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REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI. Art. 1. CARATTERISTICHE DEI FONDI INTERNI E RELATIVI DIRITTI DEL CONTRAENTE - PDF
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Edmondo Pisani
1 REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI Art. 1. CARATTERISTICHE DEI FONDI INTERNI E RELATIVI DIRITTI DEL CONTRAENTE AIG Foundation Investments (di seguito Contratto ) è una polizza assicurativa di tipo Unit Linked a vita intera e a premio unico denominata in Euro. I Contratti di assicurazione del tipo Unit Linked sono contratti le cui prestazioni sono collegate al valore unitario delle quote (di seguito Valore della Quota ) che compongono i Fondi Interni scelti dal Contraente tra quelli messi a disposizione da AIG Life (Ireland) Limited (di seguito la Società ). Tutti i riferimenti ai Fondi Interni e alle Quote che li compongono, contenuti nel presente Regolamento, sono fatti al solo scopo di determinare la prestazione assicurativa prevista dal Contratto. L investitore-contraente, così come ogni altro soggetto che abbia diritto ai benefici del Contratto, non può pertanto vantare direttamente alcun diritto sui Fondi Interni, sulle Quote o sulle attività sottostanti. Art. 2. CATEGORIE E DENOMINAZIONE DEI FONDI INTERNI La Società, al fine di adempiere agli obblighi assunti nei confronti dell investitorecontraente in base a quanto stabilito dalle Condizioni di Assicurazione, ha costituito un portafoglio di strumenti finanziari suddivisi e diversificati in Fondi Interni ripartiti, a loro volta, in Quote il cui Valore è espresso in Euro. L investitore-contraente può scegliere di collegare il proprio Contratto alle seguenti tipologie di Fondi Interni offerti dalla Società, così come descritti dettagliatamente al successivo art. 9 (Informazioni sui Fondi Interni) del presente Regolamento. I Fondi Interni offerti dalla Società sono suddivisi secondo le categorie qui di seguito descritte. (I) AIG FONDI PROTETTI Tale categoria comprende attualmente i seguenti Fondi Interni. AIG Fondi Protetti Peak Performance AIG Fondi Protezione Trimestrali AIG Fondo Mercato Monetario Protetto. I Fondi Interni denominati AIG Fondi Protetti Peak Performance sono assistiti da particolari meccanismi di protezione del capitale in alcuni predeterminati Giorni di Valorizzazione della Quota coincidenti con la data di scadenza dei Fondi (di seguito Giorni di Maturazione ), così come specificato in dettaglio al successivo art (AIG Fondi Protetti Peak Performance). La suddetta tipologia di Fondi Interni comprende i seguenti Fondi Interni: AIG Fondo Protetto Peak Performance Europa AIG Fondo Protetto Peak Performance Stati Uniti AIG Fondo Protetto Peak Performance Globale. I Fondi Interni denominati AIG Fondi Protezione Trimestrali e il Fondo Interno AIG Fondo Mercato Monetario Protetto sono assistiti da particolari meccanismi di protezione del capitale in alcuni predeterminati giorni dell anno e cioè ogni terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre (di seguito Giorni di Calcolo ), così come specificato in dettaglio rispettivamente ai successivi artt (AIG Fondi Protezione Trimestrali ) e (AIG Fondo Mercato Monetario Protetto). Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 1 di 262 La suddetta tipologia di Fondi Interni comprende i seguenti Fondi Interni: AIG Fondo Protezione Trimestrale - Europa AIG Fondo Protezione Trimestrale Stati Uniti AIG Fondo Mercato Monetario Protetto. (II) AIG FONDI NON PROTETTI Tale categoria attualmente comprende i seguenti Fondi Interni. AIG Fondi Scelta Gestita: AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Globale AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Globale AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Globale AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Europa AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Europa AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Europa. AIG Fondi Scelta Aperta: AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Europa AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Stati Uniti AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Globale AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Italia. AIG Fondo Real Estate AIG Fondo Private Equity AIG Fondo Multi Commodities AIG Fondo Liquidità I Fondi Interni di cui sopra sono stati istituiti dalla Società e sono gestiti in conformità alla normativa in materia di investimenti delle imprese di assicurazioni vita vigente nella Repubblica d Irlanda. I Fondi Interni sono definiti ad accumulazione, nel senso che i proventi derivanti dalla gestione vengono reinvestiti nei Fondi Interni. Art. 3. PARTECIPANTI AL FONDO INTERNO Sia le persone fisiche che giuridiche, mediante la sottoscrizione del Contratto, possono partecipare agli investimenti di ciascun Fondo Interno. Su richiesta dell investitorecontraente, la Società trasmette l ultimo rendiconto della gestione del Fondo Interno redatto secondo quanto previsto dalle norme in materia di investimenti vigenti nella Repubblica d Irlanda. Art. 4. CREDITI DI IMPOSTA Gli strumenti finanziari nei quali investono i Fondi Interni ai quali è collegato il Contratto al momento della redazione del presente Regolamento non maturano crediti d imposta. Art. 5. RETROCESSIONI Nel caso dei Fondi Interni collegati al Contratto, la Società ha stipulato accordi di riconoscimento di utilità (di seguito accordi di retrocessione ) con tali Società di Gestione relativamente agli OICR sottostanti ai Fondi Interni stessi e riepilogati nella seguente tabella. Tabella 1. Retrocessioni annue dalle Società di Gestione su OICR Fondo Interno Commissioni annue OICR Retrocessioni annue OICR AIG Fondo Scelta Aperta-Indicizzato Globale Max 1,00% Max 0,40% AIG Fondo Multi Commodities 1,00% 0,30% Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 2 di 263 Le retrocessioni annue di cui alla tabella sopra riportata, sono riconosciute interamente ai Fondi Interni determinando a favore dell investitore-contraente una corrispondente riduzione dei costi gravanti sui Fondi Interni stessi, così come indicato al successivo art. 10 (Costi gravanti sui Fondi Interni). Si precisa che la Società si riserva di variare tali retrocessioni così come previsto all art. 16 (Modifiche al Contratto) delle Condizioni di Assicurazione. Si precisa altresì che la Compagnia potrebbe ricevere talune ulteriori retrocessioni convenute con la Società di Gestione degli OICR in cui il Fondo Interno investe, che potrebbero non essere reinvestite nel Fondo Interno Art. 6. OICR Le prestazioni del Contratto non sono direttamente collegate a uno o più OICR. Art. 7. RISCHI CONNESSI ALLA STIPULAZIONE DEL CONTRATTO Le assicurazioni di tipo Unit Linked, cui il Contratto appartiene, comportano rischi finanziari a carico dell investitore-contraente riconducibili alle possibili variazioni del Valore delle Quote dei Fondi Interni prescelti. Il Valore della Quota di un Fondo Interno dipende, a sua volta, dall andamento delle attività finanziarie sottostanti in cui il Fondo Interno investe e di cui le Quote costituiscono la rappresentazione. Con la stipulazione del Contratto, l investitore-contraente assume quindi il rischio connesso all andamento di tali attività finanziarie sottostanti, in funzione del particolare meccanismo di collegamento delle prestazioni agli attivi stessi. Qui di seguito si descrivono brevemente le tipologie di rischio, proprie degli investimenti finanziari, cui si espone l investitore-contraente al momento della stipula del Contratto. RISCHIO DI PREZZO. E il rischio che si manifesta quando, a parità di tutte le altre condizioni, il valore di mercato dell investimento è sensibile all andamento dei mercati azionari. RISCHIO DI INTERESSE. Rischio collegato alla variabilità del prezzo dell investimento quale ad esempio, nei titoli a reddito fisso, la fluttuazione dei tassi di interesse di mercato che si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la vita residua dei titoli stessi, per cui un aumento dei tassi di mercato comporta una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa. RISCHIO DI CAMBIO. Il Valore della Quota del Fondo Interno che investe in attivi denominati in valuta diversa dall Euro è soggetto a rischi derivanti dalle oscillazioni dei tassi di cambio. RISCHIO DI CREDITO (O DI CONTROPARTE). Rischio tipico dei titoli di debito quali le obbligazioni, connesso all eventualità che l emittente del titolo, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l interesse e/o di rimborsare il capitale. RISCHIO DI LIQUIDITA. E il rischio che si manifesta quando uno strumento finanziario non può essere trasformato prontamente, quando necessario, in liquidità, senza che questo di per sé comporti una perdita di valore. Il Contratto non prevede alcuna garanzia di rendimento minimo o di restituzione del capitale investito. Pertanto, il controvalore complessivo delle Quote dei Fondi Interni, e quindi del Valore delle Quote, ed il valore di riscatto potrebbero risultare inferiori alla somma dei premi corrisposti. Si precisa inoltre che i rendimenti passati dei Fondi Interni non rappresentano una garanzia dei futuri rendimenti. Inoltre si segnala che, a seguito di improvvisi cambiamenti nelle condizioni dei mercati finanziari, potrebbe essere necessario, in casi estremi, modificare la Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 3 di 264 tempistica per la valorizzazione degli investimenti e/o dei disinvestimenti di cui rispettivamente agli artt (Operazioni successive alla conclusione del Contratto) e 3.1 (Conclusione ed efficacia del Contratto) delle Condizioni di Assicurazione. Nota EC: per analogia con art. 2 part I ho ripristinato il vecchio wording..infatti, ai sensi di quanto previsto dall'art. 15 (Differimento delle operazioni in quote) delle Condizioni di Assicurazione, i gestori dei fondi e/o degli attivi in cui i Fondi Interni investono, potrebbero, ai sensi del regolamento dei fondi e/o degli attivi, decidere discrezionalmente di sospendere il calcolo del valore netto di ciascun fondo o attivo, oppure il pagamento del valore di rimborso dello stesso, nei casi in cui lo ritenessero opportuno, a causa di particolari ed eccezionali circostanze quali, a puro titolo esemplificativo e non esaustivo: (i) qualora le borse valori o i mercati non regolamentati nei quali è quotata o scambiata una porzione significativa degli investimenti del fondo o dell'attivo sottostante siano chiusi, oltre che nei periodi festivi o durante i quali le contrattazioni sono ristrette o sospese; (ii) quando, in conseguenza di un evento politico, economico, militare o monetario o di ogni circostanza fuori dal controllo, dalla responsabilità o dal potere dei gestori del fondo o dell'attivo sottostante non possono essere posti in essere atti di disposizione degli investimenti secondo modalità ordinarie o senza che tali atti rechino pregiudizio agli interessi degli investitori; (iii) in caso di interruzione dei mezzi di comunicazione normalmente utilizzati per la determinazione del prezzo o del valore di una porzione significativa degli investimenti del fondo o dell'attivo sottostante o quando il prezzo o il valore di ciascun investimento sottostante il fondo non può essere tempestivamente o accuratamente accertato; (iv) quando i gestori dei fondi e/o degli attivi non sono in grado di reperire le risorse necessarie per effettuare pagamenti o rimborsi obbligatori di tali attivi o delle quote o azioni del fondo, oppure quando qualsiasi trasferimento di fondi per effettuare e/o acquisire investimenti o pagamenti dovuti ad investitori per l'uscita da un fondo non potrebbe, a parere dei gestori, essere effettuato a tassi di cambio ordinario; (v) qualora venga deliberata la liquidazione del fondo o dell'attivo sottostante. Pertanto, nelle suddette circostanze, la valorizzazione delle Quote dei Fondi Interni, nonché qualsiasi operazione prevista dal Contratto che presupponga la valorizzazione e/o il disinvestimento di Quote dei medesimi, potrebbe essere sospesa e differita al Giorno di Valorizzazione indicato dal gestore dei fondi e/o degli attivi sottostanti i Fondi Interni. In ciascuno dei casi sopra indicati la Società informerà tempestivamente gli investitori-contraenti interessati, sulla situazione e sui tempi della sospensione sopra descritta. Art. 8. PROTEZIONE DELLE PRESTAZIONI Con riferimento ai Fondi Interni denominati AIG Fondi Protetti Peak Performance, AIG Fondi Protezione Trimestrali e AIG Fondo Mercato Monetario Protetto appartenenti alla categoria AIG FONDI PROTETTI, si precisa che, così come indicato dall Associazione Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 4 di 265 Nazionale fra le Imprese Assicuratrici (di seguito ANIA ), tali Fondi Interni si configurano come fondi a capitale protetto in quanto perseguono una politica di investimento atta a minimizzare, attraverso l utilizzo di particolari tecniche di gestione, la probabilità di perdita del capitale investito senza con ciò dar luogo ad una vera e propria garanzia di conservazione del capitale o di rendimento minimo prestata dalla Società. Relativamente ai Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance la protezione offerta dalla Società consiste nel garantire che, alla data di scadenza del Fondo Interno, il Giorno di Maturazione, l investitore-contraente avrà diritto alla liquidazione di un controvalore calcolato utilizzando il numero di Quote del fondo nel Giorno di Maturazione moltiplicato per il massimo valore raggiunto dalle Quote del fondo nel corso di tutta la sua durata, vale a dire dalla costituzione fino alla scadenza del Fondo Interno. La tecnica di gestione utilizzata da tali Fondi Interni permette infatti di massimizzare l esposizione azionaria (OICR azionari e strumenti derivati su azioni) e, allo stesso tempo, consentire alla Società di riconoscere la protezione mediante opportune tecniche di selezione della componente obbligazionaria (depositi monetari e obbligazioni) a seconda della scadenza dei Fondi Interni stessi. La percentuale degli attivi investita in strumenti con esposizione azionaria può infatti variare di volta in volta a seconda del massimo valore raggiunto dai Fondi Interni a partire dalla data di costituzione dei Fondi Interni stessi. Tale percentuale tende a decrescere all avvicinarsi della data di scadenza dei Fondi Interni. Relativamente ai Fondi Interni AIG Fondi Protezione Trimestrali la protezione offerta dalla Società consiste nel garantire all investitore-contraente che richiede il riscatto totale o parziale, la liquidazione in caso di decesso e lo Switch in specifici giorni dell anno denominati Giorni di Calcolo, il pagamento di un controvalore non inferiore al Valore delle Quote del proprio Contratto rilevato al Giorno di Calcolo immediatamente precedente. I Giorni di Calcolo coincidono con il terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno (ovvero il Giorno Lavorativo immediatamente successivo nel caso in cui il Giorno di Calcolo non coincida con un Giorno Lavorativo). Relativamente al Fondo Interno AIG Fondo Mercato Monetario Protetto la protezione offerta dalla Società consiste nel garantire all investitore-contraente che richiede il riscatto totale o parziale, la liquidazione in caso di decesso e lo Switch in specifici giorni dell anno denominati Giorni di Calcolo, il pagamento di un controvalore non inferiore al Valore delle Quote del proprio Contratto rilevato al Giorno di Calcolo immediatamente precedente, maggiorato del tasso percentuale dichiarato dalla Società sempre in tale Giorno di Calcolo. Il tasso percentuale in oggetto sarà determinato dalla Società sulla base dei tassi di interesse e altre variabili di mercato relativi agli strumenti finanziari nei quali il Fondo Interno investe e verrà pubblicato ogni Giorno di Calcolo sul quotidiano finanziario Il Sole 24 Ore. I Giorni di Calcolo coincidono con il terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno (ovvero il Giorno Lavorativo immediatamente successivo nel caso in cui il Giorno di Calcolo non coincida con un Giorno Lavorativo). GARANZIE OFFERTE DALLA SOCIETA : fatto salvo quanto sopra specificato, il Contratto non prevede alcuna garanzia di rendimento minimo così come di restituzione o recupero del capitale versato e pertanto il controvalore complessivo delle Quote attribuite al Contratto, nel caso di oscillazioni negative del mercato di riferimento, potrebbe risultare inferiore alla somma dei premi corrisposti. Si precisa che con riferimento ai Fondi Interni denominati AIG Fondi Protetti Peak Performance appartenenti alla categoria AIG FONDI PROTETTI, la Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 5 di 266 protezione offerta dalla Società si intende valida solo per i Giorni di Maturazione dei Fondi Interni stessi. Si precisa altresì che con riferimento ai Fondi Interni denominati AIG Fondi Protezione Trimestrali e AIG Fondo Mercato Monetario Protetto, appartenenti alla categoria AIG FONDI PROTETTI, la protezione offerta dalla Società si intende valida solo per i Giorni di Calcolo dei Fondi Interni stessi. Attenzione: la protezione del capitale non costituisce garanzia di rendimento o restituzione del capitale investito. Art. 9. INFORMAZIONI SUI FONDI INTERNI a) Profilo di rischio dei Fondi Interni Il livello di rischio viene determinato dalla Società in base a numerosi fattori tra cui la categoria di appartenenza del Fondo Interno, la volatilità delle Quote ed altri fattori di rischio. Un analisi del grado di rischiosità può essere effettuata avendo presente la volatilità media annua attesa del Fondo Interno, secondo gli intervalli pubblicati dall ANIA nel luglio 2005 e riportati nella seguente tabella 2. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. Tabella 2. Profilo di rischio e volatilità attesa dei Fondi Interni PROFILO DI RISCHIO VOLATILITA ATTESA Basso fino a 3,0% Medio Basso oltre 3,0% fino a 8,0% Medio oltre 8,0% fino a 14,0% Medio Alto oltre 14,0% fino a 20,0% Alto oltre 20,0% fino a 25,0% Molto Alto oltre 25,0% b) Strumenti di Investimento Si precisa che la tipologia di strumenti finanziari utilizzati nella gestione dei singoli Fondi Interni, pur nel rispetto dei profili di rischio, degli obiettivi di investimento e di eventuali garanzie sui Fondi Interni, potrebbe subire variazioni dettate dalla variabilità delle condizioni dei mercati o da altri fattori a discrezione della Società. La Società non è pertanto vincolata a criteri predeterminati nella scelta degli strumenti finanziari e nell ordinaria gestione dei Fondi Interni AIG FONDI PROTETTI Questa categoria comprende attualmente i seguenti Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance I Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance sono così suddivisi in base al rispettivo mercato azionario di riferimento: AIG Fondo Protetto Peak Performance Europa; AIG Fondo Protetto Peak Performance Stati Uniti; AIG Fondo Protetto Peak Performance Globale. Con riferimento ai Fondi Interni in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione La denominazione dei Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance, che include anche le rispettive date di scadenza riportate al successivo punto b), è la seguente: AIG Fondo Protetto Peak Performance Europa; Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 6 di 267 AIG Fondo Protetto Peak Performance Stati Uniti; AIG Fondo Protetto Peak Performance Globale. b) Data inizio operatività e data chiusura I Fondi Interni appartenenti alla tipologia AIG Fondi Protetti Peak Performance sono stati costituiti in data 12/06/2002 e sono caratterizzati da date di scadenza coincidenti con il 31 dicembre (il Giorno di Maturazione ) degli anni 2008 e 2010 e di ogni anno dal 2013 al 2032 incluso. Si precisa che agli investitori-contraenti che sottoscrivono il prodotto AIG Foundation Investments a partire dal 1 aprile 2008 non è consentito effettuare investimenti (Premio Unico Iniziale, Premio Unico Aggiuntivo, Switch) nei Fondi Interni AIG Fondo Protetto Peak Performance Europa 2008, AIG Fondo Protetto Peak Performance Stati Uniti 2008, AIG Fondo Protetto Peak Performance Globale Alla scadenza dei Fondi Interni, in assenza di diverse disposizioni da parte dell investitore-contraente, la Società trasferirà gratuitamente le somme liquidate nel Fondo Interno AIG Fondo Liquidità, istituito e controllato dalla Società stessa, avente un profilo di rischio basso, come indicato al precedente articolo 9 (Informazioni sui Fondi Interni), punto a), tabella 2. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tali Fondi Interni appartengono alla categoria dei fondi flessibili in quanto non hanno alcun vincolo nella composizione degli investimenti di base (azioni, obbligazioni). d) Valuta: tali Fondi Interni sono denominati in Euro. e) Finalità Tali Fondi Interni sono adatti ad una tipologia di investitori-contraenti che desidera massimizzare il proprio rendimento in coincidenza di un dato evento futuro attraverso la protezione assicurata dalla Società mediante opportune tecniche di selezione della componente a reddito fisso del Fondo (depositi monetari e obbligazioni) a seconda della scadenza del Fondo Interno. Tali Fondi Interni sono altresì adatti a quella tipologia di investitori-contraenti che potrebbe semplicemente trarre sicurezza dalla consapevolezza che il miglior risultato ottenuto dal Fondo Interno prescelto in un determinato arco temporale è riconosciuto all investitore-contraente a condizione che i premi versati rimangano investiti in tale Fondo Interno sino alla data di scadenza dello stesso. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tale tipologia di Fondi Interni l orizzonte minimo temporale consigliato, anche ai fini della protezione qui di seguito illustrata, è legato alla data di scadenza prescelta. g) Profilo di rischio Nella seguente tabella 3, si riporta la misura della volatilità media annua attesa coerente con l individuazione dei profili di rischio dei Fondi Interni. Tabella 3. Profilo di rischio e volatilità attesa dei Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance FONDI INTERNI SCADENZA VOLATILITA ATTESA PROFILO DI RISCHIO 2008 e 2010 Medio AIG Fondi Protetti Peak 6,00% da 2013 a 2019 Basso Performance Da 2020 a ,00% Medio Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 7 di 268 h) Composizione Tali Fondi Interni investono a seconda delle condizioni dei mercati di riferimento, in una componente azionaria variabile che può essere costituita da OICR azionari o da altri strumenti finanziari sui mercati di riferimento a seconda del Fondo Interno prescelto dall investitore-contraente. Si precisa altresì che, a seconda delle condizioni dei mercati finanziari di riferimento, la componente azionaria potrà anche essere composta da strumenti finanziari derivati. La componente obbligazionaria comprende strumenti di deposito e titoli obbligazionari di elevato rating emessi da emittenti statali e società prevalentemente nell area Euro. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi del Fondo Interno nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento del Fondo Interno stesso. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale Tali Fondi Interni, secondo la classificazione fornita da ANIA, si configurano come fondi a capitale protetto in quanto prevedono tecniche gestionali di protezione del capitale che mirano a minimizzare la possibilità di perdita del capitale investito, senza con ciò dar luogo ad una vera e propria garanzia di conservazione del capitale o di rendimento minimo offerta dalla Società. La protezione offerta dalla Società consiste nel garantire che, nel Giorno di Maturazione del Fondo Interno prescelto, l investitore-contraente avrà diritto alla liquidazione di un controvalore calcolato utilizzando il valore massimo raggiunto dalla Quota del Fondo Interno prescelto nel corso di tutta la sua durata a partire dalla sua costituzione. In sostanza, ogni qual volta, nel corso della durata del Fondo Interno prescelto, il Valore della Quota di tale Fondo Interno raggiunge un nuovo picco, questo sarà il nuovo valore unitario convenzionalmente attribuito alle Quote alla scadenza. Tale protezione si applica anche nel caso in cui l investitore-contraente abbia collegato il proprio Contratto ad uno dei Fondi Interni AIG Fondi Protetti Peak Performance in epoca successiva alla costituzione del Fondo Interno. La percentuale degli attivi investita nella componente azionaria può variare ed è attesa decrescere all avvicinarsi della data di scadenza dello specifico Fondo Interno prescelto. La composizione degli attivi sottostanti in cui i Fondi Interni investono è gestita in modo da massimizzare l esposizione azionaria e, allo stesso tempo, consentire alla Società di riconoscere la protezione sopra descritta. Si precisa a tal fine che la protezione del capitale non costituisce garanzia di rendimento o di restituzione delle somme investite. m) Parametro di riferimento (benchmark) Quanto descritto al precedente punto l) rispetto alla gestione delle scelte di portafoglio di questa tipologia di Fondi Interni, non consente alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si farà esclusivo riferimento alla misura di volatilità media annua attesa riportata nella tabella 3 del precedente punto g). La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Tali Fondi Interni possono prevedere riconoscimento di proventi a seguito del pagamento di cedole delle obbligazioni sottostanti che vengono incluse nel calcolo del Valore della Quota a seguito del loro reinvestimento automatico nel patrimonio netto del Fondo Interno stesso. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 8 di 269 Si precisa che per tali Fondi Interni, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati in azioni per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione dei Fondi Interni è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda AIG Fondi Protezione Trimestrali I Fondi Interni AIG Fondi Protezione Trimestrali sono così suddivisi in base al rispettivo mercato azionario di riferimento: AIG Fondo Protezione Trimestrale Europa; AIG Fondo Protezione Trimestrale Stati Uniti. Con riferimento ai Fondi Interni in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione La denominazione dei Fondi Interni AIG Protezione Trimestrali è la seguente: AIG Fondo Protezione Trimestrale Europa; AIG Fondo Protezione Trimestrale Stati Uniti. b) Data inizio operatività e data chiusura Tali Fondi Interni sono stati istituiti in data 25/06/2002 e non prevedono alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tali Fondi Interni appartengono alla categoria dei fondi obbligazionari misti, comprendendo in tale categoria i fondi che possono investire in azioni fino ad un massimo del 30,00% delle masse gestite. d) Valuta: tali Fondi Interni sono denominati in Euro. e) Finalità Tali Fondi Interni sono adatti ad una tipologia di investitori-contraenti che desidera minimizzare l esposizione alle oscillazioni del mercato azionario e, allo stesso tempo, partecipare parzialmente alla crescita del mercato stesso. Si segnala che il grado di partecipazione alla crescita del mercato può dipendere anche dai tassi di interesse correnti e da altri fattori di mercato. Tale strategia di gestione determina, pertanto, una modesta partecipazione alla crescita del mercato azionario di riferimento. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tali Fondi Interni l orizzonte minimo temporale consigliato è di 3 (tre) mesi. g) Profilo di rischio: Basso. Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 9 di 2610 h) Composizione In conformità alle disposizioni impartite dalla Società, i Fondi Interni potranno investire in depositi monetari e in strumenti finanziari derivati, quali le opzioni, la cui ripartizione è stabilita dalla Società, privilegiando la conservazione del capitale. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi dei Fondi Interni nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento dei Fondi Interni stessi. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale Tali Fondi Interni, secondo la classificazione fornita da ANIA, si configurano come fondi a capitale protetto in quanto prevedono tecniche gestionali di protezione del capitale che mirano a minimizzare la possibilità di perdita del capitale investito senza con ciò dar luogo ad una vera e propria garanzia di conservazione del capitale o di rendimento minimo offerta dalla Società. La protezione offerta dalla Società consiste nel garantire all investitore-contraente che richiede il riscatto totale o parziale, la liquidazione in caso di decesso e lo Switch in specifici giorni dell anno denominati Giorni di Calcolo, il pagamento di un controvalore non inferiore al Valore delle Quote attribuite al Contratto al Giorno di Calcolo immediatamente precedente. I Giorni di Calcolo coincidono con il terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno (ovvero il Giorno Lavorativo immediatamente successivo nel caso in cui il Giorno di Calcolo non coincida con un Giorno Lavorativo). Si precisa a tal fine che la protezione del capitale non costituisce garanzia di rendimento o di restituzione delle somme investite. m) Parametro di riferimento (benchmark) Lo stile di gestione adottato e le scelte di portafoglio di questa tipologia di Fondi Interni non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla normativa vigente. A tal fine si terrà esclusivamente conto di una misura della volatilità media annua attesa pari all 1% in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio del Fondo Interno. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Tali Fondi Interni non prevedono alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto dei Fondi Interni. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tali Fondi Interni, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società utilizza strumenti finanziari derivati su indici azionari per finalità legate alla prestazione della protezione. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 10 di 2611 Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione dei Fondi Interni è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in George s Quay, Dublin 2, Irlanda AIG Fondo Mercato Monetario Protetto Con riferimento al Fondo Interno in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione: AIG Fondo Mercato Monetario Protetto b) Data inizio operatività e data chiusura Tale Fondo Interno è stato istituito in data 12/06/2002 e non prevede alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tale Fondo Interno appartiene alla categoria dei fondi obbligazionari puri, comprendendo in tale categoria i fondi che non possono investire in azioni. d) Valuta: tale Fondo Interno è denominato in Euro. e) Finalità Tale Fondo Interno è adatto ad una tipologia di investitori-contraenti che desidera preservare il valore del capitale investito piuttosto che puntare all ottenimento di alti profitti esponendosi a rischi più elevati. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tale Fondo Interno l orizzonte minimo temporale consigliato è di 3 (tre) mesi. g) Profilo di rischio: Basso. h) Composizione Tale Fondo Interno investe in depositi a breve termine e obbligazioni, generalmente denominati in Euro. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale Tale Fondo Interno, secondo la classificazione fornita da ANIA, si configura come un Fondo a capitale protetto in quanto prevede tecniche gestionali di protezione del capitale che mirano a minimizzare la possibilità di perdita del capitale investito senza con ciò dar luogo ad una vera e propria garanzia di conservazione del capitale o di rendimento minimo offerta dalla Società. La protezione offerta dalla Società consiste nel garantire all investitore-contraente che richiede il riscatto totale o parziale, la liquidazione in caso di decesso e lo Switch in specifici giorni dell anno denominati Giorni di Calcolo, il pagamento di un controvalore non inferiore al Valore delle Quote attribuite al Contratto al Giorno di Calcolo immediatamente precedente, maggiorato del tasso percentuale dichiarato dalla Società sempre in tale Giorno di Calcolo. Il tasso percentuale in oggetto sarà determinato dalla Società sulla base dei tassi di interesse e altre variabili di mercato relativi agli strumenti finanziari nei quali il Fondo Interno Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 11 di 2612 investe e verrà pubblicato ogni Giorno di Calcolo sul quotidiano finanziario Il Sole 24 Ore. I Giorni di Calcolo coincidono con il terzo venerdì dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno (ovvero il Giorno Lavorativo immediatamente successivo nel caso in cui il Giorno di Calcolo non coincida con un Giorno Lavorativo). Si precisa a tal fine che la protezione del capitale non costituisce garanzia di rendimento o di restituzione delle somme investite. m) Parametro di riferimento (benchmark) Lo stile di gestione adottato e le scelte di portafoglio del Fondo Interno non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla normativa vigente. A tal fine si terrà esclusivamente conto di una misura della volatilità media annua attesa pari all 1,00% in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio del Fondo Interno. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Tale Fondo Interno non prevede alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tale Fondo Interno, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati per finalità legate alla prestazione della protezione. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione del Fondo Interno è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in George s Quay, Dublin 2, Irlanda AIG FONDI NON PROTETTI Questa categoria comprende attualmente i seguenti Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita Con riferimento ai Fondi Interni in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione La denominazione di tali Fondi Interni, definita in base al rispettivo mercato di riferimento, è la seguente: AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Globale AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Globale AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Globale AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Europa AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Europa AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Europa. Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 12 di 2613 b) Data inizio operatività e data chiusura Tali Fondi Interni sono stati istituiti in data 28/06/02 e non prevedono alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tali Fondi Interni rientrano nelle categorie identificate nella seguente tabella 4, differenziate in ordine alla percentuale di investimento azionario delle masse gestite. Tabella 4. Categoria Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita Fondo Interno Definizione Categoria Componente OICR Azionari della Categoria AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Bilanciato dal 30% al 70% AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Bilanciato Azionario dal 50% al 70% AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Azionario minimo 70% d) Valuta: tali Fondi Interni sono denominati in Euro. e) Finalità La gestione di tali Fondi Interni è finalizzata all ottenimento di una crescita del capitale investito nel medio/lungo termine che può variare in base ai diversi profili di rischio e mercati geografici di riferimento. I Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita sono adatti ad una tipologia di investitori-contraenti che desidera avere accesso ai mercati aventi differenti livelli di esposizione azionaria e obbligazionaria. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tali Fondi Interni l orizzonte minimo temporale consigliato è di 5 (cinque) anni. g) Profilo di rischio Nella seguente tabella 5 è riportato, il profilo di tali Fondi Interni. Tabella 5. Profilo di Rischio Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita Fondo Interno Profilo di Rischio Volatilità attesa AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato Medio Basso 5,00% AIG Fondo Scelta Gestita Crescita Medio Basso 7,00% AIG Fondo Scelta Gestita Azionario Medio Alto 14,00% h) Composizione In conformità alle disposizioni impartite dalla Società, la società di gestione AIG Management (UK) Limited investe attualmente gli attivi dei Fondi Interni in OICR azionari ed obbligazionari. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi dei Fondi Interni nel rispetto dei profili di rischio e delle finalità di investimento dei Fondi Interni stessi. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale Nella seguente tabella 6 è riportata la descrizione dello stile gestionale di tali Fondi Interni che sono caratterizzati da una diversificazione proporzionale degli investimenti nei mercati obbligazionari e azionari mondiali come da percentuali indicate in tabella. Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 13 di 2614 Tabella 6. Stile Gestionale Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita Fondo Interno Componente OICR Azionari del Fondo Interno AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato dal 40% al 60%. AIG Fondo Scelta Gestita Crescita dal 60% all 80%. AIG Fondo Scelta Gestita Azionario dall 80% al 100%. m) Parametro di riferimento (benchmark) Lo stile di gestione adottato e le scelte di portafoglio di questa tipologia di Fondi Interni non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si terrà esclusivamente conto della misura della volatilità media annua attesa riportata nella seguente tabella 7 in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio dei Fondi Interni. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. Tabella 7. Volatilità media annua attesa dei Fondi Interni AIG Fondi Scelta Gestita Fondo Interno Volatilità attesa AIG Fondo Scelta Gestita Bilanciato 5,00% AIG Fondo Scelta Gestita Crescita 7,00% AIG Fondo Scelta Gestita Azionario 14,00% n) Destinazione dei proventi Tali Fondi Interni non prevedono alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno stesso. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tali Fondi Interni, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati in azioni per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione dei Fondi Interni è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda AIG Fondi Scelta Aperta Con riferimento ai Fondi Interni in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione: Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 14 di 2615 La denominazione di tali Fondi Interni, definita in base al rispettivo mercato azionario di riferimento, è la seguente:aig Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Europa; AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Stati Uniti; AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Globale; AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Italia. b) Data inizio operatività e data chiusura Tali Fondi Interni sono stati istituiti in data 12/06/2002 e non prevedono alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tali Fondi Interni rientrano nella categoria dei fondi azionari comprendendo in tale categoria i fondi che possono investire in azioni almeno il 70% delle proprie masse gestite. d) Valuta: tali Fondi Interni sono denominati in Euro. e) Finalità I Fondi Interni AIG Fondi Scelta Aperta offrono all investitore-contraente la possibilità di collegare il valore delle Quote del Fondo Interno al valore delle attività che compongono l indice di mercato di riferimento. L indice di mercato di riferimento rappresenta i panieri di strumenti finanziari che costituiscono la componente azionaria base dei Fondi Interni. Tali indici di mercato non rappresentano un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) dei rendimenti dei Fondi Interni. La gestione di tali Fondi Interni è finalizzata all ottenimento di una crescita del capitale investito nel medio/lungo termine e di rendimenti potenziali correlati al valore delle attività che compongono l indice di riferimento. Tali Fondi Interni sono adatti ad una tipologia di investitoricontraenti che desidera avere accesso a tali mercati azionari. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tali Fondi Interni l orizzonte minimo temporale consigliato è di 7 (sette) anni. g) Profilo di rischio: Alto. h) Composizione In conformità alle disposizioni impartite dalla Società, la società di gestione AIG Management (UK) Limited investe attualmente gli attivi dei Fondi Interni principalmente in OICR azionari e indici azionari tramite l utilizzo di derivati. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi dei Fondi Interni nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento di ciascun Fondo Interno. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale Tali Fondi Interni sono caratterizzati da un elevata esposizione azionaria. m) Parametro di riferimento (benchmark) Lo stile di gestione adottato e le scelte di portafoglio di questa tipologia di Fondi Interni non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento dei Fondi Interni tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui essi devono essere soggetti secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si terrà Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 15 di 2616 esclusivamente conto della misura della volatilità media annua attesa riportata nella seguente tabella 8, in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio dei Fondi Interni. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. Tabella 8. Volatilità media annua attesa dei Fondi Interni AIG Fondi Scelta Aperta Fondo Interno AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Europa AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Stati Uniti AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Globale AIG Fondo Scelta Aperta - Indicizzato Italia Volatilità attesa 21,00% n) Destinazione dei proventi Fatto salvo quanto previsto al precedente art.5 (Retrocessioni), tabella 1 relativamente alle retrocessioni, tali Fondi Interni non prevedono alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno stesso. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tali Fondi Interni, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Tali Fondi Interni possono investire in strumenti finanziari derivati, come le opzioni, coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni e per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione dei Fondi Interni è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda AIG Fondo Real Estate Con riferimento al Fondo Interno in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione: AIG Fondo Real Estate. b) Data inizio operatività e data chiusura Tale Fondo Interno è stato istituito in data 29/06/2005 e non prevede alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tale Fondo Interno rientra nella categoria dei fondi azionari specializzati per settore in quanto investe principalmente in azioni di società ed OICR relativi ad un dato settore economico (immobiliare). d) Valuta: tale Fondo Interno è denominato in Euro. Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 16 di 2617 e) Finalità La gestione del Fondo Interno è finalizzata all ottenimento della crescita del capitale investito nel medio/lungo periodo e di rendimenti potenziali poco correlati con i mercati azionari tradizionali. Tale Fondo Interno è adatto ad una tipologia di investitoricontraenti che desidera avere accesso al mercato immobiliare a livello mondiale. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tale Fondo Interno l orizzonte minimo temporale consigliato è di 5 (cinque) anni. g) Profilo di rischio: Medio. h) Composizione Tale Fondo Interno investe prevalentemente in titoli azionari di una o più società o OICR specializzati nel settore immobiliare a livello mondiale. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi del Fondo Interno nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento del Fondo Interno stesso. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale La Società provvede a selezionare periodicamente la tipologia di titoli societari, OICR e altri strumenti finanziari facenti parte degli attivi del Fondo Interno, permettendo di accedere in modo indiretto ad un portafoglio altamente diversificato a livello mondiale così da minimizzare i rischi di settore e il grado di correlazione con altre classi di attivi tradizionali (azioni, obbligazioni). m) Parametro di riferimento (benchmark) L estrema specializzazione nel settore immobiliare e la diversificazione a livello globale non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si terrà esclusivamente conto di una misura della volatilità media annua attesa pari al 10,00% in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio del Fondo Interno. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Tale Fondo Interno non prevede alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno stesso. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tale Fondo Interno, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati in azioni per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. ) Soggetto delegato alla gestione Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 17 di 2618 Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione del Fondo Interno è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda AIG Fondo Private Equity Con riferimento al Fondo Interno in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione: AIG Fondo Private Equity. b) Data inizio operatività e data chiusura Tale Fondo Interno è stato istituito in data 29/06/2005 e non prevede alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tale Fondo Interno rientra nella categoria dei fondi azionari specializzati per settore in quanto investe principalmente in azioni relative ad un dato settore economico (private equity). d) Valuta: tale Fondo Interno è denominato in Euro. e) Finalità La gestione del Fondo Interno è finalizzata all ottenimento della crescita del capitale investito nel medio/lungo periodo e di rendimenti potenziali poco correlati con i mercati azionari tradizionali. Tale Fondo Interno è adatto ad una tipologia di investitoricontraenti che desidera avere accesso al mercato specializzato degli investimenti istituzionali in capitale di rischio in aziende ad alto potenziale di crescita (private equity) a livello mondiale. f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tale Fondo Interno l orizzonte minimo temporale consigliato è di 5 (cinque) anni. g) Profilo di rischio: Medio. h) Composizione Tale Fondo Interno investe prevalentemente in titoli azionari di una o più società o OICR specializzati nella gestione degli investimenti in private equity a livello mondiale. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità e in altri strumenti finanziari una parte degli attivi del Fondo Interno nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento del Fondo Interno stesso. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di Società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale La Società provvede a selezionare periodicamente la tipologia di titoli societari, OICR e altri strumenti finanziari facenti parte degli attivi del Fondo Interno, permettendo di accedere in modo indiretto ad un portafoglio altamente diversificato a livello mondiale così da minimizzare i rischi di settore e il grado di correlazione con altre classi di attivi tradizionali (azioni, obbligazioni). Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 18 di 2619 m) Parametro di riferimento (benchmark) L estrema specializzazione nel settore private equity e la diversificazione a livello globale non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si terrà esclusivamente conto di una misura della volatilità media annua attesa pari al 13,00% in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio del Fondo Interno. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Tale Fondo Interno non prevede alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tale Fondo Interno, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio di questa tipologia di Fondi Interni, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati in azioni per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. q) Soggetto delegato alla gestione Attualmente l attività di gestione degli investimenti è effettuata, secondo le indicazioni fornite dalla Società, da AIG Management (UK) Limited. r) Società di revisione Attualmente la società di revisione del Fondo Interno è PricewaterhouseCoopers, con sede legale nella Repubblica d Irlanda in One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda AIG Fondo Multi Commodities Con riferimento al Fondo Interno in oggetto, si riportano qui di seguito le seguenti informazioni di dettaglio. a) Denominazione: AIG Fondo Multi Commodities. b) Data inizio operatività e data chiusura Tale Fondo Interno è stato istituito in data 14/11/2005 e non prevede alcuna data di chiusura predefinita. c) Categoria Con riferimento alle indicazioni fornite dall ANIA (Associazione Nazionale Imprese di Assicurazione) circa la classificazione dei fondi, tale Fondo Interno rientra nella categoria dei fondi azionari specializzati per settore in quanto investe principalmente in azioni relative ad un dato settore economico (materie prime). d) Valuta: tale Fondo Interno è denominato in Euro. e) Finalità La gestione del Fondo Interno è finalizzata all ottenimento della crescita del capitale investito nel medio/lungo periodo e di rendimenti non correlati con i mercati azionari ed Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 19 di 2620 obbligazionari tradizionali. Tale Fondo Interno è adatto ad una tipologia di investitoricontraenti che desidera avere accesso, a livello mondiale, al mercato specializzato nell intermediazione di materie prime ad elevato grado di standardizzazione (di seguito Commodities ). f) Orizzonte temporale minimo consigliato Per tale Fondo Interno l orizzonte minimo temporale consigliato è di 7 (sette) anni. g) Profilo di rischio: Medio Alto. h) Composizione Tale Fondo Interno investe in uno o più OICR specializzati nella negoziazione di Commodities (energia, agricoltura, metalli, ecc.) su scala mondiale. Tali OICR possono a loro volta utilizzare indici o strumenti finanziari derivati su indici del mercato mondiale delle Commodities. In ogni caso la Società si riserva di investire in liquidità, o in altri strumenti finanziari, una parte degli attivi del Fondo Interno nel rispetto del profilo di rischio e delle finalità di investimento del Fondo Interno stesso. i) Peso percentuale di strumenti finanziari o OICR di società del gruppo AIG La Società può scegliere di investire in titoli o OICR gestiti da Società del gruppo AIG, una percentuale variabile degli attivi dei Fondi Interni. l) Stile gestionale La Società provvede a selezionare periodicamente la tipologia di titoli societari o di indici azionari facenti parte degli attivi del Fondo Interno, permettendo di accedere in modo indiretto ad un portafoglio altamente diversificato a livello mondiale così da minimizzare i rischi di settore e il grado di correlazione con altre classi di attivi tradizionali (azioni, obbligazioni). m) Parametro di riferimento (benchmark) L estrema specializzazione nel settore delle Commodities e la diversificazione a livello globale non consentono alla Società di adottare un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) predeterminato in modo univoco con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno, tenendo conto dei principi di coerenza e trasparenza cui esso deve essere soggetto secondo quanto richiesto dalla vigente normativa. A tal fine si terrà esclusivamente conto di una misura della volatilità media annua attesa pari al 18,00% in quanto ritenuta coerente con l individuazione del profilo di rischio del Fondo Interno. La volatilità indica il grado di variabilità del Valore della Quota del Fondo Interno a cui sono collegate le prestazioni del Contratto in un dato periodo. n) Destinazione dei proventi Fatto salvo quanto previsto al precedente art. 5 (Retrocessioni), tabella 1 relativamente alle retrocessioni, tale Fondo Interno non prevede alcun riconoscimento di proventi da reinvestire nel patrimonio netto del Fondo Interno stesso. o) Modalità di valorizzazione delle Quote Si precisa che per tale Fondo Interno, il Giorno di Valorizzazione delle Quote coincide con ogni Giorno Lavorativo della settimana. p) Strumenti finanziari derivati Coerentemente con il grado di rischio del Fondo Interno, la Società ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati in azioni per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. Gli OICR selezionati dalla Società possono investire in strumenti finanziari derivati per finalità legate all ottimizzazione della gestione ed alla copertura dei rischi di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. Regolamento dei Fondi Interni - Pagina 20 di 26 Vedere altro
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