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Timestamp: 2018-10-19 11:53:49+00:00

Document:
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 361 DE 10 DE NOVIEMBRE DE 2015
CONTENIDO:PRESENTA LA CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 361 DE NOVIEMBRE 10 DE 2015, CORRESPONDIENTE AL ASUNTO 21: "INDICADORES DE RIESGO CAMBIARIO E INDICADORES DE EXPOSICIÓN DE CORTO PLAZO DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO", DEL MANUAL DEL DEPARTAMENTO DE OPERACIONES Y DESARROLLO DE MERCADOS. LA PRESENTE CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA RIGE A PARTIR DEL TRES DE MAYO DE 2016.
TEMAS ESPECÍFICOS:BANCO DE LA REPÚBLICA, CÁMARA DE RIESGO CENTRAL DE CONTRAPARTE, BOLSA DE VALORES, INTERMEDIARIO DEL MERCADO CAMBIARIO, ESTABLECIMIENTO DE CRÉDITO, RIESGO CAMBIARIO, DEPARTAMENTO DE OPERACIONES Y DESARROLLO DE MERCADOS
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DODM - 361 DE 2015
Asunto 21: indicadores de riesgo cambiario e indicadores de exposición de corto plazo de los intermediarios del mercado cambiarlo.
(Nota: Remplazada en su totalidad por la Circular Reglamentaria Externa 361 de mayo 3 de 2016 del Banco de la República)
Destinatario: Oficina principal y sucursales; superintendencia financiera de Colombia; establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, cooperativas financieras; sociedades comisionistas de bolsa; Financiera de Desarrollo Nacional, Bancóldex, Sociedades de Intermediación Cambiada y de Servicios Financieros Especiales, Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A, Cámara de Compensación de Divisas de Colombia S.A.
Se presenta la Circular Reglamentaria Externa DODM - 361, correspondiente al “Indicadores de riesgo cambiarlo e indicadores de exposición de corto plazo de los intermediarios del mercado cambiarlo", del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados.
La circular reglamenta lo dispuesto en la Resolución Externa 15 de 2015 de la Junta Directiva del Banco de la República, mediante la cual se establecieron los indicadores de riesgo cambiario y los indicadores de exposición de corto plazo que deberán cumplir los intermediarios del mercado cambiario.
La presente circular rige a partir del 3 de mayo de 2016. Las sanciones de que trata el artículo 14 de la Resolución Externa 15 de 2015 de la Junta Directiva del Banco de la República, serán aplicables a partir del 6 de julio de 2016, sin perjuicio de las sanciones que imponga la autoridad de control y vigilancia de acuerdo con sus atribuciones legales cuando los intermediarios del mercado cambiario no efectúen el reporte de los indicadores en los plazos y condiciones previstos.
De acuerdo con lo establecido en la Resolución Externa 15 de 2015 de la Junta Directiva del Banco de la República (JDBR) y las demás disposiciones que la modifiquen, adicionen o complementen, esta circular señala la metodología de cálculo del Indicador de Riesgo Cambiario Positivo (IRC+), del Indicador de Riesgo Cambiario Negativo (IRC-), del Indicador de Exposición de Corto Plazo Individual (IEI) y del Indicador de Exposición de Corto Plazo Consolidado (lEC), de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC).
Las disposiciones sobre el IRC+ e IRC- no aplican a las sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales, a los sistemas de compensación y liquidación de divisas ni a las cámaras de riesgo central de contraparte. Las disposiciones sobre el IEI y el lEC no aplican a los sistemas de compensación y liquidación de divisas ni a las cámaras de riesgo central de contraparte.
1.1. Indicador de riesgo cambiarlo positivo.
El IRC+ de los IMC corresponde a la sumatoria en dólares de los Estados Unidos de América de las posiciones propias por divisa que sean mayores a cero (O) cada una multiplicada por el factor de sensibilidad para el cálculo de riesgo de tasa de cambio que corresponda, de acuerdo con lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera.
El promedio aritmético de tres (3) días hábiles del IRC+ de los IMC no podrá exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del factor de sensibilidad para el cálculo de riesgos de tasa de cambio del Dólar de los Estados Unidos de América, establecido por la SFC en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera, multiplicado por el patrimonio técnico señalado en el artículo 5º de la Resolución Externa 15 de 2015 de la JDBR.
1.2. Indicador de riesgo cambiarlo negativo.
El IRC- de los IMC corresponde a la sumatoria en dólares de los Estados Unidos de América de las posiciones propias por divisa que sean menores a cero (0) cada una multiplicada por el factor de sensibilidad para el cálculo de riesgo de tasa de cambio que corresponda, según lo establecido por la SFC en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera.
El promedio aritmético de tres (3) días hábiles del IRC- de los IMC podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) del factor de sensibilidad para el cálculo de riesgos de tasa de cambio del Dólar de los Estados Unidos de América, establecido por la SFC en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera, multiplicado por el patrimonio técnico señalado en el artículo 5º de la Resolución Externa 15 de 2015 de la JDBR.
El IEI ajustados por un haircut cambiario, y los defectos netos por moneda que presente el IMC. Los excesos o defectos netos por moneda corresponden a la diferencia entre los activos líquidos por moneda y los requerimientos netos de liquidez por moneda, considerando las monedas significativas, en los términos previstos en esta circular.
El IEl para horizontes de 7 y 30 días calendario debe ser mayor a cero (0).
El lEC corresponde a la sumatoria del IEl del IMC, considerando las monedas significativas a nivel consolidado en los términos previstos en esta circular, y de los indicadores de exposición de corto plazo calculados para cada país donde estén establecidas las entidades con las que el IMC está obligado a consolidar de acuerdo con la SFC, siempre que éstos sean menores a cero (0).
El lEC para un horizonte de 30 días calendario debe ser mayor a cero (0).
2. Indicadores de riesgo cambiarlo.
Los IMC que no están obligados a consolidar balances según las instrucciones de la SFC deben calcular los indicadores de riesgo cambiario a nivel individual. Los IMC obligados a consolidar balances según las instrucciones de la SFC deben calcular los indicadores de riesgo cambiario únicamente a nivel consolidado.
2.1. Cálculo del indicador de riesgo cambiarlo positivo.
- Calcular en dólares de los Estados Unidos de América la posición propia por divisa de acuerdo con lo establecido para el cálculo de la posición propia en el numeral 2.1.1 o numeral 2.2.1, según corresponda, de la Circular Reglamentaria Externa DODM-139.
Para el cálculo se debe utilizar: para el peso colombiano la tasa de cambio informada por la SFC para reexpresar las cifras de los estados financieros, y para las demás monedas las tasas de conversión señaladas por la SFC en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera (literal b del numeral 6.1.3).
- Sumar las posiciones propias por divisa que resulten positivas, cada una multiplicada por el factor de sensibilidad para el cálculo de riesgo de tasa de cambio que corresponda, según lo establecido por la SFC en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera.
x: Divisas
fx: Factor de sensibilidad para el cálculo de riesgo de tasa de cambio por divisa.
P Px:Posición Propia por divisa.
2.2. Cálculo del indicador de riesgo cambiarlo negativo.
- Calcular en dólares de los Estados Unidos de América la posición propia por divisa de acuerdo con lo establecido para el cálculo de la posición propia en el numeral 2.1.1 o numeral 2.2.1, según corresponda, de la Circular Reglamentaria Externa DODM-139. Para el cálculo se deben utilizar las tasas de cambio mencionadas en el numeral 2.1 de esta circular.
- Sumar las posiciones propias por divisa que resulten negativas, cada una multiplicada por el factor de sensibilidad para el cálculo de riesgo de tasa de cambio que corresponda, según
lo establecido por la SFC en el Anexo 1 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera.
P Px: Posición Propia por divisa.
2.3. Frecuencia y cálculo del reporte.
Los IMC deberán calcular el IRC+ y el IRC- diariamente, y deberán reportar a la SFC semanalmente, a más tardar el último día hábil de la semana subsiguiente a la semana que se reporta, el valor diario del IRC+ y del IRC-, y el cálculo de los promedios para los periodos de tres días hábiles que hayan culminado en la semana que se reporta.
De acuerdo con la definición prevista en el numeral 1.3 de esta circular, para efectos del cálculo del IEl el IMC debe:
- Calcular en dólares de los Estados Unidos de América la diferencia entre activos líquidos (ALx) y requerimientos netos de liquidez (RNLx) por moneda significativa, de acuerdo con lo establecido en el presente numeral. Para el cálculo se deben utilizar las tasas de cambio mencionadas en el numeral 2.1 de esta circular.
- Sumar las diferencias entre ALx y RN Lx por moneda que sean mayores a cero (0), cada una ajustada por el haircut cambiario que corresponda (hx), y las diferencias por moneda que sean menores a cero (0).
RNLx: Requerimientos netos de liquidez en moneda x.
● Horizontes de cálculo
El indicador se debe calcular para cada día hábil a un horizonte de 7 días calendario, y quincenalmente para un horizonte de 30 días calendario.
● Monedas significativas (x)
El cálculo se debe realizar teniendo en cuenta las monedas (incluido el peso colombiano) en las que la suma del valor absoluto del pasivo y del activo por moneda dentro del balance individual, en ambos casos sin incluir lo proveniente de derivados, y la posición bruta nominal por moneda de las operaciones con derivados dentro del balance individual, supere el 5% del activo total reportado en el balance individual (Código 1 del Catálogo Único de Información Financiera con fines de Supervisión o Cuenta 1 del PUC, según corresponda). Para aquellas monedas en las que dicho cálculo sea menor o igual a 5% sólo se deberá informar dicho porcentaje.
● Haircut cambiario (hx)
El hx es 8% para el euro, el yen y el dólar americano, y 11% para el peso colombiano (COP) y el resto de monedas. Si la única moneda significativa para el IMC es el COP, el haircut para el cálculo del IEl debe ser cero (hcop=0).
● Activos líquidos por moneda (ALx) para las Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores (SCB)
● Activos líquidos por moneda (ALx) para establecimientos de crédito y otros
Los ALx corresponden a la suma del disponible (para el caso de las entidades de redescuento) o del efectivo y equivalentes al efectivo (para los demás IMC), y de las inversiones en títulos de deuda y títulos participativos, teniendo en cuenta los haircuts por riesgo de liquidez de mercado y los demás criterios para el cálculo y valoración de los activos líquidos, establecidos por la SFC en el Capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera y sus anexos. Se incluirán las inversiones para mantener hasta el vencimiento únicamente cuando sean aceptables por el BR, en sus facilidades de liquidez intradía, overnight, o aquellas operaciones que se realicen diariamente siempre y cuando la entidad pueda acceder a estas. Deben incluirse en el cálculo de los activos líquidos por moneda los títulos o cupones transferidos al IMC en desarrollo de operaciones activas de mercado monetario realizadas por éste y que no hayan sido utilizados posteriormente en operaciones pasivas en el mismo. A su vez, se deben excluir del cálculo las inversiones financieras entregadas en garantía o sujetas a cualquier otro tipo de medida que impida su libre cesión o transferencia, y aquellas que hayan sido transferidas en operaciones pasivas de reporto o repo, simultáneas o transferencia temporal de valores (TTV).
Los "otros activos líquidos" por moneda OALx se contabilizarán corno máximo por el 30% del valor total de los activos líquidos totales.
AALx: Activos de alta liquidez en la moneda x.
PlnviOA: Precio de mercado de la inversión de otros activos (i) en la moneda x.
HLMi:Haircut por liquidez de mercado.
● Requerimientos netos de liquidez por moneda (RNLx) para las sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCB)
● Requerimientos netos de liquidez por moneda (RNLx) para los establecimientos de crédito y otros
RNLx = FEVCx + FNVNCx- min[0,7S(FEVCx + FNVNCx); FIVCx]
Para efectos del cálculo de los RNLx para el IEI con horizonte a siete (7) días calendario, la proyección diaria de la cartera de crédito se debe realizar una vez por semana. Así, el último día hábil de cada semana el IMC debe proyectar la cartera para cada uno de los siguientes catorce (14) días y utilizar esos datos para los cálculos de los IEI correspondientes al reporte que estaría presentando el día hábil siguiente.
El cálculo del IEl para un horizonte de siete (7) días se debe realizar diariamente para los días hábiles de la semana y su reporte se debe efectuar a la SFC de forma semanal el primer día hábil de esa semana.
El cálculo del IEl para un horizonte de treinta (30) días se debe realizar para el día quince del mes y para el último día del mes y su reporte se debe efectuar a la SFC el primer día hábil siguiente.
De acuerdo con la definición prevista en el numeral 1.4 de esta circular, el lEC lo deben calcular los IMC obligados a consolidar balances de acuerdo con las instrucciones de la SFC, y para efectos del cálculo el IMC debe:
Calcular el IEl del IMC, de acuerdo con la metodología de cálculo del numeral 3.1.1 de esta circular, pero considerando las monedas que sean significativas a nivel consolidado (IEl*).
Calcular el !El para cada país (!Elp) donde estén establecidas las entidades con las que el IMC está obligado a consolidar de acuerdo con la SFC, según la metodología de cálculo establecida en el presente numeral. Se deben considerar las monedas que sean significativas a nivel consolidado.
Sumar el I EI* y los I E lp que sean menores a cero (0).
● Monedas significativas
El cálculo se debe realizar teniendo en cuenta las monedas (incluido el peso colombiano) en las que la suma del valor absoluto del pasivo y del activo consolidados por moneda, en ambos casos sin incluir lo proveniente de derivados, y la posición bruta nominal consolidada por moneda de las operaciones con derivados, supere el 5% del activo total reportado en el balance individual de la matriz (Código 1 del Catálogo Único de Información Financiera con fines de Supervisión o Cuenta 1 del PUC, según corresponda). Para aquellas monedas en las que dicho cálculo sea menor o igual a 5%, sólo se deberá informar dicho porcentaje.
El IMC debe estimar un indicador IElp para cada uno de los países (p) donde operan las entidades con las que está obligado a consolidar de acuerdo con la SFC, considerando aquellas establecidas en Colombia como un país adicional.
El haircut (hx) es 8% para el euro, el yen y el dólar americano, y 11% para el COP y el resto de monedas. Si la única moneda significativa para el IMC a nivel consolidado es el COP, el haircut para el cálculo del IEl* y los IElp debe ser cero (hcop=0).
● Activos líquidos por moneda (ALx)
Para el cálculo de los ALx de cada uno de los IE/P se debe tener en cuenta lo siguiente:
- Se incluirán las inversiones para mantener hasta el vencimiento únicamente cuando sean aceptables por el banco central del país donde se encuentra establecida la entidad, en sus facilidades de liquidez intradía, overnight, o aquellas operaciones que se realicen diariamente siempre y cuando la entidad pueda acceder a estas.
- Los haircuts por riesgo de liquidez de mercado los que se presentan en la Tabla 1.
- Deben computar todas las inversiones incluidas en el rubro de activos líquidos por su precio de mercado en su fecha de evaluación, es decir que se valoran por lo que se define como su valor a precios de mercado en la fecha de corte. En caso de que no sea posible estimar su valor, este debe incluirse en el cálculo de los activos líquidos por el 50% de su valor en libros.
- Para el cálculo del rubro de activos líquidos por moneda deben hacerse los ajustes necesarios para evitar la doble contabilidad. De esta forma se deben excluir todas las operaciones que se hayan dado entre vinculadas y los flujos que estas conllevan.
Disponible (para el caso de las entidades de redescuento) o del efectivo y equivalentes al efectivo (para los demás IMC). Encaje o Reservas constituidas en los bancos centrales. 0%
ii) sean emitidos por las entidades multilaterales descritas en el Anexo 3 de la presente Circular. 15%
● Requerimientos netos de liquidez por moneda (RNLx)
El cálculo del lEC para un horizonte de treinta (30) días se debe realizar para el día quince del mes y para el último día del mes, y su reporte a la entidad de vigilancia y control se debe efectuar dentro de los 30 días calendario y siguientes.

References: Resolución 
 artículo 14
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 5
 Resolución 
 artículo 5
 Resolución