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Timestamp: 2018-08-14 13:32:05+00:00

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﻿ RESOLUCIÓN 6401 DE 2008
RESOLUCIÓN 6401 DE 30 DE DICIEMBRE DE 2008
CONTENIDO:MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. ESTABLECE LAS CARACTERÍSTICAS GENERALES Y ESPECIALES, ASÍ COMO EL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN POR SUBASTA EN EL MERCADO PRIMARIO DE LOS TÍTULOS DE TESORERÍA TES CLASE "B" DESTINADOS A FINANCIAR TANTO OPERACIONES TEMPORALES DE TESORERÍA, COMO AQUELLOS DESTINADOS A FINANCIAR APROPIACIONES DEL PRESUPUESTO GENERAL DE LA NACIÓN. DEROGA LAS RESOLUCIONES 1992 Y 2885 DE 2001, 1212 Y 4891 DE 2008.
TEMAS ESPECÍFICOS:ENTIDAD PÚBLICA, FUNCIÓN PÚBLICA, PRESUPUESTO DE LA NACIÓN, TÍTULO DE DEUDA PÚBLICA, TÍTULO DE TESORERÍA TES CLASE B, HACIENDA PÚBLICA
RESOLUCIÓN 6401 DE 2008
“Por la cual se establecen las características y se fija el procedimiento para su colocación en el mercado primario de los Títulos de Tesorería TES, Clase “B” destinados a realizar operaciones temporales de tesorería y financiar apropiaciones del presupuesto general de la Nación”.
en ejercicio de sus facultades legales, en especial las delegadas por el artículo 1º de la Resolución 2822 de 2002 y las asignadas por la Resolución 6360 de 2008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
ART. 1º—Ámbito de aplicación y contenido. La presente resolución establece las características generales y especiales, así como el procedimiento de colocación por subasta en el mercado primario de los títulos de tesorería TES clase “B” destinados a financiar tanto operaciones temporales de tesorería, como aquellos destinados a financiar apropiaciones del presupuesto general de la Nación, conforme el siguiente contenido:
Títulos de tesorería TES, Clase “B” que se coloquen en el mercado primario, destinados a financiar operaciones temporales de tesorería
ART. 3º—Formas de colocación en el mercado primario de los TES de corto plazo.
ART. 4º—Procedimiento de colocación por subasta en el mercado primario de los TES de corto plazo.
Títulos de tesorería TES, clase “B” que se coloquen en el mercado primario, destinados a financiar apropiaciones del presupuesto general de la Nación
13.1. Valor de expedición de TES de largo plazo a tasa fija y variable denominados en pesos.
ART. 6º—Formas de colocación en el mercado primario de los TES de largo plazo.
ART. 7º—Procedimiento de colocación por subasta en el mercado primario de los TES de largo plazo.
ART. 8º—Procedimiento de colocación por subasta no competitiva en el mercado primario de los TES de largo plazo.
2. Convocatoria a una subasta no competitiva.
3.1. Primer cupo de subasta no competitiva.
3.2. Segundo cupo de subasta no competitiva.
ART. 9º—Formato para presentación de ofertas en la colocación por subasta.
ART. 10.—Consecuencias del incumplimiento en la colocación de TES clase “B” del mercado primario.
1. Consecuencia de incumplimiento en colocación por subasta.
ART. 11.—Vigencias y derogatorias.
Los títulos de tesorería TES, clase “B” que se coloquen en el mercado primario, destinados a financiar operaciones temporales de tesorería, en adelante TES de corto plazo, son títulos de deuda pública interna de la Nación, emitidos por el Gobierno Nacional-Ministerio de Hacienda y Crédito Público de conformidad con lo establecido en la Ley 51 de 1990 y demás normas pertinentes.
Son títulos “a la orden”, libremente negociables en el mercado secundario. La transferencia de los valores que se encuentren en un depósito centralizado de valores se podrá hacer mediante el simple registro en el Depósito, con la previa orden escrita del titular de los títulos o de su mandatario (L. 27/90, art. 20 y D. 437/92, art. 14).
Precio: Es el valor presente de un título con valor nominal de 100 unidades descontado a una tasa de interés i e .
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual resultante de la subasta (tasa de corte) con la cual se descuenta el valor del principal de los TES de corto plazo, expresada como porcentaje, con tres (3) decimales.
Los TES de corto plazo serán expedidos y administrados exclusivamente a través del depósito central de valores, DCV, del Banco de la República y por tanto les serán aplicables las disposiciones pertinentes del mismo.
Los TES de corto plazo serán colocados exclusivamente mediante mecanismos de subasta, en la cual, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público convocará a los agentes colocadores autorizados del mercado público de valores para presentar ofertas en términos de tasa de rendimiento y monto para cada uno de los TES de corto plazo a colocar. Una vez establecidas las condiciones de tasa de rendimiento y precio de los títulos, de acuerdo a la modalidad de la subasta, se adjudicarán las ofertas hasta satisfacer el cupo de colocación anunciado previamente.
Las subastas serán de tipo “holandés” en las cuales el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional establecerá las reglas para definir la tasa de corte y, dependiendo del cupo de colocación anunciado, se adjudicarán las ofertas cuya tasa sea menor o igual a esta.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional definirá, con anterioridad al día de convocatoria de la subasta, la fecha de emisión de los títulos a subastar. Así mismo, determinará el monto y el período de duración de cada emisión. Una vez agotado el monto de una emisión, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional anunciará la apertura de una nueva emisión o la ampliación del monto inicial.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional definirá para cada semana monetaria la fecha, los plazos y los montos en términos de valor de liquidación a subastar. El Banco de la República anunciará oportunamente las condiciones de monto y período de los TES de corto plazo a subastar, de acuerdo con instrucciones impartidas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional. La información anterior se anunciará vía Sebra o, en caso de fallas en la comunicación de este sistema, se recurrirá a medios alternos de publicación que determine el Banco de la República o la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Las subastas de TES de corto plazo se realizarán preferiblemente los jueves de cada semana monetaria. En caso de que el día de la subasta corresponda a un día no hábil bancario, la subasta se realizaría al siguiente día hábil.
El horario para la presentación de las ofertas será de 9:30 a.m. a 10:00 a.m., del día en el cual se realice la subasta.
Cuando un agente colocador no pueda presentar sus ofertas vía Sebra por el aplicativo de subastas, eventualidad que solamente aplica cuando se presenten fallas en el sistema y previo a reportar la misma al centro de soporte informático del Banco de la República en el teléfono 343-0611 o 3431111 extensión 2000, podrá presentarlas a la misma entidad usando uno de los siguientes mecanismos, en su respectivo orden:
b) Por facsímile, enviando el “Formato para presentación de ofertas” suministrado por el Banco de la República (anexo en el art. 5º de la presente resolución) debidamente diligenciado y previa autorización del jefe de la mesa de dinero del departamento de operaciones y desarrollo de mercados, a los siguientes números en Bogotá:
284-2546, 284-0228, 281-6869, 334-4187
c) Por comunicación escrita, adjuntando el “Formato para presentación de ofertas” (anexo en el art. 9º de la presente resolución) debidamente diligenciado y previa autorización del jefe de la mesa de dinero del departamento de operaciones y desarrollo de mercados, al Banco de la República - subgerencia monetaria y de reservas (Cra. 7ª Nº 14-78, piso 4º).
Las ofertas cuya tasa se encuentre dentro del rango inferior o igual a la tasa de corte, previamente definida por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional serán adjudicadas a la tasa de corte. Los participantes cuya oferta haya sido aprobada pagarán el mismo precio y obtendrán el rendimiento correspondiente a la tasa de corte.
Las ofertas se aprobarán hasta por el monto fijado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional. Si el monto adjudicado es inferior al valor acumulado de las ofertas presentadas a la tasa de corte, se tendrán en cuenta los siguientes criterios:
Los resultados se podrán consultar telefónicamente en el Banco de la República, subgerencia monetaria y de reservas o en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional-subdirección de financiamiento interno de la Nación. En la comunicación de los resultados se indicará:
b) El valor nominal demandado.
Los títulos de tesorería TES, clase “B” con plazo mayor a un (1) año, en adelante TES de largo plazo, son títulos de deuda pública interna de la Nación emitidos por el Gobierno Nacional-Ministerio de Hacienda y Crédito Público destinados a financiar apropiaciones del presupuesto general de la Nación de conformidad con lo establecido en los artículos 4º y 5º de la Ley 51 de 1990 y demás normas concordantes y pertinentes.
Los TES de largo plazo son emitidos a tasa fija o variable y denominados en moneda legal colombiana, en dólares de los Estados Unidos de América —USD— o en unidades de valor real, UVR.
Cada TES de largo plazo está conformado por el principal, que será amortizado al final del plazo, y por uno o varios cupones de intereses anuales, según corresponda, v.g. un (1) cupón para los títulos de un año, dos (2) cupones para los de dos años, tres (3) cupones para los de tres años, etc.
El principal y los intereses de los TES de largo plazo, serán pagados en moneda legal colombiana.
Son títulos “a la orden”, libremente negociables en el mercado secundario y cuando corresponda, los cupones de intereses también son libremente negociables. La transferencia de los valores que se encuentren en un depósito centralizado de valores se podrá hacer mediante el simple registro en el depósito, con la previa orden escrita del titular de los títulos o de su mandatario (L. 27/90, art. 20 y D. 437/92, art. 14).
A voluntad del tenedor, el principal y el (los) cupón(es) de intereses de los TES de largo plazo a tasa fija denominados en pesos se podrán negociar en forma separada. Para las otras denominaciones y clases de TES de largo plazo, no se permitirá el descuponamiento.
En cada emisión, los intereses se calcularán desde el día siguiente al inicio del respectivo periodo y hasta el día pactado para su pago, empleando como base de conteo 365/365, que corresponde a años de 365 días, de doce (12) meses, con el período de días calendario que corresponda a cada mes, excepto para el mes de febrero, que corresponderá a veintiocho (28) días, inclusive para años bisiestos.
El precio de los TES de largo plazo es el valor presente de un título compuesto por el principal y el (los) cupón(es) de intereses equivalentes a cien (100) unidades de valor nominal, descontado a la tasa de rendimiento aprobada en la subasta el día de cumplimiento de la respectiva oferta.
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES de largo plazo resultante de la subasta (tasa de corte), expresada como porcentaje, con tres (3) decimales.
i e = (1 + IPC)*(1+Margen) - 1
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES de largo plazo, expresada como porcentaje.
Los intereses se liquidan anualmente por periodos vencidos con base en la tasa compuesta por la variación de doce meses del IPC publicado por el DANE para el mismo mes en que se realice el pago de rendimientos más el margen aprobado en la subasta. Si a las 5:30 p. m. del día hábil anterior a la fecha de exigibilidad del pago de los rendimientos, el DANE o la entidad competente no ha publicado oficialmente la variación anual del IPC, se tomará la última variación de doce meses conocida.
Para calcular el precio de los TES de largo plazo a tasa variable, se tomará la misma expresión matemática descrita en el numeral 11 del presente artículo, donde:
i e : Será la tasa de rendimiento efectiva anual de los TES de largo plazo, expresada como porcentaje, como se encuentra definida en el numeral 12.1 del presente artículo.
El valor de liquidación en moneda legal colombiana de los TES de largo plazo a tasa fija denominados en dólares será el resultado de multiplicar el valor nominal de los títulos por su precio, dividiendo este último en cien (100), y por la tasa representativa del mercado (TRM) vigente el día de cumplimiento de las ofertas.
Los TES de largo plazo, tanto el principal como los cupones de intereses, serán expedidos y administrados exclusivamente a través del depósito central de valores, DCV, del Banco de la República y por tanto les serán aplicables las disposiciones pertinentes del mismo.
Mediante este mecanismo, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público convocará a los agentes colocadores autorizados del mercado público de valores para presentar ofertas en términos de tasa de rendimiento y monto para cada uno de los TES de largo plazo a colocar. Una vez establecidas las condiciones de tasa de rendimiento y precio de los títulos, de acuerdo a la modalidad de la subasta, se adjudicarán las ofertas hasta satisfacer el cupo de colocación anunciado previamente.
Se denomina colocación forzosa aquella suscripción de títulos TES de largo plazo en el mercado primario por parte de las entidades públicas con excedentes de liquidez originados en la administración de recursos propios.
Las entidades obligadas a invertir sus excedentes de liquidez en TES de largo plazo del mercado primario serán las descritas en el capítulo I del Decreto 1525 de 2008.
Se denomina colocación convenida aquella suscripción de los TES de largo plazo en el mercado primario por parte de las entidades públicas a las cuales les han sido aceptados sus excedentes de liquidez en moneda nacional por parte de la dirección general de crédito público y tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Las entidades con las cuales se podrán suscribir los TES de largo plazo del mercado primario mediante colocación convenida serán las descritas en los capítulos II, III y IV del Decreto 1525 de 2008, modificado por el Decreto 4471 de 2008.
Los agentes colocadores de los TES de largo plazo por el mecanismo de subasta, son los establecimientos bancarios, las corporaciones financieras y las sociedades comisionistas de bolsa participantes en el programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública y que hayan sido designados como creadores de mercado o aspirantes a creadores de mercado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional, para la respectiva vigencia.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional definirá, con anterioridad al día de convocatoria de la subasta, la fecha de emisión de los títulos a subastar. Así mismo, determinará el monto, el cupón de intereses y el período de duración de cada emisión. El cupón de intereses no se podrá modificar hasta la fecha de cierre de la emisión. Una vez agotado el monto de una emisión, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional anunciará la apertura de una nueva emisión o la ampliación del monto inicial.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional definirá para cada semana monetaria la fecha, los plazos y los montos en términos de valor de liquidación a subastar. El Banco de la República anunciará oportunamente las condiciones de monto y período de los TES de largo plazo a subastar, de acuerdo con instrucciones impartidas por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional. La información anterior se anunciará vía Sebra o, en caso de fallas en la comunicación de este sistema, se recurrirá a medios alternos de publicación que determine el Banco de la República o la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Cuando un agente colocador no pueda presentar sus ofertas vía Sebra por el aplicativo de subastas, eventualidad que solamente aplica cuando se presenten fallas en el sistema y previo a reportar la misma al Centro de Soporte Informático del Banco de la República en el teléfono 343 - 0611 ó 3431111 ext. 2000, podrá presentarlas a la misma entidad usando uno de los siguientes mecanismos, en su respectivo orden:
284 - 2546, 284 - 0228, 281 - 6869, 334 - 4187
c) Por comunicación escrita, adjuntando el “Formato para presentación de ofertas” (anexo en el art. 9º de la presente resolución) debidamente diligenciado y previa autorización del jefe de la mesa de dinero del departamento de operaciones y desarrollo de mercados, al Banco de la República-subgerencia monetaria y de reservas (Cra. 7ª Nº 14-78, piso 4º).
La subasta no competitiva es una colocación de títulos en un monto adicional a una subasta, en la cual los creadores de mercado y aspirantes a creadores de mercado designados según las disposiciones del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional, pueden adquirir un valor adicional de los TES de la misma clase de los adjudicados, conforme la distribución que se establece en la presente resolución.
La medición de la labor y desempeño de los componentes del primer escalón de mercado secundario y presencia en pantalla se efectuará conforme lo establecido en la Resolución 6390 de 2008 de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Para realizar el cálculo del ranking secundario del mes de enero de cada periodo de calificación, se tomarán los valores acumulados de mercado secundario y de presencia en pantalla obtenidos al cierre del período de calificación anterior.
La presentación de ofertas en la subasta no competitiva se efectuará a los doce (12) días calendario siguientes a la realización de la respectiva subasta, en el horario de 12:30 m. a 1:00 p.m. En caso de que ese día sea no hábil bancario, la presentación de ofertas se efectuará al día hábil bancario siguiente.
El resultado de la subasta no competitiva será comunicado a los creadores y aspirantes a creadores de mercado una vez cerrada la respectiva colocación el mismo día hábil bancario de recepción de ofertas, ya sea por Sebra, SEN o vía telefónica. Los resultados podrán ser consultados en el Banco de la República, subgerencia monetaria y de reservas o en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público-dirección general de crédito público y del tesoro nacional-subdirección de financiamiento interno de la Nación.
La fecha de cumplimiento de la subasta no competitiva será el mismo día hábil bancario de presentación de las respectivas ofertas. En todo caso, el cumplimiento se debe realizar necesariamente a través del sistema del depósito central de valores, DCV, del Banco de la República, conforme el procedimiento y dentro del horario establecido por la reglamentación aplicable a este depósito.
ART. 9º—Formato para presentación de ofertas en la colocación por subasta. Las ofertas que se presenten vía facsímile o en forma escrita se deberán realizar utilizando el siguiente formato:
Título a suscribir
TES de largo plazo a tasa fija en pesos TES de largo plazo a tasa fija en UVR
TES de largo plazo a tasa fija en dólares TES de largo plazo a tasa variable en pesos
TES de corto plazo
Ciudad de cumplimiento: Teléfono
Fecha de vencimiento Plazo Tesa EA Valor nominal
ART. 10.—Consecuencias del incumplimiento en la colocación de TES, Clase “B” del mercado primario.
Sin perjuicio de lo dispuesto en la Resolución 6390 de 2008 de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, sus modificaciones y adiciones, ante el incumplimiento de una oferta por parte de un agente colocador mediante el mecanismo de subasta, la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público se podrá abstener de contratar la colocación de TES por subastas con la entidad en cuestión durante el plazo remanente del año calendario en curso y los dos (2) siguientes.
Sin perjuicio de las medidas que pueda tomar la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público en relación con la entidad pública que haya incumplido una operación de colocación, se procederá a informar a los organismos de control fiscal y disciplinario para que conozcan del caso e indaguen sobre los procedimientos internos de manejo de recursos públicos.
ART. 11.—Vigencias y derogatorias.La presente resolución deroga las resoluciones 1992 y 2885 de 2001, 1212 y 4891 de 2008 de la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público y demás normas que le sean contrarias y rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial.

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