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DISPOSIZIONI DI VIGILANZA PER GLI ISTITUTI DI PAGAMENTO E GLI ISTITUTI DI MONETA ELETTRONICA INDICE - PDF
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1 DISPOSIZIONI DI VIGILANZA PER GLI ISTITUTI DI PAGAMENTO E GLI ISTITUTI DI MONETA ELETTRONICA INDICE CAPITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI...5 SEZIONE I FONTI NORMATIVE...5 SEZIONE II DEFINIZIONI...7 CAPITOLO II AUTORIZZAZIONE...10 SEZIONE I DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE Destinatari della disciplina Criteri di valutazione della domanda di autorizzazione...10 SEZIONE II CAPITALE MINIMO INIZIALE Capitale minimo iniziale degli istituti di pagamento Capitale minimo iniziale degli istituti di moneta elettronica...13 SEZIONE III PROGRAMMA DI ATTIVITÀ...14 SEZIONE IV ASSETTO PROPRIETARIO Partecipazioni Gruppo di appartenenza dell istituto Comprova dei requisiti dei partecipanti al capitale...16 SEZIONE V PROCEDURA PER IL RILASCIO DELL AUTORIZZAZIONE Domanda di autorizzazione Rilascio dell autorizzazione Iscrizione all albo...18 SEZIONE VI AUTORIZZAZIONE ALL ATTIVITÀ PER LE SOCIETÀ GIÀ ESISTENTI Procedura di autorizzazione Programma di attività Esistenza del patrimonio e funzionalità aziendale...19 SEZIONE VII DECADENZA E REVOCA DELL AUTORIZZAZIONE...21 SEZIONE VIII VARIAZIONE DELL AUTORIZZAZIONE...22 CAPITOLO III PARTECIPANTI AL CAPITALE ED ESPONENTI AZIENDALI...23 SEZIONE I PARTECIPAZIONI QUALIFICATE Partecipazioni qualificate Soggetti esenti Autorizzazione Operazioni che comportano impegni irrevocabili all acquisto di partecipazioni qualificate Criteri per la valutazione dell istanza di autorizzazione...26
2 6. Comprova dei requisiti Sospensione e revoca dell autorizzazione...29 SEZIONE II OBBLIGHI DI COMUNICAZIONE Comunicazioni riguardanti i partecipanti Partecipazioni qualificate Termini Modalità di invio della comunicazione Comunicazioni riguardanti gli accordi di voto Presupposti Termini di invio dell accordo di voto...31 SEZIONE III INFORMATIVA SULLA COMPAGINE SOCIALE...32 SEZIONE IV ESPONENTI AZIENDALI Requisiti Procedura per la verifica dei requisiti e comunicazioni alla Banca d Italia Allegato A...35 Documentazione riguardante il requisito di onorabilità dei partecipanti...35 Allegato B...38 Documentazione da inoltrare alla Banca d Italia per la comprova della qualità e della solidità finanziaria del candidato acquirente...38 Allegato C...40 Documentazione per la verifica dei requisiti degli esponenti aziendali...40 Allegato D...43 Modelli di dichiarazioni sostitutive...43 CAPITOLO IV ATTIVITÀ...53 SEZIONE I ATTIVITÀ ESERCITABILI Premessa Altre attività esercitabili Concessione di finanziamenti...54 SEZIONE II REQUISITI IN MATERIA DI TUTELA DEI FONDI DEI CLIENTI Premessa Evidenze contabili dei fondi della clientela Modalità di tenuta delle somme di denaro dei clienti registrate nei conti di pagamento o ricevute a fronte della moneta elettronica emessa Somme di denaro dei clienti utilizzate anche per effettuare servizi diversi da quelli di pagamento o di moneta elettronica...56 CAPITOLO V DISCIPLINA PRUDENZIALE...58 SEZIONE I PATRIMONIO DI VIGILANZA Patrimonio di vigilanza Ammontare minimo del patrimonio di vigilanza...58 SEZIONE II REQUISITO PATRIMONIALE Requisito patrimoniale a fronte dei servizi di pagamento prestati Criteri per la scelta del metodo di calcolo del requisito patrimoniale Metodo di calcolo A Metodo di calcolo B Requisito patrimoniale a fronte dell emissione di moneta elettronica Requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito Incremento o riduzione dei requisiti patrimoniali Requisito patrimoniale complessivo...61
3 CAPITOLO VI ORGANIZZAZIONE AMMINISTRATIVA E CONTABILE E CONTROLLI INTERNI...62 SEZIONE I PRINCIPI GENERALI Premessa Requisiti generali di organizzazione...62 SEZIONE II ESTERNALIZZAZIONE DI FUNZIONI OPERATIVE...64 SEZIONE III RELAZIONE SULLA STRUTTURA ORGANIZZATIVA E DOCUMENTO DESCRITTIVO DEI SERVIZI DI PAGAMENTO, DELLA MONETA ELETTRONICA E DELLE RELATIVE CARATTERISTICHE...65 Allegato A...66 Ruolo degli organi aziendali, sistemi informativi e sistema dei controlli interni...66 Allegato B...74 Obblighi a carico degli istituti nel caso di esternalizzazione di funzioni operative relative ai servizi di pagamento, all emissione di moneta elettronica o importanti...74 Distribuzione e rimborso di moneta elettronica...75 Allegato C...77 Schema della relazione sulla struttura organizzativa...77 Allegato D...79 Descrizione dei servizi di pagamento e delle relative caratteristiche...79 CAPITOLO VII SUCCURSALI, AGENTI E LIBERA PRESTAZIONE DI SERVIZI DEGLI ISTITUTI...84 SEZIONE I DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE Premessa Ambito di applicazione...84 SEZIONE II SUCCURSALI Apertura di succursali in Italia Apertura di succursali in paesi comunitari: primo insediamento Apertura di succursali in paesi extracomunitari Modifica delle informazioni comunicate...87 SEZIONE III AGENTI Utilizzo di agenti in Italia Utilizzo di agenti e di soggetti convenzionati in paesi comunitari Utilizzo di agenti e di soggetti convenzionati in paesi extracomunitari Modifica delle informazioni comunicate...91 SEZIONE IV PRESTAZIONE DI SERVIZI Paesi comunitari Paesi extracomunitari...92 CAPITOLO VIII OPERATIVITÀ IN ITALIA DEGLI ISTITUTI...94 SEZIONE I OPERATIVITÀ DEGLI ISTITUTI COMUNITARI () Ambito di applicazione Stabilimento di succursali: primo insediamento Impiego di agenti o di soggetti convenzionati insediati in Italia Prestazione di servizi di pagamento in regime di libera prestazione di servizi Controlli della Banca d Italia e collaborazione con le autorità estere...96 SEZIONE II OPERATIVITÀ DEGLI ISTITUTI DI MONETA ELETTRONICA EXTRA- COMUNITARI Ambito di applicazione Autorizzazione allo stabilimento della succursale...97
4 3. Domanda di autorizzazione allo stabilimento della succursale Rilascio dell autorizzazione Iscrizione all albo Decadenza e revoca dell autorizzazione CAPITOLO IX ISTITUTI A OPERATIVITÀ LIMITATA Premessa Disciplina CAPITOLO X ISTITUTI DI PAGAMENTO E ISTITUTI DI MONETA ELETTRONICA CHE SVOLGONO ALTRE ATTIVITÀ Premessa Norme applicabili Costituzione di una società separata per la prestazione dei servizi di pagamento Nomina del soggetto responsabile del patrimonio destinato Istituti iscritti anche nell elenco speciale previsto dall art. 107 del TUB CAPITOLO XI VIGILANZA INFORMATIVA Trasmissione dei verbali assembleari Bilancio dell impresa Archivio elettronico degli organi sociali Operazioni straordinarie CAPITOLO XII VIGILANZA ISPETTIVA SEZIONE I DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE Premessa Ambito di applicazione SEZIONE II DISCIPLINA DEGLI ACCERTAMENTI ISPETTIVI Svolgimento degli accertamenti Consegna del rapporto ispettivo...110
5 Capitolo I Disposizioni generali 5 CAPITOLO I DISPOSIZIONI GENERALI SEZIONE I FONTI NORMATIVE Gli istituti di pagamento sono regolati: - dalla direttiva comunitaria 2007/64/CE, del 13 novembre 2007, relativa ai servizi di pagamento nel mercato interno; - dal Titolo V ter del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, recante il Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (di seguito, TUB) e successive modifiche e integrazioni. Gli istituti di moneta elettronica sono regolati: - dalla direttiva comunitaria 2009/110/CE, del 16 settembre 2009, concernente l avvio, l esercizio e la vigilanza prudenziale dell attività degli istituti di moneta elettronica; - dal Titolo V bis del TUB. Rilevano inoltre i seguenti provvedimenti: - decreto legislativo 21 novembre 2007, n. 231, che detta disposizioni in materia di prevenzione dell uso del sistema finanziario a scopo di riciclaggio dei proventi di attività criminose e di finanziamento al terrorismo e relative disposizioni di attuazione; - decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 11 che detta disposizioni di attuazione della direttiva 2007/64/CE relativa ai servizi di pagamento nel mercato interno, e relative disposizioni di attuazione; - decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione economica n. 144/1998, recante norme per la determinazione dei requisiti di onorabilità dei partecipanti al capitale sociale, richiamato dagli articoli 114 novies, comma 1, lettera e) e 114 undecies del TUB per quanto riguarda gli istituti di pagamento e 114-quinquies, comma 1, lettera e) e 114-quinquies 3 del TUB per quanto riguarda gli istituti di moneta elettronica; - decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione economica n. 161/1998, recante norme per l individuazione dei requisiti di onorabilità e professionalità degli esponenti aziendali delle banche e delle cause di sospensione, richiamato dagli articoli 114 novies, comma 1, lettera e) e 114 undecies del TUB per quanto riguarda gli istituti di pagamento e 114-quinquies, comma 1, lettera e) e 114-quinquies 3 del TUB per quanto riguarda gli istituti di moneta elettronica;
6 Capitolo I Disposizioni generali 6 - Provvedimento della Banca d'italia del 25 giugno 2008, Regolamento recante l individuazione dei termini e delle unità organizzative responsabili dei procedimenti amministrativi di competenza della Banca d Italia relativi all esercizio delle funzioni di vigilanza in materia bancaria e finanziaria, ai sensi degli articoli 2 e 4 della legge 7 agosto 1990, n. 241, e successive modificazioni; - Provvedimento della Banca d'italia del 29 luglio 2009, in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi finanziari, e successive modifiche; - Provvedimento della Banca d Italia del 27 aprile 2006 recante Modalità organizzative per l attuazione del principio della distinzione tra funzioni istruttorie e funzioni decisorie nell ambito della procedura sanzionatoria (art. 24, comma 1, della legge 28 dicembre 2005, n. 262) e Circ. 229 del 21 aprile 1999 Istruzioni di vigilanza per le banche Titolo VIII, Capitolo 1, in materia di sanzioni e procedura sanzionatoria. amministrativa
7 Capitolo I Disposizioni generali 7 SEZIONE II DEFINIZIONI Ai fini della presente disciplina si intende per: - agente : l agente di cui all art. 128-quater, comma 6, del TUB, che presta esclusivamente servizi di pagamento per conto di un istituto di pagamento o di un istituto di moneta elettronica; - clienti/clientela : una persona fisica o giuridica che si avvale di un servizio di pagamento in qualità di pagatore o di beneficiario o di entrambi ovvero la persona fisica o giuridica che detiene la moneta elettronica; - conto di pagamento : un conto detenuto a nome di uno o più clienti che è utilizzato esclusivamente per l esecuzione delle operazioni di pagamento; - controllo : le fattispecie previste dall art. 23 del TUB; - depositari abilitati : le banche centrali, le banche italiane e estere; le SIM e le imprese di investimento comunitarie che possono detenere strumenti finanziari e disponibilità liquide della clientela; altri soggetti abilitati all attività di custodia di strumenti finanziari per conto di terzi; - esponenti aziendali : i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo, comunque siano denominate le cariche; - gruppo di appartenenza dell istituto di pagamento o dell istituto di moneta elettronica : i soggetti italiani o esteri che: 1. controllano l istituto di pagamento o l istituto di moneta elettronica; 2. sono controllati dall istituto di pagamento o dall istituto di moneta elettronica; 3. sono controllati dallo stesso soggetto che controlla l istituto di pagamento o l istituto di moneta elettronica; - istituti di moneta elettronica : le persone giuridiche, diverse dalle banche, autorizzate in Italia ad emettere moneta elettronica, conformemente a quanto previsto dall art. 114-quinquies del TUB; - istituti di moneta elettronica comunitari : gli istituti di moneta elettronica aventi sede legale e amministrazione centrale in uno stesso Stato comunitario diverso dall Italia; - istituti di pagamento : le persone giuridiche, diverse dalle banche e dagli istituti di moneta elettronica, autorizzate a prestare i servizi di pagamento di cui all art. 1, comma 2, lett. f), n. 4, del TUB;
8 Capitolo I Disposizioni generali 8 - istituti di pagamento comunitari : gli istituti di pagamento aventi sede legale e amministrazione centrale in uno stesso Stato comunitario diverso dall Italia; - istituto o istituti : l istituto di moneta elettronica e l istituto di pagamento; - istituto comunitario : l istituto di moneta elettronica e l istituto di pagamento aventi sede legale e amministrazione centrale in uno stesso Stato comunitario diverso dall Italia; - libera prestazione di servizi : l esercizio di attività nel territorio di uno Stato estero, in assenza di succursali e senza il ricorso ad agenti; - organo con funzione di supervisione strategica : l organo aziendale a cui - ai sensi del codice civile o per disposizione statutaria - sono attribuite funzioni di indirizzo della gestione dell impresa, mediante, tra l altro, esame e delibera in ordine ai piani industriali o finanziari ovvero alle operazioni strategiche; - organo con funzione di gestione : l organo aziendale o i componenti di esso a cui - ai sensi del codice civile o per disposizione statutaria - spettano o sono delegati compiti di gestione corrente, intesa come attuazione degli indirizzi deliberati nell esercizio della funzione di supervisione strategica. Il direttore generale rappresenta il vertice della struttura interna e come tale partecipa alla funzione di gestione; - organi con funzione di controllo : il collegio sindacale, il consiglio di sorveglianza o il comitato per il controllo sulla gestione; - organi aziendali : il complesso degli organi con funzioni di supervisione strategica, di gestione e di controllo. La funzione di supervisione strategica e quella di gestione attengono, unitariamente, alla gestione dell impresa e possono quindi essere incardinate nello stesso organo aziendale. Nei sistemi dualistico e monistico, in conformità delle previsioni legislative, l organo con funzione di controllo può svolgere anche quella di supervisione strategica; - partecipazione : ai sensi dell articolo 1, comma 2, lett. h-quater, del TUB, le azioni, le quote e gli altri strumenti finanziari che attribuiscono diritti amministrativi o comunque i diritti previsti dall articolo 2351, ultimo comma, del codice civile; - partecipazione indiretta : le partecipazioni acquisite o comunque possedute per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona; - partecipazione qualificata : la partecipazione non inferiore al 10% del capitale sociale o dei diritti di voto, oppure che comporti la possibilità di esercitare un'influenza notevole o il controllo sulla gestione dell'impresa partecipata; - rimessa di denaro : il servizio di pagamento in cui i fondi sono consegnati da un pagatore senza che siano stati aperti conti di pagamento intestati al pagatore o al beneficiario, unicamente allo scopo di trasferire una somma corrispondente al beneficiario o a un
9 Capitolo I Disposizioni generali 9 altro prestatore di servizi di pagamento che agisce per conto del beneficiario, e/o in cui tali fondi sono riscossi per conto del beneficiario e resi disponibili a quest ultimo; - rischi operativi : il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. È compreso il rischio legale, ossia il rischio di perdite derivanti da violazioni di leggi o regolamenti, da responsabilità contrattuale o extra-contrattuale ovvero da altre controversie; - soggetti convenzionati con gli istituti di moneta elettronica : le persone fisiche o giuridiche che, ai sensi dell art. 114-quater del TUB, distribuiscono o rimborsano la moneta elettronica per conto di un istituto di moneta elettronica; - servizi di pagamento : si intendono i servizi indicati nell art. 1, comma 2, lett. f), n. 4, del TUB; - stretti legami : le fattispecie riportate nell art. 1, comma 2, lett. h) del TUB; - titoli di debito qualificati : i titoli di debito inclusi nella tabella di cui all Allegato E del Titolo II, Capitolo IV delle Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche (Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006) per i quali è prevista una ponderazione pari o inferiore all 1,6%, ad esclusione delle altre posizioni qualificate menzionate in calce alla tabella in questione. Ove non diversamente specificato, ai fini delle presenti disposizioni valgono le altre definizioni contenute nel TUB.
10 Capitolo II Autorizzazione 10 CAPITOLO II AUTORIZZAZIONE SEZIONE I DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE 1. Destinatari della disciplina Le presenti disposizioni si applicano: ai soggetti, persone fisiche o giuridiche, che intendono costituire in Italia un istituto di pagamento o un istituto di moneta elettronica; alle società già esistenti che intendono essere autorizzate in Italia come istituti di pagamento o come istituti di moneta elettronica; agli istituti di pagamento che intendono variare il contenuto dell autorizzazione. 2. Criteri di valutazione della domanda di autorizzazione La Banca d'italia rilascia l autorizzazione: a un istituto di pagamento per la prestazione di uno o più servizi di pagamento; a un istituto di moneta elettronica per l emissione di moneta elettronica e la prestazione di servizi di pagamento anche non connessi con l emissione di moneta elettronica, se verifica l esistenza delle condizioni atte a garantirne la sana e prudente gestione e il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti. A tal fine, la Banca d'italia: verifica la sussistenza dei seguenti presupposti:
11 Capitolo II Autorizzazione 11 o o o o o o o valuta: o o o adozione della forma di società per azioni, di società in accomandita per azioni, di società a responsabilità limitata o di società cooperativa; presenza della sede legale e della direzione generale dell istituto nel territorio della Repubblica italiana; esistenza di un capitale versato di ammontare non inferiore a quello indicato nella Sezione II o, nel caso di istituti a operatività limitata, nel Capitolo VIII; presentazione, unitamente all atto costitutivo e allo statuto, di un programma di attività (cfr. Sezione III); possesso da parte dei partecipanti qualificati al capitale dell istituto di pagamento e dell istituto di moneta elettronica dei requisiti di onorabilità previsti, rispettivamente, dall art. 114 novies, comma 1, lettera e), e 114-quinquies, comma 1, lettera e) del TUB; possesso da parte dei soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo nell istituto di pagamento e nell istituto di moneta elettronica dei requisiti di professionalità, di onorabilità e di indipendenza, previsti, rispettivamente, dall art. 114 novies, comma 1, lettera e), e 114-quinquies, comma 1, lettera e) del TUB ( 1 ); insussistenza di impedimenti a un esercizio efficace delle sue funzioni di vigilanza con riferimento: al gruppo di appartenenza dell istituto; a eventuali stretti legami tra l istituto, o i soggetti del suo gruppo di appartenenza, e altri soggetti; l adeguatezza del programma di attività; la sussistenza delle condizioni di idoneità di coloro che detengono una partecipazione qualificata al capitale e del gruppo di appartenenza dell istituto a garantirne la sana e prudente gestione; che l organizzazione amministrativa e contabile e il sistema dei controlli interni siano adeguati e proporzionati alla natura, ampiezza e complessità delle attività che l istituto intende esercitare. ( 1 ) Si rammenta che ai sensi dell art. 1, comma 3-bis e 3-ter, del TUB, le norme del TUB che fanno riferimento: i) al consiglio di amministrazione, all organo amministrativo e agli amministratori si applicano anche al consiglio di gestione e ai suoi componenti ; ii) al collegio sindacale, ai sindaci ed all organo che svolge funzioni di controllo si applicano anche al consiglio di sorveglianza e al comitato per il controllo sulla gestione e ai loro componenti.
12 Capitolo II Autorizzazione 12 La Banca d Italia nega l autorizzazione quando dalla verifica delle predette condizioni non risulti garantita la sana e prudente gestione dell istituto o il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti.
13 Capitolo II Autorizzazione 13 SEZIONE II CAPITALE MINIMO INIZIALE 1. Capitale minimo iniziale degli istituti di pagamento Il capitale minimo iniziale, interamente versato, degli istituti di pagamento è pari a: 20 mila euro, quando l istituto di pagamento presta solo il servizio di cui al punto 6 dell articolo 1, comma 1, lett. b) del decreto legislativo 27 gennaio 2011, n. 11; 50 mila euro, quanto l istituto di pagamento presta il servizio di cui al punto 7 dell articolo 1, comma 1, lett. b) del decreto legislativo 27 gennaio 2011, n. 11; 125 mila euro, quanto l istituto di pagamento presta uno o più dei servizi di cui ai punti da 1 a 5 dell articolo 1, comma 1, lett. b) del decreto legislativo 27 gennaio 2011, n Capitale minimo iniziale degli istituti di moneta elettronica Il capitale minimo iniziale, interamente versato, degli istituti di moneta elettronica è pari a 350 mila euro.
14 Capitolo II Autorizzazione 14 SEZIONE III PROGRAMMA DI ATTIVITÀ L istituto predispone un programma che illustra: i servizi di pagamento che intende svolgere e le modalità di prestazione degli stessi; nel caso di istituti di moneta elettronica, le attività di emissione di moneta elettronica e i servizi di pagamento non connessi all emissione di moneta elettronica che intende svolgere e le relative modalità di prestazione; le linee di sviluppo dell attività; i principali investimenti attuati ovvero in corso di attuazione; gli obiettivi perseguiti e le strategie imprenditoriali che la società intende seguire per la loro realizzazione. Il programma di attività è accompagnato: dalla relazione sulla struttura organizzativa, redatta secondo lo schema contenuto nell allegato C del Capitolo VI (Schema della relazione sulla struttura organizzativa); dalla descrizione degli specifici servizi di pagamento che l istituto intende prestare, delle relative caratteristiche, delle modalità di gestione e regolamento delle relative operazioni di pagamento, nonché del sistema di pagamento a cui intende partecipare, secondo quanto previsto nell allegato D, Sezioni A e B, del Capitolo VI; per gli istituti di moneta elettronica, dalla descrizione dell attività di emissione di moneta elettronica e di gestione del relativo circuito, secondo quanto previsto nell allegato D, Sezioni B (1) e C del Capitolo VI; dai bilanci previsionali dei primi tre esercizi da cui risultino, tra l altro: l ammontare degli investimenti che l istituto intende effettuare per impiantare la struttura tecnicoorganizzativa e le relative coperture finanziarie; le dimensioni operative che l istituto si propone di raggiungere; i risultati economici attesi; il rispetto dei requisiti prudenziali; da una relazione che descriva le misure adottate per tutelare i fondi ricevuti dalla clientela, secondo quanto previsto nel Capitolo IV, Sezione II. La Banca d Italia può richiedere modifiche del programma quando le linee di sviluppo in esso previste contrastino con la sana e prudente (1) Gli istituti di moneta elettronica compilano la Sezione B con riferimento all attività di emissione di moneta elettronica e, qualora prestino anche servizi di pagamento non connessi con l emissione di moneta elettronica, anche con riferimento agli specifici servizi di pagamento prestati.
15 Capitolo II Autorizzazione 15 gestione ovvero con il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti. La Banca d Italia, nel rilasciare l autorizzazione, può fornire indicazioni all istituto perché quest ultimo conformi le previste linee di sviluppo della propria attività al rispetto delle regole prudenziali, alle esigenze informative di vigilanza nonché a quelle di regolare funzionamento del sistema dei pagamenti.
16 Capitolo II Autorizzazione 16 SEZIONE IV ASSETTO PROPRIETARIO 1. Partecipazioni I soggetti che detengono, anche indirettamente, partecipazioni qualificate in un istituto di pagamento o in un istituto di moneta elettronica devono possedere i requisiti di onorabilità previsti, rispettivamente, dall art. 114 novies, comma 1, lettera e), e dall art. 114-quinquies, comma 1, lett. e) del TUB, nonché essere adeguati ad assicurare la sana e prudente gestione dell istituto. La Banca d Italia, con l obiettivo di tutelare la sana e prudente gestione dell istituto, valuta la qualità e la solidità finanziaria di tali soggetti sulla base dei criteri fissati nel Capitolo III, Sezione I. In particolare, in sede di rilascio dell autorizzazione all istituto, la sussistenza dei requisiti indicati non preclude alla Banca d Italia la possibilità di valutare ogni precedente penale o indagine penale a carico di coloro che detengano una partecipazione, anche non qualificata, nell istituto. 2. Gruppo di appartenenza dell istituto La Banca d Italia valuta che la struttura del gruppo di appartenenza dell istituto non sia tale da pregiudicare l effettivo esercizio della vigilanza sullo stesso. A tal fine, la Banca d Italia tiene conto sia dell articolazione del gruppo sia dell idoneità dei soggetti che ne fanno parte a garantire la sana e prudente gestione dell istituto. Qualora l istituto appartenga a un gruppo che comprende società insediate all estero, la Banca d Italia valuta se la localizzazione delle stesse o le attività svolte in questi paesi siano tali da consentire l esercizio di un efficace azione di vigilanza sull istituto. 3. Comprova dei requisiti dei partecipanti al capitale Ai fini della comprova dei requisiti di onorabilità in capo ai partecipanti al capitale dell istituto e della relativa documentazione minima, si rinvia agli allegati A e D del Capitolo III. Per l adempimento degli altri obblighi di comunicazione alla Banca d Italia, si rinvia a quanto disposto nel Capitolo III.
17 Capitolo II Autorizzazione 17 SEZIONE V PROCEDURA PER IL RILASCIO DELL AUTORIZZAZIONE 1. Domanda di autorizzazione Il rilascio dell autorizzazione è condizione per l iscrizione dell istituto nel registro delle imprese. Nell atto costitutivo i soci nominano i membri degli organi aziendali dell istituto. Dopo la stipula dell atto costitutivo e prima di dare corso al procedimento di iscrizione nel registro delle imprese, gli amministratori inoltrano la domanda di autorizzazione alla Banca d Italia. Alla domanda sono allegati: a) l atto costitutivo e lo statuto sociale ( 1 ); b) il programma di attività, previsto nella Sezione III; c) l elenco dei soggetti che partecipano direttamente e indirettamente al capitale dell istituto, con l indicazione delle rispettive quote di partecipazione in valore assoluto e in termini percentuali; per le partecipazioni indirette va specificato il soggetto tramite il quale si detiene la partecipazione; d) la documentazione richiesta nella Sezione IV per la verifica dei requisiti di onorabilità e della qualità dei soggetti che detengono, anche indirettamente, partecipazioni qualificate nell istituto; e) la mappa del gruppo di appartenenza; f) l attestazione del versamento del capitale nella misura minima stabilita dalle presenti disposizioni, rilasciata dalla direzione generale della banca presso la quale il versamento è stato effettuato; g) il verbale della riunione nel corso della quale l organo amministrativo ha verificato il possesso dei requisiti di professionalità, di onorabilità e di indipendenza dei soggetti chiamati a svolgere funzioni di amministrazione, direzione e controllo ( 2 ); h) informazioni sulla provenienza delle somme con le quali viene sottoscritto il capitale dell istituto. La documentazione indicata alle lett. d), f) e g), deve avere data non anteriore ai 6 mesi da quella di presentazione della domanda di autorizzazione. (1) (2) Nell atto costitutivo deve essere indicata l ubicazione dell amministrazione centrale dell istituto, ove distinta dalla sede legale. Per la procedura di verifica dei requisiti e per le comunicazioni alla Banca d Italia cfr. Capitolo III, Sezione IV, paragrafo 2.
18 Capitolo II Autorizzazione Rilascio dell autorizzazione La Banca d'italia - in base agli esiti delle verifiche effettuate circa la sussistenza delle condizioni per l autorizzazione e tenuto conto dell esigenza di assicurare la sana e prudente gestione dell istituto e il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti - rilascia o nega l autorizzazione entro novanta giorni dalla data di ricevimento della domanda, corredata dalla richiesta documentazione. 3. Iscrizione all albo Istituti di pagamento L istituto di pagamento inoltra alla Banca d Italia il certificato che attesta la data di iscrizione della società nel registro delle imprese. La Banca d Italia iscrive quindi l istituto di pagamento all albo di cui all art. 114 septies del TUB, indicando le succursali dell istituto di pagamento e gli agenti di cui lo stesso intende servirsi. Successivamente all iscrizione all albo, l istituto di pagamento comunica alla Banca d Italia l avvio della propria operatività. Istituti di moneta elettronica L istituto di moneta elettronica inoltra alla Banca d Italia il certificato che attesta la data di iscrizione della società nel registro delle imprese. La Banca d Italia iscrive quindi l istituto di moneta elettronica all albo di cui all art. 114 quater del TUB, indicando le succursali dell istituto di moneta elettronica nonché gli agenti di cui l istituto di moneta elettronica intende servirsi per la prestazione di servizi di pagamento non connessi con l emissione di moneta elettronica. Successivamente all iscrizione all albo, l istituto di moneta elettronica comunica alla Banca d Italia l avvio della propria operatività.
19 Capitolo II Autorizzazione 19 SEZIONE VI AUTORIZZAZIONE ALL ATTIVITÀ PER LE SOCIETÀ GIÀ ESISTENTI 1. Procedura di autorizzazione 2. Programma di attività Le società già esistenti che intendono essere autorizzate come istituti di pagamento o come istituti di moneta elettronica presentano domanda di autorizzazione alla Banca d Italia. Per le modalità di presentazione della domanda si applicano le disposizioni previste nella Sezione V. La domanda di autorizzazione all attività è inoltrata dopo l approvazione della delibera di modifica dello statuto e prima che di tale modifica venga richiesta l iscrizione nel registro delle imprese. Il rilascio dell autorizzazione è subordinato al rispetto delle stesse condizioni stabilite per le società di nuova costituzione. Nel programma di attività, oltre a quanto previsto alla Sezione III, la società indica: 3. Esistenza del patrimonio e funzionalità aziendale le attività svolte in precedenza. Sono allegati i bilanci degli ultimi tre esercizi; le iniziative che l istituto intende adottare - e i relativi tempi di attuazione - per convertire le risorse disponibili nei processi di produzione dell istituto di pagamento o di moneta elettronica. Nell ambito del procedimento di autorizzazione, la Banca d Italia può richiedere una verifica in ordine alla funzionalità complessiva della struttura aziendale nonché all esistenza e all ammontare del patrimonio della società istante. A tal fine, la Banca d Italia può disporre l accesso di propri ispettori oppure richiedere una perizia a soggetti terzi. Nel caso in cui la Banca d Italia richieda una perizia, dalla relativa relazione devono risultare: l esistenza e l ammontare del patrimonio; il rispetto della disciplina prudenziale; la valutazione dell adeguatezza dell assetto organizzativocontabile e del sistema dei controlli interni della società e della capacità di corrispondere alle esigenze informative di vigilanza.
20 Capitolo II Autorizzazione 20 La Banca d Italia, con riferimento al tipo di attività svolto dalla società, si riserva di indicare ulteriori aspetti che devono formare oggetto della perizia e di cui deve essere dato conto nella relazione.
21 Capitolo II Autorizzazione 21 SEZIONE VII DECADENZA E REVOCA DELL AUTORIZZAZIONE La Banca d'italia dichiara la decadenza dell autorizzazione rilasciata a un istituto e contestualmente lo cancella dall albo, quando : l istituto non si serve dell autorizzazione entro dodici mesi; l istituto rinuncia all autorizzazione; l istituto di pagamento ha cessato di prestare i servizi di pagamento per un periodo superiore a sei mesi; l istituto di moneta elettronica ha cessato di emettere moneta elettronica per un periodo superiore a sei mesi. La Banca d'italia revoca l autorizzazione a un istituto e lo cancella dall albo, nei casi in cui l istituto: ha ottenuto l autorizzazione presentando false dichiarazioni o con qualsiasi altro mezzo irregolare; non soddisfa più le condizioni previste per la concessione dell autorizzazione (ad es. nel caso di operazioni di fusione o scissione); può arrecare pregiudizio al regolare funzionamento del sistema dei pagamenti.
22 Capitolo II Autorizzazione 22 SEZIONE VIII VARIAZIONE DELL AUTORIZZAZIONE Gli istituti di pagamento comunicano preventivamente alla Banca d'italia l intenzione di prestare servizi di pagamento diversi da quelli per i quali sono autorizzati. Gli istituti di pagamento corredano la comunicazione con un nuovo programma di attività, redatto secondo quanto previsto nella Sezione III. Gli istituti di pagamento possono prestare i nuovi servizi di pagamento se, entro sessanta giorni dalla comunicazione, la Banca d'italia non comunica eventuali motivi ostativi. In relazione alla prestazione di nuovi servizi di pagamento da parte degli istituti di pagamento, la Banca d'italia aggiorna il relativo albo. Le disposizioni di cui alla presente Sezione, ad eccezione dell ultimo capoverso, si applicano, mutatis mutandis, agli istituti di moneta elettronica che intendono prestare servizi di pagamento non connessi con l emissione di moneta elettronica diversi da quelli specificamente indicati nel programma di attività.
23 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali 23 CAPITOLO III PARTECIPANTI AL CAPITALE ED ESPONENTI AZIENDALI SEZIONE I PARTECIPAZIONI QUALIFICATE 1. Partecipazioni qualificate Sono tenuti a presentare istanza di autorizzazione alla Banca d Italia i soggetti che da soli o di concerto ( 1 ) intendono acquisire direttamente o indirettamente, a qualsiasi titolo, partecipazioni al capitale di un istituto che, tenuto conto di quelle già possedute, danno luogo: a) a una partecipazione superiore al 10%, ovvero al raggiungimento o superamento delle soglie del 20%, 30% e 50% del capitale sociale o dei diritti di voto; b) alla possibilità di esercitare un influenza notevole ( 2 ); c) al controllo, indipendentemente dall entità della partecipazione. Ai fini del computo delle predette soglie: i diritti di voto devono essere calcolati con riferimento a tutte le azioni che conferiscono diritti di voto, anche se il loro esercizio è sospeso. In presenza di azioni con diritti di voto appartenenti a diverse categorie, il calcolo deve essere effettuato con riferimento a ciascuna categoria: al numeratore vanno poste le azioni possedute e da acquisire appartenenti ad una stessa categoria e, al denominatore, tutte le azioni dell istituto appartenenti a quella categoria; non sono presi in considerazione i diritti di voto detenuti da imprese di investimento o banche nell ambito del servizio di sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo ovvero con assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente, di cui all art 1, comma 5, punto c), del TUF, purché i diritti di voto connessi alla partecipazione non siano esercitati o altrimenti utilizzati per intervenire nella gestione dell emittente e detti diritti siano ceduti entro un anno dall acquisizione; ( 1 ) Si intende effettuato di concerto l acquisto di partecipazioni da parte di più soggetti che eserciteranno in modo concertato i relativi diritti sulla base di accordi in qualsiasi forma conclusi, quando tali partecipazioni, cumulativamente considerate, superino le soglie indicate alle lettere a), b) e c). ( 2 ) Le ipotesi di influenza notevole vanno individuate caso per caso in relazione all assetto proprietario e di governo dell istituto nel quale è assunta la partecipazione da autorizzare avendo a riferimento alcuni indici, tra i quali - a titolo esemplificativo - la possibilità di: designare uno o più esponenti negli organi di supervisione strategica o di gestione; condizionare scelte strategiche della società; esercitare poteri analoghi a quelli di una partecipazione che comporterebbe l obbligo di preventiva autorizzazione.
24 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali 24 non sono presi in considerazione i diritti di voto inerenti alle azioni acquisite da parte di una banca o di una impresa di investimento, autorizzate a svolgere il servizio di negoziazione in conto proprio, quando agiscono in qualità di market maker ( 1 ), purché non intervengano nella gestione dell istituto interessato né esercitino alcuna influenza su quest'ultimo al fine dell'acquisizione di tale partecipazione o del sostegno del prezzo di essa; non sono presi in considerazione i diritti di voto inerenti alle azioni acquisite esclusivamente a fini di operazioni di compensazione e regolamento nel consueto ciclo di regolamento a breve (regolate nei tre giorni di negoziazione successivi all operazione), né quelli che spettano a coloro che prestano il servizio di custodia, in quanto tale, di azioni purché costoro possano soltanto esercitare diritti di voto inerenti a dette azioni secondo istruzioni fornite per iscritto o con mezzi elettronici; i diritti di voto nell istituto detenuti da una società di gestione o da un impresa di investimento nell ambito della prestazione dei servizi di gestione collettiva del risparmio o di gestione di portafogli sono computati separatamente dai diritti di voto nello stesso istituto detenuti dalla società che controlla tali intermediari, a condizione che: i) la società di gestione o l impresa di investimento eserciti i diritti di voto inerenti alla partecipazione nell istituto in modo indipendente ( 2 ) rispetto al soggetto controllante e ai soggetti appartenenti al suo gruppo; o ii) i diritti di voto detenuti nell ambito della gestione di portafogli sono esercitati dagli intermediari secondo le istruzioni impartite ( 1 ) Ai sensi dell articolo 1, comma 5-quater, del TUF per market maker si intende il soggetto che si propone sui mercati regolamentati e sui sistemi multilaterali di negoziazione, su base continua, come disposto a negoziare in contropartita diretta acquistando e vendendo strumenti finanziari ai prezzi da esso definiti. ( 2 ) Tale condizione ricorre quando: a) il soggetto controllante o un soggetto facente parte del suo gruppo non può interferire - attraverso istruzioni, dirette o indirette o in alcun altro modo - nell esercizio da parte della società di gestione o dell impresa di investimento dei diritti di voto detenuti nell istituto nell ambito dei servizi di gestione collettiva del risparmio o di portafogli; b) la società di gestione o l impresa di investimento adotti, applichi e mantenga procedure e misure organizzative, debitamente formalizzate, volte ad assicurare che: i diritti di voto relativi alla partecipazione nell istituto siano esercitati dalla società di gestione o dall impresa di investimento in modo indipendente rispetto al soggetto controllante e agli altri soggetti del suo gruppo; le persone che decidono come esercitare i diritti di voto agiscono in modo indipendente rispetto al soggetto controllante e agli altri soggetti del suo gruppo; non vi siano scambi di informazione tra la società di gestione o l impresa di investimento, da un lato, e la controllante e le altre società del gruppo, dall altro, relativi alle decisioni della società di gestione o dell impresa di investimento in materia di modalità di esercizio dei diritti di voto delle partecipazioni detenute.
25 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali Soggetti esenti per iscritto o mediante mezzi elettronici dai clienti del servizio di gestione di portafogli. Se il soggetto controllante o un soggetto facente parte del suo gruppo detengono una partecipazione nell istituto avvalendosi dei servizi di gestione collettiva del risparmio o di portafogli prestati da una società di gestione o da un intermediario del suo gruppo, il soggetto controllante non tiene conto dei relativi diritti di voto se gli intermediari esercitano tali diritti in modo indipendente ( 1 ) e il relativo mandato di gestione non prevede clausole che consentano al soggetto controllante o a un soggetto del suo gruppo di interferire con il potere degli intermediari di assumere in modo indipendente le decisioni relative all esercizio dei diritti di voto. Oltre al titolare dell azione, è tenuto a richiedere l autorizzazione il soggetto cui spettano o sono attribuiti i diritti di voto quando ricorra uno dei seguenti casi o una combinazione degli stessi: 3. Autorizzazione i diritti di voto spettano in base a un accordo che prevede il trasferimento provvisorio e retribuito di tali diritti di voto; i diritti di voto spettano in qualità di depositario, purché essi possano essere esercitati discrezionalmente, in assenza di istruzioni specifiche da parte dell azionista; i diritti di voto spettano in qualità di creditore pignoratizio o usufruttuario o cessionario in garanzia; i diritti di voto spettano in virtù di una delega, purché essi possano essere esercitati discrezionalmente in assenza di istruzioni specifiche da parte del delegante. I soggetti che controllano - anche per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona - banche o società finanziarie capogruppo di gruppi bancari, non sono tenuti a richiedere l autorizzazione nei casi in cui la banca controllata o la società finanziaria capogruppo intende acquisire o aumentare la partecipazione in un istituto. In tal caso, la domanda di autorizzazione è presentata esclusivamente dalla banca o dalla capogruppo che intende acquisire o incrementare la partecipazione. L istanza di autorizzazione, oltre a indicare sinteticamente le finalità dell operazione di acquisizione, contiene i seguenti elementi informativi: - le generalità dei soggetti richiedenti; ( 1 ) Cfr. nota precedente.
26 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali 26 - l indicazione dell istituto di cui si intende acquisire o incrementare la partecipazione e della relativa quota di capitale, specificando il numero e le categorie di azioni eventualmente già possedute e di quelle che si intendono acquisire; - le informazioni sull eventuale modifica del programma di attività; - le informazioni e la documentazione indicati nei par. 5 e 6 della presente Sezione. La Banca d'italia si pronuncia sull istanza entro sessanta giorni lavorativi. 4. Operazioni che comportano impegni irrevocabili all acquisto di partecipazioni qualificate I soggetti che intendono porre in essere operazioni che comportano un impegno irrevocabile all acquisto di partecipazioni qualificate in un istituto (ad es. la partecipazione ad asta, la promozione di OPA o di OPS, il superamento della soglia che comporta l obbligo di OPA), non possono assumere detto impegno se non hanno preventivamente ottenuto l autorizzazione della Banca d Italia. 5. Criteri per la valutazione dell istanza di autorizzazione La Banca d Italia valuta, al fine di garantire la gestione sana e prudente dell istituto cui si riferisce il progetto di acquisizione e il regolare funzionamento dei sistemi di pagamento nonché tenendo conto della probabile influenza del candidato acquirente sull istituto medesimo, la qualità del candidato acquirente e la solidità finanziaria della prevista acquisizione. La valutazione viene condotta sulla base dei seguenti criteri: a) la reputazione del candidato acquirente ( 1 ), b) la reputazione e l esperienza di coloro che, in esito alla prevista acquisizione, svolgeranno funzioni di amministrazione, direzione e controllo nell istituto ( 2 ); (1) La reputazione include il possesso dei requisiti di onorabilità di cui all art. 114 novies, comma 1, lettera e), e all art. 114-quinquies, comma 1, lett. e) del TUB, rispettivamente per gli istituti di pagamento e per gli istituti di moneta elettronica, la correttezza dei comportamenti, nelle relazioni d affari e la competenza professionale. ( 2 ) Per reputazione ed esperienza degli esponenti aziendali si intendono i requisiti di onorabilità, professionalità ed indipendenza di cui all articolo 26, richiamato dall art. 114 novies, comma 1, lettera e) e all art. 114-quinquies, comma 1, lett. e) del TUB, rispettivamente per gli istituti di pagamento e per gli istituti di moneta elettronica. Tale criterio trova applicazione nel caso in cui, a seguito dell acquisizione della partecipazione, il potenziale acquirente sia in grado e intenda effettivamente nominare nuovi esponenti aziendali.
27 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali Comprova dei requisiti c) la solidità finanziaria del candidato acquirente, in particolare in considerazione del tipo di attività esercitata e prevista dall istituto a cui si riferisce il progetto di acquisizione; d) l eventuale impatto dell acquisizione sul programma di attività; e) la capacità dell istituto di rispettare le disposizioni di vigilanza. In particolare, il gruppo di cui diventerà parte deve disporre di una struttura che permetta di esercitare una vigilanza efficace, di scambiare effettivamente informazioni tra le autorità di vigilanza competenti e di determinare la ripartizione delle responsabilità tra le stesse; f) l esistenza di motivi ragionevoli per sospettare che, in relazione alla prevista acquisizione, sia in corso o abbia avuto luogo un operazione o un tentativo di riciclaggio di proventi di attività illecite o di finanziamento del terrorismo o che la prevista acquisizione potrebbe aumentarne il rischio. Requisiti di onorabilità Nell allegato A è indicata la documentazione minima necessaria per la comprova dei requisiti di onorabilità dei soggetti partecipanti al capitale. Si rinvia all allegato D per la disciplina in materia di autocertificazioni. Nel caso in cui il partecipante sia una persona fisica, la verifica dei requisiti di onorabilità è effettuata direttamente dalla Banca d Italia. In caso di partecipazione indiretta, i requisiti di onorabilità devono essere comprovati dal soggetto posto al vertice della catena partecipativa e da quello che partecipa direttamente al capitale dell istituto, sempre che questi ultimi possiedano partecipazioni superiori alle soglie autorizzative. Qualora il partecipante tenuto a comprovare il possesso dei requisiti di onorabilità sia una società o un ente, i requisiti devono essere posseduti da tutti i membri dell organo amministrativo e dal direttore generale ovvero dai soggetti che ricoprono cariche equivalenti. In tali casi, la verifica dei requisiti viene effettuata dall organo amministrativo della società o dall ente partecipante; l istituto invia alla Banca d Italia il verbale della relativa delibera. La verifica dei requisiti va effettuata in ogni caso di cambiamento nella composizione dell organo amministrativo, del direttore generale ovvero dei soggetti che ricoprono cariche equivalenti in società o enti partecipanti; in caso di rinnovo dell organo amministrativo, per tutti i membri; in caso di subentro, solo per i soggetti subentranti. L esame delle posizioni va condotto partitamente per ciascuno degli interessati e con la rispettiva astensione. La delibera dà atto analiticamente della documentazione presa a base delle valutazioni effettuate. È rimessa alla responsabilità dell organo con funzioni di
28 Capitolo III Partecipanti al capitale ed esponenti aziendali 28 amministrazione della società o dell ente partecipante la valutazione della completezza probatoria della documentazione. La Banca d Italia si riserva la facoltà, nei casi in cui lo ritenga opportuno, di richiedere l esibizione della documentazione comprovante il possesso dei requisiti di onorabilità. Non sono tenuti a comprovare il possesso dei requisiti di onorabilità i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione e direzione in: - intermediari sottoposti alla vigilanza della Banca d Italia; - banche, imprese di investimento, istituti di pagamento, IMEL, società di gestione armonizzate e SICAV comunitari; - banche, imprese di investimento, istituti di pagamento, IMEL, società di gestione e SICAV extracomunitari non insediati in Italia, nei casi in cui gli esponenti aziendali di tali intermediari siano soggetti ad analoghi requisiti in base alla regolamentazione del paese d origine; tale circostanza va comprovata mediante attestazione dell autorità di vigilanza locale; - enti o società assoggettati ad analoghi requisiti di onorabilità; - enti pubblici, anche economici; - fondazioni bancarie. La verifica della sussistenza dei requisiti di onorabilità relativa ai soggetti di nazionalità estera (persone fisiche ed esponenti aziendali degli enti partecipanti) è effettuata sulla base di una valutazione di equivalenza sostanziale. Nel caso di soggetti diversi dalle persone fisiche, si applicano le disposizioni sopra indicate in ordine alla competenza dell organo amministrativo e alle modalità per la verifica dei requisiti. In mancanza dei requisiti di onorabilità dei partecipanti al capitale dell istituto non può essere esercitato il diritto di voto inerente alle azioni eccedenti il limite del 10% o che consentono l influenza notevole. In caso di partecipazione di controllo il divieto si estende all intera partecipazione. Reputazione e solidità finanziaria del candidato acquirente Al fine di valutare la capacità del candidato acquirente di assicurare la sana e prudente gestione dell istituto e la funzionalità del sistema dei pagamenti, i richiedenti devono comunicare gli elementi informativi riportati nell allegato B. La Banca d Italia può richiedere ai partecipanti specifiche dichiarazioni di impegno volte a tutelare la sana e prudente gestione dell istituto.
Bollettino di Vigilanza Numero 5 - Maggio 2009 Pubbl. mensile - Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 27 - Direttore responsabile: dr. Vittorio Tusini Cottafavi INDICE PARTE PRIMA PROVVEDIMENTI DI CARATTERE
Istruzioni di Vigilanza per gli Istituti di Moneta Elettronica (IMEL)
Istruzioni di Vigilanza per gli Istituti di Moneta Elettronica (IMEL) Circolare n. 253 del 26 marzo 2004 2 aggiornamento del 5 dicembre 2007 VIGILANZA CREDITIZIA E FINANZIARIA Istruzioni di vigilanza

References: art. 107
 art. 128
 art. 23
 art. 114
 art. 1
 articolo 1
 articolo 2351
 art. 114
 art. 1
 art. 1
 art. 114
 art. 114
 art. 1
 articolo 1
 articolo 1
 articolo 1
 art. 114
 art. 114
 art. 114
 art. 114
 articolo 1
 art. 114
 art. 114
 articolo 26
 art. 114
 art. 114