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Timestamp: 2016-12-06 06:31:16+00:00

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⭐Prospetto informativo Nordea 1, SICAV
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1 Prospetto informativo Nordea 1, SICAV Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari di diritto lussemburghese Aprile 2015 Investment Funds2 3 Avvertenze Il presente prospetto informativo (il Prospetto informativo ) e i relativi Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori ( KIID, ciascuno dei quali indicato come KIID ) devono essere consultati nella loro interezza prima di presentare richiesta di sottoscrizione di Azioni. In caso di dubbi sul contenuto del presente Prospetto informativo o dei KIID, si prega di consultare il proprio consulente finanziario o un altro professionista. Le sottoscrizioni potranno essere accettate soltanto dopo che i KIID siano stati resi disponibili e sulla base del presente Prospetto informativo, accompagnato dall ultima Relazione annuale, nonché dall ultima Relazione semestrale se pubblicata successivamente alla Relazione annuale più recente. Queste relazioni costituiscono parte del presente Prospetto informativo e dei KIID. In relazione all offerta non può essere fornita alcuna informazione al di fuori di quelle contenute nei documenti elencati nel Capitolo 24. Documenti a disposizione per consultazione del presente Prospetto Gli Amministratori, i cui nominativi sono indicati nel successivo Capitolo 25. intitolato Sede legale e Consiglio di amministrazione del presente Prospetto informativo, hanno esercitato ogni ragionevole precauzione per far sì che le informazioni contenute nel presente Prospetto informativo e nei KIID siano conformi, per quanto a loro conoscenza in buona fede, ai fatti, e non omettano alcun elemento importante. Gli Amministratori si assumono le responsabilità derivanti da tale dichiarazione. In alcuni paesi la distribuzione del presente Prospetto informativo, dei KIID e della documentazione integrativa, nonché l offerta di Azioni, potrebbero essere soggette a limitazioni. Si consiglia agli investitori che intendano sottoscrivere le Azioni di documentarsi sulla normativa esistente nei rispettivi paesi in materia di compravendita di Azioni, sull eventuale regolamentazione del controllo dei cambi colà vigente e sull incidenza fiscale di operazioni in Azioni. Il presente Prospetto informativo e i KIID non costituiscono un offerta o una sollecitazione da parte di alcuno nelle giurisdizioni in cui tali offerte o sollecitazioni non siano ammesse dalla legge o autorizzate, o a favore di qualsiasi soggetto a cui la legge non consenta di fare tali offerte o sollecitazioni. Si ricorda agli investitori che non tutte le salvaguardie previste dalle normative vigenti nei rispettivi paesi troveranno necessariamente applicazione. Inoltre tali normative potrebbero non conferire alcun diritto a risarcimenti, anche in presenza di un programma di indennizzi. La Società di gestione non divulgherà alcuna informazione confidenziale riguardante l Investitore, salvo nei casi previsti dalle leggi e dai regolamenti o su richiesta dello stesso Investitore. L Investitore autorizza la Società di gestione e l Agente amministrativo ad archiviare, modificare e utilizzare con qualsivoglia modalità i dati personali contenuti nel modulo di richiesta e derivanti dal rapporto commerciale con la Società di gestione, al fine di amministrare e rafforzare il rapporto commerciale con l Investitore. A tal fine, i relativi dati potranno essere trasmessi all Agente amministrativo, ai consulenti finanziari che collaborano con la Società di gestione e ad altre società incaricate di fornire servizi di supporto per i suddetti rapporti commerciali. Ai sensi della legge lussemburghese del 2 agosto 2002 in materia di salvaguardia dei dati personali durante il loro trattamento, e successive modificazioni, l Investitore può richiedere il rilascio di una dichiarazione gratuita concernente i suoi dati personali conservati presso la Società di gestione o l Agente amministrativo. e ha il diritto di modificare o eliminare tali dati qualora si dimostrassero errati. Presso l Autorità lussemburghese di vigilanza sul settore finanziario è stata depositata la versione in lingua inglese del Prospetto informativo della Società. Poiché la Società è autorizzata all offerta delle Azioni al pubblico in paesi diversi dal Lussemburgo, la distribuzione del Prospetto informativo e dei KIID potrebbe comportarne la traduzione nelle rispettive lingue ufficiali. In tal caso, il Prospetto informativo e i KIID in lingua inglese faranno fede qualora vi siano discrepanze tra il Prospetto informativo e i KIID in lingua inglese e la loro traduzione in un altra lingua. Inoltre, le versioni in altre lingue potranno contenere particolari informazioni pertinenti a paesi diversi, concepite a uso degli Investitori che sottoscriveranno le Azioni della Società in quei paesi, che non figurano nel presente Prospetto informativo in lingua inglese. La Società di gestione e l Agente amministrativo potranno far uso di registrazioni telefoniche per documentare, tra gli altri dati, le conversazioni intercorse con i rispettivi centri di informazione telefonica. I clienti che effettueranno chiamate telefoniche saranno ritenuti consenzienti alla registrazione delle conversazioni intercorse tra essi e la Società di gestione o l Agente amministrativo, nonché all utilizzo di tali registrazioni su nastro da parte della Società di gestione, dell Agente amministrativo e/o della Società in procedimenti giudiziari o in altre circostanze, a loro discrezione. 34 Prospetto informativo Nordea 1, SICAV (Société d Investissement à Capital Variable à Compartiments Multiples) R.C.S. Lussemburgo B La Società comprende i seguenti Comparti di investimento: Comparti azionari Nordea 1 African Equity Fund Nordea 1 Asian Focus Equity Fund Nordea 1 Brazilian Equity Fund Nordea 1 Chinese Equity Fund Nordea 1 Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 Emerging Consumer Fund Nordea 1 Emerging Markets Focus Equity Fund Nordea 1 Emerging Markets Small Cap Fund Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund Nordea 1 European Focus Equity Fund Nordea 1 European Opportunity Fund Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 European Value Fund Nordea 1 Global Opportunity Fund Nordea 1 Global Portfolio Fund Nordea 1 Global Real Estate Fund Nordea 1 Global Small Cap Fund Nordea 1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged Nordea 1 Global Stable Equity Fund Unhedged Nordea 1 Global Value Fund Nordea 1 Indian Equity Fund Nordea 1 Latin American Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund Nordea 1 Nordic Ideas Equity Fund Nordea 1 Nordic Stars Equity Fund Nordea 1 North American All Cap Fund Nordea 1 North American Small Cap Fund Nordea 1 North American Value Fund Nordea 1 Norwegian Equity Fund Nordea 1 Senior Generations Equity Fund Nordea 1 Stable Emerging Markets Equity Fund Comparti obbligazionari Nordea 1 Danish Bond Fund Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Blend Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Corporate Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Plus Nordea 1 European Corporate Bond Fund Nordea 1 European Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 European Covered Bond Fund Nordea 1 European Cross Credit Fund Nordea 1 European Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 European Financial Debt Fund Nordea 1 European High Yield Bond Fund Nordea 1 European High Yield Bond Fund II Nordea 1 European Low CDS Government Bond Fund Nordea 1 Flexible Fixed Income Fund Nordea 1 Global Bond Fund Nordea 1 Global High Yield Bond Fund Nordea 1 Indian Fixed Income Fund Nordea 1 International High Yield Bond Fund Nordea 1 Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 Nordic Corporate Bond Fund Nordea 1 North American High Yield Bond Fund Nordea 1 Norwegian Bond Fund Nordea 1 Renminbi High Yield Bond Fund Nordea 1 Swedish Bond Fund Nordea 1 Unconstrained Bond Fund Nordea 1 US Corporate Bond Fund Nordea 1 US High Yield Bond Fund Nordea 1 US Total Return Bond Fund Comparti bilanciati Nordea 1 Stable Return Fund Nordea 1 GBP Diversified Return Fund Comparti a rendimento assoluto Nordea 1 Alpha 15 Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund Nordea 1 Multi-Asset Fund Nordea 1 Stable Equity Long/Short Fund Comparti di riserva Nordea 1 Danish Kroner Reserve Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve Nordea 1 Swedish Kroner Reserve Il presente Prospetto informativo sostituisce quello datato dicembre 2014 e comprende tutte le modifiche successivamente apportate. La Società è costituita sotto forma di Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), conformemente alla legislazione vigente nel Granducato di Lussemburgo. Lussemburgo, aprile5 1. Indice 1. Indice Terminologia e definizioni adottate nel Prospetto 6 3. Introduzione I Comparti della Società...11 Nordea 1 African Equity Fund...12 Nordea 1 Alpha Nordea 1 Asian Focus Equity Fund...15 Nordea 1 Brazilian Equity Fund...16 Nordea 1 Chinese Equity Fund...17 Nordea 1 Climate and Environment Equity Fund...18 Nordea 1 Danish Bond Fund...19 Nordea 1 Danish Kroner Reserve...20 Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund...21 Nordea 1 Emerging Consumer Fund...22 Nordea 1 Emerging Market Blend Bond Fund...23 Nordea 1 Emerging Market Bond Fund...24 Nordea 1 Emerging Market Corporate Bond Fund...25 Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund...26 Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund...27 Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Plus...28 Nordea 1 Emerging Markets Focus Equity Fund...29 Nordea 1 Emerging Markets Small Cap Fund...30 Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund...31 Nordea 1 European Corporate Bond Fund...32 Nordea 1 European Corporate Bond Fund Plus...33 Nordea 1 European Covered Bond Fund Nordea 1 European Cross Credit Fund...35 Nordea 1 European Diversified Corporate Bond Fund...36 Nordea 1 European Financial Debt Fund...37 Nordea 1 European Focus Equity Fund...38 Nordea 1 European High Yield Bond Fund...39 Nordea 1 European High Yield Bond Fund II...40 Nordea 1 European Low CDS Government Bond Fund...41 Nordea 1 European Opportunity Fund...42 Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund...43 Nordea 1 European Value Fund Nordea 1 Flexible Fixed Income Fund...45 Nordea 1 GBP Diversified Return Fund...46 Nordea 1 Global Bond Fund...47 Nordea 1 Global High Yield Bond Fund...48 Nordea 1 Global Opportunity Fund...49 Nordea 1 Global Portfolio Fund...50 Nordea 1 Global Real Estate Fund...51 Nordea 1 Global Small Cap Fund...52 Nordea 1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged...53 Nordea 1 Global Stable Equity Fund Unhedged Nordea 1 Global Value Fund...55 Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund...56 Nordea 1 Indian Equity Fund...58 Nordea 1 Indian Fixed Income Fund...59 Nordea 1 International High Yield Bond Fund...60 Nordea 1 Latin American Equity Fund...61 Nordea 1 Low Duration US High Yield Bond Fund...62 Nordea 1 Multi-Asset Fund...63 Nordea 1 Nordic Corporate Bond Fund...65 Nordea 1 Nordic Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund...67 Nordea 1 Nordic Ideas Equity Fund...68 Nordea 1 Nordic Stars Equity Fund...69 Nordea 1 North American All Cap Fund...70 Nordea 1 North American High Yield Bond Fund...72 Nordea 1 North American Small Cap Fund...73 Nordea 1 North American Value Fund...74 Nordea 1 Norwegian Bond Fund...75 Nordea 1 Norwegian Equity Fund...76 Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve...77 Nordea 1 Renminbi High Yield Bond Fund...78 Nordea 1 Senior Generations Equity Fund...79 Nordea 1 Stable Emerging Markets Equity Fund...80 Nordea 1 Stable Equity Long/Short Fund...81 Nordea 1 Stable Return Fund...83 Nordea 1 Swedish Bond Fund Nordea 1 Swedish Kroner Reserve...85 Nordea 1 Unconstrained Bond Fund...86 Nordea 1 US Corporate Bond Fund...87 Nordea 1 US High Yield Bond Fund...88 Nordea 1 US Total Return Bond Fund Capitale sociale Compravendita di azioni Valore patrimoniale netto Limitazioni all investimento Considerazioni sui rischi speciali Società di gestione Gestori degli investimenti Subgestori degli investimenti Consulenti e Subconsulenti per gli investimenti Banca depositaria Agente amministrativo Distributore principale Distributori e Intestatario delegato Spese a carico della Società Tassazione della Società e dei suoi Azionisti Scioglimento e fusione Politica di distribuzione Pagamenti agli Azionisti Avvisi e informazioni agli Azionisti Documentazione a disposizione per consultazione Sede legale e Consiglio di amministrazione Amministrazione Canali di distribuzione Rappresentanti e Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo Controparti Consulente legale in Lussemburgo Società di revisione Autorizzazioni al collocamento presso il pubblico Prezzi giornalieri delle azioni6 2. Terminologia e definizioni adottate nel Prospetto informativo Africa Agente amministrativo Agenzia di rating Altro Mercato Regolamentato Altro Stato America latina Amministratore Area dell euro Asia AUD Azione per investitori istituzionali Azione per investitori privati Azioni Azioni a distribuzione Azioni ad accumulazione dei proventi Azioni Cina A Azioni Cina H Azionista Banca depositaria CAD Cedola fissa Cedola fissa e condizionata Cedola variabile CHF Cina continentale Ai fini dell investimento, tale espressione designa tutti i territori del continente africano, compresi il Canale di Suez, il Madagascar e Mauritius. Nordea Bank S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Un Agenzia di rating è tenuta a fornire i rating creditizi che vengono utilizzati dal Gestore degli investimenti dei diversi comparti, se/quando è autorizzata dalla Securities and Exchange Commission ( Agenzia di rating statistico riconosciuta a livello nazionale ) o dalla European Securities and Markets Authority ( Agenzia di rating creditizio ). Un mercato regolamentato abitualmente operante nonché riconosciuto e aperto al pubblico, ossia un mercato in possesso dei seguenti requisiti inseparabili: liquidità elevata: sintesi multilaterale degli ordini (sintesi dei prezzi denaro e lettera da parte di tutti gli operatori al fine di fissare un prezzo unico) e trasparenza (la diffusione di informazioni esaurienti al fine di offrire ai clienti la possibilità di seguire gli scambi, in modo da garantire l esecuzione dei rispettivi ordini alle condizioni di mercato); negoziazione dei titoli con una frequenza regolare; riconoscimento da parte di uno Stato o di un autorità pubblica delegata da tale Stato, oppure da parte di un altro ente riconosciuto da tale Stato o da tale autorità pubblica, quale ad esempio un associazione professionale; possibilità del pubblico di acquistare tutti i titoli che vi sono negoziati. Qualsiasi Stato europeo che non sia uno Stato membro dell Unione europea, nonché qualsiasi Stato di America, Africa, Asia e Oceania. Ai fini dell investimento, comprende i seguenti paesi: Argentina, Bolivia, Brasile, Cile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haiti, Honduras, Messico, Nicaragua, Panama, Paraguay, Perù, Repubblica Dominicana, Uruguay, Venezuela. Un membro del Consiglio di amministrazione della Società. Ai fini degli investimenti, tale espressione designa i paesi che adottano l euro come moneta legale. Ai fini degli investimenti tale espressione designa Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore, Corea del Sud, Taiwan, Tailandia e Vietnam. Dollaro australiano. Un Azione della Società riservata agli Investitori istituzionali. Un Azione della Società acquistabile dagli Investitori istituzionali e non istituzionali. Le azioni della Società e ogni eventuale diritto da esse derivante. Azioni della Società che danno diritto a percepire il dividendo, in merito alla cui distribuzione delibera l Assemblea generale degli Azionisti. Azioni della Società che non danno diritto al pagamento di alcun dividendo. I possessori di tali Azioni beneficiano invece dell apprezzamento del capitale risultante dal reinvestimento dei proventi delle Azioni stesse. Le Azioni negoziate sulla Borsa di Shanghai e Shenzhen denominate in CNY, disponibili agli investitori cinesi locali e agli Investitori Istituzionali Esteri Qualificati che hanno ottenuto la licenza dalle autorità della Repubblica Popolare Cinese (licenza QFII). Soltanto gli investitori autorizzati in base alla licenza QFII possono effettuare operazioni di compravendita di azioni A. Azioni negoziate sulla Borsa di Hong Kong, denominate in HKD, disponibili a tutti gli investitori autorizzati a negoziare sui Mercati Regolamentati; possono essere negoziate senza una licenza QFII. Una persona fisica o giuridica, o una società, che ha investito in Azioni. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo. Dollaro canadese. Il versamento degli interessi per uno strumento di debito che viene calcolato con la stessa percentuale per l intera durata dello strumento di debito. Il versamento degli interessi per uno strumento di debito che viene calcolato con la stessa percentuale per l intera durata dello strumento di debito; tuttavia, gli interessi non necessariamente vengono pagati in contanti, ma ad esempio con ulteriori strumenti di debito dello stesso emittente. Il versamento degli interessi per uno strumento di debito che non viene calcolato con la stessa percentuale per l intera durata dello strumento di debito, bensì con una percentuale che viene modificata periodicamente, ad esempio ogni 1, 3, 6 o 12 mesi. Franchi svizzeri. La Repubblica Popolare Cinese, escluse le Regioni Amministrative Speciali di Hong Kong e Macao. 67 Classe di azioni CNH CNY Commissione della Banca depositaria Commissione di amministrazione Commissione di conversione Commissione di distribuzione Commissione di gestione Commissione di performance Commissione di rimborso Commissione di sottoscrizione Comparto Consiglio di amministrazione Contingent Convertible Bond (CoCo bond) Conversione Strumenti finanziari derivati Direttiva UCITS DKK Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ( KIID ) Ente di regolamentazione Enti pubblici EUR Europa centrale e orientale Dell Europa centrale e orientale Una o più classi di Azioni tutte appartenenti a un Comparto il cui patrimonio viene di solito investito conformemente alla strategia d investimento prevista per quel Comparto, ma contraddistinte da talune peculiarità quali le strutture dei costi in caso di vendite e rimborsi, le strutture delle commissioni, le politiche di distribuzione, le valute di riferimento, le categorie di Investitori, i paesi di commercializzazione e altre particolarità. Il renminbi cinese negoziato offshore (al di fuori della Cina continentale, prevalentemente a Hong Kong) Il renminbi cinese negoziato onshore (nella Cina continentale) Commissione annua a carico del patrimonio della Società, dovuta a J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a titolo di remunerazione dei servizi di banca depositaria resi alla Società. Commissione annua a carico del patrimonio della Società, dovuta a Nordea Bank S.A. a titolo di remunerazione delle sue funzioni di Agente amministrativo della Società. Commissione dovuta dall Azionista in caso di Conversione delle Azioni di sua proprietà. È una commissione annua prelevata dal patrimonio delle Azioni di classe E della Società, dovuta a Nordea Investment Funds S.A., e/o ai distributori o agenti di vendita incaricati da Nordea Investment Funds S.A., a titolo di remunerazione della loro attività di distribuzione delle Azioni della Società. Commissione annua prelevata dal patrimonio della Società, dovuta a Nordea Investment Funds S.A. a titolo di remunerazione dei servizi di gestione degli investimenti resi alla Società. Commissione annua prelevata dal patrimonio della Società e dovuta a taluni subgestori nominati da Nordea Investment Funds S.A., in aggiunta alla commissione di subgestione, a titolo di remunerazione per i servizi di subgestione resi alla Società. La Commissione di performance, laddove prevista, sarà soggetta alle condizioni descritte nel Prospetto Una commissione dovuta da un Azionista in seguito alla vendita delle sue Azioni. Commissione dovuta all atto dell acquisto di Azioni. Un singolo portafoglio comprensivo di attività e passività nel quadro di Nordea 1, SICAV, il cui patrimonio è investito conformemente agli obiettivi e alla particolare politica di investimento per esso stabiliti. L organo decisionale della Società, eletto dagli Azionisti. Titolo di debito emesso da una banca o un istituzione finanziaria che, al verificarsi di un evento scatenante predefinito, viene convertito in un determinato numero di azioni o viene soggetto a cancellazione parziale o totale. Tra gli eventi scatenanti figurano la diminuzione a un particolare livello di determinati coefficienti patrimoniali dell emittente o l assoggettamento dell emissione/ emittente a un azione o decisione dell autorità di vigilanza responsabile nel mercato di provenienza dell emittente stesso. Conversione di Azioni di un Comparto e/o Classe e/o Sottoclasse in Azioni di un altro Comparto e/o Classe e/o Sottoclasse. Strumenti finanziari il cui valore deriva dalla variazione del valore di un investimento sottostante; la variazione di tale valore è determinata dalle variazioni di prezzo degli strumenti finanziari, tra cui a titolo esemplificativo ma non esaustivo valori mobiliari (in base alla definizione di seguito riportata), prezzi di materie prime, tassi di interesse, tassi di cambio o valutari, rischio di credito, rischio di mercato o indici finanziari. Detti Strumenti derivati si possono suddividere in negoziati in Borsa e negoziati fuori mercato (OTC). La Direttiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009 concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), e successive modificazioni. Corona danese. In aggiunta al presente prospetto informativo, la Società predispone e rende disponibili uno o tutti i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori. Il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori sarà messo a disposizione degli investitori prima di qualsiasi acquisto di Azioni. L ente lussemburghese, o quella che lo sostituirà, preposto alla sorveglianza sugli organismi di investimento collettivo operanti nel Granducato di Lussemburgo. Commission de Surveillance du Secteur Financier 110 route d Arlon L-2991 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo (www.cssf.lu). Comprendono, tra gli altri, organismi statali e sovranazionali. L euro, ossia la moneta unica europea adottata da taluni Stati membri dell Unione europea. Ai fini degli investimenti tale espressione designa: i paesi che hanno aderito all UE il 1 maggio 2004 e il 1 gennaio 2007 (ad eccezione di Cipro e Malta); e i nuovi candidati ufficiali all adesione all UE (ad eccezione di Islanda e Turchia); e altri paesi appartenenti all Europa geografica che costituivano l ex Unione sovietica (ad eccezione di Bielorussia, Ucraina, Russia, Moldavia). 78 Europa/ europei FATCA FCI Fondi negoziati in borsa (Exchange Traded Fund - ETF ) GAFI GBP Giorno di valutazione Giorno lavorativo Grande Cina Gruppo di società HKD Importo lordo convertito Importo lordo investito Importo lordo rimborsato Importo netto investito Importo netto rimborsato Investitore Investitore istituzionale JPY Legge del 10 agosto 1915 Legge del 12 luglio 2013 Legge del 13 febbraio 2007 Legge del 17 dicembre 2010 Limite orario Mercato Regolamentato Mercato/i emergente/i Ai fini degli investimenti, tale espressione designa i 27 Stati membri dell Unione europea, più la Norvegia, l Islanda, il Liechtenstein e la Confederazione elvetica. Le disposizioni di Foreign Account Tax Compliance dell Hiring Incentives to Restore Employment Act statunitense emanato nel marzo Fondo comune di investimento. Un fondo negoziato in borsa è una forma di fondo d investimento (un OICR) negoziato in una borsa. Gruppo di azione finanziaria internazionale contro il riciclaggio e il finanziamento del terrorismo (conosciuto anche come Financial Action Task Force o FATF ). Lira sterlina. Ogni giorno in cui venga calcolato il Valore patrimoniale netto per azione di un determinato Comparto della Società. Salvo diversamente specificato in relazione a un particolare Comparto, ogni Giorno lavorativo e non un giorno di chiusura delle banche in Lussemburgo o in un mercato che rappresenti il principale mercato di negoziazione di una parte consistente degli investimenti di un Comparto. Tutti i giorni di apertura degli sportelli di Nordea Bank S.A. Ai fini della presente definizione, gli sportelli di Nordea Bank S.A. sono considerati chiusi in corrispondenza di tutte le festività ufficiali in Lussemburgo, il 24 dicembre e il Venerdì Santo. Nordea Bank S.A. può altresì essere chiusa in qualsiasi altro giorno da essa stabilito. In quest ultimo caso, gli Azionisti saranno informati di tali giorni di chiusura conformemente alle disposizioni di legge vigenti. Cina continentale, Hong Kong, Macao e Taiwan. Più Società, appartenenti a uno stesso gruppo di imprese e tenute a redigere un bilancio consolidato come previsto dalla Direttiva del Consiglio 83/349/CEE, emessa il 13 giugno 1983 in materia di bilancio consolidato, e successive modificazioni, conformemente alle norme contabili internazionalmente riconosciute. Dollaro di Hong Kong. Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni convertite. Il Valore patrimoniale netto, moltiplicato per il numero di Azioni sottoscritte e maggiorato della Commissione di sottoscrizione. Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni rimborsate. La somma effettivamente investita nella Società, pari all Importo lordo investito meno la Commissione di sottoscrizione. Il Valore patrimoniale netto per azione, moltiplicato per il numero di Azioni rimborsate e diminuito della Commissione di rimborso. Un potenziale Azionista della Società. Una società o un organizzazione che gestisce fondi e importi consistenti quali, ad esempio, istituti finanziari, professionisti del settore finanziario (ivi compresi gli operatori che investono in nome proprio ma per conto di terzi ai sensi di un contratto di gestione discrezionale), compagnie di assicurazione e di riassicurazione, fondi pensione, società di partecipazione, enti locali e regionali. Yen giapponese. La legge lussemburghese del 10 agosto 1915 in materia di società commerciali, e successive modificazioni. La legge lussemburghese del 12 luglio 2013 in materia di gestori di fondi d investimento alternativi, e successive modificazioni. La legge lussemburghese del 13 febbraio 2007 in materia di fondi d investimento specializzati, e successive modificazioni. La legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo del risparmio, e successive modificazioni (ora dell Europa centrale) di tutti i Giorni lavorativi. Un mercato regolamentato come definito dall articolo 4, paragrafo 1, punto 14 della direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 21 aprile 2004 relativa ai mercati degli strumenti finanziari, e successive modificazioni. Ai fini degli investimenti, con tale espressione si intendono i paesi che, ad esempio rispetto all Europa, sono meno sviluppati economicamente (in base al calcolo del Prodotto interno lordo pro capite) ma in possesso di consistenti potenzialità di crescita. A titolo esemplificativo citiamo il Brasile, la Cina, l India e la Russia. La maggior parte dei paesi classificabili come mercati emergenti si trova in America Latina, Europa orientale, Asia, Africa e Medio Oriente. Metodologia di investimento Value La Metodologia di investimento Value privilegia la capacità di generare utili di una società in virtù della sua particolare attività commerciale. La Società definisce la capacità di generare utili come l attitudine di un azienda a produrre consistenti flussi finanziari discrezionali a beneficio dei propri azionisti. Metodologia International Focus Processo d investimento in cui il product manager cerca di individuare le società più avvantaggiate dai cambiamenti strutturali globali legati a globalizzazione e demografia. 89 Mutuatari privati NOK Nord America Obbligazione Investment Grade Obbligazioni ad alto rendimento OCSE OICR OICVM P-Notes Participatory Notes Patrimonio complessivo PLN Prospetto informativo Regione nordica Regolamento S Renminbi Rimborsi Securities Act Sede legale SEK SGD SICAV Società Società di gestione Sottoclasse di azioni Sottoscrizione Stato membro Statuto Strumenti del mercato monetario Titoli collegati ad azioni Titoli di debito Titoli soggetti al Regolamento S Comprendono, tra gli altri, le società, le amministrazioni locali e gli istituti di credito ipotecario. Corona norvegese. A fini di investimento, tale espressione designa gli Stati Uniti d America e il Canada. Titoli di debito societari ai quali un Agenzia di rating autorizzata ha attribuito un rating superiore a BB+ o Ba1. Titoli di debito societari ai quali un Agenzia di rating autorizzata ha attribuito un rating pari o inferiore a BB+ o Ba1. L Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico. Un Organismo di investimento collettivo del risparmio. Un Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari, disciplinato dalla Direttiva sugli OICVM. Warrant azionari conformi all art. 41 (1) della legge del 17 dicembre 2010 e all art. 2 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008, e successive modificazioni, utilizzati per assumere un esposizione ai mercati indiano e russo per il Comparto che investe in tali strumenti. Il patrimonio complessivo (al netto della liquidità) di un Comparto. Zloty polacco. Il Prospetto informativo di Nordea 1, SICAV; il presente documento. Ai fini degli investimenti, tale espressione indica Danimarca, Svezia, Norvegia, Finlandia e Islanda. Un Regolamento del Securities Act, come di seguito definito, che prevede una deroga dagli obblighi di registrazione imposti ai sensi della Sezione 5 del Securities Act, per le offerte di titoli effettuate al di fuori degli Stati Uniti da parte di emittenti statunitensi e di altri paesi. Un offerta di titoli, pubblica o privata, effettuata da un emittente al di fuori degli Stati Uniti in conformità a tale Regolamento non deve essere registrata ai sensi del Securities Act. La valuta ufficiale della Repubblica Popolare Cinese. La vendita di Azioni possedute da un Azionista. Securities Act statunitense del 1933, e successive modificazioni. Il domicilio della Società, notificato al Registre de Commerce et des Sociétés (Registro del commercio e delle imprese) di Lussemburgo, ove è custodita la documentazione contabile della Società e dove dovrà essere indirizzata la corrispondenza ufficiale della Società. Corona svedese. Dollaro di Singapore. Società di investimento a capitale variabile. Nordea 1, SICAV. Nordea Investment Funds S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Una o più sottoclassi di Azioni, tutte appartenenti a una determinata Classe il cui patrimonio viene generalmente investito in base alla strategia di investimento del Comparto di appartenenza della Classe, ma contraddistinte da talune peculiarità quali le strutture dei costi addebitati in caso di vendite e rimborsi, le strutture delle commissioni, le politiche di distribuzione, le valute di riferimento, le categorie di Investitori, i paesi di commercializzazione e altre particolarità. L acquisto di Azioni. Uno Stato membro dell Unione europea. L Atto costitutivo e lo Statuto della Società. Strumenti normalmente negoziati sul mercato monetario, nonché titoli fruttiferi con scadenza o scadenza residua non superiore a 397 giorni al momento della loro acquisizione per il Fondo d investimento. Ove la loro scadenza sia superiore a 397 giorni, il loro tasso di interesse deve essere periodicamente corretto, almeno una volta in ogni periodo di 397 giorni, allo scopo di tenere conto delle condizioni di mercato correnti. Gli strumenti del mercato monetario comprendono strumenti il cui profilo di rischio corrisponde a quello di questa tipologia di titoli. Titoli che comprendono, tra l altro, quote di imprese cooperative, certificati di partecipazione, azioni, diritti azionari, certificati di godimento, warrant su azioni o su diritti azionari e Participatory Notes. Obbligazioni, warrant su obbligazioni, note, titoli garantiti da attività, inter alia mortgage-backed securities e titoli pass-through, certificati di deposito, obbligazioni non garantite e CoCo bond. Tali titoli di debito possono apparire sotto forma di titoli a tasso fisso, titoli a tasso variabile, titoli fruttiferi, obbligazioni a cedola zero, indicizzate all inflazione, perpetue e/o a doppia valuta. I Titoli di debito possono essere emessi da enti pubblici, istituzioni sovranazionali, società e/o istituti finanziari. Gli investimenti in titoli di debito devono soddisfare in particolare la sezione I E. (7) del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto Titoli offerti e venduti fuori dagli Stati Uniti d America e non soggetti a obblighi di registrazione imposti ai sensi della sezione 5 del Securities Act, come di seguito definito. 910 Titoli soggetti alla Rule 144A UE USD Valore patrimoniale netto Valore patrimoniale netto complessivo Valori mobiliari I titoli soggetti alla Rule 144A sono valori mobiliari statunitensi, trasferibili mediante un regime di private placement (ossia senza registrazione presso la Securities and Exchange Commission), ai quali può essere associato un diritto di registrazione (registration right) ai sensi del Securities Act; tali diritti di registrazione offrono un diritto di conversione in Titoli di debito equivalenti o in titoli azionari. La vendita dei titoli soggetti alla Rule 144A è autorizzata esclusivamente ai Qualified Institutional Buyers (come prescritto dal Securities Act, di seguito definito). L Unione europea Dollaro statunitense. In riferimento alle Azioni di qualsiasi Classe e/o Sottoclasse di qualsiasi Comparto, il valore per Azione calcolato conformemente alle disposizioni pertinenti di cui al paragrafo Valore patrimoniale netto del presente Prospetto. Il valore complessivo di tutte le Azioni in circolazione di un Comparto o il valore complessivo delle attività di tale Comparto al netto del valore delle passività dello stesso. I valori mobiliari comprendono: azioni e titoli equivalenti; obbligazioni e altri strumenti di debito; ogni altro titolo negoziabile che attribuisca il diritto all acquisto di un qualsiasi Valore mobiliare tramite sottoscrizione o scambio, ad esclusione di tecniche e strumenti finanziari. La valuta in cui è espresso il Valore patrimoniale netto di un dato Comparto. 3. Introduzione La Società I principali obiettivi di Nordea 1, SICAV (la Società ) sono: l offerta di una gamma di Comparti nel quadro di una gestione professionale di tipo attivo; la diversificazione dei rischi di investimento; consentire agli Investitori alla ricerca di rendimenti soddisfacenti di conseguire tale obiettivo, senza trascurare la salvaguardia e l accrescimento del capitale nel lungo periodo. La Società è stata costituita originariamente nel Granducato di Lussemburgo il 31 agosto 1989 con la denominazione di Frontrunner I, SICAV. Il 1 febbraio 2001 la Società ha cambiato la denominazione in Nordea 1, SICAV. La Società è costituita in forma di società a capitale variabile (Société d Investissement à Capital Variable o SICAV) multicomparto, disciplinata dalla Legge del 10 agosto 1915 e dalla Parte I della Legge del 17 dicembre La Società è costituita a tempo indeterminato. La Società ha sede legale al numero civico 562, rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. La Società è iscritta nel Registro del commercio e delle imprese di Lussemburgo con il numero B Lo Statuto della Società, pubblicato la prima volta il 16 ottobre 1989 nel Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (il Mémorial ), è stato più volte modificato. I più recenti emendamenti allo Statuto sono stati adottati in occasione di un assemblea straordinaria degli azionisti tenutasi in data 10 maggio 2012, i cui verbali sono stati pubblicati nel Mémorial in data 5 giugno 2012, numero di riferimento La versione più recente dello Statuto, unitamente alla notifica legale obbligatoria, è stata depositata presso il Registro del commercio e delle imprese di Lussemburgo, dove si trova a disposizione di chiunque desideri consultarla od ottenerne copie. L esercizio finanziario della Società inizia il 1 gennaio e si conclude il 31 dicembre di ogni anno. Le assemblee degli azionisti si terranno con frequenza annuale presso la Sede legale della Società a Lussemburgo o in un altro luogo che sarà indicato nell avviso di convocazione dell assemblea. L Assemblea generale annuale si terrà il 15 marzo di ogni anno alle (ora dell Europa centrale). Qualora tale data non coincida con un Giorno lavorativo, l Assemblea generale annuale si terrà il primo Giorno lavorativo successivo. Altre assemblee degli Azionisti potranno tenersi nei luoghi e negli orari indicati nei rispettivi avvisi di convocazione. Gli Azionisti iscritti nel libro dei Soci riceveranno gli avvisi di convocazione per posta ordinaria. Gli altri avvisi di convocazione verranno pubblicati con le modalità descritte nel Capitolo 23 Avvisi e informazioni agli Azionisti del presente Prospetto Le delibere attinenti agli interessi degli Azionisti della Società saranno approvate all assemblea generale, mentre le delibere che incidano su diritti particolari degli Azionisti di uno specifico Comparto dovranno essere approvate anche dall assemblea generale del Comparto interessato. La Società richiama l attenzione degli investitori sul fatto che ciascun Investitore potrà esercitare pienamente i propri diritti direttamente nei confronti della Società, in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti, solo qualora detenga azioni nominative e il suo nominativo sia iscritto nel registro degli azionisti della Società. Qualora un Investitore acquisti Azioni della Società attraverso un intermediario che investe in tali Azioni a proprio nome ma per conto dell Investitore, quest ultimo potrebbe non essere sempre in grado di esercitare alcuni diritti spettanti agli azionisti direttamente nei confronti della Società. Si raccomanda agli investitori di richiedere una consulenza professionale in merito ai loro diritti. Ai sensi dello Statuto della Società, il Consiglio di amministrazione ha facoltà di: limitare gli acquisti di Azioni della Società da parte di qualsiasi persona fisica o giuridica qualora ciò sia nell interesse della Società; limitare il possesso di Azioni della Società da parte di qualsiasi persona fisica o giuridica qualora ciò si renda necessario al fine di garantire il rispetto delle leggi e delle normativa di un paese e/o dei suoi regolamenti ufficiali, nonché per evitare che tale partecipazione azionaria determini l assoggettamento della Società a un carico fiscale o ad altre penalizzazioni di natura finanziaria, che diversamente non avrebbe dovuto o non dovrebbe sostenere. Il Consiglio di amministrazione potrà decidere, in qualsiasi momento, di istituire nuovi Comparti che abbiano come obiettivo l investimento in titoli. In seguito all istituzione di tali ulteriori Comparti il presente Prospetto informativo sarà aggiornato e sarà predisposto un apposito KIID. Inoltre, fintantoché i Comparti di nuova istituzione non saranno aperti alle sottoscrizioni, il Consiglio di amministrazione avrà facoltà di determinarne in qualsiasi momento i periodi di sottoscrizione iniziale e i prezzi di sottoscrizione iniziale; in caso di apertura di tale Comparti, il Prospetto informativo sarà aggiornato e sarà predisposto un KIID, al fine di fornire agli Investitori le informazioni necessarie. 1011 Le azioni dei Comparti della Società potranno essere quotate nella Borsa di Lussemburgo. Persone fisiche o giuridiche statunitensi Il Consiglio di amministrazione ha stabilito che le Azioni non saranno offerte né vendute a beneficiari effettivi finali che siano persone fisiche o giuridiche statunitensi. A tal fine, con l espressione Persona fisica o giuridica statunitense si intende: un cittadino degli Stati Uniti d America indipendentemente dal suo luogo di residenza, oppure un residente negli Stati Uniti d America indipendentemente dalla sua cittadinanza, identificati dai seguenti criteri: indicazione inequivocabile del luogo statunitense di nascita; attuale indirizzo postale o di residenza negli Stati Uniti (compresa la casella postale) attuale numero di telefono statunitense; ordine permanente di trasferimento dei fondi su un conto aperto negli Stati Uniti; procura o potere di firma attualmente validi accordati a un soggetto con indirizzo statunitense; un soggetto con passaporto statunitense; un soggetto nato negli Stati Uniti a meno che non abbia rinunciato alla cittadinanza statunitense; un soggetto con doppia cittadinanza (statunitense e di un altro paese); un soggetto che sia residente permanente legittimo negli Stati Uniti, ossia detentore di una Green card ; un soggetto con una presenza significativa negli Stati Uniti, ossia un cittadino non statunitense (i) che non sia un diplomatico, un docente, uno studente o un atleta e (ii) che si trovi negli Stati Uniti per almeno 183 giorni, calcolando: tutti i giorni (almeno 31) dell anno in corso; 1/3 dei giorni dell anno immediatamente precedente; e 1/6 dei giorni del secondo anno precedente; una società costituita o esistente ai sensi di leggi vigenti in qualsiasi Stato, territorio o possedimento degli Stati Uniti d America; una persona giuridica costituita ai sensi di leggi vigenti degli Stati Uniti d America o di qualsiasi suo Stato, territorio o possedimento; qualsiasi asse patrimoniale o trust, soggetti alla normativa tributaria degli Stati Uniti d America. Poiché la suddetta definizione di Persona fisica o giuridica statunitense differisce da quella contenuta nel Regolamento S, il Consiglio di amministrazione della Società, indipendentemente dall appartenenza di tale persona o soggetto a una delle suddette categorie, ha conferito ai dirigenti di Nordea Investment Funds S.A. la facoltà di stabilire, caso per caso, se la proprietà di Azioni o la sollecitazione alla proprietà di Azioni costituisca o meno una violazione di qualsivoglia legge di regolamentazione dei titoli vigente negli Stati Uniti d America o in qualsiasi loro Stato od ordinamento giuridico. Per ulteriori informazioni in merito a limitazioni o divieti imposti alla proprietà di Azioni, si prega di rivolgersi alla Società o alla Società di gestione. FATCA Il FATCA integra l Internal Revenue Code statunitense con un nuovo capitolo relativo alle Imposte finalizzate all informativa su determinati conti esteri e dispone che gli istituti finanziari esteri ( Foreign financial institutions, FFI ) come la Società forniscano all Internal Revenue Service ( IRS ) informazioni sui conti e sugli organismi non statunitensi direttamente e indirettamente di proprietà di determinate persone fisiche o giuridiche statunitensi. In caso di mancata comunicazione delle informazioni richieste, può essere applicata una ritenuta alla fonte del 30% su taluni redditi di provenienza statunitense (inclusi dividendi e interessi) e sui proventi lordi della vendita o della cessione di proprietà che possono generare interessi o dividendi negli Stati Uniti. Il 28 marzo 2014 il Lussemburgo ha sottoscritto un Accordo intergovernativo di modello I con gli Stati Uniti che migliora la conformità fiscale a livello internazionale e applica il FATCA (l AIG modello I ). La Società ha scelto la qualifica FATCA di Istituto finanziario estero del Modello di reporting 1 ( Reporting Model 1 FFI ) con conseguente registrazione sulla piattaforma FATCA dell IRS e attribuzione del codice identificativo globale dell intermediario (Global Intermediary Identification Number - GIIN ). La Società rispetterà le disposizioni del FATCA ai sensi dell AIG modello I e della legge lussemburghese che lo recepisce. La Società comunicherà le informazioni fiscali alle autorità tributarie lussemburghesi, che le trasmetteranno all IRS. La Società svolgerà inoltre i necessari processi di due diligence e monitoraggio degli investitori e fornirà con frequenza annuale, tra l altro, informazioni relative ai conti finanziari detenuti da persone fisiche o giuridiche statunitensi o da organismi non statunitensi di proprietà di persone fisiche o giuridiche statunitensi. La prima relazione è prevista per il 2015 in relazione all esercizio finanziario Distribuzione in Italia Conformemente alla normativa italiana, le azioni dei Comparti della Società possono essere distribuite in Italia mediante piani di risparmio tramite una Banca incaricata dei pagamenti in Italia (come indicato nel Capitolo 28. Rappresentanti e Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo del presente Prospetto informativo). Gli Investitori non istituzionali residenti in Italia avranno la possibilità di conferire un mandato a una Banca incaricata dei pagamenti in Italia (ai sensi del Capitolo 28. Rappresentanti e Banche incaricate dei pagamenti fuori dal Lussemburgo del presente Prospetto informativo) al fine di i) trasmettere alla Società le richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso classificate in base al Comparto e al distributore; ii) richiedere la registrazione delle Azioni a proprio nome o per conto di terzi nel Registro degli Azionisti della Società; iii) fornire tutti i servizi relativi all esercizio dei diritti degli Azionisti. Per ulteriori dettagli in merito a tali mandati, gli Investitori non istituzionali residenti in Italia sono invitati a consultare il modulo di sottoscrizione disponibile a livello locale. 4. I Comparti della Società Salvo diversa indicazione nei paragrafi successivi, ciascun Comparto è soggetto alla normativa generale stabilita nel Capitolo 4. I Comparti della Società e nei capitoli seguenti del presente Prospetto Le passività di ciascun Comparto sono separate da quelle di tutti gli altri Comparti e i creditori terzi possono rivalersi solo sul patrimonio del Comparto interessato. 1112 Nordea 1 African Equity Fund Il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento sull investimento effettuato. Il Comparto investirà almeno due terzi del Patrimonio complessivo in azioni e titoli collegati ad azioni emessi da società aventi sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Africa. Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari. Il Comparto investirà il proprio patrimonio in società di qualsiasi dimensione e settore. Gli investimenti saranno concentrati in un numero più limitato di società e il portafoglio sarà pertanto meno diversificato. Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OICR aperti, compresi ETF aperti. Per le finalità del presente Comparto, gli investimenti si considerano ammissibili ai sensi dell art. 50 (1) della Direttiva UCITS nei mercati africani: considerati regolamentati mediante pubblicazione da parte di un Autorità di vigilanza europea e/o considerati regolamentati dal Consiglio di amministrazione della Società, in base ai requisiti e alle condizioni previste dalla Direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Il Comparto utilizzerà Strumenti derivati solamente per finalità di copertura. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di i cambiamenti inerenti alle singole Società; l evoluzione del quadro giuridico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; liquidità del portafoglio. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l attenzione sui rischi inerenti all investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. La di questo Comparto è l euro (EUR). Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. 1213 Nordea 1 Alpha 15 Questo Comparto si propone di ottenere un rendimento interessante assumendo posizioni in una vasta gamma di attività, mediante l investimento diretto in titoli o indirettamente tramite l utilizzo di strumenti. La strategia di investimento del Comparto può essere definita un approccio multi-strategy. L esposizione del Comparto a diverse strategie e substrategie viene determinata in funzione degli esiti di una costante valutazione bottom-up, con un enfasi sull andamento del mercato a breve termine. L obiettivo di volatilità complessivo del Comparto è fissato al 15%. I rischi specifici delle diverse strategie in cui il Comparto investe saranno gestiti mediante un processo di risk budgeting dinamico. Ciò consente al Comparto di adottare strategie con volatilità più elevata o più contenuta. Le ponderazioni delle singole strategie vengono determinate in base a un analisi del rischio dettagliata relativa agli effetti sull intero portafoglio. Per generare alfa il Comparto utilizzerà una serie di strategie di investimento diverse e generalmente a bassa correlazione. Nel tempo, il portafoglio non avrà un orientamento costante verso una determinata strategia. Per brevi periodi di tempo il portafoglio sarà tuttavia esposto agli effetti dell avvicendamento delle strategie, come le strategie direzionali e relative value. La capacità di diversificazione delle diverse strategie fornisce la più efficace protezione dai ribassi. Il Comparto investe generalmente nelle seguenti asset class: azioni, reddito fisso, obbligazioni societarie, valute. Le strategie si concentreranno su gruppi di attività con criteri comuni, come: area geografica/paese, settore/segmento, mercato/cluster (capitalizzazione di mercato, rating), inclusione in un indice, volatilità. Le strategie adottate possono basarsi su alcune delle seguenti decisioni di investimento, che tuttavia non sono indicative delle effettive decisioni di investimento del Comparto in un dato momento: mercato azionario vs. mercato obbligazionario nello stesso paese, azioni di paesi, settori/segmenti o cluster diversi, allocazione obbligazionaria per paese o mercato/cluster, allocazione in obbligazioni societarie per mercato/cluster, allocazione valutaria. Il Comparto può assumere posizioni sia lunghe che corte. Il Comparto non contrarrà prestiti di titoli o di liquidità al fine di generare una leva finanziaria. Le esposizioni corte saranno ottenute unicamente attraverso l utilizzo di altamente liquidi. Senza limitare l investimento del Comparto in altri strumenti consentiti, gli strumenti più comuni utilizzati per adottare le suddette strategie saranno: valori mobiliari (principalmente azioni e titoli collegati ad azioni), contratti finanziari differenziali, credit default swap, futures su indici e su singole azioni e contratti a termine su valute (inclusi i non-deliverable forward). Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OICR aperti, compresi ETF aperti. Il livello di liquidità del Comparto potrà variare in funzione degli strumenti utilizzati per l attuazione delle strategie d investimento. Non è da escludere la possibilità che, qualora quasi tutte le posizioni lunghe siano state assunte mediante l utilizzo di strumenti, il livello di liquidità aumenti fino al 100% del patrimonio netto del Comparto. Il gestore del portafoglio distribuirà la liquidità tra diverse valute di tutto il mondo conformemente alle sue convinzioni. La liquidità potrà altresì essere necessaria per far fronte a richieste di garanzie o di reintegro dei margini. Il Comparto può utilizzare Strumenti derivati nell ambito della strategia d investimento o con finalità di copertura. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto Gli investimenti effettuati in questo Comparto potranno essere soggetti a fluttuazioni. Tali fluttuazioni devono essere amplificate dall effetto leva utilizzato dal Comparto, che può essere elevato in talune circostanze, in particolare in periodi di bassa volatilità, al fine di raggiungere il proprio obiettivo di rendimento. L effetto leva rimarrà tuttavia tale da permettere il mantenimento del VaR entro i limiti previsti dalla Direttiva UCITS e dalle normative lussemburghesi applicabili agli OICVM Non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di l evoluzione del quadro giuridico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l attenzione sui rischi inerenti ai credit default swap e alle operazioni in opzioni, future, swap e CFD. In conformità con le CESR s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS (CESR/10-788), questo Comparto adotterà la metodologia del VaR assoluto per misurare l esposizione complessiva ai derivati, come descritto in maggiore dettaglio e specificato nella Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati nel Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto Il livello atteso di leva finanziaria indicato nella Tabella sottostante (in conformità con le linee guida del CESR calcolato come la somma dei nozionali dei derivati utilizzati e calcolato mediante l Approccio fondato sugli impegni) costituisce un indicazione attendibile del livello di leva finanziaria effettivo in condizioni di mercato normali. Il livello di leva finanziaria effettivo potrà deviare (ossia registrare un moderato incremento o decremento) dal livello di leva finanziaria atteso in funzione delle strategie adottate dal gestore di portafoglio, le quali potrebbero incidere direttamente sull utilizzo di derivati. 1314 Il livello di leva finanziaria effettivo del Comparto può tuttavia deviare in misura significativa dal livello di leva finanziaria atteso riportato (ad es. forte incremento o decremento) allo scopo di ottenere i profili di rischio e di rendimento previsti del Comparto in funzione della volatilità: nei periodi caratterizzati da bassa volatilità, l esposizione lorda potrà essere superiore rispetto a quelli in cui la volatilità è elevata. Ciò consentirà di mantenere l investimento entro i livelli di rischio e di rendimento previsti. Metodologia applicata per la misurazione dell esposizione complessiva Livello di leva finanziaria atteso (in % del NAV) come somma dei nozionali Valore a rischio assoluto 900% 900% Livello di leva finanziaria atteso (in % del NAV) in base all approccio fondato sugli impegni Fornito dalla politica di investimento del Comparto, il livello di leva finanziaria atteso non può essere assegnato a una strategia di investimento specifica. Si avvertono gli investitori che questo fondo potrebbe comportare un rischio d investimento maggiore rispetto ad altri fondi d investimento a causa del ricorso a derivati e del relativo livello superiore di leva finanziaria. La di questo Comparto è l euro (EUR). Il presente Comparto non ha un indice di riferimento. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare il rendimento, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in strumenti finanziari. Il Comparto persegue una politica di investimento che punta a conseguire un rendimento relativamente elevato a fronte di una volatilità maggiore. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. La Società di gestione ha diritto a ricevere una commissione correlata alla performance (di seguito Commissione di performance ) calcolata e maturata giornalmente e versata posticipatamente alla fine di ogni anno solare. La Commissione di performance sarà calcolata come segue: al termine dell anno solare in relazione al quale è previsto il calcolo della Commissione di performance, l importo massimo della Commissione di performance per Azione sarà pari a non oltre il 20% della differenza positiva tra il Valore patrimoniale netto per Azione (al netto della Commissione di performance) calcolato al termine di tale anno solare e il Valore patrimoniale netto più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti ( High Watermark ), dedotto il valore dell Euribor a un mese ( Hurdle Rate ). Il Prezzo di sottoscrizione iniziale corrisponde al primo High Watermark. Classi di azioni Azioni per investitori privati Azioni per investitori istituzionali, escluse le Azioni X Azioni X Aliquota della Commissione di performance 20% max 20% max Assente In caso di rimborsi netti rilevati in un qualsiasi Giorno di valutazione, la quota proporzionale della commissione di performance maturata da inizio anno in relazione a tali rimborsi netti di azioni sarà considerata dovuta alla Società di gestione indipendentemente dalla performance del Comparto successivamente a detti rimborsi netti. La Commissione di performance viene corrisposta solo se si verificano le due condizioni seguenti: 1) il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l Hurdle Rate nel corso dell anno solare in questione; o, in caso di rimborso netto in un qualsiasi Giorno di valutazione, il Valore patrimoniale netto per Azione abbia superato l Hurdle Rate nel periodo compreso tra l inizio dell anno solare e il Giorno di valutazione in cui è fissato il prezzo di rimborso; e 2) il Valore patrimoniale netto per Azione sia superiore al Valore patrimoniale netto per Azione più elevato tra quelli calcolati al termine degli anni solari precedenti. L Hurdle Rate applicato alle Classi di azioni senza copertura è un tasso di interesse variabile a breve termine in euro (codice Bloomberg: EUR001M Index o l equivalente per i paesi nordici). In relazione alle classi di azioni con copertura, sarà applicato un tasso di interesse variabile a breve termine equivalente, espresso nella valuta di riferimento di ciascuna classe. Gli investitori devono essere consapevoli che la Commissione di performance potrà essere addebitata anche qualora il Valore patrimoniale netto del Comparto abbia subito una flessione nel corso del periodo di calcolo. Per maggiori dettagli sul calcolo della Commissione di performance si prega di contattare la Società di gestione. 1415 Nordea 1 Asian Focus Equity Fund il Comparto si propone di abbinare la salvaguardia del capitale degli Azionisti al conseguimento di un adeguato rendimento investendo in titoli azionari asiatici. Il Comparto è gestito in conformità a un processo d investimento fondamentale basato sulla ricerca e incentrato sullo sviluppo di temi d investimento. La ricerca tematica è volta a individuare cambiamenti strutturali (ad es. a livello tecnologico, delle dinamiche demografiche e della globalizzazione) e punta a individuare società che beneficiano di tali cambiamenti e possono quindi generare extra-rendimenti. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire un rendimento superiore a quello dell indice di riferimento. Il Comparto investirà almeno due terzi del Patrimonio complessivo in titoli azionari, come ad esempio, tra gli altri, le Azioni Cina H, e titoli collegati ad azioni emessi da società aventi sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Asia. Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OICR aperti, compresi ETF aperti. Il Comparto utilizzerà strumenti derivati solamente per finalità di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di i cambiamenti inerenti alle singole Società; l evoluzione del quadro giuridico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si richiama l attenzione sui rischi associati agli investimenti in Asia. La di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto raffronta la sua performance con l indice MSCI All Country Asia Ex. Japan Net Return. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. Gli investitori devono inoltre essere consapevoli che la strategia di investimento adottata dal Comparto potrebbe indurre divergenze consistenti e prolungate tra la dinamica del Comparto e l espansione del mercato misurata dall indice di riferimento. 1516 Nordea 1 Brazilian Equity Fund Il presente Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo nel rispetto del principio della ripartizione dei rischi e avvalendosi delle potenzialità di crescita futura. Nel lungo termine il Comparto si propone di offrire, grazie al suo portafoglio diversificato, un rendimento superiore a quello dell indice di riferimento. Il Comparto investe il suo patrimonio in base ad una combinazione di allocazione per attività, settore e paese basata sull analisi fondamentale. Il Comparto investirà almeno due terzi del Patrimonio complessivo in azioni e titoli collegati ad azioni emessi da società aventi sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in Brasile. Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari. Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OICR aperti, compresi ETF aperti. Il Comparto può utilizzare Strumenti derivati nell ambito della strategia d investimento o con finalità di copertura. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di i cambiamenti inerenti alle singole Società; l evoluzione del quadro giuridico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; liquidità del portafoglio. in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l attenzione sui rischi inerenti all investimento in mercati emergenti e meno sviluppati. La di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto raffronta la sua performance con l indice MSCI Brazil 10/40 Net Total Return in USD. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. 1617 Nordea 1 Chinese Equity Fund Il presente Comparto si propone di conseguire un apprezzamento del capitale degli Azionisti nel lungo periodo. Il Comparto investirà almeno due terzi del Patrimonio complessivo in azioni e titoli collegati ad azioni emessi da società aventi sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica nella Repubblica Popolare Cinese, a Hong Kong e a Taiwan (Grande Cina). Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari. Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OIC aperti, compresi ETF aperti, che investono nella Grande Cina e, tra l altro, in Azioni Cina A. Il Comparto può utilizzare strumenti derivati nell ambito della strategia di investimento, con finalità di copertura o allo scopo di applicare tecniche di efficiente gestione del portafoglio. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di i cambiamenti inerenti alle singole Società; l evoluzione del quadro giuridico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; liquidità del portafoglio. in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l attenzione sui rischi inerenti all investimento in Cina e in mercati emergenti e meno sviluppati. La di questo Comparto è il dollaro statunitense (USD). Il Comparto raffronta la sua performance con l indice MSCI Golden Dragon Net Total Return in USD. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che al fine di massimizzare i rendimenti sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti sui mercati azionari. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. 1718 Nordea 1 Climate and Environment Equity Fund Il Comparto si propone di conseguire una crescita del capitale a lungo termine tramite un portafoglio diversificato di azioni o titoli collegati ad azioni di società che, secondo le previsioni, beneficeranno direttamente o indirettamente degli sviluppi relativi a tematiche ambientali quali il cambiamento climatico. Il Comparto investirà a livello globale almeno due terzi del Patrimonio complessivo in azioni e titoli collegati ad azioni. Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali d investimento della Società, il Comparto investirà il proprio patrimonio in società che, secondo le previsioni, beneficeranno direttamente o indirettamente degli sviluppi relativi a tematiche ambientali quali il cambiamento climatico. Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio complessivo in OICVM e/o altri OICR aperti, compresi ETF aperti. Il Comparto può utilizzare Strumenti derivati nell ambito della strategia d investimento o con finalità di copertura. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibilità di consistenti oscillazioni degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle azioni non scenda al di sotto di i cambiamenti inerenti alle singole Società; l evoluzione del quadro giuridico; l evoluzione del quadro politico; la dinamica della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli azionari rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità), oppure in taluni mercati, paesi, industrie e settori; in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore del Comparto. informativo, prima di investire nel Comparto. In particolare si attira l attenzione sui rischi inerenti all investimento in operazioni credit default e in operazioni in opzioni, future, swap e CFD. La di questo Comparto è l euro (EUR). Il Comparto non ha un indice di riferimento. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che, al fine di massimizzare i rendimenti, sono disposti ad assumersi i maggiori rischi insiti negli investimenti in mercati azionari specifici. Pertanto, l Investitore tipo dovrà avere esperienza negli investimenti in prodotti finanziari volatili ed essere in grado di accettare provvisoriamente perdite consistenti. È necessario un orizzonte temporale di lungo periodo, pari ad almeno 5 anni, al fine di superare eventuali fasi di mercato avverse. 1819 Nordea 1 Danish Bond Fund Il Comparto si propone come obiettivo la salvaguardia del capitale investito dall Azionista offrendo nel contempo un rendimento stabile ed elevato, superiore al tasso d interesse medio vigente in Danimarca. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Il Comparto investirà almeno i due terzi del Patrimonio complessivo in Titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da Mutuatari privati ed Enti pubblici, con sede o attività prevalente in Danimarca. Oltre a quanto sopra, il Comparto può investire in altri Valori mobiliari. Il Comparto può utilizzare strumenti derivati nell ambito della strategia di investimento, con finalità di copertura o allo scopo di applicare tecniche di efficiente gestione del portafoglio. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di l evoluzione del quadro giuridico; le oscillazioni della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (ad es. nei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari o alla liquidità). in parte, l effetto negativo esercitato da tali rischi sul valore dei singoli Comparti. informativo, prima di investire nel Comparto. La di questo Comparto è la corona danese (DKK). Il Comparto raffronta la sua performance con l indice Nordea Constant Maturity 5 Year Government Bond. Questo Comparto è appropriato per gli Investitori che desiderino ottenere un allocazione efficacemente diversificata del proprio portafoglio obbligazionario. Gli Investitori dovranno adottare un orizzonte di investimento minimo di 2 anni ed essere in grado di accettare modeste perdite nel breve periodo. 1920 Nordea 1 Danish Kroner Reserve Il Comparto si propone di offrire un rendimento di entità pari o superiore ai tassi d interesse a breve termine nell area della corona danese, a fronte di rischi inferiori a quelli di un normale portafoglio obbligazionario. Il Comparto si avvale inoltre di un proprio indice di riferimento quale strumento di confronto della performance. Il Comparto investirà almeno i due terzi del Patrimonio complessivo in Titoli di debito a reddito fisso e/o variabile, emessi da Mutuatari privati ed Enti pubblici, denominati nella Valuta di base del Comparto. Questo Comparto potrà investire fino a un terzo del Patrimonio complessivo in Titoli di debito denominati in divise diverse dalla del Comparto. Nel rispetto dei suddetti vincoli e delle limitazioni generali agli investimenti della Società, il Comparto investe prevalentemente in obbligazioni a breve termine e in altri Titoli di debito trasferibili a breve termine, denominati in DKK. La vita media residua dei Titoli di debito a reddito fisso del Comparto non potrà superare i 24 mesi. Il tasso di interesse dei titoli di debito a tasso variabile dovrà essere adeguato alle condizioni di mercato almeno una volta all anno, conformemente alle condizioni previste dalle rispettive emissioni. Il Comparto può utilizzare strumenti derivati nell ambito della strategia di investimento, con finalità di copertura o allo scopo di applicare tecniche di efficiente gestione del portafoglio. Per ulteriori informazioni sull utilizzo di derivati da parte della Società si rimanda alla Sezione II Utilizzo di strumenti finanziari derivati del Capitolo 8. Limitazioni all investimento del presente Prospetto A causa delle possibili oscillazioni dei prezzi degli investimenti effettuati in questo Comparto, non può essere fornita alcuna garanzia che il valore delle Azioni non scenderà al di sotto di l evoluzione del quadro giuridico; le oscillazioni della fiducia degli Investitori in una determinata tipologia di investimenti (per es. nella liquidità rispetto a obbligazioni o azioni). informativo, prima di investire nel Comparto. La di questo Comparto è la corona danese (DKK). Il Comparto raffronta la sua performance con l indice Denmark Interbank 3 Month Total Return. Il Comparto è adatto a Investitori che non desiderano essere esposti ai rischi connessi alla duration tipici di un normale portafoglio obbligazionario. Il presente comparto deve essere considerato come un alternativa a più basso rischio rispetto a classi di attività quali le obbligazioni e le azioni. 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