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Timestamp: 2018-03-17 17:22:29+00:00

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PROGETTO DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE IN VALSOIA S.P.A. DI J&T ITALIA S.R.L. AI SENSI DEGLI ARTICOLI 2501 BIS E 2501 TER DEL CODICE CIVILE - PDF
PROGETTO DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE IN VALSOIA S.P.A. DI J&T ITALIA S.R.L. AI SENSI DEGLI ARTICOLI 2501 BIS E 2501 TER DEL CODICE CIVILE
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1 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 PROGETTO DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE IN VALSOIA S.P.A. DI J&T ITALIA S.R.L. AI SENSI DEGLI ARTICOLI 2501 BIS E 2501 TER DEL CODICE CIVILE Gli organi amministrativi di Valsoia S.p.A., società per azioni quotata sul MTA (Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana) (di seguito, Valsoia o la Società Incorporante ), e J&T Italia S.r.L., società interamente controllata da Valsoia, (di seguito, J&T o la Società Incorporata e, insieme a Valsoia, le Società ) hanno redatto e predisposto, ai sensi e per gli effetti di cui agli artt bis e 2501 ter cod. civ., il presente progetto di fusione per incorporazione di J&T in Valsoia (di seguito, il Progetto di Fusione ). Valsoia ha acquistato dal Gruppo Unilever la partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale di J&T - società proprietaria del ramo d azienda relativo alla commercializzazione di prodotti alimentari a marchio Santa Rosa e costituito, tra l altro, dalla proprietà dei marchi Santa Rosa e Pomodorissimo (di seguito, il Business Santa Rosa ) - in data 29 settembre 2011 (con efficacia 1 ottobre 2011) (di seguito, la Data del Closing ). L acquisizione di J&T permette a Valsoia di consolidare la propria presenza nel settore dell alimentazione salutistica mediante l estensione della propria gamma di prodotti alimentari alle confetture e alle conserve di pomodoro contraddistinte dallo storico marchio Santa Rosa, marchio che a oggi può vantare una base di clientela con milioni di consumatori in Italia. Il perfezionamento dell operazione di fusione per incorporazione di J&T in Valsoia di cui al presente Progetto di Fusione (di seguito, la Fusione ) consentirà il raggiungimento di sinergie in materia di gestione dei servizi generali, dei servizi di logistica e di organizzazione commerciale, con conseguenti benefici in termini di riduzione dei costi operativi e di incremento della redditività, nonché di una maggiore flessibilità organizzativa e gestionale. Ai sensi e per gli effetti di cui all art bis, comma 2, cod. civ., il Progetto di Fusione contiene, altresì, l indicazione delle risorse finanziarie previste per il soddisfacimento delle obbligazioni della Società Incorporante, a seguito del perfezionamento della Fusione. A tale riguardo, si precisa che il corrispettivo versato da Valsoia per l acquisto dell intero capitale sociale di J&T è stato finanziato tramite ricorso al debito bancario per un importo pari a massimi Euro , di cui Euro al fine di finanziare il pagamento, avvenuto alla Data del Closing, della quota fissa del corrispettivo pattuito per l acquisto della partecipazione in J&T e i residui massimi Euro per finanziare l eventuale quota variabile (earn out) di tale prezzo. In particolare è previsto: (i) un First Additional Amount sino a un massimo di Euro , dovuto al raggiungimento, alla Data del Closing, di una predeterminata soglia di distribuzione ponderata (Weighted Distribution Index) dei prodotti commercializzati dalla J&T. Alla data del presente documento il valore di tale componente variabile di prezzo è stimata in Euro ; (ii) un Second Additional Amount sino a un massimo di Euro , dovuto al raggiungimento, al 31 dicembre 2011, di una predeterminata soglia di distribuzione ponderata (Weighted Distribution Index) dei prodotti commercializzati da J&T; e (iii) un Third Additional Amount sino ad un massimo di Euro , dovuto a condizione che il Venditore abbia implementato, entro il 31 dicembre 2011, una concordata politica commerciale relativa ai prodotti J&T
2 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 Il corrispettivo concordato per l acquisizione del 100% del capitale di J&T è stato determinato sulla base di un accurata valutazione delle prospettive di business, sia in termini economici sia finanziari, attraverso l utilizzo della metodologia discounted cash flow e di quella dei multipli sulla redditività. Tale corrispettivo non ha formato oggetto di perizia o di valutazione di stima. Alla Data del Closing, contestualmente al trasferimento della partecipazione in J&T, è stato, tra l altro, stipulato un contratto tra J&T e Unilever Italia Manufacturing S.r.L. avente a oggetto l acquisto da parte di J&T della linea industriale dedicata alla produzione di confetture localizzata all interno dello stabilimento di Sanguinetto (VR). Il contratto prevede la contestuale concessione in comodato d uso gratuito di tale linea produttiva alla stessa Unilever Italia Manufacturing S.r.L. (di seguito, la Linea Produttiva ). Il corrispettivo pattuito per l acquisto di tale Linea Produttiva è pari a Euro che dovrà essere corrisposto da J&T entro 60 giorni dalla Data del Closing. L indicazione delle risorse finanziarie previste per il soddisfacimento delle obbligazioni della Società Incorporante post Fusione è oggetto di verifica da parte della società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., nominata dal Tribunale di Bologna con provvedimento di nomina del 18 ottobre a seguito di apposita istanza congiunta delle Società - quale esperto unico incaricato della predisposizione della relazione di cui all art bis, comma 4, cod. civ. (l Esperto ) e che sarà chiamato a confermare la ragionevolezza delle indicazioni contenute nel presente Progetto di Fusione relativamente alle risorse finanziarie previste per il soddisfacimento delle obbligazioni della Società Incorporante post Fusione. Le motivazioni della Fusione nonché le ragioni in forza delle quali gli organi amministrativi delle Società hanno predisposto il presente Progetto di Fusione sono oggetto di separato esame nella relazione che gli organi amministrativi delle Società hanno redatto ai sensi dell art quinquies cod. civ. e art. 70 del Regolamento Emittenti (la Relazione degli Amministratori ). Tale relazione contiene altresì, ai sensi dell art bis, comma 3, cod. civ., anche un piano economico e finanziario (il Piano ), con l indicazione della fonte delle risorse finanziarie e la descrizione degli obiettivi che si intendono raggiungere tramite la Fusione. Al Progetto di Fusione viene acclusa sub lettera A la relazione predisposta, ai sensi dell art bis, comma 5, cod. civ., dalla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. incaricata della revisione legale dei conti di Valsoia
3 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 INDICE 1. SOCIETÀ PARTECIPANTI ALLA FUSIONE STATUTO DELLA SOCIETÀ INCORPORANTE A SEGUITO DELLA FUSIONE MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLA FUSIONE DECORRENZA DEGLI EFFETTI DELLA FUSIONE RISORSE FINANZIARIE PREVISTE PER IL SODDISFACIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI DELLA SOCIETÀ RISULTANTE DALLA FUSIONE Finanziamento per l acquisto della partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale di J&T e struttura dell indebitamento attuale di Valsoia e J&T Il Piano Economico e Finanziario e la sostenibilità dell indebitamento di Valsoia post Fusione Conclusioni TRATTAMENTO RISERVATO A PARTICOLARI CATEGORIE DI SOCI, AI POSSESSORI DI TITOLI DIVERSI DALLE AZIONI E AGLI AMMINISTRATORI
4 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre SOCIETÀ PARTECIPANTI ALLA FUSIONE Valsoia - Denominazione: Valsoia S.p.A. - Tipo: società per azioni quotata sul MTA (Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana) - Sede legale: Bologna, via Ilio Barontini 16/5 - Capitale sociale: Euro ,72 i.v. - Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Bologna: J&T - Denominazione: J&T Italia S.r.L. - Tipo: società a responsabilità limitata - Sede legale: Bologna, via Ilio Barontini 16/5 - Capitale sociale: Euro ,00 i.v. - Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Bologna: Socio Unico: Valsoia S.p.A. 2. STATUTO DELLA SOCIETÀ INCORPORANTE A SEGUITO DELLA FUSIONE Lo statuto della Società Incorporante, che viene accluso al presente progetto di Fusione sub lettera B, non subirà modificazioni in ragione del perfezionamento della Fusione. 3. MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLA FUSIONE Il Progetto di Fusione è stato redatto sulla base delle situazioni patrimoniali redatte ai sensi dell art quater cod. civ. di Valsoia al 30 settembre 2011 e di J&T al 1 ottobre La situazione patrimoniale di Valsoia è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della società in data 10 novembre 2011, mentre la situazione patrimoniale di J&T è oggetto di approvazione da parte dell organo amministrativo contestualmente all approvazione del presente Progetto di Fusione
5 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 La Fusione non comporta l applicazione di alcun rapporto di cambio, in quanto la Società Incorporante detiene la partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale della Società Incorporata. La Fusione sarà effettuata mediante l incorporazione di J&T in Valsoia, mediante annullamento della partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale della Società Incorporata, senza assegnazione di azioni. 4. DECORRENZA DEGLI EFFETTI DELLA FUSIONE La data di decorrenza degli effetti civilistici della Fusione, ai sensi dell art bis, comma 2, cod. civ., sarà corrispondente alla data in cui è stata effettuata l ultima delle iscrizioni nel registro delle Imprese previste dall art cod. civ., ovvero alla successiva data da stabilirsi in sede di stipula dell Atto di Fusione. A partire dalla data di efficacia della Fusione, la Società Incorporante subentrerà in tutti i rapporti giuridici attivi e passivi facenti capo alla Società Incorporata. Ai fini contabili e fiscali e per gli effetti di cui all art ter, n. 6, cod. civ., le operazioni della Società Incorporata saranno imputate al bilancio della Società Incorporante, ai sensi dell art bis, comma 3, cod. civ. e dall art. 172, comma 9, T.U.I.R. a decorrere dal primo giorno dell esercizio nel corso del quale avrà effetto la Fusione, tenendo presente che le implicazioni contabili derivanti dalla Fusione verranno definite conformemente a quanto previsto dai Principi Contabili Internazionali (IFRS) applicati da Valsoia nella redazione dei propri bilanci. 5. RISORSE FINANZIARIE PREVISTE PER IL SODDISFACIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI DELLA SOCIETÀ RISULTANTE DALLA FUSIONE 5.1 Finanziamento per l acquisto della partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale di J&T e struttura dell indebitamento attuale di Valsoia e J&T Ai sensi e per gli effetti di cui all art bis, comma 2, cod. civ., il presente Progetto di Fusione contiene l indicazione delle risorse finanziarie previste per il soddisfacimento delle obbligazioni della Società Incorporante, quale risultante a seguito della Fusione. A seguito del perfezionamento della Fusione, l indebitamento finanziario complessivo di Valsoia al 1 gennaio 2012 ammonterà presumibilmente a circa Euro 13,8 milioni, per effetto del fatto che l operazione di acquisizione di J&T, unitamente al contratto di acquisto della linea industriale, determina l accensione di debiti finanziari pari a complessivi Euro 25,1 milioni, parzialmente compensati dal fatto che Valsoia presumibilmente evidenzierà al 1 gennaio 2012 disponibilità finanziarie nette pari ad Euro 11,3 milioni e nessun ulteriore debito finanziario (il tutto come di seguito meglio descritto). Indebitamento derivante dall acquisizione di J&T - 5 -
6 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 Come richiamato in Premessa, in data 29 settembre 2011 (con efficacia 1 ottobre 2011) Valsoia ha perfezionato l acquisto dal Gruppo Unilever della partecipazione rappresentativa dell intero capitale sociale di J&T. Il corrispettivo pattuito per la compravendita di tale partecipazione è stato finanziato tramite il ricorso al debito bancario e, in particolare, mediante stipula (sempre in data 29 settembre 2011) con Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas (la Banca Finanziatrice ) di un contratto di finanziamento per l erogazione di un finanziamento bridge (a breve termine) per complessivi massimi Euro (il Finanziamento Bridge ), suddiviso nelle seguenti tre distinte tranches: (i) una Acquisition Facility fino a complessivi massimi Euro per finanziare l acquisto di J&T da parte di Valsoia (linea A); (ii) una Capex Facility di Euro per finanziare l acquisto da parte di J&T di una linea di produzione di confetture di proprietà del Gruppo Unilever (linea B); e (iii) una Revolving Credit Facility fino a massimi Euro a supporto delle eventuali future esigenze di finanziamento del capitale circolante di Valsoia e/o di J&T (linea C). Alla data di redazione del presente Progetto di Fusione, la Banca Finanziatrice ha già erogato a favore di Valsoia, quanto alla linea A (Acquisition Facility), l importo di Euro contestualmente al trasferimento a Valsoia della partecipazione rappresentativa del 100% del capitale sociale di J&T per finanziare il pagamento da parte di Valsoia del prezzo base concordato con il venditore. In aggiunta ai sopraindicati importi già erogati, è prevista l erogazione: - entro la fine del mese di novembre 2011, dell intera linea B (Capex Facility) di Euro per finanziare l acquisto della linea di produzione di confetture da parte di J&T; - nei primi mesi del 2012, della residua quota dell Acquisition Facility, sino ad un massimo di Euro , per finanziare il pagamento delle eventuale quota variabile del prezzo (earn out) dovuto per l acquisto da parte di Valsoia della partecipazione in J&T. Alla data del presente documento, il valore di tale componente variabile di prezzo è stimata in Euro 330 mila; - nei primi mesi del 2012 è altresì prevista l utilizzo della linea C (della Revolving Credit Facility) a supporto delle eventuali future esigenze di finanziamento del capitale circolante di Valsoia e/o di J&T. L indebitamento complessivo contratto da Valsoia per l operazione di acquisto dell intera partecipazione in J&T e, con essa, della titolarità del Business Santa Rosa è, quindi, pari a complessivi Euro (di cui Euro 21,2 milioni già erogati alla data odierna), oltre alla possibilità di disporre di Euro 5 milioni di linee di affidamento (linea C); tale debito sarà interamente imputato alla Società Incorporante a seguito e per effetto del perfezionamento della Fusione. Inoltre, all importo di Euro mila vanno aggiunti i costi sostenuti per l acquisizione, pari a circa Euro 650 mila, che determinano un investimento complessivo di circa Euro mila. Gli accordi con la Banca Finanziatrice prevedono che, successivamente e per effetto del perfezionamento della Fusione, da realizzarsi entro il 31 marzo 2012, il Finanziamento Bridge venga sostituito da un finanziamento a medio termine (di seguito, il Finanziamento MT ). A tal riguardo, sono state avviate le attività per la stipula del - 6 -
7 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 Finanziamento MT, in conformità con quanto previsto nel term sheet stipulato con la Banca Finanziatrice, nel quale è già definito il piano di ammortamento: in base al sopramenzionato accordo con la Banca Finanziatrice, le linee Acquisition Facility e Capex Facility saranno entrambe rimborsate secondo un piano di ammortamento in 26 rate trimestrali, con prima rata capitale dovuta al 30 giugno 2012, mentre la Revolving Credit Facility (linea C) ha una durata complessiva di 5 anni, con decorrenza dal 29 settembre Il rimborso del Finanziamento Bridge (e il puntuale e corretto adempimento di tutte le obbligazioni ivi previste a carico della stessa) è stato garantito (a) mediante costituzione di un pegno di primo grado sulla quota rappresentativa dell intero capitale sociale di J&T e (b) mediante cessione in garanzia, a favore della Banca Finanziatrice, di tutti i crediti che possano essere vantati da Valsoia nei confronti del Gruppo Unilever in virtù del contratto di acquisizione dell intero capitale sociale di J&T. Successivamente, per effetto del perfezionamento della Fusione (con conseguente venir meno del pegno sulla partecipazione in J&T) e della stipula del Finanziamento MT, è altresì prevista la costituzione a favore della Banca Finanziatrice di un pegno sul marchio Santa Rosa. Ulteriore indebitamento finanziario di Valsoia e J&T Alla data di redazione del presente Progetto di Fusione Valsoia ha in essere un debito finanziario verso società di leasing per Euro 370 mila, un debito verso altro istituto di credito per Euro 360 mila e ha disponibilità liquide nette per circa Euro 4,5 milioni. Inoltre, Valsoia ha in essere affidamenti con istituti bancari (ulteriori rispetto alla Revolving Credit Facility di cui sopra) per l importo complessivo di Euro 24,6 milioni. Alla data del presente documento, tali affidamenti non sono stati utilizzati. 5.2 Il Piano Economico e Finanziario e la sostenibilità dell indebitamento di Valsoia post Fusione Il Piano Economico e Finanziario di Valsoia post Fusione Gli Organi Amministrativi delle Società ritengono che, post Fusione, la Società Incorporante disporrà di una adeguata capacità patrimoniale e finanziaria per far fronte al proprio indebitamento finanziario. Si ritiene, infatti, che le previsioni finanziarie della Società Incorporante post Fusione, così come riportate nel Piano, consentiranno alla stessa di far ampiamente fronte alle obbligazioni assunte, con particolare riferimento al pagamento (per interessi e capitale) dei debiti finanziari. A tal riguardo va tenuto in considerazione che Valsoia ha adottato un approccio prudenziale nella definizione dell ammontare del finanziamento per l Operazione, finanziando interamente la stessa mediante ricorso a indebitamento a medio lungo termine, senza considerare le disponibilità di cassa esistenti. A tale conclusione si è giunti successivamente all approfondita analisi della sostenibilità finanziaria e patrimoniale del Piano Economico e Finanziario, (il Piano ), predisposto dal Management di Valsoia, oggetto di approvazione da parte degli Organi Amministrativi delle Società immediatamente prima dell approvazione del presente Progetto di Fusione e allegato alla Relazione degli Amministratori
8 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 Tale Piano è stato predisposto dal Management di Valsoia ai sensi e per gli effetti di cui all art bis, comma 3 cod. civ., si riferisce al periodo ed include il Conto Economico, Stato Patrimoniale, e Rendiconto Finanziario, corredati dalle Note Illustrative. Il summenzionato orizzonte temporale è stato assunto al fine di dare evidenza della dinamica finanziaria lungo l intera durata del debito contratto a fronte dell operazione di acquisizione di J&T. Il Piano riflette le stime del Management che includono informazioni relative alle performance economico-finanziarie di Valsoia e delle società dalla stessa controllate ed agli andamenti dei mercati di riferimento. Per una dettagliata descrizione del Piano si rimanda a quanto contenuto nel documento allegato alla Relazione degli Amministratori. Sostenibilità dell indebitamento di Valsoia post Fusione Gli Amministratori ritengono che, sulla base delle previsioni finanziarie riportate nel Piano, Valsoia post Fusione sarà in grado di far fronte all indebitamento da essa contratto per l acquisizione di J&T, mantenendo per tutti gli anni di Piano un elevato livello di affidamenti bancari non utilizzati. Si riepiloga di seguito il previsto andamento del Finanziamento MT e della posizione finanziaria netta complessiva a breve termine negli anni di Piano e la conseguente stimata disponibilità di utilizzo di affidamenti bancari, che si assumono costanti nel tempo fatto salvo per la scadenza della linea C nel ACTUAL 2010 Forecast PIANO Variazione finanziamento a m/l t. "Operazione" Disponibilità (indebitamento) fin. netta a b.t. finale (A) Affidamento Revolving Altri affidamenti b.t Totale affidamenti (B) Fidi disponibili non utilizzati (B+A) In particolare, le previsioni finanziarie riportate nel Piano evidenziano la capacità di Valsoia di ripagare le rate del Finanziamento MT alle scadenze prestabilite con completa estinzione nell esercizio 2018, nel quale Valsoia evidenzierà presumibilmente un indebitamento finanziario netto molto ridotto in relazione alla patrimonializzazione e al volume di affari della stessa. PIANO Forecast Variazione finanziamento a m/l t. acquisto J&T Variazione finanziamento a m/l t. linea troduttiva Variazione complessiva finanziamento a m/l t. (A) Investimento Business Santa Rosa (B) Flusso monetario del periodo al lordo pagamento rate finanziamento (C) Flusso monetario di periodo (A+B+C) Disponibilità (indebitamento) fin. netta a b.t. finale Fidi disponibili non utilizzati
9 Progetto di fusione per incorporazione di J&T Italia S.r.L. in Valsoia S.p.A. 17 novembre 2011 Oltre alla capacità di rimborsare i debiti finanziari alle scadenze prestabilite, nel Piano è stata altresì verificata la capacità di Valsoia post Fusione di rispettare i covenant finanziari previsti nel Finanziamento MT. In particolare, Valsoia post Fusione dovrà rispettare per tutta la durata del Finanziamento MT e quindi fino al 30 settembre 2018, i seguenti parametri finanziari (limiti massimi) desunti dal bilancio annuale: PFN/EBITDA 4,5 3,5 3,5 3,0 3,0 3,0 3,0 PFN/Patrimonio Netto 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 Sulla base dei dati descritti nel Piano, la verifica del rispetto dei summenzionati parametri finanziari ha dato esito positivo: PIANO Forecast Patrimonio Netto Posizione Finanziaria Netta Risultato Operativo Lordo (EBITDA) PFN/EBITDA 1,8 2,4 2,3 1,7 1,3 0,9 0,5 n.a PFN/Patrimonio Netto 0,5 0,8 0,7 0,5 0,4 0,3 0,2 n.a Il Piano prevede altresì un analisi di sensitività, effettuata sulla base delle seguenti assunzioni: - Primo Scenario: mancata realizzazione del riposizionamento dei prodotti e dei marchi del Business Santa Rosa; e - Secondo Scenario: volumi di vendita inferiori alle attese. Come descritto nel Piano, il ricalcolo dei covenant finanziari entro i termini contrattualmente previsti conferma il rispetto degli stessi anche in entrambi i summenzionati scenari. 5.3 Conclusioni Sulla base delle elaborazioni sopra descritte e meglio illustrate nella Relazione degli Amministratori e nel Piano ivi allegato, l indebitamento finanziario gravante, direttamente e indirettamente, su Valsoia post Fusione (derivante sia dall acquisizione dell intero capitale sociale di J&T sia dall acquisto della Linea Produttiva e dagli oneri passivi allo stesso connessi) deve ritenersi sostenibile. Tale conclusione è altresì supportata dalla immediata disponibilità di risorse liquide presenti nella Società Incorporante post Fusione e di affidamenti bancari non utilizzati, nonché dagli ulteriori benefici derivanti dalla semplificazione organizzativa e alla razionalizzazione strutturale conseguenti al perfezionamento della Fusione, il tutto come ampiamente motivato e descritto nella Relazione degli Amministratori e nel Piano ivi allegato. Come accennato in apertura, la ragionevolezza dell indicazione delle risorse finanziarie previste per il soddisfacimento di tale indebitamento finanziario è oggetto di verifica da parte dell esperto unico nominato dal Tribunale di Bologna, la società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., e la relativa attestazione di cui all art bis, comma 4, cod. civ. sarà contenuta nella relazione che la stessa predisporrà
14 Allegato "B" al n di fascicolo VALSOIA S.p.A. STATUTO Denominazione oggetto sede durata Art. 1 La società si denomina "VALSOIA S.p.A.". Art. 2 La società ha sede nel Comune di Bologna, all indirizzo risultante dall'iscrizione nel Registro delle Imprese competente. L assemblea straordinaria o l organo amministrativo possono istituire e sopprimere in Italia e all estero sedi secondarie, succursali, agenzie e rappresentanze. L organo amministrativo può altresì istituire depositi, stabilimenti produttivi e uffici in genere senza rappresentanza. Art. 3 La durata della società è stabilita al 31 dicembre 2070, e potrà essere prorogata con deliberazione assembleare. Art. 4 La società ha per oggetto principale l attività di produzione, lavorazione, trasformazione, confezionamento, distribuzione, nonché il commercio, anche attraverso l acquisizione di punti vendita, di qualsiasi prodotto di natura alimentare in Italia e all estero; l assunzione di rappresentanze e concessioni di vendita e distribuzione o simili per l Italia e per l estero di prodotti alimentari ed altri. La società può inoltre compiere tutte le operazioni mobiliari, immobiliari, commerciali ed industriali, finanziarie, queste ultime non nei confronti del pubblico, necessarie od utili per il conseguimento dell'oggetto sociale, ivi compresa l'assunzione e la dismissione di partecipazioni ed interessenze in enti e società, anche intervenendo alla loro costituzione; essa può altresì, senza carattere di professionalità, prestare garanzie sia reali che personali anche a favore di terzi in 1
15 quanto strumentali al conseguimento dell'oggetto sociale. Tutte le attività devono essere svolte nei limiti e nel rispetto delle norme che ne disciplinano l'esercizio. Capitale Art. 5 Il capitale sociale è di Euro ,72 (tremilioniquattrocento cinquantamila quattrocentootto virgola settantadue) diviso in (diecimilioni quattrocentocinquantacinquemila settecentoottantaquattro) azioni di nominali Euro 0,33 cadauna. Le azioni sono nominative ed indivisibili e danno diritto ad un voto ciascuna. Possono essere create, oltre alle azioni ordinarie, categorie di azioni aventi speciali diritti e particolari caratteristiche. Nel presente statuto con il termine azioni si intendono le azioni ordinarie. Gli amministratori hanno facoltà, per il periodo di cinque anni a far tempo dal 1 gennaio 2012, di aumentare in una o più volte il capitale sociale fino per massimi nominali Euro ,23 (centotrentottomila zero sedici virgola ventitre), mediante emissione di n (quattrocentodiciotto duecentotrentuno) azioni ordinarie da offrirsi in sottoscrizione ai dipendenti della società - da individuarsi a cura del Consiglio di Amministrazione - con esclusione del diritto di opzione ai sensi del disposto dell articolo 2441, ottavo comma del codice civile e sulla base del Regolamento attuativo del piano di Stock Option. Art. 6 Le azioni attribuiscono uguali diritti ai loro possessori. Per quanto riguarda le modalità di emissione e di circolazione delle azioni si applicano le norme di legge. Le azioni ed i diritti relativi alle stesse sono liberamente trasferibili. Art. 7 L'assemblea straordinaria potrà attribuire al consiglio di amministrazione la facoltà di aumentare il capitale ai sensi dell'articolo 2443 del codice civile e di emettere, in una o più volte, obbligazioni convertibili, fino ad un ammontare determinato e per 2
16 un periodo non superiore a cinque anni dalla data di efficacia deliberata dall'assemblea. Assemblea Art. 8 L assemblea rappresenta tutti i soci, e le sue deliberazioni prese in conformità alle leggi e al presente statuto obbligano tutti i soci, ancorché assenti o dissenzienti. L assemblea è straordinaria o ordinaria, ai sensi degli artt.2364 e 2365 codice civile, e può essere convocata ovunque nel territorio dello Stato italiano, anche fuori dal Comune della sede sociale. L assemblea ordinaria è convocata almeno una volta l anno, entro centoventi giorni dalla chiusura dell esercizio sociale, per l approvazione del bilancio. Qualora particolari esigenze relative alla struttura e all oggetto della società lo richiedano, o in caso di redazione di bilancio consolidato, l assemblea ordinaria potrà essere convocata entro centoottanta giorni dalla chiusura dell esercizio sociale. In questa ipotesi, gli amministratori segnaleranno le ragioni della dilazione nella relazione prevista dall art del codice civile. Art. 9 Fermi i poteri di convocazione previsti da specifiche disposizioni di legge, l'assemblea è convocata dal consiglio di amministrazione mediante avviso da pubblicarsi nei termini e secondo le modalità indicate dalla normativa applicabile. Nello stesso avviso può essere indicata per altro giorno la seconda convocazione, qualora la prima vada deserta; in caso di assemblea straordinaria, lo stesso avviso può anche indicare la data per la terza convocazione. Nell'avviso di convocazione devono essere indicati il giorno, l'ora, il luogo dell'adunanza e l'elenco delle materie da trattare, nonché le altre informazioni richieste dalle vigenti normative e regolamenti. Il consiglio di amministrazione provvede, nelle forme e nei termini stabiliti dalla vigente disciplina legislativa e regolamentare, a mettere a disposizione del pubblico presso la sede sociale e presso la società di gestione del mercato di quotazione una 3
17 relazione sulle proposte concernenti le materie poste all'ordine del giorno con le modalità e nei termini previsti dalle disposizioni applicabili. I soci che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale possono chiedere l'integrazione dell'elenco delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da essi proposti, nei limiti, nei termini e con le modalità previste dalla legge. Delle integrazioni all'elenco delle materie che l'assemblea dovrà trattare è data notizia, nelle stesse forme prescritte per la pubblicazione dell avviso di convocazione ed entro i termini previsti dalla legge applicabile. L'integrazione dell'elenco delle materie da trattare non è ammessa per gli argomenti sui quali l'assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta, diversa dalla relazione di cui all articolo 125-ter, comma 1, del D.Lgs. 58/98. I soci che richiedono l integrazione dell ordine del giorno predispongono una relazione sulle materie di cui essi propongono la trattazione. La relazione è consegnata all organo di amministrazione entro il termine ultimo per la presentazione della richiesta di integrazione. L organo di amministrazione mette a disposizione del pubblico la relazione, accompagnata dalle proprie eventuali valutazioni, contestualmente alla pubblicazione della notizia dell integrazione, con le modalità previste dalla legge. Art. 10 Possono intervenire all assemblea o farsi rappresentare, nei modi di legge, i titolari di diritto di voto per i quali sia pervenuta alla società in osservanza della normativa, anche regolamentare vigente la comunicazione effettuata dall intermediario in conformità alle proprie scritture contabili. Coloro ai quali spetta il diritto di voto possono farsi rappresentare in assemblea, ai sensi e nei limiti di legge, e possono conferire la delega, anche in via elettronica, se prevista dalla normativa, anche regolamentare, di volta in volta vigente, con le modalità dalla stessa stabilite. In tale caso la notifica elettronica della delega può essere effettuata secondo le 4
18 procedure indicate nell avviso di convocazione, mediante utilizzo di apposita sezione del sito internet della società, ovvero mediante posta elettronica certificata, indirizzata alla casella di posta elettronica indicata nell avviso stesso. La Società non designa rappresentanti ai quali i soci possano conferire una delega con istruzioni di voto. Art. 11 L assemblea è presieduta dal presidente del consiglio di amministrazione, o in difetto da altro consigliere di amministrazione eletto dai presenti. Il presidente dell'assemblea verifica la regolarità della sua costituzione, accerta l'identità e la legittimazione dei soci presenti e dei soci o non soci portatori di deleghe, regola il suo svolgimento, indice ed accerta i risultati delle votazioni dandone conto nel processo verbale. Il funzionamento dell'assemblea, sia ordinaria che straordinaria, è disciplinato da un regolamento, approvato dall'assemblea ordinaria e valevole per tutte quelle successive, fino a che non sia modificato o sostituito. L assemblea nomina un segretario anche non socio e se, lo crede opportuno, sceglie tra i soci due scrutatori. Art. 12 Le deliberazioni dell assemblea sono fatte constare da processo verbale firmato dal presidente, dal segretario, ed eventualmente dagli scrutatori. Il contenuto del verbale deve essere conforme a quanto previsto nell art. 2375, primo comma, del codice civile. Nei casi di legge, e altresì quando il presidente lo ritenga opportuno, il verbale è redatto da notaio, designato da esso presidente. Art. 13 Le assemblee ordinaria e straordinaria sono costituite e deliberano con la presenza e con le maggioranze stabilite dalla legge per la prima e le ulteriori convocazioni. Ogni azione emessa dalla società ha diritto ad un voto. AMMINISTRAZIONE 5
19 Art. 14 La società è amministrata da un consiglio di amministrazione funzionante ai sensi degli art bis e seguenti C.C. composto da un minimo di tre ad un massimo di nove membri come sarà stabilito dall assemblea al momento della nomina. Gli amministratori possono anche non essere azionisti. Gli amministratori devono possedere i requisiti di onorabilità stabiliti per i membri degli organi di controllo con il regolamento emanato dal Ministero della giustizia ai sensi dell'art. 148, comma 4 del D.Lgs. 58/98. Gli stessi non possono essere nominati per un periodo superiore a tre esercizi consecutivi e sono rieleggibili. Essi scadono alla data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica. Nomina, revoca, cessazione, sostituzione e decadenza degli amministratori sono regolate dalla legge, salvo quanto qui diversamente disposto. In applicazione dell art. 147 ter del D.Lgs. 58/98, l'elezione dei membri dell'organo amministrativo avviene mediante votazione su liste di candidati alla carica di membro dell'organo amministrativo presentate dai soci che, singolarmente o congiuntamente, abbiano una quota minima di partecipazione pari ad almeno un quarantesimo del capitale sociale sottoscritto alla data in cui la lista viene presentata e avente diritto di voto in assemblea ordinaria. In allegato alle liste devono essere forniti: (i) l'indicazione dell'identità dei soci che hanno presentato ciascuna lista e della partecipazione complessivamente detenuta; (ii) un' esauriente informativa riguardante le caratteristiche personali e professionali dei candidati, con indicazione dell'eventuale possesso dei requisiti di indipendenza ai sensi dell'art. 147 ter, comma 4 del D.Lgs. 58/98; (iii) le dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la propria candidatura e attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di ineleggibilità o di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti normativamente e statutariamente prescritti per le rispettive cariche. 6
20 I candidati devono essere elencati mediante un numero progressivo e devono essere di numero non superiore a quello dei componenti dell'organo amministrativo che devono essere nominati. Ogni lista, deve contenere almeno un candidato che abbia i requisiti di indipendenza stabiliti per i sindaci dall'articolo 148, comma 3, del Dlgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Le liste devono essere sottoscritte dall'azionista o dagli azionisti che le presentano (anche per delega ad uno di essi) e depositate presso la sede della società almeno venticinque giorni prima di quello fissato per l'assemblea in prima convocazione e sono messe a disposizione del pubblico, con le modalità previste dalla legge e dalla Consob con Regolamento, almeno ventuno giorni prima della data dell assemblea. La percentuale di partecipazione complessivamente detenuta deve risultare da apposite certificazioni che devono essere prodotte almeno ventuno giorni prima della data dell assemblea. Le liste non presentate nei termini e con le modalità prescritte non sono ammesse in votazione. I voti ottenuti da ciascuna lista saranno divisi per il numero assegnato a ciascun consigliere designato nella rispettiva lista di appartenenza. I quozienti ottenuti saranno assegnati progressivamente ai candidati di ciascuna lista, nell ordine dalla stessa previsto, e verranno disposti in un unica graduatoria decrescente. Risulteranno eletti coloro che avranno ottenuto i quozienti più elevati. In caso di parità di quoziente per l ultimo consigliere da eleggere, sarà preferito quello della lista che abbia ottenuto il maggior numero di voti e, a parità di voti, quello più anziano di età. Almeno uno dei membri del consiglio di amministrazione deve essere espresso dalla lista di minoranza che abbia ottenuto il maggior numero di voti e non sia collegata in alcun modo, neppure indirettamente, con la lista risultata prima per numero di voti. Se non viene presentata più di una lista o non ne viene presentata nessuna, si procede per maggioranza relativa. Qualora il consiglio di amministrazione sia composto da sette componenti, almeno 7

References: art. 70
 art. 172
 Art. 1
 Art. 2
 Art. 3
 Art. 4
 Art. 5
 articolo 2441
 Art. 6
 Art. 7
 Art. 8
 Art. 9
 articolo 125
 Art. 10
 Art. 11
 Art. 12
 art. 2375
 Art. 13
 Art. 14
 art. 147