Source: http://docplayer.es/1517008-Metodologia-raroc-rentabilidad-ajustada-segun-riesgo-como-elemento-de-rentabilidad-en-las-instituciones-financieras.html
Timestamp: 2018-01-24 08:01:49+00:00

Document:
METODOLOGÍA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS - PDF
METODOLOGÍA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Download "METODOLOGÍA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS"
Eugenio Valverde Soriano
1 METODOLOGÍA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Claudio Antonio Leothau Ballesta Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado Decanato de Administración y Contaduría Barquisimeto, septiembre 2009 i
2 METODOLOGIA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Por: CLAUDIO ANTONIO LEOTHAU BALLESTA Trabajo de ascenso presentado para optar a la categoría de Profesor Agregado en el escalafón del Personal Docente y de Investigación de la Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado Decanato de Administración y Contaduría Barquisimeto, septiembre 2009 ii
3 Dedico este trabajo a Dios, a mi esposa Rosa América, a mis hijos Claudio Alejandro y Claudia de los Ángeles. iii
4 INDICE GENERAL pp LISTA DE CUADROS LISTA DE GRÁFICOS RESUMEN v vi vii INTRODUCCIÓN 8 CAPÍTULO I EL PROBLEMA Planteamiento del Problema 10 Objetivos de la Investigación 14 Justificación 15 II MARCO TEÓRICO Antecedentes de la Investigación 19 Bases Teóricas 21 Bases Legales 70 III MARCO METODOLÓGICO 88 IV CARACTERIZACIÓN DE LOS COMPONENTES DE LA METODOLOGÍA RAROC 89 V CONCLUSIONES 101 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 103 iv
5 LISTA DE CUADROS CUADRO pp 1 Matriz de Transición 36 2 Curva de las Tasas de Interés en un año para cada categoría de Rating 38 3 Posición del valor de un crédito calificado BBB 39 4 Tasa de recuperación por tipo de severidad 40 5 Distribución de valor de un título BBB en un ano en función del crédito calificado 41 6 Probabilidad de migración conjunta con correlación cero en un ano 44 7 Posición de valor a final de un ano del crédito calificado A 45 8 Posición de valores a final de un ano de cartera con dos créditos (BBB-A) 46 9 Retorno normalizado de Activos Revaluación de la cartera en función de nuevos Rating Créditos soberanos Créditos interbancarios Opción Créditos interbancarios Opción Créditos a empresas 75 v
6 LISTA DE GRAFICOS GRAFICOS pp 1 Esquema de creditmetrics 35 2 Distribución para deudores con Rating BBB 53 3 Patrón de pagos de un crédito 59 4 Patrón de pagos de un put corto 60 5 Capital Económico 94 vi
7 METODOLOGIA RAROC (RENTABILIDAD AJUSTADA SEGÚN RIESGO) COMO ELEMENTO DE RENTABILIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Autor: Claudio A. Leothau Ballesta RESUMEN La medición y control de riesgos financieros parte del principio de que en toda actividad existe un riesgo, sin embargo tal riesgo puede ser identificado oportunamente y mitigado a través de una adecuada administración del mismo. La implementación de un acertado modelo de medición y control de riesgos financieros es un proceso que requiere la interacción de diversos elementos como son personal capacitado, experiencia, conocimiento del negocio, destreza financiera y desarrollo tecnológico, entre otros, todo esto considerando el tamaño de la empresa. Ahora bien, optimizar la relación costo-eficiencia, es tal vez la meta más importante en la administración de riesgos financieros, y se obtiene al generar la mayor rentabilidad con el menor riesgo posible. Lo anterior ha llevado a la nueva gerencia de la banca a cambiar los tradicionales conceptos de rentabilidad de la inversión (ROI), o rentabilidad de los recursos propios (ROE), para incursionar en una nueva etapa en la que el objetivo es maximizar el resultado obtenido en el riesgos que se desee incurrir. Surge de este modo el concepto de rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC). Hasta no hace tanto tiempo los sistemas de medición y evaluación de riesgos de crédito se han limitado al estudio de la capacidad de pago del deudor para el momento de la solicitud, no obstante varias tendencias aparecidas en los últimos años están cambiando esta situación de partida. Entre las que cabe destacar, por parte de los accionistas, la búsqueda de herramientas que le permitan maximizar el valor de la empresa, lo que ha propiciado el auge de sistemas de análisis de rentabilidad ajustada al riesgo, mejor conocidos como RAROC (Risk Adjusted Return on Capital). Palabras clave: Rentabilidad Ajustada al Riesgo, Riesgo de Crédito, Capital en Riesgo. vii
8 INTRODUCCIÓN Según la revista Gestor de Contenidos de fecha 6 de julio de 2006, el desarrollo de la metodología RAROC comenzó en los últimos anos 70, iniciados por un grupo de Bankers Trust, donde su idea original era medir el riesgo de la lista de créditos del banco, así como la cantidad de capital necesario para limitar la exposición de los depositantes del banco y de otros sostenedores de la deuda a una probabilidad especifica de la pérdida. Desde entonces, los sistemas RAROC se han venido utilizando como medidas de gestión de riesgos, pero también como procedimientos objetivos para evaluar la contribución a la generación de cada actividad o unidad estratégica de negocio. En este sentido, la mitigación del riesgo de crédito o riesgo por incumplimiento de la contraparte de las condiciones inicialmente establecidas, bien sea por incapacidad de pago (riesgo de insolvencia del deudor) o bien por el incumplimiento de los plazos pactados (riesgo de morosidad), ha sido la clave de la gestión de los actuales gestores bancarios, al tratar de conocer ex-ante el comportamiento del deudor y prevenir las consecuencias futuras por el impago. Ahora bien, el riesgo está presente en toda actividad de negocios, incluso en toda inversión en general, razón por la cual en el ámbito bancario la medición y gestión del riesgo adquiere una importancia capital por el volumen de recursos que moviliza dicho sector financiero, incidiendo de manera directa en el resto de los sectores productivos. Por esta razón, la importancia estratégica de la banca en el resto de las economías ha motivado a que la regulación de la empresa bancaria no sea discrecional. Tanto así que los entes reguladores mantienen una estrecha supervisión en la vialidad del sector bancario, como consecuencia de las últimas quiebras que han sufrido grandes bancos. Por tanto se puede señalar que la banca se encuentra inmersa en un marco regulatorio estricto, pero a su vez se encuentra a un entorno más complejo tecnológicamente hablando y sobre todo, más competitivo, en el que tiene que apostar por la innovación y por adecuadas estrategias que la diferencien a una de las otras. Es por esto que en la actualidad el regulador debe buscar una equidad entre regulación y 8
9 liberación de la actividad bancaria (globalización), indispensable para la mejora del servicio y el desarrollo de la actividad propia. La supervisión externa de las entidades financieras debe garantizar su solvencia y continuidad. La quiebra de una entidad financiera, por su incidencia en la confianza de los agentes económicos, es mucho más grave que la de una empresa convencional. Por esta razón, las instituciones financieras internacionales han dado mucha importancia a la implementación de herramientas que les permita medir los riesgos a los cuales se encuentran expuestas, para todos los tipos de riesgos, es decir, para los riesgos de crédito, mercado y el operacional, dándole mayor importancia al riesgo de crédito por cuanto se asume que éste constituye el más importante a los que se enfrentan, por ser el que mayor pérdida genera a la institución. En este orden de ideas y en lo que respecta a Venezuela, podemos mencionar que no presenta mayores avances en el área de riesgos respecto a otros países, sin embargo, desde el año 2003, la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) por medio de la Resolución Normas para la adecuada Administración Integral de Riesgo ha instruido a los bancos para que se adapten a lo que a gestión de riesgos se refiere, exhortándoles a realizar cambios, incluso a nivel de estructura organizativa, a fin de que las instituciones financieras puedan ser competitivas en lo que ha gestión de riesgos se refiere, siendo uno de los puntos más importantes de dicha resolución, el hecho de con base a la determinación y aplicación de la metodología RAROC los bancos puedan ser más eficientes y rentables. Para cumplir con el objetivo del presente trabajo éste se ha dividido en cinco Capítulos. El primero aborda el Planteamiento del Problema, la Justificación y los Objetivos de la Investigación. El segundo Capitulo aborda los Antecedentes de la Investigación, las Bases Teóricas y Legales que sustentan el presente trabajo. El Tercero contempla el desarrollo del Marco Metodológico. En el Cuarto Capítulo se describe las variables que constituyen la metodología RORAC objeto del estudio de esta investigación. Por último en el Quinto Capítulo se ofrecen las conclusiones. 9
10 CAPITULO I EL PROBLEMA PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA Globalización financiera es el nombre que se atribuye a las transformaciones que han afectado el funcionamiento del sistema financiero mundial. Se trata de enormes y marcados cambios que asocian de manera muy estrecha la liberación de los sistemas internacionales. Desde entonces los mercados financieros han cambiado profundamente. Fue en la década de 1970 cuando comenzó la turbulencia bancaria, cuya primera víctima importante fue el Bankhouse de Alemania Occidental. Como consecuencia de su caída, los presidentes de los bancos centrales de los países del Grupo de los 10 acordaron construir un grupo de análisis que se dedicaría a la formulación de recomendaciones y de políticas para atenuar las consecuencias de las crisis bancarias. Ello dio origen al Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, en Basilea Suiza. Bajo este contexto, este comité, elaboró un marco regulatorio sensible al riesgo, que establece normas para los requerimientos mínimos de capital de acuerdo a los diferentes niveles de riesgos a los que están expuestas las instituciones financieras, las cuales segmentan las dimensiones del riesgo en Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado y Riesgo Operacional, haciendo énfasis en que la evaluación de riesgos esté dada por los propios bancos. En este contexto, los bancos empezaron a representar un segundo papel de especial importancia. No solo seguían siendo empresas que transformaban recursos financieros y plazos entre ahorradores y deudores, sino que también pasaron a transformar riesgos. En razón de esto el negocio bancario dejó de ser estático para dar paso a la expansión de sus operaciones y a la búsqueda de coberturas financieras ante la incertidumbre del futuro. 10
11 Como consecuencia de lo expuesto, el hecho de no mantener adecuadas políticas de prevención de riesgos tendría repercusiones en toda la actividad bancaria, por ejemplo, los efectos de la morosidad de un cliente sobre la liquidez de la entidad son claros si ésta no percibe el retorno de los fondos esperados en el momento previsto, y verá minorada su rentabilidad global como resultado de las dotaciones a realizar como cobertura de cartera de crédito morosa futura. En este mismo orden de ideas, una entidad financiera con sistemas poco efectivos de prevención y cobertura de riesgo de crédito, tiene mayor posibilidad de que su posición en el mercado evolucione de manera desfavorable por la pérdida de rentabilidad y solvencia que provoca una inadecuada gestión de riesgos. Ahora bien, es importante señalar que la complejidad del entorno económico actual, hace que la medición de los riesgos de crédito bajo los enfoques tradicionales no sean capaces de pronosticar los escenarios posibles, incrementando las incertidumbres al momento al momento de asumir o no determinadas posiciones de riegos. Con el pasar de los tiempos los prestamistas han usado las garantías aportadas por los clientes como un paliativo del riesgo y elemento mitigador de la incertidumbre, de forma tal que las dudas sobre la capacidad del deudor para cumplir las condiciones del contrato llevaban a incrementar la solidez de los bienes que conformaban la garantía, de esta manera se tenía el paradigma de que dichas garantías iban a cubrir las hipotéticas pérdidas. Según Quesada Joaquín en su investigación El riesgo en la industria bancaria (2006) el uso de garantías como elemento de cobertura del riesgo de mora o insolvencia del deudor, y el incremento en la prima de riesgos como nivelador de la rentabilidad, llevan a las entidades financieras a problemas de selección adversa, ya que los deudores que aceptan estas imposiciones son los que tienen mayor probabilidad de insolvencia. El riesgo moral también está presente, pues unos elevados precios, así como unas importantes exigencias en los niveles de garantías y requisitos contractuales, pueden provocar comportamientos de los prestatarios no 11
12 observables por el prestamista que modifiquen la situación de riesgo de la contraparte y, por tanto su probabilidad de insolvencia. Caso contrario, un entorno de reducción de márgenes y de rentabilidad final, hace que las entidades se orienten a la reducción de costos y a la mejora de la productividad, ámbitos en los que posiblemente su capacidad de mejora de gestión frente al resto de entidades concurrentes en el mercado esté limitada. La gestión de riesgos se manifiesta como esencial en la supervivencia y competitividad de una entidad frente a otras del mismo sector, por tanto una gestión de riesgo adecuada permite que los márgenes que el mercado tolera aplicar se adecuen a la prima de riesgo asumido. Como una consecuencia de lo expuesto, la Rentabilidad Ajustada por Riesgo, durante las últimas décadas, ha sido objeto de análisis en las últimas décadas en los mercados desarrollados, el estudio de este tema en América Latina es escaso y en Venezuela es de importancia reciente. Según Rivero Marcos en su estudio Rentabilidad ajustada por Riesgo (2004) señala que: la literatura existente sobre este tema aplicada a la realidad latinoamericana es escasa y dentro de ella predominando el caso chileno, lo que es lógico considerando que es el país de fondos provisionales más desarrollados y con mayor historia. Por lo general, el ajuste por riesgo de las rentabilidades es tratado en el marco de estudios más generales que tratan el desempeño de las inversiones, pero hay muy pocos trabajos focalizados en este asunto en particular En lo que respecta a Venezuela, Jordán (2006) señala que se ha visto afectada por los impagos negativos que lleva consigo una crisis financiera, como fue el caso de la crisis bancaria ocurrida en el año 1994, originado por la inexistencia de un marco legal adecuado, y una débil supervisión por parte de los entes reguladores. Como consecuencia de esto, y con base en las directrices y normas internacionales, la SUDEBAN en el año 2003, estableció adaptarse a las exigencias a las exigencias del Comité de Basilea, dando origen a la resolución Normas para una adecuada administración de Riesgos, la cual dictamina las pautas para que las Instituciones Financieras establezcan los mecanismos para una adecuada Administración Integral 12
13 del Riesgo, haciendo especial énfasis en el riesgo de crédito, siendo éste en la actualidad el que juega un papel de mayor relevancia, ya que según de la fuente (ob.cit), para las instituciones bancarias este tipo de riesgo llega a representar hasta el 80% del riesgo total. La Resolución antes citada (136-03) representa el inicio para la adaptación a las exigencias según normativas emanadas del comité de Basilea, sin embargo no abarca la definición metodológica que deben implementar las instituciones financieras para la determinación del RAROC, es decir para mantener adecuados niveles de rentabilidad asociados al nivel de riesgo asumido, para lo cual Del Águila (2002), plantea que la relación Riesgo vs. Rentabilidad será clave en la estrategia competitiva de una Entidad, ya que una mala gestión de riesgos genera pérdidas en ventajas competitivas, mientras que el éxito será de aquellas que mantengan un adecuado nivel de rentabilidad. En este sentido, la Resolución , orienta a las instituciones financieras a determinar pérdidas esperadas basadas en probabilidad de incumplimiento, pérdida en caso de incumplimiento y exposición al riesgo de crédito, sin embargo, no existe una orientación por parte de la SUDEBAN, en la determinación de las pérdidas inesperadas que van a ser cubiertas con el Capital Económico, es decir con el Capital Propio y mucho menos existen lineamientos para el cálculo de la Rentabilidad Ajustada al Riesgo. Este criterio de Rentabilidad Ajustada al Riesgo es en el que se basan los modelos RAROC. Es por ello que surgen las siguientes interrogantes: Que elementos determinan el RAROC? Que enfoque debe considerarse para la determinación de las pérdidas inesperadas? Como aplicar los conceptos que conforman el Capital Ajustado según Riesgo? Para dar respuesta a estas interrogantes surgió la inquietud de realizar el presente estudio. 13
14 OBJETIVOS General Estudiar los elementos que componen la metodología del Capital Ajustado según Riesgo (RAROC) y su incidencia en las rentabilidades de las Instituciones Financieras. Específicos 1.- Formular los componentes que conforman la metodología RAROC. 2.- Caracterizar los elementos que componen la fórmula de la metodología RAROC 3.- Analizar los aspectos más resaltantes contenidos en la Resolución y los establecidos a través del Comité de Basilea I y II. 14
15 JUSTIFICACIÓN Según Martín Marín (2006) el Capital Económico puede definirse como el volumen de fondos propios necesarios para conseguir un determinado nivel de solvencia objetivo de la entidad. Dicho de otro modo, el capital económico es el capital que garantiza que, con una determinada probabilidad, en un periodo dado de tiempo habitualmente un año, la entidad financiera no llegará a la situación de insolvencia. Con base a lo expuesto se desprende que, la misión del capital económico es proteger a los accionistas en caso de que se presenten cuantiosas pérdidas inesperadas y de esta manera garantizar la continuidad de la institución. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el volumen de fondos propios necesarios. Tal cifra permitirá comparar inversiones en términos de riesgos y es uno de los elementos fundamentales para una correcta medición de la rentabilidad ajustada al riesgo. Hoy en día los bancos son empresas que participan en una amplitud de mercados y productos financieros, de ahí que la medición del riesgo en que incurren es compleja y difícil de tasar. Básicamente las entidades bancarias, concebidas en la actualidad como una cartera de activos desde el punto de vista del riesgo, tienen que parametrizar varias líneas de riesgo en todo proyecto de inversión (acceso a nuevos mercados, desarrollo de productos, entre otros). La metodología RAROC permite determinar la rentabilidad ajustada al riesgo tanto para una operación de crédito individual, como para las diversas líneas de negocios. Partiendo de lo señalado, se puede interpretar que un entorno de reducción de márgenes, y por tanto de rentabilidad final, hace que las entidades se orienten a la reducción de costos a la mejora de la productividad, ámbitos en los que su capacidad de mejora de gestión frente al resto de las entidades concurrentes en el mercado está limitada. La gestión de riesgos se manifiesta como esencial en la supervivencia y mejora competitiva de las entidades frente al resto de los actores del mercado. Es por esto que la tradicional política de aplicación de precios en los que la incertidumbre 15
16 generaba un aumento de la prima de riesgo, no es posible en el marco financiero actual. Una gestión de riesgos adecuada permite que los márgenes que el mercado tolera aplicar se adecuen a la prima real de riesgo asumido. Razón por la cual, en el momento en que los mercados no permiten establecer primas de riesgo ajenas a la calidad de la contraparte, ni garantías complementarias que justificasen la aplicación de una menor prima de riesgo, las entidades se plantean establecer modelos que permitan la fijación de precios en función de los riesgos asumidos, lo que dará lugar al nacimiento de los modelos RAROC que buscan medir el riesgo en función del capital realmente consumido por la operación crediticia. En este mismo orden de ideas, uno de los principales beneficios que se derivan de la aplicación del sistema RAROC en la actividad crediticia, se produce cuando la entidad financiera decide incorporar el riesgo de crédito en la fijación de precios de créditos comerciales. Ello permitirá aceptar operaciones que puedan percibirse como riesgosas, sin embargo pueden asumirse considerando que se les ha cobrado un precio suficiente. Para los bancos, un sistema de fijación de precios adecuados conduce a una mejor asignación de los fondos disponibles y, por tanto, a mayores beneficios. Si, a los prestatarios de mayor solvencia, es decir, de menor riesgo, se les aplica un mayor precio, estos buscarán otras fuentes de financiamiento más beneficiosas. Caso contrario pasa con los clientes menos solventes, éstos consumirán una gran parte de los fondos que la entidad oferta, con el consiguiente deterioro de su solvencia financiera. Con la metodología RAROC se trata de aplicar precios que de acuerdo al riesgo de cada cliente. Uno de los propósitos fundamentales de la metodología RAROC es determinar una rentabilidad ajustada por riesgo para las instituciones financieras, dado que la rentabilidad por si sola es una medida incompleta del desempeño de la gerencia, ya que se ignora el riesgo asumido. Más allá de esto, el interés de aplicar adecuadas estrategias para identificar y medir el riesgo no sólo es del interés del 16
17 sector financiero, sino también del ente regulador ya que le interesa de sobremanera mantener un sistema financiero sólido. Es esta la razón por la cual los entes reguladores presionan para que las entidades establezcan sistemas de control y prevención de riesgos que les permita evitar los efectos nocivos de situaciones desfavorables, llegando, incluso, a penalizar a aquellas que no orienten su gestión en este sentido. Ahora bien, el requerimiento de emplear adecuados métodos de valoración no solo surge de los cambios de enfoque en la gestión del riesgo y de los cambios normativos en cuanto al capital mínimo, sino también del hecho de que esos cambios normativos contribuirán a una mayor transparencia de las entidades en cuanto a su estructura y adecuación de capital y a la comunicación de su perfil de riesgo, con las repercusiones que ello puede plantear sobre su participación en el mercado. Los cambios en los modelos de análisis de riesgo de crédito, y la necesidad de avanzar de modelos cualitativos a modelos cuantitativos complejos, es una necesidad cuya prioridad viene empujada tanto por la evolución del mercado, la competencia de los sistemas financieros y los avances metodológicos como por los cambios normativos en curso, lo que contribuirá a un escenario diferente al actual para las entidades financieras. La tradicional política de aplicación de precios a los acreditados en los que la incertidumbre generaba un aumento de la prima de riesgo, no es posible en el marco financiero actual. Una gestión de riesgos adecuada permite que los márgenes que el mercado tolera aplicar se adecuen a la prima real de riesgo asumido. Por tanto, en ese entorno de mejora de la rentabilidad global de la entidad, los sistemas avanzados de medición del riesgo de crédito deben permitir una asignación eficiente de los recursos en función al riesgo, así como una disminución de los costos. Por lo expuesto, es que con el presente trabajo se pretende caracterizar la metodología RAROC, como también explicar la manera de cómo contribuye la aplicación de la referida metodología en las rentabilidades de las instituciones 17
18 financieras, es decir, como una herramienta útil para conocer el retorno sobre el capital basado en el nivel de riesgo asumido por la entidad. De allí la contribución de esta investigación ya que en Venezuela el organismo regulador de las instituciones financieras (SUDEBAN), no ha definido lineamientos claros en cuanto a la aplicación de dicha metodología, aun cuando en la Resolución , exige a las entidades determinar su rentabilidad ajustada al riesgo. 18
19 CAPITULO II MARCO TEÓRICO ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN Para la realización de toda investigación es necesario el apoyo de investigaciones realizadas que guarden relación el tema objeto de estudio, por ello se citan los siguientes autores que han hecho aportes tanto en otros países como en el ámbito nacional, respecto al tema objeto de estudio: Jordán, (2006) en su trabajo Aplicación del Capital Ajustado según Riesgo (RAROC) como elemento financiero en las Instituciones Bancarias de Barquisimeto, Estado Lara, tuvo como propósito determinar si las Entidades Financieras con sede en Barquisimeto están ajustando su gestión de riesgos con base a los acuerdos internacionales, con el fin de garantizar estabilidad al sistema financiero. Por lo cual concluyó que las instituciones financieras conocen los elementos que componen la metodología como lo es la pérdida esperada, la pérdida inesperada y el capital económico, sin embargo, se observó que la gran limitante radica en que dichas instituciones no conocen bajo que parámetros se determinan los mencionados componentes, ya que no existen lineamientos por parte de la SUDEBAN. Leite (2004) en su trabajo de investigación La administración de riesgos como parte integral de las prácticas bancarias, se planteó como objetivo proporcionar información sobre las mejores prácticas propuestas por el comité de Basilea, sobre los lineamientos establecidos en la resolución y algunas prácticas utilizadas en las distintas entidades bancarias e instituciones de supervisión. Concluyendo que las entidades bancarias deben implementar adecuadas practicas que le permitan medir el riesgo, agrupándolos y separándolos por niveles de exposición, por tipo de riesgos, por cliente, por instrumento, por unidad de negocio, por importancia y probabilidad de ocurrencia; con la finalidad de dar alertas oportunas a 19
20 los funcionarios y a la alta dirección de la institución bancaria y de esta forma ser consideradas en la toma de decisiones. Márquez (2002) en su trabajo suficiencia de capital de riesgos de crédito en carteras de préstamos bancarios, que tuvo como objetivo relacionar el riesgo de crédito con la suficiencia de capital, partiendo de que la suficiencia de capital y limites individuales son un proceso que se lleva a cabo de manera empírica y que requiere de una medida de concentración de riesgos y su contribución al riesgo de cartera, constituye uno de los problemas que hasta el momento no se ha podido resolver. Concluyendo que la suficiencia de capital se obtiene con el uso del índice de Herfindahl-Hirschman, el mismo se determina considerando el capital del banco, el valor total de la cartera de crédito y los limites individuales, para establecer con los factores mencionados la concentración de la cartera de crédito. 20
21 BASES TEÓRICAS A continuación se definen y explican conceptos teóricos que sustentan la presente investigación, haciendo especial énfasis en las teorías que fundamentan el Capital Ajustado según Riesgo y los Modelos de Análisis de Riesgo de Crédito, éstos últimos tratan de conocer cuál es el riesgo de pérdida de cualquier operación, y buscan criterios que permitan conocer anticipadamente las peores circunstancias que puedan desequilibrar una entidad. En la valoración del riesgo se trata de determinar los siguientes aspectos: La posibilidad de que exista pérdida La cuantía de la misma Y el momento en que ésta se va a producir Estos elementos son los que hay que considerar a través de los diferentes sistemas de análisis de riesgos. En función de lo expuesto se define como Riesgo, la posibilidad de que una Entidad sufra un perjuicio de carácter económico, ocasionado por la incertidumbre en el comportamiento de variables económicas a futuro, no solo se limita a ser determinado, sino que se extiende a la medición, evaluación, cuantificación, predicción y control de actividades y comportamiento de factores que afecten el entorno en el cual opera dicho ente económico. El riesgo a su vez se define en términos de probabilidad de que una variable se comporte de manera distinta a como inicialmente se había planeado y que esto implique que ocurra una desviación de los rendimientos futuros esperados. Sin embargo, el riesgo es parte inevitable en los procesos de toma de decisiones en general y en los procesos de inversión en particular. 21
22 Por tanto, y en lo que respecta al riesgo de crédito, puede interpretarse que en el análisis y gestión de riesgo de crédito se pretende disminuir al máximo las pérdidas que se pueden llegar a presentar por el incumplimiento de la contraparte, pero de la misma forma obtener mayor rentabilidad en las operaciones, de tal forma de llevar al nivel óptimo la relación riesgo-rendimiento que hasta ahora se ha mencionado. En el estudio de riesgo crediticio, es de vital importancia formular parámetros de medición y control tales como el cálculo de la exposición crediticia para cada una de las operaciones, establecer y actualizar periódicamente la provisión crediticia de cada una de las transacciones. Igualmente, es conveniente identificar indicadores que denoten la relación existente entre el beneficio obtenido o que se espera obtener y el nivel de riesgo crediticio al que están expuestas las operaciones, tal como la rentabilidad crediticia ajustada según riesgo. La principal finalidad del análisis del riesgo crediticio de una operación o de una cartera de crédito, es proporcionar herramientas para evitar el incumplimiento, o que se establezcan alertas oportunas que permitan efectuar una adecuada gestión del riesgo y se pueda disminuir la probabilidad de ocurrencia. Tanto los conceptos como las bases legales que a continuación se describen se sustentan en el trabajo de investigación efectuado por Jordán (2006) Aplicación del Capital Ajustado según riesgo (RAROC) como elemento financiero en las instituciones bancarias de Barquisimeto, Estado Lara. Riesgo de Crédito De Lara (2005), señala que el riesgo de crédito comprende la pérdida potencial producto del incumplimiento de la contraparte en una operación que incluye un compromiso de pago (p.16). Afirmación que sustenta Galicia (2003), cuando las describe como las pérdidas esperadas de un incumplimiento por parte del acreditado, a los efectos que produciría el deterioro en la calidad de crédito del acreditado. (p.9). De allí, que la autora plantea que en el riesgo de crédito están asociados dos clases de riesgos, cantidad y calidad, siendo el primero el que corresponde al 22

References: Resolución 
 resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 resolución