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4.1 IL DIBATTITO EUROPEO SUL PRELIEVO IMMOBILIARE
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1 LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE2 Gli immobili in Italia LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE La crisi finanziaria del 2008 e l intensificazione della concorrenza nei mercati dei beni e del lavoro dovuta alla globalizzazione hanno determinato un profondo rallentamento congiunturale in Europa e in Italia in modo particolare. I policy makers italiani, di conseguenza, si sono concentrati su due obiettivi fondamentali: il riequilibrio strutturale dei conti pubblici, per ridurre rapidamente il peso del deficit e del debito e la creazione di condizioni che consentissero la ripresa della crescita. La crisi economica internazionale e le misure straordinarie per il risanamento della finanza pubblica hanno spostato l attenzione, a livello nazionale ed europeo, verso forme di imposizione che fossero compatibili con il consolidamento fiscale e nello stesso tempo fossero meno distorsive per la crescita economica. Le imposte sul patrimonio immobiliare risultano maggiormente favorevoli alla crescita economica: uno spostamento della tassazione dai fattori produttivi al patrimonio immobiliare (tax shift) riduce la distorsione nell allocazione delle risorse; le imposte sul patrimonio sono caratterizzate da base imponibile ampia e aliquote ridotte e risultano per questo motivo più efficienti a parità di gettito; la tassazione dei beni immobili piuttosto che dei beni mobili favorisce la mobilità di capitale e lavoro 1. Scopo del presente capitolo è illustrare le politiche di tassazione immobiliare adottate nei Paesi Ocse, focalizzandosi in particolare sui principali Paesi europei, anche alla luce delle raccomandazioni specifiche per gli Stati Membri da parte della Commissione. Il capitolo è articolato come segue: dopo aver delineato il dibattito europeo sull imposizione immobiliare (paragrafo 4.1), vengono presentati i dati sull incidenza del prelievo immobiliare nei Paesi dell Ocse (paragrafo 4.2). Si descrive, infine, la struttura del prelievo immobiliare (basi imponibili, aliquote, agevolazioni fiscali) nei principali Paesi europei, ai fini di un analisi comparativa con quella del nostro Paese (paragrafo 4.3). 4.1 IL DIBATTITO EUROPEO SUL PRELIEVO IMMOBILIARE La tassazione del patrimonio, in particolare di quello immobiliare, è oggetto di un ampio dibattito a livello europeo e si inserisce nella discussione sulle riforme strutturali che sono in grado di rilanciare l economia dal lato dell offerta e di introdurre misure contro la disoccupazione e le conseguenze sociali della crisi. Le Annual Growth Survey 2013 e 2014, presentate dalla Commissione Europea, individuano nei Paesi con elevata pressione fiscale la necessità di riduzione del prelievo cui far fronte con tagli alla spesa pubblica, salvaguardando le risorse destinate agli investimenti strategici e al capitale umano. In questo contesto, la crisi economico-finanziaria è un occasione importante per promuovere politiche orientate alla competitività nel settore produttivo e alla crescita economica, intelligente, sostenibile ed inclusiva (strategia Europa 2020). Tuttavia, il livello di debito accumulato dal settore pubblico e privato restringe notevolmente gli spazi per gli investimenti e la politica economica, monetaria e fiscale non ha sufficienti margini di manovra, essendo principalmente indirizzata alla convergenza dei saldi di finanza pubblica. Ne consegue che le riforme strutturali assumono un ruolo decisivo nel processo di ripresa e di rafforzamento dei sistemi economici europei. In particolare, si focalizza l attenzione sul design di strutture impositive growth-friendly, caratterizzate da una riduzione del carico fiscale sulle imprese e sul fattore lavoro e incremento del carico sul patrimonio immobiliare, rivedendo anche i regimi agevolativi che creano distorsioni e riducono l efficienza complessiva del sistema 2. Valutazioni e raccomandazioni analoghe sono state formulate dall OCSE e dal FMI. 1243 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE Prelievo immobiliare e crescita economica Il rapporto tra tassazione e crescita economica ha suscitato un notevole interesse al punto da proporre una classificazione delle imposte, a seconda che siano più o meno orientate alla crescita economica (tax and growth ranking). Tale classificazione potrebbe consentire margini di manovra alla politica fiscale sotto il vincolo di neutralità finanziaria; in altre parole, sarebbe possibile compensare una parte di gettito derivante dalle imposte più distorsive con un incremento delle imposte meno distorsive (tax shifting). Sul piano dell analisi econometrica, Heady et al. (2009) hanno evidenziato l impatto delle varie tipologie di imposte sulla crescita economica, in termini di PIL pro-capite, produttività totale dei fattori e investimenti. I risultati hanno evidenziato che le imposte più distorsive sono le imposte sulle società, seguite dalle imposte sulle persone fisiche, sul consumo, e infine sulla proprietà; in particolare, le imposte ricorrenti sulla proprietà immobiliare. Questi risultati sono coerenti con i risultati empirici di Kneller et al. (1999). In generale, i risultati empirici confermano quanto emerge nella letteratura teorica. In particolare, l imposta sulle società è la più dannosa per la crescita economica quando, distorcendo l allocazione ottimale dei fattori, scoraggia l attività delle imprese con effetti negativi sulla produttività e sugli investimenti. Tuttavia, l analisi condotta da Heady et al. non distingue i casi in cui la Corporate Income Tax viene disegnata con meccanismi che possono mitigare o rimuovere la distorsione (Allowance for Corporate Equity, Cash Flow Tax, ecc). Un analisi più appropriata dovrebbe tener conto di questi aspetti. L imposta sulle persone fisiche incide negativamente sull offerta di lavoro (imposte e contributi sui redditi da lavoro), e sul risparmio (imposta sui redditi da capitale). Inoltre, la progressività delle aliquote marginali accentua la distorsione sull offerta di lavoro. L imposta sul consumo influenza parimenti l offerta di lavoro, riducendo il valore del salario reale e incrementando il cuneo fiscale effettivo. Tuttavia, la non progressività delle aliquote rende l imposta sul consumo meno distorsiva dell imposta sul lavoro. Infine, l IVA, essendo principalmente applicata secondo il principio di destinazione, ovvero gravando sulle importazioni ma non sulle esportazioni, avvantaggia le imprese domestiche rispetto alle imprese produttrici all estero, migliorando la competitività interna (fiscal devaluation). Le imposte sulle transazioni immobiliari ostacolano il mercato immobiliare e accrescono il costo della mobilità del lavoro. Le imposte di tipo patrimoniale disincentivano risparmio e allocazione del capitale. La tassazione meno distorsiva e meno recessiva risulta, invece, quella relativa alle imposte ricorrenti sulla proprietà immobiliare. Il rendimento del capitale investito nelle proprietà immobiliari, in particolare il rendimento figurativo dell abitazione di residenza, gode, nei principali Paesi OCSE, di un trattamento privilegiato rispetto al rendimento del capitale nelle altre forme di investimento, anche in considerazione delle basse aliquote d imposta, dell esenzione della tassazione sui capital gains, dei regimi di deducibilità o detraibilità delle spese per mutui. Il costo d uso del capitale immobiliare risulta, pertanto, inferiore e il rendimento lordo sull investimento in abitazioni è, in equilibrio, inferiore a quello di altre forme d investimento, cosicché il prezzo delle abitazioni tende ad essere superiore a quello di altre forme di attività. La relazione tra tassazione e crescita è stata investigata anche attraverso le simulazioni del modello QUEST III, la versione più recente del modello DSGE (Dynamic Stochastic General Equilibrium) sviluppato dalla Commissione Europea. I risultati ottenuti confermano le relazioni individuate in Heady et al. In particolare, anche in un contesto di consolidamento fiscale, riforme che prevedono incrementi delle imposte sulla proprietà immobiliare non generano effetti negativi sull output. Il tema dell austerità espansiva ha tuttavia stimolato tra gli economisti un vivace dibattito, sul piano teorico ed empirico. In particolare, alcuni recenti studi del FMI hanno messo in evidenza la sottostima dei moltiplicatori fiscali in fase di crisi economica; al contrario, altri studi hanno sottolineato le potenzialità di ripresa economica innescate da un austerity basata principalmente sulla riduzione delle spese, piuttosto che sull aumento delle entrate, qualora associata ad un piano di liberalizzazione del mercato del lavoro e del mercato dei beni. A tal proposito, Heady et al. (2009) distinguono le politiche fiscali orientate alla crescita economica di lungo e di breve periodo: mentre nel lungo periodo la ripresa risulta strettamente legata a stimoli dal lato dell offerta, nel breve periodo richiede politiche di stimolo alla domanda. Il tax shifting deve essere impostato in modo da 1254 Gli immobili in Italia rispondere ad entrambe le esigenze, nel breve come nel medio-lungo periodo. Negli ultimi anni i dati economici per l Area dell Euro sono stati deludenti e hanno posto i governi degli Stati Membri di fronte ad un contesto eccezionale in cui il deficit di domanda si cumula con i problemi strutturali dal lato dell offerta. Per tale ragione, la presidenza italiana ha proposto di incentivare la strategia dell Unione Europea sulla crescita e l occupazione mediante il rilancio degli investimenti. In Italia, il Governo ha supportato l attuazione di riforme strutturali per favorire le interazioni positive con la politica di bilancio, in un unica coordinata strategia di stimolo e sostegno della domanda aggregata nel breve termine e di aumento del potenziale dell economia (Nota di Aggiornamento al DEF 2014, MEF 2014). In altri termini, devono essere attivate tutte le leve di politica economica in maniera coordinata e con sinergie positive. In linea con questo approccio, le riforme strutturali in tema di tassazione -tax shift, growth-oriented fiscal consolidation, fiscal devaluation-, e le implicazioni in materia di imposte immobiliari, devono essere riconciliate all interno di una politica fiscale di complessiva riduzione della pressione fiscale e di un consolidamento fiscale principalmente incentrato sulla riduzione della spesa pubblica. Da un punto di vista teorico, la difficoltà principale nel disegnare un sistema di tassazione immobiliare non distorsivo è nella duplice natura del bene «abitazione» che è, al tempo stesso, bene di consumo e d investimento. Gli approcci teorici più diffusi distinguono infatti tra: i) imposte sugli immobili come parte del sistema di imposizione sul capitale; ii) imposte sugli immobili come parte dell imposizione sul consumo; iii) imposte sugli immobili per finanziare i servizi pubblici locali. Se si considera la tassazione immobiliare come parte dello schema di imposizione sul capitale, la neutralità di trattamento fiscale è realizzabile se i meccanismi dell imposizione sul rendimento del capitale sono applicati anche al rendimento economico della proprietà immobiliare. Nel caso di abitazione principale utilizzata dal proprietario stesso, sarebbe necessario calcolare il rendimento economico figurativo al netto delle spese (interessi passivi sui mutui ipotecari, costi di gestione e deprezzamento). Tale calcolo può seguire vari approcci che fanno riferimento a due variabili fondamentali: il prezzo di mercato delle locazioni di immobili con caratteristiche simili o il costo-opportunità di non investire in un altro asset finanziario. Il rendimento figurativo stimato al netto delle spese dovrebbe essere incluso nel reddito e concorrere alla formazione della base imponibile dell imposta personale sul reddito 3. L approccio appena descritto implica, tuttavia, una rimodulazione dell imposta personale sui redditi, poiché il rendimento di mercato dell immobile risulterebbe molto maggiore dell attuale rendita catastale e l incidenza dell imposta, in assenza di una completa revisione del sistema di tassazione personale, aumenterebbe per gli individui a più basso reddito e per i detentori di immobili ad alto valore di mercato. Di fatto, nell area dell euro, solo il Lussemburgo sottopone a tassazione l abitazione principale all interno dei sistemi di imposizione sui redditi (con rendimenti figurativi normalmente molto al di sotto dei valori mercato). In alternativa alla tassazione del rendimento degli immobili all interno dell imposta personale sui redditi, è possibile prevedere una tassazione duale: il rendimento sul patrimonio immobiliare è tassato con aliquota proporzionale, mentre i redditi da lavoro sono soggetti ad aliquota progressiva. Alla tassazione sul rendimento del capitale molti Paesi hanno preferito forme di imposizione sul patrimonio immobiliare, introducendo property taxes a livello locale. Se si considera l immobile come un bene di consumo durevole piuttosto che come un bene capitale, l imposta immobiliare dovrebbe essere concepita come parte della tassazione sul consumo. A riguardo, la maggior parte dei Paesi membri dell Unione europea applicano l IVA alle costruzioni e alle ristrutturazioni di immobili. Coerentemente con tale approccio, l IVA potrebbe essere applicata alla vendita di nuove costruzioni, come imposta sul valore attuale del flusso futuro di servizi che l immobile genererà. Un approccio alternativo consiste nell applicare annualmente l IVA al valore figurativo dei servizi forniti dagli immobili. Le controindicazioni risiedono principalmente nella difficoltà di stimare il valore figurativo di tali servizi e nel fatto che l IVA, specialmente se applicata esclusivamente alle nuove costruzioni, può avere un effetto di traslazione sui prezzi. A questo proposito, un contributo di Mirrlees et al. (2011), fondato sull approccio teorico che considera gli immobili come beni di consumo, propone di introdurre un imposta sul valore di mercato dei canoni di locazione per tipologia di proprietà, indipendemente dalla circostanza che sia o meno utilizzata dal proprietario o 1265 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE dall affittuario. Parallelamente, le plusvalenze sarebbero tassate solo per la parte che eventualmente eccede il «rendimento di mercato» standard del capitale monetario utilizzato per acquistare l immobile 4. Considerando che il prelievo immobiliare è destinato a finanziare i servizi pubblici locali, l imposta immobiliare potrebbe anche rientrare nelle service taxes. In questo caso, la tassa rappresenterebbe il corrispettivo pagato per la fornitura di un servizio e sarebbe di conseguenza non distorsiva. Diversi studi empirici (Commissione Europea, 2012) mostrano, tuttavia, che la tassa immobiliare locale, anche se strutturata in questo modo, possiede le caratteristiche di un imposta sul capitale, influenzando prezzi e allocazione degli investimenti. Ulteriore elemento di criticità della service tax è che il presupposto dell imposta si sposta dal possesso all uso, secondo il principio del beneficio: chi risiede nell immobile (locatario) fruisce direttamente dei servizi pubblici locali, quindi dovrebbe in parte sopportarne anche il costo (Antonini et al. 2013). La Commissione Europea ha elaborato e sintetizzato il dibattito sulle strutture impositive growth-friendly in una serie di raccomandazioni riguardanti anche la tassazione immobiliare. In generale, obiettivo della Commissione è l allargamento delle basi imponibili, spostando il prelievo dai fattori produttivi, capitale e lavoro, a forme di imposizioni meno dannose per la crescita economica. In particolare, nel 2012, le Country Specific Recommandations per dodici Paesi (Tabella 4.1) hanno riguardato: i) la deducibilità degli interessi passivi sui mutui contratti per l acquisto della casa che influenzano l indebitamento delle famiglie; ii) l aumento delle tasse di proprietà ricorrenti e delle imposte sulle transazioni immobiliari e iii) la riforma dei catasti nazionali, finalizzata a riallineare i valori catastali ai valori di mercato 5. Le Country Specific Recommendations del 2013 sono state indirizzate agli stessi Paesi dell anno precedente cui si aggiunge la Germania; Danimarca, Spagna e Ungheria non sono state più incluse, in considerazione dell attuazione di una serie di riforme della tassazione immobiliare (Tabella 4.1). Le raccomandazioni della Commissione Europea possono essere classificate in tre categorie: aumento della tassazione ricorrente sulla proprietà immobiliare che riguarda 7 Paesi su 10 (Repubblica Ceca, Italia, Lettonia, Lituania, Austria, Svezia e Regno Unito 6 ); revisione della base imponibile delle imposte immobiliari, in modo da allineare il valore catastale ai valori di mercato, che riguarda 3 Paesi (Germania, Italia, Slovacchia); limitazione della deducibilità degli interessi passivi sui mutui ipotecari dall imposta personale sul reddito delle persone fisiche che ha interessato 2 Paesi su 10 (Svezia e Olanda). Tabella 4.1 Raccomandazioni specifiche per Paese ( ) relative alla tassazione immobiliare Nel 2014, la Commissione ha reiterato le raccomandazioni relative alla tassazione immobiliare ai Paesi membri interessati, in considerazione della circostanza che nessuno di essi aveva effettuato progressi significativi nella direzione auspicata (Tabella 4.2)6 Gli immobili in Italia Tabella 4.2 Raccomandazioni specifiche per Paese relative alla tassazione immobiliare Nella sostanza le raccomandazioni agli Stati Membri del 2014 ripropongono le linee di intervento in materia di tassazione immobiliare suggerite negli anni precedenti. L Italia, fin dal 2012, ha ricevuto una raccomandazione specifica riguardante la tassazione del patrimonio immobiliare. Oltre alla riforma della tassazione ricorrente della proprietà immobiliare, attraverso l introduzione prima dell I- MU e poi dell IMU/TASI, l Italia ha avviato con la delega fiscale (Legge 23/2014) il complesso percorso di revisione del catasto immobiliare e di adeguamento dei valori catastali del patrimonio immobiliare ai valori di mercato, in linea con le raccomandazioni UE nell ambito del Semestre Europeo. L articolo 2 della Legge 23/2014 delega il Governo ad attuare la revisione della disciplina relativa al sistema estimativo del catasto dei fabbricati in tutto il territorio nazionale. Il primo decreto legislativo propedeutico a tale riforma è stato approvato in via definitiva dal Consiglio dei Ministri lo scorso 10 novembre Esso stabilisce le modalità di composizione delle commissioni censuarie e ne precisa le competenze ai fini della revisione del sistema estimativo del Catasto. Gli ulteriori decreti attuativi saranno presentati entro il prossimo mese di marzo. 1287 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE 4.2 IL CONFRONTO INTERNAZIONALE La Figura 4.1 mostra il prelievo sul patrimonio immobiliare e finanziario in rapporto al Prodotto Interno Lordo, nell anno 2012, nei principali Paesi OCSE, distinguendo tra imposte sulla proprietà immobiliare, imposte sulla ricchezza netta, sulle successioni e donazioni e sulle transazioni finanziarie e di capitale. I Paesi sono stati ordinati sulla base del valore crescente di tale rapporto. Figura 4.1 Prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare in percentuale del PIL nei Paesi OCSE Anno 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics 2013 (*i dati si riferiscono al 2011) Il prelievo sul patrimonio immobiliare nei Paesi europei è caratterizzato da un elevata variabilità; il range di variazione tra il prelievo più basso (Estonia, 0,3% del PIL) e il prelievo più alto (Regno Unito, 4,2% del PIL) è pari a 3,9 punti percentuali. In Italia, il prelievo sul patrimonio si colloca al 2,6% del PIL. Tra i Paesi considerati gli Usa, il Giappone, il Belgio, la Francia, il Regno Unito, la Corea del Sud, il Lussemburgo e il Canada mostrano, nel 2012, un rapporto tra prelievo sul patrimonio e prodotto interno lordo superiore a quello italiano. Per contro, i Paesi dell est europeo, la Germania e l Austria si collocano su valori inferiori all 1%. Il prelievo sulle transazioni finanziarie e di capitale (quasi 1,0% del PIL) in Italia risulta al contrario piuttosto elevato se confrontato con i principali Paesi dell Ocse che in media mostrano valori inferiori allo 0,6% del PIL. Solo la Corea, esibisce una percentuale di prelievo su transazioni e di capitale in rapporto al PIL superiore a quella del nostro Paese (1,7%). Nel complesso, in Italia, una quota significativa del prelievo immobiliare è costituita dalle imposte ricorrenti sul patrimonio e dalle imposte sulle transazioni e sui capitali; mentre risulta contenuto il prelievo sulle successioni e donazioni e sulla ricchezza netta. Le imposte «ricorrenti», in Italia, rappresentano, nel 2012, l 1,5% del PIL; fanno registrare valori superiori l Islanda (1,7%), il Giappone (2,1%), la Francia (2,6%), gli Stati Uniti (2,8%), il Canada (2,9%) ed il Regno Unito (3,4%). La Figura 4.2 riporta, per gli anni 2000, 2010 e 2012, il prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare che include, secondo la classificazione OCSE (2011), le quattro voci riportate nella Figura 4.1, le imposte sui capitali e le imposte una tantum sulla proprietà. 1298 Gli immobili in Italia Figura 4.2 Prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare in percentuale del PIL nei principali Paesi europei Anni 2000, 2010 e 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics 2013 L andamento del prelievo sul patrimonio in Italia si differenzia, negli anni , da quello osservato negli altri Paesi europei, e nello specifico, in Francia, Regno Unito e Spagna. Nel 2000, il rapporto tra prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare e PIL era pari all 1,9% in Italia, e risultava superiore in Spagna (2,2%), Francia (3%) e Regno Unito (4,2%). Nel 2010, l incidenza del prelievo patrimoniale sul PIL sale dello 0,2% in Italia, aumenta dello 0,7% in Francia e si riduce in Spagna di 0,1 punti percentuali. Solo la Germania presenta, tra i Paesi considerati, un prelievo piuttosto contenuto, inferiore all 1% e stabile nel periodo considerato. Infine, nel 2012 in Italia il prelievo sul patrimonio complessivo aumenta al 2,7% del PIL, risultando di poco superiore a quello registrato in Spagna (2%) e inferiore rispetto a Francia (3,9%) e Regno Unito (4,2%). La Figura 4.3 riporta il prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare in percentuale delle entrate totali, nei principali Paesi europei, per gli anni 2000, 2010 e Figura 4.3 Prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare in percentuale delle entrate totali nei principali Paesi europei Anni 2000, 2010 e 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics9 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE L incidenza del prelievo sul patrimonio finanziario e immobiliare sul totale delle entrate nel 2000 era pari al 4,6% in Italia, un valore ancora sensibilmente inferiore a quello di Francia (6,9%) e Regno Unito (11,6%, nel 2000 la quota massima in Europa), e di poco superiore a quello della Germania, che al contrario, era già nel 2000 caratterizzata da livelli di prelievo patrimoniale ridotti, pari a poco più del 2,3% del gettito complessivo. Nel 2012, la quota di gettito proveniente dalle imposte sul patrimonio finanziario ed immobiliare è aumentata notevolmente in Italia (6,2% del totale delle entrate), raggiungendo i livelli di imposizione della Spagna (6,2%), ma collocandosi comunque al di sotto di quelli di Francia e Regno Unito (rispettivamente pari a 8,6% e 11,8%). Di fatto, in Francia è tendenzialmente salita l incidenza del prelievo patrimoniale sulle entrate complessive, passando dal 6,9% nel 2000 all 8,5% nel 2010 e poi all 8,6% nel Nel Regno Unito, l incidenza del prelievo patrimoniale sul totale delle entrate è rimasta pressoché stabile (11,6% nel 2000, 12,0% nel 2010 e 11,8% nel 2012) ma sempre elevata nel confronto con i principali Paesi europei. Restringendo l analisi alle imposte «ricorrenti» sulla proprietà immobiliare ed escludendo sia l imposta sui redditi delle persone fisiche (per la quale tutti i Paesi prevedono esenzioni più o meno generalizzate) sia quella sulla ricchezza patrimoniale, l incidenza più elevata sul PIL si riscontra nel Regno Unito (3,4%) e in Francia (2,6%). In Italia, il gettito delle imposte ricorrenti era pari nel 2012 all 1,5% del PIL (Figura 4.4). A seguito dell introduzione dell IMU nel 2012, dell abolizione dell esenzione sulla prima casa dall imposta immobiliare e della revisione dei coefficienti applicati alle rendite catastali ai fini della determinazione della base imponibile, il prelievo della tassazione immobiliare sul PIL si è avvicinato alla media calcolata su tutti i Paesi europei (Garnier et al. 2014). Ad eccezione della Germania, che ha lasciato sostanzialmente inalterato tra il 2000 e 2012 il livello del prelievo, tutti i principali Paesi europei hanno incrementato la tassazione sugli immobili di almeno 0,4 punti percentuali, in linea con le raccomandazioni della Commissione Europea 8. La dinamica delle entrate generate dall imposizione immobiliare si spiega anche con l esigenza di contenimento della spesa pubblica e del debito che è risultata prioritaria in molti Paesi europei negli ultimi anni. Infatti, poiché la base imponibile di tale imposta è relativamente stabile, essendo costituita da beni immobili (terreni, fabbricati, abitazioni), il gettito che ne deriva è per sua natura più certo rispetto a quello derivante da altre imposte. Figura 4.4 Prelievo sulla proprietà immobiliare in percentuale del PIL Anni 2000, 2010 e 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics 2013 La Figura 4.5 riporta il prelievo sugli immobili in rapporto al prelievo totale, in cinque Paesi europei, in cui la base imponibile è calcolata sulla base delle rendite catastali. 13110 Gli immobili in Italia Figura 4.5 Prelievo sulla proprietà immobiliare in percentuale delle entrate totali Anni 2000, 2010 e 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics (2013) Nel confronto tra i Paesi selezionati (Figura 4.5), emerge come in Italia l incidenza delle imposte immobiliari sul totale delle entrate tributarie, anche tenendo conto dell introduzione dell IMU, è relativamente bassa, collocandosi, nel 2012, al 3,4%. La stessa incidenza si rileva in Spagna (3,1%), mentre Francia (5,7%) e Regno Unito (11,8%) sono caratterizzati da una maggiore incidenza del prelievo. La Figura 4.6 riporta il prelievo dai trasferimenti a titolo gratuito (successioni e donazioni) in rapporto al PIL, riconducibile in larga misura ai trasferimenti immobiliari. L incidenza relativamente più elevata si riscontra in Francia (0,47% del PIL nel 2012), dove il prelievo è aumentato rispetto al 2010 (0,40%), seguita da Spagna e Regno Unito (rispettivamente 0,22% e 0,20% nel 2012), mentre l Italia evidenzia una contenuta incidenza del prelievo sui trasferimenti a titolo gratuito (0,04% del PIL). Figura 4.6 Prelievo sulle successioni e donazioni in percentuale del PIL Anni 2000, 2010 e 2012 Fonte: Ocse, Revenue Statistics11 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE 4.3 LA STRUTTURA DEL PRELIEVO IMMOBILIARE NEI PRINCIPALI Paesi EUROPEI In questo paragrafo si analizza la struttura del prelievo immobiliare in alcuni Paesi europei al fine di delineare i tratti comuni e le differenze con il trattamento fiscale previsto in Italia. Nella Tabella 4.3 è riportato sinteticamente lo schema del prelievo diretto ed indiretto in Francia, Germania, Spagna, Regno Unito, Belgio, Grecia, Svezia, Estonia, Irlanda, Paesi Bassi, Portogallo e Polonia. In tutti i Paesi esaminati l abitazione principale è esente dall imposta sui redditi delle persone fisiche e gode di un trattamento preferenziale per l acquisto che include forme dirette di sussidio, deduzioni/detrazioni fiscali per gli interessi sui mutui e riduzioni di prelievo sui redditi della prima casa. Questo trattamento fiscale di favore per la proprietà immobiliare (e per la abitazione principale in particolare) è spesso giustificato dalla natura specifica del bene «abitazione» e dalle esternalità positive che possono essere associate alla scelta di dimorare nella casa di residenza da parte del proprietario. Tendenzialmente la disparità di trattamento fiscale tra acquisto della proprietà e investimenti alternativi deve essere minimizzata proprio per assicurare che il cuneo tra rendimenti pre-tax e post-tax sia lo stesso sia per gli investimenti immobiliari che per quelli mobiliari. In anni recenti, i regimi di favore per la prima casa si sono tuttavia ridotti in molti Paesi a seguito dell abolizione o della limitazione delle agevolazioni a un numero ristretto di contribuenti (ad esempio quelli a basso reddito). Un altro aspetto rilevante ai fini della determinazione della base imponibile è il fatto che i valori catastali sono aggiornati in ritardo e nella maggior parte dei casi sono inferiori ai valori di mercato. Emergono dunque distorsioni nelle variazioni dei prezzi relativi anche quando i valori delle proprietà sono adeguati all inflazione. Infine, in molti Paesi europei gli interessi sui mutui ipotecari possono essere dedotti dalla base imponibile delle imposte sul reddito da lavoro o da capitale. L entità delle agevolazioni e il relativo costo in termini di minore gettito è molto variabile nell area europea. Nel 2012, ammontava allo 0,1% del PIL in Francia ed Italia, si collocava allo 0,2% in Finlandia, allo 0,3% in Spagna e allo 0,7% in Belgio 9. In Germania e Regno Unito non sono previste deduzioni (o agevolazioni di altro tipo) degli interessi sui mutui contratti per l acquisto della casa. Gli altri Paesi di fatto stanno riducendo le deduzioni/crediti d imposta per i mutui ipotecari, anche a seguito delle raccomandazioni della Commissione Europea (Tabella 4.1). Tutti i Paesi esaminati, tranne Estonia e Svezia, hanno posto un limite temporale oltre il quale le deduzioni/crediti d imposta non saranno più applicati. 13312 Gli immobili in Italia Tabella 4.3 Agevolazioni fiscali per gli interessi sui mutui ipotecari contratti per l acquisto dell abitazione principale Fonte: Commissione Europea, Tax reforms in EU Member States, Nel seguito sono analizzate, nel dettaglio, le strutture delle varie componenti del prelievo immobiliare nei Paesi selezionati La tassazione diretta dei redditi immobiliari Nelle strutture impositive dei principali Paesi europei esaminati, il reddito figurativo sull abitazione di residenza non viene considerato ai fini della determinazione della base imponibile dell imposta personale sui redditi e coerentemente la deducibilità degli interessi passivi viene esclusa 10. Sotto il profilo teorico, tuttavia, la totale esclusione del reddito figurativo potrebbe rappresentare una fonte di inefficienza nell allocazione delle risorse e una violazione dell equità orizzontale cui il sistema fiscale dovrebbe informarsi. 13413 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE L esclusione del reddito Figurativo dell abitazione di residenza: aspetti economici Il reddito figurativo dell abitazione di residenza è escluso dalla determinazione della base imponibile delle imposte sui redditi in tutti i principali Paesi europei. Questa scelta potrebbe generare alcune distorsioni. In primo luogo potrebbe indurre un investimento in abitazioni superiore a quello ottimale (in assenza di imposte). Un contribuente che investe in titoli di stato o azioni deve pagare una imposta, mentre se decide di investire nell acquisto della propria abitazione non è sottoposto a tassazione sul rendimento che trae dal bene, con la conseguenza di un sovrainvestimento in abitazioni e una sub-ottimale allocazione di investimenti in capitale produttivo. In secondo luogo, l equità orizzontale non sarebbe rispettata perché, a parità di reddito complessivo, chi investe in azioni o obbligazioni è soggetto a imposta, a differenza di chi investe nella propria casa. Infine, assicurare lo stesso trattamento a contribuenti che possiedono abitazioni modeste o abitazioni di lusso pone problemi di tipo distributivo: se la rendita è valutata ai valori di mercato, infatti, è ragionevole attendersi un effetto regressivo dalla sua totale esenzione e risulterebbe più equo concedere una deduzione solo parziale dell affitto imputato. Al di là delle argomentazioni di carattere teorico, l inclusione del reddito figurativo sulla abitazione nella base imponibile dell imposta personale presenta una serie di criticità che sono probabilmente all origine della sua scarsa applicazione nei sistemi impositivi. In primo luogo, risulta difficile definirne l importo, dovendo necessariamente ricorrere ad una stima del valore di mercato dell immobile, convertito in rendita sulla base di un tasso di interesse di mercato, al netto delle spese di gestione e dell ammortamento. Inoltre, se la proprietà della abitazione è diffusa anche tra i contribuenti a basso reddito, si potrebbero generare problemi di liquidità per il versamento dell imposta. Una soluzione sarebbe quindi quella di prevedere deduzioni per i contribuenti più poveri e di rivedere l intera struttura dell imposta sul reddito (scaglioni, aliquote, ecc.) all interno di una riforma della tassazione personale. L esclusione dei guadagni in conto capitale sulla abitazione dalla base imponibile è un altra importante deviazione dal modello puro del reddito-entrata, che può essere però giustificata sulla base dei criteri di efficienza e di equità. La deduzione o detrazione per gli interessi passivi sul mutuo si giustifica pienamente nell ottica del redditoentrata, ma può anch essa incentivare, se troppo generosa, un eccessivo investimento in abitazione a scapito di altre destinazioni, e può inoltre avere effetti distributivi regressivi. Sono invece soggetti a tassazione i redditi da locazione, generalmente al netto delle spese effettivamente sostenute. Segnaliamo alcune particolarità. In Irlanda è stata istituita, nel 2011, un particolare tipo di imposta, la Universal Social Charge (USC), in luogo dell imposta sul reddito e sulla salute. Si applica al reddito lordo (inclusi i contributi sociali) che eccede i euro annui, ma sono previste esenzioni (ad esempio per spese di formazione professionale). Il reddito imponibile comprende tutti i redditi, anche quelli figurativi, e i benefici in natura. È esente dall imposta il canone percepito per il subaffitto di camere della propria abitazione di residenza, purché non superi i euro annui. In Germania è prevista la tassazione separata per i redditi da locazione, mentre in Francia, Spagna, Regno Unito, i redditi sono inclusi nell imposta personale e sono soggetti a tassazione progressiva. Sono inoltre previste specifiche agevolazioni fiscali. 13514 Gli immobili in Italia Tabella 4.4A Prelievo diretto sulle abitazioni nei maggiori Paesi europei 13615 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE Fonte: Commissione Europea,16 Gli immobili in Italia Tabella 4.4B Prelievo indiretto sulle abitazioni nei maggiori Paesi europei 13817 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE Fonte: Commissione Europea,18 Gli immobili in Italia Ai capital gains (plusvalenze) calcolati come differenza tra prezzo di cessione e prezzo d acquisto, nei Paesi esaminati è generalmente applicata una flat rate tax, fatta eccezione per la Francia e la Spagna che applicano una tassazione progressiva. Le aliquote dell imposta proporzionali sono molto variabili (dal 16,5% in Belgio al 33% in Irlanda, sebbene in quest ultimo Paese sia prevista una franchigia di euro). Francia e Spagna applicano inoltre un imposta patrimoniale ordinaria che include anche beni immobili, sia pure prevedendo alcune franchigie. In Francia sono presenti altri 16 prelievi, tra i quali un imposta sugli immobili non locati (taxe sur les logements vacants) e una su quelli posseduti da persone giuridiche (taxe annuelle du 3% sur les immeubles) Imposte sulla proprietà e possesso La Commissione Europea propone come più volte ribadito di spostare la tassazione dal capitale e lavoro al patrimonio. Nel già citato documento di proposte di riforma dei sistemi di tassazione europei 11 si suggerisce, in particolare, di rendere più efficiente l imposizione sulla casa ampliando la base imponibile. Le ragioni economiche sono state diffusamente spiegate nei paragrafi precedenti ma è utile fornire alcune indicazioni sulle direzioni di riforma nei principali Paesi europei in risposta alle raccomandazioni della Commissione. Una maggiore efficienza nella tassazione immobiliare può essere perseguita, in primo luogo, mediante aggiornamenti periodici del sistema di valutazione del valore economico dell immobile, tenendo presente che tale valore dovrebbe riflettere adeguatamente il costo-opportunità tra vendita e locazione dell immobile. La Commissione rileva che dieci Stati Membri (Belgio, Germana, Estonia, Grecia, Francia, Italia, Cipro, Lussemburgo, Austria, Regno Unito) utilizzano valori non aggiornati. Pochi stanno rivedendo i valori reali allo scopo di riallinearli ai valori di mercato, altri stanno pianificando questa revisione (per esempio Germania, Grecia, Francia, Italia). In generale i Paesi considerati adottano imposte «ricorrenti» sui fabbricati, che sono corrisposte sulla base di rendite catastali più o meno aggiornate. Il quadro è articolato: mentre Germania e Spagna hanno introdotto, un imposta unica su tutti gli immobili, Francia e Regno Unito sono caratterizzati da una pluralità di prelievi. Un caso particolare è rappresentato dal Belgio, Paese in cui l imposta locale viene calcolata sul valore presunto di affitto attribuito dalle autorità ai beni immobili di proprietà del contribuente. L aliquota applicata su tale valore varia dal 20% al 45% Imposte sui trasferimenti a titolo oneroso I principali Paesi europei prevedono imposte sui trasferimenti a titolo oneroso che si sostanziano in imposte d atto sulla vendita o locazione di un immobile. I beni strumentali all esercizio di un impresa e gli immobili ad uso abitativo sono generalmente soggetti allo stesso regime di imposizione. Tuttavia, in Inghilterra le aliquote variano dall 1% al 7%, per le persone fisiche, fino al 15% per le imprese. Allo stesso modo, in Svezia, l aliquota standard per gli individui, le associazioni senza scopo di lucro e cooperative di abitazione è pari a 1,5%, mentre per le imprese è pari a 4,25% dal Alcune specificità riguardano il livello di governo cui è attribuito il gettito e le esenzioni. Nel Regno Unito le imposte sui trasferimenti sono erariali, mentre in Germania e Spagna sono regionali. Infine in Francia, il gettito della tariffa di registrazione dell atto è assegnato agli enti locali. Per ciò che concerne le esenzioni, in Germania, ad esempio, l acquisto di beni immobili facenti parte del patrimonio di un defunto non è tassato se l acquirente è il coniuge (o partner) o una persona legata in linea diretta al venditore; non è altresì tassato l acquisto di beni immobili di basso valore (non superiore a 2.500). In Grecia, invece è esente l acquisto della prima abitazione con superficie inferiore ai 200 metri quadrati e l immobile posseduto per più di 5 anni. In generale, l aliquota applicata è proporzionale al valore d acquisto stabilito nel contratto di vendita e può variare tra un minimo e un massimo a seconda delle caratteristiche o del valore dell immobile venduto. Ad esempio, in Irlanda tutti i trasferimenti di proprietà aventi ad oggetto immobili residenziali sono soggetti ad imposizione nella misura dell 1% (se il valore del bene trasferito non supera 1 milione di euro) o del 2% (se il valore del bene supera 1 milione di euro). 14019 4. LA TASSAZIONE IMMOBILIARE: UN CONFRONTO INTERNAZIONALE Le imposte sulle transazioni immobiliari sono semplici da amministrare, poiché la proprietà non cambia frequentemente e si può tenere traccia di tali passaggi, essendo il compratore/venditore interessato ad assicurarsi la necessaria documentazione legale. Questo tipo di imposizione si può configurare, da un punto di vista teorico, come costo di transazione, cioè costo aggiuntivo rispetto a quello di vendita. I trasferimenti a titolo oneroso nei Paesi dell Ocse Sebbene il concetto di costo di transazione, introdotto da Ronald Coase (1937) sia stato ampiamente discusso in letteratura, le indagini empiriche sono ancora limitate, specialmente su transazioni tipiche come l acquisto di un immobile per abitazione. Generalmente, elevati costi di transazione sono correlati a minori volumi di transazioni e accordi tra le parti meno trasparenti (Allen, 1999). Per converso, nel mercato immobiliare, costi di transazione più bassi possono stimolare il volume di affari e la reattività agli stimoli macroeconomici. Ad esempio, una domanda crescente ha impatti maggiori sui prezzi delle case nei Paesi con costi di transazione più bassi (Zhu, 2003; Earley, 2004) 12. In sintesi, le tasse sulle transazioni riguardanti la proprietà immobiliare possono scoraggiare le transazioni stesse. Minori transazioni implicano una minore circolazione della liquidità e dunque una maggiore volatilità del prezzo, sebbene teoria ed evidenza empirica siano contrastanti (alcuni autori sostengono al contrario che i costi di transazione possono limitare la volatilità limitando le transazioni speculative, Andrews, ). Inoltre, i costi di transazione potrebbero far aumentare l elasticità della domanda rispetto ai prezzi esistenti prima della tassazione, generando un aumento dei prezzi delle case e mitigando la reazione agli shock dell offerta. Si sostiene anche che i costi di transazione creino incentivi, sia per i compratori che per i venditori, alla collusione e all evasione. Infine, in molti studi empirici e teorici, si osserva che tali costi impediscono l oscillazione dei prezzi nel mercato immobiliare e quindi producono un effetto negativo sulla mobilità, amplificando il mis-match nel mercato del lavoro e accrescendo la disoccupazione strutturale (Oswald 1996, 1999; Van Ommeren and Van Leuvensteijn 2005; Andrews 2011). Se si osserva la situazione nei Paesi dell Ocse i costi di transazione differiscono in modo significativo (tariffe, costi di registrazione degli atti, costi legai o notarili). In alcuni casi, le tariffe pagate agli intermediari della transazione sono stabilite direttamente dalla normativa; in altri casi, discendono dalle barriere legali all entrata nel mercato (servizi notarili), o, infine, sono stabilite dagli ordini professionali. In un indagine dell Ocse (2011) 14 si è rilevato che in media, i costi di transazione sono relativamente alti in Belgio, Francia, Grecia, Austria, Italia e relativamente bassi in alcuni Paesi dell Europa settentrionale e nel Regno Unito. In questa indagine, è stato utilizzato un indicatore, per la compravendita degli immobili ad uso residenziale costruito da Andrews (2011) che include: tasse sui trasferimenti: tasse sulle vendite e sugli acquisti di beni immobili (ad es. la stamp duty imposta di bollo - in Inghilterra); tasse per la registrazione: versate per registrare la proprietà presso gli uffici del catasto o il registro che indica le caratteristiche della proprietà e del proprietario; tasse notarili o legali: in alcuni Paesi il ricorso al notaio è obbligatorio nelle transazioni riguardanti la proprietà immobiliare, i notai agiscono come testimoni della firma dell atto di vendita o di acquisto, verificano l identità del firmatario e che non ci siano vincoli sull immobile (altri proprietari, costi pendenti); tariffe da pagare alle agenzie immobiliari che fungono da intermediari; in alcuni Paesi queste tariffe sono regolamentate (tariffe minime, barriere all entrata). 14120 Gli immobili in Italia Imposte su trasferimento a titolo gratuito In molti Paesi le tasse di successione tendono a fornire livelli di gettito poco significativi, in dipendenza di aliquote contenute e varie modalità di esenzione. Le imposte di successione e donazione sono generalmente prelevate sul valore di mercato al netto dei debiti e con aliquote in prevalenza progressive; sono presenti agevolazioni oggettive e/o soggettive più contenute rispetto a quelle in vigore in Italia. Il prelievo sulle successioni e donazioni Nella maggior parte dei Paesi occidentali si osserva una diminuzione costante del gettito generato dall imposizione sul trasferimento della ricchezza, in rapporto al Pil. Il paradosso è che la tassazione sul trasferimento della ricchezza rappresenta meno dell 1% del gettito, nella maggioranza dei Paesi sviluppati, e meno dello 0,5% del Pil quasi ovunque, con l eccezione di Francia e Belgio. La letteratura economica ha cercato di spiegare questo paradosso, fornendo varie motivazioni (Luc Arrondel e André Masson, 2013). Bertocchi (2011) sostiene che la tassa di successione è ormai obsoleta ed è stata sostituita da tasse più moderne, come l imposta sul reddito, i contributi sociali e la tassazione sul consumo. Beckert (2012) afferma invece che la ricchezza è sempre più considerata come un indicatore di «successo», e di conseguenza ci si preoccupa meno della sua provenienza (che sia posseduta per merito o eredità). Di fatto, recentemente si osserva un rinnovato interesse per la tassa di successione, per vari motivi. La crescente mobilità del capitale a livello internazionale impone per effetto della concorrenza - una progressiva diminuzione delle tasse sul reddito da capitale, al fine di attrarre investimenti nel proprio Paese e/o impedire la fuga di capitali. Altre riflessioni si spostano sul piano dell equità, mettendo in luce che la ricchezza non è tassata a livello ottimale e quindi c è spazio per aumentare tra le altre anche la tassa di successione (Piketty e Saez s, 2012). Piketty e Saez s (2012) sostengono che la disuguaglianza ha almeno due dimensioni: differenze nei redditi da lavoro dovute a specifiche abilità dei soggetti e differenze nella ricchezza ereditata dovute alle preferenze dei genitori per i lasciti. Inoltre, i lavoratori con redditi da lavoro elevati e quelli che ereditano grandi ricchezze non sono sempre coincidenti, dunque non c è trade-off tra tassazione del reddito da lavoro e tassazione del capitale ereditato. In una società che si pone come obiettivo l uguaglianza dei punti di partenza, un sistema di imposizione che massimizzi il benessere sociale comprende tasse sui patrimoni ereditati, anche in presenza di tassazione ottimale del reddito da lavoro, poiché concorrono a determinare le risorse di lungo periodo a disposizione degli individui. In sintesi, una disuguaglianza a due dimensioni richiede strumenti di politica economica a due dimensioni. Infine, oltre all equità ci si sofferma sul passaggio graduale dalla tassazione del consumo alla tassazione del reddito registrato nei Paesi più ricchi; tale passaggio implica che la parte di reddito non tassato (risparmio investito), se data in eredità, evita qualunque forma di tassazione, nel caso in cui non siano previste tasse di successione (Profeta et al. 2014). Osservando la dinamica della distribuzione del reddito per periodi molto lunghi, è possibile scomporre la disuguaglianza nelle componenti «reddito da lavoro» e «reddito da capitale», le cui distribuzioni sono influenzate da meccanismi economici molto diversi. La distribuzione del reddito da lavoro dipende - ad esempio - dalla domanda ed offerta di professioni e dalle istituzioni del mercato del lavoro; mentre la distribuzione del reddito da capitale è influenzata da: accumulazione di capitale, frazionamento del credito, normativa che regola l eredità e la sua tassazione. In sintesi, la crescente disuguaglianza nei redditi e nella ricchezza potrebbe essere attenuata dalla tassazione dei trasferimenti di ricchezza con caratteristiche di maggiore progressività (Atkinson et al. 2011). 142 Vedere altro
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