Source: https://www.igpw.pl/komunikaty/raport/elkop/761675
Timestamp: 2019-03-22 03:00:57+00:00

Document:
ELKOP SA Raport okresowy kwartalny 3/2018 Q - Powiadomienia giełdowe - iGPW.pl
ELKOP SA Raport okresowy kwartalny 3/2018 Q
Siedziba w Płocku ul. Padlewskiego 18c 09-402 Płock tel. /fax : 24 366 06 26
Oddział w Chorzowie ul. Kurta Aldera 44 41-506 Chorzów tel.: 32 246 24 71
Oddział w Elblągu ul. Grunwaldzka 2i 82-300 Elblą g tel. /fax : 55 233 59 29
Oddział w Rzeszowie Al. Gen. L. Okulickiego 18 35-206 Rzeszów tel.: 17 862 24 48
www.elkop.pl e -mail: [email protected]
ELKOP Spółka Akcyjna Kapitał zakładowy: 68.95 0.000 zł w całości opłacony Sąd Rej. Dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wyd . Gosp. KRS KRS 0000176582 NIP: 627 -001 -16-20 REGON: 272549956
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 1 z 74
Na dzień 30 września 2018 roku
za 9 miesię cy zakończone
dnia 30 września 2018 roku
MIGDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ,
KTÓRE ZOSTAŁY ZATWIERDZONE
PRZEZ UNIG EUROPEJSKĄ
Płock, dnia 29 października 2018 roku
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 2 z 74
I. KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
1.1 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej …………………………………………………………………….…………………………..……… 6 1.2 Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów …………………………………………………….……………… 7 1.3 Zestawienie zmian w kapitale własnym ……………………………………………………………………… ……………………………………..…. 8 1.4 Rachunek przepływów pieniężnych …………………………………………………………………………………………………………………………. 10
2.1 Ogólne informacje o Emitencie ………………………………………………………………………………………………….………………..…………….. 11
2.2 Opis działalności Emitenta ……………………………………………………………………………………………………………………..……………. 13 2.3 Opis przyjętych zasad (polityki rachunkowości), w tym metod wyceny aktywów i pasywów, ustalenia przychodów, kosztów i wyniku finansowego ……………………………………………………………………………… …………………………………….……... 14 2.4 Wskazanie średnich kursów wymiany złotego w okresach objętych historycznymi informacjami finansowymi, ustalanych przez Narodowy Bank Polski …………………………………………………………………………………………………………………….…..…… 21 2.5 Wybrane dane finansowe zawier ające podstawowe pozycje jednostkowego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO) ……………………………………………………………………………………………….……………………………..………………… 23
3.1 Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w spraw ozdaniu finansowym i danych porównywalnych, a uprzednio sporządzonym i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi ……………….…………. 24 3.2 Rzeczowe aktywa trwałe ……………………………………………………………………………………………………………………………..….………… 24
3.3 Zapasy ……………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………...… 24
3.4 Należności …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….…. 2 5
3.5 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe ……………………………………………………………………………………………………….. 2 6
3.6 Transakcje z podmiotami powiązanymi ………………………………………………… ……………………………………………………………….…. 2 6
3.7 Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ………….................................................................... .....................................……. 2 9
3.8 Informacje o rezerwach i odpisach aktualizacyjnych ……………………………………………………………………………………………...... 3 3 3.9 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podział u, restrukturyzacji i zaniechania działalności ……………………….……………………………………………………………………………………..………………………..… 3 6
3.10 Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominują cą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 3 z 74
konsolidacji …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………… 3 6 3.11 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących ………………………………………………………………………………………………….. 3 6
3.12 Rodzaj i kwota pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, ka pitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość ………………………………………………………………………………………… 51
3.13 Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na os iągnięte wyniki finansowe …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..….…………. 51
3.14 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowią zań finansowych jednostki ………………………………………….……………………...…………….… 51
3.15 Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie …………………...………. 53 3.16 Informacje dotyczące przychodów oraz wyników przypadających na poszczególne segmenty branżowe ……. ………..……….….. 53 3.17 Zdarzenia, które nastąpiły po dniu na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nie ujęte w tym sprawozdaniu a mogące w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta ………………………………… …………… 56
a. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ……………………….….…… 5 6 b. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane …………………………………………………………………………………………………………….…………………. 5 6 c. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego ………………………………………………………………………………………………………………… ……………….….. 5 7 d. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych ………………………………... 5 7 e. Wskazanie akcjonar iuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procento wego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólniej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprze dniego raportu kwartalnego ………………………………………………………………………………………………………………………………….……………………..…… 5 7 f. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwarta lnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób ………………………………………….…………………… 5 8 g. Wskazanie istotnych postepowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczęteg o postępowania oraz stanowiska emitenta …………………………………………………………………..…………….……………………………… 60 h. Informacje o zawarciu przez emitenta jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na inny ch warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, oraz z przedstawieniem: informacji o podmiocie z którym została zawarta transakcja, informacji o powiązaniach emitenta z podmiotem będącym stroną transakcji, informacji o przedmiocie transakcji, istotnych warunków transakcji ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla daneg o typu umów, innych informacji dotyczących tych transakcji jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta, wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta …………………………………………. 60
i. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 4 z 74
udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależn ej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca, z określeniem:
b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określ onej części została odpowiednio poręczona lub
d) warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, ze wskazaniem wynagrodzenia
emitenta lub jednostki od niego zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji,
e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy emitentem a podmiotem, k tóry zaciągnął kredyty lub pożyczki ……….… 61
j. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego ……….………..… 61
k. Inne informacje, które są istotne, zdaniem Emitenta, do oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta … 62
l. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ………………………………………………………………………………………………….……………………………….… 62
m. Informacja dotycząca zmiany w kwalifikacji a ktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 63
n. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki …………………………………………………………………………………..…. 63
o. Zysk na akcję ………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………...………… ... 64
3.18 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony ……………………..…..... 64
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 5 z 74
RAPORT ZA TRZECI KWARTAŁ 2018 ROKU
PREZENTOWANY ZGODNIE Z MIGDZYNARODOWYMI STANDARDAMI
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ WRAZ Z INFORMACJAMI DODATKOWYMI
I. KWARTALNE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Spółki ELKOP S.A. za trzeci kwartał
2018 roku, wraz z danymi porównywalnymi, sporządzone zostało zgodnie z Rozporządzeniem
Ministra Finansów z dnia 28 marca 20 18 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych prz ez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
czł onkowskim (Dz. U. z 2018 r. 757 ) oraz zgodnie z Międzynarodo wymi Standardami
Rachunkowości i Międzynarodowymi S tandardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF).
Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych.
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 6 z 74
1.1. Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej:
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
I. Aktywa trwałe 59 491 60 911
Wartości niematerialne i prawne 1 550 1 550
Rzeczowe aktywa trwałe 719 255
Nieruchomości inwestycyjne 45 677 42 219
Należności długoterminowe 16 33
Długoterminowe aktywa finansowe 9 156 15 901
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 373 953
II. Aktywa obrotowe 7 498 5 475
Należności krótkoterminowe 460 160
Krótkoterminowe aktywa finansowe 511 863
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 263 4 364
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 264 88
III. Aktywa długoterminowe przeznaczone do
sprzedaży 0
A k t y w a r a z e m 66 989 66 386
I. Kapitał własny 59 464 59 153
Kapitał zakładowy 68 950 68 950
Koszty emisji akcji -139 -139
Wynik na transakcjach finansowych -15 189 -15 189
Kapitał zapasowy 1 538 1 538
Kapitał z aktualizacji wyceny 331 331
Zyski zatrzymane / Nierozdzielony wynik finansowy 3 973 3 662
II. Zobowiązania długoterminowe 6 317 6 484
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 918 6 033
Zobowiązania pozostałe 399 451
III. Zobowiązania krótkoterminowe 1 208 749
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji papierów
Zobowiązania handlowe 160 134
Zobowiązania pozostałe 1 0 48 605
Rezerwy krótkoterminowe 10
P a s y w a r a z e m 66 989 66 386
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 7 z 74
Wartość księgowa 59 464 59 153
Liczba akcji 19 700 000 19 700 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 3,02 3,00
Rozwodniona liczba akcji 985 000 000 19 700 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 0,06 3,00
1.2. Skrócony śródroczny r achunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych
SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I
30.0 9.2017
towarów i materiałów 1 101 3 360 1 096 3 275
materiałów 1 018 3 008 803 2 168
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 83 352 293 1 107
Koszty ogólnego zarządu 295 1 006 208 606
Pozostałe przychody operacyjne 24 131 0 13
Pozostałe koszty operacyjne 204 1 108 0 2
Zysk (strata) z działalności operacyjnej -392 -1 631 85 512
Przychody finansowe 138 431 60 221
Koszty finansowe 0 24 0 10
Zysk przed opodatkowaniem -254 -1 224 145 723
Podatek dochodowy -184 -1 535 4 115
- część odroczona -184 -1 535 4 115
Zysk (strata) netto -70 311 141 608
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 19 700 000 35 652 055
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 0,02 0,02
zwykłych 27 633 973 35 652 055
zwykłą (w zł) 0,01 0,02
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 8 z 74
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z
bieżący od
Zysk/strata netto za okres -70 311 141 608
Inne całkowite dochody, w tym: -257 -743
Składniki, które nie zostaną przeniesione w
późniejszych okresach do rachunku zysków i
strat 0 0
Składniki, które mogą zostać przeniesione w
strat: 0 0 -257 -743
- rozliczenie z kapitału z aktualizacji wyceny, w
tym: 0 0 -257 -743
- wycena aktywów finansowych dostępnych
do sprzedaży -257 -743
- wycena aktywów przeznaczonych do
wydania 0
Całkowity dochód za okres -70 311 -116 -135
1.3. Skrócone śródroczne z estawienie zmian w kapitale własnym
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
Kapitał własny na początek okresu 59 153 47 755
Kapitał własny na początek okresu, po uzgodnieniu do
danych porównywalnych 59 153 47 755
Kapitał zakładowy na początek okresu 68 950 42 000
Zmiany kapitału zakładowego 0 26 950
a) zwiększenia (z tytułu) 0 26 950
- emisji akcji serii B 26 950
Kapitał zakładowy na koniec okresu 68 950 68 950
Koszty emisji akcji na początek okresu -139 0
Zmiany kosztów emisji akcji -139
a) zwiększenia (z tytułu) 139
- koszty emisji serii B 139
Koszty emisji akcji na koniec okresu -139 -139
Wynik na transakcjach finansowych na początek -15 189 0
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 9 z 74
Zmiany wyniku na transakcjach finansowych -15 189
a) zwiększenia (z tytułu) -15 189
- rozliczenie straty na opcjach -15 189
Wynik na transakcjach finansowych na koniec okresu -15 189 -15 189
okresu 0 0
Akcje (udziały) własne na początek okresu 0 0
Akcje (udziały) własne na koniec okresu 0 0
Kapitał zapasowy na początek okresu 1 538 1 538
Kapitał zapasowy na koniec okresu 1 538 1 538
Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 331 1 503
Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 0 -743
b) zmniejszenia (z tytułu) 743
- wycena aktywów finansowych 743
Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 331 760
Nierozliczone straty/Zyski zatrzymane z lat
ubiegłych na początek okresu 3 662 2 714
a) zwiększenie (z tytułu) 311 608
- zysk/strata za okres 311 608
Nierozliczone straty/Zyski zatrzymane z lat ubiegłych
na koniec okresu 3 973 3 322
Kapitał własny na koniec okresu 59 464 59 242
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 10 z 74
1.4. Skrócony śródroczny r achunek przepływów pieniężnych
PRZEPŁYWÓW PIENIGŻNYCH
Dziewięć miesięcy zakończone 30 września 2018 niebadane
Dziewięć miesięcy zakończone 30 września 2017 niebadane
I. Zysk (strata) brutto -1 224 723
II. Korekty razem 587 -119
Amortyzacja 113 59
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych -6 0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -476 -143
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 944 371
Zmiana stanu rezerw -10 -9
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowyc h -282 -150
Zmiana stanu zobowiązań 417 88
Zmiana stanu biernych rozliczeń międzyokresowych -178 -335
Inne korekty* 65
I. Przepływy pien iężne netto z działalności operacyjnej -637 604
I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 10 781 15 383
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i
prawne 51
Wpływy z rozliczenia opcji 11 760
Odsetki otrzymane 335 112
Spłaty udzielonych pożyczek 10 395 3 511
II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 8 246 27 342
Nabycie składników wartości niematerialnych i prawnych
oraz rzeczowych aktywów trwałych 578 193
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 1 002 0
Wydatki na nabycie aktywów finansowych 27 149
Udzielone pożyczki 6 666
II. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 2 535 -11 959
I. Wpływy 0 26 811
Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów
kapitałowych oraz dopłat do kapitału 26 811
II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 0 0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 0 26 811
Przepływy pieniężne netto, razem (I+/ -II+/ -III) 1 898 15 456
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 1 898 15 456
Środki pieniężne na początek okresu 4 364 810
Środki pieniężne na koniec okresu 6 262 16 266
* Inne korekty dotyczą rozliczenia pożyczek udzielonych tytułem zwolnienia z długu
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 11 z 74
2.1. Ogólne informacje o Emitencie
Nazwa Emitenta ELKOP S.A.
Siedziba do dnia 31.07.2018 r.
Siedziba od dnia 01.08.2018 r.
Adres 09 -402 Płock, ul. Zygmunta Padlewskiego 18C
Spółka posiada oddziały: w Chorzowie przy ul. Kurta Aldera 44
w Elblągu przy ul. Grunwaldzkiej 2i
w Rzeszowie przy Al. Gen. L eopolda Okulickiego
Telefon 24 366 06 26
w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy
KRS 0000176582
NIP 627 001 16 20
Kapitał zakładowy 68.950.000,00 złotych
Ilość wszystkich akcji do dnia 11.10.2018 r.
Ilość wszystkich akcji od dnia 12.10.2018 r.
Wartość nominalna 1 akcji do dnia 11.10.2018 r.
Wartość nominalna 1 akcji od dnia 1 2.10.2018 r.
Oznaczenie kodem przez KDPW PLELKOP00013
Przedmiotem działalności Emitenta
wg. klasyfikacji przyjętej przez GPW S.A.
Sektor działalności budowlanej
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 12 z 74
Przedmiot podstawowej działalności Emitenta PKD 68.20.Z Wynajem i zarządzanie
nieruchomościami własnymi lub
dzierżawionymi,
Adresy poczty elektronicznej [email protected]
Strona internetowa www.elkop.pl
Prezes Zarządu - Jacek Koralewski
• Mariusz Patrowicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Wojciech Hetkowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Małgorzata Patrowicz – Sekretarz Rady Nadzorczej
• Damian Patrowicz – Członek Rady Nadzorczej
• Martyna Patrowicz – Członek Rady Nadzorczej
• Adam Stachowi cz – Członek Rady Nadzorczej od dnia 28.09.2018 r.
• Wojciech Hetkowski - Przewodniczący Komitetu Audytu
• Małgorzata Patrowicz - Członek Komitetu Audytu
• Damian Patrowicz - Członek Komitetu Audytu - do dnia 28.09.2018 r.
• Adam Stachowicz - Członek Komitetu Audytu - od dnia 28.09.2018 r.
Zmiany w strukturze organizacyjnej Emitenta
W okresie objętym raportem nie nastąpiły zmiany w strukturze organizacyjnej Emitenta.
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 13 z 74
2.2. Opis działalności Emitenta
ELKOP S.A jest podmiotem dominującym wobec spół ki ELKOP1 POLSKA A.S., której kapitał
zakładowy wynosi 2 000 tys. koron czeskich. Spółka zależna do końca września 2018 r. nie
prowadziła działalności gospodarczej. Akcje ELKOP1 POLSKA A.S. nabyte zostały w celu
połączenie spółki zależnej prawa czeskiego z Emitentem, w celu uzyskania statusu Spółki
Europejskiej. Z powyższych względów i z uwagi na nieistotność danych, ELKOP S.A. nie
sporządza sprawozdania skonsolidowanego.
Historia Spółki sięga roku 1950, kiedy w sektorze Budownictwa Węglowego wyodrębniony
został Zespół Robót Elektrycznych, który stał się w 1963 roku zalążkiem Przedsiębiorstwa
Elektromontażowego Przemysłu Węglowego ELMONT w Chorzowie. Po 19 latach firma
zmie niła nazwę na Przedsiębiorstwo Elektromontażowe Przemysłu Węglowego ELKOP.
W latach 90, w firmie zrobiono wiele, by dostosować się do warunków gospodarki rynkowej.
W 1995 roku ELKOP stała się spółką akcyjną w ramach Narodowych Funduszy Inwestycyjnych
i w dniu 7 marca 2001 roku zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Ważnym etapem rozwoju Spółki było rozpoczęcie w roku 2007 działalności w sektorze
budownictwa mieszkaniowego. Pomogło to zdywersyfikować źródła przychodów. W drugą
dekad ę XXI wieku Spółka weszła jako podmiot zrestrukturyzowany i stabilny, odważnie
podejmujący się realizacji ambitnych planów i z optymizmem patrzący w nową przyszłość.
Spółka ELKOP S.A. to prężnie rozwijający się podmiot, który działa w kilku obszarach. Pozy cja ta
poparta jest długoletnim doświadczeniem. Spółka jest otwarta na wykorzystywanie ciekawych
szans rynkowych i dlatego rozszerza swoją działalność o obszary z dużym potencjałem wzrostu.
Kilka lat temu Spółka zaangażowała się w działalność deweloperską , co zaowocowało realizacją
z sukcesem osiedla domów jednorodzinnych w katowickiej dzielnicy Zarzecze. ELKOP S.A. jest
w posiadaniu nieruchomości o łącznej wartości o k. 45.475 .000 złotych. Wynajem powierzchni
biurowych oraz hal produkcyjnych i magazynowych , o łącznej powierzchni 2 7.298 m² jest
najważniejszym elementem działalności Spółki. Dnia 01 sierpnia 2018 r., siedziba Emitenta
została przeniesiona do Płocka. Dnia 13.09.2018 r. Emitent nabył prawo własności
nieruchomości gruntowej w Rzeszowie o powier zchni 0,1214 ha oraz posadowionego na niej
budynku biurowego o powierzchni 1.025,70 m².
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 14 z 74
2.3. Opis przyjętych zasad (polityki rachunkowości), w tym metod wyceny aktywów
i pasywów, ustalenia przychodów, kosztów i wyniku finansowego
Prezentowane skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień
30 września 2018 roku oraz za 9 miesięcy zakończone dnia 30 września 2018 roku.
Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe, jest zgodne z Międzynarodowymi
Stand ardami Sprawozdawczości Finansowej, wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego
sprawozdania finansowego, w tym z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34
„Śródroczna sprawozdawczość finansowa”, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.
Spraw ozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, a także spójnie z zasadami
opisanymi w sprawozdaniu finansowym ELKOP S.A., sporządzonym za rok zakończony
31 grudnia 2017 roku , z asady rachunkowości są zastosowane w sposób ciągły z w yłączeniem
zasad rachunkowości i wyceny wynikających z zastosowania MSSF 9 i MSSF 15
przedstawionych poniżej .
Skrócone sprawozdanie finan sowe powinno być czytane wraz ze sprawozdaniem finansowym
za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku.
Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe
przedstawia się w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.
Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało z atwierdzone do publikacji przez Zarząd
w dniu 29 października 2018 roku.
Stosowane zasady rachunkowości (polityka rachunkowości)
Spółka stosuje nadrzędne zasady wyceny, oparte na historycznej cenie nabycia, zakupu lub
wytworzenia, z wyjątkiem części aktywów finansowych, które zgodnie z zasadami MSSF,
wycenione zostały według wartości godziwej.
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 15 z 74
Sporządzając niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów
poprzednich, Spółka nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanyc h uprzednio zasad
rachunkowości z w yłączeniem zasad rachunkowości i wyceny wynikających z zastosowania
MSSF 9 i MSSF 15
Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdziła do stosowania po dniu
1 stycznia 2018 r. nowe standardy:
- MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, który zastąpił MSR 39 „Instru menty finansowe: ujmowanie
i wycena”,
- MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” oraz Zmiany do MSSF 15 wyjaśniające niektóre
wymagania standardu, który zastąpił standardy MSR 11 i 18 oraz interpretacje: KIMSF 13, 15
i 18 oraz SKI 31.
Wpływ zastosowani a powyższych standardów na politykę rachunkowości Spółki oraz na
Spółka nie dokonała wcześniejszego wdrożenia MSSF 9 i zastosowała wymogi MSSF 9
retrospektywnie dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2018 r. Zgodnie z dopuszczoną
przez standard możliwością, Spółka zrezygnowała z przekształcenia danych porównawczych.
Wdrożenie MSSF 9 wpłynęło na zmianę polityki rachunkowości w zakresie ujmowania,
klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych, wyce ny zobowiązań .
Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie
W niniejszym raporcie kwartalnym spółka nie zastosowała standardów, zmian standardów
i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 16 z 74
jeszcze w życie. Spółka nie przewiduje istotnego wpływu powyższych standardów na raporty
finansowe spółki.
Wybrana polityka rachunkowości
Od 1 stycznia 2018 r. Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:
- wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
- wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
Klasy fikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia aktywów. Klasyfikacja dłużnych
aktywów finansowych zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz
od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych (test SPPI -Solely Payment of Princip al
and Interest) dla danego składnika aktywów finansowych.
Do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje należności
z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, które zdały test SPPI, pozostałe należności oraz
środki pienię żne i ich ekwiwalenty.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wycenia się w wysokości
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Należności z tytułu dostaw i usług
o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania, nie podlegają dyskontowaniu
i są wyceniane w wartości nominalnej.
W przypadku aktywów finansowych zakupionych lub powstałych, dotkniętych utratą wartości
na moment początkowego ujęc ia, aktywa te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe.
Do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody kwalifikuje się:
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 17 z 74
1. składn ik dłużnych aktywów finansowych jeśli spełnione są poniższe warunki:
- jest on utrzymywany w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie
umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z tytułu
sprzedaży aktywów finansowych, oraz
- warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych
stanowiących wyłącznie kapitał i odsetki od kapitału (tzn. zdał test SPPI),
2. instrument kapitałowy, co do którego na moment początkowego ujęcia dok onano
nieodwracalnego wyboru klasyfikacji do tej kategorii. Opcja wyboru wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody nie jest dostępna dla instrumentów przeznaczonych do obrotu.
Zyski i straty, zarówno z wyceny jak i realizacji, powstające na tych aktywach ujmuje się
w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych
Do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka
kwalifikuje, pożyczki udzielone, które nie zdały testu umow nych przepływów pieniężnych.
Zyski i straty na składniku aktywów finansowych zaliczonym do wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym
powstały (w tym przychody z tytułu odsetek oraz dywidend ).
Od 1 stycznia 2018 r. Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe do kategorii:
- wycenianych w zamortyzowanym koszcie,
- wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
Do zobowiązań wycenianych w zamortyz owanym koszcie kwalifikuje się zobowiązania inne niż
zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (m.in. zobowiązania
z tytułu dostaw i usług, kredyty i pożyczki), za wyjątkiem:
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 18 z 74
- zobowiązań finansowych, które powstają w sytuacji tran sferu aktywów finansowych, który nie
kwalifikuje się do zaprzestania ujmowania,
- umów gwarancji finansowych, które wycenia się w wyższej z następujących kwot:
• wartości odpisu na oczekiwane straty kredytowe ustalonego zgodnie z MSSF 9
• wartości początkow o ujętej (tj. w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji,
które mogą być bezpośrednio przypisane do składnika zobowiązań finansowych),
pomniejszonych o skumulowaną kwotę dochodów ujmowanych zgodnie z zasadami
MSSF 15 Przychody z tytułu umów z kli entami.
Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się
zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczone dla celów rachunkowości
MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania strat w odniesieniu do aktywów
finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Podejście to bazuje na wyznaczaniu
strat oczekiwanych, niezależnie od tego czy przesłanki wystąpiły czy nie.
Spółka stosuje następujące modele wyznacz ania odpisów z tytułu utraty wartości:
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego
z danym składnikiem aktywów finansowych .
W modelu uproszczonym Spółka nie monitoru je zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie
życia instrumentu, szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności
Do celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje:
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 19 z 74
- w modelu ogólnym – poziomy pr awdopodobieństwa niewypłacalności,
- w modelu uproszczonym – historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów.
Za zdarzenie niewypłacalności Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez
kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalno ści należności.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu
szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników
prawdopodobieństwa niewypłacalności (dla należności) lub poprzez kalkulację parametr ów
prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe (dla
pozostałych aktywów finansowych).
Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności
Model ogólny stosuje się dla pozo stałych typów aktywów finansowych, w tym dla dłużnych
aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Straty z tytułu utraty wartości dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie (na m oment początkowego ujęcia oraz skalkulowane na każdy
kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy) ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Zyski (odwrócenie odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej utraty wartości ujmuje
się w pozostałych p rzychodach operacyjnych.
Dla zakupionych i powstałych aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze wzglądu na
ryzyko kredytowe na moment początkowego ujęcia korzystne zmiany oczekiwanych strat
kredytowych ujmuje się jako zysk z tytułu utraty wartośc i w pozostałych przychodach
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych kosztach
operacyjnych w korespondencji z pozostałym i całkowitymi dochodami. Zyski (odwrócenie
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 20 z 74
odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w pozostałych
przychodach operacyjnych.
Poniższa tabela podsumowuje wpływ MSSF 9 na zmianę klasyfikacji i wyceny instrumentów
finanso wych Spółki na dzień 1 stycznia 2018 r.
Klasyfikacja wg MSSF
bilansowa wg
Aktywa finansowe 31 grudnia 2017 1 stycznia 2018
przez całkowite
3 564 3 564
koszt 12 833 12 833
usług oraz
koszt 193 193
Środki pieniężne i
ich ekwiwalenty
koszt 4 364 4 364
Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:
a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z tym może uzyskiwać przychody
i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami
b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za
podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy
decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segm entu,
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 21 z 74
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu
o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane
przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki
2.4. Wskazanie średnich kursów wymiany złotego w okresach objętych historycznymi
informacjami finansowymi, ustalanych przez Narodowy Bank Polski
średnie kursy w ok resie sprawozdawczym
Okres sprawozdawczy Okres sprawozdawczy
2018.01.01 – 2018 .09.30 2017.01.01 – 2017.09.30
kurs data kurs data
kurs na ostatni dzień okresu 4,2714 28.09.2018 4,3091 29.09.2017
* średni arytmetyczny kurs w okresie 4,2535 01.01.2018 do
30.09.2018 4,2566 01.01.2017 do
kurs najniższy 4,1423 29 .01.2018 4,1737 31.05.2017
kurs najwyższy 4,3978 03 .07.2018 4,3308 31.01.2017
okres sprawozdawczy 2018.01.01 – 2018 .09.30 okres sprawozdawczy 2017.01.01 – 2017.09.30
Tab. nr 22 z dn. 31.01.2018 4,1488 Tab. nr 21 z dn. 31.01.2017 4,3308
Tab. nr 42 z dn. 28.02.2018 4,1779 Tab. nr 41 z dn. 28.02.2017 4,3166
Tab. nr 64 z dn. 30.03.2018 4,2085 Tab. nr 64 z dn. 31.03.2017 4,2198
Tab. nr 84 z dn. 30.04.2018 4,2204 Tab. nr 83 z dn. 28.04.2017 4,2170
Tab. nr 104 z dn. 30.05.2018 4,3195 Tab. nr 104 z dn. 31.05.2017 4,1737
Tab. nr 125 z dn. 29.06.2018 4,3616 Tab. nr 125 z dn. 30.06.2017 4,2265
Tab. nr 147 z dn. 31.07.2018 4,2779 Tab. nr 146 z dn. 31.07.2017 4,2545
Tab. nr 169 z dn. 31.08.2017 4,2953 Tab. nr 168 z dn. 31.08.2017 4,2618
Tab. nr 189 z dn. 28.09.2018 4,2714 Tab. nr 189 z dn. 29.09.2017 4,3091
średni arytmetyczny kurs
4,2535 średni arytmetyczny kurs
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 22 z 74
* kurs stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących
Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę
EUR w następujący sposób:
• pozycje bilansowe przeliczone są według średniego kursu ogłoszonego przez
Narodowy Bank Polski obowiązującego na dzień bilansowy:
➢ w dniu 28 września 2018 r. 1 EUR = 4,2714
➢ w dniu 29 grudnia 2017 r. 1 EUR = 4,1709
• pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych
przeliczone s ą według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów
ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego
➢ w okresie od 1 stycznia 201 8 r. do 30 września 201 8 r. 1 EUR = 4,2535
➢ w okre sie od 1 stycznia 201 7 r. do 30 września 201 7 r. 1 EUR = 4, 2566
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 23 z 74
2.5. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje jednostkowego
sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO):
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów 3 360 3 275 790 769
Zysk (strata) z działalności operacyjnej -1 631 512 -383 120
Zysk (strata) przed opodatkowaniem - 1 224 723 -288 173
Zysk (strata) netto 311 608 73 143
z działalności operacyjnej -637 604 -150 142
z działalności inwestycyjnej 2 535 -11 959 596 -2 810
z działalności finansowej 0 26 811 0 6 299
ekwiwalentów 1 898 15 456 446 3 631
Aktywa razem * 66 989 66 386 15 683 15 916
Zobowiązania krótkoterminowe * 1 208 749 28 3 180
Kapitał własny * 59 464 59 153 13 921 14 182
Kapitał zakładowy * 68 950 68 950 16 142 16 531
(w szt.) 27 633 973 35 652 055 27 633 973 35 652 055
(w zł / EURO) 0,02 0,02 0,01 0,01
(w zł / EURO) *
3,02 3,00 0,71 0,72
Uwaga! dla pozycji bilansowych oznaczonych gwiazdką prezentowane dane obejmują
w kolumnie drugiej i czwartej stan na dzień 31.12.2017 r.
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 24 z 74
3.1. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi
w sprawozdaniu finansowym i danych porównywalnych, a uprzednio
sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi
Sprawozdanie finansowe, sporządzone za III kwartał 201 8 r. oraz obejmujące dane
porównywalne za III kwartał 201 7 r. , nie zawiera różnic.
Nie dokonywano korekt bł ędów, dotyczących poprzednich okresów.
Na dzień 30.09.2018 r. Spółka dokonała zakupu rzeczowych aktywów trwałych (samochodów ,
mebli) o wartości 639 tys. zł.
Na koniec trzeciego kwartału 2018 r. nie ma zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych,
dotyczących rzeczowych aktywów.
3.3. Zapasy
ZAPASY 30 wrzesień
- materiały 185 185
- zaliczka na dostawę
Zapasy, razem 185 185
Odpisy aktualizujące materiały na początek
Aktualizacja wartości wyrobów gotowych
- zmniejszenia 35
Wykorzystanie materiałów objętych odpisem 35
Odpisy aktualizujące materiały na koniec okresu 185 185
Odpisy aktualizujące, razem 185 185
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 25 z 74
Materiały w magazynach objęte są odpisem aktualizacyjnym w wysokości 185 tys. zł, który
stanowi 100 % ich wartości.
3.4. Należności
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 30 wrzesień
Od jednostek powiązanych 11 4
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty 11 4
- do 12 miesięcy 11 4
Od jednostek pozostałych 449 156
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty 185 134
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń
- dochodzone na drodze sądowej 0
- inne 1 1
Należności krótkoterminowe netto, razem 460 160
c) odpisy aktualizujące wartość należności 0
Należności krótkoterminowe brutto, razem 460 160
Stan na początek okresu 0 11
- utworzenie odpisów na należności
b) zmniejszenia (z tytułu) 11
- rozwiązanie odpisów w związku z
nieściągalnością
- wydzielenie majątku
Stan odpisów aktualizujących wartość
należności krótkoterminowych na koniec
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 26 z 74
a) w walucie polskiej 460 160
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu
na zł)
b1. jednostka/waluta tys./EURO
Należności krótkoterminowe, razem 460 160
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane, a termin płatności wynosi od
14 do 30 dni. Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne nie są
Odpisy aktualizujące są ujmowane w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”,
a odwrócenie odpisów aktualizujących w pozycji „pozostałe przychody operacyjne”.
3.5. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
Na dzień 3 0.09.2018 r. i 31.12.2017 r. Spółka posiadała aktywa warunkowe w wysokości
15 000 tys. zł.
Na mocy umowy poręczenia z dnia 12.01.2017 r. spółka PATRO INVEST Sp. z o.o. zobowiązała
się na wypadek braku zapłaty przez DAMF INVEST S.A. kary umownej wynikającej z udziału
DAMF INVEST S.A. w programie skupu akcji własnych uchwalonym przez Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie z dnia 30.10.2014 r. uchwałą nr 5, do zapłaty równowartości należnej
Emitentowi kary umownej, opisanej szczegółowo w § 3 ust. 17 lit. b wymienionej wyżej
uchwały NWZ z dnia 30.10.2014 r. Poręczenie przez PATRO INVEST Sp. z o.o. zostało
udzielone do maksymalnej kwoty 15.000.000,00 (słownie: piętnaście milionów 00/100)
Spółka nie posiadała natomiast zobowiązań warunkowych
3.6. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 27 z 74
POWIĄZANYMI ZA OKRES
KOŃCZĄCY SIG 30.09.2018
Koszty z tytułu
odsetek dla
dostaw i
usług na
okresu od
pożyczek i
usług oraz inne
zob. na koniec
okresu wobec
DAMF INVEST S.A. 2 0 0 0 0 0 0 0 0
ATLANTIS S E 5 0 26 0 0 0 0 317 0
FON SE 5 0 0 0 0 0 0 0 0
RESBUD SE 1 65 0 0 0 0 0 0 0
Investment Friends SE 5 0 0 0 0 0 0 0 0
SE. 5 0 0 0 0 0 0 0 0
IFERIA S.A. 1 0 0 0 0 0 0 0 0
REFUS Sp. z o.o. 2 6 0 0 0 0 0 0 0
IFEA Sp. z o.o. 1 0 0 0 0 0 0 0 0
OFFICE CENTER SP. Z O.O. 21 5 0 0 4 0 4 0 0
PATRO INVEST SP. O.O. 18 385 0 0 0 0 5 252 0 0
Damf Księgowość sp. z o.o. 14 15 0 0 0 0 48 5 0 0
razem 66 461 26 0 0 0 5 741 0 0
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Strona 28 z 74
KOŃCZĄCY SIG 31.12.201 7
DAMF INVEST S.A. 8 100 0 0 0 0 0 0 0
ATLANTIS S.A. 35 0 41 0 4 0 0 0 0
FON S.A. 35 0 0 0 0 0 0 0 0
RESBUD S.A. 1 0 0 0 0 0 0 0 0
Investment Friends S.A. 36 0 0 0 0 0 0 0 0
S.A. 33 0 1 0 0 0 0 0 0
IFERIA S.A. 8 0 0 0 0 0 0 0
Refus Sp. z o.o. 3 33 0 0 0 0 466 0 0
IFEA Sp. z o.o. 0 0 0 0 0 0
Office Center Sp. Z o.o. 2 25 0 0 0 0 366 0 0
Patro Invest sp. z o.o. 0 98 0 0 0 0 12 000 0 0
razem 161 256 42 0 4 0 12 832 0 0
Siedziba w Płocku ul. Z. Padlewskiego 18C 09-402 Płock tel./ fax : 24 366 06 26
Oddział w Elblągu ul. Grunwaldzka 2i 82-300 Elbląg tel./fax: 55 233 59 29
ELKOP Spółka Akcyjna Kapitał zakładowy: 68.950.000 zł w całości opłacony Sąd Rej. dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wyd . Gosp . KRS KRS 0000176582 NIP: 627 -001 -16-20 REGON: 272549956
Nr rachunku bankowego: 32 1930 1897 2380 0352 8666 0001 BANK BPS S.A. 13 1600 1462 0008 4561 8284 1001 BGŻ BNP PARIBAS S.A.
3.7. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Wartość godziwa przez całkowite dochody
Wartość godziwa przez wynik finansowy
Zamortyzowany koszt Razem
Razem aktywa finansowe 3 564 30 17 390 20 984
Akcje i udziały wartość bilansowa 3 564 285 3 849
-Wartość wyceny ujęta w rachunku zysków i strat -286 -286
- Wartość wyceny ujęta w kapitale z aktualizacji -4 886 -4 887
-Wartość w cenie nabycia 8 450 316 8 766
Udzielone pożyczki 5 729 5 729
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 213 213
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 263 6 263
31 grudnia 2017 r. (dane przekształcone)
Razem aktywa finansowe 3 564 30 12 205 15 779
Akcje i udziały wartość bilansowa 3 564 30 3 594
Udzielone pożyczki 12 833 12 833
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 193 193
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 364 4 364
Spółka stosuje następującą hierarchię dla celów ujawniania informacji na temat instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej - w podziale na metody wyceny:
Poziom 1: ceny notowane na aktywnym rynku (niekorygowane) dla identycznych aktywów lub
Poziom 2: metody wyceny, w których wszelkie dane mające istotny wpływ na szacowaną
wartość godziwą są obserwowalnymi, bezpośrednio lub pośrednio, danymi rynkowymi;
Poziom 3: metody wyceny, w kt órych dane wejściowe mające istotny wpływ na szacowaną
wartość godziwą nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych.
Poniższa tabela przedstawia instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej na dzień
finansowe 30 września 201 8 Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
nienotowane na GPW
nienotowane 3 564 - - 3 564
3 594 - - 3 594
w wartości godziwej
nie notowane na
GPW i NC
3 564 - - 3 564
W okresie sprawozdawczym nie było żadnych przesunięć wyceny instrumentów pomiędzy
poziomami hierarchii.
Na 30 września 2018 roku nie nastąpiły zmiany w sposobie kalkulacji wartości godziwej
w stosunku do roku 2017 oraz na dzień 30.06.2018 r.
Zarząd dokonał analizy dostępnych danych dotyczących posiadanych udziałów
długoterminowych IFEA Sp. z o.o., zakwali fikowanych do poziomu 3 hierarchii wartości
godziwej. W ocenie Zarządu nie uległy zmianie wartości powyższego instrumentu finansowego
w porównaniu z uzgodnieniami na dzień 30 czerwca 2018 r.
W wyniku czego wartość godziwa poziomu 3 z wyceny aktywów finan sowych na dzień
30 września 2018 r. wynosi 3 594 tys. zł.
Na dzień 30.09.2018 r., w ocenie Zarządu nie zachodzą przesłanki utraty wartości określone
w MSR 39 w odniesieniu do posiadanych udziałów IFEA Sp. z o.o.
Wartość pozostałych inwestycji zaklasy fikowanych jako dostępne do sprzedaży odzwierciedla
wartość godziwą tych inwestycji na dzień 30.09.2018 r.
Stan na 30 września 201 8 r.
na giełdzie w tys. zł.
(wartość godziwa
dochody)
Inne w tys. zł. Razem
Stan na początek okresu 01.01.2018 3 564 3 564
Akcje krótkoterminowe notowane na GPW
Akcje długoterminowe nienotowane
Zakupy/objęcie udziałów
Przeniesieni e do aktywa przeznaczone go
Stan na koniec okresu 30.06.2018r. 3 564 3 564
Stan na 31 grudnia 201 7 r. (dane przekształcone)
Stan na początek okresu 01.01.201 7 5 011 5 011
Stan na koniec okresu 31.12.201 7r. 3 564 3 564
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym opisano w sprawozdaniu rocznym za rok 201 7.
W stosunku do opisanych w sprawozdaniu za 201 7 rok celów i zasad zarządzania ryzykiem nie
zaszły żadne zmiany.
3.8. Informacje o rezerwach i odpisach aktualizujących
Na dzień 30 wrześ nia 2018 roku dokonano następujących zmian rezerw i odpisów
aktualizujących:
stan na 1.01.201 8 952 tys. zł
utworzenie aktywów 2 374 tys. zł
rozwiązanie aktywów 953 tys. zł
stan na 30.09.201 8 2 373 tys. zł
Spółka za III kwartały 201 8 r. wykazuje aktywa na odroczony podatek z tytułu wyceny
aktywów finansowych, straty podatkowej.
stan na 1.01.201 8 6 033 tys. zł
utworzenie rezerwy 102 tys. zł
rozwiązanie rezerwy 217 tys. zł
stan na 30.09.201 8 5 918 tys. zł
Spółka za III kwartały 2018 r. wykazuje rezerwę na odroczony podatek z tytułu wyceny
pożyczek udzielonych oraz wyceny nieruchomości.
Aktualizacja zapasów:
stan na 1.01.201 8 185 tys. zł
rozwiązanie odpis
stan na 30.09.201 8 185 tys. zł
Aktualizacja należności:
stan na 1.01.201 8 0 tys. zł
utworzenie 0 tys. zł
rozwiązanie 0 tys. zł
stan na 30.09.201 8 0 tys. zł
Na dzień 30 września 201 7 roku dokonano następujących zmian rezerw i odpisów
Rezerwa na podatek dochodowy:
stan na 1.01.201 7 5 921 tys. zł
utworzenie rezerwy 45 tys. zł
rozwiązanie rezerwy 0 tys. zł
stan na 30.09.201 7 5 966 tys. zł
stan na 1.01.201 7 818 tys. zł
utworzenie aktywów 107 tys. zł
rozwiązanie aktywów 2 tys. zł
stan na 30.09.201 7 923 tys. zł
stan na 1.01.2017 220 tys. zł
zmiany 0 tys. zł
stan na 30.09.2017 220 tys. zł
stan na 1.01.2017 12 tys. zł
podział Spółki 0 tys. zł
stan na 30.09.2017 12 tys. zł
3.9. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku
połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy
kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji
i zaniechania działalnośc i
Na dzień 3 0.09 .201 8 roku , Spółka jest jednostką dominującą wobec spółki ELKOP1 POLSKA A.S .,
której kapitał zakładowy wynosi 2 000 tys. kor on czeskich. Spółka zależna do końca września
201 8 r. nie prowadziła działalności gospodarczej. Akcje ELKO P1 POLSKA A.S. nabyte zostały
w celu połączenia spółki zależnej prawa czeskiego z Emitentem w celu uzyskania statusu Spółki
Europejskiej. Z powyższych względów i z uwagi na nieistotność danych, ELKOP S.A.
nie sporządza spraw ozdania skonsolidowanego .
3.10. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji, a w przypadku Emitenta będącego jednostką
dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku
lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - również
wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji
Emitent na dzień 30.09.2018 r. nie tworzył grupy kapitałowej.
Emitent założył spółkę zależną ELKOP1 Polska a.s. z siedzibą w Ostravie , zarejestrowaną przez
czeski Sąd Rejestrowy w dniu 10.10.2017 r. w której posiada 100% udziałów. Emitent
w najbliższym czasie jako spółka przejmująca zamierza dokonać połączenia transgranicznego
z założoną spółką zależną w celu uzyskania statusu Spółki Europejskiej.
3.11. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy
raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
W okresie sprawozdawczym Emitent przekazał do publicznej wiadomości informacje
o zawartych znaczącyc h umowach oraz istotnych zdarzeniach:
➢ Dnia 1 2 lipca 2018 r., raportem bieżącym nr 36/2018 Zarząd Emitenta poinformował,
że w dniu 12.07.2018 r. do Spółki wpłynęło zawiadomienie spółki Patro Invest OÜ
z siedzibą w Tallinie, Estonia, ( w trybie art. 69 Ustawy o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. Dz.U. Nr 184, poz. 1539 z późn.
zm.), w którym zawiadamiająca poinformowała o bezpośrednim przekroczeniu progu 35,39
% w ogólnej liczbie głosów Emitenta. Zawiadamiająca poinformowała , iż w dniach od
09.07.2018 r. do 12.07.2018 r. w wyniku transakcji zawartych na Rynku Regulowanym
nabyła 199.929 sztuk akcji Spółki, co stanowiło 1,01 % udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz uprawniało do oddania 199.929 głosów, stanowiących 1,01 % udziału
w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Zawiadamiająca poinformowała ,
że przed transakcjami opisanymi powyżej, tj. na dzień 08.07.2018 r. bez pośrednio posiadała
6.772.670 akcji Spółki, co stanowiło 34,38 % udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz
uprawniało do oddania 6.772.670 głosów, stanowiących 34,38 % udziału w ogólnej liczbie
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Zawiadamiająca poinformo wała , że po
transakcjach opisanych powyżej, tj. na dzień 12.07.2018 r. bezpośrednio posiadała
6.972.599 akcji Spółki, co stanowiło 35,39 % udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz
uprawniało do oddania 6.972.599 głosów, stanowiących 35,39 % udziału w ogól nej liczbie
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Ponadto Zawiadamiająca poinformowała , że
żadne podmioty od niej zależne nie posiadają akcji Spółki oraz, że Zawiadamiająca nie
zawierała żadnych porozumień ani umów, których przedmiotem byłoby przekazanie
uprawnienia do wykonywania prawa głosu.
➢ Dnia 20 lipca 2018 r., raportem bieżącym nr 40/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
z siedzibą w Chorzowie w związku z komunikatem Zarządu Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 27 czerwca 2018 r. na podstawie którego akcje
Emitenta zostały zakwalifikowane do Listy Alertów GPW, Zarząd Emitenta przedłożył
program naprawczy w celu usunięcia przyczyny kwalifikacji akcji Spółki do Listy
Alertów. PROGRAM NAPRAWCZY - W ocenie Zarządu ELKOP S.A. aktualna wyc ena akcji
Spółki uczestniczących w obrocie giełdowym, stanowiąca podstawę kwalifikacji akcji Spółki
do Listy Alertów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., nie odzwierciedla
faktycznej wartości Spółki oraz osiąganych przez Spółkę wyników finansowy ch. Spółka
prowadzi stabilną i zdywersyfikowaną działalność gospodarczą, a podstawowym zakresem
działalności Spółki jest wynajem powierzchni komercyjnych. Pozycja Spółki na rynku jest
stabilna a poziom wynajmu wszystkich nieruchomości komercyjnych Spółki u trzymuje się
na poziomie powyżej 90%. Spółka osiąga stabilne przychody utrzymując jednocześnie
koszty działalności na racjonalnym poziomie. W ostatnich pięciu latach obrotowych
(2012 -2017) Spółka osiąga regularne zyski. Kapitał własny Spółki na koniec ro ku
obrotowego 2017 r. przekroczył 59.000.000,00 zł, przy czym aktualna wycena giełdowa
Spółki przy kursie zamknięcia z dnia 19.07.2018 r. na poziomie 0,59 zł wynosi
11.623.000,00 zł co jest wartością znacząco poniżej wartości, którą Zarząd Spółki uznawał
by za realną wartość rynkową Spółki. Mając na uwadze powyższe Zarząd wskazuje, że
fundamentalnie brak jest jakichkolwiek przesłanek, które uzasadniałyby tak niski poziom
kursu akcji Spółki, który spowodował umieszczenie ELKOP S.A. na Liście Alertów Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Jednocześnie Zarząd ELKOP S.A. mając na
uwadze dobrą kondycj ę Spółki, nie widzi potrzeby zmian w zakresie prowadzonej
dotych czas działalności gospodarczej. Spółka podjęła już działania, które w ocenie Zarządu
mogą p rzyczynić się do usunięcia ELKOP S.A. z Listy Alertów. Przede wszystkim Zarząd
wskazuje, że Spółka jest w trakcie procedury łączenia z podmiotem zależnym prawa
czeskiego spółką ELKOP1 Polska a.s. z siedzibą w Ostrawie. W wyniku tego łączenia ELKOP
S.A. zam ierza przyjąć formę Spółki Europejskiej. Nowa forma prawna w ocenie Zarządu,
przyczyni się do zwiększenia rozpoznawalności spółki na terenie całej Unii Europejskiej
oraz znacząco powiększy potencjalny rynek, na którym Emitent będzie mógł rozwijać swoją
dzi ałalność. Szersze stanowisko na ten temat Zarząd Spółki zamieścił w raporcie bieżącym
ESPI nr 79/2017 z dnia 21.12.2017 r.
W dalszej kolejności Zarząd Spółki informuje, że rozważa zwołanie Walnego Zgromadzenia,
w którego porządku obrad umieści punkt w pr zedmiocie scalenia akcji Spółki, celem
zwiększenia ich wartości nominalnej, a tym samym zwiększenia ich jednostkowej wartości
w ramach obrotu na rynku regulowanym. Decyzja w tym zakresie leży jednak
w kompetencji Walnego Zgromadzenia.
➢ Dnia 01 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 41/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował o rejestracji w dniu 01.08.2018 r. zmian w rejestrze KRS Spółki.
Emitent po inform ował , że Sąd Rejonowy Katowice – Wschód w Katowicach, Wydział VIII
Gospodarczy KRS w dniu 01.08.20 18 r. dokonał rejestracji zmian Statutu Spółki
wynikających z treści uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 05.06.2018 r.
Z odpisu aktualnego KRS Spółki wynika, że Sąd Rejestrowy dokonał zmian zgodnie
z treścią wniosku Emitenta. Emitent informuje , że zgodnie z treścią Uchwał Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 05.06.2018 r. Sąd Rejestrowy dokonał rejestracji
zmiany artykułu 2 oraz 8a ust. 1 Statutu Spółki.
zakładowego Spółki na zasadach przewidzianych w art. 444 -447 Kodeksu spółek
handlowych o kwotę nie większą niż 31.500 .000 (słownie: trzydzieści jeden milionów
pięćset tysięcy ) złotych poprzez emisje akcji zwykłych na okaziciela (kapitał docelowy ) serii
Wobec powyższego Emitent po inform ował , że zmianie uległa siedziba spółki
z dotychczasowej tj. z Chorzów na Płock.
Nowy adresem siedziby spółki jest Płock 09 -402, ul. Zygmunta Padlewskiego 18C.
➢ Dnia 01 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 42/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, że w związku ze zmianą siedziby Spółki zmianie również uległ adres
siedziby Spółk i. Zarząd ELKOP S.A. poda ł nowy adres siedziby Spółki:
ELKOP S.A. z siedzibą Płocku,
➢ Dnia 08 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 43/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, w nawiązaniu do raportów bieżących o numerach 73/2017, 74/2017,
77/2017, 79/2017 oraz uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia
3 stycznia 2018 r. w sprawie połączenia Emitenta ze spółką zależną Emitenta prawa
czeskiego ELKOP1 Polska Akciová spole čnost w Ostravie, opublikowanych raportem
bieżącym nr 2/2018 a także w związku ze zmianą siedziby Spółki o czym Emitent
informował raportami bieżącymi nr 41/2018 oraz 42/2018 z dnia 01.08.2018 r. , że Emitent
podjął decyzję o nie kontynuowaniu procedury uzy skania zaświadczenia o którym mowa
w art. 25 ust. 2 Rozporządzenia Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r.
w sprawie statutu spółki europejskiej (SE) z dnia 8 października 2001 r. (Dz. Urz. UE.L Nr
294, str. 1) przed Sądem rejestrowym właśc iwym dla uprzedniej siedziby Spółki, które to
zaświadczenie niezbędne jest do rejestracji połączenia Emitenta oraz uzyskania statusu
Emitent wyjaśni ł, że ze względu na dwuetapowy proces rejestracji połączenia
z podmiotem prawa innego kraju Unii Europejskiej w trybie przewidzianym
w Rozporządzeniu Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie
statutu spółki europejskiej (SE) z dnia 8 października 2001 r. (Dz. Urz. UE.L Nr 294, str. 1)
po uzyska niu zaświadczenia o którym mowa w art. 25 ust. 2 wyżej przywołanego
Rozporządzenia koniecznym jest zgłoszenie i rejestracja samego połączenia. Mając na
uwadze upływ okresu ponad 6 miesięcy od dnia podjęcia uchwał przez Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie z dni a 03.01.2018 r. tj. w szczególności upływ okresu wskazanego w
art. 430 § 2 k.s.h. Emitent uznał, że koniecznym jest powtórzenie procedury łączenia
w części. W związku z powyższym Emitent poi nfor mował , że będzie podejmował dalsze
niezbędne działania celem zarejestrowania połączenia Emitenta ze spółką ELKOP1 Polska
Akciová společnost w Ostravie stosownie do treści Planu Połączenia z dnia 30.11.2017 r.
➢ Dnia 08 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 44/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, o zwołaniu n a dzień 28.09.2018 r. na godzinę 10:00 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku przy
ul. Padlewskiego 18C.
➢ Dnia 17 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 46/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , iż w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 72/2017 opublikowanego dnia
03.11.2017 r., raportu bieżącego nr 8/2018 z dnia 10.04.2018 r. oraz raportu bieżącego nr
34/2018 z dnia 26.06.2018 r., że w dniu 17.08.2018 r. Pożyczkobiorca spółka Patro Invest
Sp. z o.o. do konała przedterminowej spłaty części kapitału pożyczki w kwocie 800.000,00 zł.
Emitent informuje, że zgodnie z postanowieniami Umowy pożyczki, Pożyczkobiorcy
przysługiwało prawo do przedterminowej spłaty części kwoty kapitału udzielonej pożyczki.
Aktualna wysokość kapitału pożyczki udzielonej przez Emitenta spółce Patro Invest Sp. z o.o.
to kwota 8.750.000 zł słownie: osiem milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych
➢ Dnia 27 sierpnia 2018 r., raportem bieżącym nr 48/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
03.11.2017 r., raportu bieżącego nr 8/2018 z dnia 10.04.2018 r., raportu bieżącego nr
34/2018 z dnia 26.06.2018 r. oraz raportu bieżącego nr 46/2018 z dnia 17.08.2018 r ., że
w dniu 27.08.2018 r. Pożyczkobiorca spółka Patro Invest Sp. z o.o. dokonała
przedterminowej spłaty części kapitału pożyczki w kwocie 3.600.000,00 zł. Emitent
informuje, że zgodnie z postanowieniami Umowy pożyczki, Pożyczkobiorcy przysługiwało
prawo do przedterminowej spłaty części kwoty kapitału udzielonej pożyczki.
to kwota 5.150.000 zł słownie: pięć milionów sto pięćdziesiąt tysięcy.
Emitent ponadto po infor mował , że pomiędzy ELKOP S.A., a spółką Patro Invest Sp. z o.o.
w Płocku zachodzą powiązania osobowe. Prezes Zarządu Pożyczkobiorcy pełni funkcję
Członka Rady Nadzorczej Emitenta.
➢ Dnia 05 września 2018 r., raportem bieżącym nr 50/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , że w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 6/2018 z dnia 07.03.2018 r.
i raportu bieżącego nr 29/2018 z dnia 25.06.2018 r. w sprawie zawartej przez Emitenta
Umowy pożyczki pieniężnej jako pożyczkodawcą ze spółką RESBUD SE w Płocku (KRS
0000719570) jako pożyczkobiorcą oraz w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 30/2018
z dnia 25.06.2018 r. w sprawie zawarcia kolejnej umowy pożyczki pieniężnej zawartej przez
Emitenta jako pożyczkodawcę ze spółką RESBUD SE w Płocku (KRS 0000719570) jako
pożyc zkobiorcą, że mimo upływu określonego na dzień 31.08.2018 r. terminu spłaty
pożyczek spółka RESBUD SE nie wywiązała się z zaciągniętych wobec Emitenta zobowiązań.
Kwota nie spłaconych zobowiązań RESBUD SE wobec Emitenta to kwota 3.450.000,00 zł
tytułem kw ot udzielonych pożyczek powiększona o nie spłacone odsetki umowne oraz
naliczane przez Emitenta odsetki za opóźnienie.
Wobec braku spłaty zobowiązań spółki RESBUD SE wynikających z przywołanych wyżej
Umów pożyczek Emitent w dniu 05.09.2018 r. podjął działania mające na celu
wyegzekwowanie wymagalnych należności. W szczególności Emitent rozpoczął działania
mające na celu re alizację procedury przejęcia własności nieruchomości stanowiącej
przedmiot zabezpieczenia obu umów pożyczek o czym Emitent informował raportem
bieżącym nr 29/2018 z dnia 25.06.2018 r. Emitent po inform ował , że o dalszym przebiegu
procedur windykacyjnych będ zie informował w formie raportów bieżących.
Emitent ponadto po inform ował , że pomiędzy Emitentem, a Pożyczkobiorcą RESBUD SE
zachodzą powiązania kapitałowe oraz osobowe.
Prezes Zarządu Emitenta pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej Pożyczkobiorcy, ponadto
czworo członków Rady Nadzorczej Pożyczkobiorcy jednocześnie pełni funkcję w Radzie
Nadzorczej Emitenta. Emitent po inform ował , że znaczący akcjonariusz Emitenta spółka
Patro Invest OÜ, Estonia posiadający akcje Emitenta reprezentujące 35,40 % udziału
w kapi tale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta jest
również znaczącym akcjonariuszem Pożyczkobiorcy posiadającym 33,10 % udziału
w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
➢ Dnia 07 września 2018 r., raportem bieżącym nr 51/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , że w dniu 07.09.2018 r. do Spółki wpłynął wniosek akcjonariusza PATRO
INVEST OÜ z siedzibą w Tallinie, Estonia o uzupełnienie porządku obrad Nadzwyczajnego
Walnego Zgroma dzenia zwołanego na dzień 28.09.2018 r. raportem bieżącym z dnia
08.08.2018 r. o numerze 44/2018.
Akcjonariusz zwrócił się o uzupełnienie porządku obrad w zakresie podjęcia przez Walne
Zgromadzenie uchwał w sprawach:
- w sprawie obniżenia wartości nominaln ej akcji wszystkich serii Spółki przy jednoczesnym
proporcjonalnym zwiększeniu ich ilości bez zmiany wysokości kapitału zakładowego Spółki,
zmiany Statutu Spółki oraz upoważnienia Zarządu,
- w sprawie upoważnienia Rady Nadzorczej do sporządzenia tekstu jed nolitego Statutu
Akcjonariusz zaproponował zmianę Artykułu 8 Statutu Spółki w aktualnym brzmieniu:
„Kapitał zakładowy Spółki wynosi 68.950.000,00 zł (sześćdziesiąt osiem milionów
dziewięćset pięćdziesiąt tysięcy złotych) i dzieli się na 19.700.000 ( dziewiętnaście milionów
siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 3,50 zł (trzy
złote pięćdziesiąt groszy) każda akcja, o numerach od 00000001 do 19700000.”
Proponując nadanie Artykułowi 8 brzmienia następującego:
„Kapi tał zakładowy Spółki wynosi 68.950.000,00 zł (sześćdziesiąt osiem milionów
dziewięćset pięćdziesiąt tysięcy złotych) i dzieli się na 6.895.000.000 (sześć miliardów
osiemset dziewięćdziesiąt pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości
nom inalnej 0,01 zł (jeden grosz) każda akcja, o numerach od 00000001 do 6895000000.„
W załączeniu do niniejszego raportu Zarząd przedkłada projekty uchwał na Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie uzupełnione o projekty uchwał przekazane przez akcjonariusza.
Projekty uzupełnionych uchwał w treści zaproponowanej przez akcjonariusza oznaczone
zosta ły numerami 6 i 7.
➢ Dnia 07 września 2018 r., raportem bieżącym nr 52/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , że w dniu 07.09.2018 r. do Spółki wpłynęło zawiadomienie Spółki Patro
Invest OÜ z siedzibą w Tallinie, Estonia, w trybie art. 69 Ustawy o ofe rcie publicznej
zm., w którym zawiadamiająca informuje bezpośrednim przekroczeniu progu 37,24 %
w ogólnej liczbie głosów Emitenta.
➢ Dnia 13 września 2018 r., raportem bieżącym nr 5 6/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , że w nawiązaniu do raportów bieżących nr 6/2018, nr 29/2018, nr 30/2018
oraz nr 50/2018 w sprawie zawartych przez Emitenta ze spółką RESBUD SE w Płocku (KRS
0000719570) umów pożyczek, Emitent poinformował , że stosownie do postanowień
Umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie z dnia 25.06.2018 r. złożył wobec RESBUD SE
w Płocku oświadczenie o zatrzymaniu prawa własności nieruchomości zabudowanej
budynkiem biurowym w Rzeszowie, stanowiącej przedmiot umowy przewłaszczenia na
zabezpieczenie o czym Emitent informowa ł raportem bieżącym nr 29/2018 z dnia
Emitent po inform ował , że stosownie do postanowień umowy przewłaszczenia na
zabezpieczenie z dnia 25.06.2018 r. Emitent był uprawniony do przejęcia prawa własności
opisanej wyżej nieruchomości w przypadku gdyby RESBUD SE nie spełniło swoich
zobowiązań wobec Emitenta w ustalonych terminach.
Jednocześnie wraz z przejęciem własności nieruchomości Emitent poinformował , że
dok onał całkowitego rozliczenia Umów pożyczek udzielonych spółce RESBUD SE w Płocku
uzyskując należyte zaspokojenie.
Na skutek złożonego oświadczenia przez Emitenta w dniu 13.09.2018 r. doszło do
zaspokojenia roszczeń Emitenta wynikających z Umowy pożyczki z dnia 07.03.2018 r. oraz
Umowy pożyczki z dnia 25.06.2018 r. Emitent jest właścicielem nieruchomości gruntowej
o powierzchni 0,1214 ha i posadowionego na tej nieruchomości budynku biurowego
o powierzchni 1.025,70 m².
Emitent po inform ował , że pomiędzy E mitentem a spółką RESBUD SE zachodzą powiązania
osobowe i kapitałowe. Prezes Zarządu Emitenta pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej
Pożyczkobiorcy, ponadto czworo członków Rady Nadzorczej Pożyczkobiorcy jednocześnie
pełni funkcję w Radzie Nadzorczej Emiten ta.
Emitent po inform ował , że znaczący akcjonariusz Emitenta spółka Patro Invest OÜ, Estonia
posiadający akcje Emitenta reprezentujące 37,24 % udziału w kapitale zakładowym oraz
ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta jest również znaczącym
akcjonariuszem RESBUD SE posiadającym 33,08 % udziału w kapitale zakładowym oraz
ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Pożyczkobiorcy.
➢ Dnia 25 września 2018 r., raportem bieżącym nr 60/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował że w dniu 25.09.2018 r. do Spółki wpłynęło pismo akcjonariusza spółki
Patro Invest OÜ z siedzibą Tallinnie, Estonia. Emitent wyjaśnił, że załączone do
niniejszego raportu stanowisko Patro Invest OÜ z siedzibą Tallinnie, Estonia, Emitent
otrzymał w odpowiedzi na pilne zapytani e skierowane przez Spółkę do tego
akcjonariusza w związku z podjętą Uchwałą Nr 977/2018 Zarządu GPW w Warszawie
S.A. z dnia 20 września 2018 r. w sprawie zmiany Szczegółowych Zasad Obrotu
Giełdowego, w kontekście podjęcia i realizacji uchwały: „w sprawie obniżenia wartości
nominalnej akcji wszystkich serii Spółki przy jednoczesnym proporcjonalnym zwiększeniu
ich ilości bez zmiany wysokości kapitału zakładowego Spółki, zmiany Statutu Spółki oraz
upoważnienia Zarządu,” która została wprowadzona do porządku o brad
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwołanego na dzień 28.09.2018 r.
O uzupełnieniu porządku obrad Walnego Zgromadzenia zwołanego na dzień 28.09. 2018 r.
na wniosek spółki Patro Invest OÜ z siedzibą Tallinnie, Estonia, Emitent informował
raportem bieżącym nr 51/2018 z dnia 07.09.2018 r.
➢ Dnia 28 września 2018 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy ELKOP S.A.
Istotne uchwały podjęte przez NWZ:
Uchwała numer 5 NWZ spółki ELKOP S. A. z siedzibą w Płocku z dnia 28.09.2018 roku
w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki , postan owiło powołać do składu
Rady Nadzorczej Pana Adama Stachowicz, Uchwała w eszła w życie z dniem podjęcia.
Uchwała numer 6 NWZ spółki ELKOP S. A. z siedzibą w Płocku z dnia 28.09.2018 roku
sprawie obniżenia wartości nominalnej akcji wszystkich serii Spółki przy jednoczesnym
proporcjonalnym zwiększeniu ich ilości bez zmiany wysokości kapitału zakładowego
Spółki, zmiany Statutu Spółki oraz upoważnienia Zarządu .
1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ELKOP S.A. w Płocku, na podstawie art. 430
k.s.h postan owiło obniżyć wartość nominalną wszystkich akcji Spółki tj.:
- 19.700.000 (dziewiętnaście milionów siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela
serii A o dotychczasowej wartości nominalnej 3,50 zł (trzy złote pięćdziesiąt groszy)
każda do 0,0 7 zł ( siedem grosz y) każda przy jednoczesnym proporcjonalnym
zwiększeniu ich ilości z dotychczasowych 19.700.000 (dziewiętnaście milionów
siedemset tysięcy) akcji serii A do 985. 000.000 ( dziewięćset osiemdziesiąt pięć
milionów ) akcji zwykłych na okaziciela serii A, (podział akcji/split).
2. Obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji Spółki następuje bez zmiany wysokości
3. Dotychczasowi akcjonariusze Spółki posiadający akcje Spółki otrzymują za każdą
1 (jedną) dotychczasową akcję Spółki o wartości nominalnej 3,50 zł (trzy złote
pięćdziesiąt groszy) - 50 (pięćdziesiąt) sztuk akcji o wartości nominalnej 0,07 zł (siedem
groszy) każda .
4. Wobec powyższego kapitał zakładowy Spółki nie ulegnie zmianie i nadal będzie wynosił
68.950.000,00 zł (sześćdziesiąt os iem milionów dziewięćset pięćdziesiąt tysięcy złotych)
i dzielił się będzie na 985.000.000 (dziewięćset osiemdziesiąt pięć milionów) akcji
zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,07 zł (siedem groszy) każda.
5. Celem obniżenia wartości nominal nej akcji oraz proporcjonalnego zwiększenia ich ilości
jest poprawa płynności akcji spółki notowanych na Rynku Regulowanym Giełdy
Wobec treści § 1 niniejszej uchwały Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ELKOP S.A.
z siedzibą w Płocku na podstawie art. 430 § 1 k.s.h. postan owiło dokonać zmiany treści Statutu
Spółki w ten sposób, że skreśla się dotychczasową treść Rozdziału III Artykułu 8 Statutu spółki
oraz nadaje się mu następujące brzmienie :
„Kapitał zak ładowy Spółki wynosi 68.950.000,00 zł (sześćdziesiąt osiem milionów dziewięćset
pięćdziesiąt tysięcy złotych) i dzieli się na 985.000.000 (dziewięćset osiemdziesiąt pięć
milionów ) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,07 zł (siedem groszy)
każda akcja, o numerach od 00000001 do 985000000.”
1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ELKOP S.A. w Płocku postan owiło upoważnić
i zobowiązać Zarząd Spółki do podjęcia wszelkich czynności prawnych i faktycznych
związanych ze zmianą wartości oraz ilości akcji Spółki oraz zmiany Statutu Spółki
wynikających z treści niniejszej uchwały w tym w szczególności Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie posta nowiło :
a. upoważnić i zobowiązać Zarząd Spółki do przeprowadzenia procedury rejestracji obniżenia
wartości nom inalnej akcji z jednoczesnym zwiększeniem ich ilości w Krajowym Rejestrze
b. upoważnić i zobowiązać Zarząd Spółki do przeprowadzenia rejestracji obniżenia wartości
nominalnej oraz zwiększenia ilości akcji Spółki w Krajowym Depozycie Papierów
Wartości owych S.A. ,
c. upoważnić i zobowiązać Zarząd Spółki do przeprowadzenia operacji obniżenia wartości
nominalnej oraz zwiększenia ilości akcji Spółki uczestniczących w obrocie na Rynku
Regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
➢ Dnia 28 wrześni a 2018 r., raportem bieżącym nr 64/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, że Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie z dnia 28 września 2018 r.,
postanowiło powołać do składu Rady Nadzorczej Pana Adama Stachowicz.
Wobec powyższego Emitent informuje, że aktua lny 6 osobowy skład Rady Nadzorczej to:
1. Pan Wojciech Hetkowski
2. Pan Mariusz Patrowicz
3. Pani Małgorzata Patrowicz
4. Pani Martyna Patrowicz
5. Pan Damian Patrowicz
6. Pan Adam Stachowicz
➢ Dnia 28 września 2018 r., raportem bieżącym nr 6 5/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował , że w związku ze zmianami w składzie Rady Nadzorczej wynikającymi
z uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 28.09.2018 r., oraz rezygnacj ą
Pana Damiana Patrowicz złożoną w dniu 28.09.2018 r. z pełnionej funkcji w Komitecie
Aud ytu, Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 28.09.2018 r. postanowiła dokonać zmiany
składu Komitetu Audytu Emitenta.
Do składu Komitetu Audytu w miejsce Pana Damiana Patrowicz powołany został nowy
członek Pan Adam Stachowicz.
Wobec powyższego Emitent inf ormuje, że aktualny 3 osobowy skład Komitetu Audytu to:
Pan Wojciech Hetkowski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Pani Małgorzat a Patrowicz – Członek Komitetu Audytu
Pan Adam Stachowicz – Członek Komitetu Audytu
➢ Dnia 05 października 2018 r., raportem bieżącym nr 66/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, że w dniu 05.10.2018 r. Emitent jako Pożyczkodawca zawarł Umowę
pożyczki pieniężnej ze spółką Patro Invest Sp. z o.o. w Płocku KRS 0000657016, NIP:
7743232326, Regon: 366271379, jako Pożyczkobiorcą.
Na mocy Umowy z dnia 05.10.2018 r. Emitent udzielił Pożyczkobiorcy pożyczki pieniężnej
w kwocie 6.040.000,00 zł (słownie: sześć milionów czterdzieści tysięcy złotych) na okres do
dnia 31.12.2019 r. Pożyczka jest oprocentow ana w wysokości stałej stopy procentowej
wynoszącej
5 % w skali roku. Strony ustaliły, że odsetki od udzielonej pożyczki będą płatne w okresach
kwartalnych, na koniec każdego kwartału kalendarzowego.
Kwota kapitału udzielonej pożyczki wraz z należnymi od setkami zostanie zwrócona Emitentowi
do dnia 31.12.2019 r. Strony Umowy pożyczki zgodnie ustaliły, że Pożyczkobiorcy przysługuje
prawo do przedterminowego zwrotu całości lub części kapitału udzielonej pożyczki. Zgodnie
z warunkami zawartej Umowy pożyczki wypłata pożyczki nastąpiła w dniu jej zawarcia
tj. 05.10.2018 r.
Pożyczkobiorca zabezpieczył zwrot kwoty pożyczki wraz z odsetkami oraz ewentualnych
innych roszczeń Emitenta jakie mogą powstać z tytułu zawartej Umowy poprzez wydanie
Emitentowi weksla wła snego in blanco wraz z deklaracją wekslową.
Emitent po inform ował , że pomiędzy Emitentem a pożyczkobiorcą pozostaje w mocy zawarta
w dniu 03.11.2017 r. umowa pożyczki pieniężnej o zawarciu której Emitent informował
raportem bieżącym nr 48/2017 z dnia 03.1 1.2017 r., której kapitał na dzień 05.10.2018 r.
wynosi 5.150.000,00 zł (słownie: pięć milionów sto pięćdziesiąt tysięcy).
Łącznie na mocy umowy pożyczki z dnia 03.11.2017 r. oraz umowy pożyczki z dnia 05.10.2018
r. kapitał udzielonych przez Emitenta pożyc zek spółce Patro Invest Sp. z o.o. w Płocku to
11.190.000,00 zł (słownie: jedenaście milionów sto dziewięćdziesiąt tysięcy złotych).
Pomiędzy Emitentem a spółką Patro Invest Sp. z o.o. w Płocku zachodzą powiązania osobowe.
Prezes Zarządu pożyczkobiorcy pe łni funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki.
➢ Dnia 12 października 2018 r., raportem bieżącym nr 67/2018 Zarząd spółki ELKOP S.A.
poinformował, że w dniu 12.10.2018 r. na podstawie pobranego drogą elektroniczną odpisu
aktualnego Spółki, powziął informację o rejestracji zmian w rejestrze KRS Spółki.
Emitent po inform ował , że Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie
dokonał rejestracji zmian Statutu Spółki wynikających z treści uchwał Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia z dnia 28.09.2018 r.
Em itent po inform ował , że zgodnie z treścią Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Emitenta z dnia 28.09.2018 r., Sąd Rejestrowy dokonał zmian Statutu Spółki
w zakresie obniżenia wartości nominalnej wszystkich akcji Spółki z dotychczasowej wartości
3,50 zł do wartości 0,07 zł każda akcja przy jednoczesnym proporcjonalnym zwiększeniu ilości
akcji Spółki z dotychczasowej ilości tj. 19.700.000 do 985.000.000 bez zmiany wysokości
W związku z czym Emitent po inform ował , że aktualnie kapitał zakładowy, który nie uległ
zmianie wynosi 68.950.000 zł i dzieli się na 985.000.000 akcji o wartości nominalnej 0,07 zł
Treść zmienionych na mocy uchwał nr 6 i 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia
28.09.2018r art. 8 Statutu Spółki: „Artykuł 8.Kapitał zakładowy Spółki wynosi 68.950.000,00 zł
(sześćdziesiąt osiem milionów dziewięćset pięćdziesiąt tysięcy złotych) i dzieli się na 985.000.000
(dziewięćset osiemdziesiąt pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii A o numerach
00000001 do 985000000 o wartości nominalnej 0,07 zł (siedem groszy) każda akcja .
➢ Dnia 24 października 2018 r., raportem bieżącym nr 68/2018 Zarząd Emitenta
poinformował , że na wniosek Emitenta w związku z rejestracją przez Krajowy Rejestr
Sądo wy podziału akcji Spółki o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 67/2018
z dnia 12.10.2018 r. Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.
w Warszawie podjął uchwałę w sprawie wymiany akcji Spółki oraz określenia dnia
Stosownie d o postanowień uchwały Zarządu KDPW S.A. w Warszawie nr 646/2018 z dnia
24.10.2018 r. dniem wymiany zarejestrowanych w KDPW pod kodem ISIN PLELKOP00013
dotychczasowych 13.318.000 akcji o wartości nominalnej 3,50 zł każda na 665.900.000
o wartości nominalne j 0,07 zł każda jest dzień 31.10.2018 r. Emitent po info rmował , że w dniu
24.10.2018 r. skier ował wniosek do GPW o dokonanie wymiany akcji uczestniczących w obrocie
z datą 31.10.2018 r.
3.12. Rodzaj i kwota pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny,
wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich
rodzaj, wartość lub częstotliwość
W okresie, którego dotyczy niniejszy raport w ELKOP S.A. nietypowe pozycje wpływające na
aktywa Spółki nie wystąpiły.
3.13. Opis czynników i z darzeń w szczególności o nietypowym charakterze mających
znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
W okresie trzeciego kwartału 201 8r. tj. w okresie od dnia 01.07.201 8 r. do dnia 30.09.201 8 r.
zdarzenia o nietypowym charakterze mające znaczny wpływ na wyniki finansowe Emitenta nie
3.14. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia
działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów
finansowych i z obowiązań finansowych jednostki
W okresie, którego dotyczy niniejszy raport w ELKOP S.A. ww. zdarzenia nie wystąpiły.
Wybrane dane finansowe ELKOP S.A. [tys. PLN]:
Dane finansowe III kwartał y 201 8 III kwartał y 201 7
Przychody netto ze sprzedaży 3 360 3 275
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 352 1 107
Zysk (strata) ze sprzedaży -654 501
Zysk (strata) z działalności operacyjnej -1 631 512
EBITDA -1 518 571
Zysk (strata) netto 311 608
Wybrane wskaźniki płynności i zadłużenia ELKOP S.A.:
Wskaźnik 30.09.201 8 30.09.201 7
Płynność bieżąca 6,21 20,7
Płynność szybka 5,9 9 20,4
Płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
Płynność szybka:(aktywa obrotowe – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia. międzyokresowe
czynne)/zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,11 0,11
Wskaźnik ogólnego zadłużenia: zobowiązania ogółem/pasywa.
3.15. Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności działalności Emitenta
W działalności ELKOP S.A. nie występuje sezonowość działania.
3.16. Informacje dotyczące przychodów oraz wyników przypadających na poszczególne
Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Spółki w poszczególnyc h segmentach
objętych sprawozdawczością.
Za III kwartały 2018 oraz w roku 2017 Spółka wyodrębniła następujące segmenty operacyjne:
• Sprzedaż wyrobów gotowych - domki
• Pozostałe w tym przychody i koszty nieprzepisane
DANE CHARAKTERYZUJĄCE
za okres 2018.01.01 do 2018. 09.30
Pozostałe w tym
I. Przychody segmentu 0 3 309 51
II. Koszty segmentu 0 2 936 72
III Wynik brutto segmentu z
działalności gospodarczej 0 373 -21 352
I Koszty zarządu 1 006
operacyjne 131
III Pozostałe koszty operacyjne 1 108
IV Przychody finansowe 431
V Koszty finansowe 21
ZYSK PRZED
OPODATKOWANIEM -1 224
za okres 2017 .01.01 do
2017 .09.30
I. Przychody segmentu 0 3 2 75 0 3 2 75
II. Koszty segmentu 0 2 168 0 2 168
działalności gospodarczej 0 1 107 0 1 107
I Koszty zarządu 606 606
II Pozostałe przychody
III Pozostałe koszty
IV Przychody finansowe 221 221
V Koszty finansowe 10 10
OPODATKOWANIEM 72 3
Powyższe przychody stanowią przychody od klientów zewnętrznych. Nie miały miejsca żadne
transakcje sprzedaży między segmentami.
Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów
administracji i wynagrodzenia Za rządu oraz przychodów i kosztów finansowych.
Aktywa i zobowiązania segmentów
Akt ywa segmentów stan na 30.09.2018 r.
Wynajem 53 341
Pozostałe w tym przychody i koszty nieprzypisane 1 344
Aktywa niealokowane 12 304
Razem aktywa 66 989
Zobowiąza nia segmentów stan na 30.09.2018 r.
Pozostałe w tym przychody i koszty nieprzypisane 2
Zobowiązania niealokowane 7 365
Razem zobowiązania 7 525
• Aktywa segmentów stan na 30.09.201 7 r.
Wynajem 61 496
Pozostałe w tym przychody i koszty nieprzypisane 0
Aktywa niealokowane 5 005
Razem aktywa 66 501
• Zobowiąza nia segmentów stan na 30.09.2017 r.
Wynajem 509
Zobowiązania niealokowane 6 750
Razem zobowiązania 7 259
• Do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie aktywa, z wyjątkiem
aktywów z tytułu podatku bieżącego i odroczonego, pozostałych aktywów finansowych,
krótkoterminowych aktywów finansowych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty
sprawozdawcze przyporządk owano do danego segmentu w oparciu o racjonalne przesłanki.
• Do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie zobowiązania,
z wyjątkiem pożyczek, pozostałych zobowiązań finansowych, zobowiązań z tytułu podatku
bieżącego i odroczonego. Zobowiązan ia przypisane do różnych segmentów
sprawozdawczych przydzielono proporcjonalnie do wartości aktywów segmentów.
Informacje geograficzne na dzień 30.09.2018 roku.
Cała sprzedaż spółki jest sprzedażą krajową.
Informacje o wiodących klientach na dzień 30.09.2 01 8 r.
W przychodach z tytułu wynajmu uwzględniono przychody w wysokości 747 tys.
zł z tytułu sprzedaży do największego klienta Spółki. Wartość ta stanowi 22,23 % z całości
Żaden inny pojedynczy klient nie odpowiadał za więcej niż 10% przychodów ze sprzedaży.
Informacje o wiodących klientach na dzień 30.09.2017 r.
W przychodach z tytułu wynajmu uwzględniono przychody w wysokości 724 tys.
zł z tytułu sprzedaży do największego klienta Spółki. Wartość ta stanowi 22,11 % z całości
przycho dów.
3.17. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu na który sporządzono skrócone kwartalne
sprawozdanie finansowe, nie ujęte w tym sprawozdaniu, a mogące
w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta
a. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów
W okresie trzeciego kwartału 201 8 r. tj. w okresie od dnia 01.07.201 8 r. do dnia 30.09.201 8 r.
ww. zdarzenia nie wystąpiły.
b. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy łącznie
i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
Spółka ELKOP S.A. nie wypłacała, ani nie deklarowała wypłaty dywidendy.
c. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów
warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
W ELKOP S.A. nie występują zobowiązania warunkowe. W okresie 9 miesięcy 2018 roku nie
nastąpiły zmiany w aktywach warunkowych.
d. Stanowisko Zar ządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej publikowanych
kwartalnym, w stosunku do wyników prognozowanych
ELKOP S.A. nie publikował prognoz finansowych.
e. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze
wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego
udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udział u w ogólniej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz
wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta
w okresie od przekazani a poprzedniego raportu półrocznego
Akcjonariat Spółki ELKOP S.A. na dzień publikacji raportu półrocznego tj. 21 sierpnia 2018 roku:
Akcjonariat Spółki ELKOP S.A. na dzień publikacji raportu tj. 29 październik a 2018 roku:
f. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez
osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu
kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od
1 PATRO INVEST OÜ 6 972 599 35,39 6 972 599 35,39
2 Pozostali 12 727 401 64,61 12 727 401 64,61
razem 19 700 000 100 19 700 000 100%
1 PATRO INVEST OÜ 366 814 000 37,24 366 814 000 37,24
2 Pozostali 618 18 6 000 62,76 618 186 000 62,76
Razem 985 000 000 100% 985 000 000 100%
przekazania poprzedniego raportu p ółrocznego, odrębnie dla każdej z osób
Pośrednie posiadanie akcji:
Emitent informuje ponadto, że akcje spółki ELKOP S.A. posiadane bezpośrednio przez spółkę
PATRO INVEST OÜ z siedzibą w Tallinie są również jednocześnie pośrednio posiadane przez
Pana Damian a Patrowicz. Pośrednie posiadanie akcji o których mowa powyżej wynika z faktu
pozostawania przez Pana Damiana Patrowicz udziałowcem spółki PATRO INVEST OÜ z siedzibą
Na dzień przekazania ostatniego raportu półr ocznego opublikowanego w dniu 21 sierpnia 201 8
r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego w dniu 29 października 201 8
r. Zarząd ELKOP S.A. nie posiadał akcji Emitenta.
• Jacek Koralewski – 0 akcji
Według wiedzy Zarządu Członkowie Rady Nadzorczej ELKOP S.A. na dzień przekazania
ostatniego raportu półr ocznego opublikowanego w dniu 21 sierpnia 201 8 r. oraz na dzień
przekazania niniejszego raportu kwartalnego opublikowanego w dniu 29 października 2018
r. bezpośrednio nie posiadali akcji Emitenta.
• Mariusz Patrowicz –0 akcji
• Wojciech Hetkowski - 0 akcji
• Małgorzata Patrowicz - 0 akcji
• Damian Patrowicz - 0 akcji
• Martyna Patrowicz – 0 akcji
• Adam Stachowicz – 0 akcji
Powyższe dane, dotyczące liczby posiadanych akcji przez członków organów Spółki zostały
przedstawione z zachowaniem należytej staranności na podstawie wiedzy Zarządu Spółki
według stanu na dzień publikacji raportu, jednakże mogą one nie uwzględniać ewentualnych
transakcji kupna – sprzedaży akcji przez ww. osoby, o których Spółka nie została
g. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących
zobowiązań oraz wierz ytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,
stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
Na dzień bilansowy oraz dzień publikacji niniejszego raportu , w Spółce nie toczą się istotne
postępowania, w których Emitent byłby stroną.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły żadne rozliczenia z tytułu spraw
h. Informacje o zawarciu przez Emitenta jednej lub wielu transakcji
z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne, zostały
zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, oraz
z przedstawieniem; informacji o podmiocie z którym została zawarta transakcja,
informacji o po wiązaniach Emitenta z podmiotem będącym stroną transakcji,
informacji o przedmiocie transakcji, istotnych warunków transakcji ze szczególnym
uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony
specyficznych warunków, charakterystyc znych dla tej umowy w szczególności
odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów,
innych informacji dotyczących tych transakcji jeżeli są niezbędne do zrozumienia
sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta, ws zelkich zmian
transakcji z podmiotami powiązanymi, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację
majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta.
W okresie III kwartału 2018 r. Spółka ELKOP S.A. nie dokonywała transakcji z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
i. informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną
poręczeń kredytu lub poręczeń pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu
b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części
została odpowiednio poręczona lub gwarantowana
d) warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, ze
wskazaniem wynagrodzenia emitenta lub jednostki od niego zależnej za udzielenie
poręczeń lub gwar ancji,
e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy emitentem a podmiotem, który
zaciągnął kredyty lub pożyczki
W I II kwartale 2018 roku Emitent nie udzielał tego typu poręczeń kredytu ani gwarancji.
Emitent udzielone pożyczki opisał w 3.11 niniejszego raportu.
j. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych
postanowień umowy kredytu lub pożycz ki, w odniesieniu do których nie podjęto
żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego
W okresie, którego dotyczy niniejszy raport, zdarzenie to nie wystąpiło.
k. Inne informacje, które są istotne, zdaniem Emitenta, do oceny jego sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje,
które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta
Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego w ELKOP S.A. nie wystąpiły istotne
zdarzenia, które mogłyby istotnie wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej,
oraz realizacji zobowiązań przez Emitenta.
l. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta, będą miały wpływ na osiągnięte
przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejn ego kwartału
Emitent osiągnął za dziewięć miesięcy zakończone na dzień 30.09.2018 r.:
➢ Zysk netto w wysokości 311 tys. zł.
➢ Przychody netto ze sprzedaży 3 360 tys. zł
➢ Zysk brutto ze sprzedaży 352 tys. zł
➢ Strata ze sprzedaży 654 tys. zł
➢ Strata z działaln ości operacyjnej 1 631 tys. zł
1. Czynnikiem, który będzie miał wpływ na przyszłe przychody osiągane przez ELKOP S.A.,
będzie podstawowa działalności tj. wynajem własnych powierzchni komercyjnych
zlokalizowanych w Chorzowie, Elblągu , Płocku oraz Rzeszowie . N a dzień publikacji raportu
okresowego Spółka posiada ok. 9 5 % wynajętych własnych nieruchomości, jednakże
w dalszym ciągu prowadzi szeroko zakrojoną kampanię reklamowo -promocyjną, związaną
z oferowaniem nieruchomości do wynajmu. Spółka nieprzerwanie dąży do osiągnięcia
kompletnego obłożenia nieruchomości własnych.
2. W okresie sprawozdawczym Emitent nie dokonał odpisów aktualizacyjnych wartości
posiadanych w swoim portfelu udziałów niepublicznej spółki IFEA Sp. z o.o., których dalszy
poziom wyceny będzie miał również istotny wpływ na wyniki finansowe Emitenta
w perspektywie następnego kwartału, roku obrotowego.
3. Realizacja zamiaru transgranicznego połączenia Emitenta ze spółką zależną prawa
czeskiego ELKOP1 Polska a.s. w celu uzyskani a statusu Spółki Europejskiej.
4. Prawidłowe wywiązywanie się pożyczkobiorców z zawartych umów pożyczek
z zachowaniem terminowości spłaty zobowiązań wobec Emitenta.
m. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych
w wyniku zmiany celu lub wy korzystania tych aktywów
n. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta
umowy o pracę w wysokości
pełnienia funkcji w wysokości
30.0 9.201 8
30.0 9.201 7
Koralewski Jacek 18 900,00 18 000,00 123 300,00 123 300,00
Patrowicz Mariusz 0 0 16 642,86 19 500,00
Hetkowski Wojciech 0 0 8 400,00 8 400,00
Patrowicz Małgorzata 0 0 5 120,88 6 000,00
Patrowicz Damian 0 0 1 536,26 1 800,00
Patrowicz Martyna 0 0 1 536,26 65,22
Stachowicz Adam 0 0 0 0
Osoby zarządzające i nadzorujące emitenta nie otrzymały zaliczek, pożyczek, gwarancji
i poręczeń.
o. Zysk na akcję
III kwartał 201 8 III kwartał 201 7
Zysk netto 311 608
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do
wyliczenia zysku na jedną akcję zwykłą 19 700 000 35 652 055
wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą 27 633 973 35 652 055
Podstawowy zysk na jedną akcję (w złotych) 0,02 0,02
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w złotych) 0,01 0,02
3.18. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem w jakim stopniu
Ryzyko związane z uzależnieniem Emitenta od odbiorców
Istnieje ryzyko wpływu na wyniki osiągane przez Emitenta od podmiotów związanych
z Emitentem umowami na wynajem hal produkcyjnych, magazynowych, lokali. Nieterminowość
regulowania należności z tytułu zawartych umów ma wpływ na bieżącą płynność finansową.
Umowy najmu nieruchomości należy w tym wypadku traktować jako trwałe uzależnienie
umowne od odbiorców.
Ryzyko związane z realizowanymi kontraktami
Kontrakty realizowane przez Spółkę ELKOP S.A. wiążą się z koniecznością zatrudnienia
podwykonawców i przyjęciem pełnej odpowiedzialności wobec inwestorów za ich działania.
Spółka stara się minimalizować ten czynnik ryzyka, żądając od podwykonawców kaucji lub
innych form zabezpieczeń. Nie można jednak wykluczyć sytuacji, iż posiadane zabezpieczenia
nie pokryją w pełn ym zakresie roszczeń inwestorów. Istnieje także ryzyko niedoszacowania
ceny za wykonywany projekt, a także ryzyko nieukończenia projektu w terminie. Nawet jeżeli
Spółka nie ponosi odpowiedzialności za przesunięcie terminu realizacji zadania inwestycyjnego
ponosi dodatkowe koszty takiego przesunięcia. Nie można zatem wykluczyć, że opisane
czynniki będą miały negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub
perspektywy rozwoju Spółki ELKOP S.A.
Rozumiane jest jako brak możliwo ści wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki.
Ryzyko kredytowe związane jest z trzema głównymi obszarami: wiarygodność kredytowa
kooperantów handlowych, wiarygodność kredytowa instytucji finansowych tj. banków,
wiarygodność kredytowa podmiotó w, w które Spółka inwestuje, udziela pożyczek. Spółka na
bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie jej na ryzyko
nieściągalności należności jest ograniczane. W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka
korzysta z krótkotermi nowych lokat bankowych. Spółka udzielając potencjalnie przyszłych
pożyczek, w tym także spółkom portfelowym na ich bieżącą działalność, na podstawie umów
inwestycyjnych, będzie na bieżąco monitorowała ich sytuację majątkową i wynik finansowy,
oceniając i o graniczając poziom ryzyka kredytowego dla ewentualnie udzielonych pożyczek.
Ryzyko „złych” pożyczek
Udzielanie pożyczek wiąże się z ryzykiem niewłaściwej oceny zdolności pożyczkobiorcy do jej
spłaty, co może się wiązać np. ze zmianą jego sytuacji życiowej lub gospodarczej. Emitent
zamierza minimalizować powyższe ryzyko poprzez odpowiedni dobór projektów
finansowanych z udzielanych pożyczek, jak i właściwą ocenę zdolności finansowej
pożyczkobiorców. Mimo należytej staranności nie można jednak wykluczyć niew łaściwej oceny
zdolności kredytobiorcy, wprowadzenia w błąd, oszustwa lub błędu Zarządu przy
podejmowaniu decyzji o udzieleniu finansowania i w konsekwencji nieściągalności długu.
Chybione decyzje powinny mieć jednak charakter jednostkowy i nie powinny ist otnie wpływać
na wynik finansowy Emitenta.
Ryzyko zabezpieczenia pożyczek
Z uwagi na dużą konkurencyjność na rynku mikro i małych pożyczek istnieje ryzyko, iż Emitent
nie będzie mógł żądać odpowiedniego poziomu zabezpieczenia udzielonej pożyczki. Emitent
pożyczkobiorców. Nie można jednak wykluczyć błędnej oceny zdolności pożyczkobiorcy,
udzielonego zabezpi eczenia lub niedostatecznego rozpoznania ryzyka w efekcie którego dojdzie
do niespłacalności udzielonej pożyczki i nieściągalności długu. Chybione decyzje powinny mieć
jednak charakter jednostkowy i nie powinny istotnie wpływać na wynik finansowy Emitenta.
Ryzyko windykacji należności
Potencjalne należności wynikające z niespłaconych pożyczek będą dochodzone przez Emitenta
na drodze postępowania sądowego lub egzekucyjnego. Nieuzasadnione opóźnienia,
występujące po stronie wymiaru sprawiedliwości, mogą spow odować nieoczekiwane
przesunięcia terminów ostatecznych rozstrzygnięć prowadzonych windykacji. Emitent
zamierza minimalizować powyższe ryzyko poprzez wykorzystanie uproszczonych procedur
dochodzenia roszczeń oraz poprzez współpracę z doświadczonymi firmami windykacyjnymi.
Nie można również wykluczyć ryzyka niepowodzenia windykacji z powodu błędów
w przygotowaniu dokumentacji, uchybienia terminom lub na wskutek przyjętych
nieskutecznych zabezpieczeń.
Sytuac ja gospodarcza w Polsce ma znaczący wpływ na wyniki finansowe osiągane przez
Emitenta. Ewentualne zmniejszenie tempa wzrostu produktu krajowego brutto, nakładów na
konsumpcję lub nakładów inwestycyjnych oraz innych wskaźników o analogicznym charakterze
moż e niekorzystnie wpłynąć na sytuację finansową Emitenta. W przypadku pogorszenia się
koniunktury gospodarczej w kraju, ze względu na czynniki zarówno wewnętrzne, jak również
zewnętrzne, może nastąpić pogorszenie wyników i sytuacji finansowej Emitenta, a tym samym
mieć negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta.
Na realizację założonych przez Emitenta celów strategicznych wpływ mają między innymi
czynniki makroekonomiczne, które są niezależne od działań Emitenta. Do czynników tych
zaliczyć można politykę rządu, decyzje podejmowane przez Narodowy Bank Polski oraz R adę
Polityki Pieniężnej, wpływające na podaż pieniądza, wysokości stóp procentowych i kursów
walutowych, podatki, wysokość PKB, poziom inflacji, wielkość deficytu budżetowego
i zadłużenia zagranicznego, stopę bezrobocia, strukturę dochodów ludności, itd. Niekorzystne
zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą w istotny sposób niekorzystnie wpłynąć na
działalność i wyniki ekonomiczne osiągane przez Emitenta.
Ryzyko związane z celami strategicznymi
Ze względu na fakt, że działalność w sektorze nieruchomości jest narażona na wpływ wielu
nieprzewidywalnych czynników zewnętrznych (m.in. przepisy prawa, ceny nieruchomości,
stosunek podaży i popytu, warunki atmosferyczne), istnieje ryzyko nie osiągnięcia wszystkich
założonych celów strategicznych. W związku z tym przychody i zyski osiągane w przyszłości
przez Spółkę zależą od jej zdolności do skutecznej realizacji opracowanej długoterminowej
strategii. Działania Spółki, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia bądź
nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia mogą mieć istotny
negatywny wpływ na działalność, sytuację finansowo -majątkową oraz na wyniki Spółki. W celu
ograniczenia tego ryzyka Zarząd na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie
niekorzystny wpływ na dzi ałalność i wyniki Spółki, a w razie potrzeby podejmuje niezbędne
decyzje i działania.
Ryzyko niestabilności polskiego systemu prawnego
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji prawa, w szczególności prawa
podatkowego, niosą za sobą istotne ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Emitent
działa. Przyszłe zmiany przepisów prawa mogą mieć bezpośredni lub pośredni wpływ na
działalność Emitenta i osiągane przez niego wyniki finansowe.
Spółka spoty ka się ze znaczną konkurencją ze strony innych podmiotów prowadzących
podobną działalność. W branży rynku nieruchomości komercyjnych istnieje bardzo
perspektywiczny i stale utrzymujący się, dynamiczny trend wzrostowy. Stały wzrost
konkurencji może prowadzi ć, między innymi, do nadwyżki podaży wywołanej zbyt dużą liczbą
dostępnych obiektów lub do wzrostu cen gruntów, a co za tym idzie rentowności tej branży.
Wzmocnienie konkurentów lub pojawienie się nowych podmiotów, o silnej pozycji,
posiadających nowocześn iejsze nieruchomości, potencjalnie, może mieć istotny, negatywny
wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Emitenta. Jednakże Emitent korzystnie
plasuje się na rynku, zajmując pozycję jednego z lokalnych liderów. Spółka zbudowała
wiarygodną i ro zpoznawalną markę. Konsekwentnie podąża za wymaganiami klientów.
Ryzyko odejścia kluczowych członków kierownictwa i trudności związane z pozyskaniem
nowej wykwalifikowanej kadry zarządzającej
Na działalność Spółki duży wpływ wywiera jakość pracy kierowni ctwa. Spółka nie może
zapewnić, że ewentualna utrata niektórych członków kierownictwa nie będzie mieć
negatywnego wpływu na działalność, sytuację finansową i wyniki operacyjne Spółki. Wraz
z odejściem kluczowych osób z kierownictwa Spółka mogłaby zostać po zbawiona personelu
posiadającego wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania i działalności operacyjnej. Spółka
kładzie szczególny nacisk na zaimplementowanie systemów motywacyjnych dla jego
kluczowych pracowników, które aktywizują pracowników i uzależnia ją ich wynagrodzenie od
efektów pracy oraz zaangażowania w działalność operacyjną Spółki.
Ryzyko wahań kursowych oraz ograniczonej płynności
Immanentną cechą obrotu giełdowego są wahania kursów akcji oraz krótkookresowe wahania
wartości obrotów. Może to s kutkować tym, że ewentualna sprzedaż bądź zakup większego
pakietu akcji Emitenta wiązać się będzie z koniecznością akceptacji znacznie mniej korzystnej
ceny niż kurs odniesienia. Nie można także wykluczyć czasowych znacznych ograniczeń
płynności, co może u niemożliwiać bądź znacznie utrudnić sprzedaż bądź zakup akcji Emitenta.
Ryzyko w instrumentach finansowych w zakresie
(a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych
oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażo na jest jednostka,
(b) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie
z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana
jest rachunkowość zabezpieczeń. Spółka nie posiada sformalizowanego systemu zarządzania
ryzykiem finansowym. Decyzje o stosowaniu instrumentów zabezpieczających planowane
transakcje są podejmowane na podstawie bieżącej analizy sytuacji Spółki i jej otoczenia.
Ryzyko związane z powiązaniami rodzin nymi pomiędzy członkami organów Emitenta
Pomiędzy członkami organów zarządzających i nadzorczych Emitenta występują powiązania
osobiste (rodzinne) .
Powiązania osobowe Zarząd:
Jacek Koralewski – Prezes Zarządu ELKOP S.A , Członek Rady Nadzorczej : Atlantis SE, FON SE
RESBUD SE, Investment Friends SE, Investment Friends Capital SE, Damf Inwestycje S.A.
Powiązania osobowe Rada Nadzorcza :
W okresie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego, tj. raportu za półrocze 2018 r.
występowały również następujące powiązania osobowe w ramach Rady Nadzorczej ELKOP S.A.:
• Wojciech Hetkowski - Członek Rady Nadzorczej : ELKOP S.A., ATLANTIS SE, RESBUD SE,
FON SE, Investment Friends Capital SE, Investment Friends SE, Damf Inwestycje S.A.
• Mariusz Patrowicz - Członek Rady Nadzorczej : ELKOP S.A., FON SE, Investment Friends
Capital SE, IFERIA S.A., DAMF Invest S.A.
• Damian Patrowicz – Członek Rady Nadzorczej: ELKOP S.A., Atlantis SE, Resbud SE,
Investment Friends SE, Damf Inwestycje S.A., IFERIA S.A., DAMF Invest S.A.
Prezes Zarządu : FON SE, Investment Friends Capital SE
• Małgorzata Patrowicz - Członek Rady Nadzorczej: ELKOP S.A. Atlantis SE, RESBUD S.E., FON
SE, Investment Friends Capital SE, Investment Friends SE, DAMF Inwestycje S.A.
Prezes Zarządu : IFERIA S.A., DAMF Invest S.A., PATRO Invest Sp. z o.o., IFEA Sp. z o.o.
• Martyna Patrowicz – Członek Rady Nadzorczej : ELKOP S.A., ATLANTIS SE, RESBUD SE, FON
SE, Investment Friends Capital SE, DAMF Inwestycje S.A., IFERIA S.A., DAMF Invest S.A.
Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość powstania ryzyk, polegających na negatywnym
wpływie powiązań rodzinnych pomiędzy członkami organów Emitenta na ich decyzje. Dotyczy
to w szczególności wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Emitenta w zakresie
prowadzenia bieżącego nadzoru nad działalnością Spółki. Przy ocenie prawdopodobieństwa
wystąpienia takiego ryzyka należy jednak wziąć pod uwagę fakt, iż organy nadzorujące
podlegają kontroli innego organu – Walnego Zgromadzenia, a w interesie członków Rad y
Nadzorczej leży wykonywanie swoich obowiązków w sposób rzetelny i zgodny z prawem.
W przeciwnym razie grozi im odpowiedzialność przed Walnym Zgromadzeniem Spółki
polegająca na nie uzyskaniu absolutorium z wykonania obowiązków lub odpowiedzialność
karna z tytułu działania na szkodę Spółki (odpowiedzialność ta dotyczy również członków
Ryzyko związane z możliwością nałożenia na Spółkę kar administracyjnych przez
Komisję Nadzoru Finansowego w przypadku niedopełnienia wymaganych prawem
Em itent jest notowany na rynku głównym GPW i jest spółką publiczną w rozumieniu Ustawy
o obrocie instrumentami finansowymi. W związku z powyższym, KNF posiada kompetencje do
nakładania na Emitenta kar administracyjnych za niewykonywanie obow iązków wynikających
z Ustawy o ofercie publicznej lub Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. W przypadku
nałożenia takiej kary obrót instrumentami finansowymi Emitenta może stać się utrudniony
bądź niemożliwy. Ponadto Emitent podlega regula cjom rozporządzenia Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na
rynku („rozporządzenie MAR”). Rozporządzenie to nakłada na Emitenta szereg obowiązków
między innymi związanych z informacjami poufnymi. K ary przewidziane regulacjami
rozporządzenia MAR oraz aktów wykonawczych są bardzo wysokie. Emitent ogranicza ryzyko
w tym zakresie w pełni dostosowując się do regulacji obowiązującego prawa.
W przypadku nałożenia kary finansowej na Emitenta przez KNF może mieć to istotny wpływ na
pogorszenie wyniku finansowego za dany rok obrotowy.
Ryzyko wykluczenia z giełdy
1. Zarząd Giełdy wyklucza instrumenty finansowe z obrotu giełdowego:
1) jeżeli ich zbywalność stała się ograniczona,
2) na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy,
3) w przypadku zniesienia ich dematerializacji,
4) w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez właściwy organ
2. Zarząd Giełdy może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu giełdowego:
1) jeżeli przestały spełniać inne, niż określony w ust. 1 pkt. 1 warunek dopuszczenia do
2) jeżeli emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na giełdzie,
3) na wniosek emitenta,
4) wskutek ogłoszenia upadłości emite nta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku
o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie
5) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
6) wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub
7) jeżeli w ciągu ostatnich 3 miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych na
danym instrumencie finansowym,
8) wsk utek podjęcia przez emitenta działalności, zakazanej przez obowiązujące przepisy
9) wskutek otwarcia likwidacji emitenta.
3. Wykluczając instrumenty finansowe w przypadkach określonych w ust. 2 pkt. 1), 3) oraz 5)
Zarząd Giełdy bierze pod uwagę struktu rę własności emitenta, ze szczególnym
uwzględnieniem wartości i liczby akcji emitenta, będących w posiadaniu akcjonariuszy,
z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.
4. Wykluczając instrumenty finansowe w przy padkach określonych w ust. 2 pkt. 3) oraz 5)
Zarząd Giełdy bierze dodatkowo pod uwagę wartość przeciętnego dziennego obrotu danym
instrumentem finansowym w ciągu ostatnich 6 miesięcy.
5. W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt. 6), wykluczenie instrumentów finansowych
z obrotu giełdowego może nastąpić odpowiednio nie wcześniej niż z dniem połączenia,
dniem podziału (wydzielenia) albo z dniem przekształcenia.
6. Wykluczając instrumenty finansowe w przypadku określonym w ust. 2 pkt. 7) Zarząd Giełdy
nie bierz e pod uwagę okresu zawieszenia obrotu danym instrumentem finansowym.
W przypadku zajścia nieprzewidywalnych zdarzeń, takich jak np. wojny, ataki terrorystyczne
lub nadzwyczajne działanie sił przyrody, może dojść do niekorzystnych zmian w koniunkturze
gospodarczej oraz na rynku finansowym, co może negatywnie wpłynąć na finansową
efektywność przedsięwzięć realizowanych przez Emitenta. Działania i efe kty siły wyższej mogą
mieć również charakter lokalny i dotyczyć poszczególnych projektów Emitenta przez co
jednocześnie nie mieć wpływu na globalną czy lokalną koniunkturę ekonomiczną. W przypadku
wystąpienia zdarzeń o charakterze siły wyższej zagrożeniu p odlegać mogą poszczególne
projekty i składniki majątku Emitenta co w przypadku ich wystąpienia może rzutować na
wyniki finansowe osiągane przez Emitenta.
Emitent dokonuje inwestycji w spółki, które są spółkami notowanym i na rynku GPW oraz
NewConnect charakteryzującym się wysoką zmiennością notowań cen akcji oraz niską
płynnością. Istnieje ryzyko związane z wysokimi wahaniami kursu, zawieszeniem notowań
spółek oraz ryzyko związane ze spadkiem kursu oraz możliwość wyklucz enia instrumentów
finansowych – co może skutkować znacznymi stratami dla Emitenta. Emitent podejmuje
inwestycje w papiery wartościowe obciążone tym ryzykiem z jego uwzględnieniem oraz dążąc
do możliwej jego minimalizacji poprzez stosowny dobór inwestycji .
Ryzyko inwestycji w instrumenty finansowe rynku niepublicznego
Emitent dokonuje inwestycji w instrumenty finansowe rynku niepublicznego, które
charakteryzują się tym, że nie są dopuszczone do obrotu na rynkach regulowanych, czyli
giełdach. Należą do nich m. in. udziały i akcje spółek niepublicznych, obligacje wyemitowane
przez te spółki, krótkoterminowe papiery dłużne. Inwestowanie na rynku niepublicznym polega
na zawieraniu transakcji w zakresie instrumentów finansowych między Emitentem,
a Inwestorami lu b tylko pomiędzy Inwestorami. Lokowanie środków w emisje niepubliczne
wiąże się z możliwością uzyskania wyższej stopy zwrotu w porównaniu z portfelem spółek
notowanych na GPW, przy jednoczesnym podjęciu wyższego ryzyka. Instrumenty rynku
niepublicznego w p orównaniu z instrumentami giełdowymi charakteryzują się co do zasady
niższą płynnością i są mniej dostępne szczególnie dla indywidualnych Inwestorów. Mają
z reguły ograniczoną, policzalną ilość Inwestorów, którzy mogą realnie wpływać na działalność
operac yjną spółki poprzez m.in. dokapitalizowanie przedsiębiorstwa, możliwość
restrukturyzacji finansowej, konsolidacji branżowej. Emitenci decydujący się na ulokowanie
środków w instrumentach rynku niepublicznego narażeni są jednak na większe ryzyko niż
Emitenc i kupujący akcje spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych. Ryzyko to wynika z szeregu okoliczności wiążących się z niepublicznym
charakterem, w szczególności wynikających z braku obowiązków informacyjnych obciążających
podmioty o p ublicznym charakterze, oraz faktycznie ograniczonej możliwości kontroli
działalności takich podmiotów. Emitent wskazuje, że s półki niepubliczne nie mają obowiązku
ujawniania danych finansowych oraz innych istotnych danych dotyczących działalności spółki,
co zwiększa ryzyko dokonania nierentownych inwestycji. Posiadacze mniejszych pakietów akcji
i udziałów spółek muszą się liczyć z brakiem wpływu na prowadzoną przez spółkę politykę
biznesu, strategię zarządzania i rozwoju oraz inne działania zachodzące w sp ółce. Ryzyko
inwestycji w papiery niepubliczne niesie ze sobą również możliwość inwestowania w akcje lub
udziały spółek, które w wyniku zmian otoczenia i błędnych decyzji Zarządu mogą ogłosić
upadłość. W przypadku małych spółek rynku niepublicznego, które koncentrują się zazwyczaj
na realizacji jednej inwestycji, ryzyko jest znacznie większe niż dużych spółek giełdowych.
W sytuacji takiej istnieje ryzyko utraty wszystkich lub części zainwestowanych środków, co
może przełożyć się bezpośrednio na wynik finan sowy Emitenta.
Ryzyko związane z uznaniem spółki za Alternatywną spółkę inwestycyjną w rozumieniu
Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (tj. z dnia 19 października 2016 r.; Dz.U. z 2016 r.
poz. 18 96)
W dniu 4 czerwca 2016 r. weszła w życie Ustawa z dnia 31 marca 2016 r. o zmianie ustawy
o funduszach inwestycyjnych oraz niektórych innych ustaw – Dz.U. z 2016 r., poz. 615).
Stosownie do art. 8a znowelizowanej Ustawy o funduszach inwestycyjnych i za rządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (tj. z dnia 19 października
2016 r.; Dz.U. z 2016 r. poz. 1896, dalej jako Ustawa o funduszach inwestycyjnych), do
Alternatywnych funduszy inwestycyjnych zalicza się również Alternat ywne spółki inwestycyjne
(dalej jako ASI), których wyłącznym przedmiotem działalności jest zbieranie aktywów od wielu
inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką
inwestycyjną. Z przeprowadzonej przez Spółkę anal izy obowiązujących przepisów prawa oraz
prowadzonej działalności gospodarczej wynika, że Spółka nie spełnia ustawowych kryteriów
niezbędnych dla zakwalifikowania jej jako ASI w rozumieniu przepisów Ustawy o funduszach
Jednakże mając na uwa dze stanowisko Komisji Nadzoru Finansowego, w szczególności
wyrażone w pismach z dnia 5 czerwca 2017 r., 14 czerwca 2017 r. oraz 22 czerwca 2017 r.
skierowanych do Polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Kapitałowych nie można wykluczyć, iż
Spółka zostanie prz ez Komisję Nadzoru Finansowego uznana za ASI. Podmioty wykonujące
działalność w zakresie zbierania aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w
interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną i nie są funduszami
inwestycyjnymi, b yły obowiązane do dnia 4 czerwca 2017 r. dostosować działalność do
znowelizowanych przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Do tego czasu były
zobligowane złożyć wniosek o wydanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez
zarządzającego ASI lub wni osek o wpis do rejestru zarządzających ASI. Spółka ze względu na
przeprowadzoną analizę, która wykluczyła uznania jej za ASI w rozumieniu Ustawy
o funduszach inwestycyjnych nie złożyła żadnego z powyższych wniosków. Należy wskazać, iż
w przypadku uznania, iż Spółka posiada status ASI na gruncie Ustawy o funduszach
inwestycyjnych, zaniechanie uzyskania właściwego zezwolenia bądź rejestracji istnieje ryzyko
poniesienia odpowiedzialności karnej oraz finansowej. Zgodnie z Ustawą o funduszach
inwestycyjnych, kto bez wymaganego zezwolenia lub wbrew warunkom określonym w ustawie
wykonuje działalność polegającą na lokowaniu w papiery wartościowe, instrumenty rynku
pieniężnego lub inne prawa majątkowe, aktywów osób fizycznych, osób prawnych lub
jednostek organizac yjnych nieposiadających osobowości prawnej, zebranych w drodze
propozycji zawarcia umowy, której przedmiotem jest udział w tym przedsięwzięciu podlega
grzywnie do 10 mln. zł i karze pozbawienia wolności do lat pięciu. Natomiast za sam brak
uzyskania wpisu do rejestru zarządzających ASI lub uzyskanie zezwolenia grozi 5 mln. zł kary,
pięć lat pozbawienia wolności albo obie te kary łącznie.
………..………………. .

References: art. 69
 art. 444
 art. 25
 art. 25

art. 430
 art. 69
 art. 430
 art. 430
 art. 8
 art. 8