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Prospetto. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo - PDF
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1 Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo Prospetto Il presente prospetto è valido soltanto ove accompagnato dai supplementi datati agosto 2014 e novembre 2014.
2 FIDELITY FUNDS Supplemento dell agosto 2014 al Prospetto del giugno 2014 Il Prospetto del giugno 2014 dev essere letto considerando le modifiche e integrazioni del presente supplemento. FIDELITY FUNDS ASIAN AGGRESSIVE FUND A partire dall 8 ottobre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, l obiettivo d investimento di Fidelity Funds Asian Aggressive Fund cambierà come descritto qui di seguito e il fattore di rischio Rischi collegati a strumenti speciali sarà aggiunto al profilo di rischio del comparto: Fidelity Funds Asian Aggressive Fund Il comparto mira a fornire una crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio costituito in via primaria da titoli di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in paesi della regione Asia Pacifico (escluso il Giappone). Il comparto investirà in un mix di investimenti in società di piccole, medie e grandi dimensioni. Il Gestore degli Investimenti, per quanto riguarda la scelta delle società, non è soggetto a limitazioni di dimensioni o di settore industriale. Il comparto può anche investire in OICVM e OIC. A partire dall 8 ottobre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, l obiettivo d investimento cambierà in: Il comparto mira a fornire una crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio costituito in via primaria da titoli di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte sostanziale delle loro attività in paesi della regione Asia Pacifico (escluso il Giappone). Il comparto investirà in un mix di investimenti in società di piccole, medie e grandi dimensioni. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B. Il comparto investirà in un numero limitato di titoli, con la conseguenza che il portafoglio risulterà ragionevolmente concentrato. Il comparto può anche investire in OICVM o OIC. Dall 8 ottobre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, il comparto può investire direttamente in Azioni cinesi di classe A tramite quote QFII di FIL Investment Management (Hong Kong) Limited. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B (con esposizione complessiva comprendente investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio). FIDELITY FUNDS FIDELITY ADVISOR WORLD FUNDS PACIFIC FUND A partire dal 29 settembre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, l obiettivo d investimento di Fidelity Funds Fidelity Advisor World Funds Pacific Fund verrà modificato come descritto qui di seguito: Fidelity Funds Fidelity Advisor World Funds Pacific Fund Investe in un portafoglio attivamente gestito di titoli azionari emessi in paesi che si affacciano sul Pacifico, in via primaria il Giappone, il Sud-Est asiatico e gli Stati Uniti. ISTITUZIONE DI UN NUOVO COMPARTO AZIONARIO A partire dal 29 settembre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, l obiettivo d investimento cambierà in: Investe in via principale in un portafoglio gestito attivamente di titoli di paesi della regione Asia Pacifico, tra i quali, a titolo esemplificativo, Giappone, Australia, Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Corea, Malesia, Nuova Zelanda, Filippine, Singapore, Taiwan e Tailandia. Sarà istituito il seguente comparto Azionario. Di seguito vengono riportati la valuta di riferimento e l obiettivo d investimento: Denominazione del comparto Obiettivo d investimento Note Fidelity Funds Emerging Markets Focus Fund Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale investendo in via primaria in titoli azionari di, e strumenti collegati che forniscono esposizione a, società che abbiano la sede principale, siano quotate o svolgano una parte predominante delle loro attività in paesi dei mercati sviluppati compresi, a titolo esemplificativo, America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa orientale (compresa Russia) e Medio Oriente. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B. Il comparto investe in un numero limitato di titoli, con la conseguenza che il portafoglio risulta ragionevolmente concentrato. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Questo comparto sarà lanciato il 29 settembre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, e il Prospetto sarà conseguentemente aggiornato. Per richiedere gratuitamente l elenco completo di tutte le classi di Azioni disponibili rivolgersi alla sede legale della SICAV in Lussemburgo. Resta inteso che, ai sensi dell attuale regolamentazione lussemburghese, un comparto non può investire più del 10% del patrimonio netto in titoli non quotati né scambiati su un mercato regolamentato. Alcuni investimenti in titoli russi sono considerati rientrare in questa limitazione. Il comparto può investire direttamente in Azioni cinesi di classe A tramite quote QFII di FIL Investment Management (Hong Kong) Limited. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B (con esposizione complessiva comprendente investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio). Il profilo di rischio del comparto sarà: Rischi generali applicabili a tutti i comparti Rischi collegati alle azioni Fattori di rischio applicabili* Rischi paese, concentrazione e Rischi collegati a strumenti collegati allo stile speciali d investimento Rischi collegati ai mercati emergenti Rischi collegati ai derivati Fidelity Funds Emerging Markets Focus Fund X X X X X X * Per ulteriori informazioni su queste categorie di rischio consultare il paragrafo 1.2 Fattori di rischio del Prospetto Fidelity Funds. Agosto 2014 LL /3
3 ISTITUZIONE DI DUE NUOVI COMPARTI OBBLIGAZIONARI A SCADENZA FISSA Saranno istituiti i seguenti comparti Obbligazionari a scadenza fissa. Di seguito vengono riportati la valuta di riferimento e l obiettivo d investimento: Denominazione comparto del Obiettivo d investimento Note Fidelity Funds Fixed Term 2019 Fund Fidelity Funds Fixed Term 2020 Fund Il comparto mira a fornire un rendimento interessante rispetto a quello dei titoli di stato globali di qualità elevata. Per un periodo massimo di otto settimane dal lancio del comparto (il "Periodo di sottoscrizione") il comparto investirà in Strumenti del mercato monetario denominati in Euro. Successivamente ( Periodo di investimento ), il comparto investirà in via principale in titoli di debito societari di emittenti globali. Il comparto investirà in via primaria in titoli di debito societari le cui date di scadenza rientrano nei dodici mesi precedenti la chiusura del comparto. Il comparto investirà in una combinazione di titoli sub investment grade a rendimento elevato fino al 50% del suo patrimonio (considerando i rating al momento dell acquisizione), titoli societari investment grade e titoli di stato. Si tratta di titoli che possono essere soggetti ad un rischio più elevato rispetto ai titoli di stato di qualità elevata. Il comparto verrà liquidato automaticamente dopo cinque anni dal lancio ed i proventi verranno pagati agli Azionisti. Informazioni sul portafoglio: Dato che si prevede che il comparto deterrà la maggior parte degli investimenti fino alla scadenza, l obiettivo è quello di mantenere un livello di rendimento interessante rispetto ai titoli di stato globali di qualità elevata con pari scadenza al momento dell acquisizione. Occorre tener presente che dopo il lancio i rendimenti comparabili dei titoli di stato globali di qualità elevata con scadenza analoga a quella del comparto potrebbero fluttuare nel tempo e ridurre l appetibilità del comparto. Il comparto mira a fornire un rendimento interessante rispetto a quello dei titoli di stato globali di qualità elevata. Per un periodo massimo di otto settimane dal lancio del comparto (il "Periodo di sottoscrizione") il comparto investirà in Strumenti del mercato monetario denominati in Euro. Successivamente ( Periodo di investimento ), il comparto investirà in via principale in titoli di debito societari di emittenti globali. Il comparto investirà in via primaria in titoli di debito societari le cui date di scadenza rientrano nei dodici mesi precedenti la chiusura del comparto. Il comparto investirà in una combinazione di titoli sub investment grade a rendimento elevato fino al 50% del suo patrimonio (considerando i rating al momento dell acquisizione), titoli societari investment grade e titoli di stato. Si tratta di titoli che possono essere soggetti ad un rischio più elevato rispetto ai titoli di stato di qualità elevata. Il comparto verrà liquidato automaticamente dopo cinque anni dal lancio ed i proventi verranno pagati agli Azionisti. Informazioni sul portafoglio: Dato che si prevede che il comparto deterrà la maggior parte degli investimenti fino alla scadenza, l obiettivo è quello di mantenere un livello di rendimento interessante rispetto ai titoli di stato globali di qualità elevata con pari scadenza al momento dell acquisizione. Occorre tener presente che dopo il lancio i rendimenti comparabili dei titoli di stato globali di qualità elevata con scadenza analoga a quella del comparto potrebbero fluttuare nel tempo e ridurre l appetibilità del comparto. Valuta di riferimento: Euro Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione e il Prospetto sarà conseguentemente aggiornato. Durante il Periodo di sottoscrizione sarà possibile effettuare operazioni di acquisto, conversione nel comparto, sottoscrizione, vendita, rimborso e conversione in altri comparti. Durante il Periodo d investimento non sarà possibile effettuare acquisizioni, sottoscrizioni e conversioni nello stesso (ma saranno possibili vendite, rimborsi e conversioni in altri comparti). I rimborsi e le conversioni in altri comparti per la durata del comparto saranno soggetti ad una commissione di rimborso o di conversione pari al 2%. Anche se si prevede di mantenere la maggior parte delle partecipazioni del comparto fino alla scadenza, lo stesso verrà valutato quotidianamente in funzione dei prezzi di mercato in vigore dei titoli detenuti dal comparto. Pertanto il Valore patrimoniale netto per Azione sarà variabile. Valuta di riferimento: Euro Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione e il Prospetto sarà conseguentemente aggiornato. Durante il Periodo di sottoscrizione sarà possibile effettuare operazioni di acquisto, conversione nel comparto, sottoscrizione, vendita, rimborso e conversione in altri comparti. Durante il Periodo d investimento non sarà possibile effettuare acquisizioni, sottoscrizioni e conversioni nello stesso (ma saranno possibili vendite, rimborsi e conversioni in altri comparti). I rimborsi e le conversioni in altri comparti per la durata del comparto saranno soggetti ad una commissione di rimborso o di conversione pari al 2%. Anche se si prevede di mantenere la maggior parte delle partecipazioni del comparto fino alla scadenza, lo stesso verrà valutato quotidianamente in funzione dei prezzi di mercato in vigore dei titoli detenuti dal comparto. Pertanto il Valore patrimoniale netto per Azione sarà variabile. Il profilo di rischio dei comparti sarà: Rischi generali applicabili a tutti i comparti Fattori di rischio applicabili* Rischi collegati al reddito fisso Rischi collegati ai mercati emergenti Rischi collegati ai derivati Fidelity Funds - Fixed Term 2019 Fund X X X X Fidelity Funds - Fixed Term 2020 Fund X X X X FIDELITY FUNDS GLOBAL EQUITY INCOME FUND La classificazione di Fidelity Funds Global Equity Income Fund passa da comparto Azionario a comparto Azionario a Reddito. PARTE IV, 4. DETTAGLI SULL AMMINISTRAZIONE, COMMISSIONI E SPESE Informazioni generali su commissioni e spese I seguenti capoversi sono stati aggiunti al capitolo Informazioni generali su commissioni e spese, tra il secondo e il terzo capoverso: Fintantoché investe in altri OICVM od OIC che sono gestiti direttamente o tramite delega dalla Società di gestione o da un altra società alla quale la Società di gestione è collegata mediante gestione o controllo comuni o mediante una partecipazione sostanziale diretta o indiretta o è gestita da una società del Gruppo FIL, ad un comparto possono non essere addebitate le commissioni di sottoscrizione o di rimborso o di gestione, salvo diversa indicazione per i singoli comparti contenuta nel presente Prospetto." Agosto 2014 LL /3
4 PARTE V, 5. LIMITAZIONI AGLI INVESTIMENTI (i) 5.1. Poteri e garanzie di investimento, A. Limitazioni agli investimenti Il punto 2. della sezione V è stato modificato come segue: Per ogni comparto la SICAV non potrà acquisire più del: - 10% delle azioni senza diritto di voto dello stesso emittente; - 10% dei titoli di debito dello stesso emittente; - 25% delle unità dello stesso OICVM o di altro OIC; - 10% degli Strumenti del mercato monetario dello stesso emittente. Il punto 1. della sezione VI è stato modificato come segue: La SICAV può acquistare unità/azioni dell OICVM e/o di altri OIC di cui al paragrafo I c), a patto che non venga investito più del 10% del patrimonio netto di un comparto nelle unità di un OICVM o di altri OIC complessivamente, salvo diversa indicazione contenuta negli obiettivi d investimento dei singoli comparti. Se espressamente consentito per un comparto, lo stesso può acquisire OICVM e/o altri OIC a condizione che non investa più del 20% del suo patrimonio nelle unità di un unico OICVM o altro OIC. Ai fini dell applicazione di tale limite d investimento, ogni comparto di un OIC multicomparto dev essere considerato come un emittente separato a patto che sia garantita l osservanza del principio di separazione degli obblighi dei diversi comparti nei confronti di terzi. "Investimenti effettuati in unità/azioni di OIC che non siano OICVM non potranno superare complessivamente il 30% delle attività di un comparto." Agosto 2014 LL /3
5 FIDELITY FUNDS Supplemento del novembre 2014 al Prospetto del giugno 2014 Il presente supplemento è parte integrante del Prospetto di Fidelity Funds del giugno 2014 e comprendente il supplemento dell agosto 2014, che deve essere considerato modificato dal presente supplemento. GENERALITÀ GESTIONE DELLA SICAV Con decorrenza 30 settembre 2014 Anthony Wu ha rassegnato le dimissioni dal Consiglio della SICAV. Il 2 ottobre 2014 gli Azionisti, nel corso dell Assemblea generale annuale, hanno deliberato la nomina di Abby Johnson a membro del Consiglio. COSTITUZIONE DI NUOVI COMPARTI TARGET ISTITUZIONALI Saranno introdotti i seguenti comparti target istituzionali. Di seguito viene riportata la politica di investimento di questa nuova categoria di comparti, unitamente alle valute di riferimento e agli obiettivi di investimento dei nuovi comparti: COMPARTI TARGET ISTITUZIONALI L obiettivo dei comparti target istituzionali è fornire agli investitori una gamma di comparti gestiti secondo un approccio focalizzato sul ciclo di vita, mirato ad aumentare al massimo il rendimento totale degli investimenti tramite un portafoglio diversificato. Si prevede di conseguire tale obiettivo per mezzo della cogestione delle attività e variando la selezione di portafoglio nel tempo. Mentre inizialmente potrebbero detenere forti investimenti in azioni, i comparti potrebbero successivamente essere investiti in un portafoglio più conservativo di obbligazioni, titoli di debito fruttiferi e titoli del mercato monetario di tutto il mondo. Le percentuali di ponderazione varieranno nel tempo in funzione dell obiettivo d investimento e dell andamento dei singoli mercati, man mano che la data che rappresenta il traguardo temporale del comparto si avvicinerà, verrà raggiunta e quindi superata. I comparti target istituzionali possono investire in obbligazioni o strumenti di debito che possono essere emessi, tra gli altri, da governi, agenzie, organismi sovranazionali, società private o quotate in borsa, veicoli di investimento o speciali, o trust. Su detti investimenti possono essere pagate cedole a tasso fisso o variabile, con l elemento variabile che può essere collegato ai tassi di mercato in vigore o alla performance di altri asset (ad esempio, titoli garantiti da ipoteche). Se non diversamente specificato, i titoli asset-backed e mortgage-backed non dovranno superare il 20% del patrimonio netto di ogni comparto, fermo restando che tale limite non si applica ad investimenti in titoli emessi o garantiti dal governo degli Stati Uniti o da enti finanziati dal governo degli Stati Uniti. Il rimborso di un obbligazione può avvenire a data fissa o può essere soggetto alla parziale discrezione dell emittente (come nel caso di alcune obbligazioni ipotecarie). Le obbligazioni possono prevedere diritti di conversione o di sottoscrizione (come nel caso delle obbligazioni convertibili). Non tutte le obbligazioni o gli strumenti di debito verranno valutati da una o più agenzie di rating; alcune di esse potranno avere un rating inferiore all investment grade. Possono essere effettuati investimenti per i comparti target istituzionali denominati in Euro in titoli trasferibili e/o altri strumenti di debito emessi in valute diverse da quella di riferimento del comparto. Il Gestore degli investimenti può optare per la copertura delle esposizioni valutarie adottando strumenti quali i contratti di cambio. Il Consiglio potrà di volta in volta introdurre comparti aggiuntivi per integrare i comparti descritti qui di seguito. I comparti target istituzionali possono avere un esposizione non sostanziale ai prestiti che soddisfano i criteri applicabili agli Strumenti del Mercato Monetario ai fini della Legge del Tutti i comparti target istituzionali potranno utilizzare strumenti finanziari derivati a condizione che (a) si tratti di strumenti economicamente convenienti perché realizzati con un valido rapporto costi-benefìci, (b) vengano sottoscritti per una o più d una delle seguenti finalità: (i) riduzione del rischio, (ii) riduzione del costo e (iii) generazione di ulteriore capitale o reddito per i comparti target istituzionali con un livello di rischio coerente col profilo di rischio dei rispettivi comparti target istituzionali e con le regole per la diversificazione del rischio di cui alla Parte V. (5.1, A. III) del Prospetto, e (c) i rispettivi rischi vengano adeguatamente considerati dal processo di gestione del rischio della SICAV*. Gli strumenti finanziari derivati possono comprendere opzioni negoziate fuori borsa e/o in borsa, future su indici azionari, azioni, tassi d interesse e obbligazioni, contratti per differenza, swap (come swap sui tassi d interesse), contratti a termine, derivati su indici o una combinazione di tali strumenti. Salvo diversa precisazione nel paragrafo Esposizione globale delle note al comparto, il metodo utilizzato per calcolare l esposizione globale relativa agli strumenti derivati è l approccio dell impegno (per ulteriori informazioni vedere Parte V, 5.1., D. del Prospetto). Sebbene il ricorso a strumenti finanziari derivati può rivelarsi vantaggioso, tali strumenti comportano anche rischi differenti e, in certi casi, maggiori rispetto ai rischi presentati dagli investimenti più tradizionali. L uso di strumenti finanziari derivati può rendere il prezzo delle Azioni più volatile. Per una descrizione più dettagliata dei rischi relativi all uso di strumenti finanziari derivati vedere il paragrafo Fattori di rischio, Parte I (1.2) del Prospetto. Profilo dell investitore I comparti target istituzionali possono essere adatti per investitori istituzionali che operano sui mercati di capitale, essendo disposti ad accettare i rischi descritti per i singoli comparti target istituzionali nel paragrafo Fattori di rischio, Parte I (1.2) del Prospetto. L investimento nei comparti target istituzionali dovrebbe essere considerato come un investimento a lungo termine. * L uso di strumenti finanziari derivati in linea con questi criteri viene indicato come Gestione efficace del portafoglio ai sensi del Regolamento Novembre 2014 LL /6
6 Denominazione del comparto Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2015 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2020 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2025 (Euro) Fund Obiettivo d investimento Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2015 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2020 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2025 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Note Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Novembre 2014 LL /6
7 Denominazione del comparto Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2030 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2035 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2040 (Euro) Fund Obiettivo d investimento Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2030 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2035 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2040 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Note Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Novembre 2014 LL /6
8 Denominazione del comparto Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2045 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2050 (Euro) Fund Obiettivo d investimento Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2045 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Il comparto mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine per investitori in Euro che intendono ritirare parti sostanziali dei loro investimenti nel Tipicamente, il comparto effettuerà una vasta serie di investimenti sui mercati mondiali con esposizione ad obbligazioni, azioni, titoli fruttiferi e titoli monetari e strumenti che comportano esposizione alle materie prime, attenendosi a una composizione di portafoglio che diventerà sempre più conservativa man mano che il 2050 si avvicina. L Euro cui fa riferimento il nome del comparto è una valuta di riferimento e non quella di investimento. Di conseguenza, il comparto può anche investire il suo capitale in valute diverse dall Euro. Note Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Valuta di riferimento: Euro Le Azioni di classe P non sono disponibili tramite i sistemi di compensazione. Qualsiasi esposizione alle materie prime per il presente comparto sarà ottenuta tramite strumenti autorizzati e derivati, tra cui quote/azioni di OICVM o altri OIC, Exchange Traded Funds (ETF), transazioni swap dell indice delle materie prime ai sensi dell articolo 9 del Regolamento granducale dell 8 febbraio 2008 e titoli mobiliari e strumenti del mercato monetario senza derivati incorporati. Al momento della pubblicazione del presente Prospetto il comparto non è disponibile per l investimento. Il comparto verrà lanciato a discrezione del Consiglio di amministrazione o della persona da esso delegata e il Prospetto verrà aggiornato di conseguenza. Il profilo di rischio dei singoli comparti sarà: Rischi generali applicabili a tutti i comparti Rischi collegati alle azioni Fattori di rischio applicabili Rischi collegati ai titoli a reddito fisso Rischi collegati ai mercati emergenti Rischi della selezione di portafoglio Rischi collegati ai derivati X X X X X X Inoltre, la seguente tabella viene inserita in Commissione di gestione degli investimenti, comparti a Selezione di Portafoglio e Fidelity Lifestyle Funds, nella Parte IV, sezione 4. Dettagli sull amministrazione, commissioni e spese del Prospetto, che cambierà nome in Commissione di gestione degli investimenti, comparti a Selezione di Portafoglio, Fidelity Lifestyle Funds e comparti Target istituzionali : Tipo di comparto Commissione di gestione annuale massima corrente Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2015 (Euro) Fund Per le Azioni di classe P-ACC-Euro la commissione di gestione annuale è dello 0,45%. Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2020 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2025 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2030 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2035 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2040 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2045 (Euro) Fund Fidelity Funds Fidelity Institutional Target 2050 (Euro) Fund Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è dello 0,60% e verrà ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2018 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2023 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2028 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2033 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2038 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Per le Azioni di classe P-ACC-Euro, la commissione di gestione annuale è inizialmente dello 0,80%, verrà ridotta allo 0,60% il 1 gennaio 2043 ed ulteriormente ridotta allo 0,45% il 1 gennaio Novembre 2014 LL /6
9 COSTITUZIONE E LANCIO DI DUE NUOVI COMPARTI AZIONARI I seguenti due nuovi comparti azionari saranno lanciati il 4 dicembre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio: Di seguito vengono riportati le valute di riferimento e gli obiettivi d investimento: Denominazione del comparto Fidelity Funds FIRST All Country World Fund Obiettivo d investimento Il comparto mira ad ottenere una crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio costituito in via primaria da titoli azionari di società di tutto il mondo. Il Gestore degli investimenti non è vincolato nella scelta delle società per quanto riguarda le dimensioni delle aziende o la ripartizione geografica del portafoglio, e sceglierà i titoli in funzione delle opportunità di investimento più interessanti. Gli investimenti sono di norma concentrati sui titoli con una forte e ragionevole sicurezza consigliati e individuati da analisti di ricerca di FIL Group. Il comparto può investire il suo patrimonio direttamente in Azioni cinesi di classe A e B. Note Il comparto può investire direttamente in Azioni cinesi di classe A tramite quote QFII di FIL Investment Management (Hong Kong) Limited. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B (con esposizione complessiva comprendente investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio). Il profilo di rischio del comparto sarà: Fattori di rischio applicabili Rischi generali applicabili Rischi collegati ai Rischi collegati a Rischi collegati alle azioni Rischi collegati ai derivati a tutti i comparti mercati emergenti strumenti speciali X X X X X Denominazione del comparto Fidelity Funds FIRST Developed World Fund Obiettivo d investimento Il comparto mira ad ottenere una crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio costituito in via primaria da titoli azionari di società di tutto il mondo sviluppato. Il Gestore degli investimenti non è vincolato nella scelta delle società per quanto riguarda le dimensioni delle aziende o la ripartizione geografica del portafoglio, e sceglierà i titoli in funzione delle opportunità di investimento più interessanti. Gli investimenti sono di norma concentrati sui titoli con una forte e ragionevole sicurezza consigliati e individuati da analisti di ricerca di FIL Group. Note Il profilo di rischio del comparto sarà: Fattori di rischio applicabili Rischi generali applicabili a tutti i comparti Rischi collegati alle azioni Rischi collegati ai derivati X X X CHIUSURA DI FIDELITY FUNDS INSTITUTIONAL AMERICA FUND Fidelity Funds Institutional America Fund verrà chiuso a partire dal 20 novembre FIDELITY FUNDS GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A partire dal 22 dicembre 2014, o successivamente su decisione del Consiglio, il seguente paragrafo dell obiettivo d investimento di Fidelity Funds Global Multi Asset Income Fund cambierà in: Da: Il comparto può investire fino al 30% delle sue attività in azioni o quote di OICVM ed OIC. A: Il comparto può investire anche in OICVM ed OIC. Il profilo di rischio di questo comparto rimarrà invariato. COMPARTI OBBLIGAZIONARI A SCADENZA FISSA Alla fine del secondo paragrafo dell obiettivo d investimento di Fidelity Funds - Fixed Term 2019 Fund e di Fidelity Funds - Fixed Term 2020 Fund, dopo l espressione il comparto investirà in Strumenti del mercato monetario denominati in Euro viene aggiunta l espressione o in strumenti di debito a breve termine denominati in Euro. Il profilo di rischio di questi comparti rimarrà invariato. PAGAMENTO DI DIVIDENDI - La seguente riga viene aggiunta nella tabella della sezione 3.1 Dividendi della Parte III del Prospetto: Azioni a distribuzione (da reddito lordo) A-GDIST (hedged) Il Consiglio intende consigliare la distribuzione di praticamente tutto il reddito lordo da investimento rispettivo delle singole classi per il periodo. Di norma, i dividendi vengono comunicati il primo Giorno lavorativo del mese di agosto. - Il seguente paragrafo della Parte III, sezione 3.1. Dividendi, del Prospetto viene così modificato: Da: Generalmente i dividendi vengono pagati entro dieci Giorni Lavorativi, o non appena possibile dopo tale data. A: Generalmente i dividendi vengono pagati entro dieci Giorni Lavorativi - entro cinque Giorni Lavorativi a partire da aprile o non appena possibile dopo tale data. - Analogamente, i paragrafi 5 e 7 della sezione Dividendi, nell Appendice I al Prospetto, Informazioni importanti per gli investitori in alcuni paesi, Finlandia, vengono così modificati: Novembre 2014 LL /6
10 Da: I possessori di Azioni nominative a distribuzione possono scegliere di ricevere il pagamento del dividendo che di norma viene effettuato entro dieci Giorni Lavorativi, o quanto possibile dopo tale termine, tramite bonifico bancario elettronico al netto delle commissioni bancarie. In tal caso, se non diversamente specificato, il pagamento viene generalmente effettuato nella valuta principale di negoziazione della classe di azioni a distribuzione del Comparto. Se richiesto, il pagamento può essere effettuato in qualsiasi altra valuta convertibile al tasso di cambio applicabile. [ ] Generalmente i dividendi vengono pagati entro dieci Giorni Lavorativi oppure non appena possibile dopo tale data. A: I possessori di Azioni nominative a distribuzione possono scegliere di ricevere il pagamento del dividendo che di norma viene effettuato entro dieci Giorni Lavorativi - entro cinque Giorni Lavorativi a partire da aprile o quanto prima possibile dopo tale termine, tramite bonifico bancario elettronico al netto delle commissioni bancarie. In tal caso, se non diversamente specificato, il pagamento viene generalmente effettuato nella valuta principale di negoziazione della classe di azioni a distribuzione del Comparto. Se richiesto, il pagamento può essere effettuato in qualsiasi altra valuta convertibile al tasso di cambio applicabile. [ ] Generalmente i dividendi vengono pagati entro dieci Giorni Lavorativi - entro cinque Giorni Lavorativi a partire da aprile oppure non appena possibile dopo tale data. ALTRE MODIFICHE La colonna Note di Fidelity Funds Asian Equity Alpha Fund nella Parte I, sezione 1.3. Politiche ed Obiettivi di Investimento, del Prospetto conterrà la seguente spiegazione: Il comparto può investire direttamente in Azioni cinesi di classe A tramite quote QFII di FIL Investment Management (Hong Kong) Limited. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B (con esposizione complessiva comprendente investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio). La valuta di riferimento di questo comparto rimarrà invariata. Novembre 2014 LL /6
11 II presente Prospetto è traduzione fedele dell ultimo Prospetto ricevuto dalla Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario (Autorità di Vigilanza sugli organismi di investimento lussemburghesi). Prospetto: Fidelity Funds 1 Giugno 2014
12 NOTA IMPORTANTE IMPORTANTE. In caso di dubbi in merito al contenuto del Prospetto vogliate consultare un agente di cambio, un direttore di banca, un avvocato, un commercialista o un altro consulente finanziario indipendente di fiducia. Le Azioni vengono offerte sulla base delle informazioni contenute nel Prospetto, nei documenti ivi citati e nelle relative Informazioni chiave per gli Investitori (nel prosieguo, Key Investor Information Document o KIID ). Nessuno è autorizzato a fornire informazioni e o a rilasciare dichiarazioni riguardanti la SICAV al di là di quanto riportato nel Prospetto e nei KIID. Eventuali sottoscrizioni di azioni effettuate da chiunque sulla base di affermazioni o dichiarazioni non contenute nel Prospetto e nei KIID o comunque difformi dalle informazioni e dalle dichiarazioni qui contenute sono ad esclusivo rischio del sottoscrittore. Le informazioni fornite nel Prospetto non costituiscono consulenza per gli investimenti. La SICAV è registrata ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 17 dicembre Tale registrazione non richiede che alcuna autorità lussemburghese approvi o meno l adeguatezza o l accuratezza del Prospetto né del portafoglio dei titoli della SICAV. Qualsiasi dichiarazione in senso contrario è da ritenersi non autorizzata e contraria alla legge. La SICAV rispetta i requisiti sostanziali previsti dall articolo 27 della citata legge lussemburghese del 17 dicembre La SICAV rientra tra gli organismi d investimento collettivo in valori mobiliari ( OICVM ) ed ha ottenuto il riconoscimento ai sensi della Direttiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio per la commercializzazione in alcuni Stati Membri dell UE. Il Consiglio ha fatto tutto quanto ragionevolmente possibile per garantire che i fatti riportati nel Prospetto siano veritieri ed esatti sotto ogni punto di vista sostanziale alla data odierna e che non esistano altri fatti significativi la cui omissione renda fuorviante qualsiasi dichiarazione di fatti od opinioni contenuta nel Prospetto. Gli Amministratori si assumono quindi la relativa responsabilità nei limiti di quanto testé indicato. Il Consiglio ha approvato la versione inglese integrale del Prospetto. Il Prospetto potrà essere tradotto in altre lingue. Se il Prospetto viene tradotto in altre lingue, la traduzione dovrà essere il più fedele possibile al testo inglese ed ogni variazione sostanziale dovrà essere conforme ai requisiti delle autorità di vigilanza di altri paesi. La distribuzione del Prospetto e l offerta delle Azioni possono essere vietati in alcuni paesi. Il Prospetto non costituisce un offerta né una sollecitazione all investimento in qualsiasi paese in cui una simile offerta o sollecitazione siano o potrebbero essere illegali, in cui chi propone l offerta o la sollecitazione all investimento non sia autorizzato in tal senso oppure in cui la persona cui viene rivolta l offerta o la sollecitazione non possa legalmente riceverla. Le informazioni contenute nel Prospetto sono integrate dai KIID, dall ultimo bilancio annuale e relativa nota integrativa e dalle relazioni degli amministratori e dei revisori della SICAV e dai successivi bilanci e relazioni semestrali, se disponibili, di cui è possibile ottenere gratuitamente copia presso la sede legale della SICAV. Chiunque sia interessato all acquisto di Azioni si deve informare in merito (a) ai requisiti previsti dalle leggi del suo paese per l acquisto di Azioni, (b) ad eventuali restrizioni valutarie applicabili, e (c) alle conseguenze in materia d imposte sui redditi ed altre imposte derivanti dalla sottoscrizione, conversione e rimborso di Azioni. Le informazioni per gli investitori di alcuni paesi sono contenute nell appendice al Prospetto, che integra le Parti I - V. Si fa presente agli investitori che le informazioni di cui al Prospetto non devono essere intese come consulenza fiscale; gli Amministratori consigliano vivamente agli investitori di rivolgersi ai propri consulenti per quanto attiene alle conseguenze fiscali prima di investire in Azioni della SICAV. Gli investitori della SICAV prendono atto e acconsentono che, per quanto riguarda la normativa di tutela dei dati, eventuali dati relativi da loro stessi raccolti in qualsiasi forma, direttamente o indirettamente, possano essere conservati, modificati o comunque utilizzati dalla SICAV e dalla relativa Società di gestione in quanto responsabili del trattamento dati. La conservazione e l utilizzazione di tali dati servono a sviluppare ed elaborare le relazioni commerciali con gli investitori. I dati possono essere trasmessi (i) ad altre società del Gruppo FIL, a tutti gli intermediari e a tutti gli altri soggetti legati che intervengono nello svolgimento dei rapporti commerciali o (ii) secondo quanto disposto altrimenti dalle leggi o dai regolamenti applicabili (lussemburghesi o esteri). I dati potrebbero essere disponibili in paesi diversi da quello in cui viene presentata una richiesta di investimento nella SICAV e in cui la stessa viene elaborata da società del Gruppo FIL che possono avere sede al di fuori dell AEE. Il Gruppo FIL ha adottato ragionevoli misure per garantire la riservatezza dei dati trasmessi a livello delle singole entità interessate. La SICAV richiama l attenzione degli investitori sul fatto che, ferme restando le disposizioni della Parte III, 3.4 Investitori autorizzati e limitazioni alla proprietà, ognuno di essi potrà esercitare appieno i suoi diritti di investitore nei confronti della SICAV, in particolare il diritto a partecipare alle assemblee generali degli Azionisti, solamente nel caso in cui si tratti di investitori registrati a loro nome nel registro degli Azionisti della SICAV. Nel caso in cui si tratti di investitori che investono nella SICAV tramite intermediari - che investono nella SICAV a loro nome per conto dell investitore - potrebbe non essere sempre possibile per l investitore esercitare determinati diritti degli Azionisti direttamente nei confronti della SICAV. Si consiglia agli investitori di rivolgersi ad un consulente di fiducia per quanto riguarda i loro diritti. La SICAV non è registrata negli Stati Uniti d America ai sensi dell Investment Company Act del Le Azioni non sono state registrate negli Stati Uniti d America ai sensi del Securities Act del Le Azioni non possono essere offerte né vendute, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d America e nei loro territori e possedimenti ed aree soggette alla loro giurisdizione né a o a vantaggio di cittadini o residenti di dette zone, salvo esenzioni dai requisiti di registrazione previste dal diritto USA, da leggi, regolamenti o interpretazioni applicabili. I Soggetti statunitensi (secondo la definizione di questa espressione contenuta nella Parte III, 3.4 Investitori autorizzati e limitazione della proprietà ) non possono investire nella SICAV. I potenziali investitori devono dichiarare di non essere Soggetti statunitensi. La SICAV non è registrata in alcuna giurisdizione provinciale o territoriale del Canada e la distribuzione delle Azioni non è stata autorizzata in nessuna delle giurisdizioni canadesi ai sensi delle leggi sui titoli in vigore. Le Azioni rese disponibili con la presente offerta non possono essere offerte né vendute direttamente o indirettamente in nessuna giurisdizione provinciale o territoriale del Canada né a o a vantaggio di residenti in dette zone. I potenziali investitori possono essere tenuti a dichiarare di non essere residenti in Canada e che non chiedono di sottoscrivere Azioni per conto di residenti in Canada. Se un investitore prende la residenza in Canada dopo aver acquistato le Azioni della SICAV non può acquistarne altre. Prospetto: Fidelity Funds 2 Giugno 2014
13 Market timing e negoziazione eccessiva La SICAV è stata concepita e viene gestita con lo scopo di favorire investimenti a più lungo termine e si sconsiglia la negoziazione attiva. La negoziazione eccessiva o a breve termine può pregiudicare il rendimento delle Azioni della SICAV, interferendo con le strategie di gestione del portafoglio ed aumentando le spese. In linea con la politica e la prassi generale del Gruppo FIL e con la circolare CSSF 04/146, la SICAV ed i Collocatori sono impegnati a non consentire transazioni che, per quanto ne sappiano o abbiano motivo di ritenere, siano collegate a pratiche di market timing. Di conseguenza, la SICAV e i Collocatori possono rifiutare le richieste di negoziazione o di conversione di Azioni, specialmente se tali operazioni sono ritenute tali da comportare turbative, in modo particolare se poste in essere da market timer ovvero investitori che, secondo la SICAV o i Collocatori, hanno un profilo di negoziazione a breve termine o di negoziazione eccessiva o la cui attività di negoziazione abbia arrecato o possa arrecare turbative alla SICAV. A tal fine la SICAV e i Collocatori possono prendere in considerazione le attività di negoziazione precedenti dell investitore in un comparto o in altri OIC del Gruppo FIL o in conti cointestati o controllati in comune. Prospetto: Fidelity Funds 3 Giugno 2014
14 SOMMARIO: Definizioni 5 Generalità: Principali Funzioni di Amministrazione 10 Generalità: Gestione della SICAV 11 Generalità: Collocatori del Gruppo FIL e Strutture di Negoziazione 13 Parte I 1. Informazioni Sulla SICAV La SICAV Fattori di rischio Politiche ed Obiettivi di Investimento Comparti Azionari Comparti a Selezione di Portafoglio Comparti Bilanciati Comparti Obbligazionari Comparti Monetari Comparti MoneyBuilder Fidelity Lifestyle Funds Comparti Singapore Retirement Comparti Riservati Comparti Riservati Istituzionali Comparti Obbligazionari a Scadenza Fissa Informazioni Aggiuntive 57 Parte II 2. Classi di Azioni e Negoziazione di Azioni Classi di Azioni Negoziazione delle Azioni Come Acquistare le Azioni Come Vendere le Azioni Come Effettuare la Conversione Calcolo del Valore Patrimoniale Netto Politica di Adeguamento del Prezzo (Swing Pricing) Cogestione delle Attività Sospensione Temporanea della Determinazione del Valore Patrimoniale Netto e dell emissione, Conversione e Rimborso delle Azioni Restrizioni Applicabili all Acquisto, alla Sottoscrizione e al Passaggio in Alcuni Comparti 73 Parte III 3. Informazioni Generali Dividendi Assemblea degli Azionisti e Relazioni Regime Fiscale Investitori Autorizzati e limitazioni alla proprietà Liquidazione dei Comparti Fidelity, dei Comparti e Classi di Azioni Comparti Riservati Istituzionali, Imposte di Diluizione e Grosse Operazioni 81 Parte IV 4. Dettagli Sull amministrazione, Commissioni e Spese 82 Parte V 5. Limitazioni Agli Investimenti Poteri e Garanzie di Investimento Ulteriori Limitazioni agli Investimenti Specifiche per paese 92 Appendice I Informazioni Importanti per gli Investitori in Alcuni paesi 97 Appendice II Elenco di Classi di Azioni 122 Prospetto: Fidelity Funds 4 Giugno 2014
15 DEFINIZIONI Amministratore Atto Costitutivo AUD Azione Qualsiasi membro del Consiglio di Amministrazione. Atto Costitutivo della SICAV, e successive integrazioni e modificazioni. Dollaro australiano. Classe di azioni di un qualsiasi Comparto nel capitale della SICAV o un azione di una qualsiasi classe. Azioni di classe A Azioni a distribuzione di classe A. Azioni di classe A (hedged) Azioni a distribuzione di classe A coperte. Azioni di classe A-ACC Azioni a capitalizzazione di classe A. Azioni di classe A-ACC (hedged) Azioni a capitalizzazione di classe A coperte. Azioni di classe A-GDIST Azioni a distribuzione da reddito lordo di classe A. Azioni di classe A-HMDIST (hedged) Azioni di classe A-HMDIST(G) (hedged) Azioni a distribuzione mensile di classe A coperte. Azioni a distribuzione mensile da reddito lordo di classe A coperte. Azioni di classe A-MDIST Azioni a distribuzione mensile di classe A. Azioni di classe A-MDIST (hedged) Azioni di classe A-MINCOME Azioni di classe A-MINCOME(G) Azioni di classe A-MINCOME (hedged) Azioni di classe A-MINCOME(G) (hedged) Azioni di classe A-QINCOME Azioni di classe A-QINCOME(G) Azioni di classe A-QINCOME (hedged) Azioni di classe A-QINCOME(G) (hedged) Azioni a distribuzione mensile di classe A coperte. Azioni con reddito mensile di classe A. Azioni con reddito lordo mensile di classe A. Azioni con reddito mensile di classe A coperte. Azioni con reddito lordo mensile di classe A coperte. Azioni con reddito trimestrale di classe A. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe A. Azioni con reddito trimestrale di classe A coperte. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe A coperte. Azioni di classe C Azioni a distribuzione di classe C. Azioni di classe E-ACC Azioni a capitalizzazione di classe E. Azioni di classe E-ACC (hedged) Azioni di classe E-MDIST Azioni di classe E-MDIST (hedged) Azioni di classe E-MINCOME Azioni di classe E-MINCOME(G) Azioni di classe E-MINCOME (hedged) Azioni di classe E-MINCOME(G) (hedged) Azioni di classe E-QINCOME Azioni di classe E-QINCOME(G) Azioni a capitalizzazione di classe E coperte. Azioni a distribuzione mensile di classe E coperte. Azioni con reddito mensile di classe E. Azioni con reddito mensile di classe E. Azioni con reddito mensile di classe E. Azioni con reddito mensile di classe E coperte. Azioni con reddito lordo mensile di classe E coperte. Azioni con reddito trimestrale di classe E. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe E. Prospetto: Fidelity Funds 5 Giugno 2014
16 Azioni di classe E-QINCOME (hedged) Azioni di classe E-QINCOME(G) (hedged) Azioni con reddito trimestrale di classe E coperte. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe E coperte. Azioni di classe I Azioni a distribuzione di classe I. Azioni di classe I (hedged) Azioni a distribuzione di classe I coperte. Azioni di classe I-ACC Azioni a capitalizzazione di classe I. Azioni di classe I-ACC (hedged) Azioni a capitalizzazione di classe I coperte. Azioni di classe I-QDIST Azioni a distribuzione trimestrale di classe I. Azioni di classe I-QINCOME Azioni di classe I-QINCOME(G) Azioni con reddito trimestrale di classe I. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe I. Azioni di classe J Azioni a distribuzione di classe J. Azioni di classe P-ACC Azioni a capitalizzazione di classe P. Azioni di classe S-ACC Azioni di classe W-ACC Si applicano le caratteristiche della classe di Azioni I-ACC. Si applicano le caratteristiche della classe di Azioni Y-ACC. Azioni di classe Y Azioni a distribuzione di classe Y. Azioni di classe Y (hedged) Azioni a distribuzione di classe Y coperte. Azioni di classe Y-ACC Azioni a capitalizzazione di classe Y. Azioni di classe Y-ACC (hedged) Azioni a capitalizzazione di classe Y coperte. Azioni di classe Y-MDIST Azioni a distribuzione mensile di classe Y. Azioni di classe Y-MINCOME Azioni di classe Y-MINCOME(G) Azioni di classe Y-MINCOME (hedged) Azioni di classe Y-MINCOME(G) (hedged) Azioni con reddito mensile di classe Y. Azioni con reddito lordo mensile di classe Y. Azioni con reddito mensile di classe Y coperte. Azioni con reddito lordo mensile di classe Y coperte. Azioni di classe Y-QDIST Azioni a distribuzione trimestrale di classe Y. Azioni di classe Y-QDIST (hedged) Azioni di classe Y-QINCOME Azioni di classe Y-QINCOME(G) Azioni di classe Y-QINCOME (hedged) Azioni di classe Y-QINCOME(G) (hedged) Azionista CAD CHF Collocatore Comparto Consiglio Dollaro USA e USD Azioni a distribuzione trimestrale di classe Y coperte. Azioni con reddito trimestrale di classe Y. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe Y. Azioni con reddito trimestrale di classe Y coperte. Azioni con reddito lordo trimestrale di classe Y coperte. Detentore di Azioni. Dollari canadesi. Franco svizzero. Una delle società del Gruppo FIL nominata nel Prospetto attraverso le quali le Azioni della SICAV possono essere acquistate, vendute o convertite. Uno specifico portafoglio di attività e passività all interno della SICAV gestito in conformità alla politica d investimento specificata per la classe o le classi di Azioni riferite al comparto in questione. Consiglio d Amministrazione della SICAV. Dollaro statunitense. Prospetto: Fidelity Funds 6 Giugno 2014
17 Euro/EUR Funzionari supervisori G20 Gestione Efficiente del Portafoglio Giorno di Apertura Giorno di Valutazione Giorno Lavorativo Gruppo FIL HKD in via primaria in via principale JPY Legge del 2010 Mercato autorizzato Mercato regolamentato NZD OCSE OIC (o altro OIC) OICVM Valuta dell Unione Europea. Qualsiasi persona ( dirigeant ) che si occupa della gestione giornaliera della Società di gestione. Gruppo informale composto da venti tra ministri delle finanze e governatori di banche centrali di altrettante economie principali: Argentina, Australia, Brasile, Canada, Cina, Francia, Germania, India, Indonesia, Italia, Giappone, Messico, Russia, Arabia Saudita, Sudafrica, Corea del Sud, Turchia, Regno Unito, USA ed Unione Europea. I riferimenti alla Gestione Efficiente del Portafoglio contenuti nel Prospetto si intendono a tecniche e strumenti che soddisfano i seguenti criteri: a) idoneità economica, nel senso che vengono realizzati in modo valido sotto il profilo del rapporto costi-benefìci; b) scelta effettuata in funzione di uno o più dei seguenti scopi specifici; I. riduzione del rischio; II. riduzione del costo; III. generazione di ulteriore capitale o reddito per i comparti con un livello di rischio coerente con il profilo di rischio dei comparti e con i criteri di diversificazione del rischio definiti all art. 22 della Direttiva 85/611/CE; c) gestione opportuna dei rischi inerenti da parte del processo di gestione del rischio della SICAV. I Collocatori e la SICAV saranno aperti almeno ogni Giorno Lavorativo dei rispettivi paesi. I Collocatori possono essere aperti anche in altri giorni a loro discrezione. Si prega di tenere presente che per i comparti Riservati Istituzionali i Collocatori non opereranno nei giorni nei quali le banche non sono aperte nel Regno Unito. Tutti i giorni della settimana (da lunedì a venerdì inclusi) ad esclusione del 25 dicembre ( Natale ) e del 1 gennaio ( Capodanno ). Giorno nel quale le banche del paese interessato sono normalmente aperte al pubblico. FIL Limited e le rispettive società collegate. Dollaro di Hong Kong. Ogni volta che viene utilizzata questa espressione nella descrizione di un comparto o di una classe di Azioni o di un tipo di comparto o classe di Azioni della SICAV, si intende che almeno il 70% delle attività del relativo comparto è direttamente, o indirettamente secondo quanto espressamente disposto nel relativo obiettivo di investimento, investito nella valuta, paese, tipologia di titolo o altro elemento rilevante indicato nel nome del comparto e nel suo obiettivo d investimento. Ogni volta che viene utilizzata questa espressione nella descrizione di un comparto o di una classe di Azioni o di un tipo di comparto o classe di Azioni della SICAV, si intende che almeno il 70% (e normalmente il 75%) delle attività del relativo comparto è direttamente, o indirettamente secondo quanto espressamente disposto nel relativo obiettivo di investimento, investito nella valuta, paese, tipologia di titolo o altro elemento rilevante indicato nel nome del comparto e nel suo obiettivo d investimento. Yen giapponese. Legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi d investimento collettivo in valori mobiliari, e successive integrazioni e modificazioni. Un mercato regolamentato di uno Stato autorizzato. Mercato ex direttiva 2004/39/CE del 21 aprile 2004 sui mercati in strumenti finanziari e qualsiasi altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico. A scanso d equivoci, rientra tra i mercati regolamentati l US OTC Bond Market, l indice di scambio azionario russo RTS (RTS Stock Exchange) e anche l indice di scambio interbancario della borsa di Mosca MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange). Dollaro neozelandese. Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico. Un organismo d investimento collettivo nel significato dell Articolo 1, paragrafo (2), punti a) e b) della Direttiva 2009/65/CE, e successive modificazioni e integrazioni. Organismo d investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi della Direttiva 2009/65/CE e successive modificazioni e integrazioni. Prospetto: Fidelity Funds 7 Giugno 2014
18 Persona collegata PLN Per Persona Collegata a qualsiasi consulente agli investimenti, Gestore degli investimenti, Depositario o Collocatore, si intende: a. qualsiasi persona che possieda effettivamente, direttamente o indirettamente, il 20% o più del capitale azionario ordinario di quella società o sia in grado di esercitare, direttamente o indirettamente, il 20% o più dei voti totali in quella società; b. qualsiasi persona controllata da una persona che risponda ad uno o entrambi i requisiti di cui al precedente paragrafo a); c. qualsiasi società nella quale il 20% o più del capitale azionario ordinario sia posseduto effettivamente, direttamente o indirettamente, da qualsiasi consulente agli investimenti, Gestore degli investimenti o Collocatore di Azioni presi collettivamente, e qualsiasi società nella quale il 20% o più dei voti totali possa essere esercitato, direttamente o indirettamente, da detto consulente per gli investimenti, Gestore degli investimenti o Collocatore di Azioni presi collettivamente; e d. qualsiasi amministratore o dirigente di qualsiasi consulente per gli investimenti, Gestore degli investimenti o Collocatore di Azioni o di qualsiasi Persona Collegata di tale società, secondo le definizioni di cui ai precedenti paragrafi a), b) o c). Zloty polacco. Regolamento del 2008 Regolamento granducale dell 8 febbraio REIT RMB/CNY/CNH SEK SGD SICAV Società di gestione Stato autorizzato Stato FATF Stato membro Stato membro dell UE Sterlina/ GBP Strumenti del Mercato Monetario Titoli trasferibili I Real Estate Investment Trust (REIT) o trust d investimento immobiliare sono soggetti che acquisiscono la proprietà, e nella maggior parte dei casi, si occupano della gestione di immobili, tra i quali, senza intento limitativo, immobili di tipo residenziale (appartamenti), commerciale (centri commerciali, uffici) e industriale (fabbriche, magazzini). Alcuni REIT si occupano anche di transazioni finanziarie immobiliari e di altre attività di sviluppo immobiliare. La struttura giuridica dei REIT, le restrizioni d investimento ed i regimi normativi e fiscali degli stessi dipendono dal paese in cui sono stati istituiti. I REIT d investimento sono ammessi se si configurano come (i) OICVM o altri OIC o (ii) valori mobiliari. I REIT chiusi, le cui unità sono quotate in un Mercato Regolamentato, sono classificati come valori mobiliari quotati su un Mercato Regolamentato e pertanto possono essere oggetto d investimento per gli OICVM di diritto lussemburghese. Riferimento informale al renminbi cinese, internazionalmente noto anche come yuan cinese ( CNY ). Sebbene il CNY sia scambiato in Cina come anche offshore (soprattutto a Hong Kong), si tratta della stessa valuta nonostante sia scambiata a tassi differenti. Il tasso offshore di scambio del CNY è generalmente indicato come CNH. Il tasso CNH sarà quello utilizzato per determinare il valore delle Azioni del comparto ed anche a scopi di copertura. Corona svedese. Dollaro di Singapore. Fidelity Funds. FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., una société anonyme con sede legale in 2a Rue Albert Borschette, L-1246 Lussemburgo, che è stata nominata Società di gestione dalla SICAV per la fornitura di servizi di gestione degli investimenti, amministrazione e marketing alla SICAV con possibilità di delegare interamente o parzialmente le sue funzioni a terzi. La Società di gestione opera anche in qualità di Conservatore del Registro, Agente per i Trasferimenti, Agente per i Servizi Amministrativi ed Agente domiciliatore della SICAV. Qualsiasi stato membro dell UE o altro stato dell Europa orientale o occidentale, asiatico, africano, australiano, dell America del Nord o del Sud e dell Oceania. Qualsiasi stato facente parte della FAFT (Financial Action Task Force). Qualsiasi stato facente parte dell UE e inoltre Islanda, Liechtenstein e Norvegia. Qualsiasi stato facente parte dell Unione Europea. Sterlina britannica. Strumenti normalmente scambiati su un mercato monetario (con maturità residua o regolare adeguamento dei rendimenti ogni 397 giorni o meno o aventi un profilo di rischio corrispondente), liquidi, ed il cui valore possa essere stabilito con precisione in qualsiasi momento. Indica: azioni ed altri titoli equivalenti, obbligazioni ed altri strumenti di debito, qualsiasi altro titolo negoziabile che dia diritto ad acquistare uno qualsiasi dei titoli trasferibili in discorso mediante sottoscrizione o scambio, con esclusione di tecniche e strumenti relativi a titoli trasferibili e strumenti del Mercato Monetario. Valore Patrimoniale Netto A seconda dei casi, può essere il valore delle attività meno le passività della SICAV, di un Comparto, di una classe di Azioni o di un Azione in un Comparto, determinato in conformità ai principi definiti nel Prospetto. Prospetto: Fidelity Funds 8 Giugno 2014
19 Valuta di contrattazione principale Valuta di riferimento VaR Per alcuni comparti vengono emesse classi di Azioni separate, il cui Valore Patrimoniale Netto viene calcolato - e il cui prezzo viene fissato - nelle valute principali di transazione specificate nella colonna Classi disponibili della descrizione dei Comparto. Valuta utilizzata a fini delle dichiarazioni. Il Value at Risk (VaR) fornisce una misura della perdita potenziale che si avrebbe in un dato intervallo di tempo nelle normali condizioni di mercato, entro un determinato limite di confidenza. I comparti utilizzano un approccio VaR per calcolare la loro esposizione globale, che viene misurato con un livello di confidenza del 99% ed è basato su un intervallo temporale di un mese. Prospetto: Fidelity Funds 9 Giugno 2014
20 GENERALITÀ: PRINCIPALI FUNZIONI DI AMMINISTRAZIONE SEDE LEGALE 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo DEPOSITARIO Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8, avenue Charles de Gaulle L-1653 Lussemburgo SOCIETÀ DI GESTIONE, CONSERVATORE DEL REGISTRO, AGENTE PER I TRASFERIMENTI, AGENTE PER I SERVIZI AMMINISTRATIVI ED AGENTE DOMICILIATORE FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo GESTORE DEGLI INVESTIMENTI FIL Fund Management Limited Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermuda REVISORI INDIPENDENTI PricewaterhouseCoopers Société Coopérative 400, Route d Esch, BP 1443 L-1014 Lussemburgo Prospetto: Fidelity Funds 10 Giugno 2014

References: articolo 9
 articolo 9
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 articolo 9
 articolo 9
 articolo 9
 articolo 9
 articolo 9
 articolo 27
 art. 22
 Articolo 1