Source: https://www.igr.univ-rennes1.fr/diplome/fi-master-finance-treso
Timestamp: 2019-06-19 13:12:15+00:00

Document:
Master Finance, parcours Trésorerie | IGR-IAE Rennes
Fi master finance treso
Master Finance, parcours Trésorerie
Jean-Laurent VIVIANIProfesseur agrégé des Universités
Tél. 02 23 23 78 61
Ouverture du serveur d'inscription
Master 1 : 23 avril 2019
Master 2 - 1ère session : 02 février 2019
Master 2 - 2ème session : 01 août 2019
Master 1 : 15 mai 2019
Master 2 - 1ère session : 03 mai 2019
Master 2 - 2ème session : 18 août 2019
Master 1 : 23-24 mai 2019
Master 2 - 1ère session : 3-4 juin 2019
Master 2 - 2ème session : 5 septembre 2019 matin
Master 1 : mardi 3 septembre 2019 - 9h00
Master 2 : lundi 9 septembre 2019 - 9h00
Le Master Trésorerie, le seul en France en formation initiale, est axé sur la gestion de bas de bilan. Les diplômés sont en mesure de prévoir et gérer les flux et les risques (crédit, taux, change,…), de négocier et contrôler les opérations avec les banques, d’optimiser les financements et les placements. Ils maîtrisent les stratégies de gestion d’actifs, gestion structurée et gestion actif-passif. Ils sont aptes à la prise de décision opérationnelle et sont impliqués dans l’action stratégique et la gestion des projets financiers.
Le caractère à la fois professionnel, conceptuel et concret de l’enseignement permet une insertion rapide des diplômés, facilitée par le soutien d’entreprises partenaires fidèles depuis 20 ans.
La fonction trésorerie allie la technicité et la prise de décision. Elle est opérationnelle par la gestion des risques financiers encourus au sein des organisations et impliquée dans l'action stratégique par la gestion des flux et la recherche de solutions financières à la faisabilité de projets. Le Master Finance, parcours Trésorerie permet à ses diplômés d'acquérir une parfaite maîtrise des techniques financières, leur garantissant une insertion professionnelle aisée.
Les interventions de nombreux professionnels (35% des enseignements) et l'étude du logiciel de gestion de trésorerie Kyriba, contribuent à la professionnalisation du diplôme.
L'expertise du premier diplôme de trésorerie en France
Le Master Trésorerie trouve son origine en 1990 dans le cadre du DU Trésorerie et Fonction Crédit transformé en 1994 en DESS Trésorerie devenu Master Finance-Trésorerie dans le cadre de la réforme LMD. Le Master Trésorerie est toujours le seul en France en formation initiale à temps plein.
Des partenariats professionnels forts
Depuis sa création, le Master Trésorerie s'est construit en partenariat avec des organismes professionnels : AFTE (Association Française des Trésoriers d’Entreprise), AFDCC (Association Française des Credit Managers), FINANCE ACTIVE, KYRIBA, TreasuryXpress, ACA... et intervenants de AGRIAL, BNP-PARIBAS, BRED, CALYON, COFACE, EXALOG, HONEYWELL, KEOLIS, NATIXIS, ROULLIER, ROYAL BANK OF SCOTLAND, SOCIETE GENERALE.
Un avantage déterminant : 3 certifications professionnelles intégrées au Master : AMF, Bloomberg, Certification professionnelle CFA
Les étudiants du master 2 Finance ont l'obligation de passer la certification de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Cette possibilité est offerte aux étudiants grâce au soutien de la Fondation IGR-IAE. Cette certification :
« Concerne tous les Prestataires de Services d’Investissement (PSI) donc banques, assurances, sociétés de gestion financière, qui doivent donc s’assurer que leurs employés ou personnes agissant pour leur compte disposent des qualifications et de l’expertise nécessaires ainsi que d’un niveau de connaissances suffisant pour exercer leurs services. Elle recouvre les connaissances réglementaires minimales à acquérir par les collaborateurs exerçant les fonctions clés (négociateur, vendeur, analyste financier, gérant, responsable des fonctions de la compensation et du post-marché, responsables du contrôle et de la conformité (RCSI et RCCI) ».
la certification Bloomberg (Bloomberg Market Concept) avec le Bloomberg Institute
Grâce à notre salle de marché dotée de terminaux Bloomberg, il vous est possible grâce à une formation en ligne (environ 10h) de passer la certification Bloomberg Market Concepts (BMC), certification reconnue internationalement. Le coût de cette certification est pris en charge par l’IGR-IAE.
La certification Bloomberg (Bloomberg Market Concepts –BMC ) est un cours de formation en ligne (E-learning) de 8 heures à rythme libre qui offre une introduction visuelle aux marchés financiers. BMC se compose de plusieurs modules :
- Economic Indicators : Surveillance et prévision du PIB…
- Currencies / commodities: Historique et mécanique des marchés de devises ; risque de change…
- Fixed Income : Comprendre le marché obligataire, la fixation du taux d’intérêt…
- Equities : Calculer la performance d’un indice boursier ; Analyser la volatilité…
Des QCM permettent de valider les acquis puis les modules et d’obtenir ainsi à l’issu de cette formation, la certification Bloomberg, atout intéressant pour valoriser votre CV.
Les avantages de la certification ? Les terminaux Bloomberg sont utilisés par tous les opérateurs et analystes de marché. Très peu d’écoles permettent à leurs étudiants de passer la certification Bloomberg grâce à une salle de marchés.
A ce jour, seules quelques grandes écoles et quelques Master offrent cette possibilité aux étudiants. Cette certification peut être évidemment un élément important de différenciation lors de l’insertion professionnelle.
Une préparation à la certification en finance CFA level 1
- Le CFA®, Chartered Financial Analyst est sans aucun doute la certification professionnelle internationale en Finance la plus renommée tant en banque qu’en entreprise. Réussir le 1er des 3 niveaux dès la fin de votre M2 Finance constitue un atout considérable qui vous différenciera et vous donnera un avantage déterminant lors de vos recrutements. Seuls 2 autres Masters Finance et les 5 meilleures grandes écoles en France intègrent une préparation au CFA level 1.
- Le Master Finance de l’IGR-IAE vous propose ainsi 2 semaines complètes de préparation en M1 et M2. Ces préparations sont accessibles quelle que soit la spécialité choisie en Master 2 Finance : Analyse et Stratégie Financière, Audit-Gestion des Risques et des Actifs, Trésorerie, Advanced Studies and Financial Research.
La réussite à l’examen implique un travail sérieux (environ 200h) auquel le Master Finance vous prépare dans les meilleures conditions pour maximiser vos chances de réussite à l’examen de juin ou décembre.
Un avantage concurrentiel indéniable, une offre unique en France, qui viennent confirmer la qualité du Master Finance de l’IGR-IAE.
Une formation sur les outils utilisés par les entreprises
L'UE7 Systèmes d'Informations est consacrée aux logiciels de trésorerie, avec une utilisation pratique du locigiel Kyriba.
Études à l'étranger et double diplôme
Double diplôme franco - allemand avec l’Université de Kiel (1ère année de master en Allemagne - après une Licence 3 à l'IGR-IAE - et master 2 à Rennes).
Les étudiants ont également la possibilité d'effectuer le 1er semestre du master 1 (après une Licence 3 à l'IGR-IAE) ou une année de césure entre le master 1 et le master 2 (après un master 1 à l'IGR-IAE) parmi notre réseau de partenaires universitaires.
Le trésorier de demain, quelles seront ses qualités ?
"Le trésorier de demain sera (est déjà) un e-trésorier anglophone, qui outre sa capacité à prévoir et gérer les flux et les risques, négocier avec ses banquiers, suivre et optimiser la position de trésorerie, verra son champ de compétence s’élargir encore. Il sera un homme ou une femme de communication, amené à gérer des projets et les finaliser, à piloter un centre de profits, dans le respect des normes IFRS et de contraintes ou de réglementations nouvelles (EMIR) dont il n’est pas le spécialiste naturel ce qui l’amènera à coopérer davantage encore avec les autres services ou entités de son entreprise. Il/elle sera aussi familier des systèmes d’information et de leur gestion, apte à interfacer logiciel de trésorerie, ERP et tableur. Sa place dans l’entreprise prendra une importance croissante avec sa contribution au résultat et à la création de valeur dans l’entreprise, reposant en particulier sur la mise en place d’une Supply Chain Finance permettant d’optimiser davantage la gestion des flux et du BFR."
Telle est la vision du métier présentée par notre enseignant Marc Gaugain, lors d'un échange avec Kyriba, l'un des partenaires principaux du master. Retrouvez l'entretien en ligne sur le site de KyribaActu.
Insertion professionnelle (enquête de mars 2019)
Les diplômés du Master Trésorerie sont aptes à la prise de décision opérationnelle et sont impliqués dans l’action stratégique et la gestion des projets financiers. Le caractère à la fois professionnel, conceptuel et concret de l’enseignement leur permet une insertion rapide, facilitée par le soutien d’entreprises partenaires fidèles depuis 20 ans.
Le Master Trésorerie bénéficie du soutien institutionnel de l’AFTE et de l’AFDCC, ainsi que de partenariats avec les sociétés Kyriba, Finance Active, TreasuryXpress et ACA. Ces associations professionnelles et sociétés assurent des interventions dans le cadre de la formation des étudiants, les rendant ainsi immédiatement opérationnels dès la fin de leur cursus ; elles proposent également des stages et offres d’emploi.
Par ailleurs d’autres grands groupes sont en relation étroite avec le responsable du diplôme et contribuent également à la très rapide insertion professionnelle des diplômés.
Les résultats de l'enquête 2019 montrent que :
83% de la promotion étaient en activité au 1er mars 2019
90% étaient en CDI
avec un salaire annuel moyen de 35 294 euros
60% des diplômés ont obtenu leur premier emploi à l'issue de leur stage (90% à 3 mois)
Fonctions exercées : trésorier, credit manager, opérateur de marché, chargé d’affaires, consultant en trésorerie, back et middle office de banque ou entreprise, consultant d’éditeur de logiciel de trésorerie,…
Les enseignements théoriques sont assurés par des professeurs de l’IGR-IAE et complétés par des interventions de professionnels (environ 38% du total des enseignements) exerçant des fonctions de trésorier, credit manager, consultant, banquier, éditeur de logiciel de trésorerie,…Cette dualité universitaires-praticiens donne à la formation un caractère professionnel très apprécié des étudiants et des entreprises qui les accueillent lors du stage terminal de 6 mois et leur offrent ensuite un emploi.
Semestre 7 - UE 1 : Management transversal de l'entreprise
Séminaire "Etre manager"
Séminaire "Etre créatif"
Séminaire "Diagnostic stratégique et financier"
Ce cours vise à identifier le rôle des managers de proximité en matière de Gestion des Ressources Humaines. Il analyse la nature de leurs responsabilités, les enjeux, les compétences et les outils nécessaires pour les assumer.
Divers moyens d’apprentissage sont privilégiés dans ce cours lors des 14 heures de cours magistral et des 3 séances de TD de 2 heures afin de :
Permettre un transfert de connaissances théoriques
Proposer des études de cas et des lectures qui viendront appuyer les connaissances transmises.
Encourager les étudiant.e.s à analyser leurs expériences de travail
Identification des compétences managériales nécessaires au métier de manager
Communication verbale et posturale en public
1- Le/la manager : Qui est-il/elle ? ; que fait il/elle ?
2- Le/la manager du Travail
1- Qu’est-ce que le Travail ?
2- Comment penser et organiser le travail ?
3- Comment penser et organiser le temps de travail ?
4- Comment penser et organiser l’environnement de travail?
3- Le/La manager des Personnes
1-Qui sont les personnes en situation de travail ?
2-Comment manager des personnes ?
3- Pourquoi manager des personnes ? Quels enjeux du management des personnes ?
4- Les compétences d’un.e manager : quelles sont-elles ?
Il vous est demandé de préparer les 3 séances de TD :
Séance 1 : Le travail, qu’est- ce que c’est ?
Objectif : A partir d’une photo prise par l’étudiant.e. d’une situation de travail et d’un échange avec une personne vivant cette situation :
·être en capacité de décrire les caractéristiques du travail
·être en capacité de décrire l’environnement du travail
·être en capacité de repérer les conditions de travail
·évaluer le rôle du manager dans la définition du travail et de l’environnement de travail
Travail en amont de la séance : Chaque étudiant.e. aura pris une photo et aura échangé avec une personne en situation de travail. Il/elle présentera au groupe son analyse lors de la séance.
Séance 2 : Les compétences d’un manager, quelles sont-elles ?
·Construire une grille de compétences du manager et se situer sur cette grille en fonction des expériences de travail vécue par l’étudiant.e :
·Co-construction d’une grille de compétences du manager (travail en groupe de 4 étudiants)
·Evaluation par chaque étudiant.e des expériences de travail qu’il/elle a vécues et repérage des compétences développées lors de ces expériences.
Travail en amont de la séance : Chaque étudiant.e. aura fait le recensement de ses expériences de travail et d’animation d’équipes, en précisant leur contexte et leurs dates
Séance 3 : Quel est le rôle du manager dans la prévention des risques psycho-sociaux ?
Objectif : A partir de rappels de repères du cours de GRH sur le positionnement de l’activité managériale, puis l’analyse en sous-groupes d’une situation à risque psycho-social :
·Etre capable d’analyser le rôle du manager dans une situation à risque psycho-social,
·Etre capable d’identifier des pistes de solution dans les registres organisationnel et managérial.
Travail en amont de la séance : Chaque étudiant.e. aura repéré et lu un article d’actualité de GRH et/ou de Gestion Sociale traitant de la prévention des risques sociaux, et mettant particulièrement en évidence le rôle du management.
- Conjard P. (2014), Le management du travail. Une alternative pour améliorer bien-être et efficacité au travail, ANACT, Lyon.
- de Gauléjac V. (2005), La Société Malade de la Gestion, Editions du Seuil, Paris.
- Mintzberg H. (2005), Des Managers, des Vrais, pas des MBA, Editions d’Organisation, Paris.
- Institut de l’Entreprise et FNEGE, (2010), Repenser la Formation des Managers, Les Notes de l’Institut, Paris.
- Papin R. (2015), Former des Vrais Leaders, c’est encore possible, Editions Dunod, Paris.
- Livre blanc pour apprendre à manager le travail, ANACT, octobre 2017.
Gestion. Revue internationale de gestion
L’objectif du séminaire de créativité est d’initier les étudiants de Master 1 aux méthodes de créativité collective et à l’analyse de faisabilité, à partir d’un projet réel, réalisé en petits groupes interdisciplinaires.
Développer des méthodes de travail collaboratif
Apprendre à développer la créativité collective
Appréhender les techniques de génération d'idées et de formalisation des idées
Apprendre par la pratique à conduire un projet
Réaliser un pitch vidéo et présenter un projet devant un jury de professionnels
CM 1 jour 1 : Présentation du séminaire et brief des étudiants par le commanditaire (1H30)
CM 2 jour 1 : Outils de la gestion de projet (1H30)
CM 3 jour 2 : Techniques de créativité (3H)
CM 4 jour 3 : Marketing de l'innovation et business model (3H)
CM 5 jour 5 : Pitch (3H)
Finale (2H)
TD 1 : Idéation (2H)
TD 2 : Techniques de créativité collective (2H)
TD 3 : Marketing de l’innovation (2H)
TD 4 : Business model (2H)
TD 5 : Pitch (2H)
La Boîte à outils de la créativité - 2e édition
Auteurs : François Debois, Arnaud Groff, Emmanuel Chenevier
Réaliser l’analyse transversale d’une entreprise (non cotée en bourse) ou d’une organisation à but non-lucratif (association, ONG etc…) en appréciant sa santé financière, ses perspectives stratégiques en vue de déboucher sur une analyse prospective de son business model ….
Proposer la rédaction en français d’un due diligence sur un format professionnel (diagnostic-proposition)
Analyser globalement une entreprise ou une organisation
Proposer des pistes d’amélioration, des axes de développement par l’étude de scénarios
Durée de travail présentielle limitée : 20 h réparties sur 2 jours et demi.
Rédaction d’un rapport (10-15 pages) par groupe (5-6 étudiants) à rendre au terme des 20h de travail
Un enseignant référent par groupe
Connaissances en stratégies et analyse financière
UE 2 : Finance éthique et digitale / Certification CFA
Finance digitale et Blockchain
Finance éthique et RSE
Finance institutionnelle et enjeux éthiques
Préparation Certification CFA
UE 3 : Finance et marchés
Initiation VBA en finance
Comprendre le rôle et les produits liés aux différents marchés financiers : spécificités et intérêts.
Pouvoir comprendre et utiliser les différentes méthodes d’évaluation (actions, obligations, produits dérivés etc..).
Savoir évaluer et comprendre les différents produits financiers.
I. Les marchés financiers
La typologie des marchés
II. Les actions
Droits et catégories d’actions
III. La valeur du temps
IV. Le marché monétaire
V. Les obligations
Caractéristiques et catégories
Principes d’évaluations
VI. Les produits dérivés
VII. La rentabilité et les actifs
L’estimation du risque et de la rentabilité
J. Hull., 2012. « Option, futures et autres actifs dérivés ». Pearson
R. Portait., P. Poncet., 2012. « Finance de marché ». Dalloz
P. Vernimmen., 2012. « Finance d’entreprise ». Dalloz
L’objectif du cours est de permettre aux étudiants une familiarisation avec les produits dérivés comme outils de gestion du risque.
A l’issue du cours, les étudiants doivent savoir :
Définir les principaux produits dérivés
Décrire le fonctionnement des marchés dérivés
Combiner les techniques et outils utilisables par les entreprises en matière de gestion des risques à l’aide de produits dérivés
INTRODUCTION (Hull Chapitre 1)
PARTIE 1 : CONTRATS FORWARD ET FUTURES
– CH 1 : Définition et fonctionnement des marchés (Hull Ch 2)
• Les forwards
• Les contrats futures
– CH 2 : La détermination du prix des contrats (Hull Ch 5)
PARTIE 2 : OPTIONS
– CH 1 : Définitions et fonctionnement des marchés (Hull Ch 10-CH 11)
– CH 2 : Les stratégies d’échanges d’options (Hull Ch 12)
– CH 3 : Modèles d’évaluation des options (Hull Ch 13 & 15)
Options, Futures et autres actifs dérivés, 10ième édition, John Hull, édition dirigée par Patrick Roger, Christophe Héno et Laurent Deville
Réaliser des programmes en VBA pour automatiser des tâches simples sous Excel.
Algorithme pour résoudre des problèmes de gestion
L’environnement VBA
Macros et langage VBA : Apprendre à programmer sous Excel. Frédéric LE GUEN. ENI.
Très bonne maîtrise d’Excel avec notamment une bonne connaissance des formules de calculs (si, recherche, index, etc.)
UE 4 : Finance et entreprise
Connaissance des banques et de leur environnement
Connaître les principes de la réglementation prudentielle (Accords de Bâle)
Savoir utiliser les techniques de base de mesure de l’exposition aux risques (risque de marché, risques de crédit, risque de liquidité)
Comprendre les mesures de performance corrigées du risque (RAROC)
Connaissance du milieu bancaire
Savoir calculer et interpréter les mesures d’exposition au risque
Savoir analyser les performances bancaires
Les banques et leur environnement
Mesure de l’exposition aux risques (illustration avec le risque de marché)
La réglementation prudentielle (Accords de Bâle)
Performance ajustée pour le risque (RAROC)
ALEXANDRE Banques et intermédiaires financiers, Economica
HULL Gestion des risques et institutions financières, Pearson.
L’objectif principal de ce cours est :
De sensibiliser les étudiants aux enjeux de la décision de financement.
Prendre connaissance des principales théories qui expliquent le recours à une source de financement spécifique plutôt qu’à une autre.
Capacité de l’étudiant à analyser la structure de financement d’une entreprise
Capacité de l’étudiant à comprendre et à avancer des arguments sur le choix du mode de financement
Chapitre 1 : Structure financière et coût du capital: outils et concepts
2.1. Section 1: Structure financière et effet de levier d’endettement
2.2. Section 2: Coût du capital
Chapitre 2: Approches pré-MM de la structure financière
3.1. Section 1: La théorie du bénéfice net
3.2. Section 2: La théorie traditionnelle
Chapitre 3: Approche de Modigliani et Miller de la structure financière
4.1. Section 1: Les propositions de MM en l’absence de fiscalité
4.2. Section 2: La prise en compte de la fiscalité
Chapitre 4: Approches post-MM de la structure financière
5.1. Section 1: La théorie d’arbitrage statique
5.2. Section 2: Asymétrie d’information et SF (la théorie d’agence, la théorie du signal, la théorie du financement hiérarchisé).
P. Vernimen, Finance d’entreprise, 2015.
N. Mourgues, Financement et coût du capital de l'entreprise
Modigliani et Miller, The cost of capital, corporation finance and the theory of Investment, 1958.
Myers, Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have?, 1984.
Concepts en analyse financière en particulier et en finance d’entreprise d’une manière plus générale.
UE 5 : Complémentaires ou libres 1
L’option Culture générale a pour objectifs de vous permettre d’ouvrir votre horizon en culture de gestion et culture générale mais aussi et surtout de vous permettre de travailler votre capacité de restitution orale et écrite.
Savoir synthétiser l’information, par écrit et à l’oral
Apprendre à accrocher un auditoire
L’étudiant devra assister au minimum à une conférence par semestre à l’IGR-IAE et participer à au moins une manifestation extérieure (exposition, pièce de théâtre, conférence, etc.).
Pour la manifestation extérieure, l’étudiant est autonome dans sa recherche, son inscription et sa participation (note : de nombreuses manifestations / conférences sont en accès gratuit. Voir pour cela le site de la ville de Rennes, l’office de tourisme, la cité des sciences, etc.)
O. Klaff, (2018), L'art du pitch, Eyrolles
C. Gallo (2010), Les secrets des présentations de Steve Jobs, Telemaque
Prise de parole fluide, sans lecture (support fiche/plan autorisé)
Appropriation et argumentation des thèmes abordés
Savoir participer à un débat
Proposer des situations en lien avec le thème traité
Oral en continu et en interaction,
Compréhension de l’écrit et de l’oral,
Vocabulaire/expression du champ lexical des thèmes culturels abordés et répliques de l’interaction.
L’actualité d’Espagne et d’Amérique latine.
Les caractéristiques et spécificités culturelles dans la vie quotidienne et l’entreprise.
Echanges avec le groupe avancé, en milieu de semestre sur la création d’entreprise. Vote pour le meilleur projet.
Audiolingua/radialistas,net/rtve.es, El País / Público.es / capital / bbc espagnol, ver-taal/gram@clicando/larouss,fr/ wordreference
B1 à B2
Espagnol approfondi
Développer ses compétences entrepreneuriales et commerciales interculturelles. Connaissance du monde de l’entreprise hispanique et sud-américain. Connaissance des accords d’échanges entre Europe et Amérique du Sud.
Passage du test ELYTE niveau C1 en avril (inscription en décembre).
Compétences de compréhension et d’expression orales et écrites de niveau C1 à C1+.
1er semestre = création d’entreprise en Espagne
2e semestre = exportation vers l’Amérique du Sud
Toute l’année : préparation au test ELYTE
Etude et présentation d’articles universitaires ou de revues spécialisées (compréhension écrite et expression orale en continu), étude et présentation de sujets sur support audio et/ou vidéo (compréhension orale et expression orale en continu), débats et jeux de rôles autour de ces thèmes (expression orale en interaction), rédaction de documents de travail et documents à visée universitaire (communiqué de presse, campagne publicitaire, compte-rendu, synthèses, etc), présentations orales (expression orale en continu). Travaux individuels et travaux de groupes.
Chaque cours est organisé ainsi : 1h sur le test ELYTE, 1h sur le projet.
Du travail individuel est à fournir d’un cours sur l’autre.
L’enseignant fournit un fascicule papier avec les informations essentielles sur les pays étudiés et un lexique de vocabulaire essentiel pour le test ELYTE.
Une bibliographie complémentaire peut être transmise par l’enseignant au premier TD.
Avoir un niveau Licence (ou niveau B2).
Kommunikation am Arbeitsplatz : négociation et gestion de crises en entreprise
Compétences de compréhension et d’expression orales et écrites de niveau C1.
Kommunikation am Arbeitsplatz : étude et présentation de documents écrits (compréhension écrite et expression orale en continu)
Etude et présentation de documents audio et/ou vidéo (compréhension orale et expression orale en continu)
Rédaction de documents de travail (e-mail, memo, communiqué de presse, etc)
Débats et jeux de rôles (expression orale en interaction).
Transmise par l’enseignant au premier TD.
Avoir un niveau baccalauréat LV2 (niveau B1).
Chinois débutant 2ème année
Amener les élèves au niveau A2 du CECRL
Etre capable de se présenter et de commenter son CV
Etre capable de se déplacer en Chine
Prioritairement l’oral : compréhension et expression ;
A l’écrit, l’accent est mis davantage sur l’apprentissage des caractères les plus courants et leur culture associée et Le pinyin (phonétique chinoise)
Apprendre à parler de ses études, Apprendre à parler de ses différentes expériences professionnelles, Apprendre à s’exprimer en déplacement en Chine.
Une mise en contact avec des élèves IAE-IGR en césure en Chine : présentation de leur expérience universitaire et de la Chine.
Les cours sont préparés et distribués par l’enseignant (textes, fiches d’écriture, fichiers audio…). Des informations plus précises sont données en cours d’année au fur et à mesure des apprentissages (sites internet utiles, applications de dictionnaires, films…)
Avoir fait une année de langue chinoise en licence, à ce stade : Les élèves savent se présenter en chinois (identité, loisirs, activités quotidiennes, modes de déplacement…) et comprendre un de leur camarade lorsqu’il se présente en chinois et le présenter à leur tour.
Développer des compétences en conception de sites Web de «bout en bout» (langage HTML, bases en Javascript, en architecture Web, …) et ceci par l’intermédiaire d’un CMS (Content Management System) du type Wordpress, …
Celles annoncées dans les objectifs ci-avant.
Développement sous HTML et Javascript
Intégration de son et d’images
Ressources pédagogiques développées par l’enseignant, disponibles sur la plateforme Moodle de l’Université de Rennes 1.
L’option « Gestion de projet associatif » est l’occasion pour les étudiants de mettre en pratique l’ensemble des connaissances théoriques abordées durant leur cursus et également d’acquérir de nouvelles compétences :
Introduction au Projet associatif et particularité du milieu associatif.
Mise en pratique des connaissances théoriques : Stratégie, Finance, Gestion d’équipe, Communication, Gestion de projet.
Formalisation et intelligibilisation des actions effectuées dans le cadre du Projet associatif.
Prise de parole en public et qualité d’argumentation.
Les étudiants devront faire partie d’une association de l’IGR-IAE et avoir signé la Charte des Associations de l’IGR-IAE Rennes.
Les étudiants membres d’une association sont accompagnés par un parrain et/ou une marraine (enseignant ou membre administratif de l’IGR-IAE Rennes) dont l’objectif est d’apporter des conseils pour la réalisation du Projet de l’association.
Les étudiants membres d’une association ont à leur disposition un espace de stockage et d’information collaboratif (Moodle de la vie associative) pour leur gestion quotidienne et devront y déposer l’ensemble des documents obligatoires (administratif, demande de subvention, compte-rendu, dossier …)
Les étudiants membres d’une association devront participer aux différents temps d’échanges prévus par l’IGR-IAE :
Brainstorming des Asso (septembre)
Echang’Asso (durant toute l’année universitaire)
Révèl’Asso (avril)
Form’Asso (avril)
Les associations devront produire différents documents et une présentation orale :
Au premier semestre, l’accent est mis sur la capacité à construire et rédiger le Projet associatif. Il sera formalisé par un dossier écrit.
Au deuxième semestre, l’accent est mis sur la capacité à communiquer autour de la mise en œuvre du Projet et de son évaluation grâce à :
Une présentation orale (60% de la note) au cours de la journée Révèl’Asso.
Il s’agit d’un exercice semblable à une assemblée générale ordinaire d’association qui se déroule habituellement de la manière suivante :
Rapport moral du Président : expliquer le projet dans les grandes lignes et faire des préconisations futures ;
Rapport d’activité : décrire une ou plusieurs actions capitales pour la réalisation du projet associatif ;
Rapport financier : présentation succincte du budget définitif avec éventuellement proposition d’affectation du résultat (projet futur ?)
Un dossier écrit (40% de la note) visant à fournir une analyse de la conduite du projet et des préconisations pour l’année suivante.
Toutes les associations sont évaluées par un enseignant unique, n’intervenant dans l’accompagnement d’aucune association. Cela est valable pour les rapports écrits de S1 et S2. La présentation orale est évaluée par un jury composé de partenaires financeurs et de professionnelles issus du milieu associatif. Les attendus sont présentés aux étudiants au début du S1 et du S2 et sont disponibles sur le Moodle de la vie associative.
This course will deal with various topics directly related to your studies. The goal is to broaden your knowledge and mastery of business English by studying concepts related to your field.
The goal will be to improve your ability to speak, understand, and write.
You will be expected to carry out analyses of business documents, articles, and audio-visual documents. You will have regular homework to prepare which must be completed prior to coming to class. You will be expected to participate actively and regularly during class (discussions, debates, activities, etc.).
Accounting Scandals in the USA
A list of useful references will be given in class by your instructor.
European level = B2
Semestre 8 - UE 1 : Marchés financiers
Théorie financière et gestion de portefeuille
Les bases de la théorie financière et de la gestion de portefeuille
Maîtrise les modèles de base en gestion de portefeuille. Etre capable de les appliquer sur des données réelles.
Chapitre 1. Les modèles de base
§ 1. Le modèle de Markowitz
1°) La mesure de rentabilité et de risque d’un portefeuille actions
2°) Frontière efficiente de Markowitz avec deux actifs
3°) Généralisation avec n actifs
§ 2. L’introduction d’un actif sans risque dans un portefeuille
1°) Le modèle de Tobin et la notion de portefeuille de marché
2°) Le modèle de Sharpe (Capital Market Line)
3°) Notion de gestion indicielle et ETF
§ 3. Applications Excel sur les actions du CAC 40
1°) Calcul de portefeuilles efficients
2°) Détermination de la CML et d’actions sur/sous évaluées
Chapitre 2. Le modèle d’équilibre des actifs financiers
§ 1. L’évaluation du prix du risque et le beta
§ 2. Mesures traditionnelles de performances de portefeuilles
1°) La mesure de Sharpe
2°) La mesure de Treynor
3°) L’Alpha de Jensen
4°) La méthodologie Morningstar
§ 3. Validité du Medaf et modèles à facteurs
§ 4. Application Excel sur les actions du CAC 40
1°) Calcul des betas
2°) Calcul du risque spécifique / systématique
3°) Calcul du Medaf et droite de marché : actions sur et sous évaluées
Le cours de gestion obligataire permet aux étudiants de constituer une connaissance fondamentale pour appréhender les obligations
dans leurs différentes dimensions.
- Situer les obligations dans le financement de l’économie
- Identifier un titre obligataire parmi leur diversité
- Connaître les composants d’un prospectus d’émission
- Déterminer l’incidence d’une clause contractuelle sur le taux de rendement
- Evaluer les titres à revenus fixes par actualisation
- Calculer le taux de rendement d’une obligation
- Décomposer le taux de rendement d’une obligation
- Apprécier le risque de crédit d’une obligation
- Mesurer l’exposition au risque de taux d’une obligation
- Se protéger du risque de taux
- Composer un portefeuille obligataire
- Caractériser une obligation structurée
- Connaître les moyens de financement des collectivités locales
- Séance #1 – Les marchés obligataires
- Séance #2 – Le contrat d’émission obligataire et ses clauses
- Séance #3 – Prix et rendement d’une obligation
- Séance #4 – Structure par terme et prix d’une obligation
- Séance #5 – Couverture contre le risque de taux
- Séance #6 – Gestion de portefeuille obligataire
- Séance #7 – Les obligations structurées
Les marchés de capitaux français, P. Dupuy, P. Fontaine, J. Hamet, 2018
Marchés et instruments financiers, P. Navatte, EMS, 2010
Ingénierie financière, fiscale et juridique, dir. P. Raimbourg et M. Boizard, Dalloz, 2015
Finance de marché, F. Moraux, Pearson, 2014
Gestion obligataire, H. de La Bruslerie, Economica, 2002
Handbook of the Economics of Finance, Volume 2 (chapters 1, 13, 20), NorthHolland, 2013
The Bond Book, Annette Thau, Mc Graw Hill, 2010
Les grands auteurs en Finance, dir. de M. Albouy et G. Charreaux, EMS, 2017
Le calcul de la VAN
Le calcul du taux de rendement interne
Introduire les étudiants à l’économétrie des données en coupe instantanée et des données de panel
Initier les étudiants aux estimations des moindres carrés ordinaires, aux modèles à effets fixes et à effets aléatoires
Ce cours est accompagné d’une série d’exercices sur l’économétrie appliquée à la finance avec des applications concrètes sur le logiciel R.
De manipuler et de lire le contenu d’une base de données à l’aide du logiciel R et Excel
De modéliser des phénomènes économiques et financiers et de les interpréter
Chapitre 1 : introduction au modèle de régression en coupe instantanée : estimateur des moindres carrés ordinaires
Chapitre 2 : économétrie des données de panel : modèles à effets fixes et aléatoires
Économétrie : cours et exercices corrigés / Régis Bourbonnais
Économétrie / William Greene
Notions en mathématiques, algèbre linéaire, statistiques descriptives et en probabilités
UE 2 : Finance et entreprise 2
Ce cours a pour but de familiariser l’étudiant avec le système financier international et son organisation, ainsi que les mécanismes qui en permettent le fonctionnement et les opérations qui y sont menées. De façon plus pratique, l’enseignement aborde dans le détail les instruments utilisés - par les opérateurs dans le marché de change- à des fins commerciales, de couverture contre le risque ou encore de spéculation.
En terme de savoir:
L’étudiant, après avoir suivi ce cours, devrait connaître :
• L’évolution du système monétaire international
• Les différents compartiments des marchés des changes
• Les différents instruments de couverture contre le risque de change et leurs points de divergence
A la fin de ce cours l’étudiant devrait être capable de :
• Utiliser et évaluer les différents produits du Forex (forwards, futures, options, swaps, warrants, …).
- Marchés internationaux de capitaux; Système monétaire International
- Marchés des changes spot
- Marchés des changes à terme sec (outright)
- Les futures/ devises
- Les swaps de devises
- Les options/devises
- Belalah M., Gestion du risque de taux et de change, De Boek, 2005.
- Dupuy M., Cardebat J.M., Jegourel Y., Finance internationale: Rappels de cours, questions de réflexion, exercices d'entraînement, annales corrigées, Dunod, 2006.
- Fontaine P. & Gresse C., Gestion des risques internationaux, Dalloz, 2002.
- Fontaine P., Hamet J., Les marchés Financiers Internationaux, Que sais-je ? Presses Universitaires de France, 2003.
- Fontaine P., Marchés des changes, Pearson, 2e édition 2011.
- Simon Y. & Lautier D., Techniques financières internationales, Economica, 2003.
- Simon Y. & Lautier D., Finance Internationale et Gestion des Risques, Economica, 2003.
Cours de finance de marchés
Acquérir quelques notions de base d’ingénierie financière centrées sur les opérations à effet de levier
Etre capable de comprendre et d’analyser les stratégies financières sous jacentes aux LBO actuels
Etre capable de comprendre les stratégies à effet de levier mise en place via des holdings, des SCA ou des financements fondés sur des VMC et des mezzanines
Chapitre 1. Le levier juridique
§ 1. l'intérêt d'une société holding
1°) L'ouverture du capital à des tiers
2°) L'intérêt du holding
3°) Le cas particulier du RES
§ 2. Les techniques de dissociation pouvoir / propriété
1°) Les valeurs mobilières spécifiques
2°) Le statut de SCA
3°) Les clauses statutaires et extra-statutaires
§ 3. La notion d'earn out
1°) Le principe
2°) Le choix des indicateurs de performances
3°) Durée et risque de l'earn out
Chapitre 2. Le levier financier
§ 1. Le levier de la dette
1°) Combinaison des leviers juridiques et financiers
2°) Les contraintes liées à l'endettement du holding
3°) Les facteurs clés de succès des montages à effet de levier
§ 2. L'introduction de valeurs mobilières complexes dans les montages à effet de levier
1°) L'atténuation des contraintes financières
2°) Prévention et résolution des conflits entre investisseurs et prêteurs
3°) Les limites
§ 3. L'utilisation de dettes mezzanine
1°) Les supports du financement mezzanine
2°) Le rôle conciliateur des mezzanines
3°) Les relations entre investisseurs et créanciers juniors
Chapitre 3. Aspects fiscaux des LBO
§ 1. L'utilisation d'un holding (pur ou impur)
§ 2. La fusion avec le holding
§ 3. L'intégration fiscale
Couret Fougerat: Ingénierie financière des cessions et acquisitions. Ed Liaisons.
Couret Martin: Les sociétés holding. PUF
Husson: La prise de contrôle. PUF
Medus: Ingénierie financière et opérations à effet de levier. Ed. Organisation.
Notions de stratégie financière et de théorie du portefeuille
UE 3 : Recherche en finance
L’objectif principal de ce cours est d’initier les étudiants à l’utilisation du logiciel R en appliquant les principales notions abordées en statistiques
A la fin de ce cours l’étudiant peut utiliser le logiciel en toute autonomie
Découverte de l’interface générale du logiciel R et installation du logiciel R
Les principaux objets dans R
Lire un fichier Excel à l’aide du logiciel R
Les opérations de base : les différents objets R ; effacer et définir une variable ; affecter un nom à un objet ; opérateurs de base (multiplication, addition, soustraction…)
Installation des packages R
Gestion des valeurs manquantes et des valeurs aberrantes
Présentation et interprétation des statistiques descriptives
Estimation des modèles de régression linéaires simples et multiples
Le logiciel R : Maîtriser le langage Effectuer des analyses statistiques par Pierre Lafaye de Micheaux, Rémy Drouilhet et Benoît Liquet
Concepts en statistiques, probabilités et en économétrie
Etudier le risque sur le marché financier: le marché des actions, le marché des obligations, le marché des options.
Les mesures de risque de marché : la volatilité et la VaR
Evaluer une obligation et le risque de taux
La structure par terme des taux et le risque de variation de la gamme des taux
Gestion des options sur actions : le risque du portefeuille
1. Risque sur le marché des actions
2. Risque sur le marché des obligations
3. Risque sur le marché des options
John C. Hull : Options, futures, and other derivatives
Patrice Poncet et Roland Portait : Finance de marché, Pearson
Franck Moraux : Finance de marché, Pearson
Pierre Devolder, Mathilde Fox, et Francis Vaguener : Mathématiques financières, 2e édition 2015, Pearson
Benjamin Williams : Introduction à la finance quantitative
découverte des fonctionnalités de base de Bloomberg
être capable de rechercher des informations de base sur le terminal
Mode connexion et création de login
L’environnement du terminal
Découverte du compartiment Equity
Importation de données sur Excel
Starting Guide Bloomberg
UE 4 : Complémentaires ou libres 2
Le séminaire international poursuit trois objectifs :
faire envisager les opportunités de développement personnel et professionnel d’une carrière à l’international ;
sensibiliser à la dimension internationale des affaires et à la diversité culturelle
faire acquérir des savoirs et savoir-faire sur une thématique spécifique du développement international.
Les principales compétences qui sont à acquérir sont
savoir diagnostiquer les enjeux relatifs au développement international d’une organisation ;
comprendre les défis à relever dans un projet de développement international ;
comprendre et appliquer différents outils de mesure du développement international d’une organisation
faire une analyse et formuler des recommandations en termes de stratégie / marketing / RH / Finance – compta&contrôle dans un contexte international
Exposé introductif sur les enjeux et la mesure du développement international des organisations
Tables rondes avec des professionnels reconnus, conseillers du commerce extérieurs ou institutionnels sur des thématiques spécifiques, dépendant du thème clé du séminaire.
Mayrhofer U., Urban S. (2012), Management international : Des pratiques en mutation, Paris, Pearson.
Storti C. (2017), The Art of Doing Business Across Cultures: 10 Countries, 50 Mistakes, and 5 Steps to Cultural Competence, Intercultural Press.
Fondamentaux en stratégie d’entreprise, gestion des ressources humaines, gestion financière, comptabilité et marketing.
UE 5 : Professionnalisation
Semestre 9 - UE 1 : Gestion des flux
Diagniostic et Organisation de la Trésorerie
Le Métier du Trésorier
Prévision et Optimisation de la Trésorerie
Ce cours donne aux étudiants la capacité de faire la prévision des flux de trésorerie d’une entreprise à l’aide de la méthode des séries temporelles et l’approche probabiliste avec la simulation de Monte Carlo, en utilisant Excel/macro VBA et le logiciel Crystal Ball
1. Modèles de prévision des séries temporelles
- Modèle constant
- Marche aléatoire
- Moyenne mobile
- Lissage exponentiel
2. Rappel des notions en gestion de trésorerie à des fins de prévision
- Tableau des flux de trésorerie
- Cycle d’exploitation
- Cycle de trésorerie
- Rotation des comptes clients et fournisseurs
3. Prévision des flux de trésorerie : un cas simple
- Approche probabiliste – Simulation de Monte Carlo, loi normale avec Excel/macro VBA
4. Application pratique à une entreprise : cas de Danone (ou Vinamilk)
- Méthode des séries temporelles
- Simulation de Monte Carlo : lois normale et uniforme avec Excel/macro VBA
- Mouvement Brownien géométrique avec Excel/macro VBA
5. Application du logiciel Crystal Ball à la prévision des flux de trésorerie
- Méthode des séries temporelles avec Crystal Ball
- Simulation de Monte Carlo avec Crystal Ball
Bourbonnais R. et Terraza M. (2004), Analyse des séries temporelles - Applications à l’économie et à la gestion, Dunod, Paris.
Jäckel P. (2002), Monte-Carlo methods in finance, Wiley Finance Series, Wiley
Makridakis S., Wheelwright S. and Hyndman R.J. (1998), Forecasting: Methods and Applications, Wiley, New York
Melard G. (2007), Méthodes de prévision à court terme, Editions de l'Université de Bruxelles, Bruxelles, et Editions Ellipses, Paris.
Statistiques et probabilités, Gestion financière à court terme, Microsoft Excel
Comprendre les enjeux de la trésorerie et par conséquent le rôle du trésorier
Maitriser l’environnement de la trésorerie afin de travailler efficacement sur la gestion au jour le jour.
Capacité à traiter des opérations courantes de trésorerie dans un service
I. LA FONCTION TRESORERIE ET SON ENVIRONNEMENT
La prévision et la gestion des flux et des risques
L’environnement de la trésorerie
a. Les modes et les moyens de paiement
b. Les conditions bancaires
c. Les financements et les placements
l’environnement comptable
II. LA GESTION AU JOUR LE JOUR
l’analyse des flux et détermination de la fiche de suivi
positionnement et affectation des flux
GAUGAIN, M et SAUVEE-CRAMBERT, R : Gestion de la trésorerie, Economica/AFTE, 2ème édition 2007
UE8 du master 1ère année FINANCE
Comprendre la gestion de trésorerie (cash management, couverture des risques, gestion du BFR, financement….) au sein d’une entreprise et d’un groupe d’entreprises.
1 - La gestion des besoins en fonds de roulement
2 - La gestion des flux financiers - la trésorerie au jour le jour
3 - La demande de financement auprès des banques
4 - Les outils financiers d’emprunts et de placements
5 - Les moyens de paiement
6 - La gestion du risque de change
7 - La gestion du risque de taux
8 - Les reportings
9 - La relation bancaire et la négociation bancaire
10 - La sécurisation des flux financiers
11 - Le plan annuel de trésorerie
12 - La trésorerie Groupe
13 - Procédures de trésorerie
14 - Perspectives de la fonction de trésorier d’entreprise
Marc GAUGAIN-Roselyne SAUVEE
Gestion de la trésorerie édition Economica
Posséder la culture financière de base : savoir ce que c’est un bilan, compte de résultat….
Connaissances des problématiques d’optimisation pour une entreprise mais également un groupe.
Appréhender les problématiques d’audit et de reporting fondamentales pour la bonne gestion d’une entreprise
Capacité à maitriser les techniques d’optimisation et sens critique sur la gestion d’un service de trésorerie afin de l’améliorer.
I . L’OPTIMISATION
METHODES TRADITIONNELLES D’OPTIMISATION
1. l’optimisation de la gestion des comptes bancaires
1.1 Détermination des différentes erreurs
l’erreur d’équilibrage sur l’ensemble des banques
l’erreur de sur-mobilisation et l’erreur de sous-mobilisation sur une banque
1.2 Détermination de l’enjeu ou des économies potentiellement réalisables
la valorisation des échelles de chaque banque et la détermination de la somme des enjeux et des économies en résultant
la consolidation de l’ensemble des échelles et la valorisation de l’échelle consolidée
2. l’optimisation des financements
2.1 L’objectif de minimisation des frais financiers
cas du découvert
cas de l’escompte
l’arbitrage escompte/découvert
le recours à l’émission de billets de trésorerie
3. l’optimisation des placements
3.1 La maximisation des produits financiers
3.2 Exemples de placements
placements en BTF
placements en CDN
arbitrage entre placement et escompte fournisseur
4 l’optimisation entre placement et financement
CASH POOLING ET CENTRALISATION
netting et cash-pooling
les différents modes de centralisation
les contraintes de la centralisation
II. CONTROLE, AUDIT ET REPORTING
A. CONTROLE DE LA GESTION DES FLUX
1. réalisation d’un « cahier des conditions bancaires »
2. contrôle de documents bancaires
2.1 Analyse d’un bordereau d’escompte
2.2 contrôle des échelles d’intérêts
B. AUDIT DES PROCEDURES
1. audit des opérations quotidiennes de trésorerie
2. audit de l’organisation et sécurité
2.1 Audit organisationnel
2.2 Audit des sécurités financières
les principales fraudes
architecture et contenu du reporting
UE 2 : Moyens de paiement internationaux
Banque Trésorerie et Paiement Internationaux
Moyen et Techniques de Paiement Internationaux
Permettre aux étudiants de mieux appréhender la relation entreprise / salle des marchés
Connaissance des contraintes pesant sur les banques et les salles des marchés
Des organisations bancaires
Des financements : pourquoi et comment ?
Clients et salle des marchés
Les normes IAS, la MIF et les opérations de marchés
L’information ou la prévision du changement
Normes, Règles et réglementations
Les échos, la tribune
Connaitre l’actualité financière
UE 3 : Pratique des marchés de capitaux internationaux
Pratique des Produits dérivés
Comprendre le fonctionnement des produits financiers internationaux.
Savoir mesurer le risque de change des produits financiers internationaux.
Construction et gestion de portefeuilles internationaux
Savoir utiliser les produits financiers internationaux comme vecteur d’investissement et de couverture des risques.
Vecteurs des investissements internationaux, Emissions internationales
Gestion de portefeuilles actions internationaux (basic)
Gestion de portefeuilles internationaux (avancé)
Marchés monétaires et obligataires internationaux
Marchés et produits dérivés de change
EUN RESNICK International Financial Management, McGraw-Hill/Irwin
Yves Simon et Delphine Lautier, Finance internationale, Economica.
Connaissance des produits financiers dans un cadre domestique
Gestion de portefeuille dans un cadre domestique
Comprendre les enjeux de la gestion de trésorerie dans le contexte des marchés internationaux et identifier les instruments dérivés adéquats pour couvrir les risques de taux et change
Maîtriser le vocabulaire technique afférent aux instruments dérivés utilisé par les professionnels des marchés financiers.
Mettre en place une couverture du risque de taux d’intérêt/de change adéquate et déterminer les paramètres des contrats de dérivés à mettre en place dans un contexte donné.
Enjeux et risques de la gestion de trésorerie
Focus sur le risque de taux
Applications des contrats à terme à la gestion du risque de taux d’intérêt
Applications des contrats à terme à la gestion du risque de change
Fondamentaux des contrats d’option
Application des calls et des puts à la gestion du risque de taux d’intérêt
Application des caps et des floors à la gestion du risque de taux d’intérêt
Application des calls et des puts à la gestion du risque de change
Couverture dynamique d’une position en option : l’ajustement du delta
Application des swaps et des swaptions à la gestion du risque de taux d’intérêt
Application des swaps à la gestion du risque de change
Gestion des risques et des institutions financières – John Hull – Pearson – 2e édition
Maîtriser les bases du calcul actuariel.
UE 4 : Gestion des risques
Gestion des Risques et Financement
Gestion du Risque de Change – J1 Identification des risques de change et organisation
Gestion du Risque de Change – J2 Définition et gestion du change
Présenter aux étudiants les principales méthodes et instrument de la gestion du risque de taux.
Maitriser les instruments et techniques de couverture du risque de taux pour pouvoir les utiliser dans un cadre professionnel.
Structure par terme des taux d’intérêt : présentation, construction, modélisation, utilisation pour l’évaluation des produits de taux.
Mesures du risque de taux dans le cadre de la structure des taux : duration, convexité.
Immunisation et introduction à l’ALM (Gestion Actif Passif).
Utilisation des produits dérivés pour la couverture : FRA et contrat.
Utilisation des produits dérivés pour la couverture : Swap et options.
QUITTARD-PINON, ROLANDO, LE GRAND La gestion du risque de taux d’intérêt, Economica
Connaissance des produits de taux et mesure de leurs risques dans un cadre actuariel.
Comprendre les missions et l’environnement de la direction financière. Identifier les priorités des directions financières et fonctionnalités clés – Organisation de la trésorerie / Gestion du risque de change, Enquête AFTE, Gestion du risque de change et politique de couverture au sein des entreprises françaises.
Comprendre les points clés de l’organisation du risque de change, identification des risques FX, choix des stratégies, Négociation Front-Office, Mesure de performance & Risques – Middle-Office, Back-Office – Confirmations, Rapprochements et Reporting
Analyser les marchés des changes, appréhender l’évolution des dérivés par catégorie
Présenter le vocabulaire de marché et les règles d’or, la négociation et les bonnes pratiques
Présenter les points clés de l’enquête de place et exemples de politique ferme / optionnelle
Réaliser un cas pratique avec une Solution digitale innovante – YSEULIS, avec un focus sur la protection de la marge
Missions & fondamentaux Finance / Trésorerie / Risk Management – Focus gestion du risque de change
Identification des risques de change et organisation
Vocabulaire de marché / règles d’or
Enquête de place et exemples de politique ferme / optionnelle
Exemples de stratégies FX et relations de couvertures
Cas pratique / Solution digitale innovante – YSEULIS
(1) Slution d’identification des risques de change, Focus protection de la marge
(2) Alertes / paires de devises, Cmpetitive bidding / analyse de performance FX
Bibliographie gestion de trésorerie
BOUTEILLE Sylvain, The Handbook of Credit Risk Management: Originating, Assessing, and Managing Credit Exposures, John Wiley & Sons,
BRUYERE Richard, Les produits dérivés de crédit, Economica Collection AFTE, Paris
CHESNEY Marc, MAROIS Bernard, WOJAKOWSKI Rafal, Les options de change, Economica
CHAVANAT Louis, Chroniques de crédit management et petites leçons associées, Demos
DALOZ Jean-Pierre, MARTIN Maryse, Stratégies pour la gestion du risque de taux, Economica Collection Poche, Paris
DUBOIS Pierre-Edouard, HELAINE Philippe, WEYLAND-DUFRESNE Anne-Sophie, Les Billets de Trésorerie, Economica Collection Gestion,
GAUGAIN Marc, Roselyne SAUVEE-CRAMBERT, Gestion de la Trésorerie, Economica, Collection AFTE,
MM. de LA BAUME, ROUSSET, TAUFFLIEB, Couverture des risques de change et de taux dans l ’entreprise. Economica Collection AFTE,
LE SAOUT Erwan, Introduction aux Marchés Financiers, Economica Collection Gestion,
LOMBARD Odile, MARTEAU Didier, Les options de change, Editions ESKA
POLONIATO Bruno, VOYENNE Didier, La Nouvelle Trésorerie d'Entreprise : De la gestion quotidienne aux marchés financiers, Dunod,
ROSET Jean-Luc, VOYENNE Didier, Le Crédit Management en pratique, Outil d’optimisation du poste client, Les éditions d’organisation
VOYENNE Didier, BLANCHET Bruno, Le crédit inter-entreprises – un mal nécessaire ?, Economica
Niveau bac+3 avec des connaissances préalables en économie et comptabilité. Exercer une activité professionnelle de préférence en rapport avec la matière financière, Trésorerie, Cash / Credit management.
- Comprendre les méthodologies de calcul de la VaR
- Connaître les méthodes utilisées dans Bloomberg pour le calcul de la VaR
Savoir calculer cet indicateur de risque et connaitre les limites des méthodologies
Chapitre 1. La modélisation des rentabilités d’un actif financier
Mouvement brownien simple
Applications sur Excel
Chapitre 2. La notion de Value at Risk
Calcul de la VaR par la méthode historique
Calcul des scenarii
Précision de l’estimation de la VaR
Calcul de la VaR par la méthode des variances covariances
Méthodologie de base sur des portefeuilles d’actions
La Var sur des portefeuilles d’options
La cas des instruments de taux (obligations) et le cash flow mapping
Calcul de la VaR par simulation de Monte Carlo
BROQUET C.COBBAUT R.GILLET R.VAN DEN BERG A: Gestion de Portefeuille, De BoeckUniversité
BEST P.: Implementing value at risk, J. Wiley and Sons.
HULL J. : Options , futures et autres actifs dérivés, Pearson, 2011
WILMOTT P.: Derivatives : the theory and practice of financial engineering , J. Wiley and Sons.
Cours de Master 1 Finance
Comprendre la notion de position de change commerciale et financière.
Identifier les instruments financiers de gestion du risque de change : en particulier séparer les produits de change des produits de taux.
Le change à terme : calcul du cours à terme par arbitrage, présentation de la théorie de l’arbitrage.
Les instruments de taux et de change : swaps de change, cross currency swap, prêts en devise : différences et usages.
Formules de valorisation Mark To Market de ces instruments financiers.
La comptabilisation des positions de change : méthode FIFO, position de change bilan et position de change résultat.
La valorisation comptable des positions de change : différences entre flux en devise et achat/vente de devise.
Les options de change exotiques : options digitales, options barrières et options quanto/combo.
Comprendre les particularités du risque de change aussi bien dans le contexte de l’entreprise que dans celui de la banque/finance.
Savoir identifier les instruments financiers de taux et de change, et connaitre leur utilisation dans une approche de couverture.
Savoir valorisation ces instruments financiers.
Comprendre les particularités comptables de ces instruments financiers.
S’ouvrir sur les produits structurés de change.
Change à terme et cours de change à terme.
Théorie financière de l’arbitrage et application au cours à terme.
Les instruments de taux et de change, distinctions.
La comptabilité des opérations de change
La réglementation autour du CRB 84-01
Support pdf du cours.
Et feuille de calcul sur le risque de change.
www.finkeys.com
Poncet Portais, Finance de Marché, Dalloz
Hull, Finance
Simon Benninga, Financial Modeling (anglais)
Haug, options (anglais)
Calcul actuariel de base : taux, intérêt, capitalisation, actualisation
Comptabilité : bilan, compte de résultat
Calcul matriciel pour la théorie de l’arbitrage
Statistiques et probabilités élémentaires : moyenne, écart type, variance, corrélations
UE 5 : Informatique pour la trésorerie
Etre en mesure à partir d’un problème posé (exemples essentiellement en gestion ou en mathématique) sous forme littérale de le formaliser en Langage Descriptif Algorithmique en vue d’une transcription ultérieure dans un langage informatique évolué (LARP, VBA Excel, VBA Access, …)
Faire acquérir aux étudiants les bases sur Excel nécessaires à toute carrière en gestion : mettre en forme des tableaux de données, trier des bases de données, effectuer des extractions sur des bases de données, effectuer des recherches d’information, appliquer des formules conditionnelles aux données, effectuer des calculs statistiques, mathématiques et financiers, …
Celles développées dans les objectifs ci-avant
Notions abordées : variables, constantes, typage et expressions, structures de contrôle conditionnelles ou alternatives, structures de contrôle itératives, gestion de tableaux monodimensionnels et multidimensionnels, procédures, sous-programmes, fonctions, ...
Pédagogie basée sur de nombreux exercices avec corrigés disponibles sur une plateforme de formation en ligne
Corrigés des exercices fournis en algorithmique et en VBA Excel
CORMEN T.H., LEISERSON C.E., RIVEST R.L., STEIN C., Introduction à l’algorithmique, Dunod, 2002, 2e éd.
QUERCIA M., Algorithmique. Cours complet, exercices et problèmes résolus, travaux pratiques, Vuibert, 2002
CARDON A., DABANCOURT C., Initiation à l'algorithmique objet. Modélisation avec UML et exemples de code en Java et C++, Eyrolles, 2001
CHARLES H.P., Initiation à l’informatique. Programmation, Algorithmique, Architectures, Eyrolles, 1999
Aucun pré-requis n'est véritablement exigé
-Découvrir VBA avec Excel et la programmation sur VBA
-Maîtriser les bases de programmation
-Programmation basique sur VBA ( Macros et fonctions)
4h : Présentation et vu global théorique de VBA
8h : Série de 20 exercices sur les macros
8h : Série de 20 exercices sur les fonctions
Connaissance basique en programmation et maitrise en excel
Semestre 10 - UE 1 : Credit management
- Acquérir les compétences de base sur le droit du crédit et des garanties du crédit concernant principalement le secteur des professionnels et entreprises.
- Acquérir les réflexes de base sur le domaine au travers de multiples cas pratiques.
- Fonctionnement d’un crédit bancaire, droits et devoirs du banquier ;
- Fonctionnement des effets de commerce, droits et devoirs des signataires d’un effet ;
- Fonctionnement des principales garanties bancaires, différences entre cautionnement et garantie
- Droit du crédit (prêts bancaires, crédit documentaire)
- Fonctionnement de la mobilisation commerciale (lettres de change, billets à ordre, cession Dailly, Affacturage)
- Garanties des crédits (cautionnements, hypothèques, gages et nantissement,),
- Notions sur le recouvrement contentieux
- Annales droit des affaires et droit commercial – méthodologie et sujets corrigés
Collection Dalloz – Bernard SAINTOURENS
- Objectif droit TD – travaux dirigés de droit bancaire
Collection LexisNexis – Jean STOUFFLET
- Objectif droit TD – travaux dirigés de droit des garanties
Connaissances de base en droit commercial (fonds de commerce, sociétés)
- Appréhender la gestion de BFR dans une entreprise et son optimisation : de la théorie à la pratique
- Avec des problématiques différents entre une société industrielle et une BTP
- Savoir emmener les équipes dans ce projet : Mr BFR !
- Cash is king et gestion d’une société par le cash vs P&L
- Notions appliquées de BFR (opérationnellement)
- Méthodes de suivi et calculs du DSO (et count-after pour les stocks)
- Réussir à expliquer des notions financières à des équipes opérationnelles, terrains, et également les actionnaires et financiers (si sous LBO - pas la même information transmise tant sur le fond que la forme)
- Introduction/Présentation (tour de table + une vidéo)
- Présentation de la problématique : financement et optimisation
o Rappeler que le BFR est la source de financement la plus simple et rapide à trouver pour une entreprise vs des financements extérieurs
- Etude des processus par filiales & synthèses :
o Méthode d’analyse opérationnelle
o Différences entre une société industrielle et BTP
- Plans d’actions proposés :
o Vision de l’état des lieux
o Actions vs les métiers et problématiques filiales
- Formations internes mis en place :
o Communications internes et adaptation vs le public visé
o Le BFR est une affaire de tous dans l’entreprise
- Rapport E&Y
- Méthodes AFDCC/AFTE
- Livres sur de la gestion de BFR et les méthodes de calculs (à lister)
- Avoir une connaissance de la gestion de trésorerie opérationnelle
- Comprendre les flux opérationnels d’une entreprise et les traduire en flux financiers
Former les étudiants au Credit Management
Compétences à la fois financières, commerciales avec un sens aigu de la négociation et de la communication
1 : LE CREDIT MANAGER
2 : L’ENVIRONNEMENT DU CREDIT MANAGER
3 : LES TECHNIQUES DU CREDIT MANAGEMENT
4 : LES ACTEURS DU MARCHE
5 : TABLEAUX DE BORD ET PILOTAGE
6 : BONNES PRATIQUES
7 : LE CREDIT MANAGEMENT A L’INTERNATIONAL
Le Credit Management doit-il se réformer ? de Patrice Luscan aux Editions EMS
Le crédit inter-entreprises, un mal nécessaire ? de Bruno Blanchet et Didier Voyenne aux Editions Economica
Le besoin en fonds de roulement de Lionel Bobot et Didier Voyenne aux Editions Economica
Optimiser sa trésorerie par le crédit client de Jean-Christophe Pic et Jean-Michel Erault aux Editions Vuibert
Comptabilité/Finance/Droit
Ce cours dresse un panorama général des outils, pratiques et principes de gestion moderne des risques de crédit. Selon les premiers résultats d’une évaluation du groupe, le cours pourra développer certains aspects plus que d’autres. L’intervention comprend une étude d’article par groupe et un rendu devant la classe.
A l’issue du cours, l’étudiant saura analyser et formuler une problématique de gestion des risques « Crédit » avec les outils et concepts récents. Il aura par ailleurs des connaissances en matières de réglementation bancaire, de techniques de couverture et produits de marchés.
Séance 1 : Introduction et notations. Typologie des risques de crédit. Généralités sur les produits sensibles au risque de crédit et leurs marchés.
Session 2 : Evaluation et modélisation des risques de défaut et de crédit par l’approche réduite.
Session 3 : Evaluation et modélisation des risques de défaut et de crédit par l’approche structurelle.
Session 4 : Dérivés de crédit.
Session 4 : Lectures, Applications et cas d’école sur une liste de sujets d’actualité.
HULL J.: Options, futures and Other Derivatives, Pearson, 2005.
PONCET P, R. PORTAIT: Finance de Marché, Dalloz, 2008.
O’KANE D.: Modelling Single-Name and Multi-Name Credit Derivatives, Wiley.
Master 1 Finance. Analyse financière. Fondements de la finance d’entreprise et de la Finance de marché. Théorie de l’investissement.
UE 2 : Système d'Information
Logiciel KYRIBA
Logiciels trésorerie
Maîtrise de l'outil informatique en condition réelle
Gestion de la trésorerie quotidienne
Matinée du trésorier (de la position de trésorerie aux virements d'équilibrage) - Paiements - Comptabilisation - Financement/Placement
Connaitre les process métiers
UE 3 : Comptabilité et Dynamique Financière Approfondie
Normes IFRS et Trésorerie
Les objectifs de ce cours visent à fournir à l’étudiant les connaissances lui permettant d’organiser le haut de bilan adapté aux projets de l’entreprise. L’architecture de la structure financière est abordée. Les différents types de financements hybrides (quasi fonds propres) sont passés en revue). Une attention spéciale est portée aux opérations de LBO, de fusion –acquisition, à la création de valeur, et aux montages financiers pouvant en résulter.
L’étudiant doit maitriser les principaux modèles d’évaluation des entreprises, ainsi que les méthodes classiques d’analyse de projets d’investissement. Les différents modes de financement ainsi que les enjeux sur la relation structure financière/valeur de l’entreprise doivent être maîtrisés. Le montage de LBO doit être lui aussi assimilé, et apprécié dans ses deux dimensions financières (rentabilité et risque). L’étudiant doit également approfondir ses connaissances des différents modes de croissance externe.
Partie 1 : Décisions financières et création de valeur
1 - Investissement et création de valeur
2 - Structure financière et valeur des entreprises
Partie 2 : Le financement à moyen-long terme
1 - Capitaux propres
2 - Endettement
3 - Financement hybride (OC, ORA, OBSA, ORNANE….)
Partie 3 : Techniques d’ingénierie financière
1 – Méthodologie d’évaluation d’entreprises (méthode DCF, méthodes comparatives…)
2 – Les acquisitions à effet de levier (LBO) (principes, structuration financière, restructurations et sortie…)
3 – Les opérations de fusion et d’acquisition (synergies, offres publiques, ratios d’échanges…)
Vernimmen, Pascal Quiry et Yann Le Fur « Finance d’entreprise » 16ième édition, 2018,
Dalloz, série Finance
Ouvrage DSCG 2 : Finance, 2018
Damodaran : Finance d’entreprise : théorie et pratique, De Boeck, 2010
Cours de Finance Master 1 Finance
Appréhender et comprendre la philosophie des normes comptables internationales
Appréhender les principales normes ayant une incidence sur les états financiers des entreprises industrielles et commerciales
Evaluer les incidences de ces normes sur la fonction de trésorier au sein d’une entreprise établissant des comptes IFRS :
Décisions en matière de gestion (couverture de taux, couverture de change…) de Trésorerie des entreprises industrielles et commerciales
Choix des produits financiers par les entreprises industrielles et commerciales
Sources de financements et modalités de refinancement…
Définition et évolution des IFRS
Champ d’application des IFRS en France et à l’international
Principaux concepts induits par les IFRS – focus sur ceux impactant la fonction trésorerie
Enjeux liés à la communication financière
Reflexes et zones de focus pour la fonction Trésorerie d’une entreprise présentant ses comptes en IFRS
1 Présentation du cours
2 Présentation du référentiel comptable international
2.1 Les IFRS en Europe et dans le monde
2.2 Le cadre conceptuel des IFRS
3 Les principales divergences avec le référentiel français – Notions de consolidation
3.1 Convergences CRC 99-02 et IFRS
3.2 Les normes IFRS obligatoires pour les comptes 2016 des sociétés cotées européennes
3.3 Impôts différés - Rappels
3.4 Etats financiers IFRS
4 Zoom sur les divergences avec le référentiel français
4.1 Secteurs opérationnels
4.2 Les immobilisations corporelles
4.3 Les immobilisations incorporelles
4.4 La dépréciation d’actifs
4.5 Les Provisions
4.6 Avantages au personnel
4.7 Capitaux propres
5 Normes IFRS et trésorerie
5.1 Créances et dettes, prêts, emprunts et obligations (hors couverture)
5.2 Décomptabilisation des instruments financiers
5.3 Instruments financiers dérivés
5.4 Comptabilité et instruments de couverture
5.5 IFRS 7
5.6 Dépréciation des actifs financiers
6 Autres normes IFRS
6.1 IFRS 15
6.2 IFRS 2
6.3 Périmètre de consolidation
6.4 IFRS 3 – Regroupements d’e/ses
6.5 Taux d’actualisation
Mémento Expert Francis Lefebvre IFRS 2017 – PwC
Mémento Pratique Francis Lefebvre Comptable 2017 – PwC
Mémento Expert Francis Lefebvre Fusions & Acquisitions 2015 – PwC
Des règles françaises aux IFRS : Les 63 divergences clés à anticiper avant toute décision – PwC (2016)
Pratique des normes IAS/IFRS 2009 - Dunod/Ordre des Experts-Comptables ECM
Comptabilité anglo-saxonne - normes, mécanismes et documents financiers – J. Langot
Recommandations émises par l’Autorité des Marchés Financiers
Publications PwC (Cf. http://www.pwc.fr/comptabilite.html)
Etudes techniques spécifiques
Sites internet et divers
www.focuspcg.com
Notions de consolidation
Notions financières (évaluation notamment) et de gestion de Trésorerie
UE 4 : Conférences Finance
Nouveaux enjeux de la Trésorerie
sensibilisation à la fraude interne et externe aux moyens de paiement : méthodes des fraudeurs et moyens de lutte // et ensuite sensibilisation à la gestion d’un appel d’offre flux
Aptitude à mettre en œuvre les moyens de détecter et gérer les tentatives de fraude
Présentation des méthodes des fraudeurs et moyens de lutte et sensibilisation à la gestion d’un appel d’offre flux
connaissances de base en gestion de trésorerie
UE 5 : Conférences en Anglais
The goal of the course is to broaden your knowledge and mastery of business English by studying news and concepts related to your field.
You will improve your ability to speak, understand (read and listen), and write. You will be expected to carry out analyses of business documents, articles, and audio-visual documents.
Crowdfunding and Terrorism
The Football Leaks
UE 6 : Mémoire
UE 7 : Stage en entreprise et professionnalisation
Pendant une semaine (en novembre)
Étudiant titulaire de la Licence de Gestion de l’IGR-IAE : admission de plein droit. Autre Licence de Gestion (ou cursus jugé équivalent) et autres parcours : dossier, score IAE Message et entretien.
Désormais, les résultats au Score IAE-Message sont valables pour une durée de 3 rentrées universitaires. (les scores passés avant 2017 étaient valables pour 2 rentrées universitaires.)
Accès en deuxième année de Master (deux sessions de recrutement)
Evaluation dossier, score IAE Message ou test d’anglais (TOEIC, TOEFL, IELTS) pour les étudiants étrangers, et entretien.
Procédure Campus France pour les étudiants étrangers : www.campusfrance.org
Gladys, étudiant en master finance
Conférences en Finance
Visite de Viet Dung NGUYEN
Certification AMF pour les M2 Finance
Marc GAUGAIN représente l'IGR-IAE au Kyriba Live
Hommage à la carrière de Marc GAUGAIN
Visite de Khalid EL BADRAOUI
Le master finance dans l'Obs !
Marc GAUGAIN, membre d'honneur de l'AFTE
Conférence "La Finance islamique"

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