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REGLAMENTO INTERNO FONDO MUTUO SANTANDER ACCIONES RETAIL & CONSUMO CHILE - PDF
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Joaquín Díaz Pinto
1 REGLAMENTO INTERNO FONDO MUTUO SANTANDER ACCIONES RETAIL & CONSUMO CHILE 1. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO 1.1 Características generales Nombre del Fondo Mutuo: Fondo Mutuo Santander Acciones Retail & Consumo Chile Sociedad Administradora: Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos Tipo de fondo: Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Capitalización Nacional Derivados LO ANTERIOR NO OBSTA A QUE, EN EL FUTURO, ESTE FONDO PUEDA CAMBIAR DE CLASIFICACIÓN LO QUE SE INFORMARÁ AL PÚBLICO EN LA FORMA ESTABLECIDA EN EL NUMERAL 10.2 DEL PRESENTE REGLAMENTO. EL CAMBIO DE CLASIFICACIÓN PODRÍA IMPLICAR CAMBIOS EN LOS NIVELES DE RIESGOS ASUMIDOS POR EL FONDO EN SU POLÍTICA DE INVERSIONES Plazo máximo de pago de rescate: hasta 10 días corridos, con excepción de los rescates por montos significativos, los cuales se regirán por lo señalado en numeral 7.2 de este reglamento. POR LA NATURALEZA DE LOS FONDOS MUTUOS, ÉSTOS NO PUEDEN GARANTIZAR UNA DETERMINADA RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN, RENTABILIDAD QUE ES ESENCIALMENTE VARIABLE E INDETERMINADA. LOS VALORES DE LAS CUOTAS DE LOS FONDOS MUTUOS SON VARIABLES. 2. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVERSIFICACIÓN 2.1 Objeto del fondo: El objeto del fondo será invertir al menos un 90% de su activo en instrumentos de capitalización, y al menos un 60% de la cartera se invertirá en instrumentos de emisores nacionales, pertenecientes a los Índices Sectoriales Retail y Consumo, definidos por la Bolsa de Comercio de Santiago Las directrices o lineamientos que guiarán el actuar de la Administradora en la elección de las alternativas de inversión del fondo para lograr su objetivo estarán dirigidas a inversionistas cuyo interés sea invertir en cuotas de fondos mutuos con un portfolio diversificado y que tengan un horizonte de inversión de largo plazo, con alta tolerancia al riesgo. 2.2 Política de Inversiones: El fondo invertirá al menos un 90% de su activo en instrumentos de capitalización Clasificación de Riesgo: Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el fondo deberán contar con una clasificación de riesgo BB, N-2 o superiores a éstas Mercados de Inversión: El mercado al cual el fondo dirigirá sus inversiones será el sector Retail y Consumo de Chile.
2 2.2.4 Para lograr los objetivos del fondo se proyecta que la duración promedio de la cartera de inversiones será de 0 a 1 año El nivel de riesgo esperado de las inversiones es alto El Fondo podrá invertir en instrumentos emitidos por emisores que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el artículo 50 bis de la Ley Nº El porcentaje mínimo del activo del fondo que será invertido en instrumentos de capitalización de emisores nacionales pertenecientes a los índices sectoriales Retail y Consumo, será de un 60%. 3. Características y diversificación de las inversiones 3.1 Límites de las inversiones respecto del activo total del fondo por tipo de instrumento: Instrumentos Mínimo Máximo Instrumentos de capitalización, emitidos por emisores nacionales. 90% 100% Instrumentos de capitalización de emisores nacionales, pertenecientes a los Índices Sectoriales Retail y Consumo, definidos por la Bolsa de Comercio de Santiago. 60% 100% 1) Instrumentos de Deuda de Emisores Nacionales: a) Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile. b) Instrumentos emitidos en Chile y/o garantizados en Chile por Bancos Extranjeros que operen en el país. c) Instrumentos emitidos por Bancos y Sociedades Financieras Nacionales con garantía estatal o hipotecaria. d) Instrumentos emitidos por Bancos y Sociedades Financieras Nacionales sin garantía estatal o hipotecaría. e) Instrumentos inscritos en el Registro de Valores, emitidos por filiales CORFO y/o empresas multinacionales, empresas fiscales, semifiscales, de administración autónoma y descentralizada. f) Instrumentos inscritos en Registro de Valores, emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo Registro. 2) Instrumentos de Capitalización de Emisores Nacionales: a) Acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas, que cumplan con las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil. b) Acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas, que no cumplan con las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil. 0% 100% c) Cuotas de Fondos de Inversión d) Cuotas de fondos mutuos de los regulados por la Ley N de
3 1976 administrados por otras Sociedades Administradoras. e) Títulos representativos de índices, que cumplan con las condiciones establecidas en la Norma de Carácter General N 308 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. f) Otros instrumentos o Valores autorizados por la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.2 Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial No se contemplan para este fondo límites adicionales o más restrictivos de aquellos establecidos por la regulación vigente. 3.3 A lo menos el 90% de la cartera del fondo se destinará a la inversión en valores que tengan presencia bursátil a que se refiere el artículo 107, y en los valores a que se refiere el artículo 104, ambos de la Ley de Impuesto a la Renta. La Sociedad Administradora no podrá adquirir valores que en virtud de cualquier acto o contrato priven al fondo de percibir los dividendos, intereses, repartos u otras rentas provenientes de tales valores que se hubiese acordado o corresponda distribuir. 4. Operaciones que realizará el fondo La Administradora, por cuenta del fondo, además de invertir en los activos que autoriza este reglamento interno, podrá realizar las siguientes operaciones: 4.1 Contratos de derivados: Este fondo no contempla celebrar contratos de derivados. 4.2 Venta corta y préstamo de valores: La sociedad administradora, por cuenta del fondo, podrá realizar operaciones de venta corta y préstamo de acciones en las cuales están autorizados a invertir los fondos. La política del fondo al respecto será la siguiente: 4.2.1) El Fondo actuará en calidad de prestamista y/o prestatario 4.2.2) Los activos objeto sobre los cuales el fondo realizará estas operaciones serán: Acciones en que esté autorizado a invertir el fondo ) Las operaciones a que se refiere este título se sujetarán a los siguientes límites especiales: a) El porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de valores será de un 10%. b) El monto máximo de posiciones cortas a realizar será $ c) El porcentaje máximo del total de activos que podrá ser utilizado en operaciones de venta corta será 25%. No se contemplan para este fondo otros límites adicionales, más restrictivos o diferentes que aquellos que determina la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros. 4.3 Adquisición de instrumentos con retroventa
4 4.3.1 La administradora por cuenta del fondo podrá realizar operaciones de compra con retroventa de los instrumentos de oferta pública, que se señalan a continuación: a) Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile. b) Instrumentos emitidos en Chile y/o garantizados en Chile por Bancos Extranjeros que operen en el país. c) Instrumentos emitidos por Bancos y Sociedades Financieras Nacionales con garantía estatal o hipotecaria. d) Instrumentos emitidos por Bancos y Sociedades Financieras Nacionales sin garantía estatal o hipotecaria. La adquisición de instrumentos con retroventa deberá realizarse en el mercado nacional Límites: No se contemplan para este fondo límites adicionales, más restrictivos o diferentes que aquellos que determina la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros. 5. POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO 5.1 No se contempla endeudamiento del fondo. 6. SERIES, REMUNERACIONES, COMISIONES Y GASTOS 6.1. Series Denominación Requisitos de Ingreso APV Aportes efectuados por inversionistas que tengan un saldo consolidado igual o superior a $5.000 en calidad de ahorro previsional voluntario Valor cuota inicial $1.000 Moneda en que se recibirán los aportes y se pagarán los rescates Pesos de Chile Otra característica relevante Las cuotas de la serie APV serán ofrecidas única y exclusivamente como objeto de inversión de los planes de ahorro previsional voluntario establecidos en D.L. N Universal Aportes efectuados por inversionistas que tengan $1.000 Pesos de Chile
5 un saldo consolidado igual o superior a $5.000 Inversionista Ejecutiva Aportes efectuados por inversionistas que tengan un saldo consolidado igual o superior a $ Aportes efectuados por inversionistas que tengan un saldo consolidado igual o superior a $ $1.000 $1.000 Pesos de Chile Pesos de Chile Los clientes acogidos al servicio de carteras Elite, ofrecido por nuestro agente Banco Santander Chile, y con mandato firmado, se considerarán para todos los efectos en la serie Inversionista. Para los efectos de este fondo, se entenderá por Saldo Consolidado el monto de inversión que realiza el participe más el resultado de la sumatoria de las distintas inversiones registradas al día anterior de la inversión en fondos mutuos administrados por Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos pertenecientes a los tipos 2 a 8 de acuerdo a la circular de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace, salvo que el Reglamento Interno de un fondo determinado lo excluya específicamente. En el caso de que dicho partícipe posea aportes en fondos mutuos expresados en monedas extranjeras y administrados por la Sociedad Administradora, se considerará el tipo de cambio oficial informado por el Banco Central de Chile. Si un cliente disminuye el monto mínimo exigido en la respectiva serie, por rescate o valorización, para poder volver a invertir en la serie, deberá cumplir con la condición de Saldo Consolidado mencionado anteriormente.
6 6.2. Remuneración de cargo del fondo y gastos Remuneración Serie Fija (% máximo sobre el patrimonio de cada serie o monto anual máximo) Variable Gastos de Operación: % máximo sobre el patrimonio de cada serie APV Hasta un 1,89% anual exento de IVA Universal Hasta un 5,60% anual IVA incluido Inversionista Hasta un 4,20% anual IVA incluido Ejecutiva Hasta un 3,50% anual IVA incluido No aplica No aplica No aplica No aplica Hasta 0,15% anual Hasta 0,15% anual Hasta 0,15% anual Hasta 0,15% anual Base de cálculo en caso de %: sobre patrimonio de cada serie. Devengo diario. La base de cálculo sobre la que se aplicará la remuneración mencionada corresponderá a aquella que define la Sección II de la Circular de la Superintendencia de Valores y Seguros o la norma que la reemplace. 6.3 GASTOS Los conceptos que componen los gastos de cargo de este fondo serán los que se señalan en el numeral referidos a gastos por servicios externos, en el numeral referido a gastos por inversión en cuotas de otros fondos, en el numeral siguiente referidos a Gastos Indeterminados de cargo del Fondo, y en el numeral siguiente referido a los gastos por los impuestos que el fondo deba pagar producto de las ganancias que se produzcan por las inversiones del fondo. El total de gastos operacionales de cargo del fondo, entendiendo por ellos aquellos gastos definidos en los numerales y 6.3.4, se encuentra sujeto al límite de un 0,15% del patrimonio del fondo Gastos por Servicios Externos: Los gastos derivados de la contratación de servicios externos serán de cargo del fondo, salvo cuando dicha contratación consista en administración de cartera de recursos del fondo, en tal caso, los gastos derivados de estas contrataciones serán de cargo de la administradora. Los gastos por servicios externos se encontrarán sujetos al porcentaje máximo de gastos referido en el numeral siguiente.
7 La forma y política de distribución de tales gastos será efectuada fondo por fondo, de modo que los gastos no se distribuirán entre fondos administrados por la misma sociedad, sino asignados directamente a cada uno de ellos Gastos derivados de la Inversión en cuotas de otros fondos: Los gastos derivados de la inversión en cuotas de otros fondos serán de cargo del fondo, por hasta un 100% anual sobre el patrimonio del fondo. Se consideran en este ítem tanto los gastos de transacción como los gastos de gestión del fondo invertido y todo otro gasto en que incurra la administradora del fondo invertido por cuenta del mismo. Aquellos gastos que sean inherentes a la inversión en cuotas de fondos, es decir, gastos implícitos en el valor cuota de los fondos en que se invierte, no estarán limitados al porcentaje máximo del 0,15% sobre el patrimonio del fondo Gastos indeterminados de cargo del fondo: Además de la remuneración por administración y los gastos mencionados, serán de cargo del fondo los gastos cuyo monto o porcentaje no es determinable antes de ser efectivamente incurridos, que a continuación se especifican y con un límite de un 0,15% anual sobre el patrimonio del fondo: a) Las comisiones y gastos de intermediación y custodia incurridos por efectuar inversiones en los instrumentos indicados en la política de inversión del fondo. b) Procesos de auditoría, peritaje, y publicaciones legales de los fondos. c) Arriendo, mantención y adquisición de software, y asesorías legales que sean necesarios para el funcionamiento del Fondo. d) Derechos o tasas correspondientes a las aprobaciones, registros o inscripciones del reglamento interno del fondo ante la Superintendencia de Valores y Seguros u otra autoridad competente. e) Las comisiones de colocación que se deriven de la inversión de los recursos del Fondo en cuotas de fondos de inversión nacionales. La base de cálculo será calculada sobre el patrimonio del fondo, en base a devengo diario Los impuestos que el fondo deba pagar producto de las ganancias que se produzcan por las inversiones no estarán sujeta al porcentaje de gastos referido en el numeral anterior. Si eventualmente se debe pagar impuestos por las ganancias obtenidas en distintas inversiones realizadas por el Fondo, estos gravámenes serán de cargo del Fondo y no de la Sociedad Administradora.
8 6.4. Remuneración de cargo del partícipe (Comisión de colocación) Remuneración de cargo del partícipe Serie Momento en que se cargará (aporte/rescate) Variable diferenciadora (período de permanencia/ monto de aporte/ % de inversión liberada de comisiones/ rescate montos significativos/ otras) Comisión (% sobre el aporte o monto en $) IVA incluido APV Rescate Período de permanencia Universal Rescate Período de permanencia Liberada de comisión 1 a 30 días: 2,38% 31 a más días: 0% Inversionista Rescate Período de permanencia 1 a 60 días: 2,38% 61 a más días: 0% Tratándose de clientes acogidos al sistema de Cartera Elite, estarán liberados de comisión. Ejecutiva Rescate Período de permanencia 1 a 90 días: 2,38% 91 a más días: 0% Base de cálculo en caso de %: sobre el aporte Remuneración devuelta al fondo Serie Casos en que remuneración será devuelta al fondo % de la remuneración total o monto determinado APV No se considera 0% Universal No se considera 0% Inversionista No se considera 0% Ejecutiva No se considera 0%
9 7. SUSCRIPCIÓN RESCATE Y VALORIZACIÓN DE CUOTAS 7.1. Suscripción y rescate de cuotas en efectivo Moneda en que se recibirán los aportes: Pesos de Chile Valor cuota para conversión de aportes: Para efectos de la conversión de los aportes se utilizará el valor cuota correspondiente al mismo día de la recepción del aporte si éste se efectuare antes del cierre de operaciones del fondo o al valor de la cuota de día siguiente, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre Moneda en que se pagarán los rescates: Pesos de Chile El pago de los rescates se realizará en dinero efectivo, transferencia bancaria, vale vista o abono en cuenta corriente Valor cuota para la liquidación de rescates: El valor cuota para la liquidación de rescates, si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del fondo, se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de operaciones del fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de recepción Medios para efectuar aportes y solicitar rescates: Los mecanismos a través de los cuales el partícipe realizará los aportes y solicitará los rescates serán los siguientes: El partícipe podrá efectuar aportes de manera presencial mediante suscripción del contrato de suscripción de cuotas. El partícipe podrá efectuar rescates mediante solicitudes de rescate que se dirigirán por escrito al Gerente General de la Sociedad, y se presentarán en sus oficinas o en la de los Agentes que hayan sido autorizados por la Sociedad para recibirlas, hecho éste que deberá ser suficientemente informado a los partícipes. Además dichos aportes y rescates podrán realizarse a través de medios remotos, entendiendo por éstos Internet y Atención Telefónica. Para hacer uso de los medios remotos los partícipes deberán cumplir con los siguientes requisitos: (a) Suscribir previamente el Contrato General de Fondos; (b) Otorgar a la Administradora una dirección válida de correo electrónico. En caso de que el partícipe no cuente con dirección de correo electrónico, podrá hacer la inversión o rescate de manera presencial; y, (c) Considerando que la Administradora no cuenta con medios remotos propios, será requisito también para operar con ellos, que el Participe haya suscrito con el Agente que le facilita ese medio remoto, el o los contratos que le habiliten para hacer uso de los medios remotos de que aquél disponga. Sin perjuicio de lo anterior, la Administradora será responsable por el servicio que preste el Agente al Partícipe en la utilización de tales mecanismos. El modo de operar para los medios remotos será el siguiente: 1. Para acceder al servicio y ser debidamente identificado, el partícipe deberá utilizar su Rut y su clave secreta, proporcionada por el agente de la Administradora. 2. (a) Para realizar aportes deberá seleccionar la cuenta de origen, indicando el monto en pesos del aporte y el Fondo Mutuo. (b) Para realizar rescates, deberá digitar la operación de rescate electrónico, especificando si se trata de un rescate total o parcial, en éste último caso se detallará el monto en pesos o en cuotas requerido, seleccionando el Fondo Mutuo a que se refiere este Reglamento
10 Interno. Además, el partícipe deberá seleccionar la cuenta corriente escogida para depositar su rescate y disponible para este tipo de operaciones en los medios remotos. En el caso de atención Telefónica es una conversación la cual hace mención a los puntos señalados anteriormente. La Administradora o su Agente estará facultada para grabar las conversaciones telefónicas relacionadas con las instrucciones relativas a las operaciones sobre fondos mutuos administrados por la primera. 3. Se considerará como día y hora de la operación, aquella que conste en la base de datos del servidor de fondos mutuos, entendiéndose por tal el ordenador de propiedad de la Administradora o que se encuentre a su servicio por cualquier título jurídico, que realiza el registro de las suscripciones y rescates solicitados por los partícipes. a) Todas las operaciones que sean ingresadas y aceptadas, entre las 9:00 horas y hasta el horario de cierre de las operaciones del Fondo serán procesadas en línea de acuerdo con el horario del servidor de fondos mutuos. Esto significa que, para el caso de las suscripciones, el cargo en la cuenta corriente del cliente, el abono simultáneo en la cuenta corriente del Fondo respectivo y el registro del aporte y suscripción de cuotas en dicho Fondo a nombre del partícipe, corresponderá a la misma fecha y hora en que fue aceptada la transacción. b) Por su parte, las operaciones efectuadas los días Sábados, Domingos y festivos, y las realizadas los días hábiles entre las 14:00 horas y el cierre de operaciones del Fondo, se considerarán para todos los efectos legales, como efectuadas antes de las 9:30 horas del día hábil bancario siguiente, exceptuando la atención Telefónica que no está habilitado para realizar operaciones en días inhábiles o festivos. c) Las operaciones de Inversión realizadas de Lunes a Viernes, correspondiente a días hábiles bancarios efectuadas antes del cierre de operaciones del Fondo, se convertirán al valor que tenga la cuota el mismo día de efectuada la operación de inversión. En la liquidación de la solicitud de rescate, si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del fondo, se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de operaciones del fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de recepción. 4. Se adquirirá la calidad de partícipe una vez que la administradora perciba el aporte de la inversión. 5. El partícipe podrá acceder al estado de sus rescates a través de la página Web de la Sociedad Administradora ( o directamente en las oficinas de la Sociedad Administradora o cualquier sucursal del agente de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos. 6. Tanto para efectos de la suscripción de cuotas como para el rescate de las mismas, se considerará como hora de cierre de operaciones del las 15:00 horas. 7. El pago de los rescates se hará en dinero efectivo, en Pesos de Chile, dentro de un plazo no mayor de 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, pudiendo la administradora hacerlo en valores del fondo cuando así sea exigido o autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. 8. En la eventualidad que los medios remotos se encuentren fuera de servicio, el partícipe podrá alternativamente, dirigirse a las oficinas de la Sociedad Administradora o cualquier sucursal del Agente a fin de efectuar personal y directamente el aporte o materializar su solicitud de rescate. 9. Los sistemas de transmisión remota y las disposiciones de los contratos General de Fondos y Suscripción de Cuotas- se mantendrán indefinidamente vigentes, hasta que el partícipe o la Administradora manifiesten su intención de ponerle término, la que deberá
11 ser notificada por escrito a la otra parte. Si el que pone término es la Administradora, la notificación se hará por carta certificada dirigida al domicilio del partícipe y éste se entenderá notificado al tercer día del despacho de la carta en la oficina de correos. Si el que pone término al contrato es el partícipe, bastará una simple notificación por escrito y la administradora se entenderá notificada desde la recepción del escrito en su oficina. Para todos los efectos de este Reglamento se entenderá que la expresión por escrito comprende el instrumento privado debidamente firmado a que hace alusión el artículo 1702 del Código Civil. Además, la Administradora se reserva el derecho a ponerle término en cualquier momento, mediante un aviso escrito dirigido al domicilio registrado por el partícipe en la base de datos de la Administradora, término que se hará efectivo de inmediato, si el Partícipe infringiera cualquiera norma legal, reglamentaria o convencional aplicable al Contrato General de Fondos o a los contratos de suscripción de cuotas de los fondos en que hubiere invertido, o si cometiere cualquier infracción a las Leyes Generales de la República; o, si hiciera mal uso, en cualquier forma de cualquiera de sus inversiones o las realizara de forma que pudiere afectar los intereses del Fondo en que invierte, no importando su naturaleza, título o causa. En tales casos se producirá el término tanto del Contrato General de Fondos, como de todos los contratos que el partícipe hubiere celebrado con la Administradora, la cual informará al Partícipe de esta circunstancia por medio de aviso escrito remitido al domicilio antes indicado. Por su parte, el partícipe podrá ponerle término en cualquier momento, mediante un aviso escrito recepcionado por la Administradora, término que se hará efectivo a contar del quinto día hábil bancario siguiente al de la notificación del aviso antes referido. 10. SE INFORMA A LOS PARTÍCIPES QUE PARA CADA RETIRO QUE EFECTUÉ QUE AFECTEN A LOS FONDOS DEPOSITADOS, ORIGINADOS EN COTIZACIONES VOLUNTARIAS Y DEPÓSITOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO, QUE NO SE DESTINEN A INCREMENTAR O ANTICIPAR PENSIONES, ACOGIDOS AL RÉGIMEN TRIBUTARIO SEÑALADO EN LA LETRA A) DEL INCISO PRIMERO DEL ARTÍCULO 20 L DEL D.L , ORIGINARÁN QUE LA ADMINISTRADORA DE FONDOS DEBA GIRAR A LA TESORERÍA GENERAL DE LA REPUBLICA UN MONTO EQUIVALENTE AL 15% DE AQUEL RETIRO CON CARGO A LA BONIFICACIÓN. SI EL SALDO DE BONIFICACIÓN ES INFERIOR A DICHO MONTO SE EFECTUARÁ EL CARGO POR EL REMANENTE. A SU VEZ, LOS RESCATES QUE SE HAGAN DEL FONDO, QUE REPRESENTEN RETIROS DE TODO O PARTE DE LOS RECURSOS ORIGINADOS EN COTIZACIONES VOLUNTARIAS Y DEPÓSITOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO, QUE NO SE DESTINEN A INCREMENTAR O ANTICIPAR PENSIONES, Y QUE SE ENCUENTREN ACOGIDOS AL RÉGIMEN DEL LITERAL B) DEL ARTICULO 20 L DEL D.L ESTARÁN AFECTADOS A UNA RETENCIÓN DEL 15% SOBRE EL MONTO DEL RESCATE EN PESOS, EL CUAL SERVIRÁ DE ABONO AL IMPUESTO ÚNICO QUE ESTABLECE LA LEY SOBRE IMPUESTO A LA RENTA. 11. LA CLAVE OTORGADA POR EL AGENTE ES PERSONAL E INTRANSFERIBLE, POR LO QUE EL PARTÍCIPE DEBERÁ ASUMIR TODAS LAS CONSECUENCIAS DE SU DIVULGACIÓN, MAL USO O USO INDEBIDO POR TERCEROS, LIBERANDO A SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS Y AL AGENTE DE TODA RESPONSABILIDAD POR TAL EFECTO. NI EL AGENTE NI LA ADMINISTRADORA ASUMIRÁN RESPONSABILIDAD POR MAL USO DEL SISTEMA QUE NO PROVENGA DE UN HECHO DEL QUE DEBAN RESPONDER ESAS SOCIEDADES. 7.2 Rescates por montos significativos:
12 Tratándose de rescates que alcancen montos que representen un porcentaje igual o superior a un 5% del valor del patrimonio del fondo correspondiente al día anterior a la fecha de solicitud de rescate o cuando la suma de todos los rescates efectuados por un partícipe en un mismo día, sea igual o superior al porcentaje precedente señalado, se pagarán dentro del plazo de 15 días corridos contados desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Para estos efectos se considerará el valor del patrimonio del fondo correspondiente al día anterior a la fecha de solicitud de rescate o a la fecha en que se curse el recate, si se trata de un rescate programado. El sistema de rescate para los montos que exceden el límite mencionado en el párrafo anterior será aquel señalado en el punto precedente. 7.3 Planes de suscripción y rescate de cuotas: La descripción del plan periódico de inversión, sus características y sistemas de recaudación que se utilizarán están detallados en el contrato general, y en el contrato de suscripción de cuotas. 8. Valorización de cuotas 8.1) Moneda de valorización del Fondo: La moneda de contabilización del fondo será Pesos de Chile 8.2) Momento de cálculo de valor cuota: Para efectos de la conversión de los aportes en cuotas y liquidación de rescates, el momento de cálculo del valor cuota será después del Cierre de Operaciones del Fondo. 8.3) Medios de difusión de valor cuota: Los medios a través de los cuales se difundirá el valor cuota del fondo serán la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros y de la Administradora, y la oportunidad en que serán puestos a disposición de los inversionistas y del público en general será al día siguiente hábil del momento de cálculo. 9. Plan Familia 9.1 El plan familia de fondos consiste en un beneficio por el que los rescates provenientes de un fondo mutuo o serie de cuotas, según corresponda, que se inviertan parcial o totalmente, en otro fondo o serie administrados por la misma sociedad administradora, no estarán afectos al pago de la comisión de colocación diferida al rescate contemplada en el numeral 6.4 de este Reglamento. Los partícipes del Plan Familia de Fondos, podrán en cualquier tiempo trasladar sus aportes a otros fondos administrados por esta sociedad administradora que sean parte del Plan Familia. El traslado respectivo se verificará mediante el correspondiente rescate total o parcial de sus cuotas, no estando este rescate y reinversión afecto al pago de la comisión de colocación diferida al rescate cuando se destine a suscribir cuotas de otros fondos que sean parte del Plan Familia de Fondos, en la parte que se destine a esa suscripción. El rescate que se efectúe en este fondo mutuo para materializar el traslado antes mencionado, se ejecutará de acuerdo a los plazos señalados en el presente reglamento interno. 9.2 Los fondos mutuos que administra Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos que forman parte del Plan Familia de Fondos serán aquellos clasificados como fondos mutuos tipo 2 a 8 de acuerdo a lo dispuesto en la Circular de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace, con excepción de aquellos denominados en moneda extranjera y los fondos que se encuentren específicamente excluidos en su Reglamento Interno.
13 9.3 El plazo de permanencia de los recursos en los fondos que forman parte del Plan Familia de Fondos se computará desde la fecha del aporte en el respectivo fondo. 10. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE Contratación de servicios externos: La Sociedad Administradora estará facultada para conferir poderes especiales o celebrar contratos por servicios externos para la ejecución de los actos, negocios o actividades que se señalan en el numeral de este Reglamento referidos a Gastos Indeterminados de cargo del Fondo. Los gastos derivados por conferir poderes o contratos de servicios externos señalados en el párrafo anterior, serán de cargo del fondo, de acuerdo a lo señalado en el número del presente Reglamento, salvo cuando dicha contratación consista en administración de cartera de recursos del fondo, en tal caso, los gastos derivados de estas contrataciones serán de cargo de la administradora Comunicaciones con los partícipes: El medio mediante el cual se proveerá al público y partícipes la información del fondo requerida por la ley y la normativa vigente será su publicación en internet ( a menos que la ley requiera comunicación directa, en cuyo caso, la información será remitida mediante correo electrónico y/o por carta enviada por correo simple al domicilio registrado por el partícipe en el Registro de Partícipes a la fecha de envío de la correspondencia Plazo de duración del fondo: El plazo de duración del Fondo será indefinido Procedimiento de liquidación del fondo: Al tener el fondo duración indefinida, no se contempla procedimiento de liquidación Política de reparto de beneficios: El fondo no efectuará reparto de beneficios Beneficio tributario: Las inversiones que realicen los partícipes podrán acogerse a los siguientes beneficios tributarios: a) Al beneficio tributario contemplado en la letra A del artículo 57 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta, con derecho a rebajar impuestos al ahorrar y con la obligación de reintegrar impuestos cuando corresponda, por las cantidades retiradas por las cifras o saldos de ahorro netos negativos o determinados. b) Los partícipes que inviertan en la serie APV podrán acogerse al beneficio tributario establecido en el artículo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta relativo al Ahorro Previsional Voluntario. SE ADVIERTE A LOS PARTÍCIPES QUE, DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO EN EL OFICIO Nº DEL 11 DE AGOSTO DE 2003 DEL SERVICIO DE IMPUESTOS INTERNOS, LOS BENEFICIOS DE LOS ARTÍCULOS 42 BIS Y 57 BIS DE LA LEY DE IMPUESTO A LA RENTA SON INCOMPATIBLES ENTRE SÍ, EN CONSECUENCIA, LAS INVERSIONES QUE SE EFECTÚEN EN ESTE FONDO NO PODRÁN ACOGERSE SIMULTÁNEAMENTE A LO DISPUESTO EN ELLOS Disposición transitoria: Conforme a la normativa vigente, desde la fecha del depósito hasta la fecha de entrada en vigencia de las modificaciones que se introduzcan al Reglamento Interno, los partícipes del
14 fondo tendrán derecho a rescatar las cuotas que hubieren suscrito antes de que rijan esas modificaciones, sin que les sea aplicable deducción alguna por concepto de comisión, si la hubiere. No obstante lo anterior, en consideración a la envergadura de las modificaciones que se introducen al Reglamento Interno de este fondo, cuyo depósito se realiza con fecha 6 de Diciembre de 2011, la Sociedad Administradora ha determinado ampliar el plazo que da derecho a rescatar las cuotas sin que se aplique comisión de colocación diferida al rescate, hasta el 1 de Enero de 2012 (incluido).

References: artículo 50
 artículo 107
 artículo 104
 artículo 1702
 ARTÍCULO 20
 artículo 57
 artículo 42