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Suplemento al Documento de Oferta de fecha 3 de abril de 2008 Provincia de Formosa - PDF
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Lucas San Martín Blázquez
1 Suplemento al Documento de Oferta de fecha 3 de abril de 2008 Provincia de Formosa Invitación a realizar Ofertas de Canje de: (i) títulos de deuda pública serie I emitidos por la Provincia de Formosa (la Emisora o la Provincia ) el 23 de marzo de 1999 por un valor nominal de US$ con vencimiento en 2005 garantizados con Fondos Coparticipables, ISIN nº ARPFRM (los Bonos Existentes Serie I ), y (ii) títulos de deuda pública serie II emitidos por la Provincia el 9 de septiembre de 1999 por un valor nominal de US$ con vencimiento en 2005 garantizados con Fondos Coparticipables, ISIN nº ARPFRM (los Bonos Existentes Serie II y conjuntamente con los Bonos Existentes Serie I los Bonos Existentes ), ambos emitidos bajo el Programa de Emisión de Títulos de Deuda Pública de la Provincia por US$ de fecha 19 de marzo de 1999 (el Programa ), por títulos públicos denominados en dólares que devengarán intereses al 5% anual con fecha de vencimiento el 27 de febrero de 2022, garantizados con Derechos de Coparticipación Federal de Impuestos (los Nuevos Bonos ) e Invitación a Prestar el Consentimiento mediante el envío de una Carta de Aceptación. El presente Suplemento enmienda y modifica el Documento de Oferta de fecha 3 de abril de 2008 publicado en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 3 de abril de 2008 (el Documento de Oferta ), y debe ser leído junto con el Documento de Oferta en relación con la Oferta de Canje conforme a la cual la Provincia invita a los Tenedores de Bonos Existentes para que ofrezcan sus Bonos Existentes por Nuevos Bonos y un Pago por Presentación Temprana (en caso de corresponder) y solicita consentimientos a ciertas modificaciones a los Términos y Condiciones de los Bonos Existentes, a los Contratos de Fideicomiso de 1999 y al Contrato de Emisión y Representación. Los términos utilizados en esta Suplemento que no se definen en el presente tienen el mismo significado que se les atribuye en el Documento de Oferta. La fecha del presente Suplemento es 28 de abril de 2008
2 Fecha de Presentación Temprana Conforme al aviso de prorroga publicado en el Boletín de la BCBA con fecha 17 de abril de 2008, la Provincia ha dispuesto extender la Fecha de Presentación Temprana cuyo vencimiento operaba originariamente el 17 de abril de 2008 hasta el 2 de mayo de 2008 a las 15 horas. Fecha de Vencimiento Conforme al aviso de prorroga publicado en el Boletín de la BCBA con fecha 17 de abril de 2008, la Provincia ha dispuesto extender la Fecha de Vencimiento cuyo vencimiento operaba originariamente el 24 de abril de 2008 hasta el 8 de mayo de 2008 a las 15 horas. Derechos sobre Ofertas Futuras El presente Suplemento modifica la Cláusula de Derechos sobre Ofertas Futuras del Documento de Oferta, la cual deberá leerse de la siguiente manera: Si luego de la finalización de la Oferta de Canje y durante un periodo de 10 años a partir de la Fecha de Vencimiento, la Provincia realizara voluntariamente una nueva oferta para canjear los Bonos Existentes no presentados o aceptados de acuerdo a la Oferta de Canje, la cual establezca términos y condiciones económicas o financieras más favorables que las previstas en los Términos y Condiciones de los Nuevos Bonos, la Provincia acuerda realizar dicha oferta a los Tenedores de los Bonos Nuevos, exceptuando: cualquier tipo de oferta o acuerdo realizado dentro de un proceso judicial que provenga de una sentencia judicial dictada por un juez competente; y cualquier resolución de alcance general emanada por la Provincia con relación a Tenedores de Bonos Existentes que los hayan adquirido en su colocación primaria y que sean personas físicas mayores de 75 años. Términos y Condiciones de los Nuevos Bonos El presente Suplemento modifica el segundo párrafo de la cláusula 2 Pago y Agencias de Pago. Dicho párrafo quedará redactado de la siguiente manera: Los pagos de capital, interés, Intereses Punitorios adeudados en relación con los Nuevos Bonos serán efectuados por, y/o en nombre de, la Emisora a través de Caja de Valores de acuerdo con los procedimientos aplicables por Caja de Valores a las Personas (conforme se define más adelante) a cuyo nombre se encuentren registrados dichos Nuevos Bonos (o, en el caso de Titulares conjuntos, al que aparezca mencionado en primer término) al cierre de las operaciones en la fecha de registro (la fecha que corresponde a los 5 Días Hábiles anteriores al vencimiento correspondiente (la Fecha de Registro )), y no obstante la cancelación de dichos Nuevos Bonos mediante un canje o transferencia efectuados con posterioridad a la Fecha de Registro y antes de la Fecha de Pago. En el caso y en la medida en que la Emisora no cumpla con el pago de capital, interés, Intereses Punitorios, si los hubiere adeudados en la Fecha de Pago, el pago de dichos montos se efectuará a las Personas a cuyos nombres se encuentren registrados los Nuevos Bonos en la Fecha de Registro correspondiente al vencimiento original. El Interés, Intereses Punitorios pagaderos al vencimiento (sea o no dicha fecha una fecha de Pago programada regularmente) se abonarán a la Persona a quien corresponda percibir el pago de capital. El presente Suplemento modifica el inciso (n) y corrige la inconsistencia del último párrafo de la cláusula 5 Supuestos de Incumplimiento. Dichos párrafos quedarán redactados de la siguiente manera: (n) que a los Nuevos Bonos se le suspenda y/o cancele la autorización de cotización en la BCBA y la autorización de negociación en el MAE o los mismos dejaran de ser calificados por dos calificadoras de riesgo. Si se produjera y continuara produciéndose un Supuesto de Incumplimiento, los Tenedores de los Nuevos Bonos de al menos el 25% (veinticinco por ciento) del capital total en circulación de los 2
3 Nuevos Bonos podrán declarar que el capital de todos los Nuevos Bonos es exigible y pagadero, supuesto ante el cual los Nuevos Bonos se tornarán inmediatamente exigibles y pagaderos por su capital impago en el momento, junto con los intereses devengados y cualquier interés Punitorio, si los hubiere, sin más formalidades, salvo que dicho Supuesto de Incumplimiento hubiera sido subsanado antes de tal declaración. Las disposiciones precedentes no afectarán los derechos de cada Titular de los Nuevos Bonos en particular en relación con la iniciación de acciones contra la Emisora por el pago de cualquier parte del capital, los intereses o el Interés Punitorio adeudado con respecto a los Nuevos Bonos, derecho que será absoluto y no estará sujeto a condición alguna. El presente Suplemento modifica la cláusula 11 Ley aplicable: Jurisdicción la cual quedará redactada de la siguiente forma: Los Nuevos Bonos se rigen y serán interpretados conforme a las leyes de la República. La Emisora se somete válidamente y en forma irrevocable a la jurisdicción originaria y exclusiva de la Corte Suprema de Justicia de la Nación (en virtud de lo previsto en el artículo 117 de la Constitución Nacional), renunciando a cualquier otra jurisdicción que pudiera corresponderle, como también a oponer cualquier defensa, excepción o inmunidad que pudiera corresponderle en relación a la jurisdicción o atendiendo a su condición. En caso que la Corte Suprema de Justicia de la Nación se declare incompetente, las Partes se someten válidamente a la Jurisdicción Federal que determine la Corte Suprema de Justicia de la Nación. El presente Suplemento modifica el lugar de publicación de las convocatorias de las Asambleas que será publicada en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en vez del Boletín Oficial de la República Argentina. La cláusula 13 Asambleas. Modificaciones enmiendas inciso (b) quedará redactada de la siguiente manera: (b) Las asambleas serán convocadas por publicaciones durante 5 días, con 10 días de anticipación, por lo menos, y no más de 30, en el Boletín de la BCBA y en uno de los diarios de mayor circulación general en la República. En las publicaciones deberá mencionarse la fecha, hora, lugar de reunión, orden del día y requisitos de asistencia. Las asambleas en segunda convocatoria por haber fracasado la primera deberán celebrarse dentro de los treinta días siguientes, y las publicaciones serán por tres días con ocho de anticipación, como mínimo. Las asambleas podrán celebrarse sin publicación de la convocatoria cuando se reúnan Tenedores de los Nuevos Bonos que representen el monto total de capital de los Nuevos Bonos y las decisiones se adopten por unanimidad por los Tenedores de los Nuevos Bonos. Tratamiento Impositivo Se agrega al Documento de Oferta la Sección Tratamiento Impositivo la cual quedará redactada de la siguiente manera: El siguiente es un resumen de ciertas cuestiones relativas a la carga tributaria de las Nuevos Bonos basado en las normas vigentes en Argentina, preparado al sólo efecto informativo. Si bien se considera que dicho resumen constituye una correcta interpretación de las normas vigentes a la fecha de este Documento de Oferta, no puede asegurarse que las autoridades gubernamentales o tribunales responsables de la aplicación de dichas normas vigentes estarán de acuerdo con la interpretación contenida en él. Tampoco puede asegurarse que no habrá cambios en las normas vigentes, inclusive con efectos retroactivos, o en la interpretación de esas normas por parte de tales autoridades gubernamentales o tribunales. Impuesto a las Ganancias Intereses A menos que se indique lo contrario de aquí en adelante, el interés sobre los Nuevos Bonos estará exento del Impuesto a las Ganancias en Argentina ( IG ), de acuerdo a las disposiciones de la Ley de Obligaciones Negociables y establecidas en el artículo 36 bis de dicha norma. El Decreto Nº 1076/92, modificado por el Decreto Nº 1157/92, ratificado por la Ley Nº (el Decreto ), sin embargo, eliminó la exención mencionada más arriba para el caso de aquellos tenedores que están sujetos al Título VI de la Ley de IG (en general, las entidades organizadas o incorporadas a la ley Argentina, las filiales locales de entidades extranjeras, las empresas 3
4 unipersonales y cualquier individuo que realiza actividades comerciales en la Argentina (a las que nos referimos como Entidades Argentinas )). Consecuentemente, los intereses que se les paga a las Entidades Argentinas están sujetos al IG, de acuerdo a lo establecido por las leyes impositivas argentinas en vigencia. Ganancias de Capital De acuerdo al artículo 36 bis de la Ley de Obligaciones Negociables, los individuos residentes en la Argentina o no, y las entidades sin establecimiento comercial permanente en el país, no serán sujetos pasivos del IG respecto a las ganancias derivadas de la venta, cambio, conversión o cualquier otra disposición de los Nuevos Bonos teniendo en cuenta que la colocación de los mismos es bajo oferta pública. Las leyes argentinas prevén en forma general que las exenciones impositivas no aplican cuando, como resultado de la aplicación de una exención, los recursos que deberían haber sido recaudados por la autoridad impositiva Argentina, serían recaudados por una autoridad impositiva extranjera (Artículos 21 de la Ley de IG y 106 de la Ley de Procedimientos Impositivos). Este principio, sin embargo, no aplica a tenedores del exterior. Las entidades argentinas están sujetas al pago de IG con una tasa del 35% de la ganancia derivada de la venta, intercambio, conversión o cualquier otra disposición de los Nuevos Bonos. De acuerdo al artículo 78 del Decreto Nº2284/91, los beneficiarios extranjeros no serán sujeto pasivo del pago del IG derivado de la disposición de los Nuevos Bonos. Impuesto al Valor Agregado (IVA) Cualquier transacción financiera y operación relacionada con la emisión, colocación, adquisición, transferencia, pago de capital y/o intereses o rescates de los Nuevos Bonos estarán exentas del IVA, siempre que se cumplan las condiciones que señala el artículo 36. La Provincia espera que la emisión de los Nuevos Bonos satisfaga las condiciones del artículo 36. Impuesto a los Bienes Personales Bajo las disposiciones de la Ley Nº de Impuesto a los Bienes Personales ( IBP ), los individuos y las sucesiones indivisas (independientemente del lugar de residencia o locación) que son tenedores directos de los Nuevos Bonos estarán sujetos al IBP sobre sus tenencias al 31 de diciembre de cada año. Los individuos domiciliados en la Argentina y las sucesiones indivisas radicadas en él que posean bienes valuados en un importe mayor a $ , deberán tributar el impuesto sobre todos sus bienes considerando las alícuotas que se detallan a continuación: (i) 0,50% cuando el valor de la totalidad de los bienes gravados sea mayor a $ y menor o igual a $ ; (ii) 0,75% cuando el valor de la totalidad de los bienes gravados sea mayor de $ y menor o igual a $ ; (iii) 1% cuando el valor total de los bienes gravados sea mayor a $ y menos o igual a $ ; y (iv) 1,25% cuando el valor total de los bienes gravados sea mayor a $ El valor de los bienes personales, tales como las tenencias de títulos valores, es determinado tomando el valor de mercado, para títulos que cotizan, o el costo de adquisición mas los intereses impagos acumulados, para títulos que no cotizan. Los individuos y sucesiones indivisas domiciliadas fuera de Argentina no están sujetas al IBP respecto de las tenencias de cualquier bono o título emitido tanto por el gobierno federal de la Argentina o cualquier gobierno provincial o municipalidad (tales como los Nuevos Bonos). Las empresas y otras entidades legales constituidas bajo leyes argentinas, así como las filiales y los establecimientos con residencia permanente en el país de compañías u otras entidades constituidas en el extranjero, no están sujetas al pago del IBP sobre la proporción de tenencias de Nuevos Bonos. En algunos casos, las tenencias de activos de empresas y otras entidades domiciliadas en el exterior (entidades offshore) se presume que son propiedad de personas físicas o sucesiones indivisas que tienen domicilio o están establecidas en la Argentina y, consecuentemente, son sujetos pasivos del 4
5 IBP. Sin embargo, esta presunción no es aplicable si los activos son bonos o títulos emitidos por el gobierno federal, gobiernos provinciales o municipalidades. Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta El impuesto a la ganancia mínima presunta ( IGMP ) es aplicado sobre los ingresos potenciales de los propietarios de ciertos activos que generan ingresos. Son sujeto de este impuesto, entre otros, las empresas domiciliadas en el país, como también las filiales y establecimientos permanentes en Argentina de empresas y otras entidades constituidas en el exterior. La alícuota aplicable es de 1% (0,20% en el caso de entidades financieras sujetas a la Ley Nº21.526) sobre el valor total de los activos (incluyendo los Nuevos Bonos) que exceda los $ , al final de un período económico. Este impuesto será pagado únicamente si el IG determinado para cualquier año fiscal no iguala o excede el monto a pagar de IGMP. Contrariamente, si el IGMP excede la tributación en concepto de IG para un mismo año fiscal, se pagará únicamente la diferencia entre ambos. Cualquier pago hecho en concepto de IGMP será acreditado como crédito para IG debidos en los diez años fiscales inmediatamente posteriores. Impuesto sobre los Débitos y Créditos sobre Cuentas Corrientes La Ley Nº y sus normas modificatorias y regulatorias establecen que, con ciertas excepciones, deberá aplicarse un impuesto sobre los débitos y créditos de cuentas corrientes bancarias para instituciones financieras localizadas en la Argentina y sobre otras transacciones que se utilizan como sustituto de las cuentas corrientes bancarias. La alícuota aplicable es de 0,6% para cada débito y crédito, pero están previstas alícuotas diferenciales de 1,2% y 0,075% para ciertos casos especiales. Los tenedores que reciban pagos por sus Nuevos Bonos utilizando cuentas corrientes locales, podrán estar sujetos a este tributo. Impuesto a las Transferencias No se aplicará ningún impuesto de transferencias a la venta o transmisión de Nuevos Bonos. Tasa de Justicia En caso de ser necesario la institución de procedimientos de ejecución en conexión con los Nuevos Bonos (i) en los juzgados federales de Argentina o en los juzgados de la Ciudad de Buenos Aires, un impuesto judicial (actualmente a una tasa del 3%) será impuesto sobre el monto de cualquier demanda presentada ante tales juzgados o (ii) en los juzgados de la Provincia, ciertos impuestos judiciales serán impuestos sobre el monto de cualquier demanda iniciada ante tales juzgados. Consecuencias derivadas de la aplicación de Impuestos Provinciales Los Nuevos Bonos, así como los ingresos derivados de ellos, están exentos de todos los impuestos aplicados por la Provincia de Formosa, incluyendo el impuesto de sellos y el impuesto a los ingresos brutos. Los posibles inversores deberían considerar las consecuencias impositivas de la provincia argentina en la cual están ubicados. Otros Términos Con excepción de lo que se establece en este Suplemento, todos los demás términos y condiciones de la Oferta de Canje contenidos en el Documento de Oferta se mantienen plenamente vigentes. 5
TELECOM PERSONAL S.A. EN CONJUNTO O EN FORMA INDIVIDUAL POR UN MONTO MÁXIMO DE EMISIÓN DE HASTA $ 1.000.000.000
SUPLEMENTO DE PRECIO DE FECHA 24 DE NOVIEMBRE DE 2015 Correspondiente al Prospecto de Programa de fecha 9 de abril de 2015 TELECOM PERSONAL S.A. OBLIGACIONES NEGOCIABLES SERIE I EN PESOS A TASA MIXTA CON

References: resolución 
 artículo 117
 artículo 36
 artículo 36
 artículo 78
 artículo 36
 artículo 36