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SCHEMA 1. Riportare la denominazione della società di gestione/sicav e dell eventuale gruppo di appartenenza. - PDF
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Elvira Lucrezia Napoli
1 ALLEGATO 1 SCHEMA 1 Prospetto relativo a quote/azioni di fondi comuni di investimento mobiliare/società di investimento a capitale variabile (Sicav) di diritto italiano rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE o della Direttiva 2011/61/UE, e i fondi comuni di investimento mobiliare/sicav di diritto UE rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2011/61/UE di tipo aperto 1 2 COPERTINA 3 Riportare la denominazione della società di gestione/sicav e dell eventuale gruppo di appartenenza. Inserire la seguente intestazione: «Offerta al pubblico 4 di quote/azioni del/la fondo comune di investimento mobiliare/società di investimento a capitale variabile <inserire la denominazione> aperto/a di diritto italiano rientrante nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE/ della Direttiva 2011/61/UE», ovvero «Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE / della Direttiva 2011/61/UE appartenenti al sistema/famiglia <inserire la denominazione del sistema/famiglia>.» ovvero «Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti UE rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2011/61/UE» ovvero «Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti UE rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2011/61/UE appartenenti al sistema/famiglia <inserire la denominazione del sistema/famiglia>.» Riportare in grassetto e riquadrato quanto di seguito indicato: «Si raccomanda la lettura del Prospetto costituito dalla Parte I (Caratteristiche del/i fondo/i oppure della Sicav e modalità di partecipazione) e dalla Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi del/i fondo/i oppure comparto/i) messo gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo per le informazioni di dettaglio». «Il regolamento di gestione del fondo/lo Statuto della Sicav forma parte integrante del Prospetto, al quale è allegato.» (in alternativa rinviare al paragrafo n. 29, Parte I, del Prospetto sulle modalità di acquisizione o consultazione di tale documento). Inserire le seguenti frasi: 1 Il Prospetto deve essere redatto secondo le indicazioni dettate dal CESR per il formato del KIID, in quanto compatibili. 2 Il termine (eventuale) si riferisce a requisiti informativi che non sono comuni a tutte le tipologie di fondi/comparti ma che devono essere descritti obbligatoriamente, ove presenti, per rappresentare compiutamente le caratteristiche dei fondi/comparti cui è riferito il prospetto. Il termine (facoltativo) si riferisce a requisiti informativi la cui rappresentazione nel Prospetto è lasciata alla libera scelta del gestore. 3 La Copertina è parte integrante del Prospetto. 4 Qualora l offerta di OICVM ricada nel caso di esenzione previsto dall articolo 34-ter, comma 1, lett. b), la locuzione offerta al pubblico contenuta nel prospetto è sostituita con offerta riservata a investitori qualificati. 12 «Il Prospetto proposto.» è volto ad illustrare all investitore le principali caratteristiche dell investimento «Data di deposito in Consob:.» «Data di validità:.» Inserire in basso le seguenti frasi: «La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto.» «Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di investimento/comparto è disciplinata dal/lo regolamento di gestione del fondo/statuto della Sicav.» «Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato». PARTE I DEL PROSPETTO CARATTERISTICHE DEL/I FONDO/I OPPURE DELLA SICAV E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE Inserire le seguenti frasi: «Data di deposito in Consob della Parte I.» «Data di validità della Parte I: dal.» A) Informazioni Generali 1. LA SOCIETÀ DI GESTIONE/SICAV Indicare la denominazione della Società di gestione/società di investimento a capitale variabile (Sicav) e dell eventuale gruppo di appartenenza, la nazionalità, l indirizzo della sede legale e della direzione generale (se diverso), il recapito anche telefonico, l indirizzo internet e di posta elettronica, gli estremi del provvedimento di autorizzazione della Banca d Italia ed il numero di iscrizione all Albo; sintesi delle attività effettivamente svolte; le funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing; la durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il capitale sociale sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo le informazioni a disposizione della Società, detengono una percentuale del capitale superiore al 5%; le persone fisiche o giuridiche che, direttamente o indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono esercitare un controllo sulla Società e la frazione di capitale detenuta che dà diritto al voto; le generalità, la carica ricoperta con relativa scadenza ed i dati concernenti la qualificazione e l'esperienza professionale dei componenti l'organo amministrativo, dando evidenza dei consiglieri c.d. indipendenti e delle altre eventuali cariche ricoperte presso società del gruppo di appartenenza del gestore; le generalità, le funzioni e la scadenza dalla carica dei componenti l'organo di controllo; le generalità di chi ricopre funzioni direttive e gli incarichi svolti; le principali attività esercitate dai componenti gli organi amministrativi 23 e dall'organo direttivo al di fuori della Società, allorché le stesse siano significative in relazione a quest ultima; gli altri fondi/comparti gestiti. Indicare se il gestore ha sede in uno Stato membro diverso dallo Stato membro d origine del fondo. (eventuale) Riportare la seguente avvertenza: «Il gestore provvede allo svolgimento della gestione del fondo comune/sicav in conformità al mandato gestorio conferito dagli investitori. Per maggiori dettagli in merito ai doveri del gestore ed ai diritti degli investitori si rinvia alle norme contenute nel Regolamento di gestione del fondo/statuto della SICAV». Riportare la seguente avvertenza: «Il gestore assicura la parità di trattamento tra gli investitori e non adotta trattamenti preferenziali nei confronti degli stessi». In relazione ai gestori di fondi/sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE, fornire indicazioni in merito alle modalità di implementazione dei requisiti previsti dal Titolo II- Capitolo V, Sezione III, paragrafo 4 del Regolamento della Banca d Italia. 2. IL DEPOSITARIO Indicare denominazione e forma giuridica, sede legale ed amministrativa principale, se diversa, nonché sede presso cui sono espletate le funzioni del depositario, nonché le funzioni e responsabilità dello stesso e i diritti degli investitori. 3. IL REVISORE LEGALE/LA SOCIETÀ DI REVISIONE Indicare denominazione e indirizzo, nonché le funzioni e responsabilità dello stesso e i diritti degli investitori. 4. GLI INTERMEDIARI DISTRIBUTORI Indicare denominazione e forma giuridica degli intermediari distributori; sede legale ed amministrativa principale, se diversa (è consentito il rimando ad apposito allegato). 5. IL FONDO/COMPARTO Breve descrizione della natura giuridica e delle finalità del fondo comune di investimento di tipo aperto/della Sicav. Inserire le seguenti informazioni in ordine al fondo/comparto oggetto di illustrazione: la data di istituzione, gli estremi del provvedimento di autorizzazione della Banca d Italia, la data di inizio di operatività; le variazioni nella politica di investimento seguita e le eventuali sostituzioni effettuate, negli ultimi due anni, con riferimento ai soggetti incaricati della gestione; la data dell'ultima delibera consiliare o assembleare che è intervenuta sul/lo regolamento di gestione del fondo/statuto della Sicav e del relativo provvedimento di approvazione della Banca d'italia; le generalità e i dati concernenti la qualificazione ed esperienza professionale del soggetto, o dei componenti l'eventuale organo, che attende alle scelte effettive di investimento. Nel caso di delega delle funzioni di gestione o di risk management, indicare l identità del delegato e l eventuale presenza di conflitti di interesse che possono derivare da tali deleghe 34 6. MODIFICHE DELLA STRATEGIA E DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO Indicare le procedure in base alle quali il fondo/sicav può cambiare la sua strategia o la politica di investimento o rinviare alla relativa norma contenuta nel Regolamento di Gestione del fondo/statuto della Sicav. 7. INFORMAZIONI SULLA NORMATIVA APPLICABILE Indicare le principali implicazioni giuridiche del rapporto contrattuale stabilito ai fini dell investimento, comprese le informazioni sulla giurisdizione, la legge applicabile e l eventuale esistenza di strumenti giuridici che prevedano il riconoscimento e l esecuzione delle sentenze sul territorio in cui è stabilito il fondo comune d investimento/sicav. 8. ALTRI SOGGETTI Indicare l identità di ogni altro prestatore di servizi diverso dal depositario o dal revisore. Indicare altresì le funzioni e le responsabilità di tali soggetti e i diritti degli investitori. In relazione ai fondi comuni di investimento mobiliare/sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE indicare, l identità dei prime brokers, tutti gli accordi rilevanti conclusi con gli stessi e il modo in cui sono gestiti i conflitti di interesse derivanti dai citati accordi, nonché le informazioni su qualsiasi trasferimento di responsabilità all eventuale intermediario principale (EVENTUALE). Specificare, altresì, se nel contratto con il depositario è indicata la clausola relativa alla possibilità di trasferire e riutilizzare le attività del fondo/sicav, nonché la possibilità per il depositario di essere esonerato da responsabilità conformemente a quanto previsto dall articolo 49, comma 3 del TUF, e le modalità con le quali verranno messe a disposizione degli investitori eventuali modifiche in relazione alla responsabilità del depositario. 9. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO/COMPARTO Descrivere i rischi connessi in via generale alla partecipazione al fondo/comparto, evidenziando l'eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell investimento finanziario. Indicare che l'andamento del valore delle quote/azioni del fondo/comparto può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori dell'investimento, nonché ai relativi mercati di riferimento. Indicare le modalità di gestione del rischio di liquidità del fondo/sicav, inclusi i diritti di rimborso in circostanze normali e in circostanze eccezionali per i quali può essere fatto rinvio alla relativa norma contenuta nel Regolamento di Gestione del fondo/statuto della Sicav. Nel caso di OICR aperti indicizzati indicare i seguenti fattori di rischio: Rischio di investimento: specificare che non è possibile garantire che l obiettivo di investimento, ovvero la replica del parametro di riferimento prescelto, sia raggiunto ed illustrarne sinteticamente le ragioni. Nel caso di fondi/comparti indicizzati descrivere i fattori che possono influire sulla capacità dei medesimi di replicare l andamento degli indici (ad esempio, costi di transazione, componenti illiquide, reinvestimento dei dividendi). Rischio parametro di riferimento: specificare che non esiste alcuna garanzia che il parametro di riferimento prescelto continui ad essere calcolato e pubblicato. Specificare che in tal caso esiste un diritto al rimborso dell investitore. (eventuale). 45 10. PROCEDURA DI VALUTAZIONE DELLE ATTIVITA OGGETTO DI INVESTIMENTO (PER I FONDI COMUNI/SICAV RIENTRANTI NELL AMBITO DI APPLICAZIONE DELLA DIRETTIVA 2011/61/UE) Descrivere la procedura di valutazione del fondo/sicav e della metodologia di determinazione del prezzo per la valutazione delle attività oggetto di investimento da parte dello stesso ivi comprese le attività difficili da valutare, o rinviare alla Relazione Annuale - Nota Integrativa del fondo/ della Sicav. 11. STRATEGIA PER L ESERCIZIO DEI DIRITTI INERENTI AGLI STRUMENTI FINANZIARI (FACOLTATIVO) Descrivere in forma sintetica la strategia adottata dal gestore per l esercizio dei diritti di intervento e voto in assemblea inerenti agli strumenti finanziari oggetto d investimento da parte degli OICR, ai sensi di quanto disposto dall art. 34, comma 1 del regolamento congiunto Consob-Banca d Italia del 29 ottobre BEST EXECUTION (FACOLTATIVO) Descrivere la strategia di esecuzione e/o di trasmissione adottata dalla Società in conformità di quanto richiesto dalla normativa applicabile al fine di ottenere il miglior risultato possibile allorché esegue, ovvero trasmette a terze parti, ordini su strumenti finanziari per conto dei fondi/comparti gestiti. 13. INCENTIVI (FACOLTATIVO) Descrivere il contenuto degli accordi conclusi dalla Società di gestione/sicav in materia di compensi, commissioni o prestazioni, avendo cura di precisare in modo comprensibile, completo ed accurato la natura monetaria oppure non monetaria e l importo di tali compensi, commissioni o prestazioni non monetarie o, laddove tale importo non possa essere accertato, il metodo di calcolo dello stesso. 14. RECLAMI (FACOLTATIVO) Indicare le modalità e dei tempi per la trattazione dei reclami, ai sensi di quanto disposto dall art. 17, comma 1, del regolamento congiunto Consob-Banca d Italia del 29 ottobre B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO Indicare la denominazione del fondo/comparto, la data di istituzione ed il codice ISIN al portatore. Indicare se il fondo/comparto è di diritto italiano, specificando in tal caso se rientrante nell ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE o della Direttiva 2011/61/UE Nel caso in cui il presente Prospetto sia relativo a OICR aperti per i quali si è richiesta/si intende richiedere l ammissione alle negoziazioni menzionare la generica qualità dell OICR ad essere scambiato in mercati di negoziazione. (eventuale) 15. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO/COMPARTO a) Tipologia di gestione del fondo/comparto 5 5 La tipologia di gestione deve essere espressa scegliendo una delle seguenti alternative: market fund, absolute return fund, total return fund, life cycle fund, structured fund. 56 Nel caso di fondi/comparti caratterizzati da un obiettivo di rendimento o di protezione inserire la seguente avvertenza: «Avvertenza: l obiettivo di rendimento/protezione non costituisce garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario.» (eventuale). Per i fondi che si definiscono fondi di mercato monetario ai sensi del regolamento della Banca d Italia sulla gestione collettiva del risparmio, specificare se si tratta di un OICR di mercato monetario a breve termine o di un OICR di mercato monetario. Nel caso di fondi/comparti indicizzati, precisare le modalità di replica dell indice (ad esempio, replica fisica completa, replica fisica a campione o sintetica). b) valuta di denominazione. 16. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) Per i fondi/comparti per i quali la politica d investimento implica il riferimento implicito o esplicito ad un benchmark indicare un parametro di riferimento coerente con i rischi connessi con la politica di investimento del fondo/comparto medesimo. Indicare le fonti informative ove possono essere reperite le informazioni sulle caratteristiche nonché sulle quotazioni del parametro di riferimento (indicazione del/degli index-ticker, del data-type e dell Info-Provider). Per i fondi/comparti indicizzati indicare l indice ovvero gli indici che il portafoglio del fondo/comparto è finalizzato a replicare o riprodurre, anche sinteticamente ovvero attraverso modifiche realizzate ricorrendo a strumenti finanziari derivati. Qualora non sia stato indicato un benchmark, esplicitare in suo luogo una misura di volatilità del fondo/comparto coerente con la misura di rischio espressa. 17. PERIODO MINIMO RACCOMANDATO Indicare il periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento. (eventuale) Se il periodo minimo è un elemento essenziale della strategia di investimento, riportare la seguente avvertenza: «Raccomandazione: questo fondo/comparto potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro [periodo di tempo]» 18. PROFILO DI RISCHIO-RENDIMENTO DEL FONDO/COMPARTO a) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo/comparto espresso tramite un indicatore sintetico calcolato secondo le indicazioni comunitarie vigenti. Illustrare il significato di tale indicatore precisando sinteticamente le motivazioni per cui il fondo/comparto è stato classificato in una determinata classe di rischio. Inserire le seguenti avvertenze: «i dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR» e «la categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo». Indicare che l appartenenza alla classe più bassa non garantisce un investimento esente da rischi; 67 b) per i fondi/comparti per i quali è stato indicato un benchmark specificare il grado di scostamento in termini di rischiosità rispetto al benchmark medesimo 6. Se il benchmark è utilizzato con obiettivo di replica, specificare tale circostanza indicando, altresì, il livello di tracking error atteso in condizioni normali di mercato c) per i fondi/comparti strutturati evidenziare il meccanismo di funzionamento della formula e di computo del pay-off del fondo/comparto, nonché rappresentare almeno tre possibili scenari di rendimento potenziale secondo le disposizioni comunitarie vigenti. Inserire la seguente avvertenza: «Gli scenari sono esempi illustrativi del funzionamento della formula del fondo/comparto e non rappresentano una previsione di ciò che potrebbe accadere; inoltre tali scenari potrebbero non avere la stessa probabilità di realizzazione.»; d) per i fondi/comparti feeder indicare se il profilo di rischio del fondo differisce da quello dal fondo master e la ragione per cui si verifica tale circostanza. Inserire una dichiarazione che indichi che i rendimenti dell investimento del fondo feeder sono correlati a quelli dell investimento del fondo master. In alternativa, motivare, con riferimento alla politica di investimento, perché tale correlazione non sussiste. 19. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO/COMPARTO A) Categoria del fondo/comparto; B) Per i fondi/comparti diversi da quelli indicizzati e dai fondi/comparti feeder riportare i seguenti elementi informativi: i.1) principali tipologie di strumenti finanziari 7 e valuta di denominazione; precisare la possibilità di investimento in depositi bancari; indicare se il fondo/comparto investe in quote/azioni di OICR e, in caso positivo, la rilevanza degli investimenti in OICR istituiti o gestiti dalla Società di gestione/sicav e/o da società di gestione/sicav del medesimo gruppo di appartenenza; indicare gli Stati membri o gli enti locali o gli organismi pubblici internazionali in cui si intende investire più del 35% del patrimonio. Per i fondi/ Sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE indicare, altresì, dove sono stabiliti gli OICR sottostanti. i.2) aree geografiche/mercati di riferimento; i.3) categorie di emittenti (specificare se trattasi di emittenti governativi, sovranazionali, societari, c.d. corporate, altro) e/o settori industriali, ove rilevanti; i.4) specifici fattori di rischio ove rilevanti: investimenti in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione; investimenti in titoli c.d. strutturati ; durata media finanziaria (duration); investimenti in titoli obbligazionari di emittenti esposti ad un rischio di credito raggruppati sulla base di indicatori di mercato investimenti in strumenti finanziari di emittenti dei cc.dd. Emergenti; eventuali altri fattori di rischio; 6 Il grado di scostamento della gestione rispetto al benchmark deve essere espresso in termini descrittivi, scegliendo tra le seguenti alternative: contenuto, significativo e rilevante. 7 Occorre indicare la rilevanza degli investimenti ( principale, prevalente, significativo, contenuto, residuale ). In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo del fondo/comparto; il termine prevalente gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale gli investimenti inferiori al controvalore al 10% del totale dell attivo del fondo/comparto. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo/comparto, posti i limiti definiti nel relativo regolamento/statuto. La suddetta scala di rilevanza deve essere illustrata in apposita nota a piè di pagina. 78 i.5) possibilità e finalità delle operazioni in strumenti finanziari derivati, nonché l incidenza dell utilizzo degli strumenti derivati sul profilo di rischio del fondo/comparto; per i fondi / Sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE, indicare altresì, il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva. Per i fondi / Sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE, indicare le modalità (utilizzo di derivati/indebitamento) con le quali il fondo/sicav si espone tramite leva finanziaria, nonché il livello massimo di leva utilizzabile. i.6) per i fondi/comparti garantiti illustrare sinteticamente, anche attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema contrattuale di funzionamento della garanzia, gli eventuali limiti e condizioni per l operatività della garanzia medesima; (eventuale) i.7) tecnica di gestione: - specificare gli eventuali elementi caratterizzanti il processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio; B.1) - per i fondi/comparti con un obiettivo di rendimento o di protezione illustrare le modalità gestionali adottate, indicando tra l altro: 1. in termini descrittivi e in modo chiaro e comprensibile, la regola di determinazione dell obiettivo di rendimento/protezione; riportare, inoltre, la seguente avvertenza: Avvertenza: L obiettivo di rendimento/protezione non costituisce garanzia di restituzione del capitale investito né di rendimento minimo dell investimento finanziario ; 2. le eventuali percentuali utilizzate nell illustrazione di cui al punto precedente e la grandezza rispetto a cui le stesse vengono calcolate; 3. la tipologia del rischio di posizione che si intende proteggere o coprire, con specifica evidenza della componente collegata ad eventi straordinari; (eventuale) 4. le modalità di protezione o copertura del rischio, se realizzate attraverso tecniche gestionali e, quindi, tese alla limitazione della probabilità di conseguire una perdita finanziaria, e/o mediante un contratto accessorio e, quindi, volte alla minimizzazione di tale probabilità; (eventuale) 5. il periodo di protezione o copertura e l eventuale possibilità di rinnovo della stessa al termine di tale periodo; (eventuale) 6. il periodo di sottoscrizione valido ai fini della copertura del rischio e la rilevanza del momento di sottoscrizione per la definizione del profilo di rischio-rendimento dell investimento nelle quote/azioni del fondo/comparto; (eventuale) 7. le eventuali condizioni contrattuali di efficacia della protezione o copertura; (eventuale) Inserire la seguente avvertenza: «Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all'interno del rendiconto annuale/bilancio d esercizio.» C) Per i fondi/comparti indicizzati specificare che la politica di investimento consiste nella costituzione di un portafoglio finalizzato alla riproduzione, anche sintetica ovvero modificata attraverso l utilizzo di derivati, di un indice o di indici. Specificare che il gestore rettifica la composizione del portafoglio in relazione ai cambiamenti che dovessero essere effettuati nella 89 composizione dell indice o degli indici, indicando, in particolare la frequenza di ribilanciamento ed i suoi effetti sui costi nell ambito della strategia. Illustrare le implicazioni del metodo di replica prescelto in termini di esposizione all indice sottostante e al rischio di controparte; indicare la denominazione ed il provider dell indice o degli indici, specificando inoltre le modalità, la periodicità di calcolo e le sue modalità di diffusione; descrivere in forma tabellare l indice o gli indici prescelti in termini di: - per la componente azionaria: indicazione percentuale delle aree geografiche degli emittenti, avendo riguardo agli investimenti in paesi emergenti; composizione settoriale; primi dieci strumenti finanziari; - per la componente obbligazionaria: durata media finanziaria (duration), indicazione percentuale delle aree geografiche degli emittenti, avendo riguardo agli investimenti in paesi emergenti; peso percentuale degli investimenti in titoli obbligazionari degli emittenti esposti ad un rischio di credito raggruppati sulla base di indicatori di mercato; - per la componente derivativa: pay-off ed esemplificazione dell impatto rispetto all andamento dell indice. (eventuale) In luogo delle suddette informazioni relative alla composizione dell indice o degli indici prescelti il prospetto può indicare un sito web dove è pubblicata la composizione esatta dell indice o degli indici. C.1) Per i fondi/comparti indicizzati che hanno per obiettivo la replica o la riproduzione di indici con effetto leva descrivere la politica di leva, di come si ottiene la leva (ossia se è al livello dell indice o deriva dal modo in cui il fondo/comparto ottiene l esposizione all indice), il costo della leva (ove rilevante) ed i rischi associati a tale politica; una descrizione dell impatto di un eventuale effetto leva inverso (ossia esposizione corta). Precisare, altresì, che il risultato dell investimento può differire significativamente rispetto al multiplo del rendimento o dell inverso del rendimento dell indice di riferimento sul medio-lungo periodo in considerazione dell orizzonte temporale nel quale viene ribasato. C.2) Per i fondi/comparti che hanno per obiettivo la riproduzione di indici e che sono garantiti illustrare sinteticamente, anche attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema contrattuale di funzionamento della garanzia, nonché gli eventuali limiti e condizioni per l operatività della stessa. (eventuale). D) Per i fondi/comparti di tipo feeder, indicare il fondo master, e con riferimento a quest ultimo: dove è stabilito e la relativa politica di investimento, nonché l investimento minimo percentuale (e, ove rilevante, quello massimo) previsto in detto fondo master. E) Destinazione dei proventi. Specificare se il fondo/comparto è ad accumulazione ovvero a distribuzione dei proventi e in quest ultimo caso le eventuali agevolazioni previste per il caso di reinvestimento. F ) Nel caso in cui il fondo/comparto effettui operazioni di compravendita di titoli con patto di riacquisto (pronti contro termine), riporto, prestito titoli ed altre assimilabili deve essere fornita una descrizione particolareggiata: - dei rischi connessi a tali attività, tra cui il rischio di controparte e potenziali conflitti di interesse, e - dell impatto che avranno sul rendimento del fondo/comparto. 910 G) Nel caso in cui il fondo/comparto utilizzi swap a rendimento totale (cd. total return swap) o altri strumenti finanziari derivati con le stesse caratteristiche: - fornire informazioni sulla strategia sottostante e la composizione del portafoglio o dell indice di investimento; - fornire informazioni sulla(e) controparte(i) delle operazioni; - descrivere il rischio di insolvenza della controparte e l effetto sui rendimenti del fondo/comparto; - precisare la misura in cui la controparte assume potere discrezionale sulla composizione o la gestione del portafoglio di investimento del fondo/comparto o sul sottostante degli strumenti finanziari derivati, chiarendo se è necessaria l approvazione della controparte in relazione a qualsiasi operazione del portafoglio di investimento del fondo/comparto medesimo. H) Nel caso in cui l OICVM utilizzi i maggiori limiti di diversificazione di cui all articolo 53 della direttiva 2009/65/CE, fornire tale precisazione e descrivere altresì le condizioni di mercato eccezionali che giustificano tale investimento. I) Con riferimento alla gestione delle garanzie per le operazioni con strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione efficiente del portafoglio (cd. collateral) illustrare la politica in materia di garanzie, specificando le tipologie di garanzie consentite; il livello di garanzie necessario e la politica sugli scarti di garanzia; la politica di riutilizzo delle garanzie e i i rischi ad essa connessi (per i fondi /Sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE l informazione circa la politica di riutilizzo delle garanzie rileva solo nel caso di garanzie in contanti). Il fondo/sicav che intende essere pienamente garantito in valori emessi o garantiti da uno Stato Membro deve darne indicazione. Deve, inoltre, individuare gli Stati Membri, gli enti locali o gli organismi pubblici internazionali che emettono o garantiscono valori che il fondo/sicav è in grado di accettare come garanzie per più del 20% del loro NAV. 20. CLASSI DI QUOTE/AZIONI (EVENTUALE) Nel caso di OICR con pluralità di classi, descrivere sinteticamente le caratteristiche distintive delle diverse classi rinviando per maggiori informazioni al/lo regolamento di gestione/statuto. Per i relativi oneri rinviare alla Sez. C, par. 18. C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 21. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL FONDO/COMPARTO Oneri a carico del sottoscrittore Indicare in forma tabellare l entità dei diversi oneri a carico del sottoscrittore (commissioni di sottoscrizione, di rimborso, di switch e spese per diritti fissi). Nei casi di adesione al fondo/comparto tramite piano di accumulo, qualora l applicazione delle commissioni di sottoscrizione non sia proporzionale al valore del singolo versamento, riportare la seguente avvertenza: «In caso di mancato completamento del piano di accumulo l entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere superiore a quella indicata nel presente Prospetto». 1011 Indicare le facilitazioni commissionali previste (ad es. beneficio di accumulo, operazioni di passaggio tra fondi/comparti, beneficio di reinvestimento). Ove l offerta sia accompagnata da garanzie di terzi (ad es. di restituzione di una data percentuale del capitale investito, di rendimento minimo) specificare distintamente gli eventuali costi aggiuntivi per il sottoscrittore Oneri a carico del fondo/comparto Oneri di gestione Indicare in forma tabellare l entità delle commissioni di gestione (c.d. di base) e delle eventuali commissioni di incentivo (o di performance) esemplificando le modalità di calcolo. Nell ipotesi in cui il fondo/comparto investa almeno il 10% dell attivo in quote/azioni di OICR indicare la misura massima delle commissioni di gestione applicabili dagli OICR sottostanti. Con particolare riferimento ai fondi/comparti feeder esplicitare anche gli oneri addebitati al fondo master. Qualora il fondo/comparto effettui operazioni di compravendita di titoli con patto di riacquisto, riporto, prestito titoli ed altre assimilabili, indicare la politica in materia di oneri e commissioni diretti e indiretti derivanti dalle menzionate tecniche di gestione efficiente del portafoglio, che possono essere detratti dal rendimento trasferito al fondo/comparto. Rinviare al rendiconto annuale per informazioni dettagliate sui ricavi derivanti dalle tecniche di gestione efficiente del portafoglio, sugli oneri e sulle commissioni diretti e indiretti sostenuti dal fondo/comparto Specificare, inoltre, l identità del(i) soggetto(i) a cui vengono corrisposti gli oneri e le commissioni diretti e indiretti, nonché se si tratta di soggetti collegati alla società di gestione del fondo/comparto o al depositario. In alternativa rinviare al rendiconto annuale per informazioni sull identità del(i) soggetto(i) a cui vengono corrisposti gli oneri e le commissioni diretti e indiretti, nonché se si tratta di soggetti collegati alla società di gestione del fondo/comparto o al depositario Commissione di collocamento Per i fondi che prevedono commissioni di collocamento, in conformità con la disciplina prevista dal regolamento della Banca d Italia sulla gestione collettiva del risparmio, indicare, in forma tabellare, l entità di tali commissioni e delle commissioni di rimborso ad esse associate, esemplificandone le modalità di calcolo Altri oneri Indicare la misura massima degli oneri dovuti alla banca depositaria e la natura degli altri oneri a carico del fondo/comparto. Precisare che le commissioni di negoziazione non sono quantificabili a priori in quanto variabili. Ove l offerta sia accompagnata da garanzie di terzi (ad es. di restituzione di una data percentuale del capitale investito) specificarne i relativi costi. Specificare che le spese e i costi effettivi sostenuti dal fondo/comparto nell ultimo anno sono indicati nella Parte II del Prospetto. 1112 22. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Indicare sinteticamente se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla partecipazione al fondo/comparto precisandone la misura massima applicabile. 23. SERVIZI/PRODOTTI ABBINATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DEL FONDO/COMPARTO (EVENTUALE) Inserire puntuale rinvio al documento illustrativo dei servizi/prodotti abbinati, disponibile su richiesta dell investitore. Nel caso di abbinamento del fondo/comparto ad un c.d. conto di liquidità è sufficiente inserire puntuale rinvio alla relativa norma contenuta nel/lo regolamento di gestione del fondo/statuto della Sicav. 24. REGIME FISCALE Indicare in sintesi il regime di tassazione del fondo/comparto. D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 25. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE/AZIONI Indicare gli elementi essenziali (ad es. importi minimi, valore unitario della quota/azione) delle modalità di sottoscrizione del fondo/comparto rinviando al/lo regolamento di gestione/statuto per la puntuale descrizione di tali modalità e facendo espresso rinvio al Modulo di sottoscrizione come mezzo di adesione al fondo/comparto. Descrivere la possibilità di aderire all offerta con modalità equivalenti al modulo di sottoscrizione. (eventuale) 26. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il rimborso delle quote/azioni detenute e rinviare al/lo regolamento di gestione del fondo/statuto della Sicav per la descrizione delle modalità di richiesta, dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso. Rinviare alla Sez. C, par per gli eventuali oneri. 27. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA SOTTOSCRIZIONE Indicare l eventuale facoltà per l investitore, e la relativa tempistica, di effettuare disinvestimenti delle quote/azioni sottoscritte al fine del contestuale reinvestimento in altro fondo/comparto, specificando gli eventuali limiti al trasferimento e rimandando alla Sez. C, par. 18 per gli eventuali costi da sostenere. Indicare, altresì, la possibilità di effettuare investimenti successivi in fondi/comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione previa consegna del KIID. Evidenziare in grassetto, i casi in cui si applica la facoltà di recesso prevista dall'articolo 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (TUF), chiarendo che la sospensiva non riguarda le successive sottoscrizioni dei fondi/comparti commercializzati in Italia e riportati nel Prospetto (o ivi successivamente inseriti), a condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il KIID 1213 aggiornato o il Prospetto aggiornato con l informativa relativa al fondo/comparto oggetto della sottoscrizione. 28. PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE (C.D. SWITCH) Nel caso di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza inserire quanto indicato nella Comunicazione Consob DIN/56016 del 21 luglio 2000, anche tenuto conto delle previsioni del D.Lgs. n. 206 del 6 settembre Indicare l esistenza di procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e di conversione per assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al fondo/comparto e scoraggiare pratiche abusive. Rinviare al regolamento di gestione/statuto della Sicav con riguardo al contenuto della lettera di conferma dell investimento/disinvestimento. E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 29. VALORIZZAZIONE DELL INVESTIMENTO Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della quota/azione, con l evidenza delle fonti ove è possibile rilevare detto valore. Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla relativa norma contenuta nel/lo regolamento di gestione del fondo/statuto della Sicav. 30. INTERVENTO IN ASSEMBLEA (EVENTUALE) Descrivere in sintesi il diritto riconosciuto al partecipante di intervenire e votare nelle assemblee della Sicav. Indicare le modalità con cui il partecipante può esercitare tale diritto. Evidenziare infine le modalità di pubblicazione dell avviso di convocazione con l elenco delle materie da trattare in assemblea. 31. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI Specificare che il gestore provvede ad inviare annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati periodici di rischio-rendimento del fondo/comparto nonché ai costi sostenuti dal fondo/comparto riportati nella Parte II del Prospetto e nel KIID o in alternativa tali informazioni possono essere inviate tramite mezzi elettronici laddove l investitore abbia acconsentito preventivamente a tale forma di comunicazione. 32. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE Specificare che, nel caso in cui il regolamento del fondo/statuto non è allegato al presente prospetto, gli investitori possono ottenere, a richiesta, l invio di tale documento o l indicazione del luogo in cui possono consultarlo. Specificare che il prospetto, l ultima versione del KIID, l ultimo rendiconto annuale e l ultima relazione semestrale pubblicati sono forniti gratuitamente agli investitori che ne fanno richiesta. Tali documenti, unitamente al KIID, sono altresì reperibili tramite il sito internet della società di gestione/sicav. Precisare che i documenti contabili dei fondi/comparti sono inoltre disponibili presso il depositario (ovvero il/i soggetto/i incaricato/i dei pagamenti). 1314 Specificare che il partecipante può anche richiedere la situazione riassuntiva delle quote/azioni detenute, nei casi previsti dalla normativa vigente. Riportare gli eventuali oneri di spedizione in caso di invio a domicilio dei suddetti documenti e specificare le modalità di richiesta, indicando i soggetti ai quali tale richiesta deve essere inoltrata ed i termini di invio degli stessi. Indicare gli indirizzi internet del gestore. Con particolare riferimento ai fondi/comparti feeder, esplicitare che la documentazione d offerta e contabile relativa all OICR master è fornita su richiesta agli investitori. Precisare al riguardo, le modalità di ottenimento di tale documentazione e la lingua in cui è redatta. *** Dichiarazione di responsabilità «Il gestore <inserire la denominazione del gestore> si assume la responsabilità della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto, nonché della loro coerenza e comprensibilità.» Il Rappresentante legale (Generalità e firma autografa) PARTE II DEL PROSPETTO ILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI DI RISCHIO- RENDIMENTO E COSTI DEL/I FONDO/I OPPURE COMPARTO/I Inserire le seguenti frasi: «Data di deposito in Consob della Parte II.» «Data di validità della Parte II: dal.». DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEL FONDO/COMPARTO I dati periodici di rischio-rendimento devono essere aggiornati con cadenza annuale e riferiti, in caso di molteplicità di classi, a ciascuna classe. Illustrare con un grafico a barre il rendimento annuo del fondo/comparto e del benchmark (ove applicabile) nel corso degli ultimi dieci anni solari. Tale grafico è predisposto secondo i criteri stabiliti nelle disposizioni comunitarie vigenti 8. Specificare che i dati di rendimento del fondo/comparto non includono i costi di sottoscrizione (né gli eventuali costi di rimborso) a carico dell investitore, e che dal 1 luglio 2011 la tassazione è a carico dell investitore. Inserire la seguente avvertenza: «I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.» Per i fondi di nuova istituzione specificare che, in ragione di tale circostanza, non sono disponibili dati sui risultati passati. Per i fondi che ancora non dispongono di dati sui risultati per un anno solare completo, precisare che i dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato. 8 Nel caso in cui sia indicato un benchmark, specificare che le performance del fondo comparto sono al netto degli oneri fiscali applicabili al fondo /comparto fino al 30/06/2011 e al lordo per il periodo successivo.. 1415 Nel caso in cui sia specificata nella Parte I del Prospetto, riportare la misura di volatilità ex-ante del fondo/comparto e una coerente misura ex-post dell ammontare di rischio sopportato nel corso dell ultimo anno solare. Riportare altresì i seguenti dati per ciascun fondo/comparto: a) la data di inizio del collocamento delle quote/azioni; b) la valuta delle quote/azioni; c) il patrimonio netto; d) il valore della quota/azione a fine periodo; e) il nominativo dell'eventuale soggetto cui è stata delegata la gestione. Indicare la controparte dello swap a rendimento totale o di altri strumenti finanziari derivati con le stesse caratteristiche utilizzati se tale controparte ha potere discrezionale sulla composizione o la gestione del portafoglio di investimento del fondo/comparto o sul sottostante dello strumento finanziario derivato medesimo, in coerenza con quanto indicato nella Parte I, paragrafo 16, lett. d). Specificare, in forma tabellare, la quota-parte percepita in media dai collocatori con riferimento ai costi di cui ai parr e 18.2 della Parte I del Prospetto, relativamente all ultimo anno solare. In alternativa, è consentito riportare un unico valore che indichi la quota-parte percepita dai distributori con riferimento all intero flusso commissionale 9. COSTI E SPESE SOSTENUTI DAL FONDO/COMPARTO Indicare il dato delle spese correnti sostenute dal fondo/comparto e delle spese prelevate a determinate condizioni specifiche dal fondo/comparto calcolato secondo i criteri stabiliti dalle disposizioni comunitarie vigenti 10. Si tiene conto del TER degli OICR sottostanti nell ipotesi in cui il fondo/comparto investa una quota sostanziale del totale attivo in OICR. Indicare che nella quantificazione degli oneri fornita non si tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio del fondo/comparto 11. Evidenziare, inoltre, che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso (rinviare alla Parte I, Sez. C, par. 18.1). Specificare che informazioni sui costi sostenuti dal fondo/comparto nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto del fondo/bilancio d esercizio della Sicav. PER I FONDI/SICAV RIENTRANTI NELL AMBITO DI APPLICAZIONE DELLA DIRETTIVA 2011/61/UE, Indicare o rinviare alla specifica parte della relazione annuale: la percentuale di attività del fondo/sicav oggetto di disposizioni speciali a causa della loro natura illiquida; il profilo di rischio assunto nell anno e i sistemi di gestione del rischio utilizzati; l importo totale della leva finanziaria utilizzata. Precisare che le informazioni di natura quantitativa illustrano la situazione alla fine del periodo di riferimento. 9 La quota parte retrocessa in media ai distributori deve essere determinata sulla base delle rilevazioni, relative alle commissioni/provvigioni attive e a quelle passive dell ultimo esercizio della società di gestione/sicav. 10 Ove tale indicazione non si basi su dati storici e sia computata con metodi di stima secondo i criteri specificati nelle disposizioni comunitarie vigenti, specificare tale evenienza. 1516 GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO 12 Benchmark: Portafoglio di strumenti finanziari tipicamente determinato da soggetti terzi e valorizzato a valore di mercato, adottato come parametro di riferimento oggettivo per la definizione delle linee guida della politica di investimento di alcune tipologie di fondi/comparti. Capitale investito: Parte dell importo versato che viene effettivamente investita dal gestore in quote/azioni di fondi/comparti. Esso è determinato come differenza tra il Capitale Nominale e le commissioni di sottoscrizione, nonché, ove presenti, gli altri costi applicati al momento del versamento. Capitale nominale: importo versato per la sottoscrizione di quote/azioni di fondi/comparti. Categoria: la categoria del fondo/comparto è un attributo dello stesso volto a fornire un indicazione sintetica della sua politica di investimento. Classe: articolazione di un fondo/comparto in relazione alla politica commissionale adottata e ad ulteriori caratteristiche distintive. Commissioni di gestione: Compensi pagati al gestore mediante addebito diretto sul patrimonio del fondo/comparto per remunerare l attività di gestione in senso stretto. Sono calcolati quotidianamente sul patrimonio netto del fondo/comparto e prelevati ad intervalli più ampi (mensili, trimestrali, ecc.). In genere, sono espressi su base annua. Commissioni di incentivo (o di performance): Commissioni riconosciute al gestore del fondo/comparto per aver raggiunto determinati obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo. In alternativa possono essere calcolate sull incremento di valore della quota/azione del fondo/comparto in un determinato intervallo temporale. Nei fondi/comparti con gestione "a benchmark" sono tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra il rendimento del fondo/comparto e quello del benchmark. Commissioni di sottoscrizione: Commissioni pagate dall investitore a fronte dell acquisto di quote/azioni di un fondo/comparto. Comparto: strutturazione di un fondo ovvero di una Sicav in una pluralità di patrimoni autonomi caratterizzati da una diversa politica di investimento e da un differente profilo di rischio. Conversione (c.d. Switch ): Operazione con cui il sottoscrittore effettua il disinvestimento di quote/azioni dei fondi/comparti sottoscritti e il contestuale reinvestimento del controvalore ricevuto in quote/azioni di altri fondi/comparti. Depositario: Soggetto preposto alla custodia degli strumenti finanziari ad esso affidati e alla verifica della proprietà nonché alla tenuta delle registrazioni degli altri beni. Se non sono affidati a soggetti diversi, detiene altresì le disponibilità liquide degli OICR. Il depositario, nell esercizio delle proprie funzioni: a) accerta la legittimità delle operazioni di vendita, emissione, riacquisto, rimborso e annullamento delle quote del fondo, nonché la destinazione dei redditi dell OICR; b) accerta la correttezza del calcolo del valore delle parti dell OICR o, nel caso di OICVM italiani, su incarico del 12 Le definizioni riportate nel presente Glossario rappresentano una informativa minima e pertanto non devono essere considerate esaustive. Tale Glossario potrà essere integrato con ulteriori definizioni che il gestore riterrà necessarie, evitando eventuali incoerenze con quelle già presenti nello schema che non possono essere modificate. 1617 gestore, provvede esso stesso a tale calcolo; c) accerta che nelle operazioni relative all OICR la controprestazione sia rimessa nei termini d uso; d) esegue le istruzioni del gestore se non sono contrarie alla legge, al regolamento o alle prescrizioni degli organi di vigilanza; e) monitora i flussi di liquidità dell OICR, nel caso in cui la liquidità non sia affidata al medesimo. Destinazione dei proventi: Politica di destinazione dei proventi in relazione alla loro redistribuzione agli investitori ovvero alla loro accumulazione mediante reinvestimento nella gestione medesima. Duration: scadenza media dei pagamenti di un titolo obbligazionario. Essa è generalmente espressa in anni e corrisponde alla media ponderata delle date di corresponsione dei flussi di cassa (c.d. cash flows ) da parte del titolo, ove i pesi assegnati a ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa corrispondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche il capitale). È una misura approssimativa della sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario a variazioni nei tassi di interesse. Exchange Traded Funds (ETF): Un OICR di cui almeno una categoria di quote o di azioni viene negoziata per tutto il giorno su almeno un mercato regolamentato oppure un sistema multilaterale di negoziazione con almeno un market maker che si adoperi per garantire che il valore di borsa delle sue quote o azioni non vari significativamente rispetto al suo valore complessivo netto (NAV) e, eventualmente, rispetto al suo NAV indicativo. Fondo comune di investimento: Patrimonio autonomo suddiviso in quote di pertinenza di una pluralità di sottoscrittori e gestito in monte. Fondo aperto: Fondo comune di investimento caratterizzato dalla variabilità del patrimonio gestito connessa al flusso delle domande di nuove sottoscrizioni e di rimborsi rispetto al numero di quote in circolazione. I partecipanti hanno il diritto di chiedere il rimborso delle quote o azioni a valere sul patrimonio dello stesso, secondo le modalità e con la frequenza previste dal regolamento. Fondo indicizzato: Fondo/comparto la cui strategia è replicare o riprodurre l andamento di un indice o di indici, per esempio attraverso la replica fisica o sintetica. Gestore delegato: Intermediario abilitato a prestare servizi di gestione di patrimoni, il quale gestisce, anche parzialmente, il patrimonio di un OICR sulla base di una specifica delega ricevuta dalla Società di gestione del risparmio in ottemperanza ai criteri definiti nella delega stessa. Replica sintetica di un indice: la modalità di replica realizzata attraverso l utilizzo di uno strumento derivato (tipicamente un total return swap). Replica fisica di un indice: la modalità di replica realizzata attraverso l acquisto di tutti i titoli inclusi nell indice in proporzione pari ai pesi che essi hanno nell indice o attraverso l acquisto di un campione di titoli scelto in modo da creare un portafoglio sufficientemente simile a quello dell indice ma con un numero di componenti inferiore che ottimizza perciò i costi di transazione. Modulo di sottoscrizione: Modulo sottoscritto dall investitore con il quale egli aderisce al fondo/comparto acquistando un certo numero delle sue quote/azioni in base alle caratteristiche e alle condizioni indicate nel Modulo stesso. Organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR): i fondi comuni di investimento e le Sicav. 1718 Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento: orizzonte temporale minimo raccomandato. Piano di accumulo (PAC): modalità di sottoscrizione delle quote/azioni di un fondo/comparto mediante adesione ai piani di risparmio che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo l investimento nel fondo/comparto effettuando più versamenti successivi. Piano di Investimento di Capitale (PIC): modalità di investimento in fondi/comparti realizzata mediante un unico versamento. Prime broker: l ente creditizio, l impresa di investimento regolamentata o qualsiasi altro soggetto sottoposto a regolamentazione e vigilanza prudenziale che offra servizi di investimento a investitori professionali principalmente per finanziare o eseguire transazioni in strumenti finanziari in contropartita e che possa altresì fornire altri servizi quali compensazione e regolamento delle operazioni, servizi di custodia, prestito titoli, tecnologia personalizzata e strutture di supporto operativo. Quota: Unità di misura di un fondo/comparto comune di investimento. Rappresenta la "quota parte" in cui è suddiviso il patrimonio del fondo. Quando si sottoscrive un fondo si acquista un certo numero di quote (tutte aventi uguale valore unitario) ad un determinato prezzo. Regolamento di gestione del fondo (o regolamento del fondo): Documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto di un fondo/comparto. Il regolamento di un fondo/comparto deve essere approvato dalla Banca d'italia e contiene l insieme di norme che definiscono le modalità di funzionamento di un fondo ed i compiti dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i sottoscrittori. Società di gestione: Società autorizzata alla gestione collettiva del risparmio nonché ad altre attività disciplinate dalla normativa vigente ed iscritta ad apposito albo tenuto dalla Banca d Italia ovvero la società di gestione armonizzata abilitata a prestare in Italia il servizio di gestione collettiva del risparmio e iscritta in un apposito elenco allegato all albo tenuto dalla Banca d Italia. Società di investimento a capitale variabile (in breve Sicav): Società per azioni la cui costituzione è subordinata alla preventiva autorizzazione della Banca d Italia e il cui statuto prevede quale oggetto sociale esclusivo l investimento collettivo del patrimonio raccolto tramite offerta al pubblico delle proprie azioni. Può svolgere altre attività in conformità a quanto previsto dalla normativa vigente. Le azioni rappresentano pertanto la quota-parte in cui è suddiviso il patrimonio. Statuto della Sicav: Documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto. Lo Statuto della Sicav deve essere approvato dalla Banca d'italia e contiene tra l altro l insieme di norme che definiscono le modalità di funzionamento della Sicav ed i compiti dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i sottoscrittori. Swap a rendimento totale (total return swap): Il Total Return Swap è uno strumento finanziario derivato OTC (over the counter) in base alla quale un soggetto cede ad un altro soggetto il rischio e rendimento di un sottostante (reference assets), a fronte di un flusso che viene pagato a determinate scadenze. Il flusso monetario periodico è in genere collegato ad un indicatore di mercato sommato ad uno spread. Tipologia di gestione di fondo/comparto: La tipologia di gestione del fondo/comparto dipende dalla politica di investimento che lo/la caratterizza. Essa si distingue tra cinque tipologie di gestione tra 1819 loro alternative: la tipologia di gestione "market fund" deve essere utilizzata per i fondi/comparti la cui politica di investimento è legata al profilo di rischio-rendimento di un predefinito segmento del mercato dei capitali; le tipologie di gestione "absolute return", "total return" e "life cycle" devono essere utilizzate per fondi/comparti la cui politica di investimento presenta un ampia libertà di selezione degli strumenti finanziari e/o dei mercati, subordinatamente ad un obiettivo in termini di profilo di rischio ("absolute return") o di rendimento ("total return" e "life cycle"); la tipologia di gestione structured fund ("fondi strutturati") deve essere utilizzata per i fondi che forniscono agli investitori, a certe date prestabilite, rendimenti basati su un algoritmo e legati al rendimento, all evoluzione del prezzo o ad altre condizioni di attività finanziarie, indici o portafogli di riferimento. Tracking Error: La volatilità della differenza tra il rendimento del fondo/comparto indicizzato e il rendimento dell indice o degli indici replicati. UCITS ETF: Un ETF armonizzato alla direttiva 2009/65/CE. Valore del patrimonio netto: Il valore del patrimonio netto, anche definito NAV (Net Asset Value), rappresenta la valorizzazione di tutte le attività finanziarie oggetto di investimento da parte del fondo/comparto, al netto delle passività gravanti sullo stesso, ad una certa data di riferimento. Valore della quota/azione: Il valore unitario della quota/azione di un fondo/comparto, anche definito unit Net Asset Value (unav), è determinato dividendo il valore del patrimonio netto del fondo/comparto (NAV) per il numero delle quote/azioni in circolazione alla data di riferimento della valorizzazione. NAV indicativo: Una misura del valore infragiornaliero del NAV di un UCITS ETF in base alle informazioni più aggiornate. Il NAV indicativo non è il valore al quale gli investitori sul mercato secondario acquistano e vendono le loro quote o azioni. APPENDICE Informazioni che devono essere incluse nel prospetto dello schema 1 in caso di ammissione alle negoziazioni di quote/azioni di fondi comuni di investimento mobiliare/comparti di diritto italiano di tipo aperto rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva n. 2009/65/CE. 1. COPERTINA: Sostituire la frase: «Offerta al pubblico di quote/azioni del/la fondo comune di investimento mobiliare/società di investimento a capitale variabile <inserire la denominazione 13 > di diritto italiano armonizzato/non armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE.», ovvero «Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati/non armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE appartenenti al Sistema <inserire la denominazione del Sistema>.» con la frase: «Offerta al pubblico e ammissione alle negoziazioni di quote/azioni del/la fondo comune di investimento mobiliare/società di investimento a capitale variabile <inserire la denominazione> di diritto italiano armonizzato/non armonizzato o comunitario non armonizzato alla Direttiva 13 Nel caso di ETF armonizzati alla direttiva 2009/65/CE specificare l identificatore UCITS ETF ogni qualvolta è richiesta l indicazione della sua denominazione. Gli ETF non armonizzati ed i fondi quotati diversi dagli ETF non possono utilizzare rispettivamente l identificativo UCITS ETF e l acronimo ETF o la dicitura Exchange Traded Fund. 1920 2009/65/CE o extracomunitario.», ovvero «Offerta al pubblico e ammissione alle negoziazioni di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati/non armonizzati o comunitari non armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE o extracomunitari appartenenti al Sistema <inserire la denominazione del Sistema>.» 2. PROSPETTO PARTE I Riportare la seguente intestazione: "PARTE I DEL PROSPETTO DI OFFERTA AL PUBBLICO E DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI CARATTERISTICHE DEL/I FONDO/I OPPURE DELLA SICAV E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE". Di seguito al Paragrafo " il depositario", inserire il paragrafo "Gli Operatori che sostengono la liquidità", riportando il seguente contenuto informativo: "Indicare gli operatori che sostengono la liquidità e illustrarne il ruolo conformemente a quanto previsto dal regolamento del mercato di negoziazione." Nella Sezione INFORMAZIONI GENERALI inserire, di seguito al paragrafo "Reclami", la sottosezione A.2 "INFORMAZIONI RELATIVE ALLA QUOTAZIONE", riportando i seguenti Paragrafi: "AVVIO DELLE NEGOZIAZIONI: Indicare il mercato di negoziazione e gli estremi del provvedimento con cui è stata disposta la quotazione delle quote/azioni ed è stata fissata la data di inizio delle negoziazioni, specificando tale data. NEGOZIABILITÀ DELLE QUOTE/AZIONI: Indicare sinteticamente le modalità di negoziazione delle quote/azioni e gli obblighi informativi nei confronti del pubblico derivanti dalla quotazione. Indicare gli ulteriori mercati regolamentati presso cui le quote/azioni sono negoziate. COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO: Nel caso di ETF specificare la politica relativa alla trasparenza del portafoglio e dove è possibile reperire informazioni sulla composizione del portafoglio. Per gli OICR diversi dagli ETF l informazione è eventuale. VALORE INDICATIVO DEL PATRIMONIO NETTO (INAV): Nel caso di ETF specificare che, durante lo svolgimento delle negoziazioni, la Società di gestione/sicav/società di gestione del mercato di negoziazione calcola in via continuativa (indicare l intervallo temporale intercorrente tra due successivi calcoli) il valore indicativo del patrimonio netto (inav) al variare del corso dell'indice di riferimento. Indicare i codici dell inav utilizzati da primari info-provider e, se del caso, dove è pubblicato l NAV. Illustrare, altresì le modalità di calcolo dell inav e la relativa frequenza di calcolo. DIVIDENDI Indicare la politica di distribuzione dei proventi dell'attività di gestione (accumulazione ovvero distribuzione). Nel caso di distribuzione dei proventi, inserire la seguente frase "L'entità dei proventi dell'attività di gestione, la data di stacco e quella di pagamento dovranno essere comunicati alla società di gestione del mercato di negoziazione ai fini della diffusione al mercato; tra la data di comunicazione ed il giorno di negoziazione ex diritto deve intercorrere almeno un giorno di mercato aperto." Nella Sezione "INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO" Inserire le seguenti informazioni: la natura giuridica e le caratteristiche dell OICR, menzionando la generica qualità dell OICR 20 Vedere altro
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