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Assemblea ordinaria degli Azionisti di World Duty Free S.p.A. - PDF
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1 Assemblea ordinaria degli Azionisti di World Duty Free S.p.A. Relazione del Consiglio di Amministrazione sulle proposte concernenti le materie all ordine del giorno Convocazione unica: 14 maggio 2015
2 CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA Gli aventi diritto di voto nell assemblea degli azionisti di World Duty Free S.p.A. (la Società ) sono convocati in assemblea ordinaria per il giorno 14 maggio 2015 alle ore in Milano, Corso di Porta Vittoria n. 16 (Centro Congressi), in convocazione unica, per discutere e deliberare sul seguente ORDINE DEL GIORNO 1. Bilancio al 31 dicembre 2014 e relazione sulla gestione; deliberazioni inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2014; 2. Nomina di un componente del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 2386 del codice civile e dell articolo 10 dello Statuto; deliberazioni inerenti e conseguenti; 3. Proposta di autorizzazione al Consiglio di Amministrazione, ai sensi e per gli effetti degli artt e seguenti del Codice Civile e dell art. 132 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 per l acquisto di azioni proprie fino a un massimo di n azioni e per la disposizione di azioni proprie, previa revoca dell autorizzazione all acquisto di azioni proprie conferita dall assemblea ordinaria in data 14 maggio 2014; deliberazioni inerenti e conseguenti; 4. Consultazione sulla politica di remunerazione ai sensi dell art. 123-ter del D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Relazione sulla remunerazione; deliberazioni inerenti e conseguenti. LEGITTIMAZIONE ALL INTERVENTO E AL VOTO Ai sensi di legge, è legittimato all intervento in assemblea e all esercizio del diritto di voto colui per il quale un intermediario abilitato abbia trasmesso alla Società l apposita comunicazione attestante la spettanza del diritto alla data del 5 maggio 2015 (record date). Coloro che diventeranno titolari delle azioni solo successivamente a tale data non avranno il diritto di partecipare e votare in assemblea. La partecipazione degli azionisti in assemblea è regolata dalle norme di legge e regolamentari in materia, nonché dalle disposizioni contenute nello statuto sociale e nel Regolamento delle Assemblee della Società vigenti, disponibili sul sito internet della Società (www.worlddutyfreegroup.com, sezione Governance). Si ricorda che la comunicazione alla Società è effettuata dall intermediario abilitato su iniziativa del soggetto a cui spetta il diritto di voto. Eventuali richieste di preavviso od oneri economici per il compimento degli adempimenti di competenza dell intermediario non sono imputabili alla Società. CAPITALE SOCIALE E AZIONI CON DIRITTO DI VOTO Il capitale sociale di World Duty Free S.p.A. alla data odierna è pari a Euro ,00 diviso in n azioni ordinarie, prive di valore nominale, ciascuna delle quali attribuisce il diritto di voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie della Società. Informazioni sul capitale sociale con indicazione del numero e delle categorie di azioni in cui è suddiviso sono messe a disposizione sul sito internet della Società, DIRITTO DI PORRE DOMANDE SULLE MATERIE ALL ORDINE DEL GIORNO Gli aventi diritto di voto in assemblea possono porre domande sulle materie all ordine del giorno, anche prima dell assemblea, entro l 11 maggio Le domande devono essere presentate per iscritto a mezzo telefax, raccomandata A.R. o posta elettronica ai seguenti recapiti: World Duty Free S.p.A., Corso di Porta Vittoria, 16, Milano, telefax n.: , indirizzo di posta elettronica certificata: Alle domande pervenute prima dell assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa. Potrà essere fornita una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto. La Società si riserva di dare risposta ai quesiti pervenuti nell apposita sezione Governance Assemblea degli Azionisti del sito internet della Società fermo restando che non è dovuta risposta quando le informazioni richieste siano già disponibili, nella predetta sezione, in formato domanda e risposta. Pagina 2 di 12
3 INTEGRAZIONE DELL ORDINE DEL GIORNO E PROPOSTE DI DELIBERAZIONE SU MATERIE ALL ORDINE DEL GIORNO Gli azionisti che, anche congiuntamente, rappresentino almeno il 2,5% del capitale sociale possono chiedere, entro dieci giorni dalla pubblicazione del presente avviso di convocazione, l integrazione dell elenco delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da essi proposti, ovvero presentare proposte di deliberazione su materie già all ordine del giorno. La domanda dovrà essere presentata per iscritto e inviata, unitamente alle comunicazioni, rilasciate da un intermediario abilitato in conformità alle proprie scritture contabili, attestanti la titolarità della citata partecipazione di almeno il 2,5% del capitale sociale, a mezzo telefax, raccomandata A.R. o posta elettronica, ai seguenti recapiti: World Duty Free S.p.A., Corso di Porta Vittoria, 16, Milano, telefax n.: , indirizzo di posta elettronica certificata: L integrazione dell ordine del giorno non è ammessa per gli argomenti sui quali l assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta, diversa dalla relazione sulle materie all ordine del giorno prevista dall articolo 125-ter, primo comma, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Delle eventuali integrazioni e delle eventuali, ulteriori proposte di deliberazione su materie già all ordine del giorno verrà data notizia, nelle stesse forme prescritte dalla legge per l avviso di convocazione, nei termini previsti dalla normativa vigente. Gli azionisti che richiedono l integrazione dell ordine del giorno ovvero presentano proposte di deliberazione su materie già all ordine del giorno devono predisporre e trasmettere al Consiglio di Amministrazione, entro il termine ultimo per la presentazione della richiesta di integrazione, una relazione che riporti la motivazione delle proposte di deliberazione sulle nuove materie di cui essi propongono la trattazione, ovvero la motivazione relativa alle proposte di deliberazione presentate su materie già all ordine del giorno. La relazione verrà messa a disposizione del pubblico, accompagnata dalle eventuali valutazioni del Consiglio di Amministrazione, contestualmente alla pubblicazione della notizia dell integrazione o della presentazione e con le modalità previste dalle applicabili disposizioni di legge e regolamentari. VOTO PER DELEGA Colui al quale spetta il diritto di voto potrà farsi rappresentare in assemblea, nei limiti e nei modi di legge, mediante delega scritta. Entro il termine di pubblicazione del presente avviso di convocazione, un modello di delega sarà reso disponibile presso la sede legale e la sede secondaria della Società e, in versione stampabile, sul sito internet della stessa, sezione Governance Assemblea degli Azionisti. Il rappresentante può, in luogo dell originale, consegnare o trasmettere una copia della delega, anche su supporto informatico, attestando sotto la propria responsabilità la conformità della delega all originale e l identità del delegante. Il rappresentante dovrà conservare l originale della delega e tenere traccia delle istruzioni di voto eventualmente ricevute per un anno a decorrere dalla conclusione dei lavori assembleari. Le deleghe di voto possono essere notificate alla Società a mezzo posta, telefax o ai seguenti recapiti: World Duty Free S.p.A., Corso di Porta Vittoria, 16, Milano, telefax n.: , e- indirizzo di posta elettronica certificata: L eventuale notifica preventiva non esime il delegato, in sede di accreditamento per l accesso ai lavori assembleari, dall obbligo di attestare sotto la propria responsabilità la conformità della delega all originale e l identità del delegante. Per l assemblea di cui al presente avviso di convocazione, la Società ha designato la società Computershare S.p.A. quale soggetto al quale l avente diritto al voto può, nei modi di legge e senza spese a suo carico, conferire una delega, con istruzioni di voto, su tutte o alcune delle proposte all ordine del giorno (il Rappresentante Designato ). La delega può essere conferita, con istruzioni di voto sulle proposte di delibera in merito agli argomenti all ordine del giorno, a Computershare S.p.A., con sede legale in Milano, via Lorenzo Mascheroni n. 19, C.A.P , all uopo designata dalla Società ai sensi dell Art. 135-undecies del TUF, sottoscrivendo lo specifico modulo di delega disponibile sul sito internet della società sezione Governance Assemblea degli Azionisti, ovvero reperibile presso la sede legale e la sede secondaria della Società oppure presso la sede di Computershare S.p.A. ai recapiti sopra indicati. La delega con le istruzioni di voto deve pervenire in originale presso la sede di Computershare S.p.A. entro la fine del secondo giorno di mercato aperto precedente la data dell Assemblea, ossia entro il 12 maggio Copia della delega, accompagnata dalla dichiarazione che ne attesta la Pagina 3 di 12
4 conformità all originale, potrà essere eventualmente anticipata al Rappresentante designato, entro il suddetto termine, a mezzo telefax al n , ovvero allegandola ad un messaggio di posta elettronica da inviarsi all indirizzo La delega ha effetto esclusivamente nel caso in cui siano state conferite istruzioni di voto. La delega e le istruzioni di voto sono revocabili entro il medesimo termine di cui sopra. Si ricorda che la comunicazione effettuata alla Società dall intermediario, attestante la legittimazione all intervento in Assemblea ed all esercizio del diritto di voto, è necessaria anche in caso di conferimento di delega al Rappresentante designato. Ai sensi di legge le azioni per le quali è stata conferita delega, anche parziale, sono computate ai fini della regolare costituzione dell Assemblea e, nel caso in cui non siano state conferite istruzioni di voto, le azioni non sono computate ai fini del calcolo della maggioranza e della quota di capitale richiesta per l approvazione delle delibere. Informazioni in merito al conferimento della delega a Computershare S.p.A. (che è possibile contattare telefonicamente per eventuali chiarimenti al n ) vengono anche rese disponibili nell ambito del suddetto specifico modulo di delega. Non sono previste procedure di voto per corrispondenza o con mezzi elettronici. DOCUMENTAZIONE Presso la sede legale e la sede secondaria della Società e presso Borsa Italiana S.p.A., nonché sul sito internet della Società sezione Governance Assemblea degli Azionisti, e presso il meccanismo di stoccaggio 1Info (www.1info.it), contestualmente alla pubblicazione del presente avviso di convocazione sono messi a disposizione del pubblico con facoltà di ottenerne copia le relazioni degli Amministratori e le proposte di deliberazione afferenti tutti i punti all ordine del giorno, nonché la Relazione Finanziaria Annuale - comprendente il progetto di bilancio di esercizio, il bilancio consolidato, la relazione sulla gestione e l attestazione di cui all art. 154-bis, comma 5, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, unitamente alle relative relazioni del Collegio Sindacale e della società di revisione, la Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari e la Relazione sulla Remunerazione. Presso la sede legale e la sede secondaria della Società, entro i termini di legge, saranno messe a disposizione del pubblico, con facoltà di ottenerne copia, le copie integrali dell ultimo bilancio delle società controllate, ovvero il prospetto riepilogativo previsto dall art. 2429, comma 4, cod. civ., nonché il prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell ultimo bilancio delle società collegate previsto dall art. 2429, comma 3, cod. civ.. Si precisa che, in merito alla nomina di un componente del Consiglio di Amministrazione, la stessa avverrà senza applicazione del voto di lista, secondo le modalità descritte nella relativa relazione degli Amministratori. Milano, 13 aprile 2015 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Gianmario Tondato Da Ruos Pagina 4 di 12
5 PREMESSA L articolo 125-ter, primo comma, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il TUF ) dispone che, ove non già richiesto da altre disposizioni di legge, entro il termine di pubblicazione dell avviso di convocazione assembleare previsto in ragione di ciascuna delle materie all ordine del giorno, l organo amministrativo di una società quotata deve mettere a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, sul sito internet e con le altre modalità previste dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ( Consob ) con regolamento, una relazione su ciascuna delle materie all ordine del giorno. Nell ambito della presente relazione (la Relazione ) saranno pertanto illustrati gli argomenti posti all ordine del giorno dell Assemblea di World Duty Free S.p.A. ( WDF o la Società ) convocata in sede ordinaria in Milano, presso il Centro Congressi in Corso di Porta Vittoria n. 16, per il giorno 14 maggio 2015 alle ore 10.00, in convocazione unica (l Assemblea ), rinviando alle apposite relazioni previste dalle vigenti disposizioni di legge e regolamentari per ogni eventuale approfondimento. La sezione della Relazione concernente la proposta, oggetto del terzo punto all ordine del giorno, di autorizzare il Consiglio di Amministrazione ad acquistare azioni proprie e a disporne in conformità alle vigenti disposizioni di legge è stata inoltre predisposta anche ai sensi dell articolo 73 del Regolamento adottato con delibera Consob n del 14 maggio 1999, come successivamente integrato e modificato (il Regolamento Emittenti ) e del relativo Allegato 3A, schema n. 4. Infine, per quanto riguarda il quarto argomento all ordine del giorno, relativo alla relazione sulla politica di remunerazione di cui all articolo 123- ter del TUF si rinvia alla Relazione sulla Remunerazione predisposta ai sensi del citato articolo 123-ter del TUF e dell articolo 84-quater del Regolamento Emittenti ed in conformità al relativo Allegato 3A, schemi n. 7- bis e 7-ter, che sarà messa a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede sociale e la sede secondaria della Società, presso Borsa Italiana S.p.A. e sul sito internet della Società all indirizzo sezione Governance Assemblea. La presente Relazione è stata inviata a Borsa Italiana S.p.A. e depositata presso la sede legale e la sede secondaria nei termini di legge; copia della relazione è reperibile sul sito internet della Società all indirizzo sezione Governance Assemblea. PUNTO 1) ALL ORDINE DEL GIORNO * * * Bilancio al 31 dicembre 2014 e relazione sulla gestione; deliberazioni inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre Premessa l esercizio al 31 dicembre 2014 chiude con un utile netto di Euro Rinviando per ogni dettaglio alla documentazione di bilancio, pubblicata e messa a disposizione nei termini di legge, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di destinare Euro a riserva legale, conformemente a quanto previsto dall art del Codice Civile italiano, e di portare a nuovo la restante parte dell utile d esercizio pari a Alla luce di quanto sopra riportato, il Consiglio di Amministrazione sottopone alla Vostra approvazione la seguente proposta di deliberazione L Assemblea ordinaria degli Azionisti: esaminato il progetto di bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 con un utile di Euro ; viste le relazioni del Collegio Sindacale e della società di revisione legale KPMG S.p.A.; delibera a) di approvare il bilancio di World Duty Free S.p.A. per l esercizio chiuso il 31 dicembre 2014, con un utile di Euro ; b) di destinare Euro a riserva legale, conformemente a quanto previsto dall Art del Codice Civile italiano; Pagina 5 di 12
6 c) di portare a nuovo la restante parte dell utile d esercizio pari a Euro ; d) di conferire mandato, in via disgiunta tra loro, al Presidente e all Amministratore Delegato, con facoltà di subdelega, per il compimento di tutte le attività inerenti, conseguenti o comunque connesse all attuazione delle deliberazioni di cui ai precedenti punti a), b) e c). PUNTO 2) ALL ORDINE DEL GIORNO * * * Nomina di un componente del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell articolo 2386 del Codice Civile e dell articolo 10 dello Statuto; deliberazioni inerenti e conseguenti Il Consiglio di Amministrazione Vi ha convocato in Assemblea ordinaria per deliberare, tra l altro, in merito alla nomina di un componente del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell articolo 2386, primo comma, del Codice Civile e dell articolo 10 dello Statuto sociale. In data 14 novembre 2014 il Consigliere Jose María Palencia Saucedo, nominato dall Assemblea del 18 luglio 2013 su proposta dell allora Azionista unico Autogrill S.p.A., ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Amministratore Delegato e componente del Consiglio di Amministrazione della Società. In pari data, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto a cooptare, ai sensi dell articolo 2386, comma 1, del Codice Civile in sostituzione del consigliere Jose María Palencia Saucedo con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale Eugenio Andrades, il cui curriculum vitae è disponibile sul sito internet della Società sezione Governance Organi Sociali. A sensi dell art del Codice Civile, è previsto che l amministratore cooptato resti in carica sino alla successiva Assemblea e, quindi, sino all odierna Assemblea. Sottoponiamo, quindi, alla Vostra approvazione la proposta di confermare Eugenio Andrades quale amministratore di World Duty Free S.p.A. ai sensi dell articolo 2386 del Codice Civile e dell articolo 10 dello Statuto sociale. Il nuovo Amministratore scadrà con quelli attualmente in carica e, quindi, in occasione dell approvazione del bilancio al 31 dicembre Si rammenta infine che, ai sensi dell art. 10 dello Statuto Sociale, per la nomina del consigliere che sostituirà l Amministratore cessato, l Assemblea sarà chiamata a deliberare con le maggioranze di legge, senza l applicazione del sistema del voto di lista. Proposta di deliberazione alla luce di quanto sopra illustrato, il Consiglio di Amministrazione Vi propone: (a) di procedere alla conferma dell Amministratore cooptato Eugenio Andrades ai sensi dell articolo 2386 del Codice Civile e dell articolo 10 dello Statuto sociale; (b) di stabilire che l Amministratore confermato ai sensi del precedente punto (a) rimanga in carica fino al termine del mandato conferito agli altri Consiglieri di Amministrazione attualmente in carica, e quindi fino alla data dell Assemblea che sarà convocata per approvare il bilancio di esercizio della Società al 31 dicembre 2015; (c) di attribuire all Amministratore confermato ai sensi del precedente punto (a) il medesimo compenso attribuito ai Consiglieri di Amministrazione attualmente in carica dalle Assemblee degli Azionisti tenutesi il 18 luglio 2013 e il 20 settembre 2013, pari a (i) Euro per ciascun anno di durata del mandato, oltre a (ii) un gettone di presenza di Euro 600 per ogni seduta di Assemblea e/o Consiglio di Amministrazione al quale l Amministratore parteciperà e (iii) al rimborso delle spese sostenute per lo svolgimento del suo incarico; (d) di conferire al Consiglio di Amministrazione, e per esso al suo Presidente, con facoltà di sub-delega, ogni potere occorrente per provvedere in genere a tutto quanto richiesto, necessario o utile per la completa attuazione della presente delibera. * * * Pagina 6 di 12
7 PUNTO 3) ALL ORDINE DEL GIORNO Proposta di autorizzazione al Consiglio di Amministrazione, ai sensi e per gli effetti degli artt e seguenti del Codice Civile e dell art. 132 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 per l acquisto di azioni proprie fino a un massimo di n azioni e per la disposizione di azioni proprie, previa revoca, dell autorizzazione all acquisto di azioni proprie conferita dall assemblea ordinaria in data 14 maggio 2014; deliberazioni inerenti e conseguenti. Premessa Vi informiamo che: - l autorizzazione all acquisto di azioni proprie, concessa dall Assemblea del 14 maggio 2014 per la durata di 18 (diciotto) mesi, scadrà il prossimo 14 novembre 2015; - non sono stati effettuati acquisti di azioni proprie in esecuzione della delibera assunta dall Assemblea ordinaria del 14 maggio 2014 e, alla data della presente Relazione, la Società non detiene azioni proprie; - alla data della presente Relazione, l ammontare complessivo delle riserve disponibili risultanti dal bilancio di esercizio di World Duty Free S.p.A. al 31 dicembre 2014, è pari ad Euro Riteniamo utile che l autorizzazione in scadenza venga revocata e rinnovata per perseguire, nell interesse della Società, in un orizzonte temporale più ampio, le finalità da essa consentite e quelle permesse dalla normativa applicabile in vigore, nei termini qui di seguito riportati. Sottoponiamo, pertanto, alla Vostra approvazione (i) la revoca della predetta deliberazione assembleare del 14 maggio 2014, e (ii) l autorizzazione al Consiglio di Amministrazione per l acquisto e alienazione di azioni proprie, ai sensi degli artt e seguenti del Codice Civile, dell art. 132 del TUF e dell art. 144-bis del Regolamento Emittenti con le modalità e nei termini illustrati nella presente Relazione, in conformità al disposto dell articolo 73 e dell allegato 3A, schema n. 4, del Regolamento Emittenti. 1) Motivazioni per le quali è richiesta l autorizzazione all acquisto e/o alla disposizione delle azioni proprie. L autorizzazione all acquisto e alla disposizione e/o utilizzo di azioni proprie oggetto della presente proposta si rende opportuna al fine di consentire alla Vostra Società, previo reperimento di adeguata copertura finanziaria compatibile con i programmi futuri, gli investimenti e i vincoli contrattuali della Società, di: (i) (ii) (iii) operare sul mercato, nel rispetto delle applicabili disposizioni legislative e regolamentari nonché delle prassi di mercato di tempo in tempo vigenti, anche tramite intermediari, a sostegno della liquidità del titolo World Duty Free e/o a fini di stabilizzazione del corso dello stesso, in presenza di eventuali oscillazioni delle quotazioni che riflettano andamenti anomali, anche legati a un eccesso di volatilità, o di scarsa liquidità degli scambi; effettuare operazioni di investimento in azioni proprie a medio e lungo termine, anche per costituire partecipazioni durature, ovvero, comunque, per cogliere opportunità di mercato; costituire un magazzino titoli, da utilizzare nel rispetto delle disposizioni vigenti, (i) al servizio di eventuali piani di incentivazione azionaria riservati agli amministratori, ai dipendenti e/o ai collaboratori della Società e/o delle società dalla stessa direttamente o indirettamente controllate, sia mediante la concessione di opzioni di acquisto, sia mediante la attribuzione di azioni (c.d. piani di stock option e di stock grant) e (ii) coerentemente con le linee strategiche della Società, per operazioni sul capitale o altre operazioni o impieghi ritenuti di interesse per la Società in relazione alle quali si renda necessario o opportuno procedere allo scambio o alla cessione di pacchetti azionari da realizzarsi mediante permuta, conferimento o altro atto di disposizione e/o utilizzo, restando inteso che al venir meno delle ragioni che hanno determinato l acquisto, le azioni proprie in portafoglio o acquistate in esecuzione della presente autorizzazione potranno essere destinate a una delle altre finalità indicate sopra e/o cedute. La richiesta di autorizzazione riguarda la facoltà del Consiglio di Amministrazione di compiere ripetute e successive operazioni di acquisto e vendita (o altri atti di disposizione) di azioni proprie su base rotativa (c.d. revolving), anche per frazioni del quantitativo massimo autorizzato, di modo che, in ogni tempo, il Pagina 7 di 12
8 quantitativo di azioni oggetto del proposto acquisto e nella proprietà della Società non ecceda i limiti previsti dalla legge e dall autorizzazione dell Assemblea. 2) Numero massimo, categoria e valore nominale delle azioni alle quali si riferisce l autorizzazione. Il numero massimo delle azioni ordinarie World Duty Free che si propone di acquistare, in conformità all autorizzazione oggetto della presente proposta, in una o più volte, e comunque entro il termine di legge, è complessivamente non superiore a n (dodicimilionisettecentoventiseimila) azioni ordinarie della Società, prive del valore nominale. Ai fini della valutazione del rispetto di tale limite, si dovrà tenere conto anche di eventuali azioni ordinarie World Duty Free detenute da società dalla medesima controllate. 3) Informazioni utili ai fini di una compiuta valutazione del rispetto delle disposizioni previste dall articolo 2357, commi 1 e 3, del Codice Civile. L ammontare massimo delle azioni alle quali si riferisce l autorizzazione in discussione è pari al 5% delle n azioni ordinarie, prive del valore nominale, rappresentative, alla data odierna, dell intero capitale sociale sottoscritto e versato e, pertanto, l autorizzazione all acquisto di azioni proprie oggetto della presente proposta è conforme a quanto disposto dal terzo comma dell articolo 2357 del Codice Civile. Alla data odierna né la Società né le società dalla medesima controllate possiedono azioni della Società. Gli acquisti di azioni proprie oggetto della presente autorizzazione saranno effettuati, in conformità a quanto disposto dall articolo 2357 del Codice Civile, nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio della Società regolarmente approvato. Si segnala che, nel progetto di bilancio della Società relativo all esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 (assumendo l approvazione dello stesso da parte dell Assemblea nei termini proposti dal Consiglio d Amministrazione), risultano iscritte riserve disponibili per un ammontare di Euro Si precisa che il Consiglio di Amministrazione è tenuto a verificare il rispetto delle condizioni richieste dall art. 2357, primo e terzo comma, del Codice Civile per l acquisto di azioni proprie all atto in cui procede al compimento di ogni acquisto autorizzato. In occasione dell acquisto di azioni o di loro alienazione, permuta, conferimento o svalutazione, dovranno essere effettuate le opportune appostazioni contabili, in osservanza delle disposizioni di legge e dei principi contabili applicabili. In caso di alienazione, permuta, conferimento o svalutazione, l importo corrispondente potrà essere riutilizzato per ulteriori acquisti, fino allo spirare del termine dell autorizzazione assembleare, fermi restando i limiti quantitativi e di spesa, nonché le condizioni stabilite dall Assemblea. 4) Durata per la quale l autorizzazione è richiesta. L autorizzazione per l acquisto di azioni proprie viene richiesta per la durata massima consentita dall art. 2357, comma secondo, del Codice Civile e quindi per un periodo di 18 (diciotto) mesi a far tempo dalla data di eventuale approvazione della presente proposta da parte dell Assemblea. Durante tale periodo la Società potrà procedere alle operazioni qui previste sulle azioni proprie in una o più volte. L autorizzazione all alienazione, disposizione e/o utilizzo delle azioni proprie che saranno eventualmente acquistate viene richiesta senza limiti temporali, in considerazione dell inesistenza di vincoli normativi a questo riguardo e dell opportunità di disporre della massima flessibilità, anche in termini di arco temporale, per l eventuale cessione delle stesse. La Società potrà procedere alle operazioni autorizzate in tutto o in parte, in una o più volte e in ogni momento. 5) Corrispettivo minimo e massimo nonché valutazioni di mercato sulla base delle quali gli stessi saranno determinati. Vi proponiamo che gli acquisti di azioni proprie effettuati per le finalità di cui al Paragrafo 1), lettera (i), che precede, ossia a sostegno della liquidità del titolo World Duty Free e/o a fini di stabilizzazione, debbano essere effettuati, previo reperimento di adeguata copertura finanziaria compatibile con i programmi futuri, gli investimenti e i vincoli contrattuali della Vostra Società, a un prezzo per azione, comprensivo degli oneri di acquisto, non superiore al più elevato tra il prezzo dell ultima operazione indipendente e il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e comunque a un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo World Duty Free nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione. Pagina 8 di 12
9 Vi proponiamo che gli acquisti di azioni proprie effettuati per le finalità di cui al Paragrafo 1), lettere (ii) e (iii), che precede, ossia per operazioni di investimento o per la costituzione di un magazzino titoli, debbano essere effettuati, previo reperimento di adeguata copertura finanziaria compatibile con i programmi futuri, gli investimenti e i vincoli contrattuali della Vostra Società, a un prezzo per azione, comprensivo degli oneri di acquisto, non superiore al più elevato tra il prezzo dell ultima operazione indipendente e il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, comunque, a un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 20% rispetto alla media ponderata dei prezzi ufficiali delle azioni ordinarie World Duty Free registrati da Borsa Italiana S.p.A. negli ultimi dieci giorni di negoziazione prima della data di acquisto o di fissazione del prezzo. Vi proponiamo, altresì, di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a alienare, disporre delle e/o utilizzare, ai sensi dell art ter del Codice Civile, a qualsiasi titolo e in qualsiasi momento, in tutto o in parte, in una o più volte, le azioni proprie che saranno eventualmente acquistate in base alla presente proposta, per le finalità indicate al Paragrafo 1) che precede da intendersi, a ogni buon conto, qui riportate, restando inteso che in occasione di qualunque atto di alienazione, disposizione e/o utilizzo delle azioni proprie, gli eventuali proventi rivenienti potranno essere utilizzati per ulteriori acquisti, fino allo spirare del termine dell autorizzazione assembleare, fermi restando i limiti quantitativi e di spesa, nonché le altre condizioni stabilite dall Assemblea con la presente autorizzazione. Le cessioni o altro atto di disposizione o utilizzo di azioni proprie in portafoglio o acquisite in virtù dell autorizzazione qui proposta: (a) (b) (c) se eseguite in denaro dovranno effettuarsi a un prezzo per azione da stabilirsi in base ai criteri di cui alle prassi di mercato di tempo in tempo riconosciute, e che comunque non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo World Duty Free nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione; se eseguite nell ambito di operazioni straordinarie di cui al precedente Paragrafo 1, lettera (iii), ivi incluse operazioni di permuta, conferimento, scambio o al servizio di operazioni sul capitale o altre operazioni societarie e/o finanziarie di carattere straordinario od operazioni di finanziamento, dovranno effettuarsi secondo i limiti di prezzo e ai termini e alle condizioni che saranno determinati da Consiglio di Amministrazione; se eseguite nell ambito di piani di incentivazione azionaria, dovranno essere assegnate ai destinatari di tali piani di volta in volta in vigore, con le modalità e nei termini indicati dai regolamenti dei piani medesimi. 6) Modalità attraverso le quali gli acquisti e gli atti dispositivi saranno effettuati. Le operazioni di acquisto di azioni proprie saranno effettuate sui mercati regolamentati, in considerazione delle diverse finalità perseguibili mediante le operazioni sulle azioni proprie di cui al Paragrafo 1, il Consiglio di Amministrazione propone che l autorizzazione sia concessa per l effettuazione degli acquisti secondo qualsivoglia delle modalità consentite dalla normativa di tempo in tempo vigente, e pertanto, allo stato, ai sensi dell art. 132 del TUF e dell art. 144-bis del Regolamento Emittenti, vale a dire: (i) (ii) (iii) (iv) mediante offerta pubblica di acquisto o scambio, con acquisti effettuati sui mercati regolamentati, secondo le modalità operative stabilite da Borsa Italiana S.p.A. ed aventi le caratteristiche di cui all art. 144-bis del Regolamento Emittenti, attraverso acquisto e vendita di strumenti derivati negoziati nei mercati regolamentati che prevedano la consegna fisica delle azioni sottostanti e alle condizioni stabilite da Borsa Italiana S.p.A., mediante attribuzione proporzionale ai soci di opzioni di vendita da esercitarsi entro il termine di durata dell autorizzazione di cui al precedente Paragrafo 4. Per quanto concerne le operazioni di alienazione, disposizione e/o utilizzo di azioni proprie, il Consiglio di Amministrazione propone che l autorizzazione consenta l adozione di qualsiasi modalità ritenuta opportuna in relazione alle finalità che saranno perseguite, ivi compresa la vendita fuori dai mercati regolamentati o ai blocchi e la permuta e, in ogni caso, nel rispetto delle disposizioni normative e regolamentari applicabili. Si precisa infine che, a norma dell esenzione di cui all art. 132, terzo comma, del TUF, le modalità operative di cui sopra non si applicano in ipotesi di acquisto di azioni proprie da dipendenti della Società, di società controllate e della società controllante, che siano ai medesimi assegnate o sottoscritte nell ambito di un Pagina 9 di 12
10 piano di incentivazione azionaria ai sensi degli artt e 2441, ottavo comma, del Codice Civile, ovvero rivenienti da piani di compenso approvati ai sensi dell art. 114-bis del TUF. 7) Informazioni nel caso in cui l operazione di acquisto sia strumentale alla riduzione del capitale. L autorizzazione all acquisto di azioni proprie non è strumentale alla riduzione del capitale sociale mediante annullamento delle azioni proprie acquistate, ferma peraltro restando per la Società, qualora venisse in futuro approvata dall Assemblea una riduzione del capitale sociale, la facoltà di darvi esecuzione anche mediante annullamento delle azioni proprie detenute in portafoglio. Proposta di deliberazione se siete d accordo sulla proposta che Vi abbiamo formulato, sottoponiamo alla Vostra approvazione la seguente deliberazione: L Assemblea Ordinaria degli Azionisti di World Duty Free S.p.A., - esaminata la relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione, - preso atto che, alla data della presente riunione assembleare, la Società non detiene azioni proprie e nessuna società dalla medesima controllata detiene azioni World Duty Free S.p.A., - visto il bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2014, approvato dall odierna Assemblea ordinaria, - preso atto dell ammontare complessivo delle riserve disponibili risultanti dal bilancio di esercizio di World Duty Free S.p.A. al 31 dicembre 2014, approvato in data odierna, pari ad Euro ; delibera 1. di revocare, a far tempo dalla data della presente delibera assembleare, la delibera di autorizzazione all acquisto e alienazione di azioni proprie adottata dall Assemblea ordinaria in data 14 maggio 2014; 2. di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi e per gli effetti degli artt e seguenti del Codice Civile nonché dell art. 132 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, per un periodo di 18 (diciotto) mesi a decorrere dalla data della presente deliberazione assembleare, ad acquistare, in una o più volte e in qualsiasi momento, direttamente o tramite intermediari, azioni ordinarie World Duty Free S.p.A. senza valore nominale in un numero massimo complessivamente non superiore a (dodicimilionisettecentoventiseimila), dovendosi computare ai fini del calcolo di tale limite sia le azioni proprie possedute direttamente dalla Società che quelle eventualmente possedute da sue società controllate, al fine di: (i) operare sul mercato, nel rispetto delle applicabili disposizioni legislative e regolamentari nonché delle prassi di mercato di tempo in tempo vigenti, anche tramite intermediari, a sostegno della liquidità del titolo World Duty Free e/o a fini di stabilizzazione del corso dello stesso, in presenza di eventuali oscillazioni delle quotazioni che riflettano andamenti anomali, anche legati a un eccesso di volatilità, o di scarsa liquidità degli scambi; (ii) effettuare operazioni di investimento in azioni proprie a medio e lungo termine, anche per costituire partecipazioni durature, ovvero comunque per cogliere opportunità di mercato; (iii) costituire un magazzino titoli, da utilizzare nel rispetto delle disposizioni vigenti, (i) al servizio di eventuali piani di incentivazione azionaria riservati agli amministratori, ai dipendenti e/o ai collaboratori della Società e/o delle società dalla stessa direttamente o indirettamente controllate, sia mediante la concessione di opzioni di acquisto, sia mediante la attribuzione di azioni (c.d. piani di stock option e di stock grant) e (ii) coerentemente con le linee strategiche della Società, per operazioni sul capitale o altre operazioni o impieghi ritenuti di interesse per la Società in relazione alle quali si renda necessario o opportuno procedere allo scambio o alla cessione di pacchetti azionari da realizzarsi mediante permuta, conferimento o altro atto di disposizione e/o utilizzo, restando inteso che al venir meno delle ragioni che hanno determinato l acquisto, le azioni proprie in portafoglio o acquistate in esecuzione della presente autorizzazione potranno essere destinate a una delle altre finalità indicate sopra e/o cedute. 3. di disporre, ai sensi di legge, che gli acquisti di cui alla presente autorizzazione siano contenuti entro i limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio approvato al momento dell effettuazione dell operazione; Pagina 10 di 12
11 4. di autorizzare, previo reperimento di adeguata copertura finanziaria compatibile con i programmi futuri, gli investimenti e i vincoli contrattuali della Società, l acquisto di cui al precedente punto 2, a un prezzo per azione comprensivo degli oneri di acquisto: (a) non superiore al più elevato tra il prezzo dell ultima operazione indipendente e il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, comunque, a un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato azioni ordinarie World Duty Free nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione, qualora l acquisto sia effettuato per le finalità di cui al punto 2, lettera (i), che precede, ossia a sostegno della liquidità del titolo World Duty Free e/o a fini di stabilizzazione; e (b) non superiore al più elevato tra il prezzo dell ultima operazione indipendente e il prezzo dell offerta indipendente più elevata corrente sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, comunque, a un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 20% rispetto alla media ponderata dei prezzi ufficiali delle azioni ordinarie World Duty Free registrati da Borsa Italiana S.p.A. negli ultimi dieci giorni di negoziazione prima della data di acquisto o di fissazione del prezzo, qualora l acquisto sia effettuato per le finalità di cui alla delibera di cui al punto 2, lettere (ii) e (iii), che precede, ossia per operazioni di investimento o per la costituzione di un magazzino titoli 5. di stabilire che le operazioni d acquisto saranno effettuate sui mercati regolamentati, secondo qualsivoglia delle modalità consentite dalle disposizioni legislative e regolamentari di volta in volta in vigore, e in particolare, allo stato, dall art. 132, comma 1, TUF e dall art. 144-bis, comma 1, lettere a), b), c) e d) del Regolamento Emittenti; 6. di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi e per gli effetti dell art ter del Codice Civile, ad effettuare qualsiasi atto di alienazione, disposizione e/o utilizzo, di tutte o parte delle azioni proprie in portafoglio anche prima del completamento degli acquisti di azioni proprie nell importo massimo autorizzato con la presente deliberazione, e sempre nel rispetto dell art ter del Codice Civile, in una o più volte e in qualsiasi momento, adottando qualsiasi modalità ritenuta opportuna in relazione alle finalità che saranno perseguite, ivi compresa la vendita fuori dai mercati regolamentati o ai blocchi e la permuta e, in ogni caso, nel rispetto delle disposizioni normative e regolamentari applicabili, per i fini di cui al precedente punto 2, fermo restando che tali operazioni: (a) se eseguite in denaro dovranno effettuarsi a un prezzo per azione da stabilirsi in base ai criteri di cui alle prassi di mercato di tempo in tempo riconosciute, e che comunque non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo World Duty Free nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione; (b) se eseguite nell ambito di operazioni straordinarie di cui al precedente punto 2, lettera (iii), ivi incluse operazioni di permuta, conferimento, scambio o al servizio di operazioni sul capitale o altre operazioni societarie e/o finanziarie di carattere straordinario od operazioni di finanziamento, dovranno effettuarsi secondo i limiti di prezzo e ai termini e alle condizioni che saranno determinati da Consiglio di Amministrazione; (c) se eseguite nell ambito di piani di incentivazione azionaria, dovranno essere assegnate ai destinatari di tali piani di volta in volta in vigore, con le modalità e nei termini indicati dai regolamenti dei piani medesimi. 7. di effettuare, ai sensi dell art ter, terzo comma del codice civile, ogni registrazione contabile necessaria o opportuna, in relazione alle operazioni sulle azioni proprie, nell'osservanza delle disposizioni di legge vigenti e dei principi contabili applicabili; 8. di conferire al Consiglio di Amministrazione, e per esso al Presidente e all Amministratore Delegato, anche disgiuntamente tra loro, ogni più ampio potere necessario o opportuno per effettuare gli acquisti di azioni proprie, nei limiti e alle condizioni previste dalla presente delibera, nonché per il compimento degli atti di alienazione, disposizione e/o utilizzo di tutte o parte delle azioni proprie in portafoglio nei limiti e alle condizioni previste dalle deliberazioni che precedono e, comunque, per dare attuazione a queste ultime, anche a mezzo di propri procuratori e mediante conferimento di incarichi a intermediari abilitati ai sensi di legge, anche approvando ogni e qualsiasi disposizione esecutiva del relativo programma di acquisto e ottemperando a quanto eventualmente richiesto dalle Autorità competenti.. * * * Pagina 11 di 12
12 PUNTO 4) ALL ORDINE DEL GIORNO Consultazione sulla politica di remunerazione ai sensi dell art. 123-ter del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Relazione sulla remunerazione; deliberazioni inerenti e conseguenti. Premessa Ai sensi dell articolo 123-ter, sesto comma, del TUF, l Assemblea convocata annualmente per l approvazione del bilancio di esercizio è chiamata ad esprimersi in merito alla sezione della Relazione sulla Remunerazione avente ad oggetto la politica della Società in materia di remunerazione dei componenti degli organi di amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche e alle procedure utilizzate per l adozione e l attuazione di tale politica di cui al medesimo articolo 123-ter, terzo comma, del TUF. Come espressamente indicato dall articolo 123-ter, sesto comma, del TUF, le deliberazioni che l Assemblea dovrà adottare in merito alla politica di remunerazione dei componenti degli organi di amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche e alle relative procedure di adozione e attuazione non avranno carattere vincolante e dovranno limitarsi all espressione di un parere favorevole o contrario a tali politiche e alla relativa adozione e attuazione. Si ricorda che ai sensi dell articolo 11 dello Statuto sociale, in conformità all articolo 123-ter del TUF, l Assemblea ha il compito di deliberare in merito alle politiche di remunerazione dei Consiglieri di Amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche e alle procedure utilizzate per l adozione e l attuazione di tali politiche. Per ogni ulteriore dettaglio si rinvia alla Relazione sulla Remunerazione predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell articolo 123-ter del TUF e dell articolo 84-quater del Regolamento Emittenti, nonché del relativo Allegato 3A, Schemi 7-bis e 7-ter, e che sarà messa a disposizione del pubblico con le modalità e nei termini prescritti dalle vigenti disposizioni di legge e regolamentari. Proposta di deliberazione se siete d accordo sulla Relazione sulla Remunerazione che Vi abbiamo presentato, sottoponiamo alla Vostra approvazione la seguente deliberazione: L Assemblea Ordinaria degli Azionisti di World Duty Free S.p.A., esaminata la relazione sulla remunerazione, predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi delle vigenti disposizioni di legge e regolamentari, nonché dell articolo 11 dello Statuto sociale delibera a) di esprimere parere favorevole sulle politiche di remunerazione dei Consiglieri di Amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche; b) di esprimere parere favorevole sulle procedure utilizzate per l adozione e l attuazione delle politiche di cui al precedente punto (a) del deliberato. * * * Milano, 13 aprile 2015 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Gianmario Tondato Da Ruos Pagina 12 di 12

References: articolo 10
 art. 132
 art. 123
 articolo 125
 Art. 135
 art. 154
 art. 2429
 art. 2429
 articolo 125
 articolo 73
 articolo 123
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 art. 114
 art. 132
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 art. 144
 art. 123
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