Source: http://docplayer.com.br/18127583-Aquilla-renda-fundo-de-investimento-imobiliario-fii-cnpj-14-069-202-0001-02-administrado-pela-foco-distribuidora-de-titulos-e-valores.html
Timestamp: 2019-07-24 03:15:35+00:00

Document:
AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (CNPJ: / ) (ADMINISTRADO PELA FOCO DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES - PDF
AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (CNPJ: / ) (ADMINISTRADO PELA FOCO DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES
Download "AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (CNPJ: 14.069.202/0001-02) (ADMINISTRADO PELA FOCO DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES"
Geraldo Canedo Aldeia
1 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (CNPJ: / ) (ADMINISTRADO PELA FOCO DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.) DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014
2 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (Administrado pela Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Demonstrações Financeiras Em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 Conteúdo Relatório dos Auditores Independentes Balanço Patrimonial Demonstração dos Resultados Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração dos Fluxos de Caixa Método Direto
3 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Cotistas e à Administradora do Aquilla Renda Fundo de Investimento Imobiliário - FII (Administrado pela Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Aquilla Renda Fundo de Investimento Imobiliário - FII ( Fundo ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
4 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de risco, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião com ressalva. Base para opinião com ressalva As demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 não contemplam o ajuste de avaliação a valor justo de seus terrenos e propriedade para investimento no montante de R$ mil. Consequentemente, em 31 de dezembro de 2015 os valores do ativo e do patrimônio líquido do Fundo encontram-se registrados a menor no respectivo valor. Conforme mencionado na nota 21 a Administradora procedeu o registro do ajuste em 29 de fevereiro de Opinião com ressalva Em nossa opinião, exceto pelos efeitos do assunto mencionado no parágrafo Base para opinião com ressalva, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Aquilla Renda Fundo de Investimento Imobiliário - FII em 31 de dezembro de 2015, o desempenho das suas operações e seu fluxo de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário.
5 Ênfase Conforme descrito na nota explicativa nº 5, as propriedades para investimento têm seus valores econômicos suportados por laudos de avaliação elaborados por empresas especializadas. Dessa forma, a realização desses investimentos pelos valores registrados depende do atendimento às premissas adotadas e da realização dos fluxos de caixa projetados na respectiva avaliação, consequentemente, quando da efetiva realização desses investimentos, seus valores poderão vir ser substancialmente diferentes daqueles registrados em 31 de dezembro de Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto. São Paulo, 04 de abril de Mário Vieira Lopes Contador - CRC-RJ /O S SP Fernando Luis de Barros Contador - CRC1SP /O-3
6 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CNPJ: / Administradora: Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Balanço Patrimonial Em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) Ativo Nota Nota Passivo Circulante Circulante Disponibilidades Provisões e contas a pagar Outros valores a receber Taxa de administração Equipamentos destinados a venda Taxa de performance Outros Taxa de gestão Fornecedores Impostos a recolher Consutltoria a pagar 72 - Não Circulante ITBI Outros Investimento Propriedades para investimento Participação em companhias fechadas Patrimônio Líquido Imóveis para investimentos Adiantamento de futuro aumento de capital Cotas integralizadas Ajuste de avaliação a valor justo Lucros acumulados Total do ativo Total do passivo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
7 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CNPJ: / Administradora: Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Demonstração dos Resultados Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) Composição do Resultado do Exercício: Nota Propriedades para investimento Ajuste de avaliação a valor justo das propriedades para investimento Resultado líquido de propriedades para investimento Rendas de títulos e valores imobiliários Cotas de fundo imobiliário, multimercado e curto prazo Valorização de investimentos Resultado líquido de rendas de aplicações em fundos imobiliários Outros ativos financeiros Rendas com aluguel Reversão da taxa de performance Outras despesas 13 (4.546) (6.070) Taxa de gestão (1.677) (1.072) Taxa de administração (661) (1.175) Taxa de performance - (627) Taxa de distribuição - (151) Auditoria e custódia (131) (129) Taxa de fiscalização CVM (31) (21) Despesas tributárias (296) (170) Serviços prestados (1.050) (1.554) Comissões (54) (300) Despesas com consultoria (353) (277) Valorização monetária passiva - (460) Outras despesas (293) (134) Lucro líquido (prejuízo) do exercício (2.692) Quantidade de cotas em circulação , ,2442 Lucro (prejuízo) por cota - R$ (25,19) 201,19 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
8 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CNPJ: / Administradora: Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) Ajuste de Cotas avaliação Lucros integralizadas a valor justo acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de Integralização de cotas Resultado de incorporação Lucro líquido do exercício Saldos em 31 de dezembro de Integralização de cotas Prejuízo do exercício - - (2.692) (2.692) Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
9 AQUILLA RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII CNPJ: / Administradora: Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Demonstração dos Fluxos de Caixa - Método Direto Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais Pagamento de taxa de gestão (1.677) (1.072) Rendas com aluguel Pagamento de taxa de administração (661) (1.175) Receita com cotas de fundos de renda fixa 69 - Reversão de taxa de performance Desvalorização aplicação fundos de investimento - (729) Variação monetária passiva - (460) Pagamento de taxa de performance - (627) Pagamento de taxa de distribuição - (151) Auditoria e custódia (131) (129) Pagamento de taxa de fiscalização CVM (31) (21) Despesas tributárias (296) (170) Despesas com consultoria (353) (277) Outras despesas (293) (134) Contas a pagar Outros valores a receber Serviços prestados e comissões (1.104) (2.349) Caixa liquido das atividades operacionais 105 (1.212) Fluxo de caixa das atividades de investimentos Imóveis para investimentos (2.477) ( ) Adiantamento para futuro aumento de capital (261) Participações em companhias fechadas - (7.520) Caixa liquido das atividades de investimentos (2.738) (93.398) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Integralização de cotas Caixa liquido das atividades de financiamento Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa 3 (98) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 5 2 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
10 (CNPJ: / ) (Administrado pela Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) (CNPJ: / ) Em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais, exceto valor unitário das cotas) 1 - Contexto Operacional O Aquilla Renda Fundo de Investimento Imobiliário FII ( Fundo ), anteriormente denominado Verona Fundo de Investimento Imobiliário, iniciou as atividades em 04 de maio de 2012, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado, nos termos da Instrução CVM nº 472, de 31 de outubro de O objetivo do Fundo é a realização de investimentos imobiliários de longo prazo, através da aquisição de terrenos, Imóveis, direitos reais sobre terrenos e/ou imóveis, certificados de recebíveis imobiliários (CRI s) cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário FII s e cotas de Fundos de Investimento em participações FIP s que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas a fundos de investimento imobiliários, ações ou cotas de sociedades cujo único propósito se enquadre entre as atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário e desde que sua emissão ou negociação tenha sido registrada na CVM, ou ainda, à realização de investimentos em Ativos de Renda Fixa, observados os termos e condições da legislação e regulamentação vigentes. Em 02 de junho de 2014, o Fundo incorporou o Texas Fundo de Investimento Imobiliário FII. O Fundo destina-se especificamente a receber investimentos de titularidade de investidores qualificados, nos termos do Artigo 109 da Instrução CVM nº 409 e artigo 53 da Instrução CVM nº As aplicações do Fundo não contam com a garantia da Administradora, Gestora ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2 - Apresentação das Demonstrações Financeiras As práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações e para a elaboração das demonstrações financeiras emanam das disposições previstas na Instrução CVM nº 516/11 e demais alterações posteriores, bem como dos pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC, devidamente aprovados pela CVM.
11 Resumo das Principais Políticas Contábeis e Critérios de Apuração A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administradora efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados, bem como os montantes de receitas e despesas reportados para o exercício do relatório. O uso de estimativas se estende às provisões necessárias para créditos de liquidação duvidosa, valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas. a) Classificação dos instrumentos financeiros i. Data de reconhecimento Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação. ii. Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas características e do propósito e finalidade pelos quais os instrumentos financeiros foram adquiridos pelo Fundo. Todos os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescidos do custo de transação, exceto nos casos em que os ativos e passivos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado. iii. Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração Os ativos financeiros são incluídos, para fins de mensuração, em uma das seguintes categorias: Ativos financeiros para negociação (mensurados ao valor justo por meio do resultado): essa categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação. Investimentos mantidos até o vencimento: essa categoria inclui ativos financeiros adquiridos com o propósito de serem mantidos até o vencimento, para os quais o Fundo tem intenção e capacidade comprovada de mantê-los até o vencimento. Estes investimentos são mensurados ao custo amortizado menos perda por não recuperação, com receita reconhecida em base de rendimento efetivo.
12 .3. iv. Classificação dos ativos financeiros para fins de apresentação Os ativos financeiros são classificados por natureza nas seguintes rubricas do balanço patrimonial: - Disponibilidades: saldos de caixa e depósitos à vista. - Títulos e valores mobiliários: títulos que representam dívida para o emissor, rendem juros e foram emitidos de forma física ou escritural. - Instrumentos de patrimônio: instrumentos financeiros emitidos por outras entidades, tais como cotas de fundos de investimento imobiliário, com natureza de instrumentos de patrimônio para o emissor. - Participação em companhias fechadas: ações de Companhias fechadas com o objetivo de desenvolvimento de projetos imobiliários. b) Mensuração dos ativos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo Em geral, os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são reconhecidos e ajustados pelos custos de transação. Os ativos e passivos financeiros são posteriormente mensurados da seguinte forma: i. Mensuração dos ativos financeiros Os ativos financeiros são mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação, exceto aqueles mantidos até o vencimento, instrumentos de patrimônio, cujo valor não possa ser apurado de forma suficientemente objetiva. O "valor justo" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo ("preço cotado" ou "preço de mercado").
13 .4. Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e, sobretudo, as diversas espécies de risco associados a ele. ii. Reconhecimento de variações de valor justo Como regra geral, variações no valor contábil de ativos e passivos financeiros para negociação são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem. c) Disponibilidades São representados por disponibilidades em moeda nacional e investimentos em cotas de fundos de investimento, atualizadas, diariamente, pelo valor da cota divulgada pela Administradora, utilizados pelo Fundo para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. d) Propriedades para investimento As propriedades para investimento estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através de laudos de avaliação elaborados por entidades profissionais com qualificação reconhecida e formalmente aprovados pela Administradora do Fundo. A variação no valor justo das propriedades para investimento é reconhecida na demonstração do resultado do exercício em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido. e) Reconhecimento das receitas e despesas As receitas e as despesas são apropriadas ao resultado segundo o regime contábil de competência. f) Estimativas e julgamentos contábeis A Administradora do Fundo efetua estimativas e julgamentos contábeis, com base em premissas, que podem, no futuro, não ser exatamente iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e julgamentos que, na opinião da Administradora, podem ser consideradas mais relevantes, e podem sofrer variação no futuro, acarretando eventuais impactos em ativos e passivos do Fundo, estão descritas a seguir:
14 .5. - Valor justo dos instrumentos financeiros: o valor justo dos instrumentos financeiros que não possuem suas cotações disponíveis ao mercado, por exemplo, Bolsa de Valores, são mensurados mediante utilização de técnicas de avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado e, também, nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras. As políticas contábeis descritas nas notas 3(a) e 3(b) apresentam, respectivamente, informações detalhadas sobre "definição e classificação dos instrumentos financeiros" e "mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo". 4 - Disponibilidades Em 31 de dezembro de 2015, os depósitos bancários à vista estão representados por conta corrente no Banco Itaú S.A., cujo montante registrado é R$ 5 (R$ 2 em 2014). 5 - Aplicações Financeiras O Fundo não possui aplicações financeiras de caráter não imobiliário para esse exercício. De caráter imobiliário 5.1) Propriedades para investimento - ações Valor de mercado Queimados Negócios Imobiliários S.A No exercício de 2014, a Administradora e gestor decidiram, após estudos, permutar as ações da Agera Negócios Imobiliários S.A., detidas pelo Fundo, por ações da Queimados Negócios Imobiliários S.A., a valores de mercado, conforme laudos de avaliação, para adequar ao Fundo, ativos que proporcionem rendas, um dos objetivos do Fundo. Os valores justos dos imóveis estão suportados por laudos de avaliação elaborados pela empresa Apsis Consultoria Empresarial Ltda., emitidos em novembro de Os métodos adotados foram o comparativo de direto de dados, no qual foi identificado o valor de mercado de imóveis semelhantes e método de fluxo de caixa livre.
15 .6. Descrição: i. Queimados Negócios Imobiliários S.A. Companhia que tem por objetivo o desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais, comerciais e industriais, podendo para tanto adquirir, alienar, incorporar, alugar, construir e administrar bens imóveis em todo o território nacional. A empresa possui um terreno de m² constituído pelas Áreas I e II do Jardim Marajoara, Plano G, situada na Rodovia Presidente Dutra, pista Rio/SP, junto e com frente para o trevo de acesso a Engenheiro Pedreira, com frente também para a Avenida Guandu, denominação local da Rodovia Estadual RJ-093 e para a faixa de proteção do Rio Guandu no bairro Jardim Marajoara, Município de Queimados, Estado do Rio de Janeiro. É um zoneamento industrial para desenvolvimento de operação de logística ou BTS (Built to Suit) com empresas interessadas em se instalar na região. 5.2) Imóveis para investimentos Descrição Custo de Aquisição Valor de Mercado Custo de Aquisição Valor de Mercado Terreno Industrial em Taubaté Terreno Industrial em Nova Iguaçu Terreno Industrial em Queimados O terreno industrial de Taubaté, situado no município de Taubaté, constitui uma área única de m², tendo sido construído um galpão com 6.009,13 m², na modalidade built to suit para utilização de uma unidade industrial. O terreno de Nova Iguaçu, situado na cidade de Nova Iguaçu, constitui de uma área única de m² e possui uma área construída que está sendo utilizada por uma unidade industrial. O imóvel de Queimados está localizado no distrito industrial de Queimados, consolida uma área de ,89 m², e possui construções de galpões industriais com cerca de m², que estão sendo remodelados e retrofitados, buscando adequá-los para locação para o segmento industrial e/ou logístico.
16 .7. Os valores justos dos imóveis estão suportados por laudos de avaliação elaborados pela empresa Apsis Consultoria Empresarial Ltda., emitidos em novembro de Os métodos adotados foram o comparativo de direto de dados, no qual foi identificado o valor de mercado de imóveis semelhantes e método de fluxo de caixa livre. 6 - Instrumentos Financeiros O Fundo não possui operações que envolvam instrumentos financeiros derivativos, sendo os instrumentos financeiros ativos e passivos registrados aos seus valores de negociação os quais se aproximam dos respectivos valores justos. 7 - Remuneração da Administração e do Gestor a) Taxa de administração A Administradora recebe por seus serviços uma taxa de administração equivalente a 0,40% ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, calculada diariamente, com base em um ano com 252 dias úteis, sendo paga mensalmente até o 5 (quinto) dia útil do mês subsequente. Além disso, a instituição administradora fará jus a uma taxa adicional de 1,0% ao ano, que será cobrada enquanto houver projetos imobiliários em curso em qualquer dos ativos alvos de titularidade do Fundo. A cobrança se iniciará a partir da contratação do projeto arquitetônico dos respectivos empreendimentos, e findará no mês calendário imediatamente seguinte ao término de cada uma dessas obras/projetos. A partir do 5 ano de funcionamento do Fundo, caso tenha distribuído mais de 80% dos rendimentos obtidos por dois anos consecutivos através dos ativos, à taxa de administração e gestão será de 0,40%. A despesa com a taxa de administração do Fundo no exercício foi de R$ 661 (R$1.175 em 2014), registrado na rubrica "Despesas de taxa de administração". b) Taxa de gestão e performance O Gestor recebe pela prestação dos seus serviços uma taxa de gestão equivalente a 1,10% ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, calculada diariamente, com base em um ano com 252 dias úteis, sendo paga mensalmente até o 5 (quinto) dia útil do mês subsequente.
17 .8. O gestor receberá ainda, por ocasião do pagamento da amortização efetuada com lucro para o cotista, a título de taxa de performance, a parcela de 25% do que exceder a variação do valor da cota corrigido pela variação do IPCA + 7%, calculados desde a data da aplicação dos recursos até a data do efetivo pagamento. Até 11 de abril de 2013 o benchmark da taxa de performance era corrigido pela variação do IPCA + 10%. A despesa com taxa de gestão do Fundo foi de R$1.677 (R$1.072 em 2014), registrado na rubrica "Despesas de taxa de gestão". 8 - Política de Distribuição de Resultados O Fundo distribui aos seus cotistas no mínimo 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanços semestrais encerrados em 30 junho e 31 de dezembro de cada ano. O resultado auferido num determinado período poderá ser distribuído aos cotistas, mensalmente, no 10º (décimo dia útil) do mês subsequente ao do recebimento dos recursos pelo Fundo, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos, sendo que eventual saldo de resultado não distribuído como antecipação será pago em até 10 (dez) dias úteis após a realização da Assembleia Geral Ordinária de quotistas, podendo referido saldo ter outra destinação dada Assembleia Geral Ordinária de quotistas, com base em eventual proposta e justificativa apresentada pela Administradora. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, não houve distribuição de rendimentos. 9 - Patrimônio Líquido a) Cotas integralizadas No exercício de 2015 os cotistas integralizaram capital no montante de R$ com emissão de novas cotas do Fundo. Em 31 de dezembro de 2015 o patrimônio líquido é composto por cotas ,11615, com valor unitário de R$ 1.497,68, totalizando R$ Em 02 de junho de 2014, por decisão dos cotistas em Assembleia Geral dos Cotistas conforme atas devidamente registradas e comunicadas à Comissão de Valores Mobiliários, o Aquilla Fundo de Investimento Imobiliário FII incorporou o Texas Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ nº / ), ambos com as mesmas características de ativos. Na referida data, o Patrimônio Líquido da incorporadora passou de R$ para R$
18 .9. b) Reserva de contingências O Fundo pode, a critério da Administradora, constituir reservas para arcar com eventuais riscos decorrentes de processos judiciais nos quais estiver envolvido, as quais deverão ser provisionadas no balanço do Fundo, e solicitar que tais reservas sejam desfeitas, desde que aprovado em Assembleia Geral Divulgação de Informações A Administradora divulga as informações periódicas referentes ao Fundo e suas atividades de acordo com os artigos 39, 40 e 41 da Instrução nº 472 da CVM e Capítulo XII do regulamento do Fundo Rentabilidade A variação do valor da cota e o patrimônio líquido médio dos exercícios são conforme se segue: Exercício findo em Patrimônio líquido médio (R$) Variação da cota (%) (1,67%) ,64% A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de resultados futuros Emissão, Resgate e Amortização de Cotas As cotas integralizadas são avaliadas pela Administradora com base no patrimônio líquido, sendo o seu valor patrimonial divulgado mensalmente no site da Administradora e na CVM. A emissão de novas cotas pelo Fundo deve ser previamente aprovada em Assembleia Geral de Cotistas, a qual deliberará sobre as características da emissão, incluindo, mas não se limitando à sua forma de colocação, público alvo, a quantidade de cotas a serem emitidas e a possibilidade de sua divisão em séries, bem como a forma e prazo de integralização. As cotas poderão ser amortizadas, a critério da instituição gestora proporcionalmente ao montante que o valor de cada cota representa relativamente ao patrimônio líquido, sempre que houver desinvestimentos ou qualquer pagamento relativo aos ativos integrantes do patrimônio do Fundo.
19 .10. Não haverá resgate de cotas Encargos Debitados ao Fundo Valores Percentual Valores Percentual Taxa de gestão , ,04 Taxa de administração 661 0, ,14 Taxa de performance ,61 Taxa de distribuição ,15 Auditoria e custódia 131 0, ,13 Taxa de fiscalização CVM 31 0, ,02 Despesas tributárias 296 0, ,17 Serviços Prestados , ,51 Comissões 54 0, ,29 Despesas com consultoria 353 0, ,27 Valorização monetária passiva ,45 Outras despesas 293 0, ,13 Total de despesas , ,91 Percentual calculado sobre o patrimônio líquido médio mensal do exercício no valor de R$ (R$ em 2014) Tributação De acordo com a legislação em vigor, a Instrução Normativa RFB de 31 de agosto de 2015, em seu artigo 36: Os rendimentos e ganhos líquidos auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento imobiliário, em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável, sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicações financeiras das pessoas jurídicas. De acordo com o artigo 37 da referida Instrução Normativa, os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobiliário por qualquer beneficiário, inclusive por pessoa jurídica isenta, sujeitam-se à alíquota de 20% (vinte por cento).
20 .11. Ficam isentos do imposto de renda na fonte e na declaração anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, artigo 40 da IN Demandas Judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo Serviços Contratados Serviço: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das quotas: Contratado: Itaú Unibanco S.A. Foco DTVM Ltda. Foco DTVM Ltda. Aquilla Asset Management Ltda. Itaú Unibanco S.A. Foco DTVM Ltda Transações com Partes Relacionadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os serviços de administração e gestão cuja despesa reconhecida no resultado do exercício foi de R$ (nota 13) e dos serviços de controladoria, escrituração e distribuição de cotas que foram prestados por empresas relacionadas à Administradora e/ou à Gestora do Fundo Riscos Associados ao Fundo Fatores de risco Tendo em vista a natureza dos investimentos a serem realizados pelo Fundo, os cotistas devem estar cientes dos riscos a que estão sujeitos os investimentos e aplicações do Fundo, conforme descritos abaixo, não havendo garantias, portanto, de que o capital efetivamente será remunerado conforme expectativa dos cotistas.
21 Riscos relacionados à liquidez A aplicação em cotas de um fundo de investimento imobiliário apresenta algumas características particulares quanto à realização do investimento. O investidor deve observar o fato de que os fundos de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio fechados, não admitindo o resgate convencional de suas cotas, fator que pode influenciar na liquidez das cotas no momento de sua eventual negociação no mercado secundário. Sendo assim, os fundos de investimento imobiliário encontram pouca liquidez no mercado brasileiro, podendo os titulares de cotas de fundos de investimento imobiliário ter dificuldade em realizar a negociação de suas cotas no mercado secundário, inclusive correndo o risco de permanecer indefinidamente com as cotas adquiridas, mesmo sendo estas registradas para negociação no mercado de bolsa ou de balcão organizado. Desse modo, o investidor que adquirir as cotas deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em investimento de longo prazo Riscos relacionados à rentabilidade do investimento O investimento em cotas de fundo de investimento imobiliário é uma aplicação em valores mobiliários de renda variável, o que pressupõe que a rentabilidade das cotas dependerá do resultado da administração dos investimentos realizados pelo Fundo. No caso em questão, os valores a serem distribuídos aos cotistas dependerão do resultado do Fundo, que por sua vez, dependerá, preponderantemente, das receitas provenientes da exploração dos ativos. Os cotistas do Fundo farão jus ao recebimento de resultados que lhes serão pagos a partir da percepção, pelo Fundo, dos valores pagos pelos locatários ou arrendatários dos ativos alvos pertencentes ao Fundo, a título de locação, assim como pelos resultados obtidos pela venda dos ativos e/ou da venda e/ou rentabilidade dos ativos de renda fixa. Adicionalmente, vale ressaltar que poderá haver um lapso de tempo entre a data de captação de recursos pelo Fundo e a data de aquisição dos ativos alvos, desta forma, os recursos captados pelo Fundo serão aplicados nos ativos de renda fixa, o que poderá impactar negativamente na rentabilidade do Fundo Risco relativo à concentração e pulverização Poderá ocorrer situação em que um único cotista venha a integralizar parcela substancial da emissão ou mesmo a totalidade das cotas do Fundo, passando tal cotista a deter uma posição expressivamente concentrada, fragilizando, assim, a posição dos eventuais cotistas minoritários. Nesta hipótese, há possibilidade de que: (i) deliberações sejam tomadas pelo cotista majoritário em função de seus interesses exclusivos em detrimento do Fundo e/ou dos cotistas minoritários; e (ii) seja alterado o tratamento tributário conferido ao Fundo e/ou aos cotistas.
22 Não existência de garantia de eliminação de riscos As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora, do Gestor ou de qualquer instituição pertencente ao mesmo conglomerado da Instituição Administradora e/ou do Gestor, ou com qualquer mecanismo de seguro ou, ainda do Fundo Garantidor de Créditos FGC Risco de desapropriação Por se tratar de investimento preponderante nos ativos alvos, há possibilidade de que ocorra a desapropriação, parcial ou total, de ativos alvos que comporão a carteira de investimentos do Fundo. Tal desapropriação pode acarretar a interrupção, temporária ou definitiva, do pagamento dos aluguéis decorrentes da locação dos imóveis, bem como a perda da propriedade, podendo impactar a rentabilidade do Fundo. Em caso de desapropriação, o Poder Público deve pagar ao Fundo, na qualidade de proprietário do imóvel desapropriado, uma indenização levando em conta os parâmetros do mercado. Tal evento culminará na amortização proporcional das cotas do Fundo, exceto se o Gestor encontrar outros ativos alvos que atendam a política de investimentos e possam ser objeto de investimento pelo Fundo. Adicionalmente, vale ressaltar que não existe garantia de que tal indenização seja equivalente ao valor do imóvel desapropriado Risco de sinistro No caso de sinistro envolvendo a integridade física dos imóveis detidos pelo Fundo, os recursos obtidos pela cobertura do seguro dependerão da capacidade de pagamento da companhia seguradora contratada, nos termos da apólice exigida, bem como as indenizações a serem pagas pelas seguradoras poderão ser insuficientes para reparação do dano sofrido, observadas as condições gerais das apólices. Na hipótese de os valores pagos pela seguradora virem a não ser suficientes para reparar o dano sofrido, deverá ser convocada Assembleia Geral de Cotistas para que os cotistas deliberem o procedimento a ser adotado.
23 Risco de despesas extraordinárias O Fundo, na qualidade de proprietário dos ativos alvos, estará eventualmente sujeito ao pagamento de despesas extraordinárias, tais como rateios de obras e reformas, pintura, decoração, conservação, instalação de equipamentos de segurança, indenizações trabalhistas, bem como quaisquer outras despesas que não sejam rotineiras na manutenção dos imóveis. Não obstante o regulamento prever reserva de contingência, o pagamento de tais despesas pode ensejar uma redução na rentabilidade das cotas do Fundo. O Fundo estará sujeito a despesas e custos decorrentes de ações judiciais necessárias para a cobrança de aluguéis inadimplidos, ações judiciais (despejo, renovatória, revisional, entre outras), bem como quaisquer outras despesas inadimplidas pelos locatários, tais como tributos, despesas condominiais, bem como custos para reforma ou recuperação de lojas Riscos das contingências ambientais Por se tratar de investimento em imóveis, eventuais contingências ambientais podem implicar em responsabilidades pecuniárias (indenizações e multas por prejuízos causados ao meio ambiente) para o Fundo e eventualmente na rescisão dos contratos de locação, circunstâncias que afetam a rentabilidade do Fundo Riscos relativos à atividade empresarial É característica das locações sofrer variações em função do comportamento da economia como um todo. Deve ser destacado que alguns fatores podem ocasionar o desaquecimento de diversos setores da economia, principalmente em decorrência de crises econômicas, sejam elas oriundas de outros países ou mesmo do nosso, com reflexos na redução do poder aquisitivo em geral, ou até mesmo pela falta de segurança na localidade onde se situam os imóveis detidos pelo Fundo, podendo acarretar redução nos valores das locações, após o término da vigência dos contratos de locação, entre outras situações Risco de concentração da carteira do Fundo O Fundo destinará os recursos captados para a aquisição de ativos, que integrarão o patrimônio do Fundo, de acordo com a sua política de investimento. Independentemente da possibilidade de aquisição de diversos ativos alvos pelo Fundo, não há qualquer indicação na política de investimento sobre a quantidade de ativos alvos que o Fundo deverá adquirir, o que poderá gerar uma concentração da carteira do Fundo, estando o Fundo exposto aos riscos inerentes a essa situação (vacância, risco de crédito dos locatários, desvalorização, etc.).
24 Riscos tributários De acordo com o art.16 da Lei nº 8.668/93, os rendimentos imobiliários auferidos pela carteira do Fundo não se sujeitam à tributação pelo imposto sobre a renda, desde que o Fundo: (a) distribua, pelo menos, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano; e (b) não aplique seus recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mas de 25% das cotas do Fundo, ocasião em que tais rendimentos sujeitam-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas em geral Para efeito do disposto acima, considera-se pessoa ligada ao cotista: I - No caso de cotista pessoa física, seus parentes até o 2º (segundo) grau e/ou empresa sob seu controle ou de qualquer de seus parentes até o 2º grau; II - No caso de cotista pessoa jurídica, a pessoa que seja sua controladora, controlada ou coligada, conforme definido nos parágrafos 1º e 2º do art. 243 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de Os rendimentos das aplicações de renda fixa e variável realizadas pelo Fundo estarão sujeitos à incidência do imposto sobre a renda de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicações financeiras das pessoas jurídicas. Não está sujeita a esta tributação a remuneração produzida por letras hipotecárias, certificados de recebíeis imobiliários e letras de crédito imobiliário, nos termos da Lei nº / Os lucros distribuídos aos cotistas, inclusive pessoa jurídica isenta, sujeitam-se em geral à incidência do imposto sobre a renda retido na fonte à alíquota de 20%. No entanto, de acordo com o artigo 3º, parágrafo único, inciso II, da Lei nº /04, alterada pela Lei nº /05, ficam isentos do imposto sobre a renda retido na fonte e na declaração de ajuste anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelo Fundo cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado. O mencionado benefício fiscal aplica-se somente nos casos em que o Fundo possua, no mínimo, 50 cotistas, e não será concedido ao cotista pessoa física titular de cotas que representem 10% ou mais da totalidade das cotas do Fundo ou cujas cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo.
25 Os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação das cotas do Fundo por qualquer beneficiário, inclusive pessoa jurídica isenta, sujeitam-se à incidência do imposto sobre a renda à alíquota de 20% Embora as regras tributárias acima estejam vigentes desde a edição dos mencionados diplomas legais, existe o risco de tais regras serem modificadas no contexto de uma eventual reforma tributária Assim, o risco tributário engloba o risco de perdas decorrentes da criação de novos tributos ou de interpretação diversa da legislação vigente sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando o Fundo ou seus cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente Risco institucional A economia brasileira passou por transformações significativas nas duas últimas décadas. Tais transformações envolveram reformas no arcabouço legislativo, na organização da administração pública e no ambiente econômico. Nesse processo, ocorreu o fortalecimento e aprofundamento dos mercados de capitais, com o desenvolvimento de novos instrumentos de captação de recursos, dentre os quais os fundos de investimento imobiliário. O arcabouço institucional que ampara o funcionamento do Fundo, a negociação de suas cotas e o regime tributário aplicável ao Fundo e aos cotistas fica sujeito a alterações que venham a ser eventualmente promovidas no futuro pelos governos federal, estaduais e municipais. Tais alterações podem incluir, a título de exemplo, elevação da taxa básica de juros praticada no país, majoração de tributos, restrições para que agentes econômicos sujeitos a regulação estatal possam adquirir cotas, dentre outras hipóteses. Essas alterações podem ter impacto negativo sobre o funcionamento do Fundo, a rentabilidade e liquidez das cotas ou o resultado dos investimentos dos cotistas nas cotas Riscos macroeconômicos gerais Os investimentos do Fundo, o valor e a liquidez de suas cotas estão sujeitos, direta ou indiretamente, ao impacto de variações nas condições políticas e econômicas nacionais e internacionais que afetam o mercado imobiliário, a indústria, o comércio, o setor de serviços, os índices de inflação e/ou os mercados de capitais, de câmbio, juros, dentre outros.
26 Riscos do prazo Considerando que a aquisição de cotas do Fundo é um investimento de longo prazo, pode haver oscilação do valor da cota, havendo a possibilidade, inclusive, de perdas do capital aplicado ou ausência de demanda na venda das cotas em mercado secundário Risco jurídico Toda a arquitetura do modelo financeiro, econômico e jurídico deste Fundo considera um conjunto de deveres e obrigações contratuais e regulamentares tendo por base a legislação em vigor. Entretanto, em razão do histórico limitado e da falta de jurisprudência no mercado de capitais brasileiro, no que tange a este tipo de operação financeira, em situações de estresse, poderá haver perdas por parte dos cotistas em razão do dispêndio de tempo e recursos para manutenção do arcabouço contratual estabelecido Risco de crédito Os cotistas do Fundo terão direito ao recebimento de rendimentos que poderão, no todo ou em parte, decorrer de valores pagos a título de aluguel dos imóveis detidos pelo Fundo. Dessa forma, o Fundo estará exposto aos riscos de não pagamento por parte dos locatários das obrigações acima elencadas Demais riscos O Fundo também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos, tais como moratória, guerras, revoluções, mudanças nas regras aplicáveis aos ativos financeiros, mudanças impostas aos ativos financeiros integrantes da carteira, alteração na política econômica e decisões judiciais Prestação de Outros Serviços e Política de Independência do Auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que a Administradora não contratou e nem teve serviços prestados pela BKR - Lopes Machado Auditores, relacionados a este Fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
27 Alterações Estatutárias Não ocorreu assembleia geral de cotista durante o exercício de Eventos Subsequentes Em 29 de fevereiro de 2016, a Administradora procedeu o registro do ajuste, a maior, da avaliação a valor justo de seus terrenos e propriedade para investimento no montante de R$ No período subsequente ao encerramento do exercício de 2015 até a data citada, não houve movimentação de resgate ou aplicação de cotas não causando assim, nenhum prejuízo aos cotistas. Keniti Oda CRC1SP052708/0-8 Fernando Vitor de Oliveira Diretor Responsável Rel165

References: Artigo 109
 artigo 53
 artigo 36
 artigo 37
 artigo 40
 artigo 3