Source: https://es.scribd.com/document/390405358/Guia-de-Respuestas-Casos-Finanzas-Internacionales
Timestamp: 2019-04-23 12:23:03+00:00

Document:
Sistema Aduanero y Obligaciones Contractuales
Casos de Negociacion Internacional
LABORATORIO PLAN EXPORTADOR - DISTANCIA.docx
El TLC Perú-EEUU
evidencia 14 aprendizaje 23..doc
proyecto-informatik
Casa Practico Ingeniería de Procesos
Incoterms Info(2003)
Plan de Marketinf Cafe
i Evaluativo Derecho Mercantil II
Esta Guía de Respuesta y Soluciones, de uso exclusivo para profesores, se corresponde
con el libro Casos de Finanzas Internacionales de la autora Claudina Quiroga,
publicado por la editorial Global Marketing Strategies, S.L.
Para cada caso la Guía ofrece:
 Respuestas a todas las preguntas y soluciones planteadas en los casos.
 Explicaciones para comprender las respuestas y soluciones que se aportan.
 Pautas para impartir los casos en cuanto a realización individual o en grupo, tiempo
de realización, corrección, etc.
Queda prohibida la reimpresión, fotocopiado, venta online,
envío o difusión gratuita a través de Internet de la totalidad
o de cualquier parte de esta publicación digital
Ley de Propiedad Intelectual, 21/2014 de 4 de Noviembre
© Global Marketing Strategies, S.L., 2015
marketing@globalmarketing.es
ISBN: 978-84-943909-5-1
Depósito legal: M-27313-2015
Sistema de información de finanzas internacionales...................................... 4
Tipos de riesgos en el comercio internacional................................................ 6
Riesgos en una exportación de productos de consumo................................... 10
Riesgos en una exportación de productos industriales................................... 12
Riesgos de tipo de cambio en exportaciones................................................... 14
Riesgos de tipo de cambio en importaciones................................................... 16
Riesgos de tipo de cambio en una licitación internacional.............................. 19
Financiación de exportaciones y riesgo de cambio.......................................... 21
Financiación de operaciones de importación.................................................... 24
Elección del medio de pago internacional.......................................................... 27
Solicitud de apertura de un crédito documentario de importación................. 30
Errores en un crédito documentario de exportación......................................... 34
Los documentos en un crédito documentario de exportación......................... 42
Comercio triangular: medios de pago en una operación import-export......... 47
1. Obtener los 10 indicadores que miden el entorno económico y financiero de
Marruecos, completando el Anexo 1.
Anexo 1. Indicadores económicos y financieros de Marruecos (1)
Producto Interior Bruto (USD Billones) 107 USD Billion (2)
Producto Interior Bruto per Cápita (USD) 2.557 USD
Crecimiento del PIB - año actual (%) 4,3%
Inflación (%) 2,0%
Desempleo (%) 9,9%
Deuda pública en relación al PIB (%) 63,89
Tipo de interés de referencia (%) 2,5%
Tipo de cambio Euro/Dirham 1 EUR = 10,66 MAD
Ranking Doing Business 71
Ranking Transparency Internacional 80
(1) Estos datos están obtenido en julio de 2015.
(2) Está página es de Estados Unidos y, por tanto, utiliza el concepto de billón americano equivalente a 1.000
millones no a un millón de millones como en Europa; es decir el PIB de Marruecos es de 107.000 millones de
2. Obtener la clasificación de riesgo país y de clima de negocios de Marruecos, así
como las principales fortalezas y debilidades de su economía, completando el
Anexo 2. Riesgo-país y análisis de fortalezas y debilidades
Riesgo país (country risk assessment) A4
Clima de negocios (business climate) A4
Fortalezas (strengths) Debilidades (weaknesses)
 Abundantes recursos naturales y agrícolas  Economía todavía muy dependiente del
y potencial turístico sector agrícola.
 Posición geográfica muy favorable, cerca  Pobreza, desigualdad y diferencias
del mercado europeo regionales que provocan tensión social.
 Estrategia para diversificar su producción  Insuficiente productividad y
entrando en sectores de mayor valor competitividad.
añadido como, automoción, textil,  Negocio turístico afectado por la crisis
química o agroindustria. europea y las amenazas terroristas.
 Política de estabilidad macroeconómica  Deficiencias que perjudican el clima de
 Reformas políticas en marcha. negocios
PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO
La finalidad de este caso es que los alumnos aprendan a buscar en Internet información sobre
finanzas internacionales especialmente en cuanto a la situación económico-financiera de los
diferentes países. La información se encuentra fácilmente accesible y sin coste alguno a través
de la base de datos Infotrade, disponible en el portal de Globalnegotiator. Para obtener la
información de cada indicador hay que seguir la ruta de búsqueda que se indica en el Anexo
En la segunda pregunta del caso, deben mencionarse las debilidades y amenazas que se
presentan en la economía del país (en este caso Marruecos) de acuerdo a la información que
se presenta en la web de Coface, compañía francesa, líder mundial en la cobertura de riesgos
comerciales internacionales. Se trata básicamemte de traducir al español la información que
aparece en el apartado de strengths/weaknesses.
El caso lo deben realizar los alumnos fuera del aula, de forma individual. Puede hacer todos
el caso sobre Marruecos o asignar a cada alumno un país distinto. En esta segunda alternativa
se sugiere asignarles (o que elijan ellos) países que tengan potencial para hacer negocios y que
no sean muy conocidos. A continuación se ofrece una lista de 30 de estos países. Si cada
alumno hace el caso sobre un país distinto, puede ser interesante que realicen una
presentación de unos 10 minutos con los datos que ha obtenido del país.
En la lista que se incluye a continuación no se incluyen países desarrollados ni países de
América Latina ya que son muy conocidos por las empresas exportadoras e importadoras.
Albania Kazajastán
Angola Kenia
Argelia Lituania
Arabia Saudí Malasia
Bielorrusia Mozambique
Catar Pakistán
Corea del Sur Serbia
Emiratos Árabes Sri Lanka
Filipinas Taiwan
Guinea Ecuatorial Turquía
Lugar de realización Fuera del aula.
Realización individual/grupo Individual.
Tiempo de realización* 2 semanas
Presentación a cargo de los alumnos (un alumno por
Corrección/Presentación cada uno de los países elegidos) o corrección por parte
del profesor (mismo país todos los alumnos).
* Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso.
6 . Los cinco riesgos más importantes a los que se enfrenta Textil de Interiores como importador son:  Riesgo de no recibir la mercancía una vez realizado el pago anticipado. Textil de Interiores.  Riesgo de recepción de mercancía defectuosa. huelgas. etc.  Riesgo en el transporte de la mercancía. el retraso en la entrega de la mercancía Textil de Interiores le puede suponer a Textil de Interiores problemas con su franquiciados. Radam se ha comprometido a entregar la mercancía como fecha límite el 30 de junio de 2015. colores. y los tres riesgos más importantes a los que se enfrenta Radam como exportador.  Riesgo de no recibir la mercancía en del plazo acordado.000 USD (importe del pago anticipado) y también problemas con su franquiciados ya que es un nuevo producto cuya disponibilidad se ha anunciado para la temporada de invierno y éstos han empezado a reservar un espacio en sus tiendas y dar a conocer a posibles clientes. preferentemente con cláusula A del ICC (Instituto Cargo Clauses) que cubre la mayoría de los riesgos del transporte. Cobertura: Textil de Interiores debe contratar un seguro de transporte para el flete Karachi- Barcelona. excepto los riesgos de guerra. Igual que sucede en el riesgo anterior. Textil de Interiores no tiene la seguridad de que va a recibir la mercancía en las condiciones acordadas. Al establecer como condiciones de entrega FOB Puerto de Karachi. Cobertura: pagar el 100% del importe una vez recibida la mercancía o realizar el pago mediante crédito documentario. Identificar los cinco riesgos más importante del comercio internacional a los que se enfrenta Textil de Interiores como importador. alegando problemas de producción. etc. diseños. en menor medida. Igualmente. TIPOS DE RIESGOS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL 1. Pudiera ser que se retrasara en la entrega. Le puede causar una pérdida de parte del pago anticipado y. una vez realizado el pago asume el riesgo de recibir mercancías defectuosas en cuanto a materiales. Cobertura: las mismas que en el riesgo anterior. Dado que importador y exportador no se conocen. de incumplimiento con sus franquiciados. La identificación debe producirse por el orden cronológico en el que los riesgos pueden suceder. Esto le puede suponer una pérdida de 45. el riesgo durante el transporte marítimo hasta el puerto de Barcelona lo asume Textil de Interiores que es el importador. suministro de materia primas. huelga y defectos de embalaje.
por ejemplo la empresa francesa Coface. Debido a que el margen con el que trabajan los fabricantes textiles en Asia es bajo.  Riesgo de tipo de cambio.Cobertura: pagar el 100% del importe mediante crédito documentario y pedir un certificado de inspección que se realice en el puerto de embarque (Karachi) por una empresa inspectora acreditada como SGS. Los tres riesgos más importantes que asume el exportador pakistaní son:  Riesgo de cancelación anticipada del pedido o cambios importantes en el mismo. Textil de Interiores decide no hacerse cargo de la misma. las alfombras de baño incorporan un logo de Textil de Interiores y.) o por una decisión unilateral. a pesar de haber realizado un pago anticipado del 20%. Radam podría sufrir pérdidas importantes.000 USD). Cobertura: las mismas que en el riesgo anterior. el importador se asegura que la mercancía se corresponde con las características del pedido contratado. ya que la fabricación se realiza con unos determinados diseños y. habrá sufrido un perjuicio que puede llegar a ser importante. Este riesgo. Textil de Interiores no realice el pago por el 80% restante. Este es el riesgo principal que asume Radam ya que al acordar que el 80% del pago se realizará a los 60 días de la entrega de la mercancía. Cobertura: solicitar el pago mediante crédito documentario o contratar un seguro de crédito a la exportación con alguna empresa que tenga presencia en Pakistán. además. no podrán venderse a otro cliente Cobertura: Radam debe solicitar un pago anticipado del 50% o bien el pago mediante crédito documentario.  Riesgo de no aceptación de la mercancía. difícilmente cancelará o modificará el pedido. Es posible que Textil de Interiores. 7 . decida hacer modificaciones importantes o bien encuentre otro proveedor con mejores productos o precios más convenientes. Bureau Veritas o Asia Inspection. la empresa no sabrá exactamente el coste de la importación hasta que no tenga que comprar los dólares para efectuar el pago. si Textil de Interiores realice un pago anticipado del 50%.  Riesgo de impago del importe aplazado (80%). por tanto. Textil de Interiores. Dado que la operación se plantea en dólares. plazo de entrega. Mediante la inspección realizada por un tercero independiente. se produce si una vez entregada la mercancía en el puerto de Karachi. bien porque no se cumple las condiciones del contrato (cantidades. etc. En este plazo de tiempo las oscilaciones entre euro y dólar pueden haber sido importantes y en el caso de que el dólar se hubiera apreciado con respecto al euro. Cobertura: contratar un seguro de cambio euro-dólar a 90 días por el importe del pago aplazado (180. sobre todo del 80% del segundo pago ya que habrán transcurrido más de tres meses desde la realización del pedido. podría darse el caso de que aunque cumpla con todas las condiciones de entrega. una vez en firmado el pedido y comenzada la producción.
RIESGOS DE RADAM . Riesgo de no aceptación de la mercancía documentario. Lugar de realización Aula Realización individual/grupo Individualmente o en grupos de 2 personas. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Se trata de un caso de introducción al los riesgos del comercio internacional cuya finalidad es que los alumnos identifiquen los principales tipos de riesgos y las coberturas que ofrecen las entidades financieras y las compañías de seguros. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. Riesgo de cancelación anticipada documentario. Riesgo de no recepción de la mercancía documentario. Riesgo de tipo de cambio 90 días.EXPORTADOR PAKISTANÍ Riesgo Cobertura 50% pago anticipado o crédito 1. Para ello debe completarse el cuadro del Anexo 1. Riesgo de recepción de mercancía defectuosa certificado de inspección.2. Seguro de cambio euro-dólar a 5. 3.IMPORTADOR ESPAÑOL Riesgo Cobertura 100% pago aplazado o crédito 1. 8 . Riesgo de transporte Seguro de transporte. Nota: no se considera el riesgo de cambio en las exportaciones de Radam ya que la empresa realiza casi todas sus operaciones de comercio internacional en dólares USA que es la moneda en la que se va a realizar la venta. Para resolverlo. Tiempo de realización* 30´ Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. Riesgo de impago del importe aplazado (80%) de crédito a la exportación. Proponer algún instrumento de cobertura (medio de pago o seguro) o el cambio en las condiciones de pago para reducir o eliminar esos riesgos. 100% pago aplazado o crédito 2. Riesgos y coberturas de importadores y exportadores RIESGOS DE TEXTIL DE INTERIORES . los alumnos tienen que leer previamente el Anexo sobre Riesgos en el Comercio Internacional que está al final del libro. Crédito documentario + 4. 50% pago anticipado o crédito 2. Anexo 1. Riesgo de recepción de mercancía fuera de plazo documentario. Crédito documentario o seguro 3.
 A cada empresa que se asegura se le concede un límite de riesgo por lo que esta información puede ser para Edesal un indicativo de la solvencia y potencial de esa empresa como cliente. rechazo de la mercancía y riesgo de cobro. Seguro de crédito a la exportación . Mencionar un máximo de tres instrumentos por tipo de cliente. al menos dos argumentos.Distribuidores  Sirven para hacer un seguimiento de la situación financiera y comercial de los distribuidores de Edesal. Elegir los instrumentos de cobertura de riesgos más adecuados para cada tipo de cliente. tanto en importe (más de 10.  Se aseguran operaciones en todos los países a los que exporta Edesal. Factoring de exportación .  Sirven para valorar el riesgo de trabajar con nuevos distribuidores.  Permite aplazar el pago (60 días desde el embarque de la mercancía) como solicita la editorial brasileña. especialmente el riesgo de cobro.  Teniendo en cuenta que la mayoría de los distribuidores de Edesal están en países desarrollados. Justificación de los instrumentos de cobertura elegidos Crédito documentario confirmado . como país de destino (extracomunitario) y tipo de transporte (marítimo).000 euros). cada uno de los instrumentos de cobertura elegidos en el apartado anterior. los informes los podría obtener vía online. Anexo 2.Distribuidores  Cubre todos los riesgos que Edesal tiene con sus distribuidores.Editorial brasileña  Cubre los riesgos principales de la venta a Brasil: cancelación del pedido. Justificar mediante. Instrumentos de cobertura por tipo de cliente Tipo de cliente Instrumentos de cobertura Distribuidores  Informes comerciales  Seguro de crédito a la exportación Librerías-centros de formación  Factoring de exportación Editorial brasileña  Crédito documentario confirmado  Seguro de cambio  Seguro de transportes 2. Para ello debe completarse el Anexo 2. Anexo 1.librerías y centros de formación 9 . Informes comerciales internacionales . RIESGOS EN UNA EXPORTACIÓN DE PRODUCTOS DE CONSUMO 1.  Se ajusta perfectamente a las características de la venta a Brasil. Para ello debe completarse el Anexo 1.
000 dólares) por lo que se aconsejable contratar un seguro de transportes para cubrir posibles riesgos.900. Anexo 3. que se están haciendo con bastante retraso.10 USD 10 . puede ser elevado. si el dólar se deprecia con respecto al euro. Costes de las coberturas por tipo de instrumento (1) Importe asegurado Comisión Coste (número de informes) (coste informe) 145.  Se ajusta muy bien al canal de librerías y centros de formación ya que se trata de negocios pequeños y los importes que se factura son también pequeños. 3.200 exportación Seguro de cambio 145.15% 218 Seguro de transporte 145.  La prima del seguro (0.200 internacionales Seguro de crédito a la 1.000 € 11. Seguro de transportes .50% 9.Editorial Brasil  La venta se ha realizado en dólares por lo que Edesal asume el riesgo de cambio.454 € 0. por lo que de acuerdo a las Reglas Incoterms.000 dólares) en el que el quebranto por tipo de cambio.  Se trata de una operación importante (160. Edesal como vendedor está obligado a contratar un seguro de transportes.000 confirmado $) Informes comerciales 20 60 € 1.  Evita la gestión de cobro de las facturas con librerías y centros de formación.000 € 0.Editorial Brasil  Las condiciones de entrega son CIF puerto de Río de Janeiro.282 (1) para el importe de la venta a Brasil en dólares debe tomarse el tipo de cambio 1 EUR= 1.  El importe de la venta es elevado (160. Calcular el coste de cada uno de los instrumentos de cobertura elegidos aplicando los honorarios de las empresas proveedoras a los importes asegurados.20%) no es significativa en relación al importe total de la operación.  Desde el momento de la firma del contrato hasta el momento del cobro pasan 120 días en los que el tipo de cambio euro/dólar puede cambiar significativamente.5% 320.454 € 0. Para ello debe completarse el Anexo 3.20% 291 TOTAL 23.  Anticipa el cobro de las ventas. Seguro de cambio .454 € 0.500 exportación Factoring de 3.6% 873 Crédito documentario (equivalente a 160.
Aclaraciones  El seguro de crédito a la exportación es sobre la cifra total de ventas a los importadores (1.000 dólares. al tipo de cambio euro/dólar de 1. Realización individual/grupo Fuera del aula: individual Aula: 60´ Tiempo de realización* Fuera del aula: 1 semana.454 euros) Aquellas empresas exportadoras que tienen un volumen de exportación consolidado en varios países y con distintos tipos de clientes. etc) o países de más riesgo (América Latina. Aula Lugar de realización Fuera del aula: como trabajo complementario de la asignatura.  Para el seguro de cambio y de transportes se toma el importe del crédito documentario en euros.000 €) pero sólo en la UE. se realiza la gestión de las facturas y se anticipan sus importes. Es imprescindible que antes de resolver el caso los alumnos lean con atención el Anexo 4. La finalidad del caso es que los alumnos comprendan cómo utilizar y contratar los diferentes sistemas de cobertura disponibles en el mercado para cubrir cada tipo de riesgo. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Se trata de un caso muy completo que trata la problemática de cobertura de riesgo comercial de una empresa que tienen bastantes clientes en el exterior en diferentes canales (distribución. Aula: debate moderado por el profesor Corrección/Presentación Fuera del aula: corrección del profesor * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. ya que en este caso. por lo que los honorarios de la compañía aseguradora son también bajos (0. Aula: en grupo (3 o 4 alumnos).  El factoring de exportación es sobre la cifra de ventas a las librerías y centros de formación (320. textil. Los honorarios (3.5%) son bastantes más altos que en el seguro de crédito a la exportación ya que en el factoring sin recurso además de cubrir el riesgo de cobro. África) los honorarios del seguro de crédito a la exportación pueden llegar hasta el 3%-4%. que es el habitual. el riesgo es bajo. 11 . detallista.900. es importante que se informen de aquellos instrumentos de cobertura de riesgos internacionales que existen en el mercado y que contraten los que se ajusten más a sus necesidades y posibilidad de asumir el coste de cada uno de ellos. cliente final) que compran distintas cantidades de producto (libros) lo que implica asumir diferentes riesgos. equivalentes a 145. Teniendo en cuenta que la mayoría de ellos se encuentran en países desarrollados. el servicio de factoring sólo cubre a países de la UE.000 €) tanto de la UE como de otros países.5%) En el caso de otros productos (alimentación.10 (160.
 En cuanto al riesgo de resolución anticipada.000 euros. sería necesario realizar un seguro de cambio o una opción en divisas.000 euros a la firma del contrato. Este riesgo no lo cubre el crédito documentario.5 años. Por otra parte. Además la operación es de alto importe y el plazo de cobro es de 2. surge el riesgo de cobro que se cubre mediante el crédito documentario. el crédito documentario no cubre este riesgo.  Al aplazarse el pago de 500. Identificar qué riesgos del comercio internacional debe cubrir la empresa en esta exportación. siempre que el exportador cumpla todos los requisitos y entregue todos los documentos que se exigen en el condicionado del crédito documentario. aunque Calper paga 60. Bolivia (en el momento de redactar el caso) tiene un riesgo elevado (C).  Al hacerse el contrato de compraventa internacional en euros no existe riesgo de cambio ya que es la moneda habitual en que realiza sus operaciones Plastitecnic. 12 . por lo que si posteriormente cancela el contrato y no abre el crédito documentario. Riesgos que deben cubrirse y crédito documentario Tipos de riesgo ¿Debe cubrirse? ¿Lo cubre el crédito documentario? Riesgo político SI SI (si es confirmado) Riesgo de resolución anticipada del SI SI contrato Riesgo de pérdida o deterioro de la SI NO mercancía durante el transporte Riesgo comercial (de cobro) SI SI Riesgo de tipo de cambio NO NO Aclaraciones:  El riesgo político debe cubrirse ya que de acuerdo a las clasificaciones internacionales de riesgo. pero con toda seguridad el banco que abra el crédito va a pedir a una de las partes que realice un seguro de transporte para proceder a la apertura del crédito. la maquinaria es a la medida. ¿Cuáles de ellos están cubiertos mediante el crédito documentario confirmado y cuáles no? Para ello debe completarse el Anexo 1 indicando SI o NO en las casillas correspondientes. causaría un gran perjuicio a Plastitecnic ya que difícilmente podría vender estas máquinas a otro cliente. entre ellas la de Coface. Para ello.  El riesgo de deterioro o pérdida durante el transporte marítimo de la mercancía debe cubrirse porque se trata de una maquinaria muy valiosa y no puede asumirse ese riesgo ya que si se produce el siniestro. Anexo 1. Este es el riesgo más importante y para el cual se utiliza mayoritariamente el crédito documentario. RIESGOS EN UNA EXPORTACIÓN DE PRODUCTOS INDUSTRIALES 1. el importador no procederá a su pago.
Se entiende por banco confirmador de primer nivel. y por otra parte. También plantea la problematica del riesgo en función del tipo de Incoterm que se contrate. Si no se encuentra un banco confirmador. un banco de prestigio situado en un país de la OCDE (entre ellos España). 13 . ¿Quién asume el riesgo de deterioro o pérdida durante el transporte de la maquinaria entre los puertos de Barcelona y Antofagasta? Para la empresa española ¿hubiera sido mejor utilizar otro Incoterm? De acuerdo al Incoterm CFR. La dificultad puede estribar en que Plastitecnic encuentre un banco español de prestigio que quiera confirmar el crédito. la compañía boliviana Calper. Lugar de realización Aula Realización individual/grupo En grupo (3 o 4 alumnos) Tiempo de realización* 30´ Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. realizará a Plastitecnic una propuesta de prima (comisión sobre el importe asegurado). La cobertura de riesgos políticos cubre hasta el 99% del importe de la operación. es decir. que incluya un seguro obligatorio (ver información en Incoterms). El riesgo político. Para Plastitecnic hubiera sido mejor elegir otro Incoterm. El riesgo se transmite una vez que la mercancía se ha cargado a bordo del buque en el puerto de embarque (Barcelona). el importador al no recibir la mercancía dejará de pagar. si se produce un siniestro. ¿se cubre mediante un crédito documentario confirmado? ¿Qué dificultades puede encontrar la empresa para cubrirlo? ¿Qué otro instrumento de cobertura puede utilizar? Siempre que el crédito sea confirmado por un banco comercial de primer nivel se cubre el riego político ya que el banco confirmador añade su garantía de pago a la del banco emisor del crédito. En este caso aunque el coste del seguro lo hubiera tenido que asumir el vendedor. por ejemplo CIF. Plastitecnic cubre el riesgo político. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. no sólo deben cubrir los riesgos comerciales sino también los riesgos políticos en países con inestabilidad política (como Venezuela). una mercancía tan valiosa tiene que ir asegurada ya que en caso contrario el banco no abrirá el crédito documentario.2. si el crédito lo confirma un banco español de prestigio. 3. habitualmente. Previo estudio de la operación. el riesgo durante el transporte marítimo lo asume el comprador. De acuerdo a las condiciones de entrega CFR Puerto de Antofagasta. una posibilidad es solicitar a la compañía aseguradora Cesce una cobertura de Riesgo-País. teniendo en cuenta que el importador y el banco emisor están en Bolivia que es un país de elevado riesgo. es decir. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Con este caso se trata de conocer los riesgos a los que se enfrentan las empresas de productos industriales que suelen exportar mercancías con un precio elevado y que. Cesce es la compañía en España que ofrece este servicio de cobertura de riesgos políticos. Chile. es decir Plastitecnic.
1170) Coste de los productos 210. 14 .000 / 1. Esto podría determinar si utilizar o no la opción y por tanto el resultado del análisis puede cambiar.000 . 2.2015) o a la fecha de cobro.00 Margen de la operación 55.170.1271) Coste de los productos . La situación planteada en este caso responde a la realidad del día a día de las empresas exportadoras que deben tomar la decisión de qué instrumento deben utilizar para cubrir el riesgo de tipo de cambio en el momento de cerrar la compraventa internacional.637.66 Análisis de la operación utilizando una opción sobre divisas (€) Cobro en euros de la operación 268.000 USD / 1.532.1090 .00 Coste opción sobre divisas 2.00 (300. En el caso de que el cambio spot al vencimiento hubiera sido 1.576.980.534 EUR (300. No obstante hay que ser cuidadosos con este análisis.637.596 € La alternativa más conveniente para Ediciones Técnicas es el seguro de cambio ya que el margen de la operación es ligeramente más alto que utilizando una opción sobre divisas.210.000.66.210.000. RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO EN EXPORTACIONES 1. ¿es más favorable contratar un seguro de cambio o un opción sobre divisas? Si el cambio spot EUR/USD fuera a vencimiento 1.980) es superior al que se consigue con el seguro de cambio 55.2. Analizar las dos alternativas planteadas calculando el margen de la operación 1 (importe recibido en euros menos coste de los productos) ¿Cuál de ellas es más favorable? Análisis de la operación utilizando el seguro de cambio (€) Cobro en euros de la operación 266.00 (300.000 USD / 1.34 Margen de la operación 55.12. ya que se realiza desconociendo cuál será el cambio spot EUR/USD al vencimiento (15. desconociendo la posible evolución de la divisa a futuro.00 Comisión seguro de cambio .1090 es más conveniente elegir la opción ya que el margen de la operación 57.1090 EUR/USD.
Lugar de realización Aula Realización individual/grupo Individual Tiempo de realización* 20´ Presentación por parte de uno de los alumnos de la Corrección/Presentación respuestas correctas. 15 .PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Se trata de un caso sencillo para comprender cuál de las dos principales instrumentos existentes para cubrir los riesgos de las exportaciones es preferible en términos de coste: el seguro de cambio o la opción en divisas. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso.
se comprometen a comprar y a vender respectivamente los dólares al precio pactado.  Volatilidad de cada divisa.  Cotización de las divisas en el mercado.1022 = 869. parece el seguro de cambio. Banco A: 958. la opción sobre divisa le permite al importador utilizarla o bien no hacerlo y recurrir al mercado a comprar los dólares. Determinar cuál es la banco que ofrece mejor cotización a Juguetes Genil para el seguro de cambio.915 EUR Coste de la operación utilizando la opción sobre divisa 958.  Tiempo hasta el ejercicio del derecho.000 USD que necesita Juguetes Genil para pagar el crédito documentario.665 EUR Comisión fija = 250 EUR Total = 861. Aunque el importe de la prima es significativo. hay que considerar que se trata de una cobertura de tipo de cambio sobre 958. Esta prima surge del análisis de los siguientes factores:  Tipo de interés de las divisas que intervienen.000 USD / 1. importador y banco. en principio.0830 = 884.665 EUR Banco C: 958.1118 = 861. En el seguro de cambio. Para ello hay que tener en cuenta la comisión fija del seguro y la comisión o prima de la opción en divisa. ambas partes.000 USD / 1.  Precio de ejercicio del derecho establecido. RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO EN IMPORTACIONES 1. Realizar el cálculo del contravalor de cada una de las tres propuestas.170 EUR Banco B: 958. Coste de la operación utilizando seguro de cambio 958.1095 = 863.756 EUR Total = 910.000 USD / 1.1118 = 861.452 EUR La mejor cotización es la que ofrece el banco B ya que con la menor cantidad posible de euros es capaz de obtener los 958. que 16 .000 USD. Si el importador no hace uso del seguro entonces tendrá que soportar la penalización o beneficio. Calcular el coste de la operación contratando el seguro de cambio y la opción en divisa.000 USD / 1.579 EUR Prima = 25. 2.000 USD / 1.335 EUR Si bien la alternativa más conveniente.
2015 el cambio spot es 1.0750 EUR/USD y cómo actuaría la empresa si el spot fuera 1. pero desde la situación de un importador en vez de un exportador.20%. no deben tener dificultad en resolverlo.08.0750. por el contrario.  Si. En cualquier caso si los alumnos comprenden bien el usos de estos dos intrumentos de cobertura de riesgo de cambio. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Este es un caso similar al anterior. el cambio spot al 21.08.579 con opción / 856. Juguetes Genil contrata la opción para el cambio spot de 1. 17 . 958. Este “incumplimiento” a lo pactado también trae como consecuencia una comisión que no suele exceder el 0. el 21.198 spot). la empresa optará por utilizar la opción en divisa que le implica un menor desembolso de dinero (884.1189 = 856. puede elegir si la utiliza o no sin penalización alguna.579 con opción vs.000 USD / 1.579 EUR Coste de la operación sin utilizar la opción y con compra de dólares a spot a 1.000 USD / 1. 891. 3.2015 fuera 1. a la empresa le será mucho más conveniente no utilizar la opción y comprar los dólares en el mercado (884. el cambio spot es 1. El caso es algo más complejo ya que se comparan cotizaciones de seguro de cambio de tres bancos y se hace un supuesto de cambio spot.1189 EUR/USD ¿Para cuál de los cambios spot ejecutaría Juguetes Genil la opción sobre divisas? Coste de la operación utilizando la opción en divisa 958. Al haber decidido contratar la opción. obtenga el banco al verse obligado a vender los USD que Juguetes Genil no utilizará en el mercado.0830 = 884.1189.162 EUR Coste de la operación sin utilizar la opción y con compra de dólares a spot a 1.0.0750. 958.2015.162 spot).0750 = 891.0750. Explicar cuál sería el escenario si una vez contratada la opción.000 USD / 1.1189.198 EUR En conclusión:  Si el día 21.
Tiempo de realización* 30´ Presentación por parte de uno de los alumnos de la Corrección/Presentación respuestas correctas. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. 18 . Lugar de realización Aula Realización individual/grupo Individualmente o en grupos de 2.
81 .181.34 EUR 2.16.085. Calcular el importe en euros que recibe la empresa si es adjudicataria de la licitación y contrata un seguro de cambio. por lo que como resultado International Learning soportará una pérdida de: 4.04. en dicha fecha (29.500 EUR . en caso de no adjudicación.000 x 0.500 EUR en el momento de la contratación. el coste de los dólares para cancelar el seguro de cambio será de 322. así. Este importe se calcula dividiendo el importe asegurado por el tipo de cambio esperado en la fecha de vencimiento del seguro y que se establece en el momento de contratar el seguro de cambio: 420. Dado que no existe la seguridad de que la licitación le sea adjudicada.32 EUR/USD. deberá cancelar anticipadamente el seguro de cambio.580.025 = 10.04.085. Como el tipo de cambio spot a la fecha de vencimiento es más atractivo. ejecutando la opción en divisas a strike 1.16. International Learning deja sin ejecutar la opción en divisas ya que no está obligada a hacerlo (principal 19 .000 USD para cerrar el contrato aplicando el precio spot del 29. y sin hacerlo (venta en dólares USA a spot) ¿Debe la empresa ejecutar la opción en divisas? Contratar una opción en divisas.88 . RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO EN UNA LICITACIÓN INTERNACIONAL 1. del cual hay que deducir el coste de la prima (10.000 / 1.505. Sin ejecutar la opción en divisa al vencimiento 30.34 3.3040.3225 = 317.000 / 1. Ejecutando la opción en divisas al vencimiento 30. Este importe se obtiene multiplicando el importe asegurado por la prima: 420.11.32 = 318.54 EUR = 322. Calcular el importe en euros que recibe la empresa por la operación.500) es: 420. El importe (contravalor) a percibir. implica el pago de una prima al banco de 10.16).16.11. Suponiendo que el precio EUR/USD spot de esa fecha es 1.317. Calcular el coste de incumplimiento en euros del seguro de cambio que debe asumir la empresa en caso de lo contrate y no sea la adjudicataria de la licitación.88 EUR. el banco compraría en el mercado 420.580.
Es muy importante considerar la ventaja de haber tenido siempre cubierto el riesgo de tipo de cambio elegido a través de la opción en divisa. 335. El importe (contravalor) a percibir. En relación a los otros dos casos de cobertura de tipo de cambio.ventaja de las opciones en divisas).2520 = 335.000 / 1. International Learning deja sin ejecutar la opción put. incorpora el coste del incumpliento en el seguro de cambio.25 EUR Por tanto.25 euros. procediendo a la venta de los dólares recibidos de Colombia en el mercado spot. elegiría ejecutar la opción PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Se trata de un caso muy concreto de cobertura de cambio para una operación de elevado importe con pago aplazado a seis meses desde la realización oferta por lo que la oscilación entre el euro (moneda de uso de la empresa) y el dólar (moneda de la licitación) puede ser muy significativo y afectar seriamente a la rentabilidad. International Learning.2520. del cual hay que deducir el coste de la prima (10. Tiempo de realización* 30´ Presentación por parte de uno de los alumnos de la Corrección/Presentación respuestas correctas.463. 20 .500) es: 420.463. Lugar de realización Aula Realización individual/grupo Individualmente o en grupos de 2. la empresa no debe ejecutar la opción en divisas ya que el tipo de cambio spot en la fecha de cobro de la licitación es 1.18 euros y si no la ejecuta percibirá un importe mayor. Es evidente que si la empresa exportadora ejecuta la opción tendrá ingresos por 318. procediendo a la venta de los dólares que recibe de Colombia en el mercado spot.181. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. En el caso de que el precio EUR/USD spot al vencimiento de la opción en divisa hubiera sido desfavorable.
con fecha de inicio el 10.2016 (fecha de cobro).960.2015 (fecha de embarque) y fin 28.000 USD x 4. FINANCIACION DE EXPORTACIONES Y RIESGO DE CAMBIO 1.67 x 80) / 36000 = 84.02.06 x 30) / 36000 = 45.68 EUR .2016 (fecha de cobro).000 USD / 1.40 EUR x 4.41 USD. con fecha de inicio el 10.000 USD x 4.2015 (fecha de embarque) y fin 10.2015 (fecha de embarque) y fin 28.12.40 EUR 85.Se financia el 50% del importe total.47 USD .2016 (fecha de cobro). 51.697. Alternativa B En esta alternativa no será necesario cambiar la divisa a euros ya que la financiación y el cobro se realizarán en dólares.01.68 EUR x 4.11 USD La empresa percibirá por la financiación 134.576. la empresa debe cambiar la divisa (de euros a dólares) para luego realizar la financiación.960.(45. con fecha de inicio el 10.2016 (fecha de cobro).12. Alternativa A Dado que la financiación se realizará en euros. 21 .20 euros . 51.960.20 euros Intereses: 154.576.12. De esta forma también se elimina el riesgo de tipo de cambio.275.02.117.1190 = 75.67 x 30) / 36000 = 50.55 euros.000 .88 USD Intereses: 882.06 x 80) / 36000 = 75.Se financia el 30% del importe total.(85. Indicar cuál de las dos alternativas es la más conveniente para la empresa exportadora.000 .000 USD / 1.2015 (feche de embarque) y fin 10.53 USD Intereses: 198.33 euros La empresa percibirá por la financiación 120. 2.919.12.35 euros Intereses: 685.Se financia el 30% del importe total. con fecha de inicio el 10. .68 – (75. 85.1190 = 45. Calcular cuánto percibirá Industrias Anitua como consecuencia de la financiación en ambas alternativas considerando que el momento en que solicita la financiación es el día del embarque de las máquinas.(51.Se financia el 50% del importe total. 75.40 .576.801.01.422. 45.
969.50 USD) Importe a percibir en USD: 129.960.(45.68 – (75.571.80 (115. Si el cliente realiza la financiación en dólares USD y el cobro de la operación comercial será también en dólares USD. no parece significativa la diferencia entre la financiación en una divisa u otra.381.919.41 USD Para comparar ambas alternativas.876.000 . Alternativa A 51.55 EUR Alternativa B: 134.576.40 EUR x 4.(51.67%) = 48.726 euros intereses: 1.000 USD x 4.602.68 euros intereses: 3.000 .861.1190.06) = 72. En algunos momentos era más conveniente financiar en USD y en otros hacerlo en EUR.Alternativa A: 120. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO 22 .40 .648.67%) = 81. 3.41 EUR La alternativa más conveniente es la A ya que le empresa percibirá mayor cantidad de euros en la financiación.576. 1.960.70 USD) 85. haremos los mismos cálculos suponiendo que la financiación es para el plazo de un año.618. no tendrá riesgo de tipo de cambio dado que utilizará los dólares que cobre para pagar la financiación por lo cual no hará falta que el banco le ofrezca un seguro de cambio. Para el plazo del caso planteado.40 EUR 75.50 USD (intereses: 3.1190 = 120. Para que se comprenda mejor.41 / 1. puede cambiar en función de la fluctuación de laos tipos de interés Libor y Euribor.68 La diferencia se observa mejor con este ejemplo.30 USD (intereses: 2.06) = 43.30 EUR) Alternativa B 45.084 EUR Importe a percibir en EUR: 116.000 USD x 4.850.(85. Explicar el motivo por el cual el banco le ofrece un seguro de cambio en la alternativa A y no lo hace en la alternativa B.68 EUR x 4.697. 134. La conveniencia de utilizar en una financiación una divisa u otra. tendremos que cambiar a euros el importe de la alternativa B al tipo de cambio spot del día de la financiación.919.030.
Lugar de realización Aula Realización individual/grupo Individual. El caso es sencillo y no debe plantear problemas en su resolución.Este caso combina la financiación de exportaciones con la cobertura del riesgo de cambio. lo cual es una situación muy habitual para las empresas exportadoras. Tiempo de realización* 30´ Presentación por parte de uno de los alumnos de la Corrección/Presentación respuestas correctas. 23 .
000 €.500 € Comisión compra sin recurso 1.5 x 120) / 36000 = 1.5 x 120) / 36000 = 2.30%) por un plazo máximo de 90 días.575 €.000 x 0.  La importación de lámparas terminadas. Intereses compra sin recurso (450.35 / 100 = 1. Gastos financieros totales Financiación de materias primas y componentes 2.250 €.275 € TOTAL 9.000 x 4. (100.000 x 3. Suponiendo que la empresa tenga la posibilidad de solicitar a su banco una postfinanciación de exportaciones a un tipo de interés del 4.35% 450.575 € Intereses compra sin recurso 4.50% (Euribor 0. (150.000 x 4.275 €.000 = 4.000 €.  La compra si recurso del crédito documentario de exportación.250 € Financiación de lámparas terminadas 1.20% + 4.80 x 90) / 36.600 € 2. FINANCIACIÓN DE OPERACIONES DE IMPORTACIÓN 1. Calcular los gastos financieros totales de la operación incluyendo:  La importación de materias primas y componentes. Importación de lámparas terminadas Gastos en la financiación de 100. reelabore el cuadro del Anexo 1 colocando correctamente en las dos columnas (Postfinanciación de Exportaciones y Compra del Crédito sin Recurso) los textos que figuran en cada casilla. Importación de materias primas y componentes Gastos en la financiación de 150.500 € Compra sin recurso del crédito documentario de exportación Comisión flat 0. 24 .
de Riesgos y del Dpto. NO se incrementa. Postfinanciación Compra de Crédito sin exportaciones Recurso Coste de la operación 5062. de Línea de Riesgos Riesgos. (2) 5.50 = 450.850 = 1. SI se cubre. empresa SI.Anexo 1.062. Una vez que se envíen los documentos sin discrepancias Una vez que la empresa tiene (crédito confirmado) o en el Momento de solicitud de la la factura y el documento de momento de recibir la financiación transporte de la mercancía.575 + 4. (1) 5. con un sistema más novedoso que ofrecen los bancos con más experiencia en comercio internacional como es la compra sin recurso del crédito documentario que emite el banco del exportador. Riesgos. Para la resolución correcta del caso es imprescindible que los alumnos lean peviamente el Anexo 1 del caso.000 x 4. Se autoriza en el mismo día. Riesgo de insolvencia del NO se cubre. 25 .50 x 90 / 36.275.000. aunque de forma puntual La empresa tiene que disponer es posible hacerlo sin Línea de NO. La segunda pregunta sirve para comprender las diferencias entre uno y otro sistema.50 EUR (1) 5. conformidad de los documentos por parte del banco del importador. bancaria Internacional del banco Tarda entre uno y dos días. cuando en la importación de utiliza este medio de pago. Requiere la validación del Agilidad en la operativa Dpto. Comparativa Postfinanciación de exportaciones / Compra sin Recurso - Respuestas Correctas. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO En este caso se compara la forma habitual que tienen los importadotes para obtener financiación bancaria que cubra los gastos de la importación en cuanto a la compra de materia prima y/o producto terminado. importador El límite de la Línea de Límite máximo El límite es el total del crédito.850 EUR (2) Incremento de riesgo de la SI se incrementa.
Presentación por parte de uno de los alumnos de la Corrección/Presentación respuestas correctas. Realización individual/grupo Individual o en grupos de 2. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. 26 . Lugar de realización Aula. Tiempo de realización* 30´.
En base a los criterios de seguridad y coste.  Garantía de cobro: de los tres instrumentos analizados.L. A) Argumentos a favor del crédito documentario  Primera operación con un cliente: esta es la primera operación comercial de Asian Products con su cliente de Arabia Saudita. Esto implica que 27 . permite al importador que se cumplan una serie de requisitos o aspectos relevantes como por ejemplo la fecha de envío de las mercancías. Con este instrumento.  Normativa internacional: los créditos documentarios se rigen por normativa internacional.Utilización 325€ . En caso de incumplimiento.  Gestión de los documentos: la gestión documental que realiza el banco aporta seguridad para ambas partes. Están regulados por la Publicación número 600 de la Cámara de Comercio Internacional: Reglas y Usos relativos a los créditos documentarios. el crédito documentario es el único que le aporta garantía de cobro. cada uno de los tres medios de pago propuestos de acuerdo a la información del Anexo 2. elegir el medio de pago más adecuado.Mensajes Swift (3 mensajes x 18€ mensaje) 54€ TOTAL 424€ * Mínimo establecido 2. se generan las llamadas “discrepancias”. No le conoce ni tiene información sobre la empresa.  Cumplimiento de los requisitos de la operación: además de aportar garantía de cobro al exportador. la cantidad de productos enviados.Notificación 45€* . etc. en caso de impago del cliente saudí. S. Los costes totales por cada instrumento de pago utilizado son los siguientes: Medio de Pago Coste Recepción de transferencia internacional 100€ Remesa documentaria de exportación 275€ Crédito documentario de exportación: . si bien implica unas comisiones mayores que los otros dos medios de pago. su banco está obligado al pago de las mercancías siempre que el crédito no tenga discrepancias o se hayan levantado/aceptado las mismas. Incoterm. Calcular los costes que tiene para Asian Products. El instrumento de pago/cobro elegido es el crédito documentario y los no elegidos son la transferencia bancaria y la remesa documentaria. el puerto de origen y destino indicados. Justificar la respuesta mediante 5 argumentos a favor del medio elegido y 3 en contra de los dos no seleccionados. ELECCIÓN DEL MEDIO DE PAGO INTERNACIONAL 1.
Si el importador saudí la recoge y luego no paga. las posibilidades de recuperar la mercancía son nulas. es existiría la posibilidad de que la empresa española no cobre la operación.  No se controla la fecha de pago: el exportador no puede controlar la fecha de cobro ya que aunque se pacte una fecha determinada (en este caso 90 días desde la fecha de embarque de la mercancía o lo que lo mismo fecha B/L). por tanto. S. depende de que el importador ordene a su entidad financiera el pago por transferencia. Asian Products no envíe la mercancía no tendrá que hacer ningún desembolso. aunque menor que el crédito documentario. si encontrase otro proveedor de los mismos productos a mejor precio.  El riesgo de cobro lo asume el exportador: en el caso de pagar mediante transferencia. B) Argumentos en contra de la transferencia internacional a 90 días de la fecha del Conocimiento de Embarque (B/L).  Mayor coste que la transferencia: debido a la mayor gestión documental que realiza el banco.  Entrega de la mercancía antes del cobro: el exportador embarca la mercancía en España y la entrega en el puerto de Arabia Saudí. 3.  Riesgo de cobro: el exportador tiene que embarcar la mercancía en España antes de recibir ninguna garantía de pago. la seguridad en la gestión de este medio de pago por parte de las entidades financieras es total. Las ventajas que ofrece al importador saudí el pago mediante transferencia internacional a 90 días son los siguientes:  No asume ningún riesgo de pago: en el caso de que finalmente. el pago se realizaría a 90 días y por tanto los productos ya estarían desde hace tiempo en los almacenes del cliente en Arabia Saudí cuando llegase la fecha de pago. 28 . tiene un mayor coste que la transferencia. Explicar las razones por las cuales la empresa saudí ofrece a Asian Products. C) Argumentos en contra de la remesa documentaria a la vista  El importador no tiene obligación de recoger la remesa: aunque este medio de pago ofrece mayor seguridad de cobro que la transferencia de pago diferido (el importador paga contra entrega de los documentos en la entidad financiera del importador). De esta forma. respetan esta normativa y actúan en función de sus indicaciones y pautas. por tanto. la normativa internacional no obliga al importador a recoger los documentos que le otorgan la propiedad de la mercancía y. por tanto es él que asume el riesgo de cobro. tampoco le obliga a pagar. puede desistir de comprar los productos a Asian Products. todas las entidades financieras que gestionan este instrumento de pago.L. como medio de pago una transferencia internacional a 90 días. De este modo. ni tendrá ninguna responsabilidad.
puede vender la mercancía en su país. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. incluso cobrarla antes de haberla pagado. Antes de realizar el caso. Lugar de realización Aula. Tiempo de realización* 45´. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO La finalidad de este caso es que los alumnos sepan distinguir entre los tres medios de pago más habituales el el comercio internacional: transferencia bancaria internacional. remesa documentaria y crédito documentario. No asume ningún riesgo en cuanto a la calidad/cantidad de la mercancía: si la mercancía que recibe no es la que ha solicitado o existe algún problema con la calidad. Realización individual/grupo En grupos de 2 o 3 alumnos. los alumnos tienen que leer el Anexo 1 sobre comisiones bancarias en los medios de pago internacional y el Anexo sobre uso internacional de los medios de pago que hay al final del libro. Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. podría presionar mediante la negociación de un descuento antes de efectuar el pago. Para ello tienen que calcular los costes de cada medio e idententificar las diferencias en cuanto a los riesgos que cubren. 29 . Esto mismo con otros instrumentos de pago es imposible o muy complejo.  Financiación de la operación: al establecer un compromiso de pago a 90 días.
Number: (to completed by the bank) Swift: CAIXESBBXXX Avda. Paseo de la Castellana. Issuing Bank Name/Address Irrevocable Letter of credit CAIXABANK.460.700 tins 0. S.49 EUR 11. Completar cada uno de los campos de la solicitud de apertura del crédito documentario con la información que ofrece el caso.A. 1º A 5. Diagonal. Spain Advising Bank Name/Address Total amount: EUR 50.742 EUR Description of goods or services Tariff code Hybrid Corn on 100 gr tins and 250 gr 100590 tins. Debe utilizarse el idioma inglés.203 EUR 16/04/15 Maíz híbrido 100gr latas 22. Documents required:  Commercial Invoice  Packing List  Phytosanitary certificate  Bill of Lading marked freight collect. Istambul Partial shipments: not allowed Transhipment: allowed Latest date of shipment Amount 16/01/10 Maíz híbrido100gr latas 14.  Certificate of origin issued by the Istambul Chamber of Commerce.D. Turkey Madrid.00 Turkiye Is Bankasi Tolerance: -/+ 10 percent Nispetiye Mah.500 tins 0. C.A. No: 2. Etlik. 34340 Levent Beşiktaş İstanbul. Date and Place of issue Expiry Date and Place for Presentation Madrid.000 tins 0. Spain 16/12/07 Applicant Name/Address Beneficiary Sweet Corn.79 EUR 24. S. SOLICITUD DE APERTURA DE CRÉDITO DOCUMENTARIO DE IMPORTACIÓN 1. Aytar Cad. 601. Spain.A.. S.79 EUR 7. 59.800 tins 0. Spain 15/09/14 of Documents: Madrid. Ankara. Period for presentation (documents) Confirmation instructions 21 days from Bill of Lading B/L date CONFIRM Instruction to pay/accept Charges Payment at 90 days from Bill of Lading All charges and commissions outside Spain B/L date are for Beneficiary 30 . Spain Incoterm: FOB Ambarli Port. Swift code: TGBATRISXXX Port of loading: Ambarli Port.49 EUR 7.490 EUR 16/11/16 Maíz híbrido 250gr latas 9.025 EUR 16/08/20 Maíz híbrido 250gr latas 31. Akyurak. Barcelona. Istambul Port of discharge: Valencia Port.
si el importador o su banco (banco emisor) incumplen su compromiso de pago. Búsqueda del Código Arancelario del Maíz Híbrido en la web de Taric 3. Los códigos arancelarios se escriben si puntos separadores (100590.insertar nombre del producto (maíz)m .globalnegotiator. Explicar en que consiste la confirmación de un crédito documentario y argumentar los motivos por los que. el exportador turco solicita la confirmación del crédito. el banco confirmador (en este caso el banco turco) añade su garantía a dicho crédito documentario. en este caso. una vez insertada la palabra maíz en la ventanilla de buscar de la web de Taric. con la siguiente ruta de búsqueda: www. es decir. El código arancelario (tariff code) también llamado partida arancelaria o bien Harmonized System Code (HS Code) consiste en un sistema internacional estandarizado que identifica los productos que se importan e importan de acuerdo a una clasificación que incluye más de 9. Si se entra en la descripción de cada uno de ellos. en los documentos de comercio internacional se utilizan códigos de 4 o 6 dígitos. se verá que el código del maíz híbrido es el 100590. Normalmente. En este caso.infotrade . no 10.90). Buscar el código arancelario de 6 cifras del producto que se importa (maíz híbrido) a través de la base de datos Infotrade del portal Globalnegotiator.000 productos y sus derivados.2. El banco confirmador suele coincidir con el banco avisador (entidad financiera que notifica la recepción del crédito documentario al beneficiario).buscar el código de 6 cifras que corresponde al maíz híbrido. Mediante la confirmación de un crédito documentario. La clasificación de los productos puede tener entre 4 y 8 dígitos.05.aranceles y barreras . La 31 .com . puede verse que aparecen distintos códigos para el maíz.Taric . otorga su garantía de pago irrevocable al exportador.entrar en Demo netTaric .
si las hubiera. Antes de realizar el caso.  El volumen de la operación (más de 50. Entre esta información figura el código (o partida) arancelaria del producto que se va a importar.000 euros) que por sí sólo justifica la petición de confirmación del crédito. el riesgo del país y del banco emisor del crédito documentario. Tiempo de realización* 30´. 32 . los alumnos deben leer el Anexo sobre usos de los medios de pago internacional que figura al final del libro.confirmación será efectiva siempre que los documentos sean conformes o que se hayan levantado las discrepancias. Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. Aula (deben tener acceso a Internet para buscar el Lugar de realización código arancelario). En este caso. Este código de 6 dígitos lo tienen que buscar los alumnos en Internet a través de la ruta de búsqueda que se indica en el texto del caso. así como la información que tiene que suministrar la empresa importadora a su banco para la apertura del crédito documentario a favor del exportador. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO La finalidad de este caso es que los alumnos comprendan el uso de los créditos documentarios como medio de pago de importaciones. La confirmación de un crédito documentario puede añadirse o no según lo considere el exportador. el banco confirmador decida no ofrecer esta posibilidad a su cliente (exportador). Realización individual/grupo Individual. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. Podría variar entre un 0. El coste de la confirmación puede ser muy diferente teniendo en cuenta las variables principales. ya que sólo ha hecho una operación con ella y de poco importe. la petición de confirmación del crédito por parte de la empresa turca se justifica por dos razones:  La poca experiencia y conocimiento que tiene de la empresa exportadora española.25% a un 2% o simplemente puede ocurrir que por ser el riesgo muy elevado. Deberá analizar su conveniencia teniendo en cuenta el coste de dicha confirmación. país emisor del crédito y banco emisor.
Currency amount Error: Se utiliza como divisa de pago el dólar de Estados Unidos (USD) en vez del euro (EUR). puede generar una discrepancia en la documentación. etc. se generarían discrepancias. Este error es capital ya que en el caso de que la cotización del euro esté por encima de la de dólar de Estados Unidos. Identificar diez errores y omisiones en el condicionado del crédito documentario que Spanish Olive Oil ha recibido.). Es muy importante. en función de la mercancía que finalmente se embarque. El importe de la venta se ha fijado en euros (EUR). tan sólo una letra diferente en el nombre de la empresa. que los datos del beneficiario y emisor sean correctos.) y aunque sea mínimo. en caso contrario se pueden generar discrepancias. dirección.500 euros es el máximo importe que se admitirá (NOT EXCEEDING) mientras que en el acuerdo entre las partes se establece que existirá una tolerancia de +5%/- 5%. ERRORES EN UN CRÉDITO DOCUMENTARIO DE EXPORTACIÓN 1. cajas por 33 . el importe figurará en euros. al revisar el condicionado de un crédito documentario. Explicar las consecuencias que puede tener cada uno de ellos para la validez del crédito. Maximun credit amount Error: No se incluye la tolerancia del +5%/-5% en la cantidad de botellas e importe del crédito. En este caso se trata de botellas de aceite y el envío puede variar ligeramente en función del número de palets que se envíen. A continuación se identifican cada uno de los 10 errores y se explica la importancia que tienen para el buen fin de la operación. mientras que en el condicionado del crédito documentario figura en dólares de Estados Unidos (USD). 31. Un error en este campo podría ser muy perjudicial para el exportador. Un error de este tipo es posible en función de la complejidad de los datos de la empresa (nombre. etc. Hay que tener en cuenta que en todos los documentos a entregar en un crédito documentario los datos del beneficiario tienen que ser exactamente iguales ya que. 2. es decir que el importe del crédito podrá variar en este porcentaje. El primer error en el condicionado se encuentra en el campo que identifica al beneficiario del crédito documentario ya que tanto el nombre de la empresa como la dirección es incorrecta. Spanish Olive Oil tendría una diferencia de cambio negativa. Beneficiary Error: Nombre y dirección del exportador erróneos. pero además como el resto de los documentos (factura comercial. En el condicionado del crédito documentario se establece que el importe indicado. 3. 1. Este apartado se refiere a la tolerancia en cuanto al importe máximo del crédito. conocimiento de embarque.
En el acuerdo entre las partes la fecha límite para el embarque es del 10 de junio de 2015 (150610). 6. Hay que tener en cuenta que en los créditos documentarios se utiliza en sistema de fechas anglosajón año/mes/día. Latest date of shipment Error: La fecha límite de embarque es posterior a la fecha de validez del crédito.8% o inferior.Analysis Certificate Error: No se incluye el Certificado de Análisis 34 .8% como se establece en el crédito documentario. La fecha límite para hacer el embarque de la mercancía es incorrecta. 5. No obstante esto entra en contradicción con el Incoterm CIF (Cost. botellas por caja. los aceites de oliven virgen extra tienen que tener una acidez de 0. Documents required . El grado de acidez del aceite de oliva es una característica esencial para valorar su calidad. la temperatura podría afectar a la cantidad de litros o al peso de las mercancías. etc. palet. En el acuerdo se ha establecido que la acidez será inferior al 1%. Por tanto.Bill of Lading Error: Se establece que el flete se pague en destino (Freight collect) mientras de acuerdo el Incoterm pactado (CIF) debe pagarse en origen (Freight Prepaid) En lo que se refiere al conocimiento de embarque marítimo (Ocean Bill of Lading) se establece que el flete será a pagar en destino ("Freight Collect"). pero no al 0. Además. De acuerdo a este Incoterm el flete desde el puerto de Valencia al puerto chino de Xingang debe ser pagado por el exportador por lo que en el conocimiento de embarque debe figurar "Freight Prepaid". Si en situaciones como esta no se establece un porcentaje de tolerancia. si Spanish Olive Oil embarcará la mercancía con posterioridad a la fecha de validez del crédito debería esperar a que su cliente levante o acepte la discrepancia para poder cobrar el crédito. lo cual no se corresponde con el acuerdo realizado con la empresa china. Documents required . está fecha es posterior a la de validez del crédito que es el 22 de junio de 2015 (150622). Insurance and Freight) que figura en las condiciones de entrega (delivery conditions). si el producto que se enviara fuera a granel. Así por ejemplo. En otros casos. Description goods Error: El grado de acidez que se fija al producto es inferior al que se establece en el acuerdo. 4. mientras que en el crédito documentario figura el 1 de agosto de 2015 (150801). 7. podrían generarse discrepancias y por tanto un verdadero problema para el exportador. es decir de acuerdo a las condiciones del crédito Spanish Olive Oil está obligada a suministrar aceite de oliva virgen extra. de acuerdo a la normativa internacional.
Documents required . el 110 % del importe de la factura y además todos los riesgos de acuerdo a la cláusula A del Instituto Cargo Clauses. 35 . Lo habitual en la operativa de créditos documentarios es que cada empresa se haga cargo de los gastos de su banco. dado que el Incoterm pactado es CIF (Cost. ni a la cobertura a todo riesgo de la Cláusula A del Institute Cargo Clauses. Es decir. S. Spanish Olive Oil. especialmente en lo que se refiere a la comisión de apertura del crédito documentario pagada por el importador chino a su banco. La Póliza/Certificado de Seguro es un documento muy importante en la operativa del crédito documentario. debe aportar entre la documentación del crédito documentario. El importador pagaría las comisiones de su banco en China y el exportador las del suyo en España. 9. Este documento permitirá al importador. si en la documentación que entrega el exportador español no figura un Certificado de Análisis el envío se paralizara en la aduana china.Insurance Policy/Certificate Error: En la póliza/certificado de seguro no se hace mención al 110% del valor asegurado de la mercancía. cobrar el seguro de la mercancía si sufriera algún daño durante el transporte. Confirmation intructions Error: No se permite la confirmación del crédito documentario. Por ello. Si Spanish Olive Oil no advierte este error debería asumir entonces el pago de los gastos de ambos bancos lo que le resultaría muy gravoso. la póliza/certificado del seguro de transporte de mercancías. Para seguridad del importador. es necesario que en el crédito documentario figure como requisito documental la entrega de un Certificado de Análisis para que no haya problemas en la aduana China que puedan perjudicar el pago del crédito. En este caso. Esto es así ya que la aduana China exige este documento para que el aceite de olive pueda entrar en el país. Sin embargo en el acuerdo que han llegado las partes solamente los gastos que se producen fuera de China son por cuenta del exportador.A. Sin embargo estas dos características de la póliza/certificado de seguro acordado no figuran en el condicionado del crédito por lo que para mayor seguridad de Spanish Olive Oil deben incluirse. De no tener este documento no podrá reclamar el daño a la compañía de seguros. es el exportador quien paga el flete y el seguro de transporte de la mercancía. Charges Error: Los gastos del crédito documentario que se producen fuera de China también se cargan al exportador. De acuerdo a lo pactado este seguro debe cubrir. Insurance and Freight). aunque de acuerdo al Incoterm pactado (CIF) el despacho de aduana lo realiza el importador. que puede oscilar entre el 1% y el 3% del importe de la mercancía. al menos. En el acuerdo entre las partes figura que Spanish Olive Oil debe proporcionar al importador chino un Certificado de Análisis. 10. En el condicionado del crédito documentario se expresa que todos los gastos bancarios (All banking charges) serán a cargo del exportador o beneficiario. 8.
el banco emisor quien debe emitir la modificación del crédito documentario. el exportador quiere que su el importador chino le informe del coste de esta cobertura adicional para ver si le interesa o no contratarla. si el condicionado indicase "Confirm" o "May Add" esto le permite al banco avisador la oportunidad de ofrecer al exportador la confirmación del crédito. Por el contrario. por tanto. Es.El exportador le solicita al importador que exista la posibilidad de confirmación del crédito documentario. Este ofrecimiento nunca obliga al exportador a aceptar dicha confirmación ya que tiene un coste adicional. según los casos) sería revisar el condicionado del crédito y advertir al exportador de los errores detectados y sus consecuencias. Nota sobre la subsanación de errores en el crédito documentario En la operativa de los créditos documentarios es el exportador quien debe detectar los errores del condicionado y comunicárselos a su cliente los mismos para que éste solicite la modificación al banco emisor. El problema de este error es que al indicarse "Without" en el condicionado. el banco avisador/confirmador no puede ni siquiera ofrecer al exportador la posibilidad de confirmar la operación. pero si es interesante conocerlo para considerar la posibilidad de añadir la confirmación. 10 Errores en el crédito documentario de exportación 36 . Una buena gestión por parte del banco del exportador (banco avisador o confirmador. Dado que esta garantía que se añade al crédito documentario tiene un coste que varía en función del país y banco emisor.
.500 Maximum credit amount (3) NOT EXCEEDING Partial shipments NOT ALLOWED Transhipment NOT ALLOWED Port/Airport Loading VALENCIA PORT. CHINA Latest date of shipment (4) 150801 Description goods (5) OLIVE OIL . Additional conditions ALTERATIONS ON DOCUMENTS ARE ACCEPTED ONLY IF THEY ARE STAMPED AND SIGNED BY THE ISSUER. COVERING ALL RISKS AS PER ICC(A) FOR THE 110 PCT OF INVOICE VALUE IN 1 ORIGINAL AND 2 COPIES]. AS PER PROFORMA INVOICE NO. 37 .A. (SPAIN) From: CHINA CONTINENTAL BANK. LTD. 21 TORREJÓN DE ARDOZ. S. CERIFICATE OF ORIGEN IN 2 ORIGINALS (7) [ANALYSIS CERTIFICATE IN 2 ORIGINALS] (8) INSURANCE POLICY/CERTIFICATE [ISSUED OR ENDORSED IN FAVOR OF SHANXI CO. WE DEDUCTED/COLLECTED EUR 150. FOR EACH SET OF DOCUMENTS PRESENTED WITH DISCREPANCIES.A. SPAIN Port/Airport Discharge XINGANG PORT. MADRID SPAIN Currency amount (2) USD 31. FULL SET CLEAN ON BOARD OCEAN BILL OF LADING IN ORDER TO SHANXI CO. PACKING LIST IN 02/02 (ORIGINALS/COPIES) WEIGHT LIST IN 3 ORIGINALS. CN20150315 DATED 150315 Delivery conditions CIF XINGANG PORT. CARRETERA NII. SOUTH LIUXIANG ROAD TAIYUAN CITY. LTD. KM. NOTIFY (6) TO SHANXI CO. LTD.. CO. CHINA Documents required SIGNED COMMERCIAL INVOICE IN 03/02 (ORIGINAL/COPIES) DULY SIGNED BY ISSUER. LTD... Credit number ABD3456 Date of issue 150405 Applicable rules UCP LATEST VERSION Date and Place Expiration 150622 SPAIN Applicant SHANXI CO. (CHINA) Form documentary credit IRREVOCABLE Doc. LTD.ACIDITY GRADE LESS THAN 0.8% 10. SHANXI PROVINCE CHINA Beneficiary (1) SPANISH WINE OIL.. INDICATING FREIGHT COLLECT. S.500 BOTTLES OF 1 LT.To: BANCO MEDITERRÁNEO.
38 . ALL SHIPPING DOCUMENTS MUST INDICATE THE NUMBER OF THIS L/C. Confirmation instructions (10) WITHOUT Instruction to the bank UPON RECEIPT OF DOCUMENTS IN COMPLIANCE WITH TERMS AND CONDITIONS OF THIS CREDIT. Period for presentation DOCUMENTS MUST BE PRESENTED WITHIN 21 DAYS AFTER SHIPMENT DATE AND WITHIN VALIDITY TERMS OF THIS DOCUMENTARY CREDIT. Charges (9) ALL BANKING CHARGES ARE FOR BENEFICIARY ACCOUNT. WE SHALL REMIT THE PROCEEDS IN ACCORDANCE WITH YOUR INSTRUCTIONS.
instructions 39 . Madrid.10 shipment 5 Description of goods Acidity grade less than 8% Acidity grade less than 1% 6 Documents required . Freight collect Freight prepaid Bill of Lading 7 Documents required . Diez errores en el crédito documentario: textos erróneos y correctos.01 15. Anexo 2. 2 Currency amount USD 31. Km. No se hace mención al 110% Insurance Insurance del valor de la mercancía ni a policy/certificate issued or Policy/Cerfificate la cobertura a todo riesgo endorsed in favor ICC (A) of Shanxi co. 8 Documents required . No se incluye el CertificadoAnalysis Certificate in 2 Certificate of Analysis. Spain.2. covering all risks as per ICC (A) for the 110 pct of invoice value in 1 original and 2 copies 9 Charges All banking charges are for All banking charges beneficiary account outside China are for beneficiary account 10 Confirmation Without Confirm or May Add. Jaén.500 3 Maximum credit Not Exceeding +5%/-5% Amount 4 Latest date of 15.A.08. Originals. el texto erróneo (o no incluido) y el texto correcto (o que debe incluirse). Completar el cuadro del Anexo 2.. Spain. Km. ltd. identificando el apartado de cada error. de Análisis. 21 Carretera A44. Bailén. 21 Torrejón de Ardoz.06.C Spanish Olive Oil Carretera NII.500 EUR 31. Apartado Texto erróneo Texto correcto (no incluido) (debe incluirse) 1 Beneficiary Spanish Wine Oil. S.
5% Partial shipments NOT ALLOWED Transhipment NOT ALLOWED Port/Airport Loading VALENCIA PORT. JAÉN SPAIN Currency amount (2) EUR 31.500 Maximum credit amount (3) + 5% / . AS PER PROFORMA INVOICE NO.. SPAIN Port/Airport Discharge XINGANG PORT. LTD.. NOTIFY (6) TO SHANXI CO. FULL SET CLEAN ON BOARD OCEAN BILL OF LADING IN ORDER TO SHANXI CO. SOUTH LIUXIANG ROAD TAIYUAN CITY. LTD. CHINA Documents required SIGNED COMMERCIAL INVOICE IN 03/02 (ORIGINAL/COPIES) DULY SIGNED BY ISSUER. CARRETERA A44.. CHINA Latest date of shipment (4) 150610 Description goods (5) OLIVE OIL . LTD.0% 10.500 BOTTLES OF 1 LT. CERIFICATE OF ORIGEN IN 2 ORIGINALS (7) ANALYSIS CERTIFICATE IN 2 ORIGINALS (8) INSURANCE POLICY/CERTIFICATE ISSUED OR ENDORSED IN FAVOR OF SHANXI CO. LTD.ACIDITY GRADE LESS THAN 1. (SPAIN) From: CHINA CONTINENTAL BANK. PACKING LIST IN 02/02 (ORIGINALS/COPIES) WEIGHT LIST IN 3 ORIGINALS.A. 40 . 21 BAILÉN. S. CO. LTD... 10 Errores corregidos en el crédito documentario de exportación To: BANCO MEDITERRÁNEO. Additional conditions ALTERATIONS ON DOCUMENTS ARE ACCEPTED ONLY IF THEY ARE STAMPED AND SIGNED BY THE ISSUER. (CHINA) Form documentary credit IRREVOCABLE Doc. INDICATING FREIGHT PREPAID. KM. Credit number ABD3456 Date of issue 150405 Applicable rules UCP LATEST VERSION Date and Place Expiration 150622 SPAIN Applicant SHANXI CO.A. CN20150315 DATED 150315 Delivery conditions CIF XINGANG PORT. SHANXI PROVINCE CHINA Beneficiary (1) SPANISH OLIVE OIL. COVERING ALL RISKS AS PER ICC(A) FOR THE 110 PCT OF INVOICE VALUE IN 1 ORIGINAL AND 2 COPIES. S.
Los alumnos tienen que identificar los diez errores que hay en el condicionado (apertura) del crédito y subsanarlos anotando el texto correcto de acuerdo a la información del texto del caso. lugar y plazo de entrega. Estos errores generan los que se llama. etc. Antes de solucionar el caso. FOR EACH SET OF DOCUMENTS PRESENTED WITH DISCREPANCIES. documentos requeridos para el pago del crédito. Estos errores son las más comunes en la tramitación de los créditos documentarios. Incoterm utilizado. en concreto el cuadro de la página 100. 41 . WE DEDUCTED/COLLECTED EUR 150. en el lenguaje del comercio internacional. Confirmation instructions (10) CONFIRM OR MAY ADD Instruction to the bank UPON RECEIPT OF DOCUMENTS IN COMPLIANCE WITH TERMS AND CONDITIONS OF THIS CREDIT. que hay que solucionar para poder cobrar el crédito. Tiempo de realización* 45´. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. WE SHALL REMIT THE PROCEEDS IN ACCORDANCE WITH YOUR INSTRUCTIONS. "discrepancias". los alumnos deben leer el Anexo sobre uso de los medios de pago que figura al final del libro. Realización individual/grupo Individual o grupos de 2. Lugar de realización Aula. Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Es habitual que los créditos documentarios presenten errores que se producen cuando la empresa que abre el crédito facilita a su banco la información de la importación que va a realizar: tipo de producto. Period for presentation DOCUMENTS MUST BE PRESENTED WITHIN 21 DAYS AFTER SHIPMENT DATE AND WITHIN VALIDITY TERMS OF THIS DOCUMENTARY CREDIT. ALL SHIPPING DOCUMENTS MUST INDICATE THE NUMBER OF THIS L/C. Charges (9) ALL BANKING CHARGES OUTSIDE CHINE ARE FOR BENEFICIARY ACCOUNT.
apartado y subapartado de las Reglas y Usos Uniformes relativos a los créditos documentarios UCP 600 que hacen referencia a cada error (ver Anexo 4). 8. Asimismo. 3. En el Bill of Lading. el lugar de entrega que figura a continuación del Incoterm es incompleto. En la factura. el peso bruto de los productos indicados con coincide con el que figura en la factura y el Packing List. LOS DOCUMENTOS EN UN CRÉDITO DOCUMENTARIO DE EXPORTACIÓN 1. En la factura. 5. las cantidades de botellas no coinciden con las cantidades del resto de los documentos. 1. la fecha de embarque indicada es posterior a la fecha máxima establecida en el condicionado del crédito documentario. el nombre del importador contiene un error tipográfico no salvado. En el Bill of Lading se indica Freight Prepaid cuando debería indicarse Freight Collect. el número de contenedores y precintos indicados no coinciden con los del Packing List. 10. En la factura. En el Bill of Lading. 6. A partir de la comparación entre el condicionado del crédito documentario y los documentos elaborados por Bodegas Alcarreñas: identificar diez errores cometidos en la elaboración de los documentos. el texto erróneo y el texto correcto. En el Packing List. 42 . el número de factura indicado es incorrecto. la fecha de emisión es posterior a la fecha de expiración del crédito documentario. En el Bill of Lading. En el Packing List. 7. 2. 4. En la factura. 2. identificando para cada error: el documento en el que se ha producido. 9. la moneda que se utiliza en la casilla de valor total es errónea. identificar el Artículo. Completar el cuadro del Anexo 3.
hace referencia a que los documentos no deben ser contradictorios. Este error se puede subsanar de acuerdo al apartado “Additional Conditions” del crédito documentario.Anexo 3. d Cabernet Cabernet 1. a. pero será necesario confirmarlo con el transitario o transportista. 14. 2 Factura TQC Company. 14. Ltd. Guadalajara. a. los números correctos son los del Bill of Lading. 4 Factura EXW Mondejar EXW Mondejar. TQL Company. i. Botellas 8. 3. Diez errores en los documentos del crédito documentario Documento Texto erróneo Texto correcto Artículo UCP 600 1 Factura 25. 14. 2. Ltd en lugar de TQL Company. Ltd. ii. 20.500 kg. Art. 14.700 kg. España 5 Packing List A1020/2014 A1020/2015 Art. d 80273 Precinto 80275 NAC66899 Precinto NAC66890 (1) 9 Bill of Lading 2015/04/01 150301 Art. 14. En la factura. la fecha de emisión es posterior a la fecha de expiración del crédito documentario. El problema es que no se ha salvado adecuadamente. / Cabernet 8. Botellas Merlot (1) En principio.100 EUR Art. e. Según se indica en el condicionado del crédito. En la factura. En el Artículo 19. 14. 43 .100 USD 25. la moneda que se utiliza en la casilla de valor total es errónea. 14. d 8 Bill of Lading Contenedor KKTU Contenedor KKTU Art.500 Botellas Cabernet Art.500 Botellas Merlot 7 Bill of Lading Freight Prepaid Freight Collect Art. 6 Packing List 1.700 Botellas Merlot Art. 10 Bill of Lading 8. que establece lo siguiente: ALTERATIONS ON DOCUMENTS ARE ACCEPTED ONLY IF THEY ARE STAMPED AND SIGNED BY THE ISSUER. d 3 Factura Fecha 150422 150421 (fecha límite) Art. 1. El Art. Ltd. 19. Art. 14. d. 14. a. el nombre del importador contiene un error tipográfico no salvado.000 Botellas 10. d. mediante el sello y la firma del emisor del documento acompañando la corrección. En la factura se indica TQC Company. Esto es evidentemente un error tipográfico. d. ii del las UCP 600 se indica que la factura debe ser emitida en la misma moneda del crédito documentario. 34 8. ii. En la factura.000 Botellas Art. la operación se realizará en euros (EUR) por lo tanto no se correcto indicar que la moneda utilizada es el dólar americano (USD).050 Botellas Merlot 10.
d de las UCP 600 que establece que la información contenida en los documentos del crédito no debe ser contradictoria. En el apartado de Freight Charge Terms.debe hacerse en términos generales no contradictorios con su descripción en el crédito. En el Art. de las UCP 600 se indica que un documento puede estar fechado con anterioridad a la fecha de emisión del crédito. el lugar de entrega que figura a continuación del Incoterm es incompleto. esto es: Ciudad. i. A continuación del Incoterm debe figurar el lugar completo de entrega. pero no puede estar fechado con posterioridad a la fecha de su presentación. servicio o prestación - es decir lugar de entrega regulados por los Incoterms . En el Artículo 14. 7.000 botellas de Merlot y 1. 5. con una X se marca Freight Prepaid y en el apartado Fee Terms se indica también Freight Prepaid. por tanto. Esto no es coherente con el Incoterm de la operación que es Ex Works ya que de acuerdo a este Incoterm el importador recoge el producto en la bodega del exportador 44 . falta por añadir.500 botellas de Cabernet. factura y Bill of Lading las cantidades que figuran son las correctas: 10. En el Packing List. de las UCP600 se establece que la información contenida en los documentos del crédito no debe ser contradictoria. En la factura sólo figura la ciudad. En la factura. En el Packing List se indican 1. Vuelve a incumplirse el Artículo 14. En el Packing list las cantidades de botellas no coinciden con las cantidades del resto de los documentos. es un día posterior a la fecha de expiración del crédito documentario que es 150421 (21 de abril de 2015). Provincia (Guadalajara) y País (España).000 de Cabernet y 10. Se indica el número de factura A1020/2014 cuando el número correcto es A1020/2015. e se menciona que la descripción de la mercancía. hay que tener en cuenta que el sistema de fechas que se utiliza es el de Estados Unidos. primero se indica el año. Así la fecha de emisión que figura en la factura es 150422 (22 de abril de 2015). 6.500 de Merlot. por lo tanto este error se entenderá como una discrepancia. Provincia y País. d. 14. luego el mes y el día. 4. En primer lugar. El Artículo 14. Existen dos apartados en este modelo de Bill of Lading donde se indica si el flete se pagará en destino o se pagará en origen. mientras que en el crédito documentario. En este caso lo es al indicar. En este caso lo es. al indicarse dos números de facturas diferentes para el mismo crédito. diferente número de botellas en el Packing List que en el condicionado del crédito documentario y la factura. el número de factura indicado es incorrecto. En el Bill of Lading se indica Freight Prepaid cuando debería indicarse Freight Collect.
14. pero no deben ser contradictorios. por tanto dicha fecha (2015/04/01) está fuera del plazo establecido para el embarque (150301) en el condicionado del crédito documentario. 8. La fecha de embarque que se observa en el Bill of Lading (casilla de Shipper Signature and Date) es 2015/04/01 y la fecha máxima de embarque que menciona en el condicionado es 150321. 10. En el Packing List los precintos que se mencionan son NAC66865 / NAC66899 mientras que en el B/L son NAC66865 y NAC66890. pero no deben ser contradictorios. España) y se hace cargo de toda la gestión del transporte internacional. estado. cantidad. se menciona que los documentos que figuran en el crédito no es necesario que sean idénticos. la fecha de embarque indicada es posterior a la fecha máxima establecida en el condicionado del crédito documentario. El Artículo 20.500 para las de Merlot. De no subsanarse estos errores darán lugar a una discrepancia. con lo cual habrá que determinar cuál es el número de container correcto y corregir el documento que corresponda. se menciona que los documentos que figuran en el crédito no es necesario que sean idénticos. d. para las de Cabernet. Mientras que el Bill of Lading se menciona un peso de 8. embalaje. en la factura y el Packing List se expresa lo contrario. entrega. Por tanto el flete se paga en destino (Freight Collect). En el Bill of Lading. 45 . ii de las UCP600 establece que la fecha de emisión del conocimiento de embarque será considerada como la fecha de embarque. la fecha del Bill of Lading es diez días posterior a la establecida en el crédito documentario y generará una discrepancia. Guadalajara. (en Mondejar.700 kg para las botellas de Cabernet y 8. 8. El error es indiscutible. Como se puede observar hay uno que coincide pero no el otro. En el Bill of Lading. En el Packing List. valor o existencia de las mercancías.700 para las de Merlot y 8. En el Art.500 kg. calidad. d. los números de containers son. KKTU 808273 y KKTU 808274 y en Bill of Lading se indican KKTU 808274 y KKTU 808275. a. En el Art. Finalmente. 14. el peso bruto de los productos indicados con coincide con el que figura en la factura y el Packing List. señalar que en el Artículo 34 de las Reglas UCP 600 se menciona que el banco no asume obligación o responsabilidad alguna por la descripción. 9. En el Bill of Lading. el número de contenedores y precintos indicados no coinciden con los del Packing List. peso.
Aunque la confección de los documentos que forman parte de un crédito documentario parece sencilla.) que la empresa exportadora tiene que rellenar perfectamente para que no haya errores que produzcan "discrepacias" que impidan que el beneficiario del crédito lo cobre. Siguiendo un esquema similar al caso anterior se trata de identificar los diez errores que se han cometido en la elaboración de los documentos de la exportación y además identificar el artículo de la Reglas UCP 600 sobre créditos documentarios que regula este medio de pago. conocimento de embarque B/L. Aula o fuera del aula. 46 . etc. Realización individual/grupo Individual. etc. para ello. tienen que ser exactamente iguales en todos los documentos. los alumnos deben consultar el texto completo (en español o en inglés) de estas Reglas. weight list. muchas veces no lo es. lista de contenidos. al que se puede acceder en la dirección de Internet que figura al final del Anexo 4. Tiempo de realización* 60´. PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Este caso es una prolongación del anterior. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. Los créditos documentarios generan unos documentos (factura comercial. además. lo más sencillos posibles para disminuir el riesgo de error. Se recomienda utilizar modelos de facturas. Si se hace en aula. Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. los alumnos Lugar de realización tienen que tener acceso a Internet para consultar las Reglas UCP 600. por la gran cantidad de datos que se hay que incluir y que. packing list.
pero Global Graphics no tiene la solvencia para que su banco le abra un crédito por una cantidad tan elevada (105. Justificación de las respuestas. Medio de pago: 2. Pago anticipado mediante transferencia internacional del 20% del importe y el resto del importe mediante remesa documentaria de importación a la vista. C. 2 I Al Ghazali se niega a aceptar esta forma de cobro ya que no le aporta E seguridad de cobro y tampoco conoce ni tiene experiencia comercial previa con Global Graphics. Alternativas de pago al proveedor pakistaní Al Ghazali Nº C/I Justificación Letra 1 I El banco de Global Graphics no le abrirá un crédito documentario por un importe C tan elevado. completando los Anexos 2 y 3. D. Colocar cada uno de los argumentos en la fila correspondiente e insertar en la última columna las letras A. 2. Anexo 2. El pago por transferencia internacional a 120 días fecha B/L sería óptima para Global Graphics ya que le permite obtener el tiempo necesario para el cobro previo de la operación de venta a Chile de la máquina y soluciona su problema de liquidez sin costes de financiación bancaria. Cobro mediante crédito documentario a la vista emitido por el banco del importador chileno. Identificar cuáles de las alternativas son correctas (C) y cuáles son incorrectas (I). COMERCIO TRIANGULAR: MEDIOS DE PAGO EN UNA OPERACIÓN IMPORT-EXPORT 1. Justificar por qué son correctas o incorrectas las alternativas propuestas. pero su proveedor pakistaní se niega a aceptar esta forma de cobro ya que no le aporta seguridad de cobro y tampoco conoce ni tiene experiencia comercial previa con Global Graphics. E que figuran al final del texto de cada argumentación. Las únicas respuestas correctas son: Medio de cobro: 3. Alternativas de pago correctas e incorrectas. utilizando los argumentos expuestos en el Anexo 2. 47 . Este es un medio de pago idóneo. Además incurre en unos costes y comisiones que pueden suponer hasta un 3% del importe de la operación.000 euros). B.
000 euros que ya ha cobrado. que es el tiempo que tardarán los documentos en llegar a su banco. aun ganando estos 20 días. Alternativas de cobro al cliente chileno Mecraf Nº C/I Justificación Letra 1 I Al ser un medio de pago a plazo. si no lo hace. Global Graphics muestra una clara intención de compra y para el 80% a través de la remesa documentaria Al Ghazali se asegura el cobro ya que la mercancía es de su propiedad hasta que el banco del importador entrega las documentos a Global Graphics y en ese mismo momento Global Graphics debe pagar la remesa. 3 C Al Ghazali se asegura la propiedad de la mercancía hasta recibir el 100% B del importe y Global Graphics puede pagar el importe total de la compra con el excedente de caja y utilizando la línea de financiación de riesgos. 4 I Al Ghazali no acepta este medio de pago ya que no ofrece ninguna seguridad A y además las comisiones de gestión son muy altas.000 euros los podrá abonar con cargo al excedente de caja que es de 9. ni por su banco. ni por parte de Global Graphics. no le garantiza el pago de la mercancía. Además transcurrirán varias semanas hasta que lo puede hacer efectivo y las comisiones por gestión de cobro de un cheque personal son muy altas. Al ser una remesa documentaria de exportación de pago diferido. pero al ser de pago diferido.000 euros (20% del importe total) de pago anticipado por transferencia. Global Graphics. nunca podrá despachar la máquina en aduanas (no obtendrá los documentos para el despacho) y Al Ghazali podría repatriar la máquina soportando los costes de transporte con los 21. La remesa documentaria de importación. Con sólo 21. Con este medio de pago Global Graphics obtendrá un mínimo de 15 o 20 días para realizar el pago del 80%.000 euros después de haber abonado la transferencia de 21. Para ello utilizará su línea de riesgos por importe de 80. no lo aceptará ya que E no le garantiza el cobro ni por parte de Mercraft ni de su banco ya que la mercancía no se entrega contra documentos.000 euros y los restantes 4. Global Graphics no asegura el cobro al vencimiento ya que si en 48 .000. La empresa pakistaní no aceptará este medio de cobro ya que no ofrece ninguna seguridad. sería un medio de cobro válido para Al Ghazali.000) euros) antes de recibir el crédito documentario. hasta cobrar a su cliente chileno. Al Ghazali no lo aceptará ya que no le D garantiza el cobro ni por parte de Global Graphics ni de su banco. Con ello cubre parte del tiempo. ya que la mercancía no se entrega contra documentos. de ser a la vista. tiene un problema de financiación ya que tendrá que pagar el 80% restante (84. Por este motivo la empresa Al Ghazali no aceptará este medio de cobro. 5 I Al ser un medio de pago a plazo.
Por otra parte. generará confianza en su banco para realizar el pago al proveedor pakistaní. Mercraft no tiene fondos en su cuenta bancaria. Es el medio adecuado ya que proporciona a Global Graphics la garantía de cobro del banco chileno emisor del crédito. no podrá cobrar la operación. 3 I Global Graphics asume el riesgo de cobro tanto de la mercancía como del flete B ya que el embarque se produce antes de recibir el pago. Además el hecho de recibir la apertura del crédito. la fecha de entrega en puerto chileno. en caso de que fuera necesario. pero teniendo en cuenta que Mercraf también busca la seguridad de recibir su producto adecuadamente. este medio de pago no le ofrece ninguna garantía a Global Graphics. ya que si cuando C su banco gestiona el cobro. El cobro anticipado por transferencia le aporta seguridad total a Global Graphics. El pago anticipado por transferencia es casi siempre conveniente para el exportador pero en este caso. 2 C Este medio ofrece suficientes garantías de cobro a Global Grapics y también D a Mercraft ya que sabrá cuando se embarca la máquina. Mercraft exige la copia del Bill of Lading donde se puede verificar que la máquina ya ha salido rumbo a Chile. la fecha de entrega en puerto chileno. ni tiene experiencia comercial previa con Global Graphics. El problema para Global Graphics es que si la máquina se encuentra rumbo a Chile y su cliente decide no pagar. 49 . La remesa simple consiste en la gestión de cobro de un efecto (cheque. cumplimiento de las especificaciones. A esto tendremos que añadir que el gasto del flete hasta Valparaíso y el seguro de la mercancía han sido pagados por Global Graphics ya que el precio pactado es CIF Valparaíso. Al ser esta la primera operación entre ambas empresas. Con este medio de cobro no existe ninguna garantía para el exportador. 4 I Mercraft se niega a aceptar esta forma de pago ya que no le aporta seguridad A y tampoco conoce. la empresa chilena no tiene dinero suficiente. la remesa no se pagará. no podrá cobrar la exportación. Mercraf no tiene fondos en su cuenta bancaria. etc. por tanto. letra) que le entrega Mercraf a Global Graphics. esto es incontrolable para el exportador y la máquina llegará a Chile y no sabrá si finalmente cobrará la operación o no. el momento de efectuar el pago. pagar menos importe o pagar dentro de 100 días. El efecto lo entrega la empresa chilena cuando recibe la máquina. ya que si cuando su banco gestiona el cobro. especificaciones técnicas indicadas. la desconfianza prima en la negociación de la forma de cobro/pago. no estará dispuesta a pagar el 100% de la máquina por anticipado sin saber si Global Graphics la enviará o no. pagaré. también ofrece ciertas garantías a la empresa chilena ya que sabrá cuando se embarca la máquina. 5 I Este medio no ofrece ninguna garantía a Global Graphics. etc. Dicha gestión de cobro la realiza el banco de Global Graphics. recibo. antes de recibir el crédito.
conocidas como empresas de trading. que debe desarrollarse con alguna extensión. Corrección mediante un debate moderado por el Corrección/Presentación profesor. la gestión rentable de este tipo de empresas implica manejar muy bien los medios de pago internacional para abaratar costes y cubrir el riesgo comercial. Lugar de realización Preferiblemente fuera del aula. quizá es preferible que este caso se realice fuera del aula. Debido a esta última cuestión. Tiempo de realización* 1 semana.PAUTAS PARA IMPARTIR EL CASO Este caso trata el uso simultáeno de los medios de pago internacional en una importación y exportación que es una actividad propia de las empresas de intermediación. La realización correcta de este caso. como trabajo complemenario de la asignatura. 50 . implica que los alumnos comprenden perfectamente el uso internacional de los medios de pago. * Sin incluir el tiempo de lectura y explicación del caso. Precisamente. Realización individual/grupo Individual. El caso plantea dos preguntas: la identificación de las alternativas correctas e incorrectas y la justificación de las mismas.
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