Source: http://legal.legis.com.co/document.legis/circular-reglamentaria-externa-120-de-noviembre-29?documento=legcol&contexto=legcol_ece9113dcce30320e0430a0101510320&vista=STD-PC
Timestamp: 2019-03-21 04:33:30+00:00

Document:
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA 120 DE NOVIEMBRE 29 DE 2013 DE 29 DE NOVIEMBRE DE 2013
CONTENIDO:REEMPLAZA EN SU TOTALIDAD LAS CIRCULARES REGLAMENTARIAS EXTERNAS 120 DE SEPTIEMBRE 9 DE 2011, 120 DE AGOSTO 24 DE 2012, 120 DE NOVIEMBRE 7 DE 2012 Y 120 DE NOVIEMBRE 23 DE 2012, CORRESPONDIENTE AL ASUNTO 61 - "REPO INTRADIA" DEL MANUAL CORPORATIVO DEL DEPARTAMENTO DE FIDUCIARIA Y VALORES.
CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA DFV-120 DE 2013
(Nota: Remplazada en su totalidad por la Circular Reglamentaria Externa 120 de agosto 21 de 2014 del Banco de la República)
Destinatarios: Establecimiento bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, cooperativas financieras, comisionistas de bolsa, sociedades fiduciarias, sociedades administradoras de fondos de pensiones, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías, Bolsa de Valores de Colombia, Superintendencia Financiera de Colombia, Finagro, cámaras de riesgo central de contraparte, oficina principal y sucursales del Banco de la República.
La presente circular reemplaza en su totalidad la Circular Reglamentaria Externa DFV-120 del 9 de septiembre de 2011, del 24 de agosto de 2012, del 7 de noviembre de 2012 y del 23 de noviembre de 2012, correspondiente al Asunto 61-“Repo Intradía” del Manual Corporativo del Departamento de Fiduciaria y Valores.
Lo anterior, para incorporar lo dispuesto en la Resolución Externa 8 del 29 de noviembre de 2013 de la Junta Directiva del Banco de la República.
De acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Externa 8 del 29 de noviembre de 2013 de la Junta Directiva del Banco de la Republica, la presente Circular Reglamentaria Externa reglamenta los términos, condiciones y procedimientos para efectuar la operación Repo Intradía RI y su conversión a overnight.
Podrán realizar operaciones RI las entidades autorizadas como Agentes Colocadores de OMAs que se indican a continuación:
Las Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías deberán, además, cumplir con los requisitos establecidos en el numeral 6.3 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-142, y estarán sujetas a los efectos previstos en el numeral 7.3 de la citada Circular Reglamentaria Externa.
Conforme lo establece el Asunto 4: “Control de riesgo para las operaciones de expansión y contracción monetaria” del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados, las operaciones Repo Intradía no tendrán cupo límite. No obstante, los Repos Intradía entrarán dentro del cómputo que se haga para determinar el saldo total de las operaciones de las entidades que se encuentren en apoyo transitorio de liquidez, en cuyo caso, el saldo total de sus operaciones no podrá superar los límites previstos en la Resolución 13 de 1998 y la Resolución 6 de 2001 de la Junta Directiva del Banco de la República, y demás normas que las modifiquen, sustituyan o complementen.
El Banco de la República aceptará para la operación RI y para su conversión en overnight a que se refiere el numeral 2.7 de la presente circular, los títulos que se relacionan en el numeral 3.1.1 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-142 “Control de riesgo para las operaciones de expansión y contracción monetaria”. Finagro no podrá constituir RI con títulos de desarrollo agropecuario.
Las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte pagarán una tasa de interés equivalente a la vigente en la ventanilla de expansión de la fecha del RI.
La operación de readquisición de los títulos debe ser efectuada por el beneficiario del RI hasta la hora máxima permitida para realizar operaciones en el DCV, señalada en el Manual de Operación
del Depósito Central de Valores disponible en la página web www.banrep.gov.co, del día en que tomó los recursos, mediante la devolución del capital más los intereses, con la salvedad del caso previsto en el numeral 3.2 para los repos con Títulos de Deuda Externa de la Nación.
2.7. Conversión del Repo Intradía en overnight.
Si el beneficiario no efectúa la operación de readquisición de los títulos antes de la hora límite, automáticamente el RI se convertirá en overnight; siempre y cuando la entidad cumpla con el procedimiento de que trata el numeral 3.3 de la presente circular.
Si el usuario posee en la cuenta predefinida para repos BR los títulos objeto de la operación transitoria de liquidez, automáticamente el sistema cancela la operación RI, carga en la cuenta de depósito el valor de los intereses del RI y efectúa el cumplimiento de la operación transitoria de expansión. Esta opción de encadenamiento puede ser ejercida antes de la hora máxima permitida para realizar operaciones en el DCV, señalada en el Manual de Operación del Depósito Central de Valores disponible en la página web www.banrep.gov.co, del día de aprobación del RI, con la salvedad del caso previsto en el numeral 3 .2.3 para los repos con Títulos de Deuda Externa de la Nación.
El usuario deberá definir un número de cuenta en el DCV en la cual depositará los títulos susceptibles de transferir en propiedad al Banco de la República en la realización del Repo. Esta definición se efectúa una vez y para el efecto, un funcionario de la correspondiente entidad autorizada, con representación legal, deberá dirigir carta al Departamento de Fiduciaria y Valores o correo electrónico dirigido a servicioalclientedfv@banrep.gov.co con la seguridad que ofrece PKI o la herramienta que lo sustituya, indicando el número de cuenta en el DCV que utilizará para estas operaciones.
La cuenta de títulos definida por la entidad se empleará tanto para las operaciones transitorias de expansión, como para los RI. El sistema siempre la tomará por defecto, hasta tanto el intermediario decida cambiarla siguiendo el procedimiento señalado en el párrafo anterior.
3.1. Operación Repo Intradía en línea.
Cuando la entidad disponga de los recursos en su cuenta de depósito, utilizando el sistema del DCV a través de la operación “Retrocesión Repo lntradía”, deberá proceder a generar el proceso de Readquisición de los títulos antes de la hora máxima permitida para realizar operaciones en el DCV, señalada en el Manual de Operación del Depósito Central de Valores disponible en la página web www.banrep.gov.co, con la salvedad del caso previsto en el numeral 3.2 para los repos con Títulos de Deuda Externa de la Nación.
3.2. Procedimiento a seguir cuando el Repo lntradía es con títulos de deuda externa de la Nación.
La solicitud de aprobación del RI, deberá ser enviada entre las 8:15 am y las 4:30 pm mediante correo electrónico encriptado con PKI o el sistema que lo sustituya, a la dirección de correo electrónico servicioalclientedfv@bancrep.gov.co.
• Valor de los recursos solicitados.
• Identificación de los Títulos de Deuda Externa de la Nación a transferir en propiedad al Banco de la República (número ISIN y valor nominal).
La entidad deberá informar telefónicamente al área de servicio al cliente del departamento de Fiduciaria y Valores su intención de realizar la readquisición de los títulos o la eventual conversión a overnight durante el horario establecido para atención al público en el Manual de Operación del Depósito Central de Valores disponible en la página web www.banrep.gov.co.
Una vez se reciba la solicitud telefónica de readquisición, el Departamento de Fiduciaria y Valores procederá a verificar la disponibilidad de los recursos, capital más intereses. Si éstos son suficientes, efectuará el débito a la cuenta de depósito de la entidad solicitante por el capital y los intereses y los bonos quedarán disponibles en la cuenta del Banco de la República para ser utilizados en futuras operaciones repo con el Banco o ser devueltos al titular; según éste lo disponga.
3.3. Conversión del Repo Intradia en ovemight.
Cuando el beneficiario del RI no efectúa la operación de readquisícíón ele los títulos antes de la hora límite señalada en el numeral 2.6 de la presente circular, la conversión ele un RI en overnight se efectuará de manera automática por el sistema del Depósito Central de Valores al cierre de operaciones del sistema SEBRA o los sistemas que lo sustituyan. Esta operación no tendrá cupo límite y solo requiere que el ACO transfiera en propiedad títulos suficientes al Banco que cubran el valor de la conversión del RI en overnight más los intereses correspondientes.
No obstante, la conversión del RI en overnight entrará dentro del cómputo que se haga para determinar el saldo total de las operaciones de las entidades que se encuentren en apoyo transitorio de liquidez, en cuyo caso, el saldo total ele sus operaciones no podrá superar los límites previstos en la Resolución 13 de 1998 y la Resolución 6 de 2001 de la Junta Directiva del Banco de la República, y demás normas que las modifiquen, sustituyan o complementen.
La tasa de interés de la conversión del RI en overnight será equivalente a la vigente ese mismo día en la ventanilla de expansión transitoria ele la fecha del RI, adicionada en 100 puntos básicos.
Para facilitar la conversión del RI en overnight, al momento de constitución del RI el sistema tomará títulos que cubran el valor del RI más los intereses correspondientes a su conversión a overnight. Si la tasa de la ventanilla aún no se conoce para ese día, se tomará la del día anterior.
Si la entidad no efectúa la readquisición de los títulos objeto del RI en el plazo máximo señalado o si por alguna razón atribuible a la misma no es posible realizar la conversión del RI a overnight, la operación de readquisición de RI se considerará incumplida, y en tal caso, el Banco de la República dispondrá de los títulos que le hayan sido transferidos, conforme el artículo 14 de la Ley 964 de 2005.
La entidad que efectúe la readquisición de los títulos de la conversión de un RI en overnight después de la hora de cierre del portal de acceso al SEBRA, o al sistema que lo sustituya, pero antes del cierre de la segunda sesión de la compensación de cheques del mismo día de vencimiento de la operación, incurrirá en un retraso. Las entidades que no realicen la readquisición al cierre de la segunda sesión de la compensación de cheques del mismo día de vencimiento de la operación, incurrirán en incumplimiento.
Los retrasos o incumplimientos en las operaciones intradía y su conversión a overnight serán objeto
de las siguientes sanciones pecuniarias:
Cuadro 1. Sanciones por retraso o incumplimiento de las operaciones Repo Intradia
3 ó más la de la operación 100 p.b. 10
3 ó más la de la operación 100 p.b. 15
SP = VN * [(1 +TI + MG) (ND/365) - 1]
TI = Tasa de interés de acuerdo con el cuadro 1.
MG = Margen adicional de acuerdo con el cuadro 1.

References: Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 14