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ilj frnst & YOUNG INFORME DE REVISiÓN LIMITADA IBERDROLA, S.A. - PDF
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Patricia Villanueva Muñoz
1 INFORME DE REVISiÓN LIMITADA IBERDROLA, S.A. Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual e Informe de Gestión Intermedio correspondientes al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2009 ilj frnst & YOUNG
2 Ernst &Young, S.L ''''' ' ijj frnst& YOUNG Edificio Mapfre Ibáñez de Bilbao, 2B Bilbao Tel.: Fax: INFORME DE REVISiÓN LIMITADA SOBRE LA INFORMACiÓN FINANCIERA INTERMEDIA RESUMIDA SELECCIONADA INDIVIDUAL A los Accionistas de IBERDROLA, S.A. por encargo de los Administradores 1. Hemos realizado una revisión limitada de la información financiera intermedia resumida seleccionada individual adjunta (en adelante la información financiera intermedia) de IBERDROLA, S.A. (en adelante la Sociedad), que comprende el balance de situación a 30 de junio de 2009 y la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, así como ciertas notas explicativas, correspondientes al periodo de seis meses terminado en dicha fecha. Es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad la elaboración de dicha información financiera intermedia de acuerdo con los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación, adaptados, en cuanto a los requerimientos de desglose de información, a los modelos resumidos previstos en el artículo 13 del Real Decreto 1362/2007, conforme a lo previsto en el artículo 12 de dicho Real Decreto, yen la Circular 1/2008, de 30 de enero, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre esta información financiera intermedia basada en nuestra revisión limitada. 2. Nuestra revisión se ha realizado de acuerdo con la Norma Internacional de Trabajos de Revisión 2410, "Revisión de Información Financiera Intermedia realizada por el Auditor Independiente de la Entidad". Una revisión limitada de información financiera intermedia consiste en la formulación de preguntas, principalmente al personal responsable de los asuntos financieros y contables, y en la aplicación de ciertos procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite asegurar que todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría lleguen a nuestro conocimiento. Por tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la información financiera intermedia adjunta. 3. Tal y como se indica en la Nota 2 de la información financiera intermedia, ésta no incluye toda la información que requerirían unos estados financieros individuales completos preparados de acuerdo con los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en la normativa española. En particular, la información financiera intermedia adjunta se ha elaborado con el contenido necesario para cumplir con los requerimientos de información financiera seleccionada, de carácter individual, establecidos en la norma segunda de la mencionada Circular 1/2008 para aquellos casos en los que al emisor le sea exigible, en aplicación de la normativa vigente, la preparación de cuentas anuales resumidas consolidadas en el informe financiero semestral que se presenta. En consecuencia, la información financiera intermedia deberá ser leída junto con las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 y junto con los estados financieros condensados intermedios consolidados correspondientes al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de Domicilio Social: PI. Pablo Ruiz Picasso, Madrid Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al Tomo 12749, Ubro 0, Folio 215. Sección 8, Hoja M lnscripción 116. C.I.F
3 ,""!JI ERNST& YOUNG 4. Como resultado de nuestra revisión limitada, que en ningún momento puede ser entendida como una auditoría de cuentas, no ha llegado a nuestro conocimiento ningún asunto que nos haga concluir que la información financiera intermedia adjunta del periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2009 no ha sido preparada, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con los requerimientos establecidos por los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación, adaptados a los modelos resumidos previstos en el artículo 13 del Real Decreto 1362/2007, conforme a lo previsto en el artículo 12 de dicho Real Decreto, yen la Circular 1/2008, de 30 de enero, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores para la elaboración de información financiera intermedia resumida seleccionada individual. 5. El informe de gestión individual intermedio adjunto correspondiente al período de seis meses terminado el 30 de junio de 2009 contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad consideran oportunas sobre los hechos importantes acaecidos en este periodo y su incidencia en la información financiera intermedia presentada, de la que no forma parte, así como sobre la información requerida conforme a lo previsto en el artículo 15 del Real Decreto 1362/2007. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la información financiera intermedia presentada del periodo de seis meses terminado el 30 de junio de Nuestro trabajo se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad. 6. Este informe ha sido preparado a petición de los Administradores en re lación con la publicación del informe financiero semestral requerido por el artículo 35 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores desarrollado por el Real Decreto 1362/2007 de 19 de octubre., 22 de julio de 2009 Juan María Román Gonyalves
4 INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA RESUMIDA SELECCIONADA INDIVIDUAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2009
5 ÍNDICE Página Balances de Situación al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 Estados de Flujos de Efectivos correspondientes a a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y Notas a la Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual 1 Actividad de la Sociedad 9 2 Bases de presentación de la Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual 10 3 Normas contables 11 4 Estacionalidad 24 5 Uso de estimaciones y fuentes de incertidumbre 24 6 Transacciones significativas llevadas a cabo y otros aspectos de consideración puestos de manifiesto durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y Grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas 27 8 Categorías de activos y pasivos financieros 29 9 Otra información Información segmentada Situación financiera y hechos posteriores al 30 de junio de Informe de Gestión 33 2
6 IBERDROLA, S.A. Balances al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 (Expresado en miles de euros) (*) ACTIVO (no auditado) (auditado) ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado intangible Aplicaciones informáticas Otro inmovilizado intangible Inmovilizado material Terrenos y construcciones Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material Inmovilizado en curso y anticipos Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo Instrumentos de patrimonio Créditos a empresas Valores representativos de deuda Derivados Otros activos financieros Inversiones financieras a largo plazo Instrumentos de patrimonio Créditos a terceros Derivados Otros activos financieros Activos por impuesto diferido Deudores comerciales a largo plazo ACTIVO CORRIENTE Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Comerciales Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Deudores varios Personal Activos por impuesto corriente Otros créditos con las Administraciones Públicas Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo Créditos a empresas Valores representativos de deuda Derivados Otros activos financieros Inversiones financieras a corto plazo Créditos a terceros Valores representativos de deuda Derivados Otros activos financieros Periodificaciones a corto plazo Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Tesorería Otros activos líquidos equivalentes TOTAL ACTIVO (*) El Balance de Situación al 31 de diciembre de 2008 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas adjuntas son parte integrante de esta Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual. 3
7 IBERDROLA, S.A. Balances al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 (Expresado en miles de euros) (*) PASIVO (no auditado) (auditado) PATRIMONIO NETO FONDOS PROPIOS Capital Capital escriturado Prima de emisión Reservas Legal y estatutarias Otras reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias ( ) ( ) Resultados de ejercicios anteriores Remanente Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta - ( ) Otros instrumentos de patrimonio neto AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR ( ) ( ) Operaciones de cobertura ( ) ( ) PASIVO NO CORRIENTE Provisiones a largo plazo Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal Otras provisiones Deudas a largo plazo Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Derivados Otros pasivos financieros Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Pasivos por impuesto diferido Periodificaciones a largo plazo PASIVO CORRIENTE Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta Deudas a corto plazo Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Derivados Otros pasivos financieros Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores Proveedores, empresas del grupo y asociadas Acreedores varios Personal (remuneraciones pendientes de pago) Pasivos por impuesto corriente Otras deudas con las Administraciones Públicas Periodificaciones a corto plazo TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (*) El Balance de Situación al 31 de diciembre de 2008 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas adjuntas son parte integrante de esta Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual. 4
8 IBERDROLA, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 (Expresada en miles de euros) (no auditado) (*) (no auditado) OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios Ventas Prestaciones de servicios Trabajos realizados por la empresa para su activo Aprovisionamientos ( ) ( ) Consumo de mercaderías ( ) ( ) Consumo de materias primas y otras materias consumibles (25) (15) Trabajos realizados por otras empresas (45.283) (35.753) Otros ingresos de explotación Ingresos accesorios y otros de gestión corriente Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio Gastos de personal ( ) ( ) Sueldos, salarios y asimilados (65.836) (62.958) Cargas sociales (39.022) (49.999) Otros gastos de explotación ( ) ( ) Servicios exteriores ( ) ( ) Tributos Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales (3.950) (202) (3.684) 2 Otros gastos de gestión corriente (4.258) (4.420) Amortización del inmovilizado (54.877) (49.997) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras - 2 Excesos de provisiones Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado Resultados por enajenaciones y otras RESULTADO DE EXPLOTACIÓN Ingresos financieros De participaciones en instrumentos de patrimonio En empresas del grupo y asociadas En terceros 20 - De valores negociables y otros instrumentos financieros De empresas del grupo y asociadas De terceros Gastos financieros Por deudas con empresas del grupo y asociadas ( ) ( ) ( ) ( ) Por deudas con terceros ( ) ( ) Por actualización de provisiones (18.499) (7.526) Variación de valor razonable en instrumentos financieros Cartera de negociación y otros ( ) Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta Diferencias de cambio (22.712) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (59.744) Deterioros y pérdidas (249) 84 Resultados por enajenaciones y otras (59.495) RESULTADO FINANCIERO RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios (18.661) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS OPERACIONES INTERRUMPIDAS Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (8.743) RESULTADO DEL EJERCICIO (*) La Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2008 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas adjuntas son parte integrante de esta Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual. 5
9 IBERDROLA, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 (Expresado en miles de euros) A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondientes a los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y (*) (no auditado) (no auditado) RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO Por valoración instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta - ( ) Por coberturas de flujos de efectivo Efecto impositivo (6.727) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (16.142) TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Por valoración de instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta. - ( ) Por coberturas de flujos de efectivo Efecto impositivo (5.851) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ( ) TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (*) El Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2008 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas adjuntas son parte integrante de esta Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual. 6
10 IBERDROLA, S.A. B) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 (Expresado en miles de euros) Capital Prima de emisión Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultados de ejercicios anteriores Resultado del Ejercicio Dividendo a cuenta Otros instrumentos de patrimonio neto Ajustes por cambios de valor TOTAL SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO ( ) ( ) Total ingresos y gastos reconocidos ( ) Operaciones con socios o propietarios Distribución de dividendos ( ) ( ) Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) - - (61.137) SALDO, FINAL DEL PERIODO DE SEIS MESES A 30 DE JUNIO DE ( ) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO ( ) ( ) ( ) Total ingresos y gastos reconocidos Operaciones con socios o propietarios Aumentos de capital (9.623) Distribución de dividendos ( ) ( ) Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) - - ( ) Otras variaciones del patrimonio neto SALDO, FINAL DEL PERIODO DE SEIS MESES A 30 DE JUNIO DE ( ) ( )
11 IBERDROLA, S.A. Estado de Flujos de Efectivo correspondientes a los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 (Expresado en miles de euros) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio antes de impuestos Ajustes del resultado Amortización del inmovilizado Imputación de subvenciones Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Otros ingresos y gastos Cambios en el capital corriente Existencias Deudores y otras cuentas a cobrar Otros activos corrientes Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación Pagos de intereses Cobros de dividendos Cobros de intereses Otros pagos (cobros) 2009 (no auditado) ( ) (169) (2.605) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (*) (no auditado) ( ) (233) (2.645) ( ) ( ) (26.608) ( ) (46.694) ( ) ( ) (8.913) ( ) ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN ( ) ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por inversiones ( ) ( ) Empresas del grupo y asociadas ( ) ( ) Inmovilizado intangible (35.183) (13.202) Inmovilizado material (25.258) (42.161) Cobros por desinversiones Empresas del grupo y asociadas Inmovilizado material Activos disponibles para la venta FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Emisión de instrumentos de patrimonio Adquisición de instrumentos de patrimonio propio Enajenación de instrumentos de patrimonio propio Subvenciones, donaciones y legados recibidos ( ) ( ) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero Emisión Deudas con entidades de crédito Deudas con empresas del grupo y asociadas Otras deudas Devolución y amortización de Deudas con entidades de crédito Otras deudas Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio Dividendos ( ) ( ) (73.653) ( ) ( ) (87.349) (86.857) (492) ( ) ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (7.472) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (*) El Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al período de seis meses terminado el 30 de junio de 2008 se presenta única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas adjuntas son parte integrante de esta Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual. 8
12 IBERDROLA, S.A. Notas a la Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual correspondientes al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD IBERDROLA, S.A. (en adelante, IBERDROLA), conforme a lo establecido en el artículo 2 de sus Estatutos Sociales, tiene por objeto social: - La realización de toda clase de actividades, obras y servicios, propios o relacionados con los negocios de producción, transporte, transformación y distribución o comercialización de energía eléctrica o derivados de la electricidad, de sus aplicaciones y de las materias o energías primarias necesarias para su generación, servicios energéticos, de ingeniería e informáticos, telecomunicaciones y servicios relacionados con Internet, tratamiento y distribución de aguas y prestación integral de servicios urbanos y comercialización de gas, así como otras actividades gasistas de almacenamiento, regasificación, transporte o distribución que se realizarán de forma indirecta mediante la titularidad de acciones o participaciones en otras sociedades que no desarrollarán la actividad de comercialización de gas. - La distribución, representación y comercialización de toda clase de bienes y servicios, productos, artículos, mercaderías, programas informáticos, equipos industriales, maquinaria, herramientas, utillaje, repuestos y accesorios. - La investigación, estudio y planeamiento de proyectos de inversión y de organización de empresas, así como la promoción, creación y desarrollo de empresas industriales, comerciales o de servicios. - La prestación de servicios de asistencia o apoyo a las sociedades y empresas participadas o comprendidas en el ámbito de su grupo de sociedades, a cuyo fin podrá prestar, a favor de las mismas, las garantías y afianzamientos que resulten oportunos. Las actividades señaladas podrán desarrollarse tanto en España como en el extranjero, pudiendo llevarse a cabo bien directamente, de forma total o parcial, por IBERDROLA, o bien mediante la titularidad de acciones o de participaciones en otras sociedades, con sujeción en todo caso a las prescripciones de las legislaciones sectoriales aplicables en cada momento y, en especial, al sector eléctrico. La única actividad energética realizada por IBERDROLA es la comercialización de energía eléctrica y gas a clientes elegibles, fundamentalmente en España. Adicionalmente, IBERDROLA presta diversos servicios a otras sociedades del Grupo entre los que se encuentran, fundamentalmente, el alquiler de equipos de medida, las adquisiciones de gas natural para satisfacer las necesidades de las instalaciones de generación de energía eléctrica del Grupo, los servicios relacionados con telecomunicaciones (redes de fibra óptica y despachos de maniobra), sistemas de información y otros servicios no operativos, de estructura y apoyo, así como la financiación del Grupo, que gestiona de forma centralizada. 9
13 IBERDROLA individualmente considerada, no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por dicho motivo no se incluyen desgloses específicos en las presentes notas a la Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual respecto a información de cuestiones medioambientales. El domicilio social de IBERDROLA se encuentra en la calle Gardoqui 8, en Bilbao. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA RESUMIDA SELECCIONADA INDIVIDUAL Normativa contable aplicada La Información Financiera Intermedia Resumida Seleccionada Individual (en adelante, la Información Financiera Intermedia) se ha elaborado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, adaptado, en cuanto a los requerimientos de desglose de información, a los modelos resumidos previstos en el artículo 13 del Real Decreto 1362/2007, conforme a lo previsto en el artículo 12 de dicho Real Decreto, y en la Circular 1/2008, de 30 de enero, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Esta Información Financiera Intermedia no incluye toda la información que requerirían unos estados financieros individuales completos preparados de acuerdo con los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en la normativa española. En particular, la Información Financiera Intermedia adjunta se ha elaborado con el contenido necesario para cumplir con los requerimientos de información financiera seleccionada, de carácter individual, establecidos en la norma segunda de la mencionada Circular 1/2008 para aquellos casos en los que al emisor le sea exigible, en aplicación de la normativa vigente, la preparación de cuentas anuales resumidas consolidadas en el informe semestral que se presenta. En consecuencia, la Información Financiera Intermedia deberá ser leída junto con las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 y junto con los Estados Financieros Condensados Intermedios Consolidados correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 30 de junio de Esta Información Financiera Intermedia ha sido preparada en relación con la publicación del informe financiero semestral requerido por el artículo 35 de la Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores desarrollado por el Real Decreto 1362/2007 de 19 de octubre. Como se ha mencionado, IBERDROLA ha formulado sus Estados Financieros Condensados Intermedios Consolidados para el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2009 conforme a la legislación vigente, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Las principales magnitudes de esos Estados Financieros Condensados Intermedios Consolidados del Grupo IBERDROLA correspondientes al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2009 y 2008 son las siguientes: 10
14 (Miles de euros) Total activo Patrimonio neto: - De IBERDROLA, S.A. dominante De los accionistas minoritarios Importe neto de la cifra de negocios Resultado del período: - De IBERDROLA, S.A. dominante De los accionistas minoritarios NORMAS CONTABLES 3.1 Inmovilizado intangible Los activos intangibles se encuentran valorados por su precio de adquisición o por su coste de producción, minorado por la amortización acumulada y por las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Un activo intangible se reconoce como tal, sólo si es probable que genere beneficios futuros a IBERDROLA y que su coste pueda ser valorado de forma fiable. Se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción los gastos financieros de financiación específica o genérica devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento de aquellos activos que necesitan más de un año para estar en condiciones de uso. En cada caso se analiza y determina si la vida útil económica de un activo intangible es definida o indefinida. Los que tienen una vida útil definida son amortizados sistemáticamente a lo largo de sus vidas útiles estimadas y su recuperabilidad se analiza cuando se producen eventos o cambios que indican que el valor neto contable pudiera no ser recuperable. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados al cierre del ejercicio, y si procede, ajustados de forma prospectiva. Los activos intangibles cuya vida útil se estima indefinida no se amortizan, pero están sujetos a un análisis de su eventual deterioro siempre que existan indicios del mismo y al menos anualmente. La consideración de vida útil indefinida de estos activos es revaluada por la dirección de IBERDROLA con carácter anual. Patentes, licencias, marcas y similares Se contabilizan por su coste de adquisición y se amortizan linealmente en el periodo de su vigencia, o en aquél en que contribuyan a la obtención de ingresos, si éste fuese menor. Aplicaciones informáticas Los costes incurridos en relación con los sistemas informáticos básicos en la gestión de IBERDROLA y desarrollados por la propia empresa, así como los importes satisfechos por la propiedad o el derecho de uso de aplicaciones informáticas, se incluyen asimismo en el epígrafe Inmovilizado intangible del activo del Balance de Situación. La amortización de estos costes se realiza de forma lineal en un período máximo de cinco años, a partir de la entrada en explotación de cada aplicación. 3.2 Inmovilizado material Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se hallan valorados por su precio de adquisición o por su coste de producción, incluidas las revalorizaciones legales a las que IBERDROLA se acogió entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996, minorado por la amortización acumulada y por las posibles pérdidas por deterioro de su valor. 11
15 Se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción los gastos financieros de financiación específica o genérica devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento de aquellos activos que necesiten más de un año para estar en condiciones de uso. El procedimiento utilizado por IBERDROLA, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 437/1998, de 20 de marzo, para determinar el importe de los gastos financieros susceptibles de activación, consiste en lo siguiente: a) Las fuentes de financiación específica utilizadas para la adquisición o construcción de determinados elementos del activo de IBERDROLA se asignan a los mismos de forma que sus gastos financieros se activan en su totalidad. b) Las fuentes de financiación genéricas, tanto fondos propios como ajenos, se asignan proporcionalmente al resto del activo de IBERDROLA, procediendo a activar los gastos financieros devengados por los fondos ajenos asignados al inmovilizado en curso, mediante la aplicación de la tasa media de interés efectiva de dicha financiación a la inversión media anual acumulada susceptible de activación. Para los contratos de arrendamiento en los cuales, en base al análisis de la naturaleza del acuerdo y de las condiciones del mismo, se deduzca que se han transferido a IBERDROLA sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo se califica como arrendamiento financiero, y por tanto, la propiedad adquirida mediante estos arrendamientos se contabiliza por su naturaleza en el inmovilizado material por un importe equivalente al menor de su valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos establecidos al comienzo del contrato de alquiler, menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro experimentada. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento son cargados a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el ejercicio en que se producen. Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a un aumento de la capacidad productiva o a un alargamiento de la vida útil de los bienes, son incorporados al activo como mayor valor del mismo. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. El gasto por depreciación se registra en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Los elementos son amortizados desde el momento en el que ha finalizado el correspondiente período de prueba. La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los valores de coste siguiendo el método lineal durante los siguientes años de vida útil estimados: Años promedio de vida útil estimada Edificios 50 Equipos para procesos de información 5 8 Equipos de medida Instalaciones de fibra óptica 5 40 Despachos de maniobra y otro inmovilizado 4 50 En cada cierre de ejercicio, IBERDROLA revisa y ajusta, en su caso, los valores residuales, vidas útiles y método de amortización de los activos materiales, y si procede, se ajustan de forma prospectiva. 3.3 Deterioro de activos no corrientes no financieros El valor contable de los activos no corrientes no financieros de IBERDROLA se revisa a fin de determinar si hay indicios de deterioro. En caso de existencia de estos indicios, se estima el valor recuperable de estos activos. 12
16 El importe recuperable es el mayor del precio neto de venta o su valor en uso. A fin de determinar el valor en uso, los flujos futuros de tesorería se descuentan a su valor presente utilizando tipos de descuento antes de impuestos que reflejen las estimaciones actuales del mercado de la valoración temporal del dinero y de los riesgos específicos asociados con el activo. Para aquellos activos que no generan flujos de tesorería altamente independientes, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen los activos valorados. Las pérdidas por deterioro se reconocen para todos aquellos activos o, en su caso, para las unidades generadoras de efectivo que los incorporan, cuando su valor contable excede el importe recuperable correspondiente. Las pérdidas por deterioro se contabilizan dentro de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, y se revierten, excepto en el caso de proceder de un fondo de comercio, si ha habido cambios en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable. La reversión de una pérdida por deterioro se contabiliza en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, con el límite de que el valor contable del activo tras la reversión no puede exceder el importe, neto de amortizaciones, que figuraría en libros si no se hubiera reconocido previamente la mencionada pérdida por deterioro. Las Cuentas de Pérdidas y Ganancias de los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008 no incluyen cargo alguno por este concepto. 3.4 Instrumentos financieros Activos financieros A) Clasificación y valoración Los activos financieros de los que IBERDROLA es propietario, a efectos de su valoración, se clasifican en alguna de las siguientes categorías: 1. Préstamos y partidas a cobrar 2. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas 3. Activos financieros disponibles para la venta 4. Activos mantenidos para negociar Los activos con vencimiento inferior a 12 meses contados a partir de la fecha de Balance de Situación se clasifican como corrientes, mientras que aquéllos con vencimiento superior se clasifican como no corrientes. La valoración inicial de los activos financieros se realiza por su valor razonable. El valor razonable es, salvo evidencia en contrario, el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que le sean directamente atribuibles, con la excepción de que para los activos financieros mantenidos para negociar y para otros activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, los costes de transacción que le sean directamente atribuibles son imputados directamente a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio en el cual se produce la adquisición del activo financiero. Adicionalmente, para los activos financieros mantenidos para negociar y para los disponibles para la venta formarán parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que en su caso se hayan adquirido. 13
17 a.1) Préstamos y partidas a cobrar Son aquellos activos financieros que se originan por la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, además se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones no comerciales que son definidos como aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo. No se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros para los cuales IBERDROLA pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Tras el reconocimiento inicial los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, para aquellos créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, tanto en la valoración inicial como en la valoración posterior, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Los préstamos y cuentas a cobrar con vencimiento inferior a 12 meses contados a partir de la fecha de balance, se clasifican como corrientes y, aquéllos con vencimiento superior a 12 meses se clasifican como no corrientes. a.2) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas Se incluye en esta categoría las inversiones en capital en empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Después del reconocimiento inicial se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando debe asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos. En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos activos. a.3) Activos financieros disponibles para la venta En esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en ninguna de las categorías anteriores. Después del reconocimiento inicial se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero causa baja del balance o se deteriora, momento en que el importe así reconocido se imputa a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. No obstante lo anterior, las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. También se registra en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados. 14
18 Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no se puede determinar con fiabilidad se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro del valor. Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del valor medio ponderado por grupos homogéneos. En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos activos. Dicho importe corresponde al valor razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con la valoración de los activos financieros asociados. a.4) Activos mantenidos para negociar Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando: a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. b) Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Después del reconocimiento inicial se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir su enajenación. Los cambios que se produzcan en su valor razonable se imputan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio. IBERDROLA ha clasificado en esta categoría los instrumentos financieros derivados que no cualifican para la contabilización de coberturas de acuerdo con los requisitos establecidos. B) Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho a recibirlo. A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. A estos efectos, se entiende por «intereses explícitos» aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero. Asimismo, cuando los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión. C) Deterioro de activos financieros IBERDROLA evalúa periódicamente si los activos financieros o grupo de activos financieros están deteriorados. 15
19 c.1) Activos financieros contabilizados al coste amortizado (partidas a cobrar e inversiones mantenidas hasta el vencimiento) Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o grupo de activos financieros, contabilizados al coste amortizado, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros. La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima que se van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se utilizan modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Para el caso de la categoría de inversiones mantenidas hasta el vencimiento como sustitutivo del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar IBERDROLA. Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del crédito que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. c.2) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas Cuando existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no va a ser recuperable deben efectuarse las correcciones valorativas necesarias. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se ha tomado en consideración el Patrimonio Neto de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. D) Baja de activos financieros IBERDROLA da de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiran o se ceden los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, siendo necesario que se transfieran de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evalúan comparando la exposición de IBERDROLA, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Si IBERDROLA no hubiese cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financiero se daría de baja cuando no se hubiese retenido el control del mismo, situación que se determina dependiendo de la capacidad del cesionario para transmitir dicho activo. Si IBERDROLA mantiene el control del activo, continúa reconociéndolo por el importe al que esté expuesto a las variaciones de valor del activo cedido, es decir, por su implicación continuada, y reconoce un pasivo asociado. 16
20 Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles, considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se ha reconocido directamente en el patrimonio neto, determina la ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, y forma parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce. IBERDROLA no da de baja los activos financieros y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida en las cesiones de activos financieros en las que ha retenido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. Pasivos financieros A) Clasificación y valoración Los pasivos financieros se valoran inicialmente por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que sean directamente atribuibles forman parte de la valoración inicial para los pasivos financieros incluidos en la partida de débitos y partidas a pagar, para el resto de pasivos financieros dichos costes se imputan a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Los pasivos con vencimiento inferior a 12 meses contados a partir de la fecha de Balance de Situación se clasifican como corrientes, mientras que aquéllos con vencimiento superior se clasifican como no corrientes. a.1) Débitos y partidas a pagar Son aquellos pasivos financieros que se originan por la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, además se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones no comerciales que son definidos como aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, tanto en la valoración inicial como en la valoración posterior, por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. a.2) Pasivos mantenidos para negociar Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando: a) Se emite principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo. b) Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Después del reconocimiento inicial se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio. 17

References: artículo 13
 Real Decreto 
 artículo 12
 artículo 13
 Real Decreto 
 artículo 12
 artículo 15
 Real Decreto 
 artículo 35
 Real Decreto 
 artículo 2
 Real Decreto 
 artículo 13
 Real Decreto 
 artículo 12
 artículo 35
 Real Decreto 
 Real Decreto