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Comisión Nacional del Mercado de Valores Mercados Primarios Calle Edison, Madrid
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Carlos Juárez Sosa
1 Comisión Nacional del Mercado de Valores Mercados Primarios Calle Edison, Madrid D. Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque, en nombre y representación de Amper, S.A. ( Amper ) y en relación con el documento de registro (el Documento de Registro ) de Amper, depositado e inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, HACE CONSTAR Que la versión impresa del Documento de Registro, inscrito y depositado en esa Comisión, se corresponde con la versión en soporte electrónico que se adjunta. Asimismo, por la presente se autoriza a la Comisión Nacional del Mercado de Valores para que el Documento de Registro sea puesto a disposición del público a través de su página web. Y para que así conste y surta los efectos oportunos, en Madrid, a 12 de mayo de Amper, S.A. p.p D. Jaime Espinosa de los Monteros Pitarque Presidente del Consejo de Administración c/ Marconi, 3 Parque Tecnológico de Madrid Tres Cantos Madrid
2 DOCUMENTO DE REGISTRO (REDACTADO SEGÚN ANEXO I DEL REGLAMENTO (CE) Nº 809/2004, DE LA COMISIÓN EUROPEA DE 29 DE ABRIL DE 2004, RELATIVO A LA APLICACIÓN DE LA DIRECTIVA 2003/71/CE) 12 de mayo de 2015 El presente Documento de Registro ha sido inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
3 ÍNDICE Pág. I. FACTORES DE RIESGO FACTORES DE RIESGO ESPECÍFICOS DEL EMISOR RIESGOS FINANCIEROS RIESGOS RELATIVOS A PROCESOS RIESGOS TECNOLÓGICOS RIESGO DEL CAPITAL HUMANO FACTORES DE RIESGO DEL SECTOR DE ACTIVIDAD DEL EMISOR II. DOCUMENTO DE REGISTRO PERSONAS RESPONSABLES IDENTIFICACIÓN DE LAS PERSONAS RESPONSABLES DECLARACIÓN DE LAS PERSONAS RESPONSABLES CONFIRMANDO LA VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL DOCUMENTO DE REGISTRO AUDITORES DE CUENTAS NOMBRE Y DIRECCIÓN DE LOS AUDITORES DE CUENTAS JUSTIFICACIÓN DE LA RENUNCIA O REVOCACIÓN DE LOS AUDITORES DE CUENTAS INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA INFORMACIÓN FINANCIERA HISTÓRICA SELECCIONADA INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA RELATIVA A PERIODOS INTERMEDIOS FACTORES DE RIESGO INFORMACIÓN SOBRE AMPER HISTORIAL Y EVOLUCIÓN DE AMPER Nombre legal y comercial Lugar y número de registro Fecha de constitución y periodo de actividad de Amper Domicilio, personalidad jurídica, legislación aplicable, país de constitución, y dirección y número de teléfono de su domicilio social Acontecimientos importantes en el desarrollo de la actividad de Amper INVERSIONES Principales inversiones realizadas en el periodo cubierto por la información financiera histórica y hasta la fecha del Documento de Registro Principales inversiones actualmente en curso Principales inversiones futuras sobre las que los órganos de gestión han adoptado compromisos firmes DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO DE AMPER ACTIVIDADES PRINCIPALES Descripción de las principales actividades y principales categorías de productos vendidos y/o servicios prestados Nuevos productos o actividades significativas PRINCIPALES MERCADOS EN LOS QUE COMPITE AMPER CUANDO LA INFORMACIÓN DADA DE CONFORMIDAD CON LOS PUNTOS 6.1 Y 6.2 SE HAYA VISTO INFLUENCIADA POR FACTORES EXCEPCIONALES, DEBE MENCIONARSE ESTE HECHO INFORMACIÓN SUCINTA RELATIVA AL GRADO DE DEPENDENCIA DEL EMISOR DE PATENTES O LICENCIAS, CONTRATOS INDUSTRIALES, MERCANTILES O FINANCIEROS, O DE NUEVOS PROCESOS DE FABRICACIÓN BASE DE LAS DECLARACIONES RELATIVAS A LA POSICIÓN COMPETITIVA DE AMPER ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DESCRIPCIÓN DEL GRUPO EN QUE SE INTEGRA AMPER... ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO. 7.2 SOCIEDADES DEPENDIENTES DE AMPER PROPIEDAD, INSTALACIONES Y EQUIPO INFORMACIÓN SOBRE EL INMOVILIZADO MATERIAL TANGIBLE, INCLUIDAS PROPIEDADES ARRENDADAS Y, EN SU CASO, GRAVÁMENES SOBRE LOS MISMOS ASPECTOS MEDIOAMBIENTALES QUE PUEDAN AFECTAR AL INMOVILIZADO MATERIAL TANGIBLE ESTUDIO Y PERSPECTIVAS OPERATIVAS Y FINANCIERAS SITUACIÓN FINANCIERA i
4 9.2 RESULTADOS DE EXPLOTACIÓN Factores significativos, incluidos acontecimientos inusuales o nuevos avances, que hayan afectado de manera importante a los ingresos de Amper Cambios importantes en las ventas o en los ingresos de Amper Factores gubernamentales, económicos, fiscales, monetarios o políticos, que directa o indirectamente, hayan afectado o puedan afectar de manera importante a las operaciones de Amper RECURSOS FINANCIEROS INFORMACIÓN RELATIVA A LOS RECURSOS FINANCIEROS A CORTO Y LARGO PLAZO FUENTES Y CANTIDADES DE LOS FLUJOS DE TESORERÍA CONDICIONES DE PRÉSTAMO Y ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN RESTRICCIONES SOBRE EL USO DE LOS RECURSOS DE CAPITAL QUE, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, HAYAN AFECTADO O PUEDAN AFECTAR DE MANERA IMPORTANTE A LAS OPERACIONES DE AMPER INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, PATENTES Y LICENCIAS INFORMACIÓN SOBRE TENDENCIAS TENDENCIAS RECIENTES MÁS SIGNIFICATIVAS TENDENCIAS, INCERTIDUMBRES O HECHOS QUE PUEDAN RAZONABLEMENTE TENER UNA INCIDENCIA IMPORTANTE EN LAS PERSPECTIVAS DE AMPER PREVISIONES O ESTIMACIONES DE BENEFICIOS ÓRGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN Y ALTOS DIRECTIVOS NOMBRE, DIRECCIÓN PROFESIONAL Y CARGO EN AMPER DE LOS MIEMBROS DE LOS ÓRGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTIÓN O DE SUPERVISIÓN Y LAS ACTIVIDADES PRINCIPALES DE IMPORTANCIA RESPECTO DE AMPER Y DESARROLLADAS FUERA DE LA MISMA CONFLICTOS DE INTERESES DE LOS ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN, Y DE ALTOS DIRECTIVOS REMUNEACIONES Y BENEFICIOS IMPORTE DE LA REMUNERACIÓN PAGADA Y PRESTACIONES EN ESPECIE CONCEDIDAS A ESAS PERSONAS POR AMPER Y SUS FILIALES POR SERVICIOS DE TODO TIPO PRESTADOS POR CUALQUIER PERSONA A AMPER Y SUS FILIALES IMPORTES TOTALES AHORRADOS O ACUMULADOS POR AMPER O SUS FILIALES PARA PRESTACIONES DE PENSIÓN, JUBILACIÓN O SIMILARES PRÁCTICAS DE GESTIÓN FECHA DE EXPIRACIÓN DEL ACTUAL MANDATO, EN SU CASO, Y DEL PERÍODO DURANTE EL CUAL LA PERSONA HA DESEMPEÑADO SERVICIOS EN SU CARGO INFORMACIÓN SOBRE LOS CONTRATOS DE MIEMBROS DE LOS ÓRGANOS ADMINISTRATIVO, DE GESTIÓN O DE SUPERVISIÓN CON AMPER O CUALQUIERA DE SUS FILIALES QUE PREVEAN BENEFICIOS A LA TERMINACIÓN DE SUS FUNCIONES, O LA CORRESPONDIENTE DECLARACIÓN NEGATIVA INFORMACIÓN SOBRE EL COMITÉ DE AUDITORÍA Y EL COMITÉ DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES DE AMPER, INCLUIDOS LOS NOMBRES DE SUS MIEMBROS Y UN RESUMEN DE SU REGLAMENTO INTERNO DECLARACIÓN SOBRE SI AMPER CUMPLE EL RÉGIMEN O REGÍMENES DE GOBIERNO CORPORATIVO DE SU PAÍS DE CONSTITUCIÓN EMPLEADOS GENERAL ACCIONES Y OPCIONES DE COMPRA DE ACCIONES DESCRIPCIÓN DE TODO ACUERDO DE PARTICIPACIÓN DE LOS EMPLEADOS EN EL CAPITAL DE AMPER ACCIONISTAS PRINCIPALES NOMBRE DE CUALQUIER PERSONA QUE NO PERTENEZCA A LOS ÓRGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTIÓN O DE SUPERVISIÓN QUE, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, TENGA UN INTERÉS DECLARABLE EN EL CAPITAL O EN LOS DERECHOS DEL VOTO DE AMPER, ASÍ COMO LA CUANTÍA DEL INTERÉS DE CADA UNA DE ESAS PERSONAS EXPLICACIÓN DE SI LOS ACCIONISTAS PRINCIPALES DE AMPER TIENEN DISTINTOS DERECHOS DE VOTO EL CONTROL DE AMPER DESCRIPCIÓN DE TODO ACUERDO, CONOCIDO DE AMPER, CUYA APLICACIÓN PUEDA EN UNA FECHA ULTERIOR DAR LUGAR A UN CAMBIO EN EL CONTROL DE AMPER OPERACIONES DE PARTES VINCULADAS INFORMACIÓN FINANCIERA RELATIVA AL ACTIVO Y EL PASIVO DE AMPER, POSICIÓN FINANCIERA Y PÉRDIDAS Y BENEFICIOS INFORMACIÓN FINANCIERA HISTÓRICA INFORMACIÓN FINANCIERA PRO-FORMA ESTADOS FINANCIEROS ii
5 20.4 AUDITORÍA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA HISTÓRICA ANUAL Declaración de que se ha auditado la información financiera histórica Una indicación de otra información en el documento de registro que haya sido auditada por los auditores Cuando los datos financieros del documento de registro no se hayan extraído de los estados financieros auditados de Amper, éste debe declarar la fuente de los datos y declarar que los datos no han sido auditados EDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA MÁS RECIENTE INFORMACIÓN INTERMEDIA Y DEMÁS INFORMACIÓN FINANCIERA POLÍTICA DE DIVIDENDOS Importe de los dividendos por acción en cada ejercicio para el periodo cubierto por la información financiera histórica PROCEDIMIENTOS JUDICIALES Y DE ARBITRAJE CAMBIO SIGNIFICATIVO EN LA POSICIÓN FINANCIERA O COMERCIAL DE AMPER INFORMACIÓN ADICIONAL CAPITAL SOCIAL Importe del capital emitido Si hay acciones que no representan capital, se declarará el número y las principales características de esas acciones Número, valor contable y valor nominal de las acciones de Amper en poder o en nombre de la propia Amper o de sus filiales Importe de todo valor convertible, valor canjeable o valor con garantías, indicando las condiciones y los procedimientos que rigen su conversión, canje o suscripción Información y condiciones de cualquier derecho de adquisición y/o obligaciones con respecto al capital autorizado pero no emitido o sobre la decisión de ampliar el capital Información sobre cualquier capital de cualquier miembro del grupo que esté bajo opción o que se haya acordado condicional o incondicionalmente someter a opción y detalles de esas opciones, incluidas las personas a las que se dirigen esas opciones Historial del capital social, resultando la información sobre cualquier cambio durante el periodo cubierto por la información financiera histórica ESTATUTOS Y ESCRITURA DE CONSTITUCIÓN Descripción de los objetivos y fines de Amper y dónde pueden encontrarse los estatutos y escritura de constitución Cláusulas estatutarias o reglamento interno de Amper relativo a los miembros de los órganos de administración, de gestión y de supervisión Descripción de los derechos, preferencias y restricciones relativas a cada clase de las acciones existentes Descripción de qué se debe hacer para cambiar los derechos de los tenedores de las acciones, indicando si las condiciones son más significativas que las que requiere la ley Descripción de las condiciones que rigen la manera de convocar las juntas generales anuales y las juntas generales extraordinarias de accionistas, incluyendo las condiciones de admisión Cláusulas estatutarias o reglamento interno de Amper que tenga por efecto retrasar, aplazar o impedir un cambio en el control de Amper Cláusulas estatutarias o reglamento interno, en su caso, que rija el umbral de propiedad por encima del cual deba revelarse la propiedad del accionista Cláusulas estatutarias o reglamento interno que rigen los cambios en el capital, si estas condiciones son más rigurosas que las que requiere la ley CONTRATOS IMPORTANTES INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS Y DECLARACIONES DE INTERÉS DECLARACIONES O INFORMES ATRIBUIDOS A EXPERTOS VERACIDAD Y EXACTITUD DE LOS INFORMES EMITIDOS POR TERCEROS DOCUMENTOS PARA CONSULTA INFORMACIÓN SOBRE PARTICIPACIONES iii
6 I. FACTORES DE RIESGO Los negocios, las operaciones y los resultados de Amper, S.A. ( Amper o la Sociedad, conjuntamente con sus sociedades dependientes, el Grupo Amper o el Grupo ) están sujetos a riesgos como consecuencia de los cambios en las condiciones competitivas, económicas, políticas, legales, regulatorias, sociales, de negocios y financieras, que cualquier potencial inversor debe tener en cuenta y que se incluyen a continuación. Cualquiera de estos riesgos podría provocar un impacto sustancial negativo en la situación financiera, los negocios o el resultado de explotación de Amper. Asimismo, futuros factores de riesgo, actualmente desconocidos o no considerados como relevantes por Amper en el momento actual, también podrían afectar a los negocios, los resultados de explotación o a la situación financiera de Amper. 1. FACTORES DE RIESGO ESPECÍFICOS DEL EMISOR 1.1. RIESGOS FINANCIEROS Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, debido a las significativas pérdidas incurridas por el Grupo en los últimos ejercicios, el Grupo y su Sociedad dominante presentan patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante de y miles de euros negativo, respectivamente en 2014 y de y miles de euros negativo, respectivamente en 2013, encontrándose esta última incursa en una de las circunstancias previstas como causa de disolución en el artículo 363 de la Ley de Sociedades de Capital. Conforme al mencionado artículo, una sociedad se encontrará en causa de disolución cuando las pérdidas hayan reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad del capital social, a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente, y siempre que no sea procedente solicitar la declaración de concurso. En el ejercicio 2014, las pérdidas del Grupo atribuibles a la Sociedad Dominante ascendieron a miles de euros. Este resultado incorpora ajustes extraordinarios por importe de 50 millones de euros, dentro de los cuales destacan 24,6 millones de euros por deterioros de los fondos de comercio de España y Brasil, 15 millones de euros por deterioro de créditos fiscales e impuestos diferidos activos, la provisión de 3,2 millones de euros para hacer frente al litigio de Cable Andino y 3,1 millones de euros para hacer frente a determinados litigios de naturaleza fiscal en la filial brasileña. Asimismo, las restricciones de financiación por las que atraviesa el Grupo Amper desde el ejercicio 2013 tanto bancaria como con sus principales proveedores han limitado significativamente su capacidad de contratación y ejecución no sólo en España, sino también en Latinoamérica, lo cual se ha venido reflejando en el descenso sustancial de las cifras de contratación y ventas durante los últimos dos ejercicios, lo que ha impactado negativamente en la generación de caja del Grupo. Durante los últimos años el Grupo ha venido desarrollando una serie de iniciativas con la banca acreedora y con potenciales inversores, que a pesar de los esfuerzos realizados no han dado hasta ahora los resultados deseados, lo que obligó a la compañía a solicitar el 15 de diciembre de 2014, la declaración de pre-concurso voluntario contemplada en el artículo 5 BIS de la vigente Ley Concursal. Con esta medida se pretendió crear un marco garantista para el patrimonio de la sociedad durante un período absolutamente necesario para conseguir la implementación del proceso de reestructuración de la deuda financiera y del capital social. Su objetivo crucial era salvaguardar la continuidad de Amper como empresa en funcionamiento en el mejor interés, no solo de todos los accionistas sino también de todos los interesados en la supervivencia de la compañía, en particular empleados y acreedores varios. En el delicado contexto mencionado, la situación actual del mercado bursátil y su previsible evolución a la luz de la situación económica en el área Euro permite pensar, de una forma razonable en que no solo una ampliación de capital con derechos de suscripción preferente como la que fue aprobada por la anterior Junta General Ordinaria de Accionistas sería viable acudiendo al mercado sin aseguramiento por un tercero, sino que, además, la cifra aprobada de 20 millones de Euros podría ser incrementada. 4
7 Por todo lo anterior, con fecha 15 de marzo de 2015 se celebró una Junta General Extraordinaria de Accionistas en la que se aprobó un nuevo Acuerdo de Reestructuración que pasa tanto por la reestructuración de la deuda, como por la recapitalización de la Sociedad. a) Reestructuración de la deuda: La reestructuración de la deuda afecta a un montante total de deuda aproximado de 120 millones de euros (125,9 millones de euros a la fecha del contrato 13 de abril de 2015), que es la deuda financiera actual del Grupo Amper en España, convirtiendo un tramo de - aproximadamente millones de euros (110,9 millones en la fecha de firma del contrato) a en deuda convertible en acciones (tramo B) - parcialmente con carácter de préstamo participativo - y manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). Como consecuencia de ello, en una Junta General posterior a ésta, que previsiblemente se celebrará antes del 30 de junio de 2015, se propondrá la emisión de warrants con ejercicio por capitalización de créditos del tramo B en beneficio de los bancos. El carácter como participativo de parte de este Tramo B apoyará al balance de la Sociedad, al computar como fondos propios. b) Reestructuración del capital: Por otra parte, la operación de reestructuración del capital supone la entrada de nuevas aportaciones dinerarias, mediante la realización de una ampliación de capital, por un importe de hasta 25 millones de euros, siendo la cifra final establecida de 20 millones de euros, para reforzar el capital de la Sociedad, en la que se garantizaría el derecho de suscripción preferente de los accionistas y en el que no habría aseguramiento alguno. La suscripción se considerará incompleta y quedarán sin efecto alguno las suscripciones de acciones efectuadas, si la cifra de capital suscrito no alcanza un mínimo de 16 millones de euros. En la misma Junta General Extraordinaria de Accionistas de 15 de marzo de 2015 se acordó derogar la totalidad de los acuerdo aprobados por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de mayo de 2014, relativos a la ampliación de capital por aportaciones dinerarias y al Plan de Refinanciación del Grupo Amper por haberse alterado sustancialmente los presupuestos de hecho que permitieron a los accionistas formar su consentimiento para su aprobación, y que fueron sustituidos por los aprobados en la citada Junta Extraordinaria. Asimismo, en la citada Junta General Extraordinaria se señaló la alta improbabilidad por razones de tiempo, de ir a la suscripción máxima de los 25 millones de euros, por lo que en base a la delegación conferida y en cumplimiento de este anuncio, el Consejo de Administración de la Sociedad en la reunión celebrada el 31 de marzo de 2015 acordó renunciar anticipadamente a la ejecución del segundo tramo ( por importe de 5 millones de euros), por lo que la ampliación se realizará por un importe máximo de ,75 euros, delegando en el Presidente de la Sociedad las facultades necesarias para ejecutar dicho Acuerdo, así como para impulsar el Folleto en todas sus fases y para ajustar la relación de canje. En base a la facultad otorgada, el Presidente de la Sociedad, decidió el 21 de abril de 2015 que, la relación de canje correspondiente a la cifra de ampliación citada sería la de seis derechos de suscripción preferente para suscribir cincuenta y cinco acciones nuevas, teniendo en cuenta que a cada acción antigua del emisor la corresponderá un derecho de suscripción preferente. Para cuadrar la operación, un accionista ha renunciado a un derecho de suscripción preferente. En este cálculo, por último, se ha excluido la autocartera. El 13 de abril de 2015 se firmó el Contrato de Financiación Sindicada con las entidades financieras titulares de la deuda en España. Este acuerdo está sujeto al cumplimiento, con fecha límite del 15 de julio de 2015, de todas y cada una de las condiciones suspensivas descritas en el siguiente riesgo, Riesgo de cumplimiento de las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de Si el 15 de julio de 2015 no se hubieran cumplido todas y cada una de las condiciones anteriores, el Contrato de Financiación Sindicado no entraría en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos. En el caso de que la suscripción de la ampliación de capital aprobada por la Junta General Extraordinaria de 15 de marzo de 2015, no alcanzara un mínimo de 16 millones de euros, esta quedará sin efecto alguno. El destino previsto para los 16 millones de euros, en el caso de obtenerse es el siguiente: Pago de deuda Cisco: 4 millones de euros. Pago proveedores: 3 millones de euros. Pago deuda de personal: 4 millones de euros 5
8 Pago Cable Andino: 1 millón de euros Ejecución del Plan de Negocio: 4 millones de euros En el caso de obtenerse 20 millones de euros en la ampliación de capital, el destino previsto para los cuatro millones de euros adicionales sería: (i)1 millón de euros adicional para pago de deuda de Cisco; (ii) 1,5 millones de euros adicional para pago de deuda de proveedores; (iii) 1,5 millones de euros adicional para la ejecución del Plan de Negocio La obtención de al menos 16 millones de euros en la ampliación de capital figura entre las condiciones suspensivas a las que está sujeto el Contrato de Financiación Sindicado firmado el 13 de Abril de 2015, antes mencionado. De no cumplirse esta condición, no se produciría la efectividad del citado Contrato ni la entrada en vigor del mismo, lo cual podría provocar, en última instancia, la insolvencia y la solicitud por parte de la Sociedad de declaración de concurso. A la fecha del presente Documento de Registro, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del contrato de refinanciación y que por el momento, no se han cumplido. La continuidad de las operaciones está condicionada a la resolución satisfactoria del proceso de refinanciación y a la obtención de 16 millones en la ampliación de capital, que permitan la ejecución del Plan Estratégico y garanticen la viabilidad de la Sociedad en el corto, medio y largo plazo. De no cumplirse, y quedar sin efecto el acuerdo de refinanciación, las entidades financieras podrían exigir anticipadamente el pago del principal de la deuda y sus intereses y, en su caso, ejecutar las garantías que pudieran haber sido otorgadas a su favor. Todo ello, en última instancia, podría provocar la insolvencia y la solicitud por parte de la Sociedad de declaración de concurso. Riesgo de cumplimiento de las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación Sindicado de 13 de abril de La efectividad y entrada en vigor del Contrato de Financiación Sindicada firmado el 13 de abril de 2015 queda sujeta al cumplimiento de las siguientes condiciones suspensivas. A la fecha del presente Documento de Registro, se ha iniciado el procedimiento para el cumplimiento de todas las condiciones que se detallan a continuación: Condiciones de cumplimiento interno: i. Opinión favorable de los asesores legales de Amper sobre la validez y ejecutabilidad del Contrato sobre el cumplimiento de la normativa de valores y otra que resulte de aplicación en lo relativo a la Ampliación de Capital y a los Warrants asociados al Tramo B. ii. iii. iv. Que se haya ejecutado el acuerdo de la Junta General de Accionistas relativo a la emisión de los Warrants asociados al Tramo B y los Warrants hayan sido efectivamente emitidos y entregados a cada uno de los Prestamistas. Está previsto celebrar una Junta General de Accionistas antes del 30 de junio de 2015, en la que se tomará este acuerdo. Que se cancele por parte de todos sus acreedores pignoraticios la prenda sobre las acciones de la sociedad venezolana Desarrollo de Soluciones Específicas, Compañía Anónima cuya venta a la sociedad Ertona Business S.A. está sujeta, según manifestó Amper mediante el oportuno hecho relevante de 18 de febrero de 2015, exclusivamente al levantamiento de la citada prenda. Se da por cancelada dicha prenda, pendiente de la formalización de la cancelación. Que el Prestatario firme un acuerdo vinculante con CISCO por el cual éste se comprometa a restablecer las líneas de crédito por un importe como mínimo equivalente al 50% de las cantidades que el Prestatario o la sociedad del Grupo Amper que corresponda vayan reembolsando durante el ejercicio 2015 a cuenta de las cantidades pendientes de pago a CISCO. La deuda con Cisco asciende a 27,1 millones, de los cuales 8,9 millones de euros corresponde a Venezuela, 2,8 millones de euros a Argentina y 15,4 millones de euros al resto de países. La deuda venezolana quedará asumida por el 6
9 comprador en el momento en que se cumpla la condición suspensiva de la cancelación de la prenda. En Argentina se está intentando llegar a un acuerdo a largo plazo para el pago de la deuda, y en el resto de países, se están negociando una propuesta de pago que conlleva el restablecimiento por parte de Cisco de las líneas de crédito. v. Que se hayan otorgado los restantes Documentos Financieros, incluyendo, las Garantías Reales, de forma que sean plenamente válidos y eficaces y las Garantías, constituidas en virtud de los Documentos Financieros, hayan quedado perfeccionadas y cumplan con los requisitos exigidos para su plena eficacia, proceso que está en curso. Se entiende por Documentos Financieros, tal y como sean novados en cada momento, el Contrato, las Líneas de Avales (tal y como sean novadas en el Contrato), las Cartas de Comisiones, el Contrato entre Acreedores, las Garantías, y cualquier otro contrato o documento que sea designado expresamente por los Obligados y el Agente como Documento Financiero. Condiciones de cumplimiento externo: vi. vii. viii. ix. Que el Experto Independiente y el Auditor del Grupo hayan emitido el Informe Favorable y el Certificado sobre la Suficiencia del Pasivo. A estos efectos se entenderán por Informe Favorable un informe expedido por el Experto del que resulte un juicio favorable a la operación de Reestructuración en su conjunto conforme a lo previsto en la Ley Concursal, y por Certificado sobre la Suficiencia del Pasivo, esto es un certificado expedido por una persona debidamente apoderada de Amper y revisado por el Auditor, en virtud del cual se haga constar la firma del Contrato por acreedores financieros que representen las mayorías previstas en el mismo, necesarias para obtener la homologación judicial. El cumplimiento de esta condición suspensiva es requisito previo a la homologación, a la que estos informes se unen. Que se hayan ejecutado debidamente los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de Amper relativos a la Reducción del Valor Nominal (ya cumplida con fecha el 28 de octubre de 2014) y a la Ampliación de Capital, habiéndose obtenido a estos efectos la autorización correspondiente por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Obtener al menos euros con cargo a la Ampliación de Capital. Obtención de la homologación judicial del Contrato, ya solicitada por Amper el 15 de abril de 2015 ante el Juzgado de lo Mercantil número 9 de Madrid. x. Que no existan en la Fecha de Efectividad eventos que constituyan o que de forma razonablemente previsible puedan constituir en el futuro un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni se haya producido ningún hecho que pueda llegar a constituir un Supuesto de Vencimiento Anticipado, ni tampoco se pueda producir un Supuesto de Vencimiento Anticipado como consecuencia de la firma del Contrato. Se producirá un Supuesto de Vencimiento Anticipado y el Agente vendrá obligado, cuando así se lo indique la Mayoría de los Prestamistas, a resolver este Contrato, declarar vencido de pleno derecho el Tramo A y exigir el reembolso anticipado de cuantas cantidades fueran en ese momento debidas por el Prestatario por principal, intereses, gastos o cualquier otro concepto, si se diera alguno o algunos de los incumplimientos o circunstancias reveladoras de la disminución de la solvencia de los Obligados o las sociedades del Grupo recogidas en el Contrato. xi. Que no exista en la Fecha de Efectividad, fecha de entrada en vigor del Contrato de Refinanciación una vez que se hayan cumplido las Condiciones Suspensivas, ningún evento que constituya un Efecto Sustancial Adverso o previsiblemente pueda llegar a constituirlo en un futuro como consecuencia de la firma de los Documentos Financieros. Se entenderá por Efecto Sustancial Adverso cualquier hecho, circunstancia, supuesto o cambio de normativa (o una combinación de los anteriores) que: (a) afecte, o pueda razonablemente afectar, de forma adversa a la situación financiera, negocio, activos, bienes o derechos de cualquiera de los Obligados, o de las restantes sociedades del Grupo o del Grupo en su conjunto; o (b) afecte, o pueda razonablemente afectar, de forma adversa a la capacidad de los Obligados para cumplir con las obligaciones derivadas de los Documentos Financieros; o (c) produzca, o pueda razonablemente producir, el resultado de que cualquiera de los Documentos Financieros (incluyendo cualquiera de las Garantías prestadas en cada momento en favor de los Prestamistas en 7
10 virtud de los Documentos Financieros), haciendo que devenga ilegal, inválida, ineficaz o inexigible frente a cualquiera de los Obligados. Estas condiciones debían cumplirse inicialmente antes del 15 de abril de 2015, si bien este plazo ha sido prorrogado, con consentimiento de las entidades acreedoras firmantes, hasta el 15 de julio de 2015 con el fin de resolver la situación de insolvencia de la Sociedad mediante la ampliación de capital y la efectividad del acuerdo de refinanciación al producirse la ampliación y las otras condiciones antes del 15 de Julio de Ello resuelve el problema de patrimonio negativo que es causa de disolución por un lado y, por el otro, el de insolvencia para el futuro al desaparecer el actual servicio de la deuda en gran medida. Dicha prórroga no podrá extenderse en ningún caso más allá de esta fecha. De este modo si llegado el 15 de julio de 2015 no se hubiera dado cumplimiento a las Condiciones Suspensivas o las mismas no hubieran sido renunciadas por todos los Prestamistas- este Contrato no devengará ningún efecto. Riesgos derivados del endeudamiento y de la situación financiera de Amper A 31 de diciembre de 2014 la deuda financiera total bruta del Grupo Amper ascendía a 170,7 millones de euros, ascendiendo el importe neto de la deuda financiera a 152 millones de euros. El acuerdo de Refinanciación de la deuda firmado el 13 de abril de 2015 afecta a un montante 125,9 millones de euros, que era la deuda financiera del Grupo AMPER en España a la fecha de firma del contrato. El acuerdo consiste en convertir un tramo de 110,9 millones de euros en deuda convertible en acciones (tramo B) - parcialmente con carácter de préstamo participativo - manteniendo como préstamo garantizado los restantes 15 millones de euros (tramo A). Como consecuencia de ello, la Junta Extraordinaria de 15 de marzo de 2015 aprobó la propuesta de realizar una emisión de warrants con ejercicio por capitalización de créditos del tramo B en beneficio de los bancos, que se aprobara en la junta posterior ya mencionada. Este acuerdo está sujeto al cumplimiento, con fecha límite 15 de julio de 2015, entre otras, de todas y cada una de las actuaciones descritas en el riesgo anterior. En el caso de no ser así, el acuerdo de refinanciación no entrará en vigor, teniéndose por no celebrado a todos los efectos. Tal y como se ha mencionado anteriormente, la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo que encabeza de continuar en funcionamiento depende del cumplimiento de las condiciones suspensivas del Contrato de Financiación Sindicado, principalmente la entrada de los 16 millones de efectivo, y que por el momento, no se han cumplido. Riesgo de de liquidez (fondo de maniobra negativo) El riesgo derivado de la estacionalidad del negocio y una excesiva concentración de vencimientos pueden poner en peligro, aunque sea temporalmente, la capacidad de atender los compromisos de pago o hacer necesario atenderlos con retraso. El Grupo presenta un fondo de maniobra negativo a 31 de diciembre de 2014 por importe de miles de euros, debido entre otros factores, al retraso en los pagos a proveedores y a la reclasificación como pasivo corriente de la deuda financiera en España, miles de euros, como consecuencia del incumplimiento en 2013 de algunas de las obligaciones recogidas en el contrato de financiación firmado en septiembre de Las restricciones de financiación por las que atraviesa el Grupo Amper desde el ejercicio 2013 tanto bancaria como con sus principales proveedores han limitado significativamente su capacidad de contratación y ejecución no sólo en España, sino también en Latinoamérica, lo cual se ha venido reflejando en el descenso sustancial de las cifras de contratación y ventas durante los últimos dos ejercicios, lo que ha impactado negativamente en la generación de caja del Grupo. El retraso sufrido en el proceso de reestructuración del capital y de la deuda financiera por los motivos descritos en el Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo, llevaron a que la Sociedad no dispusiese de la liquidez suficiente para atender sus pagos. Estas circunstancias llevaron a la Compañía a solicitar, el 15 de diciembre de 2014, la declaración de pre-concurso voluntario contemplada en el artículo 5 BIS de la vigente Ley Concursal. Con esta medida se pretendió crear un marco garantista para el patrimonio de la sociedad durante un período absolutamente necesario para conseguir la implementación del proceso de reestructuración de la deuda 8
11 financiera y del capital social. Su objetivo crucial era salvaguardar la continuidad de Amper como empresa en funcionamiento en el mejor interés, no solo de todos los accionistas sino también de todos los interesados en la supervivencia de la compañía, en particular empleados y acreedores varios. Se continúa con el plan de desinversión de activos no estratégicos para el Grupo. El pasado 14 de octubre se formalizó la venta de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Amper Programas de Electrónica y Comunicación, S.A., y el 18 de febrero de 2015 se vendieron a Ertona Business, S.A. las acciones representativas de la totalidad del capital social de la filial venezolana, estando sujeta la validez de la transacción al cumplimiento de la condición suspensiva del levantamiento de la prenda sobre las acciones de la filial venezolana, otorgada a favor del sindicato de bancos de Amper S.A. Se da por cancelada dicha prenda, pendiente de la formalización de la cancelación. Si la suscripción de la ampliación de capital aprobada por la Junta General Extraordinaria de 15 de marzo de 2015, no alcanzara un mínimo de 16 millones de euros, ésta quedará sin efecto alguno, lo cual llevará a la Sociedad a la solicitud de concurso voluntario de acreedores ante el Juzgado Mercantil de Madrid. Incumplimiento de covenants, riesgo adicional Con fecha 30 de abril de 2013 el Grupo Amper comenzó un proceso de restructuración de la deuda con las entidades financieras participes en la Financiación Sindicada suscrita el 8 de noviembre de 2011 en España para ajustar la misma al Plan de Negocio y a la nueva estructura de capital. Con fecha 1 de julio de 2013 entró en vigor el acuerdo de suspensión de aplicación de obligaciones ( stand-still) el cual ha sido renovado en varias ocasiones, cuya última prórroga finalizaba el 19 de diciembre de No obstante con fecha 15 de diciembre de 2014, se presentó la comunicación prevista en el artículo 5 Bis de la Ley Concursal por la que se declaró la situación pre concursal de la Sociedad Dominante quedando sin efecto el stand-still en vigor. El nuevo Contrato de Financiación Sindicado firmado el 13 de abril de 2015 también establece el cumplimiento de unos ratios financieros a 31 de diciembre de cada año, que se detallan a continuación. Si la Sociedad no los cumpliera, esto podría provocar el vencimiento anticipado de dicho contrato. Las entidades financieras podrían exigir anticipadamente el pago del principal de la deuda y sus intereses y, en su caso, ejecutar las garantías que pudieran haber sido otorgadas a su favor. Ratio de EBITDA / Gastos Financieros Netos Ejercicio \ Información Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales de Amper ,50 n/a ,49 2, ,34 4, ,34 4, ,34 4,89 Ratio de Deuda Financiera Neta / EBITDA Ejercicio \ Información Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales de Amper ,53 n/a ,40 9, ,56 4, ,56 4,96 9
12 2019 1,56 4,96 Todo ello, podría afectar negativamente a las actividades, situación financiera, los resultados y, en última instancia, podría provocar la insolvencia y la posibilidad de declaración por parte de la Sociedad de cualquiera de las opciones concursales previstas en la Ley. Riesgo de tipo de interés Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar los mencionados riesgos y que minimice el coste de la deuda. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Al 31 de diciembre de 2014, la deuda financiera del Grupo está referenciada a tipo de interés variable y el tipo de interés de referencia es, fundamentalmente, el Euribor, no contando a cierre con ningún tipo de cobertura de tipos de interés. Si los tipos de interés al 31 de diciembre de 2014 hubieran sido 100 puntos básicos menores / mayores manteniendo el resto de variables constantes, el resultado consolidado después de impuestos hubiera sido miles de euros superior/inferior, principalmente debido a un gasto financiero menor/mayor por las deudas a tipo variable. Riesgo de tipo de cambio El Grupo al operar en el ámbito internacional está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, especialmente el dólar y real brasileño. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en el extranjero. El impacto en resultados por las diferencias de cambio a 31 de diciembre de 2014 fue positivo por importe de 1,8 millones de euros. A la fecha del presente Documento de Registro, el Grupo no tiene contratada ningún tipo de cobertura en relación con el tipo de cambio. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos de las operaciones en el extranjero del Grupo en dólar estadounidense se gestiona, principalmente, mediante recursos ajenos denominados en la misma moneda. Adicionalmente, el Grupo también trata de que se produzca un equilibrio entre los cobros y pagos de efectivo de sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos de las operaciones en el extranjero del Grupo en dólar y real brasileño se gestiona, principalmente, mediante recursos ajenos denominados en las correspondientes monedas extranjeras. Al 31 de diciembre de 2014, si el euro se hubiera depreciado en un 10% con respecto al dólar estadounidense y con respecto al real brasileño, manteniendo el resto de variables constantes, la pérdida consolidada después de impuestos hubiera sido superior en miles de euros principalmente como resultado de la conversión de deudores comerciales e instrumentos de deuda clasificados como activos financieros disponibles para la venta. Los riesgos de tipos de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las operaciones comerciales y financieras realizadas por el Grupo en Latinoamérica. A 31 de diciembre de 2014, la exposición bruta en el balance consolidado del Grupo al dólar americano y real brasileño, principales monedas con las que se opera junto con el euro, fue de (60.303) miles de dólares y miles de reales brasileños. 10
13 Las filiales que operan fuera de España no tienen riesgos significativos por tipos de cambio porque no tienen transacciones significativas en moneda distinta de la moneda funcional. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume el Grupo como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes. Se dotan provisiones por los importes irrecuperables estimados de la venta de bienes, tomando como referencia los incumplimientos de otros ejercicios, adaptados al ejercicio en curso en función de las mejores estimaciones de la Sociedad, no existiendo a 31 de diciembre de 2014 activos en mora significativos no deteriorados (estados financieros auditados). Las cuentas por cobrar incluyen importes que están vencidos para los cuales el Grupo Amper no tiene provisión reconocida por insolvencias de crédito debido a que no se considera que haya habido un deterioro en la calidad de dichos créditos y los importes se consideran recuperables. A 31 de diciembre de 2014, el Grupo Amper tenía activos en mora no deteriorados vencidos en un plazo inferior a los 90 días por importe de miles de euros. Adicionalmente tenía activos en mora no deteriorados vencidos en un plazo comprendido entre los 90 y 180 días y superior a los 180 días por importes de 633 miles de euros y miles de euros, respectivamente. Entre otros factores, el riesgo de crédito está mitigado por el hecho de que la sociedad utiliza el factoring sin recurso para cierto volumen de cuentas por cobrar. A 31 de diciembre de 2014, el Grupo Amper tenía suscritos contratos de factoring sin recurso con diversas entidades financieras por un importe de miles de euros, de los cuales estaban dispuestos miles de euros. Adicionalmente, el Grupo Amper dispone de procedimientos internos para monitorizar la recuperabilidad de las cuentas por cobrar, entre los que se encuentra el Comité de Riesgos, que se reúne periódicamente para seguir la evolución de la deuda comercial. El Grupo Amper no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, salvo en las operaciones con el Grupo Telefónica que representaban a 31 de diciembre de 2014 el 13,9% del importe neto de la cifra de negocio, miles de euros. Riesgos de resultados negativos El Grupo Amper ha tenido resultados negativos durante los 3 tres últimos ejercicios miles de euros en 2014, miles de euros en 2013 y miles de euros en En el ejercicio 2014, el Grupo Amper ha tenido un resultado negativo de miles de euros. Este resultado incorpora ajustes extraordinarios por importe de 50 millones de euros, dentro de los cuales destacan 24,6 millones de euros por deterioros de los fondos de comercio de España y Brasil, 15 millones de euros por deterioro de créditos fiscales e impuestos diferidos activos, la provisión de 3,2 millones de euros para hacer frente al litigio de Cable Andino, 3,1 millones de euros para hacer frente a determinados litigios de naturaleza fiscal en la filial brasileña, así como el impacto de 9 millones de euros a nivel patrimonial por el efecto de la devaluación del tipo de cambio en la filial venezolana. El resultado a 31 de diciembre de 2013 incorporaba ajustes de valoración sobre determinados activos, (fondos de comercio de los negocios en España, créditos fiscales y otros ajustes no recurrentes) que supusieron un impacto contable de 58 millones de euros. Todo ello ha dado como resultado que al 31 de diciembre de 2014, el balance consolidado del Grupo presente un patrimonio neto negativo de 140,6 millones de euros. La Sociedad puso en marcha una serie de acciones encaminadas a lograr una mejora de su situación patrimonial, reforzar su posición financiera y potenciar el desarrollo de su plan de negocios descritas en el riesgo de Riesgo de disolución de la sociedad, patrimonio neto negativo. No obstante, de persistir los resultados negativos, el Grupo Amper podría ver más perjudicada su situación patrimonial, lo que podría hacer necesario otras medidas adicionales para reforzar el patrimonio, entre las que no se excluye, la posibilidad de que el Consejo de Administración solicite el concurso voluntario de acreedores como medida adecuada para preservar, en el citado supuesto, los interese legítimos de los accionistas. 11
14 Riesgos derivados de otros pasivos contingentes Las garantías concedidas por las sociedades filiales del Grupo Amper ante terceros con el fin de asegurar sus compromisos adquiridos, vigentes a la fecha del presente Documento de Registro son las siguientes, si bien los importes citados corresponden a 31 de diciembre de 2014, última fecha disponible: La sociedad del Grupo Amper Desca Panamá, Inc mantiene diversos créditos financieros cuyo importe a 31 de diciembre de 2014 asciende a miles de euros y cuyo garante es la sociedad del Grupo Amper Desca Holding LLC. Junto a esto, Desca Holding LLC es garante de la deuda comercial mantenida por la filial argentina del Grupo Amper, DescaTransistemas con uno de sus proveedores locales, la sociedad Distecna, S.A. La sociedad del Grupo Amper Desca Ecuador S.A., tiene cedidos derechos de cobro futuros en garantía de los préstamos concedidos a dicha sociedad y cuyo saldo a 31 de diciembre de 2014 asciende a miles de euros. La sociedad del Grupo Amper, Medidata Informática S.A., posee una deuda financiera con las entidades HSBC y Bradesco por importe de 347 y miles de euros respectivamente que se encuentran garantizados con la cesión de derechos de cobro futuros de distintos proyectos Junto a esto, Medidata Informática S.A., mantiene un aval por procesos judiciales en curso por importe de miles de euros. Adicionalmente, la sociedad del Grupo Amper Hemisferio Norte, S.A. es garante de los créditos financieros que mantiene Medidata Informática S.A. con las entidades financieras FINEP y VOTORANTIM por importe de y miles de euros respectivamente Las sociedades Amper S.A. y Hemisferio Norte, S.A. son garantes de las cuentas por pagar que la sociedad del Grupo Amper Medidata Informática S.A., mantiene con la sociedad Castle Pines Capital International LLC (actualmente Wells Fargo). La sociedad Amper S.A. es garante de las cuentas por pagar que las sociedades del Grupo Amper, Desca Colombia, S.A., Desca Holding, LLC, Desca Panamá Inc., DescaSySCentroamérica, S.A., DescaTransistemas, S.A., Descaserv Ecuador, S.A. y ServidescaMexico S. de R.L. de C.V. mantienen con el proveedor Cisco Systems Capital Corporation. La sociedad Amper S.A. es garante de las cuentas por pagar que las sociedades del Grupo Amper, Desca Colombia, S.A., Desca Holding, LLC, Desca Panamá Inc., DescaSySCentroamérica, S.A., DescaTransistemas, S.A., Descaserv Ecuador, S.A. y ServidescaMexico S. de R.L. de C.V. y Desca Perú S.A.C, mantienen con el proveedor Castle Pines Capital International LLC (actualmente Wells Fargo). Por último, el Grupo mantiene avales operativos vigentes por importe de miles de euros, fundamentalmente en España y Brasil. El Grupo considera que no se producirá ningún pasivo significativo como consecuencia de dichas garantías. Las sociedades del Grupo Amper, DescaSyS Centroamérica Inc y Desca Colombia, S.A. mantienen pignorados saldos en sus cuentas bancarias como garantía de cumplimiento de contratos con diversos clientes por importe de 710 miles de euros. La sociedad del Grupo Amper, Medidata Informática S.A., mantiene un depósito de miles de euros por procesos judiciales en curso, así como un aval por el mismo concepto por importe de miles de euros. La sociedad del Grupo Amper, Desarrollo de Soluciones Específicas, C.A. mantiene pignorados en sus cuentas corrientes miles de euros como garantía de créditos financieros. 12
15 Existen determinadas contingencias fiscales contra sociedades filiales del Grupo en Latinoamérica por un importe equivalente de miles de euros. Los asesores legales estiman que de la resolución de los recursos planteados por la Sociedad no se derivarán conclusiones adversa para la Sociedad. La privatización de la sociedad filial elandia International, Inc., que supuso un incremento en la participación de Amper, S.A. en un 12%, alcanzando a 31 de diciembre de 2013 una participación del 98,95%, se produjo mediante la firma el día 6 de febrero de 2013 de un contrato de compraventa con la entrega de acciones ordinarias de la sociedad matriz (representativas del 6,01% del total del capital social),mediante la realización de una ampliación de capital a un tipo de emisión de 1,70 euros por acción. Amper, S.A. garantizó que el precio de las Acciones Nuevas, alcanzaría, a los dos años del cierre de la operación, como mínimo una cotización de 3,68 euros, asumiendo la obligación de pagar el diferencial de precio hasta dicho importe garantizado, bien en metálico, bien mediante la entrega de más acciones de Amper, S.A. En este sentido, la Sociedad ha iniciado una serie de tanteos con los accionistas minoritarios de elandia, habiendo alcanzado acuerdos con representantes de un 60% de las acciones afectadas aproximadamente, para cancelar la misma mediante el pago de efectivo o la devolución de sus acciones de elandia, si bien el precio a pagar no será el importe garantizado inicialmente de 3,68 por acción RIESGOS RELATIVOS A PROCESOS Riesgo regulatorio El Grupo Amper opera en más de 19 países y su actividad se encuentra sometida a la regulación local de los distintos países. Un eventual cambio en el marco regulatorio local de cualquiera de los países en los que opera el Grupo y que afectase de forma directa o indirecta a la actividad desarrollada por el mismo podría llegar a generar riesgos e incertidumbres. Riesgo de litigios y reclamaciones El Grupo Amper está incurso en litigios y reclamaciones consecuencia del curso habitual de los negocios (véase epígrafe 20.8 del presente Documento de Registro) y cuyo resultado puede ser incierto. Por este motivo, a 31 de diciembre de 2014, el Grupo Amper tenía provisionada una cantidad de 409 miles de euros por litigios y reclamaciones consecuencia de procesos de desinversión realizados en el pasado. Tanto los asesores legales del Grupo Amper como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procesos no producirá un efecto significativo en los resultados consolidados del Grupo Amper, adicionales a los ya contabilizados. Es de destacar el litigio referido a la sociedad colombiana Cable Andino, S.A, que comenzó el 15 de marzo de 2004, al iniciar esta última una demanda ejecutiva por la cantidad de dólares americanos, más intereses, contra la Sucursal de Amper en Colombia, que correspondió al Juzgado nº 26 del Circuito Civil de Bogotá (Colombia). Dicha reclamación, más los intereses correspondientes, ascendían a 31 de diciembre de 2013 a la cantidad de miles de dólares americanos. Tras varios años de litigios, Amper y Cable Andino alcanzaron del 30 de septiembre de 2014 un acuerdo para su resolución definitiva, presentando el 16 de octubre de 2014 un escrito de desistimiento mutuo ante el Juzgado de Miami, en el que las partes renunciaron a las acciones judiciales que pudieran ejercitar en un futuro. Dicho acuerdo contempla: a) el pago de 4 millones de USD (aproximadamente 3 millones de euros) en los próximos 4 años con el siguiente calendario: USD fueron pagados el 15 de octubre de 2014, a la entrada de fondos de la ampliación de capital se pagarán USD y 50 cuotas mensuales consecutivas de USD y b) la entrega de 20 millones de opciones sobre acciones (1 opción equivale a 1 acción), a un precio de 0,55 céntimos por acción, que podrán ser ejercitadas en las mismas ventanas de conversión que queden establecidas para los warrants de las entidades financieras. Su ejercicio se extenderá hasta un plazo aproximado de 4 años. Esta emisión de opciones será aprobada en un Junta posterior. A 31 de diciembre de 2014, los estados financieros consolidados reflejan un impacto en la cuenta de resultados de miles de euros por el registro de la provisión para hacer frente al litigio de Cable Andino. El importe de la provisión asciende a miles de euros, e incorpora el valor presente de la obligación de pago de la 13
16 compensación económica (2.627 miles de euros) del acuerdo así como la mejor estimación para hacer frente al compromiso futuro de emisión de opciones sobre nuevas acciones (256 miles de euros). A 31 de diciembre de 2014, y conforme al acuerdo alcanzado, ya han sido satisfechos 403 miles de euros. Asimismo, el acuerdo con Cable Andino establece que en el supuesto de que no se cumplieran las condiciones suspensivas descritas en el Contrato de Financiación firmado el 13 de abril de 2015, y este no entrara en vigor, la suma pendiente de pago podría llegar hasta el importe inicialmente reclamado a Amper, S.A. en Colombia en la demanda ejecutiva de 15 de marzo de 2004, y que podría llegar hasta los 17 millones de dólares en concepto de capital, más los intereses moratorios desde el 2001, lo que supondría un importe total de 73 millones de dólares (60 millones de euros al tipo de cambio de 31 de diciembre de 2014) Se incluye también una provisión de miles de euros por contingencias de naturaleza fiscal y laboral de una de las filiales del Grupo. Cabe mencionar que, al cierre del ejercicio 2014, esta provisión refleja por importe de miles de euros, el pasivo para hacer frente a la totalidad del acuerdo mutuo alcanzado con la Hacienda Pública del estado de Río de Janeiro en relación con determinadas actas fiscales abiertas contra la filial brasileña. Las partes han establecido un calendario de amortización para los próximos diez años, dando por resuelta cualquier actuación futura de reclamación adicional. Existen determinadas contingencias fiscales contra sociedades filiales del Grupo en Latinoamérica por un importe equivalente de miles de euros. Los asesores legales estiman que de la resolución de los recursos planteados por la Sociedad no se derivarán conclusiones adversa para la Sociedad. Riesgo de expansión a otros países En los últimos ejercicios, Amper ha comenzado un proceso de internacionalización, en el que cabe destacar la incorporación al Grupo Amper el 31 de marzo de 2011 de la sociedad norteamericana denominada elandia Internacional Inc. A la fecha del presente Documento de Registro, la participación de Amper en el capital de elandia es del 98,95%. De esta manera, en el ejercicio 2014 la cifra de negocio y la contratación en la actividad internacional alcanzó el 85% y 84% del total respectivamente. El Grupo Amper tiene previsto continuar la expansión de su negocio hacia otros países, considerando que ello contribuirá a su crecimiento y rentabilidad futura. Aunque Amper realiza de forma previa a una inversión de este tipo un análisis exhaustivo, toda expansión a nuevos ámbitos geográficos comporta un riesgo por cuanto se trata de mercados en los que el Grupo Amper no tiene la misma experiencia que en los que está implantado en la actualidad, por lo que podrían verse afectados, el negocio, la situación financiera y los resultados del Grupo Amper. El Grupo Amper elabora previsiones financieras partiendo de los presupuestos más recientes aprobados por el Consejo de Administración de la Sociedad. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, después de impuestos, que recoge el coste de capital del negocio y del área geográfica en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el coste actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general entre los analistas para el negocio y zona geográfica (calculada esta última por diferencia entre el bono del Estado español y el bono del mismo plazo del estado en el que se desarrollan las operaciones internacionales). Concentración del negocio de la Sociedad en número reducido de clientes El Grupo Amper cuenta con relaciones a largo plazo con varios clientes de todos los sectores de actividad económico e industrial, público y privado, que representan una parte significativa del negocio del Grupo. En el ejercicio 2014, el principal cliente del Grupo Amper (Grupo Telefónica) representó un 13,9% del importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de resultados consolidada. Por tanto, la pérdida de clientes básicos y muy especialmente el Grupo Telefónica, podría comportar un impacto negativo adverso en los resultados de explotación y la situación financiera del Grupo Amper. Riesgo político 14
17 El riesgo político es la posibilidad de que eventos futuros e inciertos, originados por la situación política modifiquen las condiciones en que un negocio ha sido establecido, y por consiguiente cambien sus perspectivas sobre ganancias y actividades futuras. La adopción de ciertas políticas por parte de gobiernos pueden afectar directamente a las operatividad de empresas, como nacionalización de sectores de la economía, expropiación de bienes, limitación a la repatriación de dividendos o capitales, revocación unilateral de contratos ya firmados, entre otros. Uno de los elementos claves del Plan de Negocio para el periodo de Amper es potenciar el mercado de Latinoamérica. El Grupo Amper está presente en países como Argentina, en los cuales las empresas españolas han sufrido la nacionalización de sus negocios en los últimos años. Situaciones de este tipo deben ser valoradas con el fin de intentar minimizar los posibles riesgos e impactos negativos en los resultados y el patrimonio del Grupo Amper RIESGOS TECNOLÓGICOS Riesgo de fallos de servicio Nuestro negocio depende de ofrecer a nuestros clientes un servicio altamente confiable y se requiere en determinadas ocasiones que se garantice la disponibilidad de equipos concretos. En el caso de que el Grupo Amper cometa errores o fallos en el servicio, éstos podrían causar grandes costes e interrupciones que podrían reducir los ingresos y dañar la reputación empresarial y los resultados financieros del Grupo Amper o determinada filial. Riesgo de dependencia de un número limitado de proveedores El éxito del negocio del Grupo Amper depende de su capacidad para ofrecer productos y servicios fiables y de alta calidad, lo que a su vez depende, hasta cierto punto, de los productos y servicios suministrados por un número limitado de proveedores. El principal proveedor del Grupo Amper es el Grupo Cisco Systems, Inc. En el ejercicio 2014, las adquisiciones a este grupo supusieron aproximadamente un 47,8% del total de los costes de compras del Grupo Amper. En caso de producirse operaciones de concentración de los principales proveedores o de otros proveedores, o el cese en la actividad de dichos proveedores, el Grupo Amper podría ver significativamente incrementados los costes de los distintos componentes, o verse obligado a entablar relaciones con otros proveedores, lo que podría reducir los márgenes de explotación y, por tanto, afectar negativamente a las actividades, situación financiera y resultado de explotación del Grupo Amper. La deuda actual con Cisco asciende a 27,1 millones, de los cuales 8,9 millones de euros corresponde a Venezuela, 2,8 millones de euros a Argentina y 15,4 millones de euros al resto de países. La deuda venezolana quedará asumida por el comprador en el momento en que se cumpla la condición suspensiva de la cancelación de la prenda. En Argentina se está intentando llegar a un acuerdo a largo plazo para el pago de la deuda, y en el resto de países, se están negociando una propuesta de pago que conlleva el restablecimiento por parte de Cisco de las líneas de crédito. Adicionalmente, durante el procedimiento de adjudicación de ciertas licitaciones en las que participa el Grupo Amper se puede fijar que el suministro de los componentes se realice por un determinado proveedor. Como consecuencia de ello, el proveedor podría demandar unos precios elevados por la compra de sus componentes, y, por tanto, afectar negativamente al precio que podría ofertar el Grupo Amper en dichas licitaciones. El Grupo Amper selecciona proveedores fiables que en el pasado hayan realizado su trabajo con diligencia y puntualmente, supervisando muy de cerca su trabajo conforme a una política de seguimiento y control de los servicios prestados por los mismos. En el caso de que dichos terceros proveedores incumpliesen con los plazos, los requisitos de calidad o cualesquiera otras obligaciones bajo los contratos que regulan su relación, podrían verse afectado como consecuencia de tales retrasos, defectos en la calidad de los materiales, subsistemas o componentes o incumplimiento de otras obligaciones de dichos terceros proveedores. Aunque el Grupo Amper realiza un seguimiento exhaustivo del desarrollo y ejecución de los servicios prestados por sus proveedores, no puede asegurar la inexistencia de cualquier incumplimiento de sus obligaciones con motivo de circunstancias inesperadas, causando retrasos en los plazos de sus proyectos así como incrementos en los costes, tener un efecto negativo sustancial en sus actividades, situación financiera y resultado de explotación. 15
18 Asimismo, el Grupo Amper viene trabajando con proveedores situados en países desarrollados los cuales, en términos generales, representan un alto coste en comparación con los componentes suministrados por proveedores de menor coste situados en países o regiones en desarrollo. En el caso de que los competidores redujeran sus gastos en componentes al acudir a proveedores de menor coste, y el Grupo Amper no siguiera la misma estrategia, ello podría situarle en una situación de desventaja competitiva frente a los mismos, que pudiera tener como resultado presiones a la baja de precios, reducciones de márgenes y pérdida de cuota de mercado, por lo que sus actividades, situación financiera y resultado de explotación podrían quedar afectadas negativamente. Riesgo derivado de las relaciones que el Grupo Amper entabla con sus socios de joint ventures y consorcios. Parte de los ingresos del Grupo Amper se generaron con actividades realizadas mediante la participación conjunta con otras sociedades, bien mediante consorcios, acuerdos de colaboración ( joint ventures ) o la constitución de sociedades con el objeto de desarrollar proyectos específicos. Si bien el Grupo Amper acude en primer lugar a socios de contrastada experiencia y calidad en proyectos similares, las administraciones locales pueden exigir, en algún momento, requisitos regulatorios en relación a procesos de adjudicación, que requieran la participación conjunta con socios locales. En estos casos, el Grupo Amper podría encontrarse en la necesidad de competir con otros proveedores internacionales donde exista un número limitado de socios locales potenciales o donde la capacidad de los socios locales disponibles no cubra adecuadamente las necesidades exigidas para el desarrollo del proyecto. En tal sentido, en caso de tener que competir con otros suministradores internacionales, la capacidad del Grupo Amper para negociar en términos favorables los acuerdos de colaboración ( joint ventures ) locales podría reducirse y además, si los socios locales del Grupo Amper no fueran capaces de cumplir sus obligaciones derivadas del proyecto, o si dichas relaciones fallasen por cualquier motivo en el futuro, podría dar lugar a un incremento de los costes para el Grupo Amper. Podrían asimismo acontecer interrupciones en la producción o en la prestación de servicios o podrían producirse necesidades de financiación en dichos acuerdos de colaboración por importes significativamente superiores a los inicialmente estimados, todo lo cual podría afectar negativamente a sus actividades, situación financiera y resultado de explotación. En este sentido, cabe mencionar que en determinadas licitaciones en las que el Grupo Amper se presenta junto con otros socios, el Grupo Amper es responsable de forma solidaria con los restantes miembros del consorcio o del acuerdo de colaboración por el cumplimiento de las obligaciones de todos los miembros del Grupo Amper de colaboración y, en consecuencia, en la medida en la que sus socios, subcontratistas o proveedores no cumplan correctamente o incumplan sus obligaciones contractuales, el Grupo Amper podría resultar económicamente responsable por tales incumplimientos. Aunque los contratos con los socios, subcontratistas y proveedores del Grupo Amper muchas veces incluyen cláusulas indemnizatorias para el supuesto de falta de cumplimiento satisfactorio por parte de éstos, dichas indemnizaciones podrían no llegar a cubrir suficientemente las pérdidas financieras en que incurran con motivo del incumplimiento por parte de un socio del proyecto correspondiente, lo que podría tener un efecto adverso significativo sobre el negocio, la situación financiera y los resultados del Grupo Amper. Riesgo relativo a la protección del know-how El conocimiento con el que cuenta la Sociedad en determinadas áreas, servicios y soluciones es uno de los activos intangibles más valiosos de Amper. La protección de dicho conocimiento está encomendada a todos sus profesionales, y en particular a los servicios jurídicos. Riesgo reputacional Las empresas del sector están expuestas a riesgos por pérdida de imagen y reputación debido a la falta de cumplimiento o cumplimiento negligente de contratos con repercusión pública, requisitos legales, daños materiales o a personas o cualquier otro aspecto relevante para el público y los mercados. 16
19 1.4. RIESGO DEL CAPITAL HUMANO Riesgo de dependencia del personal clave El Grupo Amper cuenta con un equipo directivo y técnico experimentado y cualificado, tanto a nivel corporativo, como a nivel de cada una de sus áreas de negocio y líneas de actividad. La pérdida de cualquier miembro clave podría tener un efecto negativo sobre las operaciones del Grupo Amper. El personal más crítico es el dedicado a las actividades de I+D, personal fundamental para conseguir el desarrollo de productos y servicios diferenciales con los que poder competir con las principales sociedades del sector. La eventual incapacidad para atraer y retener personal directivo y técnico con cualificación suficiente podría limitar o retrasar los esfuerzos de desarrollo del negocio del Grupo Amper. Riesgo de conflictos laborales Como consecuencia de los ERES realizados en los ejercicios 2012 y 2013, que afectaron a la sociedades Amper, S.A., Amper Sistemas S.A., Landata Comunicaciones de Empresa, S.A. y Amper Programas, filial de Defensa, el Grupo Amper ha sufrido una reducción de plantilla muy significativa en España. Así, desde el 1 de enero de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2014 la plantilla en España se redujo en 511 personas. De esta cifra, 253 bajas fueron debidas a la venta de Amper Programas, filial de Defensa, el pasado 14 de octubre de Aunque los mencionados EREs se pactaron de mutuo acuerdo entre empresas y representantes de los trabajadores y su ejecución se ha desarrollado de manera satisfactoria hasta la fecha, no pueden excluirse conflictos laborales, incluidas huelgas, que puedan afectar al negocio. Adicionalmente, cabe destacar que las tensiones de caja en el ejercicio 2014 han producido retrasos en el pago de las nóminas de los empleados. De continuar esta situación, no pueden excluirse conflictos laborales, incluidas huelgas, que puedan afectar al negocio. A la fecha del presente Documento de Registro, se adeudan a los trabajadores la nóminas de los cuatro últimos meses, cuyo importe asciende a 1,4 millones de euros. Asimismo, se adeudan a los miembros del Consejo de Administración 598 miles de euros en concepto de retribución fija y dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración correspondientes a los ejercicios 2013, 2014 y 2015, cuyo abono está condicionado a la terminación con éxito del proceso de refinanciación. 2. FACTORES DE RIESGO DEL SECTOR DE ACTIVIDAD DEL EMISOR Riesgo derivado de la ejecución de proyectos Debido al tipo de negocio de la Sociedad, el Grupo Amper está expuesto a riesgos derivados de la ejecución de los proyectos que realiza, insolvencia de sus clientes y de responsabilidad civil que asume frente a terceros, que pueden llegar a influir significativamente en los resultados de la Sociedad. Amper se cubre de los riesgos de ejecución en cada uno de los contratos, intentando limitar su responsabilidad en los mismos. Asimismo, el Grupo Amper se encuentra cubierto por una póliza máster de la responsabilidad civil frente a terceros que pudiera generarse como consecuencia de su actividad, cuyo límite de indemnización asciende a 5 millones de euros, que el Grupo Amper considera razonable. Estacionalidad del negocio El negocio de la Sociedad se basa en los proyectos y contratos que celebra en el desarrollo de su actividad. Como consecuencia de lo anterior, los riesgos asociados al negocio varían según la fase y desarrollo en que se encuentre cada proyecto en particular. De la misma forma, el comienzo y la finalización de cada uno de los proyectos suponen que los ingresos de la Sociedad no sean lineales. En cualquiera de los casos, el sector es estacional produciéndose una parte significativa de las ventas en el último trimestre del ejercicio. Riesgos derivados de ajustes y cancelaciones inesperadas de proyectos 17
20 La cartera de proyectos del Grupo Amper correspondiente a cada área de negocio está expuesta a ajustes y cancelaciones inesperadas, así como a vencimientos anticipados, variaciones o impagos, ya que los proyectos pueden permanecer en la cartera por un período de tiempo amplio, si bien es cierto que la práctica totalidad de los contratos que suscribe el Grupo Amper tienen una duración que no supera un año. Además, dichos contratos también pueden estar expuestos a la modificación del alcance del trabajo acordado, requiriendo proporcionar un nivel de servicio distinto, lo que daría lugar a un incremento de los gastos asociados a los proyectos y a una reducción de los beneficios o a pérdidas. Las cancelaciones o modificaciones de proyectos, o los cambios en la estrategia corporativa de sus clientes pueden afectar a la cartera del Grupo Amper. En este sentido, las reducciones en la cartera afectarían negativamente a los ingresos y al beneficio que el Grupo Amper finalmente obtenga en virtud de los contratos incluidos en dicha cartera. Importancia de la situación económica a escala mundial en el negocio La crisis internacional de los mercados financieros y del crédito ha provocado una ralentización de la economía a escala global, teniendo un impacto en los mercados donde el sector desarrolla sus actividades. La actual situación económica y financiera tiene una repercusión importante en programas en marcha y en decisiones futuras, tanto en el sector privado como en el sector público, y ello configura un escenario internacional de indefinición. Aún cuando el Grupo Amper desarrolla sus actividades en más de 19 países, las operaciones llevadas a cabo en España representaban a 31 de diciembre de 2014 el 15% de la cifra de negocio total y el 16% de la contratación, por lo que una continuación de la situación adversa en el clima económico de España podría afectar negativa y materialmente al negocio, los resultados operativos y la situación financiera del Grupo Amper. La estrategia de diversificación tecnológica y geográfica seguida por Amper permite a la Sociedad compensar segmentos de menores crecimientos previstos con otros cuya previsión es más favorable, como son los casos de América Latina o Asia. No obstante lo anterior, si las principales economías mundiales o nacionales siguieran debilitándose o su situación no mejorara, la demanda de servicios relacionados con las actividades desarrolladas por la Sociedad podrían reducirse significativamente, lo que tendría un efecto negativo sobre el negocio, los resultados y la situación financiera de Amper. Riesgos derivados de la adjudicación de nuevos contratos Los proyectos de gran tamaño (tanto en términos de los recursos asignados como de los ingresos que de ellos se derivan), son cada vez más complejos técnicamente y están caracterizados por la adjudicación de todo el proyecto a un único contratista, bien individual o en consorcio con otras empresas especializadas, después de que haya tenido lugar un proceso competitivo de selección en el que se valoran la calidad del servicio, la capacidad tecnológica, el rendimiento, el personal y su reputación y la experiencia, además del precio. En ocasiones, no resulta fácil saber con certeza cuándo se producirá la adjudicación de proyectos de este tipo, ya que con frecuencia el proceso es largo y complejo, y puede verse afectado por diversos factores, como las condiciones de mercado, los acuerdos de financiación y las autorizaciones administrativas y gubernamentales. Si la competencia en cuanto al precio se intensificara y el número de oportunidades que satisfagan los criterios de rentabilidad del Grupo Amper disminuyera, podría producirse una disminución de las adjudicaciones. Además, si el Grupo Amper no consigue la adjudicación de nuevos contratos para el desarrollo de proyectos, podría tener dificultades para aumentar, o incluso mantener, el volumen de pedidos y la cifra de negocios, lo que podría tener un efecto negativo en los resultados de explotación y la situación financiera del Grupo Amper. Riesgo de competencia, sector altamente competitivo Las actividades en las que opera el Grupo Amper, a través de cada una de sus áreas de negocio, se encuadran en sectores muy competitivos en los que operan otras sociedades especializadas, que requieren de importantes recursos humanos, materiales, técnicos y financieros. La experiencia, los recursos materiales, técnicos y financieros, así como el conocimiento local de cada mercado, 18
NOTA SOBRE LAS ACCIONES AMPLIACIÓN DE CAPITAL POR IMPORTE MÁXIMO DE 7.382.502,15 EUROS MEDIANTE LA EMISIÓN DE 147.650.043 ACCIONES LA PRESENTE NOTA SOBRE LAS ACCIONES HA SIDO REDACTADA DE CONFORMIDAD CON
El Prat de Llobregat (Barcelona), 12 de mayo de 2014.
El Prat de Llobregat (Barcelona), 12 de mayo de 2014. La Dirección de la Sociedad informa de las principales modificaciones en las cuentas anuales individuales y las cuentas anuales del grupo consolidado
Informe de Gestión. Resultados del 3er Trimestre 2014
Informe de Gestión Resultados del 3er Trimestre 2014 9 de Diciembre de 2014 1 ÍNDICE RESUMEN EJECUTIVO... 3 RESULTADOS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2014... 5 HECHOS REMARCABLES... 7 ACTIVIDAD POR UNIDADES

References: artículo 363
 artículo 5
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