Source: http://www.ejustice.just.fgov.be/cgi_loi/loi_a1.pl?language=fr&nm=2007A03512&la=F&dd=2007-08-28&cn=2007082832&table_name=loi&caller=list&F&fromtab=loi&tri=dd+AS+RANK&rech=1&numero=1&sql=(text+contains+(''))
Timestamp: 2020-08-10 03:14:54+00:00

Document:
28 AOUT 2007. - Règlement de [l'Autorité des services et marchés financiers] concernant les fonds propres des sociétés de gestion d'organismes de placement collectif. <Intitulé modifié par AR 2011-03-03/01, art. 331, 002; En vigueur : 01-04-2011>
(NOTE : Consultation des versions antérieures à partir du 05-12-2007 et mise à jour au 09-03-2011)
Publication : 05-12-2007 numéro : 2007A03512 page : 60057 PDF : version originale
Dossier numéro : 2007-08-28/32
Ce texte modifie le texte suivant :2005A03128
Section 1re. - Disposition générale, définitions et champ d'application.
Section 2. - Fonds propres.
Section 3. - Coefficients et normes de solvabilité.
Section 4. - Surveillance sur base consolidée.
Section 5. - Dispositions spécifiques applicables aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif de droit belge incluses dans la surveillance sur base consolidée d'une société de gestion d'organismes de placement collectif, d'un établissement de crédit, d'une entreprise d'investissement ou d'une compagnie financière de droit d'un Etat membre de l'Union européenne.
Section 6. - Processus d'évaluation propre et publication d'information.
Section 7. - Autres dispositions.
Article 1. Le présent règlement assure la transposition partielle de la Directive 85/611/CEE du Conseil du 20 décembre 1985 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), modifiée par les Directives 2001/107/CE et 2004/39/CE.
Art. 2.Pour l'application du présent règlement, il y a lieu d'entendre par :
1° " la loi " : la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement;
2° " les portefeuilles d'investissement gérés par la société de gestion d'organismes de placement collectif " : les portefeuilles d'organismes de placement collectif que la société de gestion d'organismes de placement collectif gère en tant que société de gestion d'organismes de placement collectif désignée par un organisme de placement collectif, nonobstant le fait que la société de gestion d'organismes de placement collectif a confié, le cas échéant, l'exercice de certaines fonctions de gestion de ces portefeuilles à un tiers conformément à l'article 154 de la loi;
3° " société de gestion d'organismes de placement collectif désignée par un organisme de placement collectif " : la société de gestion d'organismes de placement collectif qui assure la gestion d'un fonds commun de placement, conformément à l'article 11, § 1er, de la loi, ou la société de gestion d'organismes de placement collectif qui est désignée par une société d'investissement, conformément à l'article 43 de la loi;
4° " la [1 FSMA]1 " : [1 l'Autorité des services et marchés financiers]1;
5° " le règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement " : l'arrêté de la Commission bancaire, financière et des Assurances du 17 octobre 2006 concernant le règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement;
6° " compagnie financière " : un établissement financier dont les entreprises filiales sont exclusivement ou principalement des établissements ou des établissements financiers, l'une au moins de ces filiales étant un établissement, et qui n'est pas une compagnie financière mixte au sens de l'article 49bis de la loi du 22 mars 1993 relative au statut et au contrôle des établissements de crédit ou 95bis de la loi du 6 avril 1995 relative au statut des entreprises d'investissement et à leur contrôle, aux intermédiaires et conseillers en placements.
Art. 3. Les dispositions du présent règlement s'appliquent aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif de droit belge visées au Livre II de la Partie III de la loi.
Art. 4. Les fonds propres de la société de gestion d'organismes de placement collectif doivent en permanence être au moins égaux au montant du capital minimum fixé conformément à l'article 149 de la loi.
Art. 5. Sont pris en considération comme éléments des fonds propres, les éléments définis comme tels au titre II du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement.
Art. 6. Les fonds propres de la société de gestion d'organismes de placement collectif doivent en permanence être au moins égaux :
1° à l'exigence telle que définie à l'article III.1, § 1er, 1°, du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement;
2° à la somme :
a) du capital minimum augmenté de 0,02 % du montant de la valeur des portefeuilles d'investissement gérés par la société de gestion d'organismes de placement collectif excédant 250 millions d'euros, et sans que le total des fonds propres ainsi exigés ne doive excéder 10 millions d'euros; et
b) de la somme des exigences résultant des dispositions suivantes du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement :
- de l'article II.2, §§ 1er et 2,
- du titre IV,
- du titre IX, chapitre 1er, section Ire, et
- du titre IX, chapitre 6 et, le cas échéant, chapitre 8;
3° à un quart des frais généraux de l'année précédente.
Art. 7.§ 1er. Pour l'application de l'article 6, 2°, a), la valeur des portefeuilles d'investissement gérés par la société de gestion d'organismes de placement collectif est déterminée conformément aux règles comptables et d'évaluation applicables à la catégorie de placements autorisés des portefeuilles d'investissement gérés par la société de gestion d'organismes de placement collectif;
§ 2. Pour l'application de l'article 6, 3°, les frais généraux pris en considération sont constitués :
a) des services et biens divers;
b) des rémunérations, charges sociales et pensions;
c) des amortissements, réductions de valeur et provisions pour risques et charges;
d) des autres charges d'exploitation,
à l'exception des montants dont la société de gestion d'organismes de placement collectif établit qu'ils sont directement liés au volume d'activité.
La [1 FSMA]1 peut ajuster cette base de calcul en cas de modification significative de l'activité de la société de gestion d'organismes de placement collectif par rapport à l'année précédente.
Lorsque la société de gestion d'organismes de placement collectif a exercé son activité pendant moins d'un an, y compris le jour du début de son activité, l'exigence en fonds propres est égale à un quart du montant des frais généraux prévu dans son programme d'activité. La [1 FSMA]1 peut exiger un ajustement de ce programme.
Art. 8. Les exigences résultant de l'article 6, 1°, et 3°, sont calculées sur l'ensemble de l'activité de la société de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 9.Les exigences en fonds propres, supplémentaires au capital minimum, qui résultent de l'article 6, 2°, a), peuvent être réduites de 50 %, moyennant l'accord préalable de la [1 FSMA]1, lorsque la société de gestion d'organismes de placement collectif bénéficie d'une garantie irrévocable, inconditionnelle, directe et expresse d'un montant égal aux exigences en fonds propres ainsi réduites.
La garantie visée à l'alinéa 1er doit remplir les conditions suivantes :
a) elle doit être consentie par un établissement de crédit ou une entreprise d'assurance auxquels un organisme d'évaluation externe, reconnu par la [1 FSMA]1, a attribué une notation d'un niveau supérieur à un niveau d'investissement (" investment grade ");
b) sa durée résiduelle doit être d'un an minimum;
c) lorsque l'établissement de crédit ou l'entreprise d'assurance visés au point a) du présent alinéa relève du droit d'un pays qui n'appartient pas à l'Espace économique européen, cet établissement de crédit ou cette entreprise d'assurance doit être soumis à un régime de contrôle prudentiel que la [1 FSMA]1 juge équivalent à celui applicable aux établissements de crédit et aux entreprises d'assurance relevant du droit d'un pays de l'Espace économique européen.
La société de gestion d'organismes de placement collectif est tenue de mettre en place les mesures qui lui permettent d'être informée sans délai des modifications qui seraient apportées à la notation visée à l'alinéa 2, point a).
Toute modification aux conditions visées à l'alinéa 2 doit être communiquée immédiatement à la [1 FSMA]1.
Art. 10. L'article III.6 du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement est applicable par analogie aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 11. Les sociétés de gestion d'organismes de placement collectif qui sont des entreprises mères, sont tenues de respecter les obligations prévues par les articles 6 à 9 sur base de leur situation consolidée conformément à l'article 189 de la loi ainsi qu'à ses arrêtés d'exécution, et aux articles 12 et 13.
Art. 12. Afin de calculer l'exigence en fonds propres sur base consolidée au regard du titre IX, chapitre 6 et, le cas échéant, chapitre 8, du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement, il est procédé à l'addition des exigences calculées sur base sociale pour chacune des entreprises comprises dans la consolidation.
Art. 13.Toutefois, par dérogation à l'article 12, la compensation entre les positions des entreprises comprises dans la consolidation est autorisée, moyennant l'accord préalable de la [1 FSMA]1, conformément aux règles énoncées au titre IX, chapitre 6 et, le cas échéant, chapitre 8, du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement, pour autant que :
- la gestion et le suivi des positions soient intégrés au niveau du groupe, et que
- il n'y ait pas d'obstacle aux transferts de fonds entre les entreprises dont les positions font l'objet d'une compensation.
Art. 14. Le titre XI du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement est applicable par analogie aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 15. Le titre XII du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement est applicable par analogie aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 16. Le titre XIV du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement est applicable par analogie aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 17. L'article XV.1 du règlement relatif aux fonds propres des établissements de crédit et des entreprises d'investissement est applicable par analogie aux sociétés de gestion d'organismes de placement collectif.
Art. 18. Le règlement de la Commission bancaire, financière et des assurances du 14 décembre 2004 concernant les fonds propres des sociétés de gestion d'organismes de placement collectif est abrogé à partir du 1er janvier 2008.
Art. 19. Le présent règlement entre en vigueur le 1er janvier 2008.
Vu pour être annexé à notre arrêté du 14 novembre 2007.
[l'Autorité des services et marchés financiers], <AR 2011-03-03/01, art. 331, 002; ED : 01-04-2011>
Vu la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement, notamment les articles 158, 184 et 189;
Vu la loi du 2 août 2002 relative à la surveillance du secteur financier et aux services financiers, notamment l'article 64, modifié par l'arrêté royal du 25 mars 2003;
Vu l'avis du conseil de surveillance de [l'Autorité des services et marchés financiers], <AR 2011-03-03/01, art. 331, 002; ED : 01-04-2011>
(ART. MODIFIES : 2; 7; 9; 13; PREAMB)

References: art. 331

Art. 2
 l'article 154
 l'article 11
 § 1
 l'article 43
 l'article 49

Art. 3

Art. 4
 l'article 149

Art. 5

Art. 6
 § 1

Art. 7
 l'article 6

§ 2
 l'article 6

Art. 8
 l'article 6

Art. 9
 l'article 6

Art. 10

Art. 11
 l'article 189

Art. 12

Art. 13
 l'article 12

Art. 14

Art. 15

Art. 16

Art. 17

Art. 18

Art. 19
 art. 331
 l'article 64
 art. 331