Source: http://docplayer.es/11350635-Cedulas-tda-13-fondo-de-titulizacion-de-activos.html
Timestamp: 2017-09-23 22:13:35+00:00

Document:
CÉDULAS TDA 13 Fondo de Titulización de Activos - PDF
Download "CÉDULAS TDA 13 Fondo de Titulización de Activos"
Bernardo Venegas Soler
1 CÉDULAS TDA 13 Fondo de Titulización de Activos EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN EUROS Serie A AAA respaldados por Cédulas Hipotecarias emitidas por BANCAJA BANCO DE VALENCIA CAIXA LAIETANA CAIXA ONTINYENT CAIXA PENEDÉS CAJA DE JAÉN CAJA DUERO CAJA ESPAÑA CAJA GUADALAJARA CCM LA CAJA DE CANARIAS Entidades Directoras y Estructuradoras de la Emisión Entidad Cedente CAJA MADRID Agente Financiero Fondo de Titulización promovido y administrado por Folleto inscrito en los registros de la CNMV con fecha 2 de diciembre de 2008
2 ÍNDICE FACTORES DE RIESGO 6 1. RIESGOS DERIVADOS DE LA NATURALEZA JURÍDICA Y DE LA ACTIVIDAD DEL EMISOR Naturaleza del Fondo y obligaciones de la Sociedad Gestora Sustitución forzosa de la Sociedad Gestora Concurso de la Sociedad Gestora, de los Cedentes y de otras entidades Limitación de acciones frente a la Sociedad Gestora Cedentes de las Cédulas Hipotecarias RIESGOS DERIVADOS DE LOS VALORES Liquidez Rentabilidad y duración de los Bonos Intereses de demora Protección limitada RIESGOS DERIVADOS DE LOS ACTIVOS QUE RESPALDAN LA EMISIÓN Riesgo de impago de las Cédulas Hipotecarias Protección limitada Riesgo de amortización anticipada de las Cédulas Hipotecarias. 9 DOCUMENTO DE REGISTRO DE VALORES DE TITULIZACIÓN PERSONAS RESPONSABLES Personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro Declaraciones de las personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro AUDITORES DE CUENTAS Auditores del Fondo. 2.2 Criterios contables utilizados por el Fondo FACTORES DE RIESGO LIGADOS AL FONDO INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR Declaración de que el emisor se ha constituido como fondo de titulización Nombre legal y profesional del emisor Lugar del registro del Fondo y número de registro Fecha de Constitución y período de actividad del emisor Domicilio, personalidad jurídica y legislación aplicable al emisor Régimen fiscal del Fondo Descripción del capital autorizado y emitido por el emisor y del importe de cualquier capital que se haya acordado emitir, el número y las clases de los valores que lo integran DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA Breve descripción de las actividades principales del emisor. 5.2 Descripción general de las partes del programa de titulización ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN Gestión, administración y representación del emisor Auditoría de cuentas de la Sociedad Gestora Actividades principales Existencia o no de participaciones en otras sociedades Prestamistas de la Sociedad Gestora Litigios de la Sociedad Gestora Consejo de Administración de la Sociedad Gestora Fondos Gestionados Capital Social y recursos propios Principales operaciones con partes vinculadas y conflictos de intereses Accionistas de la Sociedad Gestora en más de un 10%. 26 2
3 7. ACCIONISTAS PRINCIPALES INFORMACIÓN FINANCIERA REFERENTE A LOS ACTIVOS Y A LAS RESPONSABILIDADES DEL EMISOR, POSICIÓN FINANCIERA Y BENEFICIOS Y PÉRDIDAS Declaración sobre inicio de operaciones y estados financieros del emisor anteriores a la fecha del Documento de Registro Información Financiera histórica auditada de los dos últimos ejercicios Procedimientos judiciales y de arbitraje Cambio adverso importante en la posición financiera del emisor INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS Y DECLARACIONES DE INTERÉS Declaraciones o informes atribuidos a una persona en calidad de experto. 9.2 Informaciones procedentes de terceros DOCUMENTOS PARA CONSULTA. 28 NOTA DE VALORES PERSONAS RESPONSABLES Personas responsables de la información que figura en la Nota de Valores Declaraciones de las personas responsables de la información que figura en la Nota de Valores FACTORES DE RIESGO INFORMACIÓN FUNDAMENTAL Interés de las personas físicas y jurídicas participantes en la oferta Descripción de cualquier interés, incluidos los conflictivos, que sea importante para la emisión, detallando las personas implicadas y la naturaleza del interés INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE Y ADMITIRSE A COTIZACIÓN Importe total de los valores Descripción del tipo y la clase de los valores Legislación según la cual se crean los valores Indicación de si los valores son nominativos o al portador, y si están en forma de títulos o anotaciones en cuenta Divisa de la emisión Clasificación de los Bonos según la subordinación Descripción de los derechos vinculados a los Bonos Tipo de interés nominal y disposiciones relativas al pago de los intereses Fecha de vencimiento y amortización de los Bonos Indicación del rendimiento Representación de los tenedores de los Bonos Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones para la emisión de los Bonos Fecha de emisión de los Bonos Restricciones a la libre transmisibilidad de los Bonos ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCACIÓN Mercado en el que se negociarán los valores. 5.2 Agente Financiero y entidad depositaria GASTOS DE LA OFERTA Y DE LA ADMISIÓN A COTIZACIÓN INFORMACIÓN ADICIONAL Declaración de la capacidad con la que han actuado los asesores relacionados con la emisión que se mencionan en la Nota de Valores Otra información de la Nota de Valores que haya sido auditada o revisada por auditores Declaraciones o informes atribuidos a una persona en calidad de experto Informaciones procedentes de terceros Calificación de solvencia asignada por la Agencia de Calificación. 49 MÓDULO ADICIONAL A LA NOTA DE VALORES VALORES Importe de la emisión Confirmación de que la información relativa a una empresa o deudor que no participen en la emisión se ha reproducido exactamente. 50 3
4 2. ACTIVOS SUBYACENTES Confirmación sobre la capacidad de los activos titulizados de producir los fondos pagaderos a los Bonos Activos que respaldan la emisión Activos activamente gestionados que respaldan la Emisión ESTRUCTURA Y TESORERÍA Descripción de la estructura de la operación, incluyendo, en caso necesario, un diagrama Descripción de las entidades que participan en la emisión y descripción de las funciones que deben ejercer Descripción del método y de la fecha de la venta, transferencia, novación o asignación de los activos, o de cualquier derecho y/u obligación en los activos al Fondo Explicación del Flujo de Fondos Nombre, dirección, y actividades económicas significativas de los originadores de los activos titulizados Rendimiento y/o reembolso de los valores con otros que no son activos del emisor Agente de cálculo o equivalente Nombre, dirección y breve descripción de cualquier contrapartida por operaciones de permuta, de crédito, de liquidez o de cuentas INFORMACIÓN POSTEMISIÓN Indicación de si se propone proporcionar información post-emisión relativa a los valores que deben admitirse a cotización y sobre el rendimiento de la garantía subyacente. En los casos en que el emisor haya indicado que se propone facilitar esa información, especificación de la misma, donde puede obtenerse y la frecuencia con la que se facilitará. 113 GLOSARIO DE TÉRMINOS 117 4
5 El presente documento constituye un folleto informativo (el Folleto ) registrado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, conforme a lo previsto en el Reglamento (CE) nº 809/2004 de la Comisión de 29 de abril de 2004 (el Reglamento 809/2004 ), comprensivo de: a) una descripción de los principales factores de riesgo ligados al emisor, a los bonos de titulización y a los activos que respaldan la emisión (los Factores de Riesgo ); b) un documento de registro de bonos de titulización, elaborado conforme al Anexo VII de dicho Reglamento 809/2004 (el Documento de Registro ); c) una nota de valores, elaborada conforme al Anexo XIII de dicho Reglamento 809/2004 (la Nota de Valores ); d) un módulo adicional a la Nota de Valores, elaborado conforme al Anexo VIII de dicho Reglamento 809/2004 (el Módulo Adicional ); y e) un glosario de términos (el Glosario de Términos ). 5
6 FACTORES DE RIESGO 1. RIESGOS DERIVADOS DE LA NATURALEZA JURÍDICA Y DE LA ACTIVIDAD DEL EMISOR. 1.1 Naturaleza del Fondo y obligaciones de la Sociedad Gestora. El Fondo constituirá un patrimonio separado, con carácter cerrado, carente de personalidad jurídica que, de conformidad con el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los fondos de titulización de activos y las sociedades gestoras de fondos de titulización (el Real Decreto 926/1998 ), será gestionado por una sociedad gestora de fondos de titulización. El Fondo sólo responderá de sus obligaciones frente a sus acreedores con su patrimonio. La Sociedad Gestora desempeñará para el Fondo aquellas funciones que se le atribuyen en el Real Decreto 926/1998, así como la defensa de los intereses de los titulares de los Bonos como gestora de negocios ajenos, sin que exista ningún sindicato de bonistas. De esta forma, la capacidad de defensa de los intereses de los titulares de los Bonos, depende de los medios de la Sociedad Gestora. 1.2 Sustitución forzosa de la Sociedad Gestora. Conforme al artículo 19 del Real Decreto 926/1998, cuando la Sociedad Gestora hubiera sido declarada en concurso, y sin perjuicio de los efectos de dicha situación concursal descritos posteriormente, o le hubiera sido anulada la autorización para ejercer como sociedad gestora deberá proceder a encontrar una sociedad gestora que la sustituya. Siempre que en este caso hubieran transcurrido cuatro (4) meses desde que tuvo lugar el evento determinante de la sustitución y no se hubiera encontrado una nueva sociedad gestora dispuesta a encargarse de la administración y representación del Fondo, o en ese plazo la CNMV no considerara idónea la propuesta, se procederá a la liquidación anticipada del Fondo y a la amortización de los Bonos, de acuerdo con lo previsto en el presente Folleto. 1.3 Concurso de la Sociedad Gestora, del Cedente y de otras entidades. El concurso de cualquiera de los sujetos intervinientes (sea el Cedente, cualquiera de los Emisores, la Sociedad Gestora o cualquier otra entidad contraparte del Fondo) podría afectar a sus relaciones contractuales con el Fondo, de conformidad con lo previsto en la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal ( Ley Concursal ). En caso de concurso de la Sociedad Gestora, ésta deberá ser sustituida por otra sociedad gestora de fondos de titulización, conforme a lo previsto en el apartado anterior del presente Folleto. En caso de declaración de concurso de la Sociedad Gestora, los bienes pertenecientes al Fondo que se encuentren en poder de la Sociedad Gestora y sobre los cuales ésta no tenga derecho de uso, garantía o retención -salvo el dinero por su carácter fungible- que existieren en la masa se considerarán de dominio del Fondo, debiendo entregarse por la administración concursal a solicitud de la Sociedad Gestora (o de la sociedad gestora que le sustituya) en representación del Fondo. La estructura de la operación de titulización de activos contemplada no permite, salvo incumplimiento de las partes, que existan cantidades en metálico que pudieran integrarse en la masa de la Sociedad Gestora ya que las cantidades correspondientes a ingresos del Fondo deben ser ingresadas, en los términos previstos en el presente Folleto, en la cuenta abierta a nombre del Fondo por la Sociedad Gestora (que intervendrá en la apertura de dicha cuenta, no ya como simple mandataria del Fondo, sino como su representante legal, por lo que el Fondo gozaría al respecto de un derecho de separación absoluto, en los términos previstos en los artículos 80 y 81 de la Ley Concursal). 6
7 En el supuesto de que se declare el concurso del Cedente conforme a la Ley Concursal, el Fondo, actuando a través de la Sociedad Gestora, tendrá derecho de separación sobre los títulos representativos de las Cédulas Hipotecarias, en los términos previstos en los artículos 80 y 81 de la Ley Concursal. Además, el Fondo, actuando a través de su Sociedad Gestora, tendrá derecho a obtener del Cedente las cantidades que resulten de las Cédulas Hipotecarias desde la fecha de declaración de concurso, ya que dichas cantidades se considerarán como propiedad del Fondo y, por lo tanto, deberán ser transmitidas a la Sociedad Gestora en representación del Fondo. No obstante lo anterior, en el caso de que se apreciase que la Escritura de Constitución cumple las condiciones señaladas en la Disposición Adicional 3ª de la Ley 1/1999, de 5 de enero, reguladora de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus sociedades gestoras, la cesión al Fondo de los Derechos de Crédito podría ser rescindible conforme al régimen general previsto en el artículo 71 de la Ley Concursal. No obstante, el propio artículo 71 en su apartado 5 establece, como especialidad, que en ningún caso podrán ser objeto de rescisión los actos ordinarios de la actividad empresarial de la Entidad Cedente realizados en condiciones normales. No existe jurisprudencia al respecto de este asunto. En caso de concurso de alguno de los Emisores, el Fondo, como titular de las Cédulas Hipotecarias, gozará del privilegio especial establecido en el artículo º de la Ley Concursal y las cantidades debidas por principal e intereses de las Cédulas Hipotecarias deberán pagarse con cargo a la masa, durante la tramitación del concurso, y contra las cantidades percibidas por cada uno de los Emisores, por razón de las hipotecas vinculadas. 1.4 Limitación de acciones frente a la Sociedad Gestora. Los titulares de los Bonos y los restantes acreedores ordinarios del Fondo no dispondrán de más acciones contra el Cedente y la Sociedad Gestora como consecuencia de la existencia de morosidad o de amortizaciones anticipadas de los Bonos salvo que sea derivada del incumplimiento o inobservancia de las obligaciones de éstos que se recogen en la Escritura de Constitución y en el presente Folleto. La Sociedad Gestora es el único representante autorizado del Fondo ante terceras partes y en cualquier procedimiento legal, de acuerdo con la ley. Los titulares de los Bonos no dispondrán de acción directa contra el Emisor que haya incumplido sus obligaciones de pago, siendo la Sociedad Gestora, como representante del Fondo, quien ostentará dicha acción. 1.5 Cedente de las Cédulas Hipotecarias. La entidad cedente de las Cédulas Hipotecarias al Fondo será Caja Madrid (el Cedente ). De conformidad con lo establecido en el artículo 6.2.a) del Real Decreto 926/1998, el Cedente será titular pleno de las Cédulas Hipotecarias que se cedan al Fondo, debiendo haber sido suscritas o adquiridas con carácter previo a su cesión al Fondo, de conformidad con la normativa que le resulte aplicable, figurando en su balance con anterioridad a dicha cesión. 2. RIESGOS DERIVADOS DE LOS VALORES. 2.1 Precio Los Emisores suscribirán íntegramente la Emisión de Bonos. Una vez suscritos los Bonos, tienen intención de utilizarlos como activos de garantía en operaciones de crédito del Eurosistema, sin que ello suponga limitación alguna para cualquier otro uso de los mismos o su eventual enajenación. Dado que la Emisión será suscrita íntegramente por los Emisores y, en consecuencia, su precio no estará sujeto a contraste mediante transacción en mercado, no se puede afirmar que las condiciones económicas de los Bonos correspondan a las que pudieran 7
8 estar vigentes en el mercado secundario en la Fecha de Constitución. Dicha consideración sobre la valoración de los Bonos se realiza a los efectos de informar a terceros, en particular a inversores o tomadores de los Bonos en concepto de garantía, como es el caso del Banco Central Europeo en operaciones de crédito del Eurosistema. 2.2 Liquidez. Tal y como se indica en el factor de riesgo 2.1 anterior, los Emisores tienen la intención de suscribir íntegramente la Emisión de Bonos, sin que ello suponga limitación alguna para su eventual enajenación posterior. Por tanto, hasta que se produzca la enajenación total o parcial de los Bonos, o aún cuando ésta se produzca, no existe garantía de que llegue a producirse en el mercado una negociación de los Bonos con una frecuencia o volumen mínimo. No existe el compromiso de que alguna entidad vaya a intervenir en la contratación secundaria, dando liquidez a los Bonos mediante el ofrecimiento de contrapartida. En ningún caso el Fondo podrá recomprar los Bonos a los titulares de éstos, aunque sí podrán ser amortizados anticipadamente en su totalidad en el caso de la Liquidación Anticipada, en los supuestos y términos establecidos en el apartado 4.4 del Documento de Registro, y en los casos previstos en el apartado 4.9 de la Nota de Valores. 2.3 Rentabilidad y duración de los Bonos. El cálculo de la duración, vida media y tasa interna de rentabilidad ( TIR ) de los Bonos está sujeto, entre otras, a las hipótesis de que no se producirá ni la amortización anticipada y ni la morosidad de ninguna de las Cédulas Hipotecarias, hipótesis que pueden no cumplirse. 2.4 Intereses de demora. En ningún caso la existencia de retrasos en el pago de los intereses o el reembolso del principal a los titulares de los Bonos dará lugar al devengo de intereses de demora a su favor. 2.5 Protección limitada. Una inversión en los Bonos puede verse afectada, entre otras cosas, por un deterioro de las condiciones económicas de los Emisores que tenga un efecto negativo sobre los pagos de las Cédulas Hipotecarias. En el caso de que los impagos alcanzaran un nivel elevado se podría reducir, o incluso agotar, la protección limitada de la que disfrutan los Bonos como resultado de la existencia de la mejora descrita en el apartado del Módulo Adicional. 3. RIESGOS DERIVADOS DE LOS ACTIVOS QUE RESPALDAN LA EMISIÓN. 3.1 Riesgo de impago de las Cédulas Hipotecarias. Los titulares de los Bonos correrán con el riesgo de impago de las Cédulas Hipotecarias teniendo en cuenta siempre la protección ofrecida por el mecanismo de mejora de crédito que se detalla en el apartado del Módulo Adicional y que permite de forma limitada minorar el riesgo de que los Bonos no reciban sus intereses en la correspondiente Fecha de Pago. 8
9 De conformidad con lo establecido en el artículo 348 del Código de Comercio, el Cedente sólo responderá ante el Fondo exclusivamente de la existencia y legitimidad de las Cédulas Hipotecarias por él cedidas y de la personalidad con la que efectúa la cesión, pero no asumirá responsabilidad alguna por el impago de los Emisores, ya sea del principal, de los intereses o de cualquier otra cantidad que los mismos pudieran adeudar, o la solvencia de los mismos. Tampoco asumirá, en cualquier otra forma, responsabilidad en garantizar directa o indirectamente el buen fin de la operación, ni otorgará garantías o avales, ni en virtud de la Escritura de Constitución ni de ningún otro pacto o contrato, ni incurrirá en pactos de recompra de las Cédulas Hipotecarias, excepto cuando el Cedente o las Cédulas Hipotecarias no se ajustasen a las declaraciones formuladas en el apartado del Módulo Adicional, o en caso de que ello resulte del procedimiento previsto para el caso en que se superen los límites máximos de emisión de cédulas hipotecarias, descrito en el apartado de la Nota de Valores. 3.2 Protección limitada. El cobro de principal y de los intereses de las Cédulas Hipotecarias estarán, de conformidad con lo previsto en el artículo 12 de la Ley 2/1981, en su redacción vigente, especialmente garantizados, sin necesidad de inscripción registral, por hipoteca sobre las que en cualquier momento consten inscritas a favor del correspondiente Emisor y no estén afectas a emisión de bonos hipotecarios, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal del mismo. Todos los tenedores de cédulas hipotecarias de cada Emisor, cualquiera que fuese su fecha de emisión tendrán la misma prelación sobre los préstamos y créditos que las garantizan. El derecho de crédito del Fondo, como tenedor de las Cédulas Hipotecarias, frente a los Emisores, además de estar garantizado en la forma descrita anteriormente, llevará aparejada ejecución para reclamar el pago a los Emisores, siendo el Fondo, como tenedor de las Cédulas Hipotecarias, acreedor singularmente privilegiado, con la preferencia señalada en el número 3 del artículo 1923 del Código Civil, frente a cualesquiera otros acreedores con relación a la totalidad de los créditos hipotecarios inscritos a favor de los Emisores, salvo los que sirvan de cobertura a bonos hipotecarios, y con relación a los activos de sustitución y a los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a la presente emisión, en caso de que existan en el futuro (aunque no está previsto por los Emisores inmovilizar activos de sustitución ni vincular ningún instrumento financiero derivado a la presente Emisión de Cédulas Hipotecarias). Los tenedores de bonos hipotecarios tendrán prelación sobre los tenedores de las Cédulas Hipotecarias cuando concurran sobre un préstamo o crédito afectado a dicha emisión de bonos hipotecarios. 3.3 Riesgo de amortización anticipada de las Cédulas Hipotecarias. Las Cédulas Hipotecarias son susceptibles de ser amortizadas anticipadamente, conforme a lo previsto en el apartado de la Nota de Valores que incluye la amortización anticipada por decisión del propio Emisor, por lo que la TIR, la duración y la amortización de los Bonos puede sufrir variaciones respecto de los importes inicialmente previstos para cada Fecha de Pago. El riesgo que supondrá dicha amortización anticipada se traspasará en cada Fecha de Pago a los titulares de los Bonos mediante amortización parcial de los mismos. 9
10 DOCUMENTO DE REGISTRO DE VALORES DE TITULIZACIÓN (ANEXO VII DEL REGLAMENTO 809/2004) 1. PERSONAS RESPONSABLES. 1.1 Personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro. D. Ramón Pérez Hernández, actuando como Director General, en virtud de escritura de poder de 18 de abril de 2002 otorgada ante el Notario de Madrid D. Manuel Richi Alberti con el número 737 de su protocolo, y de los acuerdos adoptados por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora de 15 de septiembre de 2008, y en nombre y representación de TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, S.G.F.T., S.A., con domicilio social en Madrid (España), calle Orense, nº 69, actuando a su vez como sociedad gestora (la Sociedad Gestora ) del fondo de titulización de activos CÉDULAS TDA 13, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (el Fondo ). 1.2 Declaraciones de las personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro. D. Ramón Pérez Hernández, en representación de la Sociedad Gestora, declara que, tras comportarse con una diligencia razonable para asegurar que es así, la información contenida en el presente Documento de Registro, es, según su conocimiento, conforme a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido. 2. AUDITORES DE CUENTAS. 2.1 Auditores del Fondo. De conformidad con lo previsto en el apartado 4.4. del presente Documento de Registro, el Fondo carece de información financiera histórica. Durante la vigencia de la operación, las cuentas del Fondo serán objeto de verificación y revisión anual por los auditores de cuentas. Las cuentas del Fondo y el informe de auditoría serán depositados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (la CNMV ). El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora en su reunión del día 15 de septiembre de 2008 designó a Ernst & Young, S.L. ( Ernst & Young ), cuyos datos figuran en el apartado 5.2. del Documento de Registro, como auditora del Fondo, sin especificar el número de períodos contables para los cuales ha sido designado. 2.2 Criterios contables utilizados por el Fondo. Los períodos contables del Fondo comenzarán el 1 de enero y terminarán el 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, y por excepción, el primer ejercicio económico se iniciará en la Fecha de Constitución, y el último finalizará en la Fecha de Vencimiento Legal o en la fecha de extinción del Fondo, si fuera anterior. 10
11 El Fondo realizará la imputación de ingresos y gastos siguiendo el criterio del principio de devengo, es decir, en función de la corriente real que tales ingresos y gastos representan, con independencia del momento en que se produzca su cobro y pago. 3. FACTORES DE RIESGO LIGADOS AL FONDO. Los factores de riesgo del Fondo aparecen detallados en el apartado 1 de los Factores de Riesgo. 4. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR. 4.1 Declaración de que el emisor se ha constituido como fondo de titulización. El Fondo se constituirá como patrimonio separado, con carácter cerrado, carente de personalidad jurídica, regulado conforme a la legislación española. 4.2 Nombre legal y profesional del emisor. La denominación del emisor será CÉDULAS TDA 13, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS. 4.3 Lugar del registro del Fondo y número de registro. La Sociedad Gestora hace constar que ni la constitución del Fondo ni los Bonos serán objeto de inscripción en ningún Registro Mercantil español, a tenor de la facultad potestativa contenida en el artículo 5.4 del Real Decreto 926/1998, sin perjuicio del registro del presente Folleto por la CNMV de conformidad con el artículo 26 y siguientes de la Ley del Mercado de Valores, el cual se produce con fecha 2 de diciembre de 2008, y del depósito en dicha Comisión, para su incorporación a sus registros públicos, de una copia de la escritura pública de constitución del Fondo, emisión y suscripción de Cédulas Hipotecarias y de Emisión de Bonos (la Escritura de Constitución ). La Sociedad Gestora manifiesta que el contenido de la Escritura de Constitución coincidirá con el proyecto de Escritura de Constitución que ha entregado a la CNMV, sin que, en ningún caso, los términos de la Escritura de Constitución contradigan, modifiquen, alteren o invaliden el contenido del presente Folleto. La Escritura de Constitución no podrá sufrir alteración sino en supuestos excepcionales, siempre y cuando esté permitido de acuerdo con la normativa vigente y con las condiciones que se establezcan reglamentariamente. En cualquier caso tales actuaciones requerirán la comunicación previa de la Sociedad Gestora a la CNMV u organismo administrativo competente, o su autorización previa caso de ser necesaria, y su notificación a la Agencia de Calificación, y siempre que con tales actuaciones no se perjudique la calificación otorgada a los Bonos por la Agencia de Calificación. La modificación de la Escritura de Constitución será comunicada por la Sociedad Gestora a la CNMV y a la Agencia de Calificación. La Escritura de Constitución también podrá ser objeto de subsanación a instancia de la CNMV. 4.4 Fecha de Constitución y período de actividad del emisor Fecha de constitución del Fondo. La Sociedad Gestora y el Cedente procederán a otorgar el día 3 de diciembre de 2008 (la Fecha de Constitución ), una vez producido el registro del presente Folleto, la 11
12 Escritura de Constitución, en los términos previstos en el artículo 6 del Real Decreto 926/ Período de actividad del Fondo. El período de actividad del Fondo se extenderá desde la Fecha de Constitución hasta el 5 de diciembre de 2014, o si este día no fuera Día Hábil, el Día Hábil siguiente (la Fecha de Vencimiento Legal ), salvo que previamente, se proceda a la Liquidación Anticipada del Fondo conforme a lo establecido en el apartado siguiente Liquidación Anticipada del Fondo. La Sociedad Gestora, previa comunicación a la CNMV, estará facultada para proceder a la liquidación anticipada del Fondo ( Liquidación Anticipada ) y con ello a la amortización anticipada en una Fecha de Pago de la totalidad de los Bonos ( Amortización Anticipada ) en los siguientes supuestos ( Supuestos de Liquidación Anticipada ): (i) (ii) (iii) Cuando se amorticen íntegramente todas las Cédulas Hipotecarias. Cuando se amorticen íntegramente todos los Bonos. Cuando la totalidad de los titulares de los Bonos y las contrapartidas de los contratos del Fondo, notifiquen a la Sociedad Gestora su interés en la amortización total de los Bonos. (iv) Cuando, a juicio de la Sociedad Gestora, concurran circunstancias excepcionales que hagan imposible, o de extrema dificultad, el mantenimiento del equilibrio financiero del Fondo, incluyéndose en este supuesto la modificación de la normativa vigente o el establecimiento de obligaciones de retención que pudieran afectar a dicho equilibrio. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV y a la Agencia de Calificación, procederá a la liquidación ordenada del Fondo conforme a las reglas establecidas en el apartado del Módulo Adicional. (v) (vi) En el supuesto previsto en el artículo 19 del Real Decreto 926/1998, que establece la obligación de liquidar anticipadamente el Fondo en el caso de que hubieran transcurrido cuatro (4) meses desde que tuviera lugar un evento determinante de la sustitución forzosa de la Sociedad Gestora, por ser ésta declarada en concurso de acreedores, sin que se hubiese encontrado una nueva sociedad gestora dispuesta a encargarse de la gestión del Fondo. Cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con los Bonos o se prevea que se va a producir. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo conforme a las reglas establecidas en el apartado del Módulo Adicional. (vii) El 5 de diciembre de 2011 o si éste no es un Día Hábil, el Día Hábil siguiente (la Fecha de Vencimiento Final ), siempre que los recursos disponibles del Fondo permitan cancelar las obligaciones pendientes del mismo. 12
13 (viii) Por resolución de la constitución del Fondo en caso de que la Agencia de Calificación no confirmara la calificación asignada, con carácter provisional, como final en la Fecha de Suscripción. En este caso, la Sociedad Gestora resolverá la constitución del Fondo, la cesión y la suscripción de las Cédulas Hipotecarias, la Emisión de Bonos y los contratos suscritos por el Fondo. La resolución de la constitución del Fondo se pondrá en conocimiento de la CNMV tan pronto ésta fuera confirmada y se hará pública por el procedimiento señalado en el apartado 4 del Módulo Adicional. En el plazo máximo de un (1) mes desde el acaecimiento de la causa de resolución, la Sociedad Gestora, otorgará acta notarial declarando liquidadas y resueltas las obligaciones del Fondo y extinguido el mismo. La liquidación del Fondo se practicará mediante la aplicación de los activos del Fondo de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. En el caso de que en el momento de producirse la liquidación final del Fondo quedaran obligaciones pendientes de pago por parte del Fondo a cualquiera de los titulares de los Bonos, la Sociedad Gestora procederá a vender, antes de la Fecha de Vencimiento Legal las Cédulas Hipotecarias, y realizará sus mejores esfuerzos para conseguir que la venta de las Cédulas Hipotecarias se produzca, como mínimo, por un precio igual al principal pendiente de amortización de la correspondiente Cédula Hipotecaria más los intereses devengados y no pagados sobre la misma. En todo caso, la Sociedad Gestora ofrecerá la venta de los activos del Fondo a cinco (5) entidades financieras activas en la compraventa de los activos de que se trate, cuya identificación se comunicará a la CNMV, y no podrá vender dichos activos a un precio inferior a la mejor oferta recibida. En caso de que conforme a lo previsto en el presente apartado la Sociedad Gestora debiera proceder a la liquidación del Fondo, ésta se llevará a cabo mediante la realización de los activos y asignación de los correspondientes recursos a la cancelación de los Bonos, de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos Extinción del Fondo. El Fondo se extinguirá por las causas previstas en el Real Decreto 926/1998 y la Ley 19/1992, y en particular: (i) Una vez se haya liquidado el Fondo de conformidad con lo establecido en el apartado anterior. (ii) En todo caso, en la Fecha de Vencimiento Legal. En el supuesto de que el Fondo se extinga, sin que se hayan amortizado íntegramente las Cédulas Hipotecarias, los Emisores dispondrán de un derecho de tanteo para adquirir las Cédulas Hipotecarias por ellos emitidas que no hayan sido amortizadas, en las condiciones y precio establecidos en el apartado anterior. Dicho derecho de tanteo, que no será aplicable en caso de Amortización Anticipada Forzosa o Amortización Voluntaria, estará limitado por lo establecido en el artículo 82 del Real Decreto 685/1982. Para el ejercicio del derecho de tanteo, los Emisores dispondrán de un plazo de diez (10) Días Hábiles desde la fecha en que la Sociedad Gestora le comunique las condiciones en que se procederá a la enajenación de las Cédulas Hipotecarias. El anterior derecho de tanteo no implica, en ningún caso, un pacto o declaración de recompra de las Cédulas Hipotecarias otorgado por los Emisores. 13
14 Dentro de un plazo de seis (6) meses desde la liquidación de los activos remanentes del Fondo y la distribución de los Recursos Disponibles, la Sociedad Gestora otorgará acta notarial que remitirá a la CNMV, declarando (i) extinguido el Fondo, así como las causas previstas en la Escritura de Constitución y en el presente Folleto que motivaron su extinción, (ii) el procedimiento de comunicación a los tenedores de los Bonos y a la CNMV llevado a cabo, y (iii) la distribución de los Recursos Disponibles siguiendo el Orden de Prelación de Pagos. Dicho documento notarial será remitido por la Sociedad Gestora a la CNMV. 4.5 Domicilio, personalidad jurídica y legislación aplicable al emisor. El Fondo estará regulado conforme a (i) el presente Folleto, (ii) la Escritura de Constitución, (iii) el Real Decreto 926/1998 y disposiciones que lo desarrollen; (iv) la Ley 19/1992, en cuanto a lo no contemplado en el Real Decreto 926/1998 y en tanto resulte de aplicación; (v) la Ley del Mercado de Valores y su normativa de desarrollo, (vi) la Ley 3/1994, de 14 de abril, por la que se adapta la legislación española en materia de entidades de crédito a la Segunda Directiva de Coordinación Bancaria (la Ley 3/1994 ) y (vii) las demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor que resulten de aplicación en cada momento. Cualquier cuestión, discrepancia o disputa que pudiera surgir en relación con lo previsto en el presente Folleto será sometida al conocimiento de los Juzgados y Tribunales de Madrid capital, renunciando el Cedente, los Emisores, los titulares de los Bonos y la Sociedad Gestora a cualquier otro fuero que pudiera corresponder a las partes. El Fondo constituirá un patrimonio separado, carente de personalidad jurídica, que tendrá carácter de cerrado en el activo y en el pasivo. El Fondo estará domiciliado en Madrid (España), calle Orense nº 69 y su número de teléfono será Régimen fiscal del Fondo. De conformidad con lo previsto en el apartado 2 del artículo 1 del Real Decreto 926/1998; en el artículo 5.10 de la Ley 19/1992; el artículo 7.1.h) del texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo; el artículo 20.Uno.18º de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, el artículo 59) k del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio, y el artículo 45-I B número 15 del Real Decreto 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados y la disposición adicional quinta de la Ley 3/1994, las características propias del régimen fiscal aplicable al Fondo son las siguientes: Las Cédulas Hipotecarias. Los pagos realizados al Fondo en concepto de rendimientos por las Cédulas Hipotecarias no estarán sujetos a retención alguna en razón de lo establecido en el artículo 59 k) del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades aprobado por el Real Decreto 1777/2004. La transmisión de las Cédulas Hipotecarias estará exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido. 14
15 4.6.2 El Fondo. Los Fondos de Titulización de Activos están sujetos al régimen general del Impuesto sobre Sociedades son sujetos pasivos autónomos de dicho impuesto, sometidos en su tributación al régimen general de determinación de la base imponible, así como al tipo general del impuesto del 30% y a las normas comunes sobre deducciones en la cuota, compensación de pérdidas y demás elementos sustanciales de la configuración del impuesto. El artículo 5.10 de la Ley 19/1992 establece que la constitución de los fondos de titulización hipotecaria, está exenta del concepto Operaciones Societarias del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, predeterminando con ello su sujeción al mismo. Asimismo, el Real Decreto 926/1998 dispone que a los Fondos de Titulización de Activos, en lo no contemplado en dicha norma, se les aplicarán las reglas contenidas en la Ley 19/1992 para los fondos de titulización hipotecaria, en tanto resulten de aplicación, atendiendo a su naturaleza específica. Por tanto, aún cuando el Real Decreto 926/1998 no se refiere de forma específica al tratamiento fiscal aplicable a los fondos de titulización de activos, puede entenderse que, en el marco de la habilitación normativa anteriormente mencionada, la exención del concepto de operaciones societarias es asimismo aplicable a la constitución de los fondos de titulización de activos (tales como el Fondo). La emisión, suscripción, transmisión, amortización y reembolso de los Bonos estará exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. El Fondo se encuentra sometido a las obligaciones de información generales y a las contempladas por lo dispuesto en el Real Decreto 1065/2007, de 27 de julio y en la Orden Ministerial de 23 de diciembre de La Sociedad Gestora. Los servicios de gestión y depósito prestados al Fondo por la Sociedad Gestora estarán exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido. 4.7 Descripción del capital autorizado y emitido por el emisor y del importe de cualquier capital que se haya acordado emitir, el número y las clases de los valores que lo integran. No aplicable. 5. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA. 5.1 Breve descripción de las actividades principales del emisor. El Fondo se constituirá como un vehículo destinado a la realización de una operación concreta, desarrollando las labores que se explican en detalle a lo largo del presente Folleto. El Fondo, en la Fecha de Constitución, adquirirá las Cédulas Hipotecarias emitidas por los Emisores, cuyas características principales se describen en el Módulo Adicional. Para abonar el precio de dicha adquisición y financiar los gastos de constitución, gestión y administración del Fondo (el Importe para Gastos ) el Fondo emitirá, en esa misma fecha, los Bonos. De acuerdo con lo anterior, el Fondo transformará las Cédulas Hipotecarias en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y, por consiguiente, susceptibles de generar colateral ante el Banco 15
16 Central Europeo, dado que actualmente y entre otros requisitos, los bonos de titulización con máxima calificación crediticia, otorgada por al menos una agencia de calificación reconocida, y no subordinados, pueden ser incluidos en una lista única elaborada por el Sistema Europeo de Bancos Centrales, por lo que serán susceptibles de ser utilizados como colateral de financiación frente a estos organismos. 5.2 Descripción general de las partes del programa de titulización. Las personas intervinientes en el programa son: a) TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, S.G.F.T, S.A. es la Sociedad Gestora. TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, S.G.F.T., S.A. es una sociedad anónima española, sociedad gestora de fondos de titulización, con domicilio en Madrid (España), calle Orense, número 69, y con C.I.F. número A No tiene calificaciones crediticias de ninguna agencia de calificación. C.N.A.E.: 67. b) Caja Madrid ha llevado a cabo el diseño financiero del Fondo, actúa como Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión y Agente Financiero. Asimismo actúa como Cedente de las Cédulas Hipotecarias a emitir por Bancaja, Banco de Valencia, Caixa Laietana, Caixa Ontinyent, Caixa Penedés, Caja de Jaén, Caja Duero, Caja España, Caja Guadalajara, CCM y La Caja de Canarias. De las funciones y actividades que se pueden llevar a cabo conforme al artículo 35.1 del Real Decreto 1310/2005, Caja Madrid ha realizado, conjuntamente con la otra Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión: (i) el diseño de las condiciones financieras del Fondo y de la Emisión de Bonos, (ii) coordinación con la otra Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión y con las Entidades Suscriptoras y (iii) las restantes actuaciones y actividades que se prevén para las Entidades Directoras y Estructuradoras en el Contrato de Dirección y Suscripción y en la Nota de Valores. Caja Madrid, esto es Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Madrid (España), Plaza de Celenque número 2 y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Caja Madrid son las siguientes: S&P Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo A-1 Octubre 2008 F1+ Julio 2008 P-1 Noviembre 2008 Largo Plazo A- Octubre 2008 AA- Julio 2008 Aa3 Noviembre 2008 C.N.A.E.: 65 c) EBN Banco ha llevado a cabo el diseño financiero del Fondo y actúa como Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión. De las funciones y actividades que se pueden llevar a cabo conforme al artículo 35.1 del Real Decreto 1310/2005, EBN Banco ha realizado, conjuntamente con la otra Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión: (i) el diseño de las condiciones financieras del Fondo y de la Emisión de Bonos, (ii) coordinación con la otra Entidad Directora y Estructuradora de la Emisión y con las Entidades Suscriptoras y (iii) las restantes actuaciones y actividades que se 16
17 prevén para las Entidades Directoras y Estructuradoras en el Contrato de Dirección y Suscripción y en la Nota de Valores. EBN Banco, esto es EBN Banco de Negocios, S.A., es una sociedad anónima española entidad de crédito, con domicilio en Madrid (España), calle Almagro, número 46, y con C.I.F. número A EBN Banco no mantiene calificaciones por ninguna agencia de calificación. C.N.A.E. 65 d) Bancaja, Banco de Valencia, Caixa Laietana, Caixa Ontinyent, Caixa Penedés, Caja de Jaén, Caja Duero, Caja España, Caja Guadalajara, CCM y La Caja de Canarias, actúan como entidades emisoras de las Cédulas Hipotecarias (los Emisores ), entidades suscriptoras de la Emisión de Bonos (las Entidades Suscriptoras ) y acreditantes de la Línea de Liquidez para dotación del Fondo de Liquidez (los Acreditantes ). Bancaja, esto es, Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Castellón de la Plana (España), calle Caballeros número 2, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Bancaja, y la fecha de su última revisión por las correspondientes agencias de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: S&P Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo A-2 Septiembre 2008 F1 Agosto 2008 P-1 Agosto 2008 Largo Plazo A- Septiembre 2008 A Agosto 2008 A2 Agosto 2008 C.N.A.E.: 65 Banco de Valencia, esto es, Banco de Valencia, S.A., es un banco español, con domicilio social en Valencia (España), calle Pintor Sorolla, números 2 y 4, y con C.I.F. número A Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Banco de Valencia, y la fecha de su última revisión por las correspondientes agencias de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo F2 Agosto 2008 P-2 Noviembre 2008 Largo Plazo A- Agosto 2008 A3 Noviembre 2008 C.N.A.E.: 65 Caixa Laietana, esto es, Caixa d estalvis Laietana, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Mataró, calle Pablo Iglesias, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Caixa Laietana, y la fecha de su última revisión por la correspondiente agencia de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: 17
18 Fitch Calificación Fecha Corto Plazo F3 Octubre 2008 Largo Plazo BBB Octubre 2008 C.N.A.E.: 65 Caixa Ontinyent, esto es, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ontinyent, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Ontinyent (España), plaza Santo Domingo, 24, y con C.I.F. número G No tiene calificaciones crediticias por ninguna agencia de calificación. C.N.A.E.: 65 Caixa Penedés, esto es, Caixa d Estalvis del Penedés, es una caja de ahorros española con domicilio social en Vilafranca del Penedés (España), Rambla Nostra Senyora, 2-4, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Caixa Penedés, y la fecha de su última revisión por las correspondientes agencias de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo F2 Septiembre 2008 P-1 Julio 2008 Largo Plazo A- Septiembre 2008 A2 Julio 2008 C.N.A.E.: 65 Caja de Jaén, esto es, Caja Provincial de Ahorros de Jaén es una caja de ahorros española, con domicilio social en Jaén (España), plaza Jaén por la paz, 2, y con C.I.F. número G No tiene calificaciones crediticias por ninguna agencia de calificación. C.N.A.E.: 65 Caja Duero, esto es, Caja de Ahorros de Salamanca y Soria, es una caja de ahorros española con domicilio social en Salamanca (España), Plaza de Los Bandos, 15-17, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Caja Duero, y la fecha de su última revisión por la correspondiente agencia de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: 18
19 Moody s Calificación Fecha Corto Plazo P-1 Agosto 2008 Largo Plazo A2 Agosto 2008 C.N.A.E.: 65 Caja España, esto es, Caja España de Inversiones, Caja de Ahorros y Monte de Piedad, es una caja de ahorros española con domicilio social en León (España), Plaza San Marcelo, 5, Edificio Botines de Gaudí, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Caja España, y la fecha de su última revisión por las correspondientes agencias de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo F2 Octubre 2008 P-2 Noviembre 2008 Largo Plazo A- Octubre 2008 A3 Noviembre 2008 C.N.A.E.: 65 Caja Guadalajara, esto es, Caja de Ahorro Provincial de Guadalajara, es una caja de ahorros española con domicilio social en Guadalajara (España), calle Juan Bautista Topete, 1-3, y con C.I.F. número G No tiene calificaciones crediticias por ninguna agencia de calificación. CCM, esto es, Caja de Ahorros de Castilla la Mancha, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Cuenca (España), Parque de San Julián, 20, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de CCM, y la fecha de su última revisión por las correspondientes agencias de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: Fitch Calificación Fecha Corto Plazo F2 Septiembre 2008 Largo Plazo BBB+ Septiembre 2008 C.N.A.E.: 65 La Caja de Canarias, esto es, Caja Insular de Ahorros de Canarias, es una caja de ahorros española, con domicilio social en Las Palmas de Gran Canaria (España), calle Triana, número 20, y con C.I.F. número G Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de La Caja de Canarias, y la fecha de su última revisión por la correspondiente agencia de calificación, a la fecha de registro del presente Folleto, son las siguientes: 19
20 Moody s Calificación Fecha Corto Plazo P-2 Abril 2008 Largo Plazo A3 Abril 2008 C.N.A.E.: 65 e) El ICO actúa como Acreditante del Contrato de Línea de Liquidez ICO. El Instituto de Crédito Oficial, esto es, el ICO, es una entidad pública empresarial, adscrita al Ministerio de Economía y Hacienda a través de la Secretaría de Estado de Economía que tiene naturaleza jurídica de entidad de crédito, y la consideración de Agencia Financiera del Estado, con personalidad jurídica, patrimonio y tesorería propios, así como autonomía de gestión para el cumplimiento de sus fines. Su domicilio social está en Madrid (España), en el Paseo del Prado, 4. S&P Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo A-1+ Agosto 2008 F1+ Largo Plazo AAA Agosto 2008 AAA Diciembre 2007 Diciembre 2007 P-1 Octubre 2007 Aaa Octubre 2007 f) Banco Popular actúa como depositario de la Cuenta de Depósito de la Línea de Liquidez para dotación del Fondo de Liquidez. Banco Popular, esto es, Banco Popular Español, S.A., es un banco constituido en España, con domicilio social en Madrid (España), calle Velázquez número 34 y con C.I.F. número A Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada de Banco Popular son las siguientes: S&P Fitch Moody s Calificación Fecha Calificación Fecha Calificación Fecha Corto Plazo A-1+ Octubre 2008 F1+ Junio 2008 P-1 Abril 2008 Largo Plazo AA- Octubre 2008 AA Junio 2008 Aa1 Abril 2008 C.N.A.E.: 65 g) Ernst & Young interviene como auditor de las cuentas del Fondo. Ernst & Young, S.L. es una sociedad limitada española, inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (R.O.A.C.) con el número S0530 y domicilio social en Madrid (España), Plaza Pablo Ruiz Picasso, s/n, y con C.I.F. número A No tiene calificaciones crediticias de ninguna agencia de calificación. 20

References: Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 19
 Real Decreto 
 artículo 71
 artículo 71
 artículo 6
 Real Decreto 
 artículo 348
 artículo 12
 artículo 1923
 artículo 5
 Real Decreto 
 artículo 26
 artículo 6
 Real Decreto 
 artículo 19
 Real Decreto 
 resolución 
 resolución 
 Real Decreto 
 artículo 82
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 1
 Real Decreto 
 artículo 5
 artículo 7
 Real Decreto 
 artículo 20
 artículo 59
 Real Decreto 
 artículo 45
 Real Decreto 
 artículo 59
 Real Decreto 
 artículo 5
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 35
 Real Decreto 
 artículo 35
 Real Decreto