta administrada. C) Fondo de garantía. AURIGA GLOBAL INVESTORS custodia los valores depositados por el Cliente como los suyos propios y, no será responsable en caso alguno, de la posible pérdida de valor de los mismos como consecuencia de las fluctuaciones de los mercados. El Cliente que no pueda obtener directamente de AURIGA GLOBAL INVESTORS el reembolso de las cantidades de dinero o la restitución de los valores o instrumentos que le pertenezcan podrá solicitar a la Sociedad Gestora del Fondo de Garantía de Inversores la ejecución de la garantía, cuando se produzca cualquiera de las siguientes circunstancias: a) Que AURIGA GLOBAL INVESTORS haya sido declarada en concurso de acreedores, y esa situación conlleve la suspensión de la restitución del dinero o de los valores o instrumentos financieros; no obstante, no procederá el pago de esos importes si, dentro del plazo previsto para iniciar su desembolso, se levantase la suspensión mencionada. b) Que la CNMV declare previa audiencia de AURIGA GLOBAL INVESTORS que, a la vista de los hechos de los que ha tenido conocimiento la propia Comisión y por razones directamente relacionadas con su situación financiera, AURIGA GLOBAL INVESTORS no puede cumplir las obligaciones contraídas con el Cliente. Para que la CNMV pueda realizar esta declaración será necesario que se produzcan las siguientes circunstancias (i) que el Cliente hubiera solicitado a AURIGA GLOBAL INVESTORS la devolución de los fondos o valores que le hubiera confiado y no hubiera obtenido satisfacción en un plazo máximo de veintiún días hábiles; y (ii) que AURIGA GLOBAL INVESTORS no se encuentre en una de las situaciones previstas en el párrafo a) anterior. El Fondo de Garantía de Inversores garantizará el valor monetario de la posición acreedora global del Cliente frente a AURIGA GLOBAL INVESTORS, con el límite cuantitativo de euros, de conformidad con en el Real Decreto 628/2010. D) AURIGA GLOBAL INVESTORS no utilizará, con carácter general, los instrumentos financieros depositados por sus clientes para fines propios. En los casos en que, por necesidades operativas o en el marco de operaciones de financiación de valores sobre los instrumentos financieros de sus clientes, AURIGA GLOBAL INVESTORS deba utilizar10 dichos instrumentos financieros por su propia cuenta o por cuenta de otro cliente, se deberán cumplir de forma previa a dicha utilización los siguientes extremos: a) que se haya obtenido el consentimiento expreso del cliente sobre el uso de los instrumentos financieros mediante la firma de un contrato. En caso de clientes minoristas, este consentimiento constará, en todo caso, en documento escrito y firmado por el cliente o mecanismo de similares características; y b) que la utilización de los instrumentos financieros se ciña a las condiciones especificadas y aceptadas por el cliente. En el caso de utilización de activos de los clientes para fines propios, AURIGA llevará un registro de dichas operaciones en el que se especificarán los títulos utilizados y el propietario de los mismos, haciendo un arqueo semanal. E) Actualización de datos A efecto de la mejor prestación del servicio por parte de la sociedad, el cliente será requerido cada 2 años para la actualización de la información relativa a sus conocimientos, situación financiera y objetivos de inversión. CUARTA.- Obligaciones del Cliente El Cliente o sus herederos, en su caso, asumen la obligación general de comunicar puntual y diligentemente a AURIGA GLOBAL INVESTORS la información e instrucciones necesarias para el desarrollo del presente Contrato y el cumplimiento de las obligaciones de conducta derivadas del mismo. En particular, el Cliente asume la obligación de informar de las siguientes circunstancias: Modificación del domicilio, nacionalidad, estado civil, régimen económico matrimonial, y dirección de correo electrónico. Presentación de petición para iniciar el procedimiento concursal o bien cualquier otro procedimiento o situación que pueda afectar sustancialmente a la solvencia del Cliente. Cualquier hecho o circunstancia que modifique total o parcialmente los datos comunicados a AURIGA GLOBAL INVESTORS por el Cliente en el momento de la firma del presente Contrato o con posterioridad. El Cliente abonará a AURIGA GLOBAL INVESTORS las contraprestaciones establecidas en la cláusula sexta. QUINTA.- Protección de datos personales De conformidad con la vigente Ley Orgánica 15/1999 de Protección de Datos de Carácter Personal, los datos personales del Cliente y/o su/s representante/s firmante/s del presente, y/o de otros documentos o impresos de esta entidad, así como los que de ellos se deriven y aquellos otros conexos que pudieran haber sido recabados del/los mismo/s, o en su caso, pudieran ser obtenidos en registros públicos y otras fuentes legalmente admitidas, se incorporarán al correspondiente fichero de AURIGA GLOBAL INVESTORS, quedando ésta autorizada al tratamiento de los mismos para su utilización en relación con el desenvolvimiento de este contrato, así como para la oferta y contratación de otros productos y servicios de AURIGA GLOBAL INVESTORS. La cesión de los datos se produce en este mismo momento a AURIGA GLOBAL INVESTORS, S.V., Sociedad Anónima, con domicilio en Cuesta de Sagrado Corazón 6-8, 28016, Madrid. Dichos datos serán objeto de tratamiento mientras puedan ser necesarios o pertinentes a las finalidades indicadas. AURIGA GLOBAL INVESTORS informará a los clientes de sus derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición, en su caso, respecto de sus datos personales, en los términos previstos en la Ley, pudiendo ejercitar este derecho por escrito mediante carta dirigida al Servicio de Atención al Cliente, con domicilio en Cuesta del Sagrado Corazón 6-8, Madrid. La entrega de los datos solicitados en relación con el presente documento es obligatoria, siendo responsable del fichero AURIGA GLOBAL INVESTORS, S.V., S.A., con domicilio a estos efectos en la dirección antes indicada. 10 SEXTA.- Conceptos y periodicidad de la retribución. El cliente abonará a AURIGA GLOBAL INVESTORS las comisiones devengadas por los servicios prestados, conforme a las condiciones económicas previstas incluidas en el ANEXO II que se acompaña al presente Contrato y que el cliente declara conocer y recibir en el presente acto. Las referidas comisiones, en ningún caso, superarán las recogidas en el Folleto informativo de Tarifas. El cliente tendrá a su disposición en cualquiera de las oficinas de AURIGA GLOBAL INVESTORS, el Folleto de Tarifas de carácter máximo debidamente registrado en la CNMV en cumplimiento de la normativa vigente, y en particular de lo dispuesto en la Orden EHA/1665/2010 y en la Circular 1/1996, de 27 de marzo, de la CNMV, sobre Normas de actuación, transparencia e identificación de los clientes en las operaciones del Mercado de Valores. AURIGA GLOBAL INVESTORS hará efectivas las cantidades debidas con cargo a la Cuenta de Efectivo del Cliente asociada a la cuenta de valores. En ningún caso podrá cargarse al Cliente comisiones o gastos por operaciones innecesarias, servicios que no hubieran sido efectivamente prestados o por aquellos que no estando previstos en este contrato, no hayan sido aceptados o solicitados por el Cliente. AURIGA GLOBAL INVESTORS se reserva el derecho a modificar las comisiones y gastos repercutibles pactados previa comunicación al Cliente. El Cliente dispondrá de un plazo mínimo de 1 mes desde la recepción de la citada información para modificar o cancelar la presente relación contractual, sin que hasta que transcurra dicho plazo le sean de aplicación las tarifas modificadas. No obstante, en el supuesto de que dicha modificación implicase claramente un beneficio al Cliente, se aplicarán inmediatamente. SÉPTIMA.- Operativa de la cuenta de valores y cuenta asociada El primer ingreso que realice el cliente en su cuenta de valores deberá proceder de la cuenta asociada consignada en este Contrato, debiendo ser ésta una cuenta bancaria a nombre del Cliente y siendo obligatoria para la apertura de la cuenta la presentación de un justificante de dicha transferencia. Las retiradas de efectivo requerirán solicitud previa del Cliente o persona autorizada realizada por vía presencial, telefónica y/o telemática. AURIGA GLOBAL INVESTORS ordenará una transferencia a la cuenta que el Cliente haya designado y en la que deberá figurar como titular. Las retiradas de valores e instrumentos financieros requerirán solicitud previa por escrito del Cliente o persona autorizada, indicando la entidad a la que debe realizarse el traspaso. Cualquier acto de disposición o gravamen que afecte a los valores e instrumentos financieros custodiados por AURIGA GLOBAL INVESTORS y realizado al margen de ésta deberá ser comunicado antes de su realización. Sin perjuicio de las autorizaciones conferidas en virtud del presente Contrato a AURIGA GLOBAL INVESTORS, solamente podrá realizar actos de disposición sobre dicha cuenta el Cliente por sí o por persona autorizada al efecto con poder bastante. En los contratos en que existan dos o más clientes o personas autorizadas se procederá en la forma prevista en la cláusula segunda del presente contrato. No obstante lo anterior, si se recibiesen órdenes contradictorias de los clientes o personas autorizadas AURIGA GLOBAL INVESTORS podrá, libremente, realizar toda o alguna de dichas órdenes contradictorias, e incluso abstenerse de realizar ninguna de ellas, no siendo responsable de los resultados que de su realización o de su negativa de ejecución pudieran derivarse. El Cliente no podrá tener/mantener descubiertos en la Cuenta de efectivo asociada a la Cuenta de Valores por circunstancias no imputables a AURIGA GLOBAL INVESTORS. En consecuencia, el Cliente tendrá la obligación de cubrir dichos descubiertos con sus intereses y costes, reponiendo los saldos deudores en un plazo máximo de 48 horas desde que tenga conocimiento de los mismos, como consecuencia de la11 información remitida por AURIGA GLOBAL INVESTORS, ya sea la que regularmente se envíe de acuerdo con la cláusula tercera apartado b) del presente Contrato, o la que puntualmente reciba a tal efecto. Transcurrido dicho plazo de 48 horas, AURIGA GLOBAL INVESTORS queda facultada para reembolsarse las cantidades debidas con cargo a cualquier cuenta o depósito que mantuviera el/los titular/es en AURIGA GLOBAL INVESTORS, cumpliendo con el preaviso y la comunicación establecidos en el párrafo anterior, siempre que exista equivalencia con el grupo de titularidad de la cuenta de valores. En caso de no tener liquidez, y en defecto de instrucciones del cliente, AURIGA GLOBAL INVESTORS queda facultada para reembolsarse las cantidades debidas mediante la venta, amortización o reembolso, en el importe necesario, de los instrumentos financieros afectos al presente contrato, con el objeto de cubrir el descubierto en cuenta, de acuerdo con el siguiente orden: Deuda Pública, Renta fija nacional, Renta variable, valores extranjeros de renta fija, valores extranjeros de renta variable, futuros y opciones y, finalmente, los restantes instrumentos financieros afectos a este contrato, procurando en todo caso minimizar los perjuicios para el Cliente. Determinados servicios, como la intermediación online en derivados, por el riesgo asociado a los mismos y el apalancamiento que presentan, llevan aparejados un control de riesgos que actúa en tiempo real y puede cerrar posiciones a un cliente tan pronto detecta un descubierto en la cuenta del cliente. Los detalles y características propias de estos procedimientos, asociados a determinados servicios que ofrece AURIGA GLOBAL INVESTORS pueden consultarse en los anexos que regulan el servicio. En el supuesto de descubierto de valores, AURIGA GLOBAL INVESTORS repercutirá al cliente las penalizaciones que el servicio de liquidación correspondiente le imponga. OCTAVA.- Vigencia, duración y resolución del contrato. Restitución El presente Contrato entra en vigor a partir de la fecha en la que AURIGA GLOBAL INVESTORS comunique al cliente de forma escrita o telefónica la operatividad de su cuenta. La duración del presente contrato es indefinida, pudiendo cualquiera de las partes unilateralmente dar por finalizado el mismo en cualquier momento de su vigencia mediante la correspondiente comunicación, previo cumplimiento de las obligaciones que se encuentren pendientes. En dicha comunicación el cliente identificará la entidad y cuenta donde se han de depositar sus valores y efectivo. Cuando la vigencia del contrato se desee interrumpir a voluntad de AURIGA GLOBAL INVESTORS será necesario un preaviso de 1 mes. En el caso de extinción anticipada del contrato, AURIGA GLOBAL INVESTORS sólo tendrá derecho a percibir las comisiones por las operaciones realizadas pendientes de liquidar en el momento de la resolución del contrato y la parte proporcional devengada de las tarifas correspondientes al período iniciado en el momento de finalización del contrato. La cancelación anticipada del contrato no afectará a la tramitación, liquidación y cancelación de las operaciones en curso que se hubiesen concertado con anterioridad a la comunicación, que seguirán rigiéndose por las condiciones a ellas aplicables, de acuerdo con las estipulaciones del presente contrato. A partir de la comunicación efectiva de resolución anticipada del contrato, el cliente dispondrá de su patrimonio de forma directa e inmediata en las cuentas de valores, instrumentos financieros y efectivo señaladas al efecto, y la entidad recabará instrucciones expresas del cliente para cualquier otra operación. En el caso de valores fungibles que impidiera la restitución de los mismos al Cliente, AURIGA GLOBAL INVESTORS le restituirá una cantidad igual a la depositada o administrada, de la misma clase que los depositados o administrados, con iguales características e idénticos derechos. Aquellos valores que estén afectados a garantías o a fianzas no podrán ser objeto de restitución, como tampoco los embargados o con orden judicial de retención. No obstante, cuando por el carácter extraordinario o urgente de las circunstancias no pudieran recabarse instrucciones del cliente y fuese imprescindible la actuación de la entidad para mantener el valor de la cartera del cliente, la entidad realizará las operaciones necesarias dando cuenta al cliente de forma inmediata. NOVENA.- Comunicaciones. Las comunicaciones derivadas del presente contrato se realizarán en castellano. El cliente acepta expresamente recibir las comunicaciones derivadas del presente Contrato por medios electrónicos, a cuyos efectos facilita la siguiente dirección de correo electrónico: Asimismo, el cliente acepta expresamente recibir información derivada del presente Contrato a través del tablón de anuncios de las páginas web en cuyo caso será informado por correo electrónico de la existencia de información de su interés en dicho tablón. Por el contrario, en caso de que el Cliente desee recibir cualesquiera comunicaciones en soporte papel por correo postal, puede solicitarlo escribiendo a DÉCIMA.- Confidencialidad y seguridad. Los términos del presente Contrato, así como cualesquiera datos e información transmitida al amparo de lo previsto en el mismo no podrán ser utilizados para usos diferentes del objeto del presente Contrato, serán confidenciales y no podrán ser revelados a ningún tercero, incluso a la finalización del mismo, con la única excepción derivada del cumplimiento de las obligaciones de información legalmente establecidas que sean de aplicación. AURIGA GLOBAL INVESTORS manifiesta que dispone de las correspondientes medidas de seguridad de sus servidores y sistemas informáticos y de telecomunicaciones, destinadas a proteger la confidencialidad de los datos gestionados por el sistema, así como el secreto de las comunicaciones y órdenes transmitidas por el Cliente. Por su parte, el Cliente se compromete a seguir las recomendaciones que AURIGA GLOBAL INVESTORS le transmita en este sentido, así como a cumplir las normas de seguridad y confidencialidad que AURIGA GLOBAL INVESTORS pudiera establecer. UNDÉCIMA.- Responsabilidad civil. AURIGA GLOBAL INVESTORS no será responsable de los daños y perjuicios que pudieran ocasionarse al CLIENTE o a un tercero como consecuencia de las interferencias, omisiones, interrupciones o desconexiones en el funcionamiento y acceso a las redes de comunicación o cualquier avería en los sistemas informáticos o telemáticos utilizados. AURIGA GLOBAL INVESTORS tampoco será responsable de: a) Los retrasos derivados de deficiencias, caídas o sobrecargas de la red que afecten o impidan la ejecución de las consultas u operaciones. b) Los daños y perjuicios que el Cliente pudiera sufrir como consecuencia de errores en la información proveniente de otros proveedores distintos de AURIGA GLOBAL INVESTORS. c) Los daños y perjuicios que pudieran derivarse de intromisiones ilegítimas de terceros y de los llamados 'virus informáticos'. 1112 DUODÉCIMA.- Atención telefónica. AURIGA GLOBAL INVESTORS dispone de un servicio de atención telefónica (TLF ) desde las 8:30 h. hasta las 18 h., de lunes a viernes no festivos. Fuera de este horario se podrá hacer consultas a la dirección de correo electrónico que se atenderán en un plazo máximo de 48 horas en días laborables o 72 horas en fin de semana. Plataformas: Los clientes de la plataforma clicktrade.es podrán contactar con el número desde las 08:30 a las 20:30 de lunes a viernes no festivos. Fuera de este horario podrán enviar sus consultas a la dirección que se atenderán en un plazo máximo de 48 horas en días laborables o 72 horas en fin de semana. Los clientes de la plataforma aurigabonos.es podrán contactar con el número desde las 08:30 a las 18:00 de lunes a viernes no festivos. Fuera de este horario podrán enviar sus consultas a la dirección que se atenderán en un plazo máximo de 48 horas en días laborables o 72 horas en fin de semana. Los clientes de la plataforma ibroker.es podrán contactar con el número desde las 08:00 a las 22:00 de lunes a viernes no festivos. Fuera de este horario podrán enviar sus consultas a la dirección que se atenderán en un plazo máximo de 48 horas en días laborables o 72 horas en fin de semana. DÉCIMOTERCERA.- Quejas y reclamaciones. AURIGA GLOBAL INVESTORS dispone de un Reglamento para la Defensa del Cliente y pone a disposición de sus clientes un servicio de Atención al Cliente, que se encargará de atender las quejas y reclamaciones que los clientes puedan presentar relacionadas con sus intereses o derechos legalmente reconocidos. Cualquier queja o reclamación deberá dirigirse por escrito a: AURIGA GLOBAL INVESTORS SOCIEDAD DE VALORES, S.A. Servicio de Atención al Cliente Cuesta del Sagrado Corazón MADRID o por correo electrónico a: Las quejas o reclamaciones recibidas por AURIGA GLOBAL INVESTORS serán contestadas en el plazo máximo de dos meses desde su presentación ante el servicio de Atención al Cliente. Si el Cliente no estuviera de acuerdo con la respuesta recibida o el plazo arriba mencionado hubiera transcurrido sin que se haya resuelto su reclamación, podrá enviar su reclamación por escrito a: COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Oficina de Atención al Inversor Servicio de Reclamaciones C/ Edison MADRID DÉCIMOCUARTA.- Gastos e Impuestos Todos los gastos e impuestos que sean consecuencia de este contrato y de su ejecución serán de cargo del Cliente. DÉCIMOQUINTA.- Jurisdicción. En los casos de controversia las Partes acuerdan, previa presentación de la correspondiente reclamación al servicio o unidad de atención al cliente establecido por AURIGA GLOBAL INVESTORS, recabar el informe del protector del inversor de Bolsas y Mercados Españoles, de acuerdo con sus normas del procedimiento, sin perjuicio del eventual ejercicio judicial de acciones para el que las partes, se someten a la jurisdicción y competencia de los Tribunales del lugar del otorgamiento del contrato o cualquier otro fuero que por ley pueda corresponderles. DÉCIMOSEXTA.- Condiciones Generales de Contratación De acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Condiciones Generales de la Contratación, tienen el carácter de tales condiciones todas las contenidas en el presente Contrato. El Cliente manifiesta que ha sido informado de las condiciones generales de este Contrato y se le ha entregado un ejemplar del mismo. Igualmente manifiesta que se le ha entregado el folleto informativo de tarifas y comisiones vigente. Las partes se someten a las normas de conducta y requisitos de información previstos en la legislación del Mercado de Valores. Y en prueba de conformidad, ambas partes firman el presente Contrato y todos sus Anexos, en el lugar y fecha indicados en el encabezamiento, Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 1213 ANEXO I: (i) NÚMERO DE CUENTA BANCARIA ASOCIADA Y (ii) DATOS PROPORCIONADOS POR LOS TITULARES EN CUMPLIMIENTO DE LA NORMATIVA DE BANCO DE ESPAÑA SOBRE CONOCIMIENTO DE CLIENTES. (i)iban: (ii)información facilitada por los titulares del presente contrato en cumplimiento de la normativa de Banco de España sobre conocimiento de Clientes:* * Estos datos podrán ser editados por el Titular (es) en cualquier momento, desde la web y dentro de la sección "Mi Cuenta", accediendo con sus claves de acceso. El Titular (es) tiene la obligación contractual de mantener dicha información actualizada en todo momento. Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 1314 ANEXO II: TARIFAS Y COMISIONES PARA LA CONTRATACION DE PRODUCTOS DERIVADOS A TRAVES DE LA PLATAFORMA ONLINE 1. COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE DERIVADOS LISTADOS (FUTUROS Y OPCIONES) MERCADO PRODUCTO MONEDA COMISIÓN POR CONTRATO EUREX Futuros EUROSTOXX- 50 EUR 3,5 EUREX Futuros DAX EUR 4 EUREX Futuros BONOS ALEMANES / ITALIANOS EUR 3,5 EUREX Opciones EUROSTOXX- 50 / Opciones DAX EUR 3 EUREX Futuros SMI CHF 5 MEFF Futuros IBEX 35 EUR 3,75 MEFF Futuros MINI- IBEX 35 EUR 0,9 MEFF Opciones MINI- IBEX 35 EUR 0,75 IDEM Futuros FTSE MIB ITALIA EUR 8 IDEM Futuros MINI- FTSE MIB ITALIA EUR 4 EURONEXT- LIFFE Futuros FTSE100 UK GBP 6 EURONEXT- LIFFE Futuros CAC40 EUR 6 EURONEXT- LIFFE Futuro AEX EUR 10 EURONEXT- LIFFE Futuros 3- month Euribor EUR 6 CME Futuros E- Mini (Nasdaq, S&P, DowJones, Midcap400) DÓLAR 6 CME Futuros sobre DIVISAS en USD DÓLAR 6 CME Futuro Euro/Libra esterlina GBP 6 CME Futuro NIKKEI USD DÓLAR 6 CME Futuros sobre Bonos USA DÓLAR 6 CME Futuros sobre M.P.A. (Maíz, Soja, Trigo, A.Soja, G. Vivo) DÓLAR 9 ICE Futuros sobre M.P.A. (Algodón, Azúcar, Cacao, Café) DÓLAR 9 CBOE- CFE Futuros Volatility Index VIX DÓLAR 6 CME COMEX Futuros sobre METALES (Oro, Plata, Cobre, Platino) DÓLAR 9 CME NYMEX Futuros MINI PETRÓLEO Y MINI GAS NATURAL DÓLAR 9 CME NYMEX Futuros PETRÓLEO Y GAS NATURAL DÓLAR 12 CME NYMEX Futuros HEATING OIL Y RBOB GASOLINE DÓLAR 9 ICE Futuros US Dollar Index DÓLAR 6 ICE E- Mini RUSSELL DÓLAR 6 Estas comisiones incluyen los cánones de ejecución y liquidación de los correspondientes Mercados y Cámaras. 2. COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE DERIVADOS OTC (CFDs) 2.1. CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CFDs) SOBRE RENTA VARIABLE CORRETAJE COMISIÓN DE ROLLOVER Acciones España Acciones Zona EUR Acciones Italia Acciones USA 0.08 % sobre efectivo, mínimo por operación 5 valores Ibex35, resto min % sobre efectivo, mínimo por operación % sobre efectivo, mínimo por operación centavos US$ por acción, mínimo por operación 8US$. Abono/Cargo calculado por Auriga, aplicable únicamente a posiciones abiertas a las 5pm hora de Nueva York. El concepto de comisión de rollover incluirá (i) el efecto neto fiscal de los hechos corporativos (como p.ej. dividendos); (ii) el efecto financiación del nominal de la posición, calculado sobre la base del LIBOR a 3 meses de la divisa del subyacente +/- un diferencial de 2.5%. El tipo resultante en caso de ser negativo implicará un débito en oposición a un crédito, de forma que los clientes pagarán el cargo de financiación; (iii) el coste derivado del préstamo de títulos. ibroker podrá repercutir, al cliente que mantenga posiciones cortas en CFDs de acciones de un determinado subyacente, el coste de mercado del préstamo de títulos de las acciones de dicho valor. El importe de rollover será publicado por Auriga en la plataforma web ibroker.es con anterioridad a la aplicación/ejecución del mismo. Estas comisiones incluyen los cánones de ejecución y liquidación de los correspondientes Mercados y Cámaras. 1415 2.2. CONTRATOS POR DIFERENCIAS SOBRE DIVISAS (FOREX) CORRETAJE COMISIÓN DE ROLLOVER % sobre el nominal de la divisa de liquidación Abono/cargo de rollover de la posición calculado por Auriga en función de los costes de swaps TOM- NEXT en el mercado de divisas, aplicable a posiciones abiertas a las 5pm hora de Nueva York. Las posiciones abiertas que incluyan como divisa el Dólar Neozelandés, tendrán como hora de corte para devengar rollover las 7AM de Nueva Zelanda. El importe de rollover será publicado por Auriga en la plataforma web con anterioridad a la ejecución del mismo CONTRATOS POR DIFERENCIAS SOBRE ÍNDICES Y MATERIAS PRIMAS CORRETAJE COMISIÓN ROLLOVER Sin comisión de intermediación Abono/cargo de rollover de la posición calculado por Auriga, aplicable a posiciones abiertas a las 5.30 pm hora de Nueva York. En el rollover se repercutirá el efecto de los hechos corporativos (como p.ej. dividendos), y el efecto financiación calculado sobre la base del LIBOR a 3 meses de la divisa del subyacente +/- un diferencial de 3.00%. El tipo resultante en caso de ser negativo implicará un débito en oposición a un crédito, de forma que los clientes pagarán el cargo de financiación. En el caso de los CFDs sobre Materias Primas y Bonos, cuyos precios reflejan el de los futuros correspondientes, el rollover incorporará, antes del vencimiento del futuro, el diferencial de la base entre el futuro que expira y el del vencimiento inmediatamente posterior. El importe de rollover será publicado por Auriga en la plataforma web ibroker.es con anterioridad a la ejecución del mismo. 3. SUPLEMENTOS Ejecución Telefónica: La ejecución telefónica de órdenes, tanto para derivados listados como para derivados OTC, tendrá un suplemento del 50% sobre las tarifas estipuladas para la operativa online. 4. OTRAS COMISIONES SERVICIO COMISIÓN BONIFICACIÓN PRECIOS EN TIEMPO REAL Gratis para CFDs sobre Índices, Materias Primas y Divisas (FX). Resto de productos, coste variable en función del mercado contratado. Consultar precios en la página web. En los mercados que sean de pago, existirá un número determinado de contratos/mes a partir de los cuales quedará exento de pagar la comisión establecida para dicho mercado. Este número de contratos será informado en la plataforma web, previa su contratación por parte del cliente. SERVICIO COMISIÓN COMENTARIO MANTENIMIENTO DE CUENTA 5. INTERESES Gratuito Las cuentas sin actividad podrán ser canceladas por Auriga, previo aviso de 1 mes, de acuerdo con la claúsula octava del contrato de apertura de cuenta, depósito y administración de valores. La no actividad se medirá en semestres naturales, para todas aquellas cuentas que en dicho periodo semestral hayan devengado una cantidad inferior a 10 euros en comisiones al semestre o hayan realizado menos de 5 operaciones en instrumentos que no requieran el pago de una comisión (por ejemplo CFDs de Índices) En el caso de que se produzca un descubierto en la cuenta del CLIENTE, se pacta por ambas partes el pago de un tipo de interés equivalente al interés oficial del dinero, calculado sobre el efectivo en descubierto. Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 1516 ANEXO III: CONDICIONES PARTICULARES PARA EL ACCESO AL SERVICIO ONLINE DE CONTRATACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN Código cuenta Cliente Nombre de Usuario FICHA DE CLIENTE LAS PARTES EXPONEN Primero.- Las partes están interesadas en la apertura de una cuenta online por el CLIENTE en Auriga Global Investors Sociedad de Valores, S.A. (en adelante AURIGA) para la contratación, de instrumentos financieros derivados, a través del servicio a la cual se le asigna el código cuenta cliente indicado en el encabezamiento de este Anexo. Segundo.- Este Anexo III de Condiciones Particulares para la contratación de Productos Financieros Derivados en forma parte indisoluble y ha de ser interpretado junto con el Contrato Marco de Apertura de Cuenta, Depósito y Administración de Valores (todo ello, en adelante, el Contrato Marco). Por ello, con carácter general y para todo lo no regulado en el presente anexo de condiciones particulares, será de aplicación lo dispuesto en el Contrato Marco. Las partes, reconociéndose mutuamente capacidad al efecto, suscriben el presente Anexo III, de acuerdo a las siguientes Primera.- OBJETO DEL ANEXO III CLÁUSULAS El presente Anexo III regula las condiciones generales para la contratación, custodia y administración por parte de AURIGA de instrumentos financieros derivados propiedad del CLIENTE que, en la fecha de aceptación de este Anexo III o en cualquier momento posterior, éste mantenga en su cuenta abierta en AURIGA y sean susceptibles de ser intermediados a través de los mercados y de las plataformas operativas a las que da acceso el servicio De igual forma, el presente Anexo III regula el uso del servicio de acceso vía Internet al sitio (en adelante el sitio web), que AURIGA pone a disposición del CLIENTE al objeto de facilitarle un canal para la transmisión electrónica de sus órdenes y para la mutua comunicación entre las partes. El CLIENTE podrá transmitir sus órdenes por Internet, a través del sitio web o a través de cualquier otro medio telemático que AURIGA ofrezca como plataforma de ejecución, y en relación con el servicio de ibroker.es Segunda.- INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL El CLIENTE reconoce que AURIGA ha puesto a su disposición el Contrato Marco con antelación suficiente a la celebración del mismo, no quedando el CLIENTE vinculado en derechos y obligaciones hasta que el contrato pueda considerarse celebrado, lo que exigirá la firma electrónica de los documentos establecidos, la validación por AURIGA de la documentación exigida, así como la obtención del consentimiento expreso del CLIENTE a través de una llamada telefónica grabada. Igualmente el CLIENTE reconoce haber tenido acceso con carácter previo, a través de un soporte duradero y accesible, a toda la información precontractual (MIFID). En virtud del artículo 10.2 de Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre comercialización a distancia de servicios financieros destinados a los consumidores, no existe derecho de desistimiento desde el momento de formalización de todos los trámites recogidos en el contrato marco junto con los anexos de condiciones particulares que regulan en su conjunto el servicio de ibroker.es. La cantidad y calidad de la información suministrada se consideran suficientes para que, junto con la aceptación y firma del Contrato Marco y los anexos de condiciones particulares, así como la información sobre los productos derivados contratados que puntualmente se publique en el sitio web (por ejemplo, manuales, tutoriales y/o preguntas frecuentes), el CLIENTE haya estado informado en todo momento previo 16 a la contratación, de la naturaleza y riesgos de los productos derivados ofrecidos por AURIGA a través de ibroker.es, actuando el CLIENTE con pleno conocimiento de causa. Tercera.- CONDICIONES DE ACCESO AL SERVICIO a) Acceso al servicio El acceso al servicio por parte del CLIENTE se produce en el mismo momento en que AURIGA valida el contrato marco suscrito entre las partes, junto con sus correspondientes anexos, y se produce una primera aportación de dinero por parte del CLIENTE. Para acceder al servicio, el CLIENTE dispondrá de un código de usuario y contraseña (en adelante claves de acceso). El CLIENTE tendrá la capacidad de administrar en todo momento su contraseña desde el sitio web. El CLIENTE podrá acceder con las claves de acceso, desde el sitio web, a los servicios financieros ofrecidos por AURIGA, entre otros, tramitar sus operaciones de compra y venta, configurar los mercados con acceso a gráficos en tiempo real, así como realizar todo tipo de consultas y/o cualquier otra prestación que AURIGA decida poner a su disposición en el futuro. Las operaciones realizadas por el CLIENTE a través del sitio web, autentificadas por el correcto uso de las claves de acceso, se considerarán en todo caso válidas, correctas y eficaces, autorizadas y cursadas por el CLIENTE, y reputándose plenamente válidas a efectos jurídicos. El CLIENTE podrá realizar, desde el sitio web, transferencias de efectivo de su cuenta en AURIGA a la cuenta bancaria titularidad del CLIENTE, designada por él en este contrato marco. El CLIENTE asume la completa responsabilidad en cuanto a la veracidad de los datos de la cuenta receptora de los fondos y garantiza que es titular de la misma. El CLIENTE también podrá, alternativamente y vía telefónica, cursar órdenes para la contratación de cualquiera de los servicios ofrecidos a través de la plataforma web, que también requerirán de la autentificación del CLIENTE y serán grabadas de acuerdo con lo previsto por las leyes y con el consentimiento aquí otorgado por el CLIENTE, pudiendo emplearse dichas grabaciones como medio de prueba en cualquier procedimiento judicial o extrajudicial. El canal telefónico para la introducción de las órdenes ha de ser una excepción en el marco de la operativa habitual del CLIENTE que ha de ser necesariamente telemática, manifestando el CLIENTE su conformidad con este punto. b) Plataformas alternativas de acceso al servicio AURIGA también ha sido licenciada por la mercantil MetaQuotes Software Corp. para ofrecer el software de gráficos denominado Metatrader (MT4 y MT5) incluyendo la tecnología que permite una gestión integral de las órdenes por parte del CLIENTE desde este entorno, entre otras, la transmisión y gestión de órdenes de compra- venta. Estas plataformas gráficas son un servicio más ofrecido por AURIGA, que se regula por las condiciones generales del presente contrato marco, sin que se establezca ningún tipo de relación contractual entre el CLIENTE de AURIGA y la mercantil MetaQuotes Software Corp. No todos los mercados ofrecidos por AURIGA podrán ser accesibles desde la herramienta MT4 y MT5, y en consecuencia los clientes deberán siempre acudir al sitio web para consultar la información relativa a su saldo, garantías y posición global abierta. c) Propiedad del servicio El CLIENTE reconoce expresamente que la propiedad intelectual del dominio, marca comercial, informaciones y datos contenidos en el presente servicio, o a las que el mismo pueda conectarse, son propiedad17 exclusiva de AURIGA, con la excepción del software de análisis chartista Metatrader, propiedad de MetaQuotes Software Corp. AURIGA se reserva los derechos de reproducción, modificación, adaptación, mantenimiento, corrección, cesión, venta, alquiler, préstamo y cualquier otro derecho de propiedad intelectual o industrial que pueda corresponderle sobre los contenidos de las aplicaciones telemáticas del servicio. Las páginas de AURIGA a las que el servicio permite conectarse no podrán ser copiadas, modificadas o alteradas, ni se podrán establecer asociaciones de esas páginas con otras páginas de Internet, o cualquier sistema o servicio telemático similar. d) Seguridad del servicio Cuando el CLIENTE opere a través del sitio web, o de cualquiera de las plataformas alternativas ofrecidas por AURIGA, deberá identificarse mediante sus claves de acceso. En caso de acceso erróneo el sistema bloqueará por seguridad a los tres intentos fallidos, debiendo contactar con AURIGA a través de su teléfono de soporte al cliente de ibroker.es para proceder a su reactivación. Igualmente, una vez conectado el CLIENTE, le será de aplicación una configuración de seguridad por defecto, por la cual, si transcurridos un número de minutos, configurable por el CLIENTE, sin haber realizado operación ni consulta en el sitio web, el acceso al terminal se desconectará y deberá identificarse de nuevo con sus claves de acceso. Cuarta.- TITULARIDAD El CLIENTE puede ser tanto una, como varias personas físicas o jurídicas. En este sentido habrá correspondencia entre la titularidad del presente contrato marco y la titularidad jurídica de los instrumentos financieros contratados. Se pacta expresamente que cuando la titularidad esté ostentada por más de una persona, actuarán de forma solidaria y con disponibilidad indistinta, de manera que se entenderá que los cotitulares se conceden poder recíproco, incluso en el caso de que incurran en la figura de la autocontratación, para que cualquiera de ellos, indistinta y solidariamente, pueda realizar en representación de los restantes, todos los derechos dimanantes de este contrato marco, así como toda clase de actos de adquisición, administración y disposición (incluidos la alienación y el gravamen) de los instrumentos financieros derivados contratados a su amparo. No obstante lo anterior, determinadas modificaciones, renuncias o revocaciones de las facultades de los cotitulares, deberán ser ordenados por la totalidad de los cotitulares. Quinta.- OBLIGACIONES DEL CLIENTE. 1.- El CLIENTE se compromete a disponer en su cuenta de los saldos que se ajusten a las garantías establecidas en cada momento por el mercado o las requeridas razonablemente en cualquier momento por AURIGA, que pueden ser distintas a las exigidas por el mercado antes del horario de cierre de la sesión. El CLIENTE también ha de cumplir determinadas restricciones que monitorean el tamaño máximo de posición abierta en un mismo subyacente, siempre en relación con el saldo global de la cuenta del CLIENTE, y que ibroker puede imponer buscando minimizar el riesgo de concentración. Para el cálculo del saldo requerido a una cuenta, AURIGA dispone de información en tiempo real de los mercados, por lo que en todo momento se tendrá en cuenta el resultado latente de las posiciones abiertas en la cartera del CLIENTE. En caso de que el CLIENTE no mantenga los saldos adecuados según los criterios anteriores, o el portofolio de su cuenta presente una concentración en un determinado subyacente, no permitida en base a las restricciones previamente establecidas y que pueden ser consultadas en la página web de ibroker, AURIGA podrá proceder al cierre de las posiciones que sean necesarias para el restablecimiento del saldo positivo en la cuenta, o la vuelta a un tamaño de posición abierta adecuado, que cumpla con las restricciones de no concentración. El cierre de las posiciones podrá efectuarse tan pronto como se detecte un descubierto en la cuenta del CLIENTE, salvo en los siguientes casos: (i) si por las condiciones del mercado no resulta posible proceder al cierre de posiciones; (ii) por cualquier otra circunstancia, ajena a AURIGA, que pueda tener como consecuencia el que no se pueda proceder al cierre de posiciones. Adicionalmente AURIGA podrá cerrar los contratos o posiciones abiertas del CLIENTE, en cualquiera de los siguientes casos: (i) si considera que el CLIENTE puede estar en posesión de información privilegiada según el significado de dicho término en el Código Penal español y en la Ley; (ii) si considera que el CLIENTE puede estar incumpliendo la legislación y normativa en materia de abuso del mercado; (iii) si AURIGA considera que el CLIENTE está utilizando el presente contrato como instrumento para el blanqueo de capitales o financiación del terrorismo; (iv) si el CLIENTE no remite la información fiscal requerida por AURIGA en cada momento, en cumplimiento de la normativa aplicable vigente; (v) si es requerida para ello por una autoridad reguladora. Dado que el CLIENTE tiene acceso continuo a sus posiciones a través de Internet, el CLIENTE autoriza expresamente a AURIGA a proceder al cierre de las posiciones sin que sea necesario un aviso previo por parte de AURIGA 2.- El CLIENTE abonará a AURIGA las tarifas correspondientes, de acuerdo con lo previsto el Anexo II del contrato marco. 3.- El CLIENTE se compromete a hacer una custodia responsable de las claves de acceso asignadas, quedando AURIGA exonerado de responsabilidad por la incorrecta, negligente o indebida utilización de las mismas. Para su seguridad, el CLIENTE no debe comunicar a nadie ninguno de estos datos y evitar guardar su código de usuario y su contraseña en el mismo lugar. AURIGA nunca le solicitará su contraseña a través de ningún medio. En caso de pérdida, robo o cualquier otro acto u omisión que pudiera afectar el normal uso de las claves, el CLIENTE queda obligado a comunicarlo fehacientemente a la mayor brevedad posible a AURIGA para que se proceda a la anulación de las claves y la generación de unas nuevas, quedando AURIGA exonerado de responsabilidad por las operaciones que fueran tramitadas en este intervalo de tiempo. Sexta.- OBLIGACIONES DE AURIGA Derivado de la obligación impuesta por la CNMV (Circular 1/2014, de 26 de febrero) para evitar los saldos ociosos en las cuentas de los clientes, entendiendo por saldos ociosos aquellos superiores a euros y con una inactividad en la cuenta por un periodo superior a 3 meses, considerándose a su vez inactividad, la ausencia de operaciones y liquidaciones en dicha cuenta, AURIGA procederá, unilateralmente y sin necesidad de mediar previo aviso al CLIENTE, al reembolso automático de la parte del saldo que exceda de dicho importe de euros, a la cuenta corriente asociada referenciada en la ficha de cliente del presente contrato. Séptima.- COMISIONES Y RÉGIMEN ECONÓMICO APLICABLE. AURIGA tendrá derecho a percibir las comisiones e intereses y a aplicar el régimen económico previsto en el Anexo II del contrato marco. AURIGA cobrará las comisiones aplicables con cargo a la cuenta abierta por el CLIENTE en AURIGA. En el caso de no disposición de saldo en la citada cuenta, AURIGA procederá de manera inmediata al cierre de las posiciones del CLIENTE, tal y como se detalla en la cláusula octava siguiente. Octava.- INCUMPLIMIENTO El incumplimiento por parte del CLIENTE de las condiciones pactadas en el contrato marco o en cualquiera de los anexos que regulan las condiciones particulares de acceso al servicio de ibroker.es dará lugar a que AURIGA pueda proceder al cierre de todas sus posiciones. El CLIENTE no está autorizado para mantener posiciones en descubierto. De producirse algún saldo negativo a favor de AURIGA, el CLIENTE está obligado a su reintegro inmediatamente sin necesidad de requerimiento alguno. 1718 AURIGA queda facultada para el cierre de posiciones abiertas que mantuviera el CLIENTE en cuantía suficiente para reponer el descubierto, así como compensar saldos de efectivo, o activos de todas las cuentas que los titulares puedan tener en AURIGA. A estos efectos, cuando fueran varios los titulares, únicamente se podrá compensar saldos de efectivo o activos de cuentas en las que los titulares sean coincidentes, considerándose como una sola, las posiciones de éstos. En el supuesto de que los activos enajenados de la cuenta o cuentas del CLIENTE, no fueran suficientes para compensar el saldo deudor a favor de AURIGA, los titulares responderán de su deuda con todo su patrimonio solidariamente. Por último, en el caso de que AURIGA no pudiera enajenar valores en cantidad suficiente para reponer el descubierto, el CLIENTE deberá abonar el saldo deudor en el plazo improrrogable de 3 días, transcurrido dicho plazo sin que se proceda al abono, la deuda resultante se considerará como cierta, vencida y exigible. AURIGA quedará facultada para iniciar una acción ejecutiva en contra del CLIENTE, para lo cual, ambas partes acuerdan que la cantidad exigible para la ejecución sea la especificada en la certificación que AURIGA expedirá a tales efectos y que coincidirá con el saldo deudor de efectivo antes mencionado. En caso que el CLIENTE no abonase en el plazo señalado el saldo neto negativo, el saldo descubierto devengará a partir del día siguiente un interés de demora equivalente al tipo de interés oficial del dinero. Novena.- RESPONSABILIDAD AURIGA no asume responsabilidad alguna por los resultados de las operaciones realizadas en base a la transmisión de órdenes que le fueran cursadas por el CLIENTE siempre y cuando AURIGA haya ejecutado exactamente las instrucciones que le hayan sido transmitidas por el CLIENTE. En caso de que el contrato marco y los anexos de condiciones particulares del servicio hayan sido suscritos por varios titulares, se pacta expresamente que todos ellos actúan de forma solidaria y con disponibilidad indistinta, y que, en todo caso, todos ellos responderán solidariamente por el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones contenidas en el presente contrato marco y sus correspondientes anexos. AURIGA podrá suspender los servicios relacionados con total o parcialmente, sin que por ello se genere ningún tipo de indemnización a favor del CLIENTE, cuando concurra cualquiera de las siguientes circunstancias: (i) cuando sea necesario para el mantenimiento de su sitio web; (ii) cuando tenga conocimiento de la realización por parte del CLIENTE de alguna actividad ilícita; (iii) cuando el CLIENTE incumpliera alguna de sus obligaciones; (iv) cuando sea necesario para preservar la integridad o la seguridad de los servicios que se prestan, de los equipos, los sistemas o de las redes de AURIGA o de terceros; (v) cuando exista causa de fuerza mayor, o cuando así lo requiera una decisión administrativa o judicial. AURIGA no será responsable de los daños y perjuicios que pudiera ocasionarse al CLIENTE o a un tercero, como consecuencia de interferencias, omisiones, interrupciones o desconexiones en el funcionamiento y acceso a la Red Internet, o a cualquier avería en la red o en los sistemas informáticos o telemáticos utilizados. Tampoco generarán responsabilidad alguna para AURIGA: (i) los retrasos en la ejecución de las consultas u operaciones que tengan su origen en caídas, sobrecargas o deficiencias de la Red; (ii) los daños y perjuicios que el CLIENTE pudiera sufrir como consecuencia de errores en la información procedente de proveedores distintos de AURIGA aunque haya sido recibida a través del servicio regulado en las presentes cláusulas; (iii) los que pudieran causarse por intromisiones ilegítimas de terceros y por los llamados virus informáticos. Décima.- COMUNICACIONES Para cualquier comunicación, el CLIENTE deberá dirigirse en castellano a AURIGA por correo electrónico a la dirección: Por su parte, para cualquier comunicación, AURIGA deberá dirigirse al CLIENTE por cualquiera de los medios facilitados por éste en el presente contrato, reconociéndose expresamente la validez de las comunicaciones realizadas por correo electrónico a través de la dirección de correo electrónico facilitada por el CLIENTE. Las comunicaciones entre el CLIENTE y AURIGA efectuadas vía telefónica, podrán ser grabadas de acuerdo con lo previsto por las leyes y con el consentimiento aquí otorgado por el CLIENTE. EL CLIENTE y AURIGA, aceptan el contenido de estas comunicaciones grabadas como medio de prueba en cualquier procedimiento judicial o extrajudicial. Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 1819 ANEXO IV: CONDICIONES PARTICULARES PARA LA CONTRATACIÓN DE FUTUROS Y OPCIONES A TRAVÉS DE LAS PARTES EXPONEN Primero.- Las partes están interesadas en que AURIGA actúe como comisionista en nombre propio y por cuenta del CLIENTE en Mercados Oficiales de Productos Financieros Derivados, firmándose el presente contrato con el fin de regular las relaciones entre ambas partes derivadas de dicha actuación. Segundo.- Este Anexo IV de condiciones particulares para la contratación de Futuros y Opciones a través de ibroker.es forma parte indisoluble y ha de ser interpretado junto con el Contrato Marco de Apertura de Cuenta, Deposito y Administración de Valores (en adelante el Contrato Marco) y el Anexo III de condiciones particulares para el acceso al servicio online ibroker.es. Por ello, con carácter general y para todo lo no regulado en el presente Anexo IV, será de aplicación lo dispuesto en los documentos anteriormente mencionados. Las partes, reconociéndose mutuamente capacidad al efecto, suscriben el presente Anexo IV, de acuerdo a las siguientes, CLÁUSULAS Tercera.- OBLIGACIONES DEL CLIENTE El CLIENTE abrirá bajo su titularidad en AURIGA una cuenta para la contratación, custodia y administración de instrumentos financieros derivados representados por medio de anotaciones en cuenta, que servirá de soporte a las operaciones realizadas en virtud del presente contrato. El CLIENTE conoce que los Mercados y sus Cámaras actuarán como su contrapartida en las transacciones que se realicen, siempre que las órdenes hayan sido adecuadamente transmitidas por AURIGA. El CLIENTE conoce la obligación de disponer de saldo suficiente para constituir las Garantías que se derivan de las órdenes y operaciones efectuadas por el CLIENTE. Los importes requeridos como garantía serán calculados por AURIGA y comunicados al CLIENTE en tiempo real a través de la plataforma web. Las garantías exigidas por AURIGA como agente de cálculo podrán diferir de las garantías oficiales exigidas por los mercados. El CLIENTE acepta que, en caso de que no constituyera o ajustase las Garantías precisas en la cuantía y tiempo establecidos, AURIGA podrá liquidar por cuenta del CLIENTE todas sus posiciones ejecutando la garantía previamente constituida si fuese necesario y entregando al CLIENTE el resultado de dicha liquidación si fuese a favor del CLIENTE o reclamándosela si fuese a favor de AURIGA. En aplicación de lo anterior, el CLIENTE autoriza a AURIGA a cerrar, por cuenta del CLIENTE, todos los contratos registrados en su cuenta, en el caso de que el CLIENTE incumpliera algunas de sus obligaciones de constitución o ajuste de Garantías, pago de Primas de Opciones, pago de la Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias, cumplimiento de la liquidación por ejercicio o a vencimiento o pago de comisiones a AURIGA o a las diferentes Cámaras. Será obligación del CLIENTE anticiparse al vencimiento de contratos que liquiden por entrega de subyacente, evitando que la posición abierta de un contrato derivado genere la obligación de entregar o recibir físicamente el activo subyacente. En los supuestos de contratos que liquidan por entrega de subyacente y que se vean afectados por una falta de liquidez que haga imposible cerrar la posición antes del vencimiento, AURIGA ejecutará inmediatamente después al vencimiento del contrato la compra/venta del activo físico, trasladando al CLIENTE el resultado neto de la operación, incluyendo los gastos y cánones de mercado que pudieran derivarse de dichas operaciones. 19 El CLIENTE abonará a AURIGA las tarifas correspondientes, de acuerdo con lo previsto en Anexo II del Contrato Marco. El CLIENTE acepta la validez y eficacia jurídica de los soportes documentales de los procesos informáticos que recojan las Órdenes, los cuales son aceptados por las partes como medio probatorio válido y eficaz, salvo error manifiesto, para dirimir cualquier cuestión o diferencia que se suscite entre ellas, judicial o extrajudicialmente. Cuarta.- PAGOS El CLIENTE autoriza a AURIGA para que realice en su nombre los pagos y cobros que resulten de la participación del CLIENTE en los Mercados. El CLIENTE se compromete al pago de Comisiones, Primas y Liquidaciones, incluida la Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias, por transacciones realizadas en los Mercados por cuenta del CLIENTE. AURIGA se compromete al pago al CLIENTE de las Primas y Liquidaciones recibidas de las Cámaras Oficiales correspondientes a las Transacciones realizadas en los Mercados por cuenta del CLIENTE. Quinta.- COMISIONES Y RÉGIMEN ECONÓMICO APLICABLE AURIGA tendrá derecho a percibir las comisiones y a aplicar el régimen económico previsto en el Anexo II del contrato marco, por los conceptos de intermediación y liquidación de instrumentos financieros derivados representados por medio de anotaciones en cuenta, y que se devengarán en el mismo momento en que la ejecución de la orden del CLIENTE tenga lugar. Sexta.- DECLARACIONES DEL CLIENTE El CLIENTE declara: - Que la operativa en Opciones y Futuros requiere una vigilancia constante de la posición, puesto que estos instrumentos comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Un beneficio puede convertirse rápidamente en pérdida como consecuencia de variaciones en el precio, y el CLIENTE puede llegar a perder más que el saldo total depositado en su cuenta. Las Opciones y Futuros son productos complejos que requieren unos conocimientos y experiencia cualificados para entender los riesgos asociados a los mismos. - Ser conocedor de los riesgos y la naturaleza de los instrumentos financieros derivados y de la volatilidad de los valores subyacentes a los mismos, de cuya contratación podría derivarse riesgo de pérdida patrimonial, por lo que requieren una gestión adecuada y una vigilancia constante de la evolución de los mercados financieros. - No haber sido inducido ni asesorado por AURIGA para la formalización del presente contrato. - Que AURIGA recabará del CLIENTE, con anterioridad a la ejecución de operaciones, la información necesaria que le permita determinar si el CLIENTE tiene la experiencia y conocimientos necesarios para comprender los riesgos que implica cada activo financiero. El Test de Conveniencia implementado por AURIGA para los clientes que se rigen por este contrato permite notificar a los clientes, para cada uno de los activos financieros y atendiendo a su naturaleza, la correspondiente advertencia sobre la adecuación o no del activo financiero al CLIENTE, y siempre con carácter previo a su contratación. AURIGA otorga al CLIENTE la posibilidad de actualizar los resultados de su Test de Conveniencia, de forma continua, a través de su plataforma web, siempre que el CLIENTE considere que su experiencia y conocimientos hubieran variado desde la realización del último test.20 - En particular, el CLIENTE admite conocer que dado el apalancamiento que permite la operativa en productos financieros derivados, las pérdidas económicas pueden ser superiores a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantía y que por tanto, en caso de liquidación de un contrato de derivados de varios o de todos, el CLIENTE tuviera que abonar AURIGA una cifra superior a la aportada como garantía. - Que la decisión última de formalización del presente contrato así como las decisiones de compra venta de los instrumentos financieros derivados, celebrados al amparo del presente contrato, corresponderán en exclusiva al CLIENTE. - Por su parte el CLIENTE declara que conoce los productos derivados y los riesgos que implica la operativa en los mismos, y los acepta. Firma de Auriga Global Investors S.V., S.A. Firma del Cliente/s 20 Mostrar más
Actualizado Junio 2015 INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL - MiFID- 1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA ENTIDAD Auriga Global Investors, Sociedad de Valores, S.A. (en adelante, la Entidad o Auriga ), con CIF A- 85044030, Más detalles Asimismo, RENTA 4 podrá actuar como distribuidor de ciertos instrumentos financieros no cotizados, a requerimiento el propio cliente.
Versión III vigente desde 16 de noviembre de 2.010 INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL ALTAE BANCO, S.A. En el marco del Plan de Acción de Servicios Financieros, que la Unión Europea aprobó en mayo de 1999, se Más detalles 1 DATOS GENERALES DE LINK SECURITIES SOCIEDAD DE VALORES S.A.
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