Source: https://www.slideshare.net/BBVAResearch/crisis-y-globalizacin-una-perspectiva-desde-la-banca-espaola
Timestamp: 2017-09-20 16:42:04+00:00

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La crisis y la reforma como reto para los bancos globales.
El modelo descentralizado de banca internacional.
Impacto de la reforma regulatoria en países emergentes.
Europa: Unión Bancaria.
1. Crisis y globalización: una perspectivadesde la banca españolaSantiago Fernández de LisEconomista Jefe de Sistemas Financieros y RegulaciónCursos de Verano. Fundación Ramón Areces, Universidad Complutense de Madrid23 de julio de 2012
2. BBVA Research / 23 Julio 2012ÍndiceSección 1La crisis y la reforma como reto para los bancos globalesSección 2El modelo descentralizado de banca internacionalSección 3Impacto de la reforma regulatoria en países emergentesSección 4Europa: Unión Bancaria Página 2
3. BBVA Research / 23 Julio 2012 Sección 1 La crisis y la reforma como reto para los bancos globales Últimas décadas: aumento de la importancia de bancos extranjeros, sobre todo en Latam y Europa del este Número y cuota de mercado de los bancos Porcentaje de activos de bancos extranjeros extranjeros sobre el total * Fuente IMF Fuente: IMF 45 1400 0,40 40 1200 0,35 35 0,30 1000 30 0,25 800 25 Number Share 0,20 20 600 0,15 15 400 0,10 10 200 0,05 5 0 0,00 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Number Share East Asia & Pacific Europe & Central Asia Latin America & Caribbean Middle East & North Africa OECD* Claessens, S. and van Horen, N. (2012), “Foreign Banks: Trends, Impact and Financial Stability”, IMF Working Paper No.12/10 Page 3
4. BBVA Research / 23 Julio 2012 Sección 1 La crisis y la reforma como reto para los bancos globales ¿Es la crisis el principio de la des-globalización financiera? Crisis bancarias Necesidad de ayudas públicas Controles de capitales Segmentación de mercados Nacionalismo financiero Separación banca inversión y banca minorista Implementación desigual de la reforma regulatoria “La globalización aumenta los costes de las políticas erróneas, en la misma medida que aumenta los beneficios de las políticas adecuadas”*. Page 4* Dani Rodrick (2011), The globalization paradox
5. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 1La crisis y la reforma como reto para los bancosglobales El endurecimiento de la regulación presiona a la banca internacional Basilea III: Capital y Liquidez Bancos Sistémicos (SIBs) Mitigar el riesgo sistémico Gestión de crisis Transparencia en los mercados de valores Minimizar el coste de las crisis Derivados OBJETIVOS bancarias para los Remuneraciones contribuyentes Agencias de rating Shadow Banking Asegurar la estabilidad Separación banca inversión y banca minorista financiera Page 5
6. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 1La crisis y la reforma como reto para los bancosglobales La carrera hacia arriba del capital acentúa la prociclicidad Core capital ratio (%) Source: BBVA Research based on BIS14% En los buenos tiempos: el arbitraje regulatorio,12% llevó a una “carrera hacia abajo" en la regulación10% 8% Basel III 2019 Durante la crisis, “carrera hacia arriba” (en 6% Basel III parte como respuesta a la presión del 2015 mercado) olvidando los calendarios de Basilea 4% III 2% 0% Sweden Greece 2012 New Zealand 2013 Brazil India 2017 Switzerland 2019 Austria EBA 2012 Spain 2011 México 2012 Investment UK 2019 RetailUK 2019 Circularidad riesgo bancario y riesgo soberano Page6
7. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 1La crisis y la reforma como reto para los bancosglobales Uno de los principales retos: resolución de entidades transfronterizas ¿Qué hacer? 1 Objetivo principal: que los bancos puedan quebrar 2 Mejorar la coordinación entre los supervisores de acogida y de origen. Abordar el reparto de la carga 3 Mejorar el funcionamiento de los Colegios de Supervisores y de los Grupos de Gestión de Crisis Asegurar la armonización en la definición de los Planes de Recuperación y de Resolución, así como la 4 consistencia entre los planes del grupo y los individuales Page 7
8. BBVA Research / 23 Julio 2012ÍndiceSección 1La crisis y la reforma como reto para los bancos globalesSección 2El modelo descentralizado de banca internacionalSección 3Impacto de la reforma regulatoria en países emergentesSección 4Europa: Unión Bancaria Página 8
9. BBVA Research / 23 Julio 2012 Sección 2 El modelo descentralizado • La mayoría de los bancos internacionales: modelo centralizado • Bancos españoles: modelo descentralizadoLatam: modelo descentralizado vs Europa central y del Este: modelo centralizado Cambios en la exposición transfronteriza de los Cambios en la exposición transfronteriza de los bancos en residentes de América Latina y Caribe bancos en residentes de Europa emergente (Millones de dólares USD) (Millones de dólares USD) Fuente: BIS locational banking statistics Fuente: BIS locational banking statistics50000 10000040000 8000030000 6000020000 4000010000 20000 0 0-10000 -20000-20000 -40000-30000 -60000-40000 -80000-50000 -100000 Dec.2006 Dec.2007 Dec.2008 Dec.2009 Dec.2010 Dec.2011 Jun.2006 Jun.2007 Jun.2008 Jun.2009 Jun.2010 Jun.2011 Mar.2006 Mar.2007 Mar.2008 Mar.2009 Mar.2010 Mar.2011 Mar.2012 Sep.2006 Sep.2007 Sep.2008 Sep.2009 Sep.2010 Sep.2011 Mar.2006 Mar.2007 Mar.2008 Mar.2009 Mar.2010 Mar.2011 Mar.2012 Sep.2006 Dec.2006 Sep.2007 Dec.2007 Sep.2008 Dec.2008 Sep.2009 Dec.2009 Sep.2010 Dec.2010 Sep.2011 Dec.2011 Jun.2006 Jun.2007 Jun.2008 Jun.2009 Jun.2010 Jun.2011 Brazil Chile Colombia Mexico Peru Other Total Turkey Russia Poland Hungary Romania Other Total Page 9
10. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 2El modelo descentralizado• Mayor dependencia de la financiación de la matriz está asociada con una mayor propensión a las burbujas crediticias…• … y con mayores tasas de morosidad durante la recesión. Fuente: IMF: Cross-Cutting Themes in Advanced Economies with Emerging Market Banking Links, Nov 2011 Page 10
11. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 2El modelo descentralizado El modelo descentralizado es resistente A pesar de la crisis, la exposición de los bancos españoles al extranjero ha seguido creciendo Exposición de los bancos españoles al extranjero (Millones $) Fuente: BIS, estadísticas consolidadas 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 Europa desarrollados LATAM EEUU R.Unido Total Page 11
12. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 2El modelo descentralizado Las ventajas del modelo descentralizado Reduce el riesgo de contagio, refuerza la disciplina de mercado local, 1 Ventajas contribuye a la estabilidad financiera global 2 Evidencia Los bancos latinoamericanos (con mayoria de modelo empírica descentralizados) capearon la crisis mejor que los bancos de la Europa emergente 3 La regulación (aún) no reconoce esta evidencia , e incluso penaliza al Regulación modelo descrentalizado (ejemplo: normativa sobre entidades “sistémicas”) 4 •La regulación global debería premiar la mayor estabilidad del modelo Cambios descentralizado regulatorios •Mejorar la armonización y la convergencia regulatoria internacional. Page 12
13. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 2El modelo descentralizado Un modelo de filiales independientes permite una mejor evaluación del riesgo y está orientada al largo plazo. La gestión descentralizada del capital y la liquidez Gestión autónoma La matriz no da Financiación local del capital y la Mexico Regulación local apoyo sistemático liquidez • Supervisión Transacciones Ayuda al desarrollo Contribuye a la • Seguro de intragrupo en de los mercados de sostenibilidad del Depósitos condiciones de capitales locales modelo de negocio mercado Resolución más fácil. Contagio limitado. Cortafuegos natural. Page 13
14. BBVA Research / 23 Julio 2012ÍndiceSección 1La crisis y la reforma como reto para los bancos globalesSección 2El modelo descentralizado de banca internacionalSección 3Impacto de la reforma regulatoria en países emergentesSección 4Europa: Unión Bancaria Página 14
15. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 3Impacto de la reforma regulatoria en Emergentes 1 Requisitos de capital Los intereses de los países emergentes deben tenerse Requisitos de liquidez en cuenta. 2 Marco de entidades 3 sistémicas Dos tipos de impactos: (i) normativa de desarrollados con impacto en emergentes y (ii) la trasposición de Derivados normas internacionales a emergentes 4 Extraterritorialidad Preocupación centrada en liquidez, trade finance, extraterritorialidad y deuda soberana 5 Trade finance 6 Deuda soberana Importante mantener los procesos de inclusión financiera 7 Gestión de crisis Page 15
16. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 3Impacto de la reforma regulatoria en Emergentes:Marco de Basilea IIICapital •Los requisitos de capital pueden agravar el desapalancamiento e incrementar los costes de los bancos globales que operan en países emergentes, reduciendo el crédito a nivel mundial •El Trade finance sale penalizado con Basilea III, lo que perjudica especialmente a EMEsLiquidez• La definición de activos líquidos de alta calidad y el cálculo de los ratios de liquidez puede penalizar a los emergentes• La deuda soberana de países emergentes se puede ver perjudicada en los ratios de liquidez por las limitaciones de la calificación crediticia. Página 16
17. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 3Impacto de la reforma regulatoria en Emergentes:G-SIFIs y derivados OTCSIFIs: Entidades sistémicas globales y domésticas • Puede penalizar al modelo de filiales frente al de sucursales. • No está asegurada la coherencia entre los marcos global y local • Problema: armonización basada en mínimos (enfoque de Basilea)Volcker rule en Estados Unidos • Prohibición de “proprietary trading” • Puede haber efectos extraterritoriales en la liquidez de la deuda soberana, en valores y derivados Página 17
18. BBVA Research / 23 Julio 2012ÍndiceSección 1La crisis y la reforma como reto para los bancos globalesSección 2El modelo descentralizado de banca internacionalSección 3Impacto de la reforma regulatoria en países emergentesSección 4Europa: Unión Bancaria Página 18
19. BBVA Research / 23 Julio 2012 Sección 4 La Unión Bancaria Eurozona: renacionalización de flujos interbancarios que perjudica especialmente a los países más endeudados (España) Bancos europeos: Exposición promedio a miembros Colateral utilizado en las operaciones de crédito del UE (dólares) Eurosistema (%) Fuente: BIS Fuente: BCE800.000 100% Core a Core 90%700.000 80%600.000 Core a Periféricos 70%500.000 60%400.000 50% ‐45% 40%300.000 30%200.000 20%100.000 10% ‐55% 0% 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Dec.2005 Dec.2006 Dec.2007 Dec.2008 Dec.2009 Dec.2010 Dec.2011 Jun.2006 Jun.2007 Jun.2008 Jun.2009 Jun.2010 Jun.2011 Mar.2006 Mar.2007 Mar.2008 Mar.2009 Mar.2010 Mar.2011 Mar.2012 Sep.2006 Sep.2007 Sep.2008 Sep.2009 Sep.2010 Sep.2011 Doméstico Extranjero * BCE (2012), ”Financial Integration in Europe” Page19
20. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4Ventajas de una unión bancaria Entorno institucional para asegurar la estabilidad financiera y proteger el euro 1 La fragmentación de los mercados financieros es incompatible con la UEM. Es urgente reactivar el mercado interbancario 2 Romper el círculo vicioso de deuda bancaria-deuda soberana. Normalización de las primas de riesgo 3 La unión bancaria como catalizador para la unión fiscal. Exige acuerdos sobre reparto de costes (burden sharing) 4 Mensaje de unidad europea para restaurar la confianza de los mercados en el euro Page20
21. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4 La Unión Bancaria El camino a recorrer Desde un marco bancario nacional… ...a una integración bancaria en la zona euro Regulación teóricamente armonizada, pero con margen nacional para imponer requisitos Regulación única (single rule book) más estrictos: carrera hacia el máximo Armonización de los niveles de protección Fondo de Garantía de Depósitos europeo único Supervisores nacionales, insuficientemente Supervisor europeo único armonizados Herramientas de resolución nacionales Marco de resolución armonizado Page21
22. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4La unión bancaria: regulación •Las mismas reglas para las mismas actividades para asegurar el marco de competencia equilibrado y evitar el arbitraje regulatorio 1 Eliminación de las discrecionalidades nacionales: niveles, definiciones, calendarios…. 2 Reformas estructurales (banca comercial frente a banca de inversión): No imponer un modelo único sino crear incentivos para las actividades y modelos de negocio menos arriesgados 3 Pilar 2: Se usaría para entidades, no para todo el sistema bancario 4 Eliminación del “ring fencing” en la regulación o vía persuasión moral Page22
23. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4La unión bancaria: supervisión • Hacia una supervisión integrada. El BCE debe ser el supervisor único para las entidades más relevantes en Europa Entidades Sistémicas Entidades pequeñas BCE Supervisores nacionales Un sistema dual con coordinación reforzada. No es probable que el BCE supervise a las instituciones más pequeñas Page23
24. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4La unión bancaria: Fondos de garantía depósitos • Hacia una mayor integración de los FGD Más preguntas que respuestas 1. Financiación: ex-ante, fondos privados 2. Integración gradual: 3. Fondos de resolución vs. Fondos de garantía de depósitos: ¿uno o varios?. ¿conjuntos o nacionales?¿Hay sinergias? 4. ¿Cómo diseñar la transición? • Hay que limpiar y recapitalizar los bancos que sean problemáticos ahora • Un papel para el ESM: ¿uso temporal para resolución? Page24
25. BBVA Research / 23 Julio 2012Sección 4La unión bancaria: resolución• Un sistema común de resolución es un pre-requisito para el burden sharing Nueva directiva europea de resolución de entidades de crédito 1.Objetivo: Permitir una resolución ordenada de las entidades en quiebra evitando usar el dinero de los contribuyentes mediante la armonización de poderes y herramientas de resolución 2.Principal novedad: Introduce la idea del bail in: pérdidas de los acreedores antes que de los depositantes/ contribuyentes. El reto es aplicar este marco de forma coherente y armonizada 3.La resolución internacional (cross border) es todavía un reto en la UE 4.El sistema europeo de acuerdos financieros (Fondos de Resolución y/o FGD) sería un paso hacia la integración financiera Page25
26. Muchas gracias! sfernandezdelis@bbva.com

References: resolución 
 Resolución 
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 Resolución