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Timestamp: 2018-07-17 10:40:27+00:00

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1 Sede legale ed amministrativa: Mezzana (TN) via 4 Novembre, 56 Iscritta all Albo delle Banche al n Codice ABI Tel. 0463/ Fax 0463/ Sito Internet: - Iscritta all Albo delle Società Cooperative a mutualità prevalente al n. A Capitale Sociale e Riserve al ,36 Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Trento n Codice Fiscale/Partita IVA Aderente al Fondo di Garanzia Nazionale e al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo in qualità di Emittente, Offerente e Responsabile del collocamento Offerta di Prestito Obbligazionario denominato Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo - Banca di Credito Cooperativo durata tre anni, 03/05/ /05/2015 Tasso Fisso 2,50% - serie n. 206 codice ISIN n. IT Prospetto semplificato per l offerta al pubblico di strumenti diversi dai titoli di capitale emessi in modo continuo e ripetuto da banche (di seguito strumenti) di cui all articolo 34-ter, comma 4, del Regolamento (da consegnare al sottoscrittore che ne faccia richiesta). Il presente prospetto non è sottoposto all approvazione della Consob. 1
2 INFORMAZIONI SULL EMITTENTE DENOMINAZIONE FORMA GIURIDICA E La denominazione legale dell'emittente è Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, la cui autorizzazione all esercizio dell attività bancaria è avvenuta in data L Emittente è sottoposto a Vigilanza prudenziale da parte della Banca d Italia. Aderente al Fondo di Garanzia Nazionale e al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. SEDE LEGALE E AMMINISTRATIVA GRUPPO BANCARIO DI APPARTENENZA DATI FINANZIARI La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo è una società cooperativa a mutualità prevalente costituita in Mezzana (TN) e regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Mezzana (TN), via 4 Novembre, 56; è regolata dalla Legge Italiana ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art. 2. Recapito telefonico 0463/757132, fax 0463/ La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo non appartiene ad un gruppo ai sensi dell art.60 del D.Lgs.385/93. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo è iscritta all'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia al n , Codice ABI e all Albo delle Società Cooperative a mutualità prevalente al n. A Di seguito vengono rappresentati alcuni dati finanziari e patrimoniali relativi alla Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, tratti dai bilanci sottoposti a revisione per gli ultimi due esercizi finanziari chiusi il e il a confronto. RATIOS 31/12/ /12/2010 Patrimonio di vigilanza , ,16 Core Tier One Capital Ratio 12,73% 13,41% Tier One Capital Ratio , ,68 Total Capital Ratio (coefficiente di solvibilità) , ,00 Rapporto sofferenze lorde/ impieghi 3,16% 4,07% Rapporto sofferenze nette / impieghi 1,30% 1,86% Partite anomale lorde /impieghi lordi 10,47% 11,83% INFORMAZIONI SULLE OBBLIGAZIONI PREZZO DI EMISSIONE E VALORE NOMINALE Il prezzo di offerta è pari al 100% del valore nominale con un valore nominale unitario di euro 1.000,00, aumentato dell eventuale rateo di interessi, qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla data di decorrenza del godimento del prestito, senza addebito di spese ed imposte. 2
3 Riportiamo una scomposizione del prezzo di emissione alla data del 26/04/2012: Valore della componente obbligazionaria 98,94092 considerando il rischio di credito Onere implicito (relativo alla presenza di una 1,05908 componente commerciale implicita nel tasso di attualizzazione) Prezzo di emissione (a spread di emissione) 100,00 Commissioni di collocamento 0,00 Prezzo di sottoscrizione 100,00 PREZZO E VALORE DI RIMBORSO DATA DI EMISSIONE DATA DI SCADENZA CEDOLE LORDE RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA E CONFRONTO CON QUELLO DI UN TITOLO DI STATO Il prestito obbligazionario verrà rimborsato in un unica soluzione alla scadenza finale ed ogni obbligazione sarà rimborsata al 100% del valore nominale, alla pari, senza spese. La Cassa Rurale corrisponderà, inoltre, al cliente i dietimi di interessi maturati dalla data di godimento della cedola in corso sino al giorno di regolamento dell'operazione, mediante accredito in conto corrente. Il prezzo praticato ed il rateo interessi vengono indicati separatamente nelle note informative inviate alla clientela. Qualora il pagamento cadesse in un giorno non lavorativo per il sistema bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò dia diritto a maggiori interessi. Non è previsto il rimborso anticipato del prestito. In caso di riacquisto delle obbligazioni prima delle scadenza, queste potranno successivamente essere conservate, rivendute o estinte da parte dell Emittente. Le obbligazioni estinte non potranno più essere riemesse o rivendute e l importo estinto decurterà l ammontare collocato del Prestito. La data di emissione del presente prestito obbligazionario è il 03/05/2012. La data di godimento delle obbligazioni è il 03/05/2012. Le obbligazioni scadono in data 03/05/2015 e da tale data cesseranno di produrre interessi. Ciascun titolo è munito di n. 6 cedole semestrali di interessi, scadenti dal 03/11/2012 al 03/05/2015. Le obbligazioni fruttano un interesse fisso pagabile il 03 novembre e il 03 maggio di ogni anno, calcolato sulla base dell anno civile, assoggettati alla ritenuta fiscale sancita dal D. Lgs. n. 239 del e dalle ulteriori eventuali norme che si rendessero tempo per tempo applicabili. Il tasso annuo lordo nominale d interesse delle obbligazioni è pari al 2,50% (netto 2,00%); il tasso annuo lordo di rendimento effettivo è pari al 2,515% (netto 2,01%). Il tasso fisso semestrale lordo di interesse di ogni cedola è pari al 1,25%. Il calcolo delle cedole è affidato al personale dell Area Finanza della Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, con sede in Mezzana (TN) via 4 Novembre, 56. Indicazione del rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un analogo titolo di stato italiano di pari durata. 3
4 Il rendimento effettivo annuo del titolo, calcolato in regime di capitalizzazione composta, alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione a (per ogni obbligazione di pari valore nominale) è pari a: Rendimento effettivo lordo: 2,515% Rendimento effettivo netto(*): 2,01% (*) rendimento effettivo netto, in regime di capitalizzazione composta, calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 20,00%. Tale rendimento è stato determinato, calcolando gli interessi da corrispondere in base alla curva di tassi forward calcolata per tutta la durata del prestito. Confronto tra il presente Titolo ed un Titolo di Stato a tasso fisso di similare scadenza La tabella sottostante presenta a titolo meramente esemplificativo, un confronto fra i rendimenti offerti dall Obbligazione a Tasso Fisso in emissione ed una Obbligazione emessa dallo Stato Italiano come un BTP con scadenza simile e minore rischio Emittente, individuato nell ipotesi nel BTP-15AP15 3% ISIN IT , il cui prezzo ufficiale in data 25/04/2012, rilevato sul Sole 24 Ore del 26/04/2012, è pari a 97,9542. Titolo Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Bcc 03/05/ /05/2015 Tasso Fisso 2,50% S. 206 ISIN IT BTP-15AP15 3% Rendimento Effettivo annuo Lordo Rendimento effettivo annuo netto 2,515% 2,01%** 3,771%* 3,383% ISIN IT * Calcolato in regime di capitalizzazione composta rilevato da quotidiani specializzati. ** Calcolato nell ipotesi di applicazione dell imposta sostitutiva nella misura del 20,00% in vigore alla data di pubblicazione del Prospetto Semplificato. GARANZIE Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito obbligazionario non è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli Obbligazionari emessi da Banche appartenenti al Credito Cooperativo. CONDIZIONI DI LIQUIDITA Facoltà dell emittente di riacquistare le proprie obbligazioni in contropartita diretta sulla base di regole interne di negoziazione. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, non si impegna a riacquistare incondizionatamente le obbligazioni di propria emissione, ma ha la facoltà di porsi in contropartita diretta secondo delle regole interne che individuano le procedure e le modalità di negoziazione. Le regole di negoziazione sono formalizzate all interno della policy di pricing dell Emittente e disponibile alla clientela presso la sede e gli uffici della stessa nonché sul sito internet 4
5 SPESE E COMMISSIONI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE L emittente provvederà al recupero di imposte e tasse, presenti e future, alle quali dovessero comunque essere assoggettate le obbligazioni. Il servizio di custodia e amministrazione dei titoli presso la Cassa Rurale emittente è gratuito, salvo il rimborso delle imposte connesse con lo stesso. Non sono previste commissioni addebitate ai sottoscrittori per il collocamento e/o per la sottoscrizione del prestito obbligazionario. Si evidenzia la presenza di un costo implicito connesso alla metodologia di pricing c.d. a spread di emissione utilizzata dall Emittente per la valutazione delle proprie Obbligazioni ed illustrata nel documento Policy di pricing della Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo. Per il dettaglio si rimanda al paragrafo Prezzo di emissione e valore nominale. REGIME FISCALE TERMINE DI PRESCRIZIONE DEGLI INTERESSI E DEL CAPITALE LEGISLAZIONE E FORO COMPETENTE In base alla normativa attualmente in vigore gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni, se di pertinenza di persone fisiche o degli altri soggetti di cui all art. 2 del D.Lgs. n. 239/96, sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 20,00%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Oltre alle ritenute di legge sono a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire il titolo e i relativi interessi. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo si incarica di operare le dovute trattenute alla fonte. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l obbligazione è divenuta rimborsabile. Le obbligazioni riferite all offerta descritta nel presente Prospetto Informativo sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi controversia che potesse sorgere tra l obbligazionista e la Banca connessa con il prestito, le obbligazioni o il presente prospetto, sarà competente in via esclusiva il foro di Trento. Ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti del D.Lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (c.d. Codice del Consumo), il foro competente sarà il foro di residenza o domicilio elettivo di quest ultimo. INFORMAZIONI RELATIVE ALL OFFERTA PERIODO DI OFFERTA Le obbligazioni saranno offerte dal 03/05/2012 al 03/11/2012, salvo proroga o chiusura anticipata del collocamento e comunque al raggiungimento del quantitativo massimo di titoli previsto per la presente emissione. E previsto un periodo di prenotazione dal 05/04/2012 al 02/05/
6 Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, con sede legale a Mezzana (TN), che opererà quale responsabile del collocamento ai sensi della disciplina vigente. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo è emittente ed unico collocatore del prestito obbligazionario. Non sono, pertanto, previsti accordi con altri soggetti per l attività di sottoscrizione o di collocamento come non sono previste commissioni addebitate ai sottoscrittori per il collocamento e/o per la sottoscrizione del prestito obbligazionario. La sottoscrizione sarà effettuata esclusivamente allo sportello (non è prevista l offerta fuori sede) previa sottoscrizione della seguente modulistica da parte dell investitore: - Modulo di adesione/prenotazione - Conferimento dell ordine. - Attestazione dell ordine. All investitore viene consegnata copia dei suddetti documenti e del Regolamento del Prestito. L'Emittente si riserva la facoltà di estendere la durata del periodo di offerta, stabilendo ulteriori Date di Regolamento, dandone comunicazione mediante apposito avviso e pubblicato in forma stampata nella sede legale dell Emittente e presso le proprie filiali incaricate del collocamento e in forma elettronica sul sito internet dell Emittente. L Emittente ha la facoltà di procedere all emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l Ammontare Totale oggetto dell offerta. La Banca si riserva, inoltre, la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste, nel caso di raggiungimento dell Ammontare totale offerto ed in caso di mutate condizioni di mercato. In caso di esercizio della facoltà di chiusura anticipata da parte della Banca viene data comunicazione, mediante apposito avviso disponibile presso la sede e tutte le filiali della Banca, nonché sul sito internet L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione. AMMONTARE TOTALE/ NUMERO TITOLI / TAGLIO MINIMO L ammontare totale massimo del prestito obbligazionario Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo 03/05/ /05/ Serie 206 Tasso Fisso 2,50% è di nominali ,00, suddiviso in massimo n titoli al portatore del valore unitario di (mille) ammessi al sistema di gestione accentrata presso la Monte Titoli Spa in regime di dematerializzazione, ai sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998 n. 213 e della delibera Consob n del 23 dicembre Pertanto non potranno essere materialmente emessi. L importo minimo di sottoscrizione è pari a Tagli più elevati del minimo saranno consentiti per importi multipli di Il suddetto prestito è stato emesso a seguito della delibera del Consiglio di Amministrazione della Cassa Rurale. L Emittente si riserva la facoltà, nel periodo di validità dell offerta, di aumentare l ammontare totale dell emissione dandone comunicazione 6
7 MODALITA PUBBLICAZIONE RISULTATI D OFFERTA DI DEI tramite apposito avviso pubblicato in forma stampata nella sede legale dell Emittente e presso le proprie filiali incaricate del collocamento e in forma elettronica sul sito internet dell Emittente. L emittente è esente dall obbligo di trasmettere alla Consob le informazioni relative ai risultati dell offerta, ai sensi dell art. 13, comma 4 del Regolamento Consob n /99. L emittente si impegna a mettere a disposizione del pubblico, in forma stampata nella sede legale dell Emittente e presso le proprie filiali incaricate del collocamento e in forma elettronica sul sito internet della Cassa Rurale, un avviso contenente i risultati dell offerta. DATA DI REGOLAMENTO Il pagamento del controvalore relativo all importo sottoscritto dall investitore sarà effettuato il 03/05/2012 (Data di Regolamento), che coincide con il giorno di godimento del prestito, mediante addebito del rapporto collegato al deposito amministrato oppure per cassa. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso la Monte Titoli S.p.A. FATTORI DI RISCHIO La Banca invita gli investitori a prendere attenta visione del presente prospetto, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alla sottoscrizione della obbligazione. Per ulteriori approfondimenti relativi ai rischi di seguito indicati, si rinvia al documento Pillar 3 informativa al pubblico dell anno 2010 disponibile sul sito e alla Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della Nota Integrativa al bilancio RISCHIO DI CREDITO L investitore che sottoscrive le obbligazioni diviene finanziatore della Banca e titolare di un credito nei confronti della stessa per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che la Banca divenga insolvente o non sia comunque in grado di adempiere a tali obblighi per il pagamento. Alla Banca e alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating non è di per sé indicativa della solvibilità della Banca e conseguentemente della rischiosità delle obbligazioni stesse. L obiettivo di contenere il rischio di credito viene costantemente perseguito dal Consiglio d amministrazione che indirizza l attività della banca nel comparto. RISCHIO DI MERCATO Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato (per effetto di movimenti dei tassi di interesse e delle valute) a delle obbligazioni. Si evidenzia che per le obbligazioni a tasso fisso/zero coupon l impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle obbligazioni è tanto più accentuato quanto è più lunga la vita residua del titolo. Mentre un titolo a tasso variabile sebbene segua l andamento del parametro di indicizzazione, subito dopo la fissazione della cedola, il titolo può subire variazioni di valore in maniera inversa alle variazioni dei tassi 7
8 di interesse di mercato. Pertanto in caso di vendita dei titoli prima della scadenza, il valore di mercato dei titoli potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al Prezzo di Offerta delle medesime. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, permette all investitore di poter rientrare in possesso del proprio capitale e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato. RISCHIO DI LIQUIDITA È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente ed economicamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, al fine di assicurare la liquidità delle proprie obbligazioni, definisce regole interne che individuano procedure e modalità di negoziazione, proponendosi quale contropartita diretta con la clientela. Per il dettaglio sulle modalità di negoziazione si rimanda al paragrafo condizioni di liquidità. Il sottoscrittore potrebbe, comunque, subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento delle Obbligazioni in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di sottoscrizione delle Obbligazioni stesse. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. RISCHIO DI CONFLITTO D INTERESSE La presente Offerta è un operazione nella quale la Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, soggetto offerente e collocatore, ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, quale soggetto emittente e responsabile del presente Prospetto Informativo, rappresentata legalmente dal Presidente del Consiglio di Amministrazione Maurizio Albasini, attesta che alcuni componenti il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in altre società e tale situazione potrebbe configurare dei conflitti di interesse. Nondimeno si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni componenti gli organi di amministrazione, di direzione e di controllo deliberati e concessi dalla Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, in conformità al disposto dell art. 136 del D. Lgs. N. 385/1993 e delle connesse istruzioni di vigilanza della Banca d Italia. 8
9 DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO Per l intera durata dell offerta al pubblico possono essere consultati in formato cartaceo, presso la Sede Legale ed Amministrativa dell Emittente e presso tutte le Filiali, e in formato elettronico, nel sito internet dell Emittente i seguenti documenti: copia dell'atto costitutivo dell'emittente; Statuto vigente dell Emittente; Bilancio di esercizio della Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo - chiuso al 31/12/2010 comprensivo della relazione di certificazione della società di revisione, relazione del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale; Copia del presente Prospetto Semplificato; Policy di esecuzione e trasmissione degli ordini; Policy di pricing; Fogli informativi. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA PERSONE RESPONSABILI La Cassa Rurale Alta Valdisole e Pejo Banca di Credito Cooperativo, legalmente rappresentata Presidente del Consiglio di Amministrazione Maurizio Albasini, munito dei necessari poteri, dichiara che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel presente Prospetto Semplificato sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Mezzana, 27 aprile

References: articolo 34
 art. 2
 art.60
 art. 2
 art. 13
 art. 136