Source: http://docplayer.cz/111592947-Vyrocni-zprava-active-invest-progressive-otevreny-podilovy-fond.html
Timestamp: 2019-11-21 00:17:58+00:00

Document:
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Progressive, otevřený podílový fond - PDF Stažení zdarma
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Progressive, otevřený podílový fond
Download "VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Progressive, otevřený podílový fond"
1 VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Progressive, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb. a vyhlášky č. 244/2013 Sb. 1 Údaje a skutečnosti podle zákona č. 563/1991 Sb. 11 Zpráva nezávislého auditora k výroční zprávě 13 Účetní závěrka 16
2 I. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a vyhlášky č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech A. ÚDAJE O ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVATELE ve vztahu k majetku Fondu v účetním období Fond kolektivního investování s označením Active Invest Progressive, otevřený podílový fond, (dále jen Fond ) po celé účetní období obhospodařovala společnost Conseq Funds investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , IČO: , zapsaná v obchodním rejstříku pod spisovou značkou B vedenou u Městského soudu v Praze (dále jen Investiční společnost ). Smlouvou o svěření obhospodařování ze dne 2. prosince 2013 ve znění jejích dodatků (druhý dodatek ze dne 29. října 2015) Investiční společnost svěřila obhospodařování části majetku Fondu sestávající z finančních aktiv, tj. investičních nástrojů a peněžních prostředků, společnosti Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , IČO: , zapsané v obchodním rejstříku pod spisovou značkou B 7153 vedenou u Městského soudu v Praze (dále jen Portfolio manažer ). Portfolio manažer v průběhu účetního období ve vztahu k majetku Fondu nakupoval a prodával podílové listy fondů kolektivního investování a uzavíral měnové obchody včetně měnových forwardů a swapů. Z pohledu investičních akcí portfolio manažer v prvním čtvrtletí snížil zastoupení americké a japonské expozice ve prospěch evropských akcií. Změna v rozložení regionální akciové expozice vycházela především z valuačních důvodů. Další změnou v portfoliu bylo snížení zastoupení fondu investujícího v Turecku. K tomuto rozhodnutí vedla tamní politická nestabilita a makroekonomická data. V měsíci květnu byly, kvůli vysoké ceně a hodně utažené kreditní marži, z portfolia prodány americké dluhopisy s vysokým výnosem. Z valuačního hlediska poté manažer rozhodl snížit asijskou expozici ve prospěch regionu Latinské Ameriky. Trhy Latinské Ameriky byly jedny z nejlevnějších v globálním měřítku. Ve třetím kvartálu bylo provedeno snížení expozice na rozvinuté trhy ve prospěch trhů rozvíjejících se. V rámci této restrukturalizace bylo sníženo zastoupení fondů investujících v Austrálii a Velké Británii, naopak navýšen byl objem investic v Ruské federaci a Eurozóně. Tyto změny proběhly hlavně z valuačních a fundamentálních důvodů. Na konci září manažer fondu rozhodl snížit celkové nadvážení akciové složky, a to rovnoměrně napříč všemi regiony. Tímto krokem bylo zahájeno období větší obezřetnosti, jelikož ceny mnoha akciových indexů začaly dosahovat svých historických maxim. Do portfolia byly také zařazeny nové alternativní fondy a fond peněžního trhu za účelem diverzifikace. Ve čtvrtém kvartálu pokračovala snaha o snížení tržního rizika napříč všemi regiony, a tak proběhla další restrukturalizace v podobě snížení akciové složky v portfoliu fondu. Prodána byla také pozice ve fondu zaměřeném na evropské dluhopisy s vysokým výnosem, dále byla úplně vyprodána pozice v akciovém fondu zaměřeném na Rumunsko, a to hlavně z důvodu možného přehřívání rumunské ekonomiky. Prostředky plynoucí z prodeje byly zainvestovány do fondu investujícího ve střední Evropě, kde se zatím náznaky bobtnající ekonomiky tolik neprojevovaly. Cena podílového listu Fondu se v průběhu roku 2017 zvýšila o 8,38 %, hlavním důvodem byl růst akciových trhů. 1
3 B. CELKOVÝ POČET PODÍLOVÝCH LISTŮ FONDU, které jsou v oběhu ke konci účetního období a které byly vydány a odkoupeny v účetním období V roce 2017 bylo vydáno podílových listů a odkoupeno podílových listů Fondu. K 31. prosinci 2017 bylo v oběhu podílových listů Fondu. C. FONDOVÝ KAPITÁL PŘIPADAJÍCÍ NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST ke konci účetního období K 31. prosinci 2017 připadal na jeden podílový list Fondu fondový kapitál ve výši 2,7738 Kč (0,1086 EUR) a 7,3149 Kč (1,1964 PLN). D. SKLADBA A ZMĚNY SKLADBY MAJETKU FONDU Podíl v % na aktivech celkem 31. prosince prosince 2016 Pohledávky za bankami 1,22 % 5,80 % Akcie, podílové listy a ostatní podíly 98,66 % 93,87 % Ostatní aktiva 0,12 % 0,33 % E. INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SFT A SWAPŮ VEŠKERÝCH VÝNOSŮ Na účet Fondu nebyly v rozhodném období uskutečněny žádné SFT ani swapy veškerých výnosů. F. VÝVOJ AKTIV FONDU K nárůstu aktiv Fondu došlo zejména vlivem nových úpisů PL. G. SROVNÁNÍ CELKOVÉHO FONDOVÉHO KAPITÁLU A FONDOVÉHO KAPITÁLU NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST za 3 uplynulá účetní období (vždy ke konci účetního období) Období k NAV (Kč) NAV (Kč) /PL ,03 2, ,00 2,7081 a 6, ,00 2,7738 a 7,3149 2
4 H. VÝSLEDNÝ OBJEM ZÁVAZKŮ VZTAHUJÍCÍCH SE K TECHNIKÁM, které obhospodařovatel používá k obhospodařování Fondu, ke konci účetního období, s rozlišením, zda se jedná o repo obchody nebo deriváty Typ Nominální hodnota (Kč) Reálná hodnota (Kč) Závazky z FX derivátů ,00 I. ÚDAJE O VŠECH PORTFOLIO MANAŽERECH FONDU v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonávali, včetně stručného popisu jejich zkušeností a znalostí Finanční aktiva Fondu po celé rozhodné období obhospodařoval Portfolio manažer. Portfolio manažer je obchodníkem s cennými papíry, který od roku 2001 poskytuje mimo jiné investiční službu obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání. Jeho znalosti a zkušenosti s obhospodařováním investičních nástrojů jsou zárukou kompetentního obhospodařování finančních aktiv Fondu. Hlavní osoby, podílející se u Portfolio manažera na řízení Fondu: Ing. Jan Vedral Po absolvování Obchodní fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze pracoval v Investiční bance. V roce 1992 nastoupil do Agrobanky Praha (dnes MONETA Money Bank) a ve funkci hlavního makléře se účastnil prvních transakcí na formujícím se českém primárním i sekundárním kapitálovém trhu. Koncem roku 1994 inicioval založení společnosti Conseq Finance v jejímž čele působil až do roku Po celou dobu přímo zodpovídal za divizi operací, skupinu obchodování s akciemi a skupinu investičního managementu. V Conseq Investment Management pokračuje Jan Vedral jako hlavní investiční manažer, který vede investiční tým a stanovuje hlavní investiční strategie. Spolu s Hanou Blovskou se podílí na rozhodování o obchodní politice firmy a jejím operativním řízení. Dipl.-Volksw. Anne-Françoise Blüher Anne-Françoise Blüher studovala Trinity College v Dublinu a Christian-Albrechts- University v německém Kielu, kde získala diplom Volkswirtin (ekvivalent magisterského titulu) se specializací na kvantitativní metody. Anne-Françoise Blüher pracovala jako makroekonomka a analytička finančního trhu déle než 20 let v českém a německém finančním sektoru a to jak v investičním bankovnictví, tak i v portfolio managementu. Působila ve společnostech Union Investment ve Frankfurtě nad Mohanem, Conseq Finance, PPF a Komerční Banka. Od roku 2015 pokračuje Anne-Françoise Blüher ve společnosti Portfolio manažera, kde se zabývá strategickým řízením fondových portfolií. Ing. et Ing. Adam Šperl Působí jako portfolio manažer ve společnosti Portfolio manažera od roku 2017, kde se věnuje řízení fondových portfolií a také portfolií institucionálních a retailových klientů. Předtím pracoval v České pojišťovně, kde se podílel na řízení investičních rizik ve skupině Generali. Vystudoval obor Bankovnictví a pojišťovnictví na Fakultě financí a účetnictví a obor Ekonomická analýza na Národohospodářské fakultě Vysoké škole ekonomické v Praze. Je kandidátem na CFA Level III. Bc. Tom Kadeřábek Studuje obor Finance na Vysoké škole ekonomické v Praze, Fakulta financí a účetnictví. V tomto oboru získal bakalářský titul a nyní dokončuje magisterské 3
5 studium. V roce 2014 nastoupil do společnosti Portfolio manažera. Zpočátku pracoval v oddělení sales a nyní se jako portfolio manažer zabývá správou fondových portfolií. J. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával Depozitářem Fondu byla po celé rozhodné období UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ , IČO: , zapsaná v obchodním rejstříku pod spisovou značkou B 3608 vedenou u Městského soudu v Praze (dále jen Depozitář ). K. ÚDAJE O OSOBĚ POVĚŘENÉ ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM MAJETKU FONDU, pokud je u této osoby uloženo více než 1 % majetku Fondu Úschovu nebo opatrování majetku Fondu zajišťuje pouze Depozitář. L. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI v rozhodném období a době, po kterou činnost hlavního podpůrce vykonával Činnost hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu nevykonávala v rozhodném období žádná osoba. 4
6 M. IDENTIFIKACE MAJETKU FONDU pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této výroční zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období: Majetkové CP v majetku Fondu: Název CP (popř. emitent CP) ISIN Celková pořizovací cena (v tis. Kč) Celková reálná hodnota (v tis. Kč) ALLRCMEuEqGrAcIEUR LU ALLStruRetPUSD LU BGFEuropEqIncD2EUR LU BGFUSBasicValI2USD LU EquityFundB IE FFAmeFuIUSD LU FFAustraliaYAUD LU FFCorBondYEUR LU FFEmeAsiIUSD LU FraK2AltStraIUSD LU FranEuropSmMidIEUR LU FranMutBeacIUSD LU FranMutEuropIEUR LU INGEuroEquityIEUR LU INGJapanIJPY LU INGLatAmericaIUSD LU NewEuropeBF_A IE00B0SY ParEqRussOppIUSD LU ParvBondEurShTIEUR LU ParvEnhCas6MIEur LU ParvEqBesSelInEUR LU ParvEqBSAsXJIEUR LU ParvEqLatAmIUSD LU ParvEqUSSmCaIUSD LU ParvJapanIQuaJPY LU ParvUsaQuaIUSD LU TemAsiaSmalCoIUSD LU TempAsianGrowtIUSD LU TempFronMarIUSD LU TempGlobBondIUSD LU Majetek: Pořizovací cena v tis. Kč Reálná hodnota v tis. Kč k : Pohledávky za bankami
7 N. VÝVOJ HODNOTY PODÍLOVÉHO LISTU V ROZHODNÉM OBDOBÍ v grafické podobě; pokud investiční strategie investičního fondu sleduje nebo kopíruje určitý index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark), uvede se i vývoj tohoto indexu v rozhodném období v grafické podobě EUR PLN 6
8 O. SOUDNÍ NEBO ROZHODČÍ SPORY, KTERÉ SE TÝKAJÍ MAJETKU NEBO NÁROKU PODÍLNÍKŮ FONDU, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku Fondu v rozhodném období Fond nebyl v rozhodném období účastníkem žádného soudního nebo rozhodčího sporu, jehož hodnota by převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu. P. HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST Fond je fondem růstovým, nevyplácí podíly na zisku (dividendy) ani na výnosech z hospodaření Fondu, ale tyto jsou reinvestovány a odráží se v hodnotě podílového listu Fondu. Q. ÚDAJE O SKUTEČNĚ ZAPLACENÉ ÚPLATĚ OBHOSPODAŘOVATELI ZA OBHOSPODAŘOVÁNÍ MAJETKU FONDU s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních Za období 1. ledna 31. prosince 2017 činily náklady na úplatu za obhospodařování majetku Fondu tis. Kč. Za období 1. ledna 31. prosince 2017 činily náklady na výkonnostní odměnu 38 tis. Kč. Za období 1. ledna 31. prosince 2017 činily náklady na výkon funkce depozitáře 99 tis. Kč a náklady na ostatní služby depozitáře 149 tis. Kč. Za období 1. ledna 31. prosince 2017 činily náklady na služby auditora 73 tis. Kč. Za období 1. ledna 31. prosince 2017 byla vyčíslena splatná daň z příjmů (i daň ze samostatného základu daně) ve výši 441 tis. Kč. R. RIZIKA SOUVISEJÍCÍ S DERIVÁTY, KVANTITATIVNÍ OMEZENÍ A METODY HODNOCENÍ RIZIK, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s řízením portfolia a technikami obhospodařování Fondu za rozhodné období včetně údajů o protistranách obchodů, druhu a výši přijatého zajištění, výnosech a nákladech spojených s použitím těchto technik, a informace o investičních limitech ve vztahu k derivátům sjednaným na účet tohoto Fondu Rizika související s deriváty Rizika spojená s finančními typy derivátů jsou v zásadě rizika tržní, a to buď měnová, akciová či úroková podle podkladového aktiva derivátu, a úvěrové riziko protistrany. V případě derivátů je třeba upozornit na důsledky pákového efektu, které obecně znamenají, že i mírná změna ceny podkladového nástroje, od kterého je derivát odvozen, znamená relativně velkou změnu ceny derivátu. 7
9 Riziko protistrany plynoucí z finančních derivátů vyjádřené jako součet kladných reálných hodnot těchto derivátů nesmí u jedné smluvní strany překročit: - 10 % hodnoty majetku Fondu, je-li touto smluvní stranou osoba uvedená v 72 odst. 2 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech, nebo - 5 % hodnoty majetku Fondu, je-li touto smluvní stranou jiná osoba než uvedená v předchozí odrážce. Kvantitativní omezení zvolené pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu Technikami obhospodařování Fondu jsou pouze repo obchody a finanční deriváty. Tyto techniky lze používat pouze za podmínek a při dodržení limitů stanovených pro standardní fond Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a nařízením vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (dále jen Nařízení vlády ). Kvantitativní omezení zvolené pro hodnocení rizik spojených s řízením portfolia Fondu Fond investuje minimálně 70 % fondového kapitálu sníženého o oprávky a opravné položky do cenných papírů vydaných akciovými fondy. Fond nemůže investovat více než 20 % upraveného fondového kapitálu do cenných papírů vydaných jedním fondem kolektivního investování. Do majetku Fondu nelze nabýt více než 25 % hodnoty fondového kapitálu jednoho fondu kolektivního investování. Cenné papíry vydané speciálními fondy nesmějí v součtu tvořit více než 30 % upraveného fondového kapitálu. Bankovní vklady nesmějí tvořit více než 20 % upraveného fondového kapitálu. Tento limit nemusí být po nezbytně nutnou dobu dodržen ve vztahu k Depozitáři, a to při finančním vypořádání vydání nebo odkoupení podílových listů Fondu. Investiční cenné papíry a nástroje peněžního trhu vydané jedním emitentem nesmí tvořit více než 10 % upraveného fondového kapitálu a jde-li o investiční cenné papíry a nástroje peněžního trhu vydané emitenty v rámci celku, za který se vypracovává konsolidovaná účetní závěrka, až 20 % upraveného fondového kapitálu; součet těchto investic však nesmí překročit 30 % upraveného fondového kapitálu. Bez ohledu na limit uvedený výše může Fond investovat až 25 % upraveného fondového kapitálu do dluhopisů vydaných jednou bankou, jedním spořitelním a úvěrním družstvem nebo jednou zahraniční bankou, která má sídlo v členském státě a podléhá dohledu tohoto státu chránícím zájmy vlastníků dluhopisů, jsou-li peněžní prostředky získané emisí těchto dluhopisů investovány do takových druhů majetku, které do dne splatnosti dluhopisů kryjí závazky emitenta z těchto dluhopisů a které mohou být v případě platební neschopnosti emitenta přednostně použity ke splacení dluhopisu a k vyplacení výnosů. Nelze investovat více než 10 % upraveného fondového kapitálu do investičních cenných papírů uvedených v 3 odst. 1 písm. e) a do nástrojů peněžního trhu uvedených v 9 Nařízení vlády. Nejde-li o investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku stát nebo územní samosprávný celek členského státu, nebo které vydala mezinárodní finanční organizace, jejímž členem je jeden nebo více členských států, nelze do majetku Fondu nabýt více než 10 % z: 1) celkové jmenovité hodnoty nebo celkového počtu akcií vydaných jedním emitentem, s nimiž nejsou spojena hlasovací práva, 2) celkové jmenovité hodnoty dluhopisů vydaných jedním emitentem, nebo 3) celkové jmenovité hodnoty nebo celkového počtu nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem. Součet hodnot investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, hodnot pohledávek na výplatu z bankovního vkladu u tohoto emitenta a hodnot expozice vůči riziku protistrany plynoucího z finančních derivátů nepřijatých k obchodování sjednaných s tímto emitentem nesmí překročit 20 % upraveného fondového kapitálu. 8
10 Metody zvolené pro hodnocení rizik spojených s řízením portfolia a technikami obhospodařování Fondu Při řízení rizik vyplývajících z použití investičních nástrojů, které jsou součástí majetku Fondu, uplatňuje investiční společnost následující metody: a) monitorování a kontrola dodržování relevantních pravidel rozložení a omezení rizik (investiční limity a pravidla) daných obecně závaznými právními předpisy a statutem Fondu, b) monitorování vývoje volatility výkonnosti Fondu vyjádřené směrodatnou odchylkou z 36 měsíčních výkonností podílových listů Fondu, vyjádřenou jako roční odchylka, c) monitorování operačního rizika. Investiční společnost zajišťuje úvěrové riziko u derivátů resp. repo obchodů dle pravidel stanovených statutem Fondu a Nařízením vlády. Investiční společnost dále sleduje vývoj kreditních ratingů investičních nástrojů. S. ROČNÍ ODCHYLKA SLEDOVÁNÍ MEZI VÝKONNOSTÍ FONDU A VÝKONNOSTÍ SLEDOVANÉHO INDEXU, pokud Fond sleduje určitý index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark), včetně vysvětlení rozdílů mezi očekávanou a skutečnou odchylkou sledování za příslušné období Odchylka mezi sledovanou roční výkonností Fondu a výkonností sledovaného indexu činí -0,15%. Fond tedy prakticky přesně kopíroval výkonnost benchmarku. T. PODSTATNÉ ZMĚNY ÚDAJŮ UVEDENÝCH VE STATUTU FONDU, ke kterým došlo v průběhu účetního období Během účetního období nedošlo k podstatným změnám údajů uvedených ve statutu Fondu. 9
11 U. ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB, které mohou být považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem investičního fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob obhospodařovatele tohoto fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které investiční fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil Mzdové a obdobné náklady Investiční společnosti za rok 2017 činily tis. Kč. Z celkové částky mzdových a obdobných nákladů byla částka ve výši tis. Kč pohyblivou složkou. Uvedené částky se vztahují k celkové odměně všech pracovníků a vedoucích osob Investiční společnosti. Průměrný počet pracovníků a vedoucích osob Investiční společnosti v roce 2017, kterým byla odměna vyplacena, byl dva. Investiční společnost z majetku Fondu nevyplatila žádné odměny pracovníkům nebo vedoucím osobám za zhodnocení kapitálu Fondu. Investiční společnost má upraven systém odměňování osob, jejichž činnost má významný vliv na rizika, kterým může být vystavena Investiční společnost nebo Fond, včetně vedoucích osob Investiční společnosti, v souladu se zásadami stanovenými ve směrnici Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES, o koordinaci právních a správních předpisů týkajících se subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP), s přihlédnutím k velikosti, vnitřní organizaci a povaze, rozsahu a složitosti činností Investiční společnosti a Fondu. Systém odměňování Investiční společnosti je podle jejího přesvědčení v souladu s řádným a účinným řízením rizik, řízení rizik podporuje a nepovzbuzuje k podstupování rizik, které není slučitelné s rizikovým profilem a statutem Fondu. Informace o rizikovém profilu a řízení rizik Fondu jsou uvedena na jiném místě výroční zprávy. Systém odměňování zahrnuje opatření pro předcházení střetu zájmů. Pravidla pro zamezení a řešení střetů zájmů jsou zapracována do vnitřních předpisů Investiční společnosti. V. ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ NEBO VEDOUCÍCH OSOB, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu, Mzdové náklady a náklady na odměny vedoucích osob a dalších pracovníků Investiční společnosti, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu, nebyly v roce 2017 realizovány. 10
12 II. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI podle 21 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví A. FINANČNÍ A NEFINANČNÍ INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu výroční zprávy K 31. prosinci 2017 bylo ukončeno pověření Portfolio manažera obhospodařováním části majetku Fondu sestávající z finančních aktiv a od 1. ledna 2018 zajišťuje Společnost tuto činnost sama, s výjimkou řízení rizik spojených s investováním na účet Fondu, kterým zůstává i nadále pověřen Portfolio manažer. B. INFORMACE O PŘEDPOKLÁDANÉM VÝVOJI ČINNOSTI FONDU Fond v roce 2018 nepředpokládá změny svojí investiční politiky. Hlavním úkolem Fondu v roce 2018 je investovat shromážděný kapitál v souladu s investiční strategií, limity a výnosovými očekáváními podílníků a vytvořit tak předpoklady pro dlouhodobě stabilní výnosy Fondu a růst objemu jeho majetku. C. INFORMACE O RIZICÍCH vyplývajících z použití investičních instrumentů a o cílech a metodách jejich řízení Cílem řízení rizik Fondu je minimalizace rizik souvisejících s činností Fondu při dodržení investiční strategie Fondu. Za účelem hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování Fondu byly zvoleny metody identifikující jednotlivá podstatná rizika, kterými jsou: a) Tržní riziko (úrokové, měnové, akciové a komoditní) investiční společnost řídí toto riziko monitorováním a dodržováním výše zmíněných kvantitativních limitů a využitím derivátů. b) Úvěrové riziko toto riziko investiční společnost minimalizuje zejména výběrem protistran dosahujících určitou úroveň ratingu, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám, diverzifikací a vhodnými smluvními ujednáními. c) Riziko vypořádání tato rizika jsou minimalizována zejména výběrem bonitních protistran, vypořádáváním transakcí s investičními nástroji v rámci spolehlivých vypořádacích systémů a v případě transakcí s nemovitostními aktivy ošetřením kvalitními právními instituty. d) Riziko likvidity investiční společnost řídí toto riziko udržováním minimálního objemu likvidních prostředků ve Fondu a dalšími opatřeními v souladu s obecně závaznými právními předpisy. e) Riziko související s investičním zaměřením Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony, jiné části trhu nebo určité druhy aktiv - toto systematické riziko je řešeno diverzifikací, tj. rozložením investic. f) Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování - majetek Fondu je svěřen do úschovy nebo, pokud to povaha věcí vylučuje, jiného opatrování depozitáři Fondu, kterým je renomovaná banka. g) Riziko operační, které spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí - toto riziko je omezováno udržováním odpovídajícího řídícího a kontrolního systému investiční společnosti. 11
13 D. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE Fond nevyvinul během rozhodného období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. E. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ NEBO VLASTNÍCH PODÍLŮ Fond nenabyl vlastní akcie ani vlastní podíly. F. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH Fond nevyvinul během rozhodného období žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztahů. G. INFORMACE O TOM, ZDA ÚČETNÍ JEDNOTKA MÁ ORGANIZAČNÍ SLOŽKU PODNIKU V ZAHRANIČÍ Fond nemá organizační složku podniku v zahraničí. 12
17 Active Invest Progressive, otevřený podílový fond Účetní závěrka k 31. prosinci 2017
18 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 23. dubna 2018 ROZVAHA K 31. PROSINCI 2017 Aktiva tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2016 Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na požádání Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Aktiva celkem Pasiva tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2016 Ostatní pasiva Rezervy Emisní ážio Kapitálové fondy Nerozdělený zisk/neuhrazená ztráta Zisk/ztráta za účetní období Pasiva celkem
19 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 23. dubna 2018 PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2017 tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2016 Pohledávky ze spotových operací v tom: c) s akciovými nástroji Pohledávky z pevných termínových operací v tom: b) s měnovými nástroji Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová aktiva celkem tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2016 Závazky ze spotových operací v tom: c) s akciovými nástroji Závazky z pevných termínových operací v tom: b) s měnovými nástroji Podrozvahová pasiva celkem VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 tis. Kč Poznámka Výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Správní náklady Zisk/ztráta z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk/ztráta za účetní období po zdanění
20 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 23. dubna 2018 PŘEHLED O ZMĚNÁCH FONDOVÉHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 Nerozdělený zisk/ neuhrazená ztráta Zisk/ztráta běžného období tis. Kč Poznámka Emisní ážio Kapitálové fondy Celkem Zůstatek k 1. lednu Rozdělení výsledku hospodaření Prodeje podílových listů Odkupy podílových listů Oceňovací rozdíl Čistý zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 31. prosinci Nerozdělený zisk/ neuhrazená ztráta Zisk/ztráta běžného období tis. Kč Poznámka Emisní ážio Kapitálové fondy Celkem Zůstatek k 1. lednu Rozdělení výsledku hospodaření Prodeje podílových listů Odkupy podílových listů Oceňovací rozdíl Čistý zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 31. prosinci
21 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince VŠEOBECNÉ INFORMACE Údaje o Fondu Active Invest Progressive, otevřený podílový fond (dále jen Fond ) vznikl dne 4. října 2014 zápisem Fondu do seznamu podílových fondů vedeného Českou národní bankou. Fond je podílovým fondem ve smyslu 102 a násl. zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen Zákon o investičních společnostech a investičních fondech ). Podílový fond nemá právní osobnost. Vlastnické právo k majetku v podílovém fondu náleží společně všem jeho podílníkům a vykonává je vlastním jménem a na účet podílového fondu jeho obhospodařovatel (viz Údaje o obhospodařovateli Fondu). Účelem Fondu je shromažďování peněžních prostředků vydáváním podílových listů a společné investování shromážděných peněžních prostředků na základě určené investiční strategie na principu rozložení rizika ve prospěch vlastníků těchto podílových listů a další správa tohoto majetku. Investiční strategii Fondu upravuje jeho statut. Fond byl vytvořen na dobu neurčitou. Podílové listy Fondu jsou přeshraničně nabízeny ve Slovenské a Polské republice. Aktuální hodnota podílových listů Fondu Třídy EUR se stanovuje v eurech (EUR). Aktuální hodnota podílových listů Fondu Třídy PLN se stanovuje v polských zlotých (PLN). Údaje o obhospodařovateli Fondu Investiční společností, která v souladu se Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech obhospodařuje Fond a provádí jeho administraci, je Conseq Funds investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ), se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 11. května 2011, IČO:
22 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení účetnictví Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka byla připravena v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Reálné hodnoty kótovaných investic na aktivních trzích jsou založeny na aktuálních poptávkových cenách (finanční aktiva) nebo nabídkových cenách (finanční závazky). V případě, že neexistuje aktivní trh pro finanční nástroj, Společnost stanovuje reálnou hodnotu finančních nástrojů Fondu za použití oceňovacích metod, které zahrnují použití ocenění za běžných tržních podmínek, analýzy diskontovaných peněžních toků, opční cenové modely a ostatní oceňovací metody běžně používané účastníky trhu. Oceňovací metody odrážejí současné podmínky na trhu v den ocenění, které nemusí odpovídat podmínkám na trhu před nebo po dni ocenění. Ke dni sestavení účetní závěrky vedení Společnosti posoudilo použité metody, aby se ujistilo, že dostatečně odrážejí současné podmínky trhu včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: (b) Okamžik uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty. Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace. Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. 21
23 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (b) Okamžik uskutečnění účetního případu (pokračování) Finanční závazek nebo jeho část zanikne, když je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za příslušný dluh uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů. Spotové nákupy a prodeje finančních aktiv jsou v účetnictví zachyceny podle metody dne vypořádání. (c) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v Zisku nebo ztrátě z finančních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. Reálná hodnota podílového listu je stanovena jako hodnota fondového kapitálu na podílový list vyhlašovaná investiční společností spravující daný fond. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a likvidní rizika. Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů Fondu pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. (d) Výnosové a nákladové úroky Úrokové výnosy především zahrnují úroky z termínovaných a běžných vkladů. Výnosové a nákladové úroky jsou vykazovány na akruálním principu s využitím lineární metody. (e) Pohledávky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka. 22
24 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (e) Pohledávky (pokračování) Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Tvorba opravné položky se vykazuje jako náklad, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami spojenými s úbytkem aktiva ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazuje ve výnosech. (f) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří, pokud jsou splněna následující kritéria: existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné nebo jisté, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobné znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. (g) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu, nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako Zisk nebo ztráta z finančních operací. Položka oceňovací rozdíl v přehledu o změnách fondového kapitálu představuje vliv kurzu na přepočet nominální hodnoty podílových listů a odpovídající části emisního ážia emitovaných v cizí měně do českých korun. (h) Finanční deriváty Měnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze ve smluvní hodnotě a následně přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelů diskontovaných peněžních toků. Reálné hodnoty derivátů jsou vykazovány v položce Ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce Ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Změny reálné hodnoty finančních derivátů, u kterých není aplikováno zajišťovací účetnictví, jsou vykázány v položce Zisk nebo ztráta z finančních operací. 23
25 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (i) Daň z příjmů Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s použitím daňové sazby platné v první den účetního období. (j) Daň z přidané hodnoty Fond není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen DPH ), proto veškerá DPH na vstupu se stává součástí vynaložených nákladů. (k) Odložená daň Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Fond očekává její realizaci. (l) Spřízněné strany Spřízněné strany Fondu jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány následovně: a) strana ovládá účetní jednotku; b) strana má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv nad touto účetní jednotkou; c) strana je členem klíčového managementu Společnosti; d) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno c). Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodě 15. (m) Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období a změn účetních metod, které jsou zachyceny prostřednictvím položky Nerozdělený zisk/neuhrazená ztráta z předchozích období v rozvaze Fondu. 24
26 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (n) Změny účetních metod Společnost v roce 2017 ani 2016 nezměnila žádné účetní metody a postupy. (o) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech. 25
27 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Běžné účty u bank Celkem AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY Všechny podílové listy jsou zařazeny do portfolia cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Podílové listy ostatních fondů kolektivního investování tvoří nejvýznamnější položku aktiv Fondu. tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Podílové listy Celkem Převážná většina podílových listů v portfoliu Fondu je upisována a odprodávána za aktuální hodnotu fondového kapitálu na podílový list a vykupována prostřednictvím investiční společnosti, nebo jí pověřenou osobou, která vede primární evidenci těchto cenných papírů a zveřejňuje hodnotu podílového listu. Podrobnější členění podílových listů je uvedeno v části 19, Finanční nástroje. 5 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Kladná reálná hodnota měnových derivátů Dohadné účty aktivní 15 6 Celkem OSTATNÍ PASIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Dohadné účty pasivní Závazky plynoucí z nákupu cenných papírů Záporná reálná hodnota měnových derivátů Celkem Závazky plynoucí z nákupu cenných papírů ve výši 73 tis. Kč (2016: 627 tis. Kč) se vztahují k cenným papírům majetkově vypořádaným v roce 2017, ale uhrazeným v roce Tyto závazky byly uhrazeny v lednu
28 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FONDOVÝ KAPITÁL 31. prosince prosince 2016 Fondový kapitál Fondu (tis. Kč) Alokační poměr třídy (EUR): 87,2859 % Alokační poměr třídy (PLN): 12,7141 % Počet vydaných podílových listů (kusy) (EUR) Počet vydaných podílových listů (kusy) (PLN) Fondový kapitál na 1 podílový list (Kč) 2,7738 2,7081 Fondový kapitál na 1 podílový list (EUR) 0,1086 0,1002 Fondový kapitál na 1 podílový list (Kč) 7,3149 6,7716 Fondový kapitál na 1 podílový list (PLN) 1,1964 1,1055 Aktuální hodnota podílového listu je definována jako podíl fondového kapitálu Fondu připadající na jeden podílový list. Fondovým kapitálem Fondu se rozumí hodnota majetku Fondu snížená o hodnotu dluhů Fondu. Podílové listy otevřených podílových fondů jsou nabízeny za cenu rovnající se aktuální hodnotě podílového listu Fondu zvýšenou o prodejní poplatky. Pro přepočet hodnoty fondového kapitálu denominovaného v EUR do CZK byl použit měnový kurz 25,540 CZK/EUR vyhlašovaný Českou národní bankou k 29. prosinci 2017 (v minulém období byl použit kurz vyhlašovaný Českou národní bankou k 30. prosinci 2016: 27,020 CZK/EUR). Pro přepočet hodnoty fondového kapitálu denominovaného v PLN do CZK byl použit měnový kurz 6,114 CZK/PLN vyhlašovaný Českou národní bankou k 29. prosinci 2017 (v minulém období byl použit kurz vyhlašovaný Českou národní bankou k 30. prosinci 2016: 6,126 CZK/PLN). 27
29 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2017 Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím způsobem: tis. Kč Počet podílových listů Nominální hodnota podílových listů Emisní ážio podílových listů Zůstatek k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Oceňovací rozdíl Zůstatek k 31. prosinci tis. Kč Počet podílových listů Nominální hodnota podílových listů Emisní ážio podílových listů Zůstatek k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Oceňovací rozdíl Zůstatek k 31. prosinci Oceňovací rozdíl v přehledu o změnách fondového kapitálu ve výši tis. Kč (2016: -108 tis. Kč) představuje kurzové rozdíly z přepočtu podílových listů v cizí měně do českých korun. Rozdělení zisku/úhrada ztráty Čistý zisk za rok 2016 ve výši tis. Kč byl převeden do nerozdělených zisků z předchozích let. Čistý zisk za rok 2017 ve výši tis. Kč byl navržen k převodu do nerozdělených zisků z předchozích let. 8 HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ Fondový kapitál v celkové výši tis. Kč (2016: tis. Kč) k 31. prosinci 2017 obhospodařuje Společnost. Výše poplatku za obhospodařování Fondu je uvedena v poznámce VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ tis. Kč Výnosy z dividend 7 20 Celkem
30 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ tis. Kč Udržovací provize Celkem NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Bankovní poplatky Ostatní poplatky 1 2 Celkem ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk/ztráta z operací s cennými papíry Zisk/ztráta z měnových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Celkem SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Náklady na obhospodařování Fondu Náklady na výkonnostní odměnu 38 0 Náklady na služby Depozitáře Náklady na audit Náklady na vedení evidence podílových listů Ostatní Celkem Fond je obhospodařován Společností, které platí poplatky za obhospodařování. Poplatky jsou časově rozlišeny v souladu se statutem Fondu. Náklady na obhospodařování Fondu činí v souladu se statutem Fondu 1,5 % průměrné roční hodnoty fondového kapitálu Fondu. Náklady na služby Depozitáře činí v souladu se smlouvou s Depozitářem Fondu 0,07 % hodnoty fondového kapitálu k poslednímu kalendářnímu dni v příslušném měsíci. 29
31 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince VÝNOSY/NÁKLADY DLE OBLASTÍ Geografické oblasti Česká republika Evropská unie Ostatní tis. Kč Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize (43) (32) Zisk nebo ztráta z finančních operací (176) Správní náklady (2 258) (1 397)
32 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince DAŇ Z PŘÍJMŮ (a) Daň z příjmů tis. Kč Daň splatná za běžné účetní období Odložená daň Celkem (b) Daň splatná za běžné účetní období tis. Kč Zisk nebo ztráta před zdaněním Příjmy, u nichž je daň vybírána srážkou podle zvláštní sazby daně 7 20 Daňový základ Použití daňových ztrát předchozích období Daň z příjmů za běžné období ve výši 5 % Samostatný základ daně 7 20 Daň ze samostatného základu daně srážková daň Daň splatná za běžné účetní období celkem K 31. prosinci 2017 vykázala společnost rezervu na daně ve výši 388 tis. Kč, která vznikla z daňové povinnosti ve výši 441 tis. Kč ponížené o zaplacené zálohy ve výši 53 tis. Kč. (c) Odložená daňová pohledávka Odložená daňová pohledávka ve výši 147 tis. Kč byla počítána ze ztráty roku 2015 za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém bude daňová pohledávka uplatněna, tj. 5 %. V roce 2016 byla odložená daňová pohledávka ve výši 147 tis. Kč uplatněna. 31
33 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Pohledávky Dohadné účty aktivní 15 6 tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Závazky Dohadné účty pasivní tis. Kč Výnosy Udržovací provize tis. Kč Náklady Náklady na obhospodařování Fondu Náklady na výkonnostní odměnu Náklady na vedení evidence podílových listů Ostatní 6 6 Tabulka zahrnuje veškeré transakce se spřízněnými osobami. Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, jaké byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými ve statutu Fondu. V roce 2017 realizoval Fond náklady na obhospodařování v celkové výši tis. Kč (2016: 924 tis. Kč) hrazené na účet společnosti Conseq Funds investiční společnost, a.s. 32
34 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY ZE SPOTOVÝCH OPERACÍ S AKCIOVÝMI NÁSTROJI tis. Kč 31. prosince prosince 2016 Pohledávky ze spotových operací s akciovými nástroji Závazky ze spotových operací s akciovými nástroji Fond uzavřel dne 27. prosince 2017 spotové obchody nákupy finančního aktiva s datem vypořádání obchodů ke 2. lednu Hodnoty zaúčtované na podrozvahových účtech představují pohledávku a závazek související s tímto obchodem. Fond uzavřel ve dnech 27. a 28. prosince 2016 spotové obchody nákupy finančního aktiva s datem vypořádání obchodů ke 2. a 4. lednu Hodnoty zaúčtované na podrozvahových účtech představují pohledávku a závazek související s tímto obchodem. 18 POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z PEVNÝCH TERMÍNOVÝCH OPERACÍ S MĚNOVÝMI NÁSTROJI 31. prosince prosince 2016 tis. Kč Podrozvah. položky Podrozvah. položky Pohl. Záv. RH Pohl. Záv. RH Nástroje k obchodování Termínové (17 764) (12 189) 163 měnové operace Celkem (17 764) (12 189) 163 Fond uzavřel dne 7. prosince 2017 měnový swap na výměnu EUR za PLN s datem vypořádání obchodu 9. února Hodnoty zaúčtované na podrozvahových účtech představují pohledávku a závazek související s tímto obchodem. Fond uzavřel v období od 13. října 2016 do 7. prosince 2016 měnové swapy na výměnu EUR/JPY za EUR/JPY/PLN s datem vypořádání obchodů 10. ledna Hodnoty zaúčtované na podrozvahových účtech představují pohledávky a závazky související s těmito obchody. 33
35 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO Fond se vystavuje vlivu tržního a úvěrového rizika v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým statutem. Fond získává prostředky od nabyvatelů podílových listů Fondu a investuje je do kvalitních aktiv s cílem dosahovat v krátkodobém až střednědobém horizontu stabilního zhodnocení svěřených prostředků měřeného v českých korunách. Společnost sleduje a vyhodnocuje rizika spojená s investičními instrumenty v majetku Fondu, a to například na základě ukazatele tržního rizika Value-at-Risk, monitorováním vývoje kreditního ratingu emitentů cenných papírů, sledováním úrokové citlivosti a doby do splatnosti dluhových nástrojů. Investiční manažer, společnost Conseq Investment Management, a.s., kterému Společnost svěřila obhospodařování finančních aktiv v majetku Fondu a některé další činnosti související s kolektivním investováním, pravidelně monitoruje dodržování limitů daných Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech, nařízením vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, a statutem Fondu. Společnost vypočítává směrodatnou odchylku výkonnosti Fondu. Mezi hlavní sledovaná rizika patří úvěrové riziko, úrokové riziko a riziko likvidity. (a) Úvěrové riziko Fond je vystaven riziku plynoucímu z kreditního rizika zejména u pohledávek za bankami. Společnost řídí úvěrové riziko Fondu výběrem aktiv v souladu s investičními omezeními danými statutem Fondu. Členění aktiv podle zeměpisných segmentů 31. prosince 2017 tis. Kč Tuzemsko Evropská unie Celkem Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem prosince 2016 tis. Kč Tuzemsko Evropská unie Celkem Pohledávky za bankami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem
POLOLETNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: CONSEQ STÁTNÍCH DLUHOPISŮ, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND (dále jen Fond ) INFORMACE KE DNI 30. ČERVNA 2016 Conseq Funds investiční společnost, a.s.,
POLOLETNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: ACTIVE INVEST VYVÁŽENÝ, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND (dále jen Fond ) INFORMACE KE DNI 30. ČERVNA 2018 Conseq Funds investiční společnost, a.s., Burzovní
POLOLETNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: ACTIVE INVEST KONZERVATIVNÍ, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND (dále jen Fond ) INFORMACE KE DNI 30. ČERVNA 2019 I. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI podle zákona č.
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Conseq Private Invest vyvážené portfolio, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq Private Invest vyvážené portfolio, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB č.
Active Invest Progressive, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Progressive, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb. a vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Dynamický, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Dynamický, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Progressive, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2016 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb. a vyhlášky
Conseq Private Invest dynamické portfolio, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq Private Invest dynamické portfolio, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB č.
Conseq Private Invest konzervativní portfolio, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq Private Invest konzervativní portfolio, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Vyvážený, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Vyvážený, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2016 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Vyvážený, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM:
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq státních dluhopisů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 189/2004
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Konzervativní, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Konzervativní, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
Conseq povinný konzervativní fond, Conseq penzijní společnost, a.s. Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince OBECNÉ INFORMACE (a) Chara
Conseq povinný konzervativní fond, Conseq penzijní společnost, a.s. Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2016 1. OBECNÉ INFORMACE (a) Charakteristika fondu Údaje o fondu Conseq povinný konzervativní
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Active Invest Konzervativní, otevřený podílový fond FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Konzervativní, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA ÚČASTNICKÉHO FONDU S NÁZVEM: Conseq povinný konzervativní fond, Conseq penzijní společnost, a.s. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle vyhlášky č. 117/2012 Sb.
FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM:
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Conseq Polských dluhopisů, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb. a vyhlášky
Active Invest Dynamický, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Dynamický, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Conseq Polských dluhopisů, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb. a vyhlášky
Active Invest Vyvážený, otevřený podílový fond
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Active Invest Vyvážený, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM:
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM: Conseq nemovitostních fondů, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky
VÝROČNÍ ZPRÁVA Conseq investiční společnost, a.s.
VÝROČNÍ ZPRÁVA Conseq investiční společnost, a.s. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2007 OBSAH Zpráva nezávislých auditorů a výroční zpráva 1 Slovo předsedkyně představenstva 3 Akcionáři a statutární orgány
VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE Údaje a skutečnosti podle zákona č. 189/2004 Sb. a vyhlášky č. 194/2011 Sb. 1
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq nemovitostních fondů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 189/2004
PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2017
PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2017 Obsah pololetní zprávy: strana 1. Obecné údaje o otevřeném podílovém fondu. 2 1.1. Název
VÝROČNÍ ZPRÁVA. Conseq globální akciový účastnický fond, Conseq penzijní společnost, a.s.
VÝROČNÍ ZPRÁVA ÚČASTNICKÉHO FONDU S NÁZVEM: Conseq globální akciový účastnický fond, Conseq penzijní společnost, a.s. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle vyhlášky č. 117/2012
Conseq Opportunity, otevřený podílový fond kvalifikovaných investorů ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017
VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq Opportunity, otevřený podílový fond kvalifikovaných investorů ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2017 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB
Pololetní zpráva Fio fond domácího trhu otevřený podílový fond
Pololetní zpráva 2019 Fio fond domácího trhu otevřený podílový fond Obsah OBECNÁ ČÁST 2 A. Základní informace o obhospodařovateli fondu 3 B. Základní informace a charakteristika fondu 3 C. Údaje o podílových
PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2016
PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2016 Obsah pololetní zprávy: strana 1. Obecné údaje o otevřeném podílovém fondu. 2 1.1. Název
Výroční zpráva důchodových fondů
2016 Výroční zpráva důchodových fondů Penzijní společnost České pojišťovny, a.s. za období 1. 7. 2016 30. 11. 2016 Penzijní společnost České pojišťovny, a.s. Úvodní slovo generálního ředitele Vážené dámy,
Účetní závěrka 31. prosince 2018 1. Všeobecné informace 1.1. Základní informace o Společnosti (dále Společnost ) byla zapsána do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka

References: zákona č. 240
 zákona č. 563
 zákona č. 240
 zákona č. 563
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 189
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 240
 zákona č. 189
 zákona č. 189
 zákona č. 240