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Timestamp: 2018-02-21 15:51:57+00:00

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Boletines Valores Públicos Nov 12 by Bolsa de Valores de Quito - issuu
Papeles: Títulos del Banco Central: Papeles emitidos por el BCE con el objetivo de regular la liquidez de la economía. Bonos CFN: Son valores emitidos por la Corporación Financiera Nacional para conseguir financiamiento a sus programas de desarrollo. Bonos del Estado: Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Central a través del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) con el objetivo de financiar el déficit del presupuesto del Estado o para destinar estos recursos a ciertos proyectos. Certificados de Tesorería: Valores emitidos por el Gobierno Central a través del MEF para captar recursos por lo general de corto plazo, que financien las necesidades inmediatas de caja fiscal. Certificados de Inversión: Valores emitidos por compañías financieras o secciones de mandato o intermediación financiera con la finalidad de captar recursos. Notas de Crédito: Son valores nominativos por medio de los cuales entidades como el SRI, reconocen la existencia de una suma de dinero pagada indebidamente o en exceso por concepto de tributos. Sirven para pagar o compensar obligaciones tributarias. Cupones: Es un valor que se emite adherido o asociado con un valor de deuda de largo plazo, tales como bonos, obligaciones, etc. La presentación de este valor otorga el derecho al pago de capital y/o interés al portador Banco Central del Ecuador (BCE) Corporación Financiera Nacional (CFN) Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) Servicio de Rentas Internas (SRI) Banco Nacional de Fomento (BNF)
Comportamiento Histórico de los Valores de Renta Fija Montos Negociados en Renta Fija por Sector (millones USD) 2007
1.889,42
2.443,02
2.336,76
Montos Negociados por Tipo de Sector 3.000 1.889,42
2.500 1.168,28
1.069,54 1.009,31
Durante el 2007 la participación en las negociaciones en valores de renta fija tuvo una participación del sector privado mayor a la del sector público. Esto se mantiene a lo largo de 2008, 2009 y 2010. Para el 2010, la participación del sector privado fue de 54%, mientras que la del sector público fue de 46%. En el año 2011 podemos observar que el sector pivado tiene una participación del 68% , mientras que el sector público el 32% en las negociaciones de valores de renta fija. En cuanto a los montos negociados en valores de renta fija se evidenció un crecimiento del 55% durante el 2008 con respecto al año anterior. Para el año siguiente las negociaciones decrecieron en un 1% aproximadamente llegando a USD 2,432 millones. Para el 2010, se registró un decrecimiento en el monto total negociado en valores de renta fija de USD 95.83 millones. En el 2011 se alcanzó un monto negociado en renta fija total de USD1.719,79 millones, sumando el sector público y el privado. Esto significó una disminución del 26% (USD 617 millones), con respecto al año anterior.
REPORTE HISTÓRICO MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA (USD) 2008
TITULO BONOS DE ESTADO
389.107.684
278.975.373
464.333.393
Hasta nov/12
575.420.045
91.600.728
178.792.604
403.681.885
220.595.408
263.129.878
24.474.332
169.746.884
27.576.932
CUPONES DE CAPITAL
22.088.525
33.434.148
19.830.272
TITULARIZACIONES VALORES NO INSCRITOS REVNI
553.608.501
20.989.081
17.313.435
11.578.675
46.549.971
7.392.917
29.283.148
5.539.256
816.139.037
1.077.948.491
551.508.315
488.471.006
Valores Públicos de Renta Fija Negociados 700 600 (USD Millones)
500 400 300 200 100 2008
Cert. Tesorería
Durante el 2011 se observó una disminución en la negociación de Bonos del Estado del 84%. De la misma manera los montos negociados en Certificados de Inversión y Notas de Crédito tuvieron una caída del 45% y 18%, respectivamente. Por otro lado, en el 2011 se observó un crecimiento en la negociación de certificados de tesorería del 594%, mientras que la negociación de titularizaciones provenientes del sector público tuvieron un crecimiento del 93%. Los años 2008, 2009 y 2010 se caracterizaron por negociaciones de Bonos de Estado, con una participación del 70%, 34% y 53% respectivamente. Mientras tanto que en el 2011 la participación de Bonos del Estado fue sólo del 17% del total negociado en valores emitidos por el sector público.
Montos Negociados por Emisor MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA POR EMISOR (en dólares) EMISOR CORPORACION FINANCIERA NACIONAL MINISTERIO DE FINANZAS SERVICIO DE RENTAS INTERNAS
425.001.885
263.493.379
262.943.878
422.479.282
629.177.525
267.049.500
206.369.536
CORPORACIÓN ADUANERA ECUADOR
SEGUNDA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN TOTAL
458.603.393
BANCO NACIONAL DE FOMENTO BANCO DEL ESTADO BEDE
7.392.917 553.608.501
nov-12 Participación Acumulada en los Montos Negociados de Títulos Públicos por Emisor
El sector público ha registrado únicamente 8 emisores desde el 2004. El MFIN es la entidad que representa al Gobierno Central mientras tanto que el SRI, BNF, CFN, CAE, BCE, BEDE y RE son entidades públicas pero de carácter autónomo. El Ministerio de Finanzas del Ecuador es el principal emisor del sector público y tiene una participación promedio del 52.74%; esto se debe a que es emisor de bonos del estado y certificados de tesorería. La CFN ha sido un emisor muy importante para el sector público con una participación de 41.68% que equivale a USD 1,354 millones.
INFORMACIÓN MENSUAL Montos Negociados
MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA TITULO
PRECIO PROMEDIO PONDERADO 1536 81,94
1.836.219
1.153.944
19.315.000
CERTIFICADO DE INVERSION L/P NOTAS DE CREDITO TOTAL
33.879.163
Valores Públicos de Renta Fija 25.000.000
6,00 10.000.000 4,00 5.000.000
0,00 BON
8,00 15.000.000
Analsis Comparativo (oct/12 y nov/12) MONTOS NEGOCIADOS EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA octubre-12 TITULO
noviembre-12 TEA PROMEDIO PONDERADA (%)
VALOR EFECTIVO 15.353.465
BONOS GLOBAL 2015 DCTO 533 CERTIFICADOS DE INVERSION
CERTIFICADO DE INVERSION L/P
CERTIFICADOS DE TESORERIA CUP CAPITAL BE 9817 REVNI LP CUP INTERES BE 9817 REVNI LP VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO OTROS
11.139.109
40.108.258
Valores Públicos de Renta Fija 41.000.000
37.000.000 36.000.000
33.000.000 3,90
31.000.000 30.000.000
3,70 oct-12
Variación del mes de nov/12 con respecto al mes de oct/12 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (nov/12 - oct/12) -6.229.095 0,51 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -16% 13%
Analsis Comparativo (nov/11 y nov/12)
noviembre-11 TITULO BONOS DEL ESTADO
VALOR EFECTIVO 5.011.762
16.222.439
NOTAS DE CREDITO CERTIFICADOS DE TESORERIA
729.977
36.702.477
CUP CAPITAL BE 9817 REVNI LP CUP INTERES BE 9817 REVNI LP VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO OTROS
11.139.109 TOTAL
Valores Públicos de Renta Fija 37.000.000
36.000.000 4,50 35.000.000
33.000.000 4,25
32.500.000 32.000.000
nov-12 VE
Variación del mes de nov/12 con respecto al mes de nov/11 Valor Efectivo TEA Tipo de Variación Variación en USD (nov-12 - nov-11) -2.823.314 0,24 -8% 5% Variación en % (Tasa de Crecimiento)
TRANSACCIONES REALIZADAS EN VALORES DEL SECTOR PÚBLICO (R. Fija)
NUMERO TRANSACCIONES EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA TITULO
CERTIFICADOS DE TESORERIA CUPONES DE CAPITAL
REPORTO TITULARIZACIONES VALORES NO INSCRITOS REVNI
NUMERO TRANSACCIONES EN VALORES PÚBLICOS DE RENTA FIJA POR EMISOR EMISOR CORP. FINANCIERA NACIONAL MINISTERIO DE FINANZAS SERVICIO DE RENTAS INTERNAS
BANCO NACIONAL DE FOMENTO BANCO CENTRAL CORP. ADUANERA ECUADOR
BANCO DEL ESTADO BEDE
TRANSACCIONES - INFORMACIÓN MENSUAL Información Comparativo (oct-12 - nov-12) oct-12
CERTIFICADOS DE DEPOSITO CERTIFICADOS DE INVERSION CERTIFICADOS DE TESORERIA
CUPONES DE CAPITAL NOTAS DE CREDITO
REPORTO TITULARIZACIONES VALORES NO INSCRITOS REVNI OTROS
Información Comparativo (nov-11 - nov-12) nov-11
BONOS DE ESTADO CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CUPONES DE CAPITAL NOTAS DE CREDITO REPORTO 4
TITULARIZACIONES VALORES NO INSCRITOS REVNI -
EMISIONES BONOS DEL ESTADO
Decreto 433 433 1788 19 19 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 20 Resolución 35 Resolución 35 Resolución 35 Resolución 10 Resolución 10 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 16 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 007 Acta Resolutiva 015
Cuadro Resumen Vencimiento Próximo Vencimiento Máximo Monto Máximo* Monto Mínimo* Monto Total Vigente
BONOS DE ESTADO VIGENTES Fecha Inicio F. Vencimiento 28-jul-03 23-jul-13 31-jul-03 23-jul-13 04-nov-04 04-nov-14 15-oct-06 15-oct-13 15-oct-06 15-oct-16 24-dic-08 24-dic-14 24-dic-08 24-dic-15 06-feb-09 06-feb-14 10-feb-09 10-feb-13 31-may-10 31-may-13 20-may-10 20-may-20 20-may-10 20-may-22 24-may-11 24-may-14 05-ago-11 05-ago-13 03-oct-11 03-oct-13 11-oct-11 11-oct-16 19-ene-12 19-ene-17 20-mar-12 20-mar-17 11-abr-12 11-abr-17 30-abr-12 30-abr-17 24-may-12 24-may-14 20-jul-12 20-jul-17 08-oct-12 8-oct-17 22-oct-12 22-oct-17 31-jul-12 31-jul-13 01-ago-12 1-ago-13 02-ago-12 2-ago-13 03-ago-12 3-ago-13 15-ago-12 15-ago-13 16-ago-12 16-ago-13 22-ago-12 22-ago-13 23-ago-12 23-ago-13 24-ago-12 24-ago-13 27-sep-12 27-sep-13 02-oct-12 2-oct-13 10-oct-12 10-oct-13 15-oct-12 15-oct-13 16-oct-12 16-oct-13 17-oct-12 17-oct-13 19-oct-12 19-oct-13 22-oct-12 22-oct-13 24-oct-12 24-oct-13 29-oct-12 29-oct-13 30-oct-12 30-oct-13 31-oct-12 31-oct-13 18-may-12 18-may-14 23-may-12 23-may-14 29-may-12 29-may-14 06-jun-12 6-jun-14 13-jun-12 13-jun-14 15-jun-12 15-jun-14 13-jul-12 13-jul-14 30-jul-12 30-jul-14 31-jul-12 31-jul-14 01-ago-12 1-ago-14 02-ago-12 2-ago-14 03-ago-12 3-ago-14 06-ago-12 6-ago-14 07-ago-12 7-ago-14 08-ago-12 8-ago-14 09-ago-12 9-ago-14 13-ago-12 13-ago-14 14-ago-12 14-ago-14 20-sep-12 20-sep-14 16-oct-12 16-oct-14 22-oct-12 22-oct-14 24-oct-12 24-oct-14 01-ago-12 1-ago-17 04-sep-12 4-sep-17 05-sep-12 5-sep-17 17-oct-12 17-oct-17 15-mar-12 15-mar-17
10-feb-13 20-may-22 959.000.000 15.000.000 4.561.109.110
* Monto de la serie o clase mas no de todo el programa
Monto Emisión 30.000.000 15.000.000 70.000.000 700.000.000 350.000.000 350.000.000 400.000.000 400.000.000 91.300.000 959.000.000 465.000.000 300.000.000
253.209.365
27.599.745
Correspondiente al Decreto Resolución 20 Resolución 35 Resolución 35 Resolución 433
ANEXO En el presente apartado proporciona información referente a los montos y estructura de la deuda pública interna y externa del Ecuador. Esta sección pretende complementar la información presentada en las páginas prescedentes referente a la negociación de valores emitidos por el sector público. Nota: La información del presente anexo esta actualizada a Jul 12, que corresponde a la última actualización del BCE
DEUDA PÚBLICA ESTRUCTURA DE LA DEUDA PUBLICA Periodo DEUDA INTERNA
% Creci.
DEUDA TOTAL/ PIB*
3.278 3.240 3.645
-11,09% -1,15% 12,51%
10.215 10.605 10.028
-5,85% 3,82% -5,44%
13.493 13.845 13.673
-7,18% 2,61% -1,24%
Nota: La reducción de la deuda externa pública en 2009 se da por la recompra de los Bonos Global por parte del Gobierno ecuatoriano. Fuente: BCE Fuente: BCE DEUDA EXTERNA
14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 19
90 991 992 993 994 995 996 997 998 999 000 001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 011 - 12 2 oct 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Valor 10.017 17.325 13.442
Comentarios - La relación Deuda Pública/PIB se ha reducido permanentemente desde el año 1999, es decir que el peso de esta variable sobre la economía ha sido cada vez menor. Este hecho se ha dado no sólo por la reducción de la deuda pública, sino también por permanente crecimiento de la economía a partir del año 2000. - La deuda interna creció significativamente a partir de la década de los noventa. En los últimos cinco años el saldo de deuda supero los USD 3000 millones, sin embargo en el 2009 regresó a los niveles de inicios de la presente década (USD 2,842 millones) y el 2011 repuntó nuevamente (USD 9,973 millones) - La evolución de la deuda externa ha sido distinta, sobrepasando los USD 10,000 millones desde 1990. En 1999, durante la última crisis económica que vivió el país, se alcanzó el mayor nivel de endeudamiento externo bordeando los USD 13,000 millones. Luego de 10 años de haberse presentado este hecho el saldo de endeudamiento externo se ha reducido alcanzando un nivel de endeudamiento de USD 10,097 millones.
DEUDA PÚBLICA INTERNA DEUDA PUBLICA INTERNA Periodo
BCE, IESS, BDE
DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEUDA PUBLICA EXTERNA Periodo
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega Ec. Gustavo Endara Andrés Mogollón
bernardoortega@bolsadequito.com gustavoendara@bolsadequito.com andresmogollon@bolsadequito.com @Copy Right
Boletines Valores Públicos Nov 12

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