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Timestamp: 2017-11-18 14:42:41+00:00

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Deuda Publica Enero 2011 by Bolsa de Valores de Quito - issuu
Títulos del Banco Central: Papeles emitidos por el BCE con el objetivo de regular la liquidez de la economía. Bonos CFN: Son valores emitidos por la Corporación Financiera Nacional para conseguir financiamiento a sus programas de desarrollo. Bonos del Estado: Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Central a través del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) con el objetivo de financiar el déficit del presupuesto del Estado o para destinar estos recursos a ciertos proyectos. Certificados de Tesorería: Valores emitidos por el Gobierno Central a través del MEF para captar recursos por lo general de corto plazo, que financien las necesidades inmediatas de caja fiscal. Certificados de Inversión: Valores emitidos por compañías financieras o secciones de mandato o intermediación financiera con la finalidad de captar recursos. Notas de Crédito: Son valores nominativos por medio de los cuales entidades como el SRI, reconocen la existencia de una suma de dinero pagada indebidamente o en exceso por concepto de tributos. Sirven para pagar o compensar obligaciones tributarias. Cupones: Es un valor que se emite adherido o asociado con un valor de deuda de largo plazo, tales como bonos, obligaciones, etc. La presentación de este valor otorga el derecho al pago de capital y/o interés al portador
Banco Central del Ecuador (BCE) Corporación Financiera Nacional (CFN) Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) Servicio de Rentas Internas (SRI) Banco Nacional de Fomento (BNF)
Comportamiento Histórico de los Valores de Renta Fija Montos Negociados en Renta Fija por Sector (millones USD) Renta Fija
2011 (ene)
Montos Negociados por Tipo de Sector 3.000 2.500 1.258,81
2.000 1.889,42
1.500 1.069,54
1.000 51,98
553,61 508,66
Durante el 2007 la participación en las negociaciones en valores de renta fija tuvo una participación del sector privado mayor a la del sector público. Esto se mantiene a lo largo de 2008, 2009 y 2010. Para el 2010, la participación del sector privado fue de 54%, mientras que la del sector público fue de 46%. En cuanto a los montos negociados en valores de renta fija se evidencio un crecimiento del 55% durante el 2008 con respecto al año anterior. Para el año siguiente las negociaciones decrecieron en un 1% aproximadamente llegando a USD 2432 millones. Y para el 2010, se registró un decrecimiento en el monto total negociado en valores de renta fija de USD 95.83 millones.
REPORTE HISTÓRICO MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA (en dólares) TITULO
414.215.312
388.545.134
14.732.226
15.389.038
Hasta ene-11
563.064.914 10.405.065
BONOS GLOBAL 2012 BONOS GLOBAL 2030 BONOS GLOBAL 2015 DCTO 533
1.950.066
13.000.000 40.000.000 315.218.393
395.861.885
149.115.000
5.155.088
1.252.250
26.273.508
CERTIFICADOS DE TESORERIA - REPORTO CUPONES CAPITAL
2.386.901
CUPONES INTERES LARGO PLAZO NOTAS DE CREDITO
21.946.850
TBC - TITULOS DEL BANCO CENTRAL
VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO OTROS
508.661.424
53.383.148
16.040.337
Valores Públicos de Renta Fija Negociados 600
500 400 300 200 100 2007
El 2010 mostró una mayor participación de Bonos de Estado, en las negociaciones de Valores Públicos de Renta Fija, con un 53%, seguida de la participación de Certificados de Inversión con un 37%; contrario a lo negociado en el 2009, donde los Certificados de Inversión tuvieron mayor presencia, con un 57% de concentración de las negociaciones y un 34% en Bonos de Estado. Los años 2007 y 2008 se caracterizaron por negociaciones de Bonos de Estado, con una participación del 87% respectivamente.
Los Certificados de Inversión mostraron un importante crecimiento en el 2008 y 2009, aumentando las transacciones en 553% y
473.164.574
BANCO NACIONAL DE FOMENTO 20.400.000
CORPORACIÓN ADUANERA ECUADOR REPUBLICA DEL ECUADOR TOTAL
62.550 508.661.424
ene-11 Participación Acumulada en los Montos Negociados de Títulos Públicos por Emisor
CFN BNF RE
MFIN BEDE
SRI CAE
El sector público ha registrado únicamente 8 emisores desde el 2004. El MFIN es la entidad que representa al Gobierno Central mientras tanto que el SRI, BNF, CFN, CAE, BCE, BEDE y RE son entidades públicas pero de carácter autónomo. El Ministerio de Finanzas del Ecuador es el principal emisor del sector público y tiene una participación promedio del 62.95%; esto se debe a que es emisor de bonos del estado y certificados de tesorería. La CFN ha sido un emisor muy importante para el sector público con una participación de 30.40% que equivale a USD 570 millones.
MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO VALOR TITULO PROMEDIO PONDERADO EFECTIVO PONDERADO CERTIFICADOS DE INVERSION 9.603.000 2,52 124 CERTIFICADO DE INVERSION L/P
PRECIO PROMEDIO PONDERADO 100,00
Valores Públicos de Renta Fija 4,50
4,00 10.000.000 3,50
2,50 6.000.000 2,00 1,50
1,00 2.000.000 0,50 -
0,00 CI
Analsis Comparativo (dic-10 y ene-11) MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA diciembre-10 TITULO
12.911.881
enero-11 RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO
BONOS DEL ESTADO C/P BONOS GLOBAL 2015 DCTO 533 CERTIFICADO DE DEPOSITO CERTIFICADOS DE INVERSION
NOTAS DE CREDITO ADUANERAS REVNI 611.999
CERTIFICADOS DE TESORERIA CERTIFICADO DE INVERSION L/P
CUPONES (CAPITAL - INTERES) REVNI VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO OTROS
32.148.207
51.307.075
Valores Públicos de Renta Fija 60.000.000
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de dic-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ene-11 - dic-10) -35.266.738 0,49 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -69% 22%
Analsis Comparativo (ene-10 y ene-11)
MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA enero-10 TITULO
BONOS DEL ESTADO BONOS DEL ESTADO C/P BONOS GLOBAL 2015 DCTO 533 CERTIFICADO DE DEPOSITO CERTIFICADO DE DEPOSITO L/P MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE 2.741.053
CERTIFICADOS DE TESORERIA CERTIFICADOS DE INVERSION
49.675.000
CERTIFICADO DE INVERSION L/P 102.091.053
154.507.106
5.155.088 2,42
Valores Públicos de Renta Fija 180.000.000
2,50 80.000.000
ene-11 VE
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de ene-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ene-11 - ene-10) -138.466.769 0,28 -90% 11% Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Hasta ene-11 51 7
BONOS GLOBAL 2012 BONOS GLOBAL 2030 CERTIFICADO DE INVERSION L/P
CERTIFICADO DE DEPOSITO CERT. INVERSIÓN
CERT. TESORERÍA-REPORTO CUPONES CAPITAL
CUPONES INTERÉS LP
TBC - TÍTULOS DEL B.C. VALORES DE CONTENDIDO CREDITICIO
NUMERO TRANSACCIONES EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA POR EMISOR EMISOR
BANCO DEL ESTADO BEDE TOTAL
TRANSACCIONES - INFORMACIÓN MENSUAL Información Comparativo (dic-10 - ene-11) TITULO
BONOS DEL ESTADO BONOS DEL ESTADO C/P BONOS ESTADO-REPORTO BONOS GLOBAL 2012 CERTIFICADO DE DEPOSITO CERTIFICADO DE INVERSION L/P
CERT. INVERSIÓN AMRTZ G. CERT. INVERSIÓN CERT. TESORERÍA CERT. TESORERÍA-REPORTO CUPONES CAPITAL NOTAS DE CREDITO ADUANERAS REVNI NOTAS DE CRÉDITO TBC - TÍTULOS DEL B.C. OTROS TOTAL
Información Comparativo (ene-10 - ene-11) TITULO
CERT. INVERSIÓN AMRTZ G. CERT. INVERSIÓN
CERT. TESORERÍA CERT. TESORERÍA-REPORTO CUPONES CAPITAL NOTAS DE CREDITO ADUANERAS REVNI NOTAS DE CRÉDITO TBC - TÍTULOS DEL B.C. OTROS
Decreto 433 433 433 433 433 1788 451 451 607 607 21 19 19 19 Res 1 Res 1 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 35 Resolución 35 Resolución 35 Resolución 35
BONOS DE ESTADO VIGENTES Fecha Inicio F. Vencimiento 26-jul-03 23-jul-11 27-jul-03 23-jul-12 28-jul-03 23-jul-13 30-jul-03 23-jul-11 31-jul-03 23-jul-13 04-nov-04 04-nov-14 16-dic-05 16-jun-11 16-dic-05 16-dic-11 30-dic-05 30-jun-11 30-dic-05 30-dic-11 03-oct-06 01-abr-11 15-oct-06 15-oct-11 15-oct-06 15-oct-13 15-oct-06 15-oct-16 24-oct-07 24-oct-11 24-oct-07 24-oct-12 24-dic-08 24-dic-14 24-dic-08 24-dic-15 06-feb-09 06-feb-14 10-feb-09 10-feb-13 25-may-10 25-may-11 31-may-10 31-may-13 20-may-10 20-may-20 20-may-10 20-may-22
01-abr-11 20-may-22 959.000.000 1.941.375 4.130.737.677
Monto 30.000.000 30.000.000 30.000.000 31.300.000 15.000.000 70.000.000 3.396.125 3.396.125 1.941.375 1.941.375 67.162.677 140.000.000 140.000.000 140.000.000 160.000.000 160.000.000 350.000.000 350.000.000 400.000.000 400.000.000 91.300.000 91.300.000 959.000.000 465.000.000
Correspondiente al Decreto 21 Resolución 35 Resolución 35 607
ANEXO En el presente apartado proporciona información referente a los montos y estructura de la deuda pública interna y externa del Ecuador. Esta sección pretende complementar la información presentada en las páginas prescedentes referente a la negociación de valores emitidos por el sector público. Nota: La información del presente anexo esta actualizada a Oct 10, que corresponde a la última actualización del BCE
DEUDA PÚBLICA ESTRUCTURA DE LA DEUDA PUBLICA Periodo
10.348 10.454
13.493 13.845 13.674
Nota: La reducción de la deuda externa pública en 2009 se da por la recompra de los Bonos Global por parte del Gobierno ecuatoriano. Fuente: BCE Fuente: BCE
Valor 10.017 16.387 13.207
Comentarios - La relación Deuda Pública/PIB se ha reducido permanentemente desde el año 1999, es decir que el peso de esta variable sobre la economía ha sido cada vez menor. Este hecho se ha dado no solo por la reducción de la deuda pública, sino también por permanente crecimiento de la economía a partir del año 2000. - La deuda interna creció significativamente a partir de la década de los noventa. En los últimos cinco años el saldo de deuda supero los USD 3000 millones, sin embargo en el 2009 regresó a los niveles de inicios de la presente década (USD 2,842 millones) y el 2010 repuntó nuevamente (USD 4,665 millones) - La evolución de la deuda externa ha sido distinta, sobrepasando los USD 10,000 millones desde 1990. En 1999, durante la última crisis económica que vivió el país, se alcanzó el mayor nivel de endeudamiento externo bordeando los USD 13,000 millones. Luego de 10 años de haberse presentado este hecho el saldo de endeudamiento externo se ha reducido alcanzando un nivel de endeudamiento de USD 8,622 millones.
12.531 12.495
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega Mauricio Corral María Clara Laso P. Ec. Gustavo Endara
bernardoortega@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com mariaclaralaso@bolsadequito.com gustavoendara@bolsadequito.com @Copy Right
Deuda Publica Enero 2011

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 Resolución 
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