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Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales
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Bernardo Cortés Montoya
1 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales 1 KPMG INTERNATIONAL Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales KPMG en México 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG2 2 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales Introducción La inversión extranjera en México por parte de empresas multinacionales se ha incrementado considerablemente durante la última década, gracias en parte a la extensa red de convenios fiscales y comerciales celebrados, particularmente en años recientes, con los socios financieros y comerciales más importantes de México, incluidos Estados Unidos (EU), Canadá, algunos países de Centroamérica y Sudamérica, la Unión Europea (UE) y algunos países asiáticos. Los objetivos principales de dichos convenios son evitar la doble tributación en materia de Impuesto Sobre la Renta (ISR) y derechos aduanales en comercio internacional. Las disposiciones internas sobre la inversión extranjera y sobre la transferencia de tecnología se han tornado más flexibles. Por todas estas razones, se espera que las nuevas inversiones por parte de multinacionales que están expandiendo sus operaciones en México tengan un mayor crecimiento durante los próximos años. A continuación, se mencionan los principales aspectos que deben considerar las compañías que buscan estructuras fiscalmente eficientes en México. Modificaciones relevantes en los últimos ejercicios Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) En enero de 28, entró en vigor el nuevo Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU). Se trata de un gravamen incremental mínimo impuesto a las personas físicas, morales y residentes extranjeros con establecimientos permanentes en México. Es un impuesto que determina su base conforme a flujos de efectivo a una tasa de 17.%. Los contribuyentes deben pagar el impuesto que resulte mayor entre el IETU y el Impuesto Sobre la Renta (ISR), están también obligados a hacer pagos provisionales mensuales y presentar declaraciones anuales de impuestos. El IETU sustituyó al Impuesto al Activo y grava todos los ingresos derivados de la venta de bienes, prestación de servicios y otorgamiento del uso o goce temporal de bienes. En general, las regalías entre partes relacionadas y los pagos de intereses no están sujetos al IETU y, por lo tanto, las deducciones correspondientes no se pueden aplicar para reducir la base gravable del IETU. Asimismo, las deducciones de salarios, sueldos y prestaciones de empleados no son deducibles para efectos de este impuesto; sin embargo, dichas partidas se pueden deducir parcialmente a través de un crédito fiscal. Cabe señalar que los residentes extranjeros que realicen operaciones en México no están sujetos al IETU (es decir, pagos de regalías, pagos de intereses, entre otros). Reforma Fiscal 2 Derivado de la aprobación de la Reforma Fiscal del ejercicio 2, las siguientes modificaciones fueron incluidas en la legislación correspondiente. En particular, la Reforma Fiscal incluyó las siguientes modificaciones: La tasa del ISR se incrementa a 3% para 2-212, con una transición para que regrese a 28% en 214. Para 213, la tasa del impuesto será de 29% El esquema de neutralidad en la consolidación fiscal se cambió a uno de diferimiento, con la obligación de pagar el impuesto diferido después de un periodo de cinco años. Por consiguiente, el ISR diferido al 31 de diciembre de 24 se deberá pagar a partir de junio de 2 y pagos anuales en los ejercicios subsecuentes A partir de 2, la tasa impositiva general se incrementará de % a 16%. En la zona fronteriza, la tasa impositiva aumentará de % a 11% Acontecimientos recientes A continuación se enlistan las actualizaciones más recientes en materia fiscal: A partir del primero de septiembre de 212, entra en vigor la adhesión de México a la Convención sobre Asistencia Administrativa Mutua en Materia Fiscal de la OCDE y el Consejo de Europa, así como su protocolo En junio de 212, se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el criterio no vinculativo de las disposiciones fiscales con relación a que se considera como una práctica fiscal indebida cuando el residente en el extranjero que tenga un establecimiento permanente en el país, aplique las disposiciones del Artículo 11-A (Imposición sobre sucursales) del Convenio entre el gobierno de Estados Unidos para evitar la Doble Imposición, con relación al Artículo 193 de la LISR 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG3 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales 3 (Dividendos, Utilidades y Ganancias distribuidas), respecto a dicho establecimiento permanente De igual modo, en julio de 212, las autoridades fiscales en México publicaron los nuevos criterios normativos entre los cuales resaltan los siguientes: No se considera como deducible la pérdida cambiaria, devengada por la fluctuación de la moneda extranjera, que derive del monto de las deudas que excedan del triple del capital de los contribuyentes y provengan de deudas contraídas con partes relacionadas en el extranjero Las personas morales que celebran operaciones con partes relacionadas sin importar su residencia fiscal, deberán cumplir con la elaboración de un estudio de Precios de Transferencia que señale que las operaciones cumplen con valores de mercado Por otra parte, el pasado 7 de junio de 212, se publicó en el DOF la Segunda Resolución de Modificaciones a la Resolución Miscelánea Fiscal 212, la cual entró en vigor el día siguiente al de su publicación. Dentro de los cambios destacan los siguientes: El plazo para presentar el dictamen por enajenación de acciones por reestructuraciones de sociedades pertenecientes a un grupo será dentro de los 3 días siguientes a aquel de la notificación de la resolución particular por medio de la cual se autorice diferir el impuesto causado Se incorporan a la lista de acuerdos de intercambio de información, los acuerdos recientemente firmados con Islas Cook, Isla del Hombre, Islas Caimán, Jersey y Estados de Guernsey Se adicionan los Tratados para Evitar la Doble Tributación firmados con la República de Hungría y Reino de Bahréin Se establece que los tratados en materia fiscal así como de los acuerdos de intercambio de información que México tenga en vigor, deberán interpretarse mediante la aplicación de los artículos 31, 32 y 33 de la Convención de Viena sobre el Derecho de los Tratados entre los Estados y Organizaciones Internacionales o entre Organizaciones Internacionales Compra de activos o compra de acciones Una adquisición en México se puede realizar a través de una compra-venta de activos o una compra-venta de acciones. De acuerdo con las disposiciones fiscales mexicanas, en la adquisición de un negocio, el vendedor y el comprador son responsables solidarios de las obligaciones contraídas por el negocio durante los cinco años anteriores a la adquisición. La legislación mexicana no define el término de negocio, sin embargo, el criterio empleado por las autoridades fiscales es que la venta de un negocio se da cuando una compañía vende o de alguna otra forma enajena los activos y pasivos que se utilizaban para el desarrollo del negocio medular de una compañía. Otra indicación de que ha tenido lugar la transferencia de un negocio es la transferencia simultánea de empleados a la compañía adquirente de los activos y pasivos. Esta responsabilidad solidaria se limita al precio de compra pagado por los activos. Si la adquisición de activos se planea debidamente y es revisada por asesores fiscales y legales, se puede mitigar la transferencia de un posible riesgo fiscal. Por otra parte, en una compra de acciones, las obligaciones históricas permanecen con la compañía adquirida. Algunos de los aspectos fiscales pertinentes que se deben considerar para cada método, se tratan más adelante en el capítulo y al final se incluyen las respectivas ventajas. Compra de activos Una adquisición de activos incrementa el costo de la transacción, toda vez que normalmente la transacción está sujeta al Impuesto al Valor Agregado (IVA). Sin embargo, cuando el comprador es un residente de México, el costo adicional puede ser acreditable y/o reembolsable en caso de obtener un saldo a favor. Además, puede ser aplicable el Impuesto de Traslado de Dominio o Impuesto Sobre Adquisición de Inmuebles, según la entidad federativa donde se realiza la transacción. No obstante, desde una perspectiva fiscal, la adquisición de activos preserva la base gravable del comprador y, por lo tanto, puede reducir la base gravable para efectos del ISR e IETU. Precio de compra Para efectos fiscales, será necesario distribuir la contraprestación total entre los activos adquiridos. Por lo general, es conveniente que el contrato de compra-venta especifique dicha distribución, la cual normalmente es aceptable para fines fiscales siempre y cuando sea comercialmente justificable. Las disposiciones mexicanas son muy explícitas y, además del contrato, requieren las correspondientes facturas que 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG4 4 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales soporten la adquisición de los activos y detallen el IVA generado por la adquisición. Crédito mercantil El crédito mercantil adquirido de terceros no es deducible para efectos fiscales en México. De acuerdo con el criterio utilizado por las autoridades fiscales, crédito mercantil es el excedente pagado por los activos sobre el valor real, valor nominal o valor razonable de mercado. Depreciación Para efectos fiscales, para la depreciación de activos tangibles e intangibles adquiridos se debe emplear el método de línea recta a las tasas máximas especificadas para cada activo en la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Entre otras, las tasas aplicables son las siguientes: % para construcciones % para muebles y equipo de oficina 2% para automóviles, autobuses, camiones, tractores, montacargas y remolques 3% para computadoras de escritorio y portátiles, servidores, impresoras, lectores ópticos, digitalizadores y concentradores de redes de cómputo Hay reglas especiales para los automóviles y ciertos activos intangibles, como son las regalías. También existe la depreciación acelerada siempre y cuando el contribuyente cumpla algunos requisitos. Atributos fiscales En el caso de una compra-venta de activos en México, los atributos fiscales de la compañía (es decir, las pérdidas fiscales o los créditos fiscales) no se transferirían al adquirente de los activos. IVA Como se comentó con anterioridad, la compra de activos (bienes) estaría sujeta al IVA. Compra de acciones Por otra parte, la compra de las acciones de una compañía no representa una deducción para efectos del ISR o IETU. Además, en una compra-venta de acciones no aplica el IVA. Indemnizaciones y garantías fiscales En una adquisición de acciones, el comprador adquiere la compañía objetivo junto con todos los pasivos relacionados, incluso pasivos contingentes. Por lo tanto, el comprador normalmente requiere indemnizaciones y garantías más amplias que en el caso de una adquisición de activos. El enfoque alternativo para inyectar el negocio del vendedor en una subsidiaria recién formada no opera en la mayoría de los casos, debido a la responsabilidad solidaria fiscal en la transferencia de un negocio de conformidad con la ley mexicana. En una compra-venta de acciones es esencial un proceso de due diligence fiscal. Cuando se identifican montos considerables de posibles contingencias fiscales como resultado del proceso de due diligence fiscal, es muy común que el comprador requiera el establecimiento de una cantidad en depósito de la cual se puedan hacer retiros conforme a un esquema acordado. Las autoridades fiscales mexicanas tienen facultades para llevar a cabo revisiones y determinar impuestos adicionales para cualquier ejercicio, en cualquier momento dentro de un periodo de cinco años, contados a partir del día siguiente a aquel en que se debieron pagar los impuestos o se presentaron declaraciones de impuestos, incluidas declaraciones complementarias. Si el contribuyente ha deducido pérdidas fiscales de las ganancias fiscales, las autoridades hacendarias están facultadas para examinar y evaluar la información relativa a dichas pérdidas fiscales, independientemente de la forma en que se hayan generado éstas hasta por cinco años después de la amortización de la pérdida. Pérdidas fiscales Después de un cambio en el control accionario, las pérdidas de una entidad adquirida solamente se pueden utilizar contra los ingresos de la misma línea de negocios que generó las pérdidas. El periodo para amortización de las pérdidas es de años. Cristalización de créditos fiscales Dado que las autoridades fiscales pueden demandar la responsabilidad solidaria del comprador por los impuestos sin pagar en los últimos cinco años, es esencial obtener una indemnización apropiada del vendedor además de la cantidad en depósito. Dividendo de preventa En ciertas circunstancias, el vendedor puede preferir obtener parte del valor de su inversión como ingreso mediante un dividendo de 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG5 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales preventa. Esto es muy común en México, porque usualmente dichos dividendos no están sujetos al ISR si la compañía conserva suficientes fondos en su Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Se debe realizar un análisis de cada caso cuando el pago del dividendo rebase el monto de la cuenta CUFIN. No aplica la retención de impuestos en el caso de pagos de dividendos a entidades extranjeras. Elección del vehículo de adquisición Existen varios posibles vehículos de adquisición para un comprador extranjero, y con frecuencia los factores fiscales influyen en la elección. En México, no existe un impuesto sobre el capital. Compañía tenedora nacional Por lo general, se utiliza una compañía tenedora mexicana cuando el comprador desea llevar a cabo una compra-venta de activos. Por otra parte, en una compra-venta de acciones, las reformas recientes que ha introducido el IETU no permiten deducciones de intereses, y las limitaciones al régimen de consolidación han reducido considerablemente la capacidad de trasladar deuda al vehículo tenedor mexicano. Compañía controladora extranjera Comúnmente, se utiliza una compañía controladora extranjera en una compra-venta de acciones. Las corporaciones internacionales que lleven a cabo una compra de acciones o de activos a través de un vehículo extranjero deben evaluar: Disposiciones sobre exención de participaciones en países extranjeros Deducción fiscal de intereses en países extranjeros Deducción de crédito mercantil Acumulación de ingresos pasivos Reglas para sociedades extranjeras controladas Clasificación de entidades para efectos de impuestos en el extranjero Estrategias de salida Traslado de deuda a México Las estrategias de salida que exentan la retención del ISR en México sobre cualquier ganancia de capital, derivada de la transferencia de operaciones mexicanas incluyen: Llevar a cabo la transacción con una subsidiaria en un país con el cual México haya celebrado un tratado fiscal que establezca la exención de ganancias de capital derivadas de la venta de acciones (como es el caso de Francia e Italia) Establecer una compañía tenedora intermedia en un país extranjero que se pueda vender, de modo que no tenga lugar ninguna transferencia de acciones mexicanas. Es importante mencionar que, en este caso, las acciones mexicanas no deben derivar, directa o indirectamente, más de % de su valor de bienes inmuebles localizados en México. Si lo hacen, la transferencia es gravable en México, a menos que aplique el tratado de Bélgica o Luxemburgo Compañía controladora extranjera Si el país extranjero grava las ganancias de capital y los dividendos recibidos del extranjero, se podría utilizar una compañía tenedora intermedia residente en otro territorio a fin de diferir este impuesto y quizá aprovechar un tratado fiscal más favorable con México. Sin embargo, el comprador debe estar consciente de que muchos tratados de México contienen estipulaciones sobre el abuso de convenios fiscales que pueden restringir la capacidad de estructurar alguna negociación en una forma concebida solamente para obtener beneficios fiscales. Sucursal nacional No se utiliza una sucursal como vehículo de adquisición en México debido a varias ineficiencias fiscales. Asociación en participación Se puede utilizar una asociación en participación para la adquisición. En México, la asociación en participación disponible es solamente a nivel corporativo, en donde los integrantes de la asociación poseen acciones en una compañía mexicana. Las disposiciones mexicanas no hacen distinción en el tratamiento fiscal entre una asociación en participación y una compañía tenedora mexicana. 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG6 6 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales Elección de financiamiento de adquisiciones A partir de 2, la legislación fiscal mexicana aplica reglas de subcapitalización, de manera que los intereses pagados a partes relacionadas extranjeras que den por resultado deuda que rebase una relación de 3:1 respecto al capital contable, se considerará como no deducible para efectos del ISR. Además, para el cálculo del IETU, la deducción de intereses no se permite en ningún caso. La inversión extranjera se puede financiar mediante emisión de deuda o emisión de acciones a criterio del inversionista; sin embargo, en los párrafos siguientes se indican algunos aspectos que se deben considerar al evaluar la forma de la inversión. Deuda El beneficio más importante del financiamiento a través de deuda, en lugar de mediante emisión de acciones, es la deducibilidad de los intereses para efectos del ISR en México. Sin embargo, la introducción del IETU ha limitado el empleo de deuda para adquisiciones. Entre los aspectos que se deben considerar respecto al ISR se incluyen los siguientes: Los pagos de intereses sobre créditos respaldados, conforme a la definición en la legislación fiscal mexicana, se pueden tratar como distribuciones de dividendos El prestatario puede estar sujeto a ingreso inflacionario como resultado de la pérdida del valor de compra o de la divisa mexicana El prestatario puede deducir cualquier pérdida cambiaria del principal e intereses Se aplican las reglas referentes a Precios de Transferencia. Cualquier interés en operaciones entre partes relacionadas por encima de los intereses equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables, reciben el tratamiento de una distribución de dividendos, y no son deducibles Deducibilidad de intereses Existen en México reglas de capitalización delgada que obligan a los contribuyentes a mantener una relación deuda-capital de 3:1. La relación incluye toda deuda que devengue intereses. El capital se determinaría de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México (PCGA) y excluiría los ingresos o pérdidas del mismo ejercicio (tal como se calcula el capital como la suma del capital contable al principio y al final del ejercicio correspondiente dividido entre dos). Para efectos del ISR, no se permitiría la deducción de intereses pagados por encima de dicha relación. Cuando dichos intereses se paguen a un acreedor en el extranjero, esos intereses no deducibles estarían sujetos a la retención del impuesto. Además de las reglas de capitalización delgada, el IETU no permite la deducción de los pagos por concepto de intereses, y los contribuyentes están obligados a pagar el que resulte mayor del ISR o IETU. Para determinar la cantidad de deuda óptima establecida para México, es necesario llevar a cabo proyecciones para ambos impuestos. De conformidad con la legislación fiscal mexicana, los precios pactados de las operaciones de todos los contribuyentes con partes relacionadas deben ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. Cuando se llevan a cabo operaciones con partes relacionadas con sede en el extranjero, los contribuyentes también están obligados a preparar y conservar documentación que sustente los precios razonables de mercado, en la que se identifiquen las partes relacionadas y se revele información referente a las funciones, riesgos, y activos asociados con cada tipo de operación realizada con partes relacionadas. Retención de impuestos sobre deuda y métodos para reducción o eliminación Se considera que los intereses proceden de la fuente de riqueza ubicada en México, cuando el capital se coloca o se invierte en el país, o cuando la parte que paga los intereses es un residente mexicano o un residente extranjero con establecimiento permanente. Las tasas de retención aplicables a los intereses pagados varían según el beneficiario extranjero, el prestatario con domicilio en México y la finalidad del crédito. Tasas de retención aplicables: Puede ser aplicable una tasa de 4.9% cuando se trate de créditos, u otro crédito pagadero por instituciones financieras mexicanas, así como también para aquellos créditos colocados a través de bancos en un país con 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG7 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales 7 el cual México tenga celebrado un convenio para evitar la doble tributación % para entidades financieras propiedad de gobiernos extranjeros y bancos extranjeros, incluidos bancos de inversión y sociedades financieras de objeto limitado, siempre y cuando dichas entidades sean los beneficiarios efectivos de los intereses, se encuentren registrados ante las autoridades fiscales y hayan presentado la misma información que requieren las disposiciones de carácter general sobre financiamiento otorgado a acreditados con domicilio en México. Las sociedades financieras de objeto limitado también deben cumplir con los requerimientos establecidos por las autoridades fiscales mexicanas respecto a los porcentajes de colocación y los depósitos recibidos 21% para proveedores extranjeros que vendan maquinaria y equipo que formen parte del activo fijo del adquirente 21% para financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo y en general para proveer capital de trabajo, si dichas circunstancias se mencionan en el contrato y los acreedores están registrados para este propósito ante el Servicio de Administración Tributaria (SAT) 3% para otros intereses, tales como créditos otorgados por partes relacionadas extranjeras. 29% para el ejercicio 213, y 28% para el ejercicio 214 y posteriores Sin embargo, los pagos de intereses por un residente mexicano a una parte relacionada extranjera sujeta a algún régimen fiscal preferencial (paraíso fiscal) están afectos a una tasa de retención de impuesto de 4%. No obstante, las tasas antes mencionadas, deben observarse las tasas de convenios fiscales. Las tasas impositivas más elevadas de los tratados para pagos de intereses generales son de % y %, según los términos pactados con cada país y si el tratado incluye alguna cláusula de nación más favorecida. La retención del impuesto se debe llevar a cabo cuando se realiza el pago, o cuando se deben pagar los intereses, lo que ocurra primero. Lista de verificación para financiamiento mediante emisión de deuda Es muy difícil implementar estrategias de traslado de deuda en México Para determinar la cantidad de deuda óptima establecida para México, es necesario llevar a cabo proyecciones para el ISR e IETU, que no permite la deducción de intereses El empleo de deuda con la banca puede evitar los problemas de capitalización delgada y transferencia de precios, sin embargo, se podrían aplicar las restricciones de créditos mutuos La retención de impuestos máxima se aplicará sobre los pagos de intereses a entidades no mexicanas a menos que se establezca una tasa menor bajo el tratado para evitar la doble tributación correspondiente Emisión de títulos accionarios Al constituir una nueva compañía no se pagan impuestos sobre capital en Mexico. Sin embargo, pueden ser aplicables los derechos de registro ante el Registro Público. De conformidad con la ley del ISR, los ingresos obtenidos por una corporación de incrementos de capital no son gravables, sin embargo, se debe presentar una declaración detallada sobre dichos incrementos de capital en moneda mexicana o extranjera dentro de un término de días siguientes a la recepción del capital. Las transferencias de bienes al capital de otra compañía están gravadas como ventas, y se pueden generar impuestos corporativos sobre las ganancias derivadas de las transferencias. No aplican restricciones de divisas en México, por lo tanto se pueden realizar aportaciones y repatriaciones de capital en moneda extranjera. Sin embargo, desde puntos de vista legal y fiscal mexicanos, una vez que se hace la aportación de capital en moneda extranjera, se convierte a moneda mexicana. Esto significa que, si la divisa mexicana experimenta una devaluación considerable, el inversionista extranjero podría sufrir una pérdida en términos de la moneda extranjera. La repatriación de capitales en la forma de amortizaciones de acciones no está sujeta a impuestos sobre salidas de capital, y se puede llevar a cabo libre de impuesto para el accionista hasta por el monto del capital aportado por acción. En el caso de enajenación de acciones o de títulos valor que representen la titularidad de la propiedad, se considerará que la fuente de riqueza se localiza en México, cuando la entidad emisora resida en el país o cuando más de la mitad del valor contable de dichas acciones o títulos valor se derive directa o indirectamente de bienes inmuebles situados en el país. 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG8 8 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales Se estaría sujeto al ISR aplicando una tasa de 2% sobre el monto bruto sin deducción alguna o de 3% sobre la ganancia (29% en el ejercicio 213 y 28% para el ejercicio 214 y posteriores). Este último tratamiento sería aplicable si se cumplen ciertos requerimientos, tales como que el residente extranjero (vendedor) tenga un representante en México, su ingreso no esté sujeto a algún régimen fiscal preferencial, y que presente una auditoría realizada por un Contador Público Certificado ante las autoridades fiscales. Por otra parte, en el caso de operaciones que se lleven a cabo con partes relacionadas, el Contador Público Certificado debe informar en la auditoría el valor de mercado de las acciones enajenadas. La retención de impuestos la debe efectuar el contribuyente si se trata de un residente, o de un residente en el extranjero con establecimiento permanente en México. De otra manera, el contribuyente enterará el impuesto mediante la declaración que debe presentarse en las oficinas autorizadas dentro de los días siguientes a la recepción del ingreso. Los pagos de dividendos que se realicen en el extranjero están exentos de retención de impuesto. De acuerdo con las disposiciones fiscales mexicanas, se puede llevar a cabo una fusión nacional libre de impuestos si se cumple con las siguientes condiciones: Si la fusionante presenta un aviso de fusión ante las autoridades fiscales a más tardar un mes contado a partir de la fecha en que la fusión sea aprobada por los accionistas Tras la fusión, la fusionante continúa realizando las actividades que tanto esa entidad como las compañías fusionadas llevaban a cabo antes de la fusión por un periodo de por lo menos un año a partir de la fecha en la cual se concretó la fusión La fusionante, en nombre de las compañías fusionadas, presenta todas las declaraciones de impuestos e informativas correspondientes al ejercicio en el cual se lleva a cabo la fusión, incluido el pago de cualquier impuesto a cargo que se tenga a la fecha de la fusión Por último, se pueden llevar a cabo reorganizaciones libres de impuestos en ciertos casos, sin embargo, se requiere un análisis más a fondo de cada caso. Otros factores que deben tomarse en consideración Aspectos de interés relativos al vendedor Es de esperarse que la situación fiscal del vendedor tenga un impacto importante en cualquier transacción. En ciertas circunstancias es posible que el vendedor prefiera obtener parte del valor de su inversión como ingreso mediante un dividendo preventa, si la compañía cuenta con suficiente saldo en su cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN). Debe tenerse en cuenta que muchas compañías en México son negocios familiares, y como resultado, la enajenación de acciones comúnmente se grava como personas físicas y no a nivel de persona moral. Esto es muy importante porque el vendedor por lo general busca pagar menos impuestos por la transacción y muchos proponen arreglos que podrían originar contingencias fiscales para la compañía que se adquiere. Por lo tanto, es conveniente identificar la estructura de la transacción que propone el vendedor al principio del proceso, a fin de evaluar sus consecuencias fiscales y reducir posibles demoras. Ley General de Sociedades Mercantiles y contabilidad Las personas morales se pueden organizar en varias formas de acuerdo con la legislación mexicana: Sociedad en comandita simple: una sociedad de responsabilidad limitada con varios socios comanditados (de responsabilidad limitada) y algunos socios comanditarios; su capital está representado por partes sociales Sociedad en comandita por acciones: una sociedad accionaria de responsabilidad limitada con algunos socios comanditados (de responsabilidad limitada) y algunos socios comanditarios; su responsabilidad está representada por sus acciones Sociedad de Responsabilidad Limitada o S. de R.L.: una sociedad con responsabilidad limitada para todos sus miembros, en la cual el capital está representado por partes sociales Sociedad Anónima o S.A.: entidad similar a las corporaciones estadounidenses en las que todos sus miembros tienen responsabilidad limitada y su capital está representado por acciones ordinarias 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG9 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales 9 Sociedad Anónima Promotora de Inversión o SAPI: este nuevo tipo de entidad estará disponible para inversionistas. Está organizada en términos generales como una S.A., pero se encuentra exenta de ciertas obligaciones, lo cual brinda a los accionistas derechos adicionales. La SAPI se recomienda para proyectos de sociedades en participación o sociedades conjuntas y entidades que puedan convertirse en compañías que coticen en bolsa. Para efectos fiscales en México, una S. de R. L. es tratada exactamente en la misma forma que cualquier otra entidad comercial, para efectos fiscales en Estados Unidos (EU) puede ser tratada como una entidad elegible para la condición de sociedad y como tal sus socios de EU, ya sean personas morales o personas físicas, se beneficiarán de las disposiciones de transparencia fiscal. La S.A. es la entidad comúnmente más empleada por inversionistas extranjeros en México, y en el capítulo se trata más a fondo sobre este tipo de corporación. Tanto una S.A. como una S. de R.L. se pueden constituir en el modelo de capital variable, lo cual permite aumentar o disminuir el capital mediante simple resolución de accionistas o socios, según el caso, sin mayores trámites. Los accionistas pueden retirar sus aportaciones hechas al capital variable sin ningún trámite especial, pero no pueden retirar sus acciones representativas del capital fijo, el cual debe mantenerse como mínimo a un nivel obligatorio. Las fusiones y adquisiciones en México se deben registrar de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF), las cuales, en general, están acorde con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Sin embargo, existen ciertas diferencias, entre las cuales se incluyen las siguientes: Bajo las NIIF, si el valor de los activos netos adquiridos rebasa la contraprestación y cualquier participación minoritaria conservada, se debe reconocer una ganancia. Las NIF mexicanas no permiten el reconocimiento de una ganancia hasta que los activos intangibles y fijos se ajusten a cero Bajo las NIF mexicanas, los pasivos contingentes del vendedor se reconocen cuando se considera que el pago es probable y se puede estimar razonablemente el monto. Bajo NIIF, los pasivos contingentes del vendedor se reconocen si se puede estimar razonablemente su valor razonable Las NIIF establecen que cuando una entidad obtiene el control a través de una serie de adquisiciones (adquisiciones sucesivas), debe revaluar cualquier participación accionaria que previamente haya poseído a su valor razonable a la fecha de adquisición, y registrar cualquier pérdida o ganancia a través del estado de operaciones. Nuevas disposiciones para las NIF mexicanas no permiten el reconocimiento de pérdida o ganancia alguna cuando se obtenga control a través de adquisiciones sucesivas Exenciones fiscales/consolidación Si el comprador posee otras compañías mexicanas, la compañía objetivo se puede incluir en el grupo para efectos fiscales de México siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos, entre otros, que la compañía tenedora posea, directa o indirectamente, más de % de las acciones con derecho a voto de la compañía objetivo. En ningún caso otra u otras compañías pueden poseer más de % de las acciones con derecho a voto de la compañía tenedora mexicana, a menos que dichas compañías sean residentes de un país con el que México tenga celebrado un tratado que incluya una cláusula de amplio intercambio de información. Como ya se mencionó, la Reforma Fiscal de 2 modificó el régimen de consolidación a uno de diferimiento, con la obligación de pagar los impuestos diferidos después de un periodo de cinco años. Precios de Transferencia La Ley del ISR de México obliga a todos los contribuyentes que realicen operaciones con partes relacionadas a elaborar un estudio de Precios de Transferencia a fin de demostrar que se ha cumplido con el principio de determinación de precios pactados equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. Residencia doble No hay ninguna ventaja bajo la legislación fiscal mexicana para las compañías con residencia doble. Inversiones extranjeras de una compañía objetivo local México, al igual que otros países, ha establecido disposiciones antiparaísos fiscales a fin de eliminar una laguna que estaban empleando tanto inversionistas mexicanos como extranjeros para destinar ingresos a aquéllos, y reducir así sus ingresos gravables en México. La legislación está concebida para evitar que contribuyentes mexicanos difieran impuestos sobre la renta mediante el 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG10 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales uso de regímenes fiscales preferenciales o paraísos fiscales. Actualmente, las disposiciones antiparaísos fiscales abarcan todos los tipos de inversiones por un residente mexicano, tanto directas como indirectas. La definición de paraíso fiscal o régimen fiscal preferencial se ha modificado para incluir cualquier régimen en el que los impuestos pagados sean menos de 7% del monto que se pagaría en México. La acumulación de ingresos no aplica a los ingresos derivados de actividades distintas a intereses, dividendos, regalías, ganancias por concepto de venta de acciones, bienes inmuebles, uso o goce temporal de bienes inmuebles, y el país en donde se localice la inversión tiene un tratado vigente para el amplio intercambio de información con México. Los ingresos procedentes de una fuente en el extranjero, donde la tasa de retención de impuestos se haya reducido o exista una exención de conformidad con algún tratado fiscal celebrado con México, tampoco se considerarán para efectos del ISR. Este tratamiento no se aplica a las personas morales constituidas en el extranjero que no sean causantes o que se consideren transparentes para efectos fiscales. Los inversionistas mexicanos directos o indirectos en regímenes fiscales preferenciales están obligados a reconocer sus ingresos sobre una base actual, y presentar una declaración anual sobre sus negocios y actividades de inversión en dichas jurisdicciones. Comparación de compras de activos y acciones Ventajas de una compra de acciones Cualquier IVA pagado se puede reembolsar si el comprador es residente mexicano Se permite una aceleración en la base gravable de activo fijo y bienes intangibles para efectos del ISR e IETU No hay transferencia de pasivos del vendedor, salvo en el caso de una adquisición de la actividad comercial o negocio general. Sin embargo, existen estrategias que evitan esta contingencia Se puede planear debidamente el vehículo desde el principio, inclusive las estrategias de salida Desventajas de la compra de activos Los empleados transferidos normalmente exigen el reconocimiento de su antigüedad por parte del nuevo patrón, a menos que reciban una indemnización del patrón anterior Puede ser aplicable el Impuesto de Traslado de Dominio o el Impuesto Sobre Adquisición de Inmuebles, según la entidad federativa donde se realiza la transacción No se permite la deducción del crédito mercantil pagado El IVA puede incrementar el costo de la transacción en ciertas circunstancias Ventajas de la compra de acciones El proceso toma menos tiempo Puede resultar más atractivo para el vendedor, tanto comercialmente como desde una perspectiva fiscal (porque la enajenación puede estar exenta), por lo que el precio puede resultar menor Se permite la transferencia de pérdidas fiscales pendientes de amortizar y otros créditos fiscales El derecho de distribuir dividendos, libres de impuestos, a los accionistas a partir de la cuenta de utilidad fiscal neta se transfiere con las acciones No se genera Impuesto de Traslado de Dominio o Impuesto sobre Adquisición de Inmuebles, según la entidad federativa donde se realiza la transacción La adquisición de acciones no está sujeta a IVA Desventajas de la compra de acciones El comprador realmente se hace responsable de cualquier reclamación o pasivos previos de la entidad, incluidos impuestos (es decir, existe una responsabilidad solidaria respecto a impuestos sin pagar de los cinco años anteriores) No hay deducción para el precio de compra respecto al ISR o el IETU Se adquiere el pasivo por impuestos diferidos Puede resultar más difícil de financiar de manera fiscalmente eficiente El tiempo requerido para establecer el vehículo a fin de concretar la compra de activos 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG11 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales 11 México- Tasas de retención aplicables de acuerdo a tratados Esta tabla está basada en información disponible hasta el 3 de septiembre de 212. Personas Físicas, Personas Morales Dividendos Compañías que Intereses 1 Regalías reúnan requisitos 2 (%) (%) (%) (%) Tasas locales Personas Morales Personas Físicas Tasas de Tratados n/a 4.9///21/3/4 4.9//21/3/4 /2/3/4 /2/3/4 Tratado con: Alemania Australia Austria Bahréin Barbados Bélgica Brasil Canadá Chile China Corea Dinamarca Ecuador España Estados Unidos Finlandia Francia Grecia Hungría India Indonesia Irlanda Islandia / 7/8 / 28 / // 18 / 3 / 4 4.9/ / // 6 / / // // // 12 // 13 // /4.9// 29 // 14 // 16 / / / / // / / / 9 11 / / KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG12 12 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales Personas Físicas, Personas Morales Dividendos Compañías que Intereses 1 Regalías reúnan requisitos 2 Israel Italia Japón / 2 / / 19 / 21 / Luxemburgo 8 / Noruega Nueva Zelanda Países Bajos Panamá Polonia Portugal Reino Unido República Checa República Eslovaca Rumania Rusia Singapur Sudáfrica Suecia Suiza Uruguay 7. / 23 / // / // 22 // // 24 / /// / / / 2 / // // / Notas: 1. Muchos tratados establecen una exención para ciertos tipos de intereses, por ejemplo, intereses pagados a autoridades municipales, estatales, banco central, instituciones de crédito a la exportación o en relación con ventas a crédito. Dichas exenciones no se consideran en esta columna. 2. La tasa generalmente se aplica respecto a participaciones de por lo menos % del capital o derecho de voto, según el caso. 3. La tasa de % se aplica a los intereses derivados por bancos o compañías aseguradoras, de bonos y títulos negociados en un mercado de valores, pagados por bancos (siempre y cuando lo anterior no sea aplicable), o pagados por el comprador al vendedor de maquinaria y equipo con relación a ventas a crédito. 4. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos.. La tasa generalmente se aplica con relación a participaciones de por lo menos 2% del capital. 6. La tasa de % aplica a intereses de préstamos que no estén representados por títulos al portador y otorgados por instituciones bancarias. 7. La tasa se aplica con relación a participaciones de por lo menos 2% del derecho de voto. 8. No hay reducción bajo el tratado con relación, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos, en cuyo caso se aplica la tasa interna (gravable solamente en el estado de origen). El Protocolo establece una cláusula de nación más favorecida en lo que respecta a dividendos, intereses y regalías. En cuanto a regalías, la tasa conforme al tratado es de %; sin embargo, en virtud de la cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo ), la tasa se reduce a % para cualquier regalía que no se derive del uso o derecho a usar marcas registradas (bajo el tratado entre Brasil y Sudáfrica, la tasa es de %). 9. La tasa más baja se aplica a regalías por derechos de autor (excluidas películas, entre otros).. La tasa bajo el tratado es de %. Sin embargo, debido a una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 3), aplicada en virtud del tratado entre Chile y España, la tasa se reduce a % para los intereses sobre préstamos otorgados por bancos y a % para intereses sobre préstamos otorgados por compañías aseguradoras, de bonos o títulos que normal o considerablemente se negocien en un mercado de valores reconocido, e intereses derivados de ventas a crédito. 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG13 México: Tributación de fusiones y adquisiciones transnacionales La tasa bajo el tratado es de %. Sin embargo en virtud de una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 4), la tasa se reduce a % (bajo el tratado entre Chile y España, la tasa es de %). 12. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa intermedia se aplica a intereses pagados a bancos. 13. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa intermedia se aplica a intereses pagados a bancos. 14. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa de % se aplica a intereses en el caso de bancos, sobre bonos o títulos que se negocien normal o considerablemente en un mercado de valores reconocido, y sobre intereses con relación a ventas a crédito.. La tasa de % se aplica si el beneficiario es una compañía cuyo capital esté controlado por uno o más residentes de estados terceros y el capital controlado rebase % del capital total de la compañía. 16. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa general bajo el tratado es de %. Sin embargo, en virtud de una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 6), la tasa general se reduce a % para los intereses pagados a bancos o compañías aseguradoras, y para intereses de bonos que coticen (la tasa sobre dichos intereses es de % conforme al tratado celebrado entre México y el Reino Unido), y a % en otros casos (la tasa es de % bajo el tratado celebrado entre México e Irlanda). 17. La tasa bajo el tratado es de %. Sin embargo, con efecto a partir del 1 de mayo de 2, debido a una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 9) aplicada en virtud del tratado celebrado entre Nueva Zelanda y Australia, la tasa se reduce a: %, respecto a participaciones de por lo menos % del derecho de voto %, con relación a participaciones específicas, por ejemplo, acciones que coticen en la Bolsa de Valores, de por lo menos 8% del derecho de voto durante al menos 12 meses antes de la fecha de que se decrete el dividendo 18. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa de % se aplica a los intereses derivados de préstamos otorgados por bancos. 19. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa general bajo el tratado es de %. Sin embargo, en virtud de una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 6), la tasa se reduce a % (la tasa es de % bajo el tratado celebrado entre México y Portugal). 2. La tasa cero se aplica si se pagan dividendos a una compañía que posea durante el periodo de 6 meses previo al periodo contable de la distribución, por lo menos, 2% de las acciones con derecho a voto emitidas por la compañía que efectúe el pago, las acciones emitidas por la compañía receptora se negocian normalmente en una Bolsa de Valores japonesa reconocida, y más de % de las acciones de la compañía receptora sean propiedad de personas que reúnan los requisitos correspondientes. Las tasas de % se aplican a los dividendos pagados a una compañía que posea durante el periodo de 6 meses previo al periodo contable de la distribución por lo menos 2% de las acciones con derecho a voto emitidas por la compañía que realice el pago. 21. La tasa de % se aplica a los intereses pagados a bancos o por bancos, pagados a compañías aseguradoras, sobre bonos y títulos que normal o considerablemente se negocien en una Bolsa de Valores reconocida, y a intereses pagados al vendedor de maquinaria y equipo con relación a una venta a crédito. 22. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa de % se aplica a intereses derivados por bancos e instituciones financieras, y sobre bonos y títulos que normal o considerablemente se negocien en un mercado de valores reconocido. 23. La tasa bajo el tratado es de %. Sin embargo, con efecto a partir del 1 de mayo de 2, debido a una cláusula de nación más favorecida (Protocolo, párrafo 9) aplicada en virtud del tratado celebrado entre Nueva Zelanda y Australia, la tasa se reduce a: %, con relación a participaciones de por lo menos % del derecho de voto %, con relación a participaciones específicas, por ejemplo, acciones que coticen en la Bolsa de Valores, de por lo menos 8% del derecho de voto durante al menos 12 meses antes de la fecha de que se decrete el dividendo 24. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa de % se aplica a intereses pagados a bancos o a compañías aseguradoras, y a intereses sobre bonos y títulos que normal o considerablemente se negocien en un mercado de valores reconocido. 2. La tasa más baja se aplica a intereses pagados a bancos. 26. La tasa cero se aplica con relación a participaciones de por lo menos 2% del derecho de voto si al menos % del derecho de voto de la compañía sueca es propiedad de residentes de Suecia. La tasa de % se aplica con relación a participaciones de por lo menos % del derecho de voto. 27. La tasa cero se aplica con relación a participaciones de por lo menos % del capital y a fondos de pensiones. 28. La tasa cero se aplica si la compañía receptora: Posee 8% o más del derecho de voto de la compañía mexicana durante el periodo de 12 meses que terminado en la fecha en que se decrete el dividendo Poseyó al menos 8% de dichas acciones antes del 1 de octubre de 1998 o reúne los requisitos bajo ciertas disposiciones del artículo sobre limitación de beneficios del tratado 29. La tasa cero se aplica, entre otros, a intereses pagados por organismos públicos. La tasa de 4.9% se aplica a los intereses derivados de créditos otorgados por bancos y compañías de seguros, y bonos o títulos que normal o considerablemente se negocien en un mercado de valores reconocido. La tasa de % se aplica si no procede la oración anterior y los intereses son pagados por bancos o en relación con ventas a crédito. 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG14 KPMG en México Carlos Vargas KPMG Cárdenas Dosal S.C. Blvd. Manuel Ávila Camacho #176 Col. Reforma Social Ciudad de México 116 México T: F: E: kpmg.com.mx KPMG MÉXICO La información aquí contenida es de naturaleza general y no tiene el propósito de abordar las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Aunque procuramos proveer información correcta y oportuna, no se puede garantizar que dicha información sea correcta en la fecha en que se reciba o que continuará siéndolo en el futuro. Ninguna persona debe tomar medidas basadas en dicha información sin la debida asesoría profesional después de un estudio detallado de la situación en particular. 212 KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Las firmas miembro de la red de firmas independientes de KPMG están afiliadas a KPMG International. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International o a cualquier otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Todos los derechos reservados. El nombre y el logotipo KPMG, y cutting through complexity son marcas registradas o marcas de KPMG International. Mostrar más
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