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Timestamp: 2019-04-24 13:53:54+00:00

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Transféré par Victor Matos Davila
CCI Normativa Caja Chica
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CONTRATO DE COMPRAVENTA INTERNACIONAL DE MERCADERÍAS 2.docx
OPCIONES DE FINANCIAMIENTO: FACTORING – LEASING – LEASEBACK
Desarrollar una actividad empresarial implica invertir. La definición más básica de
lo que es una empresa nos hace referencia a la necesidad de contar con un capital
que permita realizar las actividades que han planeado los socios o titulares de un
En tal sentido, una de las necesidades más importantes de toda empresa, si no tal
vez la más importante, es la de contar con el capital necesario para llevar a cabo
las operaciones que van a conducir al éxito del negocio.
La obtención del capital puede realizarse de dos formas: directa e indirecta.
La obtención de capital o financiamiento directo, implica que los propios socios o
titulares de la empresa inviertan en ella, aportando dinero, bienes, derechos o
cualquier otro recurso económico susceptible de ser aprovechado para el negocio.
En esta modalidad de financiamiento se pueden llevar a cabo diversas
operaciones, desde los aportes iniciales para la constitución de la empresa,
aumentos de capital posteriores a la constitución, emisión de obligaciones
Por otra parte, las empresas pueden obtener un financiamiento indirecto, que
implica la obtención de fondos de terceros que no forman parte de la sociedad. En
esta forma de financiamiento tenemos a las operaciones de préstamo o crédito,
con garantías o no, las operaciones de leasing, de lease back, de factoring, entre
Las operaciones de leasing, lease back y factoring son las que desarrollaremos en
el presente trabajo debido a su importancia y a su uso cada vez mayor por parte
de las empresas en nuestro país.
El objetivo de este desarrollo es ofrecer un panorama amplio sobre estas figuras,
exponiendo su tratamiento legal, tributario y contable.
Entre las operaciones de financiamiento que puede realizar una empresa, el
factoring constituye una de las más utilizadas en la actualidad, junto con las
operaciones de descuento. Como veremos más adelante, la finalidad del factoring
es que una empresa pueda obtener un financiamiento a través de la negociación
de las facturas y otros documentos que contienen derechos de crédito a su favor.
Con fecha 7 de diciembre de 2010, se publicó la Ley Nº 29623 – Ley que
promueve el financiamiento a través de la factura comercial. Esta norma, que
entrará en vigencia a los 180 días de su publicación, establece nuevos
mecanismos de financiamiento para las empresas a través del uso de las facturas
factoring y dándole a las empresas mayores opciones de financiamiento.
Como veremos más adelante, la finalidad de la Ley Nº 29623 es que las facturas
comerciales y los recibos por honorarios puedan ser negociados a través de los
mecanismos empleados para los títulos valores, como son el endoso y la cesión de
En este apartado, veremos el funcionamiento y el tratamiento legal del contrato de
factoring, considerando la aplicación de la reciente Ley Nº 29623.
Para efectos del presente informe, analizaremos los efectos de la Ley Nº 29623
Descuento y Empresas de Factoring, aprobado mediante la Resolución de la
Superintendencia de Banca y Seguros Nº 1021-98, en adelante el Reglamento.
En este contrato, se presenta una empresa dedicada a la venta de mercadería o a
la prestación de servicios de manera constante y que podrá transferir los créditos
generados en su actividad con sus clientes a una entidad denominada factor, quien
adquirirá estos créditos a cambio del pago acordado con la empresa y otorgándole,
en muchos casos, otros servicios como los de cobranza, asesoramiento financiero,
Según el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring “El
factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de
una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una
retribución. El Factor asume por el riesgo crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante Deudores”.
Etc. Estos mecanismos pueden implicar la entrega. permitiéndole vender a sus clientes al crédito y cobrar al contado gracias al pago efectuado por el factor. Asimismo. cobranza. el factoring funciona como un mecanismo de financiamiento para la empresa. ello no implica que no pueda celebrar un contrato en el cual adquiere los créditos de una empresa adelantándole el valor de los créditos y brindándole servicios de cobranza o manejo de cartera. a. Ahora bien. Sin embargo. Los créditos serán transferidos por la empresa a favor del factor de acuerdo a los mecanismos de transmisión que regulen las disposiciones legales aplicables. El Reglamento dispone que no podrán ser objeto de transferencia instrumentos que estuvieran vencidos o que se hubieran originado en operaciones de financiamiento con empresas del Sistema Financiero. Los servicios . boletas. Es importante señalar que el factor asume el riesgo del posible incumplimiento de los deudores. evaluación de riesgos. la empresa y el factor. en cuyas actividades se generan una serie de créditos por el otorgamiento de facilidades de pago a sus clientes. la empresa también puede obtener una serie de servicios adicionales. b. asesoramiento administrativo. pero estaríamos ante un contrato que no está sometido a las disposiciones del Reglamento del Factoring. también es posible que el factor no pertenezca al Sistema Financiero ni que cuente con la autorización de la SBS.1 Los sujetos Ya hemos mencionado que en el contrato de factoring existen dos sujetos. como la Ley Nº 27287 – Ley de Títulos Valores y la nueva Ley Nº 29623. La empresa es una persona natural o jurídica dedicada a la venta de bienes o a la prestación de servicios de manera habitual. títulos valores u otras formas de representación. según se haya establecido en el contrato. pues esto implica que la empresa se libera del costo que le significaría evaluar la situación financiera de cada uno de sus clientes y los gastos que representan las acciones de cobranza que muchas veces se tienen que seguir. Pero además. el endoso o la cesión de derechos. como la gestión de cartera. El factor.De esta manera. estos créditos pueden estar representados por facturas. que de acuerdo al Reglamento del Factoring debe ser una empresa del Sistema Financiero o una entidad autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) para realizar operaciones de factoring. Los créditos Hemos señalado que en el contrato de factoring la empresa transfiere al factor los créditos derivados de sus operaciones con sus clientes. es de gran importancia que el riesgo del incumplimiento sea asumido por el factor. De las definiciones expuestas podemos establecer los elementos característicos del factoring: 3.
cuando menos. Esto sólo será necesario en los casos de créditos que requieran ser transferidos mediante cesión de derechos. como son los créditos incorporados en facturas o boletas y los que consten en títulos valores nominativos. según se establezca en el respectivo contrato. contabilidad. 4.1 Derechos:  Realizar todos los actos de disposición con relación a los Instrumentos adquiridos. precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos. 6. razón o denominación social y domicilio de las partes. Retribución correspondiente al factor. como pueden ser los de evaluación de riesgos crediticios. 2. c. 6. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o. el facto cobrará una retribución. . La retribución Por la adquisición de los créditos. la siguiente información: 1. 4. de ser el caso. Sin embargo. Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores. Cuando el factor adquiere los créditos se obliga realizar una serie de servicios destinados al cobro de dichos créditos.  Cobrar una retribución por los servicios adicionales que se hayan brindado. el factor pagará su valor a favor de la empresa. Nombre. de ser el caso. Comunicación de los deudores En los casos en los que resulte aplicable. 5. Etc. pero también brindará otros servicios a la empresa. 3. el documento debe contener. 5. Derechos y obligaciones del factor Los principales derechos y obligaciones que le corresponden al factor son los siguientes: 6. como retribución por el financiamiento y por los servicios a los que se hubiera obligado. Responsable de realizar la cobranza a los deudores. el factor de encargará de las gestiones de cobranza. De esta manera. Formalidad del contrato El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. Según el Reglamento. en la mayoría de los casos bajo la forma de un porcentaje de los créditos adquiridos. asesoría jurídica. la empresa deberá comunicar a sus clientes o deudores sobre la transferencia de los créditos al factor.
 Proporcionar toda la documentación vinculada con la transferencia de Instrumentos. Terminación del contrato de factoring Existen diversos figuras que generan la terminación del contrato factoring. así como la de sus Deudores. y. 8. muchas empresas buscan financiamiento a través de las operaciones de descuento. es la empresa la que asume dicho riesgo. es que en el factoring el factor asume el riesgo crediticio del deudor. 7.  Recibir los pagos que efectúen los Deudores y transferirlos al Factor.  Notificar la realización del factoring a sus Deudores.  Transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o establecida por la ley. Derechos y obligaciones de la empresa 7.  Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos. el cumplimiento de las obligaciones por cada una de las partes. el factoring se diferencia de las operaciones de descuento en la medida que estas últimas comprenden únicamente el adelanto del importe de los títulos transferidos.  Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado. generalmente. como ya hemos señalado. en las cuales transfieren uno o varios títulos valores.  Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos. de tal manera que si hubiera un incumplimiento en el pago por parte del deudor.2 Obligaciones  Garantizar la existencia. recibiendo como contraprestación el adelante del importe de dichos títulos. 9. es . Diferencias entre el factoring y las operaciones de descuento Al igual que con el factoring. Además.1 Derechos  Exigir el pago por los Instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las condiciones pactadas. En primer lugar.  Informar al Factor y cooperar con éste para permitir la mejor evaluación de su propia situación patrimonial y comercial. letras de cambio. 7. exigibilidad y vigencia de los Instrumentos al tiempo de celebrarse el factoring. 6.  Asumir el riesgo crediticio de los Deudores. el banco o entidad descontante le requerirá el pago a la empresa.  Brindar los servicios adicionales pactados. en tanto que el factoring involucra una serie de servicios adicionales.2 Obligaciones:  Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas. en cambio en el descuento. cuando así lo haya convenido con éste. cuando sea el caso. otro punto de diferencia entre ambas operaciones. Sin embargo.
que se denominará “factura negociable” y que tendrá la calidad de título valor. la factura negociable surtirá efectos en tanto cumpla con las características formales que establece la Ley para su emisión y validez. restringir o prohibir la transferencia de la factura negociable. En cuyo caso la parte afectada podrá solicitar la resolución del contrato y.1 Contenido de la factura negociable. será nulo de pleno derecho. Puede operar la terminación del contrato por el mutuo acuerdo al que lleguen las partes. Tal vez esto se contemple en la norma reglamentaria. como el factoring. Entre estos requisitos. Para tal fin. una vez que cada una de las partes culminó con sus prestaciones el contrato se extingue. cuando existe la posibilidad de que no se trate de una factura sino de un recibo por honorarios. El artículo 2 de la Ley Nº 29623 dispone que toda cláusula o acuerdo que tenga por finalidad limitar. existe la posibilidad de la resolución del contrato generada por el incumplimiento de las obligaciones de alguna de las partes. Como todo título valor. la Ley dispone que estos comprobantes de pago tendrán una tercera copia. las operaciones de factoring y de descuento constituyen mecanismos de financiamiento sumamente útiles para las empresas. 10. Consideramos que podría haberse hecho la salvedad de que en el caso de los recibos se utilice otra denominación. Es interesante notar que la norma contempla como denominación de este título valor la de “factura negociable”. La Ley Nº 29623 prevé que dichos documentos crediticios puedan ser transferidos por endoso. la indemnización por los daños y perjuicios causados. de tal manera que su circulación se facilite y puedan ser sometidos a una mayor cantidad de operaciones. de ser el caso. . La intención de la norma es garantizar la funcionalidad de este título valor. se encuentra el contenido obligatorio que debe tener la factura comercial. permitirá someterlos a operaciones de factoring o descuento. La negociabilidad de este título valor consistente en la factura negociable. poniéndolo a la par con los demás títulos valores regulados en la Ley Nº 27287. 10. decir. Efectos de la Ley Nº 29623. lo cual representa una limitación a su negociabilidad. Hasta que entre en vigencia la Ley Nº 29623. los créditos representados en facturas comerciales y en recibos por honorarios. En segundo lugar. transmisible por endoso. a menos que se transfieran nuevos créditos o que se hubiera fijado un plazo en el contrato y éste no hubiera llegado a su término. tal como se hace con las letras de cambio. Como hemos visto. permitiéndoles obtener liquidez y simplificando sus procedimientos para la gestión de sus carteras de créditos. sólo podían ser negociados a través de la figura de la cesión de créditos. transfiriéndolos vía endoso. el descuento y otras similares. mediante el cual decidan poner fin a la operación.
el artículo 3 de la Ley Nº 29623 señala lo siguiente: “Artículo 3. que la factura negociable deberá contener la indicación de la fecha de vencimiento y. f) La fecha de pago del monto señalado en el literal e). conforme a lo establecido en el artículo 4. se entiende que vence a los treinta (30) días calendarios siguientes a la fecha de emisión. pierde su calidad de título valor. a cuya orden se entiende emitida. en la medida que puede ser el plazo más usual en las operaciones comerciales y que es razonable asumir que la gran mayoría de empresas serán lo suficientemente diligentes como para consignar sus propios plazos de vencimiento. existen algunos puntos interesantes en el contenido establecido para la factura negociable y que guardan relación con aspectos que analizaremos más adelante también.Sobre este punto. Se dispone. Pero. c) Domicilio del adquirente del bien o usuario del servicio. En este último caso. además de la información requerida por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (Sunat) para la factura comercial o el recibo por honorarios. la factura comercial o recibo por honorarios conserva su calidad de comprobante de pago. pues no debería representar mayor inconveniente en la práctica. no obstante. En caso de que la Factura Negociable no contenga la información requerida en el presente artículo. a falta de ésta. cuando menos. Se trata de una decisión del legislador que puede generar muchas discusiones. que es el monto del crédito que la Factura Negociable representa. h) Leyenda “COPIA TRANSFERIBLE . por ejemplo. debe indicarse las fechas respectivas de pago de cada cuota.. a cuyo cargo se emite. A falta de indicación de la fecha de vencimiento en la Factura Negociable. debe contener.Contenido de la Factura Negociable La Factura Negociable. g) La fecha y constancia de recepción de la factura así como de los bienes o servicios prestados. b) Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios. que puede ser en forma total o en cuotas. se entenderá que la obligación vence a los treinta días de haber sido emitida la factura negociable.” Como se podrá observar. . NO VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS”. pues habría que preguntarse cómo se consideró pertinente establecer la presunción de que la obligación venza a los treinta días de haberse emitido la factura negociable. lo siguiente: a) La denominación “Factura Negociable”. e) El monto total o parcial pendiente de pago de cargo del adquirente del bien o usuario del servicio. d) Fecha de vencimiento.
También se puede establecer un plazo computado a partir de la fecha de aceptación de la factura.2 Vencimiento de la factura negociable. Como hemos mencionado. o en armadas o cuotas. según la cual. Y también puede fijarse el vencimiento de la factura negociable con un plazo computable desde la fecha de emisión. deberá contener también la fecha de vencimiento correspondiente a cada cuota. se deberá dejar constancia de ello en la propia factura negociable. el incumplimiento de una o más cuotas le confiere el derecho al tenedor de la factura negociable a dar por vencidos los plazos y a exigir el monto total de la factura o. Este derecho puede ser ejercido una vez que el tenedor haya efectuado el protesto o la formalidad sustitutoria de la factura negociable. el interés legal. c) A cierto plazo o plazos desde su aceptación. podrá incorporar la posibilidad de que su pago se efectúe en un solo momento o en cuotas. Si se hubiera previsto la cláusula de liberación de protesto.3 Pacto de intereses. Así. a falta de indicación. según se trate de pago único. 10. . se presumirá que su vencimiento se produce a los treinta días de haber sido emitida. la misma sólo será aplicable para la última cuota. La factura negociable puede incorporar también el pacto o acuerdo sobre los intereses aplicables a la operación. en caso contrario. se puede fijar en la factura la tasa de interés compensatorio que devenga su importe desde su emisión hasta su vencimiento. Salvo acuerdo de las partes. en cuyo caso debe señalarse dicha fecha de aceptación. a exigir las prestaciones pendientes en sus respectivas fechas de vencimiento. el interés legal corre sólo a partir de la fecha de vencimiento de la Factura Negociable. Cuando se produzca el pago de las cuotas. la factura negociable debe indicar en su contenido la fecha de o forma en que se ha fijado su vencimiento y. d) A cierto plazo o plazos desde su emisión. así como las tasas de interés compensatorio y moratorio para el período de mora. la Ley Nº 29263 ha establecido las siguientes reglas: a) A fecha o fechas fijas de vencimiento. Pueden establecerse entonces. alternativamente. 10. en cuyo caso. aplicándose. el vencimiento a la vista implica que la factura negociable debe ser pagada desde el momento en que es presentada para cobro. b) A la vista. ya sea que se trate de un pago único o de pago en armadas o cuotas. fechas de vencimiento fijas.La factura negociable. la factura negociable puede contener la aceptación o conformidad del comprador o usuario. Se ha previsto una regla especial en el caso en que el vencimiento se hubiera pactado en cuotas. Para fijar el vencimiento. pues como veremos más adelante. Asimismo.
salvo el caso del endosatario en procuración. falla o cualquier otro aspecto que origine un reclamo entre el adquirente o usuario y el vendedor o prestador. el artículo 7 de la Ley Nº 29263 establece una presunción por la cual. la factura negociable debe cumplir con los siguientes requisitos: a) Que no se haya consignado la disconformidad del adquirente del bien o usuario de los servicios dentro del plazo al que hace referencia el artículo 7 de la Ley Nº 29263. Para el caso de bienes. Se trata de un mecanismo que tiene por finalidad garantizar la libre transmisibilidad de la factura negociable y evitar que se trunque su exigibilidad. no se permite que el adquirente o usuario. b) Que se haya dejado constancia en la Factura Negociable de la recepción de los bienes o de los servicios prestados. Uno de los requisitos que debe contener la factura negociable para ser exigible y tener mérito ejecutivo. Esta constancia de recepción no implica la conformidad con los bienes adquiridos o servicios prestados. referido a la cláusula de liberación de protesto. la constancia puede estar consignada en la guía de remisión correspondiente. A falta de manifestación dentro del plazo previsto. que el adquirente o usuario ha recibido los bienes o servicios a satisfacción y que está conforme con lo expresado en la factura negociable. salvo en el caso previsto por el artículo 52 de la Ley Nº 27287. El mérito ejecutivo permite. es que no se haya consignado la disconformidad con respecto a los bienes o servicios que son materia de la operación comercial que le da origen a la factura negociable. la que puede estar consignada en documento distinto que debe adjuntarse a la Factura Negociable. la factura negociable posee mérito ejecutivo para que el tenedor pueda hacer efectivo su derecho de crédito. Así. para lo cual se aplica lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley.5 Sobre la presunción de conformidad. cuestione la exigibilidad del título valor sobre la base de .4 Sobre el mérito ejecutivo Por su naturaleza de título valor. deberá manifestar su disconformidad con respecto a dichos bienes o servicios o a cualquier información consignada en la factura negociable. una vez consignada su conformidad en la factura negociable. iniciar un proceso judicial ejecutivo para exigir el pago del derecho incorporado en la factura negociable. c) El protesto o formalidad sustitutoria del protesto. entre otras posibilidades. el adquirente o usuario de los bienes o servicios. Por ello. Seguramente. pero no será oponible frente a los terceros que sean tenedores de la factura comercial. se presumirá sin admitir prueba en contrario. éste será uno de los aspectos que generará mayores problemas en la práctica al aplicar la factura negociable. Para gozar del mérito ejecutivo. dentro de un plazo de ocho días hábiles siguientes a la recepción de la factura. podrá ser ejercido como excepción personal entre ellos. Si hubiera algún defecto.10. 10.
7 Sanciones. Conclusiones. La misma sanción es aplicable al proveedor que oculte la información relativa a la impugnación de la factura. . situaciones que son sólo oponibles frente al vendedor o prestador. tales como facturas o recibos por honorarios. en virtud de las cuales las entidades que cumplen el rol de factores ejercerán las acciones legales de cobranza respectivas. una vez que ha sido aceptada expresamente por el adquirente o si ha operado la presunción prevista en el artículo 7 de la Ley Nº 29263. por el plazo comprendido entre el vencimiento de la factura y la fecha de cancelación. Pero esperamos que hasta la fecha de entrada en vigencia de la Ley. La factura negociable se transfiere por endoso. Si el adquirente impugna en forma dolosa la factura negociable o la retiene indebidamente. acerca de la tenencia del título valor. el contrato de factoring.6 Sobre la transferencia y el deber de información. existen aspectos que requieren de una adecuada reglamentación. Estas situaciones pueden agravarse en los supuestos en que estos títulos valores sean sometidos a operaciones de descuento o factoring. es una herramienta importante para darle un mayor dinamismo a las operaciones comerciales. pudiendo presentarse situaciones en las que la factura negociable contenga errores con respecto a las condiciones de la operación comercial. se emitan las disposiciones reglamentarias necesarias para un funcionamiento correcto de la factura negociable. El tenedor de la factura negociable debe comunicar al adquirente. 10. liquidez. a más tardar tres días antes del vencimiento de la factura. entre otras ventajas. a fin de que el pago se haga correctamente. Como podemos apreciar. pero no frente a los terceros tenedores del título valor. pues la finalidad es evitar que se produzcan situaciones en las que una persona saque una ventaja indebida con el sistema creado por la Ley Nº 29263. con la finalidad de lograr su transferencia o si oculta información referente a los pagos parciales realizados. 11. en el caso de operaciones pactadas en cuotas. 10. incluso en aquellos casos en los que existen errores graves o supuestos dolosos en la emisión indebida de las facturas negociables. Ciertamente. permitiendo negociar los documentos que incorporan un derecho de crédito. se trata de un mecanismo que puede generar muchos problemas en la práctica. implementado ahora con las disposiciones de la Ley Nº 29263. hasta aquellos casos de mala fe en los que se emitan factura negociables sin que exista una verdadera operación comercial que la origine. deberá pagar el monto pendiente y una indemnización equivalente al saldo más el interés máximo convencional calculado sobre dicha suma. Definitivamente. facilidad en el manejo de sus carteras de cobranza. para obtener financiamiento.
según tarifario del BANCO. debidamente representada por el señor …. así como los gastos. EL BANCO conviene en adquirir los derechos de acreencia contenidos en “los documentos” emitidos por EL CLIENTE. Del Libro de Sociedades del Registro de Personas Jurídicas de Lima. según poderes inscritos en la Partida Nº …. previa calificación y aprobación.. adquirirá la titularidad de "los documentos".C.. a cargo de sus clientes. que efectúe EL .. identificado con DNI Nº …..C. el CONTRATO DE FACTORING. bajo la línea referida en la cláusula anterior. contenidas en documentos de cobranza y letras de cambio.. SEGUNDO : ADQUISICIÓN DE LOS DOCUMENTOS DE CRÉDITO 2. se fijará en función a la evaluación y calificación que EL BANCO realice constantemente sobre los deudores de “los documentos” a quienes según dicha evaluación se les asignará un perfil que determinará la línea aceptante sujeta a revisión y variación de tiempo en tiempo. en las fechas en que se presenten “los documentos” con la “Planilla de Factoring”. sociedad inscrita en la Partida Nº …. los mismos que se detallarán en las "Planillas de Factoring" a que se refiere la cláusula segunda.U. de la otra parte. entre otros. a su sólo criterio. haya aprobado asignar las referidas líneas. en adelante "los documentos". hasta la fecha de vencimiento o fecha de pago de cada “documento”. del Libro de Sociedades del Registro de Personas Jurídicas de Lima. debidamente representada por el señor …. a la que en lo sucesivo se denominará LA LOCADORA.2 A solicitud de EL CLIENTE. con ocasión del desarrollo de sus operaciones comerciales en general. gastos y tributos a que hubiere lugar con arreglo al tarifario de EL BANCO. identificado con DNI Nº …….A. MODELO DE CONTRATO DE FACTORING Conste por el presente documento. del mismo Registro. y que será computada desde la fecha en que EL BANCO desembolse a favor de EL CLIENTE el pago del precio pactado.A con R.A. ii)las comisiones.. a la que en adelante se denominará LA ARRENDATARIA.. y. inscrita en la Partida Nº …. según poderes que corren inscritos en la Partida Nº …. del mismo registro. es titular de acreencias no vencidas y pendientes de pago..1 EL BANCO. El importe de las adquisiciones de “los documentos” que EL BANCO realice en el marco del presente contrato. que celebran de una parte:  Banco ABC S. Las transferencias de "los documentos". comisiones u otras deducciones o retenciones que pudieran aplicar los deudores de “los documentos” y/o derechos cedidos bajo el marco del presente contrato.  XYZ S. Nº …. Se deja claramente establecido que en caso que EL BANCO. PRIMERO: OBJETO 1. EL BANCO ha acordado otorgarle financiamiento bajo la modalidad de Factoring. lo siguiente: i) el producto de la aplicación de la tasa de descuento (expresada en términos de tasa efectiva anual) que se fijará. 1. con RUC Nº …. según corresponda.1 EL CLIENTE. por el importe que se obtenga de restar de su valor facial. cuyos importes o tasas constan en la HOJA RESUMEN que forma parte integrante del presente contrato. mediante el cual. esto no lo obliga a adquirir la totalidad de los documentos presentados por EL CLIENTE en cada oportunidad.
5. QUINTO: PRECIO 5. será depositado en las Cuentas Corrientes: Nº (en Nuevos Soles) y/o Nº (en moneda extranjera). se registrarán en "Planillas de Factoring". exigibilidad. la fecha en que deberá producirse su pago o fecha de vencimiento si fueran letras de cambio u otro título valor.2 El abono se efectuará respecto de "los documentos". vigencia. su número. legitimidad y validez de todos y cada uno de los derechos cedidos y de “los documentos” que los contienen o evidencian. su lugar de pago y su valor facial. 3. debidamente firmadas por EL CLIENTE.2 Cada "Planilla de Factoring" contendrá la relación del grupo o lote de "los documentos" que se proponga transferir. 4. 2. garantiza.1. en ella EL CLIENTE consignará los datos relativos a éstos. bajo su responsabilidad.2 Aquellos “documentos” que a juicio exclusivo de EL BANCO no reúnan las condiciones necesarias para su adquisición. CUARTO: CARACTERÍSTICAS DE LOS CRÉDITOS 4. como son entre otros.1 EL CLIENTE de conformidad con lo dispuesto por el artículo 1212 del Código Civil y por las disposiciones pertinentes de la Ley de Títulos Valores en su caso. las mismas que se encontrarán sujetas a los términos y condiciones del presente contrato. con su firma en el presente contrato. la identificación del deudor. así como los tributos que pudieran gravarla. en cada "Planilla de Factoring" y en su caso el endoso de los títulos valores.CLIENTE a favor de EL BANCO. serán puestos a disposición de EL CLIENTE. de acuerdo al Tarifario que estuviera vigente en EL BANCO. de lo que se dejará evidencia en la comunicación que EL BANCO le hará llegar a este último.3 Las declaraciones efectuadas por EL CLIENTE. TERCERO: CALIFICACIÓN DE LOS DOCUMENTOS 3. que EL CLIENTE mantiene en EL BANCO.1 El precio que pagará EL BANCO por la adquisición de los derechos cedidos por este contrato. por grupos o lotes. afirma con la entrega de dichas Planillas y de "los documentos" que tales créditos no han sido cedidos a ninguna entidad. según sea el tipo de moneda a que se refieran las operaciones. tendrán el carácter de declaración jurada de acuerdo a lo establecido en el artículo 179° de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros. el tipo de documento. una vez calificados por EL BANCO. El importe de estos últimos no será considerado para la determinación del precio previsto en la cláusula segunda. declara que sobre tales derechos y “documentos” no existe gravamen alguno ni incidencia relacionada con las mercancías o servicios que les dieron origen o sus respectivas entregas. la existencia. EL CLIENTE queda obligado a pagar el importe de la comisión por devolución de “los documentos” no calificados como conformes. en su integridad.2 Asimismo. asimismo. dentro de los 2 (dos) días siguientes de que se les dé la conformidad por . 4. ni que debe o deberá al(los) deudor(es) sumas que puedan afectar el derecho de EL BANCO a exigir el pago de los créditos. EL BANCO calificará y otorgará su conformidad a "los documentos" presentados por EL CLIENTE con la "Planilla de Factoring" a que se refiere la cláusula anterior. de acuerdo a lo establecido en la presente cláusula. informándole que “los documentos” han sido calificados como no conformes y por tanto no adquiridos por EL BANCO.
5. queda automáticamente constituido en depositario de los mismos y obligado a entregar a EL BANCO en la misma fecha. sin necesidad de preaviso. 6. 5. así como cualquier reclamo. debidamente endosados. no pudiera hacer efectivos los abonos de los importes de adquisición de “los documentos” cedidos. En dicho supuesto. los representantes legales del CLIENTE prestan su conformidad a lo señalado en esta cláusula. 6. ni las consecuencias que de ellas se deriven. comunicará por escrito.1 EL CLIENTE se obliga a informar directamente a EL BANCO de cualquier circunstancia que haga variar la solvencia de los deudores cedidos. hasta su total cancelación. 8.2 EL BANCO no asume responsabilidad por cualquier incumplimiento de las obligaciones que hubiera contraído EL CLIENTE con sus compradores o terceros en relación de “los documentos” y las deudas transferidas.1 En el caso que EL CLIENTE recibiera directamente. SEXTO: OBLIGACIÓN DE INFORMACIÓN 6. EL BANCO podrá cursar comunicación por escrito a dichos deudores en el mismo sentido. en todo o en parte. en consecuencia. parte de EL BANCO y una vez recibida cada "Planilla de Factoring" acompañada de "los documentos".3 EL BANCO no asume responsabilidad alguna si por caso fortuito o fuerza mayor. cuando corresponda. con copia para EL BANCO. tan pronto desaparezca la causa que determine el retraso. SÉTIMO: DE LA COMUNICACIÓN A LOS DEUDORES EL CLIENTE. EL BANCO cumplirá con efectuar el abono. de plazo no mayor a 360 días. solicitándoles.3 EL CLIENTE se obliga frente a EL BANCO. sin perjuicio de las acciones penales a que hubiere lugar. y que sean opuestas a EL BANCO por los deudores cedidos. el/los importe/s recibido/s. detallando asimismo. impugnación o acción que éstos le presenten en relación con la transacción comercial que dio origen a “los documentos” adquiridos. a los deudores de “los documentos” objeto de este contrato. OCTAVO: DE LOS PAGOS EFECTUADOS DIRECTAMENTE AL CLIENTE 8. los cargos que se hubieran efectuado a EL CLIENTE por los conceptos que correspondan según el presente documento y el tarifario de EL BANCO. el pago de un “documento” adquirido por EL BANCO. que los pagos se efectúen directamente a EL BANCO.2 Queda expresamente indicado que con sus firmas puestas al final del presente Contrato. en el plazo antes señalado. En caso de incumplimiento de esta obligación. . de así requerírselo EL BANCO. que éstos han sido transferidos en propiedad a EL BANCO. EL CLIENTE quedará constituido automáticamente en mora y las sumas no entregadas devengarán intereses compensatorios y moratorios a las tasas que EL BANCO aplica en sus operaciones de crédito.4 EL BANCO remitirá a EL CLIENTE un estado de cuenta y resumen mensual de “los documentos” adquiridos y pagados conforme al presente contrato. en forma irrevocable a asumir. el pago del importe de las Notas de Crédito que pudiera haber emitido por cualquier motivo contra cualquiera de “los documentos” objeto de este contrato.
comisiones y gastos para las operaciones con el CLIENTE referidas en el presente contrato. tributos. comisiones y/o gastos aplicables. .1 EL BANCO asumirá el riesgo de falta de pago o insolvencia de los deudores cedidos. 9. cualquier incremento en la tasa de descuento. gastos y comisiones. EL BANCO asume el riesgo crediticio de los obligados al pago de los derechos cedidos.NOVENO: 9.  Que EL CLIENTE haya cumplido con todas y cada una de las obligaciones asumidas en el presente contrato. que dichas operaciones se hayan realizado cumpliendo con las normas legales vigentes en el país y que se hayan efectuado cumpliendo con todas las obligaciones formales y tributarias que correspondan. facultando a este último a cargar en cualquiera de sus cuentas el total del saldo impago.3 Tratándose de modificaciones de otra índole. por otras obligaciones. o que se trate de incumplimientos o negativas de pago injustificados. será comunicado por EL BANCO al CLIENTE con una anticipación de quince (15) días calendario a la fecha efectiva de aplicación. con exclusión de cualquier causa sustentada en sus relaciones con EL CLIENTE.1 Cualquier modificación a los acuerdos establecidos en el presente contrato deberá constar por escrito y será suscrita por los otorgantes.2 Solo en caso de que se pacte previamente las condiciones de tasa. éstas serán comunicadas al CLIENTE con una anticipación de treinta (30) días calendario a la fecha efectiva. DÉCIMO: MODIFICACIONES 10. no sujetas a condición alguna. que los bienes o servicios objeto de la transacción comercial hayan sido entregados o en su caso prestados por EL CLIENTE al deudor cedido. 10.  Que EL CLIENTE colabore con EL BANCO.  Que EL CLIENTE no sea deudor de los obligados al pago de “los documentos” cedidos. 10. es decir.  Que EL CLIENTE haya cedido su crédito a EL BANCO de modo que éste pueda ejercitar su derecho adquirido.2 Cumplidas todas las condiciones a satisfacción de EL BANCO y de manera particular las contenidas en la cláusula novena del CONTRATO DE FACTORING. siempre y cuando concurran todas y cada una de las siguientes condiciones:  Que EL CLIENTE haya cedido a EL BANCO “documentos” que provengan de operaciones comerciales firmes. sin ningún impedimento por defecto en la transmisión. incluyendo intereses. EL CLIENTE se obliga a efectuar la recompra de los derechos transferidos dentro de los tres (03) días hábiles siguientes de ser notificado por EL BANCO.  Que la causa de la falta de pago se produzca como resultado de la insolvencia del deudor cedido o su inhabilidad para atender el pago de sus obligaciones ordinarias. entregándole y suscribiendo los documentos que fueren necesarios para que pueda ejercer su derecho en caso de litigio. las tasas de interés. En caso contrario.
10. los consignados en la parte final de este documento.1 El plazo de vigencia del presente Contrato será de un (01) año computado a partir de la fecha en que se suscribe. EL BANCO se encontrará facultado a resolver de pleno derecho y en forma automática.2 Para todos los efectos del presente contrato. comisiones y/o gastos aplicables fuera beneficiosa para EL CLIENTE. EL CLIENTE hará saber a EL BANCO mediante carta notarial. y así sucesivamente. intereses y/o cualquier otro importe que en virtud de este contrato sea de cargo de EL CLIENTE y/o resultare este último adeudando a EL BANCO. DÉCIMO PRIMERO: DE LOS TRIBUTOS APLICABLES Serán de cargo exclusivo de EL CLIENTE todos los tributos existentes y por crearse que afecten y/o se deriven de las operaciones que se ejecuten bajo este contrato. 13. a los cuales se dirigirán todas las comunicaciones y/o notificaciones judiciales o extrajudiciales a que hubiere lugar. DÉCIMO SEGUNDO: CARGO AUTOMÁTICO 12. comisiones. cualquiera de las partes podrá resolver a su sólo criterio este Contrato. sin perjuicio de mantenerse vigentes las obligaciones que fueran de cargo de EL CLIENTE referidas a “los documentos” que EL BANCO hubiera adquirido en el marco de este documento. cualquier variación de su domicilio. así como los gastos derivados de la celebración de este contrato.1 EL CLIENTE autoriza desde ya a EL BANCO a que éste le cargue en cualesquiera de sus cuentas. 10. y/o mensajes por medios electrónicos y/o avisos en sus locales y/o página web y/u otros medios que EL BANCO cuente a su disposición. los tributos. dándose preferencia a los avisos escritos al domicilio del CLIENTE y/o comunicados en televisión y/o radio y/o periódicos. en caso de ocurrir alguno de los supuestos descritos a continuación. dicha variación surtirá efectos en forma inmediata. dentro del área urbana de esta ciudad. Asimismo EL BANCO queda expresamente facultado a abrir cuentas corrientes a nombre de EL CLIENTE con el objeto de efectuar los cargos que se autorizan mediante la presente cláusula. debiendo estar necesariamente ubicado el nuevo.3 Con una anticipación no menor a treinta (30) días. el mismo se renovará automáticamente por igual plazo. las partes fijan como sus domicilios. este Contrato: . cuando la variación en las tasas de interés.4 Finalmente. gastos. Sin perjuicio de ello. a favor de EL BANCO. cuando la modificación sea favorable para EL CLIENTE.2 Asimismo. 12.5 Las partes acuerdan que se utilizarán como mecanismos de comunicación la publicación en cualquiera de los medios de comunicación que EL BANCO tenga a su disposición. En dichas comunicaciones se indicarán de manera expresa que EL CLIENTE podrá dar por concluido el presente Contrato. para lo cual deberá notificar por escrito a la otra de su decisión con una anticipación no menor a treinta (30) días calendario. Vencido este plazo. sin necesidad de aviso previo. 12. DÉCIMO TERCERO: VIGENCIA 13. No será exigible la comunicación previa. como son las transferencias de los derechos cedidos y de "los documentos" que los representan.
inexacta o que de alguna forma pueda inducir a error respecto de su evaluación financiera. afecte significativa y negativamente su patrimonio. alguno de los deudores cedidos. cuando ésta le sea requerida por EL BANCO. e) Si EL CLIENTE omite remitir al BANCO la información financiera referida a su situación económica. luego de la evaluación financiera que realice. sin contar con el consentimiento expreso del BANCO. c) Si EL CLIENTE es sometido. lavado de activos o cualesquiera otros delitos financieros. tributarios. incluidas aquellas derivadas del presente Contrato. de 2012. 175° de la Ley N° 26702 o sus modificatorias. de ser el caso. d) Si EL CLIENTE se fusiona. a juicio del BANCO. a un proceso concursal. o si EL BANCO. por sí mismo o terceros. o mecanismos de reprogramación de pagos de cualquier naturaleza. EL BANCO EL CLIENTE . En señal de conformidad. son denunciados por la comisión de delitos tales como el tráfico ilícito de drogas. DÉCIMO CUARTO: JURISDICCIÓN Las partes se someten expresamente a la jurisdicción de los jueces y tribunales de la ciudad de Lima. presume que la capacidad de pago del CLIENTE se ha deteriorado notoriamente. g) Si EL CLIENTE incumple cualesquiera de sus obligaciones asumidas frente al BANCO. pudiendo asimismo. o si realiza cualquier acto de disposición sobre sus activos hasta por un monto que. f) Si EL CLIENTE. conforme a lo establecido en este documento y en las respectivas Planillas. a) Si EL CLIENTE no cumple oportunamente con sus obligaciones. debiendo EL CLIENTE asumir todos los costos. gastos y tributos que fueren aplicables. reorganiza bajo cualquier modalidad o acuerda su disolución y liquidación. sea que se deriven o no del presente Contrato.3 De producirse la resolución contractual por cualquiera de las causales incluidas en el Contrato. días del mes de …. solicitar la ejecución de las garantías otorgadas. contra la fe pública o relacionados. o es declarado insolvente. 13. o si remite información falsa. conforme a las disposiciones contenidas en este documento. sin perjuicio de la indemnización por daños y perjuicios a favor del BANCO. y exigir la restitución inmediata de los montos entregados al CLIENTE más los intereses correspondientes. EL BANCO podrá dar por vencidos los plazos de todas las obligaciones que el CLIENTE mantenga con EL BANCO. sus respectivos funcionarios o empleados. las partes suscriben el presente documento en la ciudad de Lima a los …. b) Si se produjera cualquiera de las causales contempladas en el Art.
. que se ha obligado a transferir por un título distinto”.A. Al ingresar a este sistema los Proveedores tendrán liquidez inmediata y la Empresa la posibilidad de centralizar sus pagos. ANALISIS DE LAS CUESTIONES CONSULTADAS Respuesta a las consultas 1. es un Fondo de Inversión gestionado por EFECTIVO AL MOMENTO S.el acto de disposición en virtud del cual el cedente transmite al cesionario el derecho a exigir la prestación a cargo de su deudor.  La empresa CARGO SA ha celebrado con fecha 25 de noviembre del 2012 un Contrato Marco de Cesión de Acreencias con la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S.EL CONTRATO DE CESIÓN DE CRÉDITOS Al efectuar una revisión del artículo 1206º del Código Civil de 1984 se define a la cesión de derechos como “. El Fondo busca establecer una relación de tipo comercial con grandes empresas con el fin de afiliar a sus Proveedores al servicio de entrega de efectivo.A. ello para efectos de revisar además el contrato de Factoring. debe modificar el PDT Operaciones con Terceros - DAOT incluyendo las operaciones celebradas con la empresa EFEECTIVO AL MOMENTO S. El caso planteado sigue a continuación.A se incorpore al programa de pagos de acreencias que la empresa EFECTIVO AL.A. ¿Se debe emitir comprobante de pago que sustente dicha operación?  ¿Dicha operación se encuentra gravada con el IGV?  ¿La empresa CARGO S. FACTORING Y CESIÓN DE CRÉDITOS Para poder llegar a un mejor análisis se incluirá la elaboración de un caso práctico que determine la aplicación de un contrato de cesión de créditos y la posibilidad de emitir o no un comprobante de pago que acredite tal operación.A. la cual califica como proveedora de la cadena de hipermercados La GONDOLA SA frente a la cual mantiene una acreencia por los servicios y/o bienes que les provea. . Tiene como objetivo principal el ofrecer capital de trabajo tanto a la pequeña como la mediana empresa. CUESTIONES CONSULTADAS  Por la cesión de acreencias por parte de la empresa CARGO S. II.C. los Proveedores pueden lograr liquidez de tipo inmediato a cambio que otorguen la cesión a favor del Fondo de sus cuentas por cobrar a las Grandes Empresas. a la empresa LA GONDOLA S. administra respecto al cual esta última adquiere las acreencias de la empresa LA GONDOLA SA  Efectivo Pymes..  Por este tipo de servicio. en las que existan cesiones de créditos? III.A.A. MOMENTO S.. ANTECEDENTES A manera de antecedentes podemos considerar lo siguiente: Una empresa denominada CARGO S.A. I.A.  Dicho contrato determina que CARGO S.
en donde éste último en ejercicio de su capacidad de disposición pueda lograr transmitir un derecho (su acreencia) a otra persona. que transmite un derecho (un crédito) al cesionario (adquirente del crédito) quien adquiere la nueva titularidad del mismo convirtiéndose en el nuevo acreedor. . 2004. El deudor primario (el cedido) no interviene en este acuerdo de voluntades salvo pacto distinto como lo señala el párrafo final del citado artículo (se refiere al artículo 1206º del Código Civil1) es por eso que la cesión puede llevarse a cabo incluso si éste no se encontrara de acuerdo”2. tomando como base un acuerdo o un mandato de ley.A. Para efectos de evitar alguna contingencia se debe tener presente que el contrato de cesión de derechos debe constar por escrito bajo sanción de nulidad. “En la cesión de derechos intervienen dos partes el cedente (el que cede). quien cuenta con capacidad para disponer.Para la legislación peruana la cesión de derechos es considerada como un acto jurídico de tipo convencional (ello involucra de manera necesaria que intervenga la voluntad de las partes). pese a ello también existen supuestos en los cuales la voluntad del titular del crédito en las cesiones de crédito resulta irrelevante. De manera gráfica el contrato de Cesión de Derechos se puede visualizar de la siguiente manera: ESQUEMA DEL CONTRATO DE CESIÓN DE DERECHOS SE OTORGA UN DERECHO CEDENTE CESIONARIO RELACIÓN JURÍDICA Nº 2 (ACREEDOR (NUEVO ORIGINAL) ACREEDOR) DERECHO: Se le permite exigir la prestación RELACIÓN JURÍDICA Nº 1 CEDIDO (DEUDOR ORIGINAL) 1 El subrayado es nuestro. situación que se aprecia en el contrato celebrado con fecha 25 de noviembre del 2012. Manual de Contratos. ello en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 1207º del Código Civil. entre la empresa CARGO S. Página 480.A. De manera previa debe existir un acuerdo (relación jurídica) entre un deudor y un acreedor. y la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S. 2 MESEGUER GÜICH. Lima. Estudio Caballero Bustamante. Diego. Tomo I.
Y EFECTIVO AL MOMENTO S.A. . Los efectos que se producen por la cesión de derechos convencional son de dos tipos:  Efectos con relación a las partes: Debemos mencionar que la cesión surte todos sus efectos entre aquella parte que actúa como Cedente y la parte que actúa como Cesionario.A.A. Hasta entonces.A. Dichas operaciones se mencionan a continuación: 3 Para ello se puede utilizar un documento de fecha cierta como es el caso de una carta notarial o un contratos que cuente con la certificación notarial de las firmas de las partes contratantes.A.) Como se aprecia en el contrato celebrado entre la empresa Cargo S.) DERECHO: Exigir prestación RELACIÓN JURÍDICA Nº 1 CEDIDO (LA GONDOLA S.. a partir del momento en que estos acuerden celebrar la mencionada cesión. y la empresa Efectivo al momento S.) RELACIÓN (EFECTIVO AL JURÍDICA Nº 2 MOMENTO S. EL ESQUEMA SEGÚN LOS DATOS DEL CONTRATO DE CESIÓN DE DERECHOS ENTRE CARGO S. la cesión no es vinculante entre el cesionario y el deudor y los terceros. SE OTORGA UN DERECHO CEDENTE CESIONARIO (CARGO S. 2.  Efectos con relación al deudor y los terceros: La cesión surte efecto a partir del momento en que ésta le es comunicada de manera fehaciente al deudor3 o desde el momento en el cual éste la acepta (pacto que requiere su aceptación antes de ser cedido el crédito).LA CESIÓN DE CRÉDITOS Y SUS IMPLICANCIAS EN EL IGV Las operaciones que se encuentran gravadas con el IGV se encuentran reguladas en el artículo 1º del TUO de la Ley del Impuesto General a las Ventas.A.A. aprobado mediante Decreto Supremo Nº 055-99-EF y normas modificatorias. califica como de cesión de créditos.
Cabe mencionar que al analizar la transferencia de créditos o de acreencias esta únicamente podría encontrarse inmersa como una venta de bienes muebles o en todo caso como una prestación de servicios. d) La primera venta de inmuebles que realicen los constructores de los mismos.la transferencia de créditos no constituye venta de bienes ni prestación de servicios..A. en razón que el Factoring produce una asunción del riesgo de la cobranza por parte del factor.. 2. Se distingue también del descuento. Esta cita se puede verificar en: Hundskopf. citado por Hundskopf.3 ¿Cuándo la operación si se encontraría gravada? En la medida que se produzca un contrato de factoring4 y exista una persona calificada como factor que adquiera los créditos del cliente. de producirse una falta de pago. . Si al efectuar una revisión del contrato celebrado entre la empresa CARGO S. siempre que el factor esté facultado para actuar como tal..A. d) y e) del referido artículo..2 ¿Surge entonces la duda si la transferencia de créditos calificaría como venta o como servicio? El artículo 75° de la propia Ley del Impuesto General a las Ventas consigna que “. se considera que el adquirente presta un servicio de este modo. 2. y EFECTIVO AL MOMENTO S. menciona lo siguiente: “. los cuales se encuentran gravados con el IGV (Conforme lo determina el primer párrafo del artículo 75° de la Ley del IGV e ISC). e) La importación de bienes. se le debita su importe en la cuenta del descontante del documento”. Oswaldo. no constituye una simple cesión de créditos. Debemos señalar que dicha operación no se encuentra gravada con el IGV. a la cesión de documentos va aparejada a otros servicios que el factor se compromete a prestar al cliente.A. prestando.A. en donde el factor que adquiere créditos del cliente asume el riesgo crediticio de deudor de dichos créditos. b) La prestación o utilización de los servicios en el país. los cuales se encuentran gravados con el impuesto. en algunos casos. en tal 4 El maestro Carlos Villegas.el factoring es un contrato autónomo. pues a todas luces resulta no calificaría como las operaciones descritas en los incisos c). a diferencia del descuento de letras en la que. no se encontraría gravada con el Impuesto General a las Ventas.) no asume el riesgo ni garantiza la solvencia de la empresa. distinto que no debe ser asimilado a otros contratos tradicionales. la operación que han celebrado la empresa CARGO S. y EFECTIVO AL MOMENTO S. asumiendo él mismo el riesgo crediticio del deudor de dichos créditos. y. de acuerdo a lo dispuesto en las normas vigentes sobre la materia”. de dichos créditos.a) Venta en el país de bienes muebles. El mencionado supuesto (que se encuentra normado en el primer párrafo del artículo 75º) corresponde a los Contratos de Factoring. servicios adicionales a cambio de una retribución. El segundo párrafo del artículo 75º de la Ley del IGV e ISC señala que cuando con ocasión de la transferencia de créditos. no pudiendo repetir contra el cliente.A. Contratos Mercantiles Modernos el Underwriting y el Factoring. c) Los contratos de construcción. Página 79. servicios adicionales a cambio de una retribución. se aprecia que el CEDENTE (en nuestro ejemplo CARGO S. En Revista: Contratos y Empresa. no se transfiera el riesgo crediticio del deudor. ya que. presentando en algunos casos. ya que ha tenido la oportunidad de evaluar y seleccionar los créditos.
concordado con el numeral 16) del artículo 5° del Reglamento de la Ley del IGV e ISC. al celebrar el contrato de cesión de créditos o acreencias con la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S. por las siguientes consideraciones: a. Es interesante recoger la opinión que sobre el tema ha señalado VILLANUEVA VIDAL cuando señala que “La cesión de derechos es el acto jurídico de disposición en virtud del cual el cedente transmite al cesionario el derecho a exigir la prestación a cargo del deudor. la base imponible es la diferencia entre el valor de transferencia del crédito y su valor nominal. En la cesión de derechos no es necesario que la relación entre deudor y acreedor conste en instrumentos de contenido crediticio.) se considera que éste presta un servicio gravado con el IGV. En el factoring pueden actuar como cesionarios sólo las empresas a las que alude el artículo 6 de la Resolución SBS N° 1021-98 b. En estos casos. configurándose dicho servicio de crédito a partir del momento en el que se produzca la devolución del crédito al transferente o éste recomprara el mismo al adquirente. Por ser la cesión más amplia. El factoring es un contrato por el cual se ceden al factor derechos de crédito que deben estar contenidos en instrumentos de contenido crediticio.A. con la cual coincidimos.A. donde el factor adquiere del cliente instrumentos de contenido crediticio. Porque el factoring es una operación restringida a operaciones que deben estar instrumentalizadas en títulos valores.4 Implicancias del Factoring en el Impuesto a la Renta 5 VIDAL VILLANUEVA. referidos a la base imponible a considerarse para el caso del factor cuando incorpore intereses y demás ingresos que se devenguen y/o sean determinables a partir de la fecha de la transferencia. Para parte de la doctrina. De este modo.sentido respecto del adquirente del crédito (el CESIONARIO: EFECTIVO AL MOMENTO S. no se le aplicarían algunas reglas que contiene el mencionado artículo 75° de la Ley. la operación realizada por la empresa CARGO S. siempre que no se encuentren incluidos en el monto total consignado en el documento que sustente la transferencia del crédito.htm . Julio A. A diferencia del factoring. bastaría sólo con el contrato suscrito entre ambos para que opere la cesión. no se encuentra gravada con el Impuesto General a las Ventas. Esta información puede consultarse en la siguiente página web: http://www. “TITULIZACION DE ACTIVOS Y OTRAS ALTERNATIVAS FINANCIERAS”. la relación entre la cesión de créditos y el factoring es una de género-especie. aplicable a cualquier tipo de relación en la cual exista una parte deudora y otra acreedora.asesor.com. Considerando que el presente contrato es uno de cesión de derechos y no de un contrato de factoring.pe/teleley/articulos/titulaciondeactivos. lo cual quiere decir que la relación debe estar instrumentalizada en dichos instrumentos”5.A. En la cesión de derechos puede actuar como cesionario cualquier persona (siempre y cuando exista una relación obligacional entre las partes originarias de la relación. 2. es decir una parte deudora y otra acreedora).
el cual procura adquirir las denominadas cuentas por cobrar de la otra parte contratante. más no su adquisición. Consideramos interesante citar a GIRIBALDI PAJUELO respecto a la explicación de la naturaleza tributaria del factoring sin recurso tomando como referencia al 31 de diciembre de 2008. Para efectos del Impuesto a la Renta la verdadera naturaleza del factoring con recurso califica como una especie de financiamiento. por tanto. Comentando el mencionado artículo del Código Civil. entonces nos encontramos ante una compraventa de créditos que genera para el vendedor domiciliado una pérdida de capital. Este último mantiene estas cuentas por cobrar pendientes con sus proveedores o clientes. En efecto. la cesión de créditos a título oneroso no es otra cosa que una hipótesis calificada de compraventa”. como lo puede ser cualquier situación jurídica. Luciano Barchi ha señalado que “La titularidad de un crédito puede ser objeto de transferencia.1) Naturaleza tributaria del factoring sin recurso hasta el 31 de diciembre de 2008. En cambio. ya que el crédito como la propiedad. que se ha obligado a transferir por un título distinto”. En este tema pueden presentarse dos situaciones dependiendo si existe recurso o no. habida cuenta que el Decreto Legislativo Nº 972 realizó cambios al texto de la Ley del Impuesto a la Renta. el artículo 1206º del Código Civil estipula que “La cesión de derechos (dentro del cual se encuentra la cesión de créditos) es el acto de disposición en virtud del cual el cedente transmite al cesionario el derecho a exigir la prestación a cargo de su deudor. Por tanto. hasta antes del 01 de enero de 2009.1. Por tanto. la cual recibe el nombre de FACTORADO. redención o rescate de valores mobiliarios. sino a lo mucho una renta bajo la teoría del flujo de riqueza.Debemos precisar que el Factoring constituye un contrato en el cual una de las partes contratantes se le denomina FACTOR. puede ser objeto de transferencia. y para el comprador no domiciliado una ganancia no gravada con el Impuesto a la Renta (cabe recordar que las ganancias de capital gravadas con Impuesto a la Renta son sólo aquellas que provienen de la enajenación. FACTORING SIN RECURSO: Si el factor riesgo respecto a la insolvencia de los deudores del FACTORADO se mantiene. ello cuando se presenta la insolvencia de sus deudores. conforme al artículo 2º inciso a) de la LIR). no existiendo regulación expresa que modifique la naturaleza jurídica del factoring sin recurso para efectos tributarios (por lo que no es aplicable la Norma VIII del Título Preliminar del Código Tributario). es un bien y. ello implica que carecemos de recurso. Como bien lo señala . FACTORING CON RECURSO: Se presenta cuando el FACTOR puede retomar las cuentas por cobrar al FACTORADO. de allí que se le considera como una renta de fuente peruana tal como lo determina el artículo 9º inciso c) de la Ley del Impuesto a la Renta. el factoring sin recurso (o cesión de créditos) jurídicamente no originaba una renta producida por capitales. El referido autor manifiesta lo siguiente: (…) “4.
la cual precisa sobre el contrato de cesión de derechos. que precisó que “las operaciones de factoring tienen el carácter de prestación de servicios 6 Esta información puede consultarse en la siguiente página web: http://blog. por lo que mal podría interpretarse que se está ante un ingreso proveniente una operación financiera. por operaciones de capitalización o por contratos de seguros de vida o invalidez que no tengan su origen en el trabajo personal”. que son los artículos que delimitan el ámbito espacial del Impuesto a la Renta estableciendo los supuestos generadores de rentas de fuente peruana. como parte de sus argumentos lo siguiente: “…el inciso e) de la Primera Disposición Transitoria y Final del Decreto Supremo Nº 064-2000-EF. la ganancia que el factor no domiciliado obtenga por la compra de créditos a un monto inferior a su valor nominal constituye una renta proveniente de una operación financiera gravada con el Impuesto a la Renta. Por otro lado. sino un gasto financiero (acorde a la Segunda Disposición Complementaria y Final del Decreto Supremo Nº 219-2007-EF).pe/?amount=0&blogid=2406&query=factoring . Es más.2) Naturaleza tributaria del factoring sin recurso a partir del 01 de enero de 2009. para el factor o adquirente del crédito la diferencia entre el valor nominal del crédito y el valor de transferencia constituye un ingreso por servicios gravable con el Impuesto a la Renta. el sujeto domiciliado vendedor de los créditos ya no deducirá una pérdida de capital por la referida venta a un menor valor. la Segunda Disposición Complementaria Final del Decreto Supremo Nº 219-2007-EF (la cual no constituye una norma interpretativa. por la cesión a terceros de un capital. “aclárese” o similares).1. Es más. cuyo tenor es como sigue: “Las rentas producidas por capitales pueden originarse.6” Pronunciamiento del Tribunal Fiscal Para mayor información citaremos uno de los considerandos de la RTF Nº 04964-4- 2002 emitida por el Tribunal Fiscal.pucp. estipula que en las transferencias de créditos en las que el adquirente asume el riesgo crediticio del deudor (figura que comprende al factoring sin recurso). nótese que la anotada norma reglamentaria no señala qué tipo de ingreso por servicios origina para el factor la compra de créditos por un monto inferior a su valor nominal. Transitoria y Final del Decreto. entre otros. por la participación en fondos de cualquier tipo de entidad. 4. sino que está recuperando dicho capital. Sobre el particular.edu. por lo que el ingreso obtenido no está en el supuesto del artículo 9º inciso c) de la LIR” . el cuál introduce un tercer párrafo al artículo 9º inciso c) de la LIR. al señalar que lo dispuesto en la Quinta Disposición Complementaria. Entonces puede válidamente inferirse que a partir del 01 de enero de 2009. El panorama descrito cambia radicalmente con el Decreto Legislativo Nº 972 (vigente en su mayor parte desde el 01 de enero de 2009). vigente desde el 01 de enero de 2008. ya que no utiliza la fórmula “precísese”. la introducción de un nuevo tipo de servicio gravado para un sujeto no domiciliado debe conllevar necesariamente la modificación de los artículos 9º y 10º de la LIR. el sujeto no domiciliado no está obteniendo un rendimiento proveniente de un capital colocado o utilizado en el país.la doctrina nacional “En la cesión de créditos.
la cosa que.12. en sentido jurídico. o presten servicios de cualquier naturaleza. sobre el cual el Derecho extiende sus reglas. En este sentido por lo tanto. se convierte en bien para el sujeto cuando llega a ser apropiada por éste. el transferente de los créditos deberá emitir un documento en el cual conste el monto total del crédito transferido en la fecha en que se produzca la transferencia de los referidos créditos. no procede la deducción del capital invertido a que hace referencia el inciso g) del artículo 76° del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta. de fecha 30. para utilizar su valor económico o moral. es considerado bien mueble. aprobado mediante D. Nº 136-96-EF y normas modificatorias. En tal sentido. en propiedad o en uso. En la propia norma que reglamenta el Impuesto General a las Ventas no existe una definición de dicho término. sólo estaban gravadas por los servicios adicionales que pudieran presentarse. Buenos Aires. comprende tanto las cosas materiales como las inmateriales. 190.financieros a cambio de las cuales el factor recibe una comisión y la transferencia en propiedad de facturas…”. a efectos de poder determinar como el transferente incorporará el monto total del crédito transferido. para el sujeto de la relación jurídica”7. el contrato de transferencia de un crédito.. la emisión del Certificado de Recuperación del Capital Invertido exigido para efecto de tal deducción. no correspondiendo. solo resultaba aplicable a las operaciones de transferencia de créditos en las que el adquirente no asumía el riesgo crediticio del deudor.. Editorial Driskill S. Pág.A. . en un sentido general. indicándose además que las operaciones de transferencia de créditos en las que el adquirente asumía dicho riesgo. en cuanto son bienes.¿SE DEBE EMITIR UN DOCUMENTO O ES NECESARIO UN COMPROBANTE DE PAGO? Tal como lo determina el literal b). Para poder determinar si la transferencia de acreencias o de créditos califica como bien es necesario verificar que el bien para efectos jurídicos es “. norma que en su artículo 1º determina que están obligados a emitir comprobantes de pago todas las personas que transfieran bienes. aprobada mediante Decreto Ley Nº 25632. por ende. numeral 16) del artículo 5º del Reglamento de la Ley del IGV e ISC. razón por la cual nos vemos en la necesidad de consultar otras normas que tengan vinculación con la emisión de los comprobantes de pago. 1955. es todo lo que puede ser objeto del Derecho. Tomo II. Asimismo se precisa que dicha obligación rige aún en el caso cuando la transferencia o prestación no se encuentre afecto a tributos. En este sentido se analiza la Ley de Comprobantes de Pago. en virtud de una operación que la doctrina denomina “factoring sin recurso”.2005 Respecto de los ingresos que una entidad financiera no domiciliada en el Perú obtiene por el cobro de un crédito adquirido a una empresa domiciliada. Surge de manera inmediata la pregunta respecto a que se debe entender por “documento”.” Informe de SUNAT relacionada con el Factoring INFORME N° 319 -2005-SUNAT/2B0000.S.. 3. conforme lo determina el numeral 7 ENCICLOPEDIA JURÍDICA OMEBA.
A. ello no califica como bien mueble.10) del artículo 885º del Código Civil Peruano de 1984. conforme a las normas que regulan el IGV e ISC. razón por la cual no existiría obligación de emitir el correspondiente comprobante de pago. conforme lo señala el artículo 2° de la Resolución de Superintendencia N° 024-2002/SUNAT y normas modificatorias.A. por las que exista la obligación de emitir comprobante de pago.A. Además. Recordemos que conforme lo determina el artículo 1° de la Ley de Comprobantes de Pago.? La Declaración Anual de Operaciones con Terceros – DAOT constituye una declaración de tipo informativa y tiene el carácter de jurada.A. toda vez que allí se menciona: “Los demás bienes no comprendidos en el artículo 885º”8 Es por ello que al ser la transferencia de créditos o de acreencias un bien mueble. consignando el monto de total del crédito transferido en la fecha en que se produzca la transferencia de los referidos créditos. en propiedad o en uso.A. 9 Conforme lo determina el primer párrafo del literal e) del artículo 1° de la Resolución de Superintendencia N° 024-2002/SUNAT. o presten servicios de cualquier naturaleza. el declarar dentro del DAOT a las operaciones de financiamiento que le corresponde a Cargo S.A. precisamente gravadas o no con el IGV. Siguiendo la misma línea de argumentación no se podría señalar que el término “documento” que se exige en el texto del literal b) numeral 16) del artículo 5º del Reglamento de Comprobantes de Pago sea el contrato que celebran las partes que sustenta la transferencia de acreencias entre las empresas CARGO S. aprobada mediante Ley N° 25632. ¿Cabe preguntarse si la transferencia o cesión de créditos debe ser declarada o no para efectos del DAOT? Conforme se señaló anteriormente.¿LA EMPRESA CARGO S. si en la relación jurídica original entre CARGO S. no existe lógica para emitir una segunda factura solo por la transferencia del crédito. Dicha obligación rige aun cuando la transferencia o prestación no se encuentre afecto a tributos. ya existió una emisión de una factura que sustenta la operación gravada con el IGV. . el cual desarrolla el concepto de Transacción. si la operación de transferencia es de créditos (por el contrato de transferencia de acreencias). en aplicación del artículo 1º de la Ley de Comprobantes de Pago. una cesión de créditos no califica como bien mueble ni tampoco como una venta de bienes muebles. Sin embargo. y EFECTIVO AL MOMENTO S. razón por la cual no hay obligación de emitir el correspondiente comprobante de pago. deberá emitir una Factura a la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S. DEBE DECLARAR EN EL PDT OPERACIONES CON TERCEROS .. y LA GÓNDOLA S. por mandato del propio Código Civil.A. y que deban ser incluidas en la declaración del impuesto9. En dicha declaración los contribuyentes informan a la SUNAT diversas transacciones económicas. significaría desnaturalizar las propias reglas del PDT.A. En tal sentido.DAOT LA CESIÓN DE ACREENCIAS A FAVOR DE EFECTIVO AL MOMENTO S. señala que se encuentran obligados a emitir comprobantes de pago todas las personas que transfieran bienes. la empresa CARGO S. al 8 El artículo 885º del Código Civil de 1984 regula que bienes son considerados bienes inmuebles.A. 4. nota de crédito o notas de débito.
A. ya que dicha transferencia se encuentra sustentada en un contrato señalado anteriormente (como documento). III.DAOT las operaciones celebradas con la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S. CARGO S. CARGO S.A.. y la empresa EFECTIVO AL MOMENTO S. toda vez que la misma no califica como venta de bienes muebles ni tampoco prestación de servicios.. 4. La empresa CARGO S. la intención de la Administración Tributaria al establecer el cruce de información con el PDT DAOT es verificar las operaciones realizadas entre una persona (que genera renta de tercera categoría) y su proveedor o cliente (de acuerdo a los parámetros establecidos como el que las operaciones por proveedor o cliente supere las 3 UIT).A. Asimismo.. no deberá incluir en el PDT Operaciones con Terceros .A.A.A. no se encontrará afecta al pago del IGV respecto a la operación de transferencia o cesión de créditos a favor de EFECTIVO AL MOMENTO S.A.A. . por la venta de bienes y/o prestación de servicios a cargo de CARGO S. CONCLUSIONES 1. Además. 3. El contrato celebrado entre la empresa CARGO S. 2. no debe emitir un comprobante de pago que sustente la transferencia o cesión de créditos a favor de EFECTIVO AL MOMENTO S. toda vez que dichas operaciones no se encuadran dentro del concepto de “Transacción” señalado en el artículo 1º de la Resolución de Superintendencia Nº 024- 2002/SUNAT y normas modificatorias.A.A. califica como un contrato de transferencia de acreencias y no como un contrato de Factoring. Además que ya se emitió el comprobante respectivo a la empresa LA GÓNDOLA S.incorporarse conceptos no regulados en dicho PDT.
952.600.000.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000273 16.352.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000275 28.00 04/04/2012 118.00 104 CUENTAS CORRIENTES E INSTITUCIONES FIN. con el BANCO DE LIMA SAA.01.155.628. FINANCIEROS PRIMARIOS 67 GASTOS FINANCIEROS 4.200.500.650. .93 140.00 22.00 2.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000262 14.TERCEROS 140.200.00 2. 1041 CTAS.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000274 12.00 17.00 2.600. la gerencia decide celebrar un contrato de FACTORING.00 166 ACTIVOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS Por la entrega de las 1661 INTRUM.00 Por los 673 INTERESES POR PRÉSTAMOS Y OTRAS OBLIGAC intereses devengados 6734 DOCUMENTOS VENDIDOS O DESCONTADOS 4 31/01/2012 en el primer mes del 37 ACTIVO DIFERIDO 4.200.00 674 GASTOS EN OPERACIONES DE FACTORAJE 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS .228.357.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000286 18.00 2.00 17.00 166 ACTIVOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS 1661 INTRUM.93 33.00 04/04/2012 05/01/2012 005-000265 15.CASO PRÁCTICO DE FACTORING: La Cía MARXELL SA.644. 67 GASTOS FINANCIEROS 800.277.007.00 121 FACT.TERCEROS 140. FINANCIEROS PRIMARIOS facturas al 2 05/01/2012 factor al FACTORING Banco de Lima SAA 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES .650.936.07 21.000.00 3.00 Por el 373 INTERESES DIFERIDOS financiamiento INTERESES NO DEVENGADOS EN MEDICIÓN A VALOR 3 05/01/2012 por Factoring 3732 DESCONTADO obtenido. debe cubrir obligaciones con sus proveedores del exterior.400.000.355.250. seleccionándose las siguientes facturas: Fecha de Fecha n° Factura V. Se requiere realizar los registros contables: Nº FECHA GLOSA CTA DEBE HABER 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS .600.644.00 El Banco cobra el 9% por concepto de intereses y S/.736.750. CTES.TERCEROS 140.. 800 por servicio de factoraje.00 factoring 373 INTERESES DIFERIDOS INTERESES NO DEVENGADOS EN MEDICIÓN A VALOR 3732 DESCONTADO  Este último registro se repite durante el plazo de financiamiento del factoring.00 14. Vta IGV Total Emisión Vcto 05/01/2012 005-000260 12.800. al 05. BOLETA Y OTROS COMPROB.927.00 19.2012 tiene en cartera facturas por cobrar a 90 días de clientes importantes.00 2.000.00 14.07 5. OPERATIVAS 37 ACTIVO DIFERIDO 12. siendo que en enero 2012. POR COBRAR 1212 EMITIDAS EN CARTERA 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 126.
la persona que solicita el financiamiento. En primer lugar. Pero este financiamiento posee características que lo diferencian sustancialmente de un contrato de mutuo o de línea de crédito. obligaciones y contratos del Código Civil. Introducción La búsqueda de financiamiento constituye uno de los aspectos vitales para la actividad de toda empresa. Esto permite que la arrendataria pueda gozar de los beneficios del bien materia del contrato aun cuando no ha terminado de pagar el financiamiento. Objeto del contrato El contrato de leasing tiene por objeto conceder un financiamiento a una persona con la finalidad de que ésta pueda adquirir un determinado bien. Ya sea para la adquisición de activos fijos. En la actualidad. Además. es innegable que toda empresa requiere en algún momento del financiamiento de terceros. mediante el pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado. 2. el contrato de leasing o de arrendamiento financiero es aquél que tiene por objeto la locación de bienes muebles o inmuebles por una empresa locadora para el uso por la arrendataria. normalmente. concediéndole una opción de compra que esta última podrá ejercer siempre que hubiera pagado todas las cuotas establecidas en el contrato. denominada arrendataria. además del pago por el derecho de opción que. a cambio del pago de las cuotas pactadas. 3. Marco legal El contrato de leasing se encuentra regulado por el Decreto Legislativo N° 299. el contrato de leasing tiene por esencia financiar a una persona para que pueda adquirir un determinado bien. materia prima o el cumplimiento de otras obligaciones. así como por las disposiciones en materia de acto jurídico. la empresa arrendadora adquiere el inmueble para cederle el uso a la arrendataria. En el presente informe desarrollaremos las características de este contrato y su regulación en el Perú. uno de los mecanismos más utilizados para el financiamiento destinado a la adquisición de activos es el contrato de leasing. Según la descripción contenida en el artículo del Decreto Legislativo N° 299. obtiene el derecho de uso sobre el bien durante el plazo de vigencia del contrato. Como podemos apreciar. como se ha señalado en la definición del contrato de leasing que contiene el Decreto Legislativo N° 299.TRATAMIENTO LEGAL DEL CONTRATO DE LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO 1. asciende a una suma simbólica. .
conservando en todo momento la propiedad del bien. de tal manera que el leasing le permita contar con un bien necesario para desarrollar su actividad. El segundo efecto es quizá más importante. sino que sea la arrendadora quien lo adquiere y sólo lo transfiera si es que la arrendataria ejerce la opción de compra. En la medida que la arrendataria tiene la opción de compra del bien materia del leasing. que la transferencia de propiedad del bien no se realice con la celebración del contrato.3 El vendedor .1 La empresa arrendadora La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y adquiere el bien para cedérselo en uso a esta última. La primera es que la arrendadora se asegura el pago de las cuotas manteniendo la propiedad del bien. Este mecanismo genera dos consecuencias.2 La arrendataria La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien se le otorga el uso del bien. podemos determinar que los sujetos que forman parte del contrato son los siguientes: 4. sólo deberá requerir la devolución del bien a la arrendataria. Veamos ahora quienes son los sujetos que participan en el contrato de arrendamiento financiero 4. por lo que podrá venderlo con la finalidad de recuperar la deuda. cuando la arrendadora sea una empresa domiciliada en el país. Normalmente. Esto tiene sentido cuando se trata de bienes que se hubieran vuelto obsoletos por el uso. deberá ser una empresa bancaria. en cuyo caso la arrendataria puede considerar inútil su adquisición. Por disposición del artículo 2 del Decreto Legislativo N° 299. financiera u otra empresa autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de arrendamiento financiero. 4. Sujetos del contrato De la definición y tratamiento del contrato de arrendamiento financiero previsto en el Decreto Legislativo N° 299. La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica. pues en caso de incumplimiento. Debemos considerar el efecto que tiene esta forma de ejecución del contrato. le resulta conveniente o no adquirir el bien. 4. se trata de personas que ejercen una actividad de carácter empresarial. podrá decidir si al momento en que haya cancelado todas las cuotas del contrato. es decir. pudiendo optar por su adquisición cuando haya cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.
Tal como hemos señalado anteriormente. o cuando éstos sean entregados a la arrendataria. el contrato de arrendamiento financiero tiene mérito ejecutivo. la opción de compra de la arrendataria será válida durante toda la vigencia del contrato y podrá ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento de dicho plazo. Asimismo. Gracias a esta formalidad y a la disposición contenida en el artículo 10 del Decreto Legislativo N° 299. 5. Ciertamente. Determinación del bien materia del leasing Corresponde a la arrendataria determinar el bien materia del contrato. se inicia en el momento en que la arrendadora efectúe el pago total o parcial del precio del o de los bienes materia del contrato. El plazo de vigencia del contrato será establecido por las partes. así como el proveedor del mismo. así como la exigibilidad de las obligaciones y derechos de la arrendataria. lo que suceda primero. por lo que no podría atribuirse responsabilidad sobre los defectos del bien a la arrendadora. la arrendadora no es responsable por los vicios y daños del bien. por lo que las controversias derivadas de él podrán tramitarse mediante el proceso ejecutivo. Obligación de asegurar el bien . 8. 6. 7. pues la empresa arrendadora adquiere el bien de éste en virtud a un contrato de compraventa jurídicamente independiente al contrato de leasing. Esto se sustenta en el hecho que el objeto del contrato no es la venta del bien de la arrendadora a la arrendataria y en que es esta última quien determina las características y al proveedor del bien. Pero consideramos pertinente mencionarlo pues existe la posibilidad que la arrendataria y el vendedor se vinculen. Formalidad del contrato El contrato de arrendamiento financiero debe ser celebrado por escritura pública ante Notario. la arrendataria asume la responsabilidad de que el bien presente las características necesarias para el uso que desea darle. De esta manera. Vigencia del contrato La vigencia del contrato de arrendamiento financiero. siendo derecho de la arrendataria ejercer la acción por dichos vicios contra el proveedor o vendedor del bien. Esto sucede cuando el uso o la propiedad de la arrendataria se ven afectadas por los vicios ocultos del bien. toda vez que ésta no eligió el bien materia del contrato ni al proveedor. el vendedor no forma parte del contrato de leasing o arrendamiento financiero. en cuyo caso deberá accionar por la obligación de saneamiento no contra la empresa arrendadora sino contra el vendedor. en virtud al artículo 5 del Decreto Legislativo N° 299.
señala que la falta de pago de dos o más cuotas consecutivas. afectado o gravado por mandato administrativo o judicial para el cumplimiento de obligaciones de la arrendataria. Le corresponde a la arrendataria el derecho de cuestionar la resolución del contrato y solicitar a la arrendadora la indemnización por los daños y perjuicios causados. el juez debe ordenar de inmediato la entrega del bien. debemos entender que se trata de la resolución de éste. o el retraso de pago en más de dos meses. facultará a la arrendadora a resolver el contrato. si así le correspondiera. Así. señalando la causal de resolución y acompañándola del testimonio de la escritura pública del contrato. Constituye una obligación del contrato asegurar el bien materia del leasing mediante pólizas de seguro contra los daños que pudieran afectarlo. 11. En virtud a esta disposición. presentando su solicitud al juez. Para tal efecto. 9. Resolución del contrato Aunque el Decreto Legislativo N° 299 hace mención a la rescisión del contrato. Recibida la solicitud. le otorga el derecho a la arrendadora de fijar los términos que debe contener la póliza de seguros. según su naturaleza. si la arrendataria se negara a la devolución del bien. Sobre la restitución del bien En la medida que la propiedad del bien no se transfiere sino hasta el momento en que la arrendataria hubiera pagado la totalidad de las cuotas previstas en el contrato y siempre que ejerza la opción de compra. . El artículo 6 del Decreto Legislativo N° 299. debiendo la arrendataria efectuar la devolución al segundo día de notificada. la arrendadora podrá solicitar en la vía judicial que se ordene dicha entrega. la arrendadora podrá solicitar la inmediata restitución del bien cuando la arrendataria haya incurrido en alguna causal de resolución prevista en el contrato. el artículo 9 de la norma antes referida. bastando la presentación del testimonio de la escritura pública del contrato de arrendamiento financiero. 10. se deberá dejar sin efecto cualquier medida de embargo o cualquier otra afectación que se hubiera trabado sobre el bien. pues en todo momento se alude a causales que son posteriores a la celebración del contrato. Carácter inembargable del bien El artículo 11 del Decreto Legislativo N° 299 establece que el bien materia de arrendamiento financiero no puede ser embargado.
MODELO DE CONTRATO DE LEASING Señor Notario: Sírvase usted extender en su Registro de Escrituras Públicas una de Arrendamiento Financiero. según poderes inscritos en la Partida Nº ….. celebran de una parte. el régimen contenido en el Decreto Legislativo N° 299. tanto en sus disposiciones sobre la celebración y ejecución del contrato. de la otra parte. PRIMERO. debidamente representada por el señor …. del mismo Registro. regulado por el artículo 1585 del Código Civil. En tales casos. identificado con DNI Nº …. inscrita en la Partida Nº ….. El conocimiento de su funcionamiento y de su regulación resulta indispensable para darle un adecuado uso y aprovechamiento.. el arrendamiento financiero o leasing. así como las referidas al tratamiento tributario. que de conformidad con el Decreto Legislativo No. a la que en lo sucesivo se denominará LA LOCADORA.. es probable que el contrato sea considerado como uno de arrendamiento-venta.  XYZ S. Conclusión Como hemos visto. pero sin que ninguna de ellas pertenezca al Sistema Bancario o Financiero. podrán establecerse en el contrato otras causales de resolución.C. y. del Libro de Sociedades del Registro de Personas Jurídicas de Lima. Además.. según poderes que corren inscritos en la Partida Nº ….. con RUC Nº …. son aplicables siempre que el contrato cumpla con las características exigidas por la referida norma. entre las cuales se encuentra la necesidad que la empresa arrendadora sea una entidad bancaria.A. Pero esto no significa que si dos personas celebran un contrato que posea las mismas características que uno de arrendamiento financiero. sino que no se regirá por las disposiciones del Decreto Legislativo N° 299. 299. sociedad inscrita en la Partida Nº …. Sobre el contrato de arrendamiento-venta Ciertamente... 12. 13.C.OBJETO . financiera o una empresa autorizada por la SBS para realizar operaciones de leasing. Es común que se prevea la resolución del contrato cuando la arrendataria realiza algún acto de disposición sobre el bien o cuando incurre en causal de insolvencia.  Banco ABC S. debidamente representada por el señor ….A con R. constituye una herramienta de financiamiento sumamente importante en la actividad de las empresas. dicho contrato sea inválido. su Reglamento.. normas modificatorias y las estipulaciones del presente contrato. a la que en adelante se denominará LA ARRENDATARIA.U. identificado con DNI Nº ……. Del Libro de Sociedades del Registro de Personas Jurídicas de Lima.A. del mismo registro. Nº ….
ha identificado el INMUEBLE que desea recibir de la LOCADORA en arrendamiento financiero y que se encuentra detallado en el Anexo 1.. monto del capital financiado y cronograma de cuotas tomando en cuenta para el valor de conversión el tipo de cambio vigente publicado por la locadora en la fecha que efectuó el desembolso. en caso los desembolsos para la adquisición del inmueble sean cancelados por la locadora en moneda distinta a la pactada para el presente contrato. 1. generando una diferencia en el importe establecido como valor de adquisición del inmueble. a la firma de la Escritura Pública que la presente minuta origine. conforme a lo pactado en la cláusula décimo primera. tributos y demás desembolsos que tengan que hacerse con el propósito de adquirir la propiedad del INMUEBLE u obtener el saneamiento de los títulos del mismo serán asumidos en su integridad por la ARRENDATARIA. en el supuesto que los mencionados desembolsos tuvieran que ser efectuados por LA LOCADORA. declarando. no obstante lo indicado la arrendataria queda obligada a suscribir un addendum de modificación (minuta y escritura pública) en un plazo no mayor a los diez días calendario de haber sido requerido por LA LOCADORA que refleje estos cambios. 2. la ARRENDATARIA expresa su conformidad para que el INMUEBLE sea adquirido por la LOCADORA de LA VENDEDORA que se consigna en el Anexo 1. eximiendo de toda responsabilidad a la LOCADORA por cualquier pérdida. el nuevo cronograma empezará a regir automáticamente a partir de los cinco (5) días calendario de notificada la comunicación. moras. el valor de adquisición del inmueble es el que se detalla en el anexo 1-b.4 Se deja expresa constancia que los gastos por pago del impuesto de alcabala que origine la adquisición del INMUEBLE así como cualesquiera otros tales como gastos.1 EL INMUEBLE se entenderá puesto a disposición de LA ARRENDATARIA. .1. en tal sentido las partes precisan que. debido al tipo de cambio. La ARRENDATARIA asume responsabilidad exclusiva por los gastos y riesgos del INMUEBLE. el importe por la adquisición del inmueble podría variar.2 Igualmente.2 Igualmente.3 La LOCADORA adquirirá el inmueble mediante contrato de compraventa que se suscribirá en forma simultánea al presente contrato. que conoce dicho bien. su estado actual de mantenimiento y funcionamiento y que reúne las especificaciones y características deseadas asumiendo exclusiva responsabilidad que el INMUEBLE sea el adecuado para el uso que pretende darle. la locadora remitirá a la arrendataria una comunicación detallando los nuevos importes de valor de adquisición del inmueble. SEGUNDO.. 1. ésta cobrará a la ARRENDATARIA dichos desembolsos. de conformidad con el Artículo 5 del Decreto Legislativo Nº 299. en caso exista esta diferencia. desde la suscripción de la Escritura Pública que la presente minuta origine. la ARRENDATARIA se obliga. los cuales son de su exclusiva cuenta. vía reembolso. a conservar la posesión pacífica del INMUEBLE que es de propiedad de LA LOCADORA y a cuidar de aquel con la mayor diligencia posible. multas.DE LA PUESTA A DISPOSICION DEL INMUEBLE 2.1 La ARRENDATARIA. En dicho momento resultarán plenamente exigibles y entrarán en vigencia la totalidad de los derechos y obligaciones estipulados en el presente Contrato. no obstante ello. Los costos y gastos que origine el addendum de modificación serán asumidos directamente por LA ARRENDATARIA. deterioro o defecto del INMUEBLE. 1.
6 Del mismo modo. incluyendo los que se deriven de caso fortuito o la fuerza mayor. 3. Consecuentemente. En consecuencia. importancia o urgencia serán de cuenta.5 Sin perjuicio de lo expuesto precedentemente la LOCADORA queda facultada para ejercer las acciones que juzgue convenientes en resguardo de sus intereses. la ARRENDATARIA se obliga a indemnizar a la LOCADORA por cualesquiera daños y perjuicios que ésta pudiera sufrir como consecuencia de las deficiencias en los títulos de propiedad del INMUEBLE. 3. pretensión. anulables.1 LA ARRENDATARIA manifiesta que dará al INMUEBLE exclusivamente el uso que indica en el Anexo 1.2. que la mantendrá patrimonialmente indemne frente a cualquier contingencia.3 Son de cargo de LA ARRENDATARIA todas las reparaciones. manteniendo informada a la LOCADORA del uso que se le dé. Toda reparación. pérdida y/o perjuicios que pudiera sufrir el INMUEBLE. destrucción. exonerando de toda responsabilidad a la LOCADORA en caso que las autoridades administrativas. En virtud de ello La ARRENDATARIA renuncia también al derecho de solicitar la devolución de la contraprestación de acuerdo a lo establecido en los Artículos 1497 y 1519 del Código Civil. 2. municipales o cualquier otra entidad competente no permita el uso del INMUEBLE para los fines perseguidos. sea el adecuado al que se ha indicado. acción y/o requerimiento que Autoridades y/o terceros cualesquiera puedan iniciar o proseguir contra la LOCADORA. como consecuencia del uso que le dé la ARRENDATARIA.DEL USO. costo y cargo de la ARRENDATARIA. 2. la LOCADORA no incurrirá en responsabilidad alguna frente a la ARRENDATARIA en caso que los títulos de dominio de la actual propietaria fueran nulos.4 La ARRENDATARIA renuncia frente a la LOCADORA a las acciones de saneamiento por evicción y saneamiento por vicios ocultos y/o por los defectos de construcción que pudiera tener el INMUEBLE al haber sido la ARRENDATARIA la que ha identificado y elegido el mismo por propia iniciativa como objeto del presente contrato de arrendamiento financiero.2 La ARRENDATARIA declara ser de su exclusiva responsabilidad que el uso del INMUEBLE objeto del presente contrato.. de manera que la ARRENDATARIA exime de toda responsabilidad a la LOCADORA con motivo de la adquisición del INMUEBLE que esta realizará. reclamo. siendo responsable LA ARRENDATARIA frente a LA LOCADORA por los daños. en la eventualidad que se presentara un caso de evicción o de vicios ocultos. En especial. TERCERO. 2. resolvieran o devinieran insuficientes o ineficaces. se deja expresa constancia que la ARRENDATARIA garantiza a la LOCADORA. en su condición de propietaria del INMUEBLE. DEL MANTENIMIENTO Y DE LA RESPONSABILIDAD SOBRE EL INMUEBLE 3.3 Queda entendido que la ARRENDATARIA asume la responsabilidad del estudio de los títulos de dominio del INMUEBLE materia de este contrato y de la circunstancia de tratarse de un INMUEBLE sobre el que no pesa ninguna carga ni gravamen que pudiera afectar su libre dominio y disposición. la ARRENDATARIA tendrá su derecho expedito para exigir el saneamiento correspondiente a la propietaria a quien la LOCADORA compró el INMUEBLE. sin perjuicio de las demás obligaciones que asume en el presente contrato. el mantenimiento y la adecuada conservación que pudieran requerir o ser necesarias o conveniente realizar en el INMUEBLE. cualquiera sea su naturaleza. . o si por cualquier causa se rescindieran. sin derecho a reembolso o compensación alguna por parte de la LOCADORA.
1 La ARRENDATARIA se obliga a no hacer ninguna clase de modificaciones. la ARRENDATARIA. electricidad. 3. traspasar o ceder total o parcialmente el uso del INMUEBLE sin contar con el consentimiento previo y por escrito de la LOCADORA. alteración o mejora que la ARRENDATARIA realice en el INMUEBLE. de conformidad con lo dispuesto en las cláusula décimo primera del presente contrato. 4. de la LOCADORA. bajo cualquier título. así como a obtener y mantener vigentes los permisos. enajenar o constituir gravámenes de cualquier naturaleza sobre dicho INMUEBLE. licencia. que comprenden enunciativamente los servicios de agua potable. teléfono. La LOCADORA podrá exigir a la ARRENDATARIA la adopción de medidas y/o acciones que considere convenientes para recuperar la libre posesión sobre el INMUEBLE. queda entendido que subsistirá la obligación de la ARRENDATARIA de pagar a la LOCADORA las cuotas de arrendamiento financiero. expresado por escrito. autorización. asimismo se obliga a no subarrendar. aun cuando tales circunstancias originen que a EL INMUEBLE no pueda dársele el uso para el que pretende emplearlo o se impida de cualquier forma su uso. en las oportunidades establecidas en este contrato...6 La cancelación. revocatoria. licencias y registros necesarios para el uso del INMUEBLE. declaratoria y. 4. En caso que alguno de los referidos hechos ocurriere.4 Si las reparaciones fueran de carácter estructural o por defecto de construcción o de fabricación o consecuencia de materiales de mala calidad o defectuosos. en general. etc. la ARRENDATARIA deberá dar cuenta inmediata a la LOCADORA de la magnitud de la reparación. será de propiedad de la LOCADORA. certificado. alteraciones..2 Cualquier modificación. registro.3 La ARRENDATARIA se obliga a no realizar actos que permitan la posesión total o parcial del INMUEBLE por parte de terceras personas. CUARTO. deberá dar aviso inmediato a la LOCADORA. tardío o defectuoso de cualquier requerimiento de los indicados en la presente cláusula no será causal para que LA ARRENDATARIA incumpla los pagos a que se obliga por el presente Contrato. vencimiento o cualquier otra circunstancia similar de cualquier permiso. sin perjuicio de iniciar las acciones correspondientes. en todo caso. 4.4 En caso que se produjera cualquier acto atentatorio a la libre posesión del INMUEBLE por terceras personas. 3. de cualquier documento necesario para el uso que LA ARRENDATARIA dará a EL INMUEBLE o la falta de cumplimiento o cumplimiento parcial. adiciones o mejoras en el INMUEBLE materia de este contrato sin el consentimiento previo. En caso que la LOCADORA tuviera que efectuar algún pago para recuperar la libre posesión del INMUEBLE los desembolsos que realice serán cobrados a la ARRENDATARIA. sin perjuicio de la responsabilidad a que hubiere lugar por el incumplimiento de la ARRENDATARIA.5 La ARRENDATARIA se obliga al pago puntual de todos los servicios prestados al INMUEBLE. La ARRENDATARIA no podrá disponer.3. falta de obtención. siendo de cargo de la ARRENDATARIA los gastos que se deriven de dichas medidas o acciones.DE LAS INSPECCIONES .DE LAS OBLIGACIONES DE CONSERVACION DEL INMUEBLE 4. QUINTO.
7.5. estado y adecuado uso del INMUEBLE. sino en otra moneda.2 Al importe resultante le será adicionado el correspondiente al Impuesto General a las Ventas vigente y cualesquier otro impuesto o gravamen que le sea aplicable. por su naturaleza.3 La Pre-Cuota de arrendamiento financiero. queda establecido que sólo en el caso que alguna autoridad competente en cumplimiento de sus funciones exija a la LOCADORA una inspección o valuación adicional del INMUEBLE antes que se cumpla el plazo anual aquí establecido. 5. 7.. dentro de las 48 horas siguientes a la recepción del requerimiento formulado con tal fin por LA LOCADORA. Se deja expresa constancia.2 Si no se cumplen los requisitos establecidos para que las obligaciones del contrato entren en vigencia. 7. la ARRENDATARIA se obliga a facilitar dichas inspecciones. convertirá previamente en la moneda que se indica en el Anexo 1 cada monto desembolsado. SEPTIMO.2 LA LOCADORA podrá realizar la inspección y la constatación referidas en presencia de un Notario Público designado por ella. en el cual detallará los conceptos y montos a cancelar. La ARRENDATARIA se obliga al pago de una Pre-Cuota. 5. para la adquisición del INMUEBLE.1 A partir de la firma de la Escritura Pública que la presente minuta origine y hasta el séptimo día siguiente. LA LOCADORA. serán por cuenta y riesgo de LA ARRENDATARIA.4 A los efectos de determinar las Pre-Cuotas cuando aquellos desembolsos que haya realizado LA LOCADORA a fin de adquirir el INMUEBLE y ponerlo a disposición de LA ARRENDATARIA no hubiesen sido realizados en la moneda que se indica en el Anexo 1. con la finalidad de cerciorarse que la ARRENDATARIA hace uso correcto de él.1 Las obligaciones del presente contrato entrarán en vigencia a la firma de la escritura pública que la presente minuta origine y llegarán a su término en la fecha de vencimiento de la última cuota de arrendamiento financiero prevista en el cronograma de pagos que se indica en el Anexo 1. debiendo esta última reembolsar dichos gastos a LA LOCADORA. 6. LA ARRENDATARIA cancelará a LA LOCADORA todos aquellos desembolsos que se hayan efectuado o cargos que se generen con motivo del presente contrato o de su preparación. corriendo los gastos pertinentes a cargo de LA ARRENDATARIA. Asimismo.3 LA LOCADORA podrá exigir a LA ARRENDATARIA.DE LA VIGENCIA Y DEL PLAZO DEL CONTRATO 6. Finalmente..DE LAS PRECUOTAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO 7. Por su parte. quien quedará obligada a cumplir con dicho requerimiento. en cualquier momento durante la vigencia del contrato. que los costos de inspección y de valuación del INMUEBLE.1 La LOCADORA tiene derecho a inspeccionar el INMUEBLE una vez al año. que se determinará aplicando el porcentaje indicado en el Anexo 1 sobre el monto desembolsado por la LOCADORA. Dicha certificación deberá ser entregada a LA LOCADORA. El valor de conversión de otra . dentro de las 48 horas siguientes de recibido el aviso de parte de esta última. que ésta obtenga una certificación notarial de la situación. son intereses y no se imputan a la amortización del monto del capital financiado. la LOCADORA podrá solicitar a un perito independiente la valuación del INMUEBLE anualmente en aplicación de lo normado por la Superintendencia de Banca y Seguros. la LOCADORA avisará de la misma a la ARRENDATARIA. SEXTO.
. al importe del reembolso le será añadido el Impuesto General a las Ventas correspondiente y cualesquiera otros tributos que en el futuro pudieran gravar al arrendamiento financiero o al INMUEBLE objeto del presente contrato.. el margen de beneficio financiero de LA LOCADORA. 10. que publica LA LOCADORA. toda vez que es propósito manifiesto de las partes mantener la equivalencia inicial de las prestaciones en el presente contrato en general y. (ii) incremento o modificación del régimen de encajes o cambios en la ley aplicable por alguna autoridad gubernamental competente.2 El valor de conversión a la moneda que se indica en el Anexo 1. que incluyen la amortización del monto del capital financiado y los intereses. OCTAVO.moneda a la moneda indicada en el Anexo 1 será el correspondiente al tipo de cambio vigente al día de cada desembolso para las operaciones de compra o venta de moneda extranjera. DECIMO. dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes de recibido el aviso por parte de ésta última.4. 8. o al INMUEBLE objeto del presente contrato. sino en otra moneda. el mismo que deberá ser firmado por LA ARRENDATARIA dentro de los quince días calendarios siguientes. a juicio de LA LOCADORA.1 Queda expresamente entendido que en todos aquellos casos que LA LOCADORA efectúe cualesquiera desembolsos sea por el INMUEBLE o por las estipulaciones del presente Contrato que posteriormente correspondan ser trasladados a LA ARRENDATARIA para su pago de acuerdo a lo pactado en el presente contrato.DE LOS DESEMBOLSOS POSTERIORES 9.2 En estos casos.2 Al importe total de cada cuota de arrendamiento financiero se añadirá el correspondiente al Impuesto General a las Ventas y cualesquiera otros tributos que en el futuro pudieran gravar al arrendamiento financiero.3 Estos desembolsos deberán ser reembolsados por LA ARRENDATARIA a LA LOCADORA.DEL REAJUSTE DE CUOTAS 10. cuando aquellos desembolsos que haya realizado LA LOCADORA no hubiesen sido realizados en la moneda que se indica en el Anexo 1. LA LOCADORA requerirá a LA ARRENDATARIA la suscripción de la minuta y Escritura Pública de modificación del Cronograma. será el correspondiente al tipo de cambio vigente al día de cada desembolso. y a efectos de fijar su cuantía.DE LAS CUOTAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO 8. en especial.. En cualquier caso. LA LOCADORA utilizará el mismo procedimiento establecido en el numeral 9.1 La ARRENDATARIA se obliga al pago de las cuotas de arrendamiento financiero de acuerdo al cronograma de pagos que se indica en el Anexo 1. para las operaciones de compra o venta de moneda extranjera que publica LA LOCADORA 9. Tales cuotas se devengarán a partir de lo indicado en el Anexo 1. 9.1 Las cuotas de arrendamiento financiero podrán ser reajustadas. (iii) cambios en las regulaciones bancarias que afecten el régimen legal vigente. o (iv) disposiciones del Banco Central de Reserva del Perú u otra entidad gubernamental. . a fin de trasladarle a LA ARRENDATARIA el impacto económico correspondiente a (i) un cambio en el régimen tributario. NOVENO.
2 Todo pago que realice LA ARRENDATARIA se aplicará primero a cubrir los costos y gastos incurridos.6 De conformidad con el párrafo anterior. se aplicara lo establecido en la cláusula décimo sexta. En dichas comunicaciones se instruirá a la ARRENDATARIA a realizar las acciones detalladas en el párrafo siguiente. en dicho orden de prelación. podrán ser debitados automáticamente de cualquiera de las cuentas que mantenga la ARRENDATARIA en la LOCADORA.10. La permanencia o continuación en el uso de los servicios por parte de la ARRENDATARIA. aun cuando las mismas mantengan suficiente provisión de fondos o no. En caso LA ARRENDATARIA opte por la resolución del contrato. de acuerdo con lo señalado en el Anexo 1..DEL MEDIO DE PAGO 11. significará su total aceptación a las referidas modificaciones. Se deja expresa constancia que LA ARRENDATARIA sólo podrá solicitar la resolución previo pago de lo adeudado y demás obligaciones directas o indirectas que la ARRENDATARIA mantenga frente a LA LOCADORA. más el impuesto general a las ventas. En caso no proceda con lo requerido. DECIMO PRIMERO. el uso de medios directos como los avisos escritos al domicilio de LA ARRENDATARIA en forma conjunta a medios masivos como comunicados en televisión y/o radio y/o periódicos y/o mensajes por medios electrónicos y/o avisos en sus locales y/o página web y/u otros medios que la LOCADORA cuente a su disposición. Dichas modificaciones entrarán en vigencia a los treinta (30) días calendario de comunicadas a la ARRENDATARIA mediante los mecanismos de comunicación establecidos en la presente cláusula. cuando la modificación sea favorable para la ARRENDATARIA. la ARRENDATARIA declara que se han absuelto todas las dudas y que ha sido efectiva y previamente informada de las tasas de interés. 11. el mismo que la ARRENDATARIA declara conocer y aceptar. autorización previa o confirmación posterior por su parte. la ARRENDATARIA deberá enviar una comunicación a la LOCADORA en donde manifestará si desea: (i) resolver el contrato de arrendamiento financiero por causal de modificación unilateral en las comisiones y gastos ó (ii) ejercer la opción de compra adelantada del contrato. se realizará la modificación y/o establecimiento de nuevas comisiones y gastos aplicables (incluyendo la prima de seguro referida en la cláusula décima quinta).3 Asimismo. 10. 10. los importes necesarios a efectos de cumplir con cada una de las obligaciones que mantiene en virtud del presente contrato.1 La ARRENDATARIA autoriza desde ya a LA LOCADORA para que debite de cualesquiera de las cuentas que mantiene la primera en su institución. No será exigible la comunicación previa. luego a las penalidades. . cesando en ese caso el servicio no aceptado previo pago de lo adeudado y demás obligaciones directas o indirectas que la ARRENDATARIA mantenga frente a LA LOCADORA. después a los intereses y por último a la amortización de las obligaciones impagas. 10. comisiones y gastos que sean aplicables al presente contrato. el envío de la comunicación debe ser realizada vía notarial y originará la obligación por parte de LA ARRENDATARIA de restituir el INMUEBLE en un plazo máximo de cuarenta y ocho (48) horas de recibida la comunicación por LA LOCADORA.4 La ARRENDATARIA reconoce y acepta que cuando las condiciones del mercado así lo ameritan y sin necesidad de intervención. Los montos antes mencionados. por lo que de no estar conforme con ellas.5 Las partes acuerdan que se privilegiarán como mecanismos de comunicación para el presente caso. la ARRENDATARIA deberá manifestarlo por escrito dentro de los 5 días de recibida la comunicación y/o tomado conocimiento de la misma.
las partes acuerdan desde ya que la LOCADORA podrá declarar la resolución del contrato bastando para ello simple comunicación por escrito en tal sentido.2 Dicha Opción de Compra podrá ser ejercida durante la vigencia del contrato. la imputación se aplicará primero a cubrir los costos y gastos incurridos. sin que ésta pueda objetar dicha imputación.. 11. Para tal efecto.5 De no lograrse un acuerdo al respecto en un plazo de 30 días calendarios siguientes a la fecha de publicación de tal norma. La Opción de Compra deberá ser cancelada por LA ARRENDATARIA a más tardar dentro de los cinco días útiles de devengada la última cuota de arrendamiento financiero. después a los intereses y por último a la amortización de las cuotas impagas de todos y cada uno de los contratos de arrendamiento financiero. de manera que resulte imposible que la ARRENDATARIA cumpla con el pago de las obligaciones a su cargo en Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. . 11. debiendo de poner a disposición el INMUEBLE en un plazo máximo de cuarenta y ocho (48) horas de ser requerido en los mismos términos y condiciones previstos en la cláusula décimo sexta.1 LA LOCADORA otorga opción de compra a LA ARRENDATARIA sobre el INMUEBLE por la suma que se indica en el Anexo 1 importe al que se añadirá cualesquier tributo que afecte la operación de venta. dentro de los 30 días naturales siguientes a dicho pago la LOCADORA podrá efectuar la imputación del pago a cualquiera de los contratos cuyas obligaciones estuviesen vencidas por la ARRENDATARIA.6 Las partes convienen que. resolución que surtirá efecto automáticamente y de pleno derecho. de no ser efectuados los pagos por LA ARRENDATARIA. LA ARRENDATARIA expresa su total. incluyendo los honorarios de abogados. derivados del presente contrato. deberán realizarse en la moneda que se indica en el Anexo 1. cuotas que regirán hasta el término del contrato. absoluta e irrevocable aceptación a esta estipulación.7 En el supuesto que la ARRENDATARIA hubiese celebrado otros contratos de arrendamiento financiero con la LOCADORA y la ARRENDATARIA efectuase un pago. 11. en las fechas estipuladas en el presente contrato. pero solo surtirá efecto una vez que LA ARRENDATARIA haya cumplido fiel y totalmente con el pago de todas las obligaciones asumidas y derivadas del presente contrato de arrendamiento financiero.11.DE LA OPCION DE LA COMPRA 12. 11. la LOCADORA de común acuerdo con la ARRENDATARIA fijará las nuevas cuotas en moneda nacional y los reajustes a los cuales estarían afectas las mismas. por tanto no será necesaria la intimación al deudor para que la mora exista. El interés moratorio se encuentra detallado en el Anexo 1. LA ARRENDATARIA incurrirá en mora automáticamente.4 En caso la moneda indicada en el Anexo 1 sea Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica las partes convienen de manera expresa que si en cualquier momento durante la vigencia del presente contrato se dictara una norma que impida la contratación en moneda extranjera en el país. que impida el pago de obligaciones en moneda extranjera o que impida la libre compra y/o venta de moneda extranjera en el país. 12. DECIMO SEGUNDO. según lo dispuesto por el numeral 1 del artículo 1333 del Código Civil y asumirá todos los costos y gastos que se deriven de la cobranza judicial y/o extrajudicial.3 Las partes declaran que todos los pagos que realice la ARRENDATARIA a la LOCADORA.
3 El no ejercer o perder la Opción de Compra.3 Queda expresamente estipulado que las primas correspondientes al seguro del INMUEBLE. así como cualesquiera otro egreso o gasto incurrido por LA LOCADORA con motivo del aseguramiento del INMUEBLE. se encuentra incluido dentro del rubro denominado INTERESES del presente arrendamiento financiero. los seguros necesarios para cubrir el INMUEBLE contra todo riesgo. 13. gastos y tributos que resulten de contratar los seguros respectivos. cualquiera sea su naturaleza. no generará variación alguna en las obligaciones derivadas de este contrato que pudieran encontrarse pendientes de pago DECIMO TERCERO. para su aprobación. incluyendo los riesgos de huelga. se aplicarán las siguientes estipulaciones:  Si LA ARRENDATARIA contrata el seguro se obliga a tomar una Póliza de Incendio Todo Riesgo. vandalismo y terrorismo.12.DEL SEGURO 13. por su cuenta e interés:  Contrate por todo el plazo del contrato bajo la Póliza. no exime a LA ARRENDATARIA de las obligaciones de cuidado. 13. responsabilidad civil y cualesquiera otros que LA LOCADORA crea conveniente.. cláusulas y anexos. Adicionalmente. la Póliza de Seguros.  Para tal efecto. diligencia.1 De conformidad con las normas aplicables. LA ARRENDATARIA declara expresamente que la inclusión del INMUEBLE en la póliza de LA LOCADORA. y  (ii) Cancele las primas. el INMUEBLE deberá estar adecuadamente cubierto contra todo riesgo susceptible de afectarlo o destruirlo. conforme a lo establecido en el literal e) del Artículo 1 del Decreto Legislativo 915. responsabilidad civil y cualesquiera otros que la LOCADORA indique. que cubra el INMUEBLE contra todo riesgo o eventualidad de pérdida o daño físico. daño malicioso. El monto mínimo de cobertura deberá ser suficiente para cubrir. con el endoso de cesión de derechos a favor de LA LOCADORA incluyendo las siguientes estipulaciones que se . endosada en favor de la LOCADORA. 13. durante toda la vigencia del presente contrato el valor de reposición del INMUEBLE. o al INMUEBLE objeto del presente contrato. A dichos reembolsos les será adicionado el importe correspondiente al Impuesto General a las Ventas y cualesquiera otros tributos que en el futuro pudieren gravar al arrendamiento financiero. mantenimiento del INMUEBLE y demás contraídas por el presente contrato.4 En caso LA LOCADORA acuerde con LA ARRENDATARIA a que esta última contrate el seguro por su exclusiva cuenta y cargo.2 LA ARRENDATARIA instruye irrevocablemente a LA LOCADORA para que. Dichos reembolsos se regirán bajo las mismas condiciones y estipulaciones contenidas en la Cláusula Décimo Primera. será cancelado por LA ARRENDATARIA mediante reembolsos. conmoción civil. sin reserva ni limitación alguna. vandalismo y terrorismo. que LA LOCADORA ha suscrito con una compañía de primer nivel. antes de firmar la Escritura Pública que la presente minuta origine. durante toda la vigencia del contrato y en tanto LA ARRENDATARIA deba aún pagar cualquiera de las obligaciones derivadas del mismo. conmoción civil. daño malicioso. LA ARRENDATARIA deberá remitir a LA LOCADORA. incluyendo los riesgos de huelga. cualquier pago futuro que LA LOCADORA efectúe a favor de la compañía de seguros referente a la póliza en mención.
sin el requerimiento de una previa aprobación de la ARRENDATARIA.6 A solicitud de cualquiera de las partes contratantes. cuando dicha circunstancia haya estado probadamente fuera del control y/o conocimiento del asegurado. En caso de faltar este aviso la aseguradora no podrá oponer a la LOCADORA la eventual falta de renovación o falta de pago de las primas. las que se tendrán por pagadas y por tanto vigentes los derechos de la LOCADORA sobre la parte del seguro interesado. los siniestros ocurridos al INMUEBLE serán indemnizados. en su calidad de propietaria del bien asegurado y endosataria de la póliza hasta por el monto máximo indicado y detallado en el endoso debiendo ser el Convenio de Ajuste suscrito directamente por la LOCADORA. es obligación de la ARRENDATARIA continuar cumpliendo con todas las obligaciones pendientes derivadas del presente contrato hasta la finalización del plazo contractual porque la ARRENDATARIA asume . b) La especificación de que las pólizas no podrán ser anuladas o quedar sin efecto sin que medie aviso escrito o notarial a la LOCADORA por la aseguradora.7 Si por cualquier razón la aseguradora se negara a pagar la indemnización. incluso en el caso de ausencia de culpa. con un mínimo de 30 días de anticipación. hasta por el límite máximo total indicado en la póliza como suma asegurada. la LOCADORA podrá contratar tales seguros. c) Constancia de que en caso de renovación estas estipulaciones quedarán automáticamente insertas al endoso en las Condiciones Especiales. detallan a continuación.5 LA ARRENDATARIA se obliga a mantener vigente la póliza de seguros durante todo el plazo del contrato. 13. a) La obligación de la aseguradora de dar aviso notarial a la LOCADORA con 30 días de anticipación a la fecha de vencimiento de la póliza. 13. Dichos desembolsos efectuados por la LOCADORA. o sus renovaciones y/o pagar las primas insolutas. directamente a la LOCADORA. Asimismo. a pagar las primas que se devenguen de la renovación de cada anualidad y a remitir a LA LOCADORA una copia de la renovación anual con una anticipación no menor a 15 (quince) días hábiles antes de su vencimiento. 13. d) Especificación por la aseguradora de que la póliza no se invalidará por el hecho de que el asegurado omita involuntariamente declarar cualquier circunstancia que deba considerarse de importancia para la estimación de la gravedad de riesgo. serán trasladados a la ARRENDATARIA para su reembolso conforme a lo previsto en la Cláusula Décimo Primera del presente contrato. los riesgos cubiertos por el seguro podrán ser ampliados y la prima y gastos que se devenguen con motivo de esta ampliación serán de cuenta y cargo de la ARRENDATARIA. e) Constancia de que en caso de un eventual siniestro la aseguradora será responsable frente a la LOCADORA. mientras se mantenga vigente el contrato con la LOCADORA aun cuando no exista indicación escrita que así lo exprese. y con una copia de la factura por el pago de la prima de seguros debidamente cancelada. En caso que la ARRENDATARIA no cumpliera con remitir a la LOCADORA las pólizas de seguro y sus renovaciones dentro del plazo indicado. No será de aplicación la cláusula de seguro insuficiente.
1 LA ARRENDATARIA declara que (i) cuenta con todas las licencias. salubridad. por concepto de indemnización el equivalente al importe de la última cuota pagada.DE LAS DECLARACIONES y OBLIGACIONES ADICIONALES DE LA ARRENDATARIA 15. Si durante el arrendamiento la ARRENDATARIA hubiera efectuado modificaciones en el INMUEBLE sin el consentimiento de la LOCADORA. ella puede exigir que se le indemnice por los daños y perjuicios que tal modificación pudiere ocasionarle. DECIMO QUINTO. c) Obtener. franquicias y concesiones requeridas para el desarrollo de su negocio. por lo que su destrucción o pérdida no la libera del pago de las prestaciones a las que se ha obligado de acuerdo al presente contrato. la ARRENDATARIA quedará obligada a poner a disposición inmediata el INMUEBLE a la LOCADORA. licencias autorizaciones y requerimientos de todas las autoridades gubernamentales. certificando el cumplimiento de las disposiciones aquí establecidas. hecho que se efectuará a costo y riesgo de la ARRENDATARIA. 26702. DECIMO CUARTO.. su objeto social. seguridad ocupacional. higiene. sin perjuicio del derecho de la LOCADORA a tomar posesión del INMUEBLE. leyes relacionadas a la seguridad social. .2 El INMUEBLE debe ser puesto a disposición de la LOCADORA en buen estado de mantenimiento. necesarios o convenientes a sus actividades en general y particularmente a aquellas para las cuales utilice el INMUEBLE.el riesgo de pérdida del INMUEBLE. registros y documentos que estuvieran relacionados con la operatividad de la compañía y el cumplimiento de sus obligaciones. registros de contabilidad y archivos de acuerdo con los principios y prácticas contables aceptados en el Perú. será de aplicación lo establecido por el artículo 179° de la Ley No. declaraciones suscritas por su representante legal. permisos y autorizaciones respectivos necesarios para el desarrollo de su negocio y en especial para el uso que pretende darle al INMUEBLE. la ARRENDATARIA continuará pagando mensualmente. permisos y los nombres comerciales.DE LA DEVOLUCION DEL INMUEBLE AL VENCIMIENTO DEL PLAZO CONTRACTUAL 14. autorizaciones. LA ARRENDATARIA se compromete a entregar a la LOCADORA en caso está última lo solicite. con arreglo a lo previsto para el caso de resolución del contrato.2 LA ARRENDATARIA se compromete durante la vigencia del presente contrato y en tanto no haya cumplido con el pago de todas las obligaciones derivadas del mismo a: a) Llevar sus libros. licencias. a las obligaciones de fondos de pensiones y el patrimonio cultural que sean aplicables.. signos distintivos. b) Preservar y mantener su existencia corporativa. permitir que representantes de LA LOCADORA obtengan información de libros. mantener y cumplir con todos y cada uno de los permisos. asimismo previa solicitud escrita. salud. 15. y (ii) que toda la información y documentación proporcionada por la misma para la ejecución del presente contrato tiene carácter de declaración jurada y. incluyendo las leyes de medio ambiente. por tanto. 14. En caso que la ARRENDATARIA no ponga a disposición de la LOCADORA el INMUEBLE dentro del término de ocho días después del vencimiento del plazo contractual.1 Si al vencimiento del plazo contractual la ARRENDATARIA no hubiera cancelado la Opción de Compra.
arbítrales. f) Si la ARRENDATARIA no facilitara la inspección del INMUEBLE en el término máximo de 72 horas de requerida para ello o no obtuviera o no conservara en vigencia los permisos. b) Si la ARRENDATARIA incumpliera con el pago de cualquier obligación dineraria derivada de este contrato. dentro de los noventa (90) días siguientes al cierre de cada trimestre. c) Si la ARRENDATARIA incumpliera cualquiera de las obligaciones que en este contrato se establecen respecto al uso y mantenimiento del INMUEBLE. e) Presentar a LA LOCADORA. g) Conducir todas sus transacciones y operaciones con empresas y personas afiliadas y/o vinculadas y/o subsidiarias en condiciones de mercado. traspasar. excepto en los casos que exista discrepancia y se siga un debido proceso ante la entidad correspondiente. En caso las normas aplicables a la empresa así lo requieran el balance definitivo anual deberá ser certificado por una firma de auditores independientes de reconocida solvencia profesional. sin tener el previo consentimiento por escrito de la LOCADORA. (ii) de cualquier hecho o circunstancia que afecte o pudiera afectar sustancialmente el resultado de sus operaciones o situación financiera incluyendo. DECIMO SEXTA. administrativas. LA LOCADORA podrá dar por resuelto el presente contrato. gravar y/o subarrendar el INMUEBLE y los derechos u obligaciones nacidos del presente contrato o subarrendara. licencias y registros necesarios para el uso del INMUEBLE. en los siguientes casos: a) Si por cualquier causa la ARRENDATARIA pretendiera ceder.DE LA RESOLUCION 16. medidas cautelares o embargos sobre cualquiera de sus bienes y a la notificación de alguna acción. cediera la posesión. d) Si la ARRENDATARIA modificara. o pusiera a disposición de terceros total o parcialmente el INMUEBLE. hecho o situación que determine o pudiera determinar. de acuerdo a lo establecido en la cláusula de seguros. con el transcurrir del tiempo. investigación o procedimiento judicial. sin limitarse. arbitral o administrativo en contra. . el uso. alterara. a la interposición de litigios. en una causal de resolución del contrato. o hiciera mejoras en el INMUEBLE sin el consentimiento previo. automáticamente.1 Sin perjuicio de las causales de resolución señaladas en las cláusulas anteriores. estados financieros de fin de periodo.d) Informar a LA LOCADORA dentro de los cinco días útiles de haber tomado conocimiento: (i) de la ocurrencia de cualquier evento. expresado por escrito de la LOCADORA e) Si LA ARRENDATARIA incumpliera con la contratación de los seguros y con el pago de las primas correspondientes o en su defecto con el pago de los reembolsos a la LOCADORA por los pagos de las primas correspondientes o de cualquier suma generada por el pago de los seguros efectuado por la LOCADORA. de pleno derecho y sin necesidad de declaración judicial previa. estados financieros de situación y dentro de los ciento veinte (120) días siguientes al cierre. f) Pagar puntualmente sus tributos. acciones judiciales.
fideicomiso o similares. o como parte uno cualquiera de los fiadores que interviene en el presente contrato. sus normas reglamentarias y complementarias. bajo cualquiera de sus modalidades previstas en la Ley General del Sistema Concursal. incumpliera en general con cualquier otra obligación asumida con LA LOCADORA y/o con sus empresas afiliadas que generen la resolución. y no tuviera vigentes las licencias y autorizaciones correspondientes al uso del INMUEBLE. acumulativamente. puede designar o remover a la mayoría de los miembros del directorio de esta. inexigible o ineficaz. m) Si la Arrendataria no cumple con firmar la escritura pública de modificación del presente contrato a que se refiere el numeral 2. h) Si la ARRENDATARIA iniciara o resultara comprendida en un procedimiento concursal. será suficiente que LA LOCADORA envíe una comunicación a LA ARRENDATARIA al domicilio contractual indicado en el Anexo 1. j) Si la ARRENDATARIA y/o cualquier empresa relacionada a ella o a sus accionistas. sus intereses. o no reembolsara. i) Si la ARRENDATARIA incumpliera cualesquiera de las obligaciones que asume por el presente contrato y/o fueran inexactas o falsas las declaraciones realizadas en virtud del presente contrato.g) Si la ARRENDATARIA incumpliera con el pago de cualesquiera tributos que afecte este contrato o al INMUEBLE. el vencimiento anticipado o la ejecución de los contratos o títulos valores que las contengan. dentro de los plazos y bajo las condiciones que dicha cláusula establece. o declarado inválido. entendiéndose como tal: (a) cuando a través de la propiedad directa o indirecta de acciones o participaciones. o. manifestándole que se ha producido la resolución del contrato e indicándole la causal en que ha incurrido así como los conceptos y montos exigibles de acuerdo con lo establecido en el numeral siguiente.2 Para que opere la resolución. rescindido. n) En caso se produzca un cambio en el control efectivo de LA ARRENDATARIA. garantía mobiliaria. puede ejercer más del cincuenta por ciento (50%) de los derechos de voto en la junta general de accionistas o de socios de LA ARRENDATARIA. acuerdos con otros accionistas o socios u otro acto de cualquier naturaleza. los gastos en que haya incurrido. según corresponda. 16. en todo o en parte. La resolución operará en forma automática y de pleno derecho desde el momento de la entrega de la referida comunicación en el domicilio contractual de LA ARRENDATARIA.3 de la cláusula segunda y la cláusula décima segunda. el importe de los tributos que hubieran sido sufragados por la LOCADORA con arreglo al presente contrato. utilizara el INMUEBLE. cualquier otro contrato suscrito con la LOCADORA en que interviniera como fiador. en especial las detallas en las cláusulas sétima y décimo sétima.3 A partir de la entrega de la referida comunicación al domicilio contractual de LA ARRENDATARIA. contratos de usufructo. l) Si por causa no imputable a la LOCADORA o por razón distinta al acuerdo entre las partes. para fines distintos que el otorgado. (b) cuando sin contar con más del cincuenta por ciento (50%) de los derechos de voto en la junta general de accionistas o de socios de LA ARRENDATARIA. k) Si la ARRENDATARIA. dentro de las 48 horas de requerida. el pago total de las cuotas de arrendamiento vencidas. LA LOCADORA podrá recuperar de inmediato el INMUEBLE y exigir. los tributos . o conjuntamente con ella. 16. fuera resuelto.
DECIMO SÉPTIMA.6 Son de cargo de la ARRENDATARIA todos los gastos que generen la puesta a disposición del INMUEBLE a la LOCADORA. procedimientos o investigaciones. Asimismo. que se derive de la ejecución de este contrato o de cualquiera de las actividades que realice LA ARRENDATARIA. o el riesgo de los mismos. multa. 17.5 Sin perjuicio de la obligación de LA ARRENDATARIA señalada precedentemente. responsabilidad contractual o extracontractual. LA ARRENDATARIA deberá poner a disposición el INMUEBLE inmediatamente a LA LOCADORA. acuerdo o compromiso respecto de cualquier acción. El pago de la totalidad de las cuotas de arrendamiento financiero será exigible a LA ARRENDATARIA incluso si a la fecha de comunicada la resolución aún no se hubiera devengado cuota alguna. 17. sin reserva ni limitación alguna.2 En el caso que cualquiera de las Personas con Derecho a Indemnización se vean involucradas en cualquier acción. lucro cesante y daños indirectos). exclusivamente. si así lo decidiera. funcionarios. contingencia. En caso de no hacerlo. LA ARRENDATARIA indemnizará y defenderá a las Personas con Derecho a Indemnización. gerentes. acción. costo y/o gasto. particularmente aquellas para las cuales utilice el INMUEBLE. LA LOCADORA podrá.. exigir el pago del íntegro de las cuotas por vencer hasta la finalización del contrato. LA ARRENDATARIA también indemnizará a las Personas con Derecho a Indemnización por cualquier pérdida. 16. litigio. sin perjuicio del derecho de LA LOCADORA a exigir el resarcimiento del daño ulterior derivado de la resolución del contrato. tomar posesión del INMUEBLE en la fecha que ella estime conveniente. salvo el desgaste natural por el uso diligente del INMUEBLE.DE LA RESPONSABILIDAD 17. ejecutivos. empleados. atendiendo a la especial naturaleza del contrato de arrendamiento financiero. excepto que provengan. en la fecha que esta designe y en las mismas condiciones de conservación en que le fue entregado. no llegará a ningún tipo de transacción. contados a partir del requerimiento que formule a la ARRENDATARIA.3 LA ARRENDATARIA acepta que. la LOCADORA los fijará y deberán ser cubiertos. costos y honorarios legales y/o de otro tipo que razonablemente hayan sido incurridos para la defensa contra tales acciones. daño o perjuicio que sea resultado directa o indirectamente de la ejecución de este contrato. directores. del dolo o negligencia grave de las Personas con Derecho a Indemnización. 16.1 LA ARRENDATARIA exonera a LA LOCADORA y/o cualquiera de sus empresas afiliadas y/o vinculadas directa o indirectamente. agentes en general y asesores de aquella y aquel (en adelante “Personas con Derecho a Indemnización”). los cuales serán pagados directamente por la ARRENDATARIA. procedimiento o investigación judicial o administrativa que resulte de la ejecución de este contrato. sanción. frente a cualquier demanda.devengados y/o por devengarse y. 16. sin el consentimiento previo y por escrito de las Personas con Derecho a Indemnización. reclamación o procedimiento.4 Comunicada la resolución. podrá iniciar las acciones de devolución del INMUEBLE. en el término de 48 horas. LA ARRENDATARIA les reembolsará las costas. salvo la producida por dolo o negligencia grave de las Personas con Derecho a Indemnización. de cualquier responsabilidad que pudiera derivarse de la ejecución del presente contrato. En tal sentido. en caso de incumplimiento en la restitución. representantes. así como a los accionistas. en la ejecución de este contrato. . daños y perjuicios (incluyendo daño emergente.
practique los insertos correspondientes y cuide de pasar los partes de la Escritura Pública que esta minuta origine. señor Notario. acuerdo o compromiso incluya una exoneración expresa. según los términos de la presente cláusula. a menos que tal transacción. Agregue usted.sea ésta presente o futura. que comprenda o pudiera comprender a cualquiera de las Personas con Derecho a Indemnización. las demás cláusulas de Ley. LA LOCADORA LA ARRENDATARIA . incondicional. para su inscripción en el Registro de la Propiedad Inmueble. reclamación o procedimiento que se derive directa o indirectamente de la ejecución de este contrato. válida y exigible de cualquier responsabilidad a dichas Personas con Derecho a Indemnización respecto de cualquier acción.
000. Tasa de interés mensual 1.245% Para fines contables. Monto opción de compra S/.00 c. se tiene conocimiento que el Valor Razonables es de S/.764. 690. Tasa de interés anual 16. Monto de la cuota mensual S/. 38.00% e.000.30 (son 24 cuotas) b.00. vamos a emplear la presente fórmula: S A 1 VP = (1+r) n + r [ 1 - (1+r) n ] Donde: S : Valor Residual garantizada (opción de compra) A : Pago periódico regular (cuotas) n : Número de ejercicios r : Tasa de interés implícita Reemplazando la fórmula antes expuesta. 20. Plazo del contrato 2 años (24 meses) d. las cifras serían como sigue: . ARRENDAMIENTO FINANCIERO CPCC José Luis García Quispe CASO A VALOR RAZONABLE Enunciado Vamos a considerar los siguientes datos como los contenidos en el contrato de arrendamiento financiero: a. Desarrollo Determinación del Valor Actual de las cuotas Para este caso.
57 45.57 45.57 45.271.21 38.96 37.09 28.977.041.041.764.30 6.993.67 38.552.60 38.93 38.87 8 606.764.764.52 26.764.87 20 205.30 6.57 45.977.111.49 38.764.741.87 10 486.12 17.764.30 6.741.977.764.57 45.30 6.57 45.57 10.368.059.032.764.30 6.97 38.87 5 698.623.050.759.784.871.46 21.15 38.877.87 8 536.30 6.731.215.87 3 757.074.51 32.764.729.770.728.741.741. corresponde contabilizar el menor.148.321.23 7.76 25.003.00 3.30 6.77 1.764.863.57 45.977.01 5.741.977.94 814.61 36.404.977.68 18.741.345.06 31.07 29.977.57 45.764.87 9 575.977.79 38.23 34.57 45.57 45.87 17 311.07 38.936.741.00 23.764.741.741.764.977. Cuadro de la Deuda a Valor Financiado (valor presente) COMPOSICION DE LA CUOTA MONTO Nº Cuota INT TOTAL A FINANC AMORT TOTAL IGV 1.764.977.10 30.87 22 132.057.50 38.977.87 24 58.022.764.57 45.979.977.22 15.87 9 511.52 9.741.372.87 3 648.764.51 38.449.977.96 722.240.863.49 11.45 14.48 6.764.30 6.15 38.794.741.30 6.14 38.08 17.689.30 6.741.741.684% 1 690.705.30 6.845.863.81 24.16 33.30 6.94 4.14 38.987.061.87 23 95.764.57 45.828.306.965.977.30 6.977.57 45.977.977.00.80 5.87 10 544.741.38 21.741.07 38.54 38.57 45.57 45.30 6.57 45.977.30 6.34 38.30 6.57 45.79 31.051.741.977.18 7.668.36 16.380.764.343.245% PAGAR 1 814.21 29.16 22.000.651.121.795.741.87 7 637.819.969.886.87 4 727.C.665.741.741.99 15.33 20.2.764.15 25.87 16 346.741.30 6.887.43 38.34 38.977.741.87 13 446.57 45.30 6.741.75 2. 690.458.977.741.764.519.199.El VP comparada con el Valor Razonable que es de S/.507.87 5 605.57 45.57 45.23 38.91 38.741.977.653.78 38.40 34.977.87 7 560.54 38.38 27.57 45.57 45.977.977.672.87 .741.26 950.87 6 583.656.112.424.05 2.977.741.57 45.574.034.37 33.76 23.977.087.78 1.30 6.202.23 38.741.971.205.741.395.977.383.07 23.741.20 171.260.764.741.30 6.741.558.70 20.600.57 45.08 5.81 38.87 12 434.741.651.000.741.87 4 627.57 45.65 38.37 3.977.87 11 512.57 45.92 38.559. 20.760.99 6.3Cuadro de la deuda a Valor Razonable COMPOSICION DE LA CUOTA Nº Cuota MONTO FINANC INT AMORT TOTAL IGV TOTAL A PAGAR 2.20 16.09 38.03 7.00 20.764.741.87 21 169.57 45.04 9.87 6 668.61 9.918.385.741.561.30 6.30 6.30 6.30 6.257.741.30 6.00 135.30 1.244.57 45.706.017.96 13.23 27.47 3.764.90 38.87 18 276.694.24 38.977.87 2 786.764.211.87 12 479.84 38.44 4.65 35.49 31.691.87 2 669.23 35.28 38.590.39 30.764.140.30 6.57 45.57 45.764.92 38.57 45.20 38.63 32.69 38.945.07 38.30 6.38 8.070.764.977.764.977.977.764.764.98 6.672.57 45.764.600.764.96 38.003.625.87 15 380. 6.764.616.30 6.315.30 6.26 10.57 45.30 6.30 6.30 6.920.141.764.87 14 413.30 6.40 3.600.977.57 45.443.57 45.787.83 37.764.30 6.000.189.30 6.977.418.977.87 11 461.30 6.356.164. en el presente caso será el Valor Razonable.87 28.87 O.616.57 45.30 6.15 30.340.977.29 8.57 45.091.87 13 407.351.976.87 19 241.27 12.764.391.41 13.108.47 38.80 34.741.741.479.02 36.
14 379,976.50 10,198.57 28,565.73 38,764.30 6,977.57 45,741.87
15 351,410.77 9,431.87 29,332.43 38,764.30 6,977.57 45,741.87
16 322,078.33 8,644.58 30,119.72 38,764.30 6,977.57 45,741.87
17 291,958.62 7,836.17 30,928.13 38,764.30 6,977.57 45,741.87
18 261,030.49 7,006.06 31,758.24 38,764.30 6,977.57 45,741.87
19 229,272.24 6,153.67 32,610.63 38,764.30 6,977.57 45,741.87
20 196,661.61 5,278.40 33,485.90 38,764.30 6,977.57 45,741.87
21 163,175.71 4,379.64 34,384.66 38,764.30 6,977.57 45,741.87
22 128,791.04 3,456.75 35,307.55 38,764.30 6,977.57 45,741.87
23 93,483.50 2,509.10 36,255.20 38,764.30 6,977.57 45,741.87
24 57,228.29 1,536.01 37,228.29 38,764.30 6,977.57 45,741.87
20,000.00 20,000.00 3,600.00 23,600.00
260,339.52 690,003.68 950,343.20 171,061.78 1,121,404.98
Explicación de la tasa de interés de 2.684%
La manera de determinar la tasa de interés, partiendo del valor razonable es
utilizando la misma fórmula utilizada anteriormente, solo que la dinámica
consistirá en tantear un porcentaje que luego de ser aplicado, se aproxime al
Valor Razonable de S/. 690,000.00.
Si aplicamos 2.650% resulta  S/. 692,623.52 (por encima)
Si aplicamos 2.684% resulta  S/. 690,003.68 (el más aproximado)
Si aplicamos 2.700% resulta  S/. 688,775.82 (por debajo)
1. Asiento contable a Valor Razonable
CTA DENOMINACION DEBE HABER
32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINAN 690,003.68
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 690,003.68
4521 Facturas u otro documento por pagar
45211 No emitidas
67 GASTOS FINANCIEROS 158,910.58
6732 Contratos de arrendamiento financiero
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 158,910.58
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 38,764.30
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL 6,977.57
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 45,741.87
45212 Emitidas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 45,741.87
68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVIS 115,000.61
6813 Depreciación de activos adquiridos en arrendamiento
68132 Maquinarias y equipos de explotación
39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO 115,000.61
TRATAMIENTO LEGAL DEL CONTRATO DE LEASEBACK O
Siendo una derivación de la figura del Leasing, el Leaseback también constituye
una herramienta de financiamiento para las empresas. Aunque con un menor uso,
se trata de un mecanismo que también puede darle una alternativa interesante a
las empresas que desean obtener un financiamiento aprovechando los bienes que
forman parte de su activo.
En este apartado, desarrollaremos las particularidades del contrato y su regulación
A diferencia del leasing, el contrato de leaseback no tiene una regulación propia,
por lo que se trata de un contrato atípico. Aunque existen diversas menciones a
esta operación en nuestra legislación, como es el caso de la normatividad en
operatividad del contrato, sino a otros aspectos relacionados con él.
En tal sentido, el contenido del contrato y su regulación estarán determinadas por
lo expresado en el propio contrato y por las disposiciones en materia de acto
jurídico, obligaciones y contratos del Código Civil.
cuando se tiene en cuenta la noción del contrato de leasing.
En dicho contrato, se confiere un financiamiento a una persona con la finalidad de
que ésta pueda adquirir un determinado bien, de forma tal que la entidad financiera,
que ocupa la posición de arrendadora, adquiere la propiedad de los bienes muebles
o inmuebles indicados por el cliente o arrendatario, y se los cede en uso durante un
determinado tiempo, al término del cual, el cliente podrá hacer uso de una opción
de compra para adquirir la propiedad del bien materia del contrato.
Podríamos decir que el leaseback funciona en forma inversa, pues en esta
operación, el cliente o arrendatario es originalmente el propietario de un bien,
transfiere la propiedad de dicho bien a la entidad financiera quien le pagará el
precio acordado. Luego, el contrato sigue el mismo mecanismo que el de un
leasing, la entidad financiera le cede en uso el bien al cliente y éste va pagando
cuotas periódicas, teniendo al final del contrato, un derecho de opción para adquirir
la propiedad del bien nuevamente.
pagando las cuotas periódicas establecidas. puede ser utilizado para los fines que la empresa considere convenientes. Finalmente. la operatividad del leaseback sólo vincula a dos personas. Formalidad del contrato El contrato de leaseback no tiene una formalidad obligatoria establecida por ley. este tipo de operaciones son realizadas en forma casi exclusiva por tales empresas. por la magnitud de la operación y por la conveniencia de darle mérito ejecutivo a sus . En un inicio. podemos determinar que los sujetos que forman parte del contrato son los siguientes: 4. Una vez transferido. 5. que en realidad constituye el financiamiento. es el propietario del bien que luego es transferido en propiedad a la entidad financiera. 4. recibirá el precio pactado y tendrá derecho al uso del bien en cuestión. ya que no existe una disposición legal que así lo establezca. financiera u otra empresa autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros. En la medida que el contrato de leaseback no está regulado por el Decreto Legislativo N° 299. podrá recuperar la propiedad de su bien haciendo uso de la opción de compra al término del contrato. constituye una alternativa bastante interesante para las empresas. sino que el dinero entregado en calidad de precio. Sujetos del contrato De la definición y tratamiento del contrato de arrendamiento financiero previsto en el Decreto Legislativo N° 299. no podemos concluir que en este caso exista la obligación de que la arrendataria deba ser una empresa bancaria. a diferencia del leasing en el que interviene en la operación un tercer sujeto que es el vendedor del bien. Se trata entonces de un mecanismo derivado del funcionamiento original del leasing. norma que regula al contrato de leasing. no conlleva la adquisición o uso de un activo. en nuestro mercado.4 La empresa arrendadora La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y adquiere la propiedad del bien de la misma arrendataria para luego cederle el uso a esta última.5 La arrendataria La arrendataria es el cliente que obtiene el financiamiento aprovechando sus activos. Sin embargo. tanto jurídica como comercialmente. pero. La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica. La idea del leaseback es que esta persona aproveche sus activos obteniendo liquidez a través de su transferencia a la entidad financiera. pues pueden lograr el otorgamiento de un crédito explotando la propiedad que tienen sobre algún bien y que a diferencia del leasing. pero que dadas sus particularidades. Veamos ahora quienes son los sujetos que participan en el contrato de arrendamiento financiero 4. Como podemos apreciar.
Vigencia del contrato La vigencia del contrato de leaseback. . obteniendo un aprovechamiento de sus activos sin perder su uso. 8. por los mecanismos de resolución aplicables en virtud del Código Civil. 7. 9. 10. se entiende que sus efectos se despliegan en forma inmediata. Del bien materia del leaseback El bien materia del leaseback es un mueble o inmueble que forma parte del activo del cliente. Debe tenerse en cuenta que para no obstaculizar la operación. la opción de compra de la arrendataria será válida durante toda la vigencia del contrato y podrá ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento de dicho plazo. 6. El incumplimiento de estos requisitos origina que la entidad financiera mantenga la propiedad del bien y pueda disponer de él para cobrarse los derechos que estuvieran pendientes de cumplimiento en virtud al contrato. dependen de lo expresado en él. así como la exigibilidad de las obligaciones y derechos de la arrendataria. forma parte de la operación de leaseback el derecho de opción de compra que tiene el cliente. El plazo de vigencia del contrato será establecido por las partes. el bien debe estar libre de gravámenes o cargas. de forma tal que pueda ser transferido sin inconvenientes a la entidad financiera. para que al término del contrato pueda recuperar la propiedad del bien. obligaciones. Conclusión El leaseback constituye una opción de financiamiento muy conveniente para aquellas empresas que desean o requieren obtener liquidez. Resolución del contrato La resolución del contrato se producirá por los mecanismos expresamente previstos en él y. En defecto de disposición expresa del contrato. en su defecto. La recuperación de la propiedad requiere que el cliente haya pagado la totalidad de las cuotas previstas en el contrato y que ejerza la opción de compra. en la práctica del contrato es formalizado por escritura pública ante notario. Sobre la recuperación del bien Como hemos mencionado. siendo exigible entonces la obligación del cliente de transferir la propiedad del bien y con ello se originan las demás obligaciones. Asimismo. salvo pacto distinto.
a cambio de percibir una suma única de dinero. no se repitió en el de los países europeos. o una serie de pagos o 10 LEYVA SAAVEDRA. por un lado el tema contable y por otro lado se buscará dar una respuesta tributaria. Este artículo fue publicado en la siguiente dirección web: http://www. empresa que en 1936 vendió y luego adquirió sus inmuebles a través de esta novel técnica de asistencia financiera. pues en ellos su evolución fue incipiente. José. una moderna técnica financiera”. inspirada en los procedimientos de financiación conocidos desde 1880 con el nombre de Equipement trust agreements o Philadelphia plan.htm .com/revista/empresas/leaseback. ANÁLISIS A EFECTUAR PARA PODER BRINDAR UNA RESPUESTA A LA PREGUNTA DEL INFORME En este punto se analizarán dos aspectos.1 ANÁLISIS DE TIPO CONTABLE Dentro de las características de los Estados Financieros es común observar la fiabilidad o confiabilidad. 2. y no meramente según su forma legal (sobre el tema es pertinente citar lo dispuesto en el párrafo 35 del Marco Conceptual de las NICs).¿PROCEDE LA APLICACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN ACELERADA UTILIZADA EN EL LEASING EN UN CONTRATO DE LEASEBACK? 1. por ejemplo. 2. “El leaseback. la aprobación del mismo sin necesidad de mayores requerimientos. motivo por el cual el usuario de la información debe confiar en que los estados financieros constituyen la imagen fiel de lo que pretende representar. Tomando en cuenta que la figura del leaseback guarda cierta relación con el leasing algunas personas han intentado mencionar que es posible aplicar ciertos criterios del leasing al leaseback. entre otras razones. como por ejemplo la depreciación acelerada.”10 El presente informe pretender dar respuesta a la pregunta planteada en el título del mismo a efectos de poder verificar si es posible o no aplicar la depreciación acelerada en el leaseback. fruto fundamentalmente de la escasez de fuentes de financiamiento y de una legislación fiscal que le era propicia.injef. A manera de información histórica se puede mencionar que “… la primera operación de lease back fue realizada por la cadena californiana de supermarkets Safeway Stores Incorporation. Este rápido desarrollo alcanzado en el mercado americano. INTRODUCCIÓN En muchos casos los empresarios que buscan el financiamiento de sus negocios optan por la figura del leaseback. la cual regula el tema de Arrendamientos. Esta fórmula. ello significa que las operaciones deben ser contabilizados y también presentarse de acuerdo con su propia esencia y su realidad económica. como el de Ohio. alcanzó pronto un rápido desarrollo en otros Estados. sin embargo. debido a varios factores como puede ser la rapidez en la obtención del préstamo. Lo expuesto en el párrafo anterior queda de manifiesto también al consultar lo dispuesto en la NIC 17. Cabe indicar que esta norma es aplicable a todo tipo de acuerdo por el que el arrendador busca ceder al arrendatario.
en el caso que existan contratos que reúnan las características antes descritas califican como un contrato de arrendamiento financiero aunque no se transfiera la propiedad legal sobre los mismos. En vista. para ser consumidos en el proceso de producción. 2. debiendo reconocer dos situaciones claramente determinadas: (i) Por un lado. toda vez que calificarían como distribuidores dado que les ofrecen a sus clientes la posibilidad de comprar o alquilar un activo.cuotas. y (iii) disfrute. el valor presente de los pagos mínimos es al menos equivalente a la práctica totalidad del valor razonable del activo. y. En este orden de ideas le resulta de aplicación lo dispuesto en el párrafo 42 de la NIC 17 para los arrendadores. (iv) enajenación. (ii) goce. los cuales son: (i) uso. siempre que se produzca al menos una de las siguientes situaciones señaladas en el párrafo 10 de la NIC 17 (modificada hasta el 31 de marzo de 2004): • Se transfiere la propiedad del activo al culminar el plazo de arrendamiento. (iii) En forma de materiales o suministros. y (ii) Por otro. • Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes. Dependiendo de la naturaleza del mismo. La diferencia que debemos observar entre los dos tipos de arrendamiento se encuentra vinculada al hecho que se pueda transferir o no sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad11. y para efectos de confirmas esta postura precisamos que una existencia es un activo: (i) Poseído para poder ser vendido (transferido a un tercero). de lo anterior queda claro que las maquinarias constituyen existencias. (iii) disfrute. (ii) En proceso de transformación o producción con vistas a esa venta. (v) reivindicación. . en el momento en que la opción pueda ser ejercitable. estos contratos deben clasificarse entre los siguientes dos tipos: (i) arrendamiento financiero.2 ¿GUARDAN SIMILITUD LOS CONTRATOS DE LEASING Y LEASEBACK? Cabe aclarar que el leaseback o contrato de retroarrendamiento constituye una modalidad del contrato de arrendamiento financiero que desnaturaliza el fin financiero 11 Quien detenta la calidad de propietario de un bien tiene cinco atributos respecto de la misma. Se puede advertir como una característica para ver si realmente se produce la llamada transferencia de riesgos y beneficios. y (ii) arrendamiento operativo. quien solo califica como poseedor tiene los siguientes atributos: (i) uso. En cambio. • El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo • Al inicio del arrendamiento. la ganancia financiera (entiéndase interés) que se obtenga en el lapso de tiempo del arrendamiento. o en la prestación de servicios. la pérdida o ganancia equivalente al resultado de la venta directa del activo arrendado. (ii) goce. • El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable. Considerando lo anteriormente expuesto. el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
En ese mismo sentido se pronuncia LEYVA SAAVEDRA cuando precisa que “En efecto. Acerca si es conveniente o no la celebración de un contrato de Leaseback es interesante leer las opiniones de ROLANDO CASTELLARES que se publicaron en el Diario “Gestión” en la edición del día 22 de julio del 2010. "Pero no deja de ser útil. Una persona que realice un leaseback es una entidad que requiere recursos para realizar sus actividades que da como garantía del mismo un bien que posee al prestador. “¿Qué conviene: Tomar un leasing financiero u operativo?. explicó. antes de conformar dos o más tipos. toda vez que el bien es adquirido por la empresa de leasing no ya de un tercero.reddeenergia.php?idnoticia=29144 . el lease back es un real contrato de leasing. Rolando. etc. pero en la mayoría de los casos sí lo es. Allí se publicó lo siguiente: “El leaseback es una modalidad del leasing en la que no existe un tercer proveedor. sino directamente de la usuaria”12. aunque en parte. Cit. sino que la operación se hace con un bien que ya es de propiedad del mismo cliente financiado. José. lease back. lo que debe manifestarse en una menor tasa de interés". En consecuencia. Cualquier persona que ya tenga activos y que requiera de un financiamiento. mobiliario. precisamente. comparado con el tipo genérico de leasing. pues el tomador no incrementa su capacidad productiva. siempre con opción de compra al término del contrato. con el propósito de que le ceda su uso a cambio del pago de una renta.com/mostrarnoticia. Diario Gestión edición del día jueves 22. Esta información también puede consultarse en la siguiente dirección web: http://www. inmobiliario. quien lo vende a la empresa financiera. En resumen. ya que comparte con él no sólo la disciplina y la función. es una derivación que tiene como propósito adquirir una gran liquidez sin necesidad de desprenderse físicamente del bien ni transferirlo en forma definitiva. explicó Rolando Castellares. no cabe duda que en el lease back falta la natural trilateralidad de sujetos intervinientes en la relación contractual. Op. 13 CASTELLARES. constituye un solo tipo. siguiendo dentro de la categoría tipológica. para ser entregado en leasing. el leasing simple y llanamente. Dicho de otro modo. Ahora bien. le vendemos un bien a la empresa intermediaria y 12 LEYVA SAAVEDRA. pero no falta algo que es importante en ella: el presupuesto esencial que el bien es adquirido por la empresa de leasing. Como en el caso planteado no siempre está referido a un activo fijo tangible. apuntó. la estructura. que asume la propiedad del bien que se usa como medio de financiamiento. sino también. sin que para ello resulte prioritario obtener beneficios tributarios. no se trata más que de un préstamo con garantía.”13 Sobre el mismo tema VERGARA RUBIO precisa sobre el leaseback lo siguiente: “Dicho más simplemente. el leasing. pues el leaseback no confiere al cliente beneficios tributarios como el crédito fiscal o la depreciación acelerada. como sí ocurre con el leasing. como estiman algunos autores.2010. pues esta modalidad disminuye el riesgo para el acreedor. con varios subtipos: leasing internacional.07. sino que recibe fondos que reintegra como alquiler a cambio de la pérdida de la propiedad legal de los bienes.que reviste el contrato de leasing como contribución al equipamiento empresario.
capital de trabajo y recursos inmediatos. dejándolo físicamente en el mismo lugar en donde se encontraba. 2. o con posibilidad de prórroga”15.cl/pag_noticia. y el Decreto Legislativo Nº 915 prioriza y otorga importancia a los Principios Contables. Leaseback: Liquidez inmediata. Como resultado de esta operación. salvo que se presente alguna de los siguientes supuestos: 14 VERGARA RUBIO. Esta información fue publicada en la Revista Peruana de Derecho Tributario de la Universidad San Martin de Porres.3 TRATAMIENTO TRIBUTARIO DEL LEASEBACK El contrato de leaseback o también llamado “retroarrendamiento”. como realmente es en esencia. no sólo en términos de su valor nominal sino que además. “Hacia un tratamiento tributario adecuado de las operaciones de Arrendamiento Financiero”. Finalmente.pe/cet/doctrina/2/hacia_tratamiento_tributario_adecuado. obtenemos dinero fresco. los cuales no se tratan para el Impuesto a la Renta como dos operaciones separadas sino como una sola. Tesis sustentada por la autora en la Maestría de Derecho Tributario y Política Fiscal de la Universidad de Lima. Sin embargo.php?not=2&id=4069&ver=on 15 CHANG MILLA. Por ello. Tax Law Review. Puede consultarse en su versión electrónica en la siguiente dirección web: http://www. sino se trata en conjunto como una sola operación. no se puede omitir que esto involucra además un costo financiero que debe ser evaluado. no se debe gravar ninguna diferencia existente entre el importe recibido y el valor del bien que figura en los libros contables.usmp. como todo compromiso que adquiere la empresa.pdf Página 18 16 Que es aplicable a los contratos celebrados a partir del 1 de enero del 2001. Vicente.edu. lo que significaría conseguir esos recursos de otras fuentes que no sea el uso alternativo de un bien de la EMPRESA”14. Esta información puede consultarse en la siguiente dirección web: http://www. Año 2003. vía leasing. reconocía un ingreso por la venta y también el gasto de alquiler por la segunda parte.proaraucania. operando hasta la fecha de esta acción. es distinto al leasing y requiere de manera obligatoria que se realicen dos figuras a la vez. Nilda Verónica. 17 Normas Internacionales de Contabilidad. en función del objetivo que se persigue. los cuales se encuentran en los textos de las distintas Normas Internacionales de Contabilidad17 8 por ello no se separa la operación entre sus partes. por la publicación de la Ley Nº 27394. . toda vez que no califica como una operación de compraventa. Actualmente. volviéndose a arrendar automáticamente pudiendo incluir la opción de compra de nuevo sobre el bien.01. que modificó el Decreto Legislativo Nº 29916. De este modo. requiere cumplir cabalmente con las cuotas del arrendamiento y la decisión final de opción de compra una vez cumplido con todos los requisitos contractuales establecidos en el contrato. al consultar la doctrina nacional observamos que CHANG MILLA cita a Chuliá Vicent y Beltrán Alandete quienes hacen mención al tema del esquema de la operación de retro leasing o leaseback al precisar que “El propietario de un bien lo vende a la compañía de Leasing.2001 verificaba solo la parte formal del contrato y efectuaba una división de la operación en dos. sin afectar la productividad del bien. por un lado la compraventa y el posteriormente el alquiler. Lo anterior. El tratamiento que corresponde a los contratos celebrados antes del 01.derecho.además firmamos con ella un contrato de arriendo.
Sólo el último párrafo regula una situación distinta y está referido de manera especial al tema del leaseback (operación realizada en dos partes coligadas no separables).Leg. específicamente el texto del artículo 18º del Decreto Legislativo Nº 299. dada su naturaleza de ser bienes destinados a la comercialización NO SE DEPRECIAN (NIC 2).(i) El arrendatario no cumpla con ejercer la opción de compra.NICs. Nº 299.Las existencias. se generan las siguientes situaciones: . nos podemos percatar que casi en su integridad establece un tratamiento por especialidad vinculado con el tema del leasing. de acuerdo a lo dispuesto en el último párrafo del artículo 18º del D. por una simple lectura de la norma. (ii) Se deje sin efecto el contrato. De este modo. sigue perteneciendo al vendedor – arrendatario. que fuera modificado por la Ley Nº 27394. que fuera modificado por la Ley Nº 27394 se señala que “el cesionario debe continuar depreciando ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la transmisión”. Consecuencia de lo anterior. más aún cuando la propia norma describe ya un procedimiento específico para el contrato de leaseback. excluyendo a los terrenos. En este orden de ideas precisamos que los bienes considerados como existencias que se destinan a su venta no pueden depreciarse.No resultaría aplicable el régimen excepcional de depreciar en función al tiempo de duración del contrato de leaseback toda vez que este beneficio está orientado a los contratos de arrendamiento financiero. precisamos que la depreciación procede siempre que se trate de un bien del activo fijo. aun cuando no lo mencione expresamente. señalando que en aquellos casos en que . por lo que la renta se devengará en el ejercicio en que cumpla el plazo para poder ejercer la opción. Así. La renta bruta estará determinada por el diferencial entre el valor de mercado de los bienes y su costo computable. como se ha señalado a lo largo del informe es distinto al leasing por consiguiente no resulta procedente aplicar un criterio dispuesto para un contrato distinto. no resultando procedente aplicar un régimen previsto para un contrato a otro completamente distinto.4 ¿POR QUÉ NO SE PUEDE APLICAR EL RÉGIMEN EXCEPCIONAL DE DEPRECIACIÓN ACELERADA DE LOS CONTRATOS DE LEASING A LOS CONTRATOS DE LEASEBACK? El contrato de leaseback. además de efectuar una depreciación acorde con los lineamiento establecidos para dicho tema en la Ley del Impuesto a la Renta y su reglamento. tomados en cuenta al momento de cumplirse el devengo. al establecer que los bienes que son materia del arrendamiento financiero se deben considerar parte del activo fijo del arrendatario y por ende se deben registrar contablemente de acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad . 2. . Sobre el tema. El bien cuyo título de propiedad se ha entregado en garantía. como las maquinarias que buscan comercializarse. por lo que la renta se devengará en el ejercicio en que se cumpla tal hecho.
cuya lectura genera una primera aproximación de la ratio o sentido que ellas quieren representar”18. Lima. 20 Sobre el tema planteamos el siguiente ejemplo: Observamos que si una empresa revalúa sus activos fijos ésta no tiene efectos tributarios y en una reorganización si la . sino que es necesaria la utilización de otros métodos para llegar a desentrañar el verdadero sentido de la misma. Página 136. la interpretación de las normas no puede quedarse en el plano literal de la sola lectura de una Ley. Ahora resulta lógico. a cambio de ello se aceptaba para los ejercicios siguientes que la empresa modificase su valor contable y el importe de depreciación. Lima. por no decir obvio. 19 RUBIO CORREA. la primera de ellas que trata el tema del leasing y la segunda parte que trata el tema del leaseback. Jorge.Leg. Lo dispuesto en el segundo párrafo del artículo 18º del D. su razón de ser y. Marcial. nos referimos al método de la RATIO LEGIS. por ello no resulta lógico ejecutar una nueva depreciación sino que es coherente continuar la misma en donde se quedó antes de llevar a cabo el leaseback. Editorial Palestra. Ello debido a que nunca el bien abandona el lugar donde se encuentra ubicado. 2003. Nº 299 es una excepción al procedimiento señalado en el primer párrafo del citado artículo por lo tanto sólo resulta aplicable al supuesto indicado al primer párrafo. Nos interesa desentrañar el verdadero significado del artículo 18º. En puridad. Ara Editores. Como se puede apreciar el texto del artículo 18º bajo comentario tiene dos partes claramente diferenciadas.el bien cuyo uso se cede haya sido objeto de una previa transmisión (entendemos la transmisión imperfecta que no origina la “traditio” o entrega del bien a la institución financiera). así no puede caber la menor duda que el último párrafo del artículo 18º del D.Leg. sino que se busca su sentido. 2003. “Interpretación de las normas tributarias”. que al no gravarse el ingreso no se dé efectos a los cambios de valor o el importe depreciable que podrían generarse contablemente20. Según este método. se busca descubrir lo que el texto denota de una simple lectura de la norma. él manifestó que éste “…no se fija en lo que la norma dice de manera literal. por parte del cesionario. de manera directa o indirecta. debido a que el bien nunca sale de la esfera de control de quien lo entrega. en donde genera rentas para su titular. “Fundamentos de Derecho Tributario”. aplicando el método literal de interpretación jurídica. 18 BRAVO CUCCI. Nº 299 no tenga aplicación para el caso del leaseback. Además. de acuerdo con el método de interpretación histórico. el cual deberá continuar depreciando el bien en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la transmisión. que como se advierte no se refiere al retroarrendamiento que tiene su propio régimen. en base a ello se extrae una consecuencia interpretativa”19. Cuando se interpreta una norma ésta debe interpretarse buscando que ésta de una consecuencia lógica en su integridad. Allí el profesor BRAVO CUCCI manifiesta que “…el intérprete toma contacto inicial con el texto que contiene las estructuras lingüísticas. Página 182. Esa conclusión se parte de la simple lectura de la norma. considérese que cuando se subdividía el contrato de leaseback se generaba un ingreso que se debía pagar en el mismo periodo del contrato. Siguiendo al profesor RUBIO CORREA y con respecto a un segundo método de interpretación.
no se entrega físicamente el bien por parte del vendedor – arrendatario al comprador . 21 BRAVO SHEEN. no cabe duda que el contrato celebrado es de compra-venta. el cual es normalmente un activo líquido de lenta recuperación.2 En caso de darse una operación en la cual existe maquinaria que es cedida en subarrendamiento a terceros con opción de compra. el leaseback no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada. 3. En este sentido. El bien por lo tanto continúa siendo explotado por el arrendatario.1 Tanto para efectos contables como tributarios. maquinaria y equipo) sino existencias. David. En este orden de ideas. Asimismo. es una forma rápida de volver líquido el crédito fiscal por IGV que su empresa pueda tener. como siempre lo fue. al efectuar una revisión de los operadores de leaseback en el mercado peruano. Esta información puede consultarse en la siguiente página web: http://www. las maquinarias no constituyen activo fijo (inmuebles. la cual manifiesta respecto al Leaseback lo siguiente: “Permite incrementar el capital de trabajo que su empresa necesita. en un contrato de Leaseback se produce una traditio ficta.asesor. razón por la cual éste no debe reconocer un nuevo costo computable. es decir. 3.arrendador. sino considerar el que ya tenía dicho bien antes de su transferencia”21.En concordancia con lo antes expuesto se puede citar a BRAVO SHEEN quien manifiesta lo siguiente: “Como se sabe.htm .htm 22 Esta información se puede consultar en la siguiente página web: www. por la sencilla razón que la transferencia sólo se produce para conseguir la liquidez requerida por el arrendatario. Cabe precisar que bajo el marco legal vigente. empresa transferente paga por ese mayor valor del bien que transfiere modifica el costo computable.com. Por otro lado. para fines tributarios no se produce ganancia o pérdida en la transferencia de propiedad del bien a favor del banco – es solo una garantía – y por consiguiente tampoco se debe producirse variación en la forma como se consumen los beneficios del bien. CONCLUSIONES Dando respuesta a la pregunta formulada en el título del presente trabajo debemos manifestar lo siguiente: 3.com/alsaweb/leasing_Leaseback. Ello contribuye a mejorar la liquidez de su empresa así como a orientar los recursos en forma focalizada al desarrollo del negocio. “Consideraciones sobre el Tratamiento Tributario del Arrendamiento Financiero a partir del Ejercicio 2001 a propósito de la promulgación del Decreto Legislativo N° 915”.pe/teleley/articulos/seminarioleasing. se ha podido ubicar información de la empresa América leasing. respecto de los contratos que se firmen a partir del 1 de enero de 2001 el contrato de retroarrendamiento o leaseback debe entenderse en su integridad sin descomponerse entre sus partes. valiéndose de los activos que ya posee. La empresa debe depreciar los activos materia de leaseback en los plazos convencionales”22. Si no paga no tiene el más mínimo efecto.americaleasing.
299 (modificado por la Ley Nº 27394). no resulta procedente aplicar depreciación sobre los bienes destinados a su comercialización (existencias).3. .Leg.3 En tal sentido. debemos señalar que solo resulta procedente a los contratos de arrendamiento financiero. los contratos de retroarrendamiento financiero o leaseback deben aplicar únicamente el último párrafo del artículo 18º del D.4 Respecto a la posibilidad de aplicar a un retroarrendamiento financiero cuyo objeto es un bien del activo fijo el procedimiento de depreciación durante el plazo del contrato de arrendamiento financiero. Por lo tanto. sin modificar su depreciación y sobre su mismo valor. 3. es decir.
000 334 EQUIPO DE TRANSPORTE 3341 VEHÍCULOS MOTORIZADOS b.A.11 S/. MAQ. 45..00 Por el registro de la venta de 401 GOBIERNO CENTRAL 09/01/2012 la camioneta 4011 IGV a Banco Inter Leasing SAA 75 OTROS INGRESOS DE GESTION S/.11.12. al 31.000 Tasa de Interés implícita anual 12% Valor de Tasación al 05.000 COSTO NETO DE ENAJENACION DE ACT.000 Leaseback 391 DEPRECIACIÓN ACUMULADA 33 INMUEBLES.56. 1.45. MAQ.00 165 VENTA DE ACTIVO INMOVILIZADO 1653 INM. Baja del bien sujeto a Leaseback: FECHA GLOSA CTA DEBE HABER 65 OTROS GASTOS DE GESTIÓN S/.2012 S/.000 GANANCIA EN VENTA CON ARRENDAMIENTO 494 FINANCIERO PARALELO .000. CONTRAPRESTAC. 18.CASO PRÁCTICO DE LEASEBACK: La empresa CRISTALES S. requiere capital de trabajo.000 Duración del contrato 3 años Depreciación acum. Y EQUIPO TRIB. 11.45.000 Tasa de Depreciación 20% Valor de cada cuota anual S/. AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO 09/01/2012 otorgada en 39 ACUMULADOS S/.. cuyo valor neto en libros es de S/ 42. Y APOR AL SIST PRIV DE 40 PENS Y SALUD 9.720.000 756 ENAJENACION DE ACTIVOS INMOVILIZADOS 7564 INM. MAQUINARIA Y EQUIPO S/. 54. 655 INMOV.500 Se requiere realizar su contabilización: a. Los datos adicionales de la camioneta son: Fecha de inicio del contrato 09/01/2012 Valor Neto en Libros S/. con BANCO INTER LEASING SA.000 Vida útil del activo 3 años Opción de compra S/. reconocimiento del Leaseback: FECHA GLOSA CTA DEBE HABER 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS .01.720. Y EQUIPO la camioneta DEPRECIACIÓN. Y OPERACIONES DISCONTINUAS COSTO NETO DE ENAJENACION DE ACTIVOS 6551 INMOVILIZADOS Por la baja de 65513 INM. motivo por el cual firma un contrato de Leaseback. MAQUINARIA Y EQUIPO 49 PASIVO DIFERIDO S/.TERCEROS 63.9. transfiriendo una camioneta marca NISSAN.
17.00 S/.12.00 21.500.14.00 1.00 4 S/.794.c) Determinación de las cuotas a pagar y el gasto financiero del Leaseback: Amortización Cuotas Saldo Capital Total cuota IGV Total Capital Interés 23 0 S/.71 S/.300.616.910.205.00 21.15.37 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS S/.63 COSTOS DE FINANCIACIÓN POR 455 PAGAR 11.00 3.240.00 reconocimiento 4 09/01/2012 del contrato 37 ACTIVO DIFERIDO 11.316 devengados 373 INTERESES DIFERIDOS INTERESES NO DEVENGADOS EN 3731 TRANSACCIONES CON TERCEROS 23 Este importe es el valor presente del importe financiado por el LEASEBACK y de la opción de compra pactada.301 INMUEBLES.00 270.31.5.316 GASTOS EN OPERACIONES DE Por el 671 ENDEUD Y OTROS reconocimien CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO 5 31/12/2012 to de los 6712 FINANCIERO intereses 37 ACTIVO DIFERIDO S/.00 3 S/.71 S/.1.199.00 9.00 2 S/.00 S/.199.37 leaseback 373 INTERESES DIFERIDOS INTERESES NO DEVENGADOS EN 3731 TRANSACCIONES CON TERCEROS 11.00 3.44. MAQUINARIA Y 322 EQUIPO 3224 EQUIPO DE TRANSPORTE Importe financiado S/.00 c.000.316.240.42.410.71 S/. Reconocimiento del activo sujeto a LeaseBack Nº FECHA GLOSA CTA parcial DEBE HABER ACTIVOS ADQUIRIDOS EN 32 ARRENDAMIENTO FINANCIERO S/.00 3.300.500.089.08 18.00 1.0.5.00 21.240.240.500.00 65.500.240.000.199.01 18.63 1 S/.500 CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO 452 FINANCIERO 44.240.99 S/.29 18.801 Por el Opción de compra 1.1.770.00 Costo 44.44.2.63 11.990.92 S/.37 55.3.500.5.000.199. .300.683.490.37 d) Por el reconocimiento de los intereses devengados: Nº FECHA GLOSA CTA DEBE HABER 67 GASTOS FINANCIEROS S/.55.
801 Valor Residual (Opción de compra) S/.265 391 DEPRECIACIÓN ACUMULADA ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO 3912 FINANCIERO INMUEBLES.INM.500 Tiempo de depreciación: 3 años (según contrato y tiempo de vida útil restante) Nº FECHA GLOSA CTA DEBE HABER 68 VALUACIÓN Y DETER DE ACTIVOS Y PROVIS S/. MAQ.265 681 DEPRECIACION DEPRECIAC. . 1. Y Por el 6813 EQUIPO reconocimien 6 31/12/2012 to de la 68133 EQUIPOS DE TRANSPORTE depreciación DEPRECIACIÓN. AMORTIZACIÓN Y anual 39 AGOTAMIENTO ACUMULADOS S/.14.e) Determinación de la depreciación: Valor de la camioneta S/ 42. MAQUINARIA Y EQUIPO - 39124 EQUIPOS DE TRANSPORTE El destino del gasto se realizará de acuerdo a los criterios establecidos por cada entidad. DE ACTIVOS ADQ.14. EN ARRENADMIENTO FINANCIERO.
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 artículo 1206
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 artículo 1207
 artículo 1
 artículo 75
 artículo 75
 artículo 75
 artículo 75
 artículo 5
 artículo 6
 Resolución 
 artículo 75
 artículo 1206
 artículo 2
 artículo 9
 artículo 9
 artículo 9
 artículo 76
 artículo 1
 artículo 5
 artículo 885
 artículo 2
 Resolución 
 artículo 1
 artículo 885
 artículo 1
 Resolución 
 artículo 5
 artículo 1
 artículo 885
 artículo 1
 Resolución 
 artículo 2
 artículo 10
 artículo 5
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 Resolución 
 artículo 6
 resolución 
 artículo 9
 artículo 11
 artículo 1585
 resolución 
 Artículo 5
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 artículo 1333
 Artículo 1
 artículo 179
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 resolución 
 Resolución 
 resolución 
 artículo 18
 artículo 18
 artículo 18
 artículo 18
 artículo 18
 artículo 18
 artículo 18