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Julio Suárez Fernández
1 Consolidación La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) Las recién aprobadas Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas imponen una nueva metodología de consolidación basada en la valoración inicial de los elementos de la filial al valor razonable y el enfoque de entidad. Estos principios conllevan un cambio radical en la eliminación inversión-patrimonio neto y valoración de socios externos Enrique Villanueva García (1) Profesor Titular Universidad Complutense de Madrid Miembro del grupo de trabajo constituido en el ICAC para elaborar un documento base para la reforma de las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas Para la formulación de unas cuentas anuales consolidadas partiendo de unos estados financieros en los que se han agregado los saldos individuales de las sociedades del grupo, se requiere realizar tres tipos de ajustes básicos: Eliminar las partida de participaciones en empresas de grupo, dando de baja las partidas de patrimonio neto de las filiales atribuibles a dichas participaciones ( eliminación inversión-patrimonio neto ), reconociendo el patrimonio neto atribuible a inversores distintos a los que ostentan el control ( socios externos ). Eliminar las partidas recíprocas de gastos e ingresos, créditos y débitos, y flujos de efectivo entre las sociedades del grupo. Eliminar los resultados por operaciones entre las sociedades del grupo que no hayan sido realizados frente a terceros. El primer tipo de ajuste es el equivalente a las anotaciones contables que se hace en la (1) Se agradecen los comentarios recibidos de Carlos Barroso Rodríguez, Emiliano Ramos Colmenar y Florentina Ros Amorós.
2 CONSULTE La esperada normativa sobre consolidación PD 227 contabilidad individual para contabilizar la absorción de una entidad participada cuando se parte de la integración de los saldos de activo, pasivo y patrimonio neto de dicha entidad. En este trabajo vamos a analizar la metodología para realizar los ajustes de eliminación inversión-patrimonio neto y cálculo de socios externos conforme a los criterios contenidos en las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre (NOFCAC), artículos 21 a 40. A lo largo del trabajo nos referiremos también a las Normas de Registro y Valoración 19ª (NRV 19ª), Combinaciones de negocios, y 21ª, Operaciones entre empresas del grupo (NRV 21ª) del Plan General de Contabilidad, dado que las mismas son aplicables a determinados aspectos de la consolidación. FICHA RESUMEN Autor: Enrique Villanueva García Título: El Impuesto sobre Sociedades en cuentas anuales consolidadas Fuente: Partida Doble, núm. 229, febrero 2011 Resumen: Las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas en 2010, en línea con la reforma del Código de Comercio de 2008, definen una metodología de consolidación basada en dos principios fundamentales: la valoración inicial de los elementos de la filial al valor razonable, y el denominado enfoque de entidad, en el que se considera que el sujeto al que se refieren las cuentas consolidadas es el grupo, y no solo la matriz, y en el que los socios externos son parte del patrimonio neto. Estos principios conllevan un cambio radical en la eliminación inversión-patrimonio neto y en la valoración de socios externos. Palabras clave: Consolidación/ Estados financieros consolidados/ Fondo de comercio/ Socios externos/ Normas contables/ Normas internacionales de información financiera Abstract: The Spanish Accounting Standard on Consolidated Financial Statements enacted in 2010, in line with the modifications of the Spanish Code of Commerce, has two leading principles: the initial measurement of the subsidiary at fair value and the so-called entity approach, whereby the reporting entity is the whole group, not only the parent company, being the non-controlling interests considered equity. These new principles introduce major changes in the consolidation procedures related to the elimination of the subsidiary s stockholder equity and the parent s investment account, and in the accounting for non-controlling interests. Keywords: Consolidation/ Consolidated financial statements/ Goodwill/ Non-controlling interests/ Accounting standards/ International Financial Reporting Standards 45
3 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 1. ESQUEMATICA DEL ASIENTO DE ABSORCIÓN Y ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO Las anotaciones contables correspondientes a la contabilización de la absorción de una participada, o eliminación inversión-patrimonio neto en consolidación, partiendo de la integración de los saldos de la entidad participada, son las siguientes: Integración de saldos: Activos a Capital a Reservas a Deuda Anotación absorción/ eliminación inversión-patrimonio neto: Capital Reservas a Acciones sociedad participada (inversión financiera) a Patrimonio neto atribuido a socios distintos a la inversora ENFOQUE ADOPTADO POR LAS NOFCAC La formulación de unos estados consolidados puede realizarse adoptando distintos principios o enfoques relativos a dos cuestiones fundamentales: La naturaleza de la relación matriz-dependiente. La entidad a la que se refieren las cuentas consolidadas. Los principios que al respecto adoptan las NOFCAC difieren de los existentes en la normativa anterior, lo que impone un cambio radical en el tratamiento de numerosas operaciones, en particular, en las relativas a la eliminación inversión patrimonio neto y valoración de socios externos. Naturaleza de la relación matrizdependiente En las NOFCAC la operación por la que una sociedad toma el control de otra sociedad se considera una adquisición del patrimonio global. En consecuencia, la integración de los activos y los pasivos se contabiliza según los criterios de registro de las adquisiciones de patrimonio, es decir: Con carácter general, conforme al método de adquisición de la norma de combinaciones de negocios (NRV 19ª), lo que supone la valoración inicial de la filial al valor razonable. Conforme a la norma de operaciones entre empresas del grupo (NRV 21ª), cuando la operación constituye, desde la óptica consolidada, la adquisición de un negocio como aportación no dineraria o escisión de una entidad bajo control común. En el caso de que el negocio adquirido no constituya un negocio, se aplican las normas que correspondan a los elementos adquiridos (por ejemplo, la norma de inmovilizado). En la normativa anterior, sin embargo, la operación de constitución o ampliación de un grupo se contemplaba más como una mera unión de las sociedades. Bajo esta perspectiva, la consolidación inicial se realizaba según los valores contables de la filial, incorporándose valores o partidas adicionales únicamente para compensar el descuadre contable que surgía en la eliminación inversión-patrimonio neto. 46
4 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) Entidad a la que se refieren las cuentas consolidadas Las normas y literatura contable distinguen dos enfoques generales en relación al sujeto al que se refieren las cuentas consolidadas: El enfoque de la sociedad dominante o enfoque financiero, en el que se considera que las cuentas consolidadas son las cuentas de la matriz; El enfoque de la entidad o económico, que ve al grupo como el sujeto contable de las cuentas consolidadas. Adoptar una u otra visión afecta al tratamiento que se da a cuestiones fundamentales de la consolidación, en particular, en el reflejo de las operaciones entre la matriz y los socios externos. En el Cuadro 2 se recogen las principales diferencias entre ambos enfoques. Las NOFCAC anteriores, en el preámbulo, reconocían de forma expresa que seguían, en general, un enfoque de la sociedad dominante: En cualquier caso, ante la diversidad de enfoques con que se puede abordar la consolidación, especialmente en lo relativo a las normas técnicas que la regulan, las que siguen a continuación han considerado como criterio inspirador, al menos en sus líneas generales, que las cuentas consolidadas constituyen una prolongación de las de la matriz o Sociedad dominante. Las nuevas normas adoptan un enfoque de entidad (1), tal como expresamente se señala en el preámbulo del Real Decreto: El enfoque de la entidad que se ha seguido, en sintonía con la NIC 27 adoptada por la Unión Europea, implica calificar a los socios externos como patrimonio neto y, en lógica consecuencia, el tratamiento contable previsto en la norma para las in- (1) De hecho, este enfoque ya está en vigor desde el año 2008, tras la reforma del Código de Comercio, en el que los socios externos se catalogan como patrimonio neto (artículo 45.4 según la redacción dada por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea). AREA DE LA CONSOLIDACIÓN Criterios (políticas) contables CUADRO 2. ENFOQUE SOCIEDAD DOMINANTE VERSUS ENFOQUE DE LA ENTIDAD ENFOQUE DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Son los de la matriz ENFOQUE DE LA ENTIDAD El grupo, como sujeto contable distinto de la matriz, tiene sus propios criterios contables Presentación de socios externos Resultado final de la cuenta de pérdidas y ganancias Ventas de acciones de filial a minoritarios sin pérdida de control Adquisiciones de participaciones de minoritarios Fondo de comercio No se incluyen en el patrimonio neto El resultado atribuido a la sociedad dominante Se reconocen resultados Pueden producir fondo de comercio Se recoge el fondo de comercio atribuible a la participación dominante Forman parte del patrimonio neto Resultado consolidado (incluyendo el de la sociedad dominante y el de socios externos) No dan lugar a resultados No producen fondo de comercio Se recoge el fondo de comercio total implícito en la filial (el de la participación de la matriz y el de la participación de socios externos) 47
5 consolidación nº 229 febrero 2011 versiones adicionales una vez obtenido el control y para las disminuciones de participación sin pérdida de control no permite modificar el importe del fondo de comercio ni de la diferencia negativa, salvo que como consecuencia de la pérdida reconocida en las cuentas individuales de la sociedad que reduce su participación se ponga de manifiesto la necesidad de contabilizar un deterioro en el citado fondo de comercio. No obstante, se ha de señalar que las NOFCAC 2010 se separan del enfoque de la entidad en el tratamiento del fondo de comercio, al establecer que únicamente se reconoce el fondo de comercio asociada a la participación de la sociedad matriz. La NIIF 3, sin embargo, permite o reconocer únicamente el fondo de comercio asociado a la participación de la sociedad matriz, o seguir un enfoque puro de entidad, reconociendo el fondo de comercio total de la empresa adquirida, tanto el atribuible a la sociedad dominante como el que corresponde a los socios externos. En el Cuadro 3 se incluye un ejemplo del cálculo del fondo de comercio en cada uno de los enfoques. CASO GENERAL ELIMINACIÓN INVERSIÓN-PATRIMONIO NETO Y CÁLCULO DE SOCIOS EXTERNOS Los criterios relativos a la eliminación inversión-patrimonio neto y reconocimiento de socios externos en el caso general de adquisición de una participación directa en una dependiente que constituye un negocio están recogidos en los artículos 21 a 28 y 32 de las NOFCAC. De forma sintética, estos son: a) Criterios en consolidación inicial 1. En la consolidación inicial, los elementos de la sociedad dependiente se valoran según el método de adquisición, con la metodología y excepciones que recoge la NRV 19ª. Dicha norma establece como criterio general la valoración inicial de los elementos identificables de la filial al valor razonable. CUADRO 3. DIFERENCIA ENTRE CÁLCULO DE FONDO DE COMERCIO SEGÚN ENFOQUE DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y EL ENFOQUE DE LA ENTIDAD La sociedad S realiza una oferta pública de adquisición de acciones de la sociedad P a 21 por título. En dicha fecha la sociedad P presenta la siguiente situación patrimonial (balance ajustado por plusvalías /minusvalías de los elementos identificables): A la oferta acuden titulares de 60 acciones, pagándose por sus acciones Activos Capital (100 acciones) Reservas 600 Deuda 400 Total activo Total pasivo y patrimonio Consolidación inicial bajo NOFCAC (enfoque de la sociedad dominante): La valoración del fondo de comercio bajo NOFCAC se refiere sólo a la participación dominante, es decir, se calcula como diferencia entre el importe pagado por la participación y el valor razonable de los activos y pasivos identificables atribuibles a dicha participación: Fondo de comercio : ,6 x = 300 Consolidación inicial bajo normas internacionales (opción de enfoque de la entidad) Bajo el enfoque de la entidad se reconoce el fondo de comercio total de la filial, tanto el que corresponde a la participación dominante como el imputable a socios externos. El fondo de comercio se calcula como diferencia entre el total que se pagaría por el total de las acciones de la filial (21 x 100) y el valor razonable de los activos y pasivos identificables de la sociedad filial (1.600): Fondo de comercio : =
6 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) 2. Se reconoce como fondo de comercio la diferencia positiva entre el valor razonable de la contraprestación entregada por obtener el control de la dependiente y el importe de los activos y pasivos identificables atribuibles a dicha participación valorados según el método de adquisición. En el caso de que esta diferencia sea negativa, se reconoce como ingreso, con las limitaciones y precauciones que establece la NRV 19ª (no se reconoce el ingreso cuya contrapartida sean activos de naturaleza contingente o elementos del inmovilizado intangible para los que no exista un mercado activo). 3. Los honorarios de abogados y otros profesionales que intervienen en la operación se contabilizan como gasto del ejercicio. 4. Los gastos relacionados con la emisión de instrumentos de patrimonio o de pasivo se contabilizan conforme a la norma relativa a instrumentos financieros (es decir, ajustando reservas, o el valor inicial del pasivo, respectivamente). 5. La participación de socios externos se valora según su participación efectiva en el patrimonio neto de la sociedad dependiente una vez realizados los ajustes para valorar los elementos identificables de la filial según el método de adquisición. b) Criterios en consolidaciones posteriores 1. Los activos y pasivos se valoran conforme a la norma que corresponda a su naturaleza, con las excepciones que prevé la NRV 19ª para la valoración posterior de los elementos adquiridos (pasivos contingentes, activos por indemnización, derechos readquiridos, contraprestaciones contingentes). 2. La variación de las partidas de patrimonio neto de la filial desde la consolidación inicial se atribuyen a la matriz y a los socios externos conforme a sus respectivos porcentajes de participación efectiva. Las variaciones atribuibles a la matriz se reconocen en las partidas que corresponda a su naturaleza ( reservas, ajustes por cambios de valor, subvenciones, donaciones y legados recibidos ). Para calcular la variación de las partidas de patrimonio neto se han de deshacer los traspasos a pérdidas y ganancias y reservas de los ajustes por cambios de valor y subvenciones, donaciones y legados recibidos procedentes de la consolidación inicial (2) (Cuadros 4A, 4B, 4C, 4D, 4E, 44F, 4G y 4E). (2) Por ejemplo, considérese que se adquiere una filial quetiene reconocidos (ajustes por cambio de valor) de activos financieros disponibles para la venta por importe de 100, y que en una consolidación posterior, de esta partida se ha traslado 70 a resultados, 20 en el ejercicio y 50 en ejercicios previos. En consecuencia, en el balance de la filial, el saldo inicial de (ajustes por cambios de valor) estará distribuido de la siguiente manera: Reservas 50 Resultado del ejercicio 20 Ajustes por cambios de valor. 30 Con carácter previo a la eliminación inversión-patrimonio neto, se ha de realizar el siguiente ajuste de consolidación, en forma de asiento de Libro Diario: Reservas Beneficio disponibles venta (resultado del ejercicio) a Ajustes por cambios de valor
7 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 4 A. EJEMPLO ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO EN PARTICIPACIONES DIRECTAS El 1 de enero del año 1 la sociedad P adquiere el 80% de las acciones de S por importe de En dicha fecha, el valor razonable de los elementos patrimoniales de S coincide con el valor contable, excepto una plusvalía en un inmovilizado intangible no amortizable por importe de El tipo impositivo de la sociedad es un 20%. A final del año 2 la plusvalía del intangible mantiene su valor. Los balances individuales de P y S a 1 de enero del año 1 y 31/12/2 son como sigue: Balances de situación 1-1- año año 2 P S P S Intangibles Inmovilizado material Participación P/S Otros activos Total Capital Reservas Resultado del ejercicio Deuda bancos Total CUADRO 4 B. CÁLCULOS DE PRIMERA CONSOLIDACIÓN Asignación de valor a los elementos identificables de S Intangible Inmovilizado material Otros activos Deudas bancos Pasivo impuesto (20% 1.250) Valor contable (5.000) Valor razonable (5.000) (250) a. Total Cálculo socios externos y fondo de comercio b. Participación de socios externos (20% de a) c. Participación del grupo en elementos identificables (80% de a) d. Coste de la participación e. Fondo de comercio (d-c) () (4.000) CUADRO 4 C. ESQUEMA DE AJUSTE DE ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO Y SOCIOS EXTERNOS AÑO 1 Capital Reservas Intangibles Fondo de comercio a Participación P en S a Pasivo impuesto diferido a Socios externos
8 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) EJEMPLO 4 D. HOJA DE TRABAJO DE LA CONSOLIDACIÓN Balance de situación 1/1/1 P S P+S D Ajustes H Consolidado Intangibles Inmovilizado material Participación P/S Otros activos Fondo de comercio Total Capital Reservas Socios externos Deuda banco Pasivo impuesto diferido Total CUADRO 4 E. CÁLCULOS DE CONSOLIDACIÓN POSTERIOR Atribución de reservas y resultados del ejercicio En la consolidación posterior, además de introducir los ajustes de la consolidación inicial, se han de atribuir a socios externos y a la matriz las partidas de patrimonio neto generadas desde la consolidación inicial. Reservas generadas por la filial A socios externos (20% de 2.000) A matriz - Reservas consolidadas (80% de 2.000) Resultado del ejercicio de la filial: A socios externos (20% de 1.500) A matriz - Resultado atribuido dominante (80% de 1.500) CUADRO 4 F. ESQUEMA DE AJUSTE DE ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO Y SOCIOS EXTERNOS AÑO 2 Capital Reservas Pérdidas y ganancias Intangibles Fondo de comercio a Participación P en S a Pasivo impuesto diferido a Socios externos ( ) a Reservas consolidadas a Resultado atribuido dominante
9 consolidación nº 229 febrero 2011 Balance de situación 31/12/2 Intangibles Inmovilizado material Participación P/S Otros activos Fondo de comercio CUADRO 4 G. CUADRO DE TRABAJO PARA CONSOLIDAR P S P+S D Ajustes H Consolidado Total Capital Reservas Reservas consolidadas Resultado atribuido dominante Socios externos Deuda banco Pasivo impuesto diferido Total Adquisiciones por etapas Cuando en la fecha de adquisición del control de una sociedad, la entidad matriz poseía participaciones en el capital de la entidad controlada, a efectos de la consolidación, las participaciones previas se ajustan a su valor razonable en dicha fecha, reconociendo el ajuste como gasto o ingreso de pérdidas y ganancias. Si las participaciones previas tuvieran reconocidos ajustes por cambios de valor, estos se trasfieren a pérdidas y ganancias (artículo 26.3). En este caso, el fondo de comercio o diferencia negativa de consolidación se calcula como la diferencia entre: el valor razonable de la contraprestación entregada más el valor razonable de las participaciones previas, y el importe atribuible a la matriz del valor de los activos y pasivos identificables valorados según el método de adquisición. Compatibilidad con las Normas Internacionales de Información Financiera En términos generales, el tratamiento de las NOFCAC es compatible con las normas internacionales, aunque existen diferencias en aspectos concretos. Entre ellas, cabe destacar las siguientes: Posibilidad de valorar inicialmente los socios externos incluyendo fondo de comercio implícito en la participación de socios externos. La normativa internacional no establece limitaciones al reconocimiento de ingreso por diferencia negativa de consolidación cuando la contrapartida sean activos de naturaleza contingente o elementos del inmovilizado intangible para los que no exista un mercado activo. VARIACIÓN DE LA PARTICIPACIÓN Y DE LA INVERSIÓN EN LA SOCIEDAD DEPENDIENTE SIN PÉRDIDA DE CONTROL Las Normas de Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas regulan las operaciones de variaciones de la participación y de la inversión sin pérdida de control en los artículos 29 y 30, respectivamente. Variación de la participación Las variaciones del porcentaje relativo de participación de la matriz en la filial sin pérdida de control pueden surgir en operaciones como las que se exponen a continuación: 52
10 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) CUADRO 5. EJEMPLO ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO EN ADQUISICIONES POR ETAPAS En enero del año 1, la sociedad A adquiere el 60% de las acciones de B por importe de A poseía previamente un paquete de acciones del 20% del capital de B, registrado en la contabilidad individual como participaciones en empresas asociadas con un valor de 1.500, y cuyo valor razonable es, en dicha fecha, de En enero del año 1 el patrimonio neto de B es como sigue: - Capital Reservas El valor razonable de los elementos identificables de B coincide con su valor contable, excepto por unos intangibles que tienen una plusvalía no reconocida de. Para formular las cuentas consolidadas (no se consideran efectos impositivos): - La participación previa se ha de valorar a su valor razonable (2.000), reconociendo un ingreso por la diferencia entre dicho valor y el valor contable previo. - Se reconoce un fondo de comercio de 800 ( ,8 x 9.000). Participaciones empresas del grupo a Participaciones en empresas asociadas a Ingreso pérdida de influencia significativa (Resultado del ejercicio) 500 Capital Reservas Intangible Fondo de comercio ( ) 800 a Participaciones empresas del grupo a Socios externos (9.000 x 0,2) La matriz adquiere acciones de la filial en poder de socios externos. La matriz vende participaciones a socios externos, manteniendo el control. La filial amplia capital que suscriben los socios externos sin que la matriz pierda el control. La sociedad filial recompra acciones a socios externos. Dado que los socios externos se consideran patrimonio neto, estas operaciones se tratan como operaciones con títulos de patrimonio neto, es decir, como transacciones con los socios. Consecuentemente, el reflejo contable que se da a estas operaciones es el siguiente (además de contabilizar la contraprestación recibida o entregada): No se modifica valor del fondo de comercio. No se reconocen resultados. Se ajusta el valor de socios externos al nuevo porcentaje de participación. Se ajustan las reservas de la matriz por la diferencia entre la contraprestación entregada o recibida, y el incremento o disminución de socios externos. Se ajustan los saldos atribuibles a la matriz en ajustes por cambios de valor, y subvenciones, donaciones, legados recibidos al nuevo porcentaje de participación, ajustando las reservas de forma inversa. De forma esquemática, el impacto en el balance consolidado derivado de la adquisición o venta por el grupo de acciones de la filial, sin pérdida de control, es como sigue (se asume que la partida de socios externos tiene saldo acreedor) (Cuadros 6 y 7): 53
11 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 6. ESQUEMA DEL IMPACTO EN CUENTAS CONSOLIDADAS DE LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES A SOCIOS EXTERNOS Por la baja de socios externos: Socios externos Reservas* a Tesorería Por ajuste a las partidas de patrimonio neto atribuibles a la matriz: Reservas* a Ajustes por cambios de valor * a Subvenciones, donaciones y legados recibidos * Los ajustes en reservas y en ajustes por cambios de valor pueden ser en el Debe o en el Haber, según corresponda. CUADRO 7. ESQUEMA DEL IMPACTO EN CUENTAS CONSOLIDADAS DE LA VENTA DE ACCIONES A SOCIOS EXTERNOS Por incremento de socios externos: Tesorería a Socios externos a Reservas* Por ajuste a las partidas de patrimonio neto atribuibles a la matriz: Ajustes por cambios de valor* Subvenciones, donaciones y legados recibidos a Reservas* * Los ajustes en reservas y en ajustes por cambio de valor pueden ser en el Debe o en el Haber, según corresponda. Los socios externos adquiridos se valoran según su participación en los activos y pasivos de la sociedad filial, excluido el fondo de comercio. No obstante, en el caso especial de reducciones del porcentaje de participación de la sociedad dominante, el importe de socios externos que se da de alta se valora atribuyendo a los mismos el porcentaje de participación en el fondo de comercio contabilizado en las cuentas consolidadas asociado a la modificación que se ha producido (art 29.1.d). Las NOFCAC no detallan una metodología para calcular el importe del fondo de comercio que se ha de imputar a socios externos en los casos de reducciones de participación de la sociedad dominante, por lo que las sociedades han de desarrollar una política contable al respecto y aplicarla de forma consistente. A estos efectos se podrían considerar: Una imputación proporcional del fondo de comercio reconocido en balance (por ejemplo, si se tiene una participación del 80% del capital de una sociedad y se vende acciones que representan un 20% del capital, se da de baja 20/80 del fondo de comercio); o bien, Una imputación del fondo de comercio neto de la prima de control (es decir, el fondo de comercio reconocido en balance se divide en dos partes: la que corresponde a prima de control y la parte que es fondo de comercio genuino, reconociendo a socios externos únicamente participación en el fondo de comercio genuino). Aún considerando una imputación lineal del fondo de comercio a socios externos, el cálculo puede ser muy complejo en situaciones habituales, como puede ser el caso de reducción de la participación efectiva en una filial controlada indirectamente (3) (Cuadros 8A y 8B). (3) Considérese la dificultad de desarrollar una metodología para calcular el fondo de comercio atribuible a socios externos en el caso recogido en el cuadro 11 A (en el apartado 6 relativo a participaciones indirectas) si la participación de B en C se redujese de un 60% a un 55%. 54
12 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) CUADRO 8 A. EJEMPLO ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO EN INCREMENTO DE LA PARTICIPACIÓN Situación inicial: El 1 de enero del año 1 la sociedad A adquiere el 80% de las acciones de B por importe de Las partidas de patrimonio neto del balance de B a enero del año 1 y 5. Patrimonio neto enero año 1 enero año 5 Capital Reservas Ajustes por cambios de valor En la fecha en que A adquiere el control de B, el valor razonable de los elementos identificables de B coincide con su valor contable. La eliminación inversión patrimonio neto en enero del año 5 es como sigue: Capital Reservas Ajustes por cambios de valor Fondo de comercio ( ,8 x ) a Participación en B a Reservas sociedades consolidadas (0,8 x ) a Ajustes por cambio de valor consolidados (0,8 x ) a Socios externos (0,1 x ) Operación de incremento de la participación. En enero del año 5 A adquiere a externos una participación del 10% del capital de B por importe de (es decir, pasa a tener un 90%). El efecto de la operación en el balance consolidado es: Se reduce la tesorería por importe de Se reduce socios externos en (0,1 x ). Se reducen las reservas de A en, diferencia del importe pagado (12.000) y la reducción de socios externos (9.000). Se incrementa la partida de ajustes por cambios de valor consolidados en (0,1 x ), reduciendo las reservas de A por el mismo importe. La eliminación inversión-patrimonio neto una vez realizada la adquisición de la participación adicional es: Capital Reservas Ajustes por cambios de valor Fondo de comercio Reservas A a Participación en B a Ajustes por cambios de valor consolidados (0,9 x ) a Socios externos (0,4 x ) a Reservas sociedades consolidadas
13 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 8 B. EJEMPLO ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO EN DISMINUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN Partiendo de la situación inicial del caso recogido en el CUADRO 8 A, considérese que la sociedad A realiza la siguiente operación de reducción de la participación: En enero del año 5 A vende un paquete de acciones de B que representan un 20% del capital (es decir, pasa a tener una participación del 60%) por importe de 2. En la cont bilidad individual reduce la (participación en B por importe de 1 (20/80 x ), reconociendo un resultado por venta de acciones por importe de Al consolidar, la sociedad atribuye a la participación de socios externos un porcentaje lineal del fondo de comercio reconocido. A nivel del balance consolidado, el impacto de la operación es: Entrada de tesorería por 2. Incremento de socios externos por Este importe se obtiene de la suma del incremento de los socios en el patrimonio neto de la filial (0,2 x ), y del importe que corresponde a los mismos en el fondo de comercio (el fondo de comercio asociado a una participación del 80% es de 4.000, luego, en un reparto lineal, a una participación del 20% se ha de asignar un importe de ). Se incrementan las reservas de A en 4.000, importe que se obtiene de la diferencia entre el precio de venta de la participación y el incremento de socios externos ( ). Los ajustes por cambios de valor consolidados disminuyen en (tras la operación, a resulta atribuible a la matriz un 60% de ), incrementado las reservas de A en el mismo importe. Partiendo del agregado de cuentas individuales tras realizar la operación, la eliminación inversión-patrimonio neto una vez es la siguiente: Capital Reservas Ajustes por cambios de valor Fondo de comercio Resultado del ejercicio A a Participación en B a Ajustes por cambio de valor consolidados (0,6 x ) a Socios externos (0,4 x ) a Reservas sociedades consolidadas a Reservas A Las pérdidas y ganancias que se eliminan son las correspondientes al resultado que la sociedad A ha contabilizado en cuentas individuales por la venta de la participación. Modificación de la inversión sin modificación de la participación Las inversiones o desinversiones de la sociedad dominante en el capital de la filial que no conllevan una modificación de su participación relativa pueden surgir en operaciones tales como: La filial amplia capital y todos los socios suscriben la misma. La filial reduce el capital con entrega de activos a todos los socios. Desde la óptica consolidada, estas operaciones constituyen un mero movimiento de fondos dentro del grupo, por la parte de la matriz, y una ampliación o reducción de patrimonio neto, por la inversión o desinversión de socios externos. Consecuentemente, las NOFCAC indican que en estas operaciones no se modifica el fondo de comercio ni la diferencia negativa de consolidación y que, en los casos de reducción de la inversión, el beneficio o la pérdida reconocida en cuentas individuales se elimina con reservas de la sociedad que reduce su participación. 56
14 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) Las NOFCAC no regulan expresamente el tratamiento a dar a los gastos derivados de estas operaciones. En la contabilidad individual de la filial, los gastos de una ampliación o reducción de capital se contabilizan minorando reservas (norma de registro y valoración 9ª, apartado 4). Según nuestro punto de vista, en las cuentas consolidadas, los gastos atribuibles a la participación de la matriz han de reconocerse como gastos del ejercicio, pues la operación no ha supuesto la ampliación o reducción del patrimonio neto consolidado. La parte correspondiente a socios externos sí constituyen una ampliación o reducción del patrimonio neto consolidado, por lo que los gastos atribuibles a la participación de socios externos se han de contabilizar minorando directamente la partida de socios externos. Compatibilidad con las NIIF El tratamiento previsto en las NOFCAC para las variaciones del porcentaje de participación sin pérdida de control es compatible con los criterios de la NIC 27 (pár. 30 y 31). No obstante, en las normas internacionales no se especifica que en la valoración de los socios externos se haya de atribuir fondo de comercio (4). Aunque la NIIF 3 (pár. 19) requiere que en cada combinación de negocios la entidad adquirente valore inicialmente los socios externos al valor razonable o al valor atribuible del importe neto de los activos y pasivos identificables, dicho párrafo se refiere exclusiva- (4) KPMG (marginal ) identifica tres enfoques posibles para valorar el porcentaje adquirido por socios externos: - Enfoque 1: Se valora por el importe que resulta de multiplicar el porcentaje de participación adquirido por externos por el importe neto del total de activos y pasivos de la filial reconocidos en el balance consolidado (incluyendo el fondo de comercio reconocido). - Enfoque 2: Se valora por el importe que resulta de multiplicar el porcentaje en que se reduce la participación de la sociedad dominante respecto a la participación previa por la parte atribuible a la sociedad dominante del importe neto de los activos y pasivos de la filial reconocidos en el balance consolidado (incluyendo el fondo de comercio). Esta metodología se corresponde con el criterio NOFCAC (artículo 29 1 d.) - Enfoque 3: Se valora por el importe que resulta de multiplicar el porcentaje de participación adquirido por socios externos por el importe neto del total de los activos y pasivos identificables de la filial reconocidos en el balance (es decir, no se incluye fondo de comercio). En el ejemplo del cuadro 8 B, el ajuste en socios externos en cada uno de los enfoques serían: - Enfoque 1: = 20% x (total de activos netos de B, incluido el fondo de comercio) - Enfoque 2: = (20/80) % x (total de activos netos de B, incluido el fondo de comercio, atribuible a la sociedad dominante). - Enfoque 3: = 20% x (total de activos netos identificables de B). mente al registro inicial de la combinación de negocios, sin que se definan criterios para la valoración de los socios ante cambios en su porcentaje de participación (Deloitte, p. 159). El régimen previsto en las NOFCAC para operaciones de inversión y desinversión de la sociedad dominante en las que no se modifica su participación relativa es coincidente con el de las normas internacionales. PÉRDIDA DE CONTROL DE LA SOCIEDAD DEPENDIENTE Las NOFCAC regulan la contabilidad derivada de la pérdida de control de una sociedad dependiente en el artículo 31, asimilando la operación a la venta directa de los activos y pasivos de la filial. Así, los impactos que se han de reconocer en las cuentas consolidadas en la fecha en que se pierde el control son los siguientes: Baja de todos los activos (incluido el fondo de comercio) y pasivos de la sociedad dependiente. Baja del saldo de socios externos. Alta del valor razonable de la contraprestación recibida, y de cualquier participación retenida en la sociedad dependiente. Reconocimiento del resultado de la matiz (Resultado por la pérdida de control de participaciones consolidadas ) que produce el movimiento de las partidas anteriores (Cuadro 9). Además, los ajustes por cambios de valor, incluyendo la diferencia de conversión, y las subvenciones, donaciones y legados recibidos de la filial se traspasan a la partida de pérdidas y ganancias que CUADRO 9. CÁLCULO DEL IMPORTE DEL RESULTADO DE LA PÉRDIDA DE CONTROL + Valor razonable de contraprestación recibida y de las participaciones retenidas en la sociedad dependiente + Socios externos - Importe de activos y pasivos identificables en el momento de la venta (incluido fondo de comercio) = Resultado por la pérdida de control de participaciones consolidadas 57
15 consolidación nº 229 febrero 2011 corresponda según su naturaleza, incluyendo el importe correspondiente a socios externos. Este régimen es análogo al existente en las NOFCAC anteriores, excepto por el hecho de que en estas no se reconocía resultado asociado a las participaciones retenidas (que se valoraban inicialmente al valor consolidado previo). Además, en el caso de que existiera diferencia de conversión, esta no se trasladaba a pérdidas y ganancias (Cuadro 10). CUADRO 10. EJEMPLO AJUSTES DERIVADOS DE LA PÉRDIDA DE CONTROL En enero del año 1 la sociedad A adquiere el 80% de las acciones de B por importe de 105. El patrimonio neto de B es en las fechas que se señalan el siguiente: Patrimonio neto B enero año 1 julio año 5 Capital Reservas 50 Ajustes por cambios de valor 10 Resultado del ejercicio 5 Ventas 12 Gastos de explotación (7) En enero de año 1, el valor razonable de los activos y pasivos identificables de B coincide con su valor contable. En julio del año 5 A vende la participación en B por importe de 170. En dicha fecha, en cuentas individuales de A la participación en B está valorada al coste. En las cuentas consolidadas el fondo de comercio de B no se ha deteriorado. La eliminación inversión-patrimonio neto antes de la operación sería: Capital 100 Reservas 50 Ajustes por cambios de valor 10 Fondo de comercio (105 0,8 x 100) 25 Resultado del ejercicio 5 a Participación en B 105 a Reserva sociedades consolidadas (0,8 x 50) 40 a Ajustes por cambios de valor consolidados (0,8 x 10) 8 a Resultado atribuido sociedad dominante (0,8 x 5) 4 a Socios externos (0, 2 x 165) 33 El impacto de la operación de venta de la participación en las magnitudes consolidadas, expresado en forma de anotación contable, es el siguiente: Tesorería 170 Socios externos 33 a Activos y pasivos identificables de B 165 a Fondo de comercio 25 a Resultado pérdida de control de participaciones consolidadas 13 Ajustes valorativos acciones disponibles venta 8 Resultado atribuido a socios externos 2 a Beneficio de disponibles para la venta 10 58
16 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) CUADRO 10. EJEMPLO AJUSTES DERIVADOS DE LA PÉRDIDA DE CONTROL Consolidación partiendo de las cuentas de la matriz Si para realizar la consolidación se parte de los saldos contables individuales de la matriz, se ha de eliminar el resultado reconocido en cuentas individuales por la venta de participación, cuyo importe es de 65 ( ), e incorporar los siguientes resultados calculados con los criterios consolidados, ajustando reservas por la diferencia: - Gastos e ingresos generados por la filial hasta la pérdida de control: ventas: 12; gastos de explotación: 7. De estos resultados, se atribuye a socios externos 1 (20% de 5); - Resultado pérdida de control de la participación consolidada: 13; - Ingreso por traspaso de ajustes valorativos: 10, de los cuales se imputan a socios externos 2. Los ajustes a los saldos individuales de la matriz, en forma de anotación contable, son: Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo, emp. del grupo 65 Gastos de explotación 7 Resultado atribuido a socios externos 3 a Ventas 12 a Resultado por pérdida de control de la participación consolidada 13 a Reservas A 40 a Beneficio disponible venta 10 El ajuste en reservas de la matriz por importe de 40 se corresponde con la realización de la reserva en sociedades consolidadas existente antes de la venta. Compatibilidad con las Normas Internacionales Los criterios de las normas internacionales para el caso de pérdida de control de una sociedad dependiente (NIC 27, par 34 a 37) son, en general, coincidentes con los de las NOFCAC. No obstante, la diferencia de conversión se traslada a pérdidas y ganancias únicamente en el importe atribuible a la sociedad matriz (5) (en NOFCAC se traslada también la parte de socios externos). Además, para el resto de resultados reconocidos fuera de pérdidas y ganancias (por ejemplo, los ajustes por cambios de valor de disponibles para la venta), con la redacción actual de la NIC 27 se interpreta que existe la opción de trasladar el importe total de estos resultados (lo que sería coincidente con el régimen NOFCAC), o trasladar únicamente el importe atribuible a la matriz (6). (5) Párrafo 48 B de la Norma Internacional de Contabilidad nº 21, Efecto de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera. (6) Ernst & Young,( p. 458 y 459) entiende que con la redacción actual de la NIC 27 tienen cabida dos interpretaciones: PARTICIPACIONES INDIRECTAS Las Normas de Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas, en los artículos 35 y 32.4, introducen un cambio muy sustantivo en la metodología de consolidación de las participaciones indirectas, al establecer que el fondo de comercio o diferencia negativa de consolidación se calcula como diferencia entre la contraprestación entregada por la matriz para obtener el control de las entidades adquiridas y el importe correspondiente a la participación efectiva de la matriz en los activos y pasivos identificables de las sociedades de las que se adquiere el control. Con las NOFCAC anteriores, sin embargo, la integración se realizaba bajo una perspectiva de mantenimiento de valores, lo - Interpretación 1. Se trasladan únicamente los resultados correspondientes a la matriz; - Interpretación 2. Se trasladan a resultados tanto los resultados correspondientes a la matriz como el importe atribuido externos. Considera preferente la interpretación 1 por consistencia con el tratamiento que se da a la diferencia de conversión. 59
17 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 11 A. EJEMPLO ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO EN PARTICIPACIONES INDIRECTAS El 1 de enero del año 1 la sociedad A adquiere el 80% de las acciones de B por importe de La sociedad B posee el 60 % del capital de C. Dicha participación había sido adquirida en el año 0 por. El esquema de participaciones resultante es como sigue: 80% 60% A B C A estima que el valor razonable de los elementos patrimoniales de B y C es el contable, ajustado por los siguientes conceptos: Plusvalías de en intangibles de B Plusvalías de en inmovilizado material de B Plusvalías de en intangible de C. Se supone que dichas plusvalías no llevan asociado efecto impositivo. Los balances de situación en la fecha de consolidación inicial son: Balance de situación 1/1/1 A B C Intangibles Inmovilizado material Participación empresas del grupo Otros activos Total Capital Reservas Deuda bancaria Socios externos Total SOCIEDAD B Intangible Inmovilizado material Otros activos Deudas bancaria CUADRO 11 B. CÁLCULOS DE PRIMERA CONSOLIDACIÓN Asignación de valores de elementos identificables V. contable V. razonable (9.000) (9.000) Subtotal B SOCIEDAD C Intangible Deuda bancaria () () Subtotal C Total 1 Cálculo socios externos y fondo de comercio a.1. Participación de socios externos B ([100% - 80%] x 5.000) a.2. Participación socios externos C ([100% - 80% x 60%] x 6.000) b. Participación del grupo en elementos identificables (80% x % x60% x 6.000) c. Coste de la participación d. Fondo de comercio (c-b) () (3.120)
18 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) que implicaba realizar la eliminación inversión-patrimonio neto para cada participación, en relación al coste que había tenido para cada sociedad, comenzando de abajo hacia arriba, ajustando el valor de los elementos identificables o reconociendo un fondo de comercio o diferencia negativa únicamente para salvar el descuadre que se ponía de manifiesto en la eliminación inversión fondos propios (Ver Cuadros 11 A, B, C y D). En consolidaciones posteriores, la atribución del patrimonio neto se realiza en función del porcentaje efectivo de participación de cada una de las partes (sociedad dominante y socios externos de cada una de las sociedades) (Ver Cuadro 11E). CUADRO 11 C. ESQUEMA DE AJUSTE DE ELIMINACIÓN INVERSIÓN PATRIMONIO NETO Y SOCIOS EXTERNOS AÑO 2 1 Capital Reservas Intangibles Inmovilizado material Fondo de comercio a Participación empresas del grupo a Socios externos B ([100% - 80%] x 5.000) a Socios externos C ([100% - 80% x 60%] x 6.000) (1) A efectos operativos también se podría hacer la eliminación inversión-patrimonio neto por etapas (primero la eliminación de la participación de B en C y luego la de A en B), repartiendo el fondo de comercio de forma tal que se cuadre cada uno de los ajustes. En cualquier caso, esta distribución es meramente operativa, siendo el fondo de comercio atribuible a la adquisición que A hace de B y C, el agregado de las dos etapas, sin que el importe del fondo de comercio y de socios externos de la fase primera se corresponda con el imputable a la adquisición de la sociedad C. El ajuste en dos fases sería como sigue: Capital Reservas Intangibles Fondo de comercio a Participación empresas del grupo B en C a Socios externos ([100% -60%] x 6.000) Capital Reservas Intangibles Inmovilizado material Fondo de comercio Socios externos a Participación empresas del grupo A en B a Socios externos B ([100% - 80%]x 5.000) a Socios externos C ([100% - 80% x 60%]x 6.000) También se podría desarrollar una metodología de consolidación por fases valorando la participación indirecta (participación B en C) al valor razonable en la fecha en que la dominante adquiere el control del subgrupo, lo que sí proporcionaría los fondos de comercio y socios externos asociados a cada una de las sociedades adquiridas. CUADRO 11 D. HOJA DE TRABAJO DE LA CONSOLIDACIÓN Balance de situación Ajustes A B C A+B+C 1/1/1 D H Intangibles Inmovilizado material Particip. empr. grupo Otros activos Fondo de comercio Consolidado Total Capital Reservas Socios externos Deuda bancaría Total
19 consolidación nº 229 febrero 2011 CUADRO 11 E. EJEMPLO ATRIBUCIÓN DE PATRIMONIO NETO DE LA FILIAL EN CONSOLIDACIONES POSTERIORES En caso del cuadro 11 A, si en un ejercicio posterior, las reservas de B y C fueran y respectivamente (es decir, se hubieran incrementado en y 1.500) se realizaría la siguiente atribución: - A socios externos de B: 220 ([100% -80%] x 1.100] - A socios externos de C: 780 ([100% - 80% x 60% ] x 1.500) - A la matriz (reserva sociedades consolidadas): (80% x [ ,6 x 1.500]) CUADRO 12. EJEMPLO PARTICIPACIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE La sociedad M mantiene el control de la sociedad F mediante la tenencia de una participación del 80% de su capital. La sociedad F adquiere un 5% del capital de M pagando 100. El impacto de la operación a nivel consolidado, en forma de anotación contable, es el siguiente: Acciones y participaciones de la sociedad dominante 100 a Tesorería 100 La partida Acciones y participaciones de la sociedad dominante minora los fondos propios (es decir, el patrimonio de la matriz), sin que la misma afecte al saldo de socios externos de la sociedad F. Compatibilidad con las Normas Internacionales de Información Financiera Las normas internacionales no recogen precisiones respecto a la eliminación inversión-patrimonio neto en el caso de indirectas, pero es claro que el tratamiento expuesto anteriormente es el único compatible con la metodología valorativa del método de adquisición de la NIIF 3. PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Conforme al artículo 36, las participaciones que una sociedad filial mantiene en la sociedad dominante se presentan minorando fondos propios. Los gastos derivados de transacciones con instrumentos de patrimonio de la sociedad dominante, así como cualquier resultado procedente de su enajenación que se haya registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias, deberán eliminarse ajustando las reservas de la sociedad que haya realizado la operación (Cuadro 12). La lógica del tratamiento que definen las NOFCAC es considerar que las acciones de la sociedad dominante son, desde la óptica consolidada, acciones propias que la matriz adquiere a través de la filial (es decir, es como si cuando las adquiere la filial, esta se las enajena a la matriz). Compatibilidad con las Normas Internacionales de Información Financiera El tratamiento de las normas internacionales de las participaciones en el capital de la sociedad dominante es el mismo que el que establecen las NOFCAC, ya que conforme a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación, los instrumentos de patrimonio propio adquiridos por la matriz o por otros miembros del grupo consolidado se contabilizan como un minoración del patrimonio neto, (pár. 33). También se contabilizan minorando el patrimonio neto los costes derivados de transacciones con instrumentos de patrimonio neto (pár. 35). 62
20 La eliminación inversión-patrimonio neto y la valoración de socios externos en las NOFCAC 2010 (I) CUADRO 13. EJEMPLO PARTICIPACIONES RECÍPROCAS ENTRE SOCIEDADES DEPENDIENTES En enero del año 1, la sociedad A adquiere una participación del 60% del capital de B. En dicha fecha la sociedad B mantiene una participación en C del 80% y ésta a su vez tiene una participación en B del 20%. A 60% 80% B C 20% En enero del año 1 y 2, los balances de las sociedades, ajustados por el método de adquisición - valorando las participaciones de B en C y de C en B a su valor razonable en enero del año 1- son los siguientes: Balances de situación Enero año 1 Enero año 2 A B C A B C Partic. emp. grupo Otros activos Total Capital Reservas Total Consolidación inicial. La participación de la matriz y de socios externos en el patrimonio de las sociedades dependientes se calcula tratando las acciones que C tiene de B como acciones propias de B. El porcentaje de participación de A en B, considerando la existencia de acciones propias de B del 20% del capital (400 de nominal), es de un 75% (1.200 de nominal de un total de 1.600) y el de socios externos de B de un 25% (100% - 75%). El porcentaje de participación de A en C es del 60% (75% x 80%) y el de externos de C de 40% (100%-60%). Para el cálculo del importe de patrimonio de las sociedades dependientes atribuible a la matriz y a los socios externos, el valor de la participación de C en B se suma al importe de los activos identificables de C y se resta de los de B. De esta forma la atribución es como sigue: Matriz Socios externos De B 0,75 x ( ) = ,25 x ( ) = 400 De C 0,60 x ( ) = ,40 x ( ) = El fondo de comercio es de, cuantía que se obtiene como la diferencia entre el importe pagado por la participación de A en B (6.000) y el importe atribuible a A en los activos y pasivos identificables de la sociedad dependiente ( ). El balance consolidado del año 1 es como sigue: Balance de situación consolidado enero año 1 Otros activos Capital Fondo de comercio Soc. externos Total activos Total pasivo y patrimonio Consolidaciones posteriores. Para realizar la atribución del patrimonio neto generado por B y C desde la compra (reservas de B = ; reservas de C = 500) se han de calcular las reservas totales (R T ) generadas por B y C, incluyendo las que les corresponden de su participación en la otra sociedad, a través del siguiente sistema de ecuaciones: R T B = + 0,8 R T C R T C = ,2 R T B, del que resulta R T B = y R T C = 833 De las reservas generadas por las dependientes (1.500), son atribuibles a la matriz (0,6 x 1.667). El resto, 500, son imputables a socios externos. El balance consolidado del año 2 es como sigue: Balance de situación enero año 2 Otros activos Capital Fondo de comercio Reserva 800 Reserva consolidada Socios externos ( ) Total activos Total pasivo y patrimonio
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References: Real Decreto 
 artículo 31
 artículo 36
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 REAL DECRETO 
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