Source: http://kraken.slv.cz/UOHSS046/2005
Timestamp: 2017-09-25 08:11:15+00:00

Document:
UOHS S046/2005
Rozhodnutí: OOHS/S046/05-184/05-SOHS II Instance I.
Věc Žádost o povolení spojení soutěžitelů ČEZ, a.s. a Severočeské doly a.s.
Účastníci ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4 Severočeské doly a.s., se sídlem Boženy němcové 5359, Chomutov
Datum nabytí právní moci 5. 12. 2005
S 46/05-184/05-SOHS II V Brně dne 24. listopadu 2005
Úřad pro ochranu hospodářské soutěže ve správním řízení č.j. S 46/05, zahájeném dne 25. října 2005 podle § 18 zákona č. 71/1967 Sb., o správním řízení (správní řád), ve znění pozdějších předpisů, a § 15 zákona č. 143/2001 Sb., o ochraně hospodářské soutěže a o změně některých zákonů (zákon o ochraně hospodářské soutěže), ve znění pozdějších předpisů, v souladu s § 21 zákona č. 143/2001 Sb., o ochraně hospodářské soutěže a o změně některých zákonů (zákon o ochraně hospodářské soutěže), ve znění pozdějších předpisů, na návrh účastníka řízení, jímž je společnost ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4, IČ: 45274649, ve správním řízení zastoupená Mgr. Radkem Pokorným, advokátem, se sídlem Karolíny Světlé 301/8, Praha 1, na základě plné moci ze dne 6. října 2005, na povolení spojení soutěžitelů ve smyslu § 12 a násl. zákona č. 143/2001 Sb., o ochraně hospodářské soutěže a o změně některých zákonů (zákon o ochraně hospodářské soutěže), ve znění pozdějších předpisů, vydává toto
Spojení soutěžitelů ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4, IČ: 45274649, a Severočeské doly a.s., se sídlem Boženy Němcové 5359, Chomutov, IČ: 49901982, ke kterému má dojít na základě "Smlouvy o koupi akcií mezi Fondem národního majetku České republiky jako prodávajícím a ČEZ, a.s. jako kupujícím", uzavřené dne 20. října 2005 mezi Fondem národního majetku České republiky, se sídlem Rašínovo nábřeží 42, Praha 2, jako prodávajícím, a společností ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4, IČ: 45274649, jako kupujícím, v jejímž důsledku má společnost ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4, IČ: 45274649, získat akcie představující 55,792% podíl na základním kapitálu společnosti Severočeské doly a.s., se sídlem Boženy Němcové 5359, Chomutov, IČ: 49901982, a tím i možnost tuto společnost kontrolovat, se dle § 16 odst. 2 zákona č. 143/2001 Sb., o ochraně hospodářské soutěže a o změně některých zákonů (zákon o ochraně hospodářské soutěže), ve znění pozdějších předpisů,
Skutečnost, že se Úřad předmětným spojením soutěžitelů zabývá, byla v souladu s ustanovením § 16 odst. 1 zákona č. 143/2001 Sb., o ochraně hospodářské soutěže a o změně některých zákonů (zákon o ochraně hospodářské soutěže), ve znění pozdějších předpisů (dále jen "zákon"), zveřejněna v Obchodním věstníku č. 45/2005 ze dne 9. listopadu 2005. V pětidenní lhůtě stanovené pro podání případných připomínek Úřad žádnou připomínku k uvedenému spojení soutěžitelů neobdržel. Notifikační podmínky
K navrhovanému spojení soutěžitelů má dojít v souvislosti s Usnesením Vlády České republiky č. 887 ze dne 13. července 2005, kterým vláda schválila návrh dalšího postupu při nakládání s majetkovou účastí státu ve společnosti Severočeské doly a.s., se sídlem Boženy Němcové 5359, Chomutov, IČ: 49901982 (dále jen "SD"), a souhlasila se zahájením exkluzivních jednání se společností ČEZ, a.s., se sídlem Duhová 2/1444, Praha 4, IČ: 45274649 (dále jen "ČEZ"), za účelem předložení nabídky na získání 55,792 % akcií společnosti SD.
V návaznosti na shora uvedené usnesení vlády uzavřel dne 20. října 2005 Fond národního majetku České republiky, se sídlem Rašínovo nábřeží 42, Praha 2 (dále jen "FNM"), jako prodávající, a společnost ČEZ, jako kupující "Smlouvu o koupi akcií mezi Fondem národního majetku České republiky jako prodávajícím a ČEZ, a.s. jako kupujícím". V důsledku uvedené smlouvy nabude společnost ČEZ akcie představující 55,792% podíl na základním kapitálu společnosti SD. Vzhledem k tomu, že již v době před realizací navrhované transakce je společnost ČEZ vlastníkem 37,31 % akcií společnosti SD, navýší svůj stávající podíl v této společnosti na cca 93,1 %. S přihlédnutím ke skutečnosti, že se zbylými akciemi společnosti SD nejsou spojena žádná zvláštní akcionářská práva, získá společnost ČEZ možnost přímo a samostatně kontrolovat společnost SD.
V této souvislosti je třeba zdůraznit, že podle rozhodovací praxe Úřadu 1 a Evropské Komise 2 nelze považovat společnosti ČEZ a SD, ač jejich majoritním akcionářem je FNM, za součást jedné holdingové struktury, neboť neexistuje jakákoli koordinace jejich soutěžního chování ve vztahu k třetím subjektům. Obě společnosti tak lze považovat za dlouhodobě samostatné a nezávislé hospodářské jednotky, které nejsou podrobeny jednotné kontrole spolu s ostatními osobami, které kontroluje FNM, potažmo Česká republika.
Společnost ČEZ je českou elektroenergetickou společností vzniklou v roce 1992 vyčleněním části majetkové podstaty dřívějších Českých energetických závodů. ČEZ působí na českém elektroenergetickém trhu a zabývá se řadou různých činností, zejména pak výrobou elektrické energie a jejím prodejem regionálním elektroenergetickým distribučním společnostem (dále též "REAS"), ostatním obchodníkům s elektrickou energií a oprávněným zákazníkům. Kromě toho společnost ČEZ také poskytuje různé podpůrné služby elektrizační soustavě v České republice. Společnost je také aktivní na trhu výroby, rozvodu a prodeje tepla. Kromě výše uvedených činností se společnost ČEZ či její dceřiné společnosti zabývají i řadou dalších činností, k nimž patří například provádění komplexní inženýrské projektové činnosti ve výstavbě, poskytování telekomunikačních služeb, projektování, opravy, montáž a údržba energetických zařízení a elektronických strojů a přístrojů, vývojové a projekční práce v oblasti jaderné energetiky či činnost v oblastech odpadového hospodářství, finančních služeb a automatického zpracování dat.
Společnost ČEZ je kontrolována ze strany FNM, který je jejím 67,61% akcionářem. K 1. lednu 2006 má být FNM v souladu se zákonem č. 178/2005 Sb., o zrušení Fondu národního majetku České republiky, zrušen a jeho působnost přejde na Ministerstvo financí České republiky.
Nejvýznamnější dceřiné společnosti ČEZ jsou společnosti Středočeská energetická a.s. , se sídlem Vinohradská 325/8, Praha 2, IČ: 60193140 (dále jen "S TE), Východočeská energetika, a.s. , se sídlem Sladkovského 215, Hradec Králové, IČ: 60108720 (dále jen "VČE"), Severočeská energetika, a.s. , se sídlem Teplická 874/8, Děčín IV, IČ: 49903179 (dále jen "SČE"), Západočeská energetika, a.s. , se sídlem Guldenerova 19, Plzeň, IČ: 49790463 (dále jen "ZČE"), a Severomoravská energetika, a.s. , se sídlem 28. října 3123/152, Moravská Ostrava, Ostrava, IČ:47675691 (dále jen "SME"), náležící mezi osm energetických distribučních společností v České republice, kterým byly ze strany Energetického regulačního úřadu uděleny licence na distribuci elektřiny.
V důsledku požadavků vyplývajících ze Směrnice Evropského parlamentu a Rady č. 2004/54/ES, o společných pravidlech pro vnitřní trh s elektrickou energií, která byla do českého právního řádu provedena zákonem č. 458/2000 Sb., o podmínkách podnikání a o výkonu státní správy v energetických odvětvích a o změně některých zákonů (energetický zákon), musí postupně dojít k funkčnímu, právnímu a účetnímu oddělení (unbundlingu) provozovatelů distribuční soustavy, kteří jsou součástí vertikálně integrovaného podniku, od ostatních činností. V této souvislosti vznikla vkladem jednotlivých REAS náležících do skupiny ČEZ společnost ČEZ Prodej, s.r.o. , se sídlem Vinohradská 325/8, Praha 2, IČ: 27232433, a ve stejném období vznikla vkladem akcionářů těchto REAS společnost ČEZ Distribuce, a.s., se sídlem Vinohradská 325/8, Praha 2, IČ: 27232425.
Společnost SD je mateřskou společností skupiny SD, která působí v oblasti vyhledávání, těžby, úpravy a odbytu hnědého uhlí a doprovodných surovin a provádění trhacích prací. Strukturu sortimentu společnosti doplňuje zboží a služby neuhelné povahy. Společnost SD sama nebo prostřednictvím svých dceřiných společností působí i na dalších, doplňkových, trzích vyplývajících z její hlavní činnosti. Například se jedná o těžbu kameniva a vápence využívaného zejména k odsíření uhelných elektráren, obchodní činnost, provozování skládek, zpracování odpadu, výrobu náhradních dílů pro těžební a dobývací technologie, provozování drážní a silniční dopravy atd. Tyto aktivity však mají komplementární charakter k hlavnímu předmětu činnosti.
Jak již bylo uvedeno, rovněž společnost SD je před realizací posuzované transakce kontrolována ze strany FNM, který drží 55,792 % akcií SD. Dopady spojení
Jak již bylo výše uvedeno, skupina SD zaměřuje svoji činnost na vyhledávání, těžbu, úpravu a odbyt hnědého uhlí. Hnědé uhlí se používá převážně v elektrárnách a teplárnách, k výrobě elektrické energie, tepla a technologické páry, ve výtopnách, blokových a domovních kotelnách, příp. pro individuální zdroje tepla. Z hlediska účelu použití nelze hnědé uhlí považovat za zaměnitelné s ostatními druhy paliv (jako např. lehké či těžké topné oleje, zemní plyn, odpad), neboť se liší svými vlastnostmi a přechod od jednoho druhu paliva k druhému by vyžadoval výměnu spalovacího zařízení či jeho zásadní rekonstrukci. Tato skutečnost by představovala vysoké investiční náklady i časovou náročnost. Vzhledem k technologii spalovacího procesu je rovněž podstatně omezena zaměnitelnost hnědého uhlí s černým uhlím, neboť černé uhlí má vyšší výhřevnost, nižší obsah síry a popela v porovnání s uhlím hnědým. Určitá možnost prosté záměny hnědého a černého uhlí existuje pouze u spotřebitelů s malými spalovacími zařízeními (domácnosti, komunální sféra), avšak díky značným rozdílům v ceně tříděného hnědého uhlí a tříděného černého uhlí nelze v tomto případě považovat oba druhy uhlí za plně zastupitelné.
S ohledem na různé koncové uživatele, rozdíly ve výrobě, v kvalitě (výhřevnosti), různé způsoby zásobování konkrétních zákazníků, rozdílné ceny a v návaznosti na předchozí rozhodovací praxi Úřadu 3 , je možné v oblasti hnědého uhlí vyčlenit hnědé uhlí energetické a hnědé uhlí tříděné. Zásadní část těžby společnosti SD hnědého uhlí přitom tvoří energetické (prachové) uhlí. Jde o hnědé uhlí o prachové zrnitosti 0 mm až 40 mm využívané zejména v tepelných elektrárnách, teplárnách a velkých průmyslových kotelnách. Pro úplnost je nutno konstatovat, že energetické uhlí lze dále členit, a to na uhlí určené pro výrobu elektrické energie a na průmyslové směsi, určené pro teplárny a velké průmyslové kotelny.
Vedle energetického uhlí lze rozlišit tříděné uhlí v druzích kostka "ko2" (zrnitost 40-100 mm), ořech "o1" (zrnitost 20-40 mm) a ořech "o2" (zrnitost 10-25 mm), které je určeno maloodběratelům a malým průmyslovým podnikům, jedná se tedy o uhlí převážně pro komunální účely (domácnosti, školy, úřady, nemocnice).
Na základě shora uvedených skutečností vymezil Úřad relevantní trhy z hlediska věcného jako i) trh energetického hnědého uhlí a ii) trh tříděného hnědého uhlí. Z hlediska geografického jsou uvedené relevantní trhy vymezeny územím České republiky .
Na vymezených relevantních trzích v České republice působí pouze společnost SD, nedochází tak k překrytí činností spojujících se soutěžitelů a v důsledku toho ani k navýšení jejich tržních podílů. Společnost SD velkou část vytěženého hnědého uhlí distribuuje vnějším odběratelům, a to zejména tepelným elektrárnám, teplárnám a velkým průmyslovým kotelnám. Společnost SD je tak nejvýznamnějším dodavatelem hnědého uhlí pro uhelné elektrárny společnosti ČEZ a z tohoto pohledu tedy v důsledku posuzovaného spojení soutěžitelů dochází k vertikální integraci společností ČEZ a SD, a to zejména ve vztahu k relevantnímu trhu energetického hnědého uhlí.
Na vymezeném relevantním trhu energetického hnědého uhlí působí v České republice kromě společnosti SD, jejíž tržní podíl z hlediska obratu činil v roce 2004 cca [ obchodní tajemství ] %, také společnost Mostecká uhelná a.s., se sídlem V. Řezáče 315, Most, IČ: 27261824 (dále jen "MU"), jejíž tržní podíl ve stejném období činil cca [ obchodní tajemství ] %, a společnost Sokolovská uhelná, právní nástupce, a.s., se sídlem Staré náměstí 69, Sokolov, IČ: 26348349 (dále jen "SU"), s podílem cca [ obchodní tajemství ] %. Přitom do relevantního trhu energetického hnědého uhlí lze započíst rovněž produkci společnosti Lignit Hodonín, s.r.o., se sídlem Důl Mír, Mikulčice 687, IČ: 49972677 (dále jen "Lignit"), zabývající se těžbou nejmladšího hnědého uhlí-lignitu. Relevantní trh s energetickým hnědým uhlím je z hlediska objemu těžby i z hlediska jeho hodnoty trhem stabilizovaným, když v posledních letech nedocházelo k významnějším výkyvům v objemu těžby ani v jeho hodnotovém vyjádření.
Také na vymezeném relevantním trhu tříděného hnědého uhlí působí tři nejvýznamnější hnědouhelné společnosti v České republice, a sice společnost SD s cca [ obchodní tajemství ] % tržním podílem, společnost MU s cca [ obchodní tajemství ] % podílem a společnost SU s cca [ obchodní tajemství ] % podílem. Rovněž na tomto trhu nedošlo v posledních letech k významnějším změnám z hlediska objemové či hodnotové velikosti tohoto trhu.
Pokud jde o podmínky na dotčených relevantních trzích, jejich charakteristickým rysem je absence dovozu, který je v podstatě vyloučen jednak s ohledem na ekonomickou nevýhodnost dálkové přepravy hnědého uhlí ve srovnání s dovozem jiných energetických zdrojů (vysoké přepravní náklady hnědého uhlí jsou dány především vzhledem k relativně nízkému obsahu energie vzniklé při spalování hnědého uhlí) a jednak s ohledem na relativně nízký rozsah těžby v sousedních státech, kde je hnědé uhlí ve větší míře těženo pouze v Německu a Polsku.
Prodej hnědého uhlí je realizován zejména na základě střednědobých a dlouhodobých smluv s odběrateli, kterými jsou v případě energetického hnědého uhlí významné energetické a teplárenské společnosti. Největším odběratelem energetického hnědého uhlí od společnosti SD je společnost ČEZ, která odebírá více než polovinu energetického hnědého uhlí vytěženého společností SD (cca [ obchodní tajemství ] %). Tendence významných odběratelů je využívat energetické hnědé uhlí co nejblíže místu těžby, což je obvyklé i v zahraničí. Tento fakt je dán nízkou výhřevností (vzhledem k vyššímu % obsahu vody), která v případě delších přepravních vzdáleností a při platných dopravních tarifech vede ke značnému zvýšení dopravních nákladů, a tím i konečné ceny hnědého uhlí. Mimoto je hnědé uhlí společnosti SD, vzhledem k nižší výhřevnosti, vhodné především k výrobě elektrické energie, respektive kombinované výrobě elektrické energie a tepla. Tříděné hnědé uhlí odebírají malé a střední zdroje komunální sféry a fyzické osoby.
Z hlediska fáze poptávky na relevantních trzích lze konstatovat, že poptávka zejména na relevantním trhu energetického hnědého uhlí je stabilní a jedná se o trh dospělý. Co se týče dalšího vývoje poptávky na tomto trhu, lze ve střednědobém horizontu předpokládat stabilní či mírně klesající vývoj poptávky s ohledem na to, že rozhodující část produkce energetického hnědého uhlí je realizována na základě dlouhodobých smluv. V dlouhodobém horizontu lze očekávat pokles poptávky a spotřeby hnědého uhlí, a to s ohledem na omezené množství vytěžitelných zásob hnědého uhlí, podporu výroby elektrické energie z obnovitelných zdrojů a podporu kombinované výroby elektrické energie a tepla, což povede k postupnému nahrazování hnědého uhlí jinými zdroji energie. Rovněž z energetické koncepce České republiky a indikativního cíle podílu obnovitelných zdrojů na výrobě elektrické energie je zřejmé, že podíl uhelných elektráren na výrobě elektrické energie v České republice by měl klesat, což ovlivní i poptávku po energetickém hnědém uhlí. Vliv na poptávku po hnědém uhlí může mít i plnění závěrů Kjótského protokolu o snižování množství vypouštěných skleníkových plynů a s tím související alokace emisních povolenek a vývoj jejich ceny.
Pokud jde o faktory ovlivňující vstup nových soutěžitelů na vymezené relevantní trhy, determinujícím hlediskem je přístup k nalezištím hnědého uhlí. Právní úprava ovlivňující možnost vstupu na vymezené relevantní trhy je obsažena především v zákoně č. 44/1988 Sb., o ochraně a využití nerostného bohatství (horní zákon), dále v zákoně č. 61/1988 Sb., o hornické činnosti, výbušninách a o státní báňské správě, v zákoně č. 62/1988 Sb., o geologických pracích a v prováděcích předpisech. Podle uvedených předpisů je subjekt, který hodlá podnikat v oblasti těžby hnědého uhlí, povinen získat příslušná povolení. Konkrétně se jedná o rozhodnutí o stanovení dobývacího prostoru, povolení k hornické činnosti a oprávnění k hornické činnosti.
Výzkum a vývoj v oblasti těžby hnědého uhlí, s ohledem na charakter této činnosti a postupné omezování těžby, ztrácejí postupně na významu, další využitelnost hnědého uhlí závisí především na výzkumu a vývoji v oblasti strojírenství (např. technologie tzv. čistého spalování uhlí).
Pokud jde o postavení spojujících se soutěžitelů na vymezených relevantních trzích, jejich činnosti se, jak již bylo shora uvedeno, vzájemně nepřekrývají, neboť se jedná o vzájemně na sebe navazující činnosti těžby energetických surovin a jejich využití k výrobě elektrické energie a tepla. Tato vertikální vazba mezi společnostmi SD a ČEZ přitom existovala již před uskutečněním posuzovaného spojení soutěžitelů, dodávky hnědého uhlí do společnosti ČEZ představovaly přibližně [ obchodní tajemství ] % obratu společnosti SD. I po uskutečnění předmětného spojení a prohloubení této vertikální vazby však bude nadále zachována možnost dodávek energetického i tříděného hnědého uhlí dalším odběratelům. Společnost ČEZ totiž, obdobně jako další výrobci elektrické energie a tepla, odebírá energetické hnědé uhlí od všech hlavních producentů této suroviny v České republice, tj. od společností SD, MU, SU a Lignit. Tyto dodávky jsou zajištěny prostřednictvím dlouhodobých smluv s jednotlivými dodavateli a společnost ČEZ hodlá i po uskutečnění předmětného spojení v odběru dodávek energetického hnědého uhlí na základě těchto smluv nadále pokračovat. Tento předpoklad je dán zejména skutečností, že jednotlivé elektrárny společnosti ČEZ, nacházející se většinou v těsné blízkosti jednotlivých těžebních lokalit, jsou uzpůsobeny zpravidla ke spalování vždy určitého druhu hnědého energetického uhlí z konkrétního naleziště, protože hnědé uhlí z různých těžebních lokalit má rozdílné složení. Jakékoli přestavby elektráren, které by umožnily spalování jiného druhu energetického hnědého uhlí, by vyžadovaly vysoké investice. Z tohoto důvodu nelze předpokládat zásadní změny ve struktuře odběrů energetického hnědého uhlí společností ČEZ.
Pokud jde o tříděné hnědé uhlí, toto je fakticky získáváno při těžební činnosti spolu s uhlím energetickým, přičemž k rozlišení těchto komodit dochází až po protřídění celkové masy vytěženého uhlí. Z tohoto důvodu je těžba tříděného hnědého uhlí neoddělitelná od těžby energetického hnědého uhlí. Vzhledem k této skutečnosti a s přihlédnutím k tomu, že z technických a ekonomických důvodů nelze uvažovat o spalování tříděného hnědého uhlí v elektrárnách, lze mít za to, že i po uskutečnění spojení zůstane tříděné hnědé uhlí nadále v portfoliu společnosti SD.
Uskutečnění posuzovaného spojení nepřinese zásadní omezení soutěže či překážky vstupu nových soutěžitelů ani v oblasti výroby elektrické energie, a to zejména s ohledem na omezené zásoby hnědého energetického hnědého uhlí, klesající podíl výroby elektrické energie v tepelných elektrárnách (62 % elektrické energie vyrobené společností ČEZ bylo vyrobeno v uhelných elektrárnách) a s ohledem na podporu výroby elektrické energie z obnovitelných zdrojů. Lze totiž předpokládat, že zájemci o vstup na trh výroby elektrické energie se budou zaměřovat právě na nové a podporované technologie spíše než na tradiční výrobu v tepelných elektrárnách, jak ji uskutečňuje společnost ČEZ.
V oblasti elektroenergetiky je vzájemné propojení společností dodávajících suroviny pro výrobu elektrické energie s výrobci elektrické energie, případně též s distribučními společnostmi, poměrně běžným jevem. Příkladem takové integrace jsou zejména skupiny RWE, Vattenfall či E.ON, v České republice je takto integrovaným subjektem společnost SU, která se zabývá těžbou hnědého uhlí a zároveň provozuje uhelnou a paroplynovou elektrárnu, která využívá energoplyn vyráběný z hnědého uhlí. Navrhované spojení tak zejména posílí konkurenceschopnost skupiny ČEZ na liberalizovaném trhu s elektrickou energií v rámci Evropské unie, na němž běžně působí vertikálně integrované a ekonomicky silné energetické skupiny.
Na základě zhodnocení shora uvedených skutečností Úřad dospěl k závěru, že v důsledku předmětného spojení soutěžitelů nedojde na žádném z relevantních trhů nebo v oblastech navazujících či úzce souvisejících ke vzniku nebo posílení dominantního postavení spojujících se soutěžitelů nebo některého z nich, které by mělo za následek podstatné narušení hospodářské soutěže. Uskutečněním předmětného spojení dojde k prohloubení a majetkovému potvrzení již existující vertikální vazby mezi nejvýznamnějším tuzemským výrobcem elektrické energie na straně jedné a nejvýznamnějším tuzemským producentem hnědého uhlí na straně druhé. Přitom posuzované spojení soutěžitelů zásadně neovlivní postavení dodavatelů, odběratelů a spotřebitelů spojujících se soutěžitelů ani dalších subjektů působících na vymezených relevantních trzích či trzích na ně navazujících.
PM: 5. prosince 2005
1 Rozhodnutí Úřadu č.j. S 145/02-ČEZ / REAS
2 Rozhodnutí Evropské komise ve věci M.931-Neste / Ivo
3 Viz rozhodnutí Úřadu č.j. S 64/04-Sokolovská uhelná a.s. / Sokolovská těžební, a.s.

References: § 18
 zákona č. 71
 § 15
 zákona č. 143
 § 21
 zákona č. 143
 § 12
 zákona č. 143
 § 16
 zákona č. 143
 § 16
 zákona č. 143