Source: http://docplayer.pl/2296099-Dokument-informacyjny.html
Timestamp: 2018-07-21 22:18:57+00:00

Document:
1 READ-GENE Spółka Akcyjna z siedzibą w Szczecinie sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii E do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Niniejszy dokument informacyjny został sporządzony w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przeznaczonym głównie dla spółek, w których inwestowanie może być związane z wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Wprowadzanie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym). Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka jakie niesie za sobą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym. Treść niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzona przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod względem zgodności informacji w nim zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. AUTORYZOWANY DORADCA: DORADZTWO EKONOMICZNE DARIUSZ ZARZECKI z siedzibą w Szczecinie, ul. 5-go Lipca 15 Dokument sporządzono 20 stycznia 2009 roku
2 READ-GENE Spółka akcyjna 2 Tabela 1: Dane o Emitencie Dane o Emitencie Firma: Read-Gene S.A. Siedziba: Szczecin Adres (biuro): ul. Panieńska 1/2, Szczecin Adres (siedziba): ul. Akacjowa 2, Szczecin Telefon: (091) Faks: (091) Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Tabela 2: Dane o Autoryzowanym Doradcy Dane o Autoryzowanym Doradcy Firma: Doradztwo Ekonomiczne - Dariusz Zarzecki Siedziba: Szczecin Adres: ul. 5-go Lipca 15, Szczecin Telefon: (091) Faks: (091) Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Liczba, rodzaj, jednostkowa wartość nominalna i oznaczenie emisji instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu. Do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu wprowadza się sztuk akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,05 zł każda. Tabela 3: Kapitał zakładowy Emitenta* Seria Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Seria A ,58% ,03% Seria B ,24% ,53% Seria C ,88% ,01% Seria D ,63% ,67% Seria E ,67% ,76% Razem ,00% ,00% * Akcje imienne serii A, B, C i D są uprzywilejowane co do głosu, na jedną akcje przypadają dwa głosy na WZA.
3 READ-GENE Spółka akcyjna 3 Niniejszy Dokument Informacyjny traci ważność z chwilą rozpoczęcia obrotu instrumentami finansowymi Emitenta, dla których został sporządzony. Termin ważności Dokumentu Informacyjnego jest nie dłuższy niż 12 miesięcy od dnia jego sporządzenia. Tryb i sposób w jakim informacje o zmianie danych zawartych w Dokumencie Informacyjnym w terminie jego ważności będą podawane do publicznej wiadomości. Zmiany w danych zawartych w niniejszym Dokumencie Informacyjnym, w terminie jego ważności, będą publikowane na stronach internetowych: 1. Emitenta READ-GENE S.A. 2. Autoryzowanego Doradcy Doradztwo Ekonomiczne Dariusz Zarzecki 3. Rynku NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Informacje aktualizujące Dokument Informacyjny będą publikowane w trybie jaki został przewidziany dla publikacji Dokumentu Informacyjnego.
4 READ-GENE Spółka akcyjna 4 SPIS TREŚCI 1. CZYNNIKI RYZYKA Czynniki ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Emitenta Czynniki ryzyka związane z inwestowaniem na rynku kapitałowym OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM Emitent Autoryzowany Doradca DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNYEGO SYSTEMU OBROTU Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych ze wskazaniem organu lub osób uprawnionych do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych oraz daty i formy podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych, z przytoczeniem jej treści Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie Wskazanie praw z instrumentów finansowych i zasad ich realizacji Określenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi objętymi dokumentem informacyjnym, w tym wskazanie płatnika podatku DANE O EMITENCIE Nazwa, forma prawna, kraj siedziby i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi oraz identyfikatorem według właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numeru według właściwej identyfikacji podatkowej Wskazanie czasu trwania Emitenta, jeżeli jest oznaczony Wskazanie przepisów prawa, na podstawie których został utworzony Emitent Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru a w przypadku gdy Emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymagało uzyskania zezwolenia przedmiot i numer zezwolenia oraz wskazanie organu, który je wydał Krótki opis historii Emitenta Określenie rodzajów i wartości kapitałów (funduszy) własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia Informacje o nieopłaconej części kapitału Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatoriuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji, ze wskazaniem wartości warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw obligatoriuszy do nabycia tych akcji Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które na podstawie statutu przewidującego upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego może być podwyższony kapitał zakładowy, jak również liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które w terminie ważności dokumentu informacyjnego może być jeszcze podwyższony kapitał zakładowy w tym trybie Wskazanie na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty finansowe Emitenta lub wystawiane w związku z nimi kwity depozytowe...51
5 READ-GENE Spółka akcyjna Podstawowe informacje na temat powiązań organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta, mających wpływ na jego działalność, ze wskazaniem istotnych jednostek grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do każdego z nich co najmniej nazwy, formy prawnej, siedziby, przedmiotu działalności i udziału Emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług albo, jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i usług w przychodach ze sprzedaży ogółem dla grupy kapitałowej i Emitenta, w podziale na segmenty działalności Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach upadłościowym, układowym lub likwidacyjnym Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitrażowym lub egzekucyjnym, jeżeli wynik tych postępowań ma lub może mieć istotne znaczenia dla działalności Emitenta Informacje na temat wszystkich innych postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które mogą wystąpić według wiedzy Emitenta, a które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości, lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta, albo zamieszczenie stosownej informacji o braku takich postępowań Zobowiązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej Informacja o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z działalności gospodarczej za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej Emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporządzeniu danych finansowych Osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 10% głosów na walnym zgromadzeniu SPRAWOZDANIE FINANSOWE Sprawozdanie finansowe Emitenta Opinia biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego Emitenta ZAŁĄCZNIKI Aktualny odpis z właściwego dla Emitenta rejestru Statut Emitenta Objaśnienia i definicje skrótów...131
6 READ-GENE Spółka akcyjna 6 1. CZYNNIKI RYZYKA 1.1. Czynniki ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Emitenta Ryzyko związane z tworzącym się rynkiem usług oferowanych przez READ-GENE S.A. Rynek tzw. medycyny spersonalizowanej (opartej na rozwiązaniach medycznych dopasowanych do kodu genetycznego) znajduje się w fazie powstawania. Prawdopodobnie jego ostateczny rozmiar ogranicza tylko wielkość populacji ludzkiej jednak w najbliższym czasie będą go kształtować w większości produkty i usługi skierowane do zamożnych i świadomych odkryć nowoczesnej medycyny klientów. Ponadto, należy liczyć się z tym, że nie każdy potencjalny klient będzie chciał posiadać wiedzę o tym, że jest w grupie wysokiego ryzyka zachorowania na dany rodzaj nowotworu bądź inną chorobę, w szczególności gdy w danej chwili brakuje jeszcze skutecznych schematów terapeutycznych. Obecnie, w odniesieniu do rynku na jakim funkcjonuje READ-GENE, istnieje wciąż wiele niewiadomych co powoduje, że jego szczegółowa ocena oraz oszacowanie wartości jest znacznie utrudnione. Ryzyko związane z procesem badawczym Dalszy rozwój READ-GENE w dużej mierze uzależniony jest od rozwijania posiadanych technologii (testy genetyczne, innowacyjne schematy terapii czy realizacja projektów z zakresu chemoprewencji) 1. Wynik procesu badawczego nie jest liniowo zależny od poświęconych nakładów pieniężnych, wiedzy i czasu. Zdarza się, że sukces pojawia się niespodziewanie albo wcale projekt trafia w ślepy zaułek. Pomimo dotychczasowej wysokiej dynamiki tworzenia nowych wartości intelektualnych przez Międzynarodowe Centrum Nowotworów Dziedzicznych (które jest i będzie dostarczycielem znacznej części technologii dla READ-GENE) istnieje ryzyko, że w przyszłości rozwój nowej technologii może ulec znacznemu spowolnieniu. Ryzyko związane z ochroną wartości intelektualnych Wartości intelektualne komercjalizowane przez Emitenta muszą być prawnie chronione. Komercjalizacja technologii poza Polską wiąże się z koniecznością prawnego zabezpieczania wartości intelektualnych w wielu krajach. Działania związane z ochroną prawną wartości intelektualnych muszą być realizowane sprawnie i skutecznie. W przeciwnym wypadku należy oczekiwać, że niedopatrzenia w tej dziedzinie będą skutkować natychmiastową i bezwzględną reakcją rynku (próba kopiowania produktów i rozwiązań). Należy też wspomnieć o potencjalnym ryzyku kopiowania produktów, procedur i usług pomimo działań związanych z zabezpieczeniem wartości intelektualnych w krajach, w których ochrona patentowa jest słabo rozwinięta i mało skuteczna. Ryzyko związane z umową licencyjną 1 Szczegółowe informacje nt. obszarów biznesowych w jakich funkcjonuje Emitent opisane zostały w rozdziale niniejszego dokumentu.
7 READ-GENE Spółka akcyjna 7 Wartości intelektualne (technologia), które komercjalizuje Emitent w większości zostały stworzone przez naukowców z Międzynarodowego Centrum Nowotworów Dziedzicznych przy Pomorskiej Akademii Medycznej, którzy są równocześnie udziałowcami Spółki będącej głównym akcjonariuszem Emitenta (Gen-Pat-Med Sp. z o.o.). Praca badawcza, którą wykonuje MCND, wchodzi w skład technologii, do której prawa majątkowe posiada Pomorska Akademia Medyczna natomiast Emitent posiada umowę licencyjną gwarantującą wyłączność na komercjalizację tej technologii poza Polską. Interes Emitenta jest zabezpieczony podwójnie: a) autorami technologii są udziałowcy Gen- Pat-Med Sp. z o.o. (główny akcjonariusz READ-GENE S.A.), b) zgodnie z umową licencyjną w przypadku jej rozwiązania bądź utrudniania jej realizacji przez PAM, cała technologia oraz kwota określona karą umowną trafia do Emitenta. Należy podkreślić, że do tej pory współpraca pomiędzy stronami umowy przebiegała bez zarzutu i nie istnieją podstawy żeby przypuszczać, że sytuacja ta miałaby ulec zmianie. Mimo wszystko, należy zakładać istnienie ryzyka wystąpienia w przyszłości zakłóceń w realizacji umowy licencyjnej z przyczyn nie leżących po stronie Emitenta, co może negatywnie wpłynąć na jego działalność. Ryzyko utraty kluczowych osób Istotnym ryzykiem dla Spółki jest rezygnacja bądź niezdolność do pracy któregoś z członków zespołu naukowego MCND, która skutkować może spowolnieniem badań i rozwoju technologii. Kluczowe osoby, które w największym stopniu kreują wartość MCND (a przez to i READ-GENE) są kapitałem ludzkim, którego szybkie zastąpienie jest bardzo trudne. Ryzyko związane z pozycjonowaniem produktów i usług Emitenta Tak jak wspomniano wcześniej, koncepcja medycy spersonalizowanej jest wciąż bardzo młoda, wiele osób jest nieświadomych dokonań nauki i możliwości jakie ona daje. Produkty i usługi jakie oferuje i oferować będzie w przyszłości Emitent w samej swojej istocie zwracają na siebie dużą uwagę potencjalnych odbiorców (problem nowotworów złośliwych jest jedną z największych plag współczesnego społeczeństwa). Nie zmienia to jednak faktu, że konieczne będzie poniesienie znaczących nakładów na reklamę, promocję (w tym głównie na reklamę) oraz w pewnym stopniu na stworzenie rynku dla części produktów i usług Emitenta. Spółka operować będzie na bardzo rozległym rynku, jednocześnie posiadając relatywnie mały budżet na cele promocyjne. Tym bardziej istotne będzie efektywne pozycjonowanie Spółki i jej produktów / usług na rynku. Ryzyko związane z konkurencją rynkową Część oferty Emitenta dotycząca badań klinicznych na pacjentach o zidentyfikowanym profilu genetycznym czy powstająca oferta suplementów diety (tak zwana chemoprewencja) jest unikatowa i obecnie trudno mówić o bezpośredniej konkurencji w tych obszarach. W innych obszarach działalności Emitenta, takich jak wykonywanie testów genetycznych (w tym miejscu należy zwrócić uwagę, że testy oferowane przez Emitenta również są unikatowe i opatentowane, co w zasadniczy sposób zwiększa szanse Spółki na skuteczną komercjalizację produktów z tej grupy) istnieją firmy konkurencyjne, które skutecznie działają na tym rynku, i są to między innymi: Myriad Genetics, DNA
8 READ-GENE Spółka akcyjna 8 Direct, Genzyme Genetics, 23andme.com, decodeme.com. Są to spółki działające głównie na rynku USA, posiadające znacznie większe zaplecze kapitałowe od Emitenta przez co mają większe możliwości realizacji działań marketingowych. Rywalizacja na globalnym rynku usług rozwijających się tak dynamicznie wymaga skutecznych działań biznesowych, dlatego aby zwiększyć swoją siłę rynkową READ-GENE podejmuje współpracę z silnymi partnerami Emitent posiada umowy strategicznej współpracy z takimi Spółkami jak KCR S.A., Selvita Life Solutions Sp. z o.o. czy ADAMED Sp. z o.o. Ryzyko związane ze strukturą biznesową Zaplecze naukowe READ-GENE obecnie znacznie przerasta strukturę biznesową Spółki. Należy pamiętać, że komercyjne działania READ-GENE zostały rozpoczęte stosunkowo niedawno. Budowana przez wiele lat technologia, wiedza i doświadczenie badawcze pracowników naukowych nie gwarantują sukcesu biznesowego. Od początku istnienia READ-GENE, twórcy Spółki z dużą starannością dbali o szczegóły formalne, prawne i organizacyjne dostrzegając ogromne możliwości, ale też zagrożenia (począwszy od samej formy prawnej Spółki a skończywszy na udanej konstrukcji umowy licencyjnej z Pomorską Akademią Medyczną). Pomimo tych działań, ostateczny model biznesowy i struktura niezbędna do prowadzenia skutecznej działalności operacyjnej i wzrostu Emitenta dopiero się konstytuuje. Ryzyko związane z czynnikami makroekonomicznymi Działalność Emitenta jest jak każda działalność gospodarcza w pewien sposób skorelowana z ogólną sytuacją gospodarczą (zarówno w kraju jak i na świecie). Biorąc pod uwagę charakter oraz innowacyjność produktów i usług, które związane są z najważniejszą sferą życia ludzkiego ze zdrowiem jest mało prawdopodobne aby w najbliższych latach działalność Emitenta była istotnie zagrożona ze względu na zmianę sytuacji makroekonomicznej. Ryzyko związane z wahaniem kursów walut Strona przychodowa Spółki opierać się będzie przede wszystkim na walucie obcej (głównie USD i EUR), natomiast strona kosztowa budżetowana będzie w zdecydowanej większości w PLN. Powoduje to sytuację, w której istnieje prawdopodobieństwo negatywnego wpływu wahań kursowych na rentowność działalności Emitenta. Ryzyko kursowe dotyczy przede wszystkim jednego obszaru biznesowego badań klinicznych, których realizacja oparta jest na kontraktach (o znaczących kwotach i kilkumiesięcznych cyklach realizacji) zawieranych z firmami farmaceutycznymi bądź CRO 2. Ryzyko roszczeń odszkodowawczych Działalność w sektorze biotechnologii i usług medycznych związana jest z ryzykiem roszczeń odszkodowawczych pacjentów wynikających z błędów przy realizacji usługi. Ponadto, w związku z 2 CRO Clinical Research Organisation - firmy zajmujące się organizowaniem i monitoringiem prób klinicznych na rzecz firm farmaceutycznych.
9 READ-GENE Spółka akcyjna 9 prowadzoną przez siebie działalnością Emitent będzie utrzymywał rejestry z danymi dotyczącymi predyspozycji genetycznych oraz innymi informacjami dotyczącymi zdrowia swoich pacjentów. Są to dane poufne, których wypłyniecie z winy Spółki może wyrządzić szkodę osobom, których dotyczą, co wiąże się z ryzykiem roszczeń odszkodowawczych dla Emitenta. Ze względu na unikalność i innowacyjność produktów oraz usług oferowanych przez Emitenta, dla zminimalizowania ryzyka związanego z potencjalnymi roszczeniami, Emitent zastosował zindywidualizowane rozwiązanie ubezpieczeniowe. Ryzyka związane z prowadzeniem działalności w zakresie badań klinicznych Badania kliniczne to obecnie najlepiej rozpoznany obszar biznesowy Emitenta a przewaga konkurencyjna związana z posiadaniem innowacyjnej oferty badań na pacjentach o zidentyfikowanym profilu genetycznym pozwala wysoko oceniać szanse READ-GENE na zdobycie silnej pozycji na rynku wykonawców tego typu usług. Kluczowym czynnikiem sukcesu w tej dziedzinie jest skuteczna promocja i prezentacja posiadanej przez Spółkę technologii i wiedzy. Z wykonywaniem badań klinicznych wiążą się jednak pewne specyficzne czynniki ryzyka: a) Dopóki Emitent nie zrealizuje inwestycji związanej z budową własnego ośrodka, badania kliniczne wykonywane będą za pośrednictwem zaplecza szpitali publicznych. Taka sytuacja nie tylko zmniejsza marże Emitenta, ale także uzależnia zdolność do wykonania usługi od czynników zewnętrznych (w przypadku dużej liczby zleceń Emitent może mieć problemy z ich obsługą z przyczyn niezależnych od siebie). b) Często przy realizacji zleceń na badania kliniczne istotny jest czas w jakim możliwe jest dostarczenie pacjenta do programu. Przed przystąpieniem do realizacji programu badanie musi zostać zarejestrowane w Centralnej Ewidencji Badań Klinicznych. W Polsce procedura ta jest długa i skomplikowana, co w niektórych przypadkach może doprowadzić do utraty potencjalnych zleceń przez Emitenta. Problem nieefektywnej procedury w CEBK jest coraz częściej podnoszony publicznie jako główny czynnik ograniczający rozwój polskiego rynku badań klinicznych stąd można mieć nadzieję, że zostanie on w końcu rozwiązany. Ryzyka związane z prowadzeniem działalności w zakresie sprzedaży testów genetycznych Ten obszar biznesowy Emitenta związany jest przede wszystkim z ryzykiem konkurencji. Rynek testów genetycznych wskazujących ryzyka onkologiczne jest stosunkowo nowy. Oferujący testy to spółki, za którymi stoi jednak duży kapitał i często wieloletnie doświadczenie biznesowe. Mimo już istniejącej konkurencji i dużego tempa rozwoju ofert testów, należy zwrócić uwagę, że oferta Emitenta jest unikalna i chroniona prawnie (testy oferowane przez Spółkę dedykowane są głównie dla ludności o pochodzeniu słowiańskim). Ryzyka związane z prowadzeniem działalności w zakresie komercjalizacji preparatów chemoprewencyjnych, w tym SEL-BRCA1 Podstawowym ryzykiem związanym z suplementem diety SEL-BRCA1 jest nieuzyskanie przez Emitenta statystycznie istotnego wyniku badania na próbie reprezentatywnej, co umożliwiłoby
10 READ-GENE Spółka akcyjna 10 rozpoczęcie procesu komercjalizacji produktu. Próba zostanie ostatecznie odkodowana w I kwartale 2009r. Należy zaznaczyć, że oczekiwania względem wyniku są optymistyczne (przede wszystkim ze względu na pozytywne wyniki badań pilotażowych przeprowadzonych na próbie ~260 pacjentek) jednak istnieje ryzyko nie osiągnięcia statystycznej istotności w badaniu, co wykluczy SEL-BRCA1 z oferty Emitenta. W przypadku uzyskania pozytywnego wyniku badania klinicznego nad SEL-BRCA1 Emitent rozpocznie komercjalizację preparatu poza granicami Polski. Będzie to proces wymagający zbudowania sieci promocji i dystrybucji. Dodatkowo, rozpoczęcie sprzedaży będzie uwarunkowane spełnieniem odpowiednich warunków formalno prawnych (związanych na przykład z prawem farmaceutycznym w danym kraju). Ryzyka związane z prowadzeniem działalności w zakresie repozycjonowania leków Specyficzne ryzyka przypisane do tego obszaru biznesowego są trudne do zidentyfikowania, ponieważ podejście do repozycjonowania leków 3 na podgrupach genetycznie zidentyfikowanych nie jest szeroko stosowane. Możliwe są także różne modele biznesowe zakładające wykonywanie badań na własną rękę, na zlecenie czy w ramach umów partnerskich z firmami farmaceutycznymi na zasadach partnerskich (dzieląc ryzyko i ewentualne zyski w przypadku odnalezienia pozytywnych korelacji w badaniach na podgrupach). Trudno jest oszacować kiedy i w przypadku jakich specyfików uda się trafić na zależności (na przykład takie jak te występujące przy Cis-platynie). 4 Ryzyko związane z prowadzeniem innowacyjnej działalności Perspektywiczna wartość Spółki READ-GENE związana jest w dużym stopniu z potencjałem nowych odkryć i projektów, obecnie jeszcze nieznanych. Z tego względu należy oczekiwać, że nowe odkrycia i projekty biznesowe z nich wynikające będą zawierać, oprócz potencjału do generowania dochodu, również nowe, niezidentyfikowane obecnie obszary ryzyka Czynniki ryzyka związane z inwestowaniem na rynku kapitałowym Ryzyko wahań cen akcji oraz niedostatecznej płynności rynku. Emitent nie wprowadzał do tej pory do obrotu żadnych swoich instrumentów finansowych na krajowych i zagranicznych rynkach regulowanych jak również do Alternatywnego Systemu Obrotu (ASO). Z tego względu nie ma pewności, że instrumenty finansowe Emitenta będą przedmiotem aktywnego obrotu po ich wprowadzeniu do ASO. Na zachowania inwestorów, w konsekwencji na cenę akcji i praw do akcji, mają wpływ różnorakie czynniki, również takie, które nie są bezpośrednio związane z sytuacją finansową 3 Ponowne badanie kliniczne leku w celu określenia jego skuteczności w nowym zastosowaniu bądź dla innego niż pierwotnie grupy docelowej. W tym przypadku nową grupą docelową są pacjenci o określonych predyspozycjach genetycznych. 4 T. Byrski, T. Huzarski, R. Dent, J. Gronwald, C. Cybulski, J. Lubiński, S. Narod, - Response to Neoadjuvant Therapy with Cisplatin in BRCA1-Positive Breast Cancer Patients, Breast Cancer Research and Treatment, July Praca jest pierwszym dowodem na wyjątkowo wysoką skuteczność Cis-platyny, znanego od ponad 30 lat leku z grupy chemoterapeutyków u pacjentek z rakiem piersi i zidentyfikowaną zmianą w genie BRCA1.
11 READ-GENE Spółka akcyjna 11 Emitenta. Sytuacja polityczna i makroekonomiczna w kraju, panujący trend na światowych rynkach kapitałowych bezpośrednio przekładają się na zachowania inwestorów. Dlatego też Emitent nie może zapewnić, iż akcjonariusze będą w stanie zbyć instrumenty finansowe Emitenta w dowolnym terminie po satysfakcjonującej cenie. Na ustalenie ceny rynkowej wpływają złożone zlecenia kupna i sprzedaży. W przypadku chęci nabycia lub zbycia większej ilości instrumentów finansowych Emitenta mogą wystąpić znaczne wahania ceny a czasem nawet brak realizacji, opiewającego na znaczna ilość akcji, zlecenia. Taki stan rzeczy wynika z niemożliwości oszacowania wielkości płynności rynku. Ryzyko związane z wydaniem decyzji o zawieszeniu lub o wykluczeniu akcji Emitenta z obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu Zgodnie z treścią Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie jako Organizator Alternatywnego Systemu w sytuacjach ściśle określonych w Regulaminie ASO może zawiesić obrót instrumentami finansowymi Emitenta na okres nie dłuższy niż 3 miesiące, Jak wynika z 12 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu GPW może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu: 1. na wniosek Emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez Emitenta dodatkowych warunków, 2. jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, 3. wskutek ogłoszenia upadłości Emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku Emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania, 4. wskutek otwarcia likwidacji Emitenta. Wykluczane z ASO są instrumenty finansowe Emitenta także w następujących sytuacjach, gdy: wynika to wprost z przepisów prawa, zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów. Przed podjęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu, GPW może zawiesić obrót tymi instrumentami finansowymi. W takiej sytuacji zawieszenie obrotu może trwać dłużej niż 3 miesiące. Zgodnie z 16 Regulaminu ASO, w sytuacji, gdy Emitent nie wykonuje obowiązków określonych w rozdziale V Regulaminu ASO Organizator Alternatywnego Systemu może: upomnieć Emitenta, a informację o upomnieniu opublikować na swojej stronie internetowej, zawiesić obrót instrumentami finansowymi Emitenta w alternatywnym systemie, wykluczyć instrumenty finansowe Emitenta z obrotu w alternatywnym systemie. W przypadku, gdy decyzja o zawieszeniu instrumentów finansowych Emitenta jest uzasadniona niewykonywaniem przez Emitenta obowiązków określonych w Regulaminie ASO, okres zawieszenia obrotu może trwać dłużej niż 3 miesiące.
12 READ-GENE Spółka akcyjna 12 Zgodnie z 16 pkt. 3, jeżeli informacje przekazane przez Emitenta mogą mieć istotny wpływ na notowanie jego instrumentów finansowych w alternatywnym systemie, ich przekazanie może stanowić podstawę czasowego zawieszenia przez Organizatora Alternatywnego Systemu obrotu tymi instrumentami w alternatywnym systemie. Ryzyko dotyczące możliwości nałożenia na Emitenta kar administracyjnych przez Komisję Nadzoru Finansowego za niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa Zgodnie z art. 10 ust. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U z późn. zm.) niedopełnienie przez Emitenta obowiązku zgłoszenia w ciągu 14 dni faktu wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu instrumentów finansowych do ewidencji prowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego może pociągać za sobą karę administracyjną tzn. karę pieniężną do wysokości zł (sto tysięcy złotych) nakładaną przez KNF (art. 96 ust 13. ustawy o ofercie publicznej). Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na Emitenta inne kary administracyjne za niewykonanie obowiązków wynikających z ustawy o ofercie publicznej oraz ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U z późn. zm.). Ryzyko związane z opóźnieniem wprowadzenia Akcji do obrotu na rynku NewConnect Emitent podejmie wszelkie działania mające na celu szybkie wprowadzenie Akcji do obrotu na rynku NewConnect. Jednak Inwestorzy powinni mieć świadomość, że istnieje hipotetyczna możliwość przekroczenia terminów obowiązujących w KRS, KDPW oraz GPW z przyczyn niezależnych od Emitenta.. Ryzyko wahań kursu spowodowane niską płynnością akcji Emitenta Na rynku NewConnect notowanych będzie zaledwie 12,67% (4,03 mln zł) ogółu wszystkich akcji spółki READ-GENE. Relatywnie niski free-float w połączeniu z ograniczonym popytem i podażą może spowodować znaczne wahanie kursu akcji. W zależności od wielkości posiadanego pakietu akcji, będących przedmiotem obrotu na rynku, może występować problem z dystrybucją instrumentów finansowych Emitenta w krótkim okresie czasu. Pozostałe akcje (serie A, B, C, D) są w posiadaniu dotychczasowych akcjonariuszy i nie będą przedmiotem obrotu na rynku NewConnect w ciągu najbliższych trzech lat. Na podstawie oświadczenia z dnia , posiadacze akcji serii A, B, C, D zdeklarowali się na nałożenie lock-up u na posiadane akcje, na okres trzech lat od daty debiutu. Ryzyko rozwiązania umowy z Animatorem Rynku/Market Makerem lub wykluczenie Animatora Rynku/Market Makera z działania w alternatywnym systemie Animator Rynku jest podmiotem wspomagającym płynność obrotu akcjami Emitenta w systemie kierowanym zleceniami, zaś Market Maker wykonuje te same obowiązki tylko w systemie kierowanym cenami. Spółka zawarła umowę o świadczenie usług Animatora Rynku z Beskidzkim Domem Maklerskim SA.
13 READ-GENE Spółka akcyjna 13 Zgodnie z 20 ust.3 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu w przypadku rozwiązania lub wygaśnięcia umowy z Animatorem Rynku, a także w przypadku zawieszenia prawa do działania Animatora Rynku w alternatywnym systemie lub wykluczenia go z tego działania Organizator Alternatywnego Systemu może zawiesić obrót instrumentami finansowymi Emitenta do czasu zawarcia i wejścia w życie nowej umowy z Animatorem Rynku albo umowy z Market Makerem, przy czym w przypadku zawarcia umowy z Market Makerem wznowienie notowań może nastąpić wyłącznie na rynku kierowanym cenami. Jednak w uzasadnionych przypadkach Organizator ASO może postanowić o kontynuowaniu notowania danych instrumentów finansowych na rynku kierowanym zleceniami, w systemie notowań określonym przez Organizatora Alternatywnego Systemu, bez zawierania umowy z Animatorem Rynku. Zgodnie z 21 ust. 2 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu w przypadku rozwiązania lub wygaśnięcia umowy z Market Makerem, a także w przypadku zawieszenia prawa do działania Market Makera w alternatywnym systemie lub wykluczenia go z tego działania Organizator Alternatywnego Systemu może zawiesić obrót instrumentami finansowymi Emitenta do czasu zawarcia i wejścia w życie nowej umowy z Market Makerem albo umowy z Animatorem Rynku, przy czym w przypadku zawarcia umowy z Animatorem Rynku wznowienie obrotu może nastąpić wyłącznie na rynku kierowanym zleceniami, w systemie notowań określonym przez Organizatora Alternatywnego Systemu. W uzasadnionych przypadkach występuje możliwość zmiany rynku i kontynuowania notowań danych instrumentów finansowych na rynku kierowanym zleceniami, w systemie notowań określonym przez Organizatora Alternatywnego Systemu, bez zawierania umowy z Animatorem Rynku ( 21 ust. 2 punkt 2 Regulaminu ASO)..
14 READ-GENE Spółka akcyjna OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM Emitent Tabela 4: Nazwa, siedziba i adres Emitenta READ - GENE Spółka Akcyjna Kraj: Read-Gene S.A. Siedziba: Szczecin Adres (biuro): ul. Panieńska 1/2, Szczecin Adres (siedziba): ul. Akacjowa 2, Szczecin Forma prawna: Spółka akcyjna Numer KRS: Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy NIP: REGON: Telefon: + 48 (091) Faks: + 48 (091) Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Emitent odpowiedzialny jest za wszystkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie Informacyjnym. W imieniu Emitenta działają: Jan Lubiński Prezes Zarządu, Karolina Zięba Prokurent Spółki. Cezary Cybulski Prokurent Spółki. Osoby działające w imieniu Emitenta oświadczają, że zgodnie z ich najlepszą wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności, by zapewnić taki stan, informacje zawarte w Dokumencie Informacyjnym są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i że w Dokumencie Informacyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. Podpisy:
15 READ-GENE Spółka akcyjna 15 Autoryzowany Doradca Tabela 5: Nazwa, siedziba i adres Autoryzowanego Doradcy Doradztwo Ekonomiczne - Dariusz Zarzecki Kraj: Polska Siedziba: Szczecin Adres (biuro): ul. 5-go Lipca 15, Szczecin Adres (siedziba): ul. Brylantowa 7/6, Szczecin Forma prawna: Działalność gospodarcza NIP: REGON: Telefon: + 48 (091) Faks: + 48 (091) Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: W imieniu Autoryzowanego Doradcy występuje: Prof. US dr hab. Dariusz Zarzecki dyrektor Doradztwa Ekonomicznego Dariusz Zarzecki
16 READ-GENE Spółka akcyjna DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNYEGO SYSTEMU OBROTU 3.1. Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych Do alternatywnego systemu obrotu (rynek NewConnect), organizowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wprowadza się: sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,05 zł każda, o łącznej wartości nominalnej ,65 zł. Akcje serii E są akcjami zwykłymi na okaziciela, z którymi nie wiąże się żadne uprzywilejowanie. Nie jest ograniczona zbywalność akcji serii E. Akcje serii E nie są przedmiotem żadnych zabezpieczeń ani świadczeń dodatkowych. Informacja dotycząca przebiegu oferty prywatnej Akcje zwykłe na okaziciela serii E zostały wyemitowane w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej do nie więcej niż 99 inwestorów zgodnie z art pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Oferta prywatna Emitenta została przeprowadzona w okresie pomiędzy 24 czerwca 2008r. a 23 września 2008r. Oferta objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii E została przyjęta przez 57 inwestorów (w tym 3 osoby prawne), którzy objęli łącznie akcji zwykłych na okaziciela serii E po cenie emisyjnej 2,70 zł za jedną akcję. W wyniku emisji akcji serii E, Emitent pozyskał kapitał w wysokości ,10 zł. Łączny szacunkowy koszt przeprowadzenia oferty wyniósł 220 tys. zł, w tym: koszt sprzedaży akcji tys. zł, koszt sporządzenia Dokumentu Informacyjnego - 70 tys. zł, koszty promocji 6 tys. zł. Ograniczenia w swobodzie przenoszenia instrumentów finansowych Ograniczenia wynikające ze Statutu Emitenta Statut nie wprowadza żadnych ograniczeń w obrocie instrumentami finansowymi Emitenta. Odnosząc się do 13 statutu Emitenta należy podkreślić, że Kodeks spółek handlowych (dalej: Ksh ) przewiduje możliwość wprowadzenia ograniczeń w zbywalności jedynie w odniesieniu do akcji imiennych, o czym wyraźnie stanowi art Ksh. Mając na uwadze powyższe stwierdzić należy, iż określone w 13 statutu Emitenta ograniczenie zbywalności akcji polegające na konieczności informowania Spółki o zamiarze zbycia oraz konieczności uzyskania zgody Spółki i przyznanie akcjonariuszom prawa pierwszeństwa w nabyciu akcji wystawionych na sprzedaż odnosi się
17 READ-GENE Spółka akcyjna 17 wyłącznie do akcji imiennych. Nie dotyczy więc przypadku zbywania akcji na okaziciela, te bowiem zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych nie podlegają jakimkolwiek ograniczeniom i akcjonariusz ma pełną swobodę w ich rozporządzaniu, a w szczególności w przypadku, gdy akcje te dopuszczone zostały do tzw. alternatywnego sytemu obrotu Ograniczenia wynikające z Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. Nr 184, poz 1539) Emitent jest spółką publiczną, zgodnie z art. 4 pkt 20 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Ustawa o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych nakłada na podmioty zbywające i nabywające określone pakiety akcji oraz na podmioty, których udział w ogólnej liczbie głosów w spółce publicznej uległ określonej zmianie z innych przyczyn określone obowiązki, odnoszące się do tych czynności i zdarzeń. Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, na podmiot, który osiągnął lub przekroczył 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej, albo posiadał co najmniej 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce, a w wyniku zmniejszenia tego udziału osiągnął odpowiednio 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% albo 90% lub mniej ogólnej liczby głosów został nałożony obowiązek dokonania zawiadomienia Komisji Nadzoru Finansowego oraz spółki, o zaistnieniu powyżej opisywanych okoliczności. Do realizacji przedmiotowego obowiązku podmiotowi, został wyznaczony termin 4 dni roboczych od dnia, w którym dowiedział się o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów lub przy zachowaniu należytej staranności mógł się o niej Obowiązek dokonania zawiadomienia, o którym mowa powyżej powstaje również w przypadku zmiany dotychczas posiadanego udziału ponad 33% ogólnej liczby głosów o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów. Wykaz informacji przedstawianych w zawiadomieniu składanym w KNF obejmuje: 1) datę i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie; 2) liczbę akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki oraz liczbę głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów; 3) liczbę aktualnie posiadanych akcji i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki oraz liczbę głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów; 4) informacje dotyczące zamiarów dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia oraz w celu zwiększania tego udziału w przypadku gdy zawiadomienie jest składane w związku z osiągnięciem lub przekroczeniem 10% ogólnej liczby głosów.
18 READ-GENE Spółka akcyjna 18 5) Informacje o podmiotach zależnych od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadających akcje spółki. 6) Informacje o osobach, z którymi zawarta została umowa, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu. Zmiana zamiarów lub celu skutkuje obowiązkiem niezwłocznego, nie później niż w terminie 3 dni od zaistnienia tej zmiany, poinformowania przez akcjonariusza KNF oraz spółki o przedmiotowej zmianie. Stosownie do art. 89 Ustawy o ofercie publicznej naruszenie obowiązków opisanych powyżej skutkuje zakazem wykonywania przez akcjonariusza prawa głosu z akcji nabytych z naruszeniem przywołanych powyżej obowiązków. Prawo głosu wykonane wbrew zakazowi nie jest uwzględniane przy obliczaniu wyników głosowania nad uchwałą walnego zgromadzenia. Do ograniczeń w swobodzie przenoszenia instrumentów finansowych zalicza się również zakaz obrotu akcjami obciążonymi zastawem do chwili jego wygaśnięcia (art. 75 ust. 4 Ustawy o ofercie publicznej), z wyjątkiem przypadku, gdy nabycie tych akcji następuje w wykonaniu umowy o ustanowienie zabezpieczenia finansowego, zawartą przez uprawnione podmioty na warunkach określonych w ustawie z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91, poz. 871). Do akcji tych stosuje się tryb postępowania określony w przepisach wydanych na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U nr 183 poz. 1538) Obowiązki i ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Emitenta, jako akcjami spółki publicznej, wynikają z Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi (dalej Ustawa ). Art. 156 ust. 1 Ustawy określa, jakie podmioty obowiązane są do niewykorzystywania informacji poufnej. Zgodnie z postanowieniami tego artykułu są to m. in. osoby posiadające informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach spółki, posiadaniem w spółce akcji lub udziałów lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji zatrudnienia, wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze. Są to w szczególności: a) członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy Emitenta lub wystawcy, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z tym Emitentem lub wystawcą w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub b) akcjonariusze spółki publicznej, lub c) maklerzy lub doradcy. Art. 156 ust. 2 Ustawy zobowiązuje osoby wymienione powyżej do nieujawniania informacji poufnej oraz do nieudzielania rekomendacji lub nakłaniania innej osoby na podstawie informacji poufnej do nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, których dotyczyła informacja. Art. 159 ust. 1 Ustawy stanowi, że osoby wymienione w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a nie mogą, w czasie trwania okresu
19 READ-GENE Spółka akcyjna 19 zamkniętego, nabywać lub zbywać, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcji Emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych oraz dokonywać, na rachunek własny lub osoby trzeciej, innych czynności prawnych powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 159 ust. 2 Ustawy okresem zamkniętym jest: a) okres od wejścia w posiadanie przez osobę fizyczną wymienioną w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a informacji poufnej dotyczącej Emitenta lub instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 1, spełniających warunki określone w art. 156 ust. 4, do przekazania tej informacji do publicznej wiadomości; b) w przypadku raportu rocznego - dwa miesiące przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy końcem roku obrotowego a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych - chyba że osoba fizyczna wymieniona w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których sporządzany jest dany raport; c) w przypadku raportu półrocznego - miesiąc przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego półrocza a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych - chyba że osoba fizyczna wymieniona w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których sporządzany jest dany raport; d) w przypadku raportu kwartalnego - dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego kwartału a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych - chyba że osoba fizyczna wymieniona w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których sporządzany jest dany raport. Zgodnie z art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi osoby: 1. wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych Emitenta albo będące jego prokurentami, 2. inne, pełniące w strukturze organizacyjnej Emitenta funkcje kierownicze, które posiadają stały dostęp do informacji poufnych dotyczących bezpośrednio lub pośrednio tego Emitenta oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywierających wpływ na jego rozwój i perspektywy prowadzenia działalności gospodarczej są obowiązane do przekazywania Komisji oraz Emitentowi informacji o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi związane (w rozumieniu art. 160 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi), na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji Emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych powiązanych z tymi papierami wartościowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku.
20 READ-GENE Spółka akcyjna 20 Podstawę prawną dla zakazów i obowiązków, o których mowa powyżej stanowi przepis z art. 161 ust. 3, w związku art. 39 ust. 4. Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Obowiązki i odpowiedzialność związane z nabywaniem akcji wynikające z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Zgodnie z art. 13 ustawy o ochronie zamiar koncentracji podlega zgłoszeniu Prezesowi Urzędu, jeżeli: 1. łączny światowy obrót przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzającym rok zgłoszenia przekracza równowartość euro lub 2. łączny obrót na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzającym rok zgłoszenia przekracza równowartość euro. Obowiązek wynikający z ust. 1 dotyczy zamiaru: 1. połączenia dwóch lub więcej samodzielnych przedsiębiorców; 2. przejęcia - przez nabycie lub objecie akcji, innych instrumentów finansowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób - bezpośredniej lub pośredniej kontroli nad jednym lub więcej przedsiębiorcami przez jednego lub więcej przedsiębiorców; 3. utworzenia przez przedsiębiorców wspólnego przedsiębiorcy; 4. nabycia przez przedsiębiorcę części mienia innego przedsiębiorcy (całości lub części przedsiębiorstwa), jeżeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej równowartość euro. Na podstawie art. 14 ustawy o ochronie nie podlega zgłoszeniu zamiar koncentracji: 1. jeżeli obrót przedsiębiorcy, nad którym ma nastąpić przejecie kontroli, zgodnie z art. 13 ust. 2 pkt. 2 nie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w żadnym z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie równowartości euro; 2. polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez instytucje finansowa akcji albo udziałów w celu ich odsprzedaży, jeżeli przedmiotem działalności gospodarczej tej instytucji jest prowadzone na własny lub cudzy rachunek inwestowanie w akcje albo udziały innych przedsiębiorców, pod warunkiem, że odsprzedaż ta nastąpi przed upływem roku od dnia nabycia lub objęcia, oraz że: a) instytucja ta nie wykonuje praw z tych akcji albo udziałów, z wyjątkiem prawa do dywidendy, b) lub wykonuje te prawa wyłącznie w celu przygotowania odsprzedaży całości lub części przedsiębiorstwa, jego majątku lub tych akcji albo udziałów; 3. polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez przedsiębiorcę akcji lub udziałów w celu zabezpieczenia wierzytelności, pod warunkiem, że nie będzie on wykonywał praw z tych akcji lub udziałów, z wyłączeniem prawa do ich sprzedaży;
DOKUMENT INFORMACYJNY. MarSoft S.A. z siedzibą w Świdniku
MARSOFT S.A. DOKUMENT INFORMACYJNY MarSoft S.A. z siedzibą w Świdniku sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A.2, akcji serii B oraz PDA serii B do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako
DOKUMENT INFORMACYJNY COLEOS S.A. Z SIEDZIBĄ W POZNANIU
DOKUMENT INFORMACYJNY COLEOS S.A. Z SIEDZIBĄ W POZNANIU sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A, B i C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę

References: art. 10
 art. 4
 art. 69
 art. 89
 art. 94
 Art. 156
 Art. 156
 Art. 159
 art. 156
 art. 159
 art. 156
 art. 156
 art. 156
 art. 156
 art. 156
 art. 160
 art. 160
 art. 161
 art. 39
 art. 13
 art. 14
 art. 13