Source: http://docplayer.pl/732467-Warszawa-26-sierpnia-2013-r.html
Timestamp: 2018-02-24 03:09:50+00:00

Document:
WARSZAWA, 26 SIERPNIA 2013 R. - PDF
Download "WARSZAWA, 26 SIERPNIA 2013 R."
1 PROSPEKT EMISYJNY CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII D, E, F EMITOWANYCH PRZEZ LEGG MASON AKCJI SKONCENTROWANY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE, UL. BIELAŃSKA 12, WARSZAWA STRONA INTERNETOWA: ORGANEM FUNDUSZU JEST LEGG MASON TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE, UL. BIELAŃSKA 12, WARSZAWA PROSPEKT EMISYJNY SPORZĄDZONY W FORMIE JEDNOLITEGO DOKUMENTU, ZGODNIE Z PRZEPISAMI USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ ORAZ ROZPORZĄDZENIA KOMISJI (WE) NR 809/2004 Z DNIA 29 KWIETNIA 2004 R. W SPRAWIE IMPLEMENTACJI DYREKTYWY 2003/71/WE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY ODNOŚNIE INFORMACJI ZAMIESZCZANYCH W PROSPEKCIE EMISYJNYM, FORMY PROSPEKTU EMISYJNEGO, ZAMIESZCZANIA INFORMACJI POPRZEZ ODWOŁANIA, PUBLIKACJI PROSPEKTU EMISYJNEGO ORAZ ROZPOWSZECHNIANIA INFORMACJI O CHARAKTERZE REKLAMOWYM (DZ. URZ. UE L 149 Z ) (dalej: Rozporządzenie 809/2004). PROSPEKT ZOSTAŁ ZATWIERDZONY PRZEZ KOMISJĘ NADZORU FINANSOWEGO W DNIU 26 SIERPNIA 2013 R. OFERTA PUBLICZNA JEST PRZEPROWADZANA JEDYNIE NA TERYTORIUM RZECZPOSPOLITEJ POLSKIEJ. POZA GRANICAMI RZECZPOSPOLITEJ POLSKIEJ NINIEJSZY PROSPEKT NIE MOŻE BYĆ TRAKTOWANY JAKO PROPOZYCJA LUB OFERTA NABYCIA. PROSPEKT EMISYJNY WRAZ Z ZAŁĄCZNIKAMI ZOSTANIE UDOSTĘPNIONY DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI W TRYBIE ART. 45 USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ, W POSTACI ELEKTRONICZNEJ W SIECI INTERNET NA STRONIE INTERNETOWEJ: I STRONIE INTERNETOWEJ OFERUJĄCEGO: ORAZ DO WGLĄDU W POSTACI DRUKOWANEJ W SIEDZIBIE TOWARZYSTWA. W PRZYPADKU UDOSTĘPNIANIA INFORMACJI O ISTOTNYCH BŁĘDACH W TREŚCI PROSPEKTU EMISYJNEGO ORAZ ZNACZĄCYCH CZYNNIKACH, MOGĄCYCH WPŁYNĄĆ NA OCENĘ PAPIERU WARTOŚCIOWEGO, ZAISTNIAŁYCH PO ZATWIERDZENIU PROSPEKTU EMISYJNEGO LUB O KTÓRYCH EMITENT POWZIĄŁ WIADOMOŚĆ PO JEGO ZATWIERDZENIU - AKTUALIZACJE TREŚCI PROSPEKTU BĘDĄ DOKONYWANE W TRYBIE OKREŚLONYM W ART. 51 USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ (W FORMIE ANEKSU DO PROSPEKTU). W PRZYPADKU INFORMACJI POWODUJĄCYCH ZMIANĘ TREŚCI PROSPEKTU EMISYJNEGO, W ZAKRESIE ORGANIZACJI LUB PROWADZENIA SUBSKRYPCJI CERTYFIKATÓW LUB ICH DOPUSZCZENIA DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM NIEMAJĄCEJ CHARAKTERU WSKAZANEGO W ART. 51 UST. 1 USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ, BĘDĄ ONE PRZEKAZYWANE W TRYBIE OKREŚLONYM W ART. 52 UST. 2 LUB 3 USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ TJ. W FORMIE KOMUNIKATU AKTUALIZUJĄCEGO, W SPOSÓB, W JAKI ZOSTAŁ UDOSTĘPNIONY PROSPEKT EMISYJNY ALBO TEŻ W PRZYPADKU, GDY ZATWIERDZONY PROSPEKT EMISYJNY NIE ZOSTAŁ JESZCZE UDOSTĘPNIONY DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI ZOSTANĄ UWZGLĘDNIONE W JEGO TREŚCI LUB RAZEM Z PROSPEKTEM EMISYJNYM W FORMIE ODRĘBNEGO KOMUNIKATU AKTUALIZUJĄCEGO. TERMIN WAŻNOŚCI PROSPEKTU WYNOSI 12 (DWANAŚCIE) MIESIĘCY OD DNIA JEGO ZATWIERDZENIA. EMITENT BĘDZIE PRZEKAZYWAŁ KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO ORAZ W POSTACI KOMUNIKATU NA STRONIE INTERNETOWEJ, INFORMACJE POUFNE, W ROZUMIENIU ART. 154 USTAWY O OBROCIE INSTRUMENTAMI FINANSOWYMI ORAZ INFORMACJE BIEŻĄCE I OKRESOWE ZGODNIE Z PRZEPISAMI WYDANYMI NA PODSTAWIE ART. 60 UST. 2 USTAWY O OFERCIE PUBLICZNEJ. Z ZASTRZEŻENIEM SZCZEGÓLNYCH SYTUACJI PRZEWIDZIANYCH PRZEPISAMI PRAWA, INFORMACJE TE BĘDĄ PRZEKAZYWANE NIEZWŁOCZNIE PO ZAJŚCIU ZDARZEŃ LUB OKOLICZNOŚCI, KTÓRE UZASADNIAJĄ ICH PRZEKAZANIE, LUB PO POWZIĘCIU O NICH WIADOMOŚCI, NIE PÓŹNIEJ JEDNAK NIŻ W TERMINIE 24 GODZIN, A NASTĘPNIE UMIESZCZANE NA STRONIE INTERNETOWEJ WWW. SKONCENTROWANY.PL Z WYŁĄCZENIEM DANYCH OSOBOWYCH OSÓB, KTÓRYCH TE INFORMACJE DOTYCZĄ. FUNDUSZ ZOSTAŁ UTWORZONY NA PODSTAWIE ZEZWOLENIA KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO, ORGANU NADZORU NAD RYNKIEM KAPITAŁOWYM NA TERYTORIUM RZECZPOSPOLITEJ POLSKIEJ. NINIEJSZY PROSPEKT ZOSTAŁ ZATWIERDZONY PRZEZ KOMISJĘ NADZORU FINANSOWEGO. OFERUJĄCYM JEST DOM MAKLERSKI BANKU HANDLOWEGO S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE, PRZY UL. SENATORSKIEJ 16. WARSZAWA, 26 SIERPNIA 2013 R. 1
2 1 Podsumowanie Czynniki ryzyka Czynniki ryzyka związane z działalnością Funduszu Ryzyko inwestycyjne portfela lokat Funduszu Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko rynkowe Ryzyko rynku akcji Ryzyko stóp procentowych Ryzyko walutowe Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje spółek nie będących spółkami publicznymi oraz w udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Ryzyko dźwigni finansowej Ryzyko płynności lokat Ryzyko kredytowe (niewypłacalności) Ryzyko instrumentów pochodnych Ryzyko związane z Krótką Sprzedażą Ryzyko rozliczenia oraz ryzyko transferów pieniężnych (ryzyko operacyjne) Ryzyko upadłości przedsiębiorstwa Ryzyko związane z wykorzystywanymi przez Fundusz wehikułami inwestycyjnymi Ryzyko związane z wyjściem Funduszu z przeprowadzonych inwestycji Ryzyko związane z ewentualnym kredytowaniem dokonywanych inwestycji Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ Ryzyko związane z przedterminowym rozwiązaniem Funduszu Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Ryzyko zmiany Statutu Inne czynniki ryzyka związane z okolicznościami, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w którym Fundusz prowadzi działalność Ryzyko zmian w regulacjach prawnych dotyczących Funduszu Ryzyko siły nabywczej (inflacji) Ryzyko operacyjne Ryzyko wystąpienia innych zdarzeń Czynniki ryzyka o istotnym znaczeniu dla Certyfikatów Ryzyko wyceny Aktywów Funduszu Ryzyko płynności Certyfikatów Ryzyko związane z ograniczeniem liczby Certyfikatów podlegających jednorazowo wykupowi Ryzyko nieprzydzielenia Certyfikatów
3 2.3.5 Ryzyko przesunięcia, przedłużenia i skrócenia terminu przyjmowania zapisów oraz odwołania Oferty Certyfikatów Ryzyko niedojścia do skutku Oferty Certyfikatów Ryzyko związane z wprowadzeniem Certyfikatów do obrotu Ryzyko zawieszenia lub wykluczenia Certyfikatów z obrotu Ryzyko Specjalnej Sesji Giełdowej Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Depozytariusz Dom Maklerski Banku Handlowego Spółka Akcyjna Biegli rewidenci Informacje o Funduszu i jego działalności gospodarczej Historia i rozwój Funduszu Prawna (statutowa) i handlowa nazwa Funduszu, forma prawna, siedziba, adres i dane telekomunikacyjne Funduszu Prawna (statutowa) i handlowa nazwa Funduszu Forma prawna, siedziba, adres i dane telekomunikacyjne Funduszu Miejsce rejestracji Funduszu oraz jego numer rejestracyjny Data utworzenia Funduszu oraz czas na jaki został utworzony Przepisy prawa, na podstawie których i zgodnie z którymi działa Fundusz Czynniki ryzyka typowe dla Funduszu Krótki opis grupy, do której należy Fundusz Wykaz istotnych podmiotów zależnych Funduszu Istotne zdarzenia w rozwoju działalności gospodarczej Funduszu Informacje finansowe Funduszu Wybrane historyczne informacje finansowe Funduszu Analiza portfela inwestycyjnego Funduszu Aktualna Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Sytuacja finansowa Funduszu Wynik operacyjny Funduszu Informacje dotyczące istotnych czynników, w tym zdarzeń nadzwyczajnych lub sporadycznych lub nowych rozwiązań, mających istotny wpływ na wyniki działalności operacyjnej Funduszu wraz ze wskazaniem stopnia, w jakim miały one wpływ na ten wynik Informacje dotyczące jakichkolwiek elementów polityki rządowej, gospodarczej, fiskalnej, monetarnej i politycznej oraz czynników, które miały istotny wpływ lub które mogłyby bezpośrednio lub pośrednio mieć istotny wpływ, na działalność operacyjną Funduszu Informacje dotyczące jakichkolwiek ograniczeń w wykorzystywaniu zasobów kapitałowych, które mogłyby mieć bezpośrednio lub pośrednio istotny wpływ, na działalność operacyjną Funduszu
4 5.2.7 Prognozy wyników lub wyniki szacunkowe Funduszu Historyczne informacje finansowe Informacje finansowe pro forma Sprawozdania finansowe Badanie historycznych informacji finansowych Data najnowszych informacji finansowych Śródroczne informacje finansowe Postępowania sądowe i arbitrażowe Znaczące zmiany w sytuacji finansowej lub handlowej Funduszu Informacja o udziałach w innych przedsiębiorstwach Przedmiot i polityka inwestycyjna Funduszu Cel inwestycyjny Funduszu Polityka inwestycyjna Limit zaciągania kredytów lub poziomu zadłużenia Funduszu Profil typowego inwestora, dla którego przeznaczony jest Fundusz Ograniczenia w inwestowaniu Koszty Funduszu i wynagrodzenie Towarzystwa Koszty pokrywane z Aktywów Funduszu Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem Inne istotne koszty Funduszu Korzyści usługodawców Funduszu otrzymywane od osób trzecich (innych niż Fundusz) z tytułu świadczenia usług na rzecz Funduszu Opis wszystkich istotnych potencjalnych konfliktów interesów, które mogą wystąpić u usługodawców Funduszu, pomiędzy ich obowiązkami wobec Funduszu a obowiązkami wobec osób trzecich i ich interesów oraz opis wszystkich istniejących ustaleń dotyczących takich potencjalnych konfliktów Depozytariusz Nazwa, forma prawna, siedziba, adres i dane telekomunikacyjne Depozytariusza Miejsce rejestracji oraz numer rejestracyjny Depozytariusza Data utworzenia Depozytariusza i czas na jaki został utworzony Przepisy prawa oraz zezwolenie, na podstawie których i zgodnie z którymi działa Depozytariusz Istotne zdarzenia w rozwoju działalności gospodarczej Depozytariusza ( ) Data rozpoczęcia wykonywania obowiązków Depozytariusza Wskazanie, czy Depozytariusz jest spółką publiczną w rozumieniu Ustawy o Ofercie Publicznej Wysokość kapitałów własnych Depozytariusza Nazwa i siedziba akcjonariuszy Depozytariusza, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Podmioty dominujące wobec Depozytariusza
5 Imię i nazwisko członka zarządu odpowiedzialnego za działalność w zakresie pełnienia funkcji Depozytariusza Wskazanie jednostki organizacyjnej w strukturze Depozytariusza, wyznaczonej do wykonywania zadań związanych z pełnieniem funkcji Depozytariusza Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Funduszu Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Uczestników Funduszu Uprawnienia Depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów Uczestników Funduszu wobec Towarzystwa Informacja o innych podmiotach, dla których Depozytariusz świadczy usługi przechowywania aktywów Dane o innym niż Depozytariusz podmiocie przechowującym Aktywa Funduszu Wycena Aktywów Funduszu Dane o podmiocie świadczącym usługi dotyczące ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu Zasady, metody i częstotliwość ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu Zasady oraz metody wyceny Aktywów Netto oraz ustalania Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu Częstotliwość wyceny Aktywów Netto oraz ustalania Wartości Certyfikatu Wycena składników lokat Funduszu Wycena lokat Funduszu notowanych na krajowych rynkach Wycena lokat Funduszu notowanych na zagranicznych rynkach Wskazanie sposobu, w jaki inwestorzy będą informowani o Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Opis wszystkich okoliczności zawieszenia wyceny Aktywów Funduszu i ustalenia Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny oraz wskazanie sposobu informowania inwestorów o zawieszeniu i odwołaniu zawieszenia Informacje dodatkowe o kapitale Funduszu Wielkość wyemitowanego kapitału dla każdej klasy kapitału Liczba, wartość księgowa i wartość nominalna Certyfikatów Funduszu w posiadaniu Funduszu, innych osób w imieniu Funduszu lub przez podmioty zależne Funduszu Dane historyczne na temat kapitału akcyjnego (podstawowego, zakładowego), z podkreśleniem informacji o wszelkich zmianach, za okres objęty historycznymi informacjami finansowymi Informacje o wszystkich prawach nabycia lub zobowiązaniach w odniesieniu do kapitału autoryzowanego (docelowego), ale niewyemitowanego, lub zobowiązaniach do podwyższenia kapitału, a także o ich warunkach Statut Funduszu Opis przedmiotu i celu działalności Funduszu ze wskazaniem miejsca w Statucie Funduszu, w którym są one określone Podsumowanie wszystkich postanowień Statutu Funduszu odnoszących się do członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych Towarzystwa Opis praw, przywilejów i ograniczeń związanych z każdym rodzajem istniejących Certyfikatów
6 5.8.4 Opis działań niezbędnych do zmiany praw posiadaczy Certyfikatów, ze wskazaniem tych zasad, które mają bardziej znaczący zakres niż jest to wymagane przepisami prawa Opis zasad powstania i działania Rady Inwestorów, włącznie z zasadami uczestnictwa w niej Krótki opis postanowień umowy spółki, Statutu lub regulaminów Funduszu, które mogłyby spowodować opóźnienie, odroczenie lub uniemożliwienie zmiany kontroli nad Funduszem Wskazanie postanowień umowy spółki, Statutu lub regulaminów Funduszu, jeśli takie istnieją, regulujących progową wielkość posiadanych Certyfikatów, po przekroczeniu której konieczne jest podanie stanu posiadania Certyfikatów przez Uczestnika Funduszu Opis warunków nałożonych zapisami umowy spółki, Statutu oraz regulaminami Funduszu, którym podlegają zmiany kapitału, jeżeli zasady te są bardziej rygorystyczne niż określone wymogami obowiązującego prawa Istotne umowy Transakcje z podmiotami powiązanymi Informacje uzyskane od podmiotów trzecich Zobowiązania wzajemne Dokumenty udostępniane do wglądu Informacje o Towarzystwie Struktura organizacyjna Nazwa, forma prawna, siedziba, adres i dane telekomunikacyjne Towarzystwa Zezwolenie na utworzenie Towarzystwa Miejsce rejestracji oraz numer rejestracyjny Towarzystwa Rodzaje i wartość kapitałów własnych Towarzystwa Dane dotyczące utrzymania kapitałów własnych Towarzystwa na poziomie wynikającym z przepisów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych Nazwa i charakterystyka funduszy zarządzanych przez Towarzystwo Informacje o otoczeniu Towarzystwa i Funduszu Opis grupy kapitałowej, do której należy Towarzystwo oraz pozycja Towarzystwa w tej grupie Osoby zarządzające i nadzorujące Osoby zarządzające Osoby nadzorujące Prokurenci Oświadczenie Towarzystwa w zakresie osób zarządzających i nadzorujących Osoby odpowiedzialne za zarządzanie Aktywami Funduszu Podmiot zarządzający Aktywami Funduszu Imiona i nazwiska osób odpowiedzialnych za podejmowanie decyzji inwestycyjnych Oświadczenie Towarzystwa w zakresie osób odpowiedzialnych za zarządzanie Aktywami Funduszu Wynagrodzenia i inne świadczenia Wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń w naturze wypłacanych osobom zarządzającym i nadzorującym 6
7 za usługi na rzecz Funduszu lub jego podmiotów zależnych Kwota wydzielona lub zgromadzona przez Fundusz lub jego podmioty zależne na świadczenia rentowe, emerytalne lub inne podobne osobom zarządzającym lub nadzorującym Oświadczenie Towarzystwa w zakresie praktyk osób zarządzających i nadzorujących oraz praktyk Towarzystwa Data zakończenia obecnej kadencji, jeśli stosowne, oraz okres, przez jaki osoba ta sprawowała swoją funkcję Informacje o umowach o świadczenie usług członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych z Funduszem lub którymkolwiek z jego podmiotów zależnych określających świadczenia wypłacane w chwili rozwiązania stosunku pracy, lub stosowne oświadczenie o braku takich świadczeń Informacje o komisji ds. audytu i komisji ds. wynagrodzeń Funduszu, włącznie z imionami i nazwiskami członków danej komisji oraz podsumowaniem zasad funkcjonowania tych komisji Oświadczenie stwierdzające, czy Fundusz stosuje się do procedury (procedur) ładu korporacyjnego kraju, w którym ma siedzibę. W przypadku gdy Fundusz nie stosuje się do takich procedur, należy zamieścić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem przyczyn, dla których Fundusz nie przestrzega takich procedur Certyfikaty i opcje na Certyfikaty Funduszu posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące Znaczni akcjonariusze Towarzystwa posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa lub akcji w jego kapitale akcyjnym Czynniki ryzyka o istotnym znaczeniu dla Certyfikatów Istotne informacje o Ofercie Oświadczenie o kapitale obrotowym Dane dotyczące kapitalizacji i zadłużenia Funduszu Informacje o kapitalizacji Funduszu na dzień 30 czerwca 2013 r. (dane w tysiącach zł): Informacje o zadłużeniu Funduszu na dzień 30 czerwca 2013 r.: Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w przygotowanie i przeprowadzenie Oferty Przesłanki Oferty i opis wykorzystania wpływów pieniężnych Informacje o Certyfikatach Opis typu i rodzaju Certyfikatów oferowanych lub Certyfikatów będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym Przepisy prawa, na podstawie których utworzone zostały Certyfikaty Wskazanie czy emitowane Certyfikaty są papierami wartościowymi imiennymi czy na okaziciela oraz wskazanie formy oraz podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru Certyfikatów Wskazanie waluty, w której emitowane są Certyfikaty Prawa związane z Certyfikatami i procedury wykonywania tych praw Prawo do udziału w Radzie Inwestorów Prawo żądania wykupu Certyfikatów przez Fundusz oraz otrzymania środków pieniężnych z tego tytułu Prawo do przeniesienia praw z Certyfikatów Prawo Pierwszeństwa
8 9.5.5 Prawo do ustanowienia zastawu na Certyfikatach Prawo do otrzymania wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym Prawo do zawarcia umowy o świadczenie dodatkowe Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów i ich wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym oraz podstawa prawna emisji Przewidywana data rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów Opis ograniczeń w swobodzie przenoszenia Certyfikatów Wskazanie obowiązujących regulacji dotyczących obowiązkowych ofert przejęcia lub przymusowego wykupu (squeeze-out) i odkupu (sell-out) w odniesieniu do Certyfikatów Wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału Funduszu, dokonanych przez osoby trzecie w ciągu ostatniego i bieżącego roku obrachunkowego Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów i obrotem nimi Zasady opodatkowania Funduszu Zasady opodatkowania Uczestników Opodatkowanie Uczestników będących osobami fizycznymi Opodatkowanie Uczestników będących osobami prawnymi lub jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości prawnej Podatek od czynności cywilnoprawnych Informacje o Ofercie Warunki, parametry i przewidywany harmonogram Oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów Warunki Oferty Wielkość Oferty Terminy Oferty Procedura składania Zapisów Procedura składania Zapisów Podstawowych Procedura składania Zapisów z Prawa Pierwszeństwa Wycofanie lub zawieszenie Oferty Redukcja Zapisów i zwrot nadpłaconych kwot Minimalna i maksymalna wielkość Zapisu Termin związania zapisem Sposób i terminy wnoszenia wpłat na Certyfikaty oraz dostarczenia Certyfikatów Podanie wyników Oferty do publicznej wiadomości Procedury związane z wykonaniem prawa pierwokupu, zbywalność praw do subskrypcji Certyfikatów oraz sposób postępowania z prawami do subskrypcji Certyfikatów, które nie zostały wykonane Zasady dystrybucji i przydziału Certyfikatów Rodzaje inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe Znaczni uczestnicy Funduszu lub członkowie organów zarządzających, nadzorczych lub administracyjnych 8
9 Towarzystwa zamierzający uczestniczyć w Ofercie Informacje podawane przed przydziałem Podział Oferty na transze ze wskazaniem transz dla inwestorów instytucjonalnych, inwestorów drobnych (detalicznych) i Pracowników Towarzystwa oraz wszelkich innych transz Zasady określające sytuacje, w której może dojść do zmiany wielkości transz (claw-back), maksymalna wielkość przesunięcia oraz minimalne wartości procentowe dla poszczególnych transz Metoda lub metody przydziału, które będą stosowane w odniesieniu do transz detalicznych i transz dla Pracowników Towarzystwa w przypadku nadsubskrypcji w tych transzach Opis wszystkich wcześniej ustalonych sposobów preferencyjnego traktowania określonych rodzajów inwestorów lub określonych grup powiązanych (włącznie z programami dla rodzin i osób zaprzyjaźnionych) przy przydziale Certyfikatów Uzależnienie sposobu traktowania przy przydziale zapisów lub ofert na zapisy od tego, przez jaki podmiot lub za pośrednictwem jakiego podmiotu są one dokonywane Docelowa minimalna wielkość pojedynczego przydziału w ramach transzy inwestorów indywidualnych Warunki zamknięcia Oferty oraz najwcześniejszy możliwy termin jej zamknięcia Dopuszczalność składania wielokrotnych zapisów oraz sposób postępowania z wielokrotnymi zapisami i wpłatami Procedura zawiadamiania inwestorów o liczbie przydzielonych Certyfikatów wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu przed dokonaniem zawiadomienia Nadprzydział i opcja dodatkowego przydziału typu green shoe Cena emisyjna Metoda określenia ceny oferowanych Certyfikatów Koszty i podatki jakie musi ponieść zapisujący się na Certyfikaty Zasady podania ceny emisyjnej Certyfikatów do publicznej wiadomości Jeżeli posiadaczom Certyfikatów przysługuje prawo pierwokupu i prawo to zostanie ograniczone lub cofnięte, wskazanie podstawy ceny emisji, jeżeli emisja jest dokonywana za gotówkę, wraz z uzasadnieniem i beneficjentami takiego ograniczenia lub cofnięcia prawa pierwokupu Porównanie opłat ze strony inwestorów w ofercie publicznej oraz efektywnych wpłat gotówkowych dokonanych przez członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo osoby zarządzające wyższego szczebla lub osoby powiązane w transakcjach przeprowadzonych w ciągu ostatniego roku, lub też Certyfikatów, które mają oni prawo nabyć Plasowanie i gwarantowanie Informacje o koordynatorach całości i poszczególnych części Oferty oraz o podmiotach zajmujących się plasowaniem w różnych krajach, w których ma miejsce Oferta Agenci ds. płatności oraz podmioty świadczące usługi depozytowe w każdym kraju Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji lub plasowania Oferty Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji
10 11. Dopuszczenie Certyfikatów do obrotu i ustalenia dotyczące obrotu Wskazanie czy oferowane Certyfikaty są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym lub innych rynkach równoważnych Rynki regulowane lub rynki równoważne, na których dopuszczone lub dopuszczane do obrotu są papiery wartościowe tej samej klasy co oferowane Certyfikaty Emisje Certyfikatów, których przeprowadzenie jest planowane jednocześnie lub prawie jednocześnie z terminem subskrypcji na Certyfikaty Funduszu Informacje o podmiotach posiadających wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży oraz podstawowe warunki ich zobowiązania Stabilizacja Informacje o podmiotach oferujących Certyfikaty do sprzedaży Umowy zakazu sprzedaży Certyfikatów typu lock-up Koszty przeprowadzenia Oferty i dopuszczenia do obrotu Wpływy pieniężne netto ogółem Szacunkowa wielkość wszystkich kosztów Oferty Certyfikatów Rozwodnienie Certyfikatów Wielkość i wartość procentowa natychmiastowego rozwodnienia spowodowanego Ofertą Wielkość i wartość natychmiastowego rozwodnienia, w przypadku jeśli dotychczasowi posiadacze Certyfikatów nie obejmą skierowanej do nich Oferty Certyfikatów Informacje dodatkowe Doradcy związani z emisją Informacje w Prospekcie, które zostały zbadane lub przejrzane przez biegłych rewidentów Oświadczenia lub raporty osób określanych jako eksperci Informacje uzyskane od osób trzecich Załączniki Statut Funduszu Definicje i skróty Zestawienie Punktów Obsługi Klienta Wzór formularza zapisu Skan uchwały Zarządu Towarzystwa w sprawie emisji Certyfikatów Inwestycyjnych
11 Dział A Wstęp i ostrzeżenia A.1 Niniejsze podsumowanie należy czytać jako wstęp do Prospektu. Każda decyzja o inwestycji w Certyfikaty powinna być oparta na rozważeniu przez inwestora całości Prospektu. W przypadku wystąpienia do sądu z roszczeniem odnoszącym się do informacji zawartych w Prospekcie skarżący Inwestor może, na mocy ustawodawstwa krajowego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, mieć obowiązek poniesienia kosztów przetłumaczenia Prospektu przed rozpoczęciem postępowania sądowego. Odpowiedzialność cywilna dotyczy wyłącznie tych osób, które przedłożyły niniejsze Podsumowanie, w tym jego tłumaczenia, jednak tylko w przypadku, gdy Podsumowanie wprowadza w błąd, jest nieprecyzyjne lub niespójne w przypadku czytania go łącznie z innymi częściami Prospektu, bądź gdy nie przedstawia, w przypadku czytania go łącznie z innymi częściami Prospektu, najważniejszych informacji mających pomóc Inwestorom przy rozważaniu inwestycji w Certyfikaty. A.2 Zgoda emitenta lub osoby odpowiedzialnej za sporządzenie prospektu emisyjnego na wykorzystanie prospektu emisyjnego do celów późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania przez pośredników finansowych. Wskazanie okresu ważności oferty, podczas którego pośrednicy finansowi mogą dokonywać późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania i na czas którego udzielana jest zgoda na wykorzystywanie prospektu emisyjnego. Wszelkie inne jasne i obiektywne warunki, od których uzależniona jest zgoda, które mają zastosowanie do wykorzystywania prospektu emisyjnego. Wyróżniona wytłuszczonym drukiem informacja dla inwestorów o tym, że pośrednik finansowy ma obowiązek udzielać informacji na temat warunków oferty w chwili składania przez niego tej oferty. Nie dotyczy. Certyfikaty inwestycyjne serii D, E, F emitowane przez Fundusz nie będą przedmiotem ostatecznego plasowania, ani późniejszej odsprzedaży przez pośredników finansowych. Dział B Emitent i gwarant B.1 Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta. Legg Mason Akcji Skoncentrowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty B.2 Siedziba oraz forma prawna emitenta, ustawodawstwo, zgodnie z którym emitent prowadzi swoją działalność, a także kraj siedziby emitenta. Siedzibą Funduszu jest Warszawa. Forma prawna Funduszu: fundusz inwestycyjny zamknięty. Krajem siedziby Funduszu jest Polska. Fundusz działa na podstawie i zgodnie z przepisami Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych oraz Statutu nadanego mu przez Towarzystwo. Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zezwolenia na utworzenie Funduszu w dniu 19 maja 2009 r. nr DFL/4034/50/26/08/09/V/U/5/2P-1/GW. B.3 Opis i główne czynniki charakteryzujące podstawowe obszary bieżącej działalności emitenta oraz rodzaj prowadzonej przez emitenta działalności operacyjnej, wraz ze wskazaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług, wraz ze wskazaniem najważniejszych rynków, na których emitent prowadzi swoją działalność. Fundusz jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym Certyfikaty będące przedmiotem oferty publicznej. Minimum 80% wartości Aktywów Netto Funduszu stanowią akcje oraz dłużne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, na zagranicznych rynkach regulowanych lub zorganizowanych, instrumenty rynku pieniężnego, inne niż niewystandaryzowane instrumenty pochodne, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, waluty. Minimalne zaangażowanie w akcje notowane na rynkach, o których mowa w art. 21 ust. 1b Statutu nie będzie mniejsze niż 60% Wartości Aktywów Funduszu. B.4a Informacja na temat najbardziej znaczących tendencji z ostatniego okresu mających wpływ na emitenta oraz na branże, w których emitent prowadzi działalność. Wyjątkowo ekspansywna polityka pieniężna prowadzona przez główne banki centralne na świecie doprowadziła ceny obligacji do rekordowych poziomów. Niskie, nierzadko ujemne, realne stopy procentowe zniechęcają świadomych inwestorów do lokowania środków w dłużne instrumenty finansowe. Proces poszukiwania wyższych stóp zwrotu kieruje uwagę inwestorów na akcje i inne ryzykowne aktywa. B.5 Opis grupy kapitałowej emitenta oraz miejsca emitenta w tej grupie w przypadku emitenta, który jest częścią grupy. 11
12 Nie dotyczy. Fundusz nie należy do grupy kapitałowej. Fundusz jest zarządzany przez Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest Legg Mason, Inc., spółka działająca zgodnie z prawem stanu Delaware, Stany Zjednoczone Ameryki, pod adresem 100 International Drive, Baltimore, Maryland USA. Legg Mason, Inc., jako podmiot posiadający akcje reprezentujące 100 % kapitału zakładowego i uprawniające do 100 % głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa. B.6 W zakresie znanym emitentowi, imiona i nazwiska (nazwy) osób, które, w sposób bezpośredni lub pośredni, mają udziały w kapitale emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego emitenta, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób. Należy wskazać, czy znaczni akcjonariusze emitenta posiadają inne prawa głosu, jeśli ma to zastosowanie. W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio podmiotem posiadanym lub kontrolowanym oraz wskazać podmiot posiadający lub kontrolujący, a także opisać charakter tej kontroli. Nie dotyczy. Fundusz nie należy do grupy kapitałowej. Zgodnie z art. 4 ust. 4 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych Fundusz nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa ani od osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio większość głosów w Radzie Inwestorów. B.7 Wybrane najważniejsze historyczne informacje finansowe dotyczące emitenta, przedstawione dla każdego roku obrotowego okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi, jak również dla następującego po nim okresu śródrocznego, wraz z porównywalnymi danymi za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, przy czym wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych uznaje się za spełniony przez podanie informacji bilansowych na koniec roku. Należy dołączyć opis znaczących zmian sytuacji finansowej i wyniku operacyjnego emitenta w okresie objętym najważniejszym historycznymi informacjami finansowymi lub po zakończeniu tego okresu. Wybrane informacje finansowe Funduszu w tys. zł., z wyjątkiem liczby zarejestrowanych Certyfikatów oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat i wyniku z operacji na Certyfikat, podanych w zł WYBRANE DANE za II kw. za II kw. FINANSOWE 2013 r r narastająco narastająco I. Przychody z lokat II. Koszty Funduszu netto III. Przychody z lokat netto IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat VI. Wynik z operacji VII. Zobowiązania VIII. Aktywa IX. Aktywa netto X. Liczba zarejestro wanych Certyfikatów XI. Wartość Aktywów Netto na 1 404, , , , ,31 986, ,01 Certyfikat XII. Wynik z operacji na Certyfikat 299,91 80,33 186,18 140,77 128,76-381,60 329,69 Źródło: Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (dane audytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane): w pkt. I-VI oraz XII dane narastająco za II kw r., raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. (dane nieaudytowane): w pkt. I-VI oraz XII dane narastająco za II kw. 2012r. SKŁADNIKI LOKAT * 2* 3* 1* 2* 3* 1* 2* 3* 1* 2* 3* 1* 2* 3* 1* 2* 3* 1* 2* 3* 12
13 AKCJE , , , , , , ,77 DEPOZYTY , , , , , , ,03 RAZEM , , , , , , ,80 1* - Wartość według ceny nabycia w tys PLN. 2* - Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys PLN. 3* - Procentowy udział w aktywach ogółem. Źródło: Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (dane audytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. (dane nieaudytowane). RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI PRZYCHODY Z LOKAT KOSZTY FUNDUSZU KOSZTY FUNDUSZU POKRYWANE PRZEZ TOWARZYST WO KOSZTY FUNDUSZU NETTO PRZYCHODY Z LOKAT NETTO ZREALIZOWA NY I NIEZREALIZ OWANY ZYSK (STRATA) WYNIK Z OPERACJI WYNIK Z OPERACJI PRZYPADAJĄ CY NA CERTYFIKAT W PLN od do od do od do od do od do od do od do ,91 80,33 186,18 140,77 128, ,69 Źródło: Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (dane audytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane): dane narastająco za II kw r., raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. (dane nieaudytowane): dane narastająco za II kw r. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (tj. za dwa kwartały 2013 r. narastająco na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za II kwartał 2013 r.) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r., które wyniosły tys. zł. Na dzień 30 czerwca 2013 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 stycznia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. stanowiły 2,15% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 30 czerwca 2013 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. (tj. za dwa kwartały 2012 r. 13
14 narastająco na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za II kwartał 2012 r.) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r., które wyniosły tys. zł. Na dzień 30 czerwca 2012 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. stanowiły 2,43% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 30 czerwca 2012 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. (tj. w okresie za jaki sporządzony został raport kwartalny Funduszu za I kwartał 2013) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r., które wyniosły 939 tys. zł. Na dzień 31 marca 2013 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. stanowiły 1,09% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 31 marca 2013 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. (tj. w okresie za jaki sporządzony został raport kwartalny Funduszu za I kwartał 2012) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r., które wyniosły 998 tys. zł. Na dzień 31 marca 2012 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. stanowiły 1,16% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 31 marca 2012 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (tj. w okresie za jaki sporządzone zostało roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za rok 2012) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r., które wyniosły tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2012 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. stanowiły 4,87% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 31 grudnia 2012 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (tj. w okresie za jaki sporządzone zostało roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za rok 2011) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. Fundusz osiągnął zrealizowaną i niezrealizowaną stratę w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu netto w okresie od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r., które wyniosły tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2011 r. koszty Funduszu netto za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. stanowiły 4,94% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 31 grudnia 2011 r. wynoszących łącznie tys. zł. Na wynik z operacji Funduszu w okresie od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. (tj. w okresie za jaki sporządzone zostało roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za rok 2010) istotny wpływ miały: a) dobór inwestycji przez zarządzających Funduszem, w wyniku czego w okresie od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. Fundusz osiągnął zrealizowany i niezrealizowany zysk w łącznej wysokości tys. zł, b) koszty Funduszu w okresie od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r., które wyniosły tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2010 r. koszty Funduszu za okres od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. stanowiły 3,7% kapitału i zakumulowanego wyniku z operacji Funduszu na dzień 31 grudnia 2010 r. wynoszących łącznie tys. zł. Od dnia 1 września 2009 r. do odwołania wysokość wynagrodzenia pobieranego przez Towarzystwo za zarządzanie Funduszem wynosi 4,5% rocznie, obliczanego zgodnie z art. 27 statutu Funduszu. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych Zmiana stanu środków pieniężnych netto Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego od do od do od do od do od do od do od do Źródło: Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane audytowane), roczne sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. (dane audytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 marca 2013 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 marca 2012 r. (dane nieaudytowane), raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane): dane narastająco za II kw r., raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. (dane nieaudytowane): dane narastająco za II kw r. Ostatnie informacje finansowe Funduszu zbadane przez biegłego rewidenta przygotowano za okres od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. Od 31 grudnia 2012 r. nastąpiły następujące zmiany w sytuacji finansowej lub handlowej 14
15 Funduszu - na skutek wykupu, który miał miejsce 27 lutego 2013 r. liczba Certyfikatów Funduszu zmniejszyła się o i wynosiła na dzień 30 czerwca 2013 r B.8 Wybrane najważniejsze informacje finansowe pro forma, ze wskazaniem ich charakteru. Przy wybranych najważniejszych informacjach finansowych pro forma należy wyraźnie stwierdzić, że ze względu na ich charakter, informacje finansowe pro forma dotyczą sytuacji hipotetycznej, a tym samym nie przedstawiają rzeczywistej sytuacji finansowej spółki ani jej wyników. Nie dotyczy. Na dzień sporządzenia Prospektu Emisyjnego nie wystąpiły przesłanki uzasadniające sporządzenie przez Fundusz informacji finansowych pro forma. B.9 W przypadku prognozowania lub szacowania zysków należy podać wielkość liczbową. Nie dotyczy. Emitent nie sporządził prognoz finansowych ani szacunków wyników. B.10 Opis charakteru wszystkich zastrzeżeń zawartych w raporcie biegłego rewidenta w odniesieniu do historycznych informacji finansowych. Nie dotyczy. Raport biegłego rewidenta w odniesieniu do informacji finansowych Emitenta nie zawierał zastrzeżeń. B.11 W przypadku gdy poziom kapitału obrotowego emitenta nie wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, należy załączyć wyjaśnienie. Na dzień sporządzenia Prospektu poziom kapitału obrotowego Funduszu jest wystarczający na pokrycie bieżących potrzeb Funduszu. B.33 Informacje z załącznika 1: Prawna i statutowa forma emitenta: zawarto w B.1 powyżej; Siedziba oraz forma prawna emitenta, ustawodawstwo, zgodnie z którym emitent prowadzi swoją działalność, a także kraj siedziby emitenta: zawarto w B.2 powyżej; Opis grupy kapitałowej emitenta oraz miejsca emitenta w tej grupie w przypadku emitenta, który jest częścią grupy: zawarto w B.5 powyżej; W zakresie znanym emitentowi, imiona i nazwiska (nazwy) osób, które, w sposób bezpośredni lub pośredni, mają udziały w kapitale emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego emitenta, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób. Należy wskazać, czy znaczni akcjonariusze emitenta posiadają inne prawa głosu, jeśli ma to zastosowanie. W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio podmiotem posiadanym lub kontrolowanym oraz wskazać podmiot posiadający lub kontrolujący, a także opisać charakter tej kontroli: zawarto w B.6 powyżej; Wybrane najważniejsze historyczne informacje finansowe dotyczące emitenta, przedstawione dla każdego roku obrotowego okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi, jak również dla następującego po nim okresu śródrocznego, wraz z porównywalnymi danymi za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, przy czym wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych uznaje się za spełniony przez podanie informacji bilansowych na koniec roku. Należy dołączyć opis znaczących zmian sytuacji finansowej i wyniku operacyjnego emitenta w okresie objętym najważniejszym historycznymi informacjami finansowymi lub po zakończeniu tego okresu: zawarto w B.7 powyżej; Wybrane najważniejsze informacje finansowe pro forma, ze wskazaniem ich charakteru. Przy wybranych najważniejszych informacjach finansowych pro forma należy wyraźnie stwierdzić, że ze względu na ich charakter, informacje finansowe pro forma dotyczą sytuacji hipotetycznej, a tym samym nie przedstawiają rzeczywistej sytuacji finansowej spółki ani jej wyników: zawarto w B.8 powyżej; W przypadku prognozowania lub szacowania zysków należy podać wielkość liczbową: zawarto w B.9 powyżej; Opis charakteru wszystkich zastrzeżeń zawartych w raporcie biegłego rewidenta w odniesieniu do historycznych informacji finansowych: zawarto w B.10 powyżej; Liczba certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych i w pełni opłaconych oraz wyemitowanych i nieopłaconych w pełni. Wartość nominalna certyfikatów inwestycyjnych lub wskazanie, że certyfikaty inwestycyjne nie mają wartości nominalnej: zawarto w C.3 poniżej; Opis polityki dywidendy: zawarto w C.7 poniżej; Najważniejsze informacje o głównych czynnikach ryzyka charakterystycznych dla emitenta lub jego branży: zawarto w D.1 poniżej. B.34 Opis celu inwestycyjnego i polityki inwestycyjnej realizowanej przez przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, wraz z opisem ograniczeń w zakresie inwestowania, oraz opis wykorzystywanych instrumentów. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego poprzez inwestowanie swoich Aktywów w przeważającej części w akcje. Fundusz będzie realizował politykę inwestycyjną opartą na fundamentalnej wycenie atrakcyjności poszczególnych lokat i kategorii lokat, dążąc do osiągnięcia stóp zwrotu adekwatnych do poziomu ryzyka podejmowanego przez Fundusz. Minimalne zaangażowanie w akcje notowane na rynkach, o których mowa w rozdziale ust. 1b nie będzie mniejsze 15
16 niż 60% Wartości Aktywów Funduszu. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat może podlegać istotnym wahaniom. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Z zastrzeżeniem rozdz Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym: a) b) akcje oraz dłużne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, na zagranicznych rynkach regulowanych lub zorganizowanych, instrumenty rynku pieniężnego, c) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, d) instrumenty pochodne, z zastrzeżeniem rozdziału ust. 3 i 4, e) f) g) waluty, akcje spółek nie będących spółkami publicznymi w rozumieniu art. 4 pkt 20 Ustawy o Ofercie Publicznej, bądź udziały w sp. z o.o., listy zastawne. Fundusz może lokować swoje Aktywa w instrumenty pochodne notowane na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, opiewające na: indeksy giełdowe, akcje, waluty, stopy procentowe. W celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego lub zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot wyłącznie następujące instrumenty pochodne nie będące niewystandaryzowanymi instrumentami pochodnymi: a) walutowe transakcje terminowe, b) transakcje terminowe na stopę procentową (FRA), c) transakcje zamiany stóp procentowych (IRS), d) walutowe transakcje zamiany stóp procentowych (CIRS), e) kontrakty terminowe na indeksy giełdowe i akcje. Zawierając powyższe umowy Fundusz stosuje kryteria i warunki zastosowania wskazane poniżej Fundusz kieruje się następującymi kryteriami przy wyborze instrumentów pochodnych: 1) dla walutowych transakcji terminowych: a) ograniczenie kosztów transakcyjnych, b) ograniczenie ryzyka kursowego, c) realizacja celów inwestycyjnych Funduszu, 2) dla transakcji terminowych na stopę procentową (FRA): a) ograniczenie kosztów transakcyjnych, b) realizacja celów inwestycyjnych Funduszu, 3) dla transakcji zamiany stóp procentowych (IRS): a) ograniczenie kosztów transakcyjnych, b) realizacja celów inwestycyjnych Funduszu, 4) dla walutowych transakcji zamiany stóp procentowych (CIRS): a) ograniczenie kosztów transakcyjnych, b) ograniczenie ryzyka kursowego, c) realizacja celów inwestycyjnych Funduszu, 5) dla kontraktów terminowych na indeksy giełdowe i akcje: a) ograniczenie kosztów transakcyjnych, b) ograniczenie ryzyka rynkowego Funduszu, c) realizacja celów inwestycyjnych Funduszu. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży i udzielać pożyczek papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego na warunkach stosowanych na danym rynku regulowanym i w innych segmentach obrotu. Udział procentowy akcji, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i instrumentów pochodnych w Aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego 16
17 poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: a) obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, b) c) d) e) tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek, wpływ powyższych czynników na sytuację w poszczególnych krajach i regionach świata. W odniesieniu do akcji notowanych na rynkach regulowanych lub zorganizowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub rynkach zagranicznych wymienionych w rozdziale ust. 1b, jak również akcji spełniających warunki określone w rozdziale ust. 1c podstawą doboru branż i spółek do portfela jest analiza fundamentalna oraz ocena ryzyk rynkowych poszczególnych spółek. Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek, które w ocenie Funduszu są niedoceniane lub przeceniane przez innych inwestorów. W ocenie istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości firmy lub posiadanych przez firmę aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju, możliwości przejęcia lub restrukturyzacji i przewag konkurencyjnych. Wymienione powyżej w niniejszym ustępie kryteria doboru lokat mają również zastosowanie do inwestycji w udziały w sp. z o.o. oraz w akcje spółek nie będących spółkami publicznymi w rozumieniu art. 4 pkt 20 Ustawy o Ofercie Publicznej. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego notowanych na rynkach regulowanych lub zorganizowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub rynkach zagranicznych wymienionych w rozdziale ust. 1b, jak również dłużnych papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego spełniających warunki określone w rozdziale ust. 1c struktura czasowa portfela ustalana jest w oparciu o przewidywane zmiany rynkowych stóp procentowych, kształt krzywej dochodowości, poziom inflacji oraz wysokości premii za ryzyko kredytowe. Fundusz będzie lokował Aktywa w instrumenty rynku pieniężnego w celu zapewnienia płynności i efektywnego zarządzania Funduszem. Fundusz będzie lokował Aktywa w waluty w celu zapewnienia płynności i efektywnego zarządzania Funduszem w wysokości niezbędnej do pokrycia kosztów związanych z nabywaniem udziałowych i dłużnych papierów wartościowych nominowanych w walutach obcych. Fundusz może lokować Aktywa w depozyty walutowe, ze środków pochodzących ze zbycia papierów udziałowych i dłużnych nominowanych w walutach obcych. Fundusz może kierować się kryterium najwyższej stopy oprocentowania depozytów terminowych w utrzymywaniu lokat w walutach obcych przy zapewnieniu płynności bieżącej Funduszu. Fundusz może lokować środki gotówkowe w depozyty bankowe. Podstawowym kryterium wyboru banku, z którym zawierane są umowy depozytów bankowych będzie wysokość oprocentowania, przy uwzględnieniu kondycji finansowej banku, kosztów zawierania umów i prowadzenia rachunków, a także sprawności operacyjnej danego banku. Dokonując inwestycji w listy zastawne Fundusz kieruje się minimalizacją ryzyka kredytowego emitenta przy jednoczesnej maksymalizacji uzyskiwanego oprocentowania z papieru wartościowego. Ponadto Fundusz będzie brał pod uwagę kryteria ryzyka zmienności cen papierów wartościowych, ryzyka stopy procentowej oraz płynności rynkowej przy nabywaniu i sprzedaży listów zastawnych. W dniu 31 lipca 2013 r. Towarzystwo ogłosiło zmiany Statutu Funduszu odnoszące się do lokat Funduszu w instrumenty pochodne. Powyższe zmiany mają przede wszystkim na celu uwzględnienie regulacji rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie dokonywania przez fundusz inwestycyjny zamknięty lokat, których przedmiotem są instrumenty pochodne oraz niektóre prawa majątkowe (Dz. U. z 2013 r., poz. 536) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2013 r., poz. 538). Treść ogłoszonych zmian Statutu została włączona do Prospektu przez odniesienie i jest dostępna na stronie internetowej B.35 Limity wysokości środków pożyczanych lub dźwigni finansowej dla przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. Jeżeli nie ma takich limitów, należy to wskazać. Dopuszczalna łączna wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz wynosi 50% wartości Aktywów Funduszu. Fundusz może emitować obligacje. Emisja obligacji może nastąpić do wysokości nie większej niż 15% wartości Aktywów Funduszu. Emisja obligacji przez Fundusz może nastąpić wyłącznie w trybie przewidzianym w Ustawie o Ofercie Publicznej. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży i udzielać pożyczek papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego na warunkach stosowanych na danym rynku regulowanym i w innych segmentach obrotu. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot, będących w portfelu Funduszu nie może przekroczyć 20% Wartości Aktywów Funduszu, a w przypadku listów zastawnych 25% Wartości Aktywów Funduszu. B.36 Opis statusu prawnego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania oraz nazwa organu regulacyjnego w kraju, w którym zostało ono założone. Fundusz jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym. Organem regulacyjnym w Polsce, jest Komisja Nadzoru Finansowego. B.37 Krótki profil typowego inwestora, dla którego przeznaczone jest przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania. 17
18 Fundusz przeznaczony jest dla inwestorów oczekujących wysokiej stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału przy jednoczesnej akceptacji wysokiego poziomu ryzyka. Adresowany jest do osób, które zakładają długi horyzont inwestycyjny, co najmniej kilkuletni. B.38 W przypadku gdy w części głównej prospektu emisyjnego ujawniono, że ponad 20 % aktywów brutto przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania może być: a) inwestowane, pośrednio lub bezpośrednio, w jeden składnik aktywów bazowych; bądź b) inwestowane w jedno lub więcej przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, które z kolei mogą inwestować ponad 20 % aktywów brutto w inne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania; lub też c) narażone na ryzyko dotyczące zdolności kredytowej lub wypłacalności dowolnej strony; należy ujawnić ten podmiot oraz podać opis ryzyka (np. ryzyko kontrahenta) oraz informację o rynku, na którym są dopuszczone jego papiery wartościowe. Nie dotyczy. Fundusz nie lokuje ponad 20% wartości Aktywów Funduszu, bezpośrednio lub pośrednio, w jeden składnik aktywów bazowych, bądź w jedno lub więcej przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, które z kolei mogą inwestować ponad 20 % aktywów brutto w inne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. Aktywa Funduszu wynoszące ponad 20 % aktywów brutto nie są narażone na ryzyko dotyczące zdolności kredytowej lub wypłacalności danego kontrahenta. B.39 W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania może inwestować ponad 40 % swoich aktywów brutto w inne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, w podsumowaniu należy krótko wyjaśnić: a) stopień ekspozycji na ryzyko, wskazać bazowe przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania i podać informacje, które byłyby wymagane w podsumowaniu sporządzonym przez to przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania; lub b) w przypadku gdy papiery wartościowe emitowane przez bazowe przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania zostały już dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub równoważnym, należy wskazać bazowe przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania. Nie dotyczy. Statut Funduszu nie przewiduje możliwości osiągnięcia przez Fundusz poziomu inwestycji w inne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania na poziomie 40% aktywów brutto Funduszu. B.40 Opis usługodawców wnioskodawcy, w tym wskazanie maksymalnych należnych opłat. Do stałych usługodawców Funduszu należą: Raiffeisen Bank Polska S.A., będący depozytariuszem Aktywów Funduszu (wysokość kosztów ponoszonych przez Fundusz na rzecz depozytariusza nie może być wyższa niż 0,07% średniej rocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu w roku kalendarzowym); Atlantic Fund Services Sp. z o.o., która prowadzi księgowość Funduszu (maksymalny koszt prowadzenia księgowości Funduszu nie może być wyższy niż 0,1% średniej rocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu w roku kalendarzowym); KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. (maksymalny koszt przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Funduszu nie może być wyższy niż 0,05% średniej rocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu w roku kalendarzowym). B.41 Wskazanie nazwy i statusu prawnego spółki zarządzającej, doradcy inwestycyjnego, depozytariusza, powiernika lub zarządcy powierniczego (w tym uzgodnienia dotyczące przekazanych praw i obowiązków o charakterze powierniczym). Spółka zarządzająca: Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., status prawny: spółka akcyjna; Doradca inwestycyjny: nie dotyczy; Depozytariusz: Raiffeisen Bank Polska S.A., status prawny: spółka akcyjna; Powiernik lub zarządca powierniczy: nie dotyczy. B.42 Opis planowanej częstotliwości określania wartości aktywów netto dla przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania i sposobu jej przekazywania inwestorom. Wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat dokonuje się w każdą ostatnią środę miesiąca, a jeżeli będzie to dzień ustawowo wolny od pracy, lub nie będzie dniem sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., dalej GPW, wówczas wycena zostanie dokonana w najbliższym następnym dniu regularnej sesji na GPW. Dzień Wyceny przypada także na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji, na Dzień Wykupu oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Niezwłocznie po ustaleniu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Fundusz udostępnia tę wartość w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www. skoncentrowany.pl. B.43 W przypadku parasolowego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, należy umieścić informację o wszystkich zobowiązaniach wzajemnych między klasami lub inwestycjami w innych przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania. Nie dotyczy. Fundusz nie ma charakteru parasolowego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. B.44 B.7 [Wybrane najważniejsze historyczne informacje finansowe dotyczące emitenta, przedstawione dla każdego roku obrotowego okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi, jak również dla następującego po nim okresu śródrocznego, wraz z porównywalnymi danymi za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, przy czym wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych uznaje się za spełniony przez podanie informacji bilansowych na koniec roku. Należy dołączyć opis znaczących zmian sytuacji finansowej i wyniku operacyjnego emitenta w okresie objętym najważniejszym historycznymi informacjami finansowymi lub po zakończeniu tego okresu]: zawarto w B.7 powyżej W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania nie rozpoczęło działalności i w dacie dokumentu 18
19 rejestracyjnego nie sporządzono sprawozdań finansowych, należy wskazać ten fakt. Nie dotyczy. Fundusz utworzony został w dniu 22 lipca 2009 r. (data wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych). B.45 Opis portfela przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane). Na dzień 30 czerwca 2013 r. Aktywa Netto Funduszu wynosiły tys. zł, na co składały się akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych o wartości tys. zł, depozyty o wartości tys. zł, środki pieniężne o wartości 2 tys. zł, należności o wartości 363 tys. zł oraz zobowiązania o wartości 430 tys. zł. Akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych stanowiły 92,15% Aktywów Funduszu, depozyty 7,47%. 100% akcji ulokowanych było w akcjach spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Vienna Stock Exchange. WARTOŚĆ NA AKCJE PROCENTOWY UDZIAŁ W AKTYWACH (w tysiącach złotych) ComArch S.A ,76% ELEKTROTIM S.A ,10% EMPERIA HOLDING S.A ,04% CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A ,63% INDYKPOL S.A ,60% INSTAL KRAKÓW S.A ,64% LIBET S.A ,68% PELION S.A ,20% P.R.E.S.C.O. Group S.A ,87% PROCHEM S.A ,49% OMV AG ,14% Fundusz dysponował lokatami bankowymi o wartości tys. zł, które stanowiły 7,47% Aktywów Funduszu. Środki te były ulokowane na lokacie typu overnight w Banku Raiffeisen S.A. Na dzień 30 czerwca 2013 r. Fundusz posiadał należności o wartości 363 tys. zł, co stanowiło 0,39% Aktywów Funduszu. Na dzień 30 czerwca 2013 r. Fundusz nie posiadał warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych, wierzytelności, weksli, papierów dłużnych emitowanych przez podmioty inne niż Skarb Państwa ani instrumentów pochodnych. Fundusz nie zaciągnął również kredytów ani pożyczek przekraczających 1% wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie zawierał kontraktów walutowych w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Na dzień 30 czerwca 2013 r. Fundusz posiadał aktywa w walucie innej niż złoty polski - na rachunku pieniężnym walutę EUR o wartości 2 tys. zł, co stanowiło 0,00% Aktywów Funduszu oraz akcje spółki austriackiej OMV AG o wartości tys. zł, co stanowiło 18,14% Aktywów Funduszu. Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 kwietnia 2013 r. do 30 czerwca 2013 r. (dane nieaudytowane). Na dzień 31 marca 2013 r. Aktywa Netto Funduszu wynosiły tys. zł, na co składały się akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych o wartości tys. zł, depozyty o wartości tys. zł, środki pieniężne o wartości 4 tys. zł, należności o wartości 72 tys. zł oraz zobowiązania o wartości 357 tys. zł. Akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych stanowiły 92,01% Aktywów Funduszu, depozyty 7,90%. 100% akcji ulokowanych było w akcjach spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Vienna Stock Exchange. AKCJE WARTOŚĆ NA (w tysiącach złotych) PROCENTOWY UDZIAŁ W AKTYWACH ComArch S.A ,14% ELEKTROTIM S.A ,94% EMPERIA HOLDING S.A ,24% CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A ,73% INDYKPOL S.A ,75% INSTAL KRAKÓW S.A ,78% LIBET S.A ,00% PELION S.A ,82% P.R.E.S.C.O. Group S.A ,85% PROCHEM S.A ,55% OMV AG ,21% 19
20 Fundusz dysponował lokatami bankowymi o wartości tys. zł, które stanowiły 7,90% Aktywów Funduszu. Środki te były ulokowane na lokacie typu overnight w Banku Raiffeisen S.A. Na dzień 31 marca 2013 r. Fundusz posiadał należności o wartości 72 tys. zł, co stanowiło 0,08% Aktywów Funduszu. Na dzień 31 marca 2013 r. Fundusz nie posiadał warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych, wierzytelności, weksli, papierów dłużnych emitowanych przez podmioty inne niż Skarb Państwa ani instrumentów pochodnych. Fundusz nie zaciągnął również kredytów ani pożyczek przekraczających 1% wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie zawierał kontraktów walutowych w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Na dzień 31 marca 2013 r. Fundusz posiadał aktywa w walucie innej niż złoty polski - na rachunku pieniężnym walutę EUR o wartości 4 tys. zł, co stanowiło 0,00% Aktywów Funduszu oraz akcje spółki austriackiej OMV AG o wartości tys. zł, co stanowiło 18,21% Aktywów Funduszu. B.46 Wskazanie ostatniej wartości aktywów netto dla papierów wartościowych (jeśli ma zastosowanie). Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu na dzień 31 lipca 2013 r. wynosiła 1.359,03 zł. Dział C Papiery wartościowe C.1 Opis typu i klasy papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu, w tym ewentualny kod identyfikacyjny papierów wartościowych. Oferowane papiery wartościowe są zdematerializowanymi certyfikatami inwestycyjnymi na okaziciela serii D, E, F oferowanymi w drodze oferty publicznej oraz podlegającymi dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym, o którym mowa w art. 14 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi. Certyfikaty serii D, E, F nie zostaną zasymilowane z Certyfikatami poprzednich serii i będą notowane pod odrębnymi kodami ISIN. Należy zwrócić uwagę, że zgodnie z art. 16 ust. 1 Statutu, pierwszy Dzień Wykupu Certyfikatów danej serii wyznaczony zostanie na termin nie wcześniejszy, niż po upływie 24 miesięcy od dnia dopuszczenia Certyfikatów do obrotu giełdowego, lecz nie późniejszy, niż 36 miesięcy od dnia dopuszczenia Certyfikatów do obrotu giełdowego. W związku z tym, iż okres, po upływie którego zostaje wyznaczony pierwszy Dzień Wykupu, upływał będzie w innej dacie dla Certyfikatów poszczególnych serii, Certyfikaty serii D, E, F nie zostaną zasymilowane z Certyfikatami poprzednich serii i będą notowane pod odrębnymi kodami ISIN. Zgodnie z art. 16 ust. 1 Statutu, kolejne Dni Wykupu będą wyznaczane nie rzadziej niż raz na 6 miesięcy, w związku z tym po pierwszym Dniu Wykupu dla Certyfikatów odpowiednio serii D, E, F będzie istniała możliwość ich asymilacji z Certyfikatami poprzednich serii i ich notowania na GPW pod tym samym kodem ISIN, pod którym notowane będą Certyfikaty poprzednich serii. Intencją Towarzystwa jest dokonanie asymilacji Certyfikatów odpowiednio serii D, E, F z Certyfikatami poprzednich serii i notowanie ich pod jednym kodem ISIN, po pierwszym Dniu Wykupu dla Certyfikatów odpowiednio serii D, E, F. C.2 Waluta emisji papierów wartościowych Certyfikaty emitowane są w walucie polskiej (PLN). C.3 Liczba certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych i w pełni opłaconych oraz wyemitowanych i nieopłaconych w pełni. Wartość nominalna certyfikatów inwestycyjnych lub wskazanie, że certyfikaty inwestycyjne nie mają wartości nominalnej. Fundusz wyemitował łącznie certyfikatów inwestycyjnych w pełni opłaconych. Wykupionych zostało certyfikatów. W rezultacie na dzień sporządzenia Prospektu w obrocie na GPW znajduje się: Certyfikatów serii A; Certyfikatów serii B; Certyfikatów serii C; Certyfikaty nie mają wartości nominalnej. C.4 Opis praw związanych z papierami wartościowymi. a) Prawo do udziału w Radzie Inwestorów: członkiem Rady Inwestorów może być wyłącznie Uczestnik reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, który wyraził pisemną zgodę na udział w Radzie oraz dokonał blokady Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie stanowiącej ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych na rachunku papierów wartościowych. Każdy Certyfikat Inwestycyjny objęty blokadą daje prawo do jednego głosu w Radzie Inwestorów. Rada Inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa powyżej. b) Prawo żądania wykupu Certyfikatów przez Fundusz oraz otrzymania środków pieniężnych z tego tytułu: Fundusz będzie wykupywał Certyfikaty. Wykup Certyfikatów następuje w każdym Dniu Wykupu na żądanie Uczestnika. Decyzję o wyznaczeniu Dnia Wykupu podejmuje Towarzystwo, przy czym pierwszy Dzień Wykupu wyznaczony zostanie na termin nie wcześniejszy, niż po upływie 24 miesięcy od dnia dopuszczenia Certyfikatów do obrotu giełdowego na rynku podstawowym prowadzonym przez GPW lub na rynku, o którym mowa w art. 14 ust. 2 Statutu, lecz nie późniejszy, niż 36 miesięcy od dnia dopuszczenia Certyfikatów do obrotu giełdowego na rynku podstawowym prowadzonym przez GPW. Kolejne Dni Wykupu będą wyznaczane przez Towarzystwo nie rzadziej niż raz na 6 miesięcy. c) Prawo do przeniesienia praw z Certyfikatów: Certyfikaty są papierami wartościowymi na okaziciela i mogą być zbywane przez posiadaczy. d) Prawo Pierwszeństwa: na zasadach określonych w art. 17f Statutu, Uczestnikom przysługuje prawo pierwszeństwa przy obejmowaniu Certyfikatów kolejnych emisji w proporcji do liczby posiadanych Certyfikatów. e) Prawo do ustanowienia zastawu na Certyfikatach: Uczestnikom przysługuje prawo do ustanowienia zastawu na 20
Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii 005, 006, 007, 008, 009, 010, 011, 012, 013 i 014 QUERCUS Multistrategy Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Warszawie, ul. Nowy Świat 6/12,
Prospekt Emisyjny Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, F, G, H, I i J PKO Globalnego Dochodu - funduszu inwestycyjnego zamkniętego z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 52, 00-872 Warszawa strona internetowa:
PROSPEKT EMISYJNY Certyfikatów Inwestycyjnych serii J, K, L, Ł, M, N, O, P, R PZU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Akord,
PROSPEKT EMISYJNY Certyfikatów Inwestycyjnych serii J, K, L, Ł, M, N, O, P, R, z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 24, 00 133 Warszawa Organem jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka

References: ART. 45
 ART. 51
 ART. 51
 ART. 52
 ART. 154
 ART. 60
 art. 21
 art. 4
 art. 27
 art. 4
 art. 4
 art. 14
 art. 16
 art. 16
 art. 14
 art. 17