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PREMESSA Documento Informativo Regolamento Emittenti YOOX Società TUF Controllate - PDF
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1 YOOX S.P.A. DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AL PIANO DI COMPENSI BASATO SULL ATTRIBUZIONE DI OPZIONI (STOCK OPTION) PER LA SOTTOSCRIZIONE DI AZIONI YOOX S.P.A. SOTTOPOSTO ALL APPROVAZIONE DELL ASSEMBLEA DEI SOCI (redatto ai sensi dell articolo 84-bis del Regolamento adottato da CONSOB con delibera n del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni) Bologna, marzo 2014
2 PREMESSA Il presente documento informativo (il Documento Informativo ), redatto ai sensi dell art. 84-bis del Regolamento adottato da CONSOB con delibera n del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni (il Regolamento Emittenti ) ed in coerenza, anche nella numerazione dei relativi paragrafi, con le indicazioni contenute nello Schema 7 dell Allegato 3A del medesimo Regolamento Emittenti, ha ad oggetto la proposta di adozione del Piano di Stock Option approvata dal Consiglio di Amministrazione di YOOX S.p.A. ( YOOX o la Società ) in data 5 marzo 2014, su proposta del Comitato per la Remunerazione del 5 marzo La predetta proposta di adozione del Piano di Stock Option sarà sottoposta all approvazione dell Assemblea della Società convocata per il giorno 17 aprile 2014, in unica convocazione, quale terzo punto all ordine del giorno della stessa Assemblea. Alla data del presente Documento Informativo, la proposta di adozione del Piano di Stock Option non è ancora stata approvata dall Assemblea di YOOX S.p.A.. Pertanto: (i) il presente Documento Informativo è redatto esclusivamente sulla base del contenuto della proposta di adozione del Piano di Stock Option approvata dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 5 marzo 2014, su proposta del Comitato per la Remunerazione del 5 marzo 2014; (ii) ogni riferimento al Piano di Stock Option contenuto nel presente Documento Informativo deve intendersi riferito alla proposta di adozione del Piano di Stock Option Il presente Documento Informativo verrà aggiornato, ove necessario e nei termini e con le modalità prescritte dalla normativa vigente, qualora la proposta di adozione del Piano di Stock Option sia approvata dall Assemblea di YOOX e conformemente al contenuto delle deliberazioni assunte dalla medesima Assemblea e dagli organi competenti all attuazione del Piano di Stock Option Il Piano di Stock Option è da considerarsi di particolare rilevanza ai sensi dell art. 114-bis, comma 3 del D.Lgs. n. 58 del 1998 e successive modifiche ed integrazioni (il TUF ) e dell art. 84-bis, comma 2 del Regolamento Emittenti, in quanto potrebbe essere rivolto ad alcuni ruoli di vertice di YOOX. Al riguardo si precisa che il Piano di Stock Option sarà rivolto esclusivamente ai dipendenti di YOOX e delle società da questa, direttamente o indirettamente, controllate ai sensi dell art. 93 del TUF (le Controllate ) che, alla data di assegnazione delle opzioni, hanno in essere con la Società o con una Controllata un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato. Il Piano di Stock Option , pertanto, non sarà rivolto agli amministratori della Società e/o delle Controllate. 2
3 DEFINIZIONI Nel corso del presente Documento Informativo sono usate le seguenti definizioni: Assemblea Ordinaria Assemblea Straordinaria Azioni Beneficiari Comitato per la Remunerazione Consiglio di Amministrazione Contratto di Opzione Controllate Data di Assegnazione Destinatari Documento Informativo Indica l assemblea ordinaria della Società convocata per il giorno 17 aprile 2014, in unica convocazione, chiamata a deliberare sulla proposta di adozione del Piano (quale terzo punto all ordine del giorno della stessa assemblea ordinaria). Indica l assemblea straordinaria della Società convocata per il giorno 17 aprile 2014, in unica convocazione, chiamata a deliberare sulla proposta di aumento del capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, per un importo di massimi Euro 5.000,00 da imputarsi per intero a capitale, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell art. 2441, commi 8, del codice civile da riservare in sottoscrizione ai Beneficiari del Piano (quale unico punto all ordine del giorno della stessa assemblea straordinaria). Indica le azioni ordinarie della Società, quotate sul Mercato Telematico Azionario, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Indica i Destinatari del Piano, individuati dal Consiglio di Amministrazione della Società, su proposta del Comitato per la Remunerazione, ai quali sono attribuite le Opzioni. Indica il comitato che svolge funzioni consultive e propositive in relazione all attuazione del Piano, ai sensi del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate di Borsa Italiana S.p.A.. Indica il Consiglio di Amministrazione pro tempore in carica della Società. Indica il contratto con cui la Società attribuisce le Opzioni al Destinatario, regolarmente sottoscritto da quest ultimo per accettazione. Indica le società controllate, direttamente o indirettamente, da YOOX ai sensi dell art. 93 del TUF. Indica la data in cui viene deliberata dal Consiglio di Amministrazione l assegnazione delle Opzioni al Beneficiario. Indica i soggetti che, alla Data di Assegnazione delle Opzioni, hanno in essere con la Società o con una Controllata un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato. Indica il presente documento informativo redatto ai sensi dell art. 84-bis del Regolamento Emittenti ed in coerenza, anche nella numerazione dei relativi Paragrafi, con le indicazioni contenute nello Schema 7 dell Allegato 3A del Regolamento Emittenti. Gruppo Indica YOOX e le società da queste, direttamente e indirettamente, controllate ai sensi dell art. 93 del TUF. MTA Indica il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. 3
4 Opzione Piano di Stock Option o Piano Prezzo di Esercizio Indica il diritto attribuito al Destinatario di sottoscrivere Azioni secondo quanto previsto nel Piano; ogni Opzione conferisce il diritto di sottoscrivere una Azione. Indica la proposta di adozione del Piano di Stock Option approvata dal Consiglio di Amministrazione di YOOX del 5 marzo 2014, su proposta del Comitato per la Remunerazione del 5 marzo 2014, e che sarà sottoposta all approvazione dell Assemblea Ordinaria ai sensi dell art. 114-bis del TUF. Indica il corrispettivo che il Beneficiario deve pagare per l esercizio delle Opzioni al fine di sottoscrivere le Azioni. Prezzo di Sottoscrizione Indica il prezzo di sottoscrizione per ciascuna Azione determinato assumendo la media ponderata dei prezzi ufficiali registrati dalle Azioni YOOX sul MTA, nei trenta giorni di borsa aperta precedenti la Data di Assegnazione delle Opzioni. Rapporto Indica il rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato fra il Destinatario e, a seconda dei casi, la Società o una Controllata. Regolamento Emittenti Indica il Regolamento adottato da CONSOB con delibera n del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato. Società o YOOX TUF Indica YOOX S.p.A., con sede legale in Zola Predosa (BO), via Nannetti n. 1, codice fiscale, Partita IVA e numero di iscrizione presso il Registro delle Imprese di Bologna , numero REA BO Indica il D.Lgs. n. 58 del 1998, come successivamente modificato ed integrato. 1. I SOGGETTI DESTINATARI DEL PIANO 1.1 L indicazione nominativa dei destinatari che sono componenti del consiglio di amministrazione ovvero del consiglio di gestione dell emittente strumenti finanziari, delle società controllanti l emittente e delle società da questa, direttamente o indirettamente, controllate. Non applicabile in quanto il Piano non è destinato a soggetti che hanno in essere con la Società un rapporto di amministrazione. 1.2 Le categorie di dipendenti o di collaboratori dell emittente strumenti finanziari e delle società controllanti o controllate di tale emittente. Il Piano è destinato esclusivamente ai soggetti che, alla Data di Assegnazione, hanno in essere con la Società o con le Controllate un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato. 4
5 Alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria, pertanto non è possibile fornire l indicazione delle categorie di dipendenti che saranno Destinatari del Piano. 1.3 L indicazione nominativa dei soggetti che beneficiano del piano appartenenti ai seguenti gruppi: a) direttori generali dell emittente strumenti finanziari; Non applicabile in quanto alla data del presente Documento Informativo, YOOX non ha nominato direttori generali. b) altri dirigenti con responsabilità strategiche dell emittente strumenti finanziari che non risulta di minori dimensioni, ai sensi dell articolo 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010, nel caso in cui abbiano percepito nel corso dell esercizio compensi complessivi (ottenuti sommando i compensi monetari e i compensi basati su strumenti finanziari) maggiori rispetto al compenso complessivo più elevato tra quelli attribuiti ai componenti del consiglio di amministrazione, ovvero del consiglio di gestione, e ai direttori generali dell emittente strumenti finanziari; Non applicabile in quanto YOOX è qualificabile come una società di minori dimensioni ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f) del Regolamento n del 12 marzo c) persone fisiche controllanti l emittente azioni, che siano dipendenti ovvero che prestino attività di collaborazione nell emittente azioni. Non applicabile in quanto non vi sono persone fisiche controllanti YOOX che siano Destinatari del Piano. 1.4 Descrizione e indicazione numerica, separate per categorie: a) dei dirigenti con responsabilità strategiche diversi da quelli indicati nella lett. b) del paragrafo 1.3; Non applicabile in quanto YOOX è qualificabile come una società di minori dimensioni ai sensi dell art. 3, comma 1, lett. f) del Regolamento n del 12 marzo b) nel caso delle società di minori dimensioni, ai sensi dell articolo 3, comma 1, lett. f), del Regolamento n del 12 marzo 2010, l indicazione per aggregato di tutti i dirigenti con responsabilità strategiche dell emittente strumenti finanziari; Alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria, pertanto non è possibile fornire l indicazione per aggregato dei Beneficiari all interno della categoria di Destinatari come sopra individuata. c) delle altre eventuali categorie di dipendenti o di collaboratori per le quali sono state previste caratteristiche differenziate del piano (ad esempio, dirigenti, quadri, impiegati etc.) 5
6 Non vi sono categorie di dipendenti per le quali siano state previste caratteristiche differenziate del Piano. 2. LE RAGIONI CHE MOTIVANO L'ADOZIONE DEL PIANO 2.1 Gli obiettivi che si intendono raggiungere mediante l attribuzione dei piani A seguito della decadenza e conseguente perdita di efficacia di complessive n opzioni relative al piano di incentivazione denominato Piano di Stock Option approvato dall Assemblea della Società in data 8 settembre 2009, e corrispondenti a complessive n azioni ordinarie (nel rapporto di n. 52 azioni ordinarie per ogni n. 1 opzione) e tenuto conto che tutti i piani di stock option in essere della Società devono considerarsi esauriti con le assegnazioni effettuate alla data del presente Documento Informativo, la Società ha deciso di proporre agli Azionisti di destinare al Piano massime n opzioni valide per la sottoscrizione di n azioni ordinarie della Società, ossia un numero di azioni ordinarie inferiore rispetto alle azioni rivenienti dalle opzioni decadute e relative al Piano di Stock Option In considerazione di quanto precede, il Piano non determina una ulteriore diluizione per gli Azionisti rispetto alla situazione al 31 dicembre 2013 e fornisce alla Società un efficace strumento di retention ed incentivazione per le figure chiave (presenti e future) della Società affinché operino nell ottica di massimizzazione delle performance aziendali e di creazione di valore per gli Azionisti. La capacità di motivare e quindi trattenere i propri talenti nonché la capacità di attrarne di nuovi rappresenta un fattore critico soprattutto in considerazione della difficoltà di reperire talenti con esperienza nel settore e-commerce in un mercato ancora relativamente immaturo come l Italia. Il Piano rappresenta quindi uno strumento chiave e fondamentale al fine di attrarre nuove figure di talento e trattenere le figure chiave della Società. La Società, in coerenza con le prassi diffuse anche in ambito internazionale, ritiene quindi che il Piano costituisca uno strumento capace di focalizzare l'attenzione dei Beneficiari verso fattori di interesse strategico favorendo la fidelizzazione ed incentivando la permanenza in seno alla Società. Il Piano rappresenta, altresì, per i soggetti che ricoprono ruoli strategici e determinanti per il successo della Società e del Gruppo un continuo incentivo a mantenere adeguati standard gestionali, a migliorare le performance del Gruppo in aderenza agli obiettivi fissati nei piani industriali e nei budget della Società incrementando la competitività del Gruppo e creando valore per gli Azionisti. Con riguardo alla remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche, si segnala, tra l altro, che l adozione di piani di remunerazione basati su azioni è in linea con quanto raccomandato dall art. 6 del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana S.p.A. e dall art del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. e dalle relative Istruzioni per gli emittenti aventi qualifica STAR Informazioni aggiuntive Il Piano non prevede un rapporto prestabilito fra il numero di Opzioni assegnate al singolo Beneficiario e la retribuzione complessiva da questi percepita. 6
7 Il Piano si sviluppa su un orizzonte temporale di medio-lungo periodo. In particolare, tale periodo è stato considerato quello maggiormente idoneo al conseguimento degli obiettivi di incentivazione e fidelizzazione che il Piano persegue. 2.2 Variabili chiave, anche nella forma di indicatori di performance considerati ai fini dell attribuzione dei piani basati su strumenti finanziari Le Opzioni assegnate al Beneficiario prevedranno un vesting period di 3 (tre) anni decorrente da ciascuna Data di Assegnazione e potranno essere esercitate, decorso il periodo di vesting, anche in più tranche, subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi come oltre precisato. L attribuzione delle Opzioni ai Beneficiari è gratuita e il relativo esercizio è subordinato al raggiungimento di due distinti obiettivi e, in particolare: (i) (ii) un obiettivo di carattere gestionale, indicato dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, che sarà rappresentato dall EBITDA Escluso Piani di Incentivazione cumulato per il triennio di riferimento (l esercizio nel corso del quale avviene l assegnazione di Opzioni e i due esercizi successivi) il quale avrà un incidenza pari al 90% dell obiettivo complessivo in ipotesi di raggiungimento del 100% dell obiettivo prefissato; e un indicatore del ritorno dell investimento per gli Azionisti rappresentato dal Total Shareholder Return, il quale avrà un incidenza pari al 10% dell obiettivo complessivo in ipotesi di raggiungimento del 100% dell obiettivo prefissato. EBITDA Escluso Piani di Incentivazione (incidenza del 90% sull obiettivo complessivo in ipotesi di raggiungimento del 100% dell obiettivo prefissato) Al termine del vesting period triennale, l esercizio delle Opzioni sarà subordinato al raggiungimento dell EBITDA Escluso Piani di Incentivazione cumulato sul periodo triennale di riferimento. In particolare, per la determinazione del numero di Opzioni esercitabili al termine del vesting period triennale è previsto un sistema di calcolo progressivo (come illustrato nella tabella che segue) il quale prevede una soglia minima fissata al 90% dell EBITDA Escluso Piani di Incentivazione al di sotto della quale decadranno le Opzioni assegnate al Beneficiario. Percentuale di raggiungimento dell EBITDA Escluso Piani di Incentivazione cumulato Percentuale di Opzioni esercitabili < 90% 0% 90% e < 95% 70% 95% e < 100% 85% 100% e < 105% 100% 105% 115% Total Shareholder Return (incidenza del 10% sull obiettivo complessivo in ipotesi di raggiungimento del 100% dell obiettivo prefissato) 7
8 Il numero di Opzioni esercitabili al termine del vesting period triennale sarà determinato in funzione del posizionamento del Total Shareholder Return (TSR) di YOOX in termini relativi rispetto a quattro principali società comparabili e all indice primario di Borsa Italiana S.p.A.. Il gruppo di peer è stato scelto sulla base del settore di appartenenza (e-commerce, moda e lusso) ed è composto dalle seguenti aziende: Asos Plc., Blue Nile Inc., Tod s S.p.A., Digital River Inc. e dall indice FTSE MIB. Al termine di ogni esercizio di riferimento verrà calcolato il posizionamento del Total Shareholder Return (TSR) di YOOX rispetto al gruppo di società comparabili. La percentuale di raggiungimento dell obiettivo di TSR sarà determinata dal posizionamento di YOOX rispetto al gruppo di peer individuato, sulla base del seguente schema: Posizionamento di YOOX rispetto al gruppo di peer per TSR Percentuale di Opzioni esercitabili 1 posto 150% 2 posto 125% 3 posto 100% 4 posto 0% 5 posto 0% 6 posto 0% Si segnala che è prevista una soglia minima identificata nella 3 posizione al di sotto della quale la quota di Opzioni esercitabili rinveniente dall obiettivo di TSR è pari a zero. Il numero di Opzioni esercitabili dai Beneficiari al termine del triennio di riferimento sarà determinato come media aritmetica delle rilevazioni annuali. Si precisa che il numero di Opzioni esercitabili derivante dall applicazione delle due metodologie di calcolo legate al raggiungimento dei due differenti obiettivi non potrà essere superiore al totale delle Opzioni originariamente assegnate e pertanto il limite massimo di Opzioni esercitabili sarà pari al 100% delle Opzioni assegnate Informazioni aggiuntive Gli obiettivi di performance indicati al Paragrafo 2.2 che precede, saranno definiti in stretta relazione con gli obiettivi di medio-lungo periodo della Società. 2.3 Elementi alla base della determinazione dell entità del compenso basato su strumenti finanziari, ovvero i criteri per la sua determinazione Il numero di Opzioni da attribuire a ciascun Beneficiario sarà stabilito dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, tenuto conto del ruolo, delle competenze professionali e delle responsabilità di ciascuno di essi nell ambito della struttura organizzativa del Gruppo. 8
9 2.3.1 Informazioni aggiuntive Il quantitativo di Opzioni da assegnare a ciascun Beneficiario sarà stabilito considerando i fattori indicati al Paragrafo 2.3 che precede, in funzione degli obiettivi di performance individuati. 2.4 Le ragioni alla base dell eventuale decisione di attribuire piani di compenso basati su strumenti finanziari non emessi dall emittente strumenti finanziari, quali strumenti finanziari emessi da controllate o, controllanti o società terze rispetto al gruppo di appartenenza; nel caso in cui i predetti strumenti non sono negoziati nei mercati regolamentati; informazioni sui criteri utilizzati per la determinazione del valore a loro attribuibile Non applicabile, in quanto il Piano si basa sull assegnazione di Opzioni che attribuiscono il diritto di sottoscrivere Azioni della Società. 2.5 Valutazioni in merito a significative implicazioni di ordine fiscale e contabile che hanno inciso sulla definizione dei piani Non risultano significative implicazioni di ordine contabile e fiscale che abbiano inciso sulla definizione del Piano. 2.6 L eventuale sostegno del piano da parte del Fondo speciale per l incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all articolo 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n. 350 Il Piano non riceverà alcun sostegno da parte del Fondo speciale per l incentivazione della partecipazione dei lavoratori nelle imprese, di cui all art. 4, comma 112, della legge 24 dicembre 2003, n ITER DI APPROVAZIONE E TEMPISTICA DI ASSEGNAZIONE DELLE OPZIONI 3.1 Ambito dei poteri e funzioni delegati dall assemblea al consiglio di amministrazione al fine dell attuazione del piano In data 5 marzo 2014, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione del 5 marzo 2014, ha deliberato di sottoporre all Assemblea Ordinaria, l approvazione del Piano per l attribuzione di massime n Opzioni ai Beneficiari dello stesso. L Assemblea Ordinaria sarà chiamata a deliberare, oltre all approvazione del Piano, anche il conferimento al Consiglio di Amministrazione di ogni potere necessario o opportuno per dare esecuzione al Piano, in particolare (a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo) ogni potere per individuare i Beneficiari e determinare il quantitativo di Opzioni da assegnare a ciascuno di essi, procedere alle assegnazioni ai Beneficiari, nonché compiere ogni atto, adempimento, formalità, comunicazione che siano necessari o opportuni ai fini della gestione e/o attuazione del Piano. 9
10 3.2 Indicazione dei soggetti incaricati per l amministrazione del piano e loro funzione e competenza La competenza per l esecuzione del Piano spetterà al Consiglio di Amministrazione, il quale sarà incaricato dall Assemblea Ordinaria della gestione ed attuazione del Piano. Il Piano prevedrà che il Consiglio di Amministrazione avrà ogni potere necessario o opportuno per dare esecuzione al Piano, in particolare a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo, ogni potere per individuare i Beneficiari e determinare il quantitativo di opzioni da assegnare a ciascuno di essi, procedere alle assegnazioni ai Beneficiari, nonché compiere ogni atto, adempimento, formalità, comunicazione che siano necessari o opportuni ai fini della gestione e/o attuazione del Piano medesimo, con facoltà di delegare i propri poteri, compiti e responsabilità in merito all esecuzione e applicazione del piano al Presidente, al Vice Presidente e/o a uno o più amministratori in carica pro tempore di YOOX S.p.A., anche disgiuntamente tra loro. Il Comitato per la Remunerazione svolge funzioni consultive e propositive in relazione all attuazione del Piano, ai sensi del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana S.p.A Eventuali procedure esistenti per la revisione dei piani anche in relazione a eventuali variazioni degli obiettivi di base Il Consiglio di Amministrazione avrà la facoltà di apportare al regolamento del Piano (una volta che questo sarà approvato), con le modalità più opportune, qualsiasi modifica o integrazione che ritenga utile o necessaria per il miglior perseguimento delle finalità del Piano stesso, avendo riguardo degli interessi dei Beneficiari. 3.4 Descrizione delle modalità attraverso le quali determinare la disponibilità e l assegnazione degli strumenti finanziari sui quali sono basati i piani (ad esempio: assegnazione gratuita di azioni, aumenti di capitale con esclusione del diritto di opzione, acquisto e vendita di azioni proprie) Il Piano prevede l assegnazione gratuita ai Beneficiari di Opzioni valide per la sottoscrizione di Azioni di nuova emissione della Società, nel rapporto di n. 1 Azione per ogni n. 1 Opzione esercitata. Il numero complessivo massimo di Azioni da assegnare ai Beneficiari per l esecuzione del Piano è stabilito in n Azioni. Il Consiglio di Amministrazione in data 5 marzo 2014 ha deliberato di sottoporre all approvazione dell Assemblea Straordinaria della Società la proposta di aumentare il capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell art. 2441, comma 8, codice civile, per un importo di massimi Euro 5.000,00 da imputarsi per intero a capitale, mediante emissione di massime n nuove Azioni prive di valore nominale, godimento regolare, al servizio del Piano. La Società metterà a disposizione del Beneficiario tutte le Azioni al medesimo spettanti a seguito dell esercizio delle Opzioni nei termini e con le modalità che verranno stabilite nel regolamento del Piano. 10
11 3.5 Il ruolo svolto da ciascun amministratore nella determinazione delle caratteristiche dei citati piani; eventuale ricorrenza di situazioni di conflitti di interesse in capo agli amministratori interessati Le caratteristiche del Piano da sottoporre all approvazione dell Assemblea Ordinaria ai sensi e per gli effetti dell art. 114-bis del TUF, sono state determinate in forma collegiale da parte del Consiglio di Amministrazione su proposta del Comitato per la Remunerazione. 3.6 Ai fini di quanto richiesto dall art. 84-bis, comma 1, la data della decisione assunta da parte dell organo competente a proporre l approvazione dei piani all assemblea e dell eventuale proposta dell eventuale comitato per la remunerazione In data 5 marzo 2014, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione del 5 marzo 2014, ha deliberato di sottoporre all Assemblea Ordinaria l approvazione del Piano. 3.7 Ai fini di quanto richiesto dall art. 84-bis, comma 5, lett. a), la data della decisione assunta da parte dell organo competente in merito all assegnazione degli strumenti e dell eventuale proposta al predetto organo formulata dall eventuale comitato per la remunerazione Non applicabile, in quanto alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria. 3.8 Il prezzo di mercato, registrato nelle predette date, per gli strumenti finanziari su cui sono basati i piani, se negoziati nei mercati regolamentati Non applicabile, in quanto alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria. 3.9 Nel caso di piani basati su strumenti finanziari negoziati nei mercati regolamentati, in quali termini e secondo quali modalità l emittente tiene conto, nell ambito dell individuazione della tempistica di assegnazione degli strumenti in attuazione dei piani, della possibile coincidenza temporale tra: (i) detta assegnazione o le eventuali decisioni assunte al riguardo dal comitato per la remunerazione, e (ii) la diffusione di eventuali informazioni rilevanti ai sensi dell art. 114, comma 1; ad esempio, nel caso in cui tali informazioni siano: a. non già pubbliche ed idonee ad influenzare positivamente le quotazioni di mercato, ovvero b. già pubblicate ed idonee ad influenzare negativamente le quotazioni di mercato. L ampiezza dell arco temporale preso in esame per il calcolo del Prezzo di Esercizio, indicato al successivo Paragrafo 4.19, è tale da scongiurare che l assegnazione possa essere influenzata in modo significativo dall eventuale diffusione di informazioni rilevanti ai sensi dell art. 114, comma 1, TUF. Il Piano prevede che il Consiglio di Amministrazione possa sospendere, in determinati periodi dell anno e per giustificati motivi, l esercizio da parte dei Beneficiari delle Opzioni, qualora ciò corrisponda all interesse della Società e/o appaia opportuno in relazione ad esigenze di tutela del 11
12 mercato. In tal caso, apposita comunicazione scritta verrà data dal Consiglio di Amministrazione a ciascun Beneficiario. Il Piano prevede, altresì, che l esercizio delle Opzioni da parte dei Beneficiari sia sospeso annualmente nel periodo compreso tra il giorno in cui si è tenuta la riunione del Consiglio di Amministrazione che ha deliberato la convocazione dell Assemblea chiamata ad approvare il bilancio di esercizio e quello in cui la relativa adunanza si è effettivamente tenuta (entrambi i giorni inclusi). Nel caso in cui l Assemblea deliberi la distribuzione di un dividendo, il periodo di sospensione scadrà il giorno successivo a quello della data stacco della relativa cedola. 4. LE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI ATTRIBUITI 4.1 La descrizione delle forme in cui sono strutturati i piani di compensi basati su strumenti finanziari Il Piano prevede l assegnazione a titolo gratuito di Opzioni che consentono, alle condizioni stabilite, la successiva sottoscrizione delle Azioni, con regolamento per consegna fisica. Si tratta quindi di stock option. Ogni Opzione assegnata conferisce il diritto al Beneficiario di sottoscrivere numero 1 (una) Azione, godimento regolare, a fronte del pagamento alla Società del Prezzo di Esercizio. Le Opzioni assegnate saranno esercitabili anche in più tranche. 4.2 L indicazione del periodo di effettiva attuazione del piano con riferimento anche ad eventuali diversi cicli previsti Il Consiglio di Amministrazione potrà assegnare le Opzioni, su proposta del Comitato per la Remunerazione, in due momenti dell anno e, precisamente: (i) il primo periodo di assegnazione sarà dal 1 gennaio al 30 giugno; e (ii) il secondo periodo di assegnazione sarà dal 1 luglio al 31 dicembre. Le Opzioni assegnate al Beneficiario prevedranno un vesting period di 3 (tre) anni decorrente da ciascuna Data di Assegnazione e potranno essere esercitate, decorso il periodo di vesting, anche in più tranche, subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi come indicati al precedente Paragrafo Il termine del piano Il termine ultimo del Piano inteso come termine ultimo per l aumento di capitale al servizio dell assegnazione delle Azioni rivenienti dall eventuale esercizio delle Opzioni è il 31 dicembre
13 4.4 Il massimo numero di strumenti finanziari, anche nella forma di opzioni, assegnati in ogni anno fiscale in relazione ai soggetti nominativamente individuati o alle indicate categorie Il Piano prevede l assegnazione di massime n Opzioni, che danno diritto a sottoscrivere un pari numero di Azioni di nuova emissione. Il Piano non prevede un numero massimo di Opzioni da assegnare in un anno fiscale. 4.5 Le modalità e le clausole di attuazione del piano, specificando se la effettiva attribuzione degli strumenti è subordinata al verificarsi di condizioni ovvero al conseguimento di determinati risultati anche di performance; descrizioni di tali condizioni e risultati Per quanto concerne le modalità e le clausole di attuazione del Piano, si rinvia a quanto previsto nei singoli punti del presente Documento Informativo. In particolare, come già indicato al precedente Paragrafo 2.3, il quantitativo di Opzioni da assegnare a ciascun Beneficiario è stabilito dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, tenuto conto del ruolo, delle competenze professionali e delle responsabilità di ciascuno di essi nell ambito della struttura organizzativa del Gruppo. Il Consiglio di Amministrazione potrà assegnare le Opzioni, su proposta del Comitato per la Remunerazione, in due momenti dell anno e, precisamente: (i) il primo periodo di assegnazione sarà dal 1 gennaio al 30 giugno; e (ii) il secondo periodo di assegnazione sarà dal 1 luglio al 31 dicembre. Le Opzioni assegnate al Beneficiario prevedranno un vesting period di 3 (tre) anni decorrente da ciascuna Data di Assegnazione e potranno essere esercitate, decorso il periodo di vesting, anche in più tranche, subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi come indicati al precedente Paragrafo L indicazione di eventuali vincoli di disponibilità gravanti sugli strumenti attribuiti ovvero sugli strumenti rivenienti dall esercizio delle opzioni, con particolare riferimento ai termini entro i quali sia consentito o vietato il successivo trasferimento alla stessa società o a terzi Il Piano prevede che le Opzioni siano attribuite a titolo personale e possano essere esercitate unicamente dai Beneficiari, salvo quanto previsto per il caso di decesso del Beneficiario. Le Opzioni non possono essere trasferite, a nessun titolo, se non mortis causa, o negoziate, sottoposte a pegno o ad altro diritto reale e/o concesse in garanzia dal Beneficiario, sia per atto tra vivi che in applicazione di norme di legge. Le Opzioni diverranno nulle e non potranno essere esercitate a seguito di tentato trasferimento o negoziazione, compreso, a titolo esemplificativo, ogni tentativo di trasferimento per atto tra vivi o in applicazione di norme di legge, pegno o altro diritto reale, sequestro e pignoramento dell Opzione. Non sono previsti vincoli al trasferimento delle Azioni della Società acquistate a seguito dell esercizio delle Opzioni. 13
14 4.7 La descrizione di eventuali condizioni risolutive in relazione all attribuzione dei piani nel caso in cui i destinatari effettuano operazioni di hedging che consentono di neutralizzare eventuali divieti di vendita degli strumenti finanziari assegnati, anche nella forma di opzioni, ovvero degli strumenti finanziari rivenienti dall esercizio di tali opzioni Non applicabile in quanto non sono previste condizioni risolutive nel caso in cui il Beneficiario effettui operazioni di hedging che consentano di neutralizzare il divieto di vendita delle Opzioni assegnate. 4.8 La descrizione degli effetti determinati dalla cessazione del rapporto di lavoro I Beneficiari avranno la facoltà di esercitare le Opzioni anticipatamente nel caso di deliberazione di operazioni dalle quali possa derivare la revoca della quotazione delle azioni ordinarie di YOOX da un mercato regolamentato. Il Piano prevede, altresì, quale condizione per la partecipazione al piano medesimo il mantenimento del Beneficiario del rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato con YOOX o con una Controllata (il Rapporto ). In particolare, il Piano prevede che, in caso di cessazione del Rapporto dovuta ad una ipotesi di bad leaver, tutte le Opzioni assegnate al Beneficiario e non maturate decadranno automaticamente e saranno private di qualsivoglia effetto e validità. Sono ricompresi tra le ipotesi di bad leaver i seguenti eventi: (i) licenziamento del Beneficiario dovuto al ricorrere di una giusta causa; e (ii) cessazione del rapporto per dimissioni volontarie del Beneficiario non giustificate dal ricorrere di una ipotesi di good leaver. In caso di cessazione del Rapporto dovuta ad una ipotesi di good leaver, il Beneficiario ovvero i suoi eredi manterranno il diritto di esercitare le Opzioni assegnate secondo quanto previsto nel Piano, fermo restando il rispetto degli ulteriori obblighi, modalità e termini di cui al Piano. È ricompreso tra le ipotesi di good leaver il recesso dal rapporto di lavoro qualora ricorra anche uno solo dei seguenti casi: (a) inabilità fisica o psichica (dovuta a malattia o ad infortunio) permanente del Beneficiario; (b) decesso del Beneficiario. 4.9 L indicazione di altre eventuali cause di annullamento dei piani Salvo quanto indicato nei precedenti Paragrafi, non sussistono altre cause di annullamento del Piano Le motivazioni relative all eventuale previsione di un riscatto, da parte della società, degli strumenti finanziari oggetto dei piani, disposto ai sensi degli articolo 2357 e ss. del codice civile; i beneficiari del riscatto indicando se lo stesso è destinato soltanto a particolari categorie di dipendenti; gli effetti della cessazione del rapporto di lavoro su detto riscatto Non sono previste clausole di riscatto, da parte della Società, delle Opzioni oggetto del Piano e delle Azioni rivenienti dal loro esercizio. 14
15 4.11 Gli eventuali prestiti o altre agevolazioni che si intendono concedere per l acquisto delle azioni ai sensi dell art del codice civile Non applicabile in quanto non è prevista la concessione di prestiti o altre agevolazioni per l acquisto delle Azioni ai sensi dell art del codice civile L indicazione di valutazioni sull onere atteso per la società alla data di relativa assegnazione, come determinabile sulla base di termini e condizioni già definiti, per ammontare complessivo e in relazione a ciascuno strumento del piano Non applicabile, in quanto alla data del presente Documento Informativo, il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea Ordinaria e, conseguentemente, non sono ancora stati individuati i Beneficiari e/o il numero di Azioni da attribuire ai medesimi L indicazione degli eventuali effetti diluitivi sul capitale determinati dai piani di compenso Il Piano ha ad oggetto n opzioni valide per la sottoscrizione di n azioni ordinarie della Società (nel rapporto di n. 1 azione ordinaria ogni n. 1 opzione esercitata), quindi corrispondenti ad un numero di azioni inferiore rispetto alle azioni rivenienti dalle opzioni decadute e relative al Piano di Stock Option ( opzioni decadute corrispondenti a complessive n azioni ordinarie). Si segnala che, in considerazione di quanto precede, il Piano non determina una ulteriore diluizione per gli Azionisti rispetto alla situazione al 31 dicembre In particolare, il numero massimo di Azioni a servizio del Piano (pari a n Azioni) corrisponderà ad una percentuale pari a circa lo 0,85% dell attuale capitale sociale della Società (pari ad Euro ,56 e rappresentato da n azioni ordinarie prive del valore nominale). Ai fini di completezza informativa si segnala che il numero massimo di azioni ordinarie a servizio del Piano corrisponde ad una percentuale pari a circa lo 0,76% del capitale sociale fully diluted della Società. Per capitale sociale fully diluted si intende il capitale sociale emesso e sottoscritto (rappresentato da n azioni ordinarie prive del valore nominale) in caso di integrale esercizio delle stock option assegnate nell ambito dei piani di stock option in essere della Società al netto delle stock option decadute e non più assegnabili. Si precisa che alla data del presente Documento Informativo, tutti i piani di stock option in essere della Società come illustrati nella tabella che segue devono considerarsi esauriti con le assegnazioni attualmente in essere. 15
16 Piani di stock option esistenti N. opzioni assegnate al netto delle opzioni decadute N. azioni YOOX derivanti dall eventuale esercizio delle opzioni Piano di stock option Piano di stock option Piano di stock option Piano di stock option Piano di stock option Piano di stock option Sub-totale Piano di stock option Tutti i Piani di stock option esistenti (come illustrati sopra) N. azioni YOOX derivanti dall eventuale esercizio di tutte le opzioni Totale Gli eventuali limiti previsti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali Il Piano ha ad oggetto stock option e per le Azioni rivenienti dall esercizio delle Opzioni non sono previsti limiti per l esercizio del diritto di voto e per l attribuzione dei diritti patrimoniali Nel caso in cui le azioni non sono negoziate nei mercati regolamentati, ogni informazione utile ad una compiuta valutazione del valore a loro attribuibile Non applicabile in quanto le Azioni sono quotate sul MTA Numero di strumenti finanziari sottostanti ciascuna opzione Ciascuna Opzione attribuita, se esercitata nei termini e secondo le condizioni del Piano, dà diritto alla sottoscrizione di una Azione di nuova emissione Scadenza delle opzioni Si rinvia a quanto specificato nei Paragrafi 4.2 e 4.3 che precedono Modalità (americano/europeo), tempistica (ad es. periodi validi per l esercizio) e clausole di esercizio (ad esempio clausole di knock-in e knock-out) Le Opzioni avranno una modalità di esercizio europea. Per i periodi di esercizio delle Opzioni si rinvia al precedente Paragrafo
17 4.19 Il prezzo di esercizio dell opzione ovvero le modalità e i criteri per la sua determinazione, con particolare riguardo: a) alla formula per il calcolo del prezzo di esercizio in relazione ad un determinato prezzo di mercato (c.d. fair market value) (ad esempio: prezzo di esercizio pari al 90%, 100% o 110% del prezzo di mercato), e b) alle modalità di determinazione del prezzo di mercato preso a riferimento per la determinazione del prezzo di esercizio (ad esempio: ultimo prezzo del giorno precedente l assegnazione, media del giorno, media degli ultimi 30 giorni ecc.) Il Prezzo di Esercizio per ciascuna Opzione è stabilito dal Consiglio di Amministrazione in misura pari alla media ponderata dei prezzi ufficiali registrati sul MTA, nei 30 (trenta) giorni di borsa aperta precedenti la Data di Assegnazione delle Opzioni Nel caso in cui il prezzo di esercizio non è uguale al prezzo di mercato determinato come indicato al punto 4.19.b (fair market value), motivazioni di tale differenza Si rinvia a quanto specificato nel Paragrafo 4.19 che precede Criteri sulla base dei quali si prevedono differenti prezzi di esercizio tra vari soggetti o varie categorie di soggetti destinatari Non applicabile, in quanto non sono previsti criteri per la determinazione del Prezzo di Esercizio diversi fra i Beneficiari Nel caso in cui gli strumenti finanziari sottostanti le opzioni non sono negoziati nei mercati regolamentati, indicazione del valore attribuibile agli strumenti sottostanti o i criteri per determinare tale valore Non applicabile in quanto le Azioni sono quotate sul MTA Criteri per gli aggiustamenti resi necessari a seguito di operazioni straordinarie sul capitale e di altre operazioni che comportano la variazione del numero di strumenti sottostanti (aumenti di capitale, dividendi straordinari, raggruppamento e frazionamento delle azioni sottostanti, fusione e scissione, operazioni di conversione in altre categorie di azioni ecc.) Il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di apportare al Piano qualsiasi modifica o integrazione che ritenga utile o necessaria per il miglior perseguimento delle finalità del Piano, sempre che le stesse non pregiudichino l esercizio delle Opzioni attribuite ai Beneficiari Piani di compensi basati su strumenti finanziari Non applicabile, in quanto alla data del presente Documento Informativo il Piano non è ancora stato approvato dall Assemblea. 17

References: articolo 84
 art. 84
 art. 114
 art. 84
 art. 93
 art. 2441
 art. 93
 art. 84
 art. 93
 art. 114
 articolo 3
 art. 3
 art. 3
 articolo 3
 art. 6
 articolo 4
 art. 4
 art. 2441
 art. 114
 art. 84
 art. 84
 art. 114
 art. 114
 articolo 2357