Source: https://www.diebewertung.de/v-gmbh-co-fonds-1-kg-die-neue-bilanz-und-die-merkwuerdigkeiten/
Timestamp: 2019-09-21 21:25:18+00:00

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V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG die neue Bilanz und die Merkwürdigkeiten - Diebewertung
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Vor einigen Tagen hatten wir noch kritisiert, dass die neuen Bilanzen noch nicht veröffentlicht waren.
Nun haben wir diese im Bundesanzeiger auffinden können und natürlich einmal hineingeschaut. Wie Sie das sicherlich nun auch tun werden. Vergleicht man diese Bilanz mit der Bilanz des Vorjahres, dann gibt es schon deutliche Auffälligkeiten in der aktuellen Bewertung der Assets.
1. Beteiligungen 7.939.236,00 7.244.419,00
2. Wertpapiere 192.791,59 195.698,41
a) Täglich verfügbare Bankguthaben 968.196,92 1.611.841,10
968.196,92
a) Eingeforderte ausstehende Pflichteinlagen (Nominalbetrag: EUR 2.115.323,35) 1.798.024,85 1.796.987,31
b) Andere Forderungen 216.073,72 502.427,00
2.014.098,57
11.114.323,08 11.351.372,82
1. Rückstellungen 105.350,00 115.920,00
a) aus anderen Lieferungen und Leistungen 192.191,30 304.806,38
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 192.191,30 (VJ: EUR 304.806,38)
192.191,30
a) gegenüber Gesellschaftern 57.159,06 54.672,09
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 57.159,06 (VJ: EUR 54.672,09)
b) Andere 93.931,86 27.290,91
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 93.931,86 (VJ: EUR 27.290,91)
151.090,92
ab) Kapitalanteile Kommanditisten 27.614.616,74 31.346.376,32
ac) nicht eingeforderte ausstehende Einlagen -9.874.311,05 -12.771.567,25
17.740.305,69
b) Nicht realisierte Gewinne/Verluste aus der Neubewertung -7.687.110,19 -7.557.324,50
c) Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 612.495,36 -168.801,13
10.665.690,86 10.848.683,44
a) Zinsen und ähnliche Erträge 55.680,89 73.451,54
b) Sonstige betriebliche Erträge 1.645.817,85 617.792,91
Summe der Erträge 1.701.498,74
a) Zinsen aus Kreditaufnahmen -6.490,84 -5.630,76
b) Bewirtschaftungskosten -69.416,02 -111.004,55
c) Verwaltungsvergütung -530.925,85 -515.337,02
e) Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -50.620,16 -48.539,25
f) sonstige Aufwendungen -388.710,51 -136.694,00
Summe der Aufwendungen -1.089.003,38
3. Ordentlicher Nettoertrag 612.495,36 -168.801,13
5. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 612.495,36 -168.801,13
a) Erträge aus der Neubewertung 1.825.251,52 2.660.308,64
b) Aufwendungen aus der Neubewertung -1.955.037,21 -2.360.245,37
Summe des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres -129.785,69 300.063,27
7. Ergebnis des Geschäftsjahres 482.709,67 -131.262,14
der V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG, Landshut
Bei der Gesellschaft handelt es sich um einen Publikums-AlF (geschlossenes Investmentvermögen) in der Form einer Kommanditgesellschaft. Die Gesellschaft ist eine kleine Personenhandelsgesellschaft im Sinne von § 264a i. V. m. § 267 HGB. Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2018 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) für Kapitalgesellschaften unter Beachtung der besonderen Bestimmungen in § 264c HGB, der Vorschriften des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) sowie der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV) aufgestellt. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von den größenabhängigen Erleichterungen des Handelsgesetzbuches teilweise Gebrauch gemacht.
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts Landshut unter der Nummer HRA 9234 eingetragen.
Für die Beteiligungen werden gemäß § 32 KARBV im Berichtsjahr grundsätzlich die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Dabei werden die anerkannten Grundsätze der Unternehmensbewertung beachtet. Soweit entsprechende Daten von den Beteiligungsgesellschaften zur Verfügung gestellt wurden,
erfolgte die Bewertung auf Basis künftiger Ertragsprognosen unter Anwendung eines Ertrags- oder Cash-Flow-basierten Ansatzes. Soweit entsprechende Daten nicht zur Verfügung standen, erfolgte die Bewertung mittels alternativer Verfahren.
Die Wertpapiere werden mit dem Kurswert bewertet.
Das Eigenkapital entspricht den bis zum 31. Dezember 2018 gezeichneten Kapitalanteilen der Kommanditisten abzüglich der ausstehenden Einlagen zum Nominalwert, den kumulierten Jahresergebnissen seit Errichtung der Gesellschaft und den Entnahmen (Ausschüttungen, anrechenbare Steuern) der Kommanditisten. Bereits eingeforderte ausstehende Einlagen von säumigen Anlegern wurden gem. § 272 Abs. 1 HGB in den Forderungen ausgewiesen.
Firma Grund-/Stamm-/Kommanditkapital
T€ Beteiligungsquote
% Zeitpunkt des Ersterwerbs Jahr Verkehrswert
GA Global Asset Fund GmbH & Co. KG, Landshut 59.433 22.435 18,19 2006 4.102
GC Global Chance Fund GmbH & Co. KG, Landshut (2) 29.900 2.530 5,69 2006 117
MIG GmbH & Co. Fonds 1 KG i. L., München (2) 29.840 5.463 0,28 2007 11
MIG GmbH & Co. Fonds 2 KG, München (2) 41.679 13.968 4,04 2007 346
MIG GmbH & Co. Fonds 3 KG i. L., München (2) 49.938 14.254 1,42 2008 395
MIG GmbH & Co. Fonds 4 KG, München (2) 86.644 20.574 0,23 2008 34
MIG GmbH & Co. Fonds 5 KG, München (2) 71.768 13.393 0,56 2008 75
MIG GmbH & Co. Fonds 6 KG, München (2) 75.575 16.837 0,03 2008 6
MIG GmbH & Co. Fonds 7 KG, München (2) 34.562 23.243 2,89 2008 1.785
Ncardia S.A., Charleroi, Belgien 25.753 10.753 1,10 2010 80
AMVAC AG, Zug, Schweiz (1), (3) 811 511 0,61 2010 0
Päx Food AG, Magdeburg (2) 9.108 4.220 7,25 2017 0
SolMic Research GmbH, Düsseldorf 1.325 -2.472 22,60 2017 960
V+ Beteiligungs 1 GmbH, Landshut (4) 25 27 100,00 2016 27
(1) CHF in € umgerechnet zum Stichtagskurs
(2) Eigenkapital entspricht dem Stand zum 31.12.2017, da aktuelle Zahlen nicht vorliegen
Die Wertpapiere betreffen 4.094,109 Anteile an einem Geldmarktfonds in Höhe von insgesamt € 192.791,59.
Die Position enthält Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von nominal T€ 2.115 (Vj. T€ 1.797). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Agio sowie eingeforderte ausstehende Einlagen.
Die Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Beträge für die Ermittlung der Verkehrswerte des Investitionsportfolios zum 31.12.2018 in Höhe von T€ 15 (Vj. T€ 21) sowie für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses in Höhe von T€ 48 (Vj. T€ 47) sowie für ausstehende Rechnungen in Höhe von T€ 40 (Vj T€ 40). Die Restlaufzeit der Rückstellungen liegt, wie im Vorjahr, unter einem Jahr.
Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von T€ 57 (Vj. T€ 55). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Überzahlungen und ausstehende Auszahlungen betreffend einzelne Anleger.
C. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung
In den sonstigen betrieblichen Erträge sind in Höhe von T€ 1.529 (Vj. T€ 612) periodenfremde Erträge enthalten. Es handelt sich um Erträge aus Rücktritten von Anlegern und damit zusammenhängenden Schadenersatzleistungen in Höhe von T€ 1.529 (Vj. T€ 597) Zudem beinhaltet die Position Erträge aus der Ausbuchung verjährter Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 114 (Vj. € 0).
Die sonstigen Aufwendungen betreffen im Wesentlichen Aufwendungen für die Anlegerbetreuung in Höhe von T€ 96 (Vj. T€ 98), den Bonusaufwand im Zusammenhang mit der Sonderzahlung bei Zeichnung und einer termingerechten Ratenzahlung während der Einzahlungsphase in Höhe von T€ 74 (Vj. T€ 19) sowie Aufwendungen aufgrund von Rücktritten in Höhe von T€ 198 (Vj. € 0).
Die Gesamtkostenquote beträgt 10,21 %. Diese drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen laufenden Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und Zinsen aus Kreditaufnahme) im Verhältnis zum Nettoinventarwert aus.
Nettoinventarwert in € 10.665.690,86 10.848.683,44
Gesamtkosten in € 1.089.003,38 860.045,58
Gesamtkostenquote in % 10,21% 7,93%
Die Vergütungen der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der Verwahrstelle betragen im Geschäftsjahr 2018 T€ 500 (Vj. 480) bzw. T€ 43 (Vj. 43).
Beteiligungen T€ 7.939 7.244 6.196
Barmittel T€ 968 1.612 1.513
übrige Aktiva T€ 2.207 2.495 2.986
Rückstellungen und Verbindlichkeiten T€ 449 503 543
Fondsvermögen T€ 10.666 10.849 10.152
umlaufende Anteile/je 100 € Stück 430.218 480.982 497.251
Anteilswert € 24,79 22,56 20,42
1. realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 612.495,36 -168.801,13
2. Gutschrift (Vj. Belastung) auf Kapitalkonten -612.495,36 168.801,13
I. Wert des Eigenkapitals der Kommanditisten am Beginn des Geschäftsjahres 10.848.683,44 10.151.984,98
2. nicht zahlungswirksame Vorgänge i. Z. m. Gesellschafteraustritten und Minderungen von Einlageverpflichtungen -1.333.589,35 -469.661,71
3. Veränderung ausstehende Einlagen, eingefordert 318.336,04 692.353,91
5. Mittelzufluss (netto) 349.551,06 342.744,12
a) Mittelzuflüsse aus Einzahlungen Gesellschafter 396.954,67 357.563,93
b) Mittelabflüsse aus Gesellschafteraustritten -47.403,61 -14.819,81
6. realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres nach Verwendungsrechnung 612.495,36 -168.801,13
7. nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -129.785,69 300.063,27
II. Wert des Eigenkapitals der Kommanditisten am Ende des Geschäftsjahres 10.665.690,86 10.848.683,44
Kapitalkonto I:
Komplementär 31.12.2018
€ Kommanditisten 31.12.2018
Kapitalkonto I (gezeichnete Kapitalanteile) 0,00 43.021.760,00
ausstehende Einlagen 0,00 -9.874.311,05
Kapitalkonto II 0,00 -22.481.758,09
0,00 10.665.690,86
V+ Beteiligungs 1 GmbH, Landshut, (Amtsgericht Landshut HRB 10580), diese wiederum vertreten durch Herrn Hans-Jürgen Brunner
Geschäftsführer der V+ GmbH & Co. 1 KG
Das Geschäftsjahr 2018 ist für die Gesellschaft das vierte Jahr im Zeichen der neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen. Am 22. Juli 2013 trat in Folge der Verpflichtung zur Umsetzung der Richtlinie 2011/61 EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter alternativer Investmentfonds und zur Änderung der Richtlinien 2003/41/EG und 2009/65/EG und der Verordnungen (EG) Nr. 1060/2009 und (EU) Nr. 1095/2010 (ABI. L 174 vom 1. Juli 2011, S. 1) (AIFM-Richtlinie) das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft. Als Folge haben sich erhebliche Veränderungen in der internen Struktur der Gesellschaft ergeben.
Der Geschäftsführende Kommanditist ist seit dem 17.08.2017 Herr Hans-Jürgen Brunner.
Die Anlegerverwaltung wie auch die Buchhaltung des V+ 1 Fonds werden seit dem 01.03.2017 in einem Auslagerungsverhältnis von der Prospero Service GmbH, mit Sitz in Konstanz wahrgenommen.
Mit Vertrag vom 21. September 2015 wurde die XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG, München, als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft bestellt.
Überwachung der Einhaltung der Rechtsvorschriften, soweit sie Verpflichtungen der XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG betreffen oder für deren Einhaltung die XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG aus anderen Gründen Sorge zu tragen hat
Die XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG erhält gemäß Bestellungsvertrag eine jährliche, jeweils zum Ende des jeweiligen Geschäftsjahres fällige Pauschalvergütung in Höhe von 4,7 % der Bemessungsgrundlage, maximal jedoch EUR 500.000,00. Bemessungsgrundlage ist der durchschnittliche Nettoinventarwert des AIF im jeweiligen Geschäftsjahr zuzüglich der bis zum jeweiligen Berechnungsstichtag vom AIF an die Anleger geleisteten Auszahlungen, höchstens jedoch 100 % des von den Anlegern gezeichneten Kommanditkapitals.
Die XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG erhält für ihre Tätigkeiten nach § 2 Abs. 2 des Bestellungsvertrages eine jährliche zum Ende des jeweiligen Geschäftsjahres fällige Pauschalvergütung in Höhe von 0,90 % der Bemessungsgrundlage, maximal jedoch EUR 105.000,00. Bemessungsgrundlage ist der durchschnittliche Nettoinventarwert des AIF im jeweiligen Geschäftsjahr zuzüglich der bis zum jeweiligen Berechnungsstichtag vom AIF an die Anleger geleisteten Auszahlungen, höchstens jedoch 100 % des von den Anlegern gezeichneten Kommanditkapitals.
Die Aufwendungen für die XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG belaufen sich im Geschäftsjahr 2018 auf gesamt TEUR 500 zzgl. USt, wobei TEUR 15 auf die Endabrechnung für 2017 entfallen. Dies inkludiert zum einen die Verwaltungsvergütung der Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie die Vergütung für die Anlegerverwaltung und Buchhaltung.
Gesamtsumme der von der XOLARIS Service Kapitalverwaltungs-AG als KVG im Geschäftsjahr gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 435.610,-
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft gibt keine Garantie für eine bestimmte Entwicklung der Beteiligungsgesellschaft „V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG” ab. Änderungen der steuerlichen, rechtlichen und wirtschaftlichen Umstände können dazu führen, dass die Rentabilität, der Wert und die Verwertbarkeit einer Beteiligung an der V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG beeinflusst werden.
Bei der Beteiligungsgesellschaft handelt es sich um eine ausschüttende Gesellschaft, d. h. Gewinne werden grundsätzlich ausgeschüttet und nicht thesauriert Die Entnahmemöglichkeit von Gewinnen hängt
aber u. a. von der wirtschaftlichen und finanziellen Situation der Gesellschaft ab, so dass der Anleger nicht in jedem Fall davon ausgehen kann, dass ihm Liquidität bei einem erfolgreichen Exit zufließt.
Auf Grund des Anlagekonzepts ist die Gesellschaft auf die ratierlichen Einzahlungen der Anleger angewiesen. Für den Fall, dass Einzahlungen im nennenswerten Umfang ausbleiben sollten bzw. Anleger von dem gesellschaftervertraglichen Sonderkündigungsrecht Gebrauch machen, kann es zu Liquiditätsengpässen kommen. Dies kann dazu führen, dass keine Neuinvestitionen getätigt werden bzw. bestehende Investments nicht fristgerecht bedient werden können.
Die Fondsgesellschaft hat im Berichtsjahr keine neuen Beteiligungen erworben.
Im Rahmen einer Kapitalerhöhung erwarb die V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG im Jahr 2018 insgesamt 14.307 Aktien zu einem Nennbetrag von je EUR 1,00 pro Aktie der PäxFood AG.
V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG ist an der GA Asset Fund GmbH & Co. KG beteiligt. Diese hat im Jahr 2018 ihre Beteiligung an der die Siltectra GmbH erfolgreich veräußert, woraus der V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG im Jahr 2019 eine Ausschüttung von rd. EUR 1,8 Mio. erhalten hat.
Beteiligungen an anderen Fondsgesellschaften, die eine ratierliche Erbringung der jeweiligen Einlageverpflichtung vorsehen, wurden zudem entsprechend bedient.
Zum Bilanzstichtag befinden sich Schuldverschreibungen der M1 Factoring GmbH, Dresden, im Umlaufvermögen der Fondsgesellschaft. Der objektivierte Wert der Schuldverschreibungen beträgt zum Stichtag 31. Dezember 2018, einschließlich aufgelaufener Zinsforderungen, insgesamt TEUR 216 (Vj. TEUR 502).
Da seitens der M1 Factoring GmbH weder die vereinbarte Tilgungsvereinbarung bedient wurde noch über sämtliche Anstrengungen, gemeinsam mit der Geschäftsführung der M1 Factoring GmbH, ein tragendes Fortführungskonzept etabliert werden konnte, wurden die bestehenden Forderungen in Gesamthöhe von EUR 2.121.223,56 inklusive aufgelaufener Verzugszinsen mit Zahlungsziel 15. Juli 2019 fällig gestellt.
Die liquiden Mittel (Wertpapiere und Barmittel) betragen zum 31. Dezember 2018 TEUR 1.161 (Vj.: TEUR 1.808). Die Zahlungsfähigkeit der Fondsgesellschaft war im Berichtszeitraum jederzeit gegeben.
Das realisierte Ergebnis der Fondsgesellschaft beträgt im Geschäftsjahr 2018 TEUR 612 (Vj.: TEUR -169). Das Ergebnis nach Zeitwertänderung beträgt TEUR 483 (Vj.: EUR -131).
Die Fondsgesellschaft erzielte im Berichtsjahr Erträge in Höhe von TEUR 1.701 (Vj.: TEUR 691). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um die Ausbuchung bisher geleisteter Einzahlungen von Anlegern, die ihren Rücktritt von der Beteiligung erklärt haben.
Die Aufwendungen inklusive Abschreibungen vermindern sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 177 auf TEUR 3.038. Diese betreffen im Wesentlichen Aufwendungen für die Anlegerbetreuung (TEUR 96), Rechts- und Beratungskosten (TEUR 50) sowie für die Kapitalverwaltungsgesellschaft (TEUR 500).
Belastet wurde das Ergebnis des Geschäftsjahres durch Zeitwertänderungen in Höhe von TEUR -130 (Vj. TEUR 300).
Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 237 vermindert. Ursächlich hierfür ist die Wertveränderung bei den Beteiligungen in Höhe von TEUR 695, die Verminderung der Bankguthaben (TEUR 664) und die Wertberichtigung der Geschäftsanteilverpfändung gegenüber der M1 Factoring GmbH von TEUR 216. Daneben wurde eine Wertberichtigung der eingeforderten ausstehenden Pflichteinlagen in Höhe von TEUR 317 vorgenommen.
Das Eigenkapital der Fondsgesellschaft hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 183 vermindert. Die Eigenkapitalquote beträgt 96,0 % (Vj.: 95,6 %).
Die Fondsgesellschaft weist zum Bilanzstichtag eine kurzfristige Liquidität in Höhe von TEUR 1.161 (Wertpapiere und Barmittel) auf. Diesem Guthaben stehen Rückstellungen und Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt TEUR 449 gegenüber. Die Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Rechts- und Beratungskosten gebildet.
Der Wert des Gesellschaftsvermögens zum 31. Dezember 2018 beträgt TEUR 10.666.
Zum 31. Dezember 2018 betrug die Anzahl der umlaufenden Kommanditanteile 430.218 Stück. Der Wert eines Anteils (NAV = Net Asset Value) zum 31. Dezember 2018 beträgt EUR 24,79.
Beteiligungsunternehmen/liquide Mittel/Wertpapiere/Anleihen Investitionssumme
GA Global Asset Fund GmbH & Co. KG 7.903 47,62 51,90 4.102
GC Global Chance Fund GmbH & Co. KG 989 5,96 11,83 117
MIG GmbH & Co. Fonds 1 KG i. L. 56 0,34 19,64 11
MIG GmbH & Co. Fonds 2 KG 878 5,29 39,41 346
MIG GmbH & Co. Fonds 3 KG i. L. 0 0,00 0,00 295
MIG GmbH & Co. Fonds 4 KG 88 0,53 38,64 34
MIG GmbH & Co. Fonds 5 KG 108 0,65 69,44 75
MIG GmbH & Co. Fonds 6 KG 10 0,06 60,00 6
MIG GmbH & Co. Fonds 7 KG 882 5,31 202,38 1.785
Ncardia S.A. 1.603 9,66 4,99 80
AMVAC AG 494 2,98 0,00 0
Päx Food AG 114 0,69 0,00 0
SolMic Research GmbH 300 1,81 320,00 960
Wertpapiere 193 1,16 100,00 193
Bankguthaben 968 5,83 100,00 968
Anleihe M1 Factoring GmbH 2.010 12,11 10,75 216
Summe 16.596 100,00 9.188
Die Veräußerung der Beteiligung an der SolMic GmbH an einen chinesischen Großinvestor, die bereits für das zweite Halbjahr 2018 vorgesehen war, befindet sich nach wie vor in der Abwicklung. Die Beweggründe für die zeitliche Verzögerung liegen maßgeblich in den grenzübergreifenden Bestimmungen und Gesetzgebungen begründet. Die KVG geht von einer zeitnahen Unterzeichnung der Verträge und einem „Closing“ im Geschäftsjahr 2019 aus. Die V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG strebt nach aktuellem Verhandlungsstand an, als Minderheitengesellschafter beteiligt zu bleiben, um vom Potenzial der Investitionsstrategie des neuen Gesellschafters profitieren zu können. Die Veräußerung der Gesellschaftsanteile ist erforderlich geworden, da die bestehenden und auch zu erwartenden finanziellen Mittel der V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG nicht für die weiteren Expansionsschritte der SolMic Gruppe ausreichend sind, was neben der Gesellschaft an sich auch die bereits investierten Mittel einem erhöhten Risiko aussetzen würde.
Bei der Ncardia mussten die Gesellschafter einen weiteren sehr hohen Abschlag im Aktienpreis hinnehmen. Dieser Korrekturbedarf resultiert weitestgehend aus dem Effekt der Sonderabschreibung der in Köln vormals ansässigen Ncardia AG (vormals Axiogenesis AG), die Ende des ersten Quartals insolvent ging. Dem zugrunde lagen unüberwindliche Problemstellungen in Verbindung mit der Herkunft der für die Produktion des Produktes Cor4U genutzten Stammzelllinien.
Die V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG plant in 2019 ein Engagement an der Neurocaregroup GmbH anhand einer Kapitalerhöhung einzugehen. Insbesondere vor dem Hintergrund der bestehenden Unternehmensstrategie und der in der Pre-IPO Phase noch vergleichsweise vorteilhaften Unternehmensbewertung, bietet das Investment eine interessante Opportunität.
Die Anleger der V+ GmbH & Co. Fonds 1 KG wurden im Zuge einer Präsenzgesellschafterversammlung am 07.12.2018 zur Abstimmung über eine Liquidation der Gesellschaft geladen. Aufgrund zunehmender Stilllegungen und mangelnder Einzahlungen der Anleger ist der Nettomittelzufluss stark rückläufig und hat einen kritischen Stand erreicht. Die Mehrheit der Anleger entschied sich für eine Weiterführung der Gesellschaft. Damit besteht die Gesellschaft fort. Die KVG prüft gemäß Ihrem Verwaltungsauftrag folglich auch für das Jahr 2019 auf der vorhandenen Liquiditätsbasis entsprechende Investitionsopportunitäten.
An die V + GmbH & Co. Fonds 1 KG, Landshut
Wir haben den Jahresabschluss der V + GmbH & Co. Fonds 1 KG, Landshut, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018, der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der V + GmbH & Co. Fonds 1 KG, Landshut, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.
Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 159 Satz 1 i.V.m. § 136 KAGB i.V.m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und
berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.
Wir haben auch die ordnungsgemäße Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten der V + GmbH & Co. Fonds 1 KG, Landshut, zum 31. Dezember 2018 geprüft.
Aus der Vorjahresbilanz haben wird ann mal Klailes Bewertung für die Assets im vorgen Jahr ausgeschnitten, damit sie das dann auch mal vergleiuchen können:
Grund-/Stamm-/Kommanditkapital Eigenkapital Beteiligungsquote Zeitpunkt des Erwerbs Verkehrswert
GA Global Asset Fund GmbH & Co. KG, Landshut 58.850 15.334 17,85 2006 2.737
GC Global Chance Fund GmbH & Co. KG, Landshut** 29.900 2.530 5,69 2006 325
MIG GmbH & Co. Fonds 1 KG i. L., München*** 29.840 7.069 0,28 2007 8
MIG GmbH & Co. Fonds 2 KG, München*** 41.679 13.080 4,04 2007 379
MIG GmbH & Co. Fonds 3 KG i. L., München*** 49.938 36.134 1,42 2008 218
MIG GmbH & Co. Fonds 4 KG, München*** 86.644 19.746 0,23 2008 39
MIG GmbH & Co. Fonds 5 KG, München*** 71.768 34.503 0,56 2008 77
MIG GmbH & Co. Fonds 6 KG, München*** 75.575 15.498 0,03 2008 6
MIG GmbH & Co. Fonds 7 KG, München*** 34.562 23.502 2,89 2008 1.240
Ncardia S.A., Charleroi, Belgien 25.753 32.106 1,10 2010 388
AMVAC AG, Zug, Schweiz*/**** 748 511 0,61 2010 0
Päx Food AG, Magdeburg 7.996 4.220 1,30 2017 100
SolMic Research GmbH, Düsseldorf 1.325 -1.315 22,60 2017 1.705
V+ Beteiligungs 1 GmbH, Landshut ***** 25 24 100,00 2016 24
Auffallend vor allem der dramatsiche Abstirz im Wert von der Ncardia S.A., Charleroi, Belgien und
der von Stefan Klaile so hochgelobetn SolMic Research GmbH, Düsseldorf
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References: § 264
 § 267
 § 264
 § 32
 § 272
 § 2
 § 159
 § 136
 § 317