Source: http://docplayer.cz/4550262-Zakladni-prospekt-dluhopisoveho-programu-raiffeisenbank-a-s.html
Timestamp: 2018-12-11 10:16:30+00:00

Document:
Základní prospekt Dluhopisového programu. Raiffeisenbank a.s. - PDF
Download "Základní prospekt Dluhopisového programu. Raiffeisenbank a.s."
1 Raiffeisenbank a.s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů Kč s dobou trvání programu 5 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci programu nejvýše 7 let Na základě tohoto emisního programu hypotečních zástavních listů (dále také jen Dluhopisový program nebo Program ) je Raiffeisenbank a.s., se sídlem Hvězdova 1716/2b, Praha 4, PSČ: , IČ: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložce 2051 (dále také jen Raiffeisenbank a.s. nebo Emitent nebo Raiffeisen ) jako právní nástupce zaniklé společnosti ebanka, a.s., oprávněna vydávat v souladu s obecně závaznými právními předpisy jednotlivé emise hypotečních zástavních listů (dále také jen emise Dluhopisů nebo emise nebo Dluhopisy ). Celková jmenovitá hodnota všech nesplacených Dluhopisů vydaných v rámci tohoto Dluhopisového programu nesmí k žádnému okamžiku překročit Kč. Doba trvání Dluhopisového programu, během které může Emitent vydávat jednotlivé emise Dluhopisů v rámci programu, činí 5 let, přičemž splatnost Dluhopisů kterékoli emise vydané v rámci tohoto Dluhopisového programu nepřesáhne 7 let. Tento dokument představuje základní prospekt (dále jen Základní prospekt nebo Prospekt ) a společné emisní podmínky Dluhopisů (dále jen Společné emisní podmínky nebo Emisní podmínky ), na jejichž základě budou Dluhopisy vydávány. Tyto Společné emisní podmínky Dluhopisového programu a Základní prospekt jsou vyhotoveny v souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění, zákona č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, v platném znění a v souladu s Nařízením Komise (ES) č. 809/2004, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES. Pro každou emisi Dluhopisů Emitent připraví zvláštní dokument (dále jen Emisní dodatek ), který bude obsahovat doplněk Dluhopisového programu, tj. doplněk Společních emisních podmínek Dluhopisového programu pro takovou emisi Dluhopisů (dále jen Doplněk ). V Doplňku Dluhopisového programu bude zejména určení splatnosti jednotlivé emise Dluhopisů, celkové jmenovité hodnoty jednotlivé emise, jmenovité hodnoty a počtu Dluhopisů jednotlivé emise Dluhopisů, určení data emise Dluhopisů a způsobu jejich vydání, určení výnosu Dluhopisů jednotlivé emise a jejich emisního kurzu, určení dat výplaty výnosů z Dluhopisů a data nebo dat splatnosti jejich jmenovité hodnoty, jakož i dalších podmínek vydání Dluhopisů jednotlivých emisí Dluhopisů, které buď nejsou upraveny v rámci Společných emisních podmínek Dluhopisového programu (uvedených v kapitole EMISNÍ PODMÍNKY PROGRAMU v tomto Základním prospektu) nebo mají být pro jednotlivé emise Dluhopisů upraveny odlišně od Společných emisních podmínek Dluhopisového programu. Emitent upozorňuje investory do Dluhopisů, že Emisní dodatek může obsahovat i další informace o Emitentovi a o vydávaných Dluhopisech, které nejsou obsaženy v tomto Základním prospektu ani v jeho případných dodatcích, a které jsou nebo budou vyžadovány obecně závaznými právními předpisy, předpisy jednotlivých regulovaných trhů cenných papírů, na kterých by případně příslušná emise Dluhopisů byla obchodována, nebo které mohou být jinak podstatné pro investory. Emitent dále upozorňuje investory do Dluhopisů, že může kdykoliv vypracovat dodatek Základního prospektu a předložit jej České národní bance ke schválení. Každý dodatek Základního prospektu bude schválen Českou národní bankou a uveřejněn tak, aby každá emise Dluhopisů, která bude veřejně nabízena nebo o jejíž přijetí bude požádáno na regulovaném trhu, byla nabízena, resp. o její přijetí na regulovaném trhu cenných papírů bylo žádáno na základě aktuálního prospektu cenného papíru. 1
2 Rozhodne-li Emitent, že požádá o přijetí kterékoli emise Dluhopisů k obchodování na regulovaném trhu cenných papírů k datu emise nebo budou-li Dluhopisy umísťovány formou veřejné nabídky, bude Emisní dodatek obsahovat také konečné podmínky emise (dále jen Konečné podmínky ), tak aby Emisní dodatek spolu s tímto Základním prospektem tvořily prospekt příslušné emise. Pokud budou Dluhopisy v rámci příslušné emise vydávány jako kotované cenné papíry, Emitent zamýšlí požádat o jejich přijetí k obchodování na Burze cenných papírů Praha, a.s. (dále také jen BCPP ), případně na jiném regulovaném trhu cenných papírů, který by BCPP nahradil. Konkrétní trh BCPP, na kterém mohou být Dluhopisy přijaty k obchodování, bude upřesněn v příslušném Emisním dodatku vydaném Emitentem k příslušné emisi Dluhopisů. Příslušný Emisní dodatek může rovněž stanovit, že Dluhopisy budou obchodovány na jiném regulovaném trhu cenných papírů nebo nebudou obchodovány na žádném regulovaném trhu cenných papírů. Společné emisní podmínky dluhopisového programu, uvedené v tomto Základním prospektu, které budou stejné pro jednotlivé emise Dluhopisů vydávané v rámci tohoto Dluhopisového programu, byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry (dále také jen Komise ) ze dne , č.j. 45/N/47/2005/1, které nabylo právní moci dne Základní prospekt Dluhopisů byl vyhotoven dne , a to dle stavu ke dni vyhotovení Základního prospektu, není-li uvedeno jinak. Tento základní prospekt (dále také jen Prospekt nebo Základní prospekt ) nahrazuje základní prospekt, který byl schválen rozhodnutím České národní banky ze dne , č.j. Sp/544/360/ /17343/540, které nabylo právní moci dne a původní prospekt Dluhopisového programu vyhotovený dne , který byl schválen rozhodnutím Komise ze dne , č.j. 45/N/47/2005/1, které nabylo právní moci dne Tento Základní prospekt a Společné emisní podmínky Dluhopisového programu nejsou veřejnou ani jinou nabídkou ke koupi jakýchkoli Dluhopisů. Emitent, upozorňuje na skutečnost, že v případě zájmu o koupi Dluhopisů jednotlivých emisí, které mohou být v rámci tohoto Dluhopisového programu vydány, je nezbytné činit vlastní příslušná investiční rozhodnutí na základě informací uvedených v tomto Základním prospektu a ve Společných emisních podmínkách, a dále v jednotlivých Emisních dodatcích a případných dodatcích Základního prospektu. Rozšiřování tohoto Základního prospektu a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jednotlivých emisí vydávaných v rámci tohoto Dluhopisového programu jsou v některých zemích omezeny zákonem. Pokud není v příslušném Emisním dodatku pro jednotlivou emisi Dluhopisů vydávanou v rámci tohoto Dluhopisového programu výslovně stanoveno jinak, nebudou příslušné Dluhopisy registrovány, povoleny ani schváleny jakýmkoli správním či jiným orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou České národní banky v České republice a obdobně nebude umožněna ani jejich nabídka jinde, než v České republice (viz. též kapitola "DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ" tohoto Základního prospektu). Raiffeisenbank, a.s. 2
3 OBSAH DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ...5 SHRNUTÍ...7 RIZIKOVÉ FAKTORY...13 UPISOVÁNÍ A PRODEJ...16 EMISNÍ PODMÍNKY PROGRAMU...18 VZOR KONEČNÝCH PODMÍNEK...42 ZÁKLADNÍ PROSPEKT ODPOVĚDNÉ OSOBY Osoby odpovědné za údaje uvedené v Základním prospektu Čestné prohlášení OPRÁVNĚNÍ AUDITOŘI RIZIKOVÉ FAKTORY ÚDAJE O RAIFFEISENBANK A.S Historie Raiffeisenbank a.s Základní údaje o Raiffeisenbank a.s Investice PŘEHLED PODNIKÁNÍ RAIFFEISENBANK A.-S Hlavní činnosti Přehled produktů a služeb Přehled nových zavedených produktů a služeb Postavení Raiffeisenbank a.s. na trhu ORGANIZAČNÍ STRUKTURA RAIFFEISENBANK A.S Majetkové účasti Emitenta INFORMACE O TRENDECH EMITENTA SPRÁVNÍ, ŘÍDÍCÍ A DOZORČÍ ORGÁNY Představenstvo Raiffeisenbank a.s Dozorčí rada Raiffeisenbank a.s Informace o vedoucích osobách Raiffeisenbank a.s Organizační struktura Raiffeisenbank a.s Prohlášení o střetu zájmů na úrovni správních,řídících a dozorčích orgánů HLAVNÍ AKCIONÁŘI Základní údaje o významném akcionáři FINANČNÍ ÚDAJE O AKTIVECH A ZÁVAZCÍCH, FINANČNÍ SITUACI A ZISKU A O ZTRÁTÁCH RAIFFEISENBANK A.S Základní kapitál Raiffeisenbank a.s Stanovy Raiffeisenbank a.s Údaje o soudních a rozhodčích řízeních Významná změna finanční situace Raiffeisenbank a.s Významné smlouvy Raiffeisenbank a.s., patenty a licence Zveřejněné dokumenty Vydané cenné papíry Údaje třetích stran POPIS CENNÝCH PAPÍRŮ ZDANĚNÍ V ČESKÉ REPUBLICE, DEVIZOVÁ REGULACE HYPOTEČNÍ BANKOVNICTVÍ Hypoteční úvěr Hypoteční banka jako zástavní věřitel Hypoteční zástavní listy Zdaňování Regulace hypotečních bank Základní podmínky trhu Obchodní strategie Raiffeisenbank a. s
4 13.8. Typy poskytovaných úvěrů a další produkty Pravidla úvěrové činnosti Úvěrové řízení Zajištění úvěrů Oceňování nemovitostí Smluvní úprava úvěrového vztahu Státní podpora Krytí pohledávek z dluhopisů VYMÁHÁNÍ SOUKROMOPRÁVNÍCH ZÁVAZKŮ VŮČI EMITENTOVI SEZNAM ODKAZŮ V SOULADU S 36 ODST. 3 ZÁKONA O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU FINANČNÍ ÚDAJE O EMITENTOVI
5 DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ Tento dokument je základním prospektem dluhopisového programu ve smyslu Zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Žádný státní orgán, s výjimkou České národní banky, ani jiná osoba tento Základní prospekt neschválily. Jakékoli prohlášení opačného smyslu je nepravdivé. Před vydáním jednotlivých emisí dluhopisů vydávaných v rámci tohoto Dluhopisového programu požádá Emitent Českou národní banku o schválení příslušného doplňku Dluhopisového programu, tj. doplněk Společných emisních podmínek Dluhopisového programu pro takovou emisi Dluhopisů a případně i další informace o vydávaných dluhopisech. Nabídka dluhopisů vydávaných Emitentem v rámci tohoto Dluhopisového programu se provádí na základě tohoto Základního prospektu, jeho případných dodatků a informací uvedených v konečných podmínkách nabídky (dále jen Emisní dodatek ) vyhotovených pro jednotlivé emise Dluhopisů. Jakékoli rozhodnutí o upsání nabízených Dluhopisů musí být založeno výhradně na informacích obsažených v těchto dokumentech jako celku a na podmínkách nabídky, včetně samostatného vyhodnocení rizikovosti investice do Dluhopisů každým z potenciálních nabyvatelů. V případě rozporu mezi informacemi uváděnými v tomto Základním prospektu, jeho případných dodatcích a jednotlivých Emisních dodatcích platí vždy poslední uveřejněný údaj. Ani Emitent, ani žádný z upisovatelů konkrétních emisí případně uvedených v jednotlivých Emisních dodatcích neschválili jakékoli jiné prohlášení nebo informace o Emitentovi, Dluhopisovém programu nebo Dluhopisech, než jaké jsou obsaženy v tomto Základním prospektu, jeho případných dodatcích a jednotlivých Emisních dodatcích. Na žádné takové jiné prohlášení nebo informace se nelze spolehnout jako na prohlášení nebo informace schválené Emitentem nebo upisovateli konkrétních emisí Dluhopisů. Pokud není uvedeno jinak, jsou veškeré informace v tomto Základním prospektu uvedeny ke dni vyhotovení tohoto Základního prospektu. Předání Základního prospektu kdykoli po datu jeho vydání neznamená, že informace v něm uvedené jsou správné ke kterémukoli okamžiku po datu vydání tohoto Základního prospektu. Tyto informace mohou být navíc dále měněny či doplňovány prostřednictvím případných dodatků Základního prospektu, jednotlivých Emisních dodatků. Za závazky Emitenta včetně závazků vyplývajících z Dluhopisů neručí Česká republika ani kterákoli její instituce, ministerstvo nebo její politická součást (orgán státní správy či samosprávy), ani je jiným způsobem nezajišťuje. Rozšiřování tohoto Základního prospektu a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Dluhopisy nebudou kótovány, registrovány, povoleny ani schváleny jakýmkoli správním či jiným orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou České národní banky. Dluhopisy takto zejména nebudou registrovány v souladu se zákonem o cenných papírech Spojených států amerických z roku 1933 a nesmějí být nabízeny, prodávány nebo předávány na území Spojených států amerických nebo osobám, které jsou residenty Spojených států amerických, jinak než na základě výjimky z registrační povinnosti podle tohoto zákona nebo v rámci obchodu, který takové registrační povinnosti nepodléhá. Osoby, do jejichž držení se tento Základní prospekt dostane, jsou odpovědné za dodržování omezení, která se v jednotlivých zemích vztahují k nabídce, nákupu nebo prodeji Dluhopisů nebo držby a rozšiřování jakýchkoli materiálů vztahujících se k Dluhopisům. Informace obsažené v kapitolách ZDANĚNÍ V ČESKÉ REPUBLICE, DEVIZOVÁ REGULACE, VYMÁHÁNÍ SOUKROMOPRÁVNÍCH ZÁVAZKŮ VŮČI EMITENTOVI a HYPOTEČNÍ BANKOVNICTVÍ jsou uvedeny pouze jako všeobecné informace a byly získány z veřejně dostupných zdrojů. Informace uvedené v těchto kapitolách nemohou být považovány za ukazatel dalšího vývoje. Potenciální nabyvatelé Dluhopisů by se měli spoléhat výhradně na vlastní analýzu faktorů uváděných v těchto kapitolách a na své vlastní právní, daňové a jiné odborné poradce. Případným zahraničním nabyvatelům Dluhopisů se doporučuje konzultovat se svými právními a jinými poradci ustanovení příslušných právních předpisů, zejména devizových a daňových předpisů České republiky, zemí, jejichž jsou rezidenty, a jiných příslušných států a dále všechny příslušné mezinárodní dohody a jejich dopad na konkrétní investiční rozhodnutí. Jakékoli předpoklady a výhledy týkající se budoucího vývoje Emitenta, jeho finanční situace, okruhu podnikatelské činnosti nebo postavení na trhu nelze pokládat za prohlášení či závazný slib Emitenta týkající se budoucích událostí nebo výsledků, neboť tyto budoucí události nebo výsledky závisí zcela nebo zčásti na okolnostech a událostech, které Emitent nemůže přímo nebo v plném rozsahu ovlivnit. Potenciální zájemci o koupi jakýchkoli dluhopisů 5
6 vydávaných v rámci tohoto Dluhopisového programu by si měli provést vlastní analýzu jakýchkoli vývojových trendů nebo výhledů uvedených v tomto Základním prospektu, jeho případných dodatcích či Emisních dodatcích, případně provést další samostatná šetření a svá investiční rozhodnutí založit na výsledcích takovýchto samostatných analýz a šetření. Přijetím Dluhopisového programu nebo jakékoli emise dluhopisů vydávané v rámci tohoto Dluhopisového pro-gramu k obchodování na Burze cenných papírů Praha, a.s. nepřebírá Burza cenných papírů Praha, a.s. žádné závazky z těchto cenných papírů. Vlastníci Dluhopisů, včetně všech případných zahraničních investorů, se vyzývají, aby se soustavně informovali o všech zákonech a ostatních právních předpisech upravujících držení Dluhopisů, a rovněž prodej Dluhopisů do zahraničí nebo nákup Dluhopisů ze zahraničí, jakožto i jakékoliv jiné transakce s Dluhopisy a aby tyto zákony a právní předpisy dodržovali. Emitent bude v rozsahu stanoveném obecně závaznými právními předpisy a předpisy jednotlivých trhů cenných papírů, na kterých budou Dluhopisy přijaty k obchodování (bude-li relevantní), uveřejňovat zprávy o výsledcích svého hospodaření a své finanční situaci a plnit informační povinnost. Raiffeisenbank a.s. je povinna vést samostatnou a průkaznou evidenci krytí závazků z hypotečních zástavních listů v oběhu dle Opatření České národní banky č. 5 ze dne 11. června 2004, kterým se stanoví obsah, způsob vedení a náležitosti evidence krytí hypotečních zástavních listů v oběhu. Základní prospekt, všechny výroční a pololetní zprávy Emitenta, kopie auditorských zpráv týkajících se Emitenta jakož i všechny dokumenty uvedené v tomto Základním prospektu formou odkazu jsou všem zájemcům bezplatně k dispozici v pracovní dny v běžné pracovní době bezplatně k nahlédnutí u Emitenta v jeho sídle na adrese Praha 4, Hvězdova 1716/2b, PSČ: Tyto dokumenty jsou k dispozici též v elektronické podobě na internetové stránce Emitenta Bude-li tento Základní prospekt Dluhopisového programu přeložen do jiného jazyka, je v případě výkladového rozporu mezi zněním Základního prospektu v českém jazyce a zněním Základního prospektu přeloženého do jiného jazyka rozhodující znění Základního prospektu v českém jazyce. 6
7 SHRNUTÍ Tento dokument je shrnutím Základního prospektu Dluhopisů a představuje úvod k Základnímu prospektu Dluhopisů. Dluhopisy, jejichž emitentem je Raiffeisenbank a.s., se sídlem Hvězdova 1716/2b, Praha 4, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložce 2051 (dále také jen Raiffeisenbank a.s..nebo Emitent nebo Raiffeisen ) jako právní nástupce zaniklé společnosti ebanka, a.s., mohou být vydány v zaknihované nebo listinné podobě, přičemž listinné Dluhopisy budou zpravidla zastoupené sběrným dluhopisem. Dluhopisy mohou být ve formě na doručitele či na jméno, mohou být úročeny pohyblivým nebo pevným výnosem. Jmenovitá hodnota každého Dluhopisu, emisní kurz každého Dluhopisu, podoba, forma, způsob úročení a úroková sazba Dluhopisů bude uvedena v příslušném doplňku Dluhopisového programu (dále také jen Doplněk ). Jmenovitá hodnota Dluhopisů a úrokové výnosy z nich budou splatné výlučně v českých korunách, případně v měně, která českou korunu nahradí. V případě, že Dluhopisy budou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou, bude tato sazba stanovována v určité dny uvedené v příslušném Doplňku a vypočtena v souladu se společnými emisními podmínkami Dluhopisového programu s přihlédnutím k příslušnému Doplňku. Úrokový výnos bude splatný k datu uvedenému v příslušném Doplňku. Pokud nedojde k předčasnému splacení Dluhopisů nebo k jejich odkoupení Emitentem a zániku Dluhopisů při jejich splatnosti v souladu s Emisními podmínkami Dluhopisového programu s přihlédnutím k příslušnému Doplňku, bude jmenovitá hodnota Dluhopisů splacena Emitentem k datu určenému v příslušném Doplňku. Vlastníci Dluhopisů mohou za určitých podmínek uvedených ve společných emisních podmínkách Dluhopisového programu s přihlédnutím k příslušnému Doplňku a zákoně č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, v platném znění žádat nebo rozhodnout o jejich předčasném splacení. Platby z Dluhopisů budou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy platnými a účinnými v době provedení příslušné platby v České republice. Tam, kde to budou vyžadovat daňové předpisy České republiky, bude při výplatě výnosů z Dluhopisů srážena a odváděna příslušná daň. Emitent nebude povinen provádět jakékoli další platby v souvislosti se srážkou vyžadovanou daňovými předpisy České republiky. V případě, že se Emitent rozhodne podat žádost o přijetí některé emise Dluhopisů k obchodování na regulovaném či volném trhu, uvede se tato skutečnost v příslušném Emisním dodatku, jehož součástí bude Doplněk. Základní prospekt Dluhopisů byl schválen rozhodnutím České národní banky v České republice ze dne , č.j. 2008/13441/570 ke sp. zn.: Sp/2008/329/572, které nabylo právní moci dne Společné emisní podmínky dluhopisového programu, uvedené v tomto Základním prospektu, které budou stejné pro jednotlivé emise Dluhopisů vydávané v rámci tohoto Dluhopisového programu, byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry (dále také jen Komise ) ze dne , č.j. 45/N/47/2005/1, které nabylo právní moci dne Tento Základní prospekt nahrazuje základní prospekt Dluhopisů, který byl schválen rozhodnutím České národní banky v České republice ze dne , č.j. Sp/544/360/ /17343/540, které nabylo právní moci dne a původní prospekt Dluhopisového programu vyhotovený dne , který byl schválen rozhodnutím Komise ze dne , č.j. 45/N/47/2005/1, které nabylo právní moci dne ISIN příslušné emise Dluhopisů bude uveden v příslušném Doplňku. Základní prospekt Dluhopisů, společné emisní podmínky Dluhopisového programu a případné konečné podmínky příslušné emise obsahující Doplněk (dále jen Emisní dodatek ) nepředstavují veřejnou nabídkou ke koupi Dluhopisů. Zájemci o koupi Dluhopisů jsou ohledně koupě Dluhopisů povinni učinit výhradně svá vlastní investiční rozhodnutí na základě informací uvedených v Základním prospektu, jeho případných dodatcích, společných emisních podmínkách Dluhopisového programu a příslušném Emisním dodatku. Rozšiřování společných emisních podmínek Dluhopisového programu, Základního prospektu včetně jeho případných dodatků a jednotlivých Emisních dodatků a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Dluhopisy nebudou registrovány, povoleny ani schváleny jakýmkoli správním či jiným orgánem jakékoli jurisdikce s výjimkou České národní banky. Emitent žádá osoby, do jejichž držení se tento Základní prospekt dostane, aby se o veškerých těchto omezeních informovaly a aby je dodržovaly. Popis některých omezení nabídky a prodeje Dluhopisů a distribuce tohoto Základního prospektu a společných emisních podmínek Dluhopisového programu je uveden v kapitole "UPISOVÁNÍ A PRODEJ", další mohou být uvedeny v příslušném Emisním dodatku obsahujícím Doplněk. 7
8 Veřejná nabídka Dluhopisů může být učiněna pouze v souladu s příslušnými právními předpisy, zejména s ustanovením 34 a následujících zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. Rozhodnutí případných investorů, zda investovat do Dluhopisů, by mělo být založeno na zvážení Základního prospektu Dluhopisů včetně jeho případných dodatků, společných emisních podmínek Dluhopisového programu a příslušného Emisního dodatku obsahujícího Doplněk jako celku a na podmínkách nabídky Dluhopisů včetně samostatného vyhodnocení rizikovosti investice do Dluhopisů každým z jejich potenciálních nabyvatelů. Emitent upozorňuje potencionální investory do Dluhopisů, že v případě, že u příslušného soudu bude podána žaloba týkající se údajů uvedených v Základním prospektu Dluhopisů, může být žalující investor povinen nést náklady na případný překlad Základního prospektu Dluhopisů, vynaložené před zahájením příslušného soudního řízení, nebudeli v souladu s příslušnými právními předpisy stanoveno jinak. Emitent dále jako osoba, která vyhotovila shrnutí Základního prospektu Dluhopisů, upozorňuje, že Základní prospekt Dluhopisů nepřeložil do jiného jazyka než českého. Emitent je odpovědný za správnost údajů uvedených v tomto shrnutí Základního prospektu Dluhopisů pouze v případě, že je shrnutí Základního prospektu Dluhopisů zavádějící nebo nepřesné při společném výkladu s ostatními částmi Základního prospektu Dluhopisů. Základní prospekt Dluhopisů a společné emisní podmínky Dluhopisového programu jsou zájemcům bezplatně dostupné v podobě brožury v sídle Raiffeisenbank a.s., na adrese Praha 4, Hvězdova 1716/2b, PSČ: v době, kdy je Raiffeisenbank a.s. otevřena pro veřejnost, a dále v elektronické podobě na internetových stránkách Emitenta SHRNUTÍ POPISU RAIFFEISENBANK A.S. Informace o Raiffeisenbank a.s. Raiffeisenbank a.s. je akciová společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložce Emitent byl založen dne , na dobu neurčitou, podle právního řádu ČR, a to podle zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku a podle zákona č. 21/1992 Sb., o bankách. Sídlo Raiffeisenbank a.s. je Praha 4, Hvězdova 1716/2b, PSČ , IČ: Kontaktní údaje Raiffeisenbank a.s. jsou: Internetová adresa: tel./fax: / Přehled podnikatelských aktivit Raiffeisenbank a.s. je významným bankovním ústavem, který v ČR poskytuje široké spektrum bankovních služeb soukromé i podnikové klientele. Jako jeden z desíti finančních ústavů v zemi poskytuje hypoteční úvěry, k nimž také sjednává státní finanční podporu. Mezi hlavní aktivity patří zejména poskytování úvěrů, přijímání vkladů od veřejnosti, platební styk a zúčtování, vydávání platebních prostředků, poskytování záruk, otvírání akreditivů, obstarávání inkasa, vydávání hypotečních zástavních listů, finanční makléřství, výkon funkce depozitáře, směnárenská činnost, poskytování bankovních informací, pronájem bezpečnostních schránek, platební styk se zahraničím, investování do cenných papírů na vlastní účet, obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta (se zahraničními cennými papíry, v oblasti, termínových obchodů (futures) a opcí včetně kursových a úrokových obchodů, s převoditelnými, cennými papíry), obhospodařování cenných papírů klienta na jeho účet včetně poradenství (portfolio management), uložení a správa cenných papírů nebo jiných hodnot, hypoteční bankovnictví. Akcionáři a organizační struktura Raiffeisenbank a.s. Majoritním akcionářem Raiffeisenbank a.s. je rakouská finanční instituce Raiffeisen International Bank Holding AG, jejíž mateřskou společností je Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RBZ). Dalšími akcionáři Emitenta jsou Raiffeisenlandensbank Niederösterreich - Wien AG a RB Prag-Beteiligungs GmbH. 8
9 Ověření historických finančních údajů a auditor Raiffeisenbank a.s. Historické finanční údaje Raiffeisenbank a.s. a společnosti ebanka, a.s. za poslední 2 účetní období uváděné v tomto dokumentu vycházejí z účetních závěrek za účetní období končící a a jsou ověřeny auditorem. Auditorem Raiffeisenbank a.s. je auditorská firma Deloitte Audit s.r.o., Karolínská 654/2, PSČ: , Praha 8. Ověření účetní závěrky zaniklé společnosti ebanka a.s. za období končící provedla auditorská firma KPMG Česká republika Audit, spol. s. r. o., se sídlem Pobřežní 648/1a, Praha 8, PSČ Účetní závěrku ebanky, a.s. za období končící ověřila auditorská firma Deloitte Audit s.r.o., se sídlem Karolínská 654/2, Praha 8, PSČ: Finanční údaje Raiffeisenbank a.s. Raiffeisenbank a.s. ke dni úspěšně dokončila právní fúzi se společností ebanka, a.s. V důsledku toho Raiffeisenbank a.s. jako nástupnická společnost převzala veškeré jmění, všechna práva a povinnosti ebanky, a.s. jako zanikající společnosti. ebanka, a.s. byla k datu vymazána s obchodního rejstříku. Rozhodný den sloučení obou společností je 1. leden Od rozhodného dne fúze (tj. od ) do data zápisu fúze do Obchodního rejstříku (tj. do ) vedly Raiffeisenbank a.s. a společnost ebanka, a.s. účetnictví samostatně. Raiffeisenbank a.s. jako nástupnická společnost vypracovala poprvé finanční výkazy za jednotnou banku za měsíc, ve kterém došlo k zápisu fúze do Obchodního rejstříku, tj. za červenec 2008, a to se zohledněním všech transakcí, ke kterým došlo v obou bankách od a zároveň s vyloučením vzájemných transakcí mezi slučovanými bankami od rozhodného dne fúze, tj. od Tento postup by měl zajistit provázanost účetnictví sloučeného subjektu. Od se společnost ebanka, a.s. zahrnovala do regulovaného konsolidačního celku Raiffeisenbank a.s. vzhledem faktickému výkonu rozhodujícího vlivu ze strany Raiffeisenbank a.s. dle 66a, odst. 2 Obchodního zákoníku. Čistý zisk Raiffeisenbank a.s. v roce 2007 dosáhl 818 milionů korun a oproti 592 milionům Kč v roce 2006, což představuje nárůst o více než 38 procent. Celková aktiva vzrostla v roce 2007 na 119 miliardy korun, což představuje meziroční růst o 30,1 procent. Za nárůstem celkových aktiv je především pokračující silný růst v úvěrové oblasti. Raiffeisenbank a.s. v roce 2007 poskytla úvěry klientům ve výši 99,826 miliardy korun, což představuje meziročně nárůst o 41,7 procent. Společnost ebanka, a.s. v roce 2007 dosáhla kladného hospodářského výsledku ve výši 230 milionů korun, což v porovnání s rokem 2006, kdy společnost dosáhla ztráty ve výši 92 milionů korun, představuje výrazné zlepšení hospodaření banky. Celková aktiva ebanky, a.s. vzrostla v roce 2007 na 26,714 miliardy korun, což v porovnání s rokem 2006 představuje meziroční růst o 24,2 procent. Čistý zisk Raiffeisenbank a.s. za třetí čtvrtletí roku 2008 (tj. již za spojenou banku) dosáhl milionů korun. Celková aktiva Raiffeisenbank a.s. jsou k ve výši 163 miliard korun. Uvedené údaje vycházejí z nekonsolidovaných finančních výsledků Raiffeisenbank a.s. vyhotovených za jednotnou banku dle Mezinárodních účetních standardů IFRS/IAS. 9
10 Následující tabulka uvádí přehled klíčových historických ekonomických ukazatelů Raiffeisenbank a.s. pro finanční roky končící a Údaje vycházejí z konsolidované auditované účetní závěrky za finanční rok končící a jsou vyhotoveny v souladu s Mezinárodními účetními standardy IFRS/IAS. Tabulka 1 Vybrané finanční ukazatele Raiffeisenbank a.s. k a k (v tis. Kč) Změna Výkaz zisku a ztrát Čistý úrokový výnos po rezervách a opravných položkách ,6% Čisté výnosy z poplatků a provizí ,9% Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací ,4% Všeobecné provozní náklady ( ) ( ) 32,3% Zisk/Ztráta před zdaněním ,3% Čistý zisk/ztráta po zdanění ,1% Rozvaha Pohledávky za bankami ,9% Úvěry a pohledávky za klienty ,7% Závazky vůči bankám ,6% Závazky vůči klientům ,8% Vlastní kapitál ,1% Celková bilanční suma ,2% Zdroje Průměrný počet zaměstnanců ,2% Počet poboček ,8% Následující tabulka uvádí přehled klíčových historických ekonomických ukazatelů ebanky, a.s. pro finanční rok končící a Údaje jsou vyhotoveny v souladu s Mezinárodními účetními standardy IFRS/IAS a vycházejí z nekonsolidované účetní závěrky za finanční rok končící Údaje jsou auditované. Tabulka 2 Vybrané finanční ukazatele ebanky a.s. k a k (v tis. Kč) Změna Výkaz zisku a ztrát Čistý úrokový výnos po rezervách a opravných položkách ,5% Čisté výnosy z poplatků a provizí ,6% Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací ,4% Všeobecné provozní náklady ( ) ( ) -26% Zisk/Ztráta před zdaněním (63 599) -536,3% Čistý zisk/ztráta po zdanění (92 599) -349% Výnos na akcii 195 (78) -349% Rozvaha Pohledávky za bankami ,9% Úvěry a pohledávky za klienty ,4% Závazky vůči bankám ,4% Závazky vůči klientům ,7% Vlastní kapitál ,5% Celková bilanční suma ,2% Zdroje Průměrný počet zaměstnanců ,7% Počet poboček ,2% 10
11 Následující tabulka uvádí přehled vybraných údajů zahajovací rozvahy Raiffeisenbank a.s. k vyhotovené v souvislosti s fúzí se společností ebanka, a.s. Údaje jsou vyhotovené v souladu s Mezinárodními účetními standardy IFRS/IAS. Tabulka 3 Zahajovací rozvaha ve zkrácené verzi Raiffeisenbank a.s. k (v tis. Kč) Rozvaha Pohledávky za bankami Úvěry a pohledávky za klienty Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Vlastní kapitál Celková bilanční suma V následující tabulce je uveden přehled klíčových ekonomických ukazatelů Raiffeisenbank a.s. vycházející z neauditovaných nekonsolidovaných účetních výkazů vyhotovených dle Mezinárodních účetních standadů IFRS/IAS k (údaje jsou vyhotoveny již za jednotnou banku). Tabulka 4 Vybrané finanční ukazatele Raiffeisenbank a.s. k (v tis. Kč) Výkaz zisku a ztrát Zisk z finanční a provozní činnosti Úrokové výnosy Úrokové náklady ( ) Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize ( ) Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady (29 625) Správní náklady ( ) Odpisy ( ) Zisk nebo ztráta z pokračujících činností před zdaněním Zisk nebo ztráta z pokračujících činnosti po zdanění Rozvaha Pokladní hotovost a pohledávky vůči centrálním bankám Finanční aktiva k obchodování Finanční aktiva v reálné hodnotě vykáz. do zisku nebo ztráty Úvěry a jiné pohledávky Hmotný majetek Nehmotný majetek Závazky celkem Vlastní kapitál celkem Celková bilanční suma
12 SHRNUTÍ RIZIK VZTAHUJÍCH SE K EMITENTOVI Existují určité rizikové faktory týkající se podnikání Emitenta, které mohou mít vliv na jeho schopnost plnit závazky vyplývající z Dluhopisů. Hospodářské výsledky Emitenta jsou ovlivněny celkovou hospodářskou situací v České republice a jeho schopností obstát v rostoucí konkurenci v bankovním sektoru České republiky. Převážná část příjmů Emitenta je generována v tuzemsku. Celkový pokles hospodářské výkonnosti v České republice může negativně ovlivnit výsledek hospodaření Emitenta, což by v závažných případech mohlo vést ke snížené schopnosti Emitenta plnit závazky vyplývající z Dluhopisů. Emitent také podléhá rozsáhlé bankovní regulaci ze strany České národní banky. V případě, že by došlo ke změně těchto regulatorních předpisů, bude se muset Emitent takové regulaci přizpůsobit. To může negativně ovlivnit výsledky hospodaření Emitenta a jeho schopnost plnit závazky z Dluhopisů. SHRNUTÍ RIZIK VZTAHUJÍCH SE K DLUHOPISU Likvidita Dluhopisů - Přestože Dluhopisy mohou být kotovány na regulovaném trhu, nemusí to nutně znamenat, že jejich likvidita bude vyšší. V případě nekotovaných Dluhopisů může být obtížné ocenit takové Dluhopisy, což se může negativně odrazit na jejich likviditě. Předčasné splacení Dluhopisů - Pokud Emitent splatí Dluhopisy jakékoli emise před datem jejich splatnosti, je vlastník Dluhopisu vystaven riziku nižšího než předpokládaného výnosu. Změna právních předpisů může ovlivnit hodnotu Dluhopisů - Podmínky a práva Dluhopisů vycházejí z práva České republiky. Emitent nemůže činit jakékoli záruky týkající se dopadu možných změn v právní úpravě na hodnotu Dluhopisů. Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou - Investování do Dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou s sebou nese riziko poklesu ceny Dluhopisu z důvodu změny tržních úrokových sazeb. Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou - Vlastník Dluhopisu s pohyblivou úrokovou sazbou je vystaven riziku pohybu úrokových sazeb nebo hodnot podkladových aktiv a nejistých výnosů. Pohyblivé sazby nedávají jistotu určení výnosu Dluhopisů s pohyblivou sazbou předem. Dluhopisy na bázi diskontu - Dluhopisy s výnosem na bázi diskontu nejsou spojeny s právem na vyplácení úroků, ale jejich emisní kurz je zpravidla pod úrovní jejich jmenovité hodnoty. Ceny Dluhopisů s výnosem na bázi diskontu jsou pohyblivější než ceny Dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou a lze očekávat jejich větší reakce na změnu tržních úrokových sazeb než u úročených Dluhopisů se stejnou splatností. Další rizikové faktory týkající se Emitenta, jeho podnikání a Dluhopisů jsou uvedeny v kapitole RIZIKOVÉ FAKTORY tohoto Základního prospektu, přičemž Emitent upozorňuje, že další rizikové faktory spojené s investováním do Dluhopisů určité emise Dluhopisů v rámci Dluhopisového programu mohou být uvedeny v příslušném Emisním dodatku obsahujícím Doplněk pro takovou emisi Dluhopisů. Jejich shrnutí není vyčerpávající a nenahrazuje žádnou odbornou analýzu. Potencionální zájemci o koupi Dluhopisů by měli konzultovat se svými finančními, daňovými a/nebo jinými poradci rizika spojená s takovou investicí a vhodnost takové investice s ohledem na individuální situací konkrétního zájemce o koupi Dluhopisů. Tento Základní prospekt byl vyhotoven dne
13 RIZIKOVÉ FAKTORY Nákup a držba Dluhopisů jsou spojeny s řadou rizik, z nichž ta která Emitent považuje za podstatná, jsou uvedena níže. Jejich shrnutí není vyčerpávající, nenahrazuje žádnou odbornou analýzu nebo jakékoli ustanovení emisních podmínek Dluhopisů, neomezuje jakákoli práva nebo závazky vyplývající z Emisních podmínek Dluhopisů a není jakýmkoli investičním doporučením. Jakékoli rozhodnutí zájemců o upsání a/nebo koupi Dluhopisů by mělo být založeno na informacích obsažených v Základním prospektu, jeho případných dodatcích a především na vlastní analýze výhod a rizik investice do Dluhopisů provedené případným nabyvatelem Dluhopisů. Emitent doporučuje všem potencionálním investorům, aby svou investici do Dluhopisů ještě před jejím učiněním projednali se svými finančními, daňovými a/nebo jinými poradci, které potencionální investoři považují za nutné. Rizikové faktory, které mohou ovlivnit schopnost Emitenta plnit jeho závazky z Dluhopisů k investorům: Závislost emitenta na výkonnosti ekonomiky České republiky Hospodářské výsledky Emitenta jsou ovlivněny celkovou hospodářskou situací v České republice. Převážná část příjmů Emitenta je generována v tuzemsku. Celkový pokles hospodářské výkonnosti v České republice může negativně ovlivnit výsledek hospodaření Emitenta, což by v závažných případech mohlo vést ke snížené schopnosti nebo k úplné neschopnosti Emitenta plnit závazky vyplývající z Dluhopisů. Významný podíl na provozním výsledku Emitenta má čistý úrokový výnos, který je tvořen především příjmy z klientských úvěrů a úrokovými výnosy z dluhových cenných papírů. Úvěrové podmínky v klientském sektoru jsou rovněž do značné míry závislé na hospodářské výkonnosti České republiky. Případné zhoršení úvěrových podmínek v klientském sektoru nebo jeho části by mohlo mít negativní vliv na hospodářský výsledek a finanční situaci Emitenta, což by v závažných případech mohlo ohrozit schopnost Emitenta plnit závazky vyplývající z Dluhopisů. Rizika spojená s poklesem úrokových sazeb Jedním ze zdrojů zisku Emitenta je rozdíl mezi úroky z úvěrů a jiných aktiv a úroky placenými vkladatelům a dalším věřitelům banky. Pokud úrokové sazby klesají, úrokové výnosy Emitenta plynoucí z úvěrů a dalších aktiv klesají. Zároveň by měly klesat i úroky placené vkladatelům a dalším věřitelům, tento pokles však nemusí být úměrný poklesu výnosů plynoucích z úvěrů. Pokles úrokových sazeb může tedy negativně ovlivnit úrokové příjmy Emitenta a tím negativně ovlivnit jeho výsledky hospodaření a rovněž schopnost dostát závazků z vydaných Dluhopisů. Konkurence v bankovním sektoru v České republice Emitent je bankou podnikající na základě bankovní licence na území České republiky. V současné době působí na území České republiky několik desítek bank. V bankovním sektoru tak panuje značná konkurence. Navíc lze očekávat zvýšení konkurence vstupem dalších zahraničních bank na český bankovní trh v důsledku pokračující liberalizace finančních služeb v rámci Evropské unie. Pokud by Emitent nebyl schopen obstát v této rostoucí konkurenci, může to negativně ovlivnit výsledky hospodaření a schopnost dostát závazků z vydaných Dluhopisů. Regulatorní předpisy a jejich změny ovlivňující podnikání Emitenta Emitent podléhá rozsáhlé bankovní regulaci ze strany České národní banky. Musí dodržovat pravidla týkající se kapitálové přiměřenosti, obezřetného podnikání, řízení likvidity a jiná pravidla vytvořená za účelem omezení rizik, kterým bankovní činnost Emitenta podléhá. V případě, že by došlo ke změně těchto regulatorních předpisů, bude se muset Emitent takové regulaci přizpůsobit. To může negativně ovlivnit výsledky hospodaření Emitenta a jeho schopnost plnit závazky z Dluhopisů. 13
14 Rizikové faktory týkající se vydávaných Dluhopisů: Likvidita Dluhopisů Obchodování s Dluhopisy může být méně likvidní. Dluhopisy mohou být vydávány jako kotované cenné papíry, což znamená, že Emitent zamýšlí požádat o přijetí Dluhopisů k obchodování na trhu BCPP. Konkrétní trh BCPP, na kterém budou Dluhopisy kotovány, bude uveden v příslušném Emisním dodatku. V Emisním dodatku může být také uvedeno, že Dluhopisy budou kotovány na jiném regulovaném trhu cenných papírů nebo nebudou obchodovány na žádném regulovaném trhu cenných papírů. Charakter nebo rozsah jakéhokoli sekundárního trhu Dluhopisů není možné předem odhadnout. Přestože Dluhopisy mohou být kotovány na regulovaném trhu, nemusí to nutně znamenat, že jejich likvidita bude vyšší. V případě nekotovaných Dluhopisů může být obtížné ocenit takové Dluhopisy, což se může negativně odrazit na jejich likviditě. Předčasné splacení Dluhopisů V Emisním dodatku může být stanoveno, zda má Emitent právo splatit Dluhopisy příslušné emise před datem jejich splatnosti z daňových důvodů nebo na základě opce. Pokud Emitent splatí Dluhopisy jakékoli emise před datem jejich splatnosti, je vlastník Dluhopisu vystaven riziku nižšího než předpokládaného výnosu. Emitent může například využít své opční právo pokud se výnos srovnatelných dluhopisů na kapitálových trzích sníží, což znamená, že investor může být schopen reinvestovat splacené výnosy pouze do dluhopisů s nižším výnosem Dluhopisy jsou nezajištěnými závazky Dluhopisy zakládají přímé, nezajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky Emitenta, které jsou a budou co do pořadí svého uspokojení rovnocenné (pari passu) jak mezi sebou navzájem, tak i alespoň rovnocenné vůči všem dalším současným i budoucím nepodřízeným a nezajištěným závazkům Emitenta, s výjimkou těch závazků Emitenta, u nichž stanoví jinak kogentní ustanovení obecně závazných právních předpisů. V důsledku toho se případní vlastníci Dluhopisů vystavují přímému hmotnému riziku, a to včetně zastavení výplaty úroků či jistiny nebo ztráty významné části své investice v případě, že Emitent vyhlásí (dobrovolně či nedobrovolně) úpadek. Změna právních předpisů může ovlivnit hodnotu Dluhopisů Podmínky a práva v souvislosti s Dluhopisy vycházejí z práva České republiky platného k datu vyhotovení tohoto Základního prospektu. Emitent nemůže činit jakékoli záruky týkající se dopadu možných změn v právní úpravě nebo administrativní praxi na hodnotu Dluhopisů po datu vydání tohoto Základního prospektu. Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Investování do Dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou s sebou nese riziko poklesu ceny Dluhopisu z důvodu změny tržních úrokových sazeb. Pokud se tržní úrokové sazby zvýší, cena takového Dluhopisu zpravidla klesne na úroveň, kdy výnos takového Dluhopisu je přibližně roven tržní úrokové sazbě. Pokud se tržní úrokové sazby naopak sníží, cena Dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou se zpravidla zvýší na úroveň, kdy výnos takového Dluhopisu se přibližně rovná tržní úrokové sazbě. Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou Vlastník Dluhopisu s pohyblivou úrokovou sazbou je vystaven riziku pohybu úrokových sazeb nebo hodnot podkladových aktiv. Dluhopisy, u kterých je výnos závislý na vývoji hodnot podkladových aktiv, jsou sofistikovaným dluhopisovým nástrojem jehož výnos je závislý na vývoji hodnoty podkladového aktiva (především směnných kurzů, finančních či nefinančních indexů nebo košů podkladových aktiv). Vzhledem k objektivní nemožnosti přesně odhadnout možný vývoj takového podkladového aktiva, s sebou nese investování do takových Dluhopisů riziko, že výsledný výnos Dluhopisů může být nižší, než výnos běžných dluhopisů za stejné období. Dluhopisy na bázi diskontu Dluhopisy s výnosem na bázi diskontu nejsou spojeny s právem na vyplácení úroků, ale jejich emisní kurz je zpravidla pod úrovní jejich jmenovité hodnoty. Úrokový příjem do splatnosti Dluhopisu je tvořen rozdílem mezi emisním kurzem a jmenovitou hodnotou Dluhopisu (tedy částkou obdrženou při splacení) a odráží tržní úrokovou sazbu. Vlastník Dluhopisu s výnosem na bázi diskontu je vystaven riziku snížení ceny takového Dluhopisu v důsledku změny tržních úrokových sazeb. 14
15 Zvláštní rizikové faktory týkající se hypotečních zástavních listů Hypoteční zástavní listy jsou dluhopisy, jejichž jmenovitá hodnota, jakož i hodnota poměrného výnosu úroků, je plně kryta pohledávkami z hypotečních úvěrů nebo částí těchto pohledávek, popřípadě náhradním způsobem. Náhradní krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů jakož i jejich poměrného výnosu, je možné pouze do výše 10 % této jmenovité hodnoty. Pro řádné krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů, jakož i jejich poměrného výnosu mohou být použity pouze pohledávky z hypotečních úvěrů. Tyto pohledávky nebo jejich části nesmí po dobu, kdy k takovému krytí slouží, převýšit 70 % zástavní hodnoty zastavených nemovitostí zajišťujících tyto pohledávky. Stane-li se Emitent hypotečních zástavních listů úpadcem, majetek sloužící ke krytí hypotečních zástavních listů tvoří tzv. hypoteční podstatu. V insolvenčním řízení se z výtěžku zpeněžení hypoteční podstaty kdykoli uspokojí náklady spojené se správou a zpeněžováním hypoteční podstaty a po jejím zpeněžení pohledávky majitelů hypotečních zástavních listů. Nepostačuje-li výtěžek zpeněžení hypoteční podstaty k uspokojení pohledávek majitelů hypotečních zástavních listů v plné výši, uspokojí se tyto pohledávky poměrně. Neuspokojená část těchto pohledávek se při rozvrhu zařadí mezi ostatní pohledávky. Cenu zastavené nemovitosti určuje Emitent jako zástavní hodnotu dle ustanovení 29 zákona o dluhopisech. Zástavní hodnotou se rozumí obvyklá cena, stanovená podle zvláštního právního předpisu upravujícího oceňování majetku, ze zohledněním trvalých a dlouhodobě udržitelných vlastností nemovitosti, výnosu dosažitelného třetí osobou při řádném hospodaření s nemovitostí, práv a závad s nemovitostí spojených a místních podmínek trhu s nemovitostmi včetně jeho vlivů a předpokládaného vývoje. Obvyklou cenou se rozumí cena, která by byla dosažena při prodejích stejného, popřípadě obdobného majetku v obvyklém obchodním styku v tuzemsku ke dni ocenění. Přestože Emitent uplatňuje konzervativní politiku stanovení zástavní hodnoty zastavených nemovitostí je možné, že významné zhoršení situace na realitním trhu by mohlo vést ke snížení výtěžku realizace zástavních práv zajišťující pohledávky z hypotečních úvěrů. To by znamenalo snížení objemu prostředků určených k rozdělení mezi vlastníky hypotečních zástavních listů při rozvrhu v rámci případného insolvenčního řízení v případě úpadku Emitenta. 15
16 UPISOVÁNÍ A PRODEJ Emitent je v rámci tohoto Dluhopisového programu oprávněn vydat Dluhopisy v celkové jmenovité hodnotě Kč. Komise pro cenné papíry schválila Společné emisní podmínky Dluhopisového programu. Česká národní banka dále schválila Základní prospekt Dluhopisů, jehož součástí jsou Společné emisní podmínky Dluhopisového programu. Toto schválení opravňuje, po schválení příslušného Emisního dodatku Českou národní bankou a jeho zveřejnění, Emitenta k nabídce Dluhopisů v České republice v souladu s obecně závaznými právními předpisy platnými v České republice k datu provedení příslušné nabídky. Toto schválení je rovněž jedním z předpokladů veřejné nabídky Dluhopisů v České republice v souladu s právními předpisy platnými v České republice k datu vyhotovení tohoto prospektu. Rozšiřování Společných emisních podmínek Dluhopisů, Základního prospektu Dluhopisů a Emisního dodatku a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů jsou v některých zemích omezeny zákonem. Osoby, do jejichž držení se tento Základní prospekt dostane, jsou odpovědné za dodržování omezení, která se v jednotlivých zemích vztahují k nabídce, nákupu nebo prodeji dluhopisů nebo držby a rozšiřování jakýchkoli materiálů vztahujících se k Dluhopisům. Veřejná nabídka Dluhopisů, které nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu může být učiněna pouze v souladu s příslušnými zákonným předpisy, zejména s ustanovením 35 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění, nejdříve v okamžiku uveřejnění Základního prospektu, případných dodatků Základního prospektu a příslušného Emisního dodatku v souladu se zákonem o podnikání na kapitálovém trhu a zákonem o dluhopisech. Kromě výše uvedeného Emitent žádá upisovatele a nabyvatele Dluhopisů, aby dodržovali ustanovení všech příslušných právních předpisů v každém státě (včetně České republiky), kde budou nakupovat, nabízet, prodávat nebo předávat Dluhopisy nebo kde budou distribuovat, zpřístupňovat či jinak dávat do oběhu tento Základní prospekt a Emisní podmínky Dluhopisů nebo jiný nabídkový či propagační materiál či informace s Dluhopisy související, a to ve všech případech na vlastní náklady a bez ohledu na to, zda tento Základní prospekt, Emisní podmínky nebo jiný nabídkový či propagační materiál či informace s Dluhopisy související budou zachyceny ve vytištěné podobě nebo pouze v elektronické či jiné nehmotné podobě. V souladu s ustanovením 35 odst. 1 zákona o podnikání na kapitálovém trhu může být veřejná nabídka Dluhopisů činěna pouze, pokud je prospekt nejpozději na počátku veřejné nabídky schváleny Českou národní bankou a uveřejněn. Před schválením a uveřejněním Emisních podmínek Dluhopisů, Základního prospektu Dluhopisů a příslušného Emisního dodatku jsou Emitent, upisovatelé Dluhopisů a všechny další osoby, jimž se tento Základní prospekt dostane do dispozice povinni dodržovat výše uvedené omezení pro veřejnou nabídku a nabízejí-li Dluhopisy, musí tak činit výhradně způsobem, který není veřejnou nabídkou (např. v souladu s ustanovením 35 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu). V takovém případě by měli informovat osoby, vůči nimž nabídku Dluhopisů činí, o skutečnosti, že Emisní podmínky, Základní prospekt a/nebo příslušný Emisní dodatek obsahující Doplněk Emisních podmínek nebyl dosud schválen Českou národní bankou a uveřejněn, a že taková nabídka není veřejnou nabídkou a je-li nabídka činěna na základě ustanovení 35 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu, informovat takové osoby též o této skutečnosti. Jakákoliv případná nabídka těchto Dluhopisů, kterou činí Emitent (včetně distribuce tohoto Základního prospektu nebo Emisních podmínek vybraným investorům na důvěrné bázi) ještě před schválením tohoto Základního prospektu a/nebo příslušného Emisního dodatku, resp. Emisních podmínek Českou národní bankou a jejich uveřejněním, je činěna na základě ustanovení 35 odst. 2 (zejména písm c)) zákona o podnikání na kapitálovém trhu a není tedy zamýšlena jako veřejná nabídka ve smyslu ustanovení 34 odst. 1 zákona o podnikání na kapitálovém trhu. V souladu s tím Emitent upozorňuje všechny případné investory a jiné osoby, že Dluhopisy vydávané v rámci emise, pro něž bude činěna jakákoliv nabídka před schválením Emisních podmínek Základního prospektu a/nebo příslušného Emisního dodatku, mohou být nabyty pouze za cenu v hodnotě rovné nebo převyšující částku odpovídající EUR na jednoho investora. Před schválením Základního prospektu, resp. Emisních podmínek Dluhopisů a/nebo příslušného Emisního dodatku Českou národní bankou a jejich uveřejněním Emitent nebude vázán jakoukoliv objednávkou případného investora k upsání nebo koupi jakýchkoli takových Dluhopisů, pokud by emisní cena takto poptávaných Dluhopisů činila méně než ekvivalent EUR v korunách českých. 16
17 Emitent upozorňuje potenciální nabyvatele Dluhopisů, že Dluhopisy nejsou a nebudou kotovány v souladu se zákonem o podnikání na kapitálovém trhu Spojených států amerických z roku 1933 v platném znění (dále jen zákon o podnikání na kapitálovém trhu USA ) ani žádnou komisí pro cenné papíry či jiným regulačním orgánem jakéhokoli státu Spojených států amerických a v důsledku toho nesmějí být nabízeny, prodávány nebo předávány na území Spojených států amerických nebo osobám, které jsou residenty Spojených států amerických (tak, jak jsou tyto pojmy definovány v Nařízení S vydaném k provedení zákona o cenných papírech USA) jinak než na základě výjimky z registrační povinnosti podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu USA nebo v rámci obchodu, který nepodléhá registrační povinnosti podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu USA. Emitent dále upozorňuje, že Dluhopisy nesmějí být nabízeny ani prodávány ve Spojeném království Velké Británie a Severního Irska (dále jen Velká Británie ) prostřednictvím rozšiřování jakéhokoli materiálu či oznámení, s výjimkou nabídky prodeje osobám oprávněným k obchodování s cennými papíry ve Velké Británii na vlastní nebo na cizí účet, nebo za okolností, které neznamenají veřejnou nabídku cenných papírů ve smyslu zákona o finančních službách a trzích (FSMA) z roku 2000 v platném znění. 17
18 EMISNÍ PODMÍNKY PROGRAMU Hypoteční zástavní listy vydávané v rámci tohoto Dluhopisového programu (dále jen Dluhopisy ) jsou vydávány podle zákona č. 190/2004 Sb., o dluhopisech (dále jen Zákon o dluhopisech ) společností Raiffeisenbank a.s., se sídlem Hvězdova 1716/2b, Praha 4, PSČ: , IČ , zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložce 2051 (dále také jen Raiffeisenbank a.s..nebo Emitent nebo Raiffeisen ), která je právním nástupcem zaniklé společnosti ebanka, a.s. Dluhopisy se řídí těmito Emisními podmínkami a dále příslušným Doplňkem dluhopisového programu. Tyto Emisní podmínky, které budou stejné pro jednotlivé emise Dluhopisů, byly schváleny Komisí v souladu se Zákonem o dluhopisech dne , rozhodnutím č.j. 45/N/47/2005/1 které nabylo právní moci dne Rozhodne-li tak Emitent v případě konkrétní emise Dluhopisů nebo budou-li tak vyžadovat v případě kterékoli emise Dluhopisů právní předpisy, bude Dluhopisům a Kupónům (budouli vydány) přidělen Komisí samostatný kód ISIN. Informace o přidělených kódech ISIN, případně jiném identifikujícím údaji ve vztahu k Dluhopisům a Kupónům (budou-li vydávány) bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu. V Doplňku dluhopisového programu bude uvedeno, zda Emitent požádá některého organizátora regulovaného trhu o přijetí příslušné emise Dluhopisů k obchodování na oficiálním trhu, tj. zda učiní všechny kroky nutné k tomu, aby Dluhopisy takové emise byly kótovanými cennými papíry. V Doplňku dluhopisového programu bude také uvedeno, zda bude příslušná emise Dluhopisů nabízena formou veřejné nabídky či nikoli. (Pro vyloučení pochybností platí, že termíny oficiální trh, kótovaný Dluhopis a veřejná nabídka mají význam, jaký jim je přisuzován v Zákoně o podnikání na kapitálovém trhu). Tyto Emisní podmínky budou vždy pro každou emisi Dluhopisů upřesněny Doplňkem dluhopisového programu obsaženém v Emisním dodatku, který bude zvlášť schválen Komisí podle příslušných právních předpisů. Emisní podmínky každé emise Dluhopisů budou tedy tvořeny ustanoveními těchto Emisních podmínek a ustanoveními Doplňku dluhopisového programu obsaženými v příslušném Emisním dodatku schváleném Komisí. Kterékoli ustanovení těchto Emisních podmínek může být Doplňkem dluhopisového programu pro kteroukoli emisi Dluhopisů upraveno či pozměněno. Emisní podmínky a příslušný Doplněk Emisních podmínek lze měnit jen se souhlasem Emitenta. V případě jakýchkoli rozporů mezi těmito Emisními podmínkami a příslušným Doplňkem dluhopisového programu platným pro kteroukoli emisi Dluhopisů mají ve vztahu k takové emisi Dluhopisů přednost ustanovení příslušného Doplňku dluhopisového programu. Tím však není dotčeno znění těchto Emisních podmínek ve vztahu k jakékoli jiné emisi Dluhopisů vydávané v rámci Dluhopisového programu. Nestanoví-li příslušný Doplněk dluhopisového programu jinak a nedojde-li ke změně v souladu s článkem těchto Emisních podmínek, pak bude činnosti administrátora spojené s výplatami výnosů a splacením jmenovité hodnoty Dluhopisů zajišťovat Emitent sám. Pro kteroukoli konkrétní emisi Dluhopisů může Emitent pověřit výkonem služeb administrátora spojených s výplatami výnosů a splacením Dluhopisů jinou osobu s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti (Emitent nebo taková jiná osoba dále jen Administrátor ), a to na základě smlouvy o správě emise a obstarání plateb (dále jen Smlouva s administrátorem ). V případě, že Administrátorem bude sám Emitent, pak činnosti Administrátora spojené s výplatami výnosů a splacením Dluhopisů bude vykonávat Emitent na základě podmínek správy emise a obstarání plateb (dále jen Platební podmínky ). Stejnopis Platebních podmínek nebo Smlouvy s administrátorem (podle toho, co bude relevantní) bude k dispozici k nahlédnutí Vlastníkům Dluhopisů a Vlastníkům Kupónů (budou-li vydávány) v běžné pracovní době v určené provozovně Administrátora (dále jen Určená provozovna ), jak je uvedena v článku těchto Emisních podmínek. Vlastníkům Dluhopisů a Vlastníkům Kupónů (budou-li vydávány) se doporučuje, aby se s Platebními podmínkami nebo Smlouvou s administrátorem (podle toho, co bude relevantní) obeznámili, neboť jsou důležité mimo jiné i pro faktický průběh výplat Vlastníkům Dluhopisů a Vlastníkům Kupónů (budou-li vydávány). Nestanoví-li příslušný Doplněk dluhopisového programu jinak a nedojde-li ke změně v souladu s článkem těchto Emisních podmínek, pak činnosti agenta pro výpočty spojené s prováděním výpočtů ve vztahu k jednotlivým emisím Dluhopisů zajistí Emitent sám. Pro kteroukoli konkrétní emisi Dluhopisů může Emitent pověřit výkonem služeb agenta pro výpočty spojených s prováděním výpočtů jinou osobu s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti (Emitent nebo taková jiná osoba dále jen Agent pro výpočty ). Nestanoví-li příslušný Doplněk dluhopisového programu jinak a nedojde-li ke změně v souladu s článkem těchto Emisních podmínek, pak činnosti kotačního agenta ve vztahu k emisím kótovaných Dluhopisů spočívající v uvedení takových Dluhopisů na příslušný regulovaný trh zajistí PPF banka a.s., se sídlem Praha 4, Na Strži 1702/65, PSČ 14062, IČ: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1834 (dále jen PPF banka ). Kteroukoli konkrétní 18
19 emisi Dluhopisů může Emitent uvést na regulovaný trh sám nebo může pověřit výkonem služeb kotačního agenta spočívajících v uvedení takových Dluhopisů na příslušný regulovaný trh jinou osobu s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti (PPF banka, Emitent nebo taková jiná osoba dále jen Kotační agent ). Raiffeisenbank a.s. je oprávněna k vydávání hypotečních zástavních listů na základě rozhodnutí České národní banky čj. 1597/520 ze dne 27.července Některé výrazy používané v těchto Emisních podmínkách jsou definovány v článku 16. těchto Emisních podmínek. 1. Obecná charakteristika Dluhopisů 1.1. Podoba, forma, jmenovitá hodnota a další charakteristiky Dluhopisů Dluhopisy mohou být vydány jako zaknihované cenné papíry nebo listinné cenné papíry, ve formě na jméno nebo na doručitele. Dluhopisy budou vydány každý ve jmenovité hodnotě, v celkové předpokládané jmenovité hodnotě, v počtu a číslování uvedeném v příslušném Doplňku dluhopisového programu. Měna Dluhopisů a případné ohodnocení finanční způsobilosti (rating) Emitenta a/nebo Dluhopisů budou rovněž uvedeny v příslušném Doplňku dluhopisového programu. Nestanoví-li příslušný Doplněk dluhopisového programu jinak, nebudou s Dluhopisy spojena žádná předkupní nebo výměnná práva. Název každé emise Dluhopisů bude stanoven v příslušném Doplňku dluhopisového programu Vlastníci Dluhopisů a Vlastníci Kupónů, převod Dluhopisů a Kupónů Oddělení práv na výnos z Dluhopisů Pokud není v příslušném Doplňku dluhopisového programu stanoven opak, oddělení práva na výnos Dluhopisů formou vydání kupónů (dále jen Kupóny ) jako samostatných cenných papírů na doručitele, s nimiž je spojeno právo na výplatu výnosu, se vylučuje. Budou-li Kupóny vydány, budou vydány ve stejné podobě jako Dluhopisy příslušné emise Převoditelnost Dluhopisů a Kupónů Převoditelnost Dluhopisů ani Kupónů (jsou-li vydávány) není omezena Vlastníci a převody zaknihovaných Dluhopisů a Kupónů a) Vlastníkem Dluhopisu, resp. Vlastníkem Kupónu (jsou-li vydávány), které jsou vydány v zaknihované podobě, je osoba, na jejímž účtu je Dluhopis evidován ve Středisku cenných papírů, popřípadě v jiné zákonem stanovené evidenci vlastníků zaknihovaných cenných papírů v České republice, která by evidenci ve Středisku cenných papírů nahradila, nebo v evidenci jiné osoby oprávněné nebo pověřené vedením evidence zaknihovaných cenných papírů nebo její části v souladu s právními předpisy České republiky (Středisko cenných papírů, jakýkoliv jeho právní nástupce nebo jiná osoba oprávněná nebo pověřená vedením evidence zaknihovaných cenných papírů nebo její části v souladu s právními předpisy České republiky společně dále jen Středisko ), nestanoví-li zákon jinak (dále jen Vlastník Dluhopisů, resp. Vlastník Kupónů ). Dokud nebude Emitent přesvědčivým způsobem informován o skutečnostech prokazujících, že Vlastník Dluhopisu nebo Vlastník Kupónu (jsou-li vydávány) nejsou skutečnými vlastníky dotčených cenných papírů, budou Emitent a Administrátor pokládat každého Vlastníka Dluhopisu a Vlastníka Kupónu (jsou-li vydávány) za jejich oprávněného vlastníka ve všech ohledech a provádět jim platby v souladu s těmito Emisními podmínkami a příslušným Doplňkem dluhopisového programu. Osoby, které budou vlastníky Dluhopisu nebo vlastníky Kupónu (jsou-li vydávány) a které nebudou z jakýchkoli důvodů zapsány v evidenci vlastníků zaknihovaných cenných papírů, jsou povinny o této skutečnosti a titulu nabytí vlastnictví k Dluhopisům či Kupónům (jsou-li vydávány) neprodleně informovat Emitenta. b) K převodu zaknihovaných Dluhopisů na doručitele i na jméno a Kupónů (jsou-li vydávány) dochází registrací tohoto převodu v zákonem stanovené evidenci vlastníků zaknihovaných cenných papírů vedené Střediskem v souladu s právními předpisy a předpisy Střediska, nestanoví-li zákon jinak. 19
20 Vlastníci a převody listinných Dluhopisů a Kupónů a) Pokud nebude v Doplňku dluhopisového programu stanoveno jinak, budou listinné Dluhopisy zastoupeny sběrným dluhopisem v listinné podobě, bez Kupónů (dále jen Sběrný dluhopis ). Sběrný dluhopis bude uložen a evidován u Administrátora (nebo u jiné osoby s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti, která bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu). Na celkové jmenovité hodnotě Sběrného dluhopisu se Vlastníci Dluhopisů podílejí určitým počtem kusů Dluhopisů, aniž je těmto Dluhopisům přidělováno pořadové číslo. Sběrný dluhopis je společným vlastnictvím vlastníků podílů na Sběrném dluhopisu. V případě, že dojde k předčasnému splacení některých Dluhopisů nebo dovydání Dluhopisů v souladu s článkem 2.1. těchto Emisních podmínek, kterými se Vlastníci Dluhopisů podílejí na celkové jmenovité hodnotě Sběrného dluhopisu, pak se celková jmenovitá hodnota Sběrného dluhopisu sníží nebo zvýší odpovídajícím způsobem. Počet Dluhopisů upsaných nebo koupených určitým Vlastníkem Dluhopisu představuje jeho podíl na příslušném Sběrném dluhopisu. Vlastník podílu na Sběrném dluhopisu má veškerá práva, která jsou spojena s vlastnictvím Dluhopisu, který je takovým Sběrným dluhopisem zastoupen (včetně práva na výplatu výnosu z Dluhopisu). b) Práva spojená s Dluhopisy je ve vztahu k Emitentovi oprávněna vykonávat osoba (dále jen Vlastník Dluhopisu ), kterou je (i) v případě listinných Dluhopisů znějících na doručitele osoba, která předloží příslušný Dluhopis na doručitele, a (ii) v případě listinných Dluhopisů znějících na jméno osoba uvedená v Seznamu vlastníků dluhopisů. Pokud v případě listinných Dluhopisů znějících na doručitele předloží v průběhu dne rozhodného pro vykonání určitého práva z Dluhopisů stejný Dluhopis více osob, bude Emitent pokládat za Vlastníka Dluhopisu tu osobu, která takový Dluhopis předložila jako první. V případě existence Sběrného dluhopisu je pak Vlastníkem Dluhopisů osoba, která je v evidenci Administrátora (nebo jiné osoby s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti, která bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu) vedena jako osoba podílející se na Sběrném dluhopisu určitým počtem kusů Dluhopisů (dále jen Vlastník Dluhopisu ). Vlastníkem listinného Kupónu (jsou-li vydávány) (dále jen Vlastník Kupónu ) je osoba, která předloží/odevzdá příslušný Kupón (jsou-li vydávány). c) K převodu podílů, kterými se příslušný Vlastník Dluhopisů podílí na Sběrném dluhopisu, dochází registrací tohoto převodu v evidenci Administrátora (nebo jiné osoby s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti, která bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu). Jakákoli změna v evidenci Administrátora (nebo jiné osoby s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti, která bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu) se považuje za změnu provedenou až v průběhu příslušného dne, tj. nelze provést změnu v evidenci Vlastníků Dluhopisů vedenou Administrátorem (nebo jinou osobou s příslušným oprávněním k výkonu takové činnosti, která bude uvedena v příslušném Doplňku dluhopisového programu) s účinností k počátku dne, ve kterém je změna prováděna. d) K převodu listinných Dluhopisů znějících na doručitele a Kupónů (jsou-li vydávány) dochází jejich předáním. e) K převodu listinných Dluhopisů znějících na jméno dochází jejich rubopisem ve prospěch nového Vlastníka Dluhopisů a jejich předáním; vůči Emitentovi je takový převod účinný až zápisem o změně Vlastníka Dluhopisu v Seznamu vlastníků dluhopisů. Jakákoli změna v Seznamu vlastníků dluhopisů se považuje za změnu provedenou až v průběhu příslušného dne, tj. nelze provést změnu v Seznamu vlastníků dluhopisů s účinností k počátku dne, ve kterém je změna prováděna. f) Dokud nebude Emitent přesvědčivým způsobem informován o skutečnostech prokazujících, že Vlastník Dluhopisu nebo Vlastník Kupónu (jsou-li vydávány) nejsou vlastníky dotčených cenných papírů, budou Emitent a Administrátor pokládat každého Vlastníka Dluhopisu a Vlastníka Kupónu (je-li vydáván) za jejich oprávněného vlastníka ve všech ohledech a provádět jim platby v souladu s těmito Emisními podmínkami a příslušným Doplňkem dluhopisového programu. Osoby, které budou vlastníky listinného Dluhopisu na jméno a které nebudou z jakýchkoli důvodů zapsány v Seznamu vlastníků dluhopisů, jsou povinny o této skutečnosti a titulu nabytí vlastnictví k Dluhopisům neprodleně informovat Emitenta. 2. Datum a způsob emise Dluhopisů, emisní kurz 2.1. Datum emise; Emisní lhůta; Dodatečná emisní lhůta Datum emise každé emise Dluhopisů bude uvedeno v příslušném Doplňku dluhopisového programu. 20
Prospekt dluhopisů s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a nižším emisním kurzem. Splatné v roce 2019
e-finance, a.s. Prospekt dluhopisů s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a nižším emisním kurzem Splatné v roce 2019 Celková jmenovitá hodnota 40.000.000,- Kč Obsah Kapitola I. - Shrnutí
Prospekt dluhopisů s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a nižším emisním kurzem. Splatné v roce 2021
e-finance, a.s. Prospekt dluhopisů s výnosem stanoveným rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a nižším emisním kurzem Splatné v roce 2021 Celková jmenovitá hodnota 80.000.000,- Kč Obsah Kapitola I. - Shrnutí
3 000 000 000 Kč HOME CREDIT B.V. Dluhopisy nesoucí pohyblivý úrokový výnos splatné v roce 2009 ISIN CZ0000000203
PROSPEKT 3 000 000 000 Kč HOME CREDIT B.V. Dluhopisy nesoucí pohyblivý úrokový výnos splatné v roce 2009 ISIN CZ0000000203 Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou vydávané v předpokládané celkové jmenovité
Czech Property Investments, a.s. Dluhopisy s pohyblivým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 10 000 000 Euro splatné v roce 2015 ISIN CZ0003501835 Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem vydávané
ZÁKLADNÍ PROSPEKT ze dne 20. června 2012 (dále jen Základní prospekt ) J&T BANKA, a.s.
ze dne 20. června 2012 (dále jen Základní prospekt ) J&T BANKA, a.s. Dluhopisový program v objemu 25 000 000 000 Kč s dobou trvání 20 let Společnost J&T BANKA, a.s., IČO: 47115378, se sídlem Praha 8, Pobřežní

References: zákona č. 256
 zákona č. 190
 zákona č. 256
 zákona č. 513
 zákona č. 21
 zákona č. 256
 zákona č. 190