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Gruppo Waste Italia S.p.A. - PDF
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Orlando Giordani
1 Gruppo Waste Italia S.p.A. Sede Legale: in Milano (MI), via privata Giovanni Bensi, n. 12/3 Capitale sociale sottoscritto e versato pari a Euro ,17 Iscritta al Registro delle imprese di Milano al n Relazione illustrativa degli Amministratori sul quinto punto all Ordine del Giorno di parte ordinaria dell Assemblea convocata presso la sala conferenze in Milano, via G. Bensi 12/5, in prima convocazione, per il giorno 15 luglio 2016 alle ore e, occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 22 luglio 2016, stessi luogo ed ora.
2 Autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Deliberazioni inerenti e conseguenti Signori Azionisti, la presente relazione, redatta ai sensi dell articolo 73 del Regolamento approvato da Consob con deliberazione n del 14 maggio 1999 e successive modificazioni (il Regolamento Emittenti ), illustra le proposte che il Consiglio di Amministrazione di Gruppo Waste Italia S.p.A. ( WIG o la Società o l Emittente ) intende sottoporre alla Vostra approvazione in relazione al seguente punto all ordine del giorno dell assemblea ordinaria del 15 luglio 2016 (prima convocazione) e del 22 luglio 2016 (seconda convocazione): Autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Motivazioni della proposta di autorizzazione all acquisto di azioni proprie La richiesta di autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie, oggetto della proposta di autorizzazione sottoposta all Assemblea ordinaria, è finalizzata a dotare la Società di una utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nelle prassi di mercato ammesse. In particolare il Consiglio di Amministrazione ritiene utile che l autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie, anche tramite società controllate, venga concessa per perseguire le seguenti finalità: (a) (b) (c) (d) (e) (f) incentivare e fidelizzare dipendenti (ivi incluse eventuali categorie che, alla stregua della legislazione, di volta in volta vigente, vengano agli stessi equiparate), collaboratori, amministratori della Società e/o di società dalla stessa controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal Consiglio di Amministrazione, come di volta in volta ritenuto opportuno dalla Società; adempiere a eventuali obbligazioni derivanti da strumenti di debito convertibili in/o scambiabili con strumenti azionari; realizzare operazioni di vendita, scambio, permuta, conferimento o altro atto di disposizione di azioni proprie per acquisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o la conclusione di accordi (anche commerciali) con partner strategici, e/o per la realizzazione di progetti industriali o operazioni di finanza straordinaria, che rientrano negli obiettivi di espansione della Società e del Gruppo Gruppo Waste Italia SpA ; cogliere opportunità di mercato anche attraverso l acquisto e la rivendita delle azioni ogniqualvolta sia opportuno sia sul mercato sia (per quel che riguarda l alienazione) nei c.d. mercati over the counter o anche al di fuori del mercato purché a condizioni di mercato; ai fini di procedere ad acquisti di azioni proprie possedute da dipendenti della Società o delle società dalla stessa controllate e assegnate o sottoscritte a norma degli artt e 2441, ottavo comma del Codice Civile ovvero rivenienti da piani di compensi approvati ai sensi dell art. 114-bis del TUF; il compimento di operazioni successive di acquisto e vendita, nei limiti consentiti dalle prassi di mercato ammesse, ivi comprese operazioni di sostegno della liquidità del mercato. Numero massimo di azioni oggetto della proposta di autorizzazione L autorizzazione si riferisce all acquisto, anche tramite società controllate, in una o più volte, di azioni ordinarie proprie, prive del valore nominale, sino al 20%del capitale sociale della Società pro-tempore, tenuto conto delle azioni proprie detenute dalla Società e dalle società da essa controllate.
3 Le operazioni di acquisto verranno effettuate nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio regolarmente approvato dalla Società o dalla società controllata che dovesse procedere all acquisto. L autorizzazione include altresì la facoltà di disporre successivamente in tutto o in parte ed anche in più volte delle azioni in portafoglio, anche prima di aver esaurito il quantitativo massimo di azioni acquistabile ed eventualmente di riacquistare le azioni stesse in misura tale che le azioni proprie detenute dalla Società e, se del caso, dalle società da questa controllate, non superino il limite stabilito dall autorizzazione. Ulteriori informazioni utili per la valutazione del rispetto dell articolo 2357, comma terzo, del Codice Civile Alla data della presente relazione, il capitale sociale della Società è rappresentato da n azioni ordinarie prive di valore nominale, per un valore complessivo di Euro ,17 interamente sottoscritto e versato. Alla data della presente relazione, la Società non detiene direttamente azioni proprie, ma tramite la controllata Waste Italia SpA, detiene n azioni della Società, pari al 0,056% del capitale sociale. Come precisato, il numero massimo delle azioni proprie possedute non dovrà mai superare il 20% del capitale sociale della Società pro-tempore tenendo anche conto delle azioni possedute dalle società controllate. Durata per la quale l autorizzazione è richiesta L autorizzazione all acquisto di azioni proprie, anche tramite società controllate, è richiesta ed avrà pertanto efficacia per il periodo massimo stabilito dalla normativa pari a 18 mesi a far data dalla delibera assembleare di autorizzazione. Il Consiglio di Amministrazione potrà procedere alle operazioni autorizzate in una o più volte e in ogni momento, in misura e tempi liberamente determinati nel rispetto delle norme applicabili, con la gradualità ritenuta opportuna nell interesse della Società. L autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie è richiesta senza limiti temporali. Corrispettivo minimo e massimo Il Consiglio di Amministrazione propone che gli acquisti di azioni proprie siano effettuati nel rispetto delle condizioni operative stabilite per le prassi di mercato inerenti all acquisto di azioni proprie ammesse dalla Consob nonché dal Regolamento CE n. 2273/2003 del 22 dicembre 2003 ove applicabili, e in particolare ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra (i) il prezzo dell ultima operazione indipendente e (ii) il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l acquisto, fermo restando che le operazioni di acquisto dovranno essere effettuate ad un prezzo che non si discosti in diminuzione e in aumento per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione. Gli atti di disposizione delle azioni proprie acquistate in base alla presente delibera saranno effettuati, in una o più volte, nei modi ritenuti più opportuni nell interesse della Società e nel rispetto della normativa applicabile, con le modalità di seguito precisate: (i) (ii) a un prezzo stabilito di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione in relazione a criteri di opportunità, fermo restando che tale prezzo dovrà ottimizzare gli effetti economici sulla Società, ove il titolo stesso venga destinato a servire l emissione degli strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti azionari o i piani di incentivazione a fronte dell esercizio da parte dei relativi beneficiari delle opzioni per l acquisto di azioni ad essi concesse, oppure ove il titolo sia offerto in vendita, scambio, permuta, conferimento o altro atto di disposizione, per acquisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o la conclusione di accordi (anche commerciali) con partner strategici, e/o per la realizzazione di progetti industriali o operazioni di finanza straordinaria, che rientrano negli obiettivi di espansione della Società e del Gruppo Gruppo Waste Italia SpA ; ad un prezzo che non si discosti in diminuzione e in aumento per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa precedente ogni singola operazione per operazioni successive di acquisto e alienazione.
4 Modalità attraverso le quali saranno effettuati gli acquisti e la disposizione di azioni proprie Le operazioni di acquisto saranno effettuate, anche per il tramite di società controllate, in conformità a quanto previsto dall articolo 132 del TUF, dall articolo 144-bis del Regolamento Emittenti nonché delle prassi di mercato ammesse riconosciute dalla Consob, secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi in modo da assicurare la parità di trattamento tra gli azionisti. Si precisa che a norma dell art. 132, comma 3 del TUF, le modalità operative di cui sopra non si applicano agli acquisti di azioni proprie possedute da dipendenti della Società o delle società da essa controllate e assegnate o sottoscritte a norma degli artt e 2441, ottavo comma codice civile ovvero rivenienti da piani di compensi approvati ai sensi dell art.114 bis del TUF. Il numero massimo di azioni proprie acquistabili giornalmente non sarà superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni WIG negoziato sul mercato. Ai sensi dell articolo 5 del Regolamento CE 2273/2003, tale limite potrà essere superato, in caso di liquidità estremamente bassa nel mercato, alle condizioni previste nella citata disposizione; in ogni caso il numero massimo di azioni proprie acquistabili giornalmente non sarà superiore al 50% del volume medio giornaliero. Le operazioni di disposizioni delle azioni proprie potranno essere effettuate, in una o più volte, anche prima di avere esaurito il quantitativo di azioni proprie che può essere acquistato. La disposizione può avvenire nei modi ritenuti più opportuni nell interesse della Società, e in ogni caso nel rispetto della normativa applicabile. La Società informerà il pubblico e la Consob, con le modalità e nei termini previsti dalla normativa vigente. Informazioni sulla strumentalità dell acquisto alla riduzione del capitale sociale Si fa presente che l acquisto di azioni proprie oggetto della presente richiesta di autorizzazione non è strumentale alla riduzione del capitale sociale. Efficacia esimente dall obbligo di offerta pubblica di acquisto derivante dall approvazione della delibera di autorizzazione all acquisto di azioni proprie Si ricorda che in via generale le azioni proprie detenute dall Emittente, anche indirettamente, sono escluse dal capitale sociale su cui si calcola la partecipazione rilevante ai fini dell articolo 106, commi 1 e 3, lettera b), del TUF (i.e. offerta pubblica di acquisto obbligatoria) ai fini della disciplina sull offerta pubblica di acquisto. Tuttavia, ai sensi dell articolo 44-bis del Regolamento Emittenti la sopra menzionata disposizione non si applica nel caso in cui il superamento delle soglie indicate nell articolo 106, commi 1 e 3, lettera b), del TUF, consegua ad acquisti di azioni proprie, effettuati, anche indirettamente, da parte dell Emittente in esecuzione di una delibera che sia stata approvata anche con il voto favorevole della maggioranza dei soci dell emittente, presenti in assemblea, diversi da Sostenya Group PLC (che, come noto, detiene la partecipazione di maggioranza relativa in WIG). Conseguentemente, nel caso in cui la proposta delibera sia approvata anche con il voto favorevole della maggioranza dei soci dell Emittente, presenti in assemblea, diversi da Sostenya Group PLC, quest ultima sarebbe esentata dall obbligo di lanciare un offerta pubblica di acquisto nel caso in cui per effetto dell acquisto di azioni proprie così autorizzato superasse le soglie di partecipazione rilevanti ai fini dell articolo 106, commi 1 e 3, del TUF. * * * Alla luce di quanto precede, il Consiglio invita pertanto la convocata Assemblea degli Azionisti ad adottare la seguente deliberazione: L assemblea ordinaria degli azionisti di Gruppo Waste Italia S.p.A., esaminata la Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione preso atto - di quanto illustrato nella Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione; e
5 - che ove la delibera di seguito indicata venga approvata anche con il voto favorevole della maggioranza dei soci di Gruppo Waste Italia S.p.A., presenti in assemblea, diversi dal socio o da soci che detengono, anche congiuntamente, la partecipazione di maggioranza, anche relativa, purché superiore al 10 per cento (i.e. Sostenya Group Plc) troverà applicazione l esenzione prevista dal combinato disposto dell articolo 106, commi 1, e 3, del TUF e dell articolo 44-bis, secondo comma, del Regolamento Emittenti nei confronti di Sostenya Group Plc; delibera 1. di autorizzare il consiglio di amministrazione, con facoltà di subdelega, all acquisto e la disposizione, anche per il tramite di società controllate, fino ad un massimo di azioni ordinarie della Società prive del valore nominale, pari al 20% del capitale sociale pro-tempore nei limiti e per le finalità previste dalla legge e dalle prassi di mercato, tenuto conto della specifica esenzione prevista dal comma 3 dell art. 132 del TUF in una o più volte e per il periodo massimo di 18 mesi dalla data della presente delibera. L acquisto di azioni proprie verrà effettuato nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio regolarmente approvato dalla società che dovesse procedere all acquisto. Le operazioni di acquisto dovranno essere effettuate con le seguenti modalità: i) gli acquisti dovranno essere realizzati sul mercato secondo modalità operative che non consentano l abbinamento diretto delle proposte di negoziazione con predeterminate proposte di negoziazione in vendita e dovranno essere effettuati ad un prezzo che non sia superiore (i) al prezzo più elevato tra il prezzo dell ultima operazione indipendente e (ii) il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l acquisto, fermo restando che le operazioni di acquisto dovranno essere effettuate ad un prezzo che non si discosti in diminuzione e in aumento per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione; ii) iii) iv) gli atti di disposizione delle azioni proprie acquistate saranno effettuati, in una o più volte nei modi ritenuti più opportuni nell interesse della Società e nel rispetto della normativa applicabile, con le modalità di seguito precisate: - ad un prezzo stabilito di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione in relazione a criteri di opportunità, fermo restando che tale prezzo dovrà ottimizzare gli effetti economici sulla Società ove il titolo stesso venga destinato a servire l emissione degli strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti azionari o i piani di incentivazione a fronte dell esercizio da parte dei relativi beneficiari delle opzioni per l acquisto di azioni ad essi concesse oppure ove il titolo sia offerto in vendita, scambio, permuta, conferimento o altro atto di disposizione, per acquisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o la conclusione di accordi (anche commerciali) con partner strategici, e/o per la realizzazione di progetti industriali o operazioni di finanza straordinaria, che rientrano negli obiettivi di espansione della Società e del Gruppo; - ad un prezzo che non si discosti in diminuzione ed in aumento per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa precedente ogni singola operazione per operazioni successive di acquisto e alienazione; il numero massimo di azioni proprie acquistabili giornalmente non sarà superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni WIG negoziato sul mercato; ai sensi dell articolo 5 del Regolamento CE 2273/2003, tale limite potrà essere superato, in caso di liquidità estremamente bassa nel mercato, alle condizioni previste nella citata disposizione, in ogni caso il numero massimo di azioni proprie acquistabili giornalmente non sarà superiore al 50% del volume medio giornaliero; le operazioni di disposizioni delle azioni proprie potranno essere effettuate, senza limiti temporali, in una o più volte, anche prima di aver esaurito i quantitativo di azioni proprie che può essere acquistato. La disposizione può avvenire nei modi ritenuti più opportuni nell interesse della Società, e in ogni caso nel rispetto della normativa applicabile e delle prassi di mercato ammesse riconosciute dalla Consob.. Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente
svolgere attività di sostegno della liquidità del titolo sul mercato, in conformità delle disposizioni vigenti; cogliere opportunità di creazione di
PROPOSTA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI DELIBERAZIONE SUL SECONDO PUNTO ALL ORDINE DEL GIORNO DELL ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DEL 27 APRILE 2017 PARTE ORDINARIA Revoca, per la parte non utilizzata,
Lo schema delle modifiche proposte, con evidenza del testo attualmente vigente, è di seguito riportato.
1. Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione all Assemblea Straordinaria convocata per i giorni 28 agosto 2015 e 29 agosto 2015, rispettivamente in prima, e, ove occorra, in seconda convocazione,

References: articolo 73
 art. 114
 articolo 2357
 articolo 132
 articolo 144
 art. 132
 art.114
 articolo 5
 articolo 106
 articolo 44
 articolo 106
 articolo 106
 articolo 106
 articolo 44
 art. 132
 articolo 5