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EXECUTIVE MASTER EN DIRECCIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS (SEMIPRESENCIAL) - PDF
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Gonzalo Domínguez Farías
1 EXECUTIVE MASTER EN DIRECCIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS (SEMIPRESENCIAL) 1
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5 Bienvenido al IEB, Centro de Estudios Superiores Adscrito a la Universidad Complutense y patrocinado por la Bolsa de Madrid. El IEB nació en 1989 con la puesta en marcha del que, en su día, fue el primer Máster español en Bolsa y Mercados Financieros, y que -en este documento informativo- ahora presentamos. En la actualidad, el IEB ocupa una situación de indiscutible liderazgo, al ser considerado el principal Centro de Formación Financiera en España y en el mundo hispano hablante, gracias -entre otros motivos- al impulso año a año de este Máster, a la incorporación al mismo de un alumnado envidiable por cualquier escuela de negocios, a su reconocimiento por parte de todas las empresas y entidades del sector y al brillante desarrollo de las carreras profesionales de sus antiguos alumnos. A nuestro Centro de Estudios, por otra parte, se le confía la preparación en finanzas de los directivos y profesionales de las principales empresas, tanto españolas como extranjeras, que operan en nuestro país. Contamos con un Claustro de Profesores difícilmente igualable y nuestros alumnos reciben su exigente aprendizaje con rigor académico, atención personalizada, y animándoles a una actuación profesional cimentada en sólidos principios morales. Todo ello permite, además, que la inserción laboral de nuestros titulados sea rápida y que el, ya citado, eficaz desempeño profesional de los que han pasado por nuestras aulas consolide, día a día, el prestigio de nuestra institución. Las personas interesadas en adquirir una formación financiera del máximo nivel, van a encontrar en el IEB todos los medios humanos, técnicos y documentales para satisfacer sus aspiraciones de crecimiento intelectual. Bienvenido Álvaro Martínez-Echevarría y García de Dueñas Director del IEB 5
6 1. Objetivos 2. Metodología 3. Estructura 4. Alumnado 5. Plan de Estudios 5.1. Esquema 5.2. Plan de Estudios 6. Claustro de Profesores 7. Medios e Instalaciones 7.1.Tecnología e Informática 7.2. Biblioteca. Acceso a Base de Datos 7.3. Sala de Tesorería 7.4. Departamento de Orientación Profesional 8. Admisión al Programa 9. Financiación y Becas 10. Duración, Calendario y Horario 11. Convenios para la Realización de Prácticas y Salidas Profesionales 12. Estancia en la London School of Economics (LSE) 13. Consejo Rector y Académico
7 Índice 7
8 OBJETIVOS 1 Nuestra Razón de Ser La globalización de los mercados financieros y los cambios radicales en la configuración, regulación y gestión de las entidades bancarias a nivel nacional e internacional requiere de entidades mucho más eficientes y resistentes a los riesgos financieros y operativos. Al igual que todas las entidades financieras, sin excepción, están revisando su estrategia y ajustando su gestión a las nuevas circunstancias, el IEB ha incorporado al Plan de Estudios del Executive Master todas aquellas materias que surgen como consecuencia del proceso de adaptación al nuevo entorno bancario nacional e internacional. El Máster tiene como objetivo transmitir a sus participantes las transformaciones principales que se están llevando a cabo en las diferentes áreas de negocio de las entidades bancarias y pretende que el asistente: Cuente con la visión completa de una entidad financiera y del mercado en el que opera. Domine los conocimientos técnicos necesarios para entender el negocio bancario. Conozca las herramientas y métodos de análisis que le permitan afrontar diferentes situaciones. Se anticipe a los cambios que se avecinan en el sector financiero INTERNACIONAL Basilea III CRD IV G - SIFI Informe Vickers Resolución de crisis NACIONAL Bancarización de las cajas FROB - FGD Nacionalización de entidades Exposición Inmobiliaria Banco Malo 8
9 METODOLOGÍA 2 El Mejor Sistema de Trabajo La metodología del Executive Master en Dirección de Entidades Financieras está basada en que todos los participantes asimilen, de forma progresiva y con innumerables ejemplos prácticos, los diferentes conceptos que se vayan abordando a lo largo del Programa Máster. El diseño del programa académico, para el que se ha decidido adoptar una modalidad Blended-Learning (semipresencial), incluye tanto actividades online como presenciales. Estos dos tipos de formatos facilitan el aprendizaje al alumno, quien, a su vez, goza de las ventajas de la flexibilidad que proporcionan las tecnologías online, así como de las sesiones presenciales para lograr una enseñanza eficaz. Además, en cada uno de los fines de semana presenciales, se organizarán conferencias, impartidas por personalidades relevantes de la industria financiera. Cada sesión presencial lleva aparejado un número de horas online de estudio que garantiza al alumno la perfecta comprensión y asentamiento de los conocimientos de cada materia. El formato semipresencial, también facilita la participación de los profesionales dado que las sesiones se imparten uno de cada tres fines de semana. La plataforma virtual permite la comunicación entre los alumnos y profesores, creando una comunidad virtual de trabajo. Los distintos profesores de cada módulo guiarán a los alumnos proponiendo actividades adicionales dependiendo del temario que se esté cubriendo en cada momento. Con el objetivo de poder evaluar a los alumnos adecuadamente, se realizarán exámenes tipo test al finalizar cada módulo, para comprobar si el asistente ha asimilado de manera correcta la materia impartida. Características de la Plataforma Online: Mensajerías individualizada para cada alumno integrado en la plataforma Secretaría Biblioteca Agenda Cafetería (foros y chat) Comunicación con los profesores: vía mensajería, foro y chat Vídeos asíncronos 9
10 ESTRUCTURA 3 La Solidez de los Estudios El Programa Máster se estructura en seis módulos: Un primer módulo, denominado Introducción en el que se imparten los fundamentos financieros macroeconómicos y regulatorios relacionados con la actividad bancaria a la vez que se introducen las herramientas del análisis financiero y estratégico más utilizadas hoy en día. Como no podría ser de otra forma, el segundo módulo, Áreas del Negocio Bancario, se dedica en exclusiva a las diferentes fuentes de ingresos de las entidades financieras, es decir, las diferentes maneras de crear valor para sus clientes. En este módulo, aunque se abordará con detalle cómo trabajan las unidades de banca corporativa, banca de inversión, banca privada y otras líneas de negocio, se dará también peso al tipo de banca predominante en España, es decir, a la banca retail. Una vez que la crisis financiera ha puesto de manifiesto la importancia de la diversificación, en el tercer módulo denominado El Negocio Bancario Internacional se exponen y analizan casos reales de internacionalización bancaria protagonizados por la banca española. En el actual contexto bancario en donde la búsqueda constante de la eficiencia se ha convertido en una necesidad para ser una entidad competitiva, focalizaremos el cuarto módulo Áreas de Soporte y Servicios Centrales desarrollando todas aquellas áreas que prestan soporte al negocio pero que, al mismo tiempo, bien gestionadas, son susceptibles de ir marcando el ritmo de la entidad así como de crear ventajas competitivas. En este módulo, daremos especial peso a las funciones de Riesgo, Dirección Financiera, Gestión del Riesgo Inmobiliario, ALM y Funding. El quinto módulo El Nuevo Entorno Bancario tiene como objetivo explicar en profundidad las nuevas reglas del juego del negocio bancario y abarcan prácticamente todos los cambios regulatorios: Nuevo Modelo de Supervisión Macroprudencial (G20, FMI, FSB, BCE), Basilea III (Capital y liquidez), Stress test, Agencias de Rating, política monetaria del BCE, las nuevas modificaciones contables (revisión del IAS 39), mecanismos de resolución de crisis ( too big to fail ), Volcker rule, Informe Vickers, etc. 10 Por último, el Executive Master finaliza con un módulo de Alta Dirección y Estrategia en Entidades Financieras, donde se afronta la gestión de la relación con los inversores, el crecimiento orgánico e inorgánico, la valoración de Entidades Financieras, la gestión de la cartera industrial y la definición y desarrollo de estrategias de creación de valor de las Entidades Financieras.
11 ALUMNADO 4 La Esencia del Centro Las plazas para cursar el Executive Master en Dirección de Entidades Financieras se ofertan, de modo prioritario, a profesionales pertenecientes a las siguientes áreas: Bancos y otras Entidades de Crédito Sociedades de Valores y Bolsa Agencias de Valores y Bolsa Gestoras de Fondos de Inversión Gestoras de Fondos de Pensiones Consultoras Financieras Empresas de Servicios de Inversión Compañías de Seguros Empresas de Auditoría (Sector Financiero) Consultoras Tecnológicas (Sector Financiero) Asesorías Legales Servicios de Estudios Organismos de Regulación y Supervisión 11
13 5 PLAN DE ESTUDIOS Esquema del Programa 13
14 Esquemas 5.1 ESQUEMA DEL PROGRAMA Horas Totales Horas Presenciales Horas no Presenciales MÓDULO I INTRODUCCIÓN MÓDULO II ÁREAS DE NEGOCIO BANCARIO MÓDULO III EL NEGOCIO BANCARIO INTERNACIONAL MÓDULO IV ÁREAS DE SOPORTE Y SERVICIOS CENTRALES ESTANCIA EN LA LONDON SCHOOL OF ECONOMICS MÓDULO V EL NUEVO ENTORNO BANCARIO MÓDULO VI DESARROLLO CORPORATIVO TOTAL HORAS
15 Plan de Estudios 5.2 Módulo 1 INTRODUCCIÓN 1. Sistema Financiero Español y Regulación Bancaria 1.1. La actividad financiera 1.2. Mercados e instituciones financieras 1.3. El sistema financiero en la UE y en España 1.4. El ordenamiento bancario 1.5. Regulación del acceso a la actividad 1.6. Regulación del ejercicio de la actividad 1.7. Resolución de conflictos 2. Macroeconomía 2.1. Modelo económico monetarista. Variables monetarias. El papel del crédito en la actividad económica 2.2. Política monetaria: tipos de interés y medidas cuantitativas 2.3. Banco Central Europeo: instrumentación de la política monetaria y mecanismos extraordinarios (LTRO y SMP). Fijación de los tipos Euribor 2.4. Modelos de previsión de variables económicas relevantes para la actividad bancaria 2.5. Flujos de capitales y actividad bancaria: el papel del ahorro, el crédito y las balanzas de pagos y capitales 3. Análisis Bancario. Balance y Cuenta de Resultados de un banco 3.1. Conceptos más significativos del balance y cuenta de resultados de un banco 3.2. Análisis de un balance y ratios más significativos 3.3. Análisis de una cuenta de resultados y ratios más significativos 4. Ética en los Mercados Financieros I 4.1. La responsabilidad del agente financiero en sus decisiones 4.2. La especulación, los conflictos de interés y el uso de información privilegiada 5. Organización de las funciones en banca 5.1. Las Actividades Bancarias 5.2. Estructura Jurídica versus Estructura Organizativa Las Áreas de Negocio: el trilema geografía, producto, cliente Las Áreas de Soporte: el trilema personas, funciones, procesos 5.5. La importancia creciente de las Áreas de Comunicación: Comunicación Interna: Empleados, Departamentos, Redes Sociales y Barreras Chinas Comunicación Externa: Inversores, Reguladores, Auditores Externos, Agencias de Rating y Medios Nuevas tecnologías y su impacto en los Canales de Venta y en la Organización de las Funciones 6. Estrategia Bancaria 6.1. Análisis de las estrategias genéricas utilizadas por las Entidades Financieras Comerciales Análisis de la situación actual del crédito del Sector Productivo y su incidencia en la estrategia Análisis de las principales variables a considerar para la elaboración de un Plan de Negocio La transformación del Plan de Negocio en Objetivos Elaboración por parte del alumno de un Plan de Negocio y propuesta de objetivos que consideran las variables clave de la situación actual. 15
17 Módulo 1I ÁREAS DE NEGOCIO BANCARIO 1. Banca Retail 1.1. Banca de Particulares Definición y clientes objetivo Productos de Pasivo Productos de Activo Servicios para particulares 1.2. Banca de Empresas Definición y clientes objetivo Productos de Pasivo Productos de Activo Productos básicos para cubrir necesidades de circulante Productos básicos para cubrir necesidades de inversión Servicios básicos para empresa 1.3. Gestión de clientes particulares. CRM Concepto de CRM en Banca: CRM analítico y operacional, funciones y estructura típica Gestión de campañas comerciales multicanales Evolución del CRM: CRM verticales (Pymes, Privada, etc.), marketing de permiso, CRM 2.0, etc Del CRM al CEM, de la gestión de las relaciones a la gestión de las experiencias 1.4. Banca online Panorama actual de la Banca online Casos Prácticos Multicanalidad: Maximizar experiencia del usuario. 2. Banca Corporativa 2.1. Organización de las entidades financieras y ubicación de la Banca Mayorista 2.2. Banca de relación vs. banca de producto 2.3. Concepto de Banca Corporativa: organización, segmentación de clientes, estrategia comercial, tendencias, ratings, rentabilidades, coste del riesgo 2.4. Casos Prácticos 3. Banca de Inversión 3.1. Capital Riesgo Definición, tipos de operación y operadores de Capital Riesgo Proceso y valoración de una operación de capital riesgo Estructuración de operaciones: capital desarrollo, operación apalancada. Cuadro de origen y aplicaciones, instrumentos de capital, deuda de adquisición El Capital Riesgo y el negocio bancario 3.2. Fusiones y Adquisiciones El negocio de Fusiones y Adquisiciones Equipo de trabajo en un banco de inversión Fases de un proceso de Fusiones y Adquisiciones Documentos en un proceso de Fusiones y Adquisiciones Due diligence Valoración de compañías Casos prácticos 3.3. Project Finance La financiación de adquisiciones El Project Finance El proceso de Originación y Sindicación El proceso de decisión en las Entidades Financieras Los mercados secundarios de préstamos sindicados 3.4. Originación Renta Fija Mercados de Renta Fija: Money Markets and Debt Markets Valoración y riesgos asociados a la Renta Fija Mercado primario de Renta Fija: Concepto, origen de fondos para el Emisor Colocación: Ofertas públicas y ofertas privadas Sistemas y Metodología de originación de Renta Fija privada a corto, medio y largo plazo 17
18 Secuencia de emisión de valores de Renta Fija Principales productos de Renta Fija: Bonos simples, subordinados, estructurados, Bonificadas 3.5. Originación Renta Variable Mercado primario y secundario Las Bolsas de valores Cómo salir a bolsa: Listing o admisión a cotización, Oferta pública de venta (OPV), Oferta pública de suscripción (OPS) Estructura de una OPV y una OPS. 4. Tesorería 4.1. La tesorería bancaria en el contexto del sistema financiero 4.2. Introducción a los tipos de interés 4.3. Mercados monetarios 4.4. Mercados de capitales 4.5. Mercados de divisas 4.6. Instrumentos derivados: Futuros, swaps, opciones, estructurados 5. Gestión de Activos y Banca Privada 5.1. Qué es la banca privada? 5.2. Servicios ofrecidos en banca privada 5.3. Tipos de entidades de banca privada en España. Nuevas tendencias 5.4. El sector de banca privada -caso práctico enfoque estratégico de banca privada 5.5. Vehículos más importantes: SICAV`s 5.6. Productos: Fondos, Estructurados, Gestión de carteras, Capital Riesgo 6. Titulización de activos y derivados 6.1. Concepto de titulización 6.2. Características de las titulizaciones 6.3. Ventajas de la titulización para el originador 6.4. Ventajas de la titulización para el inversor 6.5. Titulizaciones versus otros activos como cédulas hipotecarias 7. Gestión de Instituciones de Inversión Colectiva 7.1. Tendencias actuales en la gestión de activos 7.2. Legislación y fuentes de información de las IIC s 7.3. El proceso de Asset Allocation 7.4. Gestión y rebalanceo de carteras 7.5. Atribución de resultados 8. Ética en los Mercados Financieros II 8.1. Factores determinantes: gobernanza interna, liderazgo/ejemplaridad, contexto externo, el carácter del profesional y la formación Tipos de comportamientos no éticos: incumplimientos normativos y dilemas éticos El caso de Jérôme Kerviel y Société Générale. Rogue trader o falta de cultura ética en la gestión de derivados? Módulo III EL NEGOCIO BANCARIO INTERNACIONAL Orígenes de la Internacionalización de la Banca Posicionamiento internacional de la banca española Estrategias de internacionalización Fórmulas de implantación Organización de la unidad en el exterior Evolución de la organización internacional Situación actual Nuevo rol y habilidades del directivo internacional Gestión de la multiculturalidad Casos de estudio sobre la internacionalización de la banca española 18
20 Módulo I V ÁREAS DE SOPORTE Y SERVICIOS CENTRALES 1. Riesgos 1.1. Introducción Introducción a los riesgos financieros Riesgo de crédito: admisión y modelización Riesgo de crédito: riesgo país Riesgo de crédito: riesgo concentración Riesgo de mercado 1.2. Riesgos corporativos Organización de un área de Riesgos de Banca Mayorista de una entidad financiera Introducción al análisis de riesgos de Banca Corporativa: el rating El proceso de admisión de riesgos en una entidad financiera: evaluación de apetito de riesgo, límites y operaciones 1.3. Seguimiento y Recuperación del Riesgo Seguimiento del riesgo Recuperación de mora 1.4. Gestión del Riesgo Inmobiliario Concepto y formas del riesgo inmobiliario La transversalidad como elemento diferenciador en la gestión del riesgo inmobiliario: Recuperación, gestión y comercialización Definición de políticas y criterios de valoración Esquemas de control El Banco Malo como instrumento de gestión del riesgo inmobiliario problematico 2. Dirección financiera 2.1. Control de gestión Rentabilidad estructural: el país, el sector, la entidad Riesgo, solvencia y liquidez: Particularidades en banca Generación de valor a largo plazo: Claves de gestión La contabilidad de gestión: Diseño y elementos. Gestión e incentivos Planificación financiera y de capital. Papel de los escenarios de estrés Reflexiones finales: Organización, gobierno y dirección ALM y Funding Definición y motivación de Riesgos Estructurales: Riesgo de Tipo de Interés y Riesgo Liquidez Interpretación del balance de una Entidad desde la perspectiva de los riesgos estructurales Modelo de referencia para la gestión de los riesgos estructurales (governance, políticas, metodologías) Metodologías para la gestión de los riesgos estructurales (estáticas, dinámicas, análisis de escenarios y stress test) Contexto regulatorio en relación con los riesgos estructurales 2.3. Solvencia, contabilidad y fiscalidad La información financiera. Normas contables bancarias. Ámbito de aplicación. Circular 4/2004 del Banco de España Requerimientos de la información contable De Basilea I a Basilea II Basilea II Circular 3/2008 del Banco de España Fiscalidad. Impuesto de sociedades 3. Asesoría jurídica 3.1. Entorno legal general de las Entidades financieras 3.2. Normativa legal y relaciones con la clientela 3.3. El departamento de asesoría Jurídica de una entidad financiera 3.4. Análisis legal de los contratos, operaciones y garantías bancarias más habituales 4. Marketing y comunicación 4.1. El cliente en el centro. Respuesta del marketing a las necesidades financieras de los clientes 20
21 4.2. Reposicionamiento de marcas en el sector financiero español. Análisis de las diferentes estrategias: Evolución, especialización, fusiones, internacionalización Planificación de medios de marketing en el sector financiero. Cambios en la estrategia de publicidad. Creciente importancia de los medios online Estrategias de comunicación en el sector financiero. Role play con casos reales del sector financiero Gestión de las crisis. Ejemplos prácticos. 5. Recursos Humanos 5.1. Cómo alinear la estrategia de Recursos Humanos con la estrategia del negocio bancario: estrategia global de recursos humanos Carreras profesionales globales: movimientos en el mercado de trabajo actual Cambios en los modelos de Compensación actuales Gestión de la Diversidad y Multiculturalidad Nuevas formas de trabajo: cómo impacta la globalidad sobre el puesto de trabajo. 6. Auditoría externa 6.1. Concepto de Auditoría de Cuentas 6.2. Proceso general de una auditoría de cuentas 6.3. Peculiaridades del proceso de auditoría en una entidad financiera 6.4. Diferentes tipos de opinión de auditoría 6.5. Significado de cada uno de los mismos 7. Auditoría interna 7.1. Misión y responsabilidades de la Auditoría Interna en una entidad financiera 7.2. Marco de Referencia. BIS y el IIA. El Estatuto de Auditoría 7.3. Evolución del Control Interno en las entidades: COSO, COSO II y la Ley Sarbanes Oxley 7.4. Universo Auditable y Risk Assessment 7.5. Metodología de Trabajo de Auditoría Interna 7.6. El papel de la Auditoría Interna en los procesos de Due Diligence 8. Responsabilidad social corporativa 8.1. La RSC: concepto, antecedentes, elementos, áreas de actuación, exigencias a las organizaciones empresariales y ventajas El diálogo con los grupos de interés : identificación, estrategia, evaluación y comunicación El Buen Gobierno Corporativo y los Códigos de Conducta: definición, clases y características Los Informes de Responsabilidad Corporativa. 9. Innovación y tecnología 9.1. Historia de una reinvención continua; De Bancos a Grupos Financieros 9.2. La innovación y la tecnología en la Banca: la innovación en productos, en servicios, canales y plataformas 9.3. La innovación en actividades parabancarias 9.4. Reinventando los servicios financieros en el mundo de hoy 9.5. La articulación y gestión de la innovación en las entidades financieras Módulo V EL NUEVO ENTORNO BANCARIO 1. La nueva Supervisión Macroprudencial (G20, FMI, FSB, BCE) 1.1. Supervisión macroprudencial: definición y justificación de su necesidad Necesidad de vincular la supervisión micro con la macro Origen de la supervisión macroprudencial Instrumentos Marco institucional de la Supervisión macroprudencial G20: foro político de respuesta a la crisis FSB: brazo financiero del G ESRB: Entidad responsable en la UE FSOK: Entidad responsable en EEUU Papel del FMI 1.6. Conclusiones: relación con el nuevo entorno bancario 21
22 2. Las agencias de Rating 2.1. Qué son y qué no son las Agencias de Rating? 2.2. Modelo de negocio de las Agencias de Rating 2.3. Influencia de las calificaciones crediticias en los mercados financieros 2.4. Regulación actual y futura de las Agencias de Rating 3. Los rating de las instituciones financieras 3.1. Diferencia entre Rating, Probabilidad de Default y Prima de Riesgo El significado del rating en una institución financiera 3.3. Diferencia entre rating del emisor y rating de la emisión 3.4. Diferencia de rating según el grado de prelación de cobro de la deuda 3.5. Las Metodologías de Rating y las Variables de Análisis El análisis previo: País, Regulador, Sector 3.7. El Rating de una Entidad Bancaria 3.8. El Rating de las Titulizaciones 3.9. Diferencia entre el Rating de una Entidad Bancaria y el de sus Titulizaciones La valoración del Rating de las Agencias de Rating El rating regulatorio basado en el rating de las Agencias de Rating. Forma de Cálculo 4. La liquidez y la política monetaria del BCE 4.1. Marco Institucional de la política monetaria única 4.2. Estructura económica y financiera de la zona del Euro 4.3. Estrategia de política monetaria del BCE 4.4. Instrumentación de la política monetaria 4.5. Ejecución de la política monetaria 5. European Banking Authority (EBA). Los stress test 5.1. EBA. Estructura y funcionamiento. Mandato, tareas y prioridades Binding Technical Standars. Tipos Ejercicio stress test de la EBA Julio Metodología, resultados y seguimiento Ejercicio de recapitalización de la EBA Diciembre Diseño, resultados y efectos en banca española ( buffer soberano). 6. La Tasa Tobin 7. Modificaciones Contables. Revisión del IAS 39. (IFRS 9) 7.1. Clasificación y valoración de instrumentos financieros 7.2. Provisiones de insolvencias 7.3. Coberturas contables 8. Mecanismos de Resolución de Crisis ( Too big to fail ) 8.1. Introducción: Justificación y objetivos de un marco de resolución bancaria 8.2. Contenido del Marco de resolución bancaria: Medidas de prevención Medidas de intervención temprana Medidas de resolución 8.3. La dimensión transfronteriza de la resolución y la unión bancaria. 9. Separación Banca Inversión Vs. Banca Comercial: Informe Vickers Vs. Volcker rule 9.1. Volker Rule Objetivo Definición de la prohibición: Qué se entiende por propietary trading? Problemas de implementación: excepciones, extraterritorialidad y control 9.2. Informe Vickers Objetivos Los tres pilares: Separación de la banca mayorista y minorista; Mayores niveles de capital para la banca minorista Medidas de fomento de la competencia Problemas de implementación: dificultad de trazar la separación, encaje dentro del marco prudencial europeo, arbitraje, etc. 22
23 9.3. Informe Likaneen: es posible una reforma estructural común para todos los países europeos dadas las grandes diferencias en las estructuras financieras? 10. Mifid II y otras normas del mercado de valores Short selling y CDS Definición Efectos en los mercados Medidas adoptadas en Unión europea verdadera coordinación? Situación actual MiFID II Antecedentes: MiFID I. Principales conceptos Evolución del entorno. Motivos del cambio MiFID II. Más allá de una revisión Otras normas del Mercado de Valores Directiva de abuso de Mercado Directiva de Trasparencia Directiva de Folletos Transformación de mercados OTCs Definición Protagonistas de la crisis culpable? Medidas adoptadas: EMIR ESMA: estándares regulatorios. La verdadera aplicación 11. Basilea III 11.1.Capital Requirements Directive IV (CRD IV). Liquidez La crisis y la actual regulación sobre liquidez Introducción a la Normativa de Basilea Liquidity Coverage Ratio Net Stable Funding Ratio Liquidez Regulatoria vs. Liquidez Real Capital Requirements Directive IV (CRD IV). Capital Marco Conceptual: riesgo, crisis, solvencia Esquema Regulatorio y Normativo Comité de Supervisores Bancarios, de Basilea I a Basilea III Fortalecimiento del marco de capital regulador Liquidez y apalancamiento Mejora en la cobertura de riesgos Impactos Económicos y Adecuación normativa 12. Sistemas de Pago. Single Euro Payments Area (SEPA) Sistemas de pago Conceptos clave y tipologías Modelo español Otros modelos 23
24 12.2. SEPA Lo que hay que saber Instrumentos de pago SEPA SEPA presente y futuro 13. Behavioral Finance 14. Banca 2.0: Nuevos competidores, redes sociales y canales del futuro Retos de la Banca: Reds de la Red Redes Sociales en el Sector Financiero Mobile Banking Banco 2.0: Casos internacionales de éxito Nuevos competidores en el sector Módulo VI DESARROLLO CORPORATIVO 1. Finanzas corporativas Valor vs. Precio 1.2. Objetivos de la Valoración 1.3. Métodos de valoración y selección del método más apropiado 1.4. El coste de capital y la creación de valor 1.5. La valoración bursátil 1.6. La valoración de mercados y sectores cotizados 2. La aplicación de derivados en operaciones corporativas 3. Valoración de entidades financieras 3.1. Las entidades financieras en el sistema financiero 3.2. Por qué las entidades financieras requieren de metodologías específicas de valoración? 3.3. Principios generales de valoración 3.4. Principales metodologías de valoración: principales ventajas e inconvenientes 3.5. Modelo de descuento de dividendos: metodología, aplicación práctica, ventajas e inconvenientes 3.6. Price-to-book dinámico: metodología, aplicación práctica, ventajas e inconvenientes 3.7. Metodologías para valorar entidades aseguradoras: metodología, aplicación práctica, ventajas e inconvenientes 4. Gestión de la cartera industrial 4.1. Banca de Inversión versus Banca Retail Las Carteras Industriales: pasado, presente y futuro Principios estratégicos y de gestión de un Grupo Industrial Parametrización y cálculo de la rentabilidad de una Cartera Industrial. 5. Crecimiento orgánico de una entidad financiera 5.1. Las estrategias genéricas y el crecimiento orgánico de las Entidades financieras comerciales La distribución en las entidades financieras comerciales El nuevo rol de la sucursal bancaria La diversificación relacionada con la comercialización de productos financieros: la venta cruzada Los nuevos retos de las Entidades Financieras comerciales. 6. Relación con inversores 6.1. Definición de la Actividad de Relación con Inversores Qué es Relación con Inversores (RI)? Misión RI Objetivos RI Evolución RI y su entorno RI dentro de la organización Estructura típica de RI RI y la importancia de la comunicación La importancia de RI integrado en la comunicación Caso de estudio 6.2. Objetivos de un programa de Relación con Inversores Puesta en valor del modelo de negocio diferencial Construcción de un buen equity story Casos de Estudio 24
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