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Timestamp: 2019-04-21 20:49:47+00:00

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Resolución General Nº 564 de la Comisión Nacional de Valores:
Reemplazo del capítulo XX “cajas de valores” de las normas (n.t. 2001) y resumen electrónico para consulta en línea de saldos y movimientos en subcuentas comitentes
BUENOS AIRES, 6 de enero de 2010.-
VISTO el Expediente Nº 484/2009 caratulado “Proyecto de Resolución General s/ Modificación CAPÍTULO XX de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.)”, y CONSIDERANDO:
Que la Ley Nº 20.643 (en adelante la “LEY”) -sancionada el 25 de enero de 1974 y promulgada el 5 de febrero de 1974- en su artículo 30 establece que a los efectos de esta ley se entiende por: a) "Contrato de depósito colectivo de títulos valores", el celebrado entre la caja de valores y un depositante, según el cual la recepción de los títulos valores por parte de aquélla sólo genera obligación de entregar al depositante, o quien éste indique, en los plazos y condiciones fijados en la presente o en su reglamentación, igual cantidad de títulos valores de la misma especie, clase y emisor; b) "Depositante", la persona autorizada para efectuar depósitos colectivos a su orden, por cuenta propia o ajena; c) "Caja de Valores", es el ente autorizado para recibir depósitos colectivos de títulos valores públicos o privados; y d) "Comitente", el propietario de los títulos valores depositados en la caja de valores.
Que la LEY dispone en su artículo 31, que las cajas de valores tendrán por función recibir depósitos colectivos de títulos valores públicos o privados.
Que el artículo 35 de esta misma LEY, establece que podrán ser objeto de depósito colectivo los títulos valores emitidos por las personas jurídicas de carácter privado que hubieran sido autorizadas a efectuar su oferta pública y los emitidos por las personas jurídicas de carácter público.
Que en el artículo 41 de la LEY se destaca que el depósito colectivo no transfiere a la caja la propiedad ni el uso de los títulos valores depositados, la que deberá sólo conservar y custodiar los mismos y efectuar las operaciones y registraciones contables indicadas en la presente ley y su reglamentación.
Que el artículo 49 de la LEY expresa que por el depósito colectivo, las cajas de valores quedarán autorizadas a percibir dividendos, intereses o cualquier otra acreencia a que dieran derecho los títulos valores recibidos, y obligada a la percepción puntual de los mismos.
Que el artículo 59 de la LEY dispone que la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (en adelante “COMISIÓN”) tendrá a su cargo el control de las actividades allí previstas.
Que por medio del DECRETO Nº 659 (en adelante el “DECRETO”) -del 29 de agosto de 1974-, se reglamenta la LEY, en cuanto se refiere a la creación, y demás aspectos de funcionamiento de las cajas de valores.
Que en el CAPÍTULO I del DECRETO, se establece que las cajas de valores funcionarán de acuerdo con las disposiciones del Título III, Capítulo III, de la LEY, de la presente reglamentación y del reglamento operativo que oportunamente apruebe la COMISIÓN (artículo 1º).
Que en el artículo 2º del DECRETO se dispone que las cajas tendrán las funciones establecidas en el artículo 31 de la LEY (recibir depósitos colectivos de títulos valores públicos o privados), y todas aquellas que se establezcan en esta reglamentación y en sus estatutos, necesarias para el cumplimiento de sus fines.
Que bajo el título “NORMAS COMPLEMENTARIAS” de este DECRETO, en el artículo 52 se establece que la COMISIÓN dictará las normas complementarias que sean necesarias para la aplicación de la LEY, de esta reglamentación y del reglamento operativo de las cajas de valores.
Que en nuestro mercado de capitales, funciona la entidad CAJA DE VALORES S.A., autorizada por esta COMISIÓN por medio de la Resolución Reglamentaria Nº 1 del 5 de febrero de 1981, conforme a la LEY, al DECRETO y a las restantes normas reglamentarias que hacen el depósito colectivo de valores negociables (artículo 1º), en su carácter de autoridad de contralor del sistema de depósito colectivo de valores negociables -conforme al artículo 59 de la LEY- y de autoridad de legislación complementaria -conforme al artículo 52 del DECRETO-.
Que en lo que respecta a las normas dictadas por esta COMISIÓN, el Capítulo XX -CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.) regula la actuación de las cajas de valores.
Que el texto vigente del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), contempla disposiciones especialmente enfocadas a las funciones de las cajas de valores como entidades de depósito colectivo de valores negociables, manteniendo en su esencia las regulaciones dictadas por medio de la Resolución General Nº 290/97.
Que en la actualidad, y del análisis de la realidad operativa que caracteriza a la actividad de CAJA DE VALORES S.A., en su carácter de único ente de depósito colectivo autorizado a funcionar como tal por esta COMISIÓN en el ámbito nacional, se advierte que las funciones de las cajas de valores han evolucionado hacia el desarrollo de otros servicios a terceros dentro del mercado de capitales.
Que la competencia de esta COMISIÓN recae sobre la generalidad de los servicios prestados por las cajas de valores en el mercado de capitales.
Que la prestación de servicios a terceros por parte de las cajas de valores, reconoce como antecedente la reglamentación incluida en tal sentido por parte CAJA DE VALORES S.A., en los artículos 54 a 56 del Capítulo V de su REGLAMENTO OPERATIVO, que contara con entera conformidad de esta COMISIÓN, de acuerdo a la premisa establecida en el artículo 70 del mismo.
Que concretamente el texto vigente del REGLAMENTO OPERATIVO de CAJA DE VALORES S.A. reglamenta las prestaciones a terceros en su Capítulo V incluyendo tanto los servicios como agente pagador, suscriptor, etc. (artículo 54), por cuenta de empresas, como la prestación de servicios de computación y/o procesamiento de datos (artículo 56) con terceros que así lo soliciten.
Que la suscripción de convenios entre las cajas de valores y terceros, referidos a prestaciones especiales de servicios, responden a la existencia de situaciones que tienen relación con el objeto original de estas Entidades.
Que en lo que respecta a estos servicios, concretamente dentro del título “AGENTE DE REGISTRO Y PAGO”, en los artículos 46 a 48 del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.) se establecen recaudos mínimos que las cajas de valores deben adoptar cuando actúan en carácter de agente de registro y de pago.
Que la frecuente actualización normativa resulta necesaria, a efectos de incluir los cambios ocurridos en la operatoria de las cajas de valores, como consecuencia de las modificaciones ocurridas en las funciones originales de las mismas, las nuevas actividades que se agregaron, así como los cambios operados en los aspectos tecnológicos, especialmente en todo lo referido a la informática y su plena utilización en la prestación de este tipo de servicios financieros dentro del mercado de capitales.
Que en este marco, se considera necesario avanzar en la implementación de acciones concretas tendientes a la actualización del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), incluyendo nuevas disposiciones bajo el nuevo título “SERVICIOS A TERCEROS” dentro del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), profundizando en el control de las actividades de las cajas de valores en lo que respecta a las prestaciones de servicios a terceros dentro del mercado de capitales.
Que uno de los objetivos estratégicos de esta COMISIÓN es establecer herramientas necesarias para que los inversores cuenten con información plena, completa y necesaria para la toma de decisiones de inversión en el mercado de capitales.
Que en este marco, y continuando con las acciones iniciadas al momento del dictado de las recientes Resoluciones Generales Nº 529/08 y 542/08, con miras a avanzar en la adopción de medidas tendientes al desarrollo de reglamentaciones dirigidas a fortalecer la protección del público inversor en el mercado de capitales, se ha trabajado en forma conjunta con CAJA DE VALORES S.A. -en su carácter de única entidad depositaria en el ámbito nacional- a los efectos de implementar una modalidad de información electrónica permanente en línea, como alternativa superadora de los resúmenes informativos trimestrales en formato papel.
Que como resultado, se incorpora dentro del Capítulo XX – CAJAS DE VALORES- disposiciones específicas tendientes a la aplicación de los recursos tecnológicos disponibles, a los efectos de brindar al público inversor del mercado de capitales que así lo decida, la posibilidad de acceder en línea a su estado de cuenta por medios electrónicos.
Que asimismo, como consecuencia del análisis realizado y de los antecedentes recabados, resulta oportuno efectuar modificaciones dentro del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), a los fines de actualizar, precisar, reordenar y mejorar la redacción de la normativa, o bien ponerla en un plano de uniformidad con disposiciones de similar o idéntico alcance contenidas en otros Capítulos de las NORMAS de esta COMISIÓN.
Que en este contexto se introducen disposiciones dentro del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.) relacionadas con el funcionamiento de las cajas de valores, referidas a la actualización del monto de patrimonio neto mínimo que deben acreditar las cajas de valores para ser autorizadas a funcionar, a la documentación que debe remitirse a esta COMISIÓN en el marco del régimen informativo que deben cumplir a los efectos de ser autorizadas a funcionar y de mantener su autorización en el tiempo.
Que conforme lo dispuesto en el inciso e) del artículo 5º del CAPITULO II -OBLIGACIONES DE LOS PARTICIPANTES O INTERVINIENTES EN EL ÁMBITO DE LA OFERTA PÚBLICA. DEBER DE INFORMAR A LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES del Decreto Nº 677/01, se incorpora dentro del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- el deber de informar de los integrantes de los órganos de administración y fiscalización, y gerentes de primera línea de las cajas de valores, respecto de tenencias de valores negociables que posean o administren directa o indirectamente, de sociedades que participan en el régimen de oferta pública.
Que en el marco de lo dispuesto por el inciso a) del artículo 32 de la LEY se establece dentro del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- que podrán actuar como depositantes los agentes pertenecientes a mercados de futuros y opciones (entidades autorreguladas bajo fiscalización de esta COMISIÓN conforme lo dispuesto por el artículo 4º del Decreto Nº 1926/93).
Que en consecuencia, procede en este caso modificar el apartado k) del artículo 11 del Capítulo XXVI -AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), a fin de agregar nuevos accesos para la remisión en formato electrónico y en reemplazo del papel, de documentación e información que conforman el régimen informativo de las cajas de valores.
Que la presente se dicta en ejercicio de las atribuciones conferidas por el artículo 59 de la Ley Nº 20.643, los artículos 1º y 52 del Decreto Nº 659/74, el artículo 7º de la Ley Nº 17.811, y el Decreto Nº 677/2001.
ARTICULO 1º.- Sustituir el texto del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), por el siguiente:
“1. REQUISITOS que lAs CAJAS DE VALORES deben cumplir para ser autorizadAs a funcionar.
ARTÍCULO 1º.- A los fines de obtener y mantener su autorización para funcionar, las sociedades anónimas que se constituyan para cumplir las funciones de cajas de valores en los términos de la Ley Nº 20.643 y disposiciones complementarias, deberán presentar la siguiente documentación mínima:
a) ESTATUTO SOCIAL: copia autenticada del estatuto social inscripto en la Registro Público de Comercio correspondiente a la jurisdicción donde tenga asentado su domicilio legal.
a.1) OBJETO: tener como objeto exclusivo el cumplimiento de las funciones previstas en el artículo 31 de la Ley Nº 20.643 y de las actividades complementarias compatibles con el desarrollo de ese fin.
a.2) CAPITAL: estar representado en acciones nominativas no endosables o escriturales.
a.3) DENOMINACIÓN: tener una denominación que les permita diferenciarse de otras entidades con la misma actividad y que incluya el aditamento "Caja de Valores".
b) ORGANIZACIÓN INTERNA: Organigrama, descripción de la organización administrativo-contable, responsabilidades de las áreas operativas, técnicas y administrativas, y de los medios técnicos y humanos, los que deberán ser adecuados a sus actividades y a las funciones previstas en la Ley Nº 20.643 y demás disposiciones complementarias. Deberá acompañar Informe especial emitido por la comisión fiscalizadora sobre la existencia de la organización administrativa propia y adecuada para prestar el servicio ofrecido.
c) MANUALES: Manuales de Funciones, Operativos y de Procedimientos Internos utilizados para llevar a cabo su objeto social, incluyendo los aplicables a la atención del público en general y a los servicios prestados a terceros, acompañando acta del órgano de administración que los aprueba.
d) NOMINAS: Nómina de los integrantes de los órganos de administración y fiscalización de la entidad (titulares y suplentes), gerentes de primera línea y apoderados, acompañando fichas individuales de cada uno de ellos conforme lo establecido en el Capítulo III y en el apartado k) del artículo 11 del Capítulo XXVI y copias del acta de asamblea y del acta del órgano de administración de donde surjan su designación y aceptación respectiva.
e) PATRIMONIO NETO: Estados Contables acreditando un patrimonio neto no inferior a PESOS SETENTA Y CUATRO MILLONES ($ 74.000.000), el cual deberá estar constituido por activos de alta liquidez, a consideración de la Comisión, acompañados de acta de reunión del órgano de administración que los apruebe y de los informes de la sindicatura y del auditor, con la firma legalizada por el consejo profesional correspondiente. En su caso, la información deberá complementarse con la presentación de un estado de situación patrimonial realizado dentro de los TRES (3) meses anteriores a la iniciación del trámite.
f) PLAN DE CUENTAS.
g) REGLAMENTOS: Reglamento interno, operativo, y toda otra normativa reglamentaria aprobada por el órgano de administración de la Entidad.
h) SEGURIDAD: Detalle de medidas sobre seguridad y resguardo físico de los valores y/o instrumentos en custodia, contemplando como mínimo las normas que rigen en la materia para las entidades comprendidas en el régimen de entidades financieras previsto en la Ley N° 21.526 y disposiciones complementarias.
i) INFORMÁTICA: Detalle de los sistemas informáticos implementados en su funcionamiento, y características del equipamiento, incluyendo carpetas de los sistemas, juntamente con las de los subsistemas asociados, y manuales utilizados para el desarrollo del sistema, con certificación técnica emitida por profesional con competencia en la materia de acuerdo con las leyes aplicables. Los sistemas informáticos deberán contemplar como mínimo los procedimientos que se seguirán para garantizar la seguridad, resguardo (“backup”), acceso, confidencialidad, integridad e inalterabilidad de los datos y operaciones, y los Planes de Contingencia que se aplicarán, a los efectos de la continuidad operativa de los sistemas, del adecuado resguardo de los datos y del cumplimiento de las funciones, en caso de ocurrir situaciones fortuitas y/o extraordinarias ajenas a la Entidad.
j) CUIT: Acreditación de la clave única de identificación tributaria.
k) SOCIOS: Nómina de socios, con detalle de sus antecedentes y su participación en el capital.
l) DOMICILIO: Detalle de domicilio en el cual desarrollará la actividad y domicilio especial -si lo hubiera- a los efectos del trámite de autorización.
m) CÓDIGO DE PROTECCIÓN AL INVERSOR: En el marco de lo dispuesto en el artículo 21 del Capítulo XXI.
n) Toda información complementaria que resulte necesaria a los fines del cumplimiento de su actividad como entidad depositaria, agente de pago, agente de registro y en el marco de las otras prestaciones que brinde a terceros, conforme las normas y reglamentaciones vigentes.
2. RÉGIMEN INFORMATIVO.
ARTÍCULO 2°.- Una vez obtenida la autorización para funcionar, las cajas de valores deberán remitir a la Comisión la siguiente documentación:
a) Estados contables anuales y trimestrales: La documentación a presentar, los plazos exigibles y las normas contables aplicables serán los previstos en el régimen general vigente para las emisoras. Iguales exigencias se aplicarán respecto del acta de la asamblea que trate los estados contables anuales.
b) Informe de auditoria externa anual que brinde información detallada y objetiva sobre el funcionamiento de la entidad, los cuales deberán constar en el libro de actas de órgano de administración, y ser remitidos a la Comisión dentro de los DIEZ (10) días de su aprobación. Los Informes de Auditoria externa deberán informar, entre otros, sobre los siguientes aspectos:
b.1) La calidad de la gestión.
b.2) La consistencia de los planes de contingencia para responder a situaciones de riesgo sistémico.
b.3) La calidad de los controles internos.
b.4) La situación patrimonial, económica y financiera de la entidad.
b.5) Todo otro aspecto que se considere relevante relacionado con el funcionamiento de la entidad.
c) Informe de auditoria externa anual de sistemas relativo a los sistemas informáticos previstos en el artículo 1º inciso i) del presente Capítulo, suscripto por profesional con competencia en la materia de acuerdo con las leyes aplicables, el que comprenderá como mínimo el contralor de funcionamiento, actividades y límites de tales sistemas, incluidas las rutinas referidas a sistema de mantenimiento de cuentas, y las relacionadas con las prestaciones de servicios a terceros. El órgano de administración de la entidad deberá transcribir en el libro de actas de las reuniones de directorio todo informe o memorando con conclusiones y/o recomendaciones que reciban de sus auditores externos de sistemas, aún cuando no se hayan detectado deficiencias, remitiendo copia de ellos a la Comisión, con los análisis propios que hubieren efectuado e indicación de las medidas adoptadas para mejorar el sistema o para corregir las deficiencias observadas.
d) Trimestralmente, cantidad de envíos de resúmenes efectuados y cantidad de subcuentas bloqueadas en cada período, discriminadas por depositante.
e) Mensualmente: saldos de las inversiones en el mercado nacional, por parte de personas residentes y de personas no residentes en la República Argentina, discriminados por especie, y cantidad de inversores por país de residencia, registrados en el sistema de depósito colectivo a su cargo. En su caso, la información respecto de los saldos deberá incluir el tipo de cambio utilizado para la reexpresión de los montos a una moneda distinta a la moneda de origen de la especie.
ARTÍCULO 3°.- Sin perjuicio de las informaciones periódicas indicadas precedentemente, la Comisión podrá requerir la información complementaria o adicional que considere necesaria.
ARTÍCULO 4º.- La reducción de capital social, deberá contar, en forma previa, con la autorización de la Comisión, la que únicamente podrá ser otorgada si, después de operada la reducción, el patrimonio neto resultante se encontrara por encima del mínimo requerido por el artículo 1º inciso e) del presente Capítulo.
4.1.1. DEVOLUCIÓN DEL RESUMEN TRIMESTRAL. BLOQUEO DE LAS SUBCUENTAS COMITENTES.
4.2. ACCESO ELECTRÓNICO VOLUNTARIO A SALDOS Y MOVIMIENTOS SUBCUENTAS COMITENTES.
ARTICULO 9°.- A opción del titular de una subcuenta comitente, las cajas de valores deberán brindar acceso en línea a su estado de cuenta por medios electrónicos, siendo aplicable al sistema informático utilizado, lo dispuesto en el inciso i) del artículo 1º del presente Capítulo. Dicha información deberá contener como mínimo:
a) Detalle de la cantidad, clase y especie de los valores negociables y de cualquier otro instrumento que se encuentre en depósito, movimientos y saldo.
b) Detalle, en su caso, de bloqueos producidos como consecuencia de la emisión de certificados para asistencia a asambleas, indicando cantidad de valores negociables, clase y emisor afectados.
c) Leyenda informando que en caso de disconformidad con los saldos contenidos en el estado de cuenta, el titular podrá dirigirse, a los efectos de formular su reclamo, ante la Entidad Autorregulada que supervise al depositante.
Las cajas de valores deberán reglamentar los procedimientos que se aplicarán a los efectos de la implementación de esta modalidad informativa.
Como regla general, la adopción voluntaria de esta modalidad informativa de acceso en línea a su estado de cuenta por medios electrónicos por parte del titular de la subcuenta comitente, reemplaza el resumen trimestral en formato papel, reglamentado en los artículos 5° a 7° de este Capítulo.
5. APERTURA DE SUBCUENTAS COMITENTES DE RETIRO CONJUNTO DEPOSITANTE – COMITENTE.
ARTÍCULO 10.- Las cajas de valores podrán convenir con los depositantes la apertura de subcuentas comitentes especiales de retiro conjunto (depositante-comitente), a nombre de los comitentes titulares de valores negociables que así lo soliciten, dentro del régimen de depósito colectivo, conforme las leyes y regulaciones vigentes.
El manejo de las subcuentas mencionadas quedará sujeto a las condiciones que establezcan por vía de reglamentación las cajas de valores.
6. OTROS DEPOSITANTES.
6.1. SUJETOS AUTORIZADOS.
ARTÍCULO 11.- Se autoriza a actuar como depositantes (en los términos previstos en el artículo 32 de la Ley Nº 20.643 y en las Normas) a los siguientes sujetos:
b) Las entidades financieras del exterior con representación autorizada en el país. Las cajas de valores deberán exigir (en forma previa a otorgar la autorización) que el solicitante acredite debidamente su condición de representante de entidad financiera del exterior autorizado por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA.
e) El Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino, conforme lo dispuesto en la Ley N° 26.425/08 “SISTEMA INTEGRADO PREVISIONAL ARGENTINO”.
f) Las entidades constituidas en el extranjero para actuar como administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones y los fondos de pensión o entidades de similar naturaleza a estos últimos.
ARTÍCULO 12.- Los sujetos enumerados en el artículo anterior deben ajustar su accionar a lo dispuesto en la Ley Nº 20.643 y el Decreto Reglamentario Nº 659 del 29 de agosto de 1974, en estas Normas, y en los reglamentos de las entidades autorizadas para recibir depósitos colectivos.
ARTÍCULO 13.- Las cajas de valores deberán exigir, en forma previa a otorgar la autorización para actuar como depositante, que el solicitante acredite fehacientemente:
a) Representación en el país, en los términos del artículo 118 de la Ley Nº 19.550.
b) Inscripción ante el ente de control correspondiente como agente bursátil o no bursátil en el país de origen.
c) Constancia de autorización vigente para funcionar ante el ente de control correspondiente, en el caso de cajas de valores o entes similares, la que deberá ser actualizada trimestralmente.
d) Manifestación expresa y voluntaria del aspirante a depositante para brindar todo tipo de información al respecto, que le sea requerida por la caja de valores y la Comisión en el ejercicio de sus funciones.
Quedarán exceptuadas del cumplimiento del requisito previsto en el inciso a) precedente, las entidades extranjeras que tengan como objeto la recepción de valores negociables en carácter de depósito colectivo.
Las entidades cuya autorización para actuar como depositantes en los términos del artículo 32 de la Ley Nº 20.643 se encuadre en el presente régimen, deberán contar en cada caso con la previa conformidad de la Comisión.
6.2. SUSPENSIÓN DEL DEPOSITANTE.
ARTÍCULO 14.- En el caso de suspensión o exclusión de un depositante perteneciente a una entidad autorregulada para actuar como tal, la entidad autorregulada tendrá a su cargo la administración de las respectivas cuentas y subcuentas en la caja de valores, salvo disposición en contrario adoptada al efecto por la Comisión. Las entidades autorreguladas podrán delegar en uno o más de sus miembros la atención de dichas cuentas y subcuentas, a cuyo efecto los procedimientos de selección del o los miembros que tendrán a su cargo la atención de las cuentas y subcuentas deberán ser previamente aprobados por la Comisión.
En los casos de depositantes no pertenecientes a entidades autorreguladas, la Comisión designará el administrador de las respectivas cuentas y subcuentas en la caja de valores.
6.3. ARANCELES PERCIBIDOS POR LOS DEPOSITANTES.
ARTÍCULO 15.- Los depositantes en las cajas de valores que cobren a sus comitentes los aranceles por servicios relacionados con los valores negociables depositados en dichas entidades, deben notificárselo a aquellos, indicando el monto o porcentaje que corresponda por cada servicio.
A tal efecto, en las oficinas de atención al público deberán informarse (en lugar destacado) los servicios que prestan como depositantes en las cajas de valores y el costo de cada uno de ellos.
7. ReglamentaciÓn artículo 13 Decreto Nº 259/96.
ARTÍCULO 16.- A los fines previstos en el artículo 13 del Decreto Nº 259 del 18 de marzo de 1996, la Comisión reconoce como regímenes de depósito colectivo nacionales a Caja de Valores Sociedad AnÓnima, y como regímenes de depósito colectivo extranjeros CLEARSTREAM BANKING, EUROCLEAR OPERATIONS CENTRE, THE DEPOSITARY TRUST COMPANY (DTC) y SWISS SECURITIES CLEARING CORPORATION (SEGA).
8.1. RÉGIMEN INFORMATIVO.
ARTÍCULO 17.- Las cajas de valores que presten servicios a terceros deberán remitir - conforme el formato del Anexo I del presente Capítulo -junto con la presentación de los estados contables anuales y trimestrales- la siguiente información:
a) Individualización clara y precisa de cada uno de los servicios que presta fuera del régimen de depósito colectivo.
b) Detalle de organismos públicos y entes privados por cuenta de los cuales las cajas de valores prestan servicios como agentes de registro, pagador, suscriptor y/o servicios de computación y/o procesamiento de datos, etc., previstos en sus respectivos reglamentos operativos, indicando las características generales de las contrataciones y el plazo de cada una de las prestaciones.
c) Cantidad de contratos suscriptos y/o de solicitudes de prestación de servicios y/o de notas-acuerdo recibidas, por tipo de servicio brindado.
8.2. AGENTE DE REGISTRO Y PAGO – CERTIFICACIÓN NOTARIAL.
ARTÍCULO 18.- Las cajas de valores deberán requerir a los titulares de cuentas abiertas en los registros escriturales que aquella lleva fuera del sistema de depósito colectivo, en carácter de Agente de Registro y Pago, la certificación por notario público de las firmas insertas en todo documento que tenga relación con:
a) Las solicitudes de constancias de saldo en cuenta de valores negociables (ya sea para depósito, transferencias, asistencia a asambleas, constitución de derechos reales, etc.).
b) Las solicitudes de pago de sumas de dinero (ya sea en concepto de amortizaciones, rentas, dividendos, rescates, etc.).
Para el caso de personas jurídicas y/o personas físicas que ostenten cualquier tipo de representación, el notario deberá certificar firma y facultades.
ARTÍCULO 19.- La exigencia prevista en el artículo 18 del presente Capítulo, será obligatoria para cifras mayores a PESOS CIEN MIL ($ 100.000.-) o su equivalente en moneda extranjera, y optativa a criterio de las Cajas de Valores para cifras inferiores y para los casos en que el titular de cuentas abiertas en el registro escritural simultáneamente revista el carácter de Agente Depositante autorizado, en cuyo caso la entidad depositaria procederá bajo su exclusiva responsabilidad.
ARTÍCULO 20.- Las cajas de valores podrán poner a disposición de los titulares de cuentas abiertas en los registros escriturales el o los profesionales que lleven a cabo las certificaciones correspondientes, en forma interna o externa, y a costo de las cajas de valores, quienes podrán trasladar dicho costo a los emisores.
ARTÍCULO 21.- Las cajas de valores que lleven los registros de acciones y/u obligaciones negociables escriturales de las sociedades emisoras deberán ajustarse en lo pertinente a las prescripciones previstas en los artículos 208 y ccs. de la Ley N° 19.550, y en el artículo 31 y ccs. de la Ley N° 23.576, respectivamente.
En todos los casos la sociedad emisora será responsable ante los accionistas y/u obligacionistas por los errores o irregularidades de las cuentas, sin perjuicio de la responsabilidad de la/s caja/s de valores ante la sociedad, en su caso.
ARTÍCULO 22.- El libro Registro de Acciones y/u Obligaciones Negociables podrá ser sustituido por sistemas computadorizados, en cuyo caso serán de aplicación las disposiciones que se prevén para las sociedades emisoras, en el artículo 25 del Capítulo V , y en el artículo 6° del Decreto N° 259/96.
ARTÍCULO 23.- Las cajas de valores que lleven los registros de otros valores negociables deberán aplicar las formalidades previstas en los artículos 21 y 22, teniendo en cuenta las particularidades propias de cada uno de ellos.
9. EXISTENCIA DE VARIOS SISTEMAS DE COMPENSACIÓN.
ARTÍCULO 24.- Dentro de los NOVENTA (90) días de entrada en funcionamiento una nueva caja de valores, deberá organizarse entre las cajas de valores autorizadas un único sistema de compensación que, comprendiéndolas, permita la adhesión de otras que se inscriban en el futuro, el que deberá ser sometido a la aprobación de la Comisión
En tanto efectivamente opere este sistema de compensación, las cajas de valores -a los efectos de no alterar el normal funcionamiento de la operatoria en las entidades autorreguladas- se deberán dispensar recíprocamente y en condiciones de igualdad, el tratamiento de depositantes, lo cual quedará debidamente circunstanciado y explicitado en los manuales que se mencionan en el artículo 1º.
Las cajas de valores no podrán imponer a sus depositantes ninguna restricción operativa tendiente a favorecer la utilización de una caja en detrimento de otra ya existente o a formarse.
10. REGLAMENTACIÓN SOBRE VALORES NEGOCIABLES ESCRITURALES.
10.1. INSCRIPCIÓN DEL INGRESO DE LOS VALORES NEGOCIABLES EN CAJA DE VALORES.
ARTÍCULO 25.- Cuando un agente de registro reciba de una caja de valores notificación de haberse efectuado en ella un depósito de valores negociables cuyo registro es llevado por tal agente, deberá:
a) Registrar la especie a nombre de dicha caja.
b) Comunicar a la caja el crédito formulado a su favor y el nuevo saldo de la especie en cuestión.
c) Comunicar las operaciones realizadas al titular de la cuenta en que se efectúe el débito de los valores negociables acreditados a la caja de valores.
Todas estas comunicaciones deberán cursarse en el plazo de UN (1) día.
10.2. EMISIÓN DE COMPROBANTES DE LOS DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN.
ARTÍCULO 26.- Cuando una entidad resuelva un aumento de capital por suscripción o una emisión de valores negociables convertibles, deberá emitir comprobantes de los derechos de suscripción correspondientes a las acciones o valores negociables convertibles no incluidos en el sistema de cajas de valores, para su ingreso a efectos de su negociabilidad.
10.3.RETIRO DE LOS VALORES NEGOCIABLES DE CAJA DE VALORES. INSCRIPCIÓN. AVISO.
ARTÍCULO 27.- Cuando una emisora o entidad que lleve el registro reciba el aviso de la caja de valores contratada, comunicando el retiro de los valores negociables, acreditará las tenencias en la cuenta o libro pertinente y debitará a la caja una cantidad equivalente.
La entidad cursará aviso a la caja de valores acerca del débito en su cuenta, dentro de los CINCO (5) días de efectuado.
10.4. CONSTANCIA A PEDIDO DEL TITULAR.
ARTÍCULO 28.- El titular de los valores negociables podrá solicitar a la emisora o entidad que lleve el registro, una constancia de la apertura de su cuenta por haber retirado sus valores negociables de la caja, exhibiendo el comprobante expedido por ésta, si fuese necesario.
10.5. ESQUEMA FUNCIONAL.
ARTÍCULO 29.- Las cajas de valores admitirán en su sistema los valores negociables, manteniendo la característica de copropiedad natural de ellos entre los de igual clase y emisor.
A tal efecto las cajas de valores deberán implementar el esquema funcional previsto en los artículos siguientes.
ARTÍCULO 30.- Se acompañará el comprobante de saldo de cuenta de los valores negociables para su transferencia, en el cual conste que su expedición es a los efectos del ingreso en la respectiva caja de valores.
ARTÍCULO 31.- COMUNICACIÓN AL EMISOR O ENTIDAD QUE LLEVE EL REGISTRO. Dentro de UN (1) día, la caja informará al emisor o entidad que lleve el registro, la recepción de la constancia.
ARTÍCULO 32.- ANOTACIÓN EN EL REGISTRO DEL EMISOR. En el plazo indicado en el artículo 31 anterior, el emisor o entidad que lleve el registro deberá anotar el ingreso de las acciones u otros valores negociables en la caja de valores y comunicar a ésta el nuevo saldo a su favor.
ARTÍCULO 33.- RECHAZO. En caso de no existir respuesta afirmativa de la entidad en el plazo indicado en los artículos anteriores, la caja rechazará la acreditación del ingreso de las acciones u otros valores negociables en su sistema.
ARTÍCULO 34.- ACREDITACIÓN. Recibida la conformidad mencionada en el artículo 32, se acreditará el ingreso de la especie en las respectivas cuentas y subcuentas. La caja no responderá por errores o irregularidades en las cuentas de la emisora o entidad que lleve el registro.
ARTÍCULO 35.- RÉGIMEN APLICABLE EN LA CAJA DE VALORES. Para las transferencias, percepción de dividendos, ajustes, amortizaciones, intereses, prendas, embargos, ejercicios de derechos de suscripción, asistencia a asambleas, etc., se aplicará a los valores negociables escriturales ingresados en la caja, el régimen usual de los valores negociables cartulares.
ARTÍCULO 36.- DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN. Cuando la emisora decida un aumento de capital o emisión de valores negociables convertibles en acciones, la negociabilidad de los derechos de suscripción se ajustará a las siguientes disposiciones:
a) La emisora expedirá comprobantes de los derechos de suscripción correspondientes a las acciones o a los valores negociables convertibles escriturales, en su caso, que no se encuentren en la caja de valores para su ingreso a ésta.
b) La caja de valores emitirá certificados para el ejercicio de los derechos de suscripción por las acciones o los valores negociables convertibles escriturales inscriptos en su sistema, conforme a lo previsto en el artículo 35. Cuando correspondiere, ejercerá tales derechos como si fuesen títulos nominativos cartulares.
ARTÍCULO 37.- RETIRO DE VALORES NEGOCIABLES. A pedido del comitente, el depositante presentará a la caja de valores una orden de extracción, y la caja de valores emitirá una constancia similar a la que prevé el artículo 30, para ser presentada a la emisora o entidad que lleve el registro.
ARTÍCULO 38.- COMUNICACIÓN DEL RETIRO. La caja de valores comunicará el retiro a la emisora o entidad que lleve el registro de valores negociables, para que proceda a registrar el nombre, domicilio y nacionalidad del comitente, tipo y número del documento de identidad, cantidad, especie y clase de valores negociables retirados.
10.6. TRÁMITE DE CONVERSIÓN DE VALORES NEGOCIABLES CONVERTIBLES EN ACCIONES.
ARTÍCULO 39.- Las cajas de valores intervendrán en el trámite de conversión de valores negociables convertibles en acciones y su correspondiente canje, conforme al esquema funcional previsto en los artículos siguientes.
ARTÍCULO 40.- COMUNICACIÓN DEL EJERCICIO DEL DERECHO DE CONVERSIÓN. Las cajas de valores podrán recibir comunicaciones del ejercicio del derecho de conversión por los valores negociables que estuvieren en su sistema, a efectos de su traslado a la emisora.
A tal fin, la comunicación se hará por escrito en papel membrete del depositante, firmado por el titular de los valores negociables, y haciéndose responsable el depositante por la autenticidad de dicha firma, salvo que la voluntad de su titular surja de cualquier otro documento fehaciente.
Dentro del primer día de recibida la comunicación las cajas de valores la trasladarán a la emisora para que esta proceda a entregarle las láminas, certificados provisorios o globales, o acreditar en cuenta los valores negociables que correspondan.
Si las cajas de valores llevaren el registro de los valores negociables, darán traslado de la comunicación a la entidad y simultáneamente efectuarán las anotaciones en las cuentas pertinentes dentro del mismo plazo.
ARTÍCULO 41.- INGRESO DE LOS VALORES NEGOCIABLES CONVERTIBLES Y SIMULTÁNEO EJERCICIO DEL DERECHO DE CONVERSIÓN. Si los valores negociables convertibles ingresaran en las cajas de valores, a efectos de su conversión, el plazo fijado en el artículo 40 anterior comenzará a correr luego que se hubiere acreditado el ingreso de la especie en las respectivas cuentas y subcuentas.
10.7. CERTIFICADOS GLOBALES.
ARTÍCULO 42.- Los certificados globales admitidos en entidades autorreguladas serán ingresados en el régimen de depósito colectivo de una caja de valores.
No se exigirá forma instrumental determinada, y podrán consistir en notas dirigidas a la caja de valores, firmadas por quienes deban hacerlo en las láminas definitivas.
La emisora deberá entregar láminas definitivas en cantidades necesarias para cubrir el movimiento físico en la caja de valores y nuevos certificados por el saldo que reemplacen a los anteriores. Dicha entrega se efectuará, como máximo, dentro de los NOVENTA (90) días corridos de la puesta a disposición de los valores negociables o de cerrado el período de suscripción.
Los certificados globales de acciones llevarán las menciones indicadas en los artículos 211 y 212 de la Ley Nº 19.550.
Los certificados globales de otros valores negociables llevarán las menciones indicadas en el artículo 7º, incisos a) a g) de la Ley Nº 23.576.
11. DEBER DE INFORMAR.
ARTÍCULO 43.- Los órganos de administración y/o fiscalización de las cajas de valores, deberán informar a la Comisión en forma inmediata todo hecho o situación que, por su importancia, afecte en forma sustancial su situación societaria y/o patrimonial.
ARTÍCULO 44.- La enumeración siguiente es enunciativa de la obligación impuesta en el artículo anterior y no releva a las personas mencionadas de la obligación de informar todo otro hecho o situación aquí no enumerada:
a) Cambios en el objeto social, alteraciones de importancia en sus actividades o iniciación de otras nuevas.
b) Enajenación de bienes del activo fijo que representen más del QUINCE POR CIENTO (15%) de este rubro según el último balance.
c) Renuncias presentadas o remoción de los administradores y miembros del órgano de fiscalización, con expresión de sus causas, y su reemplazo.
d) Decisión sobre inversiones extraordinarias y celebración de operaciones financieras o comerciales de magnitud, y sobre inversiones transitorias de recursos propios en entidades y/o sociedades con las cuales en forma directa o a través de sus funcionarios en ejercicio de cargos directivos, de fiscalización y/o gerencial mantenga vinculaciones económicas.
e) Pérdidas superiores al QUINCE POR CIENTO (15%) del patrimonio neto.
f) Manifestación de cualquier causa de disolución con indicación de las medidas que, dado el caso, vayan a proponerse o adoptarse cuando la causa de disolución fuere subsanable.
g) Iniciación de tratativas para formalizar un acuerdo preventivo extrajudicial con todos o parte de sus acreedores, solicitud de apertura de concurso preventivo, rechazo, desistimiento, homologación, cumplimiento y nulidad del acuerdo; solicitud de concurso por agrupamiento, homologación de los acuerdos preventivos extrajudiciales, pedido de quiebra por la entidad o por terceros, declaración de quiebra o su rechazo explicitando las causas o conversión en concurso, modo de conclusión: pago, avenimiento, clausura, pedidos de extensión de quiebra y responsabilidades derivadas.
h) Hechos de cualquier naturaleza y acontecimientos fortuitos que obstaculicen o puedan obstaculizar seriamente el desenvolvimiento de sus actividades, especificándose sus consecuencias.
i) Causas judiciales de cualquier naturaleza, que promueva o se le promuevan, de importancia económica significativa o de trascendencia para el desenvolvimiento de sus actividades; causas judiciales que contra ella promuevan sus accionistas; y las resoluciones relevantes en el curso de todos esos procesos.
j) Gravamen de los bienes con hipotecas o prendas cuando ellas superen en conjunto el DIEZ POR CIENTO (10%) del patrimonio neto.
k) Adquisición o venta de acciones u obligaciones convertibles de otras sociedades, cuando las sumas excediesen en conjunto el DIEZ POR CIENTO (10%) del patrimonio neto de la inversora o de la sociedad participada.
l) Contratos de cualquier naturaleza que establezcan limitaciones a la distribución de utilidades o a las facultades de los órganos sociales, con presentación de copia de tales contratos.
m) Hechos de cualquier naturaleza que afecten o puedan afectar en forma sustancial la situación económica, financiera o patrimonial de las sociedades controladas y controlantes en el sentido del artículo 33 de la Ley N° 19.550, inclusive la enajenación y gravamen de partes importantes de su activo.
n) Contratos que reúnan las características de significatividad económica o habitualidad que celebre, directa o indirectamente, con los integrantes de sus órganos de administración, fiscalización y/o gerentes, o con personas jurídicas controladas por éstos, con envío de copia de los instrumentos suscriptos.
o) Cambios en las tenencias que configuren el o los grupos de control, en los términos del artículo 33, inciso 1º de la Ley Nº 19.550, afectando su formación.
p) Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, aceptados por reunión del directorio. A los efectos de este artículo se entiende por patrimonio neto al resultante del último balance presentado.
ARTÍCULO 45.- Los integrantes del órgano de administración y fiscalización, titulares y suplentes, y gerentes de primera línea de las cajas de valores, deberán informar, en las condiciones descriptas en el artículo 8° del Capítulo XXI:
a) Cantidad y clase de acciones, valores representativos de deuda u opciones de compra o venta de acciones y/o valores representativos de deuda, que posean o administren directa o indirectamente, de emisoras en el régimen de la oferta pública.
b) Período en que durarán en sus cargos, en su caso.”
ARTÍCULO 2º.- Incorporar como Anexo I del Capítulo XX –CAJAS DE VALORES- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), el texto del Anexo de la presente Resolución.
ARTICULO 3º.- Sustituir el apartado k) del artículo 11 del Capítulo XXVI –AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), por el siguiente texto:
“k) Cajas de Valores.
k.25) Información relevante conforme lo establecido en el Capítulo XXI y en el Decreto Nº 677/01.”
ARTICULO 4º.- Incorporar como artículo 115 del Capítulo XXXI -DISPOSICIONES TRANSITORIAS- de las NORMAS (N.T. 2001 y mod.), el siguiente texto:
“ARTÍCULO 115.- Antes del 28 de febrero de 2010, CAJA DE VALORES S.A. deberá adoptar las medidas necesarias a los efectos de la implementación de la nueva modalidad informativa reglamentada por esta Comisión en el subtítulo “4.2. ACCESO ELECTRÓNICO VOLUNTARIO A SALDOS Y MOVIMIENTOS SUBCUENTAS COMITENTES” y en el artículo 9º del Capítulo XX de estas Normas.”
ARTICULO 5º.-La presente Resolución General tendrá vigencia a partir del día siguiente al de su publicación en el Boletín Oficial.
ARTICULO 6º.- Comuníquese, publíquese, dese a la Dirección Nacional de Registro Oficial, incorpórese en la página Web del Organismo sita en www.cnv.gov.ar y archívese.
empresa y/u
N° CUIL
cantidad total de contratos suscriptos y/o solicitudes de servicios y/o de notas-acuerdo recibidas

References: Resolución 
 Resolución 
 artículo 30
 artículo 31
 artículo 35
 artículo 41
 artículo 49
 artículo 59
 artículo 2
 artículo 31
 artículo 52
 Resolución 
 artículo 59
 artículo 52
 Resolución 
 artículo 70
 artículo 5
 artículo 32
 artículo 4
 artículo 11
 artículo 59
 artículo 7

ARTÍCULO 1
 artículo 31
 artículo 11
 artículo 21

ARTÍCULO 2
 artículo 1

ARTÍCULO 3

ARTÍCULO 4
 artículo 1
 artículo 1

ARTÍCULO 10

ARTÍCULO 11
 artículo 32

ARTÍCULO 12

ARTÍCULO 13
 artículo 118
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ARTÍCULO 14

ARTÍCULO 15
 artículo 13

ARTÍCULO 16
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ARTÍCULO 17

ARTÍCULO 18

ARTÍCULO 19
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ARTÍCULO 20

ARTÍCULO 21
 artículo 31

ARTÍCULO 22
 artículo 25
 artículo 6

ARTÍCULO 23

ARTÍCULO 24
 artículo 1

ARTÍCULO 25

ARTÍCULO 26

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ARTÍCULO 29

ARTÍCULO 30

ARTÍCULO 31

ARTÍCULO 32
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ARTÍCULO 33

ARTÍCULO 34
 artículo 32

ARTÍCULO 35

ARTÍCULO 36
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ARTÍCULO 37
 artículo 30

ARTÍCULO 38

ARTÍCULO 39

ARTÍCULO 40

ARTÍCULO 41
 artículo 40

ARTÍCULO 42
 artículo 7

ARTÍCULO 43

ARTÍCULO 44
 artículo 33
 artículo 33

ARTÍCULO 45
 artículo 8

ARTÍCULO 2
 artículo 11
 artículo 115
 artículo 9
 Resolución