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Timestamp: 2016-12-09 11:48:23+00:00

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1 Parte III del Prospetto d offerta Altre informazioni La Parte III del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all investitore-contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte III: 19 settembre 2011 Data di validità della Parte III: dal 21 settembre 2011 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. L Impresa di assicurazione Skandia Vita S.p.A. è un Impresa di assicurazioni italiana soggetta alla direzione ed al coordinamento della società svedese Skandia Insurance Company Ltd, ed appartiene al gruppo Skandia. Skandia Vita S.p.A. è stata autorizzata all esercizio delle assicurazioni con provvedimento ISVAP n 700 del 29/10/1997 (G.U. n. 265 del 13/11/97) ed è iscritta all Albo delle Imprese di assicurazione e riassicurazione al n La durata dell Impresa è fissata fino al 31 dicembre 2100 e potrà essere prorogata; la chiusura dell esercizio sociale è stabilito al 31 dicembre di ogni anno. Le attività esercitate da Skandia Vita S.p.A. sono le seguenti: - la prestazione di servizi assicurativi e finanziari realizzata attraverso l emissione, la promozione e l organizzazione di prodotti assicurativi finanziari collegati a fondi interni d investimento o ad Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio, curando l amministrazione dei rapporti con gli investitori-contraenti; - lo svolgimento dell attività di consulenza assicurativa e previdenziale in materia di assicurazioni sulla vita. Il gruppo Skandia, ha sede a Stoccolma (Svezia), e opera sul mercato assicurativo/finanziario mondiale, in particolar modo nel settore unit linked. Altre attività del gruppo sono: gestione fondi, assicurazioni vita tradizionali, servizi bancari. Il gruppo Skandia svolge la propria attività soprattutto in Europa ed in particolar modo in Svezia e Gran Bretagna. Il gruppo Skandia è attivo anche in Australia e su alcuni mercati emergenti dell Asia e dell America Latina. Dal 2006 è parte del Gruppo Old Mutual, gruppo finanziario internazionale con sede a Londra operante sui mercati assicurativo, finanziario e bancario. Il capitale sociale di Skandia Vita S.p.A. è pari a Euro , interamente versato e sottoscritto ed è detenuto al 100% dalla società di diritto spagnolo Skandia Link de Seguros y Reaseguros S.A. Ulteriori informazioni relative alle attività esercitate dall Impresa o dal gruppo di appartenenza, all organo amministrativo, all organo di controllo e ai componenti di tali organi, nonché alle persone che esercitano funzioni direttive dell Impresa e agli altri prodotti offerti dall Impresa sono pubblicate sul sito 2. I fondi esterni (OICR)/combinazioni libere/linee gestite Si rinvia all Allegato n. 1 alla Parte III, che è parte integrante del presente Prospetto d offerta, per le seguenti informazioni riferite ai singoli fondi esterni/linee gestite e combinazioni libere: data di inizio operatività, eventuali variazioni nella politica di investimento e/o eventuali sostituzioni dei soggetti incaricati alla gestione effettuate negli ultimi due anni, criteri di costruzione degli indici ed ulteriori informazioni con riferimento ai benchmark adottati. Le informazioni sono estratte dai Prospetti informativi e dai Regolamenti delle singole Società di Gestione e dai Prospetti informativi e dagli Statuti delle singole Sicav. Le ulteriori informazioni integrative sono fornite direttamente dalla Società di Gestione/Sicav o reperite da fonti che l Impresa ritiene affidabili. 3. Le classi di quote/azioni I fondi esterni collegati al presente contratto sono disponibili in un unica Classe per fondo. Per l indicazione della Classe disponibile e la descrizione sintetica delle relative caratteristiche distintive e dei relativi oneri, si rinvia Skandia Welcome - Parte III - 1/52 all Allegato n. 1 alla Parte III, che è parte integrante del presente Prospetto d offerta, ed al Regolamento del fondo/statuto della Sicav. 4. I soggetti che prestano garanzie e contenuto delle garanzie Il presente contratto non prevede alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario. 5. I soggetti distributori Per il collocamento del presente contratto l Impresa si avvale dei soggetti distributori elencati nell Allegato n. 2 alla Parte III, che è parte integrante del Prospetto d offerta. 6. Gli intermediari negoziatori Si rinvia all Allegato n. 1 alla Parte III, che è parte integrante del presente Prospetto d offerta, per le informazioni sugli intermediari negoziatori relativi alle singole Società di Gestione/Sicav a cui appartengono i fondi esterni collegabili al presente contratto. Le informazioni sono estratte dai Prospetti informativi e dai Regolamenti delle singole Società di Gestione e dai Prospetti informativi e dagli Statuti delle singole Sicav. Le ulteriori informazioni integrative sono fornite direttamente dalla Società di Gestione/Sicav o reperite da fonti che l Impresa ritiene affidabili. 7. La società di revisione La revisione della contabilità ed il giudizio sui rendiconti dei fondi nonché la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio dell Impresa sono effettuati dalla società di revisione KPMG, con sede in Italia, Via Vittor Pisani, Milano. Con delibera dell assemblea dei soci dell Impresa in data 29 marzo 2006, è stato conferito l incarico alla società di revisione per il periodo , prorogato con delibera dell assemblea dei soci in data 17 aprile 2007 a tutto l esercizio B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO Si rinvia all Allegato n. 1 alla Parte III, che è parte integrante del presente Prospetto d offerta, per le informazioni circa le tecniche adottate, dalle singole Società di Gestione/Sicav, per la gestione dei rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi e politica di investimento dei singoli fondi esterni collegabili al presente contratto. Le informazioni sono estratte dai Prospetti informativi e dai Regolamenti delle singole Società di Gestione e dai Prospetti informativi e dagli Statuti delle singole Sicav. Le ulteriori informazioni integrative sono fornite direttamente dalla Società di Gestione/Sicav o reperite da fonti che l Impresa ritiene affidabili. Si rinvia altresì all Allegato n.1 alla Parte III per le tecniche adottate dall Impresa per la gestione dei rischi di portafoglio di ogni singola linea gestita, in relazione alla politica di investimento ed ai rischi specifici di ciascuna linea delineati alla Parte I, Sezione B.1), paragrafo Esemplificazioni di rendimento del capitale investito Si rinvia all Allegato n. 1 alla Parte III, che è parte integrante del presente Prospetto d offerta, per alcuni esempi numerici rappresentativi di scenari probabilistici dell investimento finanziario per differenti ipotesi di andamento dei mercati di investimento. C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RISCATTO E SWITCH 9. Sottoscrizione La sottoscrizione del contratto può essere effettuata presso i soggetti distributori incaricati al collocamento tramite la sottoscrizione del Modulo di proposta, compilato in ogni sua parte. Al momento della sottoscrizione, l investitore-contraente deve corrispondere all Impresa un premio unico iniziale pari ad almeno Euro Il contratto si considera concluso nel momento in cui l investitore-contraente riceve comunicazione, per iscritto, dell accettazione della proposta da parte dell Impresa, mediante l invio del Documento di Polizza. Le coperture assicurative presenti nel prodotto avranno decorrenza a partire dal venerdì lavorativo indicato nel Modulo di proposta alla voce data di decorrenza, sempreché entro tale data l Impresa disponga del premio e non abbia comunicato per iscritto, con lettera raccomandata A.R, all investitore-contraente la non accettazione della proposta. Nel caso in cui l Impresa non abbia la disponibilità del premio il giovedì che precede il venerdì indicato sul Modulo di proposta, il contratto decorrerà e produrrà gli effetti il primo venerdì lavorativo successivo al giorno di disponibilità del premio. In caso di venerdì non lavorativo per l Impresa, la decorrenza e gli effetti del contratto come sopra descritti sono posticipati al primo giorno lavorativo immediatamente successivo. Il pagamento del premio unico iniziale, così come sottoscritto dall investitore-contraente nel Modulo di proposta, è condizione necessaria ai fini del perfezionamento del contratto e della decorrenza degli effetti dello stesso. Il premio unico iniziale versato dall investitore-contraente - al netto del costo fisso di emissione e della parte di premio prelevata per far fronte al rischio di mortalità - viene convertito in quote di fondi esterni il giorno di riferimento, che coincide con la data di decorrenza degli effetti del contratto. Pertanto all investitore-contraente saranno assegnate un numero di quote di fondi esterni, secondo le scelte effettuate dallo Skandia Welcome - Parte III - 2/53 stesso, dove tale numero è pari al premio unico iniziale versato, al netto dei costi, diviso il valore unitario delle suddette quote relativo al giorno di riferimento. L investitore-contraente ha la possibilità di effettuare versamenti di premi aggiuntivi, nonché di effettuare versamenti in nuovi fondi o linee istituiti successivamente alla sottoscrizione, previa consegna della relativa informativa da parte dell Impresa tratta dal Prospetto d offerta aggiornato. Ogni premio aggiuntivo versato dall investitore-contraente viene convertito in quote dei fondi esterni il giorno di riferimento, che coincide con il venerdì lavorativo successivo al giorno in cui l Impresa ha la disponibilità del premio. In caso di venerdì non lavorativo per l Impresa il giorno di riferimento è posticipato al primo giorno lavorativo successivo. Ogni variazione del calendario delle operazioni di investimento dei premi sarà comunicata tempestivamente all investitore-contraente. Pertanto all investitore-contraente saranno assegnate, secondo le scelte effettuate dallo stesso, un numero di quote di fondi esterni dove tale numero è pari al premio aggiuntivo versato diviso il valore unitario delle suddette quote relativo al giorno di riferimento. Si pone all attenzione dell investitore-contraente il fatto che se uno o più fondi scelti rientrano nella casistica indicata alla sezione B.1) della Parte I del Prospetto d offerta e riferita all Attività di salvaguardia del contratto, l Impresa può decidere autonomamente - a propria discrezione e in base alla specifica situazione dei mercati - di effettuare l operazione di switch verso un altro fondo esterno (o altri fondi esterni) diverso da quello scelto dall investitore-contraente e ritenuto idoneo e coerente, per caratteristiche gestionali e profilo di rischio, con le scelte dell investitore-contraente stesso. L Impresa invierà all investitore-contraente una lettera di conferma dell investimento del premio unico iniziale (c.d. Documento di Polizza), che contiene: - l ammontare del premio unico iniziale lordo versato e del premio investito - la data di decorrenza del contratto - il numero delle quote dei fondi esterni attribuite, il loro il valore unitario e la data a cui tale valore si riferisce. L Impresa invierà analoga lettera di conferma di investimento per ogni eventuale premio aggiuntivo successivamente versato. In tutti i casi previsti nell ambito dell Attività di salvaguardia del contratto, l Impresa si impegna a comunicare, con il Documento di Polizza o lettera di conferma di investimento, le motivazioni della propria decisione. 10. Riscatto Il contratto prevede, su richiesta scritta dell investitore-contraente, la possibilità di esercitare il diritto di riscatto totale o parziale del contratto. L importo relativo al riscatto totale, al lordo delle imposte di legge, sarà pari al controvalore delle quote attribuite al contratto al primo giorno di riferimento successivo alla ricezione da parte dell Impresa della richiesta di riscatto, diminuito dei costi di rimborso di capitale (riscatto) e dei costi periodici sulle quote applicati pro-rata. Il controvalore delle quote di cui sopra è determinato moltiplicando il numero delle quote detenute per il valore unitario di ciascuna quota, riferito a tale giorno di riferimento, come meglio specificato di seguito. L investitore-contraente ha inoltre la facoltà di esercitare parzialmente il diritto di riscatto, richiedendo la liquidazione parziale con richiesta scritta e specificando l importo che intende riscattare. In caso di riscatto parziale l Impresa, nel giorno di riferimento di seguito specificato, procederà al disinvestimento di una parte delle quote attribuite al contratto, per un controvalore delle stesse pari all importo richiesto. Sul controvalore delle quote residuo in polizza verranno applicati i costi di rimborso di capitale (riscatto) e le eventuali imposte di legge. In questo caso il contratto rimane in vigore per la quota non riscattata, al netto dei costi e delle eventuali imposte di legge di cui sopra. Il giorno di riferimento per l operazione di riscatto - che corrisponde al giorno di conversione delle quote in somme da erogare - è il primo venerdì lavorativo successivo alla data in cui l Impresa ha ricevuto la richiesta di riscatto dell investitore-contraente. In caso di venerdì non lavorativo per l Impresa il giorno di riferimento è posticipato al primo giorno lavorativo successivo. Ogni variazione del calendario delle operazioni di disinvestimento sarà comunicata tempestivamente all investitore-contraente. Nel caso in cui, nel giorno di riferimento dell operazione, la Società di Gestione/Sicav di uno o più fondi esterni collegati al contratto o ad una linea abbia autonomamente sospeso il calcolo del valore della quota, l Impresa non procederà al disinvestimento delle quote di tale/i fondo/fondi esterno/i o dell intera linea. Per un dettaglio delle modalità di liquidazione del valore di riscatto in tale caso, si rinvia alle Condizioni di contratto. La richiesta dell investitore-contraente, effettuata tramite l apposito modulo disponibile presso il soggetto distributore, e comunque incluso nella documentazione pre-contrattuale, oppure mediante lettera raccomandata A.R., deve essere accompagnata dai seguenti documenti: In caso di richiesta di riscatto totale: - fotocopia del documento di identità in corso di validità dell investitore-contraente; - fotocopia del codice fiscale dell investitore-contraente; - Documento di Polizza in originale ed eventuali appendici in originale oppure originale della dichiarazione di smarrimento sottoscritto dall investitore-contraente; - certificato di esistenza in vita o autocertificazione in originale dell'assicurato nel caso in cui l'assicurato non coincida con Skandia Welcome - Parte III - 3/54 l investitore-contraente; - se persona giuridica copia dello Statuto Sociale; - se persona giuridica, visura camerale valida entro i sei mesi; - se persona giuridica, carta d identità e codice fiscale del legale rappresentante; - se persona giuridica, dichiarazione indicante l'effettivo titolare, da inviare in busta chiusa all'attenzione del Responsabile Antiriciclaggio dell'impresa (come da Decreto Legislativo n. 231 del 21 Novembre 2007 III direttiva UE). In caso di richiesta di riscatto parziale: - fotocopia del documento di identità in corso di validità dell investitore-contraente; - fotocopia del codice fiscale dell investitore-contraente; - se persona giuridica copia dello Statuto Sociale; - se persona giuridica, visura camerale valida entro i sei mesi; - se persona giuridica, carta d identità e codice fiscale del legale rappresentante. L Impresa si riserva la facoltà di indicare tempestivamente l ulteriore documentazione che dovesse occorrere qualora il singolo caso presentasse particolari esigenze istruttorie. L Impresa esegue i pagamenti entro il termine di trenta giorni a decorrere dal giorno in cui è stata ricevuta dall Impresa la documentazione completa. Decorso tale termine, sono dovuti gli interessi moratori, a partire dal termine stesso, a favore degli aventi diritto. L Impresa invierà all investitore-contraente una lettera di conferma dell operazione di disinvestimento derivante dal riscatto, che contiene: - la data dell operazione e la data di liquidazione; - il valore lordo di riscatto, l importo degli eventuali costi di riscatto applicati ed il valore netto di riscatto; - il numero delle quote dei fondi esterni attribuite, il loro il valore unitario e la data a cui tale valore si riferisce. 11. Operazioni di passaggio tra fondi esterni/linee (c.d. switch) L investitore-contraente ha la facoltà - mediante l apposito modulo disponibile presso la Società distributrice o tramite raccomandata A.R. - di effettuare operazioni di switch delle quote da un fondo/linea ad un altro fondo/linea. L operazione di switch viene effettuata disinvestendo tutte le quote attribuite al contratto nel giorno di riferimento e reinvestendole, il medesimo giorno, nei nuovi fondi/linee secondo la nuova scelta dell investitore-contraente. Tale operazione quindi consiste: - nel calcolo del controvalore delle quote dei fondi esterni attribuite alla polizza in base al valore unitario della quota di ciascun fondo, rilevato il primo venerdì lavorativo successivo (giorno di riferimento) alla data di ricevimento da parte dell Impresa della richiesta di switch; - nella conversione, nello stesso giorno di riferimento, dell importo di cui al punto precedente in quote dei fondi esterni di destinazione come indicato dall investitore-contraente o componenti le linee gestite, sulla base del valore della quota degli stessi. Il giorno di riferimento per l operazione di switch è il primo venerdì lavorativo successivo alla data in cui l Impresa ha ricevuto la richiesta da parte dell investitore-contraente. In caso di venerdì non lavorativo per l Impresa il giorno di riferimento è posticipato al primo giorno lavorativo successivo. Ogni variazione del calendario delle operazioni di investimento e disinvestimento sarà comunicata tempestivamente all investitorecontraente. Ai fini della determinazione dell importo trasferito si assume il valore delle quote riferito al giorno di riferimento. Si pone l attenzione dell investitore-contraente sul fatto che sia in caso di operazione di switch singola sia in caso di operazione di switch periodica se il fondo scelto (o i fondi scelti) rientra nella casistica indicata alla sezione B.1) della Parte I del Prospetto d offerta e riferita all Attività di salvaguardia del contratto, l Impresa può decidere autonomamente - a propria discrezione e in base alla specifica situazione dei mercati - di effettuare l operazione di switch verso un altro fondo esterno (o altri fondi esterni) diverso da quello scelto dall investitore-contraente e ritenuto idoneo e coerente, per caratteristiche gestionali e profilo di rischio, con le scelte dell investitore-contraente stesso. L Impresa effettua inoltre autonomamente le operazioni di switch periodiche, nell ambito del Programma Periodico di Investimento. Successivamente alle operazioni di switch effettuate dall Impresa autonomamente nell ambito delle attività di gestione o nell ambito del Programma Periodico di Investimento, l investitore-contraente ha comunque la facoltà di effettuare, in qualsiasi momento successivo e senza costi aggiuntivi, operazioni di switch su uno o più fondi esterni e/o linee tra quelli collegabili al presente contratto ed elencati nella Scheda Sintetica. Le richieste di switch comportano la revoca del Programma Periodico di Investimento. Al più tardi il primo giorno lavorativo successivo alla ricezione della conferma dell esecuzione degli ordini di disinvestimento e reinvestimento da parte delle Società di Gestione/Sicav dei singoli fondi esterni relativi all operazione, l Impresa invierà all investitore-contraente una lettera di conferma dell operazione di switch contenente le indicazioni relative ai nuovi fondi, nonché le informazioni relative al numero ed al valore delle quote dei fondi rimborsate ed attribuite Skandia Welcome - Parte III - 4/55 In tutti i casi previsti nell ambito dell Attività di salvaguardia del contratto previsti alla sezione B.1) della Parte I del Prospetto d offerta, l Impresa si impegna a comunicare, con la lettera di conferma di switch, le motivazioni della propria decisione. Analogamente, per tutte le operazioni di switch effettuate autonomamente dall Impresa nell ambito del Programma Periodico di Investimento, l Impresa si impegna ad inviare lettera di conferma dell operazione con le indicazioni relative ai nuovi fondi/linee, nonché le informazioni relative al numero ed al valore delle quote dei fondi rimborsate ed attribuite. Per quanto riguarda le operazioni periodiche relative al Programma Periodico di Investimento, la lettera di conferma sarà inviata con cadenza mensile. D) REGIME FISCALE 12. Il regime fiscale e le norme a favore dell investitore-contraente Detrazione fiscale dei premi Con riferimento alla sola parte di premio utilizzata per far fronte al rischio di mortalità, prevista dal presente contratto e prelevata dall Impresa come previsto alla Parte I, sezione C, paragrafo , la vigente normativa fiscale riconosce il diritto ad una detrazione dall'imposta sul reddito delle persone fisiche (IRPEF) dei premi versati, per un importo annuo non superiore a Euro 1.291,14, a condizione che il contratto abbia una durata minima di cinque anni durante i quali non possono essere richiesti prestiti. Se l Assicurato è diverso dall investitore-contraente, per poter beneficiare della detrazione è necessario che l Assicurato sia fiscalmente a carico dell investitore-contraente. Tassazione delle somme percepite Le somme dovute dall Impresa in dipendenza dell assicurazione sulla vita qui descritta, se corrisposte in caso di decesso dell Assicurato, sono esenti dall IRPEF e dall imposta sulle successioni. Negli altri casi, è necessario fare le seguenti distinzioni: se corrisposte in forma di capitale, le somme liquidate per riscatto sono soggette ad imposta a titolo di ritenuta definitiva nella misura del 12,50% della differenza (plusvalenza) tra il capitale maturato e l ammontare dei premi versati (al netto dei riscatti parziali); se corrisposte in forma di rendita vitalizia avente finalità previdenziale, a seguito di conversione del valore di riscatto, le rate di rendita sono soggette ad imposta a titolo di ritenuta definitiva nella misura del 12,50%, limitatamente alla quota parte di ogni rata derivante dal rendimento maturato per ciascun periodo d imposta successivo all inizio della corresponsione; la rendita iniziale viene determinata previa applicazione, al momento della conversione del capitale maturato in rendita, di un imposta a titolo di ritenuta definitiva nella misura del 12,50% della differenza tra il valore capitale della rendita stessa e l ammontare dei premi versati. Tassazione per soggetti nell esercizio dell attività d Impresa Nel caso in cui l investitore-contraente sia un soggetto nell'esercizio dell'attività d'impresa (imprenditori individuali, società di persone e di capitali) si applicano gli ordinari criteri di tassazione sul reddito d'impresa. Le somme sono erogate dall Impresa senza effettuazione di alcuna ritenuta alla fonte. Non pignorabilità e non sequestrabilità Ai sensi dell art del Codice Civile le somme dovute dall Impresa in virtù dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili, fatte salve specifiche disposizioni di legge. Diritto proprio dei Beneficiari designati Ai sensi dell art del Codice Civile i Beneficiari acquistano, per effetto della designazione, un diritto proprio nei confronti dell'impresa: pertanto le somme corrisposte a seguito del decesso dell Assicurato non rientrano nell asse ereditario Skandia Welcome - Parte III - 5/56 Allegato n.1 alla Parte III L Allegato alla Parte III del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all investitore-contraente, è volto ad illustrare informazioni di dettaglio relative ai fondi esterni e alle combinazioni libere oggetto del presente contratto. Data di deposito in Consob dell'allegato alla Parte III: 19/09/2011 Data di validità dell'allegato alla Parte III: 21/09/2011 Le informazioni pubblicate nel presente Allegato sono estratte dai Prospetti Informativi e dai Regolamenti delle singole Società di gestione e dai Prospetti Informativi Completi e Semplificati delle singole Sicav. Le ulteriori informazioni integrative sono fornite direttamente dalle Società o reperite da fonti che Skandia Vita Spa ritiene affidabili FONDI ESTERNI 7 H Sicav Gestore: GWM Asset Management Ltd Denominazione: 7H Absolute C EUR Inc Codice Skandia: ST1001 Data di inizio operatività: 01/06/2010 Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :C Azioni ad accumulo. Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di 7 H Sicav Gli intermediari negoziatori CACEIS Bank Luxembourg, Credit Suisse, Morgan Stanley, Nomura, Banca Leonardo, Euromobiliare, Intermonte, Main First Bank, Merril Lynch, Ubs, Imi, Man Securities, Banca Finnat, Equita, Piraeus Securities Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio La Gestione dei rischi produce periodicamente reportistica del rischio inerente il fondo. Per quanto riguarda l'attività di controllo, la Gestione del Rischio produce e analizza fattori finanziari e statistici come lo scarto quadratico medio (standard deviation), VaR, correlazioni e beta, esposizione netta e lorda, profilo di liquidità. Inoltre produce periodicamente un rapporto di rendimento per valutare il contributo degli elementi costituenti il portafoglio e riguardanti il rendimenro del fondo. 8a+ Investimenti SGR Gestore: 8a+ Investimenti SGR S.p.A. Denominazione: 8a+ Eiger Codice Skandia: OT2001 Data di inizio operatività: 10/09/2007 EURO STOXX 50 TR Indice rappresentativo dei 50 titoli azionari a maggiore capitalizzazione dell'area euro. Skandia Welcome Allegato Parte III - 1/2567 Classi di quote :unica Il fondo non prevede differenti classi di quote. Esiste un'unica classe disponibile per la distribuzione Gestore: 8a+ Investimenti SGR S.p.A. Denominazione: 8a+ Gran Paradiso Codice Skandia: OT1001 Data di inizio operatività: 08/06/2009 Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :unica Il fondo non prevede differenti classi di quote. Esiste un'unica classe disponibile per la distribuzione Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di 8a+ Investimenti SGR Gli intermediari negoziatori La SGR effettua le operazioni di compravendita degli strumenti finanziari che costituiscono il patrimonio del Fondo per il tramite delle principali controparti di mercato nazionali ed estere che offrono garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di riferimento. I principali intermediari utilizzati sono i seguenti: Bache Commodities Limited, Banca Akros, BancaIMI, Banca Leonardo, Banca Patrimoni Sella, Banca Profilo, Bayerische Hypo und Vereinsbank, Centrobanca, Deutsche Bank, Equita SIM, Intermonte SIM, Jefferies International Limited, Mediobanca, Sal. Oppenheim Jr. & Cie., UBS. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Il processo di investimento adottato dalla Società ha come obiettivo la generazione delle decisioni di investimento e la loro implementazione sulla base di un budget di rischio prestabilito in sede di definizione delle politiche di investimento. Nell ambito di tale attività assume particolare rilevanza la funzione di Risk Management che svolge quotidianamente attività di controllo del rischio e di verifica dei risultati. Il Risk Manager produce periodicamente il rendiconto di performance e l analisi ex post di redditività e rischiosità di tutti i portafogli gestiti; i principali elementi ed indicatori con cui vengono compilati i report sono: + composizione del portafoglio per settori ed esposizione valutaria; + perfomance attribution: al fine di analizzare dove (a livello di titolo, area o settore) viene realizzata la performance del fondo; + VaR: il VaR di un portafoglio esprime, con un dato livello di probabilità, la perdita massima potenziale di valore del portafoglio stesso, in un intervallo temporale definito. Il VaR viene calcolato on line ed ex post con un approccio parametrico di varianza e covarianza, con un orizzonte temporale di un mese ed un indice di confidenza del 99%; + Tracking Error Volatility (T.E.V.): la Tracking Error Volatility si ottiene calcolando la deviazione standard dei rendimenti differenziali del fondo rispetto ai rendimenti del benchmark nell'arco temporale di riferimento. Per Tracking Error Volatility si intende quindi il grado di dispersione dei rendimenti differenziali fra fondo e benchmark di riferimento. Pertanto, quanto più il valore della T.E.V. si avvicina a zero, tanto maggiore è la somiglianza tra l'andamento del montante del fondo e quello del benchmark. Un'alta T.E.V. non implica sempre che la volatilità del fondo sia superiore a quella del benchmark, nè che il fondo sia stato necessariamente caratterizzato da un elevato livello di deviazione standard, ma semplicemente che l'andamento del fondo si è discostato molto dall'andamento del benchmark in quanto il gestore ha adottato delle scelte indipendenti. Tali documenti sono utilizzati dal Consiglio di Amministrazione della Società per la valutazione dei risultati e per la definizione delle strategie generali del periodo successivo con le definizioni del risk budgeting. Aberdeen Global Gestore: Aberdeen Global Services S.A. Denominazione: Aberdeen glb american eq(a2-usd) Codice Skandia: AD2002 Data di inizio operatività: 02/01/1996 S&P 500 TR E un indice azionario rappresentativo dei 500 principali titoli quotati presso la(s&p 500) Composite Total Borsa di New York e Skandia Welcome Allegato Parte III - 2/2568 rappresentativi di ogni settore merceologico presente su tale mercato. E un indice a capitalizzazione basato sia sui prezzi delle azioni della Borsa Americana che sui rendimenti provenienti dai dividendi (reinvestiti al netto della relativa tassazione). E calcolato quotidianamente da Standard&Poor s. La revisione del paniere dei titoli avviene trimestralmente (fatti salvi interventi occasionali finalizzati a mantenere la rappresentatività dell indice) secondo i seguenti principi generali: rappresentatività del settore merceologico,massima liquidità, massimo flottante. L indice non considera costi di negoziazione ed altri oneri fiscali. Incidono invece sull indice le variazioni del cambio dell Euro contro il dollaro USA. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. Classi di quote :A2 Azioni ad accumulazione netta (Azioni Classe A-2) nella Valuta di Base del Comparto Gestore: Aberdeen Global Services S.A. Denominazione: Aberdeen glb emerg markets eq(a2-usd) Codice Skandia: AD2001 Data di inizio operatività: 15/08/2001 MSCI EM Esprime l andamento dei titoli più rappresentativi dei principalimercati azionari dei Paesi Emergenti internazionali di seguito elencati: Argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia,Corea, Egitto, Filippine, Giordania, India, Indonesia, Israele, Malesia, Marocco, Messico, Pakistan, Perù, Polonia,Repubblica Ceca, Russia, Sud Africa, Taiwan, Tailandia, Turchia, Ungheria e Venezuela. La metodologia di composizione ed il calcolo del rendimento del suddetto indice sono identici a quelli dell indicemsci World.La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolodel medesimo. Classi di quote :A2 Azioni ad accumulazione netta (Azioni Classe A-2) nella Valuta di Base del Comparto Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di Aberdeen Global Gli intermediari negoziatori Ci sono 3 sedi di negoziazione centrali: a Londra (4 dealers), Singapore/Asia (4 rivenditori e 1 a Bangkok) e negli Stati Uniti (2 dealers), che gestiscono tutte le offerte, e le loro responsabilità sono condivise. I responsabili degli investimenti lavorano soltanto sul nostro sistema OMS (Charles River), non effettuano l'esecuzione con intermediari diretti. Tutti gli ordini vengono monitorati quotidianamente dal nostro sistema di controllo del rischio. Al fine di garantire che sono immessi prontamente. Tutte le offerte devono essere fatti entro i limiti prescritti a un prezzo predeterminato. Sono inoltre pre-assegnati. Una volta che un accordo è eseguito, è comunicato automaticamente agli uffici centrali, le cui funzioni sono affidate a BNP Paribas. Il team di gestione centrale richiede il broker a fornire communicazioni periodiche sulle operazioni concluse. Tutte le transazioni sono esaminate attentamente dal tavolo centrale di negoziazione e si confrontano con i prezzi in Bloomberg/Reuters per garantire che le operazioni sono fatte sotto il controllo di un programma affidabile. Per definire se questo programma è affidabile usiamo VWAP (volume prezzo medio ponderato) come parametro di riferimento, e qualsiasi variazione insolita sarà seguita con l'intermediario in questione. A titolo indicativo, le operazioni che superano una tolleranza dell'1% dal VWAP verrano contrassegnati e registrati come eccezioni. Questi saranno rivisti durante le nostre recensioni trimestrale. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Il principale rischio è di acquistare una società di scarsa qualità o una che è over-priced. Si cerca dunque di conoscere le aziende a fondo, facendo attenzione a non pagare più del dovuto. Si vede il rischio di scorta in termini assoluti. Diversificazione tradizionale è il principale mezzo per il controllo dei rischi di mercato. Il nostro reparto di rischio di investimento è responsabile per le relazioni concernenti alla coerenza di posizionamento del portafoglio su base commerciale, assicurando che le linee guida del rischio siano appropriati e coerenti. Il livello di rischio è guidato da vincoli di mandato cliente o, se non sono specificati, per i portafogli modelli di Aberdeen. L'approccio del reparto è quello di specificare le eccezioni e le azioni da adottare in caso di una posizione alta di rischio. Si fornirà una procedura documentata per garantire che gli alti dirigenti siano informati di quanto i limiti continuano ad essere violati (per esempio se un adeguato intervento correttivo, non viene effettuata o, se applicato, non riesce a risolvere la violazione). AcomeA SGR S.p.A. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea liquidità Codice Skandia: AC5001 Skandia Welcome Allegato Parte III - 3/2569 Data di inizio operatività: 01/06/ La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. BOFA Merrill Lynch Euro Treasury Bill di tipo total return (comprende il rateo di interesse e le cedole maturate durante il mese di riferimento). Il valore dell indice rappresenta l andamento dei titoli emessi dagli Stati membri dell area euro aventi rating medio (fra Moody s, S&P e Fitch) investment grade, denominati in euro reperibile sul sito internet di Merrill Lynch e su Bloomberg. Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea patrimonio aggressivo Codice Skandia: AC3004 Data di inizio operatività: 01/06/ La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. Benchmark non dichiarato dalla Società Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea patrimonio dinamico Codice Skandia: AC3003 Data di inizio operatività: 01/06/ La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. Benchmark non dichiarato dalla Società Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea patrimonio prudente Codice Skandia: AC3002 Data di inizio operatività: 01/06/2011 Skandia Welcome Allegato Parte III - 4/25610 2010 La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. Benchmark non dichiarato dalla Società Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea performance Codice Skandia: AC3001 Data di inizio operatività: 01/06/ La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. BOFA Merrill Lynch Global Broad Market Plus Index di tipo total return (c Moody s, S&P e Fitch) investment grade, denominate nelle pri aventi rating medio (fra reperibile sul sito internet di Merrill Lynch e su Bloomberg. Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Gestore: AcomeA SGR S.p.A. Denominazione: Acomea globale Codice Skandia: AC2001 Data di inizio operatività: 01/06/ La SGR è passata dal Gruppo FonSai all'attuale proprietà. FTSE All World Local Currency TR di tipo total return (comprende i dividendi d reperibile su Bloomberg. Classi di quote :A2 previste ai partecipanti, ivi compresi i clienti professionali 1, che sottoscrivano le quote in modalità diretta, e dunque in execution only, esclusivamente presso gli intermediari che offrano alla propria clientela tale modalità di trasmissione degli ordini, nonchè direttamente con la SGR, sia in sede che fuori sede. Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di AcomeA SGR S.p.A. Gli intermediari negoziatori Dato non previsto Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Controllo del rispetto dei limiti e la verifica della rischiosità dei portafogli. Agora Investments SGR S.p.A. Skandia Welcome Allegato Parte III - 5/25611 Gestore: Agora Investments SGR S.p.A. Denominazione: Agoraflex(eur) Codice Skandia: AX1001 Data di inizio operatività: 01/10/2009 Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :unica Il fondo non prevede differenti classi di quote. Esiste un'unica classe disponibile per la distribuzione Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di Agora Investments SGR S.p.A. Gli intermediari negoziatori Azioni ed ETF ammessi alla negoziazione su mercati italiani ed esteri: Banca Finnat, B-Trade Services LLC, Credit Agricole Cheuvreux, Equita SIM, G-Trade Services LLC, Intermonte SIM, Mediobanca, Natixis Securities, Nomura, Twice SIM, Visor Capital. Strumenti finanziari derivati quotati: Banca IMI, Morgan Stanley. Titoli di Stato ed Obbligazioni ammessi e non alla negoziazione in mercati regolamentati: Banca Finnat, Banca IMI, Banca Promos, BNP Paribas, Cassa Lombarda, Citigroup, Commerzbank, Credit Suisse, Deutsche Bank, ING Bank, JPMorgan, Mitsubishi UFJ, Morgan Stanley, MPS Capital Services, Nomura, Societé Generale, Royal Bank of Scotland, Unicredit/HVB, Rabobank. Operazioni in cambi: Banca IMI, UBS. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Gli investimenti sono effettuati sulla base delle aspettative della SGR sull'andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, operando se necessario frequenti aggiustamenti alla ripartizione tra aree geografiche, categorie di emittenti, settori di investimento, nonché tra componente azionaria e componente obbligazionaria (stile flessibile). Alessia Sicav Gestore: Fair Advisory S.A. Denominazione: Alessia Absolute Return Macro Euro Codice Skandia: AS1001 Data di inizio operatività: 01/04/2008 Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :retail Azioni ad accumulo.le Azioni ad accumulo capitalizzano interamente i guadagni. Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di Alessia Sicav Gli intermediari negoziatori Dato non disponibile Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Il fondo è classificato come sofisticato pertanto il profilo di rischio è calcolato con tecniche che utilizzano il Value-at-Risk (VaR). Partiamo di un concetto di budget di rischio disponibile che equivale ad un VaR target disponibile calcolato sulla base di una volatilità obiettivo. Il VaR effettivo del portafoglio viene calcolato con differese tecniche (es. storica, montecarlo),un intervallo di confidenza del 99% e poi confrontato con il VaR target. Per l'analisi dei rischi si calcolano anche altri parametri di sensitività così come scenari di stress test. Skandia Welcome Allegato Parte III - 6/25612 Aletti Gestielle SGR S.p.A. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle MT Euro (a-eur) Codice Skandia: AL4003 Data di inizio operatività: 28/02/1991 Composite: 1) 40% DJ Sector Titans Composite TR; 2) 30% MLo LIBOR 12 Mon CM LCL; 3) 30% ML Gbl Brd Mkt TR Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle LT Euro (a-eur) Codice Skandia: AL4002 Data di inizio operatività: 01/02/1995 Composite: 1) 80% DJ Sector Titans Composite TR 2) 10% MLo LIBOR 12 Mon CM LCL 3) 10% ML Gbl Brd Mkt TR Indice finanziario denominato in dollari (convertito in Euro in base ai medesimi tassi di cambio adottati dal Provider) fornito dalla società Merrill Lynch. Esso rappresenta la performance dei titoli governativi emessi dei paesi appartenenti all Unione Monetaria Europea e con vita residua compresa tra 5 e 10 anni. Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle etico per AIL (a-eur) Codice Skandia: AL4001 Data di inizio operatività: 02/09/2002 Composite: 1) 15% ASPI Eurozone Socially Resp. Stock Index; 2) 85% BofAML EMU Direct Govt 3-5Y TR Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle cina (a-eur) Codice Skandia: AL2002 Data di inizio operatività: 01/03/2004 Skandia Welcome Allegato Parte III - 7/25613 2010 In data 31/12/2010: Trasformazione in fondo flessibile a caratterizzazione azionaria. Benchmark non dichiarato dalla Società Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle america (a-eur) Codice Skandia: AL2001 Data di inizio operatività: 22/03/ In data 31/12/2010: Trasformazione in fondo flessibile a caratterizzazione azionaria. Benchmark non dichiarato dalla Società Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Gestore: ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. Denominazione: Gestielle total return (a-eur) Codice Skandia: AL1001 Data di inizio operatività: 10/04/1986 Nessun benchmark di riferimento Questa classe d'azione è indirizzata ad investitori retail. Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di Aletti Gestielle SGR S.p.A. Gli intermediari negoziatori Per l esecuzione delle operazioni disposte per conto dei Fondi la SGR si avvale dei principali operatori del mercato nazionale e internazionale che offrono garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di riferimento. In particolare, i principali soggetti di cui la SGR si avvale sono Banca Aletti & C SpA, BPN Paribas, JP Morgan, Banca IMI, Société Generale, Morgan Stanley, Calyon, Unicredit, Banco Popolare, UBS. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio Nell ambito della gestione finanziaria, assume particolare rilevanza la funzione del Risk Management, che ha sia il compito di supportare ex ante l attività di investimento nella costruzione di portafogli con determinate caratteristiche di rischio rendimento, sia quello di controllarne ex post il profilo di rischio. Il Risk Management opera anche un monitoraggio dei rendimenti dei prodotti gestiti, sia rispetto ai benchmark, sia rispetto alla concorrenza. Per quanto riguarda l analisi ex ante, il Risk Management si avvale di applicativi software specializzati, con l ausilio dei quali è in grado di fornire indicazioni ex ante sul livello di volatilità del tracking error e sulla massima perdita potenziale (VaR) dei portafogli, nel caso il gestore voglia apportarvi modifiche più o meno sostanziali. In sintesi, le principali attività svolte sono: - monitoraggio dell'andamento dei rendimenti dei fondi verso concorrenza e verso benchmark; - monitoraggio dei rischi di portafoglio: azionario, tasso (duration), valutario, merito creditizio, derivati; - analisi di rischio-rendimento dei prodotti gestiti; - analisi di performance attribution (per tutti i portafogli); - aggiornamento e manutenzione degli applicativi software utilizzati per le analisi. Per quello che riguarda l analisi ex post, il Risk Management produce periodicamente un analisi dei rischi presenti nei portafogli gestiti. Per i prodotti azionari viene svolto un controllo sulla composizione dell investito, al fine di evidenziare il rischio azionario e il rischio di cambio complessivi presenti nei portafogli, mentre per i prodotti obbligazionari viene monitorata la duration e il posizionamento sulla curva dei rendimenti (rischio tasso), il rating di portafoglio (rischio di credito) e la composizione valutaria (rischio di cambio). Per i prodotti bilanciati e per i flessibili, che investono sia in azioni che obbligazioni, Skandia Welcome Allegato Parte III - 8/25614 vengono effettuate tutte le analisi sopra menzionate. I controlli vengono effettuati sia nei confronti dell eventuale parametro di riferimento (benchmark), sia rispetto alle indicazioni di asset allocation definite periodicamente nell ambito della normale attività di gestione. L attività di monitoraggio viene a sua volta integrata con un analisi dei principali indicatori di rischio/rendimento: - standard deviation: calcola la volatilità dei rendimenti del portafoglio e quindi dà un indicazione della sua rischiosità; - tracking error volatility: dà un indicazione della rischiosità del portafoglio rispetto al suo benchmark; - information ratio: dà un indicazione della bontà della gestione, in termini di extra rendimento rispetto al benchmark per unità di rischio. - VaR (Value at Risk): è una misura di rischio che quantifica il massimo livello di perdita potenziale, su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità (c.d. intervallo di confidenza ). La SGR adotta un modello di gestione del rischio che consente di stimare con periodicità giornaliera la massima perdita in cui il portafoglio potrebbe incorrere, con il 99% di probabilità, qualora detenesse immutate le proprie posizioni per il mese successivo alla data di analisi (holding period). La massima perdita probabile è determinata sia in termini assoluti che in termini relativi rispetto al benchmark di riferimento. Per quanto attiene alla gestione dei rischi relativi ai prodotti derivati, il modello VaR adotta la tecnica della valutazione completa (cosiddetta full valuation ) al fine di prendere in considerazione tutti gli elementi di rischiosità insiti in tali strumenti. Il sistema di controllo dei limiti VaR adotta la logica del cosiddetto risk budgeting, metodologia in base alla quale il Consiglio di Amministrazione decide l entità del rischio che il gestore del fondo può utilizzare nel corso dell anno. L utilizzo del budget di rischio è monitorato con cadenza giornaliera e riportato periodicamente al Consiglio di Amministrazione. Per tutti i portafogli viene anche eseguita un analisi di performance attribution, che evidenzia il contributo alla gestione rispetto al benchmark derivante da scelte di asset allocation (in termini di scelte di paese e/o di settore), da scelte di stock selection e di gestione del rischio di cambio. Alpi fondi sgr Gestore: Alpi Fondi SGR S.p.A. Denominazione: Alpi obbligazionario internazionale(eur) Codice Skandia: AF4001 Data di inizio operatività: 12/02/1997 JPM GBI Global Traded TR L indice è rappresentativo dei principali mercati obbligazionari internazionali ed è composto da strumenti finanziari di natura obbligazionaria, emessi dagli Stati dei principali Paesi sviluppati, aventi vita residua superiore a 12 mesi. Il valore giornaliero dell indice riflette quindi il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite nell indice (corso tel quel) secondo una media pesata per la loro capitalizzazione. Classi di quote :unica Il fondo non prevede differenti classi di quote. Esiste un'unica classe disponibile per la distribuzione Gestore: Alpi Fondi SGR S.p.A. Denominazione: Alpi Risorse Naturali (eur) Codice Skandia: AF2001 Data di inizio operatività: 01/10/2002 Composite: 1) 20% MSCI WORLD ENERGY Index convertito; 2) 20% MSCI WORLD MATERIALS Index convertito; 3) 20% MSCI WORLD UTILITIES Index convertito; 4) 20% MSCI WORLD INDUSTRIALS Index convertito; 5) 20% JP MORGAN Emu 3m cash Gli indici MSCI World settoriali sono indici finanziari rappresentativi dei titoli azionari dei paesi avanzati (developped markets) appartenenti allo specifico settore di cui portano il nome e sono elaborati dalla società Morgan Stanley Capital International. Tali indici vengono convertiti in Euro in quanto sono originariamente denominati in Dollari americani. Il cambio Euro/Usd utilizzato per la conversione è il cambio ufficiale (closing spot rate) fornito dalla società WM/Reuters. Classi di quote :unica Il fondo non prevede differenti classi di quote. Esiste un'unica classe disponibile per la distribuzione Informazioni comuni relative ai Fondi esterni di Alpi fondi sgr Skandia Welcome Allegato Parte III - 9/25615 Gli intermediari negoziatori Per l esecuzione delle operazioni disposte per conto dei fondi, la SGR si avvale dei principali operatori del mercato nazionale ed internazionale che offrono garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di riferimento. In particolare l elenco dei principali soggetti di cui la SGR si avvale denominato elenco dei principali intermediari negoziatori è il seguente: Nuovi Investimenti SIM S.p.A., Rasbank, Ubm, Nomura, Merrill Lynch, Toronto Dominion Bank, Barclays e Royal Bank of Canada. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio La gestione dei rischi di portafoglio avviene anzitutto a livello di front office dove i gestori sono dotati di appositi applicativi interni e fonti informative che permettono un costante monitoraggio di: - andamento in real time della quota relativa a ciascun fondo gestito con scomposizione delle determinanti dell andamento fino al singolo titolo. - andamento in real time del benchmark di riferimento, là dove significativo. - sovrappesi e sottopesi a livello settoriale, a livello di area geografica e a livello valutario. - livello di duration media di portafoglio e situazione rispetto al benchmark. - rispetto della politica di investimento stabilita mensilmente a livello di consiglio di amministrazione della Sgr. Il middle office contribuisce giornalmente, in collaborazione con la banca depositaria, al controllo dei rischi di portafoglio a livello di rispetto della normativa e del regolamento per quanto riguarda: - le categorie di titoli investibili, le aree geografiche e valutarie, i settori merceologici. - la duration media. - il rating e quindi il rischio credito. La funzione di risk management è dotata di applicativi che permettono di: - effettuare una precisa analisi di performance decomposition per ogni fondo. - calcolare tutti i principali indicatori di rischio (volatilità, volatilità negativa, Sharpe ratio, Sortino, Traino, tracking error, Tev). Le analisi, sulla base del funzionamento del software utilizzato, possono essere effettuate volendo anche con cadenza giornaliera; generalmente sono effettuate con cadenza mensile. La funzione di controllo interno, con specifico riguardo alla gestione dei rischi di portafoglio, provvede in corso d anno ad effettuare i seguenti controlli: - rispetto della politica di investimento definita a livello di consiglio di amministrazione (effettuata soprattutto a livello di rispetto dell allocazione di portafoglio e per i fondi flessibili integrata dal controllo su rispetto dei limiti di volatilità). - rispetto dei limiti normativi e regolamentari. - analisi operatività. Il Consiglio di amministrazione controlla con cadenza mensile il rispetto della politica di investimento deliberata, l andamento delle performances e di tutti i principali indicatori di rischio, sia in termini assoluti che relativi (rispetto alla concorrenza). Eventuali sconfinamenti inframese sono autorizzati dall amministratore delegato. Il Consiglio di Amministrazione riceve mensilmente le principali analisi prodotte dal risk management e trimestralmente dai gestori l analisi della performance prodotta. AMUNDI FUNDS Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Money Market Euro Codice Skandia: AG5004 Data di inizio operatività: 24/06/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. EURIBOR 3 Months Indice rappresentativo dell'emissioni obbligazionario corporate dell'area euro a 3 mesi. Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori.classe di Azioni con copertura Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Bond Euro Aggregate Codice Skandia: AG4016 Data di inizio operatività: 24/06/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. Barclays Euro Aggregate Dato non dichiarato dalla società Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Skandia Welcome Allegato Parte III - 10/25616 Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Bond Converging Europe Codice Skandia: AG4015 Data di inizio operatività: 13/07/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. ML Government Eastern Europe Converging Dato non dichiarato dalla società. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Bond Us Opportunistic Core Plus Codice Skandia: AG4012 Data di inizio operatività: 19/07/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. BarCap US Agg Bond TR L'indice rappresenta i titoli di debito registrati presso la SEC, tassabili e denonimati in dollari. L'indice comprende il mercato statunitense dei titoli di debito a reddito fisso investment grade, con componenti relative ai titoli governativi e societari, MBS e ABS. Classi di quote :s-h Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Classe di Azioni con copertura Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fd global aggregate Codice Skandia: AG4010 Data di inizio operatività: 30/10/2007 BarCap Global Aggregate TR Hdg Indice rappresentativo di un paniere di titoli obbligazionari denominati in Euro, a tasso fisso, di rating almeno pari ainvestment grade. I titoli sono emessi da stati, enti governativi e società. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Abs Volatility Arbitrage Codice Skandia: AG4009 Data di inizio operatività: 03/10/2005 Skandia Welcome Allegato Parte III - 11/25617 Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Bond Euro Corporate Codice Skandia: AG4006 Data di inizio operatività: 08/12/2000 BarCap Agg Corps TR L'indice è composto da strumenti finanziari di natura obbligazionaria, emessi da società finanziarie e industriali (727 emissioni denominate in Euro). Alla data del 1 gennaio 2005, la durata media finanziaria (duration) dei titoli che compongono l'indice risultava pari a 5.04 anni. Il rating delle singole emissioni è pari all'investment grade (pari o superiore a BBB). Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Bond Global Codice Skandia: AG4004 Data di inizio operatività: 28/12/1990 JPM GBI Global Traded TR L indice è rappresentativo dei principali mercati obbligazionari internazionali ed è composto da strumenti finanziari di natura obbligazionaria, emessi dagli Stati dei principali Paesi sviluppati, aventi vita residua superiore a 12 mesi. Il valore giornaliero dell indice riflette quindi il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite nell indice (corso tel quel) secondo una media pesata per la loro capitalizzazione. Alla data del 1 gennaio 2005, la durata media finanziaria (duration) dei titoli che compongono l indice risultava pari a 6.01 anni. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Abs Volatility Euro Eq Codice Skandia: AG3001 Data di inizio operatività: 13/11/ In data 01/10/2009 è stata introdotta la commissione di performance; è stato modificato l'obiettivo di investimento Nessun benchmark di riferimento Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Skandia Welcome Allegato Parte III - 12/25618 Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Equity Us Relative Value Codice Skandia: AG2034 Data di inizio operatività: 19/07/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. S&P 500 TR E un indice azionario rappresentativo dei 500 principali titoli quotati presso la(s&p 500) Composite Total Borsa di New York e rappresentativi di ogni settore merceologico presente su tale mercato. E un indice a capitalizzazione basato sia sui prezzi delle azioni della Borsa Americana che sui rendimenti provenienti dai dividendi (reinvestiti al netto della relativa tassazione). E calcolato quotidianamente da Standard&Poor s. La revisione del paniere dei titoli avviene trimestralmente (fatti salvi interventi occasionali finalizzati a mantenere la rappresentatività dell indice) secondo i seguenti principi generali: rappresentatività del settore merceologico,massima liquidità, massimo flottante. L indice non considera costi di negoziazione ed altri oneri fiscali. Incidono invece sull indice le variazioni del cambio dell Euro contro il dollaro USA. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. Classi di quote :s-h Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Classe di Azioni con copertura Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Equity Us Growth Codice Skandia: AG2033 Data di inizio operatività: 24/06/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. Frank Russell midcap growth hedged Indice appartenenti alla famiglia dei Russell Index, investendo su società con media e alta capitalizzazione. Classi di quote :m-h Classe riservata alle Gestioni Patrimoniali in Fondi di diritto italiano nonché OICVM, OICR o mandati di gestione autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Classe di Azioni con copertura. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Equity Us Concentrated Core Codice Skandia: AG2032 Data di inizio operatività: 24/06/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. Russell 1000 Growth TR Il Russell 1000 Growth Index misura la performance del grande segmento di crescita dell'universo azionario degli Stati Uniti. Comprende le aziende con più elevato prezzo-rapporto seccondo libri e valori più elevati di crescita previsto. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Equity Japan Corealpha Codice Skandia: AG2031 Skandia Welcome Allegato Parte III - 13/25619 Data di inizio operatività: 14/07/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. Topix TR Indice rappresentativo dei titoli azionari giapponesi in base alla capitalizzazione di mercato,inseriti nella First Section del listino Tokyo Stock Exchange. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Fds Equity Europe Select Codice Skandia: AG2030 Data di inizio operatività: 18/03/ /01/2010 Amundi ha preso il posto di CAAM come società di gestione. MSCI Europe E un indice che rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera. E un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni (price index). L indice viene ribilanciato semestralmente. E un indice total return, che ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile (c.d. with net dividends). Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Eq Emerg Internal Demand Codice Skandia: AG2027 Data di inizio operatività: 16/10/2007 MSCI Emerging Markets L'indice misura la performance dei 27 mercati azionari emergenti di seguito elencati:argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Ungheria, India, Indonesia, Israele, Israele-XA, Giordania, Malesia, Messico, Marocco,Pakistan, Perù, Filippine, Polonia, Russia, SudAfrica, Corea del Sud, Taiwan, Thailandia, Turchia e Venezuela. E un indice a capitalizzazione basato sia sui prezzi delle azioni,sia sui rendimenti provenienti dai dividendi.la revisione dei panieri dei titoli avviene trimestralmente;la capitalizzazione di mercato delle società che costituiscono l indice viene corretta per tenere conto del flottante con l obiettivo di includere nell indice l 85% della capitalizzazione in ogni industry group (classificazione settoriale di secondo livello), in ogni paese. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali sull apprezzamento in conto capitale,mentre i dividendi vengono inseriti al netto della ritenuta fiscale. Sull indice incidono le variazioni del cambio dell euro contro le valute dei rispettivi mercati di riferimento. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura della Morgan Stanley Capital International. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Equity Latin America Codice Skandia: AG2026 Skandia Welcome Allegato Parte III - 14/25620 Data di inizio operatività: 23/12/2004 MSCI EM Latin America NR Indice rappresentativo di titoli azionari dei paesi dell'america Latina. Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Equity Thailand Codice Skandia: AG2025 Data di inizio operatività: 01/01/1988 SET TR THB E' un indice pesato a capitalizzazione di tutti i titoli quotati in Tailandia. L'indice è nato con un valore base di 100 il 30 aprile Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Equity Greater China Codice Skandia: AG2024 Data di inizio operatività: 07/04/2003 Hang Seng HSI PR HKD E' un indice a capitalizzazione, pesato, a flottante libero, di 39 aziende che rappresentano approssimativamente il 66% la capitalizzazione totale della Borsa di Hong Kong. I componenti dell'indice sono limitati al 20% e sono divisi in quattro sottoindici: Commercio e Industria, Finanza, Servizi e Proprietà. L'indice è nato con un valore base di 100 il 31 luglio del Classi di quote :s Classe di azioni disponibile per tutti gli investitori. Azioni disponibili esclusivamente tramite rete di distributori specificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione. Gestore: Amundi Luxembourg S.A. Denominazione: Amundi Equity Asia ex-japan Codice Skandia: AG2021 Data di inizio operatività: 28/12/ In data 30/09/2009 è stato modificato il benchmark di riferimento MSCI AC Asia Ex Japan NR E un indice che misura la performance dei titoli azionari appartenenti ai seguenti Paesi: Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Corea, Skandia Welcome Allegato Parte III - 15/256 Vedere altro
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