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Unidad 3 desarrollo del derecho bancario y bursátil
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Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil
Nombre de la asignatura: Derecho Bancario y Bursátil
Ciclo: Licenciatura.
Créditos: 8 (Ocho).
Asignatura precedente: Contratos Mercantiles (Sexto semestre)
Estudiantes de la licenciatura en Derecho que estén cursando el séptimo semestre y
hayan acreditado la asignatura precedente: Contratos Mercantiles.
Mtra. Alicia Rendón López
El estudiante conocerá el marco jurídico aplicable a las instituciones y operaciones del
sistema financiero mexicano y su implicación en las demás materias jurídicas.
Índice Temático (por bloques)1
Bloque 1. Naturaleza del derecho bancario y bursátil
Nociones generales del Derecho Bancario y Bursátil.
1.1 Ubicación y concepto.
1.2 Regulación por normas de Derecho Público y Privado.
1.2.1 Normas de carácter público.
1.2.2 Normas de carácter privado.
1.3 La autonomía del Derecho Financiero.
1.3.1 Legislativa.
1.3.2 Sustancial.
1.3.3 Científica.
1.3.4 Didáctica.
Unidad 2. Fuentes primarias y supletorias de la legislación bancaria y bursátil.
2.1 Fuentes primarias y supletorias.
2.2 Fuentes del Derecho Financiero.
2.3 Fuentes primarias y supletorias en la legislación bancaria.
2.3.1 Ley de Instituciones de Crédito y Ley del Banco de México.
2.3.2 Legislación mercantil.
2.3.3 Los usos bancarios y mercantiles.
2.3.4 Las prácticas bancarias.
2.3.5 Código Civil para el Distrito Federal (Actualmente Código
Civil Federal).
2.3.6 Código Fiscal de la Federación.
2.4 Fuentes primarias y supletorias en la legislación bursátil.
Unidad 3. Desarrollo del derecho bancario y bursátil.
3.1 Antecedentes de la reglamentación de bancos 17831809.
3.2 Reglamentación de las entidades bancarias, en las legislaciones mercantil
y civil 1810-1892.
3.2.1 Entidades bancarias.
3.2.2 Establecimiento de una Bolsa Mercantil.
3.3 Derecho especial para las entidades de, bancos 1892-1910.
3.3.1 Ley de Instituciones de Crédito 1897.
3.3.2 Base legal para la creación del Banco de México 1917.
3.4 Legislación Bancaria 1924-2002.
3.4.1 Marco jurídico del sistema de Banca Privada 1897-1982.
3.4.2 Marco jurídico del sistema de Banca Nacionalizada
3.4.3 Marco jurídico del sistema de Banca Reprivatizada 19902002.
Debido	a	la	gran	extensión	temática	de	la	materia,	se	decidió	consolidar	bloques	de	estudio	para	esta	guía
que	incluyeran	los	tópicos	de	varias	unidades	con	la	finalidad	de	facilitar	el	entendimiento	y	estudio	de	la
3.5 Legislación Bursátil 1926-2002.
3.5.1 Reglamentación en la legislación bancaria y otros
ordenamientos 1926-1975.
3.5.2 Ley del Mercado de Valores 1975. 3) Reformas y Adiciones.
3.6 Legislación de las Sociedades de Inversión 1951-2002.
3.6.1 Leyes de Sociedades de Inversión 1951-1986-2001.
3.6.2 Reformas y Adiciones.
3.7 Legislación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro 1990-2002.
3.7.1 Reformas a diversas leyes para la creación de los Sistemas de
3.7.2 Ley para la Coordinación de los Sistemas de Ahorro para el
3.7.3 Nuevo Sistema de Pensiones.
3.8 Legislación de las Agrupaciones Financieras 1990-2002.
3.8.1 Ley de Instituciones de Crédito y Ley del Mercado de Valores.
3.8.2 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Bloque 2. Sistema financiero mexicano. Autoridades
Unidad 4. El actual sistema financiero mexicano
4.2. Importancia
4.3. Integrantes
4.3.1. Autoridades Financieras y el IPAB
4.3.2. Entidades Financieras
4.3.3. Entidades de servicios complementarios, auxiliares o de apoyo
4.3.4. Grupos financieros
4.3.5. Otras entidades
Unidad 5. Secretaría de Hacienda y Crédito Público
5.2. Marco jurídico y Facultades
5.2.1. Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema financiero del país
5.2.2. Autorización (Ver Capítulo XII Procedimientos para organizarse y operar como
entidad financiera)
5.2.3. Emisión de disposiciones de carácter prudencial
5.2.4. Interpretación administrativa
5.2.5. Intervención en delitos financieros
5.2.6. Aplicar sanciones
5.2.7. Aprobación
5.2.8. Intervenir en las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores, de Seguros y
Fianzas y del Sistema de Ahorro para el Retiro
5.2.9. Resuelve consultas
5.3. Tiempos de respuesta de las autoridades administrativas a las solicitudes de los
5.4. Estructura Orgánica
Unidad 6. Banco de México
6.2. Creación de un Banco Central Autónomo
6.3. Naturaleza jurídica
6.3.1. El Banxico no forma parte de la Administración Pública Federal
6.3.2. El Banxico como Organismo Autónomo del Estado
6.4. Finalidades
6.4.1. Proveer a la economía del país de moneda nacional. (Objetivo Prioritario y
Política Monetaria)
6.4.2. Promover el sano desarrollo del sistema financiero
6.4.3. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos
6.4.4. Visitas de inspección
6.4.5. Otras funciones tradicionales
6.5. Estructura orgánica
6.5.1. La Junta de Gobierno
6.5.2. Gobernador y Subgobernadores
6.6. Informes al Ejecutivo y al Congreso de la Unión
6.7. Independencia presupuestaria del Banco Central
Unidad 7. Comisión Nacional Bancaria y de Valores
7.1.1. Comisión Nacional Bancaria (1924)
7.1.2. Comisión Nacional de Valores (1946)
7.2. Creación
7.3. Nueva Ley de la CNBV (1995)
7.4. Objeto
7.5. Ubicación y naturaleza jurídica
7.5.1. Ubicación
7.5.2. Naturaleza jurídica
7.6. Organismo con autonomía técnica y facultades ejecutivas
7.6.1. Autonomía técnica
7.6.2. Facultades ejecutivas
7.6.3. Instituto Nacional de Supervisión del Sistema Financiero
7.6.4. Órgano autónomo
7.7. Marco jurídico
7.8. Facultad de supervisión
7.8.1. Justificación de la supervisión
7.8.2. Ámbito de supervisión
7.8.3. Procedimientos de supervisión
7.8.4. Facultades de Regulación
7.9. Otras facultades
7.9.1. De consulta
7.9.2. Elaborar y publicar estadísticas
7.9.3. De ejecución
7.9.4. De protección a los intereses del público
7.9.5. Proporcionar la asistencia que les soliciten las instituciones supervisoras y
reguladoras de otros países
7.9.6. De carácter laboral
7.9.7. De imposición de medidas correctivas
7.9.8. De sanción
7.9.9. Llevar el Registro Nacional de Valores (RNV)
7.10. Estructura orgánica
7.10.1. Junta de Gobierno
7.10.2. Presidencia
7.11. Ingresos de la Comisión
7.12. Relaciones laborales entre la Comisión y sus trabajadores
7.12.1. Marco jurídico
7.12.2. Trabajadores
7.12.3. Servicio civil de carrera en la CNBV
7.12.4. La jurisdicción burocrática
7.12.5. El Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado
7.12.6. Reglamento de las Condiciones Generales de Trabajo del Personal de Base de
7.13. Supervisión Indirecta de las Entidades Financieras. Auditor externo
Unidad 8. Comisión Nacional Del Sistema De Ahorro Para El Retiro
8.1. Creación
8.2. Naturaleza jurídica, Misión y Objetivos
8.3. Ámbito de acción
8.4. Marco jurídico
8.5. Facultades
8.5.1. Supervisión
8.5.2. Normatividad
8.5.3. Otorgar o revocar las autorizaciones o concesiones de las AFORES y SIEFORES
8.5.4. Coadyuvar con los institutos de seguridad social
8.5.5. Imposición de sanciones
8.5.6. Protección de los intereses del público
8.5.7. Celebrar convenios de asistencia técnica
8.5.8. Órgano de consulta
8.6. Estructura orgánica
8.6.1. Junta de Gobierno
8.6.2. Comité Consultivo y de Vigilancia
8.6.3. Presidencia
8.6.4. Vicepresidencias
8.6.5. Secretariado Técnico
8.6.6. Direcciones Generales
8.6.7. Contraloría Interna
Unidad 9. Instituto Para La Protección Al Ahorro Bancario
9.1. Creación
9.2. Ubicación y naturaleza jurídica
9.2.1. Ubicación
9.2.2. Naturaleza jurídica
9.3. Objeto
9.4. Marco jurídico
9.5. Atribuciones
9.6. Estructura orgánica
1. Presidente 10. Constituirse como sociedad anónima u otra 11. Duración indefinida 11.4.7.2.1.1. Publicación en el Diario Oficial de la Federación 11.5.5. Junta de Gobierno 9. Consejos Consultivos 10.2. Comprobante de depósito en moneda nacional 11. Requisitos especiales 11.3. Casas de bolsa 6	.2.1. Secretario Ejecutivo 9.3.8.2.1.6.4.7. Requisitos mínimos para obtener la autorización 11.2.3.4.5.4. Naturaleza jurídica 10.7.5. Inscripción en el Registro Público de Comercio 11. Proyecto de estatutos de la sociedad 11.3. Relación de socios 11. Autorización de la SHCP o CNBV 11. Objeto. Comisión Nacional Para La Protección Y Defensa De Los Usuarios De Servicios Financieros 10.6. Relaciones laborales entre el Instituto y sus trabajadores Unidad 10.4.2. Documentación e información general que debe acompañarse en las solicitudes de autorización 11.1. Procedimientos para organizarse y operar como entidad financiera 11.7. Otra documentación e información 11. La autorización y la concesión 11.1. Otros trámites 11.8.3.3. objetivo prioritario y finalidad 10. Patrimonio 10.1.7. Capital mínimo 11. Domicilio social en el territorio nacional 11.6. Sistema financiero mexicano.1. Creación 10.3.2.3.3. Usuarios 10.7. Patrimonio del Instituto 9.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 9.1. Relación de probables consejeros y directivos del 1° y 2° nivel 11. Junta de Gobierno 10. Capital social 11. Marco jurídico 10. Relaciones laborales con sus trabajadores Bloque 3.2. Estructura orgánica 10. Entidades financieras Unidad 11.1.2.2.4.4.3.3.3. Facultades 10.2. Plan general de funcionamiento 11.2.6.5.Solicitud formal 11.2. Autorización del Gobierno Federal 11.7.
2.7.4.1.3.3. sucursales.8.6.7.2.1.5. Operaciones que no se consideran de banca y crédito 12.1.5.1. Mayor Apertura Financiera 12.1. Las instituciones financieras del exterior en el sistema financiero mexicano 12.	7	. Operaciones de servicios 12.1.2.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 11.2. Normatividad aplicable en la apertura 12.5.1.1. Las instituciones de banca múltiple 12.7.7.7.1.1. Concepto 12.5.	mas	en	la	actualidad	ya	no	existe. Clasificación y análisis de las operaciones tradicionales 12. Ley de Instituciones de Crédito 12.8.4. Banca electrónica 12. Oficinas de Representación de Entidades Financieras del Exterior 11.5.5. Operaciones Unidad 13. Productos electrónicos 12. Filiales de Instituciones Financieras del Exterior 11. Concepto 13.1.4. filiales (subsidiarias). Clasificación y análisis 12.3.2.8. Marco legal 2 Tal	tema	lo	hemos	dejado	porque	aparece	así	en	el	temario	de	la	asignatura	aprobado	por	el	H.2.3. Las oficinas de representación.2. Clasificación y análisis 12.4. Tratado de Libre Comercio de América del Norte 12. Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) 11.3.1.5.3. Operaciones activas 12.2. Grupos Financieros Unidad 12. Operaciones pasivas 12.6.5. Objetivo 12.5.8. Marco jurídico 12.5. extensiones y agencias de instituciones de banca múltiple mexicanas 12. Concepto y análisis 12.2. Clasificación y análisis 12.6.6.1.1.3. Marco Jurídico 12.2. Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Generalidades de la banca de desarrollo 13.5.8.4.4. Otro tipo de operaciones 12.3. Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito 11.8.2. Concepto 12.7.	consejo	Técnico	de	la	Facultad	de	Derecho	de	la	UNAM. El servicio de banca y crédito 12.2. Operaciones de las instituciones de banca múltiple 12.2. Las instituciones de Banca de Desarrollo 13.3. Objetivos de los establecimientos transfronterizos 12.2.1.6. Actividades autorizadas por la SHCP 12.1.2 11. El crédito 12. Definición 12. Objeto 13. Concepto 12.
3.1.4. Incorporación de una Sociedad a un Grupo Financiero Unidad 17.N. Sociedades financieras de objeto limitado. Banco Nacional de Crédito Rural.4. Su función dentro del Sistema Financiero Mexicano 15. (BANCOMEXT) 13.5. Concepto 14. S. S. (BANJÉRCITO) 13.1.1. (BNCI) 13.5.1.C.7.7.7.3. Sociedad Hipotecaria Federal.7.1. Administración de riesgos en la Banca de Desarrollo 13.3.8. S. Marco jurídico 15.4. Funciones 13.4. Relaciones laborales de los bancos de desarrollo Unidad 14.N. (NAFIN) 13.1.3.4. Análisis de las operaciones 14.1.	consejo	Técnico	de	la	Facultad	de	Derecho	de	la	UNAM.C. S.4.4.7.1. 13.2.1. Creación 13. Fuentes de financiamiento 13. Banco Nacional del Ejército. Banco Nacional de Comercio Exterior.1.3.5.C.2. Operaciones Activas 15.N.6.3 15.2. Funciones e instrumentos que operan 13.7.2. Garantía del Estado en las operaciones 13. Principales fuentes de fondeo Unidad 15. Capital social 13.N.9.C.6.3. Fideicomisos que agrupa la SHCP 14.4.N. S.	mas	en	la	actualidad	ya	no	existe.4.1.2. Órganos de regulación y supervisión 14.C.4.C. Los bancos de desarrollo y sus operaciones 13. S. (BANRURAL) 13.3. Fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal 14. Los fideicomisos públicos constituidos por el gobierno federal 14. Las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) 17. Nacional Financiera. Clasificación 13. Operaciones Complementarias 15. Instrumentos que operan 13. Concepto 3 Tal	unidad	la	hemos	dejado	porque	aparece	así	en	el	temario	de	la	asignatura	aprobado	por	el	H. Banco del Ahorro y Servicios Financieros. Marco legal 14.7.1.1. Otros Ingresos Financieros 15.4.	8	.1. S. Antecedentes 17.8. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos. S.1.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 13.N. Concepto 15.C.7. Banco Nacional de Comercio Interior.2. Operaciones 15.7.5. Operaciones Pasivas 15. 13.6.2.7.N. Fuerza Aérea y Armada. (BANOBRAS) 13.2. Las administradoras de fondos para el retiro (AFORES) y las Sociedades de Inversión Especializadas para el manejo de los Fondos del Retiro (SIEFORES) 17.C.7.N.
Facultades respecto a Organismos de integración Unidad 20. Federaciones (F) y Confederaciones (C) 18.2. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores 18.2.10.1.5.7. Fondo de obra social 18.4. Sociedades de información crediticia 20. Características de las AFORES y SIEFORES 17.2.1.2. Ley de Ahorro y Crédito Popular 18.7. Marco jurídico 20.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 17.4.8.2. Antecedentes 20.5. Concepto 18.4.5.6. Fondo de Protección 18.4. Diferencias que existen entre el SAR y las AFORES 17. Integrantes del sector 18.2.3. Marco Jurídico 18. Obligaciones 17. Operaciones 18.4. Ramos que administran 17. Facultades 18.5. Las Sociedades de Inversión Especializadas para el Manejo de los Fondos del Retiro (SIEFORES) 17.3. Inversiones 17. Marco jurídico 17.6.3.1. Fondos Sociales 18.2.9.3. Servicios 17.3.5.2. Integración de una cuenta individual 17.1.2. Objeto 18. Concepto 20.7.3.1.9. Organización de las Entidades (E).4.8.6. Objeto 20. Control Interno 20.3.2.3.3.1. Organismos de Integración: Federaciones y Confederaciones 18.3.2. Facultades respecto a entidades 18.8. Las comisiones que cobran las AFORES 17.2.2.2. Funciones 17.3. Entidades del Sector de Ahorro y Crédito Popular: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y Sociedades Financieras Populares 18.2. Concepto 17. Antecedentes de las entidades de ahorro y crédito popular 18.3.2.8. Tipos 17.9.4. Constitución 20.2. Fondo de reserva 18. Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y Sociedades Financieras Populares 18.9. AFORES filiales de entidades financieras del exterior Unidad 18.6. Comités 17.4.5. Las sociedades de información crediticia y el secreto bancario 9	. Consejo de Administración y Contralor 17. Objeto 17.1.
6. Dictamen técnico de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros 26. La protección de los clientes en la contratación con las instituciones financieras.8.1.2. Características 27. requisitos.7. Procedimiento de Conciliación y Arbitraje en materia de seguros 26.4.1. 10	. Ventajas 27.5.3.1. España 26.2.7.1.7.3. Propuestas de Reforma de la Asociación de Banqueros de México a la LPDUSF 26. Educativo 27.3. La atención de las reclamaciones de los usuarios de servicios financieros. Tipos de arbitraje 26.4.6.3.7. Irlanda 26.3. Contenido 27. Ventajas y desventajas 27. honorarios y responsabilidad del árbitro 26. Revisión de los contratos de adhesión por la CONDUSEF 27.1.4. Ventajas y desventajas del arbitraje 26.5.1.5. Ajustarse al marco jurídico 27.2.7.6. Canadá Unidad 27. Reino Unido 26. Principales diferencias entre el contrato clásico y el de adhesión 27.5. Concepto y marco jurídico del contrato de adhesión 27.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 20. Procedimiento de conciliación 26.2. Autoridades financieras que regulan y supervisan a las sociedades de información crediticia Unidad 26.4.4. Reclamaciones ante la CONDUSEF por los usuarios de las instituciones financieras 26.2. Procedimiento de conciliación 26. Control de las condiciones generales: referencia al derecho comparado y comunitario europeo 27. Desventajas 27.1.1. Derecho Comparado 26. Características 26.2. Derecho Comparado 27.7. La conciliación y arbitraje ante la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros 26.2. Procedimiento arbitral 26. Referencia al derecho comparado y comunitario europeo.2.1.1.3. Concepto de conciliación 26.5.3.3. Designación.6.2.2. Concepto de arbitraje 26. Revisión por la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros de los contratos de adhesión utilizados por las instituciones financieras 27.4.4.1. Evolución de los procedimientos de protección de los intereses del público en materia financiera 26.4.2.5.5. Estados Unidos de Norteamérica 26.3.4. Preventivo 27. Tipos de reclamaciones 26.
2. Sistema Público y Privado (Sistema Mixto) 30. Financiación del Sistema 30.8. Importancia 16. Objeto 29.4. La intervención de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) Unidad 30. objeto y características 29. Concepto 29. Del mercado de valores 16. Experiencia internacional 30.2.4.3.1. Concepto 11	. Marco jurídico 29. Características 30.1.3. marco jurídico.6.3.2.2.3.1. Apoyos y Programas para el financiamiento de las instituciones de banca múltiple 30. Unidades especializadas de las instituciones financieras de atención de consultas y reclamaciones de los usuarios 29. Creación 30.3. Objetivo 30.1. Disposiciones esenciales 30.2. Inversionista 16. Constitución 30. El sistema de protección al ahorro popular 30.1.4.3. Importancia 30.3.4. No existe sistema de protección en las operaciones con los organismos y actividades auxiliares del crédito Bloque 4.3.2.3.2.3. País 16.3.1.1. Sistemas de Protección al Ahorro Bancario y Popular 30.2. Antecedentes del Sistema de Protección al Ahorro Bancario y Bursátil en México 30. Sistema de Protección al Ahorro Bancario 30.2.1. Importancia de un mecanismo de Protección al Ahorro Bancario 30.3.3.1. Fondo de Apoyo al Mercado de Valores (FAMEVAL) 30.9. Características 29. Medios paralelos 30. Emisor 16. El mercado de valores y grupos financieros Unidad 16. Definición 30.1. Características del FOBAPROA y FAMEVAL 30.1. Aportaciones de los integrantes.1. Concepto.1.2.3.1.5.2.4.4.1. Facultades y obligaciones 29.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Unidad 29.3.1. Control y administración 30.1.1.3.7. Fondo Bancario de Protección al Ahorro (FOBAPROA) 30.2.
Concepto 16.11. Emisores de valores 16.2.6.2. Grupos financieros 19.7.11.3.4. Regulación 16. Normas de aplicación directa 16.3.7.1. Inscripción en la Bolsa Mexicana de Valores 16. Banco de México (Banxico) 16.12. Instituto para el Depósito de Valores 16.2. Fondo de Apoyo Preventivo al Mercado de Valores 16.4.1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 16.4.11.9.1. Inversionistas 16. Especialista bursátil 16. Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.7.4.10.9. Tipos de intermediarios 16. Concepto 12	.11. Internacionalización del mercado de valores 16. La oferta pública en la Ley del Mercado de Valores 16.8.10. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos 16.9.3.7.5.3. Autoridades 16. Contrapartes centrales Unidad 19.10. Protección a los inversionistas 16.11. Asociación Mexicana de Asesores Independientes 16.7.5.3. Agencias calificadoras de Valores 16. A. Información privilegiada 16.11.8.2.5. Clasificación del Mercado de Valores 16. Por el tipo de instrumento 16.4. Normas de aplicación complementaria 16.4. Normas de aplicación supletoria 16.7. Clasificación 16.7.2.10.9. Por el tipo de negociación 16.3.C.6. Intermediarios bursátiles 16.5. (Art.7. Participantes del Mercado de Valores 16.1.5.5.1.7.7.1. Concepto de intermediario 16.11.3.7.1.5.6. Inscripción en el Registro Nacional de Valores 16. Asesores Independientes de Valores 16.9.11. Instituciones de apoyo 16.9.2.8. Generalidades 19. Empresas que administran mecanismos para facilitar las operaciones con valores 16.2.11. Análisis de los conceptos valor y oferta pública en la Ley del Mercado de Valores 16. Casa de bolsa 16. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 16.3. Regulación legal aplicable a la información financiera y no financiera que presenten los emisores 16.2. Requisitos para que un valor sea objeto de oferta pública 16. 16. Marco Jurídico 16. Bolsa Mexicana de Valores (BMV) 16. Clasificación 16.3.4.7. Los valores en la Ley del Mercado de Valores. 32) 16.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 16.1.3.4.3.
Unidad 33.1.6.3.1.1.4.1.2.4.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 19.5.1.	13	.7.3.5.6.1. Concepto y naturaleza jurídica 33.6.6.8.1.3. Marco legal 31. Clasificación de los certificados de aportación patrimonial 33. Concepto 19.	mas	en	la	actualidad	ya	no	existe. Los certificados de aportación patrimonial como títulos representativos del capital social de las instituciones de crédito integrantes de la banca de desarrollo.7.1.3.1. Decretos del H.2. Títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federal 32.	consejo	Técnico	de	la	Facultad	de	Derecho	de	la	UNAM. Concepto.4. Estructura 19. Contenido Unidad 32. Ventajas 19.1. Responsabilidad 19. Concepto y naturaleza jurídica de los certificados de la Tesorería de la Federación 32. Concepto del Convenio Único de Responsabilidades 31.2. conforme a la Ley de Instituciones de Crédito vigente 33. Cumplimiento de la responsabilidad 31.2.1.1.1.6.5. Congreso de la Unión que autorizan la emisión de CETES 32. Sociedad controladora 19.6. Convenio único de responsabilidades entre la sociedad controladora y cada una de las entidades que integran un grupo financiero 31. Sociedad controladora filial 19. Petrobonos5 32. Características 19. Integrantes 19. Títulos de crédito bancarios 33. Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) 32.8.5. Responsabilidad de la controladora 31.3. CETES y Petrobonos4 32.1.6. Obligaciones 19. obligaciones y negociación de los CETES 32.4.6.	5 Lo	mismo.6. Regulación legal 19. Certificados de Aportación Patrimonial (CAPS) 33.2. naturaleza y supuestos de emisión.1. Normatividad aplicable al contrato de compraventa de los certificados de la Tesorería de la Federación 32. Banca Universal Unidad 31.2.4. Restricciones aplicables a la adquisición y negociación de los certificados de aportación patrimonial 4 El	tema	de	los	Petrobonos	lo	hemos	dejado	porque	aparece	así	en	el	temario	de	la	asignatura	aprobado	por	el	H. Objeto 19. Marco jurídico 19.6.1. Derechos. Actividades de las entidades financieras integrantes de un Grupo Financiero 19.
Acciones de las sociedades anónimas bancarias 33.8.8.2.3.1. Bonos bancarios y sus cupones 33. Certificados de depósito bancario de dinero a plazo 33.4.7.4.2.4. Amortización de las obligaciones subordinadas 33.1.1.1.6. Balance General 21.3. Naturaleza jurídica 33.3. La contabilidad del empresario bancario y bursátil 21.4. Inversión de pasivos captados a través de la colocación de obligaciones subordinadas Bloque 5. Derechos derivados de la adquisición de los certificados de depósito bancario de dinero a plazo 33. adquisición y negociación de las obligaciones subordinadas 33.2. Prohibiciones.3.5.5.4. secreto. previa autorización otorgada por el Banco de México.4.3.1. Participación de la Comisión Nacional Bancaria.2.3. Concepto 21.4.2.5.3. La contabilidad financiera 14	.3.3.4. Principios de la contabilidad general 21.3. Carácter ejecutivo 33.2. Derechos que otorgan sus cupones y sus bonos 33.7.3. Participación de la Comisión Nacional Bancaria 33.10.2.9.4. Derechos derivados de la adquisición de obligaciones subordinadas 33. Requisitos legales de los bonos bancarios 33. Autoridades que participan en la emisión.2.4. Concepto 33.4. Carácter ejecutivo del título 33. Requisitos para la emisión en serie 33.2.2. Autoridades que intervienen en la emisión de la negociación de los certificados de aportación patrimonial 33. El representante común de tenedores de obligaciones subordinadas 33. Autoridades que participan en la emisión.6. adquisición y negociación de los bonos bancarios 33. Obligaciones subordinadas y sus cupones 33. Derechos derivados de la adquisición de certificados de aportación patrimonial 33. Tipos de cuentas que integran la contabilidad 21.4.4. Concepto 33.3.1.2. Derechos derivados de la adquisición de los bonos bancarios 33.3.2. Medios y métodos 21.5.3. contabilidad y huelga financiera. Unidad 21.3. Requisitos para su emisión en serie 33.1.3. 33.4. Concepto 33.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 33. El Estado de Pérdidas y Ganancias 21.3.6. Requisitos legales 33. Objetivos 21.3. sanciones.6. Naturaleza jurídica 33.3.9. Naturaleza jurídica 33. delitos.3. Amortización de los bonos bancarios 33.4.
Multa 23. Normas especiales de contabilidad en las legislaciones financieras 21. Elementos a considerar al imponer la sanción 23. Clausura de oficinas 23.2.7.4. Intervención administrativa 23.3. Generalidades 24. 23.8.4.3.7.2.5.1.7. Sanciones a los intermediarios financieros 23. Concepto 24. Delitos financieros 24. Concepto de sanción 23.6.8. Ley de Instituciones de Crédito (LIC) 22. Sanciones administrativas a personas físicas 23.8.Normas Generales de contabilidad jurídica 21.3. Intervención gerencial 23. Otras medidas de prevención y corrección administrativa 23.3.3.8.1.1.4.5. o de la inscripción en los diversos registros 23. Aspectos especiales en el procedimiento sancionador a casas de bolsa 23. Medios de impugnación contra la resolución del recurso de revocación Unidad 24.1.6.5. Concepto 22.2.4.1. Concepto 15	.4. Oír previamente al interesado 23. Recurso de revocación.3.2.1.4. Prohibiciones especiales para las instituciones de crédito 22.3. Prohibiciones similares para las entidades financieras 22. Tipos de sanción 23.2.1. Finalidades de la sanción administrativa 23. Remoción y suspensión 23. Prohibiciones similares para las instituciones y sociedades mutualistas de seguros e instituciones de fianzas 22. Clausura administrativa 23.7.5.4.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 21.2. Importancia 21. Delitos bancarios 24. Sanciones administrativas a las entidades financieras y otras personas morales 23.1.8. Revocación o cancelación de la concesión o autorización.5.5.4.5.2.1. Disparidad de criterios en la aplicación de principios de contabilidad por parte de la banca y Reformas e innovaciones a la normatividad contable para la banca y casas de bolsa Unidad 22.2. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos 22. Prohibiciones especiales para las agrupaciones financieras Unidad 23.2. Prohibiciones para las instituciones del sistema financiero mexicano 22.1. Autoridades competentes 23. Inhabilitación 23. Procedimiento para la imposición de sanciones y recursos 23.8.6.3.5.6. Prohibiciones similares para los particulares en el sistema financiero 22.
Secretaría de Contraloría y Desarrollo Administrativo 25. Secreto fiduciario 25. Juntas Federales y Locales de Conciliación y de Conciliación y Arbitraje 25. Contaduría Mayor de Hacienda 25. Fiduciarias 25.1.2. Base legal del secreto bancario.2. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario 25.1. Autoridades Financieras del Exterior 25. Secreto bancario 25.5. Secreto bursátil 25.4.3. Autoridades facultadas para solicitar directamente informes respecto del secreto financiero 25. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros 25.5. Responsabilidades por violación al secreto financiero 25. El secreto financiero.1. Autoridades que por conducto de la CNBV.3. Concepto de secreto profesional 25. Bancario.6.7.3.7.6. Autoridades Judiciales 25. Finalidades 25.1.5. Comisión Nacional Bancaria y de Valores 25.4. Concepto 24.2.3. Instituciones de crédito y fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico 25.6. Conceptos 25.6. Procuraduría General de la República 25.7.6. fiduciario y bursátil 25.4.1.1.1. Concepto 24.7.4.9.4.4.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 24. Lavado de dinero 24.2.4.8. El secreto financiero 25.5.2.6. Operaciones que protege el secreto financiero 25.6. Sanciones penales 25. Delitos bursátiles 24.1.3. Autoridades Fiscales Autónomas Federales 25. Sanciones administrativas 16	.5. Clasificación 24. El secreto profesional en diversas leyes del país 25.2. Autoridades Fiscales Federales 25. Personas facultadas para solicitar directamente informes respecto del secreto financiero 25.2. Sociedades de Información Crediticia 25. Clasificación 24.1.1.1.7. La cooperación judicial internacional.1.9. Personas obligadas a guardar el secreto financiero 25.3.3.2.2.5. El desarrollo de los medios de información y el secreto bancario 259. Bancarias 25.3.3.1.1.1. Banco de México 25. Bursátiles 25.4.4. fiduciario y bursátil 25. Otras entidades que pueden solicitar informes respecto del secreto financiero 25.5. Marco jurídico Unidad 25.2. deben solicitar informes respecto del secreto financiero 25.5.4.7.2.5.5.3.7.3.
Introducción 28.2. Evolución de la reglamentación de la huelga bancaria en México 28.4.2.1. La huelga en los bancos múltiples 28. Consecuencias de una huelga bancaria 28. Sanciones sociales 25.3. Sanciones civiles Unidad 28.1.9.3.1.9. Efectos de una huelga bancaria 28.1. La huelga bancaria en la actualidad 17	.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 25.
El mercado de valores y grupos financieros se abordan los principales aspectos del mercado de valores y de los grupos financieros y. es una materia obligatoria. Autoridades. cambiaria y bursátil. El programa oficial de la materia no contempla de manera específica una unidad para el estudio del subsistema de riesgos. en el bloque 3. entre otras. función y desarrollo histórico nacional e internacional de la materia de estudio. en el bloque 2. razón por las cuales las actividades del Corrido del sistema financiero y el dominó del Derecho Bancario y Bursátil. delitos y sanciones establecidas tanto a las entidades financieras como a los usuarios. quienes junto con los usuarios realizan las operaciones financieras. en el índice temático encontrará el nombre del bloque y las unidades que lo integran. nace bajo la inspiración de nuestra materia y se ofrece a todos los 18	. se intenta realizar una revisión más focalizada de las operaciones financieras en el ámbito nacional e internacional. se examinan las diferentes prohibiciones. En esta asignatura se abordan los aspectos más relevantes de la actividad crediticia. en el bloque 4. por ello. objetivos y políticas del sistema financiero implementado. regulación. El programa de la materia comprende treinta y tres unidades. Sistema Financiero Mexicano. fuentes. en el bloque 5. Derecho Constitucional. finalmente. éste será revisado en el bloque 3. el estudio focaliza a las entidades financieras o intermediarios financieros. Con ello. sanciones.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Introducción a la asignatura La asignatura de Derecho Bancario y bursátil. cuya letra y diseño son de la autora de la presente guía. a la luz de la identificación de las aseguradoras y afianzadoras como entidades integrantes del sistema financiero mexicano. De esta forma. Como todas las asignaturas del plan de estudios. contabilidad y huelga financiera. la cuales se encuentran agrupadas en cinco bloques en razón de que los temas se encuentran relacionados y con la finalidad de que el estudio de estos sea continuo y dinámico. Entidades Financieras. en el bloque 1. naturaleza. se encuentra en el séptimo semestre de la carrera de Derecho. se identifican las autoridades reguladoras del sistema financiero en nuestro país. Nociones generales del derecho bancario y bursátil. no obstante. Sistema Financiero Mexicano. El eje rector del estudio y análisis del Derecho Bancario y Bursátil es el sistema financiero. delitos. secreto. sus contenidos se interrelacionan estrechamente con otras asignaturas como: Derecho Mercantil. considerando que el desarrollo y situación económica de un país depende en gran medida de la coordinación. Derecho Administrativo. Prohibiciones. se revisan los conceptos generales.
así que no dude en comenzar y hacerlo con toda alegría. con las cuales se pretende que el alumno reflexione sobre lo aprendido y con ello construya sus conocimientos. Esta asignatura apenas comienza y recuerde que esta guía es un asesor que lo acompañará durante este camino académico. así como a los corrido y al dominó. Reitero. encontrará información y soluciones a diversos problemas que surgen día a día al realizar operaciones crediticias. con calidad y excelencia. en el Instituto de Investigaciones Jurídicas. cambiarias y de inversión en nuestro país y conocerá ante que autoridades recurrir para la efectiva imposición de sanciones por infracciones a la ley o por delitos financieros. que el diseño de las actividades de aprendizaje y autoevaluaciones. como instrumento para lograr el bien común. pues sólo de esa manera se logran significativamente todos los objetivos. prácticamente. son producto de nuestra labor académica dentro de las aulas de esta H. Asimismo. cuyo propósito fundamental es la exaltación del interés social sobre el particular. sino también bajo un contexto flexible y lúdico. no hay que sufrirlos sino disfrutarlos. Tenga presente que la constancia y la honestidad son elementos necesarios e indispensables para la práctica y el ejercicio del derecho. Ya que al Derecho. Se le recuerda al lector que el presente trabajo está respaldado por materiales de estudio que se encuentran disponibles. en la biblioteca Central o BIDIUNAM. especialmente se encontrarán los materiales en las siguientes bibliotecas de la Universidad Nacional Autónoma de México: en la Facultad de Derecho. Antes de iniciar el estudio de esta asignatura se le sugiere al alumno revisar de forma general los componentes de esta guía de estudio para que tenga una idea. Facultad de Derecho. en cualquier biblioteca con acervo jurídico. ¡En hora buena y bienvenidos! 19	. de los elementos que la integran. que en este curso. no sólo mediante situaciones formales y metódicas. de otra manera la perspectiva y las consecuencias del mismo serán distantes a un verdadero Estado de Derecho. a grandes rasgos. comprenderá que la clave para lograr la comprensión de los contenidos de esta materia es estudiar y realizar las actividades en tiempo y forma.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil estudiantes de la licenciatura en Derecho con el único propósito de poder compartir con ustedes una forma de pensar y sentir nuestro derecho. Es importante mencionar.
como su nombre lo indica. 20	. Cabe aclarar que esta guía. por unidades en bloque. en ella están indicados. mapas conceptuales y esquemas para facilitar la construcción del conocimiento y detectar los aspectos que deberá consultar y aclarar con su Asesor en las sesiones sabatinas. • Realizar las actividades de aprendizaje. resúmenes.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Forma de trabajo (metodología) Esta Guía de Estudio. Es responsabilidad del estudiante: • Revisar de manera general la guía para contextualizar la asignatura y organizar mejor el tiempo destinado al estudio de los textos planteados y solución de las actividades. después de cada lectura. para observar la comprensión de cada tema. que básicamente se orientan a la identificación de los contenidos dentro de los textos señalados. cuadros sinópticos. Asimismo. • Responder de forma honesta y personal las autoevaluaciones al final de cada Unidad. ya que el objetivo de estas sesiones es únicamente aclarar las dudas y enriquecer el estudio de los temas mediante la retroalimentación con su profesor(a) y compañeros(as). es el documento base para el desarrollo de los contenidos de la asignatura y las actividades de aprendizaje. • Leer exhaustiva y cuidadosamente los documentos que se indican y revisar las páginas electrónicas. realizar. actividades y autoevaluaciones PREVIO a las sesiones presenciales (en caso de asistir a ellas). las actividades así como los materiales necesarios para realizarlas. es un recurso de apoyo para el estudio de esta asignatura. el grado de avance y los apartados que debe reforzar rumbo al examen final. es muy importante que realicen las lecturas. por tanto.
Por eso. explicará por qué se considera al Derecho Financiero una disciplina autónoma. Identificará los ordenamientos civiles y mercantiles que regularon la materia financiera en México. auxiliares del crédito y agrupaciones financieras. después se revisará la creación de diversas instituciones de crédito y el nacimiento de las bolsas de valores. Privado y Social que las regulan y. Al concluir el estudio de este bloque el estudiante: • • • Conceptualizará al Derecho Bancario y Bursátil y podrá precisar la ubicación de estas materias. en este bloque. bursátil. Describirá la evolución que han tenido las legislaciones bancaria. sus usos bancarios. hasta la actualidad. a razón de que los temas y contenidos se encuentran íntimamente relacionados y agruparlos hará de su aprendizaje un proceso continuo y dinámico. se propuso agruparlas en bloques. Nociones generales del Derecho Bancario y Bursátil Introducción Conocer el origen y nacimiento de las normas jurídicas. Definirá e identificará las fuentes primarias y supletorias de cada una de las legislaciones financieras. Objetivos Es importante volver a mencionar que debido a que esta asignatura cuenta con 33 unidades. Se examinarán los inicios de la formación del Derecho Comercial durante la Edad Media que dieron pie a la creación del Derecho Mercantil y. seguros. Asimismo. Explicará cada una de las fuentes supletorias. se revisan los sectores bancarios y bursátiles dentro del sistema financiero mexicano.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Temario Bloque 1. sin olvidar sus interrelaciones entre sí. Por ello. además de ser interesante. fianzas. se estudiarán algunas ciudades y civilizaciones antiguas que dieron origen a los antecedentes remotos de los bancos y sus actividades. asimismo. dentro de éste último. se precisarán sus conceptos. en el índice temático encontrará el nombre del bloque y las unidades que lo integran. identificará las normas de Derecho Público. específicamente en México. 21	. resulta de gran importancia para desentrañar en cualquier momento la fuente real que motivó su creación. Precisará el orden jerárquico con que se deben aplicar unas fuentes respecto de otras. contenidos y desarrollo histórico.
y gracias a esto.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Desarrollo Antecedentes: En el comercio bancario -expresión utilizada por el maestro Acosta Romero (1989). a cargo de los Monasterios y Templarios. 2) administración y 3) erogación de sus ingresos y recursos. entre otros. las cuales originaron en México su propia legislación. chinos.net/DUAFDUNAM/presentacin-­‐sobre-­‐uruk-­‐la-­‐ciudad-­‐sumeria-­‐derecho-­‐fiscal-­‐ii	22	.realizado por las civilizaciones antiguas. hititas. Así como también las relaciones jurídicas que en el ejercicio de tal actividad se establecen entre los diversos órganos del Estado o entre dichos órganos y los particulares. como la prenda. utilizando principalmente garantías reales. griegos. la Ley de Instituciones de Crédito y la Ley del Mercado de Valores. como lo son. se comenzaron a crear diversas leyes financieras. el cual durante la Edad Media fue realizado principalmente por los judíos. de operaciones de cambio y emisión de títulos abstractos de obligaciones. tales como: los babilonios. ya se llevaba a cabo el ejercicio del crédito. ya se observaba la celebración de contratos de crédito. romanos. ya sean deudores o acreedores de éste. así como también se realizaban en las ferias comerciales europeas y en el campo. etcétera. Todo ello fue la antesala de la especialización del Derecho Bancario y Bursátil. Da clic en la siguiente imagen para conocer la historia de la ciudad de Uruk:6 De igual manera.slideshare. bajo el contexto siguiente: El Derecho Financiero regula la actividad hacendaria del Estado en sus tres momentos: 1) establecimiento y obtención. recientemente. 6 La	presentación	está	disponible	también	en	la	siguiente	dirección	electrónica:	http://www. Conceptos generales: Es necesario comprender al Derecho Bancario y Derecho Bursátil como partes integrantes del Derecho Financiero.
23	. Privado y Social relativas a los valores. la autorización y funcionamiento de las instituciones bancarias e intermediarios financieros bancarios y la protección de los intereses del público mediante las facultades otorgadas a las autoridades financieras. Privado y Social que regulan la prestación del servicio de la banca y crédito. a las operaciones que con ellos se realizan en la bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa. El Derecho Bursátil puede definirse como un conjunto de normas jurídicas de Derecho Público. a los agentes bursátiles y a la protección de los intereses del público mediante las facultades otorgadas a las autoridades financieras competentes.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Erogación	Administración	Establecimineto	y	obtención	El Derecho Bancario puede definirse como un conjunto de normas jurídicas de Derecho Público.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Valores	Oferta	pública	Inter-­‐ mediación	Derecho	BursáZl	Marco jurídico: La doctrina ha considerado que existe base constitucional para la autonomía de las disciplinas bancaria y bursátil. ninguna de dichas instituciones podrá establecerse en la República sin previa autorización de la Secretaría de Hacienda y sin el contrato respectivo. La actividad bancaria y bursátil se ve delimitada por: 24	. que a la letra establecía: Las Instituciones de Crédito se regirán por una ley especial. toda vez que la Constitución faculta al Congreso para legislar en toda la República sobre servicios financieros (artículo 73 fracción X). Aunque es menester precisar que originalmente la regulación de la actividad bancaria quedó comprendida en el artículo 640 del Código de Comercio. aprobado en cada caso por el Congreso de la Unión. y mientras ésta se expide.
Ley de Instituciones de Crédito. del derecho financiero. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Estas son. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. 25	. en este caso. también por la jurisprudencia en la materia. entre otras. pueden ser primarias o secundarias pero en ambos casos son fuentes formales.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Normas	del	Derecho	Público	Normas	del	Derecho	Privado	Normas	del	Derecho	Social	Fuentes primarias y supletorias de la legislación bancaria y bursátil: Las fuentes del derecho son los medios por los que se generan o producen las normas jurídicas. por la doctrina y por los principios generales del derecho. Las fuentes primarias se constituyen por las legislaciones especializadas que regulan al derecho financiero. con las que se concreta la regla jurídica aplicable a un caso no previsto por el legislador y que no puede ser resuelto mediante la aplicación de una norma primaria. que remiten a normas reglamentarias o supletorias y por las normas que emiten autoridades financieras a través de oficios y circulares. De igual manera. Las fuentes supletorias pueden constituirse por usos y prácticas. Ley del Mercado de Valores.
Fernando Derecho Financiero Mexicano. pp. 4ª ed.1 a 17. Sus Conceptos. México. Erick. “Capítulo 1. Derecho Financiero Mexicano”. 2001. Tratado de Derecho Bursátil.. Después de haber realizado la lectura y haber analizado los datos de las fuentes que integran la bibliografía básica de la presente unidad. organice la información y llene los nodos vacíos de los siguientes mapas conceptuales: Hegewisch Díaz Infante.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Fuentes	primarias	Fuentes	supletorias	• Legislaciones	especializadas	que	regulan	el	derecho	ﬁnanciero	• Normas	reglamentarias	o	supletorias	• Normas	de	autoridades	ﬁnancieras	• Normas	de	aplicación	supletoria	• Usos	y	prácZcas	• Jurisprudencia	• Doctrina	• Princicpios	generales	del	Derecho	Sobre las fuentes supletorias. “Capítulo I. tercera 26	. Derecho bancario y bursátil. Actividad de aprendizaje 1. revise ordenamientos para mayor comprensión: Artículo 6º De la Ley de Instituciones de Crédito	los siguientes Artículo 5º de la Ley del Mercado de Valores Bibliografía básica Carvallo Yánez. Porrúa. Generalidades”.
México. Porrúa.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil edición. 1 a 19. pp. 27	. 2004.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 28	.
Nuevo Derecho Bancario. Panorama del Sistema Financiero Mexicano. Momentos históricos más significativos que originaron el surgimiento de las figuras jurídicas del Derecho Bancario y Bursátil. en especial para México. Actividad de aprendizaje 2. 29	. Porrúa. Carvallo y Hegewisch. de los autores Acosta. y seleccione la información correspondiente a los acontecimientos más sobresalientes. Capítulos: “Desarrollo histórico de la banca” y “Las Bolsas de Valores”. 9ª ed. 37-60 y 1133-1141.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Acosta Romero. México. Miguel. organice la información en una línea de tiempo en la que puede incluir imágenes.. Revise los tres textos sugeridos para la presente unidad. 2003. pp.
resuelva el siguiente crucigrama y al terminar revise sus respuestas comparándolo con el crucigrama resuelto que viene en la sección final de la guía de estudio para poder conocer su desempeño.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Actividad de aprendizaje 3. Una vez realizada la lectura del texto de Acosta Romero. 30	. Crucigrama sobre Antecedentes del derecho bancario y bursátil.
31	. UNAM/Facultad de DerechoDED. 2014.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Crédito de imágenes.
Oferta pública. Se define como un conjunto de normas jurídicas del Derecho Público. a) Derecho bancario b) Derecho bursátil c) Derecho financiero d) Derecho comercial 4. Se define como un conjunto de normas jurídicas de Derecho Público.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Autoevaluación Elija la respuesta correcta a cada reactivo que se le presenta. la administración y la erogación de ingresos y recursos son parte de: a) Actividad financiera del Estado b) Actividad comercial del Estado c) Actividad bancaria del Estado d) Actividad jurídica del Estado 3. a) Derecho bancario b) Derecho bursátil c) Derecho financiero d) Derecho comercial 2. 1. valores e intermediación son conceptos importantes del: a) Derecho bancario b) Derecho bursátil c) Derecho financiero d) Derecho comercial 32	. El establecimiento y obtención. Privado y Social relativas a los valores. entre otras actividades: a) Derecho bancario b) Derecho bursátil c) Derecho financiero d) Derecho comercial 5. operaciones que con ellos se realizan en la bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa. Privado y Social que regulan la prestación del servicio de banca y crédito. Regula la actividad hacendaria y las relaciones jurídicas que se establecen entre los órganos del estado y los particulares. Cuando termine el ejercicio revise las respuestas que se encuentran en la sección final de la guía de estudio para que pueda conocer su desempeño.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 33	.
crediticias o bursátiles. el Instituto de Protección para el Ahorro Bancario y la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. organismos e instituciones y autoridades que generan. Sólo en ese orden de ideas.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bloque 2. ya que las operaciones y actividades financieras que en ambos ámbitos se realizan tienen su propia composición. la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. Describirá el marco jurídico de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. ya sean éstas cambiarias. Mencionará cuál ha sido la evolución de la naturaleza jurídica del Banco Central y de su marco legal. sus principales facultades. Este sistema se encuentra integrado por entidades normativas de regulación y control (autoridades). distinguiendo su naturaleza jurídica. Objetivos Al concluir el estudio de este bloque el estudiante: • • • • Definirá el Sistema Financiero Mexicano. grupos financieros e instituciones de apoyo que intervienen en diferentes momentos de la relación entre los oferentes y demandantes de los recursos monetarios. sus principales funciones respecto al sistema financiero. Autoridades Introducción En este bloque se proporcionan elementos para distinguir el ámbito de competencia del sector bancario del que corresponde al sector bursátil. identificando sus integrantes y su importancia. se podrá reconocer al sistema financiero como al conjunto de leyes. 34	. asimismo. Sistema Financiero Mexicano. que participan en el Sistema Financiero Mexicano. se identifica a las autoridades que intervienen en la supervisión de los mismos. identificando las diferentes áreas de dicha dependencia. Es importante precisar que aun cuando se hable de diferentes sectores financieros. reglamentos. su estructura orgánica y funciones de la junta de Gobierno y del Gobernador. éstos coexisten como una unidad por la estrecha relación que guardan entre sí todas las operaciones. así como sus principales fuentes de ingresos. Identificará la naturaleza jurídica. orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversión. facultades y estructura orgánica de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. intermediarios financieros.
En México. Su denominación puede explicarse a través de sus elementos constitutivos: Sistema. Mexicano. mediano o largo plazo un rendimiento y/o para fomentar el ahorro y la inversión en valores. se realice una o varias actividades productivas que le reporten a corto. 26. realizadas con la intermediación de entidades financieras reguladas por autoridades facultadas para ello. Se refiere a todas las operaciones que captan. Conjunto de reglas o principios sobre una materia que. 28 y 73 fracción X. contribuyen a un fin.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Desarrollo Sistema Financiero Mexicano: El Sistema Financiero Mexicano se integra por autoridades. Lo anterior puede ilustrarse con el marco conceptual siguiente: 35	. Financiero. Entrega de una determinada cantidad de recursos monetarios a otro para que con ellos se obtenga liquidez. administran y canalizan el ahorro y la inversión de acuerdo con el marco legal de nuestro país. intermediarios o entidades públicas y privadas e instrumentos que tienen un papel central en el desarrollo sustentable de la economía nacional y en el nivel de vida económico de los ahorradores e inversores. las bases jurídicas del Sistema Financiero Mexicano están sentadas en los artículos constitucionales 25. mediante instrumentos e intermediarios que garanticen tales propósitos. ordenadamente relacionados entre sí.
mx/. aspx. Comisión Nacional 7 La	presentación	está	disponible	también	en	la	siguiente	dirección	electrónica:	http://www. complete las siguientes fichas de estudio. México. 202 a 280. pp. Panorama del Sistema Financiero Mexicano. consultado: 15/07/2015.slideshare. Miguel. 2003. http://www. Previa consulta del Texto de Acosta Romero y los sitios electrónicos de cada autoridad. supervisoras y sancionadoras administrativas de las operaciones de las entidades financieras para que operen dentro del marco de la ley y los derechos de los usuarios. Sistema Financiero Mexicano. Nuevo Derecho Bancario. org.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Asimismo.mx/Paginas/default. Sitios electrónicos Banco de México.banxico. Porrúa.. http://www.net/DUAFDUNAM/presentacin-­‐sobre-­‐autoridades-­‐financieras-­‐derecho-­‐fiscal-­‐ii	36	. puedes dar clic en la siguiente imagen para identificar y conocer las autoridades financieras en nuestro país:7 Bibliografía básica Acosta Romero. Las autoridades financieras son las reguladoras. Comisión Nacional Bancaria y de Valores.cnbv. consultado: 15/07/2015. Actividad de aprendizaje 1.gob . 9ª ed.
gob . Secretaría de Hacienda y Crédito Público.cnsf.mx/.gob. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.ipab. mx/.shcp.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil del Sistema de Ahorro para el Retiro. http://www. consultado: 15/07/2015. Comisión Nacional de Seguros y Finanzas.mx/. mx.gob. consultado: 15/07/2015.consar.	37	.org. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.g ob.mx. http://www. consultado: 15/07/2015.condusef . http://www. consultado: 15/07/2015. http://www. consultado: 15/07/2015. http://www.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 38	.
El IPAB pagará sólo el saldo de las obligaciones garantizadas. La CONSAR tiene a su cargo la coordinación. ( ) 39	. ( ) 2. supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro como órgano administrativo desconcentrado de la SHCP. ( ) 3. Autoevaluación Identifique si las siguientes aseveraciones son falsas o verdaderas señalando en el paréntesis. regulación. con una “F” o con una “V” según corresponda. así como para imponer las sanciones previstas en su ley. 2014. Cuando termine el ejercicio revise las respuestas que se encuentran en la sección final de la guía de estudio para que pueda conocer su desempeño.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Crédito de imágenes. 1. UNAM/Facultad de DerechoDED. ( ) 5. ( ) 4. La CONDUSEF tiene la obligación de consultar con la SHCP para dictar sus resoluciones y laudos. sea cual fuere el monto principal. El artículo 31 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal determina las atribuciones de la SHCP. El artículo 28 de la CPEUM establece que el Banco de México tiene como objetivo prioritario el procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.
cámaras de compensación. Objetivo Al concluir el estudio de este bloque el estudiante: • • Conocerá la regulación legal y los procedimientos para organizarse y operar como entidad financiera. Filiales de Sociedades Controladoras. Unidades de Atención de Consultas y Reclamaciones de las Instituciones de Crédito. pues entre ambas existe una supra relación de las autoridades hacia las entidades. Banca de Desarrollo.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bloque 3. por ejemplo: Banca Múltiple. Entenderá y distinguirá los aspectos más sobresalientes de las entidades financieras. 2. operaciones y finalidades. En cada uno de estos subsistemas encontramos a los intermediarios o entidades financieras que realizan operaciones comunes a éste. 40	. propósitos y marco legal. Afianzadoras y Aseguradoras. Sociedades de Información Crediticia (buró de crédito). Instituciones Financieras del Exterior. De manera doctrinaria. para una mejor focalización de las mismas y mayor comprensión de sus características. 6. Uniones de Crédito. marco jurídico. Es importante mencionar que en este bloque el contenido académico se refiere sólo al estudio de las entidades financieras. traslado de valores. Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y Sociedades Financieras Populares. Casas de Cambio. SOFOMES. Operadoras de Sociedades de Inversión. Casas de Bolsa. así como también su naturaleza jurídica. Sistema Financiero Mexicano. Entidades financieras Introducción Las entidades que integran el Sistema Financiero Mexicano están constituidas como sociedades o empresas que pueden ser públicas o privadas. Subsistema Bancario Subsistema No Bancario o Bursátil Subsistema de Entidades Auxiliares del Crédito Subsistema de Riesgos Subsistema de Ahorro Subsistema de Protección a los Usuarios Subsistema de Entidades Complementarias Es posible integrar en otro subsistema a todas las autoridades que se revisaron en el Bloque 2 siempre y cuando no se confunda su naturaleza de autoridad con la de entidad. etc. AFORES y SIEFORES. 4. Fideicomisos. podemos agrupar a las entidades o intermediarios financieros en siete subsistemas: 1. 7. 3. 5. Almacenes Generales de Depósito.
está constituida por sociedades anónimas facultadas para realizar operaciones de captación de recursos del 41	. Banca Múltiple: En su origen. se requiere la autorización del Gobierno Federal que otorga discrecionalmente mediante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable del Banco de México.	• Capital	Social	y	mínimo	conforme	a	la	ley. La banca múltiple.	• Tener	por	objeto	la	prestación	del	servicio	de	banca	y	crédito. Para obtenerla se requiere cubrir los siguientes requisitos: Requisitos	• ConsZtuirse	como	Sociedad	Anónima	de	capital	ﬁjo. se dieron los elementos necesarios para la formación de grandes grupos financieros y la generación de filiales.	• Domicilio	social	en	territorio	nacional. lo cual significaba que dos tipos de instituciones de crédito distintas no podían operar al amparo de una misma concesión. financieras e hipotecarias. con el paso del tiempo la ley permitió que las operaciones de ahorro y fiduciarias podían coexistir con las de depósito.	• Duración	indeﬁnida.	• Estatutos	Sociales	aprobados	por	la	CNBV	e	inscritos	en	el	RPPC. la banca tenía un sistema especializado de operaciones. entendidas éstas como empresas con un propósito social determinado y necesarias para la existencia socioeconómica del grupo financiero al que pertenecen. Con ello. y organizaciones auxiliares de crédito.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Desarrollo Entidades Financieras: Para que una Institución de banca múltiple pueda operar como tal. Sin embargo.	Las solicitudes de autorización deberán acompañarse de diversos documentos señalados en el artículo 10 de la Ley de Instituciones de Crédito. Dicha autorización y sus modificaciones se publicarán en el Diario Oficial de la Federación y en dos periódicos de amplia circulación del domicilio social de la entidad financiera.
a fin de ayudar al desarrollo de sectores estratégicos o prioritarios de la economía nacional. Santander. emite diversas disposiciones dirigidas a las instituciones de crédito. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores se encarga de otorgar y revocar la autorización para operar. Sociedad Nacional de Crédito (SNC): De acuerdo con el artículo 2º 42	. su función consiste en la intermediación financiera y preferencial. Banamex. Estas instituciones funcionan con base en un Reglamento Orgánico. Banco de México. a fin de cumplir con los propósitos y objetivos señalados desde su creación. Algunos ejemplos de este tipo de sociedades son: Scotiabank. A estas instituciones se les conoce también como bancos comerciales. creadas mediante una Ley Orgánica de carácter federal. realizan las operaciones necesarias para la atención adecuada del sector de la economía nacional a que están dirigidas. En el pasado. mismas que pueden agruparse en tres grandes grupos: AcZvas	Pasivas	De	servicios	Las instituciones de banca múltiple están reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) y pueden realizar las operaciones establecidas en el artículo 46 de dicha Ley. Estas operaciones se denominan servicios de banca y crédito. de emitir reglas de carácter general y de realizar la supervisión de dichas instituciones bancarias. también llamada universal. verbigracia: Banco Nacional de Comercio Exterior. Banca de Desarrollo: Son entidades de la administración pública federal que cuentan con personalidad jurídica y patrimonio propios y que han sido constituidas como sociedades nacionales de crédito. algunos de ellos. por lo que pasaron a formar parte de la banca múltiple (banca privada). por su parte. Actualmente la banca múltiple. Bancomer. fueron sociedades nacionales de crédito. siendo prácticamente sociedades financieras del Estado. Banorte. expedido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y además de las operaciones activas. está autorizada para la realización de una gran gama de operaciones. pasivas y de servicios señaladas en la Ley de Instituciones de Crédito. Es decir.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil público y de colocación de éstos en el propio público. de hecho es en el sexenio de Carlos Salinas de Gortari que fueron vendidos mediante licitaciones públicas. por citar algunas.
Banco Nacional de Ejército. En el capital de dichas instituciones no puede participar ninguna persona física o moral extranjera. del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo y de los Programas de Financiamiento a los miembros del Ejército. promueve el ahorro y la inversión. especialmente. al desarrollo económico nacional y regional. ni tampoco sociedades mexicanas que carezcan de la cláusula de exclusión directa o indirecta de extranjeros. Sociedad Nacional de Crédito (SNC): La cual de acuerdo con el artículo 2º de su Ley Orgánica. Banco Nacional de obra y Servicios Públicos (SNC): De acuerdo con los artículos 2º y 3º de su Ley Orgánica. canaliza apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y en general. con el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo y con el Fomento Industrial y de Comercio Exterior. Fuerza Aérea y Armada Mexicanos. Nacional Financiera. prestará el servicio público de banca y crédito de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo y. Por lo que la decisión operativa y de elementos constitutivos está en manos del Consejo Directivo. a quien acompaña un Director General por lo que respecta a su administración. así como coadyuvar al fortalecimiento institucional de los gobiernos Federal. se establece que prestará el servicio de banca y crédito de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo y. especialmente. estatales y municipales.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil de su Ley Orgánica. Tiene como finalidad. del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo y. especialmente. Fuerza Aérea y Armada (SNC): De acuerdo con los artículos 2º y 3º de su Ley Orgánica. teniendo una estructura análoga a un organismo descentralizado pero sin Personalidad Jurídica propia. prestará el servicio público de banca y crédito de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo y. para impulsar áreas prioritarias del desarrollo.	Los fideicomisos públicos de fomentos constituidos por el 43	. auxiliar al Ejecutivo Federal en las atribuciones del Estado. financiamientos o refinanciamientos de proyectos relacionados directa o indirectamente con inversión pública o privada en infraestructura y servicios públicos. estas instituciones no tienen una asamblea de tenedores de certificados de aportación patrimonial como órgano supremo de la sociedad. con la finalidad de promover y fomentar dichos sectores. Fideicomisos Públicos: Los Fideicomisos Públicos forman parte de la Organización Pública Paraestatal.
automotriz) o actividad (vrg. Se conoce. los fideicomisos públicos de fomento económico se encuentran sectorizados. Los servicios y productos que puedan ofrecer los fideicomisos públicos de fomento económico creados por el Gobierno Federal.: consumo a través de tarjetas de crédito). La Secretaría de Hacienda y Crédito Público sujetó el otorgamiento de la autorización a este tipo de sociedades.: construcción. 44	. Los órganos que lo regulan son: Secretaría de Hacienda y Crédito Público. pero siempre deberán tener como propósito común auxiliar al Ejecutivo. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil gobierno federal son parte integrante del sistema bancario mexicano. son tan variables y amplios como lo que puede ser el objeto de la entidad que se constituya. De acuerdo a la Relación de Entidades Paraestatales de la Administración Pública Federal. Al respecto la Secretaría de Hacienda y Crédito Público agrupa las siguientes entidades: • Fondo especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios • Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura. Secretaría de la Función Pública y Auditoría Superior de la Federación de la Cámara de Diputados. Su principal producto era el otorgar créditos para la adquisición de bienes específicos como: autos o casas u operar tarjetas de crédito. sólo que en lugar de recibir depósitos para captar recursos. que en la actualidad se han constituido 288 fondos y fideicomisos de diversa naturaleza. porque prestaban servicios solamente para un sector (vrg. también se les podía llamar bancos especializados. tenían que obtener dinero mediante la colocación de valores o solicitando créditos. de conformidad con el artículo 3° de la LIC. Ganadería y Avicultura • Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesquera • Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda SOFOLES Y SOFOMES: A las sociedades financieras de objeto limitado o SOFOLES. mediante la realización de actividades prioritarias.
realizaban dos actividades que las identificaban con las Instituciones de Banca Múltiple que son: Captar	recursos	colocando	valores	en	el	mercado	correspondiente	Otorgar	crédito	para	una	acZvidad	o	sector	determinado	Podían definirse como bancos especializados. con la característica distintiva. establecía principios de autorregulación que 45	. asimismo. de que los recursos que captaran serían provenientes de la colocación de instrumentos que inscribían en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y que los créditos que otorgaran serían para una actividad determinada o un sector específico de la economía nacional. con funciones y objetos delimitados. que daban servicio a sectores determinados y actividades específicas que requerían de créditos baratos y de inversiones que les dieran rendimientos atractivos. En nuestro país la Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil exclusivamente para aquéllas que tenían vínculos o dependan patrimonialmente de algún grupo financiero o banco que respaldara y garantizara los valores emitidos por tales sociedades. en términos del penúltimo párrafo del artículo 103 de la LIC. Las Sociedades de Objeto Limitado. Fueron creadas por reforma a la Ley de Instituciones de Crédito publicada en el Diario Oficial de la Federación el 23 de Diciembre de 1993. Formando parte de la Reforma integral al Sistema Financiero Mexicano con motivo de la celebración de Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos y Canadá. Ø Tenían por objeto realizar operaciones de banca y crédito. debían constituirse como Sociedades Anónimas. Su fundamento legal se encontraba en el artículo 103. tenían que ser inscritas en el registro Público de Comercio (artículo 103 de LlC) y estaban sujetas a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Como se puede notar. fracción IV de la ley de Instituciones de Crédito. en términos de la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y estar autorizadas por la SHCP.
es decir. Las SOFOMES están constituidas como sociedades anónimas cuyo objeto social principal es el otorgamiento de créditos. Se encuentran reguladas en el artículo 87-B de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Fue Chile el primer país que inicia con el reparto de capitalización individual en 1980. deciden implementar el llamado Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) con una mezcla del reparto puro y capitalización individual.	no	están	sujetas	a	la	supervisión	de	la	CNBV. sino en gran parte de América Latina. este tipo de sociedades estuvieron vigentes hasta el mes de julio de 2013. Pueden ser de dos tipos: EnZdades	Financieras	de	Objeto	MúlZple	Reguladas	• Aquéllas	que	manZenen	vínculos	con	InsZtuciones	de	Crédito	o	Sociedades	Controladoras	de	Grupos	Financieros	de	los	que	formen	parte	InsZtuciones	de	Crédito	y.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil permitieran el cumplimiento de sus objetivos con mayor eficacia. el sistema de pensiones se había basado en el llamado reparto puro sustentado en la solidaridad social. en el que se convirtieron en sociedades de objeto múltiple (SOFOMES). simplemente desaparecieron. no había efectivamente un programa de reservas. con el mismo producto de su trabajo. proporcionaban los recursos para el pago de las pensiones de las personas en posibilidad de retiro. entonces.	AFORES Y SIEFORES: No sólo en México. Las autoridades mexicanas. Es necesario señalar que derivado de las reformas realizadas por el Congreso de la Unión en 2006 a diversas leyes financieras. o bien. así como la celebración de operación de arrendamiento y factoraje financiero. en virtud de que el 46	. Los individuos económicamente activos.	están	sujetas	a	la	supervisión	de	la	CNBV.	EnZdades	Financieras	de	Objeto	MúlZple	No	Reguladas	• Aquéllas	en	cuyo	capital	no	parZcipan	InsZtuciones	de	Crédito	o	Sociedades	Controladoras	de	Grupos	Financieros	de	los	que	formen	parte	InsZtuciones	de	Crédito	y.
ya que los depósitos correspondientes a las cuentas del SAR se efectúan en las instituciones de crédito y en las entidades financieras autorizadas para el manejo de las mismas. pues de existir alguno. debiendo colocar los recursos entre los propios socios 47	. Cabe mencionar que la Ley del Impuesto Sobre la Renta establece que son deducibles de impuestos las reservas que se constituyan para indemnizar al personal. quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y. con domicilio en el territorio nacional y cuya denominación deberá siempre estar seguida de las palabras "Sociedad de Ahorro y Préstamo". a constituir reservas. los accesorios financieros de los recursos captados. las disposiciones relacionadas con el Sistema de Ahorro para el Retiro de los trabajadores a que se refiere el apartado A del artículo 123 Constitucional se publicaron el 24 de febrero de 1992 y el 27 de marzo del mismo año se publicaron las relacionadas a los trabajadores al Servicio del Estado.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Instituto Mexicano del Seguro Social se reservó algunos rubros. Es de gran importancia para el Derecho Bancario y Bursátil. siendo de duración indefinida. no lucrativas. éste deberá destinarse a obras de beneficio social. Así. de capital variable. después de ser aprovechado para las necesidades del socio. Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y Sociedades Financieras Populares: La intermediación financiera que realizan estas sociedades consiste en recibir depósitos de dinero de sus socios y otorgarles crédito. para pagos de antigüedad o cualquier otra de naturaleza análoga. Estas sociedades se encuentran reguladas por la Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Las sociedades de Ahorro y Préstamo. y en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones. que requieren autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar. a la reducción de la tasa activa (crédito) y/o al incremento de la tasa pasiva (depósitos de dinero). Su objeto. únicamente de sus accionistas. mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes. es la captación de recursos. son personas morales con personalidad jurídica y patrimonio propio. entre otras. Este sistema se encuentra principalmente regulado por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro publicada en el Diario Oficial de la Federación el 23 de mayo de 1996 y por las diversas reglas publicadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. con la condición de que en su utilización no se persigan fines de lucro. en su caso.
.A. Los usuarios deben celebrar un contrato con la sociedad de información crediticia para la prestación de dichos servicios de información. dictó que el Consejo de Administración de cada Institución aprobaría. se han conformado por las Sociedades de Información Crediticia. Buró de Personas Físicas. Sociedades de Información Crediticia Son sociedades anónimas autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. basados en un principio de intercambio de información de sus propias bases de datos. El 15 de enero de 2002 se publicó en el Diario Oficial de la Federación. previa opinión del Banco de México. las estrategias políticas para el seguimiento del riesgo crediticio. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores. a propuesta de su director general. la Ley para regular las Sociedades de Información Crediticia. también llamadas “Burós de Crédito”. para proporcionar información sobre las operaciones crediticias (activas) y otras de naturaleza análoga realizadas por entidades financieras y por personas tanto físicas como morales. 48	. con el fin de proporcionar información del comportamiento crediticio de personas físicas.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil o inversiones de beneficio mayoritario de los mismos. (empresa con experiencia en modelos de análisis de riesgo). mediante sus disposiciones de carácter prudencial en materia de crédito del 12 de febrero de 1995. a Trans Union Co. S. Cabe mencionar que estas empresas. estar sustentadas en estudios objetivos de riesgo y ajustándose a las disposiciones de carácter prudencial que en materia de administración de riesgos expida la CNBV. como la primera Sociedad de Información Crediticia en México autorizada por la SHCP. (buró crediticio con experiencia en manejo de registros de crédito) y Fair Isaac Co. mismas que según sea el caso deberá. a continuación algunos ejemplos: Trans Union de México En 1996 surge Trans Union de México. Tiene como socios a la Banca Comercial.
A. Sociedad de Información Crediticia. Tiene como socios a la banca comercial. Conciliación y Arbitraje ante la CONDUSEF Es ante la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros (CONDUSEF) donde se interponen las reclamaciones derivadas de las operaciones que celebran los usuarios con las entidades financieras. y a Dun & Bradstreet Co. con el fin de proporcionar información sobre el comportamiento de crédito del segmento. a elección de las mismas) en sustitución de la jurisdicción y derivado de la voluntad de las partes y de su deseo de valerse de un árbitro confiable y especializado que de manera imparcial resuelva la cuestión planteada. mediante el acuerdo entre las partes. se resuelva la cuestión suscitada. Cuando la conciliación no es posible la CONDUSEF invita a las partes a que voluntariamente y de común acuerdo le designen un árbitro (sea en amigable composición o en un juicio arbitral de estricto derecho. con el fin de proporcionar información sobre el comportamiento crediticio de personas morales.. Procedimiento de conciliación: 49	.A. se lleva a cabo con las formalidades y requisitos de todo procedimiento administrativo. Dicho procedimiento desde su promoción. a fin de dar solución a las reclamaciones planteadas. de C. S.. a Trans Union Co.V. La CONDUSEF. y físicas con actividad empresarial.. S. Sociedad de Información Crediticia. con experiencia a nivel mundial en la evaluación de empresas. Buró de Personas Morales. lleva a cabo un Procedimiento de Conciliación para tratar de que. Círculo de Crédito En junio de 2005 se autoriza a Círculo de Crédito.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Dun & Bradstreet de México En 1998 se incorpora Dun & Bradstreet de México.
en el siguiente cuadro. Panorama del Sistema Financiero Mexicano. Previa lectura y análisis del texto de Acosta Romero. Subsistemas. en virtud de que el sub-sistema de defensa no fue considerado en su obra. México. 2003. Sistema financiero mexicano. 8ª ed. Miguel. Nuevo Derecho Bancario. Actividad de aprendizaje 1. Recuerde que este autor sólo concibe 6 subsistemas.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bibliografía básica Acosta Romero. 186 a 187. pp. Sitios electrónicos 50	.. enliste las principales entidades reguladoras de cada subsistema. Porrúa.
Ley de Fondos de Inversión. Ley de Instituciones de Crédito. 2. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014. gob. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Congreso de la Unión. 2. Congreso de la Unión. Ley del Mercado de Valores. última Actividad de Aprendizaje 2. 2. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014. 5. 5. 4. 2. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia. 3. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014. Ley para regular las Sociedades de Información Crediticia. Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Congreso de la Unión. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. 3.mx/LeyesBiblio/p df/43.diputados. Ley Federal de Instituciones de Fianzas y Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. 4. 1. 2. 1.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Cámara de Diputados del H. Cámara de Diputados del H. complete los siguientes cuadros: 51	.pdf SISTEMA FINANCIERO AUTORIDADES REGULADORAS SUBSISTEMA DE AHORRO 1.diputados. Congreso de la Unión. 3.diputados.mx/LeyesBiblio/p df/52. todas vigentes a la fecha. Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.mx/LeyesBiblio/p df/139. gob. 3. 3. Entidades.pdf SUBSISTEMA DE ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRÉDITO SUBSISTEMA BANCARIO SHCP CNBV CONDUSEF 1. SUBSISTEMA DE ENTIDADES FINANCIERAS COMPLEMENTARIAS (EJEMPLOS) BANXICO CNSF CONSAR SUBSISTEMA DE DEFENSA DE LOS USUARIOS DEL SERVICIO FINANCIERO SUBSISTEMA DE RIESGOS SUBSISTEMA BURSÁTIL Cámara de Diputados del H. 1. Previa consulta a la Ley de Instituciones de Crédito. 1. 4. gob. 2. 5.pdf Cámara de Diputados del H. 1. 4. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Sistema financiero mexicano. Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.
diputados. gob.pdf Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión. resuelva el siguiente caso dando clic a la imagen:8 Cámara de Diputados del H. Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil reforma publicada en el DOF 10-01-2014. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Congreso de la Unión.slideshare. Una vez vista la película. Congreso de la Unión. gob.mx/LeyesBiblio/p df/64. el cual muestra eventos de la vida cotidiana que se pueden observar desde el punto de vista de un asesor jurídico financiero.mx/LeyesBiblio/p df/237. 8 La	presentación	del	caso	está	disponible	también	en	la	siguiente	dirección	electrónica:	http://www.mx/LeyesBiblio/p df/69_130614.net/DUAFDUNAM/presentacin-­‐sobre-­‐caso-­‐derecho-­‐fiscal-­‐ii	52	. Vea el largometraje Nosotros los nobles. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014.pdf Actividad de aprendizaje 3. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. gob. Utilidad práctica de las entidades financieras.pdf Cámara de Diputados del H. Ley del Mercado de Valores. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014.diputados. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014.diputados. Ley de Fondos de Inversión.
mx/est/contenidos/pro yectos/aspectosmeto dologicos/clasificador esycatalogos/doc/fed eral/LFDIDF.pdf Cámara de Diputados del H.pdf Cámara de Diputados del H. gob.pdf Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Congreso de la Unión. última reforma publicada en el DOF 53	.diputados. Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.mx/LeyesBiblio/p df/LMV. Ley para la transparencia y ordenamiento de los servicios financieros.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www.inegi.diputados. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Congreso de la Unión. Ley Federal de Instituciones de Fianzas.org. gob. última reforma publicada en el DOF 10-01-2014.mx/LeyesBiblio/a bro/lgisms/LGISMS_a bro.
2013. UNAM/Facultad de Derecho-DED.mx/LeyesBiblio/p df/LTOSF. Subsistema no bancario o bursátil d) Cámaras de compensación _______________________ e) Filiales de Sociedades Controladoras 54	.pdf Película: Nosotros los nobles. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. Cuando termine el ejercicio revise las respuestas que se encuentran en la sección final de la guía de estudio para que pueda conocer su desempeño. Subsistema bancario _______________________ b) SIEFORES c) Banca de Desarrollo 2. 2014.	Autoevaluación Relacione las siguientes columnas anotando el inciso de cada entidad financiera en la línea del subsistema al que pertenece.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 10-01-2014. cada subsistema al final tendrá al menos una institución financiera relacionada. Crédito de imágenes. gob. México.diputados. Entidades financieras Subsistemas a) Sociedades de Información Crediticia (buró de crédito) 1.
Subsistema de protección a usuarios _______________________ o) Aseguradoras p) Almacenes Generales de Depósito 7. Subsistema de riesgos _______________________ k) Bolsa Mexicana de Valores l) 5. Subsistema de entidades complementarias _______________________ q) SOFOMES r) Afianzadoras s) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo t) Sociedades Financieras Populares 55	.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil f) Traslado de valores 3. Subsistema de entidades auxiliares de crédito _______________________ g) Casas de Bolsa h) Unidades de Atención de Consultas y Reclamaciones de las Instituciones de Crédito i) Operadoras de Sociedades de Inversión j) Casas de Cambio 4. Subsistema de ahorro _______________________ AFORES m) Banca Múltiple n) Instituciones Financieras del Exterior 6.
Conocerá el concepto. Es una fuente importante de recursos económicos para las empresas privadas y nacionales. de ahí la razón de que las autoridades financieras vigilen. funcionamiento y licitación de los grupos financieros contemplados en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. que tanto el sector privado como el público trabajan. Conocerá la constitución. quienes pueden hacer crecer sus recursos patrimoniales a corto. Al concluir el estudio de este bloque el estudiante: • • • • Conocerá el marco jurídico. día a día. funciones. le den transparencia y seguridad. plazos de vencimiento y otros actos relativos a los títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federal. representativos de capital. elementos personales. En nuestro país el mercado de valores se ubica principalmente en la Bolsa Mexicana de Valores. requisitos legales. mediano y largo plazo. El incremento o baja del precios de las acciones normalmente se asocia con el incremento o disminución de la inversión empresarial y éstos afectan directamente la riqueza de los hogares y su consumo. marco legal y contenido del convenio único de responsabilidades entre la Sociedad Controladora y cada una de las entidades que integran un grupo financiero. Es por ello. incluye la operatividad de un mercado de valores que funcione eficientemente con el ahorro interno de los ciudadanos y del sector privado. en la creación de nuevas normas que regulen el mercado de valores. El mercado de valores y grupos financieros Introducción Se dice que una característica de las economías desarrolladas o en vías de desarrollo. regulen y controlen el comportamiento del mercado de valores. por incidir directamente en todo el funcionamiento del sistema financiero mexicano. Se encuentran vinculados entre sí a través de una sociedad tenedora de la mayoría de las acciones llamada sociedad controladora. 56	. estatal y municipal. donde se realizan diariamente operaciones de compraventa de acciones o títulos valor. así como también un indicador de la economía del país. concentraciones de empresas o sociedades mercantiles entre intermediarios financieros (bancarios y no bancarios) tienen como propósito común el de crear vínculos patrimoniales y administrativos que les permitan acrecentar su capital. Objetivos Los grupos financieros. participantes e instrumentos del mercado de valores. que permitan su continuo desarrollo. De igual manera el sector público que participa con recursos para cubrir necesidades de financiamiento del gobierno federal. Diferenciará la naturaleza.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bloque 4.
intermediarios. 26. una parte alícuota de un bien o la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito. inversionistas. reglas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y en tratados internacionales como el TLCAN. inscritos o no en el Registro Nacional de Valores y que representan el capital social de una persona moral. en la Ley del Mercado de Valores. El marco normativo del mercado de valores se encuentra en los artículos 25. nominados e innominados. a saber: Valores Títulos de crédito emitidos en serie o en masa. la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Desarrollo El mercado de valores El mercado de valores es la interacción de múltiples oferentes y compradores de bienes. el Reglamento de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 28 y 73 fracción X de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. negociación y amortización de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV) con la participación de emisores. colocación. Circulares del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Son tres los elementos esenciales con los que funciona el mercado de valores. es la parte del sistema financiero donde se permite llevar a cabo la emisión. 57	. definidos en el artículo 2º de la ley de la materia. instituciones de apoyo y autoridades de regulación y supervisión. la Ley de General de Sociedades Mercantiles. el Reglamento de la Bolsa Mexicana de Valores. Oferta pública Es el ofrecimiento que se hace a través de los medios masivos de comunicación a personas indeterminadas o a ciertas clases de inversionistas para adquirir valores mediante cualquier título. productos y servicios.
Es por eso que son espacios desarrollados para la compraventa de activos.	Mercado	secundario	• Se	reﬁere	a	los	valores	que	ya	han	sido	negociados	en	el	mercado	primario	y	son	renegociados	por	segunda	o	más	veces	entre	los	inversionistas	que	deseen	venderlos.	El	comprador	es	dueño	de	los	gtulos	hasta	su	vencimiento	o	hasta	que	los	venda	antes	de	su	vencimiento.	• De	Reporto.	Una	persona	(reportador)	que	Zene	dinero	en	efecZvo. no discrecional o especial.	58	. entre los intermediarios y mediante los instrumentos adecuados para ello. Los mercados de valores suelen ser conocidos y llamados bolsas de valores. Existen dos tipos de contratación de valores por el tipo de negociación: Mercado	primario	• Se	reﬁere	a	la	oferta	pública	o	privada	de	nuevas	emisiones	de	valores.	existen	dos	0pos	de	operaciones	básicas:	• En	Directo.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Intermediación bursátil Es la realización habitual y profesional de actos con valores. con el público en general o con otros intermediarios que realizan este tipo de actos.	el	precio	está	determinado	por	la	ley	de	la	oferta	y	la	demanda.	Dentro	de	este	mercado.	y	por	ese	moZvo	el	precio	es	determinado	por	el	emisor	de	las	mismas.	lo	da	a	otra	(reportado)	que	Zene	gtulos	de	crédito	(valores).	los	cuales	los	cede	en	garanga	al	reportador.	el	emisor	ya	no	interviene.	A	esta	fase	se	le	llama	de	emisión	y	colocación	porque	es	la	primera	celebración	de	compraventa	realizada	con	estos	gtulos-­‐valor. sean éstos de oferta o demanda. Normalmente se llevan a cabo mediante la celebración de los contratos de intermediación: discrecional. uno de sus principales objetivos es el movimiento de capitales al amparo de políticas monetarias gubernamentales activas y seguras. o de operaciones en nombre propio o por cuenta de terceros.	quien	se	compromete	a	devolverlo	dentro	de	un	plazo	previamente	determinado	a	cambio	de	recibir	el	principal	(el	dinero	prestado)	más	un	premio	previamente	especiﬁcado.
empresas.	Bonos	de	desarrollo.	Instrumentos	de	deuda	a	mediano	plazo.	mediante	la	emisión	de	instrumentos	de	ﬁnanciamiento	o	gtulos	llamados	deuda.	Pagaré	con	rendimiento	liquidable	al	vencimiento.	Pagaré	con	rendimiento	liquidable	al	vencimiento	a	plazo	mayor	a	un	año.	Instrumentos	de	deuda	a	largo	plazo.	Papel	comercial. Mercado	de	deuda	o	de	dinero	• Es	la	totalidad	de	ofertas.	Instrumentos	de	deuda	a	corto	plazo.	• Obligaciones.	enZdades	gubernamentales	e	intermediarios	ﬁnancieros.	son	capaces	de	saZsfacer	sus	necesidades	de	liquidez.	quien	desde	el	inicio	conoce	el	rendimiento	y	por	esta	razón	el	riesgo	existente	es	mínimo.	59	.	Se	clasiﬁcan	en:	Instrumentos	de	deuda	gubernamentales.	donde	parZculares.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil También existen dos tipos de contratación de valores por el tipo de instrumento.	CerZﬁcados	de	parZcipación	inmobiliaria.	• Pagaré	a	mediano	plazo.	CerZﬁcados	de	parZcipación	ordinarios.	• Aceptaciones	bancarias.	con	renta	ﬁja.	Bonos	BPAS.	Pagaré	de	Indemnización	carretero.	que	pueden	colocarse	directamente	en	el	público	inversionista.	• CETES.	UDIBONOS.	demandas	y	operaciones	sobre	fondos	a	corto	plazo.	CerZﬁcado	bursáZl	de	corto	plazo.	CerZﬁcado	bursáZl.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Mercado	de	capitales	•  Son	acciones	o	gtulos	de	crédito	que	representan	parte	del	capital	social	de	una	empresa.	Por	supuesto	que	la	tenencia	de	estas	acciones	otorga	los	derechos	de	un	socio.	Dentro	de	mercado	de	capitales.	los	rendimientos	pueden	ser	en	forma	de	dividendo	(parZcipación	de	uZlidades)	que	genera	la	empresa	o	ganancias	de	capital	(diferencial	entre	el	precio	en	que	se	compró	y	el	precio	en	que	se	vendió	la	acción).	en	este	segmento.	60	.	no	hay	un	plazo	determinado	aunque	normalmente	se	coZzan	a	largo	plazo	con	un	rendimiento	variable.	que	son	colocados	entre	el	gran	público	para	obtener	ﬁnanciamiento.	se	co=zan	los	siguientes	instrumentos:	•  -­‐	Bonos	bancarios	de	Desarrollo	Industrial	-­‐	CerZﬁcados	de	ParZcipación	Inmobiliaria	-­‐	Bonos	bancarios	de	Desarrollo	-­‐	Bonos	de	Indemnización	bancarios	-­‐	Bonos	de	Renovación	Urbana	-­‐	Bonos	bancarios	para	la	Vivienda	-­‐	Obligaciones	-­‐	Obligaciones	Subordinadas	-­‐	Acciones	de	Sociedades	de	Inversión	-­‐	Acciones	de	Empresas	CoZzadas	en	Bolsa	y	CAPs.	por	eso.
• Instrumentos	de	deuda	a	largo	plazo:	Obligaciones.	Pagaré	con	rendimiento	liquidable	al	vencimiento.	• Instrumentos	de	deuda	a	mediano	plazo:	Pagaré	a	mediano	plazo.	Pagaré	con	rendimiento	liquidable	al	vencimiento	a	plazo	mayor	a	un	año.	Bonos	de	desarrollo.	Pagaré	de	Indemnización	carretero.	son	capaces	de	saZsfacer	sus	necesidades	de	liquidez.	CerZﬁcados	de	parZcipación	ordinarios.	mediante	la	emisión	de	instrumentos	de	ﬁnanciamiento	o	gtulos	llamados	deuda.	• Instrumentos	de	deuda	a	corto	plazo:	Aceptaciones	bancarias.	Bonos	BPAS.	con	renta	ﬁja.	UDIBONOS.	CerZﬁcados	de	parZcipación	inmobiliaria.	enZdades	gubernamentales	e	intermediarios	ﬁnancieros.	donde	parZculares.	empresas.	quien	desde	el	inicio	conoce	el	rendimiento	y	por	esta	razón	el	riesgo	existente	es	mínimo.	CerZﬁcado	bursáZl	de	corto	plazo.	CerZﬁcado	bursáZl.	demandas	y	operaciones	sobre	fondos	a	corto	plazo.	Papel	comercial.	Se	clasiﬁcan	en:	• Instrumentos	de	deuda	gubernamentales:	CETES.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Mercado	de	deuda	o	dinero	• Es	la	totalidad	de	ofertas.	61	.	que	pueden	colocarse	directamente	en	el	público	inversionista.
se	comercializan	a	descuento-­‐por	debajo	de	su	valor	nominal-­‐	no	devengan	intereses	en	el	transcurso	de	su	vida	y	liquidan	su	valor	nominal	en	la	fecha	de	su	vencimiento.	la	compensación	y	la	liquidación	de	las	operaciones	y	la	administración	de	los	recursos	depositados.	• Put.	• Las	Opciones.	compensados	y	liquidados	en	una	Cámara	de	Compensación.	• Mercado	de	Metales.	Un	requisito	indispensable	para	parZcipar	en	el	MexDer	es	que	los	parZcipantes	cuenten	con	una	sólida	infraestructura	de	tecnologías	de	información.	en	donde	el	comprador	paga	una	prima	y	adquiere	el	derecho	pero	no	la	obligación	de	comprar	(call)	o	vender	(put)	un	acZvo	subyacente	a	un	precio	pactado	en	una	fecha	futura.	El	vendedor	está	obligado	a	cumplir	el	compromiso	del	contrato.	• Los	Swaps.	dólar.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Mercado	de	Derivados	(MexDer).	Existen	dos	clases	de	opciones:	• Call.	procurando	miZgar	el	riesgo	crediZcio.	• Son	productos	estandarizados	(tamaño	de	contrato.	fecha	de	vencimiento.	• Mercado	de	Divisas.	onza	plata	libertad	y	centenarios.	cuando	se	Zene	la	expectaZva	de	que	las	tasas	de	interés	van	a	subir.	También	conocido	como	Forex.	los	contratos	de	Opción	y	los	Swaps.	Dan	a	su	comprador	el	derecho	pero	no	la	obligación	de	comprar	o	vender	acZvos	llamados	subyacentes.	forma	de	negociación	y	liquidación)	como	los	Contratos	de	Futuro.	un	sistema	de	supervisión	y	vigilancia.	debido	a	que	fungen	como	contraparte	central	en	la	compraventa	de	acZvos	ﬁnancieros.	como	acciones	o	un	índice	como	el	IPC	(índice	de	precios	al	consumidor).	• Los	Futuros.	a	un	precio	determinado	precio	de	ejercicio	en	o	antes	de	una	fecha	concreta	denominada	fecha	de	vencimiento.	representando	al	comprador	para	cada	vendedor	y	viceversa.	Es	el	conjunto	de	operaciones	de	compraventa	de	metales	entre	oferentes	y	demandantes	de	centenario	de	oro.	Cuentan	con	una	serie	de	mecanismos	de	administración	de	riesgos	(sistema	de	salvaguardas).	Son	contratos	estandarizados.	sobre	subyacentes	ﬁnancieros.	Son	instrumentos	derivados	que	permiten	el	intercambio	de	ﬂujos	(por	ejemplo:	la	venta	de	tasa	de	interés	ﬁja	por	compra	de	tasa	de	interés	variable.	incorporados	en	requisitos	operaZvos	de	parZcipación.	mecanismos	prevenZvos.	BM	y	CNBV).	es	un	mercado	internacional	que	facilita	el	ﬂujo	monetario	y	la	realización	de	operaciones	en	moneda	extranjera	así	como	la	compraventa	de	acZvos	ﬁnancieros.)	para	ser	pagados	y	entregados	en	una	fecha	futura.	onzas	troy	de	plata.	evaluaciones	de	adecuaciones	de	recursos	y	procedimientos	para	el	caso	de	incumplimientos.	• Los	subyacentes	ﬁnancieros	son	gtulos	que	pertenecen	a	la	familia	de	los	Bonos	cupón	cero.	El	vendedor	de	esta	Opción	Zene	la	obligación	de	vender	el	acZvo	en	el	caso	de	que	el	comprador	ejerza	el	derecho	a	comprar.	etc.	Entonces	la	variable	se	ubicará	por	encima	de	la	ﬁja	prevaleciente	en	ese	momento	en	el	mercado).	• MexDer	y	su	Cámara	de	compensación	(Asigna)	son	enZdades	autoreguladas	que	funcionan	bajo	la	supervisión	de	las	autoridades	ﬁnancieras	(SHCP.	Son	productos	estandarizados	que	permiten	ser	listados	en	una	Bolsa	de	Derivados.	Son	instrumentos	que	permiten	ﬁjar	hoy	el	precio	de	compra	y/o	venta	de	un	bien	(acción.	esto	es.	62	.	salvaguardas	ﬁnancieras.	El	vendedor	de	esta	Opción	Zene	la	obligación	de	comprar	el	acZvo	en	el	caso	de	que	el	comprador	de	la	Opción	ejerza	el	derecho	a	vender	el	acZvo.	• Las	Cámaras	de	Compensación	son	determinantes	en	los	mercados	ﬁnancieros.
V. de C.	BM	y	CNBV). es una institución privada.	un	ejemplo	es	el	contrato	de	futuro	de	los	CETES	a	91	días.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil ¿Sabía usted qué? MexDer	fue	constituida	como	sociedad	anónima	de	capital	variable	autorizada	por	la	SHCP.	inició	operaciones	el	15	de	diciembre	de	1998.	esto	es.	La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) S. que opera por concesión de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público.	al	listar	contratos	de	futuro	sobre	subyacentes	financieros	(títulos	que	pertenecen	a	la	familia	de	los	bonos	cupón	cero. siendo su objeto el facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado. con apego a la Ley del Mercado de Valores (LMV) y es el foro y lugar físico en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en México. fomentar su expansión y competitividad a través de las siguientes funciones: 63	..	se	comercializan	a	descuento	-­‐por	debajo	de	su	valor	nominal-­‐	mientras	no	devengan	intereses	en	el	transcurso	de	su	vida	y	liquidan	su	valor	nominal	en	la	fecha	de	su	vencimiento).	MexDer	y	su	Cámara	de	compensación	(Asigna)	son	entidades	auto	reguladas	que	funcionan	bajo	la	supervisión	de	las	autoridades	financieras	(SHCP.A.
colocación	en	intercambio	de	los	referidos	valores.	instalaciones	y	mecanismos	que	faciliten	las	relaciones	y	operaciones	entre	la	oferta	y	demanda	de	valores.	Expedir	normas	que	establezcan	estándares	y	esquemas	operaZvos	y	de	conducta	que	promuevan	prácZcas	justas	y	equitaZvas	en	el	mercado	de	valores.	gtulos	de	crédito	y	demás	documentos	inscritos	en	el	Registro	Nacional	de	Valores	(RNV).	Establecer	las	medidas	necesarias	para	que	las	operaciones	que	se	realicen	en	la	BMV	a	través	de	las	casas	de	bolsa	se	sujeten	a	las	disposiciones	que	les	sean	aplicables.	Proporcionar	y	mantener	a	disposición	del	público	a	través	de	publicaciones	la	información	relaZva	a	los	valores	inscritos	en	la	BMV	y	los	listados	en	el	Sistema	Internacional	de	CoZzaciones	de	la	propia	Bolsa. Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil.	Para realizar la oferta pública y colocación de los valores. la empresa acude a una casa de bolsa (mercado primario) que los ofrece al gran público inversionista en el ámbito de la BMV. a través de una casa de bolsa.	obligatorias	para	las	casas	de	bolsa	y	emisoras	con	valores	inscritos	en	la	BMV. De ese modo. Estos promotores son especialistas registrados que han recibido 64	.	así	como	vigilar	su	observancia	e	imponer	medidas	disciplinarias	y	correcZvas	por	su	incumplimiento.	sobre	sus	emisores	y	las	operaciones	que	en	ella	se	realizan. los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por los inversionistas.	así	como	prestar	los	servicios	necesarios	para	la	realización	de	los	procesos	de	emisión.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Establecer	los	locales. éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV. El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a través de un promotor de una casa de bolsa.
Las transacciones realizadas por los operadores (apoderados de la casa de bolsa) en nombre del inversionista (cliente). equitativa y transparente. financiar proyectos productivos y de desarrollo que generan empleos y riqueza. competitiva. se pueden llevar a cabo mediante los contratos de intermediación bursátil. prestar. Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta canalización de financiamiento se realice de manera libre. actuar como representante en asambleas de accionistas. Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda. Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades establecen en su propio beneficio. previa entrega de recursos. 65	. ceder. títulos o documentos a ellos asimilables u otros instrumentos autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). en el ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil capacitación y han sido autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Transacción. incluso metales amonedados. se puede monitorear su desempeño en los periódicos especializados. canjear. tanto a las empresas como a los gobiernos. guardar. Las órdenes de compra o venta son entonces transmitidas de la oficina de la casa de bolsa al mercado bursátil a través del sofisticado Sistema Electrónico de Negociación. se efectuarán mediante un mandato (poder) general que deberá constar por escrito. ya sea discrecional. aportando los recursos que a su vez permiten. atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los participantes en el mercado. administrar y depositar los valores. otorgar en caución bursátil. 200 y 226 de la Ley del Mercado de Valores). Como consecuencia de ello se abrirá una cuenta única a cada cliente que servirá para realizar actos concretos consistentes en comprar. trasmitir y en general realizar cualquier otra operación o movimiento en su cuenta y llevar a cabo cualquier acto relacionado con valores. reportar. vender. A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero. o a través de los sistemas de información impresos y electrónicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores y en Bolsatel. no discrecional o de discreción limitada también llamado especial. entre el cliente y la casa de bolsa. recibir fondos. obligacionistas. (Artículos 199. Registro y Asignación (BMV-SENTRA Capitales) donde esperarán encontrar la contraparte a la oferta y poder concretar la operación. eficiente. Las operaciones en el mercado de valores.
entre inversionista de Estados Unidos y de Europa. publicada en el D.F. Independientemente del canal por medio del cual fueren adquiridos. autoriza a la empresa pública en cita. en la nueva Ley de Petróleos Mexicanos. ya no están contemplados. emitido por empresas participantes del mercado de valores que requieren financiamiento. el Banco se fondea y los recursos no se respaldan con los depósitos del público. En sus artículos 106 a 108. • Papel comercial. no garantizado. por eso ofrecen rendimientos mayores y menor liquidez. Títulos de Crédito Bancario (Banca Múltiple): • Aceptaciones bancarias. Son las letras de cambio que emite un banco en respaldo al crédito que otorga a una empresa.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Títulos de Crédito emitidos por el Gobierno Federal Son aquéllos que emite el Gobierno de la República o sus entidades autónomas o descentralizadas. Fue creada el 4 de abril de 1995 por el Banco de México. a emitir bonos de deuda en el mercado nacional o internacional. una colocación de deuda por aproximadamente 6000 mil mdd. así por ejemplo: PEMEX realizó en enero de 2015. a saber: Instrumentos	bursá=les	gubernamentales	Instrumentos	de	deuda	Instrumentos	de	deuda	Instrumentos	de	deuda	a	corto	plazo	a	mediano	plazo	a	largo	plazo	• CETES	• Udibonos	• BREMs	• Bonos	BPAS	(emiZdos	por	el	• Bonos	de	desarrollo	IPAB)	• Bonos	ciudadanos	(antes	pretobonos)	• Bonos	BPAS	(emiZdos	por	el	IPAB)	• Cbics	(en	UDIS)	• Pagaré	de	indemnización	carretero	La Unidad de inversión (UDI) es una unidad de cuenta que tiene por objeto reflejar en pesos y diariamente las variaciones en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). En la actualidad existen diversos instrumentos bursátiles gubernamentales y de regulación monetaria. éstos son instrumentos que conllevan cero riesgos para el inversionista porque se encuentran garantizados por su emisor. 66	. con ello. antes denominados petrobonos. Es importante hacer mención. O. tales aceptaciones son colocadas en el mercado de deuda. Es un pagaré negociable. que los bonos ciudadanos. el 11 de agosto de 2014.
fecha de su celebración. nombre de su titular. También en estos certificados de depósito el cliente puede pactar la “renovación automática” de su depósito al vencimiento del plazo. Las Obligaciones Subordinadas. Los bonos bancarios. Son títulos de crédito que tienen una semejanza con los bonos bancarios en tanto que representan un medio para captar recursos en forma masiva mediante una declaración unilateral de la voluntad. reservándose el derecho de pagarlos anticipadamente de manera total o parcial. Estos bonos pueden ser adquiridos por personas físicas o morales de nacionalidad mexicana o extranjera. debiendo pagarse primero a los acreedores del banco emisor. los cuales se encuentran 67	. el banco emisor puede determinar libremente los rendimientos y el plazo de los bonos . Son títulos representativos del capital social de una sociedad nacional de crédito. Son títulos nominativos en sentido estricto. aunque no siempre es así. Son títulos de crédito en cuanto representan un crédito colectivo a cargo del banco emisor. en caso de liquidación del banco emisor. es decir. Cabe señalar que los recursos que se capten por medio de estos títulos se deben destinar a un fin específico. después a los obligacionistas y por último a los accionistas. los bonos bancarios no pueden ser colocados ni adquiridos por el emisor a través de operaciones de reporto. ya que las instituciones de crédito tienen la obligación de llevar un registro de sus certificados. plazo. La peculiaridad de estas obligaciones subordinadas consiste en el orden de prelación en que deben ser pagadas. también pueden ser materia de operaciones de reporto en el mercado de dinero siempre que sean negociados entre personas distintas a la emisora. pero también son títulos valor en cuanto se emiten en serie mediante una declaración unilateral del emisor. en el cuál anotarán en forma progresiva el número de documento. Los certificados de depósito bancario de dinero a plazos.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil • • • • Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento. previa autorización de Banxico. vencimiento y tasa de interés de la operación. alcanzar el ahorro interno de los particulares. por lo que dichas obligaciones y sus cupones. monto. Títulos de Crédito Bancario (preferentemente emitidos por la Banca de Desarrollo): • Los Certificados de Aportación patrimonial (CAPs). deben reunir en términos generales los mismos requisitos y características que los bonos bancarios. salvo algunas especificaciones. al mismo tiempo. Son títulos de corto plazo que ayudan a la Banca a cubrir su necesidad financiera con la captación de recursos y.
en algunos casos. siendo facultativa la designación del representante común de las obligaciones y pueden convertirse en acciones comunes y preferentes. 68	. Estos certificados conceden a sus tenedores derechos patrimoniales y derechos corporativos. Son títulos de crédito que: si son comunes representan una parte de la propiedad de la empresa y sus detentadores gozan de los mismos derechos y obligaciones. Estas obligaciones pueden emitirse en moneda nacional y extranjera. Los diversos bancos empezaron a conformar organizaciones que contaban con una estructura administrativa unificada. si son preferentes representan una parte alícuota del capital social de una sociedad anónima. con su capital neto (relación proporcional que existe entre el capital y las operaciones expuestas a riesgo de las instituciones bancarias). frente al público podían ostentarse como integrantes de un grupo. tienen un rendimiento garantizado y participan de la administración de la empresa de manera limitada. Títulos de Crédito emitidos por empresas que participan en el mercado de valores: • Las acciones. Este tipo de operaciones representan un pasivo del banco emisor pero al mismo tiempo están relacionadas. cada banco conservaba su propia personalidad como sociedad anónima diferente y.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil divididos en dos series de acciones: serie A (66%) y serie B (34%). Grupos Financieros: Fue aproximadamente en 1941 que se reconoció la existencia de los grupos financieros.
por	nuestra	legislación. cuando menos.	por	lo	que	su	regulación	era	necesaria	para	no	perjudicar	al	público	inversionista.	la	existencia	de	los	grupos	ﬁnancieros. sociedades operadoras de sociedades de fondos de inversión.	tenían	la	posibilidad	de	formar	grupos	empresariales. instituciones de fianzas.	por	medio	de	una	sola	insZtución	los	servicios	de	disZntos	bancos	especializados.	se	promulgó	la	Ley	para	Regular	las	Agrupaciones	Financieras	el	18	de	julio	de	1990.	24	años	después.	la	banca	sólo	se	podría	agrupar	con	organizaciones	auxiliares	del	crédito.	Esta	reforma	permiZó	que	los	bancos	de	depósito	ﬁnancieros	o	sociedades	de	crédito	hipotecario	pudieran	fusionarse	para	ofrecer. para efectos administrativos.	Es	importante	mencionar	que	uno	de	los	moZvos	por	el	cual	se	decretó	la	LRAF.	La LPAF establece las bases de organización de las Sociedades Controladoras y el funcionamiento de los grupos financieros y faculta a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para interpretar.	Debido	a	la	necesidad	de	regular	y	uniﬁcar	las	transacciones	bancarias	y	bursáZles	–prestadas	por	diferentes	intermediarios	ﬁnancieros–	a	ﬁn	de	ofrecer	una	gran	diversidad	de	inversiones	y	productos.	con	la	nacionalización	de	la	banca. que un grupo financiero no podrá formarse sólo con dos sociedades financieras de objeto múltiple. los preceptos de esa ley y las disposiciones de carácter general que emita la propia Secretaría. instituciones de seguros.	casa	de	cambio	y	operadoras	de	sociedades	de	inversión. casas de bolsa.	entre	ellos. De acuerdo con la nueva ley un grupo financiero requiere conformarse con entidades financieras y una sociedad controladora.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil H	i	s	t	o	r	i	a	En	1970	se	reformó	la	Ley	General	de	InsZtuciones	de	Crédito	y	Organizaciones	Auxiliares	de	1941.	Así	como	las	Reglas	Generales	para	la	ConsZtución	y	Funcionamiento	de	Grupos	Financieros.	también	llamados	holdings. administradoras de fondos para el retiro. Es menester hacer notar. casas de cambio.	empresas	de	factoraje	ﬁnanciero.	En	1982.	el	régimen	de	los	grupos	ﬁnancieros	sufrió	cambios	importantes. Los grupos financieros están integrados por una sociedad controladora y.	con	fecha	10	de	enero	de	2014. sociedades financieras de objeto múltiple y sociedades financieras populares. instituciones de banca múltiple.	reconociéndose	por	primera	vez.	se	publicó	en	el	Diario	Oﬁcial	de	la	Federación.	la	nueva	Ley	para	Regular	las	Agrupaciones	Financieras	(LPAF). dos de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito.	al	igual	que	la	Ley	de	InsZtuciones	de	Crédito	(en	la	misma	fecha)	fue	la	reprivaZzación	de	la	banca:	los	accionistas	de	las	insZtuciones	de	crédito	eran	también	dueños	de	empresas	ﬁnancieras	y. 69	.	por	tanto.
es	una	sociedad	anónima	que	mantiene	directa	o	indirectamente	más	del	cincuenta	por	ciento	de	las	acciones	representativas	de	su	capital	social. participantes. última reforma publicada en el DOF 10/01/2014 y consultada el 15/07/2015. Tratado de Derecho Bursátil. pp.	de	lealtad	y	de	abstenerse	de	realizar	actos	y	hechos	ilícitos. Realice la lectura de los textos de Carvallo y De la Fuente.	De acuerdo con los artículos 119. Títulos de crédito. Porrúa. 274 a 285. Ley del Mercado de Valores. en el que debe incluir: elementos esenciales. Erick. sexta edición. El mercado de valores..	sin	que	en	ningún	caso	la	controladora	pueda	celebrar	operaciones	que	le	sean	propias	de	las	entidades	financieras	integrantes	del	grupo. 638 a 675. Bibliografía básica Carvallo Yánez. la Sociedad Controladora responderá subsidiaria e ilimitadamente del cumplimiento de las obligaciones de éstas.	en	el	capital	social	de	las	entidades	financieras	integrantes	del	grupo	financiero. Previa consulta de las sugeridas fuentes de información y después de haber estudiado la introducción y desarrollo del presente bloque. Tratado de Derecho Bancario y Bursátil. De la Fuente Rodríguez.	Los	miembros	del	Consejo	de	Administración	de	una	Controladora	tienen	el	deber	de	diligencia. tipos de negociación y contratación. 70	. 120 y 121 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. 2006. Actividad de aprendizaje 2. la Sociedad Controladora y cada una de las entidades integrantes del grupo financiero suscribirán un Convenio conforme al cual. México. realice un mapa mental sobre el mercado de valores. pp. Porrúa. México. Cámara de Diputados del H. Actividad de aprendizaje 1. Jesús. 2010. 4ª ed. Tomo II.	cuyo	objeto	es	participar	directa	o	indirectamente. así como los instrumentos financieros. Congreso de la Unión.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil La	sociedad	controladora. para que organice y aporte la información solicitada en las siguientes fichas de trabajo.
pdf Grupo financiero BBVA Bancomer. gob. gob.com/fbin/convenio-­‐de-­‐ responsabilidad-­‐ gfb_tcm1344-­‐ 509559.diputados..bancomer . Convenio único de responsabilidades.dof. s.mx/LeyesBiblio/p df/LRAF.f. disponible en: http://www.pdf Cámara de Diputados del H. México.pdf	Grupo financiero Ve por más.mx/LeyesBiblio/p df/LMV. publicada en el DOF 10/01/2014 y consultada el 15/07/2015. Congreso de la Unión..División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil disponible en: http://www. consultado el 15/07/15 y disponible en http://www.m x/nota_to_doc.gob. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.php?c odnota=2105656 Grupo financiero Banamex.f. s. Convenio único de responsabilidades. México. Convenio único de responsabilidades.diputados. 71	. consultado el 15/07/15 y disponible en: https://www.
Convenio de Responsabilidades.bmv. revise su contenido e identifique 5 aspectos que aún se encuentran actualizados con la actual LRAF (los links se encuentran en la barra de la bibliografía básica). 120 y 121 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras y elija uno de los siguientes convenios de responsabilidades. consultado el 15/07/2015 y disponible en: http://www. com/resources/pdf/es /acerca_banamex/inf ormacion_financiera/ grupo_financiero/g_in formacion_corporativ a/gpo_responsabilida des. Realice la lectura. Revise el artículo 12 de la LPRAF vigente y llene el siguiente cuadro. UNAM/Facultad de Derecho-DED. 72	.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil México.pdf Página oficial de la Bolsa Mexicana de valores.banamex.com. 2014. análisis y reflexión de los artículos 119. Actividad de aprendizaje 3. mx/ Crédito de imágenes.. consultado el 15/07/15 y disponible en: http://www. • Grupo financiero BBVA Bancomer • Grupo financiero Ve por más • Grupo financiero Banamex Actividad de aprendizaje 4. s. Grupos financieros.f.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 73	.
74	. La Controladora ( ) i) Otorga discrecionalmente la autorización para organizarse como Controladora de un grupo financiero. d) Se ubica principalmente en la Bolsa Mexicana de Valores. 2. a) Forex. 6. abreviatura del inglés Foreign Exchange. Ley para Regular las Actividades Financieras ( ) c) Están integrados por una sociedad controladora y. Objeto múltiple ( ) h) Valores que ya han sido negociados. 4. 9. cuando menos. Mercado de Divisas ( ) f) Fase de emisión y colocación. Secretaría de Hacienda y Crédito Público ( ) 3. Mercado primario ( ) formarse sólo con dos sociedades financieras de este tipo. Mercado Secundario ( ) j) Acciones de Empresas Cotizadas en Bolsa y CAPs. Al finalizar revise las respuestas al final de la guía de estudio para que pueda conocer desempeño.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Autoevaluación Relacione las siguientes columnas. 10. 8. Grupos financieros ( ) las entidades financieras integrantes del grupo. por dos entidades financieras. Mercado de Valores ( ) e) En ningún caso puede celebrar operaciones que le sean propias de 5. Mercado de capitales ( ) término b) Faculta a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para interpretar para efectos administrativos los preceptos de esta ley y las disposiciones de carácter general que emita la propia Secretaría. g) Un grupo financiero no podrá 7. 1.
Las autoridades financieras en el ámbito de su competencia y conforme a sus facultades.gob. son la principal fuente y motivación de las decisiones financieras y también de la vigilancia de las autoridades para que se lleven a cabo conforme a la ley de la materia. sobre qué porcentaje de rendimiento y riesgo. sino también prohibidas. serán las encargadas de sancionar administrativamente la realización de conductas que infrinjan los ordenamientos legales. pues constituyen la explicación. se reformaron. se extiende aún en los casos de 75	. en protección de los derechos de los usuarios. entre otras. en qué. delitos.cnbv. así como a personas físicas y morales. contabilidad y huelga financiera Introducción Para el buen desarrollo de las actividades y operaciones bancarias y bursátiles se ha establecido un conjunto de prescripciones no sólo permitidas. sanciones. La protección de dichos derechos. dirigidas a los sujetos activos. Prohibiciones.32 millones de pesos. Sólo para el mes de abril del 2013 se había pagado ya un total de $715.aspx) A partir de entonces. Esto es así porque la contabilidad y su transparencia son dos acciones fundamentales en las finanzas privadas y públicas. Es importante destacar. disponible en: http://www. se hacen del conocimiento del público en general las sanciones que esta Autoridad ha impuesto a las entidades sujetas a su supervisión por infracciones a las leyes que las regulan y en cumplimiento a la protección del derecho de acceso a la información pública gubernamental. Una correcta contabilidad disminuye al máximo la posibilidad de una sanción para la entidad financiera. que debido a la publicación del Decreto de 10 de enero de 2014. sustento y justificación de todas las decisiones que se toman para el ahorro y la inversión.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bloque 5. a saber: entidades financieras y usuarios. que del 2008 al 2013.07 millones de pesos. en suma un monto de $976. secreto. de acuerdo con cifras aportadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). a qué plazo. (CNBV. La información sobre: el cuánto. También se enfatiza.mx/PRENSA/Paginas/Sanciones. publicados el 9 de enero de 2014 en el DOF. esta autoridad impuso 1. se crearon los “Lineamientos para la divulgación de las sanciones que imponga la Comisión Nacional Bancaria y de Valores”.174 sanciones a entidades financieras reguladas. adicionaron y derogaron diversas disposiciones en materia financiera y.
que en principio tienen una naturaleza preventiva. Dominará los mecanismos de defensa y protección de la Ley de Instituciones de Crédito respecto los intereses del público en caso de una huelga bancaria. En virtud de que la no realización de operaciones bancarias y bursátiles traen irremediables consecuencias en la economía particular y nacional. también llamadas previsiones preventivas. se encuentran previstas en el artículo 145 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC). ser sujetos de sanciones administrativas o penales por incurrir en la práctica de alguna de ellas: 76	. Importantes medidas para que no se afecten los intereses del público. que se establecen para que las entidades financieras que regulan mantengan su integridad. Los costos de un acontecimiento de esa magnitud son invaluables y los perjuicios causados son irreparables. funcionarios y empleados de las entidades financieras. con el propósito de evitar que las entidades financieras sirvan como instrumento de éstos para la realización de actos ilegales y para detener un número considerable de créditos en posible perjuicio de la misma entidad financiera o de otros usuarios y/o para evitar la concentración de créditos realizados de manera ilegal y/o clandestina. Objetivos Al concluir el estudio de este bloque el estudiante: • • • • Desarrollo Conocerá las prohibiciones.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil emplazamiento a huelga por parte de las Instituciones de Crédito. en caso de una huelga. estabilidad y solidez económica. así como a los servidores públicos de los organismos de supervisión y a los particulares por los delitos en que incurren. Tales prohibiciones se encuentran expresamente señaladas en la ley de la materia. Conocerá la contabilidad del empresario financiero. resguardando así. Prohibiciones para las instituciones del sistema financiero mexicano: Las entidades del sistema financiero mexicano tienen señaladas prohibiciones legales. Estudiará las normas que protegen los secretos bancario. en lo posible. delitos y sanciones que las autoridades imponen y las leyes financieras establecen a los consejeros. fiduciario y bursátil. para evitar. También se establecen para los particulares usuarios. los intereses patrimoniales del público usuario.
estabilidad y solidez económica de cada entidad y. en virtud de que esencialmente persiguen el mismo objetivo: mantener la integridad. al mismo tiempo. Y por supuesto también para las Agrupaciones Financieras existen prohibiciones expresas contenidas en la ley que las regula. la protección de los intereses patrimoniales de sus usuarios y el debido cumplimiento de los objetivos señalados en la legislación 77	. los sujetos infractores (sean intermediarios financieros o personas físicas) se hacen acreedores a sanciones.	•  Argculo	192	a	198:	•  Señalan	medidas	de	protección	al	inversionista. serán impuestas por las autoridades competentes del sistema financiero mexicano. como se desprende de cada una de sus leyes reglamentarias. proteger los intereses patrimoniales del público usuario. siempre con la finalidad de mantener el adecuado desarrollo del mercado financiero. Dichas sanciones. la transparencia de las operaciones. Esta similitud alcanza a las Instituciones y Sociedades de Seguros y a las Instituciones de Fianzas. de la que forman parte las autoridades y leyes financieras reguladoras de todas las entidades o intermediarios financieros. previo procedimiento administrativo en el que se cumpla con las formalidades del debido proceso. No olvidemos que el derecho administrativo disciplinar se ejerce dentro de la Administración Pública.	Ley	de	Mercado	de	Valores	•  Argculos	135	y	227:	•  Establecen	medidas	prevenZvas	y	correcZvas	para	las	Casa	de	Bolsa. Sanciones a los intermediarios financieros: Ante la falta de observancia a las prohibiciones y prescripciones legales financieras.	Al realizar una sencilla lectura a las prohibiciones contendidas en la legislación financiera se puede notar que son muy similares para todas las entidades. ya sean éstas de carácter administrativo o penal.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Ley	de	InsZtuciones	deCrédito	•  Argculos	103	al	106	bis:	•  Establecen	prohibiciones	u	operaciones	no	permiZdas.
Delitos financieros: Para hablar de los tipos penales financieros. que la sanción penal es el castigo que el Estado impone por la comisión de hechos ilícitos. (De la Fuente: 2002: 1270)	Referente a los delitos bancarios. funcionario o empleado bancario o a cualquier persona física que se aparte de las disposiciones jurídicas bancarias. servidores públicos y los particulares usuarios relacionados con actividades y operaciones de esta naturaleza. tienen la obligación de dictar las medidas y 78	. imputable a un servidor público. correctiva y esencial para la existencia de la función pública y. previa opinión de la CNBV. Se mencionó que la sanción administrativa es preventiva. en términos de las disposiciones de carácter general que emita la SHCP. Por otra parte. 2008:456)	Y al delito bursátil. como: Toda acción u omisión que tipifica y sanciona la ley del Mercado de Valores y que causa quebranto o perjuicio patrimonial y expone la estabilidad y funcionamiento de las entidades que forman parte del Mercado de Valores y participantes en general. al delito bancario se define como: El acto típicamente antijurídico y culpable.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil financiera. La ley de Instituciones de Crédito tiene un capítulo específico que va de su artículo 111 a 116 bis 1. en los cuales establece un catálogo de conductas ilícitas que pudieran realizar los empleados y funcionarios. entidades y usuarios). Asimismo. la Ley del Mercado de Valores ha establecido en su artículo 212 que las Casas de Bolsa. a saber: […] es el acto u omisión que sancionan las leyes penales. Ambos tipos de sanciones pueden imponerse a los integrantes del sistema financiero mexicano (autoridades. tal y como se establece en el artículo 7º del Código Penal Federal. (Menéndez. es menester recordar el concepto de lo que se entiende por delito.
prestar ayuda.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil procedimientos para prevenir y detectar actos. no podemos dejar de considerar la reforma del 22 de agosto de 2014 al Código Penal del Distrito Federal. ya sea propia del deudor o de quien funja como referencia o aval. o efectúe actos de hostigamiento.	Penales	•  A	cargo	de	la	Procuraduría	General	de	la	República. que básicamente protege el patrimonio del usuario. omisiones u operaciones que pudieran favorecer. Es importante reiterar. y en atención a lo dispuesto en el artículo 12 de la Ley Federal de Entidades Paraestatales. que a la letra se transcribe: ARTÍCULO 209 BIS.	Dentro de este esquema de infracciones y delitos. la SHCP señala anualmente. los fideicomisos públicos que tengan este carácter y formen parte del sistema bancario mexicano. bursátil y fiduciario. se encuentra la violación del secreto financiero. 79	. e intimidación. se valga del engaño. se le impondrá prisión de seis meses a dos años y una multa de ciento cincuenta a trescientos días de salario mínimo. En materia de secreto fiduciario. quien adicionó un nuevo tipo penal: Delito de Cobranza Ilegítima. auxilio o cooperación de cualquier especie para la comisión de los delitos previstos en los artículos 139 o 148 bis del Código Penal Federal o que pudieran ubicarse en los supuestos del artículo 400 bis del mismo Código.	•  Por	hechos	consZtuZvos	de	delitos	Zpiﬁcados	en	la	legislación	ﬁnanciera	y/o	penal. los cuales estarán bajo la supervisión de la CNBV y tendrán obligación de proteger el secreto fiduciario. Para la reparación del daño cometido se estará a lo dispuesto en el artículo 46 de este Código. utilice medios ilícitos e ilegítimos. Al que con la intención de requerir el pago de una deuda. que sólo existen dos tipos de sanciones: AdministraZvas	•  A	cargo	de	las	autoridades. bancario.	•  Por	infracciones	a	la	legislación	ﬁnanciera. sellos falsos o se usurparon funciones públicas o de profesión. además de las sanciones que correspondan si para tal efecto se emplearon documentación. Al hablar de delitos. conforme a los artículos 3 y 125 de la Ley de Instituciones de Crédito.
el IFAI solicitó un informe pero el banco no atendió el requerimiento y ante la negativa se inició el proceso de sanción. recibió la denuncia de un particular contra tarjetas Banamex. la empresa contravino los principios de consentimiento. Un caso reciente. no cumplió. http://eleconomista. en razón del control y combate al narcotráfico. al ser terceros no autorizados quienes conocen tales operaciones. por unanimidad. (El economista. entre ellos su número telefónico. la institución bancaria se había comprometido. IFAI multa con más de 9 mdp a Banamex El Instituto Federal de Acceso a la Información y Protección de Datos (IFAI).com. El despacho hablaba por teléfono al particular para reclamar adeudos de otra persona. también obstaculizó la verificación al no proporcionar al IFAI la información requerida y continuó usando los datos del quejoso a pesar de que se le solicitó la cancelación. en vía de rescate algunas veces.140 pesos a la empresa Tarjetas Banamex por infringir la Ley Federal de Protección de Datos Personales en Posesión de los Particulares. es importante combatirlas y denunciarlas para que sean legal y debidamente sancionadas. es la sanción que el Instituto Nacional de Acceso a la Información. establecidos en los artículos 6.mx/sistemafinanciero/2013/09/06/ifai-multa-mas-9-mdp-banamex) Análisis especial reviste el delito de lavado de dinero. Al tomar el caso. 80	. a cesar las llamadas telefónicas de cobranza. 11 y 14 de la ley en la materia. pues si bien no deriva únicamente de éste en la mayoría de los casos tiene ese origen. aún se pone en la mesa de discusión doctrinaria si la información que tiene y califica el llamado Buró de Crédito contraviene lo dispuesto por el artículo 142 de la Ley de Instituciones de Crédito. De acuerdo con el IFAI. entonces IFAI. 8. impuso a Banamex por uso indebido de datos personales en septiembre de 2013. Como la comisión de conductas ilícitas ha propiciado daños y perjuicios graves a la economía no sólo de particulares sino también. En un comunicado el IFAI relató que el 14 de junio de 2012. multó con nueve millones 848. argumentando que la empresa entregó sus datos personales.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Respecto del secreto bancario. noticias y/o información sólo reservada a los que expresamente faculta dicho ordenamiento legal. no obstante que era legalmente procedente. calidad y responsabilidad. a un despacho jurídico. a la economía nacional y a la población en general. En la sesión del pasado 28 de agosto del presente año. que en total suman los nueve millones 848 mil 140 pesos. Además mantuvo datos inexactos del titular y no hizo la rectificación o cancelación de los mismos. sin embargo. imponer cuatro multas. en dos ocasiones y por escrito. el pleno del IFAI resolvió.
Su propósito principal es proteger el patrimonio de los clientes ahorradores o inversionistas y usuarios en general. y hasta su denuncia previa por la SHCP ante el Ministerio Público Federal como requisito de procedibilidad de acuerdo con los principios de nuestro actual sistema penal acusatorio. empleados. una lista de personas bloquedas. Con ello. su carácter de comisión exclusivamente dolosa. la SHCP pondrá a disposición de las entidades financieras. se pretende prevenir operaciones de lavado de dinero y de financiamiento al terrorismo a través de entidades financieras. así como sus órganos. en el caso. A raíz del Tratado de Libre Comercio con América del Norte. casas de bolsa y demás entidades financieras. cuando en la comisión del mismo se hayan utilizado los servicios de instituciones que integran el sistema financiero. salvo disposición legal. En ese tenor. funcionarios y personas en relación directa con dichas entidades. adiciona y deroga las disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 115 de la Ley de Instituciones de Crédito. Con la última reforma publicada el 25 de abril de 2014 en el DOF.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil El marco jurídico del combate al lavado de dinero en México parte del supuesto de que es una conducta antijurídica. y de la creciente homologación jurídica con el sistema jurídico de estos dos países. se modifican las restricciones para realizar operaciones en efectivo con dólares de los Estados Unidos de América para el pago de determinadas contribuciones y se ordena a las entidades financieras reportar operaciones con cheques de caja por más de 10 mil dólares americanos. de la Resolución que reforma. así como conservar los informes relevantes durante 10 años. típica y culpable las operaciones con recursos de procedencia ilícita. de observar discreción y guardar reserva sobre las operaciones que el cliente realice y que con motivo de su empleo o profesión lleguen a conocer. actualizadas periódicamente para que. el combate al Lavado de Dinero ha estado sujeto a diversas transformaciones que van desde su regulación -cuando pasó del Código Fiscal de la Federación al Código Penal Federal en donde hasta la fecha se encuentra tipificado-. El secreto financiero: Es el deber que tienen las instituciones de crédito. mediante el robustecimiento de la seguridad y confianza del público en los 81	. de manera inmediata suspendan la realización de cualquier acto. por medio de la CNBV. entre otras cosas.
El secreto financiero puede ser de tres tipos: Bancario	Fiduciario	Bursá=l	• Las	insZtuciones	de	crédito.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil bancos.	conﬁdencialidad	y	sigilo	sobre	la	información	y	documentación	relaZva	a	las	operaciones	y	servicios	de	banca	y	crédito	de	sus	clientes.	deben	guardar	la	más	absoluta	reserva. la contabilidad financiera es un factor importante para asegurar la 82	.	así	como	sus	funcionarios	y	empleados.	conﬁdencialidad	y	sigilo	sobre	la	información	y	documentación	relaZva	a	las	operaciones	de	ﬁdeicomiso	que	celebren	con	el	ﬁdeicomitente.	salvo	las	excepciones	previstas	en	la	ley	de	la	materia.	salvo	las	excepciones	previstas	en	la	ley	de	la	materia.	conﬁdencialidad	y	sigilo	sobre	la	información	y	documentación	relaZva	a	las	operaciones	y	servicios	de	sus	clientes.	salvo	las	excepciones	previstas	en	la	ley	de	la	materia.	• Las	Casas	de	Bolsa.	así	como	sus	funcionarios	y	empleados.	• Las	InsZtuciones	Fiduciarias	deben	guardar	la	más	absoluta	reserva.	deben	guardar	la	más	absoluta	reserva. casas de bolsa y demás entidades financieras.	El secreto financiero está regulado de la siguiente forma: Artículo	142	de	la	Ley	de	Instituciones	de	Crédito	Artículo	192	de	la	Ley	del	Mercado	de	Valores	La contabilidad financiera: De acuerdo con el artículo 99 de la Ley de Instituciones de Crédito.
para que al cierre del periodo se obtenga el balance general con los saldos de las diferentes cuentas y el estado de resultados (pérdidas y ganancias). considerada como una disciplina técnica.	se	regirán	por	las	disposiciones	de	carácter	general	que	dicte	la	Comisión	Nacional	Bancaria	y	de	Valores	tendientes	a	asegurar	la	confiabilidad. es el conjunto y registro de operaciones que lleva a cabo la entidad económica financiera durante un determinado periodo de tiempo que le permitirá determinar las ganancias o pérdidas de la misma. 83	.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil confiabilidad. Las operaciones se registrarán en la contabilidad mediante cargos y abonos.	los	libros	y	documentos	correspondientes	y	el	plazo	que	deban	ser	conservados. tal y como ad litteram se transcribe: Todo	acto	o	contrato	que	signifique	variación	en	el	activo	o	en	el	pasivo	de	una	institución	de	crédito	o	implique	obligación	directa	o	contingente.	La contabilidad del empresario financiero.	así	como	instruir	la	publicación	de	dichas	correcciones	o	modificaciones.	y	resolver	en	plazo	no	mayor	a	tres	días	hábiles.	debiendo	escuchar	previamente	a	la	institución	de	crédito	afectada.	oportunidad	y	transparencia	de	la	información	contable	y	financiera	de	las	instituciones.	deberá	ser	registrado	en	la	contabilidad	el	mismo	día	en	que	se	efectúen.	en	protección	de	los	intereses	del	público	ahorrador.	Lo	anterior	sin	perjuicio	de	las	sanciones	que	correspondan.	La	contabilidad.	La	Comisión	Nacional	Bancaria	y	de	Valores. oportunidad y transparencia de las operaciones contables de una entidad financiera.	podrá	ordenar	como	medida	correctiva	a	las	instituciones	de	crédito	realizar	correcciones	o	modificaciones	a	sus	estados	financieros. dividiéndose la cuenta en dos partes: el deber y el haber (siguiendo el principio de la partida doble).
• Cuentas	que	intervienen	(con	su	código	y	denominación).	señalando	si	son	cargos	o	abonos.	como	unidad	elemental	variable	que	registra	el	movimiento	económico	del	ente	ﬁnanciero.	bancos. ésta podrá tener una sana existencia y con ello tener un constante incremento patrimonial.).	etc.	• 	Ambos	se	reúnen	en	documentos	denominados	registros	contables.	• Importes	asociados	a	cada	cuenta.	materializadas	en	un	catálogo	de	cuentas.	• En	su	caso.	breve	descripción	de	la	operación.	• Número	del	asiento	y	periodp	del	ejercicio.	El registro de las operaciones en cada una de las cuentas se hace mediante cargos y abonos.	tales	como:	• Fecha	de	la	anotación. Para ello. para lo cual cada cuenta está dividida en dos partes. una que se llama DEBE que recibe los cargos y 84	. pues de conocer de manera exacta la situación económica de la empresa de manera indudable.	Medios	que	permiten	homogeneizar	los	datos	• Facilitan	la	compración	y	agrupamiento	de	las	cuentas	a	través	de	normas	contables. la contabilidad utiliza: Medios	para	el	registro	de	los	datos	• El	asiento	contable.	la	cuenta.	La contabilidad requiere de normas basadas en principios y criterios uniformes y coherentes.	A	cada	una	de	las	cuentas	para	diferenciarlas	se	le	da	un	nombre	(cajas.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil ¿Sabía usted qué? La contabilidad financiera es de gran importancia para la toma de decisiones en la celebración de operaciones bancarias y bursátiles.	ventas. con una terminología que defina claramente los hechos o transacciones económicas y una ordenación adecuada de las cuentas que se consideren necesarias para el registro y clasificación correcta de las operaciones y su posterior comparación y homogeneización.	como	unidad	elemental	ﬁja	de	registro	de	un	hecho	u	operación	económica	y.
En las cuentas de Activo. Pasivo y Capital. edificios. etcétera	ii. En la práctica es muy importante tener los conocimientos básicos de cómo se elabora una contabilidad financiera y saber. mobiliario. etcétera) (gastos de instalación. anticipos recibidos. i. equipos de transporte y cómputo. de ser necesario. iii. tenemos: Circulante (caja. en: A.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil otra llamada HABER que recibe los abonos (Teoría de la doble partida o del cargo y abono). de manera general. como inciden en ella y en la obligación de pago del acreditado el cálculo de intereses ordinarios y moratorios de un crédito para que. bancos. por ejemplo. etcétera. En las cuentas de pasivo están las de los acreedores. La huelga en los bancos públicos: De la Fuente Rodríguez dice que “los bancos no son meros comerciantes de dinero sino también en un sentido importante 85	. Cuentas de resultados. seguros y fianzas. Cuentas de balance: que contienen al Activo. de todos los recursos que recibe y gasta el ente financiero. se solicite a la autoridad ordene las modificaciones correspondientes. esto es. éstas se clasifican. De la Fuente menciona que en una contabilidad financiera. las cuales son de ingresos y egresos. cuentas por cobrar e inventarios. etcétera) Cuentas de activo Fijo Diferido (terrenos. impuestos por pagar. B. maquinaria. existen diferentes tipos de cuenta. préstamos bancarios. En las cuentas de capital están las referidas al capital contable (pérdidas o ganancias) y al capital social (aportaciones de los socios). proveedores.
que	nacionalizó	el	servicio	público	de	banca	y	crédito	y	reconoció	el	derecho	de	huelga	de	los	trabajadores	bancarios. Prohibiciones de las entidades financieras y usuarios.	dentro	del	Apartado	A	del	argculo	123	consZtucional.	pero	al	tener	prestaciones	diferentes	a	los	burócratas	no	podía	aplicarse	la	Ley	Reglamentaria	de	dicho	apartado.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil creadores de dinero”. en el desarrollo y estabilidad económica del país que una huelga produciría un caos y desajuste social.	por	lo	que	se	adicionó	con	la	fracción	XIII	bis	y	se	expidió	la	Ley	Reglamentaria	de	dicha	fracción. Tratado de Derecho Bancario y Bursátil.	el	EjecuZvo	Federal	consideró	que	los	trabajadores	de	los	bancos	nacionalizados	se	rigieran	por	el	apartado	B	del	argculo	123	consZtucional. y por ende.	manteniendo	el	principio	de	no	sindicalización	para	impedir	la	huelga.	ampliando	sensiblemente	las	prestaciones	de	los	empleados. cite tres ejemplos de prohibiciones para cada entidad mencionada. Actividad de Aprendizaje 1. México. H	i	s	t	o	r	i	a	El	15	de	noviembre	de	1937	el	Presidente	Lázaro	Cárdenas	expidió	el	Reglamento	de	Trabajo	de	los	Empleados	de	las	InsZtuciones	de	Crédito	y	Organizaciones	Auxiliares.	Con	moZvo	del	Decreto	de	la	Nacionalización	de	la	Banca	en	1982.. Ante la demanda masiva de los recursos bancarios y la imposibilidad de solventarlos. Lea el texto de Jesús De la Fuente Rodríguez (páginas: 13421358) de la obra Tratado de Derecho Bancario y Bursátil y complemente el siguiente cuadro sobre prohibiciones de las entidades financieras y usuarios.	En	1990. la afectación de otras entidades financieras y la toma de decisiones precipitadas en contra de todos los ciudadanos.	con	el	propósito	de	someter	las	relaciones	laborales	de	la	banca	a	un	régimen	estatuario	especial	que	impidiera	la	posibilidad	de	una	huelga. 86	. económico y político.	En	1953	se	expidió	un	nuevo	Reglamento.	Bibliografía básica De la Fuente Rodríguez. se generaría un desorden social.	reformado	en	1972. como lamentablemente ya ha sucedido antes en otras contingencias financieras.	se	expidió	la	Ley	de	InsZtuciones	de	Crédito.	con	moZvo	de	la	reprivaZzación	de	los	bancos.	que	abrogó	la	Ley	Reglamentaria	del	Servicio	Público	de	Banca	y	Crédito	y	reformó	la	fracción	XIII	bis	del	Apartado	B	del	argculo	123	consZtucional	para	establecer	la	regulación	de	los	trabajadores	del	Banco	Central. 6ª ed.	Prohibió	la	sindicación	de	los	empleados	bancarios	y	la	huelga. Jesús. Es por esa razón y por la gran importancia que reviste su actividad económica dentro del sistema financiero.
1342 a 1358 y 1507 a 1513.pdf Actividad de aprendizaje 2. última reforma publicada Actividad de aprendizaje 3. Congreso de la Unión. En ocasiones las personas pueden aventurarse a decir “a mí no me pasará”. cite tres ejemplos de delitos para el sector bancario y bursátil y uno para el financiero. Congreso de la Unión.mx/LeyesBibli o/pdf/LMV.gob. consultada el 15/07/15 y disponible en: disponible en http://www. Ley de Instituciones de Crédito. Delitos y sanciones a los intermediarios financieros y usuarios. Cámara de Diputados del H. cuando les sucede algo fuerte o injusto 87	. IURE Editores. pp. 456. Derecho Bancario y Bursátil. Lea las páginas 1507 a 1513 del texto de Jesús De la Fuente Rodríguez y complete el cuadro de delitos y sanciones a los intermediarios financieros y usuarios. última reforma publicada en el DOF 10/01/2014. Congreso de la Unión. última reforma publicada en el DOF 10/01/2014.pdf Cámara de Diputados del H. II. Menéndez Romero.mx/LeyesBibli o/pdf/43.diputado s. Código Penal Federal. Fernando. Ley del Mercado de Valores. México. no obstante.gob. T.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Porrúa. pp. 2008. Caso sobre delitos cometidos por las entidades financieras. 2010. Cámara de Diputados del H. consultada el 15/07/15 y disponible en: http://www.diputado s.
aquella frase pierde su sentido. consultada el 15/07/15 y disponible en http://www. ¡Mucho éxito! Elabore su escrito en formato de texto (Word).mx/LeyesBibli o/pdf/9_120116.mx/PRENSA/Pagin as/Sanciones. consultado: 15/07/2015. consultado: 15/07/2015.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil en el DOF 14/03/2014. disponible en http://eleconomista. a resolver la problemática de impunidad a la que se enfrenta. ayúdelo. Caso sobre delitos cometidos por las entidades financieras:9 Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Para conocer el caso de clic a la siguiente imagen.gob .slideshare.net/DUAFDUNAM/presentacin-­‐sobre-­‐caso-­‐sobre-­‐delitos-­‐cometidos-­‐por-­‐entidades-­‐ financieras-­‐derecho-­‐fiscal-­‐ii	88	. Gulianni García y.cnbv.mx/PRENSA/Pagin as/SancionesHistorico. Revise con atención el caso del Sr. Si aplica lo aprendido en el presente bloque saldrá airoso en la Defensa. “Sanciones”. consultado: 15/07/2015. El Economista.gob .pdf “IFAI multa con más de 9 mdp a Banamex”. http://www.c om. Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En la vida práctica. con base en lo que estudió en este bloque. lamentablemente son muy comunes los casos de entidades crediticias que vulneran los derechos de los usuarios y sus garantías constitucionales.mx/sistemafinanciero/2013/09/0 6/ifai-multa-mas-9mdp-banamex. incluya todos los elementos necesarios para fundamentar su escrito.gob.aspx. “Documentos 9 La	presentación	está	disponible	también	en	la	siguiente	dirección	electrónica:	http://www. 2013. idcONLINE.diputado s. “Histórico de sanciones” http://www.cnbv. como su asesor legal.aspx. México.
Dominó Bancario y Bursátil. consultado: 15/07/2015. UNAM/Facultad de DerechoDED. [archivo de video]. Organización Nacional de la Defensa del Deudor Sociedad Civil. UNAM.wordpress. 1. UNAM. “La guía anti despachos de cobranza”. Autoevaluación I. México. Alicia. Verdadero 89	. Elija si las siguientes aseveraciones son falsas o verdaderas.com/ 2012/08/22/la-miniguia-antidespachos/. Medios audiovisuales Rendón López. com. La sanción es la pena que la ley establece contra quien la infringe. http://defensadeldeu dor. Al finalizar revise las respuestas al final de la guía de estudio para que pueda conocer su desempeño.idconline. 2014. Crédito de imágenes.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil publicados en el DOF y en la gaceta del D. puede ser administrativa o penal. Alicia.mx/dof. http://www. 2014. consultado: 15/07/2015. Rendón López. 2014. México. Corrido del derecho bancario y bursátil. F”.
el aviso para la suspensión de labores deberá darse a la CNBV por lo menos con 30 días de anticipación a la fecha señalada para suspender el trabajo. quedando obligado a cubrir el principal y. Verdadero Falso 3. mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente. serán sancionadas penalmente sólo si a consecuencia de ello resulta quebranto o perjuicio patrimonial para la institución. préstamo. en caso de emplazamiento a huelga. En caso de huelga. Las medidas correctivas que imponga la CNBV a una Casa de Bolsa deberán tener por objeto prevenir y. Verdadero Falso 6.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Falso 2. de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo. corregir los problemas que las casas de bolsa presenten. derivados de las operaciones que realicen y que puedan afectar su estabilidad financiera o solvencia. la Junta Federal de Conciliación y Arbitraje en ejercicio de sus facultades. Las personas que con el propósito de obtener un crédito. Verdadero Falso 90	. Existen tres tipos de secreto financiero: bancario. Ninguna persona física o moral podrá captar directa o indirectamente recursos del público en territorio nacional. Verdadero Falso 4. Verdadero Falso 5. crédito. Verdadero Falso 8. bursátil y fiduciario. los accesorios financieros de los recursos captados. cuidará de manera discrecional que no se afecten los intereses del público en cuanto a la disponibilidad de efectivo y valores exigibles a las instituciones de crédito. Después de la suspensión de labores. en su caso. La SHCP podrá efectuar visitas de inspección a las entidades de crédito para verificar que esté realizando sus operaciones conforme a la ley y a las sanas prácticas de la materia. mediante la celebración de operaciones de depósito. proporcionen a una institución de crédito datos falsos sobre el monto de sus activos o pasivos. en su caso. Verdadero Falso 7.
libros y demás documentos de acuerdo con la ley de la materia y las disposiciones dadas por la CNBV es de 5 años. salvo tratándose de las remuneraciones por la prestación de sus servicios. fideicomiso y siefores. Señores. doble problema hebdomadario. 91	. ya sea directamente de éstos o provenientes de las cuentas que les manejen. Claro que en el presente al realizar el ahorro quiero que tengan en mente no falta uno que otro zorro. A manera de breviario: banca. Verdadero Falso 10. Es el derecho bancario – bursátil de donde surge mi inspiración doble materia. Son siete los subsistemas que según mi entendimiento terminar con las prebendas ese es su manifiesto. No se trata mi canción de los pérfidos amores sino de evitar errores a todos los ahorradores. Y cuando las entidades a uno lo quieren tranzar en Hacienda y Comisiones sólo tendrás que pensar. crédito y sofoles. ya me despido y les quiero afirmar: que en México el invertir sólo es cosa de estudiar. o en garantía por cuenta de terceros. dinero o valores que pertenezcan a sus clientes. Los asesores en inversiones tienen prohibido recibir en depósito en administración o custodia. es el derecho bancario. Ahora lea el “Corrido del Derecho Bancario y Bursátil” y subraye los errores que encuentre.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 9. Y si es uno muy hábil necesito corredores en el derecho bursátil para comprar los valores. Pueden ser términos que ya no están vigentes. Verdadero Falso II. Corrido del Derecho Bancario y Bursátil Voy a cantarles hermanos del sistema financiero con un tequila en las manos y en mi mente el dinero. ¡Buena suerte! Al finalizar revise las respuestas al final de la guía de estudio para que pueda conocer desempeño. instituciones que no son correctas o que ya son obsoletas. doble temario. El plazo en que las Instituciones de Crédito se encuentran obligadas a conservar la contabilidad.
Si lo juegas con otra u otras personas deberás jugarlo con las mismas reglas del domino tradicional. Al finalizar revise las respuestas a cada concepto o institución en el apartado de preguntas y respuestas. las instituciones o figuras del derecho bancario y bursátil con su definición o descripción). Ordene las 28 piezas del dominó que a continuación se presentan (se trata de unir los conceptos. para que pueda conocer su desempeño.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil III. 92	. el cual se encuentra al final de la guía de estudio.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 93	.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 94	.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 95	.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 96	.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 97	.
División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil 98	.
Para ello es importante tener ideas y razones consistentes. Recuerde siempre sustentar su trabajo con las fuentes que consultaste. representa en forma objetiva. En su ensayo puede expresar abiertamente sus ideas y opiniones. El resumen permite repetir literalmente las ideas ajenas (aunque también puede utilizar sus propias palabras). Explica de manera profunda sus ideas y da respuesta a las interrogantes. pero más acotada. los contenidos de un texto o escrito en particular. con la intención de persuadir a otros. º Conclusiones. Se indican las fuentes de consulta que sirvieron para recabar la información y sustentar su propuesta. En este apartado le explicamos cómo realizar algunas de las actividades o tareas que deberá elaborar a lo largo de esta asignatura. º Bibliografía. que inviten a la reflexión de quien lo lee. estar a favor o en contra de una disciplina o tema expresados. Todo ensayo se compone básicamente de la siguiente estructura: º Introducción. Debe cuidar que la intención de la comunicación que ha entablado sea clara para quien lo lea.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Estrategias de aprendizaje Las estrategias de aprendizaje se definen como el conjunto de actividades. º Desarrollo. siempre y cuando la presentación sea 99	. además de lograr expresarlas elocuentemente. El resumen se deriva de la lectura de comprensión y constituye una redacción escrita a partir de la identificación de las ideas principales de un texto respetando las ideas del autor. Describe la problemática y objetivo de su tema. Retoma lo que planteo inicialmente y aporta soluciones y sugerencias con la intención de dar pie a que pueda continuarse sobre la misma temática en otras situaciones o por otras personas. Resumen Es la forma abreviada de un texto original al que no se le han agregado nuevas ideas. técnicas y medios que son útiles para cumplir los objetivos de aprendizaje. Ensayo Es un escrito en prosa en el que se expresa un punto de vista acerca de un problema o tema. Se realiza una descripción abreviada y precisa para dar a conocer lo más relevante de un tema. con el fin de que su mensaje sea captado sin dificultad.
o Ordénelos. observe si todas las conexiones de conceptos y enlaces tienen coherencia y expresan su comprensión del texto. Mapa conceptual Es un esquema gráfico que se integra por la selección. Para elaborar un mapa conceptual: o Identifique los conceptos con los que va a trabajar estableciendo niveles de análisis o Establezca niveles de análisis y la relación entre los conceptos. por ejemplo: concepto de amor o democracia. º Redacte el informe final conectando las ideas principales. º Elimine la información poco relevante. considere lo siguiente: º Haga una lectura general y total. críticas o juicios propios. Elaborarlo implica desarrollar su capacidad de síntesis y la habilidad para redactar correctamente. jerarquización de conceptos y relación entre ellos. ni omitir los elementos fundamentales del tema original. éstos son muy importantes. º Seleccione las ideas principales. Para realizarlo. o Revise su mapa. al más concreto y específico. precisa y ágil. de lo abstracto y general. situando los conceptos en el diagrama. Observe el siguiente ejemplo: 100	. o Coloque conectores para enlazar los conceptos.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil coherente y se hagan las citas correspondientes. Recuerde que un concepto es la representación mental de la realidad –tangible o intangible–. generando una visión de conjunto del concepto principal. el fin es comunicar las ideas de manera clara. Al elaborar un resumen no debe incluir interpretaciones. pues en ellos se comprueba si comprendió el tema.
Con esta herramienta es posible extraer una serie de palabras clave/tema que permitan desarrollar las ideas o teorías que contenga el texto. º Identifique los elementos que se compararán.facmed. Al elaborar un cuadro sinóptico se deben incluir solamente las ideas principales en forma breve y concisa.htm Cuadro sinóptico Esta herramienta permite sintetizar la información de manera ordenada y jerárquica. de izquierda a derecha. Para realizarlo.unam.).f. º Elabore sus conclusiones.mx/emc/computo/mapas/mapaconceptual. º Anote las semejanzas y diferencias de los elementos comparados. amplíe las ideas principales con ideas subordinadas. está formado por un número variables de columnas en las que se lee la información en forma vertical y se establece la comparación entre los elementos de estas. tome en cuenta lo siguiente: º Organice la información de lo general a lo particular. º Identifique las características de cada objeto o evento. Cuadro comparativo Es utilizado para organizar y sistematizar la información. en orden jerárquico. localice los conceptos centrales de manera ordenada y sistemática y relaciónelos elaborando un esquema que los contenga. Facilita la organización de ideas trascendentes y secundarias de una temática. Con esta herramienta se pueden identificar las semejanzas y diferencias entre dos o más objetos o eventos para llegar a una conclusión. Tomado de http://www. tiene la posibilidad de irse ampliando a medida que aparecen más datos dentro del documento. Para elaborar un cuadro sinóptico. (s. º Utilice llaves para clasificar la información. º Defina los parámetros de comparación.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Ejemplo de un mapa conceptual [mapa conceptual]. 101	.
Se mueven libremente
Tienen fluidez
Adopta la forma del
Instrumento de investigación apoyado en preguntas de carácter abierto para dar libertad
al estudiante para redactar; no se limitan las alternativas de respuesta a un solo
documento ya que las respuestas pueden sustentarse con los textos que se manejan,
complementarios o del propio interés del estudiante.
Respuesta de las autoevaluaciones (por bloques)
De 1 a 16 aciertos… revise nuevamente sus apuntes; 20 aciertos… ¡Excelente!
De 1 a 4 aciertos… revise nuevamente sus apuntes; 5 aciertos… ¡Excelente!
Retroalimentación 1. Así se establece en el quinto párrafo del artículo en cita.
Retroalimentación 2. El artículo 1 del Reglamento Interior de la CONDUSEF prescribe que ésta tiene autonomía técnica
para dictar sus resoluciones y laudos, y facultades de autoridad para imponer las sanciones correspondientes.
Retroalimentación 3. Artículo 31. “A la Secretaría de Hacienda y Crédito Público corresponde el despacho de los
siguientes asuntos […]”
Retroalimentación 4. Los artículos 1 y 2 de la LSAR así lo prevén.
Retroalimentación 5. El Artículo 11 de la LIPAB indica que “El Instituto pagará el saldo de las obligaciones garantizadas,
considerando el monto del principal y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de
inversión por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de
una misma Institución.”
1. m, c, n, e
2. g, i, k
3. p, j, q, s, t
4. o, r
5. l, b
7. a, d, f
De 1 a 16 aciertos… revise nuevamente sus apuntes; 17 a 20 aciertos… ¡Excelente!
F 7. entidades y usuarios). F Retroalimentación 1: La sanción administrativa es preventiva. el secreto bursátil en el artículo 192 de la Ley del Mercado de Valores. Doctrinariamente se consideran 7. Retroalimentación 7: Está tipificado en el artículo 112 fracción I de la Ley de Instituciones de Crédito. el secreto bancario y el fiduciario. Pertenece al derecho bursátil y no al derecho bancario. libros y demás documentos. F 3. Retroalimentación 5: Sí. Prebendas Retroalimentación. F 4. V 2. Siete subsistemas Retroalimentación. 3. Retroalimentación 8: Se encuentra previsto en el párrafo quinto del artículo 135 de la Ley del Mercado de Valores. Dejaron de existir el19 de julio de 2013 2. V 8. v Autoevaluación II 1. Retroalimentación 10: El artículo 99 de la ley de Instituciones de Crédito señala que el plazo en que deben conservar la contabilidad. 105	. SIEFORES Retroalimentación. SOFOLES Retroalimentación. Retroalimentación 3: El artículo 145 de la Ley de Instituciones de Crédito establece que debe ser ANTES de la suspensión de labores. Retroalimentación 2: El artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito en forma expresa así lo establece. lo correcto actualmente es intermediario financiero o intermediario bursátil. Es una respuesta comodín. en tanto que el objeto de las entidades financieras es la prestación de un servicio óptimo y transparente y no el de obtener beneficios en perjuicio de los usuarios. 5. Es un concepto histórico. V 6. Retroalimentación 9: Se encuentra expresamente contenida en el artículo 227 fracción III de la Ley del Mercado de Valores. Corredores Retroalimentación. Ambos tipos de sanciones pueden imponerse a los integrantes del sistema financiero mexicano (autoridades. Retroalimentación 4: De acuerdo con el artículo 117 de la Ley de Instituciones de Crédito. F 5. v Autoevaluación I 1. V 10. sin embargo Acosta Romero considera que son 5 y Jesús de la Fuente establece que son 8. V 9. correctiva y esencial para la existencia de la función pública y la sanción penal es el castigo que el Estado impone por la comisión de hechos ilícitos.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil Bloque 5. se encuentran protegidos y regulados por el artículo 142 de la Ley de Instituciones de Crédito y. Retroalimentación 6: El artículo 145 de la Ley de Instituciones de Crédito establece con precisión que el aviso para la suspensión de labores deberá darse a la CNBV por lo menos con 10 días de anticipación a la fecha señalada para suspender el trabajo. corresponde a la CNBV. 4. ser regirá por las disposiciones de carácter general que dicte la CNBV.
Opciones y Swaps. Contrato mediante el cual una persona física o moral transfiere la propiedad sobre parte de sus bienes a una institución fiduciaria para que con ellos realice un fin licito que la propia persona señala en el contrato respectivo. . previa autorización del Gobierno Federal a través de la CNBV y opinión favorable del B. es decir. Instrumentos de deuda a corto plazo. es promover. para prestar el servicio de banca y crédito en la forma establecida por la LIC. .. -. a fin de que la institución proceda a administrar los recursos patrimoniales en beneficio de los fideicomisarios.Mercado de capitales. en los términos que precisa la LRAF. La constitución de éste supone que por conducto del fideicomitente.Tener por objeto la prestación del servicio de banca y crédito. cuyo objeto. se transmita a una Institución Fiduciaria un fondo patrimonial autónomo integrado con bienes y derechos de su propiedad.Capital Social y mínimo conforme a la ley.Estatutos Sociales aprobados por la CNBV e inscritos en el RPPC. proteger y defender los intereses de los usuarios de servicios financieros. Conjunto de operaciones de 106	. en este caso el gobierno federal o cualquiera de las entidades paraestatales. Acciones que representan parte del capital social de empresas cotizadas a largo plazo. . Forman parte de la organización pública paraestatal. se encuentran sectorizados. asesorar. cuando menos. con dos tipos diferentes de las filiales o entidades financieras que obtengan autorización de la SHCP para constituirse y funcionar como tal. Al integrado por una Sociedad Controladora y conformado. Su base es el precio futuro de la moneda extranjera. se integran con entidades agrupadas en sectores definidos de acuerdo al objeto de cada una de ellas. -Mercado de Derivados. .Mercado de Divisas. entre otros.Constituirse como Sociedad Anónima de capital fijo.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil v Autoevaluación III FIDEICOMISO FIDEICOMISO PÚBLICO BANCA MÚLTIPLE.Domicilio social en territorio nacional. Organismo descentralizado de la Administración Pública Federal. .Duración indefinida. Se constituye como sociedad anónima de capital fijo en términos de la LGSM. constituidos principalmente para el apoyo de actividades prioritarias o de promoción y reforzamiento de ciertas actividades económicas. . CONDUSEF GRUPOS FINANCIEROS SEGMENTOS PRINCIPALES DEL MERCADO DE VALORES POR EL TIPO DE INSTRUMENTO. -Mercado de metales.M. -Mercado de deuda o de dinero. . Contratos estandarizados de Futuros. COMERCIAL O UNIVERSAL FIDEICOMISOS PÚBLICOS DE FOMENTO ECONÓMICO SON LOS REQUISITOS PARA ORGANIZARSE Y OPERAR COMO BANCA MÚLTIPLE.
Son aquéllos que no pueden ejercitarse sino cuando existan instrucciones expresas del cliente. orientan. organismos e instituciones que generan. Constituían una orden religiosa y militar. NEGOCIADORES compraventa de metales. semi usureros y semi traficantes que actuaban en los confines y al margen de Roma. deben suscribirlo. registro y asignación de valores. transacción. 107	. especialmente para proteger a los peregrinos que visitaban la tumba de Cristo. Son sociedades anónimas cuyo objeto social principal es el otorgamiento de créditos. creada en Jerusalén en 1128. y dirigen tanto el ahorro como la inversión. Son Instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por el Gobierno Federal. Sistema electrónico desarrollado y administrado por la BMV para la negociación. minimizar el riesgo sistémico y fomentar una sana competencia. La sociedad controladora y cada una de las entidades financieras que integran el grupo. Desarrollar el mercado de valores en forma equitativa. Eran una especie de banqueros privados. constituidas como sociedades anónimas a las que la SHCP autoriza para que coadyuven a la actividad crediticia. Son también consideradas empresas para la coexistencia socioeconómica. en donde se establecen los términos y condiciones aplicables a los servicios que presta. proteger los intereses del público inversionista.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil OBJETO DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES CONTRATOS DE ADHESIÓN OPERACIONES DE BANCA MÚLTIPLE ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRÉDITO CONVENIO DE RESPONSABILIDADES CETES BMV-SENTRA DERECHO BANCARIO TEMPLARIOS SHCP BANCA DE DESARROLLO SISTEMA FINANCIERO SOFOMES CONTRATO DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL NO DISCRECIONAL. Conjunto de leyes. El artículo 31 de la LOAPF determina sus funciones. Son aquéllos elaborados unilateralmente por una institución financiera. Las hay reguladas y no reguladas. así como la celebración de operación de arrendamiento y factoraje financiero. privado y social que regulan la prestación del servicio de banca y crédito. Son sociedades nacionales de crédito que realizan las operaciones necesarias para la atención y el logro de los objetivos del sector de la economía nacional a que están dirigidas. Son intermediarios no bancarios. Conjunto de normas jurídicas de derecho público. la autorización y funcionamiento de las instituciones bancarias e intermediarios financieros y la protección de los intereses del público. eficiente y transparente. reglamentos. Constituir depósitos en Instituciones de Crédito y entidades financieras del exterior.
Banco de México Personas jurídicas con patrimonio propio. habitual y profesional a administrar las cuentas individuales de los trabajadores y a canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en términos de la LSAR. no lucrativas. LOS BONOS BANCARIOS Conjunto de normas jurídicas de derecho público. Si ganas el juego (sin trampas) es que ¡aprendiste la materia! ¡¡¡FELICIDADES!!! 108	. a los agentes bursátiles y a la protección de los intereses del público. en la que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones. de capital variable. Son títulos de crédito en cuanto representan un crédito colectivo a cargo del banco emisor. SOCIEDADES DE AHORRO Y PRÉSTAMO. pero también son títulos valor en cuanto se emiten en serie mediante una declaración unilateral del emisor. de duración indefinida.División de Universidad Abierta Guía de estudio para la asignatura Derecho Bancario y Bursátil DERECHO BURSÁTIL AFORES SUJETO DE DERECHO PÚBLICO AUTÓNOMO. relativas a los valores. privado y social. Entidades financieras que se dedican de manera exclusiva. a las operaciones que con ellos se realizan en la Bolsa de Valores o fuera de ella.
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References: resolución 
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 Artículo 6
 Artículo 5
 artículo 31
 artículo 28
 artículo 10
 artículo 2
 artículo 46
 artículo 2
 artículo 3
 artículo 103
 artículo 103
 artículo 87
 artículo 123
 artículo 2
 artículo 12
 artículo 145
 artículo 111
 artículo 212
 artículo 7
 artículo 12
 ARTÍCULO 209
 artículo 400
 artículo 46
 artículo 142
 artículo 115
 Resolución 
 Artículo	142
	Artículo	192
 artículo 99
 artículo 1
 Artículo 31
 Artículo 11
 artículo 192
 artículo 112
 artículo 135
 artículo 99
 artículo 145
 artículo 103
 artículo 227
 artículo 117
 artículo 142
 artículo 145
 artículo 31