Source: http://docplayer.pl/3025877-E-muzyka-spolka-akcyjna.html
Timestamp: 2016-10-22 12:21:48+00:00

Document:
⭐e-muzyka Spółka Akcyjna
Download "e-muzyka Spółka Akcyjna"
1 DOKUMENT INFORMACYJNY e-muzyka Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ul. Poselska 29a, Warszawa sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A, akcji serii B, akcji serii D oraz praw do akcji Serii D do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Niniejszy dokument informacyjny został sporządzony w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przeznaczonym głównie dla spółek, w których inwestowanie moŝe być związane z wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia, ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym). Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka jakie niesie za sobą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą analizą, a takŝe, jeŝeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym. Treść niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod względem zgodności informacji w nim zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. Data sporządzenia Dokumentu Informacyjnego: 19 grudnia 2007 r. AUTORYZOWANY DORADCA2 WSTĘP Tytuł Dokument Informacyjny e-muzyka SA z siedzibą w Warszawie. Nazwa i siedziba Emitenta e-muzyka S.A. z siedzibą w Warszawie ul. Poselska 29a, Warszawa Nazwa oraz siedziba Autoryzowanego Doradcy Dom Maklerski Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie ul. Królewska 16, Warszawa Liczba, rodzaj, jednostkową wartość nominalną i oznaczenie emisji instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu w alternatywnym systemie Na podstawie niniejszego Dokumentu Informacyjnego do obrotu na w alternatywnym systemie wprowadzane są: sztuk akcji na okaziciela serii A oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, sztuk akcji na okaziciela serii B oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, sztuk akcji na okaziciela serii D oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, sztuk praw do akcji serii D, Struktura kapitału zakładowego Emitenta Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego kapitał zakładowy Emitenta wynosi (pięćset pięćdziesiąt pięć tysięcy złotych) i dzieli się na: (pięć milionów) akcji serii A oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, Termin waŝności Dokumentu Informacyjnego Termin waŝności niniejszego Dokumentu Informacyjnego upływa z dniem rozpoczęcia obrotu akcjami lub prawami do akcji Emitenta w alternatywnym systemie obrotu na run NewConnect, nie później jednak niŝ 12 od daty jego sporządzenia. 23 Tryb i sposób, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w dokumencie informacyjnym, w terminie jego waŝności, będą podawane do publicznej wiadomości. Zmiany danych zawartych w niniejszym Dokumencie Informacyjnym, w terminie jego waŝności, będą publikowane na stronach internetowych: - Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - Emitenta: e-muzyka SA - Autoryzowanego Doradcy Informacje aktualizujące Dokument Informacyjny będą publikowane w trybie, jaki został przewidziany dla publikacji Dokumentu Informacyjnego. 34 SPIS TREŚCI WSTĘP 2 SPIS TREŚCI 4 1. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z EMITENETM ORAZ TYPEM PAPIERU WARTOŚCIOWEGO OBJĘTEGO EMISJĄ CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ SPÓŁKI CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W JAKIM SPÓŁKA PROWADZI SWOJĄ DZIAŁALNOŚĆ CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z RYNKIEM KAPITAŁOWYM I Z WTÓRNYM OBROTEM AKCJAMI OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAMIESZCZONE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM OŚWIADCZENIE EMITENTA OŚWIADCZENIE AUTORYZOWANEGO DORADCY DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU Rodzaj, liczba oraz łączna wartość instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie Wskazanie praw z akcji i zasad ich realizacji Określenie podstawowych zasad polityki emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi objętymi dokumentem informacyjnym, w tym wskazanie płatnika podatku DANE O EMITENCIE Nazwa (firma), forma prawna, kraj siedziby, siedzibę i adres emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem według właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej Wskazanie czasu trwania emitenta Wskazanie przepisów prawa, na podstawie których został utworzony Emitent Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru, a w przypadku gdy emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymagało uzyskania zezwolenia - przedmiot i numer zezwolenia, ze wskazaniem organu, który je wydał Opis historii Emitenta Określenie rodzajów i wartości kapitałów własnych emitenta oraz zasad ich tworzenia Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego 32 45 4.8. Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji, ze wskazaniem wartości warunkowego podwyŝszenia kapitału zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które - na podstawie statutu przewidującego upowaŝnienie zarządu do podwyŝszenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego moŝe być podwyŝszony kapitał zakładowy, jak równieŝ liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które w terminie waŝności dokumentu informacyjnego moŝe być jeszcze podwyŝszony kapitał zakładowy w tym trybie Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty finansowe emitenta lub wystawiane w związku z nimi kwity depozytowe Prognozy finansowe i załoŝenia strategii Spółki Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym Informacje o wszczętych wobec emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitraŝowym lub egzekucyjnym, jeŝeli wynik tych postępowań ma lub moŝe mieć istotne znaczenie dla działalności emitenta Informacja na temat wszystkich innych postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitraŝowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które mogą wystąpić według wiedzy emitenta, a które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości, lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową emitenta, albo zamieszczenie stosownej informacji o braku takich postępowań Zobowiązania emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej _ Informacja o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporządzeniu danych finansowych W odniesieniu do osób zarządzających i osób nadzorujących emitenta: imię, nazwisko, zajmowane stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaką zostali powołani Dane o strukturze akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, co najmniej 10% głosów na walnym zgromadzeniu SPRAWOZDANIE FINANSOWE Opinia i raport z badania sprawozdania finansowego Spółki E-Muzyka.pl Sp. z o.o. sporządzonego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 46 Załącznik nr 1 - Odpis z rejestru właściwego dla Emitenta. 77 Załącznik nr 2 - Statut Emitenta 84 Załącznik nr 3 - Protokoły Nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń Emitenta odbytych po dacie ostatniej rejestracji w KRS zmian Statutu Emienta 93 Załącznik nr 4 - Definicje i objaśnienia skrótów 109 Załącznik nr 5 - Definicje i objaśnienia niektórych wyraŝeń uŝytych w niniejszym Dokumencie Informacyjnym6 1. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z EMITENETM ORAZ TYPEM PAPIERU WARTOŚCIOWEGO OBJĘTEGO EMISJĄ. 1.1.CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ SPÓŁKI Ryzyko związane z rozwojem nowych mobilnych usług dodanych Rynek mobilnych usług dodanych, czyli produktów i usług związanych z telefonią komórkową charakteryzuje się znaczącym stopniem rozwoju i szybkimi zmianami w dostępnych technologiach. To powoduje, iŝ Emitent moŝe nie być w stanie zaoferować najnowszych i poszukiwanych przez klientów usług czy teŝ moŝe nie trafić z wyborem i ofertą w aktualne preferencje klientów. Odpowiednio, koszty wprowadzenia do oferty Emitenta usług opartych na najnowszych technologiach mogą wygenerować znaczące obciąŝenia finansowe dla Emitenta Ryzyko utraty głównych dostawców Działalność Emitenta oparta jest w znacznej mierze na oferowaniu mobilnych usług wytwarzanych przez podmioty zewnętrzne, przy czym znaczący udział w sprzedaŝy produktów Emitenta mają produkty dostarczane Emitentowi przez kilku znaczących producentów oferujących produkty i usługi najwyŝszej jakości i najbardziej poszukiwane na rynku. Taka sytuacja, gdy znaczący udział w sprzedaŝy produktów i usług Emitenta posiada parę podmiotów, rodzi ryzyko uzaleŝnienia od tych podmiotów. W przypadku przerwania współpracy z tymi podmiotami moŝe pojawić się ryzyko znacznego zmniejszenia sprzedaŝy i co za tym idzie zmniejszenia udziału w rynku mobilnych usług dodanych Ryzyko utraty głównych odbiorców Usługi i produkty oferowane przez Emitenta oferowane są do szerszego zakresu klientów za pośrednictwem kilku podmiotów, które oferuj je bezpośrednio dalej. Taka sytuacja, w której produkty i usługi wytwarzane przez Emitenta odbierane są a następnie oferowane przez kilka znaczących na rynku podmiotów powoduje ryzyko, iŝ w przypadku zakończenia współpracy z tymi podmiotami przerwany zostanie kanał dystrybucji, a w efekcie konieczne będzie poszukiwanie nowych odbiorców na innych moŝliwie gorszych warunkach. Ponadto skupienie dystrybucji produktów i usług Emitenta w rękach kilku podmiotów rodzi ryzyko, iŝ zakłócenia współpracy będą znacząco odbijać się na poziomie sprzedaŝy Ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w sektorze IT Istotną charakterystyką branŝy IT jest szybkość zachodzących zmian technologicznych, które mają swoje bezpośrednie przełoŝenie na Ŝywotność produktów i usług oferowanych na rynku mobilnych usług dodanych. Tempo tych procesów oraz ich zakres powoduje, iŝ Emitent, aby zachować swoją pozycję rynkową zmuszony jest do stałej obserwacji rynku pod względem najnowszych produktów i usług oraz do stałej obserwacji zaplecza technologicznego branŝy IT, które wpływać będzie na kierunek rozwoju branŝy. Opisana płynność i dynamika branŝy IT niesie ze sobą ryzyko ponoszenia znacznych kosztów związanych z koniecznością obserwacji rynku, najnowszych produktów i usług jak równieŝ najnowszych technologii Ryzyko ponoszenia znaczących nakładów inwestycyjnych Intensywny rozwój branŝy IT, a w szczególności mobilnych usług dodanych, wymaga dla utrzymywania oraz powiększania poziomu sprzedaŝy znaczących inwestycji. Jest to związane z charakterystyką branŝy, dla której właściwe są szybkie zmiany technologiczne 67 oraz ostra walka konkurencyjna. Te zjawiska niosą ze sobą ryzyko konieczności ponoszenia znaczących nakładów inwestycyjnych w stosunkowo krótkim okresie czasu Ryzyko utraty i trudności w pozyskaniu kluczowych pracowników Istotnym elementem dla działalności Emitenta oraz jego pozycji rynkowej jest kadra zarządzająca oraz kluczowi pracownicy dysponujący specjalistyczną wiedzą, doświadczeniem i zrozumieniem dla tak specyficznego sektora gospodarki jak branŝa IT. Biorąc pod uwagę zaciętą rywalizację na rynku usług internetowych istnieje ryzyko utraty poszczególnych członków kadry zarządzającej lub kluczowych pracowników poprzez ich przejście do przedstawicieli konkurencji, co z kolei moŝe skutkować zachwianiem bieŝącej działalności Emitenta a nawet, doprowadzić do naruszenia pozycji Emitenta na rynku usług internetowych Ryzyko wzrostu konkurencji (w tym zagranicznej) Emitent działa na szybko rozwijającym się rynku mobilnych usług dodanych. Istnieje duŝe prawdopodobieństwo zaistnienia na tym rynku silnej konkurencji, szczególnie przy włączeniu się podmiotów zagranicznych, z których niektóre posiadają znacznie większe zasoby finansowe niŝ Emitent. Ponadto Emitent nie dywersyfikuje znacząco swojej działalności. MoŜe to spowodować duŝe zagroŝenie konkurencyjne, gdy usługi na podobnym poziomie co Emitent zaczną oferować krajowe spółki mobilnych usług dodanych, działające na przykład w sektorze gier na telefony komórkowe. Znacząca konkurencja ze strony innych podmiotów oferujących usługi podobne do usług oferowanych przez Emitenta, mogłaby doprowadzić do zwiększonych kosztów inwestycji Ryzyko związane z utratą popularności Na szybko rozwijającym się rynku mobilnych usług dodanych pojawia się coraz więcej podmiotów, oferujących usługi podobne do usług oferowanych przez Emitenta. Istnieje zagroŝenie, iŝ przy niedostatecznie szerokim wachlarzu oferowanych usług klienci Emitenta mogą odejść do innych usługodawców. Utrata popularności Emitenta moŝe nastąpić równieŝ wówczas, gdy nie będzie on naleŝycie badał bieŝących trendów rynkowych Ryzyko związane z piractwem muzycznym Szeroko rozumiany rynek muzyczny jest w bardzo duŝym stopniu zagroŝony piractwem. Działalność Emitenta moŝe spotkać się z wieloma ryzykami związanymi z piractwem muzycznym, między innymi takimi jak: 1/ przekazywanie przez klienta Emitenta produktu Emitenta dalszym odbiorcom bez pobrania koniecznych opłat i przekazania ich Emitentowi; 2/ wykorzystywanie przez inny podmiot, bez koniecznej zgody, produktu Emitenta lub produktu podobnego do produktu Emitenta i przekazywaniem go odpłatnie lub nieodpłatnie osobom trzecim Ryzyko związane z awariami komputerowymi Działalność Emitenta jest nierozerwalnie związana z uŝyciem komputerów i serwerów. W związku z tym istnieje ryzyko awarii komputerowych, które mogą doprowadzić w skrajnej sytuacji do przerwania prowadzenia działalności przez Emitenta. Awarie komputerów i serwerów Emitenta mogą doprowadzić do zniszczenia produktów Emitenta, wstrzymania produkcji, jak równieŝ doprowadzić do wycieku bazy danych Emitenta, w tym znajdujących się w niej produktów. Awarie komputerów i serwerów mogą prowadzić równieŝ do wstrzymania wysyłania produktów Emitenta, jak równieŝ przyjmowania zamówień. 78 Ryzyko związane z niską dywersyfikacją działalności Emitenta Działalność Emitenta podlega szczególnemu ryzyku ze względu na niską dywersyfikację. Na rynku mobilnych usług dodanych istnieją liczne podmioty, które mogą zacząć oferować produkty podobne do produktów Emitenta, włączając je w swoją dotychczasową działalność. Połączenie dwóch lub więcej produktów moŝe okazać się dla klienta bardziej konkurencyjne niŝ nisko zdywersyfikowane usługi oferowane przez Emitenta Ryzyko niezrealizowania zakładanych prognoz Obecne prognozy przewidują bardzo szybki rozwój rynku mobilnych usług dodanych w Polsce. W. wypadku nagłego wystąpienia zmiany sytuacji politycznej i / lub ekonomicznej kraju lub świata, mogącej mieć negatywny wpływ na rynki finansowe, szczególnie w Polsce, i/lub na działalność Spółki lub zaistnienia innych zdarzeń mających bezpośredni lub pośredni wpływ na działalność samego Emitenta lub jego otoczenia, istnieje ryzyko niezrealizowania zakładanych prognoz. Ryzyko niezrealizowania zakładanych prognoz zaleŝy równieŝ od wewnętrznej sytuacji Emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego Zarząd nie zakłada weryfikacji prognoz Ryzyko związane ze spowolnieniem rozwoju mobilnych usług dodanych Aktualna sytuacja na rynku mobilnych usług dodanych, pomimo znacznej popularności usług dodanych, pozostaje dynamiczna. W związku z rozwojem technologicznym, zmianami gustów uŝytkowników usług mobilnych i nowymi propozycjami operatorów naleŝy liczyć się ze zmianą popytu na usługi dodane lub spowolnieniem tempa rozwoju tychŝe usług. Skutkiem takiego spowolnienia byłby, w sposób oczywisty, spadek dynamiki rozwoju oraz pogorszenie wyników finansowych Emitenta Ryzyko związane ze zmianą systemu udostępniania i opłacania mobilnych usług dodanych Obecnie utrwalony na rynku system udostępniania usług mobilnych moŝe podlegać zmianom. W szczególności na kondycję Emitenta moŝe mieć wpływ zmiana roli lub miejsca firm pośredniczących w dostawie tychŝe usług. KaŜda zmiana w systemie pociąga za sobą konieczność poniesienia przez Emitenta nakładów inwestycyjnych, które pozwolą na dostosowanie się do nowej sytuacji. Fundamentalne zmiany, takie jak wyeliminowanie pośrednictwa w zakresie udostępniania mobilnych usług dodanych moŝe skutkować znacznym pogorszeniem wyników finansowych i utrudnieniami dla działalności Emitenta Ryzyko związane z nabywaniem i udostępnianiem licencji Emitent posiada obecnie i planuje nabywać, wiele licencji na korzystanie z oprogramowania komputerowego. Istniej potencjalne ryzyko, Ŝe Emitent nabędzie licencję od podmiotu podającego się za właściciela danej licencji lub praw. Roszczenia wobec Emitenta dotyczące naruszenia praw do programów komputerowych mogą mieć negatywny wpływ zarówno na jego działalność jak i sytuację finansową. We wszelkich umowach związanych z nabywaniem licencji Emitent dąŝy do stosowania odpowiednich klauzul zabezpieczających przed roszczeniami stron trzecich. Nie sposób jednak w sposób definitywny wyeliminować wszystkich ryzyk związanych z wykonaniem zawartych umów lub zakupem licencji od podmiotu nieuprawnionego. Pod uwagę naleŝy wziąć takŝe moŝliwość zaistnienia sporu pomiędzy stronami umów oraz konieczność rozstrzygnięcia takich sporów na drodze postępowania sądowego Ryzyko związane z niespłacalnością naleŝności od odbiorców Emitent, zawierając umowy z odbiorcami, stara się zapewnić najdalej idące bezpieczeństwo transakcji poprzez odpowiedni, poprzedzony analizą wiarygodności, dobór kontrahentów, a takŝe poprzez odpowiednią konstrukcję umów oraz monitoring bieŝących naleŝności i ich egzekucję. NaleŜy się jednak liczyć z istniejącym ryzykiem 89 braku spłaty naleŝności z tytułu wykonania kluczowych umów lub wynikającym z bieŝącej działalności nawarstwieniem się niespłaconych naleŝności, co moŝe odbić się na kondycji Emitenta Ryzyko związane z awariami sieci GSM Emitent, zajmując się sprzedaŝą mobilnych usług dodanych, musi liczyć się z istniejącym stanem infrastruktury GSM. Wszelkie awarie sieci GSM mogą bowiem mieć wpływ na moŝliwość świadczenia usług a co za tym idzie na przychody osiągane z podstawowej działalności Emitenta. Awaria sieci GSM i brak moŝliwości świadczenia usług mogą wiązać się takŝe z niezadowoleniem odbiorców oraz spadkiem popularności i wiarygodności Emitenta. Natomiast długotrwała awaria sieci skutkować moŝe niemoŝnością udostępniania mobilnych usług dodanych, a w konsekwencji przerwą w wykonywaniu podstawowej działalności Emitenta Ryzyko związane z bezpieczeństwem internetowym oraz ochroną danych osobowych Oparcie świadczenia mobilnych usług dodanych na infrastrukturze teleinformatycznej wiąŝe się z zagroŝeniami typowymi dla sieci informatycznych, czyli ryzykiem włamania do systemu, paraliŝu sieci lub kradzieŝy danych o udostępnianych usługach lub danych osobowych podlegających rygorowi ustawy o ochronie danych osobowych. Niebezpieczeństwo włamania, kradzieŝy danych teleinformatycznych lub paraliŝu systemu wiąŝe się z zagroŝeniem dla moŝliwości świadczenia usług przez Emitenta. Z kolei kradzieŝ lub udostępnienie danych niezgodnie z ustawą o ochronie danych osobowych moŝe skutkować karami przewidzianymi ustawą lub roszczeniami osób poszkodowanych CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W JAKIM SPÓŁKA PROWADZI SWOJĄ DZIAŁALNOŚĆ Ryzyko niestabilnego otoczenia prawnego Biorąc pod uwagę, Ŝe specyfiką polskiego systemu prawnego jest znaczna i trudna do przewidzenia zmienność, a takŝe niska jakość prac legislacyjnych, istotnym ryzykiem dla dynamiki i rozwoju działalności Emitenta mogą być szybkie i nieprzemyślane zmiany w przepisach regulujących branŝę IT. MoŜe to wpływać na bieŝącą działalność i pozycję Emitenta poprzez paraliŝowanie jego decyzji w skutek niejasności, co do uwarunkowań prawnych, poprzez generowanie znaczących kosztów w celu dostosowania się do nowo wprowadzonych regulacji, jak równieŝ poprzez koszty wydane na monitorowanie regulacji prawnych i obsługę prawną Ryzyko zmiany przepisów międzynarodowych Sektor IT jest jednym z kluczowych sektorów gospodarki nie tylko krajowej, ale takŝe europejskiej, co powoduje, iŝ przepisy Wspólnoty Europejskiej w znacznym stopniu regulują funkcjonowanie branŝy IT. To powoduje, Ŝe polskie regulacje prawne są w znacznej mierze odzwierciedleniem przepisów europejskich, co niesie ze sobą element niepewności, co do zmian w tych przepisach i konieczność monitorowania aktualnego stanu prawnego jak równieŝ tendencji rozwojowych regulacji prawnych Ryzyko zmiany sytuacji makroekonomicznej Polski Na realizację załoŝonych przez Emitenta celów strategicznych wpływ mają, między innymi, czynniki makroekonomiczne, które są niezaleŝne od działań Emitenta. Do czynników tych zaliczyć moŝna politykę rządu, decyzje podejmowane przez Narodowy Bank Polski oraz Radę Polityki PienięŜnej, wpływające na podaŝ pieniądza, wysokości stóp 910 procentowych i kursów walutowych, podatki, wysokość PKB, poziom inflacji, wielkość deficytu budŝetowego i zadłuŝenia zagranicznego, stopę bezrobocia, strukturę dochodów ludności, itd. Niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą w istotny sposób niekorzystnie wpłynąć na działalność i wyniki ekonomiczne osiągane przez Emitenta Ryzyko wystąpienia zdarzeń nieprzewidzianych W wyniku zdarzeń zupełnie nieprzewidywalnych, jak np. wojny, ataki terrorystyczne czy nadzwyczajne działanie sił przyrody moŝe dojść do niekorzystnych zmian na rynku finansowym, co negatywnie wpłynie na efektywność finansową przedsięwzięć realizowanych przez Emitenta Ryzyko zmian w przepisach podatkowych Niestabilność systemu podatkowego spowodowana zmianami przepisów i niespójnymi interpretacjami prawa podatkowego, stosunkowo nowe przepisy regulujące zasady opodatkowania, wysoki stopień sformalizowania regulacji podatkowych oraz rygorystyczne przepisy sankcyjne wprowadzają duŝą niepewność w zakresie efektów podatkowych podejmowanych decyzji gospodarczych. Niewłaściwe - z punktu widzenia konsekwencji podatkowych, a w efekcie ostatecznych rezultatów finansowych - decyzje obniŝają sprawność działania podmiotów gospodarczych, co moŝe prowadzić do utraty konkurencyjności. NaleŜy teŝ wziąć pod uwagę ryzyko związane z inwestycjami poza granicami kraju i zmianami lokalnego prawa podatkowego oraz jego charakterem Ryzyko niepozyskania dodatkowego kapitału przez Spółkę Nie moŝna wykluczyć, iŝ szacunki Emitenta dotyczące wysokości środków, które będą konieczne do prowadzenia działalności inwestycyjnej, okaŝą się niedokładne, a zabezpieczone środki finansowe będą niewystarczające. Nie ma pewności, czy Emitent pozyska środki w wystarczającej wysokości, po satysfakcjonującej cenie i w odpowiednim terminie. W przypadku niepozyskania dodatkowych środków istnieje ryzyko, iŝ dokonane inwestycje, wobec braku moŝliwości ich dofinansowania, nie przyniosą zakładanych zysków lub nawet zakończą się niepowodzeniem CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z RYNKIEM KAPITAŁOWYM I Z WTÓRNYM OBROTEM AKCJAMI Ryzyko nieuzyskania zgody na wprowadzenie akcji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu. Wprowadzenie Akcji Emitenta do obrotu w alternatywnym systemie obrotu odbywa się na wniosek Emitenta. Zgodnie z Regulaminem ASO GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu moŝe wyrazić sprzeciw wobec wprowadzenia do obrotu instrumentów finansowych objętych wnioskiem. Nie jest moŝliwe pełne wykluczenie ryzyka z tym związanego Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje emitenta W przypadku nabywania Akcji Emitenta naleŝy zdawać sobie sprawę, Ŝe ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje na rynku kapitałowym jest nieporównywalnie większe od ryzyka związanego z inwestycjami w papiery skarbowe czy teŝ jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych stabilnego wzrostu lub zrównowaŝonych, ze względu na trudną do przewidzenia zmienność kursów akcji zarówno w krótkim jak i 1011 długim terminie. Wobec powyŝszego osoby nabywające akcje Emitenta muszą liczyć się z ryzykiem znacznego spadku kursu nabywanych akcji Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji emitenta w obrocie w alternatywnym systemie obrotu oraz płynności obrotu Nie ma Ŝadnej pewności, co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Emitenta po ich wprowadzeniu do obrotu w alternatywnym systemie obrotu. Ponadto kurs rynkowy akcji Spółki moŝe podlegać znaczącym wahaniom w związku z licznymi czynnikami, które nie są uzaleŝnione od Spółki. Nie moŝna wobec tego zapewnić, Ŝe inwestor nabywający akcje będzie mógł je zbyć w dowolnym terminie po satysfakcjonującej cenie. Inwestorzy nabywający akcje powinni brać teŝ pod uwagę ryzyko niskiej płynności obrotu, które moŝe wystąpić w przypadku niewielkiej liczby składanych na sesję zleceń kupna i sprzedaŝy akcji Emitenta oraz rozbieŝnych limitów cenowych zleceń strony popytowej i podaŝowej. Niska płynność akcji notowanych na rynku NewConnect moŝe skutkować niemoŝnością nabycia lub zbycia na rynku pakietu akcji po satysfakcjonującej inwestora cenie i w oczekiwanym czasie Ryzyko związane z moŝliwością opóźnienia wprowadzenia akcji emitenta do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Wprowadzenie Akcji Emitenta do obrotu w alternatywnym systemie obrotu odbywa się na wniosek Emitenta. Zgodnie z Regulaminem ASO GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu moŝe jak wskazano w punkcie poniŝej - wyrazić sprzeciw wobec wprowadzenia do obrotu instrumentów finansowych objętych wnioskiem. WyraŜając sprzeciw wobec wprowadzenia do obrotu instrumentów finansowych objętych wnioskiem GPW obowiązana jest uzasadnić swoją decyzję i niezwłocznie przekazać jej odpis wraz z uzasadnieniem emitentowi. W terminie 5 dni roboczych od daty doręczenia decyzji, Emitent moŝe złoŝyć wniosek o ponowne rozpoznanie sprawy. Wniosek ten winien być rozpatrzony niezwłocznie. Procedura ta moŝe spowodować opóźnienie wprowadzenia akcji Emitenta do notowań w alternatywnym systemie obrotu, i z takim ryzykiem powinny liczyć się osoby składające zapisy na Akcje Oferowane Ryzyko związane z wydaniem decyzji o zawieszeniu lub o wykluczeniu akcji spółki z obrotu Zgodnie z Regulaminem ASO GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu moŝe zawiesić obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłuŝszy niŝ 3 miesiące jeŝeli uzna, Ŝe wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu lub jeŝeli emitent narusza przepisy obowiązujące w alternatywnym systemie obrotu. JeŜeli emitent nie wykonuje obowiązków informacyjnych określonych w Regulaminie ASO Organizator Alternatywnego Systemu moŝe zawiesić obrót na czas dłuŝszy niŝ 3 miesiące. GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu moŝe wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu jeŝeli uzna, Ŝe wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania, wskutek otwarcia likwidacji emitenta oraz w przypadku, gdy emitent nie wykonuje obowiązków informacyjnych określonych w Regulaminie ASO. Organizator Alternatywnego Systemu wyklucza instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie w przypadkach określonych przepisami prawa, jeŝeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów. Przed podjęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu Organizator Alternatywnego Systemu moŝe zawiesić obrót tymi instrumentami finansowymi. 1112 Informacje o zawieszeniu obrotu lub wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu publikowane są niezwłocznie na stronie internetowej Organizatora Alternatywnego Systemu. Nie ma pewności, Ŝe wymienione powyŝej sytuacje nie wystąpią w przyszłości w odniesieniu do papierów wartościowych Emitenta Ryzyko związane z moŝliwością nałoŝenia na spółkę kar administracyjnych przez KNF z uwagi n niewykonywanie obowiązków nałoŝonych przepisami prawa W przypadku nie wykonywania przez Spółkę obowiązków wynikających z obowiązujących przepisów prawa Komisja Nadzoru Finansowego moŝe nałoŝyć na nią karę administracyjną. W jej wyniku obrót papierami wartościowymi wyemitowanymi przez Spółkę moŝe zostać utrudniony a w skrajnym przypadku uniemoŝliwiony Ryzyko związane z wprowadzeniem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu PDA. Niewprowadzenie PDA do obrotu w alternatywnym systemie moŝe oznaczać dla inwestorów brak moŝliwości zbywania na rynku nieregulowanym przydzielonych papierów wartościowych aŝ do dnia debiutu Akcji Serii D w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez GPW Ryzyko związane z notowaniem PDA. Charakter obrotu PDA rodzi ryzyko, iŝ w sytuacji niedojścia do skutku emisji Akcji Serii D (niezarejestrowania jej przez sąd), posiadacz Praw do Akcji Serii D otrzyma jedynie zwrot środków, w wysokości iloczynu liczby PDA zapisanych się na swoim rachunku papierów wartościowych oraz Ceny Emisyjnej Akcji Serii D. Dla inwestorów, którzy nabędą PDA w alternatywnym systemie obrotu moŝe oznaczać to poniesienie straty w sytuacji, gdy cena, jaką zapłacą oni na rynku wtórnym za PDA, będzie wyŝsza od Ceny Emisyjnej Akcji Serii D, która wyniosła 4,00 złote. Zwrot środków nastąpi nie później niŝ w terminie wskazanym w art KSH. Decyzję o zwrocie środków podejmie Zarząd Emitenta Ryzyko związane ze struktura akcjonariatu Na dzień sporządzenie niniejszego Dokumentu Informacyjnego największym akcjonariuszem Emitenta jest Capital Partners S.A. posiadająca akcji serii A stanowiących 55% akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 55%głosów na WZ. Po rejestracji emisji akcji serii B i D Capital Partners S.A. wraz z podmiotem zaleŝnym Domem Maklerskim Capital Partners S.A. posiadać będzie akcji stanowiących 51,38% akcji wyemitowanych przez Spółkę uprawniających do wykonywania 51,38% głosów na WZ, co wiąŝe się z ryzykiem ograniczenia pozostałych akcjonariuszy co do wpływu na treść uchwał podejmowanych przez WZ Spółki. 1213 2. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAMIESZCZONE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM Oświadczenie Emitenta Spółka: e-muzyka SA Siedziba: Warszawa Adres: ul. Poselska 29a, Warszawa Prezes Zarządu Robert Knaź Wiceprezes Zarządu Grzegorz Samborski Telefon: Faks: Poczta Adres strony Osoby działające w imieniu Emitenta: Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Robert Knaź Grzegorz Samborski 1314 2.2. Oświadczenie Autoryzowanego Doradcy Firma: Dom Maklerski Capital Partners SA Siedziba: Warszawa Adres: ul. Królewska 16, Warszawa Telefon: Faks: Adres poczty: Adres strony: Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta: Andrzej Przewoźnik Prezes Zarządu Paweł Sobkiewicz Wiceprezes Zarządu Oświadczamy: Działając w imieniu Domu Maklerskiego Capital Partners S.A., jako Autoryzowanego Doradcy, Ŝe niniejszy Dokument Informacyjny został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Załączniku Nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu uchwalonego Uchwałą Nr 147/2007 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 r. (z późniejszymi zmianami), oraz, Ŝe według naszej najlepszej wiedzy i zgodnie z dokumentami i informacjami przekazanymi nam przez Emitenta, informacje zawarte w dokumencie informacyjnym są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz, Ŝe nie pominięto w nim Ŝadnych faktów, które mogłyby wpływać na jego znaczenie i wycenę instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu, a takŝe Ŝe opisuje on rzetelnie czynniki ryzyka związane z udziałem w obrocie danymi instrumentami 1415 3. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU Rodzaj, liczba oraz łączna wartość instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych Instrumenty finansowe wprowadzane do alternatywnego systemu obrotu na podstawie niniejszego dokumentu informacyjnego. Do obrotu w systemie Alternatywnego Systemu Obrotu New Connect wprowadza się: sztuk akcji na okaziciela serii A oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, sztuk akcji na okaziciela serii B oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, sztuk akcji na okaziciela serii D oznaczonych numerami od 1 do , o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda, praw do akcji na okaziciela serii D. Łączna wartość nominalna akcji serii B wynosi zł, a akcji serii D wynosi zł. W przypadku zarejestrowania podwyŝszenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii B i D, łączna wartość nominalna akcji serii A, B i D wyniesie zł. Z instrumentami wskazanymi powyŝej nie występują Ŝadne uprzywilejowania, ani nie wiąŝą się z nimi Ŝadne ograniczenia co do przenoszenia z nich praw. Akcje serii B były oferowane w drodze niepublicznej subskrypcji, w terminie od 7 do 12 grudnia 2007 roku. Akcje serii B zostały objęte przez Dom Maklerski Capital Partners S.A.. Cena emisyjna po jakiej zostały zaoferowane akcje serii B wynosiła 0,40 zł. Akcje serii D były oferowane w drodze niepublicznej subskrypcji, w terminie od 7 do 12 grudnia 2007 roku. Akcje serii D zostały objęte przez 12 inwestorów. Cena emisyjna po jakiej zostały zaoferowane akcje serii D wynosiła 4,00 zł. Koszty przygotowania i przeprowadzenia oferty wyniosły zł, w tym: - usługi prawne 8000 zł, - opłaty skarbowe i notarialne 2000 zł. Statutowe ograniczenia związane z akcjami Statut Emitenta w 9 ust. 1 przewiduje, Ŝe zbycia lub obciąŝenie akcji Spółki wymaga jednogłośnej zgody Walnego Zgromadzenia. Zapis ten stoi w sprzeczności z postanowieniami art. 337 KSH stwierdzającego, Ŝe akcje są zbywalne a Statut Spółki moŝe przewidywać jedynie ograniczenie zbywalności akcji imiennych. PoniewaŜ wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę są akcjami zwykłymi na okaziciela to zapis ten nie ma zastosowania. Mając jednak na względzie uporządkowanie zapisów Statutu w tym zakresie WZ Emitenta w dniu 18 grudnia 2007 roku podjęło uchwałę o zmianie brzmienia 9 ust. 1 uchylając wszelkie ograniczenia zbywania i obciąŝania akcji Spółki. Uprzywilejowanie Akcji Emitenta. Akcje Emitenta są Akcjami zwykłymi na okaziciela i nie są akcjami uprzywilejowanymi w 1516 rozumieniu art. 35I do art. 353 Kodeksu Spółek Handlowych. Statut emitenta nie przewiduje takŝe Ŝadnych osobistych uprawnień przysługujących jakiemukolwiek akcjonariuszowi w trybie art. 354 KSH. Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o ofercie publicznej oraz Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Obrót akcjami Emitenta, jako akcjami spółki publicznej podlega ograniczeniom określonym w Ustawie o ofercie oraz w Ustawie o obrocie. Członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy Emitenta, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z Emitentem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze nie mogą nabywać lub zbywać na rachunek własny lub osoby trzeciej akcji Emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych oraz dokonywać na rachunek własny lub osoby trzeciej innych czynności prawnych, powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi w czasie trwania okresu zamkniętego, o którym mowa w art. 159 ust. 2 Ustawy o obrocie. Okresem zamkniętym jest: - okres od wejścia w posiadanie informacji poufnej dotyczącej Emitenta lub instrumentów finansowych, spełniających warunki określone w art. 156 ust. 4 Ustawy o obrocie do chwili przekazania tej informacji do publicznej wiadomości, - w przypadku raportu rocznego dwa miesiące przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy końcem roku obrotowego a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy, - w przypadku raportu półrocznego miesiąc przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego półrocza a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, - w przypadku raportu kwartalnego dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego kwartału a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, Okresy zamknięte związane z publikacją raportów okresowych nie obowiązują osób, które nie posiadają dostępu do danych finansowych, na podstawie których został sporządzony raport Osoby wymienione w art. 160 ust. 1 Ustawy o obrocie (wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych Emitenta, prokurenci i inne osoby pełniące funkcje kierownicze), które posiadają stały dostęp do informacji poufnych obowiązane są do przekazywania KNF oraz Emitentowi informacji o zawartych przez nie oraz osoby blisko z nimi powiązane (określone w art. 160 ust. 2 Ustawy o obrocie), na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji Emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych powiązanych z tymi papierami wartościowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym albo wprowadzonych w alternatywnym systemie obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie lub wprowadzenie. Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie, kaŝdy, kto: - osiągnął lub przekroczył 5%, 10%, 20%, 25%, 33%, 50% albo 75% ogólnej liczby głosów na WZ spółki publicznej, - posiadał co najmniej 5%, 10%, 20%, 25%, 33%, 50% albo 75% ogólnej liczby głosów i w wyniku zmniejszenia tego udziału osiągnął odpowiednio 5%, 10%, 20%, 25%, 33%, 50% albo 75% lub mniej ogólnej liczby głosów, - posiadał ponad 33% ogólnej liczby głosów i stan ten zmienił się o 1% lub więcej, jest zobowiązany zawiadomić o tym KNF oraz Spółkę w terminie 4 dni od dnia przeniesienia własności akcji bądź od dnia, w którym dowiedział się o takiej zmianie lub 1617 przy zachowaniu naleŝytej staranności mógł się o niej dowiedzieć. Zakres informacji zawartych w zawiadomieniu określa art. 69 ust. 4 Ustawy o ofercie. Zgodnie z art. 89 ust. 1 akcjonariusz nie moŝe wykonywać prawa głosu z akcji spółki publicznej będących przedmiotem czynności prawnej lub innego zdarzenia prawnego powodującego osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów, jeŝeli osiągnięcie lub przekroczenie tego progu nastąpiło z naruszeniem obowiązków określonych w art. 69. Ograniczenia swobody obrotu określone w przepisach o ochronie konkurencji. Nabywanie i obejmowanie akcji Emitenta, podlega takŝe ograniczeniom określonym w Ustawie o ochronie konkurencji, która nakłada na przedsiębiorcę obowiązek zgłoszenia zamiaru koncentracji Prezesowi Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK), jeŝeli łączny obrót grup kapitałowych, do których naleŝą przedsiębiorcy uczestniczący w koncentracji przekroczył w poprzednim roku obrotowym równowartość euro na terenie Polski lub euro na świecie. Obowiązek zgłoszenia dotyczy m.in. zamiaru: 1) połączenia dwóch lub więcej samodzielnych przedsiębiorców, 2) przejęcia w szczególności poprzez nabycie lub objęcie akcji - bezpośredniej lub pośredniej kontroli nad całym albo częścią jednego lub więcej przedsiębiorców przez jednego lub więcej przedsiębiorców, 3) utworzenia przez przedsiębiorców wspólnego przedsiębiorcy, 4) nabycia przez przedsiębiorcę części mienia innego przedsiębiorcy (całości lub części przedsiębiorstwa), jeŝeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie przekroczył na terytorium Polski równowartość euro. Nie podlega zgłoszeniu zamiar koncentracji jeŝeli przychody ze sprzedaŝy netto przedsiębiorcy nad którym ma nastąpić przejęcie kontroli, którego akcje będą objęte albo nabyte, lub z którego akcji ma nastąpić wykonywanie praw, nie przekroczył w Ŝadnym z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie równowartości euro. Nie podlega takŝe zgłoszeniu zamiar koncentracji polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez instytucję finansową akcji w celu ich odsprzedaŝy, jeŝeli przedmiotem działalności gospodarczej tej instytucji jest prowadzone na własny lub cudzy rachunek inwestowanie w akcje, pod warunkiem Ŝe odsprzedaŝ ta nastąpi przed upływem roku od dnia nabycia oraz Ŝe instytucja ta nie wykonuje praw z tych akcji, z wyjątkiem prawa do dywidendy, lub wykonuje te prawa wyłącznie w celu przygotowania odsprzedaŝy całości lub części przedsiębiorstwa, jego majątku lub tych akcji. Prezes UOKiK na wniosek instytucji finansowej moŝe przedłuŝyć, w drodze decyzji, termin, jeŝeli instytucja ta udowodni, Ŝe odsprzedaŝ akcji lub udziałów nie była w praktyce moŝliwa lub uzasadniona ekonomicznie prze upływem roku od dnia ich nabycia. Zgłoszenia zamiaru koncentracji dokonuje wspólnie łączący się przedsiębiorcy, przedsiębiorca przejmujący kontrolę, wspólnie wszyscy przedsiębiorcy biorący udział w utworzeniu wspólnego przedsiębiorcy oraz przedsiębiorca nabywający część mienia innego przedsiębiorcy. Postępowanie antymonopolowe w sprawach koncentracji powinno być zakończone nie później niŝ w terminie 2 miesięcy od dnia jego wszczęcia. Do czasu wydania decyzji przez Prezesa UOKiK lub upływu terminu, w jakim decyzja powinna zostać wydana, przedsiębiorcy, których zamiar koncentracji podlega zgłoszeniu, są obowiązani do wstrzymania się od dokonania koncentracji. Prezes UOKiK wydaje w drodze decyzji zgodę na dokonanie koncentracji lub zakazuje dokonania koncentracji. Wydając zgodę Prezes UOKiK moŝe w decyzji nałoŝyć na przedsiębiorcę lub przedsiębiorców zamierzających dokonać koncentracji określone obowiązki lub przyjąć ich zobowiązanie do spełnienia określonych warunków. 1718 Obowiązek zgłoszenia do Komisji Europejskiej koncentracji o wymiarze wspólnotowym zawiera rozporządzenie Rady (WE) Nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorstw. Koncentracja posiada wymiar wspólnotowy jeŝeli łączny światowy obrót wszystkich zainteresowanych przedsiębiorstw wynosi więcej niŝ 5 mld EUR; oraz łączny obrót przypadający na Wspólnotę, kaŝdego z co najmniej dwóch zainteresowanych przedsiębiorstw, wynosi więcej niŝ 250 mln EUR, chyba, Ŝe kaŝde z zainteresowanych przedsiębiorstw uzyskuje więcej niŝ dwie trzecie swoich łącznych obrotów przypadających na Wspólnotę w jednym i tym samym państwie członkowskim. Koncentracja, która nie osiąga progów podanych wyŝej, posiada wymiar wspólnotowy, w przypadku, gdy łączny światowy obrót wszystkich zainteresowanych przedsiębiorstw wynosi ponad 2,5 mld EUR i w kaŝdym z co najmniej trzech państw członkowskich, łączny obrót wszystkich zainteresowanych przedsiębiorstw wynosi więcej niŝ 100 mln EUR i w kaŝdym z tych państw łączny obrót kaŝdego z co najmniej dwóch zainteresowanych przedsiębiorstw wynosi więcej niŝ 25 mln EUR; oraz łączny obrót przypadający na Wspólnotę, kaŝdego z co najmniej dwóch zainteresowanych przedsiębiorstw wynosi więcej niŝ 100 mln EUR, chyba, Ŝe kaŝde z zainteresowanych przedsiębiorstw uzyskuje więcej niŝ dwie trzecie swoich łącznych obrotów przypadających na Wspólnotę w jednym i tym samym państwie członkowskim. Koncentracje o wymiarze wspólnotowym zgłasza się Komisji przed ich wykonaniem i po zawarciu umowy, ogłoszeniu publicznej oferty przejęcia lub nabyciu kontrolnego pakietu akcji. Zgłoszenia moŝna równieŝ dokonać, gdy zainteresowane przedsiębiorstwa przedstawiają Komisji szczera intencje zawarcia umowy lub, w przypadku publicznej oferty przejęcia, gdy podały do publicznej wiadomości zamiar wprowadzenia takiej oferty, pod warunkiem, Ŝe zamierzona umowa lub oferta doprowadziłaby do koncentracji o wymiarze wspólnotowym. Koncentracje są oceniane celem stwierdzenia, czy są one zgodne czy nie ze wspólnym rynkiem. Dokonując tej oceny Komisja uwzględnia: - potrzebę zachowania i rozwoju skutecznej konkurencji na wspólnym rynku, z punktu widzenia, miedzy innymi, struktury wszystkich danych rynków oraz konkurencji ze strony przedsiębiorstw zlokalizowanych we Wspólnocie lub poza nią; - pozycje rynkowa zainteresowanych przedsiębiorstw oraz ich siłę ekonomiczna i finansowa, moŝliwości dostępne dla dostawców i uŝytkowników, ich dostęp do zaopatrzenia lub rynków, wszelkie prawne lub inne bariery wejścia na rynek, trendy poda5y i popytu w stosunku do właściwych dóbr i usług, interesy konsumentów pośrednich i końcowych oraz rozwój postępu technicznego i gospodarczego, pod warunkiem, Ŝe dokonuje się on z korzyścią dla konsumentów i nie stanowi przeszkody dla konkurencji. Koncentracje, która nie przeszkadzałaby znacząco skutecznej konkurencji na wspólnym rynku lub znacznej jego części, w szczególności w wyniku stworzenia lub umocnienia pozycji dominującej, uznaje się za zgodną ze wspólnym rynkiem. Koncentracje, która przeszkadzałaby znacząco skutecznej konkurencji na wspólnym rynku lub znacznej jego części, w szczególności w wyniku stworzenia lub umocnienia pozycji dominującej, uznaje się za niezgodną ze wspólnym rynkiem. Obowiązujące regulacje dotyczących obowiązkowych ofert przejęcia lub przymusowego wykupu i odkupu w odniesieniu do akcji. Statut Emitenta nie zawiera postanowień dotyczących przymusowego umorzenia akcji. Obowiązek ogłoszenia wezwania do sprzedaŝy akcji określony w Ustawie o ofercie w art. 73, 74 i następnych nie dotyczy zgodnie z art. 75 ust. 3 p. 1 akcji wprowadzonych do alternatywnego systemu obrotu, które nie są przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym lub nie są dopuszczone do tego obrotu. Z obowiązkiem przymusowego zbycia wszystkich posiadanych akcji musi liczyć się akcjonariusz Spółki publicznej, czyli w szczególności akcjonariusz Emitenta w przypadku 1819 osiągnięcia przez jednego akcjonariusza (lub grupę powiązanych akcjonariuszy) 90% ogólnej liczby głosów na WZ. Reguluje to art. 82 Ustawy o ofercie (przymusowy wykup). Zgodnie z nim akcjonariuszowi spółki publicznej, który samodzielnie lub wspólnie z podmiotami od niego zaleŝnymi lub wobec niego dominującymi oraz podmiotami będącymi stronami zawartego z nim porozumienia, dotyczącego wspólnego nabywania akcji lub głosowania na WZ osiągnął lub przekroczył 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce, przysługuje prawo Ŝądania od pozostałych akcjonariuszy sprzedaŝy wszystkich posiadanych przez nich akcji (przymusowy wykup). Nabycie akcji w wyniku przymusowego wykupu następuje bez zgody akcjonariusza, do którego skierowane jest Ŝądanie wykupu. Zgodnie z art. 83 Ustawy o ofercie akcjonariusz spółki publicznej moŝe zaŝądać wykupienia posiadanych przez niego akcji przez innego akcjonariusza, który osiągnął lub przekroczył 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce. Takiemu Ŝądaniu są obowiązani zadośćuczynić solidarnie akcjonariusz, który osiągnął lub przekroczył 90 % ogólnej liczby głosów, jak równieŝ podmioty wobec niego zaleŝne i dominujące oraz podmioty będące stronami zawartego z nim porozumienia, dotyczącego wspólnego nabywania akcji lub głosowania na WZ, w terminie 30 dni od dnia jego zgłoszenia. 3.2 Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych. Jedynym organem Emitenta uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych jest Walne Zgromadzenie Spółki Daty i formy podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych. Daty i formy podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych zawiera poniŝsza tabela Seria emisji Wielkość emisji Wartość nominalna w zł Data WZA Data rejestracji w KRS Seria A , r r. Seria B , r. w trakcie rejestracji Seria C do , r. warunkowe podwyŝszenie kapitału zarejestrowane dnia r. Seria D , r. w trakcie rejestracji Uchwały o emisji instrumentów finansowych. Akcje serii A 1920 UCHWAŁA NR 3 w przedmiocie przekształcenia Spółki w Spółkę Akcyjną Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników e-muzyka.pl Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS posiadającej kapitał zakładowy w wysokości zł ( Spółka ), działając na podstawie artykułu K.s.h. i ust. 49 umowy Spółki w związku z art K.s.h. postanawia, co następuje: ) przekształcić Spółkę w spółkę akcyjną ( Przekształcenie ), ) wyrazić zgodę na plan przekształcenia Spółki z dnia 12 lutego 2007r. ( Plan Przekształcenia ), którego kopia stanowi Załącznik nr 1 do niniejszej Uchwały,- 3) wyrazić zgodę na treść statutu spółki przekształconej, zgodnie z 7 niniejszej uchwały, ) wybrać członków zarządu i rady nadzorczej spółki przekształconej Przekształcenie zostanie dokonane po uzyskaniu wszelkich wymaganych na podstawie przepisów prawa zgód, zezwoleń i orzeczeń sądowych W związku z Przekształceniem zostaje zawiązana nowa spółka akcyjna pod firmą e- Muzyka Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ( Spółka Akcyjna ) z kapitałem zakładowym w wysokości zł, na który składać się będzie akcji o wartości nominalnej po 10 groszy kaŝda ( Akcje Przekształceniowe ) Akcje Przekształceniowe zostaną wydane Wspólnikom Spółki w proporcji do posiadanych przez nich udziałów w Spółce Oświadczenia o uczestnictwie w Spółce Akcyjnej zostaną złoŝone przez Wspólników bezpośrednio po podjęciu niniejszej uchwały o przekształceniu Przeznacza się kwotę w wysokości 10 % wartości bilansowej Spółki na wypłatę dla Wspólników, którzy nie złoŝyli oświadczeń o przystąpieniu do Spółki Akcyjnej; kwota ta zostanie wypłacona w terminie 1 tygodnia od dnia Przekształcenia Wspólnik, który nie złoŝy oświadczenia wskazanego w ust.1, zobowiązany będzie do zapłaty na rzecz Spółki Akcyjnej kary umownej w wysokości odpowiadającej wysokości roszczenia tego Wspólnika wynikającego z art k.s.h W skład pierwszego zarządu Spółki Akcyjnej wchodzą: Robert Knaź Prezes zarządu Grzegorz Samborski Wiceprezes zarządu W skład pierwszej rady nadzorczej Spółki Akcyjnej wchodzą: Maciej Górski Przewodniczący Rady Nadzorczej Andrzej Puczyński Marek Tysper Maciej Hazubski Dawid Sukacz W przypadku wygaśnięcia praw w Spółce na podstawie art k.s.h., Wspólnik którego te prawa dotyczyły zobowiązuje się nie występować wobec Spółki z roszczeniem o zapłatę wynagrodzenia z tytułu wygaśnięcia tych praw, o którym mowa w art k.s.h Wspólnicy nie będą zbywać ani obciąŝać udziałów w Spółce na rzecz osób trzecich do czasu jej Przekształcenia, pod warunkiem, Ŝe czynności te zostaną wykonane najpóźniej do dnia 31 grudnia 2008r. 2021 2. W przypadku naruszenia przez Wspólnika ograniczeń wskazanych w ust. 1, będzie on zobowiązany do zapłaty na rzecz pozostałych Wspólników, w stosunku do posiadanych przez nich udziałów w Spółce, kary umownej w wysokości połowy łącznej wartości zbytych udziałów w Spółce. 3. Ograniczenia, o których mowa w ust. 1 nie obowiązują: 1) Capital Partners S. A. w przypadku zbycia lub obciąŝenia udziałów w Spółce dokonanego przez Capital Partners S. A. na rzecz podmiotów zaleŝnych od Capital Partners S. A.; 2) Roberta Knaź, w przypadku jego odwołania z funkcji członka Zarządu Spółki przez organy Spółki - od dnia, w którym został odwołany, chyba Ŝe odwołanie nastąpiło w związku z naruszeniem przez Roberta Knaź postanowień zawartej przez Wspólników umowy inwestycyjnej z dnia 6 grudnia 2006r. lub powszechnie obowiązujących przepisów prawa. 7. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników wyraŝa zgodę na treść statutu Spółki Akcyjnej w brzmieniu: Akcje serii B Uchwała Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firmą E-MUZYKA Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 6 grudnia 2007 roku w sprawie podwyŝszenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę zł (pięć tysięcy złotych) "Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie e-muzyka spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie działając na podstawie przepisu art. 431 kodeksu spółek handlowych, a takŝe na podstawie postanowienia 11 i postanowień 13 ust. 4 pkt 7 statutu Spółki uchwala co następuje: Walne Zgromadzenie Spółki wyraŝa zgodę na podwyŝszenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę zł (pięć tysięcy złotych), tj. z kwoty zł (pięćset tysięcy złotych) do kwoty zł (pięćset pięć tysięcy złotych). 2. PodwyŜszenie kapitału zakładowego Spółki nastąpi w drodze emisji (pięćdziesiąt tysięcy) akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 10 gr (dziesięć groszy) kaŝda. 3. Wszystkie akcje serii B będą zdematerializowane. 4. Wszystkie akcje serii B zostaną objęte w zamian za wkład pienięŝny wpłacony przed zarejestrowaniem akcji. 5. Cena emisyjna akcji serii B wynosić będzie 40 gr (czterdzieści groszy) za jedną akcję. 6. Akcje serii B będą uczestniczyć w dywidendzie od dnia 1 stycznia 2007 roku. 7. Objęcie wszystkich akcji serii B nastąpi w drodze złoŝenia oferty przez Spółkę i jej przyjęcia przez oznaczonego adresata, to jest Dom Maklerski Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (subskrypcja prywatna). 8. Zamknięcie subskrypcji prywatnej nastąpi w terminie do dnia 31 grudnia 2007 roku Po zapoznaniu się z pisemną opinią Zarządu Spółki uzasadniającą przyczyny pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii B, a takŝe propozycją dotyczącą sposobu ustalenia ceny emisyjnej tychŝe akcji, działając w interesie Spółki Walne Zgromadzenie Spółki pozbawia dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii B w całości. 2. Opinia Zarządu Spółki, o której mowa w ust. 1, brzmi jak następuje W związku z planami rozwojowymi e-muzyka S.A. niezbędne jest przeprowadzenie nowej emisji akcji w celu pozyskania niezbędnych środków finansowych, a następnie wprowadzone akcji do 2122 obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie (rynek NewConnect). Przeprowadzenie emisji akcji i ich wprowadzenie do obrotu wiąŝę się przy tym z koniecznością poniesienia związanych z tym procesem kosztów. Celem Spółki jest dąŝenie do obniŝania wielkości ponoszonych kosztów. Zaoferowanie objęcia akcji serii B Domowi Maklerskiemu Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie w zamian za świadczenie na rzecz Spółki usług Autoryzowanego Doradcy rynku NewConnect jest korzystne dla Spółki, pozwala bowiem na obniŝenie kosztów związanych z emisją akcji i ich wprowadzeniem do obrotu. Cena Emisyjna akcji serii B została ustalona w uzgodnieniu z Domem Maklerskim Capital Partners S.A. i z uwzględnieniem rynkowych stawek wynagrodzenia za usługi Autoryzowanego Doradcy W związku z podwyŝszeniem kapitału zakładowego Walne Zgromadzenie Spółki postanawia w 7 ust. 1 statutu Spółki zwrot (pięćset tysięcy) zastąpić zwrotem zł (pięćset pięć tysięcy złotych). 2. W związku z podwyŝszeniem kapitału zakładowego Walne Zgromadzenie Spółki postanawia w 7 ust. 2 statutu Spółki przed kropką kończącą zdanie dodać zwrot i (pięćdziesiąt tysięcy) akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 10 gr (dziesięć groszy) kaŝda. 4. Uchwała wchodzi w Ŝycie z dniem podjęcia. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia stwierdził, Ŝe uchwała została powzięta (pięcioma milionami) głosów, przy braku głosów wstrzymujących się i głosów przeciwnych, po przeprowadzeniu jawnego głosowania. Akcje serii B były oferowane w drodze niepublicznej subskrypcji, w terminie od 7 do 12 grudnia 2007 roku. Akcje serii B zostały objęte przez Dom Maklerski Capital Partners S.A.. Cena emisyjna po jakiej zostały zaoferowane akcje serii B wynosiła 0,40 zł. Akcji serii D Uchwała Nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firmą E-MUZYKA Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 6 grudnia 2007 roku w sprawie podwyŝszenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie większą niŝ zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie e-muzyka spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie działając na podstawie przepisu art. 431 kodeksu spółek handlowych, a takŝe na podstawie postanowienia 11 i postanowień 13 ust. 4 pkt 7 statutu Spółki uchwala co następuje: Walne Zgromadzenie Spółki wyraŝa zgodę na podwyŝszenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie większą niŝ zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych), tj. z kwoty zł (pięćset pięć tysięcy złotych) do kwoty nie większej niŝ zł (pięćset pięćdziesiąt pięć tysięcy złotych). 2. PodwyŜszenie kapitału zakładowego Spółki nastąpi w drodze emisji nie więcej niŝ (pięciuset tysięcy) akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 10 gr (dziesięć groszy) kaŝda. 3. Wszystkie akcje serii D będą zdematerializowane. 4. Wszystkie akcje serii D zostaną objęte w zamian za wkład pienięŝny wpłacony przed zarejestrowaniem akcji. 2223 5. Akcje serii D będą uczestniczyć w dywidendzie od dnia 1 stycznia 2007 roku. 6. Objęcie akcji serii D nastąpi w drodze złoŝenia oferty przez Spółkę i jej przyjęcia przez oznaczonego adresata (subskrypcja prywatna), przy czym oferta zostanie złoŝona nie więcej niŝ 99 (dziewięćdziesięciu dziewięciu) adresatom. 7. Zamknięcie subskrypcji prywatnej nastąpi w terminie do dnia 31 grudnia 2007 roku Po zapoznaniu się z pisemną opinią Zarządu Spółki uzasadniającą przyczyny pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii D, a takŝe propozycją dotyczącą sposobu ustalenia ceny emisyjnej tychŝe akcji, działając w interesie Spółki Walne Zgromadzenie Spółki pozbawia dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii D w całości. 2. Opinia Zarządu Spółki, o której mowa w ust. 1, brzmi jak następuje W związku z planami rozwojowymi e-muzyka S.A. niezbędne jest przeprowadzenie nowej emisji akcji w celu pozyskania niezbędnych środków finansowych. Celem Spółki jest zwiększenie jej bazy kapitałowej poprzez emisję akcji dla nowych akcjonariuszy, co umoŝliwi jej prowadzenie nowych projektów inwestycyjnych. Skala potrzeb Spółki wskazuje, iŝ najbardziej efektywną metodą pozyskania środków jest subskrypcja prywatna akcji, które wprowadzone zostaną do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papie-rów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie (rynek NewConnect). Cena Emisyjna akcji serii D powinna zostać ustalona z uwzględnieniem popytu na akcje zgłoszonego przez potencjalnych inwestorów. 3. Walne Zgromadzenie Spółki upowaŝnia Zarząd Spółki do określenia w drodze uchwały ceny emisyjnej akcji serii D W związku z podwyŝszeniem kapitału zakładowego Walne Zgromadzenie Spółki postanawia w 7 ust. 1 statutu Spółki zwrot (pięćset pięć tysięcy) zastąpić zwrotem nie więcej niŝ (pięćset pięćdziesiąt pięć tysięcy). 2. W związku z podwyŝszeniem kapitału zakładowego Walne Zgromadzenie Spółki postanawia w 7 ust. 2 statutu Spółki przed kropką kończącą zdanie dodać zwrot oraz nie więcej niŝ (pięćset tysięcy) akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 10 gr (dziesięć groszy) kaŝda.. 5. Uchwała wchodzi w Ŝycie z dniem podjęcia. Ubieganie się o wprowadzenie na NewConnect Uchwała nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki pod firmą E-MUZYKA Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 20 grudnia 2007 roku w sprawie ubiegania się o dopuszczenie akcji Spółki serii A, B, C i D oraz praw do akcji Spółki serii B, C i D do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie (rynek NewConnect) oraz dematerializacji akcji Spółki serii A, B, C i D oraz praw do akcji serii B, C i D. 2324 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie e-muzyka spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie działając na podstawie przepisu art. 5 ust. 1 pkt 3 oraz ust. 8 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. nr 183 poz. 1538), a takŝe na podstawie postanowienia 13 ust. 4 pkt 12 statutu Spółki uchwala co następuje: Walne Zgromadzenie Spółki wyraŝa zgodę na wprowadzenie akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie (rynek NewConnect). 2. Walne Zgromadzenie Spółki wyraŝa zgodę na dematerializację i złoŝenie do depozytu prowadzonego przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki. 3. Walne Zgromadzenie Spółki upowaŝnia Zarząd Spółki do dokonania wszelkich czynności prawnych i faktycznych niezbędnych do: a. dopuszczenia i wprowadzenia akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie (rynek NewConnect), b. złoŝenia do depozytu prowadzonego przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki, c. dokonania dematerializacji akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki, a w szczególności, ale nie wyłącznie, do zawarcia z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie umowy lub umów, których przedmiotem byłaby rejestracja akcji serii A Spółki, akcji serii B Spółki, akcji serii C Spółki, akcji serii D Spółki, praw do akcji serii B Spółki, praw do akcji serii C Spółki, a takŝe praw do akcji serii D Spółki w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie. 2. Uchwała wchodzi w Ŝycie z dniem podjęcia. 2425 3.3. Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie Akcje Serii A, B i D uczestniczą w dywidendzie od r Wskazanie praw z akcji i zasad ich realizacji Akcjonariuszom przysługują w szczególności następujące prawa majątkowe i korporacyjne: a) Prawo do dywidendy Akcjonariusze mają prawo do dywidendy, czyli do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez ZWZ do wypłaty akcjonariuszom. Zysk rozdziela się w stosunku do liczby akcji. Prawo do dywidendy za dany rok obrotowy powstaje w dniu ustalenia prawa do dywidendy (zwanym takŝe dniem dywidendy), określonym w uchwale Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia o podziale zysku. Uchwała ZWZ określa takŝe dzień wypłaty dywidendy. Roszczenie majątkowe z tytułu prawa do dywidendy ulega przedawnieniu zgodnie z art. 117, 118 i 120 ust. 1 KC w terminie 10 lat od dnia wypłaty dywidendy. Po upływie tego terminu Emitent moŝe odmówić dokonania wypłaty dywidendy. b) Prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu Zgodnie z art. 412 KSH kaŝdy akcjonariusz moŝe uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu (WZ) oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników. Pełnomocnictwo powinno być udzielone na piśmie pod rygorem niewaŝności. Członek zarządu i pracownik spółki nie mogą być pełnomocnikami na Walnym Zgromadzeniu. Zgodnie z art. 9 Ustawy o obrocie warunkiem uczestnictwa w WZ spółki publicznej z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej jest złoŝenie w jej siedzibie, najpóźniej na tydzień przed terminem WZ, świadectwa depozytowego wystawionego celem potwierdzenia uprawnień posiadacza akcji zdematerializowanych do uczestnictwa w tym WZ. Od chwili wystawienia świadectwa depozytowego, akcje w liczbie wskazanej w treści świadectwa nie mogą być przedmiotem obrotu do chwili utraty jego waŝności albo zwrotu świadectwa wystawiającemu przed upływem terminu jego waŝności. Na okres ten wystawiający dokonuje blokady odpowiedniej liczby papierów wartościowych na tym rachunku (art. 11 Ustawy o obrocie). KaŜdej akcji Emitenta przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu (akcje nie są uprzywilejowane co do głosu). Zgodnie z art. 413 KSH akcjonariusz nie moŝe ani osobiście, ani przez pełnomocnika, ani jako pełnomocnik innej osoby głosować przy powzięciu uchwał dotyczących jego odpowiedzialności wobec spółki z jakiegokolwiek tytułu, w tym udzielenia absolutorium, zwolnienia z zobowiązania wobec spółki oraz sporu pomiędzy nim a spółką. W okresie, gdy akcje spółki publicznej, na których ustanowiono zastaw lub uŝytkowanie, są zapisane na rachunkach papierów wartościowych w domu maklerskim lub w banku prowadzącym rachunki papierów wartościowych, prawo głosu z tych akcji przysługuje akcjonariuszowi (art KSH). W związku z prawem do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu Emitenta Akcjonariusz ma prawo do: - umieszczenia określonych spraw w porządku obrad WZ, Prawo to przysługuje akcjonariuszom reprezentującym co najmniej 1/10 kapitału, (art. 400 KSH i art. 9 ust. 7 Statutu Emitenta), - Ŝądania tajnego głosowania (art. 420 par. 2 KSH), 2526 - przeglądania księgi protokołów WZ i Ŝądania wydania odpisów uchwał (art. 421 par. 3 KSH), - zaskarŝenia uchwał Walnego Zgromadzenia, w przypadku jeśli podjęta uchwała jest sprzeczna ze statutem bądź dobrymi obyczajami i godząca w interes spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza, Uchwała taka moŝe być na mocy art. 422 par. 1 KSH zaskarŝona w drodze wytoczonego przeciwko spółce powództwa o uchylenie uchwały. Powództwo o uchylenie uchwały WZ naleŝy wnieść w terminie miesiąca od dnia otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niŝ w terminie trzech miesięcy od dnia powzięcia uchwały. - prawo do udzielenia przez Zarząd Spółki informacji dotyczących spraw objętych porządkiem obrad WZ (art. 428 par. 1-3 KSH). Zarząd jest zobowiązany udzielić akcjonariuszowi Ŝądanych informacji, jeŝeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad. Zarząd powinien jednak odmówić udzielenia informacji w przypadku, gdy mogłoby to wyrządzić szkodę spółce albo spółce z nią powiązanej, albo spółce lub spółdzielni zaleŝnej, w szczególności przez ujawnienie tajemnic technicznych, handlowych lub organizacyjnych przedsiębiorstwa albo w przypadku gdy udzielenie informacji mogłoby narazić członka zarządu na poniesienie odpowiedzialności karnej, cywilnoprawnej lub administracyjnej. W uzasadnionych przypadkach zarząd moŝe udzielić informacji na piśmie nie później niŝ w terminie dwu tygodni od dnia zakończenia walnego zgromadzenia. c) Prawo głosu KaŜda akcja Emitenta daje prawo do jednego głosu na WZ. d) Prawo do udziału w zyskach Emitenta Akcje Emitenta uprawniają do udziału w zyskach w formie dywidendy - patrz powyŝej. e) Prawo poboru w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy. Zgodnie z KSH akcjonariuszom przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru). Przy zachowaniu wymogów, o których mowa w art. 433 KSH akcjonariusz moŝe zostać pozbawiony tego prawa w części lub w całości w interesie Spółki mocą uchwały WZ podjętej większością co najmniej czterech piątych głosów. Przepisu o konieczności uzyskania większości co najmniej 4/5 głosów nie stosuje się, gdy uchwała o podwyŝszeniu kapitału zakładowego stanowi, Ŝe nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subemitenta), z obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umoŝliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach określonych w uchwale oraz gdy uchwała stanowi, Ŝe nowe akcje mają być objęte przez subemitenta w przypadku, gdy akcjonariusze, którym słuŝy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji. Pozbawienie akcjonariuszy prawa poboru akcji moŝe nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Zarząd przedstawia WZ pisemną opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bądź sposób jej ustalenia. f) Prawo do udziału w nadwyŝkach w przypadku likwidacji Zgodnie z art. 474 KSH akcjonariuszom przysługuje prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku jej likwidacji. Majątek ten dzieli się między akcjonariuszy w stosunku do dokonanych przez kaŝdego z nich wpłat na kapitał zakładowy. Statut Spółki nie przewiduje Ŝadnego uprzywilejowania w tym zakresie. g) Postanowienia w sprawie umarzania akcji 2627 Statut Emitenta stanowi, Ŝe akcje Spółki mogą być umarzane z jednoczesnym obniŝeniem kapitału zakładowego. Akcja moŝe być umarzana za zgodą akcjonariusza w drodze jej nabycia przez Spółkę za wynagrodzeniem lub bez wynagrodzenia. Szczegółowe warunku umorzenia określa Zarząd Spółki. Umorzenie akcji wymaga uchwały WZ. Umorzenie akcji wymaga obniŝenia kapitału zakładowego. Z posiadaniem akcji Emitenta nie są związane Ŝadne obowiązki, oprócz obowiązku uiszczenia zapłaty za obejmowane lub nabywane akcje. Ze wszystkimi akcjami Emitenta są związane takie same prawa. Akcje imienne nie mogą być przedmiotem obrotu na rynku nieregulowanym Określenie podstawowych zasad polityki emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości Emitent nie wypłacał dotąd dywidendy. Zarząd Emitenta nie przewiduje w okresie trzech najbliŝszych lat obrotowych to jest w latach , wypłat dywidendy dla akcjonariuszy Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi objętymi dokumentem informacyjnym, w tym wskazanie płatnika podatku. Opodatkowanie dochodów z dywidendy uzyskiwanych przez osoby fizyczne Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych przychodów z tytułu dywidendy odbywa się według następujących zasad, określonych przez przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych: 1) podstawą opodatkowania jest cały przychód otrzymany z tytułu dywidendy, 2) przychodu z tytułu dywidendy nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 ustawy, 3) podatek z tytułu dywidendy wynosi 19%, 4) płatnikiem podatku jest podmiot wypłacający dywidendę, czyli podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych osoby fizycznej, której wypłacana jest dywidenda. Opodatkowanie dochodów z dywidendy uzyskiwanych przez osoby prawne Zgodnie z art. 22 ustawy pdop podatek dochodowy od dochodów (przychodów) z tytułu udziału w zyskach osób prawnych mających siedzibę lub zarząd na terytorium Polski, w tym z dywidend, ustala się w wysokości 19% uzyskanego przychodu. Na podstawie art. 26 ust. 1 ustawy pdop spółki, które dokonują wypłat naleŝności z tytułu przychodów z dywidend są obowiązane jako płatnicy pobierać w dniu dokonania wypłaty zryczałtowany podatek dochodowy od tych wypłat. JednakŜe zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy w sprawie zapobieŝenia podwójnemu opodatkowaniu albo niepobranie podatku zgodnie z taką umową jest moŝliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika do celów podatkowych uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji. Opodatkowanie dochodów osób fizycznych ze zbycia akcji Przedmiotem opodatkowania jest takŝe dochód ze zbycia akcji. Płatnikiem tego podatku jest sam podatnik (nie jest to podatek potrącany u źródła). Zgodnie z art. 30 b ust. 1 Ustawy pdof, dochody uzyskane na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej z odpłatnego zbycia papierów wartościowych podlegają podatkowi dochodowemu w wysokości 19% od uzyskanego dochodu. Dochodem, o którym mowa w art. 30b ust. 1 Ustawy pdof, jest róŝnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych a określonymi przez ustawę kosztami uzyskania przychodów. Po zakończeniu roku podatkowego dochody ze zbycia akcji uzyskane w roku podatkowym podatnik jest obowiązany wykazać w zeznaniu podatkowym, o którym mowa w art. 45 ust. 2728 1a pkt 1 Ustawy pdof i na tej podstawie obliczyć naleŝy podatek dochodowy (art. 30b ust. 6 Ustawy pdof). Wymienione powyŝej przepisy dotyczą takŝe zbywania praw do akcji (PDA). W przypadku dochodów uzyskiwanych przez osoby zagraniczne naleŝ mieć dodatkowo na uwadze postanowienia właściwych umów w sprawie unikania podwójnego opodatkowania. Zgodnie z art. 30b ust. 3 Ustawy pdof zastosowanie stawki podatkowej, wynikającej z umów zapobiegających podwójnemu opodatkowaniu, lub niepobranie podatku ma zastosowanie, pod warunkiem posiadania przez podatnika certyfikatu rezydencji, wydanego przez właściwy organ administracji podatkowej. PowyŜsze informacje nie dotyczą przypadków, gdy odpłatne zbycie papierów wartościowych oraz realizacja praw z nich wynikających następuje w ramach prowadzonej działalności gospodarczej. Opodatkowanie dochodów osób prawnych ze zbycia akcji Zgodnie z Ustawą pdop przedmiotem opodatkowania jest takŝe dochód ze zbycia akcji stanowiący róŝnicę pomiędzy przychodem a kosztami jego uzyskania. Płatnikiem tego podatku jest sam podatnik (nie jest to podatek potrącany u źródła). Dochód uzyskany ze zbycia akcji łączy się z pozostałymi dochodami i podlega opodatkowaniu na zasadach ogólnych. Wymienione powyŝej przepisy dotyczą takŝe zbywania praw do akcji (PDA). Podatek od czynności cywilnoprawnych (pcc) SprzedaŜ maklerskich instrumentów finansowych dokonywana w ramach obrotu zorganizowanego (czyli w szczególności w ramach alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect) jest na mocy art. 9 p. 9 Ustawy pcc jest zwolniona z podatku od czynności cywilnoprawnych. Od transakcji zawieranych poza obrotem zorganizowanym i bez udziału firm inwestycyjnych naleŝny podatek wynosi na podstawie art. 7 ust. 1 p. 1 lit. b Ustawy pcc kwotę równą 1% wartości transakcji. Obowiązek podatkowy ciąŝy przy umowie sprzedaŝy na kupującym. 2829 4. DANE O EMITENCIE 4.1. Nazwa (firma), forma prawna, kraj siedziby, siedzibę i adres emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem według właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej. Firma Emitenta Kraj siedziby Siedziba Spółki Forma prawna Przepisy prawa Adres siedziby Adres głównego miejsca prowadzenia działalności Numery telekomunikacyjne Poczta elektroniczna Strona internetowa e-muzyka S.A. Polska Warszawa Spółka akcyjna Prawo polskie, zgodnie z KSH ul. Poselska 29a, Warszawa ul. Poselska 29a, Warszawa tel fax REGON NIP KRS Wskazanie czasu trwania Emitenta. Czas trwania Emitenta jest nieograniczony Wskazanie przepisów prawa, na podstawie których został utworzony Emitent. Emitent działa na podstawie prawa polskiego. Został utworzony i działa na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych. Jako spółka publiczna działa ponadto na podstawie regulacji dotyczących rynku kapitałowego Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru, a w przypadku gdy emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymagało uzyskania zezwolenia - przedmiot i numer zezwolenia, ze wskazaniem organu, który je wydał. Poprzednik prawny Emitenta został utworzony w dniu r. roku w Warszawie jako e-muzyka.pl Sp. z o.o. Akt załoŝycielski Spółki podpisano w Kancelarii Notarialnej Anny Marszałek w Warszawie, REP. A-2695/2003. Spółka została wpisana w dniu 17 listopada 2003 roku do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS30 W dniu 25 kwietnia 2007 r. przed notariuszem w Kancelarii Notarialnej Kinga Nałęcz i Marek Watrakiewicz Spółka Partnerska w Warszawie przy ulicy Lindleya 14a, lok. 7, Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników e-muzyka.pl Spółka z o.o. podjęło uchwałę o zmianie formy prawnej przedsiębiorstwa i przekształceniu się ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Emitent powstał w dniu 17 lipca 2007 roku (data wpisu) poprzez przekształcenie e- Muzyka.pl Spółka z o.o. w e-muzyka SA i jest następcą prawnym e-muzyka.pl Spółka z o.o. Jest zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS (sygnatura akt WA/04.12/452/2007). Utworzenie Emitenta nie wymagało zezwolenia 4.5. Opis historii Emitenta e-muzyka.pl Sp. z o.o października 2003 roku załoŝenie Spółki przez: Pana Tomasza Plewickiego, Pana Dariusza Romańczyka oraz Panią Sylwię Knaź - na podstawie aktu załoŝycielskiego sporządzonego w kancelarii notarialnej Pani Anny Marszałek, prowadzącej Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Rakowieckiej 41 lok. 14, nr Rep A 2695/ listopada 2003 roku rejestracja Spółki w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS , na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego dla M. St. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego - 6 grudnia 2006 roku zakup 100% Spółki przez IQ Mobile Sp. z o.o. oraz podpisanie umowy inwestycyjnej ze Spółką Capital Partners S.A grudnia 2006 roku Spółka zakupiła sklep internetowy kwietnia 2007 roku odbyło się NZW, które podjęło Uchwałę o przekształceniu w Spółkę Akcyjną e-muzyka S.A lipca 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (nr KRS ) zarejestrował Spółkę e-muzyka S.A sierpnia 2007 roku odbyło się NZWA, które podjęło Uchwały o: podwyŝszeniu kapitału zakładowego, zmianie Statutu, zamianie akcji imiennych na akcje na okaziciela, przyjęciu programu motywacyjnego dla kadry menadŝerskiej oraz ubieganiu się o dopuszczenie akcji serii A do obrotu na rynku regulowanym GPW i dematerializacji tychŝe akcji. - 6 grudnia 2007 roku odbyło się NZWA, które podjęło Uchwały o: podwyŝszeniu kapitału zakładowego, zmianach w Statucie oraz ubieganiu się o wprowadzenie akcji serii A, B, C i D do obrotu na rynku w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez GPW i dematerializacji tychŝe akcji i PDA serii B, C i D. 3031 4.6. Określenie rodzajów i wartości kapitałów własnych emitenta oraz zasad ich tworzenia Dane w tys. zł Stan na Stan na Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy 0 0 Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Rezerwy i zobowiązania Rezerwy na zobowiązania 25 2 Zobowiązania długoterminowe 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i poŝyczki 0 0 Z tytułu dostaw i usług 0 0 Z tytułu podatków, ubezpieczeń i inne Rozliczenia międzyokresowe 0 0 Suma pasywów Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych kapitał zakładowy (podstawowy) powinien wynosić co najmniej zł. Zgodnie z 16 ust. 3 i 4 Statutu Spółka moŝe tworzyć inne kapitały rezerwowe i fundusze specjalne, na które środki będą pochodziły z czystego zysku w wysokości w jakiej uchwali to Walne Zgromadzenie. Kapitał zakładowy (podstawowy) Emitenta na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego wynosi zł. i dzieli się na Akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł. Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego łączna wartość nominalna akcji serii A wynosi ,00 zł. Kapitał podstawowy jest wskazywany w bilansie w wysokości nominalnej objętych i zarejestrowanych akcji. W kapitale zapasowym ujmowane są nadwyŝki środków pozyskanych z emisji ponad wartość nominalną akcji objętych w drodze emisji, bądź mogą na niego składać się środki finansowe przeznaczone z zysku z lat poprzednich. Ponadto na kapitał własny Emitenta mogą się składać: Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny Ujmowane są tu róŝnice kapitałowe powstałe w wyniku zbycia lub nabycia składników majątku trwałego. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Gromadzone są tu specjalne środki, najczęściej przeznaczone z zysku, na inwestycje bądź inne cele ustalone przez Walne Zgromadzenie Zysk (strata) z lat ubiegłych W tej pozycji wykazuje się wysokość niepokrytych strat bądź wysokość niepodzielonego zysku z lat poprzednich32 Zysk (strata) netto Jest to wynik finansowy Spółki za dany rok obrotowy. Sprawozdanie finansowe za okres 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku wykazało wartość kapitałów własnych Emitenta w wysokości 941 tys. zł Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego Kapitał zakładowy Emitenta został opłacony w całości Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji, ze wskazaniem wartości warunkowego podwyŝszenia kapitału zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji. Spółka nie emitowała obligacji zamiennych ani obligacji z pierwszeństwem do objęcia w przyszłości akcji nowych emisji, przez co nie nastąpią zmiany w wielkości kapitału zakładowego w trybie wymiany obligacji zamiennych na akcje emitenta ani z wykorzystania prawa uprawnień obliatariuszy z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji. W dniu 10 sierpnia 2007 roku NWZ Spółki podjęło uchwałę nr 5 w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla kadry menadŝerskiej Spółki, emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyŝszenia kapitału zakładowego, wyłączenia prawa poboru oraz zmiany statutu Spółki W ramach programu motywacyjnego, na zasadach określonych w niniejszej uchwale, członkowie kadry menadŝerskiej Spółki otrzymają ofertę nieodpłatnego obejmowania warrantów subskrypcyjnych na akcje Spółki. W celu realizacji programu motywacyjnego, zostało wyemitowanych: warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do objęcia akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 gr (dziesięć groszy) kaŝda z wyłączeniem prawa poboru; (stu siedemdziesięciu tysięcy) warrantów subskrypcyjnych serii B uprawniających do objęcia akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda. Uprawnionym do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A jest Pan Robert Knaź. Uprawnionymi do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii B są członkowie kadry menadŝerskiej Spółki. Ustalenia szczegółowej listy członków kadry menadŝerskiej Spółki uprawnionych do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii B oraz liczby warrantów subskrypcyjnych serii B, które objąć mogą poszczególni członkowie kadry menadŝerskiej Spółki, dokona - na wniosek Zarządu Spółki - Rada Nadzorcza Spółki. Warranty subskrypcyjne serii A i B będą obejmowane nieodpłatnie. KaŜdy poszczególny warrant subskrypcyjny serii A lub B uprawnia do objęcia jednej akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) kaŝda. Wykonanie praw z warrantów subskrypcyjnych serii A i B, powinno nastąpić do dnia 31 grudnia 2009 roku. Warranty subskrypcyjne serii A i B będą papierami wartościowymi imiennymi i niezbywalnymi. Celem realizacji programu motywacyjnego Walne Zgromadzenie Spółki wyraziło zgodę na warunkowe podwyŝszenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę zł (dwadzieścia pięć tysięcy złotych) w drodze emisji (dwustu pięćdziesięciu tysięcy) akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 gr (dziesięć groszy) kaŝda. 3233 Na dzień sporządzenie niniejszego Dokumentu Informacyjnego warranty subskrypcyjne nie zostały nikomu zaoferowane. 4.9 Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które - na podstawie statutu przewidującego upowaŝnienie zarządu do podwyŝszenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego moŝe być podwyŝszony kapitał zakładowy, jak równieŝ liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które w terminie waŝności dokumentu informacyjnego moŝe być jeszcze podwyŝszony kapitał zakładowy w tym trybie. Statut Spółki nie zawiera zapisów o upowaŝnieniu dla Zarządu do podwyŝszenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty finansowe emitenta lub wystawiane w związku z nimi kwity depozytowe Instrumenty finansowe Emitenta nie są i nie były przedmiotem notowania. W związku z instrumentami finansowymi Emitenta nie zostały wystawione kwity depozytowe Podstawowe informacje na temat powiązań organizacyjnych lub kapitałowych emitenta, mających istotny wpływ na jego działalność, ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do kaŝdej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej, siedziby, przedmiotu działalności i udziału emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów Podmiotem dominującym wobec Emitenta jest Capital Partners S.A. z siedzibą Warszawie posiadająca akcji serii A stanowiących 55% kapitału zakładowego i uprawniających do 55% głosów na WZ Spółki. Po rejestracji emisji akcji serii B i D Capital Partners S.A. będzie posiadał wraz podmiotem zaleŝnym Domem Maklerskim Capital Partners S.A. łącznie akcji stanowiących 51,38% kapitału zakładowego i uprawniających do 51,38% głosów na WZ Spółki. Pan Maciej Górski będący Przewodniczącym Rady Nadzorczej Emitenta jest równocześnie Wiceprezesem Zarządu Capital Partners S.A. oraz członkiem Rady Nadzorczej Domu Maklerskiego Capital Partners S.A Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach, wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług albo, jeŝeli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i usług w przychodach ze sprzedaŝy ogółem dla grupy kapitałowej i emitenta, w podziale na segmenty działalności Emitent prowadzi działalność w zakresie cyfrowej dystrybucji muzyki polegającej na sprzedaŝy muzyki (całych utworów bądź jej fragmentów) w formie plików cyfrowych. Spółka dystrybuuje muzykę za pomocą kanałów cyfrowych, przede wszystkim za pomocą sieci GSM i sieci Internet. Spółka świadczy takŝe usługi opracowywania plików dźwiękowych (digitalizacja) na odpowiednie formaty, dzięki którym pliki te mogą być odtwarzane na telefonach komórkowych, cyfrowych odtwarzaczach muzyki. Usługi tego typu świadczone są na 3334 rzecz wytwórni fonograficznych, producentów telefonów komórkowych oraz operatorów GSM. Emitent posiada ponadto własny system informatyczny pozwalający na magazynowanie i rozliczanie sprzedaŝy (system statystyk i raportów), zintegrowany z systemami partnerów. Struktura wartościowa i udział rodzajów działalności w przychodach Spółki Zł. % Zł. % cyfrowa dystrybucja muzyki ,32 98, ,12 95,3 opracowywanie plików dźwiękowych ,29 1, ,60 3,5 inne , ,2 Opis i główne czynniki charakteryzujące podstawowe obszary działalności oraz rodzaj prowadzonej przez Emitenta działalności operacyjnej wraz ze wskazaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług Działalność Emitenta jest prowadzona na zasadach przedstawionych na poniŝszym schemacie. Emitent pozyskuje od licencjodawców licencje i prawa do wykorzystywania plików muzycznych na wszelkich cyfrowych polach eksploatacji. Następnie produkuje we własnym zakresie dzwonki muzyczne, grafiki telefoniczne, pliki muzyczne i pliki video oraz zajmuje się dystrybucją licencji oraz plików do partnerów. Ponadto Spółka pośredniczy pomiędzy licencjodawcami i partnerami w zakresie działań o charakterze promocyjnym i marketingowy, oraz świadczy usługi raportowania i rozliczenia sprzedaŝy multimediów. Do największych licencjodawców Spółki naleŝą wytwórnie fonograficzne takie jak: Magic Records SP Records Topless Records Camey Records DanceFloor MyMusic (UMC Records) 3435 Jazzboy Records Rock House Entertainment Impresariat Vanila Records IFactory QL Music Universal Music Największymi odbiorcami produktów i usług Emitenta są: Telecom Media - Spotler Wydawnictwo Bauer - Mobila AVANTIS Papla, Mobista EL2 - Wapacz MNI Ubawi.pl, itv CT Creative Team - Wapster Interia (Melo, Fulmido) Teleaudio (Polsat) One2One InternetQ Telewizja Polsat Telewizja TVN Polkomtel - PLUS GSM ORANGE PTC ERA P4 - PLAY Ericsson Warner Music PoniŜej zostały opisane główne obszary działalności oraz rodzaje prowadzonej przez Emitenta działalności. A/ DYSTRYBUCJA MUZYKI. W zakresie dystrybucji produktów multimedialnych na elektronicznych polach eksploatacji, e-muzyka.pl posiada wyłączne prawa do dystrybucji katalogów większości wydawnictw na terytorium Polski. Na większość katalogu posiada prawa takŝe na Europę Środkowo Wschodnią. Spółka jest jednocześnie dysponentem praw do wizerunku artystów niezbędnych w tego rodzaju działalności. W odniesieniu do niektórych katalogów jest takŝe podmiotem zarządzającym prawami autorskimi, wraz z prawem udzielania licencji w tym zakresie, swoim partnerom dystrybucyjnym. Katalog e-muzyki (utwory muzyczne, zdjęcia, grafika oraz video) liczy kilkanaście tysięcy pozycji i jest na bieŝąco aktualizowany. Utwory znajdujące się w katalogu e-muzyki, stanowią czołówkę list przebojów najpopularniejszych stacji radiowych i telewizyjnych. Kontent ten naleŝy do najbardziej interesujących i najchętniej ściąganych produktów poprzez sieci telefonii komórkowych oraz w sieci internet. Kontent, który Spółka dostarcza swoim partnerom, jest reklamowany zarówno w reklamach prasowych, za pomocą telewizji (programy telewizyjne, kanały muzyczne i interaktywne), radia oraz internetu. W ostatnim okresie, katalog, który reprezentuje Emitent, posiada blisko 70% udział w zakresie rozpowszechniania cyfrowego w Polsce. Istotnym aspektem działalności Emitenta jest marketing i promocja reprezentowanego przez spółkę katalogu muzycznego. e-muzyka.pl współpracuje przy organizacji wielu akcji marketingowych i promocyjnych związanych z mobilną rozrywką m.in. w programach radiowych i telewizyjnych, przy licznych konkursach interaktywnych w prasie, radiu i telewizji, jak równieŝ w akcjach i wydarzeniach specjalnych oraz m-marketingowych. Przykładami realizowanych akcji była współpraca przy produkcji programów telewizyjnych takich jak: BRAVO TV, BAR. Emitent rozpoczął obecnie współpracę z agencjami 3536 reklamowymi, domami mediowymi w celu wykorzystania posiadanego przez Spółkę kontentu w akcjach marketingowych, kampaniach marketingu mobilnego. NajbliŜsze plany marketingowo-promocyjne Spółki zakładają opracowanie regulaminu nagrody, przyznawanej za największe ilości sprzedanej muzyki drogą cyfrową. Nagroda ta de facto przyznawana będzie przez uŝytkowników, którzy ściągają muzykę na swoje telefony, odtwarzacze muzyki itp. Emitent współpracuje dodatkowo z organizacjami zbiorowego zarządzania prawami intelektualnymi (ZPAV) oraz z Krajową Izbą Gospodarczą i Telekomunikacji. Spółka posiada własną platformę serwerową oraz zaawansowaną technologicznie autorską aplikację podającą kontent uŝytkownikom końcowym - klientom swoich partnerów dystrybucyjnych. Aplikacja jest stale rozwijana i stanowi w pełni wdroŝone, jedyne w Polsce tego typu, uniwersalne narzędzie, współpracujące z zewnętrznymi systemami serwerowymi partnerów. System ten jest wykorzystywany przez większość współpracujących z Emitentem firm. Dalszy rozwój aplikacji spowoduje, Ŝe coraz więcej będzie korzystało z aplikacji oferowanej przez Emitenta, przede wszystkim ze względu na jej unikalności oraz niezawodność działania, która jest potwierdzana przez partnerów e-muzyki. Dla partnerów udzielających Emitentowi licencji, istotną rolę stanowią procesy kontroli nad multiplikowaniem wszelkich multimediów produkowanych na bazie ich katalogu oraz następujący po sprzedaŝy skomplikowany system rozliczeń praw intelektualnych, w tym przede wszystkim praw do wizerunku, praw pokrewnych (producenckich, wykonawczych) oraz autorskich. Emitent zapewnia swoim licencjodawcom profesjonalne serwisy w pełnym zakresie zarówno kontroli sprzedaŝy, przy zastosowaniu statystyk on-line oraz własnej aplikacji serwerowej, jak równieŝ rozliczeń, do których słuŝą stworzone przez Emitenta, specjalistyczne aplikacje bilingowe. Nowe kanały sprzedaŝy muzyki. Według raportu Międzynarodowej Federacji Przemysłu Fonograficznego (IFPI) Digital Music Report 2007, firmy fonograficzne w 2006 roku sprzedały za pomocą telefonów komórkowych lub on-line (za pomocą sieci Internet) nagrania muzyczne o łącznej wartości 2 mld dolarów. W 2006 roku firmy fonograficzne odnotowały niemal dwukrotnie wyŝszą sprzedaŝ muzyki cyfrowej pod względem wartości w stosunku do roku poprzedniego (2 mld dolarów w porównaniu z 1,1 mld dolarów w roku 2005). Wynik taki jest moŝliwy przede wszystkim dzięki współpracy z partnerami, którzy dystrybuują kontent naleŝący do firm fonograficznych. Informa Media Group szacuje w swoich raportach, Ŝe w 2010 r. po raz pierwszy przychody ze sprzedaŝy on-line (za pomocą sieci internet, bądź sieci telefonii komórkowych) będą wyŝsze niŝ pochodzące ze sprzedaŝy albumów na klasycznych nośnikach (płyty CD, DVD). B/PRODUKCJA KONTENTU. e-muzyka jest producentem zaawansowanego technologicznie kontentu, przede wszystkim wszelkiego rodzaju dzwonków (monofonicznych, polifonicznych, real music, truetone), ringback ów, tapet, video - w tym wszelkich opracowań, równieŝ autorskich - oraz multimedialnych i cyfrowych wersji oryginalnych utworów (audio, graficznych oraz video) przeznaczonych do dystrybucji we wszystkich kanałach cyfrowych. Zespół pracujący nad kontentem, to wykwalifikowani muzycy oraz programiści, którzy korzystają ze stworzonych programów autorskich. Spółka prowadzi obecnie rozmowy z partnerami z zagranicy w sprawie oferowania usług związanych z produkcją multimediów. C/ SKLEP INTERNETOWY W dniu 28 grudnia 2006 roku e-muzyka.pl przejęła jeden z najpopularniejszych na polskim rynku sklepów internetowych, oferujący w sprzedaŝy wysyłkowej odtwarzacze multimedialne oraz inne nowoczesne urządzenia tego typu. ZałoŜeniem sklepu internetowego mp3.player.pl, mającego na względzie zmiany technologiczne na rynku odtwarzaczy przenośnych, a takŝe rozwój Internetu i cieszącego się coraz większą popularnością handlu w sieci, jest zaspokojenie rosnącego popytu na przenośne odtwarzacze plików muzycznych i urządzenia multimedialne. Poza odtwarzaczami dodatkowo serwis mp3player.pl oferuje akcesoria, sprzęt samochodowy audio, a takŝe słuŝy specjalistyczną wiedzą ułatwiającą potencjalnemu klientowi wybór sprzętu. 3637 Marketing i promocja sklepu opiera się na reklamie w internetowych pasaŝach, wyszukiwarkach, "porównywarkach" cenowych, obecności na aukcjach internetowych, wysyłce biuletynów i mailngów oraz współpracy z partnerami. Oferta sklepu uwzględnia szeroką gamę róŝnorodnych przenośnych odtwarzaczy, poczynając od najprostszych modeli odtwarzających pliki muzyczne w formacie mp3, a kończąc na zaawansowanych technologicznie urządzeniach multimedialnych odtwarzających zarówno muzykę jak i pliki video. W ofercie moŝna znaleźć dodatkowo gry elektroniczne, sprzęt caraudio, oraz drobną elektronikę domową. Cały asortyment łączy jedna cecha, a mianowicie moŝliwość odtworzenia przynajmniej jednego typu formatu plików. Oferowany sprzęt stał się juŝ standardem, a w forma zapisywanego w ten sposób kontentu, staje się w Polsce z roku na rok coraz bardziej powszechna i popularna. Wraz ze wzrostem popularności, rośnie popyt i zainteresowanie odtwarzaczami dającymi moŝliwość odtwarzania tego typu plików, a co za tym idzie, rośnie sprzedaŝ, przenośnych odtwarzaczy przenośnych. W sklepie mp3player.pl klient ma moŝliwość dokładnego zapoznania się i wybrania z szerokiej gamy oferowanych produktów odtwarzacza, często trudno dostępnego w sprzedaŝy tradycyjnej. Dokonując zakupu w sklepie mp3player.pl Klient dodatkowo moŝe liczyć na szczegółowe opisy produktów, specyfikacje techniczne, moŝliwość zaawansowanego wyszukiwania, a takŝe na fachową poradę konsultanta, wsparcie społeczności na forum internetowym, czy dostęp do opinii innych uŝytkowników dotyczących konkretnych produktów. Główne rynki Według raportu PricewaterhouseCoopers, branŝa muzyczna w Europie, która w ciągu ostatnich kilku lat była jednym z najwolniej rosnących segmentów, dokonuje zwrotu, stając się w ciągu najbliŝszych kilku lat jednym z najszybciej rosnących sektorów w regionie EMEA (Europe, the Middle East and Africa Europa, Środkowy Wschód i Afryka). Będzie to właśnie efekt wzrostu popularności muzyki mobilnej i legalnych serwisów cyfrowej dystrybucji. BieŜący rok moŝe okazać się przełomowy dla muzycznego rynku telefonii mobilnej, bowiem najwięksi producenci telefonów (Nokia, SonyEricsson) wprowadzają na rynek nowe modele telefonów muzycznych, a firma Apple właściciel najpopularniejszego sklepu (itunes) i odtwarzacza cyfrowej muzyki (ipod) zademonstrowała urządzenie iphone, które jest połączeniem telefonu, odtwarzacza cyfrowej muzyki i video. Z zachowań uŝytkowników urządzeń elektronicznych (telefony komórkowe, odtwarzacze muzyki cyfrowej, aparaty fotograficzne) wynika, Ŝe telefony komórkowe w naturalny sposób wyprą wszelkie przenośne odtwarzacze muzyki i zajmą istotną część rynku aparatów fotograficznych. UŜytkownicy wolą korzystać z jednego urządzenia, które jest najbardziej niezbędne (bezsprzecznie telefon) i oczekiwać, Ŝe pozostałe zostaną z nim zintegrowane bez utraty ich jakości. Ten proces ma juŝ miejsce, większość sprzedawanych teraz nowoczesnych telefonów komórkowych posiada wbudowany odtwarzacz plików muzycznych o jakości i parametrach zbliŝonych do markowych urządzeń kierowanych do klienta masowego. Analogiczny proces dotyczy aparatów fotograficznych wbudowanych w telefony komórkowe. Rynek telefonii komórkowej. Według danych Głównego Urzędu Statystycznego na koniec grudnia 2006 roku w Polsce aktywnych było 36,7 mln kart SIM do telefonów komórkowych. Tymczasem ludność Polski, według oficjalnych danych GUS na koniec listopada 2006r., wynosiła 38,1 mln osób. Daje to poziom penetracji telefonii komórkowej na poziomie 96,4%. Liderem wśród operatorów była sieć Orange z 12,5 mln abonentów, następnie Era (Polska Telefonia Cyfrowa) 12,2 mln abonentów oraz Plus GSM (Polkomtel) 12 mln abonentów. Średnia penetracja telefonii komórkowej w UE nadal rośnie i wynosi 103%. JuŜ 17 z 25 krajów członkowskich przekroczyło 100% penetracji. Tak wysoka penetracja wynika głównie z faktu, iŝ coraz więcej uŝytkowników oprócz telefonu komórkowego posiada równieŝ kartę do transmisji danych lub PDA (Personal Digital Assistant - komputer kieszonkowy), które 3738 zawierają dodatkową kartę SIM. Tym niemniej karty do transmisji danych zajmują jeszcze znikomy udział w rynku w stosunku do klasycznych telefonów komórkowych. Na pierwszym miejscu w wielkości penetracji populacji kartami SIM jest Luksemburg - 171%, Włochy - 134%, Litwa - 133%. Wzrost penetracji w 2006 roku był mniejszy niŝ w 2005, co świadczy o tym, Ŝe telefonia głosowa jest rynkiem dojrzewającym i wzrost mierzony wzrostem penetracji będzie niŝszy w nadchodzących latach. Wykres poniŝej prezentuje poziom penetracji populacji kartami SIM w krajach członkowskich. NaleŜy zauwaŝyć, Ŝe najwyŝszy wzrost procentowy penetracji telefonii komórkowej w Europie zarejestrowano w Polsce, gdzie penetracja wzrosła z 72% w 2005 roku do 96% w WaŜnym aspektem rozwoju usług dodanych, w tym mobilnej rozrywki jest fakt, Ŝe usługi telekomunikacyjne stały się całkowicie homogeniczne. Wszyscy operatorzy oferują dokładnie te same usługi o bardzo zbliŝonej jakości. Wprowadzenie nowych operatorów wirtualnych sieci mobilnych MVNO (Mobile Virtual Network Operator), którzy nie ponoszą kosztów budowania infrastruktury i uprawiają przede wszystkim agresywną politykę cenową powoduje istotne zwiększenie konkurencyjności. Większość operatorów wypiera konkurencję bogatym pakietem usług dodanych (oferta nowego operatora Play), które stają się coraz bardziej atrakcyjne dla uŝytkowników (telewizja, filmy, muzyka). Operatorzy starają się zawierać umowy na wyłączność z dostawcami treści, dzięki którym ich oferta moŝe na tyle wyróŝniać się na tle konkurencji, Ŝe okaŝe się interesująca dla klienta końcowego. Z badań konsumenckich realizowanych przez operatorów telekomunikacyjnych wynika, Ŝe najbardziej oczekiwaną przez klientów usługą dodatkową są muzyka oraz filmy. Rozwój technologiczny operatorów GSM, a przede wszystkim rozwój sieci 3G umoŝliwiającej między innymi szybkie ściągnie danych powoduje, Ŝe w tym właśnie upatrywane jest główne źródło wzrostu przychodów z usług niegłosowych. Usługi takie jak dostęp do Internetu i ściąganie muzyki mają w tym obecnie stosunkowo niewielki udział, ale oczekuje się, Ŝe w przyszłości będą głównym źródłem wzrostu. Największą na świecie penetrację usług 3G posiada Japonia, Europa ma jednak największą liczbę abonentów. W Unii Europejskiej juŝ ponad 70 operatorów oferuje usługi 3G we wszystkich krajach członkowskich, a korzysta z nich w sumie ponad 50 mln uŝytkowników. Największa penetracja jest we Włoszech, gdzie wynosi 20% wszystkich abonentów GSM. Penetracja usług 3G jest równieŝ wysoka w Portugalii, Luksemburgu, Irlandii, Wielkiej Brytanii i Szwecji. Jeden z włoskich operatorów twierdzi, Ŝe 34% jego przychodów pochodzi z usług transmisji danych. Średnio w UE pomiędzy 10-15% uŝytkowników posiada telefon 3G. We Włoszech w ciągu 2 lat wzrost ilości osób korzystających z usług 3G zwiększyła się z 2,6 do 12 mln. Polska jest w tej dziedzinie rynkiem dopiero rozwijającym się, ale działania, które wykonuje między innymi nowy operator Play, pozwalają przewidywać, Ŝe usługi 3G będą rozwijały się w naszym kraju bardzo dynamicznie. Bezpośrednio powinno przełoŝyć się to na działalność Emitenta przestanie wówczas istnieć bariera technologiczna w szybkości i kosztach ściągania zamówionego przez klienta kontentu. Rynek usług internetowych. Dodatkowym kanałem dystrybucji posiadanego przez Emitenta kontentu jest sieć internetowa, której rozwój w Polsce jest coraz bardziej dynamiczny, przede wszystkim ze względu na rosnącą konkurencję na rynku usług dostępu do sieci. Liczba internatów w Polsce wynosiła w grudniu 2006 roku blisko 13 mln i wzrosła w stosunku do roku ubiegłego o ponad 30%. Polscy internauci to osoby dobrze wykształcone i stosunkowo młode (44,71 % internatów ma mniej niŝ 25 lat). Wśród odwiedzających serwisy z plikami muzycznymi i filmami jest niemal tyle samo kobiet, co męŝczyzn, jednak to męŝczyźni wydają się być bardziej zainteresowani prezentowanymi na nich treściami. Wraz z rosnącą popularnością witryn umoŝliwiających oglądanie i publikowanie plików muzycznych filmów wzrasta takŝe aktywność internatów, którzy spędzają na tych witrynach coraz więcej czasu (średnio ponad 1 h 34 min). W polskim internecie moŝna równieŝ zauwaŝyć dynamicznie rozwijające się serwisy oferujące dostęp do treści filmowo muzycznych. Stacje telewizyjne coraz częściej decydują się na premierową dystrybucję swoich audycji za pomocą Internetu (współpraca 3839 TVN Onet.pl, Polsat Wirtualna Polska), a niektóre z nich podejmują decyzję o stworzeniu przedsięwzięć, które stają się niemal niezaleŝnymi stacjami telewizyjnymi w sieci Internet (itvp, tvn24.pl). Pojawiają się tam programy tworzone specjalnie na potrzeby tych serwisów. Dodatkowo portale internetowe rozwijają swoją aktywność na rynku IPTV przykładem moŝe być Wirtualna Polska, który jesienią 2006 roku uruchomiła niezaleŝne (samodzielnie produkowane) kanały telewizyjne. Emitent zamierza rozwijać współpracę z istniejącymi juŝ serwisami, którym będzie dostarczał kontent, jak równieŝ zamierza współpracować z dostawcami Internetu firmy telekomunikacyjne, telewizje kablowe na polu dostarczania kontentu do kanałów IPTV. Rynek telewizyjny. Spółka współpracuje na bieŝąco z firmami (MNI, Teleaudio, Telecom Media), które z kolei są dostawcami usług dla ogólnopolskich stacji telewizyjnych m.in. Polsat, ITVP, VIVA, MTV. Dzięki temu kontent oferowany przez Emitenta jest dostępny w wymienionych stacjach telewizyjnych. Spółka prowadzi obecnie rozmowy z właścicielami sieci kablowych w sprawach dostarczania kontentu do specjalnych kanałów muzycznych. Digitalizacja wszystkich sieci kablowych, a przede wszystkim skończona liczba kanałów telewizyjnych spowoduje, Ŝe operatorzy będą zmuszeni do uatrakcyjniania swojej oferty o moŝliwości tworzenie własnych kanałów odbiorców, gdzie to abonent będzie, za odpowiednią opłatą, decydował o tym, co chce zobaczyć w danej chwili albo jakiej muzyki chce posłuchać. Szacujemy, Ŝe pierwsze efekty tego typu współpracy będą widoczne w pierwszej połowie 2008 roku. Łączenie usług. Sieci telewizji kablowej, stacjonarni operatorzy telekomunikacyjni, komórkowi operatorzy telekomunikacyjni, dostawcy Internetu, satelitarne platformy cyfrowe DVB-T, kina, wypoŝyczalnie kaset video i DVD, media internetowe (portale), media telewizyjne (nadawcy telewizyjni), oraz media drukowane (gazety i czasopisma) były kiedyś podmiotami funkcjonującymi na osobnych rynkach. Od kilku lat, dzięki postępującemu procesowi cyfryzacji oraz zwiększaniu się dostępności Internetu wszystkie te rynki zmierzają ku jednemu rynkowi, nowych mediów cyfrowych, w którym będą walczyć odbierając sobie wzajemnie tego samego klienta oferując mu toŝsame usługi. Coraz więcej osób korzysta z usług typu triple i quad play kupując od jednego dostawcy telewizję kablową, telefonię stacjonarną, dostęp do Internetu oraz telefonię komórkową. W ciągu najbliŝszych kilku lat media audiowizualne staną się dostępne wyłącznie przez Internet w modelu na Ŝądanie, w którym widzowie nie będą juŝ zmuszeni czekać na emisję wybranego programu, ulubionej piosenki, czy teŝ chodzić do wypoŝyczalni po film. Emitent prowadzi rozmowy z dostawcami tego typu usług, które doprowadzą do podpisania umów z na dostawy kontentu oferowanego przez Spółkę dla tych podmiotów. Według raportu Nielsen SoundScan jednej z największych organizacji zajmujących się badaniem przemysłu fonograficznego - sprzedaŝ albumów w formie elektronicznej w 2006 roku wzrosła o 101% w porównaniu z rokiem 2005 i podobny wzrost szacowany jest w roku Wartość sprzedaŝy muzyki w Polsce w latach 2005 i 2006 roku (w mln zł.) Kategoria sprzedaŝy Zmiana Całkowita sprzedaŝ muzyki 1,198 1, % SprzedaŜ albumów % SprzedaŜ piosenek w formacie elektronicznym % Całkowita sprzedaŝ albumów % 3940 SprzedaŜ albumów przez Internet SprzedaŜ albumów w formacie elektronicznym % % SprzedaŜ pojedynczych utworów w formacie elektronicznym wzrosła 2006 roku o 65% w porównaniu z rokiem 2005, szacunki pokazują, Ŝe podobny wzrost nastąpi w 2007 roku. Łączna ilość pobranych pojedynczych nagrań muzycznych w 2006 roku wyniosła 795 milionów, co stanowi wzrost o 89% w porównaniu z rokiem Pojedyncze nagrania oraz dzwonki zawierające oryginalne utwory (realtones) stanowią najbardziej popularne formaty muzyki cyfrowej. Pozostałe formy, takie jak pliki muzyczne do pobrania do telefonów komórkowych, albumy cyfrowe, muzyczne wideo i sygnały oczekiwania na połączenie (ring back) równieŝ sprzedają się coraz lepiej. Patenty i licencje posiadane przez Emitenta W dniu 10 sierpnia 2007r. w Urzędzie Patentowym RP zostało złoŝone Podanie o udzielenie prawa ochronnego na znak towarowy mp3.player.pl. W dniu 12 sierpnia 2007r. w Urzędzie Patentowym RP zostało złoŝone Podanie o udzielenie prawa ochronnego na znak towarowy e-muzyka. Produkt bazowy, który oferuje Emitent, jest stworzony przez firmy fonograficzne, stacje telewizyjne lub producentów programów telewizyjnych. W związku z tym, istnieje nierozerwalny związek pomiędzy uzyskaniem licencji, patentów i podpisaniem umów handlowych i przemysłowych, a ofertą sprzedaŝową Emitenta Prognozy finansowe i załoŝenia strategii Spółki Prognozy finansowe W poniŝszej tabeli Emitent zamieszcza prognozy finansowe jakie zaprezentował inwestorom podczas niepublicznej oferty akcji serii D Dane w zł. prognoza prognoza Przychody ze sprzedaŝy EBITDA Zysk netto Przygotowując prognozę wyników finansowych na lata 2007 i 2008 Emitent przyjął załoŝenie, Ŝe w okresie prognozy nie zmienią się warunki prowadzenia działalności gospodarczej, w szczególności uregulowania prawne, podatkowe i administracyjne oraz nie będą miały miejsca wydarzenia, które w sposób znaczący mogłyby ograniczyć popyt na produkty Spółki. Prognoza za rok 2008 została sporządzona na podstawie szacunków i hipotez. Przy szacowaniu wielkości przychodów za rok 2008 zarząd Emitenta opierał się o finansowe informacje historyczne z poprzednich lat działalności emitenta oraz na wynikach za okres Dotychczasowa struktura przychodów według Emitenta nie zmieni się w krótkim okresie. Prognozy finansowe nie zawierają efektów ewentualnych transakcji fuzji i przejęć, a takŝe nie przewidują otrzymania przez Emitenta środków pomocowych Unii Europejskiej do planowanych inwestycji w infrastrukturę informatyczną. 4041 Podatek dochodowy od osób prawnych skalkulowany został w oparciu o stawkę podatkową w wysokości 19%. ZałoŜenia do prognoz wyników finansowych przyjęte przez Emitenta: I. niezaleŝne od Emitenta: Członkowie Zarządu w przygotowanej prognozie zakładają wykorzystanie potencjału wciąŝ rozwijającego się rynku usług związanych z PR SMS oraz sprzedaŝą muzyki za pomocą sieci Internet Członkowie Zarządu przyjęli równieŝ załoŝenie, Ŝe rozwinie się sprzedaŝ utworów muzycznych w sieci Internet. II. zaleŝne od Emitenta: W zakresie rozwoju oferty produktowej, w 2008 r. Emitent planuje wdroŝenie nowego sytemu dystrybucji treści oraz rozliczeń posprzedaŝowych co pozwoli na rozpoczęcie dystrybucji nowych produktów (video, Real music) oraz sprawniejszy nadzór nad rozliczeniami. W 2008 r. Emitent planuje równieŝ rozpocząć intensywne prace nad zwiększeniem hurtowej sprzedaŝy utworów muzycznych oferta kierowana jest przede wszystkim do partnerów w postaci agencji reklamowych, domów mediowych oraz portali internetowych. Jako dodatkowe źródło potencjalnych przychodów Zarząd spółki postrzega uruchomienie dystrybucji i sprzedaŝy przeinstalowanych/dedykowanych odtwarzaczy muzyki. Emitent prowadzi intensywne rozmowy z partnerami zarówno w Polsce (dystrybutorzy sprzętu) jak i na świecie producenci sprzętu. Szacuje się, Ŝe na początku II kwartału 2008 roku Emitent uruchomi pilotaŝowy program związany z promocją tej usługi a pierwsze przychody pojawią się na początku III kwartału 2008 roku. W zakresie działań, które mają umoŝliwić stabilny rozwój sprzedaŝy, Emitent planuje rozpocząć dystrybucję utworów pochodzących z innych źródeł niŝ te które posiada obecnie. Zarząd Spółki prowadzi rozmowy z dystrybutorami filmowymi, producentami telewizyjnymi oraz wytwórniami fonograficznymi. Zintensyfikowano poszukiwanie nowych kanałów dystrybucji. Emitent prowadzi rozmowy z potencjalnymi klientami, którzy w ramach swojej strategii sprzedaŝowo - marketingowej zamierzają rozpocząć sprzedaŝ/dystrybucję muzyki za pomocą posiadanych kanałów. Wartość łącznych kosztów działalności operacyjnej oszacowany w oparciu o rzeczywiste dane historyczne oraz szczegółowe załoŝenia wzrostu poszczególnych kategorii kosztowych wynikających ze wzrostu przychodów, w tym m.in. kosztów opłat licencyjnych, wynagrodzeń, usług obcych, amortyzacji, zuŝycia materiałów i energii oraz pozostałych kosztów. Wartość przychodów finansowych przyjęto do prognozy w wartości zerowej z uwagi na jej stosunkowo niską wielkość w latach ubiegłych. Wartość kosztów finansowych skalkulowana została w oparciu o rzeczywiste dane historyczne oraz załoŝenie, Ŝe nie wystąpi potrzeba korzystania z źródeł finansowania w postaci kredytów bankowych. W prognozie nie ujęto przychodów i kosztów związanych z pozostałą działalnością operacyjną ze względu na ich małą istotność na prognozowane wielkości finansowe oraz ich incydentalny charakter. 4142 ZałoŜenia strategii Spółki na lata : spółka osiągnęła obecnie blisko 90% penetracji rynku - współpracuje ze wszystkimi partnerami sprzedającymi kontent na polskim rynku oraz z najistotniejszymi wytwórniami fonograficznymi dalszy rozwój Spółki planowany jest głównie poprzez rozbudowanie platformy technologicznej, która umoŝliwi zintegrowanie posiadanych juŝ licencji oraz technologii. e-muzyka będzie jedyną firmą na rynku, oferującą pełne, kompleksowe rozwiązanie (zarówno kontentowe i IT) skierowane przede wszystkim do operatorów GSM, MVNO, firm medialnych (stacje radiowe, telewizyjne, portale internetowe) uruchomienie nowego źródłą przychodów - usługi IT związane z dystrybucją wszelkiego rodzaju kontentu cyfrowego stworzenie kompleksowego systemu informatycznego (systemu partnerskiego, aplikacji zarządzającej i raportującej) zintegrowanie baz danych głównych wydawców muzycznych w jeden spójny system pozyskanie nowych kanałów dystrybucji w zakresie oferowania plików muzycznych oraz video (np. jako telewizja pay per view czy on demand ) uzyskanie praw do dystrybucji międzynarodowego katalogu muzycznego z wytwórni EMI, Sony BMG uruchomienie multimedialnych kiosków we współpracy z partnerami (współpraca z sieciami sklepów, kawiarni) sprzedaŝ odtwarzaczy MP3 wraz z nagranymi albumami, nawiązanie współpracy ze światowymi systemami sprzedaŝy m.in. itunes (Apple), Zune (Microsoft) rozpoczęcie ekspansji międzynarodowej (sprzedaŝ polskiej muzyki m.in. w USA i Wlk. Brytanii) Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w niniejszym Dokumencie Informacyjnym tj. za rok obrotowy 2006 Emitent poniósł nakłady na realizację dwóch inwestycji. Spółka dokonała zakupu sprzętu komputerowego i urządzeń biurowych, oprogramowania komputerowego oraz składników wyposaŝenia biura na kwotę 4,5 tys. zł. W grudniu 2006 roku zrealizował zakupu sklepu internetowego za kwotę 175 tys. zł. 4243 4.15 Informacje o wszczętych wobec emitenta postępowaniach: upadłościowym, układowym lub likwidacyjnym. Wobec Emitenta nie wszczęto Ŝadnych postępowań upadłościowych, układowych i likwidacyjnych Informacje o wszczętych wobec emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitraŝowym lub egzekucyjnym, jeŝeli wynik tych postępowań ma lub moŝe mieć istotne znaczenie dla działalności emitenta. Wobec Emitenta nie wszczęto Ŝadnych postępowań ugodowych, arbitraŝowych lub egzekucyjnych mogących mieć wpływ na działalność Emitenta Informacja na temat wszystkich innych postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitraŝowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które mogą wystąpić według wiedzy emitenta, a które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości, lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową emitenta, albo zamieszczenie stosownej informacji o braku takich postępowań. W okresie ostatnich 12 miesięcy, w odniesieniu do Emitenta, nie toczyły się i nie toczą, Ŝadne postępowania przed organami rządowymi, postępowania sądowe lub arbitraŝowe, które mogłyby mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Emitenta. Sytuacja Emitenta na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego nie wskazuje na moŝliwość rozpoczęcia takich postępowań Zobowiązania emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej Nie występują Informacja o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym W działalności Emitenta nie wystąpiły Ŝadne czynniki nadzwyczajne mogące mieć wpływ na jego sytuację Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporządzeniu danych finansowych 4344 - 25 kwietnia 2007 roku odbyło się NZWA, które podjęło Uchwałę o przekształceniu w Spółkę Akcyjną - 17 lipca 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (nr KRS ) zarejestrował Spółkę e-muzyka S.A sierpnia 2007 roku odbyło się NZWA, które podjęło Uchwały o: podwyŝszeniu kapitału zakładowego w drodze publicznej oferty akcji serii B, zmianie Statutu, zamianie akcji imiennych na akcje na okaziciela, przyjęciu programu motywacyjnego dla kadry menadŝerskiej oraz ubieganiu się o dopuszczenie akcji serii A i B do obrotu na rynku regulowanym GPW i dematerializacji tychŝe akcji. Uchwały o podwyŝszeniu kapitału zakładowego w drodze emisji publicznej akcji serii B oraz ubieganiu się o dopuszczenie akcji serii A i B do obrotu na rynku regulowanym GPW zostały uchylone uchwałą nr 2 NWZ Spółki z dnia 6 grudnia 2007 roku. - 6 grudnia 2007 roku odbyło się NZWA, które podjęło Uchwały o: podwyŝszeniu kapitału zakładowego, zmianach w Statucie oraz ubieganiu się o wprowadzenie akcji serii A, B, C i D do obrotu na rynku w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez GPW i dematerializacji tychŝe akcji i PDA serii B, C i D W odniesieniu do osób zarządzających i osób nadzorujących emitenta: imię, nazwisko, zajmowane stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaką zostali powołani Zarząd Zgodnie ze Statutem Spółki kadencja Zarządu trwa 5 lat i składa się z od 2 do 5 członków. Zarząd wybierany jest na wspólną kadencję. Kadencja Członka Zarządu upływa z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. tj. z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy Pan Robert Knaź został powołany na stanowisko Prezesa Zarządu w dniu 17 lipca 2007 roku. Pan Grzegorz Samborski został powołany na stanowisko Wiceprezesa Zarządu w dniu 17 lipca 2007 roku. Rada Nadzorcza Zgodnie ze Statutem Spółki Rada Nadzorcza składa się z 5 do 7 członków wybieranych przez WZA na trzyletnią kadencję. W chwili obecnej Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków powołanych w dniu 17 lipca 2007 r.: W skład Rady Nadzorczej Emitenta wchodzą: Maciej Górski Maciej Hazubski Andrzej Puczyński Dawid Sukacz Marek Tysper Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Rady Nadzorczej, Członek Rady Nadzorczej, Członek Rady Nadzorczej. Członek Rady Nadzorczej. Kadencja Rady Nadzorczej upływa z dniem z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy45 4.22. Dane o strukturze akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, co najmniej 10% głosów na walnym zgromadzeniu. Akcjonariusz Liczba akcji serii A Udział % w kapitale zakładowym i liczbie głosów na WZ Capital Partners S.A ,0% Robert Knaź ,0% IQ Partners S.A ,0% Pozostali ,0% RAZEM ,0% Emisja akcji serii B w liczbie sztuk została skierowana w całości do Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. Cena emisyjna akcji serii B wynosiła 0,40 PLN. Dom Maklerski Capital Partners S.A. pełni na rzecz Emitenta funkcję Autoryzowanego Doradcy. 4546 5. SPRAWOZDANIE FINANSOWE 5.1. Opinia i raport z badania sprawozdania finansowego Spółki E-Muzyka.pl Sp. z o.o. sporządzonego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 4647 4748 Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego E-MUZYKA.PL SP. Z O.O. W WARSZAWIE, UL.KRUCZA 51 lok. 81 za okres r r. 4849 A. CZĘŚĆ OGÓLNA I. Dane identyfikujące badaną jednostkę Badanie dotyczy Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością e-muzyka.pl z siedzibą w Warszawie, powstałej zgodnie z aktem notarialnym Rep. A nr 2695/2003 z dnia r., ostatnia zmiana umowy dokonała się aktem notarialnym Rep A nr 15998/2006 z r. i dotyczyła podwyŝszenia kapitału zakładowego. Na koniec badanego okresu Spółka posiada: - kapitał zakładowy ,00 zł - pozostałe kapitały własne ,29 zł Na dzień r. udziałowcami Spółki byli: Wspólnik Ilość udziałów Wartość jednego udziału Wartość kapitału Capital Partners , ,00 IQ Mobile , ,00 Razem ,00 W roku obrotowym 2006 nastąpiło podwyŝszenie kapitału zakładowego Spółki. Uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia r. podwyŝszono kapitał zakładowy Spółki o kwotę ,00 zł tj. z kwoty ,00 zł do kwoty ,00 zł. PodwyŜszenie kapitału nastąpiło poprzez utworzenie 900 udziałów o wartości nominalnej po 500,00 zł kaŝdy. Udziały te zostały objęte w następujący sposób: Wspólnik Ilość udziałów Wartość kapitału Capital Partners S.A. 460 udziałów ,00 zł IQ Mobile sp. z o.o. 240 udziałów ,00 zł Robert Artur Knaź 200 udziałów ,00 zł Wniesienie do spółki wkładów na podwyŝszony kapitał zakładowy nastąpiło w roku badanym. Mając na uwadze fakt, Ŝe podwyŝszenie kapitału jest skuteczne dopiero z chwilą wpisania do rejestru, wkłady wniesione na poczet objęcia nowo utworzonych udziałów zostały zaprezentowane w bilansie na w pozycji A VI Pozostałe kapitały rezerwowe. Zmiana umowy Spółki została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu roku. Na dzień r. udziałowcami Spółki są: Wspólnik Ilość udziałów Wartość jednego udziału Wartość kapitału Robert Knaź , ,00 Capital Partners , ,00 IQ Mobile , ,00 Razem ,00 Badana Spółka wg stanu na koniec badanego okresu nie jest spółką dominującą i nie posiada spółek zaleŝnych. Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest: 4950 - Reprodukcja nagrań dźwiękowych, - Reprodukcja nagrań wideo, - Pozostała sprzedaŝ hurtowa nie wyspecjalizowana, - Pozostała działalność komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana, - Pozostała sprzedaŝ detaliczna poza siecią sklepową, - Rozpowszechnianie filmów i nagrań wideo, - Reklama. Badana Spółka: - jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem posiada nr statystyczny w systemie REGON przewaŝający rodzaj działalności posiada symbol PKD jest podatnikiem podatku od towarów i usług (VAT) i posiada nadany przez Urząd Skarbowy w Warszawie NIP Za prowadzenie ksiąg rachunkowych oraz przygotowanie sprawozdania finansowego w Spółce w badanym okresie odpowiadała firma Forum Rachunkowości Sp. z o.o., a w jej imieniu Pan Piotr Boliński uprawniony do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nr 302/2002 Na dzień wydania opinii organem kierującym jednostką jest Zarząd w składzie: Imię i Nazwisko Funkcja Robert Knaź Prezes Zarządu Grzegorz Samborski Wiceprezes Zarządu Średnioroczne zatrudnienie w 2006 roku wynosiło w 4 osoby. II. Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe Na badane sprawozdanie finansowe Spółki składa się: bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą: ,24 zł; rachunek zysków i strat za rok obrotowy od r. do r. wykazujący zysk netto w wysokości: ,39 zł; informacja dodatkowa, obejmująca wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Do sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym od r. do r. III. Informacje o sprawozdaniu finansowym jednostki za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od r. do r., zostało zbadane przez WBS Rachunkowość Consulting Spółka z o.o.51 i uzyskało opinię z zastrzeŝeniem. Sprawozdanie finansowe za 2005 r. zostało zatwierdzone przez Zgromadzenie Wspólników w dniu r., które podjęło uchwałę o podziale zysku roku bieŝącego w kwocie ,00 zł w następujący sposób: - na pokrycie straty z lat ubiegłych: ,00 zł, - do podziału między wspólników proporcjonalnie do posiadanych udziałów: ,00 zł. Sprawozdanie finansowe za 2005 r. zostało złoŝone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu r. Na podstawie zatwierdzonego sprawozdania finansowego na dzień r. prawidłowo otwarto księgi rachunkowe badanego okresu. Stosownie do art. 5 ust. 1 ustawy o rachunkowości wykazane w księgach rachunkowych na dzień ich zamknięcia stany aktywów i pasywów ujęto w tej samej wysokości w otwartych na następny rok obrotowy księgach rachunkowych. IV. Dane identyfikujące podmiot uprawniony przeprowadzający badanie sprawozdania finansowego Uchwałą Zgromadzenia Wspólników z dnia r. Spółka WBS Rachunkowość Consulting Sp. z o.o. została powołana do zbadania sprawozdania finansowego za 2006 r., umowa o badanie została zawarta dnia r. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych WBS Rachunkowość Consulting Sp. z o.o. z siedziba przy ul. GraŜyny 13/15 w Warszawie jest wpisany na listę pod numerem 2733, a w jego imieniu badanie przeprowadził Marcin Wasil, wpisany do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 9846/7341. Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident stwierdzają, Ŝe pozostają niezaleŝni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 66 ust. 2 ustawy o rachunkowości. Badanie przeprowadzono w okresie od r. do r. V. Oświadczenia jednostki i dostępność danych VI. Zarząd Spółki w dniu r. złoŝył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień r. oraz nie zaistnieniu do dnia złoŝenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Spółka udostępniła wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu. Pozostałe informacje Nie stanowiło przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu, jak równieŝ nieprawidłowości, jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości. W badanym okresie w Spółce nie przeprowadzono kontroli zewnętrznych. 5152 B. OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ Ze względu na istotny wpływ dla oceny sytuacji majątkowo-finansowej jednostki na przestrzeni trzech kolejnych lat obrotowych w przedstawionej analizie uwzględniono strukturę pozycji bilansowych i rachunku zysków i strat oraz wskaźniki charakteryzujące działalność jednostki sporządzone na podstawie; sprawozdania za okres r. do r., danych porównawczych za 2004 i 2005 rok z uwzględnieniem ujęcia błędów podstawowych, które stanowiły powód wyraŝenia o tych sprawozdaniach opinii innej niŝ bez zastrzeŝeń, tak aby zaprezentowana analiza odzwierciedlała rzetelnie wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej na dzień r, jak teŝ wyniku finansowego za rok obrotowy od roku do roku. I. ZMIANA I STRUKTURA GŁÓWNYCH POZYCJI BILANSOWYCH AKTYWA r. Stan na Struktura Zmiana r. BO r. BZ 2004 r r r. (BZ - BO) BO A. AKTYWA TRWAŁE 24,24 13,00 184,52 11,1% 2,1% 10,0% 1319,9% I. Wartości niematerialne i prawne 2,25 0,00 172,92 1,0% 0,0% 9,4% x II. Rzeczowe aktywa trwałe 21,99 12,57 11,61 10,1% 2,1% 0,6% -7,6% III. NaleŜności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,43 0,00 0,0% 0,1% 0,0% -100,0% B. AKTYWA OBROTOWE 193,58 598, ,99 88,9% 97,9% 90,0% 176,0% I. Zapasy 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x II. NaleŜności krótkoterminowe 10,18 409,59 955,79 4,7% 66,9% 52,0% 133,4% III. Inwestycje krótkoterminowe 0,82 13,17 318,27 0,4% 2,2% 17,3% 2315,9% IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 182,59 176,12 378,93 83,8% 28,8% 20,6% 115,2% AKTYWA RAZEM 217,82 611, ,51 100,0% 100,0% 100,0% 200,3% PASYWA r. Stan na Struktura Zmiana r. BO r. BZ 2004 r r r. (BZ - BO) BO A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 75,31 127,98 940,62 34,6% 20,9% 51,2% 635,0% I. Kapitał (fundusz) podstawowy 50,00 50,00 50,00 23,0% 8,2% 2,7% 0,0% II. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy (-) 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x III. Udziały (akcje) własne (-) 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x VI. VII. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym: 0,00 0,00 450,00 0,0% 0,0% 24,5% x - Kapitał rezerwowy z dopłat wspólników 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% x NaleŜne dopłaty na poczet kapitału rezerwowego (-) 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% x VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 25,31 51,02 0,0% 4,1% 2,8% 101,6%53 IX. Zysk (strata) netto 25,31 52,67 389,60 11,6% 8,6% 21,2% 639,7% B. X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x 142,51 483,90 896,89 65,4% 79,1% 48,8% 85,3% I. Rezerwy na zobowiązania 5,94 14,22 25,47 2,7% 2,3% 1,4% 79,1% II. Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x III. Zobowiązania krótkoterminowe 136,57 469,67 871,42 62,7% 76,8% 47,4% 85,5% IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x PASYWA RAZEM 217,82 611, ,51 100,0% 100,0% 100,0% 200,3% II. ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI WYNIKOWYCH A. Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaŝy i zrównane z nimi 2004 r. Za okres Struktura Zmiana 2005 r. OU 2006 r. OB 2004 r r r. (OB-OU) OU 241, , ,63 100,0% 100,0% 99,8% 154,2% B. Koszty działalności operacyjnej 209, , ,96 100,0% 100,0% 97,5% 121,8% C. Zysk (strata) ze sprzedaŝy 31,24 67,43 539,67 123,4% 128,0% 138,5% 700,4% D. Pozostałe przychody operacyjne 0,00 0,00 6,59 0,0% 0,0% 0,2% x E. Pozostałe koszty operacyjne 0,00 0,00 65,61 0,0% 0,0% 2,5% x F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 31,24 67,43 480,65 123,4% 128,0% 123,4% 612,8% G. Przychody finansowe 0,01 0,02 0,28 0,0% 0,0% 0,0% 1480,7% H. Koszty finansowe 0,00 0,00 0,11 0,0% 0,0% 0,0% x I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 31,25 67,44 480,82 123,5% 128,0% 123,4% 612,9% J. Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x K. Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x L. Zysk (strata) brutto 31,25 67,44 480,82 123,5% 128,0% 123,4% 612,9% Ł. Podatek dochodowy 5,94 14,77 91,22 23,5% 28,0% 23,4% 517,5% M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% x N. Zysk (strata) netto 25,31 52,67 389,60 100,0% 100,0% 100,0% 639,7% 5354 III. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI Wyszczególnienie j.m r r r. Podstawowe wielkości i wskaźniki struktury Suma bilansowa tys. zł. 217,82 611, ,51 Wynik netto (+/-) tys. zł. 25,31 52,67 389,60 Przychody ze sprzedaŝy przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów tys. zł. 241, , ,63 Kapitał stały kapitał własny + rezerwy długoterminowe + zobowiązania długoterminowe +RM długoterminowe tys. zł. 81,25 139,95 966,09 Wskaźnik struktury aktywów (aktywa trwałe / aktywa obrotowe) *100 % 12,5 2,2 11,2 Wskaźnik struktury pasywów (źródeł finansowania) (kapitał własny / kapitał obcy) *100 % 52,8 26,4 104,9 Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (kapitał własny / aktywa trwałe) *100 % 310,7 984,9 509,8 Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym (kapitał stały / aktywa trwałe) *100 % 335, ,9 523,6 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (aktywa obrotowe /bieŝące zobowiązania) 1,4 1,3 1,9 Wskaźnik płynności II ((aktywa obrotowe - zapasy) / bieŝące zobowiązania) 1,4 1,3 1,9 Wskaźnik płynności III (środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne) / bieŝące zobowiązania) 0,0 0,0 0,4 Wskaźniki rentowności Rentowność aktywów (ROA) (wynik netto / przeciętny stan aktywów) *100 % 11,6 12,7 31,8 Rentowność kapitałów własnych (ROE) (wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) *100 % 33,6 51,8 72,9 Rentowność sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów (wynik na sprzedaŝy / przychody ze sprzedaŝy)*100 % 13,0 5,6 17,7 Wskaźniki zadłuŝenia Wskaźnik ogólnego zadłuŝenia (zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100 (bez ZFŚS) % 62,7 76,8 47,4 Wskaźniki efektywności Wskaźnik rotacji środków trwałych przychody ze sprzedaŝy / średni stan środków trwałych 10,0 65,3 252,7 Wskaźnik rotacji majątku obrotowego przychody ze sprzedaŝy / średni stan aktywów obrotowych 1,2 3,0 2,7 Szybkość obrotu zapasów (przec. zapasy *t) / koszty działalności operacyjnej ilość dni 0,0 0,0 0,0 Szybkość obrotu naleŝności z tyt. dostaw i usług (przec. naleŝności z tyt. dostaw, robót i usług *t) / przychody ze sprzedaŝy ilość dni 0,0 61,9 79,6 Szybkość obrotu zobowiązań z tyt. dostaw i usług (przec. zobowiązania z tyt. dostaw, robót i usług *t) / koszty działalności operacyjnej ilość dni 237,1 94,6 93,1 5455 IV. OGÓLNA OCENA DZIAŁALNOŚCI 1. Ocena na podstawie wskaźników W badanym okresie nastąpiła wyraźna poprawa sytuacji finansowej Spółki. W stosunku do lat poprzednich poprawie uległa większość wskaźników charakteryzujących działalność jednostki w badanym okresie. Zwiększyły się wskaźniki rentowności sprzedaŝy i majątku. Zwiększeniu uległy równieŝ wskaźniki płynności, osiągając poziom nieco powyŝej wielkości optymalnej. Dodatkowo w badanym roku obrotowym zdecydowanie wzrósł wskaźnik zdolności płatniczej i jednocześnie spadła stopa zadłuŝenia. Na zmniejszenie się udziału kapitału obcego w finansowaniu działalności jednostki niewątpliwie miało wpływ podwyŝszenie kapitału podstawowego Spółki z ,00 zł na ,00 zł na koniec analizowanego okresu. Niewielkiemu wydłuŝeniu uległ średni okres spływu naleŝności: z 62 dni w poprzednim roku obrotowym na 79 dni w roku bieŝącym przy utrzymaniu na tym samym poziomie wskaźnika okresu spłaty zobowiązań. Na ogólną poprawę sytuacji finansowej Spółki niewątpliwy wpływ miał zdecydowany wzrost sprzedaŝy w 2006 roku. Skutkiem zwiększenia skali osiągniętych przychodów ze sprzedaŝy usług oraz poprawie efektywności działania jest wzrost zysku netto: z 52,67 tys. zł w 2005 roku do 389,60 tys. zł w roku Ocena ryzyk i zagroŝeń W wyniku przeprowadzonego badania oraz dokonanej analizy nie stwierdzono istotnych zagroŝeń dla działalności jednostki, mogących mieć wpływ na jej sytuację w następnych okresach. 3. Ocena zagroŝeń kontynuacji działania W wyniku przeprowadzonych badań oraz dokonanej analizy sytuacji jednostki nie stwierdziłem istotnych ryzyk mogących mieć wpływ na jej sytuację w następnym okresie. W związku z tym moim zdaniem w chwili obecnej nie istnieje powaŝne zagroŝenie utraty moŝliwości prowadzenia działalności czy zdolności regulowania zobowiązań przez Spółkę w ciągu najbliŝszego roku. 5556 C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA I. PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ KSIĄG RACHUNKOWYCH 1. Dokumentacja opisująca przyjęte zasady rachunkowości Badana jednostka posiada dokumentację spełniającą podstawowe wymagania wynikające z art. 10 ustawy z r. o rachunkowości (tekst jednolity - Dz.U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694) opisującą przyjęte przez nią zasady rachunkowości. 2. Zasadność i ciągłość stosowanych zasad rachunkowości (w tym otwarcie ksiąg rachunkowych) W jednostce prawidłowo dokonano otwarcia ksiąg rachunkowych badanego okresu. Stosownie do art. 5 ust. 1 ustawy o rachunkowości wykazane w księgach rachunkowych na dzień ich zamknięcia stany aktywów i pasywów ujęto w tej samej wysokości w otwartych na następny rok obrotowy księgach rachunkowych. Zasady wyceny aktywów i pasywów na dzień ujęcia w księgach i na dzień bilansowy są zgodne ze stosowaną polityką rachunkowości przyjętą przez jednostkę. We wprowadzeniu do sprawozdania finansowego prawidłowo ujawniono stosowane zasady rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów (takŝe amortyzacji), pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego w zakresie, w jakim ustawa pozostawia jednostce prawo wyboru. 3. Dokumentacja operacji gospodarczych Dowody księgowe będące podstawą zapisów w księgach rachunkowych spełniają wymagania art. 20 ustawy o rachunkowości. Dowody księgowe spełniają warunki zawarte w art. 21 ustawy o rachunkowości w szczególności w odniesieniu do zakwalifikowania ich do ujęcia w księgach rachunkowych. Dowody księgowe są rzetelne, kompletne, oraz wolne od błędów rachunkowych. Ogólnie spełniają warunki zawarte w art. 22 ustawy o rachunkowości. Badana jednostka nie posiada instrukcji obiegu dowodów księgowych. 4. Rzetelność, bezbłędność i sprawdzalność ksiąg rachunkowych Księgi rachunkowe badanej jednostki prowadzone są Rachunkowości w Warszawie, przy ul. OdrowąŜa 15. w biurze rachunkowym Forum Księgi rachunkowe obejmują elementy wynikające z art. 13 ustawy o rachunkowości. Prowadzone są one w technice komputerowej i spełniają wymagania art. 14 ust. 4 ustawy. Zapisy w księgach rachunkowych dokonywane są zgodnie z dyspozycjami art. 23 ustawy. Konta ksiąg pomocniczych (ewidencja analityczna) prowadzone są w sposób prawidłowy i obejmują między innymi zakres określony w art. 17 ustawy o rachunkowości. Wyniki badania ksiąg rachunkowych, pozwalają uznać je za prowadzone bieŝąco i ogólnie spełniające warunek rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności stosownie do art. 24 ustawy o rachunkowości. Zapewnione jest powiązanie dokonanych w nich zapisów z dowodami księgowymi oraz sprawozdaniem finansowym. 5. Zabezpieczenie dostępu do danych Jednostka nie posiada instrukcji zabezpieczenia dostępu do sprzętu komputerowego i do danych przed niepowołanymi osobami, jednakŝe programy komputerowe posiadają wbudowane systemy zabezpieczeń przed nieuprawnionymi uŝytkownikami. Ochronę informacji i danych sprawują osoby odpowiedzialne za utrzymanie sieci komputerowej oraz personel księgowy jednostki dotyczy to zarówno jednostki jak i w podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe. 5657 6. Inwentaryzacja aktywów i pasywów Przeprowadzona zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości inwentaryzacja została odpowiednio udokumentowana i powiązana z zapisami ksiąg rachunkowych. RóŜnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu. 7. Ochrona dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych II. Jednostka posiada poprawny system ochrony danych i archiwizowania: - dokumentacji, o której mowa w art. 10 ust. 1 ustawy, - dowodów księgowych, - ksiąg rachunkowych (w tym prowadzonych przy uŝyciu komputera), - dokumentów inwentaryzacyjnych, - sprawozdań finansowych stosownie do rozdziału 8 ustawy o rachunkowości. FUNKCJONOWANIE KONTROLI WEWNĘTRZNEJ 1. W badanej jednostce nie funkcjonuje kontrola instytucjonalna. 2. Kontrola funkcjonalna przypisana jest do poszczególnych stanowisk, a jej podstawowe zadania wynikają z zakresu czynności pracowników oraz z realizowanej umowy o prowadzenie ksiąg rachunkowych. 3. Kontrola podstawowych operacji dokonywana jest przez pracowników podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe na poszczególnych stanowiskach pracy. 4. Kontrola dowodów księgowych pod względem merytorycznym, formalnym i rachunkowym dokonywana jest przez księgowego. 5. Kontrola poprawności prowadzenia ewidencji analitycznej i jej zgodności z ewidencją syntetyczną prowadzona jest na bieŝąco. 6. Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąŝe się ono ze sprawozdaniem finansowym. Nie miało ono na celu ujawnienia wszystkich ewentualnych nieprawidłowości lub istotnych słabości tego systemu. 7. Spółka przeprowadziła w 2006 roku inwentaryzację składników majątku w tym w szczególności środków pienięŝnych i rozrachunków. Przeprowadzone badanie nie ujawniło znaczących niedociągnięć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej. III. ELEMENTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO III.1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Wprowadzenie do sprawozdania finansowego sporządzono prawidłowo, stosownie do wymaganego zakresu informacji określonych przez art.48 ust 1 pkt 1 ustawy, a w szczególności zawiera: wskazanie, Ŝe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę w dającej się przewidzieć przyszłości. omówienie stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (takŝe amortyzacji), pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego w zakresie, w jakim ustawa pozostawia jednostce prawo wyboru oraz przedstawienie przyczyn i skutków ich ewentualnych zmian w stosunku do roku poprzedzającego. 5758 III.2. Pozycje aktywów bilansu 1. Aktywa trwałe W badanym okresie nastąpił zdecydowany wzrost wielkości aktywów trwałych. Wynikało to w głównej mierze ze zwiększenia się pozycji wartości niematerialnych i prawnych w związku z zakupem prawa własności do portalu internetowego na kwotę ,00 zł. Jednostka na dzień bilansowy nie posiada naleŝności i inwestycji długoterminowych. Spółka prawidłowo wykazała i wyceniła w sprawozdaniu finansowym składniki aktywów trwałych. 2. Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe na dzień bilansowy stanowią 90% sumy aktywów ogółem. Główną pozycją aktywów obrotowych Spółki są naleŝności z tytułu dostaw i usług, krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe oraz środki pienięŝne. NaleŜności krótkoterminowe w kwocie 924 tys.zł dotyczą głównie kontrahentów: Telecom Media, Artkom, Polska Telefonia Cyfrowa, Propolis. NaleŜności przeterminowane w kwocie ,84 zł zostały objęte odpisem aktualizującym. Inwestycje krótkoterminowe w kwocie ,47 zł obejmowały środki pienięŝne na rachunku bankowym. Stan środków pienięŝnych na rachunku bankowym uzgodniono poprzez uzyskanie potwierdzenia salda z banku na dzień r. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe na dzień bilansowy wynosiły 378,9 tys. zł i dotyczyły głównie nie notyfikowanych odbiorcom na dzień bilansowy naleŝności za sprzedaŝ zrealizowaną w grudniu, która zgodnie z warunkami zawartych umów fakturowana jest z uwzględnieniem 30-dniowego okresu rozliczeniowego. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zapasów. Wykazane w sprawozdaniu finansowym pozycje aktywów obrotowych zostały ujęte i wycenione w sprawozdaniu w sposób poprawny, zgodnie z zasadą ostroŝności. 3. Kapitały własne Wykazane w sprawozdaniu finansowym kapitały własne obejmują: - kapitał podstawowy ,00 zł - pozostałe kapitały rezerwowe ,00 zł - zysk / strata z lat ubiegłych ,90 zł - wynik finansowy roku obrotowego ,39 zł W pozycji pozostałe kapitały rezerwowe wykazano wniesione do Spółki wpłaty na poczet objęcia nowych udziałów w podwyŝszonym kapitale zakładowym. Rejestracja zmiany umowy spółki dotyczącej podwyŝszenia kapitału zakładowego z kwoty ,00 zł do kwoty ,00 zł w Krajowym Rejestrze Sądowym nastąpiła r. Kwota ,90 zł dotyczy korekty błędu podstawowego, związanego z nieprawidłowym zakwalifikowaniem przychodów i związanych z nimi kosztów w roku obrotowym Zysk roku ubiegłego w kwocie ,00 zł został przeznaczony na pokrycie straty z lat ubiegłych: ,00 zł oraz do podziału między wspólników proporcjonalnie do posiadanych udziałów: ,00 zł. 5859 Kapitały własne zostały ujęte i wycenione w sprawozdaniu finansowym w sposób poprawny. 4. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długookresowe w Spółce nie występują. Główną pozycję zobowiązań krótkoterminowych w kwocie ,54 zł stanowią zobowiązania z tytułu dostaw towarów i usług, dotyczące przede wszystkim kontrahentów: Magic Records oraz UMC Records. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń w kwocie ,68 dotyczą na dzień bilansowy głównie rozrachunków z Urzędem Skarbowym z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych oraz ZUS. Zobowiązania zostały ujęte i wycenione w sprawozdaniu finansowym w sposób poprawny. III.3. Rachunek zysków i strat 1. Działalność operacyjna Wykazane w sprawozdaniu finansowym przychody ze sprzedaŝy produktów / usług w kwocie ,72 zł dotyczą w głównej mierze sprzedaŝy telefonicznych dzwonków mono i polifonicznych dla odbiorców krajowych. Badanie potwierdziło kompletność ujęcia przychodów oraz poprawne zakwalifikowanie ich do badanego okresu. Przychody wykazano w kwotach niewątpliwych na podstawie prawidłowo wystawionych dowodów sprzedaŝy. Poniesione koszty zostały prawidłowo udokumentowane i zakwalifikowane do właściwego okresu sprawozdawczego. W 2006 roku wystąpiły bardzo korzystne tendencje w dynamice przychodów i kosztów działalności operacyjnej. Przychody w porównaniu do danych porównawczych za 2005 rok wzrosły o 154,2% podczas gdy koszty tylko o 121,8%. W ujęciu nominalnym dało to przyrost zysku brutto ze sprzedaŝy o kwotę 472,24 tys. zł, tj z kwoty 67,43 tys. zł do kwoty 539,67 tys. zł. 2. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe osiągnięte w 2006 roku stanowią uzyskane odsetki. Koszty finansowe dotyczą zapłaconych odsetek oraz odsetek od zobowiązań budŝetowych. Przychody i koszty finansowe zostały ujęte i wycenione w sprawozdaniu finansowym w sposób poprawny. 3. Pozostałe przychody i koszty W 2006 roku wynik na pozostałej działalności operacyjnej miał negatywny wpływ na wygenerowany wynik netto. Podstawowy tytuł pozostałych kosztów operacyjnych 5960 związany są z odpisami aktualizującymi wartość naleŝności. Pozostałe koszty i przychody operacyjne zostały ujęte i wycenione w sprawozdaniu finansowym w sposób poprawny. 4. Obowiązkowe obciąŝenia wyniku finansowego W badanym okresie Spółka wykazała dochód podlegający opodatkowaniu w kwocie ,00 zł. Dochód ustalony dla celów wyliczenia podatku dochodowego został ustalony prawidłowo. Podatek dochodowy ustalono i wykazano w sprawozdaniu finansowym prawidłowo. III.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Jednostka nie miała obowiązku i nie sporządzała zestawienia zmian w kapitałach własnych. III.5. Rachunek przepływów pienięŝnych Jednostka nie miała obowiązku i nie sporządzała rachunku z przepływu środków pienięŝnych. III.6. Dodatkowe informacje i objaśnienia Jednostka prawidłowo sporządziła informację dodatkową. III.7. Sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym Zarząd sporządził pisemne sprawozdanie z działalności Spółki, którego informacje finansowe są zgodne z danymi opiniowanego sprawozdania finansowego. Sprawozdanie to zawiera informacje wynikające z art. 49 ustawy o rachunkowości. E. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU Istotne operacje gospodarcze, udokumentowane po zakończeniu roku obrotowego, a dotyczące badanego okresu zostały ujęte w księgach badanego okresu. Inne istotne zdarzenia zaistniałe po zakończeniu roku obrotowego nie występują. F. PODSUMOWANIE BADANIA 1. Ocenę sprawozdania finansowego zawiera opinia stanowiąca odrębny dokument. 2. Przeprowadzone badanie obejmowało sprawdzenie w duŝej mierze metodą wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, a takŝe pozycje kształtujące wysokość rozrachunków z budŝetami. W związku z tym mogą wystąpić róŝnice pomiędzy wynikami ewentualnych kontroli podatkowych przeprowadzanych zwykle metodą pełną a ustaleniami zawartymi w raporcie. 3. Niniejszy raport zawiera 16 stron kolejno numerowanych, parafowanych przez biegłego rewidenta oraz niŝej wymienione załączniki: bilans na dzień r; 6061 rachunek zysków i strat za okres od do `; informację dodatkową, obejmującą wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Marcin Wasil Biegły rewident nr 9846/7341 W imieniu WBS Rachunkowość Consulting Sp.z o.o. Marcin Wasil Prezes Zarządu WBS Rachunkowość Consulting Sp. z o.o. Warszawa, ul. GraŜyny 13/15 lok.208 Podmiot uprawniony Nr 2733 Warszawa, r. 6162 5.2. Sprawozdania Finansowe Spółki E-Muzyka.pl Sp. z o.o. sporządzonego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI e-muzyka.pl spółka z ograniczoną odpowiedzialnością za okres od r. do r. obejmujące: 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 2. BILANS 3. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4. DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA Sprawozdanie podpisał Zarząd Spółki: 1. Robert Knaź - Prezes Zarządu 2. Grzegorz Samborski - Wiceprezes Zarządu Sprawozdanie sporządził w imieniu Spółki: 1. Piotr Bolmiński Warszawa, dn. 6 luty 2007 r. 6263 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego e-muzyka.pl Sp. z o.o. na dzień Nazwa jednostki, adres siedziby, przedmiot działalności oraz nr w rejestrze sądowym Sprawozdanie dotyczy Spółki pod firmą e-muzyka.pl Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie przy ul. Kruczej 51/81, zarejestrowaną w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Przedmiotem działalności Spółki jest działalność w zakresie reprodukcja nagrań dźwiękowych (PKD 2231Z), reprodukcja nagrań wideo (PKD 2232Z), pozostała sprzedaŝ hurtowa nie wyspecjalizowana (PKD 5170B),pozostała działalność komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana ( PKD 7484B), pozostałą sprzedaŝ detaliczna poza siecią sklepową (PKD5263Z), rozpowszechnianie filmów i nagrań wideo ( PKD 9212Z), reklama ( PKD 7440Z). 2. Czas działania jednostki określony w akcie załoŝycielskim: Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. 3. Okres objęty sprawozdaniem finansowym Sprawozdanie obejmuje rok obrotowy Wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera dane łączne: W skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne, więc sprawozdanie nie zawiera danych łącznych. 5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego: Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. 6. ZałoŜenie kontynuacji działalności: Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją Ŝadne okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania przez Spółkę działalności. 7. Informacje na temat połączenia spółek Nie dotyczy. 8. Omówienie przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (takŝe amortyzacji), pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego w zakresie, w jakim ustawa pozostawia jednostce prawo wyboru oraz przedstawienie przyczyn i skutków ich ewentualnych zmian w stosunku do roku poprzedzającego: W zakresie ewidencji środków trwałych Środki trwałe w ciągu roku wyceniane są w cenie nabycia z uwzględnieniem dokonywanych odpisów amortyzacyjnych. Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową począwszy od następnego miesiąca po przyjęciu środków trwałych do uŝywania przy zastosowaniu najwyŝszych stawek przewidzianych w przepisach podatkowych. MoŜliwe jest w uzasadnionych przypadkach skracanie lub wydłuŝanie okresu amortyzacji jeŝeli przewidywany okres uŝytkowania jest dłuŝszy lub krótszy niŝ wynikający z zastosowania przepisów podatkowych. Odpisów dokonuje się w równych ratach co miesiąc, a gdy środki trwałe są uŝytkowane sezonowo tylko - za okres ich wykorzystania. Wysokość odpisu miesięcznego stanowi w takim wypadku iloraz wynikający z przeliczenia rocznej kwoty amortyzacji: przez liczbę miesięcy w sezonie. Amortyzacja niskocennych środków trwałych o wartości nie przekraczającej 3,500 zł dokonywana jest jednorazowo w miesiącu przyjęcia środków trwałych do uŝywania. Środki trwałe niewielkiej wartości nie przekraczającej 1000 zł mogą być odnoszone w koszty Spółki bezpośrednio po oddaniu ich do uŝywania. Środki nie objęte ewidencją bilansową (na kontach środków trwałych) np. obce środki trwałe lub o nieznacznej wartości powinny być objęte ewidencją pozabilansową. W przypadku zmiany technologii, wycofania z uŝywania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości dokonuje się w cięŝar pozostałych kosztów operacyjnych odpisów aktualizujących wartość środka trwałego Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową począwszy od następnego miesiąca po przyjęciu środków trwałych do uŝywania przy zastosowaniu najwyŝszych stawek przewidzianych w przepisach podatkowych. MoŜliwe jest w uzasadnionych przypadkach skracanie lub wydłuŝanie okresu amortyzacji jeŝeli przewidywany okres uŝytkowania jest dłuŝszy lub krótszy niŝ wynikający z zastosowania przepisów podatkowych. Odpisów dokonuje się w równych ratach co miesiąc, a gdy środki trwałe są uŝytkowane sezonowo tylko - za okres ich wykorzystania. Wysokość odpisu miesięcznego stanowi w takim wypadku iloraz wynikający z przeliczenia rocznej kwoty amortyzacji: przez liczbę miesięcy w sezonie. Amortyzacja niskocennych środków trwałych o wartości nie przekraczającej 3,500 zł dokonywana jest jednorazowo w miesiącu przyjęcia środków trwałych do uŝywania. Środki trwałe niewielkiej wartości nie przekraczającej 1000 zł mogą być odnoszone w koszty Spółki bezpośrednio po oddaniu ich do uŝywania. Środki nie objęte ewidencją bilansową (na kontach środków trwałych) np. obce środki trwałe lub o nieznacznej wartości powinny być objęte ewidencją pozabilansową. W przypadku zmiany technologii, wycofania z uŝywania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości dokonuje się w cięŝar pozostałych kosztów operacyjnych odpisów aktualizujących wartość środka trwałego. W zakresie ewidencji wartości niematerialnych i prawne 6364 Wartości niematerialne i prawne podlegają umarzaniu i amortyzowaniu metodą liniową przy zastosowaniu górnych stawek określonych przepisach podatkowych. Wartości niematerialne i prawne o wartości mniejszej niŝ złotych są umarzane jednorazowo w miesiącu nabycia lub rozpoczęcia pobierania korzyści z wykorzystywania tych praw. W innych kwestiach dotyczących wyceny, o ile to moŝliwe moŝna stosować zasady określone dla środków trwałych. W zakresie ewidencji środków pienięŝnych: Krajowe środki pienięŝne i kredyty bankowe wykazuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Środki pienięŝne i kredyty w walutach obcych wykazuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej, przeliczonej na złote polskie według kursu zakupu lub sprzedaŝy ustalonego dla danej waluty obcej (odrębnie dla kaŝdej waluty) przez bank dewizowy, z którego usług dana jednostka korzystała. Znajdujące się w kasach środki pienięŝne muszą być inwentaryzowane w drodze spisu z natury na ostatni dzień kaŝdego roku obrotowego, natomiast zgromadzone na rachunkach bankowych w drodze uzyskania od banków potwierdzenia ich stanu. Ewentualne róŝnice muszą być wyjaśnione i rozliczone w księgach roku, za który sporządza się bilans. Pozostałość walut obcych w kasie na dzień bilansowy (na koniec roku), na który sporządza się bilans przelicza się według średniego kursu na ten dzień, ustalonego przez Prezesa NBP. RóŜnicę wartościową wynikającą ze zmiany kursu waluty wyraŝoną w złotych, odnosi się: dodatnią na konto Pozostałe przychody finansowe, a ujemną na konto Pozostałe koszty finansowe. Przychody i rozchody walut obcych ustala się w wartości wynikającej z ich kaŝdorazowo obowiązujących kursów: - zakupu - stosowanych do sprzedaŝy walut (np. za dostawy lub usługi wykonywane dla kontrahentów zagranicznych oraz odsprzedaŝy dewiz bankowi), - sprzedaŝy - stosowanych przy zakupie walut w banku, np. na import. RóŜnice kursowe powstałe na skutek stosowania róŝnej wysokości kursów dla obliczenia wpływów i rozchodów określonych środków pienięŝnych bankowych w walutach obcych, jak teŝ w związku z zastosowaniem kursu obowiązującego w dniu kończącym rok obrotowy, zalicza się: - ujemne - do pozostałych kosztów finansowych, - dodatnie - od środków pienięŝnych do przychodów finansowych W zakresie ewidencji kredytów bankowych Kredyty bankowe w walutach obcych wykazuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej oraz wartości przeliczone na złote polskie wg kursu ustalonego dla danej waluty obcej przez bank, z którego usług korzystała dana jednostka. JeŜeli w dniu kończącym rok obrotowy średni kurs walut obcych róŝni się od kursu przyjętego przy ustalaniu kredytu bankowego, wartość stanu kredytów ustala się wg kursu średniego w dniu kończącym rok obrotowy ustalonego przez Prezesa NBP. JeŜeli kurs walut obcych dla gotówki i pieniędzy ulokowanych na rachunkach bankowych i kredytów bankowych na koniec roku obrotowego róŝni się od kursu przyjętego przy ustalaniu wartości środków pienięŝnych i kredytów bankowych, ich wartość przelicza się według średniego kursu ustalonego na dzień kończący rok obrotowy przez Prezesa NBP. Natomiast róŝnice kursowe dla kredytów spłaconych w ciągu roku ustala się na dzień wygaśnięcia zobowiązań z tytułu kredytu. W zakresie ewidencji towary i materiały Materiały o niewielkim znaczeniu z punktu widzenia kosztów działalności, jak teŝ wymagań kontroli, nabywane w drobnych ilościach, np. do celów gospodarczych i biurowych, winny być przekazywane po zakupie bezpośrednio do zuŝycia i odpisywane w koszty bezpośrednio. Na ostatni dzień roku obrotowego pozostałość nie zuŝytych materiałów podlega spisaniu i wycenie wg cen sprzedaŝy netto. Wycenioną pozostałością materiałów zwiększa się wartość zapasów i zmniejsza zuŝycie materiałów. Ewidencję rzeczowych składników majątku obrotowego prowadzi się w postaci ewidencji wartościowej w księgach rachunkowych Spółki oraz ewidencji ilościowej w magazynie. Przychody są wyceniane na podstawie dokumentów zakupu. Zapasy towarów i materiałów wycenia się w ciągu roku w cenach zakupu powiększonych o naliczone cło oraz opłaty administracyjne związane z zakupem. Wartość stanu ustala się na podstawie weryfikacji stanu magazynowego drogą spisu z natury na koniec kaŝdego miesiąca. Wycena rozchodu stanu magazynowego jest dokonywana wg metody FIFO. W ciągu roku róŝnice powstałe przy inwentaryzacji i wycenie są ujmowane jako zmiana kosztu własnego sprzedanych towarów i materiałów. Towary, materiały i opakowania obce w magazynach Spółki są objęte inwentaryzacją najpóźniej na koniec roku obrotowego. Wartość materiałów i towarów podlega obniŝeniu lub spisaniu w przypadku powstania szkody, jak np. pogorszenia jakości, przeterminowania, uszkodzenia, zniszczenia itp. ObniŜoną wartość tych składników ustala się w drodze oszacowania ceny ich sprzedaŝy, a kwoty odpowiadające niezawinionemu obniŝeniu wartości zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych. W zakresie ewidencji naleŝności i zobowiązań NaleŜności i zobowiązania wyceniane są w ciągu roku obrotowego w wartości nominalnej. Nie rzadziej niŝ na koniec roku obrotowego zobowiązania podlegają powiększeniu o naliczone i niezapłacone odsetki. NaleŜności są wyceniane zgodnie z zasadą ostroŝności z uwzględnieniem odpisów aktualizujących dotyczących naleŝności wątpliwych. 9. Inne informacje na temat załączonego sprawozdania finansowego Dodatkowe noty i objaśnienia do sprawozdania finasowego zawierają informacje określone załącznikiem Ustawy. Noty i objaśnienia niewystępujące w Spółce lub nie istotne z punktu widzenia wyniku, rentowności i sytuacji majątkowej jednostki zostały pominięte. 6465 AKTYWA nr noty A. AKTYWA TRWAŁE , ,58 I. Wartości niematerialne i prawne N-1 0, ,66 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych N-1 0,00 0,00 2. Wartość firmy N-1 0,00 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne N-1 0, ,66 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne N-1 0,00 0,00 II. Rzeczowy majątek trwały N , ,92 1. Środki trwałe N , ,92 a) grunty (w tym prawo uŝytkowania wieczystego gruntu) N-2 0,00 0,00 b) budynki, lokale i obiekty inŝynierii lądowej i wodnej N-2 0,00 0,00 c) urządzenia techniczne i maszyny N , ,92 d) środki transportu N-2 0,00 0,00 e) inne środki trwałe N-2 0,00 0,00 2. Środki trwałe w budowie N-7 0,00 0,00 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie N-7 0,00 0,00 III. NaleŜności długoterminowe N-4 0,00 0,00 1. Od jednostek powiązanych N-4 0,00 0,00 2. Od pozostałych jednostek N-4 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe N-10 0,00 0,00 1. Nieruchomości N-10 0,00 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne N-10 0,00 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe N-10 0,00 0,00 a) w jednostkach powiązanych N-10 0,00 0,00 udziały lub akcje N-10 0,00 0,00 inne papiery wartościowe N-10 0,00 0,00 udzielone poŝyczki N-10 0,00 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe N-10 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach N-10 0,00 0,00 udziały lub akcje N-10 0,00 0,00 inne papiery wartościowe N-10 0,00 0,00 udzielone poŝyczki N-10 0,00 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe N-10 0,00 0,00 4. Inne inwestycje długoterminowe N-10 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe N-5 429,00 0,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego N-5 429,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe N-5 0,00 0,00 B. AKTYWA OBROTOWE , ,66 I. Zapasy N-10 0,00 0,00 1. Materiały N-10 0,00 0,00 2. Półprodukty i produkty w toku N-10 0,00 0,00 3. Produkty gotowe N-10 0,00 0,00 4. Towary N-10 0,00 0,00 5. Zaliczki na dostawy N-10 0,00 0,00 II. NaleŜności krótkoterminowe N , ,06 NaleŜności od jednostek 1. powiązanych N-4 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: N-4 0,00 0,00 do 12 miesięcy N-4 0,00 0,00 powyŝej 12 miesięcy N-4 0,00 0,00 b) inne N-4 0,00 0,00 NaleŜności od pozostałych N , ,06 2. jednostek a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: N , ,83 do 12 miesięcy N , ,83 powyŝej 12 miesięcy N-4 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń N-4 0, ,48 6566 c) inne N , ,75 d) dochodzone na drodze sądowej N-4 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe N , ,47 Krótkoterminowe aktywa 1. finansowe N , ,47 a) w jednostkach powiązanych N-10 0,00 0,00 udziały lub akcje N-10 0,00 0,00 inne papiery wartościowe N-10 0,00 0,00 udzielone poŝyczki N-10 0,00 0,00 inne krótkoterminowe aktywa finansowe N-10 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach N-10 0,00 0,00 udziały lub akcje N-10 0,00 0,00 inne papiery wartościowe N-10 0,00 0,00 udzielone poŝyczki N-10 0,00 0,00 inne krótkoterminowe aktywa finansowe N-10 0,00 0,00 c) środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne N , ,47 środki pienięŝne w kasie i na rachunkach N , ,47 inne środki pienięŝne N-10 0,00 0,00 inne aktywa pienięŝne N-10 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe N-10 0,00 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe N-5 0, ,13 AKTYWA RAZEM , ,24 PASYWA nr noty A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , ,29 I. Kapitał (fundusz) podstawowy N , ,00 II. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy (-) N-3 0,00 0,00 III. Udziały (akcje) własne (-) N-3 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy N-3 0,00 0,00 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny N-3 0,00 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe N-3 0, ,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych N , ,90 VIII. Zysk (strata) netto N , ,39 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) N-3 0,00 0,00 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , ,95 I. Rezerwy na zobowiązania N , ,00 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego N-5 0, ,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne N-5 0,00 0,00 długoterminowa N-5 0,00 0,00 krótkoterminowa N-5 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy N ,00 0,00 długoterminowe N-5 0,00 0,00 krótkoterminowe N ,00 0,00 II. Zobowiązania długoterminowe N-6 0,00 0,00 1. Wobec jednostek powiązanych N-6 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek N-6 0,00 0,00 a) kredyty i poŝyczki N-6 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych N-6 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe N-6 0,00 0,00 d) inne N-6 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe N , ,95 1. Wobec jednostek powiązanych N-10 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: N-10 0,00 0,00 6667 do 12 miesięcy N-10 0,00 0,00 powyŝej 12 miesięcy N-10 0,00 0,00 b) inne N-10 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek N , ,95 a) kredyty i poŝyczki N-10 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych N-10 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe N-10 0,00 0,00 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: N , ,54 do 12 miesięcy N , ,54 powyŝej 12 miesięcy N-10 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy N-10 0,00 0,00 f) zobowiązania wekslowe N-10 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i N , ,68 innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń N-10 0, ,83 i) inne N , ,90 3. Fundusze specjalne N-10 0,00 0,00 ZFŚS N-10 0,00 0,00 inne fundusze N-10 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe N-5 0,00 0,00 1. Ujemna wartość firmy N-5 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe N-5 0,00 0,00 długoterminowe N-5 0,00 0,00 krótkoterminowe N-5 0,00 0,00 PASYWA RAZEM , ,24 Rachunek zysków i strat A. Przychody netto ze sprzedaŝy i zrównane z nimi , ,72 - w tym od jednostek powiązanych 0,00 0,00 I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów , ,72 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) 0,00 0,00 III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0,00 0,00 IV. Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów 0,00 0,00 B. Koszty działalności operacyjnej , ,16 I. Amortyzacja , ,06 II. ZuŜycie materiałów i energii 2 280, ,77 III. Usługi obce , ,97 IV. Podatki i opłaty, - w tym podatek akcyzowy 0,00 0,00 V. Wynagrodzenia , ,26 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , ,34 VII. Pozostałe koszty rodzajowe , ,76 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0,00 0,00 C. Zysk (strata) ze sprzedaŝy (A-B) , ,56 D. Pozostałe przychody operacyjne 0, ,57 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 II. Dotacje 0,00 0,00 III. Inne przychody operacyjne 0, ,57 E. Pozostałe koszty operacyjne 0, ,98 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0, ,84 III. Inne koszty operacyjne 0, ,14 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) , ,15 6768 G. Przychody finansowe 18,00 284,53 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 - w tym od jednostek powiązanych 0,00 0,00 II. Odsetki 284,53 - w tym od jednostek powiązanych 0,00 0,00 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 V. Inne 18,00 0,00 H. Koszty finansowe 0,00 109,29 I. Odsetki, w tym: 0,00 109,29 - w tym od jednostek powiązanych 0,00 0,00 II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 IV. Inne 0,00 0,00 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) , ,39 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.) 0,00 0,00 I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I+/-J) , ,39 L. Podatek dochodowy w tym: 8 740, ,00 M. - w tym część odroczona (dodatnia lub ujemna) 0, ,00 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) ZYSK / STRATA NETTO , ,39 Nota-1 Zmiany stanu wartości niematerialnych i prawnych 1 Tytuł Stan na Wartość brutto Nabycie Likwidacja SprzedaŜ Aktualizacja Stan na Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 Wartość firmy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Inne wartości 3 niematerialne i prawne 4 500, ,00 0,00 0,00 0, ,00 4 Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem 4 500, ,00 0,00 0,00 0, ,00 Wartość umorzenia Wartość netto Tytuł Stan na Dot. Stan na Netto na Amortyzacja Korekty rozchodów Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 0,00 2 Wartość firmy 0,00 0,00 0,00 Inne wartości 3 niematerialne i prawne 4 500, , , ,66 4 Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00 Razem 4 500, ,34 0,00 0, , ,66 Nota-2a Zmiany stanu środków trwałych Wartość brutto Tytuł Stan na Nabycie Likwidacja SprzedaŜ Aktualizacja 68 Stan na grunty 0,00 0,00 w tym: wartość gruntów uŝytkowanych wieczyście: 0,00 0,00 2 budynki, lokale i obiekty inŝynierii lądowej i wodnej 0,00 0,0069 3 urządzenia techniczne i maszyny , , , środki transportu inne środki trwałe 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem , ,16 0,00 0,00 0, ,24 Wartość umorzenia Tytuł Stan na Amortyzacja Dot. rozchodów Korekty Stan na Wartość netto Netto na grunty uŝytkowane wieczyście 0,00 0,00 0,00 0,00 budynki, lokale i obiekty inŝynierii 2 lądowej i wodnej 0,00 0,00 0,00 0,00 3 urządzenia techniczne i maszyny , ,16 440, , ,92 4 środki transportu 0,00 0,00 0,00 0,00 5 inne środki trwałe 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem , ,16 0,00 440, , ,92 Nota-2b Grunty w uŝytkowaniu wieczystym - nie występują Nota-2c Środki uŝytkowane nie wykazane w sprawozdaniu finansowym - nie występują Nota-2d Zobowiązania wobec budŝetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli, - nie występują Nota-3b Struktura własnościowa kapitału i procent posiadanych akcji (udziałów) na Akcjonariusz / Udziałowiec Liczba udziałów /akcji Wartość udziałów /akcji Udział % Capital Partners SA ,00 90% IQ Mobile Sp. z o.o ,00 10% Razem ,00 100% Nota-3c Propozycje co do sposobu podziału zysku lub pokrycia straty za rok obrotowy, Tytuł Kwota Zysk / strata netto ,39 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) 0,00 Propozycja podział zysku / pokrycie straty ,39 zwiększenie kapitału zapasowego ,39 Nie podzielony zysk / nie pokryta strata 0,00 Nota-3d Zmiany stanu kapitałów własnych (funduszy) Tytuł Stan na Zwiększenia Zmniejszenia Rozliczenie 69 Stan na Kapitał (fundusz) podstawowy , ,00 NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy (-) 0,00 0,00 Udziały (akcje) własne (-) 0,00 0,00 Kapitał (fundusz) zapasowego 0,00 0,00 0,00 0,00 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowych 0, , ,00 Wynik lat ubiegłych , , , ,90 Wynik roku bieŝącego , , , ,3970 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) 0,00 0,00 Razem , , ,69 0, ,29 Nota-4b Odpisy aktualizujące wartość naleŝności wg stanu na Lp. Tytuł Wartość naleŝności na Odpisy aktualizujące na Wartość naleŝności na Odpisy aktualizujące na Wartość netto na Od jednostek 1 powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a) długoterminowe 0,00 0,00 0,00 z tytułu dostaw i usług, b) w tym o okresie spłaty: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -do 12 miesięcy 0,00 0,00 -powyŝej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 c) inne 0,00 0,00 0,00 0,00 NaleŜności od 2 pozostałych jednostek, z tego: ,00 0, , , ,06 a) długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 b) z tytułu dostaw i usług, w tym o okresie spłaty: ,00 0, , , ,83 -do 12 miesięcy ,00 0, , , ,83 -powyŝej 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń c) społecznych i 0,00 0, , ,48 zdrowotnych oraz innych świadczeń d) inne 1 973,00 0, , ,75 e) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RAZEM ,00 0, , , ,06 Nota-5a Wykaz istotnych pozycji rozliczeń międzyokresowych, Lp. Tytuł wartość na wartość na AKTYWA Rozliczenia międzyokresowe 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe długoterminowe (wymienić): 0,00 0,00 Ujemne róŝnice z tytułu PDOF z lat a) ubiegłych 0,00 0,00 3. Czynne rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe (wymienić): 0, ,46 a) ubezpieczenia majątkowe 0,00 0,00 b) pozostałe 0, ,46 4. Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe (wymienić): 0, ,67 Nie notyfikowane na dzień bilansowy naleŝności dotyczące sprzedaŝy a) grudnia rozliczanej zgodnie z umowami 30 dni po zakończeniu okresu rozliczeniowego ,67 5. Odpis aktualizacyjny krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe: 0,00 0,0071 PASYWA Rozliczenia międzyokresowe 6. Ujemna wartość firmy 7. Pozostałe rozliczenia krótkoterminowe (wymienić): 0,00 0,00 a) rezerwy na koszty niezafakturowane 0,00 8. Pozostałe rozliczenia długoterminowe (wymienić): 0,00 0,00 rozliczenia wartości prawa uŝytkowania a) wieczystego 0,00 0,00 Nota-5b Zmiany stanu rezerw na zobowiązania Lp. Tytuł rezerwy Stan na Rozwiązanie Wykorzystanie Zwiększenia Stan na Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0, ,00 Długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne (wymienić): 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a) 0,00 b) 0,00 3. Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne (wymienić): 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a) 0,00 b) 0,00 4. Pozostałe rezerwy długoterminowe (wymienić): 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 rezerwa na udzielone poręczenia a) i gwarancje 0,00 0,00 0,00 b) 0,00 5. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe (wymienić): 2 256,00 0, ,00 0,00 0,00 Rezerwa na korektę zobowiązań a) wobec ZUS 2 256, ,00 0,00 0,00 b) przewidywane straty 0,00 0,00 0,00 rezerwa na koszty otrzymanych c) poręczeń i gwarancji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RAZEM 2 256,00 0, ,00 0, ,00 Nota-6a Podział zobowiązań długoterminowych -pozycja nie występuje Nota-6b Wykaz zobowiązań zabezpieczonych na majątku jednostki - nie występuje Nota-6c Zobowiązania warunkowe, w tym równieŝ udzielone przez jednostkę gwarancje i poręczenia, takŝe wekslowe - nie występują Nota-7a Wysokość i wyjaśnienie przyczyn odpisów aktualizujących wartość aktywów Lp. pozycja aktywów / składnik majątku Odpisy aktualizujące a) Wartości niematerialne i prawne 0,00 b) Rzeczowy majątek trwały 0,00 c) Inwestycje długoterminowe 0,00 Wyjaśnienie przyczyn 7172 d) NaleŜności ,74 e) Rozliczenia międzyokresowe 0,00 f) Zapasy 0,00 g) Inwestycje krótkoterminowe 0,00 Odpis aktualizacyjny na przeterminowane naleŝności dłuŝnika IT&T. Firma posiada wyrok sądowy w związku z brakiem zapłaty za usługi. RAZEM ,74 Nota-7b Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe aktywa trwałe Lp. Składnik majątku trwałego Stan na Nakłady Rozliczenie Stan na planowane na rok następny 1. Środki trwałe w budowie, w tym: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Zaliczki na środki trwałe w budowie, w tym: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3. Pozostałe aktywa niefinansowe, w tym: 0, ,00 0, ,00 0,00 a) Sklep internetowy mp3 player 0, , ,00 RAZEM 0, ,00 0, ,00 0,00 Nota-7c Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na ochronę środowiska - nie wystąpiły Nota-7d Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby, - nie wystąpiły Nota-8a Struktura rzeczowa i terytorialna przychodów ze sprzedaŝy Lp rodzaje działalności kwota przychodów - sprzedaŝ produktów ,72 RAZEM ,72 w tym sprzedaŝ krajowa ,72 w tym sprzedaŝ na export 0,00 Nota-8b Informacje o działalności zaniechanej w roku obrotowym lub przewidzianej do zaniechania w następnym, Lp. Rodzaj działalności zaniechanej Koszty w 2006 Przychody 2006 Wynik 2006 Brak RAZEM 0,00 0,00 0,00 Nota-8c Informacje o zyskach i stratach nadzwyczajnych oraz o podatku od wyniku na operacjach nadzwyczajnych Lp. Tytuł Kwota W tym podatek 1 zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 w tym losowe: 2 straty nadzwyczajne 0,00 0,00 7273 w tym losowe: RAZEM WYNIK 0,00 0,00 Nota-9a Rozliczenie głównych pozycji róŝniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego (zysku/straty) brutto Lp. Tytuł Wartość 1 Zysk brutto ,39 2 Koszty nie uznawane za koszty uzyskania przychodu ,86 - usługi medyczne 0 - usługi gastronomiczne i inne NKUP 4310,76 - odsetki budŝetowe 77 - koszty operacyjne NKUP 4049,83 - odpisy aktualizacyjne 0 - koszty ,33 - przekroczenie limitu RiR 0 - rezerwy 0 - niezapłacony zus 1723,94 3 Przychody nie będące przychodami podatkowymi\ ,24 - Oszacowany przychód roku 2006 zrealizowany w roku ,67 - Rozwiązanie rezerwy roku ,57-4 Zwiększenia kosztów podatkowych 0, Przychody lat poprzednich 0, Inne tytuły róŝniące podstawę opodatkowania (8 616,50) - Strata lat poprzednich , Dochód ,51 8 Zwolnienia i ulgi 0, Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym ,00 10 Podatek dochodowy 19% ,00 Nota-9b Ustalenie aktywów/rezerw z tytułu podatku odroczonego Lp. Tytuł Podstawa Kwota (19%) 1. Aktywa z tytułu podatku odroczonego na dzień : 0,00 0,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego na dzień w 2. tym: 0,00 0,00 - straty podatkowe za lata ,00 0,00 3. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na dzień Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na dzień w tym: , ,00 - marŝa od sprzedaŝy dotyczącej grudnia , ,00 7374 Nota-10a Zapasy Lp Wyszczególnienie Stan na Kwota brutto na Odpis Aktualizujący Stan na Materiały 0,00 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 4. Towary 0,00 0,00 0,00 0,00 5. Zaliczki na dostawy 0,00 0,00 Razem 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota-10b Inwestycje długoterminowe - pozycja nie występuje Nota-10c Krótkoterminowe aktywa finansowe Lp. Wyszczególnienie Stan na zwiększenia zmniejszenia Kwota brutto na Odpis Aktualizujący Stan na Krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 powiązanych a) udziały lub akcje 0,00 0,00 b) inne papiery wartościowe 0,00 0,00 c) udzielone poŝyczki 0,00 0,00 d) inne krótkoterminowe 0,00 0,00 aktywa finansowe Krótkoterminowe aktywa finansowe 2. w pozostałych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 jednostkach a) udziały lub akcje 0,00 0,00 b) inne papiery wartościowe 0,00 0,00 c) udzielone poŝyczki 0,00 0,00 d) inne krótkoterminowe 0,00 0,00 aktywa finansowe 3. Środki pienięŝne i inne aktywa , , , ,47 0, ,47 pienięŝne a) środki pienięŝne w kasie i na , , , , ,47 rachunkach b) inne środki pienięŝne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 c) inne aktywa pienięŝne 0,00 0,00 4. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem , , , ,47 0, ,47 Nota-10d Zobowiązania krótkoterminowe Lp. Wyszczególnienie Stan na Stan na Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności do 12 miesięcy 0,00 b) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności powyŝej 12 miesięcy 7475 c) inne 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , ,95 a) kredyty i poŝyczki 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności do 12 miesięcy , ,54 e) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności powyŝej 12 miesięcy 0,00 0,00 f) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 g) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 h) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , ,68 i) z tytułu wynagrodzeń 0, ,83 j) inne 3 044, ,90 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 a) ZFŚS 0,00 0,00 b) inne fundusze 0,00 0,00 Razem , ,95 Nota-11a Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu, zawodowe, z podziałem na grupy Lp. Wyszczególnienie przeciętne zatrudnienie zatrudnienie na zatrudnienie na Pracownicy fizyczni 0, Pracownicy umysłowi 3,9 4,0 2 Razem 3,9 4,0 2 Nota-11b Informacje o wynagrodzeniach, wypłaconych lub naleŝnych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących, Lp. Wyszczególnienie Wynagrodzenie Wynagrodzenia Zarządu ,39 2 Wynagrodzenia organów nadzoru 0,00 Razem ,39 Nota-11c Informacje o poŝyczkach i świadczeniach o podobnym charakterze udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących spółek handlowych, Lp. Wyszczególnienie kwota Stan na PoŜyczki i inne świadczenia udzielone Zarządowi 0,00 termin spłaty 2 PoŜyczki i inne świadczenia udzielone członkom organów nadzoru 0,00 Razem 0,00 0,00 Nota-13a Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego: korekta z tyt. przesunięcia przych./kosztów za rok ,90 podatek ,00 Wartość korekty netto ,00 Korekta netto ,62 7576 Nota-13b Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym, Nota-13c Przedstawienie dokonanych w roku obrotowym zmian zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny oraz zmian sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, jeŝeli wywierają one istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki, ich przyczyny i spowodowaną zmianami kwotę wyniku finansowego oraz zmian w kapitale (funduszu) własnym W roku 2005 w rachunku wyników i strat tantiemy zostały zaprezentowane w wysokości zł w usługach obcych, natomiast w roku 2006 tantiemy są prezentowane w pozostałych kosztach rodzajowych. Nota-13d Informacje liczbowe zapewniające porównywalność danych sprawozdania finansowego za rok poprzedzający ze sprawozdaniem za rok obrotowy; Pozycja Rodzaj transakcji Kwota Wyjaśnienie 1 Przychody nie ujęte w roku ,61 Przychody zostały ujęte w roku 2006 zamiast w błąd podstawowy ujęta została korekta przychodów bilansowych 2 Koszty nie ujęte w roku ,71 Koszty zostały ujęte w roku 2006 zamiast w 2005 korekta błędu podstawowego roku 2005 zwiększenie wyniku bilansowego w77 Załącznik nr 1 - ODPIS Z REJESTRU WŁAŚCIWEGO DLA EMITENTA. 7778 7879 7980 80 Pokazać jeszcze
DOKUMENT INFORMACYJNY VEDIA S.A. Z SIEDZIBĄ W PIASECZNIE sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A oraz akcji serii B do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. ProxyAd S.A. z siedzibą w Warszawie
DOKUMENT INFORMACYJNY ProxyAd S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY SPÓŁKI MOBINI S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE
DOKUMENT INFORMACYJNY SPÓŁKI MOBINI S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE SPORZĄDZONY NA POTRZEBY WPROWADZENIA AKCJI SERII B DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU NA RYNKU NEWCONNECT PROWADZONEGO PRZEZ GIEŁDĘ PAPIERÓW Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY VENITI S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia
DOKUMENT INFORMACYJNY VENITI S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia 1.000.000 Akcji Serii A, 116.000 Akcji Serii B oraz 116.000 Praw do Akcji (PDA) serii B do Alternatywnego Systemu Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY ONICO S.A.
DOKUMENT INFORMACYJNY ONICO S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia 550.000 Akcji Serii A2, 375.000 Akcji Serii B oraz 375.000 Praw do Akcji (PDA) serii B do Alternatywnego Systemu Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia
DOKUMENT INFORMACYJNY BM MEDICAL S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia 100.100 Akcji Serii A, 150.150 Akcji Serii B i 94.214 Akcji Serii D do Alternatywnego Systemu Obrotu na Bardziej szczegółowo AKCEPT FINANCE SPÓŁKA AKCYJNA
DOKUMENT INFORMACYJNY SPÓŁKI AKCEPT FINANCE SPÓŁKA AKCYJNA sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę papierów Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY HOLIDAY PLANET S.A. Z SIEDZIBĄ W PŁOCKU
DOKUMENT INFORMACYJNY HOLIDAY PLANET S.A. Z SIEDZIBĄ W PŁOCKU sporządzony na potrzeby wprowadzenia 50.000.000 akcji serii A, 1.000.000 serii B oraz 9.000.000 serii C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym Bardziej szczegółowo Dokument Informacyjny Spółki Rocca S.A. z siedzibą w Słubicach
DOKUMENT INFORMACYJNY Domzdrowia.pl Spółka Akcyjna z siedzibą w Zielonkach 32-087 Zielonki, ul. Galicyjska 22 Sporządzony na potrzeby wprowadzenia 389.827 akcji zwykłych na okaziciela serii C, 389.827 Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. magnifico S.A. z siedzibą w Warszawie
DOKUMENT INFORMACYJNY magnifico S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A, B i C oraz praw do akcji serii C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. Acreo S.A. z siedzibą w Warszawie
Netwise Spółka Akcyjna SPORZĄDZONY DO WPROWADZENIA DO OBROTU NA RYNKU NEWCONNECT PROWADZONYM JAKO ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU PRZEZ GIEŁDĘ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A.: 1.000.000 akcji zwykłych Bardziej szczegółowo DOM AUKCYJNY ABBEY HOUSE SPÓŁKA AKCYJNA
DOKUMENT INFORMACYJNY SPÓŁKI DOM AUKCYJNY ABBEY HOUSE SPÓŁKA AKCYJNA sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A oraz akcji serii B do obrotu na NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu Bardziej szczegółowo Dniem sporządzenia niniejszego dokumentu informacyjnego jest 16 czerwca 2011 roku.
Dokument Informacyjny 1 TAX-NET Spółka Akcyjna Dokument Informacyjny sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii B oraz akcji serii D do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. M10 S.A. z siedzibą w Zduńskiej Woli
DOKUMENT INFORMACYJNY Inwestycje.pl Spółka Akcyjna sporządzony na potrzeby wprowadzenia 6.500.000 akcji serii A, 603.840 akcji serii B, 759.247 akcji serii C oraz 759.247 praw do akcji serii C do alternatywnego Bardziej szczegółowo UBOAT LINE SPÓŁKA AKCYJNA DOKUMENT INFORMACYJNY
UBOAT LINE SPÓŁKA AKCYJNA DOKUMENT INFORMACYJNY Sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A oraz C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako Alternatywny System Obrotu przez Giełdę Papierów Bardziej szczegółowo Dokument Informacyjny Cloud Technologies S.A.
Dokument Informacyjny Cloud Technologies S.A. Sporządzony na potrzeby wprowadzenia do obrotu na rynku NewConnect, prowadzonym jako Alternatywny System Obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Bardziej szczegółowo Dokument Informacyjny Bio Inventions Spółka Akcyjna
Dokument Informacyjny Bio Inventions Spółka Akcyjna sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii B i C oraz praw do akcji serii C do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system Bardziej szczegółowo Dniem sporządzenia niniejszego dokumentu informacyjnego jest 14 września 2010 roku.
Dokument Informacyjny z siedzibą w Tychach SPORZĄDZONO NA POTRZEBY WPROWADZENIA AKCJI SERII A DO OBROTU NA RYNKU NEWCONNECT PROWADZONYM JAKO ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU PRZEZ GIEŁDĘ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY CENTRUM FINANSOWE BANKU BPS S.A.
DOKUMENT INFORMACYJNY CENTRUM FINANSOWE BANKU BPS S.A. sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A, B, C oraz D do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Bardziej szczegółowo KINOMANIAK S.A. z siedzibą w Dzierżoniowie
Dokument informacyjny KINOMANIAK S.A. z siedzibą w Dzierżoniowie Sporządzony na potrzeby wprowadzenia do obrotu na rynku NewConnect, prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Papierów Wartościowych Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. Igoria Trade S.A. z siedzibą w Warszawie
DOKUMENT INFORMACYJNY Igoria Trade S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A i B do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez Giełdę Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. Blue Ocean Media S.A. z siedzibą w Warszawie
DOKUMENT INFORMACYJNY Blue Ocean Media S.A. z siedzibą w Warszawie sporządzony na potrzeby wprowadzenia akcji serii A i akcji serii B do obrotu na rynku NewConnect prowadzonym jako alternatywny system Bardziej szczegółowo Data sporządzenia niniejszego dokumentu: 11 lutego 2008 roku
Nicolas Games Sp. z o.o. Memorandum Informacyjne Autoryzowanym Doradcą jest GoAdvisers Sp. z o.o. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do subskrypcji lub zakupu instrumentów finansowych. Bardziej szczegółowo DOKUMENT INFORMACYJNY. EC2 spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie

References: art. 337
 art. 35
 art. 353
 art. 354
 art. 159
 art. 156
 art. 160
 art. 160
 art. 69
 art. 69
 art. 89
 art. 69
 art. 73
 art. 75
 art. 82
 art. 83
 art. 431
 art. 431
 art. 5
 art. 117
 art. 412
 art. 9
 art. 413
 art. 9
 art. 422
 art. 433
 art. 474
 art. 27
 art. 22
 art. 26
 art. 30
 art. 30
 art. 45
 art. 30
 art. 9
 art. 7
 art. 5
 art. 66
 art. 10
 art. 5
 art. 20
 art. 21
 art. 22
 art. 13
 art. 14
 art. 23
 art. 17
 art. 24
 art. 26
 art. 10
 art.48
 art. 49