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Timestamp: 2019-12-12 06:43:43+00:00

Document:
Offenes AIF-Publikumsvermögen nach KAGB
Risikomischung, Arten nach § 214 KAGB
Offene Publikums-AIF müssen nach dem Grundsatz der Risikomischung angelegt sein.
Sie dürfen nur als:
Dach-Hedgefonds nach §§ 225 bis 229 KAGB oder
Immobilien-Sondervermögen nach §§ 230 bis 260 KAGB
Begrenzung von Leverage durch die BaFin nach § 215 KAGB
(1) Die AIF-KVG hat der BaFin von der Angemessenheit des eingesetzten Leverages zu überzeugen. Außerdem muss sie glaubhaft machen, dass sie den vorgeschlagenen Leverage stets einhält.
(2) Die BaFin bewertet die Risiken, die aus dem Einsatz des Leverage entstehen könnten und ist berechtigt diesen ggf. zu begrenzen. Alternativ kann sie auch andere Beschränkungen erlassen.
Bewerter nach § 216 KAGB
(2) Wird ein externer Bewerter beauftragt, dann hat die AIF-KVG nachzuweisen, daass dieser:
(3) Zur Festlegung der erforderlichen beruflichen Garantien in (2) 2 wird auf Artikel 19 (11) Buchstabe b der RICHTLINIE 2011/61/EU verwiesen.
(7) Die Verlagerung der Bewertung auf einen externen Bewerter entbindet die AIF-KVG nicht von der ordnungsgemäßen Bewertung der Vermögensgegenstände und der Berechnung und Bekanntgabe des Nettoinventarwertes (NAV). Der externe Bewerter haftet jedoch gegenüber der AIF-KVG bei fahrlässiger oder vorsätzlicher Nichterfüllung.
Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung nach § 217 KAGB
(1) Die Bewertung der Vermögensgegenstände und die Berechnung des Nettoinventarwertes (NAV) hat mindesten einmal im Jahr, bzw. entsprechend der Ausgabe- und Rücknahmehäufigkeit zu erfolgen.
(3) Die Offenlegung des NAV je Anteil oder Aktien soll gemäß § 170 KAGB – Veröffentlichung des Ausgabe- und Rücknahmepreises und des Nettoinventarwerts erfolgen. Der § besagt, dass bei Bekanntgabe des Ausgabepreiss stets auch der Rücknahmepreis bekannt zu geben ist. Die Offenlegung hat in hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitungen oder im Verkaufsprospekt oder in den wesentlichen elektronischen Informationsmedien zu erfolgen. OGAW müssen dies mindestens zweimal im Monat, bzw. wie AIF bei jeder Möglichkeit zur Ausgabe oder Rücknahme tun.
Zur Bewertung gibt es noch folgenden ergänzenden Beitrag:
KategorienAlle, KAGB Schlagwörter2011/61, Bewerter, externer Bewerter, Leverage, NAV, Offenes AIF - Publikumsvermögen, Risikomischung
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References: § 214
 § 215
 § 216
 § 217
 § 170
 §22