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Timestamp: 2017-11-23 14:54:21+00:00

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6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG-keine gute Bilanz - Diebewertung
6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG-keine gute Bilanz
Es ist keine gute Bilanz für die investierten Anleger die das Unternehmen 6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG jetzt im Bundeanzeiger hinterlegt hat, denn das realisierte Ergebnis des Geschäfstjahres beläuft sich auf ein 7- stelliges Minus in der Bilanz.6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG
Die Berichtsgesellschaft hat potenziellen Anlegern Kommanditbeteiligungen zur Zeichnung angeboten. Der Platzierungsbeginn erfolgte zum 12.08.2014, die Schließung ist zum 30.06.2017 geplant. Die Gesellschaft verfügt über Einzahlungen auf bestehende Kommanditeinlagen in Höhe von insgesamt TEUR 8.682 (Vj. TEUR 1.761). Abzüglich der zum Bilanzstichtag nicht ergebnisberechtigten Einzahlungen ergeben sich daraus 8.652.979 (Vj. 1.760.860) umlaufende Anteile. In Anwendung der Definition im Gesellschaftsvertrag der 6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG, gilt dabei ein eingezahlter und gewinnbezugsberechtigter Euro als ein Anteil.
Der Zweck der Berichtsgesellschaft wird hierbei insbesondere erreicht durch den Erwerb, das Halten, die Verwaltung und die Veräußerung von Geschäftsanteilen an der 6. RWB Global Market GmbH (im Folgenden auch Fondsgesellschaft) mit dem Sitz in 82041 Oberhaching. Die Fondsgesellschaft dient der Berichtsgesellschaft und der 6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ A geschlossene Investment-KG als Zweckgesellschaft zur Vornahme von Investitionen.
Das Vermögen der Gesellschaft besteht im Wesentlichen aus der atypisch stillen Beteiligung an der Fondsgesellschaft, deren Marktwert zum Bilanzstichtag TEUR 5.470 (Vj. n. a.) beträgt, sowie Barmitteln und Barmitteläquivalenten in Form einer auf Bankkonten gehaltenen Liquiditätsreserve der Gesellschaft in Höhe von insgesamt TEUR 1.767 (Vj. TEUR 1.610). Erste Einlagen im Rahmen der atypisch stillen Beteiligung an der Fondsgesellschaft erfolgten im Geschäftsjahr. Die Entwicklung der Beteiligungshöhe wird entscheidend vom Platzierungserfolg der Berichtsgesellschaft abhängen.
Im Geschäftsjahr 2015 sind die wesentlichen Erträge der Gesellschaft solche aus Agio (TEUR 345; Vj. TEUR 88). Andere sonstige betriebliche Erträge fielen in Höhe von TEUR 3 (Vj. TEUR 0) an.
Verwaltungsvergütungen fielen in Höhe von TEUR 1.452 (Vj. TEUR 355) an. Diese umfassen insbesondere die initialen Aufwendungen, welche der Fondskonzeption gemäß anfallen. Andere Aufwendungen beliefen sich auf TEUR 26 (Vj. TEUR 29).
Der Anstieg der Agioerträge sowie auch der Verwaltungsvergütungen findet seine Ursache in der laufenden Platzierung des AIF. Das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres war weiter negativ und sank, maßgeblich resultierend aus dem signifikanten Anstieg der initialen Aufwendungen, auf TEUR -1.131 (Vj. TEUR -296). Dies liegt angesichts der erst in der zweiten Hälfte des Vorjahres begonnen Platzierung der Gesellschaft im Rahmen der Erwartungen.
Die Finanzlage im Geschäftsjahr ist stark von der Platzierungsphase geprägt. Anlegergelder fließen im Rahmen der Platzierung weiter zu. Die Liquidität der Gesellschaft war im Berichtszeitraum stets sichergestellt.
Angesichts der erst in der zweiten Hälfte des Vorjahres begonnen und noch immer andauernden Platzierung, ist die Wertentwicklung der Berichtsgesellschaft naturgemäß geprägt vom Beitritt neuer Anleger und der mit ihrem Beitritt anfallenden initialen Aufwendungen, die den Wert je Anteil – der Konzeption entsprechend – zu diesem Zeitpunkt deutlich belasten. Der Nettoinventarwert je Anteil beträgt zum 31.12.2015 EUR 0,8008 (Vj. EUR 0,8247).Unter Berücksichtigung der über die bisherige Laufzeit des AIF bereits – gemäß den Regelungen im Gesellschaftsvertrag – ausgezahlten laufenden gewinnunabhängigen Entnahmen in Höhe von TEUR 304 (Vj. TEUR 13), ergibt sich zum 31.12.2015 ein rechnerischer Gesamtwert (Nettoinventarwert zuzüglich gewinnunabhängige Entnahmezahlungen) je Anteil in Höhe von EUR 0,8359 (Vj. EUR 0,8320).
Die von der KVG abrechenbaren Gebühren ergeben sich aus den Anlagebedingungen des AIF. Hierbei betragen die von der KVG während der Beitrittsphase berechneten initialen Aufwendungen maximal 5,00 % (inkl. gesetzlichen USt) des Ausgabepreises. Die KVG erhält für die Verwaltung des AIF eine jährliche Vergütung bis zur Höhe von 1,30 % p.a. (inkl. gesetzlicher USt) des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des AIF eines Jahres.
Der Gefahr einer nur geringen erreichbaren Diversifikation, resultierend aus einem relativ geringen Fondsvolumen des AIF, wurde bereits in der Konzeptionsphase des AIF begegnet. Durch die gewählte Investitionsstruktur können auch AIF mit geringer Fondsgröße sicher ausreichend diversifiziert werden. Dies wird beispielsweise durch die konzeptionell vorgesehene Möglichkeit Investitionen in Zielfonds tätigen zu können, welche ihrerseits nach einem Dachfondskonzept agieren, ermöglicht.
Die Gesellschaft befindet sich sowohl in der Platzierungs- als auch in der Investitionsphase und tritt erst mit Ablauf des 31.12.2029 in Liquidation. Auf Ebene der Fondsgesellschaft werden zunächst die mit künftigen Neuinvestitionen auf dieser Ebene einhergehenden, für Private Equity typischen, Anfangsverluste („J-Kurve“) entstehen. Somit werden in naher Zukunft mit hoher Wahrscheinlichkeit noch keine Gewinnzuweisungen aus der atypisch stillen Beteiligung an die Berichtsgesellschaft erfolgen. Daher geht die Geschäftsführung für das laufende Geschäftsjahr wieder von einem negativen realisierten Ergebnis aus, das – konzeptionsgemäß – durch die andauernde Platzierung und die damit verbundenen initialen Aufwendungen belastet sein wird, jedoch ungefähr auf dem Niveau dieses Jahres liegen sollte.
1. Beteiligungen 5.470.255,91 0,00
2. Barmittel und Barmitteläquivalente 1.767.157,63 1.609.552,75
3. Forderungen 6.639,62 0,00
davon Forderungen an Gesellschafter EUR 6.639,62 / Vj: 0,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände 46,04 0,00
Summe Aktiva 7.244.099,20 1.609.552,75
1. Rückstellungen 70.628,52 15.910,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 244.514,90 128.689,00
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr EUR 244.514,90 / Vj: 128.689,00
davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern EUR 71.702,86 / Vj: 39.818,63
3. Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 12.695,80
aa. RWB PrivateCapital Emissionshaus AG 9.083,23 9.431,45
ab. DMK Mittelstandskontor Beteiligungstreuhand GmbH 908,32 943,14
ac. Treugeberkommanditisten 6.940.836,15 1.441.883,36
b. Nichtrealisierte Gewinne/Verluste aus der Neubewertung -21.871,92 0,00
Summe Passiva 7.244.099,20 1.609.552,75
Sonstige betriebliche Erträge 347.367,33 88.043,01
Summe der Erträge 347.367,33 88.043,01
1. Verwaltungsvergütung -1.452.079,49 -355.163,82
2. Verwahrstellenvergütung -1.663,45 -4.200,00
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -12.652,18 -17.001,60
4. Sonstige Aufwendungen -11.896,08 -7.583,95
Summe Aufwendungen -1.478.291,20 -383.949,37
III. Ordentlicher Nettoertrag -1.130.923,87 -295.906,36
IV. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -1.130.923,87 -295.906,36
Aufwendungen aus der Neubewertung -21.871,92 0,00
Summe des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres -21.871,92 0,00
1. Ergebnis des Geschäftsjahres vor Ergebnisanteil Kommanditisten -1.152.795,79 -295.906,36
2. Gewinn- und Verlustanteile Kommanditisten 1.130.923,87 295.906,36
3. Ergebnis des Geschäftsjahres nach Verwendungsrechnung -21.871,92 0,00
Die 6. RWB Global Market GmbH & Co. Typ B geschlossene Investment-KG, Oberhaching, ist eine extern verwaltete geschlossene Investmentgesellschaft (AIF) in Rechtsform einer Kommanditgesellschaft i. S. d. § 1 Abs. 3, 5, 11 und 13 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB).
Der Jahresbericht ist gemäß § 158 Satz 1 KAGB i. V. m. § 135 KAGB unter Berücksichtigung der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV) erstellt. Soweit sich aus den Vorschriften des KAGB und der KARBV nichts anderes ergibt, sind die Bestimmungen des Dritten Buches des Handelsgesetzbuchs (HGB) anzuwenden.
Die Investmentgesellschaft hat sich mit dem Vertrag vom 28.07.2014 verpflichtet, sich an der 6. RWB Global Market GmbH, Oberhaching, als atypisch stille Gesellschafterin zu beteiligen und deren Gesellschaftszweck zu fördern. Der Buchwert der Beteiligung betrug zum Bilanzstichtag 5.492.127,83 € (Vorjahr: 0,00 €). Der letzte Jahresabschluss der 6. RWB Global Market GmbH zum 31. Dezember 2015 weist ein Eigenkapital in Höhe von 6.146.761,76 € (Vorjahr: 1.755,53 €) aus (davon entfallen 5.470.287,07 € [Vorjahr: 0,00 €] auf atypisch stille Gesellschafter).
Der Jahresfehlbetrag beläuft sich im Geschäftsjahr 2015 auf 24.817,40 € (Vorjahr: 10.548,67 €) (davon entfallen -21.840,76 € [Vorjahr: 0,00 €] auf atypisch stille Gesellschafter). Der Verkehrswert der Beteiligung zum 31.12.2015 betrug 5.470.255,91 € (Vorjahr: 0,00 €).
Der Anteil der Vermögensgegenstände, welche gemäß § 300 Abs. 1 Nr. 1 KAGB schwer zu liquidieren sind, beträgt 78,95 % des Werts des AIF.
Die Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um bestehende und erkennbare Risiken abzudecken. Sie enthalten sonstige Rückstellungen i. H. v. 61.298,52 € (Vorjahr: 0,00 €) und Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten i. H. v. 9.330,00 € (Vorjahr: 11.710,00 €) und haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.
Zur Erläuterung des Eigenkapitals wird auf die Entwicklungsrechnung i. S. d. § 13 KARBV und die Darstellung der Kapitalkonten i. S. d. § 25 Abs. 4 KARBV verwiesen. Der realisierter Verlust wurde den Kapitalkonten der Kommanditisten belastet.
Der Nettoinventarwert des AIF zum 31.12.2015 betrug 6.928.955,78 € (Vorjahr: 1.452.257,95 €).
Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen im Wesentlichen Agioerträge i. H. v. 344.605,94 € (Vorjahr: 88.043,01 €) und Erträge aus Auflösungen von Rückstellungen i. H. v. 1.011,39 € (Vorjahr: 0,00 €).
Die Verwahrstellenvergütung der Depotbank CACEIS Bank Deutschland GmbH, München, betrug 1.663,45 € (Vorjahr: 4.200,00 €).
Prüfungs- und Veröffentlichungskosten enthalten Rechts- und Beratungskosten i. H. v. 733,14 € (Vorjahr: 5.291,60 €) und Abschluss- und Prüfungskosten i. H. v. 11.919,04 € (Vorjahr: 11.710,00 €).
Die sonstigen Aufwendungen bestehen aus Werbekosten i. H. v. 4.343,68 € (Vorjahr: 7.479,95 €), Gewerbesteuernachzahlung für Vorjahre i. H. v. 6.199,20 € (Vorjahr: 0,00 €) und Nebenkosten des Geldverkehrs i. H. v. 1.353,20 € (Vorjahr: 104,00 €).
Die Gesamtkostenquote der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft, an Gesellschafter der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder der Fondsgesellschaft sowie Dritte (Verwahrstelle und Vertriebsgesellschaft) gezahlten laufenden Kosten beläuft sich auf 2,31 %.
Die Transaktionskosten betrugen im Geschäftsjahr 2015 insgesamt 1.353,20 € (Vorjahr: 104,00 €).
Dem AIF wurden Verwaltungsvergütungen i. S. d. § 101 Abs. 2 Nr. 4 KAGB in Höhe von insgesamt 1.452.079,49 € (Vorjahr: 355.163,82 €) berechnet, davon entfällt ein Betrag von 1.369.541,69 € (Vorjahr: 348.222,17 €) auf die initialen Aufwendungen, welche der Fondskonzeption gemäß anfallen.
Mögliche sonstige finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem Entnahmerecht i. S. d. § 9 des atypisch stillen Vertrages für die die Möglichkeit besteht, dass Teilbeträge hiervon wieder zurückgefordert werden, bestehen in Höhe von 107.872,17 €.
Atypisch stille Beteiligungen 5.470.255,91 78,95%
Merck Finck München (in EUR geführtes Konto) 1.767.157,63 25,50%
Forderungen an RWB PrivateCapital Emissionshaus AG 6.639,62 0,10%
Sonstige Vermögensgegenstände 46,04 0,00%
Sonstige Rückstellungen -61.298,52 -0,88%
Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten -9.330,00 -0,13%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -172.812,04 -2,49%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Gesellschaftern -71.702,86 -1,03%
Nettoinventarwert 6.928.955,78 100,00%
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -1.130.923,87
2. Gutschrift/Belastung auf Kapitalkonten 1.130.923,87
I. Wert des Kommanditkapitals am Beginn des Geschäftsjahres 1.464.953,75
1. Entnahmen für das Vorjahr -12.695,80
2. Zwischenentnahmen -291.501,46
a) Mittelzuflüsse aus Gesellschaftereintritten 6.920.995,08
4. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres gemäß Verwendungsrechnung -1.130.923,87
5. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -21.871,92
II. Wert des Kommanditkapitals am Ende des Geschäftsjahres 6.928.955,78
Kapitalkonto II Gewinn- und Verlustkonto -916,77 -568,55 -91,68 -56,86
Kapitalkonto I Einlagenkonto 8.670.855,19 1.749.860,11 0,00 0,00
Kapitalkonto II Gewinn- und Verlustkonto -1.425.821,78 -295.280,95 0,00 0,00
Kapitalkonto III Entnahmekonto -304.197,26 -12.695,80 0,00 0,00
Beteiligungen 0,00 5.600.000,00 107.872,17 5.492.127,83
0,00 5.600.000,00 107.872,17 5.492.127,83
Beteiligungen 0,00 0,00 21.871,92 -21.871,92
0,00 0,00 21.871,92 -21.871,92
Beteiligungen 5.470.255,91 0,00
5.470.255,91 0,00

References: § 1
 § 158
 § 135
 § 300
 § 13
 § 25
 § 101
 § 9