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BOE.es - Documento BOE-A-2017-12897
Documento BOE-A-2017-12897
«BOE» núm. 271, de 8 de noviembre de 2017, páginas 107645 a 107663 (19 págs.)
BOE-A-2017-12897
De acuerdo con lo previsto en el artículo 48.8 de la Ley 40/2015, de 1 de octubre, de Régimen Jurídico del Sector Público, procede la publicación en el «Boletín Oficial del Estado», a la máxima urgencia posible, del Convenio entre el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad y la Empresa Nacional de Innovación, SME, SA (ENISA) desarrollo de la línea de préstamos participativos establecida en la disposición adicional vigésimo tercera de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2011, modificada por la disposición final duodécima de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2016.
CONVENIO ENTRE EL MINISTERIO DE ECONOMÍA, INDUSTRIA Y COMPETITIVIDAD (MINECO) Y LA EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN, S.M.E., S.A. (ENISA) PARA EL DESARROLLO DE LA LÍNEA DE PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS ESTABLECIDA EN LA DISPOSICIÓN ADICIONAL VIGÉSIMO TERCERA DE LA LEY 39/2010, DE 22 DE DICIEMBRE, DE PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO PARA EL AÑO 2011 MODIFICADA POR LA DISPOSICIÓN FINAL DUODÉCIMA DE LA LEY 48/2015, DE 29 DE OCTUBRE, DE PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO PARA EL AÑO 2016 (LÍNEA JÓVENES EMPRENDEDORES 2017)
De una parte, Dña. Begoña Cristeto Blasco, Secretaria General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad (en adelante MINECO), en virtud del nombramiento efectuado mediante Real Decreto 463/2016, de 11 de noviembre, BOE de 12 de noviembre, en el ejercicio de las competencias delegadas por el Ministro mediante Orden IET/556/2012, de 15 de marzo, «BOE» de 19 de marzo, ratificada por Orden EIC/1828/2016, de 29 de noviembre, «BOE» de 30 de noviembre.
Y de otra parte, D. Mario F. Buisán García, Director General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, nombrado por Real Decreto 536/2016, de 18 de noviembre, «BOE» de 19 de noviembre, en su calidad de Presidente de la Empresa Nacional de Innovación, S.M.E., S.A. (en adelante ENISA), con NIF A-28749885, domiciliada en Madrid, con sede en calle José Abascal, 4, y expresamente facultado para este acto en virtud del Acuerdo del Consejo de Ministros celebrado el día 21 de marzo de 1997 que atribuye al Director/a de Política de la Pequeña y Mediana Empresa la Presidencia del Consejo de Administración de determinadas sociedades estatales.
I. El Real Decreto 531/2017, de 26 de mayo, por el que se desarrolla la estructura orgánica básica del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad (MINECO) establece, para la Secretaría General de Industria, a través de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, entre otras competencias, las de propuesta, ejecución, seguimiento y evaluación de políticas de promoción de la actividad las PYME, así como de actuaciones y programas dirigidos a facilitar el acceso a la financiación de éstas.
II. Que el MINECO y ENISA coinciden en la convicción de que las pequeñas y medianas empresas deben constituir un entramado básico de la economía nacional como elemento fundamental para la competitividad y la creación de empleo, sobre todo entre los jóvenes que quieren emprender.
IV. Que, igualmente, la Ley 39/2010, en la redacción dada por la Disposición Final Duodécima de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2016, establece que para la aplicación de esa línea, ENISA recibirá préstamos del Ministerio previstos para esta línea de financiación, los cuales tendrán un período máximo de amortización de ocho años, a tipo de interés cero y sin necesidad de garantías.
V. Que, asimismo, la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2011, modificada por la Disposición Final Duodécima de la Ley 48/2015, establece que en la concesión de préstamos participativos con cargo a esta línea se atenderá a lo regulado en el artículo 20 del Real Decreto-ley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas Urgentes de carácter Fiscal y de Fomento y Liberalización de la Actividad Económica, modificado por la Disposición Adicional Segunda de la Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de Medidas Fiscales Urgentes sobre Corrección de la Doble Imposición Interna Intersocietaria y sobre Incentivos a la Internacionalización de Empresas, por la Disposición Derogatoria Única, apartado 1.c), del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido del la Ley del Impuesto sobre Sociedades. y por la Disposición Adicional Tercera de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la unión Europea.
VI. Que la Disposición Adicional 54ª de la Ley 3/2017, de 27 de junio, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2017, establece en su primer párrafo el importe a la línea de financiación creada en virtud de la Disposición Adicional 23.ª de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del estado para 2011, modificada por la Disposición Final 12.ª de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2016.
VII. Que la Disposición Adicional 54.ª de la Ley 3/2017, de 27 de junio, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2017, establece que para disponer del crédito presupuestario que dota esta línea, este convenio deberá contar con el informe favorable de la Secretaría de Estado de Presupuestos y Gastos en relación con el cumplimiento de los requisitos necesarios para hacer posible su financiación mediante Fondos Estructurales Europeos.
El presente Convenio tiene por objeto establecer las condiciones bajo las cuales ENISA recibirá un préstamo del MINECO para la aplicación de la línea de financiación de apoyo financiero a jóvenes emprendedores, a través de la figura del préstamo participativo, establecida en la Disposición Adicional Vigésimo tercera de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2011, modificada por la Disposición Final Duodécima de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2016.
ENISA recibirá un préstamo del MINECO en el año 2017 por un importe de hasta 20.500.000,00 €, con el objeto de facilitar la financiación de proyectos empresariales promovidos por jóvenes emprendedores. El préstamo tendrá un período máximo de amortización de ocho años, a tipo de interés cero y sin necesidad de garantías.
El préstamo será concedido con cargo a la aplicación presupuestaria 27.16.433M.821.12 del vigente presupuesto de gastos del MINECO y financiará los préstamos participativos cuya concesión haya sido aprobada por ENISA en el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2017 y el 13 de diciembre de 2017 en los términos fijados en la Cláusula Quinta del presente Convenio.
El préstamo del MINECO a ENISA se pagará tras la firma del Convenio, según las necesidades de financiación de los préstamos que otorgue ENISA. Dichas necesidades se determinarán en función del importe de los préstamos participativos previamente aprobados por ENISA contra la presente línea de Jóvenes Emprendedores 2017.
1. La liquidación a efectuar por ENISA de la integridad del préstamo concedido por el MINECO para el ejercicio presupuestario 2017 se aprobará, a propuesta de la Comisión de Seguimiento prevista en la Cláusula Novena del Convenio, por la Secretaría General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa y se realizará mediante tres pagos: dos parciales realizados conforme establece el apartado 2 de esta cláusula, y uno definitivo a realizar antes del 31 de diciembre de 2025.
Quinta. Características de los préstamos participativos concedidos por ENISA
1. Según lo establecido en la Disposición Adicional Vigésimo tercera de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2011 modificada por la Disposición Final Duodécima de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, en el presente Convenio, se entiende por préstamo participativo aquél que reúna las características y condiciones previstas en el artículo 20 del Real Decreto-ley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas Urgentes de carácter Fiscal y de Fomento y Liberalización de la Actividad Económica, modificado por la Disposición Adicional Segunda de la Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de Medidas Fiscales Urgentes sobre Corrección de la Doble Imposición Interna Intersocietaria y sobre Incentivos a la Internacionalización de Empresas, por la Disposición Derogatoria Única, apartado 1.c), del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido del la Ley del Impuesto sobre Sociedades y por la Disposición Adicional Tercera de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la unión Europea.
2. Estos préstamos tendrán un plazo de amortización máximo de siete años dentro de los cuales se contempla un periodo de carencia máximo de cinco años para la devolución del principal. El vencimiento final de los préstamos participativos no podrá superar, en ningún caso, el 31 de diciembre de 2024. Los préstamos, por lo general, se amortizarán mediante cuotas de amortización constantes.
– Un primer tramo que se devengará a un tipo determinado por el euribor a un año más 3,25 puntos porcentuales. Su liquidación será mensual.
En caso de que el tipo aplicable a este segundo tramo resultase negativo se considerará como tipo cero. En ningún caso, en función del nivel de rating de las empresas (A,B,C), o de si la operación es una refinanciación, el tipo aplicable a este segundo tramo será superior a:
– Rating A: 3,0 % puntos porcentuales.
– Rating B: 4,5 % puntos porcentuales.
– Rating C y refinanciaciones: 6,0 % puntos porcentuales.
Tampoco el importe a pagar en concepto de segundo tramo por todos los préstamos participativos vivos concedidos a una misma prestataria podrá ser superior al 50 % resultado del ejercicio completo antes de impuestos ni al patrimonio neto de la prestataria en cuestión.
El tipo correspondiente al segundo tramo se liquidará, con carácter general, cada 15 de noviembre. Para calcularlo la prestataria deberá remitir a ENISA, antes de cada 30 de septiembre, autoliquidación del tipo correspondiente al segundo tramo y una copia de las cuentas presentadas en el Registro Público que legalmente corresponda, junto con justificante de presentación. En caso de que el ejercicio contable de la prestataria no coincida con el año natural, el tipo correspondiente al segundo tramo se liquidará a los diez meses del cierre del ejercicio contable. Para calcularlo la prestataria deberá remitir a ENISA, en el plazo máximo de nueve meses desde el cierre del ejercicio contable, autoliquidación del tipo correspondiente al segundo tramo y copia de las citadas cuentas presentadas en el Registro Público que legalmente corresponda. En caso de no presentarse la información señalada, en el plazo previsto, se les practicará la liquidación al tipo máximo posible. No obstante, lo anterior se establece un periodo de regularización del tipo correspondiente al segundo tramo que expirará, en todos los supuestos, cumplidos once meses desde el cierre del ejercicio contable y que supondrá la aplicación de un recargo por presentación extemporánea de documentación equivalente al 10 % del interés máximo aplicable.
A efectos de este convenio, se entiende por supuestos de refinanciación, aquellos en los que se produce la cancelación total de un préstamo otorgado por ENISA mediante la concesión de un nuevo préstamo con cargo a la presente Línea Jóvenes Emprendedores con el fin de asegurar la viabilidad del proyecto empresarial.
1. Atender a la definición de pequeña y mediana empresa establecida en el anexo I del Reglamento (UE) n.º 651/2014, de la Comisión, de 17 de junio de 2014 y no pertenecer a los sectores inmobiliarios o financiero. Se entenderá por sector inmobiliario, a efectos del presente Convenio, el integrado por empresas que realicen actividades inmobiliarias o de promoción inmobiliaria quedando no obstante excluidas de dicho sector, a efectos del presente Convenio, las plataformas tecnológicas cuya actividad consista en poner en contacto, como mero agente, a personas o entidades que realicen actividades inmobiliarias o de promoción inmobiliaria y a adquirentes o arrendatarios de inmuebles. Se entenderá por sector financiero, a efectos del presente Convenio, el integrado por empresas que realicen actividades financieras, estén o no sujetas a un régimen de autorización administrativa y supervisión de la CNMV o del Banco de España quedando no obstante excluidas del sector financiero, a efectos del presente Convenio, las plataformas de financiación participativa y otras plataformas de financiación cuya actividad consista en poner en contacto, como mero agente, a oferentes de financiación y solicitantes de financiación en cualquiera de sus modalidades.
El Plan de Negocio presentado por la empresa podrá contemplar supuestos de refinanciación, entendiendo por tales aquellos en los que se produce la cancelación total de un préstamo otorgado por ENISA mediante la concesión de un nuevo préstamo con cargo a la Línea Jóvenes con el fin de asegurar la viabilidad del proyecto empresarial.
b) Informar a la Comisión de Seguimiento, regulada en la cláusula novena del presente Convenio, de los préstamos participativos aprobados o denegados con cargo a la aportación financiera del MINECO.
c) Exigir a las empresas prestatarias el cumplimiento de lo establecido en el Capítulo II, Titulo II, Libro I del texto refundido de la Ley de Contratos del Sector Público, aprobado por Real Decreto Legislativo 3/2011, de 14 de noviembre, y en los artículos 57 y 58 de la Directiva 2014/24/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de febrero de 2014 en relación con la capacidad y solvencia del empresario.
3. El valor de la liquidación del préstamo que el MINECO ha concedido a ENISA se determinará deduciendo del valor nominal del mismo los fallidos producidos añadiendo un punto porcentual del interés denominado primer tramo además del 80 % de la plusvalía generada por los préstamos participativos concedidos por ENISA. El 20 % restante de la plusvalía, así como el resto del interés del primer tramo, comisiones y recargos, quedaran a disposición de ENISA en concepto de prima de éxito por la gestión de la línea.
4. ENISA procederá a liquidar el importe del préstamo recibido mediante tres pagos, dos parciales de conformidad con lo dispuesto en el apartado 2 de la cláusula cuarta, y uno definitivo a realizar antes del 31 de diciembre de 2025 deduciendo los correspondientes fallidos y añadiendo un punto porcentual del interés denominado primer tramo además del 80 % de la plusvalía generada. El valor de liquidación deberá ser aprobado, a propuesta de la Comisión de Seguimiento, por la Secretaria General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa. Corresponde a ENISA realizar el ingreso de dicho valor en el Tesoro Público y dar traslado documental del ingreso a la Secretaría General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa.
b) Certificar las necesidades de financiación de la Línea Jóvenes Emprendedores 2017 en función de los préstamos participativos aprobados previamente por ENISA en dicho periodo a los efectos y con arreglo a lo dispuesto en la Cláusula Tercera.
El presente Convenio se rige por la Disposición Adicional 23.ª de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre, de Presupuestos Generales del estado para 2011, modificada por la Disposición Final 12.ª de la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2016; supletoriamente por la Ley 38/2003, General de Subvenciones; su Reglamento; Ley 39/2015, de Procedimiento Administrativo Común; Ley 40/2015, de 1 de octubre, de Régimen Jurídico del Sector Público, y por las demás normas de aplicación.
En prueba de conformidad con sus términos, suscriben el presente Convenio en lugar y fecha al principio mencionados.–Por el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad, Begoña Cristeto Blasco, Secretaria General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa.–Por la Empresa Nacional de Innovación, S.M.E., S.A., Mario F. Buisán García, Presidente.
• Datos básicos de la empresa. Descripción de la misma y su entorno (actividad, antecedentes, accionistas, equipo gestor, mercado, modelo de negocio, ventajas competitivas).
• Estados financieros históricos y previstos.
• Descripción de la estrategia futura (objetivos y necesidades financieras asociadas).
Tras comprobar que la empresa ha cumplimentado debidamente la solicitud, ha subido la documentación requerida al Portal del Cliente y cumple con los requisitos de la línea de financiación a la que aplica (antigüedad de la empresa, edad de los socios, porcentaje de participación de una gran empresa, acta de titularidad real, etc.) y, antes de proceder al inicio del análisis de la solicitud, se efectúan las siguientes verificaciones:
• Estado de la empresa solicitante en Informa, ASNEF y otras fuentes de información externas.
• De acuerdo con lo dispuesto en la legislación de Prevención Blanqueo Capitales y Financiación del Terrorismo, una vez aportada el acta de titularidad real preceptiva, se comprueba con las listas de personas sujetas a prohibición de operar.
• Cuando con la solicitud de financiación se superan los límites de concentración del riesgo establecidos por los órganos de gobierno de ENISA (ver punto 2.5).
• Cuando haya inconsistencias graves en la documentación presentada (detalle de deuda que no se corresponde con las partidas de deuda del balance, gastos activados mayores de los que figuran en la cuenta de resultados, inversiones no recogidas en el balance, tesorería negativa, fondos propios negativos, así como cualquier otra que impida realizar la calificación del rating). En cualquier caso, deberán ser explicadas convenientemente en la propuesta de rechazo.
• Cuando la empresa solicitante no tenga condición de pyme (de acuerdo con la definición de la UE).
• Cuando exista una situación de morosidad con ENISA, exceptuándose operaciones de refinanciación.
• Cuando los modelos de negocio sean ilegales o alegales.
• Cuando se trate de sectores excluidos de la financiación de ENISA (inmobiliario y financiero en los términos definidos en los Convenios reguladores de las Líneas).
• Cuando los modelos de negocio impliquen incumplimiento de regulación y/o conlleven riesgos regulatorios.
• Cuando el otorgamiento de financiación pública pueda implicar riesgo reputacional para ENISA, ya sea por el modelo de negocio o/y por los promotores/accionistas de la empresa solicitante.
• Por otros motivos sobrevenidos que permitan deducir la existencia de riesgos para la continuidad de la empresa y la devolución del préstamo en su caso.
• Producto/Demanda/Mercado.
– Fase de vida del sector (emergente, maduro, consolidado).
– Grado de atractivo del mercado.
– Visibilidad de los ingresos.
– Escalabilidad del proyecto.
• Accionistas/Gerencia.
– Compromiso de los socios.
– Sistemas de planificación.
Variables Cuantitativas 1.
1 Se considera «año t» el año en el que se analiza la operación.
3) ROA o Rentabilidad económica. El ROA mide la rentabilidad de la empresa en relación con la totalidad de sus activos. El ROA da una idea acerca de cuan eficiente es la compañía en el uso de sus activos para generar ingresos. ROA= Resultado de explotación/Activo.
4) Resultado bruto de explotación/ventas. Mide la rentabilidad total obtenida por cada unidad monetaria vendida. Incluye todos los conceptos por lo que la empresa obtiene ingresos o genera gastos.
– Break even.
– ROE (año t-1).
– ROE (año t).
– ROA (año t-1).
– ROA (año t).
– Resultado bruto de explotación/ventas (año t-1).
– Resultado bruto de explotación/ventas (año t).
1) Fondos propios/Total activo. Nivel de endeudamiento de la sociedad.
2) Deuda financiera neta/Fondos propios. Nivel de endeudamiento de la sociedad.
3) Deuda financiera neta/EBITDA. Mide el endeudamiento en función de la actividad principal de la empresa.
4) Capital de trabajo. Recursos financieros a L.P. que la empresa necesita para realizar su actividad en el C.P.
– FF.PP/Total Pasivo (año t-1).
– FF.PP/Total Pasivo (año t).
– Deuda Financiera/FF.PP (año t-1).
– Deuda Financiera/FF.PP (año t).
– Deuda Financiera/EBITDA (año t-1).
– Deuda Financiera/EBITDA (año t).
– Activo Circulante/Pasivo Circulante (año t-1).
– Activo Circulante/Pasivo Circulante (año t).
• Generación de recursos.
– Resultado Bruto de Explotación/-(Resultado financiero) (año t-1).
– Resultado Bruto de Explotación/-(Resultado financiero) (año t).
– Cash Flow operativo/Deuda Financiera a corto plazo (año t-1).
– Cash Flow operativo/Deuda Financiera a corto plazo (año t).
– NOF (Necesidades Operativas de Fondos)/Ventas (año t-1).
– NOF (Necesidades Operativas de Fondos)/Ventas (año t).
2) La estructura financiera de la empresa y su nivel de endeudamiento.
– Deuda Financiera (-ENISA)/EBITDA (año t-1).
– Deuda Financiera (-ENISA)/EBITDA (año t).
– Deuda Financiera/Total Pasivo (año t-1).
– Deuda Financiera/Total Pasivo (año t).
4 ≥ A > 3
3 ≥ B > 2
Capacidad adecuada para cumplir con sus obligaciones financieras, pero algo susceptible a condiciones económicas adversas y a cambios en las circunstancias
2 ≥ C > 1,5
Más vulnerable a condiciones económicas, financieras y del negocio adversas, pero actualmente tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras
1,5 ≥ D > 1
1 ≥ E > 0
• Empresas a las que se conceda un riesgo superior a 300.000 €.
• Empresas que legalmente estén obligadas a auditar las cuentas.
• Limites individuales:
% máximo Préstamo /Fondos Propios
>300.000 – 500.000
>500.000 – 700.000
>700.000 – 900.000
>900.000 – 1.200.000
>1.200.000 – 1.500.000
En la línea de Jóvenes emprendedores, la relación entre los fondos propios de la empresa y la inversión de ENISA debe ser, al menos, del 50 % del importe de préstamo concedido.
• Limites colectivos.
2. Documentación para contrato. Se solicita a la empresa que aporte documentación adicional a la obrante en ENISA para cumplir con lo establecido en el Capítulo II, Título II, Libro I del texto refundido de la Ley de Contratos del sector público aprobado por Real Decreto Legislativo 3/2011, de 14 de noviembre, sobre capacidad y solvencia del empresario, en los artículos 57 y 58 de la Directiva 2014/24/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de febrero de 2014 en relación con la capacidad y solvencia del empresario y cualquier otra necesaria para la formalización del préstamo.
• Un primer tramo, que se devengará a un tipo determinado por el euribor de referencia más un diferencial indicado en la póliza.
• Un segundo tramo, que se devengará y calculará a un tipo nominal anual en base a la rentabilidad financiera de la empresa, de acuerdo con la fórmula establecida en los convenios.
• Actualización del rating de seguimiento del riesgo. Se realizará la propuesta de nuevo valor de rating en los siguientes supuestos:
– Coincidiendo con la recepción de las cuentas anuales.
– En cualquier momento, como consecuencia del análisis de la información periódica remitida por la empresa de los hechos puntuales informados por la empresa o de informaciones externas.
• Gestión de hechos relevantes. Cuando ENISA tenga conocimiento de un hecho relevante, se deberá gestionar hasta su resolución, para lo cual solicitará al destinatario final la información que considere necesaria.
• En condiciones de normalidad el préstamo se amortiza con una periodicidad mensual o trimestral, en función de la línea de financiación, hasta la devolución del principal, de acuerdo con el calendario de amortizaciones establecido en la póliza. El préstamo queda liquidado una vez pagada la última cuota de amortización y la totalidad de los intereses.
• La amortización anticipada del préstamo, tanto parcial como total, obligará a la prestataria a satisfacer una comisión equivalente al importe que la cantidad amortizada anticipadamente hubiese devengado en concepto de segundo tramo de interés si el préstamo participativo se hubiese amortizado en los términos previstos inicialmente y el segundo tramo de interés se hubiese liquidado al tipo máximo, de acuerdo con lo establecido en la póliza de préstamo.
• En caso de incumplimiento del pago de intereses o cuotas de amortización se iniciará el correspondiente proceso de recuperación por la vía contenciosa. En estos supuestos, el préstamo se entenderá liquidado cuando, previo informe de la Abogacía del Estado, se haya constatado la imposibilidad de cobro, en sede judicial, de las cantidades adeudadas.

References: artículo 48
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 artículo 20
 Real Decreto 
 artículo 20
 Real Decreto 
 Real Decreto 
 Real Decreto