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Timestamp: 2018-08-18 02:35:44+00:00

Document:
RESOLUCIÓN 420 DE 28 DE FEBRERO DE 2006
CONTENIDO:ENTIDADES PÚBLICAS. SE EXPIDE EL REGLAMENTO DE LAS OPERACIONES A FUTURO QUE REALICE LA DIRECCIÓN GENERAL DE CRÉDITO PÚBLICO Y DEL TESORO NACIONAL DEL MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO -EN ADELANTE LA DGCPTN- DURANTE LA VIGENCIA 2006, MEDIANTE LA REALIZACIÓN DE SUBASTAS Y EL USO DE SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN DE VALORES.
“Por medio de la cual se expide el reglamento de las operaciones a futuro que realice la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público durante la vigencia fiscal de 2006”.
en ejercicio de sus facultades legales, en especial de las que le confieren el artículo 34 del Decreto 246 de 2004 y el inciso 2º del artículo 1º de la Resolución 91 del 19 de enero de 2006 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y
Que el inciso segundo del artículo 1º de la Resolución 91 del 19 de enero de 2006 establece que la dirección general de crédito público y del tesoro nacional celebrará las operaciones a futuro para el manejo de sus excedentes de liquidez en los términos y condiciones, entre otros, del reglamento que para el efecto expida esa dirección y de las que se establezcan en las respectivas confirmaciones;
ART. 1º—Campo de aplicación. Por medio de la presente resolución se expide el reglamento de las operaciones a futuro que realice la dirección general de crédito público y del tesoro nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público —en adelante la DGCPTN— durante la vigencia 2006, mediante la realización de subastas y el uso de sistemas de negociación de valores.
4. Forma de cumplimiento. El cumplimiento de las operaciones a futuro será mediante liquidación por diferencia (Non-Delivery Forward-NDF) o con entrega (Delivery Forward-DF). En este último caso, debe darse cumplimiento con lo establecido en la Resolución 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República.
a) Operaciones realizadas mediante subasta convocada por la DGCPTN. Si la operación consiste en un swap de divisas, será la tasa de cambio representativa del mercado, TRM, calculada y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, vigente en la fecha de inicio, que será el día hábil siguiente de la subasta (t + 1); en el caso de las operaciones forward será la TRM vigente en la fecha de inicio, que será el segundo día hábil a partir de la fecha de la subasta (t + 2).
b) Operaciones realizadas mediante sistemas de negociación de valores. La tasa de referencia será la fijada de acuerdo con el reglamento de operación de estos sistemas.
a) Operaciones realizadas mediante subasta convocada por la DGCPTN. Es un porcentaje anualizado, expresado con dos decimales, con el que se calcula la tasa futura a partir de la tasa de referencia.
b) Operaciones realizadas mediante sistemas de negociación de valores. Corresponderá a la cotizada a través de estos sistemas o la calculada de la relación entre la tasa futura y la tasa de referencia, de acuerdo con la siguiente fórmula:
D = ((Tf / Tr) -1)*100
8. Tasa de cumplimiento (Tc). Para las operaciones que se liquiden por diferencia (NDF), será la TRM vigente el día hábil siguiente a la fecha de vencimiento de la operación futura. Para las operaciones que se pacten con entrega (DF), será la tasa futura (Tf), pactada al inicio de la operación a futuro.
10. Subastas. Los montos y las tasas de devaluación implícitas por plazo se determinarán mediante subasta holandesa, en la cual cada intermediario contraparte deberá presentar cotizaciones en términos de tasa de devaluación implícita. La DGCPTN establecerá la tasa de devaluación implícita de corte para cada plazo y, dependiendo del cupo global anunciado previamente, se procederá a la adjudicación, así:
4.1. Subasta a través de sistemas de negociación de valores SET-FX. Las ofertas deberán incluirse en el módulo de subasta de acuerdo con lo expuesto en el manual que para tal fin expida la Bolsa de Valores de Colombia y de acuerdo con las condiciones establecidas en esta resolución.
4.2. Subasta por fuera de sistemas de negociación de valores. Las ofertas deberán presentarse diligenciadas en el formato del Anexo 1 que hace parte integral de este reglamento y deberán remitirse al siguiente correo electrónico: mesadedinero@minhacienda.gov.co. La DGCPTN comunicará en forma oportuna el cambio de instrucciones para la presentación de las ofertas o un medio alternativo para su presentación.
Los intermediarios contraparte interesados en participar en las subastas deberán informar previamente a la DGCPTN, mediante oficio suscrito por funcionario autorizado de la respectiva entidad, los correos electrónicos de los funcionarios autorizados para el envío de las ofertas.
En el evento que las ofertas presentadas por los intermediarios contraparte no cumplan con los requisitos establecidos en el presente reglamento, la DGCPTN procederá a inadmitir dichas ofertas.
La tasa de cambio a la cual se deberá realizar esta compra o venta de contado, será la correspondiente a la tasa de referencia (Tr) definida en el numeral 5º del artículo 2º de esta resolución.
ART. 4º—Obligación de los intermediarios contraparte de remitir cotizaciones diarias. Los intermediarios contraparte que participen en las subastas estarán obligados a remitir a la DGCPTN un reporte diario de puntas de compra y venta de las devaluaciones implícitas para los plazos naturales del mercado. La información deberá enviarse a más tardar a las 2:00 p.m., hora de Colombia, a la siguiente dirección de correo electrónico: devaluaciones@minhacienda.gov.co.
El incumplimiento en el envío de esta información dará lugar a la afectación del respectivo cupo de contraparte para operaciones cambiarias con la DGCPTN, desde su reducción hasta la pérdida del cupo, a juicio de la DGCPTN.
1. Cumplimiento bajo la modalidad de liquidación por diferencia (NDF). Si del neteo resulta un saldo a favor de la DGCPTN, el valor en pesos deberá ser abonado a más tardar a las 12:00 horas, hora de Colombia, del día hábil siguiente a la fecha de vencimiento de cada operación a futuro, en la cuenta en el Banco de la República número 61011029 denominada dirección del tesoro nacional-operaciones financieras. Los abonos se podrán realizar mediante transferencia electrónica de fondos a través del sistema electrónico del Banco de la República, Sebra-CUD.
Si del neteo resulta un saldo a favor del intermediario contraparte, el abono en pesos o su equivalente en dólares americanos, lo realizará la DGCPTN el día hábil siguiente a la fecha de vencimiento de cada operación a futuro, en la cuenta del intermediario en el Banco de la República o en el banco corresponsal para dólares americanos, indicados como instrucciones permanentes de pago del intermediario contraparte para la liquidación de este tipo de operaciones. Todo cambio en las instrucciones permanentes del intermediario contraparte aplicarán únicamente tres (3) días después de recibidas por la división mesa de dinero de la DGCPTN.
2. Cumplimiento de las operaciones de compra y venta de contado de las divisas. En el evento que los intermediarios contraparte adjudicatarios de las subastas deban comprar o vender irrevocablemente y de contado a la DGCPTN divisas por un monto igual al adjudicado en la subasta a la tasa de referencia (Tr) del día de inicio de la operación, los intermediarios contraparte adjudicatarios deberán:
• En el evento de compra, abonar la cuenta de la dirección del tesoro nacional en el Banco de la República número 61011029 denominada dirección del tesoro nacional–operaciones financieras, antes de las 12:00 horas, hora de Colombia, del día de inicio de la operación a futuro. A continuación, la DGCPTN procederá a realizar los abonos respectivos de las divisas en la cuenta del intermediario contraparte adjudicatario en el banco corresponsal en el exterior indicado como instrucciones permanentes. Todo cambio en las instrucciones permanentes del intermediario contraparte aplicarán únicamente tres (3) días después de haberse informado mediante oficio a la DGCPTN.
• En el evento de venta, los intermediarios contraparte adjudicatarios deberán abonar la cuenta de la dirección del tesoro nacional en Citibank Nueva York 36951764, antes de las 3:00 p.m., hora de Nueva York, del día de cumplimiento. A continuación, la DGCPTN procederá a realizar los abonos respectivos de los pesos en la cuenta del intermediario contraparte adjudicatario que este haya informado como instrucciones permanentes mediante oficio a la DGCPTN, vigentes a los tres (3) días hábiles previos a la fecha de cumplimiento.
En el evento que los intermediarios contraparte adjudicatarios de las subastas deban comprar o vender irrevocablemente y de contado a la DGCPTN divisas para el cumplimiento de las operaciones, se entenderá por día hábil aquel en el cual el sistema financiero en Colombia y en Estados Unidos preste sus servicios.
Para efectos de la liquidación de las operaciones a futuro cuando estas se efectúen en pesos colombianos, se entenderá por día hábil aquel en el cual el sistema financiero en Colombia preste servicios. Por su parte, si la liquidación se hace en dólares americanos, se entenderá por día hábil aquel en el cual el sistema financiero en Colombia y en Estados Unidos preste servicios.
3. Cumplimiento bajo la modalidad con entrega (DF). Para las operaciones de venta a futuro por parte de la DGCPTN, el valor en pesos deberá ser abonado por la contraparte a más tardar a las 12:00 horas, hora de Colombia, del día de vencimiento de la operación a futuro, en la cuenta del Banco de la República número 61011029 denominada dirección del tesoro nacional-operaciones financieras. Los abonos se deberán realizar mediante transferencia electrónica de fondos a través del sistema electrónico del Banco de la República, Sebra-CUD.
Para las operaciones de compra a futuro por parte de la DGCPTN, el valor en dólares americanos deberá ser abonado por la contraparte a más tardar a las 12:00 horas, hora de Colombia, en la fecha de vencimiento de la operación a futuro en la cuenta del Citibank en Nueva York número 36951764 denominada dirección del tesoro nacional.
ART. 7º—Documentación e interpretación. La DGCPTN podrá celebrar y ejecutar los actos y contratos necesarios para la realización de las operaciones a futuro objeto del presente instructivo y, en todo caso, será obligatoria la utilización entre las partes del contrato marco para la celebración de operaciones con derivados de que trata la Resolución 1495 de 2002 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, cuando se trate de intermediarios del mercado cambiario. Asimismo, las partes deberán suscribir el suplemento, la confirmación y los anexos necesarios para la ejecución de cada operación a futuro.
Los términos, condiciones y definiciones que se utilicen en este reglamento y en las respectivas confirmaciones, modificarán en lo pertinente los contratos marco para la celebración de operaciones con derivados suscritos entre las partes y para la interpretación de los términos y condiciones de las operaciones que se realicen en desarrollo de la presente resolución prevalecerán en su orden la confirmación, este reglamento y el respectivo contrato marco.

References: artículo 34
 artículo 1
 Resolución 
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 Resolución 
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 Resolución 
 artículo 2
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