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Martín Martín Sandoval
1 Cuentas Anuales 2008
3 MUTUA MADRILEÑA 1 Cuentas Anuales 2008 Cuentas Anuales 1. Cuentas Anuales Consolidadas Informe de Auditoria Cuentas Anuales Memoria de Actividades Informe de Gestión Cuentas Anuales Mutua Madrileña Informe de Auditoria Cuentas Anuales Memoria de actividades Informe de Gestión 161
4 2 Cuentas Anuales 08 1 Cuentas Anuales Consolidadas 1.1 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
5 MUTUA MADRILEÑA 3
6 4 1.2 Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2008 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresado en ) A) ACTIVO CONSOLIDADO Nota 2008 A-1) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes A-2) Activos financieros mantenidos para negociar - I. Instrumentos de patrimonio - II. Valores representativos de deuda - III. Derivados - IV. Otros - A-3) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias I. Instrumentos de patrimonio II. Valores representativos de deuda - III. Instrumentos híbridos IV. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de inversión V. Otros - A-4) Activos financieros disponibles para la venta I. Instrumentos de patrimonio II. Valores representativos de deuda III. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo de inversión - IV. Otros A-5) Préstamos y partidas a cobrar I. Valores representativos de deuda II. Préstamos Anticipos sobre pólizas Préstamos a entidades del grupo y asociadas 289 a) Entidades asociadas 289 b) Entidades multigrupo - c) Otros - 3. Préstamos a otras partes vinculadas - III. Depósitos en entidades de crédito IV. Depósitos constituidos por reaseguro aceptado - V. Créditos por operaciones de seguro directo Tomadores de seguro Mediadores VI. Créditos por operaciones de reaseguro VII. Créditos por operaciones de coaseguro VIII. Desembolsos exigidos - IX. Otros créditos Créditos con las Administraciones Públicas Resto de créditos X. Inversiones a corto plazo gran liquidez A-6) Cartera de inversión a vencimiento - A-7) Derivados de cobertura - A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas I. Provisión para primas no consumidas II. Provisión de seguros de vida III. Provisión para prestaciones IV. Otras provisiones técnicas - A-9) Inmovilizado material e inversiones materiales I. Inmovilizado material II. Inversiones inmobiliarias A-10) Inmovilizado intangible I. Fondo de comercio Fondo de comercio de consolidación Otros - II. Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores - III. Otro activo intangible A-11) Participaciones en entidades del grupo y asociadas - I. Entidades asociadas - II. Entidades multigrupo - A-12) Activos fiscales I. Activos por impuesto corriente II. Activos por impuesto diferido A-13) Otros activos I. Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal - II. Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición - III. Periodificaciones IV. Resto de activos 245 A-14) Activos mantenidos para venta TOTAL ACTIVO
7 Cuentas Anuales 08 MUTUA MADRILEÑA 5 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresado en Miles de Euros) PASIVO CONSOLIDADO Nota 2008 A-1) Pasivos financieros mantenidos para negociar A-2) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - A-3) Débitos y partidas a pagar I. Pasivos subordinados - II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido III. Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados Deudas con mediadores Deudas condicionadas IV. Deudas por operaciones de reaseguro V. Deudas por operaciones de coaseguro - VI. Obligaciones y otros valores negociables - VII. Deudas con entidades de crédito - VIII. Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro - IX. Otras deudas: Deudas con las Administraciones públicas Otras deudas con entidades del grupo y asociadas a) Entidades grupo b) Entidades asociadas - c) Otros - 3.Resto de otras deudas A-4) Derivados de cobertura - A-5) Provisiones técnicas I. Provisión para primas no consumidas II. Provisión para riesgos en curso - III. Provisión de seguros de vida Provisión para primas no consumidas Provisión para riesgos en curso - 3. Provisión matemática Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador IV. Provisión para prestaciones V. Provisión para participación en beneficios y para extornos VI. Otras provisiones técnicas A-6) Provisiones no técnicas I. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales - II. Provisión para pensiones y obligaciones similares III. Provisión para pagos por convenios de liquidación IV. Otras provisiones no técnicas A-7) Pasivos fiscales I. Pasivos por impuesto corriente II. Pasivos por impuesto diferido A-8) Resto de pasivos (1.622) I. Periodificaciones II. Pasivos por asimetrías contables (5.012) III. Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido - IV. Otros pasivos 54 A-9) Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta - TOTAL PASIVO
8 6 Cuentas Anuales 08 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresado en ) PATRIMONIO NETO Nota 2008 B-1) Fondos propios I. Capital o fondo mutual Capital escriturado o fondo mutual (Capital no exigido) - II. Prima de emisión - III. Reservas Legal y estatutarias Reserva de estabilización Reservas en sociedades consolidadas Reservas en sociedades puestas en equivalencia - 5. Otras reservas IV. (Acciones propias y de la sociedad dominante) - V. Resultados de ejercicios anteriores atribuidos a la sociedad dominante - 1. Remanente - 2. ( Resultados negativos de ejercicios anteriores atribuidos a la sociedad dominante) - VI. Otras aportaciones de socios y mutualistas - VII. Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante Pérdidas y ganancias consolidadas (Pérdidas y ganancias socios externos) (284) VIII. (Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) - IX. Otros instrumentos de patrimonio neto - B-2) Ajustes por cambios de valor: I. Activos financieros disponibles para la venta II. Operaciones de cobertura - III. Diferencias de cambio y conversión - IV. Corrección de asimetrías contables V. Sociedades puestas en equivalencia - VI. Otros ajustes - B-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos - B-4) Socios externos I. Ajustes por valoración - II. Resto TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
9 MUTUA MADRILEÑA 7 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresada en ) I. CUENTA TÉCNICA-SEGURO NO VIDA CONSOLIDADA Nota 2008 I.1. Primas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro a) Primas devengadas a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado - a3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) 24.3 (1.802) b) Primas del reaseguro cedido (-) 24.3 (4.002) c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) c1) Seguro directo c2) Reaseguro aceptado - d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) I.2. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras e) Ingresos de entidades incluidas en la consolidación - e1) Participación en beneficios de entidades puestas en equivalencia - e2) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e3) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - I.3. Otros Ingresos Técnicos I.4. Siniestralidad del Ejercicio, Neta de Reaseguro a) Prestaciones y gastos pagados a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado - a3) Reaseguro cedido (-) 24.3 (10.369) b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) b1) Seguro directo b2) Reaseguro aceptado 15 b3) Reaseguro cedido (-) 24.3 (10.716) c) Gastos imputables a prestaciones I.5. Variación de otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro (+ ó -) (3.030) I.6. Participación en Beneficios y Extornos - a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos. (11) b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -) 11 I. 7. Gastos de Explotación Netos a) Gastos de adquisición b) Gastos de administración c) Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido (684) I. 8. Otros Gastos Técnicos (+ ó -) a) Variación del deterio por insolvencias (+ ó -) 2 b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -) - c) Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -) (284) d) Otros I.9. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones a) Gastos de gestión de las inversiones a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - c2) De las inversiones financieras e) Gastos de entidades incluidas en la consolidación - e1) Participación en pérdidas de entidades puestas en equivalencia - e2) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e3) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - I.10. Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida)
10 8 Cuentas Anuales 08 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresada en ) II. CUENTA TÉCNICA SEGURO DE VIDA CONSOLIDADA Nota 2008 II.1 Primas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro a) Primas devengadas a1) Seguro directo a3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) - b) Primas del reaseguro cedido (-) (1.405) c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) - c1) Seguro directo - d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) - II.2. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones 45 c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - c2) De inversiones financieras 45 d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - d2) De inversiones financieras e) Ingresos de entidades incluidas en la consolidación - e1) Participación en beneficios de entidades puestas en equivalencia - e2) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e3) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - II.3. Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión 210 II.4. Otros Ingresos Técnicos 20 II.5 Siniestralidad del Ejercicio, Neta de Reaseguro a) Prestaciones y gastos pagados a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado - a3) Reaseguro cedido (-) (657) b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) 33 b1) Seguro directo (309) b2) Reaseguro aceptado - b3) Reaseguro cedido (-) 342 c) Gastos imputables a prestaciones II.6. Variación de Otras Provisiones Técnicas Netas de Reaseguro (+ ó -) (4.440) a) Provisiones para seguros de vida 563 a1) Seguro directo 563 a3) Reaseguro cedido (-) - b) Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asuman los tomadores de seguros (5.003) c) Otras provisiones técnicas - II.7. Participación en Beneficios y Extornos a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -) (394) II.8. Gastos de Explotación Netos a) Gastos de adquisición b) Gastos de administración c) Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido (500) II.9. Otros Gastos Técnicos 218 a) Variación del deterioro por insolvencias (+ ó -) - b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -) - c) Otros 218 II. 10. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones a) Gastos de gestión del inmovilizado material y de las inversiones a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 343 a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 113 b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - b3) Deterioro de inversiones financieras c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - c2) De las inversiones financieras e) Gastos de entidades incluidas en la consolidación - e1) Participación en pérdidas de entidades puestas en equivalencia - e1) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e1) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - II.11.Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión 271 II.12.Subtotal. (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro de Vida) 570
11 MUTUA MADRILEÑA 9 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresada en ) III. CUENTA NO TÉCNICA CONSOLIDADA Nota 2008 III.1. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de las inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras e) Ingresos de entidades incluidas en la consolidación - e1) Participación en beneficios de entidades puestas en equivalencia - e2) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e3) Beneficios por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - f) Diferencias negativas de consolidación - f1) Sociedades consolidadas - f2) Sociedades puestas en equivalencia - III.2. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones a) Gastos de gestión de las inversiones a1) Gastos de inversiones y cuentas financieras a2) Gastos de inversiones materiales b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - c2) De las inversiones financieras e) Gastos de entidades incluidas en la consolidación e1) Participación en pérdidas de entidades puestas en equivalencia e2) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades puestas en equivalencia - e3) Pérdidas por la enajenación de participaciones en sociedades consolidadas - III.3. Otros Ingresos a) Ingresos por la administración de fondos de pensiones - b) Resto de ingresos III.4. Otros Gastos a) Gastos por la administración de fondos de pensiones - b) Resto de gastos III.5 Subtotal. (Resultado de la Cuenta No Técnica) III.6 Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5) III.7 Impuesto sobre Beneficios III.8. Resultado procedente de operaciones continuadas ( III.6 + III.7) III.9. Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -) - III.10. Resultado del Ejercicio Consolidado ( III.8 + III.9) a) Resultado atribuido a la sociedad dominante b) Resultado atribuido a socios externos
12 10 Cuentas Anuales 08 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO (Expresados en ) Estado de Ingresos y Gastos Consolidados Reconocidos 2008 I) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO II) OTROS INGRESOS Y GASTOS CONSOLIDADOS RECONOCIDOS - II.1. Activos financieros disponibles para la venta - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.2. Coberturas de los flujos de efectivo - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas Otras reclasificaciones II.3. Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.4. Diferencias de cambio y conversión - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.5. Corrección de asimetrías contables - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.6. Activos mantenidos para la venta - Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.7. Ganancias / (pérdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal II.8. Entidades valoradas por puesta en equivalencia Ganancias y pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones II.9. Otros ingresos y gastos reconocidos II.10. Impuesto sobre beneficios III) TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS CONSOLIDADOS RECONOCIDOS III.1.Atribuidos a la entidad dominante III.2. Atribuidos a socios externos 284
13 MUTUA MADRILEÑA 11 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresados en ) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Fondo mutual Reservas y Reservas en Resultado del Ajustes por Socios TOTAL resultados de sociedades ejercicio atribuido cambio de externos ejercicios consolidadas por a la sociedad valor anteriores integración global dominante y puestas en equivalencia D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO I. Total ingresos y gastos consolidados reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas Aumentos de capital o fondo mutual - 2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) - 3. (-) Distribución de dividendos o derramas activas - 4. Operaciones con acciones o participaciones propias y de la sociedad dominante (netas) Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios - 6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios - 7. Otras operaciones con socios o mutualistas - III. Otras variaciones del patrimonio neto (46.502) ( ) (301) ( ) 1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio - 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto - 2a. Distribución de resultado (15.038) ( ) b. Dividendo a cuenta del ejercicio (145) (145) 2c. Cambios en el perímetro - (42.945) (42.945) 3. Otras variaciones ( ) (393) ( ) E. SALDO, FINAL DEL AÑO
14 12 Cuentas Anuales 08 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresados en ) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN A.1) ACTIVIDAD ASEGURADORA 1. Cobros por primas de seguro directo y coaseguro Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro Cobros por siniestros reaseguro cedido Pagos de primas reaseguro cedido Recobro de prestaciones ,- Pagos de retribuciones a mediadores Otros cobros de explotación Otros pagos de explotación Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora ( )= I Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora ( )= II A.2) OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1. Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones - 2. Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones - 3. Cobros de otras actividades Pagos de otras actividades Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3)= III Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4)= IV Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V) A.3.) Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV+ - V) B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN b.1) Cobros de actividades de inversión - 1. Inmovilizado material - 2. Inversiones inmobiliarias Activos intangibles - 4. Instrumentos financieros Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas - 6. Intereses cobrados Dividendos cobrados Unidad de negocio - 9. Otros cobros relacionados con actividades de inversión Total cobros de efectivo de las actividades de inversión ( )= VI B.2) Pagos de actividades de inversión 1. Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Activos intangibles Instrumentos financieros Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas Unidad de negocio - 7. Otros pagos relacionados con actividades de inversión Total pagos de efectivo de las actividades de inversión ( )= VII B.3) Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII) (55.712)
15 MUTUA MADRILEÑA 13 GRUPO MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (Expresados en ) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN C.1) Cobros de actividades de financiación 1. Pasivos subordinados - 2. Cobros de emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital - 3. Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas - 4. Enajenación de valores propios - 5. Otros cobros relacionados con actividades de financiación - 6. Venta de participaciones a socios externos - 7. Total cobros de efectivo de las actividades de financiación ( )= VIII - C.2) Pagos de actividades de financiación 1. Dividendos de los accionistas - 2. Intereses pagados - 3. Pasivos subordinados - 4. Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas - 5. Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas - 6. Adquisición de valores propios - 7. Otros pagos relacionados con actividades de financiación - 8. Adquisición de participaciones a socios externos - 9. Total pagos de efectivo de las actividades de financiación ( )= IX - C.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX) - Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X) - Total aumento/ disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C X) Efectivo y equivalentes al inicio del periodo Efectivo y equivalentes al final del periodo COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1. Caja y bancos Otros activos financieros 3. Descubiertos bancarios y reintegrables a la vista Total efectivo y equivalentes al final del periodo (1+2+3)
16 14 Cuentas Anuales Grupo Mutua Madrileña Automovilista Memoria consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de Actividad de la entidad Mutua Madrileña Automovilista, Sociedad de Seguros a Prima Fija (en adelante, la Mutua o la Sociedad Dominante), fue constituida el 13 de marzo de 1930 por tiempo indefinido. El objeto social de la Mutua es el desarrollo de la actividad aseguradora, a través de la venta de seguros principalmente de Autos y Vida, operando así con la preceptiva autorización de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en los ramos de Vehículos Terrestres, Responsabilidad Civil, Accidentes, Defensa Jurídica, Asistencia en Viaje, Responsabilidad General, Incendio y Eventos de la Naturaleza, Otros Daños a los Bienes y Vida. En el ramo de Multirriesgo Hogar opera con la preceptiva autorización de los ramos Incendios y Eventos de la Naturaleza, Otros Daños a los Bienes, Responsabilidad Civil General y Pérdidas Pecuniarias diversas. También formará parte del objeto social cualquier otro ramo de seguro que la Junta General de Mutualistas o el Consejo de Administración consideren de interés establecer y fuese autorizado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El Grupo Mutua (en adelante el Grupo) opera como asegurador de los principales ramos de seguros (Vehículos Terrestres, Vida, Asistencia Sanitaria y Enfermedad, Asistencia, Accidentes, Responsabilidad Civil, Defensa Jurídica y Decesos), así como la gestión de fondos de pensiones, de inversión y comercialización de productos de ahorro e inversión. Un detalle de las Sociedades del Grupo, actividad y domicilio se incluye en la Nota 3f). El Grupo comercializa sus productos aseguradores a través de canales directos, fundamentalmente venta telefónica, así como a través de mediadores. La estructura organizativa de la Mutua está formada por dos direcciones generales, aseguradora y patrimonial de las que dependen el resto de áreas de soporte. El área patrimonial gestiona la dirección de inversiones financieras e inversiones inmobiliarias, mientras que de la dirección aseguradora dependen el resto de áreas de la Mutua. El domicilio social de la Sociedad Dominante se encuentra en el Paseo de la Castellana nº 33, de Madrid. 2. Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables De acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, por el que se aprueba el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, todas las entidades comprendidas en el título II del texto refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004 de 29 de octubre, así como las sucursales de entidades aseguradoras y reaseguradoras domiciliadas en terceros países, no miembros del Espacio Económico Europeo, establecidas en España, deberán aplicar el mencionado Plan en el cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de Las Sociedades Dependientes no aseguradoras, en cumplimiento de la legislación vigente, presentan sus cuentas anuales al 31 de diciembre de 2008 de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 de 16 de Noviembre, y que entró en vigor el 1 de enero de 2008 (en adelante, PGC 2007). Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables generalmente aceptados recogidos en el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, Normas para la Formulación de las Cuentas de los Grupos de Entidades Aseguradoras y Nota emitida por el ICAC con los Criterios aplicables en la formulación de las cuentas Consolidadas de fecha 24 de noviembre del 2008, habiéndose realizado los ajustes de homogenización necesarios.
17 MUTUA MADRILEÑA 15 Acogiéndose a lo dispuesto en las Disposiciones Transitorias 1ª y 4ª del Plan, la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes aseguradoras han seleccionado como fecha de transición el 31 de diciembre de 2008 y han optado por valorar todos los elementos patrimoniales incluidos en el balance de apertura conforme a los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional, salvo los instrumentos financieros que, con posterioridad a su reconocimiento inicial, se valoren por su valor razonable. La Norma de Registro y Valoración (en adelante NRV ) 8ª Instrumentos Financieros, permite que un instrumento financiero sea designado, en el momento de reconocimiento inicial, como un activo o pasivo financiero a valor razonable con cambios en cuenta de pérdidas y ganancias o como disponible para la venta (cambios en el patrimonio neto). La Sociedad Dominante ha realizado dicha designación en la fecha de transición a 31 de diciembre de 2008 siendo la contrapartida de los ajustes de la misma cuentas de patrimonio de la Sociedad Dominante y de las sociedades dependientes aseguradoras. La disposición transitoria 4ª permite la no inclusión de cifras comparativas en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2008 exigiendo no obstante una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables recogidos en el Real Decreto 2014/1997 y los actuales, así como la cuantificación del impacto que produce esta variación de criterios contables en el patrimonio neto de la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes aseguradoras a 31 de diciembre de A efectos meramente informativos se incluye el Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias a 31 de diciembre de 2007 (Véase anexo IV). Las políticas contables que la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes aseguradoras han usado en su balance de cierre del ejercicio 2008 con arreglo al nuevo Plan difieren en algunos casos de las que aplicaba en la misma fecha bajo los principios contables anteriores. Por lo tanto y, de acuerdo con el tratamiento previsto en la Disposición Transitoria primera, la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes aseguradoras han recogido tales ajustes, en la fecha de transición, directamente contra el Patrimonio Neto. En base a la mencionada Disposición Transitoria primera tanto, la Sociedad Dominante como el resto de las sociedades dependientes aseguradoras han optado por no valorar los inmuebles a valor razonable. En ciertas operaciones de seguros descritas en la NRV 9ª Contratos de Seguros, cuando los instrumentos financieros asignados a dichas operaciones se valoren, conforme a lo previsto en la norma de registro y valoración relativa a los instrumentos financieros por su valor razonable y sus cambios se registren en el patrimonio neto o en la cuenta de pérdidas y ganancias, para reflejar la imagen fiel del patrimonio neto y de los resultados de la Mutua, la misma ha contabilizado las correspondientes asimetrías contables. La reserva de estabilización se reconoce en el patrimonio neto. A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto a 31 de diciembre de 2008, según los principios contables anteriores, con el que resulta de acuerdo a lo establecido en el nuevo Plan:
18 16 Cuentas Anuales 08 Saldo a 31 de Ajustes transición Saldo a 31 de diciembre de 2008 NPCEA 2008 (netos diciembre de 2008 bajo PCEA 1997 de impuestos) bajo NPCEA 2008 Fondo Mutual Reservas Reservas Estatutarias Reserva de Estabilización Ajustes de primera aplicación al PCEA 2008 Cambios en la consideración de inversiones financieras Reservas en Sociedades Puestas en equivalencia (1.286) Ajustes de primera aplicación al PCEA 2008 Cancelación de los gastos de establecimiento - (94) Reconocimiento compromisos a largo plazo con el personal - (141) Ajuste de valor inversiones a valor razonable con cambios en PyG 76 Reconocimiento impuesto anticipado por bases imponibles negativas 22 Deterioro de fondos de comercio provenientes de fusiones (1.092) Reservas en Sociedades Consolidadas (1.229) Ajustes de primera aplicación al PCEA 2008 Cancelación de los gastos de establecimiento - (111) Reconocimiento compromisos a largo plazo con el personal - (3.675) Deterioro de la participación en sociedades del Grupo - ( ) Ajuste de valor inversiones a valor razonable con cambios en PyG - ( ) Total Otras Reservas ( ) Resultado del ejercicio Ajustes por cambios de valor Corrección de asimetrías contables Socios externos Total Capital y Reservas ( ) * Sin efecto fiscal Las principales diferencias entre los criterios contables aplicados conforme a la nueva normativa y la normativa vigente anteriormente son los siguientes: Los instrumentos financieros clasificados bajo las categorías de activos financieros disponibles para la venta y de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que anteriormente eran registrados a precio de adquisición, pasan a ser registrados a valor razonable. El Grupo Mutua contabilizaba sus participaciones en empresas del grupo al menor entre el coste de adquisición y su valor teórico contable corregido por el importe de las plusvalías tacitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistían en el momento de la valoración al cierre del ejercicio. Con la entrada en vigor del Real Decreto 1317/2008, el importe de la corrección valorativa considerada es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable. La provisión de Estabilización constituida al cierre del ejercicio 2008 ha sido reclasificada al Patrimonio de la Sociedad, neta del correspondiente efecto impositivo. Se han reconocido compromisos por retribuciones a largo plazo con el personal del Grupo Mutua en base a lo establecido en la Norma de registro y valoración 15ª del nuevo Plan Contable de Entidades Aseguradoras. Se han eliminado los gastos de establecimiento existentes en balance por no cumplir con el criterio de reconocimiento establecido en la nueva normativa. Se han recogido las asimetrías contables procedentes de las correcciones de valor de activos asignados a la cartera de vida registrados a valor razonable.
19 MUTUA MADRILEÑA Bases de presentación de las cuentas anuales a) Imagen fiel Las cuentas anuales consolidadas del Grupo, que han sido formuladas por el Consejo de Administración el 26 de marzo de 2009, se han preparado a partir de los registros contables individuales de la Sociedad Dominante y de cada una de sus Sociedades Dependientes que integran el Grupo y han sido formuladas siguiendo los principios de contabilidad generalmente aceptados en España, recogidos en la legislación aplicable al ejercicio 2008, y se presentan de acuerdo con las normas de consolidación generales contenidas en el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, con las excepciones que se detallan en las Normas sobre formulación de las cuentas de los Grupos Consolidables de Entidades Aseguradoras recogidos en el Real Decreto 2014/1997, de 26 de diciembre, del Real Decreto 1317/2008 de 20 de julio de 2008, de los criterios recogidos en la nota del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas de 24 de noviembre de 2008 así como del Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, de la normativa general relativa a dichas entidades, de las disposiciones reguladoras establecidas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y del resto de legislación y normativa que les es de aplicación, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados, así como de los flujos de tesorería. Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales consolidadas (el balance de situación consolidado, las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, estado de flujo de efectivo y esta memoria), están expresadas en miles de euros. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008 se someterán a la Junta General de Mutualistas, estimando el Consejo de Administración que se aprobaran sin ninguna variación. b) Principios contables no obligatorios No existe ningún principio contable de aplicación obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar. c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte de la Sociedad Dominante y de sus sociedades dependientes de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes, por definición, difícilmente igualarán a los correspondientes resultados reales. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados en cada fecha de cierre contable, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría, contra las correspondientes cuentas de perdidas y ganancias o de reservas patrimoniales según la estimación que se trate. d) Comparación de la información Los estados financieros consolidados del ejercicio 2008 que comprenden el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo y la memoria, no se presentan de forma comparativa con dichos estados del ejercicio precedente, al haberse acogido la Sociedad Dominante y sus sociedades dependientes aseguradoras a lo dispuesto en la disposición transitoria cuarta del Plan de Contabilidad de las Sociedades aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008. No obstante lo anterior y a efectos informativos, en la nota 2 se incluye una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables recogidos en el Real Decreto 1317/1997 y los actuales, así como la cuantificación del impacto que producen estas variaciones de criterios contables en el patrimonio a la fecha de tránsito. e) Cambios en criterios contables Se hace referencia a la explicación de los mismos en la nota 2 de la memoria.
20 18 Cuentas Anuales 08 f) Principios de consolidación La definición de Grupo se ha efectuado de acuerdo con el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas, con las excepciones que se detallan en el Plan Contable de Entidades Aseguradoras. La consolidación se ha efectuado por el método de integración global para las siguientes sociedades dependientes: Inmomutua Madrileña, S.A.U., Mutuactivos Pensiones, S.A.U. S.G.F.P., Mutuactivos S.G.I.I.C., S.A.U., Aresa Seguros Generales, S.A., Asociación de Médicos Estomatólogos, S.A, Capitolio, S.A., Mesapa, S.A., Servicios Médicos Auxiliares, S.A., Delfitur, A.I.E, Parking de Clínica, S.A., Cirve, S.A., Promociones Iniciativas Vallromanes, S.L., Zatrín, S.A., Palau 806, S.L., Mutuamad Infraestructuras,S.L., Autoclub Mutua, S.L.U. y Autoclub Mutua Servicios, S.L.U., Se ha integrado por el procedimiento de puesta en equivalencia: Inversora de Asistencia Médica, S.A., y Sacyr Vallehermoso S.A. Adicionalmente, en el ejercicio 2007 también se incluía por el procedimiento de puesta en equivalencia la participación en Mutuactivos Sociedad de Valores, S.A.U. Con fecha efecto 1 de enero de 2008 se ha producido la fusión por absorción de Mutuactivos, SAU, S.G.I.I.C. y Mutuactivos Sociedad de Valores, S.A.U. Como consecuencia de mencionada fusión no figura la sociedad absorbida en el perímetro de consolidación, estando englobada dentro de la absorbente que se consolida por el método de integración global. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto consolidado y en los resultados de las entidades consolidadas se presenta en los capítulos Socios Externos del pasivo del balance de situación consolidado y Resultado atribuido a socios externos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, respectivamente. Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas se han eliminado en el proceso de consolidación. La relación de sociedades dependientes de la Mutua a 31 de diciembre de 2008, con indicación del porcentaje de participación que tenía la Mutua a dichas fechas, así como la información más relevante relacionada con las mismas (obtenida de sus correspondientes cuentas anuales del ejercicio 2008, pendientes de aprobar por sus respectivos Órganos de Control), se muestra a continuación: Empresas del Grupo Nombre Inmomutua Mutuamad Autoclub Autoclub Mutuactivos Mutuactivos Madrileña Infraestructuras, Mutua Mutua S.G.I.I.C., Pensiones, S.A.U. S.L. S.L. Servicios, S.L. S.A.U. S.A.U. Dirección Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Madrid Madrid Madrid Madrid Madrid Madrid Actividad Administración Alquiler de Asistencia Asistencia Gestora de Sociedad de de Inmuebles locales y otros y otros Instituciones Administración industriales servicios servicios de inversión Colectiva Fracción de capital que posee directamente 100,00% 78,31% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% Fracción de capital que posee indirectamente 0,00% 21,69% 0,00% 100,00% 0,00% 0,00% Capital social Reservas y resultados (pérdidas) de ejercicios anteriores (43) (65) Dividendos a cuenta Resultados del ejercicio (236) Valor según libros, neto de provisiones Dividendos devengados en el ejercicio Cotización en mercado regulado No No No No No No
21 MUTUA MADRILEÑA 19 Empresas del Grupo Nombre Aresa Seguros Inversora de Asociación de Capitolio, S.A. Mesapa, S.A. Servicios Delfitur, A.I.E. Parking de Generales, S.A. Asistencia, Médicos Médicos Clínica, S.A. Médica S.A. Estomatólogos Auxiliares S.A. S.L. Dirección Ronda L Universitat Juan Ignacio Gran Vía de Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Castellana 33, Plaza Gironella 22, Barcelona Luca de Tena Les Corts Madrid Madrid Madrid Madrid 4, Barcelona 10, Madrid Catalanes 680, Barcelona Actividad Seguros Prestación de Servicios Servicios Servicios Servicios Servicios Servicios servicios de sanitarios sanitarios sanitarios sanitarios asistencia clínica general Fracción de capital que posee directamente 99,99% 0,00% 0% 0% 0% 0% 0% 0,0% Fracción de capital que posee indirectamente 0,00% 44,99% 49,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,74% 51,71% Capital social Reservas y resultados (pérdidas) de ejercicios anteriores (74) Dividendos a cuenta (299) Resultados del ejercicio (335) (2) (270) Valor según libros, neto de provisiones Dividendos devengados en el ejercicio Cotización en mercado regulado No No No No No No No No Empresas del Grupo Nombre Cirve, S.A. Promociones Zatrín, S.A. Palau 806, S.L. e Iniciativas Vallromanes, S.L. Dirección Ronda L Universitat Ronda L Universitat Ronda L Universitat Ronda L Universitat 22, Barcelona 22, Barcelona 22, Barcelona 22, Barcelona Actividad Inversión Inversión Inversión Inversión Fracción de capital que posee directamente 0,00% 0% 0% 0% Fracción de capital que posee indirectamente 59,99% 43,15% 55,67% 42,03% Capital social Reservas y resultados (pérdidas) de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Resultados del ejercicio 2008 (8) (49) Valor según libros, neto de provisiones Dividendos devengados en el ejercicio Cotización en mercado regulado No No No No
22 20 Cuentas Anuales 08 g) Criterios de imputación de ingresos y gastos Los ingresos y gastos financieros imputables a las actividades de Vida y de No Vida son, respectivamente, los derivados de los activos previamente asignados a cada actividad, en virtud de la total separación patrimonial que el Grupo ha realizado entre estos ramos. Dentro de cada actividad, los referidos ingresos y gastos se imputan a la cuenta técnica correspondiente, si estos proceden de inversiones directamente relacionadas con la práctica de operaciones de seguro. Los ingresos y gastos de las inversiones en que se materialicen los fondos propios, así como de otros recursos no relacionados directamente con la práctica de operaciones de seguro, se imputan a la Cuenta No Técnica de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Para ello, el Grupo imputa los rendimientos y gastos financieros procedentes de las inversiones a la Cuenta Técnica del Seguro de No Vida y a la Cuenta No Técnica de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada proporcionalmente al volumen medio de provisiones técnicas y fondos propios, respectivamente. Por lo que se refiere a la actividad de Vida de la Sociedad Dominante Mutua, al haberse atribuido una participación a los asegurados sobre la diferencia entre ingresos y gastos de la cuenta técnica de Vida, la totalidad de los ingresos y gastos de las inversiones financieras propias de la actividad de Vida se incluyen en la Cuenta Técnica del Seguro de Vida de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. El resto de gastos se imputan directamente al ramo o actividad (Vida o No Vida) que los origina. Cuando esto no sea posible se utilizan criterios analíticos de imputación de costes. Los ingresos y gastos procedentes de las sociedades dependientes que consolidan por el método de integración global se imputan a la cuenta Otros ingresos y Otros gastos de la Cuenta No Técnica de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, salvo aquellos que tengan una naturaleza financiera que se incluyen en las cuentas Ingresos financieros y Gastos financieros de la Cuenta No Técnica de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2008, excepto aquellos de naturaleza aseguradora que hayan sido prestados entre sociedades del Grupo, que se reclasifican como Otros gastos técnicos u Otros ingresos técnicos y aquellos que tengan un carácter extraordinario, que se incluyen en las cuentas Ingresos extraordinarios y Gastos extraordinarios de dicha cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. 4. Aplicación de resultados La propuesta de distribución de resultado del ejercicio 2008 que el Consejo de Administración de la Mutua propondrá, para su aprobación, a la Junta General Ordinaria de Mutualistas es la siguiente: Base de reparto Pérdidas y ganancias Total Aplicación A reservas estatutarias A reservas voluntarias Total Normas de registro y valoración Los criterios contables aplicados en relación con las siguientes partidas son los siguientes: 5.1 Homogenización de partidas Con objeto de presentar de una forma homogéneas las distintas partidas que componen las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han aplicado a todas las sociedades del grupo los principios y normas de valoración más significativos aplicados por la Sociedad Dominante.
23 MUTUA MADRILEÑA 21 La Sociedad participada Sacyr Vallehermoso S.A., entidad cotizada, prepara sus cuentas anuales bajo Normas Internacionales de Información Financiera. Para la consolidación de dicha participación por el método de puesta en equivalencia se han realizado los ajustes de homogenización oportunos para convertir los estados financieros de Sacyr a los principios de contabilidad recogidos en el Plan General Contable. 5.2 Inmovilizado intangible a) Aplicaciones informáticas Este epígrafe del balance de situación consolidado corresponde al coste de aplicaciones informáticas, que se valoran por el importe satisfecho para su adquisición o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Los costes recurrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se incurren. Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente en un periodo de 4 años (véase Nota 5.3). b) Fondo de comercio de consolidación Esta cuenta incluye el fondo de comercio de consolidación, neto de amortizaciones, originado por la diferencia de consolidación surgida entre los importes hechos efectivos por las adquisiciones de acciones de sociedades del grupo y asociadas consolidadas y el valor teórico-contable de las mismas en la fecha de su adquisición, ajustada, en su caso, por la asignación específica de parte de la citada diferencia positiva de consolidación a aquellos elementos patrimoniales (inmuebles) de las sociedades consolidadas que presentaban una plusvalía al comparar el valor de mercado con el valor neto contable de dichos activos a la fecha de cada adquisición. Las proyecciones financieras efectuadas por la Sociedad Dominante en el momento de la adquisición ponen de manifiesto que el período durante el cual se estimó que dichos fondos de comercio contribuirán a la obtención de ingresos suplementarios es de 13 años para la sociedad Sacyr Vallehermoso, S.A., 20 años para Aresa Seguros Generales, S.A. y para Autoclub Mutua, S.L. y de 10 años para Parking de Clínica, S.A. Como consecuencia del cambio de perímetro de consolidación derivado de la aplicación de la nueva normativa contable, el fondo de comercio de consolidación de entidades asociadas ha sido cancelado del balance de transición consolidado. Por otra parte, y salvo mejor evidencia, para el resto de fondos de comercio que permanecen en balance se ha realizado un test de deterioro con objeto de comprobar si el valor recuperable es superior al recogido en libros. Para la realización de dicho test, y en el caso concreto del fondo de comercio de la sociedad del grupo Aresa Seguros Generales S.A., se han proyectado los estados financieros a cinco años, descontado los flujos de caja relacionados con el activo a una tasa de descuento que utiliza la tasa libre de riesgo (bono español a 10 años) con una prima de riesgo de mercado modificada por la ß del sector asegurador, con un crecimiento a perpetuidad, para el cálculo del valor residual, del 2%. c) Otros Inmovilizados intangibles Este epígrafe del balance de situación recoge el coste de una concesión administrativa (aparcamiento de la calle Almagro de Madrid). Las obras realizadas necesarias para su renovación se amortizan linealmente durante el periodo de duración de la ampliación de esta concesión (11 años). 5.3 Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias a) Inmovilizado material Los activos que integran los saldos de este epígrafe del balance de situación consolidado se presentan valorados a su precio de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, en su caso (véanse Notas 6 y 7). El Grupo amortiza su inmovilizado e inversiones inmobiliarias siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, determinados individualmente, según el siguiente detalle:

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