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AVVISO n Aprile 2012
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1 AVVISO n Aprile 2012 Mittente del comunicato : Borsa Italiana Societa' oggetto : dell'avviso Oggetto : Modifiche al Regolamento dei Mercati e relative Istruzioni dal 28 maggio 2012/Amendments to the Market Rules and to the Instructions from 28 May 2012 Testo del comunicato Modifiche al Regolamento dei Mercati e relative Istruzioni Informazione societaria: avvio del sistema di diffusione dell'informativa regolamentata Entrata in vigore il 28 Maggio 2012 (si veda l'allegato) Amendments to the Market Rules and accompanying Instructions Corporate information: start of Dissemination of Regulated Disclosure System Entry into force on 28 May 2012 (See the Annex) Disposizioni della Borsa
2 MODIFICHE AL REGOLAMENTO DEI MERCATI E RELATIVE ISTRUZIONI INFORMAZIONE SOCIETARIA: AVVIO DEL SISTEMA DI DIFFUSIONE DELL INFORMAZIONE REGOLAMENTATA La Consob, con delibera n del 7 ottobre 2009, ha approvato le modifiche al Regolamento dei Mercati deliberate dall Assemblea di Borsa Italiana nella seduta del 10 settembre 2009 (le Istruzioni al Regolamento dei Mercati sono state modificate conseguentemente). Le modifiche illustrate nel presente Avviso entreranno in vigore il 28 maggio Gli emittenti devono comunicare a Borsa Italiana con congruo anticipo rispetto al 28 maggio quali modalità di diffusione delle informazioni regolamentate hanno adottato (i.e. utilizzo dello SDIR autorizzato dalla Consob o in proprio). Premessa Con delibera del 1 aprile 2009 la Consob ha apportato modifiche al regolamento n del 14 maggio 1999 (Regolamento Emittenti di seguito RE), ai fini del recepimento della direttiva n. 2004/109/CE del Parlamento europeo e del Consiglio sull armonizzazione degli obblighi di trasparenza delle informazioni sugli emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato europeo (Direttiva Transparency di seguito anche Direttiva o DT). In tale occasione è stata introdotta una disciplina delle modalità di diffusione delle informazioni previste dalla regolamentazione. In particolare, è stato introdotto un regime competitivo nello svolgimento dei servizi di diffusione dell informativa degli emittenti che ha conferito natura commerciale al servizio stesso. E stata pertanto superata l attuale impostazione in base alla quale gli adempimenti degli emittenti agli obblighi di informativa sono veicolati al pubblico, alla Consob e alla società di gestione del mercato tramite il NIS ( Network Information System ), unico circuito telematico predisposto e gestito da Borsa Italiana per la trasmissione delle informazioni societarie in attuazione della delega di cui al previgente art. 67 del Regolamento n In continuità con l attuale impianto, BIt Market Services S.p.A., società del Gruppo London Stock Exchange, ha chiesto a Consob di essere autorizzata all esercizio del sistema di diffusione delle informazioni regolamentate denominato SDIR-NIS. In data 4 aprile 2012, con delibera n , BIt Market Services SpA è stata autorizzata, ai sensi dell art. 113-ter, comma 4, lett. a), del d.lgs. n. 58/1998, all esercizio del sistema di diffusione delle informazioni regolamentate - denominato SDIR-NIS - ed iscritta nel relativo elenco, tenuto dalla Consob, ai sensi dell art. 116-septies, comma 3, del regolamento concernente la disciplina degli emittenti. 1
3 La data di inizio dell attività del predetto sistema di diffusione delle informazioni regolamentate è stata stabilita per il 28 maggio Nel nuovo contesto regolamentare gli emittenti saranno pertanto tenuti ad adempiere agli obblighi di diffusione dell informativa regolamentare attraverso l utilizzo di uno SDIR autorizzato dalla Consob o in proprio nel rispetto delle modalità stabilite dalla Consob. Ad oggi solo SDIR-NIS di BIt Market Servises è stato autorizzato dalla Consob ed iscritto nel relativo elenco. Si è proceduto di conseguenza all aggiornamento del testo del Regolamento dei Mercati e delle relative Istruzioni apportando le modifiche di seguito illustrate. Tale modifiche entreranno in vigore il 28 maggio p.v.. Eliminazione dell obbligo di utilizzo del NIS Nel previgente regime, il Regolamento del Mercato imponeva alle società l utilizzo del NIS in conformità con quanto previsto dal Regolamento Consob n in tema di obblighi informativi. Considerato l avvio di un regime competitivo per l attività di diffusione delle informazioni, è necessario eliminare l obbligo di utilizzo del NIS e prevedere che, in fase di ammissione, l emittente informi Borsa Italiana circa le modalità scelte per la diffusione dell informazione (dettagli dello SDIR o delle modalità di diffusione in proprio). In caso di successive modifiche, Borsa dovrà essere tempestivamente informata. Comunicazioni al pubblico richieste dal Regolamento di Borsa Italiana Il Regolamento dei Mercati, ad oggi, richiede all emittente di veicolare attraverso il NIS anche quelle comunicazioni al pubblico non derivanti da specifici obblighi di legge ma richieste dal Regolamento stesso (ad esempio il calendario degli eventi societari). In continuità con tale impostazione, le comunicazioni al pubblico richieste dal Regolamento del Mercato sono fatte rientrare nel novero di informazioni regolamentate come definite nel Testo Unico della Finanza e dovranno essere diffuse attraverso lo SDIR. Deposito presso Borsa Italiana Ai sensi del nuovo articolo 113-ter del Testo Unico della Finanza le informazioni regolamentate devono essere depositate presso la Borsa. Tale adempimento si considera adempiuto attraverso la trasmissione in via elettronica delle informazioni (attraverso lo SDIR incaricato dall emittente o dall emittente che provvede alla diffusione in proprio). Emittenti valori mobiliari Le nuove regole in tema di diffusione dell informazione regolamentata trovano applicazione con riferimento agli emittenti valori mobiliari come definiti dall articolo 65, comma 1, lettera b) del regolamento approvato con delibera Consob n Si ha 2
4 riguardo a tal fine ai soggetti che emettono valori mobiliari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato in Italia e che hanno l Italia come Stato membro d origine ai sensi dell articolo 1, comma 1, lettera w-quater, del Testo unico. Questo comporta l applicazione dell obbligo di utilizzo di uno SDIR anche a emittenti che ad oggi si avvalevano del NIS solo per scelta volontaria, potendo altrimenti adempiere gli obblighi informativi attraverso modalità più tradizionali (e.g. fax). Si fa riferimento in particolare agli emittenti dei mercati MOT e SEDEX. Le disposizioni del Regolamento del Mercato e le relative Istruzioni sono state aggiornate di conseguenza. Schemi di comunicato price sensitive. Si aggiorna il testo degli schemi di comunicato al fine di recepire, tra l altro, le nuove disposizioni in tema di codifica delle informazioni rilevanti e di bilancio semestrale abbreviato. *** Altre modifiche Emittenti esteri: In un ottica di semplificazione, a seguito dell armonizzazione a livello europeo delle modalità di diffusione e archiviazione dell informativa regolamentata, si limita ai soli emittenti di diritto estero di uno Stato non appartenente all Unione Europea l ambito di applicazione di quelle disposizioni del Regolamento di Borsa Italiana che richiedono di dimostrare, ai fini della ammissione, la disponibilità e l accessibilità delle informazioni in Italia. Requisiti degli emittenti di obbligazioni. Alla luce della normativa Transparency che ha assicurato la messa a disposizione del pubblico in maniera armonica in EU dell informazione regolamentata e a seguito della normativa MIFID che ha previsto obblighi di pre-trade transparency sulle condizioni di negoziazione, si semplifica la documentazione richiesta in fase di ammissione. Condizioni di quotazione delle società controllanti società extra UE. In tema di condizioni di quotazione delle società controllanti società extra UE, si sono aggiornati i riferimenti normativi a seguito della diversa formulazione dell articolo 36 del regolamento Consob n così come modificato con delibera n del 25 giugno Sul punto si ricorda che l attestazione dell organo amministrativo nella relazione sulla gestione è relativa alle condizioni previste all art. 36, comma 1, lett. a), b) e c, i) e non anche alla lett. c, ii) in tema di sistema amministrativo-contabile. Sul punto non si richiede infatti alcuna attestazione specifica richiedendo la lettera c, ii) all organo di controllo della società controllante di comunicare alla Consob e alla società di gestione del mercato i fatti e le circostanze comportanti l inidoneità del sistema amministrativo contabile al rispetto delle condizioni di legge. Il testo aggiornato del Regolamento e delle Istruzioni sarà reso disponibile sul sito Internet di Borsa Italiana, all indirizzo anche in una versione che evidenzia le modifiche apportate. Di seguito si riporta lo stralcio degli articoli del Regolamento e delle Istruzioni 3
5 PARTE 1 DISPOSIZIONI GENERALI REGOLAMENTO DEI MERCATI Articolo 1.3 (Definizioni) Emittente valori mobiliari Indica l emittente come definito dall articolo 65, comma 1, lettera b) del regolamento approvato con delibera Consob n PARTE 2 AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI TITOLO 2.1 DISPOSIZIONI GENERALI Articolo (Ulteriori condizioni per gli emittenti esteri) 1. Gli emittenti di diritto estero di uno Stato non appartenente all Unione Europea devono dimostrare che non sussistono impedimenti alla sostanziale osservanza da parte loro delle disposizioni, contenute nel presente Regolamento e nelle relative Istruzioni nonché in leggi o altri regolamenti ad essi applicabili, concernenti le informazioni da mettere a disposizione del pubblico, della Consob o di Borsa Italiana. E fatta salva la facoltà di Borsa Italiana di stabilire, per singoli emittenti, tenuto conto degli ordinamenti cui sono assoggettati, modalità e termini diversi da quelli previsti in via generale per l osservanza delle disposizioni del presente Regolamento Per l ammissione di strumenti finanziari emessi da società o enti soggetti alla legislazione nazionale di uno Stato appartenente alla Unione Europea e che hanno una rappresentazione cartolare, tale rappresentazione deve essere conforme alle norme in vigore in detto Stato. Qualora la rappresentazione cartolare non sia conforme alle norme in vigore in Italia, la situazione dovrà essere resa nota al pubblico
6 TITOLO 2.2 CONDIZIONI PER L AMMISSIONE Capo 3 Obbligazioni Sezione I Articolo (Requisiti degli emittenti di obbligazioni) Nel caso di ammissione alla quotazione di obbligazioni convertibili in azioni negoziate in un mercato regolamentato diverso da quelli organizzati e gestiti da Borsa Italiana l emittente le obbligazioni convertibili ha l obbligo di: - dimostrare la disponibilità in Italia delle informazioni sui prezzi fatti registrare dalle azioni derivanti dalla conversione nel mercato principale nel quale dette azioni sono quotate; - dimostrare che, ove le azioni derivanti dalla conversione siano emesse da un terzo, questo ultimo sia assoggettato ad una disciplina concernente le informazioni da mettere a disposizione del pubblico e dell Autorità di controllo sostanzialmente equivalente a quella vigente in Italia; - dimostrare che, ove le azioni derivanti dalla conversione siano emesse da un terzo, risultino disponibili in Italia tutte le informazioni rilevanti rese pubbliche dall emittente terzo nel mercato principale di quotazione delle proprie azioni. (la modifica si estende all art relativo ai requisiti degli emittenti warrant) TITOLO 2.4 DOMANDA E PROCEDURA DI AMMISSIONE Articolo (Domanda di ammissione alla quotazione) 5. Fino alla data di inizio delle negoziazioni, ogni annuncio, avviso, manifesto e documento, che l'emittente intenda rendere pubblico, relativo alla domanda di 5
7 ammissione ed alle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della domanda stessa, deve essere preventivamente comunicato a Borsa Italiana e deve menzionare che è in corso la procedura per l ammissione. TITOLO 2.5 SOSPENSIONE E REVOCA DALLA QUOTAZIONE Articolo (Esclusione su richiesta dalle negoziazioni) 5. Quindici giorni prima della data di decorrenza dell esclusione dalle negoziazioni, l emittente pubblica almeno su un quotidiano a diffusione nazionale un avviso che rinnova l informativa al pubblico circa l imminente esclusione dalle negoziazioni e secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1. Articolo (Obblighi informativi) 1. L emittente è comunque tenuto a: a)inviare a Borsa Italiana copia degli avvisi di cui agli articoli 84 e 89 del regolamento approvato con delibera Consob n L invio deve essere effettuato non più tardi del giorno precedente a quello previsto per la pubblicazione da parte dell organo di stampa; a) b) comunicare a Borsa Italiana, qualora abbia ottenuto l ammissione alla quotazione di azioni, ogni variazione dell ammontare e della composizione del proprio capitale sociale, con le modalità e nei termini stabiliti nelle apposite Istruzioni; b) c) comunicare a Borsa Italiana, entro 30 giorni dal termine dell esercizio sociale precedente, il calendario annuale degli eventi societari nel quale sono precisati, anche sotto forma di intervalli temporali le date stabilite per: - la riunione dell organo competente di approvazione del quarto resoconto intermedio di gestione e/o del progetto di bilancio dell esercizio precedente; - la riunione dell organo competente di approvazione del bilancio dell esercizio precedente o del rendiconto annuale di gestione; - la riunione dell organo competente di approvazione della semestrale dell esercizio in corso o della relazione semestrale della gestione; - la riunione dell organo competente di approvazione del primo e terzo 6
8 resoconto intermedio di gestione dell esercizio in corso; - le eventuali riunioni dell organo competente per l approvazione dei dati preconsuntivi; - le eventuali presentazioni dei dati contabili agli analisti finanziari. L emittente deve comunicare a Borsa Italiana ogni successiva variazione delle informazioni contenute nel calendario e, qualora abbia fornito il calendario annuale sotto forma di intervalli temporali, non appena decise, le date stabilite per gli eventi. c) d) inserire nel comunicato relativo all approvazione del bilancio da parte dell organo competente la data proposta per il pagamento dell eventuale dividendo; d) e) comunicare a Borsa Italiana, ai fini dell ordinato svolgimento delle negoziazioni, le ulteriori informazioni specificate nelle Istruzioni. 2. Le comunicazioni di cui al comma 1 sono diffuse al pubblico secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1 mediante Avviso di Borsa Italiana L emittente quote di fondi mobiliari chiusi invia tempestivamente al mercato, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, un comunicato relativo all adempimento dell obbligo di cui all articolo , comma Gli emittenti per i quali sia in corso l istruttoria per l ammissione alla quotazione inviano a Borsa Italiana gli avvisi inerenti all offerta da pubblicare su quotidiani al fine di una loro diffusione mediante Avvisi di Borsa Italiana In caso di operazioni di Reverse merger, ovvero di aumento di capitale mediante conferimento in natura di attività di valore significativamente superiore all attivo patrimoniale dell emittente come calcolato ai sensi dell articolo 117 bis TUF e del relativo Regolamento Consob previsto dall articolo 117 bis, comma 2, l emittente invia tempestivamente al mercato, secondo le modalità di cui agli articoli all articolo 2.7.1, comma 1, e 2.7.2, un comunicato nel quale attesta il rispetto da parte della società incorporante quale risultante a seguito della fusione del requisito di cui all articolo 2.2.1, comma 6 del Regolamento nonché il rilascio a Borsa Italiana, da parte dello sponsor, delle dichiarazioni di cui all articolo 2.3.1, comma Le società controllanti società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all Unione Europea forniscono al mercato, in occasione dell approvazione del bilancio di esercizio, nella relazione sulla gestione, attestazione dell organo amministrativo circa l esistenza o meno delle condizioni di cui all articolo 36 del regolamento Consob n /2007, lettere a, b e c, punto i). L organo di controllo comunica tempestivamente a Borsa Italiana quanto previsto in tema di sistema amministrativo contabile dell articolo 36, comma 1, lettera c, punto ii) del Regolamento Consob n /2007 e successive modifiche e integrazioni Le società tenute ad adeguarsi alle condizioni di cui all'articolo 36 e ss del regolamento Consob n /2007, in base alle disposizioni transitorie ivi previste, trasmettono a Borsa Italiana le attestazioni di cui ai commi 10 e 11 del presente articolo entro il termine previsto per l'adeguamento
9 15. Nel caso in cui l emittente e la singola emissione siano stati oggetto di rating sul merito di credito da parte di un agenzia di rating indipendente locale o internazionale, tali rating, se pubblici, dovranno essere resi noti al mercato, unitamente alle informazioni richieste nelle Istruzioni in fase di ammissione, secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1. L emittente si impegna altresì a comunicare con le medesime modalità qualsiasi modifica nei giudizi di rating. In fase di prima applicazione, l emittente dovrà comunicare esclusivamente i rating richiesti o aggiornati dopo l entrata in vigore della presente disposizione. 16. Per gli strumenti finanziari emessi da Borsa Italiana, i riferimenti all emittente sono riferiti a Borsa Italiana. A tali fini, gli obblighi di cui al presente articolo sono adempiuti nei confronti di Consob secondo le modalità di cui all articolo del Regolamento e sono diffusi al pubblico mediante Avviso di Borsa Italiana. 17. Nel caso di emittente di diritto estero, Borsa Italiana può stabilire che non sono dovute le comunicazioni di cui ai commi precedenti e quelle richieste ai sensi delle Istruzioni se informazioni equivalenti sono messe a disposizione del pubblico ai sensi della disciplina applicabile nel paese d origine. Articolo (Ulteriori obblighi degli emittenti che esercitano o che abbiano esercitato l opzione di cui all articolo 1, comma 120 della legge n. 296/2006) 1. In caso di esercizio dell opzione irrevocabile di cui all articolo 1, comma n. 120 della legge n. 296/2006, gli emittenti inviano tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana un comunicato, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e Gli emittenti comunicano tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana l assunzione della qualifica di SIIQ, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e In occasione della pubblicazione del progetto di bilancio, gli emittenti che abbiano assunto la qualifica di SIIQ, verificano il rispetto degli obblighi previsti dalla disciplina fiscale per mantenere la qualifica di SIIQ. Nel caso in cui si rilevi il mancato rispetto degli obblighi previsti dalla disciplina fiscale per mantenere la qualifica di SIIQ, la società invia tempestivamente al mercato un comunicato, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e in cui si motiva il mancato rispetto degli obblighi previsti per il mantenimento della qualifica e le relative conseguenze. 4. La SIIQ comunica tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana l eventuale cessazione dal regime speciale di cui all articolo 1, comma n. 119 e seguenti della legge n. 296/2006, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e Articolo (Ulteriori obblighi delle Real Estate Investment Companies) 1. Oltre agli obblighi informativi derivanti dall applicazione degli articoli 2.6 e seguenti, le Real Estate Investment Companies sono tenute al rispetto dei seguenti obblighi informativi: 8
10 a) in occasione della pubblicazione del progetto di bilancio, le Real Estate Investment Companies che abbiano assunto la qualifica di SIIQ, verificano il rispetto degli obblighi previsti dalla disciplina fiscale per mantenere tale qualifica. Nel caso in cui si rilevi il mancato rispetto degli obblighi previsti dalla disciplina fiscale per mantenere la qualifica di SIIQ, la società invia tempestivamente al mercato un comunicato, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e in cui si motiva il mancato rispetto degli obblighi previsti per il mantenimento della qualifica e le relative conseguenze; b) ; c) in caso di esercizio dell opzione irrevocabile di cui all articolo 1, comma n. 120 della legge n. 296/2006, le Real Estate Investment Companies inviano tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana un comunicato, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e 2.7.2; d) le Real Estate Investment Companies comunicano tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana l assunzione della qualifica di SIIQ, secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1, e 2.7.2; e) la SIIQ comunica tempestivamente al mercato e a Borsa Italiana l eventuale cessazione dal regime speciale di cui all articolo 1, comma 119 e seguenti della legge n. 296/2006, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e 2.7.2; f) cinque giorni prima della data di avvio delle negoziazioni, l emittente comunica al mercato e a Borsa Italiana, secondo le modalità di cui all articolo comma 1, e 2.7.2, dichiarazione in merito al rispetto dei requisiti previsti all articolo 1, comma n. 119 e seguenti, della legge n. 296/2006 e successive disposizioni attuative. Articolo (Durata dell offerta pubblica di acquisto e dell esecuzione dell obbligo di acquisto di cui all articolo 108 del Testo Unico della finanza ) 1. Colui che intende procedere a un offerta pubblica di acquisto o di scambio su strumenti finanziari quotati in Borsa comunica per iscritto a Borsa Italiana la proposta di durata dell offerta, segnalando eventuali specifiche esigenze, allegando copia della bozza del documento di offerta e precisando l eventuale intenzione di effettuare la raccolta delle adesioni sul mercato. TITOLO 2.7 DIFFUSIONE DELLE INFORMAZIONI AL PUBBLICO E LORO ARCHIVIAZIONE Articolo (Modalità di adempimento degli obblighi di comunicazione al pubblico e a Borsa Italiana da parte di emittenti strumenti finanziari di diritto italiano con azioni quotate in Borsa) 9
11 1. Se non diversamente previsto, gli emittenti strumenti finanziari adempiono gli obblighi di comunicazione al pubblico previsti dal presente Regolamento nonché gli obblighi di trasmissione a Borsa Italiana di cui all articolo 65-septies, comma 4 del regolamento approvato con delibera Consob n , secondo le modalità indicate nel Capo I del Titolo II, Parte III del regolamento n e nel rispetto di quanto previsto nelle Istruzioni. 1. Gli emittenti di diritto italiano con azioni quotate in borsa adempiono agli obblighi di comunicazione, da assolversi secondo le modalità di cui all articolo 66 del regolamento approvato con Delibera Consob n , nonché agli obblighi di comunicazione al mercato stabiliti dal Titolo II, Parte II del medesimo regolamento, mediante l invio di un comunicato a Borsa Italiana. 2.Gli emittenti di cui al comma 1 utilizzano il sistema telematico Network Information System (di seguito, NIS), organizzato e gestito da Borsa Italiana, per la trasmissione in via ufficiale dei comunicati di cui al comma 1. 3.Borsa Italiana, mediante il NIS, cura la diffusione al pubblico dei comunicati ricevuti attraverso l invio degli stessi alle agenzie di stampa collegate al sistema nonché attraverso la pubblicazione di un Avviso di Borsa Italiana ai sensi dell articolo L invio alle agenzie di stampa avviene contestualmente alla ricezione del comunicato, ovvero, nel caso il comunicato sia trasmesso durante l orario di svolgimento delle contrattazioni, entro i quindici minuti successivi. L emittente può considerare pubblico il comunicato non appena abbia ricevuto conferma, attraverso il NIS, della sua avvenuta ricezione da parte di almeno due agenzie di stampa Borsa Italiana, previa comunicazione alla Consob, può ritardare l invio dei comunicati ricevuti ai sensi dell articolo 65-septies comma 4 del regolamento approvato con Delibera Consob n , informandone attraverso il NIS l emittente, qualora ciò sia ritenuto necessario al fine di valutare l opportunità di sospendere dalle negoziazioni gli strumenti finanziari interessati. 5. Gli emittenti di cui al comma 1 utilizzano il NIS per l assolvimento degli obblighi informativi nei confronti di Borsa Italiana di cui all articolo 2.6.2, comma 1, relativamente a tutti gli strumenti finanziari quotati da essi emessi. 6.comunicati ricevuti sono protocollati e archiviati da Borsa Italiana Per gli strumenti finanziari emessi da Borsa Italiana, i riferimenti all emittente sono riferiti a Borsa Italiana. Articolo (Modalità di adempimento degli obblighi informativi da parte degli altri emittenti) 1.Gli emittenti strumenti finanziari quotati diversi da quelli di cui all articolo 2.7.1, comma 1, possono richiedere il collegamento al NIS. In tale caso si applicano le 10
12 disposizioni del presente Titolo Gli emittenti strumenti finanziari diversi dai valori mobiliari che non diffondono le informazioni regolamentate secondo le modalità indicate nel Capo I del Titolo II, Parte III del regolamento approvato con Delibera Consob n , si avvalgano della facoltà di cui al comma 1, adempiono agli obblighi informativi nei confronti di Borsa Italiana a mezzo fax ai numeri indicati nelle Istruzioni. Articolo (Modalità di adempimento degli obblighi informativi in caso di disfunzioni operative e/o di interruzione del servizio dello SDIR impossibilità di utilizzo del NIS) 1.L emittente qualora, per circostanze eccezionali, non possa utilizzare il NIS o riscontri anomalie nel funzionamento del sistema, deve darne immediata comunicazione a Borsa Italiana e adempiere agli obblighi informativi al pubblico di cui all articolo 2.7.1, comma 1, secondo le modalità stabilite dalla Consob con il Regolamento approvato con la Delibera n Nei casi di disfunzioni operative e/o di interruzione del servizio dello SDIR utilizzato dall emittente o del servizio di diffusione in proprio gestito dall emittente medesimo, gli adempimenti informativi nei confronti di Borsa Italiana sono assolti a mezzo fax ai numeri indicati nelle Istruzioni. Articolo (Adempimento degli obblighi di comunicazione mediante l utilizzo del NIS) Borsa Italiana abilita l accesso al NIS, secondo i tempi e le condizioni concordate con ciascun emittente e preventivamente comunicate alla Consob. Le disposizioni del presente Titolo si applicano a ciascun emittente a partire dalla data che verrà comunicata da Borsa Italiana a seguito dell avvenuta abilitazione. Articolo (Altre modalità di adempimento degli obblighi informativi nei confronti di Borsa Italiana) Gli emittenti strumenti finanziari quotati in Borsa adempiono agli obblighi informativi nei confronti di Borsa Italiana stabiliti nel regolamento approvato con delibera Consob n , diversi da quelli individuati all articolo 2.7.1, secondo le modalità stabilite nelle Istruzioni. TITOLO 2.9 OBBLIGHI DEI RICHIEDENTI Articolo
13 (Obblighi informativi) 1. L'operatore aderente ad uno dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana oppure l'emittente che hanno chiesto l'ammissione alle negoziazioni di uno strumento finanziario ai sensi dell'articolo 2.1.2, comma 7, comunicano a Borsa Italiana ogni informazione necessaria per il funzionamento del mercato; in particolare, comunicano le informazioni specificate nelle Istruzioni. 5. Borsa Italiana dà comunicazione al pubblico della messa a disposizione da parte degli emittenti della documentazione prevista alle Sezioni IV e V, Capo II, Titolo II, Parte III del Regolamento Emittenti Consob, ovvero prevista dalle equivalenti disposizioni applicabili agli emittenti, per quanto applicabile. PARTE 6 TRASPARENZA DEI MERCATI Articolo (Diffusione di notizie e consultazione degli archivi) 1. Borsa Italiana diffonde mediante Avviso di Borsa Italiana o mediante le strutture informatiche di supporto alle negoziazioni le informazioni che presentano interesse per il buon funzionamento del mercato, inclusi i comunicati e la notizia della disponibilità dei documenti ad essa trasmessi per la diffusione al pubblico ai sensi della legge e delle relative disposizioni di attuazione. 2. Presso Borsa Italiana sono archiviati e consultabili dal pubblico: a) i dati relativi ai contratti conclusi nei mercati, fatta eccezione per i nominativi delle controparti; b) i Listini ufficiali; c) gli Avvisi di Borsa Italiana; d) i documenti trasmessi a Borsa per la diffusione al pubblico, richiamati negli Avvisi di Borsa Italiana. Omissis 12
14 ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO MODELLO DI DOMANDA RELATIVA AL MERCATO SEDEX Domanda di ammissione alle negoziazioni nel mercato SEDEX Omissis Si allega la seguente documentazione che forma parte integrante della domanda: All. 12 Copia del contratto di garanzia dichiarata conforme all originale dal legale rappresentante del garante (in caso di emissione garantita) All. 13 Dichiarazione che è stato firmato il contratto con uno SDIR incluso nei soggetti autorizzati tenuto dalla Consob o, in alternativa, laddove l emittente non si avvalga di uno SDIR per la diffusione al pubblico delle informazioni regolamentate, dichiarazione che si è scelto di diffondere in proprio le informazioni regolamentate in conformità con l articolo 65-sexies del regolamento approvato con Delibera Consob n La dichiarazione deve essere rinnovata senza indugio in caso di individuazione di un nuovo SDIR in sostituzione dello SDIR precedentemente scelto o successivamente alla scelta di diffondere in proprio le informazioni regolamentate. Tale dichiarazione è richiesta solo nel caso di emittente valori mobiliari come definito dall articolo 65, comma 1, lettera b) del regolamento approvato con delibera Consob n (tale modifica si estende anche alla domanda di richiesta di ammissibilità alle negoziazioni nel mercato SEDEX di strumenti finanziari emessi sulla base di un programma) Omissis Omissis DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE [OBBLIGAZIONI E OBBLIGAZIONI STRUTTURATE] Si allega la seguente documentazione che forma parte integrante della domanda: All. 13 Copia del contratto di garanzia dichiarata conforme all originale dal legale rappresentante del garante (in caso di emissione garantita) All. 14 Dichiarazione che è stato firmato il contratto con uno SDIR incluso nei soggetti autorizzati tenuto dalla Consob o, in alternativa, laddove l emittente non si avvalga di uno SDIR per la diffusione al pubblico delle informazioni regolamentate, dichiarazione che si è scelto di diffondere in proprio le informazioni regolamentate in conformità con l articolo 65-sexies del regolamento approvato con Delibera Consob n
15 La dichiarazione deve essere rinnovata senza indugio in caso di individuazione di un nuovo SDIR in sostituzione dello SDIR precedentemente scelto o successivamente alla scelta di diffondere in proprio le informazioni regolamentate. Tale dichiarazione è richiesta solo nel caso di emittente valori mobiliari come definito dall articolo 65, comma 1, lettera b) del regolamento approvato con delibera Consob n (tale modifica si estende anche alla domanda di richiesta di ammissibilità alle negoziazioni nel mercato di obbligazioni, obbligazioni strutturate e obbligazioni bancarie garantite emessi sulla base di un programma) (La modifica si estende anche alla domanda di ammissione alla quotazione di strumenti finanziari derivati cartolarizzati alle negoziazioni nel mercato ETFplus ) SEZIONE IA.1.1 DOCUMENTAZIONE DA PRODURRE A SEGUITO DELLA PRESENTAZIONE DELLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE PER EMITTENTE NON AVENTE STRUMENTI FINANZIARI AMMESSI ALLA QUOTAZIONE IN BORSA ITALIANA Tavola 1: azioni A seguito della presentazione della domanda di ammissione di azioni [o, nel caso di prospetto costituito da documenti distinti, della richiesta di rilascio del giudizio di ammissibilità] deve essere prodotta la seguente documentazione attraverso il servizio telematico di Borsa Italiana [QUiCK] in conformità alle Condizioni Generali di fornitura del Servizio: 1.00 L emittente Nel caso di società controllante società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all Unione Europea, attestazione dell organo amministrativo circa il rispetto delle condizioni per la quotazione di all articolo 36 del regolamento Consob n /2007, lettere a), b) e c) (i), nonché attestazione dell organo di controllo circa quanto previsto in tema di sistema amministrativo contabile dall articolo 36 del regolamento Consob n /2007 e successive modifiche e integrazioni
16 Dichiarazione che è stato firmato il contratto con uno SDIR incluso nei soggetti autorizzati tenuto dalla Consob o, in alternativa, laddove l emittente non si avvalga di uno SDIR per la diffusione al pubblico delle informazioni regolamentate, dichiarazione che si è scelto di diffondere in proprio le informazioni regolamentate in conformità con l articolo 65- sexies del regolamento approvato con Delibera Consob n di adesione al circuito Network information system (NIS). 14. Copia dell eventuale relazione di rating, di cui all articolo IA.2.4.1, relativa all emittente, con indicazione specifica di: soggetto che emette il giudizio, scala di rating e periodicità di aggiornamento; in mancanza, dichiarazione di non disponibilità. Le attestazioni di cui ai punti 5, 6 e 7 devono essere rinnovate senza indugio qualora sopravvengano significativi mutamenti relativamente alle circostanze oggetto di tali attestazioni. La dichiarazione di cui al punto 13 deve essere rinnovata senza indugio in caso di individuazione di un nuovo SDIR in sostituzione dello SDIR precedentemente scelto o successivamente alla scelta di diffondere in proprio le informazioni regolamentate. 3.3 obbligazioni convertibili in azioni Omissis Alla domanda di ammissione di obbligazioni convertibili in azioni deve essere allegata la seguente documentazione: 1.00 L emittente 1. Copia della delibera dell organo competente che ha approvato la presentazione della domanda di ammissione, dichiarata conforme all originale dal legale rappresentante dell emittente o dal soggetto munito dei necessari poteri. 2. Copia dello statuto dell emittente la cui vigenza e conformità all originale devono essere dichiarate dal legale rappresentante dell emittente. 3. Bozza del prospetto informativo ovvero il prospetto approvato dall autorità competente. Eventuali nuove versioni di tale bozza o eventuali supplementi dovranno essere forniti tempestivamente. 4. In caso di procedura di ammissione concomitante con l offerta ad investitori istituzionali italiani ed esteri delle obbligazioni per le quali è richiesta l ammissione alla quotazione, qualora venga redatto un documento informativo destinato a tali soggetti, copia del documento (c.d. offering circular). 15
17 5. Copia della delibera dell organo competente che ha conferito alla società di revisione l incarico di revisione contabile del bilancio, ai sensi dell articolo 2.2.5, comma 3 4 del Regolamento. 6. Nei casi previsti dall articolo 2.2.5, comma 3, del Regolamento: - dichiarazione dell emittente volta a garantire la disponibilità in Italia delle informazioni sui prezzi fatti registrare dalle azioni derivanti dalla conversione nel mercato principale nel quale dette azioni sono quotate; - attestazione, suffragata da un apposito parere legale rilasciato da un avvocato abilitato a svolgere la professione nel paese dove ha sede il mercato principale di quotazione delle azioni, che l emittente le azioni è assoggettato a una disciplina concernente le informazioni da mettere a disposizione del pubblico e dell Autorità di controllo sostanzialmente equivalente a quella vigente in Italia Nei casi previsti dall articolo 2.2.5, comma 2 e comma 3, del Regolamento, copia dello statuto vigente dell emittente le azioni derivanti dalla conversione rilasciato dall Ufficio del Registro delle imprese, o nel caso di enti o emittenti esteri, da altra Autorità competente. 7. Copia della eventuale relazione di rating, di cui all articolo IA.2.4.1, relativa all emittente e alla singola emissione, con indicazione specifica di: soggetto che emette il giudizio, scala di rating e periodicità di aggiornamento. 8. Modulo relativo al referente informativo e al suo sostituto di cui all articolo 2.6.1, comma 4, del Regolamento secondo il modello allegato. 9. Dichiarazione che è stato firmato il contratto con uno SDIR incluso nei soggetti autorizzati tenuto dalla Consob o, in alternativa, laddove l emittente non si avvalga di uno SDIR per la diffusione al pubblico delle informazioni regolamentate, dichiarazione che si è scelto di diffondere in proprio le informazioni regolamentate in conformità con l articolo 65- sexies del regolamento approvato con Delibera Consob n La dichiarazione deve essere rinnovata senza indugio in caso di individuazione di un nuovo SDIR in sostituzione dello SDIR precedentemente scelto o successivamente alla scelta di diffondere in proprio le informazioni regolamentate. Tale dichiarazione è richiesta solo nel caso di emittente valori mobiliari come definito dall articolo 65, comma 1, lettera b) del regolamento approvato con delibera Consob n (Tale modifica si estende anche ai Certificati rappresentativi di azioni, obbligazioni bancarie garantite, obbligazioni emesse da enti locali, asset backed securities, warrant, quote di fondi chiusi, azioni ordinarie di Investment Companies, azioni di Real Estate Investment Companies, azioni ordinarie di SI) 16
18 3.00 I dati finanziari 6. Nei casi previsti dall articolo 2.2.5, comma 2 e comma 3 del Regolamento, i documenti previsti dai precedenti punti 3.01, 3.02, 3.03, 3.04 e 3.05, relativi all emittente le azioni derivanti dalla conversione. Omissis TITOLO IA.2 OBBLIGHI DEGLI EMITTENTI E MODALITÀ DI QUOTAZIONE SEZIONE IA.2.1 OPERAZIONI STRAORDINARIE SUL CAPITALE, STACCO CEDOLA, IMPORTI PERIODICI Articolo IA (Obblighi di informativa sul pagamento dei dividendi e tempistica) 1. Non oltre la data della riunione dell organo che delibera la distribuzione del dividendo, le società emittenti sono tenute alla trasmissione a Borsa Italiana di un comunicato nel quale vengano indicati: a) nel caso in cui sia deliberata dall organo competente della società la distribuzione del dividendo: la data a partire dalla quale viene posto in pagamento il dividendo, nel rispetto di quanto previsto dall articolo del Regolamento; l importo del dividendo per azione, specificando se da intendersi al lordo o al netto delle ritenute di legge; il numero della cedola rappresentativa del dividendo. In sostituzione di tale comunicato potrà essere trasmessa la bozza dell avviso stampa di cui all articolo 84 del Regolamento approvato con delibera Consob n purché essa riporti le informazioni di cui sopra; b) nel caso in cui sia deliberato dall organo competente della società di non distribuire alcun dividendo, la notizia dell esito di tale deliberazione.. Articolo IA
19 (Obblighi di informativa sul pagamento dei dividendi per le società le cui azioni appartengono all indice FTSE MIB, ovvero le cui azioni costituiscono il sottostante di contratti di opzione o di contratti futures su azioni negoziati sul mercato IDEM) La comunicazione è effettuata attraverso un comunicato stampa diffuso secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1 di cui all articolo 66 del Regolamento approvato con delibera Consob n Qualora la società debba modificare le informazioni di cui al precedente comma 1, la società deve diffondere, senza indugio, un comunicato stampa, secondo le modalità di cui all articolo 2.7.1, comma 1 di cui all articolo 66 del Regolamento approvato con delibera Consob n , indicando le modifiche rispetto alle informazioni fornite, nonché le ragioni sottostanti tale decisione. 4.. Articolo IA (Ammissione alla quotazione di strumenti finanziari di nuova emissione fungibili con quelli già quotati o azioni di pari categoria di nuova emissione e aventi le medesime caratteristiche di quelle già quotate ad eccezione del godimento) 1. Ai fini dell ammissione alla quotazione di strumenti finanziari di nuova emissione fungibili con quelli già quotati o di azioni di pari categoria e aventi le medesime caratteristiche di quelle già quotate ad eccezione del godimento, l emittente informa Borsa Italiana al più presto e comunque, non appena intervenuta l approvazione da parte dell organo competente della delibera che autorizza l emissione degli strumenti finanziari di nuova emissione. 2. Ai fini di quanto previsto dal comma 1, l emittente invia a Borsa Italiana, oltre alle informazioni di cui al comma precedente, una dichiarazione circa la sussistenza o meno dell obbligo di pubblicare un prospetto ai sensi della normativa vigente specificando, se del caso, l ipotesi di esenzione ai sensi del regolamento Consob 11971/1999. Laddove sussista l obbligo di pubblicare un prospetto o di mettere a disposizione un documento informativo dovrà essere indicata l Autorità Competente per l approvazione del prospetto, precisando in tale caso la tempistica della pubblicazione del prospetto o messa a disposizione del documento informativo. L emittente informa inoltre Borsa Italiana delle caratteristiche e dell ammontare degli strumenti finanziari di nuova emissione Le informazioni richieste ai sensi del presente articolo sono inviate al fax 02/ Articolo IA (Obblighi informativi per l esecuzione delle operazioni straordinarie sul capitale) In occasione dell esecuzione di operazioni straordinarie sul capitale l emittente comunica al mercato secondo le modalità di cui all'articolo e i termini dell operazione e, 18
20 ove previsto, l intervenuto rilascio dell autorizzazione alla pubblicazione del prospetto informativo da parte dell autorità competente, entro le ore del secondo giorno di mercato aperto precedente l avvio dell operazione. Nel caso in cui le condizioni definitive dell operazione sul capitale non siano note al momento di tale comunicazione, le stesse devono essere diffuse, secondo le modalità di cui all'articolo e al più tardi entro il secondo giorno di mercato aperto precedente l avvio dell operazione. Articolo IA (Obblighi informativi per gli emittenti strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni nel mercato ETFplus) 1. Agli Gli emittenti strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni nel mercato ETFplus laddove non diffondano le informazioni regolamentate secondo le modalità indicate nel Capo I del Titolo II, Parte III del Regolamento approvato con delibera Consob n , si applicano le disposizioni di cui alla Sezione IA.2.5 utilizzano il sistema telematico NIS o, nel caso in cui non sia stato attivato o non sia possibile utilizzarlo, inoltrano comunicazione a mezzo fax a uno dei seguenti numeri: fax nn: 02/ ; 02/ per l adempimento degli obblighi informativi di cui all articolo commi 1, 3 e 15 del Regolamento. Con le medesime modalità, comunicano e per comunicare a Borsa Italiana: a) l entità del provento di gestione, la sua data di stacco nonché la data di pagamento; tra la data della comunicazione ed il giorno di negoziazione ex diritto deve intercorrere almeno un giorno di mercato aperto; b) i giorni del mese nei quali il valore del patrimonio netto (NAV) dell OICR o il valore ufficiale dell ETC non viene calcolato a causa di una festività che riguarda il mercato principale di quotazione delle componenti dell OICR aperto oppure il Paese d origine dell agente di calcolo; tale comunicazione dovrà essere effettuata entro due giorni di mercato aperto precedenti ciascun mese di riferimento. c) qualora l OICR li preveda: il livello di protezione, il livello di garanzia e il valore del multiplo. 2. Omissis 3. Omissis Agli emittenti strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni nel mercato ETFplus si applicano le disposizioni di cui alla presente Sezione, nonché alla Sezione IA.2.5. SEZIONE IA.2.3 STATUTI, MODIFICHE STATUTARIE RILEVANTI E VARIAZIONI DEL CAPITALE SOCIALE Articolo IA (Trasmissione dello statuto) 19
21 1. Successivamente all avvio delle negoziazioni gli emittenti italiani di azioni trasmettono al più presto a Borsa Italiana copia del proprio statuto vigente, con l indicazione della data di approvazione. 2. In caso di successive modificazioni dello statuto di cui al comma 1, l emittente trasmette a Borsa Italiana, entro cinque giorni dall iscrizione presso il registro delle imprese, il testo integrale dello statuto con l evidenziazione delle modifiche apportate e l indicazione della data di approvazione. 3. I documenti di cui ai commi precedenti sono trasmessi con le modalità indicate all articolo IA del Regolamento. SEZIONE IA.2.5 MODALITÀ DI ADEMPIMENTO DEGLI OBBLIGHI INFORMATIVI DEGLI EMITTENTI Articolo IA.2.5.1(new) (Modalità di comunicazione a Borsa Italiana da parte di emittenti strumenti finanziari) 1. Gli emittenti valori mobiliari adempiono gli obblighi di comunicazione con le modalità di cui all articolo del Regolamento attraverso lo SDIR o in proprio mediante l invio di un flusso dati elaborabile. Con le medesime modalità comunicano a Borsa Italiana le altre informazioni necessarie per il buon funzionamento del mercato. 2. Gli emittenti strumenti finanziari diversi dagli emittenti valori mobiliari laddove non diffondano le informazioni regolamentate secondo le modalità indicate nel Capo I del Titolo II, Parte III del Regolamento approvato con delibera Consob n , adempiono gli obblighi di comunicazione di cui al comma precedente ad uno dei seguenti numeri di fax: fax nn: 02/ ; 02/ Articolo IA (Modalità di trasmissione dei documenti a Borsa Italiana da parte di emittenti strumenti finanziari collegati al NIS) 1. Gli emittenti strumenti finanziari quotati inviano attraverso attraverso lo SDIR o in proprio mediante l invio di un flusso dati elaborabile il NIS i documenti, destinati al pubblico, previsti dal Regolamento, nonché quelli per i quali il regolamento approvato con delibera Consob n , o le altre disposizioni di legge stabiliscono il deposito presso Borsa Italiana, anche se alternativo ad altre modalità di pubblicazione. Nei casi in cui non sia possibile utilizzare tale flusso il NIS, i documenti sono inviati, in formato Portable Document Format (PDF), al seguente 20
22 indirizzo di posta elettronica: o, ove ciò non sia possibile, su supporto elettronico al seguente indirizzo: BORSA ITALIANA S.P.A. LISTED COMPANIES SUPERVISION Piazza degli Affari, Milano 2. Nel caso in cui abbia attivato un proprio sito Internet, l emittente pubblica su tale sito i medesimi documenti. Articolo IA (Modalità di trasmissione dei documenti da parte di emittenti non collegati al NIS) 1. Gli emittenti strumenti finanziari quotati non collegati al NIS inviano i documenti indicati all articolo IA , in formato Portable Document Format (PDF), al seguente indirizzo di posta elettronica: o, ove ciò non sia possibile su supporto elettronico al seguente indirizzo: BORSA ITALIANA S.P.A. LISTED COMPANIES SUPERVISION Piazza degli Affari, Milano 2. Nel caso in cui abbia attivato un proprio sito Internet, l emittente pubblica su tale sito i medesimi documenti. Articolo IA (Modalità di trasmissione dei comunicati a Borsa Italiana in caso di disfunzioni operative e/o di interuzzione del servizio di diffusione delle informazioni in caso di impossibilità di utilizzo del NIS) Nei casi in cui non sia stato attivato o non sia possibile utilizzare il NIS, Nei casi di disfunzioni operative e/o di interruzione del servizio dello SDIR utilizzato dall emittente o del servizio di diffusione in proprio gestito dall emittente medesimo ai fini della diffusione delle informazioni regolamentate, gli emittenti strumenti finanziari quotati adempiono agli obblighi informativi nei confronti di Borsa Italiana attraverso l invio di un comunicato ad uno dei seguenti numeri di fax: fax nn: 02/ ; 02/ Articolo IA (Comunicati relativi a notizie rilevanti diffuse a mercato aperto) 21
23 3. Nei casi previsti dagli articoli 37 e 65-septies, comma 4 66 del Regolamento approvato con delibera Consob n , si richiede agli emittenti strumenti finanziari quotati di preavvertire Borsa Italiana a mezzo telefono circa l inoltro del comunicato a mercato aperto allo scopo di consentire a Borsa Italiana di valutare con maggiore ponderazione l impatto che la notizia, una volta diffusa, potrebbe avere sul regolare andamento delle contrattazioni. 4. Per gli strumenti finanziari emessi da Borsa Italiana, l emittente Borsa Italiana preavverte Consob a mezzo telefono circa l inoltro del comunicato a mercato aperto per le finalità di cui al comma precedente. Articolo IA (Comunicati in lingua inglese) 1. Gli emittenti azioni rientranti nella composizione dell indice FTSE MIB devono predisporre i comunicati di cui all articolo 114, commi 1, 4 e 5, del Testo Unico della Finanza, anche in lingua inglese e trasmetterli senza indugio a Borsa Italiana secondo le modalità di cui all articolo del Regolamento. 2. Gli emittenti azioni quotate diversi da quelli di cui al comma precedente che provvedono alla diffusione dei comunicati di cui all articolo 114, commi 1, 4 e 5, del Testo Unico della finanza anche in lingua inglese, sono tenuti a trasmetterli senza indugio a Borsa Italiana secondo le modalità di cui all articolo del Regolamento. Articolo IA (Modifiche successive alle modalità di diffusione delle informazioni regolamentate) 1. Gli emittenti strumenti finanziari comunicano senza indugio a Borsa Italiana l individuazione di un nuovo SDIR nel caso di sostituzione dello SDIR precedentemente scelto o successivamente alla scelta di diffondere in proprio le informazioni regolamentate. SEZIONE IA.2.6 SCHEMI DI COMUNICATO PRICE-SENSITIVE Articolo IA (Criteri generali) 1. I comunicati diffusi ai sensi degli articoli 114 del Testo Unico della Finanza e 66 e 68 del Regolamento approvato con delibera Consob n (c.d. comunicati price sensitive) sono redatti in osservanza delle modalità di rappresentazione e, ove rientranti nelle fattispecie contemplate, dei contenuti minimi specificati negli articoli seguenti. 22

References: art. 67
 art. 113
 art. 116
 articolo 113
 articolo 65
 articolo 1
 articolo 36
 art. 36
 Articolo 1
 articolo 65
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 117
 articolo 117
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 36
 articolo 36
 articolo 2
 articolo 1
 articolo 1
 articolo 1
 articolo 1
 articolo 2
 articolo 1
 articolo 1
 articolo 108
 articolo 65
 articolo 66
 articolo 65
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 2
 Articolo
13
 articolo 65
 articolo 65
 articolo 65
 articolo 65
 articolo 36
 articolo 36
 articolo 65
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 2
 articolo 65
 articolo 65
 articolo 2
 articolo 84
 articolo 2
 articolo 66
 articolo 2
 articolo 66
 articolo 114
 articolo 114