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REGLAMENTO INTERNO DE FONDO MUTUO BCI DEPÓSITO MENSUAL DE AHORRO - PDF
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Germán Navarrete Bustos
1 REGLAMENTO INTERNO DE FONDO MUTUO BCI DEPÓSITO MENSUAL DE AHORRO A. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO 1. Características generales. Sociedad Administradora Tipo de Fondo : Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A. : Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo Extranjero- Derivados. Lo anterior no obsta a que en el futuro, este fondo mutuo pueda cambiar de clasificación lo que se informará al público en la forma establecida en el presente Reglamento Interno. El cambio de clasificación podría implicar cambios en los niveles de riesgos asumidos por el Fondo en su política de inversiones. Plazo máximo de pago de rescate : No mayor de 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. B. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVERSIFICACIÓN 1. Objeto del fondo. El objetivo del Fondo Mutuo Bci Depósito Mensual de Ahorro (en adelante el Fondo ) es ofrecer una alternativa de inversión para personas naturales y jurídicas interesadas en participar de un portafolio diversificado con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo. Lo anterior, a través de una cartera compuesta por instrumentos de deuda emitidos por instituciones que participan en el mercado nacional y extranjero. La cartera de inversiones del Fondo tendrá una duración mínima de 366 días y máxima de 730 días. 2. Política de inversiones Clasificación de riesgo nacional e internacional. Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo BBB,N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No La clasificación de riesgo de la deuda soberana del país de origen de la emisión de los valores emitidos o garantizados por un Estado extranjero o banco central, en los cuales invierta el Fondo, deberá ser a lo menos equivalente a la categoría B, a que se refiere el inciso segundo del artículo 88 de la Ley N Los valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales en los que invierta el Fondo,deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB,N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No Los títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB,N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No Mercados a los cuales dirigirá las inversiones. El Fondo dirigirá sus inversiones al mercado de instrumentos de deuda de corto plazo e instrumentos de deuda de mediano y largo plazo del mercado nacional e internacional, emitidos principalmente por Estados, Bancos
2 Centrales, bancos y sociedades o corporaciones nacionales y extranjeras Condiciones que deben cumplir esos mercados. Los mercados en que se inviertan los recursos del Fondo deberán cumplir los requisitos establecidos en la Norma de Carácter General No. 308 de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, o aquella que la modifique o reemplace Monedas que serán mantenidas por el Fondo y de denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones. PAÍS MONEDA Porcentaje de inversión sobre el activo del fondo Mínimo Máximo Argentina Peso Argentino Estados Unidos de Dólar de los Estados Unidos de Norteamérica Norteamérica Países de la Eurozona Bahamas Euro Dólar Bahamés México Peso Mexicano Brasil Real Panamá Balboa Canadá Dólar Canadiense Perú Nuevo Sol Peruano Colombia Peso Colombiano Costa Rica Colón Costarricense República Dominicana Peso Uruguay Peso Noruega Corona Noruega Bulgaria Leva Polonia Zloty Chipre Libra Croacia Kuna Reino Unido Libra Esterlina Dinamarca Corona Dinamarca Eslovaquia Corona Eslava Rumania Leu Rusia Rublo Ruso Suecia Corona Sueca Suiza Franco Suizo Hungría Florín Ucrania Hryva Corea del Sur Won Japón Yen China Renminbi Taiwán Dólar Taiwanés Filipinas Peso Filipino Hong Kong Dólar Hong Kong Malasia Ringgit Tailandia Baht Australia Dólar Australiano El Salvador Colón Venezuela Bolívar República Checa Corona Checa Vietnam Nuevo Dong 0 100
3 Singapur Dólar Singapur Nueva Zelandia Dólar Neozelandés El Fondo podrá mantener disponible en las monedas antes señaladas, de acuerdo al siguiente criterio: a) Hasta un 30% de su activo en forma permanente, producto de sus propias operaciones, como también por eventuales variaciones de capital de dichas inversiones. b) Hasta un 35% sobre el activo del Fondo por un plazo de 30 días, producto de las compras y ventas de instrumentos efectuadas con el fin de reinvertir dichos saldos disponibles Duración y nivel de riesgo esperado de las inversiones. La duración de las inversiones del Fondo se estructura de manera que permita cumplir con la duración de la cartera, la cual deberá ser como mínima de 366 días y máxima de 730 días. De igual forma, el riesgo esperado de las inversiones, está dado principalmente por las siguientes variables: a) Variación de los mercados de deuda, producto de las tasas de interés relevantes. b) El riesgo de crédito de los emisores de instrumentos elegibles. c) Variación del peso chileno con relación a las demás monedas de denominación de los instrumentos que compongan la cartera Otras consideraciones. La política de inversiones del Fondo no contempla ninguna limitación o restricción a la inversión en los valores emitidos o garantizados por sociedades que no cuenten con el mecanismo de gobiernos corporativos, descritos en el artículo 50 bis de la Ley No Características y diversificación de las inversiones Diversificación de las inversiones respecto del activo total del Fondo. Tipo de instrumento %Mínimo %Máximo Instrumentos de Deuda Nacional Títulos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco de Central Títulos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales. Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales. Títulos de deuda de oferta pública emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras que se transen en mercados locales Títulos de deuda inscritos en el Registro de Valores Efectos de Comercio Títulos de Deuda de Securitización, de aquellos referidos en el Título XVIII de la Ley No Otros títulos de deuda nacionales que autorice la Superintendencia de 0 50
4 Valores y Seguros Instrumentos de Deuda Extranjera Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de un país extranjero. Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados internacionales Títulos de deuda de oferta pública emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras que se transen en mercados internacionales Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial: Límite máximo de inversión por emisor : 10% del activo del Fondo. Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley No Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas : 25% del activo del Fondo. : 25% del activo del Fondo 4. Operaciones que realizará el Fondo Contratos de derivados. La Administradora por cuenta del Fondo podrá celebrar, tanto dentro como fuera de bolsa, contratos de opciones, futuros y forwards. Para efectos de lo anterior, el Fondo podrá actuar como comprador (o tomador en el caso de opciones) o vendedor (lanzador en el caso de opciones) de los respectivos activos objeto de los mencionados contratos. Los activos objeto para las operaciones de productos derivados serán monedas, tasas de interés e instrumentos de renta fija, de acuerdo a lo establecido en el número 3 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Límites Generales Los límites generales para las operaciones en derivados antes mencionados serán aquellos que correspondan dentro de los contemplados en el número 5 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Límites Específicos En cuanto a los límites específicos de dichas operaciones, éstos corresponderán a los establecidos en los numerales 6 y 7 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Este Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados, con la finalidad de cobertura y como inversión. Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la cartera Adquisición de instrumentos con retroventa.
5 La Administradora por cuenta del Fondo podrá realizar operaciones de compra con retroventa de instrumentos, en mercados nacionales y/o extranjeros, conforme lo dispuesto en la Circular No de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Estas operaciones sólo podrán efectuarse con bancos nacionales o extranjeros, que tengan una clasificación de riesgo de sus títulos de deuda de largo y corto plazo, a lo menos equivalente a las categorías nacionales AA y N-2 respectivamente, de acuerdo a la definición señalada en el artículo 88 de la Ley de Mercado de Valores. En todo caso, el Fondo podrá mantener hasta el 20% de su activo total, en instrumentos de deuda adquiridos con retroventa, y no deberá mantener más de un 10% de dichos instrumentos con una misma persona o con persona o entidades de un mismo grupo empresarial. Los instrumentos de deuda de oferta pública que podrán ser adquiridos con retroventa, serán los siguientes: (i) Títulos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de ; (ii) Títulos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales; (iii) Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de un país extranjero; (iv) Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales o internacionales; (v) Títulos de deuda inscritos en el Registro de Valores; y (vi) Títulos de deuda de oferta pública emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras que se transen en mercados nacionales o extranjeros. C. POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO La política de endeudamiento del Fondo contempla la posibilidad que éste pueda endeudarse con el objeto que la Sociedad Administradora pueda obtener los recursos necesarios para efectos de hacer frente al pago de rescates del día debiendo quedar dicho pasivo saldado el mismo día antes de efectuarse la valorización diaria de la cuota. El porcentaje máximo de dicho endeudamiento no podrá superar el 20% de su patrimonio, conforme lo dispuesto en el artículo 13B del D.L. N de De igual forma el Fondo no contempla mantener activos sujetos a gravámenes o prohibiciones o entregados en garantías por obligaciones con terceros o causa alguna. D. SERIES, REMUNERACIONES, COMISIONES Y GASTOS 1. Series. Denominación (continuadora de la serie Alfa) (continuadora de la serie Beta) Requisitos de Ingreso Destinada a fines distintos de Ahorro Previsional Voluntario, cuyo monto de aporte es mayor o igual a $ Destinada exclusivamente a Planes de Ahorro Previsional Voluntario Individual. Sin monto Valor cuota inicial $ $1.155,9504 Moned a en que se recibir án los aporte s Pesos de Pesos de Moneda en que se pagarán los rescates Pesos de Pesos de Otra característica relevante Dirigida a inversionistas personas naturales, instituciones, corporaciones y empresas en general. Dirigida a inversionistas personas naturales que requieran constituir planes de ahorro previsional voluntario
6 C mínimo de ingreso. Destinada a Planes de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. Sin monto mínimo de ingreso. $ Pesos de Pesos de individual. Dirigida a inversionistas personas naturales que requieran constituir planes de ahorro previsional voluntario colectivo. Destinada a fines distintos de Ahorro Previsional Voluntario. Sin Monto Mínimo de Ingreso. $ Pesos de Pesos de Dirigida a inversionistas personas naturales, instituciones, corporaciones y empresas en general. Serie contempla comisiones de colocación por permanencia. 2. Remuneraciones de cargo del Fondo y gastos. Serie Remuneración Gastos de Operación Fija (% o monto anual) Variable (%máximo sobre el patrimonio del fondo) Hasta un 1,69% anual (IVA incluido) No Hasta un 0,15% anual Hasta un 0,80% anual (exento de IVA) No Hasta un 0,15% anual C Hasta un 0,75% anual (exento de IVA) No Hasta un 0,15% anual Hasta un 1,49% anual (IVA incluido) No Hasta un 0,15% anual Base de cálculo de la remuneración (%): El porcentaje de remuneración antes referido se aplicará sobre el monto que resulte de deducir al valor neto diario del Fondo o de la serie de cuotas en su caso, antes de remuneración, los respectivos aportes recibidos antes del cierre de operaciones y de agregar los rescates que corresponda liquidar en el día, es decir, aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. El Fondo no contempla remuneración variable. Gastos de cargo del Fondo: Los gastos de cargo del Fondo serán únicamente aquellos que se señalan a continuación: a) Procesos de Auditoría, peritajes y publicaciones legales del Fondo. b) Derechos o tasas correspondientes a las aprobaciones, registros o inscripciones del reglamento interno del Fondo ante la Superintendencia de Valores y Seguros. c) Clasificación de riesgo de las cuotas del Fondo. El porcentaje de gastos de hasta 0,15% anual será aplicado sobre el patrimonio del Fondo en base a un devengo diario. La forma y política para el pago de estos gastos será efectuada fondo por fondo, es decir, la Sociedad Administradora no efectuará prorrateo entre los distintos fondos administrados y se asignará directamente a cada uno de ellos el costo incurrido por los conceptos antes señalados. Los gastos correspondientes a los servicios externos por concepto de la contratación de administración de cartera de los recursos del Fondo serán de cargo de la Sociedad Administradora y no del Fondo.
7 Los gravámenes tributarios por las ganancias, dividendos u otras rentas obtenidas en distintas inversiones realizadas por el fondo mutuo, serán de cargo del Fondo y no de la sociedad administradora y no estarán sujetos al porcentaje de hasta el 0,15% antes mencionado. Los costos futuros que se cobren por la inversión de que trata el presente Contrato, serán aquellos que estén debidamente contemplados en el Reglamento Interno del Fondo y que, sin perjuicio de las obligaciones de información de la sociedad administradora, el partícipe podrá informarse de esos costos en dicho Reglamento Interno, el que se encontrará a su disposición en el sitio web de la sociedad administradora 3. Comisión o remuneración de cargo del partícipe. Comisión de cargo del partícipe Serie Momento en que se cargará (aporte/rescate) Variable diferenciadora - Período de permanencia: (i) 1 a 30 días Rescate (ii) Más de 30 días - 30% de la inversión liberada de comisión. Comisión (% o monto) (i) 0,30% (IVA incluido) (ii) 0,0% (IVA incluido) No aplica No aplica No aplica C No aplica No aplica No aplica Rescate - Período de permanencia (i) 1 a 180 días (ii) Más de 180 días ( i) 2,0% (IVA incluido) (ii) 0,0% (IVA incluido) Base de cálculo para la comisión (%): El porcentaje de comisión de las Series y se aplicará sobre el monto originalmente invertido, correspondiente a las cuotas que se están rescatando. La comisión para la Serie de Cuotas se aplicará sobre el 70% de la inversión original que corresponda a las cuotas que se rescatan, el 30% restante podrá rescatarse sin comisión alguna. 4. Remuneración devuelta al Fondo. Remuneración a devolver Serie Remuneración de cargo Remuneración de cargo % o monto del fondo del partícipe No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica C No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica E. SUSCRIPCIÓN, RESCATE Y VALORIZACIÓN DE CUOTAS 1. Suscripción y rescate de cuotas en efectivo. Moneda en que se recibirán los aportes Valor cuota para : El Fondo será avaluado diariamente de acuerdo a la legislación vigente y los aportes se realizarán en Pesos de y se representarán por cuotas expresadas en Pesos de. Las cuotas de una misma serie son de igual valor y características. : Los aportes recibidos serán convertidos a cuotas del Fondo, utilizando el valor de la cuota correspondiente al mismo día de la recepción si éste se efectuare antes del cierre de
8 conversión de aportes operaciones del Fondo o al valor de la cuota del día siguiente al de la recepción, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre. Tanto para efectos de la suscripción de cuotas como para el rescate de las mismas, se considerará como hora de cierre de operaciones del Fondo, las 16:00 horas. Moneda en que se pagarán los rescates Valor cuota para la liquidación de rescates : Pesos de. Los rescates serán pagados mediante la emisión de cheque, vale vista y/o transferencia bancaria. Si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del Fondo, en la liquidación de la solicitud de rescate se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de operaciones del Fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de recepción. Medios efectuar aportes solicitar rescates para y Para todos los efectos, se considerará que los aportes de mayor antigüedad son los primeros en ser rescatados. : Las operaciones de suscripción y rescate de cuotas de este Fondo podrán realizarse de manera presencial en las oficinas de la sociedad administradora o en las de los agentes que estén debidamente autorizados para la colocación y rescate de cuotas, firmando la documentación contractual pertinente. En el caso de los rescates, las solicitudes se dirigirán por escrito al Gerente General de la Sociedad Administradora, y se presentarán en sus oficinas o en la de los Agentes que hayan sido autorizados por la Sociedad Administradora para recibirlas, o mediante la utilización de los sistemas alternativos a través de canales remotos, en la forma y condiciones señaladas en el Contrato General de Fondos. Asimismo, los partícipes podrán efectuar rescates programados, es decir el partícipe puede ejercer su derecho en una fecha determinada, distinta a la fecha de presentación de la solicitud de rescate, por lo cual podrá suscribir la solicitud correspondiente, dando instrucciones precisas y claras de que dicha solicitud deberá ser cursada por la Sociedad Administradora en una fecha distinta y determinada en ese momento por el partícipe. De igual forma, las operaciones de suscripción y rescate de cuotas se podrán realizar a través de sistemas de transmisión remota que sean provistos directamente por la Administradora o por Agentes autorizados, siempre que el partícipe así lo haya establecido en el Contrato General de Fondos. El partícipe podrá realizar operaciones de suscripción y/o rescates de cuotas a través de sistemas de transmisión remota por los siguientes medios: a) Internet b) Servicio de Atención Telefónico o de Planta Telefónica El detalle, características y la forma de operar a través de estos sistemas, se encuentran definidos en el Contrato General de Fondos. Rescates por montos significativos : Tratándose de rescates que alcancen montos que representen un porcentaje igual o superior a un 20% del valor del patrimonio del Fondo, se pagarán dentro del plazo de 15 días hábiles bancarios, contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Para estos efectos, se considerará el valor del patrimonio del Fondo correspondiente al día anterior a la fecha
9 Planes suscripción rescate cuotas de y de de solicitud de rescate o a la fecha en que se curse el rescate, si se trata de un rescate programado. Asimismo, cuando la suma de todos los rescates efectuados por un partícipe en un mismo día, sea igual o superior al monto precedente señalado, la Administradora pagará los siguientes rescates de cuotas que, cualquiera sea su cuantía, efectúe el mismo partícipe dentro del mismo día, dentro del plazo de 15 días hábiles bancarios contado desde la fecha de presentada la solicitud de rescate o desde la fecha en que se dé curso al rescate si se trata de un rescate programado. : Este Fondo contempla los siguientes planes especiales de suscripción de cuotas: Plan de Inversión Periódica: a) Descuento por Planilla: de las Remuneraciones. b) Cargo en Cuenta Corriente, Cuenta Vista, Otra Cuenta de Depósito o Tarjeta de Crédito bancaria de la cual el Partícipe sea titular. La descripción, características y los sistemas de recaudación que se utilizarán se encuentran definidos y especificados en el Contrato General de Fondos y las condiciones particulares de cada plan están definidas en el Contrato de Suscripción de Cuotas de este Fondo. Por su parte, los aportes que correspondan a Planes de Ahorro Previsional Voluntario, deberán cumplir con las disposiciones señaladas en la Norma de Carácter General No. 226 de 2008 o aquella que la modifique o reemplace, debiendo el partícipe manifestar su voluntad mediante la suscripción del formulario denominado Selección de Alternativas de Ahorro Previsional Voluntario definido en la normativa antes mencionada. Asimismo, los aportes que correspondan a Planes de Ahorro Previsional Colectivo deberán cumplir con las disposiciones señaladas en la Norma de Carácter General No. 227 de 2008 y lo señalado en la Circular No de 2008, o aquellas que las modifiquen o reemplacen. 2. Aportes y rescates en instrumentos. Partícipes autorizados : No aplica Instrumentos susceptibles de ser aportados al fondo : No aplica Procedimiento para realizar aportes y rescates en instrumentos y : No aplica oportunidad para hacerlo Restricciones a aportes y rescates en efectivo : No aplica Mecanismo para realizar aportes o liquidar inversiones : No aplica Porcentajes máximos de participación por partícipe : No aplica 3. Plan. La Sociedad Administradora pone a disposición de sus clientes un Plan, el cual permite trasladar, exento de comisión, las inversiones entre aquellos Fondos Mutuos por ella administrados que se encuentren denominados (contabilizados) en monedas homogéneas, con el beneficio de conservar la fecha de inversión original para el cálculo de la permanencia de la inversión. Los tipos de fondos mutuos administrados por esta Sociedad de acuerdo a la Circular Nº de la SVS, acogidos al Plan, sus respectivas series de cuotas y/o cuotas únicas, así como los casos en que el cobro de comisión quedará exento y, finalmente, los casos en que se producirá el beneficio de conservar la fecha de inversión original para el cálculo de la permanencia de la inversión, se detallan a continuación:
10 Tipo de Fondo Mutuo Series de Cuotas y/o Cuota Comisión de Colocación por Reglamento Interno 1. Fondo Mutuo de C Inversión en Alto Patrimonio Instrumentos de BPrivada No contemplan comisión. Deuda de Corto Alfa Plazo con duración Beta menor o igual a 90 Gamma días. 2. Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con duración menor o igual a 365 días. 3.- Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo. 4.- Fondo Mutuo Mixto. 5.- Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Capitalización. 6.- Fondo Mutuo de Libre Inversión. Alfa C Beta Alto Patrimonio BPrivada Alfa Gamma Alto Patrimonio BPrivada C Delta Beta Alto Patrimonio BPrivada C Alfa Alto Patrimonio BPrivada C Beta Alto Patrimonio BPrivada Sí contempla comisión. Sí contemplan comisión. No contemplan comisión. Sí contemplan comisión, con excepción de las series de cuotas Alfa, Beta y Gamma del Fondo Mutuo Conveniencia las cuales no contemplan cobro de comisión. No contemplan comisión. Sí contemplan comisión. No contemplan comisión. Sí contemplan comisión. No contemplan comisión. Sí contemplan comisión.
11 7.- Fondo Mutuo Estructurado. 8.- Fondo Mutuo Dirigido a Inversionistas Calificados. C Alto Patrimonio BPrivada C No contemplan comisión. Sí contempla comisión. Sí contemplan comisión. No contemplan comisión. Para efectos de la forma de computar el plazo de permanencia de los recursos y el eventual cobro de comisión de colocación de cuotas diferida al rescate en los respectivos fondos mutuos, o series en su caso, se contemplan las siguientes situaciones: a) Rescate desde un fondo o serie afecta a comisión para reinversión en otra serie del fondo u otro fondo o serie afecta a comisión. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, independientemente de la serie que se trate, que contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, quedarán liberados del cobro de la referida comisión de colocación de las cuotas a que hubiese lugar. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, se considerará la permanencia acumulada hasta el momento del rescate. b) Rescate desde un fondo o serie afecta a comisión para reinversión en un fondo o serie no afecta a comisión. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, independientemente de la serie que se trate, salvo las series, y C, que no contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, deberán pagar la comisión de colocación de cuotas respectiva, de acuerdo a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo desde el cual se realiza el rescate. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, no se reconocerá la permanencia acumulada hasta el momento del rescate. c) Rescate desde un fondo o serie afecta a comisión para reinversión en la Serie del mismo u otro fondo. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas de la serie del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, que no contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, no deberán pagar la comisión de colocación de cuotas respectiva. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, se considerará la permanencia acumulada hasta el momento del rescate. d) Rescate desde un fondo o serie afecta a comisión para reinversión en series o C del mismo u otro fondo. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas de las series y C del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, que no contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, no deberán pagar la comisión de colocación de cuotas respectiva. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, no se reconocerá la permanencia acumulada hasta el momento del rescate.
12 e) Rescate desde un fondo o serie no afecta a comisión para reinversión en un fondo o serie afecta a comisión. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que no contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, independientemente de la serie que se trate, que contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, no deberán pagar por concepto de cobro de comisión de colocación de cuotas. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, no se reconocerá la permanencia acumulada hasta el momento del rescate. Como excepción a lo anterior, se reconocerá la permanencia acumulada hasta el momento del rescate, cuando éste, sin que medie entrega del importe al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas de la Serie de cualquier fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, que en cuyo Reglamento Interno contemple el pago de comisión de colocación de cuotas diferidas al rescate. f) Rescate desde un fondo o serie no afecta a comisión para reinversión en un fondo o serie sin comisión. Aquellos partícipes que rescaten, total o parcialmente, cuotas de series que no contemplen en sus Reglamentos Internos cobro de comisión de colocación de cuotas y cuyo producto, sin que medie entrega del importe de los rescates al partícipe, sea posteriormente reinvertido en cuotas del mismo Fondo o de cualquier otro fondo mutuo administrado por la Sociedad Administradora, independientemente de la serie que se trate, que no contemplen en sus respectivos Reglamentos Internos, comisiones de colocación de cuotas, quedarán liberados del cobro de la referida comisión de colocación de las cuotas. Para efectos de cálculo de la permanencia de las suscripciones de cuotas en el nuevo fondo mutuo o serie de cuotas, no se reconocerá la permanencia acumulada hasta el momento del rescate. Se considerará que el pago por la suscripción de las cuotas indicadas, proviene de un rescate de cuotas, cuando dicho pago se haga efectivo el mismo día del pago del rescate al partícipe. 4. Valorización de cuotas Moneda de contabilización del fondo : Pesos de. Momento de cálculo de valor de cuota : El valor cuota del fondo se calculara en forma diaria, al cierre de cada día. Medios de difusión del valor cuota : Los valores cuotas serán difundidos a través de la página web de la Sociedad Administradora, o la que la modifique o reemplace, y en las oficinas de su Casa Matriz y agentes autorizados. Los valores cuotas estarán a disposición de los partícipes y público en general en la forma antes señalada a partir de las 10:00 horas. El valor cuota que se informe será el correspondiente al día hábil anterior. Adicionalmente, la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos, a través de su página web dispone de los valores cuotas para el público en general. F. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE 1) Contratación de servicios externos. En virtud, de las disposiciones contenidas en los incisos tercero y cuarto del artículo 9 del Decreto Ley No de 1976, la Sociedad Administradora estará facultada para conferir poderes especiales y/o celebrar contratos por servicios externos, para la ejecución de determinados actos, negocios o actividades necesarias para el cumplimiento de su giro. En este sentido se establece que los gastos que se deriven de la contratación de servicios externos por concepto de administración de cartera de los recursos del fondo serán de cargo de la Administradora y no del fondo. 2) Determinación de la Remuneración.
13 La Sociedad Administradora podrá, en todo momento, determinar libremente la Remuneración de Administración que aplicará, de forma independiente, a cada una de las series, con la sola condición de no sobrepasar las cifras topes establecidas para cada una de dichas series. No obstante lo anterior, la Sociedad Administradora llevará un registro completo con la Remuneración de Administración aplicada diariamente a cada serie, el cual deberá estar a disposición de los partícipes que deseen consultarlo; la información de ese registro poseerá una antigüedad máxima de 2 días. Asimismo, la Sociedad Administradora informará, en las publicaciones trimestrales de cartera del Fondo, la Remuneración de Administración promedio ponderada de cada serie de cuotas, computándose para ello las remuneraciones de administración que diariamente fueron aplicadas durante el período trimestral que se informa. 3) Modificaciones al Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas. Conforme lo dispuesto en el Decreto Ley No de 1976, Decreto Supremo de Hacienda No de 2010 y la Circular No de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace, los cambios que se efectúen a las disposiciones del presente reglamento interno, cuando corresponda, comenzarán a regir, salvo resolución fundada de la Superintendencia de Valores y Seguros, a partir del décimo día hábil siguiente, contado desde la fecha de depósito del Reglamento Interno del Fondo, en el Registro Público de Reglamentos Internos y Contratos de Suscripción de Cuotas de Fondos Mutuos, en la forma y condiciones que establecen las citadas disposiciones legales, reglamentarias y normativas, respectivamente. Desde la fecha del depósito y hasta la entrada en vigencia de las modificaciones, los partícipes del Fondo tendrán derecho a rescatar las cuotas que hubieren suscrito antes de que rijan esas modificaciones, sin que les sea aplicable deducción alguna por concepto de comisión, si la hubiere. 4) Cláusula Transitoria. A contar de la fecha de entrada en vigencia de las modificaciones al Reglamento Interno, la Sociedad Administradora dejará de comercializar las series de cuotas Gamma y Delta, las cuales no recibirán nuevos aportes a partir de dicha fecha, permaneciendo vigentes hasta que los partícipes respectivos rescaten la totalidad de sus cuotas suscritas en dichas series. Por otra parte, al momento de entrada en vigencia de las modificaciones al Reglamento Interno, las Series y serán las continuadoras de las antiguas Series Alfa y Beta, respectivamente. Comunicaciones a los partícipes : Toda modificación que se efectúe en el presente Reglamento Interno, será comunicada al público a través del sitio web de la Sociedad Administradora comunicación que se efectuará a más tardar el día hábil siguiente del depósito correspondiente, y por un período de a lo menos 10 días hábiles. Asimismo, tratándose de reformas que impliquen un aumento en la remuneración, comisión o gastos, o que cambien la denominación, tipo, objetivo, políticas de votación, de distribución, de beneficios, de endeudamiento o de inversión, los términos, condiciones y plazos para hacer aportes y rescates, la sociedad a cargo de la administración u otra característica relevante del Fondo, además de ser comunicadas por la sociedad administradora a los partícipes, a través del sitio web de la Sociedad Administradora serán comunicadas directamente a los partícipes a más tardar al día hábil siguiente del depósito del reglamento interno correspondiente, mediante correo dirigido al domicilio o por correo electrónico dirigido a la dirección proporcionada por los partícipes según sea la opción tomada por cada uno de ellos en el Contrato General de Fondos.
14 Plazo de duración del Fondo : Indefinida Procedimiento de liquidación del Fondo : No aplica Política de reparto de dividendos : No aplica Beneficio tributario : Los aportes que se realicen en el Fondo podrán acogerse al beneficio tributario establecido en el artículo 57 bis letra A de la Ley sobre Impuesto a la Renta o a planes de Ahorro Previsional Voluntario (serie o serie C), los cuales estarán acogidos al régimen tributario del artículo 42 bis de la Ley antes citada. Con todo, los partícipes no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en el artículo 57 bis letra A de la Ley sobre Impuesto a la Renta y artículo 42 bis de la misma norma legal para un mismo aporte, de acuerdo a lo señalado en el Oficio Ordinario No del Servicio de Impuestos Internos de 2003.

References: artículo 88
 artículo 88
 artículo 88
 artículo 88
 artículo 50
 artículo 88
 artículo 13
 artículo 9
 resolución 
 artículo 57
 artículo 42
 artículo 57
 artículo 42