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Fondazione Studi Oreste Bertucci Roma, 25 marzo 2011 Trust in Italia
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Il trust e la sua genesi DIRITTO ROMANO: La fiducia (fideicommissum) nel diritto romano nasce quale situazione pregiuridica basata sull’affidamento nel fiduciario. DIRITTO INGLESE: Anche in Inghilterra il Trust nasce fuori dall’ordinamento e pone le sue basi proprio sull’affidamento nel fiduciario. DIRITTO COMUNE EUROPEO: Nel diritto comune europeo del cinquecento esisteva un fedecommesso che a differenza del fedecommesso romano, che consentiva la falcidia (ossia il diritto di trattenere fino ad un quarto dei beni), era un rapporto giuridicamente vincolante che non consentiva all’onerato di trarre alcun vantaggio, trattasi del c.d. “fideicommissum fiduciarium”. TRUST = AFFIDAMENTO
Il trust e la sua genesi (segue) L’EVOLUZIONE DEL DIRITTO INGLESE: PRIMO PERIODO: Dall’occupazione romana del 55 a.C. al 1000 d.C. (periodo Anglo Sassone) SECONDO PERIODO: Dall’anno 1000 d.c. all’anno 1485 d.C. (periodo Normanno e dei Writs) TERZO PERIODO: Dall’anno 1485 d.c. al 1832 d.C. (periodo degli use e dell’equity) QUARTO PERIODO: Dall’anno 1832 d.C. al 1875 d.C. ovvero ai giorni nostri. 3
Il trust e la sua genesi (segue) IL PRIMO PERIODO: Durante il dominio romano la Britannia era unita dal punto di vista polito, religioso, amministrativo e legislativo. Dopo l’abbandono dei romani, avvenuto nel 410 d.C., l’Inghilterra è stata invasa da molti popoli di stirpe germanica. Detti popoli, tra cui hanno avuto il sopravvento i Sassoni e gli Angli, a differenza dei romani si caratterizzavano per una forte tribalità. La Britannia, quindi, si frammentò in tanti piccoli regni. La giustizia, a sua volta, venne amministrata da tanti “tribunali locali” legati ai vari villaggi che decidevano applicando le consuetudini del luogo. 4
Il trust e la sua genesi (segue) • IL SECONDO PERIODO: • Verso la fine dell’800 d.C, a seguito della famosa battaglia di Hastings dove Guglielmo il conquistatore sconfisse re Harold II, i Normanni conquistarono definitivamente l’isola . • I Normanni, quindi, imposero le loro leggi e la loro organizzazione amministrativa che, per quanto riguarda l’amministrazione della legge, si basava su un duplice sistema di tribunali : • tribunali locali composti da nobili che giudicavano in base alle consuetudini; • tribunali con una più alta specializzazione in materie comunali, commerciali ed ecclesiastiche. • Le decisioni dei vari tribunali, a loro volta, potevano essere sottoposte alla decisione del Re. Il Re infatti creò le prime tre Corti, ubicate in Westminster che nel corso degli anni acquisirono una competenza generale su tutte le questioni giuridiche. 5 5
Il trust e la sua genesi (segue) IL SECONDO PERIODO (segue): LA COMMON LAW. Le c.d. Corti Reali, quindi, si andarono ad aggiungere alle preesistenti Corti Feudali che erano organizzate su base locale. Lo scopo delle Corti Reali era quello di creare in tutto il paese l’applicazione di un diritto uniforme, ed è da qui che deriva l’espressione di “Common law” che va a sottolineare il suo carattere “non local”. Le Corti Reali,però, non erano accessibili a tutti in quanto per farlo era necessario ottenere un “Writ” emesso (il più delle volte a pagamento). Tramite questo Writ il soggetto interessato poteva ordinare al convenuto di comparire davanti la Corte Reale per sentire accertare i fatti descritti nel Writ stesso, che se provati, conducevano all’emissione di una sentenza di condanna contro il convenuto in questione. Però o le fattispecie calzavano perfettamente con uno dei tipi di Writs esistenti, oppure l’attore non aveva possibilità di far valere la sua pretesa. In pratica “NO WRIT, NO REMEDY”, ma se il Writ non esisteva il Re poteva emetterne un altro più rispondente alla fattispecie sostanziale. I nobili che governavano i tribunali locali, però, in questo modo vedevano ridursi il loro potere e nel 1258 ottennero il “Provision of Oxford” che vietava l’emanazione di altri Writs oltre a quelli già esistenti. Le Corti regie, successivamente, reagirono alla situazione di stallo creatasi e nel 1285 emanarono lo “Statute of Westminster II” che permise la creazione di nuovi Writs che si dovevano adattare alla soluzione di casi simili a quelli già previsti. E’ evidente la rigidità di questo sistema.
Il trust e la sua genesi (segue) • IL SECONDO PERIODO (segue): • IL SISTEMA FEUDALE NORMANNO DI PROPRIETA’ DELLA TERRA. • - Il RE era il proprietario di tutto, ossia ogni “land”. • - Il Re attribuiva in concessione il godimento della terra a un feudatario, ossia a un nobile a lui sottoposto che diveniva “tenant”. • - Il nobile a sua volta attraverso un atto unilaterale di sub – concessione attribuiva il godimento di parte della terra ricevuta dal Re a una persona a lui fedele che diveniva “lord”. • In questi passaggi non vi era il trasferimento della proprietà immobiliare, ma solo del diritto di uso e godimento, denominato “free tenure” che poteva essere onerato di obblighi denominati “incidents” quali: “homage”; “fealty”, “wordship”, “marriage” ed “escheat”. • La “free tenure” però poteva essere di vario genere: • free simple: il godimento spettava a tizio e ai suoi eredi; • free estate: il godimento spettava a tizio per tutta la durata della sua vita; • free tail: il godimento spettava a un soggetto e dopo la sua morte a una classe di soggetti designati. • Le free tenure però con il tempo vennero meno.
Il trust e la sua genesi (segue) • IL SECONDO PERIODO (segue): • IL SISTEMA FEUDALE NORMANNO DI PROPRIETA’ DELLA TERRA. L’ESTATE. • Il sistema di concessioni e sub – concessioni di tipo feudale/Normanno determinava uno status ossia l’Estate che poteva essere : • VESTED: diritto soggettivo ad avere un determinato bene: • in interest: quando non comporta il possesso immediato; • in possession: quando comporta il godimento dei frutti • CONTINGENT: è una mera aspettativa di un diritto che potrà realizzarsi oppure no. • L’Estate del tenant inizialmente era intrasferibile e solo con lo “Statute of Wills” del 1546 tale diritto venne considerato trasferibile a mezzo di testamento. 8
Il trust e la sua genesi (segue) IL SECONDO PERIODO (segue): IL SISTEMA FEUDALE NORMANNO DI PROPRIETA’ DELLA TERRA. Lo “USE”. Gli “incidents” della “free tenure” e l’impossibilità fino al 1546 di trasferire mortis causa il proprio “estate” sono alcuni dei motivi che porteranno alla nascita del trust unitamente alle esigenze di alcuni ordini religiosi che avevano fatto voto di povertà ovvero alle necessità dei cavalieri che partivano per le crociate in Terra Santa. Prima del trust però, per ovviare alle citate situazioni, prese forma l’istituto dello “use”. Termine che deriva dal latino “opus” ossia “per conto di” o “ a beneficio di”. Attraverso gli “use” il soggetto A poteva disporre che la sua land o estate venisse trasferita a B disponendo che per tutta la vita di C il soggetto B avrebbe dovuto attribuire a detto C le rendite della land (B hold to the use of C). L’espansione degli “use” e, in alcuni casi il loro utilizzo in frode ai creditori (di qui il termine ab usare), trovò una forte ostilità da parte delle Corti di Common Law. 9 9
Il trust e la sua genesi (segue) • IL TERZO PERIODO: • L’EQUITY ossia le c.d. Corti di coscienza. • Col tempo, però, si sviluppò anche un’alternativa alle Corti di Common Law. Tale possibilità derivava dal fatto che il potere giudiziario, come ogni altro potere, apparteneva al Re e veniva esercitato dalle Corti su sua delega. Questa alternativa consisteva nella concessione di uno specifico rimedio adeguato al caso singolo quale risposta alle varie suppliche che il Re riceveva dai sudditi e che riguardavano casi che non trovavano un rimedio giuridico innanzi ai giudici ordinari. • Grazie a questo rimedio, nel 1500 circa, fu creato un vero e proprio tribunale alternativo (Chancery Court) cui si poteva ricorrere per ottenere la concessione di rimedi specifici basati sull’equità, e cioè su di un apprezzamento discrezionale della giustizia sostanziale nel singolo caso, non quindi in base a regole di diritto, ma in base a regole di coscienza. Si sviluppò così una giurisdizione parallela, tesa però non a sovvertire il sistema di Common Law ma ad affiancarvisi; questa giurisdizione fu definita di Equity . • Con l’avvento dell’Equity e attraverso la Court of Chancery, quindi, si è potuta riconoscere la protezione del c.d. “equitable interest” dei beneficiari (il provvedimento era azionabile anche in forma specifica) o c.d. “equitable ownership”. Questa designa la posizione dei beneficiari di un trust, i quali hanno il diritto (o, nei trust discrezionali, l’aspettativa) di conseguire dal trustee i beni in trust o i loro redditi o entrambi; questa nozione può essere tradotta come "proprietà dovuta”.
Il trust e la sua genesi (fine) • IL QUARTO PERIODO: IL TRUST. • Con il caso “SambachDalston” del 1643 il Cancelliere stabilì che gli “useuponuse” erano meritevoli di tutela da parte dell’Equity rendendo non più operante lo “Statute of use”. A seguito di detta decisione l’acquirente del legal estate venne chiamato trustee e la terminologia usata fu quella di dire “A hold in trust for B”. • Nel corso degli anni in Inghilterra sono state emanate alcune leggi sul trust: • Trustee Act del 1893; • Trustee Act del 1925; • Trustee InvestmentAct del 1961; • Perpetuities ed AccumulationAct del 1964; • CharitiesAct del 1983; • Trusts ofland and ofAppointmentof Trustee del 1996; • Trustee Act del 2000. 11
Definizione di trust • Il Trust è un rapporto giuridico che sorge quando: • un bene o diritto è trasferito ad un soggetto (il trustee), • il quale ha l’obbligo di detenere lo stesso a vantaggio di • un altro soggetto (il beneficiario), o • il titolare di un bene o diritto dichiara di detenere lo stesso • in qualità di trustee, a favore di un terzo (il beneficiario).
Usi del trust I principali usi del trust: • trasferimento dei beni localizzati in Paesi diversi da quello di residenza del disponente (settlor), in totale riservatezza e protezione da eventuali creditori; • creazione di fondi speciali per i minori o persone non autosufficienti; • costituzione di usufrutto di durata superiore ad una generazione; • costituzione di patti di sindacato, patti parasociali, di diritti di prelazione in modo tale che essi siano legalmente validi ed efficaci; • protezione dei patrimoni da future rivendicazioni da parte dei coniugi in caso di divorzio o di decesso; • successione, in caso di gruppi, con mantenimento dell’integrità imprenditoriale dopo il decesso del fondatore; • chiusura anticipata di un fallimento; • limitazione dei rischi professionali per alcune categorie professionali.
Caratteristiche del trust • Il trustee diviene proprietario legale (legal ownership) dei beni conferiti in trust che deve gestire secondo le direttive del disponente (settlor), contenute nell’atto costitutivo (trust deed). • I beneficiari acquistano la proprietà equitativa (equitable ownership) e riceveranno in tutto o in parte il patrimonio o i relativi frutti.
Caratteristiche del trust (segue) Le “Tre certezze”. Per costituire un Trust sono richieste delle certezze minime senza le quali il Trust sarà considerato non valido. Esse sono: 1) che il disponente aveva intenzione di istituire un Trust; 2) l’oggetto del Trust; 3) i beneficiari.
Elementi strutturali e funzionali del trust Segregazione del patrimonio (il trustee pur divenendo proprietario dei beni in trust deve preservarli e non confonderli con i suoi). Perdita del contatto giuridico del disponente (il disponente dopo la costituzione del trust non è più proprietario dei beni conferiti in trust). Obbligazioni fiduciarie del trustee (il trustee assume obbligazioni sempre e soltanto nei confronti dei beneficiari). Trasferimento degli interessi a livello dei beneficiari (i diritti dei beneficiari sono alienabili).
La struttura e i soggetti del trust Letter of wishes Disponente (Settlor) Soggetto che trasferisce i beni al trustee Trustee Acquista la proprietà legale del bene a vantaggio del beneficiario Beneficiario Acquista la proprietà equitativa del bene in trust Guardiano Il disponente può nominare un soggetto che controlli l’operato del trustee
I SOGGETTI: IL TRUSTEE • Le obbligazioni del trustee sono di natura fiduciaria. Esse sono dirette verso i beneficiari o verso lo scopo del trust.Diversamente dal negozio fiduciario di tradizione civilistica, il trust non è un rapporto tra disponente e trustee. L’eventuale inadempimento del trustee può essere fatto valere solo dai beneficiari e, nei trust di scopo, dalla pubblica autorità o dal soggetto privato a ciò preposto (detto solitamente enforcer). • La natura fiduciaria dell’obbligazione comporta, fra l’altro: • la valutazione sostanziale dei conflitti di interessi; • il divieto di ritrarre vantaggi, diretti o indiretti, dal trust; • il corretto trattamento dei beneficiari; • che il trustee impronti la propria condotta alla massima buona fede; • l’obbligo di tenere i beni in trust distinti sia dai propri che dai beni inerenti altri trust ; • l’obbligo di rendiconto. • Il trustee diviene titolare dei diritti trasferitigli e, in forza dell‘art. 12 Convenzione de L’Aja, ha diritto di fare risultare la sua qualità in qualsiasi registro pubblico o privato. • Posto che le varie leggi esistenti non sono uniformi occorre tener presente che la determinazione dei poteri del trustee deve essere ben precisata nell’atto istitutivo e deve essere rapportata alle particolarità di ciascun caso concreto. 18 18
I SOGGETTI: IL TRUSTEE (la sua scelta) • N.B. E’ necessario scegliere il trustee più adatto in considerazione della legge regolatrice che si vuole utilizzare facendo attenzione a quelle che sono le finalità del trust, i soggetti coinvolti, i beni che formeranno il trust found, la tutela che dovrà essere riservata ai beneficiari. • A tal proposito basta osservare come: • Il trustee viene investito dal disponente e dalla legge di precisi obblighi e doveri diretti solo e soltanto nei confronti dei beneficiari o verso la realizzazione dello scopo del trust. Così, infatti, cita l’art. 2 della Convenzione dell’Aja: • “The trustee has the power and the duty, in respect of which he is accountable, to manage, employ or dispose of the assets in accordance with the terms of the trust and the special duties imposed upon him by law.” • Inoltre il trustee ha la titolarità giuridica del trust found e, quindi, è investito di ogni potere che spetta al proprietario di tali beni. • La Trust Jersey Law ad es. cita: • “A trustee shall in relation to the trust property have all the same powers as a natural person acting as the beneficial owner of such property”. • Il trustee deve essere un soggetto degno di “fiducia”, deve possedere caratteristiche di affidabilità, professionalità e garanzia ed essere, quindi, in grado di tutelare gli interessi generali dei beneficiari e di curare il raggiungimento dello scopo per cui il trust è stato istituito. Per effettuare una scelta corretta, quindi, occorrerà tener conto della: • 1. legge regolatrice; 2. finalità del trust. • In merito alla legge regolatrice occorre sottolineare che in linea generale chiunque (persona fisica e giuridica) può essere trustee, ma alcune leggi regolatrici, come ad esempio quella di Malta, stabiliscono che possono ricoprire questo ruolo solamente società (nominee companies) preventivamente autorizzate a svolgere questo tipo di attività. In altri casi, ad es. South Africa Trust Property Act, 1988, viene invece espressamente disciplinata la presenza di un trustee straniero, cioè di un trustee non residente nel Paese in cui vige la legge regolatrice. Per quanto riguarda la finalità del trust se, ad es. oggetto di trust sono valori mobiliari la scelta più logica sarà quella di nominare trustee una banca o una società finanziaria se, invece, il trust ha caratteristiche tali per cui deve prevalere il rapporto fiduciario che il disponente ha instaurato con alcuni soggetti, allora il trustee potrà essere un suo familiare, il professionista o lo studio di consulenza di fiducia . 19
I SOGGETTI: IL GUARDIANO • Il guardiano (protector) è un soggetto il quale esercita, in forza di apposite clausole dell’atto istitutivo, poteri nei confronti del trustee che altrimenti il disponente avrebbe potuto riservare per sé. • Le normali attribuzioni del guardiano riguardano : • la nomina di nuovi trustee ; • la revoca dei trustee esistenti; • la riserva di un potere di consenso preventivo in caso di alienazione di beni in trust, per la distribuzione di reddito ai beneficiari, per la formazione delle quote al termine del trust e così via. • Le funzioni di guardiano possono essere esercitate da più persone; per esempio, in alcuni trust di famiglia i membri più anziani delle stirpi discendenti dal disponente possono costituire il Collegio dei guardiani. • Talvolta è lo stesso disponente che si nomina guardiano del trust . • Anche il guardiano è destinatario di obbligazioni verso i beneficiari o, nei trust di scopo, verso lo scopo del trust; non, quindi, verso il disponentee in mancanza di diverse indicazioni nell’atto istitutivo, le obbligazioni del guardiano hanno natura fiduciaria . 20 20
I SOGGETTI: I BENEFICIARI I beneficiari di un trust sono titolari di diritti o di aspettative (secondo come il trust è configurato) nei confronti del trustee. Essi non hanno in alcun caso un rapporto di natura proprietaria con i beni in trust. Si possono distinguere varie categorie di beneficiari: beneficiari del reddito; beneficiari del capitale; beneficiari sottoposti a condizione sospensiva o risolutiva; beneficiari sottoposti a termine iniziale o finale; beneficiari sostituibili o non sostituibili; beneficiari potenziali o definitivi; beneficiari alternativi; beneficiari con diritto o meno di trasferire la loro posizione; beneficiari prefissati o discrezionali. I poteri dei beneficiari In diritto inglese i beneficiari finali di un trust avente quale oggetto beni immobili godono di notevoli poteri nei confronti del trustee, fino al punto di potergli indicare quale uso fare dei beni e di revocarlo, nominando nuovi trustee. Questo assetto di interessi può essere riprodotto negozialmente quando il tipo di trust in questione richieda che i beneficiari dispongano del potere di influire notevolmente sull’esercizio dei poteri del trustee, ad esempio, costituendo un “Collegio di beneficiari” che disponga di determinati poteri. Tutela dei beneficiari La tutela dei beneficiari si estende, in forza dell’art.11, III comma, lett. d) della Convenzione de L’Aja, alla "rivendicazione" dei beni dei quali il trustee abbia impropriamente disposto. Il diritto dei beneficiari di perseguire tali beni discende dalla legge straniera regolatrice del trust (mentre gli aspetti procedurali sono ovviamente governati dalla legge del foro). Il diritto è esercitabile, secondo la regola comunemente accolta dalle leggi straniere, contro chiunque abbia ricevuto beni dal trustee a meno che si tratti di un acquisto compiuto a titolo oneroso e in buona fede da un soggetto che ignorasse le limitazioni dei poteri del trustee. 21 21 21
LA STRUTTURA: LA LETTERA DI DESIDERIO Natura e funzione È perfettamente legittimo che il disponente, il guardiano e i beneficiari manifestino al trustee i propri desideri circa l’esercizio dei poteri discrezionali che l’atto istitutivo ha attribuito al trustee. Nella prassi internazionale si parla di "lettere di desiderio" (letters of wishes); le poche leggi che disciplinano questa figura sanciscono espressamente che il trustee non può mai essere vincolato dalle indicazioni a lui così comunicate. Parziale vincolatività delle lettere di desiderio Allo scopo di attenuare in parte i possibili problemi derivanti da un desiderio espresso dal disponente che può in linea di principio arrecare danno ad un altro soggetto interessato dal trust, la prassi dei trust interni ha elaborato una clausola, in forza della quale il trustee è obbligato a seguire i desideri manifestatigli dal disponente o, secondo i casi, dal guardiano qualora essi le ritenga conformi alle finalità del trust. Una clausola di questo genere si lega all’enunciazione delle finalità del trust, che è usualmente contenuta nelle premesse dell’atto. 22 22 22 22
LA STRUTTURA: LA DURATA Regole generali La scelta della legge regolatrice può comportare importanti differenze circa la nozione stessa di termine finale del trust e circa la durata massima dello stesso; occorre porre molta attenzione a questo aspetto anche perché la violazione di legge comporta la nullità del trust (e non la sua riconduzione al termine massimo). Il termine può essere indicato in un numero di anni ovvero essere riferito al verificarsi di un certo evento; per esempio: "il compimento del 25.mo anno da parte del più giovane dei miei nipoti"; "due anni dopo la quotazione in Borsa della società X" (caso in cui una partecipazione significativa nella società X è inclusa fra i beni in trust).La durata dei trust per un soggetto debole è usualmente pari alla sua vita; venuto meno il soggetto debole, il trustee trasferisce i beni ai beneficiari finali (usualmente gli altri figli del disponente).Quando la durata del trust è riferita a un evento che potrebbe non verificarsi mai o verificarsi oltre il termine massimo di durata del trust è essenziale predeterminare una data entro i limiti temporali consentiti dalla legge regolatrice del trust. Modificazione del termine finale. Il termine finale non può essere prorogato. Esso può essere anticipato (dal trustee o dai beneficiari o dal guardiano) secondo le disposizioni dell’atto istitutivo.N.B. I beneficiari della distribuzione dei beni in trust, una volta che siano definitivamente individuati, hanno diritto di chiedere al trustee la consegna dei beni anche prima del termine finale. In diritto inglese è dubbio che questo diritto possa essere soppresso per disposizione dell’atto istitutivo. 23 23 23 23 23
La durata dei trust con beneficiari Nel modello inglese non esiste un termine di durata dei trust vero e proprio. In realtà nel citato modello è previsto che i soggetti investiti del diritto di pretendere il fondo in trust dal trustee siano necessariamente individuati entro un determinato periodo (c.d. Perpetuity period), corrispondente a non oltre 21 anni dopo la morte di una persona o di più persone indicate nell’atto istitutivo. La regola classica prevede che il trust è nullo se nel momento della sua istituzione non vi sia assoluta certezza che l’individuazione definitiva dei beneficiari avvenga entro detto periodo. Il Perpetuities and accumulation Act del 1964 ha spostato ad 80 anni il periodo in questione Il modello inglese Delaware: ammette i trust perpetui Dakota: ammette i trust perpetui Wyoming: 1000 anni Utah : 1000 anni Florida: 360 anni Washington: 150 anni Gli U.S.A. Belize, Trust Act 1992 (Rev. 2000) : 120 anni Bermuda, The Perpetuities and Accumulation Act 1989: 100 anni British Virgin Islands, Trustee Ordinance 1961, sect. 67 – 80: 100 anni Cayman Islands, Perpetuities Law 1995: 150 anni Cipro, International Trusts Act 1992, sect. 5 (1): 100 anni Malta, Trusts and Trustees Act 2004, art. 12: 100 anni Anguilla, Trust Ordinance 1994, sect. 6 (1): nessun limite Dubai, Trust Law 2005, art. 28: nessun limite Jersey, Trust Law 1984, art. 15: nessun limite Turks & Caicos, Trust Ordinance 1990, sect. 14 (1): nessun limite Guernsey, Trust Law 1989, art. 16 (1 – a): nessun limite Il modello Internazionale e Civilistico
I modelli di trust Modello inglese Modello internazionale Modello civilistico • Caratteristiche comuni: • il trasferimento di un diritto dal disponente al trustee o la dichiarazione • unilaterale di trust; • segregazione ovvero la non confusione fra il diritto trasferito e gli altri beni • del trustee; • l’affidamento cioè la perdita di ogni facoltà del disponente sui beni in trust; • l’esistenza di uno scopo del trust che riguardi o no i beneficiari; • la fiducia ovvero l’imposizione di un connotato fiduciario sull’esercizio dei • diritti spettanti al trustee.
Alcuni tipi di trust Questi trusts individuano uno o più beneficiari quali titolari del diritto (equitativo) di ricevere il reddito e/o il capitale. Fixed interest trusts L’atto istitutivo del trust può prevedere che l’individuazione dei beneficiari e l’attribuzione economica (e non) da effettuare in loro favore siano rimesse al trustee o al guardiano del trust. Trusts discrezionali Trusts di accumulazione Trattasi di quei trusts ove è previsto che il reddito debba essere accumulato per un certo periodo di tempo (nel diritto inglese max 21 anni) per poi essere distribuito al beneficiario/i. Questi trusts sono caratterizzati dall’inesistenza di beneficiari singoli, ma prevedono il raggiungimento, come ad esempio nei Charitable trusts, di uno scopo preciso. Trusts di scopo Il c.d. trust nudo viene istituito, ad es., qualora un soggetto, Tizio, dichiara di detenere un bene per il beneficio di un altro soggetto, Caio, “absolutely”, cioè sul reddito ed il capitale nessun altro soggetto detiene un “interest”. Bare trusts Asset protection trusts Sono dei trusts protettivi istituiti con lo scopo di segregare il patrimonio del disponente, impedendo così che lo stesso venga aggredito dai creditori.
La Convenzione de L’AJA La Convenzione de L’AJA del 1° luglio 1985: • ha lo scopo di riconoscere i trusts disciplinati da una legge straniera, rispetto all’Italia, che espressamente disciplini la figura del trust; • essa non introduce l’istituto del trust in ordinamenti nei quali non è espressamente disciplinato.
La Convenzione de L’AJA (art.2) La Convenzione de L’Aja disciplina i trusts inter vivos e mortiscausa, solo se istituiti per volontà del disponente (settlor).
La Convenzione de L’AJA (art. 2 - segue) Le caratteristiche del trust sono: • segregazione dei beni del trust rispetto al patrimonio del trustee; • intestazione dei beni in trust a nome del trustee; • poteri e doveri del trustee di amministrare, gestire e disporre dei beni del trust.
La Convenzione de L’AJA (art. 3) “La Convenzione si applica solo ai trusts costituiti volontariamente e comprovati per iscritto”.
La Convenzione de L’AJA (art. 4) “La Convezione non si applica a questioni preliminari relative alla validità dei testamenti o di altri atti giuridici, in virtù dei quali determinati beni sono trasferiti al trustee”.
La Convenzione de L’AJA (art. 5) “La Convenzione non si applica qualora la legge specificata al capitolo II non preveda l’istituto del trust o la categoria di trust in questione”.
La Convenzione de L’AJA (art. 6) La legge regolatrice del trust è: • quella scelta dal settlor e tale scelta deve essere espressa o desumibile dall’atto o da altre circostanze del caso, quali ad esempio: (i) il luogo di amministrazione del trust (ii) la situazione dei beni.
La Convenzione de L’AJA (art.7) La legge regolatrice del trust è: • quella che con il trust presenta i più stretti legami (in assenza di scelta da parte del settlor o se la legge che egli ha scelto non conosce il trust) tenendo conto in particolare: - del luogo di amministrazione del trust; - della situazione dei beni del trust; - della residenza o sede degli affari del trustee; - degli obiettivi del trust e dei luoghi dove devono essere realizzati.
La Convenzione de L’AJA: individuazione della legge regolatrice Si No Il disponente ha scelto la legge regolatrice (espressamente o implicitamente) La legge regolatrice è quella che presenta il collegamento più stretto. No Questa legge riconosce il trust in questione? Si Si Questa legge riconosce il Trust in esame ? No Si applica la Convenzione Non si applica la Convenzione
La Convenzione de L’AJA (art.8) La legge regolatrice del trust disciplina: • aspetti generali del trust; • alcuni aspetti specifici.
La Convenzione de L’AJA (art.8 - segue) Gli aspetti generali del trust sono: • validità; • interpretazione; • effetti e amministrazione del trust.
La Convenzione de L’AJA (art.8- segue) Gli aspetti specifici del trust sono: • nomina, dimissioni e revoca del trustee; • diritti e poteri del trustee; • durata del trust; • accantonamento introiti; • modifica e cessazione del trust; • ripartizione dei beni del trust; • obbligo di rendiconto del trustee.
La Convenzione de L’AJA (art.9) E’ possibile sottoporre uno o più aspetti del trust a leggi diverse (c.d. depecage).
La Convenzione de L’AJA (art.10) “ La legge applicabile alla validità del trust stabilisce la possibilità di sostituire detta legge, o la legge applicabile ad un elemento del trust che può essere trattato a parte con un’altra legge”.
La Convenzione de L’AJA (art.11) L’Italia ha l’obbligo di riconoscere gli effetti della Convenzione che consistono in: • effetti generali, • effetti specifici.
La Convenzione de L’AJA (art.11- segue) Gli effetti generali del trust sono: • separazione dei beni del trust dal patrimonio del trustee; • capacità di agire in giudizio del trustee; • capacità del trustee di comparire davanti al notaio o altra autorità pubblica.
La Convenzione de L’AJA (art.11- segue) Gli effetti specifici del trust sono: • i beni in trust non sono aggredibili da parte dei creditori del trustee neanche in casi di sua insolvenza; • i beni in trust non fanno parte del regime matrimoniale o della successione dei beni del trustee; • è consentita la rivendicazione dei beni del trust qualora il trustee abbia confuso il patrimonio personale con quello del trust.
La Convenzione de L’AJA (art.12) “Il trustee che desidera registrare i beni mobili e immobili, o i documenti attinenti, avrà facoltà di richiedere la iscrizione nella sua qualità di trustee o in qualsiasi altro modo che rilevi l’esistenza del trust, a meno che ciò non sia vietato o sia incompatibile a norma della legislazione dello Stato nel quale la registrazione deve aver luogo”.
La Convenzione de L’AJA (art.13) “ Nessuno Stato è tenuto a riconoscere un trust i cui elementi importanti, ad eccezione della scelta della legge da applicare, del luogo di amministrazione e della residenza abituale del trustee, sono più strettamente connessi a Stati che non prevedono l’istituto del trust o la categoria del trust in questione”.
La Convenzione de L’AJA (art.15) • L’art. 15 prevede una serie di limitazioni all’efficacia • dei trusts anche quando questi siano stati comunque • riconosciuti. Trattasi delle norme in tema di: • protezione di minori ed incapaci; • effetti personali e patrimoniali del matrimonio; • testamenti e devoluzione dei beni successori; • trasferimento di proprietà e garanzie reali; • protezione di creditori in casi di insolvibilità; • protezione, per altri motivi, di terzi che agiscono in • buona fede.
La Convenzione de L’AJA (art.16) “ La Convenzione non pregiudica le disposizioni legislative del foro che devono essere applicate anche per situazioni internazionali indipendentemente dalla legge designata dalle regole di conflitto di leggi. In casi eccezionali, si può altresì dare effetto alle norme della stessa natura di un altro Stato che abbia con l’oggetto della controversia un rapporto sufficientemente stretto”.
La Convenzione de L’AJA (art.18) “ Le disposizioni della Convenzione potranno essere non osservate qualora la loro applicazione sia manifestamente incompatibile con l’ordine pubblico”.
La Convenzione de L’AJA (artt.19, 20 e 21 ) Articolo 19 La Convenzione non pregiudicherà la competenza degli Stati in materia fiscale. Articolo 20 (si veda art. 3 n.d.r.) Ogni Stato contraente potrà, in qualsiasi momento, dichiarare che le disposizioni della Convenzione saranno estese ai trusts costituiti in base ad una decisione giudiziaria.Tale dichiarazione sarà notificata al Ministero degli Affari Esteri del Regno dei Paesi Bassi ed entrerà in vigore dal giorno di ricevimento della notifica.L'articolo 31 è applicabile, per analogia, al ritiro di detta dichiarazione. Articolo 21Ciascuno Stato contraente potrà riservarsi il diritto di applicare le disposizioni del capitolo III solo ai trusts la cui validità è regolata dalla legge di uno Stato contraente.
La Convenzione de L’AJA (artt.23, 24 e 25 ) Articolo 23 (Esempio: USA n.d.r.) Ai fini di identificare la legge applicabile ai sensi della Convenzione, qualora uno Stato comprenda varie unità territoriali, ciascuna con le proprie norme di legge per quanto riguarda il trust, ogni riferimento alla legge di detto Stato sarà considerato come relativo alla legge in vigore nell'unità territoriale in questione. Articolo 24 Uno Stato all'interno del quale varie unità territoriali hanno le proprie norme di legge in materia di trust non è tenuto ad applicare la Convenzione ai conflitti di legge che interessano unicamente queste unità territoriali. Articolo 25 La Convenzione non deroga ad alcun altro strumento internazionale di cui uno Stato contraente è o sarà parte e che contengono disposizioni sulle materie regolamentate dalla presente Convenzione.

References: art. 2900
 sentenza 
 art. 12
 art. 28
 art. 15
 art. 16
 Articolo 19
 Articolo 20
 art. 3
 Articolo 21
 Articolo 23
 Articolo 24
 Articolo 25