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INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione - PDF
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Marcello Orazio Morandi
1 FOGLIO INFORMATIVO ANALITICO PER LA RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE (REDATTO AI SENSI DELLA DISCIPLINA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E DEI SERVIZI BANCARI) OBBLIGAZIONE 120 CODICE ISIN IT EMISSIONE DI THREEFOLD INDEX A CAPITALE GARANTITO BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Soc. Coop. A Resp. Lim. INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE Denominazione e forma giuridica BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Società cooperativa a responsabilità limitata Sede legale Castelfiorentino (FI) P.zza Giovanni XXIII, 6 Albo delle banche Iscritta all albo delle banche Art.13 D.Lgs. 385/93 Rating Not rated Ammontare del patrimonio al Euro /12/01 Conflitto d interessi Con riferimento alla richiesta in oggetto, questa Società informa, ai sensi dell art.27 del Regolamento approvato con deliberazione 1/7/98 n e successive modificazioni della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) di avere un interesse in conflitto nell operazione in quanto trattasi di valori mobiliari di propria emissione. INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione Euro suddiviso in n obbligazioni del valore nominale di euro ciascuna, emesse in regime di dematerializzazione ed accentrate presso la Montetitoli SpA. Periodo di collocamento Il 19 agosto 2002, salvo chiusura anticipata senza preavviso e quale che sia l importo sottoscritto. Data di godimento Il 21 agosto 2002 Prezzo di emissione Alla pari (1.000 euro per ciascuna obbligazione) Durata 3 anni, a partire dal 21 agosto 2002 e sino al 21 agosto Prezzo e modalità di rimborso I titoli verranno rimborsati alla pari in un unica soluzione a scadenza. Commissioni ed eventuali altri oneri a Non sono previste commissioni di sottoscrizione né oneri carico della clientela ulteriori a carico degli obbligazionisti. Interessi Le obbligazioni fruttano tre flussi di interesse: 1 TASSO VARIABILE: n.6 cedole semestrali pagate su un terzo dell ammontare nominale del prestito con un tasso di remunerazione pari all Euribor 6 mesi lettera /360 rilevato da Il sole 24 ore media del mese antecedente quello di inizio di maturazione della cedola di applicazione (l ultimo valore assunto dal parametro di riferimento, media del luglio 2002, è pari a 3,493%). Tasso prima cedola 4,00% lordo effettivo annuo. 2 TASSO FISSO: cedola unica (onecoupon) a scadenza pagata su un terzo dell ammontare nominale del prestito
2 con un tasso di remunerazione pari al 12% periodale lordo (pari al 4% lordo effettivo annuo) 3 PREMIO INDEX LINKED: un premio pari al 100% dell apprezzamento dell indice MIB30 pagato su un terzo dell ammontare nominale del prestito pari a: 100% * MAX (0, (MIB30f-MIB30o)) MIB30o Dove: MIB30f = media aritmetica di 36 rilevazioni mensili dei prezzi di chiusura del MIB30 (rilevazioni0 dal 21/09/2002 al 21/07/2005, ultima il 5/08/2005). MIB30o = prezzo di chiusura dell indice MIB30 alla data di partenza (21/08/2002). Rendimento effettivo annuo lordo Vedere informazioni sui rischi dell operazione. Agente di calcolo Caboto-IntesaBCI opererà quale agente di calcolo ai fini delle rilevazioni sopra citate ed ai fini delle prestazioni contenute nel regolamento del prestito. Regime fiscale Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano le imposte sostitutive delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,5%. Termini di prescrizione I diritti degli obbligazionisti si prescrivono per gli interessi decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola e per il capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Clausole di rimborso anticipato Non è previsto il rimborso anticipato del prestito. Clausole limitative della trasferibilità Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della circolazione dei titoli. Clausole di subordinazione Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le obbligazioni. Eventuali premi di rimborso Per 1/3 del valore nominale è previsto un premio di rimborso legato all indice azionario MIB30 (vedere informazioni sui rischi dell operazione). Clausola di convertibilità Le obbligazioni non possono essere convertite in altri titoli Criteri di riparto Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità dell emissione verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali Euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico de presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea si procederà al sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Mercati presso i quali è prevista la Le obbligazioni non sono quotate sui mercati
3 negoziazione dei titoli Soggetti incaricati regolamentati, ma sono negoziabili presso la banca emittente con le modalità consentite per lo scambio dei valori mobiliari non negoziati in mercati regolamentati. La banca rende note le condizioni di prezzo al quale è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Il servizio dei titoli sarà effettuato dall emittente per il tramite della Montetitoli SpA. Tipologia di rischio che caratterizza l investimento nei titoli Assenza di Quotazione su mercati regolamentati e disinvestimento dei titoli INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Rischio di cambio: un sottoscrittore che non utilizzi l Euro ovvero una valuta convertibile a tassi di cambio fissi con l Euro quale valuta di riferimento, sarà esposto al rischio di oscillazione del tasso di cambio dell Euro rispetto alla propria valuta di riferimento. Rischio di interesse: L investimento comporta gli elementi di rischio propri di un investimento sia azionario (rischio di oscillazione del valore di borsa del MIB30) che obbligazionario. I titoli in oggetto, infatti, risultano costituiti da tre componenti: due di tipo obbligazionario (una a tasso variabile e una zero coupon) ed una derivativa, rappresentata da una opzione di acquisto (call) esercitabile sull indice MIB30. Essa paga alla scadenza l apprezzamento medio mensile dell indice. Qualunque sia l esito della performance del MIB30 il sottoscrittore comunque riceverà cedole semestrali variabili (come definito nell art.3 del regolamento) e a scadenza un importo fisso pari al 12% moltiplicato per 1/3 del nominale. Rischio di controparte: il detentore delle obbligazioni assume un rischio di credito nei confronti della Banca di Credito Cooperativo di Cambiano; il prezzo dei titoli sul mercato secondario potrà essere influenzato da variazioni del merito di credito dell Emittente. I titoli, in quanto non quotati su alcun mercato ufficiale e non assistiti da un sistema di scambi over the counter, potrebbero presentare problemi di liquidabilità prima della scadenza, ovvero potrebbero essere liquidabili ad un prezzo inferiore al loro valore nominale.
4 Esemplificazione del rendimento dei titoli 1.TASSO VARIABILE: Il valore delle cedole è legato direttamente all andamento dell Euribor a sei mesi. Non vi sono clausole che pongano un limite massimo (cap) al tasso delle cedole. Il livello della cedola per ciascun periodo semestrale sarà determinato rilevando l Euribor a sei mesi da Il Sole 24 Ore media del mese antecedente quello di inizio del periodo di maturazione della cedola. Il valore sarà moltiplicato per un terzo del valore nominale delle obbligazioni e per i giorni di calendario della cedola, e quindi diviso per 360. Esempio: Cedola n. 2 Periodo: dal 21 febbraio 2003 al 21 agosto 2004 (181 giorni) Tasso rilevato su Il Sole 24 Ore (media aritmetica del mese di gennaio 2003): es. 3,5% Tasso cedolare: 3.50% Ammontare cedola: Euro 5,87 per ogni obbligazione da Euro ( 3,50% * * ( 181/360 )*1/3 ) 2.TASSO FISSO: Il valore delle cedole a tasso fisso è definito come una cedola unica a scadenza pari al 12% pagata su un terzo dell ammontare nominale del prestito. La cedola a scadenza è equivalente ad un IRR del 3,815% annuo calcolato su un terzo dell ammontare nominale. Calcolo della Cedola a tasso fisso Data di pagamento: 21/08/2005 Tasso di remunerazione: 12% a scadenza Ammontare cedola: Euro 40 per ogni obbligazione da Euro (12% * *1/3) 3.PREMIO INDEX LINKED: Inizialmente viene fissato il valore strike dell indice MIB30 come prezzo di chiusura rilevato il 21/08/2002 (Data di Rilevazione Iniziale). Il giorno 21 di ogni mese verranno rilevati i valori di chiusura del MIB30 a partire dal 21/09/02 fino al 21/07/05 e un ultima rilevazione verrà fatta il 05/08/05 (Date di Rilevazione della media). Al termine delle 36 rilevazioni verrà effettuata la media aritmetica dei valori rilevati e calcolata la variazione percentuale rispetto alla rilevazione iniziale. All investitore verrà corrisposto a scadenza il maggior valore tra il 100% dell incremento percentuale del MIB30 così calcolato e zero, moltiplicato per un terzo dell ammontare nominale. Esempio:
5 Valore iniziale del MIB30: Media delle 36 rilevazioni: Calcolo della variazione percentuale = 17,54% All investitore verrà in questa ipotesi corrisposto, un premio a scadenza pari Euro 58,47 per ogni obbligazione da Euro ( 17,54% * *1/3 ) Componente derivativa implicita nei titoli e rendimento effettivo lordo, calcolato sulla base del prezzo d emissione e del valore della suddetta componente derivativa: Garanzie I titoli in oggetto risultano costituiti da tre componenti: due di tipo obbligazionario (una a tasso variabile e una zero coupon) ed una derivativa rappresentata da un opzione esotica di tipo call acquistata dall investitore. Il metodo utilizzato per la valutazione della componente opzionale si basa su una simulazione Montecarlo. La volatilità implicita dei titoli componenti il paniere utilizzata nel modello risultava, all 8 agosto 2002, pari al 24,85%. Il valore della componente derivativa implicita nel titolo è pari al 10,9% del valore nominale del titolo, il valore della componente obbligazionaria è pari all 89,10%. Pertanto il rendimento effettivo lordo annuo, calcolato sul prezzo della sola componente obbligazionaria è pari a 3,92%. Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto il rimborso delle stesse non è coperto da sistemi di garanzia dei depositi. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della Banca.
6 REGOLAMENTO Art. 1 - Il prestito è costituito da n obbligazioni non convertibili del valore nominale di Euro ciascuna, per l ammontare complessivo di Euro Il prestito potrà essere emesso in regime di dematerializzazione e quindi accentrato presso la Società di Gestione Monte Titoli S.p.A. Art. 2 - Il prezzo di emissione è pari al valore nominale di Euro per ciascuna obbligazione senza alcuna commissione a carico dei sottoscrittori. Il rimborso avrà luogo alla pari e senza alcuna deduzione di spese, a partire dal giorno di scadenza di tre anni dal giorno dell emissione e cioè a partire dal 21 agosto Le obbligazioni cessano di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Art. 3 - Il prestito ha godimento 21 agosto Le obbligazioni fruttano tre flussi di interesse: 1 TASSO VARIABILE: n. 6 cedole semestrali pagate su un terzo dell ammontare nominale del prestito con un tasso di remunerazione pari all Euribor 6 mesi su 360 rilevato da Il Sole 24 Ore media del mese antecedente quello di inizio del periodo di maturazione della cedola di applicazione (l ultimo valore assunto dal parametro di riferimento, media del luglio 2002, è pari a 3,493% lordo ). 2 TASSO FISSO: cedola unica (onecoupon) a scadenza pagata su un terzo dell ammontare nominale del prestito con un tasso di remunerazione pari al 12% lordo. 3 PREMIO INDEX LINKED: un premio pari al 100% dell apprezzamento del MIB30 pagato su un terzo dell ammontare nominale del prestito pari a: 100% *MAX 0, (MIB30f MIB30o) MIB30o dove: MIB30f = media aritmetica di 36 rilevazioni mensili del MIB30 (rilevazioni dal 21/09/2002 al 21/07/2005, ultima il 05/08/2005). MIB30o = prezzo di chiusura dell indice MIB30 alla data di partenza (21/08/02). Il periodo di offerta, la data di godimento ed il valore della prima cedola vengono fissati dal Consiglio di Amministrazione in sede di emissione e sono definiti come segue: periodo di offerta 19 agosto 2002 data di godimento 21 agosto 2002 tasso prima cedola 4,00% nominale ed effettivo lordo annuo. Art. 4 - La sottoscrizione delle obbligazioni potrà avvenire esclusivamente nel periodo di collocamento stabilito, presso gli sportelli della Banca o presso gli altri eventuali intermediari con i quali la Banca stessa abbia stipulato apposita convenzione di collocamento. La domanda di sottoscrizione dovrà essere formulata utilizzando l apposita scheda, che dovrà essere unica per ciascun sottoscrittore; le schede che un medesimo sottoscrittore dovesse presentare successivamente alla prima non verranno prese in considerazione. Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità emissione, e l emittente non si avvalga della facoltà di chiusura anticipata delle sottoscrizioni, prevista nelle condizioni generali, verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali Euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico di presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea, si procederà a sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di Euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Art. 5 - Il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale verranno eseguiti presso gli sportelli della Banca o presso la Società di Gestione. Art. 6 - Le obbligazioni non sono quotate sui mercati regolamentati ma sono negoziabili presso la Banca emittente con le modalità consentite per lo scambio di valori mobiliari non negoziati nei mercati regolamentati. La Banca rende note le condizioni di prezzo alle quali è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Art. 7 - Il trattamento fiscale degli interessi è quello tempo per tempo stabilito per i titoli della specie (attualmente sono assoggettati a imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D. Lgs. 1 aprile 1996 n. 239 e successive modificazioni). Art. 8 - Il diritto alla riscossione degli interessi si prescrive una volta trascorsi cinque anni dalla data di scadenza di ciascuna cedola. Il diritto al rimborso del capitale si prescrive una volta decorsi dieci anni dalla data in cui l obbligazione è rimborsabile. Art. 9 - Le comunicazioni della Banca agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge o dal presente Regolamento, mediante affissione presso gli sportelli della Banca. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni stabilite nel presente Regolamento. Per ogni controversia relativa alle sottoscrizioni, alle obbligazioni, nonché all interpretazione del presente Regolamento, sarà competente il Foro di Firenze. Il sottoscritto dichiara di aver ricevuto copia del presente foglio informativo. Data Firma

References: Art.13
 art.27
 art.3
 Art. 1
 Art. 2
 Art. 3
 Art. 4
 Art. 5
 Art. 6
 Art. 7
 Art. 8
 Art. 9