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Timestamp: 2019-03-21 13:27:41+00:00

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LEGAL. COMPLIANCE.
Alerta Normativo | AML - Resoluciones UIF Nros. 15/19 y 18/19
Publicado por: MBP Abogados
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Alerta Normativo | Financiamiento PyMEs - Res. SSN Nro. 187/19
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Newsletter #3 | Novedades Legales Noviembre-Enero
Gracias por acompañarnos en esta nueva edición de nuestro newsletter. En este newsletter podrás informarte en pocos minutos de todas aquellas novedades legales relevantes de noviembre, diciembre y enero, sobre asuntos de infraestructura, mercado de capitales & finance, derecho societario, tax & comercio exterior, etc.
Aplicación de multas por incumplimiento del régimen informativo de IGJ
Publicado por: María Belén Serrano
En el caso “Inspección General de Justicia c/ Haras San Benito S.A. s/ Organismos externos”, fue apelada la sanción de multa impuesta por la Inspección General de Justicia a la sociedad Haras San Benito S.A. como consecuencia del incumplimiento del trámite previsto por los arts. 154 y 155 de la Res. IGJ 7/2015, ante la omisión de comunicar oportunamente la convocatoria a asamblea de accionistas a la autoridad de control y la presentación extemporánea de los estados contables y documentación relacionada con los ejercicios económicos correspondientes a los años 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017. Es importante recordar que los arts. 154 y 155 de la Res. IGJ Nro. 7/2015, se establece que todas las compañías comprendidas en el artículo 299 de la Ley General de Sociedad (i.e. sociedad sujetas al régimen de oferta pública, sociedades con un capital social superior a AR$50.000.000, sociedades que explotan concesiones o servicios públicos, etc.) deben comunicar, con al menos 15 días de anticipación a la fecha de celebración de la asamblea que trate los estados contables anuales de la compañía, la convocatoria a tal asamblea a la IGJ y, luego de celebrada la reunión dentro de los 15 días siguientes, deben presentar ante el organismo la información relativa a los accionistas que asistieron y que aprobaron los balances, bajo apercibimiento de las sanciones establecidas en el art. 302 de la Ley General de Sociedades. En el caso de referencia, la Sala C de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial con fecha 19 de diciembre de 2019, ratificó la aplicación de multas a la compañía incumplidora, destacando que “la alegación vinculada a la inexistencia de un daño concreto derivado de la conducta observada no puede ser aceptada”, ya que “ese reproche no recae sobre un daño concreto sino sobre el hecho de impedir el cumplimiento de la fiscalización que despliega el organismo de control, por tratarse, en el caso, de una sociedad alcanzada por las previsiones del art. 299 LGS.” Finalmente, se destaca que las multas impuestas por la IGJ no suelen ser de una cuantía significante. Así, en el caso de referencia, el monto de multa total por los incumplimientos al régimen informativo impuesto por la Res. IGJ Nro. 7/2015, ascendió a la suma de AR$15.609.
Criptomonedas: Primera condena penal en Argentina
Publicado por: Martina Caunedo
El 21/11/2018 se conoció la primera condena en Argentina a raíz de un robo de criptomonedas a una wallet de los Estados Unidos. Las investigaciones se iniciaron en diciembre de 2017 ante la denuncia formulada en la Provincia de Chaco por un representante de la wallet ("PREDILAILO, HECTOR MATIAS S/ DEFRAUDACION INFORMÁTICA EN CONCURSO REAL CON VIOLACIÓN DE SECRETOS Y DE LA PRIVACIDAD"). Según la denuncia, el hacker, domiciliado en la Ciudad de Resistencia, Provincia de Chaco, utilizó un cuenta legítima y verificada por la empresa para extraer 500 ETH y transferirlos a billeteras de otras plataformas. Durante la investigación se acreditó que el hacker ingresó indebidamente a las cuentas de distintos clientes o usuarios de la empresa denunciante mediante técnicas de manipulación informática y de forma ilegal logró transmitir a su cuenta la cantidad de 500 Ethereum perjudicando a la Empresa y sus clientes. En función de lo anterior, y habiendo reconocido los cargos, se condenó al hacker por defraudación informática, violación de secretos y de la privacidad. El hecho no fue calificado como robo por entender que la transferencia de las criptomonedas constituye una transferencia de datos y no de bienes.
PPP en Argentina | Líneas de Transmisión Eléctrica - Guía de Principales Términos y Condiciones
En relación con el proyecto “Línea de Extra Alta Tensión en 500 kV ET Rio Diamante - Nueva ET Charlone, Estaciones Transformadoras y obras complementarias en 132 kV”; adjuntamos una guía con los principales términos y condiciones contenida en la documentación licitatoria preliminar publicada a la fecha.
Agentes: La CNV dispone una prorroga en la aplicación de la Res CNV 731-18
La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) emitió un comunicado (el “Comunicado”) informando que se extenderá el plazo de adecuación hasta el 31/03/2019 de las siguientes exigencias impuestas por la Res. CNV Nro 731 para los Agentes Bursátiles: (i) contenido mínimo del régimen informativo con los clientes; (ii) contenido mínimo del convenio de apertura de cuenta y (iii) contenido mínimo del Perfil de Riesgo de Clientes y su actualización. Previo al 1 de noviembre de 2018, se solicitará a los Agentes la aprobación de un Plan de Adecuación de los puntos señalados precedentemente.
PPP en Argentina: Líneas de Transmisión Eléctrica - Contrato PPP
El pasado 14 de septiembre de 2018, la Secretaría de Participación Público-Privada de la Nación publicó una versión preliminar del Contrato de Participación Público-Privada referido al proyecto “Línea de Extra Alta Tensión en 500 kV ET Rio Diamante - Nueva ET Charlone, Estaciones Transformadoras y obras complementarias en 132 kV” (el “Contrato PPP”). Adjuntamos un resumen de los principales términos y condiciones del Contrato PPP.
PPP en Argentina - Líneas de Transmisión Eléctrica - Etapa I
El Ministerio de Hacienda de la Nación y el Ministerio de Energía de la Nación, publicaron un documento con algunas consideraciones sobre la estructura contractual y características del proyecto de participación público-privada “Línea de Extra Alta Tensión en 500 kV ET Rio Diamante - Nueva ET Charlone, Estaciones Transformadoras y obras complementarias en 132 kV”. Adjuntamos una síntesis con los principales aspectos del documento.
Seguros de Caución en Contratos PPP - Res. SSN Nro. 618/18
En el día de la fecha la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) emitió la Resolución Nro. 618 por la cual aprueba los términos y condiciones particulares correspondientes a las pólizas de "seguros de caución a primer requerimiento" que sean exclusivamente destinados a garantizar ciertas obligaciones bajo contratos de participación público-privado.
Leyes de Simplificación y Desburocratización del Estado
El pasado 18 de junio de 2018 se publicaron en el Boletín Oficial tres leyes sobre Simplificación y Desburocratización del Estado (Leyes Nros. 27444, 27445 y 27446), las cuales reemplazan y derogan a las disposiciones incorporadas en el Decreto de Necesidad y Urgencia Nro. 27/18 de fecha 11 de enero de 2018.
PPP en Argentina | Red de Autopistas y Rutas Seguras Etapa I - Resolución de Adjudicación
En el día de la fecha, la Dirección Nacional de Vialidad (DNV) publicó la Resolución de Adjudicación en relación con la licitación nacional e internacional "Red de Autopistas y Rutas Seguras - Etapa 1".
Alerta Normativo | Res. CNV 734/18 - Inversores Calificados
En el día de hoy la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) emitió la Resolución CNV Nro. 734/18 por la cual somete al proceso de "Elaboración Participativa de Normas" la actualización de la definición de "Inversores Calificados" contenida en el artículo 12, Sección I, Capítulo VI, Título II de sus normas.Este cambio impactará en el tipo de público inversor que podrá suscribir ciertos y determinados productos financieros (i.e. Obligaciones Negociables PyMEs).
Ley de Financiamiento Productivo | Aspectos Principales
Con fecha 11 de mayo de 2018 se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Financiamiento Productivo, Ley Nro. 27.440 que introduce importantes cambios en materia de financiamiento de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, securitización de créditos hipotecarios así como en las leyes de Mercado de Capitales y Fondos Comunes de Inversión, entre otros. Para mayor información, acceda al reporte adjunto.
Impuesto sobre los Débitos y Créditos | Decreto 409/2018
Por medio del Decreto 409/2018 publicado en el día de ayer en el Boletín Oficial, se modificaron los porcentajes del Impuesto sobre los Créditos y Débitos Bancarios que pueden computarse como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias, a la Ganancia Mínima Presunta y Contribución. La modificación resultará aplicable para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1 de enero de 2018, por lo que aquellos contribuyentes que cierren ejercicio con posterioridad a esa fecha deberán continuar hasta su cierre con el régimen anterior. La aplicación retroactiva de los nuevos porcentajes, aunque dentro del ejercicio, resulta un desafío para aquellos que habiendo iniciado ejercicio luego del 1 de enero hubieran computado contra anticipos el 34% del impuesto que les fuera percibido por acreditaciones en sus cuentas gravadas, toda vez que de acuerdo con el Decreto comentado el porcentaje a computar es un 1% menos y toma como base el impuesto sobre sumas acreditadas y debitadas.
PPP en Argentina: Aspectos Impositivos
PPP en Argentina: Aspectos Impositivos. El pasado 13 de abril, se publicó en el Boletín Oficial el Decreto Nro. 300/2018 (el “Decreto”) por el cual el Poder Ejecutivo Nacional dispuso, sujeto a ciertos requisitos, la exención del Impuesto al Valor Agregado (“IVA”) sobre el componente de interés de los certificados (i.e. Título por Inversión o TPI y Título por Disponibilidad o TPD), valores negociables de los certificados, títulos valores, actas o instrumentos de reconocimiento de la inversión o prestación a cargo del contratista adjudicado de algún proyecto bajo la modalidad de Participación Público Privado (“PPP”) y que emita el Fideicomiso PPP que se constituya a estos fines. Asimismo, el Decreto incorpora una fórmula para determinar el costo computable de los certificados, títulos valores, actas o instrumentos de reconocimiento de la inversión o prestación a cargo del contratista PPP, que emita el Fideicomiso PPP a los efectos del Impuesto a las Ganancias. Haga click en “Leer Más” para acceder a una síntesis de los aspectos más relevantes del Decreto. Para mayor información, por favor contactar a: Martina Caunedo, mcaunedo@mbppartners.com
Fin del misterio: se reglamentó el Impuesto a las Ganancias sobre la renta financiera para beneficiarios del exterior
En el día de hoy, se publicó la reglamentación de las modificaciones incorporadas a la Ley del Impuesto a las Ganancias (“LIG”) en lo que respecta a rentas de orden financiero obtenidas por beneficiarios del exterior. La reglamentación llega luego de más de tres meses de espera y, además de no reglamentar todas las modificaciones dispuestas por la Ley 27.430, tampoco resuelve todos los aspectos del tema reglamentado. Haga click en “leer más” para acceder a una síntesis de los aspectos más relevantes del Decreto 279/18. Para mayor información: Martina Caunedo, mcaunedo@mbppartners.com
PPP en Argentina: La DNV publicó la Circular Nro. 6 (sin consulta)
En el día de hoy la Dirección Nacional de Vialidad (DNV) publicó la Circular Nro. 6 (sin consulta) en relación con la licitación nacional e internacional "Red de Autopistas y Rutas Seguras - Etapa 1". Por medio de dicha circular, se introducen modificaciones, se realizan aclaraciones y se incorpora documentación complementaria tanto al Contrato PPP, como a los Pliegos de Bases y Condiciones Generales y de Especificaciones Técnicas Generales. Haga click en "leer más" para acceder a la Circular Nro. 6. Para mayor información contactar a: Victoria Bengochea (vbengochea@mbppartners.com) Ignacio Meggiolaro (imeggiolaro@mbppartners.com)
PPP en Argentina: La DNV publicó la Circular Nro. 5 (sin consulta) - Prórroga para presentar Ofertas
En el día de hoy la Dirección Nacional de Vialidad (DNV) publicó la Circular aclaratoria Nro. 5 (sin consulta) en relación con la licitación nacional e internacional "Red de Autopistas y Rutas Seguras - Etapa 1". Por medio de esta circular, se establece una prórroga para que los interesados en participar de la licitación presenten sus ofertas para el día 20 de abril de 2018 (fecha anteriormente prevista para el día 3 de abril).
Res. UIF 21/18: Nuevo marco de PLAyFT para los sujetos intervinientes en el mercado de capitales
En el día de hoy se publicó en el Boletín Oficial la Res. 21/2018 emitida por la Unidad de Información Financiera (“UIF”), la cual establece un nuevo marco regulatorio en materia de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo (“PLAyFT”) para los sujetos intervinientes en el mercado de capitales -incluyendo a los Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación-; ello así en reemplazo de la Res. UIF 299/11 la cual queda derogada (la “Nueva Regulación”). La Nueva Regulación parte de un enfoque basado en riesgos, dejando atrás el enfoque de cumplimiento normativo formalista contemplado en la derogada Res. UIF 229/11. Es por ello que la Nueva Regulación requiere que los sujetos obligados identifiquen, evalúen, mitiguen y monitoreen sus riesgos de PLAyFT -implementando inclusive metodologías de “autoevaluación de riesgos”- y en base a ello ajusten su programa de PLAyFT, incluyendo sus políticas y procedimientos. La Nueva Regulación contempla un plan de implementación, según el cual: (i)	Al 30/09/18, los sujetos obligados deberán haber desarrollado y documentado la metodología de identificación y evaluación de riesgos. (ii)	Al 31/12/18, los sujetos obligados deberán contar con un informe técnico que refleje los resultados de la implementación de la metodología de identificación y evaluación de riesgos. (iii)	Al 31/3/19 y en base a una “autoevaluación de riesgos”, los sujetos obligados deberán haber ajustado sus políticas y procedimientos. (iv)	A partir del 30/9/18, entrará en vigencia el régimen informativo contenido en la Nueva Regulación. Adicionalmente se aclara que la Nueva Regulación hace extensivo su contenido a los fideicomisos financieros con oferta pública, sus fiduciarios, fiduciantes y personas vinculadas a estos, derogando parcialmente la Res. UIF 140/2012.
Res. CNV 721/18 | La CNV incorpora la figura de "Emisor Frecuente"
En el día de hoy, la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) emitió la Resolución CNV Nro. 721/18 por el cual se somete al procedimiento de “Elaboración Participativa de Normas” (Decreto Nro. 1172/2003) la incorporación y regulación de la figura de “Emisor Frecuente”. Con la incorporación de esta nueva figura, la CNV tiene como objetivo simplificar y garantizar menores plazos en relación con el procedimiento de autorización de oferta pública de valores negociables de aquellas emisoras que suelen emitir acciones o deuda de forma periódica y que se inscriban en un registro especial a tal efecto. Conforme el texto de la nueva norma, se considerará “Emisor Frecuente” a aquellas entidades que hayan colocado en los últimos 12 meses anteriores a la solicitud de inscripción en el registro de “Emisor Frecuente”, dos emisiones de acciones y/o de obligaciones negociables bajo el régimen general de oferta pública. Además, tales entidades deberán cumplir con ciertos requisitos tales como: (i) encontrarse sujeto al régimen de oferta pública con una antigüedad ininterrumpida no inferior a dos años; (ii) encontrarse en cumplimiento del régimen informativo periódico como emisora, contando con la Autopista de la Información Financiera completa y actualizada; (iii) no registrar sanciones administrativas de multa o superior por parte de la CNV en los últimos dos años; (iv) no adeudar pago de intereses y/o capital ni dividendos, según corresponda; etc. Para acceder al texto de la norma, haga click en “leer más”. Por cualquier duda o consulta, contactar a: Ignacio Meggiolaro (imeggiolaro@mbppartners.com) Victoria Bengochea (vbengochea@mbppartners.com)
PPP EN ARGENTINA | Se lanzó la licitación nacional e internacional para los primeros proyectos PPP
Mediante la Resolución Nro. 147/E/2018 de la Dirección Nacional de Vialidad, el gobierno argentino lanzó la licitación nacional e internacional para sus primeros proyectos de PPP: “Red de Autopistas y Rutas Seguras – Etapa 1”. El proyecto PPP abarca los corredores A, B, C, E, F y Sur. La presentación de las ofertas deberá realizarse el día 3 de abril de 2018, en el horario de 9 a 11 horas. Haga click a continuación para acceder a una síntesis de los ítems más relevantes de los documentos finales vinculados a este proyecto. Para mayor información: contacto@mbppartners.com
Alerta Normativo | Comunicado 9136 CVSA | Programa de Préstamos de Valores Negociables
En el día de hoy, Caja de Valores S.A. ("CVSA") emitió el Comunicado Nro. 9136 por motivo de la Res. CNV Nro. 720/18 que regula las operaciones de venta en corto y el préstamo de valores. En este sentido, CVSA establece los siguientes procedimientos en relación con el préstamo de valores: 1) Los agentes interesados en esta operatoria deben adherirse al Programa de Préstamo de Valores en carácter de prestamistas y aceptar los términos del Reglamento Operativo de Préstamo de Valores. Tal adhesión se formaliza mediante la suscripción de la nota adjunta en el Comunicado. 2) CVSA registrará de forma automática los movimientos de préstamos de valores en base a la información remitida por los mercados, sin necesidad de recibir instrucciones de los agentes. 3) Por esta operación, CVSA percibirá un arancel equivalente al 0,5% anual sobre los saldos diarios de los títulos prestados. Tal arancel será facturado mensualmente a los depositantes prestamistas. Para mayor información: contacto@mbppartners.com
MBP Partners como expositores en el "Workshop para Entidades Financieras" de Asunción
Publicado por: MBP Partners
El pasado 29 de noviembre, en la ciudad de Asunción, se llevó a cabo el "Workshop para Entidades Financieras. Asuntos Relevantes en la Agenda de los Bancos" organizado por el estudio Berkemeyer. En el marco de este encuentro, MBP Partners expuso sobre Compliance, Prevención de Lavado de Activos & Financiamiento del Terrorismo y Anticorrupción, destacando las tendencias corporativas y normativas en la región y, en particular, en el Paraguay. Con un auditorio concurrido, estuvieron presente los representantes de las principales entidades financieras del país. Agradecemos a Hugo Berkemeyer y a Martín Carlevaro por la invitación a participar en este evento.
MBP Partners, al frente de un programa de entrenamiento en entidades financieras
Durante los meses de noviembre y diciembre de 2016, MBP Partners colaboró con la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA) en el dictado de cursos de entrenamiento a aquellos empleados de distintas entidades financieras que debían certificar su calidad de “idóneos” ante la Comisión Nacional de Valores. Así, Jorge Paternó estuvo a cargo de un curso sobre Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, mientras que Ignacio Meggiolaro dictó un curso sobre Mercado de Capitales y la actuación de los distintos Agentes Bursátiles.
Publicaciones. "Modificaciones a los requerimientos de debida diligencia"
Publicado por: Jorge Paternó
En este artículo publicado en el portal Abogados.com.ar, Jorge Paternó describe los cambios introducidos por la Res. 141/2016 de la Unidad de Información Financiera publicada en el Boletín Oficial el día 4 de noviembre de 2016; la cual, principalmente, establece ciertas modificaciones sobre el proceso de debida diligencia que deben aplicar las entidades bancarias, cambiarias y agentes de mercado respecto de sus clientes a fin de prevenir operaciones de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. Para acceder al texto completo del artículo: http://www.abogados.com.ar/modificaciones-a-los-requerimientos-de-debida-diligencia-que-deben-aplicar-las-entidades-financieras-cambiarias-y-agentes-de-mercado-respecto-de-sus-clientes/19180
Publicaciones. ¨Insider Trading. La “no prohibición” como alternativa regulatoria"
Publicado por: Ignacio Meggiolaro
Ignacio Meggiolaro analiza desde una perspectiva de la escuela de “derecho y economía” las bases argumentales sobre la cuales se regula la figura del “insider trading”. Para ello, recurre a una teoría esbozada por Henry Manne en los años ´60, haciendo luego una revisión del marco normativo y antecedentes jurisprudenciales en Argentina. (ED 207 - 14-11-16)
MBP Partners, presente en el encuentro con la OCDE
El pasado 27 de octubre se llevó a cabo un encuentro entre ciertos referentes del sector privado de Argentina y representantes del Grupo de Trabajo de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) en el marco de la “Convención para Combatir el Cohecho de Servidores Públicos Extranjeros en Transacciones Comerciales Internacionales” (la “Convención”). La vista oficial del organismo formó parte de las tareas de monitoreo bajo la denominada “Fase 3 bis”, en la cual se constatan los avances de Argentina en relación con los compromisos internacionales asumidos conforme los términos del Convenio. MPB Partners, tras colaborar activamente con la Oficina Anticorrupción en el proyecto de Ley de Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas, cuyo articulado refleja uno de los compromisos asumidos por Argentina, fue convocado para participar del encuentro con la OCDE. Asimismo, estuvieron presentes, entre otros, representantes de la Unión Industrial Argentina (UIA), Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), Aerolineas Argentinas, Mercadolibre, Grupo Perez Companc, AySSA, etc.
Publicaciones. ¨El dividendo anticipado como un mecanismo de tutela patrimonial en las sociedades abiertas¨
En este artículo publicado en el portal Abogados.com.ar, Ignacio Meggiolaro sostiene que la alternativa de declarar un dividendo anticipado en los términos del artículo 224 de la Ley General de Sociedad, compensable con el monto ingresado por las emisoras como responsables sustitutas de la liquidación y pago del impuesto sobre los bienes personales que alcanza a determinados titulares de sus participaciones sociales, cuotas o acciones; constituye un método óptimo para preservar el patrimonio social. Para acceder al texto completo del artículo: http://www.abogados.com.ar/el-dividendo-anticipado-como-un-mecanismo-de-tutela-patrimonial-en-las-sociedades-abiertas/17682
Entrevista. El Cronista Comercial. "Una cabeza, dos sombreros"
Ignacio Meggiolaro, junto con otros profesionales del área de legales y compliance, fue entrevistado por El Cronista en una nota en la cual se debate sobre la compatibilidad entre las funciones de legales y compliance dentro de las compañías.
Publicaciones. ¨La RG IGJ 7/2015 y sus diferencias sustanciales con la RG IGJ 7/2005"
Publicado por: Victoria Bengochea - Ignacio Meggiolaro
Victoria Bengochea e Ignacio Meggiolaro fueron coautores de este artículo publicado en el portal Abogados.com.ar, en el cual exponen los principales términos de la nueva regulación emitida por la Inspección General de Justicia, incluyendo un cuadro comparativo con la regulación anterior.
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References: artículo 299
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 12
 Resolución 
 Resolución 
 artículo 224