Source: http://docplayer.pl/1161185-Fundusz-prowadzi-dzialalnosc-zgodnie-z-prawem-wspolnotowym-regulujacym-zasady-zbiorowego-inwestowania-w-papiery-wartosciowe.html
Timestamp: 2017-12-18 16:47:06+00:00

Document:
Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. - PDF
Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe.
Download "Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe."
1 PROSPEKT INFORMACYJNY sporządzony na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2013 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego i specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz wyliczania wskaźnika zysku do ryzyka tych funduszy (Dz.U ) Copernicus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu: Copernicus FIO) Oznaczenia subfunduszy: Subfundusz Akcji, Subfundusz Akcji Dywidendowych, Subfundusz Dłużnych Papierów Korporacyjnych w likwidacji, Subfundusz Płynnościowy Plus, Subfundusz Dłużny Skarbowy Plus. Firma i siedziba Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie adres strony internetowej: Siedzibą Funduszu jest siedziba Towarzystwa Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Prospekt sporządzono w Warszawie, dnia 15 stycznia 2010 r., aktualizowano dnia 23 czerwca 2010 r., 22 września 2010 r. 23 listopada 2010 r., 22 grudnia 2010 r., 31 stycznia 2011 r., 10 marca 2011 r., 2 maja 2011 r., 3 października 2011 r., 30 grudnia 2011 r., 6 marca 2012 r., 12 marca 2012 r., 15 czerwca 2012 r., 13 lipca 2012 r., 17 grudnia 2012 r., 21 grudnia 2012 r., 31 maja 2013 r., 2 grudnia 2013 r., 16 stycznia 2014 r., 11 lutego 2014 r., 22 kwietnia 2014 r. 30 maja 2014 r., 29 sierpnia 2014 r. oraz 11 grudnia 2014 r. Copernicus Capital TFI S.A. został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS , NIP Kapitał zakładowy wynosi PLN (w pełni opłacony). Adres: ul. Grójecka 5, Warszawa. T: , F: , E:
2 ROZDZIAŁ I. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE 1. Imiona, nazwiska i funkcje osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Marcin Billewicz - Prezes Zarządu Wojciech Jabłoński Członek Zarządu Monika Trzeciak Członek Zarządu Jadwiga Wołosiewicz - Członek Zarządu 2. Nazwa i siedziba Towarzystwa Firma: Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Grójecka 5, Warszawa 3. Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Ustawy i Rozporządzenia. Wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Marcin Billewicz Wojciech Jabłoński Monika Trzeciak Jadwiga Wołosiewicz Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu 2/166
3 ROZDZIAŁ II. DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 1. Firma, kraj siedziby, siedziba, adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej Firma: Kraj siedziby: Siedziba: Adres: Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska Warszawa ul. Grójecka 5, Warszawa Telefon: Fax: Internet: Data zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo. Towarzystwo działa na podstawie decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa z dnia 12 października 2004 roku. 3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane. Sąd Rejonowy dla m. st. Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Numer KRS Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Wysokość kapitału własnego Towarzystwa na dzień r. wyniosła ,19 złotych Wysokość składników kapitału własnego na dzień r.: 1. Kapitał zakładowy ,00 zł 2. Kapitał zapasowy ,18 zł 3. Zysk (strata) z lat ubiegłych ,83 zł 4. Zysk (strata) netto za rok ,18 zł 5. Informacja o opłaceniu kapitału zakładowego Towarzystwa. Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi złotych. Został on opłacony w całości. 3/166
4 6. Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji oraz firma (nazwa) lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest Copernicus Securities Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grójeckiej 5, Warszawa oraz Towarzystwo. Copernicus Securities S.A. posiada (słownie: trzydzieści pięć tysięcy trzydzieści sześć) akcji imiennych wyemitowanych przez Towarzystwo o wartości nominalnej 100 zł (słownie: sto złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej zł (słownie: trzy miliony pięćset trzy tysiące sześćset złotych) reprezentujących 91,03% kapitału zakładowego Towarzystwa oraz głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. MCF Accounting Services sp. z o.o. posiada (słownie: trzy tysiące czterysta pięćdziesiąt cztery) akcje imienne wyemitowane przez Towarzystwo o wartości nominalnej 100 zł (sto złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej zł (trzysta czterdzieści pięć tysięcy czterysta złotych), reprezentujące 8,97% kapitału zakładowego Towarzystwa oraz głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. Każdej akcji przysługuje 1 głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. 7. Imiona i nazwiska: 7.1. Imiona i nazwiska członków Zarządu Towarzystwa, ze wskazaniem funkcji pełnionych w Zarządzie Marcin Billewicz Prezes Zarządu Wojciech Jabłoński Członek Zarządu Monika Trzeciak Członek Zarządu Jadwiga Wołosiewicz - Członek Zarządu 7.2. Imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej Towarzystwa, ze wskazaniem Przewodniczącego Anna Pawlak Przewodniczący Rady Nadzorczej Tomasz Gajdziński Dariusz Strączyński 7.3. Imiona i nazwiska osób fizycznych zarządzających Subfunduszami Funduszu. Za zarządzanie Subfunduszem Akcji Dywidendowych odpowiada Jacek Wojton, makler papierów wartościowych (licencja nr 681); 4/166
5 Za zarządzanie Subfunduszem Akcji odpowiada Jacek Wojton, makler papierów wartościowych (licencja nr 681). Za zarządzanie Subfunduszem Płynnościowym Plus odpowiada Tomasz Glinicki. Za zarządzanie Subfunduszem Dłużnym Skarbowym Plus odpowiada Tomasz Glinicki. 8. Informacje o pełnionych przez osoby wymienione w pkt 7 funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu 8.1. Zarząd Towarzystwa Marcin Billewicz - Prezes Zarządu Poza pełnieniem funkcji Prezesa Zarządu Towarzystwa, Marcin Billewicz nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu Wojciech Jabłoński Członek Zarządu Poza pełnieniem funkcji Członka Zarządu Wojciech Jabłoński nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu Monika Trzeciak Członek Zarządu Poza pełnieniem funkcji Członka Zarządu Monika Trzeciak jest Członkiem Zarządu Copernicus Securities Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grójeckiej 5. Nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu Jadwiga Wołosiewicz - Członek Zarządu Poza pełnieniem funkcji Członka Zarządu Jadwiga Wołosiewicz nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu 8.2. Rada Nadzorcza Anna Pawlak Członek Rady Nadzorczej Copernicus Securities S.A. Nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu Tomasz Gajdziński Członek Rady Nadzorczej Copernicus Securities S.A. Nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu 5/166
6 Dariusz Strączyński Członek Rady Nadzorczej Copernicus Securities S.A. Nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu 8.3. Osoby fizyczne zarządzające Subfunduszami Funduszu Bartosz Arenin nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Jacek Wojton nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Tomasz Glinicki nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. 9. Nazwy innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem 9.1. S-Collect Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny ALFA Real Estate Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Bison Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Ultimo Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sowiniec Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Armada Investments Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty VPF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Monday Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC5 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty VPF III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Świtalski Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC3 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC6 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC14 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC12 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC7 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Ipopema 23 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC20 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. 6/166
7 9.21. PERPETUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Copernicus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Wikana Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC28 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GCI29 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC26 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Ceres Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC30 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC32 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Silva Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Abbey Art Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych CC35 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Galeon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tar Heel Capital II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych CC39 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty KDW Fundusz Inwestycyjny Zamknięty WELL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty PZW Fundusz Inwestycyjny Zamknięty MJG Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rainbow Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC44 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC41 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty IOTA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty NGN Wielkopolska Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC40 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC45 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty KREH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty KSP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Copernicus Invictus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty INDOS 2 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC46 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Capital 36 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych VESTA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. 7/166
8 9.54. CC48 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rainbow Fund 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC50 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty CC52 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych CC55 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Bastion Investments Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Q Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Sawex Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych CC53 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych RTAventures VC Fund II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty KDW 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. ROZDZIAŁ III. DANE O FUNDUSZU 1. Data zezwolenia na utworzenie Funduszu oraz czas trwania Funduszu W dniu 15 lutego 2010 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję nr DFL/4032/82/26/09/10/VI/U/MM/73-1 o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu. 2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 lipca 2010 roku pod numerem RFi Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz 3.1. Fundusz w ramach każdego Subfunduszu zbywa Jednostki Uczestnictwa jednej kategorii, które reprezentują jednakowe prawa majątkowe, określone w Statucie i Ustawie Jednostki Uczestnictwa mogą zostać podzielone Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu, z zastrzeżeniem, że w razie śmierci Uczestnika, Fundusz jest obowiązany na żądanie: (i) osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków związanych z pogrzebem Uczestnika Funduszu odkupić Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze Uczestników Funduszu, do wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia; lub (ii) osoby, którą Uczestnik Funduszu wskazał Funduszowi w pisemnej dyspozycji odkupić Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze Uczestników Funduszu do wartości nie wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed śmiercią Uczestnika Funduszu dwudziestokrotne przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, 8/166
9 ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego, oraz nieprzekraczającej łącznej wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestnika, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia. Powyższe nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa zapisanych we wspólnym Rejestrze małżonków. Kwoty oraz Jednostki Uczestnictwa niewykupione przez Fundusz, odpowiednio do wartości, o których mowa w przypadku wskazanym w (i) oraz (ii) nie wchodzą do spadku po Uczestniku. Pisemna dyspozycja, o której mowa w (ii) może być w każdym czasie przez Uczestnika zmieniona lub odwołana Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. 4. Zwięzłe określenie praw Klientów i Uczestników Funduszu 4.1. Towarzystwo zarządzając Funduszem działa niezależnie i w interesie Uczestników Funduszu, ze szczególnym uwzględnieniem interesów Uczestników Funduszu Uczestnikom Funduszu przysługują prawa określone przepisami Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych i postanowieniami Statutu Funduszu. W szczególności fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany odkupić jednostki uczestnictwa od uczestników, którzy zażądali odkupienia tych jednostek, po cenie wynikającej z podzielenia wartości aktywów netto subfunduszu przez liczbę jednostek ustaloną na podstawie subrejestru uczestników Funduszu w dniu wyceny. Ponadto na zasadach określonych w Prospekcie Informacyjnym, Statucie Funduszu i Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych Uczestnikowi oraz Klientowi przysługują prawa wskazane w pkt oraz 4.4. poniżej Klient Funduszu ma prawo do: nabywania Jednostek Uczestnictwa, odpowiedzi na pytania dotyczące Funduszu, złożenia reklamacji, żądania od Towarzystwa naprawienia szkód spowodowanych niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków przez Towarzystwo Uczestnik Funduszu ma prawo do: nabywania Jednostek Uczestnictwa, żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, składania zleceń przez telefon i Internet, ustanowienia pełnomocników. Uczestnik może ustanowić dowolną ilość pełnomocników, których dane będą wpisane do Rejestru Uczestnika żądania zamiany Jednostek Uczestnictwa jednego Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa drugiego Subfunduszu, ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa, ustanowienia blokady na Jednostkach Uczestnictwa, otrzymania przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Kluczowych informacji dla inwestorów żądania doręczenia Prospektu oraz rocznego i półrocznego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Subfunduszy, 9/166
10 żądania od Towarzystwa naprawienia szkód spowodowanych niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków przez Towarzystwo, żądania informacji o aktualnym stanie Subrejestru, otrzymania pisemnego potwierdzenia zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, odpowiedzi na pytania dotyczące Funduszu, złożenia reklamacji, posiadania Wspólnego Subrejestru Małżeńskiego, o ile pozostaje w związku małżeńskim i ustawowej wspólności majątkowej małżeńskiej, złożenia zapisu na wypadek śmierci, udziału w aktywach Funduszu w przypadku jego likwidacji, udziału w aktywach Subfunduszu w przypadku jego likwidacji, dodatkowych świadczeń Fundusz lub Towarzystwo może zawrzeć z Uczestnikiem Funduszu, zamierzającym w dłuższym okresie inwestować znaczne środki w Jednostki Uczestnictwa, odrębną umowę o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika (Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika) Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika będzie określać szczegółowe zasady, terminy oraz sposób wypłaty dodatkowego świadczenia na rzecz Uczestnika, zwanego dalej Dodatkowym Świadczeniem Uprawnionym do otrzymania Dodatkowego Świadczenia będzie Uczestnik, który zawarł umowę wskazaną w ust , dokonał wpłaty w złotych i w danym okresie rozliczeniowym posiadał taką liczbę Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu, że średnia wartość Jednostek Uczestnictwa w okresie rozliczeniowym była większa niż określona zgodnie z zasadami określonymi w umowie wskazanej w ust Okresem rozliczeniowym (zwanym również okresem naliczania) jest okres wskazany w Umowie o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika, przy czym okres ten nie może być krótszy niż jeden miesiąc kalendarzowy Jeśli Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika nie stanowi inaczej, Dodatkowe Świadczenie na rzecz Uczestnika wypłacane jest Uczestnikowi przez Towarzystwo, działające jako organ Funduszu, ze środków stanowiących rezerwę na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem przed terminem wypłaty Towarzystwu tego wynagrodzenia, które to wynagrodzenie określone jest osobno dla każdego Subfunduszu w Statucie. Wynagrodzenie wypłacane Towarzystwu pomniejszane jest o kwotę stanowiącą równowartość Dodatkowych Świadczeń wypłaconych Uczestnikom Funduszu Dodatkowe Świadczenie wypłacane jest zgodnie w postanowieniami Umowy o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika poprzez nabycie Jednostek Uczestnictwa za kwotę wypłacanego Dodatkowego Świadczenia lub poprzez przekazanie kwoty Dodatkowego Świadczenia na rachunek bankowy wskazany w tej umowie. 10/166
11 W przypadku wypłaty świadczenia poprzez nabycie Jednostek Uczestnictwa, Uczestnik nabywa Jednostki Uczestnictwa w najbliższym Dniu Wyceny po dniu wypłaty Dodatkowego Świadczenia Uczestnik, ma prawo zmienić sposób wypłaty Świadczenia Dodatkowego. Zmiana sposobu wypłaty Świadczenia Dodatkowego wymaga wypowiedzenia dotychczas obowiązującej umowy oraz zawarcia nowej umowy o Świadczenia Dodatkowe przewidującej inny sposób wypłaty Świadczenia Dodatkowego. Nowa umowa o Świadczenie Dodatkowe jest skuteczna w danym miesiącu kalendarzowym, w którym została zawarta, o ile została zawarta najpóźniej do 25 (dwudziestego piątego) dnia miesiąca poprzedzającego wypłatę świadczenia dodatkowego Szczegółowe zasady obliczania wysokości Dodatkowego Świadczenia oraz zasady jego wypłaty określa Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego wyrażoną w formie złożenia podpisu na zleceniu, dyspozycji. Fundusz przyjmuje, że nabycie Jednostek Uczestnictwa jest czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego Zgodnie z zasadami przyjętymi przez Towarzystwo, za czynności przekraczające zakres zarządu zwykłego uznaje się Zlecenia Odkupienia Jednostek Uczestnictwa, jeżeli wartość odkupionych jednostek na pojedynczym Subrejestrze przekracza 1.000,00 zł (jeden tysiąc złotych) w okresie danego miesiąca kalendarzowego W przypadku dokonywania przez przedstawiciela ustawowego czynności przekraczających zwykły zarząd majątkiem małoletniego, konieczne jest uzyskanie zgody sądu rodzinnego i dla nieletnich w formie prawomocnego postanowienia Osoby pozostające w związku małżeńskim mogą nabywać Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu na Wspólny Subrejestr Małżeński (WSM) prowadzony w tym Subfunduszu, jeżeli pozostają we wspólności majątkowej małżeńskiej. Otwarcie WSM następuje po złożeniu przez małżonków oświadczenia, że pozostają w ustawowej wspólności majątkowej małżeńskiej i akceptują zasady prowadzenia WSM, określone w Statucie Funduszu 5. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa są zbierane w drodze zapisów na Jednostki Uczestnictwa. Okres składania zapisów rozpoczyna się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia zezwolenia KNF na utworzenie Funduszu i trwa 1 dzień Łączna wysokość wpłat do Funduszu nie będzie niższa niż złotych. Łączna wysokość wpłat do każdego z Subfunduszy nie będzie niższa niż zł Zapisy do Funduszu będą mogły być dokonane przez osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. Zapisy na Jednostki Uczestnictwa mogą również być złożone przez Towarzystwo Wpłaty do Funduszu tytułem zapisu muszą zostać dokonane przelewem w okresie trwania zapisów, o którym mowa w pkt 5.1. Za dzień dokonania wpłaty uznaje się dzień, w którym 11/166
12 Depozytariusz zaksięgował środki pochodzące z wpłaty na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa Zapis do Funduszu winien wskazywać Subfundusz, którego Jednostki Uczestnictwa są przedmiotem zapisu. W ramach zapisów na Jednostki Uczestnictwa, cena Jednostki Uczestnictwa będzie ceną stałą, jednolitą dla wszystkich Jednostek Uczestnictwa objętych zapisami i będzie wynosić 100 złotych Zapis na Jednostki Uczestnictwa zostanie dokonany na formularzu, którego wzór udostępni Towarzystwo. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Jednostki Uczestnictwa, ponosi osoba zapisująca się. Dla ważności zapisu na Jednostki Uczestnictwa wymagane jest złożenie w terminie przyjmowania zapisów właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu, oraz dokonanie wpłaty Wpłaty dokonane do Funduszu w trybie określonym w pkt. 5.4 są dokonywane na wydzielone rachunki Towarzystwa prowadzone przez Depozytariusza. Towarzystwo wskazuje dokonującemu zapisu, który z rachunków dotyczy wpłat na który z Subfunduszy Towarzystwo w terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela Jednostki Uczestnictwa. Przydział Jednostek Uczestnictwa nastąpi w oparciu o ważnie złożone zapisy i następuje poprzez wpisanie do Subrejestru liczby Jednostek Uczestnictwa przypadających na dokonaną wpłatę, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do dnia przydziału W przypadku, w którym przydział Jednostek Uczestnictwa nie będzie możliwy ze względu na nieważność zapisu na Jednostki Uczestnictwa, Towarzystwo zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza do dnia stwierdzenia nieważności zapisu. Zwrot wpłaty nastąpi w terminie 14 dni od dnia stwierdzenia nieważności zapisu Towarzystwo w terminie 14 dni od dnia: w którym postanowienie sądu rejestrowego o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne lub w którym decyzja KNF o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub upływu terminu na dokonanie zapisów na Jednostki Uczestnictwa lub na złożenie wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych - zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunki, o których mowa w pkt 5.7 do dnia wystąpienia jednej z przesłanek określonych powyżej oraz pobrane opłaty manipulacyjne W przypadku, w którym nie dokonano wpłat: do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w pkt 5.2, Fundusz nie zostaje utworzony, a wpłaty dokonane do każdego z Subfunduszy zostaną przez Towarzystwo zwrócone w sposób określony w pkt 5.10, 12/166
13 do któregokolwiek z Subfunduszy w minimalnej wysokości określonej w pkt 5.2 a dokonana została wpłata do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w pkt 5.2 poprzez wpłaty konieczne do utworzenia przynajmniej jednego z Subfunduszy wskazanych w 10 ust. 1 Statutu, Subfundusz, do którego nie dokonano wpłaty minimalnej nie zostaje utworzony. Wpłaty do tego Subfunduszu zostaną zwrócone przez Towarzystwo w sposób określony w pkt Sposób i szczegółowe warunki realizacji zleceń: Kolejność realizacji Zleceń: 1) W pierwszej kolejności będą realizowane zlecenia niefinansowe, tj. ustanowienia/odwołania blokady Jednostek Uczestnictwa; ustanowienia/odwołania pełnomocnictwa; ustanowienia/odwołania osoby uposażonej; zmiana danych, zmiana rachunku bankowego. 2) Zlecenia różnego typu, złożone tego samego dnia wyceny, dotyczące tego samego Subrejestru Uczestnika, realizowane są w następującej kolejności, zależnej od typu zlecenia: zlecenie nabycia, zlecenie transferu, zlecenie konwersji, zlecenie zamiany, zlecenie odkupienia. 3) Zlecenia tego samego typu, złożone tego samego dnia, dotyczące tego samego Subrejestru Uczestnika, realizowane są w kolejności losowej. 4) W ramach Subrejestrów prowadzonych dla osób pozostających w związku małżeńskim, Zlecenia realizowane będą w kolejności i na zasadach określonych w pkt. 1-3, chyba, że jeden z małżonków najpóźniej w chwili składania Zlecenia przez drugiego małżonka zgłosi swój sprzeciw. W sytuacji, o której mowa powyżej Zlecenie będzie zrealizowane wyłącznie na podstawie zgodnego oświadczenia obojga małżonków. 5) Dyspozycje ustanowienia/odwołania pełnomocnictwa, Fundusz rejestruje najpóźniej w Dniu Wyceny przypadającym po Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzymał dyspozycję ustanowienia/odwołania pełnomocnictwa Zbywanie Jednostek Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu na podstawie zlecenia złożonego przez Klienta lub Uczestnika i wpłaty dokonanej na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz lub wpłaty dokonanej bezpośrednio na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz, w przypadku kolejnych nabyć Klient lub Uczestnik może złożyć zlecenie: za pośrednictwem podmiotu, który pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, bezpośrednio Funduszowi, osobiście, za pomocą elektronicznych nośników informacji (w tym Internetu), telefonicznie, za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z Dystrybutorem w stosunku zlecenia lub innym stosunku o podobnym charakterze Zlecenie nabycia może zostać złożone za pomocą elektronicznych nośników informacji z zachowaniem wymogów gwarantujących autentyczność i wiarygodność oświadczenia 13/166
14 woli oraz poprzez telefon. Szczegółowe zasady przyjmowania zleceń w sposób wskazany w zdaniu pierwszym określa podmiot przyjmujący zlecenia w ten sposób, z uwzględnieniem obowiązujących przepisów prawa Zlecenia nabycia składane za pośrednictwem telefonu są nagrywane Dokumenty związane z oświadczeniami wyrażonymi za pomocą elektronicznych nośników informacji mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli zostaną one w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane Towarzystwo ani Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności za szkody spowodowane przyczynami niezależnymi od Funduszu, a w szczególności: szkody spowodowane nienależytą jakością transmisji zawierającej Zlecenie lub informacje, szkody spowodowane wykonaniem Zlecenia, które zostało zmodyfikowane w trakcie transmisji, szkody spowodowane modyfikacją informacji, w trakcie transmisji, szkody spowodowane awarią sieci telekomunikacyjnej lub przerwaniem połączenia w trakcie składania Zlecenia lub udzielania informacji, szkody spowodowane nie działaniem lub nieprawidłowym działaniem środków łączności wykorzystywanych przez Uczestnika Zbycie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu do Rejestru liczby zbytych Jednostek Uczestnictwa na podstawie zlecenia otrzymanego przez Agenta Transferowego oraz informacji od Depozytariusza o wpłacie dokonanej na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz Fundusz zbywa taką liczbę Jednostek Uczestnictwa, która jest wynikiem podzielenia kwoty wpłaty przeznaczonej na nabycie, pomniejszonej o ewentualne opłaty przez cenę zbycia Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa w Dniu Wyceny, w którym: Agent Transferowy otrzymał zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz informację od Depozytariusza o wpłacie dokonanej na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz, Agent Transferowy otrzymał informację od Depozytariusza o wpłacie dokonanej na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz, w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa poprzez wpłatę bezpośrednią Zlecenie Klienta lub Uczestnika musi zawierać wskazane przez Fundusz podstawowe dane identyfikacyjne Klienta lub Uczestnika określone przepisami prawa, w szczególności przepisami ustawy z 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (Dz. U. z 2003 r., Nr 153, poz. 1505, ze zm.) Dokument wpłaty środków pieniężnych w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa powinien zawierać następujące dane: imię i nazwisko/firmę (nazwę), adres stały, numer Konta Uczestnika, nazwę Subfunduszu i numer rachunku bankowego Subfunduszu, informację, że wpłata została dokonana tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa Z zastrzeżeniem oraz w zleceniu przelewu związanym z pierwszym nabyciem Jednostek Uczestnictwa z zastrzeżeniem , Uczestnik/Uczestnicy powinni opisać zlecenie podając: 14/166
15 Uczestnik będący osobą fizyczną i rezydentem: Numer PESEL lub data urodzenia, Imię Nazwisko, Otwarcie rejestru Uczestnik będący osobą fizyczną i nierezydentem: Numer Paszportu lub data urodzenia, Imię Nazwisko, Otwarcie rejestru Uczestnik nie będący osobą fizyczną: Numer REGON, Nazwa podmiotu, Otwarcie rejestru Wspólny Rejestr Małżeński: Numer PESEL pierwszej osoby, Numer PESEL drugiej osoby, Imię Nazwisko pierwszej osoby, Imię Nazwisko drugiej osoby, Otwarcie rejestru Dokument wpłaty środków pieniężnych wypełniony w sposób nieprawidłowy albo wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności może nie być uznany za ważne zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W takim przypadku Subfundusz będzie zwracał otrzymane środki pieniężne W ramach Rejestru Uczestników Funduszu prowadzonego przez Agenta Transferowego tworzy się osobno dla każdego z Subfunduszy Subrejestr Uczestników. W ramach powyższego Subrejestru Uczestników danego Subfunduszu tworzy się Subrejestry stanowiące komputerową ewidencję danych Uczestnika, oznaczone indywidualnym numerem identyfikacyjnym (numer Subrejestru) Indywidualny numer rachunku bankowego jest przekazywany Uczestnikowi na potwierdzeniu realizacji pierwszego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. Każda wpłata dokonana na powyższy rachunek bankowy jest identyfikowana wyłącznie przy pomocy powyższego numeru rachunku. Pierwsza wpłata z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa jest dokonywana na rachunek nabyć danego Subfunduszu, kolejne wpłaty z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa są dokonywane na indywidualny numer rachunku bankowego Wpływ środków na rachunek jest równoznaczny ze zleceniem nabycia i wpłata jest przeliczana na Jednostki Uczestnictwa w terminach i na zasadach określonych w Statucie oraz Prospekcie Informacyjnym. W powyższym przypadku, identyfikacja Uczestnika następuje wyłącznie w oparciu o podany przez Fundusz numer rachunku bankowego Podczas składania pierwszego zlecenia otwarcia Subrejestru za pośrednictwem Internetu Klient otrzymuje indywidualny numer rachunku bankowego należącego do Subfunduszu, przypisany do danego Subrejestru. Indywidualny numer rachunku bankowego należący do Subfunduszu, służy do dokonywania zarówno pierwszej jak i kolejnych wpłat z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa na tym Subrejestrze W przypadku zmniejszenia przez Towarzystwo stawki opłaty manipulacyjnej lub zwolnienia z tej opłaty w zleceniu przelewu związanym z pierwszym nabyciem Jednostek Uczestnictwa z zastrzeżeniem , Uczestnik/Uczestnicy powinni opisać zlecenie podając: Uczestnik będący osobą fizyczną i rezydentem: Numer PESEL lub data urodzenia, Imię Nazwisko, Otwarcie rejestru, nr zlecenia Uczestnik będący osobą fizyczną i nierezydentem: Numer Paszportu lub data urodzenia, Imię Nazwisko, Otwarcie rejestru, nr zlecenia 15/166
16 Uczestnik nie będący osobą fizyczną: Numer REGON, Nazwa podmiotu, Otwarcie rejestru, nr zlecenia Wspólny Rejestr Małżeński: Numer PESEL pierwszej osoby, Numer PESEL drugiej osoby, Imię Nazwisko pierwszej osoby, Imię Nazwisko drugiej osoby, Otwarcie rejestru, nr zlecenia. W powyższym przypadku pierwsza wpłata z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa jest dokonywana na rachunek nabyć danego Subfunduszu W przypadku zmniejszenia przez Towarzystwo stawki opłaty manipulacyjnej lub zwolnienia z tej opłaty w zleceniu przelewu związanym z kolejnym nabyciem Jednostek Uczestnictwa z zastrzeżeniem , Uczestnik/Uczestnicy powinni opisać zlecenie podając: Uczestnik będący osobą fizyczną (rezydent lub nierezydent): Nr rejestru, Imię Nazwisko, nr zlecenia Uczestnik nie będący osobą fizyczną: Nr rejestru, Nazwa podmiotu, nr zlecenia Wspólny Rejestr Małżeński: Nr rejestru, Imię Nazwisko pierwszej osoby, Imię Nazwisko drugiej osoby, nr zlecenia. W powyższym przypadku kolejne wpłaty z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa są dokonywane na rachunek nabyć danego Subfunduszu W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnieniu dokumentu wpłaty środków pieniężnych Subfundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Przy realizacji takich zleceń decydujące znaczenie będzie miał numer rachunku bankowego, na który została dokonana wpłata. Fundusz dołoży należytej staranności w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika, ale nie ponosi odpowiedzialności za realizację takiego zlecenia Realizację zlecenia nabycia Fundusz może uzależnić od przedstawienia dodatkowych informacji w sposób wskazany przez Fundusz, które są wymagane przepisami prawa Fundusz może wstrzymać realizację zlecenia nabycia do czasu uzupełnienia brakujących w zleceniu danych, a w przypadku nie otrzymania uzupełnionego zlecenia, może je odrzucić Każdorazowo po dokonaniu zbycia Jednostek Uczestnictwa Fundusz sporządza i niezwłocznie doręcza Uczestnikowi pisemne potwierdzenie, chyba że Uczestnik wyraził pisemną zgodę na przekazywanie tych potwierdzeń przy użyciu trwałego nośnika informacji innego niż papier, w innych terminach lub na ich osobisty odbiór. W przypadku jakichkolwiek niezgodności na otrzymanym potwierdzeniu, Uczestnik powinien zgłosić je Funduszowi Pierwsza wpłata środków pieniężnych do Subfunduszu powinna wynosić nie mniej niż 500 złotych. Towarzystwo może podjąć decyzję o obniżeniu wysokości pierwszej wpłaty dla zleceń składanych za pośrednictwem wybranych dystrybutorów Pierwsza wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa dowolnego Subfunduszu powinna być dokonana w terminie nie dłuższym niż 90 dni od otwarcia Rejestru, chyba, że dany Dystrybutor, za pośrednictwem którego zlecenie zostało złożone, wymaga wpłaty z jednoczesnym terminem złożenia zlecenia. 16/166
17 Niezależnie od powyższych zasad Fundusz może odrzucić zlecenie, dyspozycję lub inne oświadczenie woli jeżeli nie zawiera prawidłowego indywidualnego numeru rachunku bankowego Kolejna wpłata środków pieniężnych do Subfunduszu powinna wynosić nie mniej niż 100 złotych. Towarzystwo może podjąć decyzję o obniżeniu wysokości pierwszej wpłaty dla zleceń składanych za pośrednictwem wybranych dystrybutorów Nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach Reinwestycji Nabycie nowych Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu przez Uczestnika, od którego Fundusz odkupił Jednostki Uczestnictwa tego samego Subfunduszu, jest zwolnione z obowiązku uiszczania Opłaty Manipulacyjnej do wysokości kwoty, jaką ten Uczestnik otrzymał w zamian za odkupienie poprzednio posiadanych Jednostek Uczestnictwa, o ile pomiędzy dniem wyceny nabycia Jednostek Uczestnictwa, a dniem wyceny odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie upłynęło więcej niż 90 dni Uprawnienie to dotyczy sumy wartości odkupionych Jednostek Uczestnictwa niezależnie od tego, czy odkupienia dokonano na podstawie jednego czy większej liczby żądań Uczestnika, z zastrzeżeniem, że okres 90 dni liczony jest od daty wyceny nabycia w ramach reinwestycji Zwolnienie, o którym mowa powyżej, przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym i dotyczy zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa, których Dzień Wyceny przypada najpóźniej na dzień 31 grudnia danego roku kalendarzowego Postanowienia powyższe stosuje się odpowiednio do tych Uczestników, od których Fundusz odkupił wszystkie Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu bądź jedynie ich część Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu na podstawie zlecenia złożonego przez Uczestnika Uczestnik może złożyć zlecenie: za pośrednictwem podmiotu, który pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, bezpośrednio Funduszowi za pomocą elektronicznych nośników informacji (w tym Internetu), telefonicznie, za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z Dystrybutorem w stosunku zlecenia lub innym stosunku o podobnym charakterze Zlecenie odkupienia może zostać złożone za pomocą elektronicznych nośników informacji z zachowaniem wymogów gwarantujących autentyczność i wiarygodność oświadczenia woli oraz poprzez telefon. Szczegółowe zasady przyjmowania zleceń w sposób wskazany w zdaniu pierwszym określa podmiot przyjmujący zlecenia w ten sposób, z uwzględnieniem obowiązujących przepisów prawa Zlecenia odkupienia składane za pośrednictwem telefonu są nagrywane Dokumenty związane z oświadczeniami wyrażonymi za pomocą elektronicznych nośników informacji mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli zostaną 17/166
18 one w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane Towarzystwo ani Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności za szkody spowodowane przyczynami niezależnymi od Funduszu, w szczególności: szkody spowodowane nienależytą jakością transmisji zawierającej Zlecenie lub informacje, szkody spowodowane wykonaniem Zlecenia, które zostało zmodyfikowane w trakcie transmisji, szkody spowodowane modyfikacją informacji, w trakcie transmisji, szkody spowodowane awarią sieci telekomunikacyjnej lub przerwaniem połączenia w trakcie składania Zlecenia lub udzielania informacji, szkody spowodowane niedziałaniem lub nieprawidłowym działaniem środków łączności wykorzystywanych przez Uczestnika Odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu do Rejestru liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa na podstawie zlecenia otrzymanego przez Agenta Transferowego Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dniu Wyceny przypadającym po Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzymał zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa Zlecenie Uczestnika musi zawierać wskazane przez Fundusz podstawowe dane identyfikacyjne Uczestnika określone przepisami prawa Realizację zlecenia odkupienia Fundusz może uzależnić od przedstawienia dodatkowych informacji w sposób wskazany przez Fundusz, które są wymagane przepisami prawa, w szczególności przepisami ustawy z 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (Dz. U. z 2003 r., Nr 153, poz. 1505, ze zm.) Fundusz może wstrzymać realizację zlecenia odkupienia do czasu uzupełnienia brakujących w zleceniu danych, a w przypadku nie otrzymania uzupełnionego zlecenia, może je odrzucić Zlecenie odkupienia może zawierać dyspozycję odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa, albo określonej liczby Jednostek Uczestnictwa, albo takiej liczby Jednostek Uczestnictwa, wskutek odkupienia których uzyskana zostanie określona kwota środków pieniężnych Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana w Subrejestrze spadłaby poniżej 100 złotych, zlecenie odkupienia rozszerza się na wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane w Subrejestrze. Minimalna wartość zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa winna wynosić 500 złotych. Zlecenie odkupienia winno obejmować kwotę nie niższą niż określona powyżej lub ilość Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu w wyniku której otrzymana zostanie kwota z tytułu ich odkupienia nie niższa niż określona powyżej Każdorazowo po dokonaniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz sporządza i niezwłocznie doręcza Uczestnikowi pisemne potwierdzenie, chyba że Uczestnik wyraził pisemną zgodę na przekazywanie tych potwierdzeń przy użyciu trwałego nośnika informacji innego niż papier, w innych terminach lub na ich osobisty odbiór. W przypadku jakichkolwiek niezgodności na otrzymanym potwierdzeniu, Uczestnik powinien zgłosić je Funduszowi. 18/166
19 Jednostki Uczestnictwa odkupywane są przez Fundusz według metody HIFO, co oznacza, że w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa zbyte Uczestnikowi Subfunduszu po najwyższej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa Zamknięcie Subrejestru następuje po 365 dniach od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa w ramach danego Subrejestru, bądź na żądanie Uczestnika Konwersja Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych Nie dotyczy. Na dzień sporządzenia Prospektu nie istnieje możliwość konwersji Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy na jednostki uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo Wypłaty kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłaty dochodów Subfunduszu Wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje niezwłocznie, nie wcześniej jednak niż drugiego dnia roboczego po dniu wyceny, w którym nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa i nie później niż w terminie 7 (siedmiu) dni, chyba że opóźnienie jest następstwem zdarzeń, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności, a w szczególności złożenia wadliwego zlecenia odkupienia Wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje wyłącznie w formie przelewu bankowego, na rachunek bankowy lub rachunek pieniężny wskazany przez Uczestnika Fundusz może zawrzeć wyłącznie z Uczestnikiem będącym osobą prawną lub jednostką organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej umowę, na podstawie której Uczestnik składający zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Płynnościowego Plus może złożyć żądanie wypłaty zaliczkowej, na zasadach określonych poniżej. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa z żądaniem wypłaty zaliczkowej może zostać złożone wyłącznie za pośrednictwem telefonu i Internetu Fundusz, na podstawie umowy, o której mowa w pkt , wypłaca Uczestnikowi środki pieniężne w związku z realizacją zlecenia odkupienia, w formie zaliczki, zgodnie z poniższymi zasadami: Jeżeli zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa z żądaniem wypłaty zaliczkowej, zostało dostarczone Agentowi Transferowemu w Dniu Wyceny do godziny 10:00, Fundusz wypłaca zaliczkę tytułem odkupienia w tym Dniu Wyceny. Przez wypłatę zaliczki, o której mowa w zdaniu poprzednim, należy rozumieć obciążenie rachunku Funduszu kwotą zaliczki Jeżeli zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa z żądaniem wypłaty zaliczkowej, zostało dostarczone Agentowi Transferowemu w Dniu Wyceny po godzinie 10:00, Fundusz wypłaca zaliczkę tytułem odkupienia w Dniu Wyceny następującym po Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzymał zlecenie odkupienia. Przez wypłatę zaliczki, o której mowa w zdaniu poprzednim, należy rozumieć obciążenie rachunku Funduszu kwotą zaliczki; - w przypadku spełnienia łącznie warunków, wskazanych w pkt poniżej Fundusz, na podstawie umowy, o której mowa w pkt , wypłaca Uczestnikowi środki pieniężne w związku z realizacją zlecenia odkupienia, w formie zaliczki, w przypadku spełnienia łącznie następujących warunków: 19/166
20 zlecenie odkupienia wskazuje kwotowo wartość wypłaty zaliczkowej; zlecenie odkupienia dotyczy kwoty nie przekraczającej 98% wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych na rejestrze Uczestnika według stanu z poprzedniego Dnia Wyceny; łączna wartość odkupywanych przez Uczestników Funduszu Jednostek Uczestnictwa, na podstawie zleceń odkupienia z żądaniem wypłaty zaliczkowej, w danym Dniu Wyceny nie jest wyższa niż 10% Wartości Aktywów Netto ustalonej w poprzednim Dniu Wyceny W przypadku, w którym łączna wartość odkupywanych przez Uczestników Funduszu Jednostek Uczestnictwa, na podstawie zleceń odkupienia z żądaniem wypłaty zaliczkowej, w danym Dniu Wyceny jest wyższa niż 10% Wartości Aktywów Netto ustalonej w poprzednim Dniu Wyceny, Fundusz realizuje wypłaty zaliczkowe w odniesieniu do zleceń złożonych najwcześniej, nie uwzględniając zleceń, w odniesieniu do których wypłata zaliczkowa spowodowałaby przekroczenie przez wypłaty zaliczkowe łącznie 10% Wartości Aktywów Netto ustalonej w poprzednim Dniu Wyceny Fundusz, może odmówić realizacji wypłaty zaliczkowej albo podwyższyć w danym Dniu Wyceny próg procentowy, o którym mowa w ppkt i pkt Wypłata zaliczki tytułem odkupienia nie dotyczy zleceń zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Płynnościowego Plus na Jednostki Uczestnictwa związane z innym Subfunduszem Z tytułu Wypłaty zaliczki Towarzystwo pobiera dodatkową opłatę w wysokości określonej w umowie, o której mowa w pkt Zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym Subfunduszem na Jednostki Uczestnictwa związane z innym Subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych Zamiana Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym Subfunduszem na Jednostki Uczestnictwa związane z innym Subfunduszem polega na złożeniu przez Uczestnika Funduszu żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu z równoczesnym żądaniem zbycia, za uzyskane środki pieniężne, Jednostek Uczestnictwa innego Subfunduszu Zamiana następuje w tym samym Dniu Wyceny, tj.: cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa obliczonej w następnym Dniu Wyceny przypadającym po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa. Dla nabycia jednostek uczestnictwa w Subfunduszu docelowym brana jest cena, czyli Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa Subfunduszu docelowego z tego samego Dnia Wyceny co cena odkupienia Minimalna wartość zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 złotych Klient lub Uczestnik może złożyć zlecenie: za pośrednictwem podmiotu, który pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, bezpośrednio Funduszowi, 20/166
21 osobiście, za pomocą elektronicznych nośników informacji (w tym Internetu), telefonicznie, za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z Dystrybutorem w stosunku zlecenia lub innym stosunku o podobnym charakterze Zlecenie zamiany może zostać złożone za pomocą elektronicznych nośników informacji z zachowaniem wymogów gwarantujących autentyczność i wiarygodność oświadczenia woli oraz poprzez telefon. Szczegółowe zasady przyjmowania zleceń w sposób wskazany w zdaniu pierwszym określa podmiot przyjmujący zlecenia w ten sposób, z uwzględnieniem obowiązujących przepisów prawa Zlecenia zamiany składane za pośrednictwem telefonu są nagrywane Dokumenty związane z oświadczeniami wyrażonymi za pomocą elektronicznych nośników informacji mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli zostaną one w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane Towarzystwo ani Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności za szkody spowodowane przyczynami niezależnymi od Funduszu, a w szczególności: szkody spowodowane nienależytą jakością transmisji zawierającej Zlecenie lub informacje, szkody spowodowane wykonaniem Zlecenia, które zostało zmodyfikowane w trakcie transmisji, szkody spowodowane modyfikacją informacji, w trakcie transmisji, szkody spowodowane awarią sieci telekomunikacyjnej lub przerwaniem połączenia w trakcie składania Zlecenia lub udzielania informacji, szkody spowodowane niedziałaniem lub nieprawidłowym działaniem środków łączności wykorzystywanych przez Uczestnika W przypadku zamiany opłacie manipulacyjnej podlega jedynie zamiana z Subfunduszu, w którym opłaty za zbycie Jednostek Uczestnictwa są niższe od opłat przewidzianych w Subfunduszu, do którego następuje zamiana. Wysokość opłaty jest równa różnicy pomiędzy opłatą manipulacyjną pobraną od danych Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu, z którego są odkupywane Jednostki Uczestnictwa, a opłatą manipulacyjną z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa należną w Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa są zbywane przez Subfundusz Wysokość opłaty manipulacyjnej dla zleceń zamiany ustala się zgodnie z tabelami opłat, udostępnionymi przez Towarzystwo. Opłata przy zamianie jest pobierana od danych Jednostek Uczestnictwa jednorazowo Opłata manipulacyjna nie jest pobierana, gdy zamiana następuje z Subfunduszu, w którym opłaty za nabycie Jednostek Uczestnictwa są wyższe od ustalonych w Subfunduszu docelowym Towarzystwo może zrezygnować z pobierania lub obniżyć stawki opłat, wskazanych powyżej. 21/166
22 6.6. Spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Klientów i Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa Spełnianie świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników: w przypadku nabycia Jednostek Uczestnictwa - będącego iloczynem różnicy ilości nabytych Jednostek Uczestnictwa według Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa z dnia realizacji i ilości Jednostek Uczestnictwa, jaka zostałaby nabyta za dokonaną wpłatę, gdyby zlecenie zostało zrealizowane w ostatnim możliwym terminie wskazanym w Prospekcie i Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa w tym dniu, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią W przypadku zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa będącego iloczynem różnicy Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa z ostatniego dnia, w którym zgodnie ze Statutem zlecenie winno zostać zrealizowane i Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa z tego dnia i liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią Warunkiem spełnienia świadczenia jest brak winy Klienta lub Uczestnika w opóźnieniu realizacji zlecenia, niedochowanie należytej staranności przez Towarzystwo lub podmiot, za który Towarzystwo ponosi odpowiedzialność, wniosek Klienta lub Uczestnika oraz przekazanie przez Klienta lub Uczestnika Towarzystwu danych niezbędnych do realizacji przez Towarzystwo obowiązków wynikających z prawa podatkowego Spełnianie świadczeń należnych z tytułu błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Jeżeli w wyniku błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa przydzielono za dużo Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo dopłaci do Aktywów Subfunduszy brakujące kwoty, nie zmniejszając liczby przydzielonych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa Jeżeli w wyniku błędnej wyceny, Uczestnicy odkupujący Jednostki Uczestnictwa otrzymali za mało środków pieniężnych, Towarzystwo dopłaci Uczestnikom powstałe różnice, zgodnie z ostatnimi dyspozycjami płatniczymi dotyczącymi odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo zrealizuje świadczenia na rzecz Uczestników, wskazane w pkt. 6.6., w terminie 7 dni od ustalenia wartości tych świadczeń. 7. Częstotliwość zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny, na podstawie żądania Uczestnika skierowanego do Funduszu w formie zlecenia. 8. Określenie terminów, w jakich najpóźniej nastąpi: 8.1. zbycie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te Jednostki Uczestnictwa. Zbycie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu następuje nie później niż w terminie 7 dni od dnia dokonaniu wpłaty na te Jednostki Uczestnictwa odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia. Odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu następuje nie później niż w terminie 7 od dnia zgłoszeniu żądania ich odkupienia. 22/166
23 9. Wskazanie okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Subfunduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na 2 tygodnie, jeżeli: w okresie ostatnich 2 tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu oraz Jednostek, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10 % wartości Aktywów Subfunduszu albo nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Subfunduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję: odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy, Fundusz może odkupywać Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu w ratach w okresie nieprzekraczającym 6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz może zawiesić na okres do 3 miesięcy zbywanie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu Akcji, jeżeli Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość zł Fundusz może zawiesić na okres do 3 miesięcy zbywanie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu Akcji Dywidendowych, jeżeli Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość zł Fundusz może zawiesić na okres do 3 miesięcy zbywanie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu Dłużnych Papierów Korporacyjnych, jeżeli Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość zł Fundusz może zawiesić na okres do 3 miesięcy zbywanie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu Płynnościowego Plus, jeżeli Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość zł Fundusz może zawiesić na okres do 3 miesięcy zbywanie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu Dłużnego Skarbowego Plus, jeżeli Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość zł Zawieszenie zbywania Jednostek Uczestnictwa z przyczyn wskazanych w pkt może nastąpić następnego Dnia Wyceny po Dniu Wyceny, w którym Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przekroczy wartość wskazaną w pkt (skreślony) 23/166
24 10. Określenie rynków, na których są zbywanie i odkupywanie Jednostki Uczestnictwa. Jednostki Uczestnictwa są zbywane na terenie Rzeczypospolitej Polskiej. 11. Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu i Uczestników Funduszu, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informacje, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego Obowiązki podatkowe Funduszu Fundusz, zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, jest zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych. Fundusz sporządza imienne informacje o przychodach wynikających z uczestnictwa w Funduszu o ile taki obowiązek wynika z obowiązujących przepisów prawa Obowiązki podatkowe Uczestników Funduszu: Podatek dochodowy od osób fizycznych Dochody osób fizycznych z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych działających na podstawie Ustawy są opodatkowane zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości 19% wypłacanej kwoty dochodu. Na podstawie art. 30a ust. 1 pkt 5 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Płatnikiem podatku jest Fundusz, który przekazuje go do właściwego urzędu skarbowego. Dochody z udziału w funduszach inwestycyjnych nie łączą się z dochodami (przychodami) z innych źródeł. Spadkobiercy Uczestnika uiszczają podatek zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn (Dz.U. z 1997 r., Nr 16, poz. 89 z późn. zm.). Przedmiotem opodatkowania jest dochód, a więc przychód pomniejszony o koszty jego uzyskania. Dochodu uzyskanego z tytułu uczestnictwa w funduszach kapitałowych nie pomniejsza się o straty z tytułu udziału w funduszach kapitałowych ani o inne straty z kapitałów pieniężnych i praw majątkowych, poniesione w roku podatkowym oraz w latach poprzednich. Szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych, nie mających miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej regulują stosowne umowy międzynarodowe Podatek dochodowy od osób prawnych Dochody osób prawnych lub jednostek organizacyjnych niemających osobowości prawnej, z wyjątkiem spółek: cywilnych, jawnych, partnerskich komandytowych i komandytowo-akcyjnych, podlegają obowiązkowi podatkowemu na zasadach ogólnych w przypadku uzyskania dochodu z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa w wysokości 19% podstawy opodatkowania, na podstawie art. 18 w związku z art. 19 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Szczególne zasady opodatkowania osób prawnych, które nie posiadają siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej regulują stosowne umowy międzynarodowe. Ze względu na fakt, że obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 24/166
25 12. Wskazanie dnia, godziny w tym dniu i miejsca, w którym najpóźniej jest publikowana Wartość Aktywów Netto poszczególnych Subfunduszy na Jednostkę Uczestnictwa, ustalona w tym Dniu Wyceny, a także miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa poszczególnych Subfunduszy Fundusz ogłasza Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa każdego Subfunduszu na stronie internetowej w następnym dniu roboczym po Dniu Wyceny, niezwłocznie po ich ustaleniu. Fundusz dokłada starań, aby ogłosić Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa każdego Subfunduszu do godz. 18:00 w danym dniu roboczym po Dniu Wyceny, jednakże z przyczyn niezależnych od Funduszu wycena aktywów oraz ogłoszenie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz ceny zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa mogą ulec opóźnieniu. 13. Metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu i Subfunduszy oraz podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny aktywów funduszu opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną Wycena Aktywów Netto Funduszu Fundusz dokonuje w każdym dniu, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wyceny Aktywów Funduszu i Aktywów Subfunduszy, Aktywów Netto Funduszu oraz Aktywów Netto Subfunduszy oraz ustala Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa każdego Subfunduszu oraz cenę zbycia Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Subfunduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Subfunduszu Lokaty notowane na Aktywnym Rynku Składniki lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyceniane są w sposób następujący: wartość godziwą składników lokat Subfunduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku z godziny 23:30 czasu polskiego, jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej, 25/166
26 jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat za ostatni miesiąc kalendarzowy. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium: liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub kolejność wprowadzenia do obrotu, lub możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku Wartość nienotowanych lokat, z zastrzeżeniem pkt , wyznacza się w oparciu o wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą. Wiarygodnie oszacowana wartość godziwa lokat określana jest poprzez: oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem; zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku; oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji; oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje Aktywny Rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na Aktywnym Rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym Wartość nienotowanych lokat wyznacza się w następujący sposób: obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, kwitów depozytowych, listów zastawnych, weksli, wierzytelności pieniężnych według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 26/166
27 jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny; depozytów w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek naliczonych z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej; akcje według wartości godziwej wyznaczonej w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne albo w oparciu o dostępne ceny transakcyjne odnoszące się do danej akcji albo w oparciu o metodę porównawczą z innymi spółkami albo w oparciu o metodę skorygowanych aktywów netto. Kryteria decydujące o wyborze konkretnej metodologii wyceny będą miały na celu uzyskanie rzetelnych, wiarygodnych, aktualnych szacunków; instrumenty pochodne bazując na modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w przypadku kontraktów, w oparciu o model Blacka-Scholesa w przypadku opcji; warranty subskrypcyjne, prawo poboru, prawa do akcji w oparciu o wartość godziwą akcji na jaką dany instrument opiewa oraz wartość akcji, jaka wynika z realizacji prawa przypisanego danemu instrumentowi Lokaty inne W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia W przypadku każdego składnika lokat Funduszu jego metoda oraz model wyceny uzgadniany jest z Depozytariuszem Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu, a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Zobowiązanie z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad dla tych papierów wartościowych Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 27/166
28 Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w pkt , wykazuje się w złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty obcej przez Narodowy Bank Polski Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach obcych, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych OŚWIADCZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH O ZGODNOŚCI METOD I ZASAD WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU OPISANYCH W PROSPEKCIE INFORMACYJNYM Z PRZEPISAMI DOTYCZĄCYMI RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH, A TAKŻE O ZGODNOŚCI I KOMPLETNOŚCI TYCH ZASAD Z PRZYJĘTĄ PRZEZ FUNDUSZ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ Dla Copernicus Capital Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na podstawie umowy nr 54W/2011 z dnia 7 listopada 2011 roku z Copernicus Capital Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Grójecka 5, zapoznaliśmy się z metodami i zasadami wyceny aktywów funduszu Copernicus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, opisanymi w Rozdziale III pkt 13 załączonego prospektu informacyjnego oraz w rozdziale VI od 22 do 23 zmienionego Statutu Funduszu (załącznik nr 2), a także przeprowadziliśmy badanie zgodności i kompletności tych zasad z polityką inwestycyjną Funduszu opisaną w załączonym prospekcie informacyjnym. Zarząd Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest odpowiedzialny za opracowanie i stosowanie polityki inwestycyjnej Funduszu oraz za wybór i przyjęcie odpowiednich metod i zasad wyceny aktywów Funduszu. Naszym zadaniem było zbadanie zgodności określonych w Statucie metod i zasad wyceny aktywów Funduszu z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych oraz zbadanie zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną. Badanie wykonaliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej nr 3 Ogólne zasady przeprowadzania przeglądu sprawozdań finansowych/skróconych sprawozdań finansowych oraz wykonywania innych usług poświadczających. Badanie polegało na zapoznaniu się z opisanymi w Statucie metodami i zasadami wyceny aktywów Funduszu i porównaniu z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, w szczególności z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. nr 76 z 2002 roku, z późniejszymi zmianami) (Ustawa), przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 249 z 2007 roku) (Rozporządzenie). Ponadto zapoznaliśmy się z polityką inwestycyjną Funduszu opisaną w Rozdziale VII, VIII, IX i X zmienionego Statutu. Uważamy, że przeprowadzone procedury stanowią wystarczającą podstawę do wydania niniejszego oświadczenia. Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Funduszu opisane w Rozdziale VI od 22 do 23 Zmienionego Statutu Funduszu, są we wszystkich istotnych aspektach: Zgodne z przepisami Rozporządzenia oraz Ustawy, dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, kompletne i zgodne z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną określoną w Rozdziale VII od 24 do 29, VIII od 34 do 39, IX od 44 do 49, X od 54 do 59 do zmienionego Statutu Funduszu. 28/166
29 Marek Dobek Biegły Rewident nr Wiceprezes Zarządu HLB M2 Audyt Sp. z o.o. sp. k. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem Informacja o utworzeniu rady inwestorów w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego Nie dotyczy. 15. Informacja o zasadach działania zgromadzenia uczestników, o którym mowa w art. 87a ustawy W Funduszu zwołuje się Zgromadzenie Uczestników w celu wyrażenia zgody na: rozpoczęcie prowadzenia przez Fundusz działalności jako fundusz powiązany lub rozpoczęcie prowadzenia przez Subfundusz w funduszu z wydzielonymi subfunduszami działalności jako subfundusz powiązany; zmianę Funduszu podstawowego; zaprzestanie prowadzenia działalności jako Fundusz powiązany; połączenie krajowe i transgraniczne Funduszy; przejęcie zarządzania Funduszem przez inne towarzystwo; przejęcie zarządzania Funduszem i prowadzenia jego spraw przez spółkę zarządzającą Zgromadzenie Uczestników odbywa się w Warszawie albo w innym miejscu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej Towarzystwo zwołując Zgromadzenie Uczestników: ogłasza o nim w sposób określony w 7 ust. 2 Statutu z zastrzeżeniem, że ogłoszenie następuje przed przekazaniem Uczestnikom zawiadomienia, o którym mowa w pkt 2) poniżej; zawiadamia o Zgromadzeniu Uczestników każdego Uczestnika indywidualnie przesyłką poleconą lub innym trwałym nośniku informacji, co najmniej na 21 dni przed planowanym terminem Zgromadzenia Uczestników; udostępnia zawiadomienie o planowanym Zgromadzeniu Uczestników przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa wraz z kluczowymi informacjami dla inwestorów dotyczącymi danego Funduszu od dnia ogłoszenia, o którym mowa w punkcie 1) Zawiadomienie o zwołaniu Zgromadzenia Uczestników zawiera: informację o miejscu i terminie Zgromadzenia Uczestników wskazanym przez Towarzystwo jako zwołującego, wskazanie zdarzenia leżącego w kompetencjach Zgromadzenia Uczestników, o których mowa w art. 87a ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, co do którego Zgromadzenie ma wyrazić zgodę, informację o zawieszeniu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa od dnia poprzedzającego dzień Zgromadzenia Uczestników do dnia Zgromadzenia Uczestników, 29/166
30 informację o dniu, na jaki jest ustalona lista Uczestników uprawnionych do udziału w Zgromadzeniu Uczestników Towarzystwo ponosi koszty odbycia Zgromadzenia Uczestników Uprawnieni do udziału w Zgromadzeniu Uczestników są Uczestnicy wpisani do Rejestru Uczestników według stanu na koniec drugiego dnia roboczego poprzedzającego dzień Zgromadzenia Uczestników Listę uczestników uprawnionych do udziału w Zgromadzeniu Uczestników sporządza Agent Transferowy i przekazuje ją Towarzystwu w dniu roboczym poprzedzającym dzień Zgromadzenia Uczestników. Lista jest sporządzana na podstawie danych zawartych w Rejestrze Uczestników Subfunduszu. Lista zawiera nazwiska i imiona albo firmy (nazwy) uprawnionych Uczestników, Pesel / Regon, ich adres, liczbę Jednostek Uczestnictwa oraz liczbę przysługujących im głosów Od dnia poprzedzającego dzień Zgromadzenia Uczestników do dnia Zgromadzenia Uczestników zawiesza się zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Tryb działania Zgromadzenia Uczestników oraz podejmowania uchwał określa Statut oraz regulamin przyjęty przez to Zgromadzenie Uczestnik może wziąć udział w Zgromadzeniu Uczestników osobiście lub przez pełnomocnika. Pełnomocnictwa udziela się w formie pisemnej pod rygorem nieważności Każda cała Jednostka Uczestnictwa upoważnia Uczestnika do oddania jednego głosu. Uchwała o wyrażeniu zgody na którekolwiek ze zdarzeń leżących w kompetencjach Zgromadzenia Uczestników (zgodnie z art. 87a ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych), zapada większością 2/3 głosów Uczestników obecnych lub reprezentowanych na Zgromadzeniu Uczestników Zgromadzenie uczestników jest ważne, jeżeli wezmą w nim udział Uczestnicy posiadający co najmniej 50% jednostek Uczestnictwa Subfunduszu, według stanu na dwa dni robocze przed dniem Zgromadzenia Uczestników Przed podjęciem uchwały przez Zgromadzenie Uczestników Zarząd Towarzystwa jest obowiązany przedstawić Uczestnikom swoją rekomendację oraz udzielić wyjaśnień na temat interesujących ich zagadnień związanych ze zdarzeniem leżącym w kompetencjach Zgromadzenia Uczestników i odpowiedzieć na zadane przez Uczestników pytania. Przed podjęciem uchwały każdy Uczestnik może wnioskować o przeprowadzenie dyskusji w przedmiocie zasadności wyrażenia przedmiotowej zgody Uchwała Zgromadzenia Uczestników jest protokołowana przez notariusza Fundusz niezwłocznie ogłasza treść podjętych przez Zgromadzenie Uczestników uchwał w sposób określony w Statucie Funduszu dla ogłaszania zmian Statutu, to jest na stronie ; Uchwała zgromadzenia uczestników sprzeczna z ustawą może być zaskarżona w drodze wytoczonego przeciwko funduszowi powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały Prawo do wytoczenia przeciw funduszowi powództwa, o którym mowa w ust. 1, przysługuje: uczestnikowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu; uczestnikowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w zgromadzeniu uczestników; uczestnikom, którzy nie byli obecni na zgromadzeniu uczestników, jedynie w przypadku wadliwego zwołania zgromadzenia uczestników. 30/166
31 Przepisu art. 189 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks postępowania cywilnego (Dz. U. Nr 43, poz. 296, z późn. zm.8)) nie stosuje się Prawo do wniesienia powództwa wygasa z upływem miesiąca od dnia powzięcia uchwały W przypadku wniesienia oczywiście bezzasadnego powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia uczestników sąd, na wniosek towarzystwa, może zasądzić od uczestnika kwotę do dziesięciokrotnej wysokości kosztów są-dowych oraz wynagrodzenia jednego adwokata lub radcy prawnego. Nie wyłącza to możliwości dochodzenia odszkodowania na zasadach ogólnych. DOTYCZY SUBFUNDUSZU AKCJI 16. Opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu Wskazanie głównych kategorii lokat Subfunduszu i ich dywersyfikacji charakteryzujących specyfikę Subfunduszu oraz, jeżeli Fundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyraźne wskazanie tej cechy Aktywa Subfunduszu będą lokowane głównie w akcje polskich spółek dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz Instrumenty Pochodne, których bazę stanowią akcje oraz indeksy Fundusz może lokować od 0% do 34% Aktywów Subfunduszu w każdą z dopuszczalnych kategorii lokat innych niż wskazane w pkt Fundusz może zawierać na rachunek Subfunduszu umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie: Australia: Stock Exchange of Newcastle Ltd, Australian Stock Exchange, Islandia: Iceland Stock Exchange, Japonia: Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Kanada: Montreal Stock Exchange, Toronto Stock Exchange, Vancouver Stock Exchange, Korea Południowa: Korea Stock Exchange, Meksyk: Mexico Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores), Norwegia: Oslo Stock Exchange, Nowa Zelandia: New Zealand Stock Exchange, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej: American Stock Exchange, New York Stock Exchange, Nasdaq Stock Market, Szwajcaria: Swiss Exchange, BX Berne Exchange, Turcja: Istanbul Stock Exchange Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszu Podstawowym kryterium doboru lokat jest maksymalizacja zysku z inwestycji przy zadanym ryzyku W odniesieniu do akcji, praw do akcji, praw poboru, warrantów subskrypcyjnych i kwitów depozytowych oraz obligacji zamiennych na akcję będą brane pod uwagę: perspektywy wzrostu wartości lokaty, sytuacja makroekonomiczna danego kraju, w tym oczekiwania co do kształtowania się poziomu stóp procentowych atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynku, którego inwestycja ma dotyczyć, 31/166
32 bieżąca i przyszła sytuacja ekonomiczno-finansowo-prawna podmiotu, ocena jakości działań podejmowanych przez zarząd, wartość rynkowa posiadanych przez podmiot aktywów, polityka w zakresie wypłaty dywidend, przewagi konkurencyjne podmiotu, płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, analiza techniczna, wrażliwość zmiany wartości danej lokaty na zmiany podstawowych czynników otoczenia makroekonomicznego; ryzyko kursowe w przypadku lokat zagranicznych W odniesieniu do Instrumentów Pochodnych, przy wyborze i doborze lokat będą brane pod uwagę: rodzaj instrumentu pochodnego; zmienność cen, kursów lub wartości instrumentu bazowego, płynność instrumentu pochodnego, termin wygaśnięcia oraz sposób rozliczenia, relacja ceny rynkowej instrumentu pochodnego do wartości teoretycznej, koszty transakcyjne oraz rozliczeniowe, kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego a wartością instrumentu bazowego W odniesieniu do Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz depozytów bankowych będą brane pod uwagę:, analiza rynku stopy procentowej, bieżący poziom inflacji oraz oczekiwania co do kształtowania się jej poziomu w przyszłości, płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, analiza wrażliwości stopy dochodu na podstawowe czynniki otoczenia makroekonomicznego, ryzyko kursowe w przypadku lokat w instrumenty zagraniczne Jeżeli Subfundusz odzwierciedla skład uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych wskazanie tego indeksu, rynku, którego indeks dotyczy, oraz stopnia odzwierciedlenia indeksu przez Subfundusz Nie dotyczy. Subfundusz nie odzwierciedla składu uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych Jeżeli Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu może się charakteryzować dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub z przyjętej techniki zarządzania portfelem wyraźne wskazanie tej cechy 32/166
33 Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu charakteryzuje się dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela i przyjętej techniki zarządzania portfelem Jeżeli Fundusz może zawierać na rzecz Subfunduszu umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne wskazanie tej informacji wraz z określeniem wpływu zawarcia takich umów, w tym umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego, kursów walut obcych, wysokości stóp procentowych Jeżeli udzielono gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu wskazanie gwaranta oraz warunków gwarancji Nie dotyczy. Nie udzielono żadnych gwarancji związanych z wypłatą określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu 17. Opis ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu, w tym ryzyka związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Subfunduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych Ryzyko rynkowe - Przedmiotem inwestycji Subfunduszu są papiery wartościowe, niebędące papierami wartościowymi instrumenty rynku niepieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, waluty, jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne subfunduszy, w tym subfunduszy funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. W przypadku niekorzystnego kształtowania się kursów powyższych lokat, Subfundusz może ponieść stratę na tych lokatach. W takim wypadku Fundusz może nie zrealizować celu inwestycyjnego polegającego na wzroście wartości Aktywów Subfunduszu Ryzyko kredytowe - inwestycje Funduszu dotyczące Aktywów Subfunduszu w instrumenty dłużne narażone są na ryzyko kredytowe związane z niewypłacalnością emitenta lub spadkiem cen rynkowych wyemitowanych instrumentów. Pogorszenie kondycji finansowej emitenta, obniżenie jego ratingu (oceny kredytowej), niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym powodować mogą problemy w terminowym regulowaniu zobowiązań lub nawet całkowitym braku zdolności do obsługi zobowiązań przez emitenta. Czasowe opóźnienia lub brak obsługi wyemitowanych dłużnych instrumentów mogą wpływać na obniżenie Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Subfunduszu. 33/166
34 Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje - Inwestowanie w akcje wiąże się z następującymi rodzajami ryzyk: ryzyko otoczenia makroekonomicznego: na rynek akcji mają wpływ takie czynniki makroekonomiczne jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej, deficyt budżetowy, handlowy i obrotów bieżących, wielkość popytu konsumpcyjnego, poziom inwestycji, wysokość stóp procentowych, kształtowanie się poziomu depozytów i kredytów sektora bankowego, wielkość zadłużenia krajowego, sytuacja na rynku pracy, wielkość i kształtowanie się poziomu inflacji, wielkość i kształtowanie się poziomu cen surowców, sytuacja geopolityczna. Osłabienie sytuacji makroekonomicznej ma negatywny wpływ na wyceny akcji. Fundusz przy podejmowaniu decyzji o poziomie alokacji w akcje bierze pod uwagę obecną i prognozowaną sytuację makroekonomiczną kraju i świata ryzyko branży: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Subfunduszu, podlegają ryzyku branży, w której działają, główne ryzyka to: konkurencyjność, zmiany popytu na produkty oferowane przez podmioty z branży, nowe technologie. Ryzyko branżowe Fundusz ogranicza poprzez lokaty w akcje spółek z różnych branż ryzyko specyficzne spółki: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Subfunduszu, podlegają ryzyku specyficznemu danej spółki, główne ryzyka to: jakość produktu i biznesu, skala działania i wielkość spółki, jakość zarządu, struktura akcjonariatu, polityka dywidendowa, regulacje prawne, przejrzystość działania, zdarzenia losowe. Ryzyko specyficzne dla spółki ograniczane jest poprzez lokowanie w akcje jednej spółki ograniczonej części Aktywów Subfunduszu Ryzyko płynności - polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. Fundusz będzie dokładał starań aby ograniczyć ryzyko płynności poprzez odpowiedni dobór lokat, biorąc pod uwagę dzienne obroty danym instrumentem w stosunku do zajmowanej pozycji inwestycyjnej Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty pochodne - Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z dużym poziomem dźwigni finansowej, co powoduje możliwość osiągnięcia dużych zysków, ale może też łączyć się z poniesieniem dużych strat w wyniku zmian cen instrumentów bazowych. W przypadku instrumentów pochodnych istnieje możliwość straty nawet całej zaangażowanej kwoty. Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami pochodnymi w przypadku Instrumentów Pochodnych: ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań instrumentów pochodnych - znaczne zaangażowanie Subfunduszu w instrumenty pochodne powoduje, że ryzyko to jest wysokie, a Fundusz ogranicza je poprzez odpowiednią dywersyfikację, ryzyko rozliczenia transakcji - Fundusz będzie inwestował aktywa Subfunduszu w wystandaryzowane instrumenty pochodne, gdzie 34/166
35 rozliczenie transakcji jest gwarantowane przez izby rozrachunkowe poszczególnych giełd lub rynków ryzyko płynności instrumentów pochodnych - Fundusz ogranicza ryzyko płynności poprzez lokowanie Aktywów Subfunduszu przede wszystkim na rynkach instrumentów pochodnych charakteryzujących się dużą płynnością ryzyko niedopasowania wyceny instrumentu bazowego i pochodnego - występuje głównie w przypadku zabezpieczenia portfela inwestycji i niedopasowania instrumentu bazowego i pochodnego, Fundusz ogranicza je poprzez jak najlepsze dopasowanie instrumentu bazowego i pochodnego ryzyko operacyjne związane z możliwością niepoprawnej realizacji złożonego przez Fundusz zlecenie nabycia / zbycia instrumentu pochodnego, zawodnością systemów informatycznych i wewnętrznych systemów kontrolnych Ryzyko zmiany stóp procentowych - Jednym z najważniejszych parametrów makroekonomicznych jest poziom stóp procentowych, których oddziaływanie w przypadku Subfunduszu odbywa się na kilku płaszczyznach. W przypadku spółek finansujących swoją działalność poprzez kredyty, podwyżki stóp procentowych mogą wiązać się ze zwiększeniem kosztów finansowych ponoszonych przez te spółki, a zatem wpływać ujemnie na poziom generowanego zysku netto i tym samym powodować spadek cen akcji. Ponadto podwyżki stóp procentowych powodują zmniejszenie atrakcyjności inwestycji w akcje wzglądem instrumentów dłużnych, co również może wiązać się z ogólnym pogorszeniem koniunktury giełdowej i ze spadkiem cen akcji. Dodatkowo, zmiany w poziomie rynkowych stóp procentowych wpływają na ceny dłużnych papierów wartościowych, przy czym związek cen tych papierów z poziomem stóp procentowych ma charakter zależności odwrotnie proporcjonalnej. Wymienione przyczyny zmian cen instrumentów finansowych na rynku wywołane zmianami stóp procentowych mogą wpływać na wahania oraz spadki wartości lokat Subfunduszu. Fundusz będzie ograniczał ryzyko stóp procentowych poprzez stosowanie strategii zabezpieczających, trzymanie do wykupu itp Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków - Fundusz zamierza lokować Aktywa Subfunduszu w akcjach spółek notowanych na różnych rynkach regulowanych. Należy jednak założyć, iż w głównej mierze inwestycje Subfunduszu dotyczyć będą akcji spółek, których działalność koncentruje się na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niekorzystna sytuacja makroekonomiczna Polski może powodować wystąpienie ryzyka istotnego, a zarazem negatywnego wpływu na wyniki Subfunduszu (skreślony) Ryzyko rozliczenia - Ryzyko wynikające z możliwości nieterminowego rozliczenia lub braku rozliczenia transakcji dotyczących składników portfela inwestycyjnego Subfunduszu. Nieterminowe rozliczenie lub brak rozliczenia transakcji może w przypadku negatywnego zachowania się cen papierów wartościowych wpływać na wahania oraz spadki wartości lokat Subfunduszu. Dodatkowo, nieterminowe rozliczenia lub brak rozliczeń transakcji może powodować konieczność poniesienia przez Fundusz kar umownych wynikających z zawartych przez Fundusz umów. 35/166
36 Ryzyko zmiany regulacji prawnych - Jednym z najważniejszych czynników prowadzenia działalności gospodarczej jest otoczenie prawne. Niekorzystne zmiany w regulacjach prawnych (w szczególności w systemie podatkowym, w systemie obrotu papierami wartościowymi) mogą negatywnie wpływać na atrakcyjność finansową instrumentów finansowych. Należy przy tym podkreślić, że zmiany w systemie prawnym mogą mieć charakter nagłego i znaczącego pogorszenia parametrów gospodarczych, przyczyniając się do gwałtowanych ruchów cen na rynku. Ponadto istnieje ryzyko zmian otoczenia ekonomiczno-prawnego, w jakim funkcjonuje Fundusz, powodujących zwiększenie kosztów pokrywanych z Aktywów Funduszu, w tym w wyniku zwiększenia kosztów prowadzenia działalności związanej z obsługą Funduszu. Zmiany przepisów prawa lub ich interpretacji mogą istotnie ograniczać zasady i zakres inwestycji dopuszczalnych w funduszach inwestycyjnych otwartych, a także warunki zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem są określone papiery wartościowe, w tym prawa pochodne Ryzyko wyceny aktywów Subfunduszu - Ryzyko to wynika z faktu stosowania przez Subfundusz do wyceny lokat nie notowanych na Aktywnym Rynku modeli wyceny dedykowanych do poszczególnych kategorii lokat (papiery dłużne, akcje, instrumenty pochodne). Może się zdarzyć, że z uwagi na konstrukcję modeli oraz rodzaj zastosowanych do modeli danych wejściowych rzeczywista cena możliwa do osiągnięcia na rynku w przypadku sprzedaży takich papierów wartościowych będzie niższa niż wycena modelowa, co wpływać będzie na spadek wartości lokat Subfunduszu Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów - Aktywa Subfunduszu przechowywane są przez Depozytariusza na podstawie umowy o prowadzenie Rejestru Aktywów. Aktywa Subfunduszu stanowią jego własność i nie wchodzą do masy upadłości w przypadku ogłoszenia upadłości Depozytariusza. Występuję jednak ryzyko, iż podmiot postawiony w stan upadłości nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich obowiązków w sposób przewidziany w umowie, co w rezultacie może utrudnić lub uniemożliwić Funduszowi realizację polityki inwestycyjnej Subfunduszu Ryzyko operacyjne - Istnieje ryzyko możliwości poniesienia strat w wyniku nieadekwatnych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemów. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może spowodować błędne lub opóźnione rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia strat w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak np. klęski naturalne. Towarzystwo stara się ograniczać ryzyko operacyjne poprzez stosowanie odpowiednich systemów i procedur wewnętrznych Ryzyko kontrahenta Część transakcji zawieranych przez Fundusz w imieniu Subfunduszu (w szczególności transakcje na rynku międzybankowym oraz transakcje dotyczące instrumentów niedopuszczonych do publicznego obrotu,) nie jest objęta systemem gwarancyjnym. W przypadku niedojścia do skutku rozliczenia transakcji z winy kontrahenta Fundusz w imieniu Subfunduszu może dochodzić odszkodowania za poniesione straty od kontrahenta lub pośredników na podstawie zawartych umów i kodeksu cywilnego. Dochodzenie tych roszczeń może być utrudnione lub nieskuteczne i wiąże się z ponoszeniem kosztów zastępstwa procesowego. Fundusz będzie ograniczał 36/166
37 to ryzyko poprzez dobór drugiej strony transakcji o jak najwyższej wiarygodności oraz nieangażowanie zbyt dużych środków w transakcję z jednym podmiotem Ryzyko nietrafnych decyzji Istnieje możliwość, że podjęte w najlepszej wierze i zgodnie z najlepszą wiedzą decyzje inwestycyjne nie przyniosą oczekiwanych rezultatów i wartość posiadanych instrumentów finansowych ulegnie zmniejszeniu Opis ryzyka związanego z uczestnictwem w Subfunduszu, w tym w szczególności Nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją Ryzyko związane z zawarciem określonych umów Fundusz nie będzie zawierał na rzecz Subfunduszu umów niosących ze sobą ryzyko inne niż opisane w pkt Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz na rzecz Subfunduszu transakcji Fundusz nie będzie zawierał na rzecz Subfunduszu transakcji niosących ze sobą ryzyko inne niż opisane w pkt Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Fundusz w imieniu Subfunduszu nie udziela gwarancji innym podmiotom Wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ Otwarcie likwidacji Funduszu i Subfunduszu Fundusz ulega rozwiązaniu, a Subfundusze ulegają likwidacji w przypadku wystąpienia przesłanek wskazanych w Statucie. Uczestnik nie ma wpływu na wystąpienie przesłanek rozwiązania Funduszu ani likwidacji Subfunduszy Przejęcie zarządzania przez inne towarzystwo Na podstawie umowy zawartej z Towarzystwem, inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych może przejąć zarządzanie Funduszem, w tym i Subfunduszem. Przejęcie zarządzania Funduszem wymaga zmiany Statutu Funduszu. Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje w prawa i obowiązki Towarzystwa z chwilą wejścia zmian Statutu w życie Zmiana depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz i Subfundusz Depozytariusz i inne podmioty obsługujące Fundusz wykonują czynności na podstawie umów zawartych z Funduszem lub Towarzystwem. Zmiana tych umów, a także zmiana podmiotów z którymi umowy są zawarte, nie wymaga zgody Uczestników. Towarzystwo w każdym czasie może podjąć decyzję o zmianie depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz i Subfundusz Połączenie Funduszu z innym funduszem Nie dotyczy, fundusze z wydzielonymi subfunduszami nie mogą być łączone z innym funduszem. 37/166
38 Nie dotyczy Przekształcenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty Zmiana polityki inwestycyjnej Towarzystwo może podjąć decyzję o zmianie Statutu w zakresie prowadzonej przez Subfundusze polityki inwestycyjnej. Zmiana Statutu ogłaszana jest przez Towarzystwo na stronie internetowej wskazanej w Statucie. Zmiana Statutu, która dotyczy celu inwestycyjnego Subfunduszu lub zasad polityki inwestycyjnej Subfunduszu, wchodzi w życie w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu. Uczestnicy nie mają wpływu na decyzję Towarzystwa o zmianie postanowień Statutu Niewypłacalności gwaranta Nie dotyczy. Subfundusz nie jest Subfunduszem gwarantowanym Inflacji Uczestnicy powinni uwzględnić realną stopę zwrotu z inwestycji, która powinna uwzględniać wysokość inflacji. Inflacja wpływa na siłę nabywczą pieniądza, która ulega zmniejszeniu z czasem tym bardziej im wyższy jest poziom inflacji Związanego z regulacjami prawnymi dotyczącymi Subfunduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego Na dzień sporządzenia Prospektu, Fundusz jest podmiotowo zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Istnieje ryzyko opodatkowania dochodów Funduszu, w tym i Subfunduszu, w przyszłości. Wprowadzenie opodatkowania dochodów Funduszu, w tym i Subfunduszu, wpłynie na obniżenie osiąganych przez Uczestników stóp zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Informacja o stosowanej metodzie pomiaru całkowitej ekspozycji Subfunduszu Subfundusz, jako metodę pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 18. Określenie profilu inwestora, z uwzględnieniem zakresu czasowego inwestycji oraz poziomu ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu Subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących wysoki poziom ryzyka inwestycyjnego, oczekujących, w długim horyzoncie inwestycyjnym przekraczającym trzy lata, na ponadprzeciętne zyski, akceptujących przejściowe znaczne spadki wartości zainwestowanego kapitału. 19. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu w ramach Subfunduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających Subfundusz Wskazanie przepisów Statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Subfundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów 38/166
39 Rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Subfundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów, określone zostały w 32 i 33 Statutu Funduszu Wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych (WKC) wraz z informacją, że odzwierciedla on udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Funduszu na rzecz Subfunduszu w średniej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok, a także wskazanie kategorii kosztów Subfunduszu nie włączonych do wskaźnika WKC, w tym opłat transakcyjnych. Wskaźnik WKC za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia 2013 r. wynosi 15,04%. Wskaźnik WKC odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną subfunduszu w średniej wartości aktywów netto subfunduszu za dany rok. Współczynnik Kosztów Całkowitych (WKC) nie zawiera następujących kosztów: - kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, - odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, - świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, - opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem Jednostek Uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez Uczestnika, - wartości usług dodatkowych Wskazanie opłat manipulacyjnych z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz innych opłat uiszczanych bezpośrednio przez Uczestnika Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjna za zbywanie Jednostek Uczestnictwa w wysokości nie wyższej niż 3% kwoty wpłaconej na nabycie Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo nie pobiera opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa W przypadku zamiany opłacie manipulacyjnej podlega jedynie zamiana z Subfunduszu, w którym opłaty za zbycie Jednostek Uczestnictwa są niższe od opłat przewidzianych w Subfunduszu, do którego następuje zamiana. Wysokość opłaty jest równa różnicy pomiędzy opłatą manipulacyjną pobraną od danych Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu, z którego są odkupywane Jednostki Uczestnictwa, a opłatą manipulacyjną z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa należną w Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa są zbywane przez Subfundusz Wysokość opłaty manipulacyjnej dla zleceń zamiany ustala się zgodnie z tabelami opłat, udostępnianymi przez Towarzystwo. Opłata przy zamianie jest pobierana od danych Jednostek Uczestnictwa jednorazowo Opłata manipulacyjna nie jest pobierana, gdy zamiana następuje z Subfunduszu, w którym opłaty za nabycie Jednostek Uczestnictwa są wyższe od ustalonych w Subfunduszu docelowym Minimalna wartość zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 złotych Towarzystwo może zrezygnować z pobierania lub obniżyć stawki opłat, wskazanych w pkt /166
40 Stawka pobieranej opłaty manipulacyjnej jest stała Stawki opłat manipulacyjnych ustalane są przez Towarzystwo i podawane do wiadomości Uczestników w tabelach opłat, dostępnych w sieci sprzedaży, w siedzibie Towarzystwa i na stronie internetowej Wartość opłaty manipulacyjnej obliczana jest jako iloczyn wartości dokonywanej transakcji oraz odpowiedniej stawki opłaty manipulacyjnej Towarzystwo może zmniejszyć stawkę opłatę manipulacyjną lub zwolnic z tej opłaty: w szczególnych przypadkach uznania przez Towarzystwo reklamacji złożonej przez Uczestnika, gdy Uczestnik złożył zlecenie bezpośrednio w Towarzystwie, gdy Uczestnik złożył zlecenie przez Internet lub telefon w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa za kwotę nie mniejszą niż zł, w przypadku posiadania w innych Subfunduszach aktywów w wysokości nie mniejszej niż zł, na umotywowany wniosek Dystrybutora, w przypadku posiadania przez Uczestnika w sposób nieprzerwany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez okres dłuższy niż 12 miesięcy i dotyczy wyłącznie opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa tego Subfunduszu w stosunku do pracowników grupy kapitałowej Copernicus, pracowników Agenta Transferowego lub pracowników Dystrybutora Towarzystwo może prowadzić akcje promocyjne kierowane do wszystkich lub określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa, polegające na pobieraniu niższych opłat manipulacyjnych Zasady promocji Towarzystwo wskaże na stronie internetowej nie później niż w dniu rozpoczęcia akcji Wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Subfunduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu Wyłącznie w przypadku gdy Subfundusz osiągnął dodatnią roczną stopę zwrotu w poprzednim roku kalendarzowym, za wyniki w zarządzaniu Subfunduszem Towarzystwo jest uprawnione do pobierania dodatkowego wynagrodzenia ( Wynagrodzenie za Sukces ) Wynagrodzenie za Sukces jest uzależnione od wyników zarządzania Subfunduszem w każdym Dniu Wyceny. Na pokrycie wynagrodzenia za Sukces w każdym Dniu Wyceny w danym roku obrotowym tworzy się w ciężar zobowiązań Subfunduszu rezerwę w kwocie równej naliczonemu Wynagrodzeniu za Sukces, z zastrzeżeniem, że: 1) kwota rezerwy na Wynagrodzenie za Sukces jest ustalana w sposób następujący: WT = WANN-1 * Max[0,20 * (W(WANB) Max[BENCHMARK;0]);0] gdzie: WT rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za wyniki zarządzania, 40/166
41 WANN-1 Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na poprzedni Dzień Wyceny bez uwzględniania rezerwy na Wynagrodzenie za Sukces, ustalona W(WANB) wyrażona procentowo zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w danym Dniu Wyceny obliczana zgodnie z poniższym wzorem: W(WANB) = (WANJUN-1 / WANJU0 1) * 100% gdzie: WANJU0 iloraz Wartości Aktywów Netto na przedostatni Dzień Wyceny poprzedniego okresu rozliczeniowego oraz liczby jednostek uczestnictwa na przedostatni Dzień Wyceny poprzedniego okresu rozliczeniowego, WANJUN-1 iloraz Wartości Aktywów Netto na poprzedni Dzień Wyceny ustalonych bez uwzględniania rezerwy na Wynagrodzenie za Sukces oraz liczby jednostek uczestnictwa na poprzedni Dzień Wyceny, BENCHMARK wyrażona procentowo zmiana wartości, w bieżącym okresie rozliczeniowym, portfela wzorcowego o składzie: 100% WIG pomniejszona o procentowo wyrażony koszt wynagrodzenia stałego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem, ustalonego proporcjonalnie do upływu czasu; zmiana wartości portfela wzorcowego jest ustalana w każdym Dniu Wyceny bieżącego okresu rozliczeniowego jako zmiana wartości ogłoszonych w poprzednim Dniu Wyceny w stosunku do wartości portfela wzorcowego w przedostatnim Dniu Wyceny poprzedniego okresu rozliczeniowego, 2) okresem rozliczeniowym jest rok kalendarzowy, z zastrzeżeniem, że ostatnim Dniem Wyceny w danym okresie rozliczeniowym jest ostatni Dzień Wyceny w danym roku kalendarzowym, 3) pierwszym okresem rozliczeniowym jest okres przypadający pomiędzy dniem w którym Towarzystwo otrzymało postanowienie o wpisaniu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych, a ostatnim dniem kalendarzowym przypadającym w roku kalendarzowym, w którym nastąpiło wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych, 4) wartość rezerwy na wynagrodzenie Towarzystwa za wyniki zarządzania, obliczona na ostatni Dzień Wyceny danego okresu rozliczeniowego, jest wypłacana Towarzystwu do 10 dnia pierwszego miesiąca następującego po zakończeniu okresu rozliczeniowego Towarzystwo może podjąć decyzję o zmniejszeniu lub o rezygnacji pobierania Wynagrodzenia za Sukces. W imieniu Towarzystwa taką decyzję podejmuje Zarząd Towarzystwa w formie uchwały Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem; w przypadku, o którym mowa w art. 101 ust. 5 Ustawy o funduszach, maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem, jeżeli Fundusz lokuje powyżej 50% Aktywów Subfunduszu w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa funduszy lub instytucji zbiorowego inwestowania Za zarządzanie Subfunduszem Towarzystwo pobiera wynagrodzenie ( Wynagrodzenie za Zarządzanie ) w wysokości stanowiącej iloczyn rocznej maksymalnej stawki procentowej w wysokości 3,25% oraz Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, Wynagrodzenie za Zarządzanie naliczane będzie za każdy dzień w roku, od wartości Aktywów Netto Subfunduszu z poprzedniego Dnia Wyceny,. Wynagrodzenie za Zarządzanie płatne będzie za każdy pełny miesiąc 41/166
42 kalendarzowy w ciągu 10 dni roboczych od zakończenia tego miesiąca. W przypadku, gdy zmiana przepisów podatkowych spowoduje, iż usługi zarządzania aktywami funduszy przez Towarzystwo zostaną objęte podatkiem VAT, Wynagrodzenie za Zarządzanie oraz Wynagrodzenie za Sukces stają się wynagrodzeniem netto z dniem wejścia w życie zmienionych przepisów. W przypadku opodatkowania usług zarządzania aktywami funduszy przez Towarzystwo podatkiem VAT, o wartość tego podatku zwiększona zostanie maksymalna wartość Wynagrodzenia za Zarządzanie oraz Wynagrodzenia za Sukces. Towarzystwo może podjąć decyzję o zmniejszeniu lub o rezygnacji pobierania Wynagrodzenia za Zarządzanie. W imieniu Towarzystwa taką decyzję podejmuje Zarząd Towarzystwa w formie uchwały. W przypadku Subfunduszu, nie zachodzi przypadek opisany w art. 101 ust. 5 Ustawy Wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Subfunduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Subfundusz a Towarzystwo lub inny podmiot, w tym wskazanie usług dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych usług na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem Istnieją umowy zawarte przez Fundusz i Towarzystwo, z których wynikają koszty stanowiące koszty Subfunduszu, które są pokrywane przez Towarzystwo na podstawie decyzji zarządu Towarzystwa (zgodnie ze Statutem). Takie koszty wynikają m.in. z umów zawartych z Depozytariuszem o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu. 20. Podstawowe dane finansowe Subfunduszu w ujęciu historycznym Wartość aktywów netto na koniec ostatniego roku obrotowego. Wartość aktywów netto subfunduszu na dzień r. wynosiła tys. zł Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa za ostatnie 2 lata. Wielkość średniej stopy zwrotu za ostatnie 2 lata wynosi 13,73% 42/166
43 20.3. Wskazanie wzorca służącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu odzwierciedlającego zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Subfunduszu, a także informacja o dokonanych zmianach wzorca, jeżeli miały miejsce Nie dotyczy. Subfundusz nie stosuje wzorca służącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Informacja o średnich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjętego wzorca za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat Wielkość średniej stopy zwrotu za ostatnie 2 lata wynosi 13,73%, za ostatnie 3 lata wynosi 15,94% 43/166
PROSPEKT INFORMACYJNY sporządzony na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2013 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego i specjalistycznego funduszu
PROSPEKT INFORMACYJNY sporządzony na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2014 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego i specjalistycznego funduszu
Wykaz zmian do Prospektu Informacyjnego Copernicus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego 1. W rozdziale II DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH zmianie ulega pkt. 9 przyjmując nowe, 9. Nazwy innych
2016-05-31 Prospekt informacyjny IPOPEMA m-indeks FIO 2 PROSPEKT INFORMACYJNY IPOPEMA m-indeks FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu: IPOPEMA m-indeks FIO Firma i
PROSPEKT INFORMACYJNY BGŻ SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY
PROSPEKT INFORMACYJNY BGŻ SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Oznaczenia Subfunduszy: Subfundusz Konserwatywny Subfundusz Systematycznego Oszczędzania ( poprzednia nazwa Stabilny ) Subfundusz
PROSPEKT INFORMACYJNY INWESTYCYJNY OTWARTY
PROSPEKT INFORMACYJNY IPOPEMA m-indeks FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu: IPOPEMA m-indeks FIO Firma i siedziba Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: IPOPEMA Towarzystwo

References: art. 6
 art. 30
 art. 18
 art. 19
 art. 87
 art. 87
 art. 87
 art. 189
 art. 101
 art. 101