Source: http://asfromania.ro/international/reglementari-europene/anunturi
Timestamp: 2017-01-19 12:54:14+00:00

Document:
Anunţuri	Despre ASFPrezentareMisiuneGuvernanță
Despre ASFPrezentareMisiuneGuvernanțăRegulament de organizare şi funcţionareOrganigrama ASFConsiliu și organizareDeclaraţii de avere şi interese membrii consiliuDeclaraţii de avere şi interese salariați actualiDeclaraţii de avere şi interese foști salariațiCarierePolitica RecrutarePosturi disponibileArhiva concursuri Tinere TalenteContactSupraveghereSupraveghere IntegratăDespre Supraveghere IntegratăMonitorizare și Reglementări integrateGestionarea RiscurilorManagementul RiscurilorManagementul CrizelorStabilitate FinanciarăDespre CNSFComunicate CNSFÎntrebări frecvente CNSFAsigurăriAutorizareIntermediariRaportăriAuditoriTaxe asigurăriFormare profesionalăPregătirea profesională în asigurăriAutorizare furnizoriCerințe legislativeAtestare lectoriAprobare programe educaționaleRegistrul lectorilorRegistrul furnizorilor de programeLista furnizorilor de programe RADIAȚIPrograme de pregătire aprobatePiaţa de capitalEmitențiOferte publiceProspecte/ AmendamenteEvidența valorilor mobiliareGrupuri înregistrate la ASFSocietati comerciale sub incidenta O.M.F. 881/2012Entităţi reglementateRaportări electroniceAbuz de piațăLegislație abuz de piațăRaportări abuz de piațăAuditori financiariReSE 3IFRSVânzări în lipsăFormare profesionalăTaxe investiţii financiarePensii PrivateAutorizareDocumentaţieFormulareTaxe pensii privateOperaţiuni de piaţăTematică Agenţi MarketingRegistre electroniceFondul de garantare a drepturilor din sistemul pensiilor privateRegistrul instrumentelor și investițiilor financiareAsigurători și intermediari din RomâniaAsigurători și intermediari din SEERegistrul intermediarilor în asigurăriPersoane fizicePersoane juridiceRegistrul actuarilorPensii private Pilonul IIAdministratoriFonduri de pensiiDepozitariAuditoriAgenți marketingPersoane fiziceCăutare agentiTotal avizăriPersoane juridice - brokeri de pensii privatePersoane juridice - intermediari de pensii privatePersoane juridice - consultanti de pensii privatePersoane juridice specializateEntități radiateEntități suspendatePensii private Pilonul IIIEntități radiateEntități suspendateAdministratoriFonduri de pensiiDepozitariAuditoriAgenti marketingPersoane juridice - brokeriPersoane juridice - intermediariPersoane juridice specializatePersoane fiziceCăutare agențiTotal avizăriPersoane juridiceAuditori IT ConsumatoriProtecţia ConsumatorilorPetiţiiAsigurăriGhid redresare, rezoluție, insolvențăDecizii asigurăriInformaţii utileAsigurări autoGhidul PADAsigurări de sănătate Asigurări agricoleAsigurări obligatorii de locuințeFondul de garantareAtenționăriGhid MALPRAXISGhid comerț electronicPiaţa de capitalAlerteDeciziiSancţiuniListe utileEducaţie financiarăRapoarte emitenţiprimite prin OAMprimite prin SSERHotărâri Lg. 151/2014Ghidurile InvestitoruluiPensii PrivateDecizii/avizeInformaţii utileFormular transferEducaţie financiarăComparare fonduriDeductibilitate Pilon IIIGhidul ParticipantuluiGhid - Pilonul IIIGrup consultativOpinii ale Grupului ConsultativComponență Grup ConsultativRapoarte Grup Consultativ Intâlniri GrupGlosarÎntrebări frecventeAsigurăriPiaţa de CapitalPensii PrivateBaza de date CEDAMCEDAMCăutare polițe RCAIstoric dauneInformatii ASTRAInformatii GeneraleGhid Consumatori - ASTRAFormulare FGAPracticieni în insolvențăAlerteInformatii FORTEInformatii GeneraleGhid Consumatori - FORTEFormulare FGASelecție practicieni insolvențăInformatii CARPATICAInformații generale CARPATICAFormulare FGA - CARPATICAGHID consumatori - CARPATICAInformatii LIGInformații generale LIGFormulare FGA GHID consumatori - LIGSAL-FinLista practicieni insolvență Educație financiarăInternaţionalRelaţii internaţionaleCooperare internaționalăColaborare bilateralăSupraveghere europeanăAutorități de supraveghere în UEReglementări EU/ InternaționaleAnunţuriAsigurăriPiaţa de capitalPensii PrivateGhiduri ESMAGhiduri EIOPAPrevenirea spălării banilorLegături utileSancţiuni InternaţionaleArhivă - AsigurăriLegislațieLegislație ASFReglementări IntegrateLegislație SectorialăPiața de capitalLegislație PrimarăLegislație SecundarăNormeDeciziiRegulamenteInstrucțiuniHotărâriAvizeDispuneri de măsuriProiectul STEAMCRD IV MiFID II/ MiFIREMIRGhid EMIRNoutăţi şi documente relevante EMIRBRRDCSDRQ&A DAFIAPiața de asigurări-reasigurăriLegislație PrimarăLegislație SecundarăNormeDeciziiHotărâriRegulamenteActe abrogate SARSolvency IIIDDPiața de pensii privateLegislație PrimarăLegislație SecundarăNormeHotărâriConsultări publiceInformații publiceComunicate de presăArhivăAcreditare mass-mediaStrategie 2016 - 2018Strategie 2016 - 2018Program activitate ASF 2017StatisticiAsigurăriPiaţa de capitalInvestitii strainePensii privateEvoluție indicatoriPilonul IIIndice VUANRate de rentabilitatePilonul IIIIndice VUANRate de rentabilitateSituaţii financiarePrezentări şi interviuriEvenimenteInformații publiceLegea 544/2001PublicaţiiRapoarte de piațăBuletine informativeBuletine asigurăriBuletine piață de capitalBuletine pensii privateRapoarte AnualeRapoarte ASFRapoarte CNVMRapoarte CSSPPRapoarte CSA Sunteți aici: Prima pagină > Internaţional > Reglementări EU/ Internaționale > Anunţuri
└ Anunţuri reglementări europene/ internaționale	ANUNȚ: REGULAMENTUL (UE) 2016/2340 al Parlamentului European și al Consiliului din 14 decembrie 2016 de modificare a Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 privind documentele cu informații esențiale referitoare la produsele de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări în ceea ce privește data de aplicare.
25.11.2016ANUNŢ: În data de 18.11.2016, ESMA a emis o actualizare a Setului de Întrebări și Răspunsuri (Q & A-MIFID II/MIFIR) privind transparența și structura pieței.
ANUNȚ ESMA privind publicarea, în data de 14.10.2016, a Ghidului privind politicile solide de remunerare în conformitate cu Directiva OPCVM [1] (ESMA/2016/575) și a Ghidului privind politicile solide de remunerare în conformitate cu DAFIA [2] (ESMA/2016/579), ghiduri ce au fost traduse în toate limbile oficiale ale Uniunii Europene.
Ghidul privind politicile solide de remunerare în conformitate cu Directiva OPCVM (ESMA/2016/575) se aplică societăților de administrare a investițiilor prevăzute la articolul 2 alineatul (1) litera (b) din Directiva OPCVM (UCITS), precum și autorităților competente; acesta se aplică, de asemenea, și societăților de investiții (de tip OPCVM) care nu au desemnat o societate de administrare autorizată conform aceleiași directive (societăți de investiții autoadministrate).
Acest ghid clarifică anumite aspecte privind politicile și practicile de remunerare pentru societățile de administrare a investițiilor și personalul identificat [3] din cadrul acestora. Scopul ghidului este de a asigura aplicarea comună, uniformă și consecventă a prevederilor privind remunerația de la articolele 14a și 14b din Directiva UCITS V[4]. Anexa II la prezentul ghid oferă informații despre orientările care se aplică societăților de administrare în ansamblu și despre cele care se aplică doar personalului identificat al acestora.
Ghidul privind politicile solide de remunerare în conformitate cu DAFIA (ESMA/2016/579) modifică alineatul 33, Secțiunea VIII - Orientări privind apartenența AFIA la un grup din Ghidul privind politicile solide de remunerare în conformitate cu DAFIA (ESMA/2013/232) („Ghidul privind remunerarea DAFIA”), după cum urmează:
- paragraful 32 – aplicarea principiului de remunerație sectorială se aplică tuturor AFIA care sunt deținuți de grupuri financiar-bancare;- paragraful 33 – în cazul în unui AFIA membru al unui grup i se aplică și regulile prudențiale din alte sectoare financiare (bancar, asigurări etc.), există posibilitatea ca personalului identificat (identified staff) al AFIA să i se aplice și regulile de remunerare specifice sectorului respectiv (ex. sectorul bancar – conform CRD IV [5]).
Ghidul privind remunerarea DAFIA (ESMA/2013/232), modificat prin ghidul de față ESMA/2016/579, se aplică AFIA şi autorităţilor naționale competente. Scopul acestora este să asigure aplicarea comună, uniformă şi coerentă a prevederilor referitoare la remunerare de la articolul 13 şi articolul 22 alin. (2) literele e) şi f) din DAFIA şi din anexa II la aceasta. ”
[1] Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
[2] Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 8 iunie 2011privind administratorii fondurilor de investiții alternative și de modificare a Directivelor 2003/41/CE și 2009/65/CE și a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 și (UE) nr. 1095/2010
[3] categoriile de personal, inclusiv cadrele superioare de conducere, persoanele care își asumă riscurile, cele cu funcții de control și orice angajat care primește o remunerație totală care îl plasează în aceeași categorie de remunerare cu persoanele aflate în funcții de conducere și persoanele care își asumă riscurile, ale căror activități profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al societății de administrare sau asupra profilurilor de risc ale OPCVM pe care le administrează și categoriile de personal aparținând entității (entităților) cărora le-au fost delegate activitățile de administrare a investițiilor de către OPCVM, ale căror activități profesionale au un impact semnificativ asupra profilurilor de risc ale OPCVM pe care le administrează societatea de administrare.
[4] DIRECTIVA 2014/91/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 23 iulie 2014 de modificare a Directivei 2009/65/CE de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește funcțiile de depozitar, politicile de remunerare și sancțiunile, ce face obiectul unui proiect de lege de transpunere transmis spre adoptare Parlamentului României.
[5] Directiva 36/2013/UE.
Textul integral al documentului menționate anterior poate fi consultat pe pagina de internet a ESMA, AICI .ESMA invită părțile interesate să transmită comentarii în legătură cu aspectele prezentate în document până pe data de 28.01.2016. Comentariile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”2.11.2016
Textul integral al documentului menționat anterior poate fi consultat pe pagina de internet a ESMA, AICI2.11.2016
ANUNȚ: REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2016/1904 AL COMISIEI din 14 iulie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește intervenția în cazul produselor a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 295/11 din data de 29.10.2016. Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Se aplică de la 31 decembrie 2016
ANUNŢ: În data de 11 octombrie 2016, ESMA a publicat actualizarea Setului de Întrebări și Răspunsuri (Q&A) privind dispozițiile din MiFID referitoare la oferirea CFD și altor produse speculative clienților de retail. Documentul oferă răspunsuri la întrebări identificate de autoritățile competente legate de aspecte practice privind oferirea de astfel de produse.
Documentul integral poate fi regăsit AICI
ANUNȚ ESMA privind publicarea documentului de consultare pe marginea proiectului de orientări privind cerințele de guvernanță a produsului conform MiFID II
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în materialul de consultare până pe data de 5 ianuarie 2017, la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica Your input/Consultations.
ANUNȚ ESMA privind publicarea documentului de consultare pe marginea proiectului de orientări privind noțiunile specifice legate de organul de conducere al operatorilor de piață și al furnizorilor de servicii de raportare a datelor conform MiFID II
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în materialul de consultare până pe data de 5 ianuarie 2017, la adresa www.esma.europa.eu, rubrica Your input/Consultations.06.10.2016
Comunicat IOSCO - Consiliul IOSCO a publicat spre consultare Raportul referitor la ”Examinarea lichidității pe piețele secundare ale obligațiunilor corporative” În data de 5 august 2016, Consiliului Organizaţiei Internaţionale a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO) a publicat spre consultare Raportul denumit ”Examinarea lichidității pe piețele secundare de obligațiuni”, ca urmare a îngrijorărilor exprimate de participanții la piață despre lichiditatea în această piață.
Potrivit descrierii din raportul publicat spre consultare, IOSCO nu a identificat dovezi care să demonstreze că lichiditatea în piața secundară a obligațiunilor corporative s-a redus în mod deosebit față de nivelurile istorice din perioadele în care nu a fost criză. Cu toate că reglementatorii continuă să monitorizeze îndeaproape impactul reformelor din domeniul reglementării, IOSCO nu a identificat dovezi semnificative în ceea ce privește respectivele reforme care să fi influențat scăderea lichidității în piață. În plus, studiul IOSCO a descoperit schimbări importante în caracteristicile și în structura piețelor secundare ale obligațiunilor corporative, inclusiv în ceea ce privește stocurile oferite de dealeri, o utilizare mai mare a tehnologiei și a locurilor de tranzacționare electronice, precum și schimbările în rolul participanților și a modelelor de executare a tranzacțiilor (ex. dealeri care au trecut de la modelul de a tranzacționa în nume propriu la modelul de intermediere).
Concluziile raportului se bazează pe analize detaliate ale valorilor lichidității, pe rezultatele obținute din chestionarea industriei și a reglementatorilor, pe întâlniri cu reprezentanți din industrie și pe valorificarea unor studii științifice, guvernamentale etc. Analiza acestor informații a permis IOSCO să dezvolte o imagine asupra lichidității din piața secundară a obligațiunilor, deși analiza informațiilor colectate de membrii din jurisdicții diferite a constituit o provocare datorită diferențelor intervenite în ceea ce privește metodele de colectare a datelor, scopul, calitatea și consistența informațiilor. Datorită acestor provocări, IOSCO se așteaptă să realizeze în lunile următoare un studiu cu privire la cerințele referitoare la raportarea și dezvăluirea publică a informațiilor care privesc piețele obligațiunilor corporative.IOSCO încurajează publicul să comenteze analizele, informațiile și concluziile cuprinse în raport. De asemenea, sunt solicitate participanților la piață informații referitoare la lichiditatea din piața secundară a obligațiunilor corporative care pot să ajute IOSCO la îmbunătățirea analizei.
Observațiile asupra raportului pot fi comunicate cel mai târziu până la data de 30.09.2016. Găsiți mai multe informații AICI.
În data de 26 iulie 2016 a fost publicat în Jurnalul Oficial al UE REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) 2016/1212 AL COMISIEI de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare referitoare la procedurile și formularele standard pentru transmiterea informațiilor în conformitate cu Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului, ce stabilește procedurile și formularele comune cu ajutorul cărora autoritățile competente transmit Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) informații în ceea ce privește sancțiunile și măsurile pe care le impun, astfel cum sunt menționate la articolul 99e din Directiva 2009/65/CE
În data de 24 martie 2016 a fost publicat în Jurnalul Oficial al UE REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2016/438 AL COMISIEI de completare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește obligațiile depozitarilor.
În data de 23 decembrie 2015 a fost publicat în Jurnalul Oficial al UE REGULAMENTUL (UE) 2015/2365 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI AL CONSILIULUI privind transparența operațiunilor de finanțare prin instrumente financiare și transparența reutilizării și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012.
ESMA a publicat AICI materialul „Întrebări și Răspunsuri” privind prospectele de ofertă publică de vânzare,cu actualizări corespunzătoare, precum și alte materiale relevante în materia prospectelor.Materialul „Întrebări și Răspunsuri” în ceea ce privește punerea în aplicare a Regulamentului UE nr. 596/2014 privind abuzul pe piață,cu actualizări corespunzătoare, precum și raportul final referitor la ghidul privind MAR sunt publicate de către ESMA la adresele:
https://www.esma.europa.eu/databases-library/esma-library/?f[0]=im_esma_sections%3A22https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-1130_final_report_on_mar_guidelines.pdf .
Regulamentul (UE) 2016/1011 privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare sau pentru a măsura performanțele fondurilor de investiții și de modificare a Directivelor 2008/48/CE și 2014/17/UE și a Regulamentului (UE) nr. 596/2014. Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al UE, în data de 29 iunie 2016, a intrat în vigoare în data de 30 iunie 2016 și se va aplica începând cu 1 ianuarie 2018.Regulamentul introduce un cadru comun care să asigure precizia și integritatea indicilor utilizați ca indici de referință pentru instrumentele financiare și contractele financiare sau pentru a măsura performanța fondurilor de investiții din Uniune, având în vedere că anumite fonduri de investiții se bazează pe aceștia pentru măsurarea performanțelor, cu scopul urmăririi randamentului sau stabilirii alocării activelor dintr-un portofoliu sau cu scopul calculării comisioanelor de performanță. Astfel, un anumit indice de referință poate fi utilizat direct, ca referință pentru instrumentele financiare și contractele financiare sau pentru a măsura performanțele fondurilor de investiții, sau indirect, în cadrul unei combinații de indici de referință.Descărcați AICI varianta în limba engleză a Regulamentului (UE) 2016/1011. ANUNȚ: EIOPA a lansat în consultare publică documentul pentru actele delegate privind implementarea IDD În data de 4 iulie 2016, la recomandarea Comisiei Europene, EIOPA (Autoritatea Europeană pentru Asigurări și Pensii Ocupaționale) a lansat spre consultare publică documentul pentru actele delegate privind implementarea IDD - Directiva (EU) 2016/97 a Parlamentului European și a Consiliului European din 20 ianuarie 2016 referitoare la distribuția de asigurări. Documentul urmăreşte trei obiective de nivel înalt:
se asigură că produsele de asigurare satisfac nevoile consumatorilor și, prin urmare, este prevenită sau atenuată vânzarea neconformă, de-a lungul întregului ciclu de viață a produsului;
se asigură că diferite plăți către terțe părți, cum ar fi comisioanele, nu au un impact negativ asupra calității serviciilor furnizate către client;
se asigură că produsele vândute clienţilor de către asigurători și intermediari sunt adecvate și corespunzătoare nevoilor consumatorilor.
EIOPA invită la comunicarea într-o manieră clară a oricăror aspecte sesizate în cadrul acestui document, acordarea răspunsurilor funcţie de aplicabilitate şi descrierea alternativelor ce ar putea fi luate în considerare. Mai multe informații găsiți AICI.
Comentariile pot fi transmise pe adresa de e-mail: Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
până în data de 03 octombrie 2016, în formatul pus la dispoziţie de EIOPA.
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA, în data de 31 mai 2016, a proiectului de Orientări cu privire la reguli și proceduri în cazul insolvenței unui participant conform CSDR Proiectul de orientări a fost elaborat de ESMA în baza art. 41 alin. (4) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 privind îmbunătățirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană și privind depozitarii centrali de titluri de valoare și de modificare a Directivelor 98/26/CE și 2014/65/UE și a Regulamentului (UE) nr. 236/2012 (CSDR) pentru a asigura aplicarea comună, uniformă şi consecventă a art. 41 din CSDR referitor la regulile și procedurile în cazul insolvenței unui participant.Textul integral al documentului menționat poate fi consultat integral pe pagina de internet a ESMA, AICI .
COMUNICAT DE PRESĂ ESMA
ESMA reaminteşte despre responsabilităţile firmelor de investiţii la momentul vânzării instrumentelor financiare supuse regimului de recapitularizare internă conform BRRD (bail-in)
ESMA a publicat o declaraţie prin intermediul căreia readuce în atenţia instituţiilor de credit și firmelor de investiții (denumite in continuare firme) obligaţia de a acţiona în cel mai bun interes al clienților la momentul vânzării de instrumente financiare supuse regimului de recapitularizare internă conform BRRD (bail-in). În vedereaîndeplinirii obligaţiilor impuse de noul regim de rezoluție prevăzut de BRRD (în vigoare din ianuarie 2016), este foarte probabil să se emită un procent semnificativ de instrumente cu risc de pierdere (instrumente ce pot fi utilizate de către instituțiile de credit pentru absorbția riscului), ESMA fiind îngrijorată cu privire faptul că investitorii – în special investitorii de retail – nu sunt conștienți de riscurile la care pot fi expuşi în momentul în care intrăîn posesia acestor instrumente.
Declarația subliniază obligația firmelor de a se supune obligațiilor din MiFID și importanța:
Furnizării către investitori (existenți sau noi) a informaţiilor complete şi actualizate elaborate sub supravegherea funcţiei de conformitate din cadrul firmelor;
Administrării potenţialelor conflicte de interese, în particular, la momentul vânzării de către firmă, direct către clienții săi, a instrumentelor financiare supuse regimului de recapitalizare internă conform BRRD (bail-in), practică cunoscută ca și plasament privat (self-placement);
Asigurării asupra faptului că produsul este adecvat investitorului, prin colectarea mai multor informaţii despre acesta, pentru a reflecta faptul că investitorul poate suferi pierderi financiare fără intrarea firmei în insolvenţă.
Steven Maijoor, Președintele ESMA a declarat:
„Protecţia investitorilor este o parte principală a misiunii ESMA şi suntem îngrijoraţi că investitorilor le-ar putea fi dificil să înţeleagă riscurile inerente ale unor astfel de investiţii, ţinând cont de complexitatea şi noutatea regimului BRRD.
Măsurile prudenţiale ale redresării şi rezoluţiei sunt extrem de importante, dar pentru a se conforma acestora, firmele nu trebuie să facă compromisuri în legătură cu tratamentul adresat clienţilor.”
Regimul BRRD conţine prevederi referitoare la modul în care firmele naţionale şi transfrontaliere care se află în dificultate şi care prezintă un interes public ar trebui să fie administrate. Firmelor UE le este solicitat să deţină anumite instrumente, precum obligaţiunile, în vederea absorbţiei pierderilor, în eventualitatea unui eşec. Aceste măsuri de rezoluţie au fost introduse ca şi alternativă la salvarea instituțiilor de credit din fonduri publice.
Pentru a elabora această declaraţie, ESMA a colaborat îndeaproape cu EBA, ţinând cont de experienţa acestei autorităţi în legătură cu BRRD.
ESMA Statement on potential risks associated with investing in contingent convertible instruments https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-902_statement_brrd.pdf
https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016903_press_release_brrd_statement.pdf
Misiunea ESMA este aceea de a spori protecția investitorilor și de a promova funcționarea stabilă a piețelor financiare. Îndeplinește aceste obiective prin intermediul a patru activităţi:
Evaluarea riscului investitorilor, a pieţelor şi stabilităţii financiare;
Realizarea unei document unic pentru pieţele financiare din UE;
Promovarea convergenţei în supraveghere;
Supravegherea directă a entităţilor financiare specifice.
ESMA realizează misiunea în cadrul Sistemului European de Supraveghere Financiară (ESFS) prin cooperarea activă cu EBA, EIOPA, ESRB și cu autoritățile naționale competente în domeniul piețelor de valori mobiliare.
06.06.2016Informații suplimentare:
Catherine SutcliffeSenior Communications OfficerTel: +33 (0) 158 36 51 80Email: Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
COMUNICAT ESMA: Transmiterea notificărilor conform art. 4(1) din Regulamentul nr. 596/2014 privind abuzul pe piaţă (MAR)
24 Mai 20161. UE, Parlamentul European și Consiliul UE au finalizat negocierile tripartite prin intermediul unui acord politic cu privire la amânarea datei de aplicare a Directivei 2014/65/UE (MiFID II) și a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 (MiFIR), până la data de 3 ianuarie 2018. Se preconizează că acordul va fi adoptat de Parlamentul European și ECOFIN la începutul lunii iunie 2016, înainte de a fi publicat în Jurnalul Oficial al UE. Acordul prevede totodată și amânarea datei aplicării anumitor dispoziții ale MAR, în special în ceea ce privește art. 4. În mod specific, cerințele stabilite în conformitate cu art. 4(2) și 4(3) se vor aplica începând cu 3 ianuarie 2018, în timp ce data aplicării cerinței prevăzute la art. 4(1) rămâne 3 iulie 2016.
2. Cerința art. 4(1) din MAR referitoare la notificarea datelor de referinţă aferente instrumentelor financiare urmează să se aplice începând cu 3 iulie 2016. Conform acestei cerințe, operatorii de piață din cadrul piețelor reglementate, societățile de investiții și operatorii care desfășoară activități în cadrul MTF sau OTF sunt obligați să notifice autoritățile competente (AC) cu privire la orice instrumente financiare pentru care se face o cerere de admitere la tranzacționare în cadrul locurilor de tranzacționare, care este admisă la tranzacționare sau care este tranzacționată pentru prima dată. Cu toate acestea, din moment ce conceptul de OTF va intra în vigoare abia la 3 ianuarie 2018, aşa cum este prevăzut în art. 39(4) din MAR, obligația de raportare în conformitate cu art. 4(1) din MAR se va aplica de la 3 iulie 2016 pentru operatorii din cadrul pieţelor reglementate și societățile de investiții și operatorii de piață care tranzacţionează în cadrul MTF .3. Aranjamentele operaționale respective, noile formate de date, sistemele informatice și infrastructurile care trebuie implementate de către AC, ESMA și participanții din cadrul pieței în acord cu prevederile art. 4 din MAR, sunt în esență aceleași ca și cele necesare pentru implementarea dispozițiilor art. 27 din MiFIR. În vederea reducerii sarcinilor referitoare la raportare, ESMA a fost de acord să pună în aplicare aceste cerințe, în același mod, prin standarde tehnice elaborate în conformitate cu MAR și MiFIR, care au fost deja înaintate Comisiei la data de 28 septembrie 2015.
4. Deși standardele tehnice de implementare a art. 4 din MAR care specifică formatele tehnice necesare pentru transmiterea datelor de referință au fost publicate în Jurnalul Oficial în data de 17 martie 2016, standardele tehnice de reglementare emise în aplicarea art.4 din MAR care precizează datele ce trebuie raportate în datele de referință nu au fost încă publicate în Jurnalul Oficial. Prin urmare, operatorii locurilor de tranzacționare nu se află în posesia unor cerințe legale definitive necesare pentru a dezvolta sisteme informatice adecvate și nu pot începe transmiterea datelor în conformitate cu art. 4 din MAR, în iulie 2016.5. ESMA a recunoscut anterior că aranjamentele operaționale pentru colectarea și publicarea datelor de referință sunt complexe și necesită alinierea sistemelor IT și a infrastructurilor utilizate de locurile de tranzacționare, AC și ESMA. Mai precis, în octombrie 2015, ESMA a comunicat CE (ref: ESMA/2015/1513), riscurile și provocările tehnice pentru mai multe AC, ESMA și un număr mare de locuri de tranzacționare, care împiedică punerea în aplicare a colectării, verificarii și publicarii noilor sisteme de date de referință în termenul prevăzut inițial de MiFID/MiFIR, respectiv ianuarie 2017.
6. Punerea în aplicare a cerințelor art. 4 (1) din MAR va fi, în practică, realizată prin aceleași sisteme informatice dezvoltate pentru punerea în aplicare a art. 27 din MiFIR. În majoritatea Statelor Membre și ESMA, acele sisteme IT nu vor fi gata până la 3 iulie în 2016. 7. Luând în considerare cele de mai sus, este de așteptat ca operatorii locurilor de tranzacționare care în prezent sunt obligaţi să respecte prevederile art. 11 din Regulamentul nr. 1287/2006, să continue să se conformeze acestor cerințe şi după data de 3 iulie 2016, până când vor fi dezvoltate sistemele informatice respective și disponibilitatea acestora va fi comunicată de către AC și ESMA. În același timp, Statele Membre pot solicita informații suplimentare cu privire la instrumentele financiare care urmează să fie furnizate în temeiul Regulamentului nr. 1287/2006. 8. Operatorii locurilor de tranzacționare vor fi notificaţi de AC și ESMA în cursul anului 2016 cu privire la disponibilitatea preconizată a sistemelor informatice pentru transmiterea datelor de referință și le vor fi furnizate instrucțiuni suplimentare cu privire la pregătirea şi lansarea raportării folosind noile formate în conformitate cu art. 4 din MAR. 9. Această comunicare este făcută înaintea primirii confirmării acordului politic în Parlamentul European și ECOFIN, aşa cum este subliniat la para. 1.
Comunicatul publicat pe siteul ESMA îl puteți citi AICI ANUNȚ ESMA:
Materialul ”Întrebări și Răspunsuri” privind prospectele de ofertă publică de vânzare, cu actualizări corespunzătoare, precum și alte materiale relevante în materia prospectelor sunt publicate de ESMA AICI.
Materialul ” Întrebări și Răspunsuri” privind abuzul pe piață, cu actualizări corespunzătoare, precum și alte materiale relevante în materia abuzului pe piață sunt publicate de ESMA AICI.
ANUNT:21.04.2016REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) 2016/523 AL COMISIEI din 10 martie 2016 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare referitoare la formatul și modelul pentru notificarea și publicarea tranzacțiilor efectuate de personalul de conducere în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 88/19 din data de 05.04.2016. Regulamentul intră în vigoare în ziua următoare datei publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Acesta se aplică de la 3 iulie 2016.REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE(UE) 2016/347 AL COMISIEI din 10 martie 2016 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare cu privire la formatul exact al listelor persoanelor care au acces la informații privilegiate și pentru actualizarea listelor persoanelor care au acces la informații privilegiate în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 65/49 din data de 11.03.2016. Regulamentul intră în vigoare în ziua următoare datei publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Se aplică de la 3 iulie 2016.REGULAMENTUL DELEGAT 2016/522 AL COMISIEI din 17 decembrie 2015 de completare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește o derogare aplicabilă anumitor organisme publice și băncilor centrale din țări terțe, indicatorii de manipulare a pieței, pragurile de publicare, autoritatea competentă pentru notificările amânărilor, permisiunea de tranzacționare în perioadele închise și tipurile de tranzacții efectuate de personalul de conducere care trebuie notificate a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 88/1 din data de 05.04.2016. Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Acesta se aplică de la 3 iulie 2016.
Proiectul de standarde tehnice pentru reglementarea informatiilor semnificative pentru Pachetele de produse de investiții cu componentă de asigurări în regim de retail a fost finalizat de EIOPA, ESMA și EBA și trimis Comisiei Europene Autoritatea Europeană pentru Asigurări și Pensii Ocupaționale (EIOPA), Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) și Autoritatea Europeană pentru Sectorul Bancar (EBA) au finalizat, aprobat și trimis spre Comisia Europeană proiectul de Standard Tehnic de Reglementare referitor la Documentele cu informații semnificative (KIDs) privind Pachetele de produse de investiții cu componentă de asigurări în regim de retail.
KID va asigura creșterea nivelului de transparență și comparabilitate a informațiilor în ceea ce privește riscurile, randamentul și costurile produselor de investiții în domeniul bancar, al asigurărilor și al pieței de capital.Documentul poate fi consultat pe siteul EIOPA, AICI.
ANUNȚ privind publicarea în Jurnalul Oficial al U.E. a Regulamentului delegat (UE) 438/2016 privind aplicarea Directivei 65/2009/CE (UCITS)
În data de 24.03.2016 a fost publicat în Jurnalul Oficial al U.E. nr. L78/24.03.2016, Regulamentul delegat (UE) 438/2016 din 17 decembrie 2015 de completare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește obligațiile depozitarilor. Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene și se aplică de la 13 octombrie 2016.
Regulamentul este obligatoriu și se aplică direct în toate statele membre.
Textul regulamentului contemplă obligațiile depozitarului O.P.C.V.M., fiind emis în aplicarea Directivei 91/2014/UE (UCITS V), ce face obiectul la nivel național a unui proiect de act normativ (aflat în prezent în consultare publică pe site-ul Ministerului Finanțelor Publice).
Textul Regulamentului (UE) 438/2016 este disponibil AICI30.03.2016
ANUNȚ: A apărut REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2016/301 AL COMISIEI din 30 noiembrie 2015 de completare a Directivei 2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aprobarea și publicarea prospectului și diseminarea comunicărilor cu caracter promoțional și de modificare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004 al Comisiei a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 58/13 din data de 04.03.2016. Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.21.03.2016
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a standardelor tehnice finale (TS) privind cerinţele de marjă pentru instrumentele derivate OTC care nu sunt compensate la nivel centralTextul integral al documentului menționat poate fi consultat integral pe pagina de internet a ESMA AICI
Anunţ ESMA referitor la actualizarea Documentului Q&A privind aplicarea Directivei 65/2009/CE (UCITS) cu menţiuni privind perioada tranzitorie aferentă UCITS V- 01.02.2016
În data de 01.02.2016, ESMA a completat prevederile Documentului Q&A privind aplicarea Directivei 65/2009/CE (UCITS) cu 3 noi întrebări cu privire la faptul că documentul privind informații cheie destinat investitorilor (KIID) poate fi actualizat cu privire la politicile de remunerare ale SAI și după 18.03.2016 (termenul limită de transpunere a Directivei 91/2014/UE – UCITS V), iar prospectele OPCVM pot de asemenea fi actualizate la următoarea lor modificare, dar nu mai târziu de 18.03.2017. Până la data modificării prospectelor OPCVM, ESMA recomandă ca SAI să își actualizeze însă pe site-ul propriu eventualele modificări intervenite privind depozitarul activelor OPCVM sau politica de remunerare a angajaților SAI, în scopul corectei și completei informări a investitorilor.
De asemenea, ultima întrebare din Q&A specifică faptul că noile contracte dintre SAI și un depozitar OPCVM trebuie să fie încheiate în perioada tranzitorie specificată în actele delegate pe care Parlamentul European urmează să le adopte în cursul lunii martie 2016. Textul documentului Q&A elaborat de către ESMA (2016/ESMA/181) este disponibil AICI 29.02.2016
Comisia Europeană amână data intrării în aplicare a pachetului MiFID IIBruxelles, 10 februarie 2016
Comisia a propus amânarea cu un an a datei de punere în aplicare a Directivei revizuite privind pieţele de instrumente financiare(MiFID II), având în vedere provocările tehnice cu care se confruntă autoritățile de reglementare şi participanţii la piaţă în ceea ce priveşte implementarea acesteia.
Comisia Europeană a propus astăzi amânarea cu un an pentru ca autorităţile competente şi participanţii la piaţă să fie în măsură să aplice normele prevăzute în Directiva privind pieţele de instrumente financiare, revizuită, cunoscută ca MiFID II. Noul termen este 3 ianuarie 2018.
Motivul acestei amânări îl reprezintă infrastructura tehnică complexă care trebuie instituită pentru ca pachetul MiFID II să funcţioneze eficient. Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare şi Pieţe (ESMA) trebuie să colecteze date de la aproximativ 300 locuri de tranzacționare cu privire la aproximativ 15 milioane de instrumente financiare. Pentru a atinge acest obiectiv, ESMA trebuie să lucreze îndeaproape cu autoritățile competente naţionale şi cu locurile de tranzacţionare. Cu toate acestea, Comisia Europeană a fost informată de către ESMA că nici autorităţile competente şi nici participanții la piaţă nu sunt în măsură să asigure că sistemele necesare ar fi instituite până la data de 3 ianuarie 2017, data iniţială la care pachetul MiFID II trebuia să devină operaţional. În lumina acestor circumstanţe excepţionale, în vederea asigurării securității juridice şi a evitării unei potențiale perturbări a pieţei, s-a considerat necesară o amânare.
Jonathan Hill, Comisarul European pentru Stabilitate Financiară, Servicii Financiare şi Uniunea Pieţelor de Capital a declarat: „Având în vedere complexitatea provocărilor tehnice semnalate de către ESMA, este normal să se amâne termenul de punereîn aplicare pentru MiFID II. Astfel, vom acorda încă un an în vederea unei pregătiri şi ajustări corespunzătoare a sistemelornecesare. Între timp, avansăm cu legislaţia de nivel II în vederea implementării MiFID II şi preconizăm că vom anunţa aceste măsuri în scurt timp.”
Această amânare nu va afecta data prevăzută pentru adoptarea măsurilor de implementare de „nivel II” în baza MiFID II/MiFIR. Comisia Europeană va continua adoptarea acestora indiferent de noua dată de punere în aplicare a MiFID II. Prin aceasta, se va oferi noilor prevederi securitate juridică.
A fost deja prevăzută o perioadă de 30 de luni între adoptare şi punerea în aplicare a MiFID II pentru a ţine seama de nivelul ridicat de complexitate a pachetului. Amânarea datei de punere în aplicare se limitează strict la ceea ce este necesar astfel încât activitatea de implementare tehnică să poată fi finalizată.
MiFID, care acoperă pieţele de valori mobiliare, societăţile de servicii de investiţii financiare şi intermediarii de investiţii, a fost adoptată în urma crizei financiare pentru a ajuta la construirea unei pieţe mai competitive şi mai integrate a UE. Cu toate acestea, evenimentele şi evoluția pieței din ultimul timp au scos la iveală punctele slabe ale unora dintre principiile care stau la baza acestea, şi au subliniat domeniile unde este nevoie de consolidare sau revizuire.
Scopul MiFID II este de a soluţiona aceste puncte slabe prin consolidarea şi înlocuirea normelor europene curente privind pieţele de valori mobiliare. În special:
asigură că tranzacționarea se desfășoară pe platforme reglementate;
introduce norme privind tranzacţionarea de mare frecvenţă;
îmbunătăţeşte transparenţa şi supravegherea pieţelor financiare – inclusiv a pieţelor de instrumente financiare derivate – şi abordează chestiunea volatilității preţurilor instrumentelor financiare derivate pe mărfuri;
îmbunătăţeşte condiţiile de concurenţă în domeniul tranzacționării şi al compensării instrumentelor financiare;
bazându-se pe normele aflate deja în vigoare, normele MiFID revizuite consolidează protecţia investitorilor prin introducerea unor cerinţe solide de ordin organizaţional şi în materie de conduită.
Obiectivul acestor norme este de a spori eficienţa, rezilienţa şi transparenţa piețelor financiare şi de a crea un mediu mai stabil pentru pieţele de valori mobiliare, intermediarii de investiţii şi locurile de tranzacţionare din UE.
Textul directivei MiFID II şi regulamentului
(Tel.: 00 32 2 295 6194) Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
(Tel.: 00 32 2 295 1958)
Autoritatea Europeană pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale (EIOPA) a publicat pe site-ul propriu Calendarul desfăşurării testului de stres care va avea loc pe parcursul anului 2016 pe piaţa asigurărilor din Uniunea Europeană. La acest test vor participa asigurători din statele membre, inclusiv din România.12.02.2016
Declarație ESMA, din 2.01.2016, referitoare la posibilitatea existenței unor administratori de fonduri de tip OPCVM care practica "closet indexing" și la activitatea de supraveghere pe care ESMA o desfășoară în acest sens.Declaraţia poate fi vizualizată pe site-ul ESMA.
Autoritatea Europeană pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale (EIOPA) a publicat în data de 26 ianuarie 2016 rezultatele primului Test de stres desfăşurat la nivelul Uniunii Europene privind pensiile ocupaţionale. Acest exerciţiu a fost efectuat în cursul anului 2015, cu participarea autorităţilor din 17 State Membre şi a avut ca obiective :
realizarea unei analize comprehensive a pieţei europene de pensii ocupaţionale
testarea rezilienţei schemelor de pensii de tip DB (beneficii definite) şi a schemelor de pensii hibride în condiţii de piaţă adverse şi în contextul creşterii speranţei de viaţă. Scenariile de stres folosite în cursul exerciţiului au fost elaborate în cooperare cu reprezentanţi ai Comitetului European pentru Risc Sistemic (ESRB).
identificarea unor potenţiale vulnerabilităţi ale schemelor de pensii DC (contribuţii definite)
identificarea aspectelor care necesită o intensificare a supravegherii.
Schemele de pensii DB şi hibride au demonstrat o relativă rezilienţă la o scădere cu 20% a ratei mortalităţii, dar par a fi mai sensibile la o scădere abruptă a ratei dobânzii şi la creşterea ratei inflaţiei, precum şi la scăderea severă a preţurilor activelor.
Scenariile aplicate schemelor DC au relevat că impactul asupra nivelului pensiilor depinde de intervalul de timp pe care membrii îl au până la pensionare. Membrii cu o perioadă de contribuţie mai mare au un beneficiu mai mare la pensionare, dar şi o perioadă mai scurtă de recuperare în urma scăderii preţului activelor. Membrii tineri sunt cei mai afectaţi de către rata scăzută de profitabilitate pe termen lung a activelor.
Pentru mai multe detalii, puteţi accesa Raportul EIOPA .
ANUNȚ: Comisia Europeană a publicat un Proiect de Regulament privind reglementarea prospectului ce urmează a se publica în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau admiterii la tranzacționare. Prin noua propunere de Regulament se are în vedere simplificarea prospectului pentru a facilita finanțarea de pe piața de capital a companiilor (în special pentru IMM-uri).
Principalele acțiuni propuse sunt:
lărgirea sferei de cuprindere pentru excepția de la publicarea unui prospect pentru emisiuni de până la 10.000.000 euro (statele membre pot fixa praguri inferioare, dar nu mai mici de 500.000 euro);
introducerea unui regim special pentru IMM-uri care se finanțează de pe piața de capital;
introducerea unui regim special pentru societăți ale căror valori mobiliare au fost deja admise la tranzacționare pe o piață reglementată;
creare unui regim pentru ”emitenții frecvenți”, așa cum sunt definiți aceștia în cadrul regulamentului;
crearea unui registru centralizat prin ESMA, prin care investitorii să poată accesa informații legate de prospectele publicate.
Proiectul de regulament poate fi accesat AICI.
COMUNICAT IOSCO: Consiliul IOSCO a publicat Raportul Final referitor la Planificarea recuperării şi Planurile de contingență pentru Intermediari
Consiliului Organizaţiei Internaţionale a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO) a publicat recent Raportul Final referitor la Planurile de contingență pentru Intermediari și Planificarea recuperării constând în 2 rapoarte prin care se urmărește dezvoltarea capacităților piețelor financiare și ale intermediarilor în ceea ce privește gestionarea riscurilor, rezistența la evenimente catastrofice și reluarea urgentă a serviciilor în cazuri de perturbare a activității ( http://www.iosco.org/news/pdf/IOSCONEWS416.pdf ) Primul Raport referitor la Mecanisme de Gestionare Efectivă a Riscurilor de Tranzacționare Electronică pentru Locurile de Tranzacționare și Planurile de Contingență http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD522.pdf oferă o înțelegere aprofundată a pașilor pe care Locurile de Tranzacționare îi urmează pentru gestionarea riscurilor asociate cu tranzacționarea electronică și pentru modul de pregătire în privința acestora, precum și gestionarea perturbărilor prin intermediul planurilor de contingență.
Cel de-al doilea Raport cu privire la Planificarea Recuperării și Planurile de Contingență pentru Intermediari http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD523.pdf stabilește 2 standarde pentru reglementatori și practici sigure pe care reglementatorii ar putea să le ia în considerare în cazul supravegherii intermediarilor. De asemenea, aceste practici sigure se pot dovedi folositoare intermediarilor care dezvoltă și implementează planuri de contingență. 14.12.2015
ESMA caută candidaţi pentru grupul reprezentanţilor părţilor interesate
Autoritatea europeană pentru valori mobiliare şi pieţe (ESMA) caută candidaţi pentru a reprezenta interesele părţilor interesate ale pieţelor financiare ca membri ai Grupului părţilor interesate (SMSG).
Rolul SMSG este de a facilita activitatea de consultare dintre ESMA, Consiliul de supraveghere şi părţile interesate în domeniile de responsabilitate ale ESMA şi oferă acesteia consultanţă tehnică în dezvoltarea de politici. Acest lucru asigură faptul că părţile interesate pot contribui la elaborarea politicilor încă de la începutul procesului de elaborare.
Candidaţii selectaţi îşi vor prelua rolurile în iulie 2016.
Steven Maijoor, Preşedinte ESMA, a declarat: "SMSG joacă un rol-cheie în furnizarea de consultanţă din perspectiva unei game largi de părţi interesate de pe piaţa financiară către ESMA şi Consiliu de supraveghere în ceea ce priveşte privire activităţile sale şi aduce o contribuţie importantă la dezvoltarea politicilor pentru pieţele financiare. Căutăm cea mai largă posibilă reprezentare a părţilor interesate, în ceea ce priveşte segmentul, genul şi zona geografică şi încurajăm toate părţile interesate să se prezinte pentru selecţie."
SMSG a fost înfiinţat în temeiul articolului 37 din Regulamentul ESMA şi este format din 30 de membri, reprezentând consumatorii, utilizatorii de servicii financiare, participanţii la pieţele financiare, academicieni, angajaţii din sectorul financiar şi IMM-urilor. Acesta se întruneşte cel puţin de patru ori pe an şi de două ori cu Consiliul de supraveghere al ESMA. Fiecare membru al SMSG este desemnat pentru o perioadă de doi ani şi jumătate şi poate avea două mandate consecutive.
Apelul privind exprimare interesului pentru calitatea de membru în SMSG este deschis reprezentanţilor părţilor interesate din Uniunea Europeană şi SEE. Termenul limită pentru aplicaţie este de 29 ianuarie 2016.
Documentele relevante pentru cerere pot fi găsite aici:
- Cerere de exprimare a interesului
Cererile trebuie să fie însoţite de un CV, de preferinţă în format Europass. Candidaţii sunt invitaţi să furnizeze o scrisoare de intenţie, menţionând în mod clar motivele pentru care aplică.
Procesul de selecţie Detaliile procesului de selecţie pot fi găsite în Cererea pentru exprimarea interesului. Decizia finală cu privire la componenţa SMSG va fi luată de Consiliul de supraveghere al ESMA în mai 2016.
Note pentru editori 1. ESMA este o autoritate independentă a UE, care a fost înfiinţată la data de 1 ianuarie 2011 şi care lucrează în strânsă colaborare cu celelalte autorităţi europene de supraveghere responsabile pentru sectorul bancar (EBA) şi pentru sectorul asigurărilor şi pensiilor ocupaţionale (EIOPA), precum şi cu Comitetul european pentru riscuri sistemice (ESRB).
2. Misiunea ESMA este de a creşte gradul de protecţie a investitorilor şi de a promova pieţe financiare stabile şi funcţionale pe teritoriul Uniunii Europene (UE). Ca o instituţie independentă, ESMA realizează acest obiectiv prin construirea unui cadru de reglementare unic pentru pieţele financiare ale UE şi prin asigurarea aplicării consecvente în întreaga UE. ESMA contribuie la reglementarea societăţilor de servicii financiare, cu o acoperire pan-europeană, fie prin supravegherea directă sau prin coordonarea activă a activităţii naţionale de supraveghere.
David Cliffe Acting Head
ANUNT: ESMA a publicat, cu luarea in considerare a modificărilor aduse Directivei 2004/109/EC privind transparenta de Directiva 2013/50/UE următoarele documente- Documentul ”Întrebări si Răspunsuri privind transparență”. Documentul cuprinde o serie de aspecte legate de transparența emitenților ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată și are în vedere și modificări ale Directivei 2004/109/EC aduse prin Directiva 2013/50/UE.
- Formular standard privind notificarea statului membru de origine. Formularul se referă la notificarea statului membru de origine în contextul Directivei 2004/109/EC, modificată prin Directiva 2013/50/UE care prevede ca emitentii ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata trebuie sa transmita informatia privind statul membru de origine catre autoritatea competenta din statul membru de origine, catre toate autoritatile competente din statele membre gazda si catre autoritatea competenta din statul membru in care emitentul are sediul social.
- Formular standard privind notificarea detinerilor majore. Formularul se refera la notificarea detinerilor majore din drepturile de vot catre autoritatile competente si emitenti, in contextul Directivei 2004/109/EC privind transparenta, modificată prin Directiva 2013/50/UE.
- Lista indicativa a instrumentelor financiare subiect al cerințelor de notificare. Această lista se referă la instrumentele financiare pentru care se face notificarea deținerilor din drepturile de vot, in contextul Directivei 2004/109/EC privind transparența, modificată prin Directiva 2013/50/UE.
Documentele publicate de ESMA pot fi consultate la AICI
Precizare –Prevederi ale Directivei 2013/50/UE de modificare a Directivei 2004/109/EC privind transparența sunt preluate la nivelul legislației naționale prin proiectul de Lege privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, care a fostpublicat pe site-ul A.S.F. în data de 08.10.2010 șiînaintat, în aceeași zi, Ministerului Finanțelor Publice, în vederea promovării acestuia şi iniţierii procesului de avizare interministerială.
EIOPA lansează procedura de selecție a membrilor grupurilor părților interesate ale acesteia. Autoritatea europeană pentru asigurări și pensii ocupaționale (EIOPA) lansează o solicitare de exprimare a interesului pentru înființarea unor grupuri ale părților interesate, Grupul părților interesate din domeniul asigurărilor și reasigurărilor (Insurance and Reinsurance Stakeholder Group, IRSG) și Grupul părților interesate din domeniul pensiilor ocupaționale (Occupational Pensions Stakeholder Group, OPSG), ca urmare a expirării mandatului lor la începutul anului viitor.
Grupurile părților interesate (SG) sunt înființate în temeiul articolului 37 din Regulamentul EIOPA în vederea facilitării consultării cu părțile interesate în domenii care sunt relevante pentru sarcinile EIOPA. Membrii lor își exercită mandatul pentru o perioadă de 2,5 ani, cu posibilitatea de reînnoire a acestuia o singură dată. Mai multe informații despre activitățile grupurilor părților interesate se pot găsi aici: https://eiopa.europa.eu/about-eiopa/organisation/stakeholder-groups
Membrii IRSG și OPSG (în total 30 în fiecare grup) sunt persoane numite pentru a reprezenta în proporții echilibrate următoarele categorii:
Pentru IRSG - companii de asigurare și de reasigurare, intermediari în asigurări care operează în Uniune, reprezentanți ai angajaților acestora, consumatori, utilizatori ai serviciilor de asigurare și reasigurare, reprezentanți ai IMM-urilor și ai asociațiilor profesionale relevante.
Pentru OPSG - instituții de furnizare de pensii ocupaționale care operează în Uniune, reprezentanți ai angajaților, ai beneficiarilor de scheme de pensii, ai IMM-urilor și ai asociațiilor profesionale relevante.
Cel puțin cinci membri din fiecare grup sunt reprezentanți independenți de vârf din mediul academic.
Grupurile părților interesate ale EIOPA se reunesc cel puțin de 4 ori pe an la Frankfurt. Cele două grupuri și consiliul supraveghetorilor din cadrul EIOPA participă la o reuniune comună a 5-a oară.
EIOPA acoperă costurile de cazare și deplasare pentru următoarele categorii: consumatori, reprezentanți din mediul academic, beneficiari, reprezentanți ai asociațiilor patronale/sindicate și utilizatori ai serviciilor financiare. Alți membri ai grupurilor părților interesate au posibilitatea de a beneficia de tarife preferențiale de cazare la unele hoteluri din Frankfurt.
EIOPA prevede încheierea procedurii de selecție până în februarie 2016. Primele reuniuni ale grupurilor părților interesate, în noua lor componență, sunt prevăzute pentru data de 26 aprilie 2016 (IRSG) și 28 aprilie 2016 (OPSG).
Cererea de exprimare a interesului și documentele de candidatură (disponibile numai în limba engleză) pot fi accesate pe site-ul EIOPA la următoarea adresă:
EIOPA depune eforturi pentru a asigura un echilibru geografic și de gen adecvat în cadrul grupurilor părților interesate ale acesteia.
Termenul limită pentru depunerea candidaturilor este 8 noiembrie 2015.
ANUNȚ : În data de 31.08.2015, ESMA a publicat un document de consultare publică (CP) privind proiectul de standarde tehnice de punere în aplicare a prevederilor MiFID II .
Consultarea se referă la problematici privind:
(1) suspendarea și retragerea instrumentelor financiare de la tranzacționare de pe locurile de tranzacționare în care sunt acestea admise;(2) notificarea și prevederi privind informaţiile transmise furnizorilor de servicii de raportare a datelor; (3) rapoartele săptămânale referitoare la poziţiile agregate pe derivate pe mărfuri şi certificate de emisii de gaze.
Textul integral al documentelor menționate anterior poate fi consultat integral pe pagina de internet a ESMA la adresa:
https://www.esma.europa.eu/news/ESMA-consults-MIFID-II-standards-regarding-trading-suspensions-data-service-providers-and-deriv?t=326&o=home
ESMA invită părțile interesate să transmită comentarii în legătură cu aspectele prezentate în document până pe data de 31 octombrie 2015. Comentariile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”.
ESMA va lua în considerare toate comentariile primite pentru a finaliza proiectul de implementarea standardelor tehnice, care vor fi trimise pentru aprobare Comisiei Europene pe 3 ianuarie 2016. MiFID II / MiFIR şi măsurile de implementare vor fi aplicabile de la 3 ianuarie 2017.04.09.2015
ANUNȚ :În data de 27.08.2015, ESMA a lansat o consultare publică privind revizuirea articolului 26 din Standardele tehnice de reglementare (153/2013) în conformitate cu Regulamentul European privind infrastructura pieței (EMIR), referitor la conturile clienților CPC ". Consultarea se adresează:
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a patru rapoarte cuprinzând concluziile cu privire la modalitatea în care prevederile Regulamentului UE nr. 648/2012 au fost aplicate de la data emiterii acestuia, precum şi recomandările cu privire la aspectele care ar trebui luate în considerare de către Comisia Europeana în procesul de revizuire a EMIR. Trei dintre cele trei rapoarte au fost elaborate ca urmare a cerinţei impuse de art. 85 din EMIR şi acoperă problematica contrapărţilor nefinanciare, problemele privind prociclicitatea şi cele privind segregare şi portabilitatea în cazul unei CCP. Cel de-al patrulea document întocmit cuprinde răspunsul ESMA către Comisia Europeana cu privire la problematicile ce ar trebui abordate in procesul de revizuire al EMIR cu privire la obligația de compensare, procedura de recunoaștere a CCP-urile din state nemembre, precum şi cu privire la supravegherea şi controlul registrelor de tranzacţii. Textul integral al documentelor menționate anterior pot fi consultate integral AICI. 17.08.2015
COMUNICAT DE PRESĂ ESMA ESMA a avizat extinderea desfășurării activității în baza unui paşaport în conformitate cu DAFIA pentru jurisdicţii non-UE
ESMA a publicat Avizul referitor la aplicarea regimului de paşaport în conformitate cu DAFIA la Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative (AFIA) din statele non-UE şi pentru Fondurile Alternative de Investiţii (FIA), precum și Opinia referitoare la funcționarea regimului de pașaport pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative din UE și la regimurile naționale de plasamente private. Atât Avizul, cât și Opinia vor fi luate în considerare de cătreComisia Europeană, Parlament și Consiliu.
Avizul ESMA – Extinderea regimului de pașaport pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative (AFIA) din statele non-UE şi pentru Fondurile Alternative de Investiţii (FIA)
Avizul se referă la posibila extindere a regimului de pașaport, în prezent disponibil doar pentru entitățile din UE pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative din statele non-UE şi pentru Fondurile Alternative de Investiţii, care sunt în acest moment subiect al regimului național de plasamente private european. ESMA a desfășurat o evaluare de tip „country-by-country”, acest demers permiţând flexibilitate pentru luarea în considerare a circumstanţelor diferite din fiecare jurisdicţie non-UE în ceea ce priveşte specificul reglementărilor, cum ar fi protecţia investitorilor, competiţia, posibilele perturbări ale pieţei şi monitorizarea riscului sistemic.
ESMA a evaluat şase (6) jurisdicții – Guernsey, Hong Kong, Jersey, Singapore, Elveția și S.U.A. – state care au fost selectate pe baza unor factori, incluzând suma activităților deja desfășurate de aceste țări în baza regimurilor naționale de plasamente private, cunoștințele și experiența autorităților naționale din UE pentru gestionarea colaborării cu contrapărțile și eforturile depuse de participanții la piață din aceste țări de a se angaja în procesul stabilit de ESMA.
Concluzia Avizului este aceea că nu există obstacole pentru extinderea regimului de pașaport la Guernsey și Jersey, în timp ce Elveția va înlătura orice obstacol existent prin adoptarea legislației aflată în pregătire. Nu a fost formulată o decizie finală cu privire la celelalte trei jurisdicții din cauza îngrijorărilor legate de competiție, chestiuni de reglementare, precum și a lipsei elementelor de probă suficiente pentru a evalua corespunzător criteriile relevante. Pași viitori
Avizul și Opinia ESMA au fost transmise Comisiei, Parlamentului și Consiliului în vederea examinării posibilității de activare a prevederilor relevante în cadrul DAFIA pentru extinderea regimului de pașaport prin intermediul unui Act Delegat.
Cu toate acestea, instituțiile ar putea lua în considerare ideea de a aștepta până la momentul în care ESMA va furniza un aviz pozitiv pentru un număr suficient de state non-UE, înainte de introducerea regimului de pașaport, pentru evitarea impactului de piață negativ pe care l-ar putea avea decizia de extindere a acestui regim doar la câteva state non-UE.
ESMA dorește să finalizeze în scurt timp evaluarea pentru Hong Kong, Singapore și S.U.A. și să evalueze un alt grup de state non-UE până la momentul furnizării unui aviz pentru toate statele non-UE pentru care este necesară includerea în acest regim de pașaport.
Opinia ESMA – Funcționarea regimului de pașaport pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative din UE și regimurile naționale de plasamente private
Opinia referitoare la funcționarea regimului de pașaport pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative din UE și la regimurile naționale de plasamente private cuprinde evaluarea preliminară a operațiunilor acestor două mecanisme. Opinia preliminară este aceea că, ținând cont de perioada scurtă de timp de la momentul implementării AIFMD în Statele Membre, o evaluare definitivă asupra funcționării acestora este dificilă, fiind recomandată întocmirea unui nou punct de vedere, după o perioadă mai lungă.
Opinia ESMA 1235/2015 privind funcționarea pașaportului DAFIA la nivel european și a Regimului Național al Plasamentelor Private.
Avizul ESMA 1236/2015 adresat Parlamentului European, Consiliului și Comisiei cu privire la aplicarea regimului de pașaport pentru Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative (AFIA) din statele non-UE şi pentru Fondurile Alternative de Investiţii (FIA).
Consultarea publică 1340/2014 referitoare la regimul de pașaport DAFIA și Administratorii Fondurilor de Investiţii Alternative din statele non-UE.
Scrisoarea ESMA adresată Comisiei Europene, Consiliul și Parlament cu privire la Aviz și Opinie.
Următoarele jurisdicții au fost identificate pentru a fi evaluate: Australia, Bahamas, Bermuda, Brazilia, Insulele Virgine Britanice, Canada, Insulele Caiman, Cucacao, Guernsey, Hong Kong, Isle of Man, Japonia, Jersey, Mexic, Mauritius, Singapore, Africa de Sud, Korea de Sud, Elveía, Tailanda, S.U.A., Insulele Virgine.
ESMA este o autoritate europeană independentă care a fost înființată la data de 1 ianuarie 2011 și colaborează îndeaproape cu celelalte Autorități Europene de Supraveghere competente în domeniul bancar (EBA) și în domeniul asigurărilor și pensiilor private (EIOPA), precum şi cu Comitetul European pentru Risc Sistemic (ESRB).
Misiunea ESMA este aceea de a spori protecția investitorilor și de a promova, în Uniunea Europeană, funcționarea stabilă a piețelor financiare. În calitate de autoritate independentă, ESMA îndeplinește acest obiectiv prin realizarea unui cadru unic de reglementare a piețelor financiare din cadrul UE și prin aplicarea consecventă a acestuia la nivelul UE. ESMA contribuie la reglementarea firmelor de servicii financiare la nivel pan-european, fie prin supraveghere directă, fie prin coordonarea activă cu autoritățile naționale de supraveghere.
David Cliffe Team Leader - Communications Tel: +33 (0) 158 36 43 24 Email: Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
ANUNȚ ESMA referitor la publicarea următoarelor documente:
- Raport final cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare referitoare la aspecte legate de prospect, în conformitate cu Directiva Omnibus II. Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/system/files/esma-2015-1014_-_final_report_-_draft_rts_on_prospectus_related_issues_under_the_omnibus_ii_directive.pdf
- Opinie - Evaluare ESMA cu privire la legile și regulamentele israeliene cu privire la prospecte. Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/system/files/esma-2015-1015_-_opinion_on_israel_prospectus_framework.pdf ANUNȚ ESMA
În data de 30.06.2015, ESMA a publicat raportul final asupra proiectului de Standarde tehnice MiFID II/MiFIR privind autorizarea, pașaportul, înregistrarea societăților din țări terțe și cooperarea dintre autoritățile competente.
Comisia Europeană are la dispoziție o perioadă de trei luni pentru aprobarea standardelor.
http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-publishes-Final-Report-draft-technical-standards-MiFID-II-and-MiFIR?t=326&o=home
În data de 30.06.2015, ESMA a publicat documentul de consultare referitor la Proiectul de standarde tehnice de reglementare în conformitate cu Regulamentul CSD privind procedura buy-in
ANUNȚ IOSCO - În data de 25.06.2015, IOSCO a publicat materialul consultativ ”Report on Elements of International Regulatory Standards on Fees and Expenses of Investment Funds”, având ca obiect stabilirea unor practici unitare pentru organismele de plasament colectiv (OPC) și autoritățile competente, privind comisioanele plătite de investitori și comisioanele și cheltuielile organismelor de plasament colectiv.
Propunerile și observațiile pe marginea materialului IOSCO se pot trimite până cel târziu în data de 23.09.2015 la următoarea adresă: Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
Textul materialului IOSCO este disponibil la adresa: http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD491.pdf
Regulamentul delegat (UE) 2015/942 al Comisiei din 4 martie 2015 de modificare a Regulamentului delegat (UE) nr. 529/2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru evaluarea gradului de importanță al extinderilor și al modificărilor abordărilor bazate pe modele interne în contextul calculării cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de piață 25.06.2015
Regulamentul delegat (UE) 2015/923 al Comisiei din 11 martie 2015 de modificare a Regulamentului delegat (UE) nr. 241/2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului cu privire la standardele tehnice de reglementare pentru cerințele de fonduri proprii în cazul instituțiilor 22.06.2015
Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2015/880 al Comisiei din 4 iunie 2015 privind prelungirea perioadelor de tranziție referitoare la cerințele de fonduri proprii pentru expunerile față de o contraparte centrală prevăzute în Regulamentele (UE) nr. 575/2013 și (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European și ale Consiliului 09.06.2015
Regulamentul delegat (UE) 2015/850 al Comisiei din 30 ianuarie 2015 de modificare a Regulamentului delegat (UE) nr. 241/2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului cu privire la standardele tehnice de reglementare pentru cerințele de fonduri proprii în cazul instituțiilor. 02.06.2015
ANUNȚ CONSULTARE PUBLICĂ - În data de 21.05.2015, Comisia Europeană a lansat în consultare publică un document de lucru destinat procesului de revizuire a Regulamentului UE nr. 648/2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărțile centrale și registrele centrale de tranzacții (EMIR).
Textul integral al materialului supus consultării publice se regăsește la adresa http://ec.europa.eu/finance/consultations/2015/emir-revision/docs/consultation-document_en.pdf.
Părțile interesare pot transmite comentarii și opinii către Comisia Europeană până la data de 13 august 2015 conform precizărilor ce se pot regăsi la adresa http://ec.europa.eu/finance/consultations/2015/emir-revision/index_en.htm. 26.05.2015 ANUNȚ ESMA În data de 22.05.2015, ESMA a publicat Opinia tehnică nr. 880/2015 privind impactul Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (EMIR) asupra prevederilor din Directiva 65/2009/EC (UCITS IV) referitoare la investiţiile OPCVM în instrumente financiare derivate tranzacţionate în afara pieţei (OTC financial derivatives) decontate prin intermediul unei Contrapărţi Centrale (CCP).
În urma analizării implicaţiilor aduse prin Regulamentul UE nr. 648/2012 (EMIR) asupra prevederilor art. 50 (1) (g) (iii) și ale art. 52 din Directiva UCITS IV, în ceea ce priveşte limitele investiţionale ale OPCVM în instrumente financiare derivate tranzacţionate OTC, ESMA susține necesitatea modificării directivei mai sus amintite, considerând că determinarea limitelor privind riscul de contraparte al OPCVM aferent investiţiilor in instrumente financiare derivate trebuie realizată fără a mai lua în calcul tipul instrumentului financiar derivat în care OPCVM investeşte (i.e. OTC financial derivative vs. exchange traded derivatives), ci criteriul decontării/nedecontării centrale (prin intermediul unui contrapărți centrale) a tranzacţiilor cu respectivele instrumente financiare derivate. Pe de altă parte, în ceea ce priveşte tranzacţiile cu instrumente financiare derivate derulate OTC dar a căror decontare nu se realizează prin intermediul unei CCP, ESMA consideră oportună aplicarea în continuare a prevederilor art. 52 din Directiva UCITS IV. Textul Opiniei ESMA este disponibil la adresa: http://www.esma.europa.eu/system/files/2015-880_esma_opinion_on_impact_of_emir_on_ucits.pdf 26.05.2015
REGULAMENTUL (UE) 2015/760 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI AL CONSILIULUI din 29 aprilie 2015 privind fondurile europene de investiții pe termen lung, publicat în data de 19.05.2015, Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 123, cu următoarele precizări: ”Prezentul regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Se aplică de la 9 decembrie 2015.”
ANUNȚ ESMA 14.05.2015 În data de 11.05.2015, ESMA a lansat o consultare publică pe marginea proiectelor de standarde tehnice privind obligaţia de compensare conform Regulamentului (EU) no. 648/2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărțile centrale și registrele centrale de tranzacții.
ANUNȚ ESMA privind publicarea documentului de consultare pe marginea Proiectului de Orientări pentru evaluarea cunoștințelor și competențelor personalului din cadrul firmelor de investiții care furnizează consultanță de investiții sau informații privind instrumente financiare, servicii de investiții sau servicii auxiliare în numele firmei de investiții 29.04.2015
Documentul poate fi accesat la următoarea adresă: http://www.esma.europa.eu/content/Draft-guidelines-assessment-knowledge-and-competence. ESMA invită părțile interesate să transmită comentarii în legătură cu aspectele prezentate în document și răspunsuri la întrebările din Anexa I a documentului până pe data de 10 iulie 2015. Contribuțiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2015/585 AL COMISIEI din 18 decembrie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru precizarea perioadelor de risc de marjă. Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 98/15.04.2015. IOSCO demarează consultări cu privire la planurile de contingență ale locurilor de tranzacționare și intermediarilor
Organizaţia Internaţională a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO) a publicat, în data de 7 aprilie 2015, două rapoarte - consultări publice care au ca obiectiv îmbunătățirea capacităţii piețelor financiare și intermediarilor de a gestiona riscurile, inclusiv cele provenite din catastrofe şi măsurile de recuperare rapidă în cazul perturbărilor produse de materializarea riscurilor. Cele două rapoarte – consultări au fost realizate în baza chestionarelor IOSCO de anul trecut, la acestea contribuind cu răspunsuri atât reglementatori – membri IOSCO, cât și participanții la piețele financiare (operatori și intermediari).
Primul document de raport – consultare publică oferă o privire de ansamblu asupra pașilor ce trebuie urmați de locurile de tranzacționare pentru a gestiona riscurile asociate cu tranzacționarea electronică, precum și modul de gestionare a întreruperilor prin planuri de contingență. Documentul este disponibil la această adresă.
Al doilea raport – consultare publică se referă la planurile de contingență ale intermediarilor și propune standarde și practici pe care reglementatorii le pot aborda în cadrul supravegherii intermediarilor. Aceste practici sunt utile și în activitatea intermediarilor ce îsș dezvoltă planuri de contingență. Raportul – consultare publică este disponibil la această adresă.
Comentariile pentru cele două rapoarte trebuie transmise IOSCO până în data de 6 iunie 2015.
COMUNICAT DE PRESA ESMA: LANSAREA PROIECTELOR DE DATE CENTRALIZATE PENTRU MiFIR ȘI EMIR. ESMA a lansat două proiecte majore, ca urmare a solicitarii unui număr reprezentativ de Autorități Naționale Competente, care și-au delegat responsabilitățile către Autoritatea Europeana de Supraveghere a pieței valorilor mobiliare:
Proiectul privind Instrumentele Datelor de Referință (Instrument Reference Data Project), care va oferi o facilitate centralizată în legătură cu instrumentele și datele de tranzacţionare, precum și în legătură cu calcularea pragurilor de transparență și lichiditate conform MiFIR
Proiectul privind Registrele Centrale de Tranzacții (Trade Repositories Project), care va oferi un punct unic de acces la datele din registrele centrale de tranzacții conform EMIR
Agreând faptul că ESMA va elabora aceste soluţii centralizate, Autorităţile Naţionale Competente au delegat către ESMA o parte din cerinţele referitoare la colectarea datelor în conformitate cu MiFIR şi Directiva privind Abuzul pe Piaţă (MAR), precum și crearea unui punct unic de acces pentru datele colectate de la cele șase registre centrale de tranzacții. Ambele proiecte permit ESMA colectarea de date direct de la infrastructurile pieței (locuri de tranzacționare sau registre centrale de tranzacții) într-un mod mai eficient și mai armonizat, precum și de a le face disponibile Autorităților Naționale Competente și publicului prin intermediul unui sistem centralizat.
Prin intermediul Proiectului privind Instrumentele Datelor de Referință vor fi colectate date direct de la aproximativ 300 locuri de tranzacționare din UE și vor fi transmise conform MiFIR/MAR către ESMA, care, la rândul ei, va efectua și publica pragurile de transparență și lichiditate. Odată finalizată, baza de date va furniza atât autorităților naționale competente, cât și participanților la piața financiară, acces la toate datele privind instrumentele financiare admise la tranzacționare în cadrul piețelor reglementate din UE sau a locurilor de tranzacționare stabilite conform MiFID (Oragnised Trading Facilities și Multilateral Trading Facilities).
Proiectul privind Registrele Centrale de Tranzacții va permite ESMA și celor 27 autorități naționale competente accesul imediat, prin intermediul unei platforme unice, la peste 300 milioane de rapoarte săptămânale referitoare la contractele cu instrumente financiare derivate primite de la 5000 contrapărți centrale diferite din UE.
Ambele proiecte reprezintă o soluție clară de cooperare la nivelul UE pentru realizarea unui sistem central în vederea sprijinirii pieței unice și se preconizează că vor produce beneficii importante de armonizare și de reducere reală a costurilor, în comparaţie cu crearea unor sisteme similare în fiecare țară, ceea ce ar conduce la reducerea costurilor pentru întregul sistem financiar și contribuabilii din UE.
Acțiuni viitoare În prezent, proiectele sunt în etapa de elaborare de către ESMA, la începutul anului 2017 va demara Proiectul privind Instrumentele Datelor de Referință, iar în 2016 Proiectul privind Registrele Centrale de Tranzacții.
ANUNT SOLVENCY II! Consultare publică pentru implementarea standardelor tehnice STA privind schimbul de informații dintre supraveghetori, până la 22 mai 2015. Mai multe detalii găsiți AICI
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a documentului de consultare pe marginea proiectului de orientări privind instrumentele complexe de datorie și depozitele structurate
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare până pe data de 15 iunie 2015. Observațiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”.
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a consultării privind cerințele de informare pentru instrumentele financiare structurate private și bilaterale
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare până pe data de 20 mai 2015. Observațiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”.
ANUNȚ SOLVENCY II: Consiliul Autorităţii de Supraveghere Financiară a aprobat Decizia nr. 412/10.03.2015 referitoare la aplicarea Ghidului privind identificatorul persoanei juridice, publicată pe siteul ASF la secțiunea Solvency II, rubrica Etapa de pregătire. Termenele până la care societăţile raportează Autorității de Supraveghere Financiară modul în care respectă prevederile deciziei menţionate sunt următoarele:
societăţile cărora li se aplică noul regim de supraveghere, Solvabilitate II, până la 30.06.2015
societăţile cărora li se aplică regimul naţional de supraveghere până la 30.06.2016.
27.02.2015 ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a DOCUMENTULUI DE CONSULTARE privind proiectul de standarde tehnice de reglementare aferente MiFIR. Documentul completează documentul de consultare publicat de ESMA în data de 19.12.2014.
Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-publishes-Addendum-Consultation-Paper-Implementing-rules-MiFID-IIMiFIR?t=326&o=home
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare până pe data de 20 martie 2015. Observațiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”. 26.02.2015 ANUNT! COMISIA EUROPEANA A PUBLICAT CARTEA VERDE PRIVIND UNIUNEA PIETELOR DE CAPITAL (CMU)
În data de 18 februarie 2015, Comisia Europeană a lansat spre consultare publică Cartea Verde privind Uniunea Piețelor de Capital - CMU. Documentul a fost publicat cu scopul lansării unei dezbateri la nivelul UE cu privire la obstacolele şi posibilele măsuri necesare în vederea creării CMU . Citiți aici textul integral al CMU. Pe baza rezultatelor consultării, Comisia va identifica acțiunile necesare pentru a atinge următoarele obiective:
- Îmbunătăţirea accesului la finanțare pentru toate întreprinderile şi proiectele de infrastructură la nivel european;
- Sprijinirea obținerii în mod facil a finanțării pentru IMM-uri;
- Crearea unei piețe unice de capital prin eliminarea obstacolelor pentru investițiile transfrontaliere;
- Diversificarea finanțării economiei şi reducerea costurilor pentru atragerea capitalurilor.
Principiile cheie care ar trebui să stea la baza Uniunii Piețelor de Capital sunt:
maximizarea beneficiilor piețelor de capital pentru economie, dezvoltare şi locuri de muncă;
crearea unei piețe unice de capital aferentă tuturor celor 28 State Membre prin înlăturarea barierelor pentru investițiile transfrontaliere la nivelul UE, dar şi promovarea legăturilor puternice cu piețele globale de capital;
construirea pe temelii solide de stabilitate financiară, având un cadru unic de reglementare pentru serviciile financiare, aplicat în mod consistent;
asigurarea unui nivel efectiv al protecției investitorilor;
sprijinirea atragerii investițiilor la nivel global şi creşterea competitivităţii la nivelul UE.
Comisia așteaptă opinii pe baza documentului din partea tuturor părților interesate, inclusiv a Parlamentului European, Consiliului, altor instituții europene, dar şi din partea parlamentelor naționale, a industriei, a sectorului financiar, etc. Comentariile sunt așteptate până la data de 13 mai 2015. După încheierea consultării publice, Comisia va adopta un Plan de Acțiune (în vara anului 2015) prin care va fi stabilit atât planul de lucru, cat si calendarul pentru a pune în aplicare elementele constitutive ale CMU (anul 2019).
Împreuna cu documentul de consultare privind CMU au fost publicate încă doua documente de consultare referitoare la revizuirea Directivei privind prospectul http://ec.europa.eu/finance/consultations/2015/prospectus-directive/index_en.htm si securitizare http://ec.europa.eu/finance/consultations/2015/securitisation/index_en.htm)
REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) 2015/227 al Comisiei din 9 ianuarie 2015 de modificare a Regulamentului de punere în aplicare (UE) nr. 680/2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului Regulamentul delegat (EU) 2015/35 de completare a Directivei 2009/138/CE care reprezintă o parte din măsurile Solvabilitate II de nivel 2 aplicabile direct a fost publicat în data de 07.01.2015, în Jurnalul Oficial OJ L 12 . În data de 02.02.2015, EIOPA a publicat pe website-ul propriu primul set de ghiduri Solvabilitate II. Toate documentele pot fi accesate utilizând link-urile publicate pe website-ul ASF la secţiunea Legislație – Legislație sectorială – Piața de asigurări-reasigurări – Solvency II: Documente utile.
REGULAMENTUL DE PUNERE IN APLICARE (UE) 2015/81 al Consiliului din 19 decembrie 2014 de stabilire a condițiilor uniforme de aplicare a Regulamentului (UE) nr. 806/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește contribuțiile ex ante la Fondul unic de rezoluție REGULAMENTUL DE PUNERE IN APLICARE (UE) 2015/79 al Comisiei din 18 decembrie 2014 de modificare a Regulamentului de punere în aplicare (UE) nr. 680/2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește grevarea cu sarcini a activelor, modelul punctelor de date unic și normele de valida
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2015/61 AL COMISIEI din 10 octombrie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește cerința de acoperire a necesarului de lichiditate pentru instituțiile de credit REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2015/62 AL COMISIEI din 10 octombrie 2014 de modificare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește indicatorul efectului de levier
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2015/63 AL COMISIEI din 21 octombrie 2014 de completare a Directivei 2014/59/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește contribuțiile ex ante la mecanismele de finanțare a rezoluției ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a OPINIEI TEHNICE 2014/1569 privind actele delegate aferente MiFID II și MiFIR și a DOCUMENTULUI DE CONSULTARE privind standardele tehnice și de implementare pentru MiFID II și MiFIR. Documentele pot fi accesate la următorul link: http://www.esma.europa.eu/news/Press-Release-ESMA-provides-implementing-rules-MiFID-II?t=326&o=home
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare până pe data de 2 martie 2015. Observațiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, la rubrica „Your input/Consultations”.
UPDATE: Rectificare la Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 noiembrie 2014 privind documentele cu informații esențiale referitoare la produsele de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP)
Rectificarea a fost publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 385/13.12.2014. REGULAMENTUL (UE) NR. 1286/2014 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI AL CONSILIULUI din 26 noiembrie 2014 privind documentele cu informații esențiale referitoare la produsele de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP)
http://eur-lex.europa.eu/legal-content/RO/TXT/PDF/?uri=OJ:JOL_2014_352_R_0001&from=RO
Regulamentul a fost publicat in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 352 / 09.12.2014.
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a unui CONSULTATION PAPER privind segregarea activelor în conformitate cu Directiva nr. 61/2011/UE (DAFIA)
În data de 01.12.2014 a fost publicat pe site-ul ESMA un document de consultare referitor Ghidul ESMA privind segregarea activelor în conformitate cu Directiva nr. 61/2011/UE –DAFIA- (ESMA/2014/1326), care se află în consultare publică până în data de 31.01.2015.
Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-consults-AIFMD-asset-segregation-requirements?t=326&o=home.
ANUNȚ privind publicarea de către ESMA a OPINIEI TEHNICE 2014/1417 privind actele delegate aferente Directivei (UE) nr. 91/2014 a Parlamentului European și a Consiliului din 23 iulie 2014 de modificare a Directivei 2009/65/CE de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește funcțiile de depozitar, politicile de remunerare și sancțiunile
În data de 28.11.2014 a fost publicată pe site-ul ESMA Opinia tehnică privind actele delegate aferente Directivei (UE) nr. 91/2014 a Parlamentului European și a Consiliului din 23 iulie 2014 de modificare a Directivei 2009/65/CE de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește funcțiile de depozitar, politicile de remunerare și sancțiunile (UCITS V).
Opinia tehnică a ESMA (emisă ca urmare a solicitării Comisiei Europene transmisă în data de 03.07.2014) sintetizează observațiile primite de către autoritatea europeană în cadrul sesiunii de consultare publică pe marginea subiectului finalizată în data de 24.10.2014
Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-submits-advice-delegated-acts-required-UCITS-V-Directive?t=326&o=home
Principalele aspecte analizate în cadrul Opiniei tehnice a ESMA se referă la protecția activelor OPCVM împotriva insolvenței, în cazul delegării activității de depozitare către o terță parte, precum și la cerințele de independență impuse în relația SAI/societate de investiții autoadministrată și depozitarul activelor OPCVM.
În continuare, precizăm că ESMA va coopera îndeaproape cu Comisia Europeană în vederea transpunerii de către aceasta a opiniei tehnice în acte delegate aferente UCITS V.
ESMA a publicat materialul actualizat Întrebări și Răspunsuri referitoare la prospectele de ofertă publică de vânzare sau de admitere la tranzacționare pe o piață reglementată
Scopul documentului ESMA este promovarea unor practici și abordări de supraveghere comune la nivel european în ceea ce privește aplicarea Directivei privind prospectul (Directiva 2003/71/CE) și a actelor emise în aplicarea acesteia.
Răspunsurile din cadrul documentului sunt menite să ofere participanților la piață, precum și emitenților de valori mobiliare clarificări cu privire la modalitatea corectă de aplicare a regulilor referitoare la prospecte. De asemenea, documentul ESMA se adresează autorităților competente desemnate în conformitate cu Directiva 2003/71/EC, astfel încât în activitatea de supraveghere, acțiunile acestora să conveargă, cu luarea în considerare a răspunsurilor ESMA.
Materialul ESMA Întrebări și Răspunsuri referitoare la prospectele de ofertă publică de vânzare sau de admitere la tranzacționare pe o piață reglementată poate fi consultat accesând următorul link:
http://www.esma.europa.eu/page/prospectus
Anunț privind publicarea de către ESMA a răspunsurilor primite pe marginea Discussion paper-ului privind impactul Regulamentului nr. 648/2012 (EMIR) în calcularea de către OPCVM a riscului de contraparte aferent tranzacţiilor OTC cu instrumente financiare derivate
În data de 28.10.2014, ESMA a publicat răspunsurile primite de la participanţii la piaţă interesaţi privind impactul Regulamentului nr. 648/2012 (EMIR) în calcularea de către OPCVM a riscului de contraparte aferent tranzacţiilor OTC cu instrumente financiare derivate.
Documentul poate fi accesat la următorul link: http://www.esma.europa.eu/consultation/Discussion-paper-Calculation-counterparty-risk-UCITS-OTC-financial-derivative-transacti#responses.
Documentul respectiv a fost supus consultării publice în perioada 22 iulie-22 octombrie 2014. ESMA a publicat Raportul final privind proiectul de standarde tehnice de reglementare referitoare la notificările de dețineri de praguri majore în cadrul emitenților ale căror acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, precum și cu privire la o listă indicativă a instrumentelor financiare care fac obiectul cerințelor de notificare în conformitate cu Directiva 2013/50/UE de modificare a Directivei 2004/109/EC privind transparența.
Raportul final poate fi accesat pe website-ul ESMA la adresa: http://www.esma.europa.eu/page/transparency 14.10.2014
ESMA a publicat Materialul de consultare publică cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare (RTS) referitoare la aspecte legate de prospectele de ofertă publică sau de admitere la tranzacționare pe o piață reglementată, realizate în conformitate cu Directiva 2014/51/UE (”Directiva Omnibus II”)
ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare publică, până pe data de 19 decembrie 2014. Observațiile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, rubrica „Consultation”.
Materialul de consultare publică poate fi accesat pe website-ul ESMA la adresa:http://www.esma.europa.eu/page/prospectus
Ca urmare a reuniunii Consiliului Supraveghetorilor din 25 septembrie 2014, ESMA a lansat următoarele consultări publice: 1. Consultare privind actele delegate solicitate de Directiva UCITS V (http://www.esma.europa.eu/consultation/Consultation-delegated-acts-required-UCITS-V-Directive)
Termen de transmitere a comentariilor: 24/10/2014
2. Consultare privind proiectul de Standarde Tehnice de Implementare privind indicii principali și bursele recunoscute conform Regulamentului privind Cerințele de Capital (http://www.esma.europa.eu/consultation/Consultation-draft-Implementing-Technical-Standards-main-indices-and-recognised-exchang)
Termen de transmitere a comentariilor: 01/11/2014 3. Consultare privind obligațiile de compensare conform EMIR – nr. 3 (http://www.esma.europa.eu/consultation/Consulation-clearing-obligation-under-EMIR-no3) Termen de transmitere a comentariilor: 06/11/2014
4. Consultare privind măsurile de implementare ale Regulamentelor privind EuSEF (European Social Entrepreneurship Fund) și EuVECA (European Venture Capital Fund)
(http://www.esma.europa.eu/consultation/Consultation-implementing-measures-Regulations-EuSEF-and-EuVECA) Termen de transmitere a comentariilor: 10/12/2014 5. Consultare privind proiectul de Standarde Tehnice de Reglementare (RTS) conform Directivei Omnibus II (http://www.esma.europa.eu/consultation/Consultation-draft-RTS-prospectus-related-issues-under-Omnibus-II-Directive) Termen de transmitere a comentariilor: 19/12/2014
6. Consultare privind proiectul de Ghiduri pentru aplicarea C6 si C7 a Anexei I din MiFID (http://www.esma.europa.eu/consultation/Consultation-draft-guidelines-application-C6-and-C7-Annex-I-MiFID)
Termen de transmitere a comentariilor: 05/01/2015 Comisia Europeană a publicat un Proiect de directivă de modificare a Directivei 2007/36/EC privind exercitarea anumitor drepturi ale acționarilor în cadrul societăților comerciale cotate la bursă. Proiectul de directivă tratează aspecte legate de guvernanța corporativă a emitenților listați, acționari (investitori instituționali și administratori de active), intermediari și consultanți de vot.
Proiectul de directivă poate fi vizualizat la:
Regulamentul de punere în aplicare (UE) nr. 926/2014 al Comisiei din 27 august 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare referitoare la formularele, modelele și procedurile standard folosite pentru notificările referitoare la exercitarea dreptului de stabilire și a libertății de a presta servicii, în conformitate cu Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 254/20.08.2014 Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 23 iulie 2014 privind îmbunătățirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană și privind depozitarii centrali de titluri de valoare și de modificare a Directivelor 98/26/CE și 2014/65/UE și a Regulamentului (UE) nr. 236/2012, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 257/28.08.2014 ANUNȚ privind publicarea DIRECTIVEI (UE) NR. 91/2014 a Parlamentului European și a Consiliului din 23 iulie 2014 de modificare a Directivei 2009/65/CE de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește funcțiile de depozitar, politicile de remunerare și sancțiunile Termen de transpunere în legislaţia naţională: 18 martie 2016 În data de 28.08.2014 a fost publicată în Jurnalul Oficial al UE Directiva (UE) nr. 91/2014 a Parlamentului European și a Consiliului din 23 iulie 2014 de modificare a Directivei 2009/65/CE de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește funcțiile de depozitar, politicile de remunerare și sancțiunile (UCITS V). Principalele modificări introduse prin textul directivei se referă la: A. Atribuţiile şi funcţiile depozitarilor Depozitarii OPCVM sunt răspunzători pentru păstrarea în condiţii de siguranţă a activelor OPCVM, chiar dacă au delegat această activitate către un sub-depozitar (cu excepția cazurilor excepționale, sintagmă definită expres similar Directivei UE nr. 61/2011 - DAFIA). Pe de altă parte, sarcinile de supraveghere a tranzacţiilor cu numerar nu pot fi delegate de depozitar către o terţă parte. De asemenea, scopul secțiunii din UCITS V dedicate depozitarilor se circumscrie principiului că un fond de investiții nu poate avea mai mult de un depozitar, ce asigură simultan păstrarea în siguranță a activelor OPCVM, monitorizarea fluxurilor financiare ale OPCVM (plăți/încasări) și asigurarea serviciilor auxiliare cu respectarea strictă a legislației naționale (precum obligația de certificare a calculului VAN și de păstrare a evidențelor, adică verificare a actelor de proprietate de la auditor/SAI și a locului fizic unde se află respectivele active ale clienților). Păstrarea în siguranță a activelor OPCVM se bazează pe obligația de segregare a activelor proprii de cele ale clienților, pe obligația de returnare a activelor clienților în cazul pierderii acestora (se aplică doar pentru activele aflate în custodia depozitarului) și pe interdicția de reutilizare a activelor investitorilor de retail de către depozitar sub condiţia obţinerii acordului prealabil al SAI. Mai mult, UCITS V stabileşte condiţiile pe care trebuie să le respecte entităţile care pot îndeplini funcţia de depozitar. Astfel, activitatea de depozitare poate fi realizată de banca centrală sau de instituții de credit sau de alte entități, care trebuie să respecte simultan 3 cerinţe: i) obținerea autorizației la nivel național de la autoritatea naţională competentă; ii) să intre sub supravegherea prudențială și să respecte cerințele de capital impuse de Directiva nr. 36/2013 (CRD IV); iii) să înființeze o sucursală în statul membru de origine. B. Practicile de remunerare impuse Noile reguli stabilite prin UCITS V obligă SAI să nu își asume riscuri hazardate sau excesive, doar cu scopul de a-și realiza cerințele de bonus sau remunerația variabilă bazată pe anumite praguri de profitabilitate/rentabilitate. Astfel, alinierea intereselor SAI cu cele ale investitorilor se obține prin: - obligația ca minim 50% din remunerația variabilă a SAI să fie plătită sub formă de unități de fond ale OPCVM administrat, din care un procent de minim 40% nu va putea fi vândut mai devreme de 3 ani; - introducerea unor ajustări de performanță negativă de tipul claw-back, în sensul că SAI va trebui să returneze o parte din bonusurile încasate în anii anteriori, în cazul unei contraperformanțe în anii următori; - interdicția de acordare de remunerații variabile garantate aprioric; - obligația creării unui Comitet de Remunerare în cadrul SAI de dimensiuni semnificative; - politicile de remunerare trebuie să includă măsuri de evitare a conflictului de interese şi sunt menţionate expres în textul prospectului OPCVM sau ca document distinct ataşat acestuia; - SAI are obligaţia menţionării în raportul anual al fiecărui OPCVM a valorii sumelor plătite către managerii de fond/personalul cu sarcini în administrarea OPCVM. C. Regimul sancţionatoriu Textul UCITS 5 prevede o listă de sancțiuni administrative, ce pot fi aplicate atât persoanelor fizice, cât şi celor juridice de autorităţile naţionale competente, ca urmare a constatării a circa 20 de încălcări de la prevederile Directivei (UE) nr. 65/2009 (UCITS IV). Sancţiunile administrative pentru persoanele juridice sunt plafonate la suma de 5 milioane euro sau 10% din cifra de afaceri anuală. Sancţiunile administrative pentru persoanele fizice sunt plafonate la suma de 5 milioane euro sau la dublul sumei obţinute prin încălcarea prevederilor UCITS V (în situaţia în care această sumă poate fi determinată). UCITS V prevede obligativitatea ca depozitarii OPCVM, OPCVM, SAI, statele membre/ autorităţile competente şi ESMA să dispună de canale sigure de recepţionare a plângerilor formulate de petenţi referitoare la încălcarea legislaţiei naţionale ce transpune directiva în cauză. Totodată, sancţiunile aplicate de autorităţile naţionale competente trebuie publicate fără întârziere pe website-ul instituţiei (cu nominalizarea expresă a persoanelor responsabile), cu excepţia cazurilor când se apreciază că ar fi afectată stabilitatea financiară a pieţelor. COMUNICAT Aducem la cunoștința societăților de servicii de investiții financiare faptul că raportarea privind cerințele prudențiale transmisă potrivit prevederilor Regulamentului U.E. nr. 680/2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului va fi însoţită de balanţa analitică de verificare aferentă lunii respective de raportare, precum şi de o declaraţie semnată de conducătorul societăţii şi avizată de reprezentantul compartimentului de control intern şi de persoana desemnată pentru funcţia de audit intern, cu privire la faptul că informaţiile cuprinse în acestea sunt corecte şi complete. Declarația va fi transmisă prin intermediul sistemului de raportare electronic SIR@CNVM sau SSER@CNVM, în format tip ”.pdf” sau pe suport hârtie. Balanța analitică de verificare va fi transmisă prin intermediul sistemului de raportare electronică SIR@CNVM sau SSER@CNVM, în format tip ”.xls” (de preferat) sau ”.pdf”. ESMA a lansat un proces de alcătuire a unui nou Grup de lucru consultativ (Consultative Working Group - CWG) pentru Comitetul permanent privind post-tranzacționarea (PTSC), având în vedere că a expirat termenul de doi ani pentru CWG-ul existent. În acest sens, ESMA a publicat pe site-ul propriu (www.esma.europa.eu/content/Post-Trading-Consultative-Working-Group-PTCWG-Call-Members-2014-renewal) un anunț care aduce în atenția părților interesate posibilitatea de a deveni membri ai CWG. CWG are în principal drept obiective: a) să formuleze sfaturi și să asiste PTSC în elaborarea sfaturilor care sunt transmise Comisiei Europene; b) să formuleze sfaturi și să asiste PTSC în evaluarea impactului potențial al standardelor tehnice, orientărilor și recomandărilor. ESMA urmărește asigurarea reprezentativității în grupul de lucru consultativ (CWG) a următoarelor categorii de persoane: - reprezentanții utilizatorilor finali/ consumatorilor (reprezentanți ai organizațiilor de protecție a utilizatorilor finali/ consumatorilor active în domeniul post-tranzacționării);- utilizatorii serviciilor de post - tranzacționare (ex. administratorii de fonduri, contrapărți nefinanciare, emitenți) - furnizorii de infrastructuri de piață în domeniul post-tranzacționării (contrapărți centrale, depozitari centrali, registre centrale de tranzacții, registratari); - custozi, membri compensatori și furnizori de servicii auxiliare; - cadre universitare, cu un palmares dovedit în materie de post-tranzacționare.Pentru a asigura diversitatea membrilor, aplicanții pot să aplice pentru una din toate categoriile menționate mai sus, chiar dacă aceștia se încadrează în mai multe categorii (de ex. un custode care este de asemenea un emitent trebuie să indice dacă aplică în calitate de emitent sau custode).
Termenul limită pentru transmiterea aplicațiilor este 18 august 2014.
Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 225/30.07.2014. COMUNICAT referitor la implementarea machetelor destinate S.S.I.F.-urilor și S.A.I.-urilor în sistemul de raportare electronică ”SIR@CNVM” Având în vedere publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 191/28.06.2014 a Regulamentului U.E. nr. 680/2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului, aducem la cunoștința societăților de servicii de investiții financiare și a societăților de administrare a investițiilor faptul că, până la data implementării efective a machetelor în sistemul de raportare electronică ”SIR@CNVM”, se vor utiliza machetele de raportare, care pot fi descărcate aici, urmând ca acestea să fie transmise, până la data de 11 august 2014 la A.S.F (pentru raportarea privind cerințele prudențiale având data de referință 30 iunie 2014), pe adresa de e-mail Această adresă de email este protejată de spambots. Trebuie să aveți JavaScript activat ca să o puteți vedea.
. Totodată, precizăm că machetele care trebuie completate de societățile de servicii de investiții financiare care aplică abordarea standard/de bază în ceea ce privește determinarea cerințelor de capital sunt următoarele: Anexa I: ADECVAREA CAPITALULUI (CA): CA1, CA2, CA3, CA4 RISCUL DE CREDIT: CR SA RISCUL DE DECONTARE/LIVRARE: CR SETT RISCUL OPERATIONAL: OPR, OPR Informații detaliate RISCUL DE PIAȚĂ (MKR): MKR SA TDI, MKR SA EQU, MKR SA FX, MKR SA COM. Anexa VIII: FORMULARE PENTRU RAPORTAREA EXPUNERILOR MARI. De asemenea, societățile de administrare a investițiilor vor transmite informațiile privind fondurile proprii și fondurile proprii bazate pe cheltuieli generale fixe utilizând machetele cuprinse în Anexa I – Formularele privind adecvarea capitalului (CA), respectiv CA1, CA2, CA3, CA4.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 694/2014 AL COMISIEI de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare care stabilesc tipurile de administratori ai fondurilor de investiții alternative Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene în data de 24.06.2014.
Aspectul esențial al regulamentului îl reprezintă clasificarea tipurilor de administratori de fonduri alternative de investiții (AFIA) în funcție de tipul de FIA pe care îl administrează, după cum urmează:
1. AFIA al unui (unor) FIA de tip deschis - un AFIA al unui FIA de tip deschis este considerat a fi un AFIA care administrează un FIA ale cărui acțiuni sau unități sunt, la cererea oricăruia dintre acționari sau dintre deținătorii de unități ai fondului, răscumpărate sau rambursate înainte de începerea fazei de lichidare sau de închidere a activității, în mod direct sau indirect, din activele FIA și în conformitate cu procedurile și frecvența stabilite în regulile sau în actul constitutiv, în prospectul sau în documentele de ofertă ale acestuia;
2. AFIA al unui (unor) FIA de tip închis - Un AFIA al unui FIA de tip închis este un AFIA care administrează orice alt FIA decât cel de tipul descris la punctul (1).
REGULAMENTUL DE PUNERE IN APLICARE (UE) nr. 680/2014 AL COMISIEI din 16 aprilie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituțiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului. Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 191/28.06.2014 și intră în vigoare în ziua următoare datei publicării. REGULAMENTUL DE PUNERE IN APLICARE (UE) nr. 710/2014 AL COMISIEI din 23 iunie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare în ceea ce privește condițiile de aplicare a procesului de adoptare a deciziei comune privind cerințele prudențiale specifice unei instituții, în conformitate cu Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului. Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 188/27.06.2014 și intră în vigoare în a douăzecea zi de la publicare.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 625/2014 AL COMISIEI din 13 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului prin intermediul unor standarde tehnice de reglementare care specifică cerințele aplicabile instituțiilor care acționează în calitate de investitori, sponsori, creditori inițiali și inițiatori în ceea ce privește expunerile la riscul de credit transferat Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 174/ 13.06.2014. REGULAMENTUL DE PUNERE IN APLICARE (UE) nr. 650/2014 AL COMISIEI din 4 iunie 2014 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare în ceea ce privește formatul, structura, conținutul și data publicării anuale a informațiilor pe care autoritățile competente trebuie să le publice în conformitate cu Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 185/ 25.06.2014.
Data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene: 12.06.2014. Directiva intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Termen limită impus statelor membre pentru a asigura transpunerea: Conform art. 130, alin (1), statele membre sunt obligate să asigure aplicarea prevederilor directivei începând cu 1 ianuarie 2015.În cuprinsul directivei, sunt expres stipulate datele de la care anumite cerințe și obligații intră în vigoare.
REGULAMENTUL (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață (regulamentul privind abuzul de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor 2003/124/CE, 2003/125/CE și 2004/72/CE ale Comisiei. Data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene: 12.06.2014 Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Aplicare: Conform art. 39, alin (2), regulamentul se aplică începând cu 3 iulie 2016. Termenul este corelat cu termenul impus pentru Directiva 2014/57/UE.
În cuprinsul regulamentului, sunt expres stipulate datele de la care se aplică anumite cerințe și obligații.
Data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene: 12.06.2014 Directiva intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Termen limită impus statelor membre pentru a asigura transpunerea: Conform art. 13, alin (1) statele membre sunt obligate să asigure aplicarea prevederilor directivei începând cu 3 iulie 2016, sub rezerva intrării în vigoare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014. În cuprinsul directivei, sunt expres stipulate datele de la care anumite cerințe și obligații intră în vigoare.
Data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene: 12.06.2014 Regulamentul intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Aplicare: Conform art. 55, regulamentul se aplică începând cu 3 ianuarie 2017. Termenul este corelat cu termenul impus pentru Directiva 2014/65/UE. În cuprinsul regulamentului, sunt expres stipulate datele de la care se aplică anumite cerințe și obligații.
DIRECTIVA 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele instrumentelor financiare și de modificare a Directivei 2002/92/CE și a Directivei 2011/61/UE. Data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene: 12.06.2014 Directiva intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. Termen limită impus statelor membre pentru a asigura transpunerea: Conform art. 93, alin (1), statele membre sunt obligate să asigure aplicarea prevederilor directivei începând cu 3 ianuarie 2017. În cuprinsul directivei, sunt expres stipulate datele de la care anumite cerințe și obligații intră în vigoare.
REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 620/2014 AL COMISIEI din 4 iunie 2014 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare cu privire la schimbul de informații dintre autoritățile competente din statul membru de origine și din statul membru gazdă, în conformitate cu Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului. Jurnalul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 172 din 12.06.2014.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 604/2014 AL COMISIEI din 4 martie 2014 de completare a Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la criteriile calitative și cantitative corespunzătoare pentru identificarea categoriilor de personal ale căror activități profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al unei instituții. Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 167/06.06.2014.
REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 602/2014 AL COMISIEI din 4 iunie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare pentru a facilita convergența practicilor de supraveghere cu privire la punerea în aplicare a ponderilor de risc suplimentare în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului. (Regulamentul a fost publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 166/05.06.2014) REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 593/2014 AL COMISIEI din 3 iunie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare în ceea ce privește formatul notificării în conformitate cu articolul 16 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 345/2013 al Parlamentului European și al Consiliului privind fondurile europene cu capital de risc REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 594/2014 AL COMISIEI din 3 iunie 2014 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare în ceea ce privește formatul notificării în conformitate cu articolul 17 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 346/2013 al Parlamentului European și al Consiliului privind fondurile europene de antreprenoriat social REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 591/2014 AL COMISIEI din 3 iunie 2014 privind prelungirea perioadelor de tranziție referitoare la cerințele de fonduri proprii pentru expunerile față de o contraparte centrală prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 575/2013 și în Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului 3 iunie 2014 ESMA atenționează Standard&Poor`s pentru erori în ceea ce privește controlul intern Autoritatea europeană de valori mobiliare și piețe (ESMA) a publicat un avertisment public prin care atenționează Standard&Poor`s Credit Market Services France SAS și Standard&Poor`s Credit Market Services Europe Limited (S&P) pentru încălcarea Regulamentului nr. 1060/2009 (Regulamentul privind agențiile de rating). Comunicatul ESMA în limba română poate fi citit aici. Comunicatul ESMA în limba engleză poate fi citit aici.
REGULAMENTUL (UE) NR. 537/2014 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI AL CONSILIULUI din 16 aprilie 2014 privind cerințe specifice referitoare la auditul statutar al entităților de interes public și de abrogare a Deciziei 2005/909/CE a Comisiei, publicat în data de 27.05.2014, în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 158. Regulamentul în limba română poate fi citit aici. REGULAMENTUL DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) NR. 484/2014 AL COMISIEI din 12 mai 2014 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare cu privire la capitalul ipotetic al unei contrapărți centrale în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 523/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru stabilirea a ceea ce constituie legătura strânsă dintre valoarea obligațiunilor garantate ale unei instituții și valoarea activelor instituției (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 524/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare care specifică informațiile pe care autoritățile competente din statele membre de origine și cele din statele membre gazdă și le comunică reciproc (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 525/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului cu privire la standardele tehnice de reglementare pentru definirea pieței (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 526/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului cu privire la standardele tehnice de reglementare în vederea stabilirii marjei aproximative și a numărului limitat de portofolii mai mici pentru riscul de ajustare a evaluării creditului (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 527/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la specificarea claselor de instrumente care reflectă în mod corespunzător calitatea creditului instituției în condiții de asigurare a continuității activității și care sunt adecvate pentru a fi utilizate în scopul remunerației variabile (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 528/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru alte riscuri decât riscul delta ale opțiunilor în cadrul abordării standardizate a riscului de piață (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 529/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru evaluarea gradului de importanță al extinderilor și al modificărilor abordării bazate pe modele interne de rating și ale abordării avansate de evaluare (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene). REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 530/2014 AL COMISIEI din 12 martie 2014 de completare a Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului cu standarde tehnice de reglementare în care sunt definite mai detaliat expunerile semnificative și pragurile pentru abordările interne de calculare a riscului specific din portofoliul de tranzacționare (Regulamentul urmează să intre în vigoare în a douazecea zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene).
REGULAMENTUL DE PUNERE în aplicare al Comisiei de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare cu privire la raportarea în scopuri de supraveghere a instituţiilor în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului Regulamentul a fost aprobat de Comisia Europeană în data de 16 aprilie a.c. şi va intra în vigoare după publicarea în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene, preconizată la jumătatea lunii iunie.
Anexa 1 Anexa 2 Anexa 3 Anexa 4 Anexa 5 Anexa 6 Anexa 7 Anexa 8 Anexa 9 Anexa 10 Anexa 11 Anexa 12 Anexa 13.1 Anexa 13.2 Anexa 13.3 Anexa 13.4 Anexa 13.5 Anexa 14.1 Anexa 14.2 Anexa 14.3 Anexa 14.4 Anexa 14.5 Anexa 15 REGULAMENTUL DELEGAT (UE) nr. 342/2014 al COMISIEI EUROPENEdin 21 ianuarie 2014 de completare a Directivei 2002/87/CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului cu privire la standardele tehnice de reglementare pentru aplicarea metodelor de calculare a cerințelor privind rata de adecvare a capitalului pentru conglomeratele financiare. 27 martie 2014
ESMA a publicat materialul de consultare publică cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare referitoare la notificările de dețineri de praguri majore în cadrul emitenților ale căror acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, precum și cu privire la o listă indicativă a instrumentelor financiare care fac obiectul cerințelor de notificare în conformitate cu Directiva 2013/50/UE de modificare a Directivei 2004/109/EC privind transparența. ESMA invită părțile interesate să transmită observații cu privire la aspectele prezentate în cadrul materialului de consultare publică, până pe data de 30 mai 2014. Răspunsurile pot fi transmise online la adresa www.esma.europa.eu, rubrica „Consultation”. Materialul de consultare publică poate fi accesat pe website-ul ESMA la adresa:
http://www.esma.europa.eu/content/Draft-Regulatory-Technical-Standards-major-shareholdings-and-indicative-list-financial-instr 17 martie 2014 A fost publicat comunicatul Comisiei Europene referitor la aprobarea unui set de nouă standarde tehnice în implementarea Directivei privind cerinţele de capital şi a Regulamentului privind cerinţele de capital. Aici comunicatul CE. Regulamentele delegate CRR, CRD RTS 1 RTS 2 RTS 3 RTS 4 RTS 4_anexa RTS 5 RTS 6 RTS 7 RTS 7 - annex 1 RTS 7 - annex 2 RTS 8 RTS 9 11 martie 2014 Comunicat de Presă ESMA apreciază ca fiind îmbunătățite condițiile de piață ale valorilor mobiliare, deși riscurile rămân ridicate. Comunicat de presă - RO Comunicat de presă - EN 5 martie 2014 Comunicatul Comisiei Europene referitor la aprobarea standardelor tehnice privind criteriile de identificare a categoriilor de personal ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al unei instituţii. Aici comunicatul CE. Regulamentul delegat (UE) al Comisiei din data de 04.03.2014 de completare a Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte standardele tehnice de reglementare referitoare la criteriile calitative şi cantitative corespunzătoare pentru identificarea categoriilor de personal ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al unei instituţii. Aici Regulamentul delegat al Comisiei Europene. 7 februarie 2014 ESMA recomandă firmelor să îmbunătățească practicile lor de vânzare în ceea ce privește produsele financiare complexe
Comunicat de presă ESMA - RO Comunicat de presa ESMA - EN
ESMA a publicat materialul actualizat "Întrebări și Răspunsuri referitoare la prospectele de ofertă publică de vânzare sau de admitere la tranzacționare pe o piață reglementată"
Materialul ESMA "Întrebări și Răspunsuri referitoare la prospectele de ofertă publică de vânzare sau de admitere la tranzacționare pe o piață reglementată" poate fi consultat accesând următorul link În luna decembrie 2013, ESMA a publicat:
- Proiectul de standarde tehnice de reglementare cu privire la anumite situații care necesită publicarea unui amendament la prospect; - Opinia cu privire la formatul prospectului de bază și aplicarea corespunzătoare a art. 26 alin. (4) din Regulamentul CE nr. 809/2004 privind prospectul, cu modificările și completările ulterioare. Potrivit Opiniei ESMA, prospectul de bază nu se întocmește din trei părți componente, iar orice încorporare a unor informații prin trimitere trebuie să respecte condițiile stabilite prin regulamentul european. Proiectul de standarde tehnice de reglementare, precum și Opinia ESMA, alături de alte documente ESMA referitoare la prospecte (Directiva 2003/71/EC) pot fi consultate accesând următorul link. Documente ESMA referitoare la transparență (Directiva 2004/109/EC) pot fi consultate accesând următorul link. 20 Decembrie 2013
* În data de 20.12.2013, ESMA a publicat un document consultativ (Consultation paper – CP) cu privire la modificarea Orientărilor (Guidelines) ESMA privind OPCVM-urile de tip ETF și alte aspecte privind OPCVM-urile, în ceea ce privește aspectele legate de regulile de diversificare a colateralului/garanțiilor primit (e) de OPCVM-uri cadrul utilizării tehnicilor de administrare eficientă a portofoliului și a tranzacțiilor OTC.
Termenul de transmitere a comentariilor din partea tuturor părților interesate este 31 ianurie 2014.
Textul documentului consultativ poate fi consultat la următoarea adresă * ESMA clarifică raportarea tranzacțiilor cu instrumente financiare bursiere conform EMIR:
ESMA a actualizat în data de 20 decembrie 2013 Setul de Întrebări și Răspunsuri Question & Answers (Q&As) privind implementarea EMIR. Acestea clarifică modalitatea de raportare a tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate bursiere către registre centrale de tranzacții. Începând cu data de 12 februarie 2014, EMIR impune obligația ca toate contrapărțile din UE (părți într-un contract cu instrumente financiare derivate) să raporteze tranzacțiile în cauză către un registru central de tranzacții, indiferent dacă acestea sunt efectuate pe bursa sau în afara pieței. Raportarea contractelor cu instrumente financiare derivate le permite autorităților de reglementare să identifice și să analizeze potențialele riscuri aferente piețelor de instrumente financiare derivate.
Scopul ESMA Q&A este de a furniza îndrumări participanților la piață, de a clarifica ce entități au obligația de a raporta contractele în cauză către registrele centrale de tranzacții și ce informații trebuie incluse în rapoarte pentru a asigura o abordare consecventă la nivelul UE.
Q&A clarifică entitățile vizate, aria de aplicare și conținutul raportărilor. Atât EMIR cât și MiFID conțin reguli privind raportarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate în cadrul locurilor de tranzacționare din UE. MiFID acoperă tranzacționarea instrumentelor financiare derivate, iar EMIR acoperă mecanismele privind post-tranzacționarea. ESMA Q&A vizează clarificarea cerințelor de raportare ale contrapărților și asigurarea consecvenței între cele 2 regimuri de raportare.
Conform definițiilor din EMIR, orice contraparte din UE care a încheiat un contract cu instrumente financiare derivate se supune obligației de raportare prevazute de EMIR. În același timp, încheierea de contracte cu instrumente financiare derivate trebuie înțeleasă ca executarea unei tranzacții conform MiFID. Astfel, următoarele contrapărți vor avea obligația de a raporta tranzacțiile cu instrumente financiare derivate bursiere către registre centrale de tranzacții:
• Casele de compensare (contrapărțile centrale) care compensează tranzacțiile; • Membrii compensatori al contrapărții centrale care compensează tranzacțiile; • Firmele de investiții prevăzute de MiFID care execută tranzacții cu instrumente financiare derivate cu instrumente financiare derivate în cadrul unui loc de tranzacționare unde sunt participanți; și • Contrapărțile la contracte cu instrumente financiare derivate care nu se încadrează în niciuna din categoriile de mai sus, mai puțin în cazul în care sunt exceptate datorită statutului lor.
Oricare dintre entitățile de mai sus sunt obligate să raporteze toate contractele cu instrumente financiare derivate pe care le-au încheiat. Membrii compensatori și clienții lor trebuie să raporteze separat, în vreme ce firmele de investiții care nu sunt parte într-un contract cu instrumente financiare derivate nu trebuie să raporteze tranzacțiile.
În data de 17.12.2013, Comisia Europeană a adoptat Standardele Tehnice de Reglementare (Regulatory technical standards - RTS) cu privire la tipurile de administratori de fonduri de investiții alternative (AFIA) conform art. 4 (4) din Directiva privind administratorii de fonduri de investiții alternative (DAFIA). Textul Standardelor tehnice menționate anterior poate fi consultat la următoarea adresă
12 Noiembrie 2013 Anunț privind publicarea pe site-ul ESMA (European Securities and Markets Authority) a declarației publice privind cooperarea între acționari și conceptul de acțiune concertată în conformitate cu directiva privind ofertele publice de cumpărare (Directiva 2004/25/EC). 7 Noiembrie 2013
ESMA a înregistrat DDRL, KDPW, Regis-TR și Una Vista în calitate de registre centrale de tranzacții (TR).
Link Comunicat de presă ESMA - RO Link Comunicat de presă ESMA - EN
1 Noiembrie 2013 Anunț privind publicarea de către ESMA a Ghidurilor și recomandărilor ESMA privind acordurile scrise între membrii colegiilor pentru contrapărţi centrale (CPC)
În data de 03.10.2013, ESMA a publicat Ghidurile și recomandările privind acordurile scrise între membrii colegiilor pentru contrapărţi centrale (CPC), în toate limbile oficiale ale Uniunii Europene (UE). Ghidurile și recomandările definesc acordul scris pe care autoritatea națională competentă a unei contrapărți centrale trebuie să îl propună ca parte a înființării de către aceasta a unui colegiu în temeiul art. 18 din Regulamentul (UE) nr.648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărțile centrale și registrele centrale de tranzacții. Autoritatea de Supraveghere Financiară intenționează să aplice aceste ghiduri și recomandări și va notifica ESMA în acest sens. Documentul poate fi consultat accesând următorul link * Având în vedere că limba de comunicare a membrilor colegiilor pentru contrapărţile centrale este limba engleză, acordul scris standard nu a fost tradus în limba română sau în alte limbi oficiale ale Uniunii Europene, el fiind disponibil doar în limba engleză, în cuprinsul Raportului ESMA referitor la Ghidurile și recomandările privind acordurile scrise între membrii colegiilor pentru contrapărţi centrale (CPC) (a se vedea pag.15-26 din raport). Raportul ESMA poate fi consultat accesând următorul link
23 Octombrie 2013: În data de 18.10.2013, ESMA a lansat o consultare publică în vederea pregătirii Sfatului Tehnic privind regulile procedurale pentru aplicarea amenzilor și a penalităților asupra Registrelor Centrale de Tranzacționare, ce va fi transmis Comisiei Europene. Documentul de consultare publică poate fi accesat pe pagina de internet a ESMA. Răspunsurile/Observațiile pot fi transmise online, accesând pagina www.esma.europa.eu, secțiunea “Contribuții – Consultări publice”, până la data de 15 noiembrie 2013. vezi și Consultare publica - ESMA english version
21 Octombrie 2013: Anunț privind publicarea de către ESMA a Ghidului privind politicile și practicile de remunerare (Directiva privind piețele instrumentelor financiare, MiFID)
În data de 01.10.2013, ESMA a publicat Ghidul privind politicile și practicile de remunerare (Directiva privind piețele instrumentelor financiare, MiFID), în toate limbile oficiale ale Uniunii Europene (UE). Scopul ghidului este de a asigura punerea în aplicare, în mod unitar și îmbunătățit, a cerințelor existente ale MiFID privind conflictele de interese și normele de conduită în domeniul remunerării. Documentul poate fi consultat accesând următorul link
În data de 01.10.2013, ESMA a publicat în limba engleză Ghidul privind aplicarea art.3 alin. (3) lit. d) şi a art. 24 alin. (1), (2) şi (4) din cadrul Directivei nr.2011/61/UE referitoare la administratorii de fonduri de investiţii alternative (AFIA).
Prezentul ghid cuprinde o inventariere a obligațiilor aplicabile AFIA privind tipul de informații și a perioadei de raportare către autoritățile naționale competente. În acest context, precizăm că aplicarea ghidului ESMA mai sus amintit, se poate realiza după publicarea acestuia de către ESMA pe site-ul propriu în toate limbile oficiale ale UE şi sub condiția/ulterior intrării în vigoare a actului normativ de transpunere în legislația națională a Directivei AFIA. Din acest motiv, A.S.F. urmează să aplice prevederile ghidului respectiv în activitatea sa de supraveghere şi control a respectării dispozițiilor legale ce transpun prevederile DAFIA, cu mențiunea faptului că acest lucru se va realiza ulterior transpunerii DAFIA în legislația națională.
9 Octombrie 2013: Regulamentul delegat al UE nr. 759/2013 de modificare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004 în ceea ce privește cerințele în materie de informare pentru titlurile de împrumut convertibile și preschimbabile poate fi consultat pe site-ul ASF în secțiunea ”Legislație/Regulamente UE”.
Menționăm că Regulamentul CE 809/2004 a fost modificat prin următoarele regulamente:
- Regulamentul CE nr. 1787/2006
- Regulamentul CE nr. 211/2007
- Regulamentul CE nr. 1289/2008
- Regulamentul CE nr. 311/2012
- Regulamentul CE nr. 486/2012
- Regulamentul CE nr. 862/2012
- Regulamentul CE nr. 759/2013
ESMA/2016/BS/146
ESMA00-6-265 Navigare rapidă
Cooperare internaționalăColaborare bilateralăSupraveghere europeanăAutorități de supraveghere în UEReglementări EU/ InternaționaleAnunţuriAsigurăriPiaţa de capitalPensii PrivateGhiduri ESMAGhiduri EIOPAPrevenirea spălării banilorLegături utileSancţiuni InternaţionaleArhivă - Asigurări

References: articolul 2
 articolul 13
 articolul 22
 articolul 99
 articolul 16
 articolul 17