Source: https://www.lynxbroker.cz/vzdelavani/jak-zalozit-fond-dle-paragrafu-15/
Timestamp: 2020-01-20 01:11:01+00:00

Document:
Jak založit alternativní investiční fond dle §15? | LYNX Broker
Zpravodajství & Vzdělávání > LYNX PRO > Jak založit alternativní investiční fond dle §15 ZISIF?
Mnoho investorů, kteří se zajímají o formy kolektivního investování, si oblíbili možnost založení alternativního investičního fondu dle §15 Správa majetku srovnatelná s obhospodařováním, zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF). Jedná se o českou alternativu odpovídající v USA známé a oblíbené možnosti založení family & friends účtu.
Tato forma se vyznačuje přednostmi, které jsou pro správce kapitálu mnohdy klíčové. Patří mezi ně snadná dostupnost, administrativní nenáročnost, rychlost založení, nízké počáteční i udržovací náklady. Čtěte dále a představíme vám, jak je možné tento investiční fond založit a jaká platí pravidla pro jeho fungování.
Proč právě investiční fond dle §15 ZISIF?
Zákon vyžaduje registraci fondu u ČNB a omezuje veřejnou nabídku fondu. Tento typ investičního fondu můžete registrovat jak na fyzickou, tak právnickou osobu se sídlem v ČR. Vzhledem k rizikům a odpovědnostem spojených se správou je nejčastěji využívaná registrace na společnost s ručením omezeným.
Alternativní investiční fond dle paragrafu 15 je často využívanou variantou správy majetku, a to díky své jednoduchosti, nízké administrativě a rychlosti procesu registrace u ČNB. Tento fond se liší např. od fondu kvalifikovaných investorů zejména tím, že není dohlížen ČNB, nemá depozitáře a nesmí být veřejně nabízen. Investiční fond je určen pro omezený počet investorů s blízkou osobní vazbou. Česká legislativa tak cílí na vytvoření podobné struktury jako jsou oblíbené Family & Friends účty v USA.
Investiční fond může mít své webové stránky, kde informuje o své osobě. Veřejně dostupné webové stránky by však neměly vybízet ke vstupu do alternativního investičního fondu.
Popis strategie a činnosti investičního fondu
Než požádáte o registraci alternativního investičního fondu u ČNB, musíte mít vytvořenou a popsanou investiční strategii, která se dokládá k registraci.
Strategií se rozumí popis aktivit, které bude investiční fond vykonávat se svěřenými prostředky za účelem dosažení zisku. Investiční strategie mohou být velmi různorodé, od pořízení a správy nemovitostí, přes algoritmický futures trading, dlouhodobá akciová portfolia až po diskréční obchodní strategie na forexu apod.
Čtěte také >> Jak založit fond kvalifikovaných investorů?
Kapitál investičního fondu a jeho omezení
Alternativní investiční fond nemá stanovenou minimální výši vlastního kapitálu. Kapitál, který bude fond spravovat, bude zpravidla svěřený investory. Fond je oprávněn spravovat prostředky investorů, ale nesmí je získávat pomocí veřejné nabídky. Akvizice kapitálu může být prováděna průběžně po celou dobu činnosti fondu.
Ustanovení §15 ZISIF limituje maximální velikost investičního fondu, a to podle využití pákového efektu. V případě, že je pákový efekt využíván, může mít fond maximální aktiva ve výši €100 mil. Pokud pracuje pouze s vlastním kapitálem, pak je strop ve výši €500 mil.
Reporting alternativního investičního fondu dle §15
Jak založit alternativní investiční fond dle §15 krok po kroku a jaké jsou náklady?
1. Určení společnosti, na kterou bude fond registrován
První krok v procesu založení fondu dle §15 je určení společnosti, na kterou bude fond registrován. Nejčastěji využívanou formou je společnost s ručením omezeným. Buď lze využít společnosti stávající nebo lze založit společnost novou. Lze využít i společnost založenou na klíč.
2. Zřízení Legal Entity Identification (LEI) čísla
Legal Entity Identification (LEI číslo) si můžete buď vyřídit sami přes Centrální depozitář cenných papírů (CDCP) nebo lze tento krok svěřit společnosti LYNX, která svým klientům LEI číslo zprostředkuje.
3. Podání žádosti o registraci u ČNB
Třetím krokem v procesu založení fondu je podání žádosti o registraci u ČNB. Tento proces obvykle trvá do 30 dnů od dodání veškerých potřebných dokumentů. Zejména je potřeba dodat popis strategie, informace o jednateli a o zakladateli fondu. Jakmile žadatel splňuje všechna kritéria, může elektronicky zažádat o zápis do registru ČNB prostřednictvím datové schránky ČNB nebo přes elektronickou podatelnu ČNB. Tento krok je vyřízen zpravidla 30 dní od podání kompletní žádosti.
Cena registrace včetně vypracování dokumentace závisí na kvalitě a obsahu vámi požadované smluvní dokumentace a pohybuje se od 50.000 do 150.000 Kč při využití služeb advokátní kanceláře.
4. Vedení účetnictví, daňové přiznání a reporting
Navazující úkoly po založení fondu jsou zajištění účetnictví a podávání přiznání k dani z příjmů právnických osob jako u každé společnosti. Fond dle §15 ZISIF je navíc povinnen jednou ročně reportovat ČNB. Požadované reporty i způsob reportování jsou sepsány výše.
Dle kroků výše je zřejmé, že založení alternativního investičního fondu dle §15 zabere standardně 4-6 týdnů a celkové náklady se mohou pohybovat mezi 50.000 Kč až 150.000 Kč.
Srovnání alternativního investičního fondu dle §15 a fondu kvalifikovaných investorů
Minimální výše kapitálu fondu není stanovena €1 000 000 do jednoho roku
Maximální výše kapitálu fondu €500 000 000 není stanovena
Minimální výše investice není stanovena 1 000 000 Kč
Veřejná nabídka není možná je možná
Časová náročnost založení fondu standardně 4-6 týdnů standardně 10-20 týdnů
Náklady na založení fondu 50 000 Kč až 150 000 Kč 100 000 Kč a výše
Průběžné roční náklady na chod od 10 000 Kč okolo 1 000 000 Kč (obhospodařovaný fond)
Obvyklá forma společnosti s.r.o. SICAV
LYNX účet na míru
Poradenské služby LYNX Pro
Více podrobných informací o legislativě spojené se správou majetku srovnatelnou s obhospodařováním je dostupných na webových stránkách ČNB.
Jak založit alternativní investiční fond přes §15 ZISIF?
Díky více než 10 rokům na trhu v několika evropských zemích má společností LYNX bohaté zkušenosti s poskytováním řešení a poradenství v této oblasti. Díky vzrůstající poptávce po službách tohoto typu společnost LYNX vytvořil nové oddělení LYNX Pro, které se na tento segment trhu specializuje.
LYNX Vám zajistí komplexní služby v oblasti založení investičního fondu, nastavení účtu dle Vašich potřeb a nejširší nabídku trhů a instrumentů v ČR.
Finančním trhům se věnuje od roku 2011, přes intradenní obchodování FX, MP strategie na měnových futures, komoditní spready a intradenní obchodování komodit se dostal až k dlouhodobým opčním strategiím, kde zakotvil a které v současnosti obchoduje na široké US akciové indexy a produkty navázané na VIX. Za nejdůležitější považuje dobrý money-management a konzistenci.
Ondřej zpracovává webináře primárně zaměřené na opce a opční strategie v kombinaci s akciemi. Kontaktovat jej můžete na emailu o.likes@lynxbroker.cz

References: §15
 §15
 §15
 zákona č. 240
 §15
 §15
 §15
 §15
 §15
 §15
 §15
 §15
 §15