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Timestamp: 2018-11-20 05:27:16+00:00

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Columna Sammelstiftung Group Invest, Winterthur - PDF
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1 Investment Report Columna Sammelstiftung Group Invest, Winterthur Portfolio Informationen Investment Report
2 Inhaltsverzeichnis 1. Performance Gesamtvermögen und Mandate Performanceanalyse (quartalsweise) Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Vermögensrechnung 7 2. Vermögen Strategie und Bandbreiten Vermögensstruktur und Währungen Aktien Obligationen BVV2 Richtlinien Mandat Credit Suisse Performance Performanceanalyse (monatlich) Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Vermögensstruktur und Währungen Mandat Axa Performance Performanceanalyse (monatlich) 22 Ansprechpartner Verantwortliche/r Reporting Christian Bischofberger Telefon +41 (0) Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Vermögensstruktur und Währungen Portfolioinformationen Portfolioinformationen 26 Relationship Manager Bruno von Rotz Telefon +41 (0) Custody Account Manager Lukas Büschlen Telefon +41 (0) Seite 2 von 27
3 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez Performance 1.1 Gesamtvermögen und Mandate Rendite relativ und kumuliert % 0.10% -0.50% -0.10% -1.00% -0.20% -1.50% -0.30% -2.00% -0.40% Relativ 'Anlagestrategie Columna Sammelstiftung' (rechte Skala) Portfolio brutto (linke Skala) Relativ 'CS Schweizer Pensionskassen-Index' (rechte Skala) Benchmark 'Anlagestrategie Columna Sammelstiftung' (linke Skala) Benchmark 'CS Schweizer Pensionskassen-Index' (linke Skala) Performance Übersicht Gesamtvermögen (Performance ab ) Anlagevermögen per : CHF 1'424'568'099 / 10 Mrz Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal YTD seit Beginn Perf. ann. Risiko ann. / Tracking Error Portfolio brutto 1.07% -0.63% -0.63% 0.35% 0.28% 4.70% Benchmark 1.14% -0.15% -0.15% 1.35% 1.08% 5.05% Relativ -0.07% -0.48% -0.48% -1.00% -0.80% 0.75% Gesamtvermögen vs. CS Pensionskassen-Index (Performance ab ) Anlagevermögen per : CHF 1'424'568'099 / 10 Mrz Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal YTD seit Beginn Perf. ann. Risiko ann. / Tracking Error Portfolio brutto 1.07% -0.63% -0.63% 0.35% 0.28% 4.70% Benchmark 1.08% -0.51% -0.51% 0.43% 0.35% 5.50% Relativ -0.01% -0.12% -0.12% -0.08% -0.07% 1.01% Seite 3 von 27
4 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Mandat Credit Suisse (Performance ab ) Anlagevermögen per : CHF 1'031'087'732 / 10 Mrz Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal YTD seit Beginn Perf. ann. Risiko ann. / Tracking Error Portfolio brutto 1.27% -0.41% -0.41% 0.66% 0.53% 4.76% Benchmark 1.14% -0.15% -0.15% 1.35% 1.08% 5.05% Relativ 0.13% -0.27% -0.27% -0.69% -0.55% 0.80% Mandat Axa (Performance ab ) Anlagevermögen per : CHF 393'480'367 / 10 Mrz Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal YTD seit Beginn Perf. ann. Risiko ann. / Tracking Error Portfolio brutto 0.54% -1.21% -1.21% -0.47% -0.38% 4.42% Benchmark 1.14% -0.15% -0.15% 0.67% 0.54% 5.23% Relativ -0.59% -1.07% -1.07% -1.14% -0.92% 1.54% Mandat Axa unhedged (Performance ab ) Anlagevermögen per : CHF 390'950'716 / 10 Mrz Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal YTD seit Beginn Perf. ann. Risiko ann. / Tracking Error Portfolio brutto -0.31% -2.08% -2.08% 0.98% 0.78% 5.53% Benchmark 0.75% -0.46% -0.46% -0.37% -0.29% 6.70% Relativ -1.06% -1.63% -1.63% 1.35% 1.08% 3.41% Rendite kumuliert % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% Portfolio brutto Benchmark 'Anlagestrategie Columna Sammelstiftung' Benchmark 'CS Schweizer Pensionskassen-Index' Seite 4 von 27
5 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 1.2 Performanceanalyse (quartalsweise) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF 2.63% 9.64% 0.24% -0.23% -0.01% 0.26% 0.24% Obligationen CHF 1.74% 11.70% 0.20% 2.25% 18.16% 0.41% -0.12% -0.10% 0.01% -0.21% Obligationen FW (CHF 1.84% 18.13% 0.32% 2.84% 17.17% 0.48% 0.02% -0.16% -0.02% -0.16% Obligationen FW EM 5.72% 2.61% 0.14% 6.21% 3.02% 0.19% -0.03% -0.01% -0.04% Aktien Schweiz -7.94% 10.46% -0.87% -8.55% 10.75% -0.96% 0.02% 0.08% 0.10% Aktien Ausland -5.25% 15.45% -0.74% -3.89% 15.72% -0.61% 0.06% -0.21% 0.03% -0.13% Immobilien Schweiz 1.06% 18.34% 0.19% 1.15% 20.14% 0.23% -0.02% -0.03% -0.04% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 4.77% 3.09% 0.15% 2.69% 3.00% 0.09% 0.06% 0.06% -2.49% 10.57% -0.26% 0.30% 12.03% 0.04% -0.01% -0.34% 0.05% -0.30% Total -0.63% % -0.15% % -0.07% -0.71% 0.30% -0.48% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 0.20% 0.10% -0.10% -0.20% -0.30% -0.40% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 5 von 27
6 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 1.3 Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF 2.63% 9.64% 0.24% -0.23% -0.01% 0.26% 0.24% Obligationen CHF 1.74% 11.70% 0.20% 2.25% 18.16% 0.41% -0.12% -0.10% 0.01% -0.21% Obligationen FW (CHF 1.84% 18.13% 0.32% 2.84% 17.17% 0.48% 0.02% -0.16% -0.02% -0.16% Obligationen FW EM 5.72% 2.61% 0.14% 6.21% 3.02% 0.19% -0.03% -0.01% -0.04% Aktien Schweiz -7.94% 10.46% -0.87% -8.55% 10.75% -0.96% 0.02% 0.08% 0.10% Aktien Ausland -5.25% 15.45% -0.74% -3.89% 15.72% -0.61% 0.06% -0.21% 0.03% -0.13% Immobilien Schweiz 1.06% 18.34% 0.19% 1.15% 20.14% 0.23% -0.02% -0.03% -0.04% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 4.77% 3.09% 0.15% 2.69% 3.00% 0.09% 0.06% 0.06% -2.49% 10.57% -0.26% 0.30% 12.03% 0.04% -0.01% -0.34% 0.05% -0.30% Total -0.63% % -0.15% % -0.07% -0.71% 0.30% -0.48% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 0.20% 0.10% -0.10% -0.20% -0.30% -0.40% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 6 von 27
7 1.4 Vermögensrechnung Performance Ausweis Ein- / Ausgänge in CHF in CHF Eingänge Ausgänge Saldo Anlagevermögen per '424'568' Januar 120'993'397 67'665'077 53'328'320 Anlagevermögen per '378'658' Februar 142'081'928 38'965' '116'627 G/V aus pendenten Terminkontrakten 2'303' März 48'686'850 16'954'218 31'732'632 Mittelflüsse 31'145' April davon Kundenaufträge davon Gebühren davon Quellensteuern Bereinigte Vermögensveränderung 31'732' ' ' '764' Mai Juni Juli August Performance brutto 1.07% September Oktober November Dezember Total 311'762' '584' '177'579 Vermögensrechnung Details Gesamtvermögen Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Endwert in CHF 1'285'333' '378'658' '424'568' Anfangswert in CHF 1'242'389' '285'333' '378'658' Mittelflüsse 53'328' '116' '145' davon Kundenaufträge 53'328' '116' '732' davon Gebühren -410' davon Quellensteuern ' Bereinigte Vermögensveränderung -10'385' '791' '764' Performance -0.88% -0.81% 1.07% Benchmark Performance -0.60% -0.67% 1.14% Performance kumuliert -0.88% -1.68% -0.63% Benchmark Performance kumuliert -0.60% -1.27% -0.15% Endwert in CHF Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 Anfangswert in CHF Mittelflüsse davon Kundenaufträge davon Gebühren davon Quellensteuern Bereinigte Vermögensveränderung Performance Benchmark Performance Performance kumuliert Benchmark Performance kumuliert Seite 7 von 27
8 Geldmarkt CHF Obligationen CHF / FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 2. Vermögen 2.1 Strategie und Bandbreiten Vermögensstruktur und Bandbreiten nach Exposurewerten nach Anlagekategorien (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Portfolio Strategie / Benchmark Relative Gewichtung Bandbreite Min Bandbreite Max Kontrolle Geldmarkt CHF 10.91% 10.91% 15.00% OK Obligationen CHF / FW 29.13% 35.00% -5.87% 25.00% 43.00% OK Obligationen FW EM 2.80% 3.00% -0.20% 5.00% OK Aktien Schweiz 10.52% 11.00% -0.48% 8.00% 13.00% OK Aktien Ausland 15.99% 16.00% -0.01% % OK Immobilien Schweiz 17.27% % 17.00% 25.00% OK Immobilien Ausland 3.04% 3.00% 0.04% 5.00% OK Alternative Anlagen 10.33% 12.00% -1.67% 2.00% 15.00% OK Total Vermögensstruktur und Bandbreiten nach Anlagekategorien (mit Aufteilung Kollektivanlagen) % % % % % Bandbreiten Strategie / Benchmark Portfolio Seite 8 von 27
9 2.2 Vermögensstruktur und Währungen Vermögensstruktur nach Anlagekategorien und nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Geldmarkt CHF 10.74% 0.02% 0.13% 0.02% 0.02% 0.01% 10.94% in Mio CHF Obligationen CHF 10.91% 10.91% in Mio CHF Obligationen FW 10.88% 1.53% 0.32% 4.40% 0.63% 0.47% 18.22% in Mio CHF Obligationen FW EM 0.02% 0.60% 2.18% 2.80% in Mio CHF Aktien Schweiz 10.52% 10.52% in Mio CHF Aktien Ausland 0.14% 2.50% 1.55% 0.29% 0.03% 0.26% 7.10% 0.08% 1.45% 0.57% 2.00% 15.97% in Mio CHF Immobilien Schweiz 17.27% 17.27% in Mio CHF Immobilien Ausland 3.04% 3.04% in Mio CHF Alternative Anlagen 7.60% 0.54% 2.18% 10.33% in Mio CHF Total 71.13% 4.02% 1.88% 0.29% 0.03% 0.26% 12.78% 0.08% 2.10% 0.59% 6.84% 10 in Mio CHF 1' ' Währungsstruktur nach Exposurewerten nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Total Marktwerte nach Währungen 71.13% 4.02% 1.88% 0.29% 0.03% 0.26% 12.78% 0.08% 2.10% 0.59% 6.84% 10 in Mio CHF 1' ' Offene Termingeschäfte 10.37% -1.95% -1.36% -6.02% -0.96% -0.08% in Mio CHF Total Exposurewerte nach Währungen 81.50% 2.07% 0.52% 0.29% 0.03% 0.26% 6.75% 0.08% 1.13% 0.59% 6.77% 10 in Mio CHF 1' ' Seite 9 von 27
10 5.00% % % % % 5.00% % % 2.3 Aktien Aktien nach Branchen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Aktien nach Branchen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) in % Energie 2.58% Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe 4.99% Industrie 12.98% Nicht-Basiskonsumgüter 9.58% Basiskonsumgüter 13.80% Gesundheitswesen 19.66% Finanzen 18.41% IT 11.94% Telekommunikationsdienste 2.32% Versorgungsbetriebe 1.88% Rest 1.86% Total 10 Energie Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe Industrie Nicht- Basiskonsumgüter Basiskonsumgüter Gesundheitswese n Finanzen IT Telekommunikatio nsdienste Versorgungsbetrie be Rest Aktien Länder (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Aktien Länder (mit Aufteilung Kollektivanlagen) in % CHE 39.92% EUROZONE 9.22% GBR 6.24% REUR 2.18% USA / CAN 27.02% JPN 5.17% APAC 3.44% EM Americas 1.00% EM Asia 4.11% Rest 1.69% Total 10 CHE EUROZONE GBR REUR USA / CAN JPN APAC EM Americas EM Asia Rest Seite 10 von 27
11 % % % 2.4 Obligationen Obligationen nach Fälligkeiten (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Obligationen nach Fälligkeiten (mit Aufteilung Kollektivanlagen) in % 0.41% % % % % % % % % nach % Ohne Verfall 14.77% Total nach 2027 Ohne Verfall Obligationen nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Obligationen nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) in % CHF 68.30% EUR 4.79% GBP 0.99% USD 15.66% JPY 1.96% Rest 8.30% CHF EUR GBP Total 10 USD JPY Rest Seite 11 von 27
12 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% % 14.00% 16.00% 18.00% 2 Kennzahlen nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Macaulay Duration Modified Duration Portfolio Durchschnittliche Restlaufzeit Yield to Maturity 1.57% 1.07% Obligationen kombinierte Ratings Standard & Poors/Moody's/SBI Baskets (mit Aufteilung Kollektivanlagen) Obligationen kombinierte Ratings Standard & Poors/Moody's/SBI Baskets (mit Aufteilung Kollektivanlagen) in % Aaa/AAA Aaa/AAA 18.15% Aa1/AA+ Aa1/AA+ 6.72% Aa2/AA Aa2/AA 9.57% Aa3/AA- Aa3/AA- 4.39% A1/A+ 7.84% A2/A 14.53% A3/A- 6.23% Baa1/BBB+ 5.51% Baa2/BBB 9.22% Baa3/BBB- 5.30% Ba1/BB+ 1.09% Ba2/BB 4.27% Ba3/BB- 0.09% A1/A+ A2/A A3/A- Baa1/BBB+ Baa2/BBB Baa3/BBB- Ba1/BB+ Ba2/BB Ba3/BB- B2/B Caa2/CCC B2/B 5.38% D/D Caa2/CCC 1.19% Rest D/D Rest 0.51% Total Seite 12 von 27
13 3. BVV2 Richtlinien Art. 55 Gesamtbegrenzungen Exposure gemäss BVV2 per in CHF in % Limiten Relative Gewichtung Art. 55a) Grundpfandtitel 5-5 Art. 55b) Aktien 376'090' % % Art. 55c1) Immobilien 290'971' % % Art. 55c2) Immobilien Ausland 44'952' % % Art. 55d) Alternative Anlagen 167'466' % 15.00% -3.24% Art. 55d1) davon klassische 167'466' % Art. 55d2) davon ähnlich Forderungen Art. 55e) Fremdwährungen ohne Währungsabsicherung 261'837' % % Seite 13 von 27
14 Mandat Credit Suisse Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez Mandat Credit Suisse 4.1 Performance Rendite relativ und kumuliert % 0.20% 0.50% 0.10% -0.50% -0.10% -1.00% -0.20% -1.50% -0.30% -2.00% -0.40% Relativ (rechte Skala) Portfolio brutto (linke Skala) Benchmark (linke Skala) Performance Übersicht monatlich Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 YTD Portfolio brutto -0.87% -0.80% 1.27% -0.41% Benchmark -0.60% -0.67% 1.14% -0.15% Relativ -0.26% -0.13% 0.13% -0.27% Seite 14 von 27 Mandat Credit Suisse
15 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Rendite kumuliert % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% Portfolio brutto Benchmark Performance Übersicht jährlich seit Portfolio brutto 1.08% -0.41% 0.66% Benchmark 1.50% -0.15% 1.35% Relativ -0.42% -0.27% -0.69% Performance Übersicht rollend kumuliert Perf. annualisiert Tracking Risiko Error 1 Monat 3 Monate 6 Monate 12 Monate 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre seit Portfolio 1.27% -0.41% 1.97% -0.55% 0.53% 4.76% Benchmark 1.14% -0.15% 2.31% 0.12% 1.08% 5.05% Relativ 0.13% -0.27% -0.34% -0.67% -0.55% 0.80% Seite 15 von 27 Mandat Credit Suisse
16 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 4.2 Performanceanalyse (monatlich) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF -0.08% 6.16% -0.07% -0.07% 0.06% Obligationen CHF 0.07% 13.37% 0.01% -0.69% 17.71% -0.12% 0.08% 0.13% -0.08% 0.13% Obligationen FW (CHF 0.69% 15.06% 0.10% 0.63% 16.85% 0.11% 0.01% 0.01% -0.02% Obligationen FW EM 5.03% 2.96% 0.14% 4.86% 3.07% 0.15% -0.01% 0.01% Aktien Schweiz 1.34% 11.20% 0.15% 0.81% 11.06% 0.09% 0.06% 0.06% Aktien Ausland 3.80% 15.23% 0.56% 3.51% 16.45% 0.56% -0.03% 0.05% -0.02% Immobilien Schweiz 0.58% 21.22% 0.12% 0.50% 19.81% 0.10% -0.01% 0.02% 0.02% 0.02% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 5.61% 4.18% 0.23% 7.57% 3.11% 0.23% 0.07% -0.06% -0.01% -0.40% 10.61% -0.04% 0.24% 11.93% 0.03% 0.01% -0.08% -0.01% -0.07% Total 1.27% % 1.14% % 0.05% 0.14% -0.05% 0.13% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 0.10% 0.05% -0.05% -0.10% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 16 von 27 Mandat Credit Suisse
17 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 4.3 Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF -0.20% 3.75% -0.01% -0.23% -0.06% 0.05% -0.01% Obligationen CHF 1.70% 14.01% 0.24% 2.25% 18.16% 0.41% -0.08% -0.11% 0.01% -0.18% Obligationen FW (CHF 3.17% 15.71% 0.49% 2.84% 17.17% 0.48% -0.03% 0.05% -0.01% 0.01% Obligationen FW EM 5.64% 2.90% 0.16% 6.21% 3.02% 0.19% -0.01% -0.02% -0.03% Aktien Schweiz -7.64% 11.14% -0.91% -8.55% 10.75% -0.96% -0.05% 0.11% -0.01% 0.05% Aktien Ausland -4.09% 15.05% -0.63% -3.89% 15.72% -0.61% 0.01% -0.02% -0.01% -0.02% Immobilien Schweiz 1.08% 22.04% 0.23% 1.15% 20.14% 0.23% 0.04% -0.01% -0.02% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 4.77% 4.18% 0.21% 2.69% 3.00% 0.09% 0.05% 0.06% 0.01% 0.12% -1.60% 11.22% -0.18% 0.30% 12.03% 0.04% 0.01% -0.23% 0.01% -0.22% Total -0.41% % -0.15% % -0.14% -0.16% 0.03% -0.27% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 0.10% 0.05% -0.05% -0.10% -0.15% -0.20% -0.25% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 17 von 27 Mandat Credit Suisse
18 4.4 Vermögensstruktur und Währungen Vermögensstruktur nach Anlagekategorien und nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Geldmarkt CHF 6.15% 0.02% 0.01% 6.18% in Mio CHF Obligationen CHF 13.30% 13.30% in Mio CHF Obligationen FW 15.03% 15.03% in Mio CHF Obligationen FW EM 0.02% 0.01% 3.01% 3.05% in Mio CHF Aktien Schweiz 11.21% 11.21% in Mio CHF Aktien Ausland 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.63% 0.11% 1.59% 0.79% 2.10% 15.37% in Mio CHF Immobilien Schweiz 21.15% 21.15% in Mio CHF Immobilien Ausland 4.20% 4.20% in Mio CHF Alternative Anlagen 10.50% 0.01% 10.51% in Mio CHF Total 81.57% 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.64% 0.11% 1.59% 0.81% 5.13% 10 in Mio CHF ' Währungsstruktur nach Exposurewerten nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Total Marktwerte nach Währungen 81.57% 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.64% 0.11% 1.59% 0.81% 5.13% 10 in Mio CHF ' Offene Termingeschäfte in Mio CHF Total Exposurewerte nach Währungen 81.57% 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.64% 0.11% 1.59% 0.81% 5.13% 10 in Mio CHF ' Vermögensstruktur nach Exposurewerten nach Anlagekategorien und nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Geldmarkt CHF 6.15% 6.15% in Mio CHF Obligationen CHF 13.30% 13.30% in Mio CHF Seite 18 von 27 Mandat Credit Suisse
19 Obligationen FW 15.03% 15.03% in Mio CHF Obligationen FW EM 0.02% 0.01% 3.01% 3.05% in Mio CHF Aktien Schweiz 11.21% 11.21% in Mio CHF Aktien Ausland 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.63% 0.11% 1.59% 0.81% 2.11% 15.40% in Mio CHF Immobilien Schweiz 21.15% 21.15% in Mio CHF Immobilien Ausland 4.20% 4.20% in Mio CHF Alternative Anlagen 10.50% 0.01% 10.51% in Mio CHF Total 81.57% 2.26% 0.67% 0.13% 0.03% 0.06% 7.64% 0.11% 1.59% 0.81% 5.13% 10 in Mio CHF ' Seite 19 von 27 Mandat Credit Suisse
20 Mandat Axa Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez Mandat Axa 5.1 Performance Rendite relativ und kumuliert % 0.10% -0.50% -0.10% -1.00% -0.20% -1.50% -0.30% -2.00% -0.40% -2.50% -0.50% -3.00% -0.60% -3.50% -0.70% Relativ (rechte Skala) Portfolio brutto (linke Skala) Benchmark (linke Skala) Performance Übersicht monatlich Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 YTD Portfolio brutto -0.89% -0.87% 0.54% -1.21% Benchmark -0.60% -0.67% 1.14% -0.15% Relativ -0.28% -0.20% -0.59% -1.07% Seite 20 von 27 Mandat Axa
21 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Rendite kumuliert % 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% Portfolio brutto Benchmark Performance Übersicht jährlich seit Portfolio brutto 0.75% -1.21% -0.47% Benchmark 0.82% -0.15% 0.67% Relativ -0.07% -1.07% -1.14% Performance Übersicht rollend kumuliert Perf. annualisiert Tracking Risiko Error 1 Monat 3 Monate 6 Monate 12 Monate 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre seit Portfolio 0.54% -1.21% 0.68% -2.14% -0.39% 4.42% Benchmark 1.14% -0.15% 2.31% 0.12% 0.55% 5.23% Relativ -0.59% -1.07% -1.63% -2.26% -0.94% 1.54% Seite 21 von 27 Mandat Axa
22 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 5.2 Performanceanalyse (monatlich) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF 3.50% 24.15% 0.82% -0.07% -0.30% 1.12% 0.82% Obligationen CHF -0.64% 4.68% -0.03% -0.69% 17.71% -0.12% 0.24% 0.01% -0.16% 0.09% Obligationen FW (CHF -1.58% 25.74% -0.42% 0.63% 16.85% 0.11% -0.04% -0.37% -0.11% -0.53% Obligationen FW EM 6.08% 1.91% 0.11% 4.86% 3.07% 0.15% -0.04% 0.04% -0.03% -0.03% Aktien Schweiz 0.79% 8.83% 0.07% 0.81% 11.06% 0.09% 0.01% -0.03% -0.02% Aktien Ausland 2.07% 17.72% 0.36% 3.51% 16.45% 0.56% 0.03% -0.23% -0.01% -0.21% Immobilien Schweiz 0.44% 7.12% 0.03% 0.50% 19.81% 0.10% 0.08% -0.01% -0.14% -0.07% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 7.57% 3.11% 0.23% -0.19% -0.03% -0.23% -3.98% 9.85% -0.40% 0.24% 11.93% 0.03% 0.02% -0.51% 0.07% -0.43% Total 0.54% % 1.14% % -0.19% -1.09% 0.69% -0.59% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 22 von 27 Mandat Axa
23 Geldmarkt CHF Obligationen CHF Obligationen FW Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland Alternative Anlagen 5.3 Performanceanalyse (seit Jahresbeginn) Performance Contribution / Attribution nach Anlagekategorien Portfolio Benchmark Management Effekte Performance Gew. Contribution Performance Gew. Contribution Marktselektion Titelselektion Interaktion Total Geldmarkt CHF 3.83% 26.54% 0.86% -0.23% 0.21% 0.65% 0.86% Obligationen CHF 2.02% 5.20% 0.11% 2.25% 18.16% 0.41% -0.28% -0.04% 0.03% -0.30% Obligationen FW (CHF 0.07% 24.86% -0.13% 2.84% 17.17% 0.48% 0.17% -0.45% -0.33% -0.61% Obligationen FW EM 5.73% 1.79% 0.11% 6.21% 3.02% 0.19% -0.08% -0.01% 0.02% -0.08% Aktien Schweiz -8.93% 8.50% -0.71% -8.55% 10.75% -0.96% 0.25% -0.04% 0.04% 0.26% Aktien Ausland -8.51% 16.49% -1.08% -3.89% 15.72% -0.61% 0.20% -0.76% 0.09% -0.47% Immobilien Schweiz 0.90% 7.97% 0.07% 1.15% 20.14% 0.23% -0.12% -0.05% 0.01% -0.16% Immobilien Ausland Alternative Anlagen 2.69% 3.00% 0.09% -0.09% 0.01% -0.09% -4.59% 8.65% -0.45% 0.30% 12.03% 0.04% -0.07% -0.58% 0.17% -0.49% Total -1.21% % -0.15% % 0.18% -1.93% 0.68% -1.07% Performance Attribution Management Effekte nach Anlagekategorien % 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% Marktselektion Titelselektion Interaktion Seite 23 von 27 Mandat Axa
24 5.4 Vermögensstruktur und Währungen Vermögensstruktur nach Anlagekategorien und nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD JPY Rest Total Geldmarkt CHF 22.78% 0.07% 0.47% 0.08% 0.01% 23.40% in Mio CHF Obligationen CHF 4.65% 4.65% in Mio CHF Obligationen FW 5.54% 1.14% 15.91% 2.27% 1.69% 26.56% in Mio CHF Obligationen FW EM 2.16% 0.01% 2.17% in Mio CHF Aktien Schweiz 8.72% 8.72% in Mio CHF Aktien Ausland 0.51% 3.12% 3.84% 0.70% 0.04% 0.78% 5.73% 1.08% 1.73% 17.54% in Mio CHF Immobilien Schweiz 7.10% 7.10% in Mio CHF Alternative Anlagen 1.97% 7.89% 9.86% in Mio CHF Total 43.77% 8.66% 5.05% 0.70% 0.04% 0.78% 26.24% 3.42% 11.34% 10 in Mio CHF Währungsstruktur nach Exposurewerten nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD CAD JPY AUD Rest Total Total Marktwerte nach Währungen 43.77% 8.66% 5.05% 0.70% 0.04% 0.78% 26.24% 3.42% 11.34% 10 in Mio CHF Offene Termingeschäfte 37.55% -7.06% -4.92% % -3.48% -0.27% in Mio CHF Total Exposurewerte nach Währungen 81.32% 1.59% 0.13% 0.70% 0.04% 0.78% 4.43% -0.06% 11.06% 10 in Mio CHF Seite 24 von 27 Mandat Axa
25 Vermögensstruktur nach Exposurewerten nach Anlagekategorien und nach Währungen (mit Aufteilung Kollektivanlagen) CHF EUR GBP SEK NOK DKK USD JPY Rest Total Geldmarkt CHF 60.34% -7.07% -4.85% % -3.41% -0.26% 23.40% in Mio CHF Obligationen CHF 4.65% 4.65% in Mio CHF Obligationen FW 5.54% 1.14% 15.91% 2.27% 1.69% 26.56% in Mio CHF Obligationen FW EM 2.16% 0.01% 2.17% in Mio CHF Aktien Schweiz 8.72% 8.72% in Mio CHF Aktien Ausland 0.51% 3.12% 3.84% 0.70% 0.04% 0.78% 5.73% 1.08% 1.73% 17.54% in Mio CHF Immobilien Schweiz 7.10% 7.10% in Mio CHF Alternative Anlagen 1.97% 7.89% 9.86% in Mio CHF Total 81.32% 1.59% 0.13% 0.70% 0.04% 0.78% 4.43% -0.06% 11.06% 10 in Mio CHF Seite 25 von 27 Mandat Axa
26 6. Portfolioinformationen 6.1 Portfolioinformationen Bezeichnung Depotnummer Referenzwährung Strategie / Anlagekategorien Benchmark / Index Gesamtvermögen Gesamtvermögen CHF Geldmarkt CHF CGBI CHF 3M Euro Dep. Obligationen CHF Obligationen FW (CHF Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland (CHF Alternative Anlagen (CHF 18.00% SBI AAA-BBB (TR) 17.00% Barclays Global Aggr. (TR) (Hedged into CHF) 3.00% JPM GBI-EM Global Diversified Traded 11.00% Swiss Performance Index (TR) 16.00% MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 2 KGAST Immo-Index (Schweiz) (TR) 3.00% FTSE EPRA/NAREIT Dev. ex CH (NR) (Hgd into CHF) 12.00% Pictet BVG/LPP-25 Index Gesamtvermögen vs. CS Pensionskassen-Index Gesamtvermögen vs. CS Pensionskassen-Index CHF Geldmarkt CHF 10 CS PKI: Pensionskassen Alle Mandat Credit Suisse Mandat Credit Suisse CHF Geldmarkt CHF CGBI CHF 3M Euro Dep. Obligationen CHF Obligationen FW (CHF Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland (CHF Alternative Anlagen (CHF 18.00% SBI AAA-BBB (TR) 17.00% Barclays Global Aggr. (TR) (Hedged into CHF) 3.00% JPM GBI-EM Global Diversified Traded 11.00% Swiss Performance Index (TR) 16.00% MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 2 KGAST Immo-Index (Schweiz) (TR) 3.00% FTSE EPRA/NAREIT Dev. ex CH (NR) (Hgd into CHF) 12.00% Pictet BVG/LPP-25 Index Seite 26 von 27
27 Bezeichnung Depotnummer Referenzwährung Strategie / Anlagekategorien Benchmark / Index Mandat Axa Mandat Axa CHF Geldmarkt CHF CGBI CHF 3M Euro Dep. Obligationen CHF Obligationen FW (CHF Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland (CHF Alternative Anlagen (CHF 18.00% SBI AAA-BBB (TR) 17.00% Barclays Global Aggr. (TR) (Hedged into CHF) 3.00% JPM GBI-EM Global Diversified Traded 11.00% Swiss Performance Index (TR) 16.00% MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 2 KGAST Immo-Index (Schweiz) (TR) 3.00% FTSE EPRA/NAREIT Dev. ex CH (NR) (Hgd into CHF) 12.00% Pictet BVG/LPP-25 Index Mandat Axa unhedged Mandat Axa unhedged CHF Geldmarkt CHF CGBI CHF 3M Euro Dep. Obligationen CHF Obligationen FW (CHF Obligationen FW EM Aktien Schweiz Aktien Ausland Immobilien Schweiz Immobilien Ausland (CHF Alternative Anlagen (CHF 18.00% SBI AAA-BBB (TR) 17.00% Barclays Global Aggr. (TR) 3.00% JPM GBI-EM Global Diversified Traded 11.00% Swiss Performance Index (TR) 16.00% MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 2 KGAST Immo-Index (Schweiz) (TR) 3.00% FTSE EPRA/NAREIT Dev. ex CH (NR) 12.00% Pictet BVG/LPP-25 Index Disclaimer - Investment Reporting Dieses Dokument wird von der CREDIT SUISSE AG (nachfolgend "Bank" genannt) für den Kunden erstellt und dient nur zu Informationszwecken. Es stellt weder eine Überwachung der Anlagerichtlinien, einen Investment Advice, ein Angebot noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar. Sämtliche Daten, welche der Bank aus unterschiedlichen Datenquellen für das Investment Reporting zur Verfügung stehen und in diesem Dokument verarbeitet wurden, sind solche, die als zuverlässig gelten. Die Bank gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich Inhalt und Vollständigkeit von Daten, welche vom Kunden und von Dritten, welche im Auftrag des Kunden handeln, zur Verfügung gestellt werden. Die Bank verarbeitet sämtliche der ihr zur Verfügung stehenden Daten mit grösster Sorgfalt. Die Berechnungen erfolgen unter Berücksichtigung marktüblicher und adäquater Methoden. Die Bank kann jedoch bezüglich der Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben weder eine Zusicherung geben noch Verantwortung übernehmen. Die Bank haftet nicht für direkte und/oder indirekte Schäden, Verluste, Forderungen, Aufwendungen und Verbindlichkeiten, die im Zusammenhang mit den im Investment Reporting enthaltenen Angaben, Informationen und auf diesen beruhenden Handlungen des Kunden entstehen. "Copyright Credit Suisse AG Alle Rechte sind vorbehalten." Seite 27 von 27

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