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Timestamp: 2018-02-25 14:10:21+00:00

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1 Proof 3: DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO OBBLIGATORIA ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 1, del Decreto Legislativo n.58 del 24 febbraio 1998 come successivamente modificato ed integrato. AVENTE AD OGGETTO AZIONI ORDINARIE DI A.S. ROMA S.P.A. OFFERENTE NEEP ROMA HOLDING S.P.A. STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA massime n azioni ordinarie A.S. Roma S.p.A. CORRISPETTIVO UNITARIO OFFERTO Euro 0,6781 per ciascuna azione ordinaria di A.S. Roma S.p.A. PERIODO DI ADESIONE CONCORDATO CON BORSA ITALIANA S.p.A. Dal 13 Ottobre 2011 al 3 Novembre 2011 estremi inclusi, dalle ore 8:30 alle ore 17:30, salvo proroga DATA DI PAGAMENTO DELLE AZIONI PORTATE IN ADESIONE ALL OFFERTA 10 NOVEMBRE 2011 CONSULENTE FINANZIARIO DELL OFFERENTE INTERMEDIARIO INCARICATO DEL COORDINAMENTO DELLA RACCOLTA DELLE ADESIONI L approvazione del presente Documento di Offerta, la cui pubblicazione è stata autorizzata da Consob con delibera n del 5 ottobre 2011, non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell adesione e sul merito dei dati e delle notizie contenute nel presente documento. 13 ottobre 2011
2 INDICE DEFINIZIONI 4 1. PREMESSE Descrizione sintetica dell Offerta Presupposti giuridici e caratteristiche dell Offerta Presupposti dell Offerta Tabella e Calendario dei principali avvenimenti relativi all Offerta 9 A. AVVERTENZE 12 A.1 Condizioni di efficacia dell Offerta 12 A.2 Situazione economico patrimoniale e finanziaria dell Offerente e dell Emittente 12 A.3 Informazioni relative al finanziamento dell Offerta 13 A.4 Parti correlate 14 A.5 Programmi futuri dell Offerente 14 A.6 Comunicazioni ed Autorizzazioni 14 A.7 Dichiarazione dell Offerente in merito all obbligo di acquisto e alla volontà di ripristinare il flottante ai sensi dell articolo 108 TUF 15 A.8 Dichiarazione dell Offerente in merito all esercizio del Diritto di Acquisto ai sensi dell articolo 111 TUF 15 A.9 Potenziali conflitti di interesse 15 A.10 Indicazioni in ordine alle possibili alternative all adesione immediata all offerta per i titolari degli strumenti finanziari oggetto dell offerta, anche in relazione alla eventuale riapertura dei termini 15 A.11 Comunicato dell Emittente 16 A.12 Governance dell Emittente 16 B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE 18 B.1 Informazioni relative all Offerente 18 B.1.1 Denominazione sociale, forma giuridica e sede sociale 18 B.1.2 Costituzione, durata e oggetto sociale 18 B.1.3 Legislazione di riferimento e foro competente 18 B.1.4 Capitale sociale 18 B.1.5 Principali soci e patti parasociali 19 B.1.6 Organi sociali (amministrazione e controllo) 23 B.1.7 Sintetica descrizione del gruppo che fa capo all Offerente 26 B.1.8 Attività 27 B.1.9 Situazione patrimoniale e conto economico dell Offerente 28 B.2 Società Emittente gli strumenti finanziari oggetto dell Offerta 28 B.2.1 Denominazione, forma giuridica e sede sociale 28 B.2.2 Capitale sociale e mercato di quotazione 28 B.2.3 Principali azionisti 28 B.2.4 Patto Parasociale 28 B.2.5 Organi di amministrazione e controllo dell Emittente 39 B.2.6 Sintetica descrizione del gruppo che fa capo alla A.S. Roma S.p.A. 42 B.2.7 Andamento Economico, Patrimoniale e Finanziario dell emittente 42 B.2.8 Fatti di Rilievo Avvenuti dopo la Chiusura dell esercizio e Prospettive 58 B.3 Intermediari 70 C. CATEGORIE E QUANTITATIVI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA 71 C.1 Categorie e quantitativi degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta 71 C.2 Autorizzazioni 71 D. STRUMENTI FINANZIARI DELL EMITTENTE POSSEDUTI DALL OFFERENTE ANCHE A MEZZO DI SOCIETÀ FIDUCIARIE O PER INTERPOSTA PERSONA 72 D.1 Numero e categorie di Azioni dell Emittente possedutedall Offerente, con la specificazione del titolo del possesso e del diritto di voto 72 D.2 Eventuale esistenza di contratti di riporto, usufrutto o pegno su strumenti finanziari dell Emittente, ovvero di ulteriori impegni sui medesimi strumenti 72 D.3 Strumenti finanziari dell Emittente o aventi come sottostante detti strumenti Posseduti da persone agenti di concerto, anche a mezzo di società Fiduciarie o per interposta persona 72 c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD 2
3 E. CORRISPETTIVO UNITARIO PER GLI STRUMENTI FINANZIARI E SUA GIUSTIFICAZIONE 73 E.1 Indicazione del Corrispettivo unitario e criteri seguiti per la sua determinazione e controvalore complessivo (esborso massimo) dell Offerta 73 E.2 Confronto del Corrispettivo con alcuni indicatori relativi all Emittente 73 E.3 Media aritmetica ponderata mensile delle quotazioni registrate dalle azioni ordinarie dell Emittente nei dodici mesi precedenti l inizio dell Offerta 75 E.4 Valori attribuiti agli strumenti finanziari dell Emittente in occasione di Operazioni finanziarie effettuate nell ultimo esercizio e nell esercizio in corso 76 E.5 Valori ai quali sono state effettuate, negli ultimi dodici mesi, da parte dell Offerente, operazioni di acquisto e di vendita sui titoli oggetto dell Offerta 76 F. MODALITÀ E TERMINI DI ADESIONE ALL OFFERTA, DATE E MODALITA DI PAGAMENTO DEL CORRISPETTIVO E DI RESTITUZIONE DEI TITOLI OGGETTO DELL OFFERTA 77 F.1 Modalità e termini di adesione all Offerta 77 F.1.1 Periodo di Adesione 77 F.1.2 Procedura di Adesione 77 F.2 Titolarità ed esercizio dei diritti amministrativi e patrimoniali 78 F.3 Comunicazioni in merito all andamento ed ai risultati dell Offerta 78 F.4 Mercati sui quali è promossa l Offerta 78 F.5 Data e modalità di pagamento del corrispettivo 79 F.6 Legge regolatrice dei contratti stipulati dall Offerente ed i possessori degli strumenti finanziari dell Emittente 80 F.7 Modalità e termini di restituzione dei titoli di adesione nel caso di inefficacia dell offerta e/o di riparto 80 G. MODALITA DI FINANZIAMENTO, GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO E PROGRAMMI FUTURI DELL OFFERENTE 81 G.1 Modalità di finanziamento e garanzie di esatto adempimento 81 G.2 Motivazioni dell operazione e dei programmi elaborati dall Offerente relativamente all Emittente ed al suo gruppo nonché, ove rilevanti, all Offerente ed al suo gruppo 82 G.3 Volontà di ricostituire il flottante 85 H. EVENTUALI ACCORDI E OPERAZIONI TRA L OFFERENTE, I SOGGETTI CHE AGISCONO DI CONCERTO CON ESSO E L EMITTENTE O GLI AZIONISTI RILEVANTI O I COMPONENTI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DEL MEDESIMO EMITTENTE 86 H.1 Accordi che abbiano rilevanza in relazione all Offerta 86 H.2 Operazioni finanziarie e/o commerciali deliberate o eseguite, negli ultimi dodici Mesi 86 H.3 Accordi tra i suddetti soggetti concernenti l esercizio dei diritti di voto, ovvero il trasferimento degli strumenti finanziari 86 I. COMPENSI AGLI INTERMEDIARI 87 L. IPOTESI DI RIPARTO 88 M. APPENDICI 89 N. DOCUMENTI CHE L OFFERENTE METTE A DISPOSIZIONE E LUOGHI NEI QUALI TALI DOCUMENTI SONO DISPONIBILI PER LA CONSULTAZIONE 90 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ 91 c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD 3
4 DEFINIZIONI Di seguito sono riportate, in ordine alfabetico, le definizioni utilizzate nel presente Documento di Offerta: Aderente/i Adesioni Altri Paesi AS Roma Real Estate S.r.l. o ASR RE I titolari di Azioni legittimati ad aderire all Offerta che abbiano validamente conferito le Azioni in adesione all Offerta nel corso del Periodo di Adesione, ai sensi del presente Documento di Offerta. Le adesioni attraverso le quali ciascun Aderente conferisce le Azioni in adesione all Offerta, ai termini e alle condizioni di cui al Documento di Offerta, nel corso del Periodo di Adesione. Collettivamente, gli Stati Uniti d America, Australia, Canada, Giappone nonché ogni altro paese nel quale il Documento d Offerta non è stato e non sarà diffuso in quanto non consentito in assenza di autorizzazione da parte delle competenti Autorità come meglio indicato nel Documento di Offerta. AS Roma Real Estate S.r.l., società con sede in Roma, Via di Trigoria km. 3,600 avente codice fiscale e numero REA RM Autorizzazione Antitrust L autorizzazione n rilasciata dall Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato in data 24 maggio 2011 (pubblicata sul Bollettino dell Autorità n.21/2011). Azioni Ciascuna delle azioni ordinarie dell Emittente, interamente sottoscritte e liberate, del valore nominale di Euro 0,15 per azione. Azioni dell Offerente Le complessive n Azioni, rappresentative del 67,097% del capitale sociale di A.S. Roma S.p.A., di titolarità dell Offerente di cui si terrà conto ai fini del calcolo delle soglie di rilevanza per l adempimento dell Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1 e 2, TUF. Azioni Oggetto dell Offerta Brand Management S.r.l. o BM Borsa Italiana Cash Confirmation Letter Comunicato dell Emittente c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD Le massime n azioni ordinarie di A.S. Roma S.p.A. del valore nominale di Euro 0,15 rappresentative del 32,903% del capitale sociale della stessa, quotate sul Mercato Telematico Azionario, organizzato e gestito da Borsa Italiana. Brand Management S.r.l., società con sede in Roma, Via Sabotino n. 2/A, avente codice fiscale e numero REA RM Borsa Italiana S.p.A., con sede legale in Milano, Piazza degli Affari n. 6. La garanzia di esatto adempimento, ai sensi degli articoli 37 bis del Regolamento Emittenti, consistente in una dichiarazione con cui UniCredit S.p.A. si è impegnata, irrevocabilmente e incondizionatamente, a garanzia dell esatto adempimento delle obbligazioni di pagamento nell ambito dell Offerta a mettere automaticamente a disposizione dell Offerente un importo corrispondente all Esborso Massimo con istruzioni irrevocabili, di effettuare l integrale pagamento agli Aderenti del Corrispettivo di tutte le Azioni apportate in adesione all Offerta. Il comunicato che il consiglio di amministrazione dell Emittente è tenuto a diffondere ai sensi del combinato disposto dell articolo 103, comma terzo, del Testo Unico e dell articolo 39 del Regolamento Emittenti contenente ogni dato utile per l apprezzamento dell Offerta e la propria valutazione dell Offerta, approvato in data 27 settembre 2011 e allegato al presente documento di offerta sub sezione M, appendice C), altresì corredato della fairness opinion rilasciata da KPMG 4
5 Consob Contratto di Compravendita Advisary S.p.A., nonché del parere degli amministratori indipendenti redatto ai sensi dell articolo 39-bis del Regolamento Emittenti. La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, con sede legale in Roma, via G. B. Martini n. 3. Il contratto di compravendita sottoscritto in data 15 aprile 2011 tra DiBenedetto AS Roma LLC e Roma 2000 S.r.l. avente ad oggetto l acquisto da parte di DiBenedetto AS Roma LLC, o di società da nominare ai sensi dell art.1401 Codice Civile (i) della Partecipazione di Maggioranza di AS Roma S.p.A. (ii) della partecipazione pari al 100% del capitale sociale di BM e (iii) della partecipazione pari al 100% del capitale sociale di ASR RE, detenute da Roma 2000 S.r.l. Corrispettivo Il Corrispettivo unitario pari a Euro 0,6781 che sarà pagato dall Offerente per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta. Data di Chiusura dell Offerta L ultimo giorno valido per aderire all Offerta, e quindi il 3 Novembre 2011, ovvero il 17 Novembre 2011 in caso di Riapertura dei Termini. Data di Pagamento Data di Pagamento a seguito di Riapertura dei Termini Data di Pubblicazione Delisting DiBenedetto A.S. Roma LLC Diritto di acquisto Documento di Offerta Emittente o ASR Esborso Massimo Giorni di Borsa Aperta Gruppo ASR La data in cui il Corrispettivo sarà pagato, ovvero il 5 giorno di Borsa aperta successivo alla Data di Chiusura dell Offerta e quindi il 10 Novembre La data in cui il Corrispettivo sarà pagato, ovvero il 5 giorno di Borsa aperta successivo alla Data di Chiusura dell Offerta a seguito della riapertura dei termini e quindi il 24 Novembre La Data di Pubblicazione del presente Documento di Offerta. La revoca della quotazione delle Azioni dal MTA. Di Benedetto AS Roma LLC, Società di diritto statunitense con sede in 2711 Centerville Road, Wilmington, Delaware (U.S.A.) e uffici in Fiddlesticks Blvd., Fort Myers, Florida (U.S.A.). Il diritto dell Offerente, ai sensi dell articolo 111, comma 1, del TUF, di acquistare tutte le Azioni residue in circolazione, nel caso in cui, a seguito dell Offerta o in conseguenza dell adempimento dell Obbligo di Acquisto ai sensi dell art. 108, comma 2, del TUF, l Offerente venga a detenere una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente emesso a tale data, tenendo conto a tal fine delle Azioni A.S. Roma S.p.A. dell Offerente. Il presente Documento di Offerta. c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD A.S. Roma S.p.A., società di diritto italiano, quotata sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana (codice ISIN: IT e Codice di Negoziazione: ASR) avente sede in Roma, in Via di Trigoria Km 3,600, capitale sociale di Euro ,40 i.v., iscritta presso il Registro delle Imprese di Roma, avente codice fiscale n e REA n. RM L esborso massimo complessivo che sarà pagato dall Offerente in caso di adesione all Offerta da parte della totalità dei destinatari, pari ad Euro ,00. Ciascun giorno di apertura dei mercati regolamentati italiani secondo il calendario di negoziazione stabilito annualmente da Borsa Italiana. Il gruppo di società composto dall Emittente, BM, ASR RE e dalle società da questi direttamente e indirettamente controllate. 5
6 Intermediari Depositari Gli intermediari autorizzati (quali banche, società di intermediazione mobiliare, imprese di investimento, agenti di cambio) che potranno raccogliere e far pervenire le Schede di Adesione degli azionisti aderenti all Offerta presso gli Intermediari Incaricati. Intermediari Incaricati Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni MTA Obbligo di Acquisto ex articolo 108 comma 2, del TUF Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1 del TUF Offerente o NEEP Offerta Patto Parasociale Periodo di Adesione Regolamento di Borsa Regolamento Emittenti Gli intermediari incaricati della raccolta delle Adesioni all Offerta. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, con sede legale in Milano, Via Tommaso Grossi 10. Il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana L obbligo dell Offerente di acquistare da chi ne faccia richiesta le Azioni non apportate all Offerta, ai sensi dell articolo 108, comma 2, del TUF qualora, a seguito dell Offerta, l Offerente venga a detenere una partecipazione superiore al 90% del capitale sociale di A.S. Roma S.p.A. ma inferiore al 95% del capitale sociale medesimo, tenendo conto a tal fine delle Azioni A.S. Roma S.p.A. dell Offerente, qualora l Offerente non ripristini, entro novanta giorni, un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. L obbligo dell Offerente di acquistare le residue Azioni in circolazione da chi ne faccia richiesta, ai sensi dell articolo 108, comma 1, del TUF qualora, a seguito dell Offerta, l Offerente venga a detenere una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale di A.S. Roma S.p.A., tenendo a tal fine conto delle Azioni dell Offerente. NEEP Roma Holding S.p.A., società per azioni di diritto italiano, con sede in Roma, Via Principessa Clotilde n. 7 (cap ), C.F., Partita Iva e numero di iscrizione al Registro Imprese di Roma REA n , è la società designata dalla DiBenedetto AS Roma LLC previa intesa con UniCredit S.p.A. a perfezionare l acquisto della Partecipazione di Maggioranza di AS Roma S.p.A. nonché dell intero capitale sociale di ASR RE e BM. L offerta pubblica di acquisto obbligatoria come meglio descritta nel presente Documento di Offerta avente ad oggetto il 32,903 % del capitale sociale di A.S. Roma S.p.A. Il patto parasociale sottoscritto in data 15 aprile 2011 tra DiBenedetto As Roma LLC ed UniCredit S.p.A. (denominato: Shareholders Agreement), come successivamente modificato ed integrato in data 18 agosto 2011 (denominato: Amended and Restated Shareholders Agreement). Il periodo in cui sarà possibile aderire all Offerta, concordato con Borsa Italiana, che avrà durata dalle ore 8:30 del giorno 13 Ottobre 2011 alle ore 17:30 del giorno 3 Novembre 2011, estremi inclusi. Il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana, deliberato dall assemblea di Borsa Italiana nella seduta del 29 aprile 2005, approvato da Consob con decisione n del 5 luglio 2005, come successivamente modificato ed integrato. Il Regolamento Consob approvato con delibera n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato. c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD 6
7 Riapertura dei Termini Scheda di Adesione Soggetti che Agiscono di Concerto L eventuale riapertura dei termini del Periodo di Adesione, ai sensi dell articolo 40-bis, comma primo, lettera b), numero 2, del Regolamento Emittenti, per cinque giorni di borsa aperta a decorrere dal giorno successivo alla Data di Pagamento e dunque nei giorni del 11,14,15,16,17 Novembre La scheda di adesione all Offerta. Unicredit S.p.A. e DiBenedetto AS Roma LLC in quanto parti del Patto Parasociale si considerano Soggetti che Agiscono di Concerto con l Offerente ai sensi dell articolo 101-bis, comma 4-bis del TUF. Testo Unico o TUF Il Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato ed integrato. UniCredit S.p.A. Società con sede in Roma, in Via Alessandro Specchi n. 16 (cap Roma) avente numero di iscrizione al Registro Imprese di Roma n e iscrizione all Albo delle Banche n titolare del 40% del capitale sociale di NEEP Roma Holding S.p.A. c105589pu010 Proof 3: _17:38 B/L Revision: 0 Operator ChoD 7
8 1. PREMESSE Le seguenti Premesse descrivono sinteticamente i presupposti giuridici ed i termini dell Offerta oggetto del presente Documento di Offerta. Ai fini di una compiuta valutazione dei termini e delle condizioni dell operazione si raccomanda l attenta lettura in particolare del paragrafo Avvertenze e, comunque, dell intero Documento di Offerta e dei suoi Allegati. 1.1 Descrizione sintetica dell Offerta L operazione descritta nel presente documento di offerta (il Documento di Offerta ) è un offerta pubblica di acquisto obbligatoria (l Offerta ) promossa da NEEP Roma Holding S.p.A. ( NEEP o l Offerente ) ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 1, del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni ( TUF ), nonché delle applicabili disposizioni di attuazione contenute nel Regolamento CONSOB n /99 e successive modifiche ed integrazioni (il Regolamento Emittenti ) sulla totalità delle azioni ordinarie di A.S. Roma S.p.A. attualmente in circolazione ( ASR o anche l Emittente ) quotate sul mercato telematico azionario ( MTA ) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ( Borsa Italiana ), con valore nominale di 0,15 Euro (le Azioni ). Oggetto dell Offerta sono massime n Azioni, pari al 32,903% del capitale sociale dell Emittente rappresentative della totalità delle Azioni ASR in circolazione dedotte le Azioni ASR detenute dall Offerente alla Data di Pubblicazione e pari a n rappresentative del 67,097% del capitale sociale dell Emittente. L Offerente è una società il cui capitale sociale è detenuto per il 60% dalla DiBenedetto A.S. Roma LLC, e per il 40% da UniCredit S.p.A., ( UniCredit ), che è stata designata dalla DiBenedetto AS Roma LLC previa intesa con UniCredit a perfezionare l acquisto della Partecipazione di Maggioranza. L Offerente intende mantenere le Azioni dell Emittente quotate sul MTA e di conseguenza, il Delisting non costituisce un obiettivo per l Offerente. L Offerta è stata annunciata nei comunicati diffusi ai sensi degli articoli 102 e 114 del TUF in data 15 aprile 2011 e in data 19 Agosto 2011; in particolare, con tali comunicati è stata resa nota la sottoscrizione del Contratto di Compravendita e il completamento della compravendita della Partecipazione di Maggioranza da parte di NEEP. Alla presente Offerta non troveranno applicazione le disposizioni di cui agli artt. 102, commi 2 e 5, 103, comma 3-bis TUF che pongono a carico dell Offerente o della società emittente specifici obblighi informativi nei confronti dei dipendenti in quanto l Offerta è promossa da un soggetto che detiene la maggioranza dei diritti di voto dell Emittente. 1.2 Presupposti giuridici e caratteristiche dell Offerta Al fine di consentire una compiuta valutazione della presente Offerta, di seguito si fornisce una sintetica descrizione dei presupposti giuridici della stessa Presupposti dell Offerta Il presupposto giuridico da cui discende l obbligo di promuovere l Offerta è rappresentato dall acquisto da parte di NEEP e cedute da Roma 2000 S.r.l. ( Roma 2000 ), avente ad oggetto n Azioni rappresentative di una partecipazione pari al 67,097% dell attuale capitale sociale di ASR (la Partecipazione di Maggioranza ), avvenuto in data 18 Agosto 2011; NEEP ha pertanto acquisito il controllo di diritto dell Emittente e, quindi, superato la soglia rilevante di cui all articolo 106, comma primo, del TUF. Come già reso noto al mercato, le operazioni che hanno portato l Offerente a detenere la Partecipazione di Maggioranza dalla quale discende l obbligo per l Offerente di promuovere la presente Offerta, possono essere descritte come segue: all esito della procedura competitiva di vendita promossa da Rothschild S.p.A. in qualità di consulente finanziario di Compagnia Italpetroli S.p.A., riguardante l acquisizione dell intera partecipazione detenuta da Compagnia Italpetroli S.p.A., tramite Roma 2000, in (i) A.S. Roma S.p.A., (ii) Brand Management S.r.l., e (iii) A.S. Roma Real Estate S.r.l., in data 30 marzo 2011 è stata comunicata al mercato la scelta dell offerta presentata dalla di DiBenedetto AS Roma LLC; c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 8
9 in data 15 aprile 2011 la società DiBenedetto AS Roma LLC, società partecipata da investitori privati statunitensi, ha stipulato con Roma 2000, un contratto di compravendita per effetto del quale la stessa DiBenedetto AS Roma LLC, attraverso una holding che sarebbe stata costituita insieme ad UniCredit S.p.A., avrebbe acquistato al verificarsi delle condizioni sospensive previste dal Contratto di Compravendita ( Contratto di Compravendita ), tra l altro, la Partecipazione di Maggioranza ed avrebbe promosso ad esito di detto acquisto, un offerta pubblica d acquisto obbligatoria sulle azioni in circolazione ai sensi di legge ( l Offerta ); in data 15 aprile 2011 DiBenedetto As Roma LLC ed UniCredit S.p.A. hanno sottoscritto il Patto Parasociale (denominato: Shareholders Agreement), che è stato pubblicato per estratto in data 20 Aprile 2011 sul quotidiano il Sole 24Ore ed è allegato al presente Documento di Offerta in Appendice sub Allegato A; in data 26 aprile 2011, DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit S.p.A. hanno costituito a rogito Notaio Dott. Salvatore Mariconda di Roma la società NEEP Roma Holding S.p.A., società designata all acquisizione della Partecipazione di Maggioranza ai sensi del Contratto di Compravendita e partecipata al 60% da DiBenedetto AS Roma LLC ed al 40% da UniCredit; in data 3 agosto 2011, DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit S.p.A. hanno comunicato di aver ridefinito gli accordi sottoscritti in data 15 aprile 2011 e concordato di aumentare il piano di ricapitalizzazione dell Emittente in considerazione delle esigenze finanziarie ed economiche di quest ultimo; in data 18 agosto 2011, essendosi avverate le condizioni sospensive previste nel Contratto di Compravendita, Roma 2000 ha ceduto a NEEP (i) l intera Partecipazione di Maggioranza (n Azioni), ad un prezzo base per Azione pari a Euro 0,6781 e quindi ad un prezzo complessivo pari ad Euro ,00; (ii) la partecipazione corrispondente all intero capitale sociale di BM ad un prezzo complessivo di Euro ,00, nonché (iii) la partecipazione corrispondente all intero capitale sociale di ASR RE ad un prezzo complessivo di Euro ,00; in data 18 agosto 2011 DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit S.p.A. hanno sottoscritto un atto modificativo ed integrativo del suddetto Patto Parasociale (denominato: Amended and Restated Shareholders Agreement). L estratto di tale patto è stato pubblicato in data 23 Agosto 2011 sul quotidiano il Sole 24Ore (cfr. Paragrafo B.2.4 del Documento di Offerta); in data 19 agosto 2011 l Offerente ha comunicato, ai sensi dell art. 102, comma 1 TUF, il verificarsi dei presupposti giuridici per la promozione da parte di quest ultimo dell Offerta (riportato in allegato al presente Documento d Offerta sub allegato B); in data 7 settembre 2011 NEEP ha presentato a Consob il Documento di Offerta, ai sensi dell articolo 102, comma terzo, del Testo Unico, dandone contestualmente comunicazione al mercato. 1.3 Tabella e Calendario dei principali avvenimenti relativi all Offerta Si indicano qui di seguito, in forma sintetica, i principali avvenimenti relativi all Offerta: COMUNICATI E RIFERIMENTI DATA AVVENIMENTO NORMATIVI (*) 15 aprile 2011 Sottoscrizione del Comunicato dell Offerente ai sensi dell art. 114 TUF. 1) Contratto di Compravendita; 2) Patto Parasociale (Shareholders Agreement). 18 Agosto 2011 Acquisto da parte di NEEP della Partecipazione di Maggioranza. Comunicato dell Offerente ai sensi dell art. 102 TUF. Sottoscrizione del Patto Parasociale (Amended and Restated Shareholders Agreement). 9 c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG
10 DATA AVVENIMENTO 19 Agosto 2011 Comunicazione dell Offerente avente ad oggetto l obbligo di promuovere l Offerta. 7 Settembre 2011 Deposito del Documento di Offerta presso Consob. 27 Settembre 2011 Approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione dell Emittente del Comunicato dell Emittente. 5 Ottobre 2011 Approvazione del Documento di Offerta da parte di Consob. 13 Ottobre 2011 Pubblicazione del Documento di Offerta. 13 Ottobre 2011 Inizio del Periodo di Adesione all Offerta. Almeno 5 Giorni di Borsa Aperta prima della fine del Periodo di Adesione Eventuale comunicazione della circostanza che l Offerente ha acquistato almeno il 50% delle Azioni oggetto dell Offerta ai fini dell applicabilità della disciplina relativa alla Riapertura dei Termini. 3 Novembre 2011 Termine del Periodo di Adesione all Offerta. Comunicazione dei risultati provvisori dell Offerta. 9 Novembre 2011 Comunicazione (i) dei risultati definitivi dell Offerta (ii) dell eventuale sussistenza dei presupposti per la Riapertura dei Termini; (iii) dell eventuale sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 2, del TUF ovvero della sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF. 10 Novembre 2011 Pagamento del Corrispettivo relativo alle Azioni portate in Offerta durante il Periodo di Adesione. 11 Novembre 2011 Inizio dell eventuale riapertura del Periodo di Adesione. COMUNICATI E RIFERIMENTI NORMATIVI (*) Comunicazione dell Offerente ai sensi dell articolo 102, comma 1, del TUF e dell articolo 37 del Regolamento Consob. Deposito ai sensi dell articolo 102,comma 3, del TUF e dell articolo 37-ter del Regolamento Consob. Comunicato dell Offerente ai sensi dell articolo 114 del TUF. Invio del comunicato all Emittente ai sensi dell articolo 37-ter del Regolamento Consob. Comunicato dell Emittente ai sensi dell articolo 103 del TUF e dell articolo 39 del Regolamento Consob. Comunicato dell Emittente ai sensi dell articolo 114 del TUF. Approvazione ai sensi dell articolo 102, comma 4, del TUF. Comunicato dell Offerente ai sensi dell articolo 114 del TUF. Pubblicazione sul quotidiano Milano Finanza (MF) del relativo avviso ai sensi dell articolo 38, comma 2, del Regolamento Consob. Comunicato ai sensi dell articolo 114 del TUF e dell articolo 40-bis del Regolamento Consob. Comunicato dell Offerente ai sensi dell art. 114 TUF. Pubblicazione di un avviso su MF ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti. c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 10
11 DATA AVVENIMENTO COMUNICATI E RIFERIMENTI NORMATIVI (*) 17 Novembre 2011 Termine dell eventuale Periodo di Adesione a seguito di riapertura. 17 Novembre 2011 Comunicazione dei risultati provvisori dell Offerta a seguito dell eventuale riapertura. 23 Novembre 2011 Eventuale comunicazione riguardante: (i) i risultati definitivi dell Offerta (a seguito di riapertura del Periodo di Adesione);(ii) dell eventuale sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 2, del TUF ovvero della sussistenza dei presupposti per l Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF. 24 Novembre 2011 Data di pagamento del Corrispettivo (per le Azioni portate in adesione all Offerta nell ambito dell eventuale riapertura del Periodo di Adesione) in caso di riapertura del Periodo di Adesione. A decorrere dall avveramento dei presupposti di legge A decorrere dall avveramento dei presupposti di legge In caso di raggiungimento di una partecipazione compresa tra il 90% e il 95% del capitale sociale dell Emittente, pubblicazione di un eventuale ulteriore avviso, ove l Avviso sui Risultati dell Offerta non contenga tali informazioni, con l indicazione delle modalità con cui l Offerente ripristinerà un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni, ai sensi e per gli effetti dell art 108, comma 2, TUF. In caso di raggiungimento o superamento della soglia del 95% del capitale sociale dell Emittente e, pertanto, di sussistenza del presupposto per l Obbligo di Acquisto ai sensi dell articolo 108, comma 1 TUF, pubblicazione di un eventuale ulteriore avviso con indicazione delle modalità e i termini con cui l Offerente comunicherà le modalità ed i termini per il ripristino del flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. Comunicato dell Offerente ai sensi dell articolo 114 del TUF. Pubblicazione di un avviso su MF ai sensi dell articolo 41, comma 6, del Regolamento Consob. Comunicato dell Offerente ai sensi dell articolo 114 del TUF e dell articolo 50-quinquies del Regolamento Consob. Comunicato dell Offerente ai sensi dell articolo 114 del TUF e dell articolo 50-quinquies del Regolamento Emittenti. (*) I comunicati indicati nella presente Tabella sono diffusi con le modalità di cui all articolo 36 del Regolamento Emittenti. Si precisa altresì che, ai sensi dell articolo 36, comma terzo, del Regolamento Emittenti, i comunicati e gli avvisi relativi all Offerta saranno pubblicati senza indugio sul sito c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 11
12 A. AVVERTENZE A.1 CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL OFFERTA Condizioni di efficacia dell Offerta L Offerta in quanto obbligatoria, ai sensi dell articolo 106, comma primo, del Testo Unico, non è soggetta ad alcuna condizione di efficacia. In particolare, l Offerta non è condizionata al raggiungimento di una soglia minima di Adesioni ed è rivolta, nei limiti di quanto precisato nel presente Documento di Offerta, indistintamente e, a parità di condizioni, a tutti gli azionisti dell Emittente. A.2 SITUAZIONE ECONOMICO-PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELL OFFERENTE E DELL EMITTENTE A.2.1 Situazione economico-patrimoniale e finanziaria dell Offerente e della sua controllante DiBenedetto AS Roma LLC Sia l Offerente che la sua controllante DiBenedetto AS Roma LLC sono entrambe società di nuova costituzione create appositamente per l operazione di acquisizione della Partecipazione di Maggioranza nonché della partecipazione corrispondente all intero capitale sociale di ASR RE e BM, perfezionatesi in data 18 agosto In considerazione della data recente delle acquisizioni, alla data del presente Documento d Offerta non vi sono, pertanto, bilanci e/o situazioni economico patrimoniali e/o relazioni finanziarie sull Offerente e sulla sua controllante. Si segnala che l Offerente si doterà delle risorse finanziarie sufficienti per far fronte sia all Offerta che agli investimenti che si intendono realizzare per lo sviluppo dei programmi futuri dell Emittente. A tal proposito si segnala che in data 18 agosto 2011, DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit S.p.A., in qualità di soci dell Offerente, hanno sottoscritto due separati accordi di finanziamento soci in forza dei quali si sono impegnati, in proporzione alle partecipazioni da ciascuno detenute nell Offerente (a fini di chiarezza DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit detengono rispettivamente il 60% ed il 40% del capitale sociale dell Offerente), a mettere a disposizione dell Offerente i fondi necessari per far fronte al pagamento del Corrispettivo in favore degli Aderenti, entro 5 (cinque) Giorni Lavorativi precedenti la Data di Pagamento. Inoltre, si evidenzia che in data 18 agosto 2011, l assemblea straordinaria dell Offerente ha deliberato un aumento di capitale sociale scindibile per un ammontare massimo di Euro ,00 (centotrentamilioni/00), al valore nominale, senza sovrapprezzo, da sottoscriversi in più tranches ai termini ed alle condizioni ivi riportate, che saranno di volta in volta utilizzati dall Offerente per far fronte alla presente Offerta nonché alle esigenze finanziarie dell Emittente. A.2.2 Situazione economico-patrimoniale e finanziaria dell Emittente Con riferimento alla Situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell Emittente, si richiama l attenzione sui seguenti elementi. L esercizio al 30 giugno 2011 chiude registrando un Risultato netto consolidato, comprensivo della quota di terzi, negativo per 30,8 milioni di euro (e per 22 milioni di euro, al 30 giugno 2010), nonostante i positivi effetti derivanti dalla partecipazione all UEFA Champions League, dalla quale sono derivati nel periodo ricavi e proventi, per complessivi 32,3 milioni di euro. L analisi dettagliata dei principali indicatori economici dell esercizio è esposta nel paragrafo B.2.7 del presente Documento di offerta, al quale si fa esplicito rinvio. Il Patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2011, comprensivo della quota di competenza delle minoranze, è negativo per 44 milioni di euro (e per 13,2 milioni di euro, al 30 giugno 2010), in peggioramento per il Risultato economico conseguito nell esercizio. Il Patrimonio netto consolidato si compone del Risultato economico consolidato dell esercizio, negativo per 30,8 milioni di euro, del Capitale sociale, costituito da n azioni, del valore nominale di 0,15 euro cadauna, per complessivi 19,9 milioni di euro, della Riserva sovrapprezzo azioni, per 37,0 milioni di euro, della Riserva FTA, negativa per 85,9 milioni di euro, determinata a seguito della prima applicazione dei Principi IAS/IFRS, delle Altre riserve, per 6,0 milioni di euro, e di Utili a nuovo, per 9,7 milioni di euro. L analisi dettagliata dei principali dati patrimoniali e finanziari dell esercizio è esposta nel paragrafo B.2.7 del presente Documento di Offerta, al quale si fa esplicito rinvio. Si precisa che il Progetto di Bilancio Separato chiuso al 30 giugno 2011 dell Emittente evidenzia, per contro, un Patrimonio netto pari a 74,6 milioni di euro, in flessione di 30,6 milioni di euro nell esercizio, per il risultato economico conseguito. c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 12
13 Con riferimento ai Debiti verso il personale tesserato dell Emittente, si precisa che al 27 settembre 2011, data di approvazione del Progetto del Bilancio dell esercizio chiuso al 30 giugno 2011, non risultano debiti nei confronti del personale, essendo stati corrisposti gli emolumenti relativi alle mensilità di luglio ed agosto, rispettivamente nel corso dei mesi di agosto e settembre; alla data di chiusura del Progetto di Bilancio risultavano, invece, debiti verso tesserati per 8,5 milioni di euro (19,4 milioni, al 30 giugno 2010), relativi alla mensilità di giugno e, pertanto, non scaduti, per la cui analisi si rinvia a quanto esposto al successivo paragrafo B.2.7, punto 4, lettera b) e B.2.8 del presente Documento di Offerta. La riduzione dell esposizione debitoria verso tesserati è dovuta (i) al 30 giugno 2011 al rispetto delle disposizioni in materia di Financial Fair Play, che prevedono il pagamento della mensilità di maggio entro la chiusura dell esercizio, (ii) al 27 settembre 2011, data di approvazione del Progetto del Bilancio alla pianificazione finanziaria prevista dalla nuova proprietà dell Emittente, sulla base della quale gli emolumenti ai tesserati sono pagati entro la metà del successivo mese rispetto a quando maturati. Si ricorda altresì che nel corso degli ultimi esercizi, l Emittente ha definito con l Amministrazione finanziaria alcuni piani di rateizzazione per il pagamento di Debiti tributari pregressi, come meglio specificato al paragrafo B.2.7, punto 4, lettera c) del presente Documento di Offerta, a cui si fa esplicito rinvio. Alla data del 30 settembre residuano debiti rateizzati per 1,4 milioni di euro, esigibili entro l esercizio, non scaduti. I debiti tributari correnti risultano non scaduti. Dal punto di vista finanziario si evidenzia come nell ambito degli accordi raggiunti tra Unicredit SpA e la DiBenedetto AS Roma LLC lo scorso mese di aprile, inerenti l acquisizione del pacchetto di controllo dell Emittente, come successivamente modificati, è stata prevista l erogazione in una o più tranche, in favore della stessa di: (i) un finanziamento concesso da Unicredit SpA (c.d. Term Loan ), per un importo complessivo pari a 30 milioni di euro, da rimborsarsi in tre rate, al 38, 48 e 58 anniversario di ciascuna erogarazione; (ii) un finanziamento concesso da Roma 2000 (c.d. Vendor Loan ), pari a 20 milioni di euro, da rimborsarsi in due rate al 58 e 108 anniversario dall erogazione. Pertanto, per effetto di tali operazioni, la posizione finanziaria dell Emittente ha subito una sostanziale modifica, come ampliamente illustrato nel paragrafo B.2.8, punto 2. del presente Documento di Offerta, al quale si fa esplicito rinvio. Si ricorda che, a seguito dell erogazione del Term Loan, a decorrere dal corrente esercizio l Emittente è tenuta a rispettare il ratio Debt/Equity, determinato con riferimento alla situazione contabile separata di A.S. Roma, alla data del 30 giugno e del 31 dicembre di ciascun anno di durata del finanziamento, a decorrere dal 31 dicembre 2011, nella misura minima di 1.2:1, fino al 30 giugno 2013, di 1.5:1, dal 18 luglio 2013 fino al 30 giugno 2014, e di 1:1 dal 18 juglio 2014 alla data dell ultimo rimborso. Per effetto degli accordi sopra richiamati, l Emittente potrà beneficiare nell esercizio in corso e nei successivi di risorse a titolo di aumento di capitale da parte di Neep Roma Holding SpA, nei termini e con le modalità illustrate al paragrafo A.3 del presente Documento di Offerta, a cui si fa esplicito rinvio. A.3 INFORMAZIONI RELATIVE AL FINANZIAMENTO DELL OFFERTA L Offerente intende far fronte alla copertura finanziaria dell Esborso Massimo integralmente mediante ricorso a mezzi propri. A tal proposito si segnala che in data 18 agosto 2011, DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit S.p.A., in qualità di soci dell Offerente, hanno sottoscritto due separati accordi di finanziamento soci in forza dei quali si sono impegnati, in proporzione alle partecipazioni da ciascuno detenute nell Offerente (a fini di chiarezza DiBenedetto AS Roma LLC e UniCredit detengono rispettivamente il 60% ed il 40% del capitale sociale dell Offerente), a mettere a disposizione dell Offerente i fondi necessari per far fronte al pagamento del Corrispettivo in favore degli Aderenti, entro 5 (cinque) Giorni Lavorativi precedenti la Data di Pagamento. Inoltre, in aggiunta al suddetto finanziamento soci l assemblea straordinaria dell Offerente ha deliberato, sempre in data 18 agosto 2011, un aumento di capitale sociale scindibile per un ammontare massimo di Euro ,00 (cento-trenta-milioni/00), al valore nominale, senza sovrapprezzo, da sottoscriversi in più tranches, di cui la prima tranche dell aumento di capitale, fino ad un importo massimo di Euro ,00, potrà essere offerta in opzione ai soci in ogni momento dopo il 30 settembre 2011 e comunque non oltre il 29 novembre 2011, per un importo equivalente al prezzo aggregato di acquisto che sarà richiesto all Offerente di pagare agli Aderenti. Nel caso in cui i soci dell Offerente avessero provveduto a mettere a disposizione dell Offerente le c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 13
14 risorse finanziarie necessarie per consentire allo stesso di adempiere agli obblighi previsti dall Offerta mediante i sopra menzionati accordi di finanziamento soci, la prima tranche dell aumento di capitale sarà cancellata. Una seconda tranche dell aumento di capitale, fino ad un importo massimo di Euro ,00, potrà essere inoltre offerta in opzione ai soci in ogni momento dopo il 30 novembre 2011 e comunque non oltre il 29 novembre 2012 al fine di reperire le risorse finanziare necessarie all Offerente per sottoscrivere e versare un aumento di capitale in A.S. Roma S.p.A. di importo corrispondente. Anche in tal caso, ove i soci avessero provveduto a rendere disponibile all Offerente, in tutto o in parte, l importo oggetto della seconda tranche dell aumento di capitale a mezzo di uno o più finanziamenti soci, non appena l Offerente avrà effettivamente ricevuto tali somme, la corrispondente parte della seconda tranche dell aumento di capitale sarà cancellata; Gli argomenti sopra descritti sono altresì oggetto di trattazione nel successivo paragrafo G.1 del presente Documento di Offerta. Ai fini della garanzia del fabbisogno finanziario complessivo derivante dagli obblighi di pagamento connessi all Offerta, in data 12 Ottobre 2011 UniCredit ha rilasciato la Cash Confirmation Letter ai sensi e per gli effetti dell articolo 37 bis del Regolamento Emittenti. A.4 PARTI CORRELATE Ai sensi di legge, ed in particolare del Regolamento Consob n del , si segnala che l Offerente è parte correlata dell Emittente in quanto titolare di una partecipazione complessiva pari al 67,097% dell attuale capitale sociale dell Emittente, ossia la maggioranza dei diritti di voto dell Emittente alla data del Documento di Offerta. Tra gli azionisti e i componenti degli organi di amministrazione, di consultazione e di controllo dell Offerente, i soggetti di seguito indicati sono parti correlate dell Emittente, per i motivi in appresso specificati: 1. L Avv. Mauro Baldissoni riveste contemporaneamente la carica di membro del Consiglio di Amministrazione dell Offerente e dell Emittente; 2. L Avv. Roberto Cappelli riveste contemporaneamente la carica di membro del Consiglio di Amministrazione dell Offerente e dell Emittente; 3. Il Dott. Paolo Fiorentino riveste contemporaneamente la carica di Presidente del Consiglio di Amministrazione dell Offerente e membro del Consiglio di Amministrazione dell Emittente; 4. Il Dott. Bernardo Mingrone riveste contemporaneamente la carica di membro del Consiglio di Amministrazione dell Offerente e dell Emittente; 5. Il Dott. Roberto Venturini riveste contemporaneamente la carica di membro del Consiglio di Amministrazione dell Offerente e dell Emittente. 6. Il Dott. Thomas Richard DiBenedetto riveste contemporaneamente la carica di Presidente del Consiglio di Amministrazione dell Emittente e membro del Consiglio di Amministrazione dell Offerente. In relazione a quanto precede, i suindicati Amministratori hanno rilasciato ai sensi di legge, le dichiarazioni previste dall Art Codice Civile. Per ulteriori informazioni, si rinvia al Paragrafo B.1 A.5 PROGRAMMI FUTURI DELL OFFERENTE L Offerente intende supportare e sviluppare delle strategie di crescita dell Emittente che gli permettano di mantenere e rafforzare la posizione che attualmente esso occupa nel panorama calcistico italiano e mondiale. Per una più approfondita descrizione dei programmi futuri si rinvia al successivo Paragrafo G.2. A.6 COMUNICAZIONI ED AUTORIZZAZIONI L Offerente ha richiesto e ottenuto tutte le autorizzazioni necessarie per l acquisizione del controllo dell Emittente e delle società da questa controllate, perfezionatasi in data 18 Agosto 2011 con la compravendita della Partecipazione di Maggioranza. A tale riguardo, per completezza di informazione, si segnala che l Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, ai sensi dell art. 16, comma 4, della Legge n. 287/1990, con c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 14
15 provvedimento n adottato il 24 maggio 2011 (pubblicato sul Bollettino dell Autorità n. 21/2011), ha deliberato di non procedere all avvio dell istruttoria sull operazione di concentrazione consistente nell acquisizione del controllo dell Emittente e delle società da questa controllate da parte di NEEP in quanto l operazione non comporta, ai sensi dell articolo 6, comma 1, della legge n. 287/90,la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante nei mercati interessati, tale da eliminare o ridurre in modo sostanziale e durevole la concorrenza. A.7 DICHIARAZIONE DELL OFFERENTE IN MERITO ALL OBBLIGO DI ACQUISTO E ALLA VOLONTÀ DI RIPRISTINARE IL FLOTTANTE AI SENSI DELL ARTICOLO 108 TUF. La revoca (c.d. Delisting) delle Azioni dell Emittente dalla quotazione nel MTA non costituisce un obiettivo per l Offerente. Pertanto, nel caso in cui, a seguito dell Offerta, l Offerente venisse a detenere una partecipazione complessiva superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente, tenendo a tal fine conto delle Azioni A.S. Roma S.p.A. dell Offerente, quest ultimo dichiara sin d ora, ai sensi e per gli effetti dell articolo 108, comma 2, del TUF che ripristinerà un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. Inoltre qualora, a seguito dell Offerta, l Offerente venga a detenere una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale di ASR, tenendo a tal fine conto delle Azioni A.S. Roma S.p.A. dell Offerente, quest ultimo acquisterà le residue Azioni in circolazione da chi ne faccia richiesta, ai sensi dell articolo 108, comma 1, del TUF. Anche in tal caso l Offerente dichiara sin d ora che ripristinerà un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. A.8 DICHIARAZIONE DELL OFFERENTE IN MERITO ALL ESERCIZIO DEL DIRITTO DI ACQUISTO AI SENSI DELL ARTICOLO 111 TUF Nel caso in cui, a seguito dell Offerta o dell adempimento dell Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF di cui al precedente Paragrafo, l Offerente venisse a detenere una partecipazione complessiva almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente, tenuto conto oltre che delle Adesioni, anche delle Azioni ASR dell Offerente, quest ultimo dichiara sin d ora la propria intenzione di non avvalersi del diritto di acquistare le rimanenti Azioni ai sensi e per gli effetti dell articolo 111 del TUF (il Diritto di Acquisto ex articolo 111 del TUF ). A.9 POTENZIALI CONFLITTI DI INTERESSE Rapporti tra l Offerente ed il gruppo Bancario UniCredit Il gruppo Bancario UniCredit si trova in una situazione di potenziale conflitto d interesse, in quanto: UniCredit S.p.A. possiede una partecipazione rilevante nel capitale dell Offerente; nell ambito dell Offerta UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, appartenente al Gruppo Bancario UniCredit, ricopre il ruolo di consulente finanziario dell Offerente nonché intermediario incaricato dell organizzazione e coordinamento della raccolta delle Adesioni; ha agito in qualità di lender e mandate lead arranger nell ambito dell erogazione del Term Loan (cfr. Sezione B.2.8); in data 12 Ottobre 2011 ha rilasciato la Cash Confirmation Letter; Il gruppo Bancario UniCredit nell ambito della sua attività commerciale, ha prestato e potrebbe prestare in futuro servizi di corporate o Investment banking ad ASR, all Offerente ed agli Investitori. A.10 INDICAZIONI IN ORDINE ALLE POSSIBILI ALTERNATIVE ALL ADESIONE IMMEDIATA ALL OFFERTA PER I TITOLARI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA, ANCHE IN RELAZIONE ALL EVENTUALE RIAPERTURA DEI TERMINI Preliminarmente si segnala che, ai sensi dell articolo 40-bis, comma primo, lettera b), numero 2) del Regolamento Emittenti, i termini del Periodo di Adesione saranno riaperti per cinque giorni di borsa aperta a far data dal giorno successivo alla Data di Pagamento qualora l Offerente venisse a detenere, a seguito dell Offerta, una partecipazione non superiore al 90% del capitale sociale dell Emittente e abbia acquistato almeno la metà delle Azioni Oggetto dell Offerta e cioè circa il 16,50% del capitale sociale dell Emittente. Anche in tal caso, l Offerente riconoscerà a ciascun aderente all Offerta durante la Riapertura dei Termini un Corrispettivo pari ad Euro 0,6781 per c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 15
16 ciascuna Azione portata in adesione all Offerta e acquistata, che sarà pagato il quinto Giorno di Borsa Aperta successivo alla chiusura del periodo di Riapertura dei Termini. Ai sensi dell articolo 40-bis, comma terzo, lettere a) e b), la Riapertura dei Termini dell Offerta non troverebbe invece applicazione ove l Offerente, almeno cinque Giorni di Borsa Aperta prima della fine del Periodo di Adesione, rendesse noto al mercato di aver acquistato almeno la metà delle Azioni Oggetto dell Offerta e dunque circa il 16,50% del capitale sociale. Per fini di maggiore chiarezza, si illustrano di seguito i possibili scenari per gli attuali azionisti dell Emittente, in caso di adesione, o di mancata adesione, all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini: (i) In caso di adesione all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini: L Offerente riconoscerà a ciascun aderente all Offerta un Corrispettivo pari ad Euro 0,6781 per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta ed acquistata. Si ricorda che, ai sensi dell articolo 40-bis, comma primo, lettera b), numero 2) del Regolamento Emittenti, i termini del Periodo di Adesione potranno essere riaperti per cinque giorni di borsa aperta a far data dal giorno successivo alla Data di Pagamento e cioè nei giorni del 11, 14, 15, 16, 17 Novembre 2011 qualora l Offerente venisse a detenere, a seguito dell Offerta, una partecipazione non superiore al 90% del capitale sociale dell Emittente e abbia acquistato almeno la metà delle Azioni Oggetto dell Offerta e cioè circa il 16,50% del capitale sociale dell Emittente, tranne il caso in cui l Offerente renda nota al mercato la circostanza di avere acquistato almeno la metà delle Azioni oggetto dell Offerta almeno 5 Giorni di Borsa Aperta prima della fine del Periodo di Adesione. Anche in tal caso, l Offerente riconoscerà a ciascun aderente all Offerta durante la Riapertura dei Termini un Corrispettivo pari ad Euro 0,6781 per ciascuna Azione portata in adesione all Offerta e acquistata, che sarà pagato il quinto giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del periodo di Riapertura dei Termini e dunque il 24 Novembre (ii) In caso di mancata adesione all Offerta, anche durante l eventuale Riapertura dei Termini 1. Raggiungimento di una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente: nel caso in cui, a seguito dell Offerta, l Offerente venisse a detenere, per effetto delle Adesioni all Offerta entro il termine del Periodo di Adesione, una partecipazione complessiva almeno pari al 95% del capitale sociale dell Emittente, tenendo a tal fine conto delle Azioni dell Emittente detenute dall Offerente, quest ultimo procederà all Obbligo di Acquisto dei restanti titoli da chi ne faccia richiesta, ai sensi dell articolo 108, comma 1, del TUF. Anche in tal caso l Offerente dichiara sin d ora che ripristinera un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni. 2. Raggiungimento di una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente: nel caso in cui, a seguito dell Offerta, per effetto delle Adesioni all Offerta entro il termine del Periodo di Adesione, l Offerente venisse a detenere una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale dell Emittente, tenendo a tal fine conto delle Azioni dell Emittente detenute dall Offerente, quest ultimo dichiara di voler ripristinare, nei termini di legge, il flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni, ai sensi dell articolo 108, comma 2, del TUF. 3. Raggiungimento di una partecipazione non superiore al 90% del capitale sociale dell Emittente: qualora ad esito dell Offerta non si siano verificati i presupposti per l insorgere dell Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 2, del TUF o dell Obbligo di Acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF, gli azionisti non aderenti all Offerta rimarranno soci dell Emittente che rimarrà quotato e parteciperanno pertanto ai programmi futuri dell Emittente descritti nel successivo paragrafo G.2, nonché agli impegni di aumento di capitale già deliberati, come dettagliatamente descritti nel successivo Paragrafo B.2.4. A.11 COMUNICATO DELL EMITTENTE Il Comunicato dell Emittente contenente ogni dato utile per l apprezzamento e la propria valutazione dell Offerta è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 27 settembre 2011 ed è allegato al presente Documento di Offerta nella sezione M, appendice C), corredato della relativa fairness opinion rilasciata da KPMG Advisory S.p.A., nonchè del parere degli amministratori indipendenti redatto ai sensi dell articolo 39-bis del Regolamento Emittenti. c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 16
17 A.12 GOVERNANCE DELL EMITTENTE Si segnala che l Assemblea dell Emittente convocata per il prossimo 27 ottobre 2011 procederà, tra l altro, alla nomina dei componeti del nuovo Consiglio di Amministrazione. A tal proposito, si rende noto che, ai sensi di quanto previsto nel Patto Parasociale, il Consiglio di Amministrazione dell Emittente sarà composto da 13 membri, (di cui Fie in possesso dei requisiti di indipendenza previsti dallo Statuto di AS Roma) di cui 8 membri designati dalla DiBenedetto AS Roma LLC ed i rimanenti 5 dalla Banca, fintantoché quest ultima conserverà una partecipazione almeno pari al 5% del capitale sociale di NEEP (la Partecipazione Minima ). Nel caso in cui UniCredit cessi di detenere la Partecipazione Minima, i consiglieri nominati da UniCredit potranno essere revocati. Nel caso in cui vengano presentate liste di minoranza ai sensi di legge, la DiBenedetto AS Roma LLC avrà diritto di designare 7 membri del Consiglio di Amministrazione dell Emittente. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione dell Emittente sarà eletto fra i membri nominati dalla DiBenedetto AS Roma LLC. A tal proposito si segnala che in data 2 Ottobre 2011, ai sensi di quanto disposto dall Art. 15 dello Statuto Sociale dell Emittente, l Offerente ha presentato la lista dei candidati per il rinnovo del Consiglio di Amministrazione di A.S. Roma S.p.A. indicando come candidato ad assumere la presidenza del Consiglio di Amminsitrazione il Dott. Thomas Richard DiBenedetto. Per una dettagliata trattazione delle disposizioni relative alla corporate governance dell Emittente si rinvia al successivo paragrafo B.2.4. c105589pu020 Proof 3: _17:39 B/L Revision: 0 Operator YouG 17
18 B. SOGGETTI PARTECIPANTI ALL OPERAZIONE B.1 INFORMAZIONI RELATIVE ALL OFFERENTE B.1.1 Denominazione sociale, forma giuridica e sede sociale La denominazione sociale dell Offerente è NEEP Roma Holding S.p.A. L Offerente è una società per azioni, con sede sociale in Roma, Via Principessa Clotilde n.7 (00196), ed è iscritta al Registro Imprese di Roma al n , REA n B.1.2 Costituzione, durata e oggetto sociale L Offerente è stato costituito in data 26 aprile 2011, a rogito Notaio, Dott. Salvatore Mariconda di Roma (Repertorio n.7014 e Raccolta n.4864). Ai sensi dell articolo 5 dello statuto sociale, l Offerente ha durata sino al 31 dicembre 2050, e potrà essere prorogata per volontà dei soci. Ai sensi dell articolo 2 del vigente statuto sociale, l Offerente ha per oggetto le seguenti attività: detenzione di partecipazioni in società di capitali, di persone, consorzi, associazioni anche sportive, ed in altri Enti privati, italiani ed esteri; compravendita e gestione di immobili e complessi immobiliari; la prestazione di servizi di impresa strumentali o connessi alle attività delle società partecipate. Potrà, inoltre, svolgere ogni altra attività necessaria utile ed opportuna al conseguimento dell oggetto sociale, purché non in via prevalente e senza rivolgersi al pubblico. A tal fine la Società può: compiere operazioni mobiliari, immobiliari, commerciali, industriali e finanziarie; assumere interessenze e partecipazioni, acquistare titoli azionari e strumenti finanziari in genere in altre società, imprese enti e associazioni, sia italiane che straniere con attività analoga, affine o connessa alla propria o a quella dei soggetti partecipati; contrarre mutui e ricorrere a finanziamenti e concedere garanzie mobiliari ed immobiliari, reali o personali, comprese fideiussioni, a garanzia di obbligazioni proprie ovvero di società o imprese in cui abbia, direttamente o indirettamente, interessenze o partecipazioni ovvero sottoposte a comune controllo. In ogni caso con divieto di svolgere attività riservate per legge ed in particolare riservate alle imprese di cui al T.U. Bancario e al T.U. sull Intermediazione Finanziaria (D. Lgs. 18/9/1993 n.385 e D. Lgs. 24/2/1998 n. 58 e successive integrazioni e modifiche). B.1.3 Legislazione di riferimento e foro competente L Offerente è una società di diritto italiano ed opera in base alla legislazione italiana. Per qualsiasi controversia sarà competente in via esclusiva il foro di Roma. B.1.4 Capitale sociale Alla Data di Pubblicazione il capitale sociale dell Offerente, sottoscritto ed interamente versato, è rappresentato da azioni del valore nominale di Euro 1,00 (un euro) ciascuna e pari ad Euro ,00 (centoventimila). ed è rappresentato da 1) azioni di categoria A, detenute dalla DiBenedetto AS Roma LLC e 2) azioni di categoria B, detenute da UniCredit S.p.A., come di seguito specificato: (i) (ii) Le n azioni di categoria A, ad integrazione e parziale modifica dei diritti che sono riconosciuti alle azioni ordinarie, attribuiscono, relativamente alla disciplina del trasferimento delle azioni, il Diritto di Trascinamento del Socio A di cui all Articolo 12 dello Statuto dell Offerente. Le n azioni di categoria B, ad integrazione e parziale modifica dei diritti che sono riconosciuti alle azioni ordinarie ai sensi dello statuto dell Offerente, presentano le seguenti caratteristiche e attribuiscono i seguenti diritti: (a) Diritto di conversione automatica: le azioni di categoria B si convertiranno automaticamente in azioni ordinarie allorché (i) le azioni di categoria B rappresentino meno del 5% (cinque per cento) del capitale sociale dell Offerente e/o (ii) in ogni caso di trasferimento a soggetti diversi dai Cessionari Consentiti (come definiti nello Statuto). La conversione avverrà mediante assegnazione di un azione ordinaria per ogni azione B da convertire. Non appena il Consiglio di Amministrazione abbia ricevuto notizia dell avverarsi di una causa di conversione, il medesimo provvederà ad aggiornare il presente Statuto e a dare adeguata pubblicità alla modifica; 18
19 (b) Diritto di trasferimento delle azioni: le azioni di categoria B attribuiscono il Diritto di Co-Vendita di cui all Articolo 11 dello Statuto; in caso di cessione entro il 31 marzo 2012, si applicherà quanto previsto all Articolo 10 dello Statuto; e (c) Diritto di voto: le azioni di categoria B attribuiscono i diritti di cui agli articoli 21, 23, 27 e 29 dello Statuto. Tra le principali operazioni straordinarie che hanno riguardato il capitale sociale dell Offerente a partire dalla data di costituzione, si segnala quanto segue: * in data 18 agosto 2011, l assemblea straordinaria dell Offerente ha deliberato un aumento del capitale sociale scindibile per un ammontare massimo di Euro ,00 al valore nominale, senza sovraprezzo, da sottoscriversi in più tranches ai termini ed alle condizioni ivi riportati, che saranno di volta in volta utilizzati dall Offerente per far fronte alla presente Offerta nonché alle esigenze finanziarie dell Emittente. Ove i soci provvederanno a rendere disponibile, in tutto o in parte, l importo oggetto dell aumento di capitale a mezzo di uno o più finanziamenti soci, la corrispondente parte dell aumento di capitale sarà cancellata; * in data 18 agosto 2011, al fine di dotare l Offerente delle risorse finanziarie utili al Pagamento del corrispettivo della Partecipazione di Maggioranza ai sensi del Contratto di Compravendita ed al fine di far fronte al pagamento del Corrispettivo alla Data di Pagamento, i soci hanno sottoscritto due separati accordi di finanziamento in forza dei quali si sono impegnati, rispettivamente: o quanto alla DiBendetto AS Roma LLC a mettere a disposizione dell Offerente l importo complessivo di Euro ,00 di cui (i) Euro ,00 per l acquisto della partecipazione di Maggioranza ed (ii) Euro ,00 per far fronte al pagamento del Corrispettivo in favore degli Aderenti. o quanto ad UniCredit S.p.A. a mettere a disposizione dell Offerente l importo complessivo di Euro ,00 di cui (i) Euro ,00 per l acquisto della partecipazione di Maggioranza ed (ii) Euro ,00 per far fronte al pagamento del Corrispettivo in favore degli Aderenti. B.1.5 Principali soci e patti parasociali Alla data di pubblicazione del Documento di Offerta il capitale sociale dell Offerente è interamente detenuto da DiBenedetto AS Roma LLC ed UniCredit S.p.A. nella misura, rispettivamente, del 60% e del 40% del capitale sociale. Alla data del Documento di Offerta, DiBenedetto AS Roma LLC, in quanto titolare di una partecipazione del 60% del capitale sociale dell Offerente, detiene una partecipazione rilevante ai sensi dell art. 120 TUF nella menzionata società e ne esercita il controllo ai sensi dell art. 93 TUF nei termini e nei limiti indicati nel Patto Parasociale stipulato in data 15 aprile 2011 e successivamente integrato in data 18 Agosto 2011, il quale disciplina, tra l altro, alcuni principi relativi alla corporate governance di NEEP e ASR, nonché i vincoli alla circolazione delle relative avzioni (si veda Paragrafo B.2.4) 19
20 Thomas DiBenedetto indirettamente tramite la DiBenedetto Holding LLC TR DiBenedetto Investments LLC James Pallotta Richard D Amore Michael Ruane The Ruane Irrevocable GST Trust 2007 (*) 25% 25% 25% 2,5% DiBenedetto AS Roma LLC 22,5% UniCredit S.p.A. NEEP ROMA HOLDING S.p.A. 60% 40% (*) Michael Ruane è il beneficiario del The Ruane Irrevocable GST Trust 2007 Informazioni relative alla DiBenedetto AS Roma LLC La società DiBenedetto AS Roma LLC, con sede in 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington Delaware (U.S.A.) è stata costituita in data 27 gennaio 2011 ai fini del perfezionamento dell operazione di acquisto, tra l altro, della Partecipazione di Maggioranza dell Emittente. Alla data di pubblicazione del Documento di Offerta, la compagine societaria della DiBenedetto AS Roma LLC risulta composta da: a. TR DiBenedetto Investments LLC (15140 Fiddlesticks Bvld. Fort Meyers FL 33912), società rappresentata da Mr. Thomas Richard DiBenedetto, nato a Everett (Massachusetts U.S.A.) il 3 giugno 1949 titolare di una partecipazione pari al 25% del capitale sociale della DiBenedetto AS Roma LLC; la società TR DiBenedetto Investments LLC è una società con sede in Fiddlesticks Bvld. Fort Meyers FL (U.S.A.), di cui il Sig. Thomas Richard DiBenedetto detiene il controllo e nella quale riveste la carica di amministratore e legale rappresentante pro tempore; b. Mr. James Pallotta, nato a Boston (Massachusetts U.S.A.) il 13 marzo 1958, (50 Rowes Wharf, 6th Floor Boston MA 02110) titolare di una partecipazione pari al 25% del capitale sociale della DiBenedetto AS Roma LLC; c. Mr. Michael Ruane nato a Salem (Massachusetts U.S.A.) il 22 maggio 1950, (28 State Street, Boston MA 02109) titolare di una partecipazione pari al 2,5% del capitale sociale della DiBenedetto AS Roma LLC, nonché indirettamente, tramite il The Ruane Irrevocable GST Trust 2007, trust costituito in data 21 giugno 2007, Stati Uniti, con sede in State Street 28, Boston, Massachusetts (U.S.A.) di una partecipazione pari al 22,5% del capitale sociale della DiBenedetto AS Roma LLC; d. Mr. Richard D Amore nato a Everett (Massachusetts U.S.A.) il 19 settembre 1953, (950 Winter Street, Suite 4600, Waltharn, MA 02451) titolare di una partecipazione pari al 25% del capitale sociale della DiBenedetto AS Roma LLC. 20

References: articolo 108
 articolo 111
 articolo 108
 articolo 103
 articolo 39
 articolo 39
 art.1401
 articolo 111
 art. 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 40
 articolo 101
 articolo 106
 art. 102
 articolo 102
 art. 114
 art. 102
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 102
 articolo 37
 articolo 102
 articolo 37
 articolo 114
 articolo 37
 articolo 103
 articolo 39
 articolo 114
 articolo 102
 articolo 114
 articolo 38
 articolo 114
 articolo 40
 art. 114
 articolo 41
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 114
 articolo 41
 articolo 114
 articolo 50
 articolo 114
 articolo 50
 articolo 36
 articolo 36
 articolo 106
 articolo 37
 art. 16
 articolo 6
 ARTICOLO 108
 articolo 108
 articolo 108
 ARTICOLO 111
 articolo 108
 articolo 111
 articolo 111
 articolo 40
 articolo 40
 articolo 40
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 108
 articolo 39
 Art. 15
 articolo 5
 articolo 2
 Articolo 12
 Articolo 11
 Articolo 10
 art. 120
 art. 93