Source: https://www.scribd.com/doc/209955955/Acuerdo-Final-27-02-Repsol-ypf
Timestamp: 2018-02-24 06:42:30+00:00

Document:
CONVENIO DE SOLUCIÓN AMIGABLE Y AVENIMIENTO DE EXPROPIACIÓN
Entre la REPÚBLICA ARGENTINA, representada por el Señor MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS,DR. AXEL KICILLOF, con domicilio en Hipólito Yrigoyen 250, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina, por una parte, y REPSOL S.A.,REPSOL CAPITAL S.L. y REPSOL BUTANO S.A., representadas por los SeñoresLUIS SUÁREZ DE LEZO MANTILLA y NEMESIO FERNÁNDEZ-CUESTA LUCA DE TENA en su carácter de apoderados, quienes acreditan representación con los instrumentos que se encuentran vigentes y fueran otorgados por personas autorizadas a hacerlo y demás documentación complementaria que se adjunta al presente como ANEXO I, con domicilio en Méndez Álvaro 44, Madrid, Reino de España, por otra parte, ambas en conjunto las “PARTES”,
Que el Decreto Nº 530/2012 (B.O. 16-04-12) dispuso la intervención transitoria de YPF por un plazo de TREINTA (30) DÍAS “con el fin de asegurar la continuidad de la empresa, la preservación de sus activos y de su patrimonio, el abastecimiento de combustibles y garantizar la cobertura de las necesidades del país”, en el marco de la iniciativa legislativa por la cual el PODER EJECUTIVO NACIONAL promoviera la declaración de utilidad pública y sujeción a expropia-
ción del 51% del patrimonio de dicha empresa representado por igual porcentaje de acciones Clase “D”. Que la intervención de YPF S.A. se perfeccionó el mismo 16 de abril del año 2012. Que el Decreto Nº 557/2012 (B.O. 19-04-12) amplió los alcances del Decreto Nº 530/2012 a YPF GAS, cuya intervención se perfeccionó el 18 de abril de 2012. Que mediante el Decreto N° 732/2012 (B.O. 16-05-12) , se prorrogaron las intervenciones de YPF e YPF GAS. Que la Ley N° 26.741 (B.O. 7-05-12), de Soberanía H idrocarburífera Nacional, declaró en su artículo 1º “de interés público nacional y como objetivo prioritario de la República Argentina el logro del autoabastecimiento de hidrocarburos, así como la exploración, explotación, industrialización, transporte y comercialización de hidrocarburos, a fin de garantizar el desarrollo económico con equidad social, la creación de empleo, el incremento de la competitividad de los diversos sectores económicos y el crecimiento equitativo y sustentable de las provincias y regiones”. Que “a los efectos de garantizar el cumplimiento de sus objetivos”, la Ley Nº 26.741 en su artículo 7º declaró de utilidad pública y sujeto a expropiación el cincuenta y un por ciento (51%) del patrimonio de YPF representado por igual porcentaje de las acciones Clase “D” de dicha empresa, pertenecientes a Repsol, S.A., sus controlantes o controladas, en forma directa o indirecta. Asimismo declaró de utilidad pública y sujeto a expropiación el cincuenta y un por ciento
(51%) del patrimonio de YPF GAS representado por el sesenta por ciento (60%) de las acciones Clase “A” de dicha empresa, pertenecientes a Repsol Butano, S.A., sus controlantes o controladas. Que el artículo 10 de la mencionada Ley Nº 26.741 dispuso que, a efectos de la instrumentación y registración de la titularidad de los derechos correspondientes a las acciones sujetas a expropiación, debe dejarse constancia que la expropiación de tales acciones es por causa de utilidad pública y que se encuentra prohibida la transferencia futura de ellas sin autorización del Honorable Congreso de la Nación votada por las dos terceras partes de sus miembros. Que el artículo 11 de la Ley Nº 26.741, a su vez, estableció que los procesos de expropiación estarán regidos por lo establecido en la Ley N° 21.499, actuando como expropiante el PODER EJECUTIVO NACIONAL. Que el artículo 12 de la Ley N° 26.741 ordenó que e l precio de los bienes sujetos a expropiación se determinará a través del TRIBUNAL DE TASACIONES DE LA NACIÓN conforme lo previsto en el artículo 10 y concordantes de la Ley N° 21.499. Que el artículo 13 de la Ley Nº 26.741 estableció que, “a fin de garantizar la continuidad en las actividades de exploración, producción, industrialización y refinación de hidrocarburos a cargo de YPF e YPF GAS, así como su transporte, comercialización y distribución y el incremento del flujo inversor, para el adecuado abastecimiento de los combustibles necesarios para el funcionamiento de la economía nacional” en el marco de lo dispuesto en dicha Ley, el PODER EJECUTIVO NACIONAL, a través de las personas u organismos que
designe, ejercerá todos los derechos que las acciones a expropiar confieren en los términos de la ocupación temporánea anormal prevista en los artículos 57 y 59 de la Ley Nº 21.499. Que, en ese marco, la REPÚBLICA ARGENTINA comenzó a ejercer los derechos que confieren las acciones sujetas a expropiación, a partir de las asambleas de accionistas de fechas 4 de junio de 2012 y 6 de julio de 2012 de YPF e YPF GAS, respectivamente. Que Repsol, S.A. y sus compañías controladas iniciaron diversas acciones y reclamos extrajudiciales, judiciales y/o arbitrales, en el plano nacional e internacional, contra la REPÚBLICA ARGENTINA, YPF e YPFGAS, objetando — directa o indirectamente— el dictado de los Decretos Nros. 530/2012, 532/2012, 557/2012 y 732/2012, la sanción de la Ley N° 26.741 y la aplicación y ejecución de tales actos y normas, en adelante y en conjunto la “CONTROVERSIA”. Que mediante la Ley N° 24.118 (B.O. 5-08-92) la REP ÚBLICA ARGENTINA aprobó el “ACUERDO PARA LA PROMOCIÓN Y LA PROTECCIÓN RECÍPROCA DE INVERSIONES ENTRE LA REPÚBLICA ARGENTINA Y EL REINO DE ESPAÑA”, en adelante el “TBI ARGENTINA-ESPAÑA”, bajo cuyo amparo REPSOL inició un arbitraje internacional frente a la REPÚBLICA ARGENTINA. Que el Artículo X del TBI ARGENTINA-ESPAÑA dispone que “las controversias que surgieren entre una de las Partes y un inversor de la otra Parte en relación
con las inversiones en el sentido del presente Acuerdo, deberán, en lo posible, ser amigablemente dirimidas entre las partes en la controversia.” Que, en el marco del TBI ARGENTINA-ESPAÑA y de conformidad con las Leyes Nros. 26.741 y 21.499, la REPÚBLICA ARGENTINA y REPSOL han llevado a cabo negociaciones amistosas en territorio argentino como resultado de las cuales acuerdan celebrar el presente “CONVENIO DE SOLUCIÓN AMIGABLE Y AVENIMIENTO DE EXPROPIACIÓN”, incluyendo todos sus ANEXOS(en adelante el “ACUERDO”), a través del cual la REPÚBLICA ARGENTINA y REPSOL ponen fin a la CONTROVERSIA. Que la suscripción del ACUERDO constituye un acto soberano de la REPÚBLICA ARGENTINA mediante el cual se da cumplimiento a las Leyes Nros. 26.741 y 21.499 y a las obligaciones internacionales previstas en el TBI ARGENTINA-ESPAÑA. Que a tal efecto, sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones, acuerdan la transferencia de las acciones objetode expropiación a la REPÚBLICA ARGENTINA y el reconocimiento a REPSOL del derecho a obtener de la REPÚBLICA ARGENTINA una indemnización única y total por la expropiación de las acciones y por cualquier otro concepto originado en, o vinculado con, el dictado y ejecución de los Decretos Nros. 530/2012, 532/2012, 557/2012 y 732/2012, de la Ley Nº 26.741, normas concordantes y sus actos de ejecución, ANTECEDENTES y demás conceptos contemplados en elACUERDO. Que el TRIBUNAL DE TASACIONES DE LA NACIÓN ha emitido un informe en el que manifiesta que “el valor a acordarse es justo y razonable a todos los
efectos del avenimiento y la solución amigable previstos”. Se adjunta, como ANEXO II, copia del referido informe. Que el artículo 12 de la Ley Nº 21.499 establece que la indemnización se pagará en dinero efectivo, salvo conformidad del expropiado. Que, para la REPÚBLICA ARGENTINA, la indemnización a abonar por los conceptos antes indicados resultará justa, suficiente y adecuada, considerando los términos de pago y demás estipulaciones previstas en elACUERDO y una vez cumplidas sus condiciones de vigencia. Que REPSOL ratifica su disconformidad con la expropiación, su procedimiento y la compensación ofrecida por los mencionados conceptos. No obstante, considerando las ventajas de una solución anticipada y los compromisos asumidos en el ACUERDO, decide aceptar la compensación ofrecida al efecto de poner pronto y definitivo término a la CONTROVERSIA por vía amiga-
ble,comprendiendo en ella la renuncia, sujeta a condición de reciprocidad, a sus acciones y reclamos contra la REPÚBLICA ARGENTINAe YPF y demás concesiones aquí previstas. Que los representantes de REPSOL cuentan con plenas facultades para suscribir el ACUERDO en nombre y representación de aquélla, adjuntando a tales efectos, formando parte del ANEXO I, copias certificadas y debidamente legalizadas de las decisiones adoptadas por los órganos societarios respectivos, en su carácter de titulares de las acciones expropiadas que se identifican en el ANEXOIII, aprobando la suscripción del ACUERDO.
Por todo lo expuesto, las PARTES ACUERDAN:
CLÁUSULA PRIMERA. OBJETO. En el marco de lo dispuesto en las Leyes Nros. 21.499 y 26.741, el TBI ARGENTINA-ESPAÑA y de conformidad a lo establecido en elACUERDO, la REPÚBLICA ARGENTINA reconoce a REPSOL y le ofrece la suma de DÓLARES CINCO MIL MILLONES (USD 5.000.000.000,00)a títulode indemnización por la expropiación de 200.589.525 acciones Clase “D” de YPF y 89.755.383 acciones Clase “A” de YPF GAS (en adelante y en conjunto, las “ACCIONES”) y por cualquier otro reclamo originado en, o vinculado con, el dictado y ejecución de los Decretos Nros. 530/2012, 532/2012, 557/2012 y 732/2012, de la Ley Nº 26.741 y normas concordantes, los ANTECEDENTES, los intereses que se hayan devengado desde la fecha de desposesión y demás conceptos contemplados en elACUERDO(en adelante, la “COMPENSACIÓN”).
CLÁUSULA SEGUNDA. CONFORMIDAD. Al sólo efecto de encontrar una solución amigable a la CONTROVERSIA, y contemplando el conjunto de los términos y condiciones previstos en este ACUERDO, REPSOL acepta la COMPENSACIÓN ofrecida por la REPÚBLICA ARGENTINA por la expropiación de las ACCIONES y demás conceptos contemplados en elACUERDO.
CLÁUSULA TERCERA. MEDIO DE PAGO. REPSOL presta conformidad, a todos los efectos, a que el pago de la COMPENSACIÓN se efectúe mediante la entrega de los títulos de deuda pública interna argentina “BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES” (en adelante “TÍTULOS PÚBLICOS”), de la especie y cantidad que se identifican en el ANEXO IV, todo ello en los términos previstos en la CLÁUSULA CUARTA siguiente. Los intereses que devenguen los TÍTULOS PÚBLICOS desde el inicio del período de renta vigente al momento de su entrega serán percibidos por REPSOL como remuneración del aplazamiento del pago de la COMPENSACIÓN que la aceptación de los TÍTULOS PÚBLICOS como medio de pago conlleva.
CLÁUSULA CUARTA. CARÁCTER DEL PAGO. 1. La entrega de los TÍTULOS PÚBLICOS no producirá por sí misma los efectos del pago de la COMPENSACIÓN. El efecto liberatorio del pago sólo se producirá si, y en la medida en que: (i) REPSOLreciba los importes debidos en concepto de
AMORTIZACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS, libres de MEDIDAS DISRUPTIVAS;o (ii) REPSOL ENAJENE por cualquier causa tales TÍTULOS PÚBLICOS a favor de terceros. 2. En ambos supuestos, los efectos liberatorios del pago y la consiguiente reducción (o, en su caso, extinción) de la deuda de COMPENSACIÓN se pro-
ducirán
por la suma de
(i) el
percibido en
AMORTIZACIONES de los TÍTULOS PÚBLICOS y (ii) el monto, neto de GASTOS DEDUCIBLES e INTERESES DEVENGADOS y pendientes de pago, percibido por la ENAJENACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS. En todo caso, el saldo pendiente de la COMPENSACIÓN no podrá exceder en ningún momento del VALOR NOMINAL con más los intereses capitalizados de los TÍTULOS PÚBLICOS que no hayan sido amortizados y/o ENAJENADOS. 3. El efecto liberatorio del pago de la COMPENSACIÓN se tendrá por totalmente operado cuando, cualquiera sea el monto percibido por REPSOL en concepto de AMORTIZACIONES y/o ENAJENACIONES de los TÍTULOS PÚBLICOS, REPSOL ya no mantenga TÍTULOS PÚBLICOS en su poder. A efectos aclaratorios, se entenderá que se mantienen en poder de REPSOL todos los TÍTULOS PÚBLICOS que no haya ENAJENADO.
CLÁUSULA QUINTA. LÍMITE DE LA COMPENSACIÓN. 1. REPSOL no podrá en ningún caso, sea por el cobro del importe de las AMORTIZACIONES de los TÍTULOS PÚBLICOS y/o por su
ENAJENACIÓN,recibir un monto mayor al de la COMPENSACIÓN. Siempre que se alcance dicho monto, la deuda de COMPENSACIÓN reconocida en la CLÁUSULA PRIMERA se tendrá por definitivamente extinguida. 2. Para determinar si el monto de la COMPENSACIÓN ha sido alcanzado, se sumarán, de conformidad con lo previsto en la CLÁUSULA CUARTA: (i) los montos efectivamente percibidos por REPSOL en concepto de
AMORTIZACIONES de los TÍTULOS PÚBLICOS y (ii) los montos, netos de GASTOS DEDUCIBLESe INTERESES DEVENGADOS y pendientes de pago, efectivamente percibidos por REPSOL por la ENAJENACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS. 3. Cuando los montos percibidos por REPSOL por los conceptos previstos en el Apartado 1 de esta CLÁUSULAalcancen la suma de DÓLARES CUATRO MIL OCHOCIENTOS MILLONES (USD 4.800.000.000), REPSOL deberá comunicarlo a la REPÚBLICA ARGENTINA y ésta dispondrá, durante el plazo de DIEZ (10) DÍAS desde la recepción de dicha comunicación y al solo efecto cancelatorio,de una opción para adquirir los TÍTULOS PÚBLICOS remanentes que REPSOL mantenga en su poder por una suma de DÓLARES igual a la diferencia positiva entre: (i)el monto de la COMPENSACIÓN más los INTERESES DEVENGADOS y pendientes de pago correspondientes a los TÍTULOS PÚBLICOS no ENAJENADOS y (ii) la totalidad de los montos cobrados por REPSOL referidos al comienzo de este Apartado, todo ello sin costo para REPSOL. 4. En caso que la REPUBLICA ARGENTINA no ejercite la opción prevista en el Apartado 3 anterior, una vez alcanzadoel monto de la COMPENSACIÓN, REPSOL procederá, con relación a los TÍTULOS PÚBLICOS que no hubieran sido objeto de ENAJENACIÓN,con arreglo a las instrucciones que reciba de la REPÚBLICA ARGENTINAexclusivamente a los efectos de su cancelación. Con relación a las sumas percibidas en exceso, procederá igualmente conforme a
las instrucciones que reciba de la REPÚBLICA ARGENTINA.En ambos casos, las actuaciones que correspondan serán sin costo para REPSOL. 5. REPSOL deberá comunicar a la REPÚBLICA ARGENTINA que ha alcanzado elmontoprevisto en el Apartado 3 de esta CLÁUSULA y, en su caso, el monto de la COMPENSACIÓN cursando la correspondiente comunicación en el plazo de CINCO (5)DÍASde haberse producido tales circunstancias.
CLÁUSULA SEXTA. RENUNCIAS, DESISTIMIENTOS E INDEMNIDADES. 1. Una vez llevado a cabo el CIERRE se entenderá que REPSOL: (i) Ha quedado obligada a desistir del derecho y de todas las acciones y reclamos extrajudiciales, judiciales y/o arbitrales, por cualquier CAUSA ANTERIOR al ACUERDO que hubiera iniciado contra la REPÚBLICA ARGENTINA y/o sus PERSONAS VINCULADAS y contra YPF e YPF GAS y/o sus PERSONAS VINCULADAS, tanto en la República Argentina como en el extranjero o en el ámbito internacional, con fundamento en el derecho nacional o internacional, originados en, o vinculados con: el dictado e implementación de los Decretos Nros. 530/2012, 532/2012, 557/2012 y 732/2012; de la Ley Nº 26.741 y de sus normas y actos complementarios y de ejecución; los ANTECEDENTES; los actos societarios y/o disposiciones estatutarias de YPF e YPF GAS, la actuación de sus Directorios y/o directivos y/o Gerentes y la condición de REPSOL como accionista de YPF
e YPF GAS;en todos los casos con excepción de las MATERIAS EXCLUIDAS (en adelante y en conjunto las “PRETENSIONES”). Las PRETENSIONES no se limitan a las causas y reclamos detallados en el ANEXO V e incluyen cualquier otro reclamo existente a la fecha o que pudiera existir en el futuro contra la REPÚBLICA ARGENTINA o sus PERSONAS VINCULADASy contra YPF e YPF GAS y/o sus PERSONAS VINCULADAS relacionado con la declaración de utilidad pública, sujeción a expropiación y ocupación temporánea de las acciones de YPF e YPF GAS; los ANTECEDENTES; la percepción de dividendos por parte de la REPÚBLICA ARGENTINA durante la ocupación temporánea; cualquier tipo de resarcimiento por dicha ocupación; el ejercicio de los derechos económicos y políticos correspondientes a las acciones por parte de la REPÚBLICA ARGENTINA; la divulgación y/o difusión pública de tales actos; cualquier acto celebrado y/o cumplido y/u otorgado por YPF, YPF GASy/o sus PERSONAS VINCULADAS, referidos a la explotación, administración, preservación, y/o disposición de los activos de tales empresas con anterioridad a la fecha de celebración del ACUERDO; la actuación de REPSOL en la República Argentina como accionista de YPF eYPF GAS por cualquier otra CAUSA ANTERIOR a la fecha de suscripción del ACUERDO, incluyendo aquellos reclamos que pudieran fundarse en la invocación del TBI ARGENTINA-ESPAÑA, cualquier otra norma análoga o los principios
generales del derecho internacional, las leyes y reglamentaciones argentinas; el reclamo de honorarios y costas legales;así como cualquier reclamo contra la REPÚBLICA ARGENTINA y/o sus
PERSONAS VINCULADAS originado en, o vinculado con, la pretensión de que la REPUBLICA ARGENTINA deba adquirir por cualquier causa lasPARTICIPACIONES REMANENTES u otorgar indemnización alguna portal concepto. (ii) Ha renunciado asimismo a promover cualquier reclamo extrajudicial, judicial o arbitral en el futuro en cualquier fuero o jurisdicción, nacional, extranjera o internacional contra la REPÚBLICA ARGENTINA y/o sus PERSONAS VINCULADAS e YPF e YPF GAS y/o sus PERSONAS VINCULADAS, fundado en, o vinculado con, las cuestiones mencionadas en el Punto (i) precedente; (iii) Deberá obtener los desistimientos de los actores por las demandas y reclamos que se identifican en el ANEXO VI y que forman parte de la definición de PRETENSIONES y, en caso de no obtener dichos desistimientos, mantener indemne a la REPÚBLICA ARGENTINA y sus PERSONAS VINCULADAS conforme al Punto (iv) siguiente; y
Deberá mantener indemne a la REPÚBLICA ARGENTINA y a sus PERSONAS VINCULADAS por cualquier reclamo y/o acción judicial, extrajudicial y/o arbitral que sea formulado por REPSOL, y/o por sus PERSONAS VINCULADAS, referido a LAS PRETENSIONES.
2. Una vez llevado a cabo el CIERRE se entenderá que la REPÚBLICA ARGENTINA: (i) Ha quedadoobligada a desistir del derecho y de todas las acciones y reclamos extrajudiciales,judiciales y/o arbitrales, presentes o futuros, contra REPSOL y/o sus PERSONAS VINCULADAS, tanto en el territorio de la REPÚBLICA ARGENTINA como en el extranjero o en el ámbito internacional, con fundamento en el derecho nacional o internacional, originados en, o vinculados con,la actuación de REPSOL y/o sus PERSONAS VINCULADAScomo accionistas (controlantes o no), directores, síndicos y/o empleados de YPF y/o YPF GAS y/o sus respectivas CONTROLADAS mientras REPSOL ejerció el control de YPF e YPF GAS, y también desde que se hizo efectiva la intervención dispuesta por los Decretos Nº 530/2012 y 557/2012 hasta la FECHA DE CIERRE, así como con la gestión de dichas sociedades durante los indicados períodos; en todos los casos con excepción de las MATERIAS EXCLUIDAS. (ii) Ha renunciado asimismo a promover cualquier reclamo extrajudicial, administrativo, judicial y/o arbitral en el futuro en cualquier fuero o jurisdicción, nacional, extranjera o internacional contra REPSOL y/o sus PERSONAS VINCULADAS, fundado en, o vinculado con, las cuestiones mencionadas en el Punto (i) precedente; (iii) Deberá mantener indemne a REPSOLy a sus PERSONAS VINCULADAS, de las obligaciones que pudieren derivarse de las
acciones enumeradas en el ANEXO VII y de cualquier otra pretensión o actuación de terceros, de cualquier naturaleza, relacionada con: (a) la implementación y/o el cumplimiento por parte de YPF y/o de la REPÚBLICA ARGENTINA del Programa de Propiedad Participada previsto en la Ley 23.696 y (b) cualquier deuda originada en causa, título o compensación existentes al 31 de diciembre de 1990 y/o cualquier deuda eventual o contingencia generada por hechos, actos u operaciones de YPF y/o YPF GAS y/o sus respectivas CONTROLADAS cuyo inicio sea anterior al 1 de enero de 1991; (iv) Ha quedado obligadaa votar en las asambleas de YPF y de YPF GAS en el sentido de rechazar la promoción de nuevas acciones o reclamos contra REPSOL y/o contra sus PERSONAS VINCULADAS fundados en CAUSA ANTERIOR a la FECHA DE CIERRE y de desistir de las acciones y reclamos ya promovidos y del derecho invocado en ellos, salvo que se tratare de reclamos que sean considerados MATERIAS EXCLUIDAS. 3. A efectos aclaratorios se deja constancia de que las estipulaciones de la presente CLÁUSULA no obstarán el ejercicio,en su caso,por parte del Ministerio Público Fiscal y del Poder Judicial, de sus respectivas competencias en materia penal. 4. Cada PARTE mantendrá indemne a la otra si cualquiera de las personas o entidades comprendidas dentro de su respectiva definición no respeta los desistimientos, renuncias y/o indemnidades previstas en el ACUERDO.
5. El procedimiento para hacer efectivas las indemnidades relacionadas con reclamos y el alcance de las mismas se regulan en el ANEXOVIII.
CLÁUSULA SÉPTIMA. CONDICIONES SUSPENSIVAS. 1. Lacelebración del CIERRE y, por lo tanto, la plena eficacia del ACUERDO, quedan sujetas a que se cumplan las siguientes condiciones (las
“CONDICIONES SUSPENSIVAS”): (i) Que, antes del 7 de abril de 2014, la Junta General de accionistas de REPSOL S.A. ratifique el ACUERDO de manera plena e incondicionada. (ii) Que, antes del 1 de mayo de 2014, el ACUERDO sea aprobado de manera plena e incondicionada mediante una ley especial sancionada por el Honorable Congreso de la Nación Argentina, promulgada y publicada en el Boletín Oficial de la REPÚBLICA ARGENTINA por el Poder Ejecutivo Nacional, que apruebe, además, la emisión de los TÍTULOS PÚBLICOSy de los avales necesarios para el otorgamiento de la GARANTÍA y la ampliación de las partidas presupuestarias correspondientes. (iii) Que, antes del 7 de mayo de 2014, sean removidas, sin costo para REPSOL y a satisfacción de ambas PARTES, las medidas cautelares existentes dictadas en los procesos mencionadosen el ANEXOIX.
Que, al CIERRE, no se haya producido ninguna MEDIDA DISRUPTIVAque afecte a las ACCIONES y/o a y/o los a las
PÚBLICOS y/o a cualquier derecho económico de REPSOL emanado del ACUERDO o de los TÍTULOS PÚBLICOS. (v) Que, alCIERRE,no se hubiese producido y mantuviera sus efectos un CAMBIO MATERIAL ADVERSO. (vi) Que, alCIERRE,no resulte jurídicamente imposible en la
REPÚBLICA ARGENTINA proceder al CIERRE y/o al cumplimiento del ACUERDO por cualesquiera otras causas, ajenas o no, a las PARTES. Todas las CONDICIONES SUSPENSIVAS precedentes se establecen en interés de ambas PARTES, quienes podrán renunciar a su cumplimiento de común acuerdo y por escrito. 2. Las PARTES se obligan a realizar sus razonables esfuerzos (sin que ello implique obligación de efectuar erogación alguna) para facilitar el cumplimiento de las CONDICIONES SUSPENSIVAS. 3. Las PARTES se obligan a notificarse recíprocamente por correo electrónico el cumplimiento de las CONDICIONES SUSPENSIVAS previstas en los Puntos (i) a (iii) en el DÍAHÁBIL siguiente a la fecha en que hubieran tomado conocimiento fehaciente de dicha circunstancia, aportando oportunamente la documentación respaldatoria. Asimismo, las PARTES se obligan a notificarse recíprocamente por el mismo medio y de manera inmediata la verificación de cual-
quier circunstancia que pueda implicar el incumplimiento de las CONDICIONES SUSPENSIVAS previstas en los Puntos (iv) a (vi).
CLÁUSULA OCTAVA. DECLARACIONES Y GARANTÍAS. 1. REPSOL declara y garantiza que: (i) Es propietaria de las ACCIONES, y que no pesa sobre ella limitación de ningún tipo a su capacidad y/o derecho para celebrar elACUERDO con excepción de las medidas cautelares dictadas en los procesos mencionados en el ANEXO IX. (ii) No ha transferido, total o parcialmente, directa o indirectamente, derecho o interés alguno sobre las ACCIONES o sobre los derechos asociados a ellas y/o sobre las PRETENSIONES a un tercero. (iii) Una vez cumplidas las CONDICIONES SUSPENSIVAS, las obligaciones de REPSOL derivadas de este ACUERDO serán exigibles en sus términos. 2. La REPÚBLICA ARGENTINA declara y garantiza que: (i) Los derechos de REPSOL emergentes del ACUERDO gozan de la protección del TBI ARGENTINA-ESPAÑA. En particular, dado el carácter de indemnización expropiatoria que tiene la
COMPENSACIÓN, los derechos de REPSOL emergentes de los TÍTULOS PÚBLICOS y/o la COMPENSACIÓN constituyen una “Inversión” en los términos del TBI ARGENTINA-ESPAÑA.
Dado sucarácter de indemnización expropiatoria, los derechos de REPSOL emergentes de la COMPENSACIÓN están igualmente protegidos por la Constitución Nacional y no podrán ser objeto de REESTRUCTURACIÓN y deberán ser satisfechos en los términos, plazos y condiciones pactados en el ACUERDO.
En relación con el pago de los TÍTULOS PÚBLICOS y/o con cualquier pago que resulte exigible en virtud del ACUERDO, la REPÚBLICA ARGENTINA no podrá oponer a REPSOL ninguna compensación, de fuente legal o convencional, por ningún crédito, actual o futuro, que pudiera invocar contra REPSOL.
El pago del capital y de los intereses de los TÍTULOS PÚBLICOS, así como de toda otra suma pagadera a REPSOL en virtud del ACUERDO, serán efectuados en DÓLARES, sin sujeción a restricción alguna, cambiaria o de otra naturaleza.
De conformidad con la normativa aplicable al ACUERDO, su celebración y eventual ejecución, la COMPENSACIÓN y los pagos que se efectúen en concepto de capital e intereses a REPSOL, así como la percepción por REPSOL de los indicados pagos y los demás que se originen de la tenencia y/o disposición de los TÍTULOS PÚBLICOS, no estarán sujetos a IMPUESTO alguno.
Una vez cumplidas las CONDICIONES SUSPENSIVAS, las obligaciones de la REPÚBLICA ARGENTINA derivadas de este
ACUERDO serán exigibles y ejecutables en sus propios términos.
3. Cada PARTE se obliga a mantener indemne a la otra por cualquier inexactitud o incumplimiento de sus respectivasdeclaraciones realizadas y garantíasotorgadas en el ACUERDO.
CLÁUSULA NOVENA. CIERRE. 1. FECHA DE CIERRE. A las 10 horas de Buenos Aires del sextoDÍA HÁBIL INTERNACIONAL inmediatamente posterior a aquél en que se hallen cumplidas todas las CONDICIONES SUSPENSIVAS previstas en los Puntos (i) a (iii) de la CLÁUSULASÉPTIMA, y siempre que en ese DÍA y hora se hubieren cumplido las CONDICIONES SUSPENSIVAS previstas en los Puntos (iv) a (vi)de esa misma CLÁUSULASÉPTIMA, se verificarán las actuaciones enumeradas en el Apartado 3 siguiente (conjuntamente, el “CIERRE”). 2. Lugar delCIERRE. El CIERRE se llevará a cabo en la ciudad de Buenos Aires, en el lugar que indique la REPÚBLICA ARGENTINA. 3. Actuaciones constitutivas del CIERRE. En el acto de CIERRE, y como parte de un único y mismo acto, se acuerda que: (i) REPSOL entregará a la REPÚBLICA ARGENTINA todos los documentos necesarios para la transferencia de las ACCIONES, los que se identifican en el ANEXOX,instruyendoa Caja de Valores S.A.e YPF GAS a los efectos del registro del cambio de titularidad de las ACCIONES a favor del Estado Nacional.
La REPÚBLICA ARGENTINA hará efectivo el depósito de todos los TÍTULOS PÚBLICOS en la cuenta en la REPÚBLICA ARGENTINA o en el extranjero que indique REPSOL a tales efectos.
La REPÚBLICA ARGENTINA entregará a REPSOL la GARANTÍA en los términos del modelo incorporado al ANEXOXI.
La REPÚBLICA ARGENTINA entregará a REPSOL un dictamen de la Administración Federal de Ingresos Públicos del que resulte que, a criterio de dicho organismo, la tasa de justicia ingresada en los procesos listados en el ANEXOXIIes correcta y no se adeuda ninguna suma adicional por tal concepto;
REPSOL suscribirá y entregará, por intermedio de sus respectivos apoderados y letrados intervinientes, u obtendráde parte de los sujetos y entidades correspondientes y entregará, dos copias de los escritos de desistimiento de la acción y del derecho en los casos identificados en el ANEXO V y, en la medida de lo posible,el ANEXO VI, sin perjuicio, en este último supuesto, de mantener indemne a la REPÚBLICA ARGENTINA en caso de no obtenerlos. Tales escritos cumplirán con las formalidades, declaraciones y peticiones exigidas en cada jurisdicción a los efectos del cumplimiento de lo previsto en la CLÁUSULA SEXTA del ACUERDO.
4. Recién se entenderá que ha tenido lugar el CIERRE cuando, verificadas todas las actuaciones enumeradas en el Apartado 3 anterior, REPSOL haya recibido confirmación de que los TÍTULOS PÚBLICOS han sido depositados en
la cuenta prevista en el Punto (ii) del indicado Apartado 3 libres de toda MEDIDA DISRUPTIVA.
CLÁUSULADÉCIMA. EXIGIBILIDAD. Si todas las CONDICIONES SUSPENSIVAS hubieren quedado cumplidas, y pese a ello, una de las PARTES no concurre al acto de formalización del CIERRE o no cumple en él con todas las actuaciones a su cargo, la otra parte podrá optar entre: (i) exigir el cumplimiento del ACUERDOo (ii) declararlo resuelto, en ambos casos con más los daños y perjuicios que correspondan.
CLÁUSULA DECIMOPRIMERA. EXTINCIÓN. Si alguna de las CONDICIONES SUSPENSIVAS resultara incumplida por cualquier causa, imputable o no a alguna de las PARTES,cualquiera de las PARTES podrá, de allí en más, declarar que el ACUERDOha quedado sin efecto de pleno derecho, sin responsabilidad para ninguna de las PARTES.
CLÁUSULA DECIMOSEGUNDA. EFECTOS DE LA EXTINCIÓN. 1. En caso de que una de las PARTES hubiera declarado que el ACUERDO ha quedado sin efecto en virtud de lo dispuesto en lasCLÁUSULASDÉCIMAo DECIMOPRIMERA, se considerará como si el ACUERDO y los actos cumplidos en su consecuencia nunca hubieran existido (con excepción de la presente CLÁUSULA y las CLÁUSULAS DÉCIMA, DECIMOPRIMERA,
DECIMOSÉPTIMA, DECIMOCTAVA, DECIMONOVENA, VIGESIMOPRIMERA y VIGESIMOSEGUNDA). 2. En tal supuesto ninguna de las PARTES podrá invocar en contra de la otra PARTE y/o sus PERSONAS VINCULADAS, en juicio, arbitraje, procedimiento administrativo o en cualquier otro ámbito, sus considerandos ni estipulaciones, ni los actos, informes y/o dictámenes emitidos en su consecuencia, en virtud de lo dispuesto en la CLÁUSULA SÉPTIMA y demás CLÁUSULAS concordantes, y las PARTES mantendrán todos los derechos preexistentes a la fecha del ACUERDO.
CLÁUSULA CIERRE.
1. Con posterioridad al CIERRE, REPSOL se compromete a: (i) Presentar en los respectivos juicios y procesos los desistimientos previstos en el Punto (v) del Apartado 3de la CLÁUSULA NOVENA dentro de los TRES (3) DÍAS hábiles judiciales de cumplido el acto de CIERRE. (ii) Cumplir de buena fe el ACUERDO y no adoptar ninguna conducta u otorgar ningún acto que tienda a desvirtuar los fines del ACUERDO ode los compromisos asumidos en virtud del mismo, y, en su calidad de accionista de YPF, a conducirse en el sentido de dar eficacia al presente.
Prestar su conformidad, en caso de corresponder, a los desistimientos de la REPÚBLICA ARGENTINA y, en todo caso,prestar u obtener el consentimiento de los respectivos actores o demandantes a la imposición de costas por su orden en todos los litigios que se identifican en los ANEXOS V y VI.
Al objeto de que la REPÚBLICA ARGENTINA tenga constancia de los montos queREPSOL reciba por la eventual ENAJENACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS, presentartrimestralmente, comenzando en septiembre de 2014,un informe en el que conste un detalle de: (1)el número de los TÍTULOS PÚBLICOS ENAJENADOS desde la fecha del CIERRE, (2) los precios recibidos por tales ENAJENACIONES, netos de GASTOS DEDUCIBLESy de INTERESES DEVENGADOS pendientes de pago,y (3) las operaciones de disposición que no constituyan ENAJENACIÓN con indicación del número de TÍTULOS PÚBLICOS afectados, los plazos y demás términos que permitan la trazabilidad de la tenencia de los TÍTULOS PÚBLICOS no ENAJENADOS. Asimismo, dicho informe será revisado y confirmado por elAUDITOR semestralmente.
En cada caso de ENAJENACIÓN de TÍTULOS PÚBLICOS por un VALOR NOMINAL conjunto igual o superior a
DÓLARESTRESCIENTOS MILLONES (USD 300.000.000), ofrecer a la REPÚBLICA ARGENTINA, o al cesionario de este derecho de acuerdo con la CLÁUSULA DECIMOSÉPTIMA, la adquisición de
TÍTULOS PÚBLICOS de la misma especie y cantidad y en las mismas condiciones económicas y jurídicas en las que se haya efectuado aquella ENAJENACIÓN. En caso de que REPSOL no tuviere TÍTULOS PÚBLICOS de la misma especie en cantidad suficiente para atender la opción de compra de la REPÚBLICA ARGENTINA, REPSOL sólo estará obligada a vender a la REPÚBLICA ARGENTINA TÍTULOS PÚBLICOS hasta el límite de los TÍTULOS PÚBLICOS de dicha especie de los que fuera titular y que no estuvieran previamente afectados a operaciones de garantía o cobertura. A los fines del ejercicio del derecho previsto en esta cláusula, se estará al procedimiento previsto en el ANEXOXIII. 2. Con posterioridad al CIERRE, la REPÚBLICA ARGENTINA se compromete a: (i) Cumplir de buena fe el ACUERDO, pagar puntualmente los TÍTULOS PÚBLICOS y no adoptar ninguna conducta u otorgar ningún acto que tienda a desvirtuar los fines del ACUERDO y los compromisos asumidos en virtud del mismo. (ii) Prestar su conformidad, en caso de corresponder, a los desistimientos de REPSOL y, en todo caso, a la imposición de costas por su orden en todos los litigios abiertos que se desisten en los cuales la REPÚBLICA ARGENTINA sea parte actora o demandada.
Votar en las Asambleas de YPF e YPF GAS y, en general, conducirse como accionistade YPF e YPF GAS en el sentido dedar eficacia al ACUERDO.
CLÁUSULA DECIMOCUARTA. REESTRUCTURACIÓN. 1. En cualquier casode REESTRUCTURACIÓNREPSOL tendrá derecho a exigir dela REPÚBLICA ARGENTINA el pago en efectivo del importe pendiente de la COMPENSACIÓN incrementado por los INTERESES DEVENGADOS pendientes de pago (la “COMPENSACIÓN ACELERADA”). 2. A efectos de lo previsto en el Apartado 1 precedente, serán de aplicación las siguientes reglas: (i) El importe de la COMPENSACIÓN ACELERADAse determinará sumando: (1) el saldo de la COMPENSACIÓN pendiente de pago calculado conforme a lo previsto en la CLÁUSULA CUARTA y con sujeción al límiteprevisto en la CLÁUSULA QUINTA y (2) el importe de los INTERESES DEVENGADOS e impagos en el momento en que REPSOL envíe la comunicación a que hace referencia el Punto (iii) siguiente. (ii) Para acreditar el saldo de la COMPENSACIÓN pendiente de pago a que se refiere el Punto (i) anteriorREPSOL deberá aportar (i) certificación del AUDITOR acreditativa de los importes percibidos por REPSOL en concepto de AMORTIZACIONES de los TÍTULOS PÚBLICOS y del monto, neto de GASTOS DEDUCIBLES e
INTERESES DEVENGADOS y pendientes de pago, efectivamente percibido por REPSOL por la ENAJENACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS; y (ii) certificación de la entidad depositaria acreditativa de los TÍTULOS PÚBLICOS de los que REPSOL sea tenedor y, en su caso, identificaciónde los contratos celebrados con terceros en cuya virtud haya dejado de ser tenedor de los TÍTULOS PÚBLICOS sin mediar ENAJENACIÓN que permita la plena trazabilidad de su tenencia. Para acreditar los INTERESES DEVENGADOSe impagos, REPSOL deberá aportar la correspondiente certificación del AUDITOR, que se basará en la documentación que le proporcione la entidad o entidades depositarias, en las condiciones de emisión de los TÍTULOS PÚBLICOS y en los demás documentos que estime necesarios para acreditar su devengamiento y falta de pago. (iii) El pago delaCOMPENSACIÓN ACELERADAserá exigible a partir del trigésimo DÍA posterior a aquél en que la REPÚBLICA ARGENTINA reciba una notificación fehaciente de REPSOL mediante la cual (1) opta por exigir el pago de la COMPENSACIÓN ACELERADA conforme a lo prevenido en el Apartado 1 de esta CLÁUSULA, (2)expresael acaecimiento de la circunstancia o circunstancias incluidas en la definición de REESTRUCTURACIÓN que hayan motivado su derecho a exigir el pago de la COMPENSACIÓN ACELERADA, (3) justifica la liquidación del saldo
pendiente de pago acompañando la documentación soporte a que se refiere el Punto (ii) anterior y(4) ofrece poner a disposición de la REPÚBLICA ARGENTINA, contra el pago y para su cancelación,los TÍTULOS PÚBLICOS que obran en su poder, los cuales serán debidamente identificados. No obstante, la REPÚBLICA ARGENTINA podrá subsanar o remover durante dicho plazo de TREINTA (30)DÍASla causa de
REESTRUCTURACIÓN comunicada, en cuyo caso no se producirá la aceleración del vencimiento de la COMPENSACIÓN y, por tanto, la exigibilidad de la COMPENSACIÓN ACELERADA. (iv) A partir del DÍAen que el pago resulte exigible según lo previsto en el Punto (iii) precedente, y hasta su efectivo pago a REPSOL, el importe adeudadoen concepto de COMPENSACIÓN
ACELERADA(incrementado, a su vez,con los intereses compensatorios devengados durante el período de subsanación a que se refiere el Punto (iii)anterior) devengará, en sustitución de cualquier otro interés, un interés anual de OCHO PUNTOS CON SETENTA Y CINCO CENTÉSIMAS POR CIENTO (8,75%), con más un interés moratorio de UN PUNTO CON SETENTA Y CINCO CENTÉSIMAS POR CIENTO (1,75%).Dicho interés se devengará diariamente sobre la base de un año de TRESCIENTOS SESENTA (360) DÍAS. Los intereses así devengados se capitalizarán automáticamente con periodicidad anual y generarán nuevos intereses moratorios y com-
pensatorios. Todo pago será imputado, en este orden, al pago de gastos, intereses moratorios, intereses compensatorios y principal. (v) Contra el pago del importe de la COMPENSACIÓN ACELERADAy las demás cantidades procedentes con arreglo a esta CLÁUSULA, REPSOL pondrá a disposición de la REPÚBLICA ARGENTINA los TÍTULOS PÚBLICOS no ENAJENADOS ofrecidos para su cancelación con arreglo a lo previsto en el número (4) del Punto (iii) anterior, deducidos, en su caso, los que hayavendido en ejecución de la garantía conforme a lo dispuesto en el Apartado 3 posterior, y procederá con arreglo a las instrucciones que reciba de la REPÚBLICA ARGENTINA para su cancelación. (vi) Salvo en el supuesto previsto en el Apartado 2 de la CLÁUSULA DECIMOSEXTA, la COMPENSACIÓN ACELERADAy las demás cantidades procedentes con arreglo a esta CLÁUSULA serán pagaderas en la cuenta que indique REPSOL, en la República Argentina o en el exterior, en efectivo, en DÓLARES, libres de gastos, MEDIDAS DISRUPTIVAS e IMPUESTOS. 3. Entretanto no sean satisfechas la COMPENSACIÓN ACELERADAy demás cantidades procedentes con arreglo a esta CLÁUSULA, REPSOL podrá retener los TÍTULOS PÚBLICOS en garantía del cobro de su acreencia. A tal efecto,REPSOL queda expresamente autorizada para disponer de ellos a partir del trigésimo DÍA posterior a la fecha de exigibilidad prevista en el Punto (iii) del Apartado 2 anterior y a aplicarsu producido al pago, en este orden, de los inter-
eses y de la COMPENSACIÓN ACELERADA, la que sólo se reducirá en tal supuesto por el monto que corresponda a dicha aplicación. Para la ejecución de la garantía, REPSOL deberá instruir,al menos,a tres de las ENTIDADES DE REFERENCIApara que procedan a la venta de los TÍTULOS PÚBLICOS en el mercado con la indicación de que procedan del modo que estimen más oportuno para maximizar el precio durante el plazo fijado por REPSOL, que no podrá ser inferior a NOVENTA (90)DÍASHÁBILES INTERNACIONALES. Una vez realizados total o parcialmente los TÍTULOS PÚBLICOS retenidos en garantía del pago de la COMPENSACIÓN ACELERADA, REPSOL facilitará a la REPÚBLICA ARGENTINA el detalle de los TÍTULOS PÚBLICOS dispuestos, el monto obtenido y, en consecuencia, el importe de la deuda remanente. Al objeto de evitar cualquier duda, se deja constancia de que (i) el importe de la deuda remanente no se verá afectado por la limitación contenida en la últimafrase del Apartado 2 de la CLÁUSULA CUARTA, y (ii) las ventas de TÍTULOS PÚBLICOS que efectúe REPSOL en ejecución de la garantía no darán lugar a las opciones de compra previstas en el Apartado 3 de la CLÁUSULA QUINTA y en el Punto (v) del Apartado 1 de la CLÁUSULA DECIMOTERCERA. 4. La REESTRUCTURACIÓN no habilitará a REPSOL para resolver el ACUERDO ni reiniciar la CONTROVERSIA y/o invocar las PRETENSIONES y los demás derechos y acciones renunciados y desistidos por el ACUERDO, y/o a reclamar otra suma que la relativa a la COMPENSACIÓN ACELERADAen los términos de esta CLÁUSULA.
OBLIGACIONES. Salvo en el supuesto previsto en la CLÁUSULA DÉCIMA, en caso de incumplimiento de cualquier obligación distinta del pago de los TÍTULOS PÚBLICOS, la PARTE cumplidora tampoco podrá optar por la resolución del ACUERDO, pero podrá exigir su ejecución y cumplimiento utilizando para ello todos los remedios disponibles en derecho. En todo caso, la PARTE cumplidora podrá además reclamar de la otra PARTE la indemnización de los daños y perjuicios causados por el incumplimiento, los que devengarán intereses según el régimen previsto en el Punto (iv) del Apartado DECIMOCUARTA. 2 de la CLÁUSULA
CLÁUSULA DECIMOSEXTA – MEDIDAS DISRUPTIVAS 1. En el caso de que, con posterioridad al CIERRE, se produzca cualquier MEDIDA DISRUPTIVA, la REPÚBLICA ARGENTINA contará con un plazo de NOVENTA (90)DÍAS para obtener el levantamiento o remoción de dicha MEDIDA DlSRUPTIVA y, en su caso, subsanar la falta de recepción del pago por parte de REPSOL, siempre sin costo para REPSOL. El plazo de NOVENTA (90) DÍAS se computará desde la fecha en que REPSOL comunique a la REPÚBLICA ARGENTINA el acaecimiento de la MEDIDA DISRUPTIVA. No obstante lo anterior, la REPÚBLICA ARGENTINA podrá reclamar a REPSOL la devolución de las sumas que haya debido depositar o afianzar a la
orden de la autoridad judicial o administrativa que corresponda, con más los intereses y los daños y perjuicios que fueren procedentes, en caso de recaer laudo, firme y definitivo, adverso a REPSOL y favorable a la REPÚBLICA ARGENTINA en el arbitraje que ésta promueva de acuerdo con la CLÁUSULA DECIMONOVENA del ACUERDO para determinar la existencia de tal derecho a devolución. En particular, no procederá tal devolución cuando se trate de conceptos comprendidos en las indemnidades, desistimientos o renuncias otorgadas por la REPÚBLICA ARGENTINA en el ACUERDO. 2. REPSOL presta desde ya conformidad para que la subsanación de la falta de pago tenga lugar mediante el depósito,por parte de la REPÚBLICA ARGENTINA,de la cantidad adeudada en DÓLARES en virtud del presente ACUERDO, en la cuenta bancaria en la República Argentina que REPSOL indique al efecto, pero ello siempre que REPSOL pueda transferir inmediatamente dicha cantidad de DÓLARES a una cuenta en el exterior libre de toda MEDIDA DISRUPTIVA e IMPUESTOS. 3. Transcurrido el referido plazo de NOVENTA(90)DÍAS sin que se haya producido tal levantamiento o subsanación, REPSOL podrá exigir el pago inmediato de la COMPENSACIÓN ACELERADA y demás importes que procedan conforme a la CLÁUSULA DECIMOCUARTA. En este caso, la fecha de exigibilidad será el DÍA posterior a aquél en que la REPÚBLICA ARGENTINA reciba el correspondiente requerimiento de pago de REPSOL acompañado de la documentación prevista en el Punto (iii) del Apartado 2 de la CLÁUSULA DECIMOCUARTA.
CLÁUSULA DECIMOSÉPTIMA.CESIÓN. Ninguna de las PARTES podrá ceder su posición contractual en el ACUERDO sin el consentimiento previo y por escrito de la otra PARTE. REPSOL tampoco podrá ceder los derechos de crédito derivados de la COMPENSACIÓN, salvo que el cesionario sea una CONTROLADA de REPSOL. Excepto por la defensa de compensación de créditos y deudas, la REPÚBLICA ARGENTINA podrá oponer a dicho cesionario cualquier excepción o defensa que hubiera podido oponer a REPSOL.La REPÚBLICA ARGENTINA podrá ceder el derecho previsto a su favor en el Punto (v) del Apartado 1 de la CLÁUSULA DECIMOTERCERA a cualquier entidad comprendida dentro de la definición de la REPÚBLICA ARGENTINA o a cualquier sociedad o fondo fiduciario controlado por el Estado Nacional.
CLÁUSULA DECIMOCTAVA. INESCINDIBILIDAD. 1. ElACUERDO constituye un todo único e inescindible. En consecuencia: (i) La falta de aprobación o la aprobación condicionada de cualquiera de sus CLÁUSULAS o ANEXOS determinará que no pueda procederse al CIERRE, con las mismas consecuencias previstas en el Apartado 1 de la CLÁUSULA DECIMOSEGUNDA. (ii) Ninguna de las PARTES podrá exigir el cumplimiento parcial del ACUERDO.
2. Cada PARTE faculta a sus respectivos órganos firmantes del ACUERDO para convenir modificaciones no sustanciales del presente ACUERDO.
CLÁUSULADECIMONOVENA. LEY APLICABLE. JURISDICCIÓN. 1. ElACUERDO, como así también la totalidad de acuerdos y compromisos que lo integran, se rige por sus disposiciones y por las leyes de la República Argentina, el TBI Argentina-España y demás fuentes previstas en esteúltimo, incluidos los principios del derecho internacional sobre la responsabilidad internacional de los Estados. 2. Todo litigio, controversia o reclamación entre las PARTES resultante de este ACUERDO o que guarde relación directa con éstey, en particular, los relativos a la exigencia por REPSOL del pago de la COMPENSACIÓN ACELERADA, así como cualquier litigio, controversia o reclamación sobre la interpretación y aplicación al caso del TBI ARGENTINA-ESPAÑA, se resolverá exclusivamente mediante arbitraje de conformidad con el Reglamento de Arbitraje de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (“CNUDMI” o “UNCITRAL”), tal como se encuentra en vigor a la fecha de suscripción del ACUERDO. En los términos del Artículo X, inciso 3, apartado b), del TBI Argentina-España las PARTES acuerdan que, en caso de surgir cualquier controversia o diferencia entre ellas, procederán a comunicarla a la otra PARTE. Las PARTES deberán llevar adelante un período obligatorio de conversaciones amistosas por espacio de TREINTA (30) DÍAS contados desde la recepción de la comunica-
ción. En caso de que al cabo de ese lapso se mantenga la controversia o diferencia entre las PARTES, cualquiera de las PARTES quedará habilitada para iniciar el arbitraje. El número de árbitros será de TRES (3), el lugar del arbitraje será París, República de Francia, y el idioma del arbitraje el español. Cada parte designará un árbitro. Los dos árbitros así designados, de común acuerdo, designarán al tercero, el que presidirá el tribunal. En caso de falta de acuerdo respecto de la designación del tercer árbitro, la autoridad nominadora será el Secretario General de la Corte Permanente de Arbitraje de La Haya.
CLÁUSULA VIGÉSIMA. SUSPENSIÓN DE PROCEDIMIENTOS. A partir de la firma delACUERDO y hasta que tenga lugar el CIERRE o hasta que el ACUERDO quede sin efecto, cada PARTE queda obligada a suspender todos los procedimientos en curso, y/o a no iniciar nuevos procedimientos, contra la otra PARTE y/o contra sus PERSONAS VINCULADAS, en relación con las cuestiones contempladas en este ACUERDO excepto en los casos en que sea estrictamente necesario para preservar sus derechos.En los casos en los que no resulte posible suspender el trámite de los procedimientos en curso, las PARTES podrán realizar las presentaciones que resulten necesarias para preservar sus derechos. Las PARTES se comprometen a solicitar la suspensión de los procedimientos no bien ello resulte procesalmente posible.
CLÁUSULA VIGESIMOPRIMERA. DOMICILIO Y NOTIFICACIONES. 1. A todos los efectos legales vinculados con la ejecución delACUERDO, la REPÚBLICA ARGENTINAy REPSOL constituyen domicilio en los indicados en el encabezamiento, donde se tendrán por válidas todas las notificaciones que en ellos se efectúen. 2. Todas las notificaciones deberán realizarse por escrito y mediante comunicación fehaciente, y serán válidas y eficaces a partir de su efectiva recepción por el destinatario.Todas las comunicaciones cursadas entre las PARTES deberán ser dirigidas a la atención de las personas y a las direcciones que cada PARTE notifique a la otra. 3. Exceptúanse de la regla prevista en el Apartado 2 precedente, aquellas comunicaciones que expresamente se prevea deban ser cursadas por correo electrónico, las que se enviarán a los destinatarios y direcciones que las PARTES se comuniquen por escrito. CLÁUSULA VIGESIMOSEGUNDA. DEFINICIONES. A todos los efectos del ACUERDO se aplicarán las definiciones listadas en el ANEXO XIV.
En prueba de plena y total conformidad, se firman CUATRO (4) ejemplares, DOS (2)para cada PARTE, de un mismo tenor, en la Ciudad de Buenos Aires, República Argentina, el 27 de febrero de 2014.
PERSONERÍA REPSOL
ANEXO II INFORME DEL TRIBUNAL DE TASACIONES DE LA NACIÓN
ANEXO III ACCIONES ALCANZADAS POR LA EXPROPIACIÓN
1. YPF Repsol, S.A.(antes Repsol YPF, S.A.) Repsol Capital, S.L. (antes Repsol YPF Capital, S.L.) 179.740.130 20.849.396
200.589.525
2. YPF GAS Repsol Butano, S.A. 89.755.383
ANEXO IV TÍTULOS PÚBLICOS
Los TÍTULOS PÚBLICOS que entregará la REPÚBLICA ARGENTINA a REPSOL en el CIERRE serán TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES y, en su caso, TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES. Su denominación completa, términos y condiciones figuran en los términos y condiciones(termsheets) que obran como Apéndice I de este ANEXO. SECCIÓN A TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES En el acto del CIERRE, para el pago de la COMPENSACIÓN, la REPÚBLICA ARGENTINA entregará a REPSOL los siguientes TÍTULOS PÚBLICOS: (i) Bono de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 7%2017 (“BONAR X”) de un VALOR NOMINAL total de DÓLARES QUINIENTOS MILLONES (USD 500.000.000); (ii) Bono de la Nación Argentina con Descuento en Dólares Estadounidenses 8.28% 2033 (“DISCOUNT 33”) de un VALOR NOMINAL total de DÓLARES UN MIL DOSCIENTOS CINCUENTA MILLONES (USD 1.250.000.000); y (iii) Un nuevo bono denominado Bono de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 8,75% 2024 (“BONAR 2024”) de un VALOR NOMINAL total de DÓLARES TRES MIL DOSCIENTOS
CINCUENTA MILLONES (USD 3.250.000.000).
SECCIÓN B TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES 1. Si el cuarto (4º) DÍA HÁBIL anterior a la FECHA DE CIERRE (en adelante, la “FECHA DE REFERENCIA”), la sumatoria del VALOR DE MERCADO de los TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES es inferior al VALOR DE REFERENCIA, en el acto del CIERRE la REPÚBLICA ARGENTINA entregará a REPSOL, para el pago de la COMPENSACIÓN, TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES en cantidad equivalente a la diferencia entre el VALOR DE REFERENCIA y el VALOR DE MERCADO de los TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES (en adelante, la “DIFERENCIA”). 2. La cantidad de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES a entregar a REPSOL será la necesaria para que su VALOR DE MERCADO, calculado conforme al procedimiento previsto en la Sección C siguiente, sea igual a la DIFERENCIA. En ningún caso, cualquiera sea la DIFERENCIA, la cantidad de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES a entregar por la REPÚBLICA ARGENTINA superará un VALOR NOMINAL total de DÓLARES MIL MILLONES (USD 1.000.000.000). Las fracciones se redondearán a la unidad más próxima y, en caso de equidistancia, a la unidad superior. 3. Los TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES serán entregados en este orden y por las siguientes cantidades de VALOR NOMINAL: (i) hasta DÓLARES CUATROCIENTOS MILLONES (USD 400.000.000) en Bono del Gobierno Nacional en Dólares Estadounidenses 7% 2015 (“BODEN 2015”); (ii) hasta
DÓLARES TRESCIENTOS MILLONES (USD 300.000.000) adicionales en BONAR X; y (iii) hasta los restantes DÓLARES TRESCIENTOS MILLONES (USD 300.000.000) adicionales en BONAR 2024.
SECCIÓN C REGLAS COMUNES A TODOS LOS TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES Y ADICIONALES 1. A los efectos de este ANEXO IV, se entenderá que: (i) el “VALOR DE REFERENCIA” es igual a DÓLARES CUATRO MIL SEISCIENTOS SETENTA MILLONES (USD 4.670.000.000); (ii) el “VALOR DE MERCADO” se calculará, respecto de cada uno de los TÍTULOS PÚBLICOS, multiplicando el promedio aritmético de los PRECIOS DE REFERENCIA calculados durante el PLAZO DE CÓMPUTO por el VALOR NOMINAL del TÍTULO PÚBLICO de que se trate; (iii) el “PLAZO DE CÓMPUTO” es el períodoque comprende la FECHA DE REFERENCIA y los OCHENTA Y NUEVE(89)DÍAS inmediatamente anteriores a dicha fecha; (iv) el “PRECIO DE REFERENCIA” se calculará, respecto de cada uno de los TÍTULOS PÚBLICOS, de conformidad con los criterios previstos en el Apartado 2, Sección C del presente ANEXOIV; y (v) las “ENTIDADES DE REFERENCIA” serán los siguientes bancos internacionales o, en su caso, sus respectivas sucesoras: JP Morgan,
Citibank, Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs y UBS. Las PARTES podrán de mutuo acuerdo reemplazar a cualquiera de ellos por otra entidad financiera de igual prestigio y reputación. 2. Al objeto de valorar los TÍTULOS PÚBLICOS se tendrán en cuenta los siguientes criterios: A) Valoración del BONAR X, DISCOUNT 33 y BODEN 2015. (i) En la determinación del PRECIO DE REFERENCIA para los DÍAS anteriores al de la firma del ACUERDO, se estará a los valores que figuran en la planilla que obra como Apéndice II de este ANEXO, y para el DÍAde la firma del ACUERDO y posteriores, el calculado de forma diaria según el método previsto en el Punto (ii) siguiente. (ii) Para calcular el PRECIO DE REFERENCIA desde el DÍA de la firma del ACUERDO, inclusive, se aplicarán las reglas siguientes: (1) REPSOL y la REPÚBLICA ARGENTINA solicitarán a las ENTIDADES DE REFERENCIA que envíen a REPSOL y a la REPÚBLICA ARGENTINA, para cada DÍA DE CÁLCULO, las cotizaciones conforme al modelo de requerimiento de información que se adjunta como Apéndice III de este ANEXO IV.La información se enviará mediante correo electrónico remitido por dichas entidades a la REPÚBLICA ARGENTINA y a REPSOL en forma simultánea. La toma de cotizaciones se realizará diariamente alrededor de las 12.00 horas (hora de Nueva York).
(2) REPSOL y la REPÚBLICA ARGENTINA se informarán diariamente el PRECIO DE REFERENCIA de los TÍTULOS
PÚBLICOS incluyendo el PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 2024 tal como se describe en el Apartado B siguiente. Se entenderá como PRECIO DE REFERENCIA el promedio aritmético de las cotizaciones proporcionadas por las
ENTIDADES DE REFERENCIA, luego de excluir para cada uno de los respectivos TÍTULOS PÚBLICOS la mayor y la menor de las cotizaciones diarias reportadas y de realizado el ajuste descripto en el Punto (3) siguiente. A los efectos de la determinación de los PRECIOS DE REFERENCIA, no se tomarán en cuenta las cotizaciones diarias recibidas luego de las 14.00 horas (hora de Nueva York). En caso de que por cualquier causa en un DÍADE CÁLCULO determinado se reciban menos de tres cotizaciones respecto de uno o más TÍTULOS PÚBLICOS, no se computará el PRECIO DE REFERENCIA de dicho(s) TÍTULOS PÚBLICOS en dicha fecha a los efectos de la determinación de su VALOR DE MERCADO.Salvo el correspondiente al de la FECHA DE REFERENCIA, los PRECIOS DE REFERENCIA se informarán entre las PARTES al DÍADE CÁLCULO siguiente al DÍADE CÁLCULO en que se reciba la cotización de las ENTIDADES de REFERENCIA.
(3) En todos
los casos para el cálculo del PRECIO DE
REFERENCIA, se considerará el precio de demanda (bid) en un DÍA DE CÁLCULO. Las cotizaciones enviadas diariamente por las ENTIDADES DE REFERENCIA a efectos del cálculo del PRECIO DE REFERENCIAserán precios cotizados conforme a la convención de mercado, es decir, precios enteros (dirty) para el caso del BONAR X y el BODEN 15 y precios ex cupón (clean) para el DISCOUNT 33. En el caso del DISCOUNT 33 el PRECIO DE REFERENCIAse calculará utilizando el ISIN US040114GL81 y será el resultante de convertir el precio ex cupón (clean) en un precio entero (dirty) atendiendo a la función YAS de Bloomberg. En el Apéndice IV del presente ANEXO IV se incluye una pantalla descriptiva de Bloomberg en la cual se explica el proceso de conversión de precio ex cupón (clean) a precio entero (dirty). (4) Los costos derivados de la actuación de las ENTIDADES DE REFERENCIA serán de cargo de ambas PARTES por mitades. B) Valoración del BONAR 2024. En la determinación del PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 2024 para los DÍAS anteriores al de la firma del ACUERDO, se estará a los valores que figuran en la planilla que obra como Apéndice II de este ANEXO IV.Para el DÍA de la firma del ACUERDO y posteriores, para el cálculo del PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 2024 se utilizará como TIR de descuento el resultante de la interpolación lineal de las TIR del DISCOUNT 33 (ISIN
US040114GL81) y del BONAR X (ISIN ARARGE03F441), usando la vida promedio como la variable de interpolación, conforme al procedimiento establecido en los Apéndices V y VI de este ANEXO IV. 3. A los efectos del cálculo establecido en esta Sección C, las PARTES han confeccionado, para su utilización por cada una de ellas, una planilla de cálculo con el procedimiento que se detalla como Apéndice VII de este ANEXO IV. A la firma del ACUERDO, las PARTES han depositado ante el Escribano General de Gobierno un CD que contiene el archivo de la planilla de cálculo antes mencionada. Cada PARTE ha recibido asimismo del Escribano General de Gobierno una copia del CD depositado. 4. En caso de discrepancia en los PRECIOS DE REFERENCIA calculados por cada una de las PARTESutilizando la planilla referida en el Apartado 3 anterior, y siempre que los PRECIOS DE REFERENCIA calculados por las PARTES no disten en más del 1% del menor de ellos, el PRECIO DE REFERENCIA final para el DÍA DE CÁLCULO sobre el que verse la discrepancia será el promedio aritmético del calculado por cada PARTE. En caso de que la discrepancia superase el 1% y las PARTES no resolvieran dicha discrepancia dentro de los DOS (2) DÍAS DE CÁLCULO siguientes, cualquiera de ellas podrá solicitar la intervención del AGENTE DE CÁLCULO, quien deberá comunicar a las PARTES su propia determinación del PRECIO DE REFERENCIA dentro de los DOS (2) DÍAS DE CÁLCULO de haber sido requerida su intervención. La determinación del PRECIO DE REFERENCIA por el AGENTE DE CÁLCULO será vinculante para las PARTES. Las partes se comprometen a
compartir con el AGENTE DE CÁLCULO la metodología de cálculo descrita en el presente ANEXO IV. 5. En la FECHA DE REFERENCIA, las PARTES determinarán y se informarán mutuamente la cantidad e importe de los TÍTULOSPÚBLICOS ADICIONALES que, en su caso, cubran la DIFERENCIA y que la REPÚBLICA ARGENTINA deberá entregar a REPSOL en el acto de CIERRE en la forma prevista en la CLÁUSULA NOVENA. En caso de discrepancia, cualquiera de las PARTES podrá solicitar de inmediato la intervención del AGENTE DE CÁLCULO,en cuyo caso la determinación final de la cantidad e importe de los TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES que cubran la DIFERENCIA será efectuada por el AGENTE DE CÁLCULO en la misma FECHA DE REFERENCIA. La determinación del AGENTE DE CÁLCULO será vinculante para las PARTES a los efectos del CIERRE. No obstante, si cualquiera de las PARTES tuviera objeciones respecto de la determinación realizada por el AGENTE DE CÁLCULO, deberán comunicárselas en el plazo de QUINCE (15) DÍAS contado desde el CIERRE. Tras considerar las alegaciones de las PARTES formuladas dentro de dicho período, el AGENTE DE CÁLCULO contará con un plazo de QUINCE (15) DÍAS para emitir una nueva determinación o ratificar la ya emitida, que será definitiva para las PARTES, las cuales quedarán obligadas, según corresponda, a emitir nuevos TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES o, respecto de los recibidos en exceso, a proceder con arreglo a las instrucciones de la REPÚBLICA ARGENTINA en el plazo de QUINCE(15)DÍAS contados desde la
fecha de recepción de la nueva determinación o, en su caso, de la recepción de las instrucciones. 6. En el caso previsto en el Apartado 5 anterior, si la diferencia entre la determinación final del AGENTE DE CÁLCULO y el cálculo de una de las PARTES fuese superior al 3% entre la menor de tales cifras, dicha PARTE podrá someter la cuestión a arbitraje en los términos de la CLÁUSULA DECIMONOVENA dentro de los TREINTA(30) DÍAS de haber tomado conocimiento de la determinación final del AGENTE DE CÁLCULO. 7. En todo caso, las objeciones de las PARTES a la determinación inicial no serán óbice para que la REPÚBLICA ARGENTINA entregue, o REPSOL reciba, en el acto de CIERRE la cantidad e importe de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES comunicada por el AGENTE DE CÁLCULO en la determinación inicial. 8. Los gastos que irrogue la intervención del AGENTE DE CÁLCULO serán afrontados por ambas PARTES por mitades. 9. Todas las comunicaciones entre las PARTES se efectuarán por correo electrónico entre las 10.00 y las 16.00 horas de Buenos Aires y dirigidas a las direccionesque las PARTES se comuniquen por escrito.
APÉNDICE I DEL ANEXO IV Términos y condiciones (Termsheets)de los TÍTULOS PÚBLICOS
BONAR 2024 Bono de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 8,75% -2024 Resumen de términos y Condiciones Emisor: Monto: República Argentina Valor Nominal Original de USD 3.250.000.000 más, en su
caso, los BONAR 2024 que se entreguen en concepto de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES
Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Mercado Abierto Electrónico se emitirán Certificados Globales a nombre de la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (CRYL), en su carácter de Agente de Registro de los Bonos. Caja de Valores, Euroclear Dólares Estadounidenses A determinar antes del CIERRE
Clearing: Moneda: ISIN:
Fecha de Emisión: Antes del CIERRE Fecha de Vencimiento: 10 años a contar desde la fecha de emisión Plazo: 10 años
Precio de Emisión: 100% Amortización: En 6 cuotas anualesy consecutivas, comenzando el 5º año posterior a la fecha de emisión. Las primeras cinco cuotas amortizarán el 16,66% del capital y la última el 16.70%.
devengará intereses a la tasa nominal anual del 8,75%, pagaderos semestralmente. Los intereses serán calculados sobre la base de un año de 360 díasintegrado por meses de 30 días (30/360). Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta el vencimiento original.
Denominación Mínima: Valor Nominal USD 1. Exenciones impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. Atención de los servicios financieros: los pagos se cursarán a través del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA mediante transferencias de fondos en las respectivas cuentas de efectivo que posean los titulares de cuentas de registro en dicha Institución. Ley aplicable: se regirán por la ley de la República Argentina.
DISCOUNT 33 DISCOUNT en USD 8,28% - 2033 Bono de la República Argentina con descuento en dólares estadounidenses 8,28% 2033 Resumen de términos y Condiciones Emisor: Monto: Listado: República Argentina Valor Nominal Original de USD 1.250.000.000 Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Mercado Abierto Electrónico
se emitirán Certificados Globales a nombre de la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (CRYL), en su carácter de Agente de Registro de los Bonos. Caja de Valores, Euroclear Dólares Estadounidenses (ARARGE03E113) Antes del CIERRE
Fecha de reapertura:
Fecha de Vencimiento: 31 de diciembre de 2033 Precio de Emisión: (100%) Amortización: la amortización se efectuará en 20 cuotas semestrales iguales el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, comenzando el 30 de junio de 2024. Cada uno de los 20 pagos semestrales incluirá la parte proporcional de los intereses capitalizados devengados antes de la primera fecha de amortización. devengará intereses a la tasa nominal anual del 8,28%, de acuerdo al cronograma que se detalla seguidamente. Las fechas de pago de intereses son el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año hasta el vencimiento. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de 30 díasy años de 360 días(30/360). Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta el vencimiento original.
Cronograma de Intereses: Desde el 31/12/2003 hasta el 31/12/2008: 3,97% se abona en efectivo y 4,31% se capitaliza Desde el 31/12/2008 hasta el 31/12/2013: 5,77% se abona en efectivo y 2,51% se capitaliza Desde el 31/12/2013 hasta el 31/12/2033: 8,28% se abona en efectivo
Monto capitalizado desde la fecha de emisión: 40,2038% Rating: B-porFitch. Deuda a largo plazo en moneda extranjera:CCC+U por S&P y B3 por Moody’s Denominación Mínima: Valor Nominal USD 1 Exenciones impositivas: gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. Atención de los servicios financieros: los pagos se cursarán a través del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA mediante transferencias de fondos en las respectivas cuentas de efectivo que posean los titulares de cuentas de registro en dicha Institución. Ley y aplicable: se regirán por la ley de la República Argentina.
BONAR X Bono de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 7% 2017 Resumen de términos y Condiciones Emisor: Monto: República Argentina Valor Nominal Original de USD 500.000.000 más, en su caso, los BONAR X que se entreguen en concepto de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Mercado Abierto Electrónico se emitirán Certificados Globales a nombre de la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros del BANCO CENTRAL DE LA
REPÚBLICA ARGENTINA (CRYL), en su carácter de Agente de Registro de los Bonos. Clearing: Moneda: ISIN: Caja de Valores, Euroclear Dólares Estadounidenses ARARGE03F441 Antes del CIERRE
Fecha de Vencimiento: 17 de abril de 2017 Precio de Emisión: (100%) Amortización: Interés: íntegra al vencimiento. Tasa fija del 7% nominal anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente calculados sobre la base de un año de 360 días, integrado por meses de 30 días(30/360). Las fechas de pago de intereses serán el 17 de abril y el 17 de octubre de cada año hasta su vencimiento. Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta el vencimiento original. B-por Fitch. Deuda a largo plazo en moneda extranjera: CCC+U por S&P y B3 por Moody’s Denominación Mínima: Valor Nominal USD 1 Exenciones impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. Atención de los servicios financieros: los pagos se cursarán a través del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA mediante transferencias de fondos en las respectivas cuentas de efectivo que posean los titulares de cuentas de registro en dicha Institución. Ley y aplicable: se regirán por la ley de la República Argentina.
BODEN 2015 Bono del Gobierno Nacional en dólares estadounidenses 7% 2015 Resumen de términos y Condiciones Emisor: Monto: República Argentina Valor Nominal Original de USD será igual al monto de BODEN 2015 que se entregue en concepto de TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Mercado Abierto Electrónico se emitirán Certificados Globales a nombre de la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (CRYL), en su carácter de Agente de Registro de los Bonos. Caja de Valores, Euroclear Dólares Estadounidenses ARARGE03F144 Antes del CIERRE 3 de OCTUBRE de 2015
Fecha de reapertura: Fecha de Vencimiento:
Precio de Emisión: (100%) Amortización: Interés: íntegra al vencimiento. Tasa fija del 7% nominal anual. Los intereses serán pagaderos semestralmente calculados sobre la base de un año de 360 días, integrado por meses de 30 días cada uno. Las fechas de pago de intereses serán el 3 de abril y el 3 de octubre de cada año hasta su vencimiento. Cuando el ven-
cimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta el vencimiento original. Rating: B-por Fitch. Deuda a largo plazo en moneda extranjera: CCC+U por S&P y B3 por Moody’s Denominación Mínima: Valor Nominal USD 1 Exenciones impositivas: Gozarán de todas las exenciones impositivas dispuestas por las leyes y reglamentaciones vigentes en la materia. Atención de los servicios financieros: los pagos se cursarán a través del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA mediante transferencias de fondos en las respectivas cuentas de efectivo que posean los titulares de cuentas de registro en dicha Institución. Ley y aplicable: se regirán por la ley de la República Argentina.
APÉNDICE II DEL ANEXO IV PRECIOS DE REFERENCIA
BODEN 2015 Fecha de operación 02/01/2014 03/01/2014 04/01/2014 05/01/2014 06/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 11/01/2014 12/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 18/01/2014 19/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 25/01/2014 26/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 01/02/2014 02/02/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 08/02/2014 09/02/2014 Fecha de liquidación 07/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 Precio 99,33 99,26 n/a n/a 99,18 98,94 99,02 98,61 98,37 n/a n/a 97,77 98,13 98,20 97,46 96,40 n/a n/a 96,50 96,60 95,49 93,64 91,31 n/a n/a 90,89 92,46 90,72 89,21 87,22 n/a n/a 84,95 87,29 88,59 90,68 92,08 n/a n/a
BODEN 2015 (Continuación) Fecha de operación 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 15/02/2014 16/02/2014 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 22/02/2014 23/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 Fecha de liquidación 13/02/2014 14/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 27/02/2014 28/02/2014 03/03/2014 Precio 91,91 92,01 92,50 92,96 94,73 n/a n/a 94,75 94,21 93,73 94,43 94,71 n/a n/a 95,52 95,66 95,43
Fuente: Función HP de Bloomberg para precios.
Bonar X Fecha de operación 02/01/2014 03/01/2014 04/01/2014 05/01/2014 06/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 11/01/2014 12/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 18/01/2014 19/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 25/01/2014 26/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 01/02/2014 02/02/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 08/02/2014 09/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 Fecha de liquidación 07/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 22/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 17/02/2014 Precio 89,90 89,81 n/a n/a 89,38 88,92 88,71 86,79 86,32 n/a n/a 85,80 86,29 86,53 85,61 84,72 n/a n/a 84,65 85,49 84,38 83,25 80,91 n/a n/a 79,88 81,43 79,48 77,97 76,07 n/a n/a 73,74 75,47 76,52 78,65 79,67 n/a n/a 79,65 79,84 80,43 TIR 11,670 11,721 n/a n/a 11,919 12,126 12,258 13,121 13,348 n/a n/a 13,599 13,391 13,323 13,758 14,190 n/a n/a 14,235 13,858 14,426 14,986 16,165 n/a n/a 16,713 15,922 16,972 17,793 18,859 n/a n/a 20,214 19,235 18,710 17,564 17,041 n/a n/a 17,069 16,985 16,729
Bonar X (Continuación) Fecha de operación 13/02/2014 14/02/2014 15/02/2014 16/02/2014 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 22/02/2014 23/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 Fecha de liquidación 18/02/2014 19/02/2014 19/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 27/02/2014 28/02/2014 05/03/2014 Precio 80,52 83,79 n/a n/a 83,83 83,12 82,89 83,28 83,48 n/a n/a 84,36 84,47 84,28 TIR 16,702 15,053 n/a n/a 15,053 15,421 15,586 15,409 15,326 n/a n/a 14,904 14,864 15,072
Fuente: Función HP de Bloomberg para precios, YAS para TIR
Discount 33 Fecha de operación 02/01/2014 03/01/2014 04/01/2014 05/01/2014 06/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 11/01/2014 12/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 18/01/2014 19/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 25/01/2014 26/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 01/02/2014 02/02/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 08/02/2014 09/02/2014 10/02/2014 Fecha deliquidación 07/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 Precio clean 75,00 75,63 n/a n/a 75,50 74,22 73,50 71,11 70,38 n/a n/a 69,49 69,73 70,50 70,29 69,00 n/a n/a n/a 70,17 69,24 66,50 64,97 n/a n/a 65,33 65,96 64,50 63,25 61,25 n/a n/a 61,50 63,63 65,00 66,63 68,72 n/a n/a 68,17 Precio dirty 105,38 106,29 n/a n/a 106,14 104,38 103,47 100,15 99,16 n/a n/a 97,94 98,31 99,52 99,26 97,48 n/a n/a n/a 99,15 97,95 94,14 92,03 n/a n/a 92,56 93,45 91,50 89,78 87,00 n/a n/a 87,39 90,40 92,42 94,74 97,70 n/a n/a 96,96 TIR 12,268 12,149 n/a n/a 12,173 12,419 12,562 13,050 13,204 n/a n/a 13,395 13,343 13,179 13,222 13,503 n/a n/a n/a 13,250 13,451 14,071 14,435 n/a n/a 14,347 14,203 14,557 14,870 15,392 n/a n/a 15,326 14,776 14,437 14,051 13,575 n/a n/a 13,698
Discount 33 (Continuación) Fecha de operación 11/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 15/02/2014 16/02/2014 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 22/02/2014 23/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 Fecha de liquidación 14/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 27/02/2014 28/02/2014 03/03/2014 Precio clean 67,58 67,82 68,75 69,44 n/a n/a n/a 68,18 67,50 68,18 68,35 n/a n/a 69,63 69,83 69,69 Precio dirty 96,17 96,63 97,97 98,97 n/a n/a n/a 97,24 96,38 97,36 97,64 n/a n/a 99,46 99,77 99,74 TIR 13,831 13,779 13,571 13,419 n/a n/a n/a 13,700 13,853 13,701 13,662 n/a n/a 13,380 13,337 13,358
Bonar 24 Fecha de operación 02/01/2014 03/01/2014 04/01/2014 05/01/2014 06/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 11/01/2014 12/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 18/01/2014 19/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 25/01/2014 26/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 01/02/2014 02/02/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 08/02/2014 09/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 Fecha de liquidación 07/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 22/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 Precio 86,38 86,41 n/a n/a 85,85 84,95 84,40 81,53 80,76 n/a n/a 79,91 80,47 80,86 79,75 78,37 n/a n/a n/a 79,48 77,89 75,85 72,89 n/a n/a 71,86 73,67 71,10 69,15 66,60 n/a n/a 64,27 66,56 67,89 70,51 72,11 n/a n/a 71,91 71,93 TIR 11,882 11,873 n/a n/a 12,009 12,230 12,366 13,096 13,297 n/a n/a 13,526 13,374 13,272 13,567 13,945 n/a n/a n/a 13,641 14,077 14,658 15,544 n/a n/a 15,864 15,304 16,103 16,740 17,609 n/a n/a 18,451 17,626 17,165 16,293 15,786 n/a n/a 15,848 15,842
Fecha de operación 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 15/02/2014 16/02/2014 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 22/02/2014 23/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014
Bonar 24 (Continuación) Fecha de liquidación Precio 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 19/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 26/02/2014 27/02/2014 28/02/2014 05/03/2014 72,52 72,82 76,54 n/a n/a n/a 75,39 74,84 75,41 75,65 n/a n/a 76,94 76,90 76,57
TIR 15,658 15,564 14,458 n/a n/a n/a 14,794 14,954 14,786 14,718 n/a n/a 14,347 14,306 14,444
APÉNDICE III del ANEXO IV Modelo de solicitud de cotizaciones a las ENTIDADES DE REFERENCIA
Entidad: Hora: Fecha:
XXXXXX 12:00 NY xxxxx Divisa USD USD USD ISIN ARARGE03F144 ARARGE03F441 US040114GL81 Px BID Px ASK
BODEN 2015 BONAR X DICY 33
ISIN BODEN 2015 ARARGE03F144 BONAR X ARARGE03F441 DICY 33 US040114GL81
Criterio de cotización de los precios por los bancos seleccionados Precio entero (Dirty) o Precio con cupón corrido Precio entero (Dirty) o Precio con cupón corrido Precio EX cupón corrido (Clean) y sin tener en cuenta la capitalización
APÉNDICE IV DEL ANEXO IV Conversión de precio clean a precio dirty del DISCOUNT 33
APÉNDICE V DEL ANEXO IV Obtención TIR Bonos de Referencia BONAR X
APÉNDICE VI DEL ANEXO IV Criterio de valoración del BONAR 2024 El PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 2024 se calcula como la suma de los valores presentes de los cupones de amortización e interés del BONAR 2024 (v.infra Tabla I, que recoge el calendario de pagos), descontados con la TIR DE DESCUENTO DEL BONAR 2024 (tal como se define a continuación). La fórmula del Excel aplicada para obtener este cálculo es XNPV (VNA.NO.PER en español). Para calcular el PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 2024 se utilizará como TIR de descuento la resultante de la interpolación lineal respecto a la VIDA PROMEDIO y las TIR DE LOS BONOS DE REFERENCIA. Así: - “TIR DE DESCUENTO DEL BONAR 2024”: Significa el resultado de interpolar linealmente usando la VIDA PROMEDIO y las TIR DE LOS BONOS DE REFERENCIAcomo variables de interpolación - “BONOS DE REFERENCIA”: Son el BONAR X (ISIN: ARARGE03F441) y el DISCOUNT 33 (ISIN: US040114GL81). - “VIDA PROMEDIO”: Significa, para cada BONO DE REFERENCIA,el tiempo medio ponderado necesario para amortizar su principal, siendo las ponderaciones las cantidades amortizadas en cada pago. - “TIR DE LOS BONOS DE REFERENCIA”: Es, para cada BONO DE REFERENCIA, el resultado de aplicar la función YAS (Yield and Spread
Analysis) de Bloomberg al PRECIO DE REFERENCIA.Los PRECIOS DE REFERENCIA de los BONOS DE REFERENCIA serán los descritos en laSección C del ANEXO IV.
Flujos de caja del BONAR 2024 por US$100 de nominal (Tabla I)
(1) Fecha de inicio ilustrativa. Primer pago seis meses después de fecha de emisión del bono. Pagos sucesivos por periodos semestrales Nota: Se asume la misma convención que el resto de bonos para la fecha de liquidación (T+3). Es decir, los pagos de cupón semestrales tomarán como fecha de inicio de devengo de cupón T+3
Fórmula de interpolación lineal
Siendo: X1 = Vida promedio BONAR X X2 = VIDA PROMEDIO BONAR 2024 X3 = VIDA PROMEDIO DISCOUNT 33 Y1 = TIR BONAR X Y2 = TIR BONAR 2024 (VARIABLE A CALCULAR) Y3 = TIR DISCOUNT 33 La TIR del BONAR 2024 (Y2 en el gráfico descrito arriba) será la resultante del siguiente cálculo:
APÉNDICE VII DEL ANEXO IV Planilla de cálculo a los meros efectos ejemplificativos. 1. Pestaña 1 – Guía
Guión procedimiento a seguir Recepción de cotizaciones por parte de las ENTIDADES DE REFERENCIA Introducción de la fecha de cotización (T) Introducción de las cotizaciones de la ENTIDADES DE REFERENCIA Introducción Precio entero (Dirty ) del Discount 33, (Función YAS de Bloomberg según Apéndice IV del ANEXO IV) 4 PRECIO DE REFERENCIA DEL BODEN 15, BONAR X Y DISCOUNT 33 0 1 2 3 5 Introducción de las TIR del BONAR X (ISIN ARARGE03F441) y DISCOUNT 33 (ISIN US040114GL81), (Función YAS de Bloomberg según Apéndice V del ANEXO IV) 6 Cálculo del PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 24 7 PRECIOS DE REFERENCIA de la fecha T. Copiar el rango de celdas E55:L55 de la pestaña "Principal" e introducir en la fila de la fecha de cotización (T) en la pestaña "Tabla de Precios" 8 Obtención de los VALORES NOMINALES de los TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES Y ADICIONALES correspondientes a la fecha T Consideraciones generales - En azul los puntos que requieren intervención o copia de datos - En la pestaña "Principal" los campos en color amarillo son aquellos que deben ser actualizados. En verde los campos a ser copiados en la pestaña de "Tabla de precios" - Todos las cotizaciones y precios de los bonos serán insertados con dos cifras decimales - Todas las TIRes serán insertado con tres decimales - Todos los VALORES DE MERCADO y VALORES NOMINALES están expresado en millones de Dólares excepto cuando se especefique
2. Pestaña 2 – Principal
Consideraciones generales En azul los puntos que requieren intervención o copia de datos En la pestaña "Principal" los campos en color amarillo son aquellos que deben ser actualizados. En verde los campos a ser copiados en la pestaña de "Tabla de precios" Todos las cotizaciones y precios de los bonos serán insertados con dos cifras decimales Todas las TIRes serán insertado con tres decimales Todos los VALORES DE MERCADO y VALORES NOMINALES están expresado en millones de Dólares excepto cuando se especefique 1 Introducción de la fecha de cotización (T) Fecha de cotización (T) 26/02/2014
2 Introducción de las cotizaciones de la ENTIDADES DE REFERENCIA y cálculo del promedio aritmético de las cotizaciones (en caso de falta de una observación dejar en blanco) Número de observaciones 5 5 5 Observación seleccionada 1 94,75 84,00 65,25 Observación seleccionada 2 94,75 83,95 65,10 Observación seleccionada 3 94,70 83,85 65,00
BODEN 15 BONAR X DISCOUNT 33
ISIN ARARGE03F144 ARARGE03F441 US040114GL81
Bank of America 94,75 83,85 65,00
JP Morgan 94,70 84,00 65,25
Goldman Barclays
94,80 83,95 65,35
Citibank 94,65 83,75 65,10
UBS 94,75 84,00 65,00
Media 94,73 83,93 65,12
3 Introducción Precio entero (Dirty) del Discount 33 una vez convertido desde Precio ex cupón (Clean) Precio dirty (de Bloomberg) 92,91
Precio clean 65,12
4 PRECIO DE REFERENCIA DEL BODEN 15, BONAR X Y DISCOUNT 33
94,73 83,93 92,91
5 Introducción de las TIR del BONAR X (ISIN ARARGE03F441) y DISCOUNT 33 (ISIN US040114GL81)
BONAR X DISCOUNT 33
Precio 83,93 92,91
TIR (de Bloomberg) 11,566 12,214
6 Cálculo del PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 24 Interpolación de la TIR del Bonar 24 VIDA PROMEDIO TÍTULOS PUBLICOS INICIALES Bonar X 3,12 15,08 DISCOUNT 33 BONAR 24 7,50 PRECIO DE REFERENCIA del BONAR 24 Bonar 24 86,68 TIR 11,566 12,214 11,803
7 PRECIOS DE REFERENCIA de la fecha T. Copiar el rango de celdas E55:L55 de la pestaña "Principal" e introducir en la fila de la fecha de cotización (T) en la pestaña "Tabla de Precios" Boden 15 PRECIO DE REFERENCIA 94,73 Bonar X PRECIO DE REFERENCIA 83,93 TIR 11,566 Bonar 24 PRECIO DE REFERENCIA 86,68 TIR 11,803 Precio clean 65,12 Discount 33 Precio Dirty 92,91 TIR 12,214
8 Obtención de los VALORES NOMINALES de los TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES Y ADICIONALES correspondientes a la fecha T Valoración de los títulos públicos iniciales Promedio aritmético de 85,77 102,02 80,54 VALOR DE MERCADO 428,9 1275,3 2617,6 4321,7
Bonar X DISCOUNT 33 Bonar 24 Total
VALOR NOMINAL 500,0 1250,0 3250,0 5000,0
Cálculo del nominal de los TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES VALOR DE REFERENCIA DIFERENCIA 4670,0 348,4 VALOR VALOR DE MERCADO de NOMINAL de los TÍTULOS PÚBLICOS los TÍTULOS ADICIONALES PÚBLICOS 348,4 363,2 0,0 0,0 0,0 0,0
Boden 15 Bonar X Bonar 24
Promedio aritmético Límite en VALOR de PRECIOS DE NOMINAL REFERENCIA 400 95,91 300 85,77 300 80,54
Límite en VALOR DE MERCADO 383,6 257,3 241,6
9 Composición final de la cartera de TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES Y ADICIONALES TÍTULOS PUBLICOS INICIALES BONAR X DISCOUNT 33 BONAR 24 En US$m 500,0 1250,0 3250,0 En US$ 500.000.000,0 1.250.000.000,0 3.250.000.000,0 En US$ 363.205.088,0 0,0 0,0
TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES En US$m BODEN 15 363,2 BONAR X 0,0 BONAR 24 0,0
NOTA: Los cuadros de contenidos en las dos páginas anteriores deberán incorporarse en formato legible el día de la firma y se acompañará el modelo de planilla de cálculo acordado por las PARTES en formato digital)
3. Pestaña 3 - Tabla de precios
Dia de hoy 90 días antes Días Media Datos redondeados Boden 15 Días Fecha 15/11/2013 16/11/2013 17/11/2013 18/11/2013 19/11/2013 20/11/2013 21/11/2013 22/11/2013 23/11/2013 24/11/2013 25/11/2013 26/11/2013 27/11/2013 28/11/2013 29/11/2013 30/11/2013 01/12/2013 Precio 96,12 n/a n/a 95,98 95,42 95,98 96,47 96,93 n/a n/a 96,87 97,74 98,00 97,96 98,04 n/a n/a Bonar X Precio 88,21 n/a n/a 88,07 87,02 87,79 88,25 88,71 n/a n/a 88,72 90,23 91,37 91,31 91,50 n/a n/a TIR 11,838 n/a n/a 11,910 12,362 12,084 11,901 11,721 n/a n/a 11,715 11,105 10,675 10,711 10,644 n/a n/a Bonar 24 Precio 86,74 n/a n/a 86,77 85,39 86,18 86,92 87,34 n/a n/a 87,12 89,15 90,44 n/a 90,62 n/a n/a TIR 11,794 n/a n/a 11,786 12,122 11,930 11,753 11,652 n/a n/a 11,705 11,231 10,936 n/a 10,897 n/a n/a Discount 33 Precio clean 77,83 n/a n/a 78,74 78,07 78,25 79,20 78,92 n/a n/a 78,00 79,24 79,49 n/a 79,81 n/a n/a Precio Dirty 111,93 n/a n/a 113,23 112,32 112,66 114,02 113,66 n/a n/a 112,43 114,26 114,64 n/a 115,11 n/a n/a TIR 11,712 n/a n/a 11,551 11,670 11,640 11,473 11,523 n/a n/a 11,687 11,469 11,426 n/a 11,371 n/a n/a 26/02/2014 28/11/2013 90 95,91 85,77 80,54 102,02
104 103 102 101 100 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88
87 86 85 84 83 82 81 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 58 57 56 55
02/12/2013 03/12/2013 04/12/2013 05/12/2013 06/12/2013 07/12/2013 08/12/2013 09/12/2013 10/12/2013 11/12/2013 12/12/2013 13/12/2013 14/12/2013 15/12/2013 16/12/2013 17/12/2013 18/12/2013 19/12/2013 20/12/2013 21/12/2013 22/12/2013 23/12/2013 24/12/2013 25/12/2013 26/12/2013 27/12/2013 28/12/2013 29/12/2013 30/12/2013 31/12/2013 01/01/2014 02/01/2014 03/01/2014
98,19 97,85 97,60 97,77 98,21 n/a n/a 98,59 98,70 98,80 98,65 98,23 n/a n/a 98,26 97,91 98,36 98,63 99,00 n/a n/a 99,21 99,10 99,09 99,19 99,44 n/a n/a 99,49 99,43 99,45 99,33 99,26
91,53 91,34 90,68 90,86 91,02 n/a n/a 91,24 90,93 90,77 90,50 89,80 n/a n/a 89,72 89,21 89,75 89,99 90,05 n/a n/a 89,93 89,96 89,95 90,00 89,95 n/a n/a 90,02 90,05 90,06 89,90 89,81
10,642 10,731 11,028 10,965 10,912 n/a n/a 10,833 10,968 11,067 11,191 11,493 n/a n/a 11,538 11,762 11,570 11,503 11,491 n/a n/a 11,576 11,561 11,566 11,571 11,601 n/a n/a 11,609 11,594 11,592 11,670 11,721
90,26 89,73 88,58 88,74 89,23 n/a n/a 89,57 89,03 88,92 88,21 87,10 n/a n/a 86,95 86,13 86,63 86,80 86,73 n/a n/a 86,72 86,75 86,74 86,73 86,64 n/a n/a 86,57 86,66 86,66 86,38 86,41
10,976 11,097 11,360 11,325 11,212 n/a n/a 11,134 11,258 11,282 11,448 11,709 n/a n/a 11,744 11,940 11,819 11,780 11,795 n/a n/a 11,799 11,790 11,794 11,797 11,819 n/a n/a 11,835 11,815 11,814 11,882 11,873
78,50 77,50 76,43 76,33 77,57 n/a n/a 78,00 77,42 78,08 76,75 75,75 n/a n/a 75,68 74,92 74,88 74,83 74,50 n/a n/a 75,25 75,25 75,25 75,25 75,25 n/a n/a 75,10 75,25 75,25 75,00 75,63
113,31 111,94 110,53 110,42 112,19 n/a n/a 112,82 112,04 113,05 111,22 109,85 n/a n/a 109,78 108,74 108,77 108,73 108,33 n/a n/a 109,41 109,50 109,50 105,50 105,57 n/a n/a 105,39 105,70 105,70 105,38 106,29
11,601 11,781 11,979 11,998 11,771 n/a n/a 11,694 11,799 11,682 11,925 12,111 n/a n/a 12,125 12,271 12,280 12,291 12,356 n/a n/a 12,212 12,214 12,214 12,212 12,219 n/a n/a 12,248 12,220 12,220 12,268 12,149
54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22
04/01/2014 05/01/2014 06/01/2014 07/01/2014 08/01/2014 09/01/2014 10/01/2014 11/01/2014 12/01/2014 13/01/2014 14/01/2014 15/01/2014 16/01/2014 17/01/2014 18/01/2014 19/01/2014 20/01/2014 21/01/2014 22/01/2014 23/01/2014 24/01/2014 25/01/2014 26/01/2014 27/01/2014 28/01/2014 29/01/2014 30/01/2014 31/01/2014 01/02/2014 02/02/2014 03/02/2014 04/02/2014 05/02/2014
n/a n/a 99,18 98,94 99,02 98,61 98,37 n/a n/a 97,77 98,13 98,20 97,46 96,40 n/a n/a 96,50 96,60 95,49 93,64 91,31 n/a n/a 90,89 92,46 90,72 89,21 87,22 n/a n/a 84,95 87,29 88,59
n/a n/a 89,38 88,92 88,71 86,79 86,32 n/a n/a 85,80 86,29 86,53 85,61 84,72 n/a n/a 84,65 85,49 84,38 83,25 80,91 n/a n/a 79,88 81,43 79,48 77,97 76,07 n/a n/a 73,74 75,47 76,52
n/a n/a 11,919 12,126 12,258 13,121 13,348 n/a n/a 13,599 13,391 13,323 13,758 14,190 n/a n/a 14,235 13,858 14,426 14,986 16,165 n/a n/a 16,713 15,922 16,972 17,793 18,859 n/a n/a 20,214 19,235 18,710
n/a n/a 85,85 84,95 84,40 81,53 80,76 n/a n/a 79,91 80,47 80,86 79,75 78,37 n/a n/a n/a 79,48 77,89 75,85 72,89 n/a n/a 71,86 73,67 71,10 69,15 66,60 n/a n/a 64,27 66,56 67,89
n/a n/a 12,009 12,230 12,366 13,096 13,297 n/a n/a 13,526 13,374 13,272 13,567 13,945 n/a n/a n/a 13,641 14,077 14,658 15,544 n/a n/a 15,864 15,304 16,103 16,740 17,609 n/a n/a 18,451 17,626 17,165
n/a n/a 75,50 74,22 73,50 71,11 70,38 n/a n/a 69,49 69,73 70,50 70,29 69,00 n/a n/a n/a 70,17 69,24 66,50 64,97 n/a n/a 65,33 65,96 64,50 63,25 61,25 n/a n/a 61,50 63,63 65,00
n/a n/a 106,14 104,38 103,47 100,15 99,16 n/a n/a 97,94 98,31 99,52 99,26 97,48 n/a n/a n/a 99,15 97,95 94,14 92,03 n/a n/a 92,56 93,45 91,50 89,78 87,00 n/a n/a 87,39 90,40 92,42
n/a n/a 12,173 12,419 12,562 13,050 13,204 n/a n/a 13,395 13,343 13,179 13,222 13,503 n/a n/a n/a 13,250 13,451 14,071 14,435 n/a n/a 14,347 14,203 14,557 14,870 15,392 n/a n/a 15,326 14,776 14,437
06/02/2014 07/02/2014 08/02/2014 09/02/2014 10/02/2014 11/02/2014 12/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 15/02/2014 16/02/2014 17/02/2014 18/02/2014 19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 22/02/2014 23/02/2014 24/02/2014 25/02/2014 26/02/2014
90,68 92,08 n/a n/a 91,91 92,01 92,50 92,96 94,73 n/a n/a 94,75 94,21 93,73 94,43 94,71 n/a n/a 95,52 95,66 95,43
78,65 79,67 n/a n/a 79,65 79,84 80,43 80,52 83,79 n/a n/a 83,83 83,12 82,89 83,28 83,48 n/a n/a 84,36 84,47 84,28
17,564 17,041 n/a n/a 17,069 16,985 16,729 16,702 15,053 n/a n/a 15,053 15,421 15,586 15,409 15,326 n/a n/a 14,904 14,864 15,072
70,51 72,11 n/a n/a 71,91 71,93 72,52 72,82 76,54 n/a n/a n/a 75,39 74,84 75,41 75,65 n/a n/a 76,94 76,90 76,57
16,293 15,786 n/a n/a 15,848 15,842 15,658 15,564 14,458 n/a n/a n/a 14,794 14,954 14,786 14,718 n/a n/a 14,347 14,306 14,444
66,63 68,72 n/a n/a 68,17 67,58 67,82 68,75 69,44 n/a n/a n/a 68,18 67,50 68,18 68,35 n/a n/a 69,63 69,83 69,69
94,74 97,70 n/a n/a 96,96 96,17 96,63 97,97 98,97 n/a n/a n/a 97,24 96,38 97,36 97,64 n/a n/a 99,46 99,77 99,74
14,051 13,575 n/a n/a 13,698 13,831 13,779 13,571 13,419 n/a n/a n/a 13,700 13,853 13,701 13,662 n/a n/a 13,380 13,337 13,358
4. Pestaña 5 - BONAR X y DISOUNT 33
5. Pestaña 6 - BONAR 2024
ANEXO V CAUSAS INICIADAS POR REPSOL SUJETAS A DESISTIMIENTO
REPSOL BUTANO S.A. C/ EN-PEN-LEY 26741-DTO. 530 557 Y 732/12 S/PROCESO DE CONOCIMIENTO. Radicación: Juzgado de Primera Instancia en Contencioso Administrativo Federal N° 7, Secretaría 13. Expte. N° 27075/2012.
REPSOL S.A. Y OTROS C/ NEUQUEN, PROVINCIA DEL Y OTRO (ESTADO NACIONAL) s/ Acción Declarativa de certeza e inconstitucionalidad. Radicación: Corte Suprema de Justicia de la Nación, Secretaría de Juicios Originarios. Expte. N° R-498/13.
C/EN
–DTO.
S/PROCESO
CONOCIMIENTO. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 7, Secreta ría 13. Expte. N° 21.941/2012. 4. REPSOL YPF S.A. Vs. República Argentina (13-D). Radicación: Corte Federal del Distrito Sur de Manhattan (Griesa), Nueva York, Estados Unidos de América. Expte. N° 12 CV 4018. 5. REPSOL YPF S.A., Texas Yale Capital Corp. Vs. Republic of Argentina (OPA). Radicación: Corte Federal del Distrito Sur de Manhattan, Nueva York, Estados Unidos de América. Expte. N° 12 CV 38 77. 6. REPSOL, S.A. y REPSOL BUTANO, S.A. c/ La República Argentina. Radicación: Centro Internacional de Arreglo de Diferencias de Inversiones,
Washington D.C., Estados Unidos de América. ICSID Case No. ARB/12/38. 7. Denuncia administrativa por actuación ilegítima de la CNV presentada por REPSOL y otro con fecha 24/6/2013, Expte. S01:20131371/2013 del Ministerio de Economía y finanzas públicas. 8. REPSOL BUTANO S.A C/ YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.677. 9. REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario S/ Incidente de medidas precautorias. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 1 03.585. 10. REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario S/ Incidente art. 250 delCod. Proc. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103. 791. 11. REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.181. 12. REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.945. 13. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario S/ Incidente de medidas cautelares. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.553.
14. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.144. 15. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.268. 16. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.520. 17. REPSOL S.A. C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 104.022. 18. REPSOL, S.A. C/YPF S.A. S/ Procedimiento Ordinario por Competencia Desleal (España). Radicación: Juzgado Mercantil N° 1 de Madrid, sito en C/Gran Vía 52, 1ª Planta, 28013, Madrid, Reino de España. Expte. N° 395/2012. 19. REPSOL, S.A. C/THE BANK OF NEW YORK MELLON e YPF S.A. Radicación: Tribunal de Primera Instancia del Estado de New York, Condado de New York, Estados Unidos de América. Expte. N° 6 52653/2012.
ANEXO VI CAUSAS INICIADAS POR TERCEROS SUJETAS A DESISTIMIENTO
BRUFAU, NIUBÓ ANTONIO y otros C/EN-PEN LEY 26.741-DECRETO 530 532/12 S/DAÑOS Y PERJUICIOS. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 1, Secretaría 1. Expte. N° 16.785/2012.
DE SAN MARTÍN, JOSÉ Y OTRO C/EN–PEN S/PROCESO DE CONOCIMIENTO. Radicación: Corte Suprema de Justicia de la Nación. Expte. N° C-731/2013.
FORWOOD WALTER CRISTIAN C/ EN-PEN DTOS 530 Y 532/2012 S/ Medida Precautoria (autónoma). Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 7, Secretaría 13. Expte. N° 12.881/2012
GOMIS SAEZ ANTONIO C/ ESTADO NACIONAL PODER EJECUTIVO NACIONAL S/ MEDIDAS CAUTELARES. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 4, Secretaría 7. Expte. N° 26.981/2012.
5. Denuncia administrativa por actuación ilegítima de la CNV presentada por Antonio Gomis y otro con fecha 24/6/2013, Expte. S01:20131371/2013 del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. 6. GALLEGO, JOSE MANUEL C/ EN- PEN DTO. 530/12 557/12 S/ Medida Cautelar (autónoma). Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia
en lo Contencioso Administrativo Federal N° 5, Secr etaría 10. Expte. N° 13.223/2012. 7. GARCIA DEL RIO LUIS Y OTRO C/ YPF S.A. S/ ORDINARIO. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 21, Secretaría N° 41. Expte. N° 58.143. 8. GARCIA DEL RIO LUIS C/ YPF SA s/ Medida Precautoria. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 25, Secretaría N° 49. Expte. N° 59.278. 9. Reclamación administrativa presentada por Walter Forwood. Radicación: Secretaría de Política Económica del Ministerio de Economía de Argentina. EXP-S01: 0192282/2012.
ANEXOVII JUICIOS DE TERCEROS PENDIENTES CONTRA REPSOL COMPRENDIDOS EN LA INDEMNIDAD
LÓPEZ, OSVALDO Y OTROS C/ REPSOL YPF S.A. S/AMPARO. Radicación: Juzgado de Primera Instancia del Trabajo de Río Grande, Provincia de Tierra del Fuego. Expte. Nro. 4.440.
LÓPEZ, OSVALDO Y OTROS C/ REPSOL YPF S.A. S/AMPARO S/INCIDENTE DE MEDIDA CAUTELAR. Radicación: Juzgado de Primera Instancia del Trabajo de Río Grande, Provincia de Tierra del Fuego. Expte. Nro. 4.444.
KARCZ, MIGUEL ANGEL Y OTRA C/REPSOL S.A., YPF S.A. Y ESTADO NACIONAL S/ACCIÓN DECLARATIVA DE CERTEZA.
Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Civil y Comercial Federal Nro. 9, Secretaría Nro. 17. Expte. Nro. 2 K-2010. 4. YPF S.A. C/KARCZ, MIGUEL ANGEL Y OTRA S/INHIBITORIA. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Civil y Comercial Federal Nro. 9, Secretaría Nro. 17. Expte. Nro. 1.932/2011. 5. MAC S.S. c/ REPSOL S.A. s/ORDINARIO. Radicación: Juzgado Na-
cional en lo Comercial N° 12, Secretaría N° 120. E xpediente N° 029233. 6. MAC S.S. c/ REPSOL S.A. s/EJECUTIVO. Radicación: Juzgado Na-
cional en lo Comercial N° 12, Secretaría N° 120, Ex pediente N° 029234.
MAC S.S. c/
REPSOL S.A. s/EJECUTIVO. Radicación: Juzgado Nacio-
nal en lo Comercial N° 12, Secretaría N° 120, Exped iente N° 029235. 8. MAC S.S. c/ REPSOL S.A. s/EJECUTIVO. Radicación: Juzgado Nacio-
nal en lo comercial N° 12, Secretaría N° 120, Exped iente N° 029236. 9. Se deja constancia de que existen además (i) una acción promovida por Asociación de Superficiarios de la Patagónica (ASSUPA) caratulada “Assupa c/ Total Austral S.A. y otros s/ Proceso de Conocimiento” (Expte. Nro. 23.145/2012) y (ii) un incidente caratulado “Assupa c/ Total Austral S.A. y otros s/ Proceso de conocimiento s/ Incidente de medida cautelar” (Expte. Nro. 5.883/2013) que tramitan en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal Nro. 9, Secretaría 18, en donde se habría extendido la demanda y medida cautelar contra REPSOL y algunas PERSONAS VINCULADAS a REPSOL. Si en este proceso llegara a determinarse alguna responsabilidad de REPSOL y/o de sus PERSONAS VINCULADAS que esté cubierta por la indemnidad prevista en el subpunto b del Punto iii del Apartado 2 de la CLÁUSULA SEXTA, será de aplicación dicha indemnidad.
ANEXO VIII REGLAS SOBRE INDEMNIDADES QUE PROTEGEN FRENTE A RECLAMOS O MEDIDAS DISRUPTIVAS
PROCEDIMIENTO Comunicación de reclamos comprendidos en una INDEMNIDAD.
a) En caso de que una de las PARTES (la “GARANTIZADA”) sea notificada de una acción, procedimiento o reclamo judicial, arbitral, administrativo o extrajudicial (el “RECLAMO”) que considere que está cubierto por una INDEMNIDAD otorgada por la otra PARTE (la “INDEMNIZANTE”), la GARANTIZADA deberá comunicar la existencia de tal RECLAMO a la INDEMNIZANTE dentro de los 5 (cinco) DIAS HABILES de recibida dicha notificación, plazo dentro del cual la GARANTIZADA estará obligada a instruir a sus letrados y/o apoderados externos (conjuntamente, los “ABOGADOS”) a ejercer todas las medidas procesales urgentes tendientes a preservar los derechos que estimen convenientes, las cuales no podrán ser luego cuestionadas por la INDEMNIZANTE. La INDEMNIZANTE deberá expedirse sobre la aceptación o no de la INDEMNIDAD requerida dentro de los CINCO (5) DÍAS HÁBILES posteriores a la recepción de la notificación aludida precedentemente. b) La falta de notificación en dicho plazo no liberará a la INDEMNIZANTE de responsabilidad por la INDEMNIDAD pretendida, excepto en la medida en que haya sido perjudicada sustancialmente por dicha demora. A su vez, la falta de contestación por la INDEMNIZANTE en el plazo señalado no le generará res-
ponsabilidad por esa causa, excepto en la medida en que la GARANTIZADA haya sido perjudicada sustancialmente por dicha demora. c) Simultáneamente con dicha notificación, o posteriormente en el plazo más breve en que sea razonablemente posible, la GARANTIZADA enviará a la INDEMNIZANTE o pondrá a su disposición toda la información que cuente sobre el RECLAMO y que razonablemente pueda servir para la defensa del mismo.
Supuesto de aceptación de la INDEMNIDAD pretendida. la INDEMNIZANTE acepta la INDEMNIDAD pretendida por la
GARANTIZADA, entonces: a) La INDEMNIZANTE tendrá derecho a designar a los ABOGADOS que defenderán el RECLAMO y a dirigir su actuación, manteniendo adecuadamente informada a la GARANTIZADA del progreso del RECLAMO y atendiendo la sugerencias de la GARANTIZADA que los ABOGADOS de la INDEMNIZANTE no consideren perjudiciales para la defensa. b) La INDEMNIZANTE podrá transar el RECLAMO y/o adoptar las demás medidas que sus ABOGADOS recomienden para mitigar el daño. c) Si la GARANTIZADA insistiera en defender el RECLAMO con sus propios ABOGADOS no decaerá por dicha razón la INDEMNIDAD pero la INDEMNIZANTE podrá esgrimir, frente a la GARANTIZADA, los defectos incurridos en dicha defensa, así como cuestionar la necesidad o conveniencia de las transacciones y demás medidas decididas por la GARANTIZADA para miti-
gar el daño, con excepción de las transacciones y demás medidas adoptadas con el consenso de la INDENMNIZANTE, el que no será irrazonablemente denegado. d) Cuando la REPÚBLICA ARGENTINA sea la GARANTIZADA, será siempre de aplicación el Punto c) anterior y con ello la aplicación de las normas que regulan la intervención y representación del Estado Nacional en juicio.
Supuesto de no aceptación de la INDEMNIDAD pretendida. la INDEMNIZANTE rechaza la INDEMNIDAD pretendida por la
GARANTIZADA, entonces: a) La GARANTIZADA tendrá derecho a designar los ABOGADOS que defenderán el RECLAMO y a dirigir su actuación así como a transar y adoptar las demás medidas que sus ABOGADOS recomienden para mitigar el daño. b) Si se llegare a determinar que correspondía la INDEMNIDAD pretendida por la GARANTIZADA, la INDEMNIZANTE no podrá esgrimir frente a la GARANTIZADA los defectos incurridos en la defensa del RECLAMO ni tampoco cuestionar las transacciones y/o demás medidas para mitigar el daño que haya decidido la GARANTIZADA con la recomendación de los ABOGADOS de la GARANTIZADA.
Supuesto de actuación simultánea.
Si ambas PARTES actuaran simultáneamente frente a un RECLAMO determinado, ya sea por haber sido codemandadas o por haber una de ellas citado al
juicio a la otra PARTE, sin unificar personería y representación, para la conducción de la defensa se aplicarán las reglas previstas en los Puntos 2 y 3 precedentes según sea el caso. Adicionalmente, las PARTES instruirán a sus respectivos ABOGADOS a coordinar las defensas en la medida en que ellas no sean incompatibles entre sí, en cuyo caso cada PARTE será libre de plantear sus propias defensas, pero la INDEMNIZANTE podrá esgrimir frente a la GARANTIZADA, para reducir el monto de la INDEMNIDAD, los perjuicios que pruebe le han causado la defensas incompatibles de la GARANTIZADA.
Reglas aplicables hasta la aceptación de la INDEMNIDAD.
Mientras la INDEMNIZANTE no haya comunicado a la GARANTIZADA que acepta incondicionalmente otorgar la INDEMNIDAD pretendida por la GARANTIZADA, se aplicarán las reglas previstas en el Punto 3 precedente. A partir de la fecha en que la INDEMNIZANTE haya comunicado tal aceptación a la GARANTIZADA, se aplicarán las reglas previstas en el Punto 2, precedente.
Gastos de los ABOGADOS
En cualquier caso, cada PARTE soportará los honorarios de los ABOGADOS que designe.
Exigibilidad de la INDEMNIDAD.
La obligación indemnizatoria a cargo de la INDEMNIZANTE devendrá exigible a partir del momento en que cualquier obligación de la GARANTIZADA cubierta por la INDEMNIDAD haya sido declarada por resolución judicial o laudo arbitral firmes o ejecutorios, o por resolución administrativa firme o ejecutoria, o haya sido transado . En estos casos la INDEMNIZANTE deberá hacer efectiva la INDEMNIDAD dentro del plazo fijado por la respectiva resolución judicial o laudo arbitral, acto administrativo o acuerdo extrajudicial.
Reglas aplicables en todos los supuestos.
a) Ambas PARTES colaborarán lealmente en la obtención de las pruebas que hagan a la defensa del RECLAMO y se las facilitarán recíprocamente. b) Cada PARTE pondrá a disposición de la otra PARTE toda la información que esté en su poder y sea conducente a la mejor defensa de los intereses comunes aunque sin violar las obligaciones de confidencialidad a las que pueda estar sujeta. c) Las PARTES acordarán la conveniencia de unificar personería o mantener representaciones separadas y otorgarán, en su caso, los poderes especiales necesarios al efecto. d) Las PARTES mantendrán confidencialidad frente a terceros respecto de la aceptación o rechazo de las obligaciones de INDEMNIDAD previstas en el presente ANEXO. e) Las PARTES intentarán en todo momento solucionar las cuestiones que se presenten de buena fe y con el fin de mitigar los daños. Asimismo, procurarán
establecer mecanismos sencillos y eficientes, que eviten recurrir al arbitraje previsto en el Apartado 2 de la CLAUSULA DECIMONOVENA del ACUERDO, para solucionar dichas cuestiones incluyendo, sin limitación, los conflictos de intereses y las controversias sobre atribuciones de responsabilidad, particularmente cuando se trate de cuestiones de entidad económica poco significativa.
ALCANCE DE LA INDEMNIDAD
1. La INDEMNIDAD cubrirá el monto de toda condena con sus costas y demás accesorios, incluyendo sin limitación tasas judiciales, honorarios de peritos y el costo de cualquier garantía que haya debido prestar la INDEMNIZANTE o la GARANTIZADA según el caso. Exceptúanse los honorarios devengados a favor de los ABOGADOS de la GARANTIZADA, que serán soportados exclusivamente por la GARANTIZADA. 2. Toda demora de la INDEMNIZANTE en hacer frente a los pagos debidos por una INDEMNIDAD a su cargo devengarán intereses compensatorios y punitorios a la tasa prevista en el Punto (iii) del Apartado 2 de la CLÁUSULA DECIMOCUARTA del ACUERDO. 3. La INDEMNIDAD cubrirá también los demás daños y perjuicios sufridos por la GARANTIZADA a raíz de la violación de la INDEMNIDAD. 4. La INDEMNIZANTE deberá además sustituir, a su costa y sin recurso contra la GARANTIZADA, toda medida cautelar dictada contra la GARANTIZADA.
MEDIDAS DISRUPTIVAS.
Las reglas de este ANEXO serán de aplicación, en cuanto resulte pertinente, en los casos de MEDIDAS DISRUPTIVAS, que deban ser levantadas por la REPÚBLICA ARGENTINA según lo previsto en la CLÁUSULA
ANEXOIX MEDIDAS CAUTELARES EXISTENTES
Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Civil y Comercial Federal Nro. 9, Secretaría Nro. 17. Expte. Nro. 2 K-2010. 4. YPF S.A. C/KARCZ, MIGUEL ANGEL Y OTRA S/INHIBITORIA. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Civil y Comercial Federal Nro. 9, Secretaría Nro. 17. Expte. Nro. 1.932/2011. 5. OVIEDO, NAHUEL EZEQUIEL C/ REPSOL YPF S.A. Y OTRO S/ DESPIDO. Radicación: Juzgado Nacional Primera Instancia del Trabajo Nro. 67. Expte. Nro. 34.238/2009.
ANEXO X DOCUMENTACIÓN PARA EL CAMBIO DE TITULARIDAD DE LAS ACCIONES A SER ENTREGADA POR REPSOL AL ESTADO NACIONAL EN EL CIERRE
Ciudad de [●], [●] de [●] de 2014
Señores YPF GAS S.A. Macacha Güemes 515 Ciudad Autónoma de Buenos Aires Presente
De mi consideración: Tengo el agrado de dirigirme a Uds. en mi carácter de [apoderado] de Repsol Butano S.A. [●] (“REPSOL BUTANO”), accionista de YPF GAS S.A. (la “Sociedad”), a fin de notificarles, en los términos del artículo 215 de la ley 19.550 y sus modificatorias, que en el día de la fecha, se han transferido 89.755.383acciones ordinarias, nominativas, no endosables Clase A, de un peso ($1) valor nominal cada una y 1 voto por acción, que representan aproximadamente el 51% del capital accionario de la Sociedad (las “Acciones”), de titularidad de REPSOL BUTANO, a favor de la República Argentina. Por tal motivo, solicito tengan a bien anotar la transferencia de las Acciones a nombre de la República Argentina en el Libro de Registro de Acciones de la Sociedad, y emitan los correspondientes certificados representativos de las Acciones. Atentamente,
__________________________ Repsol Butano S.A. Nombre: Cargo:
ANEXO XI GARANTÍA A SER ENTREGADA A REPSOL POR LA REPÚBLICA ARGENTINA EN ELCIERRE
En virtud de lo dispuesto mediante Resolución N° __ _____ de fecha ________ del Honorable Directorio del Banco de la Nación Argentina, por la presente se otorga una fianza solidaria a favor de Repsol S.A, con domicilio en________, a efectos de garantizar el pago de intereses del Bono de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 8,75% 2024 “BONAR 2024”, en el marco del CONVENIO DE SOLUCIÓN AMIGABLE Y AVENIMIENTO DE EXPROPIACIÓN (el CONVENIO) suscripto entre la REPÚBLICA ARGENTINA (el Solicitante) y REPSOL S.A. (el Beneficiario) con fecha 27/02/2014, cuyas condiciones se adjuntan. En consecuencia, por la presente el Banco de la Nación Argentina se constituye en fiador liso, llano y principal pagador, obligándose a abonar el Beneficiario, a su primer requerimiento, el monto de la presente garantía, de conformidad con los términos y condiciones que se detallan a continuación: a) Solicitante: REPÚBLICA ARGENTINA b) Beneficiario: REPSOL S.A. c) Monto: Hasta U$S 150.000.000 (Dólares Estadounidenses Ciento Cincuenta Millones). d) Vigencia: La garantía se mantendrá vigente hasta el día_____, es decir DIEZ (10) DÍAS HÁBILES posteriores a la fecha de pago del tercer servicio de intereses del Bono de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 8,75% 2024 “BONAR 2024”. Expirará de pleno derecho en dicha fecha o bien de ocurrir la extinción del CONVENIO, antes de dicha fecha.
e) Objeto: Garantizar al Beneficiario los 3 (TRES) primeros servicios de intereses correspondiente al Bono de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 8,75% 2024 “BONAR 2024”, conforme las condiciones de emisión que lo rigen. f) En caso de incumplimiento total o parcial de cualquier servicio de intereses en las fechas de pago previstas en las condiciones de emisión, el Beneficiario deberá notificar de manera fehaciente esta circunstancia al Banco de la Nación Argentina, quien deberá abonar el monto debido e impago, por hasta el límite de la presente garantía, en la cuenta que le indique el Beneficiario, en dólares estadounidenses y sin sujeción a restricción alguna, cambiaria o de otra naturaleza, dentro de los 10 (DIEZ) días hábiles de recibida la notificación respectiva. La obligación del fiador se extingue una vez abonado por el fiador el monto total de la garantía ante el incumplimiento de cualquier servicio de intereses del Bonar 2024 en poder del Beneficiario amparados por esta garantía. g) Todos los costos bancarios incluyendo la emisión, gastos, impuestos y costos de ejecución serán soportados por el Solicitante. h) Todas las notificaciones al Banco de la Nación Argentina deberán efectuarse al domicilio i) La presente fianza se regirá por y será interpretada de acuerdo a las leyes de la República Argentina. Cualquier reclamo, disputa o controversia derivada de la Fianza otorgada será sometida a los Tribunales Federales de Capital Federal. j) Se firman tres ejemplares de un mismo tenor a un solo efecto. En Buenos Aires, a los____días del mes de_____de 2014
ANEXOXII
REPSOL BUTANO S.A C/ YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.677.
REPSOL BUTANO S.A. C/ EN-PEN-LEY 26741-DTO. 530 557 Y 732/12 S/PROCESO DE CONOCIMIENTO. Radicación: Juzgado de Primera Instancia en Contencioso Administrativo Federal N° 7 , Secretaría 13. Expte. N° 27.075/2012.
REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario S/ Incidente de medidas cautelares. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 1 03.585.
REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario S/ Incidente art. 250 delCod. Proc.. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103. 791.
REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.181.
REPSOL BUTANO S.A. C/YPF GAS S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.945.
REPSOL S.A. Y OTROS C/ NEUQUEN, PROVINCIA DEL Y OTRO (ESTADO NACIONAL) s/ Acción Declarativa de certeza e inconstituciona-
lidad. Radicación: Corte Suprema de Justicia de la Nación. Secretaría de Juicios Originarios. Expte. N° R-498/13. 8. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario S/ Incidente de medidas cautelares. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.553. 9. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.144. 10. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.268. 11. REPSOL S.A. y otros C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 103.520. 12. REPSOL S.A. C/YPF S.A. S/ Ordinario. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 6. Expte. N° 104.022. 13. REPSOL S.A. C/EN –DTO. 530 532 732/12 S/PROCESO DE
CONOCIMIENTO. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 7, Secreta ría 13. Expte. N° 21.941/2012. 14. BRUFAU, NIUBÓ ANTONIO Y OTROS C/EN-PEN LEY 26.741DECRETO 530 532/12 S/DAÑOS Y PERJUICIOS. Radicación: Juzgado
Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 1, Secretaría 1. Expte. N° 16.785/2012. 15. GOMIS SAEZ ANTONIO C/ ESTADO NACIONAL PODER EJECUTIVO NACIONAL S/ MEDIDAS CAUTELARES. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 4, Secretaría 7. Expte. N° 26.981/2012. 16. GARCIA DEL RIO LUIS C/ YPF S.A. s/ Medida Precautoria. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 25, Secretaría N° 49. Expte. N° 59.278. 17. GARCIA DEL RIO LUIS Y OTRO C/ YPF S.A. S/ ORDINARIO. Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 21, Secretaría N° 41. Expte. N° 58.143. 18. DE SAN MARTIN, JOSÉ Y OTRO C/EN–PEN S/PROCESO DE CONOCIMIENTO. Radicación: Corte Suprema de Justicia de la Nación. Expte. N° C-731/2013. 19. FORWOOD WALTER CRISTIAN C/ EN – PEN -DTO 530 Y 532/2012 S/ Medida Precautoria (autónoma). Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 7, Secretaría 13. Expte. N° 12.881/2012. 20. GALLEGO, JOSE MANUEL C/ EN- PEN DTO. 530/12 557/12 S/ Medida Cautelar (autónoma). Radicación: Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 5, Secr etaría 10. Expte. N° 13.223/2012.
Con arreglo a lo que surge dela Nota de AFIP número 523/14 (SDG ASJ) de fecha 24 de febrero de 2014, la REPÚBLICA ARGENTINA declara y garantiza que la tasa de justicia ingresada en los juicios listados en este ANEXO es correcta y que no se adeuda ninguna suma adicional por tal concepto.
ANEXOXIII PROCEDIMIENTO PARA EL EJERCICIO DELDERECHO DE ACOMPAÑAMIENTO
1. En caso de que cualquier operación singularmente considerada conlleve la Enajenación de Títulos Públicos de un Valor Nominal conjunto igual o superior a Dólarestrescientos millones (USD 300.000.000), Repsol comunicará a la República Argentina vía telefónica la especie, el volumen y el precio acordados en la Enajenación de los Títulos Públicos, el remanente de Títulos Públicos de dicha especie que Repsol aún mantiene en cartera en condiciones de ser Enajenados, y la información relativa a la entidad financiera que actuará como custodio de los Títulos Públicos que puedan ser objeto del derecho de acompañamiento previsto a continuación, y contraparte de la entidad financiera designada por la República Argentina conforme a lo previsto más adelante. Dicha comunicación será efectuada asimismo vía correo electrónico. 2. La comunicación referida en el apartado anterior se efectuará un DÍA HÁBIL INTERNACIONAL, entre las 10.00 y las 14.00hora de Argentina. Las Partes prestan conformidad a la grabación de las conversaciones, como es práctica habitual de mercado. 3. La República Argentina tendrá un plazo de 2 horas para ejercitar la opción de adquirir de RepsolTítulos Públicos de la misma especie y cantidad y en las mismas condiciones económicas, contractuales y jurídicas que los Enajenados por Repsol, por hasta el límite de los que Repsol aún mantiene en cartera en
condiciones de ser Enajenados, debiendo a tal fin informar la entidad bancaria que actuará como contraparte de la entidad financiera designada por Repsol. Queda entendido queel ejercicio de la opción deberá verificarse por el máximo de la cantidad de Títulos Públicos objeto de la opción, y no podrán existir alteraciones cuantitativas o cualitativas respecto de los Títulos Públicos objeto de la opción. La confirmación del ejercicio de la opción se realizará telefónicamente, con confirmación vía correo electrónico a efectuar no más tarde de las 16.00 horas de Argentina del mismo DÍA HÁBIL INTERNACIONAL. 4. En el supuesto que la República Argentina ejerza su opción de compra, Repsol procederá, a través de la entidad financiera designada, quien actuará como contraparte de la entidad financiera designada por la República Argentina, a la venta de los Títulos Públicos al precio informado por Repsol. La operación se realizará bajo la modalidad “deliveryversus payment”, y se liquidará conforme a las prácticas habituales de mercado con entrega de fondos en la cuenta que REPSOL indique. 5. Las comunicaciones entre las PARTES se efectuarán a los contactos (teléfono y correo electrónico) que las PARTES se comuniquen por escrito. 6. Todas las menciones de la REPÚBLICA ARGENTINA en este ANEXO se entenderán referidas al cesionario que ella haya indicado de acuerdo con la CLÁUSULA DECIMOSÉPTIMA. Dicha indicación deberá incluir, para ser efectiva, el contacto, teléfono y dirección de correo electrónico de dicho cesionario.
ANEXO XIV DEFINICIONES
“ABOGADOS”: Tiene el significado que se le atribuye en el Punto a), Apartado 1, Sección I del ANEXO VIII.
“ACCIONES”: Son las 200.589.525 acciones Clase “D” de YPF y 89.755.383 acciones Clase “A” de YPF GAS objeto de la EXPROPIACIÓN.
“ACUERDO”: Es el presente CONVENIO DE SOLUCIÓN AMIGABLE Y AVENIMIENTO DE EXPROPIACIÓN y sus ANEXOS.
“AGENTE DE CÁLCULO”: SeráErnst & Young. “AMORTIZACIONES, AMORTIZAR”: Serán, o hará referencia a, las cantidades pagadas por la REPÚBLICA ARGENTINA en virtud de los TÍTULOS PÚBLICOS a sus respectivos vencimientos en concepto de VALOR NOMINAL. En el caso del DISCOUNT 33, incluirá también las cantidades pagadas a sus respectivos vencimientos en concepto de intereses capitalizados con anterioridad al 31 de diciembre de 2013.
“ANTECEDENTES”: Son todas las medidas adoptadas respecto de la industria hidrocarburífera en general y/o de YPF e YPF GAS a partir del año 2002, por la REPÚBLICA ARGENTINA.
“AUDITOR”: Será designado por REPSOL de entreDeloitte, Ernst&Young, KPMG y Price WaterhouseCoopers. Deberá ser distinto del auditor externo de REPSOL en cada momento.
“BODEN 2015”: Tiene el significado que se le atribuye en la Sección B del
ANEXO IV. “BONAR 2024”: Tiene el significado que se le atribuye en la Sección A del ANEXO IV. “BONAR X”: Tiene el significado que se le atribuye en la Sección A del ANEXO IV. “BONOS DE REFERENCIA”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apéndice VI del ANEXO IV. “CAMBIO MATERIAL ADVERSO”: Es: (a) cualquier decisión, anuncio o ejecución, legalmente o por vía de hecho, de cualquier medida adoptada por la REPÚBLICA ARGENTINA por la que se disponga, autorice o apruebe, o que implique, en relación con cualesquiera títulos de deuda pública emitidos por la REPÚBLICA ARGENTINA con posterioridad al 31 de diciembre de 2001, una o varias de las siguientes medidas: la cesación de pagos, la consolidación, la conversión a, o el pago en, cualquier divisa distinta del DÓLAR y la modificación de todas o alguna de sus condiciones (salvo aquellas de menor importancia que no afecten el valor de los títulos), con independencia de que las normas o actos en que se funde dicha medida hayan sido convalidados o no por tribunales de la REPÚBLICA ARGENTINA, o hayan sido adoptadas con o sin el consentimiento de sus titulares; y (b) cualquier supuesto de incumplimiento en relación con cualesquiera títulos de deuda pública emitidos por la REPÚBLICA
ARGENTINA con posterioridad al 31 de diciembre de 2001. “CAUSAANTERIOR”: Todo acto o conducta que haya tenido lugar con an-
terioridad a la fecha de suscripción del ACUERDO aunque el reclamo respectivo o los efectos de dicho acto o conducta se exterioricen con posterioridad a dicha fecha. “CIERRE”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apartado 1 de la CLÁUSULA NOVENA. “COMPENSACIÓN ACELERADA”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apartado 1 de la CLÁUSULA DECIMOCUARTA. “CONDICIONES SUSPENSIVAS”: Tiene el significado que se le asigna en el Apartado 1 de la CLÁUSULA SÉPTIMA. “CONTROLADA”: Es, en relación con cualquier sociedad, cualquier sociedad en la que la primera, en forma directa o por intermedio de otra sociedad a su vez controlada, actualmente o en el futuro: (a) tenga participación que por cualquier título otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social o (b) ejerza una influencia dominante por los especiales vínculos existentes entre ellas. “CONTROVERSIA”: Es el conjunto de acciones y reclamos extrajudiciales, judiciales y/o arbitrales iniciados, en el plano nacional e internacional, contra la REPÚBLICA ARGENTINA, YPF e YPF GAS, objetando —directa o indirectamente— el dictado de los Decretos Nros. 530/2012, 532/2012, 557/2012 y 732/2012, la sanción de la Ley N° 26.741 y la aplicación y ejecución de tales actos y normas. “DÍADE CÁLCULO”: Es cualquier día (excluidos sábado y domingo) en que los bancos comerciales y entidades financieras se encuentran generalmen-
te abiertos y operando normalmente para operaciones ordinarias tanto en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, como en Nueva York, Estados Unidos de América. “DÍAHÁBIL INTERNACIONAL”: Es cualquier día (excluidos sábado y domingo) en que los bancos comerciales y entidades financieras se encuentran generalmente abiertos y operando normalmente para operaciones ordinarias tanto en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, como en Madrid, Reino de España, y Nueva York, Estados Unidos de América. “DÍAHÁBIL”: Es cualquier día (excluidos sábado y domingo) en que los bancos comerciales y entidades financieras se encuentran generalmente abiertos para operaciones ordinarias en (i) la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, o (ii) solo en el caso del Punto I, 1 a) del ANEXO VIII, la Ciudad en la cual se ha recibido la notificación que deba trasladarse a la INDEMNIZANTE. “DÍAS”: Son días corridos. “DIFERENCIA”: Es la definida en el Apartado 1 de la Sección B del ANEXO IV. “DISCOUNT 33”: Tiene el significado que se le atribuye en la Sección A del ANEXO IV. “DÓLARES” o “USD”: Es la moneda oficial de los Estados Unidos de América y “moneda convertible” a efectos del artículo V del TBI ARGENTINAESPAÑA, y en la que serán pagaderas todas las obligaciones resultantes
del ACUERDO. “ENAJENACIÓN, ENAJENAR”: Es, por referencia a los TÍTULOS PÚBLICOS, todo acto por el cual REPSOL transfiera por cualquier causa su propiedad a favor de terceros, ya sea voluntariamente o como consecuencia de la ejecución de cualquier prenda o gravamen constituidos por su titular. No se considerará ENAJENACIÓN la transferencia de la propiedad de los TÍTULOS PÚBLICOS: (i) cuando se realice entre Repsol, S.A. y/o CONTROLADAS de REPSOL; ni (ii) cuando se trate de: (a) cesiones en garantía de operaciones financieras o comerciales de REPSOL; (b) cesiones con garantía de pago o solvencia por parte de REPSOL; y (c) operaciones de financiación y cobertura con derivados utilizando como subyacente los TÍTULOS PÚBLICOS. Siempre que un cesionario de los incluidos en los Puntos (i) y (ii) anteriores reciba de la REPÚBLICA ARGENTINA los importes debidos en concepto de AMORTIZACIÓN de los TÍTULOS PÚBLICOS, se entenderá que los ha recibido REPSOL a efectos de lo previsto en el Punto (i) del Apartado 1 de la CLÁUSULA CUARTA y concordantes. “ENTIDADES DE REFERENCIA”: Tendrá el significado que se le asigna en la Sección C del ANEXO IV. “EXPROPIACIÓN”: Es la expropiación dispuesta por el artículo 7° y concordantes de la Ley N° 26.741.
“FECHA DE CIERRE”: La fecha en la cual tendrá lugar, o debería tener lugar, el CIERRE.
“FECHA DE REFERENCIA”: es la definida en el Apartado 1 de la Sección B del ANEXO IV.
“GARANTÍA”: Es la garantía otorgada por el Banco de la Nación Argentina por la suma de CIENTO CINCUENTA MILLONES DE DÓLARES (USD 150.000.000) y por plazo de DIECIOCHO (18) meses al objeto de garantizar el pago de intereses del BONAR 2024 substancialmente en los términos previstos en el ANEXOXI, la que deberá constituir una obligación válida, exigible y ejecutable de acuerdo con sus propios términos, que entregará la REPÚBLICA ARGENTINA a REPSOL en el CIERRE.
“GARANTIZADA”: Tiene el significado que se le atribuye en el Punto a), Apartado 1, Sección I del ANEXO VIII.
“GASTOS DEDUCIBLES”: Son los gastos en que haya incurrido REPSOL y estén directamente vinculados con la tenencia, gestión y administración de los TÍTULOS PÚBLICOS, con más aquellos incurridos en ocasión de las ENAJENACIONES de los mismos incluyendo, sin limitación, cualesquiera comisiones, aranceles, tasas, cánones, honorarios legales y otros, y demás gastos de cualquier naturaleza (por ejemplo. corretajes de compraventa, comisiones de transferencia y liquidación de fondos, colocación, aseguramiento, etc.) soportados por, o imputados a, REPSOL por cualesquiera personas o entidades por razón de la ENAJENACIÓN (por ejemplo, entidades financieras, entidades de custodia, liquidación y clearing, mercados y
bolsas, asesores intervinientes en la ENAJENACIÓN, etc.), hasta un tope del 0,8% del monto percibido por cada ENAJENACIÓN. “IMPUESTOS”: Incluye todo tributo, impuesto, tasa, gravamen o deducción, exigible, en la actualidad o en el futuro, en cualquiera de las jurisdicciones de la REPÚBLICA ARGENTINA. “INDEMNIZANTE”: Tiene el significado que se le atribuye en el Punto a), Apartado 1, Sección I del ANEXO VIII. “INTERÉS DEVENGADO”: Es el interés que devengan los TÍTULOS PÚBLICOS periódicamente. A los fines aclaratorios, en el caso del DISCOUNT 33 este concepto no incluye los intereses capitalizados hasta el 31 de diciembre de 2013. “MATERIAS EXCLUIDAS”: Significa las siguientes materias: (i) Reclamos y acciones que REPSOL y/o sus controladas, por un lado, e YPF y/o sus controladas, por el otro, puedan tener entre sí, en relación con las actividades, operaciones, activos, pasivos, derechos y obligaciones de YPF Holdings, Inc.; Tierra Solutions Inc.; MaxusEnergyCorporation; Maxus International Energy Company; Maxus (U.S.) Exploration; CLH Holdings y Gateway Coal Company y/o las sociedades que en cualquier momento anterior al 16 de abril de 2012 eran controladas –directa o indirectamente- por YPF Holdings, Inc.; Tierra Solutions Inc.; MaxusEnergyCorporation; Maxus International Energy Company; Maxus (U.S.) Exploration; CLH Holdings o Gateway Coal Company, con excepción de los eventuales reclamos entre sí de REPSOL y/o sus controladas, por un lado, e YPF y/osus controla-
das,respecto de los USD 130 millones que REPSOL y/o sus controladas e YPF S.A. y/o sus controladas –directa o indirectamente- han pagado en virtud del Acuerdo Conciliatorio con el Estado de New Jersey en el litigio del Río Passaic, reclamos éstos que por tal importe quedan comprendidos en las renuncias y desistimientos contemplados en el ACUERDO. (ii)Reclamos y acciones que REPSOL y/o sus controladas, por un lado, e YPF y/o sus controladas, por el otro, puedan tener entre sí, en relación con la transferencia de activos de YPF International Ltd. y/o las sociedades que en cualquier momento anterior al 16 de abril de 2012 eran controladas – directa o indirectamente- por YPF International Ltd. a REPSOL y/o sus controladas. Lo anterior sólo en el caso que los activos en cuestión hubieren sido primariamente adquiridos por YPF International Ltd. o sus sociedades controladas de una cualquiera de las siguientes sociedades: YPF Hol-
dings, Inc.; MaxusEnergyCorporation; Maxus International Energy Company o Maxus (U.S.) Exploration y/o a las sociedades que eran controladas – directa o indirectamente- por YPF Holdings, Inc.; Tierra Solutions Inc.; MaxusEnergyCoporation; Maxus International Energy Company; Maxus (U.S.) Exploration; CLH Holdings o Gateway Coal Company. (iii) Reclamos y acciones que REPSOL y/o sus controladas, por un lado, e YPF y/o sus controladas, por el otro, puedan tener entre sí, en relación concualquier responsabilidad de YPF y/o sus controladas en relación con la emisión, registración y compra-venta de las American Depositary Shares(ADSs) de YPF, incluyendo sin limitación las obligaciones de divulgación
bajo las leyes federales y estatales de los Estados Unidos que rigen las ADSs de YPF, ocon cualquier oferta pública de venta de dichas ADSs de YPF en los Estados Unidos de América; y, en particular,la oferta registrada ante la Securities Exchange Commission con fecha 23 de marzo de 2011 (Registration No. 333-170848) así como la acción pendiente ante los Tribunales del Distrito Sur de Nueva York, Monroe County Employees’ RetirementSystem v. YPF, No. 13-cv-842 (SAS) (S.D.N.Y.). “MEDIDAS DISRUPTIVAS”: Significa, conjunta o indistintamente: (1) embargos y cualquier otra medida que impida o limite a REPSOL el cobro de la COMPENSACIÓN y/o de los TÍTULOS PÚBLICOS en las condiciones de emisión o su libre disponibilidad, dispuestos por, o a requerimiento de, autoridades judiciales o administrativas de la REPÚBLICA ARGENTINA con motivo de reclamos o actuaciones que tengan por causa la actuación de REPSOL en la REPÚBLICA ARGENTINA como accionista de YPF y/o YPF GAS, y/o la gestión de dichas sociedades mientras REPSOL fue accionista controlante y/o que se refieran a reclamos alcanzados por las indemnidades o renuncias otorgadas en el ACUERDO; y/o (2) medidas dispuestas por tribunales o autoridades de cualquier país a pedido de terceros que reclamen acreencias contra la REPÚBLICA ARGENTINA que impidan o limiten a REPSOL el cobro de la COMPENSACIÓN y/o de los TÍTULOS PÚBLICOS en las condiciones de emisión o su libre disponibilidad; y/o (3) cualquier otra orden, resolución, sentencia o medida cautelar (en todos los casos, de carácter interino o definitivo) distintas de embargos, dispuesta
por o a requerimiento de, autoridades judiciales o administrativas de la REPÚBLICA ARGENTINA, que tenga por efecto impedir o limitar el cumplimiento del ACUERDO por parte de la REPÚBLICA ARGENTINA y/o el pago de la COMPENSACIÓN y/o de la COMPENSACIÓN ACELERADA y/o de los TÍTULOS PÚBLICOS en las condiciones de su emisión. Se excluyen las órdenes, resoluciones, sentencias, embargos y demás medidas cautelares dispuestas por tribunales extranjeros o internacionales que se ejecuten en la REPUBLICA ARGENTINA a través de tribunales argentinos y no se refieran a reclamos alcanzados por las indemnidades o renuncias contempladas en el ACUERDO. Con anterioridad al CIERRE el término “MEDIDAS DISRUPTIVAS” incluirá también cualquiera de las medidas enumeradas en los ítems (1), (2) y (3) de esta definición que restrinja, limite o grave de cualquier manera la propiedad y/o la disposición de las ACCIONES y de las PARTICIPACIONES REMANENTES y/o de los derechos emanados de las mismas. “PARTICIPACIONES REMANENTES”: Son las acciones de YPF y de YPF GAS de propiedad de REPSOL que no forman parte de las ACCIONES. “PERSONAS VINCULADAS”: Significa (i) con relación a la REPÚBLICA ARGENTINA, sus anteriores o actuales funcionarios, agentes y/o mandatarios; (ii) con relación a YPF e YPF GAS, sus empresas controladas, y los directores, administradores, gerentes, ejecutivos, empleados, agentes y/o mandatarios de todas ellas, en todos los casos actuales o anteriores; incluyendo, sin limitación, a las personas que hayan sido designadas directores
o síndicos de YPF con el voto favorable de la REPUBLICA ARGENTINA y (iii) con relación a REPSOL, sus empresas controladas (incluyendo a YPF e YPF GAS mientras estuvieron bajo el control de REPSOL) y los directores, administradores, gerentes, ejecutivos, empleados, agentes y/o mandatarios de todas ellas, en todos los casos actuales o anteriores,incluyendo, sin limitación, a las personas que hayan sido designadas directores o síndicos de YPF con el voto favorable de REPSOL. “PLAZO DE CÓMPUTO”: Tendrá el significado que se le asigna en la Sección C del ANEXO IV. “PRECIO DE REFERENCIA”: Tendrá el significado que se le asigna en la Sección C del ANEXO IV. “PRETENSIONES”: Son las definidas en el Punto (i) del Apartado 1 de la CLÁUSULA SEXTA. “RECLAMO”: Tiene el significado que se le atribuye en el Punto a), Apartado 1, Sección I del ANEXO VIII. “REESTRUCTURACIÓN”: Es, por referencia a los TÍTULOS PÚBLICOS y la COMPENSACIÓN, (1) la falta de pago total o parcial del capital y/o de los interesas debidos en virtud de los mismos y/o (2) cualquier decisión, anuncio o ejecución, legalmente o por vía de hecho, de cualquier medida adoptada por la REPÚBLICA ARGENTINA por la que se disponga, autorice o apruebe, o que implique, la cesación de pagos, la consolidación, la conversión a, o el pago en, cualquier divisa distinta del DÓLAR, y la modificación de todas o alguna de sus condiciones, con independencia de que las
normas o actos en que se funde dicha medida hayan sido convalidados o no por tribunales de la REPÚBLICA ARGENTINA. Las anteriores medidas tendrán la consideración de REESTRUCTURACIÓN con independencia de que hayan sido adoptadas con o sin el consentimiento de sus titulares distintos de REPSOL.Al objeto de evitar cualquier duda, se considera también REESTRUCTURACIÓN cualquier incumplimiento de las obligaciones de pago emergentes de los TÍTULOS PÚBLICOS. “REPSOL” significa Repsol, S.A. y todas sus sociedades CONTROLADAS, incluyendo, sin limitación, a las mencionadas en el encabezamiento. “REPÚBLICA ARGENTINA”: comprende el Estado Nacional y todas las sub-divisiones políticas, territoriales y administrativas, incluidas las Provincias, y demás entes, organismos, reparticiones de la administración central o descentralizada nacional, autárquica o autónoma, de la República Argentina. “TBI ARGENTINA-ESPAÑA”: Es el Acuerdo para la promoción y la protección recíproca de inversiones entre la República Argentina y el Reino de España. “TIR DE DESCUENTO DEL BONAR 2024”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apéndice VI del ANEXO IV. “TIR DE LOS BONOS DE REFERENCIA”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apéndice VI del ANEXO IV. “TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES”: EN Son los que “BONOS la DE LA
DÓLARES”
ARGENTINA entregará a REPSOL en el CIERRE si se dan las condiciones previstas en la Sección B del ANEXO IV, y cuya especie y cantidad se determinan en la indicada Sección B del ANEXO IV. “TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES”: Son los “BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES” que en todo caso la REPÚBLICA
ARGENTINA entregará a REPSOL en el CIERRE y cuya especie y cantidad se determinan en la Sección A del ANEXO IV. “TÍTULOS PÚBLICOS”: Significa, conjunta o indistintamente, los TÍTULOS PÚBLICOS INICIALES y LOS TÍTULOS PÚBLICOS ADICIONALES. “VALOR DE MERCADO”: Es el que resulta en cada caso de los cálculos previstos en la Sección C del ANEXO IV. “VALOR DE REFERENCIA”: Tendrá el significado que se le asigna en la Sección C del ANEXO IV. “VALOR NOMINAL”: Es, por referencia a cada uno de los TÍTULOS PÚBLICOS, el importe de su capital nominal al tiempo de la primera emisión de la serie a la que pertenezcan (sin computar, por tanto, en su caso, los intereses ya devengados y capitalizados o que se capitalicen en el futuro). En concreto, para todos los TÍTULOS PÚBLICOS, el importe unitario del VALOR NOMINAL es de UN (1) DÓLAR. “VIDA PROMEDIO”: Tiene el significado que se le atribuye en el Apéndice VI del ANEXO IV. “YPF GAS” significa YPF Gas S.A. “YPF” significa YPF S.A.
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