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José Manuel Naranjo Álvarez
3 Contenido 5 Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa Visión, Misión, Valores, Objetivo General Composición Institucional 7 Carta del Presidente del Consejo de Administración 9 Consejo de Administración 9 Principales Ejecutivos 10 Informe del Consejo de Administración Planes de la Sociedad para el Año Acciones y Logros 14 Perspectivas para el Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 (Con el Informe de los Auditores Externos) Anexo 1 Estado de Provisiones Regulares y Automáticas 31 de diciembre de 2013 y 2012 Anexo 2 Estados de la Cartera de Inversiones 31 de diciembre de 2013 y 2012 Anexo 3 Estados de Cartera de Inversiones Administrada y Cartera en Custodia de 2013 y
5 Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa es una sociedad constituida y organizada bajo las leyes de la República Dominicana, cuyo objeto social es la intermediación de valores de oferta pública en los mercados bursátil y extrabursátil, por cuenta propia y de terceros, para lo cual está autorizada a operar dentro del mercado de valores y productos, conforme lo indica su inscripción en el Registro del Mercado de Valores y Productos bajo el No. SVPB-013, expedido por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa es miembro de la Bolsa de Valores de la República Dominicana con el registro número PB-024. Visión Ser el Puesto de Bolsa líder del mercado de valores dominicano, generando bienestar colectivo. Misión Ofrecer productos y servicios de intermediación de valores que satisfagan las necesidades de inversión y financiamiento de nuestros clientes, a través de un personal altamente calificado y una infraestructura tecnológica apropiada, que permitan lograr altos niveles de rentabilidad y crear valor a nuestros relacionados. Valores Compromiso, honestidad y Lealtad. 5
6 Objetivo General Inversiones & Reservas, S.A. - Puesto de Bolsa, es una sociedad constituida y organizada bajo las leyes de la República Dominicana, que tiene como objeto el realizar, de forma habitual, actividades de intermediación de valores objeto de oferta pública en los mercados bursátil y extrabursátil, acorde a la regulación del mercado de valores. Composición Institucional La estructura básica de Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa, está compuesta por un organigrama que parte, de forma principal, por lo establecido en la Ley de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada, No , y sus modificaciones, así como lo dispuesto por los Estatutos Sociales de la empresa. En ese sentido, la dirección y administración de la empresa estará a cargo de los órganos siguientes: a. Asamblea General de Accionistas b. Consejo de Administración c. Comité de Riesgos, Inversiones y Emisiones d. Comité de Cumplimiento e. Gerencia General f. Los demás funcionarios designados por la Asamblea General de Accionistas o por el Consejo de Administración. 6
7 Carta del Presidente del Consejo de Administración Enrique A. Ramírez Paniagua. Me complace presentar la Memoria Anual de Inversiones & Reservas - Puesto de Bolsa, durante el ejercicio fiscal del año 2013, período en el cual la institución solicitó a la Superintendencia de Valores el levantamiento del cese voluntario de operaciones. El consejo de administración tomó esta decisión, consciente del rol que Inversiones & Reservas - Puesto de Bolsa está llamado a desempeñar en el fortalecimiento del Grupo Financiero más grande del país, y que es un auténtico patrimonio del pueblo dominicano. Esta nueva etapa de Inversiones & Reservas - Puesto de Bolsa está cimentada en una filosofía dinámica y competitiva basada en los valores de honestidad, compromiso y lealtad; y centrada en el logro de metas más altas. Una filosofía que distingue a las empresas de éxito como la nuestra. En este contexto, hemos diseñado una estrategia novedosa dirigida a fomentar el desarrollo económico, sustentado en eficaces servicios bursátiles, en apego a las directrices del prestigioso Grupo Reservas. Queremos destacar el apoyo de nuestros accionistas, evidenciado en el aumento del capital suscrito 7
8 y pagado ascendente a la suma de RD$100 millones, más las reservas legales. Este nuevo nivel de capital permite que Inversiones & Reservas - Puesto de Bolsa se enmarque dentro del Rango Patrimonial de Actividades Universales de Intermediación, Corretaje y por cuenta Propia. De esta manera, ofrecemos servicios y productos que satisfacen las necesidades de financiamiento e inversión de nuestros apreciados clientes. Hemos realizado significativas innovaciones en nuestra infraestructura física e informática, haciéndola más moderna y vanguardista, con un estándar de eficiencia y calidad de clase mundial. A su vez, contamos con un personal altamente calificado, del cual estamos confiados que cumplirá con los objetivos financieros y estratégicos establecidos. Estamos seguros que Inversiones & Reservas contribuirá a consolidar la posición de liderazgo del Grupo Reservas, en esta nueva rama de negocios que es fundamental en el desarrollo de las economías más avanzadas de la sociedad contemporánea. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa 8
9 Consejo de Administración Enrique A. Ramirez Paniagua Presidente Luis Eduardo Rojas de Peña Vicepresidente Seguros Banreservas, S. A., Representada por Juan Osiris Mota Pacheco Tesorero Patricia E. Bisonó José Secretaria Tenedora Banreservas, S. A., Representada por Enrique A. Ramírez Paniagua, que a su vez está representado por Nelson Guerrero Castellanos Vocal Andrés Guerrero Vocal Principales ejecutivos Manuel Castillo Gerente General Juan Gabriel Guzmán Jiménez Director de Tesorería Oscar Saladín Perrota Gerente de Negocios Jordan de los Santos Gerente de Tesorería (Head Trader) Elizabeth María Acevedo Fermín Gerente de Operaciones Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad Birmania Minyety Sánchez Oficial de Cumplimiento Josefina A. Abreu Yarull Vocal 9
10 Informe del Consejo de Administración En nombre del consejo de administración de Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa, les extiendo una cordial bienvenida a esta Asamblea General Ordinaria Anual que se celebra con el propósito de someter a su consideración y de acuerdo al artículo 42.1 de nuestros estatutos sociales, el informe de gestión anual correspondiente al ejercicio fiscal del período terminado al 31 de diciembre de 2013, conforme lo establecen las disposiciones estatutarias, la Ley de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada, No , modificada por la Ley No , la Ley que regula el Mercado de Valores en la República Dominicana y su reglamento de Aplicación No El año 2013 estuvo marcado por importantes decisiones, siendo la principal la reactivación de la sociedad, proceso que culmina con el levantamiento del cese voluntario por parte de la Superintendencia de Valores mediante la Resolución R-SIV PB de fecha 09 de julio de El capital autorizado de la sociedad fue incrementado a RD$100 millones, el cual fue suscrito y pagado en su totalidad, con la finalidad de que la misma se ubicará dentro del Rango Patrimonial de Actividades Universales de Intermediación, Corretaje y por cuenta Propia. El primer semestre del año 2013 estuvo caracterizado por un bajo crecimiento del PIB. Como consecuencia de lo anterior, el Banco Central de la República Dominicana redujo la Tasa de Política Monetaria de 5% a 4.25%, liberó 20 mil millones de pesos del encaje legal y derogó el impuesto del 1% a los activos productivos de la banca. En otro orden, en el año 2013 el mercado de valores siguió creciendo, prueba de lo cual constituye el volumen de operaciones bursátiles alcanzado, ascendente a la suma de RD$16,8 mil millones. De igual manera, se destaca el rol desempeñado por la Superintendencia de Valores para el fiel cumplimiento de la regulación vigente por 10
11 parte de todos los participantes del mercado, lo que contribuye a la transparencia y fortalecimiento del mercado de valores dominicano. Cabe destacar que la empresa cerró el año 2013 con un total de activos ascendente a la suma de RD$111 millones, con un patrimonio total de RD$110 millones. Planes de la Sociedad para el Año 2014 Los planes de la empresa emanan de su visión de ser el puesto de bolsa líder del mercado de valores dominicano, generando bienestar colectivo, de la cual se desprende su misión de ofrecer productos y servicios de intermediación de valores que satisfagan las necesidades de inversión y financiamiento de los clientes, a través de un personal altamente calificado y una infraestructura tecnológica apropiada, que permitan lograr altos niveles de rentabilidad y crear valor a nuestros relacionados. Todo lo anterior apegado a los valores que guían a la sociedad, los cuales son compromiso, honestidad y lealtad. Inversiones & Reservas está conformado por un equipo de ejecutivos con experiencia en el mercado de valores, lo cual le permitirá ser un eficiente y moderno gestor de inversiones de sus clientes. En este sentido, queremos expresar en nombre del consejo de administración nuestra gratitud por la confianza depositada, y a la vez destacar los aportes y colaboración de cada uno sus miembros. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa 11
12 Acciones y Logros Adecuación de los estatutos sociales de la Sociedad a las disposiciones de la Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidades Limitada No ; Levantamiento del cese voluntario de operaciones de la sociedad por parte de la Superintendencia de Valores mediante Resolución Única No. R-SIV PB de fecha 09 de julio de 2013; Aumento del capital social autorizado a RD$100 millones; Nueva composición del cuerpo de accionistas; Suscripción y pago de la totalidad de las acciones emitidas con cargo al capital social autorizado; Nueva composición del consejo de administración; 12
13 Designación de los principales ejecutivos; Preparación y aprobación de los Manuales de Políticas y Normas que rigen la sociedad; Contratación de servicios con BLOOMBERG FINANCE, LP; Contratación de los servicios de Agente de Depósito con Depósito Centralizado de Valores CEVALDOM; Firma del contrato de adhesión al sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) con Banco Central de la República Dominicana; Certificación de la Superintendencia de Valores (SIV) que la sociedad se enmarca dentro del Rango Patrimonial de Actividades Universales de Intermediación, Corretaje y por cuenta Propia. 13
14 Perspectivas para el 2014 Las perspectivas de Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa para el año 2014 están apegadas al cumplimiento de los objetivos financieros y estratégicos establecidos. En el aspecto estratégico, nuestro mapa de navegación nos lleva por la ruta del segmento de clientes no profesionales del Mercado de Valores, dentro del cual Inversiones & Reservas está llamada a ocupar la primera posición, fortaleciendo a su vez el liderazgo del Grupo Reservas en las diferentes áreas del sector financiero nacional. En este sentido, nuestro esfuerzo está enfocado en aumentar la penetración de mercado, medida a través de: Las Cuentas de Corretaje Bursátil activas; La Cuenta de Encargos de Confianza, donde se contabilizan los valores mantenidos por nuestros clientes en cuentas de valores abiertas y manejadas por Inversiones y Reservas; La cantidad anual de operaciones pactadas y liquidadas. Del lado financiero, nuestro esfuerzo está enfocado en sobrepasar las utilidades netas contempladas en el presupuesto de ingresos y gastos del 2014, y consecuentemente obtener un retorno sobre el patrimonio de nuestros accionistas superior al 50% 14
17 Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes)
19 KPMG Dominicana Teléfono (809) RNC Acrópolis Center, Suite 1500 Telefax (809) Ave. Winston Churchill Internet www-kpmg.com.do Apartado Postal 1467 Santo Domingo, República Dominicana Informe de los Auditores Independientes A los Accionistas y el Consejo de Administración de Inversiones & Reservas, S. A.: Hemos auditado los estados financieros - base regulada que se acompañan de Inversiones & Reservas, S. A. (la Compañía o el Puesto de Bolsa), los cuales comprenden el balance general - base regulada al 31 de diciembre de 2013, el estado de resultados - base regulada, el estado de cambios en el patrimonio - base regulada y el estado de flujos de efectivo - base regulada por el año terminado en esa fecha y las notas, las cuales comprenden un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros - base regulada de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la administración determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros - base regulada con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el propósito de diseñar procedimientos de 19
20 auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros - base regulada antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Inversiones & Reservas, S. A. al 31 de diciembre de 2013, su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, según se describe en la nota a los estados financieros - base regulada que se acompañan. Asunto de Énfasis Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención a la nota a los estados financieros - base regulada, en la cual se indica que la Compañía realiza transacciones importantes con entes relacionados. Otros Asuntos Los estados financieros - base regulada que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general - base regulada y los estados de resultados - base regulada, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo - base regulada y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros básicos de la Compañía considerados en su conjunto. La información incluida en los Anexos I, II y III, se presenta con propósito de análisis adicional en los estados financieros - base regulada y no para presentar la situación financiera y los resultados de operaciones de la Compañía. La información ha sido objeto de los procedimientos de auditoría aplicados a los estados financieros básicos y en nuestra opinión, se presentan razonablemente en todos sus aspectos importantes con relación a los estados financieros básicos considerados en conjunto. 25 de marzo de 2014 Santo Domingo, República Dominicana 20
21 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) ACTIVOS DISPONIBILIDADES EFECTIVO (notas 4.4.5, y ) 103,436, , DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRÉSTAMOS (AAyP) DEL PAÍS 103,436, , (Provisiones Regulares - Depósitos a la Vista en Bancos y Asociaciones de Ahorros y Préstamo (AAyP) del País) DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR (BANCO EXTERIOR) (PROVISIONES REGULARES - DEPOSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR) INVERSIONES (nota 4.4.6) INVERSIONES EN TÍTULOS Y VALORES DE DEUDA PORTAFOLIO DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD T (Provisiones - Portafolio de títulos valores de deuda para comercialización - portafolio TVD T ) PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA DISPONIBLE PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD PIC (Provisiones - Portafolio de títulos valores de deuda para comercialización - portafolio TVD -PIC-) PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I (Provisiones - Portafolio de inversión en títulos valores de deuda mantenidos hasta el vencimiento - portafolio TVD I ) INVERSIONES EN ACCIONES PORTAFOLIO DE ACCIONES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES T (Provisiones - Portafolio de acciones para comercialización - Portafolio de Acciones T ) PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN ACCIONES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES PIC (Provisiones - Portafolio de inversión en acciones disponibles para comercialización - Portafolio de Acciones PIC ) INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) OTRAS INVERSIONES - OBLIGACIONES NO NEGOCIABLES EMITIDAS POR EL BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DOMINICANA (BCRD), DEPÓSITOS Y COLOCACIONES OTRAS INVERSIONES - OBLIGACIONES NOMINATIVAS EMITIDAS POR BANCOS DEL PAÍS, DEPÓSITO Y COLOCACIONES (PROVISIONES - INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES OTRAS INVERSIONES) DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (PROVISIONES - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO (PROVISIONES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO)
22 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA (Provisiones activos financieros Indexados a Títulos Valores de Deuda) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES Activos financieros Indexados a acciones (Provisiones activos financieros Indexados a acciones) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES Activos Financieros Indexados a Otros Valores (Provisiones activos financieros Indexados a otros valores) ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO PRÉSTAMOS DE MARGEN (Provisiones - Préstamo de Margen) PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Préstamos De Dinero Con Riesgo De Crédito Directo No Autorizado Por La Superintendencia De Valores (Régimen de Provisión Automática del 100% - Préstamos de Dinero Con Riesgo De Crédito Directo No Autorizado Por Superintendencia De Valores) PAGOS REALIZADOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA Y VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LIQUIDADAS INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES (Provisiones - Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades) RENDIMIENTOS POR COBRAR POR INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización - Portafolio TVD T (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD T ) RENDIMIENTO POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD PIC (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización - Portafolio TVD PIC ) RENDIMIENTO POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I )
23 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) RENDIMIENTOS POR COBRAR - INVERSIONES EN ACCIONES RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Acciones para Comercialización Portafolio de Acciones T ) (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones T ) RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Inversión en Acciones 0 0 Disponible para Comercialización - Portafolio de Acciones PIC (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Comercialización - Portafolio de Acciones PIC ) INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) Rendimientos Por Cobrar - Otras Inversiones) RENDIMIENTOS POR COBRAR - Otras inversiones - Obligaciones no negociables emitidas por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD), depósitos y colocaciones RENDIMIENTOS POR COBRAR - Otras inversiones obligaciones nominativas emitidas por bancos del país, depósitos y colocaciones (Provisiones - RENDIMIENTOS POR COBRAR - Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) RENDIMIENTOS POR COBRAR - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA) Rendimientos Por Cobrar - Depósitos Y Títulos Valores De Disponibilidad Restringida) (Provisiones Regulares - Rendimientos Y DIVIDENDOS por Cobrar - DEPÓSITOS Y TV Cedidos en Garantía de Disponibilidad Restringida) RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN (PROVISIONES - RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la SIV (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la Superintendencia de Valores)
24 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO) RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN (RIESGO DE CREDITO DIRECTO) (PROVISIONES - RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la SIV (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la Superintendencia de Valores) HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR Honorarios y Comisiones por Cobrar Otras comisiones y honorarios profesionales por cobrar relativas al mercado de valores (otras comisiones y honorarios) (PROVISIONES REGULARES - PARA HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR RELATIVA AL MERCADO DE VALORES) INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA Intereses Compensatorios Por Cobrar Devengados en Depósitos de Garantía (PROVISIONES REGULARES - INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR - DEPOSITOS REALIZADOS POR LAS INSTITUCIONES PARA FINES DE GARANTÍA) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (nota 4.4.8) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES 1,083,300 1,083, INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 1,083,300 1,083, (Provisiones Regulares - Portafolio de Inversiones Permanentes en Acciones) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN SUCURSALES Inversiones Permanentes en sucursales (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN SUCURSALES) (BIENES REALIZABLES) (BIENES DE USO) (nota 4.4.9) 5,418, (OTROS ACTIVOS) (notas y ) 1,080, ,555 Total Activo 111,019,296 2,238, CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS ENCARGOS DE CONFIANZA DEUDORES OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
25 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) PASIVOS 862, , OBLIGACIONES A LA VISTA MONTOS POR ENTREGAR AL EMISOR POR CONCEPTO DE COLOCACIÓN PRIMARIA DE TÍTULOS VALORES SOBREGIROS EN BANCOS DEL PAÍS Y BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LÍQUIDOS PAGOS RECIBIDOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADOS PENDIENTES POR LIQUIDAR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MENOR O IGUAL A 365 DÍAS (TVD EMITIDOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS) TITULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PUBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MAYOR A 365 DÍAS (TVD EMITIDOS - TENOR MAYOR A 365 DÍAS) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAÍS - BANCOS DEL PAÍS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR - BANCOS DEL EXTERIOR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS MAYOR A 365 DÍAS OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTOS DE MARGEN OBLIGACIONES FINANCIERAS POR INCUMPLIMIENTO DE OPERACIONES DE COMPRA VENTADE ACTIVOS FINANCIEROS Y/O DIVISAS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA DE ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES OTROS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTRO PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES
26 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES A LA VISTA INTERESES POR PAGAR POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS INTERESES COMPENSATORIOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA INTERESES POR PAGAR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL HONORARIOS Y COMISIONES POR PAGAR ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (nota ) 862, , OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 Total Pasivos 862, ,825 INTERESES MINORITARIOS 0 0 GESTIÓN OPERATIVA (4,709,878) (3,291,588) 26
27 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) PATRIMONIO (nota ) CAPITAL SOCIAL 100,000,000 6,000, ACTUALIZACION DEL CAPITAL SOCIAL Y DE LA CORRECCION INICIAL MONETARIA APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL LEY DE MERCADO DE VALORES 20,220,184 1,420, AJUSTES AL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADOS ACUMULADOS DISTRIBUIBLES RESULTADOS ACUMULADOS NO DISTRIBUIBLES (10,063,866) (5,353,988) VARIACION NETA EN EL PATRIMONIO POR CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS INCREMENTO EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS (REDUCCIÓN EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACION Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN (R.E.I.) (ACCIONES EN TESORERÍA) (Acciones en Tesorería) 0 0 Total Patrimonio 110,156,318 2,066,196 Total Pasivo y Patrimonio 111,019,296 2,238,021 Las notas en las páginas 1 a la 17 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Enrique A. Ramírez Paniagua Manuel Castillo Luís R. Espinal Presidente Gerente General Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad 27
28 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) INGRESOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RENDIMIENTO POR DISPONIBILIDADES RENDIMIENTO POR INVERSIONES Rendimiento por Inversiones en Títulos Valores de Deuda Rendimiento por Dividendos en Acciones Rendimiento por Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) Rendimiento y Dividendos por Depósitos y Títulos Valores (TV) de Disponibilidad Restringida RENDIMIENTO POR ACTIVOS y PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES RENDIMIENTO POR ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES Rendimientos por pasivos financieros indexados a Valores Rendimiento por Préstamo de Dinero con Riesgo de Crédito Directo Rendimiento por Préstamos de Margen Rendimiento por Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo no autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 0 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS GASTOS POR OBLIGACIONES A LA VISTA GASTOS POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIG. SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS GASTOS POR PASIVOS Y ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 Total Gastos Financieros 0 0 MARGEN FINANCIERO BRUTO
29 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) DISMINUCION DE PROVISIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - DISPONIBILIDADES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INVERSIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - BIENES REALIZABLES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - OTROS ACTIVOS 0 0 Total Disminución de Provisiones GASTOS POR PROVISIONES GASTOS POR PROVISIONES - DISPONIBILIDADES GASTOS POR PROVISIONES - INVERSIONES GASTOS POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTOS POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO GASTOS POR PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR GASTOS POR PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GASTOS POR PROVISIONES - BIENES REALIZABLES GASTOS POR PROVISIONES - OTROS ACTIVOS 0 0 Total Gastos de Provisiones 0 0 MARGEN FINANCIERO NETO (MARGEN FINANCIERO BRUTO + TOTAL DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - TOTAL GASTOS DE PROVISIÓN)
30 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) OTROS INGRESOS OPERATIVOS 0 79, INGRESOS POR HONORARIOS Y COMISIONES INGRESO POR INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA GANANCIAS EN CAMBIO GANANCIAS EN ACTIVOS FINANCIEROS INGRESOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GANANCIAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO GANANCIAS POR BIENES REALIZABLES OTROS INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 0 79,652 Total Otros Ingresos Operativos 0 79, OTROS GASTOS OPERATIVOS (notas y ) GASTOS POR HONORARIOS Y COMISIONES 586 2, GASTOS POR INTERESES COMPENSATORIOS POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PÉRDIDAS EN CAMBIO PÉRDIDAS EN ACTIVOS FINANCIEROS GASTOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES PÉRDIDAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO OTROS GASTOS OPERATIVOS VARIOS 1,200, ,000 Total Otros Gastos Operativos 1,200, ,036 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN (1,200,586) (552,384) GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (notas y ) 3,455,104 2,739,204 MARGEN OPERATIVO NETO (4,655,690) (3,291,588) INGRESOS EXTRAORDINARIOS GASTOS EXTRAORDINARIOS 0 0 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO (4,655,690) (3,291,588) IMPUESTO SOBRE LA RENTA (nota ) 54,188 0 RESULTADO NETO (4,709,878) (3,291,588) GANANCIA MONETARIA DEL EJERCICIO PÉRDIDA MONETARIA DEL EJERCICIO 0 0 Las notas en las páginas 1 a la 17 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Enrique A. Ramírez Paniagua Manuel Castillo Luís R. Espinal Presidente Gerente General Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad 30
31 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) Resultados Capital Reserva Legal Reservas Acumulados Total Social Obligatoria de Capital Distribuibles Patrimonio Saldos al 31 de diciembre de ,000,000 1,200, ,184 (2,062,400) 5,357,784 Asignación de utilidades (3,291,588) (3,291,588) Saldos al 31 de diciembre de ,000,000 1,200, ,184 (5,353,988) 2,066,196 Asignación de utilidades (4,709,878) (4,709,878) Aumento de capital social y reserva legal obligatoria (nota ) 94,000,000 18,800, ,800,000 Saldos al 31 de diciembre de ,000,000 20,000, ,184 (10,063,866) 110,156,318 Las notas en las páginas 1 a la 17 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Enrique A. Ramírez Paniagua Manuel Castillo Luís R. Espinal Presidente Gerente General Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad 31
32 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) Flujos de Efectivo de Actividades de Operación: Resultado Neto del Ejercicio (4,709,878) (3,291,588) Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto por las operaciones: 0 0 Impuestos sobre la Renta Diferido 0 0 Variación Neta de Provisiones por Inversiones 0 0 Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros Indexados a Valores 0 0 Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros con Riesgo de Crédito Directo 0 0 Variación Neta de Provisiones por Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar 0 0 Variación Neta de Provisiones por Portafolio de Inversiones Permanentes en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales 0 0 Variación Neta de Provisiones por Bienes Realizables Variación Neta de Provisiones por Otros Activos (204,080) 0 Variación Neta de Depreciación y Amortizaciones Acumuladas 0 0 Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda para Negociar - Portafolio TVD T 0 0 Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones para Negociar - Portafolio Acciones T 0 0 Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar Bruto 0 0 Variación Neta de Otros Activos Brutos Variación Neta de Depósitos en Efectivo Recibidos en Garantía Brutos 0 0 Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Pagar 0 0 Variación Neta de Otros Pasivos 691,153 (182,763) Efectivo neto usado en las Actividades Operacionales (4,222,805) (3,474,351) Flujos de Efectivo de Actividades de Financiamiento Variación Neta Obligaciones a la Vista 0 0 Variación Neta Títulos Valores de Deuda Objeto de Oferta Pública emitidos por la Entidad 0 0 Variación Neta Obligaciones con Instituciones Financieras 0 0 Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor <= 365 días 0 0 Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor > 365 días 0 0 Variación Neta Obligaciones Financiamientos de Margen 0 0 Variación Neta de Obligaciones por incumplimiento de operaciones de compra-venta de Activos Financieros y/o Divisas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Subordinadas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Convertibles en Capital 0 0 Aportes de Capital 112,800,000 0 Pago de Dividendos 0 0 Efectivo neto Provisto por las Actividades de Financiamiento 112,800,000 0 Continúa 32
33 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada, continuación Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En Pesos Dominicanos RD$) Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor <= 365 días 0 0 Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor > 365 días 0 0 Variación Neta Obligaciones Financiamientos de Margen 0 0 Variación Neta de Obligaciones por incumplimiento de operaciones de compra-venta de Activos Financieros y/o Divisas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Subordinadas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Convertibles en Capital 0 0 Aportes de Capital 0 0 Pago de Dividendos 0 0 Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de financiamiento 0 0 Flujos de efectivo de Actividades de Inversión: Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda Disponibles para Comercialización - Portafolio TVD PIC 0 0 Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda 0 0 Mantenidos hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I 0 0 Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones Disponibles - para Comercialización Portafolio Acciones PIC 0 0 Variación Neta de Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) Bruto 0 0 Variación Neta de Inversiones en Puestos de Bolsa 0 0 Variación Neta de Letras y Pagarés Bruto con Garantía Bancaria 0 0 Variación Neta de Préstamos de Margen Bruto 0 0 Variación Neta de Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la SIV Bruto 0 0 Variación Neta de Activos Financieros Indexados a Valores Bruto Variación Neta de Portafolio de Inversiones Permanentes en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales 0 (79,100) Variación Neta de Bienes Realizables Bruto (5,418,799) 0 Efectivo neto usado en las actividades de inversión (5,418,799) (79,100) Variación neta de disponibilidades 103,158,396 (3,553,451) Efectivo al inicio del año 278,166 3,831,617 Efectivo al final del año 103,436, ,166 Las notas en las páginas 1 a la 17 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Enrique A. Ramírez Paniagua Manuel Castillo Luís R. Espinal Presidente Gerente General Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad 33
34 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. (Puesto de Bolsa) Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y Datos generales sobre la institución Inversiones y Reservas, S. A. (la Compañía o Puesto de Bolsa), es una subsidiaria de Tenedora Banreservas, S. A. Fue constituida el 7 de diciembre de 2002 de acuerdo con las leyes de la República Dominicana, como una sociedad por acciones y tiene como objeto principal comprar y vender valores, realizar operaciones de intercambios o permuta de valores, suscribir transitoriamente parte o la totalidad de emisiones primarias de valores para su posterior colocación en el público, promover el lanzamiento de valores de oferta pública y facilitar su colocación y todas aquellas operaciones que autorice la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. El puesto de bolsa esta afiliado a la Bolsa de Valores de la República Dominicana y fue autorizado a operar como Puesto de Bolsa mediante la primera Resolución del 3 de mayo de 2005 del Consejo Nacional de Valores. Está registrada ante la Superintendencia de Valores de la República Dominicana con el Código No. SVPB-13. Los accionistas del Puesto de Bolsa en julio de 2008 aprobaron el cese temporal de las operaciones de la Compañía, posteriormente en marzo de 2012 a través de la resolución del Consejo de Directores se determinó la reactivación del Puesto de Bolsa. Mediante resolución R-SIV PB de fecha 09 de julio de 2013, la Superintendencia de Valores autorizó el levantamiento de la suspensión voluntaria de las actividades de la Compañía. La Compañía está ubicada en la avenida Winston Churchill esquina Víctor Garrido Puello, edificio Empresarial Hylsa, 3er. Nivel, Local 302, ensanche Evaristo Morales, Santo Domingo, República Dominicana y es una subsidiaria de Tenedora Banreservas, S. A. quien posee el 95% de capital accionario de la misma. La Compañía es accionista de la Bolsa de Valores de la República Dominicana, S. A., y de Cevaldom, Depósito Centralizado de Valores, S. A. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, sus principales ejecutivos son: Año 2013: Nombre Enrique A. Ramírez Paniagua Manuel Castillo Janet Lizardo Jorge Posición Presidente Gerente General Gerente de Contabilidad Año 2012: Nombre Vicente Bengoa Albizu José Alfredo Guerrero Angel Luciano Posición Presidente Representante Legal Contador Principales políticas contables Base de presentación Las políticas e informaciones de la Compañía están de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana en su Manual de Contabilidad y plan de cuentas para los intermediarios de valores, según enmendado en las circulares, resoluciones e instructivos emitidos por ese organismo. Las Normas Internacionales de 34
35 Información Financiera son usadas como normas supletorias. Las prácticas de contabilidad para los intermediarios de valores difieren en aspectos de forma y presentación de los estados financieros con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los estados financieros están presentados en pesos dominicanos (DOP) y están preparados sobre la base de costo histórico. La emisión de los estados financieros fue autorizada por el Consejo de Directores de la Compañía en fecha 25 de marzo de La aprobación final de dichos estados financieros debe ser efectuada por la Asamblea de Accionistas. Las políticas de contabilidad que se describen a continuación han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros que se acompañan Uso de estimados La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los estimados se usan principalmente para contabilizar las provisiones, depreciación y amortización de activos fijos, deterioro de los activos fijos, impuesto sobre la renta diferido y las contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo, los billetes y monedas en caja y depósitos en bancos comerciales, presentados en el balance general, constituye el efectivo y sus equivalentes. Se consideran además como equivalentes de efectivo las inversiones a corto plazo con vencimiento original de hasta 90 días, de alta liquidez, que sean fácilmente convertibles en importes determinados en efectivo Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por concepto de operaciones de bolsa y otros ingresos, son reconocidos por el método de lo devengado, es decir, cuando los servicios han sido ofrecidos a los clientes y el cobro es probable. Las comisiones por colocación se reconocen en la medida que se realizan dichas colocaciones. Los rendimientos por inversión se reconocen como ingresos de acuerdo al plazo de vigencia de las mismas. Durante los años 2013 y 2012, la Compañía no efectuó operaciones bursátil. Los costos y gastos también son reconocidos por el método de lo devengado, es decir, cuando se incurrren Activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros comprenden las disponibilidades. Estos instrumentos son reconocidos al valor de adquisición, el cual se estima es igual al valor de mercado a la fecha de adquisición, más los costos atribuibles a la transacción. Un instrumento financiero es reconocido si la Compañía tiene los derechos contractuales de recibir los beneficios y riesgos de instrumento. Los activos financieros son dados de baja cuando la Compañía pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. La Compañía clasifica sus inversiones en valores en capital de acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad No. 39 (NIC 39) Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, la cual clasifica las inversiones en tres (3) categorías: mantenidas hasta el vencimiento, valores negociables y disponibles para la venta. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones mantenidas por la Compañía están clasificadas como inversiones permanentes a empresas filiales, afiliadas y sucursales y las mismas se registran al costo, menos cualquier pérdida por deterioro. Los demás activos financieros están registrados al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier pérdida por deterioro. 35
ASOCIACIÓN DOMINICANA PARA EL DESARROLLO DE LA MUJER, INC., (ADOPEM-ONG) Y SUBSIDIARIA BANCO DE AHORRO Y CREDITO ADOPEM S, A,
ASOCIACIÓN DOMINICANA PARA EL DESARROLLO DE LA MUJER, INC., (ADOPEM-ONG) Y SUBSIDIARIA BANCO DE AHORRO Y CREDITO ADOPEM S, A, ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

References: artículo 42
 Resolución 
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