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ALTERNATIVAS PARA DISMINUIR EL PRECIO DEL ACPM
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José Ramón Soler Sosa
1 ALTERNATIVAS PARA DISMINUIR EL PRECIO DEL ACPM Maria Fernanda Reyes Roa Estudios Económicos COLFECAR Desde finales del siglo XX, el Ministerio de Minas y Energía ha buscado reconocer al refinador e importador de petróleo el costo de tener que vender en el mercado local cuando, al vender su producto en el mercado internacional, recibiría mayores ingresos. En consecuencia, la fórmula de fijación de los precios de los combustibles propende por compensar a refinadores e importadores de gasolina y ACPM, lo que en últimas ha significado una mejora en la situación financiera de ECOPETROL y por ende del Gobierno Nacional al ser el accionista mayoritario de la compañía petrolera. Sin embargo, es necesario hacer un análisis profundo sobre la pertinencia de esa fórmula de cálculo y revisar qué otros factores afectan el precio del combustible, de manera que se pueda generar un alivio en el precio que paga el consumidor final. A continuación se hace estudio sobre el comportamiento reciente del precio del ACPM, las alternativas de reducción del precio del mismo, el papel del biodiesel y se dan algunas conclusiones. EVOLUCIÓN RECIENTE DEL PRECIO DEL ACPM Al analizar el comportamiento del precio interno del ACPM frente al comportamiento del mismo en el mercado internacional, se puede observar que hubo un movimiento similar al alza hasta julio de 2008, sin embargo a partir de ese momento el Precio Máximo de Venta mostró una tendencia alcista, mientras que el precio internacional tuviera una fuerte caída. Para mayo de 2009 el Ministerio de Minas y Energía resolvió disminuir en 400$/Galón, lo que significó un alivio en el precio que no compensaba la caída del precio del petróleo. Gráfico 1. Variación del Precio de Venta Nacional del ACPM vs Variación de la Cotización Internacional del ACPM US$/Galón $4,0 $3,5 $3,0 $2,5 $2,0 $1,5 $1,0 $0,5 $ $ $ $ $ $ Pesos/Galón $0,0 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 Precio FOB Diesel N 2 (US$/galón) Fuente: Minminas y Standar & Poor s Precio Máx. Venta $ Como se observa en el gráfico, desde julio de 2008 hasta julio de 2009, la caída en el precio internacional del ACPM alcanzó 42%, mientras que en el país se observó una
2 diminución de sólo 8,1% en el Precio Máximo de venta. Lo anterior pone en evidencia la desalineación del mercado local de combustibles frente a la coyuntura internacional. Durante 2009 se observa una caída en el Precio Máximo de Venta de 10,14%, aun cuando la cotización del Diesel referencia que se usa para Colombia presenta una variación negativa de 21,3%. Esto significa que el precio interno del combustible ha tenido una caída inferior a la que se ha presentado en el mercado internacional y por tanto hay espacio para bajar más los precios internos, pues los aumentos acumulados a la fecha han sido significativamente mayores que las caídas en el precio internacional. No obstante, la puesta en marcha del fondo de estabilización ha impedido que haya un movimiento a la baja acorde a la coyuntura internacional, como el que se dió en el primer semestre de 2008 (ver gráfico 1), cuando los movimientos al alza del mercado significaron aumentos en el Precio Máximo de Venta del ACPM. El gobierno, justifica el comportamiento disímil entre precio local y precio internacional con la creación del Fondo de Estabilización de los Combustibles, que se reglamentó por medio del Decreto 4839 de 2008 y que rige desde enero de Este Fondo tiene como objetivo evitar que la volatilidad de los mercados internacionales y de la tasa de cambio se transmita al mercado local. Sin embargo, como se explicará más adelante, existen otros componentes de la fórmula de cálculo del precio de venta del ACPM que están atados a la tasa de cambio y que aun con la existencia del fondo no permiten aislar los movimientos de los mercados externos. LA ESTRUCTURA DE FIJACIÓN DE PRECIOS DEL ACPM Para entender el comportamiento del precio interno de los combustibles es preciso analizar la fórmula que se usa para el cálculo del mismo. En el país se han tenido tres formas de cálculo: reconocimiento del precio interno, reconocimiento del precio de paridad de importación y reconocimiento del precio de paridad de exportación. A continuación se presenta una reseña de cada uno de estos. Antes de 1998, la política de combustibles del Ministerio de Minas y Energía estaba encaminada a reconocer al refinador o importador de combustible un precio interno que dependía de la situación macroeconómica del país y que en algunos casos, no estaba en línea con las cotizaciones internacionales del crudo, por tanto, generaba pérdidas a los productores de ACPM y gasolina, pues si vendieran su producto en el mercado internacional obtendrían precios más altos. Esto tenía tres consecuencias principales, la primera era afectar directamente a ECOPETROL, que es la principal fuente de abastecimiento de energías no renovables del país, lo que significaba menores ingresos para el gobierno nacional quien era el dueño de la petrolera. La segunda consecuencia, era que generaba un uso ineficiente de los combustibles y por último, se desincentivaba la Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector pues los inversionistas no consideraban atractivo llevar su dinero a lugares donde no se reconociera por lo menos el precio internacional. En consecuencia, el gobierno nacional optó por reconocer a los productores e importadores locales un precio de paridad internacional. Esto se materializó con la expedición de las resoluciones y de diciembre de 1998, por los cuales se adopta una nueva estructura para la fijación de precios de la gasolina y el ACPM respectivamente, y se buscó reconocer a los refinadores e importadores de petróleo el costo de oportunidad de vender su producto dentro del país, pagando a estos un precio de paridad de importación. La nueva fórmula de cálculo del precio incluyó como costos al productor el traslado del crudo a la Costa del Golfo (Estados Unidos) y de Costa del Golfo (Estados Unidos) hasta el puerto de importación local, como costos
3 asociados a la importación del combustible desde Norte América. Esta fórmula se utilizó hasta marzo de A partir de esta fecha, la resolución de 2007 buscó reconocer el costo en que incurrían los importadores y refinadores de petróleo al comercializar su producto en el país pagando un precio de paridad de exportación, y no de importación como se venía haciendo, y reconoció un subsidio cuando el precio del combustible en el mercado internacional sea mayor al ingreso que recibe el refinador o importador colombiano por efecto de la regulación. Sin embargo, desde el momento en que se decidió reconocer un precio internacional a los productores de ACPM (1998 a la fecha), se estructuró una fórmula de cálculo del Ingreso al Productor que no sólo se asocia a la cotización internacional del producto sino que incluye unos costos de producción que no son pertinentes como se explica a continuación. El Ingreso al Productor o Refinador de ACPM El precio de referencia utilizado para hacer el cálculo del ingreso al productor es el promedio de cotizaciones del índice número 2 U.S. de la publicación PLATT s de Standar & Poor`s, esto permite que se le reconozca al productor de ACPM el precio internacional que se paga a quien vende un producto de similares condiciones. Sin embargo, al desglosar la metodología de cálculo de dicho ítem se encuentran algunas inconsistencias que permiten que el precio de cotización se situé por encima del nivel real. Primero, no hay claridad sobre el número de días ni el tipo de los mismos (hábiles o calendario) que se utilizan en el cálculo del promedio mensual que permite la fijación del ingreso al productor para el mes siguiente, esto lleva a que arbitrariamente se escojan los días que se incluirán en el cálculo lo que permite la manipulación de la fórmula. En segundo lugar, es preciso notar que como el número índice utilizado como referencia no está desestacionalizado y es calculado a partir de los movimientos de oferta y demanda de Estados Unidos, recoge el efecto en precio de los picos y caídas en la demanda de Diesel por parte de los estadounidenses; por tanto, para utilizarlo en Colombia es importante quitarle el efecto del consumo estacional (verano e invierno), de manera que la serie esté acorde a las características de la demanda local. No obstante, hay otros costos que se incluyen en el cálculo del ACPM y que no están asociados a la cotización y que se resumen en la siguiente tabla: Tabla 1. Estructura del Ingreso al Productor de Combustible en Colombia Precio FOB US$/Galón Costa del Golfo Flete puerto colombiano a Costa del + Golfo,USA(US$) + Costo Seguro Marítimo (US$) + Inspección de Calidad (US$) + Transporte Galán- pozo Colorado = Ingreso al Productor/Refinador de ACPM Fuente: Fedesarrollo En consecuencia, no se considera pertinente incluir en la fórmula de cálculo del Ingreso al Productor el costo de ubicar el producto en Costa del Golfo (Estados Unidos) ni los costos asociados al transporte del producto como es el flete Costa del Golfo - puerto colombiano o el seguro marítimo; pues es sumar al precio del combustible de paridad costos ajenos a la actividad refinadora.
4 Por tanto, al hacer la estimación de cuánto se podría ahorrar al descontar del ingreso al productor los costos no asociados a la cotización internacional del ACPM se generaría un alivio en el precio del combustible de aproximadamente 105$/Galón. Y si a esto se agrega la utilización de una cotización desestacionalizada del ACPM de referencia acompañada de la fijación clara de parámetros para el cálculo del promedio del mismo generaría una reducción de 115$/Galón en promedio para cada mes, dado que el aumento en la demanda de ACPM en invierno es 10% mayor a la caída que tienen la demanda en verano. Margen del Distribuidor Mayorista Como se dijo al principio de este artículo, la indexación del precio local del ACPM al precio internacional genera alta volatilidad en el precio final que pagan los consumidores, razón que argumentó el gobierno para poner a funcionar el Fondo de Estabilización de los Combustibles a partir de enero de este año. Este argumento tendría sentido si el único componente de la estructura de precios que estuviera atado a variables de alta volatilidad (cotización internacional del crudo y la TRM) fuera el ingreso al productor, sin embargo el margen del distribuidor mayorista en este momento también se encuentra atado al comportamiento de la Tasa Representativa del Mercado, como se muestra a continuación. Gráfico 2. Variación Porcentual del Margen del Distribuidor Mayorista Vs Variación Porcentual de la TRM 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% feb-08 abr-08 jun-08 ago-08 oct-08 dic-08 feb-09 abr-09 jun-09-10,0% Margen del Distribuidor Mayorista TRM Fuente: MinMinas, Banco de la República Como se observa en el gráfico, durante todo 2008 el comportamiento del Margen del Distribuidor Mayorista y la TRM eran similares, pero a partir de octubre de ese mismo año la variación de ambos ítems es idéntica, lo que hace que la volatilidad del la tasa de cambio se transmita al proceso de distribución de combustibles. Este comportamiento no tiene justificación pues según el decreto 4299 de 2005 se disminuyó el inventario de seguridad, lo que implica que los grandes distribuidores no tienen que tener niveles altos de inventarios y por tanto no tienen una diferencia en cambio causada por la regulación. Entonces se debería indexar el margen al IPC y permitir así que los distribuidores mayoristas asuman la diferencia en cambio como un gasto o ingreso propio de su actividad y lo reflejen en su estado de pérdidas y ganancias, de manera que en la ganancia por intermediación sea un porcentaje fijo que cubra dicha volatilidad. Cabe notar, además, que el margen del minorista está
5 indexado al IPC y se ajusta de forma anual lo que permite mantener estabilidad de precios, si esto se hubiera aplicado desde 2007, se tendría para 2009 una disminución en este componente de 39$/Galón. La Propuesta de COLFECAR La tabla a continuación muestra las reducciones en el Precio Máximo de Venta que se obtendrían si se pusieran en práctica las alternativas expuestas anteriormente: Tabla 2. Precio MinMinas Vs Precio COLFECAR, julio 2009 ESTRUCTURA DE PRECIOS PARA BOGOTÁ D.C. - Julio/2009 MINMINAS COLFECAR IP según resolución $ 3.488,45 $ 3.390,45 IVA (16%) $ 550,85 $ 542,47 Precio de Referencia $ 4.039,30 $ 3.932,92 Impuesto Global $ 490,74 $ 490,74 Tarifa de Marcación $ 3,50 $ 3,50 Transporte por Poliducto $ 309,36 $ 309,36 Precio Máximo de Venta al Distribuidor Mayorista $ 4.842,90 $ 4.736,52 Margen al Distribuidor Mayorista $ 290,42 $ 253,20 Precio Máximo en Planta de Abasto $ 5.133,32 $ 4.989,72 Margen del Distribuidor Minorista $ 404,04 $ 404,04 Transporte de la planta de abastecimiento mayorista a estación $ 10,37 $ 11,19 Precio de Venta al Público sin Sobretasa $ 5.547,73 $ 5.404,95 Sobretasa (6%) $ 301,48 $ 301,54 Precio Máximo de Venta por Galón Incluida la Sobretasa $ 5.849,21 Fuente: MinMinas y cálculos COLFECAR $ 5.706,48 Donde en la primera columna se encuentra la estructura de precios que calculó el Ministerio de Minas para el ACPM en Bogotá para el mes de julio y en la segunda columna se encuentra la estructura de precios que COLFECAR considera se debería tener en cuenta para calcular el precio final de venta del ACPM. En nuestro cálculo, para obtener el Ingreso al Productor (IP) se excluyó el costo de transporte del crudo a puerto estadounidense y el costo de los seguros asociados a dicho traslado del producto, esto implicó una reducción del IP para ese mes de 98$/Galón. Y para el margen mayorista se supuso un aumento de 4% en 2008 (el que se aplicó en 2008 al margen minorista) y un aumento de 5% en 2009 (correspondiente al aumento de 2009 del margen minorista). Estos ajustes permitieron encontrar un diferencial de 142,73$/Galón. LOS BIOCOMBUSTIBLES Otro factor que incide en la tendencia alcista de los precios internos de combustibles refinados ha sido la mezcla que en la mayoría de ciudades colombianas, a excepción de Bogotá, se hace con Biodiesel desde enero de El biodiesel tiene un costo por galón que duplica el del ACPM, y que por tanto encarece el precio final del bien una vez se realiza la mezcla. Además, para hacer sostenible en términos de precios, la mezcla está compensando el alto ingreso de los productores de Biodiesel con una caída en el ingreso de los productores o importadores de ACPM, lo que hace que se afecte el nivel de ingresos de ECOPETROL, y por ende del gobierno nacional quien es el mayor accionista. Además, se patrocina una actividad que no es competitiva en su
6 producción sin darle incentivos para que haga mejoras significativas en las técnicas productivas para disminuir los costos. Es así como en la medida en que se aumenta el porcentaje de mezcla con biocombustibles, el ingreso al productor de ACPM se reduce, como lo señala el artículo 2 de la resolución del 25 de junio de 2009 por la cual se modifica la Resolución del 23 de diciembre de 1998 y se establecen disposiciones relacionadas con la estructura de precios del ACPM y de la mezcla del mismo con el Biocombustible para uso en motores diesel: El Ingreso al Productor del Biocombustible para uso en motores diesel que regirá entre el 1º de julio y el 31 de julio de 2009 será de $ 8,467.7 por galón. De igual forma, el ingreso al productor del ACPM que se utilice para la mezcla con un 7% de Biocombustible para uso en motores diesel en la costa atlántica será de $ 3, por galón y el del ACPM que se utilice para la mezcla con un 5% de Biocombustible para uso en motores diesel en el interior del país será de $ 3, por galón Por tanto, en la medida en que se incrementa la mezcla con Biocombustible, se sacrifica el Ingreso al Productor de ACPM como se muestra en la siguiente tabla: Tabla 3. Ingreso al Productor de ACPM según cantidad de mezcla con Biocombustibles. IP jul-09 ACPM 100% $ 3.488,45 ACPM 95% $ 3.293,21 ACPM 93% $ 3.211,51 Biodiesel $ 8.467,70 Fuente: MinMinas. Esto significa que ECOPETROL deja de recibir entre $ y $ por galón en el mes de julio. Mezclar el ACPM con otro producto que vale más del doble, incrementa sustancialmente el precio final que deben pagar los consumidores. No obstante, para mantener una estabilidad de precios, el gobierno está sacrificando ingresos de ECOPETROL, que se convierten en subsidios indirectos, y que evitan un alivio en el precio que paga el consumidor final. Sin embargo, esta disparidad en el Ingreso al Productor se da sin existir una regulación o lineamiento claro de política que defina la calidad de ACPM que se utiliza para oxigenar y que por ende, permite asumir que no hay diferencia en calidad ni costo entre el ACPM que se mezcla con el 5% de Biodiesel con el Diesel que se mezcla al 7% con Biocombustible o con el que no se mezcla. Y si de hecho no hay diferencia en la calidad del Diesel, se debe adoptar el Ingreso al Productor de la mezcla al 93%, que es sostenible para los Refinadores e Importadores de ACPM y minimiza el precio que pagan los consumidores finales. Por tanto, es posible inferir que ECOPETROL puede darse el lujo de vender su producto a más bajo precio sin necesidad de recurrir a subsidios ni fondos de estabilización, y que tampoco se esta dando aplicación completa a la fórmula que establece el Ingreso al Productor de ACPM. Además, si es sostenible para los productores de ACPM recibir un ingreso más bajo, como lo evidencian las resoluciones, este sacrificio en el Ingreso debe ser reflejado en menores precios a los consumidores finales y no en subsidios indirectos a otros sectores productivos que no están en capacidad de producir en condiciones competitivas.
7 Cuando se toma el ingreso al productor de la mezcla al 93% de ACPM como el ingreso al productor de ACPM que debería regir, en ausencia de una regulación clara en términos de calidad del Diesel para oxigenar se obtiene la Tabla 4, en la cual se tiene en la primera columna la estructura de precios cuando se utiliza el Ingreso al Productor que se está pagando cuando se mezcla al 7% con Biodiesel, sin hacer ninguna otra modificación adicional. En la columna dos, se muestra la estructura de precios que se obtiene cuando se usa el ingreso al productor del diesel mezclado al 7% con Biodiesel pero además cuando se aplica las disminuciones al precio que plantea COLFECAR. Tabla 4. Precio MinMinas al 93% Vs Precio COLFECAR, julio 2009 ESTRUCTURA DE PRECIOS PARA BOGOTÁ D.C. - Julio/2009 Mezcla al 93% COLFECAR IP según resolución $ 3.211,51 $ 3.113,51 IVA (16%) $ 550,85 $ 466,81 Precio de Referencia $ 4.019,09 $ 3.384,37 Impuesto Global $ 490,74 $ 490,74 Tarifa de Marcación $ 3,50 $ 3,50 Transporte por Poliducto $ 309,36 $ 309,36 Precio Máximo de Venta al Distribuidor Mayorista $ 4.822,69 $ 4.187,97 Margen al Distribuidor Mayorista $ 253,20 $ 253,20 Precio Máximo en Planta de Abasto $ 5.075,88 $ 4.441,17 Margen del Distribuidor Minorista $ 404,04 $ 404,04 Transporte de la planta de abastecimiento mayorista a estación $ 10,37 $ 11,19 Precio de Venta al Público sin Sobretasa $ 5.491,11 $ 4.856,40 Sobretasa (6%) $ 301,48 $ 301,54 Precio Máximo de Venta por Galón Incluida la Sobretasa $ 5.792,65 Fuente: MinMinas y cálculos COLFECAR $ 5.157,93 Según estos resultados, con sólo adoptar el Ingreso al Productor (IP) que se establece en el ACPM mezclado al 93%, se presenta un alivio de $/Galón respecto al precio fijado por MinMinas para Bogotá ( $/Galón), donde no se mezcla con Biocombustible como se muestra en la columna 1 de esta tabla. Pero al sumar esto a las alternativas presentadas por COLFECAR en este documento se encuentra un alivio en precio de $/Galón respecto al Precio Máximo de venta en Bogotá para julio ($ 5.849,21). CONCLUSIONES Con este documento se quiere mostrar que sí hay alternativas para reducir el precio que pagan los consumidores de ACPM, de manera que no se tenga que recurrir a mecanismos costosos en términos de eficiencia como fondos de estabilización y subsidios. También se quiere hacer un llamado a la socialización de la información con la cual se hace el cálculo de los precios de manera que la información sea pública y de fácil acceso y que haya un comité técnico y académico detrás que establezca por consenso cuáles son los parámetros que se deben incluir en el cálculo del precio final que pagan los consumidores dadas las características de calidad del ACPM que se utiliza en Colombia. De igual forma, se considera importante tener una regulación que dé condiciones similares a distribuidores mayoristas y minoristas de manera que el consumidor de ACPM no se vea afectado por los vaivenes de la tasa de cambio también en el proceso de distribución.
8 Resulta relevante además, analizar el papel de los biocombustibles y su aporte a la descontaminación de manera que se pueda determinar si es óptimo en términos sociales y ambientales mezclar el combustible tradicional con el biodiesel dado su alto costo y la ineficiencia económica que implica ajustar los ingresos de los productores para mantener un precio que no corresponde a la realidad. Finalmente, se quiere llamar la atención sobre el margen que tiene ECOPETROL para bajar el precio, dado que en algunos lugares del país está sacrificando su ingreso a fin de mantener artificialmente un precio final que beneficia los productores de Biocombustibles.
9 COLFECAR. UNIDAD DE ESTUDIOS ECONÓMICOS. (571) BOGOTÁ, COLOMBIA NOMBRE CARGO CORREO ELECTRONICO Jaime Sorzano Presidente COLFECAR María Fernanda Reyes Jefe Unidad de Estudios Económicos Luis Felipe Dussán Estudiante en Práctica Profesional Esta publicación fue realizada por la Unidad de Estudios Económicos de COLFECAR. Los datos e información aquí contenida no deberán interpretarse como una asesoría, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. La información aquí presentada no relaciona necesariamente la posición del gremio y en algunas ocasiones puede representar opiniones de los analistas. Se recomienda visitar periódicamente la página de Internet de COLFECAR (www.colfecar.org)
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