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Timestamp: 2017-02-24 23:07:38+00:00

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CAPITULO II 2- Generalidades 2.1- Concepto: En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opción por un precio. (ART. 1 Ley 25.248). En términos amplios, se trata de un contrato por el cual una de las partes, propietaria de un bien y nominada como dador, conviene en transferir a otra, llamada tomador, la tenencia y uso de dicho activo, contra el pago periódico de un importe, denominado canon. Al momento de la finalización del contrato, o antes si así se ha estipulado en el mismo, el tomador puede optar por adquirir la propiedad del bien mediante el pago de un importe, también predeterminado, llamado valor residual. Es por eso que podemos decir que es una herramienta de financiamiento que permite a las empresas y personas en general, acceder a bienes ciertos y determinados, mediante el pago de un canon. También le permite al empresario equiparse y renovar la tecnología a través de una empresa que le otorga el uso y goce de un bien de capital, por un tiempo determinado mediante el pago de cuotas mensuales para luego el tomador puede optar o no por la compra de bienes. 2.2- Antecedentes: El leasing nació en la actividad empresarial de los Estados Unidos de Norteamérica después de la segunda Guerra mundial, dado que en virtud de la necesidad de reequipamiento y modernización de las distintas empresas, se trató de idear un mecanismo que permitiera de manera relativamente segura, la financiación de dichos equipamientos. En la práctica comercial es acogida en diversas legislaciones: en Francia mediante la Ley 67-837 del 28 de Septiembre de 1967; en Bélgica, por Real Decr. N° 55 del 10
de noviembre de 1967, etc. Actualmente, en los Estados Unidos, su práctica abarca filiales múltiples extendidas a diversos países; en Inglaterra se afilian a la United States Leasing Corporations, la Mercantile Leasing Co., en combinación con el Mercantile Credit Co; en Italia, la Ail Corporation. En España se hallan reunidas en la ASNEF (Asociación Sindical Nacional de Empresas de Financiación). El antecedente de Bélgica de 1967 sirvió de fuente principal a la anterior ley 24.441. En latinoamérica, la primera experiencia regulatoria fue la de Brasil en 1974 reformada su normativa en 1983. A la inversa de lo acontecido en Europa, en nuestro país el hecho legislativo precedió al hecho económico de adopción e implantación del leasing en la plazo financiera local. La Argentina tardó en recepcionar al leasing como figura jurídica de uso masivo. Recién en la Ley 18061 del l969 apareció el leasing como operación permitida a los Bancos, Compañías financieras y Bancos de Inversión. Hasta esa fecha la asistencia crediticia local se prestaba a través de los sistemas tradicionales de financiación. La sanción de la Ley 21.526 del año 1977 de Entidades financieras, sustitutiva de la Ley 18061, nada innova en el tratamiento del leasing. Sólo se limita a anunciar cuáles entidades financieras están habilitadas para realizar operaciones de tal índole. Luego de varios proyectos legislativos, incluida la regulación de la figura en el Proyecto de Unificación Civil y Comercial, fue en la Ley 24.441 del año 1995 de Financiamiento de la Vivienda y la Construcción, que se inspiró en la legislación belga de 1967, y donde se legisló parcialmente el negocio jurídico del leasing en sus principales aspectos, aunque con una metodología defectuosa, debido a que la misma normativa regula otras figuras que en nada se compadecen con la que aquí estudiamos , por ejemplo fideicomiso, creación de las letras hipotecarias, etc. Se destaca que la figura del leasing es tratada por el proyecto de Unificación Civil y Comercial (Decreto 685/95) en el Libro Cuarto, Título III De los contratos en particular., Capítulo V Leasing, en 17 artículos (Desde art.1157 hasta el 1174) con la misma modalidad y redacción que encontramos ahora en la Ley 25.248 del año 2000.
siendo la financiación un elemento esencial de la figura. posibilitando mayor agilidad en la obtención de bienes necesarios para los equipamiento y crecimiento de las empresas. permite reemplazar equipos obsoletos o ya envejecidos sin acudir a la compraventa. Así las cosas. sin improductivas y costosas inmovilizaciones de capital y con la posibilidad de sustituir sin mayores complicaciones bienes obsoletos tecnológicamente por otros más avanzados. que generalmente. Asimismo configura una alternativa de financiación para tomar decisiones de inversión.3-Función Económica: La necesidad de equipamiento de las empresas o los avances tecnológicos de nuestra época determinan la obsolescencia de equipos y maquinarias. Resulta fácil apreciar que el leasing interpreta una necesidad corriente y que permite contar. que permite al empresario procurarse bienes instrumentales al ejercicio de su actividad. necesita de grandes capitales que no pueden sustraerse del proceso productivo. que imponen la necesidad de reequipamientos permanentes de la empresa para no perder clientela y mercados. con bienes y equipos que se requieren para un mejor desenvolvimiento y más rápido progreso económico.Partes intervinientes:
. pues. d)Es un contrato de empresa que cumple la función de crédito. El leasing aparece como una herramienta adecuada para ello.4. sino a esta forma de locación que es el leasing. 2. la función económica del leasing serían las siguientes: a)Es una forma de financiar la incorporación de bienes de capital al patrimonio del tomador. c)Habilita un canal de financiamiento alternativo al tradicional. bajo un sistema de erogaciones periódicas.2. b)Pone al alcance del empresario los bienes de capital que necesita sin inmovilizar capitales o esfuerzos financieros que puedan afectar el cronograma de los compromisos presupuestados.
.por cumplimiento del plazo. .por caso fortuito . Compañías de Leasing Entidades Financieras Fabricantes o importadores.1-Características Legales
. .por vicios redhibitorios de la cosa a la celebración o sobrevivientes. * Extinción del contrato: .por pérdida de la cosa. con o sin sustitución del bien.por causales de incumplimiento del contrato por una de las partes que autorice la rescisión del mismo.5. * Prórroga: el contrato puede prever su prórroga a opción del tomador.DADOR
Cualquier persona con capacidad para disponer de la cosa que se otorgue en leasing.Naturaleza Jurídica 3.
2.por imposibilidad de cumplir el destino del contrato .Duración y Extinción del Contrato * Duración: no se aplican los plazos máximos ni mínimos de la locación de cosas. CAPITULO III 3.
marcas. picadoras para de forraje. etc. para la fabricación de asfalto. El objeto del contrato son los bienes ciertos y determinados. fumigadoras. motoniveladoras. Pueden ser cosas muebles e inmuebles.
Consensual Bilateral Oneroso Conmutativo Formal De tracto sucesivo
Decimos que es de carácter autónomo y típico. etc.248. bajo ciertos requisitos. Es un contrato de crédito o financiación. Sector empresas constructoras : grúas. maquinarias viales. envasadoras.C. impresoras. son auténticos. • Sector servicios. Surte efectos que van más allá de los propios de la compra-venta y de la locación. Ante el Leasing era definido como una locación más una opción de compra. camiones..•
Contrato típico: con regulación autónoma por la Ley 25. plantas para la fabricación de cemento. compresores
equipamiento informático. modelos industriales y software. utilitarios. camiones. tractores. maquinarias manufactura. Se aplican normas de la locación y de la compraventa en forma supletorias. centros mecanizados. etc. topadoras. empresas de servicios : equipamiento para estaciones de de G. acoplados. Reúne un acto jurídico de administración y otro de disposición.
. patentes. sembradoras. Los bienes que pueden ser adquiridos por leasing se clasifican así: • • • Sector Sector agrícola-ganadero : industrial : cosechadoras.N.
contra roturas. Opción de compra: es el derecho que tiene el tomador de realizar el ejercicio de la compra del bien otorgado en leasing. el locador tiene derecho a recuperar el bien.El uso y goce: El derecho de uso consiste en la facultad de servirse de la cosa de otro. que es de su propiedad. en la concertación del
. robo. En principio los riesgos son afrontados por el locatario.
3. endosando la póliza a favor del locador. Canon: Es el monto de dinero que el tomador abona durante un período pactado en el contrato al dador. pero a las entidades les interesa renovar los contratos. El cliente interesa a la entidad. generalmente escrita. El riesgo y las garantías: el cumplimiento del contrato asegura a la entidad la recuperación de la inversión.El derecho de uso puede ser establecido sobre toda especie de cosas no fungibles. cuyo goce pueda ser de utilidad para el usuario. Si el locatario no cumple con el pago del alquiler. volver a alquilar o en su defecto. Precio: es el importe que se fija para el ejercicio de la opción de compra. a través de una solicitud. La garantía adicional puede ser solicitada por la entidad para cubrir los eventuales riesgos y puede consistir en una fianza equivalente a unos pocos meses de alquiler o exigir al locatario que tome un seguro.2-Etapas del Contrato: De administración: la ejecución del contrato recae sobre el uso del bien facilitado. sujeto a restricciones que establezca el dueño del bien objeto. Es un derecho real puramente personal . incendio. vender los bienes en las mejores condiciones posibles.
en este caso el alquiler es inferior.3 -Securitización del Leasing El dador puede ceder los créditos actuales o futuros por canon o precio de ejercicio de la opción.contrato y le informa acerca del bien que desea arrendar y la casa donde puede comprarse. Se torna en propietario del bien.248 permite que las cesiones de los contratos de leasing que realice el dador. siendo innecesarias las notificaciones a los deudores de créditos para la plenitud de sus efectos y menores los gastos operativos de cada cesión. puede usar la vía de cesión de los artículos 70. hecho que redunda en una mayor oferta de las operaciones con menores precios en cánones. A los fines de la securitización. esto es mediante un mecanismo más simple que el clásico de la cesión de créditos. consecuentemente.71y 72 de la ley 24. según el actual ordenamiento legal. se formalicen conforme al procedimiento establecido en los artículos 70.441 (sin necesidad de notificación previa al deudor cedido. El articulo 19 de la Ley 25.71. prácticamente ha sido amortizado. 3. De disposición : es el derecho del tomador a la transmisión del dominio. y 72 de la Ley 24. la entidad compra el bien . También puede renovarse el alquiler. El dador. a los fines de su securitización ( fideicomiso financiero). con lo cual previamente se han discutido el precio y las condiciones de venta y se ha obtenido una factura pro forma a favor de la entidad financiera.444 y no del Código Civil. más allá de que se genera un nuevo producto de inversión financiera para los ahorristas dado en los bonos que
. del conjunto de cesiones tal securitización permite multiplicar la oferta de financiamiento de leasing y bajar el costo por la menor utilización por las compañías de leasing. Formalizado el contrato. dado que el bien. que nace con el ejercicio de la opción de compra y el pago del precio. siempre puede ceder los créditos actuales o futuros por canon o precio de ejercicio de la opción de compra. La entidad estudia la solicitud presentada.
o en su caso.emite el fideicomiso financiero. * El activo físico o bien afectado al contrato de leasing. 974 C. 3) El doble ejemplar La instrumentación en un único ejemplar es viable. Obsérvese por otro lado que la cartera de créditos por leasing emitir van a contar con dos activos de respaldo: * El activo crediticio en sí mismo. los interesados podrán usar las formas que juzguen convenientes.
.4. que cuenta con ventajas fiscales superiores a las inversiones tradicionales. El art. cuya propiedad retiene el acreedor. dice que cuando por ese código o por leyes especiales no se designe forma alguna para algún acto jurídico. 2) La formalidad utilizada con finalidad probatoria Esto responde a la necesidad a sus efectos. Además debemos añadir que esta cesión no perjudica los derechos del tomador respecto del ejercicio o no de la opción de compra. El contrato no se invalida. afectada a un fideicomiso financiero tiene la notable particularidad de que los títulos valores a
3. de la cancelación anticipada de los cánones. hasta el ejercicio de la opción de compra. con su inherente flujo de fondos. los alcances del acuerdo de voluntades concertado y la real intención de las partes al celebrar el negocio.Problemas y soluciones jurídicas 1) La forma y la documentación La forma es el aspecto exterior que asume toda declaración expresa de voluntad.C.
según la naturaleza del bien que constituye su objeto. Su transcripción en un registro público. 1035 C. • • El reconocimiento ante escribano y dos testigos que lo firmen. lo que corresponde es escribir el contrato dentro del plazo
. la inscripción debe solicitarse dentro de los cinco días hábiles posteriores.
3. Tutela indirectamente los intereses de los terceros. Prueba la existencia del negocio concertado. Facilita la interpretación del espíritu del contrato. adquiere publicidad y resulta oponible a terceros y agrega que para que la inscripción produzca efectos desde la fecha de entrega del bien objeto del mismo. 8 de la ley 25.C. En realidad.
La ausencia de fecha cierta hace inoponible los efectos a terceros. que no contemplaba en forma expresa el texto anterior. Este artículo dice que el contrato inscripto en el registro que corresponda. 5) Importancia del formalismo La instrumentación por escrito tiene las siguientes ventajas: • • • • • • certifica la voluntad de las partes determina todas las obligaciones y cargas asumidas por cada uno.5. nombra supuestos para asignar certeza a la fecha del contrato.Forma e inscripción El art. Revitaliza la seguridad jurídica de las transacciones.248 se refiere a la forma en que debe documentarse el contrato de leasing.4) Fecha cierta El art.
de modo que todos los efectos del mismo queden amparados desde la fecha del contrato.
CAPITULO IV 4-Clasificación
.legal acotado . contado desde la misma fecha de celebración del acuerdo.
. etc. Otra ventaja es que no tiene activos inmovilizados a largo plazo que le disminuyan el capital de trabajo. mayor tasa de rotación y más elevada tasa de rendimiento sobre el activo.1. todo esto debe establecerse en el contrato. El origen de esta operatoria se remonta a principio de siglo en EE. porque puede preferir otra máquina.2-Leasing Financiero Consiste en la entrega en locación de un bien adquirido expresamente por el locador al locatario.248 no regula las distintas modalidades de leasing. de uno a dos años. donde las empresas telefónicas alquilaban los aparatos a los usuarios de sus servicios. encargándose por lo general el dueño que suele ser su fabricante o proveedor. las reparaciones y las primas de seguros.La Ley 25. Los plazos son medios. reservándose este último la opción de comprarlo al término del contrato por un precio determinado. Sus balances tienen menores índices de endeudamiento. 4. más adecuada a sus necesidades actuales o más moderna.UU.
.Leasing Operativo Consiste en la entrega en locación de un bien. de la conservación o mantenimiento y existiendo la facultad de revocar el contrato. del locador porque en caso de prolongarse el arriendo quizás prevea que no podrá vender el bien a buen precio y del locatario. las que se configuran de acuerdo al contenido del contrato que establezcan las partes y que son: • • • LEASING FINANCIERO LEASING OPERATIVO LEASING BACK
4. entrando luego a regir la cláusula de rescisión. evitando los riesgos de obsolescencia y recibiendo del fabricante los beneficios del mantenimiento. Para el locatario este sistema tiene la ventaja de que le permite utilizar bienes que suelen ser de alto precio sin efectuar una inversión. que es del interés de las dos partes.
4. hará uso del bien y tendrá a su cargo el mantenimiento y demás. Los gastos de mantenimiento son por cuenta del cliente. hasta treinta años. el bien arrendado. mediante el cual el dueño de un terreno lo da en enfiteusis o usufructo a la sociedad de leasing. Una variante de la operación anterior. lo toma en alquiler.
. cuyo capital se integra con el aporte del cliente bajo la forma de un terreno y de la entidad que se hace cargo de la construcción. el locatario debe pagar un alquiler. Otra modalidad es la denominada arrendamiento enfitéutico. El locatario tiene la opción de comprar el bien al final del plazo. sería la constitución de una sociedad inmobiliaria entre la entidad financiera y el cliente. Con ello.3. El contrato tiene un plazo que por lo general corresponde a la vida económica del bien y durante el cual es irrevocable para ambas partes. Durante el término del contrato el locatario. Durante ese plazo. que se encarga de la construcción del edificio y lo entrega en alquiler al primero. que es el nudo propietario del terreno y dispone de la construcción. quien al cabo del plazo.Leasing Back Puede llamarse: vuelta y vuelta a alquilar. de tal manera que al término del contrato habrá amortizado su valor más otros gastos de la entidad y su ganancia. En caso de aceptarla pagará un precio fijado en el contrato. Es una modalidad conveniente par industriales que no deseen aplicar grandes recursos en infraestructura. lo que implica la firma de dos contratos entre las mismas partes. correspondiente a su valor residual. El dueño del bien lo vende a la entidad financiera y a la vez. adquiere la propiedad del inmueble. la empresa originariamente propietaria continúa usufructuando el bien como arrendatario y se hace de recursos que puede emplear en su actividad específica. comprándolo con esa expresa finalidad según las indicaciones del segundo. que evita los inconvenientes que derivan del incumplimiento del locatario.El locador pone a disposición del cliente.
El primero paga un alquiler que le va dando una participación creciente en la sociedad. hasta que adquiere todo el capital de la misma y de ese modo queda como único dueño del inmueble.
CAPITULO V 5 Marco Legal e institucional:
En la República Argentina el marco legal y normativo esta encuadrado en la Ley 25.248 (sancionada 10/05/2000) *Decreto 459/00 (B. *Ley 25. *Decreto 1038/00 (B. Objeto del leasing: artículos 2.O.
CAPITULO VI 6 – Tratamiento Impositivo:
. en el Decreto 1038/00 y en las normas supletorias referidas a los contratos de locación y a los contratos de compra-venta.Convenio Unidroit de Ottawa.248. Responsabilidad: artículo 17.5 y 7 (Ley de Leasing) Canon y opción de compra: artículos 3. 08-6-2000) Reglamenta en general la Ley.O. 14-11-2000) Reglamenta tratamiento tributario.4 y 14 (Ley de Leasing) Forma y registración del Leasing: artículos 8 y 9. Nuestra Ley distingue entre leasing financiero y operativo y describe sus respectivas características.
mientras el contrato se encuentre en el estadio de pago del canon. art. 5º. lo que sea anterior [cfr. ley del IVA -t. el hecho imponible en el IVA se perfecciona al momento de devengarse cada pago o en el de su percepción. Por ende. 22 y D. art. la ley del aludido impuesto establece la pauta que debe utilizarse a los efectos de determinar si se trata de una venta financiada.
. del canon y de la opción de compra. inc. 9º). teniendo por configurado el hecho imponible en el momento de devengarse el pago o en el de su percepción.o. el artículo 22 de la ley 25. Esto conlleva que en todos los casos de leasing de muebles se debe tributar el impuesto al momento del nacimiento de la obligación de pago o del pago del canon. 1997 y modif. con la consecuencia de que el hecho imponible se verifica en el momento de la entrega de los bienes o acto equivalente. g). y recién al ejercerse la opción de compra se aplican normas de la compraventa. el que fuera anterior (L. 1038/00. el que fuera anterior.1 –Respecto del IVA: Leasing de bienes muebles En lo referente a los contratos de leasing de bienes muebles.-]. en los casos de alquileres con opción a compra de bienes muebles de uso durable destinados a operaciones gravadas donde el locatario revista la calidad de responsable inscripto o no inscripto frente al impuesto al valor agregado. El IVA que sea facturado opera como crédito fiscal para el tomador. 25248. art.248 dispone que el hecho imponible establecido en la ley de IVA se perfeccionará en el momento de devengarse el pago o al momento de la percepción.6. o si por el contrario corresponde aplicarle el tratamiento previsto para las locaciones. Leasing de automóviles El decreto 1038/00 encuadra a la operación como locación. Según lo dispuesto por el Dictámen (DAL9 99/99).
la alícuota a la que dichas operaciones hubieran estado sujetas en su oportunidad. d) de su artículo 5º. e) de su artículo 3º y en el inc. Es decir. sobre el monto imponible total de importaciones definitivas. establecidas en el punto 7 del inc. cuando el costo del bien exceda $ 20. 627/99 modificado por el dec. 1159/99. Por otra parte. excepto cuando el objeto del contrato sean bienes durables de consumo.y hasta el límite del importe que surja de aplicar sobre los montos totales netos de las prestaciones. es decir el no cómputo del crédito fiscal. punto 1. El límite rige tanto para determinar el crédito fiscal computable como el susceptible de reintegro o acreditación. a). del artículo 12 "Del impuesto determinado por aplicación de lo dispuesto en el artículo anterior los responsables restarán: a) El gravamen que. Sólo darán lugar al cómputo del crédito fiscal las compras o importaciones definitivas. las locaciones y las prestaciones de
. excluidos los automóviles. el Poder Ejecutivo Nacional pretendió darle impulso al leasing de automóviles permitiendo el financiamiento del IVA sobre los cánones y evitando que el dador tuviera la obligación de integrar a su declaración jurada mensual el IVA de conceptos no devengados. mediante esta norma. compras o locaciones o en su caso. del tercer párrafo del inc.000 neto de IVA. y ahora relacionado con el cómputo del crédito fiscal. Recordemos que el dec.Los artículos 24 de la ley y 15 del decreto reglamentario disponen que rige el límite establecido por el artículo 12. destinados a consumidores finales. por su vinculación a exportaciones. produciendo un eventual adelantamiento de obligaciones tributarias no acordes con la evolución de la operación. se les hubiera facturado por compra o importación definitiva de bienes. disponía que los contratos de leasing de cosas muebles se considerarán comprendidos en las disposiciones de la ley del impuesto al valor agregado (t. locaciones o prestaciones de servicios -incluido el proveniente de inversiones en bienes de uso.o. la ley del impuesto al valor agregado dispone en el punto 1. de la ley de IVA. en su artículo 9°. en el período fiscal que se liquida. inciso a). 1997) y sus modificatorias.
. el crédito fiscal derivado de la adquisición del bien objeto del contrato será siempre computable sin limitación (es decir. No se considerarán vinculadas con las operaciones gravadas: 1. mientras se mantiene la imposibilidad de cómputo del impuesto al valor agregado en el caso de adquisiciones de automóviles. sólo será de aplicación respecto de sus cánones y opciones de compra. se libera la posibilidad del cómputo de dicho crédito fiscal en los contratos de leasing sobre estos bienes cuyo valor de referencia sea equivalente o menor a $20." La ley en su artículo 24 introduce una modificación de relevancia para el caso del leasing de automóviles: la restricción para el cómputo del crédito fiscal. excepto que la explotación de dichos bienes constituya el objetivo principal de la actividad gravada [alquiler.000). más allá si el automóvil supera o no los $20. En efecto. las limitaciones resultan plenamente aplicables para el tomador. para el sujeto que actúe como dador. Esta situación representa una característica distintiva del efecto fiscal de la adquisición de un automóvil bajo las formas de financiamiento tradicional respecto del leasing. taxis. remises. viajantes de comercio y similares]. Las compras. cualquiera fuese la etapa de su aplicación.000 (neto del impuesto al valor agregado) al momento de suscripción del respectivo contrato.servicios en la medida en que se vinculen con las operaciones gravadas. importaciones definitivas y locaciones (incluidas las derivadas de contratos de leasing) de automóviles que no tengan para el adquirente el carácter de bienes de cambio. En síntesis. en la medida que excedan los importes que correspondería computar con relación a automóviles cuyo costo de importación o valor de plaza fuera de $20.000 neto de IVA. mencionada precedentemente. Sin embargo.
el artículo 10 del decreto dispone que en los contratos de leasing asimilados a operaciones financieras o locación que tengan por objeto la locación con opción a compra de inmuebles. no será de aplicación la presunción prevista en
. campamentos. incorporar en las exenciones del IVA al "contrato de leasing que tenga por objeto inmuebles destinados a vivienda única y permanente". hospedajes. d) locaciones de inmuebles cuyo valor de alquiler. apartado 21. en su artículo 23. La locación de bienes inmuebles se encuentra exenta en el impuesto al valor agregado (apartado 22. inc. e) del artículo 3° de la ley de IVA). c) locaciones de inmuebles para conferencias. pensiones. exceda del monto que al respecto establece la reglamentación (actualmente $ 1. hosterías. inc. con las siguientes excepciones: a) locaciones temporarias de inmuebles en edificios en que se realicen prestaciones de servicios asimilables a las efectuadas por hoteles. e) del artículo 3° de la ley de IVA). apart-hoteles y similares (artículo 38 del DR).500) En síntesis. fiestas y similares (apartado 18. actualmente los cánones pagados en virtud de un contrato de leasing inmobiliario se encuentran exentos del impuesto en cuestión. e). reuniones. moteles.En lo referente al leasing de bienes inmuebles el proyecto de ley sancionado por ambas Cámaras disponía. b) locaciones de espacios en ferias y exposiciones (pto. Por su parte. por unidad y locatario. h) del artículo 7° de la ley de IVA). inc.
se da a dicha diferencia el tratamiento aplicable a los intereses. se considerará configurada la presunción a que se refiere el tercer párrafo del inc. del artículo 5° de la ley del impuesto al valor agregado (t. se imputará conforme a su devengamiento en los términos del punto 7 del inc. las mismas deberán ser comunicadas fehacientemente al tomador. la citada norma expresa que cuando estos contratos (i) sean asimilados a venta financiada. En este sentido. b) del artículo 5° de la ley del IVA. debiendo considerarse cumplidas a tales efectos las previsiones del primer párrafo del inc. e) del artículo 5° de la ley del IVA. tales hechos generarán para el dador el derecho a computar como crédito fiscal. 1997) y sus modificaciones. y (ii) encuadren en el supuesto previsto en el inc. con el otorgamiento de la tenencia del bien y aplicarse las disposiciones del artículo 10 de dicho impuesto para la determinación de la base imponible. Cuando el contrato de leasing encuadre bajo estas circunstancias. Ahora bien.o. Por su parte. el importe que resulte de aplicar a la suma de los cánones más
. en la determinación del IVA del período de extinción. es decir. el artículo 11 del decreto se refiere al tratamiento a otorgar a los contratos de leasing que tengan por objeto la locación con opción a compra de inmuebles asimilados a venta financiada. El precio de la transacción en estos casos se encontrará constituido por el recupero del capital contenido en los cánones previstos en el contrato y en la opción de compra. La diferencia resultante entre el importe de los cánones más el precio fijado para ejercer la opción de compra y la recuperación del capital aplicado prevista precedentemente. del artículo 3° de la ley del IVA. b). dejándose constancia en el respectivo contrato que a los efectos impositivos dicha operación se asimila a una compraventa. e). e) del artículo 5° de la citada norma y a la que ya nos hemos referido y hará nacer para el dador la obligación de generar el correspondiente débito fiscal. si procede el tratamiento enunciado precedentemente en relación al artículo 11 y el tomador no ejerce la opción de compra.el tercer párrafo del inc.
por lo que quedarían fuera del mismo los leasing de inmuebles (creemos que se estaría olvidando que existen determinados leasing de inmuebles gravados. la alícuota a la que en su momento hubiera estado sujeta la respectiva operación. 627/96 a través del cual se permitió a las partes de un contrato de leasing optar contractualmente por incrementar el débito fiscal del primer o primeros cánones. en un importe distribuido uniformemente entre los mismos. Esta norma es de vital importancia para aquellas sociedades de leasing que inicien sus actividades y deban adquirir una cantidad de bienes muebles para luego dar en leasing. el mismo debe facturarse en forma discriminada.el precio fijado para ejercer la opción de compra. la nueva reglamentación fiscal establece el empleo de este método a los contratos de leasing que tengan como objeto cosas muebles. A diferencia de la normativa anterior. equivalente a la suma de los débitos fiscales correspondientes a los cánones posteriores al último cuyo débito fiscal se incremente. pues la misma no deberá esperar a compensar sus créditos fiscales con futuros débitos fiscales a devengarse durante el transcurso del contrato. determinados aplicando las disposiciones vigentes a la fecha en que se perfeccione el hecho imponible respecto de los cánones en los que se incluya el incremento autorizado. plazo y condiciones que al respecto establezca la AFIP. Cómputo anticipado del débito fiscal Este régimen ya había sido establecido por el dec. sólo será procedente en tanto se acredite la devolución del impuesto a dicho consumidor.
. Esta opción permite evitar o disminuir el perjuicio financiero al dador que se produciría si se inmovilizaba un crédito fiscal en su cabeza que no pudiera ser absorbido rápidamente por su operatoria habitual. En estos casos. el cómputo del crédito fiscal previsto en el párrafo anterior. cuando el tomador revista la calidad de consumidor final. en la forma. Cabe mencionar que de optarse por realizar este incremento.
presumiendo que el tomador es responsable inscripto. el monto del canon. Dicha disminución liquidada deberá facturarse en forma discriminada. alícuota) a la fecha que se perfeccione el hecho imponible de los cánones en que se incluya el incremento autorizado. Finalmente. los que deberán ser equivalentes a la suma de los débitos fiscales correspondientes a los cánones posteriores al último cuyo débito fiscal se incremente. Definido el débito fiscal incrementado. la norma no aclara) del impuesto sobre la base imponible correspondiente a cada uno de ellos. determinarán su crédito fiscal considerando el gravamen incrementado o disminuido. en el momento de devengarse el pago del canon o en el de su percepción. la normativa aclara que deberán aplicarse las disposiciones vigente (ej. y considerando que el perfeccionamiento del hecho imponible acaerá en el futuro. A los efectos de determinar los débitos fiscales de los cánones posteriores al último en el que se efectuó el incremento autorizado. asimilados a compraventa que tengan por objeto una obra sobre inmueble propio y no sea para vivienda única o permanente) y los contratos de leasing de intangibles (obviamente por encontrarse fuera del objeto). según corresponda. A los fines de dicho incremento. que se
. es decir.ej. De dicho importe se deberá restar el resultado de dividir la suma de los incrementos practicados por el número de períodos a los que correspondan los cánones cuyo débito fiscal deba reducirse. d) de la ley del IVA (es decir. la factura del dador deberá separar. los mismos deberán integrar la posición fiscal del dador de acuerdo a lo establecido en el artículo 5° inc. se deberá calcular nuevamente el débito fiscal computando la alícuota (creemos la alícuota vigente?. el último párrafo de la norma establece que los responsables inscriptos tomadores de los bienes objeto del contrato. La norma describe la posibilidad de convenir el incremento de débitos fiscales de los primeros cánones del contrato de leasing en un importe distribuido uniformemente entre los mismos. el que fuera anterior) debiendo facturarse en forma discriminada el incremento discriminado. el débito fiscal común y el débito fiscal incrementado.
. a). pto. el porcentaje que resulte computable como crédito fiscal del gravamen que recae sobre los cánones y sobre el precio de la opción.000 (neto de IVA). Recordemos que dicho párrafo establece que los responsables inscriptos que efectúen ventas. sólo aplica la restricción del cómputo de crédito fiscal (art. el dador calculará el gravamen correspondiente al tomador en función del impuesto incrementado o reducido que facture. Normas relativas a exenciones Se aplica a los intereses contenidos en el contrato de leasing la exención a: "Los intereses de préstamos para vivienda concedidos por el Fondo Nacional de la Vivienda y los correspondientes a préstamos para compra. 1 de la ley de IVA) con relación a los automóviles que excedan los $20. de conformidad con lo dispuesto por el Título V.les hubiere facturado. en su art. en su artículo 30." En los contratos de leasing de automóviles deberá constar. en este último caso cualquiera sea la condición del sujeto que lo otorgue. 24. de acuerdo a las modalidades que establezca la AFIP. inc.248. Si el tomador es un responsable no inscripto y procediera el acrecentamiento previsto por el último párrafo del artículo 4° de la ley del IVA. locaciones y/o prestaciones gravadas con responsables no inscriptos son responsables directos del pago de impuesto que corresponda a estos últimos. 12. construcción o mejoras de viviendas destinadas a casa-habitación. Recordemos que la ley 25.
podrán quedar ambos en tratamientos fiscales diferenciales. software).
* Objeto: podrán efectuarse contratos sobre bienes muebles e inmuebles. vemos
que no se pueden realizar operaciones de leasing financiero sobre intangibles (por ejemplo. de inmuebles no destinados a vivienda. fideicomisos
financieros de los artículos 19 y 20 de la ley 24441. y se fije un importe cierto y determinado como precio para el ejercicio de la opción de compra. respectivamente.2.Respecto del Impuesto a las Ganancias:
Contratos asimilados a operaciones financieras * Dadores: podrán ser entidades financieras regidas por la ley 21526. con el inconveniente de que cuando se estructuren operaciones que comprendan leasing de equipos y sortware. según se trate de bienes muebles. aquellos en los que actúen como fiduciarios determinados sujetos expresamente contemplados en la ley) y. asimismo.
* Encuadre: se asimilarán a operaciones financieras a aquellos contratos cuya
duración sea superior al 50%. y en forma secundaria realicen exclusivamente actividades financieras. Vemos como aspecto novedoso que se incluyen a los fideicomisos financieros comprendidos en los artículos mencionados (es decir. pero la actividad secundaria que realicen (para el caso que la tengan. o de inmuebles con dicho destino.6. o empresas que tengan por objeto principal la celebración de contratos de leasing. no resulta razonable interpretar que la actividad secundaria es obligatoria) debe ser exclusivamente financiera. 20% y 10% de la vida útil del bien. se restringe a las sociedades dadoras de leasing a que tengan como objeto principal (no dice exclusivo) realizar leasing.
A tal efecto (único y exclusivo). como Anexo del decreto se establece una tabla que contiene las vidas útiles estimadas de los bienes a otorgar mediante este tipo de operaciones. Contratos asimilados a operaciones de locación * Conceptos: se trata de los contratos-leasing que no encuadran en la característica
de leasing financiero por cualquiera de las siguientes situaciones. el dador determina su resultado deduciendo del precio de opción (venta) el costo de adquisición remanente.1.1). Atento a que la nueva ley permite operaciones de leasing sobre bienes usados (restringido con la L. 2.
* Base imponible: la diferencia entre el importe de los cánones y la recuperación del
capital invertido (prestación financiera) constituirá la ganancia bruta obtenida por el dador. sean por la naturaleza del dador (cualquier sujeto que tenga capacidad legal para contratar incluso los sujetos mencionados en el pto. los plazos de la locación respecto de la vida fiscal (para el caso de que estando originalmente la operación dentro del ámbito del leasing financiero no se excedan los porcentuales de locación vs. los bienes objetos del leasing (intangibles). 24441). o por el valor de la opción de compra (su determinación al momento de la opción).por el número de períodos de la operación. la vida fiscal que resulta aplicable a tales bienes para realizar el debido encuadre fiscal de la operación. Al ejercerse la opción.1. asimismo.
2. resulta indispensable que el Fisco defina.2.
. El recupero del capital se determina dividiendo el costo del bien -disminuido en la parte contenida en el precio de opción de compra. vida fiscal). que razonablemente debería ser la vida útil restante.
para el tomador. no resultaría lógico
. la deducción será procedente con las limitaciones previstas en el inciso I) del artículo 88 de la ley del impuesto a las ganancias. Si bien la norma no lo dispone expresamente para el caso de inmuebles. en las formas y condiciones que establezca la Administración Federal de Ingresos Públicos. Tratamiento del tomador en los casos asimilados a operaciones financieras o de locación
Los tomadores de los referidos contratos de leasing. el porcentaje del canon y del precio de la opción de compra que resulten deducibles o amortizables.
2.1. respecto de los canones de leasing de inmuebles. conforme con las disposiciones de la ley de impuesto a las ganancias (vida fiscal).Destacamos que se asimilarán a operaciones de locación a aquellos contratos en que el precio para el ejercicio de la opción de compra deba determinarse según procedimientos o pautas pactadas al momento de ejercerse la misma (por ejemplo. y como precio de venta un importe no inferior al fijado en el respectivo contrato. computarán como deducción el importe de los cánones imputables a cada ejercicio fiscal hasta el momento en que ejerzan la opción de compra.3. debiendo constar en el respectivo contrato. resulta razonable interpretar que. valor de plaza). que afecten los bienes a obtener ganancias gravadas. según el tipo de bien que se trate. especialmente los leasing financieros. En los casos de leasing de automóviles. el dador computará como costo el previsto en la ley de impuesto a las ganancias. el dador gravará el importe de los
cánones y deberá amortizar el costo del bien. Al ejercerse la opción de compra.
* Base imponible: en las operaciones de locación. y en base a una aplicación de las disposiciones del impuesto a las ganancias como norma base del presente reglamento. respectivamente.
. constituyendo en estos casos el precio de la transacción el recupero del capital contenido en los cánones previstos en el contrato y en la opción de compra. respecto del dador y del tomador.1. al finalizar el contrato. dado que los intereses responden al financiamiento de un bien y no de un típico préstamo financiero. serán tratados. Para el caso de que. En tal situación. La diferencia resultante entre el importe de los cánones. deducirá los intereses con su devengamiento.deducir la parte del canon en la proporción atribuible al terreno. no siendo aplicables las disposiciones sobre “thin capitalization”. se imputará conforme a su devengamiento. sino la amortización impositiva en la vida fiscal.1. cuyo precio fijado para la opción de compra sea inferior al costo impositivo computable atribuible al bien en el momento en que se ejerza dicha opción. Contratos asimilados a operaciones de compraventa
Aquellos contratos de leasing considerados en el punto 2.2. el locatario no ejerza la opción de compra. el locatario no deducirá los cánones. Si ello se admitiera. Asimismo. corrigiéndose las diferencias entre los montos computados impositivamente respecto de los que hubieren debido considerarse bajo la figura de operación de locación. se permitiría un tratamiento fiscal disímil con quien adquirió el inmueble con un préstamo y no puede amortizar el costo del terreno.4. La misma deberá ser informada por el dador al tomador a efectos de que este último practique su deducción en la determinación del impuesto a las ganancias. más el precio de la opción de compra y la recuperación del capital aplicado.
2. deberán ajustarse las declaraciones juradas de ambas partes en el período fiscal en que ello ocurre. como una venta financiada desde su inicio (dejándose constancia en el contrato).
Sin embargo. 12 de la ley de I. la base imponible para el dador se determinará conforme el procedimiento establecido para operaciones de crédito realizadas por tales sujetos (“spread”). en el ejercicio de adquisición o de inversión y en el siguiente. celebradas de acuerdo con las disposiciones del artículo 27 de la ley 24441. La tasa general del gravamen asciende a la alícuota del 1%. Esto fue hecho con la idea de poner en pie de igualdad a las empresas de leasing con las entidades financieras.M.
6. el decreto reglamentario modificado por el decreto 1038/2000 establece una base imponible especial con relación a las empresas de leasing y para entidades financieras. que establece la desgravación para el valor correspondiente a los bienes amortizables de primer uso.3-Respecto del impuesto a la Ganancia Mínima Presunta: Se determina sobre la base de los activos valuados de acuerdo a las disposiciones de la ley del gravamen y en forma supletoria las del impuesto a las ganancias.6. cabría tener en cuenta lo establecido por el art. y como Principio general se considera el 100% del valor de los activos del sujeto pasivo. Por último. excepto automotores. las cuales deberían considerar como base imponible solo el 20% del valor de sus activos gravados. Se deberán considerar que los bienes objeto del contrato integrarían la base imponible en el momento de la entrega de los mismos. realizadas por entidades financieras comprendidas en la ley 21526.P.
.4-Respecto del impuesto a los ingresos brutos: La jurisdicción de la Ciudad de Buenos Aires dispone que en las operaciones de locación financiera y/o leasing.G.
las restantes jurisdicciones que no prevén disposición expresa al respecto deberían aceptar o receptar. vemos que no se diferencia entre leasing financiero u operativo para realizar el encuadre fiscal. pero sin deducir la tasa de interés pasiva. Asimismo.
. la base imponible se determinará conforme una operación de préstamo. en sus Codigos Fiscales. las disposiciones de la Ciudad de Buenos Aires. De lo expuesto se observa que la redacción de la norma debería adecuarse o interpretarse en el sentido de la nueva ley.En las operaciones realizadas por sujetos que tengan por objeto este tipo de contratos no comprendidos en la ley 21526. Finalmente.
1 Introducción El tercer aspecto que conforma la estructura de este trabajo se vincula con las implicancias contables relacionadas con las operaciones de leasing. por un tiempo determinado. la técnica contable tiene pendiente ana fase de evolución final postergada como consecuencias de la ausencia de un complejo normativo de aplicación obligatoria que regule específicamente los efectos para las partes contratantes. Definiciones •Arrendamiento: acuerdo por el cual el arrendador cede al arrendatario el derecho de uso de un activo.CAPITULO VII 7-Aspectos Contables 7. a cambio de sumas de dinero •Financiero: acuerdo que transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo cuya titularidad puede ser transferida o no. En la República Argentina los principios de contabilidad generalmente aceptados no receptan expresamente el tratamiento de la operación de leasing.
7.2 Tratamiento según RT 18 Arrendamientos. En líneas generales remiten al criterio residual de valuación según la realidad económica de la operación. a cambio de pagos que cubren el valor corriente del activo más las cargas financieras •Operativo: todo arrendamiento que no sea financiero •Vida económica: Período estimado desde el comienzo del arrendamiento en el que la empresa espera consumir los beneficios económicos incorporados al activo •Tasa de interés implícita de arrendamiento: Tasa de descuento al comienzo del arrendamiento que produce igualdad entre: –El valor corriente del activo y
impuestos y servicios) Más –Todo valor residual que se le garantice (arrendatario.3-
Análisis del Flujo de Efectivo de Fondos
. impuestos y servicios) Más –Todo valor residual garantizado por él o un tercero relacionado Más –El pago necesario para ejercitar la opción de compra (si la posee a un precio notablemente menor que el valor corriente del bien) •Para el arrendador –Pagos por el arrendamiento (sin cuotas contingentes. tercero relacionado con éste o tercero independiente) Más –El pago necesario para ejercitar la opción de compra (si es a un precio notablemente menor que el valor corriente del bien)
7.–El valor descontado de (cuotas mínimas de arrendamiento + valor residual no garantizado) •Cuotas contingentes: Son aquéllas cuyos importes no han sido fijados de antemano y se determinan sobre la base de factores distintos al mero paso del tiempo •Valor residual no garantizado: Es la parte del valor residual del activo cuya realización no está asegurada o queda garantizada por un tercero relacionado con el arrendador •Cuotas mínimas: Para el arrendatario: –Pagos por el arrendamiento (sin cuotas contingentes.
• • Calcular el precio de la Opción de Compra como un flujo negativo (Valor de rescate) Proyectar los Flujos Efectivos de Fondos y descontar a la tasa de interés relevante. Calcular el costo del leasing luego de impuestos ( Canon x (1-t) ) como flujo negativo.• • •
Computo como un flujo inicial positivo al costo de adquisición del Bien. luego de impuesto
. Calcular el costo de oportunidad de no poder amortizar como un flujo de fondos negativo
(Costo de adquisición / Vida útil del Bien).
En definitiva. Sin embargo.1 .. manteniendo una renovación permanente del capital de trabajo. las ventajas del leasing serían las siguientes: a) Financiación del total del valor b)No se incorporan restricciones operativas u otros compromisos vinculados a la actividad del tomador. etc. máquinas. incluso en algunos casos. por encima de las mismas. No se debe dejar de mencionar las ventajas en materia de análisis crediticio que otorga la figura y las que se observan en materia impositiva.-VENTAJAS DEL LEASING: Sintetizando la opinión de prestigiosos autores.8. es decir que el tomador del leasing conserva la disponibilidad de recursos financieros que de otro modo debería haber destinado al pago parcial total de bien cuya utilización se requiere.
8. las cuales surgen de la nueva reglamentación impuesta por el leasing en este aspecto. el hecho de contar con la posibilidad de no asumir riesgos de obsolescencia técnica y económica de los bienes. por otro lado las desventajas rondan principalmente en el mayor costo que implica su elección. c) No inmovilización de recursos financieros. es decir. este sistema se posiciona como una alternativa eficaz de financiamiento empresario para ser tomada en cuenta en igualdad de condiciones con otras existentes en la actualidad.Conclusiones Finales La experiencia internacional muestra el impulso económico que el leasing ha producido en distintos países. ya que la garantía primaria del derecho del dador reside en la retención del dominio o titularidad sobre el bien objeto del contrato. Además. es una forma de financiamiento de máquinas y equipos y posee un constante crecimiento que año tras año se acentúa más.
. que las supera en diversos aspectos que son muy relevantes para el financiamiento de equipos. En Argentina. posicionándose como una opción más para el desarrollo de las empresas a la hora de elegir.
Los eventuales desajustes inflacionarios.) f)Protección contra la obsolescencia. Brindar una utilidad razonable.248.Desventajas del leasing a) Onerosidad de la financiación El costo del leasing es superior respecto los otros sistemas tradicionales. g)Mantenimiento del control societario.
. Recuperar el capital ahorrado. 8.d) No incrementa el pasivo contable del tomador.22 al 25 Ley 25. es decir que los pagos a realizar en virtud del leasing no se contabilizan como pasivos. Mediante el reemplazo del bien en lugar del ejercicio de la opción de compra. Con el leasing no provoca impacto alguno en la estructura de control de la empresa. e)Ventajas fiscales. b) Fluidez de la tecnología Se necesita que el avance tecnológico en cada uno de los distintos ramos de bienes y equipos sea gradual y conforme a las pautas cíclicas determinadas. Resarcir los riesgos de obsolescencia técnica y económica del bien. Soportar gastos administrativos. mejorando así los ratios financieros del tomador. Responde al hecho de que la cuota de amortización periódica a cargo del tomador debe cubrir los siguientes aspectos: • • • • • • compensar la inversión realizada para la adquisición del bien cedido. Es común que pueda aprovechar la amortización de bien o el pago de cánones comprometidos para reducir la ganancia sujeta al pago de impuestos (art.2.
en donde colocar el bien. en las condiciones de uso y envejecimiento normales derivadas del transcurso del plazo pactado en el contrato. Esta inseguridad se acentúa en los casos de equipos de alto costo y depurada tecnología. constantemente expuesta a los efectos de la novedad tecnológica.c) Asunción de la depreciación técnica La duración económica de un bien es insegura.
. d) Inexistencia de mercado secundario Es decir.
.ESQUEMAS – RESUMEN IMPUESTO A LAS GANANCIAS.
LISTADO DE LEYES. DECRETOS Y RESOLUCIONES. LEY Nº 25248 (LEY DE CONTRATO DE LEASING) DECRETO Nº 459/00 (REGLAMENTO LEY LEASING) DECRETO Nº 1038/00 (REGLAMETO TRATAMIENTO TRIBUTARIO LEASING) LEY Nº 23349 (LEY DE IMPUESTO AL VALOR AGREGADO) LEY Nº 20628 (LEY DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS) LEY Nº 25063 (LEY IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA) LEY INGRESOS BRUTOS DECRETO 1159/99 DECRETO 627/96 DICTAMEN DAL 9 99/99
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