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CONDIZIONI DEFINITIVE DI OFFERTA DEI - PDF
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1 Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare CONDIZIONI DEFINITIVE DI OFFERTA DEI Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Azione American Airlines - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 6,20% da emettersi nell ambito del programma di offerta al pubblico e/o quotazione degli investment certificate denominati COUPON PREMIUM e COUPON PREMIUM DI TIPO QUANTO I Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive di Offerta, in quanto strumenti finanziari derivati, sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata, il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti finanziari solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano, sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sia avvalendosi dell'assistenza fornita dall'intermediario. Si consideri che, in generale, l investimento nei Certificati, in quanto strumenti finanziari di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, prima di effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto i Certificati, l intermediario deve verificare se l investimento è appropriato per l investitore (con particolare riferimento all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo) e, nel contesto della prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, dovrà altresì valutare se è adeguato per il medesimo avendo riguardo (in aggiunta ad una valutazione dei profili di esperienza) alla sua situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento. Le presenti Condizioni Definitive di Offerta sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 809/2004/CE, come successivamente modificate ed integrate, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo ai Coupon Premium (i Certificati od i Coupon Premium ) ed ai Coupon Premium di Tipo Quanto (i Certificati Quanto od i Coupon Premium di Tipo Quanto ), depositato presso la CONSOB in data 6 febbraio 2015 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /15 del 6 febbraio 2015 come integrato e modificato dal supplemento depositato presso la Consob in data 8 maggio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 7 maggio 2015 e dal supplemento depositato presso la Consob in data 26 giugno 2015, a seguito di approvazione comunicata con nota n /15 del 25 giugno 2015, e presso Borsa Italiana S.p.A., a seguito del provvedimento di conferma del giudizio di ammissibilità a quotazione ed ai relativi supplementi.
2 Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alla quotazione dei Certificati con provvedimento n. LOL dell 8 gennaio 2013, successivamente confermato con provvedimento n. LOL del 16 dicembre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive di Offerta non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive di Offerta, unitamente al Prospetto di Base, agli eventuali supplementi ed al Regolamento dei Certificati, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell Emittente in Milano, Via Roncaglia, 12, e altresì consultabili sul sito web dell emittente Le presenti Condizioni Definitive di Offerta devono essere lette unitamente al Prospetto di Base (che incorpora mediante riferimento il Documento di Registrazione), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sui Certificati di cui alle presenti Condizioni Definitive. La Nota di Sintesi relativa alla Singola Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L investitore è invitato, infine, a consultare il sito internet istituzionale dell Emittente, e il sito web al fine di ottenere ulteriori informazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione a quotazione per i Certificati oggetto delle presenti Condizioni Definitive con provvedimento n. LOL del
3 Sono rappresentate di seguito le condizioni dell offerta e caratteristiche specifiche dei Certificati. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel relativo Prospetto di Base. 1. INFORMAZIONI ESSENZIALI Conflitto di interesse Non ci sono conflitti ulteriori rispetto a quanto indicato nel par. 3.1 della Nota Informativa 2. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI Caratteristiche dei Certificati Le presenti Condizioni Definitive sono relative all offerta di 1 serie di certificati denominati Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Azione American Airlines - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 6,20% (i Certificati Quanto e, singolarmente, una Serie di Certificati Quanto ). Codice ISIN Autorizzazioni relative all emissione e all offerta IT L emissione e l offerta del Certificato sono state approvate con delibera, del soggetto munito di appositi poteri, del giorno Quanto Metodo di calcolo dell Importo di Liquidazione Periodico n-esimo Sì (i) ove si sia verificato un Evento Knock-Out in una delle Date di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo ovvero in uno dei Periodi di Osservazione per l Evento Knock-Out n- esimo, l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo sarà pari a zero. Il verificarsi dell Evento Knock-Out fa venir meno il diritto per l investitore di ricevere l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo e qualsiasi ulteriore Importo di Liquidazione Periodico n-esimo successivo. (ii) ove non si sia verificato un Evento Knock-Out in nessuna delle Date di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo ovvero in uno dei Periodi di Osservazione per l Evento Knock- Out n-esimo e il Prezzo di Riferimento del Sottostante sia maggiore del Livello di Soglia Cedola, l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo sarà calcolato come segue: Importo di Liquidazione Periodico n-esimo = Valore Nominale * Cedola Periodica n-esima * Tasso di Cambio Iniziale/Tasso di Cambio Finale (Tasso di cambio Iniziale e Tasso di Cambio Finale ove applicabile) (iii) ove non si sia verificato, in nessuna delle Date di Osservazione per l Evento Knock-Out n- esimo ovvero in un Periodo di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo, l Evento Knock- Out e il Prezzo di Riferimento del Sottostante sia pari o inferiore al Livello di Soglia Cedola l investitore non percepirà alcun Importo di Liquidazione Periodico n-esimo. Metodo di calcolo dell Importo di Liquidazione Capitale (i) se non si verifica, nel Giorno di Valutazione Finale, l Evento Barriera, ovvero se il Prezzo di Riferimento del Sottostante è superiore al Livello Barriera, l Importo di Liquidazione Capitale è un importo in Euro pari a: Valore Nominale * Tasso di Cambio Iniziale/Tasso di Cambio Finale (Tasso di cambio Iniziale e Tasso di - 3 -
4 Cambio Finale ove applicabile) (ii) se si verifica, nel Giorno di Valutazione Finale, l Evento Barriera, ovvero se il Prezzo di Riferimento del Sottostante è pari o inferiore al Livello Barriera, l Importo di Liquidazione Capitale è un importo in Euro pari a: Valore Nominale * Valore Finale/Valore Iniziale * Tasso di Cambio Iniziale/Tasso di Cambio Finale (Tasso di Cambio Iniziale e Tasso di Cambio Finale ove applicabile) Data di Emissione Data di Scadenza Valore Nominale 100 Valore Iniziale del Sottostante indicativo (*) Il Valore Iniziale del Sottostante è rilevato il Giorno di Valutazione Iniziale ed è pari alla media aritmetica dei Prezzi di Riferimento rilevati nei Giorni di Rilevazione all Emissione. Tale valore, a titolo meramente indicativo, è pari alla data delle presenti Condizioni Definitive a 41,37. Giorno/i di Rilevazione all Emissione Giorno di Valutazione Iniziale Valore Finale del Sottostante Giorno/i di Rilevazione alla Scadenza Il Valore Finale è pari al Prezzo di Riferimento rilevato nel Giorno di Valutazione Finale Giorno di Valutazione Finale n 5 Cedola Periodica n-esima 6,20% Soglia Cedola 60% Livello di Soglia Cedola indicativo Il Livello di Soglia Cedola è rilevato il Giorno di Valutazione Iniziale ed è pari al prodotto tra Valore Iniziale e Soglia Cedola
5 (*) Il Livello di Soglia Cedola, a titolo meramente indicativo, alla data delle presenti Condizioni Definitive è pari a 24,822. Data di Valutazione per l Evento Cedola n-esimo n=1: n=2: n=3: n=4: n=5: Knock out 0% Livello Knock Out indicativo (*) 0 Data di Osservazione per l Evento Knock Out n-esimo Non rileva in quanto il Knock Out è pari a 0% Periodo di Osservazione per l Evento Knock Out n-esimo Non rileva in quanto il Knock Out è pari a 0% Barriera 60% Livello Barriera indicativo (*) Il Livello Barriera è rilevato il Giorno di Valutazione Iniziale ed è pari al prodotto tra Valore Iniziale e Barriera. Il Livello Barriera, a titolo meramente indicativo, alla data delle presenti Condizioni Definitive è pari a 24,822. Giorno di Pagamento Finale Entro 5 giorni lavorativi dal Giorno di Valutazione Finale. Giorno di Pagamento n- esimo (**) Il Giorno di Pagamento n-esimo è fissato entro cinque Giorni Lavorativi dalla Data di Valutazione per l Evento cedola n-esimo. Attività Sottostante Tipologia e denominazione dell Attività Sottostante: Azione AMERICAN AIRLINES Emittente: n.a. Mercato di riferimento: NASDAQ GS ISIN: US02376R1023 Prezzo di Riferimento: prezzo di chiusura dell azione rilevato dall Agente per il Calcolo sul Mercato di Riferimento. Divisa di Riferimento: Euro - 5 -
6 Descrizione dell Indice: n.a. Descrizione del Tasso di Interesse: n.a. Disponibilità di informazioni: Un informativa continua sull andamento del valore dell Attività Sottostante del Certificato può essere reperita attraverso agenzie informative quali Reuters (pagina AAL.OQ) e Bloomberg (pagina: AAL UW <Equity>). Scadenza future di riferimento per il Valore Iniziale: n.a. Commissioni di roll-over: n.a. Meccanismo di roll-over: n.a. Periodicità di roll-over: n.a. Basket Sottostante Denominazione dei componenti il Basket ISIN Pesi Pagina BLOOMBERG Pagina REUTERS [Scadenza Future di riferimento per il Valore [Periodicità di roll-over] [*] Iniziale] [*] n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Pagina REUTERS n.a. (*) I valori definitivi delle voci qualificate come indicative saranno determinati il Giorno di Valutazione Iniziale e indicati nell Avviso Integrativo e nelle Condizioni Definitive di Quotazione. (**) L Importo di Liquidazione Periodico n-esimo sarà corrisposto a chi risulta Portatore in Monte Titoli nei seguenti giorni: ; ; ; CONDIZIONI DELL OFFERTA Isin IT Ammontare Totale Euro Quantità Offerta Certificati Periodo di Offerta Dal al Lotto Minimo 1 Importo minimo sottoscrivibile 100 Euro Prezzo di Emissione 100 Euro Costi e commissioni in aggiunta al prezzo di Pari a Euro
7 emissione Costi e commissione inclusi nel prezzo di emissione Le commissioni di collocamento, comprese nel prezzo di emissione, sono pari a 3,00%. Le commissioni di strutturazione, comprese nel prezzo di emissione, sono pari a 0,75%. Gli oneri legati alla gestione del rischio finanziario in capo all Emittente (Costi di Hedging), compresi nel prezzo di emissione, sono pari a 3,8510%. Accordi di Sottoscrizione Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente ai Certificati Responsabile del Collocamento Banca Aletti Soggetti Collocatori I Certificati potranno essere sottoscritti mediante consegna dell apposita scheda, disponibile presso: Banca Aletti & C. S.p.A., Banco Popolare Soc. Coop Modalità di collocamento Offerta in sede Modalità di negoziazione Borsa Italiana S.p.A. ha deliberato l ammissione alla quotazione per i Certificati con provvedimento n. LOL del
8 2. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Strategia di investimento Il profilo dell investimento nei Certificati è complessivamente equivalente alla seguente strategia in opzioni: acquisto di un obbligazione zero coupon; vendita di un'opzione put sul sottostante con strike pari al Livello Barriera e data di valutazione coincidente con il Giorno di Valutazione Finale; vendita di un'opzione put digitale sul sottostante con strike pari al Livello Barriera, data di valutazione coincidente con il Giorno di Valutazione Finale e cedola pari a 100% - Barriera; acquisto di n opzioni digitali sul sottostante di tipo Down & Out con barriera pari al Livello Knock Out caratterizzate da: o n date di scadenza coincidenti con le Date di Valutazione per l Evento Cedola o Trigger pari al Livello di Soglia Cedola o Coupon pari alla Cedola Periodica. Inoltre, nell'ipotesi di Certificati Quanto, l investitore acquista implicitamente anche un contratto forward sulla Divisa di Riferimento del Sottostante avente scadenza pari al Certificato. COUPON PREMIUM SU INDICE AZIONARIO ESEMPLIFICAZIONI Si consideri il Certificato Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Azione American Airlines - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 6,20% (ISIN IT ). I fattori di mercato alla data del hanno i valori indicati in grassetto nelle tabelle che seguono. Esemplificazioni sul valore teorico dei Certificati Esempio A: descrive l impatto sul prezzo del Certificato prodotto da variazioni nel prezzo dell Attività Sottostante, assumendo che la volatilità, il tasso di interesse, i dividendi attesi e il tempo a scadenza rimangano invariati. Valore dell Attività Sottostante Variazione % dell Attività Sottostante Prezzo del Certificato in Euro Variazione % del prezzo del Certificato 43,44 +5% 102,39 +2,39% 41,37 0% 100 0% 39,30-5% 97,39-2,61% - 8 -
9 Esempio B: descrive l impatto sul prezzo del Certificato prodotto da variazioni nella volatilità, assumendo che il valore dell Attività Sottostante, il tasso di interesse, i dividendi attesi e il tempo a scadenza rimangano invariati. Volatilità del Sottostante Variazione della Volatilità Prezzo del Certificato in Euro Variazione % del prezzo del Certificato 41,94% +5% 93,61-6,39% 36,94% 0% 100 0% 31,94% -5% 106,63 +6,63% Esempio C: descrive l impatto sul prezzo del Certificato prodotto da variazioni nella vita residua del titolo, assumendo che il valore dell Attività Sottostante, la volatilità, il tasso di interesse e i dividendi attesi rimangano invariati. Vita residua (in giorni) Prezzo del Certificato in Euro Variazione % prezzo Certificato % ,59 +3,59% ,55 +5,55% Esempio D: descrive l impatto sul prezzo del Certificato prodotto da variazioni nel tasso di interesse, assumendo che il prezzo dell Attività Sottostante, la volatilità, i dividendi attesi e il tempo a scadenza rimangano invariati. Tasso di interesse Variazione del tasso di interesse Prezzo del Certificato in Euro Variazione % prezzo Certificato 0,34% +0,20% 99,04-0,96% 0,14% 0% 100 0% -0,06% -0,20% 100,97 +0,97% Esempio E: descrive l impatto sul prezzo del Certificato prodotto da variazioni dei dividendi attesi assumendo che il prezzo dell Attività Sottostante, la volatilità, il tasso di interesse e il tempo a scadenza rimangano invariati. Dividendi attesi Variazione % dei Dividendi attesi Prezzo del Certificato in Euro Variazione % prezzo Certificato 0,46% +5% 99,53-0,47% 0,44% 0% 100 0% 0,42% -5% 100,47 +0,47-9 -
10 Formula ed esemplificazioni dei rendimenti I Certificati conferiscono all investitore il diritto di ricevere (i) a scadenza, l Importo di Liquidazione Capitale; e (ii) per tutta la durata del Certificato, un eventuale Importo di Liquidazione Periodico n-esimo. L Importo di Liquidazione Periodico n-esimo sarà determinato come segue: (i) ove si sia verificato un Evento Knock-Out in una delle Date di Osservazione ovvero in uno dei Periodi di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo sarà pari a zero. Il realizzarsi dell Evento Knock-Out, anche una sola volta, fa venir meno il diritto per l investitore di ricevere l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo. Nel caso del Certificato oggetto delle presenti esemplificazioni, non viene mai meno il diritto per l investitore di ricevere l Importo di Liquidazione Periodico n-esimo in quanto il Knock-Out è pari a 0%. (ii) ove non si sia verificato un Evento Knock-Out in nessuna delle Date di Osservazione ovvero in uno dei Periodi di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo e il Prezzo di Riferimento del Sottostante sia maggiore del Livello Soglia Cedola, l Importo di Liquidazione Periodico n- esimo sarà calcolato come segue: Importo di liquidazione periodico n-esimo = Valore Nominale * Cedola Periodica n-esima Importo di liquidazione periodico n-esimo = 100 * 6,20% = 6,20 Euro (iii) ove non si sia verificato, in nessuna delle Date di Osservazione ovvero in uno dei Periodi di Osservazione per l Evento Knock-Out n-esimo, l Evento Knock-Out e il Prezzo di Riferimento del Sottostante sia inferiore al Livello Soglia Cedola l investitore non percepirà alcun Importo di Liquidazione Periodico n-esimo
11 Grafico relativo alla performance del Certificato alle Date di Valutazione per l Evento Cedola n-esimo in rapporto all andamento del Sottostante AMERICAN AIRLINES nello scenario in cui il Prezzo di Riferimento del Sottostante è maggiore del Livello Soglia Cedola. Performance % del Certificate alle date di valutazione intermedie 50% 30% 10% -10% -30% Azione American Airlines Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Azione American Airlines - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 6,20% ,00 8,27 16,55 24,82 33,10 41,37 49,64 57,92-50% Valore del Sottostante Nel caso del Certificato oggetto delle presenti Condizioni Definitive l Evento Knock-Out non rileva in quanto il Knock-Out è pari a 0%. L importo di Liquidazione Capitale sarà così calcolato: (i) se non si verifica, nel Giorno di Valutazione Finale, l Evento Barriera (ovvero se il Prezzo di Riferimento del Sottostante è superiore al Livello Barriera indicato nelle Condizioni Definitive) l Importo di Liquidazione Capitale è un importo in Euro pari a: Valore Nominale = 100 Euro (ii) se si è verificato, nel Giorno di Valutazione Finale, l Evento Barriera (ovvero se il Prezzo di Riferimento del Sottostante è inferiore o pari al Livello Barriera indicato nelle Condizioni Definitive) l Importo di Liquidazione Capitale è un importo in Euro pari a: Valore Nominale * Sottostante Finale/Valore Iniziale Nell ipotesi in cui il Sottostante Finale sia pari a 20: 100 * 20/41,37 = 48,34 Euro
12 Grafico relativo alla performance del Certificato a scadenza in rapporto all andamento del Sottostante AMERICAN AIRLINES 100% 80% Performance % del Certificate a scadenza 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Valore del Sottostante a scadenza Azione American Airlines Coupon Premium Certificate di Tipo Quanto su Azione American Airlines - Barriera 60% - Soglia Cedola 60% - Cedola 6,20% Nel caso del Certificato oggetto delle presenti Condizioni Definitive il Livello Barriera coincide con il Livello Soglia Cedola
13 Andamento storico del prezzo e della volatilità del Sottostante I grafici sottostanti riportano, nell ordine, l andamento dell azione AMERICAN AIRLINES in alto e la sua volatilità in basso nel periodo dicembre 2013 agosto Daily AAL.O Line; AAL.O; Trade Price(Last); 10/08/2015; 41,68; N/A; N/A 09/12/ /08/2015 (EST) Price USD , VltyCC; AAL.O; Trade Price(Last); 10; 252; 10/08/2015; 31,58 25 Auto Value USD , Q Q Q Q Q Q Q Auto (Fonte grafico: Reuters) AVVERTENZA: l andamento storico del Sottostante, come sopra rappresentato, non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui i suddetti scenari hanno un valore puramente esemplificativo e non costituiscono garanzia di ottenimento degli stessi livelli di rendimento
14 NOTA DI SINTESI RELATIVA ALLA SINGOLA EMISSIONE A - AVVERTENZE A.1 Avvertenza La Nota di Sintesi deve essere letta come un introduzione al Prospetto di Base predisposto dall Emittente in relazione al Programma di offerta al pubblico e/o di quotazione dei Certificati denominati Coupon Premium di Tipo Quanto. Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull esame da parte dell investitore del Prospetto di Base completo. Si segnala che, qualora sia presentato un ricorso dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del prospetto prima dell inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe solo sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, e soltanto nei casi in cui detta Nota di sintesi risulti essere fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o qualora non offra, se letta congiuntamente alle altre sezioni del prospetto, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori a valutare l opportunità di investire nei Certificati. A.2 Consenso all utilizzo del Prospetto da parte di altri intermediari per la successiva rivendita o per il collocamento finale dei Certificati B.1 Denominazione legale e commerciale dell emittente B.2 Domicilio e forma giuridica dell emittente, legislazione in base alla quale opera l emittente, suo paese di costituzione B.4b Tendenze note riguardanti l emittente e i settori in cui opera Non applicabile. L Emittente non presta il proprio consenso all utilizzo del Prospetto di Base da parte di altri intermediari per la successiva rivendita o per il collocamento finale dei Certificati. B - EMITTENTE La denominazione legale e commerciale dell emittente è Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l Emittente o Banca Aletti ). L Emittente ha la natura giuridica di società per azioni, costituita ed operante in base al diritto italiano, con sede legale in via Roncaglia, 12, Milano (il numero di telefono è ). Non si sono verificati cambiamenti rilevanti incidenti in maniera negativa sulle prospettive dell Emittente, né sussistono tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso. B.5 Gruppo di appartenenza dell Emittente B.9 Previsione o stima degli utili B.10 Revisione legale dei conti B.12 Informazione finanziarie e dichiarazioni dell Emittente su cambiamenti significativi L Emittente appartiene al gruppo bancario Banco Popolare, che fa capo al Banco Popolare Società Cooperativa, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d Italia con il numero (il Gruppo ). Non applicabile. Le Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. e Deloitte & Touche S.p.A. hanno revisionato, rispettivamente, i bilanci dell Emittente chiusi al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2014 e hanno espresso in entrambi i casi un giudizio positivo senza rilievi. Le seguenti tabelle contengono le principali informazioni finanziarie sull Emittente, tratte dai bilanci relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2014 ed al 31 dicembre (valori in migliaia di Euro) Fondi Propri 31 dicembre 2014 Totale Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 CET1)
15 Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier1 - AT1) Totale Capitale di classe 2 (Tier2 - T2) Totale fondi propri Attività di rischio ponderate (RWA) / totale attivo 16,75% Indicatori di adeguatezza patrimoniale (in migliaia di Euro) Attività di rischio ponderate Capitale primario di classe 1/Attività di rischio ponderate (CET1 capital ratio) Capitale di classe 1/Attività di rischio ponderate (Tier1 capital ratio) Totale fondi propri/attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 31 dicembre ,26% 33,26% 33,27% Indicatori di rischiosità creditizia 31 dicembre dicembre 2013 Sofferenze Lorde su Impieghi Lordi 0,00% 0,31% Sofferenze Nette su Impieghi Netti 0,00% 0,04% Partite anomale lorde su Impieghi Lordi 0,01% 0,31% Partite anomale nette su Impieghi Netti 0,00% 0,04% Rapporto di copertura delle sofferenze 0,00% 88% Rapporto di copertura dei crediti deteriorati 80,22% 88% Sofferenze Nette su Patrimonio Netto 0,00% 0,9% Grandi rischi (valore ponderato) su impieghi netti (*) 10,61% 19,29% Conto economico Margine interesse (valori in Euro) di 31 dicembr e dicembr e ,97% Variazioni Percentual i - 2 -
16 Margine di intermediazion e Risultato netto della gestione finanziaria Costi operativi Utile dell operatività corrente al lordo delle imposte Utile dell esercizio (25,15%) (28,26%) ( ) ( ) (47,94)% (1,91)% ,18% Stato patrimoniale (valori in migliaia di Euro) 31 dicembre dicembre 2013 Variazione percentuale Patrimonio Netto - di cui capitale sociale Attività Finanziarie Passività Finanziarie Crediti verso clientela Crediti verso banche Debiti verso banche Totale Attivo Raccolta Diretta (in milioni di Euro) Raccolta Indiretta (in milioni di Euro) ,8% ,0% ,5% (15,1%) ,2% ,9% ,4% ,4% ,6% Il valore del credit spread della Capogruppo Banco Popolare rilevato il 18 giugno 2015 è pari a 273,1 basis point. Si riportano di seguito le caratteristiche dell obbligazione di riferimento utilizzata ai fini della determinazione del valore del credit spread: (i) denominazione: Banco Popolare 3, ; (ii) codice ISIN: XS ; (iii) ammontare in circolazione: Euro; (iv) durata residua: 3 anni e 9 mesi; (v) sede di negoziazione: EuroTLX. L obbligazione di riferimento è stata scelta in quanto quella più liquida tra le obbligazioni plain vanilla con durata compresa tra 2 e 5 anni. In particolare, si segnala che il rischio di credito incorporato nell obbligazione Banco Popolare 3, (ISIN: XS ) è comparabile a quello di una eventuale obbligazione emessa da Banca Aletti. Tale titolo pertanto è rappresentativo del credit spread che sarebbe applicabile all Emittente. Inoltre, il credit spread della Capogruppo Banco Popolare calcolato come media dei valori giornalieri nei 14 giorni di calendario antecedenti il 18 giugno 2015 (incluso) è pari a 249,5 bps e risulta superiore al credit spread riferito ad un paniere di obbligazioni a tasso fisso senior, di emittenti finanziari europei con rating tra BBB- e BBB+ e con medesima durata residua dell obbligazione (calcolato facendo riferimento alle curve IGEEFB03 e IGEEFB 04, debitamente interpolate, come elaborate da Bloomberg), rilevato alla stessa data (pari a 91,7 bps). Cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell Emittente Dal 31 dicembre 2014, data dell ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione contabile, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle - 3 -
17 prospettive dell Emittente. Cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale individuale dell Emittente Alla data della presente Nota di Sintesi, non si segnalano cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale individuale dell Emittente dopo il 31 dicembre 2014, data dell ultimo bilancio approvato e pubblicato, sottoposto a revisione contabile. B.13 Fatti recenti relativi all Emittente che siano sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità B.14 Dipendenza da altri soggetti all interno del Gruppo B.15 Principali attività dell Emittente B.16 Compagine sociale e legami di controllo Non si è verificato alcun fatto recente nella vita di Banca Aletti che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. L Emittente è soggetto ad attività di direzione e coordinamento da parte della Capogruppo Banco Popolare Società Cooperativa. Il modello industriale del Gruppo concentra in Banca Aletti le attività di investment banking, private banking. In particolare, il modello organizzativo adottato prevede l accentramento sulla controllata Banca Aletti delle posizioni di rischio e dei flussi operativi concernenti la negoziazione di titoli, derivati over the counter ed altre attività finanziarie. In aggiunta, si specifica inoltre che l Emittente svolge attività di (i) promozione e cura di operazioni di mercato primario; (ii) negoziazione sui mercati dell intera gamma degli strumenti finanziari del Gruppo per la clientela corporate, private e privati o per la gestione dei propri rischi; (iii) sviluppo di prodotti finanziari innovativi; (iv) analisi di modelli quantitativi per la valutazione e la gestione di prodotti finanziari complessi; (v) supporto alle politiche di vendita delle reti commerciali nella negoziazione in strumenti finanziari; (vi) offerta di prodotti e servizi per la clientela private tramite lo sviluppo di strategie di vendita che elevino la customer satisfaction ; (vii) gestione su base individuale di portafogli di investimento per la clientela del Gruppo (private, privati, istituzionale); (viii) collocamento, con o senza preventiva sottoscrizione a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confronti dell emittente. L Emittente presta, inoltre, tutti i servizi di investimento come definiti dall art. 1, comma 5 del Testo Unico della Finanza, ad eccezione della gestione di sistemi multilaterali di negoziazione. Ai sensi dell art del codice civile, l Emittente è soggetto ad attività di direzione e coordinamento da parte della Capogruppo Banco Popolare Società Cooperativa che detiene una partecipazione diretta pari al 83,44%. La Capogruppo esercita le proprie funzioni di direzione e coordinamento anche attraverso la nomina di propri esponenti nel Consiglio di Amministrazione della controllata. Le funzioni di direzione e coordinamento sono esercitate attraverso dei comitati di gruppo che hanno il compito di indirizzare, coordinare e controllare le attività delle società controllate. C STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DI OFFERTA E/O QUOTAZIONE C.1 Descrizione del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti e/o ammessi a quotazione I Certificati sono strumenti derivati cartolarizzati che prevedono la possibilità di incassare cedole periodiche eventuali, sotto forma di importi di liquidazione, legate all andamento di un Attività Sottostante ovvero all andamento di un basket di Attività Sottostanti. Inoltre, a scadenza, l investitore riceverà un Importo di Liquidazione Capitale, pari al Valore Nominale dei Certificati se il Sottostante ha un valore superiore al Livello Barriera, altrimenti pari alla performance del Sottostante, fatto salvo quanto previsto in merito all'utilizzo del bail-in e degli altri strumenti di risoluzione prevista dalla direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi. I Certificati sono di tipo quanto. Con riferimento ai Certificati di tipo Quanto il Sottostante viene sempre valorizzato convenzionalmente in Euro sulla base di un tasso di cambio pari a 1 unità di divisa non Euro = 1 Euro, qualunque sia la Divisa di Riferimento non esponendo l investitore al rischio di cambio. Codice di identificazione dei Certificati Il Codice ISIN dei Certificati è IT
CONDIZIONI DEFINITIVE DI QUOTAZIONE DEI
AVVISO INTEGRATIVO. CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 899 TASSO FISSO 31.07.2013 31.01.2016 Codice ISIN IT0004938111
AVVISO INTEGRATIVO delle Condizioni Definitive del Prestito Obbligazionario denominato CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 899 TASSO FISSO 31.07.2013 31.01.2016 Codice ISIN IT0004938111 in collocamento a valere
CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 905 TASSO MISTO CON CAP 31.10.2013 31.10.2018 ISIN IT0004963713
CONDIZIONI DEFINITIVE relative all offerta delle Obbligazioni CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 905 TASSO MISTO CON CAP 31.10.2013 31.10.2018 ISIN IT0004963713 Obbligazioni a Tasso Misto con Cap da emettersi

References: articolo 5
 provvedimento n. 
 provvedimento n. 
 provvedimento n. 
 provvedimento n. 
 art. 1