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Timestamp: 2018-12-17 01:32:48+00:00

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DENOMINACIÓN SOCIAL: IXE-BNP Paribas de Acciones Mercados Emergentes, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable. - PDF
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Sofia Olivares Moreno
1 I. PORTADA Sociedad de Inversión de Renta Variable Especializada en acciones internacionales DENOMINACIÓN SOCIAL: IXE-BNP Paribas de Acciones Mercados Emergentes, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable. CLAVE DE PIZARRA: IXERVEM CLASIFICACIÓN: Especializada en acciones internacionales. SERIES ACCIONARIAS: La Sociedad ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones: Personas Físicas Personas Morales Personas no sujetas a retención Sociedades de Inversión Empleados de Grupo Financiero Banorte y sus subsidiarias Serie B Clase F Serie B Clase M Serie B Clase I Serie B Clase BS Serie B Clase BI Serie B Clase F1 Serie B Clase M1 Serie B Clase I1 Serie B Clase F2 Serie B Clase M2 Serie B Clase I2 Serie B Clase F3 Serie B Clase M3 Serie B Clase I3 DOMICILIO SOCIAL Y DIRECCIÓN DE LA OPERADORA: Av. Paseo de la Reforma No. 505 Piso 45, Col. Cuauhtémoc, Delegación Cuauhtémoc, Ciudad de México, C.P PÁGINA ELECTRÓNICA Y DATOS DEL CONTACTO PARA SOLICITAR INFORMACIÓN ADICIONAL: Para mayor información favor de consultar la página con su Ejecutivo de Cuenta o al Centro de Contacto al teléfono (01) Horario de atención: 8:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO: 26 de Mayo de Última actualización: Abril Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora. DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA OPERADORA: Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. ÓRDENES DE COMPRA-VENTA: Recepción: Solicitudes todos los días hábiles. Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas. Liquidación: 72 horas hábiles después de la ejecución. Horario: 8:00 a hasta 30 min. Antes del cierre de la BMV, tiempo del centro de México. Plazo mínimo de permanencia: No tiene (se deberá considerar la ejecución y liquidación de las solicitudes). Para mayor información consultar el Punto 2 Operación de la Sociedad de este Prospecto. El inversionista deberá ponerse en contacto, vía telefónica o personalmente con su promotor autorizado, en el horario antes señalado. Las órdenes recibidas posteriores a este horario, serán consideradas como solicitadas el día hábil siguiente. La información contenida en este prospecto es responsabilidad de la Sociedad de Inversión. Esta Sociedad de Inversión no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte y las empresas distribuidoras de las acciones de la Sociedad de Inversión no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad. La inversión en la Sociedad de Inversión se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. La versión actualizada del prospecto puede consultarse en la página así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones. Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte contrata los servicios de THEAM BNP PARIBAS GROUP como asesor en inversiones, cuya función principal será prestar el servicio de asesoría para la administración de los activos de la Sociedad de Inversión. El asesor enviará su análisis y recomendaciones a la Sociedad Operadora, siendo esta la única responsable de las decisiones de inversión de la Sociedad de Inversión. 1
2 II. CONTENIDO 1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS. a) Objetivos y horizonte de inversión. El objetivo fundamental de IXERVEM será ofrecer a nuestros clientes rendimientos de una cartera patrimonial conformada preponderantemente por acciones, ETF s y trackers, listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de países emergentes a través de estrategia de baja volatilidad; de manera complementaria se podrá invertir en depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras en moneda extranjera y/o nacional y en valores respaldados por activos. Las acciones, ETF s y trackers en los que invierta IXERVEM serán de países y/o regiones con mercados denominados emergentes: Asia, Latinoamérica, África, Medio Oriente y Europa. IXERVEM buscará proporcionar antes de gastos totales e impuestos un rendimiento similar al índice MSCI Emerging Markets Index (*). Este es un índice de capitalización de mercado, diseñado para medir, a través de una mezcla, el desempeño del mercado bursátil de los diferentes países emergentes. El principal riesgo asociado a IXERVEM es el de mercado, mismo que se considera muy alto en virtud de que deberá invertir al menos el 80% de sus activos en acciones, ETF s y trackers de Mercados Emergentes de, por lo que las fluctuaciones en sus precios así como las variaciones en el tipo de cambio peso y la otra divisa (positivas en caso de que el peso se debilite con respecto a esa divisa, y viceversa), podrán disminuir los activos de dichos instrumentos, afectando por tanto los activos y el precio de las acciones de la Sociedad. IXERVEM está orientado a pequeños, medianos y grandes inversionistas, personas físicas, personas morales y personas no sujetas a retención, (conforme a los requisitos de inversión establecidos para cada serie y a su nivel de complejidad o sofisticación), que busquen un nivel muy alto de riesgo y baja liquidez en función de su objetivo y estrategia del fondo. El horizonte de inversión para el inversionista que compra acciones de IXERVEM es de largo plazo, por lo que se sugiere permanecer en el fondo más de tres años para obtener los beneficios de la estrategia. (*) El índice de referencia del fondo será dado a conocer en y/o en Se podrá consultar información adicional en el Punto 1, inciso a) del prospecto marco. b) Políticas de inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso b) del Prospecto Marco. La estrategia de inversión que seguirá el fondo, es activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento por arriba de su base de referencia, y por ello se considera más agresiva. Dicha estrategia de inversión deriva del Comité de inversiones de Portafolios Administrados (o aquél que lo sustituya), que está integrado por personas de gran trayectoria y experiencia en materia financiera y de mercados, quienes laboran dentro del Grupo Financiero en áreas dedicadas a la administración de activos, operaciones de mercados, planeación y finanzas, tesorería, administración de riesgos, contando con la participación de representantes de las áreas de Auditoría, Jurídico y Contraloría, en donde se evalúan las oportunidades que pudieran presentarse en los mercados bursátiles domésticos y mundiales. Bajo la revisión inicial de este comité, las decisiones de inversión son tomadas por los manejadores que integran la Operadora de Fondos, siempre cuidando los lineamientos de inversión autorizados y considerando la perspectiva futura de los mercados que componen las sociedades de inversión. Los países y/o regiones con mercados emergentes en los que IXERVEM invertirá son Asia, Latinoamérica, África, Medio Oriente y Europa Emergente; en caso de que se pretenda invertir en otro país y/o región diferente a los mencionados, esta decisión tendrá que ser aprobada por el Consejo de Administración de la Sociedad y por el Comité de Inversiones de Portafolios Administrados ó aquel que lo sustituya. Las ponderaciones de las acciones, ETF s y trackers serán definidas con base a un análisis cuantitativo de las diferentes economías y regiones contempladas en la estrategia. Lo anterior manteniendo como guía las ponderaciones establecidas dentro del índice de referencia del fondo. 2
3 Se invertirá en las acciones, ETF s y trackers de países y/o regiones con mercados denominados emergentes: Asia, Latinoamérica, África, Medio Oriente y Europa Emergente, que forman parte del índice de referencia. Asimismo, se podrá invertir en ETF s que cubran estos países o regiones. Las características de los ETF s serán: No apalancados. No réplicas sintéticas. Subyacentes acordes al régimen de inversión Listados en el SIC y en otros mercados. El porcentaje que no se encuentre invertido en las acciones, ETF s y trackers señalados anteriormente, se podrá invertir en una mezcla de valores de deuda y renta variable, con las siguientes características: Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda y/o mecanismos de inversión colectiva de deuda (ETFs), extranjeros. Valores gubernamentales, bancarios y privados preponderantemente de corto plazo y en menor proporción de mediano y largo plazo. Calidades crediticias AAA en mayor proporción y complementariamente AA y A. (**) En moneda nacional, Udis y/o monedas distintas. Los valores podrán ser de tasa fija y revisable. Acciones de alta bursatilidad. Depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior. Valores respaldados por activos. (**) Cuando existan degradaciones en la calificación de riesgo de crédito de los instrumentos de inversión que se mantengan en la cartera y dicha calificación sea menor a A, el fondo evaluará la necesidad de vender la posición inmediatamente o bien mantenerla hasta que las condiciones de mercado no afecten a la Sociedad. La selección de valores se realizará con base en el análisis de los mercados, emisores y emisiones disponibles susceptibles de ser adquiridas, los cuales aporten un mayor valor al portafolio de acuerdo a su régimen de inversión. En el caso de los valores en moneda extranjera se considerarán los criterios de selección de los valores en moneda nacional. La Sociedad mantendrá cuando menos un 20% de su activo total en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses. En caso de requerir mayor liquidez, procederá a la venta de otros valores que formen parte de sus activos, buscando siempre restablecer el balance en el porcentaje de inversión en este tipo de valores. El Fondo podrá invertir hasta un 10% en activos de deuda emitidos, avalados o aceptados por instituciones de crédito que formen parte del mismo grupo empresarial al que pertenezca Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. c) Régimen de inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso c) del Prospecto Marco. A continuación se presentan los parámetros de inversión de IXERVEM. INVERSION EN VALORES SOBRE EL ACTIVO TOTAL % Mínimo % Máximo Valores Objeto de Inversión en moneda extranjera: 1) Acciones, ETF s y trackers listados en el SIC. 80 2) Instrumentos de deuda y/o mecanismos de inversión colectiva de deuda (ETF s), extranjeros. 20 3) Depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras inclusive del exterior. 20 4) Valores respaldados por activos 20 5) Valores Extranjeros, de los mencionados en el numeral 1, Objetivos y Horizonte de Inversión inciso b), numerales 20 III, V y VI. del Prospecto Marco. Valores Objeto de Inversión en moneda nacional y/o Udis: 6) Valores de Deuda inscritos en el Registro y/o SIC. 20 7) Depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras inclusive del exterior. 20 8) Valores Extranjeros, de los mencionados en el numeral 1, Objetivos y Horizonte de Inversión inciso b), numerales 20 III, IV, V y VI. del Prospecto Marco. Por tipo de operación: 9) Reportos (Sin contravenir el régimen de inversión de la sociedad, plazo máximo 1 año) 20 10) Préstamo de valores. Plazo máximo 1 año, con prórrogas por igual periodo. 20 Diversificación: 11) Valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a 3 meses ) Valores de deuda emitidos, aceptados o avalados por empresas del mismo grupo empresarial al que pertenece 10 3
4 la Operadora, que sean instituciones de crédito. Medidas de Riesgo: 13) Valor en Riesgo (VAR) 4.0 * El límite máximo de riesgo de mercado que la Sociedad de Inversión puede asumir se calcula mediante el Valor en Riesgo (VaR por sus iniciales en inglés), el cual será de un máximo de 4.0% sobre los activos netos, en un horizonte de 1 día. i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos. Esta sociedad de Inversión no invertirá en instrumentos financieros derivados, valores estructurados ni en títulos fiduciarios de capital. El fondo IXERVEM podrá adquirir valores respaldados por activos tales como bursatilizaciones de crédito, hipotecas, créditos puente, entre otros, tanto de emisoras nacionales como extranjeras, respetando siempre y en todo momento los parámetros establecidos en el régimen de inversión del Fondo, tomando en cuenta: el entorno macroeconómico, la calificación crediticia de la contraparte, el plazo del instrumento, la facilidad de compra o venta del instrumento y el rendimiento esperado de la inversión. Los subyacentes de los valores respaldados por activos no podrán ser derivados. Al invertir en este tipo de valores, el Fondo podría verse afectado por los riesgos de mercado, crédito y liquidez descritos en el inciso d) Riesgos asociados a la Inversión. ii) Estrategias temporales de inversión. Ante condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros o bien de incertidumbre económica o política, el Consejo de Administración de la Sociedad de Inversión podrá autorizar temporalmente inversiones fuera de los límites que le resultan aplicables de conformidad con su régimen autorizado. Lo anterior con el objetivo de reducir el riesgo de la cartera de inversión del fondo. El acuerdo del Consejo de Administración para la adopción de estrategias temporales de inversión será dado a conocer a los inversionistas de la Sociedad a través de los medios convenidos en el contrato de los distribuidores, pudiendo ser a través de Emisnet y el estado de cuenta. En dicha comunicación se describirá la estrategia que se implementará así como los motivos que fundamentan tal decisión. La temporalidad de esta decisión tendrá un plazo máximo de 90 días. d) Riesgos asociados a la inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d) del Prospecto Marco. El principal riesgo asociado a IXERVEM es el de mercado, mismo que se considera muy alto en virtud de que deberá invertir al menos el 80% de sus activos en acciones, ETF s y trackers de Mercados Emergentes, por lo que las fluctuaciones en sus precios, así como las variaciones en el tipo de cambio peso y la otra divisa (positivas en caso de que el peso se debilite con respecto a esa divisa, y viceversa), podrán disminuir los activos de dichos instrumentos, afectando por tanto los activos y el precio de las acciones de la Sociedad. Los riesgos de mercado adicionales en los cuales puede incurrir la sociedad son las tasas de interés e inflación que se detallan a continuación. i) Riesgo de mercado. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso i) del Prospecto Marco. Es un riesgo cuantificable que implica la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de sus operaciones. El nivel de riesgo de mercado de la Sociedad es muy alto, siendo el accionario y el tipo de cambio los más representativos. Accionario: Las acciones se encuentran sujetas a fluctuaciones en sus precios, las cuales pueden afectar el precio de los fondos afectando por tanto el precio de IXERVEM, por lo que se asume un riesgo muy alto ante éstas. Tipo de cambio: Dado que IXERVEM invertirá preponderantemente en valores ligados o referidos a otra moneda (a través de acciones, ETF s y trackers), las variaciones en el tipo de cambio peso y la otra divisa (positivas en caso de que el peso se debilite con respecto a esa divisa, y viceversa), podrían disminuir los activos de dichos instrumentos afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad. El riesgo que asume el fondo ante este factor es muy alto. Tasas de interés: Ante un incremento en las tasas de interés los activos de IXERVEM podrían disminuir en valor, afectando por tanto el precio de sus acciones. El riesgo que asume el fondo ante este factor es bajo, en virtud de que sólo podrá invertir hasta el 20% en valores de deuda, preponderantemente de corto plazo. 4
5 Tasa de Inflación: Posible impacto negativo por las variaciones en las tasas de inflación que pueden modificar las tasas de interés nominales afectando el valor de la Sociedad de Inversión. Dada la diversificación que mantiene el fondo en su cartera de inversión, el riesgo que se asume ante este factor es bajo. El límite de Valor en Riesgo (VaR) respecto de los activos de la Sociedad, es del 4.0% en un horizonte de 1 día, con un nivel de confianza del 95% a dos colas. Por ejemplo, asumiendo una inversión de $1,000.00, el VaR máximo en un horizonte de un día seria de $ El VaR máximo y el promedio observado durante el último año (marzo 2015 marzo 2016) es 1.802% y 1.465%, respectivamente. ii) Riesgo de crédito. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso ii) del Prospecto Marco. Este riesgo es bajo para el Fondo, ya que la mayoría de los valores en los que invierte tienen altas calidades crediticias. Asimismo, la Sociedad sólo puede invertir hasta el 20% en instrumentos de deuda, que son los que generan este tipo de riesgo. iii) Riesgo de liquidez. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso iii) del Prospecto Marco. Este riesgo es bajo para el Fondo debido a que mantiene al menos el 20% de su cartera en valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a 3 meses. iv) Riesgo operativo. Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso iv) del Prospecto Marco. v) Riesgo contraparte. Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso v) del Prospecto Marco. vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso vi) del Prospecto Marco. En los últimos 2 años la Sociedad de Inversión no ha aplicado el diferencial a que hace referencia este punto. vii) Riesgo legal. Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso vii) del Prospecto Marco. e) Rendimientos. i) Gráfica de rendimientos. ii) Tabla de rendimientos. A continuación se muestra una tabla de Rendimientos efectivos del último mes, últimos 3 meses y últimos 12 meses, así como de los últimos 3 años. No existen comisiones adicionales que afecten el rendimiento del inversionista. Este fondo realizó la creación de nuevas clases de acciones por lo que no se cuenta con datos históricos y se incluirá la información correspondiente cuando haya datos para presentar. Marzo 2016 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase F 5
6 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase F1 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase F2 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase F3 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase M Tabla de Rendimientos Efectivos Clase M1 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase M2 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase M3 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase I Tabla de Rendimientos Efectivos Clase I1 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase I2 6
7 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase I3 Tabla de Rendimientos Efectivos Clase BI Tabla de Rendimientos Efectivos Clase BS 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD. a) Posibles adquirientes. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso a) del Prospecto Marco. Las acciones representativas del Capital Social del Fondo que pueden ser adquiridas son las siguientes: Serie B Clases F, F1, F2 y F3: Personas físicas mexicanas o extranjeras e Instituciones que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión, cuyos fideicomisarios sean personas físicas. Serie B Clases M, M1, M2 Y M3: Personas morales mexicanas o extranjeras, Instituciones que actúen por cuenta propia y de fideicomisos de inversión, cuyos fideicomisarios sean personas morales, Entidades Paraestatales de la Administración Pública Federal, Entidades financieras del exterior y Agrupaciones de personas morales extranjeras. Serie B Clases I, I1, I2 e I3: Personas morales con fines no lucrativos, las cuales no estén sujetas a retención del impuesto, señaladas en los artículos 96 y 86 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), así como los que sean inversionistas de sociedades de inversión de los referidos en el artículo 54 de la citada ley o la que la sustituya y la resolución miscelánea fiscal vigente aplicable a dicho artículo, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, los que se señalan a continuación: La Federación, los Estados, el Distrito Federal o los Municipios; Los organismos descentralizados cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, así como aquellos sujetos control presupuestario en los términos de la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público, que determine el Servicio de Administración Tributaria; Los partidos o asociaciones políticas, legalmente reconocidos; Las personas morales autorizadas para recibir donativos deducibles en los términos de la LISR; Las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro, fondos de pensiones o jubilaciones de personal complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y las empresas de seguros de pensiones autorizadas exclusivamente para operar seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social en la forma de rentas vitalicias ó seguros de sobrevivencia conforme a dichas leyes, así como las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales para el retiro a que se refiere el artículo 151 de la LISR; Los Estados extranjeros en los casos de reciprocidad; Las instituciones que componen el sistema financiero y las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro (no aplicará tratándose de recursos que deriven de pasivos que no sean a cargo de dichas instituciones o sociedades, así como cuando éstas actúen por cuenta de terceros); Fondos o fideicomisos de fomento económico del Gobierno Federal; Fondos de pensiones y primas de antigüedad, constituidos en los términos del artículo 29 de la LISR; Fondos de ahorro de trabajadores o a las personas morales constituidas únicamente con el objeto de administrar dichos fondos o cajas de ahorro; Sociedades de Inversión de deuda o renta variable, según el caso; 7
8 Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V. y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros (como distribuidoras de la Sociedad). Cualquier otra persona física o moral, entidad, institución u organismo que sea considerado un no contribuyente que esté exento o no sea sujeto de retención del impuesto sobre la renta. Serie B Clase BS: Sociedades de Inversión administradas por Operadora de Fondos Banorte Ixe. Serie B Clase BI: Empleados de Grupo Financiero Banorte y sus subsidiarias. Las acciones representativas del Capital Social podrán ser adquiridas por inversionistas institucionales, los cuales son definidos por las leyes aplicables. b) Políticas para la compraventa de acciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), del Prospecto Marco. La Sociedad de Inversión recomprará hasta el 100% de las solicitudes de venta de los inversionistas, siempre y cuando en conjunto no excedan (en un mismo día de venta) el 10% del Capital Social pagado de la Sociedad de Inversión. En este caso, dicho porcentaje se asignará utilizando el precepto primero en tiempo, primero en derecho. El porcentaje pendiente se liquidará en las fechas y horarios de operación y liquidación de la Sociedad de Inversión bajo los mismos términos citados anteriormente, y así sucesivamente hasta dar la liquidez a todos los inversionistas. Los inversionistas de la Sociedad que, en razón de las modificaciones al prospecto de información relacionadas con el régimen de inversión y/o política de compra y venta de acciones, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia Sociedad les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo de 30 días hábiles contado a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al prospecto de información surtirán efectos. i) Día y hora para la recepción de órdenes. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso i) del Prospecto Marco. Las órdenes de compra y venta se reciben todos los días hábiles. El inversionista deberá ponerse en contacto, vía telefónica, personalmente con su promotor autorizado o a través de internet (IXENET), de 8:00 a 30 minutos antes del cierre de la BMV, tiempo del centro de México. Las órdenes recibidas posteriores a este horario, serán consideradas como solicitadas el día hábil siguiente. Lo mismo aplicará para aquellas órdenes que sean solicitadas en días inhábiles. Cuando las órdenes de compra y venta son realizadas por Internet (IXENET), se podrán recibir cualquier día quedando programadas, y éstas serán ejecutadas respetando las políticas de ejecución de operaciones y liquidación del Fondo. Serán considerados días inhábiles, además de los determinados anualmente por la CNBV, aquellos días que también lo sean en los países en los que operan y liquidan los activos objeto de inversión. ii) Ejecución de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso ii) del Prospecto Marco. Los plazos para la ejecución de las operaciones será el siguiente: Venta El día hábil en que sean solicitadas. Compra El día hábil en que sean solicitadas. El precio al que se asignarán las operaciones será el determinado al cierre del día hábil en que se ejecute la orden, y cuyo registro aparecerá en la bolsa de valores el día hábil siguiente. El precio de compra y venta puede modificarse ante condiciones desordenadas de mercado como lo señala el Punto 1, inciso d), subinciso vi) en el Prospecto Marco. iii) Liquidación de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso iii) del Prospecto Marco. 8
9 Venta 72 horas hábiles después de la ejecución. Compra 72 horas hábiles después de la ejecución. Es importante señalar que el inversionista deberá contar con recursos desde el momento de la solicitud de la orden de compra, los cuales serán destinados para realizar la compra de un fondo líquido, la cual será vendida al momento de la liquidación de la operación de compra realizada en el Fondo, o los recursos serán bloqueados para garantizar su inversión, dependiendo del distribuidor. iv) Causas de la posible suspensión de operaciones. Consultar la información en el Punto 2, inciso b), subinciso iv) del Prospecto Marco. c) Montos mínimos. Los montos mínimos para invertir en la Sociedad se señalan en el numeral 4 del inciso g) siguiente. Las reglas para determinar el monto mínimo y sus modificaciones deberán establecerse claramente en el contrato que firme el cliente con la Distribuidora. En todo caso, cualquier modificación que se pretenda realizar a estas reglas o al monto mínimo deberá darse a conocer al inversionista con al menos 10 días naturales de anticipación a su entrada en vigor a través de la página de Internet de la Distribuidora, independientemente de la forma en que se haya pactado con el cliente la comunicación de estos cambios. En el caso de que la posición del cliente se encuentre por debajo del monto mínimo requerido para la clase en que esté invertido, la Distribuidora podrá reasignar esta inversión a través de una venta de la posición y una compra a la clase que se encuentre acorde con el monto requerido. En caso de que el cliente haya aumentado su inversión, la Distribuidora deberá reasignarlo a la clase que le corresponda según su monto invertido, utilizando el mismo procedimiento de venta y compra señalado en el párrafo anterior. Estas reclasificaciones únicamente podrán llevarse a cabo el segundo día hábil de cada mes, debiendo la Distribuidora reportarlas en el estado de cuenta del mes en que se llevó a cabo la transacción. La reclasificación no aplicará cuando la falta sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones de la Sociedad. La Sociedad no contempla el cobro de comisión alguna por las inversiones de los clientes que se encuentren por debajo de los montos mínimos requeridos, por lo que las Distribuidoras no podrán realizar ningún cobro por este concepto. d) Plazo mínimo de permanencia. Esta Sociedad de Inversión no tiene un plazo mínimo de permanencia obligatorio durante el cual el inversionista tenga que permanecer en la misma, por lo que tampoco le aplican comisiones por este concepto. El cliente deberá considerar que, conforme a la política de compra-venta de acciones, las operaciones serán liquidadas 72 horas hábiles posteriores a la solicitud. e) Límites y políticas de tenencia por inversionista. Consultar la información en el Punto 2, inciso e) del Prospecto Marco. f) Prestadores de servicios. Todos los Prestadores de Servicios que se señalan a continuación, se encuentran detallados en el Punto 2, inciso f) del Prospecto Marco. i) Sociedad Operadora ii) Sociedad distribuidora iii) Sociedad valuadora iv) Otros Prestadores g) Costos, comisiones y remuneraciones. Consultar la información adicional en el Punto 2, inciso g) en el Prospecto Marco 1) Comisiones pagadas directamente por el cliente. Consultar la información en el Punto 2, inciso g) numeral 1) del Prospecto Marco. 9
10 Concepto CLASE * % $ Incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia n/a n/a Incumplimiento en el saldo mínimo de inversión n/a n/a Compra de Acciones n/a n/a Venta de Acciones n/a n/a Servicio por Asesoría n/a n/a Servicio de Custodia de Acciones n/a n/a Servicio de Administración de Acciones n/a n/a Otras n/a n/a Total n/a n/a 2) Comisiones pagadas por la sociedad de inversión. No aplica para ninguna clase. Marzo 2016 F F1 F2 F3 M Concepto % $ % $ % $ % $ % $ Administración de Activos Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Distribución de Acciones Valuación de Acciones Depósito de Acciones de la SI Depósito de Valores Contabilidad Otros Total M1 M2 M3 I I1 Concepto % $ % $ % $ % $ % $ Administración de Activos Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Distribución de Acciones Valuación de Acciones Depósito de Acciones de la SI Depósito de Valores Contabilidad Otros Total I2 I3 BI BS Concepto % $ % $ % $ % $ Administración de Activos Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Distribución de Acciones Valuación de Acciones Depósito de Acciones de la SI Depósito de Valores Contabilidad Otros Total Porcentajes y cifras en pesos anualizados. Monto por cada $1,000 pesos invertidos. Algunas cantidades no son significativas por lo cual se reflejan con valor 0%. Otros incluye: proveedor de precios, publicaciones, custodia, cuotas de CNBV y BMV, gastos notariales y de auditoría. Los servicios de distribución de acciones pueden variar de distribuidor en distribuidor; si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar al distribuidor de que se trate. Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte contrató los servicios de THEAM BNP PARIBAS GROUP como asesor en inversiones, cuya función principal será prestar el servicio de asesoría para la administración de activos, por el que se pagará una comisión sobre la base del activo neto de la Sociedad de Inversión que será cubierto exclusivamente por la Sociedad Operadora y no podrá ser cargada a la Sociedad de Inversión ni a la cuenta del inversionista. 3) Modificación a las comisiones. Consultar la información en el Punto 2, inciso g), subinciso 3) del Prospecto Marco. 10
11 4) Montos Mínimos. A continuación se muestran los montos mínimos a que se refiere el inciso c) del Punto 2 de este Prospecto. Serie y clases accionarias De $ A $ F Serie de distribución exclusiva para clientes (personas físicas) del área de administración de activos de Grupo Financiero Banorte. F1 $50 000, En adelante F2 $10 000, $49 999, F3 $1.00 $9 999, M Serie de distribución exclusiva para clientes (personas morales) del área de administración de activos de Grupo Financiero Banorte. M1 $50 000, En adelante M2 $10 000, $49 999, M3 $1.00 $9 999, I Serie de distribución exclusiva para clientes (personas no sujetas a retención de impuestos) del área de administración de activos de Grupo Financiero Banorte. I1 $50 000, En adelante I2 $10 000, $49 999, I3 $1.00 $9 999, BS Serie de distribución exclusiva para Sociedades de Inversión administradas por Operadora de Fondos Banorte Ixe. BI Serie de distribución exclusiva para Consejeros, Funcionarios y empleados de Grupo Financiero Banorte y sus subsidiarias. Los montos mínimos de las diferentes series accionarias dependerán del valor total de las inversiones que mantenga el cliente en las Sociedades de Inversión administradas por Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. En los casos en que las entidades distribuidoras no distribuyan todas las series accionarias, el acceso a la serie no estará limitado por los montos señalados anteriormente, pudiendo estos definir montos mínimos de inversión por contrato. 3. ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL. a) Consejo de administración de la sociedad. Consultar información adicional en el Punto 3, inciso a) del Prospecto Marco. El Consejo de Administración de la Sociedad se encuentra integrado por 6 consejeros propietarios y 6 consejeros suplentes, de los cuales el 33.33% son independientes. Presidente: Don José Marcos Ramírez Miguel Director General: Don Alejandro Aguilar Ceballos Comisario Propietario: Don Carlos Alberto García Cardoso Secretario: Don Héctor Ávila Flores Consejeros Propietarios Relacionados Consejeros Suplentes Relacionados Don José Marcos Ramírez Miguel (R) Don René Gerardo Pimentel Ibarrola (R) Cargo Actual: Director General Grupo Financiero. Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Corporativa e Fecha de ingreso a Banorte: 15 de noviembre de Instituciones Financieras. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Fecha de ingreso a Banorte: 1º de abril de Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de de C.V Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, C.V. Grupo Financiero Banorte. S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Postgrado en Finanzas y Maestría en Administración y Capacidad Profesional: Licenciatura en Economía Dirección de Empresas Don Luis Ernesto Pietrini Sheridan (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Patrimonial y Privada. Fecha de ingreso a Banorte: 20 de mayo de Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas Don Arturo Monroy Ballesteros (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca de Inversión y Financiamiento Estructurado. Fecha de ingreso a Banorte: Octubre Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Estudios de Maestría en Finanzas, Universidad Anáhuac; Actuario, Universidad Anáhuac. 11
12 Don Alejandro Aguilar Ceballos (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Administración de Activos. Fecha de ingreso a Banorte: 05 de abril de Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Maestría en Economía Don David Ricardo Suárez Cortázar (R) Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Política Económica, Universidad de Columbia; Licenciado en Administración y Finanzas, Universidad Panamericana. Consejeros Propietarios Independientes Don Héctor Reyes Retana y Dahl (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Empresas e Ingeniería industrial Don Manuel Aznar Nicolín (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho, Escuela Libre de Derecho. Don Ricardo León Gómez Dena (R) Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Licenciado en Economía, Universidad Iberoamericana. Don Bruno Alberto Grebe Martínez (R) Cargo Actual: Director Ejecutivo de Mercado de Capitales Fecha de ingreso a Banorte: 18 de agosto de Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas Consejeros Suplentes Independientes Don Manuel Ignacio Vega Chávez Peón (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Empresas y Licenciatura en Economía Don Carlos Noriega Curtis (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Doctorado en Economía Director General Don Alejandro Aguilar Ceballos Director General de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., y de las Sociedades de Inversión administradas por esta Operadora desde el 28 de mayo de Posgrado en Economía (Maestría y candidato a Doctor), Northwestern University, EUA. Licenciado en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México. Certificaciones: Asesor en Estrategias de Inversión Serie 210 Integral, AMIB. Relación con la Sociedad: Patrimoniales que detentan más del 10% del capital social (P), Independientes (I) Relacionados (R). b) Estructura del capital y accionistas. La Sociedad es de capital variable, integrado de la siguiente manera: Capital Social Aprobado: $99, ,999.00, representado por 99, ,999 de acciones con valor nominal de $1.00. Capital mínimo fijo no sujeto a retiro: $1 000,000.00, representado por 1 000,000 de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Serie A. Capital variable: $99, ,999.00, representado por 99, ,999 de acciones Serie B Clases F, F1, F2, F3, M, M1, M2, M3, I, I1, I2, I3, BS y BI, que quedan en tesorería para ser puestas en circulación mediante pago en efectivo, cuando así lo determine el Consejo de Administración, y sin que rija el derecho de preferencia establecido por el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El capital variable es ilimitado. En los siguientes cuadros se muestra el número total de clientes en la Sociedad, así como los clientes con más del 5% del capital social y los clientes con más del 30% por clase accionaria. Marzo 2016 Total Clientes Clientes con más del 5% del capital Suma C/ con más del 5% Clientes con más del 30% por clase Clase Suma por clase %
13 Las Diferentes series accionarias se distinguen en función de los requisitos de inversión señalados en el inciso g) del Punto 2 de este prospecto, y les aplican las mismas políticas de operación. c) Ejercicio de derechos corporativos. Consultar la información en el Punto 3, inciso c) del Prospecto Marco. 4. REGIMEN FISCAL. Consultar información adicional en el Punto 4 del Prospecto Marco. a. Personas Físicas. Los accionistas de la Sociedad de Inversión de renta variable que sean personas físicas residentes en México, acumularán en el ejercicio los ingresos que obtengan por los intereses reales (interés nominal que incluye la ganancia en venta de sus acciones y el incremento en la valuación de las inversiones al cierre del ejercicio, disminuidos con los efectos de la inflación) generados por los instrumentos gravados que formen parte de la cartera de dicha sociedad en la proporción que les corresponda y, podrán acreditar proporcionalmente el impuesto que hubiese pagado la sociedad de inversión conforme al punto anterior. Para efectos de la LISR los rendimientos por préstamo de valores se consideran intereses. Las Sociedad de Inversión calculará el interés que acumulará la persona física y el ISR acreditable y se lo deberá informar mediante una constancia anual. Asimismo, la Sociedad de Inversión deberá expedir constancia a sus inversionistas de los dividendos pagados. Tratándose de personas físicas, los dividendos obtenidos por la sociedad de inversión serán ingresos acumulables en la parte proporcional que le corresponda a cada persona física, pudiendo acreditar el impuesto pagado por la sociedad que distribuya los dividendos en la misma proporción, siempre que acumule este impuesto al dividendo percibido. b. Personas Morales. Los accionistas de la Sociedad de Inversión de renta variable que sean personas morales, acumularán los intereses nominales devengados obtenidos de dicha sociedad (la ganancia que obtengan en el momento de la enajenación de sus acciones y el incremento de su valuación de sus inversiones al cierre del ejercicio). Las personas morales considerarán la inversión en las acciones emitidas por la sociedad de inversión de renta variable como crédito para efectos del cálculo del ajuste anual por inflación. Para efectos de la LISR los rendimientos por préstamo de valores se consideran intereses. c. Personas No Sujetas a Retención. Según por lo dispuesto en el artículo 54 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, las instituciones que componen el sistema financiero que efectúen pagos por intereses, deberán retener y enterar el impuesto aplicando la tasa que al efecto establezca el Congreso de la Unión para el ejercicio de que se trate en la Ley de Ingresos de la Federación sobre el monto del capital que dé lugar al pago de los intereses, como pago provisional. Asimismo, no se efectuará dicha retención tratándose de los intereses que se paguen a las personas a las que se refiere el artículo antes mencionado. Consideraciones a Inversionistas Extranjeros. Toda persona extranjera que compre acciones de la Sociedad de Inversión, será considerada como mexicana y se le aplicarán las disposiciones fiscales vigentes. La Sociedad de Inversión debe retener y enterar mensualmente a las autoridades fiscales el impuesto correspondiente por los intereses gravables generados por valores mexicanos, valores extranjeros y préstamo de valores en el mismo periodo. Dicho impuesto podrá ser acreditable para sus integrantes o accionistas extranjeros en el caso de que deban de acumular los intereses correspondientes, de conformidad con las disposiciones fiscales aplicables al accionista extranjero, así como el tratado para evitar la doble tributación celebrado entre México y el país que corresponda. Para tales efectos se emitirá la constancia respectiva a través de la sociedad o entidad que distribuya sus acciones a más tardar el 15 de febrero de cada año o en la fecha que indiquen las disposiciones fiscales aplicables, en donde se muestren el interés nominal, interés o pérdida real y el impuesto sobre la renta retenido. La descripción de régimen fiscal que antecede es de carácter general, por lo que para cualquier otro efecto, los inversionistas deberán consultar su caso en particular con sus asesores fiscales. EN EL CASO DE QUE EL RÉGIMEN FISCAL VARIARA, SE HABRÁ DE PROCEDER EN LOS TÉRMINOS DE LAS DISPOSICIONES LEGALES QUE APLIQUEN. 13
14 5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES. Autorización del Prospecto: Este Prospecto fue autorizado por la CNBV según Oficio No. 153/106679/2014, de fecha 26 de Mayo de Procedimiento para modificaciones. Consultar información adicional en el Punto 5 del Prospecto Marco. Los inversionistas de la Sociedad que, en razón de las modificaciones al Prospecto de Información relacionadas con el régimen de inversión y/o política de compra y venta de acciones, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia Sociedad les adquiera la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo de 30 días hábiles contado a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos. La Sociedad publicará en la página de Internet de la Operadora y en Emisnet de la BMV, las modificaciones señaladas en el párrafo anterior, por lo que el plazo de los 30 días hábiles empezará a contar a partir de la fecha de dicha publicación. Últimos cambios realizados en el Prospecto: Se modifica la clave de pizarra para quedar como IXERVEM. Se modifican los apartados de: Objetivo y horizonte de inversión y Políticas de inversión, así como el apartado de políticas de compra-venta de acciones a los clientes y Posibles adquirentes. Adecuaciones en los parámetros del Régimen de inversión, y cambio en el porcentaje del límite del Valor en Riesgo. Emisión de nuevas series accionarias F, F1, F2, F3, M, M1, M2, M3, I, I1, I2, I3, BI y BS representativas del capital variable de la Sociedad y eliminación de las clases BFM1 y BFM2. Adecuaciones en el apartado de Riesgos. Modificación en los montos mínimos. Se modifica el apartado de Estructura de capital y accionistas. La Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Banorte contrata los servicios de THEAM BNP PARIBAS GROUP como asesor en inversiones, cuya función principal será prestar el servicio de asesoría para la administración de los activos de la Sociedad de Inversión. Otras adecuaciones generales. Todos los cambios señalados anteriormente fueron adecuados en el prospecto marco y/o en el prospecto específico, según corresponde. 6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO. Consultar la información en el Punto 6 del Prospecto Marco. 7. INFORMACIÓN FINANCIERA. Consultar la información en el Punto 7 del Prospecto Marco. 8. INFORMACIÓN ADICIONAL. Consultar la información en el Punto 8 del Prospecto Marco. 9. PERSONAS RESPONSABLES. Los suscritos, como delegados especiales del consejo de administración y director general, manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este prospecto o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Alejandro Aguilar Ceballos Director General Luis Ernesto Pietrini Sheridan Consejero Propietario René Gerardo Pimentel Ibarrola Consejero Suplente 14
15 10. ANEXO. Cartera de inversión. La cartera de inversión se encontrará a disposición del Público Inversionista en la liga La cartera de inversión indicará, cuando así suceda, si se encuentra en una estrategia temporal de inversión. IXERVEM Sociedad de inversión de Renta Variable Especializada Acciones Internacionales T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL % Titulos Referenciados a Acciones Tracs Extranjeras (Spot) 759, % 1ISP AAXJ * 420, % 1ISP ERUS * 62, % 1ISP EWZ * 249, % 1ISP EZA * 27, % Reportos 64, % LD BONDESD AAA(mex) 64, % TOTAL CARTERA 824, % Cartera al: 31/Mzo/

References: artículo 54
 resolución 
 artículo 151
 artículo 29
 artículo 132
 artículo 54