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FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 BONOS DE TITULIZACIÓN - PDF
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 BONOS DE TITULIZACIÓN
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Tomás José María Serrano Robles
1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 BONOS DE TITULIZACIÓN Serie A EURIBOR 3M + margen entre 0,09% y 0,18% AAA/AAA Serie B EURIBOR 3M + margen entre 0,15% y 0,25% AA/AA Serie C EURIBOR 3M + margen entre 0,19% y 0,35% A/A Serie D EURIBOR 3M + margen entre 0,40% y 0,60% BBB/BBB Serie E EURIBOR 3M + margen entre 0,50% y 1,00% CCC-/CCC RESPALDADOS POR DERECHOS DE CRÉDITO CEDIDOS POR ENTIDADES DIRECTORAS DE LA EMISIÓN ENTIDADES ASEGURADORAS Agente de Pagos Promovido y Administrado por: SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. Folleto inscrito en los Registros de la CNMV el 9 de octubre de 2006
2 ÍNDICE FACTORES DE RIESGO... 5 I Factores de riesgo específicos del Fondo:...5 II Factores de riesgo específicos de los Derechos de Crédito que respaldan la emisión:...6 III Factores de riesgo específicos de los valores:...7 DOCUMENTO DE REGISTRO PERSONAS RESPONSABLES Personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro Declaración de los responsables del Documento de Registro AUDITORES DE CUENTAS DEL FONDO Nombre y dirección de los auditores de cuentas del Fondo (así como su afiliación a un colegio profesional pertinente) Ejercicios contables y depósito de las cuentas anuales FACTORES DE RIESGO INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR Declaración de que el Emisor se ha constituido como fondo de titulización Nombre legal y profesional del Fondo Registro del Emisor Fecha de constitución y período de actividad del Fondo, si no son indefinidos Domicilio y personalidad jurídica del Emisor, legislación conforme a la cual opera Descripción del importe del capital autorizado y emitido por el Fondo DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA Breve descripción de las actividades principales del Emisor Descripción general de las partes intervinientes en el programa de titulización ÓRGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN DE LA SOCIEDAD GESTORA Órganos sociales de la Sociedad Gestora PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD GESTORA INFORMACIÓN FINANCIERA REFERENTE A LOS DERECHOS DE CRÉDITO Y A LAS RESPONSABILIDADES DEL EMISOR, POSICIÓN FINANCIERA Y BENEFICIOS Y PÉRDIDAS Declaración sobre inicio de operaciones y estados financieros del Emisor anteriores a la fecha del Documento de Registro Información financiera histórica bis Este apartado puede utilizarse solamente para emisiones de valores respaldados por activos que tengan una denominación individual igual o superior a Procedimientos judiciales y de arbitraje Cambio adverso importante en la posición financiera del Emisor INFORMACIÓN DE TERCEROS, DECLARACIONES DE EXPERTOS Y DECLARACIONES DE INTERÉS Declaración o informe atribuido a una persona en calidad de experto Información procedente de un tercero DOCUMENTOS PARA CONSULTA...29 NOTA DE VALORES PERSONAS RESPONSABLES Personas responsables de la información que figura en la Nota de Valores y en el Módulo Adicional
3 1.2 Declaración de los responsables de la Nota de Valores y del Módulo Adicional FACTORES DE RIESGO INFORMACIÓN FUNDAMENTAL Interés de las personas físicas y jurídicas participantes en la emisión Finalidad de la operación INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE Y A ADMITIRSE A COTIZACIÓN Importe total de los valores Descripción del tipo y la clase de los valores Legislación de los valores Indicación de si los valores son nominativos o al portador y si están en forma de título o anotación en cuenta Divisa de la emisión Orden de Prelación de Pagos Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos Tipo de Interés Nominal y disposiciones relativas al pago de los intereses Precio de amortización y disposiciones relativas al vencimiento de los valores Indicación del rendimiento para el inversor y método de cálculo Representación de los tenedores de los valores Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los valores Fecha de emisión Restricciones a la libre transmisibilidad de los valores ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCIACIÓN Indicación del Mercado en el que se negociarán los valores Agente de Pagos y Entidades Depositarias GASTOS DE LA OFERTA Y DE LA ADMISIÓN A COTIZACIÓN INFORMACIÓN ADICIONAL Personas y entidades asesoras en la emisión Información de la Nota de Valores revisada por los auditores Declaración o informe atribuido a una persona en calidad de experto Informaciones aportadas por terceros Ratings...51 MÓDULO ADICIONAL A LA NOTA DE VALORES VALORES Importe de la emisión Confirmación de que la información relativa a una empresa o deudor que no participe en la emisión se ha reproducido ACTIVOS SUBYACENTES Confirmación sobre la capacidad de los Derechos de Crédito de producir los fondos pagaderos a los valores Derechos de Crédito que respaldan la emisión de los Bonos ESTRUCTURA Y TESORERÍA Descripción de la estructura de la operación Descripción de las entidades que participan en la emisión y descripción de las funciones que debe ejercer Descripción del método y de la fecha de venta, transferencia, novación o asignación de los Derechos de Crédito Explicación del flujo de fondos, incluyendo:
4 3.5 Nombre, dirección y actividades económicas significativas del Cedente Rendimiento y/o reembolso de los valores relacionados con otros que no son activos del emisor Administrador y funciones de la Sociedad Gestora Nombre y dirección y una breve descripción de las contrapartes en operaciones de permuta, crédito, liquidez o de cuentas INFORMACIÓN POST EMISIÓN DEFINICIONES
5 El presente documento constituye el folleto informativo (en adelante, indistintamente, el Folleto Informativo o el Folleto ) del FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 (en adelante el Fondo ) aprobado y registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 9 de octubre de 2006, conforme a lo previsto en el Reglamento 809/2004, comprensivo de: 1. Una descripción de los principales factores de riesgo ligados a la emisión, a los valores y a los activos que respaldan la emisión (en adelante, los Factores de Riesgo ); 2. Un documento de registro de valores de titulización, elaborado de conformidad con el esquema previsto en el Anexo VII del Reglamento 809/2004 (en adelante, el Documento de Registro ); 3. Una nota sobre los valores, elaborada de conformidad con el esquema previsto en el Anexo XIII del Reglamento 809/2004 (en adelante, la Nota de Valores ); y 4. Un módulo adicional a la Nota sobre los Valores elaborado siguiendo el módulo previsto en el Anexo VIII del Reglamento 809/2004 (en adelante, el Módulo Adicional ). 5. Un glosario de definiciones (en adelante, las Definiciones ). 4
6 FACTORES DE RIESGO I Factores de riesgo específicos del Fondo: (i) (ii) (iii) (iv) (v) Riesgo de insolvencia del Fondo: Ante un supuesto de imposibilidad por parte del Fondo de atender el pago de sus obligaciones de forma generalizada será de aplicación lo dispuesto en el artículo 11 del Real Decreto 926/1998, es decir, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo, conforme a las reglas establecidas al respecto en el presente Folleto. El Fondo solo responderá del cumplimiento de sus obligaciones hasta el importe de sus activos. Falta de personalidad jurídica del Fondo: El Fondo carece de personalidad jurídica. La Sociedad Gestora, en consecuencia, deberá llevar a cabo su administración y representación y cumplir las obligaciones legalmente previstas con relación al Fondo y de cuyo incumplimiento será responsable frente a los tenedores de los Bonos y el resto de los acreedores ordinarios del Fondo con el límite de su patrimonio. Limitación de acciones frente a la Sociedad Gestora: Los tenedores de los Bonos y los restantes acreedores ordinarios del Fondo no tendrán acción contra la Sociedad Gestora del Fondo sino por incumplimiento de sus funciones o inobservancia de lo dispuesto en la Escritura de Constitución o en el presente Folleto. Sustitución forzosa de la Sociedad Gestora: De acuerdo con los artículos 18 y 19 del Real Decreto 926/1998, deberá procederse a la sustitución de la Sociedad Gestora en el caso de que sea declarada en concurso de acreedores. Siempre que en este caso hubieran transcurrido cuatro (4) meses desde que tuvo lugar el evento determinante de la sustitución y no se hubiera encontrado una nueva sociedad gestora dispuesta a encargarse de la gestión, se procederá a la Liquidación Anticipada del Fondo y a la Amortización Anticipada de los valores emitidos con cargo al mismo. Validez de la cesión en caso de concurso de acreedores del Cedente: No hay jurisprudencia que permita conocer la interpretación de los tribunales a la normativa contenida en la Ley 22/2003 de 9 de julio (Ley Concursal). Sin perjuicio de lo anterior, de acuerdo con la Disposición Adicional 2ª de la Ley Concural, las especialidades concursales de la Disposición Adicional 5ª de la Ley 3/1994 de 14 de abril permanecen en vigor por lo que entendemos que, no existiendo fraude en la cesión, los Derechos de Crédito cedidos al Fondo no formarán parte de la masa activa en un supuesto de concurso de acreedores del Cedente. En el supuesto de que se declare el concurso de acreedores del Cedente, en su condición de Administrador, el Fondo, actuando a través de la Sociedad Gestora, tendrá derecho de separación sobre los Derechos de Crédito cedidos. No obstante lo anterior, este derecho de separación no se extenderá necesariamente al dinero percibido por el Cedente, en su condición de Administrador y mantenido 5
7 II (vi) por el mismo por cuenta del Fondo con anterioridad a la fecha de declaración del concurso de acreedores ya que, dada su naturaleza fungible, podría quedar afecto a las resultas del concurso según interpretación doctrinal mayoritaria del artículo 80 de la Ley Concursal. Los mecanismos que atenúan el mencionado riesgo se describen en los apartados 3.4.4, y (5) del Módulo Adicional. Incumplimiento de contratos por terceros: El Fondo ha suscrito diversos contratos con terceros para la prestación de ciertos servicios en relación con los Bonos. En consecuencia los titulares de los Bonos podrían verse perjudicados en el caso de que cualquiera de las referidas partes incumpliera las obligaciones asumidas en virtud de cualquiera de los contratos con terceros. Una descripción de los contratos suscritos por la Sociedad Gestora en nombre del Fondo se encuentra en el apartado 3.1 del Módulo Adicional. Factores de riesgo específicos de los Derechos de Crédito que respaldan la emisión: (i) (ii) (iii) (iv) Riesgo de impago de los Derechos de Crédito: Los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo correrán con el riesgo de impago de los Derechos de Crédito agrupados en el mismo. Santander Consumer, E.F.C., S.A. (en adelante "Santander Consumer") no asume responsabilidad alguna por el impago de los Deudores, ya sea del principal, de los intereses, o de cualquier otra cantidad que los mismos pudieran adeudar en virtud de los Derechos de Crédito El Cedente únicamente responderá de la existencia y legitimidad de los Derechos de Crédito en el momento de la cesión y en los términos y condiciones recogidos en el Folleto, así como de la personalidad con la que efectúa la cesión. La Sociedad Gestora y el Cedente garantizan en el apartado del Módulo Adicional que los Préstamos que se van a ceder al Fondo no tienen ninguna cuota pendiente ni existen Préstamos Fallidos. Riesgo de amortización anticipada de los Derechos de Crédito: Los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo son susceptibles de ser amortizados anticipadamente cuando los Deudores reembolsen anticipadamente, en los términos previstos en cada uno de los contratos de concesión de los Préstamos de los que se derivan los Derechos de Crédito, la parte del capital pendiente de amortizar. Responsabilidad: Los Bonos emitidos por el Fondo no representan una obligación de la Sociedad Gestora ni del Cedente. El flujo de recursos utilizado para atender a las obligaciones a las que den lugar los Bonos está asegurado o garantizado únicamente en las circunstancias específicas y hasta los límites descritos en el apartado del Módulo Adicional. Con la excepción de estas garantías, no existen otras concedidas por entidad pública o privada alguna, incluyendo el Cedente, la Sociedad Gestora, y cualquier empresa afiliada o participada por cualquiera de las anteriores. Los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo y los derechos que éstos conllevan, constituyen la única fuente de ingresos del Fondo y, por tanto, de pagos a los titulares de sus pasivos. Protección: Una inversión en Bonos puede verse afectada, entre otras cosas, por un deterioro de las condiciones económicas generales que tenga un efecto negativo sobre los 6
8 III pagos de los Derechos de Crédito que respaldan la emisión del Fondo. En el caso de que los impagos alcanzaran un nivel elevado, podrían reducir, o incluso eliminar, la protección contra las pérdidas en la cartera de Préstamos de la que disfrutan los Bonos como resultado de la existencia de las mejoras de crédito descritas en el apartado del Módulo Adicional. No obstante las consideraciones anteriores, los titulares de los Bonos tienen su riesgo mitigado por el Orden de Prelación de Pagos descrito en el apartado (1)(b) del Módulo Adicional. Factores de riesgo específicos de los valores: (i) (ii) Liquidez limitada: No existe garantía de que llegue a producirse en el mercado una negociación de los Bonos con una frecuencia o volumen mínimos. No existe el compromiso de intervención en la contratación secundaria por parte de ninguna entidad, dando liquidez a los Bonos mediante el ofrecimiento de contrapartida. Además, en ningún caso el Fondo podrá recomprar los Bonos a los tenedores de éstos, aunque sí podrán ser amortizados anticipadamente en su totalidad, en el caso de Liquidación Anticipada del Fondo, en los términos establecidos en el apartado 4.4.c.1)(i) del Documento de Registro. Rentabilidad: El cálculo de la vida media, rendimiento y duración de los Bonos está sujeto, entre otras, a hipótesis de tasas de amortización anticipada de los Derechos de Crédito que pueden no cumplirse, así como los tipos de interés futuros del mercado, dado el carácter variable de los tipos de interés nominales. La tasa de amortización anticipada puede estar influenciada por diversos factores geográficos, económicos y sociales tales como la estacionalidad, los tipos de interés del mercado, la distribución sectorial de la cartera y en general, el nivel de actividad económica. 7
9 DOCUMENTO DE REGISTRO El presente Documento de Registro ha sido elaborado conforme al Anexo VII del Reglamento (CE) nº 809/2004 y ha sido aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 9 de octubre de
10 1 PERSONAS RESPONSABLES 1.1 Personas responsables de la información que figura en el Documento de Registro. D IGNACIO ORTEGA GAVARA, actuando en su condición de Director General, en virtud de las facultades conferidas expresamente por el Consejo de Administración en su reunión del 11 de septiembre de 2006 y en nombre y en representación de SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., con domicilio social en la Ciudad Grupo Santander, Avda. de Cantabria s/n 28660, Boadilla del Monte (Madrid), asume la responsabilidad de las informaciones contenidas en este Documento de Registro. SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. es promotora del FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 y tendrá a su cargo su administración y representación legal. 1.2 Declaración de los responsables del Documento de Registro. D. IGNACIO ORTEGA GAVARA declara que, tras comportarse con una diligencia razonable para asegurar que es así, la información contenida en el Documento de Registro es, según su conocimiento, conforme a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido. 2. AUDITORES DE CUENTAS DEL FONDO 2.1 Nombre y dirección de los auditores de cuentas del Fondo (así como su afiliación a un colegio profesional pertinente). De conformidad con lo previsto en el apartado 4.4 del presente Documento de Registro, el Fondo carece de información financiera histórica. No obstante, durante la vida del Fondo, las cuentas anuales serán auditadas anualmente por los auditores de cuentas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, en su sesión del día 11 de septiembre de 2006 en la que acordó la constitución del presente Fondo, designó como Auditor de Cuentas del Fondo a la firma de auditores Deloitte, S.L., cuyos datos se detallan en el apartado 5.2 h) del presente Documento de Registro. 2.2 Ejercicios contables y depósito de las cuentas anuales. El ejercicio económico del Fondo coincidirá con el año natural. Sin embargo, y por excepción, el primer ejercicio económico se iniciará en la Fecha de Constitución, y el último ejercicio económico del Fondo finalizará en la fecha en que tenga lugar la extinción del Fondo. La Sociedad Gestora presentará a la CNMV las cuentas anuales del Fondo, junto con el informe de auditoría de las mismas, dentro de los cuatro (4) meses siguientes a la fecha de cierre del ejercicio del Fondo (esto es, antes del 30 de abril de cada año). Las cuentas anuales del Fondo y su informe de auditoría correspondiente se depositarán en el Registro Mercantil anualmente. 3. FACTORES DE RIESGO Los factores de riesgo específicos del Fondo son los descritos en el apartado I del documento incorporado al comienzo del presente Folleto denominado FACTORES DE RIESGO. 9
11 4. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR 4.1 Declaración de que el Emisor se ha constituido como fondo de titulización. El Emisor es un fondo de titulización de activos, carente de personalidad jurídica y constituido con la finalidad de adquirir los Derechos de Crédito cedidos al Fondo por Santander Consumer y emitir los Bonos. El patrimonio del Fondo tendrá el carácter de abierto y renovable por el activo y cerrado por el pasivo. El activo estará integrado por los Derechos de Crédito Iniciales que adquirirá en el la Fecha de Constitución y, como renovación por amortización de los Derechos de Crédito, por los Derechos de Crédito Adicionales que adquiera en cada Fecha de Pago durante el Periodo de Restitución que finalizará en la Fecha de Pago correspondiente al 20 de abril de 2009, salvo finalización anticipada conforme a lo previsto en el apartado del Módulo Adicional. 4.2 Nombre legal y profesional del Fondo. El Fondo se constituirá con la denominación FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 bajo la legislación española. 4.3 Registro del Emisor. La constitución del Fondo y la emisión de los Bonos tiene como requisito previo su inscripción en los registros oficiales de la CNMV en España. El presente Folleto ha sido inscrito en la CNMV con fecha 9 de octubre de Ni la constitución del Fondo ni de los Bonos que se emitan con cargo a su activo serán objeto de la inscripción en el Registro Mercantil, haciendo uso de la facultad contenida en el artículo 5.4 del Real Decreto 926/ Fecha de constitución y período de actividad del Fondo, si no son indefinidos. a) Fecha de Constitución. Está previsto que el otorgamiento de la Escritura de Constitución y consecuentemente, la Fecha de Constitución del Fondo sea el 10 de octubre de La Escritura de Constitución no podrá sufrir alteración alguna sino en supuestos excepcionales y, en su caso, de acuerdo con las condiciones que establezca la normativa vigente, y siempre que la modificación no perjudique las calificaciones otorgadas a los Bonos por las Agencias de Calificación ni suponga un perjuicio para los titulares de los Bonos. Con carácter previo se comunicará a las Agencias de Calificación y a la CNMV el contenido de dicha modificación y obtendrá la autorización de esta última en caso de que sea necesario. La Sociedad Gestora garantiza que el contenido de la Escritura de Constitución coincidirá con el del Folleto y que aquélla coincidirá con el proyecto de escritura que se ha remitido a la CNMV como consecuencia del registro de este Folleto. b) Período de actividad del Fondo. Está previsto que el Fondo desarrolle su actividad desde la Fecha de Constitución hasta la Fecha de Vencimiento Legal, esto es, el 20 de octubre de 2016, si éste no fuera Día Hábil, el siguiente Día Hábil, sin perjuicio de lo dispuesto en los apartados 4.4.c)c.1) y 4.4.c)c.2) siguientes. 10
12 c) Liquidación Anticipada del Fondo: Supuestos. Extinción del Fondo. Actuaciones para la liquidación y extinción del Fondo. c.1) Liquidación Anticipada: Supuestos. No obstante lo dispuesto en el apartado b) anterior, la Sociedad Gestora está facultada para proceder a la Liquidación Anticipada del Fondo y con ello a la Amortización Anticipada en una Fecha de Pago de la totalidad de la emisión de los Bonos, en los términos establecidos en el presente apartado, en cualquiera de los siguientes supuestos: (i) (ii) (iii) (iv) (v) Cuando el Saldo Vivo de los Derechos de Crédito pendientes de reembolso sea inferior al diez por ciento (10%) del Saldo Vivo de los Derechos de Crédito Iniciales en la Fecha de Constitución del Fondo, y siempre que puedan ser atendidas y canceladas en su totalidad las obligaciones de pago derivadas de los Bonos de cada Serie de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación. Se entenderá, en todo caso, como obligaciones de pago derivadas de los Bonos de cada Serie en la fecha de Liquidación Anticipada del Fondo, el Saldo de Principal Pendiente de la Serie en esa fecha más los intereses devengados y no pagados hasta esa fecha, cantidades que a todos los efectos legales se reputarán en esa fecha, vencidas y exigibles. Cuando, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajeno o no al desenvolvimiento propio del Fondo, se produjera una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo requerido por el artículo 5.6 de la Ley 19/1992. Se incluyen en este supuesto circunstancias tales como la existencia de una modificación en la normativa o desarrollos legislativos complementarios, el establecimiento de obligaciones de retención o demás situaciones que de modo permanente pudieran afectar al equilibrio financiero del Fondo. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo conforme a las reglas establecidas en la Escritura de Constitución y en el Folleto. En el supuesto previsto en el artículo 19 del Real Decreto 926/1998, que establece la obligación de liquidar anticipadamente el Fondo en el caso de que hubieran transcurrido cuatro (4) meses desde que tuviera lugar un evento determinante de la sustitución forzosa de la Sociedad Gestora, por ser ésta declarada en concurso, sin que hubiese encontrado una nueva sociedad gestora dispuesta a encargarse de la gestión del Fondo. Cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con alguno de los Bonos o se prevea que se va a producir. Cuando hubieren transcurrido dieciocho (18) meses desde la Fecha de Vencimiento Final del Fondo, aunque se encontraran aún débitos vencidos pendientes, esto es, seis (6) meses antes de la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo. 11
13 c.2) c.3) La liquidación del Fondo deberá ser comunicada previamente a la CNMV y después a los titulares de los Bonos, en la forma prevista en el apartado 4.b) del Módulo Adicional, con una antelación de treinta (30) Días Hábiles a aquél en que haya de producirse la Amortización Anticipada, que deberá efectuarse necesariamente en una Fecha de Pago. Extinción del Fondo. La extinción del Fondo se producirá (i) por la amortización íntegra de los Derechos de Crédito que agrupa, (ii) por la amortización íntegra de los Bonos, (iii) por la Liquidación Anticipada prevista en el apartado anterior, (iv) por la llegada de la Fecha de Vencimiento Legal o (v) cuando no se confirmen las calificaciones provisionales como definitivas de los Bonos antes del inicio del Período de Suscripción. En caso de que se produzca cualquiera de las situaciones descritas en los apartados anteriores, la Sociedad Gestora informará a la CNMV e iniciará los trámites pertinentes para la extinción del Fondo. Actuaciones para la liquidación y extinción del Fondo. Con el objeto de que el Fondo, a través de su Sociedad Gestora, lleve a cabo la liquidación y extinción del Fondo y, en su caso, la Liquidación Anticipada del Fondo y la Amortización Anticipada de la emisión de los Bonos en aquellos supuestos que se determinan en el apartado 4.4.c.1) anterior y, en concreto, para que el Fondo disponga de Fondos Disponibles suficientes para hacer frente a sus obligaciones de pago, procederá la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, a llevar a cabo alguna o todas de las siguientes actuaciones: (i) vender los Derechos de Crédito remanentes en el Fondo por un precio que no podrá ser inferior a la suma del valor de principal pendiente de reembolso más los intereses devengados y no cobrados de los Derechos de Crédito pendientes de amortización. A estos efectos, la Sociedad Gestora deberá solicitar oferta, al menos, a cinco (5) entidades de las más activas en la compraventa de activos similares, no pudiendo venderlos a un precio inferior a la mejor oferta recibida. El Cedente tendrá un derecho de tanteo para adquirir dichos Derechos de Crédito, en las condiciones que establezca la Sociedad Gestora en el momento de la liquidación de tal forma que tendrá preferencia frente a terceros, para adquirir los Derechos de Crédito. Para el ejercicio del derecho de tanteo, el Cedente dispondrá de un plazo de cinco (5) Días Hábiles desde la fecha en que la Sociedad Gestora le comunique las condiciones (precio, forma de pago, etc.) en que se procederá a la enajenación de los Derechos de Crédito. La oferta del Cedente deberá igualar al menos, la mejor de las ofertas efectuadas por terceros. En el supuesto de que ninguna oferta llegara a cubrir el valor del principal más los intereses devengados y no cobrados de los Derechos de Crédito pendientes de amortizar, la Sociedad Gestora aceptará la mejor oferta recibida por los Derechos de Crédito que, a su juicio, cubra el valor de mercado de los mismos. Para fijar el valor de mercado, la Sociedad Gestora podrá obtener de terceras entidades distintas de las anteriores los informes de valoración que 12
14 (ii) (iii) (iv) juzgue necesarios. En este supuesto, el Cedente gozará igualmente del derecho de tanteo anteriormente descrito, siempre que su oferta iguale, al menos, la mejor de las efectuadas por terceros. Este derecho de tanteo no implica, en ningún caso, un pacto u obligación de recompra de los Derechos de Crédito por parte del Cedente; y/o cancelar aquellos contratos que no resulten necesarios para el proceso de liquidación del Fondo; y/o concertar una línea de crédito, cuyas disposiciones se ingresarán en la Cuenta de Principales, que se destinará íntegramente y de forma inmediata a la Amortización Anticipada de la emisión de Bonos. La devolución de dicha línea de crédito estará garantizada únicamente con los flujos de intereses y principal derivados de los Derechos de Crédito pendientes de amortización y el producto de la venta de los demás bienes que permanezcan en el activo del Fondo; y/o vender cualesquiera otros activos del Fondo diferentes de los Derechos de Crédito y del efectivo por un precio no inferior al de mercado. Para fijar el valor de mercado, la Sociedad Gestora solicitará de, al menos, una entidad especializada en la valoración o comercialización de activos similares a aquellos cuya venta se pretenda los informes de valoración que juzgue necesarios, procediendo a la venta de los activos en cuestión por el procedimiento que permita obtener un precio más alto en el mercado. La Sociedad Gestora aplicará inmediatamente todas las cantidades que haya obtenido por la enajenación de los Derechos de Crédito y cualesquiera otros activos del Fondo al pago de los diferentes conceptos, en la forma, cuantía y orden de prelación que corresponde, según se determina en el apartado (5) del Módulo Adicional, salvo las cantidades dispuestas, en su caso, de la línea de crédito concertada que se destinará íntegramente a la Amortización Anticipada de la emisión de Bonos. La Amortización Anticipada de la totalidad de los Bonos en cualquiera de los supuestos previstos en el apartado 4.4.c.1) anterior se realizará por el Saldo de Principal Pendiente de Pago hasta esa fecha más los intereses devengados y no pagados hasta la fecha de Amortización Anticipada, que deberá coincidir necesariamente con una Fecha de Pago, deducida, en su caso, la retención fiscal y libre de gastos para el tenedor, cantidades que, a todos los efectos legales, se reputarán en esta última fecha, vencidas, líquidas y exigibles. En el supuesto de que, una vez liquidado el Fondo y realizados todos los pagos previstos conforme al Orden de Prelación de Pagos de Liquidación previsto en el apartado (5) del Módulo Adicional, existiera algún remanente o se encontraren pendientes de resolución procedimientos judiciales o notariales iniciados como consecuencia del impago por algún Deudor de los Derechos de Crédito (todo ello de conformidad con lo previsto en el apartado b) del Módulo Adicional), tanto el citado remanente como la continuación y/o el producto de la resolución de los procedimientos citados serán a favor de Santander Consumer. 13
15 En todo caso, la Sociedad Gestora, actuando por cuenta y representación del Fondo, no procederá a la extinción del Fondo hasta que no haya procedido a la liquidación de los Derechos de Crédito y cualesquiera otros activos remanentes del Fondo y a la distribución de los fondos disponibles del Fondo, siguiendo el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación previsto en el apartado (5) del Módulo Adicional. Transcurrido un plazo máximo de seis (6) meses desde la liquidación de los Derechos de Crédito y cualesquiera otros activos remanentes del Fondo y la distribución de los fondos disponibles, la Sociedad Gestora otorgará un acta notarial declarando (i) extinguido el Fondo, así como las causas previstas en el presente Documento de Registro que motivaron su extinción, (ii) el procedimiento de comunicación a los titulares de los Bonos y a la CNMV llevado a cabo, y (iii) la distribución de las cantidades disponibles del Fondo siguiendo el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación previsto en el apartado (5) del Módulo Adicional y dará cumplimiento a los demás trámites administrativos que resulten procedentes. Dicho documento notarial será remitido por la Sociedad Gestora a la CNMV. En el supuesto de que se produjese la causa de extinción recogida en el apartado 4.4.c.2)(v) anterior, se resolverá la constitución del Fondo así como la emisión de los Bonos y los contratos suscritos por la Sociedad Gestora, actuando en nombre del Fondo, a excepción del Contrato de Préstamo Subordinado, con cargo al cual se satisfarán los gastos de constitución y emisión en que el Fondo hubiera podido incurrir. Dicha resolución será comunicada inmediatamente a la CNMV y, transcurrido un (1) mes desde que tuviese lugar la causa de resolución de la constitución del Fondo, la Sociedad Gestora otorgará acta notarial que remitirá a la CNMV, a Iberclear, a AIAF y a las Agencias de Calificación, declarando la extinción del Fondo y su causa. 4.5 Domicilio y personalidad jurídica del Emisor, legislación conforme a la cual opera. a) Domicilio del Fondo. El Fondo carece de domicilio social por carecer de personalidad jurídica. A todos los efectos, se considerará domicilio del Fondo el de la Sociedad Gestora, esto es: SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. Ciudad Grupo Santander Avda. de Cantabria s/n Boadilla del Monte (Madrid) Teléfono: b) Personalidad jurídica del Fondo. El Fondo constituirá un patrimonio separado, carente de personalidad jurídica, teniendo el carácter de abierto y renovable por el activo y cerrado por el pasivo, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 4 del Real Decreto 926/1998, encomendándose a la Sociedad Gestora la constitución, administración y representación legal del mismo, así como en calidad de gestora de negocios ajenos, la representación y defensa de los intereses de los tenedores de los Bonos y de los restantes acreedores ordinarios del Fondo. 14
16 c) Legislación conforme a la cual opera y país de constitución. El Fondo se constituirá en España de conformidad con la legislación española. En particular, el Fondo se constituirá de conformidad con (i) el Real Decreto 926/1998 y disposiciones que lo desarrollen; (ii) la Ley 19/1992, en cuanto a lo no contemplado en el Real Decreto 926/1998 y en tanto resulte de aplicación; (iii) la Ley del Mercado de Valores; (iv) la Disposición Adicional 5ª de la Ley 3/94 y (v) las demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor que resulten de aplicación en cada momento. El presente Folleto ha sido elaborado siguiendo los modelos previstos en el Reglamento (CE) nº 809/2004. d) Régimen fiscal del Fondo. De acuerdo con la Ley 19/1992, el Real Decreto Legislativo 4/2004, el Real Decreto 1777/2004, la Ley 37/1992 y el Real Decreto Legislativo 1/1993, las características propias del régimen fiscal del Fondo son las siguientes: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) La constitución del Fondo está exenta del concepto operaciones societarias del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades cuyo tipo general actual es del treinta y cinco por ciento (35%). Los rendimientos de los Derechos de Crédito que constituyan ingreso del Fondo no estarán sometidos a retención ni a ingreso a cuenta (artículo 59, apartado k) del Real Decreto 1777/2004). Los servicios de gestión y depósito prestados por la Sociedad Gestora al Fondo están exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido (artículo 20.Uno.18º.n. de la Ley 37/1992). La emisión, suscripción, transmisión, amortización y reembolso de los Bonos está exenta del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados (artículo 45.I.B. número 15 del Real Decreto Legislativo 1/1993). La transmisión al Fondo de los Derechos de Crédito es una operación sujeta y exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido. 4.6 Descripción del importe del capital autorizado y emitido por el Fondo. El Fondo carece de capital social. 5. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 5.1 Breve descripción de las actividades principales del Emisor. El Emisor es un fondo de titulización de activos y, como tal, su principal actividad consiste en adquirir de Santander Consumer los Derechos de Crédito y emitir los Bonos. Es decir, a través de la titulización, Santander Consumer transmite los Derechos de Crédito al Fondo, que paga su precio con lo obtenido de la emisión de los Bonos suscritos por los inversores cualificados a los que va dirigida dicha emisión. De este modo, a través de la presente operación, se anticipa a Santander Consumer el cobro de los Préstamos, es decir, se hacen líquidos para Santander Consumer los Derechos de Crédito que no lo eran en el momento de la cesión al Fondo. 15
17 5.2 Descripción general de las partes intervinientes en el programa de titulización. a) SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. interviene como Sociedad Gestora del Fondo y como asesor legal y financiero de la estructura de la operación. SANTANDER DE TITULIZACIÓN S.G.F.T., S.A. es una Sociedad Gestora de Fondos de Titulización con domicilio social en la Avda. de Cantabria s/n, Boadilla del Monte (Madrid) y C.I.F. nº A y una breve descripción de la misma se recoge en el apartado 6 del Documento de Registro y en el del Módulo Adicional. SANTANDER DE TITULIZACIÓN S.G.F.T., S.A. figura inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, al Tomo 4.789, Folio 75, Hoja M-78658, Inscripción 1ª. Asimismo, se halla inscrita en el registro especial de la CNMV, con el número 1. La Sociedad Gestora no tiene asignada calificación por ninguna agencia de calificación. b) SANTANDER CONSUMER, E.F.C., S.A. ( Santander Consumer ) interviene como entidad Cedente de los Derechos de Crédito. Santander Consumer es un establecimiento financiero de crédito español con domicilio social en la Avda. de Cantabria s/n, Boadilla del Monte (Madrid) y CIF A Se recoge una breve descripción de la misma en el apartado 3.5 del Módulo Adicional. Santander Consumer no tiene asignada calificación por ninguna agencia de calificación c) BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. ("BSCH"), interviene como Agente de Pagos, como Entidad Directora del Tramo Internacional de la emisión de Bonos. En su condición de Entidad Directora, realiza la siguiente función en los términos establecidos por el artículo 35.1 del Real Decreto 1310/2005: Recibir el mandato de la Sociedad Gestora para dirigir las operaciones relativas al diseño de las condiciones financieras temporales y comerciales de la emisión, así como para la coordinación de las relaciones con los operadores de los mercados, con los potenciales inversores y con las restantes entidades colocadoras y aseguradoras. BSCH es una entidad de crédito española con domicilio social en Santander, Paseo de Pereda 9-12, y con sede operativa central en la Ciudad Grupo Santander, Avenida de Cantabria s/n, Boadilla del Monte (Madrid), C.I.F. nº A y C.N.A.E Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada a corto y largo plazo del BSCH, asignadas por las agencias de calificación son: Fitch: AA (largo plazo) y F1+ (corto plazo). Standard & Poor s: AA- (largo plazo) y A-1+ (corto plazo). Moody s: Aa3 (largo plazo) y P1 (corto plazo). d) SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. ( SCF ) interviene como contrapartida del Fondo en el Contrato de Swap en el Contrato de Préstamo Subordinado y en el Contrato de Reinversión a Tipo Garantizado, así como Entidad Aseguradora. 16
18 SCF es un entidad de crédito española con domicilio social en la Ciudad Grupo Santander Avda. de Cantabria s/n Boadilla del Monte (Madrid) y CIF: A Figura en el Registro del Banco de España con el nº Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada a corto y largo plazo de SCF, asignadas por las agencias de calificación son: Fitch: AA (largo plazo) y F1+ (corto plazo). Standard & Poor s: AA- (largo plazo) y A-1+ (corto plazo). Moody s: Aa3 (largo plazo) y P1 (corto plazo). SCF es la matriz del grupo financiero al que da su nombre y es propietario en España del 100% de Santander Consumer. e) UBS LIMITED ( UBS ) interviene como Entidad Aseguradora y Entidad Directora del Tramo Internacional de la emisión de los Bonos. En su condición de Entidad Directora, realiza la siguiente función en los términos establecidos por el artículo 35.1 del Real Decreto 1310/2005: Recibir el mandato de la Sociedad Gestora para dirigir las operaciones relativas al diseño de las condiciones financieras temporales y comerciales de la emisión, así como para la coordinación de las relaciones con los operadores de los mercados, con los potenciales inversores y con las restantes entidades colocadoras y aseguradoras. UBS es una entidad constituida conforme a la legislación de Inglaterra y Gales con domicilio social en 1 Finsbury Avenue, Londres EC2M 2PP, Reino Unido y número de identificación fiscal Las calificaciones de la deuda no subordinada y no garantizada a largo plazo de UBS, asignadas por las agencias de calificación son: Fitch: AA+ Standard & Poor's: AA+ Moody's: Aa2 f) STANDARD & POOR'S interviene como Agencia de Calificación crediticia calificadora de los Bonos. Standard & Poor s es una sociedad anónima española filial de la agencia de calificación crediticia Standard & Poor s Limited, con domicilio social en Madrid, Marqués de Villamejor, 5, 28006, y C.I.F nº A g) FITCH RATINGS ESPAÑA S.A. UNIPERSONAL ("Fitch") interviene como Agencia de Calificación crediticia calificadora de los Bonos. Fitch es una sociedad anónima española filial de la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings Limited, con domicilio social en Barcelona, Paseo de Gracia, 85 y C.I.F nº A h) DELOITTE, S.L. interviene como auditora de cuentas de la Sociedad Gestora y de Santander Consumer. Asimismo emitirá un informe de auditoría sobre la cartera de Préstamos que integrarán el Fondo y ha sido nombrada como auditor de cuentas del Fondo. 17
19 Deloitte, S.L. es una sociedad limitada con domicilio social en Madrid, Torre Picasso, Plaza Pablo Ruiz Picasso, s/n, con C.I.F. número B , inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (R.O.A.C.) con el número S0692 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, al Tomo 3.190, Sección 8ª, Folio 1, Hoja M , Inscripción 1ª. i) JONES DAY interviene como asesor legal de la estructura de la operación. Jones Day es un despacho de abogados internacional con veintinueve (29) oficinas con presencia en todo la geografía mundial y más de dos mil doscientos (2.200) abogados. A los efectos del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores, SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. forma parte del GRUPO SANTANDER. No se conoce la existencia de ninguna otra relación de propiedad directa o indirecta o de control entre las citadas personas jurídicas que participan en la operación de titulización. 6. ÓRGANOS ADMINISTRATIVOS, DE GESTIÓN Y DE SUPERVISIÓN DE LA SOCIEDAD GESTORA 6.1 Órganos sociales de la Sociedad Gestora De acuerdo con el Real Decreto 926/1998, los Fondos de Titulización de Activos carecen de personalidad jurídica propia, encomendándose a las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización la constitución, administración y representación legal de los mismos, así como la representación y defensa de los intereses de los titulares de los valores emitidos con cargo a los fondos que administren y de los restantes acreedores ordinarios de los mismos. En virtud de lo anterior, se detallan en el presente apartado las informaciones relativas a SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., en calidad de Sociedad Gestora que constituye, administra y representa el FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06. a) Razón y domicilio social. Razón social: SANTANDER DE TITULIZACIÓN, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACIÓN, S.A. Domicilio social: Ciudad Grupo Santander, Avda. de Cantabria s/n, Boadilla del Monte (Madrid). C.I.F.: A C.N.A.E.: 8199 b) Constitución e inscripción en el Registro Mercantil, así como datos relativos a las autorizaciones administrativas e inscripción en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., se constituyó mediante escritura pública otorgada, con la fecha 21 de diciembre de 1992, ante el Notario de Madrid, D. Francisco Mata Pallarés, con el número de su protocolo, con la autorización previa del Ministerio de Economía y Hacienda otorgada el 1 de diciembre de Figura inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, al Tomo 4.789, Folio 75, Hoja M-78658, Inscripción 1ª. Asimismo, se haya inscrita en el registro especial de la CNMV, con el número 1. 18
20 Adicionalmente, la Sociedad Gestora modificó sus Estatutos mediante acuerdo de su Consejo de Administración, adoptado el 15 de junio de 1998, formalizado en escritura pública autorizada por el Notario de Madrid, D. Roberto Parejo Gamir, el 20 de julio de 1998, con el número de su protocolo, con el fin de adecuarse a los requisitos establecidos para las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización de Activos, por el Real Decreto 926/1998. Tal modificación fue autorizada por el Ministerio de Economía y Hacienda el 16 de julio de 1998, de conformidad con lo establecido en la Disposición Transitoria Única del citado Real Decreto 926/1998. La duración de la Sociedad Gestora es indefinida, salvo la concurrencia de alguna de las causas en que las disposiciones legales y estatutarias, en su caso, establezcan la disolución. c) Objeto Social y breve descripción de las principales actividades de la Sociedad Gestora. De acuerdo con las exigencias legales, el artículo segundo de los Estatutos Sociales de la Sociedad Gestora establece que: la sociedad tendrá por objeto exclusivo la constitución, administración y representación legal de Fondos de Titulización Hipotecaria en los términos del artículo sexto de la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria y de Fondos de Titulización de Activos, de acuerdo con lo establecido en el artículo 12, punto 1, del Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los Fondos de Titulización de Activos y las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización. Le corresponderá en calidad de gestora de negocios ajenos, la representación y defensa de los intereses de los titulares de los valores emitidos con cargo a los Fondos que administre y de los restantes acreedores ordinarios de los mismos, así como el desarrollo de las demás funciones atribuidas a las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización por la legislación vigente. La Sociedad Gestora gestiona a 31 de agosto de 2006 el siguiente patrimonio: 19
21 FECHA SALDO INICIAL FONDOS SERIES SALDO VIVO TIPO POR SERIES AGENCIA DE CALIFICACION CONSTITUCION ACTIVOS FTH HIPOTEBANSA VI Serie A ,64 Libor 3M % S&P España / Moody s España 27/10/ ,67 Serie B ,05 Libor 3M % Total ,69 FTH HIPOTEBANSA VII Serie A ,2 Libor 3M % S&P España / Moody s España 5/5/ ,12 Serie B ,07 Libor 3M % Total ,27 FTH UCI 4 Serie A ,9 Libor 3M % S&P España 25/6/ ,32 Serie B ,16 Libor 3M % Total ,06 FTH HIPOTEBANSA VIII Serie A ,14 Libor 3M % Fitch IBCA / Moody s España 17/12/ ,02 Serie B ,26 Libor 3M % Total ,40 FTH UCI 5 Serie A ,6 Euribor 3M % Moody s España 3/6/ ,00 Serie B ,2 Euribor 3M % Total ,80 FTH BANESTO 1 Serie A ,36 Euribor 3M % Moody s España 29/7/ ,00 Serie B ,48 Euribor 3M % Total ,84 FTH HIPOTEBANSA IX Serie A ,72 Euribor 3M % Fitch IBCA / Moody s España 10/11/ ,00 Serie B , 00 Euribor 3M % Total ,50 FTH BANESTO 2 Serie A ,00 Euribor 3M % Moody s España 8/5/ ,00 Serie B ,5 Euribor 3M % Total ,50 FTH BANESTO 3 Serie A ,5 Euribor 3M % Moody s España 16/7/ ,00 Serie B ,00 Euribor 3M % Total ,50 FTH BANESTO 4 Serie A 874,799,107,50 Euribor 3M % S&P España 15/11/ ,69 Serie B 45,000,000,00 Euribor 3M % Total ,50 FTH UCI 10 Serie A ,63 Euribor 3M % S&P España 14/5/ ,00 Serie B Euribor 3M % ,66 TOTAL FTH ,266,91 FONDOS DE TITULIZACION HIPOTECARIA 20
22 FECHA FONDOS SERIES SALDO VIVO TIPO POR SERIES AGENCIA DE CALIFICACION CONSTITUCION FTA SANTANDER 1 Pag.Intern ,9 S&P España / Moody s España 26/11/1998 Pag. Nac ,00 Total ,90 SALDO INICIAL ACTIVOS FTA UCI 6 Serie A ,54 Euribor 3M % Moody s España 19/6/ ,00 Serie B ,24 Euribor 3M % Total ,78 FTA UCI 7 Serie A 136,943,332,38 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 25/10/ ,00 Serie B 9,586,032,88 Euribor 3M % Total 146,529,365,26 FTA HIPOTEBANSA X Serie A ,9 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 4/3/ ,00 Serie B ,00 Euribor 3M % Total ,9 FTA FTPYME BANESTO 1 SERIE A1(G) 0,00 Euribor 3M % Fitch IBCA / Moody s España 11/6/ ,00 SERIE A1 0,00 Euribor 3M % SERIE A2(G) 0,00 Euribor 3M % SERIE A2 0,00 Euribor 3M % SERIE A3(G) ,00 Euribor 3M % SERIE A ,00 Euribor 3M % SERIE B(G) ,00 Euribor 3M % SERIE B ,00 Euribor 3M % SERIE C ,00 Euribor 3M % Total ,00 FTA UCI 8 Serie A ,36 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 24/6/ ,00 Serie B ,32 Euribor 3M % Total ,68 FTA HIPOTEBANSA 11 Serie A ,12 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 26/11/ ,00 Serie B ,00 Euribor 3M % Total ,12 SANTANDER CONSUMER Serie A ,25 Euribor 3M % Fitch / Moody s España / S&P 9/12/ ,00 FINANCE SPAIN 02-1 FTA Serie B ,1 Euribor 3M % Total ,35 FTA CONSUMO SANTANDER 1 Serie A ,4 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 4/3/ ,00 Serie B ,00 Euribor 3M % Class C ,00 Euribor 3M % Class D ,00 Euribor 3M % Total FONDOS DE TITULIZACION DE ACTIVOS FTA UCI 9 Serie A ,31 Euribor 3M % S&P España / Moody s España 16/6/ ,00 Serie B ,00 Euribor 3M % Class C ,82 Euribor 3M % Total ,13 FTA FTPYME SANTANDER 1 Serie A ,78 Euribor 3M % Fitch / Moody s España 24/9/ ,00 Serie B1(G) ,00 Euribor 3M % Serie B ,00 Euribor 3M % Serie C ,00 Euribor 3M % Serie D ,00 Euribor 3M % Total ,78 21
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 4 BONOS DE TITULIZACIÓN 1.244.800.000
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 4 BONOS DE TITULIZACIÓN 1.244.800.000 Serie A1 184.300.000 EURIBOR 3M + Con un máximo del 0,13% AAA/AAA/Aaa Serie A2 661.900.000 EURIBOR 3M + Con
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 2013-1 FOLLETO DE EMISIÓN 550.000.000 RESPALDADOS POR DERECHOS DE CRÉDITO CEDIDOS POR
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 2013-1 FOLLETO DE EMISIÓN 550.000.000 Moody s Serie A 481.200.000 A3 (sf) A+ (sf) Préstamo B 68.800.000 N.R. N.R. RESPALDADOS POR DERECHOS
SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER EMPRESAS 9 BONOS DE TITULIZACIÓN 5.350.000.000 Moody s DBRS Serie A 4.226.500.000 EURIBOR 3M + Margen del 0,45% Aaa (sf) AAA(sf) Serie B 1.123.500.000 EURIBOR
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER EMPRESAS 10 BONOS DE TITULIZACIÓN 5.640.000.000 Moody s DBRS Serie A 3.760.000.000 EURIBOR 3M + Margen del 0,75% Aaa (sf) AAA(sf) Serie B 940.000.000 EURIBOR
EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 2.500.000.000
Folleto Informativo Marzo 2011 IM GRUPO BANCO POPULAR EMPRESAS 4 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 2.500.000.000 SERIE IMPORTE DBRS MOODY S Serie A 1.875.000.000 AAA (sf)
EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 615.000.000
Folleto Informativo Noviembre 2010 IM CAJASTUR MBS 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 615.000.000 Serie A: 492.000.000 euros AAA/Aaa Serie B: 123.000.000 euros BBB-/B1
HIPOCAT 18, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 800.000.000 EUROS. SERIE IMPORTE EMISIÓN Moody s CUPÓN
HIPOCAT 18, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 800.000.000 EUROS SERIE IMPORTE EMISIÓN Moody s CUPÓN Serie A 737.700.000 euros Aaa Euribor 3m +0,30% Serie B 30.300.000 euros
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 3 BONOS DE TITULIZACIÓN
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 3 BONOS DE TITULIZACIÓN 2.822.400.000 Serie A1 613.300.000 EURIBOR 3M + Con un máximo del 0,10% AAA/AAA/Aaa Serie A2 1.540.000.000 EURIBOR 3M + Con
GC FTGENCAT CAIXA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 253.800.000 EUROS
GC FTGENCAT CAIXA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 253.800.000 EUROS SERIE IMPORTE EMISIÓN Moody s MÁRGENES Serie AS 104.300.000 euros Aaa 0,40% Serie AG*
TDA TARRAGONA 1 Fondo de Titulización de Activos
TDA TARRAGONA 1 Fondo de Titulización de Activos FOLLETO DE EMISIÓN 397.400.000,00 euros Serie A 359.700.000,00 euros Aaa Serie B 11.100.000,00 euros Aa2 Serie C 11.900.000,00 euros Baa1 Serie D 14.700.000,00
DECLARA: Que autorizo la difusión de dicho archivo a través de la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores para su publicación.
Mario Masiá Vicente Director General D. MARIO MASIÁ VICENTE, en su condición de Director General de Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, debidamente facultado al efecto,
BANCAJA LEASING 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
FOLLETO Octubre de 2009 BANCAJA LEASING 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 800.000.000 EUROS Serie A Serie B Serie C 576.000.000 euros 96.000.000 euros 128.000.000 euros
ESCRITURA DE CONSTITUCIÓN DEL FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS RMBS SANTANDER 1, CESIÓN DE DERECHOS DE CRÉDITO Y EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN.
ESCRITURA DE CONSTITUCIÓN DEL FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS RMBS SANTANDER 1, CESIÓN DE DERECHOS DE CRÉDITO Y EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN. ------------------------------------------------------------------
PYME BANCAJA 8 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
FOLLETO Julio de 2009 PYME BANCAJA 8 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 510.000.000 EUROS Serie A Serie B Serie C 383.700.000 euros 70.200.000 euros 56.100.000 euros Aaa
Pº de la Castellana, 143 7ª pl. 28046 Madrid Tel: 91 531 13 87 Fax: 91 567 16 33
Pº de la Castellana, 143 7ª pl. 28046 Madrid Tel: 91 531 13 87 Fax: 91 567 16 33 COMUNICACIÓN DE HECHO RELEVANTE EN RELACIÓN CON AyT GÉNOVA HIPOTECARIO XI, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA De: AHORRO
F.T.H. BANESTO 5 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA
F.T.H. BANESTO 5 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA BONOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA 2.100.000.000 S&P Fitch Serie A 1.995.000.000 AAA (sf) AAA (sf) Serie B 105.000.000 A (sf) A-(sf) RESPALDADOS POR ACTIVOS
Europea de Titulización, S.A. Sociedad
FOLLETO 25 de mayo de 2006 RURAL HIPOTECARIO VIII FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS Serie A1 Serie A2a Serie A2b Serie B Serie C Serie D Serie E EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 1.311.700.000 EUROS 97.500.000
FOLLETO INFORMATIVO 4 de marzo de 2002 FTPYME BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS BONOS DE TITULIZACIÓN 600.000.000 EUROS Serie A1(G) 264.000.000 euros Aaa/AAA Euribor 3 M + 0,015% Serie A1 66.000.000
IM PASTOR 3 Fondo de Titulización Hipotecaria
FOLLETO INFORMATIVO Junio 2005 IM PASTOR 3 Fondo de Titulización Hipotecaria EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 1.000.000.000 Euros Serie A: 961.000.000 euros. (Aaa) / (AAA) Serie B: 17.000.000 euros. (Aa3)
CERTIFICA. Y para que conste, a los efectos oportunos, expide la presente en Madrid, a 15 de enero de 2015.
MARÍA JOSÉ OLMEDILLA GONZÁLEZ, en calidad de Secretario del Consejo de Administración de SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., actuando esta última en nombre y representación del FONDO DE TITULIZACIÓN
Europea de Titulización, S.A. iedad
FOLLETO Octubre de 2009 RURAL HIPOTECARIO XII FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS EMISIÓN DE BONOS DE TITULIZACIÓN 910.000.000 EUROS Serie A Serie B Serie C 862.200.000 euros 20.500.000 euros 27.300.000 euros
TDA CAM 4. BONOS DE TITULIZACIÓN 2.000.000.000 Euros
TDA CAM 4 BONOS DE TITULIZACIÓN 2.000.000.000 Euros SERIE A 1.952.000.000 EUROS EURIBOR + [0,06 % 0,12 %] SERIE B 48.000.000 EUROS EURIBOR + [0,20 % 0,35 %] respaldados por participaciones hipotecarias
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CASO PRÁCTICO FTPYME EN ESPAÑA
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Entidades Cedentes. Entidades Directoras. Agente Financiero. Fondo de Titulización promovido y administrado por
PROGRAMA CÉDULAS TDA, Fondo de Titulización de Activos CONDICIONES FINALES en relación con la Emisión de Bonos de Titulización por importe nominal de 850.000.000 EUROS BONOS A5 AAA/AAA/Aaa 100.000.000
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Don Alvaro Canosa Castillo, Director de Negocio Adjunto de Financiación Propia de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid, entidad con NIF número G-28029007, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid,
CERTIFICA AUTORIZA. Y para que conste a los efectos oportunos, expido la presente en Barcelona, a 4 de mayo de 2007.
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References: artículo 11
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 artículo 80
 artículo 5
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 artículo 5
 artículo 19
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 resolución 
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 resolución 
 resolución 
 artículo 4
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 artículo 35
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 artículo 4
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 artículo 12
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