Source: http://docplayer.it/1381077-Raidho-sicav-societa-di-investimento-a-capitale-variabile-prospetto-informativo-semplificato-datato-7-marzo-2012.html
Timestamp: 2016-10-27 18:48:06+00:00

Document:
⭐RAIDHO SICAV. Società di investimento a capitale variabile. PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO datato 7 Marzo 2012
Download "RAIDHO SICAV. Società di investimento a capitale variabile. PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO datato 7 Marzo 2012"
1 RAIDHO SICAV Società di investimento a capitale variabile PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO datato 7 Marzo 2012 SICAV di diritto lussemburghese costituita in data 9 Giugno 2009 per una durata illimitata Il presente prospetto informativo semplificato contiene esclusivamente le principali informazioni relative alla Sicav. Per maggiori informazioni, ivi compreso l ultimo prospetto informativo completo (di seguito il Prospetto informativo ), accompagnato dal bilancio e dalla relazione semestrale, che descrive in dettaglio obiettivi, commissioni, oneri e rischi associati alla Sicav e fornisce altre informazioni rilevanti, si prega di contattare il proprio consulente finanziario o richiedere il Prospetto informativo più recente, completo del bilancio e della relazione semestrale, al seguente indirizzo: 41 Op Bierg, L-8217 Mamer Lussemburgo. Tale documentazione è messa gratuitamente a disposizione di investitori attuali e futuri. Prospetto informativo semplificato depositato presso la CONSOB in data 22 Giugno2 Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele all ultimo Prospetto Semplificato ricevuto dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). RAIDHO SICAV 23 INFORMAZIONI IMPORTANTI Struttura giuridica: SICAV multi che offre diverse categorie e/o classi di azioni, disciplinata dalla Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo (di seguito la Legge o la Legge del 20 dicembre 2002 ). Società di gestione: Lemanik Asset Management S.A. 41 Op Bierg, L-8217 Mamer, Lussemburgo Banca depositaria e Agente pagatore: RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Lussemburgo Agente domiciliatario: Lemanik Asset Management S.A. 41 Op Bierg, L-8217 Mamer, Lussemburgo Gestore degli investimenti: BGB Weston Limited 29 Pall Mall, Londra SW1Y 5LP Società di revisione: Deloitte S.a.r.l.. 560, rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Promotore: LEMANIK S.A. Via Cantonale 19, CH-6900 Lugano Svizzera Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF») (www.cssf.lu) Sub-agente amministrativo e Sub-agente del registro: RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Lussemburgo 34 INFORMAZIONI GENERALI Tassazione della Sicav Regime fiscale La Sicav è soggetta al regime fiscale lussemburghese. Conformemente alle leggi e alle prassi attualmente vigenti, la Sicav è assoggettata, alla data di pubblicazione del Prospetto informativo, al pagamento di una tassa di registrazione annua dello 0,05% (eccetto quei comparti o categorie o classi di azioni che beneficiano di un tasso inferiore pari allo 0,01%, ai sensi dell articolo 174 della Legge del 17 dicembre 2010, come nel caso, ad esempio, delle categorie o classi di azioni Institutional, riservate a investitori istituzionali conformemente alle leggi lussemburghesi). La tassa di registrazione non è applicata alla quota di patrimonio della Sicav eventualmente investita in altri organismi di investimento collettivo ( OIC ) di diritto lussemburghese che l hanno già versata nell esercizio della loro attività. Essa è pagabile trimestralmente ed è calcolata in base al patrimonio netto della Sicav alla fine del trimestre di riferimento. Nessun altra imposta o tassa è dovuta in Lussemburgo per l emissione di azioni della Sicav, ad eccezione dell imposta forfetaria di EUR (milleduecentocinquanta euro) dovuta all atto della costituzione. I proventi incassati dalla Sicav potranno essere assoggettati a ritenuta fiscale nel paese di origine e quindi percepiti dalla Sicav al netto di tali imposte, che non sono né addebitabili né recuperabili. Tassazione degli azionisti In base alla legislazione attuale, né la Sicav né gli azionisti (ad eccezione delle persone fisiche o giuridiche residenti nel Granducato di Lussemburgo, nonché dei non residenti ed ex residenti proprietari di almeno il 10% del capitale della Sicav) sono soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta sul reddito, sulle plusvalenze realizzate o latenti (capital gain), sui trasferimenti di azioni a titolo successorio o sulla quota del saldo di liquidazione incassata in seguito allo scioglimento della Sicav. Si consiglia ai potenziali azionisti di informarsi e, se necessario, di rivolgersi al proprio consulente fiscale per ragguagli circa le leggi e i regolamenti, ad esempio relativi al regime fiscale e ai controlli valutari, applicabili nel loro paese di origine, residenza o domicilio alla sottoscrizione, all acquisto, alla detenzione e alla vendita di azioni. Tuttavia, gli azionisti devono prestare attenzione al fatto che, conformemente alla legge lussemburghese del 21 giugno 2005, che recepisce la direttiva 2003/48/CE in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi del 3 giugno 2003 (di seguito la direttiva ), dal 1 luglio 2005 può essere prelevata a titolo d imposta una ritenuta alla fonte su qualsiasi pagamento di interessi maturati sui risparmi (qui di seguito i redditi ). Un agente pagatore domiciliato in Lussemburgo preleverà questa ritenuta fiscale per conto dei beneficiari effettivi purché tali beneficiari siano persone fisiche residenti ai fini fiscali in uno Stato membro diverso dal Lussemburgo. L agente pagatore lussemburghese potrebbe non essere autorizzato a comunicare informazioni che identifichino il beneficiario effettivo dei redditi; in questo caso, fino al 30 giugno 2008, sarà prelevata una ritenuta fiscale al tasso iniziale del 15%. Successivamente e fino al 30 giugno 2011 il tasso sarà maggiorato al 20%. Infine, un tasso pari al 35% sarà applicato dal 1 luglio Altri oneri e spese 1. Commissioni a carico della Sicav Commissione di gestione Le commissioni di gestione, il cui ammontare è specificato nelle schede dei singoli comparti, costituiscono la remunerazione della Società di gestione. Le commissioni spettanti ai Gestori degli investimenti eventualmente nominati dalla Società di gestione, sotto il suo controllo e la sua responsabilità, sono a carico della Società di gestione. Le commissioni spettanti agli eventuali Consulenti per gli investimenti sono a carico della Società di gestione o del Gestore degli investimenti, a seconda dei casi. La Società di gestione può aver diritto a percepire una commissione mensile supplementare legata alla performance dei comparti (di seguito la commissione di performance ), secondo quanto previsto nelle rispettive schede dettagliate. Commissioni della Banca depositaria, dell Agente pagatore e del Sub-agente del registro A titolo di remunerazione per i servizi resi alla Sicav, RBC Dexia Investor Services Bank S.A., in qualità di Banca depositaria, riceverà una commissione annua massima dello 0,03% (tale commissione non include le commissioni per le transazioni e le commissioni di subdeposito). Questa commissione è calcolata sulla base del valore patrimoniale netto medio della SICAV. Le commissioni di competenza del Sub-agente del registro, il cui ammontare varia in base al numero di operazioni effettuate, saranno a carico della Sicav. Commissioni dell Agente amministrativo Per i servizi prestati, l Agente amministrativo percepirà per ogni una commissione amministrativa annua massima pari allo 0,15% del patrimonio netto di ogni, con un minimo di EUR (trentamila) per e di EUR (cinquemila) per ogni classe di azioni supplementare. Questa commissione sarà calcolata sul patrimonio netto di ogni. Commissioni dell Agente domiciliatario Per i servizi prestati, l Agente domiciliatario riceverà dalla Sicav un corrispettivo annuo pari a EUR (cinquemila euro) e ulteriori EUR (mille euro) annui per ogni. Per il pagamento delle spese a suo carico, la Sicav utilizzerà il patrimonio dei relativi comparti, addebitandole ai medesimi come descritto in dettaglio nel Prospetto informativo. 45 Commissioni della Società di Gestione e di Gestione del Rischio La Società di Gestione ha diritto a ricevere una commissione di: - 0,10% annuo per ogni tradizionale (con un minimo di EUR ). Questa commissione è pagabile mensilmente e si basa sul patrimonio netto di ogni nel mese di riferimento. - 0,15% annuo per ogni sofisticato (con un minimo di EUR ). Questa commissione è pagabile mensilmente e si basa sul patrimonio netto di ogni nel mese di riferimento. Per le attività di gestione del rischio, la Società di Gestione ha diritto a ricevere una commissione dello 0,05% annuo per. Questa commissione è pagabile mensilmente e si basa sul patrimonio netto di ogni nel mese di riferimento. 2. Commissioni a carico degli azionisti Le commissioni a carico degli azionisti sono specificate nelle schede dei singoli comparti riportate nella parte seguente del presente prospetto semplificato. Informazioni commerciali SOTTOSCRIZIONE di azioni Dopo la chiusura del periodo iniziale di offerta (specificato nelle schede dei singoli comparti), sarà possibile sottoscrivere le azioni dei comparti presso la sede legale della Sicav e/o presso gli uffici del Subagente del registro in qualsiasi Giorno di Valorizzazione, come indicato nelle schede dei singoli comparti, ad un prezzo per azione equivalente al valore patrimoniale netto per azione calcolato in tale Giorno di Valorizzazione per il corrispondente, più la commissione massima di sottoscrizione prevista per le azioni del, riportata nella relativa scheda del.. La commissione di sottoscrizione potrà essere distribuita ai vari intermediari finanziari coinvolti nella commercializzazione delle azioni. Qualsiasi investitore che intenda sottoscrivere le azioni potrà in ogni momento presentare la propria richiesta per iscritto, da considerarsi irrevocabile, inviata alla Sicav e/o al Sub-agente del registro. La richiesta dovrà contenere le seguenti informazioni: il nome e l indirizzo esatti del sottoscrittore e l ammontare o il numero delle azioni che vengono sottoscritte, il a cui si riferisce la richiesta di sottoscrizione, il tipo di azioni (nominative o al portatore) e, infine, la classe di azioni. Se la richiesta di sottoscrizione, con tutta la documentazione necessaria, perviene entro le 17.00, ora lussemburghese, di un giorno lavorativo bancario in Lussemburgo ( Giorno Lavorativo Bancario ), il prezzo di emissione delle azioni viene calcolato in base al valore patrimoniale netto per azione applicabile il primo Giorno di Valorizzazione successivo. Se le richieste pervengono oltre il predetto termine, l esecuzione è rinviata al secondo Giorno di Valorizzazione seguente. Gli Amministratori potranno, tuttavia, decidere di anticipare il termine per la ricezione delle richieste qualora ritengano che, in presenza di importanti oscillazioni di mercato, tale misura sia necessaria per tutelare la Sicav e gli azionisti. La Sicav si riserva il diritto di rifiutare interamente o in parte qualsiasi richiesta di sottoscrizione. I dettagli relativi alle modalità di sottoscrizione delle azioni sono riportati nel relativo modulo. Tali moduli possono essere richiesti presso l ufficio del Sub-agente del registro. Gli investitori possono presentare la richiesta di sottoscrizione a mezzo facsimile, telex o posta, indirizzandola alla sede legale del Sub-agente del registro. Il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto di cessare senza alcun preavviso l emissione e la vendita delle azioni della Sicav. I versamenti per la sottoscrizione dovranno essere accreditati mediante bonifico bancario sul conto del relativo della Sicav aperto presso la Banca depositaria, RBC Dexia Investor Services Bank S.A., entro i cinque (5) Giorni Lavorativi Bancari successivi al Giorno di Valorizzazione applicabile. Il pagamento potrà avvenire nella divisa di riferimento del conformemente a quanto riportato nella relativa scheda dell Appendice III. Le azioni sono assegnate alla ricezione del pagamento e del modulo di sottoscrizione debitamente compilato. La Sicav può, sotto la propria responsabilità e nel rispetto delle disposizioni del Prospetto informativo, tranne che nel Periodo Iniziale di Offerta, accettare titoli quotati come pagamento di una sottoscrizione, se ritiene che tale transazione sia nell interesse degli azionisti. Tuttavia, i titoli accettati come pagamento di una sottoscrizione devono essere compatibili con la politica di investimento del interessato. Per tutti i titoli accettati come pagamento di una sottoscrizione, il Sub-agente del registro dovrà ricevere una relazione di stima redatta dai revisori della Sicav che specifichi, in particolare, la quantità e la denominazione dei titoli e il metodo di valutazione adottato. Questa relazione specificherà, inoltre, il valore totale dei titoli espresso nella divisa del interessato da tale apporto. I titoli accettati a titolo di pagamento di una sottoscrizione sono valutati, ai fini della transazione, in base all ultimo prezzo denaro (bid price) rilevato sul mercato il Giorno Lavorativo Bancario in base al quale è calcolato il valore patrimoniale netto applicabile alla sottoscrizione. Il Consiglio di amministrazione potrà, a propria discrezione e senza dover giustificare la propria decisione, rifiutare ogni titolo offerto in pagamento a fronte di una sottoscrizione. Le tasse o le commissioni di intermediazione eventualmente dovute all atto di una sottoscrizione sono a carico del sottoscrittore. In nessuna circostanza tali costi potranno eccedere l importo massimo autorizzato dalle leggi, dai regolamenti e dalla prassi bancaria vigenti nei paesi in cui vengono acquistate le azioni. Il Consiglio di amministrazione della Sicav ha stabilito di accettare solo richieste di sottoscrizione iniziale di comparti, categorie o classi di azioni per un importo minimo, specificato nell elenco dei comparti commercializzati. Il Consiglio di amministrazione potrà determinare per ogni o classe di azioni un diverso ammontare 56 minimo di sottoscrizione iniziale in accordo con le disposizioni descritte nell elenco dei comparti commercializzati. La Sicav non emetterà alcuna azione di un durante il periodo in cui il calcolo del valore patrimoniale netto per azione di tale è sospeso dalla Sicav in virtù del potere riservatole a tale scopo dallo Statuto e descritto nel capitolo IV intitolato Valore patrimoniale netto del Prospetto informativo. L eventuale sospensione sarà comunicata ad ogni soggetto che avrà presentato richiesta di sottoscrizione e ogni richiesta presentata o sospesa durante il periodo di sospensione puó essere revocata tramite comunicazione scritta che dovrà pervenire alla Sicav prima della conclusione di detta sospensione. In caso contrario, le richieste saranno prese in considerazione il primo Giorno di Valorizzazione successivo alla conclusione della sospensione. I prezzi di emissione, rimborso e conversione delle azioni dei comparti sono disponibili presso le sedi legali della Sicav, della Società di gestione e del Sub-agente amministrativo. RIFIUTO di sottoscrizioni La Sicav potrà limitare o impedire l acquisizione della titolarità delle azioni da parte di qualunque persona fisica o giuridica. Nello specifico, la Sicav ha imposto limitazioni alla proprietà di azioni da parte di cittadini o residenti degli Stati Uniti d America o di qualsiasi territorio, possedimento o area sottoposti alla giurisdizione statunitense, nonché da parte di persone normalmente ivi residenti (incluse le proprietà fondiarie di tali persone o società o partnership ivi costituite o organizzate) (qui di seguito i soggetti statunitensi ). Qualora la Sicav abbia motivo di ritenere che un soggetto cui sia preclusa la titolarità delle azioni, anche congiuntamente con altri soggetti, sia di fatto titolare di azioni, essa potrà procedere all espropriazione della totalità di tali azioni. La Sicav non ammette il ricorso a strategie di market timing (metodo di arbitraggio attraverso cui un investitore sottoscrive e chiede sistematicamente il rimborso o la conversione di azioni della Sicav entro un breve periodo di tempo, traendo vantaggio dalle differenze temporali e/o dalle imperfezioni o carenze del metodo di calcolo del valore patrimoniale netto della Sicav). Inoltre, nel caso vi sia il sospetto di tale attività, la Sicav si riserva il diritto di: - rifiutare sottoscrizioni; - rimborsare in qualsiasi momento azioni della Sicav sottoscritte o detenute illegalmente, in particolare tramite le strategie di market timing. Questi provvedimenti non richiedono alcuna giustificazione da parte della Sicav. RIMBORSO di azioni Gli azionisti possono impartire ordini di rimborso, anche parziale, delle azioni di cui sono titolari in ciascun Giorno Lavorativo Bancario. Le richieste di rimborso, da considerarsi irrevocabili, devono essere spedite alla sede legale del Sub-agente del registro. Le richieste devono indicare: nome e indirizzo esatti del richiedente, numero di azioni di cui si chiede il rimborso, cui appartengono tali azioni, il tipo di azioni (nominative o al portatore) e, infine, la classe. Le richieste di rimborso dovranno essere accompagnate, a seconda del caso, dai relativi certificati azionari al portatore, comprensivi delle cedole non ancora scadute, o dai certificati che rappresentano le azioni nominative. Se la richiesta di rimborso, con tutta la documentazione necessaria, perviene entro le 17.00, ora lussemburghese, di un Giorno Lavorativo Bancario, il prezzo di rimborso viene calcolato in base al valore patrimoniale netto per azione applicabile il primo Giorno di Valorizzazione successivo. Se le richieste pervengono oltre il predetto termine, l esecuzione è rinviata al secondo Giorno di Valorizzazione seguente. Gli Amministratori potranno, tuttavia, decidere di anticipare il termine per la ricezione delle richieste qualora ritengano che, in presenza di importanti oscillazioni di mercato, questo sia necessario per tutelare la Sicav e gli azionisti. Una commissione di rimborso al massimo interesse in base a quanto indicato nelle schede del può essere dedotta da tale ammontare. Il valore di rimborso potrà essere superiore, uguale o inferiore al prezzo iniziale di acquisto. Di norma l importo del rimborso viene corrisposto mediante bonifico bancario il quinto Giorno Lavorativo Bancario seguente al Giorno di Valorizzazione o al giorno di ricezione dei certificati. Gli ordini di rimborso non saranno eseguiti e non si effettueranno i relativi pagamenti fino a che: - il Sub-agente del registro non abbia ricevuto i certificati che rappresentano le azioni oggetto di rimborso, o - il Sub-agente del registro non abbia ricevuto conferma da un depositario indipendente che siano state impartite istruzioni irrevocabili per la riconsegna dei titoli, o - non sia stata ricevuta la richiesta di trasferimento per le azioni nominative. Né il Consiglio di amministrazione, né il Sub-agente del registro possono essere ritenuti responsabili del mancato pagamento, in qualsiasi forma, conseguente all applicazione di eventuali controlli sui cambi o ad altre circostanze di forza maggiore che possano limitare o impedire il trasferimento dei controvalori di rimborso in altri paesi. Rimborso di azioni con pagamento in natura In circostanze eccezionali e su specifica richiesta dell investitore, il Consiglio di amministrazione potrà accettare richieste di rimborso con pagamento in natura. Per ogni titolo ceduto a titolo di pagamento del rimborso, il Sub-agente del registro dovrà essere in possesso della relazione di stima effettuata dalla società di revisione della Sicav, relazione che indicherà la quantità e la denominazione dei titoli, nonché il metodo di valutazione adottato. La relazione specificherà anche il valore totale dei titoli, espresso nella divisa del relativo. I beni mobiliari ceduti come pagamento di un rimborso sono valutati in base all ultima quotazione denaro/lettera rilevata sul mercato il Giorno Lavorativo Bancario in cui è calcolato il valore patrimoniale netto applicabile al 67 rimborso. Il Consiglio di amministrazione dovrà assicurarsi che tali rimborsi in natura non danneggino gli altri azionisti. Tutti i costi relativi al rimborso di azioni con pagamento in natura saranno a carico esclusivo del titolare delle azioni rimborsate. Oltre alla sospensione dell emissione di azioni, la sospensione del calcolo del valore patrimoniale netto delle azioni della Sicav implica anche la sospensione dei rimborsi. Ogni sospensione dei rimborsi sarà notificata con ogni mezzo ritenuto adeguato, conformemente a quanto previsto nel capitolo IV Valore patrimoniale netto del Prospetto informativo, agli azionisti che hanno presentato richiesta di rimborso la cui esecuzione sia stata differita o sospesa. Se il totale netto delle richieste di rimborso ricevute per un in un qualunque Giorno di Valorizzazione è superiore al 10% del patrimonio netto di tale, le richieste di rimborso presentate potranno essere ridotte e differite proporzionalmente in modo da ridurre il numero di azioni rimborsate quel giorno al 10% del patrimonio netto del in questione. Ogni richiesta di rimborso così differita avrà la priorità sulle richieste di rimborso ricevute il Giorno di Valorizzazione seguente, fermo restando il limite del 10% sopra menzionato. In circostanze normali il Consiglio di amministrazione manterrà un livello adeguato di liquidità al fine di soddisfare le richieste di rimborso. CONVERSIONE di azioni Una conversione può essere descritta come un operazione simultanea di rimborso e di sottoscrizione di azioni. Di conseguenza, tale operazione può essere eseguita solo il primo Giorno di Valorizzazione in cui vengono calcolati entrambi i valori patrimoniali netti dei comparti coinvolti nell operazione. All interno di una classe di azioni, gli azionisti potranno richiedere in ogni momento la conversione delle azioni detenute, o di parte di esse, in azioni di un altro e classe di azioni. Le richieste di conversione, da ritenersi irrevocabili, devono essere spedite alla sede legale del Sub-agente del registro via lettera, telex o facsimile, indicando il nome del in cui le azioni devono essere convertite e specificando la classe di azioni da convertire, la classe delle azioni del nuovo che devono essere emesse e se sono azioni nominative o al portatore. In mancanza di tali informazioni, la conversione sarà eseguita in azioni della stessa classe. Se la richiesta di conversione, con tutta la documentazione necessaria, perviene entro le 17.00, ora lussemburghese, di un Giorno Lavorativo Bancario, le azioni vengono convertite in base al valore patrimoniale netto per azione applicabile il primo Giorno di Valorizzazione successivo. Se le richieste pervengono oltre il predetto termine, l esecuzione è rinviata al secondo Giorno di Valorizzazione seguente. Gli amministratori potranno, tuttavia, decidere di anticipare il termine per la ricezione delle richieste qualora ritengano che, in presenza di importanti oscillazioni di mercato, questo sia necessario per tutelare la Sicav e gli azionisti. Le richieste di conversione dovranno essere accompagnate, a seconda del caso, dai relativi certificati azionari al portatore, comprensivi delle cedole non ancora scadute, o dai certificati che rappresentano le azioni nominative. Salvo in caso di sospensione del calcolo del valore patrimoniale netto, la conversione delle azioni è eseguita il Giorno di Valorizzazione seguente alla ricezione della richiesta di conversione sulla base del valore patrimoniale netto calcolato in quel Giorno di Valorizzazione per le azioni del interessato. La formula per il calcolo del rapporto di conversione è riportata nel Prospetto informativo. Una commissione di conversione, non superiore alla percentuale massima indicata nella scheda dei comparti, può essere dedotta dal valore patrimoniale netto per azione del originario utilizzato per la conversione. Questa percentuale massima deve essere la stessa per tutti gli ordini di conversione eseguiti nel medesimo Giorno di Valorizzazione. Dopo la conversione, il Sub-agente del registro informerà l azionista del numero di azioni risultanti del nuovo e del relativo costo. Nel caso di azioni nominative o al portatore tenute in deposito per conto terzi (con o senza attribuzione di frazioni di azioni), qualsiasi eccedenza dopo la conversione sarà rimborsata all azionista, a meno che la somma sia inferiore a EUR 15,00 (quindici euro) o al suo equivalente in altra divisa, a seconda dei casi. Le somme non rimborsate saranno attribuite al relativo. Per quanto riguarda le azioni al portatore emesse in forma cartacea, le eventuali frazioni di azioni risultanti dalla conversione non saranno attribuite e si presumerà che l azionista ne abbia richiesto il rimborso. Ogni eccedenza sarà rimborsata all azionista a meno che la differenza sia inferiore a EUR 15,00 (quindici euro) o al suo equivalente in altra divisa, a seconda dei casi. Le frazioni non distribuite saranno riassegnate al corrispondente. Nel convertire le azioni di un in azioni di un altro, l azionista deve rispettare l importo minimo applicabile alla sottoscrizione iniziale. Qualora, per effetto di una richiesta di conversione, il numero di azioni detenute da un qualsiasi azionista in un o classe scendesse al di sotto del valore minimo di sottoscrizione previsto per tale, la Sicav potrà trattare tale richiesta come una richiesta di conversione di tutte le azioni dell azionista. Inoltre, l azionista deve soddisfare gli eventuali requisiti relativi alla partecipazione minima nel nuovo come indicato nell elenco dei comparti commercializzati. Non si procederà ad alcuna conversione di azioni se il calcolo del valore patrimoniale netto di uno dei comparti, categorie o classe di azioni in questione è sospeso. Ogni sospensione delle conversioni sarà notificata con ogni mezzo ritenuto adeguato, conformemente a quanto previsto nel capitolo IV Valore patrimoniale netto del Prospetto informativo, agli azionisti che hanno presentato richiesta di conversione la cui esecuzione sia stata differita o sospesa. 78 Politica di distribuzione L Assemblea Generale annuale degli azionisti deciderà in merito alle proposte degli Amministratori, relative a questo punto. Tuttavia, per il momento, sono emesse solo azioni a capitalizzazione. Nella misura in cui i profitti non sono distribuiti, il loro valore si rifletterà nel Valore Patrimoniale Netto. L annuncio dei dividendi è pubblicato sul Luxemburger Wort e sugli altri quotidiani scelti dal Consiglio di amministrazione, a meno che tutti gli azionisti interessati e i loro indirizzi siano noti alla Sicav, nel qual caso ogni azionista verrà informato per iscritto. I dividendi non incassati entro 5 (cinque) anni dalla distribuzione non saranno più esigibili e saranno accreditati a beneficio della categoria di azioni del interessato. Sui dividendi dichiarati dalla Sicav e tenuti a disposizione del beneficiario non matura alcun interesse. Tuttavia, non sarà effettuata alcuna distribuzione se in conseguenza della medesima, il patrimonio netto della Sicav scende sotto EUR ,00 (un milione duecentocinquantamila euro). In caso di distribuzione di dividendi sulle azioni a distribuzione dei proventi, l importo dei dividendi viene dedotto dal valore delle azioni delle classi interessate, mentre la quota di patrimonio netto attribuibile alle azioni a capitalizzazione dei proventi resta immutata. Pertanto, il versamento di dividendi comporta necessariamente un aumento del rapporto tra il valore delle azioni a capitalizzazione e quello delle azioni a distribuzione dei proventi del interessato. Tale rapporto è denominato parità nel Prospetto informativo. Informazioni sul Valore Patrimoniale Netto Il valore patrimoniale netto per azione di ogni e classe di azioni della Sicav viene calcolato in Lussemburgo dal Sub-agente amministrativo, sotto la responsabilità del Consiglio di amministrazione, teoricamente ogni Giorno di Valorizzazione, con una frequenza stabilita nelle schede dei singoli comparti, a condizione che questo sia un Giorno Lavorativo Bancario. I valori patrimoniali netti sono espressi nella divisa di riferimento del, della classe, come indicato nell elenco dei comparti attivati riportato in seguito. Il valore delle azioni di ogni e classe è ottenuto dividendo il valore patrimoniale netto del e della classe di azioni presi in considerazione per il numero di azioni in circolazione di e classe. Per ogni per cui sono state emesse e sono in circolazione azioni a distribuzione e a capitalizzazione dei proventi, il valore patrimoniale netto verrà determinato sia per ogni azione a distribuzione sia per ogni azione a capitalizzazione. Nel caso in cui vengano distribuiti dividendi ad azioni a distribuzione dei proventi appartenenti a una classe di azioni, la quota di patrimonio netto del da assegnare alla totalità delle azioni a distribuzione verrà diminuita dell ammontare totale dei dividendi pagati. Se il Consiglio di amministrazione considera che il valore patrimoniale netto calcolato in un dato Giorno di Valorizzazione non rappresenti realmente il valore delle azioni della Sicav o se, successivamente al calcolo del valore patrimoniale netto, ci sono state significative fluttuazioni delle borse interessate, il Consiglio di amministrazione potrà decidere di attualizzare il valore patrimoniale netto di quel giorno. In queste circostanze, tutte le richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione ricevute quel giorno saranno evase con diligenza e in buona fede in base al valore patrimoniale netto attualizzato. Il valore patrimoniale netto delle azioni di ogni è disponibile ogni Giorno Lavorativo Bancario presso la sede legale della Sicav e del Sub-agente amministrativo. Il Consiglio di amministrazione potrà inoltre decidere di pubblicarlo anche sui quotidiani dei paesi in cui le azioni vengono commercializzate. ALTRE INFORMAZIONI Dove richiedere il Prospetto informativo, il bilancio e la relazione semestrale Lo Statuto della Sicav, l ultima relazione annuale di bilancio e l ultima relazione semestrale, nonché i contratti rilevanti menzionati nel Prospetto informativo sono messi a disposizione del pubblico presso la sede legale della Sicav e della Società di gestione. Chiunque può farne richiesta e ottenerne gratuitamente una copia. I moduli di sottoscrizione possono essere ottenuti su semplice richiesta presso la sede legale del Sub-agente del registro. Esercizio dei diritti degli azionisti La Sicav richiama l attenzione degli investitori sul fatto che ogni investitore potrà esercitare tutti i suoi diritti di investitore direttamente nei confronti della Sicav (in particolare, il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti) solo se registrato a proprio nome nel libro soci della Sicav. Qualora l investitore investa nella Sicav tramite un intermediario che operi a proprio nome ma per conto dell investitore, in alcuni casi è possibile che quest ultimo non possa esercitare direttamente alcuni diritti di azionista nei confronti della Sicav. Si raccomanda agli investitori di informarsi in merito ai propri diritti. 89 ELENCO DEI COMPARTI COMMERCIALIZZATI Attualmente sono disponibili i seguenti comparti: Comparti Classi Data di lancio Prezzo iniziale di emissione RAIDHO SICAV Q-TREND Classe A: Retail/ azioni a capitalizzazione Classe B: Retail/ azioni a capitalizzazione Classe C: Institutional/ azioni a capitalizzazione 07/ /2009 Questa classe sarà lanciata in una fase successiva Valuta di riferimento Valorizzazion e Commissione di gestione* EUR 100 EUR Giornaliera Classe A:2,20% annuo del Classe B: 1,60% annuo del Classe C: 1,20% annuo del Investimento minimo iniziale Classe A: EUR Classe B: EUR Classe C: EUR Commissione di performance ** Highwatermark RAIDHO SICAV MACRO DIVERIFIED Classe A: Retail/ azioni a capitalizzazione Classe B: Institutional/ azioni a capitalizzazione 07/2009 Questa classe sarà lanciata in una fase successiva EUR 100 EUR Giornaliera Classe A: 2,00% annuo del Classe B: 1,25% annuo del Classe A: EUR Classe B: EUR Highwatermark RAIDHO SICAV CASH ENHANCED Classe A: Retail/ azioni a capitalizzazione Classe B: Institutional/ azioni a capitalizzazione Questo sarà lanciato in una fase successiva EUR 100 EUR Giornaliera Classe A: 0,50% annuo del Classe B: 0,30% annuo del Classe A: EUR Classe B: EUR Nessuna RAIDHO SICAV GLOBAL OPPORTUNITIES Classe A: Retail/ azioni a capitalizzazione Classe B: Institutional/ azioni a capitalizzazione Questo sarà lanciato in una fase successiva EUR 100 EUR Giornaliera Classe A: 1,60% annuo del Classe B: 1,20% annuo del Classe A: EUR Classe B: EUR Highwatermark 910 * La commissione di gestione è espressa con un tasso percentuale annuo, ma è calcolata in base al patrimonio netto medio dell ultimo mese ed è pagabile alla fine di ogni mese. ** Il calcolo della commissione di incentivo e relativi esempi sono riportati nella scheda degli inerenti comparti. Classe Retail : classe di azioni offerta a investitori privati e istituzionali. Classe Institutional : classe di azioni offerta solo a investitori istituzionali (in conformità alla Legge) che sottoscrivono per proprio conto o per conto di investitori privati in forza di un mandato di gestione patrimoniale o simile. Azioni a capitalizzazione : i proprietari di Azioni a Capitalizzazione non hanno il diritto di ricevere dividendi a meno che questo non sia diversamente deciso dal Consiglio di Amministrazione. 1011 STRATEGIA E POLITICA DI INVESTIMENTO 1. RAIDHO SICAV Q-TREND Il Comparto investirà principalmente in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari ( OICVM ) e/o altri organismi di investimento collettivo ( OIC ) in conformità alla Sezione A, paragrafo (5) dei Limiti di investimento di emittenti di prima classe/qualità. Gli OICVM/OIC di riferimento che sono collegati alla Sicav in virtù di gestione o accordo comune o tramite una significativa partecipazione diretta o indiretta ovvero sono gestiti da una società di gestione collegata al gestore, in nessun caso addebiteranno alla Sicav commissioni di sottoscrizione o rimborso. La Sicav, il Gestore degli investimenti o la Società di gestione non possono percepire alcuna commissione per l emissione o il rimborso e hanno unicamente il diritto di ricevere una commissione di gestione del 2% massimo (due per cento) nel caso in cui acquisiscano fondi di riferimento che siano direttamente o indirettamente gestiti da essi stessi ovvero gestiti da una società cui siano collegati in virtù di una gestione comune o un controllo comune oppure tramite una partecipazione diretta o indiretta superiore al 10% del capitale o dei voti. Il Comparto investe prevalentemente in un mix diversificato di valori mobiliari collegati a fondi e/o altri altri attivi ammessi (Strumenti del mercato monetario, depositi, strumenti finanziari derivati). Il è pertanto un organismo di asset allocation che distribuisce i propri investimenti in varie classi di fondi: Valori mobiliari, Strumenti del mercato monetario, depositi e organismi orientati verso i derivati denominati in valute diverse. Il investirà principalmente tramite una piattaforma (come per esempio Morningstar) che consenta un analisi dettagliata delle caratteristiche quantitative del stesso, fermo restando che l approccio operativo si basa su un software che analizza ed elabora alcuni dei parametri finanziari del (quali media mobile, indice di Sharpe, indice di Sortino, deviazione standard) in modo da poter fornire segnali di acquisto e vendita in riferimento alla politica di investimento da esso perseguita. Nell ottica di perseguire l obiettivo di investimento sopra illustrato, il Comparto potrà anche investire sino al 10% (dieci per cento) del proprio patrimonio netto in Hedge Fund, disciplinati e soggetti a una supervisione considerata dalla CSSF equivalente a quella prevista dalla legge comunitaria, in conformità all articolo 41 (2) della Legge del 20 dicembre 2002 in materia di organismi di investimento collettivo. Il può ricorrere a strumenti derivati del tipo indicato nell Appendice I Sezione A del Prospetto informativo a titolo di investimento principale nell ambito della propria politica, ad esempio in opzioni, future, contratti a termine, in conformità ai limiti stabiliti e illustrati nell Appendice I Sezione C del Prospetto informativo. Lo scopo consiste nell utilizzare derivati liquidi negoziati in borsa sui principali indici azionari mondiali (quali l indice SP500, il DAX, l Eurostoxx ecc.) e su indici di volatilità (ad esempio future su VIX e su VStoxx ecc.). I suddetti strumenti derivati saranno utilizzati con approccio tattico allo scopo di evitare situazioni di market timing, di investire in OICVM e/o OIC e di riuscire ad aumentare e/o diminuire l esposizione ai mercati azionari in modo molto più efficiente. La gestione del rischio può coprire i rischi derivanti da questo tipo di strumenti in quanto la Società di Gestione della Sicav segue anche altri organismi d investimento collettivo che fanno già uso di questi strumenti. I rimanenti attivi potranno essere investiti, interamente e nei limiti stabiliti dalla Legge, in tutti gli attivi ammessi descritti nell Appendice I, lettere A e B. Il potrà detenere, in via marginale, liquidità o strumenti equivalenti e in casi eccezionali investire sino al 100% in tali strumenti. Il è autorizzato a utilizzare le tecniche e gli strumenti finanziari descritti nell Appendice II del Prospetto informativo, entro i limiti ivi indicati, ovvero per operazioni di copertura e/o per un efficiente gestione del portafoglio. PROFILO DI RISCHIO: L investimento nel è soggetto ai rischi connessi ai titoli sottostanti, e in particolare all andamento dei tassi di interesse, del credito e dei titoli azionari. Il è inoltre esposto a ulteriori rischi legati ai tassi di cambio e all investimento in derivati. In particolare, i mercati finanziari dei derivati sono volatili e la possibilità di realizzare un guadagno, così come il rischio di subire delle perdite, sono superiori a quelli connessi a un investimento diretto nei titoli sottostanti. PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Investitori interessati a un portafoglio di base bilanciato, ampiamente diversificato a livello di categorie di attivi, stili d investimento, aree geografiche e capitalizzazione di mercato, con una propensione media al rischio e un orizzonte temporale di medio termine. GESTIONE DEL RISCHIO: Il seguirà un approccio basato sugli impegni ( commitment approach ) per monitorare la sua esposizione globale. AVVERTENZA: I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri. Il è soggetto al rischio di investimento in valori mobiliari. Il prezzo delle azioni e il relativo rendimento sono soggetti a oscillazioni. Non vi è alcuna garanzia di recuperare integralmente il capitale investito, né è garantito il conseguimento degli obiettivi del COMMISSIONI A CARICO DEGLI AZIONISTI: COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE: Classe A: massimo 2% del valore patrimoniale netto applicabile. Classe B: massimo 2% del valore patrimoniale netto applicabile 1112 Classe C: nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO: COMMISSIONE DI CONVERSIONE: COMMISSIONI ADDEBITATE DAGLI INTERMEDIARI LOCALI: in relazione all acquisto e/o vendita delle azioni sui mercati locali, gli intermediari locali potrebbero addebitare ulteriori spese. COMMISSIONI A CARICO DELLA SICAV: COMMISSIONE DI GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI: Classe A: 2,20% annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente Classe B: 1,60% annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente Classe C: 1,20 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente COMMISSIONE DI PERFORMANCE: per le Classi A, B e C, la commissione di performance ammonta al 15% della differenza positiva tra la variazione percentuale nel Valore patrimoniale netto per azione della classe di azioni corrispondente e l ultimo highwatermark.la commissione di performance viene pagata al termine di ogni trimestre e matura a ciascun calcolo del valore patrimoniale netto. 1213 2. RAIDHO SICAV MACRO DIVERSIFIED STRATEGIA E POLITICA DI INVESTIMENTO L obiettivo primario di questo Comparto è l apprezzamento del capitale e la generazione costante di alpha mediante la negoziazione e l investimento in strumenti finanziari liquidi quotati nelle principali borse Mondiali. Il Comparto cerca di conseguire la crescita del capitale indipendentemente dall andamento dei mercati, fermo restando che i guadagni non sono in alcun momento garantiti e gli investitori devono attendersi periodi di sottoperformance o perdite. Il nome Macro Diversified identifica la strategia di ampia diversificazione tra numerose posizioni e strumenti, quali singole azioni, futures su indici azionari, futures su valute, commodity, inclusi i metalli, tramite ETF (ETC), ETF, azioni / quote di OICVM e/o altri OIC. Lo scopo dell elevata diversificazione è quello di ridurre la volatilità e aumentare le probabilità di trarre profitto dai diversi strumenti detenuti in Portafoglio. Il Comparto può inoltre fare ricorso a strumenti finanziari derivati non soltanto a fini di copertura dei rischi di cambio, del rischio di tasso d interesse e del rischio di mercato ma anche a fini di investimento nell ottica di perseguire il proprio obiettivo di investimento. Gli strumenti sottostanti delle operazioni swap perfezionabili dal Comparto, saranno indici e azioni quotate, a seconda delle opportunità di mercato e senza alcuna limitazione. Il Comparto investirà principalmente in strumenti quotati e condurrà prevedibilmente la maggior parte delle negoziazioni tramite contratti futures e opzioni, tutti quotati in borse valori pubbliche. Non è contemplato l utilizzo di strumenti OTC (over-the-counter), salvo laddove gli stessi siano quotati in maniera trasparente da controparti primarie (vale a dire grandi banche con ottimo rating) e in conformità ai limiti di esposizione per gli OICVM. Il Gestore degli investimenti basa di norma le proprie decisioni in materia di investimenti su analisi statistiche e tecniche, modelli matematici, principi di arbitraggio tra settori, senza prescindere dall identificazione di tendenze nel lungo e breve periodo. Un certo grado di discrezione può essere utilizzato in sede di ottimizzazione dei livelli di entrata e uscita dalle posizioni. Nell ottica di perseguire l obiettivo di investimento sopra illustrato, il Comparto potrà anche investire sino al 10% (dieci per cento) dei suoi attivi netti in Hedge Funds, disciplinati e soggetti a una supervisione considerata dalla CSSF equivalente a quella prevista dalla legge comunitaria, in conformità all articolo 41 (2) della Legge del 20 dicembre 2002 in materia di organismi di investimento collettivo. PROFILO DI RISCHIO: Il processo di valutazione del rischio del programma comporta stress test del portafoglio con l ausilio di VAR e scenario. Oltre all analisi di stress, vengono applicati limiti specifici allo scopo di evitare un eccessiva concentrazione del rischio. Tutte le nuove posizioni vengono valutate non soltanto su base individuale ma anche dal punto di vista del rischio. Il valore degli investimenti è soggetto a movimenti al rialzo e al ribasso (ciò è in parte imputabile ai rischi di volatilità o alle fluttuazioni dei cambi nel caso di investimenti esposti a valute estere) ed è possibile che gli investitori non recuperino l intero importo originariamente investito. Si invitano gli Azionisti a prestare inoltre attenzione al rischio relativamente elevato di contrarre derivati su Valori mobiliari. La volatilità dei prezzi dei derivati determina un rischio elevato poiché i movimenti dei prezzi dei contratti derivati sono influenzati tra le altre cose da norme e politiche governative, commerciali, fiscali, monetarie e di disciplina dei cambi, eventi economici e politici nazionali e internazionali nonché variazioni nei tassi d interesse. I governi intervengono di volta in volta nei mercati dei derivati nell intento specifico di influenzare direttamente i prezzi. Il può pertanto subire perdite che ne riducono il Valore patrimoniale netto per azione. PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Investitori che desiderano cogliere alcune delle opportunità presentate da un portafoglio globale diversificato di strumenti. Investitori che desiderano un rendimento positivo indipendentemente dalle tendenze di mercato. Investitori che prevedono di mantenere l investimento a lungo termine. GESTIONE DEL RISCHIO: Il seguirà un approccio basato sugli impegni ( commitment approach ) per monitorare la sua esposizione globale. AVVERTENZA: I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri. Il è soggetto al rischio di investimento in valori mobiliari. Il prezzo delle azioni e il relativo rendimento sono soggetti a oscillazioni. Non vi è alcuna garanzia di recuperare integralmente il capitale investito, né è garantito il conseguimento degli obiettivi del. COMMISSIONI A CARICO DEGLI AZIONISTI: 1314 COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE: Classe A: massimo 3,00% del valore patrimoniale netto applicabile Classe B: nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO: COMMISSIONE DI CONVERSIONE: COMMISSIONI ADDEBITATE DAGLI INTERMEDIARI LOCALI: in relazione all acquisto e/o vendita delle azioni sui mercati locali, gli intermediari locali potrebbero addebitare ulteriori spese. COMMISSIONI A CARICO DELLA SICAV: COMMISSIONE DI GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI: Classe A: 2,00% annuo del pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente Classe B: 1,25 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente COMMISSIONE DI PERFORMANCE: per le Classi A e B, la commissione di performance ammonta al 20% della differenza positiva tra la variazione percentuale nel Valore patrimoniale netto per azione della classe di azioni corrispondente e l ultimo highwatermark. 1415 STRATEGIA E POLITICA DI INVESTIMENTO 3. RAIDHO SICAV CASH ENHANCED L obiettivo del Comparto è fornire liquidità giornaliera e conservare il valore. Il Comparto intende assicurare un tasso di rendimento interessante compatibile con la sicurezza del capitale, investendo in depositi a breve e medio termine, certificati di deposito e altri strumenti del mercato monetario. Il benchmark del Comparto è il tasso d interesse EURIBOR a tre mesi riportato su Bloomberg alla voce TICKER EUR003M <Indice>. La scadenza media del Comparto deve essere costantemente uguale o inferiore a 18 mesi. La scadenza di alcuni strumenti può arrivare sino a 5 anni. Ciò nonostante, il Comparto punterà sempre a detenere strumenti sottostanti in grado di soddisfare i criteri di liquidità e scadenza a esso applicabili, allo scopo di minimizzare il rischio di mercato e massimizzare la liquidità per i propri investitori. Il Comparto può investire sino al 100% del proprio patrimonio in strumenti del mercato monetario. Tali strumenti si limitano all investimento nei titoli di emittenti dell Unione Europea per i quali non sia richiesto un rating del credito. L investimento può essere operato anche in emittenti non UE aventi un rating attribuito da un agenzia internazionale di valutazione del credito. Il rating del credito a lungo termine di tali titoli deve essere almeno pari a BBB- secondo la classificazione Fitch oppure un rating equivalente attribuito da altre agenzie. Il Gestore degli investimenti ha inoltre il diritto di investire in altri strumenti di liquidità quali: - commercial paper; - obbligazioni a breve termine aventi un rating elevato; - fondi di investimento a breve termine e del mercato monetario Nell ottica di perseguire l obiettivo di investimento sopra illustrato, il Comparto potrà anche investire sino al 10% (dieci per cento) del proprio patrimonio netto in Hedge Fund, disciplinati e soggetti a una supervisione considerata dalla CSSF equivalente a quella prevista dalla legge comunitaria, in conformità all articolo 41 (2) della Legge del 20 dicembre 2002 in materia di organismi di investimento collettivo. PROFILO DI RISCHIO: Il rischio di perdite dovrebbe essere estremamente limitato grazie al tipo di strumenti sottostanti. Il Gestore controlla tuttavia tutti i rischi in tempo reale, in particolare per quanto attiene a: duration: è di norma tenuta entro un periodo che va da 0 a 18 mesi; emittente e rating: il Gestore ha facoltà di investire in qualsiasi strumento avente un rating minimo di BBB; in linea di massima peró, il portafoglio sarà prevalentemente concentrato su rating superiori. Non vi è alcuna garanzia che gli investitori recuperino l importo totale originariamente investito. Non è possibile garantire il conseguimento degli obiettivi del Comparto. PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Investitori che desiderano un reddito positivo indipendentemente dalle tendenze di mercato. Investitori con un orizzonte temporale di breve termine. AVVERTENZA: non è possibile rilasciare alcuna garanzia contro le perdite derivanti da un investimento in questo Comparto né si può garantire il conseguimento degli obiettivi di investimento del Comparto in riferimento alle sue performance complessive. Gli Azionisti devono pertanto assicurarsi (prima di operare qualunque investimento) di comprendere e accettare il profilo di rischio di tutti gli obiettivi esposti. GESTIONE DEL RISCHIO: Il seguirà un approccio basato sugli impegni ( commitment approach ) per monitorare la sua esposizione globale. COMMISSIONI A CARICO DEGLI AZIONISTI: COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE: COMMISSIONE DI RIMBORSO: COMMISSIONE DI CONVERSIONE: 1516 COMMISSIONI ADDEBITATE DAGLI INTERMEDIARI LOCALI: in relazione all acquisto e/o vendita delle azioni sui mercati locali, gli intermediari locali potrebbero addebitare ulteriori spese. COMMISSIONI A CARICO DELLA SICAV: COMMISSIONE DI GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI: Classe A: 0,50 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente Classe B: 0,30 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente COMMISSIONE DI PERFORMANCE: nessuna 1617 STRATEGIA E POLITICA DI INVESTIMENTO 4. RAIDHO SICAV GLOBAL OPPORTUNITIES Lo scopo del Comparto è di massimizzare il rendimento dei propri investimenti tramite l identificazione di tendenze macroeconomiche globali su scala internazionale. Il investirà prevalentemente, in maniera diretta o indiretta, in valori mobiliari quali azioni, obbligazioni e obbligazioni convertibili. Potrà investire anche in altre attività come strumenti del mercato monetario, depositi a termine, strumenti finanziari derivati, quali opzioni call e put nonché futures finanziari. Il Comparto può inoltre fare ricorso a strumenti finanziari derivati non soltanto a fini di copertura dei rischi di cambio, del rischio di tasso d interesse e del rischio di mercato ma anche a fini di investimento nell ottica di perseguire il proprio obiettivo di investimento. Nell ottica di perseguire l obiettivo di investimento sopra illustrato, il Comparto potrà anche investire sino al 10% (dieci per cento) del proprio patrimonio netto in Hedge Fund, disciplinati e soggetti a una supervisione considerata dalla CSSF equivalente a quelle prevista dalla legge comunitaria, in conformità all articolo 41 (2) della Legge del 20 dicembre 2002 in materia di organismi di investimento collettivo. Il Comparto può altresì detenere liquidità e strumenti equivalenti. PROFILO DI RISCHIO: I rischi attinenti a un investimento nel sono quelli correlati ai titoli sottostanti, in particolare tassi d interesse, credito, azioni. Il Comparto può inoltre avere altri rischi legati alla valuta. PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Il Comparto è adatto a investitori disposti ad accettare un livello elevato di rischio e che prevedono di mantenere l investimento in un orizzonte temporale di medio lungo periodo. Il Comparto è ben diversificato in termini di attività, stile di investimento, aree geografiche e capitalizzazione di mercato. AVVERTENZA: Le performance passate non costituiscono un indicazione di rendimenti futuri. Il Comparto è soggetto ai rischi associati ai mercati finanziari. Le quotazioni delle azioni e il reddito da esse riveniente possono salire e scendere. Non vi è quindi alcuna garanzia che gli investitori recuperino l importo totale originariamente investito. GESTIONE DEL RISCHIO: Il seguirà un approccio basato sugli impegni ( commitment approach ) per monitorare la sua esposizione globale. COMMISSIONI A CARICO DEGLI AZIONISTI: COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE: COMMISSIONE DI RIMBORSO: COMMISSIONE DI CONVERSIONE: massimo 2% del Valore patrimoniale netto applicabile. COMMISSIONI ADDEBITATE DAGLI INTERMEDIARI LOCALI: in relazione all acquisto e/o vendita delle azioni sui mercati locali, gli intermediari locali potrebbero addebitare ulteriori spese. COMMISSIONI A CARICO DELLA SICAV: COMMISSIONE DI GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI: Classe A: 1,60 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente Classe B: 1,20 % annuo del patrimonio netto totale pagabile mensilmente e calcolato sul patrimonio netto totale medio per il mese corrispondente COMMISSIONE DI PERFORMANCE: per le Classi A e B, la commissione di performance ammonta al 15% della differenza positiva tra la variazione percentuale nel Valore patrimoniale netto per azione della classe di azioni pertinente e l ultimo highwatermark. La commissione di performance viene pagata al termine di ogni trimestre e matura a ciascun calcolo del valore patrimoniale netto. 17 Vedere altro
Il presente Regolamento di Gestione di Woodpecker Capital è traduzione fedele in lingua italiana dell ultimo Regolamento di Gestione approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financer. Woodpecker Dettagli Goldman Sachs Funds II SICAV
Prospetto Semplificato Goldman Sachs Funds II SICAV Società d investimento collettivo a capitale variabile costituita ai sensi del diritto lussemburghese (S.I.C.A.V.) Goldman Sachs Asset Management International Dettagli OYSTER. Società di Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO
OYSTER Società di Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO Le Azioni dei diversi Comparti della SICAV sono di norma quotate alla Borsa del Lussemburgo. Le sottoscrizioni possono essere accettate Dettagli CREDIT SUISSE EQUITY FUND MANAGEMENT COMPANY
CREDIT SUISSE EQUITY FUND MANAGEMENT COMPANY société anonyme 5, rue Jean Monnet Lussemburgo R.C. Lussemburgo B 44 867 Si riporta di seguito il regolamento di gestione di Credit Suisse Equity Fund (Lux), Dettagli Regolamento unico di gestione
Regolamento unico di gestione Aprile 2014 Nord Est Asset MANAGEMENT S.A. - 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo 1 Articolo 1 Il Fondo NEF (di seguito denominato il "Fondo") è un Organismo d investimento Dettagli PLANETARIUM FUND PROSPETTO. Società d Investimento a Capitale Variabile. Lussemburgo
PLANETARIUM FUND Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO Le sottoscrizioni verranno accettate esclusivamente in base alle informazioni contenute nel presente prospetto informativo, Dettagli Eurizon Manager Selection Fund. Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
BancoPostaFondi SGR BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE del Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato denominato BancoPosta Obbligazionario Dettagli AZ FUND 1 Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli REGOLAMENTO DI GESTIONE
AZ FUND 1 Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli AZ Fund Management S.A. avente sede sociale a Lussemburgo 35, avenue Monterey (Registro ddi commercio R.C.S. di Lussemburgo Dettagli REGOLAMENTO DI GESTIONE. del Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato. denominato BancoPosta Obbligazionario Ottobre 2017
appartenente al Gruppo Poste Italiane REGOLAMENTO DI GESTIONE DEL FONDO BANCOPOSTA LIQUIDITÀ EURO A) SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda identificativa; b) Dettagli Epsilon Fund. Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Epsilon Fund Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli Prospetto Luglio 2015 Indice Avvertenza 3 Organizzazione 5 1. Il Fondo 7 1.1 Descrizione del Fondo 7 A. Generalità Dettagli P R O S P E T T O FIRST EAGLE AMUNDI. Società d Investimento a Capitale Variabile di diritto lussemburghese LUSSEMBURGO
P R O S P E T T O FIRST EAGLE AMUNDI Società d Investimento a Capitale Variabile di diritto lussemburghese LUSSEMBURGO Il presente Prospetto (come di seguito definito) è valido esclusivamente se accompagnato Dettagli Eurizon EasyFund. Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Eurizon EasyFund Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli Prospetto Maggio 2015 Indice AVVERTENZA 3 ORGANIZZAZIONE 5 1. Il Fondo 7 1.1 Descrizione del Fondo 7 A. Generalità Dettagli in forma abbreviata EUROFUNDLUX
in forma abbreviata EUROFUNDLUX SOCIETA DI INVESTIMENTO A CAPITALE VARIABILE MULTICOMPARTO Sede Sociale: L- 2310 Lussemburgo 10-12 Avenue Pasteur RCSL Luxembourg n B 82461 STATUTI COORDINATI APPROVATI Dettagli FASCICOLO INFORMATIVO PER LA CLIENTELA E NORME CONTRATTUALI SU SERVIZI E ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO INDICE
FASCICOLO INFORMATIVO PER LA CLIENTELA E NORME CONTRATTUALI SU SERVIZI E ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO Il presente documento (il Fascicolo Informativo ), rivolto ai Clienti o potenziali Clienti di Banca Sistema Dettagli BASE INVESTMENTS SICAV. Società di Investimento a Capitale Variabile
BASE INVESTMENTS SICAV Società di Investimento a Capitale Variabile Dicembre 2014 INTRODUZIONE A) BASE INVESTMENTS SICAV (di seguito denominata la «SICAV») è una società anonima costituita come società Dettagli DUEMME SICAV. Società di investimento a capitale variabile, Lussemburgo
DUEMME SICAV Società di investimento a capitale variabile, Lussemburgo Il presente Prospetto non può essere distribuito se non corredato da una copia dell ultima relazione annuale o dell ultima relazione Dettagli Darta Comparto Azionario
PARTE FACOLTATIVA Documentazione da consegnare su richiesta dell Investitore-Contraente Si raccomanda la lettura della parte Parte I (Informazioni sull investimento e sulle coperture assicurative), della Dettagli HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PUBLIC LIMITED COMPANY
Regolamento unico di gestione semplificato dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati del sistema BCC BCC Monetario BCC Risparmio Obbligazionario BCC Crescita Bilanciato BCC Investimento Dettagli REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE SPECULATIVO GESTITO DA DUEMME SGR S.P.A. E DENOMINATO DUEMME HEDGE ALPIA
REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE SPECULATIVO GESTITO DA DUEMME SGR S.P.A. E DENOMINATO DUEMME HEDGE ALPIA 1 INDICE SEZIONE A: SCHEDA IDENTIFICATIVA...3 ARTICOLO 1 - DENOMINAZIONE Dettagli HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I
HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2011 Il presente Prospetto Informativo Semplificato riguardante il comparto Dettagli PROSPETTO 30 MARZO 2015 THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC
CS ETF (IE) on Credit Suisse Global Alternative Energy Supplemento al Prospetto Informativo Il presente Supplemento contiene informazioni relative al CS ETF (IE) on Credit Suisse Global Alternative Energy Dettagli AMUNDI INTERNATIONAL SICAV
P R O S P E TTO AMUNDI INTERNATIONAL SICAV Società d Investimento a Capitale Variabile di diritto lussemburghese LUSSEMBURGO Il presente Prospetto (come definito da qui in avanti) è valido solo se accompagnato Dettagli Prospetto. M&G Investment Funds (8) M&G Global Dividend Fund. Pubblicato da M&G Securities Limited 5 aprile 2012
M&G Global Dividend Fund Pubblicato da M&G Securities Limited 5 aprile 2012 Prospetto La presente traduzione italiana è una traduzione fedele dell originale in inglese del prospetto completo. Un legale Dettagli FASCICOLO INFORMATIVO PER LA CLIENTELA E NORME CONTRATTUALI SU SERVIZI E ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
BANCA POPOLARE DEL LAZIO Soc. Coop. per azioni Sede sociale e Direzione Generale Via Martiri delle Fosse Ardeatine, 9 00049 VELLETRI (Roma) Iscr. Registro Imprese di Roma al n. 04781291002 Iscritta al Dettagli Supplemento relativo al
PowerShares Global Funds Ireland Public Limited Company (Società di Investimento multicomparto a capitale variabile con responsabilità giuridica separata tra i Comparti ) Supplemento relativo al PowerShares Dettagli 2016 © DocPlayer.it Privacy Policy | Condizioni del servizio | Feed-back

References: articolo 174
 articolo 41
 articolo 41
 articolo 41
 articolo 41
 Articolo 1
 ARTICOLO 1