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Timestamp: 2017-04-24 15:53:56+00:00

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INFORMATION. Banco BPI, S.A. informs having received from CaixaBank, S.A. the following communication with the annexes that are mentioned there. - PDF
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Patrícia Faria Beltrão
1 Banco BPI, S.A. Publicly held company Head Office: Rua Tenente Valadim, no.284, Porto, Portugal Share capital: Registered in Oporto C.R.C. and corporate body no INFORMATION Banco BPI, S.A. informs having received from CaixaBank, S.A. the following communication with the annexes that are mentioned there. (Translation added by Banco BPI from a communication originally received in Portuguese) Dear Sirs, Please find attached hereto a copy of the material fact releases identified below published this morning by CaixaBank, S.A., through the website of the Spanish supervisor Comisión Nacional de Valores following the preliminary announcement of the voluntary public tender offer for the acquisition of the share capital of Banco BPI, S.A.: CaixaBank hereby reports that, on the date hereof, it has announced in the Information Disclosure System of the Portuguese Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) its intention to launch a public tender offer ( Offer ) for the acquisition of ordinary shares representing the share capital of Portuguese bank Banco BPI, S.A CaixaBank files presentation regarding Voluntary Tender Offer for Banco BPI, S.A CaixaBank files Spanish and English versions regarding the Preliminary Announcement of General and Voluntary Takeover offer over shares representing the share capital of Banco BPI, S.A. As per CMVM s request, we request the release of these documents through the CMVM information disclosure system." Porto, 17 February 2015 Banco BPI, S.A. Annexes: the above mentioned.2 SIGNIFICANT EVENT CaixaBank hereby reports that, on the date hereof, it has announced in the Information Disclosure System of the Portuguese Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) its intention to launch a public tender offer ( Offer ) for the acquisition of ordinary shares representing the share capital of Portuguese bank Banco BPI, S.A. ( BPI ). Attached hereto is the Preliminary Announcement of the Offer, as published on the website of the CMVM. The Offer is voluntary, with a price of 1.33 euros per share payable in cash. The consideration offered is equivalent to BPI s 6 months volume-weighted average share price and, therefore, qualifies as equitable as per Portuguese regulation. The Offer is directed to all the outstanding shares of BPI not currently held by CaixaBank, and its effectiveness is subject to: (i) reaching acceptances representing more than 5.9% of outstanding shares, so that, together with CaixaBank s 44.1% current shareholding, CaixaBank's shareholding is greater than 50% after the Offer, and (ii) the elimination of the 20% voting cap set out in article 12.4 of the bylaws of BPI. The removal of such voting cap requires the approval of at least 75% of share capital attending and represented at the general shareholders meeting of BPI, at which the voting rights of CaixaBank will be limited to 20%. CaixaBank intends to continue supporting the management of BPI, whose prudent and effective management successfully protected BPI from the instability that has affected the financial system over the last years. CaixaBank s also intends that BPI continues as listed company after the end of the Offer, taking into account those shareholders, including those that are represented in BPI s board of directors, that decide not to tender their shares in the Offer. The transaction is expected to have a positive impact on CaixaBank s future earnings per share (EPS) from completion date. The impact on CaixaBank s fully-loaded CET1 ratio is estimated, on a preliminary basis, to be between 80 bps and 140 bps, assuming acceptance rates of 5.9% %. CaixaBank s target is to maintain a capital ratio (fully-loaded CET1) above 11% after the transaction in order to continue to be among the most capitalised European banks. A conference call will be held at 10 am CET to present the transaction to analysts and investors, whose written materials shall be previously released as a relevant fact. The instructions to participate in this conference call may be obtained in CaixaBank will continue to inform the market promptly of any future material events in connection with the Offer. Barcelona, 17 February 2015.3 CaixaBank, S.A. Sede: Avenida Diagonal, 621 Barcelona Capital Social: ,00 Matriculada no Registo Comercial de Barcelona com o C.I.F A (Oferente) ANÚNCIO PRELIMINAR DE LANÇAMENTO DE OFERTA PÚBLICA GERAL E VOLUNTÁRIA DE AQUISIÇÃO DE AÇÕES REPRESENTATIVAS DO CAPITAL SOCIAL DO BANCO BPI, S.A. Nos termos e para os efeitos do disposto nos artigos 175.º e 176.º do Código dos Valores Mobiliários ( Cód.VM ), torna-se pública a decisão de lançamento pelo Caixabank, S.A. ( Oferente ) de uma oferta pública geral e voluntária de aquisição de ações representativas do capital social do Banco BPI, S.A. ( Oferta ), nas condições constantes deste Anúncio Preliminar e dos demais documentos da Oferta: 1. O Oferente é o CaixaBank, S.A., sociedade anónima, titular do C.I.F. A , com sede na Avenida Diagonal, 621, em Barcelona, Espanha, matriculada no Registo Comercial de Barcelona, folha B-41232, e inscrita no Registo Administrativo Especial do Banco de Espanha, sob o número 2100, com o capital social integralmente subscrito e realizado de ,00 (cinco mil setecentos e catorze milhões, novecentos e cinquenta e cinco mil e novecentos euros). 2. A Sociedade Visada é o Banco BPI, S.A., sociedade aberta, com sede na Rua Tenente Valadim, 284, no Porto, com o número único de matrícula e de identificação fiscal , e com o capital social, integralmente subscrito e realizado, de ,98 (mil duzentos e noventa e três milhões, sessenta e três mil, trezentos e vinte e quatro euros e noventa e oito cêntimos). 3. O objeto da Oferta é constituído pela totalidade das ações ordinárias, escriturais e nominativas, sem valor nominal, representativas do capital social e dos direitos de voto da Sociedade Visada ( Ação ou Ações ), com exclusão das que sejam detidas diretamente pelo Oferente. As Ações encontram-se admitidas à negociação no mercado regulamentado Euronext, gerido pela Euronext Lisbon Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados, S.A. ( Euronext Lisbon ). 4. Tanto quanto é do conhecimento do Oferente, a Sociedade Visada não tem emitidos quaisquer outros valores mobiliários da natureza dos referidos no n.º 1 do artigo 187.º do Cód.VM. 5. A Oferta é geral e voluntária, obrigando-se o Oferente, nos termos e condições previstos neste Anúncio Preliminar e nos demais documentos da Oferta, a adquirir a totalidade das Ações objeto da presente Oferta que, até ao termo do respetivo prazo, forem objeto de válida aceitação pelos destinatários da Oferta.4 6. Apenas poderão ser objeto de aceitação as Ações que, na data de encerramento da Oferta, se encontrem integralmente realizadas, com todos os direitos inerentes e livres de quaisquer ónus, encargos e responsabilidades, bem como de quaisquer limitações ou vinculações, nomeadamente quanto aos respetivos direitos patrimoniais e/ou sociais, ou à sua transmissibilidade. 7. A aceitação da Oferta pelos seus destinatários fica submetida ao cumprimento dos respetivos requisitos legais e regulamentares, incluindo os constantes de lei estrangeira quando os destinatários da Oferta a ela estejam sujeitos. 8. Tanto quanto é do conhecimento do Oferente, são imputáveis ao Oferente, na presente data, nos termos do artigo 20.º, n.º 1, do Cód.VM, 44,29% (quarenta e quatro vírgula vinte e nove por cento) dos direitos de voto na Sociedade Visada correspondentes a (seiscentos e quarenta e dois milhões, quatrocentas e sessenta e duas mil, quinhentas e trinta e seis) Ações, representativas de 44,10% (quarenta e quatro vírgula dez por cento) do capital social da Sociedade Visada. Os direitos de voto detidos pelo Oferente na Sociedade Visada são ainda imputáveis, na presente data, à Criteria CaixaHolding, S.A.U., titular de 58,91% (cinquenta e oito vírgula noventa e um por cento) dos direitos de voto no Oferente, a qual é por sua vez dominada pela Fundación Bancaria Caixa d Estalvis i Pensions de Barcelona, La Caixa, titular de 100% (cem por cento) dos respetivos direitos de voto, nos termos do artigo 20.º, n.º 1, alínea b), do Cód.VM. Para estes efeitos, a percentagem dos direitos de voto do Oferente na Sociedade Visada foi calculada por referência à totalidade dos direitos de voto inerentes à totalidade das Ações cujos direitos de voto não se encontram suspensos, considerando, de acordo com a comunicação ao mercado da Sociedade Visada de 18 setembro de 2014, disponível no sistema de difusão de informação da CMVM, a existência de (seis milhões, duzentas e trinta e seis mil, cento e vinte e nove) ações próprias, correspondentes a 0,43% (zero vírgula quarenta e três por cento) do capital social da Sociedade Visada. 9. A contrapartida oferecida é de (um euro e trinta e dois vírgula nove cêntimos) por Ação, a pagar em numerário, que corresponde a um valor total da Oferta de ,63 (mil e oitenta e dois milhões quatrocentos e dezanove mil e seiscentos euros e sessenta e três cêntimos), deduzido de qualquer montante (ilíquido) que venha a ser atribuído a cada Ação, seja a título de dividendos, de adiantamento sobre lucros de exercício ou de distribuição de reservas, fazendo-se tal dedução a partir do momento em que o direito ao montante em questão tenha sido destacado das Ações e se esse momento ocorrer antes da liquidação da Oferta. 10. A contrapartida oferecida cumpre os critérios constantes do n.º 1 do artigo 188.º do Cód.VM e representa: a) o preço médio ponderado das Ações no mercado regulamentado Euronext, nos seis meses imediatamente anteriores à data deste Anúncio Preliminar, o qual é de (um euro e trinta e dois vírgula nove cêntimos) por Ação; b) um prémio de 27% (vinte sete por cento) em relação ao último preço de fecho das Ações da Sociedade Visada no Euronext, no dia anterior à data do presente Anúncio Preliminar, o qual é de (um euro e quatro vírgula três cêntimos) por Ação.5 11. O lançamento da Oferta encontra-se sujeito: a) à obtenção do registo prévio da Oferta junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, nos termos do disposto no artigo 114.º do Cód.VM; b) à obtenção das aprovações, não oposições e autorizações administrativas exigíveis nos termos da lei portuguesa ou de legislação comunitária ou estrangeira eventualmente aplicáveis, nomeadamente (i) a não oposição do Banco Central Europeu, nos termos previstos nos artigos 102.º e 103.º do Regime Geral de Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 298/92, de 31 de dezembro, e republicado pelo Decreto- Lei n.º 157/2014, de 24 de outubro e das disposições aplicáveis da Diretiva 2013/36/UE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 26 de junho de 2013, do Regulamento (UE) n.º 1024/2013, do Conselho, de 15 de outubro de 2013, e do Regulamento (UE) n.º 468/2014 do Banco Central Europeu, de 16 de abril de 2014; (ii) a não oposição da Autoridade de Supervisão dos Seguros e dos Fundos de Pensões, nos termos previstos no artigo 44.º do Decreto-Lei n.º 94-B/98, de 17 de abril, conforme alterado, e do artigo 38.º, n.º 2, do Decreto- Lei n.º 12/2006, de 20 de janeiro, conforme alterado; e (iii) a aprovação da Comissão Europeia, nos termos do Regulamento (CE) n.º 139/2004, do Conselho, de 20 de janeiro de 2004 relativo ao controlo de concentrações de empresas. 12. A eficácia da Oferta ficará condicionada à verificação das condições seguintes: a) à eliminação, até ao final do período de aceitação da Oferta, da limitação à contagem de votos em assembleia geral prevista no artigo 12.º, n.º 4 dos estatutos da Sociedade Visada, na atual redação, de forma a que não subsista qualquer limite à contagem dos votos emitidos por um só acionista, diretamente ou através de representante, em nome próprio ou como representante de outro acionista; e b) até à data e em resultado da liquidação física e financeira da Oferta, chegar a aceitações que ultrapassem 5,9% das Ações, de modo que, somado às Ações da Sociedade Visada detidas pelo Oferente na presente data, o Oferente seja titular de Ações representativas de mais de 50% (cinquenta por cento) do capital social da Sociedade Visada, após a liquidação da Oferta. 13. Nos termos do n.º 1, alínea a), e n.º 2 do artigo 189.º do Cód.VM, estão reunidos os pressupostos legais para que o Oferente beneficie da derrogação do dever de lançamento de uma oferta pública de aquisição subsequente, uma vez que a Oferta é geral e cumpre, na presente data, os requisitos relativos à contrapartida mínima previstos no artigo 188.º do Cód.VM. Comprovados estes pressupostos, e desde que o Oferente e/ou as entidades que com ele se encontram em alguma das situações previstas no artigo 20.º do Cód.VM não adquiram Ações a preço superior à contrapartida da Oferta até ao termo desta, o Oferente espera que a CMVM emita a declaração prevista no n.º 2 do artigo 189.º do Cód.VM mediante requerimento do Oferente na sequência da Oferta, nos termos do disposto no artigo 16.º do Regulamento da CMVM n.º 3/ Para os efeitos, designadamente, do disposto no artigo 128.º do Cód.VM, e com respeito pelo regime aí previsto, o Oferente desde já expressamente declara que a decisão de lançamento da Oferta se fundou e teve como pressuposto que, entre a data do presente Anúncio Preliminar e a data de encerramento da Oferta, não6 ocorreu, nem ocorrerá, qualquer das seguintes circunstâncias com impacto significativo na situação patrimonial, económica e financeira da Sociedade Visada, vista em termos consolidados: a) adoção de deliberações pelos órgãos competentes da Sociedade Visada, ou de sociedades que com esta se encontrem em relação de domínio ou grupo, nos termos do artigo 21.º do Cód.VM, com sede em Portugal ou no estrangeiro (doravante, abreviadamente Relação de Domínio ou Grupo ) no sentido de: (i) emitir ações, obrigações ou outros valores mobiliários ou direitos equiparados que confiram direito à subscrição ou à aquisição de ações representativas do capital social da Sociedade Visada; (ii) emitir ações, obrigações ou outros valores mobiliários ou direitos equiparados que confiram direito à subscrição ou à aquisição de ações representativas do capital social de sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada; (iii) emitir valores mobiliários representativos de dívida, pela Sociedade Visada ou por sociedades que com ela se encontrem em Relação de Domínio ou Grupo, de valor superior a ,00 (mil milhões de euros); (iv) dissolver, transformar, fundir ou cindir a Sociedade Visada, ou sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada; (v) distribuir bens a acionistas da Sociedade Visada ou a acionistas minoritários de sociedades com as quais a Sociedade Visada se encontre em Relação de Domínio ou Grupo; (vi) alterar o contrato de sociedade da Sociedade Visada, exceto se se tratarem de alterações destinadas a assegurar a eliminação do limite à contagem dos votos constante do atual artigo 12.º, ou de sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada; (vii) amortizar ou extinguir por outra via ações da Sociedade Visada ou de sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada; (viii) adquirir, alienar ou onerar, bem como prometer adquirir, alienar ou onerar, ações da Sociedade Visada ou de sociedade em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada, salvo (i) para aceitação na Oferta ou (ii) se em cumprimento de obrigações contraídas até à data do Anúncio Preliminar da Oferta e que fossem do conhecimento público; (ix) perda, por qualquer forma, pela Sociedade Visada, da Relação de Domínio ou Grupo com alguma sociedade; b) prática de quaisquer atos pela Sociedade Visada, ou por sociedades que com ela se encontrem em Relação de Domínio ou Grupo, que não se reconduzam à respetiva gestão normal e corrente, ou que consubstanciem incumprimento dos deveres do órgão de administração previstos nos artigos 181.º e 182.º do Cód.VM, designadamente a adoção de medidas de efeito defensivo em7 relação à Oferta e a alienação de ações próprias a terceiros, sem o consentimento prévio do Oferente; c) prática ou abstenção, pela Sociedade Visada, ou por sociedades que com ela se encontrem em Relação de Domínio ou Grupo, ou por qualquer outra entidade, de qualquer decisão ou ato ou a ocorrência de qualquer evento ou circunstância que pudesse resultar numa alteração patrimonial desfavorável relevante, não emergente do curso normal dos negócios, na situação da Sociedade Visada ou de sociedades que com ela se encontrem em Relação de Domínio ou Grupo, relativamente à situação evidenciada (i) no Relatório de Gestão e Contas divulgado em relação ao exercício terminado em 31 de dezembro de 2013, (ii) no Relatório de Gestão e Contas divulgado em relação a 30 de junho de 2014, (iii) no relatório de informação trimestral, divulgado em relação a 30 de setembro de 2014, (iv) no anúncio de resultados consolidados de 2014 (não auditados) e, quando exista, relativamente ao último balanço divulgado subsequentemente a essa data; d) Tornarem-se conhecidos factos não publicamente divulgados até à data do Anúncio Preliminar da Oferta que sejam suscetíveis de influenciar negativamente e de modo significativo a avaliação das Ações. 15. Igualmente para os efeitos do disposto no artigo 128.º do Cód.VM, e com respeito pelo regime aí previsto, consigna-se que a decisão de lançamento da Oferta se fundou no pressuposto de que, exceção feita à informação facultada nos documentos de prestação de contas aprovados pela Sociedade Visada anteriores à data deste Anúncio Preliminar de Oferta e à informação publicamente divulgada pela Sociedade Visada também à data deste Anúncio Preliminar da Oferta, não existirá qualquer disposição de qualquer acordo, contrato ou instrumento do qual seja parte a Sociedade Visada ou as sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada, nos termos da qual, como consequência do lançamento da Oferta, ou da aquisição ou proposta de aquisição pelo Oferente, no todo ou em parte, das Ações, e com impacto significativo na situação patrimonial, económica e financeira na Sociedade Visada, vista em termos consolidados: a) qualquer empréstimo ou dívida da Sociedade Visada ou de qualquer sociedade em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada que não seja imediatamente exigível se vença ou possa ser declarado imediatamente exigível, ou a capacidade de algum desses membros de contrair empréstimos ou dívidas seja diminuída ou inibida; b) seja permitida a criação de (ou se tornem eficazes) quaisquer direitos ou ónus em benefício de terceiros sobre todos ou parte dos negócios ou bens da Sociedade Visada ou de qualquer sociedade em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada; c) qualquer acordo, direito ou obrigação da Sociedade Visada ou de qualquer sociedade em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada cesse ou seja negativamente modificado ou afetado; d) o interesse ou negócio do Oferente, de sociedades com ele em relação de domínio ou grupo nos termos do artigo 21.º do Cód.VM, da Sociedade Visada ou de sociedades em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada em ou com, respetivamente, qualquer pessoa, firma,8 sociedade, ou órgão, cesse ou seja substancial e negativamente modificado ou afetado; e) a Sociedade Visada ou qualquer sociedade em Relação de Domínio ou Grupo com a Sociedade Visada deixe de poder exercer o seu negócio utilizando a denominação atual. 16. Igualmente para os efeitos do disposto no artigo 128.º do Cód.VM, e com respeito pelo regime aí previsto, consigna-se que constitui pressuposto da decisão de lançamento da presente Oferta pelo Oferente que: a) em caso algum, a contrapartida, quer por Ação, quer pelo total das Ações objeto da Oferta, a oferecer no contexto da Oferta, venha a ser superior ao preço indicado no parágrafo 9, exceto se tal resultar da sua própria decisão; b) não ocorra qualquer alteração substancial nos mercados financeiros nacionais e internacionais e das respetivas instituições financeiras, não assumida nos cenários oficiais divulgados pelas autoridades até à data deste Anúncio Preliminar, que tenha um impacto substancial negativo na Oferta, excedendo os riscos a ela inerentes. Serão considerados como envolvendo uma alteração substancial nos mercados financeiros nacionais e internacionais e das respetivas instituições financeiras suscetível de ter um impacto substancial negativo na Oferta, entre outros, (i) qualquer declaração por parte de um Estado que integra a Zona Euro, ou por parte de outros Estados, de incumprimento, parcial ou total, de obrigações de reembolso de dívida; (ii) qualquer acordo de reestruturação de dívida por parte de um Estado da Zona Euro, ou por parte de outros Estados, com os seus credores; e/ou (iii) o abandono da Zona Euro, por parte de um Estado nela integrado, independentemente de esse abandono ser ou não voluntário. 17. O Oferente é uma sociedade que se encontra sujeita a regras equivalentes às previstas no artigo 182.º do Cód.VM, pelo que o órgão de administração da Sociedade Visada se encontra sujeito à regra de neutralidade (passivity rule) prevista nesse mesmo artigo 182.º do Cód.VM. No que diz respeito às matérias previstas no artigo 182.º-A, n.º 1 do Cód.VM, (a) os estatutos do Oferente não estabelecem quaisquer restrições (i) à transmissibilidade de ações ou de outros direitos que confiram o direito à sua aquisição ou (ii) ao exercício do direito de voto; (b) sem prejuízo do anterior, e tanto quanto é do conhecimento do Oferente, foi celebrado em 1 de agosto de 2012 e mantém-se atualmente em vigor um acordo parassocial entre um conjunto de acionistas do Oferente, que estabelece certas restrições à transmissibilidade das ações do Oferente detidas por esses acionistas e abrangidas pelo referido acordo parassocial. Os estatutos do Oferente não incluem, a este respeito, qualquer disposição estatutária que se reconduza a alguma das figuras previstas na regra de direito espanhol equivalente à prevista no n.º 1 do artigo 182.º-A do Cód.VM. 18. Refira-se ainda que o contrato de sociedade da Sociedade Visada inclui restrições ao exercício do direito de voto, não incluindo, em qualquer caso, qualquer disposição estatutária que se reconduza a alguma das figuras previstas no n.º 1 do artigo 182.º - A do Cód.VM. 19. Após a análise dos resultados da Oferta, e de acordo com as condições de mercado, a situação da Sociedade Visada e a liquidez das Ações após o período da Oferta, caso o Oferente venha a atingir ou a ultrapassar, diretamente ou nos9 termos do n.º 1 do artigo 20.º do Cód.VM, (i) 90% (noventa por cento) dos direitos de voto correspondentes ao capital social da Sociedade Visada, e (ii) 90% (noventa por cento) dos direitos de voto abrangidos pela Oferta, por efeito da Oferta ou de outras operações legalmente permitidas e relevantes para o cálculo de tal percentagem, o Oferente reserva-se o direito de recorrer ao mecanismo da aquisição potestativa previsto no artigo 194.º do Cód.VM, o que implicaria a imediata exclusão da negociação em mercado regulamentado, ficando vedada a readmissão pelo prazo fixado na lei. O Oferente, caso não exerça os direitos referidos no parágrafo anterior, não tem intenção de requerer, na sequência da Oferta, nos termos do disposto na alínea a), do n.º 1, do artigo 27.º do Cód.VM, a perda da qualidade de sociedade aberta da Sociedade Visada, mantendo-se nesse caso as ações da Sociedade Visada admitidas à negociação no Euronext. 20. O Oferente prevê continuar a apoiar a equipa de gestão da Sociedade Visada depois da Oferta. Barcelona, 17 de fevereiro de 2015 O Oferente D. Gonzalo Gortázar Rotaeche Administrador-Delegado 10 Voluntary Tender Offer for Banco BPI, S.A. Barcelona, 17 February 201511 Disclaimer The purpose of this presentation is purely informative and the information contained herein is subject to, and must be read in conjunction with, all other publicly available information. In particular, regarding the data provided by third parties, neither CaixaBank, S.A. ( CaixaBank ), nor any of its administrators, directors or employees, is obliged, either explicitly or implicitly, to vouch that these contents are exact, accurate, comprehensive or complete, nor to keep them updated, nor to correct them in the case that any deficiency, error or omission were to be detected. Moreover, in reproducing these contents in any medium, CaixaBank may introduce any changes it deems suitable, may omit partially or completely any of the elements of this document, and in case of any deviation between such a version and this one, assumes no liability for any discrepancy. This document has at no time been submitted to the Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV the Spanish Stock Markets regulatory body) and/or the Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM - the Portuguese Securities and Exchange Commission) for approval or scrutiny. 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The information and figures included in this presentation for a Voluntary Tender Offer for BPI assume the completion of the transaction in the proposed terms and conditions. 212 Executive Summary Strategically coherent transaction: in-depth knowledge of Banco BPI, S.A. ( BPI ) and Portugal developed since 1995 Proven management team and a solid franchise with best Iberian results in Comprehensive Assessment Align voting rights in BPI with economic rights Deliver sizeable synergies to accelerate recovery of BPI s efficiency and profitability in Portugal Recurrent EPS accretive from Year 1 with ROIC >10% by 2017 (1) and improving thereon Estimated fully-loaded CET1 impact of 110 bps (2) Closing estimated for 2Q 2015: conditional on >50% shareholding and removal of 20% voting cap (requiring broad shareholder support) (1) Based on Bloomberg broker consensus net income forecasts as of 27 January 2015 (2) 2014 Pro-forma Barclays retail business in Spain (c. 147bn RWAs) and assuming 75% shareholding by CABK post completion of the transaction. The range for 51%-100% is bps, respectively 313 Details of Proposed Transaction CaixaBank, S.A. ( CABK ) to launch a voluntary tender offer ( VTO ) for all shares in BPI not yet owned by CABK, representing 55.9% or million of outstanding BPI shares VTO price of per share payable in cash Price ( ) Implied premium (%) Previous day s closing (1) % Bloomberg consensus broker target price % Volume-weighted average share price over the last month % VTO price is equivalent to volume-weighted average share price over the last 6 months Implies P/TBV of 0.9x relative to 2.1bn tangible book value at 2014YE In addition to regulatory approvals, the VTO registered with the CMVM will be conditional upon: achieving an acceptance level of >5.9% to reach post-vto ownership of >50% removal of current 20% voting cap by Extraordinary General Meeting of BPI (current by-laws require 75% majority with no single shareholder exercising voting rights above 20%) (1) As of 16 February14 BPI operates a leading banking franchise in Portugal and Angola BPI: key consolidated figures 2014 ( bn) Assets 42.6 Net loans 25.3 Client funds 35.4 Shareholder funds 2.1 Fully loaded CET1 ratio 8.6% (1) Loan to deposits ratio 84% (2) Recurrent cost-to-income ratio 64% (3) Cost of risk 0.70% NPL ratio 5.4% NPL coverage ratio 82% Leading market position in Portugal and Angola 2014 Portugal #4 bank by assets and loans #3 bank by deposits 1,430 ATMs (5) 31,882 point-of-sale terminals (5) Clients: 1.7 M Employees: 5,962 Angola (5) #4 bank by assets #3 bank by deposits with 16% (6) market share #1 bank by debit cards with 19% market share 371 ATMs (#2 with 14.5% market share) 6,564 point-of-sale terminals (#1 with 24% market share) Clients: 1.3 M Employees: 2, (4) branches Azores 13 Madeira < >50 7 (1) Proforma ratios under the special scheme applicable to deferred tax assets and the change in risk weightings for the indirect exposure to the Angolan State and to the National Bank of Angola (BNA) in Kwanza (2) Loans / customer deposits, calculated in accordance with Bank of Portugal Instruction 23/2011 (3) Excluding non-recurrent impacts in costs and revenues (4) Includes 13 international branches. Distribution as of 9M14 (5) As of December 2014 unless otherwise stated (6) As of October15 Transaction Rationale BPI runs an attractive business Logical step for international expansion Expanding the partnership to enhance value Financially attractive Highly regarded and trusted management team An attractive and strong customer franchise Prudent risk management as evidenced by outperformance through the crisis BPI is well placed to benefit from the Portuguese economic recovery A logical step in CABK s international expansion given its knowledge of BPI and the Portuguese banking market, where CABK has been active since 1995 Low risk transaction: BPI has repaid State CoCos in full and passed the AQR/Stress test with ease Align CABK s economic and political interest in BPI Portugal exited EU/ECB/IMF assistance programme in May 2014 Assist BPI in recovering profitability in its banking business through synergy generation CABK high levels of liquidity, solvency and credit ratings will allow BPI to accelerate organic growth in Portugal Rebalance earnings towards Portugal Significant synergy potential of 130 MM per annum expected by 2017, with an NPV of 650MM Recurrent EPS accretive from Year 1 and ROIC > 10% by and increasing thereon CABK fully loaded CET1 to be reduced by an estimated 110 bps to 10.4% 2 (1) Based on Bloomberg broker consensus net income forecasts and a 75% uptake (2) Assumes 75% shareholding by CABK post completion of the transaction. The range for 51%-100% is bps, respectively. The 10.4% ratio includes the pro-forma impact of i) the acquisition of Barclays retail business in Spain (c. 147bn RWAs); and ii) of the 16 February 2015 Board proposal to pay in cash the last quarterly dividend payment related to the 2014 fiscal year. 616 Significant potential to generate synergies will lead to higher profitability Enhanced capital and liquidity position of a larger Group Opportunity to accelerate organic growth Reduced funding costs Implement initiatives to reduce costs and improve efficiency levels Streamlining of operational processes IT infrastructure and architecture optimisation Benefits from scale such as a joint procurement and outsourcing Enhance businesses inspired on CABK model and best practices Electronic payments /card business (prepaid, issuing & acquiring) and consumer finance Explore scale opportunities for Asset Management business Upgrade functionalities related to on-line and mobile banking Adapt tools to boost sales and cross-selling through the retail network, with special focus on bancassurance 1 Development of cross-border cooperation for specific segments and areas Investment Banking, Corporate Banking and Asset Management Risk management and audit best practices (1) JV with Allianz Portugal for P&C, credit and life-risk insurance business to be maintained 717 Estimated ~ 130 MM in annual synergies by 2017 Annual pre-tax synergies target ( MM) Recurrent 2014 cost-to-income ratio (%) ~130 ~ % 84.8% 56.5% 54.8% 2015E 2016E 2017E CABK BPI Portugal CABK + BPI Portugal PF w/o synergies CABK + BPI Portugal PF with synergies (2) Sharing of best practices to enable significant improvements in profitability over time NPV of synergies estimated at 0.65 bn Cost-to-income ratio of BPI Portugal expected to improve to c.50% by 2017E 1 (1) Based on Bloomberg consensus and full achievement of synergies (2) Does not include Barclays Spain retail business 818 Strong balance-sheet maintained post deal Estimated impact on capital % Pro-forma BBSAU and BPI, Dec % >11.0% NPL ratio (%) % 11.7% 9.7% 9.2% (110) bps BPI Peers CaixaBank CaixaBank + BPI PF 3 NPL coverage (%) 2014 Fully loaded CET1 ratio pro-forma BBSAU (5) Impact of BPI acquisition (1) Fully loaded CET1 ratio (5) Fully loaded CET1 Target Post transaction 82% 63% 55% 57% ~ bps impact on the fully-loaded CET1 ratio CABK FL CET1 target post-transaction > 11% BPI Peers CaixaBank CaixaBank + BPI PF (1) Assuming 75% shareholding by CABK post the completion of the transaction (2) Reported NPL and coverage ratios as of 31 December 2014 (3) Reflects the impact of BPI in CaixaBank s standalone ratios, excluding Barclays Bank Spain acquisition (4) Peers include Santander Totta, Novo Banco, CGD and BCP (5) The Dec 14 CET1 fully-loaded ratio figures include the pro-forma impact of the16 February 2015 Board proposal to pay in cash the last quarterly dividend payment related to the 2014 fiscal year 919 In summary: an attractive proposition for both BPI and CABK shareholders BPI shareholders 27% premium vs. previous day s (1) closing price 46% premium vs. volume-weighted average share price over the last month Efficiency and core profitability growth as a result of synergies Improved funding costs to benefit future lending growth Rebalance earnings towards Portugal CABK shareholders Logical move to control of BPI after initial investment in 1995 Align voting rights with CABK s share ownership in BPI Benefit from long-term growth potential of BPI Capture the value generated by synergies Positive recurrent EPS impact from year 1 and > 10% ROIC by 2017 (2) (1) 16 February 2015 (2) Based on Bloomberg broker consensus net income forecast for 2017E 10 20 Institutional Investors & Analysts Contact We are at your entire disposal for any questions or suggestions you may wish to make. To contact us, please call or write to us at the following address and telephone number: Exibir mais
CaixaBank, S.A. Sede: Avenida Diagonal, 621 Barcelona Capital Social: 5.714.955.900,00 Matriculada no Registo Comercial de Barcelona com o C.I.F A-08663619 (Oferente) ANÚNCIO PRELIMINAR DE LANÇAMENTO DE Leia mais SIGNIFICANT EVENT. CaixaBank will continue to inform the market promptly of any future material events in connection with the Offer.
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