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Timestamp: 2018-09-20 09:17:51+00:00

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SISTEMA SYMPHONIA REGOLAMENTO UNICO DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI ARMONIZZATI APPARTENENTI AL GESTITI DA SYMPHONIA SGR - PDF
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1 REGOLAMENTO UNICO DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI ARMONIZZATI APPARTENENTI AL SISTEMA SYMPHONIA GESTITI DA SYMPHONIA SGR validità 1 gennio 2012 TESTO A FRONTE PER CONFRONTO VARIAZIONI REGOLAMENTARI DA REGOLAMENTO FONDI SISTEMA BIM A REGOLAMENTO FONDI SISTEMA SYMPHONIA
2 Il presente regolamento è stato approvato dall organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all art. 39, comma 3- bis del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modificazioni, relative all approvazione in via generale dei regolamenti dei fondi comuni. Pertanto, il presente regolamento non è stato sottoposto all approvazione specifica della Banca d Italia in quanto rientra nei casi in cui l approvazione si intende rilasciata in via generale. Il presente regolamento è stato approvato dall organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all art. 39, comma 3- bis del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modificazioni, relative all approvazione in via generale dei regolamenti dei fondi comuni. Pertanto, il presente regolamento non è stato sottoposto all approvazione specifica della Banca d Italia in quanto rientra nei casi in cui l approvazione si intende rilasciata in via generale. A. SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento di gestione (di seguito Regolamento ) si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. Denominazione, tipologia e durata dei fondi Il presente Regolamento disciplina i fondi comuni di investimento aperti armonizzati, denominati in Euro aventi la seguente denominazione: BIM Azionario Italia BIM Azionario Small Cap Italia BIM Azionario Europa BIM Azionario USA BIM Azionario Globale BIM Obbligazionario a breve termine BIM Obbligazionario Globale BIM Obbligazionario Euro BIM Bilanciato BIM Flessibile BIM Corporate Mix La durata di ciascun fondo è fissata al 2050 salvo proroga da assumersi con delibera del Consiglio di Amministrazione almeno due anni prima della scadenza. A. SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento di gestione (di seguito Regolamento ) si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. Denominazione, tipologia e durata dei fondi Il presente Regolamento disciplina i fondi comuni di investimento aperti armonizzati, denominati in Euro aventi la seguente denominazione: Symphonia Azionario Italia Symphonia Azionario Small Cap Italia Symphonia Azionario Europa Symphonia Multimanager Europa Symphonia Azionario Euro Symphonia Azionario USA Symphonia Multimanager America Symphonia Azionario Globale Symphonia Multimanager Oriente Symphonia Multimanager Vivace Symphonia Fortissimo Symphonia Asia Flessibile Symphonia Europa Flessibile Symphonia Multimanager Emergenti Flessibile Symphonia Bilanciato Symphonia Multimanager Largo Symphonia Multimanager Adagio Symphonia Patrimonio Globale Reddito Symphonia Obbligazionario Breve Termine Symphonia Obbligazionario Euro Symphonia Obbligazionario Dinamico Symphonia Obbligazionario Corporate Symphonia Obbligazionario Rendita Symphonia Flessibile La durata di ciascun fondo è fissata al 2050 salvo proroga da assumersi con delibera del Consiglio di Amministrazione almeno due anni prima della scadenza. Società di gestione del risparmio (SGR) Symphonia SGR S.p.A. autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al numero 83 dell Albo delle Società di gestione del risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35 del D.Lgs. 58/98, con sede in Milano C.so Matteotti, 5, appartenente al Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, iscritto al n dell albo dei gruppi bancari tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 64 del D. Lgs. 385/93. Il sito internet della società è Società di gestione del risparmio (SGR) Symphonia SGR S.p.A. autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al numero 83 dell Albo delle Società di gestione del risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35 del D.Lgs. 58/98, con sede in Milano C.so Matteotti, 5, appartenente al Gruppo Bancario Vento Banca. Il sito internet della società è Banca Depositaria La custodia degli strumenti finanziari e delle disponibilità liquide dei fondi comuni di investimento è affidata alla seguente banca depositaria: State Street Bank S.p.A, con sede legale in Milano via Col Moschin 16, iscritta al Registro delle Imprese di Milano con il numero , coincidente con il codice fiscale e avente partita IVA numero è la banca depositaria del fondo (di seguito Banca Depositaria ). La Banca Depositaria è iscritta al n dell Albo delle Banche di cui all art. 13 del TUB. I regolamenti e i prospetti contabili dei fondi saranno disponibili presso la sede legale della Banca Depositaria. Le funzioni di custodia del Patrimonio del fondo, di emissione dei certificati rappresentativi delle quote, nonché di rimborso delle quote stesse, sono Banca Depositaria La custodia degli strumenti finanziari e delle disponibilità liquide dei fondi comuni di investimento è affidata alla seguente banca depositaria: State Street Bank S.p.A, con sede legale in Milano via Col Moschin 16, iscritta al Registro delle Imprese di Milano con il numero , coincidente con il codice fiscale e avente partita IVA numero è la banca depositaria del fondo (di seguito Banca Depositaria ). La Banca Depositaria è iscritta al n dell Albo delle Banche di cui all art. 13 del TUB. I regolamenti e i prospetti contabili dei fondi saranno disponibili presso la sede legale della Banca Depositaria. Le funzioni di custodia del Patrimonio del fondo, di emissione dei certificati rappresentativi delle quote, nonché di rimborso delle quote stesse, sono - 1-
3 espletate presso l Ufficio Controlli Banca Depositaria sito in Torino, Palazzo Lingotto, via Nizza 262/57. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi delle quote vengono svolte tramite Intesa Sanpaolo S.p.A., presso la Filiale di Milano corso di Porta Nuova 7. L eventuale sostituzione nell incarico di banca depositaria non comporta soluzioni di continuità nello svolgimento dei compiti ad essa attribuiti dalla legge. La banca depositaria, per la custodia dei valori dei fondi può avvalersi, sotto la propria responsabilità, di subdepositarie. espletate presso l Ufficio Controlli Banca Depositaria sito in Torino, Palazzo Lingotto, via Nizza 262/57. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi delle quote vengono svolte tramite Intesa Sanpaolo S.p.A., presso la Filiale di Milano corso di Porta Nuova 7. L eventuale sostituzione nell incarico di banca depositaria non comporta soluzioni di continuità nello svolgimento dei compiti ad essa attribuiti dalla legge. La banca depositaria, per la custodia dei valori dei fondi può avvalersi, sotto la propria responsabilità, di subdepositarie. Periodicità di calcolo del valore della quota e delle modifiche regolamentari Il valore unitario della quota, espresso in Euro, è calcolato giornalmente (tranne nei giorni di chiusura della Borsa Italiana ed i giorni di festività nazionali quand anche la Borsa italiana sia aperta) e pubblicato sul sito Internet della SGR. Sulle medesime fonti è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni eventuale modifica regolamentare. Periodicità di calcolo del valore della quota e delle modifiche regolamentari Il valore unitario della quota, espresso in Euro, è calcolato giornalmente (tranne nei giorni di chiusura della Borsa Italiana ed i giorni di festività nazionali quand anche la Borsa italiana sia aperta) e pubblicato sul sito Internet della SGR. Sulle medesime fonti è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni eventuale modifica regolamentare. B. CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. 1. Scopo, oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche B. CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. 1. Scopo, oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche 1.1 Parte specifica relativa a ciascun fondo 1.1 Parte specifica relativa a ciascun fondo (NOTA BENE: l ordine sul regolamento in vigore è diverso) BIM AZIONARIO ITALIA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad emittenti ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di SYMPHONIA AZIONARIO ITALIA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad emittenti ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. dei titoli del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di - 2-
4 BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad emittenti a medio-bassa capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli a media capitalizzazione del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di BIM AZIONARIO EUROPA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in valute europee e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede in Europa e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore SYMPHONIA AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad emittenti a medio-bassa capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. dei titoli a media capitalizzazione del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di SYMPHONIA AZIONARIO EUROPA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in valute europee e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede in Europa e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 30% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore - 3-
5 è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di SYMPHONIA MULTIMANAGER EUROPA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere che investono in titoli di emittenti europei con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Il fondo si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad OICR focalizzati su titoli ad elevata capitalizzazione. Può investire sino al 10% in OICR specializzati nell investimento in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in OICR di natura azionaria e può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di - 4- SYMPHONIA AZIONARIO EURO 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 30%) in valute estere, emessi da società aventi sede nell Area Euro e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, rivolgendosi per almeno il 50% del patrimonio ad emittenti ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare.
6 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di BIM AZIONARIO USA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in dollari statunitensi e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede negli Stati Uniti d America e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli azionari del mercato statunitense specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di SYMPHONIA AZIONARIO USA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in dollari statunitensi e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede negli Stati Uniti d America e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 30% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. dei titoli azionari del mercato statunitense specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di - 5- SYMPHONIA MULTIMANAGER AMERICA 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere che investono in titoli di emittenti americani con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Il fondo si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad OICR focalizzati su titoli ad elevata capitalizzazione. Può investire sino al 10% in OICR specializzati nell investimento in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in OICR di natura azionaria e può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel
7 prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di BIM AZIONARIO GLOBALE 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici, con la possibilità di investire sino al 30% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei principali mercati azionari mondiali specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria) sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di SYMPHONIA AZIONARIO GLOBALE 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, e si rivolge per almeno il 50% del patrimonio a società ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici, con la possibilità di investire sino al 30% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. dei titoli dei principali mercati azionari mondiali specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria) sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 30%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di - 6- SYMPHONIA MULTIMANAGER ORIENTE 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere che investono in titoli di emittenti asiatici con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Il fondo si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad OICR focalizzati su titoli ad elevata capitalizzazione. Può investire sino al 70% in OICR specializzati nell investimento in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la
8 - 7- facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in OICR di natura azionaria e può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA MULTIMANAGER VIVACE 1. E un fondo azionario che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere che investono in titoli azionari senza alcuna restrizione geografica con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Il fondo si rivolge per almeno il 50% del patrimonio ad OICR focalizzati su titoli ad elevata capitalizzazione. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in OICR di natura azionaria e può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA FORTISSIMO 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), all area geografica, alla categoria e/o al rating dell emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla
9 copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai Paesi ed ai singoli settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite - 8- SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), alla categoria e/o al rating dell emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Gli investimenti hanno ad oggetto strumenti finanziari di emittenti aventi sede in Asia, Oceania e Stati dell ex Unione Sovietica per almeno il 50% del patrimonio. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra i Paesi dell area geografica di competenza ed i settori di investimento, nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire ai singoli Paesi ed ai diversi settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui
10 il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite SYMPHONIA EUROPA FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medioalto. 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), alla categoria e/o al rating dell emittente ed al settore di attività. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro, per almeno il 50% del patrimonio, rivolgendosi: (i) per la parte azionaria, ad emittenti aventi sede in Europa e (sino al 30%) in altri Paesi; (ii) per la parte obbligazionaria, ad emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario aventi sede in Europa e (sino al 30%) in altri Paesi. Il fondo può investire fino al 10% in Paesi Emergenti. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra i settori di investimento, nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la suddivisione tra i Paesi dell area geografica di competenza ed i settori di investimento e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite - 9- SYMPHONIA MULTIMANAGER EMERGENTI FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in OICR senza vincoli predeterminati in termini di specializzazione sulle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari) e sul settore di attività. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere che investono in titoli di emittenti di Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in OICR di natura azionaria e può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei singoli
11 mercati, variando la suddivisione tra i settori di investimento, nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse e dei cambi. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la suddivisione tra i Paesi dell area geografica di competenza ed i settori di investimento. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di BIM BILANCIATO 1. E un fondo bilanciato il cui obiettivo è l accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 50%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, rivolgendosi: (i) per la parte azionaria, per almeno il 50% della componente ad emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario.il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il peso della componente azionaria può oscillare tra il 30% ed il 70% del totale delle attività del fondo; specularmente, la componente obbligazionaria (ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario) può oscillare tra un massimo del 70% ed un minimo del 30%. Il fondo può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei principali mercati azionari mondiali ed obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. Per la componente di portafoglio investita in azioni la filosofia d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi,l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento SYMPHONIA BILANCIATO 1. E un fondo bilanciato il cui obiettivo è l accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 50%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, rivolgendosi: (i) per la parte azionaria, per almeno il 50% della componente ad emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario. Il fondo può investire sino al 30% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il peso della componente azionaria può oscillare tra il 30% ed il 70% del totale delle attività del fondo; specularmente, la componente obbligazionaria (ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario) può oscillare tra un massimo del 70% ed un minimo del 30%. Il fondo può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei principali mercati azionari mondiali ed obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. Per la componente di portafoglio investita in azioni la filosofia d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive red
12 alle aspettative di crescita e di inflazione, nonchè agli obiettivi ed agli interventi della politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di dituali, i livelli valutativi,l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione, nonchè agli obiettivi ed agli interventi della politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA MULTIMANAGER LARGO 1. E un fondo bilanciato che mira all'accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere, senza limitazioni circa le aree geografiche e si rivolge: (i) per la parte azionaria, per almeno il 50% della componente ad OICR specializzati nell investimento in emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad OICR specializzati nell investimento in emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario. Il fondo può investire sino al 30% in OICR specializzati nell investimento in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. I pesi delle componenti azionaria ed obbligazionaria -ivi incluso l investimento nel mercato monetario- possono oscillare tra il 30% ed il 70% del totale delle attività. Gli OICR obbligazionari/monetari investono in emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in OICR specializzati in titoli con rating inferiore o privi di rating. Gli OICR oggetto di investimento esprimono una duration mediamente inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari dei titoli dei principali mercati azionari ed obbligazionari mondiali specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di
13 SYMPHONIA MULTIMANAGER ADAGIO 1. E un fondo bilanciato obbligazionario che mira al graduale accrescimento del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in OICR denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere, senza limitazioni circa le aree geografiche e si rivolge: (i) per la parte azionaria, per almeno il 50% della componente ad OICR specializzati nell investimento in emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad OICR specializzati nell investimento in emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario. Il fondo può investire sino al 30% in OICR specializzati nell investimento in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. La componente azionaria del fondo può variare tra il 10% ed il 50% del totale delle attività, mentre la componente obbligazionaria ivi incluso l investimento nel mercato monetario- può variare tra il 50% ed il 90%. Gli OICR obbligazionari/monetari investono in emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in OICR specializzati in titoli con rating inferiore o privi di rating. Gli OICR oggetto di investimento esprimono una duration mediamente inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari dei titoli dei principali mercati azionari ed obbligazionari mondiali specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA PATRIMONIO GLOBALE REDDITO 1. E un fondo obbligazionario il cui obiettivo è il graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, rivolgendosi: (i) per la parte azionaria, per almeno il 50% della componente in emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. La componente azionaria del fondo può rappresentare sino al 20% del totale delle attività, mentre la componente obbligazionaria ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario- può arrivare al 100%. Il fondo può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che
14 BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 3 anni ed un profilo di rischio medio-basso. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10%in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 2 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili modesti scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 4 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. Per la componente di portafoglio investita in azioni la filosofia d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione, nonchè agli obiettivi ed agli interventi della politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO BREVE TERMINE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 3 anni ed un profilo di rischio medio-basso. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10%in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 2 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo.
15 Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10%in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO EURO 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10%in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in qualsiasi valuta di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede in tutti i Paesi del mondo, con la possibilità di investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO DINAMICO 1. E un fondo flessibile obbligazionario che persegue obiettivi di rendimento assoluti con un orizzonte temporale di 7 anni ed un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti obbligazionari senza vincoli predeterminati relativamente alla valuta di denominazione, alla duration, alla categoria dell emittente ed al settore di attività. Il fondo può investire sino al 50% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assu-
16 differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10%in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili modesti scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli governativi internazionali specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di mere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 50% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche, valute e settori di investimento nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Al fine di determinare l allocazione geografica e l'esposizione valutaria la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di BIM CORPORATE MIX 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere, di emittenti in prevalenza di tipo societario aventi sede nei Paesi europei e (sino al 30%) in altri Paesi. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari anche convertibili ed anche cum warrant e/o recanti opzioni su azioni. Investe anche in strumenti del mercato monetario. I titoli azionari che pervengano al fondo a seguito di esercizio del diritto di opzione o di assegnazione non possono supe- rare il 15% del totale delle attività. Il fondo può investire sino al 10% in altri titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 5 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO CORPORATE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un accrescimento di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 5 anni ed un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 50%) in valute estere, di emittenti di tipo societario, per almeno il 50% del patrimonio, aventi sede in Europa e (sino al 50%) in altri Paesi. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Il fondo può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo di
17 della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo di emissioni obbligazionarie convertibili e corporate presenti sul mercato europeo specificato nel prospetto informativo. La filosofia d'investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dell'inflazione, nonchè sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali per la determinazione dell'allocazione geografica e valutaria. Per la selezione degli emittenti si privilegiano analisi economico finanziarie, quali le prospettive reddituali e le previsioni dei flussi di cassa, e il monitoraggio del merito di credito. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. emissioni obbligazionarie corporate presenti sul mercato europeo specificato nel prospetto informativo. La filosofia d'investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dell'inflazione, nonchè sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali per la determinazione dell'allocazione geografica e valutaria. Per la selezione degli emittenti si privilegiano analisi economico finanziarie, quali le prospettive reddituali e le previsioni dei flussi di cassa, e il monitoraggio del merito di credito. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO RENDITA 1. E un fondo obbligazionario che mira alla conservazione di valore del capitale investito con un orizzonte temporale di 1,5 anni ed un profilo di rischio medio-basso. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario aventi sede in Europa. 3. Il fondo investe almeno il 50% del patrimonio in titoli obbligazionari a tasso fisso a breve scadenza (entro 2 anni) o a tasso variabile. Può investire sino al 30% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli la duration media del portafoglio è inferiore ai 12 mesi. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili modesti scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione, e sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10%del patrimonio netto. Pertanto,l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di BIM FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto. SYMPHONIA FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di 10 anni ed un profilo di rischio alto
18 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), all area geografica, alla categoria e/o al rating dell emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai paesi ed ai singoli settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), all area geografica, alla categoria e/o al rating dell emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai paesi ed ai singoli settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. determinata dell'attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di 1.2 Parte relativa a tutti i fondi Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: - in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi dai Paesi dell OCSE, a condizione che il Fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del Fondo; - in beni e titoli di società finanziate da società del gruppo di appartenenza della SGR. Possono inoltre negoziare beni con altri OICR istituiti o gestiti dalla SGR ovvero da altra società appartenente al Gruppo, purchè le operazioni vengano concluse a condizioni di mercato; - in parti di altri organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del Gruppo Banca Intermobiliare (OICR collegati)fino ad un massimo del 10%. In tal caso, dal compenso riconosciuto alla SGR è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore degli OICR collegati percepisce; - in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi presenti nel proprio portafoglio (quali i rischi di mercato azionario, di interesse, di cambio, di credito), di efficiente gestione del portafoglio (in termini di minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione, maggior liquidità) e di investimento (al fine di cogliere le opportunità di mercato) Gli investimenti hanno ad oggetto principalmente strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Ai sensi del presente Regolamento per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell'elenco previsto dall'articolo 63, comma 2 o nell'apposita sezione prevista dall'articolo 67, comma 1 del D.lg. 24 febbraio 1998, n. 58, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo dell'assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell'associazione stessa dei Paesi verso i quali è orientata la politica d'investimento di ciascun fondo e indicati nel presente Regolamento La valuta di denominazione dei Fondi è l'euro Resta comunque ferma la facoltà, da esercitare nell interesse dei partecipanti e in relazione all andamento dei mercati finanziari o a specifiche situazioni congiunturali, di detenere transitoriamente una parte del patrimonio di ciascun Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere scelte anche di Parte relativa a tutti i fondi Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: - in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi dai Paesi dell OCSE, a condizione che il Fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del Fondo; - in beni e titoli di società finanziate da società del gruppo di appartenenza della SGR. Possono inoltre negoziare beni con altri OICR istituiti o gestiti dalla SGR ovvero da altra società appartenente al Gruppo, purchè le operazioni vengano concluse a condizioni di mercato; - in parti di altri organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del Gruppo Banca Intermobiliare (OICR collegati)fino ad un massimo del 10%. In tal caso, dal compenso riconosciuto alla SGR è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore degli OICR collegati percepisce; - in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi presenti nel proprio portafoglio (quali i rischi di mercato azionario, di interesse, di cambio, di credito), di efficiente gestione del portafoglio (in termini di minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione, maggior liquidità) e di investimento (al fine di cogliere le opportunità di mercato) Gli investimenti hanno ad oggetto principalmente strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Ai sensi del presente Regolamento per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell'elenco previsto dall'articolo 63, comma 2 o nell'apposita sezione prevista dall'articolo 67, comma 1 del D.lg. 24 febbraio 1998, n. 58, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo dell'assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell'associazione stessa dei Paesi verso i quali è orientata la politica d'investimento di ciascun fondo e indicati nel presente Regolamento La valuta di denominazione dei Fondi è l'euro Resta comunque ferma la facoltà, da esercitare nell interesse dei partecipanti e in relazione all andamento dei mercati finanziari o a specifiche situazioni congiunturali, di detenere transitoriamente una parte del patrimonio di ciascun Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere scelte anche di-
19 verse da quelle previste dalle precedenti disposizioni. All occorrenza, tali scelte e le ragioni ad esse sottostanti verranno rese note per il tramite del rendiconto annuale e della relazione semestrale Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione del fondo sono convertite in quest'ultima valuta utilizzando il tasso di cambio rilevato dalla BCE Nella selezione degli investimenti in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell'elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio, in aggiunta a quella ordinaria connessa alle variazioni dei corsi dei titoli. A tale proposito, ad eccezione del fondo BIM Obbligazionario Globale e BIM Azionario Europa, il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. verse da quelle previste dalle precedenti disposizioni. All occorrenza, tali scelte e le ragioni ad esse sottostanti verranno rese note per il tramite del rendiconto annuale e della relazione semestrale Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione del fondo sono convertite in quest'ultima valuta utilizzando il tasso di cambio rilevato dalla BCE Nella selezione degli investimenti in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell'elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio, in aggiunta a quella ordinaria connessa alle variazioni dei corsi dei titoli. 2. PROVENTI, RISULTATI DELLA GESTIONE E MODALITA' DI RIPARTIZIONE 2.1. I fondi comuni di investimento aperti armonizzati del Sistema BIM istituiti e gestiti da Symphonia SGR sono del tipo a capitalizzazione dei proventi. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. 2. PROVENTI, RISULTATI DELLA GESTIONE E MODALITA' DI RIPARTIZIONE 2.1. I fondi comuni di investimento aperti armonizzati del Sistema Symphonia istituiti e gestiti da Symphonia SGR sono del tipo a capitalizzazione dei proventi. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. 3. REGIME DELLE SPESE 3.1 Spese a carico di ciascun fondo Sono imputate a ciascun fondo le sole spese di seguito elencate- di stretta pertinenza o strettamente funzionali all attività ordinaria dello stesso, nonché le spese previste da disposizioni legislative o regolamentari: - la provvigione di gestione, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. a) e dovuta per tutti i fondi di cui al presente Regolamento; - la provvigione di incentivo, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. b) e dovuta per tutti i fondi, ad eccezione del fondo BIM Obbligazionario a Breve Termine; - il compenso riconosciuto alla Banca depositaria, la cui misura massima è pari allo 1,2 per mille del patrimonio di ciascun fondo; - i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e gli altri oneri connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività dei fondi; - le spese di pubblicazione del valore unitario della quota e dei prospetti periodici dei fondi; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, quali, ad esempio, l aggiornamento periodico annuale del prospetto informativo, gli avvisi inerenti la liquidazione dei fondi, purché tali spese non attengano a propaganda, a pubblicità o comunque al collocamento delle quote; - le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; - le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti dei fondi, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli oneri finanziari per i debiti assunti dai fondi e per le spese connesse (ad esempio, le spese di istruttoria); - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse dei fondi; - gli oneri fiscali di pertinenza dei fondi; - il contributo di vigilanza, che ciascun fondo è tenuto a versare annualmente alla Consob. Il pagamento dei suddetti oneri è disposto dalla SGR mediante prelievo dalle disponibilità dei fondi, con valuta del giorno di effettiva erogazione degli importi. 3. REGIME DELLE SPESE 3.1 Spese a carico di ciascun fondo Sono imputate a ciascun fondo le sole spese di seguito elencate- di stretta pertinenza o strettamente funzionali all attività ordinaria dello stesso, nonché le spese previste da disposizioni legislative o regolamentari: - la provvigione di gestione, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. a) e dovuta per tutti i fondi di cui al presente Regolamento; - la provvigione di incentivo, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. b) e dovuta per tutti i fondi, ad eccezione dei fondi Symphonia Multimanager Europa, Symphonia Multimanager America, Symphonia Multimanager Oriente, Symphonia Multimanager Vivace, Symphonia Multimanager Largo, Symphonia Multimanager Adagio, Symphonia Obbligazionario a Breve Termine e Symphonia Obbligazionario Rendita; - il compenso riconosciuto alla Banca depositaria, la cui misura massima è pari allo 1,2 per mille del patrimonio di ciascun fondo; - i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e gli altri oneri connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività dei fondi; - le spese di pubblicazione del valore unitario della quota e dei prospetti periodici dei fondi; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, quali, ad esempio, l aggiornamento periodico annuale del prospetto informativo, gli avvisi inerenti la liquidazione dei fondi, purché tali spese non attengano a propaganda, a pubblicità o comunque al collocamento delle quote; - le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; - le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti dei fondi, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli oneri finanziari per i debiti assunti dai fondi e per le spese connesse (ad esempio, le spese di istruttoria); - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse dei fondi; - gli oneri fiscali di pertinenza dei fondi; - il contributo di vigilanza, che ciascun fondo è tenuto a versare annualmente alla Consob. Il pagamento dei suddetti oneri è disposto dalla SGR mediante prelievo dalle disponibilità dei fondi, con valuta del giorno di effettiva erogazione degli importi
20 Compenso del gestore a) Provvigione di gestione Viene calcolata quotidianamente sul valore netto complessivo di ciascun fondo e prelevata trimestralmente dalla disponibilità di quest ultimo nel primo giorno lavorativo del trimestre successivo. Per ciascun fondo la commissione è fissata nella seguente misura: Fondo Commissione di gestione annua BIM azionario Italia BIM azionario small cap Italia 1,70% su base annua BIM azionario Europa BIM azionario USA BIM azionario globale BIM obbligazionario a breve termine 0,60% su base annua BIM obbligazionario globale 0,80% su base annua BIM obbligazionario euro 0,80% su base annua BIM bilanciato 1,20% su base annua BIM flessibile BIM corporate mix 1,00% su base annua Compenso del gestore a) Provvigione di gestione Viene calcolata quotidianamente sul valore netto complessivo di ciascun fondo e prelevata trimestralmente dalla disponibilità di quest ultimo nel primo giorno lavorativo del trimestre successivo. Per ciascun fondo la commissione è fissata nella seguente misura: Fondo Commissione di gestione annua Symphonia Azionario Italia Symphonia Azionario small cap Italia 1,70% su base annua Symphonia Azionario Europa Symphonia Multimanager Europa 1,90% su base annua Symphonia Azionario Euro Symphonia Azionario USA Symphonia Multimanager America 1,90% su base annua Symphonia Azionario globale Symphonia Multimanager Oriente 1,90% su base annua Symphonia Multimanager Vivace 1,90% su base annua Symphonia Fortissimo Symphonia Asia Flessibile 1,80% su base annua Symphonia Europa Flessibile Symphonia Multimanager Emergenti Flessibile 1,90% su base annua Symphonia Bilanciato 1,20% su base annua Symphonia Multimanager Largo 1,65% su base annua Symphonia Multimanager Adagio 1,40% su base annua Symphonia Patrimonio Globale Reddito 1,00% su base annua Symphonia Obbligazionario a breve termine 0,60% su base annua Symphonia Obbligazionario euro 0,80% su base annua Symphonia Obbligazionario Dinamico 0,80% su base annua Symphonia Obbligazionario Corporate 1,00% su base annua Symphonia Obbligazionario Rendita 0,20% su base annua Symphonia Flessibile b) Provvigione aggiuntiva (o di incentivo) E applicata qualora la variazione percentuale del valore della quota del fondo sia positiva e migliore dell andamento dell indice di riferimento di seguito specificato per ciascun fondo. b) Provvigione aggiuntiva (o di incentivo) E applicata qualora la variazione percentuale del valore della quota del fondo sia positiva e migliore dell andamento dell indice di riferimento di seguito specificato per ciascun fondo. Fondo Benchmark BIM azionario Italia 90% Indice FTSE Italia All Share Capped BIM azionario small cap Italia 90% Indice FTSE Italia Mid Cap BIM azionario Europa 90% Indice DJ STOXX 50 in Euro BIM azionario USA 90% Indice S&P 100 in dollari USA BIM azionario globale 90% Indice S&P Global 100 in valuta locale BIM obbligazionario breve termine BIM obbligazionario globale 80% Indice Merrill Lynch Global Gov. Bond, 1-10 anni in Euro 20% Indice MTS BoT BIM obbligazionario euro 45% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 3-5 anni 45% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 5-10 anni BIM bilanciato 25% Indice FTSE Italia All Share Capped 25% Indice S&P Global 100 in valuta locale 40% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 1-10 anni BIM flessibile Indice MTS BoT punti base BIM corporate mix 20% Indice UBS Convertible European Focus Eur 60% Indice Merrill Lynch EMU Corporate Fondo Benchmark Symphonia Azionario Italia 90% Indice FTSE Italia All Share Capped Symphonia Azionario small cap Italia 45% Indice FTSE Italia Mid Cap 45% Indice FTSE Italia Star Symphonia Azionario Europa 90% Indice DJ STOXX 50 in Euro Symphonia Multimanager Europa Symphonia Azionario Euro 90% Indice DJ EUROSTOXX 50 in Euro Symphonia Azionario USA 90% Indice S&P 100 in dollari USA Symphonia Multimanager America Symphonia Azionario globale 90% Indice S&P Global 100 in valuta loc Symphonia Multimanager Oriente Symphonia Multimanager Vivace Symphonia Fortissimo Indice MTS BoT punti base Symphonia Asia Flessibile Indice MTS BoT punti base Symphonia Europa Flessibile Indice MTS BoT punti base

References: art. 39
 art. 39
 art. 35
 articolo 64
 art. 35
 art. 13
 art. 13
 articolo 3
 articolo 3
 articolo 3
 articolo 3