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Resolución CONASEV Nº EF/ - PDF
Resolución CONASEV Nº EF/
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Ramón Quiroga Gallego
1 Resolución CONASEV Nº EF/ REGLAMENTO DE PROMOTORES DE PRODUCTOS DE LA BOLSA DE PRODUCTOS DEL PERÚ S.A. TITULO I DISPOSICIONES GENERALES Artículo 1º.- Objeto El presente Reglamento establece las normas que regulan la actuación de los Promotores de Productos en la negociación de los productos y servicios listados en el registro de la Bolsa de Productos del Perú S.A., sin perjuicio de lo previsto en forma general por la legislación correspondiente y demás reglamentos y disposiciones de la Bolsa. La Bolsa y la relación de ésta con el Promotor se rigen por la Ley sobre Bolsas de Productos, sus modificaciones, normas reglamentarias, y supletoriamente por la Ley del Mercado de Valores, demás normas reglamentarias y futuras modificaciones de las mismas. Artículo 2º.- Terminología Para los efectos del Reglamento de Promotores de Productos, a continuación se enuncian los términos utilizados con sus respectivas definiciones: a. Bolsa: Bolsa de Productos del Perú S.A. b. Cámara: Cámara Arbitral de la Bolsa de Productos del Perú S.A. c. CONASEV: Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores. d. Corresponsal: persona natural o jurídica que toma órdenes y presta asesoría en representación del Corredor de Productos. e. Credencial: Documento que acredita al Promotor o miembros de su personal a ingresar al recinto de la Bolsa y operar en ella. f. Días: los útiles. g. Directorio: Directorio de la Bolsa de Productos del Perú S.A. h. Institución Liquidadora: Entidad encargada de la liquidación de las operaciones y la administración de las garantías. Puede ser la Bolsa de Productos del Perú S.A. u otra institución que cuente con autorización de CONASEV. i. Ley: Ley sobre Bolsa de Productos y sus modificatorias. 1
2 j. Liquidación: Proceso mediante el cual la Institución Liquidadora registra la conformidad de entrega del producto y transfiere los fondos correspondientes al vendedor. k. Operador de Piso: Persona natural que ingresa y ejecuta las órdenes en nombre y por cuenta de su Corredor de Productos u Operador Especial en el recinto bursátil, según el Reglamento de Corredores de Productos y Operadores Especiales, así como la persona natural que cumple similar función en nombre y por cuenta de una Sociedad Agente de Bolsa. l. Operador Especial: Persona natural o jurídica autorizada a operar en la Bolsa, que realiza operaciones directamente en la Bolsa por cuenta propia, asumiendo una misma posición por producto, sea de compra o de venta. m. Orden: Documento mediante el cual el cliente dispone, a través de un Promotor de Productos, la compra o venta de productos en la Rueda, según el Reglamento de Corredores de Productos y Operadores Especiales. n. Orden de Entrega: Documento generado por la Institución Liquidadora mediante el cual el Promotor comprador otorga su conformidad al producto o servicio e informa de los beneficios o castigos a que hubiere lugar. Este documento, asimismo, otorga al comprador la facultad de recibir o retirar el producto. o. Piso: recinto habilitado por la Bolsa en el cual se reúnen los Operadores de Piso para realizar sus operaciones. p. Productos: Bienes y servicios establecidos en el artículo 2º del Reglamento de Operaciones de Rueda de Productos inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la CONASEV y registrados en la Bolsa. q. Promotores: Sociedades y Agentes Corredores de Productos, Sociedades Agente de Bolsa y Operadores Especiales que se encuentran autorizados para negociar en la Bolsa de Productos del Perú S.A. r. Propuesta: Es la Orden divulgada al mercado que contiene la oferta de compra o de venta presentada por un Promotor de Productos en la Rueda; contiene las condiciones y términos de la oferta. s. Rueda: Rueda de Productos de la Bolsa de Productos del Perú S.A. t. Título representativo de productos: Documento que representa los bienes o servicios que se negocian en la Bolsa. Artículo 3.- Requisitos Para operar en la Bolsa, los Promotores deben contar con la autorización de funcionamiento o habilitación expedida por CONASEV y haber firmado el convenio con la Bolsa que regula la relación comercial entre ambos. Adicionalmente, deberá entregar la siguiente información: 2
3 Resolución CONASEV Nº EF/ a. Copia de la resolución de autorización de funcionamiento o habilitación expedida por CONASEV, b. Escritura pública de constitución y su constancia de inscripción en los Registros Públicos, c. Fotocopia del Registro Único de Contribuyentes-RUC. d. Relación de accionistas, e. Relación de Directores y su constancia de inscripción en los Registros Públicos, f. Plana gerencial y su constancia de inscripción en los Registros Públicos, g. Hoja de Vida y fotocopia del documento de identidad de las personas indicadas en los incisos d), e) y f) cuando corresponda. Artículo 4.- Credencial Una vez la Bolsa cuente con la documentación solicitada y suscrito el convenio, procederá a abrir un registro para el Promotor, lo que se le comunicará por escrito a éste. La Bolsa emitirá una credencial para que el Promotor esté plenamente identificado, la cuál estará suscrita por el Gerente General de la Bolsa, en señal de aprobación. El costo de emisión de la Credencial será comunicado mediante publicación en el boletín. La Bolsa emitirá las Credenciales que le soliciten los Promotores para su personal autorizado, dentro del límite fijado por el Directorio. En caso de extravío, el Corredor deberá comunicar, bajo su responsabilidad, la pérdida en forma inmediata para su anulación. Para obtener una nueva credencial, deberá solicitarlo mediante carta dirigida a la Gerencia General de la Bolsa. La reposición de la Credencial tendrá un costo, que será informado por la administración de la Bolsa y deberá ser cancelado en el momento de la solicitud. Las Credenciales son otorgadas a una persona específica, por lo tanto no podrán ser cedidas, prestadas o de cualquier forma transferidas. El intento o transferencia o falsificación por parte del Promotor, implicará la inclusión de una carta de llamada de atención firmada por el Gerente General de la Bolsa en su registro con copia al representante legal de Promotor y comunicado al Comité de Vigilancia. 3
4 Artículo 5.- Registro La Bolsa mantendrá un registro individual para cada Promotor, donde consignará todos sus documentos, copia de la correspondencia que se le envíe, infracciones y demás documentos o antecedentes que la Gerencia General considere pertinente. Artículo 6.- Contraprestación El Promotor está obligado a pagar a la Bolsa por los servicios a que se refiere este Reglamento, una contraprestación cuyo monto, forma y oportunidad serán establecidos conforme a las tarifas vigentes a la fecha de la prestación del servicio correspondiente. Dichas tarifas podrán ser modificadas unilateralmente por la Bolsa. Artículo 7.- Obligaciones de la Bolsa Son obligaciones de la Bolsa para con los Promotores las siguientes: 1. Autorizar y regular el acceso del Promotor al o los mecanismos de negociación conducidos por la Bolsa y otros servicios que brinde y sean compatibles con el convenio suscrito. 2. Permitir el acceso a la información que la Bolsa genere respecto de las operaciones que en ella se realicen, así como a la información que provean a la Bolsa de los productos inscritos en su registro. 3. Proporcionar, de ser el caso, el software que sea necesario para que el Promotor pueda acceder a la Rueda y a la información que se brinde. 4. Brindar un trato igualitario que permita acceder a las negociaciones en condiciones de libre competencia y formación de precios. 5. Desarrollar y establecer los requisitos para obtener la autorización de Operador de Piso y Corresponsal que presente las órdenes de las operaciones. 6. Procurar la capacitación del personal del Promotor respecto a la operatividad de la negociación en la Bolsa. 7. Brindar directamente o a través de terceros los mecanismos para la liquidación de las transacciones de los productos que se realicen en la Bolsa. Artículo 8.- Derechos de los Promotores Son derechos de los Promotores de productos los siguientes. 1. Ingresar al recinto en el que se realice la Rueda de Productos. 2. Realizar las operaciones autorizadas en el Reglamento de Operaciones de Rueda de Productos. 3. Recibir un trato que les permita realizar sus actividades con diligencia, lealtad e imparcialidad. 4. Solicitar a la Bolsa información sobre asuntos no sujetos a reserva bursátil y de acuerdo a las normas y políticas internas. 4
5 Resolución CONASEV Nº EF/ Coordinar y proponer a la Bolsa proyectos que permitan el desarrollo, la creación y modernización del mercado de productos y mecanismos de negociación. 6. Acceder a la información de precios y mercados de productos tanto internos como externos, para los productos y servicios que se negocien en la Bolsa. 7. Proponer nuevos productos a ser registrados en la Bolsa para su negociación. 8. Invocar al Comité de Vigilancia, cuando hubiere causa para ello, según el Reglamento del Comité de Vigilancia. 9. Solicitar, en su nombre y en el de su cliente, a la Bolsa la intervención de la Cámara Arbitral, cuando hubiere causa para ello, de acuerdo con el respectivo Reglamento. Artículo 9.- Deberes de Conducta De acuerdo a la buena práctica mercantil, los usos y costumbres bursátiles; deberán ser cumplidos tanto por el Promotor como por sus directores, gerentes, funcionarios, trabajadores, y corresponsales, en particular los principios enunciados a continuación: 1. Promover la transparencia del mercado. El Promotor deberá abstenerse de ejecutar operaciones cuando tengan conocimiento de que se formulan con el objeto de promover falsas condiciones de oferta o demanda, promover oscilaciones artificiales en los precios o cuando se trate de operaciones simuladas. 2. Actuar con responsabilidad, lealtad, cuidado, diligencia y buena fe, respetando fielmente las instrucciones de sus clientes, o en la ausencia de éstas, en los mejores términos para el cliente. 3. Mantener confidencialidad respecto de la identidad de sus clientes, de la información que éstos le hubiesen proporcionado así como de aquella a la cual hubiesen tenido acceso por el desarrollo de su actividad, salvo cuando le sea requerida por la Bolsa en el ejercicio de sus funciones. 4. Abstenerse de realizar operaciones en la que se cuente o podría contarse con información privilegiada, así como tampoco deberá recomendar la inversión en un determinado producto o servicio en función a información que se considere privilegiada. 5. Tratar al personal de los demás Promotores y de la Bolsa, tanto en el Piso como fuera de él, con el debido respeto y cortesía. 6. El Promotor establecerá un adecuado sistema de selección de sus Operadores de Piso, y Corresponsales fomentando la especialización y capacitación continua de su personal. 5
6 7. Velar por que el mercado bursátil se desarrolle sobre las bases de la libre y leal competencia; evitando y desalentando actos contrarios a la buena fe mercantil y al libre mercado. 8. Obtener de sus clientes información sobre su situación financiera, su experiencia en la negociación de productos, sus objetivos de participar en bolsa de productos y de toda otra información que sea relevante para los servicios que les brindará. 9. Ofrecer a sus clientes toda la información de que dispongan, cuando pueda ser relevante para la adopción de alguna decisión relacionada con su participación en la Bolsa. Esta información debe ser clara, correcta, precisa, suficiente y oportuna, para evitar su incorrecta interpretación y debe enfatizar los riesgos que cada operación conlleva. De acuerdo con las características de la operación que ordene un cliente, deberá revelársele de manera oportuna y completa, la vinculación de cualquier tipo que exista entre el Promotor y las personas que podrían actuar como contraparte en dicha operación. 10. Dar cumplimiento a las normas que regulan el ejercicio de sus actividades, velando siempre por los mejores intereses de sus clientes y la integridad de la negociación en Bolsa. Los Promotores deberán rechazar operaciones con Promotores no autorizados, así como cualquier operación en la que tengan conocimiento de que pueden infringir las normas que les son aplicables. Artículo 10.- Obligaciones de Carácter General El Promotor tendrá las siguientes obligaciones de carácter general: 1. Poseer los conocimientos necesarios sobre los procedimientos de la Bolsa, la Ley sobre Bolsa de Productos, la Ley del Mercado de Valores, la normativa de CONASEV, y demás leyes y normas relacionadas con el mercado de productos. 2. Poseer conocimientos técnicos suficientes sobre los productos, servicios y títulos representativos que se negocien. 3. Realizar sus actividades con diligencia, lealtad, e imparcialidad, otorgando siempre prioridad absoluta al interés de su cliente, en cumplimiento de los principios recogidos en las normas que regulan su actuación. 4. Cumplir con las disposiciones, los procedimientos, políticas, métodos y técnicas establecidas por la Bolsa, para el correcto acceso y uso del o los mecanismos de negociación, operaciones y servicios en general que la Bolsa brinde. 5. Proveer la información y documentos que la Bolsa solicite en el plazo que para cada caso establezca la norma correspondiente o en su defecto la misma solicitud, respecto a las operaciones y los productos que estén inscritos en su registro, y que se hayan transado en sus mecanismos de negociación. 6. Respetar y cumplir, de acuerdo a las normas pertinentes, lo que resuelva el Director de Rueda o quien haga las veces de éste, así como lo dispuesto por la Cámara Arbitral en caso de controversias. 6
7 Resolución CONASEV Nº EF/ Someterse a las normas y disposiciones internas que el órgano competente de la Bolsa dicte respecto a la ejecución del convenio entre ésta y los Promotores y referido a la negociación de los productos y servicios. 8. Mantener actualizada la relación de Operadores de Piso y Corresponsales. Por ello deberá comunicar a la Bolsa, en el plazo no mayor de dos (2) días el término de la relación laboral con cualquiera de ellos. En dicha comunicación deberá indicar detalladamente el motivo del cese. Artículo 11.- Obligaciones de Información Sin perjuicio de la información que deben comunicar en mérito a lo regulado por los incisos precedentes y demás reglamentos, el Promotor deberá remitir a la Bolsa, en la oportunidad prevista para el efecto, la siguiente información acerca de sí mismo y de las operaciones que realiza: 1. Cualquier modificación de su composición accionaria, así como las renuncias, remociones o nuevas designaciones de los miembros de su Directorio o de sus gerentes. Dicha información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de tres (3) días contados a partir del perfeccionamiento de cada uno de los actos indicados. 2. La convocatoria a Junta General de Accionistas que tenga por objeto acordar o solicitar la cancelación de la autorización de funcionamiento, una fusión, división o escisión o reducción de capital deberá ser puesta en conocimiento de la Bolsa el mismo día de su publicación. De no celebrarse esta Junta o de no adoptarse los referidos acuerdos, la sociedad deberá comunicar este hecho a la Bolsa, al día siguiente de ocurrido. 3. Toda modificación estatutaria que tenga por objeto su fusión, escisión o reducción de capital y la respectiva autorización de CONASEV. Dicha información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de tres (3) días contados a partir del perfeccionamiento del acto indicado. 4. Copia de la resolución de CONASEV que les autorice a realizar nuevas operaciones. Dicha información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de un (1) día hábil contado a partir de la notificación de la resolución al Promotor. 5. La designación y remoción del responsable de los procedimientos y sistemas de control interno del Promotor. Dicha información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de dos (2) días contados a partir de tomado el acuerdo de cada uno de los actos indicados. 6. Designación o remoción por escrito a la o las personas autorizadas para gestionar y tramitar asuntos relacionados con la ejecución de sus operaciones. Dicha 7
8 información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de un (1) día hábil contado a partir de la entrada en vigencia de la designación. 7. Información respecto de la apertura o cierre de oficinas. Dicha información deberá ser remitida en un plazo máximo de diez (10) días, contados desde la fecha de adoptada la decisión. La comunicación deberá incluir los datos relevantes de la nueva oficina, así como de la persona responsable de ésta. 8. Informe mensual de los niveles de capital y patrimonio neto, a que hacen referencia las normas del mercado de productos. Dicha información deberá ser proporcionada en un plazo máximo de cinco (5) días contados a partir del cierre de cada mes. 9. Estados financieros auditados y memoria anual, los cuales deberán ser presentados en un plazo que no exceda del 15 de abril del año siguiente al cierre de cada ejercicio económico. 10. Información financiera no auditada trimestral. Tal información deberá presentarse en la forma que establecen los reglamentos sobre presentación de información financiera. Dicha información deberá ser enviada dentro de los treinta (30) días calendario siguiente al mes correspondiente cuando se trate de los tres (3) primeros trimestres, y dentro de los cuarenta y cinco (45) días calendario cuando se trate del cuarto trimestre. 11. Otras que determine el Directorio. Excepcionalmente, ante el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones previstas en el presente artículo y en los artículos 12 y 13, la Bolsa podrá otorgar al Promotor un plazo de dos (2) a siete (7) días, según lo estime pertinente, con la finalidad de que regularice o subsane algún incumplimiento antes de hacer efectivo lo regulado en la respectiva cláusula de resolución del convenio suscrito entre el Promotor y la Bolsa. Dicho plazo se establecerá en la comunicación escrita que se le curse al Promotor. Artículo 12.- Intención Manipuladora El Promotor en ningún caso podrá: 1. Participar directa o indirectamente o tener intereses en las ganancias de operaciones manipuladoras o fraudulentas o manejar o financiar este tipo de operaciones. 2. Circular rumores que pueda esperarse afecten las condiciones de mercado en la bolsa. 3. Difundir información o efectuar recomendaciones que de acuerdo con el tiempo y las circunstancias en las que se produzcan sean falsas o engañosas con conocimiento o debiendo tenerlo respecto a la falsedad de las mismas, con el propósito de: a) Inducir a la compra o venta de un producto o servicio; b) Incrementar, reducir o mantener el precio de un producto o servicio; 8
9 Resolución CONASEV Nº EF/ c) Dar una falsa apariencia de actividad en el mercado de un producto o servicio. 4. Efectuar declaraciones con el propósito de inducir a la compra o venta de un producto o servicio, que de acuerdo al tiempo y a las circunstancias en las que se produzcan sean falsas o engañosas conociendo o debiendo conocer la falsedad de las mismas. 5. Realizar por cuenta propia operaciones en productos o servicios con la intención de crear directa o indirectamente, una falsa o engañosa apariencia de actividad comercial en el mercado. 6. Realizar por cuenta de un tercero operaciones mediante las cuales: a) El Promotor intente; o b) El Promotor tenga conocimiento de que el cliente intenta; o c) Según las circunstancias de la orden, el Promotor tenga sospechas razonables que el cliente colocó la orden con la intención de crear una falsa o engañosa apariencia en el mercado del producto o servicio. Artículo 13.- Prevención de Actividades Manipuladoras En aplicación supletoria del artículo 176 de la Ley del Mercado de Valores, el Promotor podrá inferir el propósito manipulador del cliente a partir de las características o circunstancias de las órdenes, tales como: 1. Operaciones que, de acuerdo con el perfil del cliente o del mercado, o del producto o servicio, son excesivas en relación al volumen habitual. 2. Las órdenes ingresadas en los instantes previos al cierre de la sesión que, por su precio o cuantía, pueden provocar que la cotización evolucione artificialmente. 3. Cuando la orden es inconsistente con la historia o reciente negociación del producto o servicio. 4. Cuando el cliente por cuya cuenta se coloca la orden u otra persona que esté vinculada a ella pueda tener interés en crear una falsa o engañosa apariencia en el mercado del producto o servicio. 5. Cuando la orden es acompañada por alguna declaración, entrega o acuerdo inusual que permita presumir una afectación al mercado. 6. Cuando la orden parezca ser parte de una serie, que en conjunto resulte inusual. En estos supuestos, el Promotor deberá de abstenerse de tomar la o las órdenes, de lo contrario será responsable solidario de dicha conducta. 9
10 Artículo 14.- Controversias El Promotor se somete expresamente al proceso de solución de controversias de la Bolsa a través de la Cámara Arbitral, previsto para el caso de reclamos presentados por los clientes y otros Promotores por discrepancias surgidas en la negociación o ejecución de alguna operación referidas a los términos y condiciones pactadas. Asimismo, quedan obligados a acatar los fallos que se dicten en dicho proceso, los cuales tienen carácter de inapelables y se rigen por el reglamento de la materia. Artículo 15.- Suspensión La Bolsa podrá restringir el acceso del Promotor al o los mecanismos de negociación y a los demás servicios cuando haya incurrido en los siguientes casos: 1. Infracción a las disposiciones contenidas en la Ley, y demás normas que regulan la actuación de los Promotores. El plazo de suspensión será el determinado por la resolución que emita CONASEV. 2. Infracción a las disposiciones contenidas en el convenio suscrito entre la Bolsa y el Promotor. 3. Incumplimiento de cualquiera de las obligaciones descritas en los artículos 10, 11, 12 y 13 del presente Reglamento. 4. Alguna otra causa que disponga el estatuto, políticas, disposiciones o reglamentos internos elaborados por la Bolsa. 5. Después de transcurridos treinta (30) días de vencido el plazo para el pago de la contraprestación que el Promotor está obligado a retribuir a la Bolsa por algún servicio prestado según el convenio. Dicha suspensión debe ser previamente comunicada, otorgándose un plazo de siete (7) días para regularizar el pago. 6. Incumpla, y venza el plazo que la Bolsa le otorgue para regularizar dicho incumplimiento, sin que ésta haya obtenido una respuesta favorable o satisfactoria a la observancia de la obligación a cumplir. En tanto dure la suspensión, el Promotor quedará privado de todos los derechos y prerrogativas que el convenio y la autorización de funcionamiento le otorga, no pudiendo efectuar operaciones o intermediación de productos o servicios de ninguna clase. Sin embargo, el Promotor suspendido continuará sometido a todas sus obligaciones, deberes, responsabilidades y disposiciones frente a la Bolsa. DISPOSICIÓN FINAL Respecto a los Márgenes de Liquidez y Solvencia cuyo cumplimiento deberán observar los Promotores, aplicará supletoriamente lo regulado para dicho efecto en el Título X del Reglamento de Agentes de Intermediación aprobado mediante Resolución CONASEV Nº EF/94.10 o la norma que lo sustituya. 10

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 Artículo 8
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 Artículo 10
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 artículo 176
 Artículo 14
 Artículo 15
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