Source: https://deutscher-finanz-informations-dienst.de/bilanz-rwb-special-market-gmbh-co-germany-iii-geschlossene-lnvestment-kg-kein-gutes-jahr-fuer-anleger/
Timestamp: 2019-08-24 22:40:23+00:00

Document:
Bilanz: RWB Special Market GmbH & Co. Germany III geschlossene lnvestment-KG – Kein gutes Jahr für Anleger – DEFID
StartseiteAllgemeinBilanz: RWB Special Market GmbH & Co. Germany III geschlossene lnvestment-KG – Kein gutes Jahr für Anleger
Kein gutes jahr für RWB Anleger so muss man die hinterlegten Bilanzen wohl einordnen. Es kann nur Besser werden. Die Hoffnung stirbt auch hier zuletzt.RWB Special Market GmbH & Co. Germany III geschlossene lnvestment-KG
Die Berichtsgesellschaft hat potenziellen Anlegern Kommanditbeteiligungen zur Zeichnung angeboten. Der Platzierungsbeginn erfolgte zum 01.12.2011, die Schließung zum 30.11.2013. Die Gesellschaft verfügt über Einzahlungen auf bestehende Kommanditeinlagen in Höhe von insgesamt TEUR 5.594 (Vj. TEUR 5.399). Abzüglich der zum Bilanzstichtag nicht ergebnisberechtigten Einzahlungen ergeben sich daraus 5.594.384 (Vj. 5.398.577) umlaufende Anteile. In Anwendung der Definition im Gesellschaftsvertrag der RWB Special Market GmbH & Co. Germany III geschlossene Investment-KG, gilt dabei ein eingezahlter und gewinnbezugsberechtigter Euro als ein Anteil.
Anlageziel des AIF ist die Investition in ein diversifiziertes Portfolio aus Private Equity Zielfondsbeteiligungen mit Investitionsschwerpunkt Deutschland, die ihrerseits in Zielunternehmen investieren. Hierbei sollen langfristig mindestens 80 % des Wertes des AIF in Zielfonds der Anlageklasse Private Equity angelegt sein. Insbesondere bis zur Vornahme der Investitionen und Kapitalabrufe durch die Zielfonds kann ein Anteil von maximal bis zu 100 % des Wertes des AIF in Vermögensgegenstände nach Maßgabe der §§ 193 bis 195 KAGB zu Zwecken der verzinslichen Liquiditätsanlage gehalten werden. Ein Anteil von maximal bis zu 10 % des Wertes des AIF kann in Derivate mit dem Zweck der Absicherung gegen Wertverluste der von dem AIF gehaltenen Vermögensgegenstände getätigt werden. Eine Kreditaufnahme für Rechnung des Investmentvermögens ist zu marktüblichen Bedingungen maximal bis zu einer Grenze in Höhe von 25 % des Verkehrswertes der im AIF befindlichen Vermögensgegenstände möglich.
Die Anlagepolitik des AIF ist insbesondere durch einen definierten Investitionsprozess in Ansehung der Zielfondsbeteiligungen geprägt. Als Anlageziel des AIF sollen durch den definierten Investitionsprozess solche Zielfondsbeteiligungen für das Portfolio des AIF ausgewählt werden, die ein überdurchschnittliches Entwicklungspotential besitzen. Hierbei sollen im Wege des „Balanced Portfolio Konzepts“ die Zielfonds des Portfolios zum Zwecke der Risikostreuung ausgewogen auf verschiedene Investitionsthemen (beispielsweise Finanzierungsanlässe, gegliedert nach Vintagejahren) der Anlageklasse Private Equity verteilt werden. Vor dem Investment in einen Zielfonds wird für diesen nach definierten Kriterien, wie z. B. der Erfahrung des Managementteams des Zielfonds, ein Stärken-/Schwächen-Profil erstellt, welches Basis der Investitionsentscheidung des Portfoliomanagements des AIF ist.
Im Geschäftsjahr war die wirtschaftliche Lage in den Ländern in denen die Berichtsgesellschaft überwiegend investiert ist bzw. zukünftig weiter investieren wird stabil. Insbesondere die deutsche Wirtschaft entwickelte sich, trotz einer insgesamt weiter nur allmählichen wirtschaftlichen Erholung innerhalb der Eurozone, erneut positiv. Da sich die Portfolien der Zielfonds noch im Aufbau befinden, kann jedoch eine belastbare Prognose über die Auswirkungen der makroökonomischen Rahmenbedingungen auf die Zielunternehmen noch nicht seriös erfolgen.
Das Vermögen der Gesellschaft besteht im Wesentlichen aus den Beteiligungen an Private Equity Zielfonds deren Marktwert zum Bilanzstichtag TEUR 4.634 (Vj. TEUR 3.086) beträgt, Wertpapieren der verzinslichen Liquiditätsanlage in Höhe von TEUR 1.381 (Vj. TEUR 1.654) sowie Barmitteln und Barmitteläquivalenten in Form einer auf Bankkonten gehaltenen Liquiditätsreserve der Gesellschaft in Höhe von insgesamt TEUR 486 (Vj. TEUR 547).
Um die notwendige Risikostreuung bei Investitionen in den vornehmlichen Zielmarkt Deutschland sicherzustellen, tätigt die Gesellschaft ausschließlich Investitionen nach einem Dachfondskonzept. Zum Bilanzstichtag war die Gesellschaft an vier Zielfonds (Vj. drei) beteiligt. Im Berichtszeitraum wurde auf Beschluss der externen KVG eine Beteiligung an einem Ziel-AIF eingegangen.
Über die gesamte Laufzeit hat die Gesellschaft bis zum Bilanzstichtag 31.12.2015 TEUR 7.272 (Vj. TEUR 6.272) an verbindlichen Investitionszusagen (Commitments) gegenüber Zielfonds abgegeben, welche ihrerseits sämtlich die Anlagestrategie Buyout/Growth verfolgen.
Von diesen Commitments wurden durch die Zielfonds im Geschäftsjahr TEUR 867 (Vj. TEUR 1.429) abgerufen. Von den Zielfonds flossen im Geschäftsjahr TEUR 452 (Vj. TEUR 108) zurück.
Bei der Gesellschaft bestehen keine Haftungsverhältnisse. Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus noch nicht eingeforderten Einlagen der Zielfonds sowie mögliche sonstige finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit den bis zum Bilanzstichtag erhaltenen Rückflüssen der Zielfonds, für welche die Möglichkeit besteht, dass Teilbeträge hiervon wieder eingefordert werden (sog. Recallables), bestehen in Höhe von TEUR 4.095 (Vj. TEUR 3.944).
Im Geschäftsjahr 2015 sind die wesentlichen Erträge der Gesellschaft solche aus Veräußerungen (TEUR 79, Vj. TEUR 0), aus Thesaurierungen aus Wertpapieranlagen (TEUR 59; Vj. TEUR 36), aus Dividenden aus Beteiligungen (TEUR 29; Vj. TEUR 0), aus Zinsen aus Beteiligungen (TEUR 10; Vj. TEUR 4) sowie aus Agio (TEUR 12; Vj. TEUR 14).
Verwaltungsvergütungen fielen in Höhe von TEUR 153 (Vj. TEUR 151) an. Diese umfassen insbesondere die initialen Aufwendungen, welche der Fondskonzeption gemäß anfallen, laufende Kosten für die Verwaltung des AIF sowie an die Vertriebsgesellschaft zu leistende Vergütungen. Abschreibungen auf Wertpapiere fielen in Höhe von insgesamt TEUR 51 (Vj. TEUR 6) an. Andere Aufwendungen beliefen sich auf TEUR 32 (Vj. TEUR 33).
Das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres beläuft sich auf TEUR -39 (Vj. TEUR -107). Grundlage der Verbesserung waren vornehmlich positive Effekte aus den Beteiligungen der Gesellschaft. Der AIF befindet sich in einer frühen, durch Investitionstätigkeit und der damit einhergehenden, für Private Equity typischen, Anfangsverluste („J-Kurve“), geprägten Phase in seinem Lebenszyklus, so dass das Ergebnis des Geschäftsjahres im Rahmen der Erwartungen liegt.
Der Zuwachs des Beteiligungsvermögens war konzeptionsgemäß zu erwarten und entspricht der fortschreitenden Lebensdauer der Berichtsgesellschaft. Der Rückgang der Wertpapierbestände spiegelt hierbei die Umschichtung des Vermögens des AIF aus der verzinslichen Liquiditätsanlage in die Private Equity Zielfondsbeteiligungen und somit die fortschreitende Investitionstätigkeit der Berichtsgesellschaft wieder. Die Anlegergelder fließen im Rahmen der ratierlich zu leistenden Einlagen weiter zu. Die Liquidität der Gesellschaft war im Berichtszeitraum stets sichergestellt.
Zum Berichtsstichtag 31.12.2015 zeigt der Nettoinventarwert je Anteil eine deutliche Steigerung. Der Anstieg wird getragen von dem erheblich positiven nicht realisierten Ergebnis des Geschäftsjahres (TEUR 1.019; Vj. TEUR 34). Dieses resultiert maßgeblich aus unrealisierten Wertsteigerungen der eingegangenen Beteiligungen und hat das noch negative realisierte Ergebnis deutlich überkompensiert. Der Nettoinventarwert je Anteil beträgt zum 31.12.2015 EUR 1,0233 (Vj. EUR 0,8453).
Die Gesellschaft beteiligt sich entsprechend ihrer Allokationsstrategie insbesondere an Private Equity Zielfonds mit Investitionsfokus Deutschland. Dabei werden Investitionen in spezialisierte Zielfonds mit Anlagestrategien wie z. B. Venture Capital oder Buyout/Growth angestrebt.
Zum Berichtszeitpunkt sind der Geschäftsführung keine Tatsachen bekannt, die für eine überdurchschnittliche Eintrittswahrscheinlichkeit einzelner, sich aus der laufenden Marktbeobachtung durch die Berichtsgesellschaft ergebender, systemimmanenter Risiken von (potenziellen) Private Equity Zielfonds sprechen. Änderungen der steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen können den künftigen Erfolg der Gesellschaft jedoch grundsätzlich beeinflussen.
Die Berichtsgesellschaft stellt den jeweiligen Zielfonds Kapital zur Verfügung, welches diese wiederum in Zielunternehmen investieren. Die Zielunternehmen operieren ihrerseits unter Einsatz der erhaltenen finanziellen Mittel entsprechend ihrem jeweiligen Unternehmenszweck. Die Berichtsgesellschaft, die Zielfonds und die Anleger tragen somit die allgemeinen wirtschaftlichen Risiken der Zielunternehmen, wie zum Beispiel das Auftreten von Wirtschaftskrisen oder Fehleinschätzungen des Managements. Eingetretene Risiken auf Zielunternehmensebene beeinflussen deren Marktwert und können bis zur Insolvenz eines Zielunternehmens führen, wodurch letztlich auch ein Totalverlust des von den Anlegern investierten Kapitals entstehen kann.
Das Portfolio der Gesellschaft befindet sich im Aufbau. Die Gesellschaft tritt erst mit Ablauf des 31.12.2018 in Liquidation. Bis dahin darf sie neue Zielfondszeichnungen vornehmen und Rückflüsse reinvestieren.
Erst mit zunehmender Reife der Portfoliounternehmen ist zu erwarten, dass es zu Veräußerungen der Zielunternehmen kommt. Über weitere Investitionen oder Ausschüttungen entscheidet die Geschäftsführung zur gegebenen Zeit vor dem Hintergrund der dann bekannten Tatsachen. Konzeptionsgemäß sind erst in der Liquidationsphase Gewinnrealisierungen in größerem Umfang zu erwarten. Für das Geschäftsjahr 2016 gehen wir insgesamt von einem leicht besseren, ausgeglichenen realisierten Ergebnis aus.
1. Beteiligungen 4.634.015,66 3.086.472,21
2. Wertpapiere 1.381.257,28 1.654.441,76
3. Barmittel und Barmitteläquivalente 486.143,64 547.171,51
4. Sonstige Vermögensgegenstände 26.968,33 68.559,59
davon Forderungen an Gesellschafter EUR 6.866,24 / Vj: 2.298,08
5. Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile und Entnahmen von zwei Kommanditisten 229,88 188,08
Summe Aktiva 6.528.614,79 5.356.833,15
1. Rückstellungen 43.467,52 18.450,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 32.388,57 47.020,60
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr EUR 32.388,57 / Vj: 47.020,60
davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern EUR 15.983,50 / Vj: 29.538,39
3. Sonstige Verbindlichkeiten 727.757,50 727.737,50
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr EUR 20,00 / Vj: 0,00
davon mit einer Restlaufzeit von 1-5 Jahren EUR 727.737,50 / Vj: 727.737,50
a. Treugeberkommanditisten 4.672.146,16 4.530.101,96
b. Nicht realisierte Gewinne/Verluste aus der Neubewertung 1.052.855,04 33.523,09
Summe Passiva 6.528.614,79 5.356.833,15
1. Zinsen und ähnliche Erträge 98.161,29 39.805,85
2. Sonstige betriebliche Erträge 19.667,52 43.964,94
Summe der Erträge 117.828,81 83.770,79
1. Verwaltungsvergütungen -153.492,91 -151.206,61
2. Verwahrstellenvergütungen -2.041,94 -4.200,00
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -12.966,28 -17.224,04
4. Sonstige Aufwendungen -67.736,78 -17.808,84
Summe Aufwendungen -236.237,91 -190.439,49
III. Ordentlicher Nettoertrag -118.409,10 -106.668,70
Realisierte Gewinne 79.396,47 0,00
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -39.012,63 -106.668,70
VI. Zeitwertänderungen
Erträge aus der Neubewertung 1.019.331,95 33.523,09
Summe des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres 1.019.331,95 33.523,09
1. Ergebnis des Geschäftsjahres vor Ergebnisanteil Kommanditisten 980.319,32 -73.145,61
2. Gewinn- und Verlustanteile Kommanditisten 39.012,63 106.668,70
3. Ergebnis des Geschäftsjahres nach Verwendungsrechnung 1.019.331,95 33.523,09
Die RWB Special Market GmbH & Co. Germany III geschlossene Investment-KG, Oberhaching, ist eine extern verwaltete geschlossene Investmentgesellschaft (AIF) in Rechtsform einer Kommanditgesellschaft i. S. d. § 1 Abs. 3, 5, 11 und 13 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB).
Der Jahresabschluss ist gemäß § 158 Satz 1 KAGB i. V. m. § 135 KAGB unter Berücksichtigung der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV) erstellt. Soweit sich aus den Vorschriften des KAGB und der KARBV nichts anderes ergibt, sind die Bestimmungen des Dritten Buches des Handelsgesetzbuchs (HGB) anzuwenden.
Die Zugänge zu Zeitwertänderungen gemäß Anlagespiegel i. H. v. 1.021.644,48 € sind in den Erträgen aus der Neubewertung enthalten.
Die Gesellschaft hält folgende Anteile i. S. d. § 261 Abs. 1 Nr. 6 KAGB:
DPE Deutschland II A GmbH & Co. KG, Kommanditgesellschaft nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland mit Sitz in Deutschland und Kapitalzusagen in einer Gesamthöhe von 353,5 Mio €. Die Berichtsgesellschaft hat sich mit Vertrag vom 23.11.2012 und einer Kapitalzusage i. H. v. 2,0 Mio. € beteiligt. Der Verkehrswert der Beteiligung zum 31.12.2015 betrug 1.202.918,74 €.
Invision Capital Partners V Limited, haftungsbeschränkte Kapitalgesellschaft nach dem Recht der Vogtei Jersey mit Sitz auf Jersey und Kapitalzusagen in einer Gesamthöhe von 285,0 Mio €. Die Berichtsgesellschaft hat sich mit Vertrag vom 19.07.2013 und einer Kapitalzusage i. H. v. 2,0 Mio. € beteiligt. Der Verkehrswert der Beteiligung zum 31.12.2015 betrug 427.944,22 €.
Odewald KMU II GmbH & Co. Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Kommanditgesellschaft nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland mit Sitz in Deutschland und Kapitalzusagen in einer Gesamthöhe von 200,0 Mio €. Die Berichtsgesellschaft hat sich mit Vertrag vom 25.06.2015 und einer Kapitalzusage i. H. v. 1,0 Mio € beteiligt. Der Verkehrswert der Beteiligung zum 31.12.2015 betrug -368,56 €.
Pinova GmbH & Co. Erste Beteiligungs KG, Kommanditgesellschaft nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland mit Sitz in Deutschland und Kapitalzusagen in einer Gesamthöhe von 117,0 Mio €. Die Berichtsgesellschaft hat sich mit Vertrag vom 27.12.2013 im Rahmen einer Sekundärmarkttransaktion und einer Kapitalzusage i. H. v. ursprünglich 2,5 Mio. € beteiligt. Der Verkehrswert der Beteiligung zum 31.12.2015 betrug 3.003.521,25 €.
Der Anteil der Vermögensgegenstände, welche gemäß § 300 Abs. 1 Nr. 1 KAGB schwer zu liquidieren sind, beträgt 80,95 % des Werts des AIF.
Die im Berichtszeitraum gehaltenen Wertpapiere wurden mit ihrem Verkehrswert angesetzt und stellen sich wie folgt dar:
Thread.Focus Invt-Credit Opps; ISIN GB00B3D8PZ13; Kurs 1,2772 €
Stückzahl zum 01.01.2015 215.321
Verkäufe 2015 0
Stückzahl zum 31.12.2015 215.321
Kurswert zum 31.12.2015 275.007,98 €
Muzinich Funds-EnhancedYld; ISIN IE0033758917; Kurs 152,3700 €
Stückzahl zum 01.01.2015 1.767
Stückzahl zum 31.12.2015 1.767
Kurswert zum 31.12.2015 269.237,79 €
DWS Floating Rate Notes; ISIN LU0034353002; Kurs 83,6500 €
Stückzahl zum 01.01.2015 3.562
Stückzahl zum 31.12.2015 3.562
Kurswert zum 31.12.2015 297.961,30 €
DWS Invest-China Bonds; ISIN LU0632808951; Kurs 113,2700 €
Stückzahl zum 01.01.2015 2.422
Verkäufe 2015 2.422
Stückzahl zum 31.12.2015 0
Kurswert zum 31.12.2015 0,00 €
Carmignac Securite FCP; ISIN FR0010149120; Kurs 1.715,1700 €
Stückzahl zum 01.01.2015 157
Stückzahl zum 31.12.2015 157
Kurswert zum 31.12.2015 269.281,69 €
AXA World F.-Euro Cred.Sh.Dur.; ISIN LU0227127643; Kurs 134,2800 €
Stückzahl zum 01.01.2015 2.009
Stückzahl zum 31.12.2015 2.009
Kurswert zum 31.12.2015 269.768,52 €
Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben alle eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und wurden nach Berücksichtigung des strengen Niederstwertprinzips mit ihrem Nennbetrag angesetzt.
Die Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um bestehende und erkennbare Risiken abzudecken. Sie enthalten sonstige Rückstellungen i. H. v. 34.577,52 € (Vorjahr: 4.200,00 €) und Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten i. H. v. 8.890,00 € (Vorjahr: 14.250,00 €) und haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.
Der Nettoinventarwert des AIF zum 31.12.2015 betrug 5.724.771,32 € (Vorjahr: 4.563.436,96 €).
2.3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
In den Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Zinsen i. H. v. 10.297,08 € (Vorjahr: 4.164,44 €) und Dividenden i. H. v. 28.638,56 € (Vorjahr: 0,00 €) sowie Thesaurierungen aus Wertpapieren i. H. v. 59.225,65 € (Vorjahr: 35.641,41 €) enthalten.
Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen Agioerträge i. H. v. 11.749,80 € (Vorjahr: 13.512,56 €), Erträge aus der Zuschreibung von Wertpapieren i. H. v. 6.079,71 € (Vorjahr: 19.389,00 €), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. 1.808,01 € (Vorjahr: 0,00 €) sowie Erträge aus Gebühren für Rücklastschriften i. H. v. 30,00 € (Vorjahr: 100,00 €).
Die Verwahrstellenvergütung der Depotbank CACEIS Bank Deutschland GmbH, München, betrug 2.041,94 € (Vorjahr: 4.200,00 €).
Prüfungs- und Veröffentlichungskosten enthalten Rechts- und Beratungskosten i. H. v. 3.218,95 € (Vorjahr: 2.359,23 €) und Abschluss- und Prüfungskosten i. H. v. 9.747,33 € (Vorjahr: 14.864,81 €).
Die sonstigen Aufwendungen bestehen aus IHK Beiträgen i. H. v. 150,00 € (Vorjahr: 150,00 €), Aufwendungen aus Wertpapierverkäufen i. H. v. 15.501,29 € (Vorjahr: 5.496,36 €) und Abschreibungen auf Wertpapiere i. H. v. 50.841,00 € (Vorjahr: 6.079,71 €).
Die Gesamtkostenquote der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft, an Gesellschafter der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder der Fondsgesellschaft sowie Dritte (Verwahrstelle und Vertriebsgesellschaft) gezahlten laufenden Kosten beläuft sich auf 2,26 %.
Die Transaktionskosten betrugen im Geschäftsjahr 2015 insgesamt 1.244,50 € (Vorjahr: 3.107,76 €).
Dem AIF wurden Verwaltungsvergütungen i. S. d. § 101 Abs. 2 Nr. 4 KAGB i. H. v. insgesamt 153.492,91 € (Vorjahr: 151.206,61 €) berechnet, davon entfällt ein Betrag von 52.175,12 € (Vorjahr: 63.880,50 €) auf die initialen Aufwendungen, welche der Fondskonzeption gemäß anfallen.
Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus noch nicht eingeforderten Einlagen der Zielfonds sowie mögliche sonstige finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit den bis zum Bilanzstichtag erhaltenen Rückflüssen der Zielfonds, für welche die Möglichkeit besteht, dass Teilbeträge hiervon wieder eingefordert werden (sog. Recallables), bestehen i. H. v. 4,1 Mio. € (Vorjahr: 3,9 Mio. €).
Beteiligungen 4.634.015,66 80,95%
Wertpapiere 1.381.257,28 24,13%
Merck Finck München (in EUR geführtes Konto) 485.980,35 8,49%
Caseis Bank München (in EUR geführtes Konto) 163,29 0,00%
Forderungen Vorschüsse Emissionskosten 20.102,09 0,35%
Forderungen Vorschüsse an Gesellschafter 6.866,24 0,12%
Rückstellungen für Verwahrstellenvergütungen -34.577,52 -0,60%
Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten -8.890,00 -0,16%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -16.405,07 -0,29%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Gesellschaftern -15.983,50 -0,28%
Sonstige Verbindlichkeiten -727.757,50 -12,71%
Nettoinventarwert 5.724.771,32 100,00%
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -39.012,63
2. Gutschrift/Belastung auf Kapitalkonten 39.012,63
I. Wert des Kommanditkapitals am Beginn des Geschäftsjahres 4.563.436,97
1. Entnahmen für die Vorjahre 0,00
2. Zwischenentnahmen -14.792,37
a) Mittelzuflüsse aus Gesellschaftereintritten 195.807,40
4. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres gemäß Verwendungsrechnung -39.012,63
5. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.019.331,95
II. Wert des Kommanditkapitals am Ende des Geschäftsjahres 5.724.771,32
Kapitalkonto II Gewinn- und Verlustkonto -10.111,88 -10.115,90 -1.011,18 -1.011,58
Kapitalkonto III Entnahmekonto -97,12 -55,10 -9,70 -5,50
Kapitalkonto I Einlagenkonto 5.583.384,12 5.387.576,72 0,00 0,00
Kapitalkonto II Gewinn- und Verlustkonto -880.645,02 -841.627,97 0,00 0,00
Kapitalkonto III Entnahmekonto -30.592,94 -15.846,79 0,00 0,00
Beteiligungen 3.055.261,65 869.552,38 343.653,41 3.581.160,62
3.055.261,65 869.552,38 343.653,41 3.581.160,62
Beteiligungen 31.210,56 1.021.644,48 0,00 1.052.855,04
31.210,56 1.021.644,48 0,00 1.052.855,04
Beteiligungen 4.634.015,66 3.086.472,21
4.634.015,66 3.086.472,21

References: § 1
 § 158
 § 135
 § 261
 § 300
 § 101