Source: http://docplayer.pl/1620640-Analiza-rynku-nieruchomosci.html
Timestamp: 2017-11-22 00:04:26+00:00

Document:
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI - PDF
Download "ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI"
Maksymilian Krzemiński
1 ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI NA ROK 25 WERSJA ANALIZY: 4.. WARSZAWA GLIWICE, 2 MARCA 25 R.
2 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 2 SPIS TREŚCI OPRACOWANIA. Cel i zakres opracowania 2.. Obszar analizy rynku i baza transakcyjna dla analizy rynku 2... Uzasadnienie wyboru rynku pod względem obszaru i typu Baza transakcyjna dla analizy rynku 2.2. Zasób informacji pozyskanych i zgromadzonych w bazie informacji o nieruchomościach 2.3. Dane stanowiące podstawę analizy rynku i budowy modelu wartości oraz aktualizacji modelu wartości na poziom cen 25 r. 3.. Analiza zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu dla gruntów w Pyskowicach 3... Wybór okresu badania rynku lokalnego Analiza zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu (trendu czasowego) 3.2. Eliminacja trendu czasowego i aktualizacja cen 4. Charakterystyka lokalnego rynku gruntów w aspekcie cen 4.. Statystki cen jednostkowych i całkowitych oraz powierzchni 4.2. Rozkłady cen i powierzchni na rynku lokalnym 4.3. Wnioski z analizy rozkładów dla postaci modelu wartości nieruchomości oraz typu zastosowanych poprawek ze względu na cechy rynkowe nieruchomości 5. Charakterystyka lokalnego rynku gruntów w aspekcie wpływu cech rynkowych na wartość nieruchomości gruntowych niezabudowanych 5.. Lokalizacja ogólna (strefowa) i jej wpływ na ceny i wartość nieruchomości 5.2. Lokalizacja względem wysypiska śmieci i oczyszczalni ścieków i ich wpływ na wartość nieruchomości 5.3. Lokalizacja względem układu drogowego i jej wpływ na ceny i wartość nieruchomości 5.4. Uzbrojenie nieruchomości w media i ich wpływ na wartość nieruchomości 5.5. Kształt nieruchomości i jego wpływ na wartość nieruchomości 5.6. Sposób optymalnego wykorzystania (SOW) gruntu i jego wpływ na wartość nieruchomości 5.7. Poziom utrudnień inwestycyjnych i jego wpływ na wartość nieruchomości 5.8. Podział nieruchomości, liczba działek nieruchomości oraz nieciągłość obszaru nieruchomości i ich wpływ na wartość nieruchomości 5.9. Stan planistyczny nieruchomości i jego wpływ na wartość nieruchomości 5.. Strefy ochronne instalacji oraz strefy planistyczne i ich wpływ na wartość nieruchomości 5.. Powierzchnia (wielkość) nieruchomości i jej wpływ na wartość nieruchomości 5.2. Stawka opodatkowania VAT i jej wpływ na wartość nieruchomości 5.3. Powierzchnia biologicznie czynna i jej wpływ na wartość nieruchomości 5.4. Cechy przyjęte egzogenicznie i ich wpływ na wartość nieruchomości Użytkowanie wieczyste / własność: SOW MW: Budownictwo mieszkaniowe wielorodzinne 5.5. Inne czynniki oraz warunki transakcji i ich wpływ na wartość nieruchomości 6.. Model wyceny gruntu wyniki analizy statystycznej rynku 6.2. Aktualizacja modelu wartości ze względu na zmianę poziomu cen rynku lokalnego 6.3. Zastosowanie uzyskanego w drodze analizy rynku modelu wartości nieruchomości w różnych metodach wyceny i do rożnych celów wyceny Zastosowanie wyników analizy rynku do różnych metod wyceny w podejściu porównawczym Zastosowanie wyników analizy i modelu wartości do różnych celów wyceny oraz różnych przedmiotów wyceny 6.4. Model wyceny gruntu procedura wyceny metodą analizy statystycznej rynku (MASR) i postać modelu wartości nieruchomości Procedura wyceny metodą analizy statystycznej rynku (MASR) Postać modelu wartości nieruchomości Przykład obliczania wartości nieruchomości za pomocą modelu wartości
3 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 3. Cel i zakres opracowania Zgodnie z art Ustawy o gospodarce nieruchomościami Podejście porównawcze polega na określeniu wartości nieruchomości przy założeniu, że wartość ta odpowiada cenom, jakie uzyskano za nieruchomości podobne, które były przedmiotem obrotu rynkowego. ( ) Podejście porównawcze stosuje się, jeżeli są znane ceny i cechy nieruchomości podobnych do nieruchomości wycenianej. Zgodnie z 3.2. Rozporządzenia Rady Ministrów w sprawie wyceny nieruchomości i sporządzania operatu szacunkowego: Określanie wartości nieruchomości poprzedza się analizą rynku nieruchomości, w szczególności w zakresie uzyskiwanych cen, stawek czynszów oraz warunków zawarcia transakcji. Zgodnie z 4.. Rozporządzenia Przy stosowaniu podejścia porównawczego konieczna jest znajomość cen transakcyjnych nieruchomości podobnych do nieruchomości będącej przedmiotem wyceny, a także cech tych nieruchomości wpływających na poziom ich cen. Uwzględniając powyższe dyspozycje prawa, określające warunki użycia podejścia porównawczego w wycenie nieruchomości, opracowanie niniejsze powstało, jako element informacji o rynku nieruchomości złożony z dwóch komplementarnych zadań: Pełnej bazy informacji obejmującej ceny transakcyjne oraz cechy rynkowe nieruchomości, obejmującej także opracowanie jednolitych kryteriów opisu cech rynkowych nieruchomości wpływających na poziom ich cen oraz warunków zawarcia transakcji, dotyczącej gruntów niezabudowanych zlokalizowanych na obszarze Gminy Pyskowice, dokonania opisu nieruchomości zawartych w bazie transakcyjnej pod względem cen i cech nieruchomości wpływających na poziom ich cen oraz warunków zawarcia transakcji obejmującej nieruchomości będące przedmiotem obrotu na terenie Gminy Pyskowice za okres pełnych 8 lat wstecz. Pełnej analizy rynku nieruchomości gruntowych niezabudowanych na obszarze Gminy Pyskowice wykonanej w oparciu o powyższą bazę informacji o cenach transakcyjnych i cechach nieruchomości. Analiza zawiera statystykę rynku nieruchomości gruntowych niezabudowanych, wizualizację rozkładu cen transakcyjnych, określenie wpływu poszczególnych cech określonych w bazie na poziom cen transakcyjnych nieruchomości gruntowych niezabudowanych, w tym opracowanie modelu kształtowania się wartości nieruchomości gruntowych niezabudowanych na terenie miasta Pyskowice. Uwzględniając powyższe, niniejsze opracowanie stanowi szczegółową analizę rynku nieruchomości gruntowych na terenie miasta Pyskowice z uwzględnieniem właściwego rodzaj rynku, jego obszaru i okresu badania, uwzględniając w szczególności przedmiot, zakres, cel i sposób wyceny, dostępność danych oraz podobieństwo rynków oraz szczegółowe przepisy prawa regulujące rodzaj rynku i jego obszar w metodzie analizy statystycznej rynku, którego celem jest sformułowanie modelu wartości gruntów niezabudowanych na terenie miasta Pyskowice. 2.. Obszar analizy rynku i baza transakcyjna dla analizy rynku 2... Uzasadnienie wyboru rynku pod względem obszaru i typu Zgodnie art Ustawy Wyboru właściwego podejścia oraz metody i techniki szacowania nieruchomości dokonuje rzeczoznawca majątkowy, uwzględniając w szczególności cel wyceny, rodzaj i położenie nieruchomości, przeznaczenie w planie miejscowym, stan nieruchomości oraz dostępne dane o cenach, dochodach i cechach nieruchomości podobnych. Zgodnie z 4.. Rozporządzenia: W podejściu porównawczym stosuje się metodę porównywania parami, metodę korygowania ceny średniej albo metodę analizy statystycznej rynku. Rodzaj rynku i jego obszar przyjmowany przy metodzie analizy statystycznej rynku uregulowany został przez Rozporządzenie oraz Ustawę o gospodarce nieruchomościami. Zgodnie z 4.5. Rozporządzenia: Przy metodzie analizy statystycznej rynku przyjmuje się zbiór cen transakcyjnych właściwych do określenia wartości nieruchomości reprezentatywnych, o których mowa w art. 6 ust. 2 ustawy. Wartość nieruchomości określa się przy użyciu metod stosowanych do analiz statystycznych. Zgodnie z art. 6 ust. 2. Ustawy o gospodarce nieruchomościami: Wartość nieruchomości reprezentatywnych określa się z wykorzystaniem cen transakcyjnych nieruchomości na obszarze gminy, a w przypadku braku dostatecznej liczby transakcji, na obszarze gmin sąsiadujących.
4 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 4 Powyższe przepisy obligują do przyjęcia jako bazy transakcyjnej analizy rynku i wyceny nieruchomości zbioru cen nieruchomości z obszaru minimum gminy a wypadkach gdy zbiór ten jest niewystarczający z obszaru gmin sąsiadujących. Oznacza to, że przy metodzie analizy statystycznej rynku obligatoryjne jest sporządzenie pełnej analizy rynku będącej podstawą wyceny dla danego typu nieruchomości dla obszaru minimum jednej całej gminy lub obszaru szerszego niż gmina Baza transakcyjna dla analizy rynku Bazę transakcyjną dla analizy statystycznej rynku nieruchomości gruntowych niezabudowanych oraz dla budowy modelu wyceny wartości gruntów niezabudowanych oraz jego kalibracji do aktualnego poziomu cen, stanowią wszystkie zidentyfikowane transakcje obrotu gruntami niezabudowanymi na terenie miasta Pyskowice w okresie od początku roku 27 do początku roku 25 r. W ww. okresie na terenie miasta Pyskowice zidentyfikowano oraz przeanalizowano i szczegółowo opisano pod względem warunków zawarcia transakcji oraz cech rynkowych łącznie 395 transakcji gruntami wszelkich typów użytkowych. W drodze analizy dokumentacji źródłowej oraz pozyskania informacji w terenie (w zakresie cech nieruchomości stwierdzalnych w terenie objazdy i dokumentacja fotograficzna) w Dziale Analiz firmy realexperts.pl. sp. z o.o. dokonano opracowania szczegółowej bazy danych zawierającej informacji o stanie, cechach rynkowych i warunkach zawarcia transakcji nieruchomości będących przedmiotem obrotu na terenie miasta Pyskowice w latach Lokalizację poszczególnych transakcji stanowiących podstawę analizy rynku i budowy modelu wartości gruntów przedstawia poniższa mapa: Lokalizacja transakcji nieruchomości gruntowych niezabudowanych w latach na terenie miasta Pyskowice stanowiących podstawę analizy rynku nieruchomości i budowy modelu wartości gruntów z aktualizacją cenową modelu wartości na poziom cen 25 r.
5 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Zasób informacji pozyskanych i zgromadzonych w bazie informacji o nieruchomościach W procesie opracowywania pełnej bazy danych informacji o nieruchomościach, dla wszystkich nieruchomości będących przedmiotem obrotu na obszarze miasta Pyskowice w latach 27-25, wykonane zostały m.in. następujące prace ustalające ceny, cechy rynkowe i warunki zawarcia transakcji: określenie danych formalnych nieruchomości będących przedmiotem obrotu (dane geodezyjne i wieczystoksięgowe), geokodowanie szczegółowej lokalizacji wszystkich nieruchomości (długość i szerokość geograficzna), określenie szczegółowej lokalizacji nieruchomości względem układu drogowego, zgodnej z kategoryzacją dróg i określenie szczegółowego dojazdu do nieruchomości, obmiary obwodów i określenie kształtu oraz geometrii, topologii, ciągłości i charakteru podziału działek nieruchomości, określenie dostępności poszczególnych mediów (elementów uzbrojenia terenu: energia elektryczna, wodociąg, kanalizacja, c.o., gaz) dla nieruchomości, na podstawie mapy zasadniczej w skali :2 oraz danych dla powiatu gliwickiego Web-EWID Powiatowy System Informacji o Terenie, określenie stanu planistycznego nieruchomości w studium i miejscowych planach zagospodarowania przestrzennego, w tym: wynikających z ustaleń studium i planów informacji o przeznaczeniu i typach użytkowych gruntów, wynikających z ustaleń planistycznych parametrów dotyczących dopuszczalnej wysokości i liczby kondygnacji zabudowy, dopuszczalnej powierzchni zabudowy oraz powierzchni biologicznie czynnej, określenie lokalizacji nieruchomości w obszarze szczególnych stref planistycznych (ochrony archeologicznej, ochrony krajobrazu, ochrony ekspozycji) oraz stref ochronnych instalacji i ciągów przesyłowych (linii WN, gazociągów, ciepłociągów, wodociągów itp.), określenie występujących na nieruchomości ograniczeń inwestycyjnych takich jak: bagna/grzęzawiska, hałdy, zagłębienia terenu, spadki terenu/skarpy, zadrzewienia, zanieczyszczenia/toksyny, tereny zalewowe, inne utrudnienia, określenie sposobu optymalnego wykorzystania nieruchomości (SOW) wynikającego z ustaleń planistycznych, szczegółów otoczenia uzbrojenia i geometrii oraz wykorzystania nieruchomości, określenie stawki VAT (%/zw., 22/23%) charakteryzującą transakcję, określenie warunków zawarcia transakcji takich jak: sprzedający i kupujący: podmiot prywatny/podmiot publiczny, sprzedaż w drodze przetargu, sprzedaż na poprawę warunków nieruchomości sąsiedniej. Powyższe oznacza, że dla celów analizy rynku i wyceny nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku dokonano szczegółowego opisu cen transakcyjnych i wszystkich cech rynkowych oraz warunków zawarcia transakcji dla wszystkich dostępnych nieruchomości objętych transakcji gruntami niezabudowanymi na obszarze Pyskowic w okresie lat Dane stanowiące podstawę analizy rynku i budowy modelu wartości oraz aktualizacji modelu wartości na poziom cen 25 r. Do aktualizacji cenowej i kalibracji modelu wartości nieruchomości do aktualnego poziomu cen na rok 25 wykorzystano wszystkie zidentyfikowane i opisane transakcje gruntami na obszarze miasta Pyskowice w latach 27-25, obejmujące wszystkie 395 transakcji zgromadzone i opisane w bazie. Do określenia wpływu cech rynkowych nieruchomości - budowy modelu wartości nieruchomości, spośród zidentyfikowanych i szczegółowo opisanych transakcji zawartych w bazie danych o nieruchomościach przyjęto transakcje z lat W trakcie wstępnej analizy zidentyfikowano 6 transakcji jako w sposób ewidentny odstające od realiów rynkowych, lub dla których występowały szczególne warunki transakcji w sposób rażący powodujące, że ich ceny nie nawiązywały do ich cech rynkowych (poziom odstawania: ponad 3 odchylenia standardowe), które w związku z tym od-
6 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 6 rzucono z dalszej analizy, mającej za cel budowę modelu wartości wiążącego cechy rynkowe i ceny nieruchomości. W efekcie do pełnej analizy wpływu cech nieruchomości i warunków zawarcia transakcji przyjęto zbiór łącznie 25 transakcji, które określić można jako cechujące się porównywalnością cech rynkowych, oraz zawierające klasy cech rynkowych wystarczająco liczne, aby mogły stać się podstawą dla analizy kształtowania się cen gruntów i budowy modelu wartości na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice. 3.. Analiza zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu dla gruntów w Pyskowicach 3... Wybór okresu badania rynku lokalnego Z treści art. 53 ust. Ustawy o gospodarce nieruchomościami wynika obowiązek uwzględniania w procesie wyceny zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu. Art Podejście porównawcze polega na określeniu wartości nieruchomości przy założeniu, że wartość ta odpowiada cenom, jakie uzyskano za nieruchomości podobne, które były przedmiotem obrotu rynkowego. Ceny te koryguje się ze względu na cechy różniące nieruchomości podobne od nieruchomości wycenianej oraz uwzględnia się zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu. Podejście porównawcze stosuje się, jeżeli są znane ceny i cechy nieruchomości podobnych do nieruchomości wycenianej. Należy zauważyć, że żadne przepisy obowiązującego prawa nie narzucają żadnych ograniczeń dotyczących okresu badania rynku i przyjmowania transakcji, pod warunkiem, że przy wycenie uwzględnia się zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu zgodnie z art Ustawy. Przepisy prawa pozostawiają wybór okresu badania rynku rzeczoznawcy majątkowemu: Zgodnie z Rozporządzenia: Rodzaj rynku, jego obszar i okres badania określa rzeczoznawca majątkowy, uwzględniając w szczególności przedmiot, zakres, cel i sposób wyceny, dostępność danych oraz podobieństwo rynków. Jednocześnie zgodnie z przyjętą przez Komisję Nadzoru Finansowego Rekomendacją J Rekomendacją pkt przy ocenie wartości nieruchomości powinno się wykorzystywać modele rozumiane jako matematyczne / ekonometryczne algorytmy przetwarzania danych, które zgodnie z pkt powinny być budowane w oparciu o odpowiednio długie szeregi czasowe danych pochodzących zarówno z zewnętrznych lub wewnętrznych baz danych. Uwzględniając powyższe, oraz w szczególności: dostępne dane o cenach i cechach nieruchomości podobnych na obszarze rynku lokalnego i rynków przyległych; fakt dostępności technik i metod analizy rynku pozwalających w pełni dokonać określenia i pomiaru zmian cen w czasie oraz dokonać uwzględnienia tych zmian (aktualizacji cen) okres badania rynku ze względu na zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu określono na lata 27-25, obejmującego okres, dla którego sporządzono pełną bazę informacji o cenach, cechach rynkowych i warunkach zawarcia transakcji dla nieruchomości będących przedmiotem obrotu na lokalnym rynku gruntów niezabudowanych na obszarze miasta Pyskowice Analiza zmiany poziomu cen wskutek upływu czasu (trendu czasowego) Trend zmiany cen na obszarze powiatu gliwickiego (ziemskiego) w latach 2-25 Analiza kształtowanie cię zmian poziomu cen w czasie pokazuje, że na lokalnym rynku gruntów miasta Pyskowice oraz na rynkach przyległych w okresie badania zachodziły istotne ruchy poziomu cen (trendy cenowe). Ogólny trend zmiany cen gruntów niezabudowanych dla powiatu gliwickiego (ziemskiego) w dłuższym okresie lat 2-25 obrazują poniższe grafy obejmujące dane o transakcjach ze wszystkich gmin powiatu (Gierałtowice, Knurów, Pilchowice, Pyskowice, Rudziniec, Sośnicowice, Toszek, Wielowieś):
7 LN(zł/m2 netto) Standaryzowane reszty zł/m2 netto zł/m2 netto Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 7 Trend zmiany cen gruntow niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego powiatu gliwickiego (ziemskiego) w latach 2-25 Trend zmiany cen gruntow niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego powiatu gliwickiego (ziemskiego) w latach zł 7 zł 25 zł 6 zł zł 5 zł 75 zł 4 zł 5 zł 3 zł 25 zł 2 zł zł sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 sty 6 sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji zł sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 sty 6 sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji Transakcje gruntami Trend zmiany cen Trend zmiany cen W powiecie gliwickim (ziemskim) w okresie lat 2-25 można zaobserwować ogólny poziom wzrostu cen nieruchomości niezabudowanych z poziomu typowego ok. 6,8 zł/m 2 do poziomu ok. 58,85 zł/m 2, co stanowi ogólnie wzrost 3,5-krotny w analizowanym okresie 4 lat. Oznacza to, że średni poziom wzrostu cen gruntów w tym okresie wynosił ok. 9,4% rok do roku lecz w różnych okresach trend ten miał zróżnicowaną siłę a nawet kierunek. Występowały okresy szybkich wzrostów, stabilizacji i wahań cen a także krótsze okresy spadków cen Trend zmiany cen na obszarze miasta Pyskowice w latach Na podstawie analizy rynku obejmującej posiadaną pełną bazę transakcyjną nieruchomości od początku roku 27 do początku roku 25, czyli w przeciągu ostatnich 8 lat kalendarzowych, można stwierdzić, że na terenie rynku lokalnego miasta Pyskowice występował trend zmiany cen jednostkowych w czasie dla gruntów niezabudowanych. Analiza trendu za pomocą modelu multiplikatywnego (na bazie logarytmów z cen) wykazała istotność trendu, o wymiarze średnim w badanym okresie wynoszącym ok. 8,% rocznie (liczone rok do roku), z 85%-owym przedziałem ufności wynoszącym w granicach między 3,6%/rok a 2,5%/rok, co przedstawia poniższa tabela: Parametr Wartość parametru Błąd standardowy t Pr > t Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) Stała -4,4527 3,7535 -,42,667-9,324,278 Data transakcji,2,8 2,6685,89,,32 Współczynnik zmiany/dzień Zmian w %/rok,2 8,% Analiza charakterystyki kształtowania się trendu cen w badanym okresie, w tym analiza reszt standaryzowanych trendu, wykazuje, że przy średniej sile trendu zmiany cen w okresie lat wynoszącym ok. 8,% rocznie, w poszczególnych okresach miał on zróżnicowaną siłę i nieliniowy charakter, co obrazują poniższe grafy, przedstawiające trend multiplikatywny cen oraz reszty trendu świadczące o nieliniowości zmian cen: 7 Multiplikatywny trend cen gruntów niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice w latach 27-25,8 Reszty standaryzowane / Data transakcji 6,6 5, sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji Transakcje gruntami Linia trendu 85% przedz. ufności (trend) 85% przedz. ufności (ceny),2 sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 -,2 -,4 -,6 -,8 - Data transakcji
8 zł/m2 netto zł/m2 netto Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 8 W celu stabilnej i precyzyjnej eliminacji występującego w analizowanym okresie trendu czasowego oraz aktualizacji cen transakcyjnych na datę analizy przyjęto metodę odpornej ważonej lokalnie regresji nieparametrycznej (ang. Robust LOWESS locally weighted scatterplot smoothing ) w celu przebadania zmian cen bezpośrednio dla rynku transakcji gruntowych w Pyskowicach. Metoda ta jest zarazem bardzo czuła, jak i bardzo odporna wpływ danych odstających, co pozwala ją wykorzystać jako bardzo dobry wskaźnik trendu dla rynku. Kształtowanie się trendu cen gruntów niezabudowanych na rynku lokalnym Pyskowic w analizowanym okresie lat obrazują poniższe grafy: 35 zł 3 zł 25 zł 2 zł 5 zł zł 5 zł Trend zmiany cen gruntow niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice w latach określony metodą lokalnie ważonej regresji nieparametrycznej zł sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji 4 zł 3 zł 2 zł zł zł 9 zł 8 zł 7 zł 6 zł 5 zł 4 zł Trend zmiany cen gruntow niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice w latach określony metodą lokalnie ważonej regresji nieparametrycznej 3 zł sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji Transakcje gruntami Trend zmiany cen Trend zmiany cen Średnia centrowana Analiza powyższych wykresów trendu zmiany cen pozwala na stwierdzenie występowania w analizowanym okresie następujących faz ruchu poziomu cen: faza : okres szybkiego wzrostu cen trwający od początku roku 27 do przełomu lat 28/29 r., w którym nastąpił znaczny wzrost cen o ok. 5%, z poziomu wynoszącego ok. 44 zł/m 2 do poziomu ok. zł/m 2 ; faza 2: okres zatrzymania wzrostów i wyraźnego spadku cen od przełomu lat 28/29 do jesieni 29 r. z wyraźnym spadkiem cen o ok. 4%, z poziomu ok. zł/m 2 do ok. 6 zł/m 2. Widać wyraźnie, że spadek cen w tym okresie miał charakter nagły, znaczny i incydentalny, związany przede wszystkim z ogólnoświatowym kryzysem bankowym i brakiem dostępności finansowania. faza 3: okres wyraźnego odbicia zaobserwowanego od jesieni 29 r., w którym można zaobserwować ponowny wyraźny wzrost cen trwający ok. roku, do jesieni 2 r. i wiosny 2 r., o ok. 6-75% do poziomu ok. 5 zł/m 2. Wzrost ten miał wyraźny charakter kompensacyjny, i oznaczał powrót rynku do stanu normalności z właściwym mu poziomem cen. faza 4: okres trendu bocznego trwający od przełomu lat 2/2, w którym można zauważyć stosunkowo niewielkie fluktuacje i wahania poziomu cen w granicach 85- zł/m 2 : obserwowany lekki spadek cen w okresie od wiosny/lata 22 r. z lekkim wzrostem w 23 r. i lekkim spadkiem poziomu cen w okresie około jesieni 23 r. / wiosny 24 r. z poziomem cen ok. 89 zł/m 2, przy końcu tego okresu. faza 5: okres wzrostów cen od wiosny 24 r., w którym można zauważyć ponowny niewielki wzrost cen. Poziom cen na początek 25 r. wynosi ok. 2 zł/m 2. Poziom wzrostów od ostatniego dna cenowego na przełomie 23/24 wynosi ok. +5% Zarówno na rynku Pyskowic, jak i na rynku całego powiatu gliwickiego ziemskiego mamy do czynienia w okresie lat z ruchami cen w czasie o analogicznym charakterze. Można zaobserwować na powyższych wykresach te same fazy wzrost od 27.r. spadek cen od przełomu lat 28/29, odbicie cen i wzrost w okresie roku 2 oraz osłabienie rynku i wahania cen w okresie lat 2-23 z lekką poprawą stanu rynku w 23 r. i w okresie późniejszym ale ze stosunkowo małymi zmianami cen, co potwierdza zaobserwowaną dla rynku Pyskowic charakterystykę trendu.
9 zł/m2 netto zaktualizowane Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Eliminacja trendu czasowego i aktualizacja cen Zastosowanie określonej powyżej dla miasta Pyskowice charakterystyki nieliniowej trendu czasowego w oparciu o wyniki metody odpornej ważonej lokalnie regresji nieparametrycznej (Robust LOWESS) pozwoliło na pełne wyeliminowanie zależności cen od czasu i w efekcie na zaktualizowanie cen transakcyjnych na moment analizy (marzec 25 r.), co obrazuje poniższy graf, dla cen zaktualizowanych: 3 zł Eliminacja trendu czasowego i aktualizacja cen jednostkowych gruntów niezabudowanych na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice w latach (R2=,) 25 zł 2 zł 5 zł zł 5 zł zł sty 7 sty 8 sty 9 sty sty sty 2 sty 3 sty 4 sty 5 Data transakcji Ceny zaktualizowane Trend cen 85% przedz. ufności (trend) 85% przedz. ufności (ceny) Powyższa aktualizacja cen, pozwalająca na pełną eliminację wpływu czasu na ceny, uwzględnia w efekcie wszelkie kwestie podaży i popytu na rynku lokalnym oraz wynikające z tego ruchy cen, które są właśnie wyrazem relacji popytu i podaży, ponieważ to właśnie ceny i ich wzrost/spadek są wyrazem relacji podaży i popytu. W efekcie wszystkie ceny z posiadanej bazy transakcyjnej zostały, w drodze procedury detekcji i charakterystyki trendu i jego eliminacji w pełni zaktualizowane na poziom cen aktualny na marzec 25 r., co pozwala na użycie jako aktualnego cenowo pełnego zasobu cen w skompletowanej bazie transakcyjnej dla dokonania analizy rynku i budowy modelu wartości gruntów niezabudowanych na obszarze miasta Pyskowice. Uwzględniając powyższe dalsza analiza rynku gruntów i budowa modelu wartości gruntów dokonana zostanie w cenach zaktualizowanych na moment dokonania analizy. 4. Charakterystyka lokalnego rynku gruntów w aspekcie cen 4.. Statystki cen jednostkowych i całkowitych oraz powierzchni Podstawowe parametry statystyczne cen jednostkowych i całkowitych dla cen zaktualizowanych gruntów na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice oraz statystyki powierzchni przedstawia poniższe zestawienie tabelaryczne (ceny zaktualizowane na 25 rok): Parametr Cena w zł/m2 zaktualizowana Cena całkowita w zł zaktualizowana Powierzchnia LN(zł/m2 zaktualizowana) LN(Cena zaktualizowana) LN(Powierzchnia) Liczba obserwacji Minimum,98 zł 49,82 zł 2 -,2 5, 2,48 Maksimum.98,6 zł zł , 6,2,4 Rozstęp cenowy.97,8 zł zł ,2,9 8,9 -szy kwartyl 49,79 zł zł 654 3,9,56 6,48 Mediana 98,38 zł 3.95 zł 952 4,59,54 6,86 3-ci kwartyl 58,9 zł zł ,7 2,7 8,35 Średnia 24,5 zł zł ,25,2 7,32 Odchylenie standardowe 36,82 zł zł.268,32,57,49 Współczynnik zmienności,% 3,4% 24,9% 3,% 4,% 2,4% Skośność 3,95 2,27 3,9 -,25 -,68,39 Kurtoza 2,54 89,2 8,55,34,9,66 Błąd standardowy średniej 6,88 zł zł 567,7,8,8 Dolny przedział średniej (95%),52 zł zł ,2,6 7,7 Górny przedział średniej (95%) 37,59 zł zł ,38,37 7,47 Średnia geometryczna 7,5 zł zł.58,9 7,6
10 Funkcja gęstości rozkładu Skumulowana częstość względna Funkcja gęstości rozkładu Skumulowana częstość względna Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 4.2. Rozkłady cen i powierzchni na rynku lokalnym Rozkład zaobserwowanych jednostkowych cen transakcyjnych (w zł/m 2 ) na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice, dotyczących gruntów niezabudowanych w okresie badania rynku, obrazuje poniższy histogram dla zaktualizowanych cen transakcyjnych: Histogram rozkładu cen jednostkowych Dystrybuanta rozkładu cen jednostkowych,2,,9,8,8,7,6,6,4, zł/m2 netto zaktualizowane,5,4,3,2, zł/m2 netto zaktualizowane Analiza rozkładu cen jednostkowych wykazuje, że ma on wyraźnie niesymetryczny, prawoskośny charakter, cechujący się długim prawym ramieniem rozkładu, z występowaniem transakcji różniących się rzędem wielkości, co wskazuje, że właściwym dla analizy wartości nieruchomości jest model logarytmiczny, w którym wpływ cech determinujących wartość nieruchomości ma charakter multiplikatywny. Rozkład logarytmów z cen jednostkowych dla transakcji gruntami rynku lokalnego miasta Pyskowic, przedstawia poniższy graf: Histogram rozkładu logarytmow z cen jednostkowych Dystrybuanta rozkładu logarytmów z cen jednostkowych,8,7,6,5,9,8,7,6,4,3,2, LN(zł/m2 netto zaktualizowane),5,4,3,2, LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Rozkład zaobserwowanych całkowitych cen transakcyjnych (w zł) na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice, dotyczących gruntów niezabudowanych w okresie badania rynku, obrazuje poniższy histogram dla zaktualizowanych cen transakcyjnych:
11 Funkcja gęstości rozkładu Skumulowana częstość względna Funkcja gęstości rozkładu Skumulowana częstość względna Funkcja gęstości rozkładu Skumulowana częstość względna Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Histogram rozkładu cen całkowitych Dystrybuanta rozkładu cen całkowitych,,9,8,9,8,7,7,6,5,4,3,2, Cena netto zaktualizowana,6,5,4,3,2, Cena netto zaktualizowana Ponowne stwierdzenie występowania niesymetrycznego, zbliżonego charakterem do lognormalnego, rozkładu cen całkowitych, jest uzasadnieniem dla zastosowania modelu multiplikatywnego (w postaci logarytmicznej), w którym rozkład logarytmów z ceny całkowitej nieruchomości cechuje się rozkładem symetrycznym, bardziej zbliżonym do normalnego niż rozkład cen w postaci prostej. Histogram rozkładu logarytmow z cen całkowitych Dystrybuanta rozkładu logarytmów z cen całkowitych,6,5,9,8,4,7,6,3,2, LN(Cena netto) zaktualizowana,5,4,3,2, LN(Cena netto) zaktualizowana Rozkład powierzchni gruntów dla rynku lokalnego obrazuje poniższy histogram: Histogram rozkładu powierzchni gruntów Dystrybuanta rozkładu powierzchni gruntów,8,7,6,5,9,8,7,6,4,3,2, Powierzchnia,5,4,3,2, Powierzchnia Stwierdzenie występowania niesymetrycznego rozkładu log-normalnego powierzchni gruntów jest uzasadnieniem dla przyjęcia jako cechy wielkościowej nieruchomości logarytmu z powierzchni, w
12 Density Cumulative relative frequency Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 2 którym rozkład logarytmów z powierzchni nieruchomości cechuje się rozkładem bardziej symetrycznym i bardziej zbliżonym do normalnego niż rozkład powierzchni w postaci prostej. Histogram rozkładu logarytmow z powierzchni gruntów Dystrybuanta rozkładu logarytmów z powierzchni gruntów,9,8,7,9,8,6,5,4,3,2, LN(Powierzchnia),7,6,5,4,3,2, LN(Powierzchnia) 4.3. Wnioski z analizy rozkładów dla postaci modelu wartości nieruchomości oraz typu zastosowanych poprawek ze względu na cechy rynkowe nieruchomości Analizy rozkładu cen jednostkowych i całkowitych oraz powierzchni gruntów potwierdzają ich niesymetryczny, prawoskośny rozkład o charakterystyce zbliżonej do rozkładu log-normalnego, z występowaniem transakcji różniących się rzędem wielkości, charakterystyczny dla rynków ujmowanych w ich pełni. Po przekształceniu logarytmicznym rozkłady te stają się znacznie bardziej symetryczne, co potwierdza prawidłowość przyjętej metodyki logarytmicznego przekształcenia cen (jednostkowych lub całkowitych) oraz zmiennych wielkościowych ze względu na które obliczane są ceny jednostkowe (powierzchnia gruntu). Fakt ten jest także uzasadnieniem wykorzystania, jako oddającego naturę analizowanego rynku, modelu multiplikatywnego wyceny, w którym poprawki określane są w postaci wpływów procentowych czyli przy pomocy współczynników mnożących (mnożników). 5. Charakterystyka lokalnego rynku gruntów w aspekcie wpływu cech rynkowych na wartość nieruchomości gruntowych niezabudowanych 5.. Lokalizacja ogólna (strefowa) i jej wpływ na ceny i wartość nieruchomości Dla stwierdzenia wpływu lokalizacji ogólnej (strefowej) na wartość nieruchomości dokonano zgeokodowania lokalizacji wszystkich transakcji zebranych w bazie transakcyjnej (szerokość geograficzna o N i długość geograficzna o E), co pozwala na określanie położenia nieruchomości względem dowolnych punktów stanowiących bądź tzw. atraktory (np. centra miast, drogi, obszary zainwestowania), przybliżanie się do których powoduje wzrost wartości nieruchomości, bądź tzw. repellery (np. wysypiska śmieci, oczyszczalnia ścieków, cmentarze, źródła zanieczyszczeń bądź hałasu, takie jak lotniska), przybliżanie się do których powoduje spadek wartości nieruchomości. Dla analizowanego rynku lokalnego analiza wykazała: jeden atraktor: centrum miasta (5,3984 o N, 8, o E) dwa repellery: wysypisko śmieci (5, o N, 8,6494 o E) i nieczynna oczyszczalnia ścieków (5, o N, 8, o E). Liniową zależność pomiędzy lokalizacją nieruchomości liczoną w kilometrach od centrum miasta a cenami jednostkowymi nieruchomości (w postaci logarytmicznej) przedstawia poniższy graf:
13 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 3 7 Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Odległość od centrum w km (R2=,5778) ,5,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 Odległość od centrum w km Transakcje gruntami Linia regresji Przedz. ufności (śr. 85%) Przedz. ufności (obs. 85%) Bezpośrednio stwierdzalny spadek cen nieruchomości niezabudowanych w miarę oddalania się od centrum Pyskowic jest wysoki i wynosi średnio ok. -3,4%/kilometr. Parametr Odległość od centrum w km Wartość parametru Błąd standardowy t Pr > t Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) Współcz. Wpływ % -,3622,22-3,28546,9 -,5235 -,2288,6962-3,4% Wymiaru spadku cen jednostkowych nieruchomości w miarę oddalania się stref od centrum nie można jednak wprost utożsamiać z wymiarem spadku wartości nieruchomości z powodu lokalizacji strefowej wokół centrum, ponieważ inne cechy nieruchomości mające wpływ na wartość są skorelowane z lokalizacją. Bliżej centrum miasta zlokalizowane są nieruchomości cenniejszych typów użytkowych, mniejsze, o korzystniejszym kształcie, lepiej uzbrojone i mające lepszy dostęp do układu drogowego. Uwzględniając powyższą zależność, w drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić średni czysty spadek wartości gruntów ze względu na sam wpływ lokalizacji liczonej jako odległość od centrum Pyskowic na ok. 7,9%/kilometr odległości, co przedstawia poniższa tabela: Lokalizacja ogólna Współczynnik Wpływ % Odległość od centrum w km -,8266-7,9% We wszystkich modelach wartości gruntów stwierdza się zależność pomiędzy odległością od centrum miasta a wartością gruntów. Dla większych miast, dla których tworzone były w Dziale Analiz firmy realexperts.pl modele wartości gruntów Warszawy, Szczecina, Poznania, Gdańska, Katowic i Lublina parametr ten oscylował w granicach kilku %, przy czym zależność ta wykazuje związek z rozległością przestrzenną rynku oraz występowaniem silnych atraktorów. Dla miejscowości mniejszych takich jak Pruszcz Gdański (-8,9%/km) i Chełmno (-8,4%/km) gradienty wykazują typowo wyższy czysty wpływ lokalizacji względem centrum miasta rzędu ok. 7%-%, co potwierdza wyniki analizy dla Pyskowic.
14 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Lokalizacja względem wysypiska śmieci i oczyszczalni ścieków i ich wpływ na wartość nieruchomości Na terenie miasta Pyskowice przebadano ewentualny wpływ wielu potencjalnych punktów, lokalizacja względem który mogłaby ewentualnie mieć wpływ na wartość nieruchomości na rynku lokalnym. Zbadano m.in. odległości od centrum Gliwic, cmentarza, brzegów jeziora Dzierżno Duże i Małe. W wyniku analizy udało się stwierdzić jako istotny i określić wpływ dwóch oddziałujących na rynek nieruchomości repellerów, czyli punktowych czynników oddziałujących negatywnie na wartość nieruchomości: wysypiska śmieci (lokalizacja: 5, o N, 8,6494 o E) i byłej oczyszczalni ścieków (lokalizacja: 5, o N, 8, o E). W analizie przyjęto jako wartość graniczną negatywnego oddziaływania ww. repellerów odległość ok.,5 km z interpolowanymi strefami wewnętrznymi o szerokości,5 km. Poza strefą odległości >,5 km nie stwierdza się negatywnego wpływu. W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić średni spadek wartości gruntów ze względu na lokalizację w stosunku do ww. repellerów w podziale na otaczające je strefy o szerokości,5 km, zgodnie z poniższymi tabelami: Odległość od wysypiska śmieci Współczynnik Wpływ % Odległość od wysypiska <,5 km -, ,8% Odległość od wysypiska,5-, km -, ,% Odległość od wysypiska,-,5 km -,792 -,% Odległość od wysypiska >,5 km,,% Odległość od oczyszczalni ścieków Współczynnik Wpływ % Odległość od oczyszczalni <,5 km -, ,6% Odległość od oczyszczalni,5-, km -,7937-6,4% Odległość od oczyszczalni,-,5 km -,8969-8,6% Odległość od oczyszczalni >,5 km,,% Autorom niniejszego opracowania nie są znane żadne polskie badania wpływu repellerów na wartość nieruchomości niezabudowanych poza wstępnymi badaniami nad wpływem hałasu lotniczego w Warszawie. W badaniach wykonanych w firmie realexperts.pl, uzyskano dla strefy hałasowej zlokalizowanej powyżej izofony 55dB spadek wartości gruntu na poziomie -25,2%, co odpowiada rzędowi wielkości wpływu repellerów analizowanych w Pyskowicach Lokalizacja względem układu drogowego i jej wpływ na ceny i wartość nieruchomości Dla analizy wpływu lokalizacji nieruchomości względem układu drogowego ustalono dla wszystkich nieruchomości w bazie transakcyjnej możliwości dojazdu do nieruchomości odpowiednimi drogami, przy przyjęciu kategoryzacji dróg zgodnie z ich kategoryzacją wg Studium, oraz ustalono możliwość dostępu do nieruchomości z drogi, która do niej prowadzi. Liczbę odpowiednich nieruchomości z określonym typem drogi i dostępem przedstawia poniższe zestawienie: Parametr Kategoria Liczba % DK-Droga krajowa 9 4,2% DG-Droga główna 36 6,7% Lokalizacja względem dróg DZ-Droga zbiorcza 68 3,6% DD-Droga dojazdowa 42 9,5% DL-Droga lokalna 6 27,9% bezpośredni 7 54,4% drogą wewnętrzną 55 25,6% Dostęp z drogi utrudniony 5 2,3% przez służebność,5% bez dostępu 37 7,2%
15 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 5 Lokalizacja względem dróg Dostęp z drogi 27,9% 9,5% 4,2% 6,7% 3,6% DK-Droga krajowa DG-Droga główna DZ-Droga zbiorcza DD-Droga dojazdowa DL-Droga lokalna 2,3%,5% 25,6% 7,2% 54,4% bezpośredni drogą wewnętrzną utrudniony przez służebność bez dostępu Przyjęto następującą ocenę punktową dla klas dróg i dostępu do drogi, uzyskując w efekcie zmienną ilościową (skala przedziałowa): Lokalizacja przy drogach Stopień DK - Droga krajowa 4 DG - Droga główna 3 DZ - Droga zbiorcza 2 DD - Droga dojazdowa DL - Droga lokalna Dostęp z drogi Stopień Dojazd bezpośredni 4 Dojazd drogą wewnętrzną 3 Dojazd utrudniony 2 Dojazd przez służebność Dojazd: bez dostępu Wpływ klasy drogi, która prowadzi do nieruchomości oraz syntetycznego wskaźnika komunikacji (lokalizacja względem dróg + dojazd z drogi) na ceny nieruchomości niezabudowanych obrazują poniższe grafy. Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Lokalizacja względem dróg (R2=,257) Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Komunikacja (R2=,39948) ,5,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 Lokalizacja względem dróg Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ufności (śr. 85%) Komunikacja (lok. wzgl. dróg + dojazd) Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ufności (obs. 85%) W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić następujący wpływ lokalizacji względem układu drogowego i dostępności do drogi ze względu na jeden stopień przyjętej oceny tych cech, odpowiednio dla lokalizacji względem dróg i dostępu z drogi: Lokalizacja wzg. układu drogowego Współczynnik Wpływ % Lokalizacja względem dróg,855 8,9% Dostęp z drogi,5 2,2% Wpływ lokalizacji przy drogach badany był do tej pory na niewielu rynkach. Dla zbudowanego w firmie realexperts.pl modelu wartości gruntów w Warszawie, w którym zastosowano syntetyczny wskaźnik lokalizacji przy drogach, zgodnie z kategoryzacją dróg w Studium warszawskim, uzyskano
16 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 6 wpływ ok. +3,3%/na stopień (przy przyjętej większej liczbie 8 stopni). W przypadku modelu wartości gruntów w powiecie łobeskim (woj. zachodniopomorskie) uzyskano wpływ rzędu ok. 2%/stopień (przy przyjętych trzech stopniach). W obu przypadkach wpływ całkowity cechy ze względu na jej rozpiętość, z uwzględnieniem liczby stopni, jest porównywalny z wpływem uzyskanym dla Pyskowic. W ogólności wpływ lokalizacji względem układu drogowego na wartość nieruchomości stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana Uzbrojenie nieruchomości w media i ich wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu uzbrojenia nieruchomości ustalono dla wszystkich nieruchomości w bazie transakcyjnej dostępność i podłączenie mediów (na podstawie map zasadniczych w skali :2), przy przyjęciu następujących stanów dla mediów: energia elektryczna, wodociąg, kanalizacja, C.O., gaz: poza zasięgiem nieruchomość leży poza obszarem magistrali głównych ciągów uzbrojenia i nie ma możliwości uzbrojenia w dane medium; w zasięgu nieruchomość leży na obszarze objętym oddziaływaniem magistrali głównych ciągów uzbrojenia istnieje możliwość podłączenia nieruchomości do danego medium pod warunkiem wykonania rozprowadzeń lokalnych; w pobliżu stworzone zostały warunki podłączenia nieruchomości do urządzeń infrastruktury technicznej (dla określonego medium) istnieje bezpośrednia możliwość podłączenia ale nie zostało wykonane przyłącze podłączona nieruchomość jej bezpośrednio podłączona dla danego medium. Liczbę transakcji dla odpowiednich mediów i stanów dostępności przedstawia poniże zestawienie. Parametr Kategoria Liczba % podłączona 44 2,5% Energia elektryczna w pobliżu 95 44,2% w zasięgu 62 28,8% poza zasięgiem 4 6,5% podłączona 38 7,7% Wodociąg w pobliżu 85 39,5% w zasięgu 46 2,4% poza zasięgiem 46 2,4% podłączona 42 9,5% Kanalizacja w pobliżu 78 36,3% w zasięgu 37 7,2% poza zasięgiem 58 27,% podłączona,% C.O. w pobliżu 4,9% w zasięgu 2,9% poza zasięgiem 29 97,2% podłączona 25,6% Gaz w pobliżu 68 3,6% w zasięgu 39 8,% poza zasięgiem 83 38,6% Energia elektryczna Wodociąg 6,5% 2,5% podłączona 2,4% 7,7% podłączona 28,8% w pobliżu w pobliżu 44,2% w zasięgu poza zasięgiem 2,4% 39,5% w zasięgu poza zasięgiem
17 Funkcja gęstości Skumulowana częstość względna Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 7 Kanalizacja Gaz 27,% 9,5% podłączona w pobliżu w zasięgu 38,6%,6% 3,6% podłączona w pobliżu w zasięgu 7,2% 36,3% poza zasięgiem 8,% poza zasięgiem Przyjęto następującą ocenę punktową dla poszczególnych stanów uzbrojenia ze względu na każde z analizowanych mediów: Stan Punkty podłączona 3 w pobliżu 2 w zasięgu poza zasięgiem Suma punktów dla nieruchomości ze względu na każde uwzględniane medium tworzy syntetyczny wskaźnik (współczynnik) uzbrojenia, tworzący zmienną ilościową (skala przedziałowa) będącą syntetyczną miarą poziomu uzbrojenia nieruchomości. Rozkład ogólnego wskaźnika uzbrojenia dla transakcji gruntami niezabudowanymi na obszarze Pyskowic przedstawia poniższy histogram: Histogram rozkładu współczynnik uzbrojenia Dystrybuanta rozkładu,25,9,2,8,7,5,6,5,,4,3,5,2, Współczynnik uzbrojenia Współczynnik uzbrojenia Współczynnik uzbrojenia Normal(6,652;3,52633) Współczynnik uzbrojenia Normal(6,652;3,52633) Wpływ współczynnika uzbrojenia dla nieruchomości w bazie transakcyjnej rynku lokalnego na ceny nieruchomości niezabudowanych obrazuje poniższy graf:
18 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Współczynnik uzbrojenia (R2=,2422) Współczynnik uzbrojenia Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ugności (obs. 85%) W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić następujący wpływ uzbrojenia ze względu na jeden stopień przyjętej oceny cechy (punkt współczynnika uzbrojenia): Poziom uzbrojenia Współczynnik Wpływ % Współczynnik uzbrojenia,348 3,5% Badania dotyczące wpływu uzbrojenia terenu na wartość gruntów prowadzone były przez realexperts.pl m.in. na obszarze Poznania, Szczecina, Gdańska i powiatu łobeskiego, gdzie zbudowane były modele wartości. Dla modelu wartości gruntów w Poznaniu czynnik spadku ok. -3,5% dla działek nieuzbrojonych w stosunku do działek uzbrojonych. W przypadku modelu wartości gruntów w powiecie łobeskim (woj. zachodniopomorskie) uzyskano czynnik spadku -3,4% dla działek nieuzbrojonych w stosunku do działek uzbrojonych. W przypadku modelu wartości gruntów w Szczecinie uzyskano czynnik spadku ok. -44,2% dla działek nieuzbrojonych w stosunku do działek uzbrojonych. W przypadku Pyskowic, przy uwzględnieniu rozpiętości 5 stopni poziomu uzbrojenia uzyskano czynnik spadku wynoszący ok. -4,% dla działek nieuzbrojonych w stosunku do działek uzbrojonych w pełni, co oznacza, że uzyskane wyniki można uznać za zbliżone do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha uzbrojenia była uwzględniana Kształt nieruchomości i jego wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu kształtu nieruchomości na jej wartość obmierzono obwód dla wszystkich nieruchomości w bazie transakcyjnej i obliczono współczynnik kształtu nieruchomości określony przez stosunek powierzchni działki do jej obwodu, będący syntetycznym wskaźnikiem dobroci kształtu nieruchomości. Współczynnik kształtu (Wk) nieruchomości określony został wzorem: gdzie: P powierzchnia, O obwód działki. Wk = 4 * π * P/O 2, Współczynnik znormalizowany został przy pomocy współczynników (4*π) w taki sposób, aby zawierał się w przedziale od do. Figura o najmniejszym możliwym obwodzie przy zadanym polu powierzchni (koło) osiąga maksymalny możliwy współczynnik kształtu wynoszący, a kwadrat osiąga współczynnik kształtu 7,85.
19 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 9 Nieruchomości o kształtach mniej regularnych osiągają współczynniki odpowiednio niższe np. działka o podłużnym kształcie o długości m i szerokości 2 m (stosunek boków 5:) oraz powierzchni 2 m 2 będzie miała współczynnik kształtu wynoszący ok. 4,36 a bardzo wąski pasek gruntu o długości 5 m i szerokości 2 m (stosunek boków 25:) oraz powierzchni. m 2 będzie miał współczynnik kształtu wynoszący ok.,6. Wpływ kształtu nieruchomości, określonego za pomocą współczynnika kształtu, na ceny nieruchomości gruntowych niezabudowanych w bazie transakcyjnej rynku lokalnego miasta Pyskowice obrazuje poniższy graf: 7 Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Współczynnik kształtu (Wk) (R2=,457) Współczynnik kształtu (Wk) Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ufności (obs. 85%) W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić następujący wpływ kształtu nieruchomości ze względu na jeden stopień współczynnik kształtu: Kształt nieruchomości Współczynnik Wpływ % Współczynnik kształtu (Wk),7376 9,% Badania dotyczące wpływu współczynnika kształtu terenu na wartość gruntów prowadzone były przez realexperts.pl na terenie kilku rynków lokalnych, m.in. na obszarze Warszawy, Szczecina, powiatu łobeskiego, Gdańska oraz Katowic.
20 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 2 W przypadku wszystkich rynków stwierdzano wyraźny wpływ kształtu nieruchomości (opisanego przez współczynnik kształtu) na wartość nieruchomości rzędu kilku do kilkunastu %, choć zazwyczaj w wymiarze niższym niż stwierdzony na obszarze rynku Pyskowic (Szczecin 8,5%/stopień, Warszawa 7,%/stopień, pow. łobeski 5,6%/stopień, Gdańsk,%/stopień), co wynika z uwzględnienia w analizie rynku lokalnego nieruchomości rolnych, cechujących się zazwyczaj niskimi poziomami współczynnika kształtu Sposób optymalnego wykorzystania (SOW) gruntu i jego wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu sposobu optymalnego wykorzystania (SOW) określono dla wszystkich nieruchomości w bazie transakcyjnej optymalne wykorzystanie nieruchomości z uwzględnieniem zapisów studium, miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego, charakteru otoczenia, poziomu uzbrojenia, geometrii nieruchomości oraz innych cech, w tym także aktualnego sposobu wykorzystania nieruchomości (dla nieruchomości, które w międzyczasie zostały zabudowane). Zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Wyceny: Sposób optymalnego wykorzystania (SOW), to najbardziej prawdopodobne wykorzystanie składnika mienia, które jest fizycznie możliwe, odpowiednio uzasadnione, prawnie dopuszczalne, finansowo wykonalne i dające najwyższą wartość wycenianego składnika mienia. Inaczej rzecz ujmując sposób optymalnego wykorzystania (SOW) to ten sposób, który, przy uwzględnieniu wszystkich znanych uwarunkowań jest typowo postrzegany jako właściwy nieruchomości i stanowi o jej wartości. Zgodnie z istniejącymi i dającymi się uchwycić typami wykorzystania gruntu wyróżniono następujące sposoby optymalnego wykorzystania gruntu dla nieruchomości w bazie transakcyjnej, z przedstawieniem liczby nieruchomości dla poszczególnych typów: Parametr Kategoria Liczba % MN: Budownictwo jednorodzinne 94 43,7% GAR: Garaże 27 2,6% PU: Budow. przemysłowo-usługowe 2 9,3% Sposób Optymalnego Wykorzystania (SOW) RN: Rolna niebudowlana 2 9,3% KOM: Komunikacja/drogi 9 8,8% MNR: Bud. jednor. rezydencjonalne 2 5,6% U: Budownictwo usługowe 8 3,7% INFR: Infrastruktura 6 2,8% ZN: Zieleń niebudowlana 6 2,8% RB: Rolna z prawem zabudowy 3,4% Względny udział różnych typów SOW obrazuje poniższy graf: Sposób Optymalnego Wykorzystania (SOW) 5,6% 3,7% 2,8% 2,8%,4% 8,8% 9,3% 9,3% 2,6% 43,7% MN: Budownictwo jednorodzinne GAR: Garaże PU: Budow. przemysłowo-usługowe RN: Rolna niebudowlana KOM: Komunikacja/drogi MNR: Bud. jednor. rezydencjonalne U: Budownictwo usługowe INFR: Infrastruktura ZN: Zieleń niebudowlana RB: Rolna z prawem zabudowy
21 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 2 Należy zauważyć, że sposób optymalnego wykorzystania (SOW) nieruchomości ma bardzo istotny wpływ na wartość nieruchomości. Dla niektórych SOW występują bardzo istotne (sięgające rzędów) różnice w cenach i wartościach. W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić następujący wpływ sposobu optymalnego wykorzystania nieruchomości (SOW) na wartość nieruchomości. Zależność pomiędzy różnymi sposobami optymalnego wykorzystania (SOW), gruntu w podziale na typy użytkowe zastosowane w analizie, a wartością nieruchomości przedstawia poniższa tabela i graf (kategoria referencyjna/odniesienia SOW-MN): Sposób optymalnego wykorzystania Współczynnik Wpływ % SOW - U: Budownictwo usługowe,7922 9,6% SOW - MN: Budownictwo jednorodzinne,,% SOW - MNR: Bud. jednorodzinne rezydencjonalne -,6466-6,3% SOW - PU: Budow. przemysłowo-usługowe -, ,8% SOW - KOM: Komunikacja/drogi -, ,% SOW - INFR: Infrastruktura -,859-55,3% SOW - GAR: Garaże -, ,4% SOW - RB: Rolna z prawem zabudowy -,759-69,% SOW - RN: Rolna niebudowlana -2,689-88,% SOW - ZN: Zieleń niebudowlana -2,582-88,4% 4% 2% % -2% -4% -6% -8% Wpływ sposobu optymalnego wykorzystania nieruchomości (SOW) na wartość - kategoria referencyjna MN 9,6%,% -6,3% -24,8% -49,% -55,3% -56,4% -69,% -% SOW - U SOW - MN SOW - MNR SOW - PU SOW - KOM SOW - INFR SOW - GAR SOW - RB -88,% -88,4% SOW - RN SOW - ZN Zastosowany model analizy i model wartości, ze względu na przyjęcie do analizy SOW w postaci zmiennych jakościowych z określeniem wpływu każdego typu SOW osobno, pozwala na wycenę nieruchomości wielotypowych, tzn. takich, których poszczególne powierzchnie nieruchomości posiadają różne SOW. Uwzględniając fakt, że wpływ poszczególnych typów SOW określony został w postaci relacji pomiędzy wartościami gruntów o różnych SOW, efektywnie wartość wypadkowa dla nieruchomości wielotypowej stanowić będzie średnią geometryczną z różnych typów ważoną udziałem poszczególnych typów w całej nieruchomości. Dodatkowo możliwe jest także, w wypadku gdy np. specyficzne ustalenia miejscowego planu dokonują mieszania typów, tzn. nie rozdzielają poszczególnych przeznaczeń geometrycznie lecz tworzą przeznaczenie, na które składa się kilka różnych typów, możliwe jest w sposób analogiczny uwzględnienie różnych typów przez przyjęcie ich proporcjonalne. Praktycznie na wszystkich rynkach, gdzie dokonywane są analizy statystyczne obserwowane są stosunkowo podobne relacje pomiędzy wartościami różnego typu gruntów, z uwzględnieniem specyfiki rynków, ze względu na występowanie lub szczególną atrakcyjność pewnych typów nieruchomości nie występujących na innych rynkach (np. nieruchomości rekreacyjnych na terenach o wyso-
22 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 22 kich walorach turystyczno-wypoczynkowych) atrakcyjności inwestycyjnej rynku dla inwestycji przemysłowo-usługowych oraz faktu, że na mniej bogatych rynkach nieruchomości występuje także mniejsze bogactwo typów SOW. Stosunkowo osobną pozycje zajmują ceny gruntów drogowych, których relacje wykazują dość duży poziom niestabilności, że względu na duży stopień skonwencjonalizowania rynku i istotne oderwanie od cen pozostałych typów gruntów. Przykład analizy relacji różnych typów gruntów określonych dla modelu gruntów w Szczecinie: Parametr Wartość parametru Współcz. Wpływ % SOW - handel/usługi centrotwórcze,669, ,5% SOW - bud. mieszk. mw,257, ,6% SOW - bud. mieszk.-usługowe,786,956 9,6% SOW - bud. mieszk. mn,,,% SOW - bud. przemysłowo-usługowe -,2844, ,8% SOW - komunikacja/infrastruktura -,56,576-42,9% SOW - rekreacja/zagrodowe/zieleń -,7488, ,7% Podstawowe typy gruntów MN/U/PU/KOM/INFR pozostają w zbliżonych relacjach w Szczecinie i Pyskowicach. W Szczecinie występują droższe typy (usługi centrotwórcze i MW), których nie stwierdzono w Pyskowicach a w Pyskowicach uwzględniono nieruchomości rolne, poza tym zieleń niebudowlana (wydzielona w Pyskowicach w osobną kategorię) ma wartość niższą. Podobne relacje między wartościami różnych typów gruntów (z pewnymi różnicami) można zaobserwować w Warszawie, co przedstawia poniższe zestawienie. Parametr Wartość parametru Współcz. Wpływ % SOW - UC: zabud. usług centrotwórczych,364, ,8% SOW - MW+U: zab. mieszkan. wysoka z usługami,2253, ,3% SOW - MW: zab. mieszkaniowa wysoka,535,659 6,6% SOW - U: zabudowa usługowa,445,555 5,5% SOW - MNZ: zab. mieszkan. na obsz. zalesionych,427,436 4,4% SOW - MN+U: zab. mieszk. niska z usługami,43,43,4% SOW - MN: zab. mieszkaniowa niska,,,% SOW - PU: zab. przemysłowo-usługowa -,296,979-2,9% SOW - KOM/INFR: - komunikacja/infrastruktura -,265,853-9,5% SOW - Z/N - zieleń/towarzyszące nie do zabudowy -,747, ,3% W ogólności wpływ sposobu optymalnego wykorzystania gruntu (SOW) na wartość nieruchomości stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana Poziom utrudnień inwestycyjnych i jego wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu stwierdzonych na nieruchomości utrudnień inwestycyjnych, w miarę możliwość ustalono dla nieruchomości w bazie transakcyjnej występowanie utrudnień i przeszkód inwestycyjnych. Liczbę odpowiednich nieruchomości z określonym rodzajem utrudnień przedstawia poniższe zestawienie oraz graf: Parametr Kategoria Liczba % nie występują 8 84,2% zadrzewienia 3 6,% Utrudnienia inne utrudnienia 5,% zanieczyszczenia/toksyny 5 2,3% hałdy/nierówności terenu 3,4% bagna/grzęzawiska 2,9%
23 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 23 Utrudnienia 2,3%,4%,9% 5,% 6,% zadrzewienia inne utrudnienia zanieczyszczenia/toksyny hałdy/nierówności terenu bagna/grzęzawiska Uwzględniając wyniki analizy wstępnej, przyznano zróżnicowany punktowy wpływ różnym rodzajom występujących na nieruchomości utrudnień inwestycyjnych, zgodnie z oceną punktową dla poszczególnych typów występujących utrudnień: Utrudnienia inwestycyjne Tak/nie Punkty Bagna/grzęzawiska tak 3 Hałdy tak 3 Zagłębienia terenu tak 3 Spadki terenu/skarpy tak 2 Zadrzewienia tak 2 Zanieczyszczenia/toksyny tak 2 Tereny zalewowe tak Inne utrudnienia tak Poziom utrudnień inwestycyjnych 7 Powyższe oceny punktowe ze względu na poszczególne utrudnienia składają się sumarycznie na wskaźnik syntetyczny określający poziom utrudnień inwestycyjnych dla nieruchomości. Wpływ stwierdzonych dla nieruchomości utrudnień na poziom cen nieruchomości obrazuje poniższy graf. 6 Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem Poziom trudnień inwestycyjnych (R2=,9879) ,5,5 2 2,5 3 3,5 - Utrudnienia Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ufności (obs. 85%)
24 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 24 W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cech nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), można stwierdzić następujący wpływ poziomu utrudnień inwestycyjnych ze względu na jeden stopień przyjętej cechy. Utrudnienia inwestycyjne Współczynnik Wpływ % Poziom utrudnień inwestycyjnych -,255-22,% Badania dotyczące wpływu utrudnień inwestycyjnych na wartość gruntów prowadzone były przez realexperts.pl na terenie Szczecina i Lublina. Dla modelu wartości gruntów w Szczecinie stwierdzono czynnik spadku wartości ze względu na występowanie utrudnień inwestycyjny wynoszący ok. 22,6%, co jest wartością identyczną jak uzyskana dla rynku Pyskowic, natomiast na obszarze Lublina uzyskano czynnik spadku wartości ze względu na występowanie utrudnień inwestycyjnych wynoszący ok. 3,%. Wpływ występowania utrudnień inwestycyjnych na wartość nieruchomości stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana Podział nieruchomości, liczba działek nieruchomości oraz nieciągłość obszaru nieruchomości i ich wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu podziału nieruchomości, liczby działek nieruchomości oraz dysfunkcjonalnej nieciągłości powierzchni nieruchomości na jej wartość, uwzględniono dla wszystkich nieruchomości w bazie transakcyjnej liczbę działek nieruchomości oraz określono czy podział nieruchomości jest podziałem intencjonalnym, powodującym zwiększenie funkcjonalności nieruchomości, czy też jest to podział zwykły/przypadkowy oraz czy nieruchomość składa się z kilku nieciągłych kawałków. Liczbę odpowiednich nieruchomości z określonym rodzajem kwestii podziału i ciągłości przedstawia poniższe zestawienie: Parametr Kategoria Liczba % nie dotyczy 79 83,3% Podział planowy 5 7,% zwykły 2 9,8% obszar ciągły 23 94,4% Ciągłość 2 kawałki 8 3,7% 3 i więcej kawałków 4,9% W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ intencjonalnego, eufunkcjonalnego podziału nieruchomości oraz liczby działek nieruchomości: Liczba działek Współczynnik Wpływ % Za każdą działkę,594,6% Podział nieruchomości Współczynnik Wpływ % Podział - planowy,23,8% Podział - zwykły/nie dotyczy,,% Ciągłość nieruchomości Współczynnik Wpływ % Obszar ciągły,,% 2 kawałki -, ,% 3 i więcej kawałków -, ,6% W wyniku analizy stwierdzono umiarkowanie pozytywny wpływ planowego podziału nieruchomości na jej wartość rzędu +,8% za podział plus,6% za każdą działkę uzyskaną w wyniku podziału.
25 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 25 Stwierdzono także silnie negatywny wpływ nieciągłości nieruchomości na jej wartość. W wypadku składania się nieruchomości z dwóch dysfunkcjonalnie rozłącznych części spadek wartości wynosi ok. 36,% a w wypadku większe liczby niepołączonych kawałków aż 7,6%. Badania dotyczące wpływu liczby działek na wartość nieruchomości prowadzone były przez realexperts.pl na terenie kilku rynków lokalnych, m.in. na obszarze Warszawy, Szczecina, Katowic, Poznania i Gdańska. W przypadku wszystkich tych rynków stwierdzano pozytywny wpływ liczby działek na wartość nieruchomości rzędu ok. -2% na działkę: Warszawa:,8%/działkę, Szczecin:,2%/działkę, Katowice:,5%/działkę, Poznań: 2,8%/działkę, Gdańsk: 2,9%/działkę, co stanowi wartości bardzo zbliżone do uzyskanych w wyniku analizy rynku nieruchomości gruntowych Pyskowic. Wpływ podziału i liczby działek uzyskanych w wyniku podziału na wartość nieruchomości stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana Stan planistyczny nieruchomości i jego wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu stanu planistycznego nieruchomości czyli faktu czy dla nieruchomości istnieje obowiązujący miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego czy tylko studium oraz czy dla nieruchomości wydana była decyzja o warunkach zabudowy terenu lub zezwolenie na budowę uwzględniono dla nieruchomości w bazie transakcyjnej jej stan planistyczny m.p.z.p./studium oraz informacje o wydanych dla nieruchomości decyzjach. Parametr Kategoria Liczba % Stan planistyczny Decyzja mpzp brak ,8% 96,3% studium jest 24 8,2% 3,7% W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ stanu planistycznego i decyzji: Stan planistyczny nieruchomości Współczynnik Wpływ % Jest miejscowy plan zagospodarowania,2738 3,% Nie ma miejscowego planu (Studium),,% Wydane dycyzje dla nieruchomości Współczynnik Wpływ % Wydano decyzję dla nieruchomości, ,6% Brak decyzji dla nieruchomości,,% W wyniku analizy stwierdzono istotny wpływ obowiązywania miejscowego planu dla nieruchomości wobec wartości takiej samej nieruchomości (z takim samym SOW), dla której nie obowiązuje miejscowy plan i jest tylko studium, a dla której nie wydano decyzji o w.z.t. lub zezwolenia na budowę. Jednocześnie stwierdzono dokładnie taki sam wpływ na wartość nieruchomości wydanych decyzji jak fakt obowiązywania dla nieruchomości miejscowego planu, co jest zjawiskiem znanym i notowanym w literaturze przedmiotu nieruchomość z wydaną decyzją znajduje się z punktu widzenia inwestora (nabywcy) w podobnym stanie jak nieruchomość leżąca na obszarze, na którym obowiązuje miejscowy plan. Badania dotyczące wpływu stanu planistycznego i wydanych decyzji na wartość gruntów prowadzone były przez realexperts.pl na terenie Warszawy, Gdańska i Lublina. Dla modelu wartości gruntów w Warszawie stwierdzono czynnik wzrostu wartości ze względu na wydanie dla nieruchomości decyzji wzt/pnb w wymiarze ok. 24,6/27,4%. Dla modelu wartości gruntów w Gdańsku stwierdzono czynnik wzrostu wartości ze względu na stan planistyczny m.p.z.p./studium wymiarze ok. 3,5%., co jest wartością identyczną jak uzyskana dla rynku Pyskowic, natomiast na obszarze Lublina uzyskano czynnik wzrostu wartości ze względu na wydanie dla nieruchomości decyzji w wymiarze ok. 29,9%, co także stanowi wartość praktycznie identyczną jak uzyskana w Pyskowicach.
26 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 26 Wpływ stanu planistycznego nieruchomości (plan/studium i decyzje) na jej wartość stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana. 5.. Strefy ochronne instalacji oraz strefy planistyczne i ich wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu stwierdzonych stref ochronnych instalacji i ciągów przesyłowych oraz ustalonych ochronnych stref planistycznych ustalono dla nieruchomości w bazie transakcyjnej występowanie na nieruchomości ww. stref lub leżenie nieruchomości w odpowiedniej strefie W analizie uwzględniono następujące strefy ochronne instalacji: Parametr Kategoria Liczba % nie dotyczy 87 87,% strefa ochronna linii WN 2 9,8% Strefy ochronne instalacji inna strefa ochronna 4,9% strefa ochronna innego ciągu 2,9% strefa ochronna ujęcia wody,5% Strefa chrony krajobrazu 84 39,% Strefy ochrony Strefa ochrony archeologicznej 7 3,3% Strefa ochrony ekspozycji 6 2,8% nie dotyczy 8 54,9% W przypadku stref ochronnych planistycznych analizę przeprowadzono dla zmiennych jakościowych stwierdzając wpływ każdej ze stref planistycznych, natomiast w wypadku stref ochronnych instalacji i ciągów przesyłowych analizę przeprowadzono poprzez stworzenie zmiennej ilościowej będącej sumą stwierdzonych dla nieruchomości stref ochronnych instalacji i ciągów, w ten sposób, że wpływ każdej ze stref określono na poziomie pkt.: Strefy ochronne instalacji Tak/nie Punkty Strefa ochronna linii WN tak Strefa ochronna gazociągu tak Strefa ochronna wodociągu tak Strefa ochronna ciepłociągu tak Strefa ochronna kolektora kanalizacji tak Strefa ochronna innego ciągu przesyłowego tak Strefa ochronna ujęcia wody tak Strefa ochronna promieniow. elektromagn. tak Inna strefa ochronna tak Liczba stref ochronnych 9 W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ: stref ochronnych instalacji: Strefy ochronne instalacji Współczynnik Wpływ % Za każdą strefę -,796-5,7% stref ochronnych planistycznych: Strefy ochronne planistyczne Współczynnik Wpływ % Strefa ochrony archeologicznej -,4468-4,4% Strefa chrony krajobrazu -,5379-4,3% Strefa ochrony ekspozycji -, ,7%
27 LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 27 Uwzględniając uregulowania planistyczne ustanawiające strefy ochrony krajobrazu i ekspozycji, pozostają ze sobą w stosunku pochłaniania: strefa ochrony ekspozycji zwiera wszystkie ograniczenia sformułowane w strefie ochrony krajobrazu plus dodatkowe ograniczenia właściwe dla niej. Autorom niniejszego opracowania nie są znane żadne inne polskie badania wpływu stref ochronnych planistycznych i stref ochronnych instalacji na wartość nieruchomości niezabudowanych. Także w badaniach firmy realexperts.pl czynniki te zostały uwzględnione w analizie rynku po raz pierwszy i nie ma możliwości skonfrontowania uzyskanych wyników z wynikami dotychczasowymi. 5.. Powierzchnia (wielkość) nieruchomości i jej wpływ na wartość nieruchomości Zależność (w postaci logarytmiczno-logarytmicznej) pomiędzy wielkością (powierzchnią gruntu) nieruchomości a ceną na rynku lokalnym obrazuje poniższy graf: 8 7 Regresja LN(zł/m2 netto zaktualizowane) względem LN(Powierzchnia) (R2=,2898) LN(Powierzchnia) Transakcje Linia regresji Przedział ufności (śr. 85%) Przedział ufności (obs. 85%) W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ wielkości (powierzchni) na wartość nieruchomości: Powierzchnia nieruchomości Współczynnik Wpływ % LN(Powierzchnia ) -,2948-2,% Zarówno logarytmiczno-logarytmiczna (potęgowa) zależność pomiędzy powierzchnią i wartością nieruchomości, jak też wymiar uzyskany w wyniku analizy rynku gruntów w Pyskowicach są typowe dla rynków nieruchomości. Uzyskany wynik oznacza, że wzrost powierzchni nieruchomości o czynnik x 2,78 (podstawa logarytmów naturalnych) powoduje spadek wartości gruntu o ok. 2,2%. Badania dotyczące wpływu powierzchni na wartość gruntów prowadzone były przez realexperts.pl na terenie wielu rynków. Daje się także zauważyć tendencję związaną z poziomem cen gruntów a co za tym idzie relacjami popytu do podaży na rynkach o niższych poziomach cen gruntu wpływ wielkości jest silniej zauważalny. Przykładowo dla modelu wartości gruntów w Warszawie stwierdzono czynnik spadku wartości (dla wzrostu powierzchni nieruchomości o czynnik x 2,78): -5,9%, w Szczecinie: -2,%, w Chełmnie: -2,6%, w Tomaszowie Lubelskim: -25,%, w gminie Tarczyn: -3,7%. Wpływ wielkości powierzchni gruntu nieruchomości na jej wartość stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana.
28 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Stawka opodatkowania VAT i jej wpływ na wartość nieruchomości W analizie rynku i budowie modelu uwzględniono także warunki transakcji dotyczące stawki podatku od towarów i usług VAT jaką opodatkowana jest transakcja. Konstrukcja podatku VAT, w której opodatkowanie transakcji zależne jest nie tylko od przedmiotowych ale także podmiotowych uwarunkowań transakcji prowadzi w efekcie do paradoksalnej sytuacji, w której to samo dobro pojawia się efektywnie na rynku, z punktu widzenia kupującego, w dwóch różnych cenach. Nie może to pozostać bez wpływu na osiągane ceny, prowadząc w oczywistym kierunku: nieruchomości obciążone podatkiem VAT będą mniej chętnie nabywane ze względu na wyższą cenę, co spowoduje spadek cen a nieruchomości nieobciążone VAT będą nabywane chętniej, ze względu na niższą cenę, co spowoduje wzrost cen. Ruch cen powinien trwać aż do wyrównania wartości obu typów transakcji, których ceny powinny się spotkać w pół drogi. Dokładnie takie zjawisko stwierdzono na rynku nieruchomości gruntowych w mieście Pyskowice. W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ (in minus) stawki VAT (dla nieruchomości obciążonych stawką 22%/23%): Typ VAT dla transakcji Współczynnik Wpływ % VAT - stawka %/zw./nie podlega,,% VAT - stawka 7%/8% -,428-4,2% VAT - stawka 22%/23% -,236 -,6% Obciążenie transakcji 22/23% VAT powoduje spadek wartości nieruchomości (netto) o,6%, co stanowi dokładnie połowę stawki VAT (dla stawki 7/8% wpływ interpolowano). Uwzględniając powyższe niezbędne jest uwzględnienie zróżnicowania stawek VAT w wycenie, ponieważ obydwie sytuacje są równie rynkowe i występują na rynku a żadna ze stawek VAT nie jest bardziej rynkowa niż inna. Autorom niniejszego opracowania nie są znane żadne inne polskie badania wpływu stawek VAT na wartość netto nieruchomości niezabudowanych. Były jedynie prowadzone badania wpływu realnego stawek VAT na wartość brutto nieruchomości. Także w badaniach firmy realexperts.pl czynniki te zostały uwzględnione w analizie rynku po raz pierwszy i nie ma możliwości skonfrontowania uzyskanych wyników z wynikami dotychczasowymi Powierzchnia biologicznie czynna i jej wpływ na wartość nieruchomości Dla analizy wpływu powierzchni biologicznie czynnej ustalono dla nieruchomości w bazie transakcyjnej występowanie zgodnie z ustaleniami planistycznymi dla nieruchomości ograniczeń związanych z ustaleniem minimalnego %-owego udziału powierzchni biologicznie czynnej. W drodze analizy metodą regresji wielorakiej w ramach całościowego modelu uwzględniającego wszystkie analizowane cechy nieruchomości w ich wzajemnym powiązaniu (model ANCOVA), stwierdzono następujący wpływ udziału powierzchni biologicznie czynnej na % udziału pbc: Powierzchnia biologicznie czynna Współczynnik Wpływ % Pow. biol. czynna w % -,788 -,8% Badania dotyczące wpływu powierzchni biologicznie czynnej prowadzone były przez realexperts.pl na terenie Warszawy, gdzie uzyskano wpływ wynoszący ok. -,33, czyli rzędu ok. -,3% na % udziału PBC, co jest charakterystyczne dla wyższego poziomu cen i większej atrakcyjności gruntów także niebezpośrednio budowlanych dla rynku warszawskiego. Wpływ powierzchni biologicznie czynnej na wartość gruntów niezabudowanych stwierdzony w wyniku analizy rynku nieruchomości niezabudowanych w Pyskowicach można uznać za wystarczająco zbliżony do stwierdzonego w innych badaniach rynków, w których cecha ta była uwzględniana, przy uwzględnieniu różnic międzyrynkowych.
29 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a Cechy przyjęte egzogenicznie i ich wpływ na wartość nieruchomości Ze względu na niemożność uwzględnienia czynników relacji pomiędzy prawem użytkowania wieczystego a prawem własności na rynku lokalnym Pyskowic (zbyt mała liczba transakcji), parametry czystego wpływu tych czynników przyjęto z badań rynkowych rynku, na którym w sposób najpewniejszy można było stwierdzić wpływ tych czynników, ze względu na najlepszy model wartości, czyli z rynku warszawskiego. Poprzez analogię do rynku warszawskiego przyjęto następujące czynniki wpływu: Użytkowanie wieczyste / własność: Prawo wyceniane Współczynnik Wpływ % Własność,,% Użytkowanie wieczyste (stawka %) -,2,% Użytkowanie wieczyste (stawka 3%) -,43-3,% Badania dotyczące relacji pomiędzy prawem własności a prawem użytkowania wieczystego oprócz rynku warszawskiego prowadzone były także na kilku innych rynkach, takich jak Katowice, Gliwice i powiat łobeski. W Gliwicach stwierdzono obniżkę uw/własność w wymiarze -,2%, w Katowicach -7,3%, a w powiecie łobeskim -22,%. Jednocześnie w wypadkach, w których nie rozdzielano w modelu stawek %/3% wpływ czynnika różnicy praw automatycznie malał proporcjonalnie do udziału stawki %: Poznań: -7,%, Szczecin -2,8%, co potwierdza fakt braku rozróżnienia praw dla gruntów objętych stawką opłaty rocznej w wymiarze % (grunty mieszkaniowe). Powyższe pozwala na stwierdzenie, że najbardziej wiarygodny wpływ typu prawa określony został na rynku warszawskim, ponieważ tam został zbudowany najbardziej zaawansowany model, na największej liczbie danych, z uwzględnieniem stawki %-owej uw oraz na stosunkowo dużej liczbie wystąpienia uw, które w Warszawie jest prawem dominującym w tzw. obszarze dekretowym. W związku z powyższym poprzez analogię do badań rynkowych rynku warszawskiego egzogenicznie do modelu wartości gruntów w Pyskowicach przyjęte zostaną powyższe czynniki jako wiarygodne i dostatecznie uprawdopodobnione SOW MW: Budownictwo mieszkaniowe wielorodzinne Wśród transakcji rynku lokalnego Pyskowic w okresie lat nie zanotowano transakcji gruntami o przeznaczeniu i sposobie optymalnego wykorzystania pod budownictwo mieszkaniowe wielorodzinne (SOW:MW), a w okresie zanotowano tylko jedną taką transakcję, w związku z czym nie zaistniała możliwość bezpośredniego określenia wpływu tego SOW na wartość gruntów na bazie rynku lokalnego. W związku z czym określono wpływ SOW:MW na podstawie wykonanych badań rynków podobnych, na terenie których występują tego typu transakcje i określono ich względny wpływ na wartość nieruchomości niezabudowanych. Określenie względnego wpływu SOW:MW (budownictwo mieszkaniowe wysokie/wielorodzinne) wykonane było w firmie realexperts.pl w modelach wartości gruntów w kilku miastach o zróżnicowanej wielkości i lokalizacji, m.in. w Katowicach, Lublinie, Warszawie, Szczecinie, Tychach, Gdańsku, Poznaniu i Radzyminie uzyskując zasadniczo dość zbieżne wyniki dla poszczególnych rynków. Zestawienie określonej względnej %-owej zwyżki wartości gruntów o SOW:MW w stosunku do przyjętej kategorii referencyjnej SOW:MN (budownictwo mieszkaniowej niskie/jednorodzinne): Miasto MW / MN Katowice 7,% Lublin 22,7% Warszawa 25,3% Szczecin 28,6% Tychy 3,3% Gdańsk 34,2% Poznań 38,5% Radzymin 42,2% średnia: 3,%
30 Funkcja gęstości Skumulowana częstość względna Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 3 Średnia zwyżka wartości gruntów dla SOW:MW w stosunku do SOW:MN, wynosi ok. +3,%, z błędem standardowym średniej ±2,6%, czyli w typowych granicach między +27,4% a +32,6%. Histogram i dystrybuantę rozkładu %-owej zwyżki wartości SOW:WM w stosunku do SOW:MN, jako kategorii referencyjnej, przedstawiają poniższe grafy: Histogram rozkładu (MW / MN) Dystrybuanta rozkładu (MW / MN) 5 4,5 4,9,8 3,5,7 3 2,5 2,5,5 % % 2% 3% 4% 5% 6% MW / MN,6,5,4,3,2, 5% 2% 25% 3% 35% 4% 45% MW / MN MW / MN Normal(,29988;,837) MW / MN Normal(,29988;,837) Rozkład wyników dla różnych zbadanych rynków ma charakter normalny, nie stwierdzono także wyraźnych zależności relacji dla poszczególnych rynków od ich charakteru (np. wielkość miasta, region, poziom lokalny cen gruntów) w związku z czym najwłaściwszym dla rynku Pyskowic jest przyjęcie jako wymiaru wpływu cechy SOW:WM, w wymiarze średnim uzyskanym z analizy innych rynków, tj. +3,%, co odpowiada współczynnikowi logarytmicznemu w modelu wartości wynoszącemu LN(,3) =,26227, co zostało przyjęte do modelu wartości gruntów Inne czynniki oraz warunki transakcji i ich wpływ na wartość nieruchomości W analizie transakcji i estymowaniu modelu wartości uwzględniono także warunki transakcji stwierdzone przy opisie nieruchomości w bazie: sprzedający: podmiot prywatny/podmiot publiczny cecha jakościowa, kupujący: podmiot prywatny/podmiot publiczny cecha jakościowa, sprzedaż w drodze przetargu: tak/nie cecha jakościowa, sprzedaż na poprawę: uwzględniono warunki sprzedaży, przy sprzedaży nieruchomości na poprawę warunków nieruchomości sąsiedniej: tak/nie cecha zero-jedynkowa. Uwzględnienie powyższych warunków transakcji prowadzi do wyeliminowania ich wpływu na ceny transakcji stanowiących podstawę budowy modelu poprzez przyjęcie w modelu stanów eliminacyjnych, tj. takich, które odpowiadają rynkowym warunkom transakcji. 6.. Model wyceny gruntu wyniki analizy statystycznej rynku Analizy wpływu cech na ceny i wyceny dokonano metodą analizy statystycznej rynku, model regresji wielorakiej ze zmiennymi ilościowymi i jakościowymi ANCOVA (=analiza kowariancji), multiplikatywny, (czyli z poprawkami mnożącymi), linearyzowalny do postaci logarytmicznej addytywnej ze zmienną objaśniającą w postaci logarytmu naturalnego z ceny jednostkowej w zł/m 2. Wpływ poszczególnych czynników szacowania (analizowanych cech rynkowych) przedstawiony został przy ich omawianiu. Zależność pomiędzy zaobserwowanymi cenami jednostkowymi (w postaci logarytmicznej) Wartości empiryczne LN(zł/m 2 ) i wartościami określonymi przez model szacowania Wartości prognozowane(ln(zł/m 2 ) przedstawia poniższy graf:
31 Skumulowana częstość względna Wartości empiryczne LN(zł/m2 netto zaktualizowane) Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 3 Wykres modelu wartości gruntów - wartości prognozowane przez model vs. wartości empiryczne Wartości prognozowane (LN(zł/m2 netto zaktualizowane)) Uwzględniając powyższe uzyskane metodą regresji wielorakiej (model ANCOVA) parametry sprawności modelu określenia wartości przedstawiają poniższe zestawienia: Sprawność modelu szacowania Liczba obserwacji 25 Liczba stopni swobody 79 Współczynnik determinacji (R2) 87,9% Skorygowany R2 85,5% MSE,269 RMSE,587 Powyższe pokazuję, że analiza rynku i zbudowany za jej pomocą model wyjaśniły ok. 87,9% obserwowanej na rynku zmienności cen jednostkowych, przy wystarczającej istotności regresji Aktualizacja modelu wartości ze względu na zmianę poziomu cen rynku lokalnego Zastosowany model wartości dla gruntów rynku lokalnego, jako posługujący się poprawkami względnymi, które są niezależne od poziomu cen, reprezentowanego przez stalą modelu. Model wyceny przystosowany jest do procedury aktualizacji cenowej, poprzez procedurę kalibracji polegającą na dobraniu odpowiedniej poprawki stałej modelu wynikającej ze stwierdzonych zmian cen. W stosunku do poziomu cen z modelu wartości i analizy rynku wykonanej wg poziomu cen zaktualizowanego na 3.23 r. wersja analizy 3... z dnia r. analiza wykazuje wzrost cen na rynku lokalnym. Porównanie cen zaktualizowanych na 24 r. i na 25 r. wykazuje, że rozkłady tych cen są różne a poziom cen zaktualizowanych na rok 24 był niszy niż zaktualizowanych na rok 25, co obrazuje porównanie dystrybuant rozkładu cen zaktualizowanych dla tych dwóch momentów aktualizacji:,9,8,7,6,5,4,3,2, Porównanie dystrybuant rozkładu cen jednostkowych (zł/m2) zaktualizowanych na rok 25 i na rok 24 dla rynku Pyskowic zł 5 zł zł 5 zł 2 zł 25 zł 3 zł 35 zł 4 zł zł/m2 netto zaktualizowane na 25 zł/m2 netto zaktualizowane na zł 3 zł 25 zł 2 zł 5 zł zł 5 zł zł Wykres pudełkowy cen zaktualizowanych na 25 r. oraz na 24 r. na obszarze miasta Pyskowice zł/m2 netto zaktualizowane na 25 zł/m2 netto zaktualizowane na 24
32 Skumulowana częstość względna Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 32 Porównanie dystrybuant rozkładu cen wykazuje że współczynnik zmiany cen dla okresu wyniósł,44, co oznacza wzrost poziomu cen na rynku lokalnym o ok. +4,4% względem poziomu aktualizacji ubiegłorocznej. Porównanie poziomów cen transakcyjnych zaktualizowanych dla analiz rynku z lat 22, 23, 24 oraz 25 przedstawia poniższy graf: 35 zł Wykres pudełkowy porównania poziomu cen gruntów zaktualizowanych na lata 22, 23, 24 oraz na 25 r. na obszarze rynku lokalnego miasta Pyskowice 3 zł 25 zł 2 zł 5 zł zł 5 zł zł zł/m2 netto zaktualizowane na 25 zł/m2 netto zaktualizowane na 24 zł/m2 netto zaktualizowane na 23 zł/m2 netto zaktualizowane na 22 Dokonanie przeliczenia zaktualizowanych cen z roku 24 zgodnie z powyżej określonym współczynnikiem zmiany cen wynoszącym,44 (czyli kalibracja cen 24 25) wykazuje pełną trafność przyjętego poziomu zmiany cen, co obrazuje porównanie dystrybuant rozkładu cen zaktualizowanych na rok 25 oraz skalibrowanych cen zaktualizowanych na 24 r.:,9,8,7,6,5,4,3,2, Porównanie dystrybuant rozkładu cen jednostkowych (zł/m2) zaktualizowanych na rok 25 i na rok 24 skalibrowanych zmianą poziomu cen dla rynku Pyskowic zł 5 zł zł 5 zł 2 zł 25 zł 3 zł 35 zł 4 zł zł/m2 netto zaktualizowane na 25 zł/m2 kalibrowane 24->25 35 zł 3 zł 25 zł 2 zł 5 zł zł 5 zł zł Wykres pudełkowy skalibrowanych cen zaktualizowanych na 24 r. oraz 25 r. na obszarze miasta Pyskowice zł/m2 netto zaktualizowane na 25 zł/m2 kalibrowane 24->25 Wykonany test nieparametryczny Kołmogorowa-Smirnowa na tożsamość rozkładów cen pokazuje pełną tożsamość dystrybuant rozkładu cen zaktualizowanych na rok 25 oraz cen zaktualizowanych na 24 r. skalibrowanych współczynnikiem zmiany cen wynoszącym,44 (+4,4%): Dwustronny test Kołmogorowa-Smirnowa dla dwóch prób: D,3 p-value,9928 alpha,5 Interpretacja testu: Hipoteza zerowa H: Dwie analizowane próby mają taki sam rozkład. Hipoteza alternatywna Ha: Dwie analizowane próby mają różny rozkład. Obliczone p-value jest wyższe niż poziom istotności alfa=,5 - nie ma podstaw do odrzucenia hipotezy zerowej H. Ryzyko odrzucenia hipotezy H w wypadku jej prawdziwości wynosi 99,2%.
33 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 33 Powyższe ustalenia pozwalają na dokonanie aktualizacji dla modelu wartości zaktualizowanego na rok 25 na podstawie określenia kształtowania się zmian cen w czasie (trendów cenowych). Porównanie kształtowania się poziomu cen dla poszczególnych wersji analizy rynku i modelu wartości z lat zawiera poniższa tabela: L.p. Parametry modelu wartości Współczynniki modelu w postaci logarytmicznej Współczynniki modelu w postaci mnożników Stała modelu wartości 22 3, ,68 zł 2 Stała modelu wartości 23 3, ,56 zł 3 Stała modelu wartości 24 3,838 46,5 zł 4 Stała modelu wartości 25 3, ,82 zł W stosunku do zeszłorocznej wersji modelu wartości stała modelu wartości w postaci logarytmicznej zwiększyła się z poziomu 3,838 do poziomu 3,96689, czyli o +,358, co odpowiada stwierdzonej zmianie cen o czynnik EXP(+,358) =,44, czyli o +4,4%. Odpowiedniej zmianie uległ także referencyjny poziom cen wyjściowych modelu z 46,5 zł/m 2 w 24 r. na 52,82 zł/m 2 w 25 r., co także stanowi wzrost o +4,4% w stosunku do 24 r Zastosowanie uzyskanego w drodze analizy rynku modelu wartości nieruchomości w różnych metodach wyceny i do rożnych celów wyceny Zastosowanie wyników analizy rynku do różnych metod wyceny w podejściu porównawczym Zgodnie z 4.. Rozporządzenia Rady Ministrów w sprawie wyceny nieruchomości i sporządzania operatu szacunkowego: W podejściu porównawczym stosuje się metodę porównywania parami, metodę korygowania ceny średniej albo metodę analizy statystycznej rynku. Określone w niniejszym opracowaniu, w drodze szczegółowej analizy rynku, wpływy cech rynkowych na ceny nieruchomości niezabudowanych na obszarze miasta Pyskowice, wyrażone za pomocą współczynników wpływu dla cech ilościowych i jakościowych na wartość nieruchomości, mogą być wykorzystywane we wszystkich istniejących i dopuszczonych przez prawo metodach wyceny w podejściu porównawczym: jako parametry modelu wartości nieruchomości w metodzie analizy statystycznej rynku (MASR), w której ustalone mnożniki stanowią współczynniki modelu a wartość nieruchomości określana jest bezpośrednio przez zastosowanie określonej w drodze analizy rynku formuły kalkulacji wartości nieruchomości. jako poprawki %-owe (mnożniki) w metodzie korygowania ceny średniej (MKCŚ), w której ustalone mnożniki obrazują wpływ na wartość różnic między średnimi stanami cech nieruchomości stanowiących bazę porównawczą a stanami cech nieruchomości szacowanej (cechy jakościowe zamieniane są wtedy na ilościowe poprzez przyjęcie jako ich wymiaru wpływu (współczynników), tak aby można było obliczyć średnie stany cech). jako poprawki %-owe (mnożniki) w metodzie porównywania nieruchomości parami (MNPP), w której ustalone mnożniki obrazują wpływ różnic między stanami cech nieruchomości kolejno porównywanych a stanami nieruchomości szacowanej (cechy jakościowe mogą być wykorzystane bezpośrednio do porównań za pomocą mnożników). Jednocześnie przy stosowaniu wyników wykonanej analizy rynku od różnych metod wyceny (MASR, MKCS i MPNP) należy zauważyć, że końcowy wynik wyceny nie zależy od przyjętej metody wyceny a jedynie od wyników dokonanej analizy rynku czyli stwierdzonego powiązania wpływu poszczególnych cech rynkowych nieruchomości na ich ceny. Jeżeli tylko w metodzie korygowania ceny średniej (MKCŚ) oraz w metodzie porównywania nieruchomości parami (MNPP) zastosuje się jako podstawę wyceny zbiór nieruchomości dobrany rzeczywiście ze względu na podobieństwo cech nieruchomości bez tendencyjnego doboru nieruchomości (np. tylko drogie albo tylko tanie) wtedy wyniki wyceny wszystkimi metodami będą tożsame. Jednocześnie należy zauważyć, że metoda analizy statystycznej rynku (MASR) jako jedyna pozbawiona jest wady dwóch pozostałych metod (MKCŚ i MPNP) ponieważ w jej przypadku nie istnieje w ogóle konieczność doboru mniejszego zbioru nieruchomości jako podstawy oszacowanie ze względu na fakt, że wycena nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku (MASR) oparta jest o wypra-
34 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 34 cowaną na podstawie całej dostępnej informacji rynkowej, jednolitą dla całego rynku formułę kalkulacyjną (model wyceny nieruchomości). Nie istnieje więc przy wycenie nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku (MASR) ryzyko i niebezpieczeństwo tendencyjnego doboru nieruchomości porównawczych do wyceny, czy to poprzez tendencyjny dobór ze względu na ceny (tzw. pozycjonowanie cenowe) lub nieadekwatny dobór ze względu na cechy (brak podobieństwa), które zachodzi w metodzie korygowania ceny średniej (MKCŚ) oraz w metodzie porównywania nieruchomości parami (MNPP), ponieważ przy wycenie nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku (MASR) wycena opiera się w sposób jednolity o ten sam zbiór transakcji, na podstawie którego dokonano analizy rynku. W wypadku zastosowania w wycenie metody analizy statystycznej rynku (MASR), dla rynku, dla którego w procesie wyceny stworzono bazę informacji o cenach i cechach nieruchomości, dokonano analizy rynku oraz zbudowano model wartości nieruchomości, uzyskuje się zawsze tożsame i jednolite wyniki wyceny przy jednolitym określeniu stanów cech rynkowych nieruchomości, bez jakiejkolwiek możliwość manipulowania wynikiem poprzez intencjonalny dobór transakcji użytych do wyceny Zastosowanie wyników analizy i modelu wartości do różnych celów wyceny oraz różnych przedmiotów wyceny Zgodnie z Rozporządzenia: Rodzaj rynku, jego obszar i okres badania określa rzeczoznawca majątkowy, uwzględniając w szczególności przedmiot, zakres, cel i sposób wyceny, dostępność danych oraz podobieństwo rynków. Rodzaj rynku i jego obszar przyjmowany przy metodzie analizy statystycznej rynku uregulowany został przez Rozporządzenie oraz Ustawę o gospodarce nieruchomościami. Zgodnie z 4.. Rozporządzenia: Przy stosowaniu podejścia porównawczego konieczna jest znajomość cen transakcyjnych nieruchomości podobnych do nieruchomości będącej przedmiotem wyceny, a także cech tych nieruchomości wpływających na poziom ich cen. Zgodnie z 4.5. Rozporządzenia: Przy metodzie analizy statystycznej rynku przyjmuje się zbiór cen transakcyjnych właściwych do określenia wartości nieruchomości reprezentatywnych, o których mowa w art. 6 ust. 2 ustawy. Wartość nieruchomości określa się przy użyciu metod stosowanych do analiz statystycznych. Zgodnie z art. 6 ust. 2. Ustawy o gospodarce nieruchomościami: Wartość nieruchomości reprezentatywnych określa się z wykorzystaniem cen transakcyjnych nieruchomości na obszarze gminy, a w przypadku braku dostatecznej liczby transakcji, na obszarze gmin sąsiadujących. Powyższe przepisy obligują do przyjęcia jako bazy transakcyjnej analizy rynku i wyceny nieruchomości zbioru cen nieruchomości z obszaru minimum gminy a wypadkach gdy zbiór ten jest niewystarczający z obszaru gmin sąsiadujących. Oznacza to, że przy metodzie analizy statystycznej rynku obligatoryjne jest sporządzenie pełnej analizy rynku będącej podstawą wyceny dla danego typu nieruchomości dla obszaru minimum jednej całej gminy lub obszaru szerszego niż gmina. Fakt, że wycena nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku (MASR) jest w przygotowaniu wstępnym najbardziej pracochłonna i wymaga zastosowania do analizy metod i narzędzi badawczych bardziej zaawansowanych, wymagających wyższego poziomu kompetencji na etapie analizy rynku i stworzenia obiektywizującego modelu wartości owocuje w efekcie następującymi zaletami: analiza rynku dokonywana jest wg jednolitych kryteriów i wg jednolitego punktu odniesienia jakim jest baza danych pełna lub stanowiąca próbę reprezentacyjną rynku; zastosowane zaawansowane metody analizy danych rynkowych pozwalają na obiektywne i rzetelne określenie wpływu różnych cech rynkowych na wartość nieruchomości, dzięki czemu uzyskany wynik wyceny w oparciu o tak określone wpływ cech jest zobiektywizowany; zastosowanie jednolitej analizy wykonanej wg jednolitych kryteriów, z określeniem wpływu poszczególnych cech rynkowych pozwala na jednolitą wycenę wszystkich nieruchomości na obszarze danego rynku, jeżeli cechy rynkowe nieruchomości szacowanej mieszczą (przeznaczenie, wielkość, lokalizacja, uzbrojenie itp.) się w zakresie zmienności cech przeanalizowanych dla danego rynku; Powyższe fakty największej obiektywności wyceny ww. metodą jest uzasadnieniem zastosowania metody analizy statystycznej rynku (MASR) w wycenie nieruchomości. W związku z powyższym metoda analizy statystycznej rynku (MASR) nadaje się w sposób szczególny do wyceny nieruchomości zwłaszcza dla wszelkich tzw. celów publicznoprawnych, dla których
35 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 35 istotnym czynnikiem procesu wyceny jest jego obiektywność i jednolitość oraz minimalizacja obszaru sporu na styku organ-rzeczoznawca-obywatel. W związku z faktem, że analiza rynku i budowa modelu wartości dokonane zostało, zgodnie z 4.5. Rozporządzenia, w zw. z art. 6 ust. 2. Ustawy, czyli dla obszaru minimum jednej całej gminy, z uwzględnieniem wpływu wszystkich dostępnych cech rynkowych m.in. rodzaju i położenia nieruchomości, przeznaczenia w planie miejscowym i wielkości, stanu i typu uzbrojenia oraz lokalizacji względem układu drogowego i dostępności do dróg itd., wyniki niniejszej analizy i zbudowany model wartości może być wykorzystany do wyceny wszystkich typów nieruchomości niezabudowanych mieszczących się w zakresie zmienności przeanalizowanych parametrów (cech rynkowych) oraz dla wszystkich celów szacowania przewidzianych prawem Model wyceny gruntu procedura wyceny metodą analizy statystycznej rynku (MASR) i postać modelu wartości nieruchomości Procedura wyceny metodą analizy statystycznej rynku (MASR) Procedura szacowania nieruchomości metodą analizy statystycznej rynku (MASR) zastosowana na bazie wyników analizy rynku polega na:. Zbudowaniu bazy informacji o nieruchomościach obejmującej ceny transakcyjne oraz cechy rynkowe nieruchomości oraz warunków zawarcia transakcji i dokonaniu opisu nieruchomości zawartych w bazie transakcyjnej pod względem cen i cech nieruchomości wpływających na poziom ich cen wg jednolitych kryteriów opisu. 2. Wykonaniu poprzedzającej wycenę pełnej analizy rynku nieruchomości przy użyciu metod stosowanych do analiz statystycznych, prowadzącej do zbudowania modelu wartości nieruchomości, czyli formuły obliczeniowej określającej w jaki sposób wartość nieruchomości w jest powiązana z poszczególnymi stwierdzalnymi cechami rynkowymi nieruchomości. 3. Stwierdzeniu cech rynkowych charakteryzujących nieruchomość szacowaną wg tych samych kryteriów, które zostały użyte do opisu nieruchomości w bazie informacji i analizę rynku. 4. Obliczeniu wartości nieruchomości, co polega na zastosowanie zbudowanego w drodze analizy statystycznej rynku modelu wartości do nieruchomości szacowanej poprzez przyjęcie jako argumentów modelu stanów cech rynkowych charakteryzujących nieruchomość szacowaną Postać modelu wartości nieruchomości Model wartości nieruchomości (gruntów) stanowi formułę kalkulacyjną (wzór), który w drodze analizy rynku nieruchomości metodami statystycznymi obrazuje w sposób jednoznaczny związek pomiędzy wartością nieruchomości a jej cechami rynkowymi. Obliczenia wartości nieruchomości w wartości modelu realizowane za pomocą określonych w drodze analizy rynku współczynników wpływów poszczególnych cech na wartość nieruchomości, wg następującej formuły kalkulacyjnej: gdzie: a stała modelu Wartość (zł/m 2 ) = a * a ^x * a 2^x 2 *...*a n^xn a, a 2,..., a n współczynniki (mnożniki) odpowiadające %-owym wpływom ze względu na poszczególne cechy rynkowe dla,2,, n-tej cechy rynkowej, wg wzoru: wpływ cechy w %/stopień cechy = współczynnik wpływu/stopień a n. Przykładowo: współczynnik (mnożnik) wpływu cechy na wartość określony w drodze analizy rynku wynoszący,955/stopień cechy = wpływ w %/stopień cechy wynoszący:,955 = -,45 = - 4,5%/stopień cechy, a współczynnik,32/stopień cechy = wpływ w %/stopień wynoszący:,32 = +,32 = wpływ +3,2%/stopień cechy. x, x 2..., x n stany cech rynkowych odpowiednio dla,2,, n-tej cechy rynkowej nieruchomości szacowanej określone w sposób liczbowy dla cech ilościowych lub opisowy dla cech jakościowych. Wszystkie parametry wpływu dla poszczególnych analizowanych i przyjętych do modelu wyceny cech rynkowych nieruchomości przedstawione w postaci współczynników (mnożników) oraz odpowiadających im wpływów ±%/stopień cechy rynkowej dla cech ilościowych i ze względu na poszczególne stany dla cech jakościowych zostały przedstawione i omówione szczegółowo wyżej. Dodatkowo wszystkie współczynniki wpływu dla poszczególnych cech rynkowych, stanowiące parametry modelu wartości określonego w drodze analizy rynku znajdują się w tabeli obliczenia war-
36 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 36 tości nieruchomości w kolumnie nr 6 w postaci logarytmicznej i kolumna nr 7 w postaci współczynników mnożnikowych, w sposób odpowiadający sobie wg formuły: exp(współczynnik w postaci logarytmicznej) = współczynnik mnożnikowy Czyli np. dla cechy nr 6 w tabeli (odległość od centrum w km), mamy odpowiedniość współczynników w postaci logarytmicznej i mnożnikowej (kolumny nr 6 i 7) tabeli obliczeniowej exp(-,8266) =,927, co odpowiada wpływowi,927 = -,79 = -7,9%/kilometr Przykład obliczania wartości nieruchomości za pomocą modelu wartości Poniżej przedstawiono przykładowe obliczenia wartości nieruchomości szacowanej, zgodne z przyjętymi dla niej cechami rynkowymi, wykonane na podstawie przyjętego w drodze analizy statystycznej rynku modelu wartości nieruchomości. Ujednolicona tabela cech rynkowych dla nieruchomości szacowanej przedstawia wszystkie jej cechy rynkowe uwzględnione w analizie i modelu wartości (cechy nieruchomości przypadkowe dla celów poglądowych), ze względu na które obliczana jest wartość nieruchomości: L.p. Cechy rynkowe i ich stany cech dla nieruchomości szacowanej Grupa cech Nr cechy Nazwa cechy Stan cechy jakościowej / ilościowej Powierzchnia nieruchomości (m2): 4.57 Powierzchnia i kształt 2 Współczynnik kształtu nieruchomości: 6,29 nieruchomości 3 Ciągłość obszaru nieruchomości: Obszar ciągły 2 Podział/liczba działek 4 Liczba działek: 3 5 Podział: Podział - zwykły/nie dotyczy 3 6 Odległość od centrum w km:,46 Lokalizacja ogólna, 7 Lokalizacja względem dróg: DG - Droga główna 3 komunikacja i dojazd 8 Dojazd z drogi: Dojazd drogą wewnętrzną 3 9/ Energia elektryczna podłączona 3 9/2 Wodociąg w pobliżu 2 4 Uzbrojenie 9/3 Kanalizacja podłączona 3 9/4 C.O. w pobliżu 2 9/5 Gaz w zasięgu 9 Poziom uzbrojenia (w pkt.) / Bagna/grzęzawiska,% /2 Hałdy,% /3 Zagłębienia terenu 7,% /4 Spadki terenu/skarpy,% 5 Utrudnienia inwestycyjne /5 Zadrzewienia,% /6 Zanieczyszczenia/toksyny,% /7 Tereny zalewowe,% /8 Inne utrudnienia,% Poziom utrudnień inwestycyjnych (w pkt.),6 Pow. biologicznie czynna (w %): 6 Odległość od wysypiska 2 Odległość od wysypiska (km): Odległość od wysypiska >,5 km 3,3 śmieci i oczyszczalni ścieków 3 Odległość od oczyszczalni (km): Odległość od oczyszczalni >,5 km 2,72 4/ Strefa ochronna linii WN 5,% 4/2 Strefa ochronna gazociągu,% 4/3 Strefa ochronna wodociągu,% 4/4 Strefa ochronna ciepłociągu,% 7 Strefy ochronne instalacji 4/5 Strefa ochronna kolektora kanalizacji,% 4/6 Strefa ochronna innego ciągu przesyłowego,% 4/7 Strefa ochronna ujęcia wody,% 4/8 Strefa ochronna promieniow. elektromagn.,% 4/9 Inna strefa ochronna,% 4 Poziom wpływu stref ochronnych instalacji (w pkt.),36 5 Strefa ochrony archeologicznej nie 8 Strefy ochronne planistyczne 6 Strefa chrony krajobrazu nie 7 Strefa ochrony ekspozycji nie 9 Stan planistyczny 8 Miejscowy plan: Jest miejscowy plan zagospodarowania 9 Wydane decyzje: Brak decyzji dla nieruchomości 2/ 2/2 SOW - MW: Budownictwo wielorodzinne SOW - U: Budownictwo usługowe 55,% 2/3 2/4 2/5 SOW - MN: Budownictwo jednorodzinne SOW - MNR: Bud. jednorodzinne rezydencjonalne SOW - PU: Budow. przemysłowo-usługowe 4,% SOW (udział typów) 2/6 SOW - KOM: Komunikacja/drogi 2/7 SOW - INFR: Infrastruktura 5,% 2/8 2/9 2/ 2/ Prawo szacowane 2 2 Typ VAT 22 SOW - GAR: Garaże SOW - RB: Rolna z prawem zabudowy SOW - RN: Rolna niebudowlana SOW - ZN: Zieleń niebudowlana Własność VAT - stawka 23%
37 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 37 Obliczenia wartości nieruchomości szacowanej, zgodne z przyjętymi dla niej cechami rynkowymi, wykonane na podstawie przyjętego w drodze analizy statystycznej rynku modelu wartości, dla wartości jednostkowej (w zł/m 2 ) i wartości całkowitej (w zł) przedstawia poniższa tabela: L.p. Grupy cech rynkowych Cechy rynkowe i ich stany cech dla nieruchomości szacowanej Logarytm. Mnożniki Logarytm. Mnożniki Cechy Grupy Stała modelu wartości 3,96689 n/d 3, ,82 zł 2 Powierzchnia nieruchomości (m2) ,2948,8786 -,893,3364 Powierzchnia i kształt Wsp. kształtu nieruchomości 6,29 2,7376,898,929,36 2,983 nieruchomości Obszar ciągły 3,,,,,36 3 Podział/liczba działek Liczba działek 3 4,594,6,478,49,478 Podział - zwykły/nie dotyczy 5,,,,,49 4 Odległość od centrum w km,46 6 -,8266,927 -,27,8863 Lokalizacja, komunikacja DG - Droga główna 3 7,855,893,2565,48,2924 i dojazd Dojazd drogą wewnętrzną 3 8,5,22,3453,424,679 5 Uzbrojenie Poziom uzbrojenia nieruchomości (w pkt.) 9,348,348,376,376,4564, Poziom utrudnień inwestycyjnych (w pkt.),6 -,255,7788 -,5,867 Utrudnienia inwestycyjne -,2289 Pow. biologicznie czynna (w %) -,788,992 -,788,9242 Odległość od wysypiska Odległość od wysypiska >,5 km 2,,,,, śmieci i oczyszczalni Odległość od oczyszczalni >,5 km 3,,,,,7954, Poziom wpływu stref ochronnych instalacji (w pkt.),24 4 -,796,8429 -,4, Strefy ochronne instalacji Strefa ochrony archeologicznej nie 5 -,4468,9563,, -,4 i planistyczne Strefa chrony krajobrazu nie 6 -,5379,8575,,,9598 Strefa ochrony ekspozycji nie 7 -,57468,5629,, 9 Stan planistyczny Jest miejscowy plan zagospodarowania 8,2738,35,274,35,274 Brak decyzji dla nieruchomości 9,,,,,35 SOW - MW: Budownictwo wielorodzinne 2/,26227,2999 SOW - U: Budownictwo usługowe 55,% 2/2,7922,963,986,36 SOW - MN: Budownictwo jednorodzinne 2/3,, SOW - MNR: Bud. jednorodzinne rezydencjonalne 2/4 -,6466,9374 SOW - PU: Budow. przemysłowo-usługowe 4,% 2/5 -,28527,758 -,4,8922 SOW (udział typów w %) SOW - KOM: Komunikacja/drogi 2/6 -,67447,594 -,558,9457 SOW - INFR: Infrastruktura 5,% 2/7 -,859,447 -,43,965 SOW - GAR: Garaże 2/8 -,82974,4362 SOW - RB: Rolna z prawem zabudowy 2/9 -,759,32 SOW - RN: Rolna niebudowlana 2/ -2,689,24 SOW - ZN: Zieleń niebudowlana 2/ -2,582,55 Prawo Własność 2,,,,,, 2 Typ VAT VAT - stawka 23% 22 -,236,8842 -,23 -,23,8842,8842 Suma czynników logarytmicznych / iloczyn mnożników: 4,697 2,753 Nr cechy Współczynnki modelu wartości w postaci logarytmicznej i mnożników Wartość jednostkowa nieruchomości w zł/m2: Wartość całkowita nieruchomości w zł: Wspólczynniki w postaci logarytmicznej dla cech i grup cech 9,62 zł zł Wspólczynniki w postaci mnożników dla cech i grup cech W kolumnie przedstawiającej mnożniki określone są uzyskane w drodze modelu wartości współczynniki wpływu ze względu na stopień cechy oraz współczynniki dla danej cechy z uwzględnieniem stanu cechy charakteryzującej nieruchomość szacowaną wg formuły: m n współczynnik (mnożnik) wpływu na wartość n-tej cechy = a n^x n a n współczynniki wpływu na stopień dla n-tej cechy, x n stan cechy rynkowej dla n-tej cechy. Można prześledzić obliczenie współczynników wpływu poszczególnych cech na wartość nieruchomości dla przykładowo wybranych cech: dla cechy liczba działek (cecha nr 4): x liczba działek stan cechy rynkowej dla liczby działek = 3 (kolumna nr 4) a liczba działek współczynniki wpływu na działkę =,6 (= +,6%/działkę) (kolumna nr 7) współczynnik wpływu cechy liczba działek =,6^3 =,49 (kolumna nr ) dla cechy poziom uzbrojenia nieruchomości (cecha nr 9): x uzbrojenie stan cechy rynkowej dla uzbrojenia = (kolumna nr 4) a uzbrojenie współczynniki wpływu na stopień uzbrojenia =,348 (= +3,48%/stopień) (kolumna nr 7) współczynnik wpływu cechy poziom uzbrojenia nieruchomości =,348^ =,4564 (kolumna nr )
38 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 38 dla cechy powierzchnia biologicznie czynna (w %) (cecha nr ): x %PBC stan cechy rynkowej dla PBC (w %) = (patrz: kolumna nr 4) a %PBC współczynniki wpływu na stopień PBC (w %) =,992 (= -,79%/stopień) (kolumna nr 7) współczynnik dla cechy pow. biol. czynna (w %) =,992^ =,9242 (kolumna nr ) Identyczne obliczenia prześledzić można dla każdej poszczególnej cechy rynkowej uwzględnionej w analizie rynku i modelu wyceny, przy czym dla cech jakościowych odpowiednie występowanie danej tak/nie cechy odpowiada stanom liczbowym / (z możliwym interpolowaniem wpływu częściowego, gdy wpływ cechy jakościowej dotyczy tylko pewnej części nieruchomości), a w przypadku sposobu optymalnego użytkowania (SOW) nieruchomości wpływ cechy jakościowej określa się poprzez udział %-owy danego SOW określonym odpowiednim ułamkiem, w wyniku czego dla każdego typu SOW dokonywane są oddzielne obliczenia w tabeli (cechy odpowiednio od 2/ do 2/) z określeniem ostatecznego wpływu SOW jako iloczynu odpowiednich współczynników (mnożników) dla poszczególnych SOW występujących na nieruchomości. Końcowa wartość nieruchomości określona zostaje jako iloczyn współczynników (mnożników) m n wpływu na wartość dla każdej n-tej cechy (mnożniki dla każdej cechy znajdują się w kolumnie nr ) oraz stałej modelu wartości, wg formuły: Wartość (zł/m 2 ) = a * m * m 2 *...*. m n Dla wygody śledzenia wpływów cech zostały one pogrupowane w grupy wiążące się tematycznie, dla których zostały odpowiednio (w kolumnie nr ) określone wypadkowe współczynniki (mnożniki) dla tych grup będące iloczynami współczynników dla poszczególnych cech. W efekcie obliczenia wartości nieruchomości, zgodne z przyjętymi dla niej cechami rynkowymi, wykonane na podstawie przyjętego w drodze analizy statystycznej rynku modelu wartości nieruchomości przedstawione zostały poniżej, w postaci określenia wartości za pomocą współczynników (mnożników) ze względu na poszczególne przyjęte grupy cech rynkowych jako iloczyn tych współczynników i stałej modelu wartości: Wartość jednostkowa m2 gruntu nieruchomości szacowanej = 52,82 zł/m2 *,36 za powierzchnię i kształt *,49 za podział/liczbę działek *,679 za lokalizację, komunikację i dojazd *,4564 za uzbrojenie *,7954 za utrudnienia inwestycyjne * za odległości od wysypiska i oczyszczalni *,9598 za strefy ochronne *,35 za stan planistyczny/decyzje *,9457 za sposób optymalnego wykorzystania * za prawo *,8842 za typ VAT = 52,82 zł/m2 * 2,753 = 9,62 Wartość jednostkowa m2 gruntu nieruchomości szacowanej = 52,82 zł/m2 *,36 *,49 *,679 *,4564 *,7954 * *,9598 *,35 *,9457 * *,8842 = 52,82 zł/m2 * 2,753 = 9,62 zł/m2 Wartość całkowita nieruchomości szacowanej = 9,62 zł/m2 * 457 m2 * = zł Uwzględniając powyższe obliczenia, wartość szacowanej nieruchomości odpowiada wartości jednostkowej wynoszącej 9,62 zł/m 2 i cenie całkowitej wynoszącej zł. Należy zauważyć, że uzyskany w wyceną metodą analizy statystycznej rynku (MASR) wynik oszacowania, zarówno dla przykładowej nieruchomości, której proces oszacowania przedstawiono powyżej jak i dla każdej innej nieruchomości na, której cechy wpływające na jej wartość zostały uwzględnione w niniejszej analizie rynku, zależy jedynie od dających się stwierdzić i określić w sposób obiektywny cech rynkowych nieruchomości wg określonej w drodze szczegółowej analizy rynku jednoznacznej formuły wartości. Na tym polega istota oszacowania wartości metodą analizy statystycznej rynku (MASR), której zadaniem jest ustalenie obiektywizujących kryteriów wartości nieruchomości poprzez analizę rynku i ustalenie w sposób jednoznaczny wpływu poszczególnych cech rynkowych na wartość.
39 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 39 Należy podkreślić, że każdy, kto jest w stanie określić cechy rynkowe nieruchomości i stosując określoną powyżej proceduję oszacowania za pomocą określonego w drodze analizy rynku modelu wartości, może dokonać jej wyceny a w wypadku ustalenia takich samych stanów cech rynkowych uzyskane wyniki oszacowania wartości będą tożsame. Rozbieżności w wycenie mogą powstać jedynie z powodu rozbieżnego określenie stanów cech rynkowych, co jest w tym wypadku zminimalizowane poprzez całkowite wyeliminowanie jakichkolwiek słabo określonych i cech ocennych typu: dobry / słaby i zastosowanie wyłącznie sprawdzalnych obiektywnych kryteriów typu ilościowego i jakościowego, jak odległość mierzona w kilometrach, stwierdzanie stanów typu występuje / nie występuje itd.
40 Analiza rynku nieruchomości niezabudowanych i model wartości gruntów na rok 25 dla miasta Pyskowice v. 4.. S t r o n a 4 Analizę rynku wykonał zespół firmy realexperts.pl sp. z o.o. Rzeczoznawcy majątkowi realexperts.pl sp. z o.o.: Tomasz Kotrasiński, MPAI tel.: Wojciech Nurek, MPAI tel.: Karolina Mielko tel.: Joanna Bonda tel.: Analitycy rynku nieruchomości realexperts.pl sp. z o.o.: Natalia Juchniewicz Agnieszka Kocińska Grzegorz Zduńczyk Agata Kopiejczyk Ewa Ludorf Aleksandra Pytkowska adres biura w Warszawie: ul. Madalińskiego 2 lok Warszawa tel.: (22) fax: (22) realexperts.pl sp. z o.o. Warszawa - Gliwice NIP: REGON: adres biura w Gliwicach: ul. Raciborska a/ 44- Gliwice tel.: (32) fax: (32) telefon:
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI NA ROK 24 WERSJA ANALIZY: 3.. WARSZAWA GLIWICE, 4 MARCA 24 R. Analiza rynku nieruchomości
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI WERSJA ANALIZY: 2.. WARSZAWA GLIWICE, 17 KWIETNIA 213 R. Analiza rynku nieruchomości
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI WARSZAWA GLIWICE, 3 CZERWCA 22 R. Analiza rynku ruchomości i model wartości gruntów
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI WERSJA ANALIZY:... WARSZAWA GLIWICE, 24 SIERPNIA 22 R. S t r o n a 2. Cel i zakres
ANALIZA RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH NIEZABUDOWANYCH NA TERENIE MIASTA PYSKOWICE WRAZ Z MODELEM WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI NA ROK 26 WERSJA ANALIZY: 5.. WARSZAWA GLIWICE, 29 KWIETNIA 26 R. S t r o n a 2
OPERAT SZACUNKOWY. określenia wartości nieruchomości położonej w Pokrzywnicy, obręb 28, KW nr OS1U/00032552/3, działka nr 240
Sygnatura operatu szacunkowego Egzemplarz nr WN GK 31 TK 09 13 8 OPERAT SZACUNKOWY określenia wartości nieruchomości położonej w Pokrzywnicy, obręb 28, KW nr OS1U/00032552/3, działka nr 240 Pieczęć firmowa
tel.: 648 72 47 tel. mob.: 0-602 235-951 e-mail: alfajet@interia.pl OPERAT SZACUNKOWY NIERUCHOMOŚCI niezabudowana położona w miejscowości Chechło II gm. Dobroń pow. pabianicki, woj. łódzkie stanowiąca
OPERAT SZACUNKOWY. określenia wartości nieruchomości położonej w Lublinie, obręb 23 Ponikwoda, KW nr LU1I/00015424/4, działka nr 1/62
S t r o n a 1 Sygnatura operatu szacunkowego WN/GK-31/TK/9/13/6 OPERAT SZACUNKOWY określenia wartości nieruchomości położonej w Lublinie, obręb 23 Ponikwoda, KW nr LU1I/15424/4, działka nr 1/62 Pieczęć
AMBITNYCH RZECZOZNAWCÓW
ADRESACI APLIKACJI. TO NIE JEST APLIKACJA DLA WSZYSTKICH. TA APLIKACJA JEST KIEROWANA DO AMBITNYCH RZECZOZNAWCÓW, KTÓRZY MAJĄC RZETELNĄ INFORMACJĘ PROWADZĄ PROCES WYCENY NIERUCHOMOŚCI W OPARCIU O PRZESŁANKI
Analiza rynku nieruchomości gruntowych w gminie Koszyce, powiat proszowicki, woj. małopolskie czerwiec 2013
Analiza rynku nieruchomości gruntowych w gminie Koszyce, powiat proszowicki, woj. małopolskie czerwiec 2013 W gminie Koszyce w ostatnich latach [od lipca 2010 roku] odnotowano 118 transakcje gruntami [w
Analiza rynku, wybrane elementy przydatne. majątkowego
2010-20112011 Analiza rynku, wybrane elementy przydatne w czynnościach rzeczoznawcy majątkowego Rynek lokalny rynek miasta i gminy Łódź na prawach powiatu. Łódź to miasto liczące ok 745 tysięcy mieszkańców
Wycena nieruchomości w podejściu porównawczym - complex. Materiały reklamowe ZAWAM-Marek Zawadzki
Wycena nieruchomości w podejściu porównawczym - complex Materiały reklamowe ZAWAM-Marek Zawadzki Mimo skomplikowania metody szacowania nieruchomości program jest banalny w swojej obsłudze. Na początku
OPERAT SZACUNKOWY NR 9
PRAKTYKA ZAWODOWA W ZAKRESIE WYCENY NIERUCHOMOŚCI OPERAT SZACUNKOWY NR 9 NIERUCHOMOŚĆ GRUNTOWA POŁOŻONA W DĘBICY, WOJEWÓDZTWO PODKARPACKIE Pieczęć rzeczoznawcy Autor operatu:... Kraków, 5 kwietnia 009
XIII PODLASKIE FORUM GIS Rok mapy zderzenie tradycji z przyszłością Supraśl 2016
XIII PODLASKIE FORUM GIS Rok mapy zderzenie tradycji z przyszłością Supraśl 2016 WSPÓŁCZESNA MAPA ŹRÓDŁEM INFORMACJI W ANALIZIE RYNKU NIERUCHOMOŚCI Łukasz Kolendo Katedra Geoinformacji i Gospodarki Przestrzennej
OPERAT SZACUNKOWY WYCENY NIERUCHOMOŚCI
7/WN/R-66/TK/09/11 OPERAT SZACUNKOWY WYCENY NIERUCHOMOŚCI ADRES NIERUCHOMOŚCI: ZAMAWIAJACY: Warszawa, ul. Teofila Piecyka; Działki nr 58/5 i 58/6, obręb 4-09-26; KW WA3M/00447264/1. EDBUD S.A. w upadłości
RYNEK PIERWOTNY LOKALI MIESZKALNYCH W CENTRUM POZNANIA W OKRESIE 01.2012-04.2014
There are no translations available LOKALE MIESZKALNE Badaniem został objęty lokalny rynek nieruchomości lokalowych o funkcji mieszkalnej w zakresie transakcji przeprowadzonych na ryku pierwotnym, z przynależnym
Przetarg pisemny nieograniczony na sprzedaż nieruchomości w Ustroniu należącej do spółki VENUS Sp. z o. o. z siedzibą w Mrzeżynie OPIS NIERUCHOMOŚCI
OPIS NIERUCHOMOŚCI CHARAKTERYSTYKA PRZEDMIOTU PRZETARGU PISEMNEGO NIEOGRANICZONEGO 1. CHARAKTERYSTYKA PRZEDMIOTU PRZETARGU (NIERUCHOMOŚCI) 1.1. LOKALIZACJA Nieruchomość położona jest w Ustroniu w dzielnicy
-materiały reklamowe- PROGRAM WYCENA NIERUCHOMOŚCI W PODEJŚCIU PORÓWNAWCZYM METODAMI NUMERYCZNYMI
-materiały reklamowe- PROGRAM WYCENA NIERUCHOMOŚCI W PODEJŚCIU PORÓWNAWCZYM METODAMI NUMERYCZNYMI ADRESACI APLIKACJI. To nie jest aplikacja dla wszystkich. Ta aplikacja jest kierowana do AMBITNYCH RZECZOZNAWCÓW,
ul. Dąbska 20a/2 tel. 664 787 072 31-572 Kraków mail: biuro@esw24.pl
ul. Dąbska 2a/2 tel. 664 787 72 31-572 Kraków mail: biuro@esw24.pl Przykładowa analiza rynku nieruchomości gruntowych powiatu krakowskiego wykonana w ramach współpracy z Małopolskim Rynkiem Nieruchomości,
RODZAJE PODEJŚĆ, METOD I TECHNIK SZACOWANIA NIERUCHOMOŚCI I ZASADY ICH STOSOWANIA Dr inż. Natalia Sajnóg Warszawa, 26.02.2017 r. Plan prezentacji I. Podstawy prawne i metodologiczne. II. Regulacje prawne
ul. M. Rataja 76, 08-400 GARWOLIN, kom. 509-254-770, email: mirekpietras@vp.pl OPERAT SZACUNKOWY
Nieruchomości gruntowych niezabudowanych nr 180/9, 180/10, 180/11, 180/12. LOKALIZACJA: Lędowo woj. pomorskie pow. gdański ul.
OPERAT SZACUNKOWY Nieruchomości gruntowych niezabudowanych nr LOKALIZACJA: Lędowo woj. pomorskie pow. gdański ul. Jesionowa - 2014 2 O P E R A T S Z A C U N K O W Y NIERUCHOMOŚCI - DZIAŁKI NIEZABUDOWANE
Nieruchomość. do sprzedania. Wierzchowo, gmina Szczecinek. Szczecin, czerwiec 2014 r.
Nieruchomość do sprzedania Wierzchowo, gmina Szczecinek Szczecin, czerwiec 2014 r. Przedmiot sprzedaży: Prawo użytkowania wieczystego niezabudowanej działki gruntu oznaczonej w ewidencji gruntów nr 435
LISTA DANYCH DOTYCZĄCYCH TERENU. Położenie Nazwa lokalizacji Karłowice, działka nr 373/2 km 2
LISTA DANYCH DOTYCZĄCYCH TERENU Położenie Nazwa lokalizacji Karłowice, działka nr 373/2 km 2 Miasto / Gmina Popielów Powiat opolski Województwo opolskie Powierzchnia nieruchomości Maksymalna dostępna powierzchnia
Program wycena masowa -OPARTA O METODĘ NAJWIĘKSZEJ ZALEŻNOŚCI PROF. Z. ADAMCZEWSKIEGO-
Program wycena masowa -OPARTA O METODĘ NAJWIĘKSZEJ ZALEŻNOŚCI PROF. Z. ADAMCZEWSKIEGO- Programem tym możemy wycenić 200 nieruchomości naraz stosując jednolitość i obiektywność porówań. Tworzymy bazę nieruchomości
PołoŜenie: Niedzieliska, gmina Szczurowa. Powierzchnia nieruchomości: dostępna powierzchnia [ha] Ok. 1,5 ha
Nazwa oferty: Działki inwestycyjne w miejscowości Przedmiot oferty: Część działek niezabudowanych nr 1364, 1367, 2207, 2208, 2209, 2210, 2211, 2212, 2213, 2214 zlokalizowanych w miejscowości Oznaczenie
Raport roczny Obrót niezabudowanymi działkami gruntu w Łodzi w 2015r.
RAPORT ROCZNY OBRÓT NIEZABUDOWANYMI DZIAŁKAMI GRUNTU W ŁODZI ROK 2015 Dział Monitoringu Rynku Nieruchomości Wprowadzenie Raport Obrót niezabudowanymi działkami gruntu w Łodzi w 2015r. prezentuje wyniki
Polskie prawo nakazuje stosowanie metod ekonometrycznych w wycenie konsekwencje art. 157 ugn.
Krzysztof Głębicki, Lucyna Michalec Polskie prawo nakazuje stosowanie metod ekonometrycznych w wycenie konsekwencje art. 157 ugn. Rozdział I Dlaczego w wycenie nie należy stosować metody regresji? Do napisania
Ceny gruntów zurbanizowanych a lokalny poziom zamożności
Ceny gruntów zurbanizowanych a lokalny poziom zamożności Raport Warszawa - Kraków, 30 września 2015 Spis treści Wstęp... 2 1. Metodologia... 2 1.1. Dane... 2 1.1.1. Transakcje... 2 1.1.2. Lokalny poziom
ŁÓDZKI RYNEK NIERUCHOMOŚCI 2012 2013 Baza Danych o Rynku Nieruchomości pod patronatem Łódzkiego Stowarzyszenia Rzeczoznawców Majątkowych autor: Michał Marcińczak Łódź, dnia 25 maj 2014 r. Spis treści 1.
Nowe spojrzenie na praktyczne aspekty wyceny nieruchomości drogowych
Jan Siudziński Rzeczoznawca majątkowy Nowe spojrzenie na praktyczne aspekty wyceny nieruchomości drogowych Opracowanie to jest uzupełnieniem równoleglego artykułu w Nieruchomości kolegi Wojciecha Pastwy
- NIERUCHOMOŚĆ NA SPRZEDAŻ Tajęcina k. Rzeszowa - grunt niezabudowany Powierzchnia gruntu: 4,5786 ha Położenie: miejscowość Tajęcina gmina Trzebownisko Tytuł prawny: własność Przedmiot sprzedaży: prawo
KRAKÓW PODGÓRZE [OBSZAR WSCHODNI] ANALIZA LOKALNEGO RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH PRZEZNACZONYCH POD ZABUDOWĘ PRZEMYSŁOWO USŁUGOWĄ
2013 Listopad KRAKÓW PODGÓRZE [OBSZAR WSCHODNI] ANALIZA LOKALNEGO RYNKU NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH PRZEZNACZONYCH POD ZABUDOWĘ PRZEMYSŁOWO USŁUGOWĄ I. KRAKOWSKI RYNEK NIERUCHOMOŚCI GRUNTOWYCH POD ZABUDOWĘ
OPERAT SZACUNKOWY. określenia wartości nieruchomości położonej w Nowych Raciborach, gmina Tarczyn, KW nr RA1G/00072739/8, działka nr 163, obręb 22
Sygnatura operatu szacunkowego Egzemplarz nr WN gk 31 TK 09 13 9 OPERAT SZACUNKOWY określenia wartości nieruchomości położonej w Nowych Raciborach, gmina Tarczyn, KW nr RA1G/00072739/8, działka nr 163,
Staże Ośrodka RENOWATOR
Staże Ośrodka RENOWATOR Badanie zależności ceny nieruchomości od położenia i innych cech Analiza Beata Kalinowska-Rybka W listopadzie 26r zbierałam informacje dotyczące nieruchomości, o następującej postaci:
2. C E L I Z A K R E S
WÓJT GMINY KRAMSK P R O G N O Z A S K U T K Ó W F I N A N S O W Y C H UCHWALENIA MIEJSCOWEGO PLANU ZAGOSPODAROWANIA PRZESTRZENNEGO DLA WYBRANYCH TERENÓW W OBRĘBIE GEODEZYJNYM: WOLA PODŁĘŻNA GM. KRAMSK
DANE O NIERUCHOMOŚCI działka nr 10/22
DANE O NIERUCHOMOŚCI działka nr 10/22 1. Stan prawny. Właścicielem nieruchomości położonej na działce gruntowej nr 10/22 położonej we Włocławku przy ul. Toruńskiej 150a jest Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów
2. DANE O NIERUCHOMOŚCI 2.1 Opis stanu prawnego Przedmiotem opinii jest nieruchomość objęta w Sądzie Rejonowym w Wadowicach KR1W/00059714/6, składająca się z działki położonej w Kleczy Górnej, gmina Wadowice,
wrzesień 2011 r. uczestników rynku nieruchomości praktyką. Większośd publikacji obejmuje najmniej przejrzyste rynki lokalne w Polsce.
wrzesień 2011 r. Obszary systematycznego monitorowania rynku cen transakcyjnych przez rzeczoznawców majątkowych i zorganizowane bazy danych Rzeczoznawcy majątkowi w Polsce są świadomi faktu, iż systematyczne
Samorządowe Kolegium Odwoławcze w Warszawie ul. Kielecka 44 02-530 Warszawa
Warszawa, dnia 29 grudnia 2015 roku Samorządowe Kolegium Odwoławcze w Warszawie ul. Kielecka 44 02-530 Warszawa Organ właściwy: Urząd Dzielnicy Śródmieście Miasta Stołecznego Warszawy ul. Nowogrodzka 43
Obrót nieruchomościami w województwie lubelskim w 2013 roku
URZĄD STATYSTYCZNY W LUBLINIE OPRACOWANIA SYGNALNE Lublin, wrzesień 2014 r. Kontakt: SekretariatUSLUB@stat.gov.pl Tel. 81 533 20 51, fax 81 533 27 61 Internet: http://lublin.stat.gov.pl Obrót nieruchomościami
LISTA DANYCH DOTYCZĄCYCH TERENU Położenie Nazwa lokalizacji Karłowice Powierzchnia nieruchomości Miasto / Gmina Powiat Województwo Maksymalna dostępna powierzchnia (w jednym kawałku) ha Popielów opolski
DANE O NIERUCHOMOŚCI działki nr 7/6, 6/2, 8/4 i 13/9
DANE O NIERUCHOMOŚCI działki nr 7/6, 6/2, 8/4 i 13/9 1. Stan prawny. Właścicielem nieruchomości położonej na działkach gruntowych nr 7/6, 6/2, 8/4 i 13/9 położonych we Włocławku przy ul. Toruńskiej 150b
OPERAT SZACUNKOWY. Warszawa, kwiecień 2013r
K i J Molińscy, Usługi projektowo kosztorysowe, wyceny nieruchomości OPERAT SZACUNKOWY określenia wartości rynkowej nieruchomości gruntowej Karpacz, ulica Myśliwska, działka nr. ewid. 44/6, powiat jeleniogórski,
OPERAT SZACUNKOWY MATERIAŁY POUFNE 001/01/01/S z wyceny: nieruchomości działki gruntu Nr 92/24. ul. Kolejowa Dziekanów Polski
OPERAT SZACUNKOWY MATERIAŁY POUFNE z wyceny: nieruchomości działki gruntu Nr 92/24 Właściciel: Karolina Ewa Vavra Zaborska Zleceniodawca: Maciej Łukasz Królak ul. Kolejowa 227 05-092 Dziekanów Polski Nr
Operat szacunkowy. Określenia wartości rynkowej nieruchomości lokalowej. (Kocierzowy 1A/5, gm. Gomunice ) Autor opracowania:
Operat szacunkowy Określenia wartości rynkowej nieruchomości lokalowej (Kocierzowy 1A/5, gm. Gomunice ) Autor opracowania: Konrad Mazur Rzeczoznawca Majątkowy Biegł Sądowy ds. szacowania nieruchomości
Elżbieta Jasińska Katedra Informacji o Terenie, Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie
ZASTOSOWANIE ANALIZY CZYNNIKOWEJ W SZACOWANIU NIERUCHOMOŚCI Elżbieta Jasińska Katedra Informacji o Terenie, Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie 1 WPROWADZENIE Niezależnie od przyjętego sposobu wyceny,

References: art. 6
 art. 6
 art. 53
 art. 6
 art. 6
 art. 6
 art. 157
 art. 157