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GENERALI GLOBAL Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita - PDF
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Rocco Casati
1 Generali Italia S.p.A. GENERALI GLOBAL Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita Iscritto all Albo tenuto dalla Covip con il n. 8 (art. 12 del decreto legislativo n. 252 del 5 dicembre 2005) Nota informativa per i potenziali aderenti depositata presso la Covip in data La presente Nota Informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Scheda sintetica Caratteristiche della forma pensionistica complementare Informazioni sull andamento della gestione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare La presente Nota informativa è redatta da Generali Italia S.p.A. in conformità allo schema predisposto dalla COVIP ma non è soggetta ad approvazione da parte della COVIP medesima. Generali Italia S.p.A. si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota Informativa.
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3 INDICE SCHEDA SINTETICA A. PRESENTAZIONE DEL FONDO A.1. ELEMENTI DI IDENTIFICAZIONE DEL FONDO PENSIONE APERTO A.2. DESTINATARI A.3. TIPOLOGIA, NATURA GIURIDICA E REGIME PREVIDENZIALE B. LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE C. SEDI E RECAPITI UTILI D. TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEL FONDO D.1. CONTRIBUZIONE D.2. PROPOSTE DI INVESTIMENTO D.3. RENDIMENTI STORICI D.4. PRESTAZIONI ASSICURATIVE ACCESSORIE D.5. COSTI NELLA FASE DI ACCUMULO D.6. INDICATORE SINTETICO DEI COSTI CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE - A. INFORMAZIONI GENERALI A.1. LO SCOPO A.2. LA COSTRUZIONE DELLA PRESTAZIONE COMPLEMENTARE A.3. IL MODELLO DI GOVERNANCE B. LA CONTRIBUZIONE C. L INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI C.1. INDICAZIONI GENERALI C.2. I COMPARTI A) POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI B) PARAMETRO OGGETTIVO DI RIFERIMENTO (BENCHMARK) C.3. MODALITÀ DI IMPIEGO DEI CONTRIBUTI D. LE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE D.1. PRESTAZIONI PENSIONISTICHE D.2. PRESTAZIONE EROGATA IN FORMA DI RENDITA - PENSIONE COMPLEMENTARE D.3. PRESTAZIONE EROGATA IN FORMA DI CAPITALE - LIQUIDAZIONE DEL CAPITALE E. LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO E.1. PRESTAZIONI ASSICURATIVE ACCESSORIE E.2. ANTICIPAZIONI E RISCATTI E.3. PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO PRIMA DEL PENSIONAMENTO E.4. TRASFERIMENTO DELLA POSIZIONE INDIVIDUALE F. I COSTI F.1. COSTI NELLA FASE DI ACCUMULO A) DETTAGLIO DEI COSTI B) INDICATORE SINTETICO DEI COSTI F.2. COSTI NELLA FASE DI EROGAZIONE DELLA RENDITA G. IL REGIME FISCALE H. ALTRE INFORMAZIONI H.1. ADESIONE H.2. VALORIZZAZIONE DELL INVESTIMENTO H.3. COMUNICAZIONI AGLI ISCRITTI Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 3 di 4
4 H.4. H.5. PROGETTO ESEMPLIFICATIVO RECLAMI INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE - A. LE POLITICHE DI INVESTIMENTO E LA GESTIONE DEI RISCHI B. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO C. TOTAL EXPENSES RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI GLOSSARIO SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITA DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE A. IL SOGGETTO ISTITUTORE DEL FONDO PENSIONE APERTO B. IL FONDO PENSIONE APERTO C. LA GESTIONE AMMINISTRATIVA D. LA BANCA DEPOSITARIA E. I GESTORI DELLE RISORSE F. L EROGAZIONE DELLE RENDITE G. LE ALTRE CONVENZIONI ASSICURATIVE H. LA REVISIONE CONTABILE I. LA RACCOLTA DELLE ADESIONI MODULO DI ADESIONE Pagina 4 di 4 Edizione Nota Informativa Generali Global
5 GENERALI GLOBAL Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita Scheda sintetica (dati storici aggiornati al 31/12/2014) La presente Scheda sintetica costituisce parte integrante della Nota informativa. Essa è redatta al fine di facilitare il confronto tra le principali caratteristiche di GENERALI GLOBAL fondo pensione aperto a contribuzione definita rispetto ad altre forme pensionistiche complementari. Per assumere la decisione relativa all adesione, tuttavia, è necessario conoscere tutte le condizioni di partecipazione. prima di aderire, si consiglia di prendere visione dell intera Nota informativa e del Regolamento. Sezione aggiornata al 30/06/2015
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7 A. PRESENTAZIONE DEL FONDO A.1. Elementi di identificazione del fondo pensione aperto GENERALI GLOBAL - fondo pensione aperto a contribuzione definita (di seguito GENERALI GLOBAL ) è una forma di previdenza finalizzata all erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio, ai sensi del Decreto Legislativo 5 dicembre 2005, n. 252 (di seguito decreto). GENERALI GLOBAL è iscritto al n. 8 dell albo tenuto dalla Covip ed è stato istituito da Generali Italia S.p.A., appartenente al gruppo generali, e gestito, su delega di Generali Italia S.p.A., da Generali Investments Europe S.p.A. S.G.R.. La denominazione del fondo, GENERALI GLOBAL, deriva dalla modifica del Regolamento di Previgen Global approvata dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione avente efficacia dal A.2. Destinatari GENERALI GLOBAL è una forma previdenziale rivolta alle adesioni su base individuale. È altresì consentita l adesione su base collettiva ai soggetti destinatari delle forme pensionistiche complementari individuati all art. 2, comma 1, lettere a), b), c) del decreto, nei cui confronti trovino applicazione i contratti, gli accordi o i regolamenti aziendali che dispongono l adesione al fondo. È consentita l adesione anche ai soggetti fiscalmente a carico degli aderenti. Ai sensi dell articolo 8, comma 7, del decreto l adesione al fondo su base collettiva può avvenire anche mediante conferimento tacito del TFR maturando. A.3. Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale GENERALI GLOBAL è un fondo pensione aperto, costituito in forma di patrimonio separato e autonomo all interno di Generali Italia S.p.A., e operante in regime di contribuzione definita (l entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione effettuata e dei relativi rendimenti). B. LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE L adesione è libera e volontaria. La partecipazione alle forme di previdenza complementare, disciplinate dal decreto, consente all aderente di beneficiare di un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite. Il Regolamento, la Nota informativa, il Documento sul regime fiscale, il Documento sulle anticipazioni, il Progetto esemplificativo standardizzato e l ulteriore materiale informativo predisposto dalla forma pensionistica complementare sono disponibili nella Sezione Previdenza complementare dei siti internet e presso la sede della Compagnia in Mogliano Veneto, via Marocchesa, n. 14, 31021, Mogliano Veneto (TV) e presso la sede di Roma, via Leonida Bissolati, Roma (RM), presso i soggetti incaricati del collocamento e presso i datori di lavoro, nelle aziende cui è vigente un accordo collettivo che individua GENERALI GLOBAL come fondo tramite il quale realizzare un piano di Previdenza complementare. La suddetta documentazione potrà essere richiesta dai soggetti interessati per iscritto a Generali Italia S.p.A., via Leonida Bissolati, Roma (RM) che ne curerà l inoltro a stretto giro di posta, e comunque non oltre 30 giorni, all indirizzo indicato dal richiedente. L inoltro della richiesta della documentazione può essere effettuato anche a mezzo fax o via ai recapiti di seguito riportati. L adesione individuale si realizza tramite la compilazione del Modulo di adesione e del Questionario di adeguatezza e la consegna dei documenti alla propria Agenzia di Generali Italia S.p.A. o ad un collocatore tra quelli indicati nel capitolo H. La raccolta delle adesioni della Sezione Soggetti coinvolti nella attività della forma pensionistica complementare. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 3 di 10
8 L adesione su base collettiva si realizza tramite la compilazione del Modulo di adesione per lavoratori dipendenti e del Modulo privacy e l invio dei documenti, unitamente a copia di un Documento d identità, a Generali Italia S.p.A., via Leonida Bissolati, Roma. Copia dei documenti dovranno essere consegnati al proprio datore di lavoro. L adesione individuale di un soggetto fiscalmente a carico si realizza tramite la compilazione del Modulo di adesione e del Questionario di adeguatezza e la consegna dei documenti alla propria Agenzia di Generali Italia o ad un collocatore tra quelli indicati nel capitolo H. La raccolta delle adesioni della Sezione Soggetti coinvolti nella attività della forma pensionistica complementare. Attenzione: le principali disposizioni che disciplinano il funzionamento del fondo ed il rapporto tra il fondo e l iscritto sono contenute nel Regolamento del quale si raccomanda la lettura. C. SEDI E RECAPITI UTILI Sede legale della Società: via Marocchesa, Mogliano Veneto (TV) - Italia Sede ove è svolta l attività del fondo: via Leonida Bissolati, Roma (RM) - Italia Siti internet del fondo: Telefono: Fax: Indirizzo D. TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEL FONDO D.1. Contribuzione La misura della contribuzione a carico dell aderente è determinata liberamente dallo stesso e può essere modificata nel tempo. I lavoratori che aderiscono su base collettiva fissano le caratteristiche della contribuzione nel rispetto della misura minima e delle modalità eventualmente stabilite dai contratti e dagli accordi collettivi, anche aziendali, fatta salva la possibilità di fissare la contribuzione a proprio carico anche in misura maggiore rispetto a quella minima prevista e di modificarla nel tempo. I lavoratori dipendenti possono contribuire versando, anche esclusivamente, il flusso del TFR maturando. La contribuzione da parte dell aderente, avviene con la trattenuta e versamento tramite bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto da parte del datore di lavoro, unitamente alla componente TFR e all eventuale contributo datoriale. Per gli aderenti su base individuale, è prevista la facoltà, di fissare liberamente la misura della contribuzione. La contribuzione volontaria, per tali soggetti, può avvenire: - mediante trattenuta e versamento tramite bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto da parte del datore di lavoro, per i lavoratori dipendenti. - mediante bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto, con l indicazione nella causale del codice fiscale, cognome e nome. Il versamento del TFR maturando, per i lavoratori dipendenti, sarà in ogni caso effettuato dal datore di lavoro. Nel caso di adesione di familiari fiscalmente a carico degli aderenti, è prevista la facoltà, per tali soggetti, di fissare liberamente la misura della contribuzione. La contribuzione avviene mediante bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto, con l indicazione nella causale del codice fiscale, cognome e nome del soggetto fiscalmente a carico. Si evidenziano di seguito i casi in cui, ai sensi della vigente normativa, i seguenti lavoratori dipendenti di prima iscrizione alla previdenza obbligatoria antecedente alla data del 29 aprile 1993 possono contribuire alla forma pensionistica complementare versando il TFR in misura non integrale: se iscritti a forme pensionistiche complementari alla data di entrata in vigore del decreto, possono scegliere entro sei mesi da questa data, o dalla data di assunzione se successiva, se mantenere il residuo TFR maturando presso il proprio datore di lavoro, ovvero conferirlo integralmente ad una forma pensionistica complementare (articolo 8, comma 7, lett. c) punto 1 del decreto); Pagina 4 di 10 Edizione Nota Informativa Generali Global
9 se non iscritti a forme pensionistiche complementari alla data di entrata in vigore del decreto, possono scegliere entro sei mesi da questa data, o dalla data di assunzione se successiva, se mantenere il TFR maturando presso il proprio datore di lavoro, ovvero conferirlo ad una forma pensionistica complementare, nella misura già fissata dagli accordi o contratti collettivi, ovvero, qualora detti accordi non prevedano il versamento del TFR, nella misura non inferiore al 50%, con possibilità di incrementi successivi (articolo 8, comma 7, lett. c) punto 2 del decreto). D.2. Proposte di investimento Comparto Descrizione Garanzia Monetario Finalità: realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale, mediante un flusso di reddito derivante da investimenti in titoli di debito, coerentemente con la designazione di comparto destinato al conferimento tacito del TFR. Obbligazionario Garantito Orizzonte temporale consigliato: breve periodo (fino a 5 anni) Grado di rischio: nullo nei casi in cui opera la garanzia, basso negli altri casi Finalità: la gestione è volta alla conservazione del capitale, mediante un flusso di reddito derivante da investimenti principalmente in titoli di debito Orizzonte temporale consigliato: medio e medio-lungo (da 5 a 10 anni) Grado di rischio: nullo nei casi in cui opera la garanzia, basso negli altri casi L importo minimo garantito è pari alla somma dei contributi netti versati al comparto. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all Art. 11 del Regolamento; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; riscatto per inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi. L importo minimo garantito è pari: a) alla somma, maggiorata dell 1% su base annua, dei contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Tale garanzia è riconosciuta solo ai contributi che hanno maturato una permanenza nel comparto non inferiore a 5 anni continuativi; b) alla somma dei contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Tale garanzia è riconosciuta ai contributi che hanno maturato una permanenza nel comparto inferiore a 5 anni continuativi. Il diritto alla garanzia è riconosciuto per i seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all Art.11; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 5 di 10
10 Obbligazionario Bilanciato Azionario Finalità: accrescere il capitale perseguendo politiche di redditività degli investimenti. Orizzonte temporale consigliato: medio (5 anni) Grado di rischio: basso Finalità: accrescere il capitale perseguendo sia politiche di redditività degli investimenti sia di rivalutazione del capitale. Orizzonte temporale consigliato: medio lungo periodo (da 5 a 10 anni) Grado di rischio: medio Finalità: offrire ai partecipanti un investimento in valori mobiliari opportunamente diversificati e selezionati al fine di aumentare nel tempo il valore dei capitali conferiti Orizzonte temporale consigliato: lungo periodo (oltre 10 anni) Grado di rischio: alto Attenzione: i flussi di TFR conferito tacitamente sono destinati al comparto MONETARIO. D.3. Rendimenti storici COMPARTO MONETARIO Il comparto è attivo dal , pertanto non sono disponibili rendimenti storici. COMPARTO OBBLIGAZIONARIO GARANTITO Si riportano di seguito i rendimenti del comparto Obbligazionario Garantito, denominato Bond fino al Rendimento medio annuo composto negli ultimi 5 anni 3,91% Pagina 6 di 10 Edizione Nota Informativa Generali Global
11 COMPARTO OBBLIGAZIONARIO Il comparto è attivo dal , pertanto non sono disponibili rendimenti storici. COMPARTO BILANCIATO Si riportano di seguito i rendimenti del comparto Bilanciato, denominato Balance fino al COMPARTO AZIONARIO Rendimento medio annuo composto negli ultimi 5 anni 6,08% Si riportano di seguito i rendimenti del comparto Azionario, denominato Capital fino al Rendimento medio annuo composto negli ultimi 5 anni 7,26% Attenzione: i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 7 di 10
12 D.4. Prestazioni assicurative accessorie Tipologia di prestazione Adesione Caratteristiche Morte Morte o invalidità totale e permanente Facoltativa. Può essere espressa all adesione o, in seguito, mediante sottoscrizione di apposito Modulo. Facoltativa. Può essere espressa all adesione o, in seguito, mediante sottoscrizione di apposito Modulo. Assicurazione annuale rinnovabile. La prestazione assicurata consiste nel pagamento di un capitale in caso di morte prima dell esercizio della prestazione Assicurazione annuale rinnovabile. La prestazione assicurata consiste nel pagamento di un capitale in caso di morte o invalidità totale e permanente prima dell esercizio della prestazione La copertura viene prestata a fronte di un premio, trattenuto sul contributo versato, che varia in funzione del tipo di copertura richiesta, del capitale assicurato e dell età dell aderente. D.5. Costi nella fase di accumulo ADESIONE SU BASE INDIVIDUALE O COLLETTIVA CON UN UNICO ADERENTE (CLASSE A) Tipologia di costo Importo e caratteristiche Spese di adesione (1) 60,00 trattenuto sul primo contributo Spese da sostenere durante la fase di accumulo: - Direttamente a carico dell aderente (1) : 20,00, applicata annualmente, a partire dal secondo anno, sulla singola posizione individuale e prelevata il primo giorno di valorizzazione delle quote di ciascuna posizione del mese di febbraio - Indirettamente a carico dell aderente (1) (prelevate mensilmente dal patrimonio di ciascun comparto): Comparto - MONETARIO 0,90% del patrimonio annuo del comparto - OBBLIGAZIONARIO GARANTITO 1,20% del patrimonio annuo del comparto - OBBLIGAZIONARIO 0,95% del patrimonio annuo del comparto - BILANCIATO 1,30% del patrimonio annuo del comparto - AZIONARIO 1,50% del patrimonio annuo del comparto - MONETARIO - OBBLIGAZIONARIO GARANTITO - OBBLIGAZIONARIO - BILANCIATO - AZIONARIO Commissione di incentivo mensile pari al 2% della differenza tra la variazione percentuale del valore della quota relativa all ultima valorizzazione rispetto a quella dello stesso mese dell anno precedente e la variazione percentuale del corrispondente indice di riferimento (benchmark) registrata nello stesso periodo. L applicazione di tale commissione è subordinata al fatto che la performance del comparto sia positiva. Spese da sostenere per l esercizio di prerogative individuali: Anticipazione 20 Trasferimento 30 Riscatto 20 Riallocazione della posizione individuale Nessun costo per la prima riallocazione; 30 per le successive Riallocazione del flusso contributivo Nessun costo per la prima riallocazione; 30 per le successive Pagina 8 di 10 Edizione Nota Informativa Generali Global
13 (1) In caso di adesioni su base collettiva e di convenzionamenti con associazioni di lavoratori autonomi o liberi professionisti, si applicano condizioni differenti e pertanto gli importi indicati devono intendersi come importi massimi applicabili. In tali casi le condizioni economiche praticate sono riportate nella apposita Scheda collettività; le agevolazioni praticate si estendono anche ai familiari fiscalmente a carico degli aderenti. Oltre alle commissioni indicate, sul patrimonio dei comparti possono gravare unicamente le seguenti spese, coerentemente a quanto previsto nel Regolamento: spese legali e giudiziarie, imposte e tasse, oneri di negoziazione, contributo di vigilanza, compensi del Responsabile e dell Organismo di Sorveglianza del fondo, per la parte di competenza del comparto. D.6. Indicatore sintetico dei costi ADESIONE SU BASE INDIVIDUALE O COLLETTIVA CON UN UNICO ADERENTE (CLASSE A): Indicatore sintetico dei costi Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Monetario 2,44% 1,40% 1,13% 0,98% Obbligazionario garantito 2,75% 1,71% 1,44% 1,29% Obbligazionario 2,49% 1,45% 1,18% 1,03% Bilanciato 2,85% 1,81% 1,55% 1,40% Azionario 3,06% 2,02% 1,76% 1,60% L indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo, in percentuale della posizione individuale, stimato facendo riferimento a un aderente che versa un contributo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (v. la Sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare ). Per le adesioni su base collettiva, la misura dell indicatore è riportata nella apposita scheda collettività. Attenzione: per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 9 di 10
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15 GENERALI GLOBAL Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita Caratteristiche della forma pensionistica complementare Sezione aggiornata al 30/06/2015
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17 A. INFORMAZIONI GENERALI A.1. Lo scopo Al giorno d oggi dotarsi di un piano di previdenza complementare è divenuta una necessità per tutti. L età media della popolazione del nostro paese aumenta e il numero di pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano. In questa situazione, comune ad altri paesi, è quindi opportuno cominciare già oggi a costruire una pensione complementare che integri, al momento del pensionamento, la pensione di base per mantenere inalterato il tenore di vita goduto durante l età lavorativa. GENERALI GLOBAL ha lo scopo di consentire di percepire una pensione complementare che si aggiunge alla pensione di base. Tale fine è perseguito raccogliendo le somme versate (contributi) e investendole secondo le opzioni di investimento indicate tra quelle offerte da questo fondo pensione. A.2. La costruzione della prestazione complementare Dal momento del primo versamento, inizia a formarsi la posizione individuale di ciascun aderente che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimenti spettanti per effetto dei risultati della gestione. Durante tutta la fase di accumulo, cioè il periodo che intercorre da quando viene effettuato il primo versamento e il pensionamento, la posizione individuale rappresenta quindi il controvalore delle quote acquistate fino a quel momento. Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituirà la base per il calcolo della pensione complementare, che verrà erogata nella fase di erogazione. La posizione individuale costituisce la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui l aderente ha diritto, anche prima del pensionamento. Attenzione: per le modalità di costituzione della posizione individuale si rinvia alle disposizioni regolamentari (Parte III del Regolamento). A.3. Il modello di governance GENERALI GLOBAL costituisce un patrimonio autonomo e separato rispetto sia al patrimonio di Generali Italia S.p.A., sia a quello degli altri fondi gestiti, sia a quello degli aderenti. Tale patrimonio è destinato esclusivamente all erogazione delle prestazioni pensionistiche agli aderenti e non può essere distratto da tale fine. La Compagnia nomina un Responsabile, che è una persona indipendente che ha il compito di controllare che nella gestione dell attività di GENERALI GLOBAL vengano rispettati la legge ed il Regolamento, sia perseguito l interesse degli iscritti e vengano osservati i principi di corretta amministrazione. È inoltre previsto un Organismo di Sorveglianza, composto da due persone indipendenti nominate dalla Società e, nel caso di adesione collettiva che comporti l iscrizione di almeno 500 lavoratori appartenenti ad una singola azienda o a un medesimo gruppo, l organismo è integrato con la nomina di ulteriori due componenti per ciascuna azienda o gruppo, uno in rappresentanza dell azienda o gruppo e l altro in rappresentanza dei lavoratori. Il numero complessivo dei componenti l organismo non può essere superiore a dodici. Il compito dell organismo è rappresentare gli interessi di tutti gli aderenti e verificare che l amministrazione e la gestione del fondo avvenga nell esclusivo interesse degli stessi. L organismo esercita la sua attività in collaborazione con il Responsabile del fondo. Per le disposizioni che regolano nomina e competenze del Responsabile, e quelle relative alla composizione e al funzionamento dell Organismo di Sorveglianza si rinvia agli allegati n. 1 e 2 del Regolamento. Ulteriori informazioni in merito sono contenute nella Sezione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. B. LA CONTRIBUZIONE Il finanziamento della posizione individuale in GENERALI GLOBAL avviene mediante il versamento di contributi per ciascun aderente. Per le informazioni relative alla misura della contribuzione si rinvia a quanto stabilito nel paragrafo D.1. Contribuzione della Scheda sintetica. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 3 di 18
18 I lavoratori dipendenti possono aderire al fondo conferendo, anche esclusivamente, i flussi di TFR in maturazione, facendone esplicita richiesta al proprio datore di lavoro. In caso di lavoratore dipendente già iscritto al 28 aprile 1993 ad una forma di previdenza obbligatoria, non è obbligatorio versare l intero flusso annuo di TFR ma si può decidere di contribuire con una minor quota, almeno pari a quella fissata dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che disciplina l adesione al fondo o, in mancanza di specifiche previsioni relativamente al TFR, almeno pari al 50%, con possibilità di incrementarla successivamente. Qualora i lavoratori decidano di versare la contribuzione prevista a loro carico e abbiano diritto, in base ad accordi collettivi, anche aziendali, a un contributo del datore di lavoro, detto contributo confluirà al fondo nei limiti e alle condizioni stabilite nei predetti accordi. Il datore di lavoro può decidere, anche in assenza di accordi collettivi, di contribuire al fondo. La contribuzione per l eventuale contributo parte dell aderente, avviene con la trattenuta e versamento tramite bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto da parte del datore di lavoro, unitamente alla componente TFR e all eventuale contributo datoriale. Per gli aderenti su base individuale, è prevista la facoltà di fissare liberamente la misura della contribuzione. La contribuzione volontaria, per tali soggetti, può avvenire: - mediante trattenuta e versamento tramite bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto da parte del datore di lavoro, per i lavoratori dipendenti. - mediante bonifico bancario sul conto corrente intestato al fondo pensione aperto, con l indicazione nella causale del codice fiscale, cognome e nome. Il versamento del TFR maturando, per i lavoratori dipendenti, sarà in ogni caso effettuato dal datore di lavoro. I lavoratori dipendenti possono inoltre contribuire versando anche il flusso del TFR pregresso, ossia accantonato fino al 31 dicembre 2006, previo accordo con il proprio datore di lavoro. Per esercitare tale opzione, l aderente e il datore di lavoro devono compilare il Modulo per il conferimento del TFR pregresso ed inviarlo al fondo. Contestualmente all esecuzione del bonifico da parte del datore di lavoro, deve essere inviato il tracciato di contribuzione. Gli aderenti fissano la misura della contribuzione nel rispetto della misura minima e delle modalità eventualmente stabilite dai contratti o dagli accordi collettivi o regolamenti aziendali che dispongono l adesione, fatta salva la possibilità di fissare la contribuzione a proprio carico anche in misura maggiore rispetto a quella minima prevista e di modificarla nel tempo. Nell esercizio di tale scelta, l aderente deve tener conto che l entità dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione. È importante, quindi, nel fissare il contributo, prendere in considerazione il reddito che si desidera assicurarsi al pensionamento e a controllare nel tempo l andamento del piano previdenziale, per apportare eventuali modifiche al livello di contribuzione prescelto. Nella scelta della misura del contributo da versare occorre tuttavia avere ben presente quanto segue: il versamento del contributo del dipendente non è obbligatorio. Sì può quindi decidere di versare esclusivamente il TFR, in tal caso, però, non si potrà beneficiare del contributo dell azienda; se si decide di contribuire, la misura del versamento non può essere inferiore ai minimi sopra richiamati; è possibile versare un contributo superiore a quello minimo indicato nei contratti, accordi o regolamenti; Il trattamento di fine rapporto Per i lavoratori dipendenti, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e viene erogato al momento della cessazione del rapporto stesso. L importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della retribuzione lorda. Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura stabilita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione per famiglie di operai e impiegati più 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nell anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quell anno sarà: 2% x 75% + 1,5% = 3%). Qualora si scelga di utilizzare il TFR per costituire la pensione complementare, questo non sarà più accantonato ma versato direttamente a GENERALI GLOBAL. La rivalutazione del TFR versato al fondo, pertanto, non sarà più pari alla misura fissata dalla legge ma dipenderà dal rendimento degli investimenti. La decisione di conferimento a una forma di Previdenza complementare non è reversibile. Pagina 4 di 18 Edizione Nota Informativa Generali Global
19 E importante sapere che, nel caso di conferimento del TFR alla Previdenza complementare, non viene meno la possibilità di utilizzarlo per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza, ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto e restauro della prima casa di abitazione (si veda il paragrafo anticipazioni e riscatti ). L aderente può controllare i versamenti effettuati e la posizione individuale attraverso gli strumenti riportati nel paragrafo comunicazione agli iscritti. Attenzione: l aderente ha l onere di verificare la correttezza dei contributi affluiti al fondo rispetto ai versamenti effettuati direttamente o per il tramite del datore di lavoro. Tale verifica risulta di estrema importanza al fine di accertare l insussistenza di errori o omissioni contributive. A tal fine si può fare riferimento agli strumenti indicati nel Par. Comunicazione agli iscritti. Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nella Parte III del Regolamento. C. L INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI C.1. Indicazioni generali I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione. L investimento dei contributi è infatti soggetto a rischi finanziari. Il termine rischio esprime la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative. È importante tener conto che il rischio connesso all investimento dei contributi, alto o basso che sia, è totalmente a carico dell aderente. Ciò significa che il valore dell investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l ammontare della pensione complementare non è predefinito. Si precisa che in presenza di una garanzia, se da un lato il rischio è limitato, dall altro, il rendimento risente tuttavia dei maggiori costi dovuti alla garanzia stessa. GENERALI GLOBAL propone una garanzia di risultato nel comparto Obbligazionario Garantito, e una garanzia di restituzione dei contributi versati nel comparto Monetario, con le caratteristiche descritte più avanti. Le risorse del fondo sono depositate presso la banca depositaria BNP Paribas Securities Services, S.C.A. francese - succursale di Milano, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Le risorse di GENERALI GLOBAL sono gestite, su delega di Generali Italia S.p.A., da Generali Investments Europe S.p.A. S.G.R., nel rispetto dei limiti fissati dalla legge. Attenzione: si rinvia alla Sezione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare per l indicazione della banca e al Regolamento per l illustrazione dei compiti svolti. C.2. I comparti GENERALI GLOBAL propone le seguenti opzioni di investimento (comparti), ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio e di rendimento: I) MONETARIO - questo comparto è destinato al conferimento tacito del TFR; II) OBBLIGAZIONARIO GARANTITO ; III) OBBLIGAZIONARIO ; IV) BILANCIATO V) AZIONARIO Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 5 di 18
20 a) Politica di investimento e rischi specifici I) MONETARIO - denominazione: comparto MONETARIO. - finalità della gestione in relazione ai potenziali aderenti: la gestione, coerentemente con la designazione di comparto destinato al conferimento tacito del TFR, è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale, mediante un flusso di reddito derivante da investimenti in titoli di debito. L adesione al comparto è indicata per coloro che hanno una bassa propensione al rischio e coloro che si avvicinano al momento di accesso alla prestazione pensionistica complementare. - garanzia: l importo minimo garantito è pari alla somma dei contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto proporzionalmente da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all art. 11 del Regolamento; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; riscatto per inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi. Attenzione: le caratteristiche della garanzia offerta dal comparto possono variare nel tempo, in considerazione dei mutamenti del contesto economico e finanziario, fermo restando il livello minimo richiesto dalla normativa vigente. Qualora vengano introdotte condizioni di minor favore, gli aderenti hanno il diritto di trasferire la propria posizione. Generali Italia S.p.A. si impegna a comunicare agli iscritti interessati gli effetti conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti. - orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente: breve periodo (minore di 5 anni). - grado di rischio connesso all investimento: nullo nei casi in cui opera la garanzia di rendimento minimo e basso negli altri casi. - politica di investimento: tipologia degli strumenti finanziari: titoli di debito con scadenza massima intorno a 3 anni e titoli di debito con scadenza massima intorno a 6 mesi (c.d. Liquidità). Saranno considerati titoli di debito sia i titoli obbligazionari governativi sia i titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali e le obbligazioni emesse da primarie Società. I titoli di debito apparterranno principalmente all Area Euro. La durata finanziaria (duration) del comparto, all interno di ciascun mercato, verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. In condizioni normali di mercato la duration media del portafoglio obbligazionario sarà orientativamente compresa tra i 0 ed i 2 anni. Potranno essere acquistate anche parti di OICR armonizzati e aventi caratteristiche coerenti con il comparto interessato. Il gestore potrà avvalersi dell utilizzo di strumenti finanziari derivati ai fini di copertura del rischio di fluttuazioni avverse dei prezzi dei titoli in portafoglio oppure per una gestione efficace del portafoglio. categorie di emittenti e settori industriali: saranno considerati sia i titoli obbligazionari governativi sia i titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali (ad es. World bank, bei, etc.), le obbligazioni emesse da primarie Società (titoli corporate) ed emittenti pubblici con rating elevato. I titoli dovranno avere un rating minimo di almeno BBB- (secondo la classificazione standard & poor's) o Baa3 (secondo la classificazione Moody s). aree geografiche di investimento: i titoli di debito apparterranno principalmente all area euro. Il comparto investirà in prevalenza nei paesi inclusi nel benchmark ed in maniera residuale negli altri paesi adottando preferenzialmente una politica di copertura dei rischi di cambio. criteri di selezione degli strumenti finanziari: la strategia di gestione perseguita sarà volta, attraverso una gestione attiva del portafoglio, ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento minimizzando al tempo stesso il profilo di rischio. Le scelte dei paesi e delle valute in cui investire si baseranno sull'analisi dei valori fondamentali macroeconomici, quali tassi di interesse, inflazione, debito pubblico, ecc. Le strategie di gestione tenderanno a selezionare opportunamente i settori con le Pagina 6 di 18 Edizione Nota Informativa Generali Global
21 migliori prospettive di apprezzamento (titoli governativi, sovranazionali, corporate) al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. - benchmark: 50% JP Morgan 3 Mesi EMU Cash Index; 50% JP Morgan EMU 1-3 Years Government Bond Traded Index; Attenzione: i flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati a questo comparto. II) OBBLIGAZIONARIO GARANTITO - denominazione: comparto OBBLIGAZIONARIO GARANTITO. - finalità della gestione in relazione ai potenziali aderenti: la gestione è volta alla conservazione del capitale, mediante un flusso di reddito derivante da investimenti principalmente in titoli di debito; è previsto l investimento in titoli di capitale in misura contenuta o residuale. L adesione al comparto è indicata per coloro che hanno una bassa propensione al rischio e consigliata a coloro ai quali manchino cinque o più anni all accesso alla prestazione pensionistica complementare. - garanzia: l importo minimo garantito è pari alla somma, maggiorata dell 1% su base annua, dei contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto proporzionalmente da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica di cui all art. 11 del Regolamento; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; Attenzione: le caratteristiche della garanzia offerta dal comparto possono variare nel tempo, in considerazione dei mutamenti del contesto economico e finanziario, fermo restando il livello minimo richiesto dalla normativa vigente. qualora vengano introdotte condizioni di minor favore, gli aderenti hanno il diritto di trasferire la propria posizione. Generali Italia S.p.A. Si impegna a comunicare agli iscritti interessati gli effetti conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti. - orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente: medio (5 anni) e medio lungo periodo (5-10 anni). - grado di rischio connesso all investimento: nullo nei casi in cui opera la garanzia di rendimento minimo e basso negli altri casi. - politica di investimento: tipologia degli strumenti finanziari: titoli di debito e liquidità in misura non inferiore al 75% del patrimonio del comparto e titoli di capitale per un massimo del 25% del medesimo patrimonio. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte delle disponibilità in liquidità sia in euro che in altre valute. La durata finanziaria (duration) del comparto, all interno di ciascun mercato, verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. In condizioni normali di mercato la duration media del portafoglio obbligazionario sarà orientativamente compresa tra 1 anno ed i 6 anni. Potranno essere acquistate anche parti di OICR armonizzati e aventi caratteristiche coerenti con il comparto interessato. Il gestore potrà avvalersi dell utilizzo di strumenti finanziari derivati ai fini di copertura del rischio di fluttuazioni avverse dei prezzi dei titoli in portafoglio oppure per una gestione efficace del portafoglio. categorie di emittenti e settori industriali: saranno considerati sia i titoli obbligazionari governativi sia i titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali (ad es. World bank, bei, etc.), le obbligazioni emesse da primarie Società (titoli corporate) ed emittenti pubblici con rating elevato. I titoli dovranno avere un rating minimo di almeno BBB- (secondo la classificazione standard & poor's) o Baa3 (secondo la classificazione moody s). aree geografiche di investimento: i titoli, sia di capitale sia di debito, apparterranno principalmente all area euro. Il comparto investirà in prevalenza nei paesi inclusi nel benchmark ed in maniera residuale negli altri paesi. criteri di selezione degli strumenti finanziari: la strategia di gestione perseguita sarà volta, attraverso una gestione attiva del portafoglio, ad ottenere un rendimento Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 7 di 18
22 superiore rispetto al benchmark di riferimento minimizzando al tempo stesso il profilo di rischio. Le scelte dei paesi e delle valute in cui investire si baseranno sull'analisi dei valori fondamentali macroeconomici, quali tassi di interesse, inflazione, debito pubblico, ecc. Le strategie di gestione tenderanno a selezionare opportunamente i settori con le migliori prospettive di apprezzamento (titoli governativi, sovranazionali, corporate) al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Il portafoglio azionario sarà costruito investendo nei titoli quotati sui principali mercati finanziari, privilegiando le caratteristiche societarie quali: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni fondamentali quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, i dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (in termini di capitalizzazione) e liquidabilità. - benchmark fino al : 60% JP Morgan Emu Government Bond Traded Index; 30% JP Morgan Emu 1-3 Years Government Bond Traded Index; 10% Morgan Stanley Capital International (Msci) Emu Price Index. - benchmark dall : 15% JP Morgan 3 Mesi Emu Cash Index; 40% JP Morgan EMU 1-3 Years Government Bond Traded Index; 35% JP Morgan EMU Government Bond Traded Index; 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Price Index. III) OBBLIGAZIONARIO - denominazione: comparto OBBLIGAZIONARIO. - finalità della gestione in relazione ai potenziali aderenti: accrescere il capitale perseguendo politiche di redditività degli investimenti; è previsto l investimento in titoli di capitale in misura contenuta o residuale. L adesione alla linea è indicata per coloro che non sono lontani dall accesso alla prestazione pensionistica complementare e per chi ha un orizzonte temporale di medio periodo (5 anni). - orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente: medio periodo (5 anni). - grado di rischio connesso all investimento: basso. - politica di investimento: tipologia degli strumenti finanziari: titoli di debito e liquidità in misura non inferiore al 70% del patrimonio del comparto e titoli di capitale per un massimo del 30% del medesimo patrimonio. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte delle disponibilità in liquidità sia in euro che in altre valute. La durata finanziaria (duration) del comparto, all interno di ciascun mercato, verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. In condizioni normali di mercato la duration media del portafoglio obbligazionario sarà orientativamente compresa tra 1 anno ed i 6 anni. Potranno essere acquistate anche parti di OICR armonizzati e aventi caratteristiche coerenti con il comparto interessato. Il gestore potrà avvalersi dell utilizzo di strumenti finanziari derivati ai fini di copertura del rischio di fluttuazioni avverse dei prezzi dei titoli in portafoglio oppure per una gestione efficace del portafoglio. categorie di emittenti e settori industriali: saranno considerati sia i titoli obbligazionari governativi sia i titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali (ad es. World bank, bei, etc.), le obbligazioni emesse da primarie Società (titoli corporate) ed emittenti pubblici con rating elevato. I titoli dovranno avere un rating minimo di almeno BBB- (secondo la classificazione standard & poor's) o Baa3 (secondo la classificazione moody s). aree geografiche di investimento: i titoli, sia di capitale sia di debito, apparterranno principalmente all area euro. Il comparto investirà in prevalenza nei paesi inclusi nel benchmark ed in maniera residuale negli altri paesi. criteri di selezione degli strumenti finanziari: la strategia di gestione perseguita sarà volta, attraverso una gestione attiva del portafoglio, ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento minimizzando al tempo stesso il profilo di rischio. Le scelte dei paesi e delle valute in cui investire si baseranno sull'analisi dei valori fondamentali macroeconomici, quali tassi di interesse, inflazione, debito pubblico, ecc. Le strategie di gestione tenderanno a selezionare opportunamente i settori con le migliori prospettive di apprezzamento (titoli governativi, sovranazionali, corporate) al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Il portafoglio azionario sarà costruito investendo nei titoli quotati sui principali mercati finanziari, privilegiando le caratteristiche societarie quali: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni fondamentali quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, i dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (in termini di capitalizzazione) e liquidabilità. Pagina 8 di 18 Edizione Nota Informativa Generali Global
23 - benchmark: 15% JP Morgan 3 Mesi EMU Cash Index; 35% JP Morgan EMU 1-3 Years Government Bond Traded Index; 35% JP Morgan EMU Government Bond Traded Index; 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Price Index; 5% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Usa Price Index. IV) BILANCIATO - denominazione: comparto BILANCIATO. - finalità della gestione in relazione ai potenziali aderenti: accrescere il capitale perseguendo sia politiche di redditività degli investimenti sia di rivalutazione del capitale. L adesione al comparto è indicata per coloro che sono lontani dall accesso alla prestazione pensionistica complementare e per chi ha un orizzonte temporale di medio-lungo periodo (5-10 anni). - orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale aderente: medio-lungo periodo (5-10 anni). - grado di rischio connesso all investimento: medio. - politica di investimento: tipologia degli strumenti finanziari: titoli di debito e liquidità in misura non inferiore al 30% del patrimonio del comparto, e titoli di capitale in misura non inferiore al 20% e non superiore al 70% delle disponibilità del comparto. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte delle disponibilità in liquidità sia in euro che in altre valute. La durata finanziaria (duration) del comparto, all interno di ciascun mercato, verrà definita in termini relativi rispetto alla durata finanziaria del benchmark; tali scelte di duration rifletteranno le aspettative di andamento dei tassi di interesse. In condizioni normali di mercato la duration media del portafoglio obbligazionario sarà orientativamente compresa tra i 3 e gli 8 anni. Potranno essere acquistate anche parti di OICR armonizzati e aventi caratteristiche coerenti con il comparto interessato. Il gestore potrà avvalersi dell utilizzo di strumenti finanziari derivati ai fini di copertura del rischio di fluttuazioni avverse dei prezzi dei titoli in portafoglio oppure per una gestione efficace del portafoglio. categorie di emittenti e settori industriali: saranno considerati sia i titoli obbligazionari governativi sia i titoli obbligazionari di emittenti sovranazionali (ad es. World bank, bei, etc.), le obbligazioni emesse da primarie Società (titoli corporate) ed emittenti pubblici con rating elevato. I titoli dovranno avere un rating minimo di almeno BBB- (secondo la classificazione standard & poor's) o Baa3 (secondo la classificazione moody s). aree geografiche di investimento: i titoli, sia di capitale sia di debito, apparterranno prevalentemente ad emittenti dell area dei paesi ocse. Il comparto investirà in prevalenza nei paesi inclusi nel benchmark ed in maniera residuale negli altri paesi. criteri di selezione degli strumenti finanziari: la strategia di gestione perseguita sarà volta, attraverso una gestione attiva del portafoglio, ad ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark di riferimento minimizzando al tempo stesso il profilo di rischio. Le scelte dei paesi e delle valute in cui investire si baseranno sull'analisi dei valori fondamentali macroeconomici, quali tassi di interesse, inflazione, debito pubblico, etc. Le strategie di gestione tenderanno a selezionare opportunamente i settori con le migliori prospettive di apprezzamento (titoli governativi, sovranazionali, corporate) al fine di aumentare il rendimento del portafoglio. Il portafoglio azionario sarà costruito investendo nei titoli quotati sui principali mercati finanziari, privilegiando le caratteristiche societarie quali: solidità patrimoniale e finanziaria (sulla base di valutazioni fondamentali quali il rapporto prezzo/utile, prezzo/capitale netto, i dividendi erogati, etc.), rappresentatività del titolo (in termini di capitalizzazione) e liquidabilità. - benchmark fino al : 40% JP Morgan EMU Government Bond Traded Index; 40% Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Price Index; 20% JP Morgan EMU 1-3 Years Government Bond Traded Index. - benchmark dall : 10% JP Morgan EMU 1-3 Years Government Bond Traded Index; 50% JP Morgan EMU Government Bond Traded Index; 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Price Index; 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Usa Price Index; 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Pacific Price Index. Generali Global Nota Informativa Edizione Pagina 9 di 18

References: art. 2
 articolo 8
 Art. 11
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