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Ragioneria Generale e Applicata I a.a (e altri titoli) - PDF
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Fabrizio Agostino Falco
1 Partecipazioni (e altri titoli)
2 Partecipazioni Caratteri economico-aziendali Valutazione in bilancio (normativa e principi nazionali) Allocazione dei valori in bilancio B)III. Immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni i i in: a) imprese controllate b) imprese collegate c) imprese controllanti d) altre imprese C)III. Attività finanziarie che non costibl tuiscono immobilizzazioni 1) partecipazioni in imprese controllate 2) )partecipazioni p in imprese collegate 3) partecipazioni in imprese controllanti 4) altre partecipazioni 1
3 Formazione dei valori in bilancio Determinazione originaria del valore e modificazioni successive Criteri di valutazione Valutazione Criterio generale Immobilizzazioni (art. 2426, c. 1-3) Attivo circolante (art. 2426, c. 9-10) costo d acquisto svalutazione costo d acquisto valore di realizzo desumibile dal mercato Partecipazioni immobilizzate distinguere imprese controllate/collegate altre imprese 2
4 Metodo del costo possibile per tutte le partecipazioni immobilizzate Se C>Pn: motivazione in Nota integrativa se in società controllate o collegate ex art. 2426, 1 c., n. 3, 2 capoverso Necessità di svalutazione rischi insolvenza emittente perdita redditività ità titolo Eventuale ripristino valore originario Allocazione in Conto economico utili e perdite delle partecipate legata ai dividendiid o alla copertura delle perdite 3
5 Metodo del patrimonio netto possibile per le partecipazioni immobilizzate in imprese controllate e collegate Il valore per il quale la partecipazione è iscritta viene ancorato al patrimonio netto della partecipata (pro-quota) Cit Criteridi dt determinazione i Il costo della partecipazione è aumentato degli utili e diminuito delle perdite maturate (per competenza) dalla partecipata Sono eliminati gli utili e le perdite in capo alla partecipata relativi a scambi con la partecipante non ancora realizzati Devono essere assestate nel tempo le differenze originarie fra il costo sostenuto per l acquisto della partecipazione ed i corrispondenti valori dl del patrimonio netto dll della partecipata 4
6 Analisi della differenza tra il prezzo di acquisto delle partecipazioni (C) e il corrispondente valore contabile del patrimonio netto delle partecipate t (Pn) Differenza positiva (C > Pn) a. diversità valori [storici correnti] b. avviamento c. condizioni di prezzo sfavorevoli Differenza negativa (C < Pn) a. b. c. diversità valori [storici correnti] (raro) avviamento negativo condizioni di prezzo favorevoli N.B.: non sempre è facile discriminare tra b. e c. 5
7 Applicazione dell art. 2426, n. 4 corrispondente quota Pn ultimo bilancio approvato al netto dividendi effettuate le rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato e quelle necessarie per il rispetto dei principi di cui agli artt e 2423-bis necessario confronto tra C=Pn costo d acquisto (C) frazione di Pn (Pn) C > Pn, C < Pn sistemazione differenza Plus/minusvalenza su partecipazione iscrizione riserva non distribuibile 6
8 Esempio di determinazione del Valore di una Partecipazione nella società B (partecipata all 80% dalla Società A) Dati: Costo d acquisto al 1.1.x1: Composizione Pn della Soc. B al x1: capitale sociale riserve utile es. x Distribuzione ib i ad A nell esercizio i x2 di un dividendo id d di Differenza iniziale tra C e Pn maggior valore degli impianti (amm. in 10 anni) avviamento (amm. in 5 anni) Utili interni i sulle rimanenze
10 Calcolo: Metodo del patrimonio netto Utile su base consolidata utile Società B x utili interni su rimanenze utile Società B x1 al netto degli utili interni quota 80% della Società A Assestamento del maggior costo rispetto al Pn ammortamento t maggior valore impianto i ammortamento avviamento totale =
11 Mtd Metodo del dlpatrimonio ti i netto (segue) Esercizio x1 Partecipazioni Rivalutazioni di part. Rettifiche di valore di attività finanziarie D)18)a) Esercizio x2 Partecipazioni Cassa
12 Valutazione in bilancio (principi contabili internazionali) (Ias 27, 28, 31, 32, 39 e Ifrs 3 e 7) Nel cd. Bilancio individuale (cioè il Bilancio di singola impresa predisposto dalle società che non redigono il Bilancio consolidato e che non sono partecipate, direttamente o indirettamente, da società che lo redigono): le partecipazioni di collegamento e in joint venture sono valutate a patrimonio netto le altre partecipazioni i i sono valutate in aderenza allo Ias 39, cioè ièafi fair value In tutti gli altri casi redazione del Bilancio consolidato e del Bilancio di singola impresa, che in questo caso è denominato Bilancio separato ; in quest ultimo: le partecipazioni di controllo, di collegamento e in joint venture sono valutate a costo o in aderenza allo Ias 39 (cioè a fair value) le altre partecipazioni sono valutate in aderenza allo Ias 39 (cioè a fair value) 11
13 Partecipazioni i ivalutate t apatrimonioi i netto Identificazione e trattamento in bilancio della differenza tra il prezzo di acquisto it dll delle partecipazioni i i [C] e il corrispondente patrimonio ti i netto delle partecipate espresso a fair value [fair value (Pn)] (riesposizione di attività e passività a fair value) C fair value (Pn) Nl Nel caso di C > fair value (Pn) L avviamento (goodwill) è incluso nel valore di carico della partecipazioneione Nel caso di C < fair value (Pn) Qualsiasi eccedenza è esclusa dal valore di carico della partecipazione ed è invece inclusa come provento nella determinazione della quota di utile/perdite di competenza della partecipante 12
14 Partecipazioni i inon valutate t apatrimonio ti i netto o Valutazione a costo (storico) [C] Valutazione in base allo Ias 39, cioè a fair value [FV] Trattamento in bilancio delle variazioni di FV: Per le Partecipazioni detenute a scopo di negoziazione (Held for trading) fair value a Ce Per le Partecipazioni disponibili per la vendita (Available for sale) fair value asp 13
15 Allegato 1: le categorie di attivitàità finanziarieiarie negli Ias/Ifrs Loans and receivables (Crediti) [v. Scheda Crediti costo ammortizzato] Held to maturity (HTM) Attività finanziarie a scadenza fissa e con pagamenti fissi o determinabili che l azienda ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza costo ammortizzato Held for trading (HFT) o Fair value to profit and loss (FVTPL) Attività i finanziariei i acquisite ii per la negoziazione i (attività i di trading) ) e detenute con lo scopo di ottenere un profitto dalle fluttuazioni di breve periodo del prezzo di mercato fair value, con fair value ace Available for sale (AFS) Attività finanziarie disponibili per la vendita che non rientrano nelle categorie precedenti fair value,con fair value asp 14
16 Ragioneria Generale e Applicata I a.a Allegato 1-bis: Provvedimenti sulla valutazione dei titoli del circolante in tempi di crisi a 2b Provvedimento SEC in US per limitare gli effetti sui bilanci della crisi dei mercati finanziari Seguito dalla modificazione allo Ias 39 deliberata il 13 ottobre 2008 dallo Iasb e immediatamente omologata dall Ue Sintesi della modificazione dello Ias 39: Eliminazione del divieto di trasferire le attività finanziarie da FVTPL o AFS ad altra categoria, anche ad una che preveda di utilizzare il costo o il costo ammortizzato e non il fair value In sede di prima applicazione, la data di riferimento per la valorizzazione dll delleattività iiàtrasferite è il 1 luglioli 2008 Le attività trasferite sono successivamente assoggettate a impairment test per verificare l eventuale perdita durevole rispetto al fair value al
17 Ragioneria Generale e Applicata I a.a Si crea una disparitàità di trattamentott t tra le imprese che redigono il bilancioi Ias/Ifrs e le imprese che redigono il bilancio secondo il D.lgs 127/91 Intervento t dll del legislatore l italiano: D.L. 29/11/2008 n. 185, convertito nella L. 28/1/2009, n. 2: Comma 13 dell art. 15: Considerata l eccezionale situazione di turbolenza nei mercati finanziari, i soggetti che non adottano i principi contabili internazionali, nell esercizio in corso alla data di entrata in vigore del presente decreto, possono valutare i titoli non destinati a permanere durevolmente nel loro patrimonio in base al loro valore di iscrizione così come risultante dall'ultimo bilancio o, ove disponibile, dall ultima relazione semestrale regolarmente approvati anziché al valore di realizzazione desumibile dall andamento del mercato, fatta eccezione per le perdite di carattere durevole. Tale misura, in relazione all evoluzione della situazione di turbolenza dei mercati finanziari, può essere estesa all esercizio successivo con decreto del Ministro dell economia e delle finanze (si applicano per i titoli del circolante criteri desunti da quelli impiegati per le immobilizz., quasi come se i titoli fossero stati immobilizzati al 1.1oal1 1.7) 16
18 Ragioneria Generale e Applicata I a.a D.M. del : vista la nota n del 19 giugno 2009, con la quale l'isvap ha rappresentato l opportunità di estendere all'esercizio 2009 l'applicazione delle misure anticrisi di cui al citato articolo 15, comma 13; ritenuto opportuno estendere tale misura anche per l esercizio successivo a quello in corso al 29 novembre 2008, di entrata in vigore del citato decreto n. 185, considerato il permanere di una situazione di volatilità dei corsi e quindi di turbolenza dei mercati finanziari; Decreta: Art. 1. Le disposizioni dell'art. 15, commi 13, 14 e 15, del decreto-legge 29 novembre 2008, n. 185, convertito dalla legge 28 gennaio 2009, n. 2, si applicano anche per l esercizio successivo a quello in corso alla data del 29 novembre 2008, di entrata in vigore del citato decreto. 17
19 Ulteriori sviluppi a livello di principi contabili internazionali (novembre 2009) Lo IASB approva l Ifrs 9 Financial instruments, destinato a sostituire lo Ias 39 IFRS 9 uses a single approach to determine whether a financial asset is measured at amortised cost or fair value, replacing the many different rules in IAS 39. The approach in IFRS 9 is based on how an entity manages its financial instruments (its business model) and the contractual cash flow characteristics of the financial assets. The new standard also requires a single impairment method to be used, replacing the many different impairment methods in IAS 39. Thus IFRS 9 improves comparability and makes financial statements easier to understand for investors and other users [IASB press release 12 November 2009]. La Commissione UE interrompe l endorsment di tale Ifrs to be continued 18
20 Modalità fiscali di valutazione Partecipazioni i i che costituiscono i immobilizzazioni: i i è prevista it l applicazione del regime fiscale proprio dei beni suscettibili di produrre, ai sensi degli artt. 86 e 101, plusvalenze e minusvalenze Per le partecipazioni valutate a costo: riferimento implicito alla nozione generale di costo (art. 110) eventuali plusvalenze iscritte nello S.p. (ad esempio per deroga ex art. 2423, 4 c.) non concorrono a formare il reddito fiscale in caso di cessione, si considerano cedute per prime le partecipazioni acquisite in data più recente (art. 86, 4 c., ultima frase) 19
21 per le plusvalenze da realizzo, diverse da quelle di cui all art. 87, applicazione della normativa generale (art. 86, 4 c.) concorrono a formare il reddito nell esercizio di realizzo, oppure in quotecostanti nell esercizio eneisuccessivi ma non oltre il quarto (se iscritte negli ultimi tre bilanci come immobilizzazioni) o minusvalenze deducibilid da realizzo (art. 101, 1 c.) plusvalenze e minusvalenze sono quantificate facendo riferimento all ultimo valore fiscalmente riconosciuto 20
22 Tuttavia Partecipation exemption (Art. 87 Tuir) Plusvalenze Le plusvalenze realizzate relativamente a partecipazioni in società (residenti e non residenti) non concorrono alla formazione del reddito imponibile nella misura del 95% se sono soddisfatte le seguenti condizioni: la partecipazione è ininterrottamente posseduta dal primo giorno del dodicesimo mese precedente alla cessione (metodo applicato: LIFO); le partecipazioni sono classificate come immobilizzazioni nel primo bilancio chiuso durante il periodo di possesso; 21
23 la partecipata sia collocata in stati con regime fiscale allineato con con quello interno e sia consentito un adeguato scambio di informazioni tra leamministrazioni fiscali; la partecipata esercita una effettiva attività commerciale (tale reii non rileva per le partecipate quotate). quisito La disposizione si applica alle plusvalenze realizzate a decorrere dal periodo di imposta successivo a quello in corso al Resta ferma l esenzione all 84% per le plusvalenze realizzate dalla predetta data, sino a concorrenza delle svalutazioni dedotte ai fini fiscali anteriormente all , senza limiti di tempo. Minusvalenze Le minusvalenze realizzate relative alle partecipazioni che soddisfano le condizioni i i indicate nonsono deducibilid se la partecipazione i viene ceduta dopo dodici mesi dall acquisto. Sono inoltre indeducibili ibili le minusvalenze e da svalutazione lt edi partecipazioni. 22
24 Per le partecipazioni valutate sulla base del metodo del patrimonio netto : plusvalenze da realizzo v. lucidi precedenti non deducibilità, anche a titolo di ammortamento, della parte del costo di acquisto eccedente la frazione di capitale netto risultante dall ultimo bilancio della partecipata (art. 101, 3 c.) minusvalenze deducibili: da realizzo (art. 101, 1 comma) 23
25 Partecipazioni che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie concorrono a formare il reddito fiscale sulla base di: ricavi di cessione costi di acquisto rimanenze (art. 85, 1 c., punto c) rimanenze valutate (art. 94, 1 c.) in modo simile ai beni al cui scambio è diretta l attività d impresa (art. 92) norme particolari in ordine a: raggruppamento in categorie e omogenee oge eeper natura a (art. 94, 3 c.) valore minimo di riferimento (art. 94, 4 c.) v. lucido Modalità di calcolo altri aspetti (art. 94, commi successivi) 24
26 Modalità di calcolo del valore minimo di riferimento (art. 94, 4 c.) Titoli negoziati in mercati regolamentati Prezzi rilevati nell ultimo giorno o media aritmetica prezzi rilevati nell ultimo mese (per le partecipazioni: media aritmetica dell ultimo semestre) Altri titoli Valore normale determinato in modo comparativo al valore normale di titoli negoziati con caratteristiche analoghe o, in mancanza, in base ad elementi obiettivi i 25
27 Deroghe per isoggetti che redigono il bilancio in aderenza ai principi contabili internazionali art. 110, co. 1-bis: i maggiori o minori valori dei beni [ ] che si considerano immobilizzazioni finanziarie, imputati a conto economico in base alla corretta applicazione di tali principi, assumono rilievo ai fini fiscali rilievo fiscale anche delle plusvalenze edelle minusvalenze da valutazione art. 94, co. 4-bis: la valutazione dei beni indicati all art. 85, comma 1, lettere c), d) ed e) [attività finanziarie non immobilizzate], operata in base alla corretta applicazione [dei principi contabili internazionali] assume rilievo anche ai fini fiscali rilievo fiscale anche delle plusvalenze e delle minusvalenze da valutazione 26

References: art. 2426
 art. 2426
 art. 15
 articolo 15
 Art. 1
 art. 2423
 art. 87
 art. 110
 art. 94
 art. 85