Source: https://www.slideshare.net/felipecelisfierro/surgimiento-de-los-bancos
Timestamp: 2017-06-29 01:11:09+00:00

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SURGIMIENTO DE LOS BANCOSMuchas de la funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero ygarantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta laantigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de unaorden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sinoque también se encargaban de transportar dinero de un país a otro.Esta competencia es decantada y son el oro y la plata quienes salen favorecidos yse elaboran monedas, a estas monedas se les coloca en el canto una inscripciónpara garantizar la calidad y el peso. Es aquí donde cada Estado elabora su propiamoneda, cada feudo igualmente elabora una moneda y aparecen unosseñores llamados campsores que tenían como finalidad cambiar monedas ypor cada cambio se les pagaba una comisión. El campsor en principiofue una persona natural, luego fue una familia y se les llamó banqueros, luegoconstituyeron una sociedad y se les llamó bancos.El proceso evolutivo de las casas de cambio desembocó en la formación delos bancos, como entidades con la función básica de prestar los recursos querecibenen custodia, manejando en estas operaciones dinero oficial en lugar de oro. Así,de depósitos en metales se pasó a depósitos en dinero oficial, el cual hoy en día 2.
en transferible por medio de cheques. Recordemos que el cheque es una orden depago, representativa de una deuda que tiene el banco con el dueño del depósito.Los propietarios de las monedas se dieron cuenta que no las tenían seguras en supoder y decidieron trasladarlas a los banqueros quienes las recibían y acambio expedían un recibo, estos se dieron cuenta que los depositantes no lasretirabanen su totalidad entonces la prestaban ganando algún interés, luego losbancos recogieron la moneda a cambio de un interés para prestarla a otrointerés más alto.Los príncipes decidieron pedir prestadas a los banqueros determinadas cantidadesde monedas para agenciar las guerras a cambio de cederles el derecho de recogerlos impuestos, y es aquí donde los banqueros deciden convertirse en sociedadesanónimas y nace la institución Banco.Como el interés era proscrito por la iglesia los campsores deciden disfrazarsu negocio y les colocan diferentes nombres como montes de piedad o el nombrede algún santo: San Jorge en Génova, San Ambrosio en Milán y el Espíritu Santoenel Vaticano.Las grandes familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florenciaprestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros 3.
bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia, 1656,y el Banco de Inglaterra, 1694.En 1650 aparecen los primeros bancos en Alemania, España e Inglaterra.Hasta mediados del siglo XIX cuando aparecen los primeros bancos concapacidad de emitir dinero en forma de billetes en proporción limitadaautorizada por el Gobierno de acuerdo a la cantidad de dinero en metálicoque tuvieran en caja, puede decirse que el patrón monetario es el base metálicaprincipalmente en oro y plata.El billete de banco aparece por conducto de uno de los precursores de la economíapolítica y fundador de una de las teorías subjetivas sobre el valor del dinero JohnLaw, quien sugirió la emisión de papel moneda como vía distinta a lapráctica mercantilista de entonces, consistente en la obtención de cantidades dedinero a partir del excedente de las exportaciones. El sistema Law puesto enpráctica en1715 sólo produjo resultados desastrosos: La no aceptación de los billetesinconvertibles, el pánico y la catástrofe acompañaron el primer descalabrofinanciero.Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la bancacontemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían quedevolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que 4.
los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del totaldepositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio deun instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y deun interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podíanintercambiarse por oro pasaron a reemplazar al mismo oro. Resulta evidente queel valor total de estos instrumentos financieros excedía el valor de oro que losrespaldaba.En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistemautilizado por los orfebres, veamos por qué:En primer lugar, los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las reservas;esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización occidental ysigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. Sinembargo, la excesiva creación de dinero puede acarrear un crecimiento dela inflación.En segundo lugar, los pasivos de los bancos, depósitos y dinero prestado, sonmás líquidos, es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oroen dinero en efectivo, que los activos, préstamos a terceros einversiones, que aparecen en su balance. Esta característica permite quelos consumidores, los empresarios y los gobiernos financien actividades que,de lo contrario, serían canceladas o diferidas; sin embargo, ello sueleprovocar crisis de liquidez 5.
recurrentes. Cuando los depositantes exigen en masa la devolución de susdepósitos, como ocurrió en España tras la intervención por parte del Bancode España del Banco Español de Crédito “Banesto” el 28 de diciembre de 1993, el sistema bancario puede ser incapaz de responder a estapetición, por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra.Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de labanca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre enesta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema bancario. Elbanco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista delsistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza laretirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquierbanco de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco deInglaterra se negó a ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.2.1. LA BANCA EN GRAN BRETAÑADesde el siglo XVII Gran Bretaña es conocida por la importancia de susistema bancario. Londres continúa siendo uno de los mayores centrosfinancieros mundiales y casi todos los principales bancos comerciales del mundotienen abiertaen la city, como se conoce de modo familiar a la ciudad de Londres dentro delmundo financiero, al menos una sucursal. 6.
Aparte del Banco de Inglaterra, los primeros bancos ingleses eran sobre todobancos privados familiares y no bancos propiedad de accionistas independientes.En un principio, la quiebra de estos bancos era un fenómeno frecuente, por lo quea principios del siglo XIX se empezó a fomentar la constitución de bancos deaccionistas, con mayor capital, para ayudar a la estabilización del sector. En 1833se permitió que estos bancos aceptaran y transfirieran depósitos a Londres,aunque no podían emitir papel moneda, o billetes de banco, siendo esta actividadmonopolio exclusivo del Banco de Inglaterra. Las corporaciones de bancosse prodigaron tras la legislación de 1858, que limitaba los pasivos de lassociedades anónimas. Sin embargo, el sistemabancario no logró mantener un elevado número de bancos; al finalizar elsiglo, una ola de fusiones redujo el número de bancos tanto familiares como deaccionistas.La estructura actual de la banca comercial inglesa es en la práctica la misma que lade la década de 1930, situándose en la cúspide el Banco de Inglaterra, que enaquel entonces era privado, y tras él once grandes bancos de Londres. Desde entonces han acontecido dos cambios importantes: el Bancode Inglaterra fue nacionalizado en 1946 por el gobierno laborista; en 1968una fusión entre los primeros cinco bancos dejó al sector en manos de cuatrograndes bancos Barclays, Lloyds, Midland y el National Westminster. Laliberalización financiera durante la década de 1980 ha fomentado el crecimiento de las grandes sociedades 7.
inmobiliarias que desarrollan muchas de las funciones que de modo tradicionaldesempeñaban los bancos comerciales.Londres se ha convertido en el centro del euromercado o mercado de eurobonos yeurodólares; entre los agentes de este mercado se encuentran todo tipo deinstituciones financieras de todo el mundo. Este mercado, que surgió a finales dela década de 1950 y que ha tenido desde entonces un crecimiento espectacular,vende y compra dólares y otras divisas fuera del mercado de divisas delpaís emisor, por ejemplo, se opera con cuentas en francos francesessituadas en cualquier país que no sea Francia.Poco después de que el Reino Unido entrara en la II Guerra Mundial,John Maynard Keynes publicó Cómo pagar la guerra, 1940, en el que proponíaque una parte de todos los salarios fuera invertida en bonos del gobierno. En1942 recibió el título de barón Keynes de Tilton y, dos años más tarde,dirigió la delegación británica que asistió a la Conferencia Monetaria yFinanciera de las Naciones Unidas, más conocida por elnombre de Conferencia de Bretton Woods. Presentó en este foro elque fue denominado Plan Keynes, que promovía la institución de unorganismo financiero internacional al que debían estar sujetos los distintosbancos centrales nacionales y que podría conceder créditos internacionales.Estas propuestas tuvieron una inmediata repercusión y, aunque no sematerializaron exactamente según el modelo de Keynes, se 8.
tradujeron en la fundación del Banco Internacional para la Reconstrucción y elDesarrollo, BIRD y el Fondo Monetario Internacional, FMI.2.2. LA BANCA EN EUROPA OCCIDENTALLos principales bancos centrales de la Unión Europea son el Banco de Francia, elBundesbank de Alemania y el Banco de Italia. Entre los principales bancoscomerciales se destacan los alemanes Deutsche Bank A.G., Dresdner Bank A.G. yel Commerzbank A.G., y en Francia el nacionalizado Banque Nationale deParís, Crédit Lyonnais y la Société Générale. Hay diferencias estructuralesimportantes que distinguen alsistema bancario europeo del de los demás países industrializados. Las principales sedeben al tipo de propiedad, a la profundidaddel sistema financiero y a la concentración del sector.Una de las características diferenciales del sistema bancario europeo, sobre todoen los países latinos, se debe al papel ejercido por el Estado. Todas lasinstituciones bancarias de Estados Unidos, Canadá e Inglaterra están enmanos privadas. Sin embargo,en Francia e Italia el gobierno posee los principales bancos, o la mayor partede sus acciones. El papel de los gobiernos en el sistema bancario es pues muyimportante y, a menudo, controvertido. El bancofrancés Crédit Lyonnais sufrió numerosas críticas a principios de la década de 1990porqueel gobierno cubrió sus enormes pérdidas. Los bancos europeos pueden llevar a 9.
cabo actividades prohibidas en otros lugares, como es el poseer acciones de otrasempresas. Los bancos comerciales de Europa tienden a orientar susactividades, sobre todo hacia los negocios y suelen limitar sus préstamos alargo plazo, otorgando por lo general préstamos a corto plazo. Loscréditos a largo plazo suelen concederlos las filiales de los bancos. Laproporción de depósitos que controlan los principales bancos comercialeseuropeos es muy elevada. Esto se debe a que no haylimitaciones para establecer sucursales, lo que favorece la existencia deamplias redes bancarias en todos los países europeos. Lainexistencia de una tradición antitrusts explica el alto grado de concentración delsector.El Bundesbank alemán se ha convertido en el principal banco central de la UniónEuropea, debido al éxito que ha tenido a la hora de controlar la inflación y a lafortaleza de la economía alemana. Sus estatutos le permiten una enormeautonomía e independencia del gobierno alemán. Existía en su momento un amplioconsenso en considerarlo como base y modelo para la creación del Banco CentralEuropeo en caso de que se llevara a cabo la Unión Económica y Monetaria. Sinembargo, el propio Bundesbank parecía ser bastante reacio al proyecto,puesto que temía la pérdida de soberanía y de control sobre la inflación. 10.
2.3. LA BANCA EN SUIZASuiza está reconocida en el mundo entero como un centro del sistemabancario internacional debido a su neutralidad política, su estabilidadfinanciera y su tradición de confidencialidad, que proviene de una leydictada en 1934 que permitía a los bancos no proporcionar datos sobre sus clientes sin el consentimiento expresode éstos. La banca privada es una de las principales fuentes de recursos delpaís. La semiprivada Banca Nacional de Suiza, el banco central, es propiedadde los cantones, otros bancos y accionistas privados.2.4. LA BANCA EN ESPAÑALa creación del sistema bancario español ha estado muy determinada porlos problemas financieros del Estado a lo largo de los siglos XVIII y XIX. Losgraves problemas financieros de la Hacienda española llevaron a la creación, araíz de la reforma de Lerena de 1785, del Banco Nacional de San Carlos,cuya misión principal consistía en amortizar la enorme deuda pública de laHacienda. A lo largodel siglo XVIII se creó un gran número de bancos con facultad de emisióndemoneda para financiar los crecientes déficit. Todo ello condujo a frecuentesdevaluaciones y enormes inflaciones incontroladas, por lo que losbancos quebraban o debían fusionarse. El Banco de San Carlosdesapareció en 1829, convirtiéndose en el Banco de San Fernando, tambiéncon facultad para emitir 11.
moneda, en Madrid. En 1844 se crearon el Banco de Isabel II y el de Barcelona,ambos también con el privilegio de emisión de moneda. El Banco de Isabel II y elde San Fernando se fusionaron en 1847 con el nombre de Nuevo Banco Españolde San Fernando. Se le concedió el monopolio de emisión en todaEspaña, excepto en Barcelona y Cádiz, la sucursal del Banco de Isabel II enCádiz pasó a denominarse Banco de Cádiz, conservando en exclusiva el derechode emisión en dicha provincia.En 1856 se proclamó la Ley de Bancos de Emisión, con funciones de financiación acorto plazo. El Nuevo Banco Español de San Fernando fue rebautizado, esta vezcon el nombre de Banco de España, con un monopolio de emisión para todoel Estado que debía durar 25 años. Sin embargo, en 1874, mediante decreto ley,sele concedió el monopolio de emisión indefinido, violando la anterior legislación.Podemos decir que, desde entonces, el Banco de España ha sido el único bancoemisor, cumpliendo todas las funciones de un banco central, es decir, bancode bancos, banco emisor, banco del Estado y controlador del sistema bancario. Enrigor, el Banco de España sólo emite los billetes, siendo el Tesoro Público el emisorde monedas, que distribuye el Banco de España.Con la reforma de 1989 se dotó al Banco de España de total autonomíacon respecto al gobierno: Del todo independiente de éste se encarga deldiseño y aplicación de la política monetaria, con el objetivo primordial decontrolar el 12.
crecimiento de la inflación, ya sea mediante el control de los tipos deinterés o mediante el control de la cantidad de dinero en circulación, billetes,monedas y dinero bancario. Por otra parte, el sistema bancario español tambiénha sufrido un fuerte proceso de concentración a lo largo de la década de 1980,con las fusionesdel Banco de Bilbao y el Banco de Vizcaya, Banco Bilbao Vizcaya, BBV, y la delBanco Central y el Banco Hispanoamericano, creándose el Banco Central Hispano,BCH. Con la intervención en 1993 de Banesto, la concentración del sectoraumentó aún más al ser adquirido este último por el Banco Santander quese convirtió en el banco más poderoso del país.2.5. LA BANCA EN JAPÓNAl ser uno de los países más ricos del mundo, el sistema bancario japonés ejercegran influencia sobre la economía mundial. El Banco de Japón es el banco centralque controla todo el sistema bancario, aunque tiene una menor autonomíadel gobierno japonés que la mayoría de los bancos centrales de lospaíses industrializados. En Japón, además del banco central, existen una serie debancosy otras instituciones financieras que dependen del gobierno y que se encargan definanciar distintas actividades económicas de especial relevancia, como el comercioexterior, la construcción de viviendas o el sector agropecuario. Algunosbancos privados, como el Dai-Ichi Kangyo, el mayor banco del mundo, estánmuy unidosal gobierno japonés debido a las inversiones que éste realiza en aquéllos; el Banco 13.
de Tokyo está especializado en el cambio de moneda extranjera. Ciertos bancoscomerciales, como el Mitsubishi, el Banco Mitsu y el Banco Sumitomo son reliquiasdel poderío comercial prebélico de los conglomerados industriales, losdenominados zaibatsu, y todavía están muy vinculados a las empresase instituciones financieras que los crearon.2.6. LA BANCA EN LOS ESTADOS UNIDOSEl sistema bancario de Estados Unidos difiere de forma radical de otros sistemasbancarios como pueda ser el francés, el inglés, el alemán o el español,que se caracterizan por la gran concentración del sector en manos de unos pocosgrandes bancos. Antes existían restricciones geográficas a la expansión delos bancos, prohibiéndoseles traspasar las fronteras de su estado e incluso de uncondado conel fin de proteger a los pequeños bancos de la competencia. Debido a estapolítica, la red de bancos comerciales estadounidenses está integrada por más de12.000 bancos. En los últimos años casi todos los estados, y el gobiernofederal, han flexibilizado las normas reguladoras de los bancos, en especialen lo que respecta a las fusiones y adquisiciones. Muchosbancos han crecido comprando otros bancos de su propio estado y, también,de otros estados. Los grandes bancos mueven la mayorparte del negocio. Menos del 5% de los bancos de Estados Unidosacumulan más del 40% de los depósitos; el 85% de los bancos poseen menosde la quinta parte de todos los depósitos. El sistema de la Reserva 14.
Federal, que se compone de 12 bancos y 25 distritos, es el banco central,banquero del gobierno y vigilante del sector bancario nacional.El sistema bancario estadounidense se caracteriza por la existencia de numerosasinstituciones de ahorro que pretenden suplir la histórica negligencia de los bancosestadounidenses hacia las necesidades de los clientes no industriales.2.7. LA BANCA EN LATINOAMÉRICACada uno de los países latinoamericanos posee su propio banco central, perolo más relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamérica son losbancos supranacionales que los distintos países han creado con el fin de ayudarseentre sí paradefenderse de la gran banca internacional. Así, destacan el Banco Centroamericano de Integración Económica, creado en 1961 con sede en Tegucigalpa, Honduras, y que integra aCosta Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua,países constituyentes del Mercado Común Centroamericano;concede créditos a largo plazo con bajos tipos de interés para financiarproyectos que favorezcan la integración económica de los paísesmiembros, y el Banco Interamericano de Desarrollo BID, creado en 1957por Estados Unidos y la mayoría de los países latinoamericanos, con sedeen Washington. De este banco surgió el Instituto para la Integración deAmérica Latina, así como la Corporación Interamericana de Inversiones. 15.
2.8. LA BANCA EN LOS PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLOEl sistema económico nacional de cada país en vías de desarrollo determinala naturaleza de su sistema bancario. En los países capitalistas prevalece unsistema bancario privado; en los países socialistas, por ejemplo, Egipto o Sudán,se han nacionalizado todos los bancos. Otros países han tomado como modelo elsistema europeo; por ejemplo, en Perú, o en Kenya, coexisten bancos públicos yprivados.En muchos países, el sistema bancario sigue el modelo creado durante la épocacolonial, con bancos propiedad de los países colonizadores como en Zambiao Camerún, en los que esta estructura se mantuvo a pesar de la descolonización.En otros, como en Nigeria o Arabia Saudí, la aparición del nacionalismo llevó a quese obligara por ley a que los bancos pasaran a ser propiedad de la población local.Los bancos de los países en vías de desarrollo son muy parecidos a los delos países industrializados. Los bancos comerciales aceptan y transfierendepósitos y conceden préstamos, sobre todo a corto plazo. Otros intermediariosfinancieros, por lo general bancos públicos para el desarrollo económico,conceden préstamosa largo plazo; se suele utilizar a los bancos para financiar los gastos públicos. Elsistema bancario también puede desempeñar un importante papel para financiarlas exportaciones. 16.
En los países más pobres sigue existiendo un arcaico sistema no monetario, por loque el sistema bancario debe favorecer el uso de un sistema monetario y bancarioentre la población.2.9 LA BANCA CENTRALEs la institución que emite y administra la moneda legal y ejerce la funciónde banquero de bancos. Además, controla los sistemas monetario,el dinero,crediticio, las tasas de interés, y cambiario, la tasa de cambio, del país. Son susprincipales funciones: Actuar como banco del Estado. Controlar la emisión de moneda. Recibir consignaciones y otorgar préstamos a los bancos comerciales y al Gobierno. Manejar la política monetaria, control de la inflación, y financiera del país, y Efectuar las transferencias de divisas con los demás países del mundo, entre otras funciones.La principal institución financiera en una economía de mercado es el banco central.Los bancos centrales suelen depender y ser propiedad de los estados, pero incluso 17.
en los países en que dependen de bancos privados, como en Estados Unidos oItalia, los objetivos del banco central favorecen el interés nacional.Las monedas y los billetes que circulan como moneda nacional suelen representarlos pasivos del banco central.Hay gran controversia en torno a la capacidad del banco central para controlar laoferta monetaria y, a través de ésta, el ritmo de crecimiento de laeconomía. Algunos economistas piensan que el control monetario puede ser muyútil a corto plazo y debe utilizarse para afectar al nivel de actividad económica.No obstante, otros afirman que la política monetaria discrecional no debeutilizarse porque, a largo plazo, los bancos centrales son incapaces de controlarla economía. Otroseconomistas piensan que el impacto a corto plazo del control monetario no es tanpoderoso, pero que las autoridades monetarias pueden lograr reducir los excesosde inflación y aminorar los efectos de las depresiones económicas. Unanuevaescuela de economistas sostiene que la política monetaria no puede utilizarse demanera sistemática para afectar al nivel de actividad económica. Sí hay consensorespecto a la creencia de que la acción del banco central es incapaz de resolverdeterminados problemas provenientes de la oferta, como podría ser el caso de unaescasez de combustible. 18.
2.9. LA BANCA INTERNACIONALEl crecimiento del comercio internacional durante las pasadas décadasha evolucionado de la mano del crecimiento de una banca multinacional. Tradicionalmente, los bancos han financiadoel comercio internacional, pero en los últimos años lo destacable es la creaciónde filiales y sucursales con localización física en otros países, así como elcrecimiento de los préstamos y prestamistas a escala internacional.Por ejemplo,de los 8 bancos estadounidenses que tenían oficinas en otros países en 1960,se pasa en 1987, a 153 bancos estadounidenses con un total de 902 filiales en elextranjero. De la misma manera, en 1973 había menos de 90 bancos extranjerosen Estados Unidos, mientras en 1987, 266 bancos extranjeros se repartían 664oficinas en Estados Unidos. La mayoría eran bancos industriales o de negocios,pero algunos se han lanzado al mercado de la banca comercial.El crecimiento del mercado de eurobonos ha obligado a los principalesbancos mundiales a abrir sucursales en todo el mundo. El sistema bancariomundial desempeñó un papel crucial a la hora de reutilizar los denominadospetrodólares provenientes de los superávit de los países exportadores depetróleo y de los déficit de los países importadores. Esta actividad, que ayudóa realizar acuerdos financieros internacionales, se ha revelado comocontraproducente, porque los países que acudieron a esta financiación tienengraves problemas para devolver 19.
estos préstamos, llegando a lo que se ha denominado el problema de ladeuda externa.2.10. LA BANCA EN COLOMBIAPodemos definir la historia de las instituciones financieras de Colombia en seisetapas:Primera etapa: Hasta el año 1923.Segunda etapa: De 1923 a 1931.Tercera etapa: De septiembre de 1931 a 1951.Cuarta etapa: De 1951 a 1963.Quinta etapa: Del 1° de noviembre de 1963 hasta el año 1991.Sexta etapa: A partir del año 1991. 20.
2.11.1. Primera Etapa: Hasta el año 1923. En 1821 el Congresode Cúcuta consagró en la constitución de ese año la facultad del CongresoNacional para crear un Banco Nacional que se encargará de la emisión de billetes.En 1836 Santander promueve unificar el peso, valor tipo y denominación delpatrón monetario que se cambió por el nombre de Granadino.El origen de la banca en el país data de 1839 cuando se estableció en Colombia laprimera institución bancaria. La compañía “Giros y Descuentos”, sin duda elprimer establecimiento bancario en la historia del país, recibió ahorros del públicoa cambio del reconocimiento de una rentabilidad, para lo cual invirtió esosrecursos en tierras y préstamos a empresas. Este hecho marcó la aplicación criolladel experimento de John Law.Su gestor Judas Tadeo Landinez, comerciante y político boyacense, logró que elacelerado incremento de las captaciones de esta empresa especulativa, lo llevaraa dedicarse a adquirir las mayores haciendas de la Nación, minas de Carbón y sal,la naciente industria manufacturera, la exportación tabacalera, financiado entodos los casos por los papeles por él emitidos, que en poco tiempo invadieron lacirculación monetaria generando una inflación que disminuyó el consumo, subiólos precios y frenó la producción. Ante el ahogo desarrollado por la presióninflacionaria los acreedores del imperio de Landinez exigen el pago o devolución de 21.
sus ahorros en metálico, pero la iliquidez de un patrimonio tan discutiblementeformado señala la pauta para la desconfianza, el pánico y la lógica bancarrota deLandinez con un pasivo que superaba los dos millones de pesos y activos que solollegaban al medio millón.En 1844 se prohíbe el negocio de la exportación de las monedas de oro y platacomo mercancías.La administración MosqueraEn septiembre de 1845 se creó en Bogotá la primera “Caja de Ahorros”.En 1847 se propuso la creación del Banco de la Nueva Granada pero nunca se dioinicio a tal proyecto debido al capital exigido para su creación, diez millonesde reales. La Ley 27 dio curso en Colombia a monedas de otros paísesprincipalmente francesas y Belgas; además se dispuso recoger la macuquina omoneda de cruz, que se llamó así, posiblemente por no ser sino pedazos de platasellados, nombre derivado del árabe Mahcuc que significa comprobado.En este mismo año durante el primer gobierno del General Mosquera se expidióuna Ley por la cual se autorizaba la constitución de un Banco Nacional de caráctersemi-oficial. Empero, la iniciativa no se llevó a cabo como consecuencia de lascontinuas guerras civiles y cambios de gobierno que hacia que lasemisiones 22.
estuvieran sujetas a necesidades de efectivo de los gobernantes para sufragar losgastos de las guerras. Esto originó casos de inflación hasta del 10.000% con locual se beneficiaban los deudores y arruinaban los prestamistas. De otro ladose estableció el Real de Plata como unidad Monetaria y permite de nuevola exportación del oro.A partir de este período se inicia el periodo llamado de la lucha entre el oro y laplata año en el cual el bimetalismo fue eliminado por el Congreso; ademásse crearon dos tipos de billetes unos oro y otros plata, introduciendo el papelmoneda.En 1854 algunos comerciantes de la provincia de Antioquia crearon la casa“Restrepo y Compañía”, la cual tenía como función financiar operacionescomerciales y mineras, funcionó como Banco hasta 1915 por la muerte de algunosde sus socios.En 1855 se expidió la “ Ley orgánica de bancos de emisión, descuento y depósito”pero no hubo creación de banco alguno.En 1859 se estableció en la ciudad de Antioquia la firma “Botero, Arango e Hijos”,con el carácter de Banco y la facultad de emitir billetes, funcionó hasta 1898. 23.
En 1860 surge el papel moneda de curso forzoso, que significa el cursolegal aplicable a la moneda inconvertible, o sea moneda de cursolegal que no es canjeable por metálico, no pudiendo el portadordel billete exigir el canje de su dinero por otro que sirva de base al sistema.En 1864 se pensó entregar el derecho de emitir billetes a ciudadanosingleses, para que crearan un banco nacional, pero tales ciudadanos no aceptarondebido alas cláusulas del contrato. La Ley 14 cierra el periodo fugaz del papel moneda.En 1865 se expidió licencia de funcionamiento con amparo en la Ley 35 queestableció algunos privilegios para los establecimientos bancarios, materializandode esta manera el intento del Gobierno durante los años siguientes a la tragedia deLandinez, en que se permitió sistemáticamente la fundación de Bancos Privados,que ante la desconfianza manifiesta por el público hacia los captadores de ahorro ysus entidades organizadas nunca lograron institucionalizarse, con excepción de doscasas comerciales antioqueñas "Restrepo y Compañía" y "Botero Arango e Hijos"que por su escasa incidencia sobre la evolución monetaria y financiera no requieremayor mención; se estableció en Bogotá el primer banco que con carácter de talexistió en país: Sucursal del “Banco de Londres, México y Suramérica”, elcual cerró en 1867. El Banco de los Estados Unidos de Colombia y elBanco de la Nueva Granada duraron escasos dos años debido a que querían sermonopolistas, razón por la cual desaparecieron. 24.
Esta ley que ampliaba las facultades conferidas al ejecutivo por la Ley 27 de 1864dispuso: Contratos de concesión para los futuros bancos hasta por veinte años,con las exenciones y derechos y bajo las condiciones establecidas en la ley; emitirbilletes al portador admisibles como dinero en pago de los impuestos y derechosnacionales; no mantener en circulación un valor en billetes al portador superior aldoble del metálico mantenido en caja; el poder ejecutivo podía cerciorarsesiempre que lo estimara conveniente por medio de un comisionado, de que losbancos mantienen en caja una cantidad propia en metálico igual a la mitad de losbilletes que haya en circulación; toda controversia financiera que pueda suscitarserespecto de los derechos y obligaciones de los bancos o sucursales sea decididaúnicamente por los tribunales y juzgados de la unión o de los estados, según fuera el caso, con arreglo a las leyes del país y sin intervención deningún poder o autoridad extranjera; convertir en dinero al portador enel acto en que éste lo solicite, siendo en las horas de despacho, los billetes que estén en circulación siempre que se presenten en laoficina que los emitió.En 1866 se autorizó al gobierno para constituir el Banco de los Estados Unidos deColombia, con características de banco de emisión y banquero de estado, pero nose llevó a cabo debido a otros problemas que enfrentaban los colombianos por laépoca. 25.
En 1867 se inició el proyecto de creación y con apoyo oficial abrió operaciones el 2de enero de 1871 el “Banco de Bogotá” con un capital inicial de $500.000,inicialmente con facultades para la emisión de billetes. Este mismo año se declarala libre amonedación.En 1871 el Congreso reacciona contra el caos monetario y expide la Ley 79 querestringe la libre acuñación de moneda metálica y establece el peso oro.Por esta época, 1873, se fundaron otros varios establecimientos cuya vida fuemás o menos efímera.En 1875 se funda el Banco de Colombia, luego el Banco de Antioquia, el BancoMinero y el Banco Agrícola, en Medellín.El “Banco de Santander” y el “Banco Prendario de Soto”, en Bucaramanga.El “Banco del Cauca” en Popayán.El “Banco de Bolívar” en Cartagena. 26.
En 1877 el “Banco Popular” en Bogotá, que subsistió hasta 1886 año en que fueclausurado por la mala ventura de no haber escogido un cajero digno deconfianza.En 1878 un grupo de antioqueños fundó el “Banco Colombiano de Guatemal” enMedellín, que subsistió hasta bien entrado ya el siglo XX.La Ley 39 de junio de 1880, facultó al Poder Ejecutivo, Rafael Nuñez, paraestablecer una institución bancaria de carácter mixto que actuara como subanquero y promoviera el crédito público, más como los particulares no aportarondinero, quedó convertida en organismo oficial. La función de banqueroconsistíaen prestar al Gobierno los servicios de consignación de los fondos públicos o deTesorería, crédito, colaboración en la contratación de préstamos internos yexternos y la administración de los títulos de deuda pública. También había sidoencargado de la emisión de billetes. El 1° de enero de 1881 estipulaba que losbilletes del “Banco Nacional” continuarán siendo moneda legal de la República, deforzoso recibo en el pago de todas las rentas particulares, subsistiendo laprohibición de estipular cualquier otra especie de moneda en los contratosde contado o a plazo, es decir, se estableció el curso forzoso.Los billetes del banco debían ser aceptados por toda la banca privada,pero elBanco Nacional sí podía negarse a recibir billetes emitidos por la banca privada si 27.
en algún momento si veía comprometida su situación financiera. Por tal razón, labanca privada se negó a aceptar tales condiciones. Con esta negativa, elgobierno decidió mantener la emisión compartida de dinero, señalando que ambaspartes debían aceptar el dinero emitido por el otro. Aún así, la banca privada senegó. Rafael Nuñez declaró que los bancos que no admitieran el dineroemitido por el Banco Nacional deberían ser liquidados. A pesar de tal medida,el sector privado fue más resistente y utilizando todas sus armas políticasimpidió la aplicación de la ley. Además durante ese proceso se agudizó la crisispolítica del país. Al final, desconceptuado ante la opinión pública, el BancoNacional pasó a ser parte del Ministerio del Tesoro, en una seccióndenominada sección liquidadora.La Ley 24 de 1887 consagró formalmente el dogma de los doce millones, por elcual se limitaba a esa suma las emisiones del Banco Nacional. Rafael Nuñez encalidad de presidente de la república y con gran visión financiera prometióque durante su presidencia él no emitiría más de $12´000.000 al mercado. Nuñez realizó ese cálculomultiplicando por tres los gastos públicos. El sistema eraóptimo pues después de un período de movimientos de la industria y del mercadoel dinero que se había emitido se valorizaría. 28.
Al comprobar una comisión investigadora que se había emitido moneda en forma ilegal, por más de nueve millones de pesos, fue dictada la Ley 70 de 1894, la cual ordenó la liquidación del Banco Nacional. En 1883 se fundó el “Banco de Crédito Territorial Hipotecario”, más a pesar del éxito que tuvo, hubo de liquidarse a causa de que el gobierno cerró el establecimiento porque el banco no quiso hacerle un préstamo. El 20 de enero de 1884 abrió operaciones en Popayán el “Banco del Estado”.En 1885 fue creado en Bogotá el “Banco Internacional”. En 1887 se fundó en Bogotá el “Banco de Exportadores”. En 1888 en Rionegro Antioquia, comenzó a funcionar el “Banco de Oriente”. En 1897 en Salamina Caldas se fundó el “Banco de Salamina”. El manejo monetario durante la guerra de los mil días puede condensarse en los decretos 479 y 520 de 1899 mediante los cuales el gobierno autoriza a la Junta de Emisión para colocar a su disposición el dinero que fuera necesario para atender el 29.
restablecimiento del Orden Público. El manejo monetario seguía así sujeto a lasempresas bélicas.En 1901 fue creado el “Banco del Comercio” en Bogotá, adquirido por el “Bancode Bogotá en 1991.En 1903 fue creado el “Banco Republicano” en Medellín.En 1903 el “Nuevo Banco de Boyacá” en Tunja.En 1904 lo fue el “Banco de Barranquilla”.Por Decreto 47 de 1905 dictado por Rafaél Reyes, se autorizó la fundación de unBanco con facultades de conversión y amortización del papel moneda. El Gobiernocelebró un contrato con un grupo de ciudadanos para la fundación del“Banco Central de Colombia”, que mediante contrato con elgobierno efectuaría la conversión de los billetes del antiguo Banco Nacional arazón de un peso oro por cien pesos de papel y tendría además el privilegioexclusivo por 30 años, para emitir billetes bancarios. La Ley 68 de 1908declaró resueltos los contratos que el gobierno había celebrado con el banco yderogó los privilegios a la entidad por haber realizado emisiones en exceso. A partir de entonces funcionó como institucióntípicamente privada. 30.
El Gobierno del General Rafael Reyes se caracteriza por la búsqueda constante dela estabilidad en las finanzas y en la moneda del país. Mediante la ley 59 de 1905expedida por la Asamblea Nacional Constituyente se establece la equivalencia del10.000 x 100 de la moneda legal oro en que deben llevarse las cuentas sobre elpapel emitido por el Gobierno.La Ley 24 de 1905 fomentaba el establecimiento de entidades bancarias dedicadasal crédito hipotecario. Al amparo de ellas se crearon el “Banco Hipotecario deBogotá”, el “Banco Hipotecario del Pacífico”, el “Banco Comercial Hipotecario dela Mutualidad de Bucaramanga” y el “Banco Hipotecario de Colombia”.El 8 de junio de 1905 se constituye en Bogotá un banco destinado a realizar susoperaciones en Medellín. Don Félix Correa junto con algunos antioqueñosrecientemente quebrados en la llamada bancarrota antioqueña de 1904, funda elBanco de Sucre que poco a poco llega a ser una institución de crédito clave para eldesarrollo de la economía antioqueña.El congreso de 1909 expide la Ley 69 por medio de la cual se crea la Juntade Conversión encargada de realizar la conversión del papel moneda en oroy de mantener el cambio en el exterior según el sistema de 10.000 por 100 pesos. 31.
En 1912 se fundó el “Banco Alemán Antioqueño y se convirtió en 1942 en el“Banco Comercial Antioqueño”.Durante la administración de Don Marco Fidel Suárez se funda en 1919 el “BancoLópez” con un capital de dos millones de pesos y solo un año más tarde está apunto de quebrar en la crisis de 1920,pero es rescatado por diversosbancos extranjeros que acudieron a su ayuda.Este auge bancario del período 1915–1920 nutrido por los éxitos del preciodel café llega a su fin con extremada rapidez al desaparecer la causa del fenómeno.La primera Guerra Mundial trajo a Colombia graves dificultades económicas yfinancieras que no mejoraron con el advenimiento de la paz. Las perspectivas delas entidades bancarias durante las dos primeras décadas del siglo XX noeranhalagüeñas por el desorden monetario existente: Se emitía dinero sin control y lasreservas de los bancos estaban dispersas. Además se carecía de un sistema formalde garantías y respaldo gubernamental para los bancos.La tendencia predominante en 1922, recomendada por la Conferencia EconómicaInternacional de Génova, era el retorno al patrón del oro y la fundación delos Bancos Centrales de Emisión. 32.
2.11.2. Segunda Etapa: De 1923 a 1931. Los bancos han sido la basede la estructura del sistema financiero a través de toda la historia de este sector;pues en la banca tuvo su origen la actividad financiera.Los primerosbancos, como hemos visto, se constituyeron con capital foráneo y hasta 1923,mediantela Ley 45 se expidió un marco legal para regular el funcionamiento y la creación deestablecimientos financieros y en especial los bancos comerciales.En Colombia habíamos dado un paso adelante en el camino al capitalismoy retrocedido dos en el de la dependencia. Por muchos años seríamos semi-colonia con una independencia política formal y una dependencia económicay política real, de Inglaterra.Durante la tercera década del siglo XIX afluyeron los empréstitos ingleses aColombia, más por la incapacidad de pago de nuestro país, temporalmente no sevolvieron a repetir. Vinieron luego las inversiones de otro tipo sobre todo en losferrocarriles y en las minas, e inclusive a finales del siglo se contrataronotros empréstitos, pero ellos no tuvieron la magnitud de los efectuados en losprincipiosdel siglo ni fueron en la cuantía en que se presentaron a otros países americanoscomo Argentina, Brasil, etc. 33.
En el siglo XX hay un cambio en la dependencia colombiana. Estados Unidossuplanta a Inglaterra e inicia su penetración sobre Colombia, directamente con elrobo de Panamá en 1903, e indirectamente a través de las inversiones y de losempréstitos.Como indemnización por el robo de Panamá, Colombia recibió la suma deUS$25’000.000, así: US$10’000.000 en 1923, US$5’000.000 en1924, US$5’000.000 en 1925 y US$5’000.000 en 1926; además el crédito norteamericano creció enormemente. Entotal se recibieron US$197’807.740 entre1923 y 1928.Por causa de los empréstitos el presupuesto nacional se pudo equilibrar y se inicióun período de auge sin precedentes en las obras públicas. El país gastabadesordenadamente lo que obtenía en crédito, hasta que la crisis vino a romper elritmo artificial de inversión.“Aquél ingreso extraordinario de 25 millones de dólares estimuló losapetitos regionales. Lo indicado hubiera sidoconcentrar esos recursos en unos pocos objetivos básicos para el desarrollodel país, en vez de iniciar de manera simultánea mucha obras públicas,que no pudieron concluirse, y de algunas delas cuales forzoso fue prescindir en el futuro, porque no se justificaban ni técnicani económicamente” , Abél Cruz Santos – Economía y Hacienda Pública. 34.
La indemnización de US$25’000.000 por el robo de Panamá no vino sola. A másde las concesiones petroleras que Colombia tuvo que hacer con el objetode garantizar el destino de esta suma y el de los empréstitos que seestaban haciendo, Estados Unidos presionó al Gobierno colombiano para quesolicitara una misión norteamericana que lo asesorara en cuestiones deorganización económica.El 7 de agosto de 1922 tiene lugar la posesión de Pedro Nel Ospina comoPresidente de la República, quien se fija como objetivo a corto plazo laorganización monetaria y bancaria. Él mismo habría sufrido la desgracia delas bancarrotas y por ello una de las principales acciones gubernamentales emprendidas sería la Reforma Financiera yMonetaria.La Ley 60 de 1922 autorizó al poder ejecutivo, General Pedro Nel Ospina,Presidente y Enrique Olaya Herrera, Ministro Plenipotenciario de Colombiaen Estados Unidos, para contratar hasta cinco expertos norteamericanos enmateria fiscal, administrativa y bancaria, la cualcontribuiría a sanear el clima de inversiones y para que asesoraran al Gobiernoen la preparación de proyectos parala reorganización pública.Esta Misión la integraban: Como jefe de ella, el ilustre profesor de la Universidadde Princeton, doctor Edwin Walter Kemmerer, hombre de ciencia y hombre 35.
práctico, que ha adquirido una reputación universal, especialmente por los éxitosque ha alcanzado en distintos países de circulación monetaria averiada; Howard M.Jefferson, banquero y alto funcionario de las Reservas Federales de losEstados Unidos, Fred Rogers Fairchild, economista y profesor de finanzaspúblicas, y Thomas Russell Lill, experto en contabilidad y presupuesto yactuó en la misión como su secretario.Por iniciativa de Kemmerer y sus asesores, fueron dictadas las siguientes leyes: Ley 20 del 4 de julio de 1923 “Orgánica del papel sellado y timbre nacional”. Ley 25 del 11 de julio de 1923 “Orgánica del Banco de La República”. Hoy Ley 31 de 1992 “Orgánica del Banco de La República” ajustándola a la nueva Constitución de 1991. Ley 31 del 17 de julio de 1923 “Por la cual se fija el número de nomenclatura de los ministerios”. Ley 34 del 18 de julio de 1923 “Sobre formación y fuerza restrictiva del presupuesto nacional”. 36.
 Ley 36 del 19 de julio de 1923 “Sobre administración y recaudación de rentas nacionales”. Ley 42 del 19 de julio de 1923 “Sobre organización de la contabilidad nacional y creación del departamento de contraloría”. Hoy Ley 42 del 26 de enero de 1993 “Sobre la Organización del Sistema de Control Fiscal Financiero y los Organismos que lo ejercen” ajustándola a la nueva Constitución de 1991. Ley 45 del 19 de julio de 1923 “Sobre establecimientos bancarios”, se creó la Superintendencia Bancaria. Ley 109 del 12 de diciembre de 1923 “Por la cual se crea el departamento de provisiones y se dictan otras disposiciones”.Es de anotarse que el articulado del proyecto preparado por la Misión Kemmererfue acogido en su integridad y se convirtió en la Ley 45 de 1923, la cual modificósustancialmente la Ley 51 de 1917 que había creado, en su artículo 8°dependiente del Ministerio del Tesoro, entonces, una seccióndenominada Inspección de Circulación para, entre otras facultades: 37.
"e) Ejecutar la vigilancia e inspección de los bancos y demás sociedadesde crédito, a fin de que haga efectivo el cumplimiento de las leyes a queestán sometidos".La Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923 indicaba expresamente el objetodel proyecto que se presentaba: Se pretendía una ley bancaria que asegurara una"supervigilancia eficaz y enérgica de los negocios bancarios en la República":"La misión juzga que debe revisarse la Ley Bancaria actual, a fin de corregir estosdefectos, y en tal virtud, presenta, con esta exposición, un proyecto de Ley con eltítulo de "Ley sobre establecimientos bancarios", que tiene por objeto lograraquellos resultados. Entre otras cosas, tal proyecto establece una supervigilanciaeficaz y enérgica de los negocios bancarios en la República. Para este efecto,se crea en el Ministerio del Tesoro un departamento que se llamará"Sección Bancaria", y se amplían y extienden las facultades de los bancos, pormedio de secciones especiales autorizadas para ejercer determinadas funciones(…)”El artículo 192 de la Ley 45 de julio 19 de 1923, "sobre establecimientosbancarios", establecía:"Créase dependiente del Gobierno una Sección Bancaria encargada de la ejecución 38.
de las leyes que se relacionen con los bancos comerciales, hipotecarios, el Bancode la República y todos los demás establecimientos que hagan negocios bancariosen Colombia. El Jefe de dicha sección se llamará Superintendente Bancario, serácolombiano, y tendrá la supervigilancia de todos aquellos establecimientosbancarios, y ejercerá todas las facultades y cumplirá todas las obligaciones que sele confieran e impongan por la ley. (…)."Como se observa en el texto legal, la vigilancia correspondía a la ejecución de lasleyes relacionadas con bancos comerciales, hipotecarios, el Banco de la Repúblicay todos los demás establecimientos que realicen negocios bancarios.La Superintendencia Bancaria de Colombia nace entonces a la vida jurídicapor virtud de lo establecido en el citado artículo 19 de la Ley 45 de 1923, Ley quefue dada en la ciudad de Bogotá el 16 de julio de 1923, y que entró a regirnoventa días después de su promulgación, artículo 140, y tuvo comomisión la de reglamentar los establecimientos bancarios y supervigilarlos.Hasta la expedición de la Ley las operaciones bancarias se ejercían en Colombia enforma deficiente, con criterio utilitarista, que tomaba sólo en cuenta laconveniencia particular del Banco, la misión norteamericana precisó los siguientesdefectos en la ley bancaria vigente en ese momento en el país, segúnindica expresamente la Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923: 39.
"1. Las facultades concedidas a los bancos son demasiado amplias, pues incluyenlos siguientes derechos: (…). Podían por ejemplo comprar y poseer acciones detoda clase de empresas, organizar industrias, contratar la administraciónde servicios públicos, actuar como intermediarios en la emisión de bonos,acciones, cédulas, etc.2. La actual supervigilancia bancaria es defectuosa por las siguientes razones:(…), haciendo referencia a algunos aspectos relativos al personal de la Entidad y alas facultades de que están investidos. El control del Estado en la industriabancaria era prácticamente nulo.3. Las estadísticas bancarias disponibles en la actualidad no son adecuadas para suobjeto. (…). Defectuosa y tardía la presentación de los balances.4. La mayor parte de los bancos no mantienen sus activos en condición de prontarealización, por las siguientes razones: (…). Los activos carecían de liquidez.5. Hay muchas trabas para los negocios bancarios, y entre ellas, las más notoriasson las siguientes: (…). No existía restricción para los préstamos, anarquía enel tipo de interés, garantías y plazos. 40.
6. Disposiciones inadecuadas respecto al capital que deben tener losbancos.". Disposiciones inadecuadas sobre el capital y reservas de los bancos,entre otros aspectos.La reforma bancaria estableció regulaciones importantes en cuanto a capital,reservas, encajes, liquidez, monto de los préstamos, tasas de interés, etc.Cuando se presentó la quiebra del “Banco López”, la firma más importante dela época, por falta de liquidez para atender las obligaciones inmediatas, ya sehabía expedido la Ley 25 del 11 de julio de 1923 “Orgánica del Banco de LaRepública”.El 16 de julio los depositantes exigieron la devolución de los depósitos de cuentacorriente y el pánico amenazaba extenderse a los demás bancos de la ciudad.Ante tal emergencia el gobierno aceleró la fundación del Banco de La República yse expidió el Decreto 1031 del 16 de julio, por el cual se designaba su comitéorganizador. El mismo día el gobierno puso a disposición de este comité$5’000.000 como aporte de la Nación para suscribir acciones. El Banco deLa República adquirió en $750.000 el edificio del “Banco López” y con este dineroéste pudo atender sus obligaciones. Se dispusoque su Junta Directiva estaría integrada por tres representantes del gobierno,cuatro de los bancos nacionales, dos de los bancos extranjeros y uno de losaccionistas particulares. La institución tenía entre otras funciones la del privilegiode emisión, la de convertibilidad de los 41.
billetes, de centralización de las reservas de oro, del depositario de los fondospúblicos, de agente fiscal del gobierno.En su condición de Banco Central de emisión a él corresponde en buena parte laprovisión de numerario, así como la regulación y control de la circulaciónmonetaria. El medio circulante antes de su fundación puede decirse queera heterogéneo y rígido, pues se hallaba compuesto en su mayor parte depapel moneda y de varios signos fiduciarios emitidos por el Estado y porlos Bancos particulares. La misión norteamericana dispuso las cosas demanera que el antiguo papel moneda y las demás ediciones fiduciariasdiversas públicas y privadas, fueran amortizadas y sustituidas por billetes delBanco de La República. Quiso con esto eliminar la vieja masa de numerario sin elasticidad, reemplazándola por otra elástica, comoson los billetes del banco.La reforma bancaria estableció regulaciones importantes en cuanto acentralizarlas reservas de oro en Banco de La República como consecuencia de la unificacióndel privilegio de emisión, evitándose así su atomización y también para ejercitarun control más eficaz sobre la moneda.Vemos entonces que es hasta 1923 con la Ley 45, producto de lasrecomendaciones del profesor Kemmerer, que se reorganizó la banca y se creó unorganismo de control y vigilancia denominado Superintendencia Bancaria.Esta 42.
situación tuvo como consecuencia la desaparición de más del 70% de losestablecimientos bancarios existentes y fue el precio que la banca pagó por entrara la era moderna de la banca colombiana.Fueron muchos años de restricciones e intervenciones del gobierno enel crecimiento y modernización del sector. La denominada colombianizaciónde la banca, que limitaba la participación de capitales extranjeros en elsistema financiero según los entendidos, afectó negativamente el progreso de laactividad bancaria.Asimismo, el freno a la iniciativa privada que el gobierno provocó al convertirse enel principal banquero, desembocó en un inevitable programa de privatización de lacasi totalidad de los bancos en donde el gobierno tenia participación mayoritaria,con la finalidad de responder a las estrategias de modernización y aperturaeconómicas.El balance de la misión Kemmerer y sus colaboradores muestra un avanceextraordinario en lo respectivo a la intervención del Estado en lasactividades financieras y crediticias.De otra parte, la misión dentro del contexto mundial tendría unas implicacionesque rebasarían el ámbito de la consultoría técnica porque a través de ella se 43.
conciliarían el interés de los inversionistas norteamericanos para extendersus negocios y créditos a Colombia y la aspiración local de contar conrecursos foráneos y con mercados externos para la colocación de valores.La presencia Kemmerer garantizaba al gobierno norteamericano que laindemnización por Panamá sería recibida por un sistema ordenado definanzas privadas y públicas.Así Kemmerer representaba no sólo un aval ante los centros financierosinternacionales sino que actuaba como carta de garantía interna ante buena partedel sector privado Colombiano, en el sentido de que la organización financieraestablecida a partir del Banco de la República se hacía en beneficio directodel Estado y de los banqueros, por el incierto pasado especulativo quealgunos sectores económicos temían que se volviera a presentar.El 30 de junio de 1924 se creó el “Banco Hipotecario”.Por aquella época, 1924, se crearon el “Banco de Antioquia”, el “Banco Social delTolima” adquirido por el “Banco de Bogotá” en 1927, el “Banco del Huila”,adquirido por el “Banco de Bogotá” a finales de 1925 y el “Banco de Pamplona”. 44.
En 1925 se inició el movimiento de concentración de las empresas bancarias, delcual emergieron unas cuantas principales con ramificaciones en todo el país y allado de unos pocos bancos locales.Por esta época se establece la convertibilidad a oro y se implanta el controlde cambios.En 1928 a raíz de la recesión económica mundial de 1928 bajan las reservas deoro de 64’000.000 a 13’000.000.En 1930, se dio la segunda Misión Kemmerer. En este período se estableceel peso como moneda obligatoria para todas las transacciones. Seincluye oficialmente al Ministro de Hacienda en la Junta Directiva del Banco, asícomo a representantes de la Federación Nacional de Cafeteros y de lascámaras de comercio.En 1930 se adoptó un sistema de banca especializada,donde sobresalíantres tipos de entidades: La banca comercial, la banca agraria e industrial y labanca hipotecaria. 45.
2.11.3. Tercera Etapa: De septiembre de 1931 a 1951. En 1931se expide el Decreto 1683, primer Estatuto Cambiario se regula el cambio demoneda nacional a extranjera. Todo pago al exterior debe ser aprobado por elBanco de La República. Se suspende la convertibilidad del billete en metal y ellibre comerciodel oro, reduciendo así el respaldo del billete.A raíz de la crisis económica internacional, se establece el control de cambios y elmonopolio del manejo del oro por el Banco. El Banco empieza entonces a manejarlas reservas internacionales, función que actualmente cumple. Se le da al Banco laadministración de las Salinas para que, anticipando estos ingresos, financieal gobierno.Entre 1931 (Decreto 1638) y 1938 se desmonta el patrón oro y las instituciones enColombia y el mundo vacilan entre volver a él o sepultarlo definitivamente,reduciendo con ello paulatinamente el respaldo, o encaje, en oro de losbilletesen circulación.En 1931 se crea la Caja de Crédito Agrario, Industrial y Minero, entidad que porun tiempo tuvo la mayor cartera bancaria colombiana debido a que tenía presenciaen gran parte del territorio nacional, pero de a poco ha ido perdiendo terreno. Sucapital pertenece al Gobierno, al Banco de la República y a la Federación Nacionalde Cafeteros, su junta la presidía el ministro de Agricultura. Llegó a brindar 46.
además de los servicios financieros, una red de almacenes, “Agropuntos” paraventas de abonos, semillas, herramientas y elementos agrícolas en general, aprecios que en ocasiones le generan pérdidas pues debe mantener los servicios debeneficio al sector.Entre 1939 y 1945 suben nuevamente las reservas de oro.En 1950 la Misión Grove validó las propuestas que se venían haciendo para que elBanco Central tuviera un papel activo en acelerar el desarrolloeconómico encauzando crédito hacia ciertas actividades productivas. A raíz de lasrecomendaciones de esta misión se facultó a la Junta Directiva para fijar créditosde cupo ordinario, especial o de fomento, con intereses subsidiados, y créditosde emergencia. Esta reforma facultó también al Banco para fijar y variar las tasasde interés y de descuento, y para señalar y modificar el encaje legal de los bancos.En 1950 es creado en Banco Popular, de economía mixta, vinculado al Ministeriode Hacienda. Carecía en su momento de ánimo de lucro. Fue fundador ypropietario de la Corporación Financiera Popular. En la caída del régimendel general Rojas Pinilla afrontó una gran crisis, de la cual salió avante debido aqueel gobierno decidió reducir el presupuesto nacional en un 10 % para recapitalizarla institución. Parte sustancial de los depósitos oficiales debían ser manejados por 47.
este banco, lo cual le permitió que aumentara su cartera y atraer mayor númerode clientes.En 1950 es creado mediante Decreto 2.586 el Instituto Colombiano de CréitoEducativo y Estudios Técnicos en el Exterior - ICETEX.2.11.4. Cuarta Etapa: De 1951 a 1963. En 1951 el Decreto Legislativo756 le otorga al Banco de La República atribuciones para diseñar políticasen materia monetaria, crediticia y de cambios, facultades para regular la moneday el crédito. Se reorientan las políticas monetarias y crediticias y se dan facultadesa la Junta Directiva del Banco de La República para intervenir en ladirección de la misma. Esta es la etapa de la orientación deliberada de lapolítica monetaria y crediticia del país por parte de la Junta Directiva del Bancode la República se le otorgó los instrumentos necesarios para este fin, como lafacultad de fijar créditosde cupo ordinario, especial o de fomento y créditos de emergencia; también lafacultó para fijar y variar las tasas de interés y de descuento,para señalary modificar el encaje legal de los bancos y se le otorgó favor del Banco por 20años más el derecho de emisión.En 1953 es creado el Banco Cafetero para servir especialmente a los cafeteros, loscuales venían experimentando un auge en su economía. Vinculado al Ministerio deAgricultura, pertenecía al Fondo Nacional del Café. Se constituyó en el banquero 48.
natural de la Federación Nacional de Cafeteros, la cual por su medioirrigaba fondos para la compra de cosechas. En las zonas cafeteras hacíapréstamos para conservación y mejora de cafetales, así como para larecolección y para la diversificación de cultivos en zonas propicias.En 1956 es creado el Banco Ganadero para constituirlo en el punto deapoyo fundamental para el desarrollo de la ganadería. La mayoría de losganaderos del país fueron sus socios debido a un acuerdo como sustitucióna los impuestos respectivos. Por disposición legal un importanteporcentaje de su cartera debía dedicarse a préstamos para fomento ganadero.En 1957 el Banco de La República obtuvo poder para establecer controles alas importaciones y a las operaciones de giro al exterior.En 1957, Decreto 336, se crean las Corporaciones Financieras como resultado deun esfuerzo combinado entre la ANDI, Asociación Nacional de Industriales, yla Asociación Bancaria de Colombia, para lograr el establecimiento deinstituciones crediticias que pudieran canalizar recursos internos y externos haciala financiacióndel sector industrial, con aportes de capital y operaciones a largo plazo y ademássirviera para promover, crear, transformar y organizar empresas. El Decreto 605de 1958 reglamentó su funcionamiento y fijó una serie de limitantes para el 49.
otorgamiento del crédito. El Decreto Ley 2369 de 1960 reestructuró su radio deacción y más acorde con su objeto social.El Decreto 1961 de 1960 crea las sociedades de capitalización.2.11.5. Quinta Etapa: Del 1° de noviembre de 1963 hasta el año 1991.La Ley 21 de 1963 crea la Junta Monetaria, su organización y sus funciones lasdeterminó el Decreto 2206, que le otorga facultades amplias en laregulación monetaria, crediticia y cambiaria ejercida hasta entonces por la JuntaDirectiva del Banco de La República.Puesto que la responsabilidad de la organización, regulación y operación delsistema monetario del país le corresponde al Estado, se le quiso devolver a éste elmanejo de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia creando entonces la JuntaMonetaria que asumió la dirección de estas políticas, dejando al Banco dela República, encabezado por una Junta Directiva semiprivada, la ejecución deéstas.Esta Junta la integraban los ministros de Hacienda, Agricultura y Fomento, hoyDesarrollo Económico, el jefe del Departamento Nacional de Planeación y elGerente del Banco de la República y, desde 1976, el Director del InstitutoColombiano de Comercio Exterior INCOMEX. El Secretario Económico de la 50.
Presidencia de la República y el Superintendente Bancario asistían con voz pero sinvoto. Se nombraban, además, dos asesores técnicos.En 1966 se expide el segundo Estatuto Cambiario, Decreto 2867, el cuál fuela base de la Ley 444 de 1967, en la que se le dieron distintas funciones a laJunta Monetaria, entre las más importantes se tienen: La regulación de losmercados de cambios al exterior, elaborar presupuesto de ingresos eingresos de divisas, intervención en el cambio fluctuante, certificado de cambio,entre otras.La intervención en el cambio fluctuante se estableció al día siguiente de la rupturade las relaciones que el país tenía con el Fondo Monetario Internacional; seconsolidó como la pieza maestra del régimen de cambios internacionales yde comercio exterior en Colombia, siendo éste uno de los más notables anticiposenel mundo al régimen de cambio, el cual vino a sustituir el régimen del patrón oroincorporado al sistema de Bretton Woods, sistema adoptado por todos los paísesindustriales.El Fondo Monetario Internacional siempre hacía préstamos con la condición de unadevaluación masiva que multiplicara el poder de compra de los inversionistas decapital extranjero en Colombia, particularmente del capital de sus socios, quieneseran los extranjeros que habían comenzado a operar en el país a raíz de la misiónKemmerer. Los Bancos extranjeros, en vista de esta perspectiva ofrecida porel 51.
Fondo Monetario Internacional empezaron a tomar posiciones en laBanca colombiana; el 16 de febrero de 1967 se conoció que el ChaseManiatan Bank había adquirido el 46% de las acciones del Banco de Comercio.En 1966 se produce la bancarrota del Banco Bananero del Magdalena, al igual quela del Banco Comercial de Barranquilla.La puesta en marcha de un nuevo plan de desarrollo "Las cuatro estrategias" tuvocomo su más importante realización la creación de las corporaciones de ahorro yvivienda estatuidas por el Decreto 678 de 1972. El mencionado plan acogióal sector de la construcción como líder para el desarrollo del país en virtud de laalta utilización de la mano de obra no calificada, la baja exigencia decapacidad instalada y sobre todo, los grandes beneficios sociales que llevaconsigo la construcción de vivienda. La creación de estos establecimientos sejustifica por la estrechez financieraque durante muchos años se venía presentando en instituciones como elBanco Central Hipotecario y el Instituto de Crédito Territorial, encargados de ladotación de vivienda hasta ese momento, lo que había llevado a una parálisis casitotal de la actividad. Uno de los principales objetivos propuestos era aumentar lacaptación del ahorro privado y canalizarlo hacia la construcción para evitarque la financiación fuese realizada mediante Gasto Público yendeudamiento externo con la consiguiente emisión y costo inflacionario. 52.
Se estableció el sistema de valor constante para los ahorros lo mismo que para lospréstamos destinados a la construcción, de acuerdo a la reglamentación contenidaen los Decretos 677 y 1229 de 1972. Este sistema resultaba indispensable paralograr el objetivo de canalizar el ahorro en la cantidad necesaria para satisfacer lainmensa demanda de vivienda, puesto que se requería una rentabilidadsuficientemente atractiva para inducir al público a efectuar su ahorro enactivos financieros y no en bienes suntuarios. Lo anterior da pie a concluir quela mejor forma para lograr el objetivo sería crear un sistema que protegiera alahorrador del proceso inflacionario y que además le diera rentabilidad real positiva.De esta manera se suponía que el poder adquisitivo del ahorro semantenía constante y además se reconocía un interés sobre el valor nominal delUPAC en el momento de la liquidación, lo cual representaba el estímulo oel premio al ahorrador por haber postergado su consumo.En 1973 se dio la Nacionalización del Banco de la República. Con esta medida elGobierno adquirió todas las acciones del Banco, dejando sólo una por cada bancoaccionista. A partir de esta fecha el Banco es patrimonio de todoslos colombianos.El Decreto 399 de 1975 autoriza a las corporaciones financieras para emitircertificados de depósito a término y otorgar préstamos hasta de tres añospara 53.
financiar la venta de bienes de consumo durable y la comercialización deproductos, invertir en títulos de crédito hasta en un 90% de los recursoscaptados, emitir y negociar títulos emitidos por terceros, es decir se conviertealas corporaciones financieras en banca paralela a los bancos comerciales.Con la llamada colombianización de la banca, el gobierno nacional al expedir laLey 55 de 1975, eliminó la libertad que hasta ese entonces tenían las entidadesextranjeras de funcionar como sucursales sin necesidad de establecersecomo filiales o subsidiarias. A partir de ese año se les obligóa convertirse en bancos mixtos con una participación mayoritaria de capitalcolombiano y que además, esa participación mayoritaria se transfiriera en ladirección y administración de la institución. Como consecuencia de la crisis dela década de los ochenta y ante la falta de capital colombiano para reactivar elsector bancario, el gobierno autorizóal capital extranjero a aumentar su participación mediante Ley 24 de 1989, en lacual se permite la inversión foránea, con algunas restricciones, en el sectorfinanciero colombiano.En 1979 con el Decreto 1970 surgen las compañías de financiamiento comercial ennuestro medio como fruto de la serie de normas para frenar la proliferacióndel mercado extrabancario; surgió entonces esta modalidad deintermediario financiero cuya función principal consiste en captar ahorro a términoy dedicarlo a 54.
financiaciones a corto y mediano plazo para facilitar la comercialización de bienes yservicios y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.En 1980, con los Decretos 2461 y 3277 redefinieron el objetivo y acomodaron alas corporaciones financieras como verdaderos bancos de inversión. En 1987se expidió el Decreto 2041, el cual amplió considerablemente la capacidad derealizar operaciones.A finales de los años 80 empezaron a surgir críticas a la estructura del Banco de LaRepública, pues las decisiones de la Junta Monetaria, al estar conformadapor miembros del Gobierno, tenían un sesgoinflacionario. Esto condujo a la propuesta de contar con un bancocentral independiente del gobierno.El Decreto 2059 de 1981 crea las compañías especializadas en compra-venta decartera o factoring.El Decreto 1839 de junio 22 de 1982 autoriza la creación de compañías deautofinanciamiento y las somete, sin sentido alguno, a la vigilancia de laSuperintendencia de la Sociedades. Dichas sociedades podrían prestar acada socio hasta 10 veces el patrimonio conjunto de los socios, sin relaciónalguna conel capital propio de la autofinanciera, con lo cual la posibilidad de endeudamiento 55.
de un socio viene a ser infinitamente mayor estableciendo una capacidad de pasivosin precedente en la historia financiera del país.En 1990, el Senador de la República Pablo Victoria, ante la negativa eimposibilidad del Banco de La República de cambiarle por oro un billete de$5.000,°° amparado en la leyenda en los billetes por aquella época “El Banco deLa República pagará al portador la suma cinco mil pesos oro”, presentó unproyecto en el sentido de suprimir tal leyenda, reforma que se dio en 1992.2.11.6. Sexta Etapa: A partir del año 1991. Con la reformaConstitucional de 1991, se introdujeron reformas radicales al Banco de laRepública y al manejo de la política económica del país. Se estableció quela principal función del Banco es reducir la inflación y mantenerla a niveles bajos.Se definió que el mejor arreglo institucional para lograr este fin es un bancocentral independiente, por ende se le otorga nuevamente las facultades alBanco de La República.Entre las principales modificaciones que se introdujeron están las siguientes:Se eliminó la Junta Monetaria y se transfirió a la Junta Directiva la responsabilidadde definir la política monetaria, cambiaria y crediticia. El Banco ejecuta laspolíticas dictadas por su Junta, y además mantiene sus funciones tradicionales de 56.
controlar la inflación, ser emisor de la moneda, administrador de lasreservas internacionales, banquero de los bancos ycoordinador del sistema de pagos, prestamista de última instancia del sistemafinanciero, agente fiscal del gobierno e investigador de la economía nacional.La Junta Directiva del Banco de la República quedó conformada por sietemiembros: El ministro de Hacienda; cinco miembros permanentes, nombrados porel Presidente de la República por cuatro años, dos de los cuales pueden serrelevados cada cuatro años y por último, el Gerente General del Banco, quees nombrado por los miembros de la Junta Directiva.Se prohibió establecer cupos de crédito y otorgar garantías a favor de particulares.El Banco sólo puede otorgar créditos a los intermediarios financieros cuandotengan problemas temporales de liquidez. Al gobierno sólo lo puede haceren ocasiones excepcionales y por una decisión unánime de la Junta.La Junta Directiva del Banco debe rendir un informe semestral al Congreso de laRepública con el fin de rendir cuentas sobre su actividad.Si la Misión Kemmerer consideraba que el cuerpo de vigilancia del sector, en eseentonces no contaba con "la autoridad necesaria" para cumplir su cometidode supervigilancia, hoy el panorama ha cambiado diametralmente. En estaúltima 57.
reforma la Superintendencia Bancaria ha sido investida de nuevas facultades, dediverso talante.El numeral 24 del artículo 189 de la Constitución Política de Colombiaestablece que corresponde al Presidente de la República, como jefe de gobiernoy suprema autoridad administrativa, "Ejercer, de acuerdo con la ley, la inspección,vigilancia y control sobre las personas que realicen actividades financiera, bursátilaseguradoray cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión derecursos captados del público. (…)".La Sección Bancaria, dependiente del Gobierno, según la Ley 45 de 1923, hamutado su naturaleza:"La Superintendencia Bancaria es un organismo de carácter técnico, adscritoal Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería jurídica,autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio, mediante el cual elPresidente dela República ejerce la inspección, vigilancia y control sobre las personas querealicen la actividad financiera y aseguradora, (…)”La mencionada Ley 795, por la cual se ajustan algunas normas delEstatuto Orgánico del Sistema Financiero y se dictan otras disposiciones, si bienno tiene el carácter de reforma integral a la normatividad vigente para elgenéricamente 58.
denominado “sector financiero”, sí presenta el interés de corresponder a unareforma que el legislador consideró pertinente y apropiada en el año 2003, año decelebración del octogésimo aniversario de la Superintendencia Bancariade Colombia.En esta perspectiva, cabe detenerse en su Exposición de Motivos, y en particularen algunos de sus apartes, aquellos que con precisión presentan, como ensu momento lo hizo la Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923, elobjeto del proyecto de ley que se presentaba a consideración del Congreso de laRepública. Veamos:"El proyecto de ley busca consolidar las principales modificaciones alrégimen financiero introducidas por la Ley 510 de 1999, efectuando un arreglonormativo derivado de las recientes experiencias en materia de manejo deentidades financieras en crisis. (…)”."En términos generales, mediante la Ley 510 de 1999 se buscó modernizarla regulación vigente a fin de colocarla al nivel de las exigencias de losmercados financieros y hacerla concordante con los estándares internacionales deregulacióny supervisión bancaria, dando especial énfasis al desarrollo de mecanismos quepermitieran una detección temprana de las entidades en dificultades y la resolución 59.
de entidades en crisis acudiendo a mecanismos flexibles y operativos, quecontribuyeran a reducir la posibilidad de ocurrencia de riesgo sistémico. (…)”."En síntesis, con el proyecto que el Gobierno somete a consideración delHonorable Congreso de la República, se busca ajustar la regulación vigente, dandoespecial énfasis al desarrollo de mecanismos ya creados en la legislación omediante la introducción de nuevos instrumentos que permitan el cumplimiento delos objetivos de los institutos de salvamento y protección de la confianza delpúblico en las instituciones financieras. (…)”.De esa reforma resaltamos entonces tres elementos: a) La consolidación yfortalecimiento de los cambios introducidos por la Ley 510 de 1999; b) lanecesidad de acercar y acoplar la legislación colombiana al nivel deexigencia vigente en los mercados internacionales en materia de regulación ysupervisión bancaria; c) el énfasis en el establecimiento de mecanismosde detección temprana de situaciones de crisis de las vigiladas, en el marco delos instrumentos previstos en la ley como institutos de salvamento y protecciónde la confianza del público en éstas.Así las cosas, evidentemente la reforma que introduce la Ley 795 de 2003 difierede manera radical de la lograda por la Ley 45 de 1923: no solamente no esintegral ni innovadora sino que la estructura formal tanto de la Exposición de 60.
Motivos como de la propia Ley 795 es fragmentada y relaciona y enuncialos puntos, autónomos e independientes los unos de los otros, quedeterminaron el interés legislativo del momento.Después de más de 70 años de constantes reformas circunstanciales y conla nueva normatividad, la banca adquiere un nuevo perfil convirtiéndoseen un sector ágil y dinámico capaz de responder a las nuevas condiciones delmercado financiero nacional y mundial. Es desde la década de los noventacuando en Colombia se dan las condiciones para la adopción de lamultibanca o banca universal cuya estructura desde ese entonces fomentalas alianzas estratégicas, fusiones, absorciones y conversiones de este tipo deentidades. Recommended

References: artículo 8
 artículo 192
 artículo 19
 artículo 140
 artículo 189
 resolución