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CIRCOLARE N. 19/E. Ro Roma, 27 giugno PDF
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Giacinta Linda Martina
1 CIRCOLARE N. 19/E Direzione Centrale Normativa Ro Roma, 27 giugno 2014 OGGETTO: Modifica dell aliquota di tassazione dei redditi di natura finanziaria. Articoli 3 e 4 del decreto legge 24 aprile 2014, n. 66, convertito, con modificazioni, dalla legge 23 giugno 2014, n. 89.
2 2 INDICE Premessa Ambito di applicazione Deroghe all applicazione dell aliquota del 26 per cento Decorrenza e regime transitorio per i redditi di capitale Regola generale Dividendi Conti correnti e depositi bancari e postali Obbligazioni, titoli similari e cambiali finanziarie di cui all art. 26 del D.P.R. n. 600/ Obbligazioni e titoli similari di cui al D.Lgs. n. 239/ Riporto e pronti contro termine su obbligazioni del D.Lgs. n. 239/ Assicurazioni Esonero da ritenuta su taluni proventi spettanti alle imprese di assicurazione Organismi di investimento collettivo del risparmio Regime di tassazione dei partecipanti Regime di tassazione degli OICR Gestioni individuali di portafoglio Redditi diversi di natura finanziaria. Decorrenza dell aumento dell aliquota e affrancamento Regime dichiarativo Regime amministrato Determinazione dell imposta da affrancamento Credito d imposta per le casse privatizzate Abrogazione della ritenuta sui redditi degli investimenti esteri e attività estere di natura finanziaria... 37
3 3 Premessa Gli articoli 3 e 4 del decreto legge 24 aprile 2014, n. 66 convertito, con modificazioni, dalla legge 23 giugno 2014, n. 89, recante Misure urgenti per la competitività e la giustizia sociale (di seguito decreto), intervengono sul livello di imposizione dei redditi di natura finanziaria. In particolare, a decorrere dal 1 luglio 2014, è previsto l aumento dal 20 al 26 per cento dell aliquota della relativa tassazione, salvo il mantenimento di misure di favore per determinate fattispecie meritevoli di tutela, nonché una disciplina transitoria finalizzata ad evitare operazioni di arbitraggio conseguenti alla variazione dell aliquota stessa. L intervento normativo prosegue, nella sostanza, la strada intrapresa dal legislatore con la riforma contenuta nell articolo 2, commi da 6 a 34, del decreto legge 13 agosto 2011, n che ha unificato al 20 per cento le aliquote di tassazione dei rendimenti finanziari, replicandone l impianto e gli aspetti essenziali. A conferma di tale continuità è espressamente stabilito che rilevano, in quanto compatibili, i decreti del Ministro dell Economia e delle Finanze emanati il 13 dicembre 2011 in occasione dell attuazione della predetta riforma. Per lo stesso motivo, si fa rinvio ai chiarimenti già forniti nella circolare n. 11/E del 28 marzo 2012 per quanto non previsto dal presente documento di prassi, specificamente riservato all interpretazione delle disposizioni innovative che necessitano di precisazioni. Il decreto ha, inoltre, abrogato la disposizione contenuta nella disciplina del monitoraggio fiscale - l articolo 4, comma 2, del decreto legge 28 giugno 1990, n che aveva introdotto una ritenuta alla fonte del 20 per cento sui redditi degli investimenti esteri e delle attività estere di natura finanziaria riscossi per il tramite di intermediari italiani. 1 Convertito, con modificazioni, dalla legge 14 settembre 2011, n. 148 e successive modificazioni. 2 Convertito, con modificazioni, dalla legge 4 agosto 1990, n. 227 e successive modificazioni.
4 4 1. AMBITO DI APPLICAZIONE Come anticipato, il comma 1 dell articolo 3 del decreto ha aumentato l aliquota di tassazione dei redditi di natura finanziaria dal 20 al 26 per cento senza intervenire sulle singole norme procedurali concernenti le modalità di applicazione delle ritenute e delle imposte sostitutive. Il legislatore fa genericamente riferimento ai redditi di cui all articolo 44 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi approvato con decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917 (TUIR) e non in maniera specifica ai redditi di capitale. Tale scelta ha la finalità di consentire l applicazione della nuova aliquota anche ai redditi genericamente rientranti fra le fattispecie di cui al predetto articolo 44 che non assumono, tuttavia, la qualifica di redditi di capitale essendo percepiti nell esercizio di attività di impresa. In tale ipotesi, notoriamente, tutti i redditi sono compresi nella categoria del reddito di impresa. Pertanto, anche nel caso in cui le ritenute siano applicate nei confronti di soggetti che, per loro natura, non possono essere titolari di redditi di capitale, le stesse si applicano comunque nella misura del 26 per cento. L aumento al 26 per cento riguarda anche i redditi diversi di natura finanziaria, con esclusione delle plusvalenze relative a partecipazioni qualificate di cui alla lettera c) dell articolo 67 del TUIR. Tali plusvalenze, infatti, non sono sottoposte ad imposta sostitutiva dal momento che le stesse concorrono alla determinazione del reddito complessivo dei percettori nella misura del 49,72 per cento 3 del loro ammontare. 3 Le plusvalenze derivanti da partecipazioni qualificate realizzate anteriormente al 1 gennaio 2009 concorrono a formare il reddito complessivo nella misura del 40 per cento del loro ammontare.
5 5 2. DEROGHE ALL APPLICAZIONE DELL ALIQUOTA DEL 26 PER CENTO Il comma 2 dell articolo 3 del decreto ha mantenuto l applicazione di aliquote ridotte per talune tipologie di redditi di natura finanziaria al fine di salvaguardare alcuni interessi generali di carattere pubblico oppure specifici interessi meritevoli di tutela da parte dell ordinamento. In particolare, continua ad applicarsi l aliquota d imposta nella misura del 12,50 per cento sugli interessi, premi e ogni altro provento di cui all articolo 44 del TUIR derivanti dalle obbligazioni e dagli altri titoli di cui all articolo 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 601 ed equiparati. Si tratta, come noto, dei titoli pubblici italiani e di quelli ad essi equiparati. La misura ridotta si applica anche ai redditi di capitale di cui all articolo 44, comma 1, lettere g-bis) e g-ter), del TUIR derivanti da contratti di riporto, pronti contro termine e prestito titoli, aventi ad oggetto titoli di Stato e titoli equiparati, nonché ai redditi diversi di cui all articolo 67, comma 1, lettera c-ter), del TUIR derivanti dalla cessione o dal rimborso dei predetti titoli. Lo stesso regime agevolato è mantenuto per le obbligazioni emesse dagli Stati esteri inclusi nella lista di cui al decreto emanato ai sensi dell articolo 168-bis, comma 1, del TUIR (cosiddetta white list ) 4. Inoltre, l articolo 3, comma 2, lettera b), del decreto ha esteso il medesimo trattamento alle obbligazioni emesse dagli enti territoriali dei suddetti Stati esteri, al pari di quanto previsto per i titoli emessi dagli enti territoriali italiani. Trattandosi di una disposizione avente carattere innovativo, per le obbligazioni emesse dagli enti territoriali di Stati esteri white listed l aliquota di tassazione passa dal 20 al 12,50 per cento con riferimento agli interessi e altri proventi maturati a 4 In attesa dell emanazione della white list si deve fare riferimento all elenco dei Paesi e territori contenuto nel decreto ministeriale 4 settembre 1996 come successivamente modificato e integrato dai decreti ministeriali del 25 marzo 1998, del 16 dicembre 1998, del 17 giugno 1999, del 20 dicembre 1999, del 5 ottobre 2000, del 14 dicembre 2000, del 27 luglio 2010 e dell 11 gennaio 2013.
6 6 decorrere dal 1 luglio 2014 e alle plusvalenze derivanti dalla loro cessione o rimborso realizzate dalla medesima data. Si ricorda che usufruiscono della medesima aliquota di tassazione prevista per i titoli del debito pubblico italiano gli interessi delle obbligazioni di progetto (project bond) emesse dalle società di cui all articolo 157 del decreto legislativo 12 aprile 2006, n. 163, ai sensi dell articolo 1 del decreto legge 22 giugno 2012, n Tuttavia, l equiparazione è esclusivamente riferibile al trattamento fiscale degli interessi maturati sui project bond e non si estende anche a quello degli altri redditi di capitale (ad esempio, ai proventi dei contratti di riporto o pronti contro termine), né a quello dei redditi diversi di natura finanziaria derivanti dalla cessione o dal rimborso dei titoli in questione, ai quali si rende applicabile l imposta nella misura del 26 per cento 6. Per effetto di quanto disposto dall articolo 3, comma 2, lettera c), del decreto, continua a rendersi applicabile l aliquota nella misura 5 per cento sui proventi derivanti dai titoli di risparmio per l economia meridionale di cui all articolo 8, comma 4, del decreto legge 13 maggio 2011, n Al riguardo, si ricorda che tale misura ridotta si applica ai soli interessi ed altri proventi derivanti direttamente dai titoli, mentre non si applica ai proventi derivanti da operazioni di riporto, pronti contro termine e prestito titoli aventi ad oggetto i predetti titoli di risparmio, né ai redditi diversi derivanti dalla cessione o dal rimborso degli stessi 8. Inoltre, sono state confermate le seguenti misure agevolate disposte sulla base di obblighi derivanti dall appartenenza dell Italia all Unione Europea: - 5 per cento sugli interessi infragruppo, vale a dire sugli interessi corrisposti da società italiane a società estere consociate che rientrano 5 Convertito, con modificazioni, dalla legge 7 agosto 2012, n Cfr. circolare n. 4/E del 6 marzo 2013, par Convertito, con modificazioni, dalla legge 12 luglio 2011, n Cfr. circolare n. 10/E del 30 aprile 2013.
7 7 nell ambito applicativo della Direttiva 2003/49/CE (cosiddetta Direttiva interessi e canoni ), qualora siano presenti i requisiti stabiliti dalla predetta direttiva con la sola eccezione della condizione di beneficiario effettivo, ai sensi dell articolo 26-quater, comma 8-bis, del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 600; - 11 per cento sugli utili corrisposti a fondi pensione istituiti negli Stati membri dell Unione europea e negli Stati aderenti all Accordo sullo Spazio economico europeo (SEE) inclusi nella white list, a norma dell articolo 27, comma 3, del D.P.R. n. 600 del 1973; - 1,375 per cento sugli utili corrisposti a società ed enti esteri soggetti all imposta sul reddito delle società in Stati dell Unione Europea e in Stati aderenti all Accordo sul SEE inclusi nella white list e residenti in tali Stati, ai sensi dell articolo 27, comma 3-ter, del D.P.R. n. 600 del Con riferimento alle forme di previdenza complementare di cui al decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, l aliquota del 26 per cento non si rende applicabile al risultato netto maturato in ciascun periodo d imposta dalle predette forme di previdenza. Al riguardo, si fa presente che il comma 6-ter, inserito nell articolo 4 in sede di conversione del decreto, ha aumentato dall 11 all 11,50 per cento la misura dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi dovuta sul risultato netto maturato per l anno Non è stata, invece, confermata la deroga all aumento dell aliquota d imposta da applicare ai piani di risparmio a lungo termine così come precedentemente disposto dall articolo 2, comma 7, lettera d), del decreto legge n. 138 del 2011 disciplina che tuttavia non ha mai trovato concreta attuazione.
8 8 3. DECORRENZA E REGIME TRANSITORIO PER I REDDITI DI CAPITALE 3.1. Regola generale La regola generale dettata dal comma 6 dell articolo 3 del decreto prevede che l aliquota del 26 per cento si applica agli interessi, ai premi e ad ogni altro provento di cui all articolo 44 del TUIR divenuti esigibili a decorrere dal 1 luglio Pertanto, la nuova aliquota del 26 per cento si applica ai redditi di capitale per i quali il diritto a percepirli ovvero il diritto ad esigerne il pagamento sia sorto dal 1 luglio 2014 in poi, tra i quali quelli derivanti da: - mutui, depositi e conti correnti diversi da quelli bancari e postali; - finanziamenti diversi da quelli cartolarizzati, compresi, ad esempio, i prestiti dei soci; - operazioni di riporto, pronti contro termine e prestito titoli; - titoli atipici. Continuano, invece, ad essere assoggettati a tassazione applicando le precedenti disposizioni i redditi connessi ad un diritto a percepirli sorto fino al 30 giugno Dividendi Il comma 7, lettera a), del medesimo articolo 3 prevede che la nuova misura dell aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati percepiti dal 1 luglio Pertanto, ai fini dell applicazione dell aliquota nella misura del 26 per cento, si deve fare riferimento esclusivamente alla data di incasso degli utili mentre, sempre a tali fini, non assume rilevanza la data di delibera dei dividendi. Per effetto di tale aumento, è stata aggiornata la proporzione contenuta nell ultimo periodo del comma 3 dell articolo 27 del D.P.R. n. 600 del 1973, ai fini
9 9 della determinazione del rimborso d imposta spettante ai soggetti non residenti percettori di utili di fonte italiana. In particolare, i soggetti non residenti diversi dagli azionisti di risparmio, dai fondi pensione istituiti negli Stati membri dell Unione Europea e negli Stati aderenti al SEE inclusi nella white list, e dalle società ed enti soggetti ad un imposta sul reddito delle società nei predetti Stati hanno diritto al rimborso, fino a concorrenza degli undici ventiseiesimi della ritenuta, delle imposte che dimostrino di aver pagato all estero in via definitiva sugli stessi utili. Prima delle modifiche normative in commento, il predetto rimborso spettava sino a concorrenza di un quarto della ritenuta operata in Italia. Anche con riguardo al regime impositivo previsto per le Società di Investimento Immobiliare Quotate e non Quotate (SIIQ e SIINQ), introdotto dall articolo 1, commi da 119 a 141 della legge 27 dicembre 2006, n. 296, ed in particolare al trattamento fiscale dei dividendi conseguiti tramite la partecipazione in SIIQ e SIINQ, la ritenuta prevista in caso di distribuzione di utili corrisposti dal 1 luglio 2014 a soggetti diversi da SIIQ e derivanti dall attività di locazione immobiliare, si applica nella misura del 26 per cento. Resta immutato il trattamento fiscale dei dividendi percepiti da persone fisiche residenti in relazione a partecipazioni di natura qualificata nonché dei dividendi percepiti nell ambito del regime d impresa. A tali utili, infatti, continua ad applicarsi la tassazione in base alle aliquote IRPEF sulla parte imponibile (40 o 49,72 per cento, a seconda che gli utili siano stati prodotti, rispettivamente, fino all esercizio in corso al 31 dicembre 2007 o successivamente) Conti correnti e depositi bancari e postali La successiva lettera b) dello stesso comma 7 dell articolo 3 del decreto dispone che le banche e Poste italiane S.p.A. applicano la ritenuta nella misura del 26 per cento, ai sensi dell articolo 26, comma 2, del D.P.R. n. 600 del 1973, sugli
10 10 interessi e altri proventi di conti correnti e depositi bancari e postali, anche se rappresentati da certificati, maturati a decorrere dal 1 luglio Rimane fermo il regime di non imponibilità per gli interessi e gli altri proventi corrisposti a soggetti non residenti derivanti da depositi e conti correnti bancari e postali che, ai sensi dell articolo 23 del TUIR, non si considerano prodotti nel territorio dello Stato Obbligazioni, titoli similari e cambiali finanziarie di cui all art. 26 del D.P.R. n. 600/1973 La medesima lettera b) del comma 7 dell articolo 3 del decreto prevede che la nuova misura dell aliquota si applica ai redditi derivanti da obbligazioni, titoli similari e cambiali finanziare di cui all articolo 26 del D.P.R. n. 600 del 1973 maturati a decorrere dal 1 luglio 2014, indipendentemente dalla data di emissione dei titoli Obbligazioni e titoli similari di cui al D.Lgs. n. 239/1996 Il comma 8 dell articolo 3 del decreto prevede che l aliquota del 26 per cento si applica agli interessi, premi e altri proventi derivanti dalle obbligazioni e titoli similari di cui all articolo 2, comma 1, del decreto legislativo 1 aprile 1996, n. 239, maturati a decorrere dal 1 luglio 2014, indipendentemente dalla data di emissione dei titoli. Pertanto, come disposto dal comma 1 dell articolo 4 del decreto, si rende applicabile il decreto del Ministro dell Economia e delle Finanze del 13 dicembre 2011 che ha individuato le Modalità di svolgimento delle operazioni di addebito e accredito del conto unico (di seguito decreto conto unico). Gli intermediari provvedono ad effettuare gli addebiti e gli accrediti del conto unico:
11 11 - per le obbligazioni e titoli similari senza cedola o con cedola aventi scadenza non inferiore a un anno, alla data del 30 giugno 2014; - per le obbligazioni e titoli similari diversi dai precedenti, in alternativa alle modalità precedenti, in occasione della scadenza della cedola o della cessione o rimborso del titolo. Conseguentemente, l imposta sostitutiva di cui al decreto legislativo n. 239 del 1996 è destinata a trovare applicazione con l aliquota del 26 per cento, mediante le operazioni di accredito e addebito del conto unico e le conseguenti operazioni di addebito e accredito nei confronti dei clienti, limitatamente agli interessi e altri proventi derivanti da cambiali finanziarie, obbligazioni e titoli similari ivi disciplinate, maturati a partire dal 1 luglio In particolare, mutuando i principi contenuti nel citato decreto conto unico, per le obbligazioni e titoli similari italiani che, alla data del 30 giugno 2014, presentano una scadenza almeno pari ad un anno, gli intermediari devono accreditare al conto unico relativo al mese di luglio 2014 l imposta sostitutiva commisurata agli interessi, premi ed altri frutti maturati fino alla data del 30 giugno 2014 sulla base dell aliquota del 20 per cento, addebitando il relativo controvalore ai loro clienti, nonché addebitare al medesimo conto unico l imposta sostitutiva commisurata agli stessi interessi, premi ed altri frutti maturati fino alla stessa data sulla base dell aliquota nella misura del 26 per cento, accreditando il relativo controvalore ai loro clienti. Per contro, per le obbligazioni e titoli similari con cedola avente scadenza inferiore ad un anno alla data del 30 giugno 2014, gli intermediari hanno facoltà di effettuare le operazioni di accredito e di addebito secondo le modalità appena indicate oppure in alternativa nel conto unico del mese di scadenza della cedola ovvero, se antecedenti, del mese di rimborso o di cessione del titolo. Analogo meccanismo di addebito e accredito del conto unico va effettuato con riferimento agli interessi e altri proventi delle obbligazioni e titoli similari esteri.
12 12 Tuttavia, occorre tener presente che per le obbligazioni degli enti territoriali degli Stati esteri white listed l aliquota di tassazione passa dal 20 al 12,50 per cento per effetto delle citate disposizioni contenute nell articolo 3, comma 2, lettera b), del decreto. In particolare, per i suddetti titoli con cedola in corso di maturazione al 1 luglio 2014 il conto unico deve essere accreditato nel mese di luglio 2014, con riferimento agli interessi maturati dalla cedola al 30 giugno 2014, determinati in base all aliquota del 20 per cento, applicabile fino a tale data. Lo stesso ammontare deve essere addebitato sul conto dell investitore. Contemporaneamente il conto unico deve essere addebitato dell imposta sostitutiva determinata in base all aliquota del 12,50 per cento e calcolata sugli interessi maturati fino al 1 luglio Sul conto dell investitore deve essere effettuato il corrispondete accredito. Anche per tali titoli, qualora siano diversi da quelli senza cedola o con cedola con scadenza non inferiore a un anno dalla data del 30 giugno 2014, le operazioni di accredito ed addebito possono essere effettuate nel mese di luglio 2014 o, in alternativa, nel conto del mese di scadenza della cedola ovvero, se antecedente, nel mese di rimborso o cessione del titolo Riporto e pronti contro termine su obbligazioni del D.Lgs. n. 239/96 Il comma 10 dell articolo 3 del decreto, in deroga al principio di decorrenza generale legato all esigibilità dei proventi dal 1 luglio 2014, detta una speciale regola di decorrenza per i contratti di riporto e pronti contro termine di durata non superiore a dodici mesi stipulati anteriormente al 1 luglio 2014 e aventi ad oggetto obbligazioni e titoli similari soggetti all imposta sostitutiva di cui al decreto legislativo n. 239 del In particolare, in forza di tale disposizione, l applicazione dell aliquota del 26 per cento decorre dal giorno successivo a quello di scadenza di tali contratti, tanto per gli eventuali differenziali positivi di cui alla lettera g-bis) dell articolo 44,
13 13 comma 1, del TUIR, quanto per gli interessi e gli altri proventi derivanti dalle obbligazioni e titoli similari sottostanti, soggetti all imposta sostitutiva di cui al decreto legislativo n. 239 del Di conseguenza, i differenziali positivi generati fino alla scadenza dei contratti conclusi prima del 1 luglio 2014 continuano ad essere soggetti a ritenuta con l aliquota del 12,50 o del 20 per cento, in funzione dell aliquota applicabile sugli interessi e altri proventi delle obbligazioni e dei titoli similari sottostanti, anche se detta scadenza è successiva al 30 giugno ASSICURAZIONI Sulla base della regola generale dell articolo 3, comma 1, del decreto, anche sui redditi di capitale percepiti in dipendenza di contratti assicurativi, nonché sulle plusvalenze derivanti dalla cessione a titolo oneroso dei predetti contratti, le relative imposte sostitutive sono ora dovute nella misura del 26 per cento. Tale misura si applica ai redditi di capitale derivanti da contratti sottoscritti dal 1 luglio 2014 e alle plusvalenze realizzate a decorrere da tale data indipendentemente dalla data di stipula dei contratti. Tuttavia, per effetto del regime transitorio contenuto nel comma 11 dell articolo 3 del decreto, sui redditi compresi nei capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione e sui redditi derivanti dai rendimenti delle prestazioni pensionistiche di cui alla lettera h-bis) del comma 1 dell articolo 50 del TUIR erogate in forma periodica e delle rendite vitalizie aventi funzione previdenziale di cui all articolo 44, comma 1, lettere g-quater) e g-quinquies), del TUIR, derivanti da contratti sottoscritti entro il 30 giugno 2014, l aliquota nella misura del 26 per cento si applica solo sulla parte dei suddetti redditi maturati a decorrere dal 1 luglio Conseguentemente, per i contratti stipulati entro il 30 giugno 2014, si applica:
14 14 - l aliquota del 12,50 per cento per la parte dei redditi maturati fino al 31 dicembre 2011; - l aliquota del 20 per cento per la parte dei redditi maturati dal 1 gennaio 2012 fino al 30 giugno 2014; - l aliquota del 26 per cento sui redditi maturati a partire dal 1 luglio Inoltre, i redditi maturati successivamente al 31 dicembre 2011, sui quali si applica l aliquota del 20 o del 26 per cento sono ridotti laddove tra gli attivi a copertura delle riserve matematiche siano compresi titoli pubblici ed equiparati. Sono stati, infatti, confermati i criteri contenuti nel decreto del Ministro dell Economia e delle Finanze del 13 dicembre 2011 concernente la Determinazione della quota dei proventi e di redditi derivanti rispettivamente dalla partecipazione ad organismi di investimento collettivo del risparmio e dai contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione riferibili alle obbligazioni ed altri titoli pubblici (di seguito decreto determinazione quota titoli pubblici), cui fa espressamente rinvio l articolo 4, comma 1, del decreto, da adattare per tener conto delle nuove date da assumere a riferimento. In particolare, viene riconosciuta, attraverso la riduzione della base imponibile, una minore tassazione in funzione della quota dei proventi riferibili alle obbligazioni e agli altri titoli di cui all articolo 31 del D.P.R. n. 601 del 1973 ed equiparati e alle obbligazioni emesse da Stati esteri white listed e dagli enti territoriali dei medesimi Stati, il cui investimento diretto fruisce dell aliquota del 12,50 per cento, ferma restando la ritenuta del 20 o del 26 per cento applicata ai sensi dell articolo 6 della legge 26 settembre 1985, n. 482 per i contratti stipulati o rinnovati fino al 31 dicembre 2000 o l imposta sostitutiva di cui all articolo 26-ter del D.P.R. n. 600 del 1973 per i contratti stipulati o rinnovati dal 1 gennaio Per individuare la quota dei proventi riferibile ai titoli pubblici italiani ed esteri, il decreto determinazione quota titoli pubblici ha adottato un criterio forfetario di tipo patrimoniale che per ciascun contratto attribuisce rilevanza alla
15 15 percentuale annuale media dell attivo investito direttamente, o indirettamente per il tramite di organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) di cui al comma 1 dell articolo 26-quinquies de1 D.P.R. n. 600 del 1973 e ai commi 1 e 2 dell articolo 10-ter della legge 23 marzo 1983, n. 77, nei suddetti titoli rispetto al totale dell attivo. Ciascuna percentuale dei titoli pubblici rispetto al totale dell attivo, da utilizzare per la media, è rilevata con cadenza annuale nel corso della durata del contratto (a decorrere dal 2012) sulla base dei rendiconti/prospetti di periodo approvati riferibili alla gestione assicurativa nella quale è inserito il contratto. Se nel corso della durata del contratto non è stato approvato alcun rendiconto/prospetto, si assume l ultimo rendiconto/prospetto approvato. La media delle percentuali, come sopra computate, va applicata al reddito assoggettabile a tassazione, determinato ai sensi dell articolo 45, comma 4, del TUIR, in misura pari alla differenza tra l ammontare percepito e quello dei premi pagati. La percentuale di provento da escludere dalla base imponibile è pari al: - 37,50 per cento relativamente ai proventi maturati dal 1 gennaio 2012 al 30 giugno Tale meccanismo applicativo conduce, pertanto, alla tassazione del 62,50 per cento della predetta quota di reddito con l aliquota del 20 per cento; - 51,92 per cento relativamente ai proventi maturati dal 1 luglio Tale meccanismo applicativo conduce alla tassazione del 48,08 per cento della predetta quota di reddito con l aliquota del 26 per cento. In conclusione, per i contratti sottoscritti fino al 31 dicembre 2011, la parte di reddito riferita: - al periodo intercorrente tra la data di sottoscrizione o di acquisto e il 31 dicembre 2011, da assoggettare al 12,50 per cento, è costituita dalla
16 16 differenza tra il valore della riserva matematica relativa alla polizza a tale data e i premi versati fino alla stessa data; - la parte di reddito riferita al periodo 1 gennaio 2012 e 30 giugno 2014, da assoggettare al 20 per cento, è costituita dalla differenza tra il valore della riserva matematica relativa alla polizza al 30 giugno 2014, al netto di quella al 31 dicembre 2011, e i premi versati dal 1 gennaio 2012 fino al 30 giugno 2014, al netto del 37,50 per cento della quota di provento riferibile ai titoli pubblici italiani ed esteri; - la parte di reddito riferita al periodo dal 1 luglio 2014, da assoggettare al 26 per cento, deve essere determinata al netto del 51,92 per cento della quota di provento maturata da tale data riferibile ai titoli pubblici italiani ed esteri. Si riportano, di seguito, alcuni esempi. Esempio n. 1 Rendimento positivo al 31 dicembre 2011 pari a 100 Rendimento positivo complessivo al 30 giugno 2014 pari a 200, di cui 20 derivante da titoli pubblici Rendimento complessivo a scadenza 400 di cui 50 derivante da titoli pubblici In tal caso: 100 sono da assoggettare al 12,50 per cento; 92,5 sono da assoggettare al 20 per cento (in quanto il rendimento di 100 deve essere assunto al netto del 37,50 per cento di 20); 184,42 sono da assoggettare al 26 per cento (in quanto il rendimento di 200 deve essere assunto al netto del 51,92 per cento di 30). Esempio n. 2 Rendimento positivo al 31 dicembre 2011 pari a 100 Rendimento positivo complessivo al 30 giugno 2014 pari a 200 Rendimento complessivo a scadenza pari a 150
17 17 In tal caso: 100 sono da assoggettare al 12,50 per cento; 50 sono da assoggettare al 20 per cento. Esempio n. 3 Rendimento negativo al 31 dicembre 2011 pari a Rendimento positivo al 30 giugno 2014 pari a 50 Rendimento complessivo positivo a scadenza pari a 80 In tal caso: 50 sono da assoggettare al 20 per cento; 30 sono da assoggettare al 26 per cento. Esempio n. 4 Rendimento positivo al 31 dicembre 2011 pari a 100 Rendimento negativo al 30 giugno 2014 pari a - 60 Rendimento complessivo positivo a scadenza pari a 130 In tal caso: 100 sono da assoggettare al 12,50 per cento; 30 sono da assoggettare al 26 per cento Esonero da ritenuta su taluni proventi spettanti alle imprese di assicurazione L articolo 4, comma 4, del decreto ha introdotto il comma 5-bis all articolo 26-quinquies del D.P.R. n. 600 del Per effetto di tale disposizione non si applica la ritenuta sui proventi derivanti dalla partecipazione ad OICR istituiti in Italia, diversi dagli immobiliari, e di fondi lussemburghesi storici, limitatamente alle quote collocate nel territorio dello Stato, spettanti alle imprese di assicurazioni nel caso in cui tali quote o azioni siano comprese negli attivi posti a copertura delle riserve matematiche dei rami vita. Il successivo comma 5, dell articolo 4, del decreto ha introdotto il comma 4-bis all articolo 10-ter della legge n. 77 del 1983 in base al quale non si applica la
18 18 ritenuta sui proventi derivanti dalla partecipazione ad organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) di diritto estero conformi alla Direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009 (Direttiva UCITS IV), nonché su quelli derivanti dalla partecipazione a OICR di diritto estero (diversi dagli immobiliari) non conformi alla suddetta Direttiva istituiti negli Stati membri dell Unione europea o aderenti al SEE inclusi nella white list e il cui gestore sia soggetto a forme di vigilanza nel paese estero in cui è stato istituito, spettanti alle imprese di assicurazione e relativi a quote o azioni comprese negli attivi posti a copertura delle riserve matematiche dei rami vita. Sono esonerati dalle suddette ritenute i proventi percepiti dalla data di entrata in vigore del decreto (vale a dire dal 24 aprile 2014). Ai fini dell esonero, l impresa di assicurazione deve comunicare al sostituto d imposta se le quote o azioni sono comprese negli attivi posti a copertura delle riserve matematiche dei rami vita. 5. ORGANISMI DI INVESTIMENTO COLLETTIVO DEL RISPARMIO 5.1 Regime di tassazione dei partecipanti Il comma 12 dell articolo 3 del decreto prevede che sui redditi di capitale di cui all articolo 44, comma 1, lettera g), del TUIR e sui redditi diversi di cui all articolo 67, comma 1, lettera c-ter), del TUIR, derivanti dalla partecipazione ad organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR), mobiliari ed immobiliari, l aliquota del 26 per cento si applica sui proventi di ogni tipo realizzati a decorrere dal 1 luglio 2014 in sede di rimborso, cessione o liquidazione delle quote o azioni. In tal senso, detti proventi si considerano realizzati alla data di regolamento dell operazione.
19 19 Pertanto, a decorrere dal 1 luglio 2014, le ritenute sui proventi derivanti dalla partecipazione ad OICR italiani e a fondi lussemburghesi storici 9 e ad OICR di diritto estero 10 sono applicate nella misura del 26 per cento. La misura della nuova aliquota si applica sui proventi distribuiti in costanza di partecipazione all organismo di investimento e sulla quota dei proventi compresi nella differenza tra il valore di rimborso, liquidazione o cessione delle quote o azioni e il costo medio ponderato di sottoscrizione o acquisto delle quote o azioni medesime. Mancando una specifica norma di decorrenza, per i proventi periodici si applica la regola generale dell esigibilità e, pertanto, la misura della nuova aliquota si applica sulla parte dei proventi distribuiti in costanza di partecipazione all organismo di investimento dal 1 luglio A tal fine, rileva la data di messa in pagamento dei proventi a prescindere dalla data della delibera di distribuzione. Riguardo alla determinazione dei proventi percepiti in sede di rimborso, liquidazione o cessione delle quote o azioni, si fa presente che, per effetto delle modifiche apportate dagli articoli da 9 a 14 del decreto legislativo 4 marzo 2014, n. 44, emanato in attuazione della Direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio dell 8 giugno 2011 sui gestori dei fondi di investimento alternativi (Direttiva AIFM), sono state semplificate le modalità di determinazione della base imponibile dei predetti redditi. In particolare, è stata eliminata la previsione che stabiliva che il costo delle quote o azioni e il valore di rimborso, cessione o liquidazione delle quote o azioni dovevano essere sempre determinati con riferimento ai valori (Net asset value, NAV) indicati nei prospetti periodici dell OICR. 9 Di cui all articolo 26-quinquies del D.P.R. n. 600 del 1973 e di cui all articolo 7, comma 1, del decreto legge n. 351 del Di cui all articolo 10-ter della legge n. 77 del 1983.
20 20 Per effetto di tali modifiche, ai fini della determinazione dei redditi di capitale derivanti dalla partecipazione ad OICR italiani ed esteri, si fa ora riferimento ai valori effettivi di acquisto e vendita e non più ai valori di prospetto. Quanto alla decorrenza delle citate disposizioni fiscali contenute nel decreto legislativo n. 44 del 2014, occorre tenere in considerazione la circostanza che, ai sensi dell articolo 15 del medesimo decreto, le società di gestione del risparmio (SGR) e gli altri soggetti che, alla data di entrata in vigore dello stesso (9 aprile 2014), gestiscono o commercializzano organismi di investimento collettivo devono adottare entro il 22 luglio 2014 le misure necessarie per rispettare le disposizioni di recepimento della Direttiva 2011/61/UE. Pertanto, le predette disposizioni fiscali esplicano efficacia successivamente all adeguamento civilistico disposto dai regolamenti di attuazione del TUF in corso di emanazione. In ogni caso, sono fatti salvi i comportamenti dei soggetti che per esigenze gestionali nel frattempo hanno applicato una disciplina conforme a quanto previsto dalle suddette disposizioni fiscali. Ciò posto, sulla base del regime transitorio contenuto nel medesimo comma 12 dell articolo 3 del decreto, sui proventi realizzati a decorrere dal 1 luglio 2014, se riferibili ad importi maturati fino al 30 giugno 2014, continua ad applicarsi l aliquota nella misura del 20 per cento. I proventi ai quali si applica il regime transitorio sono quelli derivanti dalla partecipazione ad OICR a prescindere dall oggetto di investimento (mobiliare, immobiliare, crediti o altri beni), dalle modalità di sottoscrizione o rimborso (aperti o chiusi), dalla forma contrattuale o statutaria (fondo comune di investimento o SICAV) e dal Paese di istituzione (OICR italiani o esteri). Inoltre, considerato il generico riferimento della norma ai proventi, il regime transitorio si applica sia ai redditi di capitale che ai redditi diversi di natura finanziaria.

References: art. 26
 articolo 2
 articolo 4
 articolo 3
 articolo 44
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 articolo 67
 articolo 3
 articolo 44
 articolo 31
 articolo 44
 articolo 67
 articolo 168
 articolo 3
 articolo 157
 articolo 1
 articolo 3
 articolo 8
 articolo 26
 articolo 27
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 articolo 4
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 articolo 3
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 articolo 3
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 articolo 44
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 articolo 50
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 articolo 31
 articolo 6
 articolo 26
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 articolo 10
 articolo 45
 articolo 4
 articolo 26
 articolo 4
 articolo 10
 articolo 3
 articolo 44
 articolo 67
 articolo 26
 articolo 7
 articolo 10
 articolo 15
 articolo 3