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FONDO PENSIONE APERTO PENSPLAN PLURIFONDS - PDF
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Aurora Magnani
1 Allegato al Bilancio ITAS VITA S.p.A. FONDO PENSIONE APERTO PENSPLAN PLURIFONDS RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE DEL FONDO Situazione del Fondo al 31/12/2014 Il Fondo Pensione Aperto PensPlan Plurifonds costituisce patrimonio autonomo e separato nell ambito di quello dell ITAS VITA S.p.A. ed è ripartito in cinque comparti, la cui gestione finanziaria è affidata alla PensPlan Invest SGR S.p.A., in virtù di un accordo sottoscritto in data 17/10/2001. A partire dal 15 settembre 2014, così come autorizzato da COVIP in data 21 gennaio 2014, il comparto Summitas è stato incorporato nel comparto Activitas. Tale incorporazione è avvenuta tramite il trasferimento degli attivi, senza variazione del benchmark di riferimento e dei costi della linea Activitas. Il risultato di gestione del comparto Summitas conseguito al 15 settembre 2014 è risultato pari ad un 5,78% contro un parametro di riferimento al 7,48%. Al 31 dicembre 2014 risultano iscritti al Fondo Pensione n aderenti, di cui n lavoratori autonomi, liberi professionisti e appartenenti a diverse categorie, n lavoratori dipendenti che hanno aderito su base individuale e n lavoratori dipendenti che hanno aderito su base contrattuale collettiva. I valori indicati nella presente Relazione e nella Nota integrativa sono espressi in unità di euro, senza indicazione delle cifre decimali. I contributi annui, al netto degli oneri a carico degli iscritti, ammontano a , di cui per switch derivanti dall di fusione del comparto Summitas nel comparto Activitas. I contributi per premi a fronte di garanzie assicurative accessorie ammontano a La seguente tabella illustra la ripartizione dei contributi per singolo comparto. Contributi per le prestazioni composizione %le ActivITAS ,2 SolidITAS ,2 SerenITAS ,5 SecurITAS ,1 AequITAS ,9 Totale ,0 Fra i conti d ordine si evidenzia un importo pari a relativi a contributi da ricevere.
2 Nel corso del 2014 alcuni iscritti hanno trasferito la propria posizione individuale ad un altro comparto di investimento del Fondo (operazioni di switch), ai sensi dell art. 6, comma 2, del Regolamento, mentre altri hanno effettuato riscatti parziali o totali, in conformità alle norme vigenti. Nella tabella che segue vengono riepilogate le succitate operazioni. Quote annullate per trasferimento ad altre linee Controvalore disinvestito Quote emesse per trasferimento da altre linee Controvalore investito ActivITAS , , SolidITAS , , AequITAS 7.624, , SerenITAS , , SecurITAS , , Totale , , Nel corso del 2014 il Fondo ha inoltre effettuato le seguenti liquidazioni per: Trasferimenti e riscatti Anticipazioni N. quote Controvalore N. quote Controvalore ActivITAS , , SolidITAS , , AequITAS , , SerenITAS , , SecurITAS , , Totale , , Prestazioni maturate Riscatti per decesso N. quote Controvalore N. quote Controvalore ActivITAS , , SolidITAS , , AequITAS 3.497, ,000 0 SerenITAS , , SecurITAS , , Totale , , Nota 1: I valori sono comprensivi delle operazioni eseguite sulla linea Summitas che a far data 15 settembre 2014 è stata incorporata in Activitas.
3 L ammontare netto del patrimonio di ciascun comparto del Fondo Pensione, ossia dell attivo del Fondo destinato alle prestazioni previdenziali al 31 dicembre 2014, è pari a: Ammontare netto del patrimonio % sul totale Numero delle quote in essere Valore Nav al 31/12/2014 ActivITAS ,30% ,222 14,478 SolidITAS ,97% ,017 15,493 AequITAS ,72% ,730 14,378 SerenITAS ,26% ,332 15,720 SecurITAS ,75% ,461 14,335 Totale ,00% ,762 Nota: In seguito all incorporazione di SummITAS in ActivITAS sono stati trasferiti tutti gli strumenti finanziari e la liquidità da SummITAS ad ActivITAS, i dati tengono conto di tale. Descrizione della politica di gestione seguita per singolo comparto Nel corso del 2014 PensPlan Invest SGR, d intesa con ITAS Vita S.p.A. e nel rispetto del mandato di gestione conferitole, ha gestito in prima persona la totalità del patrimonio, non conferendo pertanto ulteriori deleghe. In ossequio alla Delibera COVIP del 16 marzo 2012 Disposizioni sul processo di attuazione della politica di investimento il Fondo si è dotato di un Documento sulle politiche di investimento. Per coerenza con esso i dati di rendimento della presente Relazione, delle Comunicazioni periodiche e della Nota informativa aggiornata a marzo 2015 sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole. ActivITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2014 ammonta ad A partire dal 15 settembre 2014, il comparto Activitas ha incorporato il comparto Summitas. Tale incorporazione è avvenuta tramite il trasferimento degli attivi, senza variazione del benchmark di riferimento e dei costi della linea Activitas. Attraverso la fusione per incorporazione del comparto SummItas nel comparto ActivItas è stato permesso agli aderenti al fondo di investire i propri risparmi previdenziali in un comparto azionario con caratteristiche tecniche e profilo di resa assimilabili a quelle di SummItas. L aumento delle masse in gestione nella linea ActivItas permette una migliore gestione del profilo di rischio-rendimento, con maggiori opportunità di diversificazione nelle scelte di investimento. Gli aderenti hanno ricevuto adeguata informativa nei tempi previsti dalla regolamentazione vigente. Con riferimento all esposizione azionaria si è adottato un atteggiamento molto flessibile, mantenendo comunque sempre una prospettiva prudenziale, favorendo azioni di sicura nomea ad alta capitalizzazione. In quest ottica, il peso azionario è rimasto inferiore al parametro di riferimento ad inizio anno, in concomitanza con il calo subito dai mercati azionari europei, per poi vedere un costante aumento durante il primo semestre. In corrispondenza della nuova correzione sui mercati evidenziatasi durante l estate, il peso è stato considerevolmente ridotto, per poi essere riportato su
4 valori superiori rispetto al parametro di riferimento. Peso nuovamente ridotto ad ottobre con la nuova correzione manifestatasi sui mercati azionari ed immediatamente successivamente aumentato sino a valori superiori rispetto al parametro di riferimento durante dicembre. Per ciò che riguarda l esposizione obbligazionaria, la vita finanziaria media è stata allungata nel corso dell anno 2014, anche se è rimasta più corta rispetto all indice di riferimento. Per quanto attiene la composizione geografica, sono stati preferiti i titoli di Stato dei paesi periferici della zona Euro rispetto a quelli dei paesi core. Infatti si è mantenuto un sovrappeso in Italia e Spagna verso Germania e Francia per tutto l anno. Ai fini di una diversificazione di portafoglio, è risultato apprezzabile il peso, relativo, destinato alla componente obbligazionaria corporate. Si è provveduto inoltre a mantenere un portafoglio con un merito creditizio di buon livello e con un profilo di rischio contenuto. Ai sensi dell articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005, si comunica che nella gestione delle risorse e nelle linee seguite nell esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. Nella seguente tabella sono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. I dati di rendimento sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole medio annuo composto 5 anni ActivITAS 1 6,80% 4,97% 11,15% 6,19% 4,85% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) 8,84% 6,03% 18,85% 8,21% 6,51% Nota: In seguito all incorporazione di SummITAS in ActivITAS sono stati trasferiti tutti gli strumenti finanziari e la liquidità da SummITAS ad ActivITAS, i dati tengono conto di tale. SolidITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2014 ammonta ad La durata finanziaria media della componente obbligazionaria è stata allungata nel corso dell anno 2014, anche se è rimasta più corta rispetto all indice di riferimento, alla luce del livello di rendimenti particolarmente basso. Per quanto attiene la composizione geografica, sono stati preferiti i titoli di Stato dei paesi periferici della zona Euro rispetto a quelli dei paesi core. Infatti si è mantenuto un sovrappeso in Italia e Spagna verso Germania e Francia per tutto l anno. Ai fini di una diversificazione di portafoglio, è risultato apprezzabile il peso, relativo, destinato alla componente obbligazionaria corporate. Si è provveduto inoltre a mantenere un portafoglio con un merito creditizio di buon livello e con un profilo di rischio contenuto. Per ciò che riguarda l esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento molto dinamico, nell ambito di una prospettiva prudenziale, favorendo investimenti azionari ad alta capitalizzazione. In quest ottica, il peso azionario è rimasto inferiore al parametro di riferimento ad inizio anno, in concomitanza con il calo subito dai mercati azionari europei, per poi vedere un costante aumento
5 durante il primo semestre. In corrispondenza della nuova correzione sui mercati evidenziatasi durante luglio, il peso è stato considerevolmente ridotto, per poi essere riportato su valori superiori rispetto al parametro di riferimento durante l estate. Peso nuovamente ridotto ad ottobre con la nuova correzione manifestatasi sui mercati azionari ed immediatamente successivamente aumentato sino a valori superiori rispetto al parametro di riferimento durante dicembre. Ai sensi dell articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005, si comunica che nella gestione delle risorse e nelle linee seguite nell esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. Nella seguente tabella sono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. I dati di rendimento sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole medio annuo composto 5 anni SolidITAS 6,64% 3,72% 8,02% 4,51% 4,73% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) 9,26% 4,77% 9,52% 6,17% 6,03% AequITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2014 ammonta ad Alla luce del livello dei rendimenti particolarmente basso la vita finanziaria media dei titoli obbligazionari è stata tenuta relativamente breve, anche se è stata allungata nel corso dell anno, alla luce dell abbassamento dell inflazione. Per quanto attiene la composizione geografica, sono stati preferiti i titoli di Stato dei paesi periferici della zona Euro rispetto a quelli dei paesi core. Infatti si è mantenuto un sovrappeso in Italia e Spagna verso Germania e Francia per tutto l anno. Ai fini di una diversificazione di portafoglio, è risultato apprezzabile il peso, relativo, destinato alla componente obbligazionaria corporate. Si è provveduto inoltre a mantenere un portafoglio con un merito creditizio di buon livello e con un profilo di rischio contenuto. Con riferimento all esposizione azionaria, nell ambito di una visione prudenziale, si è mantenuto una condotta estremamente attiva, privilegiando titoli di sicura nomea. In quest ottica il peso azionario è rimasto prossimo al parametro di riferimento per tutto l anno, pur con variazioni percentuali anche considerevoli in base all andamento dei mercati. Nella gestione delle risorse sono stati presi in considerazione gli aspetti sociali, ambientali e di governance stabiliti dall advisor etico Etica SGR S.p.A. sulla base dei dati forniti dalla società di consulenza inglese Eiris. Le imprese e gli Stati sono giudicati rispettivamente in base a 50 e 40 indicatori. Gli investimenti ed i disinvestimenti sono stati effettuati in conformità all universo investibile stilato da Etica SGR. Non sono stati esercitati i diritti di voto.
6 Nella seguente tabella sono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. I dati di rendimento sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole medio annuo composto 5 anni AequITAS 10,74% 2,53% 5,76% 3,10% 5,80% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) 12,54% 3,30% 5,79% 4,25% 6,70% SerenITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2014 ammonta ad Per ciò che riguarda l esposizione obbligazionaria, la vita finanziaria media è stata allungata nel corso dell anno 2014, anche se è rimasta più corta rispetto all indice di riferimento. Per quanto attiene la composizione geografica, sono stati preferiti i titoli di Stato dei paesi periferici della zona Euro rispetto a quelli dei paesi core. Infatti si è mantenuto un sovrappeso in Italia e Spagna verso Germania e Francia per tutto l anno. Ai fini di una diversificazione di portafoglio, è risultato apprezzabile il peso, relativo, destinato alla componente obbligazionaria corporate. Si è provveduto inoltre a mantenere un portafoglio con un merito creditizio di buon livello e con un profilo di rischio contenuto. Per ciò che riguarda l esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento molto dinamico, nell ambito di una prospettiva prudenziale, favorendo titoli azionari di sicura nomea ad alta capitalizzazione. In quest ottica, il peso azionario è rimasto inferiore al parametro di riferimento ad inizio anno, in concomitanza con il calo subito dai mercati azionari europei, per poi vedere un costante aumento durante il primo semestre. In corrispondenza della nuova correzione sui mercati evidenziatasi durante luglio, il peso è stato considerevolmente ridotto, per poi essere riportato su valori prossimi rispetto al parametro di riferimento durante l estate. Peso nuovamente ridotto ad ottobre con la nuova correzione manifestatasi sui mercati azionari ed immediatamente successivamente aumentato sino a valori superiori rispetto al parametro di riferimento durante dicembre. Ai sensi dell articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005, si comunica che nella gestione delle risorse e nelle linee seguite nell esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. Nella seguente tabella sono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. I dati di rendimento sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole.
7 medio annuo composto 5 anni SerenITAS 5,91% 2,36% 2,69% 2,90% 4,01% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) 9,74% 3,23% 2,85% 4,08% 4,63% SecurITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2014 ammonta ad L introduzione di un nuovo indice di riferimento e di una garanzia di rendimento a metà settembre 2014 ha cambiato notevolmente durante l anno l approccio di gestione della linea. Infatti, all obiettivo della tutela del capitale si è aggiunto quello del raggiungimento del rendimento minimo garantito all aderente. Di conseguenza, per ciò che riguarda l esposizione obbligazionaria, la vita finanziaria media dei titoli di debito, relativamente corta fino a metà settembre, è stata successivamente aumentata così come è stata incrementata anche la componente titoli di Stato italiani e spagnoli nonché le obbligazioni societarie. Con riferimento all esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento molto dinamico, nell ambito di una prospettiva prudenziale, favorendo investimenti azionari di sicura nomea ad alta capitalizzazione. In quest ottica, il peso azionario è rimasto inferiore al parametro di riferimento ad inizio anno, in concomitanza con il calo subito dai mercati azionari europei, per poi vedere un costante aumento durante il primo semestre. In corrispondenza della nuova correzione sui mercati evidenziatasi durante luglio, il peso è stato considerevolmente ridotto, per poi essere riportato su valori prossimi rispetto al parametro di riferimento durante l estate. Peso nuovamente ridotto ad ottobre con la nuova correzione manifestatasi sui mercati azionari ed immediatamente successivamente aumentato sino a valori superiori rispetto al parametro di riferimento durante dicembre. Ai sensi dell articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005, si comunica che nella gestione delle risorse e nelle linee seguite nell esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali.
8 Nella seguente tabella sono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. I dati di rendimento sono rappresentati con riferimento a benchmark al lordo di dividendi e cedole medio annuo composto 5 anni SecurITAS 3,06% 1,66% 1,82% 2,34% 2,22% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) 3,20% 2,06% 1,68% 2,70% 1,92% Costi complessivi a carico del Fondo Pensione Gli oneri di gestione di competenza dell esercizio, che hanno gravato sull attivo netto destinato alle prestazioni, sono stati complessivamente pari a Tali oneri di gestione e amministrativi sono comprensivi delle commissioni corrisposte all Ente Gestore, degli oneri relativi al contributo di Vigilanza COVIP e alle spese relative alla remunerazione e allo svolgimento dell incarico di Responsabile del Fondo e dell Organismo di Sorveglianza. La loro suddivisione e le rispettive incidenze sull attivo netto e sui contributi delle prestazioni risultano dalla seguente tabella: Oneri di gestione Incidenza % sull'attivo netto Incidenza % sui contributi per le prestazioni ActivITAS ,6% 17,2% SolidITAS ,1% 9,2% AequITAS ,0% 4,6% SerenITAS ,8% 5,5% SecurITAS ,9% 4,6% Totale ,1% 8,3% Relativamente agli OICR utilizzati, si precisa che nessun costo di qualsiasi natura concernente la sottoscrizione o il rimborso e nessuna commissione di gestione hanno gravato sul Fondo. È stata esercitata la facoltà di compensazione dei crediti/debiti per imposta sostitutiva ai fini del Decreto legislativo n. 47 del 18/02/2000 e del Decreto legislativo n 168 del 12/04/2001. Per l esercizio 2014 non sono stati sostenuti costi per spese legali e giudiziarie.
9 Operazioni in conflitto di interessi Sono state rilevate le seguenti operazioni in conflitto d interessi, regolarmente comunicate a COVIP: SERENITAS data codice ISIN Nominale al 31/12/14 divisa valore nominale prezzo valore 17/01/14 AC LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B EUR 2.786,2 107, /05/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EUR , /12/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /12/14 AC LU PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B EUR , SOLIDITAS data codice ISIN Titolo divisa valore nominale prezzo valore 17/01/14 AC LU PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B EUR , /05/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EUR , /12/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , ACTIVITAS data codice ISIN Titolo divisa valore nominale prezzo valore 17/01/14 AC LU PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B EUR , /05/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /09/14 TE IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /09/14 TE LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /09/14 TE LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /09/14 TE LU PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-B EUR , /09/14 TE LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /09/14 TE LU PENSPLAN INVEST US EQTYS-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-B EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INVEST US EQTYS-B EUR , /12/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , SECURITAS data codice ISIN Titolo divisa valore nominale prezzo valore 17/01/14 AC LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /01/14 AC LU PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B EUR , /03/14 AC LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /05/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , /07/14 VC LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INVEST CASH-B EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EUR , /09/14 VC LU PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EUR , /09/14 AC LU PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EUR , /12/14 AC IT F.DO HOUSING SOCIALE TRENTINO CL.A2 IMMOB.CHIUSO EUR , Legenda: AC= Acquisto a contanti; TE= Trasferimento in entrata; VC= vendita a contanti
10 Il sottoscritto Marco Radice, nato a Udine il 28/08/1957 dichiara, consapevole delle responsabilità penali previste ex art. 76 del D.P.R. 445/2000 in caso di falsa o mendace dichiarazione resa ai sensi dell art. 47 del medesimo decreto, che il presente documento è stato prodotto mediante scansione ottica dell originale analogico e che ha effettuato con esito positivo il raffronto tra lo stesso e il documento originale ai sensi dell art. 4 del D.P.C.M. 13 novembre 2014.

References: art. 6
 articolo 6
 articolo 6
 articolo 6
 articolo 6
 art. 76
 art. 47
 art. 4