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FACTORING TOTAL S.A. Estados Financieros. 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de PDF
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Rosario Sevilla Nieto
1 Estados Financieros 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014
2 . 1. (1) Antecedentes y Actividad Económica (a) Antecedentes Factoring Total S.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Leasing Total S.A. que posee el 99.99% de su capital social, e inicio operaciones el 16 de agosto de 2011 como empresa de factoring autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondo de Pensiones (en adelante SBS), según Resolución SBS N del 5 de agosto de El domicilio legal de la Compañía, está ubicado en Av. Jose Pardo N 231 Oficina 601, Piso 6, Miraflores, Lima, Perú. (b) Actividad económica La Compañía está autorizada a operar como empresa de factoring por la SBS. Las operaciones que realiza la Compañía comprenden principalmente la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda; actividades normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS Ley N (en adelante Ley General), pudiendo desarrollar en forma adicional otras operaciones y actividades vinculadas a su objeto social que sean permitidas por los dispositivos legales vigentes. A la fecha, las operaciones de la Compañía están dirigidas al descuento de facturas, que representan el 100% de la cartera de créditos. (c) Aprobación de los estados financieros Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre de 2014, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 30 de Enero de Los estados financieros al 31 de marzo del 2015 han sido aprobados por la Gerencia General. En opinión de la Gerencia los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio sin modificaciones (2) Bases de Preparación de los Estados Financieros (a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Compañía y se presentan de acuerdo con las normas legales y los principios de contabilidad autorizados por la SBS y en caso de existir situaciones no previstas en dichas normas, se aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Dichas normas comprenden las normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), las cuales incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones de NIIF (CINIIF). Mediante Resolución N EF/30 del 17 de julio de 2014 el CNC oficializó la NIIF 14 - Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas; y las Modificaciones a la NIIF 11 - Acuerdos Conjuntos, y en Resolución N EF/30 del 26 de julio de 2014, el CNC oficializó la versión 2014 de las NIIF. Asimismo, mediante Resolución N EF/30 del 12 de noviembre de 2014 se aprobó las
3 . 2. modificaciones de las NIC 16 y 41 y las NIIF 9 y 15; y, con la Resolución N EF/30 del 15 de diciembre de 2014, el CNC oficializó las modificaciones de la NIC 27 y NIIF10 así como NIC 28 y las mejoras anuales a las NIIF ciclo Las normas oficializadas por el CNC y las mejoras al 31 de diciembre de 2014, vigentes en Perú, son las NIC 1 a la 41, las NIIF 1 a la 15, las interpretaciones a las NIIF (CINIIF) de la 1 a la 21 y las interpretaciones a las NIC (SIC) de la 7 a la 31. (b) Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico a partir de los registros de contabilidad de la Compañía. (c) Moneda Funcional y de Presentación Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles (S/.), de acuerdo con normas de la SBS, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. La información presentada en nuevos soles (S/.) ha sido redondeada a la unidad en miles (S/. 000) más cercana, excepto cuando se indica lo contrario. (d) Estimados y Criterios Contables Críticos Los estimados y criterios contables usados en la preparación de los estados financieros son evaluados en forma continua y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Compañía efectúa estimados y supuestos respecto del futuro, que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los estimados contables resultantes podrían diferir de los respectivos resultados reales; sin embargo, en opinión de la Gerencia, los estimados y supuestos aplicados por la Compañía no tienen riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año. Los estimados significativos con relación a los estados financieros de la Compañía comprenden: la provisión para incobrabilidad de créditos, la vida útil y el valor recuperable del mobiliario y equipo e intangibles, y la provisión del impuesto a la renta, cuyos criterios contables se describen más adelante. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de los estados financieros adjuntos.
4 . 3. (3) Principios y Prácticas Contables Los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros de la Compañía, que han sido aplicados de manera uniforme con los del periodo anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes: (a) Cambios en Principios Contables (i) Aplicables a partir del ejercicio 2014: Registro contable de intereses devengados de créditos ampliados o renovados Mediante Oficio Múltiple N SBS, la SBS aprobó el tratamiento del registro contable de los intereses devengados (generados desde la última fecha de pago) de un crédito vigente que es cancelado mediante el otorgamiento de un nuevo crédito bajo la denominación de ampliado o renovado u otra denominación afín. De acuerdo con este Oficio, el interés devengado y no cobrado de un crédito vigente que es cancelado con un nuevo crédito, deberá registrarse como un ingreso diferido en la cuenta 2901 Ingresos Diferidos, importe que se reconocerá posteriormente en cuentas de resultados en base al nuevo plazo del crédito ampliado o renovado y conforme se vayan cancelando las respectivas cuotas. En opinión de la Gerencia, estos cambios no tienen impacto significativo en la información financiera de la Compañía. (ii) Aplicables a partir del ejercicio 2013: Con fecha 19 de setiembre de 2012, mediante Resolución N , la SBS modificó el Manual de Contabilidad para entidades financieras en ciertos aspectos. Las principales modificaciones fueron: - La incorporación del Marco Conceptual de las NIIF en la preparación de los estados financieros. - Incorporación del Estado del resultado integral que incluye: i) Estado de resultados y, ii) Estado de resultados y otro resultado integral. - Los saldos de los activos y pasivos financieros incluyen sus rendimientos y gastos devengados por cobrar y por pagar, respectivamente. - Las cuentas activas y pasivas de los derivados de cobertura se han separado de las cuentas por cobrar y pagar, respectivamente. - Las provisiones de cuentas por cobrar se presentan disminuyendo cada tipo de cuentas por cobrar. - La presentación de los pasivos por recaudaciones como parte de cuentas por pagar, es decir los tributos por pagar ya no se presentan en otras
5 . 4. obligaciones, presentándose actualmente el Impuesto general a las ventas por pagar y el Impuesto a la renta tercera categoría por pagar en el rubro de Impuestos Corrientes y los demás tributos por pagar, en cuentas por pagar. - Separación de los ingresos y gastos financieros en el estado resultados. Con lo cual la denominación de ingresos financieros y gastos financieros se ha reemplazado por ingresos por intereses y gastos por intereses, presentándose en estos rubros solo las cuentas contables referidas a ingresos y gastos generados por intereses. Los demás gastos e ingresos financieros se presentan en el rubro Resultado por operaciones financieras (ROF). - Para los inmuebles, mobiliario y equipo esta resolución establece que sólo se permite el modelo del costo y las premisas bajo contratos de más de un año deben cumplir con la NIC 16 Propiedad, planta y equipo. - La reclasificación de otros ingresos y gastos. La Gerencia de la Compañía consideró que la aplicación de las modificaciones del Manual de Contabilidad, solamente afectó la presentación de los estados financieros y no generaron impacto en los resultados de la Compañía. (b) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio, según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por instrumentos financieros clasificados como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado del resultado integral. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden al disponible, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar, y los pasivos en general.
6 . 5. Al 31 de marzo y diciembre de 2014, la clasificación por categoría de instrumento financiero de los activos y pasivos de la Compañía es como sigue: Préstamos y partidas por cobrar Otros pasivos financieros 2015 Activos financieros: Disponible Cartera de créditos 12,475 - Cuentas por cobrar Total 13,444 - ========== ========== Pasivos financieros: Obligaciones con el público - 9 Adeudos y obligaciones financieras - 8,790 Cuentas por pagar Total - 8,831 ========== ========== Préstamos y partidas por cobrar Otros pasivos financieros 2014 Activos financieros: Disponible Cartera de créditos 12,475 - Cuentas por cobrar Total 13,444 - ======== ========== Pasivos financieros: Obligaciones con el público - 9 Adeudos y obligaciones financieras - 8,790 Cuentas por pagar Total - 8,831 ======== ========== En las respectivas notas sobre principios y prácticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.
7 . 6. (c) Créditos, Clasificación y Provisión para Incobrabilidad Créditos Las operaciones de descuento de facturas factoring se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito por el importe líquido desembolsado. Asimismo, se considera como refinanciación o reestructuración, los créditos que cambian las condiciones de sus cronogramas de pago debido a dificultades en el pago por parte del deudor. La Jefatura de Riesgos es la responsable de efectuar en forma permanente la evaluación y clasificación de la cartera de créditos, asignando a cada deudor la categoría de riesgo crediticio que le corresponda de acuerdo con los lineamientos establecidos por la SBS en la Resolución SBS N Tipos de Créditos De acuerdo con la Resolución SBS N , la clasificación de los créditos por tipo, es la siguiente: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos amicroempresas, vi) Créditos de consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios para vivienda. Esta clasificación toma en consideración, la naturaleza del cliente (corporativo, gobierno o individual), el propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos, endeudamiento, entre otros. Categorías de Clasificación por Riesgo Crediticio Las categorías de clasificación del deudor por riesgo crediticio establecidas por la SBS, son las siguientes: normal, con problemas potenciales, deficiente, dudoso y pérdida; las cuales son asignadas de acuerdo con el comportamiento crediticio del deudor. La clasificación de los deudores de la cartera de créditos no minorista (corporativos, grandes y medianas empresas) es determinada principalmente por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas por las demás empresas del Sistema financiero, la situación financiera, y la calidad de la dirección de la empresa. La clasificación de los deudores de la cartera de créditos minoristas (pequeña empresa, microempresa, consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecario para vivienda) es determinada en función del grado de cumplimiento del deudor en el pago de sus créditos, reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en otras empresas del sistema financiero.
8 . 7. Exigencia de Provisiones para Incobrabilidad de Créditos De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la Compañía considera dos clases de provisiones para la cartera de créditos: provisiones genéricas y provisiones específicas. La provisión genérica se registra de manera preventiva para las operaciones de factoring calificadas como normal, y adicionalmente, se registra un componente procíclico, cuando la SBS indica su aplicación. Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre las operaciones de factoring de deudores a los que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal. Los requerimientos de provisión se determinan considerando la clasificación de riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo de la garantía constituida. Al 31 de marzo y diciembre de 2014, las provisiones son determinadas en cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución SBS N Los porcentajes que se aplican se muestran a continuación: Con garantías preferidas Con garantías preferidas de muy rápida realización Con garantías preferidas autoliquidables Categoría de riesgo Sin garantía Normal Créditos corporativos 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% Créditos a grandes empresas 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% Créditos a medianas empresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% Créditos a pequeñas empresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% Créditos a microempresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% Créditos de consumo revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% Créditos de consumo no revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% Problema potencial 5.00% 2.50% 1.25% 1.00% Deficiente 25.00% 12.50% 6.25% 1.00% Dudoso 60.00% 30.00% 15.00% 1.00% Pérdida % 60.00% 30.00% 1.00% Componente procíclico El registro de la provisión procíclica es requerido para la cartera de créditos clasificada en la categoría de riesgo normal. Esta representa un componente adicional a la tasa de provisión genérica antes señalada y su registro se realiza a condición de que la regla procíclica sea activada.
9 . 8. Al 31 de marzo y diciembre de 2014, los porcentajes del componente procíclico para calcular la provisión para operaciones de factoring de deudores clasificados en la categoría normal son los siguientes: Tipo de crédito Tasa de provisión Créditos corporativos 0.40 % Créditos a grandes empresas 0.45 % Créditos a medianas empresas 0.30 % Créditos a pequeñas empresas 0.50 % Créditos a microempresas 0.50 % Créditos de consumo revolvente 1.50 % Créditos de consumo no revolvente 1.00 % Créditos hipotecarios de vivienda 0.40 % Para los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios que cuenten con garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será de 0.3% para la porción cubierta por dichas garantías. Para los demás créditos que cuenten con garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será de 0% para la porción cubierta con dichas garantías. Mediante circular Nº F del 17 de noviembre de 2014, la SBS desactivó la aplicación de la regla procíclica a partir de la información financiera a noviembre de Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía reasignó el total del saldo de las provisiones procíclicas por miles de S/. 27 a provisione específicas. Las provisiones para incobrabilidad de la cartera de créditos por operaciones de factoring se presentan deduciendo el saldo del correspondiente activo (nota 6). (d) Instalaciones, Mobiliario y Equipo Las instalaciones, mobiliario y equipo están registrados al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada, y cualquier pérdida por deterioro. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes del rubro mobiliario y equipo sólo se reconocen cuando sea probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros asociados con el activo, y el costo del activo pueda ser medido con fiabilidad. Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio en que se incurren. El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del período en que se produce.
10 . 9. La depreciación es calculada por el método de línea recta considerando las siguientes vidas útiles estimadas: Años Instalaciones 10 Mobiliario y equipo 10 Equipo de cómputo 4 Vehículos 5 Mejora en propiedades alquiladas Entre 10 y 3 La vida útil y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de mobiliario y equipo. (e) Desvalorización de Activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos de larga vida para verificar que no existe ningún deterioro. Cuando el valor en libros del activo de larga vida excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado del resultado integral, para los activos mantenidos al costo. El valor recuperable de un activo de larga vida es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida es el importe que se espera obtener al venderlo en un mercado libre, menos los correspondientes costos de venta; mientras que el valor de uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultarán del uso continuo del activo, así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por desvalorización reconocida en ejercicios anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida. (f) Obligaciones Financieras Comprenden las obligaciones con el público y depósitos, adeudos y cuentas por pagar, las cuales son inicialmente medidos al valor razonable menos los costos directos de transacción. Subsecuentemente, son medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva.
11 . 10. (g) Impuesto a la Renta El gasto por impuesto a la renta incluye el impuesto corriente y el diferido y se reconocen en resultados. (i) Impuesto corriente El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre el ingreso o la pérdida imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años anteriores. Se mide usando tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha de reporte. El impuesto corriente también incluye cualquier impuesto surgido de los dividendos. Los activos y pasivos por impuestos corrientes sólo se compensan si se cumplen ciertos criterios. (ii) Impuesto diferido Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Se reconocen activos por impuestos diferidos por las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que existan ganancias imponibles futuras disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos a la renta diferidos son revisados en cada fecha de reporte y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. El impuesto diferido debe medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales aprobadas o prácticamente aprobadas a la fecha de reporte. La medición de los pasivos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera, al final del período sobre el que se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos a la renta diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios. (h) Provisiones y Contingencias Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del estado de situación financiera
12 . 11. Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca el ingreso de recursos. (i) Beneficios a los Empleados Gratificaciones: La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en Perú; las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y en diciembre de cada año. Compensación por tiempo de servicios: La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho. Vacaciones: Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera. (j) Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos por operaciones de factoring o descuento y los gastos por intereses de créditos obtenidos por la Compañía, son reconocidos en los resultados conforme se devengan. Los ingresos por las operaciones de factoring o descuento vencidas y en cobranza judicial, se reconocen sobre la base de lo percibido. Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan. (k) Capital Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Los dividendos se reconocen como pasivos en los estados financieros en el período en que se su distribución es aprobada por los accionistas de la Compañía.
13 . 12. (l) Utilidad por Acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el período. En el caso de las acciones generadas por capitalización de utilidades, se considera, para fines del cálculo del promedio ponderado de acciones comunes, que éstas estuvieron siempre en circulación. Al 31 de marzo y diciembre de 2014, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por acción básica y diluida son las mismas. (m) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para efectos de presentación en los estados financieros, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo, el saldo del disponible Al 31 de marzo y diciembre de (n) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una moneda diferente al nuevo sol. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a nuevos soles usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la fecha de las transacciones (nota 4). Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado del resultado integral. (o) Nuevos Pronunciamientos Contables Las siguientes normas y modificaciones e interpretaciones se encuentran vigentes para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2015: Modificaciones a la NIC 16 y NIC 38, Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización. Esta modificación introduce severas restricciones a la utilización de los ingresos como base de depreciación y amortización. La modificación no es obligatoria para la compañía hasta el 1 de enero de Se permite su adopción anticipada. Modificaciones a la NIC 19, Beneficio a los empleados Contribuciones de empleados, respecto de simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes del número de años de servicio del empleado. La modificación es obligatoria para los periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de La Compañía no ha optado por su adopción anticipada. La NIIF 9, Instrumentos financieros, reemplaza las guías de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. La NIIF 9 incluye guías revisadas para la clasificación y medición de instrumentos financieros, incluyendo un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas para calcular el deterioro de los activos financieros, y los nuevos requerimientos generales de contabilidad de coberturas. También mantiene las guías relacionadas con el reconocimiento y la baja de cuentas de los instrumentos financieros de la NIC 39. La Compañía evaluará el impacto total de la NIIF 9 y
14 . 13. planea adoptar la NIIF 9 a más tardar en el periodo contable que inicia a partir del 1 de enero de Se permite su adopción anticipada. La NIIF 15, Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos de clientes, establece un marco completo para determinar si se reconocen ingresos de actividades ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. Reemplaza las actuales guías para el reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias,NIC 11 Contratos de Construcción y CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La modificación no es obligatoria para la compañía hasta el periodo contable que inicia el 1 de enero de Se permite su adopción anticipada. Modificaciones a la NIIF 11, Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas, establece aplicar los principios de contabilización de combinaciones de negocios cuando se adquiera una participación en una operación conjunta que constituya un negocio, tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de negocios. La modificación es obligatoria para los periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Se permite su adopción anticipada. La NIIF 14, Cuentas de diferimiento de actividades reguladas, especifica los requerimientos de información financiera para los saldos de las cuentas de diferimientos de actividades reguladas que surgen cuando una entidad proporciona bienes o servicios a clientes a un precio o tarifa que está sujeto a una regulación. La modificación no es obligatoria para la compañía hasta el periodo contable que inicia el 1 de enero de Se permite su adopción anticipada. Como se indica en la nota 2a, las normas e interpretaciones señaladas anteriormente sólo serán aplicables a la Compañía, en formas supletorias a las indicadas por la SBS, cuando se presenten situaciones no previstas en el Manual de Contabilidad. La Gerencia de la Compañía no ha determinado el efecto en la preparación de sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS. (4) Saldos en Moneda Extranjera Los estados de situación financiera incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses (US$), los cuales están registrados al tipo de cambio en nuevos soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de marzo de 2015 y de 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio fue de US$ 1 = S/ y S/ , respectivamente. Al 31 de marzo de 2015, los tipos de cambio compra y venta del mercado libre publicados por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de US$ 1 = S/ y US$ 1 = S/ , respectivamente (US$ 1 = S/ compra y US$ 1 = S/ venta al 31 de diciembre de 2014).
15 . 14. (5) Disponible Al 31 de marzo y diciembre de 2014, este rubro comprende fondos en cuentas corrientes bancarias en entidades financieras locales, los cuales son de libre disponibilidad y devengan intereses a tasas vigentes de mercado. En miles S/ Cuentas Corrientes: Banco de Crédito Banco Scotiabank Banco Continental Banco Santander ========= ========= (6) Cartera de Créditos, Neto Comprende lo siguiente: Créditos: Vigentes 10,934 12,089 Vencidos y en cobranza judicial ,681 12,475 Más (menos): Rendimientos devengados de créditos vigentes Intereses y comisiones no devengados ( 416) ( 442) Provisión para incobrabilidad de créditos ( 799) ( 602) ,618 11,668 ========== ========== La Compañía establece libremente las tarifas a cobrar por sus operaciones de factoring o descuento en función, entre otros factores, de la oferta y de la demanda, de los plazos convenidos, de la situación financiera y de la trayectoria comercial y crediticia de los potenciales clientes, y de la moneda en que se otorga el crédito. A marzo 2015, las tasas de interés efectivas anuales para operaciones en moneda nacional fueron entre 14.77% y 33.08%, y para operaciones en moneda extranjera fueron entre 13.72% y 32.12% (en 2014, entre 14.98% y 25.78% en moneda nacional, y entre 18.58% y 25.84% en moneda extranjera). De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la cartera de créditos de la Compañía está clasificada por riesgo como sigue:
16 . 15. Al 31 de marzo y diciembre, la cartera de créditos está distribuida en las siguientes categorías de riesgo: N de Crédito N de Crédito Categorías de riesgo deudores % deudores % Normal 81 10, , Con problemas potenciales (CPP) Deficiente Dudoso Pérdida Total 96 11, , ======== ========== ====== ======= =========== ====== Sector económico 2015 % 2014 % Transporte, almacenamiento y comunicaciones 4, , Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 3, , Otras actividades de servicio comunitario 1, , Comercio Construcción 1, ,117 9 Minería Maquinaria y equipo Otros Total 11, , ======= ======= ======= ======= Al 31 de marzo y diciembre la cartera de créditos de la Compañía tiene los siguientes vencimientos: 2015 % 2014 % Hasta 1 mes 4, , De 1 a 3 meses 6, , De 3 a 6 meses Sub Total 12, , ======= ======= Créditos refinanciados, vencidos y en Judicial Más o menos Provisión para incobrabilidad de créditos ( 799) ( 602) Interés no devengados de créditos ( 416) ( 442) Total 10,618 11,668 ======= =======
17 . 16. En 31 de Marzo de 2015, la provisión para incobrabilidad de créditos registrada en el estado del resultado integral corresponde a miles de S/. 141 como provisión genérica y miles de S/. 658 como provisión específica (en el 2014, miles de S/. 127 como provisión genérica y miles de S/. 475 como provisión específica). El movimiento de la provisión para la incobrabilidad de créditos es como sigue: Específica Genérica Total Saldo al 1 de enero de Adiciones debitadas a resultados Recuperación de provisiones ( 24) ( 149) ( 173) Diferencia en cambio Saldo al 31 de diciembre de Adiciones debitadas a resultados Recuperación de provisiones ( 25) - ( 25) Diferencia en cambio ( 12) ( 3) ( 15) Saldo al 31 de marzo de ========= ======== ======== Al 31 de diciembre de 2014, la provisión genérica y específica se compone de la siguiente manera: Provisión específica Provisión genérica Provisión procíclica - - Provisión voluntaria Total ========== ========= En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para incobrabilidad de créditos registrada al 31 de marzo del 2015, está constituida de acuerdo con las normas vigentes establecidas por la SBS.
18 (7) Adeudos y Obligaciones Financieras Comprende lo siguiente: Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (Cofide) 310 3,307 BBVA Continental - 1,510 Leasing Total S.A. (a) 1,436 2,479 Acropolis - 1, Total 1,746 8,790 ========= ========= (a) Corresponde a financiamientos de corto plazo por miles de S/. 1,436, que devengan intereses a tasas promedio anual de 5.80% en moneda nacional, con vencimientos hasta junio de 2015, amortizables, al vencimiento Al 31 de marzo de 2015 y diciembre 2014, algunos de estos acuerdos contienen cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia, se vienen cumpliendo y no afectan las operaciones de la Compañía. (8) Patrimonio Neto (a) Patrimonio Efectivo Al 31 de Marzo de 2015 y 31 de Diciembre del 2014, el patrimonio efectivo de la Compañía determinado según las normas aplicables, asciende a miles de S/. 8,796 y miles de S/. 3,486, respectivamente. Esta cifra se utiliza para el cálculo de ciertos límites y restricciones legales de acuerdo con la Ley General, aplicable a las operaciones de la Compañía, y se determinó de la siguiente manera: Patrimonio efectivo nivel 1: Capital social pagado 4,089 3,430 Más: Reserva legal 79 - Resultado neto con acuerdo de capitalización 4,500 ( 52) Total patrimonio efectivo nivel 1 8,668 3,378 ========== ========== Patrimonio efectivo nivel 2: Provisión genérica para incobrabilidad de créditos Total patrimonio efectivo nivel Total patrimonio efectivo 8,796 3,486
19 ========== ========== Al 31 de marzo del 2015, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito determinado por la Compañía, según la legislación aplicable a instituciones financieras, asciende a miles de S/. 1,332 (miles de S/. 1,365 al 31 de diciembre de 2014), mientras que los requerimientos de patrimonio efectivo por riesgo de mercado y operacional ascienden a miles de S/. 337 y miles de S/. 221, respectivamente (miles de S/. 117 y miles de S/. 197, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014). Según la Ley General el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al 10% del total de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo, que incluye i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10,ii) el requerimiento del patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10 y iii) los activos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Al 31 de marzo del 2015, el patrimonio efectivo de la Compañía representa el 46.54% de los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado, operativo y de crédito (20.77% al 31 de diciembre de 2014). El 2 de abril de 2009, mediante Resolución SBS N se aprobó el Reglamento para el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional, que tiene vigencia a partir del 1 de julio de Al respecto debemos indicar que, la Compañía aplica el método del indicador básico para el cálculo de patrimonio efectivo por riesgo operacional. Mediante Resolución SBS N del 20 de julio de 2011, la SBS aprobó el Reglamento para el requerimiento de patrimonio efectivo adicional, el cual establece que este patrimonio será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: i) ciclo económico, ii) riesgo por concentración, iii) riesgo por concentración de mercado, iv) riesgo por tasa de interés en el libro bancario y v) otros riesgos. A partir de la entrada en vigencia de esta norma, las entidades financieras tendrán un plazo de cinco años para adecuar el total de su patrimonio efectivo al nivel solicitado en dicha Resolución. Dicho requerimiento adicional entró en vigencia de manera progresiva a partir de julio Al 31 de marzo y diciembre el requerimiento de patrimonio efectivo mínimo, es como sigue: Requerimiento de patrimonio efectivo mínimo Por riesgo de crédito, mercado y operacional 1,890 1,678 Patrimonio efectivo adicional Total requerimiento mínimo 2,442 2,206 Total patrimonio efectivo calculado 8,796 3,486 ========== ========== Superávit global de patrimonio efectivo 6,354 1,280
20 . 19. ========== ========== (b) Capital Social Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014 el capital social autorizado, suscrito y pagado comprende 4,089,000 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una, asimismo la empresa cuenta con un capital en trámite de S/.4,500 miles al cierre del presente mes. El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: Porcentaje de Número de Porcentaje total participación de capital accionistas de participación Hasta De al Total ====== ======= (c) Utilidad Básica y Diluida por Acción Común La utilidad básica y diluida por acción común resulta como sigue: Cantidad de acciones En circulación al inicio y final del año 3,463 3,430 ========= ========= Utilidad neta del año (en miles de nuevos soles) ========= ========= Utilidad básica y diluida por acción ========= ========= (9) Transacciones con Relacionadas (a) Al 31 de marzo de 2015 y al 31 diciembre 2015, la Compañía mantiene saldos por pagar a su principal accionista, Leasing Total S.A. que corresponde a financiamientos de corto plazo en moneda nacional y moneda extranjera registrados en el rubro Adeudos y obligaciones financieras (nota 7). (b) Retribuciones al Directorio El importe pagado durante el período 2015 por concepto de dietas al Directorio asciende a S/. 20 mil.
21 . 20. (10) Situación Tributaria (a) (a) De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta para personas jurídicas se calcula para los años 2015 con una tasa de 28% y 2014 con una tasa de 30%, sobre la utilidad neta imponible. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía mantenía una pérdida tributaria de miles de S/. 44, la cual fue compensada durante el período Dicha pérdida podrá ser compensada, imputada año a año hasta agotar su importe, hasta por el 50% de la renta neta de tercera categoría que obtenga en los ejercicios inmediatos posteriores. Los períodos comprendidos entre los años 2012 y 2014, están pendientes de revisión por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden determinadas. En opinión de la Gerencia, como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y del (b) A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto, es de 0.4% para el 2012 y 2011 aplicable al monto de los activos que exceda de miles de S/. 1,000. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. (c) Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. Al 31 de marzo de 2014 y Diciembre de 2014, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) ha sido fijada 0.005% y se aplica sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a través del Sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.
22 . 21. (d) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta es como sigue: En miles de S/. % En miles de S/. % Utilidad antes de impuesto a la renta , ==== ===== ==== ===== Impuesto a la renta calculado según tasa vigente Efecto tributario sobre adiciones y deducciones: Diferencias permanentes Diferencias permanentes registrado según tasa efectiva ==== ===== ==== ===== (e) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado del resultado integral comprende: Impuesto a la renta: Corriente Diferido Total ========== ========== (f) Al 31 de marzo de 2015, el impuesto a la renta diferido comprende: Saldo al (Débito) crédito a resultados Saldo al Gastos preoperativos Intangibles 2-2 Auditoría financiera 3-3 Provisiones voluntarias Provisión genérica de cobranza dudosa Provisión procíclica de cobranza dudosa Provisión riesgo cambiario Total ========= ========= ========= (g) El 15 de diciembre de 2014 se promulgo la Ley Nro Modificación de las tasas del Impuesto a las rentas de trabajo y de fuentes extranjeras, que establece la
23 . 22. reducción progresiva en los próximos 5 años del impuesto a la renta. Esta ley establece las siguientes tasas: 28% para el 2015 y 2016, 27% para el 2017 y 2018 y el 26% para el 2019 en adelante. La reducción señalada se compensará con el incremento de las tasas aplicables a distribución de utilidades, la cual al 31 de diciembre de 2014 es de 4.1%, que será incrementada a 6.8% para el 2015 y 2016, 8% para el 2017 y 2018 y 9.3% para el 2019 en adelante, salvo que la distribución se realice a favor de otras personas jurídicas domiciliadas en Perú. El impuesto a la renta diferido el año 2014 debitado a resultado asciende a miles de S/. 35 (acreditado por miles de S/. 28 en los resultados del 2013). (h) La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades están gravadas con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. (i) Para efectos del impuesto a la renta, el valor de mercado de las transacciones entre partes vinculadas se debe determinar basándose en las normas de precios de transferencia. Estas normas definen, entre otros, un ámbito de aplicación, criterios de vinculación, así como análisis de comparabilidad, metodologías, ajustes y declaración informativa. Las normas señalan que cumpliéndose ciertas condiciones, las empresas están obligadas a contar con un estudio técnico que respalde el cálculo de los precios de transferencia de transacciones con empresas vinculadas. Asimismo, esta obligación rige para toda transacción realizada desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición. Al respecto, la Gerencia de la Compañía, considera que para propósitos de lo anterior se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas y aquellas realizadas desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de Esto incluye considerar la obligación, si la hubiere, de preparar y presentar la Declaración Jurada Anual informativa de Precios de Transferencia del ejercicio fiscal 2014 en el plazo y formato que la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) indicará. (11) Cuentas Contingentes y de Orden Comprende lo siguiente: Pagarés 17,610 16,644 Fianza solidaria 17,111 16,346 Créditos otorgados en garantía de financiamiento 35,585 5,279 Líneas de crédito obtenidas 1,857 5,972 Líneas de crédito no utilizadas 7,936 5,765 Otros menores 33,456 12, Total 113,555 62,596 ========== ==========
24 (12) Gastos de Administración Comprende lo siguiente: Gastos de personal y directorio Gastos por servicios recibidos de terceros Impuestos y contribuciones Total ========== ========== (13) Administración de Riesgos Financieros La Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros en el curso normal de sus operaciones, por ello, la Gerencia sobre la base de su conocimiento técnico y su experiencia establece políticas para el control de riesgos de crédito, de liquidez y de mercado (tasa de interés y tipo de cambio). Riesgo de crédito La Compañía toma posiciones afectas a riesgo de crédito, que es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus compromisos, o pagos al vencimiento. La Compañía registra provisiones para aquellas pérdidas en las que ha incurrido a la fecha del estado de situación financiera. En caso ocurran cambios significativos en la economía o en un segmento de la industria que tengan impacto en la cartera de créditos de la Compañía, podrían originarse pérdidas que sean diferentes de las registradas a la fecha del estado de situación financiera, por lo que la Gerencia monitorea continuamente su exposición al riesgo de crédito. La Compañía estructura los niveles de riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos de riesgo aceptados en relación con cada deudor o grupo de deudores, con segmentos geográficos o con industrias. Dichos niveles de riesgo son monitoreados constantemente y sujetos a revisión frecuente. La exposición al riesgo de crédito es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con el pago oportuno de los intereses y del capital de sus obligaciones, y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición al riesgo de crédito es manejada por garantías personales como fianzas solidarias del accionista u otro fiador, solicitando garantías reales cuando se considere pertinente. La Jefatura de riesgos apoya al área de negocios en la gestión del riesgo de crédito a través del Manual de Gestión del Riesgo de Crédito que considera parámetros para mitigar este riesgo. Al 31 de marzo del 2015, la Gerencia ha estimado que el monto máximo de exposición a riesgo crediticio está representado por el valor en libros de los activos financieros que presentan un riesgo de crédito potencial, y consisten en los depósitos en instituciones financieras y los créditos directos, sin considerar el valor de mercado de las garantías. La
25 . 24. exposición para cada prestatario, incluidos bancos, se establece mediante sublímites que cubren los riesgos por operaciones en el estado de situación financiera. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan periódicamente. La máxima exposición al riesgo de crédito al 31 de marzo del 2015 y 31 de diciembre del 2014, se muestra como sigue: Disponible Cartera de créditos 10,618 11,668 Cuentas por cobrar diversas Total 11,495 12,637 ========== ========== Créditos vencidos no deteriorados Al 31 de marzo del 2015 y 31 de diciembre del 2014 el detalle de la cartera de créditos vencidos no deteriorados, es como sigue: 2014 Créditos vencidos pero no deteriorados Días de atraso Total Medianas empresas Pequeñas empresas Total ======= ======= ======= ======= 2013 Créditos vencidos pero no deteriorados Días de atraso Total Medianas empresas Pequeñas empresas Total ======= ======= ======= ======= Los deudores no minoristas con atraso menor a 30 días, clasificación normal y CPP, excluyendo a los refinanciados y reestructurados, son considerados créditos no vencidos ni deteriorados. En el caso de las operaciones minoristas, la Compañía considera como créditos no vencidos ni deteriorados a las operaciones con atraso menor a 15 días, excluyendo los créditos refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial. La Compañía considera un crédito no minorista como deteriorado cuando el deudor esté clasificado como deficiente, dudoso o pérdida, o cuando esté en situación de refinanciado

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