Source: http://docplayer.cz/1900250-Obchodni-podminky-csob-asset-management-a-s-investicni-spolecnost-pro-obhospodarovani-portfolia-ucinne-od-1-1-2014.html
Timestamp: 2017-02-24 11:22:39+00:00

Document:
OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, A.S., INVESTIČNÍ SPOLEČNOST PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD - PDF
OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, A.S., INVESTIČNÍ SPOLEČNOST PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD
Download "OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, A.S., INVESTIČNÍ SPOLEČNOST PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD 1.1.2014"
1 OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, A.S., INVESTIČNÍ SPOLEČNOST PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD platné pro klienty, kteří uzavřeli smlouvu o obhospodařování cenných papírů po datu (pro klienty, kteří uzavřeli smlouvu o obhospodařování cenných papírů v období do , jsou nadále v platnosti ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost pro obhospodařování portfolia účinné od ) OBSAH: 1. ÚVODNÍ USTANOVENÍ 2 2. DEFINICE POJMŮ 2 3. POSTUPY OBHOSPODAŘOVÁNÍ 3 4. ROZDĚLENÍ TYPŮ INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ/ INSTRUMENTŮ A TRANSAKCÍ S NIMI 3 5. METODICKÉ POSTUPY 5 6. STANOVENÍ TRŢNÍ HODNOTY PORTFOLIA (OCENĚNÍ PORTFOLIA) 6 7. ZÚŢENÍ A ROZŠÍŘENÍ MAJETKU V PORTFOLIU 6 8. VÝPOČET VÝNOSU PORTFOLIA 6 9. VÝPOČET VÝNOSU ETALONU VÝPOČET ODMĚNY OBHOSPODAŘOVATELE, PENĚŢITÉ ZVÝHODNĚNÍ KLIENTA VYÚČTOVÁNÍ POSKYTOVÁNÍ INFORMACÍ DŮVĚRNOST A OCHRANA DAT ZPRACOVÁNÍ A OCHRANA OSOBNÍCH ÚDAJŮ ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ POVOLENÍ K ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVATELE ÚDAJE O DOZOROVÉM ORGÁNU OBHOSPODAŘOVATELE ÚDAJ O KOMUNIKAČNÍM JAZYCE DOKUMENTY UVEŘEJNĚNÉ NA INTERNETOVÉ STRÁNCE OBHOSPODAŘOVATELE RIZIKA SPOJENÁ S INVESTOVÁNÍM PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ KLASIFIKACE KLIENTŮ SDRUŢOVÁNÍ OBCHODŮ PODMÍNKY A PRAVIDLA PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ PRO KLIENTA DAŇOVÉ KONSEKVENCE SOUVISEJÍCÍ S POSKYTOVANÝMI INVESTIČNÍMI SLUŢBAMI ZÍSKÁVÁNÍ/PŘEDÁVÁNÍ INFORMACÍ, KOMUNIKACE NAKLÁDÁNÍ S MAJETKEM KLIENTA GARANČNÍ FOND OBCHODNÍKŮ S CENNÝMI PAPÍRY 102 A OBECNÁ ČÁST 1. ÚVODNÍ USTANOVENÍ Tyto pro obhospodařování portfolia (dále jen ) upravují zásady vedení evidence majetku Klienta v Portfoliu, nakládání s tímto majetkem, způsob jeho oceňování, a další podmínky týkající se obhospodařování cenných papírů na základě Smlouvy o obhospodařování cenných papírů (dále jen Smlouva ) uzavřené mezi společností ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost (dále jen Obhospodařovatel ) a Klientem. obsahují rovněţ i informace, které je Obhospodařovatel povinen Klientovi poskytnout podle příslušných právních předpisů. Tyto tvoří samostatnou přílohu Smlouvy a jsou její nedílnou součástí. V případě, ţe se úprava určité otázky v těchto Obchodních podmínkách liší od její úpravy ve Smlouvě, platí příslušné ustanovení Smlouvy. 2. DEFINICE POJMŮ Definice pojmů obsaţené ve Smlouvě mají stejný význam i pro účely těchto Obchodních podmínek. 2.1 Datum vzniku Portfolia Datem vzniku Portfolia je den převzetí majetku určeného k obhospodařování v souladu s příslušnými ustanoveními Smlouvy a Obchodních podmínek nebo den první uzavřené transakce podle toho, co nastane dříve. 2.2 Datum ukončení Portfolia Datem ukončení Portfolia je den předcházející prvnímu dni výpovědní lhůty, popř. den určený v dohodě o ukončení (tj. poslední den, ke kterému jsou ještě počítány výnosy Portfolia a účtována Odměna Obhospodařovatele). 2.3 Durace Durací instrumentu se rozumí jeho modifikovaná durace. Ta udává citlivost změny trţní ceny instrumentu na změnu úrokových sazeb, konkrétně měří procentuální změnu trţní ceny instrumentu v závislosti na jednotkové změně úrokových sazeb. Při výpočtu Durace můţe Obhospodařovatel v oprávněných případech vyuţívat zjednodušení, o kterých bude Klienta v případě jeho zájmu informovat. 2.4 EMIR Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů ( EMIR ) a další související nařízení Komise (EU). Jedná se o regulaci derivátů, která má dopad na finanční instituce a jejich klienty (fyzické i právnické osoby), zejména v členských státech EU. Mimo jiné zavádí registry obchodních údajů, které sbírají a zveřejňují informace o všech uzavřených derivátech v EU nebo se vztahem k unijnímu trhu. 2.5 Etalon (Benchmark) 2.6 LEI Hypotetické portfolio, se kterým je porovnávána výkonnost Portfolia. Legal Entity Identifier je jedinečný 20místný kód, který je přidělen dle standardu ISO "Financial Services - Legal Entity Identifier (LEI)". Kaţdý LEI definuje jednu právnickou osobu nebo strukturu, která je organizována podle práva jakékoliv jurisdikce a nejedná se o fyzické osoby. Záměrem LEI je unikátně identifikovat právnické osoby, a to celosvětově. 2.7 Majetkový účet Účet, na kterém jsou evidovány veškeré Investiční instrumenty, které jsou součástí Portfolia, mimo peněţních prostředků. 2.8 Měna Portfolia Měna, na kterou jsou přepočítávány veškeré Investiční instrumenty a zůstatky Peněţních účtů evidované v Portfoliu pro účely zjištění trţní hodnoty Portfolia a pro stanovení výnosu Portfolia. Tato měna je stanovena ve Statutu Portfolia. 2.9 Náklady Náklady vynaloţené v souvislosti s činnostmi podle Smlouvy. Náklady zahrnují: a) náklady vynaloţené na zajištění koupě a prodeje Investičních instrumentů, popřípadě jiné operace s nimi, b) poplatky organizátorům regulovaných trhů, registračních a vypořádacích center, c) poplatky za úschovu, uloţení nebo správu cenných papírů, popřípadě jiných Investičních instrumentů, d) poplatky za zřízení a vedení majetkových účtů cenných papírů a dalších Investičních instrumentů a/nebo peněţních účtů a operace na těchto účtech. Některé Náklady mohou být hrazeny v cizí měně. Případná nutná konverze měn je zajišťována za kurzy, které jsou v daném okamţiku k dispozici na devizovém trhu Období Období je základní časový úsek, za který je počítán výnos Portfolia. Obdobím je jeden kalendářní měsíc, případně doba od Data vzniku Portfolia do konce kalendářního měsíce, respektive doba od počátku kalendářního měsíce do Data ukončení Portfolia Průměrná durace (skupiny investičních instrumentů) Durace váţená podílem trţní ceny jednotlivých Investičních instrumentů na trţní hodnotě skupiny investičních instrumentů: SUMA (Durace instrumentu * podíl trţní ceny Investičního instrumentu na trţní hodnotě skupiny investičních instrumentů) Pokud se v Portfoliu vyskytují deriváty nebo instrumenty s nestandardními charakteristikami, můţe se postup výpočtu Průměrné durace lišit od výše uvedeného obecného postupu Průměrná zbytková splatnost (skupiny investičních instrumentů) Zbytková splatnost váţená podílem trţních cen jednotlivých Investičních instrumentů na trţní hodnotě skupiny investičních instrumentů: SUMA (Zbytková splatnost Investičního instrumentu * podíl trţní ceny Investičního instrumentu na trţní hodnotě skupiny investičních instrumentů) Pokud se v Portfoliu vyskytují deriváty nebo instrumenty s nestandardními charakteristikami, můţe se postup výpočtu Průměrné zbytkové splatnosti lišit od výše uvedeného obecného postupu Rating (hodnocení kredibility) Nastavení limitů Ratingu vychází ze stupnic dlouhodobých ratingových hodnocení agentur Standard and Poor s, Fitch Ratings a Moody s. Pro posouzení konkrétního Investičního instrumentu v případě nepodřízených závazků je nutný rating alespoň jedné z uvedených agentur. Jsou-li k dispozici ratingy dvou nebo tří agentur, je rozhodující nejhorší z udělených hodnocení. Priorita ratingů je stanovena v následujícím pořadí (tzn. pokud daný rating existuje, pouţije se, pokud neexistuje, postupuje se na rating s niţší prioritou): 1. rating emise 2. rating dlouhodobých závazků emitenta v měně emise 3. rating dlouhodobých závazků emitenta 4. rating dlouhodobých závazků ručitele v měně emise 5. rating dlouhodobých závazků ručitele V případě, ţe je rating s prioritou 4 nebo rating s prioritou 5 lepší neţ ostatní ratingy, které by jinak měly přednost, pouţije se tento rating. V případě podřízených závazků se při stanovení Ratingu postupuje obdobně s tím, ţe pořadí ratingů je následující: 1. rating emise 2. rating podřízených závazků emitenta 3. rating dlouhodobých závazků ručitele nebo rating podřízených závazků ručitele dle charakteru ručení (nepodřízené vs. podřízené ručení) V případě, ţe je rating s prioritou 3 lepší neţ ostatní ratingy, které by jinak měly přednost, pouţije se tento rating Omezení Ratingu uvedená ve Smlouvě se nevztahují na investice uskutečňované prostřednictvím fondů. Ve Statutu Portfolia je poţadovaná úroveň Ratingu vyjádřena dle stupnice dlouhodobých ratingových hodnocení agentury Standard and Poor's. 23 Investiční stupeň dlouhodobých Ratingů na stupnici dlouhodobých ratingových hodnocení agentury Standard and Poor's se jedná o ratingy AAA aţ BBB-. Instrumenty, kterým je udělen Rating investičního stupně jsou obecně povaţovány za kvalitní z pohledu schopnosti emitenta splácet závazky. Neinvestiční stupeň dlouhodobých Ratingů na stupnici dlouhodobých ratingových hodnocení agentury Standard and Poor's se jedná o ratingy horší neţ BBB-. Instrumenty, kterým je udělen Rating neinvestičního stupně jsou obecně povaţovány za méně kvalitní aţ nespolehlivé z pohledu schopnosti emitenta splácet závazky, jejich potenciální výnos však bývá obvykle vyšší neţ je tomu u instrumentů s investičním stupněm Ratingu. Informační zdroje jednotlivých ratingů pro stanovení výsledné hodnoty Ratingu volí Obhospodařovatel dle své úvahy tak, aby byla zajištěna co moţná nejvyšší vypovídací schopnost výsledného hodnocení. Bliţší informace o pouţívání Ratingu včetně pravidel pro srovnávání ratingových stupnic různých agentur jsou obsaţeny v dokumentu Investiční nástroje a rizika spojená s investováním uveřejněném na internetové stránce Obhospodařovatele. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě. Ve Výpisech z portfoliového účtu je uváděno hodnocení dle stupnice Bloomberg Composite. Ta odráţí hodnocení renomovaných ratingových agentur prováděné obdobným způsobem jako je výše uvedený. Pokud není rating dle stupnice Bloomberg Composite dostupný, můţe Obhospodařovatel ve Výpisu z portfoliového účtu uvést rating, který dle jeho názoru plní funkci hodnocení kredibility způsobem obdobným jako rating dle stupnice Bloomberg Composite. Uvedené principy hodnocení Ratingu můţe Obhospodařovatel dle své úvahy měnit. Kaţdou takovou změnu oznámí Obhospodařovatel Klientům některým ze způsobů popsaných v čl. 12. Obchodních podmínek Statut Portfolia Statut Portfolia je nedílnou součástí Smlouvy jako Příloha č. 1 a obsahuje zejména vymezení Portfolia, seznam cenných papírů a dalších Investičních instrumentů určených pro tvorbu Portfolia, Měnu Portfolia (tj. Měnu portfoliového účtu), investiční strategii a Odměnu Obhospodařovatele Úsek Časový interval, ve kterém se rozšíření/zúţení Portfolia vyskytují pouze v poslední den tohoto intervalu. Krajním datem Úseku můţe být počátek Období, konec Období nebo den, kdy bylo provedeno rozšíření/zúţení Portfolia. Úsek nemůţe být nikdy delší neţ Období Výpis z portfoliového účtu Výpis z portfoliového účtu je informace o stavu Portfolia poskytovaná Obhospodařovatelem Klientovi za Období ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění ZISIF Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, v platném znění 2.19 Zbytková splatnost Doba v letech nebo dnech mezi datem hodnocení Zbytkové splatnosti a datem splatnosti Investičního instrumentu. 3. POSTUPY OBHOSPODAŘOVÁNÍ 3.1 Předání a převzetí majetku určeného k obhospodařování Klient je povinen v souladu se Smlouvou předat majetek určený k obhospodařování podle Smlouvy Obhospodařovateli Předáním se pro účely Smlouvy rozumí: a) u listinných cenných papírů fyzické předání cenných papírů Obhospodařovateli nebo Obhospodařovatelem určené osobě; b) u zaknihovaných cenných papírů registrace pozastavení práva nakládat s cennými papíry Klienta u Centrálního depozitáře cenných papírů a/nebo u dalších osob oprávněných vést evidenci cenných papírů ve prospěch Obhospodařovatele nebo osoby, která na základě smluvního vztahu vykonává pro Klienty Obhospodařovatele ve vztahu ke Smlouvě vypořádání, správu a úschovu cenných papírů nebo ve prospěch jiné Obhospodařovatelem určené osoby; c) u peněţních prostředků jejich připsání na účet určený Obhospodařovatelem Budoucí výnosy z těchto cenných papírů musí být vypláceny na Peněţní účet Klienta. Klient nesmí mít stálou instrukci na vyplácení budoucích výnosů z těchto cenných papírů na jiný účet. Budou-li budoucí výnosy vyplacené v rozporu s předchozí větou, budou povaţovány za výběr z Portfolia. 3.2 Obstarávání Investičních instrumentů Obhospodařovatel je oprávněn při obhospodařování Portfolia prodat Klientovi Investiční instrument ze svého majetku nebo od Klienta Investiční instrument do svého majetku koupit nebo jinak vystupovat jako smluvní strana při obchodech a transakcích, které souvisejí s předmětem Smlouvy. Při těchto obchodech/transakcích je Obhospodařovatel vţdy povinen dbát zásad k předcházení a řízení střetů zájmů uvedených v článku 21 Obchodních podmínek Pokud to bude Obhospodařovatel povaţovat za nezbytné, je oprávněn poţadovat po Klientovi potřebnou součinnost při otevření běţných a vkladových účtů, majetkových účtů u Centrálního depozitáře cenných papírů a/nebo u dalších osob oprávněných vést evidenci cenných papírů Pro účely stanovení rizikového profilu Klienta vyplňuje Klient investiční dotazník. Při porovnání souladu investičního dotazníku a aktuálního sloţení Portfolia se za domácí měnu Klienta povaţuje Měna Portfolia. Domácí měna se obvykle povaţuje za méně rizikovou neţ cizí měny. 4. ROZDĚLENÍ TYPŮ INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ/ INSTRUMENTŮ A TRANSAKCÍ S NIMI 4.1 Obecně Investiční nástroje, resp. jejich základní rozdělení je uvedeno v ZPKT Bliţší informace o Investičních nástrojích/ instrumentech, transakcích s Investičními instrumenty a rizicích souvisejících s Investičními nástroji/ instrumenty a transakcemi s nimi jsou k dispozici v Dokumentu Investiční nástroje a rizika spojená s investováním uveřejněném na internetové stránce Obhospodařovatele. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě Investiční instrumenty, které byly nakoupeny do Portfolia Klienta v souladu se Statutem Portfolia v době pořízení, jsou povaţovány za nakoupené v souladu se Statutem Portfolia po celou dobu jejich drţení v Portfoliu Klienta Transakce s Investičními instrumenty, které byly uskutečněny v souladu se Statutem Portfolia v době jejich provedení, jsou povaţovány za realizované v souladu se Statutem Portfolia po celou dobu jejich existence v Portfoliu Klienta V případě vzniku konfliktů v zařazení Investičních instrumentů do jednotlivých kategorií z důvodu úprav v těchto Obchodních podmínkách rozhoduje o jejich konečném zařazení Obhospodařovatel a přitom zohledňuje obecné zásady odborné péče, trţní standardy, stanoviska regulátorů finančních trhů, stanoviska odborných zájmových sdruţení apod V následujícím odstavci jsou uvedeny Investiční instrumenty, resp. jejich rozdělení pouze z hlediska Statutu Portfolia, tj. pro potřeby sledování příslušných limitů. Toto rozdělení nemusí odpovídat kategoriím uvedeným v ZPKT a kategoriím uvedeným ve Výpisu z portfoliového účtu. 4.2 Do Portfolia jsou pořizovány Investiční instrumenty následujících kategorií: Instrumenty peněţního trhu, které zahrnují: běţné dluhopisy se Zbytkovou splatností nejvýše 397 dní (včetně podřízených dluhopisů a dluhopisů s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost emitenta a/nebo vlastníka dluhopisu). Můţe se jednat např. o bezkuponové dluhopisy ( zero kupon dluhopisy ) s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a niţším emisním kurzem, o dluhopisy s pevným kuponem neměnným po celou dobu ţivota dluhopisu (dluhopisy s pevným výnosem) nebo o dluhopisy s proměnlivým kuponem ( floatery, variabilní dluhopisy, dluhopisy s plovoucí úrokovou sazbou) kopírujícím vývoj sazeb peněţního trhu dluhopisy obdobné výše popsaným typům se Zbytkovou splatností nejvýše 397 dní včetně dluhopisů, jejichţ kuponový výnos je stanoven kombinací pevné a plovoucí sazby nebo je odvozen od vývoje úrokových sazeb nebo s nimi souvisejících ukazatelů (např. inflace), výjimečně i jiných ukazatelů, pod podmínkou, ţe riziková charakteristika takových instrumentů je srovnatelná s běţnými dluhopisy obdobné Zbytkové splatnosti. Do této kategorie spadají např. variabilní dluhopisy s minimální 34 a maximální sazbou ( capped - and - floored floaters ), reverzní variabilní dluhopisy ( reverse floaters ), pásmové dluhopisy ( range accruals ) apod. termínované vklady, depozitní certifikáty, pokladniční poukázky, směnky a jiné úročené Investiční instrumenty, vše se Zbytkovou splatností nejvýše 397 dní (včetně Investičních instrumentů charakterizovaných jako podřízené a nástrojů s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost emitenta a/nebo vlastníka instrumentu) s výnosem stanoveným obdobně jako u výše uváděných dluhopisů cenné papíry otevřených fondů peněţního trhu mimo fondů uváděných v kategorii Zajištěné strukturované instrumenty ETF (exchange traded funds) investující do investičních instrumentů uváděných v rámci této kategorie pohledávky za emitenty cenných papírů se Zbytkovou splatností nejvýše 397 dní hotovostní zůstatek Portfolia trţní hodnota derivátů slouţících k zajišťování rizik a trţní hodnota měnových derivátů (viz. ustanovení 4.3. a 4.4 dále). V rámci kategorie Instrumenty peněţního trhu lze vyuţívat typy transakcí s Investičními instrumenty dle bodu 4.5: písm. a), b), pokud jsou jejich předmětem Instrumenty peněţního trhu nebo Dluhopisové instrumenty, zůstatková doba trvání transakce nepřesáhne 397 dní a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak. písm. c), d), e), pokud jsou jejich předmětem Instrumenty peněţního trhu a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak Dluhopisové instrumenty, které zahrnují: běţné dluhopisy se Zbytkovou splatností přesahující 397 dní (včetně podřízených dluhopisů a dluhopisů s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost emitenta a/nebo vlastníka dluhopisu). Můţe se jednat např. o bezkuponové dluhopisy ( zero kupon dluhopisy ) s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a niţším emisním kurzem, o dluhopisy s pevným kuponem neměnným po celou dobu ţivota dluhopisu (dluhopisy s pevným výnosem) nebo o dluhopisy s proměnlivým kuponem ( floatery, variabilní dluhopisy, dluhopisy s plovoucí úrokovou sazbou) kopírujícím vývoj sazeb peněţního trhu dluhopisy obdobné výše popsaným typům se Zbytkovou splatností přesahující 397 dní včetně dluhopisů, jejichţ kuponový výnos je stanoven kombinací pevné a plovoucí sazby nebo je odvozen od vývoje úrokových sazeb nebo s nimi souvisejících ukazatelů (např. inflace), výjimečně i jiných ukazatelů, pod podmínkou, ţe riziková charakteristika takových instrumentů je srovnatelná s běţnými dluhopisy obdobné Zbytkové splatnosti. Do této kategorie spadají např. variabilní dluhopisy s minimální a maximální sazbou ( capped - and floored floaters ), reverzní variabilní dluhopisy ( reverse floaters ), pásmové dluhopisy ( range accruals ) apod. termínované vklady, depozitní certifikáty, pokladniční poukázky, směnky a jiné úročené Investiční instrumenty, vše se Zbytkovou splatností přesahující 397 dní (včetně Investičních instrumentů charakterizovaných jako podřízené a instrumentů s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost emitenta a/nebo vlastníka dluhopisu) s výnosem stanoveným obdobně jako u výše uváděných dluhopisů cenné papíry otevřených dluhopisových fondů mimo fondů uváděných v kategorii Zajištěné strukturované instrumenty ETF (exchange traded funds) investující do investičních instrumentů uváděných v rámci této kategorie pohledávky za emitenty cenných papírů se Zbytkovou splatností vyšší neţ 397 dní. Ve Statutu portfolia lze uvádět i zvláštní limit pro kategorii Fondy dluhopisů neinvestičního stupně, která je součástí kategorie Dluhopisových instrumentů. Fondem dluhopisů neinvestičního stupně se rozumí otevřený fond, který investuje více neţ 50% svého majetku (lze vycházet z omezení uvedených ve statutu fondu nebo ze skutečného sloţení portfolia fondu) do Instrumentů peněţního trhu nebo Dluhopisových instrumentů, jejichţ rating se nachází v tzv. neinvestičním stupni (viz bod 2.13). V rámci kategorie Dluhopisové instrumenty lze vyuţívat typy transakcí s Investičními instrumenty dle bodu 4.5: písm. a), b), pokud jsou jejich předmětem Dluhopisové instrumenty, zůstatková doba trvání transakce přesáhne 397 dní a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak. písm. c), d), e), pokud jsou jejich předmětem Dluhopisové instrumenty a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak Zajištěné strukturované instrumenty, které zahrnují: cenné papíry konstruované formou dluhopisu (včetně podřízených dluhopisů a dluhopisů s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost emitenta a/nebo vlastníka dluhopisu), pokud je v emisních podmínkách obsaţen závazek emitenta splatit alespoň 100 % jmenovité hodnoty při splatnosti, pokud je spodní hranice výnosu minimálně nulová a výnos je odvozen od vývoje tzv. podkladových aktiv, přičemţ podkladovými aktivy mohou být např.: - úrokové míry (zde se však jedná o odvození výnosu odlišné od instrumentů náleţejících do kategorií Hotovostní instrumenty a Dluhopisové instrumenty), - měnové kurzy, - dluhopisy či obdobné závazky jiného emitenta, - akcie, - indexy, - komodity. U těchto cenných papírů se nemusí jednat o dluhopis podle zák. č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, v platném znění. Investiční riziko spojené s těmito cennými papíry můţe být vyšší neţ u Investičních instrumentů uváděných zejména v kategoriích Instrumenty peněţního trhu a Dluhopisové instrumenty. Likvidita těchto cenných papírů můţe být omezená a tudíţ jejich případný prodej před splatností můţe být spojen s vyššími transakčními náklady. Z těchto důvodů bývají tyto cenné papíry častěji drţeny aţ do data splatnosti. strukturovaná depozita (včetně podřízených depozit a depozit s tzv. call/put opcí umoţňující předčasné splacení na ţádost banky - emitenta a/nebo vlastníka depozita) pokud se banka, u které je depozitum uloţeno zavazuje splatit alespoň 100 % jmenovité hodnoty depozita při splatnosti, pokud je spodní hranice výnosu minimálně nulová a výnos je odvozen od vývoje tzv. podkladových aktiv, přičemţ podkladovými aktivy mohou být např.: - úrokové míry (zde se však jedná o odvození výnosu odlišné od termínovaných vkladů náleţejících do kategorií Instrumenty peněţního trhu a Dluhopisové instrumenty), - měnové kurzy, - dluhopisy či obdobné závazky jiného emitenta, - akcie, - indexy, - komodity. Investiční riziko spojené se strukturovanými depozity můţe být vyšší neţ u termínovaných vkladů. otevřené zajištěné fondy a obdobné fondy, jejichţ strategií je vyplatit při splatnosti fondu minimálně 100 % jmenovité hodnoty podílového listu/akcie fondu, pokud je spodní hranice výnosu minimálně nulová a výnos je odvozen od vývoje tzv. podkladových aktiv, přičemţ podkladovými aktivy mohou být např.: - úrokové míry, - měnové kurzy, - dluhopisy či obdobné závazky jiného emitenta, - akcie, - indexy, - komodity. Návratnost 100 % jmenovité hodnoty podílového listu/akcie fondu závisí zejm. na kvalitě portfolia fondu, kvalitě správy fondu apod. Likvidita těchto fondů nebývá zpravidla denní. Minimální míra ochrany, můţe být ve příloze Statutu Portfolia sjednána i v jiné výši neţ zde uvedených 100%. Investiční instrumenty s niţší úrovní ochrany obsahují i vyšší investiční riziko v porovnání s instrumenty s ochranou na úrovni 100% a více. 45 V rámci kategorie Zajištěné strukturované instrumenty lze vyuţívat typy transakcí s Investičními instrumenty dle bodu 4.5: písm. a), b), c), d), e), pokud jsou jejich předmětem Zajištěné strukturované instrumenty a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak Akciové instrumenty, které zahrnují: akcie, zatímní listy nebo jiné majetkové cenné papíry, ETF (exchange traded funds) vázané na akcie nebo indexové certifikáty, jejichţ výnos je odvozen od akcií, obchodovatelných akciových indexů apod. vyměnitelné dluhopisy a jiné finanční instrumenty obsahující podstatné prvky majetkových cenných papírů mimo instrumentů uváděných v kategoriích Zajištěné strukturované instrumenty, jejichţ výnos je odvozen od vývoje akcií nebo akciových indexů. Tyto strukturované produkty mají zpravidla podobu tzv. certifikátů (jedná se např. o diskontní, bonus, expres, twinwin aj. certifikáty) a jejich ocenění kromě ceny podkladových aktiv závisí i na dalších faktorech, zejména na vývoji volatility a úrokových sazeb cenné papíry otevřených akciových a smíšených fondů (tyto podrobněji viz popis cenných papírů otevřených fondů níţe) mimo fondů uváděných v kategoriích Zajištěné strukturované instrumenty. Mezi Akciové instrumenty patří i tzv. CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance) fondy s podkladovou akciovou nebo smíšenou strategií. Tyto fondy umoţňují participovat na vývoji akciových trhů a současně omezují maximální pokles takovéto investice. V rámci kategorie Akciové instrumenty lze vyuţívat typy transakcí s Investičními instrumenty dle bodu 4.5: písm. a), b), c), d), e), pokud jsou jejich předmětem Akciové instrumenty a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak Ostatní Investiční instrumenty, které zahrnují zejména: investiční instrumenty neuvedené v kategoriích popsaných výše, např.: komodity, ETF (exchange traded funds) vázané na komodity, obchodovatelné komoditní indexy apod. alternativní produkty vytvářené s cílem realizovat investiční záměr, který pomocí běţných Investičních instrumentů není moţné uskutečnit. Výnos alternativních produktů je odvozen od vývoje tzv. podkladových aktiv. Alternativní produkty mohou mít podobu bankovních depozit, podílových fondů, certifikátů apod. Alternativní produkty v sobě velmi často mají zakomponovány finanční deriváty různého typu, kterými je výnosová charakteristika podkladových aktiv modifikována tak, aby vyhovovala zamýšlenému investičnímu záměru. tzv. hedgové fondy mimo instrumentů uváděných v kategoriích Zajištěné strukturované instrumenty, tj. fondy vyuţívající různé strategie a finanční instrumenty, včetně finančních derivátů, pákového efektu aj. cenné papíry otevřených investičních fondů neuváděné v kategoriích popsaných výše cenné papíry uzavřených investičních fondů a obdobné Investiční instrumenty. V rámci kategorie Ostatní Investiční instrumenty lze vyuţívat typy transakcí s Investičními instrumenty dle bodu 4.5: písm. a), b), c), d), e), pokud jsou jejich předmětem Ostatní Investiční instrumenty a pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak Cenné papíry otevřených fondů v rámci výše uvedených kategorií (nebo i samostatně, pokud to umoţňuje Smlouva) zahrnují podílové listy otevřených podílových fondů nebo akcie otevřených fondů, včetně fondů kvalifikovaných investorů v případech, kdy je pro potvrzení kvalifikovanosti investora, případně pro splnění dalších podmínek pro investici do takového fondu postačující odpovídající prohlášení Obhospodařovatele Zařazení cenných papírů jednotlivých typů otevřených fondů se řídí výše uvedeným popisem jednotlivých kategorií Investičních instrumentů s tím, ţe smíšené fondy (mimo fondů uváděných v kategorii Zajištěné strukturované instrumenty) jsou zařazeny do kategorie Akciové instrumenty nebo Ostatní Investiční instrumenty dle úvahy Obhospodařovatele (který posuzuje zejm. konkrétní charakteristiky Investičních instrumentů obsaţených v portfoliu daného fondu) nebo s přihlédnutím ke skutečné či limitní struktuře portfolia fondu, jsou-li takové údaje k dispozici, jsou proporčně rozděleny do jednotlivých výše uvedených kategorií. Pokud není ve Smlouvě uvedeno jinak, lze cenné papíry otevřených fondů vyuţívat v rámci výše uvedených kategorií Investičních instrumentů a jejich limitů bez dalšího omezení jejich podílu na trţní ceně Portfolia Výčet Investičních instrumentů v rámci výše uvedených kategorií není úplný. Řazení konkrétních Investičních instrumentů do konkrétních kategorií nemusí být vţdy jednoznačné, rozhoduje o něm Obhospodařovatel a přitom zohledňuje obecné zásady odborné péče, trţní standardy, stanoviska regulátorů finančních trhů, stanoviska odborných zájmových sdruţení apod. 4.3 Investiční instrumenty slouţící k zajišťování rizik Není li ve Smlouvě uvedeno jinak, je Obhospodařovatel oprávněn pouţít odpovídající Investiční instrumenty a postupy k zajištění úrokových, úvěrových, měnových a popř. dalších rizik spojených s Portfoliem. K tomuto účelu budou vyuţívány zejména: - Úrokové swapy - Měnové swapy - Cross currency swapy - Credit Default Swapy - FRA (forward rate agreement) - Měnové forwardy - Opce - Futures Trţní cena Investičních instrumentů slouţících k zajištění rizik je pro účely vyhodnocení dodrţování limitů stanovených ve Statutu Portfolia započítávána do kategorie Instrumenty peněţního trhu. Skutečná riziková expozice je pak zohledněna v rámci limitů kategorií Investičních instrumentů uváděných v bodě 4.2, resp. limitů dle bodu 4.4 způsobem odpovídajícím typu konkrétního Investičního instrumentu slouţícího k zajištění rizik. 4.4 Otevřené pozice v cizích měnách Statut Portfolia uvádí limit pro otevřené pozice v cizích měnách, který je závazný pro celkový objem všech Investičních instrumentů denominovaných v jiné měně neţ je Měna portfoliového účtu, jejichţ měnové riziko není zajištěno podle bodu Jestliţe je některý z Investičních instrumentů uvedených v bodě 4.2 splácen v jiné měně neţ je Měna Portfolia a vzniká tím otevřená pozice v cizích měnách, je velikost pozice v tomto Investičním instrumentu započítávána do limitu pro otevřené pozice v cizích měnách Pro účely vyhodnocení dodrţování limitů stanovených ve Statutu Portfolia náleţí: a) trţní hodnota měnových derivátů do kategorie Instrumenty peněţního trhu b) skutečná cizoměnová expozice, která je určena dle typu derivátu (jedná se např. o nominální hodnotu derivátu v případě měnových forwardů a měnových futures apod.) do limitů pro otevřené pozice v cizích měnách. Opačné expozice se přitom vzájemně kompenzují Pro účely výpočtu Otevřené pozice v cizích měnách se v případě fondů za směrodatnou měnu povaţuje pouze měna denominace podílových listů/akcií fondu. 4.5 Typy transakcí s Investičními instrumenty a) tzv. buy - sell back operace b) tzv. reverzní repo operace c) sell - buy operace, repo operace a půjčky cenných papírů d) spotové operace e) forwardové operace 5. METODICKÉ POSTUPY 5.1 Vedení peněţních prostředků Klienta Veškeré peněţní prostředky Klientů Obhospodařovatele jsou vedeny buď na Peněţním účtu Klienta nebo klientských peněţních účtech Obhospodařovatele. Veškeré výnosy z klientských peněţních účtů Obhospodařovatele jsou v příslušném poměru majetkem Klientů. Tyto výnosy jsou v evidenci Obhospodařovatele Klientům dle jednotlivých Portfolií připisovány po připsání výnosů na klientském účtu Obhospodařovatele bankou. Rozdělení připisovaných výnosů je prováděno na základě průměrných zůstatků peněţních prostředků jednotlivých Klientů na daném klientském účtu Obhospodařovatele. Výnos je Klientovi připisován pouze pokud částka určená k připsání na Portfolio není menší neţ 100,- Kč, resp. ekvivalent této částky v případě jiných měn. 56 5.2 Evidence operací s Investičními nástroji v Portfoliu Datem obchodu se rozumí datum, kdy byla uzavřena smlouva, jejímţ předmětem je operace s Investičním instrumentem. Datem vypořádání se rozumí datum, kdy dochází ke splnění závazků z uzavřeného obchodu, tj. k převodu Investičních instrumentů proti zaplacení kupní ceny/smluvní odměny Obhospodařovatel vede evidenci veškerých provedených operací s Investičními instrumenty v Portfoliu. Operace s Investičními instrumenty jsou v Portfoliu zaevidovány k datu vypořádání. Součástí zaevidovaných operací s Investičními instrumenty je datum obchodu. Veškeré operace s Investičními instrumenty v Portfoliu jsou zaevidovány v měně, ve které byly provedeny. Pokud součástí operace s Investičními instrumenty v Portfoliu je konverze peněţních prostředků z jedné měny na měnu jinou, je součástí evidence operace kurz, jakým byla konverze provedena Veškeré nároky na výnosy vyplývající z vlastnictví cenného papíru Klientem, u kterých Obhospodařovatel (případně osoba, která na základě smluvního vztahu vykonává pro Klienty Obhospodařovatele ve vztahu ke Smlouvě vypořádání, správu a úschovu cenných papírů nebo jiná Obhospodařovatelem určená osoba) nezajišťuje inkaso, zejména úrokové a dividendové výnosy, jsou zaevidovány v den vzniku nároku na tento výnos jako zúţení Portfolia. Splacení kuponu je v případě, ţe je prováděno inkaso do Portfolia zaevidováno v Portfoliu následujícím postupem: - K datu ex-kuponu je zaevidována pohledávka za emitentem - K datu inkasa peněz je zaevidováno splacení pohledávky za emitentem - K datu inkasa peněz je zaevidováno inkaso peněz v Portfoliu Splácení kuponu je v případě, ţe není prováděno inkaso do Portfolia zaevidováno v Portfoliu následujícím postupem: - K datu ex-kuponu je zaevidována pohledávka za emitentem - K datu kuponu je zaevidováno splacení pohledávky za emitentem - K datu kuponu je zaevidováno zúţení Portfolia Inkaso Odměny je vţdy zaevidováno jako zúţení Portfolia Evidence vedená Obhospodařovatelem není účetní evidencí ve smyslu zákona č. 563/91 Sb., o účetnictví, v platném znění. 6. STANOVENÍ TRŢNÍ HODNOTY PORTFOLIA (OCENĚNÍ PORTFOLIA) Trţní hodnotou Portfolia se rozumí součet násobků trţních cen a počtu Investičních nástrojů a zůstatku Peněţního účtu, přičemţ hodnoty v jiných měnách jsou vţdy přepočteny na Měnu Portfolia. Trţní hodnota Portfolia se zpravidla stanovuje s denní frekvencí, minimálně však jedenkrát za Období. 6.1 BCPP 6.2 RM-S Burza cenných papírů Praha, a.s., se sídlem Rybná 14/682, Praha 1. RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s., se sídlem V celnici 1028/10, Praha 1 Nové Město. 6.3 Trţní ceny Investičních instrumentů Trţní ceny Investičních instrumentů v Portfoliu se stanoví následovně: a) Tuzemské akcie a podílové listy uzavřených podílových fondů se ocení uzavírací cenou oficiálního kurzovního lístku BCPP (ne starším neţ 10 pracovních dní) pokud tato cena nebyla stanovena, pouţije se průměrná cena z průběţné aukce RM-S. Není-li tato cena k dispozici, bude k ocenění pouţito metody uvedené v odst. i). b) Zahraniční majetkové cenné papíry se ocení uzavírací cenou zveřejněnou informačním servisem Bloomberg nebo Reuters (ne starším neţ 10 pracovních dní). Není-li tato cena k dispozici, bude k ocenění pouţito metody uvedené v odst. i). c) Tuzemské dluhopisy se ocení průměrnou cenou vyhlášenou BCPP pro den k datu ocenění plus hrubý alikvotní úrokový výnos k datu ocenění. Není-li průměrná cena k dispozici, pouţije se cena získaná na základě metody uvedené v odst. i), navýšená o naběhlý úrokový výnos k datu ocenění. d) Zahraniční dluhopisy se ocení kurzem střed zjištěným z kotací nákup a prodej zveřejněných informačním servisem Bloomberg nebo Reuters (ne starším neţ 10 pracovních dní) plus hrubý alikvotní úrokový výnos k datu ocenění. Nejsou-li uvedené kotace k dispozici, pouţije se cena získaná na základě metody uvedené v odst. i), navýšená o naběhlý úrokový výnos k datu ocenění. e) Hotovostní zůstatek Portfolia se ocení nominální hodnotou, včetně naběhlého úroku. f) Pokladniční poukázky a ostatní Instrumenty peněţního trhu (s výjimkou dluhopisů) se ocení průměrnou pořizovací cenou navýšenou o naběhlý úrokový výnos k datu ocenění (metoda výnos do splatnosti). g) Otevřené fondy se ocení posledně známou hodnotou čistého obchodního jmění připadajícího na 1 podílový list (akcii) k datu ocenění zveřejněnou správcem fondu a dostupnou následující pracovní den po dni, ke kterému se ocenění počítá. Není-li hodnota čistého obchodního jmění k dispozici, pouţije se cena získaná na základě metody uvedené v odst. i). h) Pohledávky za emitenty se oceňují nominální hodnotou. i) Pokud k Investičnímu instrumentu neexistuje trţní cena stanovená některým ze způsobů uvedených v odst. a) aţ h) nebo tato cena neodpovídá ceně obvyklé na trhu, provede se ocenění průměrnou pořizovací cenou nebo cenou stanovenou na základě kotace renomovaného obchodníka s cennými papíry, případně expertním odhadem Obhospodařovatele, při respektování zásad opatrnosti. j) Investiční instrumenty denominované v jiné měně, neţ je Měna Portfolia, jsou oceněny v této měně. Výsledná trţní hodnota je přepočtena na Měnu Portfolia účtu podle oficiálního devizového kurzu České národní banky platného k datu ocenění. V případě měn, které jsou zveřejňovány s niţší frekvencí, se přepočet provede poslední dostupnou hodnotou. 7. ZÚŢENÍ A ROZŠÍŘENÍ MAJETKU V PORTFOLIU Klient je oprávněn zúţit nebo rozšířit Portfolio o určitou část majetku určenou k obhospodařování. Zúţením Portfolia se rozumí sníţení majetku v Portfoliu, tzn. jakýkoliv převod Investičních instrumentů tj. včetně peněţních prostředků z Portfolia na ţádost Klienta, inkaso odměny Obhospodařovatele nebo inkaso jakýchkoliv výnosů z Portfolia Klientem. Rozšířením Portfolia se rozumí zvýšení majetku v Portfoliu, tzn. jakýkoliv převod Investičních instrumentů tj. včetně peněţních prostředků Klientem do Portfolia Klient je oprávněn kdykoliv rozšířit majetek v Portfoliu. O plánovaném rozsahu a průběhu takového rozšíření je však povinen předem Obhospodařovatele informovat V případě, ţe trţní hodnota Portfolia klesne pod částku ,- Kč (příp. ekvivalent v jiné Měně) a pokud se jedná o jediné Portfolio Klienta, vyzve Obhospodařovatel Klienta k opětovnému rozšíření majetku v Portfoliu nebo ukončení smluvního vztahu. Po opětovném rozšíření majetku v Portfoliu nad minimální hodnotu začíná být Portfolio Obhospodařovatelem znovu aktivně spravováno. Klientovi je účtována odměna uvedená ve Smlouvě od počátku Období následujícího po tomto rozšíření O stavu Portfolia s niţší neţ minimální trţní hodnotou, tj. méně neţ ,- Kč (popř. ekvivalent v jiné Měně) a pohybech v tomto Portfoliu je Klient informován v pravidelných intervalech stanovených ve Smlouvě. 8. VÝPOČET VÝNOSU PORTFOLIA Výnos Portfolia za Období se vypočte jako rozdíl mezi trţní hodnotou Portfolia ke konci Období a k počátku Období. Pokud jsou v průběhu Období uskutečněna rozšíření/zúţení Portfolia, Obhospodařovatel rozdělí Období na Úseky. Výnos Portfolia za jednotlivé Úseky se potom vypočítá jako rozdíl mezi trţní hodnotou Portfolia ke konci Úseku, sníţené o hodnotu daného vkladu v rámci rozšíření Portfolia, resp. zvýšené o hodnotu daného výběru v rámci zúţení Portfolia, a k počátku Úseku. Výnos Portfolia za Období v absolutní částce je pak součtem výnosů za jednotlivé Úseky a v procentuálním vyjádření je stanoven metodou sloţeného úročení procentuálních výnosů za jednotlivé Úseky Pro účely výpočtu výnosu Portfolia za Období (Úsek) se sráţkové daně zaplacené za Období (Úsek) přičtou k hodnotě Portfolia na Konci Období (Úseku). Výnos Portfolia za Období je evidován v absolutní částce v Měně Portfolia a v procentuálním vyjádření Pro účely výpočtu výnosu Portfolia za časový interval delší neţ Období se provede součet výnosů v absolutní částce a procentuální výnos je stanoven metodou sloţeného úročení. Obhospodařovatel eviduje výnos Portfolia vţdy za Období a od vzniku Portfolia. Pokud není ve Smlouvě stanoveno jinak, Klient je informován o výnosech Portfolia za běţný rok a za časový interval mezi jednotlivými výpisy z Portfolia. 9. VÝPOČET VÝNOSU ETALONU Etalon můţe obsahovat jednu nebo více sloţek Etalonu. Sloţkou Etalonu se rozumí indexovaná hodnota hypotetického portfolia Investičních instrumentů, vytvářeného a udrţovaného buď třetí stranou (např. organizátorem trhu, obchodníkem s cennými papíry) nebo Obhospodařovatelem (v takovém případě způsobem 67 dohodnutým mezi Klientem a Obhospodařovatelem). Při výpočtu indexované hodnoty jsou veškeré hodnoty (včetně hypotetických) vyjádřené v jiných měnách vţdy přepočteny na Měnu Portfolia Pokud je sloţka etalonu definována úrokovou sazbou, pak je její procentuální výnos za období počítán z poslední platné úrokové sazby předcházejícího Období. V případě více sloţek Etalonu obsahuje Etalon jednotlivé sloţky v poměru dohodnutém mezi Klientem a Obhospodařovatelem. Specifikace Etalonu a všech jeho sloţek, včetně poměru jednotlivých sloţek, je uvedena ve Statutu Portfolia Procentuální výnos Etalonu za Období se vypočte jako váţený průměr (daný poměrem sloţek Etalonu) procentuálních změn jednotlivých sloţek Etalonu za Období V případě, ţe je ve Statutu Portfolia s Klientem dohodnuto tzv. denní rebalancování sloţek Etalonu, procentuální výnos Etalonu za Období je stanoven metodou sloţeného úročení denních procentuálních změn hodnoty Etalonu, přičemţ denní procentuální změna hodnoty Etalonu se vypočte jako váţený průměr (daný poměrem sloţek Etalonu) procentuálních denních změn jednotlivých sloţek Etalonu Absolutní výnos Etalonu za Období je roven trţní hodnotě Etalonu na počátku Období násobené procentuálním výnosem Etalonu za Období, a je vyjádřen v Měně Portfolia. Trţní hodnota Etalonu na počátku Období je rovna trţní hodnotě Etalonu na konci předcházejícího Období, pouze v případě prvního Období v roce je shodná s trţní hodnotou Portfolia na konci předcházejícího Období nebo v případě vzniku Portfolia je rovna počátečnímu stavu Portfolia Pokud jsou v průběhu Období uskutečněna rozšíření/zúţení Portfolia, Obhospodařovatel postupuje při výpočtu výnosu Etalonu obdobně jako při výpočtu výnosu Portfolia, tedy s pouţitím Úseků Pro účely výpočtu výnosu Etalonu za časový interval delší neţ Období se postupuje obdobně jako při výpočtu výnosu Portfolia. 10. VÝPOČET ODMĚNY OBHOSPODAŘOVATELE, PENĚŢITÉ ZVÝHODNĚNÍ KLIENTA Pevná odměna za jednotlivá Období je vypočítávána jako násobek procentuální sazby uvedené ve Smlouvě a trţní hodnoty Portfolia ke konci Období, při vyuţití standardu peněţního trhu (skutečný počet dní v Období/360). Pokud jsou v průběhu Období uskutečněna rozšíření/zúţení Portfolia, Obhospodařovatel rozdělí Období na Úseky. Pevná odměna za jednotlivé Úseky se potom vypočítá jako násobek procentuální sazby uvedené ve Smlouvě a trţní hodnoty Portfolia ke konci Úseku sníţené o hodnotu daného vkladu v rámci rozšíření Portfolia, resp. zvýšené o hodnotu daného výběru v rámci zúţení Portfolia, při vyuţití standardu peněţního trhu (skutečný počet dní v Úseku/360). Pevná odměna za Období v absolutní částce je pak součtem pevných odměn vyjádřených v absolutní částce za jednotlivé Úseky Výnosová odměna je stanovena pro uplynulý kalendářní rok (v prvním roce platnosti Smlouvy pro časový úsek od vzniku Portfolia do konce kalendářního roku) jako ve Smlouvě uvedené procento z hodnoty součtu částek kalkulovaných pro kaţdé Období vţdy ke konci Období podle vzorce: (Výnos Portfolia za Období) minus (pevná odměna) minus (Absolutní výnos Etalonu za Období) Pokud není ve Smlouvě stanoveno pouţití Etalonu, povaţuje se Výnos Etalonu za rovný nule. V případě, ţe je celkový roční výsledek menší neţ nula, povaţuje se za výsledek nula Obhospodařovatel můţe rozhodnout, ţe Klient, jehoţ celkový majetek investovaný do cenných papírů investičních fondů emitovaných subjekty v rámci skupiny ČSOB/KBC obhospodařovaný dle Smlouvy nebo evidovaný na majetkových účtech u ČSOB na základě jiné smlouvy neţ Smlouvy přesáhne určitý objem stanovený Obhospodařovatelem, obdrţí peněţité zvýhodnění, jehoţ výše nebo způsob výpočtu této výše bude stanoven Obhospodařovatelem. Rozhodnutí Obhospodařovatele o objemu investic a výši či způsobu výpočtu peněţitého zvýhodnění se bude vztahovat na všechny Klienty, kteří přesáhnou k rozhodnému dni daný objem investic definovaný výše. O tomto rozhodnutí budou Klienti informováni prostřednictvím internetových stránek Obhospodařovatele nebo jiným dohodnutým způsobem. 11. VYÚČTOVÁNÍ Vyúčtování provádí Obhospodařovatel vţdy ke konci Období v následujícím pořadí úkonů: stanovení trţní hodnoty Portfolia podle zásad uvedených v čl. 6 Obchodních podmínek; výpočet výnosu Portfolia a Etalonu za Období podle čl. 8. a 9. Obchodních podmínek; výpočet pevné odměny Obhospodařovatele; výpočet základu pro výpočet výnosové odměny Obhospodařovatele; výpočet výnosové odměny Obhospodařovatele. 12. POSKYTOVÁNÍ INFORMACÍ Obhospodařovatel bude informovat Klienta o stavu Portfolia ve Výpisu z portfoliového účtu, a to způsobem a ve frekvenci sjednanými ve Smlouvě Čtvrtletní nebo měsíční Výpisy z portfoliového účtu obsahující informace o stavu Portfolia mohou být Klientovi Obhospodařovatelem poskytovány pouze v elektronické podobě, pokud je tak výslovně smluvně sjednáno mezi Klientem a Obhospodařovatelem Otevřené fondy distribuované finanční skupinou ČSOB / KBC jsou ve Výpisech z portfoliového účtu uváděné zvlášť Vzájemná komunikace smluvních stran v souvislosti s touto Smlouvou bude probíhat jedním z následujících způsobů: a) písemně (poštou, elektronickou poštou, faxem, kurýrem), b) telefonicky, c) osobně Jakákoli korespondence, oznámení či jiné sdělení učiněné na základě Smlouvy se povaţuje za řádně doručené druhé smluvní straně, není-li ve Smlouvě nebo těchto Obchodních podmínkách stanoveno jinak: a) je-li zasíláno písemně doporučenou poštou, třetí pracovní den po odevzdání k poštovní přepravě v případě vnitrostátního doručení a patnáctý pracovní den po odevzdání k poštovní přepravě v případě mezistátního doručení, b) je-li zasíláno elektronickou poštou ( em), v den odeslání, c) je-li zasíláno faxovým přenosem, převzetím potvrzení o uskutečnění faxového přenosu (nebo jiného odpovídajícího dokladu), ţe faxová zpráva byla adresátovi odesílatelem zaslána, d) je-li zasíláno kurýrní sluţbou, druhý pracovní den po odevzdání ke kurýrní přepravě, e) je-li doručováno osobně, okamţikem potvrzení převzetí Obhospodařovatel není z důvodu zamezení rizika podvodu povinen přijímat od Klienta pokyny k výběru nebo převodu cenných papírů, resp. peněţních prostředků a smluvní dokumentaci (Smlouva, dodatky ke Smlouvě) nezabezpečenými kanály, kterými jsou např. pošta, , fax, telefon apod., pokud není s Klientem dohodnuto jinak V případě, ţe Klient s Obhospodařovatelem komunikuje prostřednictvím telefonu a dojde k jeho poruše, jako náhradní způsob komunikace se uţije . Pokud ani tento způsob komunikace není moţný, komunikace probíhá prostřednictvím mobilního telefonu. Pokud ani tento způsob komunikace není moţno pouţít, komunikace bude probíhat prostřednictvím doporučeného dopisu. 13. DŮVĚRNOST A OCHRANA DAT Obhospodařovatel se zavazuje zachovávat mlčenlivost o všech skutečnostech týkajících se Klienta, jeho majetku a smluvních partnerech, o kterých se dozví v souvislosti s plněním Smlouvy, s výjimkou případů, kdy informační povinnost vyplývá z obecně závazných předpisů Smluvní strany jsou povinny chránit osobní údaje, které získaly v souvislosti s plněním závazků ze Smlouvy, přičemţ Obhospodařovatel je oprávněn nakládat s těmito údaji v souladu s příslušnými právními předpisy. 14. ZPRACOVÁNÍ A OCHRANA OSOBNÍCH ÚDAJŮ Osobní údaje Klientů jsou ukládány na nosiče informací v listinné a/nebo elektronické podobě. V případě, ţe Klient poţádá o informaci o zpracování svých osobních údajů, je Obhospodařovatel povinen tuto informaci bez zbytečného odkladu předat, a to za podmínek a v rozsahu stanoveném zákonem č. 101/2000 Sb., o ochraně osobních údajů a o změně některých zákonů, v platném znění (dále jen ZOOÚ ). Klient má rovněţ právo na opravu svých osobních údajů. Pokud Klient zjistí nebo se domnívá, ţe Obhospodařovatel provádí zpracování jeho osobních údajů v rozporu s ochranou soukromého a osobního ţivota Klienta nebo v 78 rozporu se ZOOÚ, můţe poţádat Obhospodařovatele o vysvětlení a/nebo odstranění takto vzniklého stavu, tj. zejména o blokaci, provedení opravy, doplnění nebo likvidaci osobních údajů. Klient má rovněţ právo obrátit se přímo na Úřad pro ochranu osobních údajů. Obhospodařovatel dodrţuje příslušná opatření pro zabezpečení osobních údajů a zachovává mlčenlivost v souladu se ZOOÚ. 15. ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ Tyto nahrazují ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost pro obhospodařování portfolia účinné od Tyto jsou platné pro Klienty, kteří uzavřeli smlouvu o obhospodařování cenných papírů po datu B - INFORMATIVNÍ ČÁST 16. POVOLENÍ K ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVATELE Obhospodařovatel je právnická osoba, která je oprávněna obhospodařovat investiční fondy nebo zahraniční investiční fondy a která dále poskytuje investiční sluţby, a to na základě povolení České národní banky v následujícím rozsahu: (i) (ii) obhospodařování majetku zákazníka, jehoţ součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management), investiční poradenství týkající se investičních nástrojů. Obhospodařovatel jakoţto investiční společnost podléhá dozoru České národní banky a dále povinnostem kladeným na něj příslušnými právními předpisy, zejména v oblasti obhospodařování investičních fondů a poskytování povolených investičních sluţeb, a to jak vzhledem k pravidlům jednání se zákazníky a nakládání s jejich majetkovými hodnotami s odbornou péčí, tak i vzhledem k jeho vnitřnímu uspořádání a provozu včetně pravidel o předcházení střetům zájmů. 17. ÚDAJE O DOZOROVÉM ORGÁNU OBHOSPODAŘOVATELE Název a kontaktní údaje dozorového orgánu: název: Česká národní banka adresa: ul. Na Příkopě Praha 1 telefon: ová adresa: URL adresa: 18. ÚDAJ O KOMUNIKAČNÍM JAZYCE Veškerá komunikace mezi Obhospodařovatelem a Klientem dle Smlouvy probíhá v češtině, není-li s Klientem ve Smlouvě výslovně sjednán jiný komunikační jazyk. 19. DOKUMENTY UVEŘEJNĚNÉ NA INTERNETOVÉ STRÁNCE OBHOSPODAŘOVATELE Níţe jsou uvedeny Dokumenty, které nejsou součástí Smlouvy a Obchodních podmínek, avšak jsou uveřejňovány na internetové stránce Obhospodařovatele Investiční nástroje a rizika spojená s investováním Zásady řízení střetu zájmů Klasifikace Klientů Pravidla pro provádění obchodů Pravidla pro výkon hlasovacích práv Informace pokryté výše uvedenými Dokumenty mohou být dostatečným způsobem uvedeny v Obchodních podmínkách. V takovém případě pak není příslušný Dokument uveřejňován Statuty, prospekty a sdělení klíčových informací investičních fondů obhospodařovaných finanční skupinou ČSOB/KBC, které mohou být nabývány do Portfolia Klienta, jsou uveřejněny v českém jazyce na internetové stránce Statuty, prospekty a sdělení klíčových informací investičních fondů obhospodařovaných či nabízených jinými subjekty jsou k dispozici na internetových stránkách těchto subjektů. Klient tímto bere na vědomí, ţe Obhospodařovatel má k dispozici sdělení klíčových informací fondů, jeţ obhospodařuje. Se sdělením klíčových informací fondů, které Obhospodařovatel neobhospodařuje, se Obhospodařovatel seznámí před uskutečněním pořízení cenných papírů daného fondu do Portfolia Klienta. 20. RIZIKA SPOJENÁ S INVESTOVÁNÍM Obhospodařovatel náleţí do finanční skupiny ČSOB/KBC, která přijala a uplatňuje společné zásady čestného, poctivého a odborného jednání v nejlepším zájmu svých Klientů. Jedno z nejvýznamnějších pravidel směřujících k ochraně Klientů se týká povinnosti předávat dostatečné informace o povaze a rizicích souvisejících s Investičními instrumenty a s investičními sluţbami poskytovanými Obhospodařovatelem Rizika spojená s investováním jsou způsobena různými faktory. Níţe je uvedeno shrnutí a definice některých nejvýznamnějších rizik: - Trţní riziko odráţí okamţitou fluktuaci cen. Můţe být způsobeno pohybem měn (měnové riziko; riziko ovlivnění hodnoty investice změnou směnného kurzu), fluktuací úrokové míry (úrokové riziko; riziko ovlivnění hodnoty investice pohybem trţních úrokových sazeb) nebo fluktuací nabídky a poptávky na trzích cenných papírů. - Úvěrové riziko představuje moţnost, ţe emitent nebude schopen plnit své závazky. Ve většině případů tomu tak bude v důsledku nepříznivé finanční situace, která můţe vyústit aţ v insolvenci. Riziko likvidity je riziko vzniku dodatečných nákladů při přeměně aktiva na hotovost. - Inflační riziko vychází z nebezpečí, ţe hodnotu investice znehodnotí trvalé zvýšení cenové hladiny Bliţší informace o rizicích souvisejících s Investičními instrumenty a transakcemi s nimi jsou k dispozici v Dokumentu Investiční nástroje a rizika spojená s investováním uveřejněném na internetové stránce Obhospodařovatele. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě. 21. PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ Obhospodařovatel zjišťuje a řídí střety zájmů, ke kterým můţe dojít při poskytování investičních sluţeb mezi: - Obhospodařovatelem a obhospodařovanými investičními fondy, - obhospodařovanými investičními fondy navzájem, obhospodařovanými investičními fondy a podílníky těchto fondů, podílníky těchto fondů navzájem (vč. potenciálních podílníků), - Obhospodařovatelem nebo obhospodařovanými investičními fondy a Klienty nebo Klienty navzájem (vč. potenciálních Klientů), - Obhospodařovatelem a jeho vedoucími osobami, - Obhospodařovatelem a ostatními subjekty náleţejícími do koncernu (tj. z důvodu členství Obhospodařovatele ve finanční skupině ČSOB/KBC), jejich vedoucími osobami, podílníky obhospodařovaných investičních fondů (vč. potenciálních podílníků) a Klienty (vč. potenciálních Klientů). v souladu se zásadami stanovenými obecně závaznými právními předpisy a vnitřními předpisy Řízení střetů zájmů spočívá zejména v preventivní činnosti a ve vytvoření patřičného prostředí směřujícího k omezení moţnosti vzniku střetu zájmů tak, aby nedocházelo k nepříznivému ovlivňování zájmů Klientů Pokud ani přes přijatá opatření nelze spolehlivě zamezit nepříznivému vlivu střetu zájmů na zájmy Klienta, sdělí Obhospodařovatel před poskytnutím investičních sluţeb Klientovi informace o povaze nebo zdroji střetu zájmů Pokud by mohlo dojít ke střetu zájmů mezi Obhospodařovatelem a Klientem nebo mezi investičními fondy obhospodařovanými Obhospodařovatelem a Klientem nebo mezi Klienty navzájem, můţe Obhospodařovatel odmítnout poskytnutí poţadované sluţby v celém rozsahu nebo částečně. Obhospodařovatel je povinen o takové skutečnosti Klienty neprodleně informovat a vyţádat si od nich souhlas, nebo pokyn k dalšímu postupu. Komunikace bude v takovém případě probíhat standardním způsobem popsaným ve Smlouvě Obhospodařovatel můţe rovněţ odmítnout poskytnutí poţadované sluţby v celém rozsahu nebo částečně, pokud by jeho provedením mohlo dojít k narušení průhlednosti finančního trhu. O tom vyrozumí Klienta standardním způsobem popsaným ve Smlouvě Specifickým případem střetu zájmů je přijímání či poskytování poplatků, provizí či nepeněţitých výhod (tzv. pobídek ) spojených zejména s umísťováním emisí investičních nástrojů do portfolií Klientů. Obhospodařovatel můţe přijmout pobídku za umísťování emisí investičních nástrojů do portfolií Klientů pouze při respektování obecně platných zákonných předpokladů, a pokud navíc dodrţí následující interně stanovené zásady: 89 a) pobídky přijímané Obhospodařovatelem za umísťování cenných papírů investičních fondů emitovaných subjekty v rámci finanční skupiny ČSOB/KBC do portfolií Klientů se mohou pohybovat v rozpětí % z poplatku za obhospodařování portfolia fondu (konkrétní výše poplatku za obhospodařování je uvedena ve statutu příslušného fondu), b) Obhospodařovatel není oprávněn přijímat pobídky za umísťování cenných papírů investičních fondů emitovaných subjekty mimo finanční skupinu ČSOB/KBC do portfolií Klientů, tyto pobídky náleţí Klientům, c) pokud dojde ke změně příslušných právních předpisů, následkem jejichţ aplikace budou veškeré pobídky případně přijaté Obhospodařovatelem náleţet Klientům, bude Obhospodařovatel tyto pobídky vracet do portfolií Klientů Bliţší informace o problematice střetu zájmů a o okolnostech, které mohou vést ke střetu zájmů, jenţ by mohl ústit v ohroţení zájmů Klientů, vč. bliţších informací o pobídkách a specifikace opatření, která Obhospodařovatel přijímá, aby bylo takovým střetům zájmů zabráněno, jsou k dispozici v Dokumentu Zásady řízení střetu zájmů uveřejněném na internetové stránce Obhospodařovatele. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě, rovněţ na vyţádání je Obhospodařovatel povinen sdělit Klientovi podrobnosti o pobídkách. 22. KLASIFIKACE KLIENTŮ Dle ustanovení 15d odst. 1 písm. h) ZPKT a vzhledem k charakteru poskytované investiční sluţby je Obhospodařovatel povinen klasifikovat své Klienty v jedné ze dvou předem stanovených následujících kategorií: Standardní Klient a Profesionální Klient Ve vztahu ke všem investičním sluţbám poskytovaným Obhospodařovatelem je Klient zařazen vţdy pouze do jedné kategorie Obhospodařovatel vţdy uvědomí Klienta o jeho zařazení do příslušné kategorie, a to uvedením přímo ve Smlouvě. Profesionální Klienti jsou povinni informovat Obhospodařovatele o veškerých změnách, které by mohly ovlivnit jejich zařazení do této kategorie. V případě, ţe Obhospodařovatel takovouto informaci neobdrţí, bude předpokládat, ţe Klient splňuje podmínky pro zařazení do kategorie Profesionální Klient Klient má za určitých okolností a při splnění určitých podmínek moţnost poţádat o zařazení do jiné kategorie, coţ mu v závislosti na situaci umoţní přístup k vyšší nebo niţší ochraně neţ ve stávající kategorii. Přestupy mezi jednotlivými kategoriemi jsou moţné na základě písemné ţádosti Důsledky vyplývající ze zařazení do jednotlivých kategorií jsou uvedeny v příslušných právních předpisech a týkají se zejména následujících oblastí: informování, některých povinností spojených s uzavíráním obchodů na účet Klienta a konfirmací obchodů a výpisů. Profesionální Klienti rovněţ nemusejí mít nárok na náhrady ze zahraničních kompenzačních systémů pro investory obdobných jako je Garanční fond obchodníků s cennými papíry v České republice. Nicméně samotným zařazením do kategorie Klientů není omezena nabídka sluţeb dle Smlouvy včetně Statutu Portfolia Bliţší informace o jednotlivých kategoriích, přestupech mezi nimi a rozdílech v zacházení s Klienty zařazenými do různých kategorií, jsou uvedeny v Dokumentu Klasifikace Klientů. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě. 23. SDRUŢOVÁNÍ OBCHODŮ Obhospodařovatel je oprávněn provést obchod na účet Klienta společně s obchodem na účet pro jiného Klienta (dále jen sdruţovat obchody ), jestliţe a) není pravděpodobné, ţe sdruţení obchodů bude nevýhodné pro Klienty, jejichţ obchody mají být sdruţeny, b) Klient, pro kterého má být obchod sdruţen, byl informován, ţe sdruţení tohoto obchodu můţe být v jeho neprospěch, pokud taková nevýhodnost můţe nastat, c) pravidla rozdělení plnění a závazků ze sdruţeného obchodu jsou spravedlivá, dostatečně přesná, upřednostňují zájem Klienta a i) obsahují také pravidla pro určení vlivu objemu obchodu a jeho ceny na rozdělení plnění a závazků z provedeného sdruţeného obchodu a pravidla dílčího provedení, ii) rozdělení plnění a závazků ze sdruţeného obchodu nepoškozuje ţádného Klienta, iii) v případě dílčího provedení obchodu jsou plnění a odpovídající závazky ze sdruţeného obchodu přednostně přiznány Klientovi Pravidla podle písm. c) výše mohou umoţnit, aby Obhospodařovatel rozdělil plnění a závazky ze sdruţeného obchodu poměrně, pokud přesvědčivě doloţí, ţe sdruţený obchod se uskutečnil za výhodnějších podmínek, neţ jakých by dosáhl u jednotlivých obchodů, nebo by se neuskutečnil vůbec. 24. PODMÍNKY A PRAVIDLA PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ PRO KLIENTA Obhospodařovatel má za povinnost dosahovat při provádění obchodů pro Klienta trvale nejlepších moţných výsledků, přičemţ, s přihlédnutím k povaze Klienta, povaze obchodu pro Klienta, povaze a vlastnostem Investičního instrumentu, který je předmětem tohoto obchodu, jakoţ i povaze převodních míst, na něţ lze obchod nasměrovat, zohledňuje různé faktory mající význam pro provedení obchodu Pravidla pro provádění obchodů jsou obsaţena v Dokumentu Pravidla pro provádění obchodů uveřejněném na internetové stránce Obhospodařovatele. Na vyţádání bude tento Dokument poskytnut Klientovi v tištěné podobě. 25. DAŇOVÉ KONSEKVENCE SOUVISEJÍCÍ S POSKYTOVANÝMI INVESTIČNÍMI SLUŢBAMI Daňový systém, který se vztahuje na Investiční instrumenty, se řídí zákonem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů (dále zákon o dani z příjmů ). Předmětem daně z příjmů fyzických nebo právnických osob jsou příjmy /výnosy/ z prodeje cenných papírů podle příslušných ustanovení zákona o dani z příjmů. Přesáhne-li doba mezi nabytím a převodem cenných papírů při jejich prodeji dobu 3 let a jsou-li splněny případně další podmínky stanovené příslušnými právními předpisy, jsou tyto příjmy osvobozeny od daně z příjmů fyzických osob. Podmínky osvobození od daně z příjmů fyzických osob stanovené příslušnými právními předpisy se mohou změnit Reţim zdanění příjmů nebo zisků jednotlivých Klientů závisí na platných daňových předpisech, které nemusí být pro kaţdého Klienta shodné. V případě nejistoty Klienta ohledně reţimu jeho zdanění se doporučuje vyuţít sluţeb daňového poradce. 26. ZÍSKÁVÁNÍ/PŘEDÁVÁNÍ INFORMACÍ, KOMUNIKACE Klient má právo vţdy před uzavřením Smlouvy či předáním pokynu k zúţení majetku v Portfoliu nebo k provedení jiného úkonu poţadovat informaci o aktuálním kurzu či ceně Investičního instrumentu, kterého se pokyn týká, na veřejných trzích nebo o kurzu či ceně, za které byl Investiční nástroj obchodován naposled, pokud Investiční nástroj nebyl v daný den obchodován na veřejných trzích Komunikace s Klientem prostřednictvím telekomunikačních zařízení můţe být zaznamenávána (nahrávána) a Obhospodařovatel ji v souladu se zvláštními předpisy (zákon č. 101/2000 Sb., o ochraně osobních údajů a o změně některých zákonů, v platném znění a zákon č. 499/2004 Sb., o archivnictví a spisové sluţbě a o změně některých zákonů, v platném znění) archivuje. 27. NAKLÁDÁNÍ S MAJETKEM KLIENTA Majetkem Klienta se v souladu se ZPKT a pro účely Smlouvy a Obchodních podmínek rozumí Investiční instrumenty Klienta, s nimiţ můţe Obhospodařovatel nakládat, za účelem poskytnutí investiční sluţby a Investiční instrumenty získané za tyto hodnoty pro Klienta. Majetkem Klienta však v souladu se ZPKT a pro účely výplaty náhrad z Garančního fondu obchodníků s cennými papíry nejsou vklady podle zákona upravujícího činnost bank, o kterých účtuje obchodník s cennými papíry, který je bankou nebo pobočkou zahraniční banky. Podmínky výplaty náhrad za pohledávky z vkladů u bank stanoví zákon upravující činnost bank Obhospodařovatel vyuţívá v souladu s povinností odborné péče moţnosti, které mu dává český právní řád i zahraniční právní řády a přijímá potřebná opatření za účelem zajištění co nejvyšší ochrany majetku Klientů. Toho je dosahováno v prvé řadě tím, ţe Obhospodařovatel zajišťuje soustavnou a jednoznačnou identifikaci Investičních instrumentů Klienta, a je tudíţ zabezpečeno odlišení aktiv drţených pro jednoho Klienta od aktiv drţených pro ostatní Klienty a od aktiv v majetku Obhospodařovatele Investiční instrumenty Klienta jsou v České republice vedeny na oddělených účtech na jméno Klienta. Tyto účty jsou vedeny u bank, resp. u obchodníka s cennými papíry pokud má příslušnou licenci, které Obhospodařovatel vyuţívá jako custodiany, tedy jako osoby zajišťující vypořádání obchodů s cennými papíry a správu cenných papírů pro klienty Obhospodařovatele Obhospodařovatel se tímto nezbavuje odpovědnosti za nakládání s aktivy Klientů v souladu s příslušnými právními předpisy a v případě porušení povinností ze strany třetí osoby, kterou Obhospodařovatel 910 vyuţívá při nakládání s majetkem Klientů spočívajícím v Investičních nástrojích, odpovídá Obhospodařovatel ve stejném rozsahu, jako kdyby s tímto majetkem nakládal sám Za účelem výkonu činností custodiana je banka (resp. obchodník s cennými papíry, který má příslušnou licenci) oprávněna uzavírat smlouvy se třetími osobami, tzv. subcustodiany. Tyto osoby pak zajišťují činnosti custodiana jak v zemích EU, tak mimo ně. Pokud jde o země mimo EU, custodian je při výběru subcustodianů veden snahou navázat spolupráci s osobou, která nabízí sluţby na co nejvyšší úrovni ve vztahu k příslušnému trhu, pokud moţno na úrovni srovnatelné s EU z hlediska ochrany majetku Klienta. V případě porušení povinností ze strany třetích stran odpovídá custodian Obhospodařovateli v rozsahu, jako kdyby s majetkem Klientů nakládal sám, kromě případů, kdy právní předpisy stanoví jinak. 28. GARANČNÍ FOND OBCHODNÍKŮ S CENNÝMI PAPÍRY (Pro účely tohoto oddílu se zákazníkem rozumí Klient) Garanční fond (dále jen "Fond") je právnická osoba, která zabezpečuje záruční systém, ze kterého se vyplácejí náhrady zákazníkům obchodníka s cennými papíry nebo investiční společnosti, která zákazníkům poskytuje investiční sluţby (dále jen obchodník s CP ), který není schopen plnit své závazky vůči svým zákazníkům. Fond není státním fondem. Na Fond se nevztahují zvláštní právní předpisy o pojišťovnictví Fond je řízen pětičlennou správní radou, která je jeho statutárním orgánem. Předsedu, místopředsedu a ostatní členy správní rady Fondu jmenuje a odvolává ministr financí. Členové správní rady jsou jmenováni na období 5 let i opakovaně. Nejméně jeden člen je jmenován z řad zaměstnanců České národní banky, a to na návrh bankovní rady České národní banky. Nejméně dva členové jsou jmenováni z řad členů představenstva nebo zaměstnanců obchodníků s cennými papíry Kaţdý obchodník s CP je povinen platit příspěvek do Fondu Z Fondu se poskytnou prostředky zejména na náhrady plynoucí z neschopnosti obchodníka s CP splnit své závazky spočívající ve vydání majetku zákazníků zákazníkům, z důvodu přímo souvisejícího s jeho finanční situací Poskytování náhrady z Fondu: (1) Fond v dohodě s Českou národní bankou vhodným způsobem neprodleně uveřejní oznámení, které obsahuje: - skutečnost, ţe obchodník s CP není schopen plnit své závazky, - místo, způsob a lhůtu pro přihlášení nároků na náhradu a zahájení výplaty náhrad z Fondu, a - případné další skutečnosti související s přihlášením nároků. (2) Lhůta pro přihlášení nároků nesmí být kratší neţ 5 měsíců od uveřejnění oznámení podle předchozího odstavce. Skutečnosti, ţe tato lhůta uplynula, se nelze dovolávat k odepření náhrady z Fondu. (3) Na náhrady z Fondu nemají nárok: a) Česká konsolidační agentura, b) územní samosprávný celek, c) osoba, která v průběhu 2 let předcházejících oznámení podle odstavce (1) 1. prováděla audit nebo se podílela na provádění auditu obchodníka s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, 2. byla vedoucí osobou obchodníka s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, 3. byla osobou s kvalifikovanou účastí na obchodníkovi s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, 4. byla osobou blízkou podle Občanského zákoníku osobě podle bodů 1 aţ 3, 5. byla osobou, která patří do stejného podnikatelského seskupení jako obchodník s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, 6. prováděla audit nebo se podílela na provádění auditu osoby, která patří do stejného podnikatelského seskupení jako obchodník s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, 7. byla vedoucí osobou osoby, která patří do stejného podnikatelského seskupení jako obchodník s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, d) osoba, ve které má nebo měl kdykoli během posledních 12 měsíců bezprostředně předcházejících dni, ve kterém bylo učiněno oznámení podle odstavce 1, obchodník s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, nebo osoba s kvalifikovanou účastí na tomto obchodníkovi s CP vyšší neţ 50% podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech, e) osoba, která v souvislosti s legalizací výnosů z trestné činnosti svěřila obchodníkovi s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, prostředky získané trestným činem, f) osoba, která trestným činem způsobila neschopnost obchodníka s CP, jehoţ zákazníkům se vyplácí náhrada z Fondu, splnit své závazky vůči zákazníkům. (4) Fond pozastaví výplatu náhrad a) za majetek zákazníka, o kterém je z průběhu trestního řízení zřejmé, ţe můţe jít o majetek podle odstavce (3) písm. e), nebo b) osobě podezřelé ze spáchání trestného činu, který způsobil neschopnost obchodníka s CP splnit své závazky vůči zákazníkům, a to po dobu trestního řízení vedeného proti této osobě. (5) Fond pozastaví výplatu náhrad podle odstavce (4) bez zbytečného odkladu poté, kdy se o uvedených skutečnostech dozvěděl. (6) Náhrada z Fondu se poskytuje za majetek zákazníka, který mu nemohl být vydán z důvodů přímo souvisejících s finanční situací obchodníka s CP. Pro výpočet náhrady z Fondu se ke dni, ke kterému Fond obdrţel oznámení České národní banky sečtou hodnoty všech sloţek majetku zákazníka, které nemohly být vydány z důvodů přímo souvisejících s finanční situací obchodníka s CP, a to včetně jeho spoluvlastnického podílu na majetku ve spoluvlastnictví s jinými zákazníky, s výjimkou hodnoty peněţních prostředků svěřených obchodníkovi s CP, který je bankou nebo pobočkou zahraniční banky, a vedených jím na účtech pojištěných podle zvláštního zákona upravujícího činnost bank. Od výsledné částky se odečte hodnota závazků zákazníka vůči obchodníkovi s CP splatných ke dni, ke kterému Fond obdrţel oznámení České národní banky. (7) Pro výpočet náhrady podle předchozího odstavce jsou určující reálné hodnoty Investičních nástrojů platné ke dni, ke kterému Fond obdrţí oznámení České národní banky. Při výpočtu náhrady můţe Fond přihlédnout i ke smluvním ujednáním mezi obchodníkem s CP a zákazníkem, jsou-li obvyklá, zejména ke skutečně připsaným úrokům nebo jiným výnosům, na které vznikl zákazníkovi nárok ke dni, kdy Fond obdrţel oznámení České národní banky. (8) Náhrada se zákazníkovi poskytuje ve výši 90 % částky vypočtené podle odstavců (6) a (7), nejvýše se však vyplatí částka v korunách českých odpovídající EUR pro jednoho zákazníka u jednoho obchodníka s CP. (9) Náhrada z Fondu musí být vyplacena do 3 měsíců od ověření přihlášeného nároku a vypočtení výše náhrady. České národní banka můţe ve výjimečných případech na ţádost Fondu prodlouţit tuto lhůtu nejvýše o 3 měsíce Právo zákazníka na vyplacení náhrady z Fondu se promlčuje uplynutím 5 let ode dne splatnosti pohledávky zákazníka na vyplacení náhrady z Fondu Podrobnější informace je moţno nalézt v ZPKT. 10 Zobrazit více
OBCHODNÍ PODMÍNKY ÚČINNÉ OD
ČSOB ASSET MANAGEMENT, A.S., INVESTIČNÍ SPOLEČNOST PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD 1. 1. 2012 Obsah: A. OBECNÁ ČÁST 1. ÚVODNÍ USTANOVENÍ 2. DEFINICE POJMŮ 3. POSTUPY OBHOSPODAŘOVÁNÍ 4. ROZDĚLENÍ Více OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB Asset Management, a.s., člen skupiny ČSOB PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD 1. 9. 2008
OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB Asset Management, a.s., člen skupiny ČSOB PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD 1. 9. 2008 Obsah: A Obecná část 1. Úvodní ustanovení 2. Definice pojmů 3. Postupy obhospodařování Více OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, a.s., člen skupiny ČSOB PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA
OBCHODNÍ PODMÍNKY ČSOB ASSET MANAGEMENT, a.s., člen skupiny ČSOB PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ÚČINNÉ OD 15.5.2006 Obsah: A Obecná část 1. Úvodní ustanovení 2. Definice pojmů 3. Postupy obhospodařování Více Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb Více ZÁSADY ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností JPL SERVIS, s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel ), investičních Více Legislativa investičního bankovnictví
Legislativa investičního bankovnictví Vymezit investiční bankovnictví není úplně jednoduchou záležitostí. Existuje totiž několik pojetí definice investičního bankovnictví. Obecně lze ale říct, že investiční Více Klíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor Více Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.)
4. Účtování cenných papírů Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.) Cenné papíry členění (v souladu s IAS 39) : k prodeji k obchodování Více Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT
Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů AKAT byla vypracována na základě rámcové metodologie ( The European Fund Classification ), kterou vydala Evropská federace fondů Více Xetra Praha. RM Systém. Repo / Reverzní repo. Certifikáty, futures, waranty, obligace. Obchodování v zahraničí USD. Obchodování v zahraničí EUR
SAZEBNÍK POPLATKŮ BH SECURITIES A.S. Xetra Praha Xetra Praha telefonicky 0.40 % z objemu obchodu min.100.00 CZK Xetra Praha telefonicky 2000.00 + 0.150 % z objemu obchodu nad min.100.00 CZK 500000.00 objemu Více Čl. I. 1. V 1 odst. 1 úvodní části ustanovení se slova požadavky na kvalitativní kritéria nahrazují slovy kvalitativní požadavky na.
III. N á v r h NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2016, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění nařízení vlády č. 11/2014 Sb. Více Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník)
Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na burze cenných papírů a související služby 2. Obstarání obchodu Více ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.
ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s. 1 OBSAH Vymezení pojmů... 3 1. Obecné informace o Fondu... 4 2. Charakteristika investičních cílů a investiční Více INFORMACE O RIZICÍCH
INFORMACE O RIZICÍCH PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41, IČ: 47116129, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1834 (dále jen Obchodník) Více Xetra Praha. RM Systém. Repo / Reverzní repo. Certifikáty, futures, waranty, obligace. Obchodování v zahraničí USD. Obchodování v zahraničí EUR
SAZEBNÍK POPLATKŮ BH SECURITIES A.S. Xetra Praha Xetra Praha telefonicky 0.40 % z objemu obchodu min.100.00 CZK Xetra Praha telefonicky 2000.00 + 0.150 % z objemu obchodu min.100.00 CZK nad 500000.00 objemu Více Informace. o finančních nástrojích a rizicích spojených s investováním
Informace o finančních nástrojích a rizicích spojených s investováním Společnost QuantOn Solutions, o. c. p., a. s. (Dále jen QuantOn Solutions nebo i obchodník) poskytuje klientovi v souladu s 73d odst. Více Srovnání požadavků na statut
Srovnání požadavků na statut (Vyhláška č. 246/2013 Sb. o statutu fondu kolektivního investování vs. Vyhláška č. 193/2011 Sb., o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování) původní Více ST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127. Komerční bankovnictví 1 / VŠFS ZS 2008/09
Zkouškové termíny ST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127 1 Vymezení cenných papírů (CP) CP jsou v zákoně vymezeny výčtem: Akcie, zatímní listy, poukázky na Více Částka 8 Ročník 2003. Vydáno dne 17. června 2003. O b s a h : ČÁST OZNAMOVACÍ
Částka 8 Ročník 2003 Vydáno dne 17. června 2003 O b s a h : ČÁST OZNAMOVACÍ 10. Úřední sdělení České národní banky ze dne 16. června 2003 o způsobu provádění operací České národní banky na peněžním trhu Více Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti
Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace Více ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU
ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU ČSOB INSTITUCIONÁLNÍ - NADAČNÍ, ČSOB INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S., ČLEN SKUPINY ČSOB, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND OBSAH ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU... 1 1 OBECNÉ Více PRAVIDLA OBCHODOVÁNÍ REGULOVANÉHO TRHU
DEFINICE POJMŮ UŽÍVANÝCH VE SMLUVNÍ DOKUMENTACI A V DOKUMENTACI PRO INFORMOVÁNÍ ZÁKAZNÍKŮ 1 PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41 IČ: 47116129 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Více INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH
INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH 1. Údaje o Bance jako právnické osobě, která vykonává činnosti stanovené v licenci ČNB a základní informace související investičními službami poskytovanými Více Bezkuponové dluhopisy centrálních bank Poukázky České národní banky a bezkupónové dluhopisy vydané zahraničními centrálními bankami.
PRAVIDLA OBCHODOVÁNÍ REGULOVANÉHO TRHU Článek 1 Předmět úpravy (1) Pravidla obchodování regulovaného trhu (dále jen Pravidla obchodování ) stanovují strukturu regulovaného trhu a pravidla pro uzavírání Více STATUT KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s. 1 Základní údaje o Fondu 2 Vymezení některých pojmů
STATUT KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s. 1 Základní údaje o Fondu 1. Název Fondu zní: KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s.. 2. Zkrácený název Fondu zní: KB vyvážený Více Klíčové informace účastnických fondů. Obsah. (3. pilíř)
Klíčové informace účastnických fondů (3. pilíř) Obsah llianz účastnický povinný konzervativní fond.........2 llianz vyvážený účastnický fond.....................4 llianz dynamický účastnický fond...................6 Více Investiční dotazník. Jméno a příjmení / Společnost. Rodné číslo / IČ. Trvalé bydliště / Sídlo: Klientské číslo
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich Více Roční Termínovaný vklad v CZK
Nabídka produktů a služeb Clear Deal (platná od 3.11.2014) BANKOVNÍ PRODUKTY Vklady Vklad Vám zřídíme z Běžného účtu nebo Sběrného účtu. Žádost o zřízení z Běžného účtu podáváte prostřednictvím Internetového Více STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond
STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond Článek 1 Úvodní Více PRAVIDLA PRO PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ
AKRO investiční společnost, a.s. Slunná 25 162 00 Praha 6 PRAVIDLA PRO PROVÁDĚNÍ OBCHODŮ AKRO investiční společnost, a.s., identifikační číslo 492 41 699, se sídlem Praha 6, Slunná 547/25 (dále jen společnost, Více Závazný pokyn pro informační povinnost členů Asociace pro kapitálový trh (AKAT)
Závazný pokyn pro informační povinnost členů Asociace pro kapitálový trh (AKAT) Tyto informační povinnosti jsou závazné, není-li stanoveno jinak, pro všechny řádné členy AKAT, kteří v ČR obhospodařují Více Ceník investičních služeb ATLANTIK FT
Ceník investičních služeb ATLANTIK FT 1. Podání pokynu k obchodu s investičními nástroji Podání pokynu k obchodům se všemi v tomto ceníku uvedenými investičními nástroji je v případě podání pokynu nebo Více Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník)
Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na burze cenných papírů a související služby 2. Obstarání obchodu Více /14, 1, PSČ , IČ: V
Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu WOOD & Company Select Balanced Fund otevřený podílový fond, WOOD & Company investiční Více Informace o principech provádění pokynů klientů za nejlepších podmínek ( Informace )
Informace o principech provádění pokynů klientů za nejlepších podmínek ( Informace ) ÚVOD Tento dokument obsahuje informaci o principech a zásadách ( principy ) provádění pokynů klientů při poskytování Více PŘÍLOHA č. 2 KE SMLOUVĚ O OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ROZSAH POVĚŘENÍ A INVESTIČNÍ STRATEGIE
PŘÍLOHA č. 2 KE SMLOUVĚ O OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ROZSAH POVĚŘENÍ A INVESTIČNÍ STRATEGIE se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00, Praha 8 IČ: 47672684 zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem Více Ceník České spořitelny, a.s., pro bankovní obchody (dále jen Ceník)
Ceník České spořitelny, a.s., pro bankovní obchody (dále jen Ceník) Část VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na Burze cenných papírů Praha a související služby Více Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY
Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY (Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech vs. Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování) původní Obsah změněné pasáže Více Věstník ČNB částka 10/2007 ze dne 25. dubna ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 20. dubna 2007
Třídící znak 2 0 9 0 7 6 1 0 ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 20. dubna 2007 o způsobu provádění operací České národní banky na domácím peněžním trhu I. Obecná ustanovení 1. Česká národní banka Více INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo:
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti IMPERIUM FINANCE Více Investiční dotazník. Investiční dotazník
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich Více DEFINICE POJMŮ UŽÍVANÝCH VE SMLUVNÍ DOKUMENTACI A V DOKUMENTACI PRO INFORMOVÁNÍ ZÁKAZNÍKŮ
DEFINICE POJMŮ UŽÍVANÝCH VE SMLUVNÍ DOKUMENTACI A V DOKUMENTACI PRO INFORMOVÁNÍ ZÁKAZNÍKŮ 1. Definice 1.1 Ve smlouvách, podkladech a dokumentech uvedených v odst. 2.1 níže: Autorizovaný správce Bankovní Více Ceník služeb Roklen360 účinný od
Měnové konverze a platební služby A. Měnové konverze Měnová konverze (směna měn) Zrušení měnové konverze 950 Kč + náklady třetích stran (kurzové rozdíly) B. Platební služby provedené v přímé návaznosti Více Návrh. Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. b) zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění zákona č. /2013 Sb.
Návrh VYHLÁŠKA ze dne 2013, o předkládání výkazů České národní bance statisticky významnými vykazujícími osobami pro účely sestavení statistiky platební bilance, investiční pozice a dluhové služby vůči Více STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST
STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond Statut otevřeného podílového fondu s názvem J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond (dále jen Více Poplatky za bankovní záruky
Sdělení Ministerstva financí k aplikaci ustanovení 25 odst. 1 písm. w) zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona č. 261/2007 Sb. a zákona č. 296/2007 Sb. Referent: Ing. Martincová, tel. Více Produkty finančních trhů a jejich rizika. Investiční produkty
Produkty finančních trhů a jejich rizika Investiční produkty datum platnosti a účinnosti od 01. 09. 2014 Obsah Úvod 3 Vysvětlivky 4 rizik 4 Obecné 4 Charakteristiky opcí 5 Seznam zkratek 6 Riziko ztráty Více STATUT. Vyváženého důchodového fondu důchodového spoření. Česká spořitelna penzijní společnost, a.s. OBSAH. Vymezení pojmů...
STATUT Vyváženého důchodového fondu důchodového spoření OBSAH Vymezení pojmů... strana 2 Článek 1 Základní údaje... strana 4 Článek 2 Údaje o penzijní společnosti... strana 5 Článek 3 Investiční cíle a Více Pravidla poskytování informací d) emisích, kde obchodování probíhá za působení tvůrce trhu a stanovení podmínek pro tvůrce trhu,
PRAVIDLA POSKYTOVÁNÍ INFORMACÍ Informace o emisích a trhu Článek 1 Informace získané od emitentů investičních nástrojů a dalších osob (1) Informace, které získá RM-S od emitentů investičních nástrojů resp. Více SAZEBNÍK PRO C-KLIENTY
SAZEBNÍK PRO C-KLIENTY A. Obchodní poplatky tuzemský trh 1. Burzovní Obchody s akciemi a ostatními majetkovými Cennými papíry (mimo systém SPAD a blokové Obchody) Objem 1 25 000 Kč 1,00 % z objemu, min. Více SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ
SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ 01 2021 uzavřená mezi FINEMO.CZ s.r.o. a... dne... TATO SMLOUVA BYLA UZAVŘENA MEZI: (1) FINEMO.CZ S.R.O. se sídlem Rybná 716/24, Staré Město, 110 00 Praha 1, Více INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 1. Identifikace zákazníka. 2. Investiční cíle zákazníka. Jméno a příjmení / obchodní firma / název: RČ/IČ: bytem/sídlo:
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti B22 Finance Více Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5%
Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5% Akciová společnost BENETT, a.s. vydává dluhopisy v rozsahu stanoveném Více Příručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia Více Bankovní právo - 8. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D.,
JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry financí VŠFS a externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Obsah: Základní informace o právní úpravě IS a IF, Investiční společnosti Více Kategorizace zákazníků
Kategorizace zákazníků Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3. Více pro poskytování investičních služeb obhospodařování majetku zákazníka a investiční poradenství Generali Investments CEE, investiční společnost, a.
Obchodní podmínky pro poskytování investičních služeb obhospodařování majetku zákazníka a investiční poradenství Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s 1.Úvodní ustanovení 1. Generali Investments Více Sazebník pro Smlouvu o obstarávání koupě nebo prodeje n prodeje investičních nástrojů
A. Obchodní poplatky 1. Burzovní Obchody na BCPP Objem 1 100 000 Kč 0,90 % z objemu, min. 100 Kč 100 001 1 000 000 Kč 600 Kč + 0,30 % z objemu 1 000 001 2 000 000 Kč 1 900 Kč + 0,17 % z objemu 2 000 001 Více Ceník České spořitelny, a.s., pro bankovní obchody (dále jen Ceník)
Soukromá klientela Ceník České spořitelny, a.s., pro bankovní obchody (dále jen Ceník) Část VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na Burze cenných papírů Praha a Více 1. Úvodní ustanovení. 1.1. Kde mohou vznikat střety zájmů. 1.2. Co může být pokládáno za střet zájmů
Politika střetů zájmů 1. Úvodní ustanovení (dále jen Pobočka ) tímto v souladu s ustanoveními zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších přepisů (dále též jen Zákon") Více Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s
Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s vyznačením navrhovaných změn a doplnění - 2-17 Limity Více Zásady investiční politiky hl. m. Prahy při zhodnocování volných finančních prostředků
Příloha č. 1 k usnesení Rady č. 1253 ze dne 30. 8. 2011 Zásady investiční politiky hl. m. Prahy při zhodnocování volných finančních prostředků ) Základní principy strategie při zhodnocování dočasně volných Více Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID
Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID Obsah 1. Úvodní ustanovení... 1 2. Kategorie zákazníků... 1 2.1 Neprofesionální zákazník... 1 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 Více Kapitálový trh a financování akvizice
Kapitálový trh a financování akvizice Petr Vybíral 1 Co všechno je financování Zápůjčka Úvěr Finanční leasing Odložená splatnost Dluhopis Dluhový cenný papír nebo nástroj Emise akcií nebo jiných účastnických Více Příručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia Více KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3. Více Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR %
Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR % Ministerstvo financí vydává státní dluhopisy v souladu Více Pravidla Města Adamova pro použití prostředků úvěrového fondu oprav a modernizací bytů
Pravidla Města Adamova pro použití prostředků úvěrového fondu oprav a modernizací bytů Zastupitelstvo města Adamova schválilo dne 30.6.2010 Pravidla Města Adamova pro pouţití prostředků úvěrového fondu Více Seznam studijní literatury
Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Základní údaje Název fondu (pro PF), CONSUS investiční fond Obchodní firma (IF): ISIN / SIN: ISIN / SIN: ISIN / SIN: CZ0008028305 Registrace Více Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav
Článek 1 Základní údaje 1.1 Obchodní jméno: Generali penzijní fond a.s. (dále jen penzijní fond ) 1.2 Sídlo: Bělehradská 132, 120 84 Praha 2 1.3 Identifikační číslo: 63 99 84 75 1.4 Povolení k činnosti Více ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU
ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU ČSOB STŘEDOEVROPSKÝ, ČSOB INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S., ČLEN SKUPINY ČSOB, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND OBSAH ZJEDNODUŠENÝ STATUT SPECIÁLNÍHO FONDU... 1 1 OBECNÉ INFORMACE Více Běžný účet. Zřízení účtu ZDARMA ZDARMA INDIVIDUÁLNĚ Vedení účtu (měsíčně) ZDARMA ZDARMA ZDARMA Zrušení účtu ZDARMA ZDARMA ZDARMA
Sazebník poplatků FYZICKÉ OSOBY PODNIKATELÉ A PRÁVNICKÉ OSOBY Platný od 01.02.2015 Běžný účet Zřízení účtu Vedení účtu (měsíčně) 99 Kč 149 Kč 369 Kč Zrušení účtu Běžný účet v EUR, USD Účet advokátní/ notářské Více e) futures (BCPP - SPAD) 1 kontrakt 100,-- CZK
1. Podání k obchodu s investičními nástroji Podání k obchodům se všemi v tomto ceníku uvedenými investičními nástroji je ZDARMA. 2. Zprostředkování obchodů s investičními nástroji obchodovanými v ČR a) Více Klíčové informace důchodových fondů. Obsah. (2. pilíř)
Klíčové informace důchodových fondů (2. pilíř) Obsah llianz důchodový fond státních dluhopisů...........2 llianz konzervativní důchodový fond................4 llianz vyvážený důchodový fond....................6 Více EMISNÍ DODATEK - DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU
Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK - DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevnou Více Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční nástroje a rizika s nimi související CENNÉ PAPÍRY Dokumentace: Banka uzavírá s klientem standardní smlouvy dle typu kontraktu (Komisionářská smlouva, repo smlouva, mandátní smlouva). AKCIE je Více MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 2. 0. 206 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy Více Expresní ocenění bytu (pomocí cenové mapy pro vybrané lokality)
Sazebník poplatků Poštovní spořitelny změny od 1. 9. 2016 k 1. 12. 2016 původně nově B ÚVĚRY Úvěry pro fyzické osoby Hypoteční úvěry Sazebník za peněžní a obchodní služby poskytované fyzickým osobám Hypoteční Více DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU
Hypoteční banka, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 100.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevnou Více INVESTIČNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník zákazníka se sepisuje pro zjištění přiměřenosti investování zákazníka do speciálního podílového fondu nemovitostí ZFP realitní fond, otevřený podílový fond, ZFP Více 93/2007 Sb. VYHLÁŠKA ze dne 19. dubna 2007 o informační povinnosti penzijního fondu pro účely dohledu České národní banky
93/2007 Sb. VYHLÁŠKA ze dne 19. dubna 2007 o informační povinnosti penzijního fondu pro účely dohledu České národní banky Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 4 zákona č. 6/1993 Sb., o České národní Více FINANČNÍ A INVESTIČNÍ MATEMATIKA 1 Metodický list č. 1
FINANČNÍ A INVESTIČNÍ MATEMATIKA 1 Metodický list č. 1 Název tématického celku: Úroková sazba a výpočet budoucí hodnoty Cíl: Základním cílem tohoto tematického celku je vysvětlit pojem úroku a roční úrokové Více NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2013, kterým se mění nařízení vlády č. 189/2011 Sb., o sdělení klíčových informací speciálního fondu kolektivního investování
STATUT Otevřeného podílového fondu J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. S T A T U T J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, Více Rozvaha AKTÍVA 2011 2010. Minulé účetní období číslo. Bežné účetní období
Rozvaha Poštová banka, a.s., pobočka Česká republika Praha 8, Sokolovská 17, 186 00 IČO: 289 92 610 Organizační složka podniku zahraniční osoby Předmět podnikání: Bankovní služby Kód banky: 2240 AKTÍVA Více 7. V části I. čl. 4.2 zní:
Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu Druhý realitní otevřený podílový fond kvalifikovaných investorů, Conseq investiční společnost, Více Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry
Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry vyžadovaný v souladu s 15h a 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu Upozornění pro zákazníky: Vyplnění tohoto dotazníku je dobrovolné. Více STATUT ING Penzijního fondu, a.s. I. Úvodní ustanovení
Allianz penzijní fond, a. s. STATUT Účinnost od 12. 5. 2007 Článek 1 Úvodní ustanovení 1. Obchodní firma: Allianz penzijní fond, a. s. (dále jen Penzijní fond ) 2. Sídlo: Ke Štvanici 656/3, 186 00 Praha Více 2017 © DocPlayer.cz Ochrana osobních údajů | Podmínky obsluhování | Kontaktní formulář

References: čl. 12
 zákona č. 563
 čl. 6
 čl. 8
 zákona č. 256
 zákona č. 6
 zákona č. 586
 zákona č. 261
 zákona č. 296
 zákona č. 256
 zákona č. 6
 čl. 4