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Cassa Padana 22/12/ /12/2011 Tasso Variabile ISIN IT - PDF
Cassa Padana 22/12/ /12/2011 Tasso Variabile ISIN IT
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1 ALLEGATO 2 - MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Cassa Padana Banca di Credito Cooperativo Società Cooperativa Sede Sociale: Via Garibaldi 25, Leno Brescia Iscritta all Albo delle Banche al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Brescia: Codice Fiscale e Partita IVA CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE ALLA NOTA INFORMATIVA CONCERNENTE LE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE DENOMINATE Cassa Padana 22/12/ /12/2011 Tasso Variabile ISIN IT DI CUI AL PROGRAMMA DI EMISSIONE DENOMINATO CASSA PADANA TASSO VARIABILE Le presenti Condizioni Definitive (le Condizioni Definitive ) sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) composto da Documento di Registrazione, Nota Informativa e Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto Informativo (il Prospetto Informativo ) relativo al Programma di emissione denominato Cassa Padana Tasso Variabile (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito del valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 04/12/2008 a seguito della approvazione comunicata dalla CONSOB con nota n del 27/11/2008, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 12/12/2008 e sono a disposizione del pubblico insieme al Prospetto di Base presso la sede della Cassa Padana Banca di Credito Cooperativo, Società Cooperativa, via Garibaldi, 25 Leno (BS), nonché presso gli sportelli della stessa e sono altresì consultabili sul sito internet della Cassa Padana all indirizzo web
2 FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione dell obbligazione Cassa Padana 22/12/ /12/2011 a Tasso Variabile. Le obbligazioni a tasso variabile sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione, al fine di comprendere i fattori di rischio generici e specifici relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito della presente Nota Informativa sono titoli di debito che prevedono il rimborso a scadenza del 100% del valore nominale. Inoltre, le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole semestrali: il valore della prima cedola è stato determinato dall Emittente in modo indipendente dal valore del parametro di indicizzazione ed è pari al 2,00% lordo semestrale; per le cedole successive alla prima l ammontare sarà determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione Rendimento BOT a sei mesi, aumentato di uno spread pari a 40 punti base. Non sono applicate commissioni né implicite né esplicite al prezzo di emissione del titolo, né altri oneri di sottoscrizione e non è prevista nessuna clausola di rimborso anticipato. In fase di negoziazione in conto proprio, successiva al collocamento, Cassa Padana potrebbe applicare delle commissioni implicite mentre non è prevista l applicazione di commissioni esplicite. Le obbligazioni non sono assistite dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo. ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Il rendimento lordo del presente prestito obbligazionario è pari al 3,08% in ipotesi di costanza del parametro di indicizzazione. Il rendimento al netto dell effetto fiscale è pari al 2,69%. Lo stesso rendimento alla data del 09/12/2008 viene confrontato con il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale di un titolo a basso rischio emittente di analoga durata (CCT scadenza 01/11/2011) e che risulta, rispettivamente, essere pari al 3,98% e al 3,61%. In particolare si evidenzia che gli strumenti finanziari non presentano alcuna componente di natura derivativa, non sono soggetti a nessuna clausola di rimborso anticipato e non prevedono l applicazione di commissioni implicite ed esplicite al prezzo di offerta, né altri oneri di sottoscrizione. A titolo esemplificativo al paragrafo 3 delle presenti Condizioni Definitive sono riportate le esemplificazioni dei rendimenti. 2
6 2 Condizioni dell offerta Denominazione dell Obbligazione Codice ISIN Ammontare Totale dell Offerta Cassa Padana 22/12/ /12/2011 Tasso Variabile, cedola semestrale IT L ammontare totale dell emissione è pari a euro per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del valore nominale di euro Numero totale di obbligazioni Destinatari dell Offerta Le Obbligazioni sono offerte alla clientela retail in Italia. Periodo di Offerta Lotto minimo Prezzo di emissione Le Obbligazioni saranno offerte dal 16/12/2008 al 23/01/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente (www.cassapadana.it) e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazioni. Il prezzo di emissione è pari al 100% del valore nominale e cioè Euro per ogni obbligazione. Per maggiori informazioni sulle modalità di determinazione del prezzo di emissione si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa. Data di emissione 22/12/2008 Data di Godimento 22/12/2008 Data di Regolamento Data di scadenza 22/12/2011 Durata dell obbligazione Rimborso Parametro di Indicizzazione Date (o mesi) di rilevazione Parametro di Indicizzazione Spread Il pagamento in contante, ovvero mediante addebito in conto corrente, sarà effettuato: - il 22/12/2008 per le sottoscrizioni di obbligazioni effettuate dal giorno 16/12/2008 al giorno 22/12/2008 compreso; - con data pari al giorno di valuta dell operazione di sottoscrizione del prestito obbligazionario per le sottoscrizioni effettuate dopo il 22/12/ mesi Rendimento effettivo lordo 3,08% Rendimento effettivo netto 2,69% Valore del Parametro di Indicizzazione utilizzato per il calcolo del Rendimento Effettivo Lordo e Netto Eventi di turbativa Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza. Il Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni è il Rendimento d Asta dei BOT a sei mesi Maggio 2009, Novembre 2009, Maggio 2010, Novembre 2010, Maggio punti base da applicare in aumento sul Parametro di Indicizzazione. Il valore assunto dal Parametro di Indicizzazione Asta BOT a sei mesi il 25/11/2008 è pari al 2,463% Nell ipotesi di non disponibilità del Parametro di Indicizzazione degli interessi, l Agente di Calcolo e, quindi, l Emittente, determinerà gli 6
7 Periodicità delle Cedole Date di Pagamento degli Interessi Tasso di Interesse Nominale Lordo della Prima Cedola Fissa Data di pagamento della prima Cedola Fissa Convenzioni e calendario Commissioni, oneri e spese a carico del sottoscrittore Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Rating delle Obbligazioni Mercati e Negoziazione Regime fiscale interessi secondo quanto segue: - nel caso in cui il Rendimento d Asta dei BOT non fosse disponibile nel Mese di Riferimento, il parametro da utilizzare sarà sempre il Rendimento d Asta dei BOT con riferimento all ultima asta utile precedente al Mese di riferimento. Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale Gli interessi verranno pagati il 22/06 ed il 22/12 di ogni anno La prima cedola fissa sarà del 2,00% lordo semestrale 22/06/2009 Si fa riferimento rispettivamente alla convenzione ACT/ACT ed ai giorni del calendario lavorativo. Cassa Padana non applica alcuna spesa od onere in fase di sottoscrizione o di rimborso, sia di natura implicita che di natura esplicita. In fase di negoziazione in conto proprio, successiva al collocamento, Cassa Padana potrebbe applicare delle commissioni implicite mentre non è prevista l applicazione di commissioni esplicite. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Alle Obbligazioni non è assegnato alcun rating. Non è prevista la quotazione delle obbligazioni in alcun mercato regolamentato. Inoltre non è prevista la negoziazione delle obbligazioni su un Sistema Multilaterale di Negoziazione (Multilateral Trading Facility-MTF). Cassa Padana ha la facoltà e non l obbligo di negoziare in conto proprio le obbligazioni di propria emissione. Per maggiori informazioni si rinvia al paragrafo 6 della Nota Informativa. Gli obbligazionisti dovranno sottostare alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Si invitano gli investitori ad avvalersi di loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Si indica di seguito, in sintesi, il regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive a determinate categorie di investitori residenti in Italia che detengano le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale. Attualmente si rende applicabile: (a) con riferimento ai redditi di capitale, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% agli interessi ed ai frutti delle Obbligazioni, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239, così come successivamente modificato ed integrato,. I redditi di capitale sono determinati in base all art. 45, comma primo, del D.P.R. n. 917 del 1986, così come successivamente modificato ed integrato (TUIR); (b) con riferimento alla plusvalenze, le plusvalenze che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 TUIR) sono soggette ad imposta sostitutiva delle 7
8 imposte sui redditi con un aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D. Lgs con le modifiche adottate dal Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n.461, così come successivamente modificato. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma primo, lettera f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti.] 3 Esemplificazione dei rendimenti. CARATTERISTICHE DELL OBBLIGAZIONE Valore nominale euro Data di emissione 22/12/2008 Data di scadenza 22/12/2011 Durata 36 mesi Frequenza cedole Semestrale Parametro di indicizzazione Asta BOT a 6 mesi Data di rilevazione del parametro di indicizzazione 25/11/2008 Tasso cedola Asta BOT a 6 mesi aumentato di 40 punti base Tasso prima cedola fissa 2,00% lordo Prezzo di emissione Alla pari Prezzo di rimborso Alla pari Commissioni implicite 0,00% Commissioni esplicite 0 euro Ritenuta fiscale 12,50% SCENARIO ESEMPLIFICATIVO DEI RENDIMENTI Dato il Parametro di indicizzazione Rendimento d Asta dei BOT a sei mesi ed ipotizzando la sua costanza per tutta la durata dell emissione, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari al 3,08% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 2,69%. Tale rendimento è stato determinato utilizzando il criterio di indicizzazione previsto, applicando l ultimo valore assunto dal Parametro di Indicizzazione in data 25/11/2008 pari al 2,463% ed ipotizzando la costanza del valore medesimo, nonché con una prima cedola fissa avente un tasso di interesse nominale lordo semestrale pari al 2,00%: 8
9 Data di pagamento cedola Tasso applicato su base annua Tasso lordo calcolato su base semestrale SIMULAZIONE RETROSPETTIVA 22/06/2009 4,000% 2,000% 22/12/2009 2,863% 1,432% 22/06/2010 2,863% 1,432% 22/12/2010 2,863% 1,432% 22/06/2011 2,863% 1,432% 22/12/2011 2,863% 1,432% RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Lordo Netto 3,08% 2,69% Al fine di consentire all investitore di avere informazioni circa il rendimento del presente prestito obbligazionario negli anni passati, a mero titolo esemplificativo di seguito si dettaglia l evoluzione del rendimento che avrebbe avuto una ipotetica obbligazione a tasso variabile emessa in data 22/12/2005 e scadente il 22/12/2008 con cedole indicizzate al Rendimento d Asta dei BOT a sei mesi, ipotizzando una prima cedola fissa avente un tasso di interesse nominale lordo semestrale pari al 2,00%. Data di pagamento cedola Tasso applicato su base annua Tasso lordo calcolato su base semestrale 22/06/2006 4,000% 2,000% 22/12/2006 3,349% 1,675% 22/06/2007 3,974% 1,987% 22/12/2007 4,495% 2,248% 22/06/2008 4,371% 2,186% 22/12/2008 4,525% 2,263% RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Lordo Netto 4,15% 3,63% 9
10 EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 Fonte dati: Ministero del Tesoro 1,500 28/01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/2008 Asta BOT semestrale (rendimento semplice lordo su base annua) Avvertenza: l andamento storico del Rendimento d Asta dei BOT a sei mesi non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui la suddetta simulazione ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. COMPARAZIONE CON TITOLI DI STATO DI SIMILARE TIPOLOGIA E DURATA Si riporta il confronto fra il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive ed il rendimento di un Titolo di Stato con caratteristiche similari (CCT scadenza 01/11/2011), avente un prezzo di mercato pari a 97,07 rilevato alla data del 10/12/2008 sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto CCT 01/11/2011 TV 3,98% 3,61% Obbligazioni CASSA PADANA 22/12/2011 Tasso Variabile 3,08% 2,69% 10
11 4 Autorizzazioni all emissione L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata dal Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 09/12/2008. Leno, 12/12/2008 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione BIEMMI VITTORIO (Biemmi Rag. Vittorio) 11

References: art. 45
 art. 68
 art. 5
 art. 6
 art. 7
 art. 23