Source: http://docplayer.pl/1437542-Praktyczne-aspekty-wdrozenia-orsa-11-maja-2011-warszawa-hotel-marriott.html
Timestamp: 2017-06-26 06:08:52+00:00

Document:
Praktyczne aspekty wdrożenia ORSA. 11 maja 2011, Warszawa, Hotel Marriott - PDF
Praktyczne aspekty wdrożenia ORSA. 11 maja 2011, Warszawa, Hotel Marriott
Download "Praktyczne aspekty wdrożenia ORSA. 11 maja 2011, Warszawa, Hotel Marriott"
1 Praktyczne aspekty wdrożenia ORSA 11 maja 2011, Warszawa, Hotel Marriott2 Agenda Wstęp do ORSA Cele i zakres ORSA Kluczowe cechy systemu ORSA ORSA a ICAAP (Basel II) - na ile można skorzystać z wypracowanych rozwiązań? System zarządzania ryzykiem w zakładach ubezpieczeń Przerwa Strategia zarządzania ryzykiem przykłady Wymogi jakościowe wynikające z ORSA (polityka, dokumentacja, procedury, raportowanie) - przykłady Page 23 Agenda Możliwe modyfikacje modelu standardowego lub wewnętrznego na potrzeby ORSA Alternatywne miary ryzyka Ryzyka trudnomierzalne Możliwe uproszczenia Modyfikacje kalibracji Dyskusja, pytania, podsumowanie Page 34 Wstęp do ORSA 11 maja 2011 Adam Fornalik, Piotr Mierzejewski5 ORSA dokumenty źródłowe Wymagania poziomu 1 Dyrektywa Solvency II (2009/138/EC), w szczególności Rozdział IV Sekcja II (system zarządzania) w tym artykuł 45 ORSA zatwierdzona 29 października 2009 Draft wymagań poziomu 2 Draft aktów wykonawczych prace trwają od końca 2009 roku, oficjalna propozycja aktów wykonawczych spodziewana jest w czerwcu 2011 Draft wymagań poziomu 3 CEIOPS consultation papers (Draft proposal for Level 3 Guidelines on Own Risk and Solvency Assessment) draft opublikowany w grudniu 2010, ostateczny kształt wytycznych poziomu 3 ma być gotowy w marcu 2012 Draft dyrektywy Omnibus II - opublikowany 19 stycznia 2011, przewiduje okres przejściowy (max 3 lata), w którym wymogi dotyczące systemu zarządzania (system of governance) byłyby ograniczone do dotychczasowych wymagań - przewiduje wprowadzenie tzw. Obowiązujących Standardów Technicznych (Binding Technical Standards - BTS ), które mogą też odnieść się do ORSA, BTS miałyby być opublikowane do grudnia 2011 Dodatkowo CEIOPS Issue paper 27 May 2008 (Own Risk and Solvency Assessment) Page 56 System zarządzania (governance) System zarządzania (system of governance) Zarządzanie ryzykiem Adekwatna i przejrzysta struktura organizacyjna Przejrzysta alokacja zadań i podział obowiązków Kompetencja i dobra reputacja zarządu Pisemne polityki: zarządzania ryzykiem, kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz outsourcingu ORSA Kontrola wewnętrzna Funkcja aktuarialna Audyt wewnętrzny Outsourcing Page 67 Zarządzanie ryzykiem System zarządzania ryzykiem obejmuje: underwritingoraz tworzenie rezerw technicznych zarządzanie aktywami i pasywami (ALM) lokaty, w szczególności instrumenty pochodne zarządzanie płynnością i ryzykiem koncentracji zarządzanie ryzykiem operacyjnym reasekuracje i inne techniki ograniczania ryzyka dodatkowo jeżeli spółka ma model wewnętrzny: opracowanie i wdrożenie modelu sprawdzenie i walidacja modelu opracowanie dokumentacji modelu i wszelkich późniejszych zmian w nim dokonanych analiza działania modelu i opracowywanie w tym zakresie raportów podsumowujących informowanie organu zarządzającego o działaniu modelu Page 78 ORSA Wprowadzenie (1) ORSA (Own Risk and Solvency Assessment) jest wymogiem dyrektywy SolvencyII (Art. 45) i zobowiązuje ona zakłady ubezpieczeń do własnej oceny ryzyka i wypłacalności w ramach systemu zarządzania ryzykiem ORSA to proces, w którym zakład ubezpieczeń ocenia wszystkie ryzyka właściwe dla działalności zakładu i wyznacza związane z nimi potrzeby kapitałowe System ORSA powinien: być częścią procesów podejmowania decyzji w zakładzie ubezpieczeń uwzględniać specyficzny profil ryzyka, granice tolerancji ryzyka oraz strategie działalności Zapewniać, że zakład spełnia zawsze wymogi kapitałowe (SCR, MCR) pomagać w decyzji czy transferować czy zachować ryzyko pomagać w zarządzaniu kapitałem pomagać we właściwej wycenie ryzyk wyrażać liczbowo wielkość ryzyka Page 89 ORSA Wprowadzenie (2) ORSA nie jest kalkulacją wymogu kapitałowego zamkniętym zbiorem reguł i prawideł produktem z półki identycznym dla każdego zakładu analizą aktuarialną raportem finansowym lub raportem z ryzyka ORSA jest oceną wszystkich istotnych ryzyk w działalności zakładu ubezpieczeń procesem oceny ryzyka będącym częścią systemu zarządzania ryzykiem częścią procesów decyzyjnych uwzględniającą strategie, plany biznesowe i apetyt na ryzyko Page 910 System zarządzania ryzykiem Zarząd Kontekst biznesowy i strategia Strategia ryzyka (obejmująca apetyt i tolerancję na ryzyko) Polityka zarządzania ryzykiem Monitoring i raportowanie Test użyteczności Planowanie kapitału i płynności (w danym okresie) Zintegrowane planowanie kapitałowe Planowanie kapitału Testy scenariuszowe i płynności Kapitał zagrożony i stres testy (przyszłościowo) Zintegrowane zarządzanie ryzykiem Agregacja i koncentracja Niezależny przegląd Kontrola ryzyka Ocena i pomiar ryzyka Identyfikacja ryzyka Ryzyko biznesowe / strategiczne Ryzyko Ryzyko kredytowe Ryzyko rynkowe Ryzyko płynności i finansowania Ryzyko prawne i regulacyjne Ryzyko operacyjne Ryzyko ubezpieczeniowe Środowiskowe Ryzyko reputacji Kontakt z urzędem nadzoru Page 1011 Wybrane elementy systemu ORSA Proces ORSA Niezależny przegląd Stres testy i analiza scenariuszowa Pozycja ORSA w w rozważaym okresie Kapitał i płynność w innym horyzoncie czasowym Test użyteczności Zintegrowany proces zarządzania ryzykiem Własna ocena ryzyka i wypłacalności (ORSA) Kapitał a wypłacalność Polityka zarządzania ryzykiem Plan płynności i kapitałowy Kontekst biznesowy i strategia Strategia ryzyka (włączając apetyt / tolerancję na ryzyko) Page 1112 ORSA Wytyczne poziomu 3 (1) ORSA powinna być dopasowana do struktury organizacyjnej i systemu zarządzania ryzykiem oraz zawierać adekwatne metody oceny ogólnych potrzeb kapitałowych Zarząd spółki powinien odgrywać aktywną rolę w procesie ORSA Dokumentacja ORSA powinna obejmować co najmniej: - politykę ORSA - dokumentację każdego procesu ORSA - wewnętrzną dokumentację informacji ORSA - informacje, które mają być ujawnione i zaraportowane do organu nadzoru - opis związku pomiędzy profilem ryzyka, granicami tolerancji ryzyka oraz ogólnymi wymogami kapitałowymi - jakie i jak często stres testy powinny zostać wykonane - założenia, przy których ocena i agregacja ryzyk powinna być wykonana - opis źródeł danych oraz metod oceny ich jakości Page 1213 ORSA Wytyczne poziomu 3 (2) Proces ORSA i jego wynik powinien być odpowiednio udokumentowany i podlegać regularnemu niezależnemu przeglądowi (1) wyniki dotyczące ogólnych potrzeb kapitałowych, (2) spełnienie wymogów kapitałowych, (3) zgodność rezerw technicznych z odpowiednimi wymogami powinny być zakomunikowane osobom zarządzającym spółką Jeśli na potrzeby ORSA stosowane są inne zasady wyceny i ujmowania pozycji bilansowych niż te dla kalkulacji SCR, powinno to być uzasadnione Ogólne potrzeby kapitałowe powinny być wyrażone liczbowo, ale także uzupełnione o jakościowy opis ryzyk Kwantyfikacja ryzyka nie powinna być oparta tylko na najbardziej prawdopodobnych scenariuszach ale odnosić się do wystarczająco szerokiego spektrum możliwych scenariuszy Własna ocena ryzyka i wypłacalności powinna zapewniać by ogólne potrzeby kapitałowe były spełnione w każdym roku biorąc pod uwagę plany biznesowe i projekcje ORSA powinna zawierać procedury umożliwiające zakładowi ubezpieczeń monitorowanie zgodności z wymogami kapitałowymi biorące pod uwagę potencjalne przyszłe zmiany w profilu ryzyka i sytuacje skrajne Page 1314 ORSA Wytyczne poziomu 3 (3) W ramach procesu ORSA, spółka powinna zapewnić, że funkcja aktuarialna gwarantuje zgodność wyceny rezerw technicznych z odpowiednimi wymogami Spółka powinna rozważyć czy formuła standardowa lub model wewnętrzny użyty do kalkulacji SCR jest odpowiedni w świetle profilu ryzyka Spółka powinna oszacować jakościowo różnicę pomiędzy własnym profilem ryzyka i założeniami na potrzeby wyliczenia SCR. W przypadku istotnych różnic powinny one zostać skwantyfikowane W ramach procesu ORSA, spółka powinna zapewnić ciągłą zgodność modelu wewnętrznego ze zmianami wynikającymi z nowych testów i standardów. W rezultacie, spółka powinna rozważyć czy inne zmiany modelowe lub uaktualnienia nie są wymagane Wyniki ORSA i wiedza zdobyta podczas procesu ORSA powinny być brane pod uwagę w długoterminowym zarządzaniu kapitałem, alokacją środków własnych, planowaniu biznesowym, rozwoju produktów i zarządzaniu ORSA powinna być przeprowadzana przynajmniej rocznie niezależnie jednak od tego wymogu, spółka powinna wyznaczyć częstotliwość procesu ORSA w zależności od swojego profilu ryzyka i zmienności własnych potrzeb kapitałowych Page 1415 ORSA a ICAAP Wprowadzenie Wewnętrzny Proces Oceny Adekwatności Kapitałowej (ICAAP) wynika z wymogów II Filara metodologii bazylejskiej kierowanej do banków tak jak Solvency II w stosunku do dyrektywy CRD (Basel II), tak ORSA w stosunku do ICAAP jest odpowiednikiem metodologii bazylejskiej w sektorze ubezpieczeniowym W ramach procesu ICAAP, banki przeprowadzają niezależną ocenę swojej bieżącej i przyszłej adekwatności kapitałowej w odniesieniu do ponoszonych typów ryzyka i strategii biznesowej. Proces szacowania kapitału wewnętrznego powinien stanowić integralną część procesu zarządzania bankiem. ICAAP obejmuje: identyfikację ryzyk specyficznych dla działalności banku pomiar/ocenę poszczególnych ryzyk i związanego z nimi kapitału pomiar całego kapitału wewnętrznego planowanie i zarządzanie kapitałem Całkowity kapitał Identyfikacja ryzyk ICAAP Kapitał wewnętrzny Pomiar ryzyka Page 1516 ORSA a ICAAP Czy ORSA = ICAAP? TAK Wspólna geneza Podobna koncepcja metodologia zarządzania wszystkimi istotnymi ryzykami w działalności zakładu ubezpieczeń (lub banku) Proces wdrażania w praktyce jest bardzo podobny Typy ryzyk, na które narażone są zarówno ZU jak i Banki NIE Różnice wynikające ze specyfiki działalności: Odmienny profil ryzyka dodatkowe ryzyka, na które narażone są zakłady ubezpieczeń, inna struktura ryzyka Inne podejście do modelowania/wykorzystania metod statystycznych Nieznaczne różnice wynikające ze szczegółowych zapisów w wymogach regulacyjnych i wytycznych ICAAP funkcjonuje od kilku lat; ORSA będzie dopiero wdrażana Page 1617 ORSA a ICAAP Wykorzystanie rozwiązań ICAAP w ORSA ORSA powinna być częścią procesów podejmowania decyzji w ZU Rozwiązania Banków w zakresie ICAAP przewidują wykorzystanie wyników analizy ryzyka i kalkulacji wymogu kapitałowego w ogólnym procesie zarządzania bankiem. Test wykorzystania (use test) obejmuje takie elementy jak: długoterminowe cele kapitałowe, preferowaną strukturę kapitału, kapitałowe plany awaryjne, delegowanie zarządzania kapitałem. ORSA powinna uwzględniać specyficzny profil ryzyka ORSA jest procesem oceny ryzyka będącym częścią systemu zarządzania ryzykiem Proces ICAAP przewiduje identyfikację ryzyk (również ryzyk trudnomierzalnych), na które narażony jest bank, ocenę materialności poszczególnych ryzyk i dostosowanie metod zarządzania ryzykiem do profilu ryzyka i skali działalności analogiczna analiza i dostosowanie musi odbyć się dla ZU w ramach ORSA Banki wypracowały modele wykorzystywane do szacowania i metody oceny ryzyk drugofilarowych wspólnych dla ZU, np. ryzyka operacyjnego, ryzyka płynności, ryzyka reputacji, ryzyka biznesowego Uwzględnienie wyników stress testów Rozwiązania ICAAP zawierają liczne drugofilarowe testy warunków skrajnych, wypracowane założenia do scenariuszy, interpretację wyników i proces ich raportowania. Przegląd ORSA Dokumentacja w zakresie ORSA W zakresie ICAAP funkcjonuje proces corocznej oceny szacowania kapitału wewnętrznego, obejmujący metody oceny szacowania wymogu (walidacja modeli); Banki wypracowały podejście do przeprowadzania audytów w obszarze ICAAP Wymogi dokumentacji w zakresie ICAAP nieco odbiegają od tych w zakresie ORSA, aczkolwiek wypracowane rozwiązania w zakresie formułowania polityki zarządzania ryzykiem, procesu oceny ryzyka, procedur wewnętrznych opisujących wykorzystanie wyników oceny ryzyka, zakresu odpowiedzialności poszczególnych jednostek mogą zostać spożytkowane na potrzeby ORSA Page 1718 System zarządzania ryzykiem w zakładach ubezpieczeń 11 maja 2011 Piotr Mierzejewski, Rafał Zalewski19 Strategia zarządzania ryzykiem Wymogi dotyczące systemu zarządzania ryzykiem Artykuł 41 System zarządzania jest proporcjonalny do charakteru, skali i złożoności działalności zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji. Artykuł 44 Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji wprowadzają efektywny system zarządzania ryzykiem obejmujący strategie, procesy i procedury sprawozdawcze konieczne do określenia, pomiaru i monitorowania ryzyk, na które są lub mogą być narażone, oraz współzależności między nimi, zarządzania tymi rodzajami ryzyka i sprawozdawczości w ich zakresie, w sposób ciągły oraz zarówno na poziomie indywidualnym, jak i zagregowanym. System zarządzania ryzykiem jest skuteczny i dobrze zintegrowany ze strukturą organizacyjną i z procesami decyzyjnymi zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji, z odpowiednim uwzględnieniem osób, które faktycznie zarządzają zakładem lub pełnią inne kluczowe funkcje. Page 1920 Strategia zarządzania ryzykiem Wymogi dotyczące systemu zarządzania ryzykiem Sprecyzowana i dobrze udokumentowana strategia/e ryzyka, uwzględniająca cele strategii (w kontekście biznesowym), apetyt na ryzyko oraz zakres odpowiedzialności Procedury wewnętrzne będące rozwinięciem strategii określające m.in. przyjętą definicję ryzyka, limity na poszczególne (kategorie) ryzyka, mechanizmy kontrolne uwzględniające skalę i złożoność ryzyka Zakomunikowane i znane odpowiednim pracownikom procedury wewnętrzne Page 2021 Strategia zarządzania ryzykiem Wymogi dotyczące systemu zarządzania ryzykiem Ustanowiona funkcja zarządzania ryzykiem, zorganizowana tak, aby ułatwić wdrożenie systemu zarządzania ryzykiem Obejmuje ryzyka ujęte w Kapitałowym Wymogu Wypłacalności jak również pozostałe materialnie istotne ryzyka Istotnym elementem są cykliczne raporty dotyczące istotnych ryzyk jak również efektywności samego systemu zarządzania ryzykiem Elementem tego systemu jest ORSA (the Own risk and Solvency Assessment) Page 2122 Proces zarządzania ryzykiem Przebieg procesu i obszar Strategii IDENTYFIKACJA POMIAR / SZACOWANIE REDUKCJA / MONITOROWANIE RAPORTOWANIE Monitorowanie Rada Nadzorcza Transfer Zarząd Komitet Ryzyka Akceptowalne Redukcja Jednostki Biznesowe Zidentyfikowane Ryzyko Nieakceptowalne Unikanie Transfer Niezidentyfikowane Redukcja Page 2223 Komponenty strategii zarządzania ryzykiem Apetyt na ryzyko Apetyt na ryzyko to stopień ryzyka, jaki organizacja gotowa jest podjąć, zanim uzna, że konieczna jest interwencja Apetyt na ryzyko powinien być oceniany w stosunku do ewentualnych korzyści, np. ryzyko rynkowe więcej ryzyka, potencjalnie większy zysk Instytucja określa swój apetyt na ryzyko, który: odzwierciedla maksymalny poziom akceptowalnego ryzyka, jakie jest w stanie ponieść instytucja jest ściśle powiązany ze strategią biznesową oraz celami finansowymi, może być wyrażony zarówno w ujęciu ilościowym jak i jakościowym Apetyt na ryzyko w zakresie poszczególnych rodzajów ryzyka określany jest w postaci zatwierdzonych limitów na poziomie Zarządu Page 2324 Strategia zarządzania ryzykiem Polityka Zarządzania Ryzykiem Strategia ryzyka jest częścią systemu zarządzania ryzykiem, stanowiącą przyjęte przez ZU podejście do postępowania ryzykiem Strategia może być określona dla poszczególnych typów ryzyk lub na poziomie całego portfela ryzyka ZU Page 2425 Plany kapitałowe Plany kapitałowe w kontekście ORSA Celem ORSA jest wzmocnienie powiązań pomiędzy: profilem ryzyka ZU Profil Ryzyka systemem zarządzania ryzykiem oraz ograniczania ryzyka (właściwe identyfikowanie, pomiar, agregacja oraz monitorowanie ryzyk) Kapitałem ZU (zarządzanie i planowanie kapitałowe w taki sposób aby wielkość posiadanego kapitału była odpowiednia w stosunku do poziomu ryzyka na jakie narażony jest ZU) System zarządzania ryzykiem Zarządzanie kapitałem Page 2526 Plany kapitałowe Strategia zarządzania kapitałem Długoterminowe cele kapitałowe i preferowana struktura kapitału Kapitałowe plany awaryjne Polityka / strategia zarządzania kapitałem Delegowanie zarządzania kapitałem Podstawowe elementy przekształcania miar ryzyka w wymogi kapitałowe wraz z założeniami testów warunków skrajnych dla celów ORSA Page 2627 Plany kapitałowe Cele Planowanie kapitału Możliwość ciągłego spełniania wymogów nadzorczych dot. adekwatności kapitałowej Cele planowania kapitałowego: zrozumienie i jasne przedstawienie pozycji kapitałowej ZU określenie dostosowania wielkości dostępnych środków finansowych ZU do wymogów nadzorczych oraz specyfiki prowadzonej działalności możliwość sprawdzenia jak bardzo pozycja kapitałowa ZU może ulec zmianie w przypadku ziszczenia się negatywnego scenariusza wydarzeń na rynku, np. wystąpienia recesji opracowanie kapitałowego planu awaryjnego, który będzie mógł zostać wprowadzony przez zarząd w sytuacji spełnienia się scenariusza recesji lub innych niekorzystnych zmian rynkowych Page 2728 Plany kapitałowe Wypracowanie planów kapitalowych Strategia działania Kierunki i strategiczne cele rozwoju ZU w długo- / średnioterminowym horyzoncie czasowym Plany finansowe i biznesowe Prognozy bilansu i rachunku zysków i strat oraz podstawowych wskaźników ekonomiczno - finansowych Plany kapitałowe Projekcje pozycji kapitałowej (w krótkim i długim okresie) ZU z uwzględnieniem apetytu na ryzyko oraz wyników Testów Warunków Skrajnych Page 2829 Plany kapitałowe Planowanie kapitałowe powinno uwzględniać: bieżący profil działalności ZU (profil ryzyka) perspektywy rozwoju działalności (zmiany w strukturze bilansu, plany wzrostu poszczególnych rodzajów portfeli) przewidywane zmiany w otoczeniu prawnym warunki makroekonomiczne możliwą recesję gospodarczą (scenariusz ostrej, lecz prawdopodobnej recesji) poprzez uwzględnienie: pogorszenia podstawowych wskaźników makroekonomicznych (np. PKB, inflacja, stopy procentowe, ceny na rynku nieruchomości) skutków zmian wskaźników makroekonomicznych na ZU (np. wzrost kredytów zagrożonych i dokonanych odpisów z tytułu utraty wartości, spadek generowanych wyników finansowych, wpływ na adekwatność kapitałową) wszystkich materialnych ryzyk na jakie narażony jest ZU (zarówno w obrębie I jak i II Filara możliwe dokonanie zastawienia testów warunków skrajnych z poszczególnych obszarów ryzyka, albo poprzez przeprowadzenie całościowych testów na kapitał i wynik finansowy) Page 2930 Plany kapitałowe Monitorowanie pozycji kapitałowej (1/2) Elementy procesu monitorowania jako systemu wczesnego ostrzegania o adekwatności kapitałowej Testowanie adekwatności kapitałowej Monitorowanie poziomu funduszy własnych i ich struktury w odniesieniu do celów kapitałowych ZU Monitorowanie realizacji planu kapitałowego ZU Prognozy pozycji kapitałowej Klasyfikacja pozycji kapitałowej ZU do określonych kategorii (wykorzystanie systemu świateł ostrzegawczych) Page 3031 Plany kapitałowe Monitorowanie pozycji kapitałowej (2/2) Koszty pozyskania kapitału Ocena pozycji kapitałowej ZU Potencjalne wdrożenie działań naprawczych Ocena dostępności potencjalnych źródeł kapitału Czas Preferowana struktura kapitału Page 3132 Plany kapitałowe Przykładowy przebieg planowania kapitałowego (1/5) Proces planowania kapitałowego realizowany jest raz do roku ZU monitoruje przesłanki, w przypadku wystąpienia których przyjęty plan kapitałowy może ulec zmianie w toku jego realizacji Elementy procesu planowania kapitałowego: 1. Opracowanie planu podstawowego 2. Opisanie scenariuszy negatywnych zmian rynkowych Proces planowania kapitałowego Określenie wpływu niekorzystnych zmian rynkowych na plan kapitałowy Opracowanie scenariuszy możliwych reakcji Zarządu na niekorzystne zmiany Określenie skutków reakcji Zarządu na niekorzystne zmiany 6. Akceptacja planu kapitałowego Page 3233 Plany kapitałowe Przykładowy przebieg planowania kapitałowego (2/5) 1. Opracowanie planu podstawowego Pierwszym krokiem w procesie planowania kapitałowego jest opracowanie tzw. planu podstawowego Plan ten opisuje założenia Zarządu powstałe w oparciu o: przyjętą strategię biznesową/biznesplan szacunki dotyczące wzrostu wartości rynkowej ZU pozycję konkurencyjną ZU Treść planu podstawowego można opisać jakie przyjęto założenia dotyczące zasobów kapitałowych ZU w toku obowiązywania planu, zarówno w kontekście ilościowym jak i jakościowym 2. Opracowanie scenariuszy negatywnych zmian rynkowych W kolejnym kroku projektowane są scenariusze testów warunków skrajnych, w szczególności ZU opracowuje kilka wariantów wydarzeń, które w przypadku spełnienia się mogą w istotny sposób negatywnie wpłynąć na funkcjonowanie ZU Scenariusze różnią się w zależności od założeń biznesowych i strategicznych i mogą obejmować np. niekorzystne zmiany w otoczeniu gospodarczym, zmiany w pozycji rynkowej, niepowodzenie wdrożonej strategii, czy też nieprawidłowości w założeniach bazowych odnośnie kluczowych czynników wzrostu wartości ZU Page 3334 Plany kapitałowe Przykładowy przebieg planowania kapitałowego (3/5) 3. Określenie wpływu stress testów na plan kapitałowy Określenie wpływu negatywnych zmian na plany finansowe i biznesowe ZU, w tym dokonanie odpowiednich modyfikacji założeń bazowych, w oparciu o scenariusze testów Wraz ze zmianą założeń planów bazowych, modyfikacji i ponownemu oszacowaniu podlegają poszczególne pozycje planu kapitałowego Porównanie planu podstawowego ze zmodyfikowanym pozwala na dokładną ocenę wpływu realizacji danego scenariusza wydarzeń na pozycję kapitałową ZU W oparciu o wpływ stres testu na kondycje i funkcjonowanie ZU, Zarząd może podjąć decyzję o opracowaniu innych, bardziej surowych wariantów zdarzeń, aby jeszcze dokładniej zbadać wrażliwość planu podstawowego 4. Opracowanie planów awaryjnych W kolejnym kroku opracowywane są plany awaryjne ukierunkowane na realizację założeń biznesowych i spełnienie wymogów nadzorczych w zakresie adekwatności kapitałowej, w przypadku zrealizowania się negatywnych scenariuszy Plany opisują zarys działań do pojęcia w sytuacji wystąpienia niekorzystnych scenariuszy oraz określają moment, w którym podjęcie działań staje się konieczne, a także osoby odpowiedzialne za ich realizację Page 3435 Plany kapitałowe Przykładowy przebieg planowania kapitałowego (4/5) 5. Określenie skutków wdrożenia kapitałowych planów awaryjnych Kolejnym krokiem w procesie planowania kapitałowego jest ocena wpływu wdrożenia planu awaryjnego na pozycję kapitałową ZU W tym przypadku, punktem wyjścia jest zmodyfikowany plan kapitałowy, na który nałożone zostają proponowane działania awaryjne Porównanie planu kapitałowego po wdrożeniu działań naprawczych z zestresowanym planem kapitałowym pozwala na ocenę wpływu potencjalnych działań naprawczych na sytuacje kryzysową W przypadku, gdy proponowane rozwiązania nie przyniosą oczekiwanych efektów, dokonywany jest ich przegląd założeń, a cały proces oceny obywa się od początku 6. Akceptacja planu kapitałowego Na zaakceptowany plan kapitałowy składają się: Plan podstawowy Scenariusze negatywnych zmian rynkowych Plany kapitałowe zestresowane Kapitałowe plany awaryjne Schematy wdrożenia planów awaryjnych Każdy z poszczególnych elementów planu jest zatwierdzany jest przez zarząd oraz kierowany do akceptacji rady nadzorczej Page 3536 Plany kapitałowe Przykładowy przebieg planowania kapitałowego (5/5) Planowanie kapitału Przykładowe plany biznesowe Przykładowe konsekwencje dla adekwatności kapitałowej Przykładowe konsekwencje dla polityki dywidendy Budżetowanie Planowanie strategiczne Wzrost przychodów Wzrost liczby podpisywanych umów ubezpieczeniowych Poszerzenie oferty na nowy segment klientów Wzrost wymogu kapitałowego i kapitału wewnętrznego dla ryzyka ubezpieczeniowego Kapitał wewnętrzny dla ryzyka strategicznego Ograniczenie transakcji handlowych na rachunek własny Zwiększenie współczynnika umieralności Spadek wymogów kapitałowych i kapitału wewnętrznego dla ryzyka cen instrumentów kapitałowych Wzrost wymogu kapitałowego dla ryzyka ubezpieczeniowego Wzrost wymogu kapitałowego ponad obecny poziom funduszy własnych Ustalenie stopy dywidendy na poziomie zapewniającym odpowiednie zwiększenie zysków zatrzymanych Przykład prognozy Prognoza zmiennych makro Umocnienie PLN w stosunku do EUR i USD Spadek pozycji walutowej oraz wymogu kapitałowego i kapitału wewnętrznego dla ryzyka walutowego Page 3637 Testy Warunków Skrajnych Wprowadzenie Testy warunków skrajnych mogą być zdefiniowane jako zestaw technik służących ocenie wpływu wyjątkowych zdarzeń (ekstremalne ruchy czynników ryzyka) na pozycję finansową instytucji Warunki skrajne powinny mieć niskie prawdopodobieństwo zrealizowania, ale nie powinny być nieprawdopodobne Testy warunków skrajnych znajdują zastosowanie m.in. w: określaniu i teście buforów kapitałowych przy wystąpieniu ekstremalnych strat określaniu limitów strat dla wydzielonych podportfeli weryfikacji polityk ryzyka oraz apetytu na ryzyko Testy warunków skrajnych można traktować na dużym poziomie ogólności jako eksplorację obszarów straty nieoczekiwanej, czyli ogonów rozkładów prawdopodobieństwa Donald Rumsfeld, sekretarz obrony USA, 12 lutego 2002: Jak wiemy, są wiadome wiadome. Są rzeczy, o których wiemy, że je znamy. Wiemy również, że są wiadome niewiadome. To znaczy, wiemy, że są pewne rzeczy których nie znamy. Ale są również niewiadome niewiadome. To takie rzeczy, o których nie wiemy, że ich nie znamy. Prawdopodobieństwo 0.2 Rozkład strat Strata oczekiwana Rezerwy i prowizje Strata nieoczekiwana Kapitał Wartość strat Page 3738 Testy Warunków Skrajnych Zróżnicowanie stosowanych testów Obszary Poszczególne ryzyka Indywidualne portfele Charakterystyka Stresowanie materialnych ryzyk: ryzyka ubezpieczeniowe, ryzyko rynkowe, operacyjne, płynności, koncentracji, stóp procentowych, kredytowe, cen instrumentów finansowych, niewykonania zobowiązania przez kontrahenta Test polegający na identyfikacji wrażliwości instytucji na poszczególne ryzyka oraz wrażliwości samych ryzyk Korelacja między ryzykami musi być brana pod uwagę Identyfikacja istotnych portfeli Różne scenariusze w zależności od charakterystyki portfela Identyfikacja korelacji i koncentracji nieobecnych na poziomie portfela Linie biznesowe Testy dla różnych linii biznesowych i obszarów geograficznych Pozycje sprawozdania finansowego Analiza wpływu scenariuszy na istotne pozycje sprawozdania Page 3839 Testy Warunków Skrajnych Testy wrażliwości jednoczynnikowe Testy jednoczynnikowe Arbitralne zwiększenie wartości jednego parametru ryzyka i sprawdzenie wpływu na kapitał regulacyjny i ekonomiczny Modyfikacja oparta na wewnętrznych danych instytucji lub rynkowych (np. agencje ratingowe dla ryzyka niewykonania zobowiązania przez kontrahenta) Dodanie odchylenia standardowego lub odpowiedniego kwantyla dla uchwycenia charakterystyk rozkładu parametru ryzyka W przypadku ryzyka rynkowego kurs walutowy oraz stopy procentowe, Najbardziej rozpowszechnione podejście ze względu łatwość przeprowadzenia analizy Testy warunków skrajnych *Prezentowana kategoryzacja warunków skrajnych zgodna jest z dobrymi praktykami rynkowymi Wrażliwości Scenariuszowe Jednoczynnikowe Wieloczynnikowe Historyczne Hipotetyczne Page 3940 Testy Warunków Skrajnych Testy wrażliwości wieloczynnkowe Testy wieloczynnikowe Konieczność identyfikacji czynników ryzyka i utworzenia modelu makroekonomicznego wiążącego czynniki ryzyka z parametrami opisującymi kondycję portfela instytucji Przykładowe czynniki ryzyka to m.in. stopy procentowe, PKB, indeksy rynku kapitałowego, a także inne zmienne istotne dla portfeli instytucji Modelowanie oparte często na analizie dyskryminacyjnej na etapie doboru czynników ryzyka oraz na regresji liniowej na etapie modelowania Wybór wartości skrajnych czynników ryzyka oparty na analizie statystycznej lub wiedzy eksperckiej Pozwalają odpowiedzieć na pytanie, które czynniki ryzyka mają największy wpływ na kondycję portfela instytucji Szczególnie rozpowszechnione w obrębie ryzyka rynkowego ze względu na łatwość identyfikacji czynników ryzyka, w przypadku ryzyka kredytowego stosowane w modelach portfelowych Stanowią podstawę w procesie selekcji scenariuszy Testy warunków skrajnych Wrażliwości Scenariuszowe Jednoczynnikowe Wieloczynnikowe Historyczne Hipotetyczne Page 4041 Testy Warunków Skrajnych Testy scenariuszowe historyczne Historyczna analiza scenariuszowa Odniesienie historycznych zmian parametrów ryzyka do bieżącej sytuacji przykład podejścia od ogółu do szczegółu Pozbawione sensu jest kopiowanie samych wartości parametrów ryzyka, dlatego wykorzystuje się ich zmiany w ujęciu absolutnym lub względnym Umożliwiają ocenę łącznego wpływu mało prawdopodobnych zdarzeń na parametry ryzyka i interakcji pomiędzy poszczególnymi rodzajami ryzyka Historyczne rozkłady parametrów ryzyka mogą się jednakże okazać niewystarczające dla prawidłowej oceny ryzyka Mogą posłużyć za element odniesienia w przypadku analizy wrażliwości Testy warunków skrajnych Wrażliwości Scenariuszowe Jednoczynnikowe Wieloczynnikowe Historyczne Hipotetyczne Page 4142 Testy Warunków Skrajnych Testy scenariuszowe hipotetyczne Hipotetyczna analiza scenariuszowa Najbardziej zaawansowane podejście wśród testów warunków skrajnych Konieczność połączenia analizy zdarzeń istotnych dla portfela instytucji z wiedzą ekspercką oraz oceną warunków makroekonomicznych Opracowanie testów analogiczne jak w przypadku historycznych testów warunków skrajnych Wyznaczenie wartości skrajnych czynników ryzyka na bazie danych historycznych za pośrednictwem metod statystycznych z korektą ekspercką Najpopularniejsze scenariusze: zwiększenie cen ropy naftowej (spadek dynamiki PKB, wzrost inflacji) negatywny szok popytowy (spadek dynamiki PKB, notowań giełdowych, indeksów konsumenckich) kryzys rynków wschodzących (spadek dynamiki PKB, zwiększenie spreadów kredytowych, spadek notowań giełdowych) Testy warunków skrajnych Wrażliwości Scenariuszowe Jednoczynnikowe Wieloczynnikowe Historyczne Hipotetyczne Page 4243 Testy scenariuszowe przykłady scenariuszy Kategoria Testy Stopy procentowe Krach na rynku obligacji 1994 Kryzysy walutowe w Azji 1997 Kryzys w Rosji i Japonii, upadłość LTCM 1998 Ataki terrorystyczne w USA 2001 Krach na rynku obligacji 2003 Kapitałowe papiery wartościowe Czarny poniedziałek 1987 Kryzysy walutowe w Azji 1997 Pęknięcie bańki internetowej 2000 Ataki terrorystyczne w USA 2001 Kurs walutowy Kryzys europejskiego systemu walutowego 1992 Kryzysy walutowe w Azji Kryzys rosyjski 1998 Kredyty i instrumenty dłużne Kryzysy walutowe w Azji 1997 Kryzys rosyjski 1998 Ataki terrorystyczne w USA doświadczenia z kryzysu 2008/2009 dotyczącego wszystkich powyższych obszarów Page 43 Pokazać jeszcze
Załącznik do Uchwały Nr 49/2014 Zarządu Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie z dnia 10.07.2014r. Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Bardziej szczegółowo Solvency II. Filar II - Wymogi systemu zarządzania. Polska Izba Ubezpieczeń Deloitte Advisory Sp. z o.o. Jakub Bojanowski. 10 grudnia 2008 roku
Solvency II Filar II - Wymogi systemu zarządzania. Polska Izba Ubezpieczeń Deloitte Advisory Sp. z o.o Jakub Bojanowski 10 grudnia 2008 roku 1 Filar II System Zarządzania System zarządzania ryzykiem opisany Bardziej szczegółowo Polityka kapitałowa w Banku Spółdzielczym w Wąsewie na 2016 rok
Załącznik Nr 6 do Uchwały Zarządu Nr 105/2014 z dnia 11.12.2014r. Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Nr 45/2014 z dnia 22.12.2014 r. Polityka kapitałowa w Banku Spółdzielczym w Wąsewie na 2015 rok opracowała: Bardziej szczegółowo System zarządzania ryzykiem a system kontroli wewnętrznej
System zarządzania ryzykiem a system kontroli wewnętrznej Warszawa 10 Marca 2016 Robert Pusz Dyrektor Działu Ryzyka i projektu Solvency II System zarządzania ryzykiem System zarządzania ryzykiem obejmuje Bardziej szczegółowo Informacja o strategii i celach zarządzania ryzykiem
Załącznik nr 1 Informacja o strategii i celach zarządzania ryzykiem 1) Strategia i procesy zarządzania rodzajami ryzyka. Podejmowanie ryzyka zmusza Bank do koncentrowania uwagi na powstających zagrożeniach, Bardziej szczegółowo Polityka zarządzania kapitałem w Banku Spółdzielczym w Końskich
Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 1/VII/15 z dnia 20 lutego 2015r. Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Nr 11/I/15 z dnia 20 lutego 2015r. Polityka zarządzania kapitałem w Banku Spółdzielczym w Końskich Bardziej szczegółowo INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ POLITYKI ZMIENNYCH SKŁADNIKÓW WYNAGRODZEŃ W MILLENNIUM DOMU MAKLERSKIM S.A.
INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ POLITYKI ZMIENNYCH SKŁADNIKÓW WYNAGRODZEŃ W MILLENNIUM DOMU MAKLERSKIM S.A. (stan na dzień 31 grudnia 2013 r.) SPIS TREŚCI I. WPROWADZENIE... 3 II. KAPITAŁY Bardziej szczegółowo Ujawnienia dotyczące adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego mbanku S.A. na 31 grudnia 2013 r.
Notki o autorach................................................... 11 Założenia i cele naukowe............................................ 15 Wstęp............................................................ Bardziej szczegółowo Polityka informacyjna
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 115/2016 Zarządu Banku Spółdzielczego w Zgierzu z dnia 15.12.2016r. zatwierdzony Uchwałą Nr 29/2016 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Zgierzu z dnia 16.12.2016r. Polityka Bardziej szczegółowo Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową ERSTE Securities Polska S.A. według stanu na dzień 31.12.2011 r.
Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową ERSTE Securities Polska S.A. według stanu na dzień 31.12.2011 r. Niniejsze Sprawozdanie stanowi wykonanie Polityki Informacyjnej Domu Maklerskiego Bardziej szczegółowo Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową ERSTE Securities Polska S.A. według stanu na dzień 31.12.2010 r.
Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową ERSTE Securities Polska S.A. według stanu na dzień 31.12.2010 r. Niniejsze Sprawozdanie stanowi wykonanie Polityki Informacyjnej Domu Maklerskiego Bardziej szczegółowo INFORMACJA POLSKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W WYSZKOWIE
INFORMACJA POLSKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W WYSZKOWIE wynikająca z art. 111a ustawy Prawo bankowe Stan na 31 grudnia 2015 roku Wyszków, 2016r. Spis treści 1. Opis systemu zarządzania, w tym systemu zarządzania Bardziej szczegółowo Polityka ujawnień Mercedes-Benz Bank Polska S.A. Przyjęta na posiedzeniu Zarządu w dniu 21 czerwca 2016 roku załącznik do Uchwały 34/2016
DZIENNIK URZĘDOWY Warszawa, dnia 21 czerwca 2013 r. Poz. 15 OBWIESZCZENIE z dnia 21 czerwca 2013 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu uchwały Nr 384/2008 Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie wymagań Bardziej szczegółowo Audit&Consulting services Katarzyna Kędziora. Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów ubezpieczeń
Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów www.acservices.pl Warszawa, 24.10.2013r. Agenda 1. Źródła przepisów prawa (PSR, MSSF, UE, podatki, Solvency II) 2. Przykłady różnic w ewidencji Bardziej szczegółowo Centrum Edukacji dla Uczestników Rynku
Centrum Edukacji dla Uczestników Rynku Wypłacalno Iwona Kraśniewska, Dominika Pawelec Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Departament Ubezpieczeniowego Nadzoru Finansowego Warszawa, 13 października 2009 Bardziej szczegółowo Warszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r. w sprawie szczegółowego sposobu obliczania podstawowego Bardziej szczegółowo OPIS SYSTEMU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
OPIS SYSTEMU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM SECUS ASSET MANAGEMENT S.A. dotyczy art. 110w ust.4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 roku tekst zmieniony ustawą z 05-08-2015 Dz. U. poz. Bardziej szczegółowo Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową Dom Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. według stanu na 31.12.2010 r.
Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową Dom Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. według stanu na 31.12.2010 r. Warszawa, marzec 2011 r. Słownik Rozporządzenie DM BOŚ rozporządzenie Bardziej szczegółowo OGÓLNA STRATEGIA ZARZĄDZANIA RYZYKAMI
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 91/2011 Zarządu Powiatowego Banku Spółdzielczego w Sokołowie Podlaskim z dnia 14 grudnia 2011 r. Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 17/2011 Rady Nadzorczej Powiatowego Banku Spółdzielczego Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA. dotycząca adekwatności kapitałowej oraz informacji podlegających ogłaszaniu zgodnie z Rekomendacją M i P.
Załącznik do Uchwały nr 5 / 60 /OK/2015 Zarządu O.K. Banku Spółdzielczego z dnia 20.11.2015r. Załącznik do Uchwały Nr 2 / 9 /2015 Rady Nadzorczej OK. Banku Spółdzielczego z dnia 16.12. 2015r. POLITYKA Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA SPÓŁDZIELCZEGO BANKU POWIATOWEGO W PIASKACH
Załącznik do Uchwały Nr 1/45/2015 Zarządu Spółdzielczego Banku Powiatowego w Piaskach z dnia 11.12.2015. POLITYKA INFORMACYJNA SPÓŁDZIELCZEGO BANKU POWIATOWEGO W PIASKACH grudzień, 2015r. Spis treści I. Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące własnej oceny ryzyka i wypłacalności
EIOPA-BoS-14/259 PL Wytyczne dotyczące własnej oceny ryzyka i wypłacalności EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19; email: info@eiopa.europa.eu Bardziej szczegółowo KURS DORADCY FINANSOWEGO
KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności Bardziej szczegółowo 1.Jakość i kryteria doboru informacji podlegających ujawnieniu
POLITYKA INFORMACYJNA Spółdzielczej Kasy Oszczędnościowo-Kredytowej im.królowej Jadwigi 1 Cel polityki Celem niniejszej polityki jest ustalenie szczególowych reguł dotyczacych : zakresu,częstotliwości, Bardziej szczegółowo Bezpieczeństwo biznesu - Wykład 8
Wykład 8. Ryzyko bankowe Pojęcie ryzyka bankowego i jego rodzaje. Ryzyko zagrożenie nieosiągniecia zamierzonych celów Przyczyny wzrostu ryzyka w działalności bankowej. Gospodarcze : wzrost, inflacja, budżet, Bardziej szczegółowo Zarządzanie ryzykiem w świetle wymogów Solvency II. Witold Walkowiak. Polska Izba Ubezpieczeń
Zarządzanie ryzykiem w świetle wymogów Solvency II Witold Walkowiak Polska Izba Ubezpieczeń Warszawa, 17 marca 21 r. Polska: szybko rozwijający się rynek ubezpieczeniowy 45 Składka przypisana brutto (w Bardziej szczegółowo BANK SPÓŁDZIELCZY w Krzeszowicach
BANK SPÓŁDZIELCZY w Krzeszowicach Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Krzeszowicach dotycząca adekwatności kapitałowej Krzeszowice, 2014. r. Spis treści 1. Postanowienia ogólne... 3 2. Zakres Bardziej szczegółowo Sprawozdanie Zarządu X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014
Sprawozdanie Zarządu X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014 1 Czynniki Ryzyka i Zagrożenia Jednym z najważniejszych czynników ryzyka, wpływających na zdolność Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ
Załącznik nr 1 do Uchwały Zarządu nr 5/2014 Banku Spółdzielczego we Mstowie z dnia 29.01.2014r. Zatw. Uchwałą RN nr 3/2014 z dn. 30.01.2014 Tekst jednolity uwzględniający wprowadzone zmiany: 1) Uchwałą Bardziej szczegółowo INFORMACJA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ RBS BANK (POLSKA) S.A. ZA ROK 2011
Polityka Informacyjna Domu Inwestycyjnego Investors S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej Warszawa, dnia 21 grudnia 2011 roku 1 Data powstania: Data zatwierdzenia: Data wejścia w życie: Właściciel: Bardziej szczegółowo Zarządzanie portfelem kredytowym w banku w warunkach kryzysu. Dr Agnieszka Scianowska Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi
Zarządzanie portfelem kredytowym w banku w warunkach kryzysu Dr Agnieszka Scianowska Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi Założenia Umowy Kapitałowej Przyjętej w 1988r.(Bazylea I) podstawowym wyznacznikiem Bardziej szczegółowo zbadanego sprawozdania rocznego
1/6 Spis treści A. Ustalenia ogólne... 1 B. Zakres ogłaszanych przez Bank informacji... 2 C. Zasady i terminy udzielania odpowiedzi udziałowcom oraz klientom... 5 D. Częstotliwość ogłaszania informacji... Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ ZAKRESU INFORMACJI PODLEGAJĄCYCH OGŁASZANIU BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W BARCINIE
Załącznik nr do Uchwały Nr 98/Z/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego w Barcinie z dnia 29 grudnia 2014 r. Bank Spółdzielczy w Barcinie POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ ORAZ ZAKRESU Bardziej szczegółowo PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT MONITOROWANIA RYZYK
METODYKA PRZEPROWADZANIA TESTÓW STRESU W ZAKŁADACH UBEZPIECZEŃ I W ZAKŁADACH REASEKURACJI ZA 2010 ROK URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, LUTY 2011 PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT Bardziej szczegółowo Raport dotyczący adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego BZ WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2012 r.
Raport dotyczący adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego BZ WBK S.A. na dzień 31 grudnia 212 r. SPIS TREŚCI WSTĘP...3 I. KAPITAŁY NADZOROWANE...3 II. WYMOGI KAPITAŁOWE...5 1.1. WYMOGI KAPITAŁOWE Z TYTUŁU Bardziej szczegółowo RAPORT DOTYCZĄCY ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ
Załącznik do Uchwały nr 17/2013 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Nieliszu z/s w Stawie Noakowskim z dnia 20.06.2013 r. I zmiana uchwała Rady Nadzorczej nr 27/2014 z dnia 30.12.2014r. Bank Spółdzielczy Bardziej szczegółowo Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego Czechowice-Dziedzice-Bestwina
Załącznik do Uchwały nr 01/06/2015 Z dnia 05.06.2015 r. Rady Nadzorczej Załącznik do Uchwały nr 03/06/2015 Z dnia 29.05.2015 r. Zarządu Polityka informacyjna Spis treści: 1. Postanowienia ogólne... 3 2. Bardziej szczegółowo ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r.
1409 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r. w sprawie zakresu informacji zawartych w rocznym raporcie o stanie portfela ubezpieczeń i reasekuracji zakładu ubezpieczeń Na podstawie Bardziej szczegółowo SPRAWOZDANIE Z ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO PRICEWATERHOUSECOOPERS SECURITIES SPÓŁKA AKCYJNA
SPRAWOZDANIE Z ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO PRICEWATERHOUSECOOPERS SECURITIES SPÓŁKA AKCYJNA ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2012 r. DO 31 GRUDNIA 2012 r. PricewaterhouseCoopers Securities S.A., Al. Bardziej szczegółowo INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŁAŃCUCIE
INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŁAŃCUCIE wynikająca z art. 111a ustawy Prawo bankowe Stan na 31 grudnia 2015 roku SPIS TREŚCI 1. Informacja o działalności Banku Spółdzielczego w Łańcucie poza terytorium Bardziej szczegółowo INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W MRĄGOWIE
Załącznik nr 1 do Uchwały Zarządu Banku Spółdzielczego w Głogowie z dnia 8.12.2015r Załącznik nr 1 do Uchwały Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Głogowie z dnia 18.12.2015r Polityka Informacyjna Banku Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego Bardziej szczegółowo Informacja w zakresie adekwatności kapitałowej Grupy Kapitałowej Banku Zachodniego WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2008 r
Informacja w zakresie adekwatności kapitałowej Grupy Kapitałowej Banku Zachodniego WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2008 r Wstęp...3 I. Fundusze własne...3 1.1. Fundusze podstawowe...5 Fundusze zasadnicze...5 Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Skierniewicach
Załącznik do Uchwały Nr 59/12/2015 Zarządu Pienińskiego Banku Spółdzielczego z dnia 30-12-2015r. Załącznik Do uchwały nr 43/2015 Rady Nadzorczej Pienińskiego Banku Spółdzielczego z dnia 30-12-2015r. POLITYKA Bardziej szczegółowo INFORMACJA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2010
INFORMACJA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU ZACHODNIEGO WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2010 2 Grupy Kapitałowej Banku Zachodniego WBK S.A. na dzień 31 grudnia 2010 roku Spis treści Bardziej szczegółowo Opis procesów zawierają Instrukcje zarządzania poszczególnymi ww. ryzykami.
Informacje podlegające ujawnieniu z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Szumowie według stanu na dzień 31.12.214 roku I. Informacje ogólne: 1. Bank Spółdzielczy w Szumowie, Bardziej szczegółowo w zakresie adekwatności kapitałowej
Polityka informacyjna w zakresie adekwatności kapitałowej Warszawa, 2011 r. Spis treści Rozdział I. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział II. Zakres upowszechnianych informacji... 4 Rozdział III. Częstotliwość Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE PROFILU RYZYKA I POZIOMU KAPITAŁU w Piastowskim Banku Spółdzielczym
Załącznik Nr 1 do Uchwały Zarządu PBS w Janikowie Nr 66/2015 z dnia 22 kwietnia 2015 roku POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE PROFILU RYZYKA I POZIOMU KAPITAŁU w Piastowskim Banku Spółdzielczym w Janikowie Bardziej szczegółowo INFORMACJA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ HSBC BANK POLSKA S.A. NA 31 GRUDNIA 2013 R.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ HSBC BANK POLSKA S.A. NA 31 GRUDNIA 2013 R. Spis treści 1. Wstęp... 3 2. Fundusze własne... 4 2.1 Informacje podstawowe... 4 2.2 Struktura funduszy własnych... Bardziej szczegółowo Co matematyka może dać bankowi?
Co matematyka może dać bankowi? Biznes zakres pracy matematyków Pomiar i analiza miar detalicznych procesów kredytowych i ubezpieczeniowych, inicjowanie działań zapewniających poprawę efektywności i obniżenie Bardziej szczegółowo Informacje podlegające ujawnieniu z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Szumowie według stanu na dzień 31.12.
Informacje podlegające ujawnieniu z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Szumowie według stanu na dzień 312.212 roku I. Informacje ogólne: Bank Spółdzielczy w Szumowie, zwany Bardziej szczegółowo Zagadnienia na egzamin magisterski na kierunku Finanse i Rachunkowość
Zagadnienia na egzamin magisterski na kierunku Finanse i Rachunkowość 1. Gospodarcze i społeczne koszty inflacji 2. Znaczenie operacji depozytowych i kredytowych w polityce pienięŝnej 3. Popyt na pieniądz Bardziej szczegółowo Corporate governance wpływ na efektywność i minimalizację ryzyka procesów biznesowych
Corporate governance wpływ na efektywność i minimalizację ryzyka procesów biznesowych Seminarium Podkomisji ds. Audytu i Kontroli Wewnętrznej Polskiej Izby Ubezpieczeń 21 maja 2015 Beata Szeląg Agenda Bardziej szczegółowo ZMIANY W METODYCE BION
ZMIANY W METODYCE BION Lp. Obszar/wskaźnik Stan poprzedni Wprowadzona zmiana OCENA RYZYKA ZAKŁADU ZAGREGOWANE RYZYKO 1. Wynik testu stresu dla ryzyka koncentracji aktywów 2. Ekspozycja na ryzyko kredytowe Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŚWIERKLAŃCU DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ
Załącznik Nr 1 do Uchwały Nr 237/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego w Świerklańcu z dnia 30 grudnia 2014r. BANK SPÓŁDZIELCZY W ŚWIERKLAŃCU POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŚWIERKLAŃCU DOTYCZĄCA Bardziej szczegółowo PRZEZ EURO BANK S.A.
Uchwała Zarządu Euro Banku nr DC/101/2016 z dnia 30.03.2016 r. Uchwała Rady Nadzorczej nr 05/04/2016 z dnia20.04.2016 r. POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ I INNYCH INFORMACJI PODLEGAJĄCYCH Bardziej szczegółowo Ważne zagadnienia finansowe związane z publikacjami na 2014 rok - punkt widzenia organów nadzoru
ESMA/2013/1671 4 grudnia 2013 r./ Warszawa Ważne zagadnienia finansowe związane z publikacjami na 2014 rok - punkt widzenia organów nadzoru Roxana Damianov Senior Officer ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Bardziej szczegółowo Polityka zarządzania ryzykiem stopy procentowej w Banku Spółdzielczym w Końskich
Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 11/IV/14 z dnia 20 lutego 2014r. Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Nr 9/I/14 z dnia 21 lutego 2014r. Polityka zarządzania ryzykiem stopy procentowej w Banku Spółdzielczym Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza Bardziej szczegółowo Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Bardziej szczegółowo Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem SPIS TREŚCI
Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem Frank K. Reilly, Keith C. Brown SPIS TREŚCI TOM I Przedmowa do wydania polskiego Przedmowa do wydania amerykańskiego O autorach Ramy książki CZĘŚĆ I. INWESTYCJE Bardziej szczegółowo BANK SPÓŁDZIELCZY w GILOWICACH
Załącznik do Uchwały Nr 27/14 Zarządu Banku Spółdzielczego w Gilowicach z dnia 30.12.2014 r. BANK SPÓŁDZIELCZY w GILOWICACH Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Gilowicach dotycząca adekwatności Bardziej szczegółowo INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W CYCOWIE. wynikająca z art. 111a Ustawy Prawo bankowe
INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W CYCOWIE wynikająca z art. 111a Ustawy Prawo bankowe wg stanu na 31 grudnia 2015 r. Cyców, 2016 r. 1 Spis treści Wprowadzenie.3 I. Informacja o działalności Banku Spółdzielczego Bardziej szczegółowo Spis treści Wstęp 1. Ryzyko a pojęcie cykliczności, procykliczności i antycykliczności zjawisk sfery realnej i systemu finansowego gospodarki
Wstęp... 11 1. Ryzyko a pojęcie cykliczności, procykliczności i antycykliczności zjawisk sfery realnej i systemu finansowego gospodarki... 23 1.1. Wprowadzenie... 23 1.2. Definicje zjawiska cyklu koniukturalnego, Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA MAŁOPOLSKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO
MAŁOPOLSKI BANK SPÓŁDZIELCZY Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 7/15 Zarządu Małopolskiego Banku Spółdzielczego z dnia 15.01.2015 r. POLITYKA INFORMACYJNA MAŁOPOLSKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO Wieliczka, styczeń Bardziej szczegółowo 1. Postanowienia ogólne
Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 9/IV/14 dnia 20 lutego2014r. Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej 10/I/14 z dnia 21 lutego 2014r. Polityka zarządzania ryzykiem walutowym w Banku Spółdzielczym w Końskich Bardziej szczegółowo MATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem WIG20 ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu ( Certyfikaty Depozytowe ) Emitent ( Bank ) Bank BPH S.A. Bardziej szczegółowo Wytyczne dotyczące traktowania ekspozycji na ryzyko rynkowe i na ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta w standardowej formule
EIOPA-BoS-14/174 PL Wytyczne dotyczące traktowania ekspozycji na ryzyko rynkowe i na ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta w standardowej formule EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Bardziej szczegółowo Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Cieszynie
Załącznik do Uchwały Nr 176/B/2015 Zarządu Banku Spółdzielczego w Namysłowie z dnia 27.05.2015 r. oraz Uchwały Nr 36/2015 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Namysłowie z dnia 17.06.2015 r. Polityka Bardziej szczegółowo Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Lubartowie
Załącznik do Uchwały Nr 37/17/AB/DPA/2014 Zarządu Banku BPS S.A. z dnia 18 czerwca 2014 r. Polityka informacyjna Banku Polskiej Spółdzielczości S.A. dotycząca adekwatności kapitałowej Warszawa, 2014 r. Bardziej szczegółowo Polityka angażowania środków w inwestycje finansowe
Załącznik do Uchwały Nr 12/IV/14 Zarządu Banku Spółdzielczego w Końskich z dnia 20 lutego 2014 r. Załącznik do Uchwały Nr 13/I/14 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Końskich z dnia 21 lutego 2014 r. Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie Bardziej szczegółowo Bank Spółdzielczy w Suwałkach
Bank Spółdzielczy w Suwałkach POLITYKA INFORMACYJNA Banku Spółdzielczego w Suwałkach 1. Postanowienia ogólne 1. 1. Bank prowadzi przejrzystą politykę informacyjną, uwzględniającą potrzeby informacyjne Bardziej szczegółowo OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014
OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL DŁUŻNY 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL Bardziej szczegółowo INFORMACJA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO W INVESTMENTS S.A.
INFORMACJA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO W INVESTMENTS S.A. Niniejsza Informacja w zakresie adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego W Investments S.A. według stanu na dzień 31 Bardziej szczegółowo INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W WĘGIERSKIEJ GÓRCE
Załącznik do Uchwały nr 35/16 Zarządu Banku Spółdzielczego w Węgierskiej Górce z dnia 05.07.2016r. INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W WĘGIERSKIEJ GÓRCE wynikająca z art. 111a ustawy Prawo bankowe według Bardziej szczegółowo 1) ryzyko kredytowe, w tym ryzyko koncentracji, 2) ryzyko płynności, 3) ryzyko stopy procentowej, 4) ryzyko operacyjne, 5) ryzyko braku zgodności.
Informacje podlegające ujawnieniu z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Szumowie według stanu na dzień 31213 roku I. Informacje ogólne: Bank Spółdzielczy w Szumowie, zwany Bardziej szczegółowo POLITYKA INFORMACYJNA SPÓŁDZIELCZEGO BANKU POWIATOWEGO W PIASKACH DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ
Załącznik do Uchwały Nr 1/41/2014 Zarządu Spółdzielczego Banku Powiatowego w Piaskach z dnia 10.12.2014 POLITYKA INFORMACYJNA SPÓŁDZIELCZEGO BANKU POWIATOWEGO W PIASKACH DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ Bardziej szczegółowo Spis treści. Rozdział 1 Sprawozdanie finansowe w świetle polskich i międzynarodowych regulacji bilansowych
Rozdział 1 Sprawozdanie finansowe w świetle polskich i międzynarodowych regulacji bilansowych 1.1. Wstęp........................................ 9 1.2. Jednostki zobligowane do sporządzania sprawozdań Bardziej szczegółowo TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
Opis funduszy Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2015 Rozdział 1. Rozdział 2. Rozdział 3. Rozdział 4. Rozdział 5. Rozdział 6. Rozdział 7. Rozdział 8. Rozdział 9. Rozdział 10. Postanowienia ogólne...3 Bardziej szczegółowo Informacje z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Skaryszewie według stanu na dzień 31.12.2012 roku
Informacje z zakresu profilu ryzyka i poziomu kapitału Banku Spółdzielczego w Skaryszewie według stanu na dzień 31.12.2012 roku I. Informacje ogólne: 1. Bank Spółdzielczy w Skaryszewie, zwany dalej Bankiem, Bardziej szczegółowo OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój. I. Poniższe zmiany Statutu wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.
Warszawa, 25 czerwca 2012 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany Bardziej szczegółowo Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową i Polityką zmiennych składników wynagrodzeń
Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową i Polityką zmiennych składników wynagrodzeń Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. według stanu na 31.12.2014 r. Warszawa, kwiecień Bardziej szczegółowo Polityka zarządzania ryzykiem braku zgodności w Banku Spółdzielczym w Końskich

References: art. 111
 art. 110
 art. 111
 art. 111
 art. 111
 art. 111