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NOTA SOBRE LAS ACCIONES - PDF
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Cristóbal Romero Valenzuela
1 NOTA SOBRE LAS ACCIONES AMPLIACIÓN DE CAPITAL POR IMPORTE MÁXIMO DE ,15 EUROS MEDIANTE LA EMISIÓN DE ACCIONES LA PRESENTE NOTA SOBRE LAS ACCIONES HA SIDO REDACTADA DE CONFORMIDAD CON LOS MODELOS ESTABLECIDOS EN LOS ANEXOS III Y XXII DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 DE ABRIL DE LA PRESENTE NOTA SOBRE LAS ACCIONES SE COMPLEMENTA CON EL DOCUMENTO DE REGISTRO (REDACTADO DE CONFORMIDAD CON EL MODELO ESTABLECIDO EN EL ANEXO I DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN, DE 29 DE ABRIL DE 2004) INSCRITO EN LOS REGISTROS DE LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES CON FECHA 12 DE MAYO DE 2015, EL CUAL SE INCORPORA POR REFERENCIA. 7 DE JULIO DE 2015 La presente Nota sobre las Acciones ha sido inscrita en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
2 ADVERTENCIAS DE AMPER 1. CUMPLIMIENTO DE LAS CONDICIONES SUSPENSIVAS DEL CONTRATO DE FINANCIACIÓN En el marco del Acuerdo de Reestructuración firmado el 13 de abril de 2015, la Sociedad suscribió con las entidades acreedoras de la deuda financiera de España, un Contrato de Financiación Sindicado cuyo contenido se detalla en el apartado 10.3 del Documento de Registro. El Contrato permitirá la capitalización de una parte importante de la deuda de la Sociedad, si bien la efectividad y entrada en vigor del mismo está sujeta al cumplimiento de una serie de condiciones suspensivas, que deben cumplirse necesariamente antes del 15 de julio de Dichas condiciones se enumeran y describen en al apartado del Documento de Registro antes citado. El incumplimiento de cualquiera de las condiciones suspensivas impediría la efectividad del Contrato de Financiación Sindicado y permitiría a las entidades acreedoras reclamar el pago de la deuda vencida, lo que provocaría que la Sociedad entrara en situación de concurso de acreedores. A la fecha de registro de la presente Nota sobre las Acciones se han cumplido cuatro de dichas condiciones: (i) emisión de Informe Favorable y el Certificado sobre la Suficiencia del Pasivo por Experto Independiente y el Auditor del Grupo; (ii) ejecución de los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de Amper relativos a la Reducción del Valor Nominal y a la Ampliación de Capital; (iii) obtención de al menos euros con cargo a la Ampliación de Capital, cumplida el 11 de junio de 2015;y (iv)opinión favorable de los asesores legales de Amper sobre la validez y ejecutabilidad del Contrato sobre el cumplimiento de la normativa de valores y otra que resulte de aplicación en lo relativo a la Ampliación de Capital y a los Warrants asociados al Tramo B. A la fecha de registro de la presente Nota sobre las Acciones están pendientes de cumplimiento las siguientes condiciones: (i)que se haya ejecutado el acuerdo de la Junta General de Accionistas relativo a la emisión de los Warrants asociados al Tramo B y los Warrants hayan sido efectivamente emitidos y entregados a cada uno de los Prestamistas;(ii) que se cancele por parte de todos sus acreedores pignoraticios la prenda sobre las acciones de la sociedad venezolana Desarrollo de Soluciones Específicas, Compañía Anónima vendida el 18 de febrero de 2015; (iii) que el Prestatario firme un acuerdo vinculante con CISCO relativo al calendario de pagos;(iv) Que se hayan otorgado los restantes Documentos Financieros, incluyendo, las Garantías Reales, de forma que sean plenamente válidos y eficaces y las Garantías, constituidas en virtud de los Documentos Financieros, hayan quedado perfeccionadas y cumplan con los requisitos exigidos para su plena eficacia, proceso que está en curso;(v) obtención de la homologación judicial del Contrato, ya solicitada por Amper el 15 de abril de 2015 ante el Juzgado de lo Mercantil número 9 de Madrid;(vi) que no existan en la Fecha de Efectividad eventos que constituyan o que de forma razonablemente previsible puedan constituir en el futuro un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni se haya producido ningún hecho que pueda llegar a constituir un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni tampoco se pueda producir un Supuesto de Vencimiento Anticipado como consecuencia de la firma del Contrato;(vii)que no exista en la Fecha de Efectividad, fecha de entrada en vigor del Contrato de Refinanciación una vez que se hayan cumplido las Condiciones Suspensivas, ningún evento que constituya un Efecto Sustancial Adverso o previsiblemente pueda llegar a constituirlo en un futuro como consecuencia de la firma de los Documentos Financieros. El 16 de julio de 2015 Amper se compromete a publicar un Hecho Relevante informando del grado de cumplimiento de las citadas condiciones pendientes. 2. HOMOLOGACION JUDICIAL El Contrato de Financiación Sindicado fue suscrito por entidades acreedoras que representan el 92,2 % de la deuda objeto de reestructuración. Con fecha 15 de abril de 2015 la Sociedad solicitó la homologación judicial (extensión y aplicación de las condiciones pactadas con el 92,2 % al resto de las entidades acreedoras titulares de la deuda objeto de reestructuración). A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones se está a la espera de que el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Madrid dicte el Auto de homologación. Su plena efectividad está sujeta al transcurso de 15 días desde su publicación en el Registro Público Concursal y en el Boletín Oficial del Estado en los que no se presenten impugnaciones. La sociedad estima que no se presentará impugnación alguna, al haberse adherido el 100% de las entidades al Contrato. i
3 ÍNDICE Pág. ADVERTENCIAS DE AMPER... I I. NOTA DE SÍNTESIS (ANEXO XXII DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 DE ABRIL DE 2004)... 5 II. FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES OFERTADOS III. NOTA SOBRE LAS ACCIONES (ANEXO III DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 DE ABRIL DE 2004) PERSONAS RESPONSABLES IDENTIFICACIÓN DE LAS PERSONAS RESPONSABLES DECLARACIÓN DE LAS PERSONAS RESPONSABLES CONFIRMANDO LA VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA NOTA SOBRE LAS ACCIONES FACTORES DE RIESGO INFORMACIÓN ESENCIAL DECLARACIÓN SOBRE EL CAPITAL CIRCULANTE INTERÉS DE LAS PERSONAS FÍSICAS Y JURÍDICAS PARTICIPANTES EN LA AMPLIACIÓN DE CAPITAL MOTIVOS DE LA OFERTA Y DESTINO DE LOS INGRESOS INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A ADMITIRSE A NEGOCIACIÓN DESCRIPCIÓN DEL TIPO Y LA CLASE DE LOS VALORES A ADMITIR A NEGOCIACIÓN, CON EL CÓDIGO ISIN (NÚMERO INTERNACIONAL DE IDENTIFICACIÓN DEL VALOR) U OTRO CÓDIGO DE IDENTIFICACIÓN DEL VALOR LEGISLACIÓN SEGÚN LA CUAL SE HAN CREADO LOS VALORES INDICACIÓN DE SI LOS VALORES ESTÁN EN FORMA REGISTRADA O AL PORTADOR Y SI LOS VALORES ESTÁN EN FORMA DE TÍTULO O DE ANOTACIÓN EN CUENTA. EN EL ÚLTIMO CASO, NOMBRE Y DIRECCIÓN DE LA ENTIDAD RESPONSABLE DE LA LLEVANZA DE LAS ANOTACIONES DIVISA DE EMISIÓN DE LOS VALORES DESCRIPCIÓN DE LOS DERECHOS VINCULADOS A LOS VALORES, INCLUIDA CUALQUIER LIMITACIÓN DE ESOS DERECHOS, Y PROCEDIMIENTO PARA EL EJERCICIO DE LOS MISMOS Derechos de dividendos Derechos de asistencia y voto Derechos de suscripción preferente y asignación gratuita en la oferta de suscripción de valores de la misma clase Derecho de participación en los beneficios del Emisor Derechos de participación en cualquier excedente en caso de liquidación Derecho de información Derecho de separación Cláusulas de amortización Cláusulas de conversión EN EL CASO DE NUEVAS EMISIONES, DECLARACIÓN DE LAS RESOLUCIONES, AUTORIZACIONES Y APROBACIONES EN VIRTUD DE LAS CUALES LOS VALORES HAN SIDO O SERÁN CREADOS Y/O EMITIDOS EN EL CASO DE NUEVAS EMISIONES, FECHA PREVISTA DE EMISIÓN DE LOS VALORES DESCRIPCIÓN DE CUALQUIER RESTRICCIÓN SOBRE LA LIBRE TRANSMISIBILIDAD DE LOS VALORES INDICACIÓN DE LA EXISTENCIA DE CUALQUIER OFERTA OBLIGATORIA DE ADQUISICIÓN Y/O NORMAS DE RETIRADA Y RECOMPRA OBLIGATORIA EN RELACIÓN CON LOS VALORES INDICACIÓN DE LAS OFERTAS PÚBLICAS DE ADQUISICIÓN REALIZADAS POR TERCEROS SOBRE EL CAPITAL DEL EMISOR, QUE SE HAYAN PRODUCIDO DURANTE EL EJERCICIO ANTERIOR Y EL ACTUAL. DEBE DECLARARSE EL PRECIO O LAS CONDICIONES DE CANJE DE ESTAS OFERTAS Y SU RESULTADO POR LO QUE SE REFIERE AL PAÍS DEL DOMICILIO SOCIAL DEL EMISOR Y AL PAÍS O PAÍSES EN LOS QUE SE ESTÁ HACIENDO LA OFERTA O SE SOLICITA LA ADMISIÓN A NEGOCIACIÓN, INFORMACIÓN SOBRE LOS IMPUESTOS DE LA RENTA DE LOS VALORES RETENIDOS EN ORIGEN, E INDICACIÓN DE SI EL EMISOR ASUME LA RESPONSABILIDAD DE LA RETENCIÓN DE IMPUESTOS EN ORIGEN Imposición directa derivada de la titularidad y transmisión de las acciones de la Sociedad Otras cuestiones CLÁUSULAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA CONDICIONES, ESTADÍSTICAS DE LA OFERTA, CALENDARIO PREVISTO Y PROCEDIMIENTO PARA LA SUSCRIPCIÓN DE LA OFERTA Condiciones a las que está sujeta la ampliación de capital ii
4 5.1.2 Importe total de la emisión/oferta, distinguiendo los valores ofertados para la venta y los ofertados para la suscripción; si el importe no es fijo, descripción de los acuerdos y del momento en que se anunciará al público el importe definitivo de la oferta Plazo, incluida cualquier posible modificación, durante el que estará abierta la ampliación de capital y descripción del proceso de solicitud Indicación de cuándo, y en qué circunstancias puede revocarse o suspenderse la Ampliación de Capital y de si la revocación puede producirse una vez iniciada la negociación Descripción de la posibilidad de reducir suscripciones y la manera de devolver el importe sobrante de la cantidad pagada por los solicitantes Detalles de la cantidad mínima y/o máxima de solicitud (ya sea en número de valores o en importe total de la inversión) Indicación del plazo en el cual pueden retirarse las solicitudes, siempre que se permita a los inversores dicha retirada Método y plazos para el pago de los valores y para la entrega de los mismos Descripción completa de la manera y fecha en la que se deben hacer públicos los resultados de la Oferta Procedimiento para el ejercicio de cualquier derecho preferente de compra, la negociabilidad de los derechos de suscripción y el tratamiento de los derechos de suscripción no ejercidos PLAN DE COLOCACIÓN Y ADJUDICACIÓN Las diversas categorías de posibles inversores a los que se ofertan los valores. Si la oferta se hace simultáneamente en los mercados de dos o más países y si se ha reservado o se va a reservar un tramo para determinados países, indicar el tramo En la medida en que tenga conocimiento de ello el Emisor, indicar si los Accionistas principales o los miembros de los órganos de administración, de gestión o de supervisión del Emisor tienen intención de suscribir la Oferta, o si alguna persona tiene intención de suscribir más del cinco por ciento de la Oferta Información previa sobre la adjudicación Proceso de notificación a los solicitantes de la cantidad asignada e indicación de si la negociación puede comenzar antes de efectuarse la notificación Sobre-adjudicación y «green shoe» PRECIOS Indicación del precio al que se ofertarán los valores Proceso de publicación del Precio de la Oferta Si los tenedores de participaciones del Emisor tienen derechos de adquisición preferentes y este derecho está limitado o suprimido, indicar la base del precio de emisión si esta es dineraria, junto con las razones y los beneficiarios de esa limitación o supresión En los casos en que haya o pueda haber una disparidad importante entre el Precio de la Oferta y el coste real en efectivo para los miembros de los órganos de administración, de gestión o de supervisión, o altos directivos o personas vinculadas, de los valores adquiridos por ellos en operaciones realizadas durante el último año, o que tengan el derecho a adquirir, debe incluirse una comparación de la contribución pública en la Oferta propuesta y las contribuciones reales en efectivo de esas personas COLOCACIÓN Y ASEGURAMIENTO Nombre y dirección del coordinador o coordinadores de la oferta global y de determinadas partes de la misma y, en la medida en que tenga conocimiento de ello el Emisor, de los colocadores en los diversos países donde tiene lugar la Oferta Nombre y dirección de cualquier agente de pagos y de las entidades depositarias en cada país Nombre y dirección de las entidades que acuerdan suscribir la emisión con un compromiso firme, y detalles de las entidades que acuerdan colocar la emisión sin compromiso firme o con un acuerdo de «mejores esfuerzos». Indicación de las características importantes de los acuerdos, incluidas las cuotas. En los casos en que no se suscriba toda la emisión, declaración de la parte no cubierta. Indicación del importe global de la comisión de suscripción y de la comisión de colocación Cuándo se ha alcanzado o se alcanzará el acuerdo de aseguramiento ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCIACIÓN INDICACIÓN DE SI LOS VALORES OFERTADOS SON O SERÁN OBJETO DE UNA SOLICITUD DE ADMISIÓN A NEGOCIACIÓN, CON VISTAS A SU DISTRIBUCIÓN EN UN MERCADO REGULADO O EN OTROS MERCADOS EQUIVALENTES, INDICANDO LOS MERCADOS EN CUESTIÓN TODOS LOS MERCADOS REGULADOS O MERCADOS EQUIVALENTES EN LOS QUE, SEGÚN TENGA CONOCIMIENTO DE ELLO EL EMISOR, ESTÉN ADMITIDOS YA A NEGOCIACIÓN VALORES DE LA MISMA CLASE QUE LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE O A O ADMITIRSE A NEGOCIACIÓN SI, SIMULTÁNEAMENTE O CASI SIMULTÁNEAMENTE A LA CREACIÓN DE LOS VALORES PARA LOS QUE SE BUSCA LA ADMISIÓN EN UN MERCADO REGULADO, SE SUSCRIBEN O SE COLOCAN PRIVADAMENTE VALORES DE LA MISMA iii
5 CLASE, O SI SE CREAN VALORES DE OTRAS CLASES PARA COLOCACIÓN PÚBLICA O PRIVADA, DEBEN DARSE DETALLES SOBRE LA NATURALEZA DE ESAS OPERACIONES Y DEL NÚMERO Y LAS CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES A LOS CUALES SE REFIEREN DETALLES DE LAS ENTIDADES QUE TIENEN UN COMPROMISO FIRME DE ACTUAR COMO INTERMEDIARIOS EN LA NEGOCIACIÓN SECUNDARIA, APORTANDO LIQUIDEZ A TRAVÉS DE LAS ÓRDENES DE OFERTA Y DEMANDA Y DESCRIPCIÓN DE LOS PRINCIPALES TÉRMINOS DE SU COMPROMISO ESTABILIZACIÓN: EN LOS CASOS EN QUE UN EMISOR O UN ACCIONISTA VENDEDOR HAYA CONCEDIDO UNA OPCIÓN DE SOBRE-ADJUDICACIÓN O SE PREVÉ QUE PUEDAN REALIZARSE ACTIVIDADES DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIOS EN RELACIÓN CON LA OFERTA El hecho de que pueda realizarse la estabilización, de que no hay ninguna garantía de que se realice y que puede detenerse en cualquier momento Principio y fin del período durante el cual puede realizarse la estabilización Identidad de la entidad que dirija la estabilización para cada jurisdicción pertinente, a menos que no se conozca el momento de la publicación El hecho de que las operaciones de estabilización puedan dar lugar a un precio de mercado más alto del que habría de otro modo TENEDORES VENDEDORES DE VALORES NOMBRE Y DIRECCIÓN PROFESIONAL DE LA PERSONA O DE LA ENTIDAD QUE SE OFRECE A VENDER LOS VALORES, NATURALEZA DE CUALQUIER CARGO U OTRA RELACIÓN IMPORTANTE QUE LOS VENDEDORES HAYAN TENIDO EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS CON EL EMISOR O CON CUALQUIERA DE SUS ANTECESORES O PERSONAS VINCULADAS NÚMERO Y CLASE DE LOS VALORES OFERTADOS POR CADA UNO DE LOS TENEDORES VENDEDORES DE VALORES COMPROMISOS DE NO DISPOSICIÓN (LOCK-UP AGREEMENTS) GASTOS DE LA OFERTA INGRESOS NETOS TOTALES Y CÁLCULO DE LOS GASTOS TOTALES DE LA EMISIÓN DILUCIÓN CANTIDAD Y PORCENTAJE DE LA DILUCIÓN INMEDIATA RESULTANTE DE LA OFERTA EN EL CASO DE UNA OFERTA DE SUSCRIPCIÓN A LOS TENEDORES ACTUALES, IMPORTE Y PORCENTAJE DE LA DILUCIÓN SI NO SUSCRIBEN LA NUEVA OFERTA INFORMACIÓN ADICIONAL SI EN LA NOTA SOBRE LOS VALORES SE MENCIONA A LOS ASESORES RELACIONADOS CON UNA EMISIÓN, UNA DECLARACIÓN INDICACIÓN DE OTRA INFORMACIÓN DE LA NOTA SOBRE LOS VALORES QUE HAYA SIDO AUDITADA O REVISADA POR LOS AUDITORES Y SI LOS AUDITORES HAN PRESENTADO UN INFORME. REPRODUCCIÓN DEL INFORME O, CON EL PERMISO DE LA AUTORIDAD COMPETENTE, UN RESUMEN DEL MISMO CUANDO EN LA NOTA SOBRE LOS VALORES SE INCLUYA UNA DECLARACIÓN O UN INFORME ATRIBUIDO A UNA PERSONA EN CALIDAD DE EXPERTO, PROPORCIONAR EL NOMBRE DE ESAS PERSONAS, DIRECCIÓN PROFESIONAL, CUALIFICACIONES E INTERÉS IMPORTANTE EN EL EMISOR, SEGÚN PROCEDA. SI EL INFORME SE PRESENTA A PETICIÓN DEL EMISOR, UNA DECLARACIÓN DE QUE SE INCLUYE DICHA DECLARACIÓN O INFORME, LA FORMA Y EL CONTEXTO EN QUE SE INCLUYE, CON EL CONSENTIMIENTO DE LA PERSONA QUE HAYA AUTORIZADO EL CONTENIDO DE ESA PARTE DE LA NOTA SOBRE LOS VALORES EN LOS CASOS EN QUE LA INFORMACIÓN PROCEDA DE UN TERCERO, PROPORCIONAR UNA CONFIRMACIÓN DE QUE LA INFORMACIÓN SE HA REPRODUCIDO CON EXACTITUD Y QUE, EN LA MEDIDA EN QUE EL EMISOR TIENE CONOCIMIENTO DE ELLO Y PUEDE DETERMINAR A PARTIR DE LA INFORMACIÓN PUBLICADA POR ESE TERCERO, NO SE HA OMITIDO NINGÚN HECHO QUE HARÍA LA INFORMACIÓN REPRODUCIDA INEXACTA O ENGAÑOSA ACTUALIZACIÓN DEL DOCUMENTO DE REGISTRO INSCRITO EL 12 DE MAYO DE HECHOS RELEVANTES MÁS SIGNIFICATIVOS DESDE EL 12 DE MAYO DE 2015 HASTA LA FECHA DE LA PRESENTE NOTA SOBRE LAS ACCIONES NUEVOS ACCIONISTAS DE REFERENCIA GRADO DE CUMPLIMIENTO DE LAS CONDICIONES SUSPENSIVAS DEL CONTRATO DE FINANCIACIÓN SINDICADO DE 13 DE ABRIL DE INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA iv
6 I. NOTA DE SÍNTESIS (ANEXO XXII DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004 DE LA COMISIÓN DE 29 DE ABRIL DE 2004) Los elementos de información de este resumen (el Resumen ) están divididos en cinco secciones (A-E) y numeradas correlativamente dentro de cada sección según la numeración exigida por el Reglamento 809/2004 (por ejemplo B.1-B.50). Los números omitidos en este resumen se refieren a elementos de información previstos en dicho Reglamento para otros modelos de Documento de Registro. Por otra parte, elementos de información exigidos para este modelo de folleto pero no aplicables por las características de la operación o del emisor se mencionan como no procede. Sección A- Introducción y advertencias A.1 Advertencia: Esta Nota de Síntesis debe leerse como introducción a la Nota sobre las Acciones ( Nota de Valores ) y al Documento de Registro inscrito el 12 de mayo de 2015 en los registros de la CNMV ( el Documento de Registro, conjuntamente con la Nota de Valores, la Nota de Síntesis y los Factores de Riesgo forman El Folleto ) de Amper, S.A. y que pueden consultarse en la web de Amper (www.amper.es) y en la página web de la CNMV. Toda decisión de invertir en los valores debe estar basada en la consideración por parte del inversor del Folleto en su conjunto. Cuando se presente ante un tribunal una demanda sobre la información contenida en el Folleto, el inversor demandante podría, en virtud del Derecho nacional de los Estados miembros, tener que soportar los gastos de la traducción del Folleto antes de que dé comienzo el procedimiento judicial. La responsabilidad civil solo se exigirá a las personas que hayan presentado la Nota de Síntesis, incluida cualquier traducción de la misma, a no ser que dicha Nota de Síntesis sea engañosa, inexacta o incoherente en relación con las demás partes del folleto, o no aporte, leída junto con las otras partes del Folleto, información fundamental para ayudar a los inversores o decidir si invierten o no en los valores. A.2 Consentimiento del emisor para una venta posterior por parte de intermediarios financieros: No procede. El emisor no ha otorgado consentimiento para la utilización del Documento de Registro para una venta posterior o la colocación final de los valores por parte de intermediarios financieros. Sección B- Emisor B.1 Nombre legal y comercial AMPER, S.A. o abreviadamente AMPER o la Sociedad, con N.I.F A de emisor. B.2 Domicilio y forma jurídica, legislación y país de constitución. B.3 Descripción de las principales actividades del emisor, declarando las principales categorías de productos vendidos y/o servicios prestados, e indicando los mercados principales en los que compite. B.4 Descripción de las tendencias más significativas que afecten al emisor y a los sectores en los que ejerce su actividad. AMPER tiene su domicilio social en Madrid (España), Parque Tecnológico de Madrid, calle Marconi número 3, Tres Cantos. AMPER está constituida en España, bajo la forma jurídica de sociedad anónima, por lo que es de aplicación la legislación española correspondiente y, en particular, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y demás legislación complementaria. AMPER desarrolla sus actividades en el sector de las Tecnologías de la Información y de las Comunicaciones (TIC), subsector de electrónica y software, siendo especialista en el desarrollo y en el empleo de soluciones tecnológicas a medida del cliente. Hasta el 31/12/2012, tenía dos divisiones de negocio: Defensa y Comunicaciones y Seguridad. A partir del 2013, la división de Comunicaciones y Seguridad se dividió en Telecomunicaciones y Comunicaciones y Seguridad, pasando a ser cuatro las divisiones de negocio: Defensa, Telecomunicaciones-Pacífico Sur, Comunicaciones y Seguridad-España y Comunicaciones y Seguridad América Latina. El 14/10/ 2014, se vendieron las acciones de AMPER Programas de Electrónica y Comunicaciones, S.A., sociedad que conformaba íntegramente la división de negocio de Defensa, titularidad de AMPER, S.A. que representaban el 51% del capital social, a Thales España (Thales España GRP S.A.U), una vez obtenida la aprobación por parte del Consejo de Ministros por ser una empresa del sector de Defensa. Durante el ejercicio 2014 se han reorganizado nuevamente en 4 las divisiones de negocio: Telecomunicaciones-Pacífico Sur, Comunicaciones y Seguridad-España, Comunicaciones y Seguridad América Latina y Comunicaciones y Seguridad Brasil. Con fecha 18/02/ 2015 AMPER acordó la venta de Desarrollo de Soluciones Específicas, Compañía Anónima, la filial venezolana, a Ertona Business, S.A., condicionada al cumplimiento de la condición suspensiva del levantamiento de la prenda sobre las acciones de la filial venezolana, otorgada a favor del sindicato de bancos de AMPER S.A. Se da por cancelada dicha prenda, pendiente de la formalización de la cancelación.con fecha 23/02/ 2015, AMPER comunicó que las filiales del Grupo, AST Telecom LLC (American Samoa) y Bluesky Samoa Limited (Samoa) junto a inversores en las Islas Cook, habían tomado una participación mayoritaria en Telecom Cook Islands Limited (TCI), operador incumbente en las Islas Cook mediante la filial Teleraro Limited (Cook Islands). Los productos de AMPER están compuestos por todos o algunos de los siguientes: hardware, software y/o servicios, que comprende actividades relacionadas con el diseño, desarrollo, mantenimiento y explotación de soluciones basadas en sistemas de información y comunicaciones. AMPER desarrolla su actividad principalmente en España, Latinoamérica y Pacífico Sur, lo cual es una de las claves para su desarrollo al encontrarse en mercados en crecimiento. En los últimos ejercicios el Grupo ha incurrido en pérdidas que han minorado significativamente su situación patrimonial, lo que ha provocado que tanto el Grupo como su sociedad dominante, AMPER, S.A. presenten patrimonio neto negativo a 31/03/2014, 31/12/2013 y 31/12/2014, encontrándose ésta última incursa en una de las circunstancias previstas como causa de disolución en el artículo 363 de la Ley de Sociedades de Capital. En el año 2013, las pérdidas del Grupo ascendieron a (78.285) miles de euros, (75.019) atribuibles a la sociedad dominante, como consecuencia principalmente de las pérdidas registradas por ajustes de valor realizados sobre determinados activos, el deterioro del fondo de comercio, el deterioro de los créditos fiscales, el proceso de reestructuración de personal y las minusvalías contables relacionadas con la venta de activos no estratégicos. El impacto de dichos ajustes en el ejercicio 2013 ascendió a 58 millones de euros. El patrimonio neto se redujo en este período miles de euros, hasta los (57.502) miles de euros, (70.436) miles de euros atribuibles a la sociedad dominante, como consecuencia fundamentalmente de las pérdidas del periodo. En el año 2014 el Grupo incurrió nuevamente en pérdidas por importe de (75.034) miles de euros, (75.132) atribuibles a la sociedad dominante, y el patrimonio neto se ha reducido en este período miles de euros, hasta los ( ) miles de euros, ( ) miles de euros atribuibles a la sociedad dominante. Fruto del Plan de Ajustes, los costes de personal y de explotación del Grupo se han reducido en 23 millones de euros en el ejercicio 2014 con respecto al mismo período del ejercicio anterior. La cifra de EBITDA alcanzó los -5,8 millones de euros en el ejercicio 2014, frente a los 8,6 del ejercicio anterior debido fundamentalmente a los descensos experimentado en España y 5
7 B.5 Si el emisor es parte de un grupo, descripción del grupo y posición del emisor en el Grupo. Latinoamérica, y al comportamiento sostenido de la división de Pacífico Sur. El resultado del año 2014 incorporaba ajustes extraordinarios por importe de 50 millones de euros, dentro de los cuales destacan 24,6 millones de euros por deterioros de los fondos de comercio de España y Brasil, 15 millones de euros por deterioro de créditos fiscales e impuestos diferidos activos, la provisión de 3,2 millones de euros para hacer frente al litigio de Cable Andino y 3,1 millones de euros para hacer frente a determinados litigios de naturaleza fiscal en la filial brasileña El Grupo presenta un fondo de maniobra negativo a 31/12/ 2014 por importe de miles de euros debido entre otros factores, al retraso en los pagos a proveedores y a la clasificación de pasivo corriente de miles de euros a 31/12/2014 como consecuencia del incumplimiento en 2013 y 2014 de algunas de las obligaciones recogidas en el contrato de financiación y que dio lugar al proceso de renegociación de la deuda del Grupo en España que comenzó en abril de 2013, llegándose a la firma de un acuerdo el 13/04/2015. La dispersión de la deuda financiera entre diferentes entidades bancarias ha sido un factor relevante en la prolongación del proceso de renegociación de la reestructuración de la deuda. A 31/12/2014, los Administradores han continuado aplicando una serie de acciones, ya iniciadas en el ejercicio 2013, encaminadas a la continuidad de las operaciones del Grupo AMPER y su sociedad dominante, lograr una mejora de su situación patrimonial, reforzar su posición financiera y potenciar el desarrollo de su plan de negocio. Entre los hechos y acciones destacan los siguientes: El stand still (contrato de no inicio y suspensión de acciones) ha estado vigente desde el 1/07/ 2013 hasta el 15/12/ 2014, fecha en la que AMPER solicitó la declaración de pre-concurso voluntario contemplada en el artículo 5 BIS de la vigente Ley Concursal. Con esta medida se pretendió crear un marco garantista para el patrimonio de la sociedad durante un período absolutamente necesario para conseguir la implementación del proceso de reestructuración de la deuda financiera y del capital social. Su objetivo crucial era salvaguardar la continuidad de AMPER como empresa en funcionamiento en el mejor interés, no solo de todos los accionistas sino también de todos los interesados en la supervivencia de la compañía, en particular empleados y acreedores varios. En relación a la desinversión de activos no estratégicos, el 14/10/ 2014, se vendieron las acciones de AMPER Programas de Electrónica y Comunicaciones, S.A. (División de Defensa) titularidad de AMPER, S.A. a Thales España (Thales España GRP S.A.U), una vez obtenida la aprobación por parte del Consejo de Ministros al tratarse de una empresa del sector de Defensa. El precio de la compraventa fue de 5 millones de euros, sujeto a posibles ajustes negativos por un importe máximo de hasta 1 millón de euros a la fecha de cierre de la operación, siendo el coste en libros de la inversión de 4,7 millones de euros. Esta transacción se enmarcaba dentro del proceso de refinanciación de AMPER con las entidades financieras, y el importe de la venta fue destinado íntegramente a amortizar deuda bancaria (4 millones de euros). Con fecha 18/02/2015 AMPER acordó la venta de Desarrollo de Soluciones Específicas, Compañía Anónima, la filial venezolana, a Ertona Business, S.A., condicionada al cumplimiento de la condición suspensiva del levantamiento de la prenda sobre las acciones de la filial venezolana, otorgada a favor del sindicato de bancos de AMPER S.A..Se da por cancelada dicha prenda, pendiente de la formalización de la cancelación. Con fecha 23/02/2015, AMPER comunicó que las filiales del Grupo, AST Telecom LLC (American Samoa) y Bluesky Samoa Limited (Samoa) junto a inversores en las Islas Cook, habían tomado una participación mayoritaria en Telecom Cook Islands Limited (TCI), operador incumbente en las Islas Cook mediante la filial Teleraro Limited (Cook Islands). Por todo lo anterior, con fecha 15/03/ 2015 se celebró una Junta General Extraordinaria de Accionistas en la que se aprobó un nuevo Acuerdo de Reestructuración que pasa tanto por la reestructuración de la deuda, como por la recapitalización de la Sociedad. Reestructuración de la deuda: Afecta a 125,9 millones de euros, que es la deuda financiera del Grupo AMPER en España, convirtiendo un tramo de 110,9 millones de euros en deuda convertible en 185 millones de acciones de 0,05 euros de valor nominal con prima de emisión (tramo B) - parcialmente con carácter de préstamo participativo - y manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). En la Junta General de 30/06/ 2015 se aprobó la emisión de warrants convertibles en acciones ordinarias por capitalización de créditos del tramo B en beneficio de los bancos. Reestructuración del capital: realizada mediante la ampliación de capital inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 11/06/2015, por importe de ,75 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de nuevas acciones de 5 cents/acción de valor nominal cada una de ellas y sin prima de emisión. En el primer trimestre de 2015 el Grupo ha incurrido en pérdidas por importe de (3.945) miles de euros, (4.494) atribuibles a la sociedad dominante. El patrimonio neto se ha incrementado en este periodo en miles de euros, hasta los ( ) miles de euros, como consecuencia del incremento de las participaciones no dominantes por la compra en febrero de 2015 de una participación mayoritaria en Telecom Cook Islands Limited (TCI), operador en las Islas Cook mediante la filial Teleraro Limited (Cook Islands). El patrimonio neto atribuible a la sociedad dominante, ha descendido en miles de euros en el mismo periodo, hasta ( ), como consecuencia de las pérdidas del periodo. El 13/04/2015 se firmó el Contrato de Financiación Sindicada con las entidades financieras titulares de la deuda en España, sujeto al cumplimiento, con fecha límite del 15/07/2015, entre otras, de las siguientes condiciones suspensivas: (i) obtener al menos 16 millones de euros con cargo a la ampliación de capital antes citada (ya cumplida);(ii) Ejecución del acuerdo de la Junta relativo a la emisión de un instrumento convertible que permita la conversión del Tramo B en acciones de la Sociedad (ya cumplida, pendiente efectiva emisión y entrega antes del 15/07/2015);(iii) obtención de la homologación judicial del contrato de financiación, si bien ya se han adherido el 100% de las entidades al contrato. Si el 15/07/ 2015 no se hubieran cumplido todas las condiciones suspensivas, el Contrato de Financiación Sindicado no entraría en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos, con lo cual, las entidades financieras podrían exigir anticipadamente el pago del principal de la deuda y sus intereses y, en su caso, ejecutar las garantías que pudieran haber sido otorgadas a su favor. Todo ello, en última instancia, podría provocar la insolvencia y la solicitud por parte de la Sociedad de declaración de concurso. A la fecha presente, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del contrato de refinanciación y que por el momento, no se han cumplido. Por todo lo anterior, existe una incertidumbre significativa sobre la capacidad del Grupo para continuar con sus operaciones si no se culmina de forma satisfactoria el proceso de restructuración financiera y de capital actualmente en curso que asegure la ejecución del Plan de Viabilidad en el Grupo y la continuidad de las operaciones en España. AMPER es la sociedad dominante de un grupo con 37 centros operativos en más de 19 países (el Grupo AMPER ) que opera principalmente en el sector de las Tecnologías de la Información y de las Comunicaciones (TIC). AMPER no se integra, a su vez, en ningún otro grupo de sociedades. B.6 Posibles Los accionistas significativos de la Sociedad, a la fecha de la presente Nota sobre las Acciones son: 6
8 intereses de terceros en el capital o derechos de voto del emisor B.7 Información financiera fundamental. ACCIONISTAS SIGNIFICATIVOS Núm. de derechos de voto directos Núm. de derechos de voto indirectos % sobre el total de derechos de voto Fore Multi Strategy Master Fund LTD ,515 Juan Carlos Herrero Muñoz (1) ,346 Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque (2) ,827 Total ,688 (1):D.Juan Carlos Herrero es titular indirecto a través de Fincas Bizkaia, S.L. (2): D.Jaime Espinosa de los Monteros, Presidente de AMPER es titular indirecto a través de Cataletic Corporatión S.L. y de Emilanteos, S.L. ( Fuente: según conocimiento de la Sociedad y las comunicaciones efectuadas a la CNMV a la fecha del presente Nota sobre las Acciones) A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, AMPER no está bajo el control, aislada o concertadamente, ni directa o indirectamente, de ninguna persona física o jurídica. A continuación se muestran los datos consolidados más significativos del Grupo AMPER al cierre de los tres últimos ejercicios (auditados): BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO (AUDITADO, SEGÚN NIFF, MILES ) 31/12/ /12/ /12/2012 ACTIVO Activo no corriente Fondo de comercio Activos intangibles Inmovilizado ma erial Particpaciones en empresas asociadas Inversiones financieras a largo plazo Activos por impuestos diferidos Otros activos no corrientes Activo corriente Existencias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones financieras a corto plazo Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Total activo PATRIMONIO NETO... ( ) (57.502) De la sociedad dominante... ( ) (70.436) Capital social Reservas... ( ) ( ) (29.172) Acciones propias... (2.069) (2.907) (3.481) De las participaciones no dominantes PASIVO Pasivo no corriente Subvenciones oficiales Provisiones a largo plazo Deuda financiera Otras cuentas a pagar a largo plazo Pasivo corriente Deuda financiera a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Pasivos fiscales Pasivos por impuesto sobre ganancias corrientes Total patrimonio neto y pasivo CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (AUDITADO, SEGÚN NIFF, MILES ) 31/12/2014 (2) 31/12/2013 (1)(2) 31/12/2012 Importe neto de la cifra de negocios /- variación de existencias de productos ter in dos y en curso de fabricación... (1.209) (817) (2.491) Aprovisionamientos y consumos... (88.503) ( ) ( ) Resultado bruto Trabajos realizados por el grupo para el activo no corriente Otros ingresos de explotación Gastos de personal... (42.061) (59.704) (95.463) Dotaciones a amortizaciones...(8.141) (9.020) (13.547) Otros gastos de explotación... (30.510) (34.272) (35.622) 7
9 Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado... (832) (8.501) (200) Resultado por deterioro/reversión del deterioro de activos (neto)... (24.615) (25.096) -- Resultado de explotación... (39.421) (34.041) (4.185) Ingresos financieros Gastos financieros... (18.169) (21.571) (18.611) Variación del valor razonable de instrumentos financieros...(1.911) (1.039) -- Diferencias de cambio (4.940) (4.338) Otros resultados Resultado antes de impuestos... (55.895) (59.306) (25.153) Impuesto sobre las ganancias... (18.294) (12.805) 556 Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas... (74.189) (72.111) (24.597) Resultado del ejercicio procedente de op. interrumpidas neto de impuestos... (845) (6.174) -- Resultado Consolidado del ejercicio... (75.034) (78.285) (24.597) Atribuible a: Accionistas de la sociedad dominante... (75.132) (75.019) (24.578) Participaciones no dominantes (3.266) (19) Beneficio por acción Básico=Diluido...(1,727) (1,895) (0,757) (1): Datos reclasificados con objeto de facilitar la comparación de la información. (2): El impacto en la cuenta de resultados consolidada del Grupo AMPER aportado por la división de Defensa, aparece reflejado en el epígrafe Resultados procedentes de operaciones interrumpidas. PRINCIPALES RATIOS Y MAGNITUDES FINANCIERAS (NO AUDITADOS) 31/12/ /12/ /12/2012 EBITDA (5.833) EBITDA Normalizado EBITDA/Importe neto cifra de negocios (%) (3,76) 3,25 2,75 Beneficio neto/fondos propios medios (ROE) (%) N.A. N.A. (56,94) Beneficio neto/activo total (ROA) (%) (44,64) (22,34) (5,88) Beneficio neto/cifra de negocio (%) (48,38) (29,70) (7,07) Fondo de maniobra de explotación (miles ) (2) (46 683) (38.126) (8.788) Fondo de maniobra neto (miles ) (3) ( ) ( ) (1.257) Deuda financiera neta (DFN) (miles ) ( ) ( ) ( ) Ratio de liquidez 0,36 0,58 0,99 Endeudamiento (DFN/EBITDA) 11,39 (4) 5,58 (4) 5,99 (4) Apala amiento (DFN/Patrimonio neto) N.A. (4) N.A. (4) 2,71 (4) Cobertura (EB DA/Gastos financieros netos) 0,82 (4) 1,01 (4) 1,09 (4) (1): Datos calculados a partir de datos auditados. (2): Diferencia entre los activos corrientes no financieros y los pasivos corrientes no financieros. (3): Resultado de sumar al fondo de maniobra de explotación los activos financieros corrientes y restarle los pasivos corrientes. (4): Calculado de acuerdo a la interpretación realizada en el contrato marco de refinanciación. A continuación se muestran los datos consolidados más significativos del Grupo AMPER a 31/03/2015 y su comparación con el mismo periodo del ejercicio En el caso del balance, la comparación es con diciembre de BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO (SEGÚN NIFF, MILES ) (1) NO AUDITADO 31/03/2015 (1) 31/12/2014 ACTIVO Activo no corriente Fondo de comercio Activos intangibles Inmovilizado material Participaciones en empresas asociadas Invers ones financieras a largo plazo Activos por impuestos diferidos Otros activos no corrientes Activo corriente Existencias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones financieras a corto plazo
10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Total activo PATRIMONIO NETO... ( ) ( ) De la sociedad dominante... ( ) ( ) Capital social Reservas... ( ) ( ) Acciones propias...(2.069) (2.069) De las participaciones no dominantes PASIVO Pasivo no corriente Subvenciones oficiales Provisiones a largo plazo Deuda financiera Otras cuentas a pagar a largo plazo Pasivo corriente Deuda financiera a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Pasivos fiscales Pasivos por impuesto sobre ganancias corrientes Total patrimonio neto y pasivo B.8 Información financiera pro-forma identificada como tal. B.9 Previsión o estimación de beneficios B.10 Salvedades del informe de auditoría sobre la información financiera CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (SEGÚN NIFF, MILES ) (1) NO AUDITADO 31/03/2015 (1) 31/03/2014 (1) Importe neto de la cifra de negocios /- variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación Aprovisionamientos y consumos... (11.491) (24.993) Resultado bruto Trabajos realizados por el grupo para el activo no corriente Otros ingresos de explotación Gastos de personal... (10.626) (12.543) Dotaciones a amortizaciones... (3.499) (2.430) Otros gastos de explotación... (5.120) (7.448) Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado... 2 (1) Resultado de explotación... (3.289) (3.020) Ingresos financieros Gastos financieros... (2.672) (4.416) Diferencias de cambio (377) Otros resultados Resultado antes de impuestos... (3.236) (7.445) Impuesto sobre las ganancias... (709) (654) Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas... (3.945) (8.099) Atribuible a: Accionistas de la sociedad dominante... (4.494) (7.826) Participaciones no dominantes (273) Beneficio por acción Básico=Diluido... (0,103) (0,180) No procede, AMPER no ha elaborado información financiera pro-forma. No procede, no existen estimaciones de beneficios. Los informes de auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas correspondientes al ejercicio 2014 fueron emitidos con opinión favorable, pero con dos párrafos de énfasis relativos :( i) a los resultados negativos del ejercicio ( miles de euros en las cuentas individuales de AMPER S.A. y miles de euros el resultado del Grupo consolidado) que hicieron que el patrimonio neto de AMPER, S.A. y del Grupo Consolidado fuera negativo. Adicionalmente, el fondo de maniobra era negativo ( miles de euros en AMPER S.A. y miles de euros en el Grupo consolidado). Ante esta situación, con fecha 15/12/2014, Amper y varias sociedades del Grupo solicitaron el pre-concurso previsto en el artículo 5 bis de la Ley Concursal. Asimismo, con fecha 13/04/2015 se firmó el contrato de 9
11 histórica, B.11 Capital de explotación. Sección C- Valores C.1 Tipo y clase de los valores ofertados. C.2 Divisa de emisión. C.3 Número de acciones. Valor nominal por acción. C.4 Descripción de los derechos vinculados a las acciones. C.5 Restriccione s sobre la libre transmisibili -dad de los valores. C.6 Negociación. C.7 Descripción de la política de dividendos. Sección D- Riesgos D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del emisor o de su sector de actividad financiación sindicado, que estaba en negociación a la fecha de formulación, y que está sometido al cumplimiento de ciertas condiciones suspensivas, entre las que destaca la entrada de 16 millones de euros en la ampliación de capital y la firma de acuerdos con uno de sus proveedores; (ii) a que la Sociedad había registrado un gasto por importe de miles de euros en relación con la resolución del litigio de Cable Andino S.A. como consecuencia del acuerdo alcanzado el 19/09/ 2014, que establecía una indemnización por el equivalente a este importe en USD, siempre que se materializara el acuerdo de refinanciación anterior. De no ser así, el importe de la obligación ascendería a miles de USD más intereses moratorios desde 2001, es decir un importe total aproximado de 73 millones de USD a la fecha del acuerdo (aprox. 60 millones de euros al tipo de cambio a 31/12/ 2014), más los intereses moratorios devengados desde la fecha del acuerdo hasta el 31/12/ Las cuentas anuales de 2014 fueron formuladas considerando que dicho acuerdo de refinanciación se perfeccionaría. Los informes de auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas correspondientes al ejercicio 2013 fueron emitidos con opinión favorable, pero con un párrafo de énfasis relativo a los resultados negativos del ejercicio ( miles de euros en las cuentas individuales de AMPER S.A. y miles de euros el resultado atribuible a la Sociedad Dominante del Grupo consolidado) que hicieron que el patrimonio neto de AMPER, S.A. y del Grupo Consolidado fuera negativo. Adicionalmente, el fondo de maniobra era negativo ( miles de euros en AMPER S.A. y miles de euros en el Grupo consolidado), fundamentalmente por la clasificación como pasivo corriente, de miles de euros en AMPER, S.A. y de miles de euros en el Grupo consolidado, de la deuda financiera como consecuencia del incumplimiento de algunas de las obligaciones recogidas en el contrato de financiación, lo que dio lugar al proceso de reestructuración de la deuda financiera en España y de obtención de nueva financiación. Estas condiciones, junto con otros factores, indicaban la existencia de una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la Sociedad y el Grupo para continuar con sus operaciones, que dependía de la resolución satisfactoria del proceso de reestructuración financiera. Con la información disponible hasta la fecha, la Sociedad considera que el cumplimiento de los requisitos de explotación del Grupo y el cumplimiento de sus compromisos económicos y la continuidad de la actividad una vez cerrado de forma satisfactoria el proceso de restructuración bancaria, está condicionado al cumplimiento, con fecha límite del 15 /07/2015, de todas y cada una de las condiciones suspensivas descritas en el apartado 10.3 del Documento de Registro inscrito el 12/05/ 2015 en la CNMV, que permitan la ejecución del Plan de Negocio del Grupo y la continuidad de las operaciones en España. Los valores a los que se refiere esta Nota sobre las Acciones son acciones ordinarias de AMPER, de 0,05 euros de valor nominal cada una de ellas, de nueva emisión y que otorgarán a sus titulares los mismos derechos que las acciones que se encuentran actualmente en circulación. La Agencia Nacional de Codificación de Valores asignará a los nuevos derechos de suscripción preferente y a las Acciones Nuevas emitidas un Código ISIN respectivamente. Una vez admitidas a negociación, todas las acciones de AMPER tendrán asignado idéntico Código ISIN (ES ). Las nuevas acciones estarán denominadas en euros. El capital social de AMPER previo a la Ampliación de Capital asciende a ,55 euros y está representado por acciones ordinarias de 0,05 euros de valor nominal unitario todas ellas totalmente suscritas y desembolsadas. Las Acciones Nuevas tendrán los mismos derechos políticos y económicos recogidos en la Ley de Sociedades de Capital y en los vigentes Estatutos Sociales que las restantes acciones de AMPER. Todas las acciones confieren a su titular legítimo la condición de socio y le atribuyen los siguientes derechos: (i) participar en el reparto de las ganancias sociales y en el patrimonio resultante de la liquidación, (ii) suscripción preferente en la emisión de nuevas acciones o de obligaciones convertibles en acciones, excepto en los casos previstos en la Ley, y en especial cuando el Consejo de Administración emita acciones para atender el derecho de los tenedores de obligaciones, warrants y de otros títulos convertibles en acciones, (iii) decidir y votar en las Juntas Generales y el de impugnar los acuerdos sociales. Cada acción da derecho a un voto. La Sociedad podrá emitir acciones sin derecho a voto en las condiciones y respetando los límites y requisitos establecidos por la Ley, (iv) de información. No existe restricción a la libre transmisibilidad de las Acciones Nuevas de AMPER. Serán libremente transmisibles de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Sociedades de Capital, la Ley del Mercado de Valores y su correspondiente normativa de desarrollo que resulte de aplicación. Está previsto que las Acciones Nuevas sean admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona, a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (Mercado Continuo). Las Acciones Nuevas, al igual que el resto de acciones de AMPER que actualmente componen su capital social, no tendrán derecho a percibir un dividendo mínimo por ser todas ellas ordinarias. Por tanto, el derecho al dividendo de dichas acciones surgirá únicamente a partir del momento en que la Junta General de Accionistas o, en su caso, el Consejo de Administración de AMPER, acuerde un reparto de ganancias sociales y se harán efectivas, en la forma y plazo que se determine en cada momento en dichos acuerdos. AMPER no ha repartido dividendos en los últimos tres ejercicios y no prevé que vaya a modificarse en el corto y medio plazo. FACTORES DE RIESGO ESPECÍFICOS DEL EMISOR 1. RIESGOS FINANCIEROS Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo. Debido a las significativas pérdidas incurridas por el Grupo en los últimos ejercicios, el Grupo y su Sociedad dominante presentan patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante de ( ) y ( ) miles de euros al 31 de marzo de 2015, ( ) y ( ) miles de euros al 31 de diciembre de 2014 y de (70.436) y (25.746) miles de euros a 31 de diciembre de 2013, encontrándose esta última incursa en una de las circunstancias previstas como causa de disolución en el artículo 363 de la Ley de Sociedades de Capital. Conforme al mencionado artículo, una sociedad se encontrará en causa de disolución cuando las pérdidas hayan reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad del capital social, a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente, y siempre que no sea procedente solicitar la declaración de concurso. 10
12 En el primer trimestre del ejercicio2015, las pérdidas del Grupo atribuibles a la Sociedad Dominante ascendieron a miles de euros. En el ejercicio 2014, las pérdidas del Grupo atribuibles a la Sociedad Dominante ascendieron a miles de euros. Este resultado incorpora ajustes extraordinarios por importe de 50 millones de euros, dentro de los cuales destacan 24,6 millones de euros por deterioros de los fondos de comercio de España y Brasil, 15 millones de euros por deterioro de créditos fiscales e impuestos diferidos activos, la provisión de 3,2 millones de euros para hacer frente al litigio de Cable Andino y 3,1 millones de euros para hacer frente a determinados litigios de naturaleza fiscal en la filial brasileña. Asimismo, las restricciones de financiación por las que atraviesa el Grupo Amper desde el ejercicio 2013 tanto bancaria como con sus principales proveedores han limitado significativamente su capacidad de contratación y ejecución no sólo en España, sino también en Latinoamérica, lo cual se ha venido reflejando en el descenso sustancial de las cifras de contratación y ventas durante los últimos dos ejercicios, lo que ha impactado negativamente en la generación de caja del Grupo. Durante los últimos años el Grupo desarrolló una serie de iniciativas con la banca acreedora y con potenciales inversores, que no dieron los resultados deseados, Esto obligó a la compañía a solicitar el 15/12/2014, la declaración de pre-concurso voluntario contemplada en el artículo 5 BIS de la vigente Ley Concursal, con el fin de crear un marco garantista para el patrimonio de la sociedad durante un período absolutamente necesario para conseguir la implementación del proceso de reestructuración de la deuda financiera y del capital social. Su objetivo era salvaguardar la continuidad de Amper como empresa en funcionamiento en el mejor interés, no solo de todos los accionistas sino también de todos los interesados en la supervivencia de la compañía, en particular empleados y acreedores. Con fecha 15/03/ 2015 se celebró una Junta General Extraordinaria de Accionistas en la que se aprobó un nuevo Acuerdo de Reestructuración que pasaba tanto por la reestructuración de la deuda, como por la recapitalización de la Sociedad. Reestructuración de la deuda: por un importe de 125,9 millones de euros a convirtiendo, un tramo de 110,9 millones de euros en deuda convertible en acciones (tramo B) - parcialmente con carácter de préstamo participativo, para reforzar el patrimonio- y manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). En la Junta General celebrada el 30/06/2015, se aprobó la emisión de warrants convertibles en acciones por capitalización de créditos del tramo B en beneficio de los bancos. Reestructuración del capital: realizada mediante la ampliación de capital inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 11/06/2015, por importe de ,75 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de nuevas acciones de 5 cents/acción de valor nominal cada una de ellas y sin prima de emisión. El 13/04/ 2015 se firmó el Contrato de Financiación Sindicada con las entidades financieras titulares de la deuda en España. Este acuerdo está sujeto al cumplimiento, con fecha límite del 15/07/ 2015, de todas y cada una de las condiciones suspensivas descritas en el siguiente riesgo, Riesgo de cumplimiento de las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de Si el 15/07/ 2015 no se hubieran cumplido todas y cada una de las condiciones anteriores, el Contrato de Financiación Sindicado no entraría en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos. A la fecha presente, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del contrato de refinanciación y que por el momento, no se han cumplido. De no cumplirse, y quedar sin efecto el acuerdo de refinanciación, las entidades financieras podrían exigir anticipadamente el pago del principal de la deuda y sus intereses y, en su caso, ejecutar las garantías que pudieran haber sido otorgadas a su favor. Todo ello, en última instancia, podría provocar la insolvencia y la solicitud por parte de la Sociedad de declaración de concurso. Riesgo de cumplimiento de las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de La efectividad y entrada en vigor del Contrato de Financiación Sindicada firmado el 13/04/ 2015 queda sujeta al cumplimiento de las siguientes condiciones suspensivas antes del 15/07/2015. A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, se han cumplido las siguientes: (i) opinión favorable de los asesores legales de Amper sobre la validez y ejecutabilidad del Contrato sobre el cumplimiento de la normativa de valores y otra que resulte de aplicación en lo relativo a la Ampliación de Capital y a los Warrants asociados al Tramo B;(ii) que el Experto Independiente y el Auditor del Grupo hayan emitido el Informe Favorable y el Certificado sobre la Suficiencia del Pasivo;(iii) que se hayan ejecutado debidamente los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de Amper relativos a la Reducción del Valor Nominal (ya cumplida con fecha el 28/10/ 2014) y a la Ampliación de Capital, habiéndose obtenido a estos efectos la autorización correspondiente por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores;(iv) Obtener al menos euros con cargo a la Ampliación de Capital, cumplida el 11/06/ A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, están pendientes de cumplimiento las siguientes condiciones suspensivas: (i) que se haya ejecutado el acuerdo de la Junta General de Accionistas relativo a la emisión de los Warrants asociados al Tramo B y los Warrants hayan sido efectivamente emitidos y entregados a cada uno de los Prestamistas. Estado: La junta General de Accionistas de 30/06/ 2015 acordó la emisión de los warrants. A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones está pendiente la emisión y entrega de los mismos a las entidades Prestamistas; (ii)que se cancele por parte de todos sus acreedores pignoraticios la prenda sobre las acciones de la sociedad venezolana Desarrollo de Soluciones Específicas, Compañía Anónima cuya venta a la sociedad Ertona Business S.A. está sujeta, según manifestó Amper mediante el oportuno hecho relevante de 18/02/ 2015, exclusivamente al levantamiento de la citada prenda. Estado: Se da por cancelada dicha prenda, pendiente de la formalización de la cancelación ante notario;(iii)que el Prestatario firme un acuerdo vinculante con CISCO por el cual éste se comprometa a restablecer las líneas de crédito por un importe como mínimo equivalente al 50% de las cantidades que el Prestatario o la sociedad del Grupo Amper que corresponda vayan reembolsando durante el ejercicio 2015 a cuenta de las cantidades pendientes de pago a CISCO. Estado: Amper comunicó el 22 /05/ 2015como hecho relevante, que había recibido una comunicación de Cisco, en relación con las negociaciones mantenidas con dicho proveedor, que representaba un cambio radical respecto a posiciones mantenidas anteriormente, y que la hacían incompatible con la condición reflejada en el Contrato de Financiación Sindicado de 13/04/2015. Amper ha obtenido unanimidad de las entidades financieras del préstamo sindicado a la modificación de esta cláusula, que ahora se refiere exclusivamente a un calendario de pagos. Con fecha 30/06/2015, Amper comunicó que se había firmado una Hoja de Términos y Condiciones con Cisco, indicando que continuaba negociando un acuerdo definitivo de pagos con el mismo, que sería consistente con el Acuerdo de Financiación firmado con los bancos;(iv)que se hayan otorgado los restantes Documentos Financieros, incluyendo, las Garantías Reales, de forma que sean plenamente válidos y eficaces y las Garantías, constituidas en virtud de los Documentos Financieros, hayan quedado perfeccionadas y cumplan con los requisitos exigidos para su plena eficacia, proceso que está en curso. Estado: pendiente de cumplimiento, progresa satisfactoriamente;(v)obtención de la homologación judicial del Contrato, ya solicitada por Amper el 15/04/2015 ante el Juzgado de lo Mercantil número 9 de Madrid. Estado: a la espera de que el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Madrid dicte el Auto de Homologación. Su plena efectividad está sujeta al transcurso de 15 días desde su publicación en el Registro Público Concursal y en el Boletín Oficial del Estado en los que no se presenten impugnaciones a la misma. La sociedad estima que no se presentará impugnación alguna, al haberse adherido el 100% de las entidades al Contrato.(vi)que no existan en la Fecha de Efectividad eventos que constituyan o que de forma razonablemente previsible puedan constituir en el futuro un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni se haya producido ningún hecho que pueda llegar a constituir un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni tampoco se pueda producir un Supuesto de Vencimiento Anticipado como consecuencia de la firma del Contrato. Se producirá un Supuesto de Vencimiento Anticipado y el Agente vendrá obligado, cuando así se lo indique la Mayoría de los Prestamistas, a resolver este Contrato, declarar vencido de pleno derecho el Tramo A y exigir el reembolso anticipado de cuantas cantidades fueran en ese momento debidas por el Prestatario por principal, intereses, gastos o cualquier otro concepto, si se diera alguno o algunos de los 11
13 incumplimientos o circunstancias reveladoras de la disminución de la solvencia de los Obligados o las sociedades del Grupo recogidas en el Contrato. Estado: condiciones generales de obligado cumplimiento en este tipo de contratos, que se darán por cumplidas, en la fecha en que estén cumplidas el resto de condiciones.(vii)que no exista en la Fecha de Efectividad, fecha de entrada en vigor del Contrato de Refinanciación una vez que se hayan cumplido las Condiciones Suspensivas, ningún evento que constituya un Efecto Sustancial Adverso o previsiblemente pueda llegar a constituirlo en un futuro como consecuencia de la firma de los Documentos Financieros. Estado: condiciones generales de obligado cumplimiento en este tipo de contratos, que se darán por cumplidas, en la fecha en que estén cumplidas el resto de condiciones. Si llegado el 15/07/2015 no se hubiera dado cumplimiento a las Condiciones Suspensivas o las mismas no hubieran sido renunciadas por todos los Prestamistas- este Contrato no devengará ningún efecto. La falta de cumplimiento de cualquiera de las Condiciones Suspensivas, el 15/07/2015, conllevará que el Contrato de Financiación Sindicado no devengue en ningún caso efectivo, teniéndose por no celebrado a todos los efectos oportunos. Esto no excluye la posibilidad de que el Consejo de Administración solicite el concurso voluntario de acreedores como medida adecuada para preservar, en el citado supuesto, los intereses legítimos de los accionistas. Riesgos derivados del endeudamiento y de la situación financiera de AMPER A 31/03/2015 la deuda financiera total bruta y neta del Grupo AMPER ascendía a 183 millones de euros y 161 millones de euros respectivamente. A 31/12/2014 la deuda financiera total bruta y neta del Grupo AMPER ascendía a 170 millones de euros y 152 millones de euros respectivamente. El acuerdo de Refinanciación de la deuda, alcanzado el 13/04/2015, afecta 125,9 millones de euros, que era la deuda financiera del Grupo AMPER en España a la firma del contrato, convirtiendo un tramo de 110,9 millones de euros en deuda convertible en acciones (tramo B), con carácter de préstamo participativo, manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). Este acuerdo está sujeto al cumplimiento, con fecha límite 15/07/ 2015, entre otras, de todas y cada una de las actuaciones descritas en el riesgo anterior. En el caso de no ser así, el acuerdo de refinanciación no entrará en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos. A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del contrato de refinanciación, y que por el momento, no se han cumplido en su totalidad. Riesgo de liquidez (fondo de maniobra negativo) El riesgo derivado de la estacionalidad del negocio y una excesiva concentración de vencimientos pueden poner en peligro, aunque sea temporalmente, la capacidad de atender los compromisos de pago o hacer necesario atenderlos con retraso. El Grupo presenta un fondo de maniobra negativo a 31/03/2015 de miles de euros debido entre otros factores, al retraso en los pagos a proveedores y la clasificación como pasivo corriente de la deuda financiera en España, miles de euros, como consecuencia del incumplimiento de algunas de las obligaciones recogidas en el contrato de financiación firmado en septiembre de Las restricciones de financiación por las que atraviesa el Grupo AMPER desde el ejercicio 2013 tanto bancaria como con sus principales proveedores han limitado significativamente su capacidad de contratación y ejecución no sólo en España, sino también en Latinoamérica, lo cual se ha venido reflejando en el descenso sustancial de las cifras de contratación y ventas durante los últimos dos ejercicios, lo que ha impactado negativamente en la generación de caja del Grupo. El retraso sufrido en el proceso de reestructuración del capital y de la deuda financiera por los motivos descritos en el Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo, llevaron a que la Sociedad no dispusiese de la liquidez suficiente para atender sus pagos. Estas circunstancias llevaron a la Compañía a solicitar, el 15/12/2014, la declaración de pre-concurso voluntario contemplada en el artículo 5 BIS de la vigente Ley Concursal. Con esta medida se pretendió crear un marco garantista para el patrimonio de la sociedad durante un período absolutamente necesario para conseguir la implementación del proceso de reestructuración de la deuda financiera y del capital social. Su objetivo era salvaguardar la continuidad de AMPER como empresa en funcionamiento en el mejor interés, no solo de todos los accionistas sino también de todos los interesados en la supervivencia de la compañía, en particular empleados y acreedores. El acuerdo de Refinanciación de la deuda, alcanzado el 13/04/2015, afecta 125,9 millones de euros, que era la deuda financiera del Grupo AMPER en España a la firma del contrato, convirtiendo un tramo de 110,9 millones de euros en deuda convertible en acciones (tramo B), con carácter de préstamo participativo, manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). Este acuerdo está sujeto al cumplimiento, con fecha límite 15/07/ 2015, entre otras, de todas y cada una de las actuaciones descritas en el riesgo Riesgo de cumplimiento de las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de En el caso de no ser así, el acuerdo de refinanciación no entrará en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos. Si bien la compañía ha obtenido 20 millones de euros en la ampliación de capital de fecha 11 de junio de 2015, suscrita íntegramente, a la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del contrato de refinanciación, y que por el momento, no se han cumplido en su totalidad. Incumplimiento de covenants, riesgo adicional Con fecha 30 de abril de 2013 el Grupo Amper comenzó un proceso de restructuración de la deuda con las entidades financieras participes en la Financiación Sindicada suscrita el 8 de noviembre de 2011 en España para ajustar la misma al Plan de Negocio y a la nueva estructura de capital. Con fecha 1 de julio de 2013 entró en vigor el acuerdo de suspensión de aplicación de obligaciones ( stand-still ) el cual ha sido renovado en varias ocasiones, cuya última prórroga finalizaba el 19/12/ No obstante con fecha 15 /12/ 2014, se presentó la comunicación prevista en el artículo 5 Bis de la Ley Concursal por la que se declaró la situación pre concursal de la Sociedad Dominante quedando sin efecto el stand-still en vigor. El nuevo contrato de refinanciación sindicado firmado el 13 de abril de 2015 también establece el cumplimiento de unos ratios financieros a 31/12 de cada año. Si la Sociedad no los cumpliera, esto podría provocar el vencimiento anticipado de dicho contrato. Las entidades financieras podrían exigir anticipadamente el pago del principal de la deuda y sus intereses y, en su caso, ejecutar las garantías que pudieran haber sido otorgadas a su favor. Todo ello, podría afectar negativamente a las actividades, situación financiera, los resultados y, en última instancia, podría provocar la insolvencia y la posibilidad de declaración por parte de la Sociedad de cualquiera de las opciones concursales previstas en la Ley. Riesgo de tipo de interés Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar los mencionados riesgos y que minimice el coste de la deuda. A 31 de diciembre de 2014, la deuda financiera del Grupo AMPER estaba referenciada a tipo de interés variable y el tipo de interés de referencia es, fundamentalmente Euribor, no contando a cierre con ningún tipo de cobertura de tipos de interés. Si los tipos de interés a 31 de diciembre de 2014 hubieran sido 100 puntos básicos menores o mayores, manteniendo el resto de variables 12
14 constantes, el beneficio consolidado después de impuestos hubiera sido miles de euros superior o inferior, principalmente debido a un gasto financiero menor o mayor por las deudas a tipo variable. Riesgo de tipo de cambio El Grupo AMPER opera en el ámbito internacional, y está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, especialmente el dólar, el real brasileño y el bolívar venezolano. El impacto en resultados por las diferencias de cambio a 31 de diciembre de 2014 fue positivo, por importe de 1,8 millones de euros. A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, el Grupo no tiene contratada ningún tipo de cobertura en relación con el tipo de cambio. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos de las operaciones en el extranjero del Grupo AMPER en dólar estadounidense se gestiona, principalmente, mediante recursos ajenos denominados en la misma moneda. Adicionalmente, el Grupo AMPER también trata de que se produzca un equilibrio entre los cobros y pagos de efectivo de sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera. Al 31 de diciembre de 2014, si el euro se hubiera depreciado en un 10% con respecto al dólar estadounidense y con respecto al real brasileño, manteniendo el resto de variables constantes, la pérdida consolidada después de impuestos hubiera sido superior en miles de euros principalmente como resultado de la conversión de deudores comerciales e instrumentos de deuda clasificados como activos financieros disponibles para la venta. Los riesgos de tipos de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las operaciones comerciales y financieras realizadas por el Grupo en Latinoamérica. Las filiales que operan fuera de España no tienen riesgos significativos por tipos de cambio porque no tienen transacciones significativas en moneda distinta de la moneda funcional. A 31 de diciembre de 2014, la exposición bruta en el balance consolidado del Grupo al dólar americano y real brasileño, principales monedas con las que se opera junto con el euro, fue de (60.303) miles de dólares y miles de reales brasileños. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume el Grupo como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes. Se dotan provisiones por los importes irrecuperables estimados de la venta de bienes, tomando como referencia los incumplimientos de otros ejercicios, adaptados al ejercicio en curso en función de las mejores estimaciones de la Sociedad, no existiendo a 31 de diciembre de 2014 activos en mora significativos no deteriorados (estado financieros auditados). Las cuentas por cobrar incluyen importes que están vencidos para los cuales el Grupo AMPER no tiene provisión reconocida por insolvencias de crédito debido a que no se considera que haya habido un deterioro en la calidad de dichos créditos y los importes se consideran recuperables. A 31 de diciembre de 2014, el Grupo Amper tenía activos en mora no deteriorados vencidos en un plazo inferior a los 90 días por importe de miles de euros. Adicionalmente tenía activos en mora no deteriorados vencidos en un plazo comprendido entre los 90 y 180 días y superior a los 180 días por importes de 633 miles de euros y miles de euros, respectivamente. Entre otros factores, el riesgo de crédito está mitigado por el hecho de que la sociedad utiliza el factoring sin recurso para cierto volumen de cuentas por cobrar. A 31 de diciembre de 2014, el Grupo Amper tenía suscritos contratos de factoring sin recurso con diversas entidades financieras por un importe de miles de euros, de los cuales estaban dispuestos miles de euros. Adicionalmente, el Grupo Amper dispone de procedimientos internos para monitorizar la recuperabilidad de las cuentas por cobrar, entre los que se encuentra el Comité de Riesgos, que se reúne periódicamente para seguir la evolución de la deuda comercial. El Grupo AMPER no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, salvo en las operaciones con el Grupo Telefónica que representaban a 31 de diciembre de 2014 el 13,9% del importe neto de la cifra de negocio. Riesgos de resultados negativos El Grupo AMPER ha tenido resultados negativos durante los 3 tres últimos ejercicios miles de euros en 2014, miles de euros en 2013 y miles de euros en En el primer trimestre de 2015, el resultado del Grupo ha sido de miles de euros. En el ejercicio 2014, el Grupo AMPER ha tenido un resultado negativo de miles de euros. Este resultado incorpora ajustes extraordinarios por importe de 50 millones de euros, dentro de los cuales destacan 24,6 millones de euros por deterioros de los fondos de comercio de España y Brasil, 15 millones de euros por deterioro de créditos fiscales e impuestos diferidos activos, la provisión de 3,2 millones de euros para hacer frente al litigio de Cable Andino y 3,1 millones de euros para hacer frente a determinados litigios de naturaleza fiscal en la filial brasileña, así como el impacto de 9 millones de euros a nivel patrimonial por el efecto de la devaluación del tipo de cambio en la filial venezolana. El resultado a 31 de diciembre de 2013 incorporaba ajustes de valoración sobre determinados activos, (fondos de comercio de los negocios en España, créditos fiscales y otros ajustes no recurrentes) que supusieron un impacto contable de 58 millones de euros. Todo ello ha dado como resultado que al 31 de diciembre de 2014, el balance consolidado del Grupo presente un patrimonio neto negativo de 140,6 millones de euros. La Sociedad puso en marcha una serie de acciones encaminadas a lograr una mejora de su situación patrimonial, reforzar su posición financiera y potenciar el desarrollo de su plan de negocios descritas en el riesgo de Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo. No obstante, de persistir los resultados negativos, el Grupo AMPER podría ver más perjudicada su situación patrimonial, lo que podría hacer necesario otras medidas adicionales para reforzar el patrimonio, entre las que no se excluye la posibilidad de que el Consejo de Administración solicite el concurso voluntario de acreedores como medida adecuada para preservar, en el citado supuesto, los intereses legítimos de los accionistas. Riesgos derivados de otros pasivos contingentes Las garantías concedidas por las sociedades filiales del Grupo Amper ante terceros con el fin de asegurar sus compromisos adquiridos, vigentes a 31 de marzo de 2015 son las siguientes: (i)amper Desca Panamá, Inc mantiene diversos créditos financieros por importe de miles de euros y cuyo garante es la sociedad del Grupo Amper Desca Holding LLC;(ii) Desca Ecuador S.A., tiene cedidos derechos de cobro futuros en garantía de los préstamos concedidos a dicha Sociedad por importe de miles de euros; (iii) Desca Ecuador S.A., mantiene una hipoteca sobre sus oficinas por importe de 268 miles de dólares;(iv)desca Perú S.A.C., mantiene depósitos a favor de clientes por importe de 174 miles de euros;(v)desca SYS Centroamérica S.A., tiene cedidos derechos de cobro futuros en garantía de los préstamos concedidos a dicha Sociedad por 249 miles de euros;(vi)medidata Informática S.A., posee una deuda financiera con la entidad Bradesco por importe de miles de euros cuya garantía se encuentra pendiente de renovación;(vii) Medidata Informática S.A., es garante del crédito financiero que mantiene la sociedad del Grupo Amper Hemisferio Norte, S.A. con las entidad financiera VOTORANTIM por importe de 882 miles de euros;(viii)hemisferio Norte, S.A. es garante del crédito financiero que mantiene Medidata Informática S.A. con la entidad financiera FINEP por importe de miles de euros;(ix)amper S.A. y Hemisferio Norte, S.A. son garantes de las cuentas por pagar que la sociedad del Grupo Amper Medidata Informática S.A., mantiene con la sociedad Wells Fargo;(x)Amper S.A. es garante de las cuentas por pagar que las sociedades del Grupo Amper, Desca Colombia, S.A., Desca Holding, LLC, Desca Panamá Inc., DescaSySCentroamérica, S.A., DescaTransistemas, S.A., Descaserv Ecuador, S.A. y ServidescaMexico S. de R.L. de C.V. mantienen con el proveedor Cisco Systems Capital Corporation;(xi)Amper S.A. es garante de las cuentas por pagar que las sociedades del Grupo Amper, Desca Colombia, S.A., Desca Holding, LLC, Desca Panamá Inc., 13
15 DescaSySCentroamérica, S.A., DescaTransistemas, S.A., Descaserv Ecuador, S.A. y ServidescaMexico S. de R.L. de C.V. y Desca Perú S.A.C, mantienen con el proveedor Wells Fargo;(xii)Desca SyS Centroamérica mantiene pignorados saldos en sus cuentas bancarias como garantía de cumplimiento de contratos con diversos clientes por importe de 644 miles de euros;(xiii)desca Colombia S.A. tiene cedidos derechos de cobro futuros en garantía de préstamos concedidos por entidades locales por importe de miles de euros;(xiv)medidata Informática S.A., mantiene un depósito de miles de euros por procesos judiciales en curso, así como un aval por el mismo concepto por importe de 970 miles de euros;(xv)desarrollo de Soluciones Específicas, C.A. mantiene pignorados en sus cuentas corrientes 150 millones de bolívares como garantía de créditos financieros;(xvi)el Grupo mantiene avales operativos vigentes fundamentalmente en España por importe de miles de euros. El Grupo considera que no se producirá ningún pasivo significativo como consecuencia de dichas garantías. Existen determinadas contingencias fiscales contra sociedades filiales del Grupo en Latinoamérica por un importe equivalente de miles de euros. Los asesores legales estimaron que de la resolución de los recursos planteados por la Sociedad no se derivarán conclusiones adversas para la Sociedad. La privatización de la sociedad filial elandia International, Inc., que supuso un incremento en la participación de Amper, S.A. en un 12%, alcanzando a 31 de diciembre de 2013 una participación del 98,95%, se produjo mediante la firma el día 6 de febrero de 2013 de un contrato de compraventa con la entrega de acciones ordinarias de la sociedad matriz (representativas del 6,01% del total del capital social),mediante la realización de una ampliación de capital a un tipo de emisión de 1,70 euros por acción. Amper, S.A. garantizó que el precio de las Acciones Nuevas, alcanzaría, a los dos años del cierre de la operación, como mínimo una cotización de 3,68 euros, asumiendo la obligación de pagar el diferencial de precio hasta dicho importe garantizado, bien en metálico, bien mediante la entrega de más acciones de Amper, S.A. En este sentido, la Sociedad ha iniciado una serie de tanteos con los accionistas minoritarios de elandia, habiendo alcanzado acuerdos con representantes de un 60% de las acciones afectadas aproximadamente, para cancelar la obligación de pago del diferencial mediante el pago de efectivo o la devolución de sus acciones de elandia, si bien el precio a pagar no será el importe garantizado inicialmente de 3,68 por acción. En relación con el restante 40% de las acciones afectadas, la Sociedad en esta fecha no ha adoptado un acuerdo para proceder al pago del diferencial mediante la entrega de acciones de Amper, S.A. tras el correspondiente aumento de capital. En caso de que finalmente se acordara el pago mediante entrega de nuevas acciones de Amper, S.A. se producirá la correspondiente dilución de los restantes actuales accionistas de la Sociedad. 2. RIESGOS RELATIVOS A PROCESOS Riesgo regulatorio El Grupo AMPER opera en más de 19 países y su actividad se encuentra sometida a la regulación local de los distintos países. Un eventual cambio en el marco regulatorio local de cualquiera de los países en los que opera el Grupo y que afectase de forma directa o indirecta a la actividad desarrollada por el mismo podría llegar a generar riesgos e incertidumbres. Riesgo de litigios y reclamaciones El Grupo AMPER está incurso en litigios y reclamaciones consecuencia del curso habitual de los negocios y cuyo resultado puede ser incierto. Por este motivo, a 31 de diciembre de 2014, el Grupo AMPER tenía provisionada una cantidad de 409 miles de euros por litigios y reclamaciones. Cabe destacar el litigio iniciado por la sociedad colombiana Cable Andino, S.A el 15 de marzo de 2004, al presentar una demanda ejecutiva por la cantidad de dólares americanos, más intereses, contra la Sucursal de AMPER en Colombia, que correspondió al Juzgado nº 26 del Circuito Civil de Bogotá (Colombia).Tras varios años de litigios, AMPER y Cable Andino alcanzaron del 30 de septiembre de 2014 un acuerdo para su resolución definitiva, presentando el 16 de octubre de 2014 un escrito de desistimiento mutuo ante el Juzgado de Miami, en el que las partes renunciaron a las acciones judiciales que pudieran ejercitar en un futuro. Dicho acuerdo contempla el pago de 4 millones de USD (aproximadamente 3 millones de euros) en los próximos 4 años y la entrega de 20 millones de opciones sobre acciones de AMPER a 0,55 céntimos por acción. El impacto en los resultados de 2014 por el registro de la provisión para este litigio ascendió a 3,2 millones de euros, 2,6 millones de euros para el pago de la compensación económica y 0,2 millones de euros para hacer frente al compromiso futuro de emisión de opciones sobre nuevas acciones y 0,4 millones de euros ya abonados en Asimismo, el acuerdo con Cable Andino establece que en el supuesto de que no se cumplieran las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación firmado el 13 de abril de 2015, y este no entrara en vigor, la suma pendiente de pago podría llegar hasta el importe inicialmente reclamado a AMPER, S.A. en Colombia en la demanda ejecutiva de 15 de marzo de 2004, y que podría llegar hasta los 17 millones de dólares en concepto de capital, más los intereses moratorios desde el 2001, lo que supondría un importe total de 73 millones de dólares, 60 millones de euros a tipo de cambio de 31 diciembre Se incluye también una provisión de miles de euros por contingencias de naturaleza fiscal y laboral de una de las filiales del Grupo. Cabe mencionar que, al cierre del ejercicio 2014, esta provisión refleja por importe de miles de euros, el pasivo para hacer frente a la totalidad del acuerdo mutuo alcanzado con la Hacienda Pública del estado de Río de Janeiro en relación con determinadas actas fiscales abiertas contra la filial brasileña. Las partes han establecido un calendario de amortización para los próximos diez años, dando por resuelta cualquier actuación futura de reclamación adicional. Existen determinadas contingencias fiscales contra sociedades filiales del Grupo en Latinoamérica por un importe equivalente de miles de euros. Los asesores legales estiman que de la resolución de los recursos planteados por la Sociedad no se derivarán conclusiones adversa para la Sociedad. Riesgo de expansión a otros países En los últimos ejercicios, AMPER ha comenzado un proceso de internacionalización, en el que cabe destacar la incorporación al Grupo AMPER el 31 de marzo de 2011 de la sociedad norteamericana denominada elandia Internacional Inc. A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, la participación de AMPER en el capital de elandia es del 98,95%. En el ejercicio 2014 la cifra de negocio y la contratación en la actividad internacional alcanzó el 85% y 84% del total respectivamente. El Grupo AMPER tiene previsto continuar la expansión de su negocio hacia otros países, considerando que ello contribuirá a su crecimiento y rentabilidad futura. Toda expansión a nuevos ámbitos geográficos comporta un riesgo por cuanto se trata de mercados en los que el Grupo AMPER no tiene la misma experiencia que en los que está implantado en la actualidad, por lo que podrían verse afectados, el negocio, la situación financiera y los resultados del Grupo AMPER. Concentración del negocio de la Sociedad en número reducido de clientes El Grupo AMPER cuenta con relaciones a largo plazo con varios clientes de todos los sectores de actividad económico e industrial, público y privado, que representan una parte significativa del negocio del Grupo. En el ejercicio 2014, el principal cliente del Grupo AMPER (Grupo Telefónica) representó un 13,9% del importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de resultados consolidada. Por tanto, la pérdida de clientes básicos y muy especialmente el Grupo Telefónica, podría comportar un 14
16 impacto negativo adverso en los resultados de explotación y la situación financiera del Grupo AMPER. Riesgo político Uno de los elementos claves del Plan de Negocio para el período de AMPER es potenciar el mercado de Latinoamérica. El Grupo AMPER está presente en países como Argentina, en los cuales las empresas españolas han sufrido la nacionalización de sus negocios en los últimos años. Situaciones de este tipo deben ser valoradas con el fin de intentar minimizar los posibles riesgos e impactos negativos en los resultados y el patrimonio del Grupo AMPER. 3. RIESGOS TECNOLÓGICOS Riesgo de fallos de servicio Nuestro negocio depende de ofrecer a nuestros clientes un servicio altamente confiable y se requiere en determinadas ocasiones que se garantice la disponibilidad de equipos concretos. En el caso de que el Grupo AMPER cometa errores o fallos en el servicio, éstos podrían causar grandes costes e interrupciones que podrían reducir los ingresos y dañar la reputación empresarial y los resultados financieros del Grupo AMPER o determinada filial. Riesgo de dependencia de un número limitado de proveedores El éxito del negocio del Grupo AMPER depende de su capacidad para ofrecer productos y servicios fiables y de alta calidad, lo que a su vez depende, hasta cierto punto, de los productos y servicios suministrados por un número limitado de proveedores. El principal proveedor del Grupo AMPER es el Grupo Cisco Systems, Inc. En el ejercicio 2014, las adquisiciones a este grupo supusieron aproximadamente un 47,8% del total de los costes de compras del Grupo AMPER. En caso de producirse operaciones de concentración de los principales proveedores o de otros proveedores, o el cese en la actividad de dichos proveedores, el Grupo AMPER podría ver significativamente incrementados los costes de los distintos componentes, o verse obligado a entablar relaciones con otros proveedores, lo que podría reducir los márgenes de explotación y, por tanto, afectar negativamente a las actividades, situación financiera y resultado de explotación del Grupo AMPER. La deuda actual con Cisco asciende a 31 millones de euros, y la renegociación de la misma figura como condición suspensiva del Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de El 22 de mayo de 2015, Cisco comunicó un cambio de posición radical respecto a posiciones mantenidas anteriormente, y que la hacían incompatible con la condición reflejada en el Contrato de Financiación Sindicado. Amper solicitó de las instituciones financieras la modificación de esta cláusula, que precisa del acuerdo unánime de las entidades financieras que firmaron el contrato de financiación sindicado, habiéndose obtenido la misma a la fecha de la presente Nota sobre las Acciones. El 30 de junio de 2015, Amper comunicó que se había firmado una Hoja de Términos y Condiciones con Cisco, y que continuaba negociando un acuerdo definitivo de pagos consistente con el Contrato de Financiación. Riesgo derivado de las relaciones que el Grupo AMPER entabla con sus socios de joint ventures y consorcios. Parte de los ingresos del Grupo AMPER se generaron con actividades realizadas mediante la participación conjunta con otras sociedades, bien mediante consorcios, acuerdos de colaboración ( joint ventures ) o la constitución de sociedades con el objeto de desarrollar proyectos específicos. Aunque los contratos con los socios, subcontratistas y proveedores del Grupo AMPER muchas veces incluyen cláusulas indemnizatorias para el supuesto de falta de cumplimiento satisfactorio por parte de éstos, dichas indemnizaciones podrían no llegar a cubrir suficientemente las pérdidas financieras en que incurran con motivo del incumplimiento por parte de un socio del proyecto correspondiente, lo que podría tener un efecto adverso significativo sobre el negocio, la situación financiera y los resultados del Grupo AMPER. Riesgo relativo a la protección del know-how El conocimiento con el que cuenta la Sociedad en determinadas áreas, servicios y soluciones es uno de los activos intangibles más valiosos de AMPER. La protección de dicho conocimiento está encomendada a todos sus profesionales, y en particular a los servicios jurídicos. Riesgo reputacional Las empresas del sector están expuestas a riesgos por pérdida de imagen y reputación debido a la falta de cumplimiento o cumplimiento negligente de contratos con repercusión pública, requisitos legales, daños materiales o a personas o cualquier otro aspecto relevante para el público y los mercados. 4. RIESGO DEL CAPITAL HUMANO Riesgo de dependencia del personal clave El Grupo AMPER cuenta con un equipo directivo y técnico experimentado y cualificado, siendo el más crítico el dedicado a las actividades de I+D, personal fundamental para conseguir el desarrollo de productos y servicios diferenciales con los que poder competir con las principales sociedades del sector. La eventual incapacidad para atraer y retener personal directivo y técnico con cualificación suficiente podría limitar o retrasar los esfuerzos de desarrollo del negocio del Grupo AMPER. FACTORES DE RIESGO DEL SECTOR DE ACTIVIDAD DEL EMISOR Riesgo derivado de la ejecución de proyectos Debido al tipo de negocio de la Sociedad, el Grupo AMPER está expuesto a riesgos derivados de la ejecución de los proyectos, insolvencia de sus clientes y de responsabilidad civil que asume frente a terceros, que pueden llegar a influir significativamente en los resultados de la Sociedad, de los cuales se encuentra cubierto por una póliza máster de responsabilidad civil frente a terceros, cuyo límite de indemnización asciende a 5 millones de euros, que el Grupo AMPER considera razonable. Estacionalidad del negocio El negocio de la Sociedad se basa en los proyectos y contratos que celebra en el desarrollo de su actividad. Como consecuencia de lo anterior, los riesgos asociados al negocio varían según la fase y desarrollo en que se encuentre cada proyecto en particular. De la misma forma, el comienzo y la finalización de cada uno de los proyectos suponen que los ingresos de la Sociedad no sean lineales. El sector es estacional produciéndose una parte significativa de las ventas en el último trimestre del ejercicio. Riesgos derivados de ajustes y cancelaciones inesperadas de proyectos Los proyectos que desarrolla el Grupo AMPER están expuestos a ajustes y cancelaciones inesperadas, así como a vencimientos anticipados, variaciones o impagos, ya que los proyectos pueden permanecer en la cartera por un período de tiempo amplio, si bien es cierto que la práctica totalidad de los contratos que suscribe el Grupo AMPER tienen una duración que no supera un año. Las reducciones en la cartera afectarían negativamente a los ingresos y al beneficio que el Grupo AMPER finalmente obtenga en virtud de los contratos incluidos en dicha cartera. Importancia de la situación económica a escala mundial en el negocio La crisis internacional de los mercados financieros y del crédito ha provocado una ralentización de la economía a escala global, teniendo un impacto en los mercados donde AMPER desarrolla sus actividades. Aun cuando el Grupo AMPER desarrolla sus actividades en más de 19 países, las operaciones llevadas a cabo en España representaban a 31 de marzo de 2015 el 12% de la cifra de negocio total, y el 13% de la contratación, por lo que una continuación de la situación adversa en el clima económico de España podría afectar negativa y materialmente al negocio, los resultados operativos y la situación financiera del Grupo AMPER. 15
17 D.3 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos de las acciones. La estrategia de diversificación tecnológica y geográfica seguida por AMPER permite a la Sociedad compensar segmentos de menores crecimientos previstos con otros cuya previsión es más favorable, como son los casos de América Latina o Asia. No obstante lo anterior, si las principales economías mundiales o nacionales siguieran debilitándose o su situación no mejorara, la demanda de servicios relacionados con las actividades desarrolladas por la Sociedad podrían reducirse significativamente, lo que tendría un efecto negativo sobre el negocio, los resultados y la situación financiera de AMPER. Riesgos derivados de la adjudicación de nuevos contratos Los proyectos de gran tamaño (tanto en términos de los recursos asignados como de los ingresos que de ellos se derivan), son cada vez más complejos técnicamente y están caracterizados por la adjudicación de todo el proyecto a un único contratista, bien individual o en consorcio con otras empresas especializadas, después de que haya tenido lugar un proceso competitivo de selección. Si la competencia en cuanto al precio se intensificara y el número de oportunidades que satisfagan los criterios de rentabilidad del Grupo AMPER disminuyera, podría producirse una disminución de las adjudicaciones. Riesgo de competencia, sector altamente competitivo Las actividades en las que opera el Grupo AMPER se encuadran en sectores muy competitivos en los que operan otras sociedades especializadas, que requieren de importantes recursos humanos, materiales, técnicos y financieros. Es posible que los grupos y sociedades con los que el Grupo AMPER compite puedan disponer de mayores recursos, tanto materiales como técnicos y financieros; o más experiencia o mejor conocimiento de los mercados en los que opera o busca expandirse, y presentar mejores ofertas técnicas o económicas que las del Grupo AMPER. Estas circunstancias pueden influir en no resultar adjudicatario de nuevos proyectos y contratos, o verse obligado a aceptar proyectos con una rentabilidad inferior a la obtenida en el pasado, lo que podría afectar negativamente a sus actividades, situación financiera y resultados de explotación. Riesgos relacionados con cambios tecnológicos La estrategia innovadora de AMPER se dirige al diseño de soluciones tecnológicas diferenciadoras. En los distintos sectores en los que se encuadran las actividades del Grupo AMPER, las tecnologías aplicadas experimentan una evolución rápida y constante, aplicándose técnicas que se perfeccionan constantemente y cada vez son más complejas. El Grupo AMPER trata de conocer las tecnologías existentes y adaptarse a los nuevos avances tecnológicos, para mantener e incrementar su competitividad y su negocio. Si no reaccionase idóneamente a estos avances, podría tener un efecto negativo sobre el negocio, la situación financiera y los resultados de explotación del Grupo. Riesgo de falta de financiación para la ejecución de los proyectos El proceso de refinanciación en el que ha estado inmerso el Grupo AMPER en España durante más de un año, desde el 1 de julio de 2013, junto con la prolongación de las negociaciones con los grupos inversores, y que desembocó en la solicitud de la situación prevista en el artículo 5 bis de la Ley Concursal ente el Juzgado Mercantil de Madrid, ha dificultado el acceso al crédito externo, limitando su capacidad de contratación y ejecución no sólo en España, sino también en Latinomérica. Esto ha quedado reflejado en la evolución de las cifras de contratación y ventas, que descendieron un 39% y un 37% respectivamente en el primer trimestre de 2015 respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. La falta de financiación puede influir en no resultar adjudicatario de nuevos proyectos y contratos, e incluso en que la sociedad se vea obligada a no aceptarlos, lo que afectaría negativamente a sus actividades, situación financiera y resultados de explotación. Riesgos relacionados con la estructura accionarial de AMPER A la fecha de la presente Nota sobre las Acciones, Fore Multi Satrategy Master Fund LTD., sociedad que controla aproximadamente un 40% de la deuda financiera, tiene una participación del 4,515%. Asimismo, tiene previsto ser accionista de referencia de la Sociedad sin que su participación exceda en ningún caso del 30% del capital social de la misma tras la posterior conversión de la deuda financiera en acciones. Asimismo, Juan Carlos Herrero Muñoz, tiene un participación indirecta del 4,346%, a través de Fincas Bizkaia, S.L., sociedad de la que es titular del 99% de las participaciones y es administrador único.d. Jaime Espinosa de los Monteros, Presidente Ejecutivo de AMPER, S.A., es titular de manera directa e indirecta del 3,827% de la Sociedad. Estos accionistas significativos podrán tener una influencia relevante en todas las cuestiones que requieran mayoría de los accionistas, incluyendo el reparto de dividendos, el nombramiento de consejeros, aumento o reducción de capital o modificación de estatutos, etc.. El interés de dichos accionistas puede ser significativamente distinto a los de otros accionistas. Asimismo, es posible que estas entidades pueda condicionar la gestión diaria de AMPER y provocar o frustrar un cambio de control en ésta. Riesgo por volatilidad del precio de la acción Factores tales como la evolución de los resultados de explotación de la Sociedad, la publicidad negativa, los cambios en las recomendaciones de los analistas bursátiles sobre la Sociedad o en las condiciones globales de los mercados financieros, de valores o en los sectores en los que opera la Sociedad, podrían tener un efecto negativo en el precio de cotización de las acciones de la Sociedad. Riesgo de ventas significativas de acciones tras la ampliación La venta de un número significativo de acciones de la Sociedad en el mercado tras la presente ampliación de capital, o la percepción en el mercado de que tales ventas podrían realizarse, podría perjudicar la cotización de las acciones o la capacidad de la Sociedad de aumentar su capital mediante futuras emisiones. Reparto de dividendos AMPER no ha repartido dividendos en los últimos tres ejercicios. En cuanto a la política futura de distribución de dividendos, ésta será fijada por la Junta General de Accionistas a propuesta del Consejo de Administración. Asimismo, el Contrato de Financiación Sindicado firmado el 13 de abril de 2015, obliga a la no distribución de dividendos ni pago a los accionistas de otro tipo de retribución sin el cumplimiento de ciertas condiciones. Riesgo de iliquidez de las nuevas acciones en caso de retraso en la admisión a negociación. Está previsto que las Nuevas Acciones que se emitan como consecuencia del Aumento de Capital sean admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona, e incluidas en el Sistemas de Interconexión Bursátil Español (SIBE) dentro del día bursátil siguiente al registro de las Nuevas Acciones como anotaciones en cuenta en Iberclear. Cualquier retraso en el inicio de la negociación bursátil de las Nuevas Acciones privaría de liquidez en el mercado a dichas acciones, dificultando a los inversores la venta de las mismas. Riesgo de dilución. La ampliación de capital objeto de la presente Nota sobre las Acciones, es dineraria y con derecho de suscripción preferente, por lo que en caso de que los accionistas ejerciten el referido derecho, no sufrirán ninguna dilución en su participación. En el caso de que ninguno de los actuales accionistas de AMPER suscribiera la emisión de las Acciones Nuevas en el porcentaje que les corresponde en virtud de sus Derechos de Suscripción Preferente, y asumiendo que dicha emisión fuera íntegramente suscrita por terceros, la participación de dichos accionistas se vería diluida en un 25% del capital social resultante de la Ampliación de Capital. Riesgo de incertidumbre sobre el desarrollo de un mercado activo para los derechos de suscripción preferente en el Aumento de Capital. 16
18 Sección E- Oferta E.1 Ingresos netos y gastos totales de la oferta, incluidos los gastos estimados aplicados al inversor por el emisor. E.2.a Motivos de la oferta, destino de los ingresos Los derechos de suscripción preferente sobre las Nuevas Acciones serán negociables en las Bolsas de Madrid y Barcelona a través del Sistemas de Interconexión Bursátil Español (SIBE) durante un período de 15 días naturales en el primer período o Período de Suscripción Preferente. AMPER, S.A. no puede asegurar a los titulares de los derechos de suscripción preferente que se vaya a desarrollar un mercado de negociación activo ni un mercado extrabursátil para dichos derechos, ni que tales derechos vayan a cotizar. Riesgo de reducción del precio de la acción por una venta sustancial de acciones. La emisión o venta de un número sustancial de acciones de AMPER S.A. en el mercado con posterioridad a la Oferta puede producir una importante reducción del precio de cotización de las acciones. Riesgo de irrevocabilidad de la suscripción Los accionistas de AMPER que ejerciten derechos de suscripción preferente de los que sean titulares, y los inversores que los adquieran y ejerciten durante el período de suscripción preferente de la emisión, no podrán revocar las suscripciones realizadas en dicho periodo, salvo en los supuestos previstos en artículo 40.f) del Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, de desarrollo de la Ley del Mercado de Valores en materia de admisión a cotización de valores de ofertas públicas. Asimismo, y sin perjuicio de que puedan no ser atendidas en su totalidad, las órdenes relativas a la solicitud de Acciones Adicionales y las peticiones de suscripción de Acciones de Asignación Discrecional se entenderán formalizadas con carácter firme, irrevocable e incondicional. Por tanto, los accionistas e inversores se verán obligados a adquirir las acciones aun cuando el precio de cotización en el Mercado Continuo de las acciones de la Sociedad se situase por debajo del precio de suscripción de las nuevas acciones. Riesgo de dilución futura de los accionistas en caso de conversión de los warrants que se emitirán a favor de los bancos y de ejercicio de las opciones sobre acciones que se emitirán a favor de Cable Andino, S.A. En el marco del Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de 2015, se acordó la emisión de deuda convertible (warrants por capitalización de créditos) a favor de los titulares de la deuda financiera del Grupo en España por importe de 110,9 millones de euros (Tramo B), convertible en 185 millones de acciones de la Sociedad de 5 céntimos por acción de valor nominal cada una de ellas y con prima. Esta emisión fue aprobada en la Junta General de 30 de junio de 2015 y debe realizarse antes del 15 de julio de La opción de conversión en acciones de AMPER, S.A. de todo o parte del Tramo B, a elección de las Entidades Prestamistas será en las ventanas de conversión fijadas en el Contrato y con los límites establecidos en el mismo. El plazo de ejecución es de 10 años desde la fecha de firma del Contrato, y llegada la fecha de vencimiento final, las Entidades deberán escoger entre convertir en acciones de AMPER su participación en el Tramo B o aceptar una quita del 100% las cantidades debidas bajo el Tramo B. La máxima dilución se produciría si se realizase la conversión total de los referidos warrants, emitiéndose un total de 185 millones de acciones, representativas del 41,77% del capital actual de la Sociedad y de un 23,85% del capital de la misma en caso de suscripción completa del Aumento de Capital objeto de la presente Nota sobre las Acciones. En el marco del acuerdo alcanzado el 30 de septiembre de 2014 entre AMPER, S.A. y Cable Andino, S. A. se contempla la entrega de 20 millones de opciones sobre acciones (1opción equivale a 1 acción), a un precio de 0,55 céntimos por acción, que podrán ser ejercitadas en las mismas ventanas de conversión que queden establecidas para los warrants de las entidades financieras. Su ejercicio se extenderá hasta un plazo aproximado de 4 años. Esta emisión ha sido aprobada por el Consejo de Administración celebrado el 30 de junio de 2015, en ejercicio de la delegación conferida por la Junta General de Accionistas de Amper celebrada en la misma fecha. La máxima dilución se produciría si ejercitaran la conversión total de las referidas opciones, emitiéndose un total de acciones, representativas del 4,52% del capital actual de la Sociedad y de un 2,51% del capital de la misma en caso de suscripción completa del Aumento de Capital objeto de la presente Nota sobre las Acciones y de que se haya convertido la totalidad del Tramo B en acciones. Riesgo de restricción del ejercicio de los derechos de suscripción preferente en otras jurisdicciones Según la LSC, los titulares de las acciones de AMPER, S.A. tendrán un derecho general a suscribir y/o adquirir un número suficiente de Nuevas Acciones que les permita mantener el mismo porcentaje de participación que poseían antes del Aumento de Capital. Los accionistas residentes en otras jurisdicciones distintas de las española, pueden ver limitado o impedido su derecho a ejercer los derechos de suscripción preferente en futuros aumentos de capital, incluyendo el presente Aumento de Capital. Existe la posibilidad de que aquellos accionistas residentes en otras jurisdicciones a la española (por ejemplo EE.UU.) no puedan ejercer sus derechos de suscripción preferente a no ser que se dé previamente cumplimiento a ciertos requerimientos legales tales como la necesidad de registrar una oferta de valores con los órganos rectores en las jurisdicciones en las que residan o, en su caso, la obtención de una excepción a la necesidad de cumplir con tales requisitos. Salvo en España, AMPER, S.A. no tiene previsto registrar una oferta de valores en otras jurisdicciones y, por tanto, los derechos de suscripción preferente que no se ejerciten expirarán y los accionistas no serán compensados. Riesgo de inversión adicional ligado a las variaciones de los tipos de cambio relacionados con la tenencia de las acciones de la sociedad, que pueden tener los accionistas de países con divisas diferentes al euro Los accionistas de los países con divisas diferentes al euro tienen, en relación con la tenencia de acciones de la Sociedad, un riesgo de inversión adicional ligado a las variaciones de los tipos de cambio. Las acciones de la Sociedad cotizan solamente en euros y cualquier pago de dividendos que se efectúe en el futuro estará denominado en euros. Por tanto, cualesquiera dividendos recibidos en relación con la titularidad de las acciones de la Sociedad o por cualquier venta de acciones de la Sociedad, podrían verse afectados negativamente por la fluctuación del euro frente a otras divisas, incluyendo al dólar estadounidense. Los gastos totales de la ampliación de capital se estiman en euros, y representan aproximadamente un 0,39% del contravalor de las acciones nuevas. La Sociedad no repercutirá gasto alguno al suscriptor. A su vez, los gastos correspondientes a la primera inscripción de las nuevas acciones de Iberclear serán asumidos por AMPER. Los ingresos netos totales de la ampliación de capital ascenderían a ,15 euros asumiendo la suscripción del total del importe previsto ( ,15 euros) de la Ampliación de Capital. La finalidad de la Ampliación de Capital objeto de esta Nota sobre las Acciones es reforzar la ejecución del Plan de Negocio , financiar las operaciones de circulante y facilitar un mayor acceso al capital de la Compañía a la demanda de acciones que quedó insatisfecha en la ampliación de capital inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 11 de junio de 2015, teniendo en cuenta que la Compañía, por razones de calendario, finalmente tuvo que renunciar a los 5 millones adicionales inicialmente previstos en dicha ampliación. 17
19 y previsión de importe neto. E.3 Descripción de las condiciones de la oferta. Los principales términos y condiciones de la oferta son los siguientes: Destinatarios de la oferta La Ampliación de Capital está destinada a los accionistas actuales de AMPER y a aquellos inversores que adquieran derechos de suscripción preferente. Asimismo, en caso de que hubiera Acciones Nuevas sobrantes sin suscribir, una vez finalizado el Período de Asignación Adicional, Amper podrá asignar, en su caso, las Acciones Discrecionales a uno o varios Accionistas, Inversores o terceros, que la hubieran solicitado, a su discreción. No obstante, el número total de Accionistas, Inversores o terceros a los que Amper se dirigirá con el fin de colocar las Acciones Discrecionales en el Periodo de Asignación Discrecional, será inferior a 150 personas físicas o jurídicas por Estado miembro (sin incluir los inversores cualificados). Importe total de la oferta La Ampliación de Capital se realizará mediante la emisión y puesta en circulación de acciones de AMPER, de 0,05 euros de valor nominal cada una sin prima de emisión, y de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, por tanto, el importe nominal será igual al importe total de la oferta, y ascenderá a ,15 euros (representativo del 25% del capital social después de la ampliación). Revocación o suspensión de la ampliación de capital La Sociedad podrá desistir de llevar a cabo la Ampliación de Capital objeto de la presente Nota sobre las Acciones, o revocar la misma, por la concurrencia de cualquier causa legal o por la aplicación de una resolución judicial o administrativa. No obstante lo anterior, en caso de producirse entre el registro de la presente Nota sobre Acciones y la entrega de las Acciones Nuevas alguno de los supuestos previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, de desarrollo de la Ley del Mercado de Valores en materia de admisiones a cotización de valores y ofertas públicas, la Sociedad deberá presentar para su aprobación por la CNMV, un suplemento a la Nota de Valores, tras cuya publicación, de conformidad con el articulo 40.f) del citado Real Decreto, se abrirá un periodo extraordinario de revocación de las órdenes de suscripción o solicitudes de suscripción formuladas durante el Aumento de Capital por un plazo no inferior a dos días hábiles desde la publicación del citado Suplemento. En todos los supuestos anteriores, la Sociedad publicará tan pronto como sea posible el correspondiente hecho relevante a través de la página web de la CNMV (www.cnmv.es). En el supuesto que la Ampliación de Capital se revocase de conformidad con los supuestos anteriores, las correspondientes Entidades Participantes procederían a restituir a los suscriptores los importes ya desembolsados o a consignarlos a su nombre en el Banco de España o en la Caja General de Depósitos. Período de suscripción. Las Acciones Nuevas podrán suscribirse en tres periodos, tal y como se describe a continuación: Período de Suscripción Preferente El primer período o Período de Suscripción Preferente para los titulares de derechos de suscripción (ya sean accionistas de la Sociedad o adquirentes de los mismos) se iniciará el día siguiente al de la publicación del Anuncio del aumento de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil y tendrá una duración de quince (15) días naturales, previsiblemente desde el 9/07/2015 hasta el 23/07/2015. A cada acción antigua de la Sociedad le corresponderá un derecho de suscripción preferente. Cada 3 derechos de suscripción preferente darán derecho a suscribir 1 acción nueva. La sociedad no tiene autocartera a la fecha de la presente nota sobre las acciones. Un accionista ha renunciado a 2 derechos para cuadrar la operación. Para ejercer los derechos de suscripción preferente durante el período de suscripción preferente, los titulares de los citados derechos podrán cursar las órdenes de ejercicio dirigiéndose a las entidades participantes en Iberclear en cuyo registro estén inscritas las acciones o derechos correspondientes, indicando su voluntad de ejercitar los mencionados derechos y el número de acciones que desean suscribir. Las órdenes que se cursen en relación con el ejercicio del derecho de suscripción preferente se entenderán formuladas con carácter firme, irrevocable e incondicional. Durante el Período de Suscripción Preferente, al tiempo de ejercitar sus derechos de suscripción preferente, los titulares de derechos de suscripción preferente (ya sean accionistas o adquirentes de los mismos) de la Sociedad podrán solicitar la suscripción de acciones nuevas adicionales para el supuesto de que al término del Período de Suscripción Preferente quedaran acciones no suscritas y, por tanto, no se hubiera cubierto el importe total del aumento de capital. Finalizado el Período de Suscripción Preferente, los derechos de suscripción preferente que no hayan sido ejercitados se extinguirán. Segundo período: Período de Asignación Adicional En el supuesto de que finalizado Período de Suscripción Preferente siguieran existiendo acciones nuevas sin suscribir, éstas serán adjudicadas, dentro del cuarto día hábil bursátil siguiente tras la finalización del Período de Suscripción Preferente, previsiblemente el 29/07/2015, con el fin de distribuir las acciones sobrantes entre los accionistas y/o titulares de derechos de suscripción preferente que hubieran solicitado la suscripción de acciones sobrantes conforme se ha indicado anteriormente y hubieran ejercido la totalidad de los derechos de suscripción preferente que les correspondan. Los accionistas actuales de la sociedad o adquirentes de derechos de suscripción, que deseen participar en el Período de Asignación Adicional, deberán manifestar irrevocablemente el número de acciones nuevas adicionales que deseen adquirir junto con la orden de ejercicio de sus derechos. La solicitud de acciones nuevas adicionales que se hubiera efectuado durante el Período de Suscripción Preferente, deberá incluir el número de acciones nuevas adicionales que los accionistas actuales o titulares de derechos hubieren solicitado, sin que haya límite cuantitativo, se harán de manera firme, incondicional e irrevocable, todo ello sin perjuicio de que puedan no ser atendidas en su totalidad, en aplicación de las reglas de asignación establecidas. Si el número de acciones nuevas adicionales solicitadas fuera superior a las existentes, se realizará un prorrateo conforme a las reglas que se establecerán en la Nota sobre la Acciones. Las acciones asignadas a los solicitantes de acciones nuevas adicionales se entenderán suscritas en el Período de Asignación Adicional. En ningún caso se adjudicarán a los solicitantes de acciones nuevas adicionales más acciones de las que hubieran solicitado, quedando ésta sujeta a la existencia de un número suficiente de Acciones Adicionales tras el ejercicio del derecho de suscripción preferente. Tercer período: Período de Asignación Discrecional Tras finalizar el período de Asignación Adicional se iniciará el Período de Asignación Discrecional, en el que se adjudicarán, en su caso las acciones sobrantes no asignadas tras la finalización de los Periodos de Suscripción Preferente y Asignación Adicional respectivamente. Durante el Período de Asignación Discrecional, Amper podrá asignar, en su caso, las Acciones Discrecionales a uno o varios Accionistas o Inversores, o a terceros a su discreción. No obstante, el número total de Accionistas, Inversores o terceros a los que Amper se dirigirá con el fin 18
20 E.4 Descripción de cualquier interés que sea importante para la oferta. E.5 Persona /entidad que ofrece el valor. Acuerdos no de enajenación. E.6 Cantidad y porcentaje de la dilución inmediata resultante de la oferta. E.7 Gastos estimados aplicados al inversor por el emisor. de colocar las Acciones Discrecionales en el Periodo de Asignación Discrecional, será inferior a 150 personas físicas o jurídicas por Estado miembro (sin incluir los inversores cualificados). El importe mínimo de cada solicitud de acciones nuevas en el Periodo de Asignación Discrecional será de euros. El Accionista, Inversor o tercero comunicará a Amper por correo electrónico ( ) a la dirección o, en su defecto, por fax ( ), sus solicitudes de acciones nuevas, indicando la Entidad Participante a través de la cual realizará la liquidación y el desembolso, el número de acciones nuevas solicitadas, sin límite cuantitativo, al Precio de Suscripción (0,05 euros por acción nueva) y el importe total en euros de su solicitud. Estas solicitudes se entenderán formuladas, con carácter firme, irrevocable e incondicional, sin perjuicio de que puedan no ser atendidas en parte o en su totalidad. Durante este período Amper podrá asignar las acciones nuevas sobrantes a uno o varios accionistas, inversores o terceros a su discreción. Este período comenzará a las horas del cuarto día hábil bursátil siguiente a la finalización del Período de Suscripción Preferente y finalizará no más tarde de las 9.00 a.m. horas del siguiente día hábil bursátil. Suscripción incompleta de la Ampliación de Capital A los efectos previstos en el artículo 311 de la LSC, los acuerdos sociales en virtud de los cuales se emitirán las acciones nuevas prevén expresamente la suscripción incompleta. Período de desembolso El desembolso íntegro del Precio de Suscripción de las acciones nuevas suscritas durante el Período de Suscripción Preferente deberá realizarse en el momento de la suscripción (es decir, al tiempo de formalizar la orden de suscripción). En el caso de que no se hubiese exigido provisión de fondos al hacer su solicitud de acciones nuevas, el desembolso íntegro del Precio de Suscripción de cada acción nueva suscrita tanto en el Período de Asignación Adicional como en el Período de Asignación Discrecional se realizará por los adjudicatarios no más tarde de las a.m. del mismo día de la comunicación de la adjudicación definitiva de las acciones nuevas, a través de las entidades participantes ante las que hayan cursado sus órdenes. Las solicitudes de acciones nuevas que no sean desembolsadas en los términos indicados se tendrán por no efectuadas. No más tarde de las horas del sexto día hábil bursátil siguiente a la finalización del Período de Suscripción Preferente, previsiblemente el 31/07/2015, a través de los sistemas de Iberclear, las entidades participantes abonarán, con fecha valor del mismo día, los importes recibidos por la suscripción de acciones nuevas en la cuenta corriente de desembolso que AMPER tenga abierta a estos efectos en la entidad Agente. Entrega de las Nuevas Acciones Cada uno de los suscriptores de las Acciones Nuevas tendrá derecho a obtener de la Entidad Participante ante la que haya tramitado la suscripción, una copia firmada del boletín de suscripción con el contenido requerido por el artículo 309 de la Ley de Sociedades de Capital, en el plazo máximo de una semana desde que curse la solicitud de suscripción. Dichos boletines de suscripción no serán negociables y tendrán vigencia hasta que se asignen las referencias de registro correspondientes a las acciones nuevas suscritas, sin perjuicio de su validez a efectos probatorios en caso de potenciales reclamaciones o incidencias. El mismo día de la inscripción en el registro central a cargo de Iberclear, se practicarán por las Entidades Participantes las correspondientes inscripciones en sus registros contables a favor de aquellos inversores que hayan suscrito acciones nuevas. Los nuevos accionistas tendrán derecho a obtener de las Entidades Participantes en las que se encuentren registradas las acciones nuevas, los certificados de legitimación correspondientes a dichas acciones de conformidad con lo dispuesto en el Real Decreto 116/1992, de 14 de febrero. Admisión a negociación Por último, está previsto que las Acciones Nuevas se admitan a negociación en las Bolsas de Madrid y Barcelona, así como su integración en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). Salvo por los que se indica a continuación, la Sociedad no tiene conocimiento de que accionistas principales, miembros de los órganos de administración, de gestión o de supervisión de la Sociedad tengan intención de suscribir acciones nuevas en la Ampliación de Capital, ni de que otras personas tengan intención de suscribir más del 5% de la Ampliación de Capital: D. Jaime Espinosa de los Monteros, Presidente de Amper, con una participación indirecta actual del 3,827%, suscribirá al menos la mitad de las acciones a las que le da derecho su participación actual, a través de las sociedades Emilanteos S.L. y Cataletic Corporation S.L. D. Rafael Cabezas Valeriano, Consejero Independiente de Amper, con una participación actual del 1,355%, suscribirá al menos la mitad de las acciones a las que le da derecho su participación actual. Dña. Socorro Fernández Larrea, Consejero Independiente de Amper, con una participación actual del 0,001%, suscribirá al menos las acciones a las que le da derecho su participación actual. No procede. Son acciones de nueva emisión. Los accionistas de la Sociedad tienen Derecho de Suscripción Preferente de las Acciones Nuevas objeto de la Ampliación de Capital y, por tanto, en caso de que ejerciten el referido derecho no sufrirán ninguna dilución en su participación en el capital social de AMPER. En el caso de que ninguno de los actuales accionistas de AMPER suscribiera la emisión de las acciones nuevas en el porcentaje que les corresponde en virtud de sus Derechos de Suscripción Preferente, y asumiendo que dicha emisión fuera íntegramente suscrita por terceros, la participación de dichos accionistas se vería diluida en un 25% del capital social resultante de la Ampliación de Capital. AMPER no repercutirá gasto alguno al suscriptor de las Nuevas Acciones. Las tramitación de las órdenes de suscripción y las de compra o venta de derechos de suscripción preferente estarán sujetas a las comisiones vigentes que libremente establezcan las Entidades Participantes en Iberclear a través de las que se tramiten las ordenes. Los gastos correspondientes a la primera inscripción de las Nuevas Acciones en el registro contable de anotaciones en cuenta de Iberclear serán por cuenta de AMPER. No obstante, las Entidades Depositarias podrán cobrar comisiones por administración y custodia de las Nuevas Acciones de acuerdo con los respectivos folletos de tarifas debidamente registrados en la CNMV y en el Banco de España. 19
Comisión Nacional del Mercado de Valores Mercados Primarios Calle Edison, 4 28006 Madrid
Comisión Nacional del Mercado de Valores Mercados Primarios Calle Edison, 4 28006 Madrid D. Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque, en nombre y representación de Amper, S.A. ( Amper ) y en relación con
Comisión Nacional del Mercado de Valores Ref.: DEOLEO, S. A.: Nota sobre las Acciones CERTIFICO
Comisión Nacional del Mercado de Valores Calle Edison, 4 28006 Madrid En Madrid, a 12 de febrero de 2013 Ref.: DEOLEO, S. A.: Nota sobre las Acciones D. Jaime Carbó Fernández, Consejero Delegado de DEOLEO,
D. Carlos Manuel Buesa Arjol, mayor de edad, provisto de DNI número 17870225-F, en vigor, actuando en nombre y representación de ORYZON GENOMICS, S.A. ( ORYZON GENOMICS o la Sociedad ), sociedad domiciliada

References: artículo 363
 artículo 5
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 artículo 363
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 artículo 5
 artículo 40
 Real Decreto 
 resolución 
 artículo 22
 Real Decreto 
 artículo 311
 artículo 309
 Real Decreto