Source: http://docplayer.it/2064302-Documento-informativo.html
Timestamp: 2017-01-25 02:09:06+00:00

Document:
1 DOCUMENTO INFORMATIVO COMPAGNIA DELLA RUOTA S.P.A. Relativo all'operazione di valorizzazione delle azioni ordinarie di Borgosesia S.p.A. da parte di Compagnia della Ruota S.p.A. anche mediante accordi con di un consigliere di amministrazione e sue parti correlate. Redato ai sensi del regolamento per le operazioni con parti correlate per le società quotate su AIM/Mercato Alternativo del Capitale emanato da Borsa Italiana S.p.A. nel maggio del Biella, 18 ottobre 20132 1 PREMESSA AVVERTENZE Rischi relativi all'operazione e alla sua struttura Rischi connessi all'andamento del titolo Borgosesia S.p.A "Rischi connessi al fabbisogno di mezzi finanziari e alla liquidità... 4 Continuità aziendale INFORMAZIONI RELATIVE ALL OPERAZIONE Descrizione delle caratteristiche, modalità, termini e condizioni dell operazione Modifica alla Prima Opzione Patto di sindacato con AZ e Parti Correlate AZ e conferimento delle loro azioni BGS in NewCo Parti correlate con cui l Operazione è posta in essere Indicazione delle motivazioni economiche e della convenienza per la società dell operazione Modalità di determinazione del corrispettivo dell operazione e valutazioni circa la sua congruità rispetto ai valori di mercato di operazioni similari Una illustrazione degli effetti economici, patrimoniali e finanziari dell operazione, fornendo almeno gli indici di rilevanza applicabili Variazione dei compensi dei componenti dell organo di amministrazione della società e/o di società da questo controllate in conseguenza dell Operazione Strumenti finanziari di CdR detenuti da Parti Correlate che siano componenti degli organi di amministrazione e di controllo, direttori generali e dirigenti di CdR Indicazione degli organi o degli amministratori che hanno condotto o partecipato alle trattative e/o istruito e/o approvato l Operazione di 123 1 Premessa Il giorno 10 ottobre 2013, in Milano, alle ore 14,30 si è riunito il Comitato Parti Correlate ("CPC") di Compagnia della Ruota S.p.A. ("CdR" o la "Società") per esprimere, in conformità alla procedura adottata da questa, il proprio parere in ordine: (i). la risoluzione dell opzione put concessa in data 6 luglio 2012 (la "Prima Opzione") dal Dott. Andrea Zanelli, Vice Presidente della Società ed azionista rilevante di questa ("AZ") e dalla moglie Sig.ra Antonella Amato ("AA"), avente ad oggetto n azioni ordinarie emesse da Borgosesia S.p.A. ("BGS") conferite nel 2012 in CdR; (ii). la conclusione con AZ, la moglie Sig.ra Antonella Amato e il padre Sig. Giancarlo Zanelli (le "Parti Correlate AZ") di un patto di sindacato avente ad oggetto le azioni BGS detenute da questi soggetti e da CdR. Tale patto dovrebbe altresì prevedere l'obbligo per AZ e Parti Correlate AZ, da un lato, di conferire la parte preponderante delle azioni BGS apportate al patto in una società di nuova costituzione controllata da CdR e, dall'altro, di conferire il residuo delle azioni BGS in un'offerta di scambio promossa da CdR. Entrambe le operazioni rientrerebbero in una più ampia iniziativa volta a incrementare la partecipazione azionaria di CdR in Borgosesia S.p.A., al fine di poter incidere più efficacemente sulla sua gestione e valorizzare, per l'effetto, il proprio investimento in tale società (l'"operazione"). Gli argomenti sopra riportati, a seguito del parare positivo espresso dal CPC il 10 ottobre 2013, sono stati sottoposti al consiglio di amministrazione di CdR nella riunione tenutasi nella medesima data e approvati all'unanimità. 3 di 124 2 Avvertenze 2.1 Rischi relativi all'operazione e alla sua struttura L'Operazione presenta profili di rischio tipici di un investimento in strumenti finanziari di una società quotata. In aggiunta, l'operazione espone CdR al rischio che le azioni BGS perdano per intero il loro valore in conseguenza di eventi che possono in astratto avere effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria Gruppo facente capo a Borgosesia S.p.A. (il "Gruppo Borgosesia"). 2.2 Rischi connessi all'andamento del titolo Borgosesia S.p.A. In considerazione del fatto che l'operazione ha ad oggetto l'investimento in azioni di BGS, si riportano di seguito alcuni fattori di rischio relativi a BGS, estratti dalla sezione "Rischi di business e continuità aziendale" del bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2013 a cui si rimanda comunque per una descrizione esaustiva di tutti i rischi relativa a tale società. "Rischi connessi al fabbisogno di mezzi finanziari e alla liquidità L attuale struttura e composizione del Gruppo deriva da un processo di sviluppo finanziato in parte attraverso capitale proprio e in parte attraverso il ricorso all indebitamento finanziario di medio termine. Le principali fonti di finanziamento sono rappresentate da finanziamenti bancari, fra i quali un significativo affidamento di conto corrente di Euro 7 milioni accordato dalla Cassa di Risparmio di Firenze (Gruppo Intesa - Sanpaolo) garantito da ipoteca di primo grado iscritta sul terreno di proprietà di Borgosesia S.p.A., sito in Prato località Macrolotto e scaduto al 31 dicembre 2010 nonché da altri finanziamenti alcuni dei quali nei confronti del medesimo Gruppo Intesa Sanpaolo - la cui composizione e le cui condizioni sono illustrate nel proseguo del paragrafo Continuità aziendale, nonché nelle note esplicative del bilancio consolidato semestrale abbreviato. Il futuro andamento del Gruppo è legato peraltro, anche alla sua capacità di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti in scadenza e dagli investimenti previsti attraverso i flussi di cassa derivanti dalla gestione operativa, attraverso la liquidità disponibile, mediante il rinnovo o il rifinanziamento/novazione dei prestiti bancari nonché mediante l eventuale ricorso al mercato dei capitali o ad altre fonti di finanziamento. Il Gruppo persegue l obiettivo di assicurare il mantenimento di adeguati livelli di capitale circolante e di liquidità; ciononostante, possibili contrazioni dei volumi di attività e/o dei margini di attività potrebbero avere un impatto negativo sulla capacità del Gruppo di generare cassa; di conseguenza il Gruppo potrebbe trovarsi con la necessità di dover reperire ulteriori finanziamenti e rifinanziamenti del debito esistente, anche in presenza di un mercato finanziario non favorevole che contrae la disponibilità delle linee di credito/finanziamento o le rende disponibili a costi più elevati. Pertanto le possibili difficoltà nel reperimento dei finanziamenti potrebbero determinare un impatto negativo sulle prospettive di business del Gruppo, nonché sui suoi risultati economici e/o sulla sua situazione finanziaria. 4 di 125 Con riferimento alla liquidità disponibile è politica del Gruppo mantenerla investita in depositi bancari a vista o a brevissimo termine o in strumenti di mercato monetario prontamente liquidabili, avendo come obiettivo primario la pronta liquidabilità di detti investimenti. Ulteriori aspetti connessi al fabbisogno finanziario e alla liquidità e ai relativi impatti sulla continuità aziendale sono commentati nel successivo paragrafo relativo alla Continuità aziendale". Continuità aziendale Come illustrato in precedenza, il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2013 evidenzia un patrimonio netto consolidato di Euro 46,3 milioni (di cui riferibili al Gruppo Euro 45,5 milioni), al netto di una perdita consolidata di Euro 0,2 milioni (quasi interamente riferibili al Gruppo); inoltre, alla stessa data, le passività correnti superano ancora le attività correnti per Euro 14,7 milioni (sbilancio di Euro 12,7 milioni al 31 dicembre 2012). Tenuto conto della struttura patrimoniale assunta dal Gruppo, dell incidenza degli investimenti in quote di fondi immobiliari rispetto alle attività complessive, della modifica del modello di business e della conseguente necessità di adattare a questo la struttura dell indebitamento finanziario, eredità delle precedenti attività core, gli Amministratori ritengono di poter fronteggiare le esigenze di liquidità nei seguenti modi: - per quanto attiene la gestione corrente, attraverso: (i) la generazione di cassa da parte delle attività operative ed i proventi derivanti dal portafoglio titoli e partecipazioni; - per quanto attiene alla riduzione e/o estinzione dell indebitamento finanziario già in essere, contratto in passato a supporto dell attività immobiliare diretta e/o in forza di operazioni societarie straordinarie, mediante: (i) l utilizzo, come già verificatosi nel primo semestre 2013, delle risorse finanziarie in essere nelle società partecipate canadesi ( Canada Inc. e Canada Inc.) e trasferite alla Borgosesia S.p.A. nella forma di dividendi e del rimborso di finanziamenti pregressi; ciò in forza delle operazioni di cessione di compendi immobiliari avvenute, da parte delle società partecipate, nei precedenti due esercizi (ii) le ulteriori dismissioni immobiliari previste per la controllata Canada Inc. (iii) l eventuale dismissione di parte delle quote detenute nel Fondo immobiliare Gioiello o il realizzo di beni derivanti dal riparto delle attività detenute dallo stesso (iv) l eventuale cessione, a parti correlate di un attività immobiliare e l accollo della passività finanziaria da essa garantita e (v) l eventuale dismissione a parti correlate della residua partecipazione di minoranza detenuta nella Penelope S.p.A. In merito alla situazione finanziaria del Gruppo Borgosesia si evidenzia che nel corso del primo semestre dell esercizio 2013 le passività finanziarie consolidate correnti e non correnti sono diminuite complessivamente di Euro 2,7 milioni per effetto anche dell incasso di dividendi dalla società collegata Canada Inc. effettuato per Euro 1,7 milioni. Peraltro occorre segnalare che, al 30 giugno 2013, le passività correnti consolidate includono i) un affidamento di conto corrente di Euro 7 milioni accordato dalla Cassa di Risparmio di 5 di 126 Firenze (Gruppo Intesa - Sanpaolo) garantito da ipoteca di primo grado iscritta sul terreno di proprietà di Borgosesia S.p.A., sito in Prato località Macrolotto e formalmente scaduto al 31 dicembre 2010 e ii) un finanziamento di residui Euro 6,5 milioni, erogato dal medesimo istituto di credito, garantito da pegno su azioni proprie della Borgosesia S.p.A. In relazione ai suddetti finanziamenti è stata presentata all istituto finanziatore, Cassa di Risparmio di Firenze, una proposta che prevede fra l altro la novazione e futura estinzione dell affidamento di Euro 7 milioni, anche attraverso la cessione a parte correlata del suddetto terreno e contestuale accollo del debito da esso garantito, nonché un nuovo piano di rientro del finanziamento di Euro 6,5 milioni. Tuttavia, le tempistiche per la formalizzazione di tale accordo non sono al momento ancora definite ancorché tale accordo sia possibile nel breve. Si sottolinea che, nelle more della formalizzazione con la Cassa di Risparmio di Firenze del suddetto accordo, nel corso del primo semestre del 2013, è stato effettuato un parziale rimborso per Euro 1,9 milioni con riguardo al suddetto affidamento (Euro 7 milioni residui), mentre, relativamente al sopracitato finanziamento (Euro 6,5 milioni), il Gruppo non ha proceduto come da accordi verbali con l istituto di credito al rimborso della rata e dei relativi interessi (complessivi Euro 1,35 milioni), scaduta il 30 aprile Al riguardo va precisato che non sono pervenute dall istituto finanziatore richieste circa il rimborso dei debiti scaduti che sono parte della citata negoziazione per la quale si prevede, sulla base dei colloqui intercorsi, un esito positivo. Alla luce delle valutazioni e delle considerazioni sopra illustrate in ordine alle possibilità di reperire i mezzi finanziari necessari al fine di dare sostegno all attività corrente ed ai progetti di sviluppo della stessa, gli amministratori dichiarano di avere la ragionevole aspettativa che il Gruppo disponga di adeguate risorse per continuare l esistenza operativa in un prevedibile futuro, con particolare riferimento al periodo di 12 mesi dalla data di riferimento del presente bilancio e, a giudizio degli stessi, le incertezze oggi esistenti non sono, per i motivi sopra esposti, tali da generare dubbi sulla continuità aziendale della Società e del Gruppo; per tali ragioni, il presupposto della continuità aziendale continua ad essere considerato appropriato per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato." 6 di 127 3 Informazioni relative all operazione 3.1 Descrizione delle caratteristiche, modalità, termini e condizioni dell operazione. Le operazioni con parti correlate oggetto del presente documento informativo sono le seguenti: Modifica alla Prima Opzione Si segnala preliminarmente che CdR è titolare di un'opzione put (la "Prima Opzione") nei confronti di AZ e AA in base alla quale CdR ha la facoltà di rivendere a questi, entro il 31 dicembre 2013, le n azioni BGS da essi conferite in sede di costituzione di CdR, ad un valore equivalente al prezzo di conferimento (pari a Euro 1,70 per azione BGS). Qualora la Prima Opzione non venisse esercitata, tali azioni rimarranno definitivamente in carico a CdR. Si ricorda altresì che, ai sensi dell'art. 12 dello Statuto della Società, la stessa ha la facoltà di riscattare le predette azioni di categoria "A Riscattabile " entro il 31 dicembre 2013, versando un corrispettivo a AZ e AA pari al controvalore delle predette azioni BGS da essi originariamente conferite. La Prima Opzione e il riscatto possono essere esercitati solo congiuntamente. Si fa inoltre presente che - ai sensi dell'art. 6 dello statuto sociale di CdR - qualora la Prima Opzione non sia esercitata entro il 31 dicembre 2013, le n azioni di CdR detenute da AZ e AA di categoria A Riscattabile , originate dal predetto conferimento, si convertiranno in azioni A di CdR, in un rapporto di una a una. In occasione del consiglio di amministrazione del 10 ottobre 2013 sono stati conferiti al Presidente i poteri per negoziare la rinuncia da parte di CdR all'esercizio della Prima Opzione (e, quindi, la sua risoluzione) a fronte di un accordo con AZ e AA che abbia ad oggetto la sostituzione il rapporto di conversione delle n azioni "A Riscattabili " in altrettante azioni A di CdR con un nuovo rapporto che preveda l assegnazione proporzionale ai portatori delle prime di: (i). (ii). complessive n Azioni A di CdR; e complessivi n strumenti finanziari del valore convenzionale di Euro 1,00, da emettersi da parte della Società (gli "Strumenti Finanziari AZ"). Agli Strumenti Finanziari AZ sarebbe attribuito il diritto di beneficiare degli utili che CdR percepirà, in qualsiasi tempo, a fronte della partecipazione complessivamente detenuta in una società a responsabilità limitata denominata CdR Replay S.r.l. di nuova costituzione ("NewCo"), controllata da CdR (e in cui confluiranno tutte le azioni BGS detenute o acquistate in futuro da CdR nonché le Azioni BGS oggi individualmente detenute da AZ e AA) esclusivamente nei seguenti limiti: (i) nella proporzione in cui gli utili siano riferibili alla partecipazione in NewCo acquisita all esito del conferimento delle n azioni BGS originariamente oggetto della Prima Opzione e liberate con la sua rinuncia (ii) ridotti forfettariamente del 50% e (iii) comunque nella misura massima complessiva per ogni Strumento Finanziario AZ che, sommata al valore come sopra attribuito alle azioni BGS oggetto della Prima Opzione e all ultima quotazione dei warrant denominati "Warrant Compagnia della Ruota " (i "Warrant") rilevata antecedentemente l assegnazione 7 di 128 di questi, conduca alla complessiva massima valorizzazione delle Azioni BGS originariamente oggetto della Prima Opzione di Euro 1,40 per azione. Per effetto dell'accordo in analisi CdR, previa modifica statutaria del rapporto di conversione tra azioni "A Riscattabili " e azioni A di CdR, rinuncerebbe anche al riscatto delle azioni "A Riscattabili ". Si segnala infine che n "Azioni A Riscattabili " sono detenute da soggetti non correlati né a CdR né a AZ e Parti Correlate AZ; tali azioni sono oggetto della Prima Opzione. La Società ha in corso negoziazioni con detti soggetti al fine di giungere ad un accordo che preveda anche per essi la rinuncia alla Prima Opzione ai medesimi termini e condizioni di AZ e Parti Correlate AZ Patto di sindacato con AZ e Parti Correlate AZ e conferimento delle loro azioni BGS in NewCo La seconda operazione prevista consiste nel perfezionamento tra CdR, AZ e Parti Correlate AZ di un patto di sindacato - rilevante ai sensi dell articolo 122 TUF e come tale soggetto alla relativa disciplina - avente ad oggetto le seguenti azioni: (i). (ii). (iii). (iv). n Azioni BGS detenute da CdR; n Azioni BGS detenute da Andrea Zanelli; n Azioni BGS detenute da Antonella Amato; n Azioni BGS detenute da Giancarlo Zanelli. In forza del patto: (i) i diritti di voto sarebbero incondizionatamente trasferiti a CdR, che avrebbe anche il diritto di formare le liste per la nomina degli organi sociali di Borgosesia S.p.A. e (ii) AZ e Parti Correlate AZ si impegnerebbero, a richiesta di CdR da inviarsi entro il 31 dicembre 2013, a conferire in NewCo n azioni BGS nonché ad aderire irrevocabilmente, per le restanti n azioni BGS (e, segnatamente, per n azioni da parte di Antonella Amato e, per n azioni, da parte di Giancarlo Zanelli) a ogni proposta di scambio che dovesse essere avanzata da CdR entro il 30 giugno con azioni od altri strumenti finanziari da questa emessi - nel cui ambito le stesse venissero valutate in misura unitaria non inferiore ad Euro 1,0947. A seguito del conferimento e dell'apporto all'offerta di scambio, il patto si risolverebbe. In particolare, il predetto conferimento in NewCo delle n azioni BGS avverrebbe a fronte della sottoscrizione e liberazione di una partecipazione complessiva di Euro e gravata da un sovrapprezzo complessivo determinato sottraendo tale importo dal valore attribuito alle azioni conferite, muovendo da quello unitario di Euro 1,0947 (da confermarsi ad opera di società di revisione). A tale partecipazione sarebbe attribuito poi il diritto particolare ex articolo 2468 del Codice Civile di beneficiare in esclusiva dell eventuale riparto della riserva di sovrapprezzo così costituita, sia durante la vita della società che in occasione della sua liquidazione nonché di partecipare alla distribuzione degli utili non già in proporzione alla partecipazione nominale sottoscritta ma al valore contabile della stessa e, quindi, comprensivo del sovrapprezzo versato. 8 di 129 Si precisa che le predette due operazioni avverrebbero in un più ampio contesto volto a rafforzare il peso decisionale di CdR in BGS, al fine di valorizzare il proprio investimento. In particolare, come già accennato, sono previsti i seguenti ulteriori interventi da parte di CdR: (i). il conferimento in NewCo, in una o più riprese e comunque entro il 31 dicembre 2014, delle Azioni BGS in portafoglio - nonché di quelle che dovessero essere comunque acquisite in futuro - e ciò a fronte della sottoscrizione di un partecipazione gravata a sua volta da sovrapprezzo (determinato coi medesimi criteri sopra descritti) e dotata degli stessi diritti particolari di quella sottoscritta da AZ e Parti Correlate AZ. In specie, al fine di determinare il valore nominale della partecipazione così sottoscritta da CdR - e quindi, in ultima analisi, l effetto diluitivo indotto su quella in quell epoca detenuta da AZ e Parti Correlate AZ - nell ipotesi in cui le azioni venissero conferite ad un valore unitario diverso da Euro 1,0947, si procederà a gravare la partecipazione sottoscrivenda di un sovrapprezzo in guisa che, ex post e al netto della partecipazione acquisita da CdR in sede di costituzione di Newco, AZ e Parti Correlate AZ, da un lato, e CdR, dall altro, vengano a detenere una partecipazione in NewCo esattamente proporzionale al numero di azioni Borgosesia in questa conferite; (ii). il lancio di un'offerta pubblica di scambio non regolamentata ("OPS") su massime n Azioni BGS che avrà come corrispettivo degli strumenti finanziari non partecipativi emessi dalla Società (in seguito "SF"), da assegnare agli aderenti all'offerta sulla base del rapporto di scambio pari a n. 1 SF ogni n. 1 Azione BGS portata in adesione all'offerta. Sulla base dei criteri di valutazione applicati, il valore unitario degli SF è pari a Euro 1,0947. Gli SF non daranno diritti amministrativi particolari ai loro portatori ma attribuiranno: a. su richiesta di CdR, la facoltà di convertire tutti gli SF posseduti in azioni A di CdR (con abbinati i Warrant), nel rapporto di 3 a 4, nei 30 giorni successivi alla data (comunque posteriore al 31 dicembre 2014) in cui CdR comunicherà la possibilità di esercitare tale diritto, nel rispetto dei limiti di concentrazione del rischio previsto dalla politica di investimento di CdR; b. il diritto di fruire, senza alcun limite temporale, dei flussi (i "Flussi") che CdR riceverà come distribuzioni a qualsiasi titolo da NewCo a fronte, o come corrispettivo per l'alienazione, della quota della partecipazione in NewCo derivante dal conferimento delle azioni BGS apportate con l'offerta (di seguito, i "Proventi"), al netto delle imposte direttamente imputabili e dei costi. Tali Flussi saranno di esclusiva pertinenza dei portatori di SF sino a che il loro ammontare non avrà raggiunto, per ciascuno degli SF, l importo di Euro 1,0947 (l'"importo Floor"). Per la parte eccedente l Importo Floor (l'"importo Variabile"), i Flussi spetteranno ai titolari di SF nella misura del 50% e sino a che la somma fra l Importo Floor e l Importo Variabile non avrà raggiunto l importo di Euro 1,40 (l'"importo Target") per ciascun SF. Raggiunto l'importo Target, nulla sarà più dovuto ai possessori di SF, che si estingueranno. Gli importi saranno pagati a portatori di SF, fino a concorrenza dell Importo Floor, nei 90 giorni successivi a quello in cui risulteranno incassati da CdR i corrispondenti Proventi e, per il restante, sino al raggiungimento dell Importo Target, previo loro accertamento da parte dell'assemblea di bilancio di CdR, nei 90 giorni successivi alla data di quest'ultima; 9 di 1210 (iii). l'acquisto in contanti di massime n azioni BGS da terzi. Le Azioni BGS acquisite con l'offerta di scambio o in contanti saranno oggetto di conferimento in NewCo ai termini e condizioni sopra descritti. 3.2 Parti correlate con cui l Operazione è posta in essere L'Operazione si svolgerà con la partecipazione delle seguenti parti correlate di CdR: (i) (ii) (iii) Andrea Zanelli, vice presidente del consiglio di amministrazione e azionista rilevante, detentore di n Azioni A, n Azioni A Riscattabili e n Azioni B, per un totale di n , pari al 20,02% del capitale sociale con diritto di voto in assemblea ordinaria; Antonella Amato, moglie di Andrea Zanelli, parte correlata di CdR in quanto coniuge dello stesso; Giancarlo Zanelli, padre di Andrea Zanelli, parte correlata di CdR in quanto padre dello stesso. 3.3 Indicazione delle motivazioni economiche e della convenienza per la società dell operazione. Il consiglio di amministrazione, anche con il parere della positivo del Comitato Parti Correlate, ritiene che le operazioni sopra descritte siano nell'interesse della Società in quanto produrranno i seguenti effetti: (i). (ii). il rafforzamento, senza esborso monetario, della partecipazione in Borgosesia S.p.A. e un significativo incremento, fin da subito, dei diritti di voto esercitabili nelle relative assemblee, con la possibilità di influenzare in modo significativo la sua gestione e valorizzare l'investimento; la possibilità, per effetto di dette operazioni, di iscrivere la partecipazione in Borgosesia S.p.A., nel suo complesso, ad un valore (Euro 1,0947) nettamente inferiore sia all'attuale book value (Euro 1,456) che al fair value (Euro 1,82 indicato dagli amministratori di Borgosesia con riferimento al ), col che è ragionevole ipotizzare, pur al netto degli effetti indotti dalla valutazione dello strumento finanziario di cui sopra, una positiva ricaduta sul NAV di CdR e ciò a vantaggio dei restanti azionisti; (iii). il rafforzamento, per effetto di dette operazioni, del patrimonio netto di CdR; (iv). la possibilità di sterilizzare gli effetti dell eventuale esercizio della Prima Opzione, che comporterebbe il realizzo delle Azioni BGS a un corrispettivo complessivamente identico a quello di loro iscrizione in bilancio ma con un flusso finanziario annullato da quello di segno opposto legato al riscatto delle azioni "A Riscattabili " nonché degli effetti legati al possibile esercizio del diritto di recesso spettante ai titolari di Azioni A che lo risultino essere anche di Azioni A riscattabili oggetto di riscatto; 10 di 1211 Tali operazioni inoltre non esporrebbero ragionevolmente la società a rischi diversi da quelli di un immobilizzo finanziario che potrà venire meno attraverso le operazioni di finanza straordinaria ipotizzate e tese, nella sostanza, alla liquidazione degli asset di pertinenza della target o alla loro assegnazione agli azionisti. 3.4 Modalità di determinazione del corrispettivo dell operazione e valutazioni circa la sua congruità rispetto ai valori di mercato di operazioni similari. Il conferimento di poteri al Presidente del Consiglio di Amministrazione di CdR a negoziare e concludere gli accordi volti alla risoluzione della Prima Opzione, e al connesso Conferimento AZ, è stato oggetto di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione di CdR nella seduta del 10 ottobre Premesso ciò, il valore attribuito alle azioni ordinarie BGS (Euro 1,0947) ai fini della risoluzione della Prima Opzione che del Conferimento AZ coincide con quello loro attribuito nell ambito OPS. Dato atto che ai fini dell OPS il valore attribuito alle azioni ordinarie BGS muove dal rapporto di conversione in Azioni A di CdR (e, per ciascun oblato, un pari numero di warrant denominati "Warrant Compagnia della Ruota ") degli strumenti finanziari ("SF") in tale contesto assegnati agli aderenti, fissato in n. 4 Azioni A di CdR e 4 Warrant per ogni n. 3 SF, si evidenzia come, sulla base delle quotazioni fatte rilevare dal titolo CdR negli ultimi sei mesi antecedenti la riunione del consiglio di amministrazione del 10 ottobre 2013 (dal 9 aprile 2013 al 9 ottobre 2013) pari a Euro 0,821, il valore implicitamente assegnato alle azioni ordinarie BGS (al netto dei warrant assegnati) risulterebbe pari, appunto, a 0,821 x 4 : 3 = 1,0947 che incorpora un premio, alla data del 10 ottobre 2013, di circa il 17,22% rispetto ai prezzi medi ponderati di chiusura registrati nell ultimo mese (9 settembre 9 ottobre 2013), nonché di circa il 17,47% e il 16,83% rispetto alla media ponderata dei prezzi di chiusura registrati negli ultimi 3 (9 luglio 9 ottobre 2013) e 6 (9 aprile 9 ottobre 2013), premi questi ritenuti sostanzialmente in linea con la prassi mercato. Ai fini del Conferimento AZ, le azioni ordinarie BGS saranno oggetto di stima da parte di un revisore legale ai sensi della vigente normativa evidenziandosi peraltro come, anche nel caso in cui alle stesse venisse attribuito un valore inferiore a quello sopra indicato, nessun effetto verrebbe a generarsi né in capo a CdR né in capo a NewCo a fronte del successivo conferimento della azioni ordinarie BGS di proprietà di CdR in NewCo, e ciò in forza della pattuizione descritta dall ultimo paragrafo del precedente paragrafo Una illustrazione degli effetti economici, patrimoniali e finanziari dell operazione, fornendo almeno gli indici di rilevanza applicabili. Muovendo dal presupposto che alla risoluzione della Prima Opzione prestino adesione anche le controparti diverse da AZ e AA (titolari di n "Azioni A Riscattabili ") e che alla chiusura del corrente esercizio CdR disponga di oltre il 20% del capitale sociale con diritti di voto in BGS e che quindi, le azioni di quest ultima, espressive di una partecipazione di colleganza anche ai fini IAS/IFRS siano valutate sulla base del loro fair value, qui identificato col book value (Euro 1,456), l Operazione di per sé condurrà, su base consolidata ed al netto delle quote di terzi: 11 di 1212 - ad una rivalutazione delle azioni ordinarie BGS oggi detenute nonché, prudenzialmente, di quelle per le quali risulta assunto l impegno di adesione all OPS stimata, al netto della valutazione degli Strumenti Finanziari AZ nonché agli aderenti all OPS, in 792 /mgl circa; - ad un incremento del patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2013, ipotizzando effettuata l Operazione a tale data e tenuto conto della valutazione degli Strumenti Finanziari AZ, di 598 /mgl circa. Nessun effetto sarà indotto dall Operazione sulla posizione finanziaria di CdR 3.6 Variazione dei compensi dei componenti dell organo di amministrazione della società e/o di società da questo controllate in conseguenza dell Operazione Non sono previste variazioni dei compensi dei componenti dell'organo di amministrazione di CdR o delle sue controllate in conseguenza dell'operazione. 3.7 Strumenti finanziari di CdR detenuti da Parti Correlate che siano componenti degli organi di amministrazione e di controllo, direttori generali e dirigenti di CdR. Si veda paragrafo 3.2 che precede. 3.8 Indicazione degli organi o degli amministratori che hanno condotto o partecipato alle trattative e/o istruito e/o approvato l Operazione Il 10 ottobre 2013, il Comitato Parti Correlate di CdR, formato dai consiglieri Dottori Michele Calzolari, Vincenzo Polidoro e Gabriella Tua, in conformità alla procedura adottata da CdR, ha espresso all'unanimità parere positivo con riferimento all'operazione. Il dott. Michele Calzolari e il dott. Vincenzo Polidoro sono amministratori indipendenti, mentre la dottoressa Gabriella Tua è amministratore non esecutivo. In pari data il Consiglio di Amministrazione di CdR, alla presenza di tutti i consiglieri e all'unanimità, ha approvato l'operazione. 12 di 12 Documenti analoghi
COMUNICATO STAMPA Biella, 11 ottobre 2013
COMUNICATO STAMPA Biella, 11 ottobre 2013 Il Consiglio di Amministrazione di Compagnia della Ruota S.p.A. ha deliberato un'offerta volontaria di scambio avente ad oggetto massime n. 3.200.000 azioni di Dettagli COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO ai sensi dell articolo 114 d.lgs. 58/1998 OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO SU AZIONI ORDINARIE KME GROUP S.P.A. E INTEK S.P.A.
COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO ai sensi dell articolo 114 d.lgs. 58/1998 OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO SU AZIONI ORDINARIE KME GROUP S.P.A. E INTEK S.P.A. In data odierna i Consigli di Amministrazione di KME Dettagli Relazione degli Amministratori
Relazione degli Amministratori Aumento del capitale sociale ai sensi dell art. 2443 del Codice Civile al servizio del Piano di stock option KME Group S.p.A. 2010-2015, con esclusione del diritto di opzione Dettagli Assemblea straordinaria degli Azionisti. 1 convocazione: 8 maggio 2012 ore 15.30 2 convocazione: 9 maggio 2012 ore 15.30
KME Group S.p.A. Assemblea straordinaria degli Azionisti 1 convocazione: 8 maggio 2012 ore 15.30 2 convocazione: 9 maggio 2012 ore 15.30 Punto 1 ordine del giorno Proposta di autorizzazione all acquisto Dettagli I GRANDI VIAGGI S.P.A.
I GRANDI VIAGGI S.P.A. Capitale sociale Euro 23.400.000 i.v. Sede Sociale in Milano, Via della Moscova, 36 R.E.A. Milano n.1319276 Codice fiscale, Partita IVA e numero di iscrizione al Registro delle Imprese Dettagli DOCUMENTO DI PROCEDURA
DOCUMENTO DI PROCEDURA OFFERTA DI SCAMBIO VOLONTARIA avente ad oggetto azioni ordinarie di Borgosesia S.p.A. OFFERENTE Compagnia della Ruota S.p.A. STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA n. 3.200.000 Dettagli K.R.Energy S.p.A. Sede legale in Milano, Corso Monforte, 20 Capitale Sociale Euro 41.019.435,63 Partita IVA n. 11243300156 C.F.
K.R.Energy S.p.A. Sede legale in Milano, Corso Monforte, 20 Capitale Sociale Euro 41.019.435,63 Partita IVA n. 11243300156 C.F.01008580993 RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULLE PROPOSTE ALL ORDINE DEL GIORNO DELL Dettagli Montebelluna, 25 febbraio 2011
Comunicato ai sensi dell articolo 102 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, come successivamente modificato e integrato (il Tuf ) e dell articolo 37 del Regolamento Consob approvato con delibera n. 11971 Dettagli Fintel Energia Group S.p.A. RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULLE MATERIE ALL ORDINE DEL GIORNO ASSEMBLEA STRAORDINARIA
Fintel Energia Group S.p.A. RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULLE MATERIE ALL ORDINE DEL GIORNO ASSEMBLEA STRAORDINARIA 29 maggio 2015 prima convocazione 8 giugno 2015 seconda convocazione FINTEL ENERGIA GROUP Dettagli Banca Intesa PROSPETTO DI QUOTAZIONE
Banca Intesa PROSPETTO DI QUOTAZIONE RELATIVO ALL AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI WARRANT BANCA INTESA S.p.A. VALIDI PER VENDERE A BANCA INTESA AZIONI ORDINARIE O AZIONI DI RISPARMIO BANCA COMMERCIALE ITALIANA Dettagli COMUNICATO STAMPA Milano, 3 dicembre 2015 INFORMATIVA AL MERCATO
COMUNICATO STAMPA Milano, 3 dicembre 2015 INFORMATIVA AL MERCATO SOTTOSCRITTO ACCORDO TRA INDUSTRIA E INNOVAZIONE E LA CENTRALE FINANZIARIA GENERALE PER LA TRASFORMAZIONE DI INDUSTRIA E INNOVAZIONE IN Dettagli BILANCIO INTERINALE AL 25 GENNAIO
QUATTROTRETRE SpA Sede legale: Foro Buonaparte, 44 20121 MILANO Capitale sociale: Euro 5.000.000 i.v. Registro Imprese Milano n. 07642730969 Cod. Fisc. e P. IVA 07642730969 BILANCIO INTERINALE AL 25 GENNAIO Dettagli Leasing secondo lo IAS 17
Leasing secondo lo IAS 17 Leasing: Ias 17 Lo Ias 17 prevede modalità diverse di rappresentazione contabile a seconda si tratti di leasing finanziario o di leasing operativo. Il leasing è un contratto per Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell articolo 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera 17221 del 12 marzo 2010, e successive Dettagli PRELIOS S.P.A. Sede in Milano, Viale Piero e Alberto Pirelli n. 27 Registro delle Imprese di Milano n. 02473170153. www.prelios.
PRELIOS S.P.A. Sede in Milano, Viale Piero e Alberto Pirelli n. 27 Registro delle Imprese di Milano n. 02473170153 www.prelios.com REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A CONVERSIONE OBBLIGATORIA DENOMINATO Dettagli Nota 14 Patrimonio netto
Nota 14 Patrimonio netto E così composto: (migliaia di euro) 31.12.2008 31.12.2007 Capitale emesso 10.673.804 10.673.793 meno Azioni proprie (14.450) (700) Capitale 10.659.354 10.673.093 Riserva da sovrapprezzo Dettagli Assemblea degli Azionisti. 28 aprile 2015 (prima convocazione) 30 aprile 2015 (seconda convocazione)
Esprinet S.p.A. Sede sociale in Vimercate (MB), Via Energy Park n. 20 Capitale Sociale euro 7.860.651,00 i.v. Iscritta al Registro Imprese di Monza e Brianza n. 05091320159 Codice Fiscale n. 05091320159 Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell articolo 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera 17221 del 12 marzo 2010, e successive Dettagli Assemblea Straordinaria degli Azionisti 18 novembre 2015 ore 15.00 in prima convocazione ed occorrendo 19 novembre 2015 ore 15.
Assemblea Straordinaria degli Azionisti 18 novembre 2015 ore 15.00 in prima convocazione ed occorrendo 19 novembre 2015 ore 15.00 in seconda convocazione RELAZIONI ILLUSTRATIVE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Dettagli APPENDICE A REGOLAMENTO
APPENDICE A REGOLAMENTO Warrant Banca Intesa S.p.A. validi per vendere a Banca Intesa azioni ordinarie o azioni di risparmio Banca Commerciale Italiana S.p.A. o, in forma abbreviata, Warrant Put Intesa-BCI Dettagli COMUNICATO STAMPA OPA ANIMA SGR. RISULTATI E MODALITA DI ADEMPIMENTO DELL OBBLIGO DI ACQUISTO EX ART. 108, co. 2, TUF.
COMUNICATO STAMPA OPA ANIMA SGR RISULTATI E MODALITA DI ADEMPIMENTO DELL OBBLIGO DI ACQUISTO EX ART. 108, co. 2, TUF. RIAPERTURA DEI TERMINI PER ADERIRE ALL'OFFERTA DAL 2 FEBBRAIO AL 20 FEBBRAIO 2009. Dettagli DOCUMENTO DI OFFERTA
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA TOTALITARIA ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 4, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 AVENTE PER OGGETTO AZIONI ORDINARIE DI Impregilo Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell articolo 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera 17221 del 12 marzo 2010, e successive Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO
PIQUADRO S.P.A. DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AL PIANO DI COMPENSI BASATI SU AZIONI (STOCK OPTIONS) REDATTO AI SENSI DELL ART. 84-BIS DEL REGOLAMENTO APPROVATO DALLA CONSOB CON DELIBERA N. 11971 DEL 14 Dettagli Sede in Milano - Piazza A. Diaz n. 7 Capitale Sociale 87.907.017 i.v. Iscritta al Registro Imprese di Milano al n. 00742640154 www.mittel.
Sede in Milano - Piazza A. Diaz n. 7 Capitale Sociale 87.907.017 i.v. Iscritta al Registro Imprese di Milano al n. 00742640154 www.mittel.it DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONE DI MAGGIORE RILEVANZA Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
! DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE in merito all operazione di sottoscrizione da parte di TRUE ENERGY SOLAR S.A., società interamente controllata dal Dettagli COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA S.P.A. BANCA POPOLARE DI SPOLETO S.P.A.
COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA S.P.A. BANCA POPOLARE DI SPOLETO S.P.A. I Consigli di Amministrazione di Banco di Desio e della Brianza e di Banca Popolare di Spoleto hanno approvato Dettagli Sede in Legnano Viale Pasubio, 38 Capitale Sociale Euro 40.000.000 i.v. C. F. e P. I. 00689080158 - Tribunale di Milano Sito internet: www.crespi.
Sede in Legnano Viale Pasubio, 38 Capitale Sociale Euro 40.000.000 i.v. C. F. e P. I. 00689080158 - Tribunale di Milano Sito internet: www.crespi.it RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Dettagli Punto 5 all ordine del giorno dell Assemblea Straordinaria
Punto 5 all ordine del giorno dell Assemblea Straordinaria Modifica del regolamento del Prestito Obbligazionario Convertendo BPM 2009/2013 6,75%. Conseguente attribuzione al Consiglio di Amministrazione Dettagli Parte seconda EFFETTI CONTABILI DELLA RISTRUTTURAZIONE
S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO Convegno OIC 6: Ristrutturazione del debito e informativa di bilancio Parte seconda EFFETTI CONTABILI DELLA RISTRUTTURAZIONE Dott. Luca Magnano San Lio Senior Dettagli Comunicazione della Società : significa quanto descritto nell articolo 3.2.
REGOLAMENTO DEI SPONSOR WARRANT SPACE S.P.A. 1 DEFINIZIONI 1.1 Nel presente Regolamento i seguenti termini hanno il significato qui attribuito. I termini definiti al singolare si intendono definiti anche Dettagli RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEGLI AMMINISTRATORI PER LA DELEGA EX ART. 2443, C.C. AD AUMENTARE IL CAPITALE SOCIALE
RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEGLI AMMINISTRATORI PER LA DELEGA EX ART. 2443, C.C. AD AUMENTARE IL CAPITALE SOCIALE predisposta ai sensi dell art. 72 e secondo lo schema n. 2 dell Allegato 3A del Regolamento Dettagli S.p.a. unipersonale. Altrimenti, responsabilità illimitata per il periodo in cui c è l unico socio
Nozione (2325 c.c.) Solo la società con il suo patrimonio risponde delle obbligazioni sociali Capitale sociale di almeno 120.000 euro Sola garanzia offerta ai creditori Creditori forti e deboli - gruppi Dettagli MITTENTE: Comunicato stampa UNIFIND S.p.A. Cenate Sotto (BG) 11 aprile 2011
MITTENTE: OGGETTO: GEWISS S.p.A. Comunicato stampa UNIFIND S.p.A. Cenate Sotto (BG) 11 aprile 2011 Si trasmette per conto di UNIFIND S.p.A. la comunicazione ai sensi degli articoli 102 e 114 del D.Lgs. Dettagli 19 maggio 2014 (Unica convocazione)
SCREEN SERVICE BROADCASTING TECHNOLOGIES S.p.A. Sede di Brescia, Via Giuseppe Di Vittorio 17 Capitale sociale: Euro 13.190.476,00 i.v. Codice Fiscale, Partita IVA e Numero di iscrizione al Registro delle Dettagli PROSPETTI CONTABILI DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI
Allegato A PROSPETTI CONTABILI DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI A1. Schema di prospetto del valore della quota dei fondi aperti FONDO... PROSPETTO DEL VALORE DELLA QUOTA AL.../.../... A. Strumenti Dettagli Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato:
1. Definizioni REGOLAMENTO DEI WARRANT FIRST CAPITAL S.P.A. 2010-2016 Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato: AIM Italia significa Dettagli Di seguito si riportano gli elementi essenziali dell Offerta, le finalità e le modalità di finanziamento previste nell ambito della medesima.
Comunicato ai sensi dell articolo 102 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, come successivamente modificato e integrato (il Tuf ) e dell articolo 37 del Regolamento Consob approvato con delibera n. 11971 Dettagli Premessa * * * Signori Azionisti,
Eurofly S.p.A. Sede legale in Milano, via Ettore Bugatti n. 15 Capitale Sociale Euro 11.084.271,92 Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano 05763070017 Soggetta ad attività Dettagli IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ALBA PRIVATE EQUITY APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2014
COMUNICATO STAMPA Milano, 15 aprile 2015 IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ALBA PRIVATE EQUITY APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2014 Bilancio Capogruppo: Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO
DOCUMENTO INFORMATIVO Redatto ai sensi dell articolo 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera 17221 del 12 marzo 2010, e successive modificazioni, concernente la sottoscrizione di un accordo Dettagli ESAMINATI GLI EFFETTI SUL BILANCIO 2004 DEI NUOVI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IAS/IFRS
L 261/31 35. Informazioni sui valori contabili contenuti in differenti classificazioni di rimanenze e l ammontare delle variazioni in queste voci di attività è utile per gli utilizzatori del bilancio. Dettagli Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Salini Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea
Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Salini Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea straordinaria, recante: Attribuzione al Consiglio di Amministrazione Dettagli mod. 9 SEG BANCA CARIGE
Relazione del Consiglio di Amministrazione all Assemblea in sede straordinaria convocata per il giorno 13 febbraio 2012 in merito all eliminazione dell indicazione del valore nominale delle azioni della Dettagli FRENDY ENERGY S.P.A.
FRENDY ENERGY S.P.A. Sede legale in Firenze, Via Fiume n. 11 Capitale sociale Euro 4.225.000,00 i.v. Codice fiscale ed iscrizione nel Registro delle Imprese di Firenze n. 05415440964 RELAZIONE ILLUSTRATIVA Dettagli COMUNICATO. Ai sensi dell articolo 114 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58
COMUNICATO Ai sensi dell articolo 114 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 In data odierna, RCS MediaGroup S.p.A. ( RCS ) ha eseguito una serie di operazioni aventi per oggetto le azioni ordinarie Dettagli 1) ILLUSTRAZIONE DELLA DELEGA ALL EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI
Società Cooperativa - Sede in Modena, Via San Carlo 8/20 Registro delle imprese di Modena e cod. fisc. n. 01153230360 Cap. soc. al 31 dicembre 2010 Euro 761.130.807 Relazione illustrativa del Consiglio Dettagli Testo vigente. Testo proposto Articolo 5 Capitale sociale. Articolo 5
1. Proposta di eliminazione del valore nominale espresso delle azioni ordinarie e di risparmio in circolazione. Conseguenti modifiche dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Signori Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONE DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONE DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell art. 5 del Regolamento operazioni con parti correlate approvato dalla Consob con delibera n. Dettagli Finanziamento soci a favore di Gas Plus S.p.A. da parte di US.FIN S.r.l., socio di controllo di Gas Plus S.p.A. 3 maggio 2011
GAS PLUS S.P.A. DOCUMENTO INFORMATIVO redatto ai sensi dell art. 5 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato e integrato, relativo al Finanziamento soci a favore Dettagli Assemblea degli Azionisti 28 ottobre 2014(prima convocazione) ore 8.30 29 ottobre 2014 (seconda convocazione) ore 8.30
Assemblea degli Azionisti 28 ottobre 2014(prima convocazione) ore 8.30 29 ottobre 2014 (seconda convocazione) ore 8.30 Relazioni degli Amministratori sui punti all Ordine del Giorno dell Assemblea Ordinaria Dettagli www.capelive.it 10 febbraio 2011 (Prima convocazione) 11 febbraio 2011 (Seconda convocazione)
CAPE LISTED INVESTMENT VEHICLE IN EQUITY S.P.A. www.capelive.it RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLE PROPOSTE CONCERNENTI LE MATERIE POSTE ALL ORDINE DEL GIORNO DELLA ASSEMBLEA STRAORDINARIA Dettagli GAS PLUS S.p.A. DOCUMENTO INFORMATIVO
GAS PLUS S.p.A. DOCUMENTO INFORMATIVO redatto ai sensi dell art. 5 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 come successivamente modificato e integrato Rimborso del Finanziamento Soci a favore Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE ai sensi dell art. 5 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato con delibera n.17389 Dettagli COMUNICATO STAMPA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PROMOSSA DA SALINI S.P.A. SULLA TOTALITÀ DELLE AZIONI ORDINARIE DI IMPREGILO S.P.A.
COMUNICATO STAMPA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA PROMOSSA DA SALINI S.P.A. SULLA TOTALITÀ DELLE AZIONI ORDINARIE DI IMPREGILO S.P.A. COMUNICAZIONE AI SENSI DELL ARTICOLO 102, PRIMO COMMA, DEL Dettagli Introduzione alle società di capitali
Appunti di Economia Società per azioni Introduzione alle società di capitali... 1 Società per azioni (S.p.A.)... 2 Diritto di voto... 3 Diritto agli utili ed al dividendo... 4 Diritto di opzione... 5 Le Dettagli Comunicato stampa. Si riporta nel seguito il testo della comunicazione di Mediobanca, redatta ai sensi dell articolo 102 del TUF.
Comunicato stampa Mediobanca promuove un Offerta Pubblica di Acquisto sui Titoli Fresh 2003 emessi da MPS Capital Trust II e garantiti dalla Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Milano, 12 maggio 2011 Dettagli Revisione e Ragioneria Societaria
Revisione e Ragioneria Societaria Ragioneria Societaria Lezione 8-9 Prof.ssa Anna Paris Dipartimento di Studi Aziendali e Giuridici Università degli Studi di Siena anna.paris@unisi.it A.A. 2014-2015 La Dettagli Signori Consiglieri, Signori Sindaci,
MONCLER S.p.A. Sede sociale in Milano, Via Stendhal, n. 47 - capitale sociale euro 50.000.000,00 i.v. Registro delle Imprese di Milano, codice fiscale e partita IVA 04642290961 - REA n 1763158 Relazione Dettagli REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO CONVERTIBILE IN AZIONI AGRONOMIA S.P.A. denominato
REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO CONVERTIBILE IN AZIONI AGRONOMIA S.P.A. denominato AGRONOMIA CONVERTIBILE 8% 2014-2019 CON FACOLTA DI RIMBORSO 1. Importo e titoli ANTICIPATO IN AZIONI 1.1 Il prestito Dettagli DOCUMENTO DI OFFERTA
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO VOLONTARIA TOTALITARIA ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 nonché dell articolo Dettagli DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E SCAMBIO VOLONTARIA TOTALITARIA
DOCUMENTO DI OFFERTA OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E SCAMBIO VOLONTARIA TOTALITARIA ai sensi dell articolo 102 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 avente ad oggetto azioni ordinarie BANCA POPOLARE Dettagli COMUNICATO STAMPA. Risultati al 31 dicembre 2014
COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione di Space S.p.A. approva il progetto di Bilancio d Esercizio al 31 dicembre 2014 ed il progetto di esclusione dalle negoziazioni sul MIV e ammissione alle Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE ai sensi dell art. 5 e dell art. 12 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato Dettagli Pirelli & C. S.p.A. Integrazione al Documento informativo
Pirelli & C. S.p.A. Sede in Milano Viale Piero e Alberto Pirelli n. 25 Capitale sociale euro 1.345.380.534,66 Registro delle Imprese di Milano n. 00860340157 Repertorio Economico Amministrativo n. 1055 Dettagli Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea straordinaria,
Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea straordinaria, recante: Attribuzione al Consiglio di Amministrazione di Dettagli Le partecipazioni. 1. L acquisizione di partecipazioni 1/7
focus modulo 3 lezione 40 Il mercato dei capitali e la Borsa valori La negoziazione dei titoli azionari Le partecipazioni Gli investimenti di un impresa in azioni o quote di Capitale sociale di altre società Dettagli RELAZIONE ILLUSTRATIVA
RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE predisposta ai sensi dell art. 2441, comma 6, cod. civ. secondo e terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea straordinaria degli Azionisti Dettagli BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A.
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE REDATTA IN SEDE DI ESECUZIONE DELLA DELEGA EX ART. 2443 DEL CODICE CIVILE redatta ai sensi dell articolo 72 Dettagli TECNOFIN TRENTINA SPA
TECNOFIN TRENTINA SPA Ai sensi dell atto unico di scissione e fusione il primo esercizio sociale decorre dal 30 ottobre 2013 data di costituzione della Società - e si chiuderà il giorno 31 dicembre 2014. Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AL PIANO DI COMPENSI BASATO SULL ATTRIBUZIONE DI OPZIONI FIGURATIVE ( PHANTOM STOCK OPTION)
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AL PIANO DI COMPENSI BASATO SULL ATTRIBUZIONE DI OPZIONI FIGURATIVE (PHANTOM STOCK OPTION) APPROVATO DALL ASSEMBLEA DEI SOCI DEL 29 NOVEMBRE 2007 (redatto ai sensi dell articolo Dettagli L EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI
L EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI di Emanuele Rossi e Andrea Sergiacomo 1. Premessa Sia le S.P.A. che le S.A.P.A. ed in particolari casi anche le cooperative 1, hanno la facoltà di emettere prestiti Dettagli PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 28. Partecipazioni in società collegate
PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 28 Partecipazioni in società collegate SOMMARIO Paragrafi Ambito di applicazione 1 Definizioni 2-12 Influenza notevole 6-10 Metodo del patrimonio netto 11-12 Applicazione Dettagli Assemblea ordinaria: 29 aprile 2014
Assemblea ordinaria: 29 aprile 2014 Relazione degli Amministratori sul terzo punto all ordine del giorno Relazione degli Amministratori redatta ai sensi dell art. 73 del Regolamento Emittenti, adottato Dettagli Fondo Strategico Italiano S.p.A. Direzione Generale Corso Magenta 71 20123 MILANO Roma, 19 dicembre 2012
Banca d Italia Via Nazionale 91 00100 Roma C.C. Fondo Strategico Italiano S.p.A. Direzione Generale Corso Magenta 71 20123 MILANO Roma, 19 dicembre 2012 Egregi Signori, abbiamo ricevuto la Vostra proposta Dettagli Banca della Bergamasca CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA DELLA BERGAMASCA CREDITO COOPERATIVO ZERO COUPON
Banca della Bergamasca - Credito Cooperativo - in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA DELLA BERGAMASCA CREDITO COOPERATIVO ZERO COUPON BANCA DELLA BERGAMASCA Dettagli COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO ai sensi dell articolo 114 D.Lgs. 58/1998
KME Group S.p.A. Intek S.p.A. COMUNICATO STAMPA CONGIUNTO ai sensi dell articolo 114 D.Lgs. 58/1998 OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO SU AZIONI ORDINARIE KME GROUP S.P.A. E INTEK S.P.A. FUSIONE PER INCORPORAZIONE Dettagli 2 aprile 2015: unica convocazione
SPACE S.P.A. ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI 2 aprile 2015: unica convocazione Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione sulle proposte concernenti le materie all ordine Dettagli Relazione del Consiglio di Amministrazione sul secondo punto all ordine del giorno della parte straordinaria
Relazione del Consiglio di Amministrazione sul secondo punto all ordine del giorno della parte straordinaria Aumento di capitale sociale ai sensi dell art. 2441, quarto comma, secondo periodo, c.c.; deliberazioni Dettagli SANPAOLO IMI ACQUISISCE IL 100% DI BN HOLDING A
Comunicato stampa SANPAOLO IMI ACQUISISCE IL 100% DI BN HOLDING A seguito della scissione parziale di INA lancia l OPA totalitaria sulle azioni ordinarie di Banco di Napoli Torino, 13 giugno 2000 - Il Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Sull operazione di Finanziamento da parte del prof. Roberto Mazzei presidente di PMS S.p.A., dell importo di Euro Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto in conformità all allegato 4 del Regolamento approvato con deliberazione Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, Dettagli Signori Soci, * * * 1. ILLUSTRAZIONE DELL OPERAZIONE
RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DEL BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA SUL PUNTO 2) ALL ORDINE DEL GIORNO DELL ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEI SOCI CONVOCATA PER IL GIORNO 28 FEBBRAIO Dettagli ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI 30 MARZO 2011. Relazioni e proposte sugli argomenti all ordine del giorno
ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI 30 MARZO 2011 Relazioni e proposte sugli argomenti all ordine del giorno 1 CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA I Signori Azionisti titolari di azioni ordinarie sono convocati in assemblea Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO IN MERITO AL PIANO DI COMPENSI BASATI SU AZIONI ( STOCK OPTION
MEDIOLANUM S.P.A. DOCUMENTO INFORMATIVO IN MERITO AL PIANO DI COMPENSI BASATI SU AZIONI (STOCK OPTION), REDATTO AI SENSI DELL ARTICOLO 114-BIS DEL DECRETO LEGISLATIVO N. 58 DEL 24 FEBBRAIO 1998 E DELL Dettagli Fusione: scritture contabili e progetto di fusione (Prova assegnata all Università di Macerata - II Sessione 2014)
Prova pratica n. 18 Fusione: scritture contabili e progetto di fusione (Prova assegnata all Università di Macerata - II Sessione 2014) La fuzione per incorporazione di società partecipata al 100%. Il candidato Dettagli 1. Proposta di distribuzione in natura di riserve disponibili mediante assegnazione della partecipazione posseduta dalla Società in Green Energy.
Proposta di distribuzione di riserve disponibili mediante assegnazione di partecipazioni possedute dalla Società in KME Green Energy S.r.L. previa trasformazione della stessa in società per azioni; deliberazioni Dettagli Alerion Industries S.p.A. Relazione trimestrale al 31 marzo 2003
Alerion Industries S.p.A. Relazione trimestrale al 31 marzo 2003 Indice pag. Premessa 3 Valore e costi della produzione consolidati 4 Posizione finanziaria netta consolidata 5 Note di commento 6 Stato Dettagli Moores Rowland Bompani
Tel. 02 4986350-357 Fax 02 4818143 milano@bompaniaudit.com www.bompaniaudit.com VIAREGGIO PATRIMONIO S.R.L. Viareggio (LU) Relazione della Società di Revisione sul Bilancio dell'esercizio chiuso al 31 Dettagli & A s s o c i a t i ATTO. 16 marzo 2015 REP. N. 67.383/11.813 NOTAIO FILIPPO ZABBAN
& A s s o c i a t i!" #$!"" ATTO 16 marzo 2015 REP. N. 67.383/11.813 NOTAIO FILIPPO ZABBAN 1 N. 67383 di Repertorio N. 11813 di Raccolta VERBALE DI RIUNIONE DI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE REPUBBLICA Dettagli Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato:
1. Definizioni REGOLAMENTO DEI WARRANT PRIMI SUI MOTORI 2012-2015 Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato: AIM Italia significa il Dettagli Patrimonio netto di spa e srl e operazioni sul capitale sociale. dott. Enrico ZANETTI. Eutekne Tutti i diritti riservati
Patrimonio netto di spa e srl e operazioni sul capitale sociale dott. Enrico ZANETTI Eutekne Tutti i diritti riservati PROFILI INTRODUTTIVI IL PATRIMONIO NETTO ESPRIME LA DIFFERENZA TRA ATTIVO E PASSIVO Dettagli Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato:
REGOLAMENTO DEI WARRANT CLABO 2015 2018 1. Definizioni Ai fini del presente Regolamento i termini in maiuscolo indicati qui di seguito hanno il seguente significato: AIM Italia significa il sistema multilaterale Dettagli DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE
DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell articolo 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera 17221 del 12 marzo 2010, e successive Dettagli Statuto del Fondo di Previdenza per i Dirigenti di Aziende Commerciali e di Spedizione e Trasporto Mario Negri
FONDO DI PREVIDENZA PER I DIRIGENTI COMMERCIALI E DI SPEDIZIONE E TRASPORTO MARIO NEGRI Via Palestro, 32, - 00185 Roma GIURIDICAMENTE RICONOSCIUTO CON D.P.R. 26 LUGLIO 1957 N. 780 ISCR. ALBO n. 1460/99 Dettagli Le operazioni sul capitale nelle società di capitali. Gli aumenti
Le operazioni sul capitale nelle società di capitali. Gli aumenti 1 Perché un prezzo di emissione maggiore del valore nominale? Come determinare il prezzo di emissione? Funzione del sovrapprezzo 2 Funzione Dettagli CONDIZIONI DEFINITIVE alla

References: articolo 122
 articolo 2468
 articolo 114
 articolo 114
 art. 2443
 articolo 102
 articolo 37
 articolo 5
 articolo 5
 ART. 108
 ART. 108
 articolo 5
 ART. 84
 articolo 3
 ART. 2443
 ART. 2443
 art. 72
 articolo 102
 articolo 37
 articolo 5
 articolo 114
 articolo 114
 Articolo 5
 Articolo 5
 art. 5
 art. 5
 art. 5
 art. 5
 ARTICOLO 102
 articolo 102
 articolo 102
 art. 5
 art. 12
 art. 2441
 ART. 2443
 articolo 72
 art. 73
 articolo 114
 articolo 114
 art. 2441
 ARTICOLO 114
 articolo 5