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Timestamp: 2018-04-23 10:13:42+00:00

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Appendice Richiesta dall Organo di Controllo-ISVAP - PDF
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1 Appendice Richiesta dall Organo di Controllo-ISVAP IMPERUM Nota informativa B AVVERTENZE PER IL CONTRAENTE Questa polizza rientra nella categoria di polizze collegate a fondi di investimento denominate unit linked. Una polizza di assicurazione sulla vita unit linked ha la caratteristica di avere il valore delle prestazioni assicurate direttamente collegate al valore delle quote di uno o più comparti dei fondi di investimento nei quali vengono fatti affluire i premi destinati all investimento versati dal Contraente al netto delle spese relative al contratto; ad ogni polizza è pertanto associato un certo numero di quote di comparti di fondi di investimento. Le assicurazioni unit linked comportano quindi rischi finanziari a carico del Contraente riconducibili alle possibili variazioni del valore unitario delle quote le quali, a loro volta, dipendono dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie in cui il comparto investe. Per le attività finanziarie espresse in valuta extra Unione Europea, si aggiungono i rischi derivanti dalle oscillazioni dei tassi di cambio. In base alla composizione degli investimenti e della volatilità media del Fondo Imperum descritto nel dettaglio nella sezione C, il Fondo presenta un profilo di rischio medio alto. Il Profilo di rischio di un Fondo risulta stabilito in base alla sua volatilità: in particolare si ha un profilo di rischio molto basso nel caso di volatilità inferiore all 1%, basso nel caso di volatilità compresa tra 1% e 3%, medio basso nel caso di volatilità compresa tra 3% e 8%, medio alto nel caso di volatilità compresa tra 8% e 15%, alto nel caso di volatilità compresa tra 15% e 25%, molto alto se la volatilità supera il 25%. Tale polizza non prevede un rendimento minimo offerto dalla Compagnia, non prevede, da parte di Bancassurance Popolari spa, la restituzione del premio pagato. La prestazione a scadenza potrà essere inferiore ai premi pagati, si rinvia alla parte C.1 della presente nota informativa. L esercizio del diritto di riscatto può quindi comportare un effetto economico negativo. Non esiste una garanzia di valore minimo né la certezza di poter recuperare il premio versato in caso di esercizio del diritto di riscatto si rinvia all art 10 delle Condizioni contrattuali. Lcggere attentamente tutta la nota informativa prima della sottoscrizione della polizza La presente polizza è distribuita per il tramite della Banca Popolare dell Etruria e del Lazio e dalla Banca Agricola Popolare di Ragusa. C INFORMAZIONI RELATIVE AL CONTRATTO C.1 Prestazioni assicurate Le prestazioni del presente contratto sono espresse in quote del patrimonio del Fondo Interno, le cui caratteristiche sono descritte nel paragrafo C.7. PRESTAZIONI IN CASO DI VITA: Alla scadenza contrattuale, se l Assicurato è in vita, verrà corrisposto il capitale maturato nel corso della durata contrattuale. L ammontare del capitale maturato sarà pari al numero delle quote attribuite al contratto moltiplicato per il valore delle stesse alla data di scadenza del contratto cioè il 21 dicembre PRESTAZIONI IN CASO DI MORTE: In caso di morte dell Assicurato, la Compagnia si impegna a pagare ai Beneficiari designati, il 100% del controvalore delle quote attribuite al Contraente più l 1% dello stesso controvalore come copertura aggiuntiva. Se il decesso dell Assicurato avviene dopo il compimento del 70 anno di età la prestazione assicurata è pari al 100% del controvalore delle quote più lo 0,01% dello stesso controvalore come copertura aggiuntiva. La data di riferimento per il controvalore delle quote è la data di ricezione da parte della Compagnia della comunicazione del decesso.
2 Per la prestazione in caso di recesso si rinvia al pr C.4 e si sottolinea che non è prevista la restituzione del premio pagato. Il valore delle quote del Fondo Interno IMPERUM è pubblicato giornalmente su Il Sole 24 ORE ; detto valore è al netto di qualsiasi onere a carico del Fondo. Il numero delle Quote attribuite a fronte della corresponsione del Premio sarà riportato nella lettera di conferma dell investimento e sarà dato dal premio versato al netto dei caricamenti diviso per il NAV al 19 dicembre Nella lettera di conferma verrà altresì indicata la data di decorrenza ed il premio versato Considerato che le prestazioni previste dal Contratto sono direttamente collegate alle variazioni del Valore delle Quote rappresentative del Fondo Interno in cui vengono investiti i Premi versati dai Contraenti, il valore liquidabile in caso di decesso dell Assicurato o in caso di richiesta di riscatto da parte del Contraente o alla scadenza contrattuale in caso di vita dell Assicurato potrebbe essere inferiore al Premio complessivamente versato dal Contraente. La Compagnia non presta garanzie finanziarie in relazione alle prestazioni previste dal Contratto. C.3 Conclusione del contratto Il contratto si intende concluso nel giorno in cui il Contraente ha sottoscritto il documento di polizza predisposto e prefirmato dalla Compagnia. L efficacia del contratto è, comunque, subordinata al raggiungimento di un patrimonio minimo del Fondo Interno prefissato dalla Compagnia nel Regolamento del Fondo Interno stesso. C.5 Modalità di pagamento dei premi Il premio unico iniziale, di importo non inferiore a Euro incrementabile di multipli di Euro, deve essere versato tramite addebito in conto corrente bancario a seguito di disposizione rilasciata dal Contraente contestualmente alla sottoscrizione del documento di polizza. Il premio unico iniziale al netto dei costi di cui al successivo punto c.6 sarà convertito in quote il 19 dicembre 2003, il prezzo iniziale (NAV) e sarà convenzionalmente pari a 100,00. C.7 Fondo Interno IMPERUM Come riportato nell allegato Regolamento, i premi versati dal Contraente sono investiti nel Fondo Interno, costituito dalla Compagnia, denominato IMPERUM. La regolamentazione del Fondo Interno e le modalità di determinazione del Valore delle Quote sono contenute nell allegato Regolamento, che costituisce parte integrante del presente Contratto. Il Contraente può richiedere alla Compagnia, in qualsiasi momento, il prospetto aggiornato della ripartizione delle attività che compongono il Fondo Interno. OBIETTIVI E POTENZIALI DESTINATARI Lo scopo della gestione del Fondo Interno IMPERUM é di realizzare l incremento dei capitali conferiti dal Contraente della polizza emessa dalla Compagnia in base alle Condizioni di polizza, alla Nota Informativa e al Regolamento, mediante una gestione professionale dei capitali conferiti. L obiettivo di gestione del Fondo è quello di perseguire, alla scadenza contrattuale, oltre che la protezione del capitale investito nel Fondo, il miglior rendimento tra tre diversi profili di investimento, denominati Profilo Prudente, Profilo Bilanciato e Profilo Aggressivo, ricavabili rispettivamente da tre differenti basket di OICR. I tre basket di OICR, che corrispondono ai tre profili di investimento, risultano così composti: Tabella della composizione dei tre profili di rischio NOME FONDO PROFILO AGGRESSIVO PROFILO BILANCIATO PROFILO PRUDENTE ETRURIA FUND-BOND EUR 12,00% 15,00% 14,50% ETRURIA FUND DYN FLOOR EUR 5,50% 5,50% 15,00% ETRURIA FUND-EMERGING MRKTS 11,50% 11,50% 11,00% ETRURIA FUND - EQUITY ITALY 9,00% 9,00% 6,00%
3 ETRURIA FUND - GLOBAL EQUITY 13,00% 13,00% 2,50% ETRURIA FUND-PEGASUS ALFA 2,50% 10,50% 10,50% ETRURIA FUND-PEGASUS BETA 10,50% 10,50% 10,50% ARCA AZIONI EUROPA 6,00% 2,00% 0,00% ARCA AZIONI ITALIA 30,00% 9,25% 0,00% ARCACINQUESTELLE - COMPARTO A 0,00% 13,75% 30,00% ESPOSIZIONE OBBLIGAZIONARIA 25,25% 50,00% 75,25% ESPOSIZIONE AZIONARIA 74,75% 50,00% 24,75% La politica gestionale del Fondo Interno, anche in ragione dell inserimento nel patrimonio di titoli strutturati, ha come obiettivo la protezione del capitale e un rendimento a scadenza pari al 64,64%, ossia il 92,32% del 70%, della performance del miglior profilo di investimento. La performance di ciascun profilo di investimento è calcolata considerando la migliore tra le sei medie annuali per ciascun basket di OICR corrispondente a ciascun profilo di investimento. Ad ogni data anniversaria annuale (precisamente il 19 dicembre 2004, 19 dicembre 2005, 19 dicembre 2006, 19 dicembre 2007, 19 dicembre 2008, 14 dicembre 2009) viene rilevato il valore di ciascun basket di OICR e viene calcolata la media con i valori rilevati precedentemente. Risulteranno così 6 medie annuali per ogni basket di OICR. Viene considerata a scadenza solo la migliore media per ciascun basket di OICR. Il Fondo ha una durata compresa tra il 19 Dicembre 2003 e il 21 Dicembre Il Fondo Interno non potrà avere una consistenza superiore a 25 milioni di Euro. Nel momento in cui il Fondo raggiunga tale valore in ragione del collocamento iniziale delle Polizze e del versamento dei Premi, la Compagnia porrà fine al collocamento delle Polizze e non accetterà il versamento di ulteriori Premi. Laddove il Fondo Interno al termine del periodo di collocamento delle Polizze e della raccolta dei Premi e comunque alla data del 11 dicembre 2003, non abbia raggiunto un ammontare minimo pari a 10 milioni di Euro, la Compagnia si riserva il diritto di considerare la Polizza risolta di diritto. In tal caso comunicherà tale circostanza al Contraente provvedendo alla restituzione integrale del Premio versato. La gestione del Fondo e l attuazione delle politiche di investimento competono alla Compagnia, che vi provvede nell interesse dei partecipanti. La Compagnia, nell ottica di una più efficiente gestione del Fondo, ha la facoltà di conferire a soggetti terzi deleghe gestionali, aventi ad oggetto anche l intero patrimonio del Fondo stesso, al fine di avvalersi delle loro specifiche professionalità. Tali deleghe non implicano alcun esonero o limitazione di responsabilità della Compagnia nei confronti degli Assicurati per l attività di gestione del Fondo. CARATTERISTICHE E COMPOSIZIONE DEL FONDO INTERNO Le politiche di investimento adottate sono volte a perseguire una composizione del portafoglio orientata prevalentemente in quote di OICR al fine di ottimizzare il rendimento del Fondo Interno a scadenza a seconda dell andamento dei mercati finanziari nel corso della durata contrattuale. Gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo Interno appartengono ad una gamma di strumenti finanziari di cui si riporta qui di seguito l elenco completo: - Fondi Lyxor: fondi comuni di investimento di diritto francese che soddisfano le condizioni richieste dalla Direttiva 85/611/CEE come modificata dalla Direttiva 88/220/CEE. L investimento in tali fondi è ammesso fino al 100% del valore complessivo del patrimonio del Fondo - Titoli azionari ed obbligazionari - Depositi monetari. - Titolo strutturato EMTN emesso da Société Générale La scelta di allocazione tra tali attivi è funzione dell andamento del mercato finanziario e, in ogni caso, gli attivi inclusi nel Fondo sono sempre compatibili (in termini quantitativi e qualitativi) con le disposizioni della circolare ISVAP 474/D del 21 febbraio 2002 e con le disposizioni del provvedimento ISVAP n. 297/96, come successivamente modificato con provvedimento ISVAP n. 981G/98. La presenza del titolo strutturato EMTN emesso da Società Generale permette di ribilanciare periodicamente le performance raggiunte dagli altri attivi componenti il patrimonio del Fondo Interno con la performance effettivamente raggiunta dai tre profili di investimento così come precedentemente definiti. Il titolo strutturato EMTN ha un valore tale da permettere il raggiungimento degli obiettivi di performance che, ricordiamo, fanno riferimento ai tre profili composti dai Fondi Etruria ed Arca descritti precedentemente. Nel caso di delega da parte della Compagnia alla gestione da parte di soggetti terzi, detto soggetto terzo procederà al ribilanciamento del peso del titolo strutturato all'interno del Fondo Interno, in modo da riflettere la performance
4 registrata dai tre profili di investimento nell'ottica di protezione del capitale. In pratica, il valore del titolo strutturato corrisponde alla differenza tra il valore del Fondo Interno, calcolato sulla base dell andamento dei Fondi Etruria ed Arca presi come base di calcolo per la definizione della performance finale, e il valore di Fondi Lyxor UCITIS sopra descritti. I Fondi Lyxor sono stati inseriti nel Fondo Interno Imperum con l obiettivo di ottimizzare la struttura finanziaria e poter raggiungere l obiettivo di performance attraverso la semplice gestione di due Fondi armonizzati ed un EMTN. Infatti, il raggiungimento dell obiettivo di performance tramite la gestione diretta dei Fondi Etruria ed Arca non sarebbe replicabile poichè il profilo finanziario del prodotto è di tipo opzionale, ossia il cliente finale ha un opzione sul rendimento del migliore dei tre profili. La gestione degli attivi del Fondo Interno, così come descritta, permette quindi di beneficiare di una grado di volatilità tipico di un prodotto con obiettivo di protezione del capitale, ossia un livello di volatilità pari nello specifico al 12%. Il Profilo di rischio di un Fondo risulta stabilito in base alla sua volatilità: in particolare si ha un profilo di rischio molto basso nel caso di volatilità inferiore all 1%, basso nel caso di volatilità compresa tra 1% e 3%, medio basso nel caso di volatilità compresa tra 3% e 8%, medio alto nel caso di volatilità compresa tra 8% e 15%, alto nel caso di volatilità compresa tra 15% e 25%, molto alto se la volatilità supera il 25%. In particolare, alla data del 19 Dicembre 2003, gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo sono: 1. Fondo Lyxor France Index: indicizzato all indice CAC Fondo Lyxor France Progression : indicizzato all indice Eonia 3. Titolo strutturato EMTN emesso da Société Générale In particolare, i depositi monetari possono essere presenti, al massimo, per il 20% del patrimonio complessivo del Fondo Interno, mentre i titoli strutturati emessi da Société Générale possono essere presenti al massimo per il 10% del patrimonio complessivo stesso. In generale, gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo - valorizzati a valori correnti di mercato sono investiti secondo i limiti quantitativi indicati nella tabella seguente: Attivo Minimo Massimo Liquidità 0% 20% Titoli Obbligazionari 0% 100% Titoli Azionari 0% 100% Fondi Lyxor 0% 100% Titoli Strutturati 0% 10% La Compagnia potrà investire anche in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al gruppo o in altri strumenti finanziari emessi da società del gruppo. Nel caso di investimento in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al gruppo non sono previste forme di retrocessione alla Compagnia né l inserimento nel patrimonio del Fondo Interno di eventuali commissioni gravanti su codesta tipologia di attivi. Eventuali crediti di imposta maturati dal Fondo Interno sono trattenuti dalla Compagnia. VALUTA DI DENOMINAZIONE Il Fondo Interno è denominato in Euro. C.11 Pagamenti della Compagnia In caso di morte dell Assicurato o in caso di richiesta di liquidazione del Contraente o in caso di scadenza contrattuale, l elenco completo dei documenti che gli aventi diritto devono consegnare alla Compagnia per ottenere il pagamento delle prestazioni assicurate è riportato all art. 13 delle Condizioni Contrattuali. In ogni caso, verificata l esistenza dell obbligo di pagamento, la Compagnia mette a disposizione la somma dovuta nei 30 giorni successivi alla data di ricezione della documentazione completa nel caso di morte dell Assicurato o alla data della domanda di riscatto in caso di liquidazione o alla data di scadenza contrattuale. Scaduto tale termine, saranno dovuti interessi di mora a favore degli aventi diritto. Ogni pagamento viene effettuato tramite bonifico bancario sul conto corrente indicato dal Contraente stesso o dai Beneficiari o con altre modalità di pagamento.
5 Ricordiamo che i diritti derivanti da un contratto di assicurazione cadono in prescrizione dopo un anno dal momento in cui possono essere fatti valere (Art C.C.) Invitiamo comunque i clienti, indipendentemente dal tempo trascorso ad interessare Bancassurance Popolari Spa ogni qual volta sia trovato un documento che faccia presupporre l esistenza di un rapporto assicurativo. D INFORMAZIONI IN CORSO DI CONTRATTO D.1 Informazioni relative al contratto La Compagnia si impegna a comunicare per iscritto e tempestivamente al Contraente le variazioni riguardanti il punto A della Nota Informativa nonché gli eventi contrattuali o legislativi previsti nell art. 12 delle Condizioni contrattuali. La Compagnia si impegna anche ad inviare, annualmente, al singolo Contraente un estratto conto contenente le seguenti informazioni: - Indicazione del numero delle quote assegnate e del relativo controvalore delle quote all inizio del periodo di riferimento - l ammontare del premio versato e di quello investito - l indicazione del numero delle quote in vigore nel contratto alla fine del periodo di riferimento e il relativo controvalore La Compagnia si impegna a comunicare, su richiesta scritta del Contraente, l ultimo rendiconto della gestione del Fondo. ASSICURAZIONE MISTA A PREMIO UNICO CON PRESTAZIONE ESPRESSA IN QUOTE (IMPERUM) Condizioni contrattuali Art. 1 Prestazioni assicurate Le prestazioni del presente contratto sono espresse in quote del patrimonio del fondo interno, le cui caratteristiche sono descritte nel paragrafo C.7. Alla scadenza contrattuale, se l Assicurato è in vita, verrà corrisposto il capitale maturato nel corso della durata contrattuale. L ammontare del capitale maturato sarà pari al numero delle quote attribuite al contratto moltiplicato per il valore delle stesse alla data di scadenza del contratto. In caso di morte dell Assicurato, la Compagnia si impegna a pagare ai Beneficiari designati, il 100% del controvalore delle quote attribuite al Contraente più l 1% dello stesso controvalore come copertura aggiuntiva. Se il decesso dell Assicurato avviene dopo il compimento del 70 anno di età la prestazione assicurata è pari al 100% del controvalore delle quote più lo 0,01% dello stesso controvalore come copertura aggiuntiva. La data di riferimento per il controvalore delle quote è la data di ricezione da parte della Compagnia della comunicazione del decesso. Il numero delle Quote attribuite con la corresponsione del Premio sarà riportato nella lettera di conferma dell investimento. Considerato che le prestazioni previste dal Contratto sono direttamente collegate alle variazioni del valore delle Quote rappresentative del Fondo Interno in cui vengono investiti il premio versato dal Contraente, il valore liquidabile in caso di decesso dell Assicurato e in caso di riscatto da parte del Contraente o alla scadenza contrattuale in caso di vita dell assicurato potrebbe essere inferiore al premio complessivamente versati dal Contraente. La Compagnia non presta garanzie finanziarie in relazione alle prestazioni previste dal Contratto. Art. 3 Conclusione del contratto Il contratto si intende concluso nel giorno in cui il Contraente ha sottoscritto il documento di polizza predisposto e prefirmato dalla Compagnia. L efficacia del contratto è, comunque, risolutivamente condizionata al raggiungimento da parte del Fondo Interno di un patrimonio minimo pari al valore indicato nel Regolamento del Fondo Interno stesso.
6 Il Fondo Interno non potrà avere una consistenza superiore a 25 milioni di Euro. Nel momento in cui il Fondo raggiunga tale valore in ragione del collocamento iniziale delle Polizze e del versamento dei Premi, la Compagnia porrà fine al collocamento delle Polizze e non accetterà il versamento di ulteriori Premi. Laddove il Fondo Interno al termine del periodo di collocamento delle Polizze e della raccolta dei Premi e comunque alla data del 11 dicembre 2003, non abbia raggiunto un ammontare minimo pari a 10 milioni di Euro, la Compagnia si riserva il diritto di considerare la Polizza risolta di diritto. In tal caso comunicherà tale circostanza al Contraente provvedendo alla restituzione integrale del Premio versato. Art. 5 Premi Il premio unico iniziale, di importo non inferiore a Euro incrementabile di multipli di Euro, deve essere versato tramite addebito in conto corrente bancario a seguito di disposizione rilasciata dal Contraente contestualmente alla sottoscrizione del documento di polizza. Il premio unico iniziale al netto dei costi di cui al successivo punto c.6 sarà convertito in quote il 19 dicembre 2003, il prezzo iniziale sarà convenzionalmente pari a 100,00. REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO IMPERUM Articolo 1 Istituzione e denominazione del Fondo Interno BancAssurance Popolari S.p.A., così come definita al punto A della Nota Informativa, ha costituito un Fondo Interno Assicurativo denominato IMPERUM. Articolo 2 - Scopo e caratteristica del Fondo Interno Lo scopo della gestione del Fondo Interno é di realizzare l incremento dei capitali conferiti dal Contraente della polizza emessa dalla Compagnia in base alle Condizioni Contrattuali della Polizza, alla Nota Informativa e al presente Regolamento, mediante una gestione professionale dei capitali conferiti. L obiettivo di gestione del Fondo è quello di perseguire, nel corso della durata contrattuale, oltre che la protezione del capitale investito nel Fondo, il miglior rendimento tra tre diversi profili di investimento denominati Profilo Prudente, Profilo Bilanciato e Profilo Aggressivo, ricavabili rispettivamente da tre differenti basket di OICR. I tre basket di OICR, che corrispondono ai tre profili di investimento, risultano così composti: Tabella della composizione dei tre profili di rischio NOME FONDO PROFILO DINAMICO PROFILO BILANCIATO PROFILO CONSERVATIVO ETRURIA FUND-BOND EUR 12,00% 15,00% 14,50% ETRURIA FUND DYN FLOOR EUR 5,50% 5,50% 15,00% ETRURIA FUND-EMERGING MRKTS 11,50% 11,50% 11,00% ETRURIA FUND - EQUITY ITALY 9,00% 9,00% 6,00% ETRURIA FUND - GLOBAL EQUITY 13,00% 13,00% 2,50% ETRURIA FUND-PEGASUS ALFA 2,50% 10,50% 10,50% ETRURIA FUND-PEGASUS BETA 10,50% 10,50% 10,50% ARCA AZIONI EUROPA 6,00% 2,00% 0,00% ARCA AZIONI ITALIA 30,00% 9,25% 0,00% ARCACINQUESTELLE - COMPARTO A 0,00% 13,75% 30,00% ESPOSIZIONE OBBLIGAZIONARIA 25,25% 50,00% 75,25% ESPOSIZIONE AZIONARIA 74,75% 50,00% 24,75% La politica gestionale del Fondo Interno, anche in ragione dell inserimento nel patrimonio di titoli strutturati, ha come obiettivo la protezione del capitale e un rendimento a scadenza pari al 64,64%, ossia il 92,32% del 70%, della performance del miglior profilo di investimento. La performance di ciascun profilo di investimento è calcolata considerando la migliore tra le sei medie annuali per ciascun basket di OICR corrispondente a ciascun profilo. Ad ogni data anniversario annuale, viene rilevato il valore di ciascun basket di OICR e viene fatta la media con i valori rilevati precedentemente. Risulteranno così 6 medie annuali per ogni basket di OICR.
7 Il Fondo ha una durata compresa tra il 19 Dicembre 2003 e il 21 Dicembre Il Fondo Interno non potrà avere una consistenza superiore a 25 milioni di Euro. Nel momento in cui il Fondo raggiunga tale valore in ragione del collocamento iniziale delle Polizze e del versamento dei Premi, la Compagnia porrà fine al collocamento delle Polizze e non accetterà il versamento di ulteriori Premi. Laddove il Fondo Interno al termine del periodo di collocamento delle Polizze e della raccolta dei Premi e comunque alla data del 11 dicembre 2003, non abbia raggiunto un ammontare minimo pari a 10 milioni di Euro, la Compagnia si riserva il diritto di considerare la Polizza risolta di diritto. In tal caso comunicherà tale circostanza al Contraente provvedendo alla restituzione integrale del Premio versato. Articolo 3 Partecipanti al Fondo Al Fondo Interno possono partecipare esclusivamente i Contraenti della Polizza, emessa dalla Compagnia e collegata allo stesso, in base alle Condizioni Contrattuali. Articolo 4 Strategia di investimento del Fondo La gestione del Fondo Interno e l attuazione delle politiche di investimento competono alla Compagnia, che vi provvede nell interesse dei partecipanti. La Compagnia, nell ottica di una più efficiente gestione del Fondo Interno, ha la facoltà di conferire a soggetti terzi, che siano autorizzati alla gestione individuale o collettiva del risparmio, deleghe gestionali, aventi ad oggetto anche l intero patrimonio del Fondo Interno stesso, al fine di avvalersi delle loro specifiche professionalità. Tali deleghe non implicano alcun esonero o limitazione delle responsabilità della Compagnia nei confronti degli Assicurati per l attività di gestione del Fondo Interno. Le politiche di investimento adottate sono volte a perseguire una composizione del portafoglio orientata prevalentemente in quote di OICR al fine di ottimizzare il rendimento del Fondo Interno a scadenza a seconda dell andamento dei mercati finanziari nel corso della durata contrattuale. Gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo Interno appartengono ad una gamma di strumenti finanziari di cui si riporta qui di seguito l elenco completo: - Fondi Lyxor: fondi comuni di investimento di diritto francese che soddisfano le condizioni richieste dalla Direttiva 85/611/CEE come modificata dalla Direttiva 88/220/CEE. L investimento in tali fondi è ammesso fino al 100% del valore complessivo del patrimonio del Fondo - Titoli azionari ed obbligazionari - Depositi monetari. - Titolo strutturato EMTN emesso da Société Générale La scelta di allocazione tra tali attivi è funzione dell andamento del mercato finanziario e, in ogni caso, gli attivi inclusi nel Fondo sono sempre compatibili (in termini quantitativi e qualitativi) con le disposizioni della circolare ISVAP 474/D del 21 febbraio 2002 e con le disposizioni del provvedimento ISVAP n. 297/96, come successivamente modificato con provvedimento ISVAP n. 981G/98. La presenza del titolo strutturato EMTN emesso da Società Generale permette di ribilanciare periodicamente le performance raggiunte dagli altri attivi componenti il patrimonio del Fondo Interno con la performance effettivamente raggiunta dai tre profili di investimento così come precedentemente definiti. Il titolo strutturato EMTN ha un valore tale da permettere il raggiungimento degli obiettivi di performance che, ricordiamo, fanno riferimento ai tre profili composti dai Fondi Etruria ed Arca descritti precedentemente. Nel caso di delega da parte della Compagnia alla gestione da parte di soggetti terzi, detto soggetto terzo procederà al ribilanciamento del peso del titolo strutturato all'interno del Fondo Interno, in modo da riflettere la performance registrata dai tre profili di investimento nell'ottica di protezione del capitale. In pratica, il valore del titolo strutturato corrisponde alla differenza tra il valore del Fondo Interno, calcolato sulla base dell andamento dei Fondi Etruria ed Arca presi come base di calcolo per la definizione della performance finale, e il valore di Fondi Lyxor UCITIS sopra descritti. I Fondi Lyxor sono stati inseriti nel Fondo Interno Imperum con l obiettivo di ottimizzare la struttura finanziaria e poter raggiungere l obiettivo di performance attraverso la semplice gestione di due Fondi armonizzati ed un EMTN. Infatti, il raggiungimento dell obiettivo di performance tramite la gestione diretta dei Fondi Etruria ed Arca non sarebbe replicabile poichè il profilo finanziario del prodotto è di tipo opzionale, ossia il cliente finale ha un opzione sul rendimento del migliore dei tre profili. La gestione degli attivi del Fondo Interno, così come descritta, permette quindi di beneficiare di una grado di volatilità tipico di un prodotto con obiettivo di protezione del capitale, ossia un livello di volatilità pari nello specifico al 12%. Il Profilo di rischio di un Fondo risulta stabilito in base alla sua volatilità: in particolare si ha un profilo di rischio molto basso nel caso di volatilità inferiore all 1%, basso nel caso di volatilità compresa tra 1% e 3%, medio basso nel caso di volatilità compresa tra 3% e 8%, medio alto nel caso di volatilità compresa tra 8% e 15%, alto nel caso di volatilità compresa tra 15% e 25%, molto alto se la volatilità supera il 25%.
8 In particolare, alla data del 19 Dicembre 2003, gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo sono: 1. Fondo Lyxor France Index: indicizzato all indice CAC Fondo Lyxor France Progression : indicizzato all indice Eonia 3. Titoli strutturati In particolare, i depositi monetari possono essere presenti, al massimo, per il 20% del patrimonio complessivo del Fondo Interno, mentre i titoli strutturati emessi da Société Générale possono essere presenti al massimo per il 10% del patrimonio complessivo stesso. In generale, gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo - valorizzati a valori correnti di mercato sono investiti secondo i limiti quantitativi indicati nella tabella seguente: Attivo Minimo Massimo Liquidità 0% 20% Titoli Obbligazionari 0% 100% Titoli Azionari 0% 100% Fondi Lyxor 0% 100% Titoli Strutturati 0% 10% La Compagnia potrà investire anche in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al gruppo o in altri strumenti finanziari emessi da società del gruppo. Nel caso di investimento in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al gruppo non sono previste forme di retrocessione alla Compagnia né l inserimento nel patrimonio del Fondo Interno di eventuali commissioni gravanti su codesta tipologia di attivi. E quindi evidente che IMPERUM può essere considerato un Fondo Interno Assicurativo con un profilo di rischio medio-alto. Tale profilo di rischio viene raggiunto tramite la gestione e l allocazione degli attivi del Fondo rispettando i limiti quantitativi qui sopra descritti. Viene esclusa la possibilità di fusione del Fondo Interno Imperum con altri Fondi Interni della Compagnia. Il Fondo Interno è denominato in Euro. Articolo 5 Regime delle spese del Fondo Sono a carico del Fondo le seguenti spese dirette e indirette: - Commissioni di gestione, pari all 1,12% su base annua, calcolate pro-rata temporis settimanalmente sul patrimonio netto del Fondo Interno - Spese di verifica e revisione contabile quantificabili in euro 2.700,00 per il primo anno e tuttavia suscettibili di modificazioni per i prossimi anni - Eventuali commissioni di gestione gravanti sugli O.I.C.R. in cui può investire il Fondo, che possono raggiungere al massimo 2,10% - Spese di pubblicazione del valore delle Quote del Fondo quantificabili in euro 1.104,00 e tuttavia suscettibili di modificazioni per i prossimi anni Sono a carico della Compagnia le spese di amministrazione, di commercializzazione e gli altri oneri non esplicitamente indicati come a carico del Fondo. Articolo 6 Criteri per la determinazione del valore complessivo netto del Fondo Il valore complessivo del patrimonio netto del Fondo è la risultante della valorizzazione delle attività del Fondo stesso al netto delle eventuali passività. Il giorno venerdì di ogni settimana, la Compagnia calcola il valore complessivo netto del Fondo conformemente ai seguenti criteri: - il valore degli attivi è riferito sempre al valore di mercato del giorno lavorativo precedente quello del calcolo per i titoli quotati e al presumibile valore di realizzo del giorno lavorativo precedente quello del calcolo per i titoli non quotati
9 - per l individuazione quantitativa delle attività si considera la posizione netta in strumenti finanziari quale si ricava dalle consistenze effettive, emergenti dalle evidenze patrimoniali del giorno cui si riferisce il calcolo Articolo 7 Valore unitario della Quota e sua pubblicazione Il valore unitario delle Quote viene calcolato il giorno venerdì di ogni settimana dividendo il valore complessivo del patrimonio netto del Fondo Interno, determinato secondo il disposto del precedente art. 6, per il numero complessivo di quote costituenti il patrimonio, entrambi rilevati il giorno di riferimento. Il valore unitario delle quote sarà arrotondato al terzo decimale. Se, a causa di forza maggiore, ossia in caso di giorno di chiusura della Borsa o della Compagnia, il valore unitario della Quota non potesse essere valorizzato il venerdì, esso verrà determinato il primo giorno lavorativo utile successivo in cui ciò sarà possibile. Il valore unitario delle Quote è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 Ore ed aggiornato con cadenza settimanale.

References: art. 13
 art. 12
 Art. 1
 Art. 3
 Art. 5
 Articolo 1
 Articolo 2
 Articolo 3
 Articolo 4
 Articolo 5
 Articolo 6
 Articolo 7
 art. 6