Source: https://lagen.nu/prop/2017/18:22
Timestamp: 2020-08-10 03:32:48+00:00

Document:
Ytterligare verktyg för makrotillsyn | lagen.nu
2.1. Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
2.2. Förslag till lag om ändring i lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
4.1. Internationell utveckling av makrotillsyn
4.2. Sverige
5. Ytterligare verktyg för makrotillsyn
5.1.1. Utgångspunkt
5.1.2. Kapitaltäckningsregelverket
5.1.3. Lagen om bank- och finansieringsrörelse
5.2. Ett krav på att företag ska driva sin verksamhet på sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden
5.3. Ett amorteringskrav ska tillämpas av sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen
5.4. Erkännande av utländska krav
8.1. Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
8.2. Förslaget till lag om ändring i lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
Originaldokument: Ytterligare verktyg för makrotillsyn, prop. 2017/18:22 (pdf 604 kB), Källa
Förslagen innebär i huvudsak att – det införs ett nytt krav på att kreditinstitut och sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter (bolånelagen) ska driva sin verksamhet på sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden,
– amorteringskravet ska tillämpas också av sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen, och
– det införs en möjlighet att i Sverige erkänna krav som ställs upp i en offentlig reglering i ett annat land inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) och som motsvarar amorteringskravet eller kravet på att vissa företag ska driva sin verksamhet på ett sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden.
En återhämtningsplan och en koncernåterhämtningsplan ska innehålla de ytterligare uppgifter som framgår av föreskrifter som meddelats med stöd av 16 kap. 1 § 5 eller tekniska standarder beslutade av Europeiska kommissionen enligt artikel 5.10 i krishanteringsdirektivet.
4. inte uppfyller kraven i 6 kap. 1–4 a, 4 c eller 5 § eller i föreskrifter som har meddelats med stöd av 16 kap. 1 § 4,
1 Senaste lydelse 2015:1029. 2 Senaste lydelse 2017:646.
14. gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i institutets kapitalbas i strid med 8 kap.3 och 4 §§ lagen (2014:966) om kapitalbuffertar eller artikel 28, 51 eller 63 i tillsynsförordningen, när dessa artiklar förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,
avyttring av aktier eller andelar i institutet, ska första stycket 2 och 3 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar.
Om ett kreditinstitut underlåter att i tid lämna de upplysningar som föreskrivits med stöd av 16 kap. 1 § första stycket 12, får Finansinspektionen besluta att institutet ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor.
Om ett kreditinstitut underlåter att i tid lämna de upplysningar som föreskrivits med stöd av 16 kap. 1 § första stycket 13, får Finansinspektionen besluta att institutet ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor.
3 Senaste lydelse 2017:231. 4 Senaste lydelse 2016:346.
6. innehållet i en ansökan om godkännande av avtal gällande koncerninternt finansiellt stöd enligt 6 b kap. 3 § första stycket,
7. vad det beslut som styrelsen i det stödgivande företaget fattar enligt 6 b kap. 8 § ska innehålla,
9. offentliggörandet
information enligt 6 b kap. 16 §,
10. kreditinstituts mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,
11. vilka begränsningar som gäller när ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag tar emot egna aktier eller aktier i sitt moderbolag som pant enligt 10 kap. 12 §,
12. vilka upplysningar ett kreditinstitut och sådana utländska kreditinstitut som inrättat filial i
Sverige ska lämna till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet,
10. offentliggörandet
13. vilka upplysningar ett kreditinstitut och sådana utländska kreditinstitut som inrättat filial i
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 3
Krav som ställs upp i en offentlig reglering i ett annat land inom EES och som motsvarar kravet i 12 a eller 12 b § får erkännas i Sverige. När ett sådant krav har erkänts gäller det för den verk-
arrangemang. Det konstaterades samtidigt att det har gjorts vissa framsteg mot en internationell harmonisering av makrotillsynsramverken.
1. Minska och förhindra alltför hög kredittillväxt och skuldsättningsgrad.
2. Minska och förhindra alltför stor löptidsobalans och bristande marknadslikviditet.
3. Begränsa direkta och indirekta koncentrationer av exponeringar.
4. Begränsa systemeffekterna av dåligt anpassade incitament i syfte att minska s.k. moralisk risk.
5. Stärka de finansiella infrastrukturernas motståndskraft.
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 5.2
åtgärdernas effekt på den ekonomiska utvecklingen” (se 1 § 3 förordningen [2009:93] med instruktion för Finansinspektionen).
Prop. 2017/18:22: Avsnitt Författningskommentar till 1 a § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, Författningskommentar till Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
dels i kapitaltäckningsregelverket och svensk lagstiftning som genomför kapitaltäckningsregelverket, dvs. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (tillsynsförordningen) och
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG (kapitaltäckningsdirektivet),
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 4.1
överdriven kredittillväxt. Kapitalbuffertarna kan ses som stötdämpare vars huvudsakliga syfte är att undvika att instituten bryter mot de kapitalbaskrav som finns. Reglerna i kapitaltäckningsdirektivet om kapitalbuffertar är i svensk rätt genomförda i buffertlagen och Finansinspektionen är ansvarig myndighet för samtliga buffertar.
Kapitaltäckningsdirektivet innehåller också regler som ger de nationella tillsynsmyndigheterna ökade möjligheter att besluta om att ett institut ska ha en högre kapitalbas än tillsynsförordningens kapitalbaskrav, dvs. att ett institut ska upprätthålla ett s.k. särskilt kapitalbaskrav (”pelare 2beslut”). Reglerna om särskilt kapitalbaskrav är genomförda i 2 kap. 1 § tillsynslagen, som anger att Finansinspektionen ska besluta att ett institut ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt tillsynsförordningen och buffertlagen, om någon av förutsättningarna i punkterna 1–3 i paragrafen är uppfyllda, t.ex. om det i samband med en översyn och utvärdering av institutet bedöms nödvändigt för att täcka risker som institutet är eller kan bli exponerat för och risker som institutet utsätter det finansiella systemet för.
Kapitaltäckningsdirektivet ger även möjlighet för Finansinspektionen att göra en likartad översyn och utvärdering för institut som har liknande riskprofil eller har exponeringar mot likartade geografiska områden, se 6 kap. 1 och 2 §§ LBF, 8 kap.3 och 4 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och 2 kap. tillsynslagen.
Finansinspektionen kan erkänna vissa utländska verktyg för makrotillsyn i Sverige, se 1 kap. 6 § tillsynslagen, 4 kap. 7 § buffertlagen och 5 § lagen (2014:967) om införande av lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
Syftet med de aktuella bestämmelserna – som ger uttryck för den s.k. reciprocitetsprincipen – är att motverka regelarbitrage, dvs. att institut flyttar delar av sin verksamhet till länder med lägre krav för att undvika t.ex. strängare kapitalkrav. Genom bestämmelserna skapas således bättre förutsättningar för konkurrens på lika villkor.
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 4.2, 5.2
Finansinspektionen har meddelat sådana föreskrifter (Finansinspektionens föreskrifter [FFFS 2016:16] om amortering av krediter mot säkerhet i bostad).
Hänvisningar till S5-1-3
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 4.2
Promemorians förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna:
Sveriges riksbank, Pensionsmyndigheten,
Riksgäldskontoret, Finansinspektionen, Konjunkturinstitutet (KI), Konsumentverket, Konkurrensverket, Boverket, Landsorganisationen i Sverige (LO), SPF Seniorerna och Villaägarnas riksförbund tillstyrker eller har inget att invända mot förslaget.
Fastighetsägarna Sverige AB, Finansbolagens Förening, Företagarna, HSB Riksförbund, Mäklarsamfundet, Sparbankernas Riksförbund, Svenska Bankföreningen, Sveriges advokatsamfund och Sveriges Byggindustrier avstyrker förslaget.
Riksförbund, Svenska Bankföreningen och Sveriges advokatsamfund att förslaget – dvs. kravet på att företag ska driva sin verksamhet på ett
Prop. 2017/18:137: Avsnitt 5.2
SOU 2019:46: Avsnitt 17.2, 7.2.3
sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden och delegeringen av föreskriftsrätten – har getts en alltför vid och oklar utformning. Kammarrätten i Jönköping, Finansbolagens förening och
Svensk Hypotekspension AB ifrågasätter om delegering av föreskriftsrätten är förenlig med regeringsformen (RF), inte minst sett mot bakgrund av att förslaget har getts en vid och oklar utformning.
Sveriges riksbank, Kammarrätten i Jönköping, KI, HSB Riksförbund, Sparbankernas Riksförbund och Sveriges advokatsamfund anser att de begränsningar vid kreditgivning som förslaget tar sikte på ska framgå av lagtexten.
Svenska Bankföreningen anser att Finansinspektionens föreskriftsrätt kommer i konflikt med ramen för myndighetens uppdrag.
Finansbolagens Förening, Företagarna, LO, Mäklarsamfundet och Svenska Bankföreningen anser att orsakerna till – inte effekterna av – ökande skuldsättning ska tas om hand. HSB Riksförbund, Mäklarsamfundet och Sveriges Byggindustrier framhåller att förslaget kan försvåra för unga och i övrigt kapitalsvaga grupper att etablera sig på bostadsmarknaden. Mäklarsamfundet framhåller att det ska stå konsumenterna fritt att avtala om villkor för krediter.
Makrotillsyn är ett område under utveckling. Enligt ESRB-rekommendationen ingår bland makrotillsynspolitikens slutmål att minska uppbyggnaden av systemrisker, dvs. risker för störningar i det finansiella systemet som kan få allvarliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och samhällsekonomin. Alltför hög kredittillväxt och skuldsättningsgrad kan innebära såväl makroekonomiska som finansiella stabilitetsrisker. Sådana finansiella obalanser på kreditmarknaden kan i
förlängningen leda till finansiella kriser, om inga åtgärder vidtas. Även om obalanserna i ett första skede inte direkt skulle hota den finansiella stabiliteten, kan de få betydande effekter på makroekonomin. Verktygen för makrotillsyn bör därmed kunna aktualiseras för att motverka finansiella obalanser på kreditmarknaden som i sin tur kan medföra såväl makroekonomiska som finansiella stabilitetsrisker.
Med hänsyn till det anförda anser regeringen – till skillnad från Fastighetsägarna, Finansbolagens Förening, Företagarna, HSB Riksförbund,
Mäklarsamfundet, Sparbankernas Riksförbund, Svenska Bankföreningen, Sveriges advokatsamfund och Sveriges Byggindustrier – att ett krav på att inte bidra till finansiella obalanser på kreditmarknaden bör införas.
Lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter (bolånelagen) – som i svensk rätt genomför Europaparlamentets och rådets direktiv
Uttrycket ”finansiella obalanser” förekommer i 1 § 3 förordningen med instruktion för Finansinspektionen (se avsnitt 4.2). Uttrycket får tolkas utifrån såväl ett makroekonomiskt som ett finansiellt stabilitetsperspektiv, vars närmare innebörd kan variera över tid. Finansiella obalanser kan utgöras av en utveckling eller ett tillstånd på (hela eller delar) av kreditmarknaden och uppstår som utgångspunkt vid kreditgivning till hushåll och företag. Finansiella obalanser på kreditmarknaden kan t.ex. uppstå i spåren av en alltför stor och hastig ökning av skuldsättningen, som i sin tur skapar finansiella och makroekonomiska stabilitetsrisker. Det kan t.ex. inträffa när högt belånade hushåll – på grund av stigande räntor, fallande hus- och tillgångspriser eller ökad arbetslöshet – tvingas dra ner sin konsumtion kraftigt för att klara av att betala räntor och amorteringar i syfte att behålla sina bostäder. I ett sådant läge kan också alltför många hushåll ha höga skuldkvoter, höga skuldbetalningskvoter, en stor andel lån med rörlig ränta eller en stor andel lån i utländsk valuta. Finansiella obalanser på kreditmarknaden kan också uppstå i företagssektorn, t.ex. – såsom i början av 1990-talet – fastighetssektorn.
I sammanhanget bör framhållas att regeringen förutsätter att Finansinspektionen kommer att beakta sådana bostadskrediter som avses i 4 § fjärde stycket konsumentkreditlagen när inspektionen meddelar föreskrifter om kravet på att företag ska driva sin verksamhet på sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden så att lämnandet av dessa krediter inte omöjliggörs (jfr prop. 2015/16:197 s. 94). De krediter som avses är sådana som till skillnad från en vanlig bostadskredit är uppbyggda så att konsumenten inte betalar amorteringar eller räntor löpande under kredittiden (se samma prop. s. 250). De aktuella krediterna har särdrag som måste beaktas i sammanhanget.
endera parten har rätt att rikta krav på skadestånd mot den andre. Mot den bakgrunden anser regeringen – till skillnad från Kammarrätten i
Jönköping, Finansbolagens Förening och Svensk Hypotekspension AB – att de föreskrifter om kravet på att företag ska driva sin verksamhet på ett sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden som föreslås är av offentligrättslig art. Det innebär att delegering av föreskriftsrätt är möjlig.
att inspektionen ska inhämta regeringens medgivande innan föreskrifterna beslutas. Att regeringens medgivande inhämtas är viktigt, eftersom det innebär en förstärkt möjlighet till demokratiskt ansvarsutkrävande. Finansinspektionens förslag till föreskrifter ska åtföljas av en konsekvensutredning där de närmare effekterna av föreskrifterna beskrivs (se avsnitt 7).
Prop. 2017/18:22: Avsnitt 5.3, Författningskommentar till 1 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, Författningskommentar till 3 c § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, Författningskommentar till 12 b § lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
Regeringens förslag: Sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen och som till konsumenter lämnar krediter som är förenade med panträtt i fast egendom, tomträtt eller bostadsrätt eller liknande rätt, eller som är förenade med motsvarande rätt i byggnad som inte hör till fastighet, ska tillämpa återbetalningsvillkor som är förenliga med en sund amorteringskultur och motverkar alltför hög skuldsättning hos hushållen (amorteringskrav).
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om amorteringskravet.
Svensk Hypotekspension AB anser att krediter som avses i 4 § fjärde stycket konsumentkreditlagen ska undantas från förslaget. Villaägarnas riksförbund anser att förslaget ska kopplas till hela portföljen hos varje enskild kreditgivare.
Skälen för regeringens förslag: Amorteringskravet i 6 kap. 3 b § LBF – som trädde i kraft den 1 maj 2016 – innebär att kreditinstitut som lämnar bolån till enskilda personer ska tillämpa återbetalningsvillkor som är förenliga med en sund amorteringskultur och motverkar alltför hög skuldsättning hos hushåll.
Ett amorteringskrav bör – i likhet med det krav på att inte bidra till finansiella obalanser på kreditmarknaden som föreslås i avsnitt 5.2 – tillämpas också av kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen. Om sådana kreditgivare inte omfattas av förslaget, kan dessa företag vid kreditgivning lämna krediter under andra förutsättningar än de som gäller för kreditinstitut som driver verksamhet enligt LBF. Det kan i sin tur medföra dels ökade makroekonomiska och finansiella stabilitetsrisker i form av en urholkad amorteringskultur, dels snedvridning av konkurrensen på kreditmarknaden.
Ett sådant amorteringskrav bör följa de principer som gäller i fråga om amorteringskravet i 6 kap. 3 b § LBF (se prop. 2015/16:89 s. 11–19). Det innebär t.ex. att innan Finansinspektionen beslutar föreskrifter om ett amorteringskrav för sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen bör regeringens medgivande att besluta föreskrifterna
inhämtas. Regeringen anser i enlighet med det också att det saknas skäl att – som Villaägarnas riksförbund föreslår – koppla kravet till hela portföljen hos varje enskild kreditgivare (se samma prop. s. 13–15).
Det kan finnas skäl att göra undantag från amorteringskravet i vissa fall (se samma prop. s. 18 f.). Eventuella undantag bör dock kunna motiveras av sakliga skäl och bör inte motverka syftet med amorteringskravet. I fråga om de krediter som avses i 4 § fjärde stycket konsumentkreditlagen – och som kan lämnas till äldre personer mot säkerhet i en bostad som de redan äger – gäller dock att dessa inte kan amorteras (se prop. 2015/16:197 s. 68 och 114). Regeringen förutsätter därför att Finansinspektionen kommer att beakta sådana bostadskrediter som avses i 4 § fjärde stycket konsumentkreditlagen när inspektionen meddelar föreskrifter om amorteringskravet så att dessa krediter inte omöjliggörs (se avsnitt 5.2).
Prop. 2017/18:22: Avsnitt Författningskommentar till 12 a § lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
Regeringens förslag: Krav som ställs upp i en offentlig reglering i ett annat land inom EES och som motsvarar amorteringskravet eller kravet på att företag inte ska driva sin verksamhet på ett sätt som gör att de bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden får erkännas i Sverige. När ett sådant krav har erkänts gäller det för den verksamhet som ett svenskt kreditinstitut driver i det landet.
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om erkännande av utländska krav.
Kammarrätten i Jönköping anser att förslaget inte ska gälla krav som ställs upp i utländska föreskrifter på lägre nivå än lag. Finansinspektionen anser att det av förslaget uttryckligen bör framgå att det är begränsat till svenska företags verksamhet utomlands.
Skälen för regeringens förslag: Svenska kreditinstitut får driva verksamhet i andra länder inom EES antingen genom filial eller genom att från Sverige erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att etablera filial (se 5 kap. LBF). Motsvarande gäller för verksamhet i Sverige som drivs av utländska kreditinstitut som hör hemma i andra länder inom EES (se 4 kap. LBF).
Kreditinstitut som driver verksamhet i värdlandet antingen genom filial eller genom att från hemlandet erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att etablera filial ska som utgångspunkt tillämpa föreskrifter som gäller i hemlandet. Samtidigt förutsätts alla aktörer som är verksamma i Sverige – dvs. utländska kreditinstitut som driver verksamhet antingen genom filial i Sverige eller genom att från hemlandet erbjuda och tillhandahålla
processen för hanteringen av sådana notifieringar bör gå till (ESRB/2015/4) vilar på en frivillig reciprocitetsprincip. Mottagarna av en rekommendation kan vara t.ex. en eller flera specifika medlemsstater eller behöriga myndigheter. Rekommendationerna är inte rättsligt bindande men efter utfärdandet ska mottagaren redogöra för hur den följer eller tänker följa denna rekommendation. Om mottagaren inte följer eller inte avser att följa rekommendationen, ska den informera ESRB och ange skälen för det.
Förslaget träffar svenska kreditinstitut och sådana svenska kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen och som driver verksamhet i ett annat land inom EES antingen genom filial eller genom att från Sverige erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att etablera filial och som enligt rörelseregler och, i förekommande fall, regler som genomför ehandelsdirektivet i det landet förutsätts iaktta utländska krav som motsvarar amorteringskravet eller kravet på att de ska driva sin verksamhet på ett sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden.
Regeringen anser att det saknas skäl att – såsom Kammarrätten i
Jönköping föreslår – begränsa förslaget till utländska krav som ställs upp på lagnivå.
Prop. 2017/18:137: Avsnitt 7
Prop. 2017/18:22: Avsnitt Författningskommentar till 3 d § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, Författningskommentar till 12 c § lagen (2016:1024) om verksamhet med bostadskrediter
Flera åtgärder har vidtagits när det gäller hushållens skuldsättning, framför allt i fråga om bolån som motsvarar ca 80 procent av hushållens skuldsättning. År 2010 infördes ett bolånetak. Det har inneburit att antalet hushåll som tecknar bolån med högre belåningsgrad än 85 procent har minskat kraftigt. Hushållens totala skulder har trots detta fortsatt att växa i en takt som är högre än både tillväxttakten i disponibla inkomster och i BNP. För att motverka makroekonomiska och finansiella stabilitetsrisker infördes 2016 ett amorteringskrav. Amorteringskravet – som tillämpas av kreditinstitut – syftar till att stärka hushållens motståndskraft mot ekonomiska störningar.
Förslaget om ett krav på att bl.a. kreditinstitut ska driva sin verksamhet på ett sådant sätt att de inte bidrar till finansiella obalanser på kreditmarknaden – och de verktyg för makrotillsyn som kan införas i enlighet med det – innebär att Finansinspektionen ges stort utrymme att motverka finansiella obalanser på kreditmarknaden. Verktyg för makrotillsyn kan vid behov införas skyndsamt och enligt ett i förhand bestämt förfarande.
Fastighetsägarna efterlyser en analys av hur förslaget ska vägas mot andra samhällsviktiga intressen. Boverket och Sveriges Byggindustrier efterlyser en analys av förslagets effekter på bostadsbyggande och bostadsmarknaden. Den främsta anledningen till att finanskrisen 2008 och 2009 var så skadlig för realekonomin i de mest berörda länderna var den stora skulduppbyggnad som hade skett, framför allt hos hushåll samt i bygg- och fastighetssektorerna. De verktyg för makrotillsyn som kan införas enligt förslagen hade kunnat motverka dessa obalanser om de berörda myndigheterna i de länderna hade haft tillgång till dem.
Samtidigt kunde det ha lett till minskat utbud och efterfrågan av krediter eller ökade kostnader för viss typ av kreditgivning. På ett samhällsekonomiskt plan finns ett värde i att utbudet av krediter som kan medföra makroekonomiska och finansiella stabilitetsrisker begränsas. Förslaget kan leda till att kreditmarknaden blir mer motståndskraftig mot störningar och mer långsiktigt uthållig. När ett verktyg för makrotillsyn enligt förslaget övervägs, utformas eller kalibreras behöver såväl de risker som det aktuella verktyget motverkar som de kostnader som verktyget kan medföra för kreditgivare och kredittagare beaktas. Olika slag av verktyg för makrotillsyn kan i sin tur minska kredittillväxten, vilket i sin tur kan dämpa tillväxttakten i ekonomin och öka arbetslösheten. Verktyg för makrotillsyn när det gäller bolån kan dessutom leda till minskad rörlighet på bostadsmarknaden, om verktygen medför att hushåll möter krav eller restriktioner som gör att de skjuter upp eller avstår från att flytta, vilket i sin tur också kan dämpa tillväxttakten i ekonomin och öka arbetslösheten. Minskad rörlighet på bostadsmarknaden skulle i sin tur kunna försvåra inträde på bostadsmarknaden för potentiella bostadsköpare, eftersom minskad rörlighet innebär lägre omsättning och därmed minskat utbud av bostäder till försäljning på marknaden. De negativa samhällsekonomiska effekter som kan uppstå som ett resultat av att ett verktyg för makrotillsyn införs måste emellertid vägas mot de risker som kan uppstå om finansiella obalanser på kreditmarknaden tillåts växa obehindrat. Dessa effekter kan dessutom mildras genom att verktyg för makrotillsyn utformas och kalibreras på ett sätt som innebär att effekterna på den ekonomiska
Förslaget om att ett amorteringskrav ska tillämpas av sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen – och de verktyg för makrotillsyn som kan införas enligt det förslaget – kan medföra minskad kreditgivning och lägre intäkter för företagen. Samtidigt minskar de risker som är förknippade kreditgivning (kreditrisker och kreditförluster).
Förslaget kan medföra ökade kostnader för kreditgivning, dels i form av engångskostnader för utbildning av personal och förändringar av rutiner och datasystem för kreditgivning, dels i form av löpande kostnader för t.ex. ökad administration vid varje enskilt kreditbeslut. Förslaget är en rambestämmelse vilket innebär att det inte är möjligt att med precision beräkna storleken på de kostnadsökningar förslaget kan medföra.
Finansinspektionens beslut om ingripande kan överklagas till allmän förvaltningsdomstol. Samtidigt kan den förväntade måltillströmningen på grund av förslagen antas vara mycket begränsad. De merkostnader som förslagen kan ge upphov till hanteras inom befintliga ekonomiska ramar för domstolarna.
I linje med Lagrådets förslag bör det framhållas att 6 kap. 3 c § utgör en självständig grund för ingripande enligt 15 kap. (se avsnitt 5).
Bestämmelsen i 6 kap. 3 c § och föreskrifter som har meddelats med stöd av bemyndigandet till den bestämmelsen (16 kap. 1 § 4) träffas av den med bestämmelsen avsedda ingripandegrunden, vilket inte är fallet med 6 kap. 3 d § eller föreskrifter som har meddelats med stöd av bemyndigandet till den bestämmelsen (16 kap. 1 § 5).
Paragrafen, som är ny, motsvarar 6 kap. 3 d § LBF.
I linje med Lagrådets förslag bör det framhållas att 4 kap. 12 a och 12 b §§ utgör självständiga grunder för ingripande enligt 6 kap. (se avsnitt 5). Avsikten är att ingripande ska kunna ske även om Finansinspektionen inte har meddelat föreskrifter. Bestämmelsen i 4 kap. 12 c § utgör dock inte en självständig ingripandegrund.
12. vilka upplysningar ett kreditinstitut och sådana utländska kreditinstitut som inrättat filial i Sverige ska lämna till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet,
om ytterligare verktyg för makrotillsyn
(CON/2017/14)
Den 22 februari 2017 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Finansdepartementet om
ett yttrande över ett lagförslag om delegering av behörigheter från riksdagen och regeringen till
Finansinspektionen för att genomföra ytterligare verktyg för makrotillsyn (nedan kallat förslaget).
ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget om Europeiska
unionens funktionssätt och artikel 2.1 sjätte strecksatsen i rådets beslut 98/415/EG1, eftersom förslaget
innehåller regler som gäller finansiella institut som har en påtaglig inverkan på de finansiella institutens
och marknadernas stabilitet. I enlighet med artikel 17.5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska
centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.
1.1 Det övergripande syftet med förslaget är att motverka en alltför hög skuldsättning hos hushållen
samt makroekonomiska och finansiella risker på de svenska kreditmarknaderna. I detta hänseende
kompletterar och förstärker förslaget det existerande ramverket för makrotillsyn för vilket Finans-
inspektionen är den behöriga tillsynsmyndigheten2. I förslaget stadgas att kreditinstitut som
bedriver verksamhet enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse3 och kreditgivare som bedriver
verksamhet enligt lagen om verksamhet med bostadskrediter (bolånelagen)4 i sin verksamhet inte
ska bidra till att det uppstår finansiella obalanser på kreditmarknaden.
1.2 För att följa bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/17/EU5, vilket i Sverige
genomförts i bolånelagen, stadgar förslaget att sådana kreditgivare som driver verksamhet enligt
bolånelagen måste tillämpa återbetalningsvillkor som är förenliga med en sund amorteringskultur
och motverkar en alltför hög skuldsättning hos hushållen. Härigenom kommer de amorteringskrav
som gäller för kreditgivare som driver verksamhet enligt bolånelagen att bli jämförbara med de
Rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998 om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken
rörande förslag till rättsregler (EGT L 189, 3.7.1998, s. 42).
§ 1 punkt 3 i förordning (2009:93) med instruktion för Finansinspektionen.
SFS 2004:297.
SFS 2016:1024.
bostadsfastighet och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2013/36/EU och förordning (EU) nr 1093/2010.
amorteringskrav som gäller för kreditinstitut som driver verksamhet enligt lagen om bank- och
1.3 Enligt förslaget ges Finansinspektionen behörighet att införa ytterligare verktyg för makrotillsyn för
att motverka makroekonomiska och finansiella stabilitetsrisker i Sverige. Denna behörighet för
Finansinspektionen, att införa ytterligare verktyg för makrotillsyn, kombineras med kravet att
Finansinspektionen måste inhämta regeringens medgivande innan föreskrifter om verktyg för
makrotillsyn träder i kraft6.
1.4 Dessutom stadgar lagförslaget att Finansinspektionen får erkänna krav som uppställs i offentlig
reglering i en annan EU-medlemsstat som motsvarar det svenska amorteringskravet eller kravet på
att inte bidra till finansiella obalanser på kreditmarknaden. Möjligheten att erkänna krav som
uppställs i andra medlemsstater kommer att påverka svenska kreditinstitut och kreditgivare som
bedriver verksamhet i dessa andra medlemsstater antingen genom en filial eller genom att från
Sverige erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att etablera en filial. Genom att erkänna sådana
krav, som svenska kreditinstitut och kreditgivare kan bryta mot, får Finansinspektionen möjlighet att
meddela varningar, förelägganden och i allvarliga fall dra in kreditinstitutets eller kreditgivarens
2.1 ECB noterar att de svenska hushållens skuldsättning har stigit i snabb takt under de senaste åren.
Mot bakgrund av detta välkomnar ECB förslagets huvudsyfte att motverka en alltför hög skuld-
sättning hos hushållen samt makroekonomiska och finansiella risker på de svenska
kreditmarknaderna, och att detta görs genom lagen om bank- och finansieringsrörelse
samt bolåne-
lagen. Detta tillvägagångssätt minskar risken för regelarbitrage mellan kreditinstitut som bedriver
verksamhet enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse och kreditgivare som bedriver sin verk-
samhet enligt bolånelagen. ECB välkomnar också att Finansinspektionen ges möjligheten att införa
ytterligare verktyg för makrotillsyn, t.ex. att begränsa bolånens storlek i förhållande till
hushållsinkomsten eller intjänandeförmågan, belåningsgraden, räntebindningstider samt storleken
på lån i utländsk valuta7.
2.2 ECB välkomnar möjligheten att erkänna krav som uppställs i offentlig reglering i andra
medlemsstater som motsvarar det svenska amorteringskravet eller kravet på att inte bidra till
finansiella obalanser på kreditmarknaden för att motverka alltför hög skuldsättning hos hushållen
och finansiella obalanser utomlands, förorsakade av svenska kreditinstitut eller kreditgivare.
2.3 ECB avstår från att kommentera de möjliga institutionella konsekvenserna för Finansinspektionens
operationella oberoende, i egenskap av behörig tillsynsmyndighet som hanterar frågor som rör
Kravet att en behörig myndighet i förväg måste inhämta regeringens medgivande gäller vanligtvis när en förslag till
förordning kan medföra i avsevärda kostnader för staten, en kommun eller ett län pga. av en allmänt tillämplig
förordning (förordning (2014:570) om regeringens medgivande till beslut om vissa föreskrifter).
Detta är i linje med ECB-rådets uttalande om makrotillsyn den 15 december 2016 där ECB efterlyser ett
genomförande av regelverket avseende låntagarbaserade åtgärder, se
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2016/html/pr161215_1.en.html
makrotillsyn, som kan uppstå utifrån kravet att Finansinspektionen kan behöva inhämta
regeringens medgivande innan föreskrifter om verktyg för makrotillsyn träder i kraft8.
Se punkt 2.2 i ECB:s yttrande CON/2016/18.
Om ett kreditinstitut underlåter att i tid lämna de upplysningar som föreskrivits med stöd av 16 kap. 1 § första stycket 12, får Finansinspektionen besluta att institutet ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor
4. vilka åtgärder som ett kreditinstitut ska vidta för att uppfylla de
1 Senaste lydelse 2015:1029. 2 Senaste lydelse 2017:231. 3 Senaste lydelse 2016:346.
krav på soliditet och likviditet, riskhantering, genomlysning, system för hantering av uppgifter om insättare och deras insättningar, amortering, sundhet, att inte bidra till finansiella obalanser på kreditmarknaden samt riktlinjer och instruktioner som avses i 6 kap. 1–5 §§,
1. lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansierings- rörelse,
2. lag om ändring i lagen (2016:1024) om verksamhet med bostads- krediter.

References: § 5
 § 4
 § 3
 § 3
 § 4
 § 5

§ 1