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Timestamp: 2018-02-21 02:21:44+00:00

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1 Bialetti Industrie S.p.A. Emittente Bialetti Holding S.r.l. Azionista Venditore PROSPETTO INFORMATIVO relativo all offerta pubblica di sottoscrizione e vendita ed all ammissione alle negoziazioni sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. delle azioni ordinarie Coordinatore dell Offerta Globale, Responsabile del Collocamento per l Offerta Pubblica nonché Sponsor L Offerta Pubblica di sottoscrizione e vendita è parte di un Offerta Globale di sottoscrizione e vendita. L Offerta Globale comprende un Offerta Pubblica di sottoscrizione e vendita di azioni ordinarie Bialetti Industrie rivolta al pubblico indistinto in Italia ed un Collocamento Istituzionale riservato agli Investitori Qualificati in Italia e a investitori istituzionali all estero, ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato, e negli Stati Uniti d America ai sensi della Rule 144A adottata in forza dello United States Securities Act del Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 12 luglio 2007 a seguito di comunicazione dell avvenuto rilascio del nulla osta della CONSOB con nota in data 11 luglio 2007 protocollo n L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Prospetto Informativo è a disposizione del pubblico sul sito internet dell Emittente (www.bialettiindustrie.it), presso la sede legale dell Emittente, presso Borsa Italiana S.p.A., nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento.
2 INDICE Indice DEFINIZIONI 7 GLOSSARIO 13 FATTORI DI RISCHIO 17 NOTA DI SINTESI 37 SEZIONE PRIMA - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SULL EMITTENTE Capitolo 1 Persone Responsabili Persone responsabili del Prospetto Informativo Dichiarazione di responsabilità 51 Capitolo 2 Revisori legali dei conti Revisori dell Emittente Informazioni sui rapporti con la Società di Revisione 52 Capitolo 3 Informazioni finanziarie selezionate Informazioni finanziarie relative ai trimestri chiusi al 31 marzo 2007 e 2006 e agli esercizi chiusi 53 al 31 dicembre 2006, 2005 e 2004 Capitolo 4 Fattori di rischio 58 Capitolo 5 Informazioni sull Emittente Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di 59 costituzione nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Fatti importanti nell evoluzione dell attività dell Emittente Fatti importanti nell evoluzione dei marchi che caratterizzano l attività del Gruppo Investimenti Investimenti effettuati nell ultimo triennio dal Gruppo Investimenti effettuati nel trimestre chiuso al 31 marzo Impegni per investimenti futuri 72 Capitolo 6 Panoramica delle attività Principali attività Descrizione dell attività del Gruppo Tipologie di prodotto I mercati geografici Il modello organizzativo Programmi futuri e strategie Marchi e brevetti Fenomeni di stagionalità Principali mercati Mercato houseware Mercato PED Volume d affari per settori di attività Fattori eccezionali 101 1
3 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. 6.5 Dichiarazioni formulate dall Emittente riguardo alla sua posizione concorrenziale Dipendenza dell Emittente da brevetti o licenze, da contratti industriali, commerciali o finanziari Dipendenza da brevetti e licenze Dipendenza da contratti industriali, commerciali o finanziari 102 Capitolo 7 Struttura organizzativa Descrizione del gruppo a cui appartiene l Emittente Società controllate dall Emittente 107 Capitolo 8 Immobili, impianti e macchinari Informazioni relative ad immobilizzazioni materiali esistenti o previste e beni affittati Beni immobili in proprietà Beni in uso Problematiche ambientali, in tema di sicurezza dei luoghi di lavoro e in materia di tutela dei dati personali 110 Capitolo 9 Resoconto della situazione gestionale e finanziaria Situazione finanziaria Gestione operativa Informazioni riguardanti fattori importanti che hanno avuto ripercussioni significative sul 112 reddito derivante dall attività dell Emittente 9.3 Politiche o fatturi di natura governativa, economica, fiscale, monetaria o politica 134 Capitolo 10 Risorse finanziarie Informazioni riguardanti le risorse finanziarie dell Emittente Debiti ed altre passività finanziarie correnti e non correnti Finanziamenti da banche Altri debiti finanziari Strumenti derivati Indicazione delle fonti e degli impieghi e descrizione dei flussi monetari dell Emittente Movimentazione degli scostamenti del capitale circolante netto Indice di rotazione dei crediti verso clienti, dei debiti commerciali e delle rimanenze Fabbisogno finanziario e struttura di finanziamento Limitazione ll uso delle risorse finanziarie Fonti dei finanziamenti necessari per adempiere agli impegni relativi ai principali investimenti futuri del Gruppo e alle immobilizzazioni materiali esistenti o previste 157 Capitolo 11 Ricerca e sviluppo, marchi, brevetti, modelli e licenze Ricerca e sviluppo Proprietà intellettuale Marchi Brevetti e modelli Rapporti di collaborazione e licenze Politica di tutela della proprietà industriale e intellettuale 164 Capitolo 12 Informazioni sulle tendenze previste Tendenze più significative manifestatesi recentemente nell andamento della produzione, delle 165 vendite e delle scorte e nell evoluzione dei costi e prezzi di vendita 12.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente 166 Capitolo 13 Previsione o stime degli utili 167 Capitolo 14 Organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza e alti dirigenti Organi sociali e principali dirigenti 168 2
4 Indice Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Direzione Generale e principali dirigenti Rapporti di parentela Ulteriori informazioni Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e degli alti 181 dirigenti Conflitti di interessi dei membri del Consiglio di Amministrazione Conflitti di interessi dei membri del Collegio Sindacale Conflitti di interessi dei principali dirigenti Eventuali accordi o intese con i principali azionisti, clienti, fornitori dell Emittente o altri 182 accordi a seguito dei quali i membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale sono stati nominati Eventuali restrizioni in forza delle quali i membri del Consiglio di Amministrazione e del 183 Collegio Sindacale hanno acconsentito a limitare i propri diritti a cedere e trasferire, per un certo periodo di tempo, le azioni dell Emittente dagli stessi possedute Capitolo 15 Remunerazioni e benefici Remunerazione e benefici a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio 184 Sindacale 15.2 Remunerazione e benefici a favore dei principali dirigenti Ammontare degli importi accantonati o accumulati dall Emittente o dalle altre società del Gruppo per la corresponsione di pensioni, indennità di fine rapporto o benefici analoghi 185 Capitolo 16 Prassi del Consiglio di Amministrazione Data di scadenza del periodo di permanenza nella carica attuale, se del caso, e periodo durante il 186 quale la persona ha rivestito tale carica 16.2 Contratti di lavoro stipulati dai membri degli organi di amministrazione, di direzione o di 186 vigilanza con l Emittente o con le società controllate che prevedono indennità di fine rapporto 16.3 Comitato per il Controllo Interno e per la Corporate Governance e Comitato per la Remunerazione Recepimento delle norme in materia di governo societario 186 Capitolo 17 Dipendenti Organigramma del Gruppo Numero dei dipendenti Schemi pensionistici Trattamenti di fine rapporto ed istituti analoghi Ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni Partecipazioni azionarie Piani di incentivazione e di stock option Altri accordi di partecipazione di dipendenti al capitale dell Emittente 195 Capitolo 18 Principali azionisti Azionisti che detengono partecipazioni superiori al 2% del capitale sociale dell Emittente Diritti di voto diversi da quelli derivanti dalle Azioni dell Emittente Soggetto controllante Pattuizioni tra soci dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell assetto di controllo dell Emittente 197 Capitolo 19 Operazioni con parti correlate Rapporti infragruppo Rapporti con parti correlate 204 3
5 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. Capitolo 20 Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i 209 profitti e le perdite dell Emittente 20.1 Bilancio consolidato di Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e 2004 e 209 bilancio intermedio consolidato per il trimestre chiuso al 31 marzo 2007, predisposto in conformità allo IAS Bilancio consolidato di Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e Bilancio intermedio consolidato per il trimestre chiuso al 31 marzo 2007, predisposto in 267 conformità allo IAS Conto economico consolidato pro-forma relativo all esercizio chiuso al 31 dicembre Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Relazione di revisione Data delle ultime informazioni finanziarie Cambiamenti significativi della situazione finanziaria dell Emittente intervenuti dopo il marzo Politica dei dividendi Procedimenti giudiziali e arbitrali Contenzioso civile, giuslavoristico e altro contenzioso Contenzioso fiscale e altri aspetti fiscali di rilievo 294 Capitolo 21 Informazioni supplementari Capitale sociale Capitale sociale sottoscritto e versato Esistenza di strumenti finanziari partecipativi non rappresentativi del capitale sociale 298 dell Emittente Azioni proprie Ammontare delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant Indicazione di eventuali diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non emesso o 298 di un impegno all aumento del capitale Eventuali diritti di opzione aventi ad oggetto il capitale delle società del Gruppo Descrizione dell evoluzione del capitale sociale dell Emittente negli ultimi tre esercizi Atto costitutivo e statuto Oggetto sociale e scopi dell Emittente Sintesi delle disposizioni dello statuto dell Emittente riguardanti i membri degli organi di 300 amministrazione, di direzione e di vigilanza Descrizione dei diritti, dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni 304 esistenti Descrizione delle modalità di modifica dei diritti dei possessori delle azioni, con indicazione dei 305 casi in cui le condizioni sono più significative delle condizioni previste per legge Descrizione delle condizioni che disciplinano le modalità di convocazione delle assemblee 305 generali annuali e delle assemblee generali straordinarie degli azionisti, ivi comprese le condizioni di ammissione Breve descrizione di eventuali disposizioni dello statuto dell Emittente che potrebbero avere 306 l effetto di ritardare, rinviare o impedire una modifica dell assetto di controllo dell Emittente Indicazione di eventuali disposizioni dello statuto dell Emittente che disciplinano la soglia di 306 possesso al di sopra della quale vige l obbligo di comunicazione al pubblico della quota di azioni posseduta Descrizione delle condizioni previste dall atto costitutivo e dallo statuto per la modifica del capitale, nel caso che tali condizioni siano più restrittive delle condizioni previste per legge 307 Capitolo 22 Contratti importanti diversi da quelli conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività 22.1 Contratti rilevanti, diversi da quelli conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività dell Emittente, stipulati nei due anni precedenti la Data del Prospetto Informativo 22.2 Altri contratti rilevanti, diversi da quelli conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività dell Emittente, che comportino obbligazioni o diritti rilevanti per il Gruppo
6 Indice 22.3 Contratti rilevanti conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività dell Emittente che comportino obbligazioni o diritti rilevanti per il Gruppo 312 Capitolo 23 Informazioni provenienti da terzi, pareri di esperti e dichiarazioni di interessi Relazione e pareri di esperti Informazioni provenienti da terzi 317 Capitolo 24 Documenti accessibili al pubblico 318 Capitolo 25 Informazioni sulle partecipazioni 319 SEZIONE SECONDA - NOTA INFORMATIVA RELATIVA ALLE AZIONI DELL EMITTENTE Capitolo 1 Persone responsabili Persone responsabili del Prospetto Informativo Dichiarazione di responsabilità 323 Capitolo 2 Fattori di rischio 324 Capitolo 3 Informazioni fondamentali Dichiarazione della Società relativa al capitale circolante Fondi propri e indebitamento Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all Offerta Globale Ragioni dell Offerta Globale e impiego dei proventi 326 Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire Descrizione delle Azioni Legislazione ai sensi della quale le Azioni sono state emesse Caratteristiche delle Azioni Valuta delle Azioni Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi alle Azioni e modalità per il 327 loro esercizio 4.6 Indicazione delle delibere, autorizzazioni e approvazioni in virtù delle quali le Azioni verranno 328 offerte 4.7 Eventuali restrizioni alla libera trasferibilità delle Azioni Esistenza di eventuali norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di acquisto e/o di offerta 329 di acquisto e di vendita residuali in relazione alle Azioni 4.9 Offerte pubbliche effettuate da terzi sulle Azioni Regime fiscale 330 Capitolo 5 Condizioni dell Offerta Globale Condizioni, statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di adesione all offerta Condizioni alle quali l Offerta Globale di sottoscrizione e vendita è subordinata Ammontare totale dell Offerta Globale Periodo di validità dell Offerta Pubblica e descrizione delle modalità di adesione Informazioni circa la sospensione o revoca dell Offerta Globale Riduzione dell adesione e modalità di rimborso Ammontare della adesione Ritiro della adesione Pagamento e consegna delle Azioni Risultati dell Offerta Globale Piano di ripartizione e di assegnazione Categorie di investitori potenziali ai quali le Azioni sono offerte e mercati 343 5
7 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A Azionista, membri del Consiglio di Amministrazione o compenenti del Collegio Sindacale 344 dell Emittente che intendano aderire all Offerta Pubblica e persone che intendano aderire all Offerta Pubblica per più del 5% Informazioni da comunicare prima dell assegnazione Procedura per la comunicazione agli aderenti delle assegnazioni Over Allotment e opzione di Greenshoe Fissazione del Prezzo di Offerta Prezzo di Offerta e spese a carico dell aderente Comunicazione del Prezzo di Offerta Motivazione della esclusione del diritto d opzione Prezzo delle azioni pagato nel corso dell anno precedente o da pagare da parte dei membri del 349 Consiglio di Amministrazione, dei membri del Collegio Sindacale e dei principali dirigenti, o persone affiliate 5.4 Collocamento Nome e indirizzo del coordinatore dell Offerta Globale e del Co-Lead Manager del Collocamento 350 Istituzionale Organismi incaricati del servizio finanziario Collocamento e garanzia Data di stipula degli accordi di collocamento 351 Capitolo 6 Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione Domanda di ammissione alla negoziazione Altri mercati regolamentati Altre operazioni Intermediari nelle operazioni sul mercato secondario Stabilizzazione Limitazioni alla libera trasferibilità delle Azioni 353 Capitolo 7 Possessori di strumenti finanziari che procedono alla vendita Azionista Venditore Azioni offerte in vendita nell ambito dell Offerta Globale dall Azionista Venditore Accordi di lock-up 354 Capitolo 8 Spese legate all offerta Proventi netti totali e stima delle spese legate all Offerta Globale 355 Capitolo 9 Diluizione Ammontare percentuale della diluizione immediata dervante dall Offerta Globale Offerta di sottoscrizione destinata agli attuali azionisti 356 Capitolo 10 Informazioni supplementari Soggetti che partecipano all operazione Altre informazioni sottoposte a revisione Pareri e relazioni redatte da esperti Informazioni provenienti da terzi e indicazione delle fonti 357 Appendice 1 Estratto del Patto Parasociale 359 Appendice 2 Schemi di conto economico e stato patrimoniale dell Emittente 363 Appendice 3 Copia delle relazioni di revisione sui bilanci di esercizio e consolidato al 31 dicembre 2006 nelle quali la Società di Revisione esprime il proprio giudizio ai sensi dell art. 156 del Testo Unico 379 6
8 DEFINIZIONI Definizioni Aumento di Capitale Azioni Azionista Venditore Bialetti Deutschland Bialetti Industrie Bialetti France Borsa Italiana CEM Bialetti Codice di Autodisciplina Co-Lead Manager del Collocamento Istituzionale Collocamento Istituzionale Collocatori L aumento a pagamento del capitale sociale, in forma scindibile, per massimi Euro , con emissione di massime n azioni del valore nominale di Euro 0,25 ciascuna, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell art. 2441, comma 5, cod. civ, deliberato dall assemblea straordinaria della Società in data 11 aprile 2007 a servizio dell Offerta Globale. Le n azioni ordinarie Bialetti Industrie, del valore nominale di Euro 0,25 ciascuna, oggetto dell Offerta Globale, di cui massimo n azioni ordinarie Bialetti Industrie rivenienti dall Aumento di Capitale e massimo n azioni ordinarie Bialetti Industrie offerte in vendita dall Azionista Venditore. Bialetti Holding S.r.l., con sede legale in Coccaglio (Brescia), Via Fogliano n. 1. Bialetti Deutschland GmbH, società controllata dall Emittente con sede legale in Herxheim (Germania), Leonhard Peters Str. 2. Bialetti Industrie S.p.A., con sede legale in Coccaglio (Brescia), Via Fogliano n. 1. Bialetti Girmi France SA, società controllata dall Emittente con sede legale in Parigi (Francia), 28 Rue Quatre September. Borsa Italiana S.p.A., con sede legale in Milano, Piazza Affari n. 6. CEM Bialetti Ev ve Mutfak E yalari Sanayi Ticaret A.., società controllata dall Emittente con sede legale in stoç Toptancilar Çar ısı 31 Ada, No: Mahmutbey, Istanbul (Turchia). Codice di Autodisciplina delle società quotate predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate. Société Générale. Offerta di massime n Azioni, corrispondenti a circa il 90% dell Offerta Globale, riservata agli Investitori Qualificati in Italia ed a investitori istituzionali all estero (gli Investitori Qualificati in Italia e gli investitori istituzionali all estero, insieme, gli Investitori Istituzionali ) ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato, inclusi gli Stati Uniti d America ai sensi della Rule 144A adottata in forza dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato. I soggetti partecipanti al Consorzio per l Offerta Pubblica. 7
9 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, con sede legale in Roma, Via G.B. Martini n. 3. Consorzio per il Collocamento Istituzionale Il consorzio di collocamento e garanzia per il Collocamento Istituzionale. Consorzio per l Offerta Pubblica Contratto di Vendita Condizionata Coordinatore dell Offerta Globale Data del Prospetto Informativo Data di Pagamento DDV Emittente GIRMI Greenshoe Gruppo Bialetti Industrie o Gruppo IFRS Investitori Qualificati Il consorzio di collocamento e garanzia per l Offerta Pubblica. Il contratto stipulato in data 13 giugno 2007 tra Bialetti Holding e DDV, a efficacia differita del trasferimento della partecipazione ad un momento cronologicamente immediatamente antecedente all emissione del Provvedimento di Inizio delle Negoziazioni, condizionato all emissione di detto provvedimento, ed avente ad oggetto la Vendita Condizionata. UniCredit Markets & Investment Banking. La data di pubblicazione del Prospetto Informativo. Il 25 luglio 2007, ossia la data in cui avverrà il pagamento integrale delle Azioni assegnate. Diego Della Valle & C. S.A.P.A., con sede legale in Sant Elpidio a Mare (Ascoli Piceno), Strada Settecamini n. 116, - controllata, ai sensi dell articolo 2359, comma primo n. 1, cod. civ., dal sig. Diego Della Valle - acquirente in forza della Vendita Condizionata di una partecipazione pari al 10% del capitale sociale dell Emittente post Offerta Globale assumendo l integrale collocamento delle Azioni. Bialetti Industrie. GIRMI S.p.A., società controllata dall Emittente con sede legale in Omegna (Verbania), Piazza Siro Collini 5/6. L opzione concessa dall Azionista Venditore al Coordinatore dell Offerta Globale, anche in nome e per conto del Consorzio per il Collocamento Istituzionale, per l acquisto al Prezzo di Offerta di massimo n azioni Bialetti Industrie, pari a circa l 8% delle Azioni offerte nell ambito dell Offerta Globale. Collettivamente l Emittente e le società da questo controllate ai sensi dell art. 93 del Testo Unico alla Data del Prospetto Informativo ossia S.I.C., GIRMI, Bialetti Deutschland, Bialetti France, CEM Bialetti, SC Bialetti e Bialetti Spain S.L. Si intendono tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC) adottati dall Unione Europea e contenuti nei relativi Regolamenti U.E. pubblicati sino al 31 marzo Gli operatori qualificati di cui agli artt. 25 e 31 del Regolamento CONSOB (fatta eccezione per le persone 8
10 Definizioni fisiche di cui al menzionato art. 31, comma 2, per le società di gestione del risparmio autorizzate alle prestazioni del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi, per i soggetti autorizzati a prestare il servizio di ricezione e trasmissione ordini alle condizioni indicate nel Regolamento CONSOB e per le società fiduciarie che prestano servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all art. 60, comma 4, del Decreto Legislativo 23 luglio 1996, n. 415). Lead Manager del Collocamento istituzionale UniCredit Markets & Investment Banking. Lotti Minimi di Adesione Lotti Minimi di Adesione Maggiorati Lotto Minimo di Adesione Lotto Minimo di Adesione Maggiorato Monte Titoli MTA Offerta Globale Offerta Pubblica Over Allotment Patto Parasociale o Patto Periodo di Offerta I quantitativi multipli del Lotto Minimo di Adesione, acquistabili nell ambito dell Offerta Pubblica. I quantitativi multipli del Lotto Minimo di Adesione Maggiorato, acquistabili nell ambito dell Offerta Pubblica. Il quantitativo pari a n Azioni, acquistabile nell ambito dell Offerta Pubblica. I quantitativi pari a n Azioni, acquistabili nell ambito dell Offerta Pubblica. Monte Titoli S.p.A., con sede legale in Milano, Via Mantegna n. 6. Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. L offerta globale di sottoscrizione e vendita per complessive n Azioni di cui massimo n Azioni offerte in sottoscrizione dalla Società e massimo n Azioni offerte in vendita dall Azionista Venditore coordinata e diretta dal Coordinatore dell Offerta Globale. L offerta pubblica di sottoscrizione e vendita di un minimo di n Azioni, corrispondenti a circa il 10% delle Azioni offerte nell ambito dell Offerta Globale, rivolta al pubblico indistinto in Italia. L opzione concessa dall Azionista Venditore al Coordinatore dell Offerta Globale, anche in nome e per conto dei membri del Consorzio per il Collocamento Istituzionale, per il prestito di massime n azioni Bialetti Industrie, pari a circa l 8% delle Azioni offerte nell ambito dell Offerta Globale, ai fini di un eventuale sovra assegnazione nell ambito del Collocamento Istituzionale. Il patto parasociale di preventiva consultazione e di blocco, a efficacia differita a un momento cronologicamente immediatamente antecedente all emissione del Provvedimento di Inizio delle Negoziazioni, stipulato in data 13 giugno 2007 tra Bialetti Holding e DDV ed allegato per estratto in appendice al Prospetto Informativo. Il periodo di tempo per l Offerta Pubblica compreso tra le ore 9:00 del 16 luglio 2007 e le ore 16:30 del 20 luglio 2007, salvo proroga. 9
11 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. Prezzo di Offerta Prezzo Massimo Principi Contabili Italiani o ITA GAAP Proponenti Prospetto Informativo Il prezzo definitivo unitario al quale verranno collocate le Azioni oggetto dell Offerta Globale. Il prezzo massimo unitario di collocamento delle Azioni nell ambito dell Offerta Globale, pari a Euro 3,15 per Azione. Le norme di legge vigenti alla data di riferimento di ciascun bilancio dell Emittente che disciplinano i criteri di redazione dei bilanci come interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e dai documenti interpretativi predisposti dall Organismo Italiano di Contabilità. Bialetti Industrie e l Azionista Venditore. Il presente prospetto informativo di sollecitazione e quotazione. Provvedimento di Inizio delle Negoziazioni Provvedimento con cui, ai sensi dell art comma 6 del Regolamento di Borsa, Borsa Italiana potrà disporre l inizio delle negoziazioni delle azioni Bialetti Industrie sul MTA. Regolamento CONSOB Il regolamento intermediari approvato dalla CONSOB con deliberazione n in data 1 luglio 1998 e successive modificazioni e integrazioni. Regolamento CONSOB Il regolamento emittenti approvato dalla CONSOB con deliberazione n in data 14 maggio 1999 e successive modificazioni e integrazioni. Regolamento CONSOB Il regolamento mercati approvato dalla CONSOB con deliberazione n in data 23 dicembre 1998 e successive modificazioni e integrazioni. Regolamento di Borsa Il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana, deliberato dall assemblea di Borsa Italiana del 20 aprile 2006 e approvato dalla CONSOB con delibera n del 7 giugno Responsabile del Collocamento UniCredit Markets & Investment Banking. SC Bialetti SC Bialetti Stainless Steel S.r.l., società controllata dall Emittente con sede legale in Comuna Dumbravesti, Sat.Plopeni F.N. judetul. Prahova (Romania). S.I.C. S.I.C. Società Italiana Caffettiere S.r.l., società controllata dall Emittente con sede legale in Ornavasso (Verbania), Strada Romana di Sotto. Società Bialetti Industrie. Società di Revisione o PwC PricewaterhouseCoopers S.p.A., società con sede legale in Milano, Via Monte Rosa 91. Société Générale Société Générale, con sede legale in 29 bd Haussmann, Parigi (Francia). Sponsor UniCredit Markets & Investment Banking. Testo Unico o TUF D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria) e successive modificazioni e integrazioni. 10
12 Definizioni UniCredit Markets & Investment Banking Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG con sede legale in Monaco (Germania), Kardinhal Faulhaber-Str 1. Vendita Condizionata La vendita da Bialetti Holding a DDV di n di azioni ordinarie Bialetti Industrie, pari al 10% del capitale sociale dell Emittente post Offerta Globale assumendo l integrale collocamento delle Azioni, oggetto del Contratto di Vendita Condizionata. 11
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14 GLOSSARIO Glossario Aftersales Asiatico CAGR Cialde di tipo ESE Co-marketing Corner Insieme delle attività di assistenza post-vendita. Relativo al territorio turco ovvero al territorio indiano ovvero al territorio cinese. Riferito a fornitori o a mercati. Il CAGR (Compound Annual Growth Rate), o tasso annuo di crescita composto, è un indice che rappresenta il tasso di crescita medio di un certo valore in un dato arco di tempo. Cialde che contengono singole dosi preconfezionate di caffé macinato, pressato e chiuso ermeticamente tra due sottili strati di carta filtrante. ESE è l acronimo di Easy Serving Espresso. Attività di promozione congiunta. Area all interno di un negozio riservata alla vendita di prodotti contraddistinti da un determinato marchio. EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. L EBITDA è definito come utile netto dell esercizio al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali, dei proventi e perdite da società collegate, dei proventi e degli oneri finanziari e delle imposte. L EBITDA è una misura definita ed utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare l andamento operativo del Gruppo, ma non è definita nell ambito dagli IFRS; pertanto non deve essere considerata una misura alternativa per la valutazione dell andamento del risultato operativo del Gruppo. La Società ritiene che l EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto permette di analizzare la marginalità dello stesso eliminando gli effetti derivanti dalla volatilità originata dalle politiche di ammortamento e da elementi economici non ricorrenti. Poiché l EBITDA non è una misura la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci consolidati del Gruppo, il criterio applicato per la determinazione dell EBITDA potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi, e pertanto potrebbe non essere comparabile. Fascia alta/medio-alta di mercato Fascia bassa/medio-bassa di mercato Fascia media di mercato Fascia di mercato caratterizzata da prodotti di elevata qualità, ad alto contenuto di innovazione tecnologica o caratterizzati da un design distintivo, rivolti a consumatori sensibili a prodotti innovativi e di prestigio. Fascia di mercato caratterizzata da prodotti basici e funzionali, rivolti ad un target di consumatori tradizionalisti e particolarmente sensibili al prezzo. Fascia di mercato caratterizzata da prodotti con un buon rapporto qualità/prezzo, rivolti a consumatori attenti in parte al prezzo ma anche sensibili alla qualità e alla funzionalità dei prodotti. 13
15 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. Giulio Iacchetti Grande distribuzione organizzata Houseware made in Italy di qualità Negozi al dettaglio Negozi specializzati PED Pino Spagnolo Private Label Si occupa di disegno industriale dal All attività di progettista alterna l insegnamento presso numerose università e scuole di design, in Italia e all estero. È stato insignito con diversi premi internazionali. Con Matteo Ragni, nel 2001, si aggiudica il Compasso d oro con la posata multiuso biodegradabile Moscardino, oggi parte dell esposizione permanente del design al Museum of Modern Art di New York. Canale di vendita al pubblico dei consumatori rappresentato dalla c.d. distribuzione moderna, che si caratterizza per le grandi superfici di vendita (es.: ipermercati e supermercati). Si tratta di un canale che si posiziona nella fascia media di mercato. Insieme dell oggettistica per la casa realizzata con differenti materiali (plastica, ceramica, vetro, legno, porcellana e metallo), che comprende, in particolare, gli strumenti da cottura, le caffettiere non elettriche e gli accessori da cucina. Caratterizzazione dei marchi che contraddistinguono prodotti concepiti e prevalentemente realizzati in Italia, che coniugano la costante spinta all innovazione con la specializzazione produttiva del territorio. Canale di vendita al pubblico dei consumatori rappresentato da piccoli negozi di casalinghi non specializzati e caratterizzato da un assortimento limitato (es.: bazar). Si tratta di un canale che si posiziona nella fascia medio-bassa di mercato. Canale di vendita al pubblico dei consumatori rappresentato da catene di negozi monomarca e di negozi multimarca che si caratterizzano per l ampio assortimento. Tra i negozi multimarca si distinguono: i c.d. department store; le catene di negozi specializzati nel settore; i negozi indipendenti specializzati in articoli per la lista nozze e la casa. Si tratta di un canale che si posiziona nella fascia medio-alta/alta di mercato. Insieme dei piccoli elettrodomestici, incluse tutte le tipologie di caffettiere elettriche (tipo moka o espresso). Opera e collabora da oltre 30 anni con le importanti aziende italiane, europee e americane, sviluppando progetti in diversi settori. Il successo ed i riconoscimenti lo portano ad essere un nome di riferimento nel campo del design italiano; diversi prodotti disegnati da Pino Spagnolo sono esposti presso il Museum of Modern Art di New York (cavatappi, apribottiglie) e presso diversi altri musei internazionali. Espressione che individua prodotti non contraddistinti dal marchio del produttore, bensì dal marchio del soggetto che commercializza al pubblico dei consumatori il prodotto medesimo. 14
16 Prodotto icona Referenza Restyling Retail Shop-in-shop Upgrading Glossario Prodotto che, all interno del portafoglio prodotti del Gruppo, è ritenuto dalla Società identificativo delle qualità del marchio che contraddistinguono tale prodotto. Articolo individuato singolarmente a catalogo. Miglioramento dell estetica e dell immagine di prodotto. Attività di vendita al dettaglio. Negozio monomarca inserito all interno di altro negozio o grande magazzino. Miglioramento delle funzionalità e prestazioni di prodotto. 15
17 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. [QUESTA PAGINA È STATA LASCIATA VOLUTAMENTE BIANCA] 16
18 FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio L OPERAZIONE DI SOLLECITAZIONE E QUOTAZIONE DI AZIONI ORDINARIE DELLA SOCIETÀ DESCRITTA NEL PROSPETTO INFORMATIVO PRESENTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO TIPICI DI UN INVESTIMENTO IN AZIONI. AL FINE DI EFFETTUARE UN CORRETTO APPREZZAMENTO DELL INVESTIMENTO, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE GLI SPECIFICI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE E ALLE SOCIETÀ DEL GRUPPO, AL SETTORE DI ATTIVITÀ IN CUI ESSO OPERA, NONCHÉ AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI. I FATTORI DI RISCHIO DESCRITTI DI SEGUITO DEVONO ESSERE LETTI CONGIUNTAMENTE ALLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL PROSPETTO INFORMATIVO. I RINVII ALLE SEZIONI, AI CAPITOLI E AI PARAGRAFI SI RIFERISCONO ALLE SEZIONI, CAPITOLI E PARAGRAFI DEL PROSPETTO INFORMATIVO. A. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLA SOCIETÀ ED AL GRUPPO A. 1 RISCHI CONNESSI ALLE RECENTI ACQUISIZIONI NEL CORSO DELL ULTIMO TRIENNIO L EMITTENTE HA PORTATO A TERMINE ALCUNE ACQUISIZIONI DI SOCIETÀ E DI RAMI D AZIENDA, CHE HANNO AVUTO UN IMPATTO SIGNIFICATIVO SUI RISULTATI CONSOLIDATI E SUL VOLUME DI AFFARI DEL GRUPPO (ACQUISIZIONI GIRMI E RAMO D AZIENDA DI CEM MUTFAK E YALARI SANAYI VE TICARET A.. NEL 2005, NONCHÉ ACQUISIZIONE RAMO D AZIENDA DI AETERNUM S.P.A. NEL 2006; CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 5, PARAGRAFO 5.1.5, CAPITOLO 9, PARAGRAFO 9.2.1, CAPITOLO 20, PARAGRAFO 20.1, CAPITOLO 22, PARAGRAFI 22.1 E 22.2). SEBBENE L EMITTENTE, ANTERIORMENTE AL PERFEZIONAMENTO DELLE SUDDETTE OPERAZIONI, ABBIA SVOLTO ATTIVITÀ DI DUE DILIGENCE SULLE SOCIETÀ OVVERO, A SECONDA DEL CASO, SUI RAMI D AZIENDA OGGETTO DI ACQUISIZIONE, E SEBBENE I CONTRATTI STIPULATI PER IL PERFEZIONAMENTO DI TALI OPERAZIONI PREVEDANO CLAUSOLE DI GARANZIA ED INDENNIZZO A FAVORE DELL EMITTENTE, L EMITTENTE NON PUÒ ESCLUDERE CHE IN FUTURO POSSANO EMERGERE PASSIVITÀ NON COPERTE DALLE GARANZIE CONTRATTUALI E/O CHE I CEDENTI NON SIANO IN GRADO DI FAR FRONTE A EVENTUALI RICHIESTE DI INDENNIZZO. OVE TALI EVENTI SI DOVESSERO VERIFICARE, CIÒ POTREBBE DAR LUOGO A RIPERCUSSIONI NEGATIVE SULLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELL EMITTENTE E DEL GRUPPO. A. 2 RISCHI CONNESSI ALL ATTUAZIONE DELLA STRATEGIA L EMITTENTE HA PREDISPOSTO UN PIANO DI SVILUPPO PLURIENNALE CHE PREVEDE UNA CRESCITA PER LINEE INTERNE E PER LINEE ESTERNE (CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 6, PARAGRAFO 6.1.5). (A) LA CRESCITA PER LINEE INTERNE CONTEMPLA, TRA L ALTRO, (I) IL CONSOLIDAMENTO DEL POSIZIONAMENTO DEI PRODOTTI A MARCHIO BIALETTI (HOUSEWARE E PED) NELLA FASCIA ALTA/MEDIO-ALTA DI MERCATO, ANCHE TRAMITE L APERTURA, IN ITALIA E ALL ESTERO, DI NEGOZI SPECIALIZZATI MONOMARCA A BORDO STRADA, GESTITI DIRETTAMENTE O AFFIDATI IN GESTIONE A SOGGETTI TERZI, SHOP-IN-SHOP E CORNER COLLOCATI NEI PIÙ IMPORTANTI PUNTI VENDITA SPECIALIZZATI, NONCHÉ (II) IL LANCIO DI NUOVE LINEE DI PRODOTTO, IN GRADO DI SODDISFARE LE ESIGENZE, SEMPRE PIÙ SOFISTICATE, DEL PUBBLICO DEI CONSUMATORI OVVERO PRODOTTI CHE ANTICIPINO 17
19 Prospetto Informativo Bialetti Industrie S.p.A. NUOVE TENDENZE DEI MERCATI IN CUI LO STESSO OPERA (ES.: MUKKA EXPRESS; MOKONA; CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 6, PARAGRAFO 6.1.2). SI SEGNALA A TALE RIGUARDO CHE IL GRUPPO, ALLA DATA DEL PROSPETTO INFORMATIVO, HA UNA LIMITATA STORIA OPERATIVA NELLA COMMERCIALIZZAZIONE DI PRODOTTI DI FASCIA ALTA/MEDIO-ALTA NONCHÉ NELL APPROCCIO DIRETTO AL MERCATO RETAIL. INOLTRE LE NUOVE LINEE DI PRODOTTO POTREBBERO NON SODDISFARE LE ESIGENZE DEI CONSUMATORI O NON INCONTRARE IL GUSTO DEI MEDESIMI. (B) IL GRUPPO PERSEGUE ALTRESÌ UNA STRATEGIA VOLTA ALLA DELOCALIZZAZIONE ALL ESTERO DELLA PRODUZIONE A MINOR VALORE AGGIUNTO (PRINCIPALMENTE IN TURCHIA E ROMANIA, OVE IL GRUPPO È GIÀ PRESENTE, E IN INDIA, ATTRAVERSO UNA JOINT VENTURE PRODUTTIVA E COMMERCIALE CON UN PARTNER LOCALE). RIENTRA INOLTRE NELLE STRATEGIE DI CRESCITA DEL GRUPPO MIGLIORARE IL PRESIDIO DEI VARI CANALI DI VENDITA (DALLA GRANDE DISTRIBUZIONE ORGANIZZATA AI NEGOZI SPECIALIZZATI) MEDIANTE IL CONSOLIDAMENTO DELLA PRESENZA DI STRUTTURE COMMERCIALI DIRETTAMENTE GESTITE DAL GRUPPO OVVERO DA AVVIARSI CON PARTNER LOCALI NEI PAESI A MAGGIORE VALENZA STRATEGICA (ES.: SPAGNA, RUSSIA) OVVERO IN CUI L EMITTENTE GIÀ POSSIEDE UNA FORTE PRESENZA (ES.: STATI UNITI D AMERICA E TURCHIA). QUALORA IL GRUPPO, TRA L ALTRO, (I) NON RIUSCISSE A SVILUPPARE ADEGUATAMENTE LA RETE DI VENDITA DIRETTA, (II) NON FOSSE IN GRADO DI ANTICIPARE O ASSECONDARE LE RICHIESTE DELLA PROPRIA CLIENTELA E DEL MERCATO ATTRAVERSO IL LANCIO DI NUOVE LINEE DI PRODOTTO, (III) NON RIUSCISSE A CONTROLLARE ADEGUATAMENTE I COSTI ASSOCIATI ALL ATTIVITÀ OPERATIVA ED AI NECESSARI INVESTIMENTI, OVVERO (IV) IMPLEMENTASSE IN MODO NON EFFICACE UNA EVENTUALE CRESCITA PER LINEE INTERNE ED ESTERNE, EVENTUALMENTE ANCHE IN RAGIONE DELL INTENSIFICARSI DEL LIVELLO DI CONCORRENZA, LEGATO ANCHE AL POSSIBILE INGRESSO NEI SETTORI DI RIFERIMENTO DEL GRUPPO DI SOGGETTI DOTATI DI RISORSE UMANE O CAPACITÀ FINANZIARIA SUPERIORE A QUELLA DELL EMITTENTE, POTREBBERO VERIFICARSI EFFETTI NEGATIVI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELL EMITTENTE E DEL GRUPPO. A. 3 RISCHI CONNESSI AI RAPPORTI CON PARTNER INDUSTRIALI IN PASSATO IL GRUPPO HA SPERIMENTATO ALCUNE DIVERGENZE CON PARTNER CON I QUALI AVEVA INTRAPRESO INIZIATIVE IMPRENDITORIALI ALL ESTERO (CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 5, PARAGRAFO 5.1.5, Acquisizione del ramo d azienda di CEM Mutfak E yaları Sanayi ve Ticaret A.. E Dismissione della partecipazione nella joint-venture messicana ). SI SEGNALA, IN PARTICOLARE, CHE STANTE L AMMONTARE DEGLI INVESTIMENTI RESISI NECESSARI NELLA FASE DI AVVIAMENTO DELL ATTIVITÀ DELLA PARTECIPATA TURCA ED ALCUNE DIVERGENZE INSORTE CON IL SIG. ATTILA ASIM DOMANIÇ IN ORDINE AGLI OBIETTIVI STRATEGICI E ALLA CONDUZIONE DELLA SOCIETÀ, IN DATA 19 FEBBRAIO 2007 L EMITTENTE, UNITAMENTE A BIALETTI HOLDING E AL SIG. FRANCESCO RANZONI, HA STIPULATO CON IL SIG. DOMANIÇ UN INVESTMENT TERMINATION AGREEMENT, SUCCESSIVAMENTE MODIFICATO CON ADDENDUM IN DATA 4 GIUGNO 2007, IN FORZA DEL QUALE, TRA L ALTRO: (I) IL SIG. DOMANIÇ HA ASSUNTO NEI CONFRONTI DEL GRUPPO, A PARTIRE DALLA SOTTOSCRIZIONE DELL INVESTMENT TERMINATION AGREEMENT, UN IMPEGNO QUINQUENNALE DI NON CONCORRENZA A FRONTE DI UN CORRISPETTIVO COMPLESSIVO PARI A EURO ; (II) UNA SOCIETÀ TURCA CONTROLLATA DAL SIG. DOMANIÇ ( NEWCO ) HA ACQUISTATO, PER UN CORRISPETTIVO COMPLESSIVO DI EURO , LA PROPRIETÀ DELL IMMOBILE IN IZMIT IN CUI SONO SITUATI GLI IMPIANTI 18
20 Fattori di rischio PRODUTTIVI DI CEM BIALETTI, SOTTOSCRIVENDO CONTESTUALMENTE CON CEM BIALETTI UN CONTRATTO DI LOCAZIONE PLURIENNALE (DI DURATA INIZIALE DI ANNI 8, RINNOVABILE PER UN ULTERIORE PERIODO DI 4 ANNI) DELL IMMOBILE STESSO; (III) NEWCO HA SOTTOSCRITTO E VERSATO UN AUMENTO DI CAPITALE DELIBERATO DA CEM BIALETTI, PER UN IMPORTO PARI A LIRE TURCHE , DIVENENDO TITOLARE DI UNA PARTECIPAZIONE PARI AL 49% DEL CAPITALE SOCIALE DELLA STESSA; (IV) NEWCO SI È IMPEGNATA ALTRESÌ, IN FORZA DI UN FORWARD SALE AGREEMENT, A VENDERE A TERMINE (IL 30 AGOSTO 2009) LA SUDDETTA PARTECIPAZIONE IN CEM BIALETTI A BIALETTI INDUSTRIE, A FRONTE DI UN CORRISPETTIVO PARI A EURO E LIRE TURCHE , COSTITUENDO CONTESTUALMENTE IN PEGNO IN FAVORE DELL EMITTENTE LE AZIONI DALLA STESSA DETENUTE IN CEM BIALETTI. SI PRECISA CHE PER TUTTA LA DURATA DEL PEGNO, IL DIRITTO DI VOTO NELLE ASSEMBLEE DI CEM BIALETTI SPETTERÀ ALL EMITTENTE. LA MANCATA ESECUZIONE, IN TUTTO O IN PARTE, DEL FORWARD SALE AGREEMENT E DEGLI ALTREI CONTRATTI SOPRA MENZIONATI POTREBBE COMPORTARE EFFETTI NEGATIVI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE O FINANZIARIA DELL EMITTENTE E DEL GRUPPO (CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 5, PARAGRAFO 5.1.5). CONSIDERATA LA DIFFICOLTÀ DI RENDERE STRATEGICA LA PROPRIA PARTECIPAZIONE IN EKCO BIALETTI, S.A. DE C.V., POICHÉ DETTA PARTECIPATA SVOLGEVA ATTIVITÀ MERAMENTE PRODUTTIVA E NON COMMERCIALE, NEL LUGLIO 2003 L EMITTENTE HA ESERCITATO IL DIRITTO DI OPZIONE DI VENDITA DELLA PROPRIA PARTECIPAZIONE, QUALE PREVISTO NELL ACCORDO DI JOINT VENTURE DEL GENNAIO A SEGUITO DELLA DECISIONE DELL EMITTENTE SONO INSORTE CONTROVERSIE CON IL PARTNER LOCALE (EKCO, S.A.B.), APPIANATE CON ACCORDO TRANSATTIVO (CONVENIO DE TRANSACCIÓN) DEL 26 GENNAIO 2007, IN VIRTÙ DEL QUALE L EMITTENTE HA, TRA L ALTRO, CEDUTO A EKCO, S.A.B. L INTERA PROPRIA PARTECIPAZIONE AZIONARIA IN EKCO BIALETTI, S.A. DE C.V., RICEVENDO UN CORRISPETTIVO COMPLESSIVO PARI A UN CONTROVALORE, AL NETTO DEI COSTI DI TRANSAZIONE, DI EURO , INTERAMENTE CORRISPOSTI. NELLA REALIZZAZIONE DELLA PROPRIA STRATEGIA DI CRESCITA PER LINEE ESTERNE È ALLO STATO INTENZIONE DELLA SOCIETÀ, AL FINE DI RIDURRE IL RISCHIO DI POSSIBILI CONFLITTI CON FUTURI PARTNER, REALIZZARE JOINT-VENTURE CHE PREVEDANO COMUNQUE IN CAPO AL GRUPPO LA DETENZIONE DI QUOTE DI MAGGIORNAZA NEI RELATIVI VEICOLI SOCIETARI (CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO 6, PARAGRAFO 6.1.5). 19

References: art. 156
 art. 2441
 articolo 2359
 art. 93
 art. 31
 art. 60