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LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 31 DICIEMBRE DE PDF
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Jesús Soler Piñeiro
1 LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 31 DICIEMBRE DE 20122 LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 31 DICIEMBRE DE 2012 CONTENIDO Páginas Dictamen de los auditores independientes 1-2 Estado de situación financiera 3 Estado de resultados 4 Estado de resultados integrales 5 Estado de cambios en el patrimonio neto 6 Estado de flujos de efectivo 7 Notas a los estados financieros 8 - S/. = Nuevo sol US$ = Dólar estadounidense3 LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 31 DICIEMBRE DE ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA Antecedentes - La Positiva Vida Seguros y Reaseguros (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de La Positiva Seguros y Reaseguros, la que posee el 76.49% de su capital social. La Compañía es una sociedad anónima que se constituyó el 22 de julio de 2005 e inició operaciones el 1 de noviembre de 2005, como resultado del proceso de reorganización simple de la empresa relacionada La Positiva Seguros y Reaseguros. Dicho proceso de reorganización simple consistió en la segregación de un bloque patrimonial de La Positiva Seguros y Reaseguros constituido por los activos y pasivos vinculados al negocio de vida. Actividad económica - La Compañía tiene por objeto dedicarse a toda clase de operaciones, negocios o actividades vinculadas o relacionadas a los seguros y reaseguros de vida conforme a la legislación de la materia y cuenta con la autorización de funcionamiento otorgada por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). En adición, percibe ingresos por alquileres de inmuebles de su propiedad e intereses y dividendos por inversiones efectuadas libremente y/o de acuerdo con disposiciones emitidas por la SBS. Su domicilio legal es Calle San Francisco No.301- Arequipa y ejerce su actividad económica principalmente en la ciudad de Lima. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el número de trabajadores (funcionarios y empleados) fue de 529 y 477, respectivamente. La Compañía es propietaria del 90.67% de las acciones de Transacciones Financieras S.A. ( la Subsidiaria ). Aprobación de estados financieros - Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía, serán presentados al Directorio para su aprobación, y luego puestos a consideración de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia de la Compañía considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2012, fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 25 de febrero de Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de su Subsidiaria, debido a que los mismos se integran en los estados financieros consolidados y conglomerados de La Positiva Seguros y Reaseguros, de acuerdo con la normativa de SBS relacionada con la Supervisión Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 dicha inversión se registra por el método de participación patrimonial determinado sobre la base de los estados financieros de la subsidiaria (Nota 9). Este registro contable permite reflejar en una sola línea los mismos efectos que la consolidación por el método de integración global, por lo que su no consolidación no tiene efecto alguno en la utilidad neta de la Compañía4 Ley del contrato de seguro En noviembre de 2012, con la Ley N 29946, se estableció la Ley del Contrato de Seguros, que tiene por objeto promover la transparencia en la contratación de los seguros y normar los principios y contenido que deben regir los contratos de seguros. Esta ley entró en vigencia a partir del 27 de mayo de 2013; y se aplica a todas las clases de seguros y tiene carácter imperativo, salvo que admita expresamente lo contrario. No obstante se entenderán válidas las estipulaciones contractuales que sean más beneficiosas para el asegurado. A continuación se describen las principales disposiciones de la norma: - El contrato de seguro queda celebrado por el consentimiento de las partes, aunque no se haya emitido la póliza ni se haya efectuado el pago de la prima. La solicitud, por sí sola, no obliga a las partes. Dicha solicitud deberá ser firmada por el contratante, salvo en los casos de contratos comercializados a distancia. - Las condiciones especiales prevalecen sobre las condiciones particulares y estas últimas prevalecen sobre las generales. Las cláusulas manuscritas o mecanografiadas predominan sobre las impresas. - El contrato de seguro se renueva automáticamente, en las mismas condiciones vigentes en el periodo anterior, cuando se incluya tal cláusula. En caso hubiera modificaciones el asegurado debe de comunicar al contratante con una anticipación no menor de cuarenta y cinco días previos al vencimiento; y este último tiene un plazo no menor de treinta días para manifestar su rechazo de lo contrario se entienden aceptadas las nuevas condiciones propuestas. - El incumplimiento de pago de las primas origina la suspensión automática de la cobertura una vez transcurridos treinta días desde la fecha de vencimiento de la obligación, siempre y cuando no se hubiese convenido un plazo adicional para el pago. - La suspensión de la cobertura no es aplicable en los casos en que el contratante ha pagado, proporcionalmente, una prima igual o mayor al periodo corrido del contrato. La extinción del contrato se origina si el asegurado no reclama el pago de la prima dentro de los noventa días siguientes al vencimiento. - El asegurador puede optar por la resolución del contrato de seguro cuando este se encuentre en suspenso por incumplimiento de pago y será efectivo en el plazo de treinta días contados a partir de la recepción de la comunicación escrita por parte del contratante. - Están prohibidas, entre otras, las prácticas de comercialización que predeterminen el nombre de empresas de seguro a través de contratos conexos, de manera tal que se limite la libertad de elección del potencial asegurado. - La Ley sanciona el uso de cláusulas abusivas en el contrato de seguro, y establece una relación de cláusulas prohibidas de incluir en las pólizas de seguro. - La Ley define a una cláusula abusiva, como aquella estipulación no negociada que afecte la exigencia máxima de buena fe, en perjuicio del asegurado, en desequilibrio importante de los derechos y obligaciones de las partes. - Asimismo, esta Ley establece disposiciones específicas relativas a seguros de daños patrimoniales, seguros personales, seguros de grupos y contratos de reaseguros. Debido a que los criterios establecidos en esta Ley son importantes para la relación entre las partes en un contrato de seguro, la Gerencia considera que la aplicación de esta ley no generará mayor impacto en los estados financieros tomados en su conjunto5 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. a) Bases de preparación y cambios contables a.1) Bases de preparación Los estados financieros de la Compañía han sido preparados a partir de los registros de la Contabilidad de la Compañía, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de las fechas de las transacciones, excepto por los activos financieros clasificados como disponibles para la venta, los cuales son medidos a su valor razonable de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a empresas de seguros. Los principios de contabilidad comprenden sustancialmente las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC e IFRIC). Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2012, excepto por los cambios generados como consecuencia del proceso de armonización NIIF mencionados en el párrafo a.2. A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación de las NIIF 1 a la 13 y las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 20; sin embargo, tal como se describe en la nota 2(v.1), la SBS mediante Resolución N de fecha 30 de diciembre de 2009, prorrogó la aplicación de las NIIF 4,7 y 8 para las compañías de seguros. Tal como se indica en la nota 2(v.3), la SBS aprobó cambios al Plan de Cuentas y al Marco Conceptual cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2013 en forma prospectiva. La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Los estimados y criterios contables críticos se describen en la Nota 4. Los estados financieros son presentados en nuevos soles (S/.) y todos los importes monetarios son redondeados a la cifra más cercana en miles (S/.000), excepto cuando se indica de otra forma. a.2) Cambios contables a.2.1) Proceso de armonización de NIIF por parte de la SBS para las compañías de seguros Con fecha 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la Resolución SBS N , mediante la cual se aprueba las modificaciones al Plan de Cuentas y Marco Conceptual para empresas del sistema asegurador, en adecuación a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y con fecha efectiva de vigencia a partir de la información correspondiente al mes de enero de Los principales lineamientos seguidos por la Compañía se detallan a continuación: - 9 -6 a.2.1.1) Estados financieros - Incorporación del estado de resultado integral bajo el modelo de dos estados: (i) estado de resultados y (ii) estado de resultados y otro resultado integral. - Se establece como moneda funcional y de presentación de los estados financieros al Nuevo sol para las empresas de seguros. - Los cambios en políticas y estimaciones contables se realizarán conforme con la NIC 8, excepto en el efecto de la corrección de errores correspondientes a inversiones el cual se reconocerá en el resultado de periodo; asimismo, cuando una norma contable emitida por SBS señale un tratamiento específico. a.2.1.2) Notas a los estados financieros auditados anuales Los principales cambios en la información mínima a revelar se detallan a continuación: Para efectos de la revelación de operaciones con partes vinculadas, se entenderá como partes relacionadas a las personas naturales y jurídicas vinculadas con la entidad en base a la Resolución N Normas especiales sobre vinculación y grupo económico y modificatorias. Revelaciones bajo la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar relacionados a la clasificación, objetivos, políticas y procesos, exposición a los riesgos de crédito, liquidez y mercado, concentración de riesgo en instrumentos financieros, valor razonable, reclasificaciones, transferencia de activos financieros, análisis de la sensibilidad de la tasa de interés y clasificación de los pasivos financieros por plazos de vencimiento. Revelaciones bajo la NIIF 4 Contratos de seguros, entre las principales revelaciones se encuentran: i) Conciliaciones de los cambios en los pasivos y activos por contratos de reaseguro y en los costos de adquisición conexos. ii) Bases utilizadas en la prueba de adecuación de pasivos. iii) Objetivos, políticas y procesos para gestionar los riesgos surgidos de contratos de seguros y métodos aplicados para la gestión de estos riesgos. iv) Información sobre el riesgo de seguro incluyendo la sensibilidad al riesgo de seguro, concentraciones del riesgo de seguro y reclamaciones recibidas comparadas con las estimaciones previas. v) Inversiones provenientes de contratos de seguros de vida en los cuales el contratante asume total o parcialmente el riesgo de inversión, incluyendo la composición, valorización y tratamiento contable aplicado para estas inversiones. a.2.1.3) Criterio general de reconocimiento y bases de valuación - Se define como criterio general de reconocimiento, el criterio de No compensación el cual consiste en que los saldos de las partidas del activo y pasivo, así como los ingresos y gastos, no se compensan, salvo que sea requerido sea requerido por la SBS7 - Se elimina la regla general de las bases de valuación la cual consideraba que el activo de una entidad de negocios debe ser llevado al costo o costo ajustado o mercado, el menor; o por los montos de efectivo que se espera obtener de su realización a la fecha de los estados financieros; e incorpora las definiciones de costo amortizado, costo histórico, costo de venta necesarios, importe recuperable, valor en uso, valor en libros y valor neto realizable. a.2.1.4) Implementación de la NIIF 4 Contratos de seguro en relación a los siguientes lineamientos de os estados financieros auditados anuales - Se incluye la definición de contrato de seguros y la evaluación del riesgo significativo por lo que se requiere realizar esta evaluación por contrato y no por cartera, principalmente en contratos de seguros de vida. - Componentes de participación discrecional Cuando los componentes de participación discrecional sean reconocidos a través del cálculo de las reservas técnicas, no requieren valorarse en forma separada; asimismo, la participación de utilidades no requiere ser separado. - Prueba de adecuación de pasivos Con carácter general se considera que las empresas de seguros que constituyan sus reservas técnicas conforme a las disposiciones de la SBS cumplen con los requerimientos mínimos exigidos en el test de suficiencia de pasivos. - Transacciones con reaseguro Los contratos de seguros denominados fronting, en los cuales una aseguradora asume un riesgo, y a su vez, transfiere su cobertura íntegra o gran parte de ella a otros aseguradores o reaseguradores, seguirán registrándose como contrato de seguro. - No se permite las compensaciones entre cuentas por cobrar y por pagar por contratos de reaseguros, salvo que se permita por disposición de la SBS. - Los siniestros por cobrar a los reaseguradores correspondiente a la reserva técnica de siniestros de primas cedidas serán reconocidos como activos por operaciones de reaseguro y no reducirán los pasivos por siniestros por pagar a los asegurados. - Gastos de adquisición de pólizas Se permite continuar el diferimiento de los gastos de adquisición de pólizas de los seguros de vida para aquellas entidades que aplicaban ese tratamiento contable a la fecha de adopción de la norma. El método de amortización deberá ser aplicado en forma consistente de año en año. - Ingresos por primas de seguros directos, de reaseguros y de coaseguros El registro contable del ingreso de primas debe comprender el íntegro de la prima correspondiente al periodo contratado según la póliza y coincidir con el inicio de la cobertura, reconociéndose paralelamente el gasto por el ajuste de reserva técnica de primas. a.2.1.5) Cuentas por cobrar por contratos de seguros (operaciones de seguros, coaseguros y reaseguros)8 No deberán realizarse compensaciones entre las cuentas por cobrar y por pagar por contratos de reaseguros y/o coaseguros, salvo que exista un convenio o compromiso de compensación que lo permita. Las primas impagas con antigüedad igual o superior a sesenta (60) y noventa (90) días, serán provisionadas aplicando un coeficiente del cincuenta y cien por ciento, respectivamente. Asimismo, las primas reclamadas judicialmente se provisionarán individualmente en función de las circunstancias del cada caso. Las cuentas por cobrar de reaseguros y coaseguros mantenidas sin movimiento por períodos iguales o superiores a seis (6) y doce (12) meses, la provisión se computará al cincuenta (50) y cien (100) por ciento, respectivamente, sobre el monto de las partidas deudoras individuales o del saldo deudor neto, según corresponda, a excepción de los contratos de reaseguro automático. La provisión correspondiente a los contratos de reaseguro automático se realizará por el saldo neto deudor de la respectiva cuenta corriente con cada reasegurador. El incumplimiento de la obligación por parte de los reaseguradores corresponde al deterioro de la cuenta por cobrar; por lo que se requiere evaluar la existencia de las siguientes situaciones: - Denegación expresa del pago del siniestro por parte del reasegurador y/o coasegurador con antigüedad igual o superior a seis meses desde la fecha de conocimiento sobre el ajuste final del siniestro. - Litigios en procesos judiciales y arbitrales con reaseguradores y/o coaseguradores por cobro de derechos provenientes del contrato de reaseguro. - Saldos por cobrar de cuentas corrientes inactivas con reaseguradores, con antigüedad mayor a veinticuatro meses. Existen indicios de un deterioro de los activos representativos de reaseguro cedido, en los siguientes casos: - Contratos de reaseguros que cumplan las condiciones de práctica insegura con una antigüedad superior de doce meses. La práctica insegura consiste en aquella contratación con reaseguradores que no se encuentren hábiles por la SBS ó cuya clasificación vigente es considerada como vulnerable, es decir no cumple con una calificación de riesgo mínima; y su medición comprende en el total de primas cedidas a estos reaseguradores durante un periodo. - Contratos que no cuentan con la nota de cobertura suscrita por el corredor de reaseguro y el reasegurador líder, por los menos a los treinta días contados desde el inicio de su vigencia. a.2.1.6) Propiedades, planta y equipo e inversión en inmuebles Se incluye la opción de elegir los siguientes tratamientos contables para los componentes que integran un elemento de propiedades, planta y equipo: (i) registrar y depreciar en forma separada ó (ii) tratar como un solo elemento para fines de registro y depreciación9 Se incluye la opción de elegir como política contable para el reconocimiento posterior de las inversiones en inmuebles al modelo del costo o del valor razonable y se aplicará esa política a todas las inversiones en inmuebles. El valor razonable se determinará en base a la metodología de flujos de caja descontados y valor de tasación para inmuebles que generen y no generen rentas o flujos periódicos, respectivamente. Para efectos de preparar y presentar los estados financieros del ejercicio 2013, las empresas de seguros deben considerar la preparación de la información financiera sobre la base de lo que se describe a continuación: 1) Los saldos iniciales del año 2013 serán ajustados a las nuevas políticas contables, registrando dicho efecto contra las cuentas de resultados acumulados. 2) Para la información financiera anual correspondiente al año 2013, la revelación en notas será en forma comparativa con el año anterior, en la medida que sea apropiada presentarla (practicable). 3) Los nuevos criterios considerados para la evaluación de deterioro de instrumentos financieros se aplicarán de manera prospectiva. Por otro lado, para efectos de la distribución, capitalización o cualquier forma de aplicación de los efectos producto de los ajuste correspondiente a los saldos iniciales del año 2013, se requiere que los estados financieros anuales del ejercicio 2013 sean revisados por auditores financieros externos y se cuente con la debida aprobación de la Junta General. a.2.2) Nuevo Reglamento de Clasificación y Valorización de Inversiones de las empresas de Seguros En setiembre de 2012, la SBS a través de la Resolución SBS N , estableció el nuevo Reglamento de Clasificación y Valorización de Inversiones de las empresas de Seguros, el cual entrará en vigencia a partir del 1 de enero de A continuación se describe las principales precisiones a los siguientes aspectos: a.2.2.1) Clasificación (i) Se incorpora la designación de un instrumento de inversión bajo la categoría inversiones a valor razonable con cambios en resultados desde el momento de su registro contable inicial; solo se podrá realizar si ello permite obtener información más relevante debido a que: - Con ello se eliminen, o reduzcan significativamente, incoherencias o asimetrías en el reconocimiento o valoración (también denominadas asimetrías contables) que surgirían por la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas, con diferentes criterios. - Un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos financieros, se gestione y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de acuerdo a una gestión del riesgo o de inversión documentada. (ii) Se requiere que las empresas deben tener la capacidad financiera para mantener instrumentos de inversión hasta su vencimiento cuando son designados como tal10 (iii) Se incorpora en forma adicional a la NIC 28 Inversiones en asociadas y NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos, la definición de control para la clasificación de inversiones en subsidiarias, asociadas, y participaciones en negocios conjuntos conforme a la Resolución SBS N Normas Especiales sobre Vinculación y Grupo Económico. a.2.2.2) Medición posterior La Compañía debe considerar adicionalmente los siguientes criterios que se detallan a continuación: (i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados e inversiones disponibles para la venta - En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización a valor razonable, las empresas deberán actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer las ganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable. (ii) Inversiones a vencimiento Los intereses se reconocerán utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como la amortización del premio o descuento que exista en su adjudicación. (iii) Inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos- Tal como se señala en la NIC 28 Inversiones en asociadas, las ganancias y pérdidas procedentes de las transacciones ascendentes y descendentes entre el inversor y la subsidiaria o asociada, se reconocerán en la información financiera del primero sólo en la medida que correspondan a las participaciones de otros inversores en la subsidiaria o asociada no relacionados con el inversor. a.2.2.3) Cambios en la categoría de clasificación (i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados Se incluye una excepción a la prohibición sobre reclasificaciones de un instrumento de inversión desde la categoría de inversiones a valor razonable con cambios en resultados o hacia ella, la cual consiste en aquellos instrumentos de inversión clasificados en esta categoría que se encuentren: i) entregados en garantía; y, ii) reportados o transferidos mediante una operación de reporte o pacto de recompra, que representen un préstamo garantizado; deberán ser reclasificados a disponibles para la venta. a.2.2.4) Deterioro de inversiones financieras - Se evaluará en la fecha de elaboración de estados financieros trimestrales, si existe evidencia de que un instrumento clasificado como inversión disponible para la venta, inversión a vencimiento, inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos registra un deterioro de valor. (i) Instrumentos clasificados como inversión disponible para la venta e inversión a vencimiento11 La identificación del deterioro para los instrumentos clasificados como inversión disponible para la venta e inversión a vencimiento se realizará aplicando la Metodología Estándar para la Identificación del Deterioro de Valor de Instrumentos Financieros, adjunto a la norma. Esta metodología establece un Primer filtro previo a la evaluación de las circunstancias y/o evidencias objetivas (Segundo filtro). El primer filtro se deberá evaluar para toda la cartera representativa de deuda y representativa de capital afecta a deterioro, a la fecha de elaboración de los estados financieros trimestrales: a) Disminución significativa del valor razonable: en el caso que el valor razonable a la fecha de cierre disminuya hasta 50% por debajo de su valor costo. b) Disminución prolongada en el valor razonable. En el caso de que el valor razonable promedio mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos 12 meses, y la caída acumulada del valor razonable en ese período sea por lo menos 20 por ciento. Dicho análisis se deberá realizar en la moneda original del instrumento, a efectos de aislar la variación por el tipo de cambio. Esto es independiente del registro contable del deterioro, para el cual sí se deberá considerar la moneda funcional. En caso cumplirse al menos una de las condiciones antes mencionadas (a o b), se deberá evaluar si estos escenarios (a o b) se encuentran justificados por las circunstancias mencionadas en el segundo filtro. En caso una empresa desee aplicar una metodología de identificación del deterioro de valor más sofisticada y distinta a la metodología descrita anteriormente, deberá solicitar autorización de la SBS. El Informe de metodología de identificación del deterioro de valor deberá detallar como mínimo los criterios cualitativos y cuantitativos para la identificación del deterioro de valor, el sustento de la elección de cada criterio, las fuentes de información para la obtención de dichos criterios, las razones por las que se considera que la metodología propuesta identificará de manera más precisa el deterioro de valor y otros aspectos relevantes. Una vez que se reconozca una pérdida por deterioro de valor, las posteriores evaluaciones serán efectuadas sobre el valor en libros de los instrumentos neto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas anteriormente. (ii) Inversiones en Inmuebles- Cuando se identifique que una o más inversiones en inmuebles medidas al costo hayan sufrido un deterioro de su valor, dicho deterioro corresponderá a la diferencia entre el valor en libros y el importe recuperable de la inversión. El importe recuperable se deberá determinar siguiendo los lineamientos de la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. a ) Registro contable de deterioro (i) Inversiones disponibles para la venta En el caso de los instrumentos de capital no cotizados en un mercado activo, medidos al costo, la pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del ejercicio. La pérdida por deterioro será igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados a la tasa de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del deterioro, se deberá tomar en consideración que el valor en libros de la inversión no deberá ser mayor a la participación proporcional en el patrimonio de la participada12 (ii) Inversiones en inmuebles El importe en libros de la inversión se reducirá hasta que alcance su importe recuperable. La pérdida por deterioro del valor se reconocerá inmediatamente en el resultado del ejercicio. a ) Recupero de deterioro (i) Inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos La empresa evaluará si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro del valor reconocida, en ejercicios anteriores, ya no existe o podría haber disminuido. Si existiera tal indicio, la empresa estimará de nuevo el importe recuperable de la inversión. La reversión de la pérdida por deterioro del valor se reconocerá en el resultado del ejercicio. En ningún caso, la reversión puede generar que se exceda el valor que tendría la inversión si se hubiera aplicado siempre el método de la participación. (ii) Inversiones en inmuebles La empresa evaluará si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro del valor reconocida, en ejercicios anteriores, ya no existe o podría haber disminuido. Si existiera tal indicio, la empresa estimará de nuevo el importe recuperable de la inversión. La reversión de la pérdida por deterioro del valor se reconocerá en el resultado del ejercicio. a.2.2.5) Costo por venta de inversiones financieras En el caso de haberse realizado varias compras del instrumento, se utilizará el costo promedio para los instrumentos representativos de capital, y la fórmula PEPS (primeras entradas, primeras salidas) para los instrumentos representativos de deuda. a.2.2.6) Inversiones en Inmuebles Corresponde a inmuebles mantenidos para obtener rentas, plusvalía o ambas; y su medición inicial se registrará al valor razonable que corresponde al precio de la transacción. La medición posterior da opción de la Compañía en elegir entre el modelo del costo o del valor razonable, y se aplicará esta política a todos los activos inmobiliarios. Si la Compañía opta el modelo del valor razonable para la medición de los activos inmobiliarios, la metodología a aplicarse para dicha valorización, deberá ser previamente autorizada por la SBS. a.2.3) Tratamiento excepcional para la venta de inversiones a vencimiento por razones de calce En junio de 2012, la SBS a través de la Resolución SBS N , ha dispuesto un tratamiento excepcional para las ventas de inversiones a vencimiento por razones de calce, el cual incluye lo siguiente: - La ganancia de cualquier venta de inversiones a vencimiento, se reconocerán a lo largo del período de vida restante de la inversión a vencimiento objeto de la venta, utilizando el método lineal. Por el contario, si dichas ventas han generado pérdidas, éstas serán reconocidas en el mismo período en el que se efectuó la venta13 - En casos donde la empresa mantengan inversiones en un mismo instrumento clasificadas en las categoría Inversiones a vencimiento e Inversiones disponibles para la venta, si la Compañía decide vender dicho instrumento, deberá vender en primer lugar las inversiones disponibles para la venta y luego las inversiones a vencimiento. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no aplicó este tratamiento debido a que no mantiene inversiones financieras clasificadas A vencimiento por razones de calce. b) Traducción de moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Transacciones y saldos - Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas. c) Efectivo y equivalentes de efectivo - Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y los depósitos a plazo con vencimientos originales menores a noventa días d) Instrumentos financieros - Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, préstamos y cuentas por cobrar, activos mantenidos hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. Su clasificación depende del propósito para el cual el activo financiero se adquirió. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en cada nota. e) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros - El Reglamento para el financiamiento de primas aprobado por la SBS establece una identificación de la cartera de primas por cobrar por contratos de seguros bajo el régimen general y contratos de seguros emitidos con financiamiento de primas a los asegurados, denominado régimen especial. La práctica adoptada por la Compañía, ha sido la de emitir las primas de seguros únicamente bajo el régimen general, por el cual la Compañía está facultada a otorgar a los asegurados un plazo adicional para efectuar el pago de las primas o cuotas impagas, el mismo que no podrá exceder de sesenta días. Asimismo, estas primas de seguros cuentan con garantías específicas14 f) Operaciones con reaseguradores y coaseguradores y cuentas por cobrar diversas - La Compañía cede el riesgo del seguro en el curso normal de sus operaciones por sus ramos de desgravamen, vida ley y vida individual de acuerdo con su política de reaseguros, aprobada por el Directorio de la Compañía. Mediante Resolución SBS No se aprueba normas para el control de las cuentas por cobrar y pagar a reaseguradores y coaseguradores. Las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores se originan por: Los siniestros ocurridos en los cuales la Compañía asume la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado, registrando una cuenta por cobrar a los reaseguradores y/o coaseguradores sobre la base del porcentaje de la prima emitida con abono al rubro de siniestros de primas cedidas del estado de ganancias y pérdidas; y Por los reaseguros aceptados a favor de otras compañías de seguros, y por los coaseguros liderados por otras compañías de seguros, las cuales se reconocen cada vez que se firma un contrato o nota de cobertura (con reaseguros) y/o una cláusula de coaseguros. Las cuentas por pagar a reaseguradores y/o coaseguradores se originan por: La cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Compañía (reaseguros) y con consentimiento del asegurado (coaseguros). Estas cuentas por pagar son reconocidas cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de primas cedidas del estado de ganancias y pérdidas con abono a las cuentas corrientes acreedores de reaseguro y coaseguro que forma parte del balance general; teniendo como sustento de dichas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro cedido. Por los siniestros provenientes de los contratos por reaseguros aceptados y las cláusulas firmadas por los coaseguros recibidos cada vez que se recibe la nota de cobranza de las compañías reaseguradoras de siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados. Los contratos por reaseguros cedidos no eximen a la Compañía de sus obligaciones con sus asegurados. Las cuentas por cobrar o pagar a reaseguros son dados de baja cuando los derechos contractuales caducan o cuando el contrato se transfiere a un tercero. La provisión para cobranza dudosa referida a las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores, se encuentra normada por la Resolución SBS No , la cual reemplaza a la Resolución SBS No vigente hasta el 21 de octubre de La constitución de dichas provisiones se realiza en base a ciertos porcentajes establecido por la SBS teniendo en cuenta la antigüedad de la partida y su último movimiento. Las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores que no han tenido movimiento por períodos iguales o superiores a seis meses son provisionados en un 50% por ciento y aquéllas sin movimiento por períodos iguales o mayores a doce meses en un 100%15 La provisión para cobranza dudosa referida a las cuentas por cobrar diversas se encuentra normada de acuerdo a lo indicado en el numeral C, párrafo otros préstamos y partidas por cobrar de la NIC 39,ren Disposiciones Contables Especificas dentro del Marco Contable Conceptual del Anexo B de la Res Esta provisión se registra con cargo al rubro Gastos administrativos, neto en el estado de ganancias y pérdidas g) Inversiones en valores - De acuerdo a lo indicado en la nota 2(b), con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N , se dejó sin efecto la Resolución SBS N , emitida el 30 de enero de 2009, la cual modificó y complementó ciertos requerimientos relacionados con la clasificación y medición de las inversiones financieras, que entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2013, de acuerdo a lo siguiente. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - Estas inversiones comprenden activos que se mantienen para ser negociados. Una inversión se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo y que desde el momento de su registro contable inicial ha sido contabilizada a valor razonable con cambios en resultados. Se registran inicialmente al valor razonable sin considerar los costos de la transacción y, los cambios en el valor razonable, una vez ajustados por lo cobros y pagos (intereses o dividendos) que representan una ganancia y/o pérdida se reconoce en los resultados del ejercicio. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio se reconocerán en el resultado del ejercicio. Inversiones disponibles para la venta - Las inversiones disponibles para la venta son aquellas inversiones que no se clasifican como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones al vencimiento o inversiones en subsidiarias y asociadas. Se registran inicialmente al costo de la transacción, incluyendo los costos que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. Posteriormente, son medidas a su valor razonable y las fluctuaciones se reconocerán directamente en el patrimonio en la cuenta Resultados no realizados hasta que el instrumento sea vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida que hubiese sido reconocida previamente en el patrimonio será transferida y registrada en el resultado del período. En el caso de los instrumentos representativos de deuda, los intereses se reconocen y calculan según el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas al costo amortizado de instrumentos representativos de deuda se registran en resultados del ejercicio; mientras que en el caso de los instrumentos representativos de capital, se reconocen en el patrimonio, en la cuenta Resultados no realizados. El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la venta es determinado principalmente sobre la base de cotizaciones. Las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado de un mercado activo y cuyo valor razonable no pueda ser medido con fiabilidad, son medidas al costo. Cuando los instrumentos hayan sufrido un descenso en su valor razonable y adicionalmente un deterioro en su valor, la pérdida acumulada que haya sido reconocida en el patrimonio deberá ser retirada y reconocida en el resultado del ejercicio, aunque dichos instrumentos no hayan sido realizados o dados de baja. Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del ejercicio que correspondan a la inversión en instrumentos representativos de deuda se revertirán a través del resultado del ejercicio, siempre que el incremento del valor razonable de dicho instrumento pueda asociarse comprobada y objetivamente a un suceso favorable ocurrido después de la pérdida. Las pérdidas por deterioro de16 valor reconocidas en el resultado del ejercicio que correspondan a la inversión en instrumentos representativos de capital no se revertirán. Inversiones a vencimiento - Comprende los valores representativos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos hasta su vencimiento y se registran inicialmente al valor razonable incluidos los costos directos atribuibles a la transacción. Posteriormente, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos desvalorización. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio se registran en resultados del ejercicio. El importe de la pérdida incurrida por deterioro del valor corresponde a la diferencia entre su valor en libros (costo amortizado) al momento de constatarse el deterioro y el valor presente de los flujos de caja futuros descontados del importe que se espera recuperar dadas las condiciones de riesgo que se han identificado. El importe en libros del instrumento se reducirá y el importe de la pérdida se reconocerá en el resultado del ejercicio. Las pérdidas por deterioro de valor previamente reconocidas se revertirán a través del resultado del ejercicio, siempre que el incremento del valor razonable de dicho instrumento pueda asociarse comprobada y objetivamente a un suceso favorable ocurrido después de la pérdida. Inversiones en subsidiarias y asociadas - Corresponde a los instrumentos representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente y/o tener control y/o influencia significativa en otras entidades. Se registran inicialmente al valor razonable incluidos los costos directos atribuibles a la transacción, separando el valor equivalente del patrimonio de la empresa asociada al mayor valor pagado. Posteriormente, se miden mediante la aplicación del método de participación patrimonial, incrementando o disminuyendo el valor en libros de la inversión por el reconocimiento de la porción que le corresponde en el resultado del ejercicio de la empresa subsidiaria o asociada. Los dividendos recibidos disminuyen el valor de la inversión. Resultados en la venta de inversiones en valores - La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones en valores y su correspondiente valor en libros, se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas. Deterioro de valor - La Compañía ha desarrollado una metodología para determinar cuando existen indicios suficientes que indiquen que la inversión en instrumentos de deuda y/o capital ha sufrido un deterioro en su valor. Esta metodología contempla la ocurrencia de eventos adversos relacionados a factores en la economía o situación financiera del emisor o grupo económico, así como el impacto de estos eventos sobre el valor razonable de dichos activos financieros. Luego de realizado el análisis al cierre del ejercicio 2013, la Compañía ha determinado que no existen indicios de deterioro en el valor de sus inversiones. h) Inversiones en inmuebles - Las inversiones en inmuebles corresponden a terrenos y edificios adquiridos para ser arrendados y se registran a su costo de adquisición neto de depreciaciones o su valor de mercado (determinado en base a tasaciones técnicas efectuadas por profesionales independientes), el menor. La depreciación anual se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La vida útil de los inmuebles es de 78 años17 i) Inmuebles, muebles y equipo - Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. El costo de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición, tales como aranceles e impuestos no reembolsables así como cualquier otro costo necesario para que el activo se encuentre en condiciones de uso. Los desembolsos incurridos después que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de ese activo únicamente cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros. Los gastos de mantenimiento y reparación se registran en resultados del ejercicio conforme se incurren. La depreciación anual se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula siguiendo el método de línea recta, considerando las siguientes vidas útiles estimadas: Edificios y construcciones 78 años, Instalaciones 10 años, Muebles y equipos 10 y 5 años y Vehículos 4 años. El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se registra en los resultados del ejercicio. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que su valor de uso. j) Activos intangibles - Los activos intangibles incluidos en el rubro otros activos en el balance general comprenden principalmente licencias y software de computadores, los cuales brindarán a la Compañía beneficios económicos futuros mayores que su costo en un período mayor a un año. Los activos intangibles son amortizados por el método de línea recta en un período que no supera los 5 años. k) Pérdida por deterioro - Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas por un monto equivalente al exceso del valor en libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un tratamiento contable específico. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo. l) Provisiones - Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto razonablemente18 m) Reservas técnicas - Reservas técnicas por siniestros - La reserva técnica por siniestros comprende el mejor estimado de los siniestros reportados por los asegurados, que no han sido liquidados a la fecha del balance general; calculado de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia considera adecuado para cubrir el costo total del siniestro reportado; y los siniestros por los que se ha llegado a determinar el monto definitivo a pagar. Esta reserva se presenta neta de la proporción que le corresponde a los reaseguradores por las primas cedidas. Cualquier diferencia entre tales estimaciones y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año en que ocurre. Adicionalmente, las reservas para siniestros incluyen una estimación de los Siniestros ocurridos y no reportados (SONR), a la fecha del balance general, por los ramos de vida grupo, vida colectivos, seguro complementario de trabajo de riesgo y seguro previsional. Esta reserva es calculada aplicando porcentajes establecidos por la SBS en base a los siniestros retenidos registrados en los últimos doce meses (para seguros de vigencia anual o mayor), o sobre el monto promedio mensual de los siniestros retenidos registrados en los últimos seis meses (para seguros de vigencia menor a un año). Los ajustes correspondientes a estas reservas son registradas con débito o abono a la cuenta siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados del estado de ganancias y pérdidas. La Compañía determina reservas adicionales a las requeridas por la SBS por concepto de SONR. Dichas reservas son determinadas en función a la proyección de siniestros estimados en función a probabilidades estadísticas y a la magnitud de la cartera (por los seguros de desgravamen del Banco de la Nación y de reaseguros de la Oficina de Normalización Previsional). El monto de estas reservas se registra en el balance en Reservas Técnicas por Primas con cargo a los resultados del ejercicio. Reserva técnica por primas - Las reservas técnicas por primas están formadas por las reservas matemáticas de vida, seguros previsionales, rentas vitalicias y seguro complementario de trabajo de riesgo, y se determinan sobre la base de cálculos actuariales efectuados por la Gerencia de la Compañía, de acuerdo con las metodologías establecidas por la SBS. La reserva que se debe constituir para seguros previsionales, seguro complementario de trabajo de riesgo y rentas vitalicias, es equivalente al valor actual de todos los pagos futuros que deba efectuar el asegurador. Esta reserva deberá incluir aquellos pagos futuros que se deba efectuar al asegurado y/o sus beneficiarios, incluyendo aquellos pagos vencidos aún no efectuados, lo cual es revisado por un actuario independiente. Las tasas de descuento utilizadas para el cálculo de las reservas previsionales y seguro complementario de trabajo de riesgo son comunicadas mensualmente por la SBS. Reserva matemática de rentas vitalicias La reserva matemática de vida y rentas vitalicias se registra sobre la base de cálculos actuariales efectuados de acuerdo con tablas y factores aprobados por la SBS e incluye la reserva de calce (entre las operaciones activas y pasivas de la Compañía, procurando una adecuada correspondencia en cuanto a plazos y monedas utilizadas). Las reservas técnicas de vida individual se calculan de acuerdo a la metodología considerada en el desarrollo del producto y que figura en las respectivas notas técnicas, aprobadas por la SBS. Esta metodología varía de acuerdo a las características del producto y la cobertura definida19 Reserva para seguro complementario de trabajo de riesgo (SCTR) La reserva para SCTR se registra sobre la base de cálculos actuariales efectuados de acuerdo con tablas y factores aprobados por la SBS. Reserva para seguros previsionales La reserva para seguros previsionales comprende siniestros pendientes de liquidación, siniestros ocurridos y no reportados, siniestros liquidados y siniestros pendientes de pago. Esta reserva se calcula de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución SBS No , y normas complementarias establecidas según Circular SBS No Esta Circular establece los procedimientos técnicos para la constitución de la reserva de los seguros de invalidez, sobrevivencia, gastos de sepelio y rentas vitalicias, por los siniestros amparados por las pólizas que emitan las empresas de seguros contratadas por las Administradoras Privadas de Pensiones a favor de sus afiliados. La ajustes a las reservas matemáticas de vida, rentas vitalicias y seguro complementario de trabajo de riesgo son registrados con cargo a la cuenta Ajuste de reservas técnicas del estado de ganancias y pérdidas y los correspondientes a las reservas de seguros previsionales son registrados en la cuenta Siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados. Las tablas de sobrevivencia y mortalidad, así como las tasas de reserva aplicadas por la Compañía para la determinación de estas reservas técnicas se describen en la Nota 16. n) Patrimonio efectivo, margen de solvencia y fondo de garantía - El patrimonio efectivo está orientado a mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los riesgos técnicos y demás riesgos que afectan a las empresas de seguro. La Compañía está obligada a mantener un patrimonio efectivo total superior a la suma del patrimonio de solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios. Las ganancias netas no realizadas por efecto de fluctuaciones por valor razonable de las inversiones disponibles para la venta no formarán parte del patrimonio efectivo. El patrimonio de solvencia corresponde al requerimiento patrimonial destinado a soportar los riesgos técnicos que afectan a las empresas de seguros. Este requerimiento se establece en función de la cifra más alta que resulte de comparar el capital mínimo con el margen de solvencia. El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para hacer frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de las reservas técnicas y se determina en función de parámetros establecidos por la SBS en función del monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción y, a los gastos por siniestralidad, por ramo de seguros. El fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las empresas de seguros para hacer frente a los demás riesgos que puedan afectarlas y que no son cubiertas por el patrimonio de solvencia. El fondo de garantía equivale al 35% del patrimonio de solvencia. El patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio corresponde a una alícuota del valor de los créditos hipotecarios otorgados al personal de la Compañía y del otorgamiento de fianzas. Obligaciones técnicas y activos elegibles - La Compañía determina sus obligaciones técnicas y los activos aplicados en respaldo de las mismas de acuerdo con lo establecido por la SBS20 Las obligaciones técnicas están conformadas por el total de las reservas técnicas, el patrimonio de solvencia, las primas diferidas y el fondo de garantía. Los activos aceptados en respaldo de las obligaciones técnicas deben cumplir con las características y los límites establecidos por la SBS. o) Ingresos y gastos por operaciones de seguros e inversiones - El ingreso por primas se reconoce al momento del inicio de la cobertura prevista en la póliza de seguro. La cobertura se inicia con la aceptación de la solicitud del seguro por parte de la Compañía y el compromiso de pago de la prima, el cual podrá ser por el íntegro o convenirse el pago en forma fraccionado o diferida cuando se pague en prima única. Los egresos por reaseguros y comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas de seguros. Los ingresos y egresos por operaciones de coaseguro y reaseguro aceptados son reconocidos cuando se reciben y aprueban las liquidaciones correspondientes. Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que son reportados los reclamos respectivos. Los gastos de primas por contratos de reaseguros por exceso de pérdida se reconocen cuando se devengan. Los intereses por las inversiones son registrados en los resultados del periodo en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones que las generan y las tasas de interés establecidas al momento de su adquisición. Los intereses de instrumentos representativos de deuda son calculados bajo el método de la tasa de interés efectiva, el cual incluye los intereses por la aplicación de la tasa de interés nominal (tasa del cupón) así como la amortización de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento del instrumento (sobreprecio o bajo precio). Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. p) Ingresos y gastos por arrendamiento - Los ingresos por arrendamiento son reconocidos conforme se devengan las cuotas de alquiler. Los ingresos por alquiler y los gastos de depreciación y de mantenimiento de las inversiones en inmuebles se presentan en el rubro Ingresos de inversiones y otros ingresos financieros en el estado de ganancias y pérdidas. Las ganancias diferidas corresponden principalmente a cobros de alquileres por adelantado a la fecha del balance general. Los pagos por arrendamiento operativo son reconocidos como gasto del ejercicio en función de la vigencia del contrato de arrendamiento. q) Contingencias - Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de desembolso de efectivo sea remota Mostrar más
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 artículo 349
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