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Timestamp: 2019-10-14 00:44:31+00:00

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BOE.es - Documento BOE-A-1982-8641
Documento BOE-A-1982-8641
Real Decreto 685/1982, de 17 de marzo, por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981 de 25 de marzo, de regulación del mercado hipotecario.
«BOE» núm. 83, de 7 de abril de 1982, páginas 9108 a 9118 (11 págs.)
BOE-A-1982-8641
https://www.boe.es/eli/es/rd/1982/03/17/685
Artículo primero. El mercado hipotecario.- El mercado hipotecario, regulado por la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo, tiene por objeto la negociación de los títulos emitidos por las Entidades a que se refiere el artículo siguiente, con la cobertura de los créditos hipotecarios concedidos por las mismas, siempre que unos y otras reúnan las condiciones establecidas en este Real Decreto.
Artículo segundo. Enumeración.- Uno. Las Entidades financieras que pueden participar en el mercado hipotecario son:
a) El Banco Hipotecario de España y las restantes Entidades Oficiales de Crédito.
e) Las Entidades de financiación reguladas por el Real Decreto ochocientos noventa y seis/mil novecientos setenta y siete, de veintiocho de marzo, y disposiciones que lo desarrollan.
Artículo tercero. Banca oficial.- El Banco Hipotecario de España y las restantes Entidades oficiales de crédito podrán participar en el mercado hipotecario siempre y cuando sus respectivos estatutos permitan realizar las funciones que en el mismo se contemplan.
Artículo cuarto. Banca privada.- Los Bancos privados, comerciales o industriales y de negocios, así como el Banco Exterior de España podrán participar en el mercado hipotecario siempre que reúnan las condiciones siguientes:
Artículo quinto. Cajas de Ahorro.- Las Cajas de Ahorro y la Caja Postal de Ahorros podrán participar en el mercado hipotecario siempre que cumplan las siguientes condiciones:
Artículo sexto. Entidades de financiación.- Las Entidades de financiación reguladas por el Real Decreto ochocientos noventa y seis/mil novecientos setenta y siete, de veintiocho de marzo, podrán participar en el mercado hipotecario siempre que reúnan las condiciones siguientes:
Artículo séptimo. Cooperativas de crédito.- Las Entidades cooperativas de crédito podrán participar en el mercado hipotecario siempre que tengan concedido el título de Cooperativa de crédito calificada, con recursos propios no inferiores a doscientos cincuenta millones de pesetas.
Artículo octavo. Las Sociedades de crédito hipotecario.- Las Sociedades de crédito hipotecario podrán participar en el mercado hipotecario siempre que cumplan los requisitos exigidos por este Real Decreto y normas que lo desarrollen.
Artículo noveno. Promotores y constructores, y Sociedades de arrendamiento financiero.- Uno. Las emisiones de títulos de renta fija con garantía hipotecaria que realicen los promotores y constructores, gozarán del régimen fiscal y financiero que contempla la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo, si cumplen las siguientes condiciones:
Artículo décimo. Intermediarios.- El Ministerio de Economía y Comercio podrá autorizar la realización de emisiones conjuntas de títulos con responsabilidad solidaria, tanto para los intermediarios financieros que participan en el mercado hipotecario, como para aquellos que individualmente no alcancen los recursos propios mínimos exigidos, siempre que el conjunto de los intermediarios emisores alcance un grado de solvencia y especialización suficiente.
SECCION SEGUNDA. LAS SOCIEDADES DE CREDITO HIPOTECARIO
Artículo once. Objeto.- Las Sociedades de crédito hipotecario revestirán la forma de Sociedad Anónima y tendrán por objeto único la realización de las siguientes operaciones:
a) La concesión de créditos y avales hipotecarios para la financiación de la construcción, rehabilitación y adquisición de viviendas, obras de urbanización y equipamiento social, construcción de edificios agrarios, turísticos, industriales y comerciales, y cualquier otra obra o actividad.
b) La emisión de cédulas, bonos y participaciones hipotecarias.
c) La contratación de depósitos a largo plazo y de ahorro vinculado.
d) Las operaciones accesorias o complementarias de las anteriores, siempre que sean estrictamente necesarias para conseguir su objeto social.
Artículo doce. Capital social.- El capital social de las Sociedades de crédito hipotecario no podrá ser inferior a doscientos cincuenta millones de pesetas.
El capital social deberá estar representado por acciones nominativas, suscrito integramente desde el momento de constitución de la Entidad y desembolsado en su cincuenta por ciento. El desembolso del cincuenta por ciento restante deberá quedar completado, como máximo, en el plazo de un año.
El desembolso del capital social mínimo se efectuará necesariamente en dinero efectivo, sin que estén permitidas las aportaciones no dinerarias.
Se autoriza al Ministerio de Economía y Comercio a variar el límite de capital mínimo de acuerdo con la situación económica.
Artículo trece. Otros requisitos.- Las Sociedades de crédito hipotecario deberán cumplir además los requisitos siguientes:
a) Que su domicilio social se encuentre en territorio español.
b) Que la participación de capital extranjero, si la hubiere, se ajuste a los límites señalados en la legislación sobre inversiones extranjeras.
c) Que todas las acciones gocen de iguales derechos.
Artículo catorce. Autorización.- Al Ministerio de Economía y Comercio corresponde otorgar la autorización para constituir Sociedades de crédito hipotecario.
La autorización sólo podrá denegarse si los promotores no acreditan en la documentación el cumplimiento de los requisitos legales exigidos.
Los promotores que pretendan solicitar la constitución de una Sociedad de crédito hipotecario acompañarán a la solicitud la siguiente documentación:
a) Proyecto de Estatutos de la Sociedad.
b) Memoria sobre el programa de actividades a desarrollar.
c) Relación de los socios fundadores y de su participación en el capital, del primer Consejo de Administración, y de las personas que han de desempeñar las funciones de alta dirección.
d) Justificante de haberse constituido en el Banco de España un depósito previo, indisponible, equivalente al veinte por ciento del capital fundacional. Este depósito será devuelto una vez autorizada o denegada la constitución de la Sociedad.
En la denominación de la Entidad deberá figurar la expresión de Sociedad de crédito hipotecario.
El Ministerio de Economía y Comercio resolverá lo que proceda en el plazo de tres meses.
Dos. Autorizada, en su caso, la creación de una nueva Entidad y una vez que aquélla se halle legalmente constituida e inscrita en el Registro Mercantil, deberá inscribirse en el Registro Especial que a tal efecto, se establece en la Dirección General de Política Financiera del Ministerio de Economía y Comercio.
La autorización a que se refiere el párrafo anterior quedará sin efecto si en el plazo de un año, a contar desde la fecha en que se concedió, no se presenta en el Ministerio de Economía y Comercio la documentación justificativa del otorgamiento de la escritura pública de constitución, de los Estatutos sociales de la Entidad, y de su inscripción en el Registro Mercantil.
Tres. Durante los cinco primeros ejercicios de su existencia las Sociedades de crédito hipotecario serán inspeccionadas por el Ministerio de Economía y Comercio, al menos, una vez al año.
Si como consecuencia de alguna inspección se pusiera de relieve el incumplimiento manifiesto de normas legales, del programa de actividades formulado, o la existencia de indicios justificativos de riesgo evidente para los fondos ajenos, al Ministerio de Economía y Comercio, podrá disponer la intervención de la Entidad mediante nombramiento de interventores, sin cuyo concurso no podrán actuar los órganos ejecutivos de la Sociedad intervenida.
Con el mismo trámite, el Ministerio de Economía y Comercio podrá proceder a la revocación de la autorización administrativa de creación, cuando las circunstancias que la inspección pusiere de relieve revistan especial gravedad.
Artículo quince. Exclusividad.- Uno. Ninguna Entidad o Empresa podrá realizar con carácter de habitualidad las operaciones mencionadas en el artículo once sin cumplir los requisitos previstos en este Real Decreto.
Dos. Asimismo, ninguna Entidad o Empresa podrá usar la denominación de <Sociedad de Crédito Hipotecario>, sin figurar inscrita en el Registro Especial a que se refiere el artículo anterior.
Tres. El Ministerio de Economía y Comercio, previa audiencia del interesado, podrá requerir a cualquier Empresa que incumpla lo dispuesto en los apartados anteriores, para que cese en su indebida actuación, y si no se aviniere a hacerlo, se pasará el tanto de culpa a los Tribunales.
Artículo dieciséis. Expansión.- Las Sociedades de crédito hipotecario inscritas en el Registro Especial del Ministerio de Economía y Comercio, podrán abrir libremente, en cualquier momento, oficinas operativas en el territorio nacional, siempre que cumplan las condiciones que sobre régimen de expansión de oficinas establezca, en su caso, el Ministerio de Economía y Comercio, basadas en la valoración de los recursos propios en relación con la importancia de las poblaciones correspondientes.
Artículo diecisiete. Operaciones.- Las operaciones que realicen las Sociedades de crédito hipotecario, tendrán que reunir las siguientes características:
a) Los préstamos hipotecarios que concedan cumplirán las condiciones de finalidad, garantía, límites y tasación que se establecen en el presente Real Decreto como necesarias para acceder al mercado hipotecario.
Podrán, asimismo, las Sociedades de crédito hipotecario hacer depósitos en otras instituciones financieras y realizar las operaciones financieras de activo que sean necesarias para la ejecución de su objetivo principal.
b) Los bonos, cédulas y participaciones hipotecarias cumplirán las condiciones de emisión, transmisión y garantía que se establecen en el presente Real Decreto como necesarias para acceder al mercado hipotecario.
c) Las operaciones de captación de recursos ajenos a través de la contratación de depósitos a largo plazo no podrán realizarse a plazo inferior a tres años.
Las Sociedades de crédito hipotecario no podrán emitir otros títulos de renta fija que los hipotecarios que contempla la legislación del mercado hipotecario.
Las Sociedades de crédito hipotecario podrán obtener créditos y préstamos de otras Entidades financieras.
Podrán también emitir certificados de depósitos a plazo no inferior a tres años, con las demás condiciones establecidas para la Banca privada.
d) Las operaciones de captación de ahorro a través de la realización de contratos de ahorro-vivienda, se regirán por lo dispuesto en la normativa financiera sobre cuentas de ahorro-vivienda.
e) Las Sociedades de crédito hipotecario podrán participar en Sociedades cuyo objeto sea la realización de tareas auxiliares o complementarias, que sean estrictamente necesarias para la actividad financiera que aquéllas realizan.
Estas participaciones no podrán superar el capital fiscal de las Sociedades de crédito hipotecario.
f) Será necesaria la autorización del Ministerio de Economía y Comercio para la adquisición de participaciones en las Sociedades de crédito hipotecario que por sí solas o unidas a las que ya posean representen más de la mitad de su capital social.
Artículo dieciocho. Coeficientes obligatorios.- Se autoriza al Ministerio de Economía y Comercio para fijar a las Sociedades de crédito hipotecario los siguientes coeficientes obligatorios:
a) Coeficiente de liquidez, definido como la relación entre los activos líquidos a plazo inferior a un mes y los recursos ajenos. Dentro de este coeficiente una tercera parte, como mínimo, deberá estar compuesta por dinero efectivo o depósitos a la vista en el Banco de España u otros Bancos y Cajas de Ahorro.
b) El coeficiente de inversión, definido como relación entre los préstamos concedidos para la financiación de Viviendas de Protección Oficial, u otras del tipo que determine el Gobierno en ejecución de su política de financiación de la vivienda, y los recursos ajenos.
c) El coeficiente de garantía, definido por relación entre los recursos propios y los recursos ajenos.
Dos. Los recursos ajenos se definen como la suma de las imposiciones a plazo y de ahorro vinculado, los bonos y cédulas hipotecarias y los créditos y préstamos de terceros.
El coeficiente de liquidez no podrá superar el porcentaje del quince por ciento.
Los coeficientes de inversión y de garantía tendrán un límite máximo del diez por ciento.
Artículo diecinueve. Riesgos.- Uno. El límite de riesgos que una Sociedad de crédito hipotecario puede mantener con una persona natural o jurídica o con un grupo de Empresas no excederá del dos coma cinco por ciento de los recursos totales de la Entidad, salvo autorización expresa del Ministerio de Economía y Comercio. A estos efectos se entenderá por grupo el formado por una Empresa matriz y sus filiales en las que aquélla tenga una participación directa o indirecta de más del veinte por ciento.
Dos. El Ministerio de Economía y Comercio podrá establecer con carácter general porcentajes de reducción en el cómputo de determinados riesgos en función de su naturaleza y garantía.
Artículo veinte. Tipos de interés.- Los tipos de interés activos y pasivos de las operaciones que realicen las Sociedades de crédito hipotecario, así como las comisiones por servicios, serán los mismos que rijan para Bancos y Cajas de Ahorro.
Artículo veintiuno. Reservas especiales.- Las Sociedades de crédito hipotecario vendrán obligadas a dotar una reserva especial del diez por ciento de los beneficios líquidos del ejercicio, y hasta que su importe alcance la mitad del capital social. Esta reserva subsume a la reserva legal que exige el artículo ciento seis de la Ley de Sociedades Anónimas, y sólo podrá destinarse a cubrir el saldo deudor de la cuenta de resultados.
Vendrán, igualmente, obligadas a constituir una reserva para previsión de riesgos de insolvencia, en un porcentaje del cero coma veinticinco por ciento del volumen de operaciones activas realizadas en cada ejercicio.
Artículo veintidós. Publicidad.- Para la divulgación de cualquier tipo de publicidad referente a las Sociedades de crédito hipotecario, o a sus operaciones, o que incluya su nombre, se requerirá previa autorización del Ministerio de Economía y Comercio.
En todos los anuncios se expresará, con carácter obligatorio la circunstancia de haber sido aprobada su publicación y la fecha del acuerdo por el que se autorizó.
Artículo veintitrés. Control.- El control e inspección de las Sociedades de crédito hipotecario se ejercerá por el Ministerio de Economía y Comercio, viniendo las Entidades obligadas a aportar cuantos datos y documentos sean precisos para verificar su contabilidad, conocer su solvencia, y comprobar que en su funcionamiento y operaciones se ajustan a las normas vigentes.
SECCION PRIMERA. PRESTAMOS HIPOTECARIOS
Artículo veinticuatro. Finalidad.- Los préstamos hipotecarios que sirvan de cobertura a las emisiones de bonos y cédulas hipotecarias, deberán tener como finalidad la financiación de la construcción, rehabilitación y adquisición de viviendas, obras de urbanización y equipamiento social, construcción de edificios agrarios, turísticos, industriales y comerciales, y cualquier otra obra o actividad.
Artículo veinticinco. La hipoteca.- Uno. Los préstamos a que se refiere el artículo anterior habrán de estar garantizados, en todo caso, con primera hipoteca sobre el pleno dominio.
Artículo veintiséis. Límites del préstamo.- Uno. El préstamo garantizado no podrá exceder del setenta por ciento del valor de tasación del bien hipotecado, salvo para la financiación de la construcción, rehabilitación o adquisición de vivienda en las que podrá alcanzar el ochenta por ciento de aquel valor.
Artículo veintisiete. Titularidad de los bienes.- Uno. Las hipotecas han de estar constituidas sobre bienes que pertenezcan en pleno dominio y en su totalidad al hipotecante. Dicho pleno dominio no podrá hallarse sujeto a condiciones, prohibiciones de disponer, plazos, sustituciones, reservas, cargas, gravámenes o limitaciones de cualquier clase, salvo que unos y otras no afecten a la hipoteca, se pospongan a ella o se cancelen previamente a la emisión de títulos.
No obstante lo dispuesto en el número uno, podrá la finca hipotecada pertenecer a distintas personas en participaciones indivisas, o con titularidad sobre los derechos integrantes del dominio, siempre que la hipoteca se haya constituido sobre la totalidad de las participaciones o derechos como una sola, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo doscientos diecisiete del Reglamento Hipotecario.
Artículo veintiocho. Tasación previa.- Uno. Los bienes inmuebles por naturaleza sobre los que recaiga la hipoteca deberán haber sido tasados con anterioridad a la emisión de títulos por los servicios de tasación de la Entidad financiera prestamista o de entidades especializadas en tasaciones, con arreglo a lo que se dispone en este Real Decreto.
Artículo veintinueve. Ampliación de hipoteca.- Uno. Si por razones de mercado o por cualquier otra circunstancia el valor del bien hipotecado desmereciese de la tasación inicial en más de un veinte por ciento, la entidad financiera acreedora, acreditándolo mediante tasación efectuada a su instancia, podrá exigir del deudor hipotecante la ampliación de la hipoteca a otros bienes suficientes para cubrir la relación exigible entre el valor del bien y el crédito que garantiza.
Dos. El titular o titulares de los títulos garantizados o el Sindicato de Tenedores de los Bonos, en su caso podrán instar de la entidad acreedora el ejercicio de la acción prevenida en el párrafo anterior, y según la opción ejercitada por el deudor primario quedará automáticamente extendida la afectación a la ampliación de la hipoteca o se les abonará el importe del título o títulos correspondientes.
Artículo treinta. Seguros de daños.- Uno. Los bienes sobre los que se constituya la garantía hipotecaria deberán contar con un seguro contra daños adecuado a la naturaleza de los mismos, y en el que la suma asegurada coincida con el valor de tasación del bien asegurado.
Artículo treinta y uno. Bienes excluidos.- Uno. Los bienes que no pueden ser admitidos en garantía por no representar un valor suficientemente estable y duradero son los siguientes:
Dos. Serán en todo caso bienes hipotecables a los efectos del mercado hipotecario las viviendas de carácter social que gocen de protección pública.
Artículo treinta y dos. Créditos excluidos o restringidos.- Uno. No podrán servir de cobertura para la emisión de títulos los créditos hipotecarios siguientes:
Tres. Sea cual fuere el importe del crédito comprendido en el apartado anterior sólo podrán computarse, a efectos de cobertura, en las proporciones del mismo que consten entregadas y que no excedan de los siguientes límites:
a) En tanto la obra no alcance el estado que a continuación se indica será computable como máximo la porción que, con arreglo a la relación aplicable, quede garantizada por el valor de tasación del solar sin edificar.
b) Cuando estén totalmente terminados la cimentación, la estructura, el saneamiento general, la cubierta de aguas y el cerramiento exterior será computable como máximo la porción que, con arreglo a la relación aplicable, quede garantizada por el valor de tasación de la obra realizada, incluido el solar. En este estado de la obra la cuantía que podrá servir de cobertura a los títulos no podrá exceder del treinta y cinco por ciento del importe del crédito que haya sido previsto para el edificio terminado.
No se admitirán a efectos de cobertura de títulos otros fraccionamientos de la cuantía total del crédito distintos de los antes señalados.
Cuatro. Las cuantías resultantes de la aplicación de los apartados a) y b) del punto anterior sólo podrán computarse, a efectos de cobertura en cuanto su suma no exceda del diez por ciento del importe total de los capitales de los créditos afectados a una emisión de bonos o de la cartera que determina el límite de la emisión de cédulas.
Artículo treinta y tres. Avales.- Uno. Las Entidades financieras a que se refiere el artículo segundo, uno, de la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno podrán conceder avales para la financiación de las actividades incluidas en el mercado hipotecario.
Dos. Los créditos avalados podrán ser concedidos por cualquier intermediario financiero, promotor, constructor, persona o Empresa, partícipe o no, en el mercado hipotecario.
Tres. Se autoriza al Ministerio de Economía y Comercio a establecer la relación entre recursos propios y avales concedidos por las entidades que utilicen este procedimiento financiero.
SECCION SEGUNDA. TASACION DE BIENES
Artículo treinta y cuatro. Objeto de la tasación.- La tasación de los bienes que pueden constituirse en garantía hipotecaria de los préstamos que permiten la emisión de cédulas y abonos hipotecarios, de acuerdo con la Ley de Regulación del Mercado Hipotecario, tiene por objeto estimar de forma adecuada el precio que pueden alcanzar aquellos bienes de forma que su valor se constituya en garantía última de las entidades financieras y de los ahorradores que participen en el mercado.
Artículo treinta y cinco. Criterios de tasación.- Para determinar el valor de los bienes hipotecados, a efectos de lo prevenido por la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, se elegirá el menor entre los calculados, según los criterios siguientes:
a) Coste actual de ejecución en bienes nuevos.
b) Valor de capitalización en función de los rendimientos esperados, en los casos de que éstos, siendo periódicos o no, puedan ser fácilmente estimados por su preferente dedicación.
c) Valores probados de mercado, de bienes de parecidas características, usos y emplazamiento, en los dos últimos años.
d) En aquellos bienes que por estar acogidos a algún tipo de protección pública, las disposiciones administrativas limiten su rentabilidad o precio de venta, se asignará dicho valor o el que de dichas limitaciones se desprenda.
e) El valor de reposición, reducido en los coeficientes que se deriven de: uno) El uso óptimo de acuerdo con su situación periódica y características físicas de rentabilidad económica; dos) La clase y calidad de la construcción, en base a las instalaciones y servicios, y tres) La antigüedad y estado de conservación, teniendo en cuenta las reparaciones y reconstrucciones realizadas.
Artículo treinta y seis. Valoración del suelo.- En la valoración del suelo se tendrán en cuenta:
Artículo treinta y siete. Informe de tasación.- Uno. El informe de tasación contará con una primera parte que recogerá todos los aspectos jurídicos y técnicos que influyan en la valoración del bien, y que constituyan las características básicas definitorias del mismo.
Tres. El informe de tasación se sintetizará en un certificado firmado por un arquitecto cuando se trate de fincas urbanas y, en los demás casos, por un ingeniero de la especialidad correspondiente a la naturaleza del objeto de la tasación. Este certificado no tendrá que ir visado por el Colegio Oficial respectivo, y caducará a los tres meses de su fecha.
SECCION TERCERA. SERVICIO DE TASACION
Artículo treinta y ocho. Clases.- Uno. La tasación de los bienes hipotecados tendrá que efectuarse por los servicios de tasación de las Entidades financieras con posibilidades de acceso al mercado hipotecario o por Entidades especializadas creadas para este objeto.
Dos. La tasación realizada por los servicios de las Entidades financieras prestamistas deberá efectuarse por personas con capacidad profesional y facultativa adecuada que formen parte del personal de la misma, o sean contratadas como profesionales en libre ejercicio.
Artículo treinta y nueve. Requisitos.- Las Entidades especializadas a que se refiere el artículo anterior habrán de reunir los siguientes requisitos:
Dos. Contar con un capital mínimo de veinticinco millones de pesetas desembolsado en su cincuenta por ciento, como mínimo.
Tres. Contar con un número mínimo de diez profesionales con capacidad de realizar la tasación, ya pertenezcan al personal de la misma, ya sean contratados eventualmente como profesionales libres.
Cuatro. Figurar inscritas en el Registro Oficial del Ministerio de Economía y Comercio, que se llevará en la Dirección General de Política Financiera.
Artículo cuarenta. Inscripción en el Registro Oficial.- Los fundadores de las Entidades de tasación, con anterioridad al comienzo del ejercicio de sus actividades, solicitarán al Ministerio de Economía y Comercio la inscripción en el Registro, a cuyo efecto presentarán en la Dirección General de Política Financiera:
d) La relación de los profesionales facultativos, con justificación de los títulos expedidos que permiten el ejercicio de la tasación. Con posterioridad se comunicarán las variaciones.
Dos. Si se cumplen los requisitos previstos en la legislación se procederá a la inscripción, dotando a la Empresa de un número de Registro, que será de cita obligatoria en cualquier tipo de contrato, documento o publicidad que realice.
Tres. Ninguna Entidad podrá ejercer operaciones de tasación sin figurar inscrita en este Registro Oficial o haberlo comunicado.
Cuatro. Cualquier responsabilidad que pudiera derivarse de la tasación recaerá sobre la Entidad de tasación en cuyo nombre se efectúa.
Las Entidades de tasación deberán asegurar una responsabilidad económica hasta cincuenta millones de pesetas, sin perjuicio de las responsabilidades de orden civil y penal que pudiera corresponderles.
Cinco. La inspección del cumplimiento de las normas de tasación y el control del funcionamiento de las Entidades o servicios de tasación, corresponde al Ministerio de Economía y Comercio, que sancionará las infracciones cometidas de conformidad con lo dispuesto en el artículo veintiuno de la Ley de Regulación del Mercado Hipotecario y en este Real Decreto.
Artículo cuarenta y uno. Porcentajes.- Las Entidades financieras, a que se refiere el artículo segundo, apartado uno, mantendrán un porcentaje mínimo de recursos propios en relación con los capitales en riesgo por razón de préstamos y avales con garantía hipotecaria, de acuerdo con la siguiente escala:
Recursos propios * Porcentaje mínimo en relación con los capitales en riesgo *
250-500 * 20 *
500-1.000 * 18 *
1.000-2.500 * 16 *
2.500 o más * 14 *
Dos. Para las Entidades que tengan por objeto exclusivo la realización de las financiaciones que establece la Ley y para las Entidades oficiales de crédito, el porcentaje mínimo exigible será la mitad del que resulte de la aplicación de la escala anterior.
Artículo cuarenta y dos. Variación.- El Ministerio de Economía y Comercio podrá, excepcionalmente, autorizar la variación de los porcentajes de la relación entre recursos propios y capitales en riesgo, a la vista de la evolución de la actividad financiera de la Entidad y los porcentajes del activo destinado a los créditos hipotecarios con posibilidad de acceso al mercado.
SECCION PRIMERA. TITULOS HIPOTECARIOS
Artículo cuarenta y tres. Clases de títulos.- Uno. Los títulos que se emitan para el mercado hipotecario pueden ser de tres clases: cédulas hipotecarias, bonos hipotecarios y participaciones hipotecarias. Estas denominaciones son exclusivas y quedan reservadas para dichos títulos.
Dos. Las cédulas hipotecarias podrán ser emitidas por las Entidades oficiales de crédito, las Cajas de Ahorro y las Sociedades de crédito hipotecario, siempre que cumplan los siguientes requisitos.
a) Las Entidades oficiales de crédito y las Cajas de Ahorro deberán mantener un porcentaje de créditos hipotecarios con posibilidad de movilización en el mercado hipotecario respecto del total de los créditos concedidos igual o superior al treinta por ciento.
b) Las Sociedades de crédito hipotecario deberán mantener el total de su cartera de créditos invertida en los préstamos hipotecarios que regula la Ley del Mercado Hipotecario.
Tres. Los bonos hipotecarios podrán ser emitidos por las Entidades a que se refiere el número anterior, y por Bancos privados y el Exterior de España, Caja Postal de Ahorros, Entidades de Financiación y Cooperativas de Crédito siempre que cumplan las condiciones y requisitos que se exigen en este Real Decreto.
Artículo cuarenta y cuatro. Cédulas hipotecarias.- Las cédulas hipotecarias contendrán, al menos, los siguientes datos:
Dos. La expresión de si son nominativas, a la orden, o al portador y, en su caso, el nombre del titular o el de la persona a cuya orden estén libradas. En defecto de calificación expresa, se entenderán emitidas al portador.
Tres. Su valor nominal y el de las primas, si las tuvieren. Cuatro. El plazo y forma de amortización del capital, expresando, en su caso, los períodos de sorteo.
Siete. La opción que, en cuanto a la forma de pago, permite el artículo cincuenta y cuatro del mismo.
Ocho. La expresión de si la cédula es única o si pertenece a una serie y, en este último caso, el número del título y el número o letra de la serie, si hubiese varias.
Once. El sello de la Entidad emisora y la firma de, al menos, uno de sus Consejeros o Administradores, que cumpliendo los requisitos legales podrá ser impresa cuando las cédulas se emitan en serie.
Artículo cuarenta y cinco. Bonos hipotecarios.- Los bonos hipotecarios contendrán los datos que para las cédulas establece el artículo cuarenta y cuatro y además los siguientes:
SECCION SEGUNDA. CONDICIONES DE EMISION
Artículo cuarenta y seis. Normas generales.- Uno. La realización de las emisiones de cédulas y bonos hipotecarios se ajustará a las disposiciones administrativas contenidas en el Real Decreto ciento ochenta y cinco/mil novecientos setenta y ocho, de diez de julio, sobre anuncio y puesta en circulación de títulos de renta fija, a los pactos, estatutos o normas de las Entidades emisoras, y a los acuerdos de sus órganos competentes.
Dos. Las cédulas y bonos hipotecarios podrán emitirse nominativos, a la orden o al portador con amortización periódica o no a corto o largo plazo, con interés constante o variable, con o sin prima, y en serie o singularmente. Las primas podrán ser de emisión, de reembolso o mixtas.
Artículo cuarenta y siete. Emisión de cedulas.- Uno. Para la emisión de cédulas en serie, será requisito previo a la suscripción o a su introducción en el mercado, el anuncio de la emisión en el <Boletín Oficial del Estado>, anuncio que deberá contener los siguientes datos:
Tres. Los títulos emitidos en serie se extenderán en libros talonarios con un registro-matriz, y estarán numerados correlativamente. Podrán existir varias series dentro de una misma emisión. La diferencia podrá consistir en el valor nominal, en el contenido de los derechos o en ambas cosas a la vez. Los títulos de cada serie serán de igual valor y conferirán los mismos derechos.
Artículo cuarenta y ocho. Emisión de bonos.- Uno. La emisión de bonos hipotecarios se hará constar en escritura pública, en la que habrá de intervenir, caso de emisión en serie, el Presidente del Sindicato de Tenedores de Bonos.
a) Que la totalidad de los préstamos afectados a la emisión estén pactados a interés variable definido siempre por un margen fijo sobre un tipo de interés de referencia.
b) Que el interés de los bonos se defina de igual manera y sobre el mismo tipo de referencia adoptado para los préstamos, y que el margen aplicado a los bonos no pueda ser superior al aplicado para los préstamos.
Artículo cuarenta y nueve. Puesta en circulación de bonos.- Uno. Bajo la responsabilidad solidaria de los Administradores de la entidad emisora, los bonos hipotecarios no podrán ponerse en circulación mientras no se haya anunciado la emisión en el <Boletín Oficial del Estado>, inscrita la escritura en el Registro Mercantil y extendido en el de la Propiedad las notas de afectación de los créditos hipotecarios, a medida que se practiquen las notas de afectación en el Registro de la Propiedad, la Entidad emisora podrá poner en circulación los bonos hipotecarios en la cuantía correspondiente.
Dos. Respecto al funcionamiento del Sindicato de Tenedores de Bonos, facultades y atribuciones del Presidente y de la Asamblea de Tenedores, y a la inscripción de la emisión en el Registro Mercantil se estará a lo dispuesto en la Ley y en este Real Decreto, en la Ley de Sociedades Anónimas y, en su caso, en la Ley de veinticuatro de diciembre de mil novecientos sesenta y cuatro
SECCION TERCERA. AFECTACION DE CREDITOS
Artículo cincuenta.- Nota registral.- Uno. La nota de afectación de créditos hipotecarios en garantía de bonos, establecida en el artículo trece de la Ley se extenderá en los Registros de la Propiedad en que figuren inscritos los créditos hipotecarios que se afecten, en los folios registrales de las fincas hipotecadas en garantía de tales créditos, al margen de la inscripción de la hipoteca correspondiente.
Artículo cincuenta y uno. Extinción.- La afectación de créditos hipotecarios en garantía de una emisión de bonos se extinguirá por:
Segundo. El convenio entre la Entidad emisora y el Sindicato de Tenedores de
Bonos o el tenedor del bono único para la extinción de la garantía o para la sustitución de uno o varios créditos por otro u otros de igual o superior cuantía que reúnan los requisitos exigidos por el presente Reglamento.
Artículo cincuenta y dos. Cancelación de la nota marginal. Uno. Extinguida la afectación de créditos hipotecarios en garantía de una emisión de bonos procederá la cancelación de la nota marginal de afectación.
Dos. Para cancelar la hipoteca que garantice un crédito anticipadamente reembolsado o extinguido que estuviere afectado a una emisión de bonos será necesario que en la escritura de cancelación conste, bajo pena de falsedad en documento público, la manifestación de la Entidad emisora de que en virtud del reembolso se traspasa o no el límite establecido en el primer párrafo del artículo cincuenta y ocho. En el primer supuesto, deberá constituirse un depósito en los términos regulados en el artículo sesenta por el importe del crédito o créditos cancelables, expresando en la misma escritura el número y clave de identificación del mismo y la suma por la que se haya hecho, o los fondos en que consistiere y su valor en cómputo, exhibiendo ante el Notario el resguardo correspondiente para su reseña en la escritura.
Artículo cincuenta y tres. Persona legitimada.- Uno. En los títulos emitidos al portador, la Entidad emisora reconocerá a su tenedor como propietario de los mismos.
Dos. En los nominativos o emitidos a la orden, el importe del capital y el de los intereses o primas se pagarán, previa la presentación de los títulos o cupones correspondientes, al tenedor que acredite ser la persona designada en el título nominativo o, en los expedidos a la orden, aquella a cuya orden estuviese librado.
Tres. Si el título nominativo o a la orden hubiera sido objeto de alguna transmisión, la Entidad deudora deberá efectuar el pago al tenedor que acredite ser el último cesionario del título nominativo o, en los librados a la orden el último endosatario formalmente legitimado por la cadena de endosos, o que justifique ser legítimo causahabiente de uno o de otro, o de las personas que menciona el número dos de este artículo.
Cuatro. La Entidad emisora tomará razón de las transmisiones de títulos a que se refiere el número anterior, si se les presentaren tal finalidad, pero la previa toma de razón de la transmisión o transmisiones anteriores no será condición necesaria para el pago.
Artículo cincuenta y cuatro. Formas de pago.- Al emitir los títulos la Entidad emisora podrá optar entre hacer los pagos por ventanilla en sus propias cajas o verificarlos mediante abono en las cuentas abiertas a nombre de los acreedores en cualquier Entidad bancaria o de crédito o dejar esta opción a los tenedores de los títulos. Dichas cuentas podrán radicar en la propia Entidad emisora, cuando las reglas por que se rijan le permitan su llevanza.
Artículo cincuenta y cinco. Prescripción.- Desde el día de su vencimiento normal o, en su caso, desde la fecha en que deban ser reembolsados por sorteo, los títulos dejarán de devengar intereses háyanse o no presentado al cobro.
SECCION QUINTA. PERDIDA Y AMORTIZACION DE LOS TITULOS
Artículo cincuenta y seis. Pérdida o extravío.- En los títulos nominativos o a la orden, las personas a que se refiere el número segundo del artículo cincuenta y tres y los mencionados en su número tercero, de cuya adquisición hubiere tomado razón la Entidad emisora, podrá obtener un duplicado del título destruido, extraviado o sustraído a los solos efectos del pago. Para ello será necesario dar cuenta inmediata del hecho a la Entidad emisora con la declaración de no haber transmitido el título y que haya transcurrido un mes desde la publicación del correspondiente anuncio en el tablón de la Entidad emisora en un diario de la provincia en la que radique el domicilio de ésta y en el <Boletín Oficial del Estado>.
Artículo cincuenta y siete. Amortización de los títulos.- Uno. Cuando los títulos sean amortizables por sorteo, éste se efectuará públicamente, previo anuncio del mismo con siete o más días de antelación en el <Boletín Oficial del Estado> donde se indicará local, día y ora y con asistencia de fedatario público.
Dos. El resultado del sorteo, con la lista de los títulos a amortizar, se fijará en el domicilio social de la Entidad emisora, debiendo insertarse asimismo en el <Boletín Oficial del Estado>. En la misma lista se anunciará la fecha en la que, dentro de los tres meses siguientes al día del sorteo, la Entidad hará el reembolso de los títulos.
SECCION SEXTA. LIMITES DE EMISION
Artículo cincuenta y ocho.- De los bonos hipotecarios.- Uno. Las Entidades no podrán emitir bonos hipotecarios por importe superior al noventa por ciento de los capitales no amortizados de los créditos afectados.
Artículo cincuenta y nueve. De las cédulas.- Uno. El volumen de las cédulas hipotecarias emitidas por cada Entidad, y no vencidas, no podrá superar el noventa por ciento del importe de los capitales no amortizados de los créditos hipotecarios de cartera aptos para servir de cobertura.
Dos. En el caso de Entidades que simultáneamente hayan emitido bonos y participaciones hipotecarias, el noventa por ciento se calculará sobre el importe de los capitales no amortizados de los créditos hipotecarios de la cartera, menos los créditos hipotecarios afectados a bonos y la porción participada de los que hayan sido objeto de participaciones.
Artículo sesenta. Restablecimiento de la proporción.- Uno. Los porcentajes límite de emisión de cédulas y bonos hipotecarios no podrán superarse en ningún momento.
a) Depósitos de efectivo o de fondos públicos en el Banco de España.
b) Adquisición de cédulas y bonos en el mercado, según corresponda.
c) Otorgamiento de nuevos créditos hipotecarios aptos para servir de cobertura de las cédulas.
Tres. El depósito de efectivo o fondos públicos deberá realizarse en un plazo máximo de cuatro días hábiles a partir del siguiente de haberse producido el desequilibrio, si en el citado plazo no se hubiera restablecido
En todo caso, en un plazo máximo de cuatro meses deberán mediante cualquiera de las actuaciones recogidas en los apartados c), d) y e) del número anterior, restablecerse las proporciones a que se refieren los artículos cincuenta y ocho y cincuenta y nueve.
Cuatro. El depósito de dinero o fondos públicos quedará especialmente afectado por ministerio de la Ley, en concepto de prenda al reembolso del capital de las cédulas y bonos, deducido el importe de las primas de cualquier clase que sean. Si devengare intereses o productos, su importe quedará igualmente afectado al pago de intereses de dichas cédulas y bonos, y si hubiere sobrante, al de las primas de reembolso.
De dicho depósito, como de sus intereses o productos, no podrá disponer la Entidad emisora en el plazo de cuatro meses desde la constitución, en el caso de cédulas, o con la conformidad del Sindicato de Tenedores de Bonos o del tenedor del bono único de la emisión en el caso de bonos, lo que se hará constar en la constitución del mismo. La disposición tendrá el exclusivo objeto de reembolsar anticipadamente bonos y cédular, otorgar nuevos créditos de cobertura o pagar a su vencimiento los intereses o capitales de las cédulas o bonos en circulación que venzan dentro del indicado plazo.
Cinco. Las cédulas y bonos adquiridos en el mercado en aplicación de lo dispuesto en los números anteriores podrán ponerse de nuevo en circulación dentro de los límites señalados en este Real Decreto; pero, aunque ello no ocurra, continuarán entrando en los sorteos sucesivos en igualdad de condiciones con los demás títulos y conservarán los mismos derechos que éstos.
Artículo sesenta y uno. Emisión.- Uno. Las Entidades a que hace referencia el artículo dos punto uno de este Real Decreto podrán hacer participar a terceros de los créditos hipotecarios de su cartera mediante la emisión de títulos valores nominativos denominados participaciones hipotecarias.
Dos. En todo caso, cada título de la emisión representará una participación en un determinado crédito hipotecario.
Cuando se emitan varias participaciones de un mismo crédito, la emisión podrá realizarse simultánea o sucesivamente, y en ambos casos, al comienzo o durante el plazo de vigencia del préstamo.
Tres. La participación confiere a su titular los derechos que se expresen en la misma.
El emisor conservará la titularidad del crédito participado y vendrá obligado a realizar, conservar y ejercitar los derechos pertinentes para su efectividad y buen fin, abonando a los partícipes, incluso en caso de pago anticipado, el porcentaje que les corresponda en lo percibido del deudor hipotecario por concepto de capital e intereses, de acuerdo con las condiciones de emisión.
Artículo sesenta y dos. Prohibiciones.- Uno. No podrán emitirse participaciones de los créditos hipotecarios que garanticen la emisión de bonos hipotecarios.
Dos. Las Entidades con capacidad para emitir cédulas hipotecarias no podrán participar créditos hipotecarios cuando por el volumen de los afectados a emisiones de bonos, o ya participados, el porcentaje créditos-emisiones haya descendido del límite legal exigido en el artículo cincuenta y nueve punto dos.
Tres. La parte de créditos hipotecarios transmitida por participaciones hipotecarias no se computará para el cálculo de los capitales de riesgo de las Entidades emisoras.
Artículo sesenta y tres. Contenido.- Uno. La participación incorpora un porcentaje sobre el principal del crédito participado porcentaje que será aplicable en cada momento para determinar el alcance económico del derecho de su titular.
Cuatro. La Entidad emisora no podrá ceder el crédito hipotecario sin el consentimiento de todos los partícipes. Se presumirá otorgado dicho consentimiento si, notificados los partícipes de la cesión proyectada y de las circunstancias personales del cesionario, no se oponen a la misma en el plazo de quince días hábiles. Si se opusieren, la Entidad emisora podrá reembolsar anticipadamente las participaciones, o consignar su importe a favor de los que puedan ser titulares de las mismas.
Artículo sesenta y cuatro. Título.- Los títulos de las participaciones hipotecarias serán nominativos, y en ellos constará, como mínimo:
Primero.- Su designación específica, la indicación de su Ley reguladora y la mención de quedar limitada, o no, su suscripción y tenencia a las Entidades a que se hace referencia en el artículo dos punto uno y a otras Entidades de ahorro institucional.
Segundo.- El capital inicial del crédito participado, su plazo y forma de amortización, los intereses que devengue y sus vencimientos, así como los datos de su inscripción en el Registro de la Propiedad.
Tercero.- El porcentaje que la participación incorpora sobre el crédito hipotecario, el plazo y forma de reembolso de aquélla, los intereses que devengue, sus vencimientos, intereses de demora, en su caso, pactados y las demás condiciones de la participación.
Cuarto.- Las circunstancias personales y el domicilio del partícipe o partícipes.
Quinto.- La obligación, a cargo de los sucesivos titulares de la participación, de notificar su adquisición a la Entidad emisora, así como su domicilio.
Sexto.- Los datos identificadores de la Entidad emisora, el sello de la misma y la firma autógrafa de, al menos, uno de sus Administradores con poder de disposición sobre bienes inmuebles.
Cuando la suscripción y tenencia de las participaciones no esté limitada en la forma prevista en el número primero precedente se emitirán en escritura pública, de la que se tomará nota en el Registro de la Propiedad, al margen de la inscripción de la hipoteca correspondiente. Practicada la nota marginal, los terceros que adquieran algún derecho sobre el crédito hipotecario, lo harán con la carga del pago de la participación y de sus intereses.
Artículo sesenta y cinco. Acción ejecutiva.- Uno. La Entidad emisora es la única legitimada para ejecutar el crédito hipotecario participado.
Dos. El titular de la participación hipotecaria tendrá acción ejecutiva contra la Entidad emisora para la efectividad de los vencimientos de la misma por principal e intereses, según el porcentaje de participación y lo establecido en la emisión, siempre que el incumplimiento de tal obligación no sea consecuencia de la falta de pago del deudor del préstamo hipotecario participado.
Artículo sesenta y seis.- Facultades del titular.- Si la Entidad emisora incumpliese sus obligaciones como consecuencia de la falta de pago del deudor, el titular o titulares de las participaciones tendrán las siguientes facultades:
a) Compelerla para que inste la ejecución hipotecaria.
b) Concurrir, en igualdad de derechos con el acreedor hipotecario, en la ejecución que éste siga contra el deudor y cobrar del producto del remate a prorrata de su respectiva participación en el crédito ejecutado, y sin perjuicio de que la Entidad emisora perciba la posible diferencia entre el interés pactado en el préstamo y el cedido en la participación cuando éste fuera inferior.
c) Si aquélla no inicia el procedimiento dentro de los sesenta días hábiles desde la diligencia notarial de requerimiento o no paga el importe del vencimiento correspondiente de la participación, el titular de ésta quedará legitimado para ejercitar, por subrogación, la acción hipotecaria del crédito participado en la cuantía correspondiente al porcentaje de su participación, tanto por principal como por intereses.
Artículo sesenta y siete. Transmisión.- Uno. Las participaciones hipotecarias serán transmisibles mediante declaración escrita en el mismo título y, en general, por cualquiera de los medios admitidos en Derecho. La transmisión de la participación y el domicilio del nuevo titular deberán notificarse por el adquirente a la Entidad emisora.
Dos. El transmitente no responderá de la solvencia de la Entidad emisora ni de la del deudor del crédito participado como tampoco de la suficiencia de la hipoteca que lo garantice.
Tres. La Entidad emisora llevará un libro especial en el que anotará las participaciones emitidas sobre cada crédito, así como las transferencias de las mismas que se le notifiquen, siendo de aplicación a las participaciones lo que para los títulos nominativos establece el artículo cincuenta y tres de este Real Decreto. En el propio libro anotará los cambios de domicilio que le hayan sido notificados por los titulares de las participaciones.
Cuatro. Ninguna responsabilidad será imputable a la Entidad emisora que efectúe las notificaciones que estén a su cargo a la persona que figure en sus libros como último titular de la participación y en el domicilio de dicho titular que conste en aquellos.
Artículo sesenta y ocho. Extinción.- Uno. Extinguido el crédito hipotecario participado, el titular de las participaciones conservará acción contra el emisor hasta el cumplimiento de sus obligaciones, en cuyo momento procederá su rescate. Las participaciones hipotecarias se extinguirán por amortización o por inutilización de las que por cualquier causa obren en poder y posesión legítima de la Entidad emisora.
Artículo sesenta y nueve. Seguro.- Las Entidades participantes en el mercado hipotecario podrán asegurar, además, el pago del principal e intereses de la participación, bien directamente o mediante la contratación de un seguro a favor del partícipe para lo cobertura del principal e intereses, y a cargo de la Entidad emisora.
SECCION PRIMERA. REGIMEN FISCAL
Artículo setenta. Impuestos directos.- Uno. La suscripción así como la posterior adquisición de las cédulas y bonos hipotecarios a que se refiere la Ley de Regulación del Mercado Hipotecario y el presente Real Decreto, realizadas durante el período de tiempo necesario para que adquieran la cotización calificada por primera vez conforme establecen los artículos treinta y ocho, treinta y nueve, cuarenta, cuarenta y dos y siguientes del Reglamento de las Bolsas Oficiales de Comercio se considerarán inversiones a los efectos de las deducciones previstas en el apartado cuatro, f), segundo, del artículo veintinueve de la Ley cuarenta y cuatro/mil novecientos setenta y ocho de ocho de septiembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
Asimismo se considerarán inversiones a los efectos de las deducciones previstas en el artículo veintiséis punto uno, párrafo primero de la Ley sesenta y uno/mil novecientos setenta y ocho, de veintiséis de diciembre, del Impuesto sobre la Renta de Sociedades, las suscripciones de las cédulas y bonos hipotecarios realizadas durante el mismo período.
Dos. Para las suscripciones y adquisiciones realizadas con posterioridad a la conclusión del tiempo a que se refiere el número anterior de este artículo, se estará a lo dispuesto con carácter general en las Leyes fiscales.
Artículo setenta y uno. Transmisiones patrimoniales.- Los actos de emisión, transmisión, reembolso y cancelación de las cédulas, bonos y participaciones hipotecarias estarán exentos del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
SECCION SEGUNDA REGIMEN FINANCIERO
Artículo setenta y dos. Inversiones.- Las cédulas, bonos y participaciones hipotecarias serán admitidos en las mismas condiciones que los valores cotizados en Bolsa para la composición de las inversiones que constituyen los fondos de reserva especiales con adscripción de destino de las Empresas mercantiles.
a) En la constitución de las inversiones de las reservas técnicas de las Entidades de Seguros y de Capitalización y Ahorro.
b) En la inversión de los recursos de las Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria u otras Entidades similares de inversión colectiva.
c) En la inversión de los Fondos de Reservas de las Entidades de la Seguridad Social.
d) Para la inversión de cualesquiera fondos de reserva de Entidades financieras y no financieras que deban cumplir con obligaciones administrativas de inversión en títulos de renta fija con cotización calificada en Bolsa.
Artículo setenta y tres. Calificación de los recursos.- Los recursos que capten las Entidades financieras a que se refiere el artículo dos punto uno de este Real Decreto, por la emisión de cédulas y bonos hipotecarios no serán computables como recursos ajenos a los efectos de los coeficientes de inversión obligatoria.
Artículo setenta y cuatro. Inspección.- Uno. Corresponderá a la Inspección Financiera del Ministerio de Economía y Comercio el control e inspección del cumplimiento de todas las normas de esta Ley, cualquiera que sea la Entidad u operación a que se refiere su aplicación. Esta competencia se ejercerá sin perjuicio de las que en otras materias tienen atribuidas el Banco de España sobre disciplina e inspección de Entidades de crédito y ahorro por el Decreto-ley dieciocho/mil novecientos sesenta y dos, de siete de junio, y la Ley treinta/mil novecientos ochenta, de veintiuno de junio, el Instituto de Crédito Oficial, por la Ley trece/mil novecientos setenta y uno, de diecinueve de junio, y otros órganos de la Administración en sus respectivas materias.
Artículo setenta y cinco. Colaboración.- La Inspección Financiera del Ministerio de Economía y Comercio para el ejercicio de las funciones de control e inspección establecidas en el artículo sesenta y nueve, podrá solicitar de las Entidades que operen o participen en el mercado hipotecario cuanta información con transcendencia económica o financiera, sea precisa para verificar el exacto cumplimiento de las normas legales y reglamentarias, y comprobar que en su funcionamiento y operaciones se ajustan a lo dispuesto en aquellas.
Artículo setenta y seis. Infracciones.- Las infracciones a lo establecido en las normas legales y reglamentarias podrán calificarse como:
Tendrán, en todo caso, la consideración de infracciones muy graves:
a) La simulación de aportaciones de capital social.
b) La inexistencia o simulación de las garantías hipotecarias que permiten las concesiones de los créditos.
c) La manifiesta falsedad en la tasación de los bienes hipotecables o la utilización indebida de éstos en la tasación de los bienes hipotecados.
d) La emisión de cédulas hipotecarias por Entidades no financieras.
a) La concesión de créditos en relación con las garantías en porcentaje superior a lo reglamentariamente autorizado.
b) La admisión de garantía sobre bienes no admitidos como hipotecables.
c) La inexistencia de seguro en los bienes hipotecados.
d) El incumplimiento del coeficiente sobre capitales en riesgo.
e) La emisión de participaciones sin cumplir las normas sobre cobertura, plazos y tipos de interés.
f) El incumplimiento de los límites de emisión de cédulas y bonos hipotecarios.
g) El incumplimiento de las condiciones de operatividad de las Entidades sobre la negociación y pignoración de los títulos hipotecarios.
h) El incumplimiento por las Sociedades gestoras de los fondos de regulación de las normas relativas a: uno, coeficientes obligatorios; dos, inversiones no autorizadas; tres, precios y plazos de contratación de valores.
a) La realización de publicidad sin autorización correspondiente.
b) Las irregularidades formales en la documentación de cualquier clase de operaciones.
c) El incumplimiento de las obligaciones de información establecidas en la legislación vigente.
Artículo setenta y siete. Sanciones.- Uno. Las sanciones que podrán imponerse por la comisión de las infracciones a que se refiere el artículo anterior, son las siguientes:
Primero.- Las infracciones muy graves serán sancionadas con:
a) Exclusión del Registro Oficial de las Sociedades de Crédito Hipotecario, con disolución y liquidación forzosa de la Entidad.
b) Suspensión permanente de la realización de actividades en el mercado hipotecario para cualquier Entidad que opere en el mismo.
c) Suspensión temporal de actividades en el mercado hipotecario, graduada en función de las características de la infracción por un máximo de cinco años.
d) Sanción pecuniaria superior a veinticinco millones de pesetas y hasta cincuenta millones de pesetas, o del duplo del beneficio ilícito obtenido, si fuera superior a aquella cantidad.
e) Suspensión temporal de los órganos de administración y dirección de la Entidad, nombrando uno o varios administradores provisionales que asuman las atribuciones de aquellos.
Segundo.- Las infracciones graves serán sancionadas con:
a) Suspensión temporal hasta un año de realización de actividades en el mercado hipotecario.
b) Sanción pecuniaria hasta veinticinco millones de pesetas.
Tercero.- Las infracciones leves serán sancionadas con:
a) Sanción pecuniaria desde cincuenta mil hasta cinco millones de pesetas.
Dos. Las sanciones no pecuniarias no impedirán la imposición de otras que pudieran corresponder por aplicación de la legislación bancaria u otra especial.
Tres. En infracciones muy graves o de gran trascendencia social, podrá aplicarse simultáneamente una sanción pecuniaria y otra no pecuniaria de las contempladas en los números anteriores para cada tipo de infracción grave o muy grave, en los supuestos de reincidencia dentro de un período de cinco años.
Artículo setenta y ocho. Organos sancionadores.- Uno. Son órganos competentes para la imposición de sanciones el Director general de Política Financiera, el Ministro de Economía y Comercio y el Consejo de Ministros.
Dos. Corresponden al Director general de Política Financiera la imposición de las siguientes sanciones:
Multas pecuniarias hasta diez millones de pesetas.
Suspensión temporal hasta un año de la realización de actividades del mercado hipotecario.
Tres. Corresponde al Ministro de Economía y Comercio la imposición de las siguientes sanciones:
Multa pecuniaria hasta veinticinco millones de pesetas.
Suspensión temporal de la realización de actividades en el mercado hipotecario, por un plazo superior a un año.
Suspensión temporal de los órganos de administración y dirección de la Entidad.
Cuatro. Corresponde al Consejo de Ministros la imposición de las sanciones siguientes:
Multas pecuniarias hasta cincuenta millones de pesetas o del duplo del beneficio ilícito de la Entidad, si es superior a esta última cantidad.
Exclusión del Registro de las Sociedades de Crédito Hipotecario.
Suspensión permanente de actividades en el mercado hipotecario.
Artículo setenta y nueve. Procedimiento sancionador.- Uno. El procedimiento sancionador será el del capítulo II del título sexto de la Ley de Procedimiento Administrativo.
Dos. La denuncia obligará a acordar instrucción de información reservada, salvo que sea manifiestamente infundada o de mala fe.
El Ministerio de Economía y Comercio regulará mediante Orden ministerial los supuestos en que una denuncia puede considerarse infundada o de mala fe, y los premios a percibir por el denunciante en el supuesto de que en la denuncia se siga expediente sancionador.
Artículo ochenta. Modos de transmisión.- Los títulos hipotecarios serán transmisibles por cualquiera de los medios admitidos en derecho y sin necesidad de intervención de fedatario público ni notificación al deudor. Cuando sean nominativos podrán transmitirse por declaración escrita en el mismo título.
Artículo ochenta y uno. Admisión en Bolsa.- Cuando el emisor de los títulos hipotecarios emitidos en masa, conforme a la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo, pretenda su admisión a cotización oficial en las Bolsas o Bolsines Oficiales de Comercio, la Junta o Juntas Sindicales correspondientes procederán a su admisión de oficio con carácter provisional, debiendo la Entidad emisora completar la documentación y requisitos necesarios para la admisión definitiva en el plazo de un año a partir de su admisión provisional a la cotización oficial.
Será requisito indispensable que la Entidad emisora asuma en el folleto de emisión el compromiso de cumplir los requisitos que le sean exigidos para la admisión definitiva de los títulos a cotización oficial.
Artículo ochenta y dos. Mercado secundario individual.- Uno. Las Entidades emisoras a que hace referencia el artículo dos punto uno de la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno de veinticinco de marzo podrán comprar, vender y pignorar sus propios títulos hipotecarios para regular el adecuado funcionamiento de su liquidez y cotización en el mercado.
El volumen de títulos hipotecarios que las citadas Entidades pueden mantener en cartera no podrá sobrepasar el diez por ciento del volumen emitido de aquéllos. Asimismo los mismos títulos no podrán mantenerse en cartera por un tiempo superior a tres meses, salvo autorización del Ministerio de Economía y Comercio.
El Ministerio de Economía y Comercio determinará el margen máximo de relación entre los precios comprador y vendedor.
Cuatro. Las comisiones aplicadas a las operaciones y servicios financieros que se mencionan en el número anterior serán las establecidas en las disposiciones financieras que regulen la materia para las Entidades de depósito.
Artículo ochenta y tres. Limitaciones personales.- Las personas que ocupen los cargos de Presidente, Consejero o Administrador, Director general o asimilados de las Entidades que participen en el mercado hipotecario, así como sus cónyuges, ascendientes o descendientes, y las Sociedades en que dichas personas participen mayoritariamente en el capital o en las que desempeñen el cargo de Presidente, Consejero, Administrador, Director general o asimilado no podrán obtener créditos ni avales hipotecarios sometidos a la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo, sin autorización expresa del Ministerio de Economía y Comercio, y sin perjuicio de la exigencia de las normas generales sobre incompatibilidades que contempla la legislación financiera.
SECCION SEGUNDA. FONDOS DE REGULACION
Artículo ochenta y cuatro. Constitución.- Uno. Los fondos de regulación del mercado hipotecario podrán constituirse por las Entidades emisoras a que hace referencia el artículo segundo de la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo. La participación de las citadas Entidades se realizará mediante la suscripción de certificaciones de participación en el fondo en un porcentaje del importe de las emisiones que realice que será fijado por el Ministerio de Economía y Comercio. Cualquier Entidad emisora puede suscribir certificados de participación de varios fondos, pero por distintas emisiones.
Artículo ochenta y cinco. Activos.- Uno. Los activos de los fondos de regulación estarán constituidos por cédulas, bonos, participaciones hipotecarias y demás activos financieros aptos para la inversión de los fondos de inversión mobiliaria.
Dos. El Ministerio de Economía y Comercio fijará, en función de las finalidades de la financiación hipotecaria, de las condiciones de los mercados financieros, y de las directrices de la política monetaria, los porcentajes mínimos del activo de los fondos de regulación que deben colocarse en títulos hipotecarios, así como el porcentaje del coeficiente mínimo de liquidez que deben mantener, y los activos que pueden incluirse en el mismo.
Artículo ochenta y seis.- Gestión.- Uno. La dirección, administración y representación de los fondos de regulación se llevará a cabo por sociedades gestoras, que tendrán la forma de Sociedad anónima y un capital mínimo de veinticinco millones de pesetas.
Artículo ochenta y siete. Custodia de valores.- La custodia de los valores mobiliarios y activos financieros o efectivos que constituyan la cartera de los fondos de regulación deberá estar encomendada a una Entidad depositaria que podrá ser cualquiera de las Entidades financieras que menciona el artículo segundo de la Ley dos/mil novecientos ochenta y uno, de veinticinco de marzo, con posibilidad de participación en el mercado hipotecario, siempre que lo permita su Estatuto financiero específico.
Artículo ochenta y ocho. Inscripción.- Uno. Los fondos de regulación deberán inscribirse en el Ministerio de Economía y Comercio, previa autorización por el mismo de sus Estatutos y Reglamentos.
Dos. La denominación de <Fondos de Regulación del Mercado Hipotecario> será privativo de las Instituciones inscritas en los Registros correspondientes.
Artículo ochenta y nueve. Límites subjetivos y objetivos.- Uno. Los fondos de regulación deberán constituirse con un patrimonio mínimo de cien millones de pesetas y con un mínimo de diez Entidades emisoras de las que hace referencia el artículo segundo punto uno del presente Real Decreto o de Instituciones financieras que engloben como asociados un número de aquellas Entidades no inferior a diez.
Artículo noventa. Régimen fiscal.- El régimen fiscal del fondo de regulación de carácter público será el mismo que las disposiciones vigentes establecen para los fondos de inversión mobiliaria, reguladas por el Decreto-ley de treinta de abril de mil novecientos sesenta y cuatro y disposiciones complementarias.
Artículo noventa y uno. Acceso al mercado monetario.- Los fondos de regulación del mercado hipotecario tendrán acceso al mercado monetario en las condiciones que determine el Ministerio de Economía y Comercio a propuesta del Banco de España.
Artículo noventa y dos. Régimen de precios.- Uno. Los fondos de regulación, con el período de validez que determinen, anunciarán el precio a que están dispuestos a comprar y vender títulos hipotecarios, menos o más el margen que previamente habrán comunicado al Ministerio de Economía y Comercio y hecho público.
Artículo noventa y tres. Reglamento.- En el Reglamento del fondo habrán de especificarse necesariamente: a) las normas de valoración de los activos; b) las condiciones y procedimientos de suscripción y reembolso de participaciones; c) la determinación de los resultados y su distribución, y d) la dotación a reservas. Asimismo deberá consignarse expresamente la admisión de lo que sobre tales materias pueda disponer el Ministerio de Economía y Comercio.
Artículo noventa y cuatro. Normas subsidiarias.- Sobre los restantes extremos del funcionamiento de los fondos de regulación, se aplicarán subsidiariamente las normas sobre los fondos de inversión mobiliaria, que se contienen en el Decreto-ley de treinta de abril de mil novecientos setenta y cuatro y disposiciones complementarias, en cuanto sean aplicables por su naturaleza.
Primera.- Sin perjuicio de que por el Ministerio de Economía y Comercio, en relación con los Agentes mediadores, y por el de Justicia, respecto a Notarios y Registradores, respectivamente, se lleve a efecto la revisión de sus aranceles por su intervención en las operaciones de movilización del crédito hipotecario a que se refiere la Ley, los derechos que deban percibir con arreglo a su arancel respectivo, por la intervención o autorización de dichas operaciones, se reducirán en un veinticinco por ciento.
Segunda.- La cartera actual de préstamos hipotecarios de las Entidades financieras con posibilidad de participación en el mercado hipotecario podrá utilizarse para la emisión de cédulas, bonos y participaciones hipotecarias si aquellos préstamos tuvieran las condiciones que se especifican en este Real Decreto, o se convaliden mediante la realización de los actos oportunos, y siempre que tales recursos se reinviertan en las finalidades propias del mercado hipotecario.
Tercera.- Uno. Los facultativos, con categoría de Inspectores-Tasadores en activo, de los servicios de tasación del Banco Hipotecario de España continuarán facultados para realizar los informes de tasación y firmar los certificados a que se refiere el artículo treinta y siete punto tres de este Real Decreto.
Se autoriza a los Ministerios de Justicia y de Economía y Comercio, en la esfera de sus respectivas competencias, a dictar las normas complementarias y de desarrollo del presente Real Decreto.
Dado en Madrid a diecisiete de marzo de mil novecientos ochenta y dos.- JUAN CARLOS R.- El Ministro de la Presidencia, Matías Rodríguez Inciarte.
Fecha de publicación: 07/04/1982
Fecha de derogación: 03/05/2009
SE DEROGA, por Real Decreto 716/2009, de 24 de abril (Ref. BOE-A-2009-7352).
SE SUPRIME el art. 47.4.c), por Real Decreto 364/2007, de 16 de marzo (Ref. BOE-A-2007-5679).
los arts. 38, 39, 40 y se modifica el 72, por Real Decreto 775/1997, de 30 de mayo (Ref. BOE-A-1997-12854).
desde el 1 de enero de 1997 los arts. 2.1.E) y G), 43.3 y la sección segunda del capítulo I y se modifican los arts. 43.2 y 2.1, por Real Decreto 692/1996, de 26 de abril (Ref. BOE-A-1996-11609).
determinados arts y se modifican otros, por Real Decreto 1289/1991, de 2 de agosto (Ref. BOE-A-1991-20394).
determinados preceptos, por Real Decreto 1044/1989, de 28 de agosto (Ref. BOE-A-1989-21327).
SE DICTA DE CONFORMIDAD, aprobando Instrucciones sobre Valoración de Bienes: Orden de 28 de julio de 1989 (Ref. BOE-A-1989-18635).
los arts. 12, 13, 14 y 15.3 y se modifica el art. 17, por Real Decreto 771/1989, de 23 de junio (Ref. BOE-A-1989-14727).
los arts. 76 a 79, por Ley 26/1988, de 29 de julio (Ref. BOE-A-1988-18845).
parrafo segundo del núm. dos del art. 14, núm. tres del art. 14 y se modifican los arts. 13, 14 y 77, por Real Decreto 184/1987, de 30 de enero (Ref. BOE-A-1987-3493).
SE MODIFICA los arts. 17.C, 41.2, 21, 70 y 82.2, por Real Decreto 1623/1985, de 28 de agosto (Ref. BOE-A-1985-19414).
SE DEROGA el apartado A) del número 1 e Inciso segundo del Número 2 del art. 18, por Ley 26/1983, de 26 de diciembre (Ref. BOE-A-1983-33886).
regulando el Balance y Cuenta de Resultados de las Sociedades de Credito Hipotecario: Orden de 12 de noviembre de 1982 (Ref. BOE-A-1982-31924).
con el art. 37.4, regulando condiciones de Valoración: Orden de 14 de junio de 1982 (Ref. BOE-A-1982-19136).
SE DESARROLLA, Orden de 22 de junio de 1982 (Ref. BOE-A-1982-16322).
DECLARA de aplicación el Decreto 1851/1978, de 10 de julio (Ref. BOE-A-1978-20345).
Decreto 896/1977, de 28 de marzo (Ref. BOE-A-1977-10812).
Ley del Régimen del Suelo y ordenación Urbana, texto refundido aprobado por Decreto 1346/1976, de 9 de abril (Ref. BOE-A-1976-11506).
Reglamento de Bolsas de Comercio, aprobado por Decreto 1506/1967 de 30 de junio (Ref. BOE-A-1967-11492).
Ley de 24 de diciembre de 1964 (Ref. BOE-A-1964-21511).
Decreto-ley de 30 de abril de 1964 (Ref. BOE-A-1964-7560).
Reglamento Hipotecario aprobado por Decreto de 14 de febrero de 1947 (Ref. BOE-A-1947-3843).

References: Real Decreto 
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