Source: http://pavarini.com.br/CAR-SONDA.htm
Timestamp: 2014-04-21 01:59:13+00:00

Document:
Antecipado SONDA SUPERMERCADOS EXPORTA��O E IMPORTA��O S.A
A presente Emiss�o est� automaticamente dispensada de registro de distribui��o na CVM, de que trata o artigo 19, caput, da Lei n� 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e altera��es posteriores, nos termos do artigo 6� da Instru��o CVM n� 476/09, por se tratar de oferta p�blica com esfor�os restritos de distribui��o.
Conforme disp�e o �1� do artigo 25 do C�digo ANBIMA de Regula��o e Melhores Pr�ticas para as Ofertas P�blicas de Distribui��o e Aquisi��o de Valores Mobili�rios, a Emiss�o est� automaticamente dispensada de registro de distribui��o na Associa��o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais - ANBIMA por se tratar de oferta p�blica com esfor�os restritos de distribui��o, nos termos da Instru��o CVM n� 476/09.
C�digos SND / C�digos ISIN SNDA11 / BRSNDADBS006
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Publicidade Di�rio Oficial do Estado de S�o Paulo e jornal Folha de S�o Paulo.
PavariniA
Emissora - SNDA11
SONDA SUPERMERCADOS EXPORTA��O E IMPORTA��O S.A.
Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Avenida Itaberaba, n� 1.853/1.863
01.937.635./0001-82
S�nia Castro
Avenida Paulista, 2.073, 24� andar, Conjunto Nacional, Condom�nio Horsa II
01311-940 � S�o Paulo � SP
Telefone: (11) 2145-6242 Fax: (11) 2145-6325
financeiro@sonda.com.br
A Emissora tem por objeto social: i) exercer as atividades de supermercados, hipermercados, atendimento em auto servi�o com padaria, confeitaria, a�ougue, lancheteria, contando ainda com escrit�rios administrativos e dep�sitos de mercadorias; ii) a compra e venda por atacado e varejo, exporta��o e importa��o de alimentos, cereais, secos e molhados, ferragens, fazendas, artigos de vestu�rio, produtos qu�micos n�o farmac�uticos, bebidas, brinquedos, combust�veis e lubrificantes; iii) com�rcio de transporte rodovi�rio de carga pr�pria;iv) industrializa��o, beneficiamento, polimento, empacotamento de produtos agr�colas em geral; v) com�rcio, compra e venda inclusive na Bolsa de Mercadorias, de cereais e materiais preciosos, negocia��o na Bolsa Mercantil de Futuros, por conta pr�pria ou de terceiros; vi) participa��o em outras sociedades de forma direta e indireta como acionista, quotista ou membro em cons�rcio; vii) administra��o de bens pr�prios; e viii) a compra, venda e revenda de derivados de petr�leo, combust�veis, lubrificantes, acess�rios e afins, realizando servi�os de lubrifica��o e lavagem de ve�culos.
Emiss�o - SNDA11
Assembleia Geral de Acionistas da Emissora, realizada em 23 de novembro de 2011.
Quantidade de T�tulos da Emiss�o
1� de dezembro de 2011
N�o haver� repactua��o das Deb�ntures.
O pre�o de subscri��o das Deb�ntures ser� seu Valor Nominal Unit�rio, acrescido da Remunera��o, conforme definido abaixo, calculada pro rata temporis desde a Data da Primeira Subscri��o at� a data da efetiva subscri��o e integraliza��o. As Deb�ntures ser�o integralizadas � vista, em moeda corrente nacional, no ato de subscri��o, de acordo com as normas de liquida��o aplic�veis da CETIP.
DI+3,0% a.a.
O Valor Nominal Unit�rio na Data de Emiss�o ser� amortizado 16 em parcelas trimestrais, a partir do 15� m�s contado da Data de Emiss�o, sendo que o primeiro pagamento da Amortiza��o ser� devido em 1� de mar�o de 2013 e o �ltimo ser� devido na Data de Vencimento. Cada parcela de amortiza��o corresponder� a 6,25% do Valor Nominal Unit�rio na Data de Emiss�o.
A Remunera��o ser� paga trimestralmente, sendo que o primeiro pagamento da Remunera��o ser� devido em 1� de mar�o de 2016 e o �ltimo ser� devido na Data de Vencimento.
- SNDA11
5.1 Aquisi��o Antecipada Facultativa
5.1.1 A Emissora poder�, a qualquer tempo, observado o disposto no artigo 13 da Instru��o CVM n� 476/09, adquirir no mercado as Deb�ntures em Circula��o, conforme definido abaixo, desde que observe as regras expedidas pela CVM, devendo tal fato constar do relat�rio da administra��o e das demonstra��es financeiras da Emissora, observado o disposto no artigo 55, �2�, da Lei n� 6.404/76, conforme alterada. As Deb�ntures objeto deste procedimento poder�o (i) ser canceladas; (ii) permanecer em tesouraria da Emissora; ou (iii) ser novamente colocadas no mercado. As Deb�ntures adquiridas pela Emissora para perman�ncia em tesouraria, nos termos deste item, se e quando recolocadas no mercado, far�o jus � mesma remunera��o das demais Deb�ntures que ainda estiverem em circula��o.
5.1.2 Para efeito do disposto nesta Escritura, define-se como �Deb�ntures em Circula��o� todas as Deb�ntures subscritas e ainda n�o resgatadas, exclu�das (i) aquelas mantidas em tesouraria pela Emissora; e (ii), exclusivamente para os fins de realiza��o de Assembleia Geral de Debenturistas, as de titularidade de (a) empresas controladas, direta ou indiretamente, pela Emissora; (b) acionistas controladores da Emissora; e (c) administradores da Emissora, incluindo c�njuges e parentes at� 2� grau.
5.2 Oferta de Resgate Antecipado
5.2.1 A qualquer tempo, ap�s a Data de Emiss�o, a Emissora poder� realizar oferta de resgate antecipado facultativo das Deb�ntures (�Oferta de Resgate Antecipado�). Para tanto, a Emissora dever� (a) publicar um �Aviso aos Titulares de Deb�ntures� no peri�dico mencionado no item 4.10 acima e (b) enviar carta com aviso de recebimento a cada um dos titulares de Deb�ntures (�Aviso�) comunicando-lhes acerca de sua inten��o de realizar uma Oferta de Resgate Antecipado.
5.2.2 O Aviso dever� conter (i) o n�mero de Deb�ntures que a Emissora deseja resgatar; (ii) o valor de resgate das Deb�ntures (�Valor de Resgate�), que n�o poder� ser inferior ao Valor Nominal Unit�rio acrescido da Remunera��o incorrida at� a data da liquida��o financeira do resgate antecipado facultativo; (iii) o valor do pr�mio a ser pago pela Emissora sobre o Valor de Resgate a ser pago aos titulares de Deb�ntures que aceitarem a Oferta de Resgate Antecipado, (iv) a data do eventual sorteio das Deb�ntures a serem resgatadas antecipadamente, em caso de Oferta de Resgate Antecipado parcial, (v) o prazo para manifesta��o, pelos titulares de Deb�ntures, de sua ades�o � Oferta de Resgate Antecipado, observado o disposto no item seguinte, e (vi) a data da liquida��o financeira da Oferta de Resgate Antecipado, que n�o poder� ocorrer antes de 10 (dez) dias �teis a contar da publica��o ou envio, aos Debenturistas, do Aviso.
5.2.3 A Emissora dever� enviar c�pia do Aviso ao Agente Fiduci�rio no mesmo dia �til de sua publica��o. Os titulares de Deb�ntures ter�o 5 (cinco) dias �teis, a contar da publica��o ou envio do aviso, para manifestar sua inten��o ao Agente Fiduci�rio e � Emissora.
5.2.4 Caso a Oferta de Resgate Antecipado seja parcial e os titulares de Deb�ntures que tenham aderido a ela detenham Deb�ntures em n�mero superior ao de Deb�ntures objeto da Oferta de Resgate Antecipado, a Emissora realizar� sorteio para efetiva��o do resgate antecipado facultativo das Deb�ntures, cujo procedimento ser� definido no Aviso relativo � Oferta de Resgate Antecipado, sendo certo que referido sorteio dever� ser realizado nos termos do �1� do artigo 55 da Lei n� 6.404/76.
5.2.5 Os titulares de Deb�ntures sorteados na forma do item anterior ser�o comunicados pelo Agente Fiduci�rio com, no m�nimo, 2 (dois) dias �teis de anteced�ncia da liquida��o da Oferta de Resgate Antecipado, e a liquida��o financeira do resgate antecipado facultativo seguir� os procedimentos operacionais disponibilizados pela CETIP.
5.2.6 O resgate parcial dever� ser realizado por meio de �opera��o de compra e venda definitiva no mercado secund�rio�, sendo que, nos casos de resgate antecipado parcial, todas as etapas do processo de valida��o do Resgate Antecipado, tais como habilita��o dos Debenturistas, qualifica��o, sorteio, apura��o, defini��o do rateio e de valida��o das quantidades de Deb�ntures a serem resgatadas por Debenturista, ser�o realizadas fora do �mbito da CETIP. Fica definido ainda que, caso a CETIP venha a implantar outra funcionalidade para operacionalizar o resgate parcial, n�o haver� a necessidade de ajuste � Escritura ou qualquer outra formalidade.
5.2.7 A CETIP dever� ser comunicada atrav�s de correspond�ncia da Emissora com o �de acordo� do Agente Fiduci�rio, sobre a realiza��o do Resgate Antecipado, com pelo menos 2 (dois) dias �teis de anteced�ncia da data pretendida para a realiza��o do mencionado resgate antecipado.
Os recursos captados por meio da Oferta Restrita ser�o utilizados pela Emissora para a altera��o do perfil de d�vidas atualmente existentes da Emissora e para a realiza��o de investimentos orientados � expans�o dos neg�cios da Emissora.
4.11.1 Garantia Real. Em garantia do pontual e integral adimplemento de todas as obriga��es, principais e acess�rias, da Emissora sob as Deb�ntures, a Emissora, nos termos do artigo 66-B da Lei n� 4.728, de 14 de julho de 1965, e das demais leis e regulamentos aplic�veis, cedeu fiduciariamente aos Debenturistas, representados pelo Agente Fiduci�rio, direitos credit�rios de sua titularidade oriundos da aceita��o de cart�es de cr�dito/d�bito com a bandeira AMEX ou VISA como meio de pagamento para aquisi��o de bens nos estabelecimentos comerciais da Emissora (�Receb�veis Cart�o�), assim como os direitos de cr�dito de sua titularidade contra as institui��es financeiras em que s�o mantidas as contas banc�rias em que � efetuado o recebimento dos pagamentos dos direitos credit�rios acima mencionados, por meio do �Contrato de Cess�o Fiduci�ria de Receb�veis Oriundos de Vendas com Cart�o de Cr�dito/D�bito e Outras Aven�as, celebrado entre o Banco Bradesco S.A.� (�Bradesco�), a Emissora e o Agente Fiduci�rio (�Contrato de Cess�o Fiduci�ria de Receb�veis Cart�o�). Todos os termos e condi��es desta garantia real est�o descritos no Contrato de Cess�o Fiduci�ria de Receb�veis Cart�o (�Garantia Real�). 4.11.2 Garantia Real Adicional. Tamb�m em garantia do fiel e pontual adimplemento das obriga��es da Emissora sobre as Deb�ntures, a Sonda Participa��es e a M.C.V. Com�rcio e Participa��es Ltda., sociedade com sede na Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Avenida Paulista, n� 2.073, Horsa II, 3� andar, CEP:01311-940, Cerqueira C�sar inscrita no CNPJ/MF sob o n� 56.319.379/0001-51 (�MCV� e, em conjunto com Sonda Participa��es, os �Garantidores�) comprometem-se a alienar fiduciariamente aos Debenturistas, representados pelo Agente Fiduci�rio, nos termos do artigo 66-B da Lei n� 4.728, de 14 de julho de 1965, quotas representativas de 30,12% (trinta inteiros e doze cent�simos por cento) do capital social da An�lia Franco Com�rcio e Desenvolvimento Imobili�rio Ltda., sociedade limitada com sede na Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Rua Serra de Japi, n� 1.526, 13� andar, Tatuap�, inscrita no CNPJ/MF sob o n� 56.561.731/0001-60 (�An�lia Franco�), nos termos do �Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas de Sociedade Limitada, de Cess�o Fiduci�ria de Direitos Credit�rios e Outras Aven�as�, celebrado entre a Emissora, o Agente Fiduci�rio, o Bradesco, a Sonda Participa��es e a MCV (�Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas� e, em conjunto com o Contrato de Cess�o Fiduci�ria de Receb�veis Cart�o, os �Contratos de Garantia�). Todos os termos e condi��es desta garantia real adicional est�o descritos no Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas (�Garantia Real Adicional�).
4.11.2.1 Para a constitui��o da Garantia Real Adicional acima descrita, os Garantidores, al�m do registro do Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas nos Cart�rios de Registro de T�tulos e Documentos competentes, realizar�o altera��o do Contrato Social da An�lia Franco, na forma prescrita no Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas (�Contrato Social Alterado�), e observadas as formalidades legais aplic�veis, que dever� encontrar-se devidamente arquivado na JUCESP no prazo de at� 90 (noventa) dias contados da celebra��o do Contrato de Aliena��o Fiduci�ria de Quotas.
4.11.3 A Garantia Real e a Garantia Real Adicional acima relacionadas s�o compartilhadas entre os Debenturistas e o Bradesco, na condi��o de credor da C�dula de Cr�dito Banc�rio n� 3.211.860, emitida pela Emissora em favor do Bradesco em 27 de agosto de 2009 (�CCB�). Os termos e condi��es do compartilhamento da Garantia Real e da Garantia Real Adicional com o Bradesco est�o descritos nos respectivos instrumentos.
4.11.4 Ainda, a Garantia Real � compartilhada entre os Debenturistas e o Bradesco na condi��o de credor da C�dula de Cr�dito Banc�rio n� 3.227.216 � Conta Garantida PJ, emitida pela Emissora em favor do Bradesco em 19 de setembro de 2011 (�CCB Conta Garantida�). Os termos e condi��es do compartilhamento da Garantia Real com o Bradesco est�o descritos nos respectivos instrumentos. 4.12 Garantia Fidejuss�ria
4.12.1 Em garantia do fiel e pontual pagamento da todas as obriga��es principais e acess�rias da Emissora sob as Deb�ntures, os Fiadores prestam fian�a em favor dos Debenturistas, representados pelo Agente Fiduci�rio, obrigando-se como Fiadores e principais respons�veis pelo pagamento de todos os valores devidos nos termos da presente Escritura, conforme os termos e condi��es abaixo delineados (�Garantia Fidejuss�ria�).
4.12.2 Os Fiadores declaram-se, neste ato, em car�ter irrevog�vel e irretrat�vel, Fiadores e principais pagadores, de forma solid�ria, do valor total da d�vida da Emissora oriunda das Deb�ntures desta Emiss�o, nos termos da presente Escritura e em conformidade com o artigo 818 do C�digo Civil. 4.12.3 O valor da fian�a ora prestada pelos Fiadores � limitado ao valor total das obriga��es da Emissora sob as Deb�ntures, que inclui: (i) o Valor Nominal Unit�rio das Deb�ntures, acrescido da Remunera��o e dos Encargos Morat�rios, calculados nos termos desta Escritura, bem como (ii) todos os acess�rios ao principal, inclusive honor�rios do Agente Fiduci�rio, as despesas judiciais e as verbas indenizat�rias, quando houver (�Valor Garantido�).
4.12.4 O Valor Garantido ser� pago pelos Fiadores, de forma solid�ria, podendo o Agente Fiduci�rio exigir o Valor Garantido de cada um ou de todos os Fiadores, resguardado o direito de regresso entre os Fiadores, em at� 4 (quatro) dias �teis contados da data do recebimento de notifica��o por escrito do Agente Fiduci�rio aos Fiadores, exceto na hip�tese de decreta��o de fal�ncia ou pedido de autofal�ncia da Emissora, hip�tese em que o valor ser� pago em at� 2 (dois) dias �teis da referida notifica��o, em qualquer hip�tese independentemente de qualquer pretens�o, a��o, disputa ou reclama��o que a Emissora venha a ter ou exercer em rela��o �s suas obriga��es sob as Deb�ntures. Tal notifica��o dever� ser imediatamente emitida pelo Agente Fiduci�rio ap�s a ocorr�ncia de falta de pagamento pela Emissora de qualquer valor devido nas datas de pagamento definidas nesta Escritura ou quando do vencimento antecipado das Deb�ntures. O pagamento dever� ser realizado segundo os procedimentos estabelecidos nesta Escritura e de acordo com instru��es recebidas do Agente Fiduci�rio.
4.12.5 Os Fiadores expressamente renunciam aos benef�cios de ordem, direitos e faculdades de exonera��o de qualquer natureza previstos nos artigos 333, par�grafo �nico, 366, 821, 827, 834, 835, 836, 837 e 839 do C�digo Civil e 77 e 595 do C�digo de Processo Civil.
4.12.6 Nenhuma obje��o ou oposi��o da Emissora poder�, ainda, ser admitida ou invocada pelos Fiadores com o fito de escusar-se do cumprimento de suas obriga��es perante os Debenturistas.
4.12.7 Os Fiadores sub-rogar-se-�o nos direitos dos Debenturistas caso venham a honrar, total ou parcialmente, a fian�a objeto do presente item, at� o limite da parcela da d�vida efetivamente por eles honrada.
4.12.8 A presente fian�a entra em vigor da Data de Emiss�o e permanecer� v�lida em todos os seus termos, expirando, independentemente de notifica��o ao Agente Fiduci�rio, com o pagamento integral do Valor Garantido, sendo certo que somente a partir de tal data os Fiadores estar�o desobrigados de efetuar qualquer pagamento relativo a esta Escritura.
4.12.9 Os Fiadores, desde j�, reconhecem como prazo determinado, para fins do artigo 835 do C�digo Civil, a data do pagamento integral do Valor Garantido. 4.12.10 A Sra. Irani Carmen Gallas comparece neste instrumento para conceder sua outorga ux�ria � presta��o da fian�a por Idi Sonda, nos termos do artigo 1.647 do C�digo Civil.
IDI SONDA, brasileiro, casado, empres�rio, portador da C�dula de Identidade R.G. n� 6.003.058-6 � SSP/SP, inscrito no Cadastro da Pessoa F�sica do Minist�rio da Fazenda (�CPF/MF�) sob o n� 024.025.210-15, bem como sua c�njuge, Irani Carmen Gallas Sonda, brasileira, comerci�ria, portadora da C�dula de Identidade RG n� 6.747.286-2 � SSP/SP, inscrita CPF/MF sob o n� 213.235.108-26, domiciliados na Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Rua Francisca J�lia, 341, ap. 17 (�Idi Sonda�); DELCIR SONDA, brasileiro, solteiro, empres�rio, portador da C�dula de Identidade R.G. n� 6.003.039-2 � SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o n� 024.019.830-15, domiciliado na Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Avenida Honolulu, Tambor� Residencial III (�Delcir Sonda�); e SONDA PARTICIPA��ES, ASSESSORIA E CONSULTORIA LTDA., sociedade limitada com sede na Cidade de S�o Paulo, Estado de S�o Paulo, na Avenida Benjamin Pereira, n� 265, sala 02, Ja�an�, inscrita no CNPJ/MF sob o n� 01.933.729/0001-83 e com seus atos constitutivos devidamente arquivados na JUCESP sob o NIRE n� 35.214.520.896, neste ato representada na forma do seu Contrato Social (�Sonda Participa��es� e, em conjunto com Idi Sonda e Delcir Sonda, os �Fiadores�);
A partir da Data de Emiss�o, a Emissora dever� observar e manter os seguintes �ndices financeiros, a serem verificado anualmente, com base nas informa��es financeiras consolidadas da Emissora, sob pena de vencimento antecipado das Deb�ntures (��ndices Financeiros�):
a) D�vida L�quida / EBITDA anual acumulado n�o superior a 4,88 (quatro inteiros e oitenta e oito cent�simos); e b) D�vida L�quida m�xima de R$350.000.000,00 (trezentos e cinquenta milh�es de reais).
6.1.1 Para os fins de c�lculo dos �ndices Financeiros, ser�o utilizadas as demonstra��es financeiras consolidadas da Emissora, sendo tais �ndices Financeiros apurados anualmente segundo as normas cont�beis aplic�veis. Ainda, s�o utilizadas as seguintes defini��es: i) �EBITDA� � o lucro operacional antes de juros, tributos, amortiza��o e deprecia��o ao longo dos �ltimos 12 (doze) meses, conforme cada item seja reportado nas demonstra��es financeiras consolidadas anuais da Emissora, apurados segundo as normas cont�beis aplic�veis; e
ii) �D�vida L�quida� � a somat�ria da rubrica de empr�stimos, financiamentos e deb�ntures no passivo circulante e n�o-circulante, acrescida da rubrica de opera��es com derivativos do passivo circulante e n�o-circulante, bem como qualquer outra rubrica que se refira a d�vida onerosa que venha a ser criada, exclu�das as rubricas: caixa, bancos, aplica��es financeiras, t�tulos e valores mobili�rios, receb�veis de cart�es e de tickets-alimenta��o (constantes da rubrica Contas a Receber no balan�o da Emissora) e opera��es com derivativos do ativo circulante e n�o-circulante, com base em valores extra�dos das demonstra��es financeiras consolidadas da Emissora, apurados segundo as normas cont�beis aplic�veis.
Sonda Supermercados - R$ mil
D�VIDA L�QUIDA (1)
EBTIDA(2)
COVENANT (A) - (1/2)
COVENANT (B) - (1<=350.000.000,00)
4.6 Remunera��o
4.6.1 A partir da data da primeira subscri��o e integraliza��o das Deb�ntures -
28 de dezembro de 2011 - (�Data de Primeira Subscri��o�), as Deb�ntures far�o jus a juros correspondentes � varia��o acumulada de 100% (cem por cento) das taxas m�dias di�rias dos dep�sitos interfinanceiros de 1 (um) dia, denominadas �Taxa DI over extragrupo�, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias �teis, calculada e divulgada diariamente pela CETIP no informativo di�rio dispon�vel em sua p�gina da Internet (http://www.cetip.com.br) (�Taxa DI-Over�), capitalizada de um spread, ou sobretaxa, de 3,0000% (tr�s por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias �teis (�Remunera��o�). A Remunera��o ser� calculada de forma exponencial e cumulativa,
pro rata temporis, por dias �teis decorridos, incidente sobre o Valor Nominal Unit�rio ou sobre o saldo do Valor Nominal Unit�rio das Deb�ntures apurado em conformidade com esta Escritura, desde a Data de Primeira Subscri��o ou da data de pagamento de Remunera��o imediatamente anterior, o que ocorrer por �ltimo, at� a data do seu efetivo pagamento, e ser� paga ao final de cada Per�odo de Capitaliza��o (conforme definido abaixo).
4.6.2 Para fins de c�lculo da Remunera��o, define-se �Per�odo de Capitaliza��o� como o intervalo de tempo que se inicia na Data de Primeira Subscri��o, no caso do primeiro Per�odo de Capitaliza��o, ou na data de pagamento da Remunera��o imediatamente anterior, no caso dos demais Per�odos de Capitaliza��o, e termina na data do pr�ximo pagamento da Remunera��o correspondente ao per�odo. Cada Per�odo de Capitaliza��o sucede o anterior sem solu��o de continuidade.
4.6.3 A Remunera��o ser� paga trimestralmente, sendo que o primeiro pagamento da Remunera��o ser� devido em 1� de mar�o de 2016 e o �ltimo ser� devido na Data de Vencimento. 4.6.3.1 A Remunera��o dever� ser calculada de acordo com a seguinte f�rmula:
J = VNe x (Fator Juros - 1)
�J� corresponde ao valor unit�rio da Remunera��o devida no final de cada Per�odo de Capitaliza��o, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento;
�VNe� corresponde ao Valor Nominal Unit�rio ou saldo do Valor Nominal Unit�rio das Deb�ntures, informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento;
�Fator Juros� corresponde ao fator de juros composto pelo par�metro de flutua��o acrescido de spread, calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado de acordo com a seguinte f�rmula:
Fator de Juros = FatorDI x Fator Spread
�FatorDI� corresponde ao produt�rio das Taxas DI-Over da data de in�cio do Per�odo de Capitaliza��o, inclusive, at� a data de c�lculo da Remunera��o, exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:
�k� corresponde ao n�mero de ordem das Taxas DI-Over, sendo "k" um n�mero inteiro;
�n� corresponde ao n�mero total de Taxas DI-Over consideradas em cada Per�odo de Capitaliza��o, sendo �n� um n�mero inteiro;
�TDIk� corresponde � Taxa DI-Over, de ordem k, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com arredondamento, apurado da seguinte forma:
�DIk� corresponde � Taxa DI-Over, de ordem k, calculada e divulgada pela CETIP, expressa na forma percentual ao ano, v�lida por 1 (um) dia �til (overnight), utilizada com 2 (duas) casas decimais;
�FatorSpread� corresponde � sobretaxa de juros fixos, calculada com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:
�spread� corresponde a 3,0000; e
�DP� � o n�mero de dias �teis entre a Data de Primeira Subscri��o ou data de pagamento da Remunera��o imediatamente anterior, conforme o caso, e a data de c�lculo, sendo �DP� um n�mero inteiro.
4.6.3.2 O c�lculo da Remunera��o acima est� sujeito �s seguintes observa��es:
i) o fator resultante da express�o (1 + TDIk) � considerado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento;
ii) efetua-se o produt�rio dos fatores di�rios (1 + TDIk), sendo que a cada fator di�rio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o pr�ximo fator di�rio, e assim por diante at� o �ltimo considerado;
iii) uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante �Fator DI� com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento;
iv) o fator resultante da express�o (FatorDI x FatorSpread) � considerado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento; e
v) a Taxa DI-Over dever� ser utilizada considerando id�ntico n�mero de casas decimais divulgado pela entidade respons�vel pelo seu c�lculo.
Efetuados e Programados - R$/deb - SNDA11
22.848,524000
30.279,718999
27.946,727000
24.287,509999
23.286,433000
23.323,916250
Pago 01/09/2013
24.417,165500
Pago 01/12/2013
24.372,476374
Pago 01/03/2014
23.863,479750
SNDA11
N�o houve assembl�ias de debenturistas dessa emiss�o.
N�o houve publica��o de avisos aos debenturistas dessa emiss�o.
e Aditamentos - SNDA11
Contrato de Cess�o de Receb�veis
Contrato de Cess�o de Cotas

References: artigo 19
 artigo 6
 artigo 25
 artigo 13
 artigo 55
 artigo 55
 artigo 66
 artigo 66
 artigo 818
 artigo 835
 artigo 1