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Bernardo Pérez Luna
1 Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Máster Universitario en Banca y Finanzas ANÁLISIS DE LAS REFORMAS FINANCIERAS ESPAÑOLAS: Autora: Diana Ortega González Director: Prof. Dr. Venancio Salcines Cristal A Coruña, 2012.
2 ÍNDICE 1.- Presentación Introducción Medidas adoptadas desde el año 2008 a la actualidad Procesos reformistas Establecimiento de los importes garantizados por los Fondos de Garantía Creación del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF) Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro Reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito Medidas para el impulso de la recuperación económica y el empleo
3 Órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros Medidas adoptadas para el reforzamiento del sistema financiero Creación del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito Saneamiento del Sector financiero Saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero Reestructuración y Resolución de Entidades de Crédito Evolución de los indicadores macroeconómicos Conclusiones Bibliografía 142 3
4 1.- Presentación. El sistema financiero es un conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente generado por las unidades de gasto con superávit hacia las unidades de gasto con déficit, por tanto, el papel de éste en la economía de un país es sumamente importante. Pero, debido a las malas prácticas bancarias y a los fallos del mercado se ha llegado a la situación actual de crisis económica y financiera mundial. Así, el objetivo que se pretende con este trabajo de investigación es analizar los hechos acontecidos en Europa en general y en España en particular durante la actual crisis financiera y señalar cuáles han sido las principales medidas económicas y financieras llevadas a cabo por la Unión Europea, el Gobierno español y las Autoridades Económicas nacionales e internacionales desde el inicio de esta crisis, que se fecha el 15 de septiembre de 2008 coincidiendo con la caída del banco estadounidense Lehman Brothers, hasta agosto de A continuación, se realizará un estudio detallado de cada uno de estos paquetes reformistas, el cual se dividirá en tres partes. Primero, se expondrá cuál era el contexto o el entorno económico en el momento de la aprobación y desarrollo de cada reforma, a continuación se examinará la reforma en sí y las consecuencias de su aplicación y por último se reflejará cuál fue el impacto socio-político de cada una de ellas, teniendo en cuenta las opiniones de los sindicatos, patronal bancaria, presidentes de entidades financieras, representantes de los principales partidos políticos, analistas, etc. 4
5 2.- Introducción. La actual crisis financiera mundial es comparable a los periodos más críticos de la economía mundial. La creencia general de que la economía era una ciencia casi exacta y autorregulada ha cambiado y se podría decir que casi ha desaparecido. La falta de previsión de Gobiernos e Instituciones Económicas Oficiales y reguladoras como el FMI, la FED y el BCE, ha llevado a la crudeza de la situación actual, pero esto no es algo exclusivo del momento pues a lo largo de la Historia también se han vivido otros periodos de recesión como por ejemplo el Crac de 1929 y la crisis de las empresas punto com, con el arrancar del siglo XXI, pero ninguno de ellos fue tan duro como el actual. En este momento se está viviendo una situación de fuerte crisis financiera, caracterizada por provocar deflación y recesión en la economía. Evidentemente, esto ha afectado al sistema financiero español desencadenando un fuerte proceso de concentración de entidades y de bancarización de las cajas de ahorro provocada por el despilfarro y la intensa expansión y politización de las cajas durante los últimos años, económicamente más boyantes de nuestro país. Además se establecieron una serie de requerimientos de capital a cumplir por las entidades de crédito, que posteriormente se endurecerían, con el fin de conseguir unas entidades más solventes. Asimismo, el Gobierno ha realizado numerosos ajustes presupuestarios que merece la pena analizar debido al fuerte impacto social que han tenido. 5
6 3.- Medidas adoptadas desde el año 2008 a la actualidad. Año 2008 Mayo o Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos. Junio o Los ministros de finanzas de la UE acuerdan los Principios Comunes de gestión de crisis. Octubre o Real Decreto-ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF). o Real Decreto 1642/2008, de 10 de octubre, por el que se fijan los importes garantizados a que se refiere el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito y el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, sobre sistemas de indemnización de los inversores. 6
7 o Real Decreto-Ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro. o Orden EHA/3118/2008, de 31 de octubre, por la que se desarrolla el Real Decreto-ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros. Noviembre o El Banco Popular aprueba la fusión por absorción con cuatro de sus cinco filiales regionales (Banco de Castilla, de Crédito Balear, de Galicia y de Vasconia). o Orden EHA/3364/2008, de 21 de noviembre, por la que se desarrolla el artículo 1 del Real Decreto-ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro. 7
8 Año 2009 Marzo o El Banco de España interviene el 29 de marzo Caja Castilla la Mancha (CCM), con el aval del Gobierno socialista de Jose Luís Rodríguez Zapatero. Mayo o Banco Popular completa la absorción de sus filiales con la fusión del Banco de Andalucía. Junio o Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito. Noviembre o El Banco de España aprueba el 3 de noviembre la integración de Caja Castilla La Mancha en Cajastur. Diciembre o Primera fusión entre Cajas de Ahorro, el 11 de diciembre. Se constituye el Grupo Cooperativo Cajamar. 8
9 Año 2010 Enero o El Comité de Basilea publica, el 13 de enero, los últimos elementos de las reformas para mejorar la calidad del capital regulador. Marzo o El Banco de España aprueba el 25 de marzo la operación y los fondos para el SIP de: Cajas de Manlleu, Sabadell y Terrassa (Unnim). La fusión fría de las Cajas de Catalunya, Tarragona y Manresa (CatalunyaCaixa). Caja Duero y Caja España. Abril o Real Decreto-ley 6/2010, de 9 de abril, de medidas para el impulso de la recuperación económica y el empleo. Mayo o Se constituyen Unicaja y Caja Jaén. 9
10 o Real Decreto 628/2010, de 14 de mayo, por el que se modifican el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito en entidades de crédito y el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, sobre sistemas de indemnización de los inversores o El Banco de España interviene el 22 de mayo a la segunda caja, Cajasur. Meses después la vende a la BBK. o La Caixa confirma el 28 de mayo la absorción de Caixa Girona, la cual había quedado descolgada de las anteriores fusiones de cajas catalanas. Junio o Caja Murcia, Caja Granada, Sa Nostra y Caixa Penedès firman el 7 de junio el protocolo de integración para constituir un Sistema Institucional de Protección (SIP), que dará como resultado el séptimo grupo de cajas por activos, el Banco Mare Nostrum (Grupo BMN). o El 15 de junio se firma el protocolo de constitución del SIP que anunciaron el 28 de mayo de 2010 Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja Rioja, Caja Ávila, Caja Segovia y Caixa Laietana. o Los consejos de administración de Caixanova y de Caixa Galicia avalan el 28 de junio el protocolo de integración, basado en los acuerdos que ambos órganos de gobierno ratificaron el 11 de mayo anterior. 10
11 Julio o El 1 de julio comienzan a operar como Banco la sociedad Banca Cívica, bajo la fórmula del SIP, formada por la Caja Navarra, Caja Canarias y Caja de Burgos que firmaron el 9 de junio de 2010 la escritura de constitución y la Comisión Nacional de la Competencia autorizó ese mismo día la integración. o Real Decreto-ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros. (FGDC Ahorro). o Real Decreto-legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. o El 23 de julio, cinco Cajas de Ahorro españolas suspenden las pruebas de stress europeas, al no llegar al 6% del capital de máxima calidad exigido. o El 26 de julio, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión alcanza un amplio acuerdo en torno al paquete de reformas del Comité de Basilea sobre capital y liquidez. o El 27 de julio, Caja Inmaculada (CAI), Caja Círculo de Burgos y Caja Badajoz aprueban iniciar un proceso de "fusión fría" mediante la conformación de un SIP (Sistema Institucional de Protección) bautizado como Grupo Tres Cajas. Septiembre o El Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión anuncian mayores requerimientos de capital internacionales. 11
12 Noviembre o El 11 de noviembre se anuncia la ratificación de integración de Cajasol en el SIP Banca Cívica. Diciembre o I Declaración de Basilea III. Año 2011 Enero o Mejora capital regulador, Basilea III. o El 24 de enero, el Ejecutivo central fuerza a las cajas de ahorro a transformarse en bancos. La ministra de Economía, Elena Salgado, anuncia que las entidades financieras españolas que encuentren dificultades para captar capital en los mercados, y necesiten ayudas públicas para reforzar su solvencia, solo podrán recibir esos fondos públicos si tienen forma de bancos. Febrero o Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero. 12
13 Marzo o El 10 de marzo el Banco de España cifra en millones de euros las necesidades de capital del sistema financiero español para cumplir con esos objetivos. o El 30 de marzo, Cajastur, Caja Cantabria y Caja Extremadura deciden no formalizar la fusión fría con Caja Mediterráneo (CAM). Abril o El 8 de abril, los consejos de administración de Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria aprueban su integración en un nuevo SIP, independiente del Banco Base del que se desvincularon en marzo debido a sus dudas sobre la solvencia de la CAM. Junio o Circular 3/2011, de 30 de junio, del Banco de España, a entidades adscritas a un Fondo de Garantía de Depósitos, sobre aportaciones adicionales a los Fondos de Garantía de Depósitos. Julio o El 15 de julio, ante el fracaso de las anteriores pruebas, la Agencia Bancaria Europea (EBA) repite los test de estrés. imponiendo unas condiciones más duras para aprobar y restringiendo la definición del core capital. 13
14 o El 20 de julio Bankia se convierte en la primera fusión de cajas que sale a bolsa en busca de capital. Un día después lo hace Banca Cívica. o El 22 de julio el Banco de España interviene la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM). Septiembre o El 7 de septiembre se integra Unicaja con la fusionada Caja España-Duero. o El 30 de septiembre finaliza la recapitalización del sistema financiero español, que ha costado al Estado, a través del FROB2, un total de millones de euros. Octubre o Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. Noviembre o El 1 de noviembre la Comisión Europea hace públicas las ayudas que España ha otorgado a la banca: millones de euros (el 8,4% del PIB). o El 4 noviembre el Comité de Basilea III establece las Normas definitivas para los Bancos con importancia sistémica 14
15 o El 23 de noviembre, el Banco de Espala interviene el Banco de Valencia con cargo al FROB, momento en el que los administradores lo solicitaron. Diciembre o El volumen créditos calificados de dudoso de cobro en el sistema financiero superior a 130 millones de euros. o El 1 de diciembre, el Gobierno amplía el límite máximo de aportación de las entidades al Fondo de Garantía de Depósitos (FDG, el doble de lo fijado hasta la fecha. Al día siguiente, se aprobó el Real Decreto-ley 19/2011, por el que se modifica el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito o El 7 de diciembre el Banco Sabadell se queda con la CAM con una ayuda de millones de euros procedentes del FGD y no de los Presupuestos Generales del Estado. o El 8 de diciembre la Autoridad Bancaria Europea anuncia que los cinco grandes bancos españoles necesitan millones de euros para recapitalizarse y cumplir los requisitos de solvencia exigidos en octubre por los jefes de Estado y de Gobierno de la UE. o El 21 de diciembre el BCE presta millones de euros a los bancos de la zona euro en la primera subasta a tres años que emite. 15
16 o Real Decreto-Ley 20/2011, de 30 de diciembre, de medidas urgentes en materia presupuestaria, tributaria y financiera para la corrección del déficit público. o El nuevo Gobierno de Mariano Rajoy prorroga la posibilidad de otorgar avales a la banca por millones de euros en el ejercicio Año 2012 Febrero o Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero. o El 2 de febrero el ministro de Economía y Competitividad anuncia una reforma financiera por la que las entidades deberán ampliar sus provisiones. Los bancos deben provisionar las viviendas terminadas al 35%, a un 65% las promociones inmobiliarias en curso y el suelo, a un 80%. o El 3 de febrero el Gobierno limita los sueldos de los administradores y consejeros de las entidades que hayan recibido ayudas públicas, hasta un máximo de euros. Además, a partir de ahora las cajas que se fusionen tendrán que hacerlo de forma estructural, no recurriendo a un SIP o fusión fría. 16
17 Marzo o El 7 de marzo el Banco de España adjudica Unnim (entidad catalana que resultó de la fusión de las cajas de Terrassa, Sabadell y Manlleu) al BBVA por un euro. Abril o Banco de España confirma la entrada en recesión. o El 27 de abril el Banco de España anuncia que volumen total de activos problemáticos en bancos españoles ascendía a millones de euros en diciembre de Mayo o El 9 de mayo Bankia es intervenida. o Real Decreto-ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero. o El 21 de mayo, el Gobierno encarga a las consultoras Roland Berger y Oliver Wyman que valoren los balances de la banca española. Junio o El 9 de junio, el Ministro de Economía y competitividad anuncia que España ha solicitado y ha obtenido un rescate Financiero de hasta millones de euros, que el Estado utilizará para sanear el sistema financiero español a través del FROB. 17
18 o Plan de lucha contra el fraude fiscal y la economía sumergida, se limita el pago en efectivo de servicios profesionales a euros, obliga a los ciudadanos a declarar los bienes que tengan en el extranjero y facilita los embargos preventivos para garantizar el cobro de deudas tributarias o El Fondo Monetario Internacional (FMI) hace público dos días antes de lo previsto su evaluación inicial de las necesidades del sector financiero en España. Establece que necesita otros millones de euros. Julio o El Gobierno aprueba medidas para reducir el déficit público y dinamizar la economía, como: Subida del IVA, a partir de septiembre de Supresión de una paga extra a los funcionarios. Desgravación por compra de vivienda. Recorte de las prestaciones por desempleo. Agosto o El ejecutivo amplía a 450 euros al mes la ayuda a los parados que tengan, como mínimo, a tres personas a su cargo con el fin de reforzar la protección a los desempleados que más lo necesiten y mejorar su formación y reinserción laboral. 18
19 o El Consejo de Ministros aprueba un nuevo real decreto que articulará su tercera reforma financiera y por el que se asegura el cumplimiento de las medidas exigidas por Europa para recibir las ayudas comunitarias de millones de euros, para sanear y recapitalizar la banca española. 19
20 4.- Procesos reformistas Establecimiento de los importes garantizados por los Fondos de Garantía Entorno económico de la reforma. En la pasada reunión del consejo de Ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea (ECOFIN) de Octubre se planteó adoptar una serie de medidas necesarias para garantizar la estabilidad del sistema financiero internacional. A partir de esta reunión, el Gobierno de España realizó varias reformas con la firme intención de mejorar los mecanismos de financiación de los mercados, reforzando tanto la liquidez y solvencia de las entidades financieras como la confianza de los ciudadanos en éstas. Por tanto, en este contexto económico, con el objetivo de actuar coordinadamente con el resto de países de la Unión Europea, y tras la preocupación generada con la reciente caída de Lehman Brothers, se fijaron los importes garantizados por los Fondos de Garantía de Depósitos La reforma. Mientras el ECOFIN acordó aumentar el umbral mínimo de cobertura de los sistemas de garantía de depósitos de a euros, en España se elevó la protección de los depósitos existentes por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta euros por titular y entidad, para situaciones que pudiesen producirse en el futuro. Este aumento de límite supuso un incremento de la protección, y por tanto de la confianza, de los depositantes e inversores en nuestras entidades de crédito. 20
21 Ya que si los depositantes desconfiaran de la capacidad de su banco para devolverles el dinero que ellos tienen depositado en él, se podría producir una retirada masiva de dinero de las entidades, provocando un colapso en el sistema financiero Impacto socio-político. La valoración del incremento de la cobertura de los fondos de garantía de depósitos tuvo una buena acogida generalizada. Sobre todo por las entidades de crédito, ya que los FGDs además de avalar a los depositantes el importe de sus depósitos garantizados, ahora hasta el límite de euros, también intervenían en la gestión de aquellas entidades que se encontraban en crisis. Pues, tiene la capacidad de tomar medidas de prevención y saneamiento para ayudar a la entidad financiera afectada. Como complemento a esta medida, y siguiendo las directrices acordadas en el ECOFÍN, se crea el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros y se llevan a cabo una serie de medidas urgentes en materia económico-financiera, que a continuación se detallarán Creación del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF) Entorno económico de la reforma. Dada la coyuntura financiera en la que estaban inmersas las entidades bancarias españolas, éstas tenían cada vez más difícil el acceso a la financiación en los mercados financieros. 21
22 Como consecuencia, las entidades tuvieron que recortar la concesión de financiación a las familias y empresas provocando con ello una contracción en la oferta y demanda de financiación. Las condiciones y los criterios para la concesión de créditos y préstamos eran, por tanto, cada vez más restrictivos, algo que también se vio amplificado por las continuas turbulencias financieras, que ejercieron un fuerte impacto negativo en el mercado. Ante esta situación, considerada en el año 2008 como puntual y extraordinaria, el Gobierno decidió poner en funcionamiento, con carácter temporal, una institución que como fin último tuviera el facilitar la canalización de los recursos financieros hacia las familias y empresas. Esta institución fue la denominada como Fondo de Adquisición de Activos Financieros, en adelante FAAF. La creación de este Fondo partía de que las entidades de crédito españolas eran fuertes y solventes, de ahí, que se trazase que el FAAF se encargaría de resolver temporalmente los problemas de liquidez de éstas. En este momento, no se era consciente de la crudeza de la situación y por tanto, se dijo que la extinción del Fondo sería natural, cuando la situación de contracción finalizase La reforma. Este primer paquete reformista propuso la creación de un Fondo de millones de euros, ampliables a millones de euros, para la adquisición de activos de máxima calidad con el objetivo principal de aportar liquidez al sistema financiero y fomentar la creación de nuevos créditos. Esta medida se enmarcaba, como se ha indicado anteriormente, en las líneas de actuación establecidas por el ECOFIN en la reunión del 7 de octubre de
23 El FAAF invertiría en instrumentos financieros de máxima calidad emitidos por las entidades de crédito y Fondos de Titulización, mediante la realización de subastas. El objetivo de éstas sería que las propias entidades fueran quienes compitiesen por los fondos del FAAF, determinándose de esta manera el tipo de interés al que el Fondo iba a adquirir los activos financieros Constitución y Régimen jurídico del FAAF. La creación del FAAF se consideró como una medida transitoria ya que su finalidad era la de dotar de financiación y liquidez a las entidades en momentos de escasez de oferta de crédito en los mercados de capitales internacionales. Además, supuso una medida complementaria a la concesión de liquidez que estaba realizando el BCE en ese momento. El FAAF era un fondo sin personalidad jurídica propia, adscrito al Ministerio de Economía y Hacienda, a través de la Secretaría de Estado de Economía, que se puso en marcha con carácter temporal, ya que en 2008 no se preveía que la degradación financiera fuera a ser tan pronunciada. Como ya se ha comentado, este Fondo tenía la finalidad de impulsar y reactivar la oferta de crédito a las empresas y particulares residentes en España. Esto lo haría mediante la compra de activos financieros de elevada calidad de las entidades de crédito, según criterios de objetividad, seguridad, transparencia, eficiencia y diversificación. Por tanto, su creación facilitaría la movilidad de los activos de los balances bancarios y la generación de la liquidez necesaria para continuar con la actividad crediticia, que caracteriza al sector. Además, el Fondo solamente adquiría activos con calificación de AAA para compras en firme y AA para compraventas simultáneas. Estas puntuaciones debían ser otorgadas por, al menos, una agencia de calificación de reconocido prestigio. 23
24 Así, el FAAF no surge como una medida de rescate ni como un instrumento de adquisición de activos tóxicos o de riesgo, sino como una herramienta de ayuda o apoyo financiero a las entidades de crédito que lo necesitasen Financiación del FAAF. Como ya se ha comentado, el Fondo contaba con una dotación inicial de millones de euros, ampliables a millones. Aunque, el presupuesto previsto para el ejercicio 2008 era de millones de euros, ampliables hasta millones. Este Fondo se financiaba a partir de la emisión de deuda pública y la rentabilidad de ésta era la que determinaba el tipo de interés mínimo al que el FAAF compraba los activos a las entidades de crédito. Esta forma de financiación suponía que la adquisición de estos activos financieros se hacía a partir de dinero público. Pero el Gobierno esperaba que este Fondo fuera rentable con el fin de que ésta no tuviera repercusión alguna en los contribuyentes, es decir, que el tipo de interés al que el FAAF adquiría los activos financieros fuera mayor a su coste de su financiación. Además, se permitía, en las dotaciones del Fondo, la integración de los rendimientos de cualquier naturaleza que generasen la cuenta del Fondo y los activos financieros adquiridos Órganos de Gobierno del FAAF. El Ministerio de Economía y Hacienda, a través de su Consejo Rector y de su Comisión ejecutiva, era el encargado de la administración, gestión y dirección del FAAF. Por un lado, este Consejo Rector era el máximo órgano de gobierno del Fondo y estaba presidido por el Ministro de Economía y Hacienda. 24
25 Además formaban parte de éste el Sº de Estado de Economía, Sº de Estado de Hacienda y Presupuestos, el Presidente del I.C.O., el Abogado General del Estado y el Interventor General del Estado. Y, este consejo tenía las siguientes funciones: Establecer las directrices de inversión del FAAF. Realizar el seguimiento y evaluación de la actividad del FAAF. Decidir la aplicación de los rendimientos de los activos del Fondo. Aprobar los presupuestos de explotación y capital. Aprobar el informe cuatrimestral sobre la gestión del FAAF. Por otro lado, la Comisión Ejecutiva dependía del Consejo Rector y estaba presidida por el Sº de Estado de Economía. Además, también estaba formada por la Directora de General del Tesoro y Política Financiera, Director General de Seguros y Fondos de Pensiones, un representante de la Abogacía General del Estado, un representante del ICO, un representante de la IGAE y un miembro de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, con voz pero sin voto. A la Comisión Ejecutiva, le correspondían las funciones de: Realizar las operaciones de adquisición, enajenación, disposición y gestión de los activos financieros del FAAF. Elaborar la propuesta de los presupuestos de explotación y capital. Elaborar el informe cuatrimestral sobre la gestión del FAAF. 25
26 Además, la Comisión Ejecutiva, contaba asesoramiento técnico de un comité en el ejercicio de sus funciones. Este comité técnico era el encargado de proponer a la Comisión Ejecutiva las adquisiciones a realizar en cada subasta. El comité técnico, por su parte, estaba formado por la Directora de General del Tesoro y Política Financiera (presidenta), tres representantes del Banco de España, 2 representantes de la CNMV, dos subdirectores generales de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y un representante del ICO. La supervisión de la actividad del FAAF la realizaba la Intervención General de la Administración del Estado a través de auditoria pública. Además ésta también era controlada parlamentariamente, pues, el Ministerio de Economía y Hacienda debía presentar cuatrimestralmente, ante la Comisión de Economía del Congreso de los Diputados, un informe sobre la gestión del FAAF Impacto socio-político. El entonces Ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, destacó el carácter transitorio de esta medida con el fin de tranquilizar las inquietudes manifestadas por el resto de grupos parlamentarios. También, recalcó el carácter financiero del FAAF y las previsiones de elevada rentabilidad en su actividad. La Asociación Española de Banca (AEB) se declaró a favor de esta iniciativa, argumentando que con ella podría reducirse el impacto de la crisis financiera sobre la economía española, ganando con ello la confianza de los mercados financieros. Además, un representante de la patronal bancaria valoró muy positivamente el hecho de que el Gobierno decidiese avalar las nuevas emisiones de deuda de las entidades financieras españolas y destacó la coordinación de España en torno a las medidas aprobadas, con el resto de países de la zona euro y Reino Unido. 26
27 Pero no todos estaban a favor de la creación de esta institución, desde los sectores más críticos se denunciaba la financiación de este Fondo mediante la emisión de deuda por parte del Estado. Y uno de los partidos que se opuso a la puesta en marcha del FAAF fue el Bloque Nacionalista Gallego (BNG). También, en estos días, hubo un enfrentamiento de opiniones en torno a si se debía o no comprar acciones de bancos con dinero público. Por un lado, Jaime Caruana, actual presidente del Comité de Supervisión de Basilea, declaró a Efe en la sede del FMI que era una medida clave en cambio por otro lado Pedro Solbes, el que fuera ministro de Economía, la descartaba aunque posteriormente se plantearía la opción, con carácter transitorio. Mientras tanto, el Departamento del Tesoro de EEUU preveía comprar acciones preferentes de City, Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merill Lynch, Bank of New York y State Street destinando para ello millones de dólares ( millones de euros) Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro Entorno económico de la reforma. Estas medidas se aprobaron en consonancia con lo acordado en la zona euro, al igual que la creación del FAAF, debido a que las Bolsas habían vivido la peor semana de la historia. Tanto el G7 como el Comité Ejecutivo del FMI habían coincidido en la necesidad de una actuación pública inmediata y coordinada. Por ello, los Gobiernos de la zona euro se reunieron inmediatamente acordando poner en marcha una serie de reformas económico-financieras. 27
28 Y teniendo en cuenta las características del sistema financiero español, su situación actual y las medidas ya aprobadas anteriormente se plantearon las que a continuación se detallan La reforma. Esta nueva reforma autorizaba la concesión de avales, seguros o instrumentos similares por parte del Estado a las operaciones de financiación nuevas que realizasen las entidades de crédito residentes en España, a medio plazo. Igualmente se permitía al Ministerio de Economía y Hacienda adquirir, excepcionalmente, títulos que fueran considerados como recursos propios, con el fin de reforzar la solvencia de las entidades financieras. La realización de estas medidas debía de comunicarse a las Comisiones encargadas de las mismas, en el Congreso de los Diputados. Además, como en este momento no se era consciente de la magnitud de la crisis financiera en la que estaba inmerso el sistema financiero mundial, estas medidas se aprobaron por un periodo de tiempo limitado, concretamente se desarrollarían hasta el 31 de diciembre de Otorgamiento de avales a operaciones de financiación. Las operaciones de financiación que podrían recibir avales eran las siguientes: Emisiones de pagarés. Bonos y obligaciones admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales. El plazo máximo de vencimiento de las operaciones de financiación era de cincos años. 28
29 Y era el Ministerio de Economía y Hacienda quien determinaba los requisitos que debían cumplir las entidades para acceder al otorgamiento de avales. En estas medidas desarrolladas en el año 2008, el importe máximo de los avales era de millones de euros Adquisición de títulos para el reforzamiento de los recursos propios. Esta medida era considerada muy positiva por unos, como Jaime Caruana, y no tanto por otros como Pedro Solbes. Aunque en EEUU ya se habían desarrollado operaciones de este estilo, en donde el Departamento del Tesoro compraba acciones preferentes de determinados bancos en problemas. En España, se autorizó con carácter excepcional, al Ministerio de Economía y Hacienda para que adquiriese títulos emitidos por las entidades de crédito residentes, incluidas participaciones preferentes y cuotas participativas, en el país que lo solicitasen porque debían reforzar sus recursos propios. Al igual que el otorgamiento de avales, esta medida también era transitoria y finalizó el 31 de diciembre de Los acuerdos de adquisición de títulos, se adoptaron previo informe del Banco de España El impacto socio-político. Al igual que las anteriores, estas medidas fueron aprobadas tras la reunión del ECOFÍN, siguiendo la línea de lo acordado en ella ya que dado el contexto económico-financiero en el que se encontraban los países de la Unión Europea era necesaria una actuación conjunta y coordinada. 29
30 De ahí que varios analistas considerasen que la aprobación de estas medidas aportaba transparencia al proceso sin debilitar por ello el objetivo de las mismas. La mayoría de los banqueros no estaban a favor de la adquisición excepcional por parte del Estado de títulos de entidades bancarias, pero a algunos presidentes les pareció razonable, como fue el caso de José Luís Olivas. Por su parte, los sindicatos y demás movimientos sociales denunciaban el hecho de que fuera el estado el que sanease la banca con fondos públicos mientras la sociedad estaba colmada de necesidades Reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito Entorno económico de la reforma. Según Expansión, a cierre del ejercicio 2008, Caja Castilla La Mancha (CCM) tenía créditos concedidos por un importe de millones de euros y depósitos de clientes por valor de millones de euros, por tanto, su activo era mayor a su pasivo lo que suponía un desequilibrio fundamental en la actividad bancaria. El beneficio obtenido en 2008 había sido de 29,8 millones de euros, un 87% menor al año anterior, el margen de intermediación de la caja era cero y ello convertía a la entidad en no viable. Con todo esto, la caja castellano manchega se estaba enfrentando al momento más crítico en sus 17 años de historia. De este modo, el 29 de marzo de 2009 que podría considerarse como una fecha clave en la actual crisis financiera española, fue cuando el Banco de España intervino Caja Castilla La Mancha, con el aval del gobierno socialista de José Luís Rodríguez Zapatero. 30
31 Para ello, el Gobierno aprobó un decreto-ley por el que autorizó la emisión de un aval del Tesoro de hasta millones de euros, para dicha intervención. Aunque tanto el Gobierno como el Banco de España no preveían que se utilizase más de millones. El Banco de España declaró que: esta decisión se ha adoptado después de que no hayan fructificado las conversaciones mantenidas en las últimas semanas con objeto de encontrar una solución en el ámbito del Fondo de Garantía de Depósitos de las cajas de ahorro. Ya que, parece ser que anteriormente se había intentado una fusión de CCM con Ibercaja y Unicaja, pero tanto dichas entidades como la Junta de Andalucía se opusieron. Esta fue la primera gran intervención a una entidad financiera en España, desde la de Banesto en 1993, de ahí su trascendencia. Aunque el Ministro socialista Solbes intentó quitar importancia a esta operación, debido a la preocupación y desconfianza generada, afirmando que la caja representaba menos del 1% de los activos totales del sistema bancario español y por tanto el sector financiero español seguía siendo fuerte y solvente. La intervención implicó la debida sustitución de los administradores de CCM por otros designados por el organismo supervisor. En este aspecto, la actuación del Banco de España estaba amparada por el artículo 31 de la Ley de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito, que establece que: "únicamente cuando una entidad de crédito se encuentre en una situación de excepcional gravedad que ponga en peligro la efectividad de sus recursos propios o su estabilidad, liquidez o solvencia, podrá acordarse la intervención de la misma o la sustitución provisional de sus órganos de administración o dirección". Acerca del futuro de la entidad intervenida se plantearon varias opciones pero el entonces Ministro de Economía afirmó que la entidad es solvente y aportamos financiación para que lo siga siendo, hasta que se adopten otras soluciones ( ). 31
32 Por su parte, el coordinador general de IU, Cayo Lara y los principales sindicatos, COMFIA-CCOO y UGT, mostraron su apoyo a la decisión tomada por el Banco de España y exigieron un saneamiento limpio y efectivo, consideraban esta solución como la mejor opción de entre las posibles. La presidenta del partido popular de Castilla la Mancha exigió la creación de una comisión de investigación en las Cortes regionales sobre la situación de CCM La reforma Este paquete reformista propone una serie de medidas para llevar a cabo el necesario saneamiento del sistema financiero español dada la reciente intervención de CCM. Con ello, se pretendía conseguir un sistema más fuerte y solvente. El modelo de reestructuración bancaria planteado se articulaba en torno a la fusión de los tres Fondos de Garantía de Depósitos (Bancos, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito) y al empleo de una institución de nueva creación denominada Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, en adelante FROB, y que con el transcurso del tiempo, y las medidas adoptadas en el consejo de ministros del 31 de agosto de 2012, se convertiría en un eje fundamental de la agenda reformista española. En este proceso de reestructuración pueden diferenciarse tres fases: 1ª) Búsqueda de una solución privada, por parte de la propia entidad de crédito. 2ª) Adopción de medidas para evitar poner en peligro la viabilidad de las entidades afectadas, con participación de los Fondos de Garantía de Depósitos. 3ª) Procesos de reestructuración, con intervención del FROB. 32
33 Creación del FROB. Las principales funciones de esta institución, tal y como quedan recogidas en el Real Decreto-ley (R.D.L.) que marcan su creación, son la gestión de los procesos de reestructuración de las entidades de crédito y la contribución a reforzar sus recursos propios. Con objeto de que ejerza un papel relevante y autónomo, se decidió que tendría personalidad jurídica propia y plena capacidad pública y privada, para el desarrollo de sus fines. Las operaciones llevadas a cabo por el FROB serían las recogidas por R.D.L. y por su normativa de desarrollo y en su defecto, pasaría a regirse por las normas que regulan el tráfico jurídico privado. Igualmente, quedaba sujeto, en materia de defensa de la competencia, a la Comisión Europea o ante la Comisión Nacional de Competencia. En 2009, la crisis financiera no tenía ni se preveía que tuviese la fuerza que mostraría en 2012; por ello, de cara a marcar la financiación del FROB se recurrió al mecanismo más lógico, que son Presupuestos Generales del Estado. No obstante, el R.D.L. mostró un aspecto novedoso, la vinculación presupuestaria del FROB con los Fondos de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito (FGDs). El Gobierno Zapatero vinculó el FROB a los FGDs, por dos motivos, uno de carácter político, trasladar la idea de que la banca era quien resolvía los problemas generados en su sector y no la ciudadanía y otro, las necesidades financieras del Estado y el control del déficit público. La institución nació con una dotación de millones de euros, de los cuales un tercio fueron desembolsados en su constitución. Del importe total de la dotación, millones de euros corrieron a cargo a los Presupuestos Generales del Estado y millones de euros fueron aportados por los Fondos de Garantía de Depósitos. 33
34 De cara a que no dependiese únicamente de estas dos fuentes de financiación, se le facultó para emitir títulos en los mercados financieros, o realizar otras operaciones de endeudamiento, no obstante, se le puso un techo a esta vía y éste fue el no poder superar un tercio de las dotaciones existentes en ese momento. Dado que el fondo es un gestor público con unos fines determinados y acotados se entendió que su patrimonio debería ser líquido, lo cual no le impediría adquirir títulos emitidos siempre y cuando estos tuvieran la máxima calidad o bien fueran títulos de deuda del Gobierno de España El Gobierno del FROB. En lo referente a su Gobierno este sería regido y administrado por una Comisión Rectora formada por ocho miembros nombrados por la Ministra de Economía y Hacienda, cinco de ellos a propuesta del Banco de España (uno de ellos será nombrado subgobernador y ostentará la Presidencia de la Comisión rectora) y tres de ellos en representación de cada uno de los Fondos de Garantía de Depósitos, designados entre los miembros de sus comisiones gestoras. Todos ellos tendrían un mandato de cuatro años renovables y con las mismas causas de cese que las de los miembros de los Fondos de Garantía de Depósitos, como son: Expiración del término de su mandato como miembro de la Comisión Rectora. Renuncia aceptada por la Ministra de Economía y Hacienda. Separación acordada por la Ministra de Economía y Hacienda por incumpliendo grave de sus obligaciones, incapacidad permanente para el ejercicio de su función o condena por delito doloso. 34
35 Expiración del término de su mandato como miembro de la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos. Del mismo modo se nombrarían dos representantes suplentes de los miembros propuestos por el Banco de España y uno por cada miembro propuesto de cada Fondo de Garantía de Depósitos. Igualmente, asistiría a las sesiones de la Comisión Rectora con voz pero sin voto un representante de la Intervención General de la Administración del Estado, también designado por la Ministra de Economía y Hacienda. Estas sesiones se reunirían cada vez que la convoque su Presidente y para que fueran válidas sería necesaria la asistencia de al menos la mitad de su miembros con derecho a voto. Las normas de funcionamiento de la Comisión Rectora eran dictadas por ella misma, además ésta tendría que elevar a la Ministra de Economía y Hacienda con periodicidad cuatrimestral un informe sobre la gestión del FROB. Del mismo modo, con periodicidad trimestral el Secretario de Estado de Economía comparecería ante la Comisión de Economía y Hacienda del Congreso de los Diputados. La extinción y liquidación del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria requerirá una norma con rango de ley Los procesos de reestructuración de entidades de crédito. Los procesos de reestructuración de entidades de crédito se pueden dividir en tres fases: 1º) Primera fase: trata de la búsqueda por parte de la entidad de crédito de una solución privada para fortalecer su solvencia, éste no es un proceso reglado. Si no fuera posible una solución privada, se pondría en marcha el proceso de reestructuración, al que hacen referencia las dos últimas fases. 35
36 2º) Segunda fase: En el caso de darse este escenario o de que el Banco de España lo previese, la entidad, o entidad obligada del grupo, debería comunicarlo a éste inmediatamente, presentándole en el plazo máximo de un mes un plan de actuación que recoja las acciones previstas para superar esa situación. En este plan se podrían presentar tres soluciones: 1) Reforzar el patrimonio y la solvencia de la entidad. 2) Fusionar o absorber la entidad. 3) Traspaso total o parcial del negocio o unidades de éste. El Banco de España debía quedar convencido de que con este plan de actuación la entidad de crédito no presentaría deficiencias en su estructura organizativa, en sus mecanismos internos de control o en sus procedimientos administrativos y contables, y por tanto aprobarlo. Esta segunda fase es una solución privada al igual que la planteada en la primera fase, pero a diferencia de ésta es ordenada y reglada Si el escenario de debilidad descrito anteriormente persistiera o se produjesen una serie de supuestos recogidos en este real decreto-ley, se entraría en la denominada: 3ª) Tercera fase: en esta intervendría el FROB procediendo a reestructurar dicha entidad de crédito de acuerdo con las reglas establecidas. Bajo estas premisas, cuando se reestructura una entidad el Banco de España acuerda la sustitución provisional de sus órganos de administración o dirección así como cualquier otra medida que considere al amparo de lo recogido en la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito y demás normas aplicables. Estas medidas se mantienen hasta que se cumpla con el Plan de Actuación previamente presentado. 36
37 En lo referente a la sustitución de los administradores de la entidad, el Banco de España nombrará al FROB como administrador provisional y en el plazo de un mes éste confeccionará un informe sobre la situación patrimonial y la viabilidad de la entidad y propondrá un plan de reestructuración de ésta al Banco de España. Además, este plan concretará las medidas en las que se basará su intervención, pudiendo ser tanto medidas de apoyo financiero (concesión de garantías, préstamos en condiciones favorables, etc.) como medidas de gestión que mejoren la organización y los sistemas de procedimiento y control interno de la entidad. Este plan formulado por el FROB debe ser aprobado por el Banco de España. En el caso de reestructuración de una Caja de Ahorro, si el FROB adquiere cuotas participativas obtiene con ellas un derecho proporcional de representación en la Asamblea General de la Caja, dotándose por tanto de derechos políticos sobre la misma mientras ostente la titularidad de estos valores. Esta adquisición requerirá el acuerdo de supresión del derecho de suscripción preferente de los accionistas o cuotapartícipes existentes en el momento del acuerdo. Las inversiones que efectúe el FROB en la ejecución del plan diseñado, en la entidad intervenida no estarán sujetas a limitaciones u obligaciones legales que sí son aplicables en el caso de que las ayudas procedan de los FGDs. Además, el FROB con el fin de fortalecer los recursos propios de las entidades de crédito inmersas en procesos de integración, podría adquirir participaciones preferentes convertibles en acciones, en cuotas participativas o en aportaciones al capital social emitidas por entidades de crédito residentes en España. Pero, para ello, los emisores de estos títulos deben comprometerse a recomprarlos tan pronto como puedan en los términos que se establecen en el plan de integración aunque pasados cinco años el FROB podría solicitar su conversión en acciones, cuotas participativas o en aportaciones sociales del emisor. 37
38 Para esto, previamente, el FROB tendría que presentar ante la Ministra de Economía y Hacienda una memoria económica detallando el impacto financiero de estas adquisiciones El impacto socio-político. La aprobación y puesta en funcionamiento del FROB, generó diversidad de opiniones entre los distintos partidos políticos. Siendo el Partido Popular el único partido de la oposición que votó a favor de la creación de este fondo de ayuda a la banca, aunque fue un apoyo crítico y expectante. La patronal de la banca, la AEB, mostró su interés por colaborar con el Ejecutivo en la puesta en marcha del Fondo y en la aplicación de los planes de reestructuración en las entidades de crédito afectadas. Además, aprovechó la ocasión para declarar que, en su opinión, las fusiones eran la mejor manera de llevar a cabo este proceso de redimensionamiento y reorganización del sistema financiero español. La Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) también se manifestó a favor de esta iniciativa. Aunque reveló que la creación de un fondo de ayuda al sector financiero no cumplía los intereses y peticiones de las cajas de ahorro, en su totalidad. Por su parte, los sindicatos CCOO y UGT hicieron hincapié en sus declaraciones que la creación de este fondo no debía suponer la privatización de las Cajas de Ahorro. 38
39 Medidas para el impulso de la recuperación económica y el empleo Entorno económico de la Reforma. A comienzos del año 2010, se reunieron los gobernadores de los principales bancos centrales y los representantes de importantes grupos bancarios para examinar los riesgos macroeconómicos y financieros que preveían que afectarían a los sistemas financieros nacionales. Este encuentro, celebrado en Basilea, en la sede del Banco Internacional de Pagos, dio como resultado la publicación de los últimos elementos de las reformas para mejorar la calidad del capital regulador, así como diferentes medidas de supervisión. Con ello se pretendía, avisar a los mercados y pedir prudencia a la banca, ya que, se estaba advirtiendo sobre el peligro de retomar algunas prácticas bancarias que anteriormente habían llevado a la situación económica actual. Básicamente, lo que se pretendía era que todos los instrumentos de capital pudieran absorber pérdidas antes de que éstas recayeran en los accionistas de las entidades. Los participantes también concluyeron que si estos nuevos requerimientos de capital se hubieran aplicado anteriormente se hubiera puesto de manifiesto que la mayoría de los bancos europeos no cumplían, en su día, con los niveles mínimos de capital de elevada calidad exigidos, con el que poder hacer frente a las posibles pérdidas. Del mismo modo, se dedujo que apenas un 45% de las entidades cumplían con los nuevos coeficientes de liquidez a corto plazo o de financiación estable. Como resultado, se evidenció que las necesidades de liquidez en los bancos europeos eran superiores a las de capital regulador. Exigencia mínima de capital: Desfase de millones de euros. Exigencia de liquidez: Desfase 2 billones de euros 39
40 Días más tarde, al respecto, Jean-Claude Trichet declaró en el Foro Económico Mundial, en un debate sobre regulación financiera, que estamos obligados a hacer el sistema financiero más resistente que antes ( ) no podemos permitir dos veces tener que hacer frente a una crisis financiera como la que tuvimos. Si se observa el caso europeo con detalle, puede deducirse a día de hoy que la llamada barra libre de liquidez facilitada por el Banco Central Europeo a las entidades financieras puso de manifiesto el desequilibrio existente entre inversión y financiación. Haciéndose necesario tomar medidas para incrementar los recursos propios y disminuir los activos de las entidades Ya en clave nacional, se preveía que cumplir a corto plazo con estos nuevos requerimientos bancarios costaría alrededor de millones de euros a la banca española. Debido a la imposibilidad de poder llevar a cabo esta reforma, de manera inmediata, el comité de supervisión de Basilea graduó su cumplimiento, estableciendo la fecha final de su aplicación en el año Fuente: Basilea III. Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios. Anexo IV. 40
41 Esta iniciativa fue aplaudida por los gobernadores de los principales bancos centrales ya que en palabras del que fuera presidente del banco central holandés, Nout Wellink, el periodo transitorio da a los bancos tiempo suficiente para cumplir con las nuevas exigencias de forma compatible con la recuperación económica. Además, muchos analistas manifestaron que esta decisión iba en el camino adecuado, ya que con estos nuevos requerimientos se reforzaban los niveles de recursos propios y se evidenciaba la necesidad de disponer de un colchón de liquidez anticíclico con el que poder hacer frente a posibles desfases en momentos de crisis. Sin embargo estas nuevas medidas también suscitaron algunas críticas ya que se habían olvidado del activo de los balances bancarios. En los ratios de capital exigidos en Basilea III éstos se centran en el denominador, activos ponderados por riesgo, y llamó la atención como no se tomaron medidas respecto a éstos, centrándose solamente en el numerador. En marzo de 2010, se produjo una oleada de fusiones entre las Cajas de Ahorro españolas debido a las declaraciones realizadas por el Banco de España en diciembre del año anterior, en las que advertía a las Cajas que se tomarían fuertes medidas contra aquellas que no estuvieran saneadas en junio de Así, la entidad supervisora fijaba esta fecha como tope para que las Cajas resolvieran sus problemas, bien mediante fusión con otra u otras entidades o a través de la forma del los SIP (Sistemas de Protección Institucional). Entre las Cajas de Ahorro que se encontraban en proceso de fusión estaban: Las Cajas de Manlleu, Sabadell y Terrassa. Las Cajas de Catalunya, Tarragona y Manresa Caja Duero y Caja España. 41
42 La reforma. 1 Dado el contexto económico en el que estaba inmersa España en estos momentos, el Gobierno comenzó una ronda de negociaciones con el resto de grupos parlamentarios para acordar un paquete de medidas adicionales que motivaran la reactivación de la economía española. El RDL por el que se adoptaban medidas para el impulso de la actividad económica y el empleo recogía, a partir de 27 artículos, iniciativas de distinta naturaleza como son: Medidas Rehabilitación Viviendas Medidas Sector Financiero Medidas Actividad Empresarial Real Decreto-ley 6/2010 Medidas Sectores Energéticos Medidas Apoyo a las Pymes Medidas Protección Ciudadanos El principal motivo de la puesta en marcha de este paquete reformista fue el fuerte crecimiento de la tasa de desempleo y la paralización de la actividad productiva y empresarial. Con estas acciones de política económica y financiera se pretendía acelerar la recuperación económica española, y con ella la del empleo. 1 Confederación Española de Organizaciones Empresariales (CEOE). 42
43 Para esto era necesario incrementar la productividad y competitividad de las empresas nacionales, además de mejorar el entorno regulatorio e institucional del país Reformas destinadas a recuperar la actividad en el sector de la construcción. Con estas medidas se pretendía, principalmente, dar un impulso en el sector de la construcción a partir de iniciativas en materia de rehabilitación de viviendas. Además, como objetivo adicional estaba el contribuir a la eficiencia y al ahorro energético. Algunas de las reformas recogidas fueron: Deducciones por obras de mejora en la vivienda habitual Ampliación del concepto de rehabilitación estructural en el IVA y reducción del tipo de gravamen aplicable a la renovación y reparación de viviendas particulares. Permitiendo la aplicación del tipo impositivo reducido para todo tipo de obras de mejora y rehabilitación de la vivienda, hasta el 31 de diciembre de Reformas necesarias para favorecer la actividad empresarial. Estas reformas debían ser aprobadas con carácter inmediato debido al gran efecto que tenían sobre la reactivación del crecimiento de la actividad empresarial. Medidas encargadas de suavizar las cargas impositivas de las empresas. Entre las que se pueden encontrar: o La ampliación de la libertad de amortización en el marco del Impuesto sobre Sociedades. Esta medida se prorrogó dos años más, al 2011 y
44 o La simplificación de los requisitos para recuperar el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) en el caso de impago de facturas o créditos incobrables, que se consideran importantes para relajar el impacto de la debilitación de la actividad económica. Medidas que facilitan el acceso a nuevos mercados, en concreto, a mercados internacionales. Por ejemplo, la reforma del seguro de crédito a la exportación o la disminución transitoria de algunas tasas en el transporte aéreo Reformas destinadas al apoyo a las pequeñas y medianas empresas. Las medidas anteriores, destinadas a favorecer la actividad empresarial, se completaron con éstas, de carácter más específico, dirigidas al apoyo de las PYMES. Estas reformas incluyen la utilización de elementos de apoyo financiero y la reducción de cargas administrativas tributarias, como por ejemplo: Flexibilización de las obligaciones de documentación. Se elimina esta obligación cuando el importe total de las operaciones vinculadas realizadas por las empresas de reducida dimensión no supere euros de valor de mercado. También se estableció una nueva línea de crédito del ICO, por la que se concederían préstamos directos a pymes de hasta euros por operación. Además, debido a que la falta de liquidez es una de las características más relevantes del contexto económico actual, la aprobación de estas medidas evitaría la generación de incertidumbre producida por un procedimiento normativo prolongado. 44
45 Reformas para moderar el impacto negativo de la crisis económica sobre los ciudadanos más vulnerables. Estas medidas van dirigidas especialmente a aquellos ciudadanos con importantes cargas familiares. En este contexto, se considera necesario y urgente determinar un umbral de lo que se podría denominar inembargabilidad, con ello se hace referencia a un límite que recogería aquellas situaciones en las que el precio obtenido por la venta de la vivienda habitual sea insuficiente para cubrir el crédito garantizado. Este umbral se elevó en un 10% del salario mínimo interprofesional, y en otro 20% adicional, por cada miembro del núcleo familiar que no disponga de ingresos propios, salario ni pensión. Otras medidas a tener en cuenta dentro de este paquete de reformas serían: Aplicación del tipo superreducido del IVA a los servicios de dependencia que se presten a partir de plazas concertadas o precios derivados de concursos administrativos. Exención del Impuesto de sobre la Renta de las Personas Físicas de las cantidades satisfechas por las empresas para el transporte colectivo de sus trabajadores, con un límite de euros, con el objetivo de incentivar el empleo del transporte público colectivo Reformas en el ámbito del sector energético. Éstas incluyen medidas cuyo objetivo era impulsar nuevas actividades y la modernización de los sectores, como las empresas energéticas y el vehículo eléctrico. Igualmente, se introducen medidas para facilitar el proceso del titulización del déficit de la tarifa eléctrica. 45
46 Reformas del marco regulador del sector financiero. Modificaciones como en la regulación de los SIP (Sistema Institucional de Protección), modalidad que empleaban las Cajas de Ahorro para juntarse. Éstas eran denominadas fusiones frías, ya que cada una de las entidades participantes en esta operación mantenía su personalidad jurídica propia, su obra social, etc. Simplemente se unían en torno a una sociedad gestora que funcionaba como banco. Los aspectos clave propuestos fueron: Aspectos corporativos: las características que debe cumplir la entidad que controla las actividades del grupo. Ésta deberá ser una entidad de crédito, bien una del grupo o una nueva participada por todas ellas. Solvencia y liquidez: compromiso para que la solvencia y liquidez del grupo alcance al menos el 40% de los recursos propios de cada entidad. Tratamiento de los resultados: Las entidades deberán poner en común al menos el 40% de sus resultados conjuntos, distribuidos proporcionalmente según su participación en la entidad central. Permanencia: la permanencia mínima en el SIP es de diez años. Garantía de depósitos: la CECA demandó que si la entidad central es de distinta naturaleza al resto de entidades integradas en el SIP, la central deberá adherirse al FGD al que pertenezcan las integrantes. Riesgos intragrupo: El Banco de España determinará si se cumplen o no los requisitos de la normativa para asignar una ponderación de riesgo del 0% a las exposiciones que tengan entre sí los miembros del SIP. Aspectos fiscales: posibilidad de instar al Banco de España a que solicite un informe de la Dirección General de Tributos, sobre las consecuencias fiscales de la integración. 46
47 Otra de las medidas contenidas en este paquete fue la reforma del régimen de actuación del FROB, cuyas principales modificaciones fueron: La reducción de los plazos. o El plan de actuación para la viabilidad de la entidad deberá presentarse ante el Banco de España en el momento en que se informe sobre la situación de debilidad y no en el plazo de un mes, como hasta ahora. o Si el Banco de España prevé debilidades en una entidad, el plazo para que la entidad presente el plan de actuación se reduce de un mes a diez días. o La Ministra de Economía y Hacienda podrá para oponerse a las propuestas realizadas por los órganos del FROB en el plazo de cinco días, en vez de diez. También modificó el régimen de las cuotas participativas adquiridas por el FROB por ejemplo ya no era obligatoria la cotización de las cuotas en un mercado secundario organizado y éstas podrían computar como recursos propios básicos El impacto socio-político. La mayoría de los partidos políticos votaron a favor de esta reforma, pero a su vez reprocharon que estas medidas no reflejaran un gran pacto de Estado, aunque sí que valoraron algunas positivamente como la reducción del IVA en las rehabilitaciones de las viviendas o la línea de crédito del ICO a las PYMES. El PP fue el partido más crítico, pues consideraba que con estas iniciativas no se saldría de la crisis en la que estaba inmersa España, debido a la falta de alcance y clara insuficiencia. Las consideró como vagas e incompletas. Y finalmente tuvo razón, ya que a día de hoy continuamos en ella. 47
48 Por su parte, el portavoz de CIU se mostró reacio a que el Gobierno rechazase posponer la subida del IVA de julio a después del verano. Desde el PNV y ERC coincidían en que se este conjunto de medidas suponía un popurrí de reformas, sin ningún objetivo claro. UPyD tachó de insuficiente este paquete reformista, según la diputada Rosa Díez debería haberse tratado más profundamente la reforma del mercado laboral y del sistema financiero. Del mismo modo, el líder sindical de CCOO manifestó su disgusto con estas medidas aprobadas por el Gobierno. El dirigente señaló que existían problemas de fondo sobre cómo entendía el Gobierno que se estaba produciendo el despido en España y cuál era la función de las relaciones laborales. Además dijo que en su opinión, las fórmulas propuestas por el Gobierno estaban agotadas Órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros Entorno económico de la Reforma. En los últimos meses se habían producido varios procesos de reestructuración de Cajas de Ahorro. El primero de ellos fue cuando Unicaja y Caja Jaén firmaron su escritura de fusión dando lugar a la primera entidad financiera de Andalucía. Esta operación fue aprobada por el Banco de España con buena aceptación ya que las entidades no habían tenido que recurrir al FROB para su fusión. También tuvo el visto bueno del Partido Socialista y Partido Popular andaluces tras el comunicado conjunto que enviaron las dos entidades a la CNMV en el que definían la operación como una operación privada, sin recurso a ningún tipo de apoyo financiero externo. Pues, esta primera entidad andaluza contaba con los siguientes datos económicos, tras la fusión: 48
49 Volumen negocio superior a millones euros Core Capital del 12% aprox. 953 oficinas y empleados aprox. Patrimonio neto millones aprox. Por su parte, los sindicatos CCOO, UGT, CSICA y SECAR tras su reunión y negociación con varios representantes de ambas entidades decidieron aprobar el proyecto de fusión entre Unicaja y Caja Jaén. El 22 de mayo de 2010, el Banco de España intervino la segunda Caja de Ahorros desde el inicio de la crisis financiera. En esta ocasión la entidad intervenida fue la andaluza Cajasur. Esta Caja había obtenido pérdidas por importe de 596 millones de euros a cierre de ejercicio del año 2009, una situación bastante peor de la que tuvo en su momento CCM. Dada la situación financiera de la entidad, el FROB tuvo que inyectar 800 millones de euros en ella, mediante la compra de cuotas participativas, pasando de esta manera a ser el administrador único de la entidad, tras el cese inmediato de sus administradores y consejeros. Finalmente, después de una primera criba, siete entidades españolas optaron por la caja andaluza Caja Madrid, BBVA, Banco Sabadell, BBK, Unicaja, Cajasol y Banca Cívica, pero el Banco de España decidió venderla la Caja Vasca Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) ya que era la que menos ayuda solicitaba al FROB. La solicitud de la BBK se limitaba a un sistema de protección de activos que le cubriese durante cinco años las posibles pérdidas de la cartera crediticia de la entidad andaluza, con un máximo de 392 millones de euros. 49
50 El Banco de España adjudicó Cajasur a la BBK por ser la 16 julio mejor oferta entre todos los postores, en función de la cantidad que solicitaba el FROB. El Banco de España abre expediente informativo a los dos 20 julio últimos administradores de la caja por no haber reducido el elevado riesgo inmobiliario que afectaba a la entidad. 1 enero 2011 Se produce la conversión de Cajasur en el BBK Bank Cajasur. Elaboración propia Esta operación fue bien recibida por los sindicatos Aspromonte, CCOO y UGT que vieron positivo el mensaje del presidente de la BBK, Mario Fernández, en el que mostraba su interés de realizar el ajuste de plantilla en coordinación con los sindicatos. Por un lado, el representante de CCOO en Cajasur declaró que la música de las afirmaciones me gusta, tanto en lo que se refiere a la obra social y cultural, como en la nula presencia de la Iglesia en los órganos de gobierno o la implantación del modelo de gestión de la BBK. Habrá que ver la letra pequeña de los ajustes de plantilla. Por otro lado, el secretario general de la sección sindical de UGT en la caja valoró que todas las medidas del ajuste se hagan en negociación con los sindicatos. Pero esta operación no tuvo buena acogida en el Partido Andalucista. El segundo proceso de reestructuración llegó con la absorción de Caixa Girona por parte de La Caixa, ya que ésta había quedado descolgada de las anteriores fusiones de cajas catalanas. Con esta operación, la entidad gerundense desapareció y todas sus oficinas pasaron a operar bajo los rótulos de La Caixa. De igual modo se desarticularon sus servicios centrales, quedando un consejo asesor territorial como órgano de consulta para el desarrollo de la actividad en la provincia de Gerona. La entidad resultante de esta operación de absorción contaba con los siguientes datos: 50
51 Volumen de activos: millones de euros Red comercial: oficinas Fuerza laboral: Más de empleados Los sindicatos CCOO, SECPB/SECG, UGT, SIB y FEB se mostraron partidarios de esta operación firmando con los Consejos de La Caixa y Caixa Girona un proyecto común de fusión, incluidas las condiciones laborales de la plantilla entre otros aspectos. Tras la fusión llamó la atención que en los órganos de dirección de dirección de La Caixa no había sido incluido ningún representante de la absorbida. El director general de la entidad barcelonesa explicó al respecto que en esta operación una fusión por absorción no se produce integración de los órganos de Gobierno. Pero por la importancia que tiene Gerona para nosotros y nuestra voluntad de desarrollar el negocio de ahí vamos a crear un consejo asesor territorial. La tercera operación de unificación llevaba a cabo en el año 2010 fue la realizada por las Cajas de Ahorro: Caja Murcia, Caja Granada, Sa Nostra y Caixa Penedès. Estas firmaron el 7 de junio el protocolo de integración para constituir un Sistema Institucional de Protección (SIP), que dio como resultado el séptimo grupo de cajas por activos, el Banco Mare Nostrum (Grupo BMN). Con esta fusión fría las entidades participantes se comprometían a integrar al menos el 40% de sus negocios, aunque podían mantener sus marcas locales. Las cuatro cajas constituyeron una sociedad central, con sede en Madrid, que adoptó la forma jurídica de banco, teniendo la responsabilidad de gestionar y administrar el grupo de entidades en general, y sus políticas financieras y 51
52 operativas en particular. La entidad resultante contaba, en su inicio, con los siguientes datos económicos: Volumen de activos: millones aprox. Red comercial: oficinas. Volumen de negocio: Más de millones de euros. Fondos propios: millones de euros. Al respecto, Caja Murcia informó en un comunicado a prensa que ella operará como el grupo líder de referencia en todo el Arco Mediterráneo, al aglutinar el potencial de las cuatro cajas caracterizadas por representar las mejores prácticas financieras del sector. Según este mismo comunicado las cajas participantes en la fusión mantendrán su personalidad jurídica, su marca, su lealtad territorial y su negocio minorista, así como sus órganos de gobierno y su obra social independiente. Este comunicado también informó acerca de la participación de cada entidad integrante, en el grupo de entidades, siendo la siguiente: Cajamurcia 39% Caixa Penedés 27% BANCO MARE NOSTRUM CajaGranada 19,5% Sa Nostra 14,5% 52
53 Además desde Caja Murcia insistieron en que: el perfil homogéneo de las cuatro cajas que conformaban esta alianza, derivado de su extraordinario arraigo en sus respectivas zonas de influencia, y en sus enclaves posibilitan que el nuevo grupo crezca, además, con una excepcionalidad cohesión y coherencia territorial y estratégica, que lo situará en una destacada posición de liderazgo en el Arco mediterráneo, al aglutinar en esta amplia zona la mayor red de sucursales ( ). 2 junio 7 junio 10 junio 14 junio 16 junio 30 junio Los Consejos de Administración de las cuatro cajas aprueban la suscripción del Protocolo de Integración para creación de SIP. Los presidentes de las cuatro cajas firman en Madrid el Protocolo de Intenciones, se inicia la constitución del SIP. En Madrid primera reunión de las secciones sindicales de COMFIA-CCOO de las cajas que conforman el SIP para empezar a preparar la negociación que se deberá llevar a cabo en breve acerca de las condiciones laborales futuras. La sección sindical de COMFIA-CCOO de Caja Granada mantuvo en Almería un primer encuentro conjunto con las plantillas de Caja Granada y Caja Murcia para comentar diferentes aspectos del SIP iniciado el pasado 2 de junio y ante la incertidumbre por el solapamiento de oficinas en dicha provincia. Comunicación de la solicitud de ayuda al FROB del SIP integrado por Caja Ahorros de Murcia, Caixa D Estavils del Penedés, "Sa Nostra" Caixa de Balears y Caja General de Ahorros de Granada. Los Consejos de Administración de las cuatro cajas acuerdan la integración en el Sistema Institucional de Protección (SIP) formado por las Cajas de Ahorros de Granada, Penedés, Murcia y Sa Nostra (Baleares), aprobando a tal efecto el correspondiente Contrato de Integración y el complementario Plan de Integración del nuevo Grupo financiero. 53
54 1 julio Firma en Madrid el Contrato y el Plan de Integración del SIP. Se constituye en Madrid la Mesa Marco sobre el Plan de 2 julio Adecuación en el proceso de integración en un Sistema de Protección Institucional, compuesta por los representantes de la Dirección de las entidades participantes y de las Secciones Sindicales representativas de las citadas Entidades. Elaboración propia El 15 de junio de 2010 se firmó el protocolo de constitución del cuarto SIP del año. Éste estaba constituido por Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja Rioja, Caja Ávila, Caja Segovia y Caixa Laietana. Esta fórmula de fusión permitió a las cajas participantes mantener su propia marca en sus territorios de influencia, al igual que el liderazgo, personalidad jurídica y forma de Gobierno. El que fuera presidente de Caja Madrid, Rodrigo Rato, calificó en la última asamblea extraordinaria de la entidad que la unión de estas cajas de ahorro creaba un campeón nacional. Además apuntó que este no será un banco más que sólo busque beneficio de unos accionistas, ya que en este caso, sus accionistas somos las cajas y creemos en la importancia de los intereses colectivos para inspirar la entidad financiera. Este grupo de cajas de ahorro se convirtió en septiembre en la primera entidad financiera de España, con lo siguientes datos económicos: Volumen activo: millones Core Capital 7,04% aprox. Red comercial: oficinas y empleados. Volumen negocio: millones. 54
55 Este grupo de siete cajas solicitó al Banco de España el apoyo del FROB para su reestructuración, en concreto millones de euros. Y el peso que cada una de las cajas de ahorro participantes tuvo en el nuevo SIP, era el siguiente: Caja Rioja 1,34% Caja Madrid 52,06% Bancaja 37,70% Caja Segovia 2,01% BANKIA Caja Insular de Canarias 2,45% Caixa Laietana 2,11% Caja Ávila 2,33% La presidenta de la Comunidad Autónoma de Madrid, Esperanza Aguirre calificó la operación de fusión fría entre estas siete cajas de ahorro como positiva y una buena noticia para todo el sistema financiero español. Ante la pregunta de los periodistas acerca del posible ajuste de plantilla, Aguirre afirmó los empleos se mantendrán. Por su parte, el presidente de la Comunidad Valenciana, Francisco Camps, declaró hoy Bancaja es más fuerte que ayer, y es una suerte tener la sede social de una entidad financiera de primer nivel a todos los efectos. Pero esta fusión despertó recelos entre los sindicatos, ya que según afirmó una de las cajas esta fusión fría implicaba el despido de trabajadores y la nueva entidad comunicó que tenía pensado cerrar el 12% de las oficinas. Además, los sindicatos intentaron que todos los empleados tuvieran la misma escala salarial ya que existían grandes diferencias entre los empleados de una caja respecto de otra. 55

References: Resolución 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 1
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 real decreto 
 artículo 31