Source: http://docplayer.es/663901-Goldman-sachs-funds-plc-sociedad-de-inversion-de-capital-variable.html
Timestamp: 2017-02-27 00:41:15+00:00

Document:
Goldman Sachs Funds, plc (sociedad de inversión de capital variable) - PDF
Goldman Sachs Funds, plc (sociedad de inversión de capital variable)
Download "Goldman Sachs Funds, plc (sociedad de inversión de capital variable)"
Víctor Manuel Gómez Juárez
1 Funds, plc (sociedad de inversión de capital variable) Informe anual y estados financieros auditados Correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de El presente informe y toda la información facilitada o citada en él tienen carácter privado, confidencial y exclusivo. Queda prohibida la reproducción, transmisión o divulgación de su contenido por cualquier medio, ya sea directa o indirectamente, de forma total o parcial, a cualquier otra persona sin el consentimiento expreso por escrito de.2 Funds, plc Índice Página Consejeros y otra información 1 Informe de los Consejeros 2 Informe del Depositario 7 Informe del Gestor de Inversiones 8 Informe del Auditor independiente a los Accionistas 10 Estado de las inversiones US$ Liquid Reserves Fund 13 Sterling Liquid Reserves Fund 16 Euro Liquid Reserves Fund 19 Yen Liquid Reserves Fund 22 US$ Treasury Liquid Reserves Fund 23 Euro Government Liquid Reserves Fund 24 Sterling Government Liquid Reserves Fund 25 Balance de situación 26 Cuenta de resultados globales 28 Estado de variación del activo neto atribuible a titulares de participativas reembolsables 30 Notas sobre los estados financieros 32 Cambios significativos en la cartera de inversiones (sin auditar) US$ Liquid Reserves Fund 71 Sterling Liquid Reserves Fund 72 Euro Liquid Reserves Fund 73 Yen Liquid Reserves Fund 74 US$ Treasury Liquid Reserves Fund 75 Euro Government Liquid Reserves Fund 76 Sterling Government Liquid Reserves Fund 77 Anexo I: Declaración de costes de transacción y método de cálculo aplicado a la exposición global (sin auditar) 78 Notas adicionales (sin auditar) 793 Funds, plc Consejeros y otra información Consejo de Administración Frank Ennis (irlandés) 1 Mark Heaney (británico/irlandés) 2 Eugene Regan (irlandés) 1 Alan Shuch (estadounidense) 2, 5 Theodore Sotir (británico/estadounidense) 2 Katherine Uniacke (estadounidense) 2 Sociedad Gestora Asset Management Global Services Limited 3, 4 Peterborough Court 133 Fleet Street Londres EC4A 2BB Inglaterra Administrador BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited 6 Guild House Guild Street International Financial Services Centre Dublín 1 Irlanda Depositario BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited 5 Guild House Guild Street International Financial Services Centre Dublín 1 Irlanda Distribuidores International 3, 6 Peterborough Court 133 Fleet Street Londres EC4A 2BB Inglaterra Goldman, Sachs & Co West Street Nueva York NY EE. UU. Subdepositario mundial The Bank of New York Mellon 46 Rue Montoyerstraat B-1000 Bruselas Bélgica Auditor independiente PricewaterhouseCoopers One Spencer Dock North Wall Quay Dublín 1 Irlanda Gestores de inversiones Asset Management International 3, 6 Peterborough Court 133 Fleet Street Londres EC4A 2BB Inglaterra Subgestores de Inversiones Asset Management, L.P West Street Nueva York NY EE. UU. Asset Management Co. Ltd. 3 Roppongi Hills Mori Tower 10-1, Roppongi 6-Chome Minato-Ku Tokio Japón Asesores jurídicos con respecto a la legislación irlandesa y Agente de registros Matheson 70 Sir John Rogerson s Quay Dublín 2 Irlanda Agente de pagos en Austria Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark Viena, Austria Agente de pagos en Francia RBC Investor Services Bank France S.A. 105 rue Reaumur París, Francia Agente de pagos en Grecia Piraeus Mutual Funds Management Company AEDAK 75 Vas, Sofias Ave GR Atenas, Grecia Agente de pagos en Alemania State Street Bank GmbH Brienner Strasse Múnich, Alemania Agente de pagos en Luxemburgo RBC Investor Services Bank S.A. 14, Rue Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Gran Ducado de Luxemburgo Agente de pagos en Suecia Skandinaviska Enskilda Banken AB Rissneleden 110 SE Estocolmo, Suecia Secretario y domicilio social Matsack Trust Limited 70 Sir John Rogerson s Quay Dublín 2 Irlanda Agente de servicios al accionista 7 European Shareholder Services International 3 Peterborough Court 133 Fleet Street Londres EC4A 2BB Inglaterra Registrador y agente de transferencias RBC Investor Services Ireland Limited 6 George s Quay House 43 Townsend Street Dublín 2 Irlanda Podrán obtener de manera gratuita el Folleto del Fondo con los Suplementos, el Documento de datos fundamentales para el inversor, los Estatutos, el Informe Anual y Semestral y el listado de todas las trans llevadas a cabo por el Asesor de Inversiones durante este período en las oficinas de los Agentes de Pago locales. 1 Consejeros independientes. 2 Consejero de la Sociedad empleado de. 3 Una parte vinculada a Funds, plc. 4 Con efecto a partir del 1 de agosto de 2014, la Sociedad designó como sociedad gestora a Asset Management Global Services Limited ( GSAMGS ). GSAMGS está autorizada y regulada por la UK Financial Conduct Authority (Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido) y es una filial indirecta propiedad al 100% de The Group Inc. 5 Alan Shuch cesó como Consejero el 5 de marzo de Función delegada por GSAMGS. 7 Con efecto a partir del 1 de agosto de 2014, finalizó el nombramiento del Agente de Servicios a los Accionistas y GSAMGS pasó a ser responsable de los Servicios a los Accionistas de la Sociedad. 14 Funds, plc Informe de los Consejeros Informe de los Consejeros Los Consejeros presentan a los accionistas su informe anual, junto con los estados financieros de Funds, plc (la Sociedad ), correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de Informe de actividad En la página 28 se muestran los resultados de las operaciones. En la página 8, que contiene el Informe del Gestor de Inversiones, se recoge un análisis del rendimiento logrado por la Sociedad. Para más información sobre los objetivos y las políticas de gestión de riesgos, rogamos consulte la Nota 12 de la página 57. A 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 los activos gestionados eran los siguientes: Activos gestionados Fondo 31 de diciembre de de diciembre de 2013 US$ Liquid Reserves Fund USD USD Sterling Liquid Reserves Fund GBP GBP Euro Liquid Reserves Fund EUR EUR Yen Liquid Reserves Fund JPY JPY US$ Treasury Liquid Reserves Fund USD USD Euro Government Liquid Reserves Fund EUR EUR Sterling Government Liquid Reserves Fund GBP GBP En estos momentos, los Consejeros no prevén cambios en la estructura o en el objetivo de inversión de la Sociedad. Acontecimientos importantes durante el ejercicio La Sociedad publicó un folleto actualizado el 1 de agosto de Con efecto el 1 de agosto de 2014, la Sociedad designó como sociedad gestora a Asset Management Global Services Limited ( GSAMGS ), una entidad regulada y autorizada por la UK Financial Conduct Authority (Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido), filial propiedad al 100% de The Group Inc. Como resultado de este nombramiento, GSAMGS asumió la responsabilidad por lo que respecta a varias funciones esenciales, incluida la gestión de las carteras, la gestión de riesgos y las funciones de la Sociedad. A su vez, GSAMGS delega algunas de estas funciones en otros proveedores de servicios. Para más detalles, consulte la nota 8 en la página 46. Según se indica en la Nota 22 de la página 67, el acuerdo de Asset Management International para adquirir, mediante fusión con subfondos de la Sociedad, los activos bajo la administración de cinco fondos del mercado monetario europeo anteriormente administrados por RBS Asset Management se completó el 14 de abril de Dividendos En la Nota 11 de la página 56 se muestran los dividendos declarados durante el ejercicio. Acontecimientos posteriores al cierre del balance Alan Shuch cesó como consejero el 5 de marzo de Consulte los acontecimientos posteriores al cierre del balance que figuran en la Nota 23 en la página 67. Consejeros y Secretario Los nombres de los Consejeros de la Sociedad figuran en la página 1, en el apartado Consejeros y otra información. Excepto en los casos en que se indique, estos consejeros han ejercido sus funciones durante todo el ejercicio. Matsack Trust Limited ostentó el puesto de Secretario a lo largo de todo el ejercicio. 25 Funds, plc Informe de los Consejeros (continuación) Participaciones de los Consejeros y del Secretario Ni los Consejeros, ni el Secretario ni sus familiares poseían participación alguna en las la Sociedad a 31 de diciembre de Ningún Consejero ni el Secretario tenían en algún momento del ejercicio una participación significativa en un contrato de importancia que continuara en vigor durante o al cierre del ejercicio en relación con la actividad de la Sociedad. Partes vinculadas De acuerdo con la Nota UCITS 14.5 del Banco Central de Irlanda, cualquier operación llevada a cabo con la Sociedad por su promotor, director, depositario, gestor de inversiones y/o empresas vinculadas o del grupo de estas entidades ( partes vinculadas ) debe llevarse a cabo mediante negociación en condiciones de mercado. Estas operaciones deben realizarse pensando en el mayor beneficio para los Accionistas. El Consejo de Administración considera que (i) se dispone de pautas (como demuestran acuerdos por escrito) para garantizar que las obligaciones anteriormente descritas se aplican a todas las operaciones con partes vinculadas; y que (ii) las operaciones con partes vinculadas celebradas durante dicho periodo cumplen con estas obligaciones. Auditor independiente El auditor, PricewaterhouseCoopers, ha comunicado su intención de continuar en su cargo de acuerdo con el Artículo 160(2) de la Ley de Sociedades de Informe de gobierno corporativo A. Requisitos generales La Sociedad está sujeta a los requisitos establecidos por las Leyes de Sociedades irlandesas (las Leyes de Sociedades Mercantiles ) y por el Banco Central de Irlanda en sus Notificaciones y Directrices aplicables a OICVM. La Sociedad también ha decidido de forma voluntaria adoptar el código de gobierno corporativo para fondos de inversión y sociedades gestoras con domicilio en Irlanda, emitido por la Irish Funds Industry Association (el Código ) en diciembre de Este Código está disponible en el sitio web de la Irish Funds Industry Association en el siguiente enlace: 67-corporate-governance-code-and-faqs/. El Consejo adoptó el Código de la IFIA teniendo en cuenta otros pilares de gobernanza específicos dentro de la estructura de gobernanza de los fondos de inversión colectiva, incluyendo: (i) el rol exclusivo del Promotor de un fondo de inversión colectiva (que normalmente es, o una sociedad relacionada es, el gestor de inversiones del fondo de inversión colectiva), tal como lo reconoce el Banco Central de Irlanda, que es apoyar la cultura de gobierno corporativo de la Sociedad; (ii) la singularidad de la repartición de tareas entre el Gestor de inversiones, el Administrador (responsable del cálculo del valor liquidativo, entre otras tareas) y el Depositario independiente (responsable de la seguridad de los activos de la Sociedad y la supervisión de la gestión de la misma), cuya repartición de tareas/funciones se logra a través de la delegación de las responsabilidades respectivas a entidades terceras debidamente reguladas y calificadas, y al nombramiento de las mismas, que están sujetas a supervisión reglamentaria; y (iii) el rol de los accionistas de la Sociedad a la hora de distribuir el capital en la Sociedad para que dicho capital sea administrado según el objetivo y las políticas de inversión del Fondo de la Sociedad en cuestión tal como lo promueve el Promotor. 36 Funds, plc Informe de los Consejeros (continuación) Informe de gobierno corporativo (continuación) B. Consejo de Administración De conformidad con lo dispuesto en las Leyes de Sociedades y en los Estatutos, a menos que se determine otra cosa por resolución ordinaria de la Sociedad adoptada en junta general, el número de consejeros no podrá ser inferior a dos. El Consejo está formado actualmente por cinco Consejeros, dos de los cuales son independientes y los otros tres están vinculados al promotor de la Sociedad. En la sección Consejeros y otra información, en el epígrafe titulado Consejo de Administración se recoge información detallada sobre los consejeros actuales. El Consejo se reúne al menos cada tres meses para ejercer sus responsabilidades. Sin embargo, además de estas cuatro juntas anuales, podrán convocarse juntas extraordinarias cuando así se requiera, y el Consejo podrá reunirse con más frecuencia en sesiones generales para debatir asuntos de importancia general para la Sociedad. La Sociedad funciona según el modelo delegado mediante el cual el Consejo de Administración ha designado como depositario de la sociedad a BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (el Depositario ) y ha designado también como Sociedad Gestora a Asset Management Global Services Limited ( GSAMGS ). A su vez, GSAMGS ha subdelegado determinadas funciones de la gestión de carteras y del agente de administración, de registro, de transferencias y a terceros sin derogar la responsabilidad general del Consejo. El Consejo de Administración tiene la responsabilidad general de la gestión de la Sociedad (y sus filiales propiedad al 100%), lo que incluye la toma de decisiones sobre políticas generales y el examen de las la Sociedad Gestora y el Depositario, así como de otros proveedores de servicios oportunamente designados por la Sociedad. El Consejo posee mecanismos para controlar el ejercicio de tales funciones delegadas que siempre están sujetas a la supervisión y dirección del Consejo. Dichos nombramientos y delegaciones figuran detallados en el Folleto de la Sociedad. En resumen, son: 1. La Sociedad ha designado a la Sociedad Gestora para que asuma las responsabilidades de gestión de las carteras y de ejercer las funciones de riesgos con respecto a la Sociedad y sus Fondos. Además, las responsabilidades de la Sociedad Gestora incluyen las funciones de valoración, administración de fondos, agente de transferencias y distribución. La Sociedad Gestora sigue siendo responsable y debe rendir cuentas ante el Consejo por dichas funciones, sin perjuicio de cualquier subdelegación por parte de la Sociedad Gestora. 2. La Sociedad Gestora ha delegado determinadas funciones de gestión de las carteras a Asset Management International (el Gestor de inversiones ). El Gestor de inversiones es responsable de la gestión de la inversión de los activos de cada Fondo. El Gestor de inversiones está autorizado y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. 3. La Sociedad Gestora ha delegado determinadas responsabilidades de administración a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited (el Administrador ), incluida la responsabilidad de la administración diaria de la Sociedad y del Fondo, incluyendo el cálculo de los valores liquidativos. El Banco Central de Irlanda regula y supervisa al Administrador. 4. La Sociedad Gestora ha delegado determinadas funciones del agente de transferencias a RBC Investor Services Ireland Limited (el Registrador y Agente de transferencias ), incluida la responsabilidad de recibir y procesar las órdenes de suscripción y reembolso, distribuir y emitir Acciones y mantener el registro de los Accionistas. 5. La Sociedad ha designado al Depositario como depositario de sus activos, cuya entidad tiene la responsabilidad de garantizar la seguridad de tales activos y llevar a cabo una supervisión independiente sobre la forma en la que se gestiona la Sociedad, todo conforme al marco regulador que se aplica a la Sociedad. El Banco Central de Irlanda regula y supervisa al Depositario. Estos y otros proveedores de servicios se estipulan en la sección Consejeros y otra información. 47 Funds, plc Informe de los Consejeros (continuación) Informe de gobierno corporativo (continuación) B. Consejo de Administración (continuación) Los documentos del Consejo, entre ellos el orden del día pormenorizado que contiene los asuntos a tratar en cada junta, las actas de juntas anteriores y los informes de diversos proveedores de servicios internos y externos normalmente se distribuyen con antelación a la junta a fin de conceder a todos los Consejeros un tiempo suficiente para poder examinar dicho material y evaluar el rendimiento de los proveedores de servicios delegados y del Depositario (según el caso). Se precisa un quórum de dos Consejeros para la deliberación de los asuntos en la junta. Por lo general, los Consejeros asisten a todas las juntas directivas. El Consejo no ha constituido directamente comités a quien se deleguen los asuntos a tratar. C. Sistemas de control interno y de gestión de riesgos relacionados con la elaboración de informes financieros El Consejo es responsable en última instancia de supervisar la creación y el mantenimiento de sistemas adecuados de control interno y de gestión de riesgos aplicados por la Sociedad durante el proceso de elaboración de informes financieros. El Consejo ha designado a GSAMGS como Sociedad Gestora, la cual ha delegado la responsabilidad de actualizar los libros y registros de la Sociedad al Administrador (que es independiente del Gestor de inversiones). Mediante esta delegación, el Consejo cuenta con procedimientos para garantizar que todos los libros de cuentas importantes se actualizan de forma adecuada y están inmediatamente disponibles, incluida la elaboración de los estados financieros anuales y semestrales. Sujeto a la supervisión del Consejo, la delegación de la Sociedad Gestora en el Administrador tiene como objetivo gestionar en lugar de eliminar el riesgo de fracaso en la realización de los objetivos de estados financieros de la Sociedad y solo puede dar garantía razonable y no absoluta en caso de pérdida o error significativo. El Consejo es responsable de evaluar el riesgo de irregularidades, ya sean causadas por fraude o por un error en los estados financieros, y de garantizar que existan los procesos para la rápida identificación de asuntos internos y externos con un efecto potencial en el estado financiero. La delegación de la Sociedad Gestora en el Administrador (regulado por el Banco Central de Irlanda), independiente del Gestor de inversiones, tiene como objetivo mitigar, en lugar de eliminar, el riesgo de fraude o irregularidades que puedan afectar a los estados financieros de la Sociedad. Durante el año de estos estados financieros, el Consejo fue responsable de la revisión y aprobación de los estados financieros anuales tal como se estipula en la Declaración de Responsabilidades de los Consejeros. Se requiere que Auditores independientes realicen una auditoría de los estados financieros reglamentarios cuyos resultados se le presentarán de forma anual al Consejo. El Consejo controla y evalúa el rendimiento, las cualificaciones y la independencia del Auditor independiente. Como parte de los procedimientos de revisión, el Consejo recibe presentaciones de partes relevantes incluyendo la consideración de las normas contables irlandesas y su impacto en los estados financieros anuales, y las presentaciones e informes en el proceso de auditoría. El Consejo evalúa y discute los asuntos relacionados con la contabilidad y los informes a medida que surge la necesidad. Los estados financieros anuales auditados de la Sociedad deben ser aprobados por el Consejo y archivados en el Banco Central de Irlanda. D. Juntas de Accionistas Todas las juntas generales de la Sociedad se celebrarán en Irlanda. Todos los años la Sociedad celebrará una junta general, que constituirá su junta general ordinaria, notificando la convocatoria de cada una de ellas con una antelación suficiente. En dicha convocatoria se indicará el lugar y la hora de la junta, así como los asuntos a tratar en ella. Los Accionistas podrán asistir por delegación de un representante. Una resolución ordinaria es un acuerdo adoptado por mayoría simple de los votos y una resolución extraordinaria es un acuerdo adoptado por una mayoría del 75% o más de los votos emitidos. Los Estatutos disponen que los asuntos podrán dirimirse mediante una junta de Accionistas a mano alzada, a menos que soliciten una votación formal cinco Accionistas o aquellos que ostenten el 10% o más de las Acciones, o el Presidente de la junta. Cada Acción (incluidas las Acciones de Fundador) otorga a su titular derecho a un voto en relación con cualesquiera asuntos relativos a la Sociedad que se sometan a la deliberación de los Accionistas mediante una votación formal. 58 Funds, plc Informe de los Consejeros (continuación) Declaración de responsabilidades de los Consejeros Las Leyes de Sociedades de Irlanda exigen que los Consejeros elaboren unos estados financieros para cada ejercicio que reflejen de una forma exacta y fidedigna la situación de la Sociedad y las ganancias o pérdidas registradas durante ese periodo. Con el fin de elaborar esos estados financieros, los Consejeros están obligados a: seleccionar unas políticas contables apropiadas y luego aplicarlas de manera uniforme; realizar valoraciones y previsiones que sean razonables y prudentes; comunicar y explicar las desviaciones importantes de las normas de contabilidad vigentes; comunicar los estados financieros siguiendo el principio de empresa en funcionamiento, salvo que sea inapropiado suponer que la empresa vaya a seguir activa. Entre las obligaciones de los Consejeros se encuentra la llevanza de una contabilidad adecuada que presente con razonable precisión en todo momento la posición financiera de la Sociedad y que les permita asegurarse de que los estados financieros se preparan de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Irlanda y que cumplan con las Leyes de Sociedades Mercantiles (The Companies Acts) y el Reglamento de las Comunidades Europeas de 2011 sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (según corrección) (el Reglamento ). En cumplimiento de esta obligación, los Consejeros han contratado a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited para la llevanza de los libros de contabilidad. Esta entidad, domiciliada en Guild House, Guild Street, IFSC, Dublín 1, Irlanda, se encargó de llevar los libros de contabilidad durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de Los Consejeros son responsables del mantenimiento y la integridad de los estados financieros anuales incluidos en la web de la Sociedad. La legislación aplicable en la República de Irlanda que regula la elaboración y divulgación de los estados financieros puede diferir de la legislación aplicable en otras jurisdicciones. Los Consejeros también son responsables de la salvaguarda de los activos de la Sociedad, y en el cumplimiento de esta obligación, han designado a BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited para que se encargue de la custodia de los activos de la Sociedad de conformidad con la Escritura de Constitución y los Estatutos de la Sociedad. Los Consejeros también deberán adoptar todas las medidas razonables para la prevención y detección del fraude y otras irregularidades. Consejero Consejero Fecha: 21 de abril de9 Funds, plc Informe del Depositario Informe del Depositario a los Accionistas Hemos investigado la conducta de Funds, plc (la Sociedad ) durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2014, en nuestra condición de Depositario de la Sociedad. El presente informe, que expresa nuestra opinión, ha sido elaborado única y exclusivamente para los accionistas de la Sociedad, de acuerdo con la Notificación 4 UCITS del Banco Central de Irlanda, y sin ningún otro fin. Al expresar nuestra opinión no aceptamos ni asumimos responsabilidad alguna por ningún otro fin dado a este informe, ni frente a ninguna otra persona a quien se presente el mismo. Responsabilidades del Depositario Nuestras funciones y responsabilidades se recogen en la Notificación 4 UCITS del Banco Central de Irlanda. Una de ellas es investigar la conducta de la Sociedad en cada periodo contable anual e informar de la misma a los accionistas. En nuestro informe haremos constar si, a nuestro juicio, la Sociedad ha sido gestionada durante ese periodo de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución y los Estatutos de la Sociedad, y conforme al Reglamento de las Comunidades Europeas sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios de 2011 (el Reglamento ). La responsabilidad general del cumplimiento de estas disposiciones recae en la Sociedad. En caso de que ésta no hubiese cumplido lo estipulado en dichos documentos, nosotros, en calidad de Depositario, debemos indicar las razones del incumplimiento, así como las medidas que hemos adoptado para enmendar la situación. Criterio del dictamen del Depositario El Depositario lleva a cabo esta investigación según considere necesario en su sano juicio para cumplir sus obligaciones definidas en la Notificación 4 UCITS, así como para garantizar que, en todos los aspectos esenciales, la Sociedad ha sido gestionada (i) de conformidad con las restricciones impuestas sobre las facultades de inversión y endeudamiento por las disposiciones establecidas en sus documentos constitutivos y en el correspondiente reglamento, y (ii) de conformidad, en todo lo demás, con los documentos constitutivos de la Sociedad y el correspondiente reglamento. Dictamen A nuestro juicio, durante el ejercicio la Sociedad ha sido gestionada en todos los aspectos esenciales: (i) de conformidad con las restricciones impuestas sobre las facultades de inversión y endeudamiento de la Sociedad por la Escritura de Constitución y los Estatutos, y por el Reglamento; y (ii) de conformidad, en todo lo demás, con las disposiciones de la Escritura de Constitución, los Estatutos de la Sociedad y el Reglamento. BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House, Guild Street International Financial Services Centre Dublín 1, Irlanda Fecha: 21 de abril de10 Funds, plc Informe del Gestor de Inversiones Estimados/as Partícipes: Adjuntamos el informe correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de A. Análisis de los mercados Aunque el crecimiento repuntó en Estados Unidos, los datos económicos de la zona euro, Japón y algunos países desarrollados no terminaron de despegar durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de En retrospectiva, el Departamento de Comercio estadounidense anunció que el producto interior bruto (PIB) del primer trimestre de 2014 había disminuido un 2,1% (el primer dato negativo del PIB en tres años). Sin embargo, la economía estadounidense se expandió un 4,6% en el segundo trimestre, un 5,0 en el tercer trimestre y aproximadamente un 2,2% en el cuarto trimestre de El crecimiento fuera de EE. UU. registró un comportamiento dispar en muchos países. En sus Perspectivas de la Economía Mundial de enero de 2015, el Fondo Monetario Internacional (FMI) aseguró que el crecimiento mundial se verá impulsado por la caída de los precios del petróleo, pero se prevé que este impulso se vea compensado con creces por factores negativos, como la escasa versión, ya que muchas economías de mercados avanzados y emergentes siguen revisando a la baja sus expectativas a medio plazo. Desde el punto de vista regional, el FMI señaló que el crecimiento de 2014 fue del 0,8% en la zona euro, frente al -0,5% de La actividad económica en Japón se expandió un 0,1% en 2014, comparado con el 1,6% de Por otra parte, el FMI señaló que el crecimiento global en los países de mercados emergentes se desaceleró en 2014, con un crecimiento del 4,4% frente al 4,7% en La rentabilidad en los mercados mundiales de renta variable fue dispar durante el periodo analizado. Según el Índice S&P 500 (el Índice ), el mercado de valores de EE. UU. se anotó una subida del 13,69% durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2014 y alcanzó nuevos máximos históricos en diversas ocasiones. Sin embargo, la renta variable internacional de los países desarrollados descendió, como atestigua la caída del 4,48% registrada por el MSCI EAFE Index. Esto se debió en parte a las preocupaciones por el débil crecimiento en la zona euro y Japón. Por otro lado, la renta variable de los mercados emergentes experimentó periodos de fuerte volatilidad. Después de caer con fuerza durante el primer mes del periodo, la clase de activos repuntó durante los siete meses siguientes, Tras ello, en tres de los cuatro últimos meses del periodo se registraron rentabilidades negativas. En resumen, el MSCI Emerging Markets Index se anotó una caída del 4,63% durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2014.* El mercado mundial de renta fija también experimentó rachas de volatilidad durante el periodo analizado. En retrospectiva, en diciembre de 2013, la Junta de la Reserva Federal de EE. UU. ( Fed ) anunció que empezaría a reducir su programa mensual de compra de activos. A pesar de que la Fed puso fin a su programa mensual de compra de activos en octubre de 2014, las rentabilidades estadounidenses a largo plazo registraron descensos drásticos durante el periodo analizado. Esto se debió en parte a la preocupación por el crecimiento global, varios conflictos geopolíticos y la sólida demanda de los inversores no estadounidenses. La inflación se mantuvo frenada durante el periodo analizado, debido en general a un crecimiento mundial moderado y la brusca caída de los precios del petróleo. En el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2014, los índices Barclays US Aggregate Bond Index y Barclays Global Aggregate Bond Index se revalorizaron un 5,97% y un 0,59%, respectivamente. Los valores de renta fija de mayor riesgo generaron rendimientos dispares durante el período objeto de análisis. Según el Índice Barclays US Corporate High Yield Bond Index, el mercado de bonos de alta rentabilidad de EE. UU. se anotó una subida del 2,45%, mientras que la clase de activos de deuda de mercados emergentes, según el Índice JPMorgan EMBI Global Diversified Index, se anotó una subida del 7,43%.* * Todas las rentabilidades se expresan en dólares estadounidenses. 811 Funds, plc Informe del Gestor de Inversiones (continuación) B. Resumen de comportamiento (Rentabilidad neta anualizada media) Desde la Fecha de año años años creación Funds, plc Divisa lanzamiento % % % % US$ Liquid Reserves Fund USD 01-ago-96 0,01 0,06 0,08 2,62 LIBID USD a una semana USD 01-ene-98 (0,00) 0,03 0,06 1,52 Sterling Liquid Reserves Fund GBP 06-jun-00 0,39 0,44 0,48 2,97 LIBID GBP a una semana GBP 06-jun-00 0,35 0,38 0,41 2,96 Euro Liquid Reserves Fund EUR 01-feb-99 0,03 0,07 0,28 2,09 LIBID Euro a una semana EUR 01-feb-99 (0,05) (0,02) 0,22 2,14 Yen Liquid Reserves Fund JPY 01-may-07 (0,00) 0,00 0,00 0,11 LIBID JPY a una semana JPY 01-may-07 0,07 0,09 0,10 0,24 US$ Treasury Liquid Reserves Fund USD 03-abr-08 0,01 0,01 0,01 0,18 Rentabilidad de las Letras del Tesoro estadounidense a un mes USD 03-abr-08 0,02 0,04 0,05 0,16 Euro Government Liquid Reserves Fund EUR 03-abr-08 0,00 0,01 0,14 0,58 Rentabilidad de las Letras del Tesoro francés genéricas a un mes EUR 03-abr-08 0,04 0,03 0,21 0,64 Sterling Government Liquid Reserves Fund GBP 20-ene-09 0,21 0,22 0,25 0,26 LIBID GBP a un día GBP 20-ene-09 0,34 0,37 0,39 0,41 Todas las cifras de rentabilidad presentadas en la tabla anterior se refieren a la Acciones de Reparto Institucionales. Asset Management International 2 20 de febrero de El rendimiento pasado no es garantía de futuros resultados, los cuales pueden variar. Las rentabilidades se indican netas de gastos y excluidas de dividendos, cuando corresponda. 2 Cualquier referencia a una decisión de inversión solo pretende ilustrar nuestro enfoque o estrategia de inversión y no es indicativa del rendimiento de nuestra estrategia en su conjunto. Cualquiera de esos ejemplos no son necesariamente representativos de otras decisiones de inversión. Consulte la sección Notas adicionales en la página 79. 912 Funds, plc Informe del Auditor independiente a los Accionistas de Funds, plc Hemos auditado los estados financieros de Funds, plc correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2014, los cuales constan de la Cuenta de resultados globales, el Balance de situación, el Estado de variaciones patrimoniales atribuibles a los titulares de participativas reembolsables y las correspondientes notas relativas a la sociedad y a cada uno de sus Fondos, así como el Estado de las Inversiones relativo a cada Fondo. El marco de declaración financiera que se ha aplicado en su elaboración es la legislación irlandesa y las normas contables emitidas por el Consejo de Información Financiera y promulgadas por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas irlandés (Prácticas contables generalmente aceptadas en Irlanda). Responsabilidades respectivas de los consejeros y los auditores Como se explica con más detalle en la Declaración de responsabilidades de los Consejeros recogida en la página 6, los consejeros son responsables de elaborar los estados financieros de modo que reflejen una imagen fiel y objetiva de la situación. Nuestra responsabilidad radica en auditar y emitir un dictamen sobre los estados financieros de conformidad con las leyes irlandesas y las Normas internacionales de auditoría (Reino Unido e Irlanda). Dichas normas nos exigen el cumplimiento de las Normas éticas del Consejo de Prácticas de auditoría aplicadas a auditores. Este informe, que expresa nuestras opiniones, ha sido elaborado única y exclusivamente para los miembros de la sociedad colectivamente, de acuerdo con el Artículo 193 de la Ley de Sociedades de 1990 y sin ningún otro fin. Al expresar nuestras opiniones, no aceptamos ni asumimos ninguna responsabilidad en el caso de que este informe se muestre con otros fines o llegue a manos de cualquier otra persona, salvo en el caso en el que lo autoricemos previamente por escrito. Alcance de la auditoría de los estados financieros Toda auditoría consiste en obtener evidencias sobre los importes e informaciones contenidas en los estados financieros suficientes para poder asegurar razonablemente que los estados financieros carecen de inexactitudes significativas, ya sean causadas por fraude o por cualquier otra irregularidad o error. Esto incluye una valoración sobre lo siguiente: si las políticas contables son adecuadas para las circunstancias de la sociedad y se han aplicado uniformemente y publicado de forma suficiente; la razonabilidad de las estimaciones contables más significativas realizadas por los consejeros; y la presentación general de los estados financieros. Asimismo, leemos toda la información financiera y no financiera contenida en el Informe anual para detectar posibles incoherencias sustanciales con respecto a los estados financieros auditados. Además, leemos toda la información financiera y no financiera en el Informe Anual para identificar inconsistencias materiales con los estados financieros auditados y para identificar cualquier información que parece ser materialmente incorrecta en base a, o materialmente incorrecta con, el conocimiento adquirido por nosotros durante el desarrollo de la auditoría. Si nos percatamos de la existencia de errores o incoherencias relevantes aparentes, examinamos las implicaciones que esto puede tener para nuestro informe. Dictamen sobre los estados financieros A nuestro juicio, las cuentas anuales: reflejan de una forma exacta y fidedigna la situación de los negocios de la sociedad y sus Fondos a 31 de diciembre de 2014 y de sus resultados para el ejercicio cerrado en esa fecha, con arreglo a las Prácticas contables generalmente aceptadas en Irlanda; y se han elaborado correctamente de conformidad con los requisitos de las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013 y el Reglamento de las Comunidades Europeas sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios de 2011, con sus modificaciones. 1013 Funds, plc Informe del Auditor independiente a los Accionistas de Funds, plc (continuación) Cuestiones sobre las que estamos obligados a informar a tenor de las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013 Hemos obtenido toda la información y explicaciones que consideramos necesarias para los fines de nuestra auditoría. En nuestra opinión, la sociedad ha mantenido unos libros de contabilidad adecuados. Los estados financieros concuerdan con los libros de contabilidad. A nuestro juicio, la información presentada en el Informe de los Consejeros es coherente con los estados financieros. Cuestiones sobre las cuales estamos obligados a informar por excepción No tenemos nada que declarar con respecto a las disposiciones recogidas en las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013, las cuales nos obligan a informar si, a nuestro juicio, no se han realizado las declaraciones preceptivas en materia de remuneración de los consejeros o las operaciones especificadas por la ley. Otras cuestiones Como se explica en la nota 25 de los estados financieros, además de nuestra obligación de auditar y emitir un dictamen sobre los mismos de conformidad con las leyes irlandesas y las normas internacionales de auditoría (Reino Unido e Irlanda), los consejeros nos han solicitado que emitamos un dictamen sobre los estados financieros con arreglo a las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América, publicadas por el AICPA, con el fin de cumplir los requisitos impuestos por la Norma 206(4)-2 recogida en la Investment Advisors Act (la Norma sobre custodia ). Informamos por separado a este respecto en la página 12. Vincent MacMahon en nombre y representación de PricewaterhouseCoopers Censores jurados de cuentas y Auditores legales Irlanda 21 de abril de14 Funds, plc Informe del Auditor independiente a los Accionistas de Funds, plc (continuación) Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la sociedad y de cada uno de sus Fondos, los cuales constan del Balance de situación de la sociedad y de sus Fondos, los Estados de las Inversiones de cada Fondo a 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, así como las respectivas Cuentas de resultados globales y los Estados de variaciones patrimoniales atribuibles a los titulares de participativas reembolsables correspondientes a la sociedad y a cada uno de sus Fondos para los ejercicios cerrados en esas fechas, y el Estado de las Inverseiones de cada uno de sus Fondos a 31 de diciembre de Responsabilidad de los gestores sobre los estados financieros Los gestores son responsables de la elaboración y presentación objetiva de los estados financieros de conformidad con las leyes irlandesas y las normas contables emitidas por el Consejo de Información Financiera y promulgadas por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas irlandés (Prácticas contables generalmente aceptadas en Irlanda); esto incluye el diseño, la implantación y el mantenimiento de controles internos pertinentes para la elaboración y presentación objetiva de los estados financieros de modo que carezcan de tergiversaciones o errores graves, debidos a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías con arreglo a las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América. Dichas normas exigen la planificación y ejecución de una auditoría para obtener una garantía razonable de que los estados financieros no incluyen ningún error grave. Toda auditoría consiste en aplicar determinados procedimientos con el fin de obtener evidencias contables sobre los importes e informaciones contenidas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio e incluyen la evaluación de los riesgos de tergiversaciones o falsedades sustanciales en los estados financieros, causadas por fraude o por error. A la hora de realizar dicha valoración, examinamos los controles internos pertinentes para la elaboración y presentación objetiva de los estados financieros de la entidad y de cada uno de sus Fondos con vistas a diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no para expresar una opinión sobre la eficacia de dichos controles para esa entidad y sus Fondos. Por consiguiente, nos abstenemos de emitir una opinión sobre este asunto. La auditoría también incluye una evaluación de la idoneidad de las políticas contables empleadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables significativas realizadas por los gestores, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Creemos que los datos de auditoría que hemos obtenido son suficientes y adecuados para poder formular un dictamen de auditoría. Dictamen En nuestra opinión, los estados financieros reseñados anteriormente presentan objetivamente, en todos los aspectos relevantes, la situación financiera de la sociedad y de sus Fondos a 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, así como los resultados de sus operaciones y variaciones patrimoniales correspondientes a los ejercicios cerrados en esas fechas, de conformidad con las Prácticas contables generalmente aceptadas en Irlanda. Otras cuestiones Llevamos a cabo nuestra auditoría a los efectos de formular una opinión sobre los estados financieros en su conjunto. Los cambios significativos en la Cartera y el Anexo I se presentan a efectos de ofrecer un análisis adicional y no constituyen una parte preceptiva de los estados financieros. La información, cuya responsabilidad recae en los gestores, se obtuvo y está asociada directamente a los registros contables subyacentes y de otro tipo empleados para elaborar los estados financieros. Los cambios significativos en la Cartera y el Anexo I no se han sometido a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y, por lo tanto, no expresamos opinión alguna ni ofrecemos garantías sobre ellos. PricewaterhouseCoopers Irlanda 21 de abril de15 Funds, plc US$ Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones A 31 de diciembre de 2014 Valor Tipo de interés anual Fecha de razonable % del Nominal Descripción según cupón (a) vencimiento (b) USD activo neto Valores mobiliarios admitidos a cotización en una Bolsa oficial o negociados en un mercado regulado Valores de agencia federal Federal Home Loan Banks 0,342% 27/08/ , Federal Home Loan Banks 0,355% 05/10/ , Federal Home Loan Banks 0,369% 09/10/ ,07 TOTAL VALORES DE AGENCIA FEDERAL ,17 Bonos de empresa Credit Suisse USA Inc 0,452% 15/01/ , JPMorgan Chase Bank NA 0,355% 07/01/ , Svenska Handelsbanken AB 0,431% 04/01/ , Wells Fargo Bank NA 0,367% 20/01/ , Westpac Banking Corp 0,271% 17/07/ , Westpac Banking Corp 0,434% 31/12/ ,18 TOTAL BONOS DE EMPRESA ,83 Bonos del Estado Dexia Credit Local SA/New York NY 0,285% 01/07/ , Dexia Credit Local SA/New York NY 0,305% 01/10/ , Nederlandse Waters 0,228% 09/07/ ,08 TOTAL BONOS DEL ESTADO ,44 Obligaciones de interés variable Asb Finance Ltd 0,286% 16/09/ , Bank of Montreal 0,221% 13/04/ , BNZ International Funding 0,281% 15/10/ , Commonwealth Bank of Australia 0,238% 02/01/ , National Australia Bank Ltd 0,218% 11/05/ ,69 TOTAL OBLIGACIONES DE INTERÉS VARIABLE ,02 TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO ,46 Valores mobiliarios excepto los admitidos a cotización en una Bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Certificados de Depósito Bank of Nova Scotia (The) 0,363% 22/01/ , Barclays Bank Plc 0,230% 11/03/ , Barclays Bank Plc 0,550% 10/04/ , Credit Suisse/New York NY 0,257% 24/09/ , Royal Bank of Canada 0,325% 31/12/ ,02 TOTAL CERTIFICADOS DE DEPÓSITO ,41 Efectos comerciales Alpine Securitization 0,260% 17/02/ , Alpine Securitization 0,000% 01/05/ , Atlantic Asset Securitization 0,180% 21/01/ , Australia and New Zealand Banking Group Ltd 0,398% 16/10/ , Bedford Row Funding Corp 0,255% 02/04/ , Bedford Row Funding Corp 0,310% 25/08/ , Chariot Funding LLC 0,270% 06/05/ , Chariot Funding LLC 0,270% 07/05/ , Chariot Funding LLC 0,270% 01/06/ , Dexia Credit Local 0,250% 08/04/ , Dexia Credit Local 0,251% 08/04/ , Dexia Credit Local 0,310% 06/05/ , Dexia Credit Local 0,310% 07/05/ , Dexia Credit Local 0,305% 20/05/ , Électricité de France 0,750% 15/01/ , Erste Abwicklungsanstalt 0,170% 16/01/ , Gotham Funding Corporation 0,180% 21/01/ , Gotham Funding Corporation 0,180% 02/02/ , Hannover Funding Company 0,200% 21/01/ , Jupiter Securitization Company LLC 0,270% 13/04/ , Jupiter Securitization Company LLC 0,270% 06/05/ , Jupiter Securitization Company LLC 0,270% 30/07/ , Kells Funding LLC 0,246% 20/02/ , Kells Funding LLC 0,241% 20/04/ , Kells Funding LLC 0,242% 29/04/ , Kells Funding LLC 0,243% 30/04/ , Kells Funding LLC 0,242% 15/05/ , Kells Funding LLC 0,247% 21/08/ , Kells Funding LLC 0,265% 08/10/ ,68 Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 1316 Funds, plc US$ Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones A 31 de diciembre de 2014 Valor Tipo de interés anual Fecha de razonable % del Nominal Descripción según cupón (a) vencimiento (b) USD activo neto Efectos comerciales (continuación) Lma-Americas LLC 0,180% 08/01/ , Lma-Americas LLC 0,180% 15/01/ , Matchpoint Finance Plc 0,200% 02/02/ , Nrw Bank 0,145% 14/01/ , Regency Markets No. 1 LLC 0,160% 15/01/ , Standard Chartered Bank 0,250% 27/01/ , Standard Chartered Bank 0,250% 03/02/ , Standard Chartered Bank 0,250% 10/02/ , United Overseas Bank 0,245% 11/05/ , Victory Receivable Corp 0,160% 05/01/ , Victory Receivable Corp 0,180% 26/01/ , Victory Receivable Corp 0,180% 05/02/ ,34 TOTAL EFECTOS COMERCIALES ,66 Pactos de recompra tripartitos Pacto de recompra con BNP Paribas (c) 0,170% 02/01/ , Pacto de recompra con Credit Suisse Securitis (USA) LLC (d) 0,400% 02/02/ , Pacto de recompra con Credit Suisse Securitis (USA) LLC (d) 0,350% 02/03/ , Pacto de recompra con ING Bank NV (e) 0,250% 02/01/ , Pacto de recompra con JP Morgan Securities Ltd (d) 0,090% 07/01/ , Pacto de recompra con JP Morgan Securities Ltd (d) 0,130% 12/01/ , Pacto de recompra con Merrill Lynch (c) 0,060% 02/01/ , Pacto de recompra con Merrill Lynch (c) 0,080% 02/01/ , Pacto de recompra con Societe Generale Plc (e) 0,190% 02/01/ , Pacto de recompra con Wells Fargo Securities LLC (c) 0,350% 05/01/ , Pacto de recompra con Wells Fargo Securities LLC (c) 0,300% 07/01/ ,35 TOTAL PACTOS DE RECOMPRA TRIPARTITOS ,58 Certificados de depósito emitidos en EE.UU. por entidades no residentes Banco Del Estado De Chile 0,210% 09/01/ , Banco Del Estado De Chile 0,210% 02/03/ , BNP Paribas 0,230% 04/02/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/NY 0,350% 09/01/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/NY 0,300% 19/05/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/NY 0,395% 11/09/ , DZ Bank AG 0,310% 13/02/ , DZ Bank AG 0,310% 17/02/ , Mitsubishi UFJ Trust and Bank Group 0,275% 03/02/ , Mitsubishi UFJ Trust and Bank Group 0,240% 09/02/ , Mitsubishi UFJ Trust and Bank Group 0,240% 09/03/ , Mizuho Bank Ltd 0,220% 05/01/ , Mizuho Bank Ltd 0,220% 03/02/ , Mizuho Bank Ltd 0,220% 05/03/ , National Bank of Kuwait 0,280% 06/01/ , National Bank of Kuwait 0,280% 22/01/ , National Bank of Kuwait 0,280% 03/02/ , National Bank of Kuwait 0,280% 10/02/ , Oversea-Chinese Banking Corporation 0,300% 03/02/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,220% 23/02/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,230% 10/03/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,230% 12/03/ , The Norinchukin Bank 0,230% 27/02/ , Toronto-Dominion Bank 0,150% 08/01/ , Toronto-Dominion Bank 0,150% 15/01/ , Toronto-Dominion Bank 0,230% 04/06/ ,85 TOTAL CERTIFICADOS DE DEPÓSITO EMITIDOS EN EE.UU. POR ENTIDADES NO RESIDENTES ,99 TOTAL VALORES MOBILIARIOS EXCEPTO LOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO ,64 Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 1417 Funds, plc US$ Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones (continuación) A 31 de diciembre de 2014 Valor Tipo de interés anual Fecha de razonable % del Nominal Descripción según cupón (a) vencimiento (b) USD activo neto Depósitos Depósitos a plazo Australia and New Zealand Banking Group Ltd 0,120% 05/01/ , China Construction Bank Corp 0,200% 02/01/ , DBS Bank Ltd 0,120% 05/01/ , Nordea Bank AB 0,030% 02/01/ , Skandinaviska Enskilda Banken AB 0,050% 02/01/ , Standard Chartered Bank 0,150% 02/01/ , United Overseas Bank Ltd 0,140% 02/01/ ,38 TOTAL DEPÓSITOS A PLAZO ,89 TOTAL DEPÓSITOS ,89 TOTAL VALORES DE INVERSIÓN ,99 Valor % del Valor % del razonable activo neto razonable activo neto USD a USD a 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre TOTAL DE INVERSIONES de 2014 de 2014 de 2013 de 2013 Total valores de agencia federal , ,93 Total bonos de empresa , ,73 Total bonos del estado ,44 0 Total obligaciones de interés variable , ,75 Total certificados de depósito , ,34 Total efectos comerciales , ,00 Total pactos de recompra tripartitos , ,46 Total certificados de depósito emitidos en EE.UU. por entidades no residentes , ,55 Total depósitos a plazo , ,88 Otros activos y pasivos , ,36 ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE ACCIONES PARTICIPATIVAS REEMBOLSABLES , ,00 (a) (b) (c) (d) (e) Los tipos de interés representan bien el tipo de interés anual indicado según cupón, la rentabilidad anualizada descontada en la fecha de adquisición de los títulos descontados, o, en el caso de los títulos de interés variable, el tipo vigente que se basará en los índices de los tipos de interés aplicables. Las fechas de vencimiento representan bien la fecha indicada en el título, la siguiente fecha de tipo de interés revisado para los títulos de interés variable, o la fecha modificada para esos tipos de títulos. El agente de garantía tripartito es Bank of New York Mellon. El agente de garantía tripartito es JP Morgan Chase Bank. El agente de garantía tripartito es Euroclear. Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 1518 Funds, plc Sterling Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones A 31 de diciembre de 2014 Valor Tipo de interés anual Fecha de razonable % del Nominal Descripción según cupón (a) vencimiento (b) GBP activo neto Valores mobiliarios admitidos a cotización en una Bolsa oficial o negociados en un mercado regulado Bonos de empresa Barclays Bank Plc 0,480% 26/02/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands 0,952% 10/09/ , DBS Bank Ltd 0,557% 12/08/ , Metlife Inc 0,619% 17/09/ , National Australia Bank Ltd 0,589% 20/03/ , Westpac Banking Corp 0,553% 02/09/ ,39 TOTAL BONOS DE EMPRESA ,35 Bonos del Estado European Investment Bank 0,561% 19/02/ , FMS Wertmanagement AoeR 0,559% 03/08/ , KFW 0,559% 09/03/ ,05 TOTAL BONOS DEL ESTADO ,30 Obligaciones de interés variable Australia & New Zealand Banking Group Ltd 0,542% 27/10/ , Commonwealth Bank of Australia 0,556% 10/08/ , Commonwealth Bank of Australia 0,555% 18/08/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands 0,730% 16/01/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands 0,725% 29/04/ , DBS Bank Ltd 0,555% 25/03/ , DBS Bank Ltd 0,574% 15/10/ , Hong Kong Mortgage Corp 0,567% 10/03/ , National Australia Bank Ltd 0,560% 25/06/ , National Australia Bank Ltd 0,550% 11/09/ , Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 0,560% 10/07/ , Rabobank Netherland NV 0,692% 28/04/ , Westpac Banking Corp/Sydney 0,543% 18/08/ ,46 TOTAL OBLIGACIONES DE INTERÉS VARIABLE ,23 TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO ,88 Valores mobiliarios excepto los admitidos a cotización en una Bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Certificados de Depósito Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd 0,493% 02/01/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd 0,561% 12/01/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd 0,659% 07/04/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands 0,702% 22/09/ , Dexia Credit Local 0,832% 01/04/ , Dexia Credit Local 1,015% 18/06/ , JP Morgan Securities Ltd 0,800% 07/05/ , JP Morgan Securities Ltd 0,770% 27/05/ , JP Morgan Securities Ltd 0,770% 12/06/ , JPMorgan Chase Bank NA 0,822% 16/12/ , Mitsubishi UFJ Trust and Bank Group 0,619% 08/06/ , Mizuho Bank Ltd 0,532% 10/03/ , Qatar National Bank SAQ 0,561% 12/01/ , Qatar National Bank SAQ 0,649% 26/05/ , Standard Chartered Bank 0,571% 23/01/ , Standard Chartered Bank 0,710% 28/05/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,551% 02/01/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,561% 17/02/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,571% 27/02/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,649% 11/03/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,561% 08/04/ ,69 TOTAL CERTIFICADOS DE DEPÓSITO ,19 Efectos comerciales Albion Capital 0,522% 20/01/ , Albion Capital 0,522% 26/01/ , Bank of China Ltd 0,886% 20/01/ , Bank of China Ltd 0,924% 17/02/ , Bank of China Ltd 0,739% 10/03/ , Bank of China Ltd 0,885% 10/03/ , Bank of China Ltd 1,050% 26/05/ , Banque Federative du Credit Mutuel 0,542% 19/01/ , Banque Federative du Credit Mutuel 0,541% 20/02/ , Banque Federative du Credit Mutuel 0,522% 13/03/ , Banque Federative du Credit Mutuel 0,629% 06/05/ ,71 Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 1619 Funds, plc Sterling Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones (continuación) A 31 de diciembre de 2014 Valor Tipo de interés anual Fecha de razonable % del Nominal Descripción según cupón (a) vencimiento (b) GBP activo neto Efectos comerciales (continuación) Banque Federative du Credit Mutuel 0,619% 13/05/ , Banque Federative du Credit Mutuel 0,654% 05/06/ , JP Morgan Securities Ltd 0,668% 05/02/ , JP Morgan Securities Ltd 0,639% 24/04/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA 0,783% 21/05/ , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA 0,822% 12/06/ , Dexia Credit Local 0,773% 13/03/ , Dexia Credit Local 0,773% 21/05/ , Dexia Credit Local 0,972% 14/08/ , Erste Abwicklungsanstalt 0,492% 29/01/ , FMS Wertmanagement AoeR 0,512% 26/03/ , GE Capital European Funding 0,659% 11/06/ , LMA SA 0,513% 06/01/ , Managed and Enhanced Tap (Magenta) Funding SAT 0,522% 15/01/ , Matchpoint Finance Plc 0,000% 26/01/ , Matchpoint Finance Plc 0,513% 26/01/ , Nieuw Amsterdam 0,532% 12/01/ , Nieuw Amsterdam 0,512% 15/01/ , Nieuw Amsterdam 0,512% 20/01/ , Nordea Bank AB 0,493% 20/01/ , Nordea Bank AB 0,541% 20/02/ , Nordea Bank AB 0,541% 23/02/ , Nordea Bank AB 0,619% 26/05/ , Nordea Bank AB 0,629% 08/06/ , Oversea-Chinese Banking Corporation 0,522% 09/04/ , Oversea-Chinese Banking Corporation 0,600% 04/06/ , Pohjola Bank Plc 0,541% 23/02/ , Regency Assets Ltd 0,493% 08/01/ , Regency Assets Ltd 0,493% 09/01/ , Regency Assets Ltd 0,493% 12/01/ , Standard Chartered Bank 0,551% 24/04/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,629% 11/03/ , Sumitomo Mitsui Trust Bank 0,649% 30/03/ , Unilever Plc 0,512% 19/03/ , Unilever Plc 0,527% 24/03/ ,52 TOTAL EFECTOS COMERCIALES ,04 Pactos de recompra Pacto de recompra con Barclays Bank Plc (c) (0,100)% 02/01/ , Pacto de recompra con BNP Paribas (c) 0,100% 02/01/ , Pacto de recompra con Credit Suisse (c) (0,050)% 02/01/ , Pacto de recompra con JP Morgan Securities Ltd (c) (0,100)% 02/01/ , Pacto de recompra con Lloyds TSB Bank (c) 0,000% 02/01/ , Pacto de recompra con Merrill Lynch (c) (0,100)% 02/01/ , Pacto de recompra con Societe General (c) 0,060% 02/01/ ,13 TOTAL PACTOS DE RECOMPRA ,68 TOTAL VALORES MOBILIARIOS EXCEPTO LOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO ,91 Depósitos Depósitos a plazo Bred Banque Populaire 0,350% 02/01/ , National Bank of Abu Dhabi 0,400% 02/01/ ,88 TOTAL DEPÓSITOS A PLAZO ,30 TOTAL DEPÓSITOS ,30 TOTAL VALORES DE INVERSIÓN ,09 Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 1720 Funds, plc Sterling Liquid Reserves Fund Estado de las inversiones A 31 de diciembre de 2014 Valor % del Valor % del razonable activo neto razonable activo neto GBP a GBP a 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre TOTAL DE INVERSIONES de 2014 de 2014 de 2013 de 2013 Total bonos de empresa , ,37 Total bonos del estado , ,11 Total obligaciones de interés variable , ,38 Total certificados de depósito , ,80 Total efectos comerciales , ,77 Total Pactos de recompra , ,90 Total depósitos a plazo , ,66 Otros activos y pasivos ( ) (0,09) ,01 ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE ACCIONES PARTICIPATIVAS REEMBOLSABLES , ,00 (a) (b) (c) Los tipos de interés representan bien el tipo de interés anual indicado según cupón, la rentabilidad anualizada descontada en la fecha de adquisición de los títulos descontados, o, en el caso de los títulos de interés variable, el tipo vigente que se basará en los índices de los tipos de interés aplicables. Las fechas de vencimiento representan bien la fecha indicada en el título, la siguiente fecha de tipo de interés revisado para los títulos de interés variable, o la fecha modificada para esos tipos de títulos. El agente de gestión de garantías es Bank of New York Mellon. Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros. 18 Mostrar más
J O Hambro Capital Management. Umbrella Fund plc
J O Hambro Capital Management Umbrella Fund plc Una sociedad de inversión de tipo paraguas con capital variable y responsabilidad limitada constituida en Irlanda (Número de registro 345142) INFORME ANUAL Más detalles Aviva Investors Global Convertibles Fund. Folleto Simplificado Julio de 2010
Aviva Investors Global Convertibles Fund Folleto Simplificado Julio de 2010 SICAV autorizada de conformidad con las disposiciones de la Ley de Luxemburgo de diciembre de 2002 Aviva Investors Folleto Simplificado Más detalles Experiencia en la gestión desde 1928
Experiencia en la gestión desde 1928 4º Trimestre 2013 Pág 1 I Exclusivamente para brokers/distribuidores. No se permite su distribución al público. Una Plataforma Sólida Experiencia Conocimiento de mercado Más detalles Notificación de fusión de los Subfondos
Notificación de fusión de los Subfondos Resumen En esta sección se presenta información clave sobre la fusión, que le resultará útil en su calidad de accionista. Podrá encontrar información adicional en Más detalles Circular para los Accionistas de. CS ETF (IE) on MSCI Chile. CS ETF (IE) plc
Circular para los Accionistas de CS ETF (IE) on MSCI Chile de CS ETF (IE) plc una sociedad de inversión de tipo paraguas autorizada como OICVM con responsabilidad segregada entre subfondos, constituida Más detalles Circular para los Accionistas de. CS ETF (IE) on EONIA. CS ETF (IE) plc
Circular para los Accionistas de CS ETF (IE) on EONIA de CS ETF (IE) plc una sociedad de inversión de tipo paraguas autorizada como OICVM con responsabilidad segregada entre subfondos, constituida de conformidad Más detalles Tema: European Equity Target Income
RENTA VARIABLE FOCUS Tema: European Equity Target Income Cartera de renta variable europea de alto dividendo y estrategia de cobertura basada en opciones Septiembre de 2013 Pioneer Funds European Equity Más detalles Derivados MEFF 10 de diciembre de 2013
Derivados MEFF 10 de diciembre de 2013 LA OPERATIVA EN OPCIONES Y FUTUROS REQUIERE UNA VIGILANCIA CONSTANTE DE LA POSICIÓN. ESTOS INSTRUMENTOS COMPORTAN UN ALTO RIESGO SI NO SE GESTIONAN ADECUADAMENTE. Más detalles AES PANAMA, S.A. Notas con vencimiento en el año 2016
Suplemento Informativo AES PANAMA, S.A. Notas con vencimiento en el año 2016 SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA LOS INVERSIONISTAS SALVADOREÑOS AES PANAMA, S.A. 6.35% Notas con vencimiento en el año 2016 Los Más detalles Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A.U. ( Logista o la Compañía ) Anuncio de Precio de la Oferta
Este documento es un anuncio y no constituye un folleto conforme a la Directiva de Folletos 2003/71/CE, tal y como ha sido modificada y traspuesta en cada Estado Miembro (la Regulación sobre Folletos ), Más detalles Circular para los Accionistas de. CS ETF (IE) on MSCI USA Large Cap. CS ETF (IE) plc
Circular para los Accionistas de CS ETF (IE) on MSCI USA Large Cap de CS ETF (IE) plc una sociedad de inversión de tipo paraguas autorizada como OICVM con responsabilidad segregada entre subfondos, constituida Más detalles ** Hace referencia a la Clase A en USD de reparto trimestral. Deuda soberana de EE. UU. Deuda con grado de inversión de EE. UU.
5 razones para invertir en Pioneer Funds - Global Multi Asset Target Income FOCUS 5razones 1. Mayor potencial de renta frente a los bonos tradicionales 2. Objetivo de renta explícito 3. Sustituto de renta Más detalles Henderson Horizon Fund
Henderson Horizon Fund American Equity Fund Folleto informativo simplificado 1 de diciembre de 2007 Este folleto informativo simplificado contiene información acerca de HENDERSON HORIZON FUND American Más detalles db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) Suplemento del Folleto
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) Suplemento del Folleto Este Suplemento contiene información relacionada con db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) (el Fondo ), un fondo de Concept Más detalles 1. OBJETO DEL INFORME
INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EN RELACIÓN CON LA PROPUESTA DE AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL CON SUPRESIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE PARA ATENDER UN PLAN DE OPCIONES PARA EMPLEADOS. (PUNTO Más detalles BLACKROCK GLOBAL FUNDS
EL PRESENTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si tiene alguna duda sobre las medidas a adoptar, debe consultar sin dilación a su agente de bolsa, director de banco, abogado, contable, Más detalles CIE AUTOMOTIVE, S.A. CONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA 30 DE ABRIL DE 2013
CIE AUTOMOTIVE, S.A. CONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA 30 DE ABRIL DE 2013 PROPUESTAS DE ACUERDO EN RELACIÓN CON LOS PUNTOS PRIMERO Y SEGUNDO DEL ORDEN DEL DÍA PRIMERO.- Examen y aprobación, en su Más detalles SegurFondo. NN Eurorenta. Opciones de Inversión. Inversiones más significativas. Objetivo: generar crecimiento de capital a medio-largo plazo.
3 de Junio de 215 NN Eurorenta NN EURORENTA es un Fondo Interno de Inversión de cartera diversificada de valores a medio-largo plazo de renta fija en euros. Objetivo: generar crecimiento de capital a medio-largo Más detalles CIRCULAR PARA ACCIONISTAS DE
El presente documento es importante y requiere su atención inmediata. Si tiene dudas con respecto a las acciones que se deben tomar, debería solicitar asesoramiento de su agente de valores, gerente de Más detalles FONDO DE RESERVA DE PENSIONES
FONDO DE RESERVA DE PENSIONES Informe Trimestral a Junio de 2014 RESUMEN EJECUTIVO Segundo Trimestre 2014 Valor de mercado US$ 8,2 mil millones Aportes US$498,9 Ingresos netos US$ 229,5 millones 3,0 Rentabilidad Más detalles CONDICIONES FINALES. Deutsche Bank, S.A.E. Cédulas Hipotecarias noviembre 2015 DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA 1.000.000.
CONDICIONES FINALES Deutsche Bank, S.A.E. Cédulas Hipotecarias noviembre 2015 DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA 1.000.000.000 Emitida al amparo del Folleto de Base de valores no participativos, Más detalles jun 05 jun 06 jun 05 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 jun 10 jun 07 jun 07 jun 07 jun 08 jun 09 jun 10 jun 11 jun 12 jun 13 jun 14 jun 15
Segundo Trimestre de 215 Renta Fija F Europa RENTA FIJA F EUROPA es un Fondo Interno de Inversión de cartera diversificada de valores a medio-largo plazo de renta fija en euros. Objetivo: generar crecimiento Más detalles Objeto del Informe. Justificación de la propuesta. La agrupación propuesta permitiría:
Informe que formula el Consejo de Administración de Laboratorio Reig Jofre, S.A. (en adelante, la Sociedad ) en relación con la propuesta de agrupación del número de acciones en circulación o contrasplit Más detalles MODELO DE "CARTA MANIFESTACIONES" EN RELACIÓN CON LA AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES ( 1 )
MODELO DE "CARTA MANIFESTACIONES" EN RELACIÓN CON LA AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES ( 1 ) Sr./es. AUDITORES XYZ....,... de... de 20xx En relación con la auditoría que están realizando de las Cuentas Anuales Más detalles VISCOFAN, SOCIEDAD ANONIMA
VISCOFAN, SOCIEDAD ANONIMA El Consejo de Administración de la Sociedad ha acordado convocar a los señores accionistas a la Junta General que se celebrará con el doble carácter de Ordinaria y Extraordinaria, Más detalles DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO
DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO El presente documento contiene información clave para los inversores en este OICVM. No se trata de material de promoción comercial. La información Más detalles Tema: Pioneer Funds - Global Equity Target Income
Tema: Pioneer Funds - Global Equity Target Income Cartera de renta variable global con un enfoque de obtención de rentas ÉNFASIS EN RENTA VARIABLE Pioneer Funds Global Equity Target Income Renta superior: Más detalles PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349
PATRIVAL, FI Nº Registro CNMV: 349 Informe Semestral del Primer Semestre 2009 Gestora: CREDIT SUISSE GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CREDIT SUISSE, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: KPMG AUDITORES, S.L Más detalles MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a Más detalles DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A. JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE 11 DE JUNIO DE 2014 VOTACIÓN Y ACUERDOS ADOPTADOS
1. VOTACIÓN DE LOS ACUERDOS DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A. JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE 11 DE JUNIO DE 2014 VOTACIÓN Y ACUERDOS ADOPTADOS 2. ACUERDOS ADOPTADOS A continuación, se recogen Más detalles VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A.
VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4165 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015 Gestora: 1) ANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.U. Depositario: BANCO INVERSIS, S.A. Auditor: KPMG Más detalles NEMESIS, FI. Nº Registro CNMV: 04789
Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. NEMESIS, FI Nº Registro Más detalles Cartera de SBD Telecom Garantía 30 de junio de 2000
Cartera de SBD Telecom Garantía 30 de junio de 2000 Valor efectivo de la cartera Tipo de valor % s/total % s/total anterior cartera actual cartera CARTERA INTERIOR RENTA FIJA Estado Español 2.380.000,00 Más detalles AMPLIACIÓN DE CAPITAL LIBERADA DE DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A.
DOCUMENTO INFORMATIVO PARA LOS ACCIONISTAS AMPLIACIÓN DE CAPITAL LIBERADA DE DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A. Mediante la emisión de 319.200 nuevas acciones por un importe de 957.600 euros DOCUMENTO Más detalles SOTOGRANDE, S.A. JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS
SOTOGRANDE, S.A. JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS Por el Consejo de Administración de esta Sociedad, se convoca a los señores accionistas a Junta General Ordinaria, a celebrar en el Hotel Almenara, Más detalles INVERSIÓN MULTI-ACTIVO UNA SOLUCIÓN BRILLANTE
INVERSIÓN MULTI-ACTIVO UNA SOLUCIÓN BRILLANTE UNA GUÍA DEL BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN FUND (EUR) BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC PREPARADO PARA CLIENTES PARTICULARES 1 ADAPTÁNDONOS A LOS TIEMPOS QUE CORREN Más detalles CIE AUTOMOTIVE, S.A. Convocatoria de Junta General Ordinaria de Accionistas 2015
Alameda Mazarredo nº 69 8º 48009 Bilbao CIE AUTOMOTIVE, S.A. Convocatoria de Junta General Ordinaria de Accionistas 2015 Por acuerdo del Consejo de Administración de CIE Automotive, S.A. (la Sociedad ), Más detalles Líder en Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro
Líder en Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Creemos que ahora sería UN buen momento para invertir en Europa, por los siguientes motivos: Robustez corporativa: pese al difícil entorno reinante Más detalles 3. Diferencias sustanciales de política y estrategia de inversión, comisiones y gastos, resultados previstos, posible disminución del rendimiento.
Estimado Partícipe: Madrid, 23 de febrero de 2015 Nos complace ponernos en contacto con usted para informarle de que BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C, como Sociedad Gestora de los fondos que a continuación Más detalles CÓDIGO ISIN FR0010251744
París, La Défense, 26/06/2014 ASUNTO: Cambio del Fondo que figura a continuación: DENOMINACIÓN DEL ETF CÓDIGO ISIN LYXOR UCITS ETF IBEX 35 FR0010251744 Estimado/a Sr./Sra.: Por la presente le informamos Más detalles International Business Machines Corporation
Suplemento Informativo International Business Machines Corporation Nombre del Emisor: International Business Machines Corporation Dirección: One New Orchard Road, Armok New York NY 10504 EEUU Domicilio Más detalles Qatar Holding LLC Entrada de nuevo accionista Acuerdo de Intenciones Estratégico
Qatar Holding LLC Entrada de nuevo accionista Acuerdo de Intenciones Estratégico March 9, 2009 14 de marzo de 2011 1 Aviso legal AVISO LEGAL Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente Más detalles INFORME REQUERIDO POR EL ARTÍCULO 116 BIS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES
INFORME REQUERIDO POR EL ARTÍCULO 116 BIS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES En cumplimiento del artículo 116 bis de la Ley de Mercado de Valores se elabora el presente Informe explicativo sobre los aspectos Más detalles Información importante
0515 Información importante Acerca de este Folleto Informativo El presente Folleto Informativo proporciona información sobre el Fondo y las Carteras y contiene información que todo inversor potencial deberá Más detalles JUNTA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS DE NATRA, S.A. ORDEN DEL DÍA
LEGAL FLASH I ÁREA MERCANTIL EL NUEVO MERCADO ALTERNATIVO DE RENTA FIJA - MARF Octubre de 2013 ÍNDICE LA CREACIÓN DEL MARF COMO FUENTE ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN EMPRESARIAL 2 REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO Más detalles REPUBLICA DE ITALIA Notas con vencimiento en el 2033
Suplemento Informativo REPUBLICA DE ITALIA Notas con vencimiento en el 2033 SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA LOS INVERSIONISTAS SALVADOREÑOS REPUBLICA DE ITALIA 5.375% Notas con vencimiento en el 2033 Italia Más detalles Lo que se comunica como hecho relevante a todos los efectos en Madrid, a 10 de julio de 2014.
Este documento es un anuncio y no constituye un folleto conforme a la Directiva de Folletos 2003/71/CE, tal y como ha sido modificada y traspuesta en cada Estado Miembro (la Regulación sobre Folletos ), Más detalles MiFID. Política de Salavaguarda de Instrumentos Financieros
Política de Salavaguarda de Instrumentos Financieros 1 Implicaciones de la Directiva MIFID para Banca Pueyo en relación a la política de salvaguarda de instrumentos financieros de clientes. Este documento Más detalles DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN FRANUSA
DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN FRANKLIN MUTUAL BEACON FUND, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (el Fondo ) Sociedad de Inversión de Renta Variable Clasificación RVESACCINT Más detalles AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST Índice Directorio 2 Declaración de las responsabilidades de la Sociedad gestora 3 Informe de la Fiduciaria 5 Informe de los Auditores independientes 6 Estados financieros Más detalles Fondos de Inversión de Capital Extranjero Ley Nº 18.657 LEY Nº 18.657(1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I
LEY Nº 18.657(1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I De los Fondos de Inversión de Capital Extranjero y de su Administración Artículo 1º. Podrán acogerse a las disposiciones Más detalles Principios generales para invertir RENTA FIJA
Principios generales para invertir RENTA FIJA Conceptos básicos Todas las claves para la comprensión del concepto de Renta Fija Ventajas & Clases de deuda Ventajas y tipos: Renta Fija Pública y Privada Más detalles AXA WF Euro Credit Short Duration A EUR
Cifras clave (en EUR) Total de Activos bajo gestión (en millones) 2 493.52 Dividendo (importe neto) 3.04 Fecha de pago de dividendo 06/06/14 Evolucion de la rentabilidad (en EUR) Valor liquidativo (C) Más detalles Si necesita un motivo para optimizar sus ahorros, en Barclays encontrará varios Oferta 4º Trimestre 2013 para CENTRO DE ESTUDIOS GARRIGUES.
Colectivos Si necesita un motivo para optimizar sus ahorros, en encontrará varios Oferta 4º Trimestre 2013 para Más información en, en el 900 10 33 29 o en colectivos.es@barclays.es Oferta Financiera del Más detalles J.A. TREVIÑO ABOGADOS
J.A. TREVIÑO ABOGADOS Estándares de Gobierno Corporativo: Diferencias Significativas entre las Prácticas en México y los Estándares Requeridos por la Bolsa de Valores de Nueva York I. Introducción. De Más detalles Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para
Colectivos Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para ILLES CENTRES DE FITNESS - ILLES CENTRES DE WELLNESS Más información en, en el 900 Más detalles IC mpliance. en este número. Directrices sobre los ETF y otras cuestiones relativas a los OICVM. Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados
N Ú M E R O 04 F E B R E R O 2 0 1 3 NEWSLETTER DE COMPLIANCE IC mpliance 1111111 en este número Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados (ETF) cotizados y otras cuestiones (ETF) y otras relativas Más detalles BBVA Bolsa USA (Cubierto), FI
ASSET MANAGEMENT BBVA Bolsa USA (Cubierto), FI Informe de auditoría, cuentas anuales al 31 de diciembre de 2011 e informe de gestión del ejercicio 2011 Balances de situación 31 de diciembre de 2011 y 2010 Más detalles ALTERALIA DEBT FUND, FIL
ALTERALIA DEBT FUND, FIL Nº Registro CNMV: 55 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) NMAS1 ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: DELOITTE, Más detalles SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM
SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM Domicilio social: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange N.º B 33363 del Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo Aviso a los Accionistas Más detalles LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I
LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I De los Fondos de Inversión de Capital Extranjero y de su Administración Artículo 1º. Podrán acogerse a las disposiciones Más detalles TEMPLETON GLOBAL BOND FUND, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA 1
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA 1 (EN LO SUCESIVO DENOMINADO EL FONDO o TEMGBIA ) El Fondo está clasificado como una sociedad de inversión de mediano Más detalles INFORME ANUAL DEL COMITÉ DE AUDITORÍA
INFORME ANUAL DEL COMITÉ DE AUDITORÍA INTRODUCCIÓN El Comité de Auditoría de Renta Corporación Real Estate, S.A. fue constituido por acuerdo del Consejo de Administración adoptado en la reunión celebrada Más detalles PROYECTO DEL REGLAMENTO DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA NOTA MONOGRAFICA I DERECHO BANCARIO
PROYECTO DEL REGLAMENTO DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA NOTA MONOGRAFICA I DERECHO BANCARIO Junio de 2012 Comercialización transfronteriza de IIC 2 Documento de datos fundamentales para el inversor Más detalles [Cantidad] Certificados [Insértese el tipo] [WKN/ISIN de cada uno]
SUPLEMENTO Al FOLLETO BASE para Certificados Deutsche Bank AG [Londres] [Cantidad] Certificados [Insértese el tipo] [WKN/ISIN de cada uno] relacionados con [inclúyanse datos del subyacente] [Emitidos en Más detalles FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA
FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS Más detalles JUNTA GENERAL ORDINARIA DE INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. (INDITEX, S.A.)
JUNTA GENERAL ORDINARIA DE INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. (INDITEX, S.A.) Por acuerdo del Consejo de Administración de Industria de Diseño Textil, Sociedad Anónima (Inditex, S.A.) (en adelante, la Sociedad Más detalles Índice. Capital International Fund
Capital International Fund Sociedad de Inversión de Capital Variable 6C, route de Trèves, L 2633 Senningerberg Inscrita en el Registro de Luxemburgo con el n.º B 8833 Índice 1. Aviso y orden del día de Más detalles Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros
Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2012 (1) Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad Más detalles Perspectivas para la renta fija a medida que evoluciona la crisis de deuda en la eurozona
Diciembre de 2012 El cambio de postura de las autoridades monetarias debería seguir siendo favorable. La crisis de deuda europea depende en gran medida de decisiones políticas. Murphy, director de renta Más detalles Dossier Retribuciones IAGC Caja Madrid. INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO Ejercicio 2011
Dossier Retribuciones IAGC Caja Madrid INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO Ejercicio 2011 Í N D I C E 1. Introducción... 2 1.1. Constitución y Composición... 2 1.2. Marco Normativo y Competencias... Más detalles SABADELL BS FONDTESORO LARGO PLAZO, F.I.
Identificación del Fondo INFORME COMPLETO DEL CUARTO TRIMESTRE 2006 SABADELL BS FONDTESORO LARGO PLAZO, F.I. Denominación: Sabadell BS Fondtesoro Largo Plazo, FI (antes Sabadell BS Fondtesoro, FI). Tipo Más detalles Folleto Simplificado Prospecto de Información al Público Inversionista IND-1
Folleto Simplificado Prospecto de Información al Público Inversionista IND-1 Fondo Indizado 1, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión de Renta Variable. Autorización CNBV con el número de oficio: 312-3/11395/2008 Más detalles Para los accionistas de db x-trackers Sonia Total Return Index ETF y db x-trackers II Sterling Cash ETF (los Fondos )
db x-trackers Sociedad de Inversión de Capital Variable Domicilio social: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número: B-119.899 db x-trackers Más detalles Oferta para enmendar Los Estatutos de la Sociedad Civil Escuela Británica - 21 Abril 2008
Oferta para enmendar Los Estatutos de la Sociedad Civil Escuela Británica - 21 Abril 2008 Para las Actas de la Asamblea General Ordinaria de 29 Abril 2008 La propuesta es que la Asamblea debe adoptar la Más detalles REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA ACTUALIZADO DE JAZZTEL PLC Y SU GRUPO DE SOCIEDADES EN MATERIAS RELATIVAS A LOS MERCADOS DE VALORES
REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA ACTUALIZADO DE JAZZTEL PLC Y SU GRUPO DE SOCIEDADES EN MATERIAS RELATIVAS A LOS MERCADOS DE VALORES Aprobado inicialmente por el Consejo de Administración de JAZZTEL PLC Más detalles ABSOLUTE INSIGHT FUNDS PLC. Segundo Anexo del Folleto informativo
ABSOLUTE INSIGHT FUNDS PLC Segundo Anexo del Folleto informativo Este Segundo Anexo forma parte del Folleto informativo de Absolute Insight Funds plc (la Sociedad ) con fecha de 17 de febrero de 2014 y Más detalles FLUIDRA, S.A. CONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS
FLUIDRA, S.A. CONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS El Consejo de Administración de Fluidra, S.A. en su sesión de 27 de abril de 2010, ha acordado convocar Junta General Ordinaria de Accionistas, Más detalles MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario Más detalles HECHO RELEVANTE COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES - MADRID -
RAMIRO SÁNCHEZ DE LERÍN GARCÍA-OVIES Secretario General y del Consejo de Administración TELEFÓNICA, S.A. TELEFÓNICA, S.A. de conformidad con lo establecido en el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores, Más detalles Goldman Sachs Funds SICAV
Suplemento Goldman Sachs Funds SICAV Un organismo de inversión colectiva constituido con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo (S.I.C.A.V) Suplemento II al Folleto Informativo - Cartera Más detalles TEXTO ÍNTEGRO DE LOS ACUERDOS RELATIVOS A LA FUSIÓN ENTRE CAIXABANK, S.A. Y BARCLAYS BANK, S.A.U.
TEXTO ÍNTEGRO DE LOS ACUERDOS RELATIVOS A LA FUSIÓN ENTRE CAIXABANK, S.A. Y BARCLAYS BANK, S.A.U. Primero.- Balance de Fusión. En relación con la operación proyectada consistente en la fusión por absorción Más detalles CONDICIONES ECONÓMICAS APLICABLES EN OPERACIONES Y SERVICIOS DEL MERCADO DE VALORES
CONDICIONES ECONÓMICAS APLICABLES EN OPERACIONES Y SERVICIOS DEL MERCADO DE VALORES Cuenta de Valores: Cliente: Recibido en fecha: // *Importes del presente folleto están expresados en moneda euro. Índice Más detalles UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION)
UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) Nº Registro CNMV: 12 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) UBS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: Más detalles Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN
Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo? Más detalles Comunicación a los accionistas
OYSTER (el "Fondo") Sociedad de inversión de capital variable Domicilio social: 11/13, boulevard de la Foire L-1528 Luxemburgo Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el n.º B-55.740 Comunicación Más detalles Miguel Ángel Jiménez-Velasco Mazarío Secretario General
Comisión Nacional del Mercado de Valores Área de Mercados. Dirección de Supervisión C/Edison 4 28006 - Madrid Sevilla, 2 de junio de 2014 Muy Señores Nuestros: A los efectos de dar cumplimiento al artículo Más detalles FOLLETO INFORMATIVO SIMPLIFICADO Emisión mayo de 2008
VISADO 2008/38777-1402-1-PS La presencia del presente visado no servirá en ningún caso de argumento publicitario. Luxemburgo, 27/06/2008 COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER [Figura firma ilegible] Más detalles TERCER PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARÉS DEL INSTITUT CATALÀ DE FINANCES (ICF) Marzo de 2015. Saldo vivo máximo: 200.000.000
TERCER PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARÉS DEL INSTITUT CATALÀ DE FINANCES (ICF) Marzo de 2015 Saldo vivo máximo: 200.000.000 1. INFORMACIÓN RELATIVA AL EMISOR El Emisor es el Institut Català de Finances, entidad Más detalles Grupo Gestora: BCO. POPULAR. Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA DENOMINACIÓN DEL COMPARTIMENTO
Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 4845 PBP CARTERA ACTIVA, Fondo por compartimentos El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones Más detalles Credit Suisse Fund (Lux) Fondo de inversión de derecho luxemburgués
Folleto de venta 30 de junio de 2011 Índice 1. Nota para futuros inversores... 3 2. : resumen de clases de participaciones (1)... 4 3. El fondo... 11 4. Política de inversión... 11 5. Participación en Más detalles JUNTA GENERAL ORDINARIA DE INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. (INDITEX, S.A.)
JUNTA GENERAL ORDINARIA DE INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. (INDITEX, S.A.) Por acuerdo del Consejo de Administración de Industria de Diseño Textil, Sociedad Anónima (Inditex, S.A.) (en adelante, la Sociedad Más detalles 1. OBJETO DEL INFORME.-
INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE TELEFÓNICA, S.A. EN RELACIÓN CON LA PROPUESTA DE ACUERDO QUE SE SOMETERÁ A LA APROBACIÓN DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS, SOBRE AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL (PUNTO Más detalles Informe anual. Janus Capital Funds Plc. 31 de diciembre de 2009. (auditado)
Janus Capital Funds Plc Informe anual (auditado) 31 de diciembre de 2009 Fondos de Renta Variable y Mixtos Fundamentales Janus European Research Fund Janus Global Fundamental Equity Fund Janus Global Life Más detalles COMUNICACIÓN DE HECHO RELEVANTE
C.N.M.V. COMUNICACIÓN DE HECHO RELEVANTE En cumplimiento de lo establecido en el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores, para su mejor difusión a los inversores y público en general, LIBERTAS 7, Más detalles INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO EMPRESARIAL ENCE, S.A. EN RELACIÓN CON LA MODIFICACIÓN DEL REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.
INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO EMPRESARIAL ENCE, S.A. EN RELACIÓN CON LA MODIFICACIÓN DEL REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. En cumplimiento de lo previsto en el artículo 115.1 Más detalles PARA INVERSORES PROFESIONALES MAYO 2011 1 PARA INVERSORES PROFESIONALES
PARA INVERSORES PROFESIONALES MAYO 2011 1 PARA INVERSORES PROFESIONALES FUSIONES DE LAS SICAVs INSIGNIA PARVEST Y BNP Paribas L1 Mayo 2011 PARA INVERSORES PROFESIONALES MAYO 2011 2 Tras su con Fortis Investments, Más detalles Bilbao, 4 de julio de 2011. A la Comisión Nacional del Mercado de Valores
Julián Martínez-Simancas Secretario General y del Consejo de Administración Bilbao, 4 de julio de 2011 A la Comisión Nacional del Mercado de Valores Asunto: Canje de acciones de IBERDROLA RENOVABLES, S.A. Más detalles UCITS IV. Guía del documento de datos fundamentales para el inversor (DDFI)
PARA INVERSORES PROFESIONALES - JULIO 2011 UCITS IV Guía del documento de datos fundamentales para el inversor (DDFI) UCITS IV: UN NUEVO PASO HACIA UNA OFERTA DE FONDOS EUROPEOS MÁS AMPLIA Y COMPETITIVA Más detalles 2017 © DocPlayer.es Política de privacidad | Condiciones del servicio | Feedback

References: Artículo 160
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 Artículo 193
 ARTÍCULO 116
 ARTÍCULO 116
 artículo 116
 Artículo 1
 Artículo 1
 artículo 82
 artículo 82
 artículo 115