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Timestamp: 2019-10-18 06:47:36+00:00

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CIRCULAR EXTERNA 7 DE 17 DE OCTUBRE DE 2003
CONTENIDO:SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA. LA SUPERVALORES LES INSTRUYE ACERCA DEL INSTRUCTIVO SOBRE PATRIMONIO TÉCNICO, RIESGOS DE CRÉDITO, DE MERCADO Y LIQUIDACIÓN / ENTREGA. DEROGA LA CIRCULAR EXTERNA 4 DE 2003.
BOLETÍN N°:40 DE OCTUBRE 17 DE 2003 - PROMULGADO EN LA PÁGINA DE INTERNET (SUPERVALORES)
Ref.: Instructivo sobre patrimonio técnico, riesgos de crédito, de mercado y liquidación/entrega.
La presente circular tiene como objetivo dar las instrucciones para el cálculo de los componentes que conforman la relación de solvencia, la cual deberán mantener permanentemente las sociedades comisionistas de bolsa de valores según lo dispuesto en el artículo 2.2.1.2 de la Resolución 400 de 1995.
(Nota: Véase Circular Externa 9 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia)
Se considera como patrimonio técnico de una sociedad comisionista de bolsa de valores, la suma de los capitales primario y secundario de la respectiva firma, teniendo en cuenta que el valor total del capital secundario no podrá exceder del cien por ciento (100%) del capital primario.
Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables en la determinación del capital primario de las sociedades comisionistas de bolsa de valores, son los que se relacionan a continuación.
1.1.1. Determinación del capital primario. El valor total del capital primario resulta de sumar o restar cada uno de los conceptos, multiplicados por el porcentaje del valor de la cuenta, señalado en el siguiente cuadro:
+ 3210 Donaciones 100%
+ 3405 Revalorización del patrimonio de capital social 100%
+ 3410 Revalorización del patrimonio de superávit de capital 100%
+ 3415 Revalorización del patrimonio de reservas 100%
- 1504 Propiedades y equipo, terrenos (**)
- 1508 Propiedades y equipo, construcciones en curso
- 1512 Propiedades y equipo, en tránsito (**)
- 1516 Propiedades y equipo, edificaciones (**)
- 1520 Propiedades y equipo, equipos de oficina (**)
- 1524 Propiedades y equipo, equipo de computación y comunicación (**)
- 1528 Propiedades y equipo, equipos de transporte (**)
+ 1592 Propiedades y equipo, depreciación acumulada (**)
+ 1596 Propiedades y equipo, depreciación diferida (**)
+ 1599 Provisiones de propiedades y equipo (**)
(*) Utilidades del ejercicio. El valor de las utilidades (excedentes) del ejercicio en curso computa en un porcentaje igual al de las utilidades que en el período inmediatamente anterior hayan sido capitalizadas o destinadas a incrementar la reserva legal, en el evento en que exista capitalización e incremento de la reserva legal se entiende que el porcentaje equivalente corresponde a la suma de estos dos valores. Igualmente, se computarán dentro del capital primario las utilidades del ejercicio en curso cuando se opte por destinarlas a enjugar pérdidas acumuladas de la entidad, hasta la concurrencia de dichas pérdidas. Es de anotar que el valor de las utilidades que se destinan a absorber pérdidas de ejercicios anteriores no constituye bajo ninguna circunstancia capitalización de utilidades.
(**) Propiedades y equipo. Desde la fecha de entrada en vigencia de la Resolución 513 hasta el 3 de agosto de 2004, las cuentas de propiedades y equipo, relacionadas en el cálculo del capital primario, computarán al 30% del valor registrado en libros. Desde el 4 de agosto de 2004 hasta el 4 de enero de 2005, dichas cuentas de propiedades y equipo computarán al 60% del valor registrado en libros. A partir del 5 de enero de 2005, y en adelante, dichas cuentas computarán al 100% del valor registrado en libros.
Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables en la conformación del capital secundario, se relacionan a continuación.
1.2.1. Determinación del capital secundario. El valor del patrimonio adicional resulta de sumar cada uno de los conceptos, multiplicados por el porcentaje del valor de la cuenta, señalados en el siguiente cuadro.
+ - Bonos subordinados(*) Se computarán los bonos subordinados de acuerdo con las condiciones y características contempladas en el numeral 1º del artículo 2.2.1.6 de la Resolución 400 de 1995.(*) 100%
+ 2910 Pasivos no corrientes, bonos obligatoriamente convertibles en acciones(**) Los bonos obligatoriamente convertibles en acciones computarán por su valor de mercado, hasta por el monto efectivamente colocado y pagado, siempre y cuando sean emitidos de acuerdo con las condiciones contempladas en el numeral 2 del artículo 2.2.1.6 de la Resolución 400 de 1995.(**) 100%
Requerimientos de patrimonio técnico por exposición al riesgo crediticio.
La clasificación de los activos de acuerdo con su ponderación de riesgo crediticio en sus respectivas categorías, tanto en moneda nacional como extranjera, se efectuará con arreglo al Plan Único de Cuentas vigente para las sociedades comisionistas de bolsa de valores.
Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán ponderar cada una de las cuentas de su activo, las cuales se valorarán por su costo y ponderarán netos de su respectiva provisión, con el fin de obtener los activos ponderados por nivel de riesgo, utilizando los porcentajes correspondientes relacionados en el anexo informativo 1 de la presente circular y teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:
1.1. Deducciones.
Las cuentas 15, propiedades y equipo, 16, intangibles, 17, diferidos, y 18, otros activos, junto con sus subcuentas, computan para el cálculo del capital primario, según el artículo 2.2.1.5 de la Resolución 400 de 1995, por lo cual, ni estas cuentas, ni las cuentas a las cuales se refiere el capítulo cuarto de la presente circular, deberán ser consideradas para el cálculo del monto de activos ponderados por nivel de riesgo.
1.2. Ponderación de derivados.
Se definen como operaciones con derivados aquellas operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro. Entendiéndose como derivados las posiciones registradas en las siguientes cuentas:
1284 Operaciones a plazo de cumplimiento efectivo deuda pública
1287 Contratos forward
1288 Carruseles
1289 Operaciones a plazo de cumplimiento efectivo
1290 Operaciones a plazo de cumplimiento financiero
1291 Otros compromisos y contratos de cumplimiento futuro
Cálculo de la exposición crediticia de un derivado:
EC j = CR j
EC j : Exposición crediticia
CR j : Costo de reposición = Máximo (valor de mercado VM, 0)
VM: Valor mercado derechos - Valor mercado obligaciones (para diferencia positiva)
Incorporación al cálculo de los activos ponderados por nivel de riesgo:
Una vez determinada la exposición crediticia de cada instrumento, se deberá determinar su contribución a los activos ponderados por nivel de riesgo.
APNR = CR j * FP
APNR: Activos ponderados por nivel de riesgo
FP: Factor de ponderación asignado según la calidad de la contraparte
(Nota: Derogada por la Circular Externa 27 de 2006 de la Superintendencia Financiera de Colombia)
Este capítulo define los criterios y procedimientos que deben seguir las sociedades comisionistas de bolsa de valores para la medición de su exposición a los riesgos de mercado.
Las sociedades comisionistas de bolsa de valores al realizar operaciones por cuenta propia y operaciones con recursos propios, están expuestas a riesgos de mercado que pueden traducirse en una disminución del valor económico de su patrimonio, lo cual puede llegar a afectar su viabilidad financiera y la percepción del mercado sobre su estabilidad. En consecuencia, resulta necesario que las sociedades comisionistas de bolsa de valores cuenten con políticas, procedimientos y mecanismos adecuados para la medición, control y gestión de los riesgos de mercado, y que mantengan en todo momento un monto de patrimonio técnico que guarde correspondencia con los niveles de riesgo asumidos.
Para la medición de la exposición a los riesgos de mercado, las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán determinar los efectos que, cambios en las condiciones de mercado, pueden tener sobre el valor económico de su patrimonio.
Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán medir de manera permanente su exposición a los riesgos derivados de fluctuaciones en:
a) Tasas de interés;
b) Unidades de valor real, UVR;
c) Tasas de cambio, y
d) Precios de acciones.
1.3. Modelos para la medición del riesgo de mercado.
Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán realizar la medición de su exposición a los riesgos de mercado en sus operaciones por cuenta propia y operaciones con recursos propios, utilizando el modelo establecido como modelo estándar por la Superintendencia de Valores.
2. Modelo estándar.
El riesgo de mercado de un portafolio de operaciones por cuenta propia y operaciones con recursos propios es el valor en riesgo agregado de las posiciones, el cual se obtiene a partir del valor en riesgo de cada posición individual, siendo este dependiente de los factores de riesgo a los cuales están atadas dichas posiciones y de la correlación entre dichos factores de riesgo.
Un factor de riesgo es una variable de mercado con características particulares que la diferencian de otras, cuya variación genera un cambio en el valor de mercado de un instrumento financiero, entendido este cambio como el valor en riesgo de la posición, en adelante VeR.
Los factores de riesgo a los cuales está referenciada una posición, podrán ser: tasas de interés, unidades de valor real, tasas de cambio e índices bursátiles. La Superintendencia de Valores suministrará las variaciones máximas probables de los factores de riesgo en el anexo informativo 2, las cuales se deberán aplicar según lo establecido en la presente circular y en el anexo informativo 3, para el cálculo del riesgo de mercado según el modelo estándar.
Las variaciones máximas probables de los factores de riesgo, serán aplicadas como mínimo en un 100% por las sociedades comisionistas de bolsa de valores. No obstante, dichas sociedades podrán sobre estimar los factores de riesgo con el fin de reflejar escenarios extremos, como una medida prudencial asumida para administrar el riesgo de mercado del portafolio de cuenta propia y recursos propios.
En el caso de existir alguna posición, cuyo factor de riesgo natural no esté incluido entre los factores de riesgo señalados por esta superintendencia, la sociedad comisionista de bolsa de valores deberá especificar dicho factor de riesgo en un reporte a convenir con esta superintendencia, el cual incluirá las correspondientes volatilidades para variaciones a 10 días y a 1 año y sus correlaciones con los otros factores de riesgo. La agregación de este nuevo factor se deberá realizar únicamente con la aprobación de esta superintendencia.
Finalmente, para establecer el riesgo total de mercado de la sociedad comisionista de bolsa de valores, se deberán calcular los VeR de las posiciones largas y cortas, restando los VeR de las posiciones largas de los VeR de las posiciones cortas, únicamente cuando estas se encuentren referenciadas a un mismo factor de riesgo. Una vez obtenido el VeR neto por cada factor de riesgo, se deberá aplicar el método de agregación con el fin de reconocer la correlación entre los factores de riesgo y obtener un VeR global, el cual representará el riesgo de mercado de la sociedad comisionista de bolsa de valores.
2.1. Medición del riesgo de mercado para instrumentos de renta fija.
El VeR de un instrumento de renta fija será equivalente al VeR derivado de las fluctuaciones en la tasa de interés a la cual esté referenciado el instrumento, adicionado mediante el método de agregación, al VeR dado por las fluctuaciones en la unidad o moneda en el cual está denominado el instrumento. Los factores de riesgo contenidos en el anexo informativo 2, se deberán aplicar para el cálculo del VeR por tasa de interés y para el cálculo del VeR por posición (UVR o moneda extranjera), según lo establecido en la presente circular y en el anexo informativo 3.
Cabe anotar, que el VeR de un instrumento en moneda legal únicamente será el derivado de las fluctuaciones en la tasa de interés al cual esté referenciado el instrumento, mientras que los instrumentos denominados en UVR o moneda extranjera tendrán un riesgo adicional derivado de las fluctuaciones en la UVR o en la moneda extranjera en la cual estén denominados.
2.1.1. VeR por fluctuaciones en la tasa de interés. El cálculo del VeR por tasa de interés de los instrumentos de renta fija se realizará mediante la siguiente fórmula:
DVP j : Cambio en el valor de la posición j.
DUR j : Duración de la posición j en meses.
Dt: Variación máxima probable en la tasa de interés (expresada en términos absolutos mensuales).
i: Tasa de valoración mensualizada de la posición j.
VPN j : Valor presente de los flujos de la posición j.
DURj/(1 + i): Duración modificada de la posición j.
La anterior fórmula será aplicada para los instrumentos pactados en moneda legal, en UVR y en moneda extranjera, con la diferencia de que los resultados del cálculo del VeR por tasa de interés en UVR y del VeR por tasa de interés en moneda extranjera, se convertirán a moneda legal utilizando el valor de la unidad o el tipo de cambio de la moneda respectivamente, de acuerdo con las equivalencias del día en que se realice la medición.
No obstante, la medición del riesgo derivado de fluctuaciones en la tasa de interés para las posiciones denominadas en moneda extranjera, deberá efectuarse únicamente cuando las inversiones en moneda extranjera más la sumatoria de las posiciones largas y cortas en compromisos en moneda extranjera representen más de un 3% del total de las inversiones. De igual forma, la medición del riesgo derivado de fluctuaciones en la tasa de interés para las posiciones denominadas en UVR, deberá efectuarse únicamente cuando las inversiones en UVR más la sumatoria de las posiciones largas y cortas en compromisos denominados en UVR, representen más del 3% del total de las inversiones.
2.1.1.1. Componentes de la fórmula para el cálculo del ver por fluctuaciones en la tasa de interés. A continuación se explica el procedimiento para el cálculo de los componentes del VeR por fluctuaciones en la tasa de interés.
2.1.1.1.1. La duración. Para el cálculo de la duración de un instrumento de renta fija referenciado a una tasa de interés, se utilizará el concepto de duración desarrollado por Frederick Macaulay y se emplearán las tasas nominales según lo pactado contractualmente para la obtención de los flujos, los cuales se descontarán a una única tasa de valoración.
Dicho concepto permite cuantificar la sensibilidad del precio de un instrumento financiero de renta fija a cambios en las tasas de interés y se define como:
F j : Flujo de fondos al final del período j, j = 1, ..., n.
t j : Número de períodos entre el momento del cálculo y el vencimiento del flujo j.
i j : Tasa de valoración para el plazo j.
La duración deberá expresarse en meses para efectos del modelo estándar y esta deberá ser menor que la madurez contractual del instrumento. No obstante, si el instrumento tiene un único flujo de efectivo a ocurrir en la fecha de vencimiento, este se definirá como un instrumento cero cupón, en cuyo caso su duración será igual al plazo que reste hasta su vencimiento.
Para el cálculo de la duración de los instrumentos, según estos sean pactados a tasa fija o tasa variable, y/o en moneda legal, extranjera o en UVR, se deberán tener en cuenta las siguientes consideraciones:
A. Duración de un instrumento pactado a tasa fija.
La duración de un instrumento pactado a tasa fija se calcula mediante la aplicación directa de la fórmula de duración definida y expuesta anteriormente en el numeral 2.1.1.1.1 del presente capítulo.
B. Duración de un instrumento pactado a tasa variable sin margen.
La duración de un instrumento pactado a tasa variable sin margen es equivalente al número de períodos remanentes hasta la siguiente revisión de la tasa, o fecha de repreciación del instrumento, entendiendo por fecha de repreciación, el momento en el cual se revisa la tasa de interés para el pago del próximo cupón. Así pues, si el instrumento al cual se le está calculando la duración está referenciado a una tasa que varía cada mes, la duración será igual a los días entre la fecha en la cual se está calculando dicha duración y la fecha en la cual se recibe el próximo cupón, independientemente del período de variación de la tasa.
Dado que para los instrumentos pactados a tasa variable sin margen, los flujos de efectivo posteriores a la fecha de repreciación de la tasa no presentan riesgo por tasa de interés, el valor presente neto de estos instrumentos será equivalente a uno que presenta un único flujo a recibirse en la siguiente fecha de reprecio, siendo este flujo igual a la totalidad del capital más los rendimientos conocidos, descontado a la tasa de interés de mercado vigente para el tipo de instrumento respectivo.
Por otra parte, si el instrumento presenta flujos conocidos previos a la fecha de repreciación, este será equivalente a un instrumento a tasa fija asumiéndose que el capital se recibe en la siguiente fecha de reprecio y la duración en este caso se calculará de acuerdo con lo establecido para el cálculo de la duración de un instrumento pactado a tasa fija.
C. Duración de instrumentos pactados a tasa variable más fija.
El cálculo de la duración de un instrumento pactado a tasa variable más un margen fijo (v. gr. DTF + 5%), se realiza separando los flujos futuros conocidos (la parte fija) de los flujos futuros desconocidos (la parte variable).
El cálculo de la duración de la parte fija del instrumento se desarrollará de igual forma al cálculo de la duración de un instrumento a tasa fija sin margen, pero sin incluir el capital en los flujos futuros; es decir, tomando únicamente los rendimientos o los costos asociados con el margen fijo determinado.
D total = W var * D var + W margen * D margen
D total : Duración del instrumento pactado a tasa variable más un margen fijo.
W var : Factor de ponderación de la parte variable definido como:
Valor presente de la parte variable/Valor total del instrumento.
Duración de la parte variable.
W margen : Factor de ponderación de la parte fija definido como:
Valor presente del margen fijo/valor total del instrumento.
D margen : Duración del margen fijo.
El valor presente total del instrumento se calcula mediante la suma de los valores presentes de las partes conformantes. Es importante anotar que los valores presentes de la parte variable y de la parte fija deberán calcularse empleando las mismas tasas de valoración y que la suma de los dos componentes del instrumento debe ser igual al valor del instrumento considerado como un todo.
VP total = VP variable + VP margen
D. Duración de instrumentos pactados en UVR.
Para calcular la duración de los instrumentos financieros pactados en unidades de valor real, UVR, los flujos de caja deben proyectarse en UVR y la duración en este caso se calculará de acuerdo con lo establecido para el cálculo de la duración de un instrumento pactado a tasa fija.
E. Duración de instrumentos en moneda extranjera.
Para el cálculo de la duración de instrumentos pactados en moneda extranjera, se seguirá la misma metodología aplicada a los diferentes tipos de instrumentos en moneda legal. Cabe anotar, que los flujos de efectivo de estos instrumentos deben proyectarse en moneda extranjera.
La diferencia entre los instrumentos en moneda extranjera, con respecto a los instrumentos pactados en moneda legal, radica en que los instrumentos pactados en moneda extranjera responden a tasas de interés de referencia del mercado internacional y su duración reflejará sensibilidades a estas tasas.
2.1.1.1.2. Valor presente neto. El valor presente neto de un instrumento se obtiene mediante la proyección de los flujos de caja de acuerdo con lo estipulado contractualmente, incluyendo en cada caso las amortizaciones de capital y los rendimientos y/o los costos, descontados estos a la tasa de valoración correspondiente.
Cuando el instrumento tenga un precio calculado por un proveedor de precios reconocido por la Superintendencia de Valores, este deberá ser asumido como el valor presente neto del instrumento.
VPN: Valor presente neto, definido como:
F j : Flujo de fondos al final del período j, j =1, ... , n.
2.1.1.1.3. Variaciones máximas probables en la tasa de interés. En la tabla 1a del anexo informativo 2, se relacionan los factores de riesgo que afectan las posiciones de portafolio referenciadas a tasas de interés de las sociedades comisionistas de bolsa de valores, estas variaciones máximas probables se expresan en puntos básicos y se deberán tener en cuenta para el cálculo del VeR de los instrumentos financieros que tengan un plazo al vencimiento, según lo establecido en la presente circular y en el anexo informativo 3.
Adicionalmente, con el fin de aplicar las variaciones máximas probables de los factores de riesgo en la formula incluida en el artículo 2.1.1 del presente capítulo, estas deberán ser mensualizadas de la siguiente manera:
Di: Variación máxima probable (Incluida en el anexo informativo 2, aplicadas según el anexo informativo 3).
2.1.1.2. Metodología para el cálculo del ver por fluctuaciones en la tasa de interés. Las sociedades deberán medir su exposición por fluctuaciones en la tasa de interés de manera separada para las posiciones denominadas en moneda legal, moneda extranjera y en unidades de valor real, UVR.
2.1.1.2.1. Instrumentos denominados en moneda legal. La medición del riesgo de tasa de interés de las posiciones largas y cortas denominadas en moneda legal se hará siguiendo el siguiente procedimiento:
1. Proyecte los flujos de caja de las posiciones largas y cortas denominadas en moneda legal de acuerdo con lo estipulado contractualmente, incluyendo en cada caso las amortizaciones de capital y los rendimientos y/o los costos.
2. Calcule la duración de los flujos proyectados de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1.1.1.1.
3. Estime el VeR de cada posición de acuerdo a lo establecido en el numeral 2.1.1.
4. Para realizar la compensación de las posiciones, netee los VeR por cada uno de los factores de riesgo atados a instrumentos denominados en moneda legal de la siguiente manera:
VeR t_ L : VeR total en posiciones en moneda legal.
VeR PL_ L : Sumatoria de los VeR de las i posiciones individuales largas en moneda legal.
VeR PC_ L : Sumatoria de los VeR de las k posiciones individuales cortas en moneda legal.
2.1.1.2.2. Instrumentos denominados en moneda extranjera. La medición del riesgo de tasa de interés de las posiciones largas y cortas denominadas en moneda extranjera se hará siguiendo el mismo procedimiento definido para la medición del riesgo en moneda legal.
2. Proyecte los flujos de caja de las posiciones largas y cortas denominadas en moneda extranjera de acuerdo con lo estipulado contractualmente, incluyendo en cada caso las amortizaciones de capital y los rendimientos y/o los costos.
3. Calcule la duración de los flujos proyectados de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1.1.1.1.E, teniendo en cuenta que los flujos están proyectados en dólares.
4. Estime el VeR de cada posición, de la misma forma en que se cálculo el VeR para las posiciones largas y cortas en moneda legal, de acuerdo con lo establecido en el numeral 2.1.1.
5. Convierta a moneda legal los valores en riesgo calculados anteriormente empleando la tasa de cambio vigente en la fecha de evaluación.
6. Para realizar la compensación de las posiciones, netee los VeR por cada uno de los factores de riesgo atados a instrumentos denominados en moneda extranjera de la siguiente manera:
VeR t_ E VeR total en posiciones en moneda extranjera.
VeR PL _ E Sumatoria de los VeR de las i posiciones individuales largas en moneda extranjera.
VeR PC _ E Sumatoria de los VeR de las k posiciones individuales cortas en moneda extranjera.
2.1.1.2.3. Instrumentos denominados en UVR. El cálculo del riesgo de tasa de interés de las posiciones largas y cortas denominadas en UVR deberá efectuarse como se describe a continuación:
2. Proyecte los flujos de caja de las posiciones largas y cortas denominados en UVR de acuerdo con lo estipulado contractualmente, incluyendo en cada caso las amortizaciones de capital y los rendimientos y/o los costos.
3. Calcule la duración de los flujos proyectados de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1.1.1.1. D, teniendo en cuenta que los flujos están proyectados en UVR.
4. Una vez calculada la duración, estime el VeR de cada posición de la misma forma en que se cálculo el VeR para las posiciones largas y cortas en moneda legal, de acuerdo con lo establecido en el numeral 2.1.1.
5. Convierta los VeR a moneda legal, mediante la multiplicación del VeR expresado en UVR por el valor de esta unidad en la fecha de evaluación.
6. Para realizar la compensación de las posiciones, netee los VeR por cada uno de los factores de riesgo atados a instrumentos denominados en UVR de la siguiente manera:
VeR t _ UVR : VeR total en posiciones en UVR.
VeR PL _ UVR : Sumatoria de los VeR de las i posiciones individuales largas en UVR.
VeR PC _ UVR : Sumatoria de los VeR de las k posiciones individuales cortas en UVR.
2.1.2. VeR por fluctuaciones en la unidad o moneda en la cual está denominado el instrumento. Adicionalmente al riesgo derivado de las fluctuaciones en la tasa de interés a la cual está referenciado el instrumento, un instrumento de renta fija tendrá un riesgo adicional dado por las fluctuaciones en la unidad o moneda en el cual está denominado.
En la tabla 1.b del anexo informativo 2 se relacionan las variaciones máximas probables de los factores de riesgo que afectan dichas posiciones en unidades de valor real y moneda extranjera, estas están expresados en valores porcentuales, las cuales se deberán multiplicar por el monto de las posiciones con el fin de obtener su VeR, teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:
2.1.2.1. Instrumentos de renta fija denominados en moneda legal. El riesgo de mercado de un instrumento en moneda legal únicamente se deriva de las fluctuaciones en la tasa de interés al cual esté referenciado el instrumento, sin presentar un riesgo adicional por su posición en moneda legal.
2.1.2.2. Instrumentos de renta fija denominados en moneda extranjera. Los instrumentos denominados en moneda extranjera tendrán un riesgo adicional derivado de las fluctuaciones en dicha moneda, por lo cual se deberá calcular dicho riesgo, de la siguiente forma:
1. Establezca la posición neta en moneda extranjera, entendida esta como la diferencia entre la suma de las posiciones largas y las cortas denominadas en moneda extranjera.
PNLj = PNxj *ej
PNLj: Valor en moneda legal de la posición neta j.
PNxj: Posición neta en moneda extranjera j.
ej: Tasa de cambio para la moneda extranjera j.
Identifique la variación máxima probable en la tasa de cambio correspondiente, de acuerdo a la tabla 1.b del anexo informativo 2, según lo establecido en la presente circular y en el anexo informativo 3.
3. Estime las máximas pérdidas probables derivadas de variaciones en las tasas de cambio de cada moneda extranjera, mediante la multiplicación de cada posición neta expresada en moneda legal por la variación máxima probable en la tasa de cambio correspondiente, de la siguiente manera:
DV j : Cambio en el valor de la posición neta en la moneda extranjera j.
PNL j : Valor en moneda legal de la posición neta en moneda extranjera j.
De j : Variación máxima probable en la tasa de cambio de la moneda extranjera j.
2.1.2.3. Instrumentos de renta fija denominados en UVR. En el caso de instrumentos denominados en UVR, se seguirá el mismo procedimiento descrito anteriormente para instrumentos en moneda extranjera, con la diferencia de que el valor en riesgo se calculará en UVR y los resultados obtenidos se convertirán a moneda legal utilizando el valor de la unidad del día de la evaluación.
2.2. Medición del riesgo de mercado para instrumentos de renta variable.
El VeR por cambios en el precio de las acciones de media y alta bursatilidad en las cuales la sociedad comisionista de bolsa de valores mantenga posiciones, se determinará mediante la aplicación de la variación máxima probable al valor de mercado de las respectivas posiciones neteadas, obtenidas por medio de la diferencia entre la suma de las posiciones largas de una acción y la suma de las posiciones cortas de la misma acción.
La variación máxima probable aplicada al precio de las acciones corresponderá a la volatilidad del índice de precios de la Bolsa de Valores de Colombia contenida en la tabla 1.b del anexo informativo 2, según lo establecido en el anexo informativo 3.
De esta manera, el VeR para las posiciones neteadas en acciones de media y alta bursatilidad será igual a:
VeR AB: VeR por variación en el precio de acciones de media y alta bursatilidad.
Pos AB: Valor de mercado de las posiciones en acciones de media y alta bursatilidad.
Dprecio: Variación máxima probable en los precios de las acciones.
Para las demás posiciones neteadas en acciones de baja, mínima bursatilidad o no inscritas en bolsa, los valores en riesgo de precio se estimarán de la siguiente manera:
VeR ANB: VeR por variación en el precio de acciones de baja, mínima o no inscritas en bolsa.
Pos ANB: Valor de mercado de las posiciones en acciones de baja, mínima o no inscritas en bolsa.
2.3. Medición del riesgo de mercado para posiciones en divisas.
El VeR para posiciones en divisas se deberá calcular por medio de la estimación del riesgo de tasa de cambio, siguiendo los pasos que se describen a continuación y utilizando las variaciones máximas probables para este propósito.
1. Establezca la posición neta en cada divisa, entendida esta como la diferencia entre la suma de las posiciones largas y las cortas denominadas o indexadas a cada divisa.
PNL j : Valor en moneda legal de la posición neta j.
PN j : Posición neta en la divisa j.
e j : Tasa de cambio para la divisa j.
4. Estime las variaciones máximas probables derivadas de las variaciones en las tasas de cambio de cada divisa, mediante la multiplicación de cada posición neta expresada en moneda legal por la variación máxima probable en la tasa de cambio correspondiente, de la siguiente manera:
DV j : Cambio en el valor de la posición neta en la divisa j.
PNL j : Valor en moneda legal de la posición neta en la divisa j.
De j : Variación máxima probable en la tasa de cambio de la divisa j.
2.4. Medición del riesgo de mercado para posiciones en bonos obligatoriamente convertibles en acciones.
Las inversiones en bonos obligatoriamente convertibles en acciones no deben tenerse en cuenta para el cálculo del valor en riesgo.
2.5. Metodología para la medición del riesgo de mercado de las operaciones de liquidez.
2.5.1. Operaciones repo. En la operación repo, el comprador (repo activo), adquiere la obligación de transferir nuevamente al vendedor inicial (repo pasivo), la propiedad de un activo subyacente negociado dentro de un plazo y bajo unas condiciones fijadas inicialmente. Al ser este un vehículo para un crédito a corto plazo, en el cual la propiedad del título es temporalmente trasladada a quien otorga el crédito, únicamente el riesgo de mercado recaerá a la parte que mantenga el título.
Repo activo (posición corta).
El comprador tiene un riesgo de crédito mas no un riesgo de mercado, por lo cual el riesgo de mercado será igual a cero.
Repo pasivo (posición larga).
El vendedor tiene un riesgo de mercado en el activo subyacente, el cual se debe valorar determinando el VeR del activo subyacente de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular.
2.5.2. Operaciones de fondeo. La operación de fondeo se compone de dos transacciones independientes que se acuerdan sobre un mismo título de manera simultánea entre dos partes, el vendedor de la primera operación es el comprador en la segunda operación, y el comprador en la primera es vendedor en la segunda. La valoración de los riesgos del fondeo se deberá desarrollar enfocándose en la primera operación, tal como se describe a continuación:
El comprador (posición corta).
El comprador tiene un riesgo de crédito mas no un riesgo de mercado, por lo cual el riesgo de mercado será igual a cero
El vendedor (posición larga).
El vendedor tiene un riesgo de mercado en el activo subyacente, el cual se debe valorar determinando el VeR del activo subyacente de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular
2.5.3. Operaciones simultáneas. Las operaciones simultáneas están compuestas por dos transacciones realizadas en un mismo momento, una compraventa de contado y una compraventa a plazo. Por lo cual, la valoración del riesgo se deberá desarrollar tal como se describe a continuación:
2.6. Metodología para la medición del riesgo de mercado de derivados y otros compromisos.
2.6.1. Operaciones forward.
A. Forwards sobre títulos.
Las operaciones forward sobre títulos aseguran un precio, bien sea de compra, posición larga, o de venta, posición corta, para adquirir o vender un título en una fecha futura determinada.
La valoración del riesgo de la operación sobre las dos posiciones, larga o corta, se deberá desarrollar por medio de la valoración del riesgo del activo subyacente tal como se describe a continuación:
1. Clasifique las posiciones según sean largas o cortas.
2. Determine el VeR del activo subyacente de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular, utilizando el factor de riesgo incluido en el formato informativo 2, según lo establecido en el formato informativo 3 para este tipo de operaciones.
B. Forwards sobre divisas.
Las operaciones forward sobre divisas aseguran un precio, bien sea de compra, posición larga, o de venta, posición corta, para adquirir o vender una divisa en una fecha futura determinada.
2. Determine el VeR del activo subyacente de acuerdo con lo definido en el numeral 2.3 de la presente circular, utilizando el factor de riesgo incluido en el formato informativo 2 de la presente circular, según lo establecido en el formato informativo 3 para este tipo de operaciones.
2.6.2. Operaciones a plazo.
A. De cumplimiento efectivo.
La operación a plazo de cumplimiento efectivo, asegura un precio, bien sea de compra o de venta, para adquirir o vender un título en una fecha futura determinada. Por lo tanto, el riesgo de la operación deberá ser calculado por ambas partes y corresponderá al riesgo del activo subyacente, calculándose de acuerdo a lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular.
B. De cumplimiento financiero sobre TRM.
La operación a plazo de cumplimiento financiero sobre TRM, asegura un precio, bien sea de compra o de venta, para adquirir o vender una divisa en una fecha futura determinada. Por lo tanto, el riesgo de la operación deberá ser calculado por ambas partes y corresponderá al riesgo del subyacente, calculándose de acuerdo a lo definido en el numeral 2.3 de la presente circular.
2.6.3. Opciones sobre divisas. En el caso de opciones sobre divisas, el riesgo de mercado de la operación será igual al riesgo de mercado del subyacente y deberá calcularse siempre que la posición sea corta, de acuerdo a lo establecido en el numeral 2.3 de la presente circular. Aclarando que la compra de un call y la compra de un put se considera como posiciones largas en opciones, y la venta de un call y la venta de un put se consideran como posiciones cortas en opciones.
2.6.4. Operaciones carrusel. La operación carrusel es una secuencia de operaciones de compra y venta de un activo subyacente a futuro, y los precios establecidos para comprar y vender el activo subyacente determinan la rentabilidad de la operación en cada uno de los tramos. Por lo tanto, la posición corta y la posición larga se encuentran afectadas por la valoración del riesgo del activo subyacente, el cual debe ser calculado de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular, teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:
Equivale a una posición corta en un título al descuento, con un plazo igual al tiempo remanente hasta el cumplimiento del compromiso, con un valor nominal igual al precio de compra pactado, y una posición larga en el título subyacente.
Posición corta.
Equivale a una posición larga en un título con plazo igual al tiempo remanente hasta el cumplimiento del compromiso, con un valor nominal igual al precio pactado y una posición corta en el título objeto del contrato.
La valoración del riesgo de la operación para ambas posiciones, corta y larga, se deberá desarrollar, en cada caso, por medio de la valoración del riesgo del activo subyacente tal como se describe a continuación:
2. Determine el VeR del activo subyacente de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular.
Si la posición representa no el cuerpo del carrusel sino algunas de las puntas de este, ya sea la punta de inicio (cabeza), posición corta, o, la punta final (cola), posición larga; se le deberá calcular el VeR al activo subyacente únicamente de la posición larga, mientras que la posición corta no presentará un riesgo de mercado.
2.6.5. Transferencia temporal de valores. En la transferencia temporal de valores una de las partes de la operación transfiere a su contraparte el derecho de propiedad sobre un activo subyacente, con el compromiso de que esta última, al cabo de un plazo convenido y a cambio de un precio prefijado, transfiera a la primera el derecho de propiedad sobre dicho activo subyacente.
El cedente u originador tiene una posición larga y el receptor o tomador del activo subyacente tiene una posición corta, por lo tanto, la valoración del riesgo para ambas posiciones de la operación, se realizará valorando el riesgo del activo subyacente, de acuerdo con lo definido en el numeral 2.1 de la presente circular, teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:
En ambos casos se deberá definir el tratamiento que tendrán los cupones que pague el título subyacente antes de la fecha de vencimiento del compromiso.
La valoración del riesgo de la operación sobre las dos posiciones se deberá desarrollar por medio de la valoración del riesgo del activo subyacente tal como se describe a continuación:
2.7. Método de agregación.
El modelo estándar establecido por esta superintendencia para la medición del riesgo de mercado es un modelo de factores de riesgo (tablas 1a y 1b del anexo informativo 2). En este tipo de modelos, si el comportamiento de cada factor de riesgo no depende de los otros factores de riesgo (cero correlación), los valores en riesgo elevados al cuadrado para cada factor se pueden sumar aritméticamente, y el VeR corresponderá a la raíz cuadrada de esta suma. En el caso contrario, y específicamente en el modelo estándar definido por esta superintendencia, es necesario agregar los valores en riesgo de cada factor a través de la metodología que se describe a continuación.
El método de agregación consiste en sumar los valores en riesgo originados por cada uno de los factores de riesgo de las tablas 1.a y 1.b del anexo informativo 2, teniendo en cuenta la correlación que existe entre estos. Para ello, a continuación se explica el procedimiento a seguir para la agregación del VeR de cada factor de riesgo, la obtención de las correlaciones entre los factores de riesgo y la suma de los VeR teniendo en cuenta dichas correlaciones.
• Agrupación de los VeR que se originen por un mismo factor de riesgo.
2.7.1. Agrupación de los ver por factor de riesgo. Para obtener la agrupación de los VeR, se deberá realizar la suma aritmética de los VeR por posición para cada uno de los factores de riesgo, siguiendo los siguientes pasos:
1. Obtener un VeR por cada uno de los renglones del formato 201, en caso de que el portafolio no presente posiciones sobre los títulos descritos en algún renglón en particular, el VeR del renglón será igual a cero.
2. Sumar los VeR por columnas, con el fin de obtener los VeR para posiciones cortas y los VeR para posiciones largas, por cada uno de los factores de riesgo.
i: Número de posiciones en títulos descritas en el formato anexo i = 1,2,3 ... n.
r: Renglón del formato anexo en el cual se realiza la sumatoria.
VeR ir : VeR del renglón r correspondiente a las posiciones en títulos descritas en el formato anexo.
VeR pr : Corresponde a la sumatoria de los valores en riesgo de cada posición originados por el factor de riesgo f.
3. Netear los VeR de las posiciones, obteniendo así el VeR por cada uno de los factores de riesgo, en los renglones de la fila “Valor en riesgo neto en pesos (largas-cortas)” del formato 201.
VeR f : VeR total originado por el factor f.
: Suma de los VeR originados por el factor de riesgo f de las posiciones largas.
: Suma de los VeR originados por el factor de riesgo f de las posiciones cortas.
f: Factor de riesgo.
2.7.2. Agregación de los ver por la matriz de correlaciones. Un portafolio está compuesto por posiciones largas y cortas que son afectadas por factores de riesgo. Estas posiciones tienen un VeR que depende de la volatilidad de los factores de riesgo que las afectan.
En teoría, los portafolios deben conformarse de tal manera, que la relación entre los instrumentos que lo componen hacen que el riesgo agregado del portafolio sea menor que la suma de los riesgos individuales. Esto se conoce como diversificación del portafolio.
El coeficiente de correlación (p) se encuentra entre –1 y 1. Cuando es igual a 0 se puede decir que los factores son independientes. Si p toma un valor positivo los factores de riesgo tienden a moverse en la misma dirección. Si p toma un valor negativo los factores de riesgo tienden a moverse en direcciones opuestas.
Las correlaciones ayudan a diversificar el riesgo de un portafolio. Por esto se da el nombre de VeR “diversificado” a aquel que se calcula utilizando las correlaciones entre los factores de riesgo.
Correlación entre los factores de riesgo k y l.
Varianza del factor de riesgo k.
Varianza del factor de riesgo l.
El VeR de un portafolio puede estimarse como:
VeR i : VeR del factor de riesgo i.
Pi j : Correlación entre el factor de riesgo i y el factor de riesgo j.
VeR portafolio : VeR del portafolio que equivale a .
Esta suma no solo contiene los valores en riesgo individuales (los cuales están representados en el primer sumando A de la ecuación 6) sino también todos los distintos productos cruzados (representados por el segundo término B de la ecuación 6).
Este cálculo puede representarse de manera mas abreviada usando notación vectorial. Para esto asumimos que los valores en riesgo de cada factor están organizados de la siguiente manera:
Este es el vector de VeR (de dimensión n x 1) cuyos elementos representan cada uno de los VeR originados en los factores de riesgo definidos en la tabla 1.a y 1.b del anexo informativo 2. El vector transpuesto de los VeR (de dimensión 1 x n) equivale a un renglón con estos mismos valores.
f i : Factor de riesgo i.
rij : Correlación entre el factor de riesgo i y el factor de riesgo j.
A continuación se expresa el VeR de la sociedad como la multiplicación del vector transpuesto de valores en riesgo multiplicado por la matriz de correlaciones (una matriz de n x n) y esto multiplicado de nuevo por el vector de valores en riesgo.
[VeR] t : Vector de valores en riesgo transpuesto.
MC: Matriz de correlaciones.
n Número de factores de riesgo.
VeR f VeR correspondiente al factor f.
ri - j Correlaciones entre los factores de riesgo i y j.
VeR portafolio VeR del portafolio.
Así por ejemplo, si se tiene un portafolio cuyo valor solo depende de 3 factores de riesgo k, l y m, el VeR del portafolio se obtiene de la siguiente manera:
• VeR por el factor de riesgo k (VeRk) es de $ 2.000.000
• VeR por el factor de riesgo l (VeRl) es de $ 1.000.000
• VeR por el factor de riesgo m (VeRm) es de $ 1.500.000
En este caso, cuando las correlaciones entre los tres factores de riesgo es 1, es decir, que los factores tienden a moverse en la misma dirección, el VeR del portafolio equivale a la suma aritmética de los valores en riesgo de cada uno de los factores de riesgo.
Cuando las correlaciones entre los factores de riesgo no son exactamente 1 el VeR del portafolio no es igual a la suma aritmética de los valores en riesgo de cada uno de los factores que lo componen.
• VeR por el factor de riesgo k (VeR k ) es de $ 2.000.000
• VeR por el factor de riesgo l (VeR l ) es de $ 1.000.000
• VeR por el factor de riesgo m (VeR m ) es de $ 1.500.000
En este caso, los valores se compensan a causa de las correlaciones, por lo tanto, el VeR del portafolio es menor que la suma aritmética de los valores en riesgo de cada uno de los factores de riesgo.
2.7.2.1. Matriz de correlaciones. En el anexo informativo 2, se da a conocer la matriz de las correlaciones semidefinida positiva entre los factores de riesgo incluidos en las tablas 1.a y 1.b del mismo formato. Esta matriz se utilizará para calcular el VeR agregado de la sociedad, el cual debe ser incorporado como el valor por exposición al riesgo de mercado en el cálculo de la relación de solvencia de la sociedad de conformidad con la Resolución 513 de agosto 6 del 2003.
Requerimientos de patrimonio técnico por riesgo de liquidación/entrega.
Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán medir su exposición al riesgo de liquidación/entrega de acuerdo con lo establecido en la Resolución 513 de agosto de 2003 y a la metodología consignada en el formato 200 y su correspondiente anexo.
Reporte de información a la superintendencia de valores.
Los resultados de la medición del riesgo de liquidación/entrega y del riesgo mercado deberán reportarse a la Superintendencia de Valores en el formato 200 y formato 201, respectivamente.
1. Estos formatos deberán reportarse con una periodicidad mensual, efectuando el primer reporte con los estados financieros con corte a 30 de septiembre del 2003.
2. A partir del 1º de diciembre del año 2003 las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán reportar a esta Superintendencia los formatos mencionados únicamente en forma diaria, junto con la transmisión de la cuenta 12 del PUC. Cabe anotar que esta información deberá ser transmitida a más tardar a las 10:00 de la mañana del siguiente día hábil de la fecha de cálculo.
Las sociedades deberán mantener en todo momento a disposición de esta superintendencia, la información empleada para el cálculo del riesgo de mercado y de liquidación/entrega. Esta información deberá tener un grado de discriminación y detalle mayor al presentado en los formatos que se establecen para efectos de reporte a la Superintendencia de Valores.
Así mismo, las sociedades comisionistas de bolsa deberán informar a la Superintendencia de Valores, de manera inmediata, la ocurrencia de cualquier hecho económico que pudiera llegar a modificar, de manera significativa, el cálculo de la relación de solvencia de la sociedad, siempre que haya ocurrido con posterioridad a la fecha de corte del último estado financiero mensual transmitido a esta Superintendencia. Entres estos hechos se distinguen: nuevas capitalizaciones, variaciones en las deducciones al capital primario y colocación de bonos obligatoriamente convertibles en acciones, entre otros.
Deberes de las bolsas de valores.
Con el propósito de velar porque las sociedades comisionistas cuenten con un patrimonio adecuado para soportar los riesgos asociados al desarrollo de sus actividades, las bolsas de valores deberán verificar el cumplimiento de la normatividad vigente, en especial, a través de una revisión diaria de los resultados de la medición del riesgo de liquidación/entrega y del riesgo de mercado reportados de manera diaria junto con la cuenta 12 del PUC. Lo anterior, sin perjuicio de las facultades propias de la Superintendencia de Valores.
En desarrollo de esta labor las bolsas de valores deberán suministrar de manera completa y oportuna a la Superintendencia de Valores, toda la información que esta requiera para el adecuado ejercicio de sus funciones, para lo cual establecerá los reportes que considere pertinentes recibir, así como la periodicidad de la remisión de los mismos.
Los formatos y anexos que trata esta circular hacen parte de la misma, cualquier modificación a los mismos deberá entenderse como una modificación a la circular.
La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación y deroga la Circular Externa 4 de 2003.
N. del D.: Esta circular va dirigida a representantes legales y revisores fiscales de las sociedades comisionistas de bolsa de valores.
(Nota: Derogada por la Circular Externa 27 de 2006 de la Superintendencia de Valores)
ANEXO INFORMATIVO 1
Activos ponderados por nivel de riesgo
Código Cuenta Ponderación
110505 Caja general moneda legal 0%
110507 Caja general moneda extranjera 0%
110510 Cajas menores 0%
111005 Moneda nacional 0%
111010 Moneda extranjera 0%
111505 Moneda nacional 100%
111510 Moneda extranjera 100%
112005 Bancos 0%
112015 Organismos cooperativos financieros 0%
112030 Moneda extranjera 0%
112095 Otras entidades financieras 0%
112505 Fondos comunes ordinarios 100%
112510 Fondos de inversión 100%
112515 Fondos de valores abiertos 100%
112520 Fondos de valores cerrados 100%
112525 Fondos de valores escalonados 100%
112530 Fondos moneda extranjera 100%
1204 Inversiones negociables en títulos participativos-Recursos propios
120405 Alta bursatilidad 100%
120410 Media bursatilidad 100%
120420 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
120425 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
120430 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización (*)
120435 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
120440 Participación en fondos índice 100%
120495 Otros 100%
1205 Inversiones negociables en títulos de deuda pública interna-Recursos propios
120504 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
120505 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
120510 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
120515 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
120520 Bonos de solidaridad para la paz 0%
120525 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
120530 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
120535 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
120555 Bonos de deuda pública interna emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
120560 Títulos de deuda pública interna emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
120595 Otros 20%
1206 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa-Recursos propios
120604 Bonos yankees 0%
120605 Bonos global 0%
120610 Eurobonos 0%
120625 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
120630 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
120635 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
120655 Bonos de deuda pública externa emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 0%
120660 Títulos de deuda pública externa emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
120695 Otros 20%
1207 Inversiones negociables en títulos de deuda privada-Recursos propios
120704 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
120705 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
120710 Bonos hipotecarios 20%
120715 Títulos hipotecarios (*)
120720 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
120725 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
120730 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
120735 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
120740 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
120745 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
120750 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
120755 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
120760 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
120795 Otros 100%
1208 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Recursos propios
120804 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
120805 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
120895 Otros 20%
1209 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública interna-Recursos propios
120904 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
120905 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
120910 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
120915 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
120920 Bonos de solidaridad para la paz 0%
120925 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
120930 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
120935 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
120955 Bonos de deuda pública interna emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
120960 Títulos de deuda pública interna emitido o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
120995 Otros 20%
1210 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa-Recursos propios
121004 Bonos yankees 0%
121005 Bonos global 0%
121010 Eurobonos 0%
121025 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
121030 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
121035 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
121055 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121060 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121095 Otros 20%
1211 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda privada-Recursos propios
121104 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
121105 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
121110 Bonos hipotecarios 20%
121115 Títulos hipotecarios (*)
121120 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
121125 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
121130 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
121135 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
121140 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
121145 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
121150 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
121155 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
121160 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
121195 Otros 100%
1212 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Recursos propios
121204 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
121205 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
121295 Otros 20%
1214 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos-Recursos propios
121405 Alta bursatilidad 100%
121410 Media bursatilidad 100%
121415 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
121420 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
121422 Voluntarias en bolsas de valores 100%
121425 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
121426 Voluntarias en fondos de garantías de las bolsas de valores 100%
121430 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 100%
121435 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
121440 Participación en fondos índice 100%
121495 Otros 100%
1215 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública interna-Recursos propios
121504 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
121505 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
121510 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
121515 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
121520 Bonos de solidaridad para la paz 0%
121525 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
121530 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
121535 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
121555 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121560 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121595 Otros 20%
1216 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa-Recursos propios
121604 Bonos yankees 0%
121605 Bonos global 0%
121610 Eurobonos 0%
121625 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
121630 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
121635 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
121655 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121660 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizado por entidades diferentes a la Nación 20%
121695 Otros 20%
1217 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda privada-Recursos propios
121704 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
121705 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
121710 Bonos hipotecarios 20%
121715 Títulos hipotecarios (*)
121720 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
121725 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
121730 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
121735 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
121740 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
121745 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
121750 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
121755 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
121760 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
121795 Otros 100%
1218 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Recursos propios
121804 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
121805 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
121895 Otros 20%
1227 Inversiones negociables en títulos participativos originados en contratos de liquidez-Cuenta propia-Mercado primario
122705 Alta bursatilidad 100%
122710 Media bursatilidad 100%
1228 Inversiones negociables en títulos participativos-Cuenta propia-Mercado primario
122805 Alta bursatilidad 100%
122810 Media bursatilidad 100%
122820 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
122825 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
122830 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización (*)
122835 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
122840 Participación en fondos índice 100%
122895 Otros 100%
1229 Inversiones negociables en títulos de deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado primario
122904 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
122905 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
122910 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
122915 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
122920 Bonos de solidaridad para la paz 0%
122925 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
122930 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
122935 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
122955 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
122960 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
122995 Otros 20%
1230 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado primario
123004 Bonos yankees 0%
123005 Bonos global 0%
123010 Eurobonos 0%
123025 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123030 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123035 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
123055 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123060 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123095 Otros 20%
1231 Inversiones negociables en títulos de deuda privada - cuenta propia-Mercado primario
123104 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
123110 Bonos hipotecarios 20%
123115 Títulos hipotecarios (*)
123120 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
123125 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
123130 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
123135 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
123140 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
123145 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
123150 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
123155 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
123160 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
123195 Otros 100%
1232 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado primario
123204 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
123205 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
123295 Otros 100%
1233 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado primario
123304 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
123305 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
123310 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
123315 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
123320 Bonos de solidaridad para la paz 0%
123325 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
123330 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
123335 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
123355 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123360 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123395 Otros 20%
1234 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado primario
123404 Bonos yankees 0%
123405 Bonos global 0%
123410 Eurobonos 0%
123425 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123430 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123435 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
123455 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123460 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123495 Otros 20%
1235 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda privada-Cuenta propia-Mercado primario
123504 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
123510 Bonos hipotecarios 20%
123515 Títulos hipotecarios (*)
123520 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
123525 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
123530 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
123535 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
123540 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
123545 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
123550 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
123555 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
123560 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
123595 Otros 100%
1236 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado primario
123604 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
123605 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
123695 Otros 20%
1237 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos-Cuenta propia-Mercado primario
123705 Alta bursatilidad 100%
123710 Media bursatilidad 100%
123715 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
123720 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
123725 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
123730 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización (*)
123735 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
123740 Participación en fondos índice 100%
123795 Otros 100%
1238 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado primario
123804 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
123805 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
123810 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
123815 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
123820 Bonos de solidaridad para la paz 0%
123825 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
123830 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
123835 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
123855 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123860 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123895 Otros 20%
1239 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado primario
123904 Bonos yankees 0%
123905 Bonos global 0%
123910 Eurobonos 0%
123925 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123930 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
123935 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
123955 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123960 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
123995 Otros 20%
1240 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda privada-Cuenta propia-Mercado primario
124004 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
124005 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
124010 Bonos hipotecarios 20%
124015 Títulos hipotecarios (*)
124020 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
124025 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
124030 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
124035 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
124040 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
124045 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
124050 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
124055 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
124060 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
124095 Otros 100%
1241 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado primario
124104 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
124105 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
124195 Otros 20%
1242 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos originados en contratos de liquidez-Cuenta propia-Mercado primario
124215 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
1245 Inversiones negociables en títulos participativos-Cuenta propia-Mercado secundario
124505 Alta bursatilidad 100%
124510 Media bursatilidad 100%
1246 Inversiones negociables en títulos participativos-Cuenta propia-Mercado secundario
124605 Alta bursatilidad 100%
124610 Media bursatilidad 100%
124620 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
124625 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
124630 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización (*)
124635 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
124640 Participación en fondos índice 100%
124695 Otros 100%
1247 Inversiones negociables en títulos de deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado secundario
124704 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
124705 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
124710 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
124715 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
124720 Bonos de solidaridad para la paz 0%
124725 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
124730 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
124735 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
124755 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
124760 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
124795 Otros 20%
1248 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado secundario
124804 Bonos yankees 0%
124805 Bonos global 0%
124810 Eurobonos 0%
124825 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
124830 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
124835 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
124855 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
124860 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
124895 Otros 20%
1249 Inversiones negociables en títulos de deuda privada-Cuenta propia-Mercado secundario
124904 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
124905 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
124910 Bonos hipotecarios 20%
124915 Títulos hipotecarios (*)
124920 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
124925 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
124930 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
124935 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
124940 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
124945 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
124950 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
124955 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
124960 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
124995 Otros 100%
1250 Inversiones negociables en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado secundario
125004 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
125005 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
125095 Otros 100%
1251 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado secundario
125104 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
125105 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
125110 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
125115 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
125120 Bonos de solidaridad para la paz 0%
125125 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
125130 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
125135 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
125155 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125160 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125195 Otros 100%
1252 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado secundario
125204 Bonos yankees 0%
125205 Bonos global 0%
125210 Eurobonos 0%
125225 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
125230 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
125235 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
125255 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125260 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125295 Otros 20%
1253 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda privada-Cuenta propia-Mercado secundario
125304 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
125305 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
125310 Bonos hipotecarios 20%
125315 Títulos hipotecarios (*)
125320 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
125325 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
125330 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
125335 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
125340 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
125345 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
125350 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
125355 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
125360 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
125395 Otros 100%
1254 Inversiones para mantener hasta el vencimiento deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado secundario
125404 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
125405 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
125495 Otros 100%
1255 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos-Cuenta propia-Mercado secundario
125505 Alta bursatilidad 100%
125510 Media bursatilidad 100%
125515 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
125520 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
125525 Participaciones en fondos comunes especiales 100%
125530 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización (*)
125535 Participación en fondos mutuos de inversión internacionales 100%
125540 Participación en fondos índice 100%
125595 Otros 100%
1256 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública interna-Cuenta propia-Mercado secundario
125604 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
125605 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
125610 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
125615 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
125620 Bonos de solidaridad para la paz 0%
125625 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
125630 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
125635 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
125655 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125660 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125695 Otros 20%
1257 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa-Cuenta propia-Mercado secundario
125704 Bonos yankees 0%
125705 Bonos global 0%
125710 Eurobonos 0%
125725 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
125730 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
125735 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
125755 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125760 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes a la Nación 20%
125795 Otros 20%
1258 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda privada-Cuenta propia-Mercado secundario
125804 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
125805 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
125810 Bonos hipotecarios 20%
125815 Títulos hipotecarios (*)
125820 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
125825 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
125830 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
125835 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
125840 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
125845 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
125850 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 20%
125855 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
125860 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
125895 Otros 100%
1259 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por gobiernos del exterior-Cuenta propia-Mercado secundario
125904 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
125905 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
125995 Otros 20%
1260 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos originados en contratos de liquidez-Cuenta propia-Mercado secundario
126015 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
1264 Operaciones de contado títulos de deuda pública cumplimiento t + 1 o más
126401 Derechos de compra TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126402 Derechos de venta TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126403 Derechos de compra TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126404 Derechos de venta TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126405 Derechos de compra TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126406 Derechos de venta TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126407 Derechos de compra TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126408 Derechos de venta TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126409 Derechos de compra bonos de solidaridad para la paz 0%
126410 Derechos de venta bonos de solidaridad para la paz 0%
126411 Derechos de compra otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126412 Derechos de venta otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126413 Derechos de compra otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126414 Derechos de venta otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126415 Derechos de compra títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126416 Derechos de venta títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126417 Derechos de compra bonos yankees 0%
126418 Derechos de venta bonos yankees 0%
126419 Derechos de compra bonos global 0%
126420 Derechos de venta bonos global 0%
126421 Derechos de compra eurobonos 0%
126422 Derechos de venta eurobonos 0%
126423 Derechos de compra otros bonos de deuda pública externa 0%
126424 Derechos de venta otros bonos de deuda pública externa 0%
126425 Derechos de compra otros títulos de deuda pública externa 0%
126426 Derechos de venta otros títulos de deuda pública externa 0%
126427 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126428 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126429 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126430 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126431 Derechos de compra otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126432 Derechos de venta otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126433 Derechos de compra otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126434 Derechos de venta otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126445 Derechos de compra otros 0%
126446 Derechos de venta otros 0%
126451 Obligaciones de compra TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126452 Obligaciones de venta TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126453 Obligaciones de compra TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126454 Obligaciones de venta TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126455 Obligaciones de compra TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126456 Obligaciones de venta TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126457 Obligaciones de compra TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126458 Obligaciones de venta TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126459 Obligaciones de compra bonos de solidaridad para la paz 0%
126460 Obligaciones de venta bonos de solidaridad para la paz 0%
126461 Obligaciones de compra otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126462 Obligaciones de venta otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126463 Obligaciones de compra otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126464 Obligaciones de venta otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126465 Obligaciones de compra títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126466 Obligaciones de venta títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126467 Obligaciones de compra bonos yankees 0%
126468 Obligaciones de venta bonos yankees 0%
126469 Obligaciones de compra bonos global 0%
126470 Obligaciones de venta bonos global 0%
126471 Obligaciones de compra eurobonos 0%
126472 Obligaciones de venta eurobonos 0%
126473 Obligaciones de compra otros bonos de deuda pública externa 0%
126474 Obligaciones de venta otros bonos de deuda pública externa 0%
126475 Obligaciones de compra otros títulos de deuda pública externa 0%
126476 Obligaciones de venta otros títulos de deuda pública externa 0%
126477 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126478 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126479 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126480 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126481 Obligaciones de compra otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126482 Obligaciones de venta otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126483 Obligaciones de compra otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126484 Obligaciones de venta otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126495 Obligaciones de compra otros 0%
126496 Obligaciones de venta otros 0%
1265 Operaciones de contado títulos participativos y de deuda privada cumplimiento t + 1 o más
126501 Derechos de compra acciones 0%
126502 Derechos de venta acciones 0%
126503 Derechos de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126504 Derechos de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126505 Derechos de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126506 Derechos de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126507 Derechos de compra participación en fondos índice 0%
126508 Derechos de venta participación en fondos índice 0%
126509 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126510 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126511 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126512 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126513 Derechos de compra bonos hipotecarios 0%
126514 Derechos de venta bonos hipotecarios 0%
126515 Derechos de compra títulos hipotecarios 0%
126516 Derechos de venta títulos hipotecarios 0%
126517 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126518 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126519 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126520 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126521 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126522 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126523 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126524 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126525 Derechos de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126526 Derechos de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126527 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126528 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126529 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126530 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126531 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126532 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126533 Derechos de compra títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126534 Derechos de venta títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126545 Derechos de compra otros 0%
126546 Derechos de venta otros 0%
126551 Obligaciones de compra acciones 0%
126552 Obligaciones de venta acciones 0%
126553 Obligaciones de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126554 Obligaciones de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126555 Obligaciones de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126556 Obligaciones de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126557 Obligaciones de compra participación en fondos índice 0%
126558 Obligaciones de venta participación en fondos índice 0%
126559 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126560 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126561 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126562 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126563 Obligaciones de compra bonos hipotecarios 0%
126564 Obligaciones de venta bonos hipotecarios 0%
126565 Obligaciones de compra títulos hipotecarios 0%
126566 Obligaciones de venta títulos hipotecarios 0%
126567 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126568 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126569 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126570 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126571 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126572 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126573 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126574 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126575 Obligaciones de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126576 Obligaciones de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126577 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126578 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126579 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126580 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126581 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126582 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126583 Obligaciones de compra títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126584 Obligaciones de venta títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126595 Obligaciones de compra otros 0%
126596 Obligaciones de venta otros 0%
1266 Derechos de recompra en operaciones de fondeo subyacente títulos de deuda pública
126601 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126603 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126605 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126607 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126609 Bonos de solidaridad para la paz 0%
126611 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126613 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126615 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126617 Bonos yankees 0%
126619 Bonos global 0%
126621 Eurobonos 0%
126623 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
126625 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
126627 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126629 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126655 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126660 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126665 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126670 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126695 Otros 0%
1267 Derechos de recompra en operaciones de fondeo subyacente títulos de deuda privada
126701 Acciones 0%
126703 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126705 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126707 Participación en fondos índice 0%
126709 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126711 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126713 Bonos hipotecarios 0%
126715 Títulos hipotecarios 0%
126717 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126719 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126721 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126723 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126725 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126727 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126729 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126731 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126733 Títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126795 Otros 0%
1268 Derechos de recompra en operaciones simultáneas subyacente títulos de deuda pública
126801 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
126803 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
126805 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
126807 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
126809 Bonos de solidaridad para la paz 0%
126811 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126813 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
126815 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
126817 Bonos yankees 0%
126819 Bonos global 0%
126821 Eurobonos 0%
126823 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
126825 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
126827 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
126829 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
126855 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126860 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126565 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126870 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
126895 Otros 0%
1269 Derechos de recompra en operaciones simultáneas subyacente títulos de deuda privada
126901 Acciones 0%
126903 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
126905 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
126907 Participación en fondos índice 0%
126909 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
126911 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
126913 Bonos hipotecarios 0%
126915 Títulos hipotecarios 0%
126917 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
126919 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
126921 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
126923 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
126925 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
126927 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
126929 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
126931 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
126933 Títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
126995 Otros 0%
1270 Derechos de recompra —repos— inversiones negociables subyacente títulos de deuda pública
127001 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
127003 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
127005 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
127007 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
127009 Bonos de solidaridad para la paz 0%
127011 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127013 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127015 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
127017 Bonos yankees 0%
127019 Bonos global 0%
127021 Eurobonos 0%
127023 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127025 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127027 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
127029 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
127055 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127060 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127065 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127070 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127095 Otros 0%
1271 Derechos de recompra —repos— inversiones negociables-Subyacente títulos de deuda privada
127101 Acciones 0%
127103 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
127105 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
127107 Participación en fondos índice 0%
127109 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
127111 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
127113 Bonos hipotecarios 0%
127115 Títulos hipotecarios 0%
127117 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
127119 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
127121 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
127123 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
127125 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
127127 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
127129 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
127131 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
127133 Títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
127150 Documentos sobre productos agropecuarios 0%
127155 Títulos sobre productos agropecuarios 0%
127160 Productos industria agropecuaria y agroindustrial 0%
127195 Otros 0%
1272 Derechos de recompra —repos— inversiones para mantener hasta el vencimiento subyacente títulos de deuda pública
127201 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
127203 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
127205 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
127207 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
127209 Bonos de solidaridad para la paz 0%
127211 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127213 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127215 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
127217 Bonos yankees 0%
127219 Bonos global 0%
127221 Eurobonos 0%
127223 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127225 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127227 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
127229 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
127255 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127260 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127265 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127270 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127295 Otros 0%
1273 Derechos de recompra —repos— inversiones para mantener hasta el vencimiento subyacente títulos de deuda privada
127303 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
127305 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
127307 Participación en fondos índice 0%
127309 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
127311 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
127313 Bonos hipotecarios 0%
127315 Títulos hipotecarios 0%
127317 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
127319 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
127321 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
127323 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
127325 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
127327 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
127329 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
127331 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
127333 Títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
127395 Otros 0%
1274 Derechos de recompra —repos— inversiones disponibles para la venta subyacente títulos de deuda pública 0%
127401 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
127403 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
127405 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
127407 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
127409 Bonos de solidaridad para la paz 0%
127411 Otros bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127413 Otros títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 0%
127415 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
127417 Bonos yankees 0%
127419 Bonos global 0%
127421 Eurobonos 0%
127423 Otros bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127425 Otros títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por la Nación 0%
127427 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 0%
127429 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 0%
127455 Bonos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127460 Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127465 Bonos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127470 Títulos de deuda pública externa emitidos o garantizados por entidades diferentes de la Nación 0%
127495 Otros 0%
1275 Derechos de recompra —repos— inversiones disponibles para la venta subyacente títulos de deuda privada
127501 Acciones 0%
127503 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización 0%
127505 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 0%
127507 Participación en fondos índice 0%
127509 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 0%
127511 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 0%
127513 Bonos hipotecarios 0%
127515 Títulos hipotecarios 0%
127517 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria 0%
127519 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria 0%
127521 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 0%
127523 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 0%
127525 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 0%
127527 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 0%
127529 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 0%
127531 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
127533 Títulos emitidos por residentes en el exterior 0%
127595 Otros 0%
1276 Derechos en transferencia temporal de valores
127601 Acciones alta bursatilidad negociables (**)
127603 Acciones alta bursatilidad disponibles para la venta (**)
127609 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos negociables (**)
127611 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos para mantener hasta el vencimiento (**)
127613 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos disponibles para la venta (**)
127615 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América negociables (**)
127617 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América para mantener hasta el vencimiento (**)
127619 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América disponibles para la venta (**)
127621 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR negociables (**)
127623 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR para mantener hasta el vencimiento (**)
127625 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR disponibles para la venta (**)
127627 TES tasa variable o indexados al IPC negociables (**)
127629 TES tasa variable o indexados al IPC para mantener hasta el vencimiento (**)
127631 TES tasa variable o indexados al IPC disponibles para la venta (**)
127637 Bonos yankees negociables (**)
127639 Bonos yankees para mantener hasta el vencimiento (**)
127641 Bonos yankees disponibles para la venta (**)
127643 Bonos global negociables (**)
127645 Bonos global para mantener hasta el vencimiento (**)
127647 Bonos global disponibles para la venta (**)
127653 Títulos emitidos por el Banco de la República (**)
127659 Eurobonos negociables (**)
127661 Eurobonos para mantener hasta el vencimiento (**)
127663 Eurobonos disponibles para la venta (**)
127667 Otros bonos de deuda pública interna negociables (**)
127668 Otros bonos de deuda pública interna para mantener hasta el vencimiento (**)
127669 Otros bonos de deuda pública interna disponibles para la venta (**)
127670 Otros títulos de deuda pública interna negociables (**)
127671 Otros títulos de deuda pública interna para mantener hasta el vencimiento (**)
127672 Otros títulos de deuda pública interna disponibles para la venta (**)
127673 Otros bonos de deuda privada interna negociables (**)
127674 Otros bonos de deuda privada interna para mantener hasta el vencimiento (**)
127675 Otros bonos de deuda privada interna disponibles para la venta (**)
127676 Otros títulos de deuda privada interna negociables (**)
127677 Otros títulos de deuda privada interna para mantener hasta el vencimiento (**)
127678 Otros títulos de deuda privada interna disponibles para la venta (**)
127679 Otros bonos de deuda pública externa negociables (**)
127680 Otros bonos de deuda pública externa para mantener hasta el vencimiento (**)
127681 Otros bonos de deuda pública externa disponibles para la venta (**)
127682 Otros títulos de deuda pública externa negociables (**)
127683 Otros títulos de deuda pública externa para mantener hasta el vencimiento (**)
127684 Otros títulos de deuda pública externa disponibles para la venta (**)
127685 Otros bonos de deuda privada externa negociables (**)
127686 Otros bonos de deuda privada externa para mantener hasta el vencimiento (**)
127687 Otros bonos de deuda privada externa disponibles para la venta (**)
127688 Otros títulos de deuda privada externa negociables (**)
127689 Otros títulos de deuda privada externa para mantener hasta el vencimiento (**)
127690 Otros títulos de deuda privada externa disponibles para la venta (**)
127693 Otros negociables (**)
127694 Otros mantener hasta el vencimiento (**)
127695 Otros disponibles para la venta (**)
1279 Compromisos de reventa de inversiones en operaciones de fondeo
127905 Bancos 20%
127915 Corporaciones financieras 20%
127920 Compañías de financiamiento comercial 20%
127925 Sociedades fiduciarias 20%
127930 Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías 20%
127935 Otras entidades financieras 20%
127940 Banco de la República 20%
127945 Sociedades comisionistas de bolsas agropecuarias 20%
127950 Sociedades comisionistas de bolsas de valores 20%
127955 Sociedades administradoras de inversión 20%
127960 Entidades del sector público 20%
127965 Residentes del exterior 20%
127995 Otros 20%
1281 Compromisos de reventa de inversiones en operaciones simultáneas
128105 Bancos 20%
128115 Corporaciones financieras 20%
128120 Compañías de financiamiento comercial 20%
128125 Sociedades fiduciarias 20%
128130 Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías 20%
128135 Otras entidades financieras 20%
128140 Banco de la República 20%
128145 Sociedades comisionistas de bolsas agropecuarias 20%
128150 Sociedades comisionistas de bolsas de valores 20%
128155 Sociedades administradoras de inversión 20%
128160 Entidades del sector público 20%
128165 Residentes del exterior 20%
128195 Otros 20%
1283 Compromisos de reventa de inversiones —repos—
128305 Bancos 20%
128315 Corporaciones financieras 20%
128320 Compañías de financiamiento comercial 20%
128325 Sociedades fiduciarias 20%
128330 Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías 20%
128335 Otras entidades financieras 20%
128340 Banco de la República 20%
128345 Sociedades comisionistas de bolsas agropecuarias 20%
128350 Sociedades comisionistas de bolsas de valores 20%
128355 Sociedades administradoras de inversión 20%
128360 Entidades del sector público 20%
128365 Residentes del exterior 20%
128395 Otros 20%
1286 Utilidad o pérdida en valoración de opciones
128605 Calls sobre divisas 0%
128607 Calls sobre tasas de interés 0%
128609 Calls sobre títulos deuda pública moneda legal 0%
128611 Calls sobre títulos deuda pública moneda extranjera 0%
128613 Calls sobre títulos deuda privada moneda legal 0%
128615 Calls sobre títulos deuda privada moneda extranjera 0%
128620 Calls-Otras 0%
128625 Puts sobre divisas 0%
128627 Puts sobre tasas de interés 0%
128629 Puts sobre títulos deuda pública moneda legal 0%
128631 Puts sobre títulos deuda pública moneda extranjera 0%
128633 Puts sobre títulos deuda privada moneda legal 0%
128635 Puts sobre títulos deuda privada moneda extranjera 0%
128640 Puts-Otras 0%
128645 Caps, floors, collars y otras sobre divisas 0%
128647 Caps, floors, collars y otras sobre tasas de interes 0%
128649 Caps, floors, collars y otras sobre títulos deuda pública moneda legal 0%
128651 Caps, floors, collars y otras sobre títulos deuda pública moneda extranjera 0%
128653 Caps, floors, collars y otras sobre títulos deuda privada moneda legal 100%
128655 Caps, floors, collars y otras sobre títulos deuda privada moneda extranjera 100%
128660 Caps, floors, collars y otras-Otras
1287 Contratos forward (**)
128705 Derechos de compra sobre tasa de cambio (**)
128707 Derecho de venta sobre tasa de cambio (**)
128709 Derechos de compra sobre tasas de interés (**)
128711 Derechos de venta sobre tasas de interés (**)
128713 Derechos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128715 Derechos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128717 Derechos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128719 Derechos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128721 Derechos de compra sobre títulos deuda pública moneda moneda.extranjera (**)
128723 Derechos de venta sobre títulos deuda pública moneda extranjera (**)
128725 Derechos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128727 Derechos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128729 Derechos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda.extranjera (**)
128731 Derechos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128733 Derechos de compra sobre títulos deuda privada moneda moneda.extranjera (**)
128735 Derechos de venta sobre títulos deuda privada moneda extranjera (**)
128737 Derechos de compra títulos sobre y productos agropecuarios (**)
128739 Derechos de venta títulos sobre y productos agropecuarios (**)
128745 Derechos de compra-Otros (**)
128746 Derechos de venta-Otros (**)
128755 Obligaciones de compra sobre tasa de cambio (**)
128757 Obligaciones de venta sobre tasa de cambio (**)
128759 Obligaciones de compra sobre tasas de interés (**)
128761 Obligaciones de venta sobre tasas de interés (**)
128763 Obligaciones de compra sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128765 Obligaciones de venta sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128767 Obligaciones de compra sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda.extranjera (**)
128769 Obligaciones de venta sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128771 Obligaciones de compra sobre títulos deuda pública moneda moneda.extranjera (**)
128773 Obligaciones de venta sobre títulos deuda pública moneda extranjera (**)
128775 Obligaciones de compra sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128777 Obligaciones de venta sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128779 Obligaciones de compra sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda.extranjera (**)
128781 Obligaciones de venta sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128783 Obligaciones de compra sobre títulos deuda privada moneda moneda.extranjera (**)
128785 Obligaciones de venta sobre títulos deuda privada moneda extranjera (**)
128787 Obligaciones de compra títulos sobre y productos agropecuarios (**)
128789 Obligaciones de venta títulos sobre y productos agropecuarios (**)
128795 Obligaciones de compra-Otros (**)
128796 Obligaciones de venta-Otros (**)
1288 Operaciones carrusel (**)
128805 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128807 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128809 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128811 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128813 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda pública moneda moneda.extranjera (**)
128815 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda extranjera (**)
128817 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128819 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128821 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128823 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128825 Derechos de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda moneda extranjera (**)
128827 Derechos de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda extranjera (**)
128829 Derechos de compromisos de compra títulos sobre productos agropecuarios (**)
128831 Derechos de compromisos de venta títulos sobre productos agropecuarios (**)
128845 Derechos de compromisos de compra-Otros (**)
128846 Derechos de compromisos de venta-Otros (**)
128855 Obligaciones de compromisos de compra sobre tasa de cambio (**)
128857 Obligaciones de compromisos de venta sobre tasa de cambio (**)
128859 Obligaciones de compromisos de compra sobre tasas de interes (**)
128861 Obligaciones de compromisos de venta sobre tasas de interes (**)
128863 Obligaciones de compromisos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128865 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal (**)
128867 Obligaciones de compromisos de compra sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda.extranjera (**)
128869 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128871 Obligaciones de compromisos compra sobre títulos deuda pública moneda moneda extranjera (**)
128873 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda pública moneda extranjera (**)
128875 Obligaciones de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128877 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal (**)
128879 Obligaciones de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda.extranjera (**)
128881 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda legal indexados a moneda extranjera (**)
128883 Obligaciones de compromisos de compra sobre títulos deuda privada moneda moneda extranjera (**)
128885 Obligaciones de compromisos de venta sobre títulos deuda privada moneda extranjera (**)
128887 Obligaciones de compromisos de compra títulos sobre productos agropecuarios (**)
128889 Obligaciones de compromisos de venta títulos sobre productos agropecuarios (**)
128895 Obligaciones de compromisos de compra-Otros (**)
128896 Obligaciones de compromisos de venta-Otros
1289 Operaciones a plazo de cumplimiento efectivo (**)
128901 Derechos de compra acciones (**)
128902 Derechos de venta acciones (**)
128903 Derechos de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
128904 Derechos de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
128905 Derechos de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
128906 Derechos de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
128907 Derechos de compra participación en fondos índice (**)
128908 Derechos de venta participación en fondos índice (**)
128909 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
128910 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
128911 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
128912 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop
128913 Derechos de compra bonos hipotecarios (**)
128914 Derechos de venta bonos hipotecarios (**)
128915 Derechos de compra títulos hipotecarios (**)
128916 Derechos de venta títulos hipotecarios (**)
128917 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
128918 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
128919 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
128920 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
128921 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
128922 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
128923 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
128924 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
128925 Derechos de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
128926 Derechos de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
128927 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
128928 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
128929 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
128930 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
128931 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
128932 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
128933 Derechos de compra títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
128934 Derechos de venta títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
128935 Derechos de compra productos agropecuarios (**)
128936 Derechos de venta productos agropecuarios (**)
128937 Derechos de compra productos industria agropecuaria (**)
128938 Derechos de venta productos industria agropecuaria (**)
128939 Derechos de compra otros agropecuarios (**)
128940 Derechos de venta otros agropecuarios (**)
128945 Derechos de compra otros (**)
128946 Derechos de venta otros (**)
128951 Obligaciones de compra acciones (**)
128952 Obligaciones de venta acciones (**)
128953 Obligaciones de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
128954 Obligaciones de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
128955 Obligaciones de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
128956 Obligaciones de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
128957 Obligaciones de compra participación en fondos índice (**)
128958 Obligaciones de venta participación en fondos índice (**)
128959 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
128960 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
128961 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
128962 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
128963 Obligaciones de compra bonos hipotecarios (**)
128964 Obligaciones de venta bonos hipotecarios (**)
128965 Obligaciones de compra títulos hipotecarios (**)
128966 Obligaciones de venta títulos hipotecarios (**)
128967 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
128968 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
128969 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
128970 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
128971 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
128972 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
128973 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
128974 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
128975 Obligaciones de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
128976 Obligaciones de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
128977 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
128978 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
128979 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
128980 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
128981 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
128982 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
128983 Obligaciones de compra títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
128984 Obligaciones de venta títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
128985 Obligaciones de compra productos agropecuarios (**)
128986 Obligaciones de venta productos agropecuarios (**)
128987 Obligaciones de compra productos industria agropecuaria (**)
128988 Obligaciones de venta productos industria agropecuaria (**)
128989 Obligaciones de compra otros agropecuarios (**)
128990 Obligaciones de venta otros agropecuarios (**)
128995 Obligaciones de compra otros (**)
128996 Obligaciones de venta otros (**)
129016 Derechos de compra sobre contratos DTF (**)
129017 Derechos de venta sobre contratos DTF (**)
129018 Derechos de compra sobre contratos TRM (**)
129019 Derechos de venta sobre contratos TRM (**)
129020 Derechos de compra sobre tasas de interés (**)
129021 Derechos de venta sobre tasas de interés (**)
129022 Derechos de compra sobre tipos de cambio (**)
129023 Derechos de venta sobre tipos de cambio (**)
129045 Derechos de compra otros (**)
129046 Derechos de venta otros (**)
129066 Obligaciones de compra sobre contratos DTF (**)
129067 Obligaciones de venta sobre contratos DTF (**)
129068 Obligaciones de compra sobre contratos TRM (**)
129069 Obligaciones de venta sobre contratos TRM (**)
129070 Obligaciones de compra sobre tasas de interés (**)
129071 Obligaciones de venta sobre tasas de interés (**)
129072 Obligaciones de compra sobre tipos de cambio (**)
129073 Obligaciones de venta sobre tipos de cambio (**)
129095 Obligaciones de compra otros (**)
129096 Obligaciones de venta otros (**)
1291 Otros compromisos y contratos de cumplimiento a futuro
129101 Derechos de compra acciones (**)
129102 Derechos de venta acciones (**)
129103 Derechos de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
129104 Derechos de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
129105 Derechos de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
129106 Derechos de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
129107 Derechos de compra participación en fondos índice (**)
129108 Derechos de venta participación en fondos índice (**)
129109 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
129110 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
129111 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
129112 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
129113 Derechos de compra bonos hipotecarios (**)
129114 Derechos de venta bonos hipotecarios (**)
129115 Derechos de compra títulos hipotecarios (**)
129116 Derechos de venta títulos hipotecarios (**)
129117 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
129118 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
129119 Derechos de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
129120 Derechos de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
129121 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
129122 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
129123 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
129124 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
129125 Derechos de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
129126 Derechos de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
129127 Derechos de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
129128 Derechos de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
129129 Derechos de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
129130 Derechos de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
129131 Derechos de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
129132 Derechos de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
129133 Derechos de compra títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
129134 Derechos de venta títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
129145 Derechos de compra otros (**)
129146 Derechos de venta otros (**)
129151 Obligaciones de compra acciones (**)
129152 Obligaciones de venta acciones (**)
129153 Obligaciones de compra títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
129154 Obligaciones de venta títulos de participación emitidos en procesos de titularización (**)
129155 Obligaciones de compra títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
129156 Obligaciones de venta títulos mixtos derivados de procesos de titularización (**)
129157 Obligaciones de compra participación en fondos índice (**)
129158 Obligaciones de venta participación en fondos índice (**)
129159 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
129160 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín (**)
129161 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
129162 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop (**)
129163 Obligaciones de compra bonos hipotecarios (**)
129164 Obligaciones de venta bonos hipotecarios (**)
129165 Obligaciones de compra títulos hipotecarios (**)
129166 Obligaciones de venta títulos hipotecarios (**)
129167 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
129168 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (**)
129169 Obligaciones de compra títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
129170 Obligaciones de venta títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (**)
129171 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
129172 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras (**)
129173 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
129174 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras (**)
129175 Obligaciones de compra títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
129176 Obligaciones de venta títulos emitidos por entidades del sector real u otro (**)
129177 Obligaciones de compra bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
129178 Obligaciones de venta bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro (**)
129179 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
129180 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior (**)
129181 Obligaciones de compra títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
129182 Obligaciones de venta títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito (**)
129183 Obligaciones de compra títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
129184 Obligaciones de venta títulos emitidos por residentes en el exterior (**)
129195 Obligaciones de compra otros (**)
129196 Obligaciones de venta otros (**)
1292 Títulos participativos por excedentes en ordenes de compra
129205 Alta bursatilidad 100%
129210 Media bursatilidad 100%
129215 Baja, mínima o ninguna bursatilidad 100%
129235 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
1293 Títulos de deuda por excedentes en ordenes de compra
129301 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
129303 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
129305 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
129307 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
129309 Bonos de solidaridad para la paz 0%
129311 Otros bonos de deuda pública interna 0%
129313 Otros títulos de deuda pública interna 0%
129315 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
129317 Bonos yankees 0%
129319 Bonos global 0%
129321 Eurobonos 0%
129323 Otros bonos de deuda pública externa 0%
129325 Otros títulos de deuda pública externa 0%
129327 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
129329 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
129335 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
129337 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
129339 Bonos hipotecarios 20%
129341 Títulos hipotecarios (*)
129343 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
129345 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
129347 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
129349 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
129351 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
129353 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
129355 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 100%
129357 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 20%
129359 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
129395 Otros 100%
1294 Títulos entregados en garantía en contratos de futuros y operaciones a plazo
129401 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 0%
129403 TES fijos o a tasa fija denominados en dólares de los Estados Unidos de Norte América 0%
129405 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 0%
129407 TES tasa variable o indexados al IPC 0%
129409 Bonos de solidaridad para la paz 0%
129411 Otros bonos de deuda pública interna 0%
129413 Otros títulos de deuda pública interna 0%
129415 Títulos emitidos por el Banco de la República 0%
129417 Bonos yankees 0%
129419 Bonos global 0%
129421 Eurobonos 0%
129423 Otros bonos de deuda pública externa 0%
129425 Otros títulos de deuda pública externa 0%
129426 Alta bursatilidad 100%
129427 Media bursatilidad 100%
129429 Títulos de participación emitidos en procesos de titularización (*)
129431 Títulos emitidos, avalados o garantizados por gobiernos extranjeros 20%
129433 Títulos emitidos, avalados o garantizados por bancos centrales extranjeros 20%
129435 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogafín 20%
129437 Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Fogacoop 20%
129439 Bonos hipotecarios 20%
129441 Títulos hipotecarios (*)
129443 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de cartera hipotecaria (*)
129445 Títulos de contenido crediticio emitidos en procesos de titularización de subyacentes distintos cartera hipotecaria (*)
129447 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones financieras 20%
129449 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por instituciones financieras 20%
129451 Títulos emitidos por entidades del sector real u otro 100%
129453 Bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones emitidos por sector real u otro 100%
129455 Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por bancos del exterior 100%
129457 Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos multilaterales de crédito 0%
129459 Títulos emitidos por residentes en el exterior 100%
129491 Títulos hipotecarios TIPS (*)
129495 Otros 100%
1295 Provisión de inversiones negociables en títulos de deuda (CR)
129505 Largo plazo BB+, BB, BB- 100%
129510 Largo plazo B+, B, B- 100%
129515 Largo plazo CCC 100%
129520 Largo plazo DD, EE 100%
129525 Corto plazo 3 100%
129530 Corto plazo 4 100%
129535 Corto plazo 5, 6 100%
129540 Categoría B-Riesgo aceptable, superior al normal 100%
129545 Categoría C-Riesgo apreciable 100%
129550 Categoría D-Riesgo significativo 100%
129555 Categoría E-Incobrable 100%
129595 Otras provisiones 100%
1296 Provisión de inversiones negociables en títulos participativos (CR)
129640 Categoría B-Riesgo aceptable, superior al normal 100%
129645 Categoría C-Riesgo apreciable 100%
129650 Categoría D-Riesgo significativo 100%
129655 Categoría E-Incobrable 100%
129695 Otras provisiones 100%
1297 Provisión de inversiones para mantener hasta el vencimiento (CR)
129705 Largo plazo BB+, BB, BB- 100%
129710 Largo plazo B+, B, B- 100%
129715 Largo plazo CCC 100%
129720 Largo plazo DD, EE 100%
129725 Corto plazo 3 100%
129730 Corto plazo 4 100%
129735 Corto plazo 5, 6 100%
129740 Categoría B-Riesgo aceptable, superior al normal 100%
129745 Categoría C-Riesgo apreciable 100%
129750 Categoría D-Riesgo significativo 100%
129755 Categoría E-Incobrable 100%
129795 Otras provisiones 100%
1298 Provisión de inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda (CR)
129805 Largo plazo BB+, BB, BB- 100%
129810 Largo plazo B+, B, B- 100%
129815 Largo plazo CCC 100%
129820 Largo plazo DD, EE 100%
129825 Corto plazo 3 100%
129830 Corto plazo 4 100%
129835 Corto plazo 5, 6 100%
129840 Categoría B-Riesgo aceptable, superior al normal 100%
129845 Categoría C-Riesgo apreciable 100%
129850 Categoría D-Riesgo significativo 100%
129855 Categoría E-Incobrable 100%
129895 Otras provisiones 100%
1299 Provisión de inversiones disponibles para la venta en títulos participativos (CR)
129905 Largo plazo BB+, BB, BB- 100%
129910 Largo plazo B+, B, B- 100%
129915 Largo plazo CCC 100%
129920 Largo plazo DD, EE 100%
129940 Categoría B-Riesgo aceptable, superior al normal 100%
129945 Categoría C-Riesgo apreciable 100%
129950 Categoría D-Riesgo significativo 100%
129955 Categoría E-Incobrable 100%
129995 Otras provisiones 100%
130505 Honorarios, servicios y comisiones por cobrar 100%
130510 Financiación de valores 0%
130560 Comisiones giros 100%
130595 Otros 100%
1310 Bolsa de valores y agropecuarias
131005 Comisiones por cobrar 100%
131095 Otros conceptos 100%
1311 Comisionistas de bolsa de valores y agropecuarias
131105 Servicios de bolsa por liquidar 100%
131110 Servicios de cámara de compensación agropecuarias por liquidar 100%
131195 Otros conceptos 100%
1312 Emisores de valores y de títulos sobre productos agropecuarios y agroindustriales
131210 Inscripción de títulos 100%
131211 Inscripción de títulos sobre y productos agropecuarios 100%
131295 Otros 100%
1314 Por administración
131405 Fondo de valores 100%
131410 Fondos de inversión 100%
131415 Fondos de capital extranjero 100%
131420 Contratos de comisión y administración de valores 100%
131425 Administración portafolio de terceros 100%
131430 Depósitos centralizado de valores 100%
131435 Operación bolsa de valores 100%
1315 Fondos de valores y de inversión
131505 Comisiones de administración 100%
1316 Pago por cuenta de clientes —giros—
131630 Giros 0%
131695 Otros 0%
1318 Cuentas por cobrar de empresas patrocinadoras
131805 Aportes de afiliados 100%
131810 Contribuciones de la empresa 100%
1320 Cuentas por cobrar a casa matriz
132005 Pagos a nombre de casa matriz 100%
132010 Valores recibidos por casa matriz 100%
132015 Préstamos 100%
132095 Otras 100%
1322 Dividendos y participaciones en títulos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa
132205 Matriz, filiales subsidiarias 100%
132210 Otras personas jurídicas 100%
132505 A socios 100%
132510 A accionistas 100%
132515 A asociados 100%
133005 A contratistas 100%
133010 A trabajadores 100%
133015 A proveedores 100%
133095 Otros 100%
133505 Para servicios 100%
133510 Para contratos 100%
133515 Para juicios ejecutivos 100%
133520 Para adquisición de acciones o cuotas sociales 100%
133525 En garantía 100%
133535 En contratos de futuros y operaciones a plazo - efectivo 100%
133595 Otros 100%
1340 Ingresos por cobrar
134005 Dividendos y/o participaciones 100%
134010 Intereses 100%
134015 Redenciones 100%
134040 Arrendamientos 100%
134093 Precio por transferencia temporal de valores 100%
134095 Otros 100%
1345 Anticipos de impuestos y contribuciones o saldos a favor
134505 Anticipos de impuestos de renta y complementarios 0%
134510 Anticipos de impuestos de industria y comercio 0%
134515 Retención en la fuente 0%
134517 Impuesto a las ventas retenido 0%
134520 Sobrantes en liquidación privada de impuestos 0%
134525 Contribuciones 0%
134530 Impuestos descontables 0%
134535 Cuenta transitoria de impuestos descontables 0%
134595 Otros 0%
1350 Reclamaciones
135005 A compañías aseguradoras 100%
135010 A transportadores 100%
135095 Otras 100%
1355 Cuentas por cobrar a trabajadores
135505 Vivienda 100%
135510 Vehículos 100%
135515 Educación 100%
135520 Salud y similares 100%
135525 Calamidad doméstica 100%
135595 Otros 100%
1360 Deudores varios
136095 Diversos 100%
1390 Deudas de dudoso recaudo
139005 Clientes 100%
139010 Bolsas de valores 100%
139025 Socios o accionistas 100%
139030 Anticipos y avances 100%
139035 Depósitos 100%
139040 Ingresos por cobrar 100%
139045 Anticipos de impuestos y contribuciones 100%
139050 Reclamaciones 100%
139055 Cuentas por cobrar a trabajadores 100%
139060 Deudores varios 100%
139095 Otros 100%
1399 Provisiones para deudas de dudoso recaudo (CR)
139905 Clientes (CR) 100%
139910 Bolsas de valores (CR) 100%
139925 Socios o accionistas (CR) 100%
139930 Anticipos y avances (CR) 100%
139935 Depósitos (CR) 100%
139940 Ingresos por cobrar (CR) 100%
139945 Anticipos de impuestos y contribuciones (CR) 100%
139950 Reclamaciones (CR) 100%
139955 Cuentas por cobrar a trabajadores (CR) 100%
139960 Deudores varios (CR) 100%
139995 Otros (CR) 100%
1905 Valorización de inversiones disponibles para la venta
190505 Títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa 100%
190570 Títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa adquiridos en contratos de liquidez 100%
190595 Otras 100%
1910 Propiedades y equipo
191004 Terrenos 0%
191016 Edificaciones 0%
191020 Equipo de oficina 0%
191024 Equipo de computación y comunicación 0%
191028 Equipo de transporte 0%
1995 Otros activos
199505 Bienes de arte y cultura 0%
199515 Bienes recibidos en pago 0%
199595 Diversos 0%
1996 Desvalorizaciones inversiones disponibles para la venta (CR)
199650 Títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa 100%
199670 Títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa adquiridos en contratos de liquidez 100%
199695 Otros 100%
(*) Se usará las reglas previstas en el parágrafo 2 “títulos derivados de procesos de titularización” -Resolución 513 del 2003. Los titulos hipotecarios que cuenten con la garantía expedida por el Ministerio de Hacienda a través de Fogafín ponderarán al 0% dentro de la categoría i.
(**) Se usarán las reglas previstas en el parágrafo 1º “Operaciones con derivados” -Resolución 513 de 2003.
ANEXO INFORMATIVO 2
Variaciones máximas probables y volatilidades reales para los factores de riesgo
4 Tasa real 2000-2003 S.B Montecarlo 3.33 12.4
7 Money market USD 1999-2003 F.L.A.R Lognormal 12
8 Tasa de TES 1999-2003 B.V.C. Montecarlo 150 250
9 UVR 1993-2003 B.R Montecarlo 0.37% 3.9%
13 IGBC 1994-2003 B.V.C Lognormal 6% 9%
IGBC.: Índice general de la Bolsa de Colombia
B.V.C: Bolsa de Valores de Colombia
Matriz de correlaciones (*)
1 1.000 0.925 0.948 0.804 0.842 0.954 0.844 0.678 0.838 -0.493 -0.765 -0.744 -0.862
(*) La matriz semidefinida positiva garantiza que el valor en riesgo calculado es positivo.
ANEXO-Formato 200
Tema: Riesgo de liquidación/entrega
Nombre del formato: Evaluación del riesgo de liquidación/entrega
Número de formato: 200
Objetivo: Facilitar el proceso de evaluación de la exposición al riesgo de liquidación/entrega asumido por las entidades vigiladas por medio del control y cuantificación en días de incumplimientos de otras entidades en compromisos adquiridos
Tipo de entidad a la que aplica: Sociedades comisionistas de bolsa (085) que realicen operaciones por cuenta propia y con recursos propios
Fecha de reporte: La misma fecha de la transmisión de los estados financieros
Documento técnico: SV-EIC-01
Tipo de informe: Individual
Tramite: Estados financieros entidades vigiladas (35)
El formato 200 relaciona los diferentes títulos que se deben tener en cuenta para el cálculo de la exposición al riesgo de liquidación/entrega; está compuesto por 8 columnas donde se debe cuantificar el valor de la liquidación de la operación, su valor de mercado, la diferencia en pesos, las provisiones realizadas, el monto expuesto y la exigencia de patrimonio por el monto expuesto de acuerdo a lo consignado en el artículo 2.2.1.13 de la Resolución 400 de 1995.
En cada renglón se deberá relacionar el código ISIN del título sobre el cual versa el compromiso y los diferentes valores que exige la respectiva columna.
En el renglón 999 se debe reportar la suma algebraica de los valores consignados en la columna 08.
Columna 01: Debe reportarse el código ISIN del título que presenta retraso en su cumplimiento.
Columna 02: Debe reportarse el número de días de incumplimiento que presenta el título relacionado en la columna 01.
Columna 03: Debe reportarse el monto en pesos del valor de liquidación del respectivo título.
Columna 04: Debe reportarse el valor a precios de mercado del respectivo título.
Columna 05: Si el valor de la columna 03 es menor al valor de la columna 04, se debe reportar en valor absoluto, la diferencia en pesos entre la columna 03 menos la columna 04; de lo contrario se debe reportar el valor cero (0).
Columna 06: Debe reportarse el monto en pesos de la provisión realizada sobre dicha operación.
Columna 07: Debe reportarse el valor positivo de la diferencia en pesos entre la columna 05 y la columna 06, si dicha diferencia es negativa se debe reportar el valor cero (0).
Columna 08: Multiplica la columna 07 por el porcentaje respectivo de la exposición al incumplimiento de la operación, de acuerdo a lo consignado en el artículo 2.2.1.13 de la Resolución 400 de 1995.
ANEXO-Formato 201
Nombre del formato: Evaluación del riesgo de mercado
Número de formato: 201
Objetivo: Facilitar el proceso de evaluación de la exposición al riesgo de mercado asumido por las posiciones mantenidas en instrumentos sensibles a tasas de interés, tipo de cambio, unidades de valor real, UVR, y acciones
Documento técnico: xSV-EIC-01
La información contenida en este formato corresponde a la evaluación y medición del riesgo de mercado que realicen las sociedades comisionistas de bolsa, de acuerdo con lo establecido en el capítulo III de la presente circular; se contemplan los riesgos de tasa de interés, tipo de cambio, precio de acciones y de la unidad de valor real, UVR.
Se debe tener en cuenta el orden y la presentación del formato 201 para el desarrollo de lo aquí consignado.
En las columnas 02 a 27 se deberán reportar los valores en riesgo según el tipo de instrumento y el factor de riesgo al cual esté referenciado. El valor en riesgo se reportará en pesos, con máximo seis cifras decimales.
Renglones 01 al 09: Se incluyen los instrumentos descritos en el numeral 2.1. de la presente circular.
Renglones 10 y 11: Se incluyen los instrumentos descritos en el numeral 2.2. de la presente circular.
Renglón 12: Se incluyen las posiciones en divisas descritas en el numeral 2.3. de la presente circular.
Renglón 13: Se incluyen los derivados y otros compromisos descritos en el numeral 2.6. de la presente circular.
Renglón 14: Se incluyen las operaciones de liquidez descritas en el numeral 2.5. de la presente circular.
Renglón 999: Se incluye el valor en riesgo neto en pesos de las posiciones largas y cortas por cada factor de riesgo.
Columna 01: Debe reportarse la sumatoria de los valores presentes netos para cada uno de los instrumentos, divisas y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa de valores.
Columnas 02 y 03: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 02 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 03, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa de valores al factor de riesgo 1 o DTF.
Columnas 04 y 05: Las columnas 4 y 5 no aplican.
Columna 06 y 07: Las columnas 06 y 07 no aplican.
Columnas 08 y 09: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 08 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 09, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa atados al factor de riesgo 4 o tasa real.
Columnas 10 y 11: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 10 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 11, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa atados al factor de riesgo 5 o tasa libor.
Columnas 12 y 13: Las columnas 12 y 13 no aplican.
Columnas 14 y 15: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 14 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 15, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa atados al factor de riesgo 7 o money market USD.
Columnas 16 y 17: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 16 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 17, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa atados al factor de riesgo 8 o TES.
Columnas 18 y 19: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 18 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 19, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa en el factor de riesgo No. 9 o UVR.
Columnas 20 y 21: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 20 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 21, de los instrumentos, compromisos y divisas que mantenga la sociedad comisionista de bolsa en el factor de riesgo 10 o TRM.
Columnas 22 y 23: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 22 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 23, de los instrumentos, compromisos y divisas que mantenga la sociedad comisionista de bolsa en el factor de riesgo 11 o euro.
Columnas 24 y 25: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 24 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 25, de los instrumentos, compromisos y divisas que mantenga la sociedad comisionista de bolsa en el factor de riesgo 12 o yen.
Columnas 26 y 27: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo de las posiciones largas en la columna 26 y el valor en riesgo de las posiciones cortas en la columna 27, de los instrumentos y compromisos que mantenga la sociedad comisionista de bolsa en el factor de riesgo 13 o IGBC.
Columnas 28 y 29: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo neto de las posiciones largas en la columna 28 y el valor en riesgo neto de las posiciones cortas en la columna 29, resultado de la sumatoria simple de los valores en riesgo por cada uno de los factores de riesgo relacionados con cada uno de los conceptos (instrumentos, divisas, derivados y otros compromisos y operaciones de liquidez) que posean las sociedades comisionistas de bolsa, en sus posiciones largas y cortas.
Columna 30: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo neto, resultado de la diferencia entre los valores en riesgo del total de las posiciones largas y las cortas expresadas en la columna 28 y 29.
Columna 31: Debe reportarse la información relacionada con el valor en riesgo diversificado, resultado de la aplicación del método de agregación para el neto de los diferentes valores en riesgo derivados de los diferentes factores de riesgo. Cabe anotar que este será un único valor el cual se reportará en la última casilla de la columna 31.

References: artículo 2
 Resolución 
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 artículo 2
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