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Boletín Informativo - 06 Abril 2009 - Banca, Finanzas y Mercado de Capitales
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Boletín Informativo - 06 Abril 2009 - Banca, Finan...
HC Correctivo
La Constitucion de 1949
07756-2013-HC
dcomparado
Habear Corpus
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Fallo Dessy Derechos Humanos
fallo 173
0514-2007-R.pdf
HABEAS CORPUS cristihan chinguel garcia.docx
UTPL-DerechoConstitucional IIBIM Clave10
Conoce tus derechos ante la actuación policial
Definición Dehabeas Corpus
EXP. 01323-2008 No Puede Acusarse x Cosa Distita
HABEAS_CORPUS_MONOGRAFIA.docx
Almafuerte y San Felipe-Habeas Corpus
Concepto de Hábeas Identifica Al Derecho Que Posee Todo Ciudadano Que Se Encuentra Detenido y a La Espera de Comparecer de Manera Inmediata y Pública Ante Un Tribunal o Una Autoridad
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ESTUDIO YATACO ARIAS
SUMARIO 1. 2. 3. 4. 5. 6. Normas Legales. Noticias. Artículos Jurisprudencia Entrevistas Opiniones, etc…
Lima, 06 de Abril de 2009.
DE LA SEPARATA DEL DIARIO OFICIAL “EL PERUANO” DEL LUNES 06 DE ABRIL. Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional y Modificación del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. (Res. SBS N° 2115-2009) Reglamento para la Gestión del Riesgo Operacional y Sustitución del artículo 117º del Título VI del compendio de Normas de Superintendencia Reglamentarias del SPP (Res. SBS N° 2116-2009) DE LA SEPARATA DEL DIARIO OFICIAL “EL PERUANO” DEL DOMINGO 05 DE ABRIL. Modifican artículos del Reglamento Operativo del Bono Familiar habitacional-BFH en la modalidad de aplicación de adquisición de vivienda nueva. (R.M. N° 1285-2009-VIVIENDA) DE LA SEPARATA DEL DIARIO OFICIAL “EL PERUANO” DEL SÁBADO 04 DE ABRIL. Designan miembros del Consejo Directivo del Organismo Supervisor de las Contrataciones del Estado-OSCE. (R.S. N° 040-2009-EF) JUDICIALES Nada reseñable.
www.larepública.pe
PRUEBAS DE UNA CONCESIÓN ILEGAL Integrante del consorcio ganador tendría una demanda pendiente. ProInversión calificó solo algunos puntos específicos y no hizo una evaluación integral de la oferta, como exigen las bases de la concesión y la ley Ilegalidades al destape. Después de pocos días de haber sido entregado en concesión el puerto de Paita (Piura) a un consorcio que mantiene estrechos vínculos con una empresa de capitales chilenos, Manuel Dammert, experto en temas portuarios, denunció a La República las ilegalidades que habría cometido ProInversión en la calificación y la entrega de la buena pro del terminal portuario al Consorcio
Terminales Portuarios Euroandinos.
Uno de los puntos que para Dammert debería significar la nulidad de todo el proceso es la demanda judicial de indemnización por más de US$ 25 mil que el 21 de diciembre del 2006 interpuso Enapu ante el juzgado civil de Paita a la empresa Cosmos Agencia Marítima, integrante del consorcio ganador, por los daños que causó en el puerto de Paita el 26 de noviembre del 2003 al ser responsable del choque de la nave Humboldt con el amarradero 1-A del puerto. Y es que según las bases del proceso de concesión las empresas que tienen deudas y demandas judiciales pendientes con el Estado no pueden participar en los procesos de alquiler, compra o concesión de un activo público.
DEMANDA PENDIENTE “Esta demanda está pendiente, y hasta la fecha, pese a más de cinco años de los daños contra el puerto de Paita, la empresa Cosmos se niega a pagar sus obligaciones con Enapu. De acuerdo con la Ley de Contrataciones y Adquisiciones del Estado, esta demanda pendiente de Cosmos compromete al conjunto del consorcio que integra”, indicó. Pero esa solo sería la primera perla del largo collar de irregularidades del proceso. A pesar de que en las bases de la concesión se exige la evaluación integral de la oferta del postor al realizarse en el marco de un concurso de proyectos integrales, ProInversión solo calificó algunos aspectos específicos de la oferta como si se tratara de una evaluación y calificación por licitación, donde ya existe un expediente técnico y económico previo. EVALUACIÓN A MEDIAS “De este modo, no ha existido evaluación integral de la oferta técnica como ordena la ley, sino solo de algunos ítems aislados de la misma, lo que altera ilegalmente el procedimiento, pues al ser de concurso de proyectos integrales la ley de contrataciones del Estado y las propias bases de la concesión señalan que debe hacerse la evaluación integral de la oferta”, explicó. Además se habría aceptado a un postor que, según ProInversión, moviliza 900,000 TEUS al año, menos de los más de un millón de TEUS que moviliza anualmente el puerto del Callao, cuando en el numeral 5.2.2 de las bases se exige que los postores deben certificar la capacidad de movilización de 1’200,000 TEUS anuales. Tales argumentos, que demostrarían la ilegalidad del proceso de concesión del terminal portuario de Paita, fueron presentados por Manuel Dammert el pasado viernes ante la Contraloría General de la República, que deberá pronunciarse antes de la firma del contrato. “Tienen hasta 60 días para firmar el contrato después de entregada la buena pro de la concesión, pero teniendo en cuenta todo lo anterior, van a intentar firmarlo en el menor tiempo posible, la contraloría debería emitir una opinión al respecto”, enfatizó Dammert. Ante estas denuncias, La República quiso obtener el descargo de ProInversión a través de uno de sus funcionarios. Sin embargo, nos respondieron que deberíamos comunicarnos con Cosmos que es la empresa en cuestión, o esperar al día de hoy. Este diario estará atento a su respuesta. DATOS Cambio. En el numeral 9.3 de las bases se estipulaba que para ser declarado viable el proceso de concesión del terminal portuario debían existir por lo menos dos propuestas técnicas y económicas como garantía para su realización. Contradicción. En el Circular 27 que lanzó ProInversión el 5 de febrero del 2008 decidieron otorgar la buena pro a la mejor propuesta económica valida, sin que necesariamente tenga que presentarse más de una propuesta, hecho que favoreció al único postor que se presentó. CCL PRESENTA MEDIDAS CONTRA LA CRISIS EN REUNIÓN QUE SOSTIENE HOY CON MINISTRO CARRANZA. PLANTEA, ENTRE OTROS PUNTOS, AUMENTO DE LA DEMANDA INTERNA. Debido a que la crisis financiera internacional, continúa golpeando duramente a diferentes economías, entre ellas a nuestro país, la Cámara de Comercio de Lima se reúne hoy, al mediodía, con el ministro de Economía y Finanzas, Luis Carranza, para alcanzarle un paquete de propuestas que permitirán garantizar la eficiencia y eficacia del Plan de Estímulo Económico (PEE) ejecutado por el Gobierno para enfrentar la coyuntura actual. Dicho documento incluye medidas orientadas a incrementar la demanda interna, a promover el desarrollo de sectores productivos, a optimizar la política tributaria y a reducir la informalidad y la evasión, en un contexto en el que las perspectivas de crecimiento de nuestro PBI, de empleo y de Inversión Extranjera Directa (IED) se vienen desacelerando.
La CCL estimó que al finalizar el 2009 el país crecería 4.9%, en un escenario favorable, mientras que si la crisis se profundiza solo crecería 2.8%. DIARIO EL COMERCIO
MILPO VENDE PODEROSA EL GRUPO ARIAS HABRÍA ADQUIRIDO LAS ACCIONES QUE TENÍA ATACOCHA EN LA MINA QUE ESTÁ UBICADA EN PATAZ Con la finalidad de reducir las cuantiosas deudas que ahogaban a Minera Ata-cocha, su principal accionista, Minera Milpo (70% de participación), decidió poner en venta las acciones que tenía en Compañía Minera Poderosa, que está ubicada en Pataz (La Libertad). En ese sentido, Milpo ofreció el 50% de las acciones que tenía Atagold, filial de Atacocha creada para desarrollar proyectos auríferos, en Poderosa. La venta se habría concretado por US$51,7 millones y la empresa habría sido adquirida por el grupo Arias, que tiene el restante 50% de Poderosa. Se debe indicar que fue el propio grupo Arias quien vendió hace dos años a Atacocha el 50% de acciones que acaba de vender Atagold. Así, los Arias estarían recuperando lo que antes fue suyo. Actualmente, Poderosa está abocada a ampliar su capacidad de producción a 400 toneladas anuales donde invertirá alrededor de US$8 millones, estiman en la minera. Además, las ventas de oro de la empresa han ido en ascenso. Así, en el 2008, Poderosa vendió 102.449 onzas, frente a las 82.901 del 2007. INGRESO DEL GRUPO ROMERO REACTIVARÍA COMPRAS PESQUERAS MENOR DEMANDA DE INDUSTRIA SALMONERA CHILENA PRESIONA A LA BAJA PRECIOS DEL ACEITE DE PESCADO Aunque muchos afirman que este será un año cauto en cuanto a adquisiciones pesqueras, parece que el ingreso del grupo Romero al sector podría cambiar las cosas. Y es que tras el fallido intento de compra de Copeínca, algunos grupos pesqueros habrían retomado el interés de comprar empresas medianas. Fuentes del sector revelaron que una de las empresas que está en la mira es Corporación Pesquera Coishco. Voceros de la pesquera, propiedad de Javier Reátegui y de la familia Gonzales, confirmaron estos rumores. No obstante, agregaron que, si bien tienen sobre la mesa propuestas concretas de dos inversionistas nacionales, prefieren tomar las cosas con calma y evaluar si es más conveniente asociarse con armadores (dueños de naves) que aseguren la materia prima para sus plantas. Según ellos, el precio de la harina de pescado se mantiene estable (entre US$870 y US$920 por TM) pero no sucede lo mismo con el aceite. ¿La razón? La menor demanda de las salmoneras chilenas presiona su precio a la baja.
EN BREVE SALDRÁ REGLAMENTO PARA QUE EMPRESAS PÚBLICAS ENGRESEN A LA BOLSA DE VALORES DE LIMA En los próximos días se publicará el reglamento del Decreto Legislativo que posibilita a las empresas estatales inscribir un mínimo de 20% de su capital social en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV), informó el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE). La Ley de Fortalecimiento de la actividad Empresarial del Estado (Decreto Legislativo Nº 1031) se publicó el 24 de junio del 2008 en el marco de las facultades legislativas para implementar el Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos. Dicha Ley también facultó a las empresas del Estado constituir subsidiarias, previo acuerdo de su Junta General de Accionistas y de acuerdo a lo aprobado por el directorio del FONAFE. Se había establecido un plazo de 90 días calendario para la publicación de su reglamento, sin embargo, hasta la fecha el documento no se ha concluido. El presidente del FONAFE, Martín Sifuentes, manifestó que finalmente el reglamento está listo para entrar en vigencia, instrumento que se requiere para empezar a trabajar en este proceso con las empresas del Estado. El año pasado el FONAFE inició, en coordinación con el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), un estudio sobre la situación patrimonial de las empresas bajo su ámbito para su posterior proceso de inscripción en el mercado de valores, pero dicho estudio aún no se ha terminado. No obstante, adelantó que Electroperú sería una de las primeras empresas en dar este paso, aunque para ello debe concluir con su proceso de Buen Gobierno Corporativo. “Se esta evaluando el caso de Electroperú y también del grupo de distribuidoras del Estado (distriluz), pero faltaba el reglamento de la ley”, comentó. Además, dijo que este proceso de ir al mercado de valores no solo depende del directorio del FONAFE sino de los ministerios respectivos. GOLPE A LOS MARTILLEROS: JUECES PODRÍAN SUBASTAR INMUEBLES EN REMATE. ¿Quién da más?, no se escucharía decir a un martillero público, al menos cuando se trate de la subasta de inmuebles en un proceso judicial de remate. A través de un proyecto de ley, el APRA planteó que sea el Juez del respectivo caso, el que asuma la función de entregar el predio al mejor postor. José Macedo, promotor de la iniciativa, explico a Gestión que su objetivo es evitar el “entendimiento ilegal” entre los martilleros y los interesados en adquirir el bien en subasta. Se sabe que la venta de bienes en remates públicos y privados supera los US$ 70 millones y que un martillero se lleva el 5% del pago por una propiedad subastada. Macedo agregó que cuando se ejecuta “la garantía de un deudor”, el perjudicado, ya sea un banco, una cooperativa o un particular, inicia un proceso judicial que termina con el remate del inmueble. “Muchas veces el martillero hace que el proceso se anule, pero en cada nulidad, la propiedad pierda el 15% del valor fijado como base”, citó. En la propuesta se argumenta que “en el acto de remate se presentan diversas situaciones de conflicto, especialmente las demandas de tercería de propiedad y aún de derecho preferente, que requieren resolución judicial inmediata”, rol que no pueden atender los martilleros porque su función es meramente auxiliar y demora el desarrollo del acto procesal, explico Macedo.
De aprobarse esta iniciativa, se modificaría el artículo 3 de la ley del Martillero Público, que lo faculta a intervenir en todo remate público. DIARIO CORREO
AUTORIDADES CHILENAS LO EXPULSARON POR TRABAJAR CON VISA DE TURISTA CHILENOS RECONOCEN QUE PERUANO NO ES ESPÍA Las autoridades de Chile descartaron cualquier presunción de espionaje en el caso del peruano Odar de la Cruz Núñez, arrestado el viernes por personal militar de ese país acusado de tomar fotografías de un hospital naval en Viña del Mar. En Lima, el ministro de Defensa, Ántero Flores Aráoz, minimizó el tema y marcó distancia señalando el tema que no le compete a su sector. "No hay comentario alguno, es un tema migratorio", dijo a secas. En Santiago, el ministro del Interior en funciones de Chile, Patricio Rosende, confirmó la orden de expulsión del peruano, pero negó que ésta se deba a un asunto de espionaje. Según diversos diarios de ese país, la autoridad chilena explicó ayer que esta decisión se adoptó debido a que el arrestado violó las normas legales vigentes, ya que ingresó al país con visa de turista, pero realizaba una actividad remunerada en Chile. Asimismo, Rosende estimó que no existen presunciones para pensar que se trató de un caso de espionaje e incidió en que su expulsión del país se dictó por transgredir la ley, que impide a un extranjero con una visa de turista realizar actividades remuneradas. Según indagaciones de Correo-Tacna, el peruano fue expulsado y entregado el mediodía del sábado a las autoridades migratorias peruanas de la comisaría de La Concordia. El comandante PNP Oscar Díaz Gonzales dijo que Odar de la Cruz fue dejado de inmediato en libertad, puesto que no tiene problema alguno con la justicia peruana.
JURISPRUDENCIA CONSTITUCIONAL ACCIÓN DE AMPARO SENTENCIA Nº 00057-2008-PA/TC DE FECHA 03 DE ABRIL DE 2009. Derecho a la Debida Motivación. Que este Colegiado ha establecido a través de su jurisprudencia que “(...) el derecho a la debida motivación de las resoluciones como parte del debido proceso, implica que una resolución deba contar con suficiente motivación tanto de los hechos como de la interpretación y/o razonamiento de normas invocadas. Por otro lado la motivación de una decisión no solo consiste en expresar la norma legal en la que se ampara, sino fundamentalmente en exponer suficientemente las razones de hecho y el sustento jurídico que justifican la decisión tomada… Para mayor información visite la siguiente página: http://www.tc.gob.pe/jurisprudencia/2009/00057-2008-AA%20Resolucion.html
HÁBEAS CORPUS SENTENCIA Nº 01286-2008-PHC/TC. DE FECHA 03 DE ABRIL DE 2009. Procedencia del Hábeas Corpus. El hábeas corpus procede ante el hecho u omisión por parte de cualquier autoridad, funcionario o persona, que vulnera o amenaza la libertad individual o los derechos constitucionales conexos. Por su parte, el artículo 2º del Código Procesal Constitucional señala que “los procesos constitucionales de hábeas corpus, amparo y hábeas data proceden cuando se amenace o viole los derechos constitucionales por acción u omisión de actos de cumplimiento obligatorio, por parte de cualquier autoridad, funcionario o persona. Cuando se invoque la amenaza de violación, ésta debe ser cierta y de inminente realización”. No obstante ello, es preciso recordar que dada la naturaleza de los procesos constitucionales, cuando se aduce la violación de un derecho fundamental, ésta tiene que ser cierta, real e inminente y no puede lindar con la existencia de dudas, ya que de lo contrario el juez constitucional tendría que realizar una actuación probatoria propia de los órganos jurisdiccionales ordinarios a fin de determinar si existe o no la violación denunciada. En igual sentido, debe advertirse también que al momento que se demanda la violación, existe la obligación de proveer al juez constitucional de los elementos mínimos que le generen la certeza suficiente de que se encuentra ante una situación arbitraria que requiere de su actuación para revertirla, reparar el daño y restituir el derecho. Para mayor información visite la página: http://www.tc.gob.pe/jurisprudencia/2009/01286-2008-HC.html
PRECEDENTE JURISPRUDENCIAL ADMINISTRATIVO TRIBUNAL ADMINISTRATIVO DEL INSTITUTO NACIONAL DE DENFENSA DE COMPETENCIA Y DE LA PROTECCIÓN DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL – INDECOPI. COMISIÓN DE ELIMINACIÓN DE BARRERAS BUROCRÁTICAS RESOLUCIÓN Nº 0068-2009/CEB-INDECOPI DE FECHA 02 DE ABRIL DE 2009. Se declara que no constituye barrera burocrática la determinación de la relación ancho-alto de las torres publicitarias (tótems), establecida en el numeral 6.17 de la Ordenanza Municipal Nº 1094MML, en vista que de la evaluación efectuada a dicha Ordenanza y de lo expresado por la Municipalidad Metropolitana de Lima, tal determinación sólo establece una nomenclatura o definición y no una obligación técnica que condicione las autorizaciones otorgadas o por otorgarse respecto de dicho tipo de anuncio publicitario. Tampoco constituyen barreras burocráticas ilegales la Quinta y Sexta Disposición Transitoria de la Ordenanza Municipal Nº 1094-MML, en tanto no dejan sin efecto autorizaciones otorgadas con anterioridad y tampoco evidencian que la Municipalidad Metropolitana de Lima vaya a dejarlas sin efecto sin seguir el procedimiento de revocación de actos administrativos previsto en el artículo 203º de la Ley del Procedimiento Administrativo General. Para mayor información visite la siguiente página: http://www.indecopi.gob.pe/ArchivosPortal/publicaciones/5/2009/1-198/4/9/0068-Repsol-CEB.pdf LA
El SECRETO BANCARIO Dr. José Domingo Yataco Arias Especialista en Banca y Finanzas Corporativas En nuestra Legislación, el Secreto Bancario se encuentra mencionado por diversas normas de nuestro ordenamiento jurídico. Sin embargo, a pesar de ello no la encontramos definida. Habiendo recaído dicha tarea en la doctrina y la jurisprudencia. De ahí que podemos entenderlo como aquel deber de reserva y sigilo que toda entidad financiera tiene sobre las operaciones que el cliente le confía. Para algunos tratadistas como Shitermann, sostiene que constituye "el derecho correspondiente a la obligación del banco de no dar información alguna, sea sobre las cuentas de sus clientes, sea sobre aquellos hechos ulteriores que haya llegado a conocer en razón de su relación con el propio cliente". Ciertamente, el secreto bancario tal como lo vemos en estas definiciones guarda una estrecha relación con el derecho de acceso a la información. En ese sentido, forma parte del contenido constitucionalmente protegido del derecho a la intimidad, y su titular es siempre el individuo o la persona jurídica de derecho privado que realiza tales operaciones bancarias o financieras. En la medida en que tales operaciones bancarias y financieras forman parte de la vida privada, su conocimiento y acceso sólo pueden levantarse “a pedido del juez, del Fiscal de la Nación o de una Comisión Investigadora del Congreso con arreglo a ley y siempre que se refiera al caso investigado” Es precisamente, dentro del marco constitucional en que se ha procedido a desarrollarse su definición y alcances del secreto bancario, encontrando todavía poca importancia a la hora de sopesarla con la potestad del Estado en materia tributaria. Definitivamente, en plena globalización económica y financiera el secreto bancario tiene ciertos cuestionamientos y esto debido a la existencia de paraísos fiscales que sirven para ocular fondos mal habidos, producto de tráfico ilícito de drogas, delitos financieros, fraude fiscal, entre otros. A pesar de ello, en nuestro país el buen desempeño de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIT) creada mediante Ley Nº 27693 e incorporada como Unidad Especialidad a la Superintendencia de Banca, seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones (SBS), ha permitido controlar eficazmente las diversas modalidades delictivas en esta materia. No obstante, no debemos olvidar que la efectividad de ese derecho a la intimidad financiera y bancaria impone obligaciones de diversa clase a quienes tienen acceso, por la naturaleza de la función y servicio que prestan, a ese tipo de información. En primer lugar, a los entes financieros y bancarios, con quienes los particulares, en una relación de confianza, establecen determinada clase de negocios jurídicos. En segundo lugar, a la misma Superintendencia de Banca y Seguros, que, como organismo supervisor del servicio público en referencia, tiene acceso a determinada información, a la que, de otro modo, no podría acceder. En definitiva, como señala el artículo 140° de la Ley N.° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Es[tá] prohibido a las empresas del sistema financiero, así como a sus directores y trabajadores, suministrar cualquier información sobre las operaciones pasivas con sus clientes, a menos que medie autorización escrita de éstos o se trate de los supuestos consignados en los artículos 142° y 143° (información no comprendida dentro del secreto bancario y levantamiento del secreto bancario) En general, si bien las entidades financieras tienden a respetar el secreto bancario esta no impiden que tengan que intercambiar información respecto a determinadas operaciones fraudulentas o malos deudores. Esto no vulnera el derecho de los usuarios por parte de la banca ni mucho menos el secreto bancario.
NUESTROS AMIGOS, LOS BANQUEROS Alejandro Gómez Es economista y magister en Administración, y tiene un MBA por la Universidad del Pacífico. Actualmente se desempeña como gerente de Administración y Finanzas de la Corporación Infarmasa S.A., presidente de la Asociación Peruana de Finanzas (APEF) y profesor de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico. Extraído del Diario Gestión - Perú Cuando evalúo lo ocurrido en EE.UU. y Europa, a raíz de esta crisis financiera, realmente lamento el impacto negativo en la imagen de la banca y los banqueros, y por eso este artículo solo pretende hacer justicia a los nuestros. La banca es fundamental. Probablemente, y aunque suene algo paradójico, no hay industria con mayor impacto en el desarrollo social y económico que la banca. Imaginen, queridos lectores, un mundo sin banca. Cuántos proyectos, ideas, planes, ilusiones, deseos no podrían ser llevados a cabo por falta de recursos de sus autores. La banca vincula a los agentes que tienen excedentes pero no tienen ideas, oportunidades o tiempo para invertirlos. De esta forma, estos agentes con recursos trabajan directamente con quienes tienen ideas y oportunidades, pero no poseen recursos. La banca es un intermediario. Sin la banca estos agentes excedentarios y deficitarios no se encontrarían o no se entenderían o no confiarían unos en los otros y, por lo tanto, los recursos no fluirían desde donde están ociosos hasta donde son invertidos productivamente. ¡Qué desperdicio! Una banca desarrollada, sólida, profesional, bien regulada, competitiva, como lo es afortunadamente cada vez más la peruana, reduce el desperdicio y, por tanto, genera bienestar. La banca peruana no se ha dedicado a crear espejismos financieros para generar bonos para sus ejecutivos, basados en utilidades contables, mas no reales, sino que es especialista en evaluar, gestionar y controlar riesgos y, además, en seguirlos hasta el final. La banca peruana sí calza perfectamente con la calificación de especialista en riesgos. Ese es el rol fundamental de la banca exitosa. Por eso puede prestar recursos. Porque entiende y asume los riesgos razonables, proporcionales y conscientemente. Cuando olvida este rol y pierde el hilo conductor del riesgo, fracasa. Además, he mencionado otro factor clave: la confianza. La banca, en su rol fundamental de intermediario, de canalizador y reasignador de recursos, genera y desarrolla confianza. Primero, confianza de sus ahorristas que creen en su capacidad para manejar eficientemente y con seguridad sus recursos. Segundo, confianza del banco en aquellos a quienes presta por sus buenas ideas, su capacidad de gestión y de pago y, principalmente, su moral. Si la confianza se rompe y el hilo del riesgo se pierde y eso ha pasado en los EE.UU. y Europa, el sistema se desmorona. La solución de esta crisis, por tanto, será un regreso a los fundamentos, a los orígenes y, por supuesto, a una mayor regulación.
Gran responsabilidad preservar la confianza. Responsabilidad para los banqueros y responsabilidad para los empresarios, que deben verse mutuamente como socios a largo plazo en el aprovechamiento de oportunidades y desarrollo de sus negocios. Que importante, entonces, que en una relación banco-cliente la comunicación sea clara, transparente, sin exageraciones, ni trampas. Los buenos banqueros valoran la verdad, aunque no sea para traer noticias positivas. Los buenos clientes saben que al decirla están contribuyendo a que su crecimiento y desarrollo futuros no sean comprometidos por falta de credibilidad. Soy testigo excepcional de la calidad personal y profesional de la mayor parte de nuestros banqueros y de sus principales clientes, y estoy convencido de que la confianza en el Perú se ha fortalecido en los últimos años. Y por eso hoy, con orgullo, pero sin soberbia, podemos decir que nuestra economía está en el buen camino y que su banca es y será uno de los factores claves de su éxito.
LA FUNCIÓN DE INFORMACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES Dra. Yasmín Farah Especialista en Mercado de Valores Cuando las empresas inscriben sus valores, ya sean instrumentos representativos de capital o instrumentos de deuda, en el registro Público del Mercado de Valores y en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, respectivamente, se someten a un régimen constante de revelación de información al mercado; pasando de una esfera privada a una pública. A partir de ese momento, deberán comunicar toda aquella información relevante y exigida por la normatividad del mercado de valores como son los “hechos de Importancia”, “información financiera”, “información sobre grupos económicos y vinculación”, “normas internas de conducta”, “información sobre cumplimiento de los principios de buen gobierno corporativo”, entre otra. Esta información debe ser veraz, suficiente y oportuna para cumplir con el principio de transparencia que rige al mercado de valores; ello con la finalidad de garantizar al potencial inversionista que la información proporcionada sea verdadera, suficiente, y en igualdad de condiciones respecto a otros potenciales inversionistas, a fin de poder tomar una adecuada decisión de inversión o desinversión. Asimismo, el estándar de protección en el mercado se mide en función del inversionista sensato, toda vez que la importancia de un hecho para que califique como “hecho de importancia” se mide por la influencia que pueda ejercer en éste. El Tribunal Administrativo de la CONASEV ha definido a los inversionistas sensatos como aquellos que se caracterizan, en general, por no ser demasiados astutos ni demasiados torpes, por no ser profesionales en la materia, aunque cuentan con suficiente capacidad para entender el sentido de sus actos, tienen cierto conocimiento y/o experiencia sobre el comportamiento del mercado y de las normas que lo regulan, son lo suficientemente conscientes del riesgo que éste implica, meditan antes de tomar una decisión de inversión adoptando precauciones razonables y dedican un tiempo prudencial a la obtención de información y, en general, al manejo de sus inversiones. En cuanto a número, de inversionistas sensatos (inversionistas “retail”) representan la mayoría en el mercado de valores peruano, mas no en cuanto a volumen de transacciones realizadas, ya que la mayoría de éstas en el mercado peruano son mayoritariamente realizadas por los inversionistas institucionales. Para la toma adecuada de decisiones de inversión por parte de los inversionistas es necesario que éstos realicen sus inversiones conociendo los fundamentos financieros de las empresas en las cuales están invirtiendo, la situación del sector en el que invierten, así como el contexto económico nacional y/o internacional; información que es pública y que está a disposición y al alcance de todo el mercado. La inversión en la bolsa no debe asemejarse ni confundirse con un juego de azar ni con la especulación. Considerando la relevancia de poder entender la información que está a disposición
del inversionista para la toma adecuada de decisiones de inversión o desinversión, el rol que juegan los intermediarios en el mercado de valores es muy importante; toda vez que el inversionista sensato no necesariamente tiene el tiempo, los recursos o el conocimiento para analizar y procesar el cúmulo de información que los emisores proporcionan al mercado y que en algunos casos revisten además cierta complejidad para poder entenderla. Los intermediarios deben conocer el perfil de sus clientes a fin de establecer su conocimiento del mercado, su situación personal, su capacidad financiera, sus preferencias de riesgo y su objetivo de inversión y de esa manera poder proveerles de la información pública necesaria para que tomen decisiones fundamentadas de inversión. Dependiendo del tipo de inversión (sensato/sofisticado/institucional) y de su conocimiento del mercado, se determinará el nivel de información que debe proporcionarse al cliente. La labor del intermediario siempre deberá ser ejercida cumpliendo los deberes de diligencia, profesionalismo y priorizando el interés del cliente versus el propio.
DICCIONARIO LEX
TERMINOLOGÍA LEGAL BURSÁTIL ACCIONISTA MINORITARIO Se considera a quien, directa o indirectamente posee una participación en el accionariado que no le permita tener injerencia sobre el desarrollo político, económico y financiero de la empresa. PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA Tras la promulgación de la Ley N° 27323 , publicada el 23 de julio del 2000, el INEI puede exigir la presentación de información financiera a las siguientes personas jurídicas, de acuerdo a los montos de ingresos brutos y valor de activos mínimos que dicha institución se encuentre facultada a fijar: Empresas constituidas en el País, Sucursales de empresas extranjeras que se encuentren dentro de los límites económicos que el Instituto Nacional de Estadística e Informática determine, y Cooperativas , con excepción de las de ahorro y crédito.
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