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Timestamp: 2017-06-24 17:53:26+00:00

Document:
Circular 3/2000, de 30 de mayo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica por primera vez la Circular 2/1999, de 22 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Vigente hasta el 11 de Enero de 2014).
Publicado en BOE núm. 141 de 13 de Junio de 2000
Vigencia desde 14 de Junio de 2000. Esta revisión vigente desde 14 de Junio de 2000 hasta 11 de Enero de 2014
OM ECC/2515/2013 de 26 Dic. (desarrolla el artículo 86.2 de la L 24/1988 de 28 Jul., Mercado de Valores) Circular 3/2000, 30 mayo, derogada por la disposición derogatoria única de la Orden ECC/2515/2013, de 26 de diciembre, por la que se desarrolla el artículo 86.2 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores («B.O.E.» 10 enero 2014), el 11 de enero de 2014.
Respecto de éstos, la Ley no establece un régimen jurídico específico, sino que señala que «a los instrumentos financieros, les serán de aplicación, con las adaptaciones precisas, las reglas previstas en esta Ley para los valores negociables». Ello ha motivado que desde la entrada en vigor de la Ley 37/1998 se deba aplicar a estos instrumentos -con las adaptaciones precisas- la normativa de los valores negociables y, entre otras normas, las establecidas en los artículos 25 y siguientes de la Ley del Mercado de Valores y en el Real Decreto 291/1992, de 27 de marzo sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores.
No obstante en los últimos tiempos se ha apreciado que las entidades de crédito celebran con los inversores contratos financieros cuyas características económicas y jurídicas son diversas. Dentro de éstos pueden distinguirse dos grandes categorías: En primer lugar, aquéllos contratos bancarios en los que se asegura por la entidad tomadora la devolución del principal; estos contratos pueden considerarse como depósitos -contratos típicos de la actividad de las entidades de crédito- que no requieren trámite alguno ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, aunque el tipo de interés esté referenciado a la evolución de un valor cotizado o un índice. Existen otros sin embargo, que deben ser incluidos dentro del concepto de instrumento financiero a que se refiere el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores: Son aquellos contratos en los que la entidad de crédito no se compromete a la devolución íntegra e incondicionada del principal, quedando su restitución vinculada a la evolución de uno o más valores cotizados o de un índice.
Primera Modificación de la Circular 2/1999, de 22 de abril de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que se aprueban determinados modelos de folletos de utilización en emisiones u ofertas públicas de valores.
«E) Contratos financieros atípicos: Son contratos no negociados en mercados secundarios organizados por los que una entidad de crédito recibe dinero o valores, o ambas cosas, de su clientela asumiendo una obligación de reembolso consistente bien en la entrega de determinados valores cotizados, bien en el pago de una suma de dinero, o ambas cosas, en función de la evolución de la cotización de uno o varios valores, o de la evolución de un índice bursátil, sin compromiso de reembolso íntegro del principal recibido.»
«M) Modelo CFA1: Se trata de un folleto para los contratos financieros atípicos que las entidades de crédito celebren con sus clientes, cuyos capítulos I, II y III se incorporan como anexo 8 de esta Circular.»
«Norma 9. Contratos financieros atípicos.
Las entidades de crédito que suscriban con su clientela contratos financieros atípicos incorporarán necesariamente al contrato que firmen con sus clientes el texto del folleto informativo modelo CFA1 verificado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Este folleto cumplirá asimismo la función del tríptico regulado en el artículo 22 del Real Decreto 291/1992.»
CAPITULO ICircunstancias relevantes a considerar sobre la oferta de contratos financieros atípicos
Información sobre el oferente y sobre los valores que configuran el subyacente.
CAPITULO IICondiciones del contrato financiero e información sobre el subyacente
Características del Contrato Financiero.
Determinación de las variables que condicionen el contrato financiero.-
Precios inicial y final, métodos de valoración de la opción, variables significativas (volatilidad, dividendos, correlaciones, etc), fechas relevantes (período de suscripción, valoración, vencimiento, etc.), ajustes en variables significativas (supuestos de interrupción del mercado, agentes de cálculo, etc.) II.1.3
Rentabilidad del contrato financiero.-
Liquidez del contrato y supuestos de cancelación anticipada.-
Información sobre los valores del subyacente.-
Procedimiento de colocación.-
Régimen fiscal del contrato financiero.-
CAPITULO IIIPersonas que asumen la responsabilidad por el contenido del folleto

References: artículo 86
 artículo 86
 Real Decreto 
 artículo 2
 artículo 22
 Real Decreto