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Timestamp: 2018-03-23 08:02:26+00:00

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CONDIZIONI DEFINITIVE KBC INTERNATIONALE FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. (KBC IFIMA N.V.) - PDF
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1 AVVERTENZA IMPORTANTE Il presente documento consiste nella traduzione in italiano dei Final Terms dei titoli KBC INTERNATIONALE FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. (KBC IFIMA N.V.) Issue of up to Euro 3,000,000,000 Flexible Fixed Rate Notes May 2008 (the Notes ) Guaranteed by KBC Bank NV under the 40,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme redatti in lingua inglese ed è stato redatto dall emittente unicamente quale traduzione di cortesia e non vincolante: conseguentemente, in caso di contrasto tra la versione inglese e la presente traduzione italiana, farà fede la versione inglese. 21 marzo 2008 CONDIZIONI DEFINITIVE KBC INTERNATIONALE FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. (KBC IFIMA N.V.) EMISSIONE FINO AD EURO NOTES A TASSO FISSO FLESSIBILE MAGGIO 2008 (LE NOTES ) GARANTITE DA KBC BANK NV A VALERE SUL PROGRAMMA EMTN Il Prospetto di Base richiamato di seguito (così come integrato dalle presenti Condizioni Definitive) è stato redatto sull'assunto che, fatto salvo quanto disposto nel successivo sottoparagrafo (ii), qualunque offerta di Notes in qualunque Stato Membro dell Area Economica Europea che ha recepito la Direttiva sui Prospetti (2003/71/CE) (ciascuno, uno Stato Membro Rilevante) sia effettuata in presenza di una esenzione ai sensi della Direttiva sui Prospetti così come recepita in tale Stato Membro Rilevante, dall obbligo di pubblicare un prospetto relativo alle offerte di Notes. Di conseguenza chiunque offra o intenda effettuare un'offerta di Notes può farlo unicamente: (i) (ii) in circostanze nelle quali non insorge alcun obbligo in capo all Emittente o a qualunque Dealer in relazione a tale offerta di pubblicare un prospetto ai sensi dell Articolo 3 della Direttiva sui Prospetti o un supplemento al prospetto ai sensi dell Articolo 16 della Direttiva sui Prospetti; o nelle Giurisdizioni di Offerta Pubblica di cui al Paragrafo 46 della successiva Parte A, a condizione che tale persona sia una delle persone menzionate nel Paragrafo 46 della successiva Parte A e che tale offerta sia effettuata nel corso del Periodo di Offerta specificato a tal fine nel presente documento. Né l Emittente né alcun Dealer ha autorizzato, o autorizza, l effettuazione di qualunque offerta di Notes in qualunque altra circostanza. PARTE A DEFINIZIONI CONTRATTUALI I termini utilizzati nel presente documento si riterranno definiti ai sensi del Regolamento (il Regolamento) contenuto nel Prospetto di Base del 28 settembre 2007, il quale costituisce il prospetto di base ai sensi e per gli effetti della Direttiva sui Prospetti (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva sui Prospetti). Il presente documento contiene le Condizioni Definitive delle Notes ivi descritti ai sensi e per gli effetti dell articolo 5.4 della Direttiva sui Prospetti, e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base. Le informazioni complete relative all Emittente ed all offerta delle Notes si ottengono soltanto dalla lettura congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Il Prospetto di Base è disponibile per la consultazione sul sito web della Borsa Valori del
2 Lussemburgo all'indirizzo e copie dello stesso possono essere richieste presso la sede legale dell'emittente. I potenziali acquirenti di Notes dovranno accertarsi di avere compreso la natura delle Notes e la portata dell'esposizione al rischio, nonché di avere considerato l'idoneità di tale investimento alla luce delle proprie condizioni e della propria situazione finanziaria. I potenziali acquirenti dovranno debitamente informarsi e, prima di decidere se acquistare o meno le Notes, dovranno formarsi una propria opinione in merito ai benefici derivanti da un simile investimento legato ai tassi di cambio sulla base delle informazioni raccolte e non delle informazioni riportate nel presente documento. Nessuna persona è stata autorizzata a fornire informazioni o rendere dichiarazioni diverse da, o non in linea con, quelle riportate nelle Condizioni Definitive o qualsiasi altra informazione fornita in relazione alle Notes. Tali informazioni o dichiarazioni, se fornite o rese, non devono essere considerate quali informazioni o dichiarazioni autorizzate dall'emittente, dal Garante o da qualunque Dealer. Ogni investitore che investe nelle Notes dichiara quanto segue: (a) (b) (c) Autonomia: di agire per conto proprio e di avere assunto in modo indipendente la decisione di investire nelle Notes e relativa all'adeguatezza ed idoneità dell'investimento in base al proprio personale giudizio e ai consigli dei propri consulenti, laddove necessario; di non considerare alcuna comunicazione (orale o scritta) da parte dell'emittente, del Garante o di qualunque Dealer quale consiglio o raccomandazione di investimento nelle Notes, restando inteso che qualsiasi informazione e spiegazione relativa al regolamento delle Notes non dovrà essere considerata quale consiglio o raccomandazione di investimento. Nessuna comunicazione (orale o scritta) ricevuta dall'emittente, dal Garante o da qualunque Dealer dovrà essere considerata quale assicurazione o garanzia in relazione ai risultati d'investimento previsti. Valutazione e comprensione: di essere in grado di valutare e comprendere il merito (per conto proprio o tramite una consulenza professionale indipendente) e di comprendere ed accettare il regolamento e i rischi dell'investimento nelle Notes; di essere in grado, inoltre, di assumersi i rischi di tale investimento. Situazione delle Parti: né l'emittente, né il Garante e qualunque Dealer agiscono in qualità di fiduciari e consulenti in relazione all'investimento nelle Notes. Per la descrizione completa e dettagliata delle Notes si rimanda al Prospetto di Base e, in particolare, alla lettura dei Fattori di Rischio correlati alle Notes. L'investimento nelle Notes comporta infatti taluni rischi. 1. (i) Numero di Serie: 3400 (ii) Numero di Tranche: 1 2. Tipo di Notes: Senior Guaranteed Notes
3 3. Valuta o Valute Specificate: Euro (EUR) 4. Importo Nominale Complessivo: (i) Serie: Fino a EUR (ii) Tranche: Fino a EUR L'Importo Nominale Complessivo non supererà EUR e sarà determinato alla fine del Periodo d'offerta (come definito nel Paragrafo 6 della successiva Parte B) e tale importo finale sarà depositato presso l'autorità competente (CSSF) e pubblicato sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo (www.bourse.lu) ai sensi e per gli effetti degli articoli 8 e 14, paragrafo 2, della Direttiva sui Prospetti. 5. Prezzo di Emissione: 100 per cento dell'importo Nominale Complessivo 6. (i) Taglio Specificato: EUR (ii) Importo di Calcolo: EUR (i) Data di Emissione: 16 maggio 2008 (ii) Data di Maturazione degli Interessi: Data di Emissione 8. Data di Scadenza: 16 maggio Tasso di Interesse: Tasso Fisso 10. Base di Rimborso/Pagamento: Rimborso alla pari (ulteriori particolari sono specificati al successivo Paragrafo 15) 11. Variazione della Base degli Interessi o di Rimborso/Pagamento: 12. Opzioni Put/Call: 13. Gross-Up: Si applica la Condizione 11 (a) 14. Metodo di distribuzione: Non sindacato (per ulteriori particolari si rimanda al successivo Paragrafo 46) DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI PAGABILI 15. Disposizioni relative alle Notes a Tasso Fisso Applicabile
4 (i) Tasso di Interesse: Il tasso di interesse in relazione ad ogni Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà come segue: (A) 4,00 per cento annuo laddove alla Data di Osservazione (come definita di seguito) immediatamente precedente tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso il Tasso di Riferimento era (i) superiore o pari a 3,00 per cento annuo e (ii) inferiore a 5,00 per cento annuo; oppure (B) 5,00 per cento annuo laddove alla Data di Osservazione (come definita di seguito) immediatamente precedente tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso il Tasso di Riferimento era superiore o pari a 5,00 per cento annuo; oppure (C) 3,00 per cento annuo laddove alla Data di Osservazione (come definita di seguito) immediatamente precedente tale tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso il Tasso di Riferimento era inferiore a 3,00 per cento annuo. (ii) Date di Pagamento degli Interessi: 16 maggio di ogni anno a partire dal 16 maggio 2009 (incluso) fino alla Data di Scadenza (inclusa) (iii) Importo delle Cedole Fisse: EUR 40,00 per Importo di Calcolo laddove il Tasso di Interesse, relativo al Periodo di Interessi a Tasso Fisso in relazione al quale l'importo della Cedola Fissa è pagabile, è pari a 4,00 per cento annuo; oppure (iv) Importo Frazionario: Non Applicabile (v) Convenzione Base di Calcolo: Actual/Actual ICMA EUR 50,00 per Importo di Calcolo laddove il Tasso di Interesse, relativo al Periodo di Interessi a Tasso Fisso in relazione al quale l'importo della Cedola Fissa è pagabile, è pari a 5,00 per cento annuo; oppure EUR 30,00 per Importo di Calcolo laddove il Tasso di Interesse, relativo al Periodo di Interessi a Tasso Fisso in relazione al quale l'importo della Cedola Fissa è pagabile, è pari a 3,00 per cento annuo. (vi) Date di Determinazione: 16 maggio di ogni anno a partire dalla Data di Maturazione degli Interessi (inclusa) fino alla Data
5 (vii) Altri termini relativi al metodo di calcolo degli interessi in relazione alle Notes a Tasso Fisso: di Scadenza (inclusa) Ai fini di queste Condizioni Definitive, i termini che seguono avranno il significato che viene qui di seguito indicato: "Agente di Calcolo" significa Banca IMI S.p.A. con sede legale a Piazzetta G. Dell'Amore 3, Milano; "Data di Osservazione" significa in relazione ad un Periodo di Interessi a Tasso Fisso, il giorno che cade due Giorni Lavorativi TARGET precedenti il primo giorno di tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso, dove "Giorno Lavorativo TARGET" significa un giorno in cui il Sistema TARGET è operativo; "Banche di Riferimento" significa 4 banche primarie nel mercato interbancario dell'eurozona, selezionate dall'agente di Calcolo; "Tasso di Riferimento" significa, in relazione ad un Periodo di Interessi a Tasso Fisso, il tasso (espresso come percentuale per anno) dell'euribor a sei mesi che appare sulla Relativa Pagina Video alle a.m. (ora di Bruxelles) alla Data di Osservazione immediatamente precedente a tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso, tutto come determinato dall'agente di Calcolo fermo restando che nel caso in cui tale tasso non compaia sulla Relativa Pagina Video, il Tasso di Riferimento per il relativo Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà determinato dall'agente di Calcolo sulla base dei tassi a cui i depositi in euro sono offerti a banche primarie del mercato interbancario nell'eurozona dalle Banche di Riferimento, approssimativamente alle a.m. (ora di Bruxelles) alla relativa Data di Osservazione, per un periodo di sei mesi a partire dal primo giorno del relativo Periodo di Interessi a Tasso Fisso in un Importo Rappresentativo, assumendo Actual/360 come convenzione di calcolo. L'Agente di Calcolo richiederà all'ufficio principale nell'eurozona di ogni Banca di Riferimento di fornire la quotazioni del suo tasso. Nel caso in cui almeno due quotazioni vengano fornite, il Tasso di Riferimento per il Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà pari alla media aritmetica delle quotazioni. Nel caso in cui vengano fornite meno di due quotazioni come richiesto, il Tasso di Riferimento per il Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà pari alla media aritmetica dei tassi forniti da banche primarie nell'eurozona, selezionate dall'agente di Calcolo approssimativamente alle a.m. (ora di Bruxelles) nella relativa Data di Osservazione, in
6 relazione a finanziamenti in euro concessi a primarie banche Europee per un periodo di sei mesi a partire dal primo giorno del relativo Periodo di Interessi a Tasso Fisso e per un Importo Rappresentativo. "Relativa Pagina Video" significa la pagina di Reuters EURIBOR01 o qualsiasi altra pagina che venga a sostituire tale pagina per questo servizio, o ogni altro servizio che può essere nominato come fonte di informazione al fine di fornire tassi o prezzi comparabili all'euribor; "Importo Rappresentativo" significa un importo che sia rappresentativo per la singola operazione nel mercato di riferimento ad una data di riferimento. L articolo 3(b) (iv) e (v) si applicherà all emissione delle Notes, mutatis mutandis. 16. Disposizioni relative alle Notes a Tasso Variabile 17. Disposizioni relative alle Notes Zero Coupon 18. Disposizioni relative alle Notes Legate a Singoli Indici 19. Disposizioni relative alle Notes Legate ad Azioni 20. Disposizioni relative alle Notes Legate a Merci 21. Disposizioni relative alle Notes Legate ai Tassi di Cambio 22. Disposizioni relative alle Notes a Doppia Valuta 23. Eventi di Turbativa Aggiuntivi DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 24. Opzione Call 25. Opzione Put 26. Importo di Rimborso Finale: EUR per Importo di Calcolo 27. Importo di Rimborso Anticipato: EUR per Importo di Calcolo Importo di Rimborso Anticipato
7 pagabile all'atto del rimborso per ragioni fiscali o al verificarsi di un evento di inadempienza o di un atto illecito (se diverso da quello indicato nella Condizione 5(e)): 28. Importo di Rimborso Legato ai Tassi di Cambio: 29. Importo di Rimborso Legato a Singoli Indici: 30. Importo di Rimborso Legato ad Azioni: 31. Eventi di Turbativa Aggiuntivi (applicabile esclusivamente all'importo di Rimborso Legato a Singoli Indici e ad Azioni): 32. Importo di Rimborso Legato al Rischio di Credito: 33. Importo di rimborso Legato a Commodities: DISPOSIZIONI GENERALI APPLICABILI ALLE NOTES: 34. Forma delle Notes: (i) Forma: Note Globale Temporanea scambiabile con una Note Globale Permanente scambiabile con Notes Definitive solo al verificarsi di un Evento di Scambio (ii) Nuova Note Globale: Sì 35. Centro/i Finanziario/i Aggiuntivo/i o altre disposizioni speciali relative alle Date di Pagamento: 36. Cedole di Affogliamento per Cedole o Ricevute future allegate alle Notes Definitive (e date di maturazione di tali Cedole di Affogliamento): 37. Dettagli relativi a Notes Parzialmente Liberate: importo di ciascun pagamento componente il Prezzo di Emissione e data in cui deve essere effettuato ciascun pagamento ed eventuali conseguenze del mancato pagamento, ivi compreso il diritto dell'emittente di confiscare le Notes e gli interessi di mora: No
8 38. Dettagli relativi a Notes Rateali: (i) Importo/i delle Rate: (ii) Data/e di Rimborso delle Rate: 39. Qualora la Valuta Specificata corrisponda alla valuta di uno Stato Membro dell'unione Europea, specificare se deve essere inclusa una Clausola di Ridenominazione: Ridenominazione non applicabile 40. Disposizioni di Consolidamento: 41. Altre condizioni definitive: DISTRIBUZIONE 42. (i) Se sindacate, nome e indirizzo dei Managers e impegni di sottoscrizione: (ii) Data del Contratto di Sottoscrizione: (iii) Eventuale incaricato della Stabilizzazione: 43. Se non sindacate, nome e indirizzo del relativo Dealer: 44. Totale commissioni e concessioni: V. successivo Paragrafo 46. Commissioni pari al 2,003 per cento dell'importo Nominale Complessivo pagabili come segue: 0,003 per cento pagabile al Lead Manager (come definito nel successivo Paragrafo 46) e 2,000 per cento pagabile agli altri Managers (come definiti nel successivo Paragrafo 46). 45. Restrizioni alla Vendita negli Stati Unti: Regulation S, Compliance Category 2; TEFRA D 46. Offerta Non Esente: Una offerta di Notes sarà effettuata dal Lead Manager e dagli altri Managers in circostanze diverse da quanto previsto ai sensi dell Articolo 3(2) della Direttiva sui Prospetti in Italia (la Giurisdizione dell Offerta Pubblica) nel corso del periodo compreso fra il 25 marzo 2008 incluso e (i) il 12 maggio 2008 o, qualora antecedente, (ii) il giorno immediatamente successivo alla data in cui le sottoscrizioni di Notes siano pari all'importo Nominale Complessivo di EUR , (tale periodo, eventualmente modificato in caso di
9 chiusura anticipato dell'offerta, il Periodo di Offerta), subordinatamente a quanto previsto nel Paragrafo 6 della successiva Parte B. Lead Manager: Banca IMI S.p.A., Piazzetta G. Dell Amore 3, Milano Altri Managers: Intesa Sanpaolo S.p.A., Piazza San Carlo 156, Torino; Banca dell Adriatico S.p.A., Via Gagarin 216, Pesaro; Banca di Trento e Bolzano S.p.A., Via Mantova 19, Trento; Banca Prossima S.p.A., Via Monte di Pietà, 8, Milano; Banco di Napoli S.p.A., via Toledo 177, Napoli; Cassa dei Risparmi di Forlì e della Romagna S.p.A., Corso della Repubblica 14, Forlì; Cassa di Risparmio del Friuli Venezia Giulia S.p.A., corso Giuseppe Verdi 104, Gorizia; Cassa di Risparmio della Provincia di Viterbo S.p.A., Via Mazzini 129, Viterbo; Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A., Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno; Cassa di Risparmio di Città di Castello S.p.A., Piazza Matteotti 1, Città di Castello (Perugia); Cassa di Risparmio di Fano S.p.A., Piazza XX Settembre 19, Fano (Pesaro- Urbino); Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. via Corso Cavour 36, Foligno (PG); Cassa di Risparmio di Padova e Rovigo S.p.A., corso Garibaldi 22/26, Padova; Cassa di Risparmio di Rieti S.p.A., Via Garibaldi 262, Rieti; Cassa di Risparmio di Spoleto S.p.A., Via F. Cavallotti 6, Spoleto; Cassa di Risparmio di Terni e Narni S.p.A., Corso Tacito 49, Terni; Cassa di Risparmio di Venezia S.p.A., San
10 47. Ulteriori Restrizioni alla Vendita: SCOPO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Marco 4216, Venezia; Cassa di Risparmio in Bologna S.p.A., via Farini 22, Bologna. Ai sensi dell'accordo di Collocamento il Lead Manager e gli altri Managers hanno concordato di provvedere al collocamento delle Notes senza un impegno di sottoscrizione a fermo. L' Accordo di Collocamento sarà sottoscritto entro e non oltre il 25 marzo Le presenti Condizioni Definitive comprendono le condizioni definitive necessarie per l emissione e l offerta pubblica nella Giurisdizione dell Offerta Pubblica e per l ammissione alla negoziazione nel mercato regolamento della Borsa Valori del Lussemburgo delle Notes descritte nel presente documento ai sensi del Programma Euro Medium Term Note di KBC Internationale Financieringsmaatschappij N.V (KBC IFIMA N.V.). RESPONSABILITA' L'Emittente e il Garante assumono la responsabilità relativa alle informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Sottoscritto per conto dell'emittente: Da: Debitamente autorizzato Sottoscritto per conto del Garante Da: Debitamente autorizzato
11 PARTE B ALTRE INFORMAZIONI 1. QUOTAZIONE E AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE: Lussemburgo Sarà presentata dall'emittente (o per conto di quest'ultimo) richiesta di ammissione delle Notes alla negoziazione nel mercato regolamento della Borsa Valori del Lussemburgo con efficacia a partire dalla Data di Emissione. 2. RATING: Alle Notes oggetto dell'emissione non è stato attribuito un rating. Il rating del Garante è: S&P: AA- Moody s: Aa2 Fitch: AA- 3. INTERESSI DELLE PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL'EMISSIONE: Banca IMI S.p.A., Lead Manager delle Notes, in quanto società appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, nonché ognuno degli altri Managers intrattengono, o potranno intrattenere di tempo in tempo con l'emittente, sia direttamente sia indirettamente, attraverso la capogruppo o altre società appartenenti al Gruppo Intesa Sanpaolo, rapporti tali da dar luogo a potenziali conflitti di interesse. Fermo restando il carattere generale di quanto precede, si prevede che l'emittente (per il tramite del Garante) sottoscriverà con Banca IMI S.p.A. accordi di copertura in relazione all'emissione delle Notes al fine di coprire la propria esposizione. Banca IMI S.p.A. sarà inoltre l'agente per il Calcolo in relazione alle Notes. Fatto salvo quanto precede nonché fatta eccezione per le commissioni dovute al Lead Manager e ai Managers, per quanto a conoscenza dell'emittente, nessun'altra persona coinvolta nell'offerta delle Notes ha un interesse sostanziale nell'offerta. 4. RAGIONI DELL'OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E DELLE SPESE TOTALI: (i) Ragioni dell'offerta: V. Utilizzo dei Proventi nel Prospetto di Base (ii) Proventi netti stimati: I proventi lordi (al netto delle commissioni previste al Paragrafo 44 della Parte A che precede) dell'emissione delle Notes saranno pari al 100 per cento dell'importo Nominale Complessivo delle Notes emesse alla fine del Periodo di Offerta, ossia fino a EUR Il pagamento delle complessive commissioni previste al Paragrafo 44 della Parte A che precede
12 sarà effettuato alla Data di Emissione dall'emittente o, in caso in cui l'emittente non vi provveda, dal Garante al Lead Manager, anche per conto degli altri Managers, tramite trasferimento dei relativi fondi nella relativa valuta sul conto che potrà essere indicato dal Lead Manager, in modo che tale pagamento sia accreditato sul conto con valuta alla Data di Emissione. (iii) Spese totali stimate: Le spese totali stimate determinabili alla Data di Emissione sono fino a EUR corrispondenti alle Commissioni di Quotazione. Da tali spese sono escluse talune spese vive sostenute o da sostenersi da parte dell'emittente in relazione all'ammissione delle Notes alla negoziazione.
13 5. RENDIMENTO: Indicazione del rendimento: Il tasso di interesse fisso pagabile in relazione alle Notes sarà per ciascun Periodo di Interessi a Tasso Fisso pari al 3,00% p.a. od al 4,00% p.a. od al 5,00% p.a. in dipendenza del livello dell EURIBOR 6 mesi alla Data di Osservazione immediatamente precedente a tale Periodo di Interessi a Tasso Fisso. Si veda per ulteriori dettagli il paragrafo 15 sopra. Il rendimento delle Notes sarà quindi dipendente dal livello dell EURIBOR 6 mesi alle Date di Osservazione. Nell ipotesi che a ciascuna Data di Osservazione l EURIBOR 6 mesi sia inferiore al 3,00% p.a., il tasso fisso d interesse pagabile in relazione a ciascun Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà il 3,00% p.a. e il rendimento delle Notes sarà quindi pari al 3,00% p.a. Nell ipotesi che a ciascuna Data di Osservazione l EURIBOR 6 mesi sia uguale o superiore al 5,00% p.a., il tasso fisso d interesse pagabile in relazione a ciascun Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà il 5,00% p.a. e il rendimento delle Notes sarà quindi pari al 5,00% p.a. Nell ipotesi che a ciascuna Data di Osservazione l EURIBOR 6 mesi sia (i) uguale o superiore al 3,00% p.a. e (ii) inferiore al 5,00% p.a., il tasso fisso d interesse pagabile in relazione a ciascun Periodo di Interessi a Tasso Fisso sarà il 4,00% p.a. e il rendimento delle Notes sarà quindi pari al 4,00% p.a. I suindicati rendimenti sono calcolati alla Data di Emissione sulla base del Prezzo di Emissione. Essi non costituiscono un indicazione dei futuri rendimenti. 6. TERMINI E CONDIZIONI DELL'OFFERTA: Periodo di Offerta: Le Notes sono offerte al pubblico in Italia ai sensi degli Articoli 17 e 18 della Direttiva sui Prospetti e delle norme di recepimento in Italia, in particolare l Art. 10-bis del Regolamento CONSOB N /1999 come modificato. Il Periodo di Offerta inizierà il 25 marzo 2008 e scadrà (i) il 12 maggio
14 2008 o, qualora antecedente (ii) il giorno immediatamente successivo alla data in cui le sottoscrizioni delle Notes siano pari all'importo Nominale Complessivo di EUR , subordinatamente a quanto segue. Il Lead Manager può, a sua discrezione, chiudere l'offerta anticipatamente, anche nel caso in cui le sottoscrizioni delle Notes non raggiungano l'importo Nominale Complessivo massimo. La chiusura anticipata dell'offerta sarà notificata dall'emittente (i) tramite pubblicazione in un quotidiano di tiratura nazionale in Lussemburgo (presumibilmente d Wort) ed in un quotidiano di tiratura nazionale in Italia (presumibilmente MF) ovvero (ii) sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo ovvero (iii) sul sito web del Garante, del Lead Manager e dei Managers. La chiusura anticipata dell'offerta avrà efficacia a partire dal primo giorno successivo alla pubblicazione in cui il Sistema TARGET è aperto. In taluni casi, il Lead Manager può revocare o ritirare l'offerta. La revoca/il ritiro dell'offerta sarà notificata/o dall'emittente (i) tramite pubblicazione in un quotidiano di tiratura nazionale in Lussemburgo (presumibilmente d Wort) ed in un quotidiano di tiratura nazionale in Italia (presumibilmente MF) ovvero (ii) sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo ovvero (iii) sul sito web del Garante, del Lead Manager e dei Managers. In ragione della revoca/del ritiro dell'offerta, tutte le domande di sottoscrizione diverranno nulle e inefficaci, senza ulteriore preavviso. Importo di Offerta: Fino a EUR Prezzo di Offerta: Condizioni a cui è subordinata l'offerta: 100,00 percento del Taglio Specificato L'Offerta delle Notes è subordinata esclusivamente alla loro emissione. Descrizione della procedura di prenotazione: Durante il Periodo di Offerta, i potenziali investitori possono presentare domanda di sottoscrizione delle Notes esclusivamente presso le filiali dei Managers compilando, sottoscrivendo (anche per il tramite di procuratori) e consegnando un' apposita scheda di adesione (la Scheda di Adesione), durante i normali orari d'ufficio.
15 La Scheda di Adesione è disponibile presso gli uffici dei Managers. La sottoscrizione delle Notes non può essere effettuata per il tramite di promotori finanziari ovvero di mezzi di comunicazione a distanza o tecniche di comunicazione on-line. Non vi sono limiti alle domande di sottoscrizione che possono essere compilate e consegnate dallo stesso potenziale investitore presso lo stesso Manager o un Manager diverso. Le domande di sottoscrizione possono essere revocate dai potenziali investitori entro e non oltre l'ultimo giorno del Periodo di Offerta, come modificato nel caso di scadenza anticipata del Periodo di Offerta, presentando apposita richiesta presso la filiale del Manager che ha ricevuto la relativa Scheda di Adesione. Scaduti i termini utili per la revoca, la sottoscrizione delle Notes diviene irrevocabile. Dettagli relativi all'importo minimo e/o massimo delle richieste: Le Notes possono essere sottoscritte al Taglio Specificato di EUR o relativi multipli interi. Descrizione della possibilità di ridurre le sottoscrizioni e modalità di rimborso dell'importo delle somme eccedenti pagate dai richiedenti: Dettagli relativi alla metodologia e alla tempistica di pagamento e di consegna delle Notes: Il corrispettivo totale relativo alle Notes sottoscritte deve essere versato dall'investitore alla Data di Emissione, presso la filiale del Manager che ha ricevuto la relativa Scheda di Adesione. Le Notes saranno consegnate ai potenziali Detentori alla Data di Emissione, sui conti titoli tenuti, direttamente o indirettamente, dai Managers presso Euroclear e Clearstream, in seguito al pagamento del Prezzo di Offerta. Modalità e date di comunicazione al pubblico dei risultati dell'offerta: Il Lead Manager e l'emittente notificheranno al pubblico i risultati dell'offerta tramite la pubblicazione di un apposito avviso sul sito web del Lead Manager e del Garante entro e non oltre i 5
16 giorni di apertura del Sistema TARGET successivi alla chiusura del Periodo di Offerta (come modificato in caso di chiusura anticipata dell'offerta). Procedura per l'esercizio di qualunque diritto di prelazione, negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati: Categoria di potenziali investitori a cui sono offerte le Notes ed eventuale riserva di tranche per taluni Paesi: Le Notes saranno offerte solo al pubblico in Italia. Le Notes non possono essere sottoscritte dagli investitori qualificati come definiti ai commi da (i) a (iii) dell'articolo 2, (i) (e), della Direttiva sui Prospetti 2003/71/CE. Processo per la notifica ai richiedenti dell'importo assegnato e indicazione della possibilità di iniziare la contrattazione prima che sia comunicata la notifica: Importo di eventuali spese o imposte specificamente addebitate al sottoscrittore o all'acquirente: Ogni Manager notificherà ai richiedenti gli importi assegnati. Non è previsto alcun criterio di riparto poiché le richieste saranno soddisfatte sino al raggiungimento dell'importo Nominale Complessivo massimo di Euro e successivamente, i Managers non accetteranno ulteriori richieste. L'Emittente non addebiterà ai sottoscrittori delle Notes alcuna spesa e imposta. 7. INFORMAZIONI OPERATIVE: (i) Codice ISIN: XS (ii) Common Code: (iii) Altri sistemi di compensazione diversi da Euroclear Bank SA/NV e Clearstream Banking, société anonyme, e relativi numeri di identificazione: (iv) Consegna: Consegna dietro pagamento (v) Nomi e indirizzo del/gli eventuale/i ulteriore/i Agente/i per i Pagamenti: (Inserire eventuali altri codici rilevanti come CUSIP e CINS)
17 : (vi) Se si prevede che saranno detenute secondo modalità tali da consentire l'ammissione a Eurosystem: Sì Occorre osservare che "sì" indica semplicemente che le Notes oggetto dell'emissione saranno depositate presso uno degli ICSD in qualità di depositario comune e non indica necessariamente che le Notes saranno considerate quali garanzia ammissibile ai sensi della politica monetaria dell' Eurosistema e nell'ambito delle operazioni di credito infragiornaliere dell' Eurosistema, né al momento dell'emissione né nel corso della loro durata. Tale riconoscimento dipenderà dalla conformità ai criteri di ammissibilità dell' Eurosistema.

References: Articolo 3
 Articolo 16
 articolo 5
 articolo 3
 Articolo 3
 Art. 10